Brookfield Property Partners L.P.

简明合并财务报表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，以及
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月
        1             

Brookfield Property Partners L.P.
简明综合资产负债表
未经审计截至
(百万美元)注意事项2021年9月30日2020年12月31日
资产
非流动资产
投资性质4$71,898 $72,610 
权益会计投资520,272 19,719 
财产、厂房和设备66,744 5,235 
商誉71,049 1,080 
无形资产8963 982 
其他非流动资产93,562 3,177 
应收贷款和票据180 139 
非流动资产总额104,668 102,942 
流动资产
应收贷款和票据87 77 
应收账款及其他101,848 1,871 
现金和现金等价物2,138 2,473 
流动资产总额4,073 4,421 
持有待售资产111,407 588 
总资产$110,148 $107,951 
负债和权益
非流动负债
债务义务12$45,183 $41,263 
资本证券132,600 2,384 
其他非流动负债151,691 1,703 
递延税项负债2,992 2,858 
非流动负债总额52,466 48,208 
流动负债
债务义务1210,127 13,074 
资本证券13657 649 
应付帐款和其他负债163,917 4,101 
流动负债总额14,701 17,824 
与持有待售资产相关的负债11282 396 
总负债67,449 66,428 
权益
有限合伙人178,542 11,709 
普通合伙人174 4 
优先股17699 699 
可归因于以下各项的非控股权益：
可赎回/可交换和特殊有限合伙单位17, 1814,668 12,249 
Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位17, 18— 73 
经营合伙企业的FV LTIP单位17, 1853 52 
Brookfield Property REIT Inc.的A类股17, 18— 1,050 
他人在经营附属公司及物业方面的利益1818,733 15,687 
总股本42,699 41,523 
负债和权益总额$110,148 $107,951 
见简明合并财务报表附注。
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Brookfield Property Partners L.P.
简明综合收益表
未经审计截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元，不包括每单位金额)注意事项2021202020212020
商业地产收入19$1,272 $1,370 $3,841 $4,075 
酒店业收入20417 175 672 591 
投资和其他收入21132 91 418 307 
总收入1,821 1,636 4,931 4,973 
直接商业地产费用22467 543 1,427 1,468 
直接招待费23219 134 412 530 
投资和其他费用31 5 62 18 
利息支出616 642 1,938 1,950 
折旧及摊销2487 83 223 253 
一般和行政费用25235 205 691 596 
总费用1,655 1,612 4,753 4,815 
公允价值净收益(亏损)2650 (156)1,188 (1,269)
权益类投资净收益(亏损)份额5284 76 743 (717)
所得税前收入(亏损)500 (56)2,109 (1,828)
所得税费用14100 79 292 192 
净收益(亏损)$400 $(135)$1,817 $(2,020)
净收益(亏损)可归因于：
有限合伙人$30 $(107)$304 $(919)
普通合伙人— — — — 
可归因于以下各项的非控股权益：
可赎回/可交换和特殊有限合伙单位40 (109)324 (923)
Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位— (1)2 (6)
经营合伙企业的FV LTIP单位— — 1 (3)
Brookfield Property REIT Inc.的A股。1 (12)25 (117)
他人在经营附属公司及物业方面的利益329 94 1,161 (52)
总计$400 $(135)$1,817 $(2,020)
见简明合并财务报表附注。
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Brookfield Property Partners L.P.
简明综合全面收益表
未经审计截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)注意事项2021202020212020
净收益(亏损)$400 $(135)$1,817 $(2,020)
其他综合收益(亏损)28
可重新分类为净收入的项目：
外币折算(302)353 (277)100 
现金流对冲(36)68 59 (9)
权益会计投资9 8 36 (70)
不会重新分类为净收入的项目：
证券-通过其他全面收益实现的公允价值(“FVTOCI”)6 6 4 31 
权益类投资的重估赤字份额— (14)(1)(231)
确定福利义务的重新计量— — — (1)
重估赤字(6)(13)(105)(268)
其他综合(亏损)收入合计(329)408 (284)(448)
综合收益(亏损)总额$71 $273 $1,533 $(2,468)
综合收益(亏损)归因于：
有限合伙人
净收益(亏损)$30 $(107)$304 $(919)
其他综合收益(亏损)(111)153 (42)(75)
(81)46 262 (994)
非控制性权益
可赎回/可交换和特殊有限合伙单位
净收益(亏损)40 (109)324 (923)
其他综合收益(亏损)(142)154 (71)(74)
(102)45 253 (997)
Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位
净收益(亏损)— (1)2 (6)
其他综合收益(亏损)— 1 — — 
— — 2 (6)
经营合伙企业的FV LTIP单位
净收益(亏损)— — 1 (3)
其他综合收益(亏损)— 1 — — 
— 1 1 (3)
Brookfield Property REIT Inc.的A股。
净收益(亏损)1 (12)25 (117)
其他综合收益(亏损)(5)21 1 (9)
(4)9 26 (126)
他人在经营附属公司及物业方面的利益
净收益(亏损)329 94 1,161 (52)
其他综合收益(亏损)(71)78 (172)(290)
258 172 989 (342)
综合收益(亏损)总额$71 $273 $1,533 $(2,468)
见简明合并财务报表附注。
        4             

Brookfield Property Partners L.P.
简明合并权益变动表
有限合伙人普通合伙人优先股非控制性权益
未经审计
(百万美元)		资本留存收益所有权变更累计其他综合(亏损)收入有限合伙人总股本资本留存收益所有权变更累计其他综合(亏损)收入普通合伙人总股本总优先股权益可赎回/
可交换和特殊有限合伙单位		Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位经营合伙企业的FV LTIP单位Brookfield Property REIT Inc.的A股。他人在经营附属公司及物业方面的利益总股本
截至2020年12月31日的余额$8,562 $486 $3,010 $(349)$11,709 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $12,249 $73 $52 $1,050 $15,687 $41,523 
净收入— 304 — 304 — — — — — — 324 2 1 25 1,161 1,817 
其他综合收益(亏损)— — — (42)(42)— — — — — — (71)— — 1 (172)(284)
综合收益总额— 304 — (42)262 — — — — — — 253 2 1 26 989 1,533 
分配— (259)— — (259)— — — — — — (334)(1)(1)(13)(2,611)(3,219)
首选分布— (16)— — (16)— — — — — — (17)— — (1)— (34)
发行/回购营运附属公司的权益2 14 — — 16 — — — — — — 1,019 — — 24 2,328 3,387 
合作伙伴关系的私有化(2,872)(199)(483)100 (3,454)— — — — — — 1,502 (71)3 (811)2,340 (491)
可交换单位的交换2 — 1 (1)2 — — — — — — 1 (3)— — — — 
Brookfield Property REIT Inc.A股转换167 — 74 — 241 — — — — — — — — (241)— — 
非控制性利益的相对利益变化— — 21 20 41 — — — — — — (5)— (2)(34)— — 
截至2021年9月30日的余额$5,861 $330 $2,623 $(272)$8,542 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $14,668 $— $53 $— $18,733 $42,699 
截至2019年12月31日的余额$9,257 $2,539 $1,960 $(482)$13,274 $4 $2 $(1)$(1)$4 $420 $13,200 $87 $35 $1,930 $15,985 $44,935 
净(亏损)收入— (919)— — (919)— — — — — — (923)(6)(3)(117)(52)(2,020)
其他综合(亏损)— — — (75)(75)— — — — — — (74)— — (9)(290)(448)
总综合(亏损)— (919)— (75)(994)— — — — — — (997)(6)(3)(126)(342)(2,468)
分配— (437)— — (437)— — — — — — (435)(3)(2)(55)(529)(1,461)
首选分布— (14)— — (14)— — — — — — (15)— — (2)— (31)
发行/回购营运附属公司的权益(741)(215)772 (56)(240)— — — — — 279 221 — 4 (136)337 465 
可交换单位的交换1 — 1 — 2 — — — — — — 1 (3)— — — — 
Brookfield Property REIT Inc.A股转换160 — 177 — 337 — — — — — — — — — (338)— (1)
非控股权益的相对利益变动— — (193)(28)(221)— — — — — — 351 (1)17 (146)— — 
截至2020年9月30日的余额$8,677 $954 $2,717 $(641)$11,707 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $12,326 $74 $51 $1,127 $15,451 $41,439 
见简明合并财务报表附注。
        5             

Brookfield Property Partners L.P.
现金流量表简明合并报表
未经审计截至9月30日的9个月，
(百万美元)注意事项20212020
经营活动
净收益(亏损)$1,817 $(2,020)
权益会计(收益)亏损份额，扣除分配后的净额(604)1,147 
公允价值(收益)损失净额26(1,188)1,269 
递延所得税费用14188 159 
折旧及摊销24223 253 
营运资金及其他88 132 
524 940 
融资活动
债务义务，发行13,299 9,308 
债务义务、偿还(12,932)(7,524)
发行的资本证券482 — 
赎回的资本证券(248)(13)
已发行优先股— 279 
非控股权益，已发行4,921 317 
购买的非控股权益(263)(30)
偿还租赁债务(17)(16)
向有限合伙单位持有人发行— 430 
向可赎回/可交换和特别有限合伙单位持有人发行债券1,252 225 
Exchange LP单位，回购(18)— 
有限合伙单位，回购(2,660)(662)
Brookfield Property REIT Inc.的A类股，回购(370)(136)
对经营性子公司中非控股权益的分配(2,548)(529)
首选分布(34)(31)
分配给有限合伙单位持有人(259)(437)
向可赎回/可交换及特别有限合伙单位持有人派发(334)(435)
向Brookfield Office Properties Exchange LP单位的持有者分发(1)(3)
向经营合伙企业的FV LTIP单位持有人分配(1)(2)
向Brookfield Property REIT Inc.的A股持有者分配。(13)(55)
256 686 
投资活动
收购
投资性质(1,712)(1,710)
财产、厂房和设备(97)(116)
权益会计投资(645)(374)
金融资产和其他(934)(783)
在企业合并中获得的现金35 — 
性情
投资性质1,208 678 
财产、厂房和设备— 30 
权益会计投资521 75 
金融资产和其他739 1,023 
解除合并和重新分类对持有待售资产的现金影响— (37)
受限制的现金和存款(210)(29)
(1,095)(1,243)
现金和现金等价物
期内现金及现金等价物净变动(315)383 
汇率波动对外币持有的现金和现金等价物的影响(20)(18)
期初余额2,473 1,438 
期末余额$2,138 $1,803 
补充现金流信息
支付的现金：
所得税，扣除收到的退款后的净额$128 $79 
利息(不包括资本证券股息)$1,700 $1,792 
见简明合并财务报表附注。

        6             


Brookfield Property Partners L.P.
简明合并财务报表附注

注1.业务组织和性质
Brookfield Property Partners L.P.(“BPY”或“合伙”)根据2013年1月3日的有限合伙协议(于2013年8月8日修订并重述)根据百慕大法律成立为有限合伙企业。BPY是布鲁克菲尔德资产管理(“Brookfield Asset Management”，简称“母公司”)的子公司，是母公司及其附属公司在全球拥有、经营和投资商业及其他创收物业的主要实体。

该合伙企业的唯一直接投资是在Brookfield Property L.P.(“经营合伙企业”)中拥有37%的管理普通合伙单位(“GP Units”或“GP”)权益，以及在BP US REIT LLC中拥有的权益，后者持有该合伙企业在商业和其他创收物业业务中的权益。全科医生单位赋予合伙企业指导经营合伙企业相关活动的权力。

2021年7月26日，该合伙企业的有限合伙单位(以下简称为比亚迪单位或有限合伙单位)从纳斯达克证券市场(简称纳斯达克)和多伦多证券交易所(简称多伦多证券交易所)退市。更多信息见附注3，伙伴关系私有化。

该合伙企业的注册总部和主要营业地点是百慕大哈密尔顿HM 12号前街73号5楼。

附注2.主要会计政策摘要
A)履约声明
合伙企业及其子公司的中期简明综合财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际会计准则(IAS)第34号中期财务报告编制的。因此，通常包括在根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的综合财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。

这些截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的3个月和9个月的简明合并财务报表已由合伙企业董事会批准并授权于2021年11月2日发布。
B)陈述依据
中期简明综合财务报表采用与截至2020年12月31日止年度的综合财务报表相同的会计政策和方法编制，但采用的会计准则如下文附注2(C)所示。因此，这些临时简明合并财务报表中包含的信息应与合伙企业截至2020年12月31日年度的Form 20-F年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。

中期简明综合财务报表未经审核，并反映管理层认为对根据国际财务报告准则列报的中期业绩进行公允陈述所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。这些中期简明综合财务报表中报告的结果不一定代表全年的预期结果。

中期简明综合财务报表是以持续经营为基础编制的，除非另有说明，否则以美元四舍五入至最接近的百万美元列报。

C)采用会计准则：

一)2021年6月30日以后与新冠肺炎相关的租金优惠，《国际财务报告准则16-租赁修正案》(《IFRS 16修正案》)
合作伙伴关系于2021年1月1日提前通过了IFRS 16修正案，该修正案的强制性生效日期为2021年4月1日。《国际财务报告准则第16条修正案》仅对作为承租人的合伙企业提供了豁免范围的扩大，使其不必评估与新冠肺炎相关的符合某些条件的租金优惠是否属于租赁修改。该等符合资格的租金宽减会视作非契约修订而入账，一般会导致租金减免的影响被确认为可变租约付款。合伙企业对所有这类有资格的租金优惠都采取了实际的权宜之计。“国际财务报告准则第16号修正案”的通过并未对伙伴关系的结果产生实质性影响。

二)利率基准改革--第二阶段，对国际财务报告准则9、国际会计准则39、国际财务报告准则7、国际财务报告准则4和国际财务报告准则16的修正(“国际银行间同业拆借利率第2阶段修正”)
合作伙伴关系自2021年1月1日(其强制性生效日期)起通过了IBOR第二阶段修正案。IBOR第二阶段修正案提供了额外的指导，以解决指标利率过渡期间将出现的问题。国际银行同业拆借利率第2期修订主要涉及金融工具的修订，其中厘定合约现金流量的基准因国际银行同业拆借利率改革而改变，容许适用基准利率的预期应用，以及对冲会计的应用，提供例外情况，使反映国际银行同业拆借利率改革所需的对冲会计关系的正式指定及文件编制的改变不会导致对冲会计终止或指定新的对冲关系。该伙伴关系正在推进其过渡计划，以解决因修订涉及浮动利率借款、利率掉期、利率上限的IBOR合同条款而产生的影响和效果，并更新对冲名称。这一采用并未对合伙企业的财务报告产生重大影响。
        7             


D)适用会计政策时的关键判断和估计
根据“国际会计准则”第34号编制合伙企业的中期简明合并财务报表需要使用某些关键会计估计数和假设。它还要求管理层在应用合伙企业的会计政策时做出判断。会计政策和关键估计及假设已载于合伙企业截至2020年12月31日的年度综合财务报表附注2，主要会计政策摘要，并一直应用于编制截至2021年9月30日的中期简明综合财务报表，以及截至2021年9月30日的3个月和9个月的中期简明综合财务报表。

在2020年第一季度末之前，一种新型冠状病毒新冠肺炎在全球范围内爆发，促使该合伙企业拥有和运营投资物业的各个地理区域的全球政府当局做出了一定的回应(“全球经济停摆”或“停摆”)。这些回应包括强制暂时关闭或限制某些非必要物业和业务的经营，包括办公物业和零售商场，以及在这些物业内经营的相关业务，如零售商和食肆。此外，住房就地命令和严格的旅行限制在短期内对消费者支出和需求产生了重大不利影响。随着针对新冠肺炎的疫苗接种活动的加强，随着更有利的经济条件的回归，某些地区的宏观经济前景有所改善，包括取消居住限制和政府强制关闭。然而，短期内仍存在不确定性，包括新的经济限制风险，以及围绕租赁趋势、市场利率以及在合作预期时间框架内退出投资的能力的普遍不确定性。这些情况给截至2021年9月30日的投资物业公允价值的确定带来了估计不确定性。就本期而言，我们开始评估折扣率和最终资本化率的适当性，考虑到物业水平现金流的变化和此类现金流变化所固有的任何风险溢价，以及当前的资本成本和资本利差。此外，我们从风险和长期价值的角度对我们的现金流模型进行了审查和调整。

在评估合伙企业的财产、厂房和设备以及无形资产因新冠肺炎造成的潜在减值时，在确定是否存在减值指标时采用判断。综合考虑各种因素，包括但不限于对收入和支出的预测、资产估值以及对市场趋势和经济环境的预测。

注3.合伙企业私有化
于2021年第一季，Brookfield Asset Management宣布一项建议，以每单位18.17美元现金、BAM A类有限投票权股份(“BAM股份”)或BPY优先股(清算优先权为每单位25.00美元)(“新LP优先股”，详情见附注13，资本证券)收购其以前未拥有(“私有化”)的Brookfield Office Properties Exchange LP(“Exchange LP”)单位的所有LP单位和有限合伙单位，但须按比例分配2021年7月16日，私有化获得单位持有人批准。2021年7月26日，BAM完成了对所有Brookfield Property REIT Inc.(“BPYU”)A类股票的私有化和收购，每股票面价值0.01美元(“BPYU单位”)，这是它以前没有拥有的。这些LP部门于2021年7月26日收盘时从多伦多证交所和纳斯达克退市。同一天收盘时，比亚迪大学的子公司从纳斯达克退市。私有化中发行的新LP优先股于2021年7月27日开始在多伦多证交所交易，代码为BPYP.PR.A和纳斯达克，代码为BPYPM。

根据旧单位选举，连同将交付给BPYU单位持有人的金额，总计51,971,192个单位被选为现金，271,358,615个单位被选为BAM股票，17,970,971个单位被选为新的LP优先单位。由于持有人选择收取的BAM股份多于交易所提供的股份，选择收取BAM股份的单位持有人获得其选择收取的合计BAM股份的54.5316%，余额以现金支付93.05%，以New LP优先股支付6.95%。选择以现金百分之百收取代价的单位持有人可获现金十八点一七元，而选择以新有限责任合伙优先股收取百分之百代价的单位持有人则可获0.7268个新有限责任合伙优先单位。

合伙企业支付了约30亿美元的现金代价，而BAM向LP单位、BPYU单位和Exchange LP单位的持有人分发了59,279,263股BAM A类股票和19,287,783股新LP优先股。现金对价由BAM向合伙企业提供资金，以换取BPY子公司约25亿美元的无投票权普通股，这部分由BPY(“Canholdco B类普通股”)计入非控股权益，其余部分用于New LP优先股。新的有限责任公司优先股在发行时以约4.74亿美元的公允价值确认，并在资产负债表的摊余成本基础下归类为财务负债。有关新有限责任公司优先股的更多信息，请参阅附注13，资本证券。

私有化的影响在简明综合权益变动表中单独披露。私有化被合伙企业视为赎回经营合伙企业的合伙单位(“可赎回/可交换合伙单位”或“REUS”)中的LP单位、交易所LP单位和BPYU单位的现金和可赎回/可交换合伙单位。赎回LP单位、交易所LP单位及BPYU单位的账面值与支付代价的公允价值之间的差额已于所有权变动中确认，并按比例归属于其余LP单位及REU。私有化后，所有尚未出售的有限责任公司均由BAM拥有。私有化后，没有任何交易所LP单位或BPYU单位由公众持有人持有。在私有化方面，BPYU大约2.5亿美元的优先股被全部赎回为现金。见附注27，单位薪酬，了解私有化对单位薪酬的影响。

私有化后，不再有公开交易的有限责任公司。因此，不再公布单位收益。




        8             

注4.投资物业
下表显示了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的合伙企业投资财产余额(所有这些余额在公允价值层次中被视为3级)的前滚：
截至2021年9月30日的9个月截至2020年12月31日的年度
(百万美元)商业物业商业发展项目总计商业物业商业发展项目总计
期初余额$70,294 $2,316 $72,610 $71,565 $3,946 $75,511 
以下原因导致的更改：
**房地产收购467 60 527 647 108 755 
预算资本支出588 594 1,182 1,140 857 1,997 
财产处置(1)
(302)(344)(646)(2,339)(21)(2,360)
公允价值净收益(亏损)741 163 904 (1,607)219 (1,388)
外币折算(561)(44)(605)322 (44)278 
商业物业与商业发展项目之间的转让150 (150)— 2,709 (2,709)— 
对持有待售资产的重新分类及其他变更(2,074)— (2,074)(2,143)(40)(2,183)
期末余额(2)
$69,303 $2,595 $71,898 $70,294 $2,316 $72,610 
(1)财产处置是指出售当日的公允价值。
(2)包括截至2021年9月30日(2020年12月31日-7.29亿美元和1000万美元)的商业物业使用权和商业开发项目，分别为7.22亿美元和2400万美元。3600万美元(2020年12月31日-3500万美元)的流动租赁负债已计入应付账款，7.15亿美元(2020年12月31日-7.12亿美元)的其他负债和非流动租赁负债已计入其他非流动负债。

合伙企业根据(其中包括)当前租赁的租金收入以及反映适用资产负债表日的市场状况的未来租赁租金收入的假设，减去与该等租赁有关的未来现金流出，来确定每个商业物业的公允价值。投资物业估值一般通过采用两种公认的收益法之一来完成，这两种方法包括：i)对预期未来现金流量进行折现，期限一般为10年，包括基于对第11年估计现金流量应用资本化率的终端价值；或ii)采用直接资本化方法，对估计的当年现金流量应用资本化率。如果最近发生了某一特定物业的市场交易，如收购或出售部分权益，合伙企业将在此基础上对该物业进行估值。在确定所采用的方法是否恰当时，合伙企业会考虑预期现金流量的时间和金额的相对不确定性，以及这种不确定性对得出公允价值的可靠估计所产生的影响。合伙企业在准备这些估值时考虑了资产和市场的特定因素，以及类似资产的可观察到的交易。公允价值的确定需要使用估计，这些估计是内部确定的，并与市场数据、第三方报告和研究以及可观察到的条件进行比较。除了下面讨论的停机影响之外，目前还没有其他已知的趋势, 合伙企业合理地认为可能对合伙企业的业务产生足够普遍影响的事件或不确定性，从而对本报告中反映的用于确定估计公允价值的方法或假设产生重大影响。贴现率和资本化率本质上是不确定的，可能会受到资产所在地区和市场的利率变动等因素的影响。不同地区和不同市场的贴现率和资本化率估计值的变化往往是相互独立的，不一定是同一方向或相同幅度的。此外，折扣率或资本化率和现金流的变化对合伙企业商业地产公允价值的影响通常是负相关的。折现率或资本化率的降低(增加)会导致公允价值的增加(减少)。估值分析中包括的现金流减少(增加)可以缓解这种减少(增加)，因为通常导致利率上升(例如，强劲的经济增长、通货膨胀)的情况通常会导致资产水平的现金流增加。有关合伙企业对其资产类别使用的估值方法的进一步信息，请参阅下表。

商业开发项目也是使用折现现金流模型来衡量的，扣除了截至资产负债表日期要完成的成本。规划阶段的开发用地是使用类似资产的可比市场价值来衡量的。

根据其政策，合伙企业通常使用管理层编制的估值来衡量和记录其商业物业和开发项目。然而，对于某些子公司来说，这种合作关系依赖于外部估值专业人士编制的季度估值。管理层将外部估值与合伙企业的内部估值进行比较，以审查外部估值专业人员所做的工作。此外，每年都会对一些物业进行外部评估，并将评估结果与合伙企业内部准备的价值进行比较。

2021年条件
全球经济停摆
新冠肺炎疫情继续扰乱商业活动和供应链，扰乱旅行，并对当地、区域、国家和国际经济条件产生不利影响。因此，这些投资物业和我们的权益会计投资物业产生的未来收入和现金流继续比正常情况下更不确定。作为回应，该合伙企业调整了其对现金流近期中断的估计的现金流假设，以反映收款、空置和与新租赁活动有关的假设。此外，该合伙公司继续评估折扣率和终端资本化率的适当性，同时考虑到物业水平现金流的变化和此类现金流变化所固有的任何风险溢价，以及当前的资本成本和信贷利差。
        9             


估值指标
合伙企业综合商业地产的关键估值指标在加权平均基础上如下表所示：
2021年9月30日2020年12月31日
合并属性初级计价法贴现率终端资本化率投资期限(年)贴现率终端资本化率投资期限(年)
核心办公室贴现现金流6.5 %5.3 %116.5 %5.4 %11
核心零售贴现现金流7.0 %5.4 %107.0 %5.3 %10
有限责任公司投资(1)
贴现现金流9.0 %6.6 %89.0 %6.7 %8
(1)用于评估多户、三重净租赁、学生住房和成品住房的估价方法是直接资本化方法。截至2021年9月30日，使用直接资本化方法的物业使用的总体隐含资本化率为5.2%(2020年12月31日-5.3%)。

公允价值计量
下表列出了合伙企业在简明合并财务报表中以公允价值计量的投资属性，以及用于在截至2020年12月31日的合并财务报表中的附注2(I)，重要会计政策摘要：公允价值计量中定义的层次结构中确定这些公允价值的投入水平：
2021年9月30日2020年12月31日
3级3级
(百万美元)1级2级商业物业商业发展项目1级2级商业物业商业发展项目
核心办公室$— $— $24,192 $1,420 $— $— $24,604 $1,330 
核心零售— — 19,520 — — — 20,324 — 
有限责任公司投资— — 25,591 1,175 — — 25,366 986 
总计$— $— $69,303 $2,595 $— $— $70,294 $2,316 

公允价值敏感性
下表分别针对使用贴现现金流或直接资本化方法估值的房产，对贴现率和终端资本化或总隐含资本化率25个基点的变动对合伙企业截至2021年9月30日的商业地产公允价值的影响进行了敏感性分析：
2021年9月30日
(百万美元)+25bps灾难恢复的影响+25bps TCR的影响+25bps DR和+25bps TCR或+25bps ICR的影响
核心办公室$535 $803 $1,326 
核心零售591 316 975 
有限责任公司投资(1)
782 431 1,204 
总计$1,908 $1,550 $3,505 
(1)用于评估多户、三重净租赁、学生住房和成品住房的估价方法是直接资本化方法。以贴现率表示的利率与整体隐含资本化率有关。终端资本化率和投资期限不适用。敏感度分析对贴现率的影响包括使用贴现现金法估值的房产，以及直接资本化方法下使用整体隐含资本化率估值的房产。

    
        10             

附注5.计入权益的投资
合伙企业在合资企业的合资安排中有投资，在联营公司也有投资。合营企业持有合伙企业与共同所有人共同拥有的个人商业地产、酒店以及商业地产和开发项目组合，涉及合营企业相关活动的决定需要共同所有人的一致同意。合伙企业在合营企业和联营企业的投资，按照权益会计方法核算，明细如下：
所有权权益比例账面价值
(百万美元)主体活动主要营业地点2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
合资企业
金丝雀码头合资企业(1)
物业控股公司英国50 %50 %$3,512 $3,440 
曼哈顿西部，纽约物业控股公司美国56 %56 %2,364 2,122 
阿拉莫阿纳中心，夏威夷物业控股公司美国50 %50 %1,936 1,862 
BPYU合资公司A组物业控股公司美国50 %50 %1,785 1,723 
BPYU合资公司B组物业控股公司美国51 %51 %1,106 1,121 
拉斯维加斯时装秀物业控股公司美国50 %50 %851 835 
格雷斯大厦，纽约物业控股公司美国50 %50 %704 676 
BPYU合资公司C组物业控股公司美国50 %50 %676 692 
BPYU合资公司D组物业控股公司美国48 %48 %606 548 
南十字路口东，墨尔本物业控股公司澳大利亚50 %50 %451 433 
拉斯维加斯大运河购物中心物业控股公司美国50 %50 %451 416 
One Liberty Plaza，纽约物业控股公司美国51 %51 %418 382 
悉尼乔治街680号物业控股公司澳大利亚50 %50 %383 375 
悉尼布鲁克菲尔德广场(2)
物业控股公司澳大利亚25 %— %372 — 
马里兰州哥伦比亚的购物中心物业控股公司美国50 %50 %309 298 
德克萨斯州拉坎特拉的商店物业控股公司美国50 %50 %268 249 
BPYU合资公司G池物业控股公司美国68 %68 %259 251 
波茨坦广场，柏林物业控股公司德国25 %25 %257 255 
德克萨斯州贝布鲁克购物中心物业控股公司美国51 %51 %332 251 
Brookfield巴西零售Fundo de Invstiento em Participaçáe(“巴西零售”)控股公司巴西46 %46 %245 251 
Brookfield D.C.Office Partners LLC(“D.C.Ventures”)，华盛顿特区物业控股公司美国51 %51 %237 257 
佛罗里达州迈阿密设计区物业控股公司美国22 %22 %236 238 
BPYU合资公司F池物业控股公司美国51 %51 %221 253 
其他(3)
五花八门五花八门
15% - 55%
14% - 55%
2,199 2,510 
20,178 19,438 
联属
五花八门五花八门五花八门
13% - 31%
16% - 31%
94 281 
94 281 
总计$20,272 $19,719 
(1)Stork Holdco LP是合资企业，该合伙企业通过该合资企业收购了伦敦的金丝雀码头集团(Canary Wharf Group Plc)。
(2)有关Brookfield Place悉尼于2021年第二季度收购的进一步资料，请参阅附注31，关联方。
(三)其他合营企业由36家左右的合营企业组成。





        11             

下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日合伙企业股权会计投资余额的变化情况：
截至9个月年终
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
权益类投资，期初$19,719 $20,764 
加法655 522 
资本分配的处置和返还(356)(108)
权益类投资净收益(亏损)份额743 (749)
收到的分发(139)(618)
外币折算(160)107 
将持有的待售资产重新分类(至)(1)
(190)121 
其他全面收益和其他— (320)
权益会计投资，期末$20,272 $19,719 
(1)该合伙企业在佛罗里达州Diplomat Resort and Spa(“Diplomat”)的权益从2020年第二季度持有的待售资产中重新分类。

在合伙企业权益核算投资中持有的合伙企业商业地产的关键估值指标在加权平均基础上列于下表：
2021年9月30日2020年12月31日
权益会计投资初级计价法贴现率终端资本化率投资期限(年)贴现率终端资本化率投资期限(年)
核心办公室贴现现金流5.8 %4.6 %116.0 %4.8 %11
核心零售贴现现金流6.4 %4.9 %106.3 %4.9 %10
有限责任公司投资(1)
贴现现金流7.1 %5.7 %106.7 %5.7 %10
(1)用于评估多家族投资的估值方法是直接资本化方法。用作贴现率的利率与整体隐含资本化率有关。截至2021年9月30日，多户房产使用的总体隐含市值为4.2%(2020年12月31日-4.3%)

关于合伙企业权益会计投资的财务信息汇总如下：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
非流动资产$76,681 $77,818 
流动资产4,258 5,054 
总资产80,939 82,872 
非流动负债34,802 34,509 
流动负债3,272 5,886 
总负债38,074 40,395 
净资产42,865 42,477 
合伙企业在净资产中的份额$20,272 $19,719 

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
收入$1,206 $998 $3,316 $3,272 
费用930 719 2,605 2,269 
权益类投资收益(1)
19 22 58 49 
公允价值收益前收益，净额295 301 769 1,052 
公允价值净收益(亏损)324 (129)754 (2,400)
净收益(亏损)619 172 1,523 (1,348)
合伙企业在净收益(亏损)中的份额$284 $76 $743 $(717)
(一)合伙企业的合营企业和联营企业入账的股权投资净收益份额。


        12             

注6.物业、厂房及设备
物业、厂房和设备主要包括酒店资产，如Center Parcs UK、美国的精选服务酒店组合、美国的长期住宿酒店和国际金融中心(IFC首尔)的一家酒店。

下表按类别列出了每项酒店资产的使用寿命：
按类别划分的酒店业资产使用寿命(以年为单位)
建筑和建筑改进
5至50+
土地改良
 15
家具、固定装置和设备
3至10

2021年6月30日，该合伙企业在转换其优先股权并成为100%普通股持有者后，获得了对一系列精选服务酒店(“酒店投资者信托”)的控制权。合伙企业对子公司的投资在此日期之前作为金融资产入账。这笔交易是作为一项业务合并入账的。

下表汇总了截至收购日每个主要类别的资产和承担的负债在临时基础上确认的金额，以及与这一业务合并相关的支付的对价：

(百万美元)酒店业投资者信托基金
现金和现金等价物$49 
应收账款及其他75 
权益会计投资10 
财产、厂房和设备1,720 
总资产1,854 
更少：
债务义务(1,319)
应付帐款和其他(63)
取得的净资产$472 
对价(1)
$472 
(1)对价包括800万美元的或有对价，余额与合伙企业丧失的优先股权的公允价值有关。

在收购日期至2021年9月30日期间，该合伙企业与业务合并相关的收入为1.05亿美元，净亏损为1800万美元。如果交易发生在2021年1月1日，在截至2021年9月30日的9个月里，该合伙企业来自酒店投资者信托基金的总收入和净亏损将分别为2.52亿美元和1.22亿美元。


        13             

下表列出了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的合伙企业酒店资产组成部分的变化：

(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
成本：
期初余额$5,575 $7,246 
加法1,822 164 
处置(40)(75)
外币折算(89)142 
因失去控制和其他原因而解除固结的影响(1)
(20)(1,902)
7,248 5,575 
累计公允价值变动：
期初余额488 1,343 
重估(亏损)收益，净额(2)(3)
— (130)
因失去控制和其他原因而解除固结的影响(1)
— (729)
处置— 13 
减值准备(2)
— (15)
外币折算(5)6 
483 488 
累计折旧：
期初余额(828)(1,311)
折旧(212)(306)
处置37 28 
外币折算14 (25)
因失去控制和其他原因而解除固结的影响(1)
2 786 
(987)(828)
房产、厂房和设备合计(4)
$6,744 $5,235 
(1)前一年包括亚特兰蒂斯群岛解固的影响。
(2)上一年度减值亏损计入重估亏损，计入其他综合收益净额和公允价值(亏损)收益，计入损益表净额。
(3)上年重估(亏损)收益，净额包括2.58亿美元的减值损失被1.28亿美元的重估收益所抵消。
(4)包括2.03亿美元的使用权资产(2020年12月31日-1.64亿美元)。

附注7.商誉
截至2021年9月30日(2020年12月31日-10.8亿美元)的商誉为10.49亿美元，主要归功于Center Parcs UK的8.12亿美元和IFC首尔的2.2亿美元(2020年12月31日-分别为8.24亿美元和2.4亿美元)。合伙企业每年进行商誉减值测试，除非年内发现减值指标。在2021年第三季度，该合作伙伴关系没有确定任何减损指标。

附注8.无形资产
合伙企业的无形资产在压缩的综合资产负债表中扣除累计摊销和累计减值损失后，以成本为基础列报。这些无形资产主要代表与Center Parcs UK相关的商标资产。

截至2021年9月30日(2020年12月31日-9.82亿美元)，Center Parcs UK的商标资产账面价值为9.62亿美元。由于合伙企业拥有在某些地区永久独家经营这些商标的合法权利，它们已被确定有无限期的使用寿命。Center Parcs UK的商业模式不会受到任何实质性的技术过时或商业创新的影响。

按类别划分的无形资产使用寿命(以年为单位)
商标不定
其他
4至7

使用年限不定的无形资产和尚未使用的无形资产至少每年进行一次减值测试，并在有迹象表明该资产可能减值的情况下进行减值测试。使用年限有限的无形资产在其各自的使用年限内摊销，如上所述。摊销费用计入非房地产资产费用的折旧和摊销。在2021年第三季度，该合作伙伴关系没有确定任何减损指标。

下表列出了该合伙企业截至2021年9月30日和2020年12月31日的无形资产构成：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
成本$1,006 $1,016 
累计摊销(43)(34)
无形资产总额$963 $982 
        14             


下表显示了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的合伙企业无形资产的前滚：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
期初余额$982 $1,162 
收购5 6 
摊销(11)(12)
减值损失— (18)
外币折算(13)30 
因失去控制和其他原因而解除固结的影响(1)
— (186)
期末余额$963 $982 
(1)前一年包括亚特兰蒂斯解固的影响。


注9.其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
证券-FVTPL$2,005 $1,612 
衍生资产147 72 
证券-FVTOCI95 86 
受限现金352 241 
库存(1)
770 877 
其他193 289 
其他非流动资产合计$3,562 $3,177 
(1)包括3400万美元的使用权库存资产(2020年12月31日-3300万美元)。

证券-FVTPL
证券-FVTPL包括合伙企业对Brookfield Strategic Real Estate Partners III(BSREP III)基金的投资，2021年9月30日金融资产的账面价值为9.98亿美元(2020年12月31日-7.56亿美元)。在前一年，Securities-FVTPL包括对酒店投资者信托公司的可转换优先股的投资。优先股的固定累积股息为每年复利季度7.5%。此外，这一合伙企业还以每年复利季度5.0%的价格获得酒店投资者信托公司额外的可转换优先股的分配。截至2021年9月30日，这些可转换优先股的账面价值为零(2020年12月31日-4.47亿美元)。2021年第二季度，在将优先股转换为普通股后，该合伙企业获得了对投资的控制权，从而获得了100%的普通股所有权。

附注10.应收账款和其他
应收账款及其他的构成如下：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
衍生资产$55 $164 
应收账款(1)-扣除预期信贷损失1.12亿美元(2020年12月31日-1.14亿美元)
477 753 
受限制的现金和存款392 292 
预付费用307 330 
其他流动资产617 332 
应收账款总额和其他$1,848 $1,871 
(1)进一步讨论见附注31，关联方。

在应收账款方面，在截至2021年9月30日的9个月里，该合伙企业在商业地产运营费用中记录了3300万美元(2020-9300万美元)的亏损拨备。截至2021年9月30日，写字楼租金收入已恢复到大流行前的水平，合作伙伴关系已收取第三季度零售租金的95%。在努力保持盈利和现金流的同时，该合作伙伴关系还与其租户就租赁特许权和其他形式的援助请求进行合作，主要是在核心零售部门。截至2021年9月30日，为了应对新冠肺炎疫情，该合作伙伴关系给予2021年零售租金1%的延期租金和4%的租金减免。已批出的减租被视为契约修订，并将于减租期间起计的余下租约条款内予以预期确认。虽然合伙企业预计可能会进一步给予租金优惠，如推迟或减免租金付款，但此类租金优惠请求将根据具体情况进行评估。如租户预期能够在授予特许权后履行其租赁责任，则考虑到加权平均剩余租赁条款，预期信贷损失拨备仅包括被视为可归因于当期的预期减损部分。并不是所有的租金减免请求都会得到批准，因为合伙企业不打算放弃其租赁协议下存在的可依法强制执行的合同权利。


        15             

注11.持有待售
组成出售集团的非流动资产及资产及负债组别，在资产或出售集团以其目前状况可供即时出售，且出售可能性极高的情况下，作为待售资产列报。

以下为截至2021年9月30日和2020年12月31日被归类为持有待售的资产和负债摘要：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
投资性质$1,131 $481 
权益会计投资137 102 
财产、厂房和设备15 — 
应收账款和其他资产124 5 
持有待售资产1,407 588 
债务义务100 380 
应付帐款和其他负债182 16 
与持有待售资产相关的负债$282 $396 

下表列出了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度持有待售资产组成部分的变化：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
期初余额$588 $387 
重新分类为(不包括)持有的待售资产(净额)2,266 2,381 
处置(1,553)(2,222)
公允价值调整(1)9 
外币折算(32)20 
其他139 13 
期末余额$1,407 $588 

截至2020年12月31日，待售资产包括澳大利亚的一项写字楼资产、美国的一项多户资产、美国的两个购物中心、巴西的一个购物中心和美国的四个三重净租赁资产。

2021年第一季度，该合作伙伴关系在美国出售了两个购物中心，在美国出售了三倍净租赁资产，在美国出售了一块土地，在美国出售了一处多户资产，净收益约为5600万美元。

2021年第二季度，该合伙企业出售了美国的两项多家族资产、巴西的一家购物中心、澳大利亚的一项三重净租赁资产和一项写字楼资产，净收益约为1.61亿美元。

2021年第三季度，该合作伙伴出售了美国的八个购物中心，美国的一个写字楼资产，美国的三个三重净租赁资产，以及美国的八个多户资产，净收益约为4.48亿美元。

截至2021年9月30日，待售资产包括美国的两项三重净租赁资产、美国的三项多户资产、巴西的两项写字楼资产、美国的一家购物中心、美国的一家酒店以及美国的一系列写字楼资产，因为该合伙企业打算在未来12个月内将这些资产的控股权出售给第三方。


        16             

注12.债务义务
合伙企业的债务义务包括：
2021年9月30日2020年12月31日
(百万美元)加权平均费率债务余额加权平均费率债务余额
不安全设施：
Brookfield Property Partners的信贷安排1.98 %2,535 1.75 %1,357 
Brookfield Property Partners的公司债券4.14 %1,897 4.14 %1,890 
Brookfield Property REIT Inc.定期债务2.59 %1,947 2.90 %3,976 
Brookfield Property REIT Inc.高级担保票据5.20 %1,695 5.75 %945 
Brookfield Property REIT Inc.公司设施3.08 %125 2.41 %1,015 
Brookfield Property REIT Inc.次级票据1.58 %206 1.66 %206 
附属借款2.46 %491 1.69 %196 
有担保债务：
基金认购信贷安排(1)
2.50 %195 2.51 %315 
固定费率4.23 %26,133 4.27 %28,446 
可变费率2.88 %20,479 3.61 %16,629 
递延融资成本(293)(258)
债务总额$55,410 $54,717 
当前10,127 13,074 
非电流45,183 41,263 
与持有待售资产相关的债务100 380 
债务总额$55,410 $54,717 
(1)基金认购信贷安排以共同投资者的资本承诺为担保。

合伙企业普遍认为，它将能够延长到期日，偿还定于2021-2022年到期的债务，或为其再融资；然而，在合伙企业暂停合同付款的情况下，其债务义务中约有1.9%是无追索权抵押贷款。该合伙企业目前正在与各自债权人进行修改或重组谈判。在某些情况下，这些谈判可能会导致担保这些贷款的某些财产被转移到贷款人手中。

债务包括借款子公司功能货币的外币计价债务。按货币分列的债务如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(百万)美元本地
货币		美元本地
货币
美元$38,541 $38,541 $37,413 $37,413 
英镑6,935 £5,146 6,809 £4,981 
加元4,368 C$5,540 4,408 C$5,613 
韩元1,924 ₩2,280,000 2,093 ₩2,280,000 
澳元1,629 A$2,254 1,473 A$1,914 
印度卢比1,797 遥感133,144 2,257 遥感164,753 
巴西雷亚尔166 R$905 180 R$936 
中国元48 C¥310 22 C¥143 
欧元295 €255 320 €262 
递延融资成本(293)(258)
债务总额$55,410 $54,717 

        17             

下表汇总了债务负债变化的组成部分，包括与融资活动的现金流相关的变化：
债务负债的非现金变动
(百万美元)2020年12月31日债务债务发行，扣除还款后的净额假设来自企业合并资产收购带来的债务由购买者承担递延融资成本摊销和(溢价)折扣外币折算其他2021年9月30日
债务义务$54,717 367 1,319 31 (454)(3)(403)(164)$55,410 

注13.首创证券
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该合伙企业有以下未偿还资本证券：
(百万美元)流通股累计股息率2021年9月30日2020年12月31日
经营合伙企业A类优先股单位：
系列124,000,0006.25 %$595 $586 
系列224,000,0006.50 %562 555 
系列324,000,0006.75 %544 538 
新的LP首选单元19,273,6546.25 %474 — 
Brookfield Office Properties Inc.(“BPO”)B类优先股：
系列1(1)
3,600,000
银行贷款的70%
— — 
系列2(1)
3,000,000
银行贷款的70%
— — 
Brookfield Property Split Corp.(“BOP Split”)高级优先股：
系列1842,5345.25 %21 21 
系列2556,7465.75 %11 11 
系列3788,9925.00 %16 16 
系列4585,3945.20 %12 12 
BSREP II RH B LLC(“制造住房”)优先资本— 9.00 %— 249 
Rouse Properties L.P.(“Rouse”)A系列优先股5,600,000 5.00 %142 142 
BSREP II Vintage Estate Partners LLC(“Vintage Estate”)优先股10,000 5.00 %40 40 
首创证券-基金子公司840 863 
资本证券总额$3,257 $3,033 
当前657 649 
非电流2,600 2,384 
资本证券总额$3,257 $3,033 
(1)BPO B类优先股、系列1和2资本证券由Brookfield Asset Management间接拥有。BPO有一笔抵销这些证券的应收贷款，利息为银行最优惠利率的95%。

资本证券包括与私有化相关发行的4.74亿美元优先股权(2020年12月31日-零)，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，因为此类权益的持有人可以在2081年7月26日到期时要求现金支付，以获得每单位25.00美元的清算优先权和任何累积的未支付股息。

BOP拆分高级优先股的累计优先股息在BOP拆分宣布时按季度支付。2021年11月2日，BOP Split宣布为BOP Split高级优先股支付季度股息。

截至2020年12月31日，资本证券包括第三方投资者持有的2.49亿美元制造住房优先股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，原因是持有人有权获得相当于其资本余额的分配加上9%的年回报，按月分配，直至2025年12月到期。这些资本证券于2021年第二季度赎回。

资本证券还包括截至2021年9月30日(2020年12月31日-1.42亿美元)由Rouse的第三方投资者持有的1.42亿美元优先股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，原因是这些权益可在2025年11月12日或之后强制赎回，单位价格为固定价格，外加任何应计但未支付的分派；无论产生的可用现金如何，分派都是有上限和累计的。

资本证券还包括合伙企业的联合投资者在Vintage Estate持有的截至2021年9月30日(2020年12月31日-4000万美元)的4000万美元优先股权益，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，因为优先股权益在2023年4月26日强制赎回为现金，赎回的金额相当于优先股的未偿还本金余额加上任何应计但未支付的股息。

        18             

资本证券-基金子公司包括截至2021年9月30日(2020年12月31日-8.07亿美元)由DTLA的共同投资者持有的Brookfield DTLA Holdings LLC(简称DTLA)的7.88亿美元股权，这些股权已被归类为负债，而不是非控股权益，因为这些权益的持有人可以导致DTLA赎回其在基金中的权益，以换取相当于2023年10月15日权益公允价值的现金，并在此后每五周年赎回一次。资本证券-基金子公司按FVTPL计量。

资本证券-基金子公司还包括截至2021年9月30日(2020年12月31日-5600万美元)的5200万美元，这代表了合伙企业的共同投资者在DC合资企业中持有的股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，因为在2023年6月18日以及之后的每两年，这些权益的持有人可以赎回他们在DC合资企业的权益，换取相当于权益公允价值的现金。

截至2021年9月30日，资本证券包括3900万美元(2020年12月31日-3800万美元)，以加元偿还的4900万加元(2020年12月31日-4900万加元)。

资本证券融资活动产生的现金流对账如下表所示：
资本证券的非现金变动
(百万美元)2020年12月31日发行的资本证券赎回的资本证券公允价值变动其他2021年9月30日
资本证券$3,033 $482 $(248)$(13)$3 $3,257 

注14.所得税
出于税收目的，该合伙企业是一个直通实体，因此不需要缴纳百慕大税。然而，所得税是为合伙企业的主要控股子公司(“控股实体”)、控股实体的任何直接或间接公司子公司以及与该等实体相关的递延税项资产和负债的影响而确认的。

所得税费用的构成包括以下几个方面：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
当期所得税$60 $(2)$104 $33 
递延所得税40 81 188 159 
所得税费用$100 $79 $292 $192 

与去年同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月，合伙企业的所得税支出增加，主要原因是账面收入增加，以及立法变化导致税率上升。这些增长被某些子公司的重组和清算以及Brookfield Opportunity Zone基金投资的税收优惠部分抵消。

附注15.其他非流动负债
其他非流动负债的构成如下：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
应付账款和应计负债$517 $437 
租赁负债(1)
885 875 
衍生负债258 272 
条文16 105 
贷款和应付票据1 — 
递延收入14 14 
其他非流动负债总额$1,691 $1,703 
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月，与租赁负债总额相关的利息支出(见附注16，当前部分的应付账款和其他负债)分别为1,400万美元和4,400万美元(2020年-1,500万美元和4,400万美元)。

附注16.应付帐款和其他负债
应付账款和其他负债的构成如下：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
应付账款和应计负债$2,061 $2,094 
应付贷款和票据(1)
1,143 1,062 
衍生负债130 416 
递延收入523 441 
租赁负债(2)
43 43 
其他负债17 45 
应付账款和其他负债总额$3,917 $4,101 
(1)见附注31，关联方，进一步讨论
(2)有关与其他非流动负债有关的利息开支的进一步资料，请参阅附注15“其他非流动负债”。
        19             


注17.权益
在私有化之前，合伙企业的资本结构由七类合伙单位组成：GP单位、LP单位、REUS、经营合伙的特别有限合伙单位(“特殊LP单位”)、交易所LP单位、经营合伙的FV LTIP单位(“FV LTIP单位”)和BPYU单位。此外，合伙企业于2019年第一季发行A类累计可赎回永续优先股系列1、于2019年第三季发行A类累积可赎回永续优先股单位2系列及于2020年首季发行A类累积可赎回永续优先股单位3系列(“优先股单位”)。

关于私有化对合伙企业股权结构的影响，请参阅附注3“合伙企业的私有化”。

A)普通合伙企业和有限合伙企业股权
GP单位赋予持有者管理合伙企业财务和经营政策的权利。全科医生单位有权享有1%的普通合伙权益。

有限责任公司单位使持有者有权获得其按比例分配的份额。每个有限责任合伙单位的持有人有权就有限合伙人大会上的任何批准投一票，但换取有限责任合伙单位的可赎回/可交换合伙单位的持有人仅有权就可赎回/可交换合伙单位获得最高票数，相当于所有未赎回单位总投票权的49%。

下表显示了年初以来GP单位和LP单位的变化：
普通合伙单位有限合伙单位
(千个单位)2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
未清偿，期初139 139 435,980 439,802 
已更换Exchange LP单位— 128 169 
已更换BPYU设备— 8,922 11,580 
分销再投资计划— — 123 998 
根据单位薪酬计划发放— — 112 — 
私有化— — (146,278)— 
已发行的有限责任单位— — — 59,497 
回购有限责任公司单位— — — (76,066)
未偿还，期末139 139 298,987 435,980 

B)Brookfield Asset Management持有的经营合伙单位

可赎回/可交换合伙单位
截至2021年9月30日和2020年12月31日，未赎回/可交换合伙单位分别为508,479,599和451,365,017个。

特殊有限合伙单位
Brookfield Property Special L.P.由于拥有Special LP Units，有权从经营合伙企业获得股权增资分配和奖励分配。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，尚未完成的特殊有限责任公司单位有475997个。

C)Brookfield Office Properties Exchange LP(“Exchange LP”)的有限合伙单位
下表显示了年初以来对Exchange LP单位的更改：
Brookfield Office Property Exchange LP的有限合伙单位
(千个单位)2021年9月30日2020年12月31日
未清偿，期初2,714 2,883 
已交换的Exchange LP单位(%1)
(128)(169)
私有化(2,586)— 
未偿还，期末— 2,714 
(1)已交换的交易所有限责任合伙单位由合伙的间接附属公司持有。有关该等交换对交易所有限责任公司单位账面价值的影响，请参阅简明综合权益变动表。

D)FV LTIP单元
经营合伙企业在2019年第三季度根据Brookfield Property L.P.FV LTIP Unit Plan向某些参与者发放了FV LTIP单位。每个FV LTIP单位将在五年内归属，并可赎回现金支付。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还的FV LTIP单位分别为1,818,717和1,899,661个。



        20             


E)Brookfield Property REIT Inc.的A类股票。
下表显示了年初以来对BPYU单位的更改：
Brookfield Property REIT Inc.的A类股票。
(千个单位)2021年9月30日2020年12月31日
未清偿，期初39,127 64,025 
BPYU单位更换(%1)
(8,922)(11,580)
杨百翰大学的单位回购(842)(13,396)
已授予的BPYU单位377 84 
私有化(29,734)— 
没收(6)(6)
未偿还，期末— 39,127 
(1)表示已更换为LP单位的BPYU单位。请参阅简明综合权益变动表，了解此类交换对比亚迪单位账面价值的影响。

F)优先股单位
该合伙企业的优先股包括7,360,000股A类累计可赎回永久优先股、1,000,000股A类累计可赎回永久优先股、1,000万股A类累计可赎回永久优先股、1,150万股A类累计可赎回永久优先股、3系列A类累计可赎回永久优先股，票面利率为每单位25美元、票面利率为6.375%、1,150万股A类累计可赎回永久优先股、3号系列，票面利率为每单位25美元截至2021年9月30日，优先股的总账面价值为6.99亿美元(2020年12月31日-6.99亿美元)。

G)分配
分配给各类合伙单位，包括可转换为有限责任公司单位的子公司单位如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元，不包括每单位信息)2021202020212020
有限合伙人$114 $146 $259 $437 
持有者：
可赎回/可交换合伙单位181 143 331 430 
特殊LP单元1 2 3 5 
Exchange LP设备— 1 1 3 
FV LTIP单元— 1 1 2 
BPYU单位— 15 13 55 
总计$296 $308 $608 $932 
每单位(1)
$0.3800 $0.3325 $0.7125 $0.9975 
(1)分配记录日的每单位余额。



        21             

附注18.非控股权益
非控股权益包括以下内容：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
可赎回/可交换合伙单位和特殊合伙单位(1)
$14,668 $12,249 
Exchange LP设备(1)
— 73 
FV LTIP单元(1)
53 52 
北京交通大学单元(1)
— 1,050 
他人在经营附属公司及物业方面的利益：
Brookfield Asset Management持有的优先股1,015 15 
子公司优先股权益2,748 3,000 
附属公司及物业的非控股权益14,970 12,672 
他人在经营子公司和物业中的全部权益18,733 15,687 
非控股权益总额$33,454 $29,111 
(1)在私有化之前，这些类别的非控股权益单位的经济条款实质上与有限责任合伙单位相等。因此，分配给每个单位或非控股权益份额的收入相当于分配给有限责任合伙单位的收入。可赎回/可交换单位及交易所有限责任公司单位持有人持有的权益比例会因发行、回购及交换而改变。因此，合伙企业根据有限合伙人和非控股权益在同等有限责任合伙单位中的相对份额调整了其持有权益的相对账面金额。调整后价值与以前账面值之间的差额归因于当前有限责任公司单位，因为合并综合权益变动表中的所有权变化。

他人在经营性子公司和物业中的非控股权益包括：
非控制性权益持有的经济权益比例
(百万美元)成立的司法管辖权2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
BPO(1)
加拿大— %— %$5,023 $4,758 
BPY子公司控股实体(2)
百慕大群岛— %— %3,990 716 
BPR零售控股有限责任公司(BPR Retail Holdings LLC)(3)
美国— %— %1,276 1,537 
BSREP II PBSA Ltd.(4)
百慕大群岛75 %75 %1,097 961 
BSREP II韩国办公控股有限公司有限公司(4)
英国78 %78 %720 627 
BSREP II MH Holdings LLC(4)美国74 %74 %717 998 
Brookfield India房地产信托基金(4)(5)
印度82 %— %708 — 
BSREP汽车分池有限责任公司(4)
美国74 %74 %668 889 
英国中央公园(4)
美国73 %73 %599 550 
Brookfield Fairfield Multifamily Value Add Fund III LP(4)
美国70 %70 %449 365 
BSREP II Aries Pooling LLC(4)
美国74 %74 %366 425 
BSREP II零售上池有限责任公司(4)
韩国50 %50 %366 423 
酒店投资者信托公司美国74 %74 %350 330 
BSREP印度写字楼控股有限公司有限公司(4)
美国67 %67 %55 323 
其他五花八门
33% - 77%
33% - 76%
2,349 2,785 
总计$18,733 $15,687 
(1)包括BPO附属公司的非控股权益，由1%至100%不等。
(二)包括合伙企业各法人单位的非控股权益
(3)包括BPYU子公司的非控股权益。
(4)包括非控股权益，即其他投资者在Brookfield发起的房地产基金中持有的权益，以及合伙企业通过其参与此类基金的控股实体的权益。还包括这些基金拥有的基础运营实体中的非控股权益。
(5)于2021年第一季，Brookfield Strategic Real Estate Partners I(“BSREP I”)及Brookfield Strategic Real Estate Partners II(“BSREP II”)共同发起Brookfield India Real Estate Trust(“India REIT”)首次公开发售。印度房地产投资信托基金的三项资产来自对BSREP I的投资，一项资产来自BSREP II的投资。BSREP I和BSREP II拥有印度REIT约54%的控股权。该合伙企业继续巩固其对印度房地产投资信托基金(India REIT)种子资产的投资，因为该合伙企业通过投资BSREP I和BSREP II保留了控股权。


        22             

注19.商业地产收入
商业地产收入的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
基本租金$862 $882 $2,580 $2,671 
直线租金4 31 29 72 
租赁终止9 6 54 17 
其他租赁收入(1)
156 204 460 561 
租户的其他收入(2)
241 247 718 754 
商业地产总收入$1,272 $1,370 $3,841 $4,075 
(一)其他租赁收入包括停车场收入和向租户追回物业税和保险费。
(2)包括向租户收回若干营运开支，该等开支根据国际财务报告准则第15号(与客户签订合约所得收入)入账。

由于关闭，合伙企业的某些租户，主要是核心零售部门的租户，要求以延期或减租的形式提供租金援助。为应对关闭而授予的租约特许权被计入租约修改，并在剩余租赁期内得到预期确认，当这些租赁期变得合法可执行时。在本季度，在截至2021年9月30日的9个月里，该合伙企业批准了6800万美元的减税，主要与前一年的租金有关，以应对受关闭影响的租户。

注20.酒店业收入
酒店业收入的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
房间、食物和饮料$363 $148 $581 $466 
游戏和其他休闲活动45 27 70 95 
其他酒店业收入9 — 21 30 
酒店业总收入$417 $175 $672 $591 

注21。投资和其他收入
投资和其他收入的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
投资收益$39 $20 $113 $67 
手续费收入75 56 194 169 
股息收入10 2 69 38 
利息收入和其他7 12 26 32 
其他1 1 16 1 
总投资和其他收入$132 $91 $418 $307 

注22。直接商业地产费用
直接商业地产费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
物业维修$174 $176 $528 $512 
房地产税145 156 454 464 
员工薪酬和福利41 39 119 119 
租赁费(1)
3 3 9 11 
其他(2)
104 169 317 362 
直接商业地产费用总额$467 $543 $1,427 $1,468 
(1)指未计入租赁负债计量的与可变租赁付款有关的营业费用。
(2)在截至2021年9月30日的三个月和九个月，合伙企业在商业地产运营费用中分别记录了800万美元和3300万美元的亏损拨备(2020年-5600万美元和9300万美元)。.


        23             

注23。直接招待费
直接招待费的构成如下：
 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
员工薪酬和福利$57 $31 $103 $157 
食品、饮料和零售商品的销售成本55 36 100 116 
维护和公用设施30 33 68 90 
市场营销和广告5 3 17 26 
其他72 31 124 141 
直接招待费用总额$219 $134 $412 $530 

注24.折旧及摊销
折旧和摊销费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
房地产资产的折旧和摊销$57 $65 $148 $200 
非房地产资产折旧摊销(一)
30 18 75 53 
折旧及摊销总额$87 $83 $223 $253 
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月，包括200万美元和600万美元(2020年-200万美元和700万美元)与使用权财产、厂房和设备有关的折旧费用。

注25。一般和行政费用
一般费用和行政费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
员工薪酬和福利$87 $95 $262 $292 
管理费58 28 164 76 
交易成本14 7 43 14 
其他76 75 222 214 
一般和行政费用总额$235 $205 $691 $596 

注26。公允价值净收益(亏损)
公允价值收益(亏损)净额的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
商业物业$(142)$(263)$741 $(1,259)
商业发展项目34 3 163 185 
奖励费用(1)
(28)— (35)(7)
金融工具和其他(2)
186 104 319 (188)
公允价值净收益(亏损)合计$50 $(156)$1,188 $(1,269)
(1)代表合伙企业有义务向普通合伙人支付合伙企业各项基金投资的奖励费用。
(2)截至2021年9月30日的三个月和九个月，主要包括金融工具的公允价值收益。

注27。基于单位的薪酬
在私有化方面，该伙伴关系以现金结算了BPY单位期权计划，并用BAM股票的新计划取代了某些其他基于单位的补偿计划。新计划下的现金支付和递增公允价值被计入私有化的对价中，这导致了700万美元的费用。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，合作伙伴关系分别产生了900万美元和1800万美元(2020-800万美元和2000万美元)与其基于单位的薪酬计划相关的费用。

        24             


A)BPY单位选项计划
在截至2021年9月30日的期间内，没有颁发任何BPY奖。在私有化方面，根据外币基金单位期权计划提供的奖励，无论是既得或未归属，均根据其条款兑换成等同于现金价值的现金支付。取消这些奖励的现金支付对合伙企业的合并财务报表没有实质性影响。

一、股权结算的BPY奖
在2021年9月30日和2020年12月31日，股权结算的比亚迪奖励项下未偿还期权的数量变化如下：
2021年9月30日2020年12月31日
数量
选项
加权平均
行权价格
数量
选项
加权平均
行权价格
未清偿，期初18,633,094 $20.56 19,915,189 $20.58 
授与— — — — 
练习
(1,730,200)17.43 — — 
私有化(16,535,793)20.87 — — 
过期/没收
(367,101)21.23 (1,282,095)20.87 
未偿还，期末— — 18,633,094 20.56 
可行使，期末— $— 18,614,344 $20.56 

二、现金结算的BPY奖
2021年9月30日和2020年12月31日现金结算的比亚迪奖励项下未偿还期权的数量变化如下：
2021年9月30日2020年12月31日
选项数量
加权平均
行权价格
选项数量
加权平均
行权价格
未清偿，期初573,690$21.75 603,891$21.55 
授与— — — — 
练习— — — — 
私有化(573,690)21.75 — — 
过期/没收
— — (30,201)18.09 
未偿还，期末——573,69021.75 
可行使，期末——573,690$21.75 

B)受限BPY LP单元图
就私有化而言，根据受限制的必和必拓有限责任公司单位计划提供的未归属奖励已转让予BAM，以换取BAM股份，比率为每个必和必拓单位0.4006股必和必拓股份。这些新奖项的条款和条件与以往的奖项相同。既得奖励的有限责任合伙单位与其他单位持有人获得相同的报酬。

截至2021年9月30日，没有未完成的限制单元(2020年12月31日-523,573个，加权平均行使价格为19.87美元)。

C)受限bpy LP单位计划(加拿大)
与私有化有关，根据受限必和必拓有限责任公司单位计划(加拿大)提供的未归属奖励已转让予BAM，以换取必和必拓股份，比例为每一必和必拓单位0.4006股必和必拓股份。这些新奖项的条款和条件与以往的奖项相同。既得奖励的有限责任合伙单位与其他单位持有人获得相同的报酬。

截至2021年9月30日，加拿大没有未偿还的受限单位(2020年12月31日-482,464加元，加权平均为25.38加元)。

D)受限的BPYU单元图
就私有化而言，根据受限必和必拓单位计划提供的未归属奖励已转让予必和必拓，以换取必和必拓股份，比例为每股必和必拓单位0.4006股必和必拓股份。这些新奖项的条款和条件与以往的奖项相同。获奖者对其BPYU单位的报酬与其他BPYU单位持有人相同。

截至2021年9月30日，没有未偿还的受限BPYU单位(2020年12月31日-1,808,765个，加权平均行使价格为18.82美元)。
        25             

E)BPY FV LTIP单元平面图
经营合伙企业向某些参与者发放了FV LTIP单位。每个FV LTIP单位将在五年内归属，并可赎回现金支付，但需进行换股调整。BPY FV LTIP单位计划不受私有化的影响。

截至2021年9月30日，FV LTIP单位总数为1,818,717个(2020年12月31日-1,899,661个)，加权平均行使价格为19.13美元(2020年12月31日-19.12美元)。

F)延期的股份单位计划
截至2021年9月30日，BPO没有未偿还和既得的递延股份单位(2020年12月31日-267,534股)。就私有化而言，根据递延股份单位计划提供的奖励已转让予BAM，以换取BAM股份，比率为每股递延股份单位兑换0.4006股BAM股份。这些新奖项的条款和条件与以往的奖项相同。

G)GGP LTIP计划
关于2018年GGP Inc.的收购，合伙企业向某些参与者发布了Brookfield Property Partners BPY Unit Option Plan(GGP Options)和BPY AO LTIP Unit Units(“AO LTIP Options”)下的期权。在私有化方面，与两个GGP LTIP计划相关的现金期权被套现，货币外期权被取消。

截至2021年9月30日，没有未偿还的GGP期权(2020年12月31日-136,662份，加权平均行使价格为26.05美元)。

截至2021年9月30日，没有未偿还的AO LTIP期权(2020年12月31日-1,079,069，加权平均行权价22.54美元)。


        26             

注28。其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)包括以下内容：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
可重新分类为净收入的项目：
外币折算
境外业务未实现外币折算净收益(亏损)$(471)$396 $(468)$(628)
将已实现的外币换算收益重新分类为处置境外业务的净收入
1 — 26 — 
海外业务净投资对冲收益，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税净额为零和零(2020-零和零)
168 (43)165 728 
(302)353 (277)100 
现金流对冲
被指定为现金流对冲的衍生品的收益(亏损)，扣除截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税，分别为(300万美元和1100万美元)(2020年-(200万美元和(800万美元))
(36)68 59 (9)
(36)68 59 (9)
权益会计投资
境外业务未实现外币折算(亏损)收益份额— 1 (1)2 
被指定为现金流套期保值的衍生品的收益(亏损)9 7 37 (72)
9 8 36 (70)
不会重新分类为净收入的项目：
证券未实现收益-FVTOCI，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税净额分别为500万美元和800万美元(2020年-(400万美元和2600万美元)
6 6 4 31 
权益类投资的重估(赤字)份额— (14)(1)(231)
确定福利义务的净重计量(损失)
— — — (1)
重估(赤字)，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税净额分别为(600万美元)和(1.05亿美元)(2020年-100万美元和(3700万美元))
(6)(13)(105)(268)
— (21)(102)(469)
其他全面收益(亏损)合计$(329)$408 $(284)$(448)

注29。债务、担保、或有事项和其他
在正常经营过程中，合伙企业及其合并实体执行协议，规定在处置、收购、出售资产和销售服务等交易中向第三方提供赔偿和担保。
合伙企业的某些运营子公司也同意对其董事和某些高管和员工进行赔偿。几乎所有赔偿承诺的性质使合伙企业无法合理估计可能需要向第三方支付的最高潜在金额，因为协议没有具体规定最高金额，而且金额取决于未来或有事件的结果，而未来或有事件的性质和可能性目前无法确定。从历史上看，无论是合伙企业还是其合并子公司，都没有根据此类赔偿协议支付过巨额款项。
合伙企业及其经营子公司可能对正常经营过程中或非经常发生的诉讼和索赔承担或有责任。

2013年，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布44亿美元的BSREP I基金最终结束。BSREP I基金是一只全球私人基金，专注于对商业地产进行机会性投资。作为主要投资者，该合伙企业承诺向该基金提供约13亿美元。截至2021年9月30日，仍有约1.5亿美元的未缴资本承诺。

2016年4月，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布，该合伙企业作为牵头投资者承诺投资23亿美元的90亿美元第二只BSREP基金最终完成。截至2021年9月30日，仍有约7.85亿美元的未缴资本承诺。

2017年11月，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布，该合伙企业承诺投资4亿美元的第五只布鲁克菲尔德房地产金融基金(BREF)规模为29亿美元，最终结束。截至2021年9月30日，仍有约1.75亿美元的未缴资本承诺。

        27             

2018年9月，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布，该合伙企业承诺投资3亿美元的第三只布鲁克菲尔德费尔菲尔德美国多家族增值基金(Third Brookfield Fairfield U.S.Multifamily Value Add Fund)最终结束。截至2021年9月30日，仍有约1.4亿美元的未缴资本承诺。

2019年1月，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布，该合伙企业承诺投资10亿美元的第三只BSREP基金的150亿美元最终结束。截至2021年9月30日，仍有约4.11亿美元的未缴资本承诺。

2020年10月，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布，该合伙企业承诺投资1亿欧元(1.19亿美元)的6.19亿欧元(7.34亿美元)布鲁克菲尔德欧洲房地产合伙基金(Brookfield European Real Estate Partnership Fund)最终结束。截至2021年9月30日，仍有约4400万欧元(5200万美元)的未缴资本承诺。

该合伙企业对其物业进行保险，保额和免赔额都是它认为与类似物业的所有者所携带的保险一致的。该合作伙伴关系维持所有风险财产保险和租赁价值保险(包括洪水、地震和命名风暴的风险保险)。该合伙企业不通过未在这些财务报表中完全或按比例合并的实体进行其业务(权益会计投资除外)，也没有担保或以其他合同承诺支持这些财务报表中未反映的任何重大财务义务。

注30。金融工具
A)衍生工具和套期保值活动
该合伙企业及其经营实体使用衍生品和非衍生品工具来管理金融风险，包括利率、大宗商品、股权价格和外汇风险。衍生工具合约的使用受有文件记录的风险管理政策和批准的限额管辖。该合伙企业不会将衍生品用于投机目的。合伙企业及其经营实体使用下列衍生工具管理这些风险：
·对冲加拿大元、澳元、英镑、欧元、人民币、巴西雷亚尔、印度卢比和韩元计价的外国子公司和外币金融资产净投资的外币远期合约；
·利率互换，以管理与计划中的再融资和现有可变利率债务相关的利率风险；
·利率上限，以对冲某些可变利率债务的利率风险；以及
·交叉货币掉期，用于管理现有可变利率债务的利率和外币汇率。

自2020年12月31日以来，该合伙企业的财务风险敞口或风险管理活动没有发生实质性变化。有关合伙企业的财务风险敞口和风险管理活动的详细描述，请参阅2020年12月31日Form 20-F年报中的附注33，金融工具。

利率对冲
下表提供了该合伙企业截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还衍生品，这些衍生品被指定为与预测的固定利率融资和现有可变利率债务相关的利率变化的现金流对冲：
(百万美元)套期保值项目概念上的费率到期日公允价值
2021年9月30日美元伦敦银行同业拆借利率上限$9,673 
2.5% - 5.0%
2021年10月-2024年6月$— 
美元伦敦银行间同业拆借利率互换2,380 
1.0% - 2.6%
2022年11月-2024年2月(79)
GB LIBOR债务的利率上限3,186 
2.0% - 2.5%
2021年10月至2023年12月— 
GB Sonia债务的利率上限459 
1.0%
2025年3月2 
欧元EURIBOR债务的利率上限104 
1.3%
2022年4月— 
加元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债务的利率上限240 
2.0%
2021年10月— 
澳元BBSW/BBSY债务的利率互换420 
0.8% - 1.6%
2023年4月-2024年4月(6)
2020年12月31日美元伦敦银行同业拆借利率上限$8,371 
2.5% - 5.5%
2021年5月-2023年9月$— 
美元伦敦银行间同业拆借利率互换2,380 
1.0% -2.6%
2022年11月-2024年2月(112)
GB LIBOR债务的利率上限3,198 
2.0% - 2.5%
2021年1月至2022年1月— 
欧元EURIBOR债务的利率上限119 
1.3%
2021年4月— 
加元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债务的利率上限189 
3.0%
2021年10月至2022年10月— 
澳元BBSW/BBSY债务的利率互换447 
0.8% - 1.6%
2023年4月-2024年4月(11)

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，与合伙企业的利率对冲活动相关的收益中记录的对冲无效金额为零和零(2020-零和零)。

        28             

外币套期保值
下表提供了该合伙企业截至2021年9月30日和2020年12月31日被指定为外国子公司净投资或外币现金流对冲的未偿还衍生品：
(百万美元)套期保值项目概念上的费率到期日公允价值
2021年9月30日净投资套期保值€131 
€2.77/$ - €2.79/$
2022年7月$4 
净投资套期保值£2,607 
£2.16/$ - £2.32/$
2021年12月-2022年12月48 
净投资套期保值A$753 
2.59澳元/美元-2.74澳元/美元
2021年12月-2022年7月— 
净投资套期保值C¥1,068 
C¥13.42/ - ¥13.71/$
2022年6月-2023年6月— 
净投资套期保值C$108 
加元1.23/美元-加元1.28/美元
2023年3月-2024年3月2 
净投资套期保值R$1,000 
R$5.87/$-R$5.95/$
2023年5月8 
净投资套期保值₩720,095 
₩1,158.90/$ - ₩1,165.75/$
2022年6月-2023年6月14 
净投资套期保值遥感73,955 
152.70卢比/-172.6卢比/美元
2022年1月至2024年7月(17)
净投资套期保值£90 
£2.20/$ - £2.28/$
2022年4月— 
加元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债务的交叉货币互换C$2,400 
加元1.29/美元-加元1.38/美元
2021年10月至2027年1月61 
2020年12月31日净投资套期保值€— 
€0.87/$ - €0.88/$
2021年9月-2021年9月$1 
净投资套期保值£201 
£0.50/$ - £1.08/$
2021年3月-2021年12月5 
净投资套期保值A$240 
澳元1.34/美元-1.52澳元/美元
2021年6月-2021年12月3 
净投资套期保值C¥813 
C元4.02元/美元-C元7.43元/美元
2021年3月-2021年9月(11)
净投资套期保值R$620 
R$5.20/$-R$5.20/$
2021年3月-2021年3月(3)
净投资套期保值₩720,095 
₩914.84/$ - ₩1,169.58/$
2021年3月至2022年6月(54)
净投资套期保值遥感4,703 
76.28卢比/美元
2021年6月(2)
净投资套期保值£90 
£0.89/€ - £0.93/€
2021年4月-2021年4月— 
加元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)债务的交叉货币互换C$2,400 
0.81加元/美元-1.70加元/美元
2021年10月至2027年1月66 

在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月，与该合伙企业的外汇对冲活动相关的收益中记录的对冲无效金额并不显著。

其他衍生工具
下表列出了该合伙企业截至2021年9月30日和2020年12月31日为管理财务风险而签订的其他衍生品的详细信息，这些衍生品在会计上未被指定为对冲：
(百万美元)
派生型
概念上的

费率
成熟性
日期
公允价值
2021年9月30日利率上限$3,236 
3.5% - 6.0%
2021年10月-2027年2月$— 
预测的固定利率债务的利率掉期1,210 
3.1% - 6.4%
2021年11月-2033年6月(245)
美元债务的利率互换1,518 
0.8% - 5.1%
2022年11月-2024年3月(18)
嵌入导数— 
0.0%
2025年8月-2026年8月— 
2020年12月31日利率上限$3,560 
3.0% - 5.0%
2021年1月至2027年2月$— 
预测的固定利率债务的利率掉期1,285 
2.7% - 6.4%
2021年3月至2030年6月(308)
美元债务的利率互换1,746 
0.8% - 5.1%
2021年6月至2024年3月(32)
利率互换350 
2.0%
2031年3月-2031年3月— 

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，该合伙企业确认了与结算某些未被指定为套期保值的远期起始利率掉期有关的公允价值亏损，净额为零，净亏损为300万美元(2020年-收益为2亿美元，亏损为5200万美元)。
        29             

B)金融工具的计量和分类

分类与测量
下表概述了中期精简合并财务报表中金融资产和负债的分类和计量基础，以及相关的公允价值披露：
2021年9月30日2020年12月31日
(百万美元)分类计量依据账面价值公允价值账面价值公允价值
金融资产
应收贷款和票据摊销成本$267 $267 $216 $216 
其他非流动资产
证券-FVTPLFVTPL2,005 2,005 1,612 1,612 
衍生资产FVTPL147 147 72 72 
证券-FVTOCIFVTOCI95 95 86 86 
受限现金摊销成本352 352 241 241 
流动资产
证券-FVTPLFVTPL— — 107 107 
衍生资产FVTPL55 55 164 164 
应收账款(1)
摊销成本616 616 758 674 
受限现金摊销成本392 392 292 292 
现金和现金等价物摊销成本2,138 2,138 2,473 2,473 
金融资产总额$6,067 $6,067 $6,021 $5,937 
金融负债
债务义务(2)
摊销成本$55,410 $55,654 $54,717 $54,897 
资本证券摊销成本2,417 2,417 2,170 2,170 
资本证券-基金子公司FVTPL840 840 863 863 
其他非流动负债
应付帐款摊销成本518 518 437 437 
衍生负债FVTPL258 258 272 272 
应付帐款和其他负债
应付帐款及其他(3)
摊销成本2,243 2,243 2,110 2,110 
贷款和应付票据摊销成本1,143 1,143 1,062 1,062 
衍生负债FVTPL130 130 416 416 
金融负债总额$62,959 $63,203 $62,047 $62,227 
(1)包括与截至2021年9月30日和2020年12月31日在简明综合资产负债表上分类为待售资产相关的其他应收账款，金额分别为1.24亿美元和500万美元。
(2)包括与截至2021年9月30日和2020年12月31日在简明综合资产负债表上分类为持有待售资产相关的债务，金额分别为1亿美元和3.8亿美元。
(3)包括截至2021年9月30日和2020年12月31日在简明综合资产负债表上分类为待售资产的应付账款和其他负债，金额分别为1.82亿美元和1600万美元。
公允价值层次
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(即退出价格)。公允价值计量根据估值技术的输入是可观察的还是不可观察的，建立估值技术的层次结构。活跃市场的报价(未经调整)代表一级估值。当无法获得活跃市场的报价时，合作伙伴关系会在估值模型中最大限度地使用可观察到的投入。当所有重大投入均可直接或间接观察到时，估值被归类为2级。需要大量使用不可观察投入的估值被视为3级，这反映了合伙企业的市场假设，并在下文中注明。这种层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果可用)。

        30             

下表概述了合并财务报表中按公允价值计量的金融资产和负债，以及在上文定义的层次结构中用于确定这些公允价值的投入水平：
2021年9月30日2020年12月31日
美元(百万美元)第一级2级3级*总计第一级2级3级*总计
金融资产
证券-FVTPL$19 $175 $1,811 $2,005 $— $123 $1,596 $1,719 
证券-FVTOCI— — 95 95 — — 86 86 
衍生资产— 202 — 202 — 236 — 236 
金融资产总额$19 $377 $1,906 $2,302 $— $359 $1,682 $2,041 
金融负债
资本证券-基金子公司$— $— $840 $840 $— $— $863 $863 
衍生负债— 388 — 388 — 688 — 688 
金融负债总额$— $388 $840 $1,228 $— $688 $863 $1,551 

在此期间，合伙企业将其在一家运营公司的优先股从3级转移到1级，因为该运营公司正在进行首次公开募股(IPO)。这笔投资在2021年9月30日的账面价值为1,900万美元。截至2020年12月31日的一年中，水平之间没有转移。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日，按公允价值分类为3级的金融资产和金融负债余额的变化情况：
2021年9月30日2020年12月31日

(百万美元)
金融
资产
金融
负债
金融
资产
金融
负债
期初余额$1,682 $863 $1,371 $922 
收购489 11 324 — 
性情(54)— (10)— 
公允价值收益、净收益和保险242 (34)(3)(59)
其他(1)
(453)— — — 
期末余额$1,906 $840 $1,682 $863 
(1)包括本期合并酒店业投资者信托的影响。有关详细信息，请参阅附注6，物业、厂房和设备。

注31。关联方
在正常经营过程中，合伙企业与关联方进行交易。这些交易已按汇兑价值计量，并在合并财务报表中确认。该合伙关系的直接母公司是Brookfield Property Partners Limited。合伙企业的最终母公司是布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)。合伙企业的其他相关方包括Brookfield Asset Management的子公司和经营实体、按照权益法核算的某些合资企业和联营企业，以及这些实体的管理人员及其配偶。

这一合作伙伴关系与其服务提供商、布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)的全资子公司签订了一项管理协议。根据与私有化相关修订的总服务协议，合伙企业向服务提供商支付基础管理费(“基础管理费”)。截至2021年9月30日的三个月，基础管理费是根据核心写字楼、核心零售和公司部门的单位持有人应占权益计算的四分之一欠款。在私有化之前，合伙企业支付的基本管理费相当于合伙企业总资本的0.5%，但每年的最低管理费为5,000万美元，外加每年的通胀调整。股本增资分配的金额减去基本管理费每年超过5000万美元的数额，再加上年度通胀调整(“股本增资调整”)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，该合伙企业分别支付了4600万美元和1.34亿美元的基础管理费(2020-1900万美元和3700万美元)。

关于2014年第四季度向第三方发行经营合伙企业的优先股单位，Brookfield Asset Management意外同意以初始发行价外加应计和未支付的分配从持有人手中收购七年和十年期优先股单位，并以与十二年期优先股单位大体相似的条款和条件交换优先股单位，条件是有限合伙人单位的市场价格低于到期日交换价的80%。在此情况下，Brookfield Asset Management同意以初始发行价外加应计和未付分配从持有人手中收购七年和十年期优先股单位，并以与十二年期优先股单位基本相似的条款和条件交换优先股单位，条件是有限合伙人单位的市场价格低于到期日交换价的80%。

2021年9月13日，合伙企业向布鲁克菲尔德资产管理公司的附属公司发行了大约3400万个可赎回/可交换合伙企业单位和两个合伙企业子公司的无投票权永久优先股，总对价为20亿美元。

2021年7月26日，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)完成了此前宣布的对其之前未拥有的BPY所有LP部门的收购。现金对价由BAM为合伙企业提供资金，以换取约25亿美元的Canholdco B类普通股，这些股份被BPY列为非控股权益，其余部分为New LP优先股。对于三个和
        31             

截至2021年9月30日的9个月，向与Canholdco B类普通股相关的BAM支付了3.28亿美元的分配。有关更多细节，请参阅附注3，伙伴关系私有化。

2021年6月29日，Brookfield Premier Real Estate Partners Australia以约1.53亿美元从BSREP I手中收购了Brookfield Place悉尼。

于截至2020年12月31日止年度，我们向Brookfield Asset Management发行9,416,816个LP单位(每单位11.36美元)、2,696,841个LP单位(每单位12.00美元)、5,967,063个LP单位(每单位12.65美元)、13,392,277个LP单位(每单位13.92美元)及18,715,912个可赎回/可交换合伙单位(每单位12.00美元)。

下表汇总了与关联方的交易：
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日
与关联方的未清余额：
权益类投资中的净(应付款)/应收款(447)(91)
应收贷款和票据178 50 
应收账款和其他资产67 59 
应付给Brookfield Asset Management的保证金(1)
(803)(754)
特定于财产的债务义务(129)— 
贷款和应付票据及其他负债(476)(313)
Brookfield Asset Management持有的优先股(1,015)(15)
Brookfield Asset Management对Canholdco的兴趣(2,230)— 
(1)截至2021年9月30日，合伙企业与Brookfield Asset Management之间的存款协议规定，应向Brookfield Asset Management支付8.03亿美元的按需存款。存款限额在2021年第二季度提高到30亿美元。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
与关联方的交易：
商业地产收入(1)
$9 $8 $26 $23 
管理费收入10 1 23 26 
债务利息支出5 6 20 15 
一般和行政费用(2)
68 39 197 112 
建筑成本(3)
42 144 139 372 
Brookfield Asset Management在Canholdco的权益分配328 — 328 — 
奖励费13 — 35 7 
(1)从Brookfield Asset Management及其子公司收到的写字楼租金金额。
(2)包括支付给Brookfield Asset Management及其子公司的管理费、与合伙企业对私人基金的投资有关的管理费以及行政服务。
(3)包括支付给Brookfield Asset Management及其附属公司的开发物业建筑成本。

注32。附属公开发行人
国际收支拆分公司成立的目的是作为优先股的发行人，并拥有合伙企业在BPO普通股投资的一部分。根据安排计划的条款，可转换为BPO普通股的已发行BPO AAA系列AAA优先股G、H、J和K的持有者可以在一定条件下将其股票交换为BOP拆分的高级优先股。BOP拆分的高级优先股在多伦多证交所上市，于2014年6月11日开始交易。所有由BOP Split发行的股票，持有者可以随时收回以换取现金。

关于2016年7月完成的内部重组，合伙企业及其若干相关实体同意为BPO的所有AAA类优先股和根据BPO于2009年12月8日的契约发行的所有BPO的债务证券提供担保。

2018年4月，该合伙企业组建了两家子公司Brookfield Property Finance ULC和Brookfield Property Preference Equity Inc.，分别担任债务和优先证券的发行人，该合伙企业及其若干相关实体已同意为这些实体发行的证券提供担保。

关于私有化(请参阅附注3，合伙企业私有化以了解更多信息)，该合伙企业成立了一家子公司Brookfield Property Preference L.P.(“New LP”)，以发行优先证券。该合伙企业及其某些相关实体已同意为该实体发行的证券提供担保。有关详细信息，请参阅附注33，新有限责任公司优先单位担保。
        32             

下表提供了合伙企业、国际收支拆分公司、BPO、Brookfield Property Finance ULC、Brookfield Property优先股公司和控股实体的综合财务信息：

(百万美元)
截至2021年9月30日的三个月
Brookfield Property Partners L.P.国际收支拆分
BPO
布鲁克菲尔德地产优先股公司。Brookfield Property Finance ULC布鲁克菲尔德地产首选L.P.
控股实体(2)
其他控股实体和注销(3)
巩固
调整(4)
Brookfield Property Partners L.P合并
收入$— $927 $28 $— $24 $36 $136 $14 $656 $1,821 
单位持有人应占净收益(1)
32 243 102 — 45 28 71 10 (460)71 
截至2020年9月30日的三个月
收入$— $38 $40 $— $18 $— $226 $3 $1,311 $1,636 
单位持有人应占净收益(1)
(114)142 13 — (23)— (229)52 (70)(229)
(1)包括LP单位、GP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、交易所LP单位及BPYU单位的净收入。
(2)包括经营合伙企业Brookfield BPY Holdings Inc.、Brookfield BPY Retail Holdings II Inc.、BPY百慕大控股有限公司和BPY百慕大控股II有限公司。
(3)包括BPY百慕大控股IV有限公司、BPY百慕大控股V有限公司及BPY百慕大控股VI有限公司(已扣除公司间结余及与其他控股实体的交易)，作为BPO但不包括国际收支平衡表拆分的担保人。
(4)包括在合并的基础上提出合伙所需的公司间交易和余额的消除。

(百万美元)
截至2021年9月30日的9个月
Brookfield Property Partners L.P.国际收支拆分BPO布鲁克菲尔德地产优先股公司。Brookfield Property Finance ULC布鲁克菲尔德地产首选L.P.
控股实体(2)
其他控股实体和注销(3)
巩固
调整(4)
Brookfield Property Partners L.P合并
收入$— $1,018 $218 $— $65 $36 $406 $250 $2,938 $4,931 
单位持有人应占净收益(1)
318 665 496 — (5)28 656 247 (1,749)656 
截至2020年9月30日的9个月
收入$— $112 $122 $— $48 $— $612 $7 $4,072 $4,973 
单位持有人应占净收益(1)
(985)135 (77)— 40 — (1,968)36 851 (1,968)
(1)包括LP单位、GP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、交易所LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位的净收入。
(2)包括经营合伙企业Brookfield BPY Holdings Inc.、Brookfield BPY Retail Holdings II Inc.、BPY百慕大控股有限公司和BPY百慕大控股II有限公司。
(3)包括BPY百慕大控股IV有限公司、BPY百慕大控股V有限公司及BPY百慕大控股VI有限公司(已扣除公司间结余及与其他控股实体的交易)，作为BPO但不包括国际收支平衡表拆分的担保人。
(4)包括在合并的基础上提出合伙所需的公司间交易和余额的消除。


        33             


(百万美元)
截至2021年9月30日
Brookfield Property Partners L.P.国际收支拆分
BPO
布鲁克菲尔德地产优先股公司。Brookfield Property Finance ULC布鲁克菲尔德地产首选L.P.
控股实体(2)
其他控股实体和注销(3)
巩固
调整(4)
Brookfield Property Partners L.P合并
流动资产$— $735 $115 $— $1,815 $2,952 $6,583 $178 $(8,305)$4,073 
非流动资产10,819 30,739 24,069 — 440 — 39,784 2,338 (3,521)104,668 
持有待售资产— — — — — — — — 1,407 1,407 
流动负债— 2,883 1,052 — 503 — 8,166 877 1,220 14,701 
非流动负债— 4,556 4,451 — 1,753 474 14,235 903 26,094 52,466 
与持有待售资产相关的负债— — — — — — — — 282 282 
优先股699 — — — — — — — — 699 
可归因于他人在经营子公司和物业中的权益的权益— — 2,839 — — — — — 15,894 18,733 
单位持有人应占权益(1)
$10,120 $24,035 $15,842 $— $(1)$2,478 $23,966 $736 $(53,909)$23,267 
(1)包括LP单位、GP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、交易所LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位的净收入。
(2)包括经营合伙企业Brookfield BPY Holdings Inc.、Brookfield BPY Retail Holdings II Inc.、BPY百慕大控股有限公司和BPY百慕大控股II有限公司。
(3)包括BPY百慕大控股IV有限公司、BPY百慕大控股V有限公司及BPY百慕大控股VI有限公司(已扣除公司间结余及与其他控股实体的交易)，作为BPO但不包括国际收支平衡表拆分的担保人。
(4)包括在合并的基础上提出合伙所需的公司间交易和余额的消除。

(百万美元)
*截至2020年12月31日
Brookfield Property Partners L.P.国际收支拆分BPO布鲁克菲尔德地产优先股公司。Brookfield Property Finance ULC布鲁克菲尔德地产首选L.P.
控股实体(2)
其他控股实体和注销(3)
巩固
调整(4)
Brookfield Property Partners L.P合并
流动资产$— $545 $171 $— $1,457 $— $8,780 $196 $(6,728)$4,421 
非流动资产12,628 30,137 23,542 — 438 — 38,142 2,227 (4,172)102,942 
持有待售资产— — — — — — — — 588 588 
流动负债— 3,595 678 — 336 — 7,587 1,356 4,272 17,824 
非流动负债— 4,542 5,270 — 1,571 — 13,499 531 22,795 48,208 
与持有待售资产相关的负债— — — — — — — — 396 396 
优先股699 — — — — — — — — 699 
可归因于他人在经营子公司和物业中的权益的权益— — 2,686 — — — — — 13,001 15,687 
单位持有人应占权益(1)
$11,929 $22,545 $15,079 $— $(12)$— $25,836 $536 $(50,776)$25,137 
(1)包括LP单位、GP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、交易所LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位的净收入。
(2)包括经营合伙企业Brookfield BPY Holdings Inc.、Brookfield BPY Retail Holdings II Inc.、BPY百慕大控股有限公司和BPY百慕大控股II有限公司。
(3)包括BPY百慕大控股IV有限公司、BPY百慕大控股V有限公司及BPY百慕大控股VI有限公司(已扣除公司间结余及与其他控股实体的交易)，作为BPO但不包括国际收支平衡表拆分的担保人。
(4)包括在合并的基础上提出合伙所需的公司间交易和余额的消除。


        34             

注33。新的LP优先单位保证
为了发行新的有限责任公司优先股，与私有化有关的新有限责任公司成立了。新有限合伙公司，包括新有限责任公司优先股，由合伙企业和合伙企业的几个控股实体提供担保。新有限责任合伙优先股，包括应计及未付分派，均获全面及无条件担保，而对每位担保人的担保优先于所有附属担保人债务。

下表显示了新的有限责任合伙担保人实体的综合财务信息：

(百万美元)
截至2021年9月30日的三个月
合并的担保实体
收入$— 
收入-来自非担保人子公司124 
股息收入--来自非担保人子公司30 
营业利润24 
净收入37 

(百万美元)
截至2021年9月30日的9个月
合并的担保实体
收入$2 
收入-来自非担保人子公司364 
股息收入--来自非担保人子公司293 
营业利润298 
净收入316 

截至2021年9月30日的三个月和九个月，合伙企业及其控股子公司的总收入分别为18.21亿美元和49.31亿美元。

(百万美元)
截至2021年9月30日
合并的担保实体
流动资产$94 
流动资产--非担保人子公司到期9,098 
长期资产58 
长期资产--非担保人子公司到期29 
流动负债145 
流动负债--应付关联方836 
流动负债--欠非担保人子公司的6,942 
长期负债2,714 
长期负债--欠非担保人子公司的10,597 
优先股和资本证券2,870 
非控制性权益2,234 

截至2021年9月30日，该合伙企业及其控股子公司的总资产为1101.48亿美元。


        35             

注34。细分市场信息
A)运营部门
国际财务报告准则第8号(经营分部)要求根据首席经营决策者(“CODM”)定期审阅的内部报告确定经营分部，以便向该分部分配资源并评估其业绩。该合伙企业的经营部门分为四个可报告的部门：i)核心写字楼、ii)核心零售、iii)有限责任公司投资和iv)公司。这与合作伙伴向CODM和投资者提供财务信息的方式是一致的。这些部门由被视为CODM的首席执行官独立并定期审查和管理。

B)计量基础
CODM根据运营资金(“FFO”)衡量和评估合作伙伴关系的运营部门的业绩。该业绩指标没有国际财务报告准则规定的标准化含义，因此可能与其他公司和组织使用的类似指标不同。管理层认为，虽然FFO不是“国际财务报告准则”的衡量标准，但它是衡量合伙企业财务报表以及分配资源和评估其业绩的最一致的指标。

该合伙企业将FFO定义为扣除房地产资产的公允价值收益、净额、折旧和摊销之前的净收入，以及所得税减去他人在经营子公司中的非控股权益和这些项目的财产份额。在确定FFO时，合伙企业还包括其在未合并的合伙企业、合资企业和联营企业中按比例分摊的FFO。

C)可报告的分部措施
以下摘要介绍了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合作伙伴关系运营部门的某些财务信息：

(百万美元)总收入FFO
截至9月30日的三个月，2021202020212020
核心办公室$549 $505 $153 $132 
核心零售380 424 115 90 
有限责任公司投资892 705 59 13 
公司— 2 (161)(101)
总计$1,821 $1,636 $166 $134 

(百万美元)总收入FFO
截至9月30日的9个月，2021202020212020
核心办公室$1,618 $1,529 $407 $368 
核心零售1,116 1,238 313 425 
有限责任公司投资2,194 2,200 93 51 
公司3 6 (416)(266)
总计$4,931 $4,973 $397 $578 

以下摘要详细介绍了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月合作伙伴关系运营部门的总收入：

(百万美元)租赁收入租户的其他收入酒店业收入投资和其他收入总收入
截至2021年9月30日的三个月
核心办公室$350 $116 $2 $81 $549 
核心零售279 65 — 36 380 
有限责任公司投资402 60 415 15 892 
公司— — — — — 
总计$1,031 $241 $417 $132 $1,821 

(百万美元)租赁收入租户的其他收入酒店业收入投资和其他收入总收入
截至2020年9月30日的三个月
核心办公室$358 $106 $— $41 $505 
核心零售318 76 — 30 424 
有限责任公司投资447 65 175 18 705 
公司— — — 2 2 
总计$1,123 $247 $175 $91 $1,636 

        36             

(百万美元)租赁收入租户的其他收入酒店业收入投资和其他收入总收入
截至2021年9月30日的9个月
核心办公室$1,084 $341 $5 $188 $1,618 
核心零售817 197 — 102 1,116 
有限责任公司投资1,222 180 667 125 2,194 
公司— — — 3 3 
总计$3,123 $718 $672 $418 $4,931 
(百万美元)租赁收入租户的其他收入酒店业收入投资和其他收入总收入
截至2020年9月30日的9个月
核心办公室$1,073 $327 $5 $124 $1,529 
核心零售887 224 — 127 1,238 
有限责任公司投资1,361 203 586 50 2,200 
公司— — — 6 6 
总计$3,321 $754 $591 $307 $4,973 

以下摘要介绍了截至2021年9月30日和2020年12月31日，合伙企业某些合并资产负债表项目的分段信息：

总资产

总负债
(百万美元)2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
核心办公室$37,791 $36,547 $17,697 $17,439 
核心零售30,686 31,466 14,588 17,429 
有限责任公司投资41,318 39,609 27,218 25,076 
公司353 329 7,946 6,484 
总计$110,148 $107,951 $67,449 $66,428 

以下摘要显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的FFO与净收入的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万美元)2021202020212020
FFO(1)
$166 $134 $397 $578 
房地产资产的折旧和摊销(57)(65)(148)(200)
公允价值收益，净额50 (156)1,188 (1,269)
权益会计收入份额-非FFO109 (75)290 (1,233)
所得税费用(100)(79)(292)(192)
他人在经营子公司和物业中的非控股权益-非FFO(97)12 (779)348 
单位持有人应占净收益(亏损)(2)
71 (229)656 (1,968)
他人在经营子公司和物业中的非控股权益329 94 1,161 (52)
净收益(亏损)$400 $(135)$1,817 $(2,020)
(1)FFO代表属于GP单位、LP单位、交易所LP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位的权益。交易所LP单位、可赎回/可交换合伙单位、特别LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位应占权益在综合收益表中作为非控股权益列示。
(2)包括GP单位、LP单位、交易所LP单位、可赎回/可交换合伙单位、特殊LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位的净收入。交易所LP单位、可赎回/可交换合伙单位、特别LP单位、FV LTIP单位和BPYU单位应占权益在综合收益表中作为非控股权益列示。

注35。后续事件

2021年10月12日，该合伙企业的一家子公司发行了4.00%的中期票据(无担保)，2026年9月30日到期，扣除费用后的收益为4.96亿加元。

2021年10月19日，该合伙企业偿还了4亿加元的三年期债券，利率为4.115。与此同时，该合伙企业还支付了约800万加元的应计利息。
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