位于夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(以下简称“公司”)于#年#月#日在内华达州注册成立。(一九八三年三月三日)并在纳斯达克资本市场挂牌上市，股票代码为“青色”。该公司致力于为营养补充剂市场生产从微藻中提取的天然产品。

该公司是一家农业公司，生产从夏威夷科纳海岸复杂复杂的开放池塘农业系统中生长的微藻中提取的高价值天然产品。*该公司的产品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacifica)，这是一种具有多种好处的超级食品，包括增强免疫系统和整体细胞健康；以及夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin)，一种强大的抗氧化剂，被证明可以支持和维持人体的自然炎症反应。

随附的未经审核简明综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“GAAP”)根据编制指示编制中期财务资料。10-Q和规则S-X美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。这些中期简明综合财务报表未经审计，管理层认为，包括所有必要的调整(包括正常经常性调整和应计项目)，以公平列报根据公认会计原则列报的各期简明综合资产负债表、简明综合经营表、股东权益简明综合报表和简明现金流量表。

因此，他们确实这样做了。不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。过渡期的经营结果如下不这必然表明整个财政年度的预期结果。截至的简明综合资产负债表三月31, 2021是从经审计的综合财务报表中衍生出来的。该等简明综合财务报表及附注应与本公司截至该年度经审计的综合财务报表一并阅读三月31, 2021,载于本公司的年报表格中。10-K于年月日提交给美国证券交易委员会2021年6月22日。

流动性与资本资源

自.起2021年9月30日该公司拥有现金$2,134,000和营运资金为$10,711,000与美元相比3,767,000及$9,298,000，分别截至2021年3月31日本公司与第一基础银行(“银行”)订有循环信贷协议(“信贷协议”)，允许本公司借入最多$。2,000,000在循环的基础上。在…2021年9月30日和2021年3月31日该公司的未偿还借款为#美元。350,000及$1,000,000分别在信用额度上。该信用额度以月日续约为准。2022年8月30日本公司打算在到期日或之前续签或更换为另一种信用额度。

自.起2021年9月30日该公司有$4,281,000应付给银行的长期债务(“定期贷款”)，要求每月通过以下方式支付本金和利息2032年8月。根据定期贷款及信贷协议，本公司须遵守年度财务契约、惯常正负契约及若干主观加速条款。自.起2021年3月31日本公司遵守定期贷款及信贷协议项下所有规定的年度财务契诺。

为了应对冠状病毒(“COVID-19”)大流行和围绕大流行的不确定性，#年2020年5月，该公司获得了一笔Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款，金额为#美元。1,381,000，根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)。根据购买力平价和#年的购买力平价灵活性法案，收益用于支付某些工资费用。2020(“购买力平价灵活性法案”)。在……里面2020年12月，本公司收到了全部PPP贷款的豁免通知，包括到目前为止的所有应计利息。(请参阅备注6)。在……里面2019年4月该公司获得了一笔金额为#美元的贷款。1,500,000是从关联方那里来的。所得款项用于偿还应付帐款和一般营运资本用途。在……上面2021年4月12日公司修改了这笔贷款(见附注6和13).

经营活动产生的资金和可用现金预计将继续成为公司营运资金需求、偿债和维持资本支出水平的资金的最重要的流动资金来源。

根据公司的经营计划以及相关的现金流和财务预测，预计经营活动产生的现金流和可用的融资将足以为其运营提供资金，至少通过2022年9月30日而本公司的偿债覆盖率及流动比率契约预期将于以下日期符合年度定期贷款及信贷协议契约的要求2022年3月31日下一个测量日期。然而，不是可以保证，公司将实现下一财年的运营计划和现金流预测，或截至以下日期的预计综合财务状况2022年3月31日这样的估计可能会根据未来的结果而发生变化，这种变化可能会导致未来的结果与预期结果大不相同。

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由第一-在，在，第一-OUT方法。截至目前，库存包括以下内容：

本公司确认异常生产成本，包括与正常产能的固定成本差异、固定生产间接费用、闲置设施、货运装卸成本和腐败率，作为发生期间的费用，不调整间接费用吸收率。正常生产能力的定义是，在正常情况下，考虑到计划维护造成的产能损失，预计在几个时期或几个季节内能够实现的产量。该公司拥有不是不正常的生产成本三或六截至的月份2021年9月30日或2020年9月30日。

在财年2021,虾青素的培养已于2005年完成。第一 六与上一财年的全年生产相比，由于生长条件最好，在一年中生产率最高的月份，一财年的几个月都在生产。在本财年也采用了同样的方法。2022.本公司根据正常情况下预计一年内实现的正常生产能力计算本年度的总生产成本。然后根据生产周期将这些成本分配到库存中，不包括不正常的生产成本。固定成本和间接费用的分配需要管理层的判断，以确定生产何时超出预期生产变化的正常范围。

其他不可盘点的固定成本为#美元32,000及$17,000已计入销售成本三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。其他不可盘点的固定成本为#美元36,000及$46,000已计入销售成本六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。

设备和租赁改进包括以下内容：

管理层已经决定不是资产减值截至2021年9月30日和2021年3月31日分别为。折旧和摊销费用约为#美元。398,000及$451,000对于三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。折旧和摊销费用约为#美元。798,000及$918,000对于六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。

在……上面2018年11月30日，该公司完成了对一家六-根据签署的购买协议，来自Cellana LLC(“Cellana”)的英亩生产和研究设施2018年8月31日。根据第三修订资产购买协议后，公司以#美元收购了该资产。495,000首付现金为$100,000剩下的短期债务为#美元395,000关于资产购买的问题。

短期债务包括两个本金为$180,000以及$215,000.The the the the第一个贷款$180,000承担……的利率6.25%，并须于四个每月分期付款的本金和利息。这笔贷款于#年开始发放。2018年12月1日并在2019年7月15日。有几个不是未偿还的本金金额为2021年9月30日或者2021年3月31日

The the the the第二个贷款本金为$215,000是一笔无息贷款，在十二个每月分期付款。这笔贷款于#年开始发放。2018年12月1日并在2019年10月15日。这份合同包含一笔$的预付款。38,000待卖方对某些已解决的成交项目进行解决，不是未偿还的本金金额为2021年9月30日以及2021.

截至目前，总债务包括以下内容：

信用额度和定期贷款

打开2016年8月30日，本公司与本行于2016年6月3日，于本公司及本行收到夏威夷州的必要批准后生效，以取得本公司在夏威夷科纳的租赁物业的留置权。信贷协议允许公司借入最多$2,000,000在循环的基础上。信贷协议项下的借款按华尔街日报(WSJ：行情)的最优惠利率计息.3.25两者均为%2021年9月30日以及2021年3月31日)加2%，浮动，前提是不是年利率应低于5.25%.

在2021年9月30日以及2021年3月31日信贷协议项下的未偿还余额为#美元。350,000及$1,000,000分别计入简明综合资产负债表的流动负债。信贷额度每年续签一次，已于2021年8月30日，并在下列日期期满时予以续期2022年8月30日

信贷协议授予银行对本公司财产的以下担保权益：(A)本公司对其科纳设施的租赁权益的留置权；(B)本公司在其科纳设施的租赁和租金中的权益转让；以及(C)与本公司在科纳设施相关或由其使用的所有固定装置、家具和设备的担保权益。每项担保权益进一步受制于信贷协议的条款。

在……里面2015,该公司与贷款人签署了一项贷款协议，规定提供#美元。2,500,000在总计信贷安排(“2015贷款“)根据#年#月#日的定期贷款协议，以公司几乎所有资产作担保2015年7月30日(这个“2015贷款协议“)。这个2015贷款由金额为…的本票证明。$2,500,000,根据美国农业部(USDA)农村发展担保计划的规定，这笔贷款的偿还得到了部分担保。该基金的收益2015贷款被用来偿还一美元500,000到期的短期应付票据2015年9月18日，并在公司位于夏威夷的科纳工厂获得新的加工设备和租赁改进。

的规定2015贷款要求支付本金和利息，直至#年到期九月1, 2022,这笔债务全额摊销七 (7)年。的利息2015贷款在未偿还本金余额上应计，年浮动利率等于华尔街日报(WSJ)公布的最优惠利率(BAR.N：行情).3.25两者均为%2021年9月30日和三月31, 2021,分别)加上2.0%，并且可以在第一每个日历季度的日期，并为该季度固定的日期，但在不是年利率应低于6.0%。这个2015贷款的提前还款罚金为5.0在此之前支付的任何预付款的%第一周年纪念日2015贷款协议，罚金减少1.0此后每年%，直至第五该日的周年纪念日，在该日之后不是提前还款罚金。项目下的余额2015贷款是$429,000及$635,000在…2021年9月30日和三月31, 2021,它们分别属于长期债务，并列入了上表债务表中的长期债务。

在……里面2012,该公司与贷款人签署了一项贷款协议，规定提供#美元。5,500,000在总计信贷安排(“2012贷款“)以公司的几乎所有资产作抵押，包括公司在夏威夷管理局国家能源实验室租赁中的权益的抵押，根据#年#月#日的定期贷款协议八月14, 2012(“2012贷款协议“)。这个2012贷款由金额为#美元的本票证明。2,250,000及$3,250,000根据美国农业部农村发展担保的规定，这笔贷款的偿还得到了部分担保。该基金的收益2012贷款用于购买加工设备和夏威夷科纳工厂的租赁改进。

的规定2012贷款只需支付利息第一 12期限的月数；此后，直至该期限的到期日八月14, 2032,这笔债务全额摊销十九 (19)年。的利息2012贷款在未偿还本金余额上应计，年浮动利率等于华尔街日报(WSJ)公布的最优惠利率(BAR.N：行情).3.25%at2021年9月30日和三月31, 2021)加上1.0%，并且可以在第一每个日历季度的日期，并为该季度固定的日期，但在不是年利率应低于5.5%。项目下的余额2012贷款是$3,852,000及$3,978,000在…2021年9月30日和三月31, 2021,它们分别属于长期债务，并列入了上表债务表中的长期债务。

这个2015贷款包括一-时间起始费和担保费，总计$113,900及每年须缴付的续期费，款额为0.5截至，美国农业部担保部分未偿还本金余额的%十二月31每一年的开始十二月31, 2015.美国农业部保证80根据本条例所欠的所有款额的百分比2015贷款。这个2012贷款包括一-计时起始费和担保费，总计$214,500及每年须缴付的续期费，款额为0.25截至，美国农业部担保部分未偿还本金余额的%十二月31每一年的开始十二月31, 2012.美国农业部保证80根据本条例所欠的所有款额的百分比2012贷款。未摊销债务发行成本余额为#美元。125,000及$140,000在…2021年9月30日和2021年3月31日分别为。

贷款契约

本公司的信贷协议，2015贷款和2012贷款必须遵守年度偿债和其他财务契约，包括要求公司满足关键财务比率的契约和惯常的正负契约。2021年3月31日该公司遵守了所有规定的年度财务契约。下一次重新测量的日期将是2022年3月31日

长期债务–PPP

在……里面2020年5月，该公司获得了一笔购买力平价贷款，金额为#美元。1,381,000原始到期日为2022年5月。这笔贷款的余额为#美元。1,381,000在…2020年9月30日并被包括在长期债务中，因为它的二-年原始到期日。在……里面2020年12月，公司收到了PPP贷款全部免除的通知，包括所有应计的未付利息。在第三本财年第四季度2021,公司记录了#美元的宽恕。1,381,000本金和$8,000应计利息总额为$1,389,000。根据购买力平价计划，公司已将购买力平价贷款的收益用于支付某些工资费用。

债务–关联方

在……里面2019年4月该公司获得了一笔金额为#美元的贷款。1,500,000利息每季度支付一次。这笔贷款最初是在#年到期的。2021年4月。在……里面2021年4月该公司修改了贷款，将到期日延长至2024年4月转换后的$500,000变成循环贷款，调整利率以反映下限5%，并授予本公司几乎所有个人财产资产的担保权益，但有限的例外情况除外。同时，随着对原有贷款的修改和转换，公司以现金偿还本金#美元。500,000另加截至目前的应计利息#美元1,900(请参阅备注13)。请访问2021年9月30日这笔贷款的余额为#美元。1,000,000并计入长期债务，并在2021年3月31日这笔贷款的余额为#美元。1,500,000，其中美元500,000包括在长期债务和美元的当期到期日。1,000,000包括在长期债务中，在上面的债务表中。利息每季度支付一次。

设备融资协议

在……里面2017年10月，本公司与贷款人签订设备融资协议(“设备协议”)，提供最多$175,000为设备融资。这笔贷款的利率是4.75%。设备协议的条款要求支付本金和利息，直至#年#日到期。十月31, 2022.这笔贷款的余额为#美元。43,000及$60,000在…2021年9月30日和2021年3月31日它们分别属于长期债务，并列入了上表债务表中的长期债务。

贷款和融资租赁义务项下的未来本金支付为九月30, 2021具体如下：

公司根据不可撤销的经营租约租赁设施、设备和土地，租期为2037.它的一份设施租约包含价格上涨和五好几年了。使用权资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和负债确认为2019年4月1日根据租赁期内租赁付款的现值，使用基于确认时现有信息的银行递增借款利率，本公司已选择不包括非租赁组成部分。在第二本财年第四季度2021,该公司开始了一项太阳能租约，租期为一增加到使用权资产和负债中的建筑物2021年9月30日在…2021年9月30日加权平均剩余租赁期限为13.0年，加权平均贴现率为7.4%和对于六截至的月份2021年9月30日和2020,运营租赁成本为$296,000.

与租赁相关的补充资产负债表信息包括以下内容：

租赁负债到期日为2021年9月30日具体如下：

截至目前，应计费用包括以下内容：

时不时地，本公司可能参与与其在正常业务过程中经营所引起的索赔和事项有关的诉讼和调查。有几个不是重大法律问题在以下位置悬而未决2021年9月30日

公司有以股份为基础的薪酬计划，更详细的说明见附注10,以股份为基础的薪酬，计入公司年报表格中的综合财务报表10-截至财年的K2021年3月31日根据以下日期提交给证券交易委员会的文件2021年6月22日

自.起九月30, 2021,该公司拥有二基于股权的薪酬计划：2016股权激励计划(“2016计划“)和2014独立董事股票期权和限制性股票授予计划“2014董事计划“)。该公司还发行了股票期权，截至2021年9月30日在……下面二根据其条款已到期的股权薪酬计划：2005股票期权计划(“2005计划“)和2004独立董事股票期权和股票授予计划(“2004董事计划“)。这些计划允许公司向符合条件的员工、某些外部顾问和独立董事授予股票期权和限制性普通股。不是额外的奖励将根据2005计划或计划2004董事计划。

在2021股东周年大会上，公司股东通过了对2014董事们计划根据该计划增加可供发行的普通股数量300,000股票。这些股票是不反映在下表中，截至2021年9月30日因为这些股票不添加到2014董事计划由公司的转让代理执行，直至2021年10月。

下表列出了根据公司的每一项计划授权的、可供未来授予的和已发行的股票：

股票期权

所有根据股权补偿计划授予的股票期权均按行使价发行。不是低于本公司于授出日的收盘价。下的选项2016计划，2005计划和2014董事计划由董事会或董事会薪酬委员会根据各自计划的规定确定。每项期权授予的条款包括在证明每项授予的股票期权协议中规定的归属、行使和其他条件。不是期权的寿命可以超过十 (10公司根据授予日期权的估计公允价值，使用Black-Scholes期权定价模型记录员工股票期权的薪酬费用。该模型需要各种假设，包括无风险利率、期权的预期期限、期权预期期限内的预期股价波动率以及预期股息收益率。员工股票期权的薪酬费用在授权期内按比例确认。在所有计划下发出的期权确认的补偿费用为$17,000及$8,000对于三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。在所有计划下发出的期权确认的补偿费用为$30,000及$8,000对于六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。

年度公司股票计划下的期权活动摘要六截至的月份2021年9月30日如下所示：

上表中的内在价值合计是在适用所得税之前，代表如果所有期权在所示期间的最后一个营业日行使，根据公司的收盘价$计算，期权接受者将收到的超出行权价的超额金额。2.90及$3.30在…2021年9月30日和2021年3月31日分别为。

本公司的非既得选择权摘要六截至的月份2021年9月30日如下所示：

期间授予的股票期权的加权平均授予日公允价值六截至的月份2021年9月30日是$79,000。自.起2021年9月30日与所有未授予的股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为#美元。172,000，预计将在加权平均期间内支出2.6好几年了。

限制性股票 

在……上面2021年10月18日授予向非雇员董事发行的完全归属的限制性股票是55,438。为根据本协议发放的这些赠款确认的补偿费用。2014董事计划将为$158,000在第三本财年第四季度2022.

限售股单位(“RSU”) 

RSU是根据2016计划一下。在本协议项下签发的RSU确认的补偿费用2016计划是$82,000及$7,000对于三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。在本协议项下签发的RSU确认的补偿费用2016计划是$90,000及$12,000对于六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。

下表汇总了与以下项目授予的RSU相关的信息六截至的月份2021年9月30日：

自.起2021年9月30日与未归属的限制性股票单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为#美元。60,000，预计将在加权平均期间内支出1.1好几年了。

在……上面(2017年12月22日)H.R.1,最初被称为“减税和就业法案”(“Tax Act”)的法案颁布了。在对美国国税法的重大修改中，税法将美国联邦企业所得税税率(“联邦税率”)从34%至21有效百分比2018年1月1日。这个21%联邦税率适用于截止财年2019年3月31日此后每年都是如此。

本公司利用其估计的年度实际税率来确定其中期所得税拨备或受益范围。所得税拨备或福利支出的计算方法是将估计的年度有效税率乘以年初至今的税前账面收益(亏损)。该公司记录的所得税支出为#美元。11,000及$6,000对于三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。该公司记录的所得税支出为#美元。14,000及$6,000对于六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。该公司的实际税率为1.1%和3.8%用于三截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。该公司的实际税率为1.0%和1.9%用于六截至的月份2021年9月30日和2020,分别为。所有期间的实际税率都与法定税率不同。21%由于州税(扣除联邦福利后的净额)和公司认为的递延税项净资产的估值津贴净变化不更有可能比不待实现。*本公司继续对其递延税项净值资产计入全额估值津贴。

该公司在美国须缴税，并且七州司法管辖区。准备报税表要求管理层解释在这些司法管辖区有效的适用税收法律和法规，这可能会影响本公司的纳税金额。管理层在咨询其税务顾问后，根据在当时情况下被认为是合理的解释提交纳税申报单。然而，所得税申报单要接受各个税务机关的例行审查。作为这些审查的一部分，税务机关可能不同意管理层采取的税务立场(“不确定的税务立场”)，因此可能要求公司支付额外税款。管理层评估额外应计税款的要求，包括利息和罚款，这是公司最终解决其不确定的税收状况可能产生的结果。当税务机关、税务审计完成、诉讼时效到期或其他事件发生时，管理层审查并更新不确定税务头寸的应计项目。

自.起2021年9月30日和2020,有不是与未确认的税收优惠相关的所得税责任。该公司在其综合经营简明报表中确认了与未确认税收优惠相关的应计利息以及利息收入或费用方面的任何相关处罚，这与以前报告期对这些项目的确认是一致的。

除了少数例外，公司是不是税务机关在前几个纳税年度接受美国联邦、州、地方和非美国所得税审查的时间更长2017.

作为对COVID的回应-19在大流行期间，CARE法案于#年签署成为法律2020年3月。CARE法案取消了最初由税法施加的某些扣除限制。企业纳税人可能结转净营业亏损产生于2018穿过2020最高可达五几年，也就是不税法之前允许的。CARE法案还取消了80%通过允许公司实体充分利用净营业亏损结转来抵消应税收入，从而降低应税收入限制。2018, 2019和2020.CARE法案允许拥有替代最低税收抵免的纳税人在#年申请退款2020所有抵免金额，而不是像税法最初颁布的那样，通过分几年退款来收回抵免。

此外，CARE法案增加了适用于从以下项目扣除商业利息的限制30%调整后的应纳税所得额50%的调整后应纳税所得额2019和2020纳税年度，将企业慈善扣除限额提高到25%应纳税所得额，并使符合条件的装修物业通常符合15-年度成本回收和100%奖金折旧。CARE法案的颁布不导致本公司的所得税拨备有任何重大调整三和六截至的月份2021年9月30日或2020.

在……上面2020年12月27日，综合拨款法案，2021(下称“民航局条例”)已制定。CAA包括与COVID相关的税收减免法案2020(“COVID TRA”)。部分276COVID TRA的条款包括推翻美国国税局通知的条款2020-32还有鲁尔牧师。2020-27,允许全额扣除因获得完全免除购买力平价贷款而发生的费用。在此期间，该公司的购买力平价贷款获得了全额减免。第三本财年第四季度2021.出于所得税的目的，免税额已从收入中扣除，上一财年发生的适用费用已扣除。

每股基本收益是根据已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上已发行股票期权的潜在稀释效应，采用库存股方法计算的。

的基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子和分母之间的调节三截至的月份2021年9月30日和2020具体如下：

限制性股票单位在授予的期限内变得稀释，并保持稀释，直到单位归属并作为普通股发行。

在……里面2019年4月本公司从Skyword Family Foundation，Inc.(“Skyword”)获得本金#美元的无担保次级贷款。1,500,000根据本公司以Skyword为受益人签立的期票(“Skywords票据”)。Skyword由公司董事会主席和最大股东控制。Skywords票据的利息为1%加上最优惠利率(华尔街日报公布的)，这是重新计算的，按季度支付。本金及任何应累算及未付利息于2021年4月12日Skyword Note的收益用于偿还应付账款和一般运营资本用途。

在……上面2021年4月12日本公司与Skyword订立经修订及重订的本票(“Skyword经修订票据”)。本公司和Skywords同意修改、重述、更换和以其他方式修改Skyword Note而无需更新，以便隐藏$500,000将未偿还本金转化为循环贷款，可能以本金的形式定期预付和再借款不超过$500,000，将到期日延长三年，调整利率以反映下限5除有限的例外(“抵押品”)外，Skywords将授予几乎所有本公司个人财产资产的担保权益，以确保Skyword的权益。在……上面2021年4月12日在转换的同时，公司以现金向Skyword偿还了本金#美元。500,000另加截至目前的应计利息#美元1,900。Skywords修订票据的利息为1%加上最优惠利率(由《华尔街日报》公布)，该利率将重新计算并按季度支付，前提是：不是年利率应低于5%。本金及任何应计及未付利息将于2024年4月12日除非在违约情况下加速。“公司”(The Company)可能在任何时间预付Skyword修订备注，不受处罚。

在……上面2021年4月12日关于授予抵押品的担保权益，本公司还与本行和Skyword订立了债权人间及附属协议。根据以下规定，本公司欠本行债务二定期贷款及信贷协议，其中每一项均授予本行实质上所有本公司个人财产资产的担保权益。本行对本公司个人财产资产的担保权益优先于Skyword对抵押品的担保权益，而债权人间及附属协议一般规管本行与Skyword作为本公司的担保贷款人之间的关系，并包括惯常条款。

在…2021年9月30日和2021年3月31日Skywords Note本金余额为$1,000,000及$1,500,000，分别为。贷款余额为2021年9月30日包括在长期债务中，并在2021年3月31日$500,000包括在长期债务和美元的当期到期日。1,000,000已计入简明综合资产负债表的长期债务。