美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将继续向日本过渡。
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(佣金) 文件编号) |
(税务局雇主 识别号码) |
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(佣金) 文件编号) |
(税务局雇主 识别号码) |
(
(主要行政办事处地址及电话)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.)
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.)
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“证券交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.)
大型加速文件服务器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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Sotherly Hotels LP
大型加速文件服务器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.)是,不是,是。
截至2021年11月5日,有
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券。
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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解释性注释
我们将Sotherly Hotels Inc.称为“公司”,将Sotherly Hotels LP称为“运营合伙”,将本公司的普通股称为“普通股”,将本公司的优先股称为“优先股”,将运营合伙的普通合伙权益称为“合伙单位”,将运营合伙的优先权益称为“优先单位”。除非文意另有所指或另有说明,否则所提及的“我们”和“我们的”是指本公司、其运营合伙公司及其子公司和前身,统称为“我们”和“我们的”。
该公司几乎所有的活动都是通过经营合伙企业进行的,是其唯一的普通合伙人。合伙协议规定,经营合伙企业将承担和支付与经营合伙企业的所有权和运营有关的或为经营合伙企业的利益而支付的所有成本和开支,或偿还公司支付的所有费用和开支。合伙协议进一步规定,本公司的所有开支均被视为为经营合伙企业的利益而发生。
本报告综合了公司和经营伙伴公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度报告。我们相信,将季度报告合并到这一单一报告中会带来以下好处:
|
• |
合并后的报告更好地反映了管理层和投资者如何将企业视为一个单一的运营实体; |
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• |
合并报告增强了投资者对公司和经营伙伴关系的了解,使他们能够以与管理层相同的方式将业务作为一个整体来看待; |
|
• |
合并报告对本公司和经营伙伴更有效率,并可节省时间、精力和费用;以及 |
|
• |
合并报告减少了重复披露,并提供了单一文件供其审查,从而提高了投资者的效率。 |
为了帮助投资者了解公司和经营合伙公司之间的重大区别,本报告为公司和经营合伙公司分别提供了以下单独的部分:
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• |
合并财务报表; |
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• |
以下是合并财务报表的附注: |
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• |
注6-优先股和单位; |
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• |
附注7-普通股和单位; |
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• |
附注12-每股及每单位亏损;及 |
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• |
第一部分第4项--控制和程序;以及 |
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• |
第二部分,第6项-根据萨班斯-奥克斯利法案第302和906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
3
SOTHERLY Hotels Inc.
索瑟利酒店有限责任公司
索引
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页面 |
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第一部分 |
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第一项。 |
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合并财务报表 |
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5 |
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索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.) |
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截至2021年9月30日(未经审计)和20日12月31日的合并资产负债表20 |
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5 |
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截至2021年9月30日和2021年9月20日的三个月和九个月的综合业务表(未经审计)20 |
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6 |
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截至2021年3月30日和2021年9月30日的三个月的综合权益变动表(未经审计)20 |
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7 |
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截至2021年9月30日和2021年9月20日的9个月的合并现金流量表(未经审计)20 |
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9 |
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Sotherly Hotels LP |
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截至2021年9月30日(未经审计)和20日12月31日的合并资产负债表20 |
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10 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表(未经审计) |
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11 |
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截至2021年和2021年3月30日和9月30日的三个月的合作伙伴资本综合变动表(未经审计)20 |
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12 |
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截至2021年9月30日和2021年9月20日的9个月的合并现金流量表(未经审计)20 |
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14 |
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|
合并财务报表附注 |
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15 |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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37 |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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51 |
项目4 |
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管制和程序 |
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52 |
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第二部分 |
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第一项。 |
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法律程序 |
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54 |
项目1A。 |
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风险因素 |
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54 |
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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54 |
第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
54 |
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
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54 |
第五项。 |
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其他信息 |
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54 |
第6项。 |
|
陈列品 |
|
55 |
4
第一部分
第一项。 |
合并财务报表 |
SOTHERLY Hotels Inc.
综合资产负债表
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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酒店物业投资,净额 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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应收账款-附属公司 |
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预付费用、存货和其他资产 |
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总资产 |
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负债 |
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抵押贷款,净额 |
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$ |
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担保票据,净额 |
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无担保票据,净额 |
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应付账款和应计负债 |
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预付存款 |
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应付股息和分派 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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承付款和或有事项(见附注5) |
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股权 |
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Sotherly Hotels Inc.股东权益 |
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优先股,$ |
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*优先选项:$$ 他们分别于2020年12月31日获奖。 |
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*优先选项:$$ 他们分别于2020年12月31日获奖。 |
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优惠价:$ 分别为2020年12月31日。 |
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普通股,面值$ *于2021年9月30日发行和发行的股票,以及 这些股票于2020年12月31日发行和发行。 |
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额外实收资本 |
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未赚取的员工持股计划股票 |
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超过留存收益的分配 |
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Sotherly Hotels Inc.股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
SOTHERLY Hotels Inc.
合并业务报表
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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收入 |
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房间部 |
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餐饮部 |
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其他运营部门 |
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总收入 |
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费用 |
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酒店运营费用 |
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房间部 |
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餐饮部 |
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其他运营部门 |
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间接法 |
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酒店总运营费用 |
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折旧及摊销 |
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(收益)处置资产时的损失 |
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公司总务处和行政部 |
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总运营费用 |
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净营业收入(亏损) |
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其他收入(费用) |
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利息支出 |
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利息收入 |
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套期保值活动的未实现收益(亏损) |
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资产非自愿转换收益 |
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所得税前净亏损 |
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所得税(拨备)优惠 |
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净损失 |
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减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
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公司应占净亏损 |
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( |
) |
对优先股股东的已申报和未申报分配 |
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( |
) |
优先股清偿收益 |
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普通股股东应占净亏损 |
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普通股股东应占每股净亏损 |
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基本信息 |
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已发行普通股加权平均数 |
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基本信息 |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
SOTHERLY Hotels Inc.
合并权益变动表
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其他内容 |
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不劳而获 |
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分配 |
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优先股 |
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普通股 |
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已付- |
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员工持股计划 |
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超过 |
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非控制性 |
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股票 |
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面值 |
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股票 |
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面值 |
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在“资本论”中 |
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股票 |
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留存收益 |
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利息 |
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总计 |
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2020年12月31日的余额 |
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净损失 |
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普通股发行 |
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限量发行 个普通股奖励 |
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操作中的单位换算 *合伙企业入股 *普通股 |
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员工持股计划的摊销 |
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受限制的摊销 个股票奖励 |
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2021年3月31日的余额 *(未经审计) |
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净损失 |
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优先股的清偿 |
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员工持股计划的摊销 |
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受限制的摊销 个股票奖励 |
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2021年6月30日的余额 *(未经审计) |
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净损失 |
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员工持股计划的摊销 |
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受限制的摊销 个股票奖励 |
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2021年9月30日的余额 *(未经审计) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
SOTHERLY Hotels Inc.
合并权益变动表
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其他内容 |
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不劳而获 |
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分配 |
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优先股 |
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普通股 |
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已付- |
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员工持股计划 |
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超过 |
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非控制性 |
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股票 |
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面值 |
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股票 |
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面值 |
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在“资本论”中 |
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股票 |
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留存收益 |
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利息 |
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总计 |
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2019年12月31日的余额 |
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净损失 |
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( |
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( |
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普通股发行 |
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发行限制性普通股 个股票奖励 |
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操作中的单位换算 *合伙企业入股 *普通股 |
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员工持股计划的摊销 |
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( |
) |
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— |
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— |
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受限制的摊销 个股票奖励 |
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宣布的优先股股息: |
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B系列优先股, $ |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
C系列优先股, $ |
|
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— |
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— |
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— |
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( |
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— |
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( |
) |
D系列优先股, $ |
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— |
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普通股,$ *股息和分配 美国宣布了这一消息。 |
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( |
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( |
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2020年3月31日的余额 报告(未经审计) |
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( |
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净损失 |
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( |
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操作中的单位换算 *合伙企业入股 *普通股 |
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员工持股计划的摊销 |
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( |
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) |
受限制的摊销 个股票奖励 |
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— |
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— |
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— |
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2020年6月30日的余额 报告(未经审计) |
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$ |
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( |
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净损失 |
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操作中的单位换算 *合伙企业入股 *普通股 |
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员工持股计划的摊销 |
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受限制的摊销 个股票奖励 |
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— |
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|
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|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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2020年9月30日的余额 报告(未经审计) |
|
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|
|
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|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
SOTHERLY Hotels Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
经营活动的现金流: |
|
|
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|
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|
净损失 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整以将净亏损调整为净现金 *: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭保费摊销 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
资产非自愿转换收益 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
套期保值活动的未实现(收益)损失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(收益)处置资产时的损失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
员工持股计划与股票薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
资产负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
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应收账款 |
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( |
) |
|
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|
预付费用、存货和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税 |
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|
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— |
|
|
|
|
|
应付账款和其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
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预付存款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款-附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
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|
酒店物业的改善和增建 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
非自愿转换收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
无担保票据的收益 |
|
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— |
|
|
|
|
|
偿还按揭贷款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
无担保票据的付款 |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
递延融资成本的支付 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股息和已支付的分派 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
支付的优先股息 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内支付的利息现金 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
期内缴纳所得税的现金 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非现金投融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
酒店物业改善额的变动 应付账款和应计负债减少 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
索瑟利酒店有限责任公司
综合资产负债表
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
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资产 |
|
|
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酒店物业投资,净额 |
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$ |
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现金和现金等价物 |
|
|
|
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受限现金 |
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|
|
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应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款-附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款-附属公司 |
|
|
|
|
|
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|
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预付费用、存货和其他资产 |
|
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|
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总资产 |
|
$ |
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$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
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|
抵押贷款,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
担保贷款,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
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无担保票据,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付股息和分派 |
|
|
|
|
|
|
|
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总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(见附注5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
首选单位, |
|
|
|
|
|
|
|
|
优惠价:$ 分别为2020年12月31日。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优惠价:$ 分别为2020年12月31日。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优惠价:$ 分别为2020年12月31日。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人: 分别是2021年9月30日和2020年12月31日。 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
有限合伙人: 截止日期分别为2021年9月30日和2020年12月31日。 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合伙人资本总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和合伙人资本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
10
索瑟利酒店有限责任公司
合并业务报表
(未经审计)
|
|
三 已结束的几个月 |
|
|
三个月后结束 |
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房间部 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
餐饮部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他运营部门 |
|
|
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|
|
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总收入 |
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费用 |
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酒店运营费用 |
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|
房间部 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
餐饮部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他运营部门 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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间接法 |
|
|
|
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酒店总运营费用 |
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折旧及摊销 |
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(收益)处置资产时的损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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公司总务处和行政部 |
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总运营费用 |
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净营业收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(费用) |
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利息支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
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套期保值活动的未实现收益(亏损) |
|
|
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|
( |
) |
资产非自愿转换收益 |
|
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|
所得税前净亏损 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税(拨备)优惠 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
净损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
对优先股持有人的已申报和未申报分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
优先机组的灭火收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
可归因于普通合伙和有限合伙的净亏损 三个单位持有者 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通合伙人和有限合伙人单位应占净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
普通和有限合伙人单位的加权平均数 三个突出的问题 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
11
索瑟利酒店有限责任公司
合并合伙人资本变动表
|
|
首选单位 |
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
单位 |
|
|
B系列 金额 |
|
|
C系列 金额 |
|
|
D系列 金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
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|
总计 |
|
|||||||||
余额截至2020年12月31日止 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
受限制的摊销 三个单位奖 |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
— |
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|
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基于单位的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
发行合伙单位 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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|
— |
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净损失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额截至2021年3月31日止 报告(未经审计) |
|
|
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
受限制的摊销 三个单位奖 |
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— |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
基于单位的薪酬 |
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— |
|
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
优先机组的灭火 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额截至2021年6月30日底 报告(未经审计) |
|
|
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
受限制的摊销 三个单位奖 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
基于单位的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
优先购买权的消灭 三个单位的调整 中国运营伙伴关系 包括普通合伙人和有限合伙人 投资者和优先股持有者 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额截至9月30日底, 2021年7月(未经审计) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
12
索瑟利酒店有限责任公司
合并合伙人资本变动表
|
|
首选单位 |
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
单位 |
|
|
B系列 金额 |
|
|
C系列 金额 |
|
|
D系列 金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
余额截至12月31日底, 2019 |
|
|
|
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
发行合伙单位 |
|
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|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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受限制单位的摊销 三个奖项 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于单位的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
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|
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— |
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首选单位分布 特朗普宣布: |
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|
B系列首选单元, $ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
C系列首选部件, $ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
D系列首选单元, $ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
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|
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|
|
|
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|
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( |
) |
合伙单位,$ 已宣布的三个分配 |
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|
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|
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净损失 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
余额截至2020年3月31日止 报告(未经审计) |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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受限制单位的摊销 三个奖项 |
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基于单位的薪酬 |
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净损失 |
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|
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
|
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( |
) |
余额截至2020年6月30日底 报告(未经审计) |
|
|
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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受限制的摊销 三个单位奖 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
基于单位的薪酬 |
|
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
净损失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
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( |
) |
余额截至9月30日底, 2020年前(未经审计) |
|
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
13
索瑟利酒店有限责任公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||
|
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(未经审计) |
|
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(未经审计) |
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经营活动的现金流: |
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净损失 |
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( |
) |
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( |
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调整以将净亏损调整为净现金 由经营活动提供(在经营活动中使用): |
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折旧及摊销 |
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递延融资成本摊销 |
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按揭保费摊销 |
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( |
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( |
) |
资产非自愿转换收益 |
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( |
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( |
) |
套期保值活动的未实现(收益)损失 |
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( |
) |
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(收益)处置资产时的损失 |
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( |
) |
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员工持股计划与单位薪酬 |
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资产负债变动情况: |
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应收账款 |
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( |
) |
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预付费用、存货和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
递延所得税 |
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— |
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应付账款和其他应计负债 |
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预付存款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款-附属公司 |
|
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|
|
( |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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投资活动的现金流: |
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酒店物业的改善和增建 |
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( |
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已收到员工持股计划贷款付款 |
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出售资产所得收益 |
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非自愿转换收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
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( |
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融资活动的现金流: |
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无担保票据的收益 |
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— |
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偿还按揭贷款 |
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( |
) |
|
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( |
) |
无担保票据的付款 |
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( |
) |
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— |
|
递延融资成本的支付 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
关于普通合伙和有限合伙权益的分配 |
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|
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— |
|
|
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( |
) |
优先合伙权益的分配 |
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— |
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|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
|
|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
|
|
|
$ |
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补充披露: |
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期内支付的利息现金 |
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期内缴纳所得税的现金 |
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$ |
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非现金投融资活动: |
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年酒店物业改善额的变化 --应付账款和应计负债 |
|
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$ |
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$ |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
14
SOTHERLY Hotels Inc.
索瑟利酒店有限责任公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务组织机构和业务描述
Sotherly Hotels Inc.(“本公司”)是一家自营和自营的住宿房地产投资信托基金(“REIT”),于
该公司于#年开始运营。
根据经营合伙的经修订及重订的有限合伙协议(“合伙协议”)的条款,本公司作为普通合伙人,无权就其向经营合伙提供的服务获得补偿。“本公司作为普通合伙人,实质上所有业务均透过经营合伙进行,而本公司的行政开支是经营合伙的责任。”此外,本公司有权获发还其代表经营合伙产生的任何开支。
对于符合REIT资格的公司,它不能经营酒店。因此,运营伙伴关系,在2021年9月30日大约是
除文意另有所指外,本“综合财务报表附注”中对“吾等”、“吾等”、“吾等”及“Sotherly”的所有提述均指本公司、其经营合伙企业及其附属公司及前身。
新冠肺炎、管理层的计划和流动性
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行,该病毒继续在美国和世界各地传播。由于这场大流行以及随后的政府命令和卫生官员的建议,酒店需求已显著减少。根据政府的命令和卫生官员的建议,我们大幅削减了所有酒店的运营,暂停了酒店公寓租赁计划的运营,并大幅减少了人员和开支。为了满足社区的需求,我们所有的酒店都保持有限的营业状态,但公寓酒店的租赁项目除外,该项目在2020年4月和5月期间暂时关闭。我们相信,维持有限的运营使我们能够增加个别酒店的容量,因为需求已经开始回升,疾病控制中心(CDC)和州政府的指导方针已经开始允许放松旅行和其他业务限制。*我们的酒店一直在逐步重新引入相对于业务恢复的客人便利设施,同时专注于利润创造和利润率控制,我们打算继续这些重新引入的设施,前提是我们可以相信,入住率水平和减少的社会距离不会过度危及我们的客人和员工的健康和安全
新冠肺炎对我们的运营和财务业绩产生了重大负面影响,包括与疫情爆发前的类似时期相比,我们的收入、盈利能力和运营现金流大幅下降。然而,由于公司见证了主要由休闲旅游推动的需求增长,第二季度和第三季度的运营现金流与去年同期相比有了显著改善。2021年第二季度和第三季度的运营收入、盈利能力和现金流超出了我们的预期,但仍远低于2019年同期。在疫情爆发之前。*虽然新冠肺炎对公司业务造成的负面影响的程度和持续时间尚不确定,目前也无法合理估计,但该季度的运营和财务业绩与2020年同期相比有了明显改善。*尽管2021年第二季度和第三季度录得令人鼓舞的业绩,但我们预计我们的运营将受到重大负面影响
15
在旅行和商务限制放松,旅行订单取消,消费者信心增强之前,财务业绩将持续下去已恢复商务旅行接近大流行前的水平。至少,我们预计新冠肺炎疫情将继续对我们的运营业绩、财务状况产生重大负面影响职位和现金流动vt.进入,进入 2022.
为应对这些负面影响,我们采取了多项措施来降低成本和保持流动性。*公司董事会暂停向公司普通股股份派发季度现金股息,并推迟支付公司88.0%B系列累计可赎回永久优先股(“B系列优先股”)、7.875%C系列累计可赎回永久优先股(“C系列优先股”)和88.25%D系列累计可赎回永久优先股的股息。(三)公司董事会暂停派发公司普通股季度现金股息,并推迟派发B系列累计可赎回永久优先股(以下简称“B系列优先股”)、C系列累计可赎回永久优先股(“C系列优先股”)和D系列累计可赎回永久优先股(以下简称“C系列优先股”)的股息。我们还暂停了大部分计划中的资本支出项目,减少了高管、董事会和员工的现金薪酬,并从事了下文所述的融资交易。
我们与酒店经理密切合作,大幅削减了酒店的运营费用。*我们还根据我们所有酒店物业的抵押,寻求并获得了与贷款人的忍让和贷款修改协议。请参阅注释4中关于容忍、修改和豁免的讨论。
截至2021年9月30日,我们未能履行希尔顿费城机场和白厅DoubleTree抵押贷款下的财务契约。*我们已收到希尔顿费城机场DoubleTree上贷款人的豁免,直至2021年9月30日,以及白厅抵押贷款上的贷款人豁免,直至2022年6月30日。但公司相信,它将成功获得豁免、贷款修改或担保在贷款人对白厅抵押的财务契约的豁免到期后,我们预计该物业的财务表现不会充分恢复,以满足现有的契约。*如果我们无法从贷款人获得额外的豁免,贷款人可以根据该物业的抵押贷款宣布公司违约,并要求偿还未偿还的余额。此外,希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)对DoubleTree的抵押到期本公司预期可能需要大幅削减本金,以行使贷款协议中的延期选择权。
截至2021年9月30日,该公司约有
美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求,在为每个年度和中期报告期编制财务报表时,管理层应评估是否存在一些条件或事件(综合考虑),使人对公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生很大的怀疑。大流行导致酒店需求减少以及恢复正常运营的持续时间和程度阻碍了本公司准确和确定地预测(I)其现金流和可用流动资金以履行其运营费用的义务,(Ii)资本支出和预定的本金和利息支付,或(Iii)继续遵守财务契约。*由于上述与即将到期的抵押债务和未来现金流以及由此导致的对我们抵押贷款下的财务契约的遵守有关的不确定性,本公司认定,对于其能否继续综合财务报表的编制假设公司将继续作为持续经营的企业,不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整.
重要交易概览
本财年和上一财年发生的重大交易包括:
运营伙伴关系及其某些子公司已经获得了由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)根据CARE法案管理的PPP贷款。每笔PPP贷款的期限为
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于二零二零年十二月三十一日,吾等与特拉华州有限责任公司KWHP SOHO,LLC(作为抵押品代理及票据投资者)及MIG SOHO,LLC(特拉华州有限责任公司(“MIG”)及KW(“投资者”))作为票据投资者完成一项交易,投资者据此买入$。
于2021年6月21日,吾等与特拉华州有限合伙企业Palogic Value Fund,L.P.订立换股协议(“换股协议”)。根据换股协议,Palogic同意换股
2.主要会计政策摘要
陈述的基础-本公司的综合财务报表包括Sotherly Hotels Inc.、运营伙伴关系、三菱重工TRS及其子公司的所有账目。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。*管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。
本文提出的经营合伙企业的综合财务报表包括Sotherly Hotels LP、三菱重工TRS及其子公司的所有账户。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。此外,根据合伙协议的条款,本公司的所有行政开支以及本公司代表经营合伙企业支付的支出均反映为经营合伙企业的行政开支、支出及其义务。
可变利息实体-*运营伙伴关系是一个可变的利益实体。本公司唯一的重要资产是对经营合伙企业的投资,因此,本公司的几乎所有资产和负债都代表经营合伙企业及其子公司的资产和负债。公司的所有债务都是经营合伙企业及其子公司的债务。
酒店物业投资-对酒店物业的投资包括对经营性物业的投资,这些投资在收购日以公允价值记录,并分配给土地、物业和设备以及可识别的无形资产。更换和改进是资本化的,而维修和维护是按发生的费用计算的。当固定资产出售或报废时,成本和相关的累计折旧从我们的账户中扣除,任何由此产生的收益或损失都包括在营业报表中。翻修项目下的支出,即构成延长物业寿命的增建或改善的支出,都是资本化的。
17
折旧一般是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。
当事件或情况变化显示酒店物业的账面价值可能无法收回时,本公司会评估其于酒店物业的投资的账面价值。可能导致审查的事件或情况包括但不限于,由于国家或地方经济状况下降和/或酒店所在市场的新酒店建设导致酒店住宿需求的不利永久性变化。当这种情况存在时,管理层会进行分析,以确定来自运营的估计未贴现未来现金流以及最终处置酒店财产的收益是否超过其账面价值。若估计未贴现的未来现金流量被发现少于资产的账面金额,将记录一项调整,以将账面金额减少至相关酒店物业的估计公平市价,并确认减值亏损。
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对住宿和酒店业产生不利影响。在截至2021年9月30日的三个月的减值测试中,该公司认为这是其每一家酒店的触发事件。该公司评估了其每一家酒店的可恢复性,其中包括基于增长率、入住率、房价、经济趋势、特定于物业的运营成本、家具、固定装置和设备的更换津贴以及预计的现金流的未来运营现金流的预测。该评估是基于对增长率、入住率、房价、经济趋势、特定于物业的运营成本、家具、固定装置和设备的更换津贴以及预计的现金流的预测该公司还根据特定于物业的资本化率预测最终处置酒店的现金流。
现金和现金等价物-我们认为所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。
信用风险集中-我们在几家机构持有的现金账户超过了联邦存款保险公司(FDIC)保护限额#美元。
受限现金-受限现金包括房地产税托管、保险托管和根据我们各种抵押协议中的某些要求更换家具、固定装置和设备的准备金。
应收帐款-应收账款主要包括酒店客人应收账款和宴会应收账款。对应收账款进行持续评估,并为估计无法收回的应收账款部分计提潜在信用损失拨备。
盘存-库存,主要包括食品和饮料,以成本或可变现净值中的较低者表示,成本以近似先进先出的方法确定。.
特许经营许可费-获得或续签特许经营许可证所花费的费用在许可证或续签的有效期内摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日的未摊销特许经营费为$
租赁会计学 使用权资产和租赁义务-2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU 2016-02,租约,其中规定了合同双方(即承租人和出租人)对租约的确认、计量、列报和披露的原则,其中规定了合同双方(即承租人和出租人)对租约的确认、计量、列报和披露的原则。新标准要求承租人采用双重方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这一分类将分别确定租赁费用是基于有效利息法还是基于租赁期限的直线基础确认。
承租人还被要求记录所有租期超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债,无论其分类如何。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-10,对主题842,租赁的编纂改进,以阐明如何应用新租赁标准的某些方面。2018年7月,FASB还发布了ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进,为公司提供另一种过渡选择,并为出租人提供一个实际的权宜之计,以降低实施新标准的成本和复杂性。过渡选项允许公司在采用当年的财务报表中的比较期间不应用新的租赁标准。
18
在……上面
截至2021年9月30日,我们拥有的使用权资产约为
递延融资成本-递延融资成本按成本入账,包括贷款费用及发行债务所产生的其他成本,并反映于综合资产负债表上的按揭贷款、净额及无抵押票据净额。递延发售成本按成本入账,包括发行股本前产生的发售费用及其他成本,并反映于综合资产负债表上的预付费用、存货及其他资产。递延融资成本的摊销采用与相关债务期限内的实际利息法近似的方法计算,并计入合并经营报表中的利息支出。
衍生工具-我们的衍生工具在综合资产负债表上反映为资产或负债,并按公允价值计量。用于对冲可归因于特定风险(如利率风险)的资产、负债或公司承诺的公允价值变动风险的衍生工具被视为公允价值对冲。用于对冲预期未来现金流变化风险的衍生工具,或其他类型的预测交易,被认为是现金流对冲。就被指定为现金流量对冲的衍生工具而言,在对冲有效的范围内,每期公允价值的变动在股东权益和合伙人资本的累计其他综合收益中列报。就被指定为公允价值对冲的衍生工具而言,每期公允价值的变动与可归因于被套期保值的风险的对冲项目的公允价值变动一起在收益中报告。对于不符合套期保值会计或未被指定为套期保值的衍生工具,每期公允价值的变动在收益中报告。
我们使用衍生品工具来增加利息支出的稳定性,并管理我们对利率变动的敞口。为了实现这一目标,我们目前使用利率上限和利率掉期,它们充当现金流对冲,而不是被指定为对冲。*我们将利率上限和利率掉期估值为公允价值,我们将公允价值定义为在计量日期(退出价格)市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格(退出价格)。*我们不会为投机交易目的签订购买或出售衍生品工具的合同.
公允价值计量-
我们将用于计量公允价值的投入分为以下层次:
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1级 |
相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
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二级 |
类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价,或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
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3级 |
资产或负债的不可观察的输入。 |
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我们努力利用现有的最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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2020年12月31日 |
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利率上限(1) |
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利率互换(2) |
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按揭贷款(3) |
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2021年9月30日 |
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利率上限(1) |
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利率互换(2) |
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按揭贷款(3) |
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( |
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(1) |
利率上限,将1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)上限定为 |
(2) |
利率互换,取贷款利率,并将其互换为固定利率 |
(3) |
抵押贷款反映在截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表上,扣除递延融资成本后的未偿还本金余额。 |
收入确认-收入包括来自酒店运营的金额,包括客房、食品和饮料以及其他辅助服务的销售。客房收入是在客户入住酒店期间确认的。当客户选择与酒店房间分开购买商品或服务,并在向客户提供商品或服务的时间点或期间就这些不同的商品和服务确认收入时,食品、饮料和其他辅助服务的收入就会产生。某些辅助服务由第三方提供,本公司评估其是否为该等安排的委托人或代理人。如果本公司是代理商,则根据从第三方赚取的毛佣金确认收入。如果公司是委托人,公司将根据销售总价确认收入。有些客房或餐饮服务合同要求预付定金,这笔定金在我们的综合资产负债表上记录为预付定金(或合同负债),并在履行义务履行后予以确认。
公司的某些酒店设有零售场所、餐厅或公司出租给第三方的其他场所。租赁收入在租赁期限内以直线方式确认,并计入公司综合经营报表中的其他营业收入。
该公司在其酒店收取销售、使用、入住税和类似的税款,这些税款是在综合经营报表的基础上按净额列报的。
租赁收入-我们的几个物业通过租赁酒店附近的商业空间、酒店内的餐厅空间、公寓单元以及酒店屋顶上用于天线和卫星天线的空间而产生收入。*根据每份租赁条款,我们将租赁收入计入合并运营报表中的其他运营部门的收入。*租赁收入约为$
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其余3个月和12个月期间的未来最低应收租赁款明细表如下:
截至2021年12月31日的三个月 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2025年12月31日 |
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2026年12月31日及其后 |
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总计 |
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所得税-本公司已选择根据经修订的1986年国内收入法第856至860条作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金,该公司一般不需要缴纳联邦所得税。MHI TRS是我们的全资应税REIT子公司,从运营合伙企业的子公司租赁我们的酒店,需要缴纳联邦和州所得税。
我们使用资产负债法来核算所得税,在这种方法下,由于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自税基之间的差异,递延税资产和负债被确认为未来的税收后果。如果根据所有现有证据,由于无法在某些财务报表期间产生足够的应税收入,递延税资产的全部或部分将或将不会实现,则需要对递延税资产计入估值拨备。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们拥有
经营合伙企业一般不缴纳联邦和州所得税,因为合伙企业的单位持有人需要就其各自在合伙企业应纳税所得额中的份额缴税。
基于股票的薪酬-公司于2013年4月通过的2013年长期激励计划(“2013计划”)允许向员工和董事授予股票期权、限制性股票、非限制性股票和绩效股票薪酬,奖励金额最高可达
截至2021年9月30日,根据2013年度计划,公司累计奖励股票
根据2013年计划,公司可能会发放各种基于业绩的股票奖励,包括非限制性股票期权。奖励的价值根据授予或发行之日公司股票价格确定的奖励价值,在归属或服务期内以直线方式计入补偿费用。*截至2021年9月30日,
另外,公司为其合资格员工的利益发起并维持员工持股计划(“ESOP”)和相关信托。我们反思未赚取的ESOP股票作为股东权益的减少。未赚取的ESOP股票的股息在支付时被视为补偿费用。公司确认补偿费用相当于公司员工持股股票在承诺释放期间的公允价值。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,员工持股计划补偿成本为$
21
由于公司员工持股计划的内部杠杆是通过从公司向员工持股计划贷款进行的,因此公司从员工持股计划应收的贷款不会报告为资产,员工持股计划的债务也不会在合并财务报表中显示为负债。
广告-广告费,包括互联网广告,为$
资产的非自愿转换-在非货币资产的未折旧成本与收到的货币收益不同的范围内,我们记录由于收回的保险收益而进行的非自愿资产转换的收益或损失。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间,我们确认了$
综合收益-定义的全面收入,包括一段时间内来自非所有者来源的所有权益变化。除净收入外,我们没有任何综合收入项目。
新的会计公告:-2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为现有的合同修改和对冲会计指南提供了临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜融资利率(SOFR))过渡的财务报告负担。该更新提供了对由于此次参考利率改革而导致的合同、对冲关系和其他交易变化的会计方面的指导。此更新中包含的期权权宜之计和例外情况一般仅适用于合同修订和2023年。此更新的条款很可能会影响我们的财务报告流程,涉及修改与贷款人的合同以及与每个修改后的借款合同相关的对冲合同。通常,更新的条款将使我们受益,因为它允许在ASC主题740的指导下修改与贷款人的债务合同,作为非实质性修改,不被视为债务清偿。截至2021年9月30日,我们没有进行任何合同修改,因为它与参考汇率改革直接相关。但我们预计未来将不得不进行这样的修改。虽然公司预计此次更新的影响可能对其有利,但公司仍在评估整体影响。
3.酒店物业投资,净额
酒店物业投资,截至2021年9月30日和2020年12月31日的净额包括:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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土地及土地改善工程 |
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建筑物及改善工程 |
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使用权资产 |
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家具、固定装置和设备 |
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减去:累计折旧和减值 |
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酒店物业投资,净额 |
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4.债务
抵押贷款,净额。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们大约有
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截至的未偿还余额 |
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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提前还款 |
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成熟性 |
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摊销 |
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利息 |
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属性 |
2021 |
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2020 |
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罚则 |
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日期 |
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条文 |
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费率 |
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德索托(DeSoto)(1) |
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希尔顿·杰克逊维尔的双子树 北京河滨 (2) |
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希尔顿·劳雷尔的“双子树”(3) |
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费城希尔顿机场的双子树 (4) |
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希尔顿·罗利的双子树- 英国布朗斯通大学(Brownstone University)(5) |
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(5) |
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好莱坞希尔顿双树度假村 海滩(6) |
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(6) |
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乔治亚露台(7) |
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(7) |
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Alba Tampa酒店,希尔顿的Tapestry收藏品(8) |
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(8) |
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威明顿酒店镇流器,希尔顿的挂毯收藏(9) |
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以阿灵顿为中心的凯悦酒店(10) |
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路易斯维尔河畔喜来登酒店 (11) |
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白厅(12) |
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总按揭本金余额 |
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递延融资成本,净额 |
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贷款未摊销保费 |
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抵押贷款总额,净额 |
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(1) |
这张纸币在一张纸币上摊销 |
(2) |
票据须预付违约金,直至 |
(3) |
这张钞票可以预付,不受罚金。2021年7月15日,我们签订了票据修改协议,将到期日从 |
(4) |
票据的浮动利率为 |
(5) |
票据提供初步收益$。 |
(6) |
除有限的例外情况外,票据不能在以下日期之前预付 |
(7) |
除有限的例外情况外,票据不能在以下日期之前预付 |
(8) |
票据的浮动利率为 |
(9) |
这张纸币在一张纸币上摊销 |
(10) |
紧随其后的是 |
(11) |
这张纸币的固定利率是 |
(12) |
这张钞票的浮动利率为纽约最优惠利率加 |
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抵押贷款容忍协议。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们已经完成了以下项目的抵押贷款容忍协议和/或贷款修改协议
德索托(DeSoto)
希尔顿·杰克逊维尔河滨酒店的双子树
2020年4月21日,我们签订了一项书面协议,根据该协议,贷款人同意以下事项:(A)2020年4月、5月和6月的本金和利息从FF&E准备金中支付;(B)FF&E的存款推迟到2020年4月、5月和6月的付款日期;以及(C)释放FF&E,延期的FF&E于#年偿还。
希尔顿·劳雷尔的“双子树”
费城希尔顿机场的双子树
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希尔顿·罗利-布朗斯通大学的双子树
好莱坞希尔顿海滩双树度假村
于2021年4月30日,吾等与希尔顿荷里活海滩双树度假村的按揭贷款人订立贷款修改及恢复协议,据此,吾等与贷款人同意修订及恢复经修订条款的本票及贷款协议。*根据经修订的贷款协议及本票,我们在修订及恢复的同时向贷款人支付总额约$
乔治亚露台
2020年10月8日,贷款人同意释放约美元
坦帕阿尔巴酒店
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威尔明顿镇流器酒店
贷款人已同意以下事项:(A)推迟到期的预定本金付款
以阿灵顿为中心的凯悦酒店
路易斯维尔河畔喜来登酒店
贷款人已同意以下事项:(A)推迟按预定时间支付到期利息
白厅
截至2021年9月30日,我们未能履行希尔顿杰克逊维尔河滨酒店DoubleTree、希尔顿好莱坞海滩DoubleTree Resort和乔治亚露台酒店抵押抵押贷款下的财务契约,每一项抵押贷款都触发了与这些物业相关的贷款文件中的“现金陷阱”,要求将这些酒店产生的几乎所有收入直接存入锁箱账户,并为各自贷款人的利益扫入现金管理账户,直到每个物业都符合相关贷款协议中的标准贷款人已经放弃了关于希尔顿好莱坞海滩DoubleTree度假村的“现金陷阱”,我们仍在与贷款人就免除“现金陷阱”进行谈判。此外,为了获得贷款人对希尔顿·罗利·布朗斯通大学DoubleTree度假村的忍耐,我们也在与贷款人进行谈判,以获得豁免“现金陷阱”的权利。此外,为了获得希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)DoubleTree度假村的贷款人的忍耐,我们仍在与贷款人就豁免“现金陷阱”一事进行谈判。
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和以凯悦酒店为中心的阿灵顿酒店,我们同意“现金陷阱”,这将一直持续到物业满足容忍协议中关于退出“现金陷阱”的标准。”.
其余3个月和12个月期间的未来抵押贷款债务到期日总额(不考虑2021年9月30日之后的任何贷款到期日延长或贷款修改)如下:
截至2021年12月31日的三个月 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2025年12月31日 |
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2026年12月31日及其后 |
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未来总到期日 |
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购买力平价贷款. 运营伙伴关系及其某些子公司已经获得了由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)根据CARE法案管理的PPP贷款。每笔PPP贷款的期限为
2020年4月16日,我们的经营伙伴与村镇银行签订了一张与PPP贷款相关的本票,并获得了#美元的收益。
2020年4月28日,我们开立了一张期票,收到了#美元的收益。
2020年5月6日,我们与全国第五第三银行协会签订了第二张期票,并收到了#美元的收益。
担保票据融资. 2020年12月31日,我们与KW(作为抵押品代理和投资者)和MIG(作为投资者)签订了以下协议:(I)与KW和MIG签订了票据购买协议;(Ii)与KW签订了金额为#美元的担保票据。
票据购买协议
于二零二零年十二月三十一日,经营合伙企业及本公司与KW及MIG订立票据购买协议,据此:(I)吾等同意发行及出售,而投资者亦同意购买总面值为美元的有抵押票据。
担保票据
于二零二零年十二月三十一日,经营合伙公司向投资者发行及出售初步担保票据,金额为$
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一笔金额为…的费用
担保票据要求我们保持一定的现金管理标准,并包括一系列限制我们产生额外债务、支付股息、转移或收购资产或超过2019年员工薪酬水平的能力的契约。此外,它们还要求我们保持一定的财务门槛,包括对我们的应付账款和资本支出的限制。
当发生担保票据中描述的违约或流动性事件时,担保票据的持有人有权要求并批准我们选择一个或多个酒店物业进行处置或再融资,以便根据担保票据中规定的程序补救违约或流动性事件。此外,担保票据的持有人可在违约或控制权变更交易发生时全额赎回。
质押协议
于二零二零年十二月三十一日,营运合伙的若干附属公司与KW订立质押协议,根据该协议,吾等同意质押及授予KW拥有DeSoto酒店、Hotel Ballast Wilmington酒店及DoubleTree by Hilton Philadelphia Airport酒店的联属公司股权的优先担保权益,包括若干投票权。在根据担保票据发生未治愈的货币违约事件后,KW作为抵押品代理,有权出售、租赁或以其他方式处置。
5.承担及或有事项
土地、建筑物、停车场及土地契约-我们租赁
作为房东,我们将DeSoto酒店物业的整个14层租给查塔姆俱乐部公司。
我们租用阿尔巴酒店附近的土地作为停车场。
我们大约租用了
我们租用这片土地支撑着所有的凯悦中心阿灵顿酒店根据土地租赁。根据土地租约,我们需要支付#美元的租金。
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我们租赁与海德海滩别墅相关的停车库和池边小屋。停车位和小屋的租约要求我们支付#美元的租金。
我们还根据两国之间到期的协议租赁某些仓储设施、家具和设备。
以下三个月及十二个月的未来最低租金表如下:
截至2021年12月31日的三个月 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2025年12月31日 |
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2026年12月31日及其后 |
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总计 |
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雇佣协议-公司与员工签订了各种雇佣合同,一旦控制权发生变化或无故终止,可能会对公司产生义务。
管理协议-截至2021年9月30日,我们的
特许经营协议-截至2021年9月30日,我们的大多数酒店都是在国家酒店公司的特许经营许可证下运营的。根据专营权协议,我们须支付的专营费一般为
受限现金储备-每个月,我们被要求与贷款人托管镇流器酒店(Hotel Ballast)、德索托酒店(DeSoto)、希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)的双树酒店(DoubleTree)、希尔顿杰克逊维尔河滨酒店(Hilton Jacksonville Riverside)的双树酒店(DoubleTree Resort)、希尔顿好莱坞海滩的双树度假村(DoubleTree Resort)以及乔治亚露台
员工持股贷款承诺-公司董事会于2016年11月29日批准了员工持股计划,该计划于2016年12月被公司采纳,并于2016年1月1日生效。员工持股计划是一项覆盖公司全体员工的非供款性固定缴款计划。员工持股计划是一项杠杆式员工持股计划,意味着出资资金是从公司借给员工持股计划的。*公司于2016年12月29日与员工持股计划签订了一项贷款协议,根据该协议,员工持股计划最高可借入$
诉讼-我们涉及正常业务过程中引起的例行诉讼,我们预计所有这些诉讼都应由保险公司承保,我们认为此类事项不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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6.优先股及单位
优先股-公司有权发行最多
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人均 |
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股份数量 |
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截至已发行和未偿还金额 |
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分配 |
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优先股-系列 |
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费率 |
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偏好 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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B系列优先股 |
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本公司有义务按上表所列利率每年支付优先股的累计现金分派。
2020年3月17日,公司宣布推迟支付Sotherly之前宣布的截至2020年3月31日期间公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的已申报分配。*截至2021年9月30日期间,公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股没有宣布分配。
截至2021年9月30日,B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的已申报和未申报但未支付的现金股息总额为$
首选单位 -该公司是经营合伙企业优先合伙单位的持有者,在获得经营合伙企业普通合伙人的授权时,有权从合法可用于支付分配的资产中获得分配。
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人均 |
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单位数 |
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季刊 |
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年金 |
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清算 |
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截至已发行和未偿还金额 |
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分配 |
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首选设备-系列 |
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费率 |
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偏好 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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B系列首选单元 |
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公司每年按上表所列利率向优先股支付累计现金分派。这个 $
截至2021年9月30日,B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的已申报和未申报但未支付的现金股息总额为$
30
7.普通股及单位
普通股-截至2021年9月30日,公司被授权发行最多
以下是自2020年1月1日以来公司普通股和经营伙伴关系相关单位的发行时间表:
2020年1月1日,运营伙伴关系中的两个单位持有者赎回
2020年1月1日,本公司发布
2020年2月3日,本公司发行
2020年5月1日,运营伙伴关系中的一名单位持有人赎回
2020年12月1日,运营伙伴关系中的一个单位持有者赎回
2020年12月17日,本公司发行
2021年2月4日,运营伙伴关系中的一名持有者赎回了
2021年2月4日,本公司发行
2021年2月4日,本公司发行
2021年6月21日,我们与Palogic签订了换股协议。根据换股协议,Palogic同意换股
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有
运营伙伴单位-除本公司作为普通合伙人外,经营合伙单位的持有人拥有一定的赎回权,这使他们能够促使经营合伙企业赎回其单位,以换取本公司普通股的股份
自2020年1月1日以来,
截至2021年9月30日和2020年12月31日,未完成的运营伙伴单位总数为
31
截至2021年9月30日和2020年12月31日,非公司所有的未偿还经营合伙单位总数为
截至2021年9月30日,截至2020年3月13日,有未支付的普通股股息和分配给登记在册的持有人,金额为$
8.关联方交易
我们镇上的酒店业.我们镇目前是我们每个人的管理公司
应收帐款-截至2021年9月30日和2020年,我们应支付约美元
管理协议-2019年9月6日,我们与纽波特和我镇签订了一项主协议,涉及管理
我们同意为我们镇上提供高达$的初始营运资金。
2021年6月4日,对OTH主协议和相关信贷协议进行了修订,以增加信贷协议项下未偿还余额#美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,Sotherly已经预付了大约
每份OTH酒店管理协议设定的奖励管理费相当于
我们镇为我们的物业赚取的基本管理费和行政费约为$。
32
转租-2019年12月13日,我们与我镇签订了转租协议,根据该协议,我镇转租
信贷协议-2019年12月13日,我们与我镇签订了一项信贷协议,自2020年1月1日起生效,根据该协议,Sotherly同意为我镇提供营运资金信贷额度。
员工医疗福利-我们为我们城镇专门为我们的物业工作并选择参加我们城镇的自我保险计划的符合条件的雇员购买雇员医疗保险。*公司支付的雇员医疗福利的毛保费(扣除员工自付费用之前)约为$
应收贷款-附属公司.截至2021年9月30日和2020年12月31日,大约
其他.我们聘请董事长的女儿阿什利·S·柯克兰(Ashley S.Kirkland)担任公司法律顾问和合规官,聘请她的丈夫罗伯特·E·柯克兰四世(Robert E.Kirkland IV)担任我们的总法律顾问。此外,我们还聘请董事长的儿子小安德鲁·M·西姆斯(Andrew M.Sims Jr.)担任负责运营和投资者关系的副总裁。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,这三个人的总薪酬(包括工资和福利)总计为美元。
9.退休计划
401(K)计划-我们为符合条件的员工维持401(K)计划,该计划受“安全港”条款的约束。这些规定包括相匹配的雇主供款,包括
员工持股计划-公司于2016年12月通过员工持股计划,自2016年1月1日起生效。员工持股计划是一项覆盖公司所有员工的非供款固定缴款计划。本公司为其合资格员工的利益发起并维持员工持股计划及相关信托。*员工持股计划是一项杠杆式员工持股计划,即从本公司借出资金予员工持股计划。*本公司于2016年12月29日与员工持股计划签订贷款协议,根据该协议,员工持股计划最多可借入$
员工持股计划购买的股票在公司向员工持股计划缴款时留在暂记账户中,供参与者分配。股票分配将在分配之日按公允价值入账。(截至2021年9月30日,员工持股计划已购买股票。
33
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2021年9月30日 |
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新股数量为股 |
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已分配和承诺释放合计 |
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10.间接酒店营运开支
间接酒店经营费用包括酒店发生的下列费用:
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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销售和市场营销 |
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保险 |
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间接酒店运营费用总额 |
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11.所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的所得税(福利)拨备构成如下:
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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当前: |
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联邦制 |
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状态 |
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延期: |
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联邦制 |
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状态 |
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小计 |
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递延税额估值免税额的变动 |
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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法定联邦所得税条款 |
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非应税房地产投资信托基金亏损的影响 |
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国家所得税规定 |
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12.每股及每单位亏损
每股亏损. 有限合伙人在经营合伙企业中的已发行有限合伙单位(可在有限合伙人通知后赎回为普通股,并在我们选择将单位赎回为股票而不是现金后)已被排除在稀释每股收益的计算之外,因为这不会对金额产生影响,因为有限合伙人的亏损份额也将被加回到净亏损中。B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股票不能转换为或交换公司的任何其他财产或证券,除非发生控制权变更,而且由于不会影响目前的控股股东,因此不包括在稀释每股收益计算中。未承诺的未赚取员工持股计划股票被视为减少已发行和已发行普通股的数量,并同样减少加权平均。 已发行普通股数量。*已分配和承诺释放的股票已计入加权平均稀释每股收益计算。 由于这些股份的摊薄会产生反摊薄作用,尽管分配股份的补偿金额反映在普通股股东应占净亏损中,以供基本计算。确实有
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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分子 |
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用于基本计算的普通股股东应占净亏损 |
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基本计算的已发行普通股总加权平均数 |
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单位亏损 –
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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分子 |
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用于基本计算的普通和有限合伙单位持有人应占净亏损 |
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未结清的普通合伙和有限合伙单位的加权平均数 |
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普通合伙单位和有限合伙单位基本净亏损 |
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$ |
( |
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13.随后发生的事件
2021年10月25日,董事会授权推迟支付公司B系列、C系列和D系列优先股(和优先股)截至2021年9月30日的季度分派。
36
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
有关前瞻性陈述的警告性声明
在本10-Q表格中包含和引用的信息可能包含符合“1933年证券法”(经修订)第27A节和“证券交易法”第21E节的含义的前瞻性表述,因此可能涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定因素和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述以某些假设为基础,描述我们当前的战略、预期和未来计划,通常通过我们使用的词语来识别,例如“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“项目”、“估计”、“预期”、“相信”、“预期”、“继续”、“潜在”、“机会”,以及类似的表达,无论是否定的还是肯定的,但没有这些字眼并不一定意味着陈述没有前瞻性。*所有关于我们预期财务状况、业务和融资计划的陈述都是前瞻性陈述。
目前,可能导致实际结果与公司的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一是新冠肺炎对公司的业务、财务业绩和状况、经营结果和现金流、特别是房地产市场和酒店业以及全球经济和金融市场的不利影响。新冠肺炎疫情对公司造成的影响的重要性、程度和持续时间将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,目前无法充满信心地预测,包括疫情的范围、严重程度和持续时间,为控制疫情或减轻其影响而授权和采取的行动的范围和有效性,公司以可接受的条件与贷款人谈判容忍和/或修改协议的能力,以及疫情和控制措施的直接和间接经济影响等。此外,告诫投资者将公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中题为“风险因素”一节中确定的许多风险解读为新冠肺炎持续和众多不利影响的结果。这些额外因素包括但不限于,公司有效收购和处置物业的能力;公司实施经营战略的能力;总体政治、经济和竞争状况以及特定市场条件的变化;由于与旅行有关的健康问题而减少的商务和休闲旅行, 这些风险包括:新冠肺炎或任何其他传染性或传染性疾病在美国或海外的广泛爆发;房地产及房地产资本市场的不利变化;融资风险;诉讼风险;监管诉讼或询问;以及影响本公司业务、资产或归类的现行法律法规的法律或法规解释的变化。尽管公司认为本文中包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能是不准确的,因此不能保证本报告中包含的这些陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性,包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示此类陈述中描述的结果或条件或公司的目标和计划将会实现。其他可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于:
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• |
影响酒店入住率和收入以及对酒店产品和服务需求的国家和地区经济和商业条件; |
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与酒店业相关的风险,包括酒店房间的竞争和新的供应、工资、能源成本和其他运营成本的增加; |
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• |
与我们的负债水平和我们履行债务协议中的约定的能力相关的风险,包括我们最近谈判达成的容忍协议和贷款修改,并在必要时为此类债务进行再融资或寻求延长此类债务的到期日或进一步修改此类债务协议; |
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• |
与恶劣天气条件相关的风险,包括飓风; |
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新冠肺炎等大流行性疾病对旅游业的影响; |
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• |
融资和资本的可获得性和条件,以及证券市场的普遍波动性; |
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• |
酒店的管理和绩效; |
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与维持我们的内部控制系统相关的风险; |
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与公司高级管理人员和董事的利益冲突有关的风险; |
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与重新开发和重新定位项目相关的风险,包括延误和成本超支; |
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• |
我们目前和计划中的市场区域对酒店客房的供求情况; |
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• |
与我们维持与第三方特许经营商的特许经营协议的能力相关的风险; |
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我们获得更多物业的能力,以及潜在收购可能不符合预期的风险; |
37
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• |
我们成功扩展到新领域的能力市场; |
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立法/监管改革,包括修改房地产投资信托基金(“REITs”)的税收法律; |
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公司保持房地产投资信托基金资格的能力;和 |
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我们维持足够保险范围的能力。 |
可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的其他因素在本报告和提交给证券交易委员会的后续报告中的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节中阐述。
在评估本报告中包含的或以引用方式并入本报告的任何前瞻性陈述时,应考虑这些风险和不确定性。*所有前瞻性陈述仅陈述截至本报告日期,如果是以引用方式并入的任何文件,则为该文件的日期。*可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节警示陈述的限制。*我们没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告发布后事件、情况或预期的变化。*我们没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映事件、情况或预期的变化。*我们没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映事件、情况或预期的变化除非法律另有规定。此外,我们过去的业绩并不一定代表我们未来的业绩。
概述
Sotherly Hotels Inc.是一家自营和自营的住宿REIT公司,于2004年8月在马里兰州注册成立,专注于收购、翻新、升级品牌和重新定位美国南部的高档酒店。Sotherly还可能机会主义地收购全美各地的酒店。Sotherly Hotels Inc.几乎所有的资产都由Sotherly Hotels LP持有,其所有业务都是通过Sotherly Hotels LP进行的。我们于二零零四年十二月开始运作,当时我们完成首次公开发售,其后完成对初始物业的收购。
我们的酒店组合目前包括12家提供全方位服务的酒店,主要是高档和高档酒店,包括3156间客房,以及两家共管酒店及其相关租赁项目的权益。该公司拥有以知名品牌经营的酒店,如DoubleTree by Hilton、Tapestry Collection by Hilton、Sheraton和Hyatt Center,以及独立酒店。*我们有时将我们的独立和软品牌物业称为我们的精品酒店集合。*截至2021年9月30日,我们的投资组合包括以下酒店物业:
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数 |
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属性 |
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所有房间的数量 |
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位置 |
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收购日期: |
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链/类 名称 |
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全资拥有的酒店 |
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德索托(DeSoto) |
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246 |
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佐治亚州萨凡纳 |
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2004年12月21日 |
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高档(1) |
希尔顿·杰克逊维尔河滨酒店的双子树 |
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293 |
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佛罗里达州杰克逊维尔 |
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2005年7月22日 |
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高档 |
希尔顿·劳雷尔的“双子树” |
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208 |
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劳雷尔,医学博士 |
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2004年12月21日 |
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高档 |
费城希尔顿机场的双子树 |
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331 |
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宾夕法尼亚州费城 |
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2004年12月21日 |
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高档 |
希尔顿·罗利·布朗斯通大学的双子树 |
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190 |
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北卡罗来纳州罗利 |
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2004年12月21日 |
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高档 |
好莱坞希尔顿海滩双树度假村 |
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311 |
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佛罗里达州好莱坞 |
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2007年08月9日 |
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高档 |
乔治亚露台 |
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326 |
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佐治亚州亚特兰大 |
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2014年3月27日 |
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高档(1) |
Alba Tampa酒店,希尔顿的Tapestry收藏品 |
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222 |
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佛罗里达州坦帕市 |
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2007年10月29日 |
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高档 |
威明顿酒店镇流器,希尔顿的挂毯收藏 |
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272 |
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北卡罗来纳州威尔明顿 |
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2004年12月21日 |
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高档 |
以阿灵顿为中心的凯悦酒店 |
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318 |
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弗吉尼亚州阿灵顿 |
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2018年3月1日 |
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高档 |
路易斯维尔河畔喜来登酒店 |
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180 |
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宾夕法尼亚州杰斐逊维尔 |
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2006年9月20日 |
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高档 |
白厅 |
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259 |
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德克萨斯州休斯顿 |
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2013年11月13日 |
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高档(1) |
酒店客房小计 |
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3,156 |
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共管公寓酒店 |
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海德度假村及住宅 |
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109 |
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(2) |
佛罗里达州好莱坞 |
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2017年1月30日 |
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奢侈(1) |
海德海滩别墅度假村及住宅 |
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133 |
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(2) |
佛罗里达州好莱坞 |
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2019年9月27日 |
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奢侈(1) |
酒店及共管公寓酒店客房总数 |
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3,398 |
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(1) |
作为一家独立酒店运营。 |
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(2) |
只反映那些参与租赁计划的公寓单元,截至2021年9月30日。*在任何给定时间,参与我们租赁计划的单元的一部分可能被单元所有者占用,不能出租给酒店客人。*我们有时将每个参与的公寓单元称为一间“房间”。 |
我们几乎所有的业务都是通过我们的运营合伙企业进行的。*我们是我们运营合伙企业的唯一普通合伙人,截至本文件提交之日,我们在我们的运营合伙企业中拥有大约93.5%的权益,剩余的权益由有限合伙人持有,他们是我们最初物业和相关资产的出资人。
要符合REIT的资格,本公司和运营合伙企业都不能经营我们的酒店。因此,我们全资拥有的酒店物业被出租给我们的MHI TRS实体,这些实体是经营伙伴关系的间接全资子公司。我们的MHI TRS实体然后根据管理协议聘请合格的独立酒店管理公司来经营酒店。我们的MHI TRS实体已经聘请我们的城镇来管理我们的酒店。我们的MHI TRS实体及其母公司MHI Hotitality TRS Holding,Inc.出于会计目的被合并到我们的每个财务报表中。-MHI Hotitality的收益
新冠肺炎疫情对我国企业的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行,该病毒继续在美国和世界各地传播。由于这场大流行以及随后的政府命令和卫生官员的建议,酒店需求已显著减少。根据政府的要求和卫生官员的建议,我们大幅减少了所有酒店的运营,暂停了酒店公寓租赁计划的运营,并大幅减少了人员和开支。我们所有的酒店都保持有限的开业状态,以满足社区的需求,除了我们公寓酒店的租赁计划,这些计划在2020年4月和5月暂时关闭。我们认为,维持有限的运营使我们能够增加个别酒店的容量,因为需求已经开始回升,疾控中心和国家的指导方针已经开始允许放松旅行和其他业务限制。我们的酒店一直在逐步重新引入与业务恢复相关的客人便利设施,同时专注于创造利润和控制利润率,我们打算继续这些重新引入的设施。,前提是我们可以确信入住率和减少的社交距离不会不适当地危害我们的客人、员工和社区的健康和安全。.
新冠肺炎对我们的运营和财务业绩产生了重大的负面影响,包括与疫情爆发前的类似时期相比,我们的收入、盈利能力和运营现金流大幅下降。然而,由于公司见证了主要由休闲旅行推动的需求增长,第二季度和第三季度的财务状况与去年同期相比有了显著改善。2021年第二季度和第三季度的运营收入、盈利能力和现金流超出了我们的预期,但仍远低于疫情爆发前的2019年同期。该季度的运营和财务业绩与2020年同期相比有了显著改善。虽然疫情导致酒店需求减少的持续时间和全面程度、我们酒店的运营收缩和其他影响目前还不确定,也无法合理估计,但我们预计,在放松旅行和商业限制、取消旅行订单、恢复消费者信心和商务旅行接近大流行前的水平之前,我们的运营和财务业绩将继续受到重大负面影响。我们预计,至少到2022年,新冠肺炎疫情将继续对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。为了应对新冠肺炎对我们运营的影响,我们在物业和公司层面采取了以下健康、安全和降低成本的措施:
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• |
在与我们的管理公司合作伙伴的协调下,我们在物业层面实施了积极的成本控制措施,包括大幅降低运营费用和缩减食品和饮料业务。 |
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• |
我们暂停了大部分计划中的非经常开支项目,但更换重要的楼宇系统则属例外,因为这些系统的使用期已接近尾声。 |
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• |
我们减少了公司层面的开支,包括立即减少所有公司员工的薪酬和福利,以及预期的奖金和公司董事会自愿免除董事费用。 |
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• |
暂停我们的定期季度现金普通股股息,以保持流动性。 |
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• |
与我们的贷款协议要求的本金和利息的支付签订了各种忍让和贷款修改协议。有关与我们贷款人的忍让协议和当前谈判的更多信息,请参阅随附的合并财务报表的附注1和附注4。 |
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• |
推迟支付我们的B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股息。 |
39
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• |
我们已经与我们的贷款人就以下问题进行了讨论免除当前和未来一段时期的金融契约--特别是那些不能履行这些契约就是“违约事件”的国家。 |
新冠肺炎疫情还显著增加了经济的不确定性,导致全球资本市场的混乱和波动,这限制了我们获得资金的渠道,并可能在疫情爆发期间增加我们的资金成本。“如上所述,我们已经寻求并获得了抵押贷款下的贷款人对我们所有酒店物业的忍耐和贷款修改协议。”见财务报表附注4中关于容忍、修改和豁免的讨论。
截至2021年9月30日,我们未能履行希尔顿费城机场和白厅DoubleTree抵押贷款下的财务契约。*我们已收到希尔顿费城机场DoubleTree上贷款人的豁免,直至2021年9月30日,以及白厅抵押贷款上的贷款人豁免,直至2022年6月30日。但公司相信,它将成功获得豁免、贷款修改或担保在贷款人对白厅抵押的财务契约的豁免到期后,我们预计该物业的财务表现不会充分恢复,以满足现有的契约。*如果我们无法从贷款人获得额外的豁免,贷款人可以根据该物业的抵押贷款宣布公司违约,并要求偿还未偿还的余额。此外,希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)对DoubleTree的抵押到期本公司预期可能需要大幅削减本金,以行使贷款协议中的延期选择权。
截至2021年9月30日,该公司拥有约1950万美元的非限制性现金和约1320万美元的限制性现金。
美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求,在为每个年度和中期报告期编制财务报表时,管理层应评估是否存在一些条件或事件(综合考虑),使人对公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生很大的怀疑。大流行导致酒店需求减少以及恢复正常运营的持续时间和程度阻碍了本公司准确和确定地预测(I)其现金流和可用流动资金以履行其运营费用的义务,(Ii)资本支出和预定的本金和利息支付,或(Iii)继续遵守财务契约。*由于上述与即将到期的抵押债务和未来现金流以及由此导致的对我们抵押贷款下的财务契约的遵守有关的不确定性,本公司认定,对于其能否继续综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业,不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
担保票据融资
2020年12月31日,我们与KW(作为抵押品代理和票据投资者)和MIG(作为票据投资者)完成了一项交易,据此投资者从运营合伙企业购买了2000万美元的担保票据,并有权要求投资者额外购买1000万美元的担保票据,该票据将于2021年11月16日到期,该期权要求在2021年12月31日或之前完成。截至本报告日期,我们没有行使该选择权,未偿还的担保票据总额为2000万美元。*我们签订了以下协议:(I)票据购买协议;(Ii)一份金额为1,000万美元的KW担保票据和一份金额为1,000万美元的MIG担保票据;。(3)一份质押和担保协议;。(四)一份董事会观察员协议;。及(V)其他相关附属协议。*有抵押票据将于3年内到期,并将于到期日或之前按最初3年期所借本金的1.47倍支付,并可由本公司选择延期1年。*有抵押票据的现行利率亦为6.0%,在最初的3年期内按季支付。*营运合伙的若干附属公司与KW订立质押协议,据此吾等同意向KW质押及授予KW一项优先担保权益。*经营合伙公司的若干附属公司与KW订立质押协议,据此吾等同意向KW质押及授予KW优先担保权益。*经营合伙企业的若干附属公司与KW订立质押协议,据此吾等同意向KW质押及授予KW优先担保权益在我们拥有DeSoto酒店、Hotel Ballast Wilmington酒店和DoubleTree by Hilton Philadelphia Airport酒店的联属公司中,在发生担保票据项下未治愈的违约货币事件后,KW作为抵押品代理人,有权出售、租赁或以其他方式处置质押抵押品或将质押抵押品变现,以偿还担保票据项下的任何未偿还金额。*根据董事会观察员协议, 公司授予KW公司选择权和权利,在担保票据仍然未偿还的情况下,任命一名代表以无投票权、仅以观察员身份出席公司董事会及其委员会的会议。只要担保票据未偿还,我们就被禁止进行任何股权分配。
40
关键运营指标
在酒店业,客房收入被认为是最重要的收入类别,并推动其他收入类别,如食品、饮料、餐饮、停车场和电话。酒店业用三个关键绩效指标来衡量客房收入:
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入住率,或已售出的房间数量,通常以可用房间总数的百分比表示; |
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平均每日房价,或ADR,即总房间收入除以售出的房间数量;以及 |
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• |
每间可用房间收入,或RevPAR,即总房间收入除以可用房间总数。 |
主要由入住率变化推动的RevPAR变化对整体收入和盈利能力的影响与主要由ADR变化驱动的变化不同。例如,酒店入住率的增加将导致额外的可变运营成本(如客房服务、洗衣、水电费、客房用品、特许经营费、管理费、信用卡佣金和预订费用),但也可能导致酒店餐厅、宴会或停车设施的非客房收入增加。主要由ADR变化推动的RevPAR的变化通常会对营业利润率和盈利能力产生更大的影响,因为它们不会产生与更高入住率相关的所有额外可变营业成本。
在计算综合投资组合指标时,我们将海德度假村及度假村和海德海滩别墅度假村及度假村的可用房间计算在内,这些客房参与我们的租赁计划,且不预留给业主自住。
我们还使用FFO、调整后的FFO和酒店EBITDA作为我们经营业绩的衡量标准。见“非GAAP财务衡量标准”。
经营成果
下表说明了公司12个全资物业分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的主要运营指标(“实际”投资组合指标)。因此,实际数据不包括海德度假村及住宅或海德海滩别墅度假村及住宅的参与公寓酒店客房。综合投资组合指标代表本公司在截至2021年9月30日的9个月及2020年同期的所有全资物业及海德度假村及住宅及海德海滩别墅度假村及住宅的参与公寓酒店客房。
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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实际投资组合指标 |
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入住率% |
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57.5 |
% |
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28.9 |
% |
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52.5 |
% |
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31.6 |
% |
adr |
|
$ |
151.07 |
|
|
$ |
123.23 |
|
|
$ |
143.27 |
|
|
$ |
142.62 |
|
RevPAR |
|
$ |
86.90 |
|
|
$ |
35.57 |
|
|
$ |
75.18 |
|
|
$ |
45.05 |
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复合投资组合指标 |
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入住率% |
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56.3 |
% |
|
|
27.7 |
% |
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52.4 |
% |
|
|
30.4 |
% |
adr |
|
$ |
160.13 |
|
|
$ |
132.51 |
|
|
$ |
160.00 |
|
|
$ |
152.06 |
|
RevPAR |
|
$ |
90.16 |
|
|
$ |
36.68 |
|
|
$ |
83.78 |
|
|
$ |
46.20 |
|
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较
收入在截至2021年9月30日的三个月里,总收入增加了约2,110万美元,增幅为146.2,达到约3,550万美元,而总收入约为3,550万美元。14.4 截至2020年9月30日的三个月为100万美元。我们所有物业的总收入总共增加了约2,110万美元,这主要是因为需求大幅增加,这主要是由于取消了对旅行、社交聚会和商务的限制;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
在截至2021年9月30日的三个月里,客房收入增加了约1,490万美元,增幅为144.3%,达到约2,520万美元,而客房收入约为1,490万美元10.3截至2021年9月30日的三个月,客房收入增加了约1,490万美元,主要原因是综合入住率增加了56.3%,平均每日房价增加到160.13美元,平均每间房收入比去年同期增加了90.16亿美元,入住率为27.7%,平均每日房价为132.51美元,而截至2021年9月30日的三个月,客房收入合计增加了约1,490万美元。
41
每张PAR为$36.68而这些显著的增长主要是由于至取消旅行限制, 社交聚会和企业;显著增长需求旺盛主要是暂住消费者;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加.
截至2021年9月30日的三个月,食品和饮料收入增加了约360万美元,增幅为313.6,达到约480万美元,而截至2021年9月30日的三个月,食品和饮料收入约为120万美元。*截至2021年9月30日的三个月,食品和饮料收入的增长是由于我们所有物业(马里兰州劳雷尔的物业除外)总共增加了约370万美元,原因是需求大幅增加,这主要是由于取消旅行限制主要是暂住消费者的需求显著增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
截至2021年9月30日的三个月,来自其他运营部门的收入增加了约250万美元,增幅为86.2%,达到约540万美元,而截至2020年9月30日的三个月,来自其他运营部门的收入约为290万美元。*截至2021年9月30日的三个月,其他运营部门的收入增加,原因是我们所有物业的总收入增加了约250万美元,这主要是由于取消对旅行、社交聚会和商务的限制导致需求大幅增加;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
酒店运营费用*酒店运营费用,包括客房费用、食品和饮料费用、其他直接费用、间接费用和管理费,在截至2021年9月30日的三个月中增加了约1,100万美元,或70.6%,达到约2,660万美元,而截至2020年9月30日的三个月的酒店运营费用总额约为1,560万美元。酒店运营费用的增加是由于截至2021年9月30日的三个月酒店运营费用总额增加了约1,100万美元。主要是由于取消对旅行、社交聚会和商务的限制,导致需求大幅增加,这是我们所有物业的主要原因;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
截至2021年9月30日的三个月的客房费用增加了约330万美元,增幅为103.1%,达到约650万美元,而截至2021年9月30日的三个月的客房费用约为320万美元。*截至2021年9月30日的三个月,我们所有酒店的客房费用总计增加了约330万美元,主要原因是综合入住率增加了56.3%,平均预付率增加到160.13美元,收入平均年率增加到90.16%ADR为132.51美元,RevPAR为36.68美元,这些大幅增长主要是因为取消了对旅行、社交聚会和商务的限制;主要是暂住消费者的需求显著增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
截至2021年9月30日的三个月,食品和饮料支出增加了约240万美元,增幅为301.9%,达到约320万美元,而截至2021年9月30日的三个月的食品和饮料支出约为80万美元。年净增长餐饮费截至2021年9月30日的三个月这是因为我们所有的物业总共增加了约240万美元,这是因为取消对旅行、社交聚会和商务的限制导致需求大幅增加;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加以及外国游客数量的增加。
来自其他运营部门的费用大约增加了90万美元,或89.7%,至约2.0美元截至2021年9月30日的三个月为100万美元,而其他运营部门的支出约为美元1.1截至2020年9月30日的三个月为100万美元。扣除截至2021年9月30日的三个月来自其他运营部门的费用增长除佛罗里达州坦帕和弗吉尼亚州阿灵顿的物业外,我们所有物业的总收益增加了约100万美元,这是因为取消对旅行、社交聚会和商务的限制导致需求大幅增加;主要是暂住消费者的需求显著增加;一些团体业务的旅行增加以及外国游客数量的增加。
截至2021年9月30日的三个月,我们全资拥有物业的间接费用增加了约430万美元,增幅为41.2%,达到约1480万美元,而截至2020年9月30日的三个月的间接费用约为1050万美元。*截至2021年9月30日的三个月的间接费用增加是因为我们所有物业的间接费用总计增加了约430万美元。
公司总务处和行政部。*截至2021年9月30日的三个月,公司一般和行政费用比公司一般和行政费用增加约10万美元,增幅13.5%,达到约130万美元
42
管理费用约为$1.2 百万,在截至的三个月内2020年9月30日。在……里面公司一般及行政费用增加的主要原因是在……里面折痕 专业人士 费用增加约$0.1 百万美元。
利息支出截至2021年9月30日的三个月,美国的利息支出增加了约1.4美元。 百万美元,或32.6%,至约5.6美元 截至2021年9月30日的三个月,利息支出约为420万美元,而截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加了约420万美元,这与担保贷款利息增加约1.0美元有很大关系 与截至2020年9月30日的三个月相比,坦帕抵押贷款增加了约30万美元。
利息收入截至2021年9月30日的三个月,公司利息收入减少9,725美元,降幅21.1%,至36,391美元,而截至2020年9月30日的三个月的利息收入为46,116美元。这是由于截至2021年9月30日的三个月的有息现金和现金等价物数量低于截至2020年9月30日的三个月。
套期保值活动的未实现收益(亏损)。截至2021年9月30日,我们利率上限的公平市值为26美元,利率掉期负债的公平市值约为210万美元。在截至2021年9月30日的三个月中,套期保值活动的未实现收益约为30万美元,在截至2020年9月30日的三个月中,套期保值活动的未实现亏损约为40万美元。
所得税。*截至2021年9月30日的三个月,我们的所得税拨备为6544美元,而截至2020年9月30日的三个月的所得税优惠为133,233美元。*我们的MHI TRS实体在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中每个月都实现了运营亏损。*在截至2021年9月30日的三个月期间,我们将估值免税额增加了约80万美元,至约1800万美元。
净亏损由于上面讨论的经营业绩,我们在截至2021年9月30日的三个月实现了约250万美元的净亏损,而截至2020年9月30日的三个月的净亏损约为1100万美元。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的比较
收入下降。截至2021年9月30日的9个月的总收入增长了约3560万美元,增幅为62.5%,达到约9250万美元,而截至2020年9月30日的9个月的总收入约为5690万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,收入的增长是由于我们大多数物业的总收入合计正增长了约3590万美元,除了我们在得克萨斯州休斯顿的物业,抵消了总计约30万美元的减少。净增长主要是由于取消对旅行、社交聚会和企业的限制导致的需求大幅增加;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加以及外国旅行者数量的增加。
截至2021年9月30日的9个月,客房收入增加了约2580万美元,增幅为66.3%,达到约6480万美元,而截至2020年9月30日的9个月,客房收入约为3900万美元。而截至2021年9月30日的9个月,客房收入的增长来自我们所有物业的总计约2580万美元的正增长。净合计增长主要是由于综合入住率增加52.4%,美国平均房价增至160.00美元,与上年同期相比,平均房价上升至83.78美元,入住率为30.4%,平均房价为152.06美元,平均房价为46.2美元。这些显著增长主要是由于取消了对旅行、社交聚会和商务的限制;主要是暂住消费者的需求大幅增加;一些团体业务的旅行增加以及外国旅行者数量的增加。
截至2021年9月30日的9个月,食品和饮料收入增加了约40万美元,增幅4.3%,达到约990万美元,而截至2020年9月30日的9个月,食品和饮料收入约为950万美元。截至2021年9月30日的9个月,食品和饮料收入的增长除了位于北卡罗来纳州罗利、马里兰州劳雷尔、佛罗里达州坦帕市、得克萨斯州休斯敦和弗吉尼亚州阿灵顿的酒店外,我们的酒店受到新冠肺炎疫情的影响,导致酒店提供的食品和饮料减少.
在截至2021年9月30日的9个月里,来自其他运营部门的收入增加了约940万美元,即110.4,达到约1,790万美元,而截至2021年9月30日的9个月,来自其他运营部门的收入约为850万美元。*截至2020年9月30日的9个月,其他运营部门的收入增长,原因是我们所有物业的总收入增加了约940万美元,这是因为取消对旅行、社交聚会和商务的限制导致需求大幅增加;来自一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
43
酒店运营费用下降。酒店经营费用,包括房费、餐饮费、其他直接费用、间接费用费用以及管理费,增额大约$11.5 百万美元,或19.8%至约$69.7 百万美元九截至的月份九月 30, 2021,相比之下,酒店总运营费用约为#美元58.2 百万,对于九截至的月份九月 30, 2020。增加在酒店运营费用中九截至的月份九月 30, 2021, 由于酒店总运营费用合计增加了约#美元12.4 百万美元来自十我们的物业,主要是由于显著增加在由以下因素驱动的需求中取消对旅行、社交聚会和商务活动的限制;大幅增加在…的需求中主要是暂住消费者;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。 四的酒店减少了酒店运营费用,总计约为$0.9 百万美元,原因是员工和其他运营成本减少减量在此期间。
截至2021年9月30日的9个月的客房费用增加了约440万美元,或36.4%,达到约1640万美元,而截至2020年9月30日的9个月的客房费用约为1200万美元。*截至2021年9月30日的9个月的客房费用增加是由于我们的10家酒店总共增加了约440万美元,而我们的两家酒店的客房费用略有下降。*净增长主要是由于综合入住率增加了52.4%。与上年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,平均每日房价增加到160.00美元,平均每日平均房价增加到83.78美元,入住率为30.4%,平均每日平均房价和平均每日平均房价分别为152.06美元和46.2美元,这些显著增长主要是由于取消了对旅行、社交聚会和商务的限制;主要是暂住消费者的需求显著增加;一些团体业务的旅行增加,以及外国游客数量的增加。
截至2021年9月30日的9个月,食品和饮料费用减少了约130万美元,降幅为17.3%,降至约620万美元,而截至2020年9月30日的9个月,食品和饮料费用约为750万美元。截至2021年9月30日的9个月,食品和饮料费用的下降源于我们所有的物业,除了北卡罗来纳州的威尔明顿、萨凡纳、佐治亚州、好莱坞、佛罗里达州的坦帕市,总共增加了约50万美元
截至2021年9月30日的9个月,来自其他运营部门的费用增加了约260万美元,增幅为63.7%,达到约660万美元,而截至2020年9月30日的9个月,来自其他运营部门的费用约为400万美元。*截至2021年9月30日的9个月,来自其他运营部门的费用增加,原因是我们的8家酒店的其他运营费用总计增加了约270万美元。我们的6家酒店的其他运营费用总计减少了约10万美元。
截至2021年9月30日的9个月,我们全资物业的间接费用增加了约580万美元,增幅16.9%,达到约4040万美元,而截至2020年9月30日的9个月的间接费用约为3460万美元。*截至2021年9月30日的9个月间接费用增加的原因是所有物业的管理费、销售和营销、特许经营费、维修和维护、能源和公用事业、信息和通信以及其他间接费用都有所增加,我们位于阿尔勒的物业除外这是唯一间接费用减少了大约20万美元的房产。
公司总经理和行政主管。截至2021年9月30日的9个月的公司一般和行政费用减少了大约10万美元,或2.8%,降至约410万美元,而截至2020年9月30日的9个月的公司一般和行政费用约为430万美元。公司一般和行政费用的减少主要是由于工资和法律成本的下降。
利息支出截至2021年9月30日的9个月的利息支出增加了约350万美元,增幅为26.2%,达到约1700万美元,而截至2020年9月30日的9个月的利息支出约为1350万美元。截至2021年9月30日的9个月的利息支出增加与担保贷款利息增加约290万美元、费城贷款增加约30万美元和阿灵顿贷款增加约50万美元有很大关系,但减少了约50万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比。
利息收入下降。截至2021年9月30日的9个月的利息收入减少了67,184美元,降幅为37.6%,降至111,299美元,而截至2020年9月30日的9个月的利息收入为178,483美元。*增加的原因是截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比,持有的有息现金和现金等价物的金额较低。
套期保值活动的未实现收益(亏损)。截至2021年9月30日,我们利率上限的公平市值为26美元,我们利率掉期负债的公平市值约为210万美元。
44
在此期间九截至的月份九月 30, 2021,大约是$1.0百万美元,并在九截至的月份九月 30, 2020,套期保值活动的未实现亏损约为#美元。1.4百万美元。
非自愿转换资产的收益。截至2021年9月30日的9个月,非自愿转换资产的收益增加了约50万美元,达到507,739美元,而截至2020年9月30日的9个月,非自愿转换资产的收益为40,125美元。*我们有三处房产在前一年的索赔中收到了约50万美元的付款,这三处房产分别是北卡罗来纳州的威尔明顿、得克萨斯州的休斯顿和佐治亚州的亚特兰大。
所得税增加。截至2021年9月30日的9个月,我们的所得税拨备为16,126美元,而截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备约为530万美元。在2020年9月30日之前的9个月,所得税拨备主要来自我们递延税收资产的减少,以及在截至2020年9月30日的9个月中,通过设立约540万美元的100%估值免税额。*在截至2021年9月30日的9个月内,我们将估值免税额增加了约330万美元,至约1800万美元
我们的三菱重工TRS实体在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,每个月都实现了运营亏损。
净(亏损)/收益。由于上面讨论的经营业绩,我们在截至2021年9月30日的9个月中实现了约1170万美元的净亏损,而截至2020年9月30日的9个月的净亏损约为4070万美元。
非GAAP财务指标
我们认为普通股股东和单位股东可获得的FFO、普通股股东和单位股东可获得的调整后FFO、EBITDA和酒店EBITDA(所有这些都是非GAAP财务指标)是我们业绩的关键补充指标,可以与净收益(亏损)一起考虑,而不是替代净收益(亏损)作为衡量我们业绩的指标。这些指标不代表美国GAAP确定的经营活动产生的现金或可供我们自由支配的金额,不应被视为净额的替代指标
FFO和调整后的FFO。行业分析师和投资者使用运营资金(FFO)作为股权REIT的补充运营业绩衡量标准。FFO是根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)理事会采用的定义计算的。NAREIT定义的FFO是指根据美国GAAP确定的净收益或净亏损,不包括美国GAAP定义的非常项目和之前折旧的经营性房地产资产的销售损益。另外,FFO指的是根据美国GAAP确定的净收入或净亏损,不包括根据美国GAAP定义的非常项目和之前折旧的经营性房地产资产的销售损益。另外,FFO指的是根据美国GAAP确定的净收入或净亏损,不包括美国GAAP定义的非常项目和之前折旧的经营性房地产资产的销售损益在对未合并的合伙企业和合资企业的任何非控股权益进行调整后,根据美国公认会计原则对房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值在历史上随着市场状况而上升或下降,许多投资者和分析师认为,采用历史成本会计的房地产公司本身的经营业绩列报是不够的。
我们认为FFO是一种有用的调整后净收益(亏损)指标,可以用来评估比较的经营和财务业绩,因为我们认为FFO与净收益(亏损)最直接可比,净收益(亏损)仍然是衡量业绩的主要指标,因为FFO剔除了与以前折旧的经营性房地产资产的销售有关的损益,也剔除了房地产资产的折旧和摊销,有助于比较一家公司不同时期或与不同公司相比的房地产经营业绩。虽然FFO旨在成为房地产投资信托基金的行业标准,但其他公司可能不会像我们一样计算普通股股东和单位持有人可获得的FFO,投资者不应假设我们报告的普通股股东和单位持有人可获得的FFO与其他REITs报告的FFO相当。
对于NAREIT对FFO定义之外的某些额外项目,我们进一步调整普通股股东和单位持有人可获得的FFO,包括递延所得税的变化、套期保值工具或权证衍生品的任何未实现收益(亏损)、贷款减值损失、优先股清偿收益、中止发售成本、贷款修改费用、特许经营终止成本、与高管离职相关的成本、诉讼和解、上诉时高估的房地产税、管理合同终止成本以及控制权收益或损失的变化。我们剔除这些项目是因为我们认为,它允许在不同时期和其他REITs之间进行有意义的比较,并且比FFO更能反映我们业务和资产的持续表现。我们对普通股股东和单位持有人可用的调整后FFO的计算可能与其他REITs计算的类似指标不同。
45
以下是净收益(亏损)与FFO和调整后FFO的对账,为三和截至2021年9月30日的9个月和2020:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(4,317,081 |
) |
|
$ |
(12,259,908 |
) |
|
$ |
(16,192,679 |
) |
|
$ |
(43,708,223 |
) |
新增:可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
(290,168 |
) |
|
|
(968,273 |
) |
|
|
(1,169,344 |
) |
|
|
(3,531,056 |
) |
折旧和摊销--房地产 |
|
|
4,987,703 |
|
|
|
4,942,480 |
|
|
|
14,904,387 |
|
|
|
14,882,053 |
|
资产非自愿转换收益 |
|
|
(10,782 |
) |
|
|
(13,518 |
) |
|
|
(507,739 |
) |
|
|
(40,125 |
) |
优先股清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(93,342 |
) |
|
|
— |
|
(收益)处置资产时的损失 |
|
|
(176,299 |
) |
|
|
137,014 |
|
|
|
(159,079 |
) |
|
|
136,563 |
|
可归因于普通股股东和单位持有人的FFO |
|
$ |
193,373 |
|
|
$ |
(8,162,205 |
) |
|
$ |
(3,217,796 |
) |
|
$ |
(32,260,788 |
) |
递延所得税减少 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,412,084 |
|
摊销 |
|
|
17,500 |
|
|
|
17,270 |
|
|
|
52,501 |
|
|
|
53,680 |
|
合同解约费退还 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(72,960 |
) |
套期保值活动的未实现亏损(收益) |
|
|
(262,193 |
) |
|
|
(415,467 |
) |
|
|
(955,560 |
) |
|
|
1,385,041 |
|
调整后的可归因于普通股股东和单位持有人的FFO |
|
$ |
(51,320 |
) |
|
$ |
(8,560,402 |
) |
|
$ |
(4,120,855 |
) |
|
$ |
(25,482,943 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数量, **基础版 |
|
|
16,224,598 |
|
|
|
14,331,647 |
|
|
|
15,236,093 |
|
|
|
14,293,799 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制单元加权平均数 |
|
|
1,166,401 |
|
|
|
1,181,501 |
|
|
|
1,166,414 |
|
|
|
1,200,660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股数和单位数 *杰出的,基本的 |
|
|
17,390,999 |
|
|
|
15,513,148 |
|
|
|
16,402,507 |
|
|
|
15,494,459 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股和单位FFO |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.53 |
) |
|
$ |
(0.20 |
) |
|
$ |
(2.08 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的每股普通股和单位FFO |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.55 |
) |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
(1.64 |
) |
EBITDA。我们认为,剔除非营业费用和非现金费用的影响,以及与未合并实体相关的部分项目(所有这些项目也都基于历史成本会计,在评估当前业绩方面可能意义有限),有助于消除折旧和融资决策的会计影响,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的核心运营盈利能力,尽管EBITDA也不代表直接应计给股东的金额。
酒店EBITDA*我们将酒店EBITDA定义为净收益或亏损,不包括:(1)利息支出,(2)利息收入,(3)所得税拨备或收益,(4)股权被投资人的权益,(5)未包括在其他全面收益中的衍生工具的未实现损益,(6)处置资产的损益,(7)投资的已实现损益,(8)长期资产或投资的减值,(9)优先股清偿收益(十)控制权变更损益,(十一)行使开发权收益,(十二)公司一般及行政费用,(十三)折旧摊销,(十四)非自愿转换资产损益,(15)对优先股东的分配和(16)与我们全资拥有的投资组合无关的其他营业收入。*我们相信这提供了对我们全资酒店及其运营商直接控制的经营结果的更全面的了解。*我们相信酒店EBITDA为投资者提供了关于我们酒店持续经营业绩和第三方管理公司在物业层面运营我们业务的有效性的补充信息。我们对酒店EBITDA的计算可能与其他REITs计算的类似指标不同。
46
以下是酒店EBITDA的净收入(亏损)对帐三和九截至的月份2021年9月30日和2020:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(4,317,081 |
) |
|
$ |
(12,259,908 |
) |
|
$ |
(16,192,679 |
) |
|
$ |
(43,708,223 |
) |
新增:可归因于以下原因的净亏损 拥有非控股权益 |
|
|
(290,168 |
) |
|
|
(968,273 |
) |
|
|
(1,169,344 |
) |
|
|
(3,531,056 |
) |
利息支出 |
|
|
5,617,645 |
|
|
|
4,237,866 |
|
|
|
17,063,763 |
|
|
|
13,519,502 |
|
利息收入 |
|
|
(36,391 |
) |
|
|
(46,116 |
) |
|
|
(111,299 |
) |
|
|
(178,483 |
) |
所得税拨备(福利) |
|
|
6,544 |
|
|
|
(133,233 |
) |
|
|
16,126 |
|
|
|
5,344,164 |
|
折旧及摊销 |
|
|
5,005,203 |
|
|
|
4,959,750 |
|
|
|
14,956,888 |
|
|
|
14,935,733 |
|
分配给优先股股东 |
|
|
2,079,028 |
|
|
|
2,188,910 |
|
|
|
5,797,551 |
|
|
|
6,566,731 |
|
EBITDA |
|
|
8,064,780 |
|
|
|
(2,021,004 |
) |
|
|
20,361,006 |
|
|
|
(7,051,632 |
) |
(收益)处置资产时的损失 |
|
|
(176,299 |
) |
|
|
137,014 |
|
|
|
(159,079 |
) |
|
|
136,563 |
|
优先股清偿收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(93,342 |
) |
|
|
- |
|
非自愿转换收益 投资资产 |
|
|
(10,782 |
) |
|
|
(13,518 |
) |
|
|
(507,739 |
) |
|
|
(40,125 |
) |
小计 |
|
|
7,877,699 |
|
|
|
(1,897,508 |
) |
|
|
19,600,846 |
|
|
|
(6,955,194 |
) |
公司总务处和行政部 |
|
|
1,315,425 |
|
|
|
1,159,207 |
|
|
|
4,146,821 |
|
|
|
4,267,141 |
|
套期保值未实现亏损(收益) 活动 |
|
|
(262,193 |
) |
|
|
(415,467 |
) |
|
|
(955,560 |
) |
|
|
1,385,041 |
|
酒店EBITDA |
|
$ |
8,930,931 |
|
|
$ |
(1,153,768 |
) |
|
$ |
22,792,107 |
|
|
$ |
(1,303,012 |
) |
现金的来源和用途
我们的主要现金来源是酒店运营的现金、出售普通股和优先股的收益、出售有担保和无担保票据的收益、抵押和其他债务的收益以及酒店财产的出售。*我们现金的主要用途是收购酒店财产、资本支出、债务服务和到期日、运营成本、公司费用和股息。截至2021年9月30日,我们大约有1,950万美元的无限制现金和1,320万美元的限制性现金,还可以选择要求我们的有担保票据的投资者购买酒店财产、资本支出、债务服务和到期日、运营成本、公司费用和股息。截至2021年9月30日,我们大约有1,950万美元的无限制现金和1,320万美元的限制性现金,还可以选择要求我们的有担保票据的投资者购买
经营活动。截至2021年9月30日的9个月,我们的经营活动提供的净现金流约为400万美元,通常包括酒店运营提供的净现金流。*本季度的运营现金流为正,比上年有所增加,原因是由于取消对旅行、社交聚会和商务的限制,暂住消费者、团体业务和外国游客增加,我们酒店的入住率增加。*经营活动中使用或提供的现金一般包括酒店运营的现金流,被以下利息部分抵消
投资活动。在截至2021年9月30日的9个月中,我们在投资活动中使用的现金约为160万美元,其中约230万美元与家具、固定装置和设备的例行更换资本支出有关,此外还有约50万美元的非自愿资产转换收益和约20万美元的资产出售收益。经营合伙公司收到了一笔与员工持股计划有关的贷款,总额约为20万美元。
融资活动。在截至2021年9月30日的9个月中,公司和经营伙伴公司为其抵押贷款支付了约420万美元的本金,为无担保票据支付了约70万美元的本金。
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资本支出
我们打算使我们所有的酒店,包括我们未来收购的任何酒店,按照适用的法律和法规,以及在适用的情况下,符合特许商的标准,保持良好的维修和状况。所有例行的资本改善是通过我们保持审批权的年度预算程序确定的,并由我们的管理公司实施或管理。
为了在我们的市场上更好地与其他酒店竞争,我们的某些酒店物业可能会因为我们决定升级酒店的部分设施(如客房、会议室和餐厅)而进行翻新。此外,我们的一个或多个特许经营商可能会要求我们完成物业改善计划(PIP),以使酒店达到特许经营商的标准。一般来说,我们预计将从营运资金(包括有限的现金、收益)中为翻新和改善提供资金
从历史上看,我们的目标是将总资本支出保持在毛收入的4.0%,但我们的特许经营商要求作为特许经营牌照或牌照续签条件的其他支出除外。为了应对新冠肺炎疫情,我们推迟了所有主要的非必要资本支出。如果到2021年剩余时间,旅行需求、入住率和每间可用房收入都像预期的那样增长,我们预计2021年的资本支出总额约为310万美元。
我们预计,我们酒店家具、固定装置和设备的经常性更换或翻新的资本支出将由我们的更换准备金账户提供资金,但我们根据特许经营商的要求进行资本改善所产生的成本除外。储备账户是托管账户,每月存入资金,用于我们所有酒店的资本改善或支出。除非通过贷款修改和容忍协议暂时提供,否则我们为DeSoto酒店、威尔明顿酒店、希尔顿的Tapestry Collection、希尔顿好莱坞海滩的DoubleTree Resort、Hilton Jacksonville Riverside的DoubleTree、希尔顿罗利·布朗斯通大学的DoubleTree、白厅和乔治亚露台预付相当于总收入4.0%的定金,以及Hilton Philadelby的DoubleTree的4.0%的客房收入
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情在2020年对我们的运营和财务业绩产生了重大负面影响,预计将持续到2022年。这些影响包括我们的收入、盈利能力和运营现金流大幅下降。*虽然疫情导致酒店需求减少、酒店运营收缩和其他影响的持续时间和全面财务影响尚不确定,目前无法合理估计,但我们预计,在放松旅行和商业限制、取消旅行订单、消费者信心恢复和经济复苏之前,我们的运营和财务业绩将继续受到重大负面影响我们立即采取了一些行动来降低成本和保持流动性,包括暂停我们的普通股和优先股的股息,暂停计划中的资本支出,以及减少我们的高管、董事会和公司员工的薪酬。新冠肺炎疫情以及相关的经济不确定性导致全球资本市场中断和波动,限制了我们获得资本的能力。
2020年4月和5月,我们借入了总计约1070万美元的PPP贷款,并根据我们酒店担保的贷款协议与贷款人寻求容忍和贷款修改。
2020年12月31日,我们发行了两张有担保票据,总收益为2000万美元,并有权在2021年12月31日之前额外出售两张有担保票据,总收益为1000万美元。
截至2021年9月30日,我们的现金总额约为3280万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们使用了现金、现金和现金等价物,并限制了约250万美元的现金。我们预计,我们手头的现金加上我们酒店的现金流,应该足以为持续运营、翻新和更换家具、固定装置和设备的经常性资本支出以及每月计划支付的本金和利息(不包括我们的抵押债务或担保票据到期时到期的任何气球付款)提供资金。
我们没有债务在2021年剩余时间到期。到2022年,我们有大约4400万美元的气球到期付款,这些贷款与希尔顿·劳雷尔(Hilton Laurel)的DoubleTree、Alba Tampa酒店和希尔顿·罗利-布朗斯通大学(Hilton Raleigh-Brownstone University)的DoubleTree的抵押贷款有关。*我们打算按照这些抵押贷款的现有债务水平对这些抵押贷款进行再融资,或请求按现有条款延期。*关于我们的罗利酒店,公司预计可能需要这样做我们预计,在截至2022年9月30日的季度里,我们不会在白厅履行与我们抵押贷款相关的金融契约,一旦之前授予的豁免到时到期,我们预计抵押贷款余额将约为1420万美元。2023年,一个气球
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到期付款将与白厅相关(如果尚未延期),以及到期约39美元的气球付款。0费城希尔顿机场的《双树上的百万》.
除非根据其条款延期,担保票据将于2023年12月30日到期,并将在到期日或之前支付,利率为最初3年期限内借款本金的1.47倍,并可由公司选择延期1年。*只要满足某些条件,有担保票据可随时预付部分或全部,而不会受到惩罚。*有担保票据应计利息为年息6.0%,在最初3年期限内每季度支付一次。*有担保票据可在任何时间预付部分或全部款项,只要满足某些条件。*有担保票据应计利息为年息6.0%,在最初3年期限内按季度支付。如有抵押债券的到期日延长,该等有抵押债券将按年息10厘计算利息。
截至提交日期,我们按照经修订的抵押贷款协议条款及时支付所有其他抵押贷款的所有贷款。*我们遵守了所有贷款契约,但包含偿债覆盖率(DSCR)要求的贷款契约除外。*除非DSCR要求触发了现金管理期,否则我们能够从我们的每个贷款人那里获得豁免。
我们打算在适当的机会出现时继续投资于酒店物业。我们收购战略的成功在一定程度上取决于我们通过其他渠道获得额外资金的能力,我们预计,由于新冠肺炎疫情的爆发,这些资金将受到限制。在这段期间,我们不能保证会继续投资在符合我们投资准则或可获得资金的物业上。此外,我们可能会选择出售某些酒店作为提供流动资金的手段。
从长远来看,我们预计将通过增发普通股、增发优先股、发行我们经营合伙企业的有限合伙权益单位、担保和无担保借款、选择性处置非核心资产以及手头现金来满足我们在酒店物业收购、物业再开发、对新合资企业的投资和债务到期日的投资以及到期抵押债务的偿还方面的流动性要求。我们将继续致力于灵活的资本结构,并努力保持谨慎的债务杠杆。
金融契约
按揭贷款
我们的按揭贷款协议载有与抵押物业的财务表现直接相关的各种金融契约,未能遵守这些金融契约的原因可能包括本地竞争环境的改变、装修活动所造成的干扰、重大天气扰动、整体经济状况,以及持续的全球大流行的影响。
如“--新冠肺炎疫情对我们业务的影响”中所述,截至2021年9月30日,我们未能履行希尔顿费城机场和白厅双树酒店抵押的金融契约。. 我们已经收到了希尔顿费城机场(Hilton Philadelphia Airport)在2021年9月30日之前在DoubleTree上的贷款人和在2022年6月30日之前从白厅抵押贷款机构那里获得的金融契约豁免。
截至2021年9月30日,我们遵守了Alba酒店抵押抵押的修改后的财务契约,前提是我们将现金抵押品保留在贷款人。截至2021年9月30日,Alba酒店贷款人的现金抵押品约为190万美元。
我们的某些贷款协议还包括触发“现金陷阱”的金融契约.截至2021年9月30日,我们未能履行希尔顿杰克逊维尔河滨酒店DoubleTree、希尔顿好莱坞海滩DoubleTree Resort和乔治亚露台酒店各自抵押的抵押贷款下的财务契约,这些抵押贷款分别由希尔顿杰克逊维尔河滨酒店、希尔顿好莱坞海滩双树度假村和乔治亚露台酒店担保。这引发了一个“现金陷阱”在与这些物业有关的贷款文件下,每项物业均需要实质上,这些酒店产生的所有收入将直接存入密码箱账户,并被扫入现金管理账户,以使各自的贷款人受益。一般情况下,贷款人或其代理人每天清收毛收入,并根据预定的优先顺序每月支付费用,这些优先事项通常包括支付预定本金和利息、征收房地产税、保险和/或更换和翻新家具、固定装置和设备的保险和/或准备金,以及运营费用津贴,这些费用通常会退还给借款人。如果我们继续满足某些条款和条件,则会向借款人支付这些费用。如果我们继续满足某些条款和条件,则通常会将这些费用返还给借款人,如果我们继续满足某些条款和条件,则需要支付的费用包括支付预定的本金和利息、房地产税、保险和/或更换和翻新家具、固定装置和设备的准备金,以及运营费用津贴,这些费用通常会退还给借款人。如果我们继续满足某些条款和条件,贷款人已经放弃了对希尔顿好莱坞海滩DoubleTree Resort的“现金陷阱”。此外,为了获得贷款人对希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)和以凯悦酒店为中心的阿灵顿酒店(Hyatt Center Arlington)在DoubleTree上的容忍,我们同意“现金陷阱”,直到物业满足退出“现金陷阱”的容忍协议中的标准。类似的规定可能是额外或进一步贷款容忍的一个条件。
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担保票据
我们的担保票据规定,只要担保票据未偿还,从2021年12月31日开始的任何时候,应付账款总额不得超过500万美元。如果在2021年12月31日未能遵守公约,将导致公司发行额外的担保票据,总收益为1000万美元,用于减少公司的应付账款总额。*公司预计,手头的现金加上我们酒店的现金流应该足以维持降低的应付账款水平,使其在12月31日之前不超过500万美元。*公司预计,从2021年12月31日开始,只要未偿还担保票据,应付账款总额就不会超过500万美元。*公司预计手头的现金加上酒店的现金流应该足以维持降低的应付账款水平,以便到12月31日不超过500万美元此外,还包括。我们被禁止向公司员工提供超过2019年总薪酬的总薪酬,禁止每年超过600万美元的资本支出,以及只要担保票据尚未发行,我们就不能支付公司普通股或公司优先股股票的分派。
股利政策
经董事会批准并于2020年3月17日公告,公司已暂停派发定期季度现金普通股股息,以保留因新冠肺炎疫情影响而产生的流动性。未来普通股(及经营合伙单位)的分派金额将根据季度经营业绩、一般经济状况、资本改善要求、债务和股权资本的可获得性、美国国税法的年度分配要求以及公司董事会认为相关的其他因素而定。--金额:分配的时间和频率将由公司董事会授权,并由我们根据董事认为相关的各种因素宣布,不能保证我们的分配政策未来不会改变。*正如之前宣布的那样,公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股将于2020年4月15日支付给登记在册的股东的股息记录日期已分别宣布,并支付了公司所有类别优先股的股息公司不得就其普通股的任何股份进行分配,除非和直到支付或申报了过去所有未支付期间的已发行优先股的全部累计分配,并留出了足以支付现金的金额。*B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股票分配在过去六个季度期间拖欠。*根据我们的担保票据,只要有担保的票据,我们就不得对公司普通股或公司优先股的股份进行分配。*根据我们的担保票据,我们被禁止对公司普通股或公司优先股的股份进行分配,只要有担保的票据就行。*B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股票在过去六个季度期间一直拖欠。*根据我们的担保票据,我们被禁止对公司普通股或公司优先股的股份进行分配,只要有担保的票据
表外安排
没有。
通货膨胀率
我们的收入主要来自我们的MHI TRS实体的租赁费和我们的MHI TRS实体的运营净收入。因此,我们主要依赖个别物业的表现,以及管理公司增加收入和跟上通胀的能力。一般来说,酒店的营运商有能力每日调整房价,以跟上通胀的步伐。然而,我们部分或全部酒店的竞争压力,可能会限制管理公司提高房价的能力。
我们的费用,包括酒店运营费用、行政费用、房地产税以及财产和意外伤害保险,都会受到通货膨胀的影响。*除了能源、责任保险、财产和意外伤害保险、物业税税率、员工福利和一些工资外,这些费用预计都会随着一般通货膨胀率的增长而增长,这些费用的增长率预计会高于通货膨胀率。
地理集中度和季节性
我们的酒店位于佛罗里达州、佐治亚州、印第安纳州、马里兰州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州。因此,我们特别容易受到这些地理区域的不利市场状况的影响,包括行业低迷、企业搬迁、当地的居家和企业停业订单、酒店房间供应过剩或住宿需求减少。以及我们所在的酒店集中市场或我们经营的任何其他市场的不利经济发展,或者酒店供应的任何增加
我们酒店物业的运营在历史上一直是季节性的。从传统上讲,4月和5月是旺盛的月份,10月也是如此。从11月中旬到2月中旬,我们的酒店传统上是清淡的,但位于某些市场的酒店除外,即佛罗里达州和德克萨斯州,在这段时间里,这两个市场的酒店通常都会有很大的客房需求。但这些模式已经被新冠肺炎疫情的影响打乱了,我们预计这种干扰至少会持续到2021年。
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关键会计政策
关键会计政策如下所述。*我们认为这些政策至关重要,因为它们涉及困难的管理层判断和假设,可能受到外部因素的重大变化,或具有普遍性,对于全面理解和评估我们报告的财务业绩具有重要意义。
对酒店物业的投资。酒店物业按扣除任何减值费用后的成本列报,并使用直线法折旧,建筑物和装修的估计使用年限为7-39年,家具和设备的估计使用年限为3-10年。根据公认的会计原则,我们的会计前身三菱酒店服务集团(MHI Hotels Services Group)组成的酒店的控股权益,以及我们的会计前身的控股持有人持有的酒店的非控股权益,是在公司首次公开募股(IPO)中贡献给我们的,这些权益是按历史成本计算的。除由我们的会计前身的控股成员持有的资产外,从第三方收购的资产在收购时按公允价值入账。
每当事件或环境变化表明酒店资产的账面价值可能无法恢复时,我们就会审查酒店资产的减值情况。可能导致我们进行审查的事件或情况包括但不限于,由于国家或地方经济状况下降和/或我们酒店所在市场的新酒店建设造成的酒店住宿需求的不利永久性变化。*当此类条件存在时,管理层进行可回收性分析,以确定来自经营活动的估计未贴现未来现金流量和最终处置酒店财产的估计收益是否超过其账面价值。*如果发现估计的未贴现未来现金流量低于酒店财产的账面价值,则将记录将账面价值减少至相关酒店财产的估计公平市价的调整,并确认减值亏损。
截至2021年9月30日的9个月,没有记录的酒店物业减值费用。
在进行可恢复性分析时,我们根据增长率、入住率、房价、经济趋势、特定于物业的运营成本以及维持酒店当前运营状况所需的未来资本支出等重大假设,预测未来的运营现金流。我们还基于各种因素,包括特定于物业的资本化率、销售价格与酒店总收入的比率以及每间客房的销售价格,预测来自最终处置酒店的现金流。
收入确认。*酒店收入,包括客房、食品、饮料和其他酒店收入,确认为提供相关服务。我们一般认为应收账款是完全可收回的,因此不需要坏账准备。如果我们确定金额无法收回,这通常是客户破产或其他经济低迷的结果,当我们做出这一决定时,这些金额将被计入运营费用。我们的收入是在扣除从客户那里收取的入住率和其他税收后报告的,并汇给政府当局。根据各种合同赚取的金额的应收账款要接受审计。
所得税。我们记录了一项估值津贴,以将递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的数额。由于我们的三菱重工TRS实体预期未来的应税收入,我们已经记录了估值津贴,以使我们截至2021年9月30日的递延税净资产减少到0美元。(我们定期评估我们的MHI TRS实体能够实现其递延税项资产的可能性以及对估值津贴的持续需求。)截至2021年9月30日,我们根据所有可用的正面和负面证据确定,在结转期内更有可能无法获得未来的应税收入来吸收
近期会计公告
有关最近采纳及新发出的会计声明的摘要,请参阅新会计公告注2部分,重要会计政策摘要,在合并财务报表附注中。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
以下讨论了利率潜在变化的影响。*我们的市场风险讨论包括“前瞻性陈述”,代表对假设未来利率变动时可能发生的公允价值或未来收益变化的估计。*这些披露不是预期未来亏损的精确指标,而只是合理可能亏损的指标。*因此,未来的实际结果可能与呈现的结果大不相同。*下面的分析展示了我们的金融工具的市值对选定的市场利率变化的敏感性。
为了部分满足我们的长期流动性要求,我们将以固定利率和浮动利率相结合的方式借入资金。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借款成本。此外,我们可能会不时签订利率对冲合约,如领子和国库锁。
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协议,以减轻我们对各种债务工具的利率风险。*我们不打算持有或发行用于交易或投机目的的衍生品合约。
截至2021年9月30日,我们大约有3.342亿美元的固定利率债务,包括宾夕法尼亚州费城酒店的抵押贷款(通过利率互换固定为5.237%)、2000万美元的担保票据(固定利率为6.0%)和1,000万美元的购买力平价贷款。固定利率为1.0%,约5080万美元的可变利率债务。固定利率债务的加权平均利率为4.74%。*我们债务固定部分的市场利率的变化将影响债务的公允价值,但不会影响所发生的利息或现金流。*我们的可变利率债务受到利率变化的影响,特别是1个月期LIBOR和最优惠利率的变化。*假设Alba酒店的抵押贷款未偿还总额,希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)的白厅和双树酒店(WhiteHall And The DoubleTree)仍约为5080万美元,截至2021年9月30日的余额,1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和最优惠利率每增加1%,对我们的年度利息和现金流的影响将约为20万美元。
截至2020年12月31日,我们有大约3.394亿美元的固定利率债务,包括费城机场希尔顿机场酒店(Hilton Philadelphia Airport Hotel)在DoubleTree上的抵押贷款,该抵押贷款通过利率互换固定为5.237%,担保票据为2000万美元,固定利率为6.0%,其中包括1,070万美元的购买力平价贷款。固定利率为1.0%,约5090万美元的可变利率债务。固定利率债务的加权平均利率为4.74%。*我们债务固定部分的市场利率的变化将影响债务的公允价值,但不会影响所发生的利息或现金流。*我们的可变利率债务受到利率变化的影响,特别是1个月期LIBOR和最优惠利率的变化。*假设Alba酒店的抵押贷款未偿还总额,希尔顿·罗利·布朗斯通大学(Hilton Raleigh Brownstone-University)的白厅和双树酒店(WhiteHall And The DoubleTree)仍约为5090万美元,截至2020年12月31日的余额,1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和最优惠利率每增加1%,对我们的年度利息和现金流的影响将约为20万美元。
第四项。管制和程序
索瑟利酒店公司(Sotherly Hotels Inc.)
披露控制和程序
公司管理层在其首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序的有效性(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条,符合交易所法案第13a-15和15d-15条(B)段的要求)。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的,旨在确保(I)根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和指令指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,(Ii)信息被积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计公司的披露控制和程序或其内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证Sotherly Hotels Inc.内的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
财务报告内部控制的变化
Sotherly Hotels Inc.上一财季对Sotherly Hotels Inc.财务报告的内部控制没有发生变化,该内部控制与交易法规则13a-15和15d-15(D)段所要求的评估相关,对Sotherly Hotels Inc.的财务报告内部控制有重大影响,或有合理的可能性对Sotherly Hotels Inc.的财务报告内部控制产生重大影响。
Sotherly Hotels LP
披露控制和程序
经营合伙企业的管理层在Sotherly Hotels Inc.首席执行官和首席财务官作为普通合伙人的监督和参与下,评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序的有效性(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义,根据交易法第13a-15和15d-15条(B)段的要求)。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,披露控制和程序是有效的,旨在确保(I)根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和指令指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,(Ii)信息被积累并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
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经营合伙公司的管理层,包括作为普通合伙人的Sotherly Hotels Inc.的首席执行官和首席财务官,预计披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即有资源制约因素而且,必须考虑控制措施的好处与其成本相关的因素。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证Sotherly Hotels LP内的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。
财务报告内部控制的变化
Sotherly Hotels LP对财务报告的内部控制在Sotherly Hotels LP的上一财季没有发生变化,该内部控制是根据交易所法案规则13a-15和15d-15(D)段的要求进行的评估而确定的,该财务报告对Sotherly Hotels LP的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对Sotherly Hotels LP的财务报告内部控制产生了重大影响。
53
第二部分
第一项。 |
法律程序 |
吾等并无涉及任何重大法律诉讼,据吾等所知,亦无任何重大诉讼威胁到吾等。“吾等涉及日常业务过程中产生的例行法律诉讼,其中大部分预期由保险承保,而这些诉讼预计均不会对吾等的财务状况或经营业绩造成重大影响。
项目1A。 |
风险因素 |
与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告和截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
根据合伙协议的规定,经营合伙不时向本公司发行有限合伙单位,以反映本公司的资本结构,以反映本公司的额外发行及维持公平的股权比例。
第三项。 |
高级证券违约 |
优先股
公司对B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股票分配拖欠了六个季度。当本公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的任何股份的分配拖欠六个或六个以上季度期间(无论是否连续)时,公司优先股持有人应有权在特别会议或下一次股东年会以及随后的每次股东年会上投票选举总共两名额外的本公司董事,直至支付或申报过去所有未付期间的全部累计分派,并留出足以支付现金支付的款项为止。公司不得就其普通股的任何股份进行分配,除非支付或申报过去所有未付期间对优先股的全部累计分配,并预留足够的现金支付。
该公司宣布,将推迟支付Sotherly之前宣布的截至2020年3月31日期间公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股息,并推迟支付公司B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股的股息,截至2020年6月30日、2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日。相关分配如下
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定期季度现金股息,B系列优先股每股收益0.50美元; |
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定期季度现金股息为每股C系列优先股实益权益0.4921875美元;以及 |
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定期季度现金股息,D系列优先股的每股受益利息为0.515625美元。 |
截至2021年11月12日,B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股各自已申报和未申报的未支付现金股息总额分别为5285000美元、5063271美元和4204,922美元。
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
第五项。 |
其他信息 |
不适用。
54
第6项。 |
陈列品 |
以下证物作为本10-Q表的一部分归档:
展品 |
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数 |
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展品说明 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13(A)-14和15(D)-14对首席执行官的认证。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13(A)-14和15(D)-14对首席财务官的认证。 |
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31.3 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案规则13(A)-14和15(D)-14对首席执行官的认证。 |
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31.4 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利经营合伙企业萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13(A)-14和15(D)-14条对首席财务官的认证。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对公司首席执行官的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司首席财务官的认证。 |
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32.3 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.4 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档 -实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
55
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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SOTHERLY Hotels Inc. |
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日期:2021年11月12日 |
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由以下人员提供: |
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/s/大卫·R·福尔索姆 |
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大卫·R·福尔索姆 |
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总裁兼首席执行官 |
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由以下人员提供: |
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/s/安东尼·E·多马尔斯基(Anthony E.Domalski) |
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安东尼·E·多马尔斯基 |
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首席财务官 |
56
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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索瑟利酒店有限责任公司 |
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由以下人员提供: |
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SOTHERLY Hotels Inc. |
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其普通合伙人 |
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日期:2021年11月12日 |
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由以下人员提供: |
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/s/大卫·R·福尔索姆 |
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大卫·R·福尔索姆 |
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总裁兼首席执行官 |
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由以下人员提供: |
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/s/安东尼·E·多马尔斯基(Anthony E.Domalski) |
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安东尼·E·多马尔斯基 |
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首席财务官 |
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