美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-Q

(标记 一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

截至2021年9月30日的季度 。

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

佣金 文档号001-36868

Sunworks， Inc.

(注册人在其章程中的姓名 )

1555 自由大道

PROVO， UT 84604

(主要执行机构地址 )(邮编)

(385) 497-6955

(注册人电话号码 ，含区号)

(前 姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告后更改)

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒No☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人 被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒No☐

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是 ☐No☒

截至2021年11月10日，注册人的已发行普通股数量为29,083,599股

目录表

有关前瞻性陈述的警示 注意事项

本 Form 10-Q季度报告(本季度报告)包含 1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节定义的某些前瞻性声明，我们希望此类前瞻性声明 受制于由此产生的安全港。为此，本季度报告中除有关历史事实的陈述 外的任何陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制前述一般性的情况下，诸如“可能”、“ ”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“ ”估计“或”继续“或其否定或其他变体或类似术语旨在 识别前瞻性陈述。此外，任何提及我们未来财务业绩预测、业务趋势 或对未来事件或环境的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。

本文中包含的 前瞻性陈述基于我们管理层基于现有信息的当前预期，涉及 许多风险和不确定性，所有这些风险和不确定性都很难或不可能准确预测，而且许多风险和不确定性超出了我们的 控制范围。因此，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致这些差异的因素包括但不限于新冠肺炎疫情的影响，包括对我们、我们的运营或我们未来财务和运营业绩的影响；在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(我们的年度报告)中的第1A项“风险因素”中讨论的那些因素；以及我们不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中描述的额外风险 。鉴于本文中包含的前瞻性信息中固有的重大风险和不确定性，我们或 任何其他人不应将包含此类信息视为我们或 任何其他人表示会取得这样的结果，敬请读者不要过度依赖此类前瞻性信息。 除非法律另有要求，否则我们无意修改本文中包含的前瞻性陈述，以反映此后发生的事件 或情况，或反映意想不到的事件的发生。 除法律另有要求外，我们不打算修改本文中包含的前瞻性陈述，以反映此后发生的事件 或情况或反映发生的意想不到的事件。 除法律另有要求外，我们不打算修改本文中包含的前瞻性陈述，以反映此后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生

第 部分i-财务信息

第 项1.财务报表

Sunworks， Inc.

压缩 合并资产负债表

截至2021年9月30日和2020年12月31日

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

Sunworks， Inc.

未经审计的 精简合并经营报表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

Sunworks， Inc.

未经审计的 简明合并股东权益报表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

Sunworks， Inc.

未经审计的 简明合并现金流量表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月

(单位为 千，不包括每股和每股数据)

附注 是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。

Sunworks， Inc.

未经审计的简明合并财务报表附注

2021年9月30日

(千美元 ，不包括每股和每股数据)

此处提及的“我们”、“我们”、“Sunworks”和“公司”是指Sunworks，Inc.及其全资子公司Sunworks United，Inc.(“Sunworks United”)、MD Energy，Inc.(“MD Energy”)、Plan B Enterprise，Inc.(“Plan B”)和Solcius LLC(“Solcius”)。

第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

(千美元 ，不包括每股和每股数据)

以下有关本公司财务状况和经营业绩的讨论应与本公司截至2020年12月31日的年度报告(本季度报告)第I部分第1项10-Q表(本季度报告)中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关注释以及我们的10-K年度报告(我们的年度报告)中的 经审计合并财务报表一起阅读。 本部分包含的前瞻性陈述基于我们当前的预期，并反映了我们的计划、估计和这些陈述涉及许多风险和不确定因素。由于许多因素，包括本季度报告中标题为“有关前瞻性陈述的告诫”的 部分所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

除非 另有说明，否则(1)“Sunworks”是指Sunworks，Inc.，前身为Solar3D，Inc.(2)“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Sunworks及其子公司正在进行的业务运营， 是否通过Sunworks或Sunworks的子公司进行，以及(3)“子公司”统称是指Sunworks United， Inc.(Sunworks United)，MD Energy，B计划企业(B计划)和Solcius LLC(Solcius)。

概述

我们 为加利福尼亚州、内华达州、马萨诸塞州、俄勒冈州、新泽西州、犹他州、亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、得克萨斯州、南卡罗来纳州、威斯康星州、明尼苏达州和夏威夷的商业、公共工程和住宅市场提供基于光伏(PV)的电力系统。我们在加利福尼亚州、内华达州、马萨诸塞州、犹他州、亚利桑那州、新墨西哥州、德克萨斯州、科罗拉多州、南卡罗来纳州、威斯康星州 和明尼苏达州拥有直销 和/或运营人员。通过我们的运营子公司，我们设计、安排融资、集成、安装和管理从住宅项目的2kW(千瓦)到大型商业和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦)系统的各种规模的系统。商用 安装包括办公楼、制造厂、仓库、服务站、教堂以及农场、酿酒厂和奶牛场等农业 设施的安装。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。我们为我们的太阳能客户提供全方位的安装服务，包括 设计、系统工程、采购、许可、施工、并网、保修、系统监控和维护。

我们 目前根据我们的组织结构以及管理和评估我们运营的方式分为两个部门运营。 我们的Solcius部门负责我们住宅市场的绝大部分收入，我们的Sunworks部门的服务主要是商业和公共工程市场。 我们的Solcius部门主要负责我们住宅市场的大部分收入，我们的Sunworks部门的服务主要是商业和公共工程市场。

由于在2021年4月收购Solcius，我们来自住宅安装的综合收入比例大幅增加 。

2021年前9个月，我们2021年约73%的收入来自住宅市场安装。同期，我们大约27%的收入来自商业和公共工程市场的安装。

2020年前9个月，我们大约26%的收入来自住宅市场的安装，大约74%的收入 来自商业和公共工程市场的安装。

新冠肺炎对我们业务的影响

持续的全球新型冠状病毒及其变种(新冠肺炎)大流行导致政府正在实施重大措施 以控制病毒的传播，包括隔离、旅行限制和关闭企业。新冠肺炎疫情造成的不确定宏观经济环境 已经并将继续对我们的业务产生重大不利影响。为帮助读者 审阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，我们提供了以下讨论 ，内容涉及新冠肺炎对公司的影响、管理层预计未来会产生什么影响、我们如何应对不断变化的 环境以及我们如何计划应对新冠肺炎的进一步不确定性。

州 和地方指令、指导方针和其他限制以及消费者行为继续影响我们在业务所在地区 的运营，尤其是加利福尼亚州。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们继续为 客户提供服务。新冠肺炎和政府指令关闭了 或限制了市、县和州办事处的运营，以进行设计审查、项目许可和项目检查，从而严重扰乱了地方和州政府的运营。公用事业 公司无法及时提供停机、检查和互联审批。这种中断对我们完成项目、为积压项目创造收入的能力造成负面影响，并导致许多客户推迟对新项目的决策。

我们 在截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入和毛利润受到政府应对 新冠肺炎疫情的负面影响，该疫情通过延迟审批和限制员工进入我们的工作现场，推迟了我们大型公共工程、农业和商业项目的前期审批和安装活动。较早的政府订单 和社交距离指导方针减缓了我们的销售流程，因为我们的客户避免与我们的销售和安装人员互动 并推迟购买决定。

我们 根据支付宝保护计划获得了一笔2,847美元的贷款，用于支付工资成本、债务利息、租金、水电费、 和团体医疗福利，使公司能够专注于创收活动，以努力减轻 新冠肺炎对我们业务的一些影响。贷款的全部本金和所有应计利息于2021年6月免除。

尽管 新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的运营造成的持续影响和严重程度存在不确定性， 这些事态发展和措施已经对我们的业务产生了负面影响。我们将继续通过适当的运营 措施管理影响。令人担忧的是新冠肺炎疫情如何继续蔓延，并可能继续对我们采购运营中使用的材料的能力造成不利影响，或者影响我们及时完成正在进行的安装的能力。根据可能与检测呈阳性的个人接触，我们的几名人员已 受到公司实施的隔离限制。我们鼓励 我们的员工戴口罩并使用社交距离，我们相信我们正在采取适当的卫生措施。 我们无法预测我们的任何一位主要高管或其他人员是否会因新冠肺炎及其变体而丧失工作能力。

随着新冠肺炎疫情及其影响的发展，我们正在监控我们的业务，以确保我们的支出与预期产生的现金 保持一致。2020年3月，我们成立了一个内部工作组，评估新冠肺炎对我们业务的持续影响。此特别工作组 在影响我们的业务和运营时，审查和分析与新冠肺炎相关的持续发展。我们的业绩 受到新冠肺炎疫情影响的程度将在很大程度上取决于无法准确预测和不确定的未来事态发展， 但新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

关键会计政策

我们 对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的财务报表，该报表是根据美国公认的会计原则 编制的。这些财务报表的编制 要求我们进行估计和判断，这些估计和判断会影响随时间确认的建筑合同上报告的资产、负债、收入 、企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值、费用、 以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的估计，包括与财产、厂房和设备减值、无形资产、运营和融资租赁使用权资产和负债、递延 税项资产、完成项目的成本以及使用Black Scholes期权定价模型进行公允价值计算相关的估计。我们的估计 基于历史经验和各种其他假设，如普通股的交易价值和估计的未来未贴现现金流，我们认为这些假设在这种情况下是合理的，这些假设的结果构成了判断 资产和负债的账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同 ；但是，我们相信我们的估计(包括上述项目的估计值)是合理的 。

使用预估的

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的 资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的 收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计 包括用于评估商誉变现的估计、长期资产的减值和估计、随时间确认的建筑合同的收入确认 、企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值、坏账准备、运营和融资租赁使用权资产和负债的准备 、保修准备金、存货估值、非现金资本股票发行的估值以及递延税项资产的估值准备。我们的估计基于历史 经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了 判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果 在不同的假设或条件下可能与这些估计值不同。

收入 确认

根据会计准则编纂(ASC)606《与客户的合同收入》，将施工合同的收入 和相关成本确认为根据 随时间完成的工作的履约义务。根据ASC 606，要求我们交付正常运行的太阳能系统的住宅和小型商业系统的收入和相关 利润、工程、采购和建设(EPC)项目通常在开工后2至12个月内完成。大型商业项目的建设可能会在18至36个月内完成，具体取决于规模和位置。随着我们的业绩创造或增强由客户控制的发电资产，我们会随着时间的推移确认来自EPC服务的收入 。

材料或设备的 成本通常不包括在我们的利润确认中，除非专门为项目生产或制造 ，因为此类成本不被视为进度的衡量标准。所有不可分配的间接成本以及公司一般 和管理成本均计入发生的期间。但是，如果预计合同会出现损失，我们将在确定的期限内确认损失。

合同期间成本和利润估算的修订 反映在需要修订的会计期间。我们使用基于已发生成本的输入法，因为我们认为此方法最准确地反映了我们在履行履行义务方面的 进展。根据此方法，固定价格施工合同产生的收入 根据迄今发生的成本与完成履行义务时的估计总成本的比率确认为工程项目 。工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同处罚条款、 和最终合同结算引起的变化，可能会导致成本和收入的修订，并在修订确定的期间确认。

合同资产负债

合同 资产包括：(I)项目中已赚取但未开票的部分，客户将其付款推迟至达到某些合同 里程碑；以及(Ii)直接成本，包括佣金、人工相关成本和在记录收入之前支付的许可费， 和(Iii)未开单应收账款，代表在向客户开单之前已确认的收入，这在 较大的施工合同中很常见。合同负债包括递延收入、客户保证金和客户预付款，代表在根据合同条款将商品或服务控制权移交给客户之前从客户收到的对价。

租契

我们 在开始时确定安排是否为租赁。经营租赁使用权资产以及短期和长期租赁负债 计入压缩综合资产负债表。融资租赁ROU资产在其他资产内列示， 融资租赁负债列示为短期或长期融资租赁负债。

Rou 资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁 款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值 确认。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率 来确定租赁付款的现值。运营租赁ROU资产 也不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括在合理确定 我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们与租赁和非租赁组件签订了租赁 协议，这些协议被视为单个租赁组件。对于租期 不到12个月的租赁协议，我们选择了短期租赁计量和确认豁免，即在租赁期限内以直线方式确认此类租赁付款 。

无限期 活的无形资产和商誉资产

我们 按照美国会计准则第805号“企业合并”的收购会计方法对企业合并进行会计核算，其中 总收购价是根据收购的有形资产和已确认的无形资产以及根据其 估计公允价值承担的负债进行分配的。收购价格是根据目前可获得的信息分配的，并可能在获得(其中包括)资产估值、承担负债和初步估计修订 的更多信息后进行调整，最长可达一年 。购买价格超过取得的有形资产和已确认的无形资产的公允价值，减去承担的负债，确认为商誉。

我们 于每年第四季度及每当事件或情况显示资产的账面值超过其公允价值且可能无法收回时，测试无限期的活期无形资产及商誉减值 。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的运营结果

销售收入 和商品成本

截至2021年9月30日的三个月，收入增至31,220美元，而截至2020年9月30日的三个月为7,304美元。 收入增长是2021年4月8日收购Solcius的结果。Solcius自收购以来贡献了46,191美元的收入 ，在截至2021年9月30日的三个月中贡献了23,379美元。Solcius在此期间贡献了75%的综合收入。 总体而言，2021年第三季度约79%的收入来自住宅市场的安装。商业和公共工程市场在此期间贡献了21%的收入。相比之下，在收购Solcius之前的2020年同期，住宅收入占总收入的27%，商业和公共工程收入占总收入的73%。

截至2021年9月30日的三个月，销售商品的成本 为16,804美元，占收入的53.8%，而截至2020年9月30日的三个月，销售成本为5670美元，占收入的77.6% 。销售成本的增加主要是2021年4月8日收购Solcius的结果。

截至2021年9月30日的季度毛利为14,416美元，而上年同期毛利为1,634美元。 2021年第三季度毛利率为46.2%，而2020年同期为22.4%。利润率的提高是收购Solcius的 结果，以及住宅项目的相关毛利加上期内完成的商业项目利润率的提高 。

销售 和营销费用

截至2021年9月30日的三个月，我们的销售和营销费用为10,072美元，而截至2020年9月30日的三个月为1,069美元。费用期间的大幅增长主要是由于与Solcius收购相关的收入和交易商佣金支出增加所致。此外，在本季度，我们产生了额外的营销成本，以扩大 潜在客户的努力并扩大我们的品牌知名度。

一般费用 和管理费用

截至2021年9月30日的三个月，一般和行政(G&A)总支出为7663美元，而截至2020年9月30日的三个月为3161美元 。并购费用主要随着索尔修斯的加入而增加。在前一年的同一季度 ，Sunworks降低了工资，并减少了整体支出，以应对新冠肺炎的限制。与上年同期相比，G&A费用增加了 ，其中包括薪酬相关费用、一般保险费用和高管招聘费用 。

基于股票的 薪酬费用

在截至2021年9月30日的三个月中，我们的非现金股票薪酬支出总额为1,206美元，而去年同期为16美元。股票薪酬的期间增长是公司将RSU和股票期权授予作为薪酬 结构的一部分扩大到更广泛的员工群体的结果。

折旧 和摊销

截至2021年9月30日的三个月的折旧和摊销费用为1,930美元，而去年同期为82美元。 由于2021年4月收购Solcius公司确定的15,600美元无形资产，折旧和摊销费用增加。 此外，收购的Solcius财产和设备增加了这一时期的折旧费用。

其他 (费用)，净额

截至2021年9月30日的三个月，其他 费用净额为5美元，而2020年同期的净费用为158美元。截至2021年9月30日的季度的利息支出为10美元，主要与融资租赁支付的利息 有关。截至2020年9月30日的季度的利息支出为159美元，这是对2020年12月偿还的225万美元本票余额 的利息的结果。

净亏损

截至2021年9月30日的三个月的净亏损为6460美元，而截至2020年9月30日的三个月的净亏损为2852美元。

截至2021年9月30日的9个月的运营结果 与截至2020年9月30日的9个月相比

销售收入 和商品成本

截至2021年9月30日的9个月，收入增至69,480美元，而截至2020年9月30日的9个月为29,335美元。 2021年前9个月约73%的收入来自住宅市场安装，为51,044美元，而去年同期为26%，即7,562美元。这一增长是2021年4月收购Solcius的结果。 2021年前9个月，商业和公共工程收入占总收入的27%，即18,436美元，而去年同期的收入为74%，即21,773美元。2020年前9个月，公共工程收入增加了3903美元。 2020年收入增加是由于前一年同期在建并接近完工的一个更大项目的结果。 年前9个月，公共工程收入增加了3903美元。 去年同期，一个规模更大的在建项目即将完工。

截至2021年9月30日的9个月，销售商品的成本 为39,836美元，占收入的57.3%，而截至2020年9月30日的9个月，销售成本为23,468美元，占报告收入的80.0% 。销售成本的增加主要是由于2021年4月8日收购了Solcius 。

截至2021年9月30日的9个月毛利为29,644美元。相比之下，前一年同期的毛利润为5867美元。 2021年前9个月的毛利率从2020年同期的20.0%提高到42.7%。利润率提高 是收购Solcius以及住宅项目相关毛利率以及期内完成的商业项目利润率提高 的结果。

截至2021年9月30日的9个月的收入 和毛利润受到Solcius收购和市场状况改善的积极影响 。相比之下，前一年的运营结果对COVID 19和政府对大流行的反应产生了负面影响。

销售 和营销费用

截至2021年9月30日的9个月，公司的销售和营销费用为21,468美元，而截至2020年9月30日的9个月为3,864美元。2021年，销售和营销费用占收入的百分比为前9个月收入的30.9%，而2020年同期为13.2%。绝大部分费用增长来自收购Solcius 以及广告和品牌方面的额外营销支出。Solcius销售和营销模式侧重于销售线索的产生 以及与第三方销售组织的有效互动。在此期间，我们在销售和营销方面进行了投资，以扩大我们领先的一代努力 并提高品牌知名度。此外，这些投资旨在积极影响我们进入 其他市场的能力，并增强我们在住宅市场的内部销售能力。

一般费用 和管理费用

截至2021年9月30日的9个月的G&A总支出为17,853美元，而截至2020年9月30日的9个月为8,135美元。并购费用比去年同期增加了9个月，主要是因为2021年4月收购了Solcius 。在2020年同期，我们减少了员工人数和可自由支配的开支，以应对COVID大流行。 G&A费用将会波动，因为我们追求更全面整合Solcius业务的成本节约带来的好处，而薪酬、保险和员工福利成本逐年增加。

商誉减值

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，商誉减值分别为0美元和4,000美元。2020年3月，由于新冠肺炎疫情引发的事件和情况，我们的收入、盈利能力和现金流前景恶化。 因此，我们在2020年3月31日对商誉进行了量化评估。经确定商誉的账面价值 于2020年3月31日超过其公允价值，因此，我们于2020年前九个月录得减值4,000美元。

基于股票的 薪酬费用

在截至2021年9月30日的9个月中，我们的非现金股票薪酬支出总额为2,470美元，而去年同期为137美元。股票薪酬的期间增长是公司将RSU和股票期权授予作为薪酬结构的一部分扩大到更广泛的员工群体的结果。

折旧 和摊销

截至2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为3900美元，而去年同期为246美元。 由于收购Solcius以及已确认的Solcius无形资产15600美元，折旧和摊销费用增加。总计15600美元的无形资产余额将在特定资产的估计使用年限内摊销。 预计使用寿命从9个月到10年不等。从2021年4月收购Solcius到2021年9月止的摊销费用为3426美元。

其他 收入(费用)，净额

截至2021年9月30日的9个月，其他 收入为2907美元，而2020年同期的支出为544美元。其他 收入主要是2021年6月免除Paycheck Protection Program贷款2,847美元和34美元应计贷款 利息的结果。2021年前9个月的利息支出为40美元，而2020年前9个月为555美元。2020年 利息支出主要与根据优先本票 票据支付的225万美元未偿还贷款余额的利息以及435美元退场费和初始贷款费用的摊销有关，这两项费用均在上一年 期间显示为利息支出。

净亏损

截至2021年9月30日的9个月净亏损为13,140美元。截至2020年9月30日的9个月的净亏损为11,059美元 ，其中包括4,000美元的商誉减值费用。

流动性 和资本资源

流动性 与资本资源

我们 在2021年9月30日拥有11,219美元的无限制现金，而在2020年12月31日为38,991美元。我们相信，我们现有的现金和现金等价物的总和，加上通过我们的市场发售筹集的现金和运营产生的现金，将足以让我们在未来12个月或更长时间内保持充足的流动性和现金余额 或更长时间。

截至2021年9月30日，我们的营运资本盈余为21,211美元，而2020年12月31日的营运资本盈余为30,890美元。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们在运营活动中使用了25,331美元现金，而2020年同期运营活动中使用的现金为7,268美元。经营活动中使用的现金用于利用材料采购折扣 减少应付款项，建立更高的库存水平以积极应对整个行业的供应链挑战，并 为本年度净亏损提供资金，其中包括收购Solcius所产生的法律、会计和咨询成本，以及 解决股东诉讼和支付的流动费。

截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金净值为51,093美元，其中包括用于完成Solcius收购的50,619美元净现金，以及用于购买卡车、货车和建筑设备以更换租赁车辆和租赁设备的535美元现金。2020年同期用于投资活动的现金总计26美元，用于购买次要设备。

截至2021年9月30日的9个月内，融资活动提供的净现金为48,652美元。这一增长主要是 由于2021年2月出售我们普通股的净收益。

截至2020年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金为8746美元。在截至2020年9月30日的9个月中，通过出售我们的普通股获得的净现金总额为7736美元。2020年前9个月融资活动提供的现金主要用于支付1,500美元的高级本票本金。337美元现金用于偿还收购 可转换本票、车辆和设备债务。

表外安排 表内安排

我们 没有任何合理地可能对我们的财务状况、 收入、运营结果、流动性或资本支出产生当前或未来影响的表外安排。

第 项3.关于市场风险的定量和定性披露

不适用 。

第 项4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们 在包括首席执行官 和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官 和首席财务官)的监督下，对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E) 和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间 结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们根据经修订的1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的规定时间段内被记录、处理、汇总和 报告，并被积累并传达给我们的管理层， 包括我们的首席执行官和主要财务官或执行类似职能的人员

对控制有效性的限制

我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和 程序或我们的内部控制能够防止所有错误或欺诈。控制系统，无论其构思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。 此外，任何控制系统的设计都是基于对未来事件可能性的假设，并且不能 保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。控制系统 也可以通过某些人的个人行为、两个或多个人的合谋或通过 控制的管理覆盖来规避。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制 问题和欺诈实例(如果有)。

财务报告内部控制变更

在截至2021年9月30日的第三财季期间，我们对财务报告的内部控制没有 发生变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)，这对我们对财务报告的内部控制 产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第 第二部分-其他信息

第 项1.法律程序

没有。

第 1A项。危险因素

除本10-Q表中列出的其他 信息外，您还应仔细考虑第I部分第1A项中讨论的因素。我们2020年度报告10-K表格中的“风险因素” ，这些因素可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响， 通过引用将其并入本文。以下是我们在2020年年报 中以Form 10-K形式披露的某些风险因素的更新。

我们可能无法实现过去或未来投资、战略交易或收购的预期收益 ，这些收购的整合可能会扰乱我们的业务和管理 。

我们过去有，未来可能会收购公司，或成立合资企业或进行其他战略交易。例如，2021年4月8日，我们 以5180万美元的现金对价收购了Solcius的全部会员权益，Solcius是一家提供全方位服务的住宅太阳能系统提供商，为全国14个 州的客户提供建议书生成、工程设计、许可、安装服务和财务解决方案，其中最大的市场是德克萨斯州、加利福尼亚州、新墨西哥州和科罗拉多州。

我们可能无法实现过去或未来投资、战略交易或收购的 预期收益，而且这些交易涉及许多我们无法控制的 风险。这些风险包括以下风险，以及其他风险：

我们未能解决这些风险，或者 在过去或未来的投资、战略交易或收购中遇到的其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们招致意想不到的负债，并总体损害我们的业务。 未来的收购还可能导致股权证券的稀释发行、债务、或有负债、摊销费用、增量费用或商誉注销，其中任何一项都可能造成损害

并购具有固有的风险， 可能不会产生预期的收益，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的客户获取功能主要集中在与某些第三方太阳能销售渠道合作伙伴 ，我们的增长有赖于维护和扩大这些关系。

我们增长战略的一个关键组成部分是发展 或扩大我们与第三方的关系。例如，我们正在投入资源与 销售渠道合作伙伴建立战略关系，以产生新客户。发展新关系可能不会像计划的那样快，或者可能不会按计划产生 个新客户。我们很大一部分业务依赖于吸引和留住新的和现有的太阳能销售渠道合作伙伴 。例如，在2021年4月8日收购Solcius之后，我们实现了市场和产品集中度的多元化，Solcius是领先的住宅太阳能系统安装商，业务遍及14个州。Solcius利用销售渠道合作伙伴和直接销售战略相结合来创造新客户。自收购以来，Solcius已拥有三个销售渠道合作伙伴，合计占Solcius 2021年前九个月收入的80%以上。与我们的太阳能合作伙伴谈判关系，投资 与潜在太阳能合作伙伴进行尽职调查，培训此类第三方和承包商，并监督他们是否遵守我们的标准，这需要大量的时间和资源，而且可能比扩大直销或安装团队带来更大的风险和挑战 。如果我们未能成功建立或维持与这些第三方的关系，我们 发展业务和把握市场机会的能力可能会受到影响。即使我们能够建立和维护这些关系， 我们也可能无法实现利用这些关系有效地扩大我们的业务、品牌认知度和 客户基础的目标。这将限制我们的增长，限制我们创造大量额外收入或现金流的机会。

我们依赖有限数量的供应商， 某些关键原材料、组件和成品，包括我们的模块。任何供应中断或延迟都可能对我们的业务产生不利的 影响，使我们无法在规定的时间范围内向客户交付产品，进而可能导致销售 以及安装延迟、取消、罚款或失去市场份额。

我们的供应链受到自然灾害 和其他我们无法控制的事件的影响，例如原材料、组件和劳动力短缺、全球和地区航运和物流 限制、停工、流行病或流行病、地震、洪水、火灾、火山喷发、停电或其他自然灾害，以及气候变化的物理影响，包括天气模式(包括洪水、火灾、海啸、干旱、 和降雨量)、可用水、风暴模式和强度以及温度的变化外国对人权的担忧，包括强迫劳动和人口贩运，以及相关的政府应对措施，可能会扰乱我们的供应链 ，我们的运营可能会受到不利影响。例如，美国国土安全部于2021年6月24日发布了一项暂缓释放令 ，适用于中国新疆维吾尔自治区太阳能电池板制造商使用的一家主要多晶硅生产商生产的二氧化硅产品，原因是该地区被指控存在广泛的国家支持的强迫劳动。尽管我们 不相信我们销售的产品所使用的原材料来自本地区或其他有强迫劳动问题的地区，但由于这些担忧、相关的政府回应或希望采购产品而导致的任何 延误或其他供应链中断， 来自其他制造商或地区的组件或材料可能会导致发货、销售和安装延迟、取消、罚款 付款，或收入和市场份额的损失，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果产生实质性的不利影响。{br

第 项2.股权证券的未登记销售和所得款项的使用。

没有。

第 项3.高级证券违约。

没有。

第 项4.矿山安全披露

没有。

第 项5.其他信息。

没有。

物品 6.展品。

签名

根据交易法第13或15(D)节的规定，注册人于2021年11月12日在犹他州普罗沃市由其正式授权的签名人 代表其签署了本报告。