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Member2021-09-300001830033美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员百分比：RTIWarrantMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm Member2021-03-180001830033美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员百分比：RTIWarrantMember2021-01-012021-09-300001830033百分比：RTIWarrantMember2021-09-300001830033美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员百分比：RTIWarrantMember2020-12-310001830033美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员百分比：RTIWarrantMember2021-09-300001830033美国-GAAP：商业纸张会员2021-09-300001830033美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2021-09-300001830033美国-公认会计准则：市政债券成员2021-09-300001830033美国-GAAP：商业纸张会员2020-12-310001830033美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-12-310001830033美国-公认会计准则：市政债券成员2020-12-31Pct：classAction00018300332021-05-110001830033美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：CommonStockMember百分比：AptarGroupIncMember2021-10-152021-10-150001830033美国-GAAP：次要事件成员2021-10-152021-10-150001830033美国-GAAP：次要事件成员2021-10-212021-10-210001830033美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-212021-10-21

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从中国到日本的过渡期，从中国到日本的过渡期
佣金档案编号001-40234
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003321000025/pct-20210930_g1.jpg
PureCycle技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
状态86-2293091
特拉华州
(税务局雇主
识别号码)
哈泽尔廷国家大道5950号，650套房
奥兰多, 弗罗里达32822
(877) 648-3565
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元%纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每股可行使一股普通股，每股面值0.001美元，行使价为每股11.5美元PCTTW纳斯达克股票市场有限责任公司
单位，每个单位由一股普通股、每股0.001美元面值和四分之三的认股权证组成PCTTU纳斯达克股票市场有限责任公司
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是☐没有☒
截至2021年11月10日，大约有125,025,204注册人的已发行普通股，每股面值0.001美元，已发行。
1
PureCycle技术公司
表格10-Q季度报告
目录


页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
4
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未经审计的合并资产负债表
6
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合全面损失表
7
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明合并报表
8
截至2021年和2020年9月30日的9个月未经审计的现金流量表简并报表
10
中期简明合并财务报表附注
11
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
39
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
48
项目4.控制和程序
49
第II部分-其他信息
项目1.法律诉讼
51
第1A项。风险因素
51
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
67
项目3.高级证券违约
67
项目4.矿山安全信息披露
67
项目5.其他信息
67
项目6.展品
67
签名
70
2
PureCycle技术公司
第一部分-财务信息(续)
关于前瞻性陈述的警告性声明

这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条定义的前瞻性陈述，包括有关PCT正在或可能加入的任何法律诉讼的结果，以及PCT的财务状况、经营业绩、收益前景和前景的陈述。前瞻性陈述一般与未来事件或PCT未来的财务或经营业绩有关，可能涉及预测和预测。前瞻性陈述通常由诸如“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”“Will”和其他类似的单词和短语(或这些单词或短语的否定版本)，但没有这些单词并不意味着声明不具有前瞻性。
前瞻性陈述基于PCT管理层目前的预期，固有地受到环境及其潜在影响的不确定性和变化的影响，仅在本10-Q表格季度报告的日期发表。不能保证未来的发展会是预期的发展。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定因素或其他假设，这些风险、不确定性或其他假设可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于本季度报告中题为“风险因素”的10-Q表格部分所描述的那些因素、PCT提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的公开文件中讨论和确定的那些因素，以及以下内容：
·评估PCT满足并继续满足在食品级应用中使用PCT的UPRP(定义如下)的适用监管要求的能力(包括在美国和国外)；

·提高PCT持续遵守适用于UPRP和PCT设施(包括美国和海外)的众多监管要求的能力；

·评估对PCT的战略和未来财务业绩的预期和变化，包括其未来的业务计划、扩张计划或目标、预期业绩和机会以及竞争对手、收入、产品和服务、定价、运营费用、市场趋势、流动性、现金流和现金使用、资本支出，以及PCT投资于增长举措的能力；

·提高了PCT以及时和具有成本效益的方式扩大和建设Ironton工厂的能力；

·这证明了PCT有能力及时、经济高效地在佐治亚州奥古斯塔建立其在美国的第一个集群设施(简称奥古斯塔设施)。

·提高PCT在其塑料垃圾准备(“Feed Prep”)设施对聚丙烯塑料垃圾进行分类和处理的能力；

·评估PCT在宝洁公司(P&G)许可证下保持排他性的能力(如下所述)；

·评估PCT商业模式和增长战略的实施、市场接受度和成功程度；

·评估PCT承购安排的成功或盈利能力；

·中国增强了采购高聚丙烯含量原料的能力；

·评估PCT未来的资本需求以及现金的来源和使用；

·提高了PCT为其运营和未来增长获得资金的能力；
3
PureCycle技术公司
第一部分-财务信息(续)

·发布与PCT的竞争对手和行业相关的最新发展和预测；

·公布电讯盈科是或可能成为当事人的任何法律或监管程序的结果，包括最近提起的证券集体诉讼和正在进行的美国证券交易委员会调查；

·提高认识到业务合并的预期效益的能力；

·降低与业务合并相关的意外成本；

·控制地缘政治风险和适用法律或法规的变化；

·降低了PCT可能受到其他经济、商业和/或竞争因素不利影响的可能性；

·降低操作风险；以及

·我们担心，新冠肺炎大流行，包括任何变种以及疫苗的效力和分销，以及地方、州、联邦和国际应对这一流行病的措施，可能会对PCT的业务运营以及PCT的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。

如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实，或者所作的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。

4
PureCycle技术公司
压缩合并资产负债表
资产
(未经审计)(未经审计)
(除每股数据外，以千为单位)2021年9月30日2020年12月31日
流动资产
现金$36,672 $64,492 
可供出售的债务证券184,575 — 
预付费用和其他流动资产2,793 446 
流动资产总额224,040 64,938 
受限现金272,879 266,082 
预付费用和其他非流动资产5,807 2,890 
财产、厂房和设备、净值189,222 74,067 
总资产$691,948 $407,977 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$2,084 $1,058 
应计费用44,385 26,944 
应计利息7,798 4,951 
应付票据-当期— 122 
流动负债总额54,267 33,075 
非流动负债
递延收入5,000 — 
应付票据59,670 26,477 
应付债券232,270 235,676 
认股权证责任9,530 — 
其他非流动负债1,076 1,000 
总负债$361,813 $296,228 
承诺和或有事项— — 
股东权益
普通股-$0.001面值，250,000授权股份；118,251和0截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
118 — 
A类单位-不是票面价值；0和3,981授权单位；0和3,612截至2021年9月30日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位
— 38 
B类优先股-不是票面价值；0和1,938授权单位；0和1,938截至2021年9月30日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位
— 21 
B-1级优先单元-不是票面价值；0和1,146授权单位，0和1,105截至2021年9月30日和2020年12月31日已发行和未偿还的单位
— 16 
丙类单位-不是票面价值；0和1,069授权单位，0和865已发出的单位和0和775截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还单位
— 7 
额外实收资本468,421 192,381 
累计其他综合损失(17)— 
累计赤字(138,387)(80,714)
股东权益总额330,135 111,749 
总负债和股东权益$691,948 $407,977 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
5
PureCycle技术公司
简明综合全面损失表
(未经审计)

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(除每股数据外，以千为单位)
成本和开支
运营成本$2,687 $3,564 $7,228 $7,040 
研发330 171 1,101 528 
销售、一般和行政24,489 2,232 39,372 4,518 
总运营成本和费用27,506 5,967 47,701 12,086 
利息支出1,843 642 5,722 1,827 
认股权证公允价值变动(8,369)— 4,893 1,775 
其他收入(3)— (206)(100)
其他费用合计(6,529)642 10,409 3,502 
净损失$(20,977)$(6,609)$(58,110)$(15,588)
每股亏损
基本的和稀释的$(0.18)$(0.28)$(0.61)$(0.75)
加权平均普通股
基本的和稀释的118,255 27,156 95,773 27,156 
其他全面亏损：
可供出售的债务证券的未实现亏损$89 $— $(17)$— 
全面损失总额$(20,888)$(6,609)$(58,127)$(15,588)
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
6
PureCycle技术公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
截至2021年9月30日的三个月和九个月
普通股甲类优先考虑B类B-1级优先C类
(单位：千)股票金额单位金额单位金额单位金额单位金额额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
平衡，2020年12月31日— $— 3,612 $88,081 1,938 $20,071 1,105 $41,162 775 $11,967 $31,182 $— $(80,714)$111,749 
股额转换— — 34,386 (88,043)18,690 (20,050)15,217 (41,146)5,936 (11,960)161,199 — — $— 
2020年12月31日的余额，反向资本重组转换的影响— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 116 — 239 — — 239 
既得利润单位的赎回— — — — — — — — (5)— (36)— — (36)
采用ASU 2020-06后取消受益转换功能— — — — — — — — — — (31,075)— 437 (30,638)
兼并资本重组81,754 82 (37,998)(38)(20,628)(21)(16,322)(16)(6,822)(7)— — — — 
Roch股票资本重组，扣除赎回、认股权证负债和发行成本净额为$27.9百万
34,823 35 — — — — — — — — 293,931 — — 293,966 
发行限制性股票奖励775 1 — — — — — — — — (1)— — — 
没收限制性股票(3)(1)— — — — — — — — 1 — — — 
可赎回手令重新分类为法律责任— — — — — — — — — — (33)— — (33)
基于权益的薪酬— — — — — — — — — — 68 — — 68 
净损失— — — — — — — — — — — — (26,074)(26,074)
平衡，2021年3月31日117,349 $117 — $— — $— — $— — $— $455,475 $— $(106,351)$349,241 
没收限制性股票(10)— — — — — — — — — — — — — 
基于权益的薪酬— — — — — — — — — — 835 — — 835 
可供出售债务证券的未实现亏损— — — — — — — — — — — (106)— (106)
净损失— — — — — — — — — — — — (11,059)(11,059)
余额，2021年6月30日117,339 $117 — $— — $— — $— — $— $456,310 $(106)$(117,410)$338,911 
认股权证的行使17 — — — — — — — — — 196 — — 196 
发行限制性股票奖励1,000 1 — — — — — — — — (1)— — — 
基于权益的薪酬26 — — — — — — — — — 13,611 — — 13,611 
股份回购(131)— — — — — — — — — (1,695)— — (1,695)
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — — 89 — 89 
净损失— — — — — — — — — — — — (20,977)(20,977)
余额，2021年9月30日118,251 $118 — $— — $— — $— — $— $468,421 $(17)$(138,387)$330,135 
7
PureCycle技术公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)

截至2020年9月30日的3个月和9个月
普通股甲类优先考虑B类B-1级优先C类
(单位：千)股票金额单位金额单位金额单位金额单位金额额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
余额，2019年12月31日— $— 2,581 $387 1,728 $1,898 630 $23,656 436 $4,054 $107 $— $(27,722)$2,380 
股额转换— — 24,575 (360)16,660 (1,880)8,670 (23,647)3,625 (4,050)29,937 — — — 
2019年12月31日的余额，反向资本重组转换的影响— — 27,156 $27 18,388 $18 9,300 $9 4,061 $4 $30,044 $— $(27,722)$2,380 
单位的发行— — — — — — 4,578 5 — — 11,569 — — 11,574 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 362 — 417 — — 417 
净损失— — — — — — — — — — — — (4,564)(4,564)
平衡，2020年3月31日— $— 27,156 $27 18,388 $18 13,878 $14 4,423 $4 $42,030 $— $(32,286)$9,807 
单位的发行— — — — — — 393 — — — 920 — — 920 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 147 1 172 — — 173 
净损失— — — — — — — — — — — — (4,415)(4,415)
平衡，2020年6月30日— $— 27,156 $27 18,388 $18 14,271 $14 4,570 $5 $43,122 $— $(36,701)$6,485 
单位的发行— — — — — — 2,045 2 — — 5,010 — — 5,012 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 1,256 1 1,962 — — 1,963 
既得利润单位的赎回— — — — — — — — (8)— (16)— — (16)
净损失— — — — — — — — — — — — (6,609)(6,609)
平衡，2020年9月30日— $— 27,156 $27 18,388 $18 16,316 $16 5,818 $6 $50,078 $— $(43,310)$6,835 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
8
PureCycle技术公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20212020
经营活动的现金流
净损失$(58,110)$(15,588)
将净亏损与经营活动中使用的净现金进行调整

基于股权的薪酬14,753 2,886 
认股权证的公允价值变动4,893 1,775 
折旧费用1,507 1,409 
债务工具贴现的增加167 — 
债务发行成本摊销2,040 — 
认股权证的发行成本109 — 
债务证券溢价摊销395 — 
有担保定期贷款的清偿收益(314)— 
经营性资产和负债的变动
预付费用和其他流动资产(2,347)(128)
预付费用和其他非流动资产(2,917)(100)
应付帐款(399)(587)
应计费用(9,554)288 
应计利息2,819 (739)
递延收入5,000 — 
用于经营活动的现金净额$(41,958)$(10,784)
投资活动的现金流
厂房的建造(88,153)(2,423)
购买债务证券，可供出售(229,183)— 
出售和到期的债务证券，可供出售44,197 — 
用于投资活动的净现金$(273,139)$(2,423)
融资活动的现金流
有担保定期贷款的收益— 314 
本票收益91 — 
关联方本票付款— (600)
关联方垫付款项— (2,704)
本票付款(91)(863)
行使认股权证的收益196 — 
ROCH和PIPE融资收益，扣除发行成本298,461 — 
可转换票据发行成本(480)— 
债券发行成本(4,067)(155)
发行单位的收益。— 17,173 
赎回既有遗产PCT利润权益的付款(36)— 
融资活动提供的现金净额$294,074 $13,165 
现金和限制性现金净减少(21,023)(42)
期初现金和限制性现金330,574 150 
期末现金和限制性现金$309,551 $108 
补充披露现金流量信息
非现金经营活动
期内支付的利息，扣除资本化利息后的净额。$845 $1,581 
非现金投资活动
应计费用中增加的财产、厂房和设备$25,300 $— 
9
PureCycle技术公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
在应付帐款中增加的财产、厂房和设备$1,425 $1,319 
在应计利息中增加的财产、厂房和设备$1,708 $39 
非现金融资活动
股份回购-增加应计费用$1,695 $— 
可转换票据的PIK利息$1,680 $— 
已取得权证负债的初始公允价值$4,604 $— 
债券发行成本资本化--增加应计费用$— $1,961 
将应付帐款转换为本票$— $1,247 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
@
10
PureCycle Technologies LLC
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-组织
形成和组织
PureCycle技术公司(“PureCycle”、“PCT”或“公司”)总部设在佛罗里达州奥兰多，其计划的主要业务是以塑料回收商的身份利用PureCycle的专利回收工艺开展业务。由宝洁公司(“宝洁”)开发和授权的专利回收工艺将塑料垃圾原料中的颜色、气味和其他污染物分离出来，将其转化为原始树脂。该公司目前正在建设其计划中的第一个设施，并进行研究和开发活动，以使获得许可的技术投入运营。
PureCycle Technologies LLC成立于2015年9月15日，是特拉华州的一家有限责任公司，名称为Advanced Resin Technologies，LLC。2016年11月，Advanced Resin Technologies，LLC更名为PureCycle Technologies LLC。
企业合并
2021年3月17日，PureCycle完成了之前宣布的业务合并(“业务合并”)，包括特拉华州的Roth CH Acquisition I Co.(以下简称“ROCH”)、位于特拉华州的Roth CH Acquisition I Co.Parentco(“Parentco”)的全资直属子公司Roth CH Acquisition I Co.、特拉华州的有限责任公司和母公司的全资直属子公司Roth CH Merge Sub Corp.、特拉华州的Roth CH Merge Sub Corp.和Parentco的全资直属子公司Roth CH Merge Sub Corp.经不时修订的合并协议(“合并协议”)。
在业务合并及合并协议所设想的其他交易(“交易”及交易完成即“结束”)完成后，罗氏公司更名为PureCycle Technologies Holdings Corp.并成为Parentco的全资直属子公司，PCT LLC成为PureCycle Technologies Holdings Corp.的全资直属子公司和Parentco的全资间接子公司，Parentco更名为PureCycle Technologies，Inc.公司的普通股、单位和认股权证现已在纳斯达克上市。
关于业务合并，Roch与某些投资者(“管道投资者”)签订了认购协议，据此发行25.02000万股普通股，每股面值美元。10.00每股(“管道股份”)，总买入价为$250.02000万美元(“管道融资”)，与业务合并的完善同步结束。在业务合并结束时，管道投资者获得了公司普通股的股票。

传统PCT单位持有人将获得最多4.0在满足某些条件的情况下，增加公司普通股的80万股(“溢价”)。传统PCT单位持有人将有权2.01000万股，如果之后六个月收盘后、收盘三周年前或截止收盘三周年时，普通股收盘价大于或等于美元。18.00胜过任何20任何时间内的交易日30-交易日期间。传统PCT单位持有人将有权2.0位于俄亥俄州Ironton的商业规模工厂(“俄亥俄州第二期设施”)经独立工程公司Leidos Engineering，LLC(“Leidos”)按照与工厂建设相关的协议中确立的标准进行认证后，将持有股。
在业务合并方面，公司产生的直接和增量成本约为#美元。27.91000万美元与股票发行有关，主要包括投资银行和其他专业费用，这些费用作为收益的减少计入额外的实收资本。
该公司产生了大约$5.2700万美元的费用主要与与业务合并相关的咨询、法律和会计费用有关。其中，$3.2截至2021年9月30日的9个月，综合全面损失表上记录了600万欧元的一般和行政费用。
除文意另有所指外，“注册人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我们”、“我们”是指PureCycle Technologies，Inc.及其子公司在交易结束时和之后，并使交易结束生效。“传统
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PureCycle技术公司
中期简明综合财务报表附注-续
(未经审计)
PCT“、”Roch“和”Parentco“分别指在交易结束前的PureCycle Technologies LLC、Roch和Parentco。
业务合并的总对价为$1,156.91000万美元，以母公司普通股的形式支付，并承担债务。
以下是合并考虑事项的摘要(除每股信息外，以千计)：
转让股份总数83,500 
每股价值$10.00 
总股份对价$835,000 
承担的债务
收入债券249,600 
可转换票据60,000 
定期贷款314 
关联方本票12,000 
合并总对价$1,156,914 
下表将业务合并的要素与截至2021年9月30日的9个月的简明合并现金流量表进行了核对(单位：千)：
现金-罗奇信托和现金(不包括赎回)$76,510 
现金管道250,000 
降低交易成本(28,049)
网络业务合并与管道融资$298,461 
除了公司在业务合并结束时收到的现金外，公司还承担了来自Roch的认股权证债务，金额为#美元。4.6截至2021年3月18日，为3.5亿美元。
有关详细信息，请参阅备注6-认股权证。
陈述的基础
随附的简明综合中期财务报表包括本公司的账目。简明综合中期财务报表以美元列报。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定以及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)，通常包括在年度财务报表中的脚注披露中的某些信息在提交的过渡期内被浓缩或遗漏。公司间余额和交易在合并时被冲销。这些简明的合并中期财务报表应与我们根据证券法第424(B)(3)条提交的招股说明书中2021年7月1日提交的Legacy PCT截至2020年12月31日的财年的合并财务报表和附注一并阅读。截至2021年9月30日的9个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的全年预期结果。随附的简明综合中期财务报表反映所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整对于公允陈述所列中期业绩是必要的。
重新分类
前期的某些金额已重新分类，以符合截至2021年9月30日的9个月的报告分类，注意到公司已根据业务反映了反向资本重组
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PureCycle技术公司
中期简明综合财务报表附注-续
(未经审计)
合并，以及未经审计的简明综合资产负债表、全面损益表、股东权益表和现金流量表内列报的所有期间与前期相关的非实质性更正。
反向资本重组
这项业务合并被记为反向资本重组，而Roch在会计上被视为“被收购”的公司。这项业务合并被视为相当于Legacy PCT为Roch的净资产发行股票，并伴随着资本重组。因此，这些简明综合中期财务报表中提供的所有历史财务信息都代表了传统PCT的账目，就好像传统PCT是本公司的前身一样。于业务合并前，单位及每单位净亏损已调整为反映业务合并中确立的兑换比率的份额金额。
新冠肺炎对公司业务的潜在影响
随着新冠肺炎疫情在全球的蔓延，以及地方、州和联邦政府对该流行病的应对措施适用于该公司的公司总部、其俄亥俄州铁顿市的工厂运营和员工，以及可能的奥古斯塔设施，该公司已经实施了政策和程序，以在最低业务运营指导方针下继续运营。新冠肺炎疫情和由疫情引起的限制对公司业务、财务状况或经营结果的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法准确预测。
流动性
自成立以来，该公司一直遭受经常性亏损和运营现金流为负的局面。正如随附的简明综合中期财务报表所反映的那样，该公司尚未开始商业运营，也没有任何收入来源。在之前的几个时期，人们对传统PCT是否有能力继续作为一家持续经营的企业提出了很大的质疑。本公司相信，自简明综合中期财务报表可供发布之日起至少一年内，通过业务合并筹集的总资本足以为其未来的债务提供充足的资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的无限制现金余额为1美元。36.7百万美元和$64.5分别为100万美元的营运资本169.8百万美元和$31.96亿美元，累计赤字为1美元。138.4百万美元和$80.7分别为百万美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，本公司净亏损$58.1百万美元和$15.6分别为百万美元。
新兴成长型公司
于2021年9月30日，我们符合证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”资格，即经2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订的“新兴成长型公司”，我们已经并可能利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，无须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404节的审计师认证要求。以及免除就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
就业法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的准则。《就业法案》(JOBS Act)规定，新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择都是不可撤销的。我们选择利用新兴成长型公司可享有的延长过渡期，即是说，当一项标准颁布或修订，而该标准对公营或私营公司有不同的适用日期时，我们可以在私营公司采用新的或修订的标准时，采用新的或修订的标准。


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中期简明综合财务报表附注-续
(未经审计)
与前期相关的非实质性修正
我们已经确认了与免税收入债券相关的利息资本化以及在本文所述期间产生的与发行股票相关的成本相关的前期非实质性修正。我们根据ASC主题250，会计变更和错误更正、ASC主题250-10-S99-1、评估重要性和ASC主题250-10-S99-2中的指导，分别和总体评估了这些修正对截至2020年12月31日的年度的简明合并财务报表和截至2021年3月31日的三个月以及截至2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并财务报表的影响，并考虑了前一年的影响。在此基础上，我们分别评估了这些修正对截至2020年12月31日的年度的简明合并财务报表的影响，以及截至2021年3月31日的三个月的未经审计的简明合并财务报表，以及截至2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并财务报表我们得出的结论是，没有任何一段时间是实质性错误陈述的。因此，我们已经反映了本报告所列这些时期的上期影响和相关修订。
修订增加了房地产、厂房和设备、净额，并减少了#美元的利息支出。3.8截至2020年12月31日的12个月，2000万美元4.1截至2021年3月31日的三个月为2000万美元，以及4.2300万美元和300万美元8.3截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为400万美元，以及重新分类的美元0, $0及$11.1分别于截至2020年12月31日的12个月、截至2021年3月31日的3个月和截至2021年6月30日的6个月的经营活动中使用的净现金以及用于建造工厂的现金净额。
注2-重要会计政策摘要

现金和现金等价物

本公司将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金和现金等价物。截至2021年9月30日，公司的现金和现金等价物余额代表存放在金融机构的现金和货币市场资金。截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额为存放于金融机构的现金。这些余额可能会超过联邦保险的限额；然而，公司认为损失的风险很低。
投资

本公司对债务证券的投资按照美国会计准则第320条核算。投资--债务证券。固定利率债务证券的公允价值基于相同或类似债务工具的报价市场价格，并被归类为二级。截至2021年9月30日的所有投资持有量均被归类为可供出售。“公司”就是这么做的。不是截至2020年12月31日，我没有持有任何债务证券投资。该公司将其债务证券投资归类为流动资产，因为它们具有很高的流动性，相关资金可用于当前业务。

所得税
为了计算中期税收拨备，公司在每个过渡期结束时估计年度有效税率，并将其应用于其普通季度收益。已制定的税法或税率的变化的影响在发生变化的过渡期内确认。在计算每个中期的年度估计实际税率时，需要某些估计和判断，包括但不限于本年度的预期营业收入、对其他司法管辖区收入和纳税比例的预测、账面和税额之间的永久性差异以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、额外信息的获得或税收环境的变化而发生变化。
此外，在2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税：简化所得税核算(“ASU 2019-12”)。新的指导影响主题740内的一般原则，所得税。ASU 2019-12的修正案旨在简化和降低所得税的会计成本。该公司在2021年第一季度采用了前瞻性的ASU。采用ASU并没有对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

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(未经审计)
认股权证
本公司根据ASC 480评估其所有金融工具，包括已发行的认股权证，以确定该等工具是否属于负债分类-区分负债与股权(“ASC 480”)或衍生工具，或包含依据ASC 815符合嵌入衍生工具资格的特徵-衍生工具与套期保值(“ASC 815”)。工具的分类，包括该等工具是否应记录为负债或权益，会在每个报告期结束时重新评估。业务合并所产生的可归因于责任分类认股权证的发行成本在产生时计入费用。
近期发布的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租契(专题842)(“ASU 2016-02年度”)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10，对主题84的编码改进2, 租契，以便为实施ASU 2016-02提供更详细的指导和补充说明。此外，2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进除现有的修订追溯过渡法外，还提供了一种可选的过渡法，允许对采纳期间留存收益的期初余额进行累积效果调整。此外，在2020年6月3日，财务会计准则委员会将新租赁标准的生效日期推迟了一年，适用于尚未发布(或可供发布)反映新标准的私人公司、私人非营利组织(“NFP”)和公共NFP的新租赁标准的生效日期。这些新的租赁标准从2021年12月15日之后开始对公司生效，并在2022年12月15日之后的会计年度内的过渡期内生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一指导方针对合并财务报表的影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)，连同其后的修订，修订有关计量及确认所持金融资产预期信贷损失的规定。ASU 2016-13从2022年12月15日开始对公司生效，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用。公司目前正在评估这一声明对公司财务报表的影响，预计不会对合并财务报表产生实质性影响。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)(“亚利桑那州立大学2020-06”)。ASU 2020-06简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计处理，删除了ASC 470-20中要求实体将受益转换特征和现金转换特征与托管可转换债务或优先股分开核算的权益中的有益转换特征和现金转换特征。通过后允许采用两种过渡方法：完全回顾和修改回顾。该公司选择将修改后的追溯采纳法应用于所有合同。在这种方法下，以前的期间没有重报。相反，以前期间的可转换票据和其他披露在财务报表附注中提供，如先前根据ASC 470-20报告的那样，最初应用指导的累积影响被确认为对应付票据、APIC和累积赤字的调整。
由于采用修改后的追溯方法采用ASU 2020-06年度，对截至2020年12月31日的综合资产负债表进行了调整，下图说明了截至2021年1月1日，应付票据、APIC和累计赤字余额将如何影响(调整后的单位为千，以显示注释1所述的反向资本重组的影响)：
2020年12月31日2021年1月1日
据报道，调整调整后的
应付票据$26,599 $30,638 $57,237 
APIC192,381 (31,075)161,306 
累计赤字$(80,714)$437 $(80,277)
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(未经审计)
注3-应付票据和债务票据
有担保定期贷款
增强资本俄亥俄州农村基金有限责任公司
2019年2月28日，Legacy PCT与Enhanced Capital俄亥俄州乡村基金有限责任公司签订了次级债务协议。该协议规定本金为#美元。1.02000万美元，年利率为美国联邦最优惠利率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，这笔贷款的未偿还余额为$0。2020年10月7日，在收入债券发行结束时，全部未偿还余额被偿还。传统PCT产生了$9一万两千美元29分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内支付了上千英镑的利息成本。
本票
科赫模块化加工系统担保本票
2019年12月20日，Legacy PCT与Koch Modular Process Systems LLC(“KMPS”)达成协议，将应付KMPS的当前应付账款余额转换为本票。遗留PCT发行了本金为#美元的有担保本票。1.72000万美元，最高预付款不超过$3.02000万。在截至2020年9月30日的9个月中，Legacy PCT将美元1.2票据中应付账款的1.8亿美元。贷款余额的利率是21截至2019年11月的年利率及242019年12月及以后的年利率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，期票上的未偿还余额为$0。2020年10月7日，在收入债券发行结束时，全部未偿还余额被偿还。传统PCT产生了$107一万两千美元342分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内支付了上千英镑的利息成本。
Denham-Blythe Company，Inc.担保本票
2019年12月20日，Legacy PCT与Denham-Blythe Company，Inc.(“DB”)达成协议，将应付DB的当前应付账款余额转换为期票。遗留PCT发行了本金为#美元的有担保本票。2.02000万。贷款余额的利率是242019年12月的年利率，此后每月支付的贷款利息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，期票上的未偿还余额为#美元。0。2020年10月7日，在收入债券发行结束时，全部未偿还余额被偿还。传统PCT产生了$122一万两千美元365分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内支付了上千英镑的利息成本。由于期票用于建造公司的物业、厂房和设备，所产生的利息成本的一部分在房产、厂房和设备内资本化。
给关联方的本票
Innventus Fund I，LP
2019年7月19日，Legacy PCT与Innventus Fund I，LP(现称Innventus ESG Fund I L.P.)签订票据和认股权证融资协议。要获得$600一千笔贷款和认股权证融资。可转让本票到期日为2019年10月21日，利率为1个月期LIBOR加码8.0%。贷款的未付本金总额以及所有应计和未付利息在到期日到期。遗产PCT于2020年2月5日偿还了本金以及所有应计和未付利息。传统PCT产生了$0及$5分别在截至2020年9月30日的3个月和9个月内支付1000英镑的利息成本。


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PureCycle技术公司
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(未经审计)
AUTO NOW承兑公司，LLC
2017年5月5日，Legacy PCT与关联方Auto Now Accept Company，LLC(“Auto Now”)签订循环信贷额度安排(“信贷协议”)。
2018年5月3日，信贷协议被完整修订和重述，并由日期为2018年5月3日的担保协议担保。信贷额度增加到#美元。14.01000万英镑，按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息6.12年息%，按月支付。到期日延至2018年8月15日。
2018年7月31日，修改了信贷协议，将到期日延长至2019年2月15日。根据协议，Auto Now向Legacy PCT提供的资金预付款于2018年7月31日停止。
2020年5月29日，Legacy PCT签署了第二次修订和重新签署的担保协议，并签订了第三次修订和重新签署的本票协议，以延长Auto Now贷款的融资。该协议将贷款到期日延长至2021年6月30日，并调整了第三次修订贷款协议的利率。担保权益包括存货、设备、应收账款和公司的所有资产。修正案内的利率增加如下：
•1个月期伦敦银行同业拆借利率(以美元加6.122018年5月3日至2020年5月18日期间每日调整百分比
•122020年5月19日至2020年8月31日的年利率
•162020年9月1日至2020年12月31日的年利率
•242021年1月1日至2021年6月30日的年利率
截至2021年9月30日和2020年12月31日，信贷安排的未偿还余额为$0。2020年12月21日，Legacy PCT偿还了票据上的未偿还余额。传统PCT产生了$413一万两千美元1.1在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，利息成本分别为1.5亿美元。由于期票用于建造公司的物业、厂房和设备，所产生的利息成本的一部分在房产、厂房和设备内资本化。
关联方垫款
在2019年和2020年间，传统PCT获得了746来自Innventure1 LLC(前身为Innenture LLC)和Wasson Enterprise的数以千计的资金和支持服务。2020年3月26日，$375余额中的1000英镑已经偿还。剩余余额$371从瓦森企业公司(Wasson Enterprise)到Innenture LLC(前身为We-Innenture LLC)分配了1000美元。
可转换票据
于二零二零年十月六日，传统电讯盈科与若干投资者订立优先债券购买协议(“协议”)。该协议规定发行高级可转换票据(“票据”或“可转换票据”)，利率为5.875%，于2022年10月15日(“到期日”)到期，并须遵守六个月期本公司可就以下事项选择延长到期日50除非在该日期前回购或转换(“延长到期日”)，否则按比例计算当时未偿还票据的百分比。最初的成交日期为2020年10月7日(“第一次成交”)，当日为$48.0发行予投资者(“Magnetar Investors”)的债券本金总额为百万元。该协议还包括本公司有义务发行和出售本金为#美元的票据，Magnetar的每位投资者也有义务购买本金为#美元的票据。12.0百万内45本公司于订立附注1(“第二结算义务”)所界定之合并协议之日后。在二零二零年十二月二十九日，其余债券已按照协议购入。2021年4月15日，第一笔利息支付$1.7亿元全数以实物支付，令债券本金增加1,900万元。1.72000万英镑(“PIK利息”)。债券可由持有人选择转换至到期日。然而，在业务合并完成后，各持有人须同意不转换其票据(除非与控制权变更或基本变更(均见契约中的定义)有关)，期限不得超过180(180)
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(未经审计)
业务合并完成后数日，或2021年9月13日)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，无所发行债券的一部分已转换为普通股。该等票据记录在简明综合资产负债表的应付票据内。由于债券用于建造本公司的物业、厂房和设备，因此产生的利息成本的一部分在物业、厂房和设备内资本化。
以下是PCT可转换债务工具的利息支出摘要(单位：千)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
合同利息支出$906 $— $2,689 $— 
递延融资成本摊销466 — 1,546 — 
实际利率9.0 %— %9.0 %— %
以下是可转换票据的摘要(以千为单位)：
自.起
2021年9月30日2020年12月31日
未摊销递延发行成本$2,010 $3,288 
净账面金额59,670 56,712 
公允价值$123,332 $123,532 
公允价值水平3级3级
截至2021年9月30日，由于业务合并，票据的换股价格改为(A)$的商数1,000以及(B)SPAC交易管道估值；如果公司与SPAC交易相关的权益价值大于$775.0换算率应等于(1)根据上述条款计算的金额与(2)等于公司股权价值除以$的分数的乘积775.02000万美元(这些术语在管理票据的契约中定义)。转换价格为$6.93可能将截至2021年9月30日的未偿还票据转换为约8.9百万股普通股。
截至2020年12月31日，票据的换股价格为$商数。1,000和(A)的商80本公司经调整后权益价值的百分比，该等经调整权益价值乃根据出售约68410000个传统PCT A类单位，售价为$87.69每单位(“十一月投资”)及(B)紧接十一月投资前按全面摊薄基准计算的本公司股本流通股数目(该等词汇于管限票据的契约中界定)。
收入债券
2020年10月7日，南俄亥俄州港务局(“SOPA”)发行了某些收入债券(“债券”或“收入债券”)，并将其出售所得贷款给PureCycle：俄亥俄州有限责任公司(“PCO”)，根据SOPA和PCO于2020年10月1日签订的贷款协议(“贷款协议”)，该协议将用于(I)收购、建造和装备俄亥俄州第二期设施；(Ii)(三)融资资本化利息；(四)支付债券发行成本。债券是在#年发行的。三2020B系列债券包括(I)免税2020A系列债券；(Ii)次级免税设施收入债券(PureCycle Project)，免税2020B系列债券(“2020B系列债券”)；及(Iii)次级免税设施收入债券(PureCycle Project)，20C系列应税债券(“2020C系列债券”)，每个系列的本金总额、计息和到期日如下表所示。2020A系列债券以总折扣价$发行。5.52000万。折价按实际利息法在债券期限内摊销。的收购价
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PureCycle技术公司
中期简明综合财务报表附注-续
(未经审计)
债券已于2020年10月7日支付，并立即提交给SOPA，也就是债券交付给原始购买者的日期。PureCycle不是债券的直接债务人，也不是SOPA与UMB Bank，N.A.作为受托人(“受托人”)于2020年10月1日签订的贷款协议或信托契约(“契约”)的一方，根据该协议发行债券。遗留PCT已签署截至2020年10月7日的竣工保函(“完工保函”)，保证PCO全面、完整地履行PCO在项目建设和完工方面的义务，包括在竣工日期之前施工，没有任何留置权(允许留置权除外)，支付项目完成前发生的所有项目成本，以及PCO根据项目文件(该等术语在INC中定义)对每个对手方提出的所有索赔、责任、损失和损害此外，根据担保书，PureCycle有义务在担保期内为项目提供资金并保持#美元的流动资金储备。50.0300万美元将作为托管代理(“流动性储备”)存放在美国银行全国协会的托管账户中。根据贷款协议的条款，PCO执行了本票，每个系列债券的本金总额为一张，抬头为SOPA，于2020年10月7日转让给受托人。
(单位：千)
债券系列术语本金金额利率，利率到期日
2020AA1$12,370 6.25 %2025年12月1日
2020AA2$38,700 6.50 %2030年12月1日
2020AA3$168,480 7.00 %(2042年12月1日)
2020BB1$10,000 10.00 %2025年12月1日
2020BB2$10,000 10.00 %2027年12月1日
2020CC1$10,000 13.00 %2027年12月1日
债券所得款项及若干股本供款已存入受托人根据契约设立及管理的各种信托基金及无息账户。在每次支付受托人根据契约持有的项目基金中的款项之前，PCO必须向受托人提交一份资金支出申请书，概述支出的指定目的并证明支出。此外,100可归因于俄亥俄州二期设施生产的收入的%必须存入由美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管代理持有的营业收入托管基金。信托账户和营业收入托管账户中的资金将在满足某些条件时由受托人支付，这些资金将用于支付与俄亥俄州第二期设施开发有关的成本和支出，支付所需的利息和本金(包括偿债基金赎回金额)，以及在某些情况下根据契约要求赎回债券的任何溢价。
作为结束债券的条件，遗产PCT出资$60.0成交时净资产为2.5亿美元，PureCycle和某些附属公司额外贡献了美元40.0在业务合并结束时，净资产为1000万美元。PureCycle为俄亥俄州二期设施建设提供了流动性储备，金额为#美元。50.02000万美元，并在业务合并结束时存入这笔金额。此外，PureCycle必须至少维护$75.0截至2021年7月31日，其资产负债表上的现金为400万美元，100.0截至2022年1月31日，其资产负债表上的现金均为2.5亿美元，其中包括流动性储备。截至2021年7月31日，本公司已满足这一要求。
债券计入简明综合资产负债表中的应付债券内。该公司产生了$4.8百万美元和$0分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息成本，以及14.4百万美元和$0分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月内计入利息成本。由于债券收益将用于建造公司的物业、厂房和设备，与收入债券的免税部分相关的利息成本已在房产、厂房和设备内资本化。该公司资本化了$4.3百万美元和$0分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息成本，以及12.8百万美元和$0分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月内计入利息成本。管理层认为，收入债券的公允价值与账面价值没有实质性差异。

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(未经审计)
就其于2020年10月7日由PCO(债务人)与受托人(作为担保方)于发行债券时订立的若干担保协议(“担保协议”)下的责任而言，PCO必须就与项目相关而订立的每项协议向受托人交付同意书及协议(“协议”)，而根据贷款协议的规定，每项协议均须转让予受托人。与某一原料供应协议有关的协议格式一本项目的原料供应商(“供应商”)和二项目承购的买方(“承购方2”和“承购方3”以及连同供应商、“交易对手”)交付给受托人的条款与“担保协议”规定的同意书格式不符。于2021年5月11日，由PureCycle签立并交付受托人的经修订及重述的完成保证书(“ARG”)修订及重述了该担保，扩大了受托人从流动资金储备中提取的资金可用于的目的，延长了必须维持流动资金储备的期限，包括允许减少PureCycle须维持的流动资金储备金额的条件，并包括取消要求PureCycle补充流动资金的先决条件。一旦终止，流动资金储备的余额将返还给PureCycle。只要在契约项下有任何2020A系列债券未偿还，ARG和第三方托管协议将根据ARG中规定的条件继续有效。特别提款权的条款摘要如下：流动资金储备应维持在#美元。50.0PureCycle将向PureCycle补充资金，直至与下列事项有关的某些条件得到满足：(I)完成项目的建造和收购，(Ii)支付所有项目成本，以及(Iii)替换已到期或终止的协议背后的交易对手的转让协议，其中交易对手与PCO之间的一份或多份协议的条款至少与交易对手到期或终止的协议一样优惠，(A)同意符合以下条件的交易对手与PCO之间的一项或多项协议，(A)同意符合以下条件的交易对手与PCO之间的一项或多项协议：(A)同意符合以下条件的交易对手与PCO之间的一项或多项协议：(I)完成项目的建设和收购；(Ii)支付所有项目成本；以及(B)就向该项目供应原料而言，合计至少提供符合供应商承诺供应的最低和最高数量的原料规格；及(C)就向该项目购买收购量而言，合计为购买符合收购商2和收购商3承诺向PCO采购的规格的最低和最高数量的进料量提供合计的供给量；及(B)就向该项目供应原料而言，合计至少提供符合供应商承诺供应的原料规格的最低和最高数量的进料量；及(C)就从该项目购买收购量而言，合计为购买符合收购商2和收购商3承诺向PCO采购的最低和最高数量的进料量。当上述(I)、(Ii)和(Iii)项所述的条件得到满足时，但只要有2020A系列债券在契约项下未偿还，托管协议将继续有效，但流动性储备额应降至#美元。25如果从减少的流动性储备中支出，则不再需要CureCycle和PureCycle补充减少的流动性储备的金额。如果满足第(I)和(Ii)项的条件，但只有一部分由对手方签订的原料和承购已根据前述(Iii)项的更换协议进行了更换，则流动性储备额只能按ARG中所述金额的适用比例递减，该金额证明了当事各方对对手方协议的供应或承购的价值金额的意向。当满足第(I)、(Ii)和(Iii)项的前提条件且当时不再有任何2020A系列债券未偿还时，PureCycle将没有义务维持减少的流动性储备，ARG和托管协议将终止，托管代理持有的流动性储备托管基金中的存款余额应返还给PureCycle。

只要任何2020A系列债券在契约项下仍未偿还，一旦发生贷款协议或契约项下的违约事件，如果受托人控制由托管代理持有的流动性储备，这些资金可以用于任何目的，包括由受托人决定或由当时未偿还的2020A系列债券的大多数持有人指示的2020A系列债券的偿债。
工资保障计划
2020年5月4日，Legacy PCT与PNC银行签订了一项Paycheck Protection Program(简称PPP Loan)定期票据，以获得约$$的本金314千元(“期票”)。本条款票据是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)(P.L.116-136)的Paycheck保护计划发行的。在2020年5月4日至得知宽恕金额的这段期间(“延迟期”)，未偿还本金余额的利息按#年的固定利率累加。1年息%，但在延期期间，本金和利息均未到期。遗留PCT申请贷款减免，截止日期
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(未经审计)
2020年12月31日，赦免了全部未偿还本金余额#美元3142021年4月9日，1000人。
这笔贷款的未偿还余额约为#美元。0及$314截至2021年9月30日和2020年12月31日分别为1000美元，0及$122千元记录为应付票据--当期和$0及$192在简明综合资产负债表中记录为应付票据的千元。
注4-股东权益
简明的综合股东权益报表反映了截至2021年3月17日在附注1中讨论的反向资本重组。由于Legacy PCT被认为是与Roch进行反向资本重组的会计收购方，因此在完成日期之前的所有期间都反映了Legacy PCT的余额和活动。于2020年12月31日，遗留PCT的综合余额和经审核的综合财务报表，以及这些精简综合权益表中的股份活动和每股金额已追溯调整(如适用)，使用以下资本重组交换比率：10.52适用于传统PCT A类设备。传统PCT B类优先股转换为PCT普通股，换股系数为10.642鉴于传统PCT B-1类优先股被转换为PCT普通股，换股系数为14.768这是反向资本重组的结果。传统PCT C类单位转换为PCT普通股，换股系数为9.32, 7.40，或2.747，基于C类单元的分布阈值。
普通股
PCT普通股的持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项记录在案的每股股份投一票。持有人在董事选举中没有累计投票权。公司清盘、解散或清盘后，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，公司普通股持有人将有权按比例获得公司剩余可供分配的资产。该公司普通股的持有者没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。该公司普通股的所有股票均已缴足股款，且无需评估。本公司获授权发行250.02000万股普通股，面值为#美元。0.001。截至2021年9月30日和2020年12月31日，118.24百万和0股票分别发行和发行。
优先股
自2021年9月30日起，本公司有权发行25.02000万股优先股，面值为#美元。0.001，其中不是股票已发行并已发行。
注5-基于股权的薪酬
2021年股权激励计划
关于业务合并，我们的股东于2021年3月17日批准了PureCycle Technologies，Inc.2021年股权和激励性薪酬计划(以下简称“计划”)。
该计划规定授予股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、业绩股票、业绩单位、股息等价物和某些其他奖励。截至2021年9月30日，大约8.28根据该计划，预留了100万股普通股供发行。
限制性股票协议
关于收盘，PCT于2021年3月17日与在收盘时持有未归属传统PCT C类单位的多名PureCycle员工签订了限制性股票协议(“限制性股票协议”)。根据PCT Technologies LLC修订及重置股权激励计划发行的未归属遗留PCT C类单位已转换为PCT的限制性股份，但须遵守与其所取代的未归属PCT C类单位相同的归属时间表和没收限制。
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(未经审计)
根据限制性股票协议发行的股份是以时间为基础的，并在每个授出协议定义的期间内或在协议定义的控制权变更事件时归属。当股东终止与本公司的雇佣或服务时，本公司有权回购所有既得股份。
本公司确认股份的补偿费用等于以股权为基础的补偿奖励的公允价值，并在该等奖励的归属期间以直线方式确认。股票的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计，采用以下假设：
20212020
预期年度股息率— %— %
预期波动率49.1 %
42.1 - 63.3%
无风险收益率0.1 %
1.6 - 1.7%
预期期权期限(年)0.2
0.8 - 4.4
发行股份的预期期限是根据预计发行股票的时间段确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。截至2021年9月30日的9个月，相关公司股票的公允价值是使用首次公开募股(IPO)方案确定的。截至2020年9月30日的9个月，相关公司股票的公允价值是使用由期权定价方法和首次公开募股(IPO)方案组成的混合方法确定的。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月限售股活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
RSU的数量加权平均授权日公允价值加权平均剩余识别期
截至2019年12月31日未归属73 $2.21 
资本重组607 (1.97)
2019年12月31日未归属(资本重组后)680 0.24 
授与1,937 1.73 
既得(1,777)1.37 
没收(11)1.95 
2020年9月30日未归属829 $1.27 2.18
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(未经审计)
RSU的数量加权平均授权日公允价值加权平均剩余识别期
截至2020年12月31日的未归属资产91 $11.58 
资本重组671 (10.19)
截至2020年12月31日的未归属资产(资本重组后)762 1.39 
授与2,353 18.88 
既得(699)9.83 
没收(26)3.92 
2021年9月30日未归属2,390 $16.12 2.63
股权补偿成本记入简明综合全面损失表中的销售、一般和行政费用以及经营成本，总额约为#美元。9.2百万美元和$2.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和9.7百万美元和$2.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
股票期权
根据该计划发行的股票期权是以时间为基础的，在每个单独的授予协议中定义的期限内或在计划中定义的控制权变更事件时授予。
本公司确认股份的补偿费用等于以股权为基础的补偿奖励的公允价值，并在该等奖励的归属期间以直线方式确认。股票的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计，采用以下假设：
20212020
预期年度股息率— %— %
预期波动率47.5 %— %
无风险收益率0.7 %— %
预期期权期限(年)4.50
发行股份的预期期限是根据预计发行股票的时间段确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。相关公司股份的公允价值是根据公司在授予日的收盘价确定的。





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(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月股票期权活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
选项数量加权平均行权价加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
余额，2019年12月31日— $— —
授与— — — 
练习— — — 
没收— — — 
平衡，2020年9月30日— $— — 
选项数量加权平均行权价加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
平衡，2020年12月31日— $— —
授与613 28.90 7
练习— — — 
没收— — — 
余额，2021年9月30日613 $28.90 6.46
可操练的— — — 
以权益为基础的补偿成本记录在简明综合全面损失表中的销售、一般和行政费用中，总额约为#美元。583一千美元0分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及美元1.3百万美元和$0分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内已授出期权的加权平均授出日期公允价值为$。11.41及$0，分别为。有几个不是在2021年或2020年期间行使的股票期权。
基于业绩的限制性股票协议
根据基于业绩的限制性股票协议发行的股票将根据是否履行履约义务而归属。一般而言，绩效股票单位(“绩效PSU”)将根据在2023年12月31日前实现与公司运营制造设施的生产相关的预先设定的绩效目标来赚取，并将在董事会(“董事会”)薪酬委员会(“委员会”)决定实现该等绩效目标之日授予，但参与者须继续受雇至2023年12月31日。如果公司普通股的市场价格在业绩期间超过了规定的目标，公司还发行了PSU(“市场PSU”，与业绩PSU一起称为“PSU”)。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司发放的未偿还PSU为424千和0，分别为。不是PSU在2020财年获得批准。截至2021年9月30日，所有未完成的绩效奖励均未实现绩效拨备。
本公司确认绩效PSU的补偿支出等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在本公司得出结论认为绩效条件可能得到满足的情况下，在该等奖励的归属期内以直线基础确认。
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(未经审计)
本公司确认市场PSU的补偿费用等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在派生的服务期内以直线方式确认。市场PSU的公允价值和派生服务期在授予之日使用蒙特卡罗模拟在以下假设下进行估计：
20212020
预期年度股息率— %— %
预期波动率55.0 %— %
无风险收益率— %— %
预期期权期限(年)2.70.0
发行股份的预期期限是根据预计发行股票的时间段确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。相关公司股份的公允价值是根据公司在授予日的收盘价确定的。
截至2021年9月30日和2020年9月的9个月，PSU活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
PSU数量加权平均行权价加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
余额，2019年12月31日— $— —
授与— — — 
既得— — — 
没收— — — 
平衡，2020年9月30日— $— — 
PSU数量加权平均行权价加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
平衡，2020年12月31日— $— —
授与424 18.65 — 
既得— — — 
没收— — — 
余额，2021年9月30日424 $18.65 2
可操练的— — — 
权益补偿成本记入综合全面损失表中的销售费用、一般费用和行政费用，总额约为$。3.5百万美元和$0在这三个月里
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(未经审计)
分别截至2021年和2020年9月30日，以及美元3.5百万美元和$0分别截至2021年和2020年9月30日的9个月.

注6-认股权证
为购买传统PCT B类优先单位而发行的认股权证
2015年10月16日，Legacy PCT就附注10所述的专利许可协议向宝洁公司发出单位购买证，2111,000份认股权证，总行权价为1,000美元1.00，允许宝洁在2019年4月15日至2024年4月15日的演练期间购买数量可变的传统PCT B类优先单元。认股权证是在演练期间开始时决定授予的。宝洁可购买的权证数量等于最初表示的金额5在完全摊薄的基础上，占Legacy PCT所有已发行股本的百分比。此外，认股权证协议载有一项反摊薄条款，订明在权证全面行使时可行使的认股权证数目将会作出调整，使拥有权百分比不会降低至以下。2.5在完全稀释的基础上，占公司股份的百分比。
传统PCT确定发行的认股权证属于ASC 480下的责任类别。因此，认股权证按其初始公允价值持有，并在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。
2020年10月15日，宝洁公司行使了所有2111,000份认股权证，总收益为$1。行使日遗留B类优先股的公允价值为$18.17300万美元，并被记录在APIC中。在这次演习中，该公司记录了#美元的损失。211几千美元。
截至2020年9月30日的9个月的传统PCT B类认股权证活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
手令的数目加权平均行权价加权平均授权日公允价值加权平均剩余合同期限(年)
截至2019年12月31日未偿还211$1.00 $30.63 4.29
授与— — — — 
练习— — — — 
在2020年9月30日未偿还211$1.00 $30.63 3.54
可操练的211
公司确认费用为#美元。0及$1.78于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，分别录得与该等认股权证相关之百万元，该等认股权证计入简明综合全面损失表内认股权证项目之公平值变动内。认股权证是在2020年第四季度行使的，因此在截至2021年9月30日的9个月内没有任何活动。
为购买传统PCT B-1类优先设备而发行的认股权证
2019年6月5日，关于与关联方签订的传统PCT B-1类优先单位购买协议，传统PCT为81,000份认股权证，行权价为1,000美元37.61，允许关联方在2019年6月5日至2024年6月4日的行使期内购买数量可变的传统PCT B-1类优先单位。
传统PCT确定认股权证不是ASC 480下的独立工具。此外，认股权证被确定为与ASC 815项下的传统PCT B-1类优先设备明确而密切相关。衍生工具与套期保值。因此，它们在行使之前不会记录在财务报表中。2021年3月12日，权证在企业合并结束前被取消。
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(未经审计)
2019年7月22日，关于与Innventus Fund I，L.P.(现称为Innventus ESG Fund I L.P.)的过桥票据和认股权证融资协议，Legacy PCT为51,000份认股权证，行权价为1,000美元37.61，允许Innventus在2019年7月22日至2024年7月22日的演练期间购买数量可变的传统PCT B-1类优先单元。
传统PCT确定发行的权证是根据ASC 480分类的股权。因此，认股权证按其初始公允价值持有，随后没有重新计量。2021年3月12日，权证在企业合并结束前被取消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的B-1类权证活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
手令的数目加权平均行权价加权平均授权日公允价值加权平均剩余合同期限(年)
截至2019年12月31日未偿还5$37.61 $15.52 4.56
授与———0
练习———0
在2020年9月30日未偿还5$37.61 $15.52 3.81
在2020年12月31日未偿还
5$37.61 $15.52 3.56
授与———0
练习———0
取消$(5)$37.61 $15.52 3.56
截至2021年9月30日未偿还
—$— $— —
可操练的—
该公司认识到不是分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的费用。
为购买传统PCT C类单位而发行的认股权证
2018年6月29日，传统PCT董事会根据一项专业服务协议的条款批准向RTI Global(“RTI”)发行认股权证，以购买144数以千计的传统PCT C类单位，合计行使价为$37.605每单位。权证在发行时立即授予，并于2023年6月29日到期，或在权证协议定义的控制权发生变化时到期。该公司确定发行的认股权证是根据ASC 480分类的股权。因此，认股权证按其初始公允价值持有，随后没有重新计量。
关于附注1中讨论的业务合并，公司将认股权证协议修改为购买9712020年11月20日，购买1000股PCT普通股，而不是传统PCT C类单位。RTI可以在业务合并结束一周年时行使这些认股权证。这些认股权证将于2024年12月31日到期。关于协议的修改，本公司确定所发行的权证属于ASC 480项下的责任类别。因此，认股权证按其初始公允价值持有，并将在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。


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(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的RTI权证活动摘要如下(单位为千，不包括每股数据，调整后显示了注1所述的反向资本重组的影响)：
手令的数目加权平均行权价加权平均授权日公允价值加权平均剩余合同期限(年)
截至2019年12月31日未偿还971 $5.56 $0.03 5
授与— — — — 
练习— — — — 
在2020年9月30日未偿还971 $5.56 $0.03 4.25
可操练的971 
手令的数目加权平均行权价加权平均授权日公允价值加权平均剩余合同期限(年)
在2020年12月31日未偿还971 $5.56 $0.03 4
授与— — — — 
练习— — — — 
截至2021年9月30日未偿还971 $5.56 $0.03 3.25
可操练的971 
公司确认了$6.8百万美元和$0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的福利，以及 $8.2百万美元和$0分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的费用。有关更多信息，请参阅附注12-金融工具公允价值。
公有权证和私募权证
在业务合并结束后，大约有5.9在业务合并之前由Roch发行的100万份已发行的公共和私人认股权证，用于购买公司普通股的股票。每份完整的认股权证使登记持有人有权购买一公司普通股的全部股份，价格为$11.50于业务合并完成后或Roch首次公开发售一年后，本公司可按以下所述作出调整的每股股份，惟本公司须根据证券法持有一份有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的普通股，且备有有关该等股份的现行招股说明书，且该等股份已根据持有人居住地的证券或蓝天法律登记、符合资格或获豁免登记。根据认股权证协议，认股权证持有人只能对整数股普通股行使认股权证。认股权证将到期五年在企业合并完成后，或者在赎回或清算时更早的时间。私募权证与公开认股权证相同，不同之处在于私募权证和行使私募权证时可发行的普通股在初始业务合并完成前不得转让、转让或出售，但某些有限的例外情况除外。此外，私人认股权证只要由初始持有人或其任何获准受让人持有，即不可赎回。如果私人认股权证由最初持有人或其许可受让人以外的其他人持有，则私人认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
公司可全部赎回(但不能部分赎回)未偿还认股权证，赎回价格为$0.01每张搜查令最少30如果且仅当公司普通股的最后销售价格等于或超过$时，提前几天发出赎回书面通知18.00每股每股20-一个交易日内的交易日30-交易日结束三在公司向认股权证持有人发出赎回通知的前几个工作日。如果公司要求赎回认股权证，管理层将有权要求所有希望行使认股权证的持有人
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(未经审计)
在无现金的基础上这样做。在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。该等公开认股权证被确定为与本公司股票挂钩，并符合股权分类要求，因此被计入股权分类权证。

本公司已将私人认股权证分类为认股权证负债，因为认股权证协议内有一项条文，容许保荐人及其联营公司在保荐人持有期间以无现金方式行使私人认股权证，但如由另一名投资者转让及持有，则不得在任何时间以无现金方式行使私人认股权证。因此，本公司将根据ASC 815将私人认股权证归类为负债，直至私人认股权证从初始购买者或其任何获准受让人手中转让。

在2021年9月30日，大约有5.72000万份公募认股权证和0.21.5亿份未偿还私募认股权证。有关更多信息，请参阅附注12-金融工具公允价值。
注7-关联方交易
Innenture LLC(“Innenture”)拥有Legacy PCT的大量股权。而Innenture则由Innventure1持有多数股权。WE-Inn LLC(“WE-Inn”)持有Innenture的少数股权，Wasson Enterprise持有We-Inn的多数股权。
Innenture公司在以下法人实体中持有重大权益：Innenture Management Services LLC、Innenture GP LLC和Aeroflex LLC。Innenture对集团内的每个法人实体都拥有重大的财务利益，并对集团拥有决策能力，因此Innenture的人员提供了重要的管理和运营支持。这包括传统PCT和其他法人实体的某些高管和高级管理人员，他们是Innenture的员工或高级管理人员。包括Legacy PCT在内的法人实体被认为由Innenture共同控制。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，PCT与其附属公司Innenture GP LLC和Aeroflex LLC之间没有交易。
Innenture Management Services LLC为Innenture旗下的其他法人实体提供了重要的管理支持，包括Legacy PCT。
管理服务
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，PureCycle向Innenture Management Services LLC偿还了代表其发生的某些费用。该公司支付了$46一万两千美元128在截至2021年9月30日的三个月内，与此安排相关的10000美元给创业管理服务有限责任公司(Innenture Management Services LLC) 和 分别为2020美元和美元167一万两千美元315截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为1万美元。这些金额包括在简明综合全面损失表中的销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司欠Innenture Management Services LLC$6一万两千美元30与此安排相关的应付账款分别为1,000,000美元，在随附的简明综合资产负债表中归类为应付账款。
关联方应收账款
在2020年，该公司代表单位持有人预缴了某些税款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收余额为美元。78在简明综合资产负债表中记录在预付费用和其他流动资产中的千美元。
租契
公司提供办公场所给Innenture LLC，并由Innenture LLC报销租金。
注8-每股净亏损
本公司在发行符合参股证券定义的股票时，按两级法计算每股普通股净亏损。两级法要求普通股股东在这段时间内可获得的收益在普通股和参股证券之间根据其持有的股票进行分配。
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(未经审计)
各分红的权利，就像该期间的所有收入都已分配一样。两级法还要求，如果参与证券以合同形式参与损失，则期间的损失应根据普通股和参与证券各自的权利进行分配。由于参与证券的持有人没有弥补亏损的合同义务，因此在计算每股亏损时，未分配的净亏损不会分配给非既得限制性股票。
作为反向资本重组的结果，本公司追溯调整了业务合并前的加权平均流通股，以实施用于确定转换为普通股的普通股数量的交换比率。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)计算的分子和分母的对账(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
分子：
可归因于PureCycle技术公司的净收益(亏损)$(20,977)$(6,609)$(58,110)$(15,588)
优先股股东累计收益减少— 882 — 4,833 
普通股股东应占净收益(亏损)$(20,977)$(7,491)$(58,110)$(20,421)
分母：
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释普通股118,255 27,156 95,773 27,156 
普通股股东应占每股净亏损，基本亏损和稀释后亏损$(0.18)$(0.28)$(0.61)$(0.75)
加权平均已发行普通股等价物不包括在本报告所述期间普通股股东应占稀释每股净亏损的计算中，因为计入它们将是反稀释的。这些股票包括既得但未行使的认股权证、非既得限制性股票单位和可转换票据。
注9-财产、厂房和设备
下表列出了截至以下日期按类别划分的主要财产、厂房和设备类别：
截至2021年9月30日
(单位：千)成本累计折旧账面净值
建房$12,029 $618 $11,411 
机器设备18,569 3,645 14,924 
固定装置和家具104 34 70 
土地改良150 10 140 
土地1,150 — 1,150 
在建工程161,527 — 161,527 
财产、厂房和设备合计$193,529 $4,307 $189,222 
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(未经审计)
截至2020年12月31日
(单位：千)成本累计
折旧		账面净值
建房$12,029 $387 $11,642 
机器设备15,982 2,388 13,594 
固定装置和家具104 22 82 
土地改良150 3 147 
土地1,150 — 1,150 
在建工程47,452 — 47,452 
财产、厂房和设备合计$76,867 $2,800 $74,067 
折旧费用计入简明综合综合损失表的营业成本内，总额为#美元。1.5百万美元和$1.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元和522一千美元475截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为1000美元。
注10-发展伙伴安排
许可协议
2015年10月16日，Legacy PCT与宝洁公司签订专利许可协议(《专利许可协议原件》)。遗留PCT和宝洁于2020年7月28日签订了修订和重新签署的专利许可协议(“修订和重新签署的专利许可协议”)。PCT与宝洁于2021年2月12日订立附函协议，修订经修订及重订的许可协议(“附函协议”及连同原专利许可协议及经修订及重订的专利许可协议，称为“许可协议”)的若干条文。许可协议概述了三每个阶段都有具体的可交付成果。在许可协议的第一阶段，宝洁向Legacy PCT提供了最多一全职员工协助执行传统PCT的研发活动。在第二阶段，宝洁提供了二全职员工协助执行传统PCT的研发活动。2019年4月，Legacy PCT选择进入许可协议第三阶段，并预付了一笔金额为$的特许权使用费2.0100万美元，这笔费用将从未来销售时应支付的特许权使用费中扣除。许可协议的第三阶段涉及许可产品制造的商业制造期。这一阶段包括建造第一个生产特许产品的商业工厂，详细说明商业销售能力，以及向宝洁和第三方出售特许产品的价格。如果本公司已向其产品开发合作伙伴支付特许权使用费，则本公司将支出发生的此类付款，除非其已确定该等预付特许权使用费可能会给本公司带来未来的经济利益。在这种情况下，预付特许权使用费将减少，否则特许权使用费将支付给合作伙伴。从2021年1月1日起，该公司与宝洁公司签订了一项协议，在2021年6月30日之前提供一定的研究援助。根据一月份协议的条款，该公司有义务支付宝洁公司$0.52000万美元用于此类服务。自2021年7月1日起，本公司与宝洁公司签订了一项咨询协议。该协议将于2022年6月30日到期。根据协议条款，我们有义务支付宝洁公司。0.1100万美元用于某些研究援助。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司处于许可协议第三阶段，并已记录$2.0简明综合资产负债表中预付费用和其他非流动资产内的600万美元。
2019年11月13日，Legacy PCT通过专利期限与Impact回收有限公司(“Impact”)签订专利再许可协议。该协议概述了初始许可费为#美元。2.52000万美元和使用许可证生产的特许权使用费。2020年，Legacy PCT支付了$890初始许可费的1000美元，在截至2021年9月30日的9个月内，公司支付了剩余的美元1.6首期费用的1000万美元。初始许可费为$2.5100万美元记录在浓缩综合资产负债表中的预付费用和其他非流动资产中，并将使用直线法在基础专利期限内按比例摊销。2021年5月，该公司开始使用Impact协议涵盖的技术，并于今天开始摊销。
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(未经审计)
阻止和释放协议
2020年6月23日，Legacy PCT与Total PetroChemical&Refining S.A./N.V.(“Total”)签订了封存和释放协议。在执行协议时，道达尔支付了一笔预付款，其中包括#美元。5.0为今后接收由回收聚丙烯(“回收PP”)组成的树脂提供400万美元。预付款被存入托管账户，直到公司结束债券发行和总资本金至少为$的“释放条件”370.0已经发生了300万起。在本公司成功筹集所需资本后，5.0在截至2021年9月30日的9个月中，向本公司释放了600万美元，并在精简的综合资产负债表中记录为递延收入。
战略联盟协议
2018年12月13日，Legacy PCT与雀巢有限公司(简称雀巢)达成战略联盟协议，该协议将于2023年12月31日到期。在协议签署后，雀巢承诺提供$1.0100万美元给传统PCT，为进一步的研究和开发工作提供资金。雀巢提供的资金可以在2020年开始交付产品时，根据雀巢的选择全部或部分转换为预付产品购买安排。此外，由于截至2020年12月31日，研发工作没有成功，50%的资金可以转换为5-年期定期贷款义务，以相当于美国最优惠利率的利率支付给雀巢。截至这些声明发布时，雀巢尚未选择将任何资金转换为定期贷款。

遗产PCT于2019年1月8日从雀巢获得资金。该公司已记录$1.0截至2021年9月30日和2020年12月31日，作为压缩合并资产负债表中其他非流动负债中的递延研发义务。与收到的资金相关的确认将被推迟，直到雀巢很可能不会行使他们的选择权。如果预付产品购买选择权被行使，该义务将被确认为对未来产品销售的交易价格的调整(例如，净收入列报)。如果没有行使选择权，或者在开发努力不成功的情况下，任何没有转换为贷款义务的金额都将被确认为研究和开发成本的减少。
注11-所得税
从历史上看，Legacy PCT是一家有限责任公司，出于所得税的目的，它选择被视为合伙企业。因此，该公司不直接承担联邦所得税的责任。自业务合并之日起，该公司的业务不再作为合伙企业征税，从而改变了联邦和州所得税的纳税地位。税务状况的这一变化要求立即确认截至交易日的任何递延税项资产或负债，因为该公司现在将直接承担所得税责任。这些初始递延余额(如果有的话)的确认将在交易期间记为额外税费。此外，公司还将从该日起根据正在进行的活动应计当期和递延税费。
本公司已确定，截至税务状况改变之日，任何递延税项净资产在未来变现的可能性不会更大，因此需要全额估值津贴。此外，该公司已经确定，目前预测的任何业务都将导致联邦和州所得税损失，而这些损失也不太可能不会实现。因此，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期间，公司报告的税费为1美元。0及$0，分别为。
作为初始和本期确认的一部分，管理层还评估了公司的税务状况，包括其历史上作为联邦和州税收目的的直通实体的地位，并确定公司没有采取需要对各自时期的简明综合中期财务报表进行调整的不确定税收状况。
注12-金融工具的公允价值
公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债而收取的价格，并列出公允价值层次。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(第1级)给予最高优先权，对最低者给予最低优先权。
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无法观察到的输入的优先级(级别3)。投入的广义定义是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。按公允价值列账的资产和负债按下列三类之一分类和披露：
第1级-报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入，公允价值是通过使用模型或其他估值方法确定的。
第3级-资产或负债的投入是不可观察的，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入是基于当时的最佳信息，可能需要大量的管理层判断或估计。
资产和负债按公允价值经常性计量和记录
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债在公允价值层次内分类如下(以千计)：
2021年9月30日2020年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
资产
投资：
商业票据，可供出售$— $83,723 $— $83,723 $— $— $— $— 
公司债券，可供出售— 94,974 — 94,974 — — — — 
市政债券，可供出售— 5,878 — 5,878 — — — — 
总投资$— $184,575 $— $184,575 $— $— $— $— 
负债
认股权证责任：
RTI认股权证$— $— $8,214 $8,214 $— $— $— $— 
私人认股权证— — 1,316 1,316 — — — — 
认股权证总负债$— $— $9,530 $9,530 $— $— $— $— 
私募权证的计量

私募认股权证采用布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型，按公允价值经常性计量。私募认股权证被归类为3级，包括业务合并结束时的初始计量和使用以下假设的后续计量：
2021年9月30日2021年3月18日(初步认定)
预期年度股息率— %— %
预期波动率56.2 %47.3 %
无风险收益率0.86 %0.86 %
预期期权期限(年)4.475.0
认股权证的预期期限是根据认股权证预计未偿还的持续时间确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。这个
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(未经审计)
预期波动率是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司认股权证的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。标的公司股票的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯的计算方法确定的。
私人认股权证的总值为$。1.3300万美元和300万美元4.62021年9月30日和2021年3月18日分别为3.8亿美元。
自业务合并日期2021年3月18日至2021年9月30日的私募认股权证活动摘要如下：
公允价值
(3级)
2021年3月18日的余额$4,604 
公允价值变动(3,288)
2021年9月30日的余额$1,316 
有关详细信息，请参阅备注6-认股权证。
RTI权证的计量
孤立地对任何重大不可观察到的投入进行重大变化不会导致公允价值估计有实质性差异。这些输入之间的相互关系微不足道。
该公司已将其认股权证确定为第3级公允价值计量，并使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型重新计量，以计算其在业务合并结束后的初始计量和后续计量的公允价值，并使用以下假设：
2021年9月30日2021年3月18日(初步认定)
预期年度股息率— %— %
预期波动率55.49 %48.51 %
无风险收益率0.59 %0.54 %
预期期权期限(年)3.253.79
认股权证的预期期限是根据认股权证预计未偿还的持续时间确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司认股权证的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。标的公司股票的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯的计算方法确定的。
本公司有权随时回购认股权证。认股权证的最高公允价值受回购期权公允价值的限制，该公允价值不能超过$。15.02000万。
截至2021年9月30日的9个月，按公允价值计量的3级负债变动情况如下(单位：千)：
公允价值
(3级)
2020年12月31日的余额$— 
公允价值变动8,214 
2021年9月30日的余额$8,214 
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按账面价值记录的资产和负债
在厘定适当水平时，本公司会对须按公允价值计量的资产及负债进行详细分析。
本公司记录现金和现金等价物以及按成本计算的应付账款，由于其短期性质或规定的费率，这些账款接近公允价值。该公司按成本记录债务。
注13-可供出售的投资

该公司将其在债务证券上的投资归类为可供出售。债务证券由流动性高的投资组成，最低评级为A级证券，截至2021年9月30日，由公司实体商业票据、证券和市政债券组成。债务证券按公允价值报告，未实现损益计入简明综合资产负债表中的累计其他全面收益。有关所采用的公允价值计量和估值方法的信息，请参阅附注12，“金融工具的公允价值”。

下表按主要证券类型表示公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的可供出售投资(单位：千)：

2021年9月30日
摊销成本未实现毛利未实现亏损总额总公允价值
商业票据$83,732 $3 $(12)$83,723 
公司债券94,978 17 (21)94,974 
市政债券5,883 — (5)5,878 
总计$184,593 $20 $(38)$184,575 

2020年12月31日
摊销成本未实现毛利未实现亏损总额总公允价值
商业票据$— $— $— $— 
公司债券— — — — 
市政债券— — — — 
总计$— $— $— $— 

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日合同到期日公司可供出售投资的公允价值和摊销成本基础(单位：千)：

2021年9月30日2020年12月31日
摊销成本公允价值摊销成本公允价值
一年内到期$125,538 $125,524 $— $— 
在一年到五年后到期59,055 59,051 — — 
总计$184,593 $184,575 $— $— 

截至2021年9月30日，债务证券的平均剩余期限为0.9好几年了。

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该公司定期审查非临时性减值损失的可供出售投资。公司考虑的因素包括价值下降的持续时间、严重程度和原因、潜在的回收期和我们出售的意图。至于债务证券，吾等亦会考虑(I)本公司更有可能须在收回其摊销成本基准前出售债务证券，及(Ii)由于信贷损失而无法收回摊销成本基准。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是I don‘除了暂时性的减值损失外，我不能确认任何其他损失。所有有未实现亏损的有价证券都处于亏损状态不到12个月，公司预计这些投资到期后不会出现任何重大损失。固定利率债务证券的公允价值基于相同或类似债务工具的市场报价，被归类为2级。本公司持有的其他证券(主要是商业票据)的公允价值等于账面价值，被归类为2级。
附注14-或有事件
法律程序
PCT会受到正常业务过程中不时出现的法律和监管行动的影响。对损失是否可能或合理可能，以及这种损失或损失范围是否可估量的评估，往往涉及对未来事件的重大判断，而诉讼结果本身就是不确定的。除了下面描述的以外，截至2021年9月30日，没有针对PCT的重大悬而未决或威胁悬而未决的诉讼。
监管调查
2021年9月30日左右，美国证券交易委员会向电讯盈科首席执行官发出调查传票，要求就对该公司的非公开实况调查作证。此次调查涉及PCT的技术、财务预测、关键供应协议和管理等方面的陈述。PCT及其首席执行官打算配合美国证券交易委员会的传票和调查。
股东证券诉讼
从2021年5月11日左右开始，二PCT、某些高级管理层成员和其他人可能被提起集体诉讼，声称违反了联邦证券法第10(B)条和第20(A)条规定的规定。起诉书一般声称，适用的被告在新闻稿和公开文件中对技术、PCT的业务和PCT的前景做出了虚假和/或误导性的陈述。第一起可能的集体诉讼是威廉·C·西奥多(William C.Theodore)在美国佛罗里达州中区地区法院对PCT和某些高级管理层成员提起的(“西奥多诉讼”)。第二起可能的集体诉讼由David Tennenbaum向美国佛罗里达州中区地区法院提起，起诉PCT、某些高级管理层成员和其他人(“Tennenbaum诉讼”以及与Theodore诉讼一起的“诉讼”)。2021年7月14日，法院批准了一项合并诉讼的动议，2021年7月26日，Tennenbaum提交了一项动议，自愿在不构成偏见的情况下驳回他的申诉。2021年8月5日，法院发布命令，任命切科兄弟为共同原告(“主要原告”)，任命波美兰茨律师事务所为首席律师。
2021年9月27日，主要原告提交了一份合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书寻求代表在2020年11月16日至2021年5月5日期间购买或以其他方式购买PCT证券的一类投资者，对所谓类别的证明，以及补偿性和惩罚性赔偿。合并修订后的申诉依赖于兴登堡研究有限责任公司(Hindenburg Research LLC)发布的一份研究报告中包含的信息。被告将被要求在2021年11月11日或之前进行答辩或以其他方式答辩。
PCT和构成高级管理层成员的个别被告打算积极为诉讼辩护。鉴于诉讼的阶段，PCT目前无法合理估计悬而未决的诉讼是否会造成任何损失，或者如果有损失，可能出现的损失范围。


37
PureCycle技术公司
中期简明综合财务报表附注-续
(未经审计)
派生诉讼
2021年11月3日，所谓的PCT股东韩炳国(Byung-Gook han)派生并据称代表PCT向美国特拉华州地区法院提起了股东派生诉讼(Byung-Gook han诉Otworth et)。诉讼编号1：21-cv-01569-UNA)，指控PCT管理层某些高级成员、PCT董事和其他人(统称为“个别被告”)违反了“交易所法”第20(A)条，违反了受托责任，并对不当得利和浪费公司资产提出索赔。股东派生诉讼一般声称，个别被告在新闻稿、网络研讨会和其他公开文件中就技术、PCT的业务、PCT的前景以及个别被告的背景和经验作出了重大虚假和误导性的陈述。股东派生诉讼寻求未指明的金钱赔偿、公司公司治理和内部程序的改革、个别被告的未指明赔偿以及与提起诉讼相关的费用和费用。个别被告拟对股东派生诉讼进行有力抗辩。鉴于诉讼的阶段，PCT目前无法合理估计尚未解决的股东派生诉讼是否会产生任何损失，或者如果存在损失，可能出现的损失范围。
在未来，PCT可能会成为在正常业务过程中出现的额外法律问题和索赔的一方。虽然PCT无法预测上述或未来事件的结果，但根据目前掌握的事实，它不认为任何此类悬而未决的问题的最终解决将对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注15-后续事件
关于编制截至2021年9月30日的简明综合中期财务报表，管理层评估了截至2021年11月10日的事件，以确定是否有任何事件需要在简明综合中期财务报表中确认或披露。截至这些精简合并中期财务报表之日，确定了以下后续事件：
2021年10月15日，本公司发布235,796将普通股出售给Aptar Group，Inc.(“Aptar”)，所得收益为#美元12000万美元，与FDA信件里程碑的结束有关。
在2021年10月15日，大约$1.8该批债券的到期利息总额达100万元，全部以实物支付，令债券本金增加约元。1.82000万。
2021年10月21日，公司收到通知，某些债券持有人打算兑换约$45.3债券本金的1,300万英镑。10月22日，公司发布了6,533,532向转换票据持有人出售普通股。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
下面的讨论和分析提供了PCT管理层认为与评估和了解PCT的综合运营结果和财务状况相关的信息。本讨论应与未经审计的简明综合中期财务报表及其相关附注一起阅读，这些报表包括在本Form 10-Q季度报告的其他部分。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，其中包括本季度报告10-Q表格中其他“风险因素”项下陈述的那些因素。除文意另有所指外，本“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中提及的“我们”、“我们”、“我们”和“本公司”意指PCT及其合并子公司的业务和运营。
概述
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家总部设在佛罗里达州的公司，专注于将一项专利净化回收技术(“技术”)商业化，该技术最初由宝洁公司(“宝洁”)开发，用于将废聚丙烯恢复为具有近乎原始特性的树脂。PCT称这种树脂为超纯回收聚丙烯(“UPRP”)，其性能和适用性与原始聚丙烯几乎相同。PCT拥有宝洁技术的全球许可证。PCT的目标是在全球聚丙烯市场创建一个重要的新细分市场，帮助跨国实体实现其可持续发展目标，为消费者提供可持续发展的聚丙烯产品，并减少全球垃圾填埋场和海洋中的聚丙烯废物。
PCT的过程包括两个步骤：饲料预处理(“饲料准备”)和利用PCT的回收技术进行净化。饲料准备步骤将收集、分类和准备聚丙烯废料(“原料”)进行提纯。净化步骤是一种净化循环过程，它使用溶剂、温度和压力的组合，通过一种新的商用设备和单元操作配置，使原料返回到接近原始的状态。提纯过程使用超临界流体对塑料进行物理提取过程，这种超临界流体既可以提取和过滤污染物，又可以净化塑料的颜色、不透明度和气味，而不会改变聚合物的键。由于不改变聚合物的化学组成，与原始树脂相比，该公司能够使用更少的能源并降低生产成本。
一号工厂或俄亥俄州二期设施
PCT目前正在俄亥俄州的Ironton建造其第一个商业规模的工厂(这里称为“工厂1”或“俄亥俄州二期设施”)，当全面投产时，预计其铭牌UPRP产能约为1.07亿英镑/年。俄亥俄州二期设施利用了PCT试点设施的现有基础设施，该设施被称为饲料评估单元(FEU)，于2019年开始运营。一号工厂的生产预计将于2022年底开始，该工厂预计将于2023年全面投产。PCT已经获得并签约了这个初始工厂的所有原料和产品分包合同。
一号工厂最初的预算是2.421亿美元，其中2.5亿美元的收入债券发行为其提供了资金。截至2021年9月30日，从收入债券基金中拨出的剩余资本为1.559亿美元，用于完成一号工厂的建设。随着PCT继续寻求及时完工一号工厂，评估生产改进，并完善其对工厂建设成本的估计，PCT目前预计将需要额外花费3,000万至4,000万美元来完成一号工厂的建设。PCT认为，这些额外的成本将使PCT能够处理原料中更高水平的固体和污染物，从而降低PCT的商业化进程的风险。额外的成本包括购买额外的设备，以及由于COVID导致的与供应链问题相关的额外成本。
奥古斯塔工厂
2021年7月，PCT与奥古斯塔经济发展局(Augusta Economic Development Authority)达成协议，在佐治亚州奥古斯塔建立其在美国的第一个集群设施(“奥古斯塔工厂”)。PCT预计，这个大约200英亩的地点将是该公司的第一个“集群点”，在那里，五条生产线最终的年产量将达到6.5亿英镑。全面投产后，奥古斯塔工厂的每条净化线预计将拥有1.3亿磅UPRP的年产能。PureCycle已经将奥古斯塔工厂40%的产量分配给现有客户，并预计今年剩余时间内将完成额外的承购协议。
39

原料定价
PCT看到了对其回收聚丙烯的强劲需求渠道，PCT看到其针对UPRP的新的“原料+”定价模式正在被市场接受。“原料+”定价模式采用固定价格加上原料的市场成本，然后除以设定的收益-损失，以转嫁原料成本来降低PCT营业利润率波动的风险。
对于俄亥俄州二期设施，PCT的原料价格在一定程度上与IHS Markit指数(原始聚丙烯的指数)的变化挂钩，在一个价格表中包含了一个围绕指数价格范围的固定的有领价格，该价格范围根据供应的原料中聚丙烯的百分比进一步调整。对于奥古斯塔工厂和其他工厂，PCT计划将原料价格部分与RecuringMarkets.net报告的#5塑料包聚丙烯的价格挂钩(“原料市场定价”)。PCT将采购符合Feedstock Market定价的原料以及PCT可以加工的低价值原料，低于Augusta工厂的Feedstock Market定价。
备考设施
除了在美国的第一个集群设施，PCT还将在靠近饲料来源的地理位置建造和运营饲料准备设施，以优化PCT的供应链经济。PCT将在佛罗里达州的冬季花园建立其第一个饲料准备设施，预计将于2022年上半年投入运营。在2021年下半年，PCT一直在开发具有先进分选能力的原料加工系统，该系统除了聚丙烯(指定为#5塑料)外，还可以处理各种类型的塑料。PCT的增强分拣将使PCT能够加工和采购#3至#7之间的所有塑料包。PureCycle的新饲料准备设施将提取聚丙烯并将其运往PCT的净化线，而非聚丙烯饲料将被分拣、打包，然后在公开市场上销售。
不反对意见书
2021年9月10日，在进行了必要的实验室测试并与我们的顾问一起审查了几个月的结果后，PCT向美国食品和药物管理局(FDA)申请了A-H使用条件的无异议函(LNO)，使用条件描述了材料应接受测试的温度和持续时间，以模拟材料的预期使用方式。LNO提交的文件还明确了公司计划的商业回收流程的原料来源，包括路边消费后再循环和食品级工业后再循环原料。
未来的扩张
PCT还计划将产能扩展到欧洲和亚太地区，目前正在欧洲进行选址活动，并与日本和韩国的交易对手洽谈在国内生产和销售的合资企业。
陈述的基础 
随附的简明综合中期财务报表包括本公司的账目。简明综合中期财务报表以美元列报。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定以及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)，通常包括在年度财务报表中的脚注披露中的某些信息在提交的过渡期内被浓缩或遗漏。公司间余额和交易在合并时被冲销。这些精简的合并中期财务报表应与ROCH和Legacy PCT截至2020年12月31日的财年的合并财务报表和附注一起阅读，这些合并中期财务报表是在我们根据证券法第424(B)(3)条于2021年7月1日提交的招股说明书中提交的。截至2021年9月30日的9个月的运营结果不一定表明截至2021年12月31日的全年预期结果。随附的简明综合中期财务报表反映所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整对于公允陈述所列中期业绩是必要的。


40

经营成果的构成要素
收入
到目前为止，我们还没有产生任何运营收入。我们预计到2022年底开始产生收入，届时我们预计俄亥俄州二期设施将开始商业运营。
运营成本
到目前为止，业务费用主要包括人事费用(包括工资、薪金和福利)以及与一期设施业务直接相关的其他费用，包括租金、折旧、维修和维护、水电费和用品。俄亥俄州第二阶段设施的设计和开发成本已资本化，并将在俄亥俄州第二阶段设施的使用寿命内折旧，我们预计使用寿命约为40年。我们预计，随着我们继续扩大运营规模和增加员工，我们的运营成本将大幅增加。
研发费用
研发费用主要包括与开发我们的专利净化回收技术(“该技术”)有关的成本、使用该技术净化回收聚丙烯的设施和设备，以及收集、分类和准备净化原料所需的工艺。这些成本主要包括人员成本、第三方咨询成本和各种回收废物的成本。我们预计，在可预见的未来，随着我们增加对原料评估的投资，我们的研发费用将会增加，包括投资于新的前端原料机械分离器，以提高原料纯度，扩大PCT可以经济地加工的原料范围。此外，我们正在提高我们内部的原料分析能力，这将包括额外的支持设备和人员。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用主要包括公司、行政、财务和其他行政职能以及专业服务(包括法律、审计和会计服务)的人事相关费用。我们预计，在可预见的未来，随着我们业务的增长以及作为上市公司运营的结果，我们的销售、一般和行政费用将会增加，包括遵守证券交易委员会的规则和规定、法律、审计、额外的保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务。
经营成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为千，但不包括%)20212020$
变化		%
变化		20212020$
变化		%
变化
成本和开支    
运营成本$2,687 $3,564 $(877)(25)%$7,228 $7,040 $188 3 %
研发330 171 159 93 %1,101 528 573 109 %
销售、综合和行政管理部门。24,489 2,232 22,257 997 %39,372 4,518 34,854 771 %
总运营成本和支出：27,506 5,967 21,539 361 %47,701 12,086 35,615 295 %
利息支出：1,843 642 1,201 187 %5,722 1,827 3,895 213 %
认股权证公允价值变动(8,369)— (8,369)(100)%4,893 1,775 3,118 176 %
其他费用(3)— (3)(100)%(206)(100)(106)106 %
净损失$20,977 $6,609 $14,368 217 %$58,110 $15,588 $42,522 273 %
41

运营成本
这三个月的下降主要是因为与资源重新分配有关的运营工资成本降低，以便集中精力发展公司的行政职能。这9个月的结果与公布的每一年的结果基本一致。
研发费用
三个月和九个月期间的增长主要是为了进一步评估和改进原料和供应链管理的流程和技术而增加的费用。
销售、一般和行政费用
三个月和九个月的增长是由于股权薪酬支出增加了1130万美元和1190万美元，与用于开发公司行政职能的资源和员工增加相关的工资和福利增加了430万美元和740万美元，与新的短期激励计划有关的支出增加了310万美元和310万美元，与交易相关的支出增加了0美元和320万美元，专业和法律服务费用增加了，上市公司费用增加了270万美元和760万美元。D&O保险费分别增加90万美元和180万美元。
利息支出
三个月和九个月的增长主要是由于可转换票据的利息。
认股权证公允价值变动
这三个月的减少是由于负债分类RTI和私人认股权证的公允价值减少了840万美元，而2020年宝洁认股权证的公允价值没有变化。这9个月的增长是由于负债分类RTI和私募认股权证的公允价值净值增加了490万美元，而2020年宝洁认股权证的公允价值增加了180万美元。
流动性与资本资源
我们还没有开始商业运营，我们没有任何收入来源。到目前为止，我们正在进行的业务的资金来源是通过发行单位进行的股权融资和通过发行可转换票据和收入债券以及结束业务合并进行的债务融资。截至2021年9月30日，我们手头有309.6美元的现金和现金等价物，以及184.6美元的高流动性债务证券和平均期限不到一年的商业票据的投资持有量。在总现金余额中，272.9美元包括在简明综合资产负债表上的限制性现金中。根据贷款协议，这一余额在使用方面受到限制，并要求PCO仅将收入债券的收益用于建造和装备俄亥俄州第二期设施，为2020A系列债券的偿债储备基金提供资金，为资本化利息融资，并支付发行收入债券的成本。以下为截至2021年9月30日的受限现金余额构成摘要：
(单位：百万)2021年9月30日
股权托管储备$50.0 表示所需的股本准备金
资本化利息储备43.8 代表截至2023年12月1日的利息支付
偿债准备金21.0 表示未来本金付款的一部分。
可用于Ironton的债券基金
Ironton一号厂房建设155.9 
Ironton公用事业公司信用证2.1 
其他
公司信用卡抵押品0.1 
$272.9 
42

截至2021年9月30日，PCT还有3.19亿美元的债务和应计利息，减去193万美元的贴现和发行成本。
此外，随着业务合并的结束，PCT获得了与交易完成和管道投资基金释放相关的3.26亿美元毛收入。总收益被资本化发行成本2790万美元所抵消。
上述收益和受限现金将用于：建造我们的俄亥俄州第二期设施，大约800万至1000万美元，用于设计和构建PCT的整体全球数字足迹，以及用于其他一般公司目的。俄亥俄州二期设施的原始预算为2.421亿美元。截至2021年9月30日，从SOPA债券基金分配的剩余资本为1.559亿美元，用于完成俄亥俄州第二阶段设施。在我们继续根据目前的估计及时完成俄亥俄州第二期设施的同时，我们继续评估生产改进情况，并改进我们对工厂建设成本的估计。我们目前预计，我们将额外花费3000万至4000万美元用于额外的成本，我们相信这些成本将使我们能够处理原料中更高水平的固体和污染物，从而进一步降低我们的商业化进程的风险。这包括某些最初没有预料到的已确定成本，包括与COVID导致的供应链问题相关的成本，以及其他额外成本。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括俄亥俄州二期设施的实际建设成本、包括奥古斯塔设施在内的更多工厂的建设、支持我们业务增长和应对商机的资金需求，以及挑战或不可预见的情况。如果我们的预测被证明是不准确的，我们可能被要求从外部来源寻求额外的股本或债务融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资金，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到不利的影响。
负债
可转换票据发售
于2020年10月6日，吾等与Magnetar Capital LLC或其联属公司(“Magnetar Investors”)管理的若干基金订立票据购买协议(“票据购买协议”)，规定购买吾等作为受托人及抵押品代理人，根据日期为2020年10月7日的契约(“Magnetar Indenture”)发行的2022年到期的可转换优先担保票据(“可转换票据”)的本金总额最多6,000万美元。
2020年10月7日，我们发行了本金总额为4,800万美元的可转换债券(“第一批债券”)。2020年12月29日，我们发行了本金总额为1,200万美元的可转换票据(“第二批票据”)。倘若业务合并未能于订立合并协议后180天内完成，则第二批债券须按相当于其本金总额100%的赎回价格，另加应计及未付利息，进行特别强制性赎回。
就业务合并而言，吾等及吾等各附属公司(“Magnetar担保人”)须以优先基准无条件担保吾等与可换股票据有关的所有责任。可转换票据是我们的优先义务，并由Magnetar担保人提供全面和无条件的担保。2021年3月17日，我们与PureCycle Technologies LLC、PureCycle Technologies Holdings Corp.和美国银行全国协会签订了一份补充契约(“第二补充契约”)，作为受托人和抵押品代理，据此(I)我们和PureCycle Technologies Holdings Corp.同意担保我们在可转换票据项下的义务，(Ii)我们和PureCycle Technologies Holdings Corp.无条件承担我们在可转换票据和Magnetar Indenture项下的所有义务，
此外，随着业务合并的结束，担保可转换票据和票据担保的所有抵押品的留置权被自动终止和解除(该等条款在Magnetar Indenture中定义)。
此外，在2021年3月17日，我们签署了票据购买协议的联合协议(“联合协议”)。合并协议使我们成为债券购买协议的一方，以履行其中的赔偿条款。签署合并协议是合并协议的结束条件。
43

根据可转换票据的Magnetar契约，除某些例外情况外，吾等及Magnetar担保人将不得招致优先于可转换票据的偿还权的债务，以及倘吾等或Magnetar担保人招致平价通行证对于由留置权担保的债务，我们和此类Magnetar担保人还必须为可转换票据的持有人提供平等的应课税留置权。可转换票据受到某些惯例违约事件的影响。
除非根据Magnetar Indenture的条款提前转换、赎回或回购，否则可转换债券将于2022年10月15日到期，但可根据我们的单独决定权将当时未偿还的可转换债券的50%延期至2023年4月15日。可转换票据将自发行日期起计息，年息率为5.875%，由2021年4月15日开始，每半年派息一次，分别于每年的4月15日和10月15日派息一次。可转换票据的利息可由我们选择全部以现金支付，或以额外可转换票据的形式完全以实物支付。第一次和第二次支付的利息大约为170万美元和180万美元分别于2021年4月15日和2021年10月15日到期，全部以实物支付，这意味着可转换票据的本金增加了约350万美元。
可转换票据可由持有人随时选择转换，直至紧接到期日前一个营业日的营业时间结束为止。然而，在业务合并完成后，每个持有者必须同意在业务合并完成后不超过一百八十(180)天或2021年9月13日的时间内不转换其可转换票据(与控制权变更或根本变更(各自定义见Magnetar Indenture)有关的除外)。
在业务合并完成后，每1,000美元可转换票据本金的转换率约为144.4：(A)1,000美元和(B)SPAC交易管道估值的商数；条件是，如果公司与SPAC交易相关的股权价值大于7.75亿美元，转换率将等于(1)按照上述条款计算的金额与(2)等于公司股权价值除以7.75亿美元的分数的乘积。业务合并完成后，在转换可转换票据时，我们的普通股立即发行了8,661,290股。截至2021年9月30日，在转换可转换票据时，我们的普通股有8903842股可发行。假设所有剩余的利息全部以实物形式支付给可转换票据的持有人，并且可转换票据的到期日在我们选择的情况下延长至2023年4月15日(从2022年10月15日起)，相当于2022年10月15日可转换票据项下已发行金额的50%(如上所述)，我们的普通股将可额外发行最多951,360股普通股。
2021年10月21日，公司收到通知，可转换债券的某些持有人打算转换可转换债券本金金额的4530万美元。10月22日，公司向可转换票据的该等转换持有人发行了6,533,532股普通股(“初始转换”)。初始转换后，剩余的可转换票据转换后可发行2,631,856股。假设所有剩余的利息全部以实物形式支付给可转换债券的持有人，并在我们选择的2022年10月15日可转换债券的到期日延长至2023年4月15日(从2022年10月15日)，我们可以在初始转换后转换剩余的可转换债券时发行多达199,020股额外的普通股，即2022年10月15日可转换债券项下已发行金额的50%。
对于导致控制权变更(不包括业务合并)的某些交易，可转换票据将根据持有人的选择进行转换，直至控制权变更生效后第35个工作日，初始转换率等于普通股持有人在此类控制权变更交易中收到的每股对价金额的80%和1,000美元的初始转换率。在每种情况下，根据Magnetar Indenture的条款，换算率会在某些情况下(包括某些稀释事件)进行调整。
如果与我们有关的某些基本变更或控制权变更交易发生，可转换票据持有人可要求以现金回购其全部或任何部分可转换票据，基本变更回购价格等于要回购的可转换票据本金的100%，外加回购日(但不包括回购日)的应计和未付利息。
我们可能不会在任何时候以我们的选择赎回可转换票据，Magnetar Indenture也不会提供偿债基金。

44

现金流
现将所示期间的现金流汇总如下：
 截至9月30日的9个月，
(单位为千，但不包括%)20212020$
变化		%
变化
用于经营活动的现金净额$(41,958)$(10,784)$(31,174)289 %
用于投资活动的净现金(273,139)(2,423)(270,716)11,173 %
融资活动提供的现金净额294,074 13,165 280,909 2,134 %
期初现金和现金等价物330,574 150 330,424 220,283 %
期末现金和现金等价物$309,551 $108 $309,443 286,521 %
经营活动的现金流
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金净额增加了3120万美元，主要原因是作为业务合并的一部分支付的交易和其他相关付款增加了1390万美元，为D&O保险支付了340万美元，与员工成本增加有关的净影响约为1000万美元，与Impact许可协议有关的净影响为160万美元，用于保留未来供应商制造能力的预付款为130万美元，以及由于专业、法律和其他成本上升而增加的600万美元。预付款总额500万美元的收据部分抵消了这一影响。
投资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额比2020年同期增加了2.707亿美元，原因是购买了2.292亿美元的可供出售债务证券，以及与公司俄亥俄州第二期设施的建设和相关资本化利息支付有关的8570万美元的额外资本支出，但被4420万美元的到期日和可供出售的债务证券的销售所抵消。
融资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金净额比2020年同期增加2.809亿美元，主要原因是业务合并结束带来的2.985亿美元，扣除资本化发行成本后，向相关方支付的款项减少了330万美元。这一增长被支付的债务发行成本增加440万美元和发行遗留PCT单位的收益减少1720万美元所抵消。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。我们没有任何表外安排或在可变利息实体中的权益需要整合。请注意，虽然某些具有法律约束力的承购安排已经与客户达成，但这些安排并不是无条件和最终的协议，仅受惯例成交条件的约束，不符合披露所需的表外安排。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合中期财务报表和附注中报告的金额。虽然这些估计是基于公司对当前事件和公司未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与这些估计和假设不同。


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所得税
为了计算中期税收拨备，公司在每个过渡期结束时估计年度有效税率，并将其应用于其普通季度收益。已制定的税法或税率的变化的影响在发生变化的过渡期内确认。在计算每个中期的年度估计实际税率时，需要某些估计和判断，包括但不限于本年度的预期营业收入、对其他司法管辖区收入和纳税比例的预测、账面和税额之间的永久性差异以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、额外信息的获得或税收环境的变化而发生变化。
此外，在2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税：简化所得税核算(“ASU 2019-12”)。新的指导影响主题740内的一般原则，所得税。ASU 2019-12的修正案旨在简化和降低所得税的会计成本。该公司在2021年第一季度采用了ASU 2019-12，采用了前瞻性的方法。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的简明综合中期财务报表产生重大影响。
基于股权的薪酬
传统PCT向选定的员工和服务提供商发放传统PCT奖励单位。该等单位之权益补偿成本于授出日以所需服务期间(即按直线基准计算之归属期间)之奖励之公允价值计量。如有修改，本公司将根据授予日期的公允价值，在新的必需服务期内确认剩余补偿成本。该公司对其基于股权的奖励实行零罚没率，因为此类奖励只授予有限数量的员工和服务提供商。当发生重大没收或有迹象表明发生重大没收时，本公司将前瞻性地修订罚没率，作为估计的变化。
随着业务合并的结束，传统PCT奖励单位被转换为本公司的限制性股票。限制性股票奖励与传统PCT奖励单位保持相同的归属时间表。
奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型采用以下假设：
 20212020
预期年度股息率0.0 %0.0 %
预期波动率49.1 %42.1 - 63.3%
无风险收益率0.1 %1.6 - 1.7%
预期期权期限(年)0.20.75 - 4.4
被授予的限制性股票的预期期限是根据奖励预计未完成的时间确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于Legacy PCT的资本结构和被称为指导公司的类似实体的波动性。在确定类似实体时，Legacy PCT考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。股息率假设为零，因为Legacy PCT历史上没有支付过股息。截至2021年9月30日的9个月，相关公司股票的公允价值是使用首次公开募股(IPO)方案确定的。截至2020年9月30日的9个月，传统PCT单位的公允价值是使用由期权定价方法和首次公开募股(IPO)方案组成的混合方法确定的。
2021年股权激励计划
该公司向选定的员工发放限制性股票和绩效股单位。单位的权益补偿成本在授予日以奖励在必要服务期内的公允价值为基础，以直线为基础进行计量。如有修改，本公司将根据授予日期的公允价值，在新的必需服务期内确认剩余补偿成本。该公司对其基于股权的奖励适用零罚没率，因为此类奖励只授予有限数量的
46

员工和服务提供商。当发生重大没收或有迹象表明发生重大没收时，本公司将前瞻性地修订罚没率，作为估计的变化。
绩效股单位奖励的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟方法进行估算，采用以下假设：
20212020
预期年度股息率— %— %
预期波动率55.0 %— %
无风险收益率— %— %
预期期权期限(年)2.70.0
认股权证
该公司按照权证发行之日发行的股本工具的公允价值计量向非雇员发行的权证，并根据权证协议的归属条款将该金额确认为销售、一般和行政费用。如果认股权证的条款符合负债的条件，本公司将该工具作为负债在每个报告期通过收益按公允价值记录。
本公司决定，根据专业服务协议条款向RTI发行的认股权证属于股权类别。因此，权证单位按其初始公允价值持有，随后没有重新计量。
关于附注1讨论的业务合并，本公司于2020年11月20日修订RTI认股权证协议，购买97.1万股PCT普通股，而不是传统PCT C类单位。RTI可以在业务合并结束一周年时行使这些认股权证。这些认股权证将于2024年12月31日到期。关于业务合并的结束，本公司确定发行的认股权证属于ASC 480项下的责任分类。因此，认股权证将按其初始公允价值持有，并在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。
该公司已将其认股权证确定为第3级公允价值计量，并使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算其公允价值，其公允价值采用以下假设：
2021年9月30日2021年3月18日(初步认定)
预期年度股息率— %— %
预期波动率55.49 %48.51 %
无风险收益率0.59 %0.54 %
预期期权期限(年)3.253.79
该公司已确定私募认股权证属于责任类别。因此，认股权证按其初始公允价值持有，并在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。
该公司已将这些认股权证确定为第3级公允价值计量，并使用布莱克-斯科尔斯模型计算其公允价值，其公允价值的计算采用以下假设，这些假设可能会受到判断，并可能导致公允价值根据选定的投入发生更高或更低的变化：
2021年9月30日2021年3月18日(初步认定)
预期年度股息率— %— %
预期波动率56.2 %47.3 %
无风险收益率0.86 %0.86 %
预期期权期限(年)4.475.0
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股票期权
根据该计划发行的股票期权是以时间为基础的，在每个单独的授予协议中定义的期限内或在计划中定义的控制权变更事件时授予。
本公司确认股份的补偿费用等于以股权为基础的补偿奖励的公允价值，并在该等奖励的归属期间以直线方式确认。股票的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计，采用以下假设：
20212020
预期年度股息率— %— %
预期波动率47.5 %— %
无风险收益率0.7 %— %
预期期权期限(年)4.50.0
发行股份的预期期限是根据预计发行股票的时间段确定的。无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线。预期的波动性是基于公司的资本结构和类似实体(称为指导公司)的波动性。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零，因为公司历史上没有支付过股息。相关公司股份的公允价值是根据公司在授予日的收盘价确定的。
近期会计公告
请参阅本季度报告(Form 10-Q)中其他部分包含的未经审计简明综合中期财务报表的附注2，了解有关最近的会计声明、采用这些声明的时间以及我们对这些声明对我们的财务状况和我们的经营业绩的潜在影响的评估(如果我们已经做出了评估)的更多信息。
新兴成长型公司选举
2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何此类选择不利用延长的过渡期都是不可撤销的。
PCT是1933年修订后的“证券法”第2(A)节中定义的“新兴成长型公司”，并已选择利用新的或修订的财务会计标准延长过渡期的好处。PCT预计将继续利用延长过渡期的好处，尽管它可能决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新的或修订的会计准则。这可能使PCT的财务业绩很难或不可能与另一家上市公司的财务业绩进行比较，后者要么不是新兴成长型公司，要么是新兴成长型公司，由于所用会计标准的潜在差异，该公司选择不利用延长的过渡期豁免。
根据就业法案，PCT将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)2025年12月31日，(B)PCT的会计年度总收入至少为10.7亿美元的最后一天，(C)PCT被美国证券交易委员会(SEC)认定为“大型加速申请者”之日，或(D)PCT在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期中最早的那一天。(B)PCT的年度总收入至少为10.7亿美元的最后一天，(C)根据SEC的规定，PCT被视为“大型加速申请者”的日期，或(D)PCT在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司不需要提供本第3项所要求的信息。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至2021年9月30日的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，这些控制和程序在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在确保积累根据交易所法案提交的公司报告中需要披露的信息，并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。根据对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，由于我们对财务报告的内部控制存在以下所述的重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。鉴于这一事实，我们的管理层已经执行了额外的分析、核对和其他结算后程序，并得出结论，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但本季度报告所涵盖和包括在本10-Q表期内的简明综合中期财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，并符合GAAP的规定。
之前报道的实质性弱点
正如我们于2021年7月1日根据证券法第424(B)(3)条提交的招股说明书中披露的那样，在编制截至2021年3月31日和2021年6月30日的三个月以及截至2020年和2019年12月31日的三个月的PCT合并财务报表时，PCT对财务报告的内部控制发现了某些重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得PCT的中期或年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。这些重大弱点如下：
•PCT没有足够的、合格的人员来确定其需要技术会计分析的复杂协议或交易的适当会计处理；
•PCT缺乏足够的人员，也导致财务报告内部控制的设计和操作职责分工不足；
•PCT缺乏正式的流程和控制，导致控制环境无效，导致对财务报表和财务报告的审查不充分；
•PCT没有设计和保持对与编制财务报表相关的信息系统的某些信息技术(IT)控制的有效控制，特别是在用户访问方面，以确保适当的职责分工，充分限制用户访问财务应用程序、程序和数据给适当的公司人员；以及
•PCT没有围绕费用和应付款项的完整性和截止期设计和保持有效的控制，以致相关实体代表PCT支付的某些费用没有适当地分配给PCT，并且某些交易记录在收到发票的期间，而不是在活动发生期间应计。
这些重大缺陷可能导致PCT几乎所有账目或披露的错误陈述，这将导致中期或年度合并财务报表的重大错误陈述，这将无法防止或检测到。我们的结论是，这些重大弱点之所以出现，是因为作为一家新成立的私营公司，我们没有必要的业务流程、系统、人员和相关的内部控制，以满足上市公司的会计和财务报告要求。

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补救计划
我们已开始采取措施，补救已查明的重大弱点。这些措施包括：
•增加5名在外部报告、技术会计和内部控制方面具有公共会计和/或上市公司经验的合格人员。
•这些新员工的加入，加上现有的人员，使我们有能力设计和操作财务报告的内部控制，并进行适当的职责分工。
•此外，我们设计并实施了审查程序、对账、披露和财务报表程序的正式控制程序，包括审查重要协议和实施适当的费用和应付账款截止程序。
我们打算继续采取措施弥补上述重大弱点，并进一步发展我们的会计流程、控制和审查。我们计划继续评估我们的内部控制和程序，并打算在必要或适当时采取进一步行动，以解决我们确定或提请我们注意的任何其他事项。
我们相信，在实现内部控制和信息披露控制的有效性方面，我们正在取得进展。我们正在采取的行动正在接受高级管理层的持续审查，以及审计委员会的监督。在我们完成补救工作和随后对其有效性进行评估之前，我们无法得出结论，我们正在采取的步骤是否能完全弥补我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。我们还可以得出结论，可能需要采取更多措施来补救我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，这可能需要采取进一步行动。
财务报告内部控制的变化
如上所述，我们正在采取行动弥补与财务报告内部控制相关的重大弱点。除本文另有描述外，在本Form 10-Q季度报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
有关针对我们的待决法律程序的说明，请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分的临时简明综合财务报表附注14(“或有事项”)中的“法律诉讼”。

在未来，PCT可能会成为在正常业务过程中出现的额外法律问题和索赔的一方。虽然PCT无法预测上述或未来事件的结果，但根据目前掌握的事实，它不认为任何此类悬而未决的问题的最终解决将对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。危险因素
您应仔细考虑以下风险因素，以及本季度报告中包含的所有其他信息，包括未经审计的简明综合中期财务报表及其附注，以及题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。由于这些风险中的任何一种，公司普通股的市场价格可能会下跌，在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。以下讨论的任何风险都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能成为对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性不利影响的重要因素。
与PCT作为商业早期新兴成长型公司地位相关的风险
PCT是一家处于早期商业阶段的新兴成长型公司，没有收入，可能永远不会实现或维持盈利。
PCT正在将宝洁公司(“宝洁”)开发的一项回收技术商业化。根据宝洁与PCT于2020年7月28日修订并重新签署的专利许可协议(“许可协议”)，宝洁向PCT授予了全球许可，允许其采用专有工艺，通过萃取和过滤净化工艺(“该技术”)将废聚丙烯恢复为超纯回收聚丙烯(“UPRP”)。
PCT主要依靠UPRP的商业化以及技术和相关许可证来创造未来的收入增长。到目前为止，这些产品和服务还没有带来任何收入。此外，UPRP的产品供应和合作收入还处于非常早期的阶段。PCT认为，商业化成功取决于是否有能力大幅增加净化厂、饲料预处理设施(“饲料准备设施”)、原料供应商和承购合作伙伴以及通过许可协议利用UPRP和技术的战略合作伙伴的数量。PCT是一家处于早期商业阶段的新兴成长型公司，不断评估实现其财务目标和商业化目标的各种战略。在这方面，PCT为实现这些目标而设计的生产方法，包括未来工厂规模、产能、成本、地理位置、排序、时间安排和聚合/解聚(关于饲料准备设施)，可能会因为业务战略或市场条件的修改而发生变化。此外，如果对UPRP和技术的需求不能像计划的那样快速增长，PCT可能无法像预期的那样提高收入水平。PCT目前没有盈利。即使PCT成功地增加了目标市场对UPRP产品的采用率，与现有和新的承购合作伙伴、原料供应商和客户保持和建立了关系，并开发了更多的工厂并将其商业化，但市场状况，特别是与定价和原料成本相关的市场状况，可能会导致PCT无法产生足够的收入来实现或维持盈利。
PCT的业务并不多元化。
PCT最初的商业成功取决于其有利可图地运营固体废物处置设施和原料评估单元(“FEU”或“一期设施”)的能力，以及其在俄亥俄州Ironton的第一个商业规模回收设施(“俄亥俄州二期设施”和连同一期设施“项目”)、奥古斯塔设施和未来饲料准备设施完成建设和盈利并成功运营的能力。该项目位于俄亥俄州劳伦斯县。除了未来UPRP的生产和销售，目前没有其他
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业务线或其他收入来源。这种多元化的缺乏可能会限制PCT适应不断变化的业务状况的能力，并可能对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
许可协议规定了某些性能和定价目标，如果错过这些目标，可能会导致根据许可协议授予的许可终止或转换。
根据许可协议，宝洁已授予PCT使用某些宝洁知识产权的许可。知识产权与专有的净化工艺有关，通过该工艺，废聚丙烯可以转化为UPRP，即所谓的技术。许可协议规定了俄亥俄州第二期设施和未来设施的某些性能目标，如果错过这些目标，可能会导致终止根据许可协议授予的许可(如果PCT无法在一定时间框架内以一定的产量和价格生产UPRP)。许可协议还规定了俄亥俄州二期设施和未来设施的某些性能和定价目标，如果错过这些目标，可能会导致许可转换为非独家许可(如果PCT的UPRP无法在项目开始后的特定时间内达到特定的净化门槛，或者PCT不能或不愿意以特定价格向宝洁提供第一家工厂的UPRP)。如果许可协议终止或转换为非独家许可，这可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
PCT的未偿债务(包括项目层面的债务)、产生额外债务的能力、PCT债务协议中的条款以及某些其他协议可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
截至2021年9月30日，PCT的合并债务总额为2.919亿美元(截至2021年9月30日，相当于3.112亿美元的债务，减去1930万美元的贴现和发行成本，包括2.323亿美元的项目层面债务)。PCT的偿债义务在可预见的未来可能会对公司产生重要影响，包括：(I)PCT为资本支出、营运资本或其他一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害；(Ii)PCT经营活动的现金流中有很大一部分必须专门用于支付PCT债务的本金和利息，从而减少了我们可用于PCT运营和其他公司目的的资金；(Ii)PCT经营活动的现金流中有很大一部分必须专门用于支付PCT债务的本金和利息，从而减少了我们可用于PCT运营和其他公司目的的资金；以及(Iii)PCT的杠杆率可能或将大大高于其部分竞争对手，这可能使PCT处于相对的竞争劣势，并使我们更容易受到市场状况和政府法规变化的影响。
PCT必须遵守其债务协议下的某些财务和其他公约。PCT的某些债务协议，包括贷款协议和PCT可转换票据的契约，以及PCT正在或可能成为缔约方的某些其他协议，都有并将会有经营和财务限制和契诺。这些限制了PCT招致某些额外债务、创建某些留置权或其他产权负担、出售资产以及转让所有权权益和与PCT附属公司进行交易的能力。这些公约可能会限制PCT从事可能符合PCT最佳长期利益的活动的能力。PCT未能遵守这些协议中的某些契约可能会导致各种债务协议下的违约事件(如其中所定义)，从而允许贷款人加快这些协议下债务的到期日，并取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权。违约事件还将对PCT获得借款能力和支付未偿债务的偿债能力产生不利影响，很可能导致此类债务加速，或者导致根据其他包含交叉违约条款的协议违约。在这种情况下，PCT可能没有足够的资金或其他资源来履行其所有义务。此外，PCT的融资协议对其支付股息、招致额外债务和采取其他行动的能力施加的限制，可能会严重削弱PCT获得其他融资、从运营中产生足够的现金流以使PCT偿还债务或为其他流动性需求提供资金的能力。这样的后果将对PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
PCT面临与诉讼、监管行动和调查相关的风险和不确定性。

PCT可能会受到各种诉讼、其他索赔、诉讼、监管行动和调查的影响，并可能成为这些诉讼的一方。 例如，在2021年9月30日左右，美国证券交易委员会向PCT首席执行官发出调查传票，要求就对该公司的非公开实况调查提供证词。此次调查涉及PCT的技术、财务预测、关键供应协议和管理等方面的陈述。PCT及其首席执行官打算配合美国证券交易委员会的传票和调查。
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此外，在2021年5月11日左右，针对PCT、某些高级管理层成员和其他声称违反联邦证券法的人提起了两起可能的集体诉讼，这些投诉随后被合并为一起投诉(“投诉”)。起诉书称，PCT、某些高级管理层成员和其他人在新闻稿和公开文件中对该技术、PCT的业务和PCT的前景做出了虚假和/或误导性的陈述。另外，一名声称代表PCT派生的PCT股东向特拉华州美国地区法院提起股东派生诉讼，指控PCT管理层的某些高级成员、PCT董事和其他人违反了交易所法案第20(A)条，违反了受托责任，并就不当得利和浪费公司资产提出索赔。起诉书和股东派生诉讼都依赖于兴登堡研究有限责任公司(Hindenburg Research LLC)2021年5月6日发布的一份研究报告中包含的信息。由于与兴登堡报告相关的法律事务，PCT可能会产生巨额费用。与这些问题相关的总成本将取决于许多因素，包括这些问题的持续时间和任何相关的调查结果。
此外，PCT还可能不时参与日常业务过程中出现的法律诉讼和调查，包括与雇佣事宜、与我们的原料供应商和承购合作伙伴以及战略合作伙伴的关系、知识产权纠纷、我们证券市场价格的额外波动以及其他业务事项。任何此类索赔或调查都可能耗时、成本高昂、转移管理资源，或以其他方式对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
诉讼和其他法律程序的结果本质上是不确定的，不利的判决或和解可能导致针对PCT的实质性不利的金钱损害赔偿或禁令救济。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，都可能损害PCT的声誉，并使其更难在未来有效竞争或获得足够的保险。 在Form 10-Q季度报告其他部分的简明综合财务报表附注14“或有事项”下描述的诉讼和其他法律和监管程序可能会受到未来发展的影响，管理层对这些问题的看法可能会在未来发生变化。
与PCT运营相关的风险
新冠肺炎全球爆发的影响可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
美国正受到新冠肺炎大流行的影响，其对全球金融市场以及国家、州和地方经济的全面影响尚不清楚。无法保证病毒的重要性、严重性、新变种(如三角洲变种)的出现、个人以及私营和政府实体为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，以及大流行造成的负面经济状况的持续时间。
除了保证电讯盈科员工的健康和安全外，新冠肺炎对电讯盈科的直接影响还涉及到电讯盈科的供应商和承包商可能面临的挑战。PCT是某些协议的一方，包括建筑合同和某些长期原料协议，这些协议规定向PCT供应工业后和消费后树脂，这些树脂含有聚丙烯作为原料，保证最低和最高产量，价格与价目表中的原始聚丙烯指数挂钩，有领子定价和最低价格下限。原料协议包含任何一方因不可抗力、违约和/或公司破产而终止的典型条款。新冠肺炎对此类协议或适用协议的终止条款的影响尚不确定，可能导致此类协议终止。
如果PCT的任何承包商或全球供应链中的其他第三方购买目前用于建造俄亥俄州二期设施或未来可能被PCT用于建设更多设施(包括奥古斯塔设施和饲料准备设施)的材料、设备或劳动力，受到或变得受到新冠肺炎疫情的不利影响，和/或因此而造成的限制或短缺(材料、设备或劳动力)，PCT有能力及时完成俄亥俄州第二期设施或开始和完成其他设施的建设，包括
当新冠肺炎公司生产UPRP时，如果疫情没有减弱，其影响虽然不确定，但可能体现在电讯盈科客户面临的挑战上。例如，某些UPRP计划用于消费品公司的消费品包装，由于政府行动影响这些公司生产和运输货物的能力，消费者获得产品的机会可能会中断，因此包装消费品市场可能会出现波动。由未来经济趋势引起的产品需求趋势是
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不清楚。PCT已经签署了承购协议，规定合并后的保证最低销售额为每年6300万英镑(“MMlb/Yr.”)盈科可选择的最大销售量为1.38亿磅/年，这降低了盈科迅速应对新冠肺炎引起变化的能力，特别是因为根据每个承购协议提供的可供出售的UPRP数量是在每年之前确定的，作为年度产量承诺。
新冠肺炎疫情可能带来更多未知风险，可能会影响电讯盈科的运营业绩。例如，新冠肺炎在全球范围内的致命爆发和持续传播可能对PCT业务的价值、经营业绩和财务状况产生不利影响，以及PCT维持运营和增加从承购合作伙伴和客户中产生的收入的能力，可能会推迟或阻止俄亥俄州二期设施、奥古斯塔设施或饲料准备设施的完工，或者导致额外成本或收入减少。此外，新冠肺炎的影响可能会导致消费者行为发生实质性变化，并对企业和个人活动造成限制，这可能会导致经济活动减少。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局为控制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和传播而采取的非常行动，包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令以及许多个人和企业大幅限制日常活动的类似命令，都可能对新冠肺炎的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
俄亥俄州第二期设施(“项目”)的建造可能不会在预期的时间框架内或以符合成本效益的方式完成。俄亥俄州二期设施建设的任何延误都可能严重影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。
该项目将是此类项目中的第一个。该项目于2018年开工建设，由FEU组成的第一期设施在项目工地上一座11,000平方英尺的建筑内运营。FEU于2019年7月1日上线。俄亥俄州二期设施的建设已经开始，将包括对现有建筑、公用事业设施和项目储存区进行15万平方英尺的改造。生产预计将于2022年底开始，该工厂预计将于2023年全面投产。由于各种因素，包括但不限于工作停工、材料、设备或劳动力短缺以及成本增加，PCT可能无法在预期的时间框架内以经济高效的方式完成俄亥俄州二期设施的建设，这些因素都是由于新冠肺炎疫情或出现新的COVID 19变种(如Delta变种)、意外的施工问题或恶劣天气造成的。施工的重大意外延误可能导致额外成本或收入减少，并可能限制PCT可生产的UPRP数量，这可能严重影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。
任何新项目的建设和投产，包括奥古斯塔设施和饲料准备设施，都取决于一些意外情况，其中一些是PCT无法控制的。此外，由于错误或遗漏、项目现场条件(包括地下条件)、不可预见的技术问题或厂房和设备成本的增加、供水和其他公用事业基础设施不足或合同安排不充分等原因，可能会产生重大的意外成本或延误，其中包括错误或遗漏、意外或隐蔽的项目现场条件，以及无法预见的技术问题或厂房和设备成本的增加。如果发生重大的意外成本，这可能会对PCT的业务、财务业绩和运营产生实质性的不利影响。不能保证工程会完工、按时完工或完全完工，也不能保证为工程项目提供完工担保的PCT是否有足够的资金来完成建造工程，这也不能保证工程会如期完工，或者完全不能保证工程会如期完工，也不能保证已经提供工程保证金的PCT是否有足够的资金来完成工程。如果该项目没有完成，就不太可能有资金来支付PCT未偿债务的偿债能力。
最初，PCT的所有业务都将依赖于一家工厂。
最初，PCT将完全依赖于该项目的运营。影响该项目的不利变化或发展可能会削弱PCT生产UPRP的能力及其业务、前景、财务状况和运营结果。项目的任何停工或减产，可能是由于监管不合规或其他问题，以及其他其无法控制的因素，如恶劣天气条件、自然灾害、火灾、电力中断、停工、疾病爆发或流行病(如新冠肺炎)、设备故障、供货延迟或材料、设备或劳动力短缺，都将严重扰乱PCT及时种植和生产UPRP、履行合同义务和运营业务的能力。PCT的设备更换或维修成本很高，而且PCT的设备供应链可能会因为流行病而中断，比如新冠肺炎、贸易战或其他因素。如果PCT的机器有任何重大损坏，它将无法预测何时(如果有的话)可以更换或维修该等机器，或找到具有合适替代机械的合作制造商，这可能会对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。性能保证可能不足以覆盖损害或
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损失，或此类担保下的担保人可能没有能力支付。PCT拥有的任何保险范围可能不足以弥补其所有潜在损失，并且可能无法继续以可接受的条款向PCT提供保险，或者根本不能。
网络风险以及未能维护PCT的运营或安全系统或基础设施，或与PCT有业务往来的第三方的系统或基础设施的完整性，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
PCT面临越来越多的信息技术漏洞、威胁和有针对性的计算机犯罪，对其系统和网络的安全以及数据的机密性、可用性和完整性构成风险。支持PCT业务、承购合作伙伴、原料供应商和客户的有形基础设施或操作系统的中断或故障，或PCT网络或系统的网络攻击或安全漏洞，都可能导致失去客户和商机、法律责任、监管罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他补偿成本，以及额外的合规成本，其中任何一项都可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。尽管PCT试图降低这些风险，但PCT的系统、网络、产品、解决方案和服务仍有可能受到高级和持续的威胁。
PCT还维护并有权访问其业务中受隐私和安全法律、法规和客户控制约束的敏感、机密或个人数据或信息。尽管PCT努力保护这些敏感、机密或个人数据或信息，但PCT的设施和系统及其客户、承购合作伙伴、原料供应商和第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、盗窃、错位或丢失数据、编程和/或人为错误的影响，这些错误可能会导致敏感、机密或个人数据或信息受损或不当使用PCT的系统和软件。
PCT可能无法充分保护其专有权利，并可能不时遇到与其使用第三方知识产权有关的纠纷。
PCT依靠其专有知识产权，包括众多专利和注册商标，以及根据许可协议和其他协议获得许可的知识产权来营销、推广和销售UPRP产品。PCT依据美国和其他国家的专利、商标和其他法律，对可能侵犯、稀释或以其他方式损害其专利、商标和其他知识产权的活动进行监控和保护。但是，PCT可能无法阻止第三方未经授权使用其知识产权。此外，一些非美国司法管辖区的法律，特别是某些新兴市场的法律，对PCT专有权的保护比美国法律要少，假冒和其他侵权的风险更大。在PCT不能保护其知识产权的情况下，未经授权使用和滥用PCT的知识产权可能损害其竞争地位，并对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生实质性的不利影响。
尽管PCT努力保护这些权利，但未经授权的第三方可能会试图复制或复制其技术和工艺的专有方面。PCT的竞争对手和其他第三方可能独立设计或开发类似的技术，或以其他方式复制PCT的服务或产品，从而使PCT不能向他们主张其知识产权。此外，PCT的合同安排可能无法有效防止其知识产权以及机密和专有信息的披露，也无法在未经授权的披露情况下提供足够的补救措施。已采取的措施可能无法防止挪用或侵犯PCT的知识产权或专有信息，并因此失去竞争优势，PCT可能被要求提起诉讼，以保护其知识产权和专有信息不被他人挪用或侵权，这是昂贵的，可能导致资源转移，并可能不会成功。
PCT也可能会不时遇到涉及他人知识产权的纠纷，在这些纠纷中，PCT可能不会胜诉。第三方可以向PCT提出索赔，指控PCT或PCT保留或赔偿的顾问或其他第三方侵犯其知识产权。一些第三方知识产权可能非常宽泛，PCT的运营方式可能无法避免所有被指控的侵犯此类知识产权的行为。鉴于pct所处的复杂、快速变化和竞争激烈的技术和商业环境，以及与知识产权有关的诉讼的潜在风险和不确定性，对pct提出侵权索赔的主张可能会导致pct花费大量资金为索赔辩护，即使pct最终胜诉，支付重大金钱损失，损失重大收入，被禁止使用相关的系统、流程、技术或
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其他知识产权(临时或永久)，停止提供某些产品或服务，或产生巨额许可、使用费或技术开发费用。
此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔，并试图向PCT等公司索要和解，这已经变得很普遍。即使PCT认为对其侵犯知识产权的指控和指控毫无根据，针对此类指控进行辩护也是费时费钱的，可能会分散PCT管理层和员工的时间和注意力。此外，虽然在某些情况下，第三方可能已同意赔偿PCT的此类费用，但该补偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。在其他情况下，保险可能不足以或根本不包括这种类型的潜在索赔，PCT可能需要支付金钱损害赔偿，这可能是重大的。
与PCT生产UPRP相关的风险
不能保证这项技术可以扩展到商业规模的运营。
该技术基于普遍可用的商业设备，将受污染的聚丙烯加工成清洁的回收聚丙烯产品。俄亥俄州第二期设施将使用的某些设备尚未在商业模式下使用相同的原料进行操作。虽然PCT建造FEU是为了使用与商业规模的俄亥俄州第二期设施相同或相似的设备(除了规模较小的设备)来演示这一过程，但FEU并没有在商业规模上运行。收集的测试数据用于设计俄亥俄州二期设施设备，以在商业规模操作的预定操作条件和配置下进行商业规模和测试，以验证结果的重现性，包括颜色、熔体流动指数、成型性(拉伸模量和其他测量)以及最终PCT生产的聚丙烯产品的气味。虽然测试表明，FEU可以生产平均满足其所有关键参数目标的回收聚丙烯产品，但PCT不能保证这些结果将在商业规模运行中实现。此外，在UPRP的四个质量参数中，气味是最难表征和测量的。PCT的目标是生产出能够显著减少分流的气味并在气味水平方面与原始聚丙烯相当或接近的产品，但PCT不能保证该项目能够达到UPRP的质量参数、性能保证或满足当前适用的环境许可证的要求。该项目未能达到UPRP的质量参数、性能保证或满足当前适用的环境许可证的要求，可能会影响PCT的业务、财务状况, 如果每个合同中可能存在的与规格不符的缺陷没有得到有效补救，则运营和前景的结果。
此外，PCT的第一个集群设施将设在佐治亚州的奥古斯塔，这将是PCT第一个扩大规模的“集群”模式。PCT目前正在奥古斯塔设施设计和安装多条商业线路的前期工程，不能保证这些努力会成功。如果奥古斯塔工厂未能实现预期的效率，包括整个建设和许可流程，以及未能降低每个工厂的平均资本支出和总体运营成本，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
PCT可能无法成功地找到未来的战略合作伙伴，继续开发更多的承购和原料机会。
PCT可能会寻求发展更多的战略伙伴关系，以增加原料供应和承购量，因为开发UPRP产品所需的资本成本或制造限制。PCT在为UPRP产品或技术建立此类战略合作伙伴关系或其他替代安排的努力中可能不会成功，因为PCT的研发管道可能不足，PCT的产品可能被认为处于合作努力的开发阶段太早，或者第三方可能认为PCT的产品没有展示商业成功所需的潜力。
如果PCT不能及时、按可接受的条款或根本不能与合适的合作伙伴达成协议，PCT可能不得不缩减UPRP产品的开发，减少或推迟开发计划，推迟潜在的商业化，缩小任何销售或营销活动的范围，或增加支出，并自费进行开发或商业化活动。如果PCT选择自己为开发或商业化活动提供资金，PCT可能需要获得更多的专业知识和额外的资本，而这些可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。如果PCT没有进行合作，并且没有足够的资金或专业知识来进行必要的开发和商业化活动，PCT可能不会
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能够进一步开发候选产品，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。
PCT未能确保废聚丙烯的安全，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
PCT能否获得足够数量和质量的以聚丙烯为原料的工业后和消费后废物，取决于PCT控制之外的某些因素，包括但不限于废聚丙烯、回收聚丙烯和非回收聚丙烯定价水平的变化、供应短缺、影响供应商的中断(包括因运营限制、劳资关系、运输困难、事故或自然灾害造成的中断)，或者新法律或法规的出台，使获得废聚丙烯变得更加困难或昂贵。PCT签订了四份原料供应协议，每份为期三年，自动续签一年，为期17年，以及一份有效期至2023年10月31日的原料供应协议(统称为“原料供应协议”)。饲料供应协议可由任何一方在当前期限届满前90天提前通知提前终止。饲料供应协议规定，合并后的保证最低为每年6000万磅。根据PCT的选择，最高可达1.95亿吨/年，最高可达2.10亿吨/年，并可根据PCT的选择，提供最高1.95亿吨/年的综合最高产量和最高2.1亿吨/年的综合产量。作为双方同意的选项。每个供应商每年供应的原料数量在每年的年度产量承诺书中确定(如其中所定义的)。原料供应商保证，他们不会向其他方出售或以其他方式处置任何部分达到年度产量承诺的原料。虽然原料供应协议中没有规定任何一方未能交付和/或接受承诺数量的原料的处罚, PCT可以如上所述通过发出不续签通知来终止协议。尽管PCT相信它已经采购了足够的优质原料，但它不能保证原料供应商将根据各自与PCT的协议有足够的数量和适当的规格可供使用。如果PCT无法获得足够数量和所需质量的原料，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
由于PCT的全球扩张需要从世界各地(包括欧洲和亚洲)采购原料和供应，国际贸易协定、关税、进口税和消费税、税收或其他政府规章制度的变化可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT的全球扩张模式将需要从世界各地的供应商那里采购原料。美国联邦政府或其他政府机构可能会提议修改国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度。如果由于现有贸易协定的修订而对来自欧洲、亚洲或其他地区的原料实施任何限制或大幅提高成本或关税，从而导致PCT的供应成本增加，PCT可能需要提高UPRP价格，这可能会导致利润率下降、客户流失，并对PCT的财务业绩产生实质性的不利影响。PCT的利润率可能在多大程度上因未来的任何关税而下降还不确定。PCT继续评估有效贸易协定的影响，以及最近外贸政策的其他变化对其供应链、成本、销售和盈利能力的影响。PCT正在积极制定战略，以减轻这种影响，包括审查原料采购选择，并与原料供应商合作。此外，新冠肺炎还导致全球各地加大了旅行限制，延长了某些业务的关闭时间。新冠肺炎对PCT业务的影响目前还不确定，将取决于未来的发展；但是，欧洲、亚洲和其他地区的长时间关闭可能会扰乱某些原料供应商的运营，进而可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。任何此类影响都可能是实质性的。
不能保证饲料准备设施是否可行或达到预期的效率
除了其在美国的第一个集群设施，PCT还将在靠近饲料来源的地理位置建造和运营饲料准备设施，以努力优化PCT的供应链经济。这些饲料准备设施预计将采用具有先进分选能力的原料处理系统，除了聚丙烯(指定为5号塑料)外，该系统还可以处理各种类型的塑料，例如3号至7号塑料包。不能保证饲料准备设施一定会成功。如果原料处理系统不能按预期工作，或在商业上可行；饲料准备设施不能达到预期的效率，包括由于运输成本增加；以及不能降低
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增加原料和降低总体运营成本、PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
不能保证新的“Feedstock+”定价模式会成功。
PCT新的Feedstock+定价模式采用高于PCT成本的固定价格来采购原料，然后再除以设定的收益损失，以努力将原料成本转嫁给PCT，以降低PCT的运营利润率风险。不能保证新的“Feedstock+”定价模式会成功，也不能保证交易对手会使用这种新的定价模式与PCT签订足够数量或根本不存在的承购协议。此外，交易对手可能试图降低甚至取消高于PCT采购原料成本的固定价格。这将减少甚至可能消除降低PCT运营利润率风险的努力。如果PCT无法将其“Feedstock+”定价模式部分或全部纳入其未来的承购协议中，或无法协商出高于PCT采购原料成本的足够高的固定价格，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
与UPRP市场相关的风险
UPRP的市场仍处于发展阶段，制造商和潜在客户对UPRP的接受程度不能得到保证。
UPRP产品的客户审批过程可能需要比预期更长的时间，某些潜在客户可能会很慢地接受PCT生产的产品，或者根本不接受。PCT已经同意了一份战略合作条款说明书，签订了一份为期20年的承购协议，根据该协议，PCT保证UPRP产品满足特定的颜色和不透明度标准。承购协议中没有气味规格。任何此类变化都可能需要修改其已执行的承购协议，该协议规定，根据PCT的选择，UPRP的总保证最低销售额为6300万磅/年，综合最高销售额为1.38亿磅/年。根据每项协议提供销售的UPRP的数量在每年之前作为年度数量承诺确定。PCT必须向每个客户提供产品样本，以便客户可以确定产品是否符合规格、法规和法律要求、客户的内部政策以及UPRP在客户产品中使用的技术、安全和其他资格。交货后，客户将有30天的时间检查UPRP，并接受或拒绝材料。只要PCT有足够的原料，并且UPRP符合每份承购协议中确定的产品规格和条件，PCT应该有足够的产品承接能力来适应1.07百万磅/年的生产率。PCT无法根据承购协议提供足够数量和质量的产品供销售，可能会对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。
PCT的某些承购协议受指数定价的影响，指数价格的波动可能会对PCT的财务业绩产生不利影响。
尽管PCT预计其UPRP的价格将继续高于原始树脂的价格，通常不会受到原始PP价格波动的影响，但不能保证这一结果。PCT目前的某些承购协议包含以固定价格和指数价格对PCT产品进行定价。PCT使用由IHS Market Ltd(“IHS”)提供的信息处理服务，因为它与被称为“全球塑料和聚合物报告，月末：聚丙烯(PP)”和“均聚物(GP Inj.Mldg.)，“，价格说明条款为”合同市场；HC批量交货；交货折扣、回扣“(通过有轨电车交货)，以”CTS/lb“中列出的较低价格为准。在过去一年中，该指数在2021年8月高达1.51美元，2020年10月低至0.67美元。如果IHS预测的模型指数价格大幅低于IHS的估计，PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。
竞争可能会减少对PCT产品的需求，或对PCT的销售组合或价格实现产生负面影响。未能通过满足消费者偏好、开发和营销创新解决方案、维持牢固的客户服务和分销关系以及扩大解决方案能力和覆盖范围来有效竞争，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
虽然PCT希望在其UPRP中生产一种独特的产品，但PCT在竞争激烈的全球聚丙烯来源市场上运营-原始聚丙烯和回收聚丙烯。竞争对手或新进入者可能会开发与PCT及其专有技术竞争的新产品或新技术。PCT无法预测可能影响其竞争力的变化，也无法预测现有竞争对手或新进入者是否会开发出降低成本的产品
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对PCT的UPRP的需求。与盈科UPRP竞争的新产品或新技术的开发，可能会对盈科的业务、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。
此外，PCT已经根据许可协议的条款将宝洁知识产权的再许可授予宝洁，宝洁再许可的权利是有限的(“还给”)。根据回赠计划，在许可协议生效日期后的五年内，根据回赠计划可生产的总吨位将在全球范围内以每年某一水平为上限。在第5年之后，全球六个地区的年度总吨位将扩大。宝洁公司已同意，在许可协议生效之日起五年内，在该项目特定半径范围内的地区将不允许开工建设工厂。如果宝洁能够在任何地区建立生产，无论是自己还是通过与另一个合作伙伴的分许可协议，宝洁的生产将在5年后保持在该地区的上限。如果宝洁将授予下的宝洁知识产权再授权给其他制造商，UPRP的产量和供应可能会增加，从而对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
与监管发展相关的风险
PCT可能无法满足在食品级应用中使用PCT的UPRP的适用法规要求，即使满足这些要求，持续遵守适用于UPRP和PCT设施的众多法规要求也将是耗时和昂贵的。
UPRP在食品级应用中的使用受到美国食品和药物管理局(FDA)的监管。FDA已经制定了在食品包装中使用回收塑料的某些指导方针，如“工业指南-在食品包装中使用回收塑料：化学考虑”(2006年8月)中所述。为了将UPRP用于食品级应用，PCT将向FDA申请一份或多份无异议函(LNO)。PCT于2021年9月10日提交了其第一份FDA LNO申请，涉及使用条件A-H。FDA确认于2021年9月13日收到了提交的申请。
获得LNO的过程将包括FDA对PCT提纯工艺、技术以及回收原料树脂的评估。因此，PCT可以针对不同的使用类型和不同的原料来源寻找多个LNO。此外，根据需要，将进行个体代孕挑战测试和迁徙研究，以模拟与食物接触的物品。替代挑战测试可以用来代替迁移测试，或与迁移测试一起用于FDA对PCT技术的评估。代理质询测试的结果告知迁移测试的需要。
获得FDA监管批准的过程需要花费大量的时间，长达一年，以及大量的财政资源。FDA可以拒绝批准LNO申请，如果FDA对申请的数据或其他方面有疑问，可能会推迟决定，或者如果有大量LNO请求待决，审查时间表可能会延长，因为FDA没有对LNO请求做出决定的时间限制。所有这些都将对电讯盈科的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
此外，监管要求、法律和政策的变化，或对现有监管要求、法律和政策不断变化的解释，可能会导致合规成本、延迟、资本支出和其他财务义务增加，这可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT预计在PCT可能寻求扩张的大多数国家(如果不是所有国家)都会遇到监管规定，PCT不能确定它能否及时或根本就能获得必要的批准。如果PCT的UPRP不符合特定国家或根本不符合适用的监管要求，那么PCT在这些国家的市场需求可能会减少，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。
在初步批准后，适用于PCT UPRP的各种监管计划将继续适用。监控法规变化并确保我们持续遵守适用的要求非常耗时，可能会影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。如果PCT未能持续遵守这些要求，PCT可能会被罚款或其他处罚，或可能被禁止出售UPRP，PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到损害。

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该项目的运营和建设受政府监管。
根据与PCT的未偿还收入债券订立的贷款协议(“贷款协议”)，PCT必须：(I)在收到特定施工或运营阶段所需的所有适用许可证和地役权之前，不得开始项目的建造或运营；(Ii)遵守所有该等许可证和地役权的条款和条件；及(Iii)始终按照该等许可证和地役权所要求或允许的方式运营项目。
PCT没有发现任何技术或工程情况，它认为这些情况会阻碍在与项目计划建设一致的正常过程中发放项目建设和运营所需的关键许可证和批准。延迟或未能获得并维护任何所需的许可或批准，或延迟满足或未能满足任何条件或要求或任何批准或许可可能会延迟或阻止项目完成，或导致额外成本或收入减少。适用于项目建设和运营的联邦、州和地方法律法规要求可能会发生变化。不能保证PCT或任何其他受影响的方能够遵守这些变化。未来可能会对项目和位于佐治亚州奥古斯塔的额外工厂施加额外的法律或法规要求，这可能会大幅增加运营或维护成本。
立法、法规或司法方面的发展可能会影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。
PCT在联邦和州一级受到广泛的空气、水和其他环境和工作场所安全法律法规的约束。此外，PCT在扩展至新地区后，将须受额外的规管制度规管，包括欧洲联盟(下称“欧盟”)的外国规管机构，例如欧洲委员会、欧洲食品安全局(下称“EFSA”)，以及其他地方(例如亚洲)的类似规管机构。其中一些法律要求或可能要求PCT在多项环境许可下运营。这些法律、法规和许可证通常要求污染控制设备或操作变更，以限制对环境的实际或潜在影响。这些法律、法规和许可条件可能会发生变化，并变得更加难以遵守。违反这些法律、法规或许可条件可能会导致巨额罚款、损害赔偿、刑事制裁、许可吊销和/或工厂关闭。任何此类行动都可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
与人力资本管理相关的风险
PCT依赖于管理层和关键人员，如果不能留住关键人员并吸引更多高技能员工，PCT的业务将受到影响。
PCT的成功有赖于其管理团队和主要运营人员的专业技能。这可能会带来特别的挑战，因为PCT在一个高度专业化的行业运营，这可能会使其管理团队和关键运营人员的更换变得困难。经理或关键员工的流失，或他们未能令人满意地履行职责，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT未来的成功将取决于其为组织的所有领域，特别是研发、回收技术、运营和销售寻找、聘用、开发、激励和留住高素质人员的能力。训练有素、经验丰富的人才需求量很大，可能供不应求。与PCT竞争的许多公司拥有比PCT更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，PCT在培训员工上投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。PCT可能无法吸引、培养和留住运营其业务所需的熟练劳动力，而且由于合格人才供应短缺，劳动力费用可能会增加，这将对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
PCT的管理层在运营上市公司方面的经验有限。
PCT的高管和董事在管理一家上市公司方面的经验有限，受到严格的监管监督和联邦证券法规定的报告义务的约束。他们在处理与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限，这可能是一个重大的劣势，因为他们可能会有越来越多的时间投入到这些活动中，这将导致投入到PCT管理和发展上的时间更少。PCT有可能被要求
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扩大员工基础并招聘更多员工来支持其上市公司的运营，这将增加其未来的运营成本。
与PCT普通股相关的风险
PCT普通股的活跃交易市场可能永远不会发展或持续，这可能会使您很难出售您购买的PCT普通股。
PCT普通股的活跃交易市场可能不会发展或持续，或者如果发展起来，可能不会持续，这将使您很难以有吸引力的价格出售您持有的本公司普通股(或根本无法出售)。PCT普通股的市场价格可能会跌破你的买入价，你可能无法以或高于你购买该等股票的价格出售你持有的该公司普通股(或根本无法出售)。
不能保证电讯盈科能够遵守纳斯达克的持续上市标准。
公司的普通股、认股权证和单位目前分别在纳斯达克上市，代码分别为“PCT”、“PCTTW”和“PCTTU”。纳斯达克要求上市公司遵守纳斯达克的持续上市标准。如果电讯盈科无法遵守纳斯达克继续上市的标准，纳斯达克可能会将电讯盈科的证券从纳斯达克退市，在这种情况下，电讯盈科及其股东可能面临重大不利后果，包括：
•PCT证券的市场报价有限；
•PCT证券的流动性减少；
•确定公司普通股为“细价股”，这将要求交易公司普通股的经纪商遵守更严格的规则，并可能导致PCT证券二级交易市场的交易活动减少；
•有限的新闻和分析家报道；以及
•未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。
该公司普通股的市场价格可能波动很大，你可能会损失部分或全部投资。
PCT普通股的市场价格可能波动很大，可能会因应多种因素而大幅波动，这些因素包括：
•新冠肺炎疫情对电讯盈科业务的影响；
•无法维持电讯盈科普通股在纳斯达克的上市；
•与竞争、PCT盈利增长和管理增长的能力以及PCT留住关键员工的能力等相关的风险；
•适用法律、法规的变更；
•PCT普通股计划从投资者权利协议规定的多阶段锁定中释放
•可转换票据转换时PCT普通股的发行；
•与PCT预计财务信息的不确定性有关的风险；以及
•与PCT业务的有机和无机增长以及预期业务里程碑的时间安排相关的风险。
此外，股市经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。这些波动通常是
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与这些公司的经营业绩无关或不成比例的。广泛的市场和行业因素，以及一般的经济、政治、监管和市场状况，可能会对PCT普通股的市场价格产生负面影响，无论PCT的实际经营业绩如何。
Roch的前股东有权选举一定数量的董事进入PCT董事会。
投资者权利协议的条款规定，该协议一方的大多数股东(不包括罗氏的公众股东)有权选举两名董事进入PCT董事会，任期为截止日期后的两年，前提是如果管道前股份的多数股东选择选择其中一名指定人，他们有权选择其中一人，直到管道前投资者不再持有PCT已发行普通股的10%或更多，而该等罗氏股东为罗氏的股东。根据这些规定并在业务合并完成后生效，Roch指定Fernando Musa先生担任PCT董事会成员，Pre-PIPE股票持有人指定Jeffrey Fieler先生担任爱尔兰共和军指定人士。由于PCT普通股在截止日期后由投资者权利协议各方代表的百分比，PCT的公众股东不太可能有能力在投资者权利协议的这些条款适用期间有效影响董事的选举。虽然根据投资者权利协议指定的董事有义务根据其适用的受托责任行事，但他们的利益可能与他们所代表的投资者的利益一致，这可能并不总是与我们的公司利益或PCT其他股东的利益一致。
如果证券或行业分析师不发表关于PCT的研究或报告，或发表负面报告，PCT的股价和交易量可能会下降。
PCT普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的有关PCT的研究和报告。PCT对这些分析师没有任何控制权。如果PCT的财务业绩未能达到分析师的预期，或者一名或多名跟踪PCT的分析师下调了其普通股评级，或者改变了他们的看法，PCT的股价可能会下跌。如果这些分析师中有一位或多位停止报道PCT，或未能定期发布有关PCT的报告，则可能在金融市场失去知名度，这可能导致PCT的股价或交易量下滑。
由于PCT预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。
PCT目前预计，它将保留未来的收益，用于其业务的发展、运营和扩张，并预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。因此，在可预见的未来，PCT普通股的资本增值(如果有的话)将是您投资此类股票的唯一收益来源。
行使注册权或出售大量PCT普通股可能会对PCT普通股的市场价格产生不利影响。
关于业务合并的完成，Roth Capital Partners，LLC(“Roth”)，Craig-Hallum Capital Group，LLC(“C-H”)，PCT以及若干初始股东和PCT单位持有人(统称为“IRA持有人”)订立了投资者权利协议，根据该协议，PCT将有责任提交一份登记声明，登记IRA持有人持有的PCT的若干证券的转售。个人退休帐户持有人有一定的索取权和“搭便式”登记权，但须受某些要求和习惯条件的约束。PCT还同意根据管道登记权协议在完成业务合并之前登记与管道相关的公司普通股股份。
就发行可换股票据而言，PCT与Magnetar Capital LLC(“Magnetar Investors”)的一系列附属基金订立登记权协议(“Magnetar注册权协议”)。根据Magnetar登记权协议，PCT、ROCH或其联营公司须提交登记声明，以登记Magnetar投资者于业务合并完成后60天内(因Magnetar投资者授予若干豁免而延长至6月26日)转换后持有的普通股(定义见上文所述)的转售，并须在某段时间前宣布该登记声明生效或支付违约金。Magnetar投资者也有一定的需求权利，但要符合某些要求和习惯条件。
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根据投资者权利协议(根据订立投资者权利协议以满足从合并协议到业务合并的成交条件所需的PCT单位持有人的最低数目)、PIPE注册权协议和Magnetar注册权协议，PCT普通股将有权注册的股份总数约为9430万股。与管道登记权协议相关的2500万股普通股的登记声明于2021年3月19日宣布生效。根据Magnetar注册权协议和投资者权利协议，Magnetar持有的可转换票据相关的约890万股普通股的注册声明(如果未来完全以实物支付利息并延长可转换票据的到期日，则额外增加约100万股普通股)和某些初始股东持有的约240万股普通股(定义见该声明)于2021年7月1日宣布生效。如此大量的证券注册并在公开市场交易，可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
PCT未来发行债券或发行股权证券可能会对PCT普通股的市场价格产生不利影响，或以其他方式稀释所有其他股东的权益。
未来，PCT可能会试图通过增发PCT普通股或发行债务或其他股权证券(包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股)来获得融资或进一步增加PCT的资本资源。PCT还预计将根据PCT的股票激励计划向员工、董事和顾问发放股权奖励。未来的收购可能需要大量额外资本，而不是运营现金。PCT预计将通过额外发行股票、公司债务和/或运营现金来获得收购所需的资本。
增发PCT普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券可能稀释PCT现有股东的经济和投票权，或降低PCT普通股的市场价格，或两者兼而有之。清算后，此类债务证券和优先股的持有者(如果发行)以及其他借款的贷款人将优先于PCT普通股持有者获得PCT可用资产的分配。可转换为股权的债务证券可能会受到转换比率的调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，可能在清算分配方面享有优先权，或在股息支付方面享有优先权，这可能会限制PCT向PCT普通股持有人支付股息的能力。PCT决定在未来的任何发行中发行证券，将取决于市场状况和PCT无法控制的其他因素，这些因素可能会对PCT未来发行的金额、时机和性质产生不利影响。
修订后的公司注册证书和修订后的附例中的某些条款可能会阻碍、推迟或阻止PCT控制权的变更，这可能会对PCT的普通股价格产生不利影响。
经修订及重新修订的公司注册证书及经修订及重新修订的附例的某些条文，可能会令第三者更难在未经电讯盈科董事局同意的情况下收购电讯盈科。这些规定包括：
•授权发行非指定优先股，其条款可以确定，其股票可以在未经股东批准的情况下发行，其中可能包括超级投票权、特别批准、股息或其他高于PCT普通股持有人权利的权利或优先事项；
•禁止股东在书面同意下采取行动，要求所有股东行动必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有权制定、修改或者废止修订后的章程；
•直至经修订和重新修订的公司注册证书生效五周年为止，该证书规定，董事只有在有理由的情况下才能被免职，然后只有在当时有权在董事选举中投票的流通股的过半数投票权持有人投赞成票后，才能将董事免职，并作为一个类别一起投票；
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•规定PCT董事会的空缺，包括新设立的董事职位，只能由当时在任的董事会多数票填补；
•禁止股东召开股东特别会议；
•直至经修订及重订的公司注册证书生效五周年为止，该证书规定当时有权在董事选举中投票的已发行股份的投票权最少有662/3%的持有人投赞成票，并作为一个类别一起投票，以修订经修订及重订的附例的某些条文及经修订及重订的公司注册证书的某些条文；
•规定提名董事会成员或提出股东可以在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求；
•设立一个分类董事会，直至修订后的公司注册证书生效五周年，因此，PCT的董事会将分为三类，每一类的任期交错三年，这样股东就不能在年度会议上选举出全新的董事会，这将使股东无法在年度会议上选举出全新的董事会，因此PCT的董事会将被分成三类，每一类的任期交错三年，这样股东就不能在年度会议上选举出全新的董事会。
此外，这些条款可能会使第三方寻求收购要约、控制权变更或收购企图变得困难和昂贵，而这些收购企图遭到PCT管理层或我们董事会的反对。可能希望参与这类交易的股东可能没有机会这样做，即使交易对他们有利。这些反收购条款可能会大大阻碍您从控制权变更或PCT管理层和董事会变动中获益的能力，因此可能会对PCT普通股的市场价格以及您实现任何潜在控制权溢价变动的能力产生不利影响。“
一般风险因素
PCT可能无法获得额外的融资，为业务的运营和增长提供资金。
PCT可能需要额外的融资来为其运营或增长提供资金。如果不能获得额外的融资，可能会对PCT的持续发展或增长产生实质性的不利影响。这类融资可能导致对股东的摊薄、优先于清算和股息的证券发行以及其他比普通股更有利的权利，强制实施债务契约和偿还义务，或者可能对其业务产生不利影响的其他限制。此外，PCT可能出于有利的市场条件或战略考虑寻求额外资本，即使其认为目前或未来的运营计划有足够的资金。不能保证PCT将以优惠的条件获得融资，或者根本不能保证。无法在需要的时候获得融资，可能会使PCT更难运营业务或实施其增长计划。
PCT是一家新兴成长型公司，PCT无法确定降低适用于新兴成长型公司的报告要求是否会降低其股票对投资者的吸引力。
根据就业法案的定义，PCT是一家新兴的成长型公司。只要PCT仍然是一家新兴的成长型公司，它就可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的豁免，包括免除遵守第404条的审计师认证要求，减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞支付的要求。PCT将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)(A)2025年12月31日，(B)PCT的年度总收入至少为10.7亿美元，或(C)PCT被视为大型加速申报公司，以及(2)PCT在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券，两者中较早的一个。
此外，根据就业法案，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。PCT已不可撤销地选择不使用新的或修订的会计准则的豁免，因此，PCT将与其他非新兴成长型公司的公众公司一样遵守相同的新的或修订的会计准则。
PCT无法预测投资者是否会发现其普通股的吸引力降低，因为PCT可能会依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现PCT的普通股吸引力下降，普通股的交易市场可能会不那么活跃，其市场价格可能会更加波动。
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PCT发现其财务报告内部控制存在某些重大弱点。如果PCT无法弥补这些重大弱点，或如果PCT在未来发现更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制系统，PCT可能无法准确或及时地报告其财务状况或运营结果，这可能对PCT的业务和股价产生不利影响。
在编制截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的三个月、六个月和九个月的PCT合并财务报表以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度时，PCT对财务报告的内部控制发现了某些重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得PCT的中期或年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。这些重大弱点如下：
•PCT没有足够的、合格的人员来确定其需要技术会计分析的复杂协议或交易的适当会计处理；
•PCT缺乏足够的人员，也导致财务报告内部控制的设计和操作职责分工不足；
•PCT缺乏正式的流程和控制，导致控制环境无效，导致对财务报表和财务报告的审查不充分；
•PCT没有设计和保持对与编制财务报表相关的信息系统的某些信息技术(IT)控制的有效控制，特别是在用户访问方面，以确保适当的职责分工，充分限制用户访问财务应用程序、程序和数据给适当的公司人员；以及
•PCT没有围绕费用和应付款项的完整性和截止期设计和保持有效的控制，以致相关实体代表PCT支付的某些费用没有适当地分配给PCT，并且某些交易记录在收到发票的期间，而不是在活动发生期间应计。
这些重大缺陷可能导致PCT几乎所有账目或披露的错误陈述，这将导致中期或年度合并财务报表的重大错误陈述，这将无法防止或检测到。PCT已开始采取措施，补救已发现的重大弱点。这些措施包括增加具有上市公司和内部控制经验的合格人员；设计和操作对财务报告的内部控制，并进行适当的职责分工；以及实施新的财务流程和程序。PCT打算继续采取措施弥补上述重大弱点，并进一步发展其会计流程、控制和审查。PCT计划继续评估其内部控制和程序，并打算在必要或适当时采取进一步行动，以解决其确定或提请其注意的任何其他事项。在这些步骤完成并在足够长的时间内有效运作之前，PCT将无法完全补救这些重大弱点。
PCT不能向您保证，它迄今已采取和未来可能采取的措施将足以弥补导致PCT在财务报告内部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷，或者PCT将防止或避免未来潜在的重大缺陷。PCT对财务报告的内部控制的有效性受到各种固有限制，包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、人为错误的可能性以及欺诈风险。如果PCT不能弥补重大弱点，其准确记录、处理和报告财务信息以及在证券交易委员会表格规定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，进而可能对PCT的声誉和业务以及公司普通股的市场价格产生不利影响。
此外，任何此类失败都可能导致SEC或其他监管机构采取诉讼或监管行动，丧失投资者信心，PCT的证券被摘牌，PCT的声誉和财务状况受到损害，或者PCT业务运营的财务和管理资源被转移。
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作为一家上市公司，PCT将招致显著增加的费用和行政负担，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家上市公司，PCT将面临更多的法律、会计、行政和其他成本和支出，而PCT作为一家私人公司并没有招致这些成本和支出。2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)，包括第404节的要求，美国证券交易委员会后来实施的细则和条例，2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”及其颁布和即将颁布的细则和条例，美国上市公司会计监督委员会(美国)和证券交易所，对上市公司规定了额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求会增加成本，并使某些活动更加耗时。其中一些要求将要求PCT进行PCT以前没有做过的活动。例如，PCT成立了新的董事会委员会，并采用了新的内部控制和披露控制程序。此外，还将产生与证券交易委员会报告要求相关的额外费用。此外，如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如，如果审计师在本文披露的问题之外发现了重大缺陷，或者财务报告的内部控制存在重大缺陷)，PCT可能会产生纠正这些问题的额外成本(例如，如果审计师发现本文披露的问题之外的重大缺陷，或者财务报告的内部控制存在重大缺陷)，PCT可能会产生纠正这些问题的额外成本, 而这些问题的存在可能会对PCT的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。在这种情况下，获得董事和高级管理人员责任保险的成本也可能更高。与PCT上市公司地位相关的风险可能会使吸引和留住合格人员进入董事会或担任高管变得更加困难。这些规则和条例规定的额外报告和其他义务将增加法律和财务合规成本以及相关法律、会计和行政活动的成本。这些增加的成本将要求PCT转移大量资金，否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。股东和第三方的倡导努力还可能促使治理和报告要求发生更多变化，这可能会进一步增加成本。
由于美国证券交易委员会最近的指引，PCT的某些公司认股权证被作为负债列示，随后进行公允价值重新计量，这可能对PCT普通股的市场价格产生不利影响。

PCT拥有199,125份认股权证，这些认股权证以前是由Roch以私募方式发行的，与Roch的首次公开发行(IPO)同时进行，然后根据业务合并转换为公司权证(“私募认股权证”)。这些私人认股权证可按持有人的选择，以现金或无现金方式行使，只要由初始购买者或其获准受让人持有，即不可赎回。如果私人认股权证由初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有，私人认股权证将可由PCT赎回，并可由该等持有人行使，其基准与Roch首次公开发行(IPO)中出售的单位中包括的认股权证相同，在这种情况下，PCT可赎回199,125份私人认股权证，赎回金额为200万美元。根据美国公认会计原则，PCT需要评估这些权证的或有行使条款，然后评估它们的结算条款，以确定它们是应该作为权证负债还是作为股权来核算。任何取决于持有者特征的结算金额都排除了这些认股权证被视为与PCT的普通股挂钩的可能性，因此也就不会被计入股本。由于私人认股权证由初始购买者或准许受让人持有，不能由PCT赎回，并可由持有人选择以无现金方式行使，因此未能满足将该等认股权证作为权益入账的要求。因此，PCT将把这些私人认股权证作为认股权证负债进行会计处理，并记录(A)该负债按公允价值计算，以及(B)在每个报告收益的期间结束时公允价值的任何后续变化。公允价值变动对收益的影响可能会对PCT普通股的市场价格产生不利影响。
PCT未能及时有效地实施萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)条要求的控制和程序，这些控制和程序将在业务合并完成后适用于PCT，这可能会对其业务产生负面影响。
PCT之前不受萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条的约束。然而，随着业务合并的完善，PCT需要提供管理层关于内部控制的证明。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)条对上市公司的要求比PCT以前作为私人持股公司所要求的标准要严格得多。管理层可能无法有效和及时地实施控制和程序，以充分响应业务合并后适用的更高的法规遵从性和报告要求。如果PCT无法实现
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如果及时或充分遵守第404(A)条的额外要求，它可能无法评估其财务报告的内部控制是否有效，这可能会使其遭受不利的监管后果，并可能损害投资者信心和其证券的市场价格。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年9月15日，PCT向特拉华州的公司Aptar Group，Inc.发行了25,794股普通股，以换取相当于一名全职相当于一名员工的Aptar员工的服务，为期一年，从2020年8月30日开始，至2021年8月31日结束。这些股票是根据2020年11月20日修订和重新签署的购买期权协议第1.1(B)条由PCT LLC，PCT(当时称为Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.)发行的。还有阿普塔。
向Aptar发行的股票是根据1933年证券法第4(A)(2)节所载的免注册规定发行的。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项：其他信息
PCT拟于2022年5月11日左右召开2022年年度股东大会(“年会”)，这将是PCT作为上市公司的首次年度会议，具体日期、时间和地点将在PCT与年会相关的委托书中确定和具体说明。
根据SEC的委托书规则，PCT已将提交将包括在年会委托书材料中的提案的截止日期定为2021年12月29日收盘。因此，为了考虑将股东提案纳入PCT年度大会的代理材料，提案必须由PCT的公司秘书收到，地址为PureCycle Technologies，Inc.，邮编：佛罗里达州奥兰多，邮编：32822，哈泽尔廷国家大道5950号，邮编：650，注意：公司秘书，在2021年12月29日营业结束时或之前，必须遵守1934年证券交易法第14a-8条规定的程序和要求。
根据修订和重新修订的PCT章程中包含的提前通知要求，除上述第14a-8条建议外，股东在年度大会上提出董事提名或其他业务时，书面通知必须不早于2022年1月11日营业结束，不迟于2022年2月10日营业结束，送达PCT公司秘书PureCycle Technologies，Inc.，地址：佛罗里达州奥兰多，32822，Suite650哈泽尔廷国家大道5950号，注意：这些股东通知还必须符合PCT修订和重新修订的章程的要求，否则将不会生效。

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项目6.展品
展品编号展品说明
2.1
协议和合并计划，日期为2020年11月16日，由Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.、Roth CH Merge Sub，LLC、Roth CH Merge Sub，Inc.和PureCycle Technologies，LLC之间签署。(1)†
3.1
PureCycle Technologies，Inc.于2021年3月17日向特拉华州国务卿提交的修订和重新注册的公司证书。(2)
3.2
PureCycle Technologies，Inc.修订和重新制定的章程(2)
4.1
由特拉华州有限责任公司PureCycle Technologies LLC(“担保人”)修订和重新签署的完工担保，于2021年5月11日订立并于2020年10月7日生效，受托人为全国性银行协会UMB Bank，N.A.。(3)
10.1
“授予限制性股份单位通知书”及“雇员限制性股份单位协议”表格。(4)
10.2
《授予绩效限制性股票单位通知书》和《员工绩效限制性股票奖励协议》。(4)
10.3
财务总监授予限制性股票及限制性股票协议通知书格式。(4)
10.4
授予业绩限制性股票单位通知表格和CFO业绩限制性股票单位协议。(4)
31.1
规则13a-14(A)董事长兼首席执行官迈克尔·奥特沃斯(Michael Otworth)对截至2021年9月30日的季度的认证。*
31.2
规则13a-14(A)首席财务官Michael Dee对截至2021年9月30日的季度的证明。*
32.1
董事长兼首席执行官迈克尔·奥特沃斯(Michael Otworth)在截至2021年9月30日的季度进行的第1350条认证。*
32.2
首席财务官Michael Dee对截至2021年9月30日的季度的第1350条认证。*
101.1以下是PureCycle Technologies，Inc.截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：
(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的未经审计简明合并资产负债表。
(Ii)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月的未经审核简明综合全面亏损报表。
(Iii)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月的未经审核股东权益简明综合报表。
(Iv)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的未经审核简明综合现金流量表。
(五)中期简明合并财务报表附注
104.1封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
(1)之前作为证据提交给Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.的S-4表格注册声明的文件，经修订(文件编号333-250847)。
(2)之前作为证据提交给PureCycle Technologies，Inc.(前身为Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.)的S-1表格注册声明的文件，经修订(文件编号333-251034)。
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(3)之前作为证据提交给PureCycle Technologies，Inc.于2021年8月12日提交的Form 10-Q季度报告的文件。
(4)之前作为证据提交给PureCycle Technologies，Inc.于2021年7月14日提交的当前Form 8-K报告的文件。
*在此提交的文件。
根据S-K规则第601(A)(5)项，†的所有附表已被省略。注册人特此承诺应证券交易委员会的要求提供任何遗漏的时间表的副本。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


PURECYCLE Technologies Inc.
(注册人)
发信人：_/s/迈克尔·奥特沃斯_________________
迈克尔·奥特沃斯
首席执行官
(首席行政主任)

发信人：_/s/Michael Dee_____________________
迈克尔·迪
首席财务官
(首席财务官)

日期：2021年11月10日
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