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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
o
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-39754
DOMA控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
84-1956909
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
观澜街101号, 740套房
旧金山, 加利福尼亚

94105
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(650) 419-3827
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元DOMA纽约证券交易所
认股权证，每股可行使一股普通股的完整认股权证，行权价为每股11.50美元DOMA.WS纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x*o

目录
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。.是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器
o
加速文件管理器
o
非加速文件服务器
x
规模较小的报告公司
x
新兴成长型公司
x
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是o*x


注册人有出色的表现322,574,242截至2021年11月8日的普通股.

目录
简明合并财务报表索引
书页
第一部分-财务信息
项目1.
简明合并财务报表(未经审计)：
4
简明综合资产负债表(未经审计)
4
简明合并业务报表(未经审计)
5
简明综合全面损失表(未经审计)
6
简明合并股东权益变动表(未经审计)
7
现金流量表简明合并报表(未经审计)
9
未经审计的简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
34
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
53
第四项。
管制和程序
53
第II部分-其他信息
56
第1项。
法律程序
56
第1A项。
风险因素
56
第二项。
近期未注册证券的出售和收益的使用
56
第三项。
高级证券违约
56
项目4.
煤矿安全信息披露
56
第5项.
其他信息
57
第6项
陈列品
58
签名
59













1
目录
介绍性说明

2021年7月28日(“截止日期”)，Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合并子”)和Old Doma(于2021年3月18日修订)于2021年3月2日签署的合并协议和计划，完成了与特拉华州公司Doma Holdings，Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。该协议和计划于2021年3月2日由Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订)达成。随着业务合并的结束，Old Doma更名为States Title Holding，Inc.(“States Title”)，Capitol更名为Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma现有的业务运营作为一家上市公司。
除文意另有所指外，本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似术语均指Doma Holdings，Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“首都”是指企业合并完成之前我们的前身公司。提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma，以及企业合并完成后Doma的全资子公司States Title。

有关前瞻性陈述的注意事项

这份10-Q表格季度报告(“季度报告”)包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E条(“交易法”)含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。除本季度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外，所有有关我们的商业和财务计划、战略和前景的陈述均为前瞻性陈述。任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述(包括任何潜在假设)的陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“继续”、“目标”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。此外，没有这些话并不意味着声明没有前瞻性。这些前瞻性陈述会受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果、活动水平、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、表现或成就大不相同。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况。所有前瞻性陈述均受本节中的陈述明确限定。我们提醒您，这些前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响。, 其中大部分是难以预测的，其中许多是我们无法控制的。
本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们预计的财务信息、预期增长率和市场机会；
•我们维持普通股在纽约证券交易所上市的能力；
•我们未来筹集资金和遵守与长期债务有关的限制性公约的能力；
•我们成功地留住或招聘了我们的高级职员、关键员工或董事，或需要对其进行变动；
•将我们的权证作为负债进行会计处理，以及权证价值的任何变化对我们的财务业绩有重大影响；
•与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：
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◦我们有能力通过DOMA智能平台在我们的企业和本地渠道中推动更大比例的订单；
◦我们经营的竞争和监管行业的变化，竞争对手之间技术和经营业绩的变化，以及影响我们业务的法律法规的变化；
◦我们有能力执行业务计划、预测和其他预期，并发现和实现更多机会；
◦新冠肺炎对我们业务的影响；
◦与企业合并有关的成本，以及未能实现企业合并的预期效益，或未能实现任何财务预测或预计的预计结果；以及
•在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中“风险因素”一节详细说明的其他因素。
鉴于这些风险和不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。其他警告性声明或对可能影响我们业绩或实现前瞻性声明中描述的预期的风险和不确定因素的讨论也可能包含在任何后续的定期报告中。
如果本季度报告中描述的一个或多个风险或不确定性发生，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的大不相同。
您应该完整阅读本季度报告，并了解我们未来的实际结果、活动水平和业绩以及其他事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
DOMA控股公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(单位为千，共享信息除外)2021年9月30日2020年12月31日
资产
现金和现金等价物
$411,669 $111,893 
受限现金
2,021 129 
投资：
固定期限
持有至到期的债务证券，按摊销成本计算74,872 65,406 
可供出售的债务证券，按公允价值计算(摊销成本#美元7,139(2020年12月31日)
— 8,057 
股权证券，按公允价值计算(成本为$2,000(2020年12月31日)
— 2,119 
按揭贷款
2,920 2,980 
其他投资资产306 — 
总投资
$78,098 $78,562 
应收账款(扣除坏账准备#美元)571在2021年9月30日和2021年9月492(2020年12月31日)
14,485 15,244 
预付费用、存款和其他资产
22,161 7,365 
固定资产(扣除累计折旧净额#美元)17,283在2021年9月30日和2021年9月15,065(2020年12月31日)
35,243 21,661 
标题植物
13,952 14,008 
商誉
111,487 111,487 
商号(累计摊销净额#美元3,187(2020年12月31日)
— 2,684 
总资产
$689,116 $363,033 
负债和股东权益
应付帐款
$6,651 $6,626 
应计费用和其他负债
50,187 33,044 
高级担保信贷协议，扣除债务发行成本和原始发行折扣
138,684 — 
向关联方借款— 65,532 
亏损和亏损调整费用的责任
78,671 69,800 
认股权证负债24,440 — 
保荐人担保股份责任8,610 — 
总负债
$307,243 $175,002 
承付款和或有事项(见附注12)
股东权益：
A系列优先股，0.0001票面价值；02021年9月30日授权的股票；0股票和43,737,586分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
$— $1 
系列A-1优先股，0.0001票面价值；02021年9月30日授权的股票；0股票和48,913,906分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
— 1 
A-2系列优先股，0.0001票面价值；02021年9月30日授权的股票；0股票和14,003,187分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
B系列优先股，0.0001票面价值；02021年9月30日授权的股票；0股票和15,838,828分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
— — 
C系列优先股，0.0001票面价值；02021年9月30日授权的股票；0股票和60,665,631分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
— 1 
普通股，0.0001票面价值；2,000,000,0002021年9月30日授权的股票；321,544,052和62,832,307分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票
33 1 
额外实收资本
530,290 266,464 
累计赤字
(148,450)(79,123)
累计其他综合收益
— 686 
股东权益总额
$381,873 $188,031 
总负债和股东权益
$689,116 $363,033 

附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
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DOMA控股公司
简明合并操作报表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，不包括股票和每股信息)2021202020212020
收入：
承保的净保费(1)
$141,491 $103,587 $358,754 $246,738 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他
20,452 16,742 59,092 43,298 
投资、股息和其他收入
639 743 2,518 2,268 
总收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
费用：
由第三方代理保留的保费(2)
$91,596 $67,024 $227,115 $156,132 
职称审核费
5,289 4,624 15,643 11,811 
关于申索的拨备
6,685 5,242 16,741 10,065 
人员成本
62,410 36,197 159,829 104,652 
其他运营费用
21,693 10,210 53,038 31,136 
总运营费用
$187,673 $123,297 $472,366 $313,796 
运营亏损
$(25,091)$(2,225)$(52,002)$(21,492)
其他(费用)收入：
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动(4,478)— (4,478)— 
利息支出
(4,531)(1,193)(12,341)(4,428)
所得税前亏损
$(34,100)$(3,418)$(68,821)$(25,920)
所得税费用
(170)(204)(506)(620)
净损失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
每股收益：
每股股东应占净亏损--基本亏损和摊薄亏损
$(0.14)$(0.06)$(0.54)$(0.43)
加权平均已发行普通股-基本和稀释
245,003,754 64,060,987 128,105,954 62,255,035 
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
__________________
(1)承保的净保费包括来自关联方的收入#美元。30.3百万美元和$22.9在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，分别为100万美元。承保的净保费包括来自关联方的收入#美元。81.9百万美元和$64.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别为600万美元(见附注11)。
(2)第三方代理保留的保费包括与关联方相关的费用$24.8百万美元和$18.4在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，分别为100万美元。第三方代理保留的保费包括与关联方相关的费用$66.6百万美元和$51.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别为600万美元(见附注11)。
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DOMA控股公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2021202020212020
净损失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
其他综合收入，税后净额：
可供出售债务证券的未实现收益(亏损)，税后净额
— 443 (179)(53)
可供出售债务证券销售实现收益税后重新分类调整
— — (507)— 
综合损失
$(34,270)$(3,179)$(70,013)$(26,593)
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
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DOMA控股公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
优先股
系列A
优先股
A-1系列
优先股
A-2系列
优先股
B系列
优先股
C系列
普通股
其他内容
实收资本		累计赤字累计其他综合收益(亏损)股东权益
(单位为千，共享信息除外)股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
平衡，2020年1月1日
7,295,759 $1 8,159,208 $1 2,335,837 $— 2,642,036 $— 4,270,182 $— 10,374,044 $1 $192,852 $(44,020)$510 $149,345 
资本重组的追溯应用36,441,827 — 40,754,698 — 11,667,350 — 13,196,792 — 21,329,274 — 51,817,657 — — — — — 
调整后的期初43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 25,599,456 $— 62,191,701 $1 $192,852 $(44,020)$510 $149,345 
发行C系列优先股(扣除融资成本)— — — — — — — — 35,066,175 1 — — 70,701 — — 70,702 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 378,214 — 24 — — 24 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 308 — — 308 
净损失— — — — — — — — — — — — — (16,586)— (16,586)
其他综合收益— — — — — — — — — — — — — — 9 9 
平衡，2020年3月31日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,569,915 $1 $263,885 $(60,606)$519 $203,802 
股票期权的行使— — — — — — — — — — (590,309)— 27 — — 27 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 282 — — 282 
净损失— — — — — — — — — — — — — (6,332)— (6,332)
其他综合损失— — — — — — — — — — — — — — (505)(505)
平衡，2020年6月30日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 61,979,606 $1 $264,194 $(66,938)$14 $197,274 
与发行C系列优先股相关的法律费用— — — — — — — — — — 11,696 — (50)— — (50)
股票期权的行使— — — — — — — — — — 215,356 — 15 — — 15 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 355 — — 355 
净损失— — — — — — — — — — — — — (3,622)— (3,622)
其他综合损失— — — — — — — — — — — — — — 443 443 
平衡，2020年9月30日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,206,658 $1 $264,514 $(70,560)$457 $194,415 
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目录
优先股
系列A
优先股
A-1系列
优先股
A-2系列
优先股
B系列
优先股
C系列
普通股
其他内容
实收资本		累计赤字累计其他综合收益(亏损)股东权益
(单位为千，共享信息除外)股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额股票金额
余额，2021年1月1日
7,295,759 $1 8,159,208 $1 2,335,837 $— 2,642,036 $— 10,119,484 $1 10,480,902 $1 $266,464 $(79,123)$686 $188,031 
资本重组的追溯应用36,441,827 — 40,754,698 — 11,667,350 — 13,196,792 — 50,546,147 — 52,351,405 — — — — — 
调整后的期初43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 62,832,307 $1 $266,464 $(79,123)$686 $188,031 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 2,637,441 — 1,267 — — 1,267 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 2,289 — — 2,289 
优先担保信贷协议的原始发行折扣— — — — — — — — — — — — 18,519 — — 18,519 
净损失— — — — — — — — — — — — — (11,758)— (11,758)
其他综合损失— — — — — — — — — — — — — — (686)(686)
平衡，2021年3月31日43,737,586 $1 48,913,906 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 65,469,748 $1 $288,539 $(90,881)$— $197,662 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 535,551 — 109 — — 109 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 2,967 — — 2,967 
认股权证的行使— — 28,870,387 — — — — — — — — — 187 — — 187 
净损失— — — — — — — — — — — — — (23,299)— (23,299)
余额，2021年6月30日43,737,586 $1 77,784,293 $1 14,003,187 $— 15,838,828 $— 60,665,631 $1 66,005,299 $1 $291,802 $(114,180)$— $177,626 
股票期权的行使— — — — — — — — — — 82,230 — 38 — — 38 
基于股票的薪酬费用— — — — — — — — — — — — 3,191 — — 3,191 
净损失— — — — — — — — — — — — — (34,270)— (34,270)
将优先股转换为普通股(43,737,586)(1)(77,784,293)(1)(14,003,187)— (15,838,828)— (60,665,631)(1)212,029,525 21 4 — — 22 
普通股转换— — — — — — — — — — (1,227,451)— 30,080 — 30,080 
与企业合并和管道投资相关的普通股发行— — — — — — — — — — 44,654,449 5 259,392 — — 259,397 
旧DOMA普通股的票面价值变化— — — — — — — — — — — 6 — — — 6 
与企业合并和管道投资有关的发行普通股的直接可归属成本— — — — — — — — — — — — (54,217)— — (54,217)
余额，2021年9月30日— $— — $— — $— — $— — $— 321,544,052 $33 $530,290 $(148,450)$— $381,873 
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
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目录
DOMA控股公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20212020
经营活动的现金流：
净损失$(69,327)$(26,540)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
利息支出--实物支付
6,353 5,085 
折旧及摊销
7,705 3,236 
基于股票的薪酬费用
8,447 945 
债务发行成本摊销和原发行折价
1,429 — 
坏账拨备
562 304 
递延所得税
377 535 
债务证券已实现收益
(908)(141)
权益证券未实现净亏损
119 10 
处置固定资产和产权工厂的收益
(11)(281)
持有至到期证券的折价增加901 369 
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动4,478 — 
营业资产和负债变动情况：
应收账款
(284)(261)
预付费用、存款和其他资产
(14,799)(6,166)
应付帐款
(274)2,658 
应计费用和其他负债
13,813 472 
损失和损失调整费用的责任
8,872 3,374 
用于经营活动的现金净额
$(32,547)$(16,401)
投资活动的现金流：
出售、催缴和投资到期日的收益：持有至到期日
$23,514 $15,394 
销售收益、催缴款项和投资到期日：可供出售7,817 18 
出售投资收益：股权证券2,000 — 
销售收益和投资本金偿还：抵押贷款
60 378 
购买投资：持有至到期
(33,650)(57,624)
购买投资：股权证券
— (1,000)
出售固定资产所得款项306 246 
固定资产购置情况
(18,842)(12,670)
出售产权工厂的收益和产权工厂的股息
482 1,349 
用于投资活动的净现金
$(18,313)$(53,909)


9
目录
DOMA控股公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：千)
2021
2020
融资活动的现金流：
发行C系列优先股所得款项(扣除融资成本)
$— $70,701 
发行优先担保信贷协议所得款项150,000 — 
向关联方借款的款项(65,532)(28,092)
发债成本(579)— 
认股权证的行使48 — 
股票期权的行使
1,690 92 
赎回可赎回普通股和优先股(294,856)— 
企业合并和管道投资的净收益624,952 — 
支付与企业合并和管道投资有关的发行普通股的直接应占成本(63,195)— 
融资活动提供的现金净额
$352,528 $42,701 
现金及现金等价物和限制性现金净变化
301,668 (27,609)
期初现金及现金等价物和限制性现金112,022 141,668 
期末现金及现金等价物和限制性现金
$413,690 $114,059 
补充现金流披露：
支付利息的现金
$5,347 $1 
补充披露非现金投资活动：
可供出售债务证券的未实现亏损
$(179)$(53)
补充披露非现金融资活动：
发行与优先担保信贷协议有关的一分钱认股权证$(18,519)$— 
与企业合并一起确认的认股权证负债$19,240 $— 
企业合并中承担的净负债$9,517 $— 
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
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目录
DOMA控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(金额以千为单位，但股票和每股信息除外，或除非另有说明)
1.  组织和业务运营
2021年7月28日(“截止日期”)，Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合并子”)和Old Doma(于2021年3月18日修订)于2021年3月2日签署的合并协议和计划，完成了与特拉华州公司Doma Holdings，Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。该协议和计划于2021年3月2日由Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub，Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订)达成。随着业务合并的结束，Old Doma更名为States Title Holding，Inc.(“States Title”)，Capitol更名为Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma现有的业务运营作为一家上市公司。有关业务合并的其他信息，请参阅附注3。
除文意另有所指外，本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似术语均指Doma Holdings，Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”指的是在企业合并完成之前我们的法定前身公司。提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma，以及企业合并完成后Doma的全资子公司States Title。
DOMA总部设在加利福尼亚州旧金山，是一家设计房地产交易未来的房地产技术公司。使用机器智能和我们的专有技术解决方案，我们正在为当前和未来的房主、贷款人、产权代理人和房地产专业人士创造更加简单、高效和负担得起的房地产成交体验。我们获准承保所有权保险。39各州和哥伦比亚特区。
Old Doma最初是作为Legacy States Title Inc.(“Legacy States Title”)的全资子公司成立的，目的是将Legacy States Title的业务与Lennar Corporation(“Lennar”)的子公司北美Title Group LLC(“NATG”)的零售代理和产权保险承保业务(“收购业务”)合并。我们于2019年1月7日完成了对被收购业务的收购，以下我们将其称为“北美所有权收购”。Old Doma作为母公司在北美所有权收购中幸存下来，现在完全拥有Legacy States Title和被收购业务运营的业务。
我们的行动是通过二可报告的部门，(1)分销和(2)承保。有关分段信息的其他信息，请参见注释7中的进一步讨论。
2.  重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的截至2021年9月30日的简明综合资产负债表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营表、简明综合全面损失表和简明综合股东权益变动表，以及截至2021年和2020年9月30日的九个月的简明综合现金流量表均未经审计。
这些财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，用于提供中期财务信息。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有财务信息和脚注。公司管理层认为，未经审计的简明综合财务报表包括公平列报公司截至2021年9月30日的资产负债表及其经营业绩(包括综合收益)、截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益以及截至2021年和2020年9月30日的九个月的现金流量所需的所有调整。所有调整都是正常的重复性调整。截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩
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目录
不一定表明随后任何季度或截至2021年12月31日的财年的预期结果。这些未经审计的中期合并财务报表应与年度合并财务报表及相关附注一并阅读。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与管理层的估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。对估计的修订是前瞻性确认的。
受此类估计和假设约束的重要项目包括但不限于已发生但未报告的索赔准备金、财产和设备的使用年限、第三方代理(定义见第2项)转介产生的累计净保费以及基于股票的补偿安排和保荐人担保股份责任(定义见下文)的估值。
标题植物
产权工厂是按成本计价的，而维护、更新和运营产权工厂所发生的成本则按发生的费用计入。由于妥善维护的业权工厂有无限的寿命，并且不会随着时间的推移而减值，因此没有为折旧或摊销拨备。当事件或情况显示账面值可能无法收回时，本公司会分析所有权厂房的减值情况。这一分析包括但不限于过时、重复、需求和其他经济因素的影响。有几个不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月或九个月的产权工厂减值。2020年2月，我们以1美元的总价出售了一座产权工厂。3.2百万美元，包括已实现收益$0.2百万美元。
再保险
该公司利用超额损失和配额份额再保险计划，通过向其他保险公司再保险某些风险来限制其最大损失敞口。本公司拥有二再保险条约：超额损失条约和配额份额条约。
根据超额损失条约，我们放弃了超过$的责任。15.0所有文件都有一百万美元。超额损失再保险可保护公司免受单一损失事件的重大损失。“超额损失条约”规定放弃超过保留#美元的责任。15.0责任上限不超过$的所有保单均为百万美元500.0百万美元。
根据配额股份条约，在2021年1月1日至2021年2月23日期间，公司放弃100%的即时承保保单。自2021年2月24日起，公司将25我们即时承保保单的书面保费的%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司放弃了100%的即时承保保单。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司所有权保险业务的再保险损失的支付和追回并不重要。
所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的有效税率为(1)%和(2)%，AS由于我们记录了递延税项资产的全额估值拨备。在确定美国联邦和州递延税项净资产的变现能力时，我们考虑了许多因素，包括历史盈利能力、预计的未来应税收入、审慎可行的纳税筹划策略以及我们经营的行业。截至2020年12月31日，本公司针对递延税项资产计入估值津贴，因为管理层认为，该估值津贴涵盖的递延税项净资产的好处更有可能无法实现。截至2021年9月30日和2020年12月31日，已记录了净递延税负债of $1.2百万美元和$1.0这笔款项分别为600万欧元，并计入随附的简明综合资产负债表内的应计费用和其他负债。管理层在每个报告期都会重新评估递延税项资产的实现情况。该公司有大约y $0.2百万美元2018年前联邦净营业亏损
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目录
有效期从2036年开始。其余的联邦净营业亏损没有到期。从2030年开始，该公司的国家净营业亏损将受到各种因素的影响。该公司2017至2019年的纳税年度仍需接受联邦和州税务审查。该公司认为，截至2021年9月30日，它没有重大的不确定税务头寸。与未确认税费(福利)相关的利息和罚金在所得税费用中确认(如果适用)。截至2021年9月30日，没有应计利息和罚款的实质性责任。
公开认股权证及私募认股权证
由于业务合并，本公司于截止日期承担公开认股权证(定义见附注3)及私募认股权证(定义见附注3)(统称“认股权证”)。该等认股权证符合会计准则编纂(“ASC”)815对衍生工具的定义。因此，该等认股权证于业务合并完成后按公允价值在资产负债表上记录为负债，其后于各报告期于简明综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。

保荐人担保股份和卖方溢价股份

在截止日期之后，保荐人持有的某些普通股(定义见附注3)根据DOMA普通股的价格(面值#美元)成为归属的对象。0.0001(“DOMA普通股”)超过特定门槛(“保荐人担保股票”)。保荐人所涵盖的股票由于未被视为与DOMA普通股挂钩的控制权交易发生变化时的结算调整而被计入衍生品。因此，保荐人所涵盖股份在业务合并完成后按公允价值计入资产负债表中的负债，其各自公允价值的后续变动在每个报告期的简明综合经营报表中确认。

同样在截止日期之后，在业务合并之前的Old Doma的股东(“卖方”)有权根据Doma普通股的价格获得额外数量的股票。卖方溢价股份(定义见附注3)被视为股权分类合同，因为所有结算方案，包括基本变化事件下的结算方案，都以DOMA普通股为索引(有关更多信息，请参阅附注3)。

本季度报告中提供的DOMA普通股的股数不包括保荐人担保的股票和卖方的套现股票。

信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户和我们的投资组合。本公司的现金账户并未出现亏损，管理层认为本公司在该等账户上不会面临重大风险。
此外，我们通过投资于高质量的证券和分散我们的持有量来管理我们投资组合中的信用风险敞口。我们的投资组合包括公司债务、存单、抵押贷款、美国政府机构债务和美国国债。
冠状病毒暴发
新冠肺炎全球大流行已经造成了国家和全球经济和金融市场的混乱。在大流行开始时，该公司做好了准备，并预计我们的业务将受到不确定的干扰。我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果表明，公司的运营业绩没有受到实质性的不利影响。该公司继续监测大流行造成的业务中断并对其作出反应，但我们不能确切地预测大流行的持续时间或其对公司财务状况和运营结果以及业务运营和员工队伍的影响。

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新兴成长型公司与规模较小的报告公司
在附注3中描述的业务合并之后，本公司按照证券法第2(A)节的定义，经2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订，是一家“新兴成长型公司”，它可以利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的独立注册会计师事务所认证要求。以及免除就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
此外，就业法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司(即那些没有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期，即当一项准则发出或修订，而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期时，本公司作为一间新兴的成长型公司，可在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能令本公司的简明财务报表与另一间既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的公众公司比较困难或不可能，后者因所采用的会计准则潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
此外，在附注3所述的业务合并之后，本公司是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务，其中包括只提供两年的经审计财务报表。
最近发布和通过的会计公告
在截至2021年9月30日的三个月或九个月里，最近没有发布和采用新的会计政策。
最近发布但未被采纳的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号金融工具-信用损失：金融工具信用损失的衡量(话题326)。这项修订及有关华硕的修订，对金融工具信贷减值的会计处理带来广泛的改变。主要的更新包括引入新的当前预期信贷损失(“CECL”)模式，该模式基于预期而不是已发生的损失，以及对持有至到期证券和可供出售证券的减值会计进行修订。从2019年12月15日开始，本次更新中的修订对公共实体的财政年度和这些财政年度内的过渡期有效。对于所有其他实体，修正案在2022年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司目前预计将在2022年1月1日开始的私营公司过渡指导下采用主题326。公司目前正在评估采用第326号主题对公司财务报表的影响，但管理层目前认为，采用326号主题不会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们还没有很早就采用这个标准。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02年度租赁(“ASU 2016-02”)，为租赁会计提供了指导。ASU 2016-02要求承租人将租赁分类为融资租赁或经营性租赁，并记录期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债，无论租赁类别如何。租赁分类将决定租赁费用是基于有效利率法还是基于租赁期限的直线基础确认。此更新中的修订
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目录
从2019年12月15日开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期对公共实体有效。2020年6月，FASB发布了ASU 2020-05，与客户的合同收入(主题606)和租赁(主题842)：某些实体的生效日期，这延长了所有其他实体采用ASU 2016-02的日期。根据ASU 2020-05，采用ASU 2016-02的生效日期是2021年12月15日之后的财政年度，以及2022年12月15日之后的财政年度内的过渡期。出租人的会计核算与当前的美国公认会计准则基本保持不变。ASU 2016-02将在私人公司过渡指导下，从2022年1月1日开始的公司会计年度和随后的过渡期生效。公司目前正在评估采用ASU 2016-02对公司财务报表的影响，但管理层目前认为，采用ASU不会对公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
3. 企业合并
如附注1所述，2021年3月2日，Old Doma与Capitol签订了协议，Capitol是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司，成立的目的是进行合并。根据该协议，Capitol的一家新成立的子公司与Old Doma合并并并入Old Doma，业务合并于2021年7月28日完成。这项业务合并被计入反向资本重组，Capitol被视为被收购的公司，用于财务报表报告。旧多马公司被认为是财务报告的前身，多马公司被认为是美国证券交易委员会注册商的继任者，这意味着旧多马公司在业务合并完成之前的财务报表将在本季度报告中包括的财务报表中披露，并将在多马公司未来的定期报告中披露。根据公认会计原则，未记录商誉或其他无形资产。截止日期，多马收到总现金对价#美元。345.0由于Capitol信托账户的反向资本重组，这笔资金减少了100万美元，随后因赎回A类普通股$294.9百万美元。此外，现有的Old Doma股东和期权持有者从合并企业的净收益结算中获得现金支付，总额为#美元。20.1百万美元。
关于业务合并，Capitol与某些投资者签订了认购协议，DOMA据此发行30,000,000普通股价格为$10.00每股，总购买价为$300.0百万美元(“管道投资”)，随着业务合并的完成而同时关闭。
截止日期，Old Doma普通股的持有者面值为$0.0001每股(“旧多马普通股”)收到多马普通股，数额由交换比率确定，大约为5.9949331(“交换比率”)，该比率是根据在协议内成立的业务合并前的每股隐含价格计算的。在业务合并之前，Old Doma普通股持有人可获得的报告股票和每股收益已追溯重述为反映交换比率的股票。股东权益变动表中适用的股票活动也按汇率追溯转换为DOMA普通股。
老多马记录了从国会获得的净资产。直接归因于业务合并的总估计交易成本约为$67.0百万美元，其中$63.2已经支付了100万美元，包括咨询费、法律费、股份登记费和其他专业费用。$12.1这些费用中有100万是Capitol在与其首次公开募股(IPO)相关的业务合并之前发生的承销商费用。
在企业合并和管道投资生效后，立即出现了321,461,822已发行普通股的股份，其中不包括1,325,664保荐人担保股份的比例。本公司获授权发行2,000,000,000面值为$的普通股0.0001每股。此外，本公司有权发行100,000,000面值为$的优先股股票0.0001每股。截至2021年9月30日，有321,544,052和0分别发行和发行的普通股和优先股，不包括1,325,664保荐人担保股份的比例。
2020年12月4日，Capitol完成了首次公开募股(IPO)，其中包括发行11,500,000可赎回认股权证(“公开认股权证”)。在首次公开募股(IPO)结束的同时，Capitol完成了5,833,333认股权证(“私募认股权证”)。这些
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在企业合并后，认股权证仍然未偿还，每份完整的认股权证使持有人有权以#美元的价格购买一股Doma普通股。11.50(有关更多信息，请参见附注16)。
紧接在截止日期之后，20某些投资者(统称为保荐人)持有的DOMA普通股总数的百分比 根据多马普通股的价格超过一定的门槛，成为归属的对象。保荐人担保的股份将归属于二分批：(一)如果普通股最后报告的销售价格等于或超过$，则该等股份的一半将归属。15.00对任何20任何时间内的交易日30天在截止日期10周年或之前结束的交易期；(2)如果普通股最后报告的销售价格等于或超过$，应归属一半的普通股。17.50对任何20任何时间内的交易日30天截止于收盘日十周年或之前的交易期。保荐人也有权获得保荐人担保股票，如果保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)所定义的担保战略交易或控制权变更(“保荐人支持协议”)由保荐人指定的保荐人、国会大厦和老多马在2021年3月2日之前发生，则保荐人也有权获得保荐人担保股票。十(10)-截止日期周年纪念日。截至2021年9月30日，保荐人担保股票合法流通股；然而，由于不满足上述条件，本公司的简明综合资产负债表和简明股东权益变动表或用于计算每股收益的简明综合资产负债表均不计入相关股份。

此外，在成交日期之后，卖方有权获得最多相当于以下金额的额外股份数量5(I)(I)DOMA普通股(包括受限制普通股，但不包括保荐人担保股份)的流通股总数，加上(Ii)归属的DOMA购股权的最高股份数目及购买作为旧DOMA认股权证的置换认股权证而发行的DOMA普通股股份的最高股份数目(“卖方溢价股份”)的总和，按此第(I)及(Ii)条的每种情况而发行的DOMA普通股(包括受限制普通股，但不包括保荐人担保股份)的百分比。卖方溢价股票可于#年或有向卖方发行。二分批：(1)如果普通股最后报告的销售价格等于或超过$，应发行一半的普通股15.00对任何20任何时间内的交易日30天截至截止日期五周年或之前的交易期；(二)普通股最近一次报告的售价等于或超过美元的，发行一半的普通股。(二)普通股最后报告的销售价格等于或超过美元的，应发行一半的普通股。17.50对任何20任何时间内的交易日30天在交易结束日五周年或之前结束的交易期。由于截至2021年9月30日，卖方溢价股份的所有条件均未满足，因此，本公司截至2021年9月30日的股东权益简明综合变动表或用于计算每股收益的简明综合报表中不包括任何相关股份。

4.  投资和公允价值计量
持有至到期债务证券
我们持有至到期债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下：
2021年9月30日2020年12月31日
摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
公司债务证券(1)
$69,670 $766 $(43)$70,393 $57,651 $994 $(53)$58,592 
美国国债4,965 3 (1)4,967 7,519 54 — 7,573 
存单237 — — 237 236 — — 236 
总计$74,872 $769 $(44)$75,597 $65,406 $1,048 $(53)$66,401 
_______________
(1)包括美国和外国公司债务证券。
持有至到期债务证券的成本基础包括自购买之日起溢价或折价摊销的调整。持有至到期的债务证券，价值约$4.6百万美元和$5.1根据法律的要求，截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有100万人存入各政府部门。
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目录
截至2021年和2020年9月30日的九个月，持有至到期债务证券的未实现净损益变动为$(0.3)百万元及$0.7分别为百万美元。
下表反映了以下各期证券销售的已实现净损益和相应收益的构成：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
已实现收益(亏损)：
持有至到期的债务证券：
收益
$— $— $65 $15 
损失
— — (11)— 
网络
$— $— $54 $15 
销售收入$— $— $3,048 $1,504 
处置持有至到期债务证券的已实现净收益采用特定识别方法计算，并计入简明综合经营报表。
下表列出了有关我们持有至到期债务证券的合同到期日的某些信息：
成熟性2021年9月30日
摊销成本
的百分比
总计
公允价值
的百分比
总计
一年或一年以下
$24,951 33 %$25,103 33 %
一年到五年后
$49,921 67 %$50,494 67 %
总计$74,872 100 %$75,597 100 %
五年后，没有合同到期日的持有至到期债务证券。预期到期日可能与合同到期日不同，因为某些借款人有权催缴或预付债务，无论是否有催缴或预付罚款。
持有至到期债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间累计如下：
2021年9月30日2020年12月31日
公司债务证券美国国债存单总计公司债务证券美国国债存单总计
少于12个月
公允价值
$5,934 $1,676 $— $7,610 $8,464 $5,181 $— $13,645 
未实现亏损
$(38)$(1)$— $(39)$(53)$— $— $(53)
超过12个月
公允价值$151 $— $— $151 $— $— $— $— 
未实现亏损$(5)$— $— $(5)$— $— $— $— 
总计
公允价值$6,085 $1,676 $— $7,761 $8,464 $5,181 $— $13,645 
未实现亏损$(43)$(1)$— $(44)$(53)$— $— $(53)
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目录
我们认为，根据我们目前对所持证券发行人的分析和当前的市场状况，我们持有至到期的债务证券在2021年9月30日的任何未实现亏损都是暂时的。我们无意出售这些证券，而且在公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期之前，我们很可能不会被要求出售这些证券。
可供出售的债务证券
我们的可供出售债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下：
2020年12月31日
成本基础未实现收益未实现亏损公允价值
公司债务证券(1)
$7,139 $918 $— $8,057 
总计
$7,139 $918 $— $8,057 
_________________
(1)包括美国和外国公司债务证券。
可供出售债务证券的成本基础包括自购买之日起溢价或折价摊销的调整。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月可供出售债务证券未实现净收益的变化s $(0.9)百万元及(0.1)百万，r分别是。本公司于截至2021年3月31日止三个月出售所有可供出售的债务证券，因此不是截至2021年9月30日的未实现损益以及不是截至2021年9月30日的三个月可供出售债务证券的未实现净收益的变化。截至2020年9月30日的三个月，可供出售债务证券的未实现净收益的变化为1美元。0.6百万.截至2020年12月31日，可供出售债务证券的任何未实现持有损益都报告为累计的其他综合损益，在实现之前，这是股东权益的一个单独组成部分，扣除税后。
下表反映了已实现净损益和相应的证券销售收益的构成：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
已实现收益(亏损)：
可供出售的债务证券：
收益
$— $— $768 $— 
损失
— — (90)— 
网络
$— $— $678 $— 
销售收入$— $— $7,817 $— 
处置可供出售债务证券的已实现净收益采用特定识别方法计算，并计入简明综合经营报表。
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股权证券
股权证券的成本和估计公允价值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
成本估计公允价值成本估计公允价值
优先股
$— $— $2,000 $2,119 
总计
$— $— $2,000 $2,119 
该公司在截至2021年3月31日的三个月内出售了所有股权证券。
按揭贷款
截至2021年9月30日的抵押贷款组合全部由住宅抵押贷款组成。截至2021年9月30日止九个月内，本公司并无购买任何新的按揭贷款。
按揭贷款包括原始合同条款至30年的到期日，不按合同到期日分类，因为借款人可能有权催缴或预付债务，有或没有催缴或提前还款罚款。
按揭贷款的成本及估计公允价值如下：
2021年9月30日2020年12月31日
成本估计公允价值成本估计公允价值
按揭贷款
$2,920 $2,920 $2,980 $2,980 
总计
$2,920 $2,920 $2,980 $2,980 
投资收益
证券投资收益，包括已实现收益(亏损)，包括以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
可供出售的债务证券
$— $102 $773 $306 
持有至到期债务证券
543 465 1,507 987 
股权投资
— 166 (89)56 
按揭贷款
45 46 136 149 
其他
— 4 61 157 
总计
$588 $783 $2,388 $1,655 
应计应收利息
投资应收利息计入应收账款，净额计入简明综合资产负债表。下表反映了投资应计应收利息的构成：
2021年9月30日2020年12月31日
公司债务证券
$568 $641 
美国国债
38 45 
投资证券应计利息
$606 $686 
按揭贷款
21 43 
投资应计利息
$627 $729 
19
目录
公允价值计量
ASC 820，“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)建立了一个公允价值层次结构，对用于按公允价值计量金融资产或负债的投入的可观察性水平进行优先排序和排序。投入的可观测性受到许多因素的影响，包括资产或负债的类型、资产或负债特有的特征、市场状况和其他因素。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：
1级使用相同资产或负债在计量日期活跃市场的报价(未经调整)。
2级定价投入不是包括在第1级的报价，而是资产或负债的直接或间接可观察到的报价。二级定价输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的输入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。
3级定价投入是不可观察的，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
当公允价值投入落入公允价值体系的不同水平时，公允价值体系中对资产或负债进行整体分类的水平是根据对资产或负债重要的最低水平投入确定的。评估特定投入对资产或负债整体估值的重要性需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。层次结构中资产或负债的分类基于资产或负债的定价透明度，并不一定与该资产或负债的感知风险相对应。
下表所列公司资产以摊销成本列示于随附的简明综合资产负债表中。下表汇总了该公司按公允价值计量的资产：
资产
公司债务证券美国国债按揭贷款优先股存单总计
2021年9月30日
1级
$— $4,967 $— $— $— $4,967 
2级
70,393 — — — 237 70,630 
3级
— — 2,920 — — 2,920 
总计
$70,393 $4,967 $2,920 $— $237 $78,517 
2020年12月31日
1级
$— $7,573 $— $2,119 $— $9,692 
2级
66,649 — — — 236 66,885 
3级
— — 2,980 — — 2,980 
总计
$66,649 $7,573 $2,980 $2,119 $236 $79,557 
该公司将美国国债和优先股归类在公允价值等级的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。公司债务证券和存单被归类在第二级，因为它们是使用市场上直接或间接可见的报价以外的投入进行估值的，包括相同的现成定价来源。
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目录
可能交易不活跃的标的证券。该公司将抵押贷款归类为3级，原因是依赖于重大的不可观察到的估值投入。
下表所列公司负债按公允价值在随附的简明综合资产负债表中列示。下表汇总了该公司按公允价值计量的负债：
负债
公开认股权证私募认股权证保荐人担保股份总计
2021年9月30日
1级
$16,215 $— $— $16,215 
2级
— 8,225 — 8,225 
3级
— — 8,610 8,610 
总计
$16,215 $8,225 $8,610 $33,050 
2020年12月31日
1级
$— $— $— $— 
2级
— — — — 
3级
— — — — 
总计
$— $— $— $— 
本公司认为公开认股权证为一级负债，原因是在活跃的市场中使用DOMA.WS股票代码下的可观察市场报价。对于私募认股权证，本公司认为每份私募认股权证的公允价值与每份公开认股权证的公允价值相等，并对短期市场适销性限制进行了非实质性调整。因此，私募认股权证被归类为第二级。
保荐人担保股份的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的，该模型使用每日潜在股价结果在10-年归属期限。无法观察到的估值模型的重要输入如下：
 9月30日，
2021
当前股价$7.40 
预期波动率55.2 %
无风险利率1.50 %
预期期限9.83年份
预期股息收益率— %
控制概率的年变化2.0 %
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使用重大不可观察到的投入以公允价值经常性计量的第3级项目的变化如下：
保荐人担保股份
截至2021年6月30日的公允价值$— 
保荐人在企业合并中承担的担保股份9,332
保荐人担保股份公允价值变动(722)
截至2021年9月30日的公允价值
$8,610 
在截至2021年9月30日的三个月或九个月期间，以及截至2020年12月31日的一年中，一级和二级之间没有资产或负债转移。在截至2021年9月30日的三个月或九个月以及截至2020年12月31日的年度内，没有涉及3级资产或负债的转移。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支及其他资产、应付账款及应计开支及其他负债接近公允价值，因此不包括在上表中。由于这些金融工具的存续期较短，成本基准被确定为近似公允价值。
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目录
5.  收入确认
收入分解
我们的收入包括：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入流操作分类说明书细分市场总收入
保险合同收入：
直接代理业权保险费
承保的净保费包销$32,944 $23,146 $88,797 $59,399 
直接代理业权保险费承保的净保费淘汰(96)— (976)— 
第三方代理人所有权保险费
承保的净保费包销108,643 80,441 270,933 187,339 
保险合同总收入
$141,491 $103,587 $358,754 $246,738 
与客户签订合同的收入：
托管费
第三方托管、所有权相关费用和其他费用分布$16,190 $11,456 $45,325 $29,331 
其他与业权有关的费用和收入
第三方托管、所有权相关费用和其他费用分布31,383 24,638 86,181 63,712 
其他与业权有关的费用和收入
第三方托管、所有权相关费用和其他费用包销823 490 2,621 1,088 
其他与业权有关的费用和收入
第三方托管、所有权相关费用和其他费用
淘汰(1)
(27,944)(19,842)(75,035)(50,833)
与客户签订合同的总收入
$20,452 $16,742 $59,092 $43,298 
其他收入：
利息和投资收入(2)
投资、股息和其他收入分布68 33 155 304 
利息和投资收入 (2)
投资、股息和其他收入包销493 659 1,483 1,513 
已实现损益，净额
投资、股息和其他收入分布(21)(73)(25)310 
已实现损益，净额
投资、股息和其他收入包销99 124 905 141 
其他总收入合计
$639 $743 $2,518 $2,268 
总收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
_________________
(1)直接代理人保留的保费被确认为分销部门的收入和承保部门的费用。合并后，这些内部分部交易的影响将被消除。有关更多细目，请参阅注7.段信息。
(2)利息和投资收入主要包括持有至到期债务证券、可供出售债务证券和抵押贷款的利息支付。
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6.  亏损和亏损调整费用的责任
截至2021年、2021年和2020年9月30日止的9个月损失负债和亏损调整费用变动情况摘要如下：
9月30日，
20212020
年初余额
$69,800$62,758 
有关下列事项的索偿拨备：
当年
$23,567$15,761 
前几年
(6,826)(5,696)
索赔准备金总额
$16,741$10,065 
已支付的损失涉及：
当年
$(2,832)$(1,636)
前几年
(5,038)(5,055)
已支付损失总额
$(7,870)$(6,691)
期末余额
$78,671$66,132 
申索准备金占净书面保费的百分比
4.7 %4.1 %
我们不断更新我们的损失负债和损失调整费用估计，因为有了新的信息，新的损失模式出现，或者其他促成因素和判断被考虑并纳入分析。由于产权索赔的复杂性、支付索赔的时间较长、个别索赔的美元金额差异很大，以及其他因素，估计未来的所有权损失赔偿是困难的。
在截至2021年9月30日的9个月里，释放索赔准备金的准备金与前几年相关的准备金为#美元。6.8百万美元是由于预计出现的亏损低于之前的预期。从历史上看，我们有利的亏损经验导致过去保单年度的最终亏损预测有所减少。最近，我们有利的亏损经验导致2017-2020年保单年度的最终亏损预测有所下降。在截至2020年9月30日的9个月里，发放索赔准备金的准备金与前几年相关的准备金为#美元。5.7100万美元是由于报告的亏损出现，低于预期。这导致最终亏损预测减少，主要是在2017-2019年的保单年度。该公司选定的最终损失估计所依据的精算假设更多地考虑了近几个保单年度的产权保险业基准。这些产权保险基准基于行业长期平均损失率。随着公司索赔经验的成熟，我们对这些估计进行了改进，以更多地考虑公司的实际索赔经验。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，公司的实际索赔经历反映出当前正承保周期的损失率低于行业基准，导致了有利的发展。
本年度发生和支付的损失包括本年度报告的索赔以及此类索赔的估计未来损失。
亏损和亏损调整费用的负债为#美元78.7百万美元和$69.8分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的100万美元，其中包括美元0.2及$0.7本公司认为与其托管或代理相关活动直接相关的索赔和解准备金分别为100万欧元。结算与代管或代理有关活动的索赔的准备金不是精算确定的。
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目录
7.  细分市场信息
以下是我们每个可报告部门的说明。
•分销：我们的分销部门反映了我们的直接代理业务，即获取客户订单，并为房地产成交交易提供所有权和第三方托管服务。我们通过与房地产经纪人、律师和非集中式贷款发起人的合作伙伴关系，通过94-分支机构占地面积横跨十我们与各州(“地方”)以及我们与国家贷款人和抵押贷款发起人的伙伴关系，这些贷款人和抵押贷款发起人代表我们的DOMA企业账户(“DOMA企业”)维持集中的贷款业务。
•承保：我们的承保部分反映了我们的产权保险承保业务的结果，包括通过我们的直接代理和第三方代理渠道提交的保单。转介代理通常保留大约84%的保单保费来换取他们的服务。保留期因州和代理的不同而不同。
我们使用调整后的毛利润作为有关持续经营的决策的主要盈利指标。调整后的毛利是通过从总收入中减去直接成本，如代理商留存的保费、直接人工、其他直接成本和索赔拨备来计算的。我们的首席运营决策者在税前基础上评估上述部门的结果。分部调整后的毛利不包括某些计入净亏损的项目，如折旧和摊销、公司和其他费用、认股权证和保荐人所涵盖股份负债的公允价值变化、利息支出和所得税费用，因为首席运营决策者在评估分部的整体经营业绩时没有考虑这些项目。我们的首席运营决策者不会为了评估业绩或分配资源而审查或考虑分配给我们部门的资产。因此，细分市场的资产并未列示。
下表汇总了该公司可报告部门的经营业绩：
截至2021年9月30日的三个月
分布包销淘汰合并合计
承保的净保费
$— $141,587 $(96)$141,491 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
47,573 823 (27,944)20,452 
投资、股息和其他收入
47 592 — 639 
总收入
$47,620 $143,002 $(28,040)$162,582 
代理人保留的保费(2)
$— $119,636 $(28,040)$91,596 
直接劳动(3)
21,791 2,157 — 23,948 
其他直接成本(4)
5,650 4,423 — 10,073 
关于申索的拨备1,243 5,442 — 6,685 
调整后毛利
$18,936 $11,344 $— $30,280 

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截至2021年9月30日的9个月
分布包销淘汰合并合计
承保的净保费
$— $359,730 $(976)$358,754 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
131,506 2,621 (75,035)59,092 
投资、股息和其他收入
130 2,388 — 2,518 
总收入
$131,636 $364,739 $(76,011)$420,364 
代理人保留的保费(2)
$— $303,126 $(76,011)$227,115 
直接劳动(3)
56,884 5,945 — 62,829 
其他直接成本(4)
16,846 7,896 — 24,742 
关于申索的拨备1,777 14,964 — 16,741 
调整后毛利
$56,129 $32,808 $— $88,937 
截至2020年9月30日的三个月
分布包销淘汰合并合计
承保的净保费
$— $103,587 $— $103,587 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
36,094 490 (19,842)16,742 
投资、股息和其他收入
(40)783 — 743 
总收入
$36,054 $104,860 $(19,842)$121,072 
代理人保留的保费(2)
$— $86,866 $(19,842)$67,024 
直接劳动(3)
13,185 1,707 — 14,892 
其他直接成本(4)
4,711 1,603 — 6,314 
关于申索的拨备
617 4,625 — 5,242 
调整后毛利
$17,541 $10,059 $— $27,600 

截至2020年9月30日的9个月
分布包销淘汰合并合计
承保的净保费
$— $246,738 $— $246,738 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
93,043 1,088 (50,833)43,298 
投资、股息和其他收入
614 1,654 — 2,268 
总收入
$93,657 $249,480 $(50,833)$292,304 
代理人保留的保费(2)
$— $206,965 $(50,833)$156,132 
直接劳动(3)
40,213 4,891 — 45,104 
其他直接成本(4)
12,433 3,916 — 16,349 
关于申索的拨备
1,006 9,059 — 10,065 
调整后毛利
$40,005 $24,649 $— $64,654 
_________________
(1)包括结账、托管、头衔考试、让渡佣金收入以及直接代理保留的保费收入。
(2)这笔费用是从直接代理和第三方代理保留的净保费中扣除的，以补偿他们为我们的承保部门创造保费收入所做的努力。我们的直接代理保留的保费和直接代理来源保费的再保险或共同保险的费用在合并中被消除。
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(3)包括直接履行所有权和/或托管服务的人员的所有薪酬成本，包括工资、奖金、奖励付款和福利。
(4)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。
下表提供了该公司应报告部门的调整后毛利与其所得税前亏损总额的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
调整后毛利
$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
折旧及摊销
1,978 1,221 7,705 3,236 
公司和其他费用(1)
53,393 28,604 133,234 82,910 
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动4,478 — 4,478 — 
利息支出
4,531 1,193 12,341 4,428 
所得税前亏损
$(34,100)$(3,418)$(68,821)$(25,920)
_________________
(1)包括未分配给分部的公司成本和其他成本，包括公司支持职能成本，如法律、财务、人力资源、技术支持和某些其他间接运营费用，如销售和管理工资，以及激励相关费用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，分销部门已分配商誉$88.1百万美元，承销部门已分配商誉$23.4百万美元。
8.  债务
高级担保信贷协议
2020年12月31日，Old Doma与哈德逊结构性资本管理有限公司(HSCM)签署了一项贷款和担保协议，规定提供$150.0百万优先担保定期贷款(“优先债务”)。2021年1月14日，老多马执行借款通知，承诺老多马借款$150.0根据优先债项的条款及条件，该笔款项为1,000,000,000元。优先债务由贷款人提供资金，贷款人是HSCM的附属公司，于2021年1月29日(“融资日期”)提供资金。高级债务到期五年从筹款之日算起。根据协议，优先债将承担以下利息11.25年利率，5.0其中%将在当前现金基础上支付，其余部分将应计并添加到未偿还本金余额中。利息每季度复利一次。如果在任何时候，Old Doma(现在称为States Title)在高级债务下发生违约，未偿还金额应按以下默认利率计息：15.00%。在融资后，Old Doma向HSCM的附属公司发行了一分钱认股权证，相当于1.35旧多马全部稀释后股份的%。认股权证已于截止日期净行使，而HSCM的该等联属公司有权收取约4.2百万股DOMA普通股。优先债务以本公司及其任何现有和未来国内子公司的几乎所有资产(有形和无形资产)的优先质押和担保权益为抵押(在每种情况下，均须遵守惯例，包括排除受监管的保险公司子公司)。本公司须遵守惯常的正面、负面及财务契约，包括除其他事项外，最低流动资金为#美元。20.0百万美元(截至任何一个月的最后一天)，最低综合年收入为$130.0这些措施包括限制负债、限制在正常业务过程之外出售资产和进行重大收购、限制派息和其他限制性支付。截至2021年9月30日，该公司遵守了高级债务契约。高级债务还包括这类贷款的常规违约事件，并规定，如果违约事件发生并持续，高级债务将在随后的违约事件基础上以直线方式摊销，要求定期付款24个月日历期，但不得超过到期日。
向关联方借款
作为北美所有权收购的一部分，Lennar向Old Doma发行了一张价值#美元的票据。87.0于2019年1月7日(以下简称“贷款”)的贷款金额为百万美元。截至2020年12月31日，这笔贷款的未偿还余额为美元。65.5百万美元。这笔贷款是
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目录
于2021年1月全额支付。在偿还贷款后，Lennar失去了与贷款相关的Old Doma董事会席位。
9.  股票补偿费用
公司根据董事会批准的2019年股权激励计划，向员工和主要顾问发放股票期权(激励性股票期权)和非法定股票期权(NSO)和限制性股票奖励(RSA)。授予的股票期权不会在10年，其归属期限从7 至60月份。一个股票期权的持有者可以按标的执行价购买一股普通股。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，基于股票的薪酬支出为1美元。3.0百万美元和$0.4分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，基于股票的薪酬支出为1美元。9.0百万美元和$0.9分别为百万美元。
股票期权(ISO和NSO)
在截至2021年9月30日的9个月内，公司进行了以下股票期权活动(期权金额已追溯重述为反映交换比率的股票)：
数量
股票期权
加权
平均值
行使价(美元)
加权
平均值
剩余
合同期限
(以年为单位)
集料
固有的
价值(美元)
截至2020年12月31日的未偿还款项
26,492,158 $0.53 8.5$374,808 
授与
4,583,033 0.71 9.25
练习
(4,004,764)0.43 7.2
取消或没收
(786,607)0.66 8.41
截至2021年9月30日的未偿还款项
26,283,820 $0.58 8.03$179,382 
截至2021年9月30日可行使的期权
10,412,664 $0.49 7.48$71,902 
限制性股票奖励(RSA)
在截至2021年9月30日的9个月内，公司有以下非既得RSA活动(股份金额已追溯重述为反映交换比率的股票)：
数量
RSA
平均值
授予日期
公允价值(美元)
截至2020年12月31日未归属
1,551,867 $0.52 
授与
— — 
练习
(613,563)0.38 
取消或没收
— — 
截至2021年9月30日未归属
938,304 $0.61 
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目录
10.  每股收益
基本每股收益和稀释每股收益的计算具体如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
分子
Doma Holdings，Inc.的净亏损
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
分母
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股
245,003,754 64,060,987 128,105,954 62,255,035 
Doma Holdings，Inc.股东应占每股净亏损
基本的和稀释的
$(0.14)$(0.06)$(0.54)$(0.43)
由于我们已经报告了每个期间的净亏损，所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的。这个以下是潜在的普通股流通股w在计算本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损时，不包括这些净亏损，因为计入这些净亏损将具有反摊薄作用：
截至9月30日，
2021
2020
可转换优先股
— 183,159,138 
未偿还股票期权
26,283,820 27,621,396 
普通股认股权证
18,022,750 28,870,386 
限制性股票单位
938,304 2,083,281 
总反稀释证券
45,244,874 241,734,201 

11.  关联方交易
Lennar持有的股权
在北美所有权收购方面，Lennar的子公司获得了该公司的股权。截至2021年9月30日，Lennar通过其子公司举办25.6占公司已发行普通股的%。
从Lennar贷款
关于北美所有权收购，本公司从Lennar获得一笔贷款，这笔贷款已于2021年1月全额偿还(更多信息见附注8)。
公司与Lennar之间的共享服务协议
在北美所有权收购方面，本公司与Lennar签订了过渡服务协议(“TSA”)，规定Lennar在将收购的业务纳入其运营时向公司提供的某些共享服务，以及分摊办公地点的费用，这些办公地点将容纳公司和Lennar人员，直到此时一个实体或另一个实体根据地点为其人员和运营建立单独的办公空间。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司向Lennar支付了$0.0及$0.3分别支付100万美元，以解决TSA服务安排。此外，在截至以下日期的九个月内
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2021年9月30日和2020年9月30日，公司向Lennar支付了约美元0.1百万美元和$0.2与共享空间相关的租金分别为100万英镑。
与Lennar的交易
在日常业务过程中，北美产权保险公司(“NATIC”)为Lennar的一家子公司承保产权保险单。在截至2021年和2020年9月30日的三个月中，该公司录得收入为30.3百万美元和$22.9分别从这些交易中获得100万美元，这些交易包括在我们的承销部门内。在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，公司记录了由第三方代理保留的保费$24.8百万美元和$18.4分别从这些交易中获得100万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，该公司记录的收入为81.9百万美元和$64.2分别从这些交易中获得100万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，该公司记录了由第三方代理保留的保费$66.6百万美元和$51.9分别从这些交易中获得100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司与这些交易相关的应收账款净额为1美元。3.4百万美元和$4.4分别为百万美元。这些金额包括在应收账款中，净额计入公司压缩的综合资产负债表。
咨询协议
2021年第三季度，公司与一家提供IT咨询服务的公司签订了咨询服务协议，我们的首席执行官是该公司的董事会成员。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司产生的与本协议相关的成本总计为$0.3百万美元。不是成本发生在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间。截至2021年9月30日，与本协议相关的应付账款总额为$0.3百万美元。
12.  承诺和或有事项
法律事务
本公司在正常业务过程中会受到索赔和诉讼事宜的影响。管理层不相信任何此类问题的解决会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
承付款和其他或有事项
该公司根据不可撤销的租赁协议租赁办公空间和设备，这些协议将在2028年之前的各个时间点到期。截至2021年和2020年9月30日的三个月，这些租约下的租金支出为$2.4百万美元和$2.4分别为百万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，这些租约下的租金支出为$7.0百万美元和$7.5分别为百万美元。
截至2021年9月30日，关于最低剩余期限超过一年的不可取消经营租赁的未来承诺总额如下：
2021$2,311 
20229,059 
20238,037 
20246,417 
20254,724 
此后7,032 
总计
$37,580 
该公司还管理托管存款，作为对客户的一项服务，其中很大一部分由第三方金融机构持有。牛膝电子托管保证金总额为#美元。511.1百万美元和$290.9百万a2021年9月30日和2020年12月31日。该等存款不会反映在简明综合资产负债表内，但在某些情况下，本公司可能对该等存款负上或有责任(例如
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例如，如果公司处置托管资产)。此类或有负债迄今没有对业务结果或财务状况产生实质性影响，预计今后也不会这样做。
13.  应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
员工薪酬和福利
$32,746 $23,899 
其他
17,441 9,145 
应计费用和其他负债总额
$50,187 $33,044 
14.  员工福利计划
该公司为其员工发起了一项固定缴款401(K)计划(“退休储蓄计划”)。退休储蓄计划是一种自愿缴费计划，根据该计划，雇员可以选择推迟支付联邦收入的补偿税收目的。所有18岁以上的全职员工都有资格在就业的第一天参加该计划。公司MPANY提供的雇主匹配最高可达50第一个的百分比6选任投稿的百分比。没有超过以下值的匹配供款3赔偿的%。公司匹配缴费从员工登记到退休储蓄计划时开始。
截至2020年12月31日止年度，本公司为员工利益作出供款$0.9从2020年1月1日到2020年5月15日，公司暂停了2020年5月16日生效的雇主匹配，并做出了不是在截至2020年12月31日的今年剩余时间内，为员工福利向退休储蓄计划缴费。暂停是因为新冠肺炎疫情及其对业务的潜在影响，这在当时是不可估量的。2021年1月1日，根据上述条款、费率和限制，公司恢复了对退休储蓄计划的等额缴费。截至2021年9月30日的三个月，公司为员工的利益贡献了$0.7100万美元给退休储蓄计划。在截至2021年和2020年9月30日的9个月，公司为员工的利益做出了美元的贡献。2.0300万美元和300万美元0.9100万美元给退休储蓄计划。
15.  研发
截至2021年和2020年9月30日的三个月，研发费用为5.4百万美元和$1.7分别为百万美元。该公司还将内部开发的软件成本资本化为#美元。5.3百万美元和$3.1在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，分别为100万美元。包括资本化的内部开发软件成本在内，我们的研发支出为#美元。10.7百万美元和$4.8截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，研发费用为10.8百万美元和$4.5分别为百万美元。该公司还将内部开发的软件成本资本化为#美元。14.2百万美元和$8.3在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，分别为100万。包括资本化的内部开发软件成本在内，我们的研发支出为#美元。25.0百万美元和$12.8截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。我们的研究和开发成本反映了与此类活动直接相关的员工的某些工资相关成本，这些成本包括在简明综合运营报表上的人事成本中。资本化的内部开发软件和收购的软件成本计入固定资产，净额计入压缩合并资产负债表。
16.  认股权证负债
作为业务合并的结果，本公司假设，截至截止日期，公开认股权证将购买总计11,500,000DOMA普通股和私募认股权证的股份将购买总计5,833,333多马公司普通股的股份。每份完整的认股权证使持有人有权以#美元的价格购买一股普通股。11.50.
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认股权证自2021年12月4日起可行使，即一年从Capitol首次公开募股(IPO)结束之日起；前提是我们根据证券法拥有一份涵盖DOMA普通股的有效注册声明。
当DOMA普通股每股价格等于或超过$时赎回公募认股权证18.00
一旦公开认股权证可以行使，本公司可要求赎回公开认股权证：
•全部而非部分；
•售价为$0.01根据公共授权；
•不少于30提前三天书面通知每位公认权证持有人赎回；及
•如果且仅当Doma公司普通股的最新报告售价等于或超过$18.00每股(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整)20一个交易日内的交易日30-在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知之前的三个工作日结束的交易日。
本公司不会赎回上述公开认股权证，除非证券法下有关发行可在无现金行使公开认股权证时发行的普通股的登记声明届时生效，且有关该等普通股的现行招股说明书可于30天除公开认股权证可在无现金基础上行使，且该等无现金行使可豁免根据证券法登记的情况外，赎回期限除外。
当DOMA普通股每股价格等于或超过$时赎回公募认股权证10.00
一旦公开认股权证可以行使，公司可以赎回尚未赎回的公开认股权证：
•全部而非部分；
•$0.10根据公共授权书，至少30提前几天的书面赎回通知；条件是持有者可以在赎回前行使他们的公共认股权证，并根据赎回日期和普通股的“公平市值”获得一定数量的股票，除非下文另有描述；
•如果且仅当最后报告的普通股销售价格等于或超过$10.00于本公司向公募认股权证持有人发出赎回通知日期前一个交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重组、重新分类、资本重组等及上述普通股及股权挂钩证券的某些发行调整后)；以及(B)于本公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前一个交易日的每股(经调整后按股票拆分、股票股息、重组、重新分类、资本重组及上述普通股及股权挂钩证券的发行调整)；及
•如果且仅当最后报告的普通股销售价格低于$18.00根据每股收益(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及普通股和股权挂钩证券的某些发行情况进行调整)，私募认股权证也同时被要求赎回，赎回条款与已发行的公开认股权证相同，如上所述。
自发出赎回通知之日起至赎回或行使公募认股权证为止，持有人可选择以无现金方式行使其公募认股权证。DOMA普通股的“公平市值”是指DOMA普通股的成交量加权平均价。十在紧接赎回通知向认股权证持有人发出赎回通知之日之后的交易日内。在任何情况下，与此赎回功能相关的公共认股权证的行使时间不得超过0.361每份公共认股权证的普通股(可调整)。
私募认股权证与公开认股权证相同，惟私募认股权证(I)除有限度的例外情况外，不可由吾等赎回，(Ii)可以现金或无现金方式行使，及(Iii)在每种情况下均有权享有登记权(包括行使私募认股权证后可发行的DOMA普通股股份)，只要该等认股权证由初始购买者或其任何准许受让人持有(如
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公司与纽约的大陆股票转让与信托公司作为认股权证代理(“认股权证协议”)。如果私人配售认股权证由初始购买者或其任何获准受让人以外的持有人持有，则该认股权证可由吾等赎回，并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
2021年9月3日，本公司向证券交易委员会提交了经修订的S-1表格(第333-258942号)注册说明书(该说明书于2021年9月8日宣布生效)，该说明书涉及发行最多17,333,333认股权证行使时可发行的普通股。截至2021年9月30日，公共和私募认股权证的总价值为$16.2百万美元和$8.2百万，分别相当于未偿还的认股权证11,500,000股票和5,833,333股票分别持有多马的普通股。这些认股权证根据美国会计准则815-40作为负债入账，并在精简综合资产负债表上的认股权证负债内列报。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在认股权证公允价值变动中列示。和保荐人担保的股份责任在精简的合并经营报表中。
17.  后续事件
该公司于2021年10月4日提交了S-8表格注册声明。自2021年10月5日起，公司董事会授予RSA和绩效股票奖励(PSA)共计10.1百万股和3.6分别为百万股。注册表决书须按时间转归，其中大部分表决书由注册表决书转归。25在授权日一周年时按比例计算，此后十二个季度按比例递增，以便RSA将在其授权日四周年时完全归属。公益广告以达到公司董事会确定的某些业绩条件为前提，并在业绩期满后按时间授予。RSA及PSA于授出日按公平市价计量，以股票为基础的补偿开支确认为归属股份，相应的抵销计入额外实收资本。
在编制随附的简明综合财务报表时，本公司评估了自资产负债表发布之日起至财务报表发布之日为止发生的所有重大后续事件或交易，以便在公司财务报表中确认或披露潜在的信息，并注意到除先前讨论的事件或交易外，没有后续事件或交易需要披露。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对DOMA财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)中包含的截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的未经审计的简明综合财务报表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的九个月的未经审计的简明综合财务报表以及相关的附注一起阅读，以及截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的经审计的综合财务报表以及截至2018年12月31日的年度的经审计的综合财务报表。经修订的注册说明书(“注册说明书”)。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险和不确定性，包括但不限于注册声明中“风险因素”部分所述的风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。由于四舍五入的原因，某些金额可能不是足数。除文意另有所指外，凡提及“公司”、“公司”、“多马”、“我们”及类似术语，均指多马控股公司(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“首都”是指企业合并完成之前我们的前身公司。提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma，以及企业合并完成后Doma的全资子公司States Title Holding，Inc.(以下简称“States Title. 本季度报告中的所有前瞻性陈述均以截至本季度报告之日我们掌握的信息为基础，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。

概述
DOMA成立于2016年，旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上，以完全重新想象住宅房地产成交流程。我们对标题和第三方托管流程的方法是由我们创新的全栈平台DOMA Intelligence推动的。DOMA智能平台是一个由100多名数据科学家和工程师组成的团队在四年多的时间里对研发进行重大投资的结果，它创建了一个革命性的新的端到端结算平台，旨在消除所有潜在的手动任务，包括承保所有权保险、执行核心第三方托管功能、生成结案文件以及签署和记录文件。该平台利用了数据分析、机器学习和自然语言处理的能力，这将使我们能够提供更便宜、更快的交易完成，并在流程的每一个点提供无缝的客户体验。DOMA的机器智能算法正在根据30年的历史匿名成交数据进行训练和优化，使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定，大大减少整个过程的时间、精力和成本。
我们的商业模式
今天，我们主要为住宅房地产市场上最普遍的两种交易类型：购买/转售交易和再融资交易发起、承销和提供所有权、第三方托管和结算服务。我们通过两个相辅相成的报告部门--分销和承保来运营和报告我们的业务。请参阅“-演示基础“下面。
我们的分销部门反映了我们通过专属所有权代理人和代理机构(“直接代理人”)提供的产品和服务的销售，而不是我们承保部门所反映的承保和保险服务。我们通过两个渠道营销我们的产品和服务，以吸引我们的推荐合作伙伴，并最终接触到我们的最终客户，即借款人或购房/卖家：
•DOMA企业版-我们的目标是与维持集中放贷业务的国家贷款人和抵押贷款发起人建立伙伴关系。一旦建立了合作伙伴关系，我们就将DOMA智能平台与客户的贷款生产系统集成在一起，以实现无摩擦的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。
•本地市场(“本地”)-我们的目标是与房地产经纪人、律师和非集中式贷款发起人建立合作伙伴关系94-分支机构覆盖10个州(AS2021年9月30日)。截至该季度的
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2021年9月30日，我们本地渠道约90%的贷款人和所有者保单由DOMA承保，其余份额由第三方承销商承保。
我们的承保业务反映了我们承保和保险服务的出售。这些服务与我们的直接代理渠道集成在一起，也通过我们的专属所有权保险公司向市场上的其他非专属所有权和托管代理(“第三方代理”)提供。对于通过第三方代理渠道采购的客户，我们保留一部分所有权溢价(约16%)，以换取我们资产负债表的承保风险。第三方代理渠道包括我们为关联方Lennar提供的房屋建筑商交易的产权承保和保险服务。
我们直接代理渠道的财务业绩对我们的分销和承保报告部门都有影响，而第三方代理渠道的结果只影响承保报告部门。
我们的费用通常包括与完成交易和投保风险相关的直接履行费用、与收购新业务相关的客户获取成本，以及如下所述的其他运营费用：
•直接履行费用-由直接人工和直接非人工费用组成。直接人工费用是指与直接为订单的打开和关闭做出贡献的员工相关的工资成本。直接人工费用的一些示例包括所有权和第三方托管服务、结算服务和客户服务。直接非人工费用是指与订单量密切相关的非工资支出，如理赔拨备、职称审核费用、办公用品费用、保险费和其他相关税费。
•客户获取成本-此费用类别是销售工资、销售佣金、客户成功工资、与销售相关的差旅和娱乐以及公司营销的分配部分的总和。
•其他运营费用-对订单或保单的履行或获取没有直接贡献的所有其他费用被视为其他运营费用。这一类别主要由研发成本、公司支持费用、占用费用以及其他一般和行政费用组成。
我们预计将继续投资我们的DOMA智能平台以及有机和无机增长机会，以保持与现有大型行业现有公司的竞争力，这些公司资金雄厚，拥有大量资源来捍卫其现有的市场地位。随着时间的推移，我们计划利用我们的现金流投资于客户获取、研发和新产品提供，以进一步提高收入增长，并加快消除完成住宅房地产交易的摩擦和费用。
陈述的基础
我们报告两个运营部门的业绩：
•分布-我们的分销部门反映了我们的直接代理业务，即获得客户订单，并为房地产成交交易提供所有权和第三方托管服务。我们通过本地和DOMA企业客户推荐渠道获得客户。
•包销-我们的承保部门反映了我们的产权保险承保业务的结果，包括通过我们的直接代理和第三方代理渠道提交的保单。转介代理人保留约84%的保单保费，以换取他们的服务。保留率因州和代理而异。
成本被分配到各个部门，以达到调整后的毛利润，这是我们的部门衡量损益的指标。我们对分部的会计政策与适用于我们合并财务报表的会计政策相同，不同之处在于“-收入和支出的关键组成部分。他说：“部门间的收入和开支在合并中被剔除。请参阅我们的精简合并财务报表中的附注7，了解我们的部门业绩摘要以及部门调整后的毛利润和我们的所得税前综合亏损之间的对账。
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重大事件和交易
企业合并
在截止日期，Capitol根据协议完成了与Old Doma的业务合并。随着业务合并的结束，Old Doma更名为States Title Holding，Inc.，Capitol更名为Doma Holdings，Inc.(“DOMA”)，Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma现有的业务运营作为一家上市公司。有关业务合并的额外详情，请参阅简明综合财务报表附注3。
结果是……在业务合并后，我们成为一家在SEC注册并在纽约证券交易所上市的空壳公司的运营继承人。这要求我们雇佣更多的人员，并实施程序和流程，以满足上市公司的监管要求和做法。作为一家上市公司，我们预计作为一家上市公司，除了其他事项外，我们预计每年会产生额外的费用，包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源。
“新冠肺炎”等宏观经济走势的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布由新型冠状病毒引起的新冠肺炎大流行。新冠肺炎造成了重大的宏观经济影响和市场混乱，特别是联邦、州和地方政府颁布了旨在遏制病毒传播的紧急措施，包括就地避难令、旅行限制、隔离期和社会距离。作为回应，我们采取了适当的措施来确保员工、客户和合作伙伴的健康和安全，包括在家工作的政策和限制员工与客户和合作伙伴之间的身体接触。
我们经营房地产行业，我们的业务量直接受到抵押贷款再融资交易、现有房地产购买交易和新房地产购买交易的市场趋势的影响，特别是在住宅市场。对新冠肺炎疫情的应对最初导致购买交易大幅下降，在一段时间内，美国经济的未来表现被认为处于危险之中。因此，DOMA管理层做出了一个艰难的决定，裁减了大约12%的员工，导致了大约140万美元的遣散费。随后的美国联邦刺激措施，包括美联储(Federal Reserve)的降息，以及允许远程公证等地方监管举措，导致抵押贷款再融资和购买量增加，我们相信这有利于我们的商业模式。虽然房地产交易在很大程度上恢复或超过了大流行前的水平，但我们在应对大流行的同时，继续密切关注经济和监管发展。
抵押贷款需求往往与利率变化密切相关，这意味着我们的订单趋势可能会受到未来利率变化的影响。然而，我们相信，我们目前较低的市场份额以及对所有权保险、托管和关闭服务的颠覆性做法将使我们能够获得市场份额，这反过来应该会降低我们相对于行业现有公司的收入增长趋势所面临的风险。
北美的头衔收购
于2019年1月7日，吾等向Lennar Corporation(“Lennar”)收购其附属公司北美产权保险公司(“NATIC”)(经营其产权保险承保业务)及以其北美Title Company品牌经营的第三方产权保险代理业务(统称为“收购业务”)，总股本及递延现金代价为1.717亿美元(“北美产权收购”)，包括以卖方融资票据形式经营的8700万美元。
对北美所有权的收购为我们提供了保险牌照和遍布全美的代理网络，以及大量的数据集，以加速我们的机器智能技术。此次收购标志着DOMA在追求我们的长期增长战略中实现全国规模和许可方面的一个重要里程碑。虽然我们在北美所有权收购之前只产生了最低限度的收入，但在收购完成后，我们开始以广泛的分销足迹和数据运营我们的业务，使我们能够
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加快推出我们的DOMA智能平台。收购北美所有权还使我们获得了1.115亿美元的商誉和6140万美元的收购有价证券。
自北美所有权收购以来，我们已经实施了几项计划，以整合和重新调整被收购业务的运营。这包括通过精简我们的实体分支机构、将分支机构后台职能整合为共同的公司运营以及实施共同的生产平台来转变收购的业务的零售代理业务横跨我们所有的分支机构。我们将继续投资于DOMA智能平台在本地分支机构的开发和推广。随着时间的推移，随着我们专有的机器学习平台和数据科学驱动的标题和结账服务方法取代人工流程，我们预计将实现显著的成本节约。这一努力的好处，特别是在利润率增长方面的好处，可能会在未来的报告期内逐步实现。因此，我们最近的运营业绩，包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，可能不能反映我们未来的业绩。

主要运营和财务指标
我们定期审查几个关键的运营和财务指标，以评估我们的业绩和趋势，并为管理层的预算、财务预测和战略决策提供信息。
下表列出了我们的主要运营和财务指标，以及所指时期的相关GAAP衡量标准：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(以千为单位，未平仓订单号和未平仓订单号除外)
关键运行数据：
未平仓订单52,867 37,572 135,442 101,161 
关闭订单35,300 25,358 99,386 65,026 
GAAP财务数据：
收入(1)
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
毛利(2)
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
净损失
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
非GAAP财务数据(3):
留存保费及费用$70,986 $54,048 $193,249 $136,172 
调整后毛利$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
调整后毛利与留存保费及费用的比率43 %51 %46 %47 %
调整后的EBITDA$(20,109)$(649)$(35,291)$(15,926)
_________________
新墨西哥州=没有意义
(1)收入包括(I)净保费、(Ii)托管、其他与所有权相关的费用和其他，以及(Iii)投资、股息和其他收入。净亏损由收入和费用两部分组成。有关我们的综合损益表中出现的衡量标准的更多信息，请参阅“-收入和费用的主要组成部分-收入“下面。
(2)根据公认会计原则计算的毛利润为总收入减去第三方代理保留的保费、直接人工费用(主要包括直接履行保单的某些员工的人事费用)和直接非人工费用(主要包括职称审查费用、索赔拨备以及折旧和摊销)。在我们的综合损益表中，折旧和摊销被记录在“其他营业费用”的标题下。
(3)留存保费和费用、调整后的毛利润和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。请参阅“-非GAAP财务衡量标准下面提供更多信息，并将这些衡量标准与最接近的GAAP财务衡量标准进行协调。
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未平仓订单和未平仓订单
未结订单是指通过我们的直接代理(通常与购房或抵押再融资交易相关)订购所有权保险和/或第三方托管服务(包括支付资金、签署文件和记录交易)的数量。订单可以在客户表示对特定物业感兴趣时打开，也可以在购买或贷款协议签署之前或之后由客户取消。结算订单是指在每个期间通过签发产权保险单和(或)提供托管服务而成功履行的产权保险和(或)托管服务的未平仓订单数量。未结和已结订单不包括来自我们第三方代理的所有权保险订单或转介。为免生疑问，购房或转售交易的成交订单通常会导致发出两份业权保险单，而再融资交易通常会发出一份业权保险单。
我们将未平仓订单作为我们直销收入渠道的领先指标，将已结订单作为同期直销收入的直接指标，并基于同样的原因相信这些措施对投资者很有用。我们认为，随着时间的推移，未平仓订单和未平仓订单之间的关系将保持相对一致，未平仓订单增长通常是未来财务表现的可靠指标。不过，未平仓订单与未平仓订单之比的恶化，可能是宏观经济或房地产市场走势不利的先行指标。
留存保费及费用
留存保费和费用是一种非GAAP财务指标，其定义为GAAP下的总收入减去第三方代理留存的保费。请参阅“-非GAAP财务衡量标准以下是我们的留存保费和手续费与毛利润的对账，这是最接近于GAAP的衡量标准，以及有关我们的非GAAP衡量标准的局限性的更多信息。
我们的业务战略重点是利用DOMA智能平台提供全面改善的客户体验，并主要通过我们的直接代理渠道提高时间和成本效益。相比之下，在我们的第三方代理渠道中，我们提供我们的承保专业知识和资产负债表，以确保此类第三方代理推荐的保单的风险，对于这项服务，我们通常会获得我们承保保单保费的16%左右。因此，我们使用留存保费和费用(扣除第三方代理留存保费的影响)作为衡量我们业务盈利能力和未来增长趋势的重要指标，并相信出于同样的原因，这对投资者是有用的。
调整后毛利
调整后的毛利是一种非GAAP财务指标，定义为GAAP下的毛利(亏损)，调整后不包括折旧和摊销的影响。请参阅“-非GAAP财务衡量标准以下是我们调整后的毛利与毛利、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们的非GAAP衡量标准局限性的更多信息。
管理层将调整后的毛利视为衡量我们潜在盈利能力和效率的重要指标。随着我们产生更多通过DOMA智能平台提供服务的业务，我们预计每笔订单的直接人工费用将继续下降，从而降低履行成本，我们预计调整后的每笔交易毛利润的增长速度将超过每笔交易的留存保费和手续费。
调整后毛利与留存保费及费用的比率
调整毛利与留存保费和费用的比率，这是一种非公认会计准则的衡量标准，以百分比表示，计算方法是调整后的毛利润除以留存保费和费用。分子和分母均扣除第三方代理保留的保费的影响，因为这是与我们的承保部分相关的成本，我们对此控制有限，因为根据长期合同条款，第三方代理通常保留与所有权保险单转介相关的大约84%的保费。
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我们认为，调整后的毛利润与留存保费和手续费的比率是衡量我们的运营效率和我们的机器学习能力影响的重要指标，并相信出于同样的原因，它对投资者是有用的。
我们预计，调整后的毛利润与留存保费和手续费的比率将在长期内有所改善，反映出我们每个订单的平均履行成本继续下降。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标，定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)，并进一步调整，以排除基于股票的补偿、与COVID相关的遣散费以及认股权证和保荐人担保股票负债的公允价值变化的影响。请参阅“-非GAAP财务衡量标准以下是我们调整后的EBITDA与净亏损、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们的非GAAP衡量标准局限性的更多信息的对账。
我们审查了调整后的EBITDA，将其作为衡量我们经常性和潜在财务表现的重要指标，并相信出于同样的原因，它对投资者是有用的。
收入和费用的主要组成部分
收入
承保的净保费
我们通过承保产权保险单产生净保费，并在标的交易完成时全额确认保费。对于我们的一些第三方代理，我们还为我们估计已在当期签发但由第三方代理在下一期向我们报告的所有权保险单积累保费收入。请参阅“-关键会计政策和估算-来自第三方代理推荐的净保费“有关这一应计项目的进一步解释，请参见下面的说明。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们的第三方代理发出这些保单到向我们报告这些保单或保费之间的平均时间间隔约为三个月。承保的净保费包括由第三方代理保留的部分保费，该部分记录为费用，如下所述。
为了降低与承保保单相关的风险，我们利用再保险计划来限制我们的最大损失敞口。根据我们的再保险条约，我们放弃基础保单的保费，以换取再保险人的让渡佣金，我们的净保费不包括此类让渡的保费。
我们的主要再保险配额份额协议涵盖从再融资和房屋净值信用额度交易中立即承保的保单，根据这些交易，我们历来放弃了每份承保保单100%的书面保费。根据于2021年2月生效的续订协议，我们只放弃此类即时承保保单的保费的25%，而不是100%，最高可达8000万美元的再保险保费总额上限，此后我们将保留即时承保保单的100%保费。与上一时期的业绩相比，让渡百分比的减少导致每笔交易的净保费更高。有关我们再保险条约的更多详情，请参阅上文简明综合财务报表附注2。
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他
托管费和其他与所有权相关的费用与管理房地产交易的成交相关，包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的成交文件、提供公证服务以及其他房地产或与所有权相关的活动。其他费用与我们提供的各种辅助服务有关，包括出具本票的费用、文件准备费用、业主协会信函费用、查验费用、留置权信函费用和电汇费用。我们也承认与再保险条约有关的割让佣金，只要此类割让佣金的金额超过与再保险有关的成本。
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这一收入项目与我们的分销部门最直接相关。对于部门级别的报告，我们分销部门保留的代理保费在我们部门损益表的“第三方托管、其他所有权相关费用和其他”标题下记录为收入，而我们的承保部门记录了我们出具的保险单的相应费用。合并后，这些内部交易的影响就消除了。
投资、股息和其他收入
投资、股息和其他收入主要来自我们的投资组合的收入，这些收入主要由我们的法定储备和超额法定资本组成。我们主要投资固定收益证券，主要包括公司债务、美国政府机构债务、存单、美国国债和抵押贷款。
费用
由第三方代理保留的保费
当客户被转介给我们并由我们承保保单时，转介的第三方代理将保留很大一部分保费，通常约为保费的84%。由第三方代理保留的保费部分被记录为费用。这些推荐费用仅与我们的承保部门有关。随着我们的直接代理渠道相对于我们的第三方代理渠道不断增长，我们预计第三方代理保留的保费占收入的百分比将随着时间的推移而下降。
对于分部级别的报告，我们的直接代理保留的保费(记录为分销分部收入)被记录为我们承保部门“代理保留的保费”费用的一部分。合并后，这些内部交易的影响就消除了。
职称审核费
所有权审查费用是在所有权保险单签发之前搜索和审查公共信息而产生的。
关于申索的拨备
管理层认为索赔费用准备金由三部分组成：已发生但未报告(“IBNR”)准备金、已知索赔损失和损失调整费用准备金以及与托管有关的损失。
IBNR是一项损失准备金，主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用是通过将一个费率(损失拨备费率)应用于所有权保险费总额来计算的。损失拨备率在每年年初部分基于独立精算公司利用公认的精算方法进行的评估而确定。评估还考虑了行业趋势、监管环境和地理因素，并在年内根据事态发展进行更新。这一损失拨备比率被设定为对当年保单的损失进行拨备。由于我们的长期索赔风险，我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或积极索赔金额，当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。
根据一段时间内保费年份的风险状况和一家独立精算公司的预测，我们建立或释放与旧保单相关的准备金。随着我们继续增加通过DOMA智能平台提供服务的业务比例，我们的IBNR占我们收入的比例可能会增加，但我们相信，从长远来看，随着我们的预测机器智能技术产生更好的结果，这一比例将会下降。
已知索赔损失和损失调整费用准备金是一项费用，它反映了根据当时可获得的信息对解决索赔的剩余成本的最佳估计。实际上，大多数索赔并不满足最初已知的索赔准备金；相反，随着在索赔管理过程中开发新的信息，最初的估计数字会被修订，有时会下调，有时会上调。IBNR的精算预测中提供了这项额外的发展，但不能分配给具体索赔。实际
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索赔管理中发生的费用记入损失调整费用，这主要包括与调查和解决索赔相关的法律费用。
与代管有关的损失主要是由结算代理人在代管过程中出现的文书错误造成的。随着我们通过DOMA智能平台处理的订单比例持续增加，我们预计与第三方托管相关的损失将随着时间的推移而下降。
人员成本
人员成本包括基本工资、员工福利、支付给员工的奖金和工资税。这笔费用主要是由给定时期的平均员工数量和我们的招聘活动推动的。
在我们对部门结果的陈述和调整以及对毛利的计算中，我们将人员成本分类为直接费用或间接费用，以反映每个员工所从事的活动。直接人员成本涉及其工作职能与我们的履行活动直接相关的员工，包括承销商、成交代理、托管代理、资金代理以及所有权和治疗代理，并包括在我们部门调整后毛利的计算中。间接人员成本涉及不直接支持我们交易履行活动的员工，包括销售代理、培训专家和客户成功代理、部门管理、研发和其他信息技术人员以及公司支持人员。
其他运营费用
其他运营费用包括入住费、维护费和公用事业费、产品税(例如，对毛保费征收的州税)、专业费用(包括法律、审计和其他第三方咨询费用)、软件许可证和销售工具、旅行和娱乐费用以及折旧和摊销等成本。
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动
认股权证和保荐人担保股份负债的公允价值变动包括在每个报告期末将我们的权证和保荐人担保股份计入公允价值而导致的未实现收益和亏损。
所得税费用
虽然我们处于合并的净亏损状态，并将我们的联邦所得税作为一个合并的税组进行报告，但在我们有盈利业务的某些司法管辖区，我们会产生州所得税。此外，我们还在某些司法管辖区招致强制性的最低州所得税。此外，我们确认了递延税项资产，但已用全额估值津贴抵消了这些资产，反映出它们在未来时期的可回收性存在很大的不确定性。在我们公布至少三年的盈利情况之前，我们可能无法实现这些递延税项资产的税收优惠。
经营成果
我们将在综合的基础上按部门讨论以下业务的历史业绩。过去的财务业绩并不代表未来的业绩。
截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比
下表概述了我们在指定时期的综合经营结果，以及不同时期之间的变化。
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截至9月30日的三个月，
20212020$CHANGE%变化
(除百分比外，以千为单位)
收入：
承保的净保费$141,491 $103,587 $37,904 37 %
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他20,452 16,742 3,710 22 %
投资、股息和其他收入639 743 (104)(14)%
总收入$162,582 $121,072 $41,510 34 %
费用：
由第三方代理保留的保费$91,596 $67,024 $24,572 37 %
职称审核费5,289 4,624 665 14 %
关于申索的拨备6,685 5,242 1,443 28 %
人员成本62,410 36,197 26,213 72 %
其他运营费用21,693 10,210 11,483 112 %
总运营费用$187,673 $123,297 $64,376 52 %
运营亏损(25,091)(2,225)(22,866)1028 %
其他(费用)收入：
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动(4,478)— (4,478)*
利息支出(4,531)(1,193)(3,338)280 %
所得税前亏损(34,100)(3,418)(30,682)898 %
所得税费用$(170)$(204)$34 (17)%
净损失$(34,270)$(3,622)$(30,648)846 %
*=未显示为上期金额为零
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截至9月30日的9个月，
20212020$CHANGE%变化
(除百分比外，以千为单位)
收入：
承保的净保费$358,754 $246,738 $112,016 45 %
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他59,092 43,298 15,794 36 %
投资、股息和其他收入2,518 2,268 250 11 %
总收入$420,364 $292,304 $128,060 44 %
费用：
由第三方代理保留的保费$227,115 $156,132 $70,983 45 %
职称审核费15,643 11,811 3,832 32 %
关于申索的拨备16,741 10,065 6,676 66 %
人员成本159,829 104,652 55,177 53 %
其他运营费用53,038 31,136 21,902 70 %
总运营费用$472,366 $313,796 $158,570 51 %
运营亏损(52,002)(21,492)(30,510)142 %
其他(费用)收入：
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动(4,478)— (4,478)*
利息支出(12,341)(4,428)(7,913)179 %
所得税前亏损(68,821)(25,920)(42,901)166 %
所得税费用$(506)$(620)$114 (18)%
净损失$(69,327)$(26,540)$(42,787)161 %
*=未显示为上期金额为零
收入
承保的净保费。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，净保费增加了3790万美元，增幅为37%。由一个42%来自我们的直销渠道的保费增加，%提高我们第三方代理渠道的保费。Ne与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，T保费增加了1.12亿美元，增幅为45%。驾驶的是一辆49%来自我们的直销渠道的保费增加和45%提高我们第三方代理渠道的保费。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，直销代理保费增长是由以下方面的成交订单增长推动的39%和53%，分辨率分门别类地说。在截至2021年9月30日的三个月内，每个订单的平均留存保费较高2%的保费贡献了保费的增长。在截至2021年9月30日的9个月里，成交订单的增长被每份订单平均保费下降3%所抵消。由于年内再融资订单份额较高。
第三方代理的增长反映了管理层不断努力增加从现有第三方代理手中夺取钱包份额的结果，以及努力产生新的代理关系以加速增长的结果。在截至2021年9月30日的九个月期间，保费上涨也是由市场活动的整体增加推动的。
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他费用。在截至2021年9月30日的三个月中，托管、其他所有权相关费用和其他费用增加了370万美元，增幅为22%；在截至2021年9月30日的9个月中，在相应成交订单增长的推动下，托管、其他所有权相关费用和其他费用与去年同期相比增加了1580万美元，增幅为36%。
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投资、股息和其他收入。 投资、股息和其他收入增加截至2021年9月30日的9个月，与去年同期相比，爱尔兰元为30万加元，增幅为11%，主要原因是-投资组合再平衡带来的投资实现收益。
费用
由第三方代理保留的保费。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，第三方代理留存的保费增加了2460万美元，增幅37%；截至2021年9月30日的九个月，保费增加了7100万美元，增幅45%。 这一增长主要是由第三方代理提交的承保保单的增长推动的，支付给我们第三方代理的平均佣金没有实质性变化。
职称审查费。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的头衔审查费用增加了70万美元，增幅为14%；截至2021年9月30日的9个月，所有权审查费用增加了380万美元，增幅为32%，这主要是由于直接代理打开和关闭的订单以及保费的增长。
关于申索的拨备.截至2021年9月30日的三个月，索赔拨备增加了140万美元，增幅为28%；截至2021年9月30日的九个月，索赔拨备增加了670万美元，增幅为66%。与上一年同期相比，主要是由于新业务同期的书面保费。申索拨备以净保费的百分率表示，截至二零零一年首三个月分别为4.7%及5.1%。2021年9月30日和2020年，分别为4.7%和4.1%九截至的月份分别为2021年9月30日和2020年9月30日。这两个时期报告的前几年签发的保单出现的损失都低于预期。
人员成本。在截至2021年9月30日的三个月中，人员成本增加了2620万美元，增幅为72%，截至2021年9月30日的9个月，人员成本同比增加了5520万美元，增幅为53%，这是由于对直接劳动力和客户获取的投资，我们的企业支持功能扩大到作为一家上市公司运营，以及随着组织投资推动Doma Intelligence启用的交易的增长，支持Direct Agents渠道的运营和管理人员增加。
其他运营费用。截至2021年9月30日的三个月，其他运营费用增加了1,150万美元，增幅为112%；截至2021年9月30日的9个月，与上年同期相比，其他运营费用增加了2,190万美元，增幅为70%，原因是作为上市公司运营的企业支持费用增加，如改进的操作系统和人力资源服务，支持收入增长的费用增加，如硬件和软件采购以及差旅和娱乐支出，与我们Doma Intelligence平台开发投资相关的摊销费用增加，以及Doma Intelligence Platform的摊销增加由于这些因素，截至2021年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销比上年同期增加了80万美元，增幅为62%，折旧和摊销增加了450万美元，增幅为138%。
认股权证及保荐人承担股份负债的公允价值变动。在截至2021年9月30日的3个月和9个月里，认股权证和保荐人担保股票(定义见附注2)的公允价值比上年同期增加了450万美元，这主要是由于对截至2021年9月30日的公共和私人配售认股权证的后续衡量导致认股权证负债增加了520万美元。由于认股权证市场价格的相应上涨，认股权证负债按公允价值增加，这与多马公司股价的变动有关。这部分被保荐人承保股票负债的公允价值减少70万美元所抵消，这是由于更新了用于估计该负债的市场投入而导致的。
利息支出。截至2021年9月30日的三个月，利息支出增加了330万美元，增幅为280%，截至2021年9月30日的9个月，利息支出同比增加了790万美元，增幅为179%，原因是未偿债务金额增加，以及2021年实际利率上升，这是2021年第一季度发行新的1.5亿美元优先债务工具的结果。
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补充部门结果讨论-截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比
下表列出了我们的分销和承保部门在指定年份的运营结果摘要。请参阅“-演示基础“上图。
截至2021年9月30日的三个月
截至2020年9月30日的三个月
分布包销淘汰整合
分布
包销淘汰整合
(单位：千)
净保费书面记录如下：$— $141,587 $(96)$141,491 $— $103,587 $— $103,587 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
47,573 823 (27,944)20,452 36,094 490 (19,842)16,742 
投资、股息和其他收入47 592 — 639 (40)783 — 743 
总收入$47,620 $143,002 $(28,040)$162,582 $36,054 $104,860 $(19,842)$121,072 
代理人保留的保费 (2)
— 119,636 (28,040)91,596 — 86,866 (19,842)67,024 
直接劳动 (3)
21,791 2,157 — 23,948 13,185 1,707 — 14,892 
其他直接成本(4)
5,650 4,423 — 10,073 4,711 1,603 — 6,314 
关于申索的拨备1,243 5,442 — 6,685 617 4,625 — 5,242 
调整后毛利(5)
$18,936 $11,344 $— $30,280 $17,541 $10,059 $— $27,600 

截至2021年9月30日的9个月
截至2020年9月30日的9个月
分布包销淘汰整合
分布
包销淘汰整合
(单位：千)
净保费书面记录如下：$— $359,730 $(976)$358,754 $— $246,738 $— $246,738 
第三方托管、其他与所有权相关的费用和其他(1)
131,506 2,621 (75,035)59,092 93,043 1,088 (50,833)43,298 
投资、股息和其他收入130 2,388 — 2,518 614 1,654 — 2,268 
总收入$131,636 $364,739 $(76,011)$420,364 $93,657 $249,480 $(50,833)$292,304 
代理人保留的保费 (2)
— 303,126 (76,011)227,115 — 206,965 (50,833)156,132 
直接劳动 (3)
56,884 5,945 — 62,829 40,213 4,891 — 45,104 
其他直接成本(4)
16,846 7,896 — 24,742 12,433 3,916 — 16,349 
关于申索的拨备1,777 14,964 — 16,741 1,006 9,059 — 10,065 
调整后毛利(5)
$56,129 $32,808 $— $88,937 $40,005 $24,649 $— $64,654 
__________________
(1)包括结账、托管、头衔考试、让渡佣金收入以及直接代理保留的保费收入。
(2)这笔费用是从直接代理和第三方代理保留的净保费中扣除的，以补偿他们为我们的承保部门创造保费收入所做的努力。我们的直接代理保留的保费以及在直接代理来源的保费上购买的再保险或共同保险的费用在合并中被消除。
(3)包括直接履行所有权和/或托管服务的人员的所有薪酬成本，包括工资、奖金、奖励付款和福利。
(4)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。
(5)请参阅“-非GAAP财务指标-调整后的毛利润以下是综合调整后毛利(非GAAP衡量标准)与我们的毛利(GAAP财务衡量标准最接近)的对账。
在上述成交订单增长的推动下，截至2021年9月30日的三个月和九个月的分销部门收入分别比去年同期增加了1160万美元，增幅32%和3800万美元，增幅41%。截至2021年9月30日的三个月，每个订单的平均收入增加10%贡献了分销部门收入的增加，而在截至2021年9月30日的9个月内，每笔订单平均收入降低7%抵消t他增加了。承销部门收入增加bY 3810万美元，或36%；1.153亿美元，或46%三和九分别截至2021年9月30日的月份与上年同期相比，反映出直接代理和第三方代理承保的所有权保单大幅增长。
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与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，分销部门调整后的毛利润分别增长了140万美元和1610万美元，增幅分别为8%和40%，这得益于成交订单的增长和每个订单直接费用的效率提高。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，承销部门调整后的毛利润增加了130万美元，增幅为13%，增加了820万美元，增幅为33%，反映了业务所有渠道的需求增加，以及直接费用的改善，抵消了当期所有权索赔费用拨备的增加。
补充关键运营和财务指标结果讨论-截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比
下表列出了我们的主要运营和财务指标，包括所示时期的非GAAP财务指标，以及不同时期的变化。本讨论应仅作为对上述GAAP结果讨论的补充阅读。请参阅“-非GAAP财务衡量标准以下是关于以下非GAAP财务衡量标准的重要信息，以及它们与各自最接近的GAAP衡量标准的一致性。
截至9月30日的三个月，
20212020$CHANGE%变化
(以千为单位，不包括百分比和未平仓订单数和未平仓订单号)
未平仓订单52,867 37,572 15,295 41 %
关闭订单35,300 25,358 9,942 39 %
留存保费及费用$70,986 $54,048 $16,938 31 %
调整后毛利30,280 27,600 2,680 10 %
调整后毛利与留存保费及费用的比率43 %51 %(8)第(8)页(16)%
调整后的EBITDA$(20,109)$(649)(19,460)2998 %

截至9月30日的9个月，
20212020$CHANGE%变化
(以千为单位，不包括百分比和未平仓订单数和未平仓订单号)
未平仓订单135,442 101,161 34,281 34 %
关闭订单99,386 65,026 34,360 53 %
留存保费及费用$193,249 $136,172 $57,077 42 %
调整后毛利88,937 64,654 24,283 38 %
调整后毛利与留存保费及费用的比率46 %47 %(1)第(1)页(2)%
调整后的EBITDA$(35,291)$(15,926)(19,365)122 %
未平仓订单和未平仓订单
截至2021年9月30日的三个月，我们新开订单52,867笔，完成订单35,300笔，同比分别增长41%和39%。在截至2021年9月30日的三个月里，与去年同期相比，我们DOMA Enterprise渠道的已完成订单增加了386%，原因是新客户的获得、在现有客户中钱包份额的增加以及地理足迹的扩大。与前一年同期相比，2021年第三季度我们本地渠道的已完成订单减少了8%R由于收缩的再融资市场，采购订单的增长部分抵消了这一影响。
截至2021年9月30日的9个月，我们共开盘135,442笔订单，完成99,386笔订单，同比分别增长34%和53%。由于获得了新客户，我们DOMA企业渠道的已完成订单同比增长462%，与现有客户的钱包份额有所增加
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客户，以及不断扩大的地理足迹。在再融资和采购订单增长的推动下，截至2021年9月30日的9个月，我们本地渠道的成交订单与去年同期相比增长了7%。
留存保费及费用
留存保费及费用增加bY 1690万美元(31%)和5710万美元(42%)按下三个，然后九与去年同期相比，截至2021年9月30日的月份，直接代理和第三方代理的封闭式订单和标题政策增长强劲。
调整后毛利
调整后的毛利增长D与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增加了270万美元(10%)和2430万美元(38%)，原因是留存保费和费用分别增长了1690万美元和5710万美元同样的时期。留存保费及费用的增长被部分抵销。通过投资实施基础设施来支持未来增长.
调整后毛利与留存保费及费用的比率
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，调整后的毛利润与留存保费和手续费的比率分别比去年同期下降了8个百分点和1个百分点。降幅为主要原因是直接人工费用增加了910万美元(61%)和1770万美元(39%)，分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，与去年同期相比。直接人工费用的增长超过了留存保费和费用的增长，因为在未来的业务量增长之前就雇佣了履行劳动力。在过去的几年里，截至2021年9月30日的九个月，索赔拨备占净书面保费的比例从4.1%微升至4.7%。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA减少了1,950万美元，或2998%，至负2,010万美元或截至2021年9月30日的三个月，由2,210万美元的运营成本增加，原因是投资于企业支持职能以成功运营上市公司，研发以及运营和管理人员以支持直销渠道的增长和转型。这被一个$2.7调整后的毛利润提高了100万美元。调整后的EBITDA减少了1940万美元，降幅为122%，降至负3530万美元九截至2021年9月30日的几个月，由对该公司的相同投资增加了4400万美元的运营成本。这被调整后毛利润2430万美元的改善所抵消。

非GAAP财务指标
本季度报告中描述的非GAAP财务指标仅应被视为根据GAAP编制的结果的补充，而不应被视为GAAP结果的替代品。这些衡量标准(留存保费和手续费、调整后的毛利润和调整后的EBITDA)没有按照公认会计准则计算，因此不一定能根据公认会计准则反映我们的趋势或盈利能力。这些措施不包括或以其他方式对GAAP要求的某些成本项目进行调整。此外，这些指标的定义和计算可能与其他公司报告的类似名称的指标不同，这使得我们很难将我们的结果与其他公司的结果进行比较。我们告诫投资者不要过度依赖我们的非GAAP财务指标来替代我们根据GAAP的业绩。
管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用，以：(I)监测和评估我们业务的增长和业绩；(Ii)便于对我们业务的历史经营业绩进行内部比较；(Iii)促进将我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构或经营历史的其他公司的历史经营业绩进行外部比较；(Iv)审查和评估我们的管理团队和其他员工的业绩；以及(V)编制预算，评估有关未来经营投资的战略规划决策。
47
目录
留存保费及费用
下面列出了我们的留存保费和费用，并将该指标与我们的毛利润(GAAP财务指标最接近的可比性指标)在所示时期进行了协调：
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
2021
2020
2021
2020
(单位：千)(单位：千)
收入
$162,582 $121,072 $420,364 $292,304 
减号：
由第三方代理保留的保费91,596 67,024 227,115 156,132 
留存保费及费用
$70,986 $54,048 $193,249 $136,172 
减号：
直接劳动23,948 14,892 62,829 45,104 
关于申索的拨备6,685 5,242 16,741 10,065 
折旧及摊销1,978 1,221 7,705 3,236 
其他直接成本(1)
10,073 6,314 24,742 16,349 
毛利
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
__________________
(1)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。

调整后毛利
下表将我们调整后的毛利与我们的毛利进行了核对，毛利是GAAP财务指标中最接近可比性的指标。
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
2021
2020
2021
2020
(单位：千)(单位：千)
毛利
$28,302 $26,379 $81,232 $61,418 
根据以下因素进行调整：
折旧及摊销1,978 1,221 7,705 3,236 
调整后的毛利
$30,280 $27,600 $88,937 $64,654 
调整后的EBITDA
下表协调了我们调整后的EBITDA和我们的净亏损，这是GAAP财务指标中最接近的可比性指标：
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目录
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
2021
2020
2021
2020
(单位：千)(单位：千)
净亏损(GAAP)
$(34,270)$(3,622)$(69,327)$(26,540)
根据以下因素进行调整：
折旧及摊销1,978 1,221 7,705 3,236 
利息支出4,531 1,193 12,341 4,428 
所得税170 204 506 620 
EBITDA
$(27,591)$(1,004)$(48,775)$(18,256)
根据以下因素进行调整：
基于股票的薪酬3,004 355 9,006 945 
与COVID相关的遣散费— — — 1,385 
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动4,478 — 4,478 — 
调整后的EBITDA
$(20,109)$(649)$(35,291)$(15,926)

流动性与资本资源
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性，包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。
截至2021年9月30日，我们拥有4.137亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金。我们相信，我们的营运现金流，连同我们手头的现金，以及业务合并和相关私募的现金收益，将足以满足我们从本季度报告日期起至少12个月的营运资本和资本支出需求。
由于不断变化的商业状况或其他发展，包括意想不到的监管发展和竞争压力，我们可能需要额外的现金。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。
债务
Lennar卖方融资票据
作为北美所有权收购的一部分，Lennar于2019年1月7日以8700万美元的价格发行了Old Doma票据，到期日为2029年1月7日。票据的现金利息按伦敦银行同业拆息一个月利率计算，另加固定年利率8.5%(以实物支付)。老多马在2019年和2020年提前支付了几笔本金后，于2021年1月全额偿还了这张票据。
高级担保信贷协议
2020年12月，Old Doma与Hudson结构性资本管理有限公司(“HSCM”)签订了一项贷款和担保协议，提供1.5亿美元的优先担保定期贷款(“高级债务”)，这笔贷款由作为HSCM的附属公司的贷款人按本金面值于2021年1月29日(“融资日期”)全额提供资金，并于融资日期的五周年时到期。高级债务的利息年利率为11.25%，其中5.0%以现金拖欠，其余6.25%以实物支付方式计入未偿还本金余额。利息按季支付或复利(视情况而定)。高级债务的本金预付款是允许的，但必须支付溢价，溢价从目前占本金的8%下降到2023年的4%，2024年降至零。
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优先债务以公司几乎所有资产的优先质押和担保权益为抵押，包括我们现有和未来国内子公司的资产(在每种情况下，都受惯例的排除，包括排除受监管的保险公司子公司)。高级债务受惯例的肯定和否定公约的约束，包括对债务产生的限制，以及对收购、出售资产、分红和某些限制性付款的限制。高级债务还受两个财务维持契约的约束，这两个契约与我们的流动性和收入有关。流动资金契约要求公司拥有至少2000万美元的流动资金，以每月最后一天的计算为(I)我们的不受限制的现金和现金等价物以及(Ii)任何营运资金或其他循环信贷安排的未使用和可用部分的总和。收入契约在每个财年的最后一天都会得到检验，它要求我们本年度的综合GAAP收入超过1.3亿美元。高级债务受到违约和救济权的惯例事件的约束。截至本季度报告日期，我们遵守了所有高级债务契约。
在融资后，Old Doma向HSCM的附属公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证在截止日期是净行使的，HSCM的这些附属公司获得了大约420万股DOMA普通股的权利。
其他承付款和或有事项
我们与办公空间和设备有关的租赁承诺相当于至37.6美元截至2021年9月30日，其中230万美元将在2021年支付。有关我们未来承诺的摘要，请参阅我们的简明综合财务报表附注12。我们的总部租约将于2024年到期。截至本季度报告发布之日，我们没有任何其他现金支出的重大承诺。我们还将托管存款作为一项服务提供给客户，其中很大一部分由第三方金融机构持有。这些存款不会反映在我们的资产负债表上，但在某些情况下(例如，如果我们处置了托管资产)，我们可能会对这些存款承担或有责任。到目前为止，这些或有负债还没有对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响，预计近期也不会这样做。
现金流
下表汇总了我们在指定时期的现金流：
截至9月30日的9个月，
2021
2020
(单位：千)
用于经营活动的现金净额$(32,547)$(16,401)
用于投资活动的净现金(18,313)(53,909)
融资活动提供的现金净额352,528 42,701 
经营活动
2021年前9个月，运营活动中使用的净现金为3250万美元，原因是净亏损6930万美元和支付预付费用的现金1480万美元。这被应计费用和其他负债增加1380万美元、亏损和亏损调整费用负债890万美元、包括折旧和摊销在内的非现金成本770万美元和基于股票的薪酬支出840万美元所抵消。
2020年前9个月，运营活动中使用的净现金为1640万美元，原因是净亏损2650万美元和支付预付费用的现金620万美元。亏损和亏损调整费用负债增加了340万美元，应付账款增加了270万美元，非现金费用包括510万美元的PIK利息以及320万美元的折旧和摊销，抵消了这一增加。
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投资活动
我们的资本支出历来主要由DOMA智能平台开发所产生的成本组成。我们的其他投资活动通常包括定期支付利息的固定期限投资证券交易。
2021年前9个月，用于投资活动的现金净额为1830万美元，反映了3370万美元的投资购买，被3340万美元的投资销售收益所抵消。同期为固定资产支付的现金为1880万美元，主要包括与DOMA智能平台相关的技术开发成本。
2020年前9个月，用于投资活动的现金净额为5390万美元，反映了5860万美元的投资购买，被1580万美元的投资销售收益所抵消。同期，为固定资产支付的现金为1270万美元，主要包括与多马智能公司相关的技术开发成本。同期，我们还从出售一家产权工厂中获得了130万美元。
融资活动
2021年前9个月，融资活动提供的净现金为3.525亿美元，反映了业务合并和管道投资(定义见附注3)的6.25亿美元收益和高级债务收益1.5亿美元。这一增长被2.949亿美元的可赎回普通股和优先股赎回以及6320万美元的直接可归因于发行与业务合并和管道投资相关的普通股的成本所抵消。融资活动提供的现金净额也被偿还Lennar卖方融资票据的6550万美元所抵消。
2020年前9个月，融资活动提供的净现金为4270万美元，反映了发行C系列优先股的7070万美元收益，被Lennar卖方融资票据支付的2810万美元所抵消。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。编制财务报表要求我们的管理层对报告的收入和费用、资产和负债金额以及或有资产和负债的披露做出若干判断、估计和假设。我们持续评估我们的重大估计，包括但不限于亏损和亏损调整费用的责任、商誉、第三方代理推荐产生的应计净保费以及保荐人承保的股票责任。在下列情况下，我们认为会计判断、估计或假设至关重要：(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断，以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对我们的合并财务报表产生重大影响。我们的重要会计政策载于年度经审核综合财务报表附注2。我们的关键会计估计如下所述。
亏损和亏损调整费用的责任
我们对损失和损失调整费用的责任主要包括已知索赔准备金和IBNR索赔准备金。每一项已知的索赔都是根据我们对索赔费用的估计而保留的。
IBNR是一项损失准备金，主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用是通过将损失拨备费率应用于所有权保险费总额来计算的。在第三方精算公司的协助下，我们确定当年投保的保单的损失拨备率。这项评估考虑了历史经验等因素和其他因素，包括行业趋势、索赔损失历史、法律环境、地理因素和业权保险单的类型(即房地产购买或再融资交易)。损失拨备比率被设定为计提当年保单的损失，但由于前几年的发展和我们较长的索赔期限，它定期包括前几年保单的估计不利或积极发展金额。
使用的估计需要相当大的判断，并被确定为管理层对未来结果的最佳估计，然而，基于这些估计而保留的IBNR数量最终可能被证明是不够的
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目录
以涵盖未来的实际索赔体验。我们会不断监察年内出现的任何事件及/或情况，这些事件及/或情况可能显示用以记录索偿估计拨备的假设需要重新评估。
截至2021年9月30日，我们的总损失准备金为7870万美元，我们相信，根据历史索赔经验和精算分析，这足以覆盖截至2021年9月30日的保单未决和未来索赔造成的索赔损失。我们不断审查和调整我们的准备金估计，以反映损失经验和任何可获得的新信息。
商誉
我们的资产负债表上有大量与收购相关的商誉，因为商誉代表收购价格超过收购净资产和企业合并中承担的负债的公允价值。商誉每年在每个会计年度的10月1日进行减值测试和审查，如果发生的事件或情况更有可能使我们的任何一个报告单位的公允价值低于其各自的账面价值，则在年度测试之间进行测试。此外，中期减值测试可在触发事件发生时或在报告结构重组或处置报告单位的全部或部分时完成。截至2021年9月30日，我们拥有1.115亿美元的商誉，与北美所有权收购有关，其中8810万美元和2340万美元分别分配给我们的分销和承销报告部门。
在进行年度商誉减值测试时，我们首先进行定性评估，这要求我们考虑有关宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、管理层或关键人员变动、战略变动、客户变动、报告单位组成或账面金额变化或其他可能影响公允价值的其他因素的重大估计和假设。若在评估整体事件及情况后，吾等认为我们报告单位的公允价值极有可能大于账面值，则不会进行量化商誉减值测试，因为商誉不会被视为减值。然而，如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，那么就会进行定量评估。对于量化评估，我们报告单位的估计公允价值的确定要求我们对未来的贴现现金流做出假设，包括利润率、长期预测、折扣率和终端增长率，如果可能的话，还需要对可比的市场交易模式做出假设。如果根据量化评估，报告单位公允价值小于账面价值，则商誉减值计入相当于报告单位商誉账面价值与其公允价值之间的差额，不得超过分配给该报告单位的商誉账面价值，相应的减值损失计入综合经营报表。
我们于2020年10月1日完成了年度商誉减值测试。在对每个报告单位进行定性审查后，我们确定每个报告单位的公允价值超过其各自的账面价值。因此，没有减值迹象，也没有进行商誉减值量化测试。自年度商誉减值测试执行以来，我们没有发现任何事件、环境变化或触发事件需要我们在本财年进行中期商誉减值测试。
来自第三方代理推荐的应计净保费
我们在收到第三方代理的出具通知时确认第三方代理出具的产权保险单的收入，这通常是收到现金付款的时候。此外，我们还估计并累积了截至相关资产负债表结算日第三方代理销售但未报告的保单的收入。这一应计数字是基于产权保险单的历史交易量数据，这些保单已经关闭，并且在相关资产负债表关闭之前没有报告，以及我们业务以及产权和住房行业的趋势。这一应计金额在不同时期可能存在差异，第三方代理随后向我们报告的金额可能与前一期间记录的估计应计金额不同。如果第三方代理商随后向我们报告的收入金额高于或低于我们的估计，我们将在报告期间记录收入差额。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，第三方代理完成交易和
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目录
报告保单或第三方代理向我们出具的保单保费的时间大约为三个月。
保荐人担保股份责任
如附注3所述，保荐人所涵盖的股票将根据DOMA普通股价格超过某些门槛或一些战略事件(包括没有与DOMA普通股挂钩的事件)而成为既得股票。
我们使用蒙特卡罗模拟方法，并基于对股价、股息率、预期期限、波动性和无风险利率的假设，获得了保荐人截至2021年7月28日(即成交日期)和2021年9月30日的保荐人股票的第三方估值。股价代表每个估值日的交易价格。预期股息收益率为零，因为我们从未宣布或支付过现金股息，目前也没有在预期期限内这样做的计划。预期期限代表归属期限，为9.83年。55.2%的预期波动率是根据(I)使用最长期限股票期权计算的DOMA隐含波动率和(Ii)使用一套上市公司指引计算的杠杆调整(资产)波动率中值的平均值计算得出的。GPC的波动率是在9.83年的回顾期间(或交易历史短于9.83年的GPC的最长可用数据)内计算的，与保荐人所涵盖股票的合同期限相称。无风险利率利用10年期美国固定到期日。最后，估计控制概率的年变化量为2.0%。
截至2021年9月30日，保荐人担保的股票负债总额为860万美元。
新会计公告
有关最近发布的会计声明的信息，请参阅本文件中其他地方包含的精简综合财务报表附注2。
新兴成长型公司会计选举
2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则，直至私营公司(即尚未有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易所法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期，即当一项准则发出或修订，而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期时，本公司作为一间新兴的成长型公司，可在私人公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使本公司的简明财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较，后者由于所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期，这可能是困难或不可能的。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是利率风险，因为我们的经营结果可能会因利率的变化而变化。在利率下降的环境下，我们预计我们的经营业绩将受到更高的贷款再融资活动的积极影响。然而，在利率上升的环境下，我们预计我们的运营业绩将受到贷款再融资活动减少的负面影响。我们预计这两种情况都会因购房贷款活动而得到缓解。利率波动也可能影响浮动利率投资的利息收入和固定利率投资的公允价值。利率上升会降低固定利率投资的市场价值。相反，利率下降会增加固定利率投资的公平市场价值。


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项目4.控制和程序
披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序尚未有效，无法确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息(A)在SEC规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告，以及(B)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。这完全是由于对Capitol最初确定的某些复杂金融工具的基础会计处理的风险评估不足，导致我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，如下所述。由于Capitol在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，我们继续在我们的精简合并财务报表中报告内部控制方面的重大缺陷。

2021年4月12日，SEC公司财务事业部代理总监、代理总会计师共同发布了一份关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑因素的声明，题为《关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑的工作人员声明》(以下简称《SEC声明》)。具体地说，SEC的声明侧重于与业务合并后的某些投标报价相关的某些和解条款和条款，这些条款与认股权证协议中包含的条款类似。

在美国证券交易委员会发布声明之前，Capitol已将公开认股权证(定义见附注3)和私募认股权证(定义见附注3)(统称为“认股权证”)计入股本组成部分。由于SEC的声明，Capitol重新评估了权证的会计处理。ASC 815-40“实体自身股本中的衍生工具和对冲合约”中的指导方针涉及股本与负债的处理以及与股本挂钩的金融工具(包括认股权证)的分类，并指出，只有在权证与发行人的普通股挂钩的情况下，认股权证才能被归类为股本的组成部分。在进一步评估认股权证的条款后，Capitol得出结论，认股权证应作为衍生负债入账。认股权证协议包括一项条款，根据权证持有人的不同，该条款的适用可能会导致权证的和解价值不同。正如ASC 815-40-15中指出的那样，由于票据持有人不是Doma普通股固定换固定期权定价的投入(如附注2所述)，认股权证不能被认为是“与公司自己的股票挂钩”。此外，该条款还规定，如果超过50%的DOMA普通股流通股持有人接受投标或交换要约，所有认股权证持有人将有权从其认股权证中获得现金。换言之，如果出现符合条件的现金投标报价(可能不在该公司的控制范围之内)，所有认股权证持有人都将有权获得现金，而只有DOMA普通股的某些持有人才有权获得现金。因此，, 本公司的结论是，该等认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义，并于业务合并完成后按公允价值将该等认股权证作为负债记入资产负债表，其后于各报告期于简明综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。上述认股权证的分类和报告价值包括在本财务报表中。

鉴于这一重大弱点，我们进行了必要的额外分析，以确保我们的财务报表是按照美国公认会计原则编制的。这包括实施确定和适当应用适用会计要求的程序，以便更好地评估和理解适用于我们财务报表的复杂会计准则的细微差别。因此，管理层认为，本季度报告中包含的财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在所述期间的财务状况、经营结果和现金流量。虽然管理层相信已经实施的改进措施将是有效的，但我们补救计划的内容只能随着时间的推移才能完成。
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在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不会认为这些重大缺陷已得到补救。

财务报告内部控制的变化

在本季度报告所涵盖的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他信息
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，本公司正在或可能卷入与本公司业务相关的各种未决或威胁诉讼事宜，其中一些可能包括要求惩罚性或惩罚性损害赔偿。对于我们的业务，习惯诉讼包括但不限于与所有权和第三方托管索赔相关的案件，我们通过损失准备金为这些案件拨备。此外，普通课程诉讼可能包括集体诉讼和据称的集体诉讼。

此外，我们可能会不时收到政府监管机构就产权保险行业的做法或其他事项提出的各种询问。管理层在作出权责发生及披露决定时，会持续检讨所有法律程序(包括诉讼及其他法律及法规事宜及查询)。在评估合理可能和可能的结果时，管理层根据其对诉讼最终结果的评估做出决定。在法律诉讼中，如裁定损失既可能发生，又可合理估计，则会记录一项根据已知事实作出的最准确估计的法律责任。法律诉讼的实际损失可能与记录的金额(如果有)存在重大差异，我们未决法律诉讼的最终结果通常还无法确定。虽然在出现不利结果的情况下，某些问题可能会在任何特定时期对我们的经营业绩或现金流产生重大影响，但管理层不相信任何此类法律诉讼的解决，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素
可能导致我们的实际结果与本10-Q表格季度报告(“季度报告”)中的结果大不相同的因素包括标题下描述的风险因素。风险因素“在我们采用经修订的表格S-1(第333-258942号)的注册说明书(”注册说明书“)内。截至本季度报告日期，注册声明中披露的风险因素没有发生重大变化。我们可能面临更多的风险和不确定性，这些风险和不确定性目前我们还不知道，或者我们目前认为是无关紧要的，这也可能损害我们的业务或财务状况。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
近期出售的未注册股权证券
在2021年7月1日至2021年9月30日期间，我们在持有人行使根据我们的2019年股权激励计划授予的期权后，总共发行了82,230股DOMA普通股(在一项或多项交易中，根据经修订的1933年证券法(以下简称证券法)，根据第701条获得豁免注册)，行使价格从0.03美元至0.71美元每股，总购买价为$0.03百万美元。

2021年7月，我们还以每股10.00美元的价格向某些与PIPE投资相关的合格机构投资者发行了30,000,000股DOMA普通股，总金额为3.00亿美元。这些股票的发行依赖于证券法第4(A)(2)条规定的免注册规定。

收益的使用
上述销售所得款项已纳入公司金库，预计将用于一般公司用途。

项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用
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目录
项目5.其他信息
无
57
目录
第六项展品
本季度报告的10-Q表中的展品索引中所列的展品在此存档或在此引用作为参考：
展品描述
3.1
Doma Holdings，Inc.公司注册证书的修订和重新签署(通过引用附件3.1并入注册人于2021年8月3日提交的8-K表格的当前报告中)。
3.2
修订和重新修订DOMA控股公司的章程(通过参考注册人于2021年8月3日提交的8-K表格当前报告的附件3.2并入)。
10.1
修订和重新签署的注册权协议，日期为2021年7月28日，由Doma Holdings，Inc.及其证券持有人签署(通过参考注册人于2021年8月3日提交的当前8-K表格报告的附件10.3并入)。
10.2^
赔偿协议表(通过引用附件10.4并入注册人于2021年8月3日提交的当前8-K表报告中)。
10.3^
DOMA控股公司的2021年综合激励计划(通过引用附件10.9并入注册人于2021年8月3日提交的8-k表格的当前报告中)。
10.4^
DOMA控股公司的2021年员工股票购买计划(通过引用附件10.10并入注册人于2021年8月3日提交的8-K表格的当前报告中)。
10.5*^
DOMA控股公司外部董事薪酬政策
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。
31.2*
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。
32.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS*
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*
内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
_________________
^管理合同或补偿计划或安排
*现送交存档。
**随函提供。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


DOMA控股公司
由以下人员提供：
/s/Max Simkoff
姓名：
马克斯·西姆科夫
日期：2021年11月10日
标题：首席执行官
(首席行政主任)

DOMA控股公司
由以下人员提供：
/s/诺曼·艾哈迈德
姓名：
诺曼·艾哈迈德
日期：2021年11月10日
标题：首席财务官
(首席财务官)

DOMA控股公司
由以下人员提供：
/s/Mike Smith
姓名：
迈克·史密斯
日期：2021年11月10日
标题：首席会计官
(首席会计官)








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