美国个国家
美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549

表单 10-Q

(标记一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节发布的季度报告

对于截至的季度期间9月30日，2021

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告

从中国到日本的过渡期，从现在到现在，从现在到现在

佣金文件号001-37503

B. 莱利金融公司。 (注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州		27-0223495
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主身分证号码 )

圣塔莫尼卡大道11100号., 800套房洛杉矶, 钙		90025
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(310)966-1444 (注册人电话号码，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元	瑞丽	纳斯达克全球市场
存托股份，每股占千分之一 A系列6.875股份的部分权益累计永久优先股	RILYP	纳斯达克全球市场
存托股份，每股占千分之一 B系列7.375股份的部分权益累计永久优先股	RILYL	纳斯达克全球市场
高级债券将于2026年到期，息率6.50%	RILYN	纳斯达克全球市场
6.375厘优先债券，2025年到期	RILYM	纳斯达克全球市场
6.75%优先债券将于2024年到期	RILYO	纳斯达克全球市场
高级债券将于2028年到期，利率6.00%	RILYT	纳斯达克全球市场
优先债券2026年到期，息率5.50%	RILYK	纳斯达克全球市场
5.25%高级债券将于2028年到期	RILYZ	纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)，和(2)在过去90天内，是否已提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告。和(2)注册人是否在过去90个月内遵守了此类提交要求。和(2)在过去90个月内，注册人是否符合此类备案要求。是*☒No：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。是*☒No：☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一个)

大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐不是。☒

截至2021年11月1日，有27,569,553注册人普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行。

B. 莱利金融公司

表格10-Q中的季度报告

截至2021年9月30日的季度

目录表：

		页面

第一部分财务信息

项目 1。	财务报表	1
	截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表	1
	截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表	2
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表	3
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益报表	4
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表	6
	未经审计的简明合并财务报表附注	7
第项2.	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	38
第项3.	关于市场风险的定量和定性披露	59
第项4.	管制和程序	59

第部分II.其他信息

项目 1。	法律程序	60
第 1A项。	风险因素	60
第项2.	未登记的股权证券销售和收益的使用	60
第项3.	高级证券违约	60
第项4.	煤矿安全信息披露	60
第项5.	其他信息	60
第项6.	陈列品	61

签名		62

第部分：财务信息

第项1.财务报表

B. 莱利金融公司。和子公司

压缩合并资产负债表

(千美元，面值除外)

	9月30日，			十二月三十一日，
	2021			2020
	(未经审计)
资产
资产：
现金和现金等价物	$	378,205		$	103,602
受限现金		927			1,235
应由结算经纪商支付		599,715			7,089
按公允价值拥有的证券和其他投资		1,352,100			777,319
借入的证券		1,347,656			765,457
应收账款净额		54,790			46,518
关联方应收账款		1,513			986
按公允价值计算的应收贷款(包括#美元140,064及$295,809关联方分别于2021年9月30日和2020年12月31日收到)		350,762			390,689
预付费用和其他资产		448,985			87,462
经营性租赁使用权资产		59,735			48,799
财产和设备，净值		13,720			11,685
商誉		237,961			227,046
其他无形资产，净额		196,697			190,745
递延税项资产，净额		4,085			4,098
总资产	$	5,046,851		$	2,662,730
负债和权益
负债：
应付帐款	$	4,028		$	2,722
应计费用和其他负债		277,586			168,478
递延收入		68,310			68,651
递延税项负债，净额		67,023			34,248
向相关方和合作伙伴致谢		176			327
由于清算经纪人		—			13,672
已售出但尚未购买的证券		419,211			10,105
借出证券		1,345,825			759,810
强制赎回的非控股权益		4,196			4,700
经营租赁负债		72,158			60,778
应付票据		357			37,967
已售出的贷款参与		—			17,316
循环信贷安排		80,000			—
定期贷款，净额		252,927			74,213
应付优先票据，净额		1,362,847			870,783
总负债		3,954,644			2,123,770

承付款和或有事项(附注14)
子公司股权中可赎回的非控股权益		345,000			—
B.莱利金融公司股权：
优先股，$0.0001票面价值；1,000,000授权股份；4,485和3,971分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票；清算优先权为$112,128及$99,260分别截至2021年9月30日和2020年12月31日		—			—
普通股，$0.0001票面价值；100,000,000授权股份；27,554,664和25,777,796分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和未偿还		3			3
额外实收资本		399,349			310,326
留存收益		309,550			203,080
累计其他综合损失		(2,207	)		(823	)
B.Riley Financial，Inc.股东权益总额		706,695			512,586
非控制性权益		40,512			26,374
总股本		747,207			538,960
负债和权益总额	$	5,046,851		$	2,662,730

附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

B. 莱利金融公司。和子公司

精简合并业务报表

(未经审计)

(千美元，共享数据除外)

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
收入：
服务和费用	$	301,497		$	144,823		$	857,109		$	429,799
贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整		18,197			31,753			317,818			(36,142	)
利息收入-贷款和证券借贷		26,869			26,026			89,280			72,383
售卖货品		34,959			23,651			54,244			26,475
总收入		381,522			226,253			1,318,451			492,515
运营费用：
直接服务成本		18,019			23,264			41,435			51,201
销货成本		12,442			9,813			21,394			11,442
销售、一般和行政费用		244,218			97,143			635,484			291,449
重组费用		—			1,557			—			1,557
商号减值		—			—			—			12,500
利息支出-出售证券借贷和贷款参与		10,097			10,975			40,269			30,669
总运营费用		284,776			142,752			738,582			398,818
营业收入		96,746			83,501			579,869			93,697
其他收入(费用)：
利息收入		70			67			175			537
清偿贷款和其他资产的收益		1,758			—			8,267			—
股权投资的收益(亏损)		1,149			409			1,172			(145	)
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(66,014	)		(48,537	)
所得税前收入		74,351			67,603			523,469			45,552
所得税拨备		(22,693	)		(18,711	)		(140,113	)		(13,380	)
净收入		51,658			48,892			383,356			32,172
非控股权益应占净收益(亏损)		1,108			513			2,474			(1,382	)
B.Riley金融公司的净收入	$	50,550		$	48,379		$	380,882		$	33,554
优先股股息		1,929			1,088			5,467			3,230
普通股股东可获得的净收入	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

普通股基本收益	$	1.76		$	1.86		$	13.75		$	1.18
稀释后每股普通股收益	$	1.69		$	1.75		$	13.07		$	1.14

加权平均已发行基本普通股		27,570,716			25,446,292			27,297,917			25,699,735
加权平均稀释后已发行普通股		28,794,066			27,050,448			28,726,492			26,689,700

附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

B. 莱利金融公司。和子公司

精简综合全面收益(亏损)表

(未经审计)

(千美元 )

	截至三个月					截至9个月
	9月30日，					9月30日，
	2021			2020		2021			2020
净收入	$	51,658		$	48,892	$	383,356		$	32,172
其他全面收益(亏损)：
累计换算调整的变化		(1,029	)		526		(1,384	)		(179	)
其他综合(亏损)收入，税后净额		(1,029	)		526		(1,384	)		(179	)
综合收益总额		50,629			49,418		381,972			31,993
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)		1,108			513		2,474			(1,382	)
B.Riley Financial，Inc.的全面收入可归因于B.Riley Financial，Inc.	$	49,521		$	48,905	$	379,498		$	33,375

附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

B. 莱利金融公司。和子公司

精简合并权益报表

(未经审计)

(千美元，共享数据除外)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月(修订-见附注19)

																累计
										其他内容						其他
	优先股股				普通股股					实缴			留用			全面			非控制性			总计
	股票		金额		股票			金额		资本			收益			损失			利益			权益
余额， 2021年7月1日		4,275	$	—		27,580,300		$	3	$	387,084		$	320,078		$	(1,178	)	$	37,578		$	743,565
发行的优先股		210		—		—			—		5,716			—			—			—			5,716
ESPP 已发行和归属的限制性股票和其他股票，扣除因雇主纳税而扣缴的股票		—		—		7,359			—		(169	)		—			—			—			(169	)
普通股回购并停用		—		—		(44,650	)		—		(2,656	)		—			—			—			(2,656	)
已行使认股权证		—		—		11,655			—		—												—
基于共享的付款		—		—		—			—		9,374												9,374
普通股股息($2.00每股)		—		—		—			—		—			(59,149	)		—			—			(59,149	)
优先股股息		—		—		—			—		—			(1,929	)		—			—			(1,929	)
净收入		—		—		—			—		—			50,550			—			1,108			51,658
向非控股权益分配		—		—		—			—		—			—			—			(841	)		(841	)
来自非控股权益的贡献		—		—		—			—		—			—			—			2,084			2,084
收购非控股权益		—		—		—			—		—			—			—			583			583
其他综合亏损		—		—		—			—		—			—			(1,029	)		—			(1,029	)
余额， 2021年9月30日		4,485	$	—		27,554,664		$	3	$	399,349		$	309,550		$	(2,207	)	$	40,512		$	747,207

余额， 2020年7月1日		2,531	$	—		25,864,393		$	3	$	306,772		$	(8,199	)	$	(2,693	)	$	26,210		$	322,093
发行的优先股		1,300		—		—			—		31,377			—			—			—			31,377
ESPP 已发行和归属的限制性股票和其他股票，扣除因雇主纳税而扣缴的股票		—		—		41,984			—		(273	)		—			—			—			(273	)
普通股回购并停用		—		—		(474,802	)		—		(10,569	)		—			—			—			(10,569	)
基于共享的付款		—		—		—			—		4,778			—			—			—			4,778
普通股股息($0.35每股)		—		—		—			—		—			(9,280	)		—			—			(9,280	)
优先股股息		—		—		—			—		—			(1,088	)		—			—			(1,088	)
净收入		—		—		—			—		—			48,379			—			513			48,892
向非控股权益分配		—		—		—			—		—			—			—			(601	)		(601	)
其他综合收益		—		—		—			—		—			—			526			—			526
余额， 2020年9月30日		3,831	$	—		25,431,575		$	3	$	332,085		$	29,812		$	(2,167	)	$	26,122		$	385,855

B. 莱利金融公司。和子公司

精简合并权益报表

(未经审计)

(千美元，共享数据除外)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 (修订-参见注释19)

																累计
										其他内容						其他
	优先股股				普通股股					实缴			留用			全面			非控制性			总计
	股票		金额		股票			金额		资本			收益			损失			利益			权益
余额， 2021年1月1日		3,971	$	—		25,777,796		$	3	$	310,326		$	203,080		$	(823	)	$	26,374		$	538,960
已发行普通股扣除发行成本		—		—		1,413,045			—		64,713			—			—			—			64,713
发行的优先股		514		—		—			—		13,997			—			—			—			13,997
ESPP 已发行和归属的限制性股票和其他股票，扣除因雇主纳税而扣缴的股票		—		—		396,818			—		(10,539	)		—			—			—			(10,539	)
普通股回购并停用		—		—		(44,650	)		—		(2,656	)		—			—			—			(2,656	)
已行使认股权证		—		—		11,655			—		—			—			—			—			—
基于共享的付款		—		—		—			—		23,508			—			—			—			23,508
普通股股息($8.50每股)		—		—		—			—		—			(250,763	)		—			—			(250,763	)
优先股股息		—		—		—			—		—			(5,467	)		—			—			(5,467	)
净收入		—		—		—			—		—			380,882			—			2,474			383,356
B.Riley委托人150和250合并公司子公司临时权益的重新计量		—		—		—			—		—			(18,182	)		—			—			(18,182	)
向非控股权益分配		—		—		—			—		—			—			—			(14,695	)		(14,695	)
来自非控股权益的贡献		—		—		—			—		—			—			—			12,734			12,734
收购非控股权益		—		—		—			—		—			—			—			13,625			13,625
其他综合亏损		—		—		—			—		—			—			(1,384	)		—			(1,384	)
余额， 2021年9月30日		4,485	$	—		27,554,664		$	3	$	399,349		$	309,550		$	(2,207	)	$	40,512		$	747,207

余额， 2020年1月1日		2,349	$	—		26,972,332		$	3	$	323,109		$	39,536		$	(1,988	)	$	29,591		$	390,251
发行的优先股		1,482		—		—			—		36,007			—			—			—			36,007
ESPP 已发行和归属的限制性股票和其他股票，扣除因雇主纳税而扣缴的股票		—		—		561,991			—		(2,950	)		—			—			—			(2,950	)
普通股回购并停用		—		—		(2,102,748	)		—		(38,348	)		—			—			—			(38,348	)
基于共享的付款		—		—		—			—		14,267			—			—			—			14,267
普通股股息($0.95每股)		—		—		—			—		—			(25,922	)		—			—			(25,922	)
优先股股息		—		—		—			—		—			(3,230	)		—			—			(3,230	)
净收益(亏损)		—		—		—			—		—			33,554			—			(1,382	)		32,172
B.Riley主要合并II公司子公司临时权益的重新计量														(14,126	)								(14,126	)
向非控股权益分配		—		—		—			—		—			—			—			(2,087	)		(2,087	)
其他综合亏损		—		—		—			—		—			—			(179	)		—			(179	)
余额， 2020年9月30日		3,831	$	—		25,431,575		$	3	$	332,085		$	29,812		$	(2,167	)	$	26,122		$	385,855

附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

B. 莱利金融公司。和子公司

压缩现金流量表合并表

(未经审计)

(千美元 )

	截至9月30日的9个月，
	2021			2020
经营活动的现金流：				(修订-见附注19)
净收入	$	383,356		$	32,172
将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整：
折旧及摊销		19,066			14,765
坏账拨备		1,248			2,438
基于股份的薪酬		23,508			14,267
公允价值调整，非现金		(10,728	)		21,755
非现金利息和其他		(15,742	)		(12,901	)
外币对经营的影响		(1,327	)		(602	)
股权投资的(收益)损失		(1,172	)		145
股权投资分红		1,373			1,005
递延所得税		28,550			17,312
无形资产减值及固定资产处置损益		(137	)		14,057
清偿贷款收益		(6,509	)		—
清偿债务的损失(收益)		4,888			(1,556	)
股权投资收益		(3,544	)		—
分配给可强制赎回的非控制性权益的收入		548			779
营业资产和负债变动情况：
应由结算经纪商支付		(598,828	)		4,230
拥有的证券和其他投资		(401,789	)		(36,859	)
借入的证券		(582,199	)		137,908
根据客户合同应收账款和垫款		7,031			25,336
预付费用和其他资产		(18,390	)		(3,507	)
应付帐款、应计费用和其他负债		13,655			(10,297	)
应付/应付关联方和合作伙伴的金额		(678	)		1,093
卖出的证券，尚未购买的证券		408,598			6,304
递延收入		(3,445	)		3,444
借出证券		586,015			(143,386	)
经营活动提供的现金净额(用于)		(166,652	)		87,902
投资活动的现金流：
购买应收贷款		(186,317	)		(169,100	)
应收贷款的偿还		132,542			75,982
向关联方出售应收贷款		—			1,800
出售参贷收益		—			2,400
偿还已售出的参贷股份		(15,216	)		(1,131	)
收购业务，净额为34,942美元现金收购		(2,122	)		—
购买财产、设备和其他		(552	)		(1,517	)
出售财产、设备和无形资产所得款项		3			1
从子公司信托账户收到的资金		—			143,750
子公司首次公开发行(IPO)所得资金存入信托账户		(345,000	)		(176,750	)
收购其他业务		—			(1,500	)
用于投资活动的净现金		(416,662	)		(126,065	)
融资活动的现金流：
循环信贷额度收益，净额		80,000			—
偿还基于资产的信贷安排		—			(37,096	)
应付票据的偿还		(37,610	)		(357	)
偿还定期贷款		(16,084	)		(14,429	)
定期贷款收益		200,000			—
发行优先票据所得款项		890,568			171,417
赎回优先票据		(390,465	)		(1,829	)
支付债券发行和发行成本		(30,968	)		(7,497	)
支付或有对价		(1,560	)		—
因归属受限制股票而缴交雇用税		(10,540	)		(2,950	)
支付的普通股股息		(236,554	)		(25,822	)
支付的优先股息		(5,467	)		(3,230	)
普通股回购		(2,656	)		(38,348	)
分配给非控股权益		(15,742	)		(3,013	)
非控股权益的贡献		12,732			—
赎回附属公司临时股本和分配		—			(143,750	)
子公司首次公开发行股票的收益		345,000			175,000
发行普通股所得款项		64,713			—
发行优先股所得款项		13,997			36,007
融资活动提供的现金净额		859,364			104,103
现金、现金等价物和限制性现金增加		276,050			65,940
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(1,755	)		407
现金、现金等价物和限制性现金净增长		274,295			66,347
期初现金、现金等价物和限制性现金		104,837			104,739
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	379,132		$	171,086

补充披露：
支付的利息	$	100,997		$	75,231
已缴税款	$	87,857		$	1,460

附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

B.莱利金融公司和子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

(千美元，共享数据除外)

注1-业务组织和性质运营

B.Riley Financial，Inc. 及其子公司(统称为“公司”)通过其全资拥有的为公司、机构和高净值客户提供投资银行和金融服务，为广泛的零售、批发和工业客户以及贷款人、资本提供者、私募股权投资者和专业服务公司提供资产处置、财务咨询、评估和资本咨询服务，并通过其全资拥有的为消费者提供互联网接入和云通信服务。通过其全资拥有的为美国、澳大利亚、加拿大和欧洲的银行、资本提供者、私募股权投资者和专业服务公司提供投资银行和金融服务，并通过其全资拥有的为各种零售、批发和工业客户提供资产处置、财务咨询、评估和资本咨询服务公司还拥有BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”)的多数股权。提供商标许可的BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”) 拥有BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”)的多数股权。

2021年2月25日，公司完成了对尚未由公司拥有的国家控股公司(“National”)全部流通股的收购。约100美元的总现金对价55公司以前不拥有的国家流通股的百分比，基于流通股的奖励和解金额为$35,314。公司本次收购采用会计的收购方式。此次收购通过增加National的经纪、保险、纳税准备和咨询服务，扩大公司的投资银行、财富管理和财务规划服务。作为国家收购的结果，该公司在2021年第一季度重新调整了部门报告结构，以反映其财富管理业务的组织管理变化。在新的架构下，以前在资本市场部门报告的财富管理业务现在报告在财富管理部门。结合新的报告结构，公司重新编制了所有列报期间的分部列报。

公司在以下六个主要运营部门开展业务：(I)资本市场，公司通过该市场向公司和机构客户提供投资银行、公司融资、证券借贷、重组、研究、销售和交易服务；(Ii)财富管理，公司通过该部门向公司、机构和高净值客户提供财富管理和税务服务；(Iii)拍卖和清算，通过拍卖和清算，公司提供拍卖和清算服务，帮助客户处置包括多地点零售库存、批发库存、贸易固定装置、机械设备、知识产权和房地产在内的资产；(Iv)财务咨询，公司通过提供破产、财务咨询、法务会计、运营管理咨询、房地产咨询以及估值和评估服务；(V)信安投资-United Online和magicJack，公司主要通过magicJack设备向消费者提供联合在线和云通信服务的互联网接入和相关订阅服务；及(Vi)Brands，专注于通过商标许可创造收入。

2020年1月30日，世界卫生组织(“世卫组织”)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎爆发”)。2020年3月，根据新冠肺炎在全球范围内的快速增长，世卫组织将其归类为大流行。2021年第三季度，新冠肺炎疫情的全面影响持续演变。随着美国经济复苏，在额外刺激计划和国内疫苗推出的积极势头的帮助下，世界各国在疫苗接种进展参差不齐的情况下，继续管理疫情的反复浪潮，包括新冠肺炎的变异株。新冠肺炎疫情对公司运营业绩、财务状况和现金流的影响将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延以及相关的建议和限制，以及疫苗能否成功减缓或遏制疫情。这些事态发展以及新冠肺炎疫情对金融市场和整体经济的影响继续存在高度不确定性，无法预测。如果金融市场和/或整体经济继续受到影响，公司的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

注2-重要会计政策摘要

(A)合并原则和列报依据

简明合并财务报表包括B.Riley Financial，Inc.及其全资和控股子公司的账户。简明的合并财务报表还包括：(A)Great American Global Partners，LLC的账户，该公司由公司控制，原因是其拥有50(B)国家资产管理公司(“NAM”)，这是一家在联邦注册的投资顾问公司，向零售客户提供资产管理咨询服务，收费依据所管理资产的百分比计算；(B)国家资产管理公司(“NAM”)，这是一家在联邦注册的投资顾问公司，向零售客户提供资产管理咨询服务，费用基于所管理资产的百分比。NAM拥有Innovation X Management，LLC(“Innovation X”)的多数表决权权益，这两家公司共同担任投资基金的投资经理(见下文可变利益实体)。由于NAM拥有Innovation X的多数表决权权益，因此Innovation X的运营结果包括在公司的合并财务报表中，归属于其他投资者的金额记为非控股权益。简明综合财务报表由本公司根据临时财务报告准则和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度编制，未经审计。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。本公司管理层认为，为公平呈现所述期间的财务状况和经营业绩所需的所有调整(仅包括正常和经常性调整)均已包括在内。这些简明的合并财务报表及附注应与经审计的合并财务报表及附注一并阅读，这些报表及附注包括在公司于2010年3月4日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。, 2021年截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表整个会计年度或未来任何时期的预期运营结果。

上期修订财务报表

在编制本公司截至2021年9月30日止三个月的简明综合财务报表时，本公司确认了一个与合并某些可变利息实体(“VIE”)有关的非实质性错误，该错误主要导致资产负债表毛计，以反映预付费用和其他资产内信托持有的资金以及临时权益的记录。根据根据SAB第99号，“重要性”和SAB第108号，。“本公司对该错误进行了评估，并确定相关的影响无论是单独还是总体上都没有对以前发布的合并财务报表进行重大虚报。注19中包含了对本文提供的某些以前报告的财务信息进行修订的摘要。

(B)预算的使用

根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在简明合并财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。在核算某些项目时，如证券和贷款应收账款的估值、呆账准备、无形资产和商誉的公允价值、强制赎回的非控制性权益的公允价值、基于股份的安排的公允价值、所得税估值免税额、合同资产的回收、销售退货和津贴以及或有事项，均采用估计数。估计基于历史经验(如果适用)和管理层认为在这种情况下合理的假设。由于估计涉及的固有不确定性，实际结果可能会有所不同。

(C)利息支出 -出售的证券借贷活动和贷款参与

证券借贷活动的利息支出计入与资本市场部门运营相关的运营费用。证券利息支出贷款活动的利息支出来自借给公司的股权和固定收益证券，总额为$9,945及$10,530分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，以及$39,391及$29,253分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日，没有出售未偿还的贷款参与，出售的贷款参与总额为 $13,919，2020年9月30日。来自出售的贷款参与的利息支出总额为$152及$445分别为截至 2021年和2020年9月30日的三个月，以及$878及$1,416分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。

(D)风险集中

资本市场、金融咨询、财富管理、品牌和主体投资-United Online和MagicJack细分市场的收入目前主要来自美国。拍卖和清算部分的收入主要来自美国、澳大利亚、加拿大和欧洲。

公司在拍卖和清算部门的活动经常与陷入困境的客户和有担保债权人一起执行，并代表这些客户和有担保债权人执行。信用风险集中可能受到经济、行业或地理因素变化的影响。本公司寻求通过风险管理活动来控制其信用风险和潜在的风险集中，以限制本公司在任何一个特定的清算服务合同或任何一个特定行业内的集中的风险敞口。为了减少任何特定清算服务合同的亏损风险，公司有时会通过协作安排与第三方进行运营。

本公司在各联邦保险银行机构持有现金。各机构的账户余额定期超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险范围，因此，与超出FDIC保险范围的金额相关的信用风险集中。该公司在该等账目中并未出现任何亏损。本公司还拥有大量现金来自拍卖和清算活动的收益，并根据合作安排分配给各方。

(E)广告费

公司支付广告费用费用，其中主要包括发生的印刷品费用。广告费用总计为$。808及$560分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，以及$1,964及$2,264分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月。广告费用作为销售、一般和管理费用的组成部分包括在随附的精简合并运营报表中。

(F)股份薪酬

公司以股份为基础的支付奖励主要包括授予限制性股票、限制性股票单位以及与公司员工股票购买计划相关的成本。根据适用的会计准则，基于股份的支付奖励分为股权或负债。对于股权分类奖励，本公司在授予之日以公允价值计量授予会员权益的补偿成本，并在简明综合运营报表中确认奖励预期授予所需的服务或绩效期间的补偿费用。

2018年6月，公司通过了2018年员工股票购买计划(“购买计划”)，该计划允许符合条件的员工通过工资扣减以以下价格购买普通股：85在发行期的最后一天，普通股市值的%。根据会计准则编纂(ASC)“主题718：补偿-股票补偿”的规定，公司必须确认与购买计划提供的股票相关的补偿费用。在截至 2021年和2020年9月30日的三个月，公司确认的薪酬支出为132及$96分别与采购计划相关。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，公司确认的薪酬支出为474及$320分别与采购计划相关。

(G)所得税

本公司确认已包括在简明综合财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税收后果的递延纳税负债和资产。递延税项负债及资产乃根据财务报表基准与资产及负债的计税基准之间的差额，采用预期差额将于转回的年度的现行税率厘定。本公司根据税收管辖区的预期盈利能力，估计税收资产和信用结转将在多大程度上带来收益。当确定该等递延税项资产的利益在未来期间不会变现的可能性较大时，会就该等税项资产及亏损结转拨备估值拨备。经营亏损结转的税收优惠将持续评估，包括回顾历史和预测的未来经营业绩、符合条件的结转期间以及其他情况。如果纳税资产更有可能被使用，此类资产的相关估值免税额将会减少。

本公司只有在税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后更有可能维持该税务立场的情况下，才会确认来自不确定税务立场的税收收益。一旦达到这一门槛，公司对其预期税收优惠的计量将在其财务报表中确认。本公司将未确认的税收优惠计入利息，作为所得税费用的组成部分。罚款，如果发生，将被确认为所得税费用的一个组成部分。

(H)现金及现金等价物

本公司将购买期限在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。

(I)现金受限

截至2021年9月30日，受限现金包括$927外汇合同和租赁的现金抵押品。截至2020年12月31日，受限现金包括 $764外汇合约的现金抵押品和美元471与该公司的一家电信供应商有关。

(J)借入证券和借出证券

借入和借出的证券根据预付或收到的现金金额进行记录。证券借贷交易为结算流程提供便利并要求公司向贷款人存入现金或其他抵押品。对于借出的证券，本公司以现金形式收到抵押品。借入或借出的证券需要存入的抵押品金额一般高于借入或借出的适用证券的市值。公司每天监控借入和借出证券的市值，并在认为合适时获得额外抵押品或收回多余抵押品。

公司根据ASC“主题210：资产负债表”进行证券借贷交易的会计核算，该规定要求公司报告资产和负债相抵的披露。本公司不计算借入和借出证券的净值，这些项目在简明综合资产负债表中按毛数列示。

(K)财产和设备

财产和设备按成本价列示。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。根据融资租赁持有的财产和设备按租赁期或资产的预计使用年限较短的时间按直线摊销。财产和设备的折旧费用为$986及$967截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为和$2,890及$2,798分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。

(L)应收贷款

在ASC“主题326：金融工具--信贷损失”(“ASC 326”)项下，公司为所有以前按摊销成本计量的未偿还应收贷款选择了不可撤销的公允价值选项。根据公允价值选择，应收贷款于每个报告期按其有序交易的退出价值计量，公允价值变动的未实现损益计入简明综合经营报表。这些贷款不再通过贷款损失拨备进行减值评估，因为此类损失将通过公允价值变动计入。采用ASC 326的影响对合并财务报表无关紧要。

按公允价值计算的应收贷款总额为#美元。350,762及$390,689分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。这些贷款的到期日各不相同，截止日期为2027年3月。截至2021年9月30日和2020年12月31日，根据公允价值期权计入的应收贷款历史成本为$356,408及$405,064，其中包括本金余额#美元。365,882及$416,401分别为未摊销成本、发起费、溢价和折扣，合计为#美元；未摊销成本、发起费、溢价和折扣合计为#美元。9,474及$11,337，分别为。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，公司录得未实现净亏损$1,317以及未实现净收益$141分别基于按公允价值计算的应收贷款以及截至2021年和2020年9月30日的9个月内的未实现净收益$8,729净未实现亏损为$21,835按公允价值计算的应收贷款分别计入简明综合经营报表贷款的营业收入(亏损)和公允价值调整。

本公司可定期为向投资银行和贷款客户发放的贷款向第三方提供有限担保。截至2021年9月30日，本公司对Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(“B&W”) 有未偿还的有限担保安排，如附注14所述。i根据新的信用损失标准，本公司评估是否需要为这些贷款担保记录信用损失拨备，因为它们存在表外信用风险敞口。公司没有在B&W担保中记录任何信用损失拨备，因为公司相信有足够的抵押品来保护公司免受任何信用损失风险。

应收贷款利息收入根据贷款未偿还本金余额的规定利率加上任何成本的摊销、发端费用、溢价和折扣确认，并计入利息收入--简明综合经营报表上的贷款和证券借贷。贷款发放费和某些直接发贷成本递延并确认为相关贷款有效期内利息收入的调整。非劳动收入、折扣和保费采用水平收益率方法摊销至利息收入方法。

(M)证券和已拥有和已出售但尚未购买的其他投资

拥有的证券和其他投资包括有价证券和合伙权益投资，以及按公允价值记录的其他证券。已售出但尚未购买的证券代表本公司有义务以合同价格交付指定的证券，从而产生以现行价格在市场上购买证券的责任。这些证券的价值变化目前反映在运营结果中。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有的证券和其他投资以及出售的尚未按公允价值购买的证券包括以下证券：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
拥有的证券和其他投资：
股权证券	$	1,276,191	$	697,288
公司债券		5,401		3,195
其他固定收益证券		4,436		1,913
合伙权益及其他		66,072		74,923
	$	1,352,100	$	777,319

已售出但尚未购买的证券：
股权证券	$	415,901	$	4,575
公司债券		2,025		4,288
其他固定收益证券		1,285		1,242
	$	419,211	$	10,105

(N)公允价值计量

公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序的交易中出售资产或转移负债所收取的价格。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在最有利的市场。一般而言，由一级投入确定的公允价值利用的是流动性高、可观察且在场外市场交易活跃的相同工具的报价(未经调整) 。由第二级投入厘定的公允价值采用第一级报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的价格。级别 2输入包括活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及其输入可观察到并可由市场数据证实的基于模型的估值。第三级投入是很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重要意义。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在这种情况下, 公允价值层次结构中的级别，在该级别中，公允价值计量的整体是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。公司对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。

本公司的证券以及已拥有和已出售但尚未购买的其他投资包括普通股和优先股、认股权证、公司债券以及合伙企业投资。基于活跃市场报价的普通股投资包括在公允价值层次结构的级别1中。本公司还持有按公允价值估值的应收贷款、非公开发行的普通股和优先股以及很少或没有公开市场且公允价值由管理层一致确定的认股权证。对于很少或根本没有公开市场的投资，管理层根据可获得的最佳信息确定公允价值，这些信息可能包含管理层自己的假设，并涉及很大程度的判断，同时考虑了各种因素，包括盈利历史、财务状况、发行人证券最近的销售价格和流动性风险。这些投资包括在公允价值层次结构的第三级。合伙权益投资包括主要投资于股权证券、债券的私募股权合伙企业的投资 , 和直接借贷资金。本公司还投资于优先投资基金，这些基金持有的标的证券主要是公司和资产支持的固定收益证券，本公司投资金额的赎回存在限制。本公司的合伙企业和投资基金权益基于本公司在合伙企业和基金净资产中的比例份额进行估值；这些投资的价值来自从普通合伙人或基金管理人那里收到的最新报表。根据ASC“主题820：公允价值计量”，这些合伙企业和投资基金的权益按资产净值(“NAV”)估值。

拥有的证券和其他投资还包括对非上市实体的投资，这些投资没有容易确定的公允价值，也没有报告每股资产净值。这些投资使用另一种计量选择进行会计处理，根据成本进行计量，并根据可见的价格变化和减值进行调整。可观察到的价格变动源于(其中包括)同一发行人在报告期内执行的股权交易，包括与同一发行人相关的后续股权发行或其他报告的股权交易。对于被视为同一发行人可观察到的价格变化的这些交易，我们评估这些交易是否与我们持有的投资具有类似的权利和义务，包括投票权、分配偏好、转换权和其他因素。通过应用计量替代方案调整为其公允价值的任何投资均披露为非经常性公允价值计量，包括所使用的公允价值层次结构中的水平。截至2021年9月30日和2020年12月31日，对非上市实体的投资使用另一种计量替代方案估值为$57,752及$26,948它们分别包括在随附的简明综合资产负债表中拥有的证券和其他投资中。

以信托形式持有的资金代表通过B.Riley主要150合并公司(“BRPM 150”)和B.Riley主要250合并公司(“BRPM 250”)、合并的特殊目的收购公司(“SPAC”)的首次公开发行所筹集的资金购买的美国国库券。募集资金存放在信托账户中，且仅可用于完成SPAC的初始业务合并或赎回SPAC各自信托协议中规定的A类公开普通股，且这些资金仅可用于用于完成初始业务合并或赎回SPAC的A类公开普通股。信托持有的资金包括在公允价值层次的第一级，并包括在附带的精简综合资产负债表中的预付费用和其他资产中。

本公司拥有与SPAC 权证相关的权证责任，这些权证由BRPM 150和BRPM 250的投资者持有。这些认股权证根据ASC“主题 815：衍生工具和对冲”作为负债入账，并在开始时以公允价值计量，并使用场外市场的报价进行经常性计量。权证负债包括在随附的压缩综合资产负债表中的应计费用和其他负债，公允价值变动为#美元。1,999在截至2021年9月30日的9个月中，债务清偿收益和其他收入(费用)作为其他收入(费用)的一部分计入简明综合经营报表。强制性可赎回非控股权益的公允价值是根据发行类似现金权益、参考行业可比性以及部分依赖从评估报告和内部估值模型获得的信息来确定的。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债的信息。

	金融资产和负债在2021年9月30日按公允价值按经常性基础计量使用
	公允价值于2021年9月30日		相同资产在活跃市场的报价 (1级)		其他可观察到的输入 (2级)		不可观测的重要输入 (3级)
资产：
信托账户中持有的资金	$	345,016	$	345,016	$	—	$	—
拥有的证券和其他投资：
股权证券		1,218,439		885,474		—		332,965
公司债券		5,401		—		5,401		—
其他固定收益证券		4,436		—		4,436		—
拥有的证券和其他投资总额		1,228,276		885,474		9,837		332,965
按公允价值计算的应收贷款		350,762		—		—		350,762
按公允价值计量的总资产	$	1,924,054	$	1,230,490	$	9,837	$	683,727

负债：
已售出但尚未购买的证券：
股权证券	$	415,901	$	415,901	$	—	$	—
公司债券		2,025		—		2,025		—
其他固定收益证券		1,285		—		1,285		—
已售出但尚未购买的证券总额		419,211		415,901		3,310		—
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益		4,196		—		—		4,196
认股权证负债		8,466		8,466		—		—
按公允价值计量的负债总额	$	431,873	$	424,367	$	3,310	$	4,196

	金融资产和负债按公允价值计量以2020年12月31日为经常性基础，使用
	2020年12月31日的公允价值		相同资产在活跃市场的报价 (1级)		其他可观察到的输入 (2级)		不可观测的重要输入 (3级)
资产：
拥有的证券和其他投资：
股权证券	$	670,340	$	521,048	$	—	$	149,292
公司债券		3,195		—		3,195		—
其他固定收益证券		1,913		—		1,913		—
拥有的证券和其他投资总额		675,448		521,048		5,108		149,292
按公允价值计算的应收贷款		390,689		—		—		390,689
按公允价值计量的总资产	$	1,066,137	$	521,048	$	5,108	$	539,981

负债：
已售出但尚未购买的证券：
股权证券	$	4,575	$	4,575	$	—	$	—
公司债券		4,288		—		4,288		—
其他固定收益证券		1,242		—		1,242		—
已售出但尚未购买的证券总额		10,105		4,575		5,530		—
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益		4,700		—		—		4,700
按公允价值计量的负债总额	$	14,805	$	4,575	$	5,530	$	4,700

截至2021年9月30日和2020年12月31日，按公允价值经常性计量和报告并归类为3级的金融资产为$683,727 和$539,981、或13.5%和20.3分别占公司总资产的1%。在确定这些 3级金融资产的公允价值时，公司分析各种财务、业绩和市场因素以估计价值，包括(如果适用)场外市场交易活动。

下表汇总了截至2021年9月30日按投资类别和估值技术对3级金融资产和负债进行公允价值计量的重大不可观察投入：

公允价值在

9月30日，

估值

看不见的

加权

2021

技术

输入

射程

平均值

资产：

股权证券

323,773

市场方法

EBITDA的倍数

3.5x - 15.00x

5.65

PV-10的倍数

0.65x

0.65

销售倍数

1.55x

1.55

相关证券的市场价格

$0.44 - 10.12

8.34

9,192

期权定价模型

年化波动率

0.25 - 17.41

0.86

按公允价值计算的应收贷款

350,762

贴现现金流

市场利率

6.0% - 37.5%

14.8

按公允价值计量的3级资产总额

683,727

负债：

2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益

4,196

市场方法

营业收入倍数

6.0x

6.0

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，第3级公允价值层次结构的变化如下：

	3级		第三级在此期间的变化												3级
	余额为		公平			与以下内容相关的			购买，			转接入库			平衡点：
	从以下日期开始		价值			未分发			销售和			和/或出局			结束
	年		调整			收益			聚落			第3级的			期间
截至2021年9月30日的9个月
股权证券	$	149,292	$	52,102		$	—		$	125,794		$	5,777		$	332,965
按公允价值计算的应收贷款		390,689		9,059			9,003			(57,989	)		—			350,762
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益		4,700		—			(504	)		—			—			4,196
认股权证负债		—		—			—			10,466			(10,466	)		—

截至2020年9月30日的9个月
股权证券	$	109,251	$	(11,314	)	$	—		$	4,984		$	(672	)	$	102,249
按公允价值计算的应收贷款		43,338		(21,834	)		3,134			93,853			225,848			344,339
2003年11月5日之后发行的强制可赎回非控股权益		4,616		—			(154	)		—			—			4,462

根据ASC 326，公司为截至2019年12月31日按摊销成本计量的所有未偿还应收贷款选择了不可撤销的公允价值选项。按公允价值计入公允价值的应收贷款计入上表公允价值转入3级资产。

以上表中报告的截至2021年9月30日和2020年9个月的金额包括可归因于按季度分配的非控股权益的未分配收益金额。简明综合财务报表列报的现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计开支及其他负债的账面金额按该等工具的短期到期日计算接近公允价值。

截至2021年9月30日的9个月内，第3级公允价值层次结构的变化包括与BRPM 150和BRPM 250相关的权证负债的公允价值。当公开认股权证在首次公开发行(IPO)后在场外交易市场开始交易时，这些权证的价值从公允价值等级的第3级转移到第1级。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付优先票据的账面金额为$1,362,847及$870,783和公允价值$。1,421,533 和$898,606，分别为。定期贷款的账面金额接近公允价值，因为此类工具的有效收益率与具有可比信用风险的工具的当前市场利率一致。

对未报告资产净值的非上市实体的投资按成本计量，并根据可见的价格变化和减值进行调整，交易收益(亏损)和简明综合经营报表上贷款的公允价值调整确认了变化。这些投资基于同一发行人的相同或相似投资在有序交易中可观察到的价格变化进行非经常性评估。在另一个可观察到的交易发生之前，不会进行进一步的调整。因此，对不报告资产净值的非公共实体的这些投资的公允价值的确定不涉及重大估计和假设，也不涉及主观和复杂的判断。对未报告资产净值的非上市实体的投资应接受减值指标的定性评估。如果存在减值指标，本公司必须估计投资的公允价值，并立即确认等同于投资账面价值超过其估计公允价值的减值费用。

下表列出了截至2021年9月30日在公允价值层次结构内按公允价值按级别按公允价值计量的资产。此投资是由于截至2021年9月30日的9个月内可观察到的价格变化而计量的。

	公允价值计量使用
	总计		相同资产的活跃市场报价 (1级)		其他可观察到的输入 (2级)		重要的不可观察的输入 (3级)
截至2021年9月30日
对不报告资产净值的非公有制实体的投资	$	2,536	$	—	$	2,536	$	—
截至2020年12月31日
对不报告资产净值的非公有制实体的投资	$	—	$	—	$	—	$	—

于截至 2021年及2020年9月30日止九个月内，除附注7-商誉及无形资产所述2020年无形减值费用的影响外，并无按公允价值按非经常性基础计量的额外资产或负债。

(O)派生和外币折算

本公司定期使用衍生工具，主要包括购买远期外汇合约，用于某些应收贷款和拍卖，以及与美国境外业务的清算活动。截至2021年9月30日和2020年12月31日，远期外汇合约金额为6,000欧元尚未偿还。

签订远期汇兑合同是为了提高与零售店清算活动和应收贷款相关的现金流的可预测性。远期汇兑合同的净收益为$。248及$921截至2021年9月30日的三个月和九个月的净亏损。截至2020年9月30日的三个月和九个月的远期外汇合约活动的净亏损为$16。此金额在简明综合经营报表中作为销售、一般和行政费用的组成部分报告。

本公司经营各种外币业务。在基本业务的本位币已确定为当地货币的国家/地区，美国以外业务的收入和费用使用平均汇率折算为美元，而美国以外业务的资产和负债使用期末汇率折算为美元。外币换算调整的影响计入股东权益，作为所附简明综合资产负债表中累计其他全面亏损的组成部分。交易收益(亏损) 为$689和($97)分别在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，以及美元855及$413在分别截至2021年和2020年9月30日的9个月内。这些金额包括在公司简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。

正如下文附注2(U)中披露的，本公司合并了两家VIE，BRPM 150和BRPM 250，这两家公司拥有已发行认股权证，结算于各自的A类普通股。这些认股权证已记录为负债，因为认股权证包含在公司无法控制的合格现金投标要约时以现金结算的条款， BRPM 150或BRPM 250。未清偿认股权证被视为衍生工具，权证负债于每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动在简明综合经营报表的其他收益中列报。截至2021年9月30日，认股权证负债总额为$8,466在压缩的合并资产负债表中计入应计费用和其他负债。

(P)可赎回的非控股子公司股权

本公司记录子公司的可赎回非控股股权，以反映BRPM 150和BRPM 250发起的特殊目的收购公司(“SPAC”)中A类普通股东的经济利益。这些权益在压缩综合资产负债表中作为子公司股权中的可赎回非控股权益在永久权益部分之外列示。BRPM 150 和BRPM 250的A类普通股东拥有被认为不在公司控制范围内的赎回权。截至2021年9月30日，子公司股权中可赎回非控股权益的账面金额以其赎回价值$记录。345,000。对子公司股权中可赎回非控股权益的赎回价值的重新计量计入留存收益。此类重新测量总计$18,182，包括与出售SPAC 150和SPAC 250的A类股相关的发售费用，金额为$7,716以及对SPAC 150和SPAC 250的公开认股权证的初步估值，金额为#美元。10,466.

(Q)股权投资

截至2021年9月30日和2020年12月31日，股权投资为37,713及$54,953分别计入随附的简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。本公司权益法投资收益或亏损的份额计入随附的简明综合经营报表中的权益投资收益(亏损)。

Bebe商店，Inc.

在2021年9月30日和2020年12月31日，公司举行了39.5BEBE STORES，Inc.(“BEBE”)的%所有权权益。 2020年11月10日，公司额外购买了1,500,000购买BEBE新发行的普通股，价格为$7,500*和增加了其所有权权益31.5%至39.5%。东亚银行的股权按权益法核算，并计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。

国家控股公司

截至2020年12月31日，公司拥有约45包括在压缩合并资产负债表中的预付费用和其他资产中的National普通股的%。National的股权在2021年2月25日之前按照权益法核算。2021年2月25日，公司通过收购完成了对National的收购。55根据日期为2021年1月10日的合并协议和计划，在我们于2021年1月27日开始的投标要约成功完成后，本公司之前未拥有的普通股的百分比。购买该资产的现金对价55% 以前不属于本公司的普通股，基于流通股的奖励结算为$35,314。National在2021年2月25日之后的经营业绩包括在公司的简明合并财务报表中。

其他股权投资

公司拥有本公司对其施加重大影响但不符合合并要求的其他股权投资，最大的所有权权益是于2020年11月收购的Lingo Management，LLC(“Lingo”)约40%的所有权权益。该等其他投资的股权按权益法核算，并计入简明综合资产负债表中的预付费用及其他资产。

(R)贷款参与度已售出

截至2021年9月30日，公司已向第三方(“参与者”)出售投资(“出售的贷款参与”)，这些投资在ASC“主题860：转让和服务”(“ASC 860”)项下计入担保借款。根据ASC 860，为了允许销售处理，部分贷款转移不符合销售会计条件。符合参与权益定义的参与或其他部分贷款转让被分类为应收贷款，转让部分被记录为压缩综合资产负债表中出售的贷款参与项下的有担保借款。参与者有权获得相关贷款的借款人按各自投资的利率支付等同于当前未偿还贷款参与额的款项。如果借款人违约，参与者有权获得该借款人的付款，但对公司没有追索权。所售参贷条款与相关贷款条款相称。

截至2021年9月30日，没有未偿还的贷款参与。截至2020年12月31日，本公司已签订的参与协议总额为美元17,316。此外，与出售贷款参与相关的利息收入和利息支出导致利息收入和利息支出，这些利息收入和利息支出在简明综合经营报表上列示为毛利。

(S)补充非现金披露

在截至2021年9月30日的9个月内，非现金投资活动包括：全额偿还一笔应收贷款，金额为#美元。133,453对于股权证券，a$51,000为向第三方出售股权证券而发行的应收票据，$35,000对于用换成新发行的债务证券的应收贷款，偿还#美元2,800股权证券贷款，以及$200%的应收贷款转换为股本。在截至2020年9月30日的9个月中，非现金投资活动包括4,633股权的非现金转换方法投资和$9,778将应收贷款转换为股票。

(T)重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。此类重新分类包括将针对客户合同的预付款计入压缩综合资产负债表中的预付费用和其他资产。资本市场部门报告的截至2020年9月30日的三个月和九个月的某些金额已重新分类，并在截至2020年9月30日的三个月和九个月的财务咨询和财富管理部门报告，原因是组织变革在2020年第四季度设立了新的财务咨询部门，并在2021年第一季度设立了财富管理部门。

(U)可变利息实体

公司持有符合VIE特征但未合并的各种实体的权益，因为公司不是主要受益人。这些实体的权益通常以股权、应收贷款或费用安排的形式存在。

2018年，私人债务投资有限合伙企业GACP II，LP开始运营。该合伙企业是VIE，因为独立的有限合伙人没有实质性的退出权或参与权来撤销公司的子公司，即管理该合伙企业的普通合伙人。本公司已确定其不是主要受益者，因为其费用安排在市场上被视为可变权益，因此不被视为可变权益，并且其在合伙企业中不持有任何其他被视为微不足道的权益。公司在参与VIE时确定其是否 VIE的主要受益人，并在每个报告日期重新考虑这一结论。在评估本公司是否为主要受益人时，本公司评估其在本公司直接或通过关联方间接持有的实体中的经济利益。合并分析一般可以进行定性分析；但是，如果不能很容易地确定本公司不是主要受益者，也可以进行定量分析。

2020年11月，本公司投资了Lingo Management，LLC(“Lingo”)，这是一家与非关联第三方的合资企业。 2021年3月10日，本公司还向Lingo Communications，LLC(Lingo的全资子公司)发放了本票。LINGO 之所以成为VIE，是因为如果没有额外的附属财务支持，该实体没有足够的风险股本为其活动提供资金。本公司已确定它不是主要受益者，因为它无权指导VIE的活动，这些活动对该实体的财务业绩影响最大。公司在Lingo的可变权益包括按公允价值应收的贷款和按权益会计方法入账的股权投资。

公司已通过其新收购的子公司National签订协议，为众多在会计指导下被视为可变利益实体的投资基金(“基金”)提供投资银行和咨询服务。这些基金的设立主要是为了进行和管理私人持股公司的股权或可转换债务证券投资，本公司作为基金的投资顾问，认为这些公司拥有创新或颠覆性的技术，并为首次公开募股(IPO)或其他类似的流动性事件提供了机会，自投资之日起约一至五年内。这些基金打算持有这些投资，直到IPO或其他类似的流动性事件，然后在合同允许的情况下向其投资者进行分配，估计在此类IPO或流动性事件后大约六个月。

公司以配售代理费和附带权益的形式从基金中赚取费用。对于配售代理费，公司收到的现金费用一般为7%至10基金募集资金金额的%，费用在配售服务发生时确认。公司收取附带权益作为百分比分配(8%至15基金利润的1%)作为向基金提供的资产管理服务的补偿，根据ASC“主题323：投资- 股权方法和合资企业”的所有权模型，它被确认为权益法投资，目前在运营结果中记录了分配的变化。一旦基金投资者收到的分派金额等于100%(100由于本公司作为基金管理人，将有权分享基金在附带权益范围内的任何利润。由于该等协议项下的费用安排属公平原则，并包含惯常条款及条件，并代表补偿被视为所提供服务的公允价值，该等费用安排并不被视为变动权益，因此，本公司并不合并该等VIE的费用安排，因此，本公司将有权分享该等基金的任何利润。该等协议项下的费用安排是按惯例的条款及条件作出的，并代表补偿被视为所提供服务的公允价值，因此，本公司不会合并该等费用安排。

配售截至2021年9月30日的季度，可归因于此类安排的代理费为$26,732并包含在精简合并运营报表中的服务和费用中。

公司在未合并的VIE中的投资的账面价值如下所示。

	2021年9月30日
合伙投资	$	24,694
股权投资		2,185
关联方应收账款		1,040
按公允价值计算的应收贷款		55,991
最大损失风险	$	83,910

B.莱利委托人150家和250家合并公司

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司与新成立的特殊目的收购公司BRPM 150和BRPM 250一起完成了首次公开募股(IPO)，BRPM 150和BRPM 250都是作为特拉华州的公司注册成立的。17,250,000BRPM 150和17,250,000个单位的BRPM 250。 BRPM 150和BRPM 250的每个单位由一股A类普通股和一个可赎回认股权证的三分之一组成，每个完整的认股权证的持有人有权以$#的行使价购买BRPM 150或BRPM 250的一股A类普通股11.50每股$ 。BRPM 150和BRPM 250每台售价为$10.00每单位100美元，为BRPM 150产生毛收入150美元172,500 和BRPM 250美元172,500。这些收益总额为$345,000存入为BRPM 150和BRPM 250 A类公众股东设立的信托账户，并计入截至2021年9月30日的简明资产负债表中的预付费用和其他资产。根据BRPM 150和BRPM 250的管理文件，这些收益仅投资于美国国债。根据BRPM 150和BRPM 250首次公开募股的条款，BRPM 150和BRPM 250必须在各自首次公开募股完成后24个月(或在某些情况下为27个月)内完成业务合并交易。

为了完成BRPM 150和BRPM 250的首次公开发行(IPO)，公司投资了BRPM 150和BRPM 250的私募单位。BRPM 150和BRPM 250都被确定为VIE，因为在没有额外从属财务支持的情况下，每个实体都没有足够的风险股本来为其活动提供资金。本公司已确定BRPM 150和BRPM 250的A类股东作为BRPM 150和BRPM 250的股东没有实质性权利，因为这些股权被确定为临时股权。因此，公司确定它是BRPM 150和BRPM 250的主要受益者，因为它有权获得利益或有义务承担每个实体的损失，并有权指导对BRPM 150和BRPM 250的经济表现产生重大影响的大部分活动。由于本公司被确定为主要受益人，BRPM 150和BRPM 250合并到本公司的财务报表中。

(V)最近的会计准则

尚未被收养

2020年3月，FASB发布了 ASU No.2020-04，“参考利率改革(主题848)”(“ASU 2020-04”)，它为在有限的一段时间内提供了可选的指导，以缓解与过渡到预计将停止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))相关的潜在会计影响。ASU 2020-04中的修订仅适用于合约、套期保值关系以及参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的其他交易。ASU 2020-04中的修正案有效期至2022年12月31日。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04 可能对其综合运营业绩、现金流、财务状况和信息披露产生的潜在影响。

2020年8月，FASB 发布了ASU 2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务(子主题470-20)以及实体自有股权中的衍生品和套期保值合同(子主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计。此更新解决了因将公认会计原则(GAAP)应用于某些具有负债和权益特征的金融工具相关的复杂性而确定的问题。在处理复杂性时，董事会重点修订了关于可转换工具的指导意见和关于实体自有股本合同的衍生品范围例外的指导意见。对于可转换工具，董事会决定减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量。与当前GAAP相比，限制会计模型会导致从主机合同中单独确认的嵌入式转换功能较少。除了取消某些会计模式外，ASU还通过有针对性地改进可转换工具的披露和每股收益(EPS)指导，提供提高信息透明度的指导。此外，ASU还修订了实体自有权益合同衍生品范围例外的指导意见，以减少基于形式重于实质的会计结论，并修订了相关的每股收益指导意见。此更新中的修订适用于公共业务实体 2021年12月15日之后的财务期，包括这些财年内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年。公司尚未采用此更新，目前正在评估其效果(如果有) , 这一新标准将对其财务状况和经营结果产生影响。

最近采用的

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12年所得税(主题 740)：简化所得税会计。本准则通过取消确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外，简化了所得税的会计处理。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税收商誉的递延税金以及将税金分配给合并集团的成员。修订后的指导意见将前瞻性应用，并在年度期间或过渡期(会计年度从2020年12月15日之后开始)对美国证券交易委员会申请者有效。对于尚未发布财务报表的中期或年度，允许提前采用。公司采用了ASU，自2021年1月1日起生效。采用 ASU的影响对综合运营结果、现金流、财务状况和信息披露无关紧要。

2020年10月，FASB 发布了ASU 2020-08，子主题310-20的修订改进，应收账款-不可退还的费用和其他成本。此更新中的修订澄清了实体应在每个报告期重新评估可赎回债务担保是否在第310-20-35-33段的范围内。此次更新旨在通过消除不一致之处并提供澄清，使编码更易于理解和应用。此更新中的修订适用于公共企业实体 2020年12月15日之后的财务期，包括这些财年内的过渡期。不允许提前采用。公司自2021年1月1日起采用ASU。采用ASU的影响对综合运营结果、现金流、财务状况和信息披露无关紧要。

2020年10月，美国财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2020-10，编纂改进。本更新包含一些修订，通过将所有披露指南纳入相应的披露部分(第50节)，提高了编撰的一致性。之所以作出许多修订，是因为审计委员会提供了在财务报表正文或财务报表附注中提供某些信息的选项，而选项仅包括在编撰的其他列报事项部分(第45节)。财务报表附注中披露信息的选项应已在披露部分和其他列报事项部分(或编纂的财务报表附注中显示披露选项的其他部分)中编纂。这些修订预计不会改变目前的做法，但旨在通过确保所有要求或提供实体在财务报表附注中提供信息的选项的指导意见都包括在编纂的披露部分中来改进编纂，从而降低未达到披露要求的可能性。董事会预计，修订不会导致对现行公认会计准则的任何改变。更新中的修订在2020年12月15日之后的年度期间内对公共业务实体有效。对于未发布财务报表的公共业务实体，允许在任何年度或中期提前应用修订。更新中的修订应追溯适用。公司采用了自2021年1月1日起生效的 ASU。采用ASU的影响对综合运营结果、现金流、财务状况和信息披露无关紧要。

2021年8月，财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2021-06财务报表列报(主题205)。此次更新修改了《美国证券交易委员会》中的某些段落，以回应美国证券交易委员会最终规则第33-10786号的发布。关于收购和处置企业财务披露的修订，修改了重要性测试，并改进了对收购业务和形式财务信息的披露要求。此更新中的修订适用于2020年12月31日之后的会计期间的公共业务实体。允许提前采用。公司通过了自2021年1月1日起生效的《美国证券交易委员会终局规则》，亚利桑那州立大学随即被采纳。采用ASU的影响对综合运营结果、现金流、财务状况和信息披露无关紧要。

注3-重组费用

本公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月内没有记录任何重组费用。本公司记录的重组费用为$1,557 截至2020年9月30日的三个月和九个月。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间应计重组费用的变化：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	676		$	979		$	727		$	1,600
重组费用		—			1,557			—			1,557
支付的现金		(29	)		(189	)		(86	)		(820	)
非现金项目		3			(1,554	)		9			(1,544	)
期末余额	$	650		$	793		$	650		$	793

下表按报告细分汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组活动：

	资本		金融		拍卖和
	市场		咨询		清算		总计
截至2020年9月30日的三个月的重组费用：
无形资产减值	$	917	$	500	$	140	$	1,557
总重组费用	$	917	$	500	$	140	$	1,557

截至2020年9月30日的9个月的重组费用：
无形资产减值	$	917	$	500	$	140	$	1,557
总重组费用	$	917	$	500	$	140	$	1,557

附注4-证券借贷

下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同证券借贷余额总额和净额以及相关抵销金额：

	已确认的总金额		合并余额中抵销的总金额张⁽¹⁾		包括在合并资产负债表中的净额		合并资产负债表中的金额没有抵销，但有资格在交易对手违约时抵销 ⁽²⁾		净额
截至2021年9月30日
借入的证券	$	1,347,656	$	—	$	1,347,656	$	1,347,656	$	—
借出证券	$	1,345,825	$	—	$	1,345,825	$	1,345,825	$	—
截至2020年12月31日
借入的证券	$	765,457	$	—	$	765,457	$	765,457	$	—
借出证券	$	759,810	$	—	$	759,810	$	759,810	$	—

⁽¹⁾

包括受可强制执行的主要净额结算条款约束的金融工具在违约事件发生时允许抵销的金融工具。

⁽²⁾

包括持有/过帐的现金抵押品金额。

附注5-应收账款

应收账款净额的组成部分包括以下：

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
应收账款	$	33,999		$	33,604
投资银行手续费、佣金和其他应收款		19,163			10,316
未开票应收账款		5,420			5,712
应收账款总额		58,582			49,632
坏账准备		(3,792	)		(3,114	)
应收账款净额	$	54,790		$	46,518

未开单应收账款是指与基于费用和服务的拍卖和清算合同相关的服务的合同可报销成本和费用的金额。

坏账准备的增加和更改包括以下内容：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
期初余额	$	3,565		$	2,760		$	3,599		$	1,514
添加：需要保留的新增项目		493			356			1,248			2,438
减去：更多的减记		(266	)		(364	)		(1,087	)		(1,200	)
减去：复苏		—			—			32			—
期末余额	$	3,792		$	2,752		$	3,792		$	2,752

附注6-预付费用和其他资产

预付费用和其他资产包括：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
信托账户中持有的资金	$	345,016	$	—
股权投资		37,713		54,953
预付费用		15,843		7,371
其他应收账款		39,015		17,709
其他资产		11,398		7,429
预付费用和其他资产	$	448,985	$	87,462

附注7-商誉和其他无形资产

商誉是$237,961和 $227,046分别于2021年9月30日和2020年12月31日。

截至2021年9月30日的9个月，商誉账面金额变化如下：

									校长
									投资-
	资本		财富		拍卖和		金融		美联航在线
	市场		管理		清算		咨询		还有魔术师杰克
	细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		总计
截至2020年12月31日的余额	$	50,806	$	28,396	$	1,975	$	23,680	$	122,189	$	227,046
期内取得的商誉：
收购业务		532		10,383		—		—		—		10,915
截至2021年9月30日的余额	$	51,338	$	38,779	$	1,975	$	23,680	$	122,189	$	237,961

无形资产包括以下项：

		截至2021年9月30日						截至2020年12月31日
		毛收入						毛收入
		携带		累计		无形资产		携带		累计		无形资产
	使用寿命	价值		摊销		网络		价值		摊销		网络
可摊销资产：
客户关系	0.1至18年数	$	118,406	$	54,702	$	63,704	$	98,898	$	40,281	$	58,617
域名	7年数		235		174		61		235		148		87
广告关系	8年数		100		66		34		100		56		44
内部开发的软件和其他无形资产	0.5至5年数		11,775		8,179		3,596		11,775		6,913		4,862
商标	7至10年数		5,469		1,443		4,026		2,850		991		1,859
总计			135,985		64,564		71,421		113,858		48,389		65,469

不可摊销资产：
商号			125,276		—		125,276		125,276		—		125,276
无形资产总额		$	261,261	$	64,564	$	196,697	$	239,134	$	48,389	$	190,745

摊销费用为美元5,156及$3,919分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和美元16,176及$11,967截至 2021年和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日，预计未来摊销费用为$4,599, $17,304, $14,797, $10,856，及$7,629截至2021年12月31日(剩余三个月)、2022年、2023年、2024年和2025年的年度。估计的未来摊销费用2025年12月31日是$16,236.

2020年第一季度，根据美国ASU 2017-04年度《无形资产-商誉及其他》(第350主题)：简化商誉减值测试，本公司对新冠肺炎疫情对商誉等无形资产的影响进行了定性评估。本公司认定新冠肺炎疫情是对品牌细分中无限活商标进行检测的触发事件，并确定在品牌细分市场中存在不确定活商标。本公司确定，本次新冠肺炎疫情是对品牌细分市场中无限活商标进行检测的触发事件。本公司确定，本次新冠肺炎疫情是对品牌细分中的不确定活商标进行检测的触发事件。公司对此进行了定性评估4,000对于品牌细分市场中不确定的活生生的商标名。T他公司还确定在2020年第二季度有进一步的触发事件测试品牌细分市场中的无限期活商标名，并认定品牌细分市场中的无限期活商标名受到损害，并额外减值费用为$#。公司还认定，品牌细分市场中的无限期活商标名在2020年第二季度有进一步的触发事件，并确定品牌细分市场中的无限期活商标名受到损害，并额外减值费用$。8,500是在2020年第二季度记录的。在2020年第二季度之后，没有任何触发事件用于测试品牌细分市场中的无限活商标名。公司将在未来几个季度继续监测新冠肺炎疫情的影响。我们预测的变化可能会导致无限期商号的账面价值超过公允价值，这可能会导致未来期间产生额外的减值费用。

附注8-应付票据

基于资产的信贷安排

2017年4月21日，本公司修订了其与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)基于资产的信贷安排的信贷协议(经修订，即“信贷协议”)，将最高借款限额从$100,000至$200,000。除其他事项外，此类修订还将信贷安排的到期日从2018年7月15日延长至2022年4月21日。信贷协议继续允许根据2015年3月19日与富国银行(Wells Fargo Bank)附属公司签订的单独信贷协议(“英国信贷协议”)借款，该协议规定为英国的交易提供融资。此类融资允许公司最多借入50,000英镑。英国信贷协议上的任何借款都会减少基于资产的可用性 $200,000信贷安排。英国信贷协议在某些方面与信贷协议交叉抵押和整合。信贷安排项下的现金垫款和信用证的签发由贷款人自行决定。根据本融资出具的信用证由贷款人向第三方提供，主要目的是根据清算服务合同获得最低担保，这一点在Form 10-K年度报告中的附注2(C)中有更全面的描述。所有未偿还贷款、信用证和利息均在到期日到期，到期日通常在融资后180天内。信贷安排以与清算服务合同(根据该合同发放任何未偿还贷款或信用证)相关的服务所获得的收益以及清算时出售的与该合同相关的资产作为担保。该公司向富国银行支付了美元的结算费。500关于2017年4月的信贷协议修正案。信贷协议项下每笔循环信贷的利率受某些条款和条件的约束，等于伦敦银行同业拆借利率加%的保证金。2.25%至3.25% 取决于预付款的类型和预付款所代表的相关交易的百分比。信贷安排还提供金额为2.5%至17.5清算所赚取的净利润(如果有的话)的百分比根据信贷协议提供的资金，如其中所述。利息支出总额为$109截至 9月30日、2021年和2020年的三个月，以及$325及$529分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日或2020年12月31日，此信贷安排没有未偿还余额。截至2021年9月30日，没有未平仓信用证。

我们遵守 2021年9月30日基于资产的信贷安排中的所有金融契约。

工资保障计划

2020年4月10日，NSC(National的子公司)与Axos银行签订了一张本票(NSC票据)，由Axos银行作为贷款人(“贷款人”)，据此，贷款人同意根据美国小企业管理局(“SBA”)根据冠状病毒援助、救济和经济安全(“CARE”)提供的Paycheck保护计划(“NSC贷款”)向NSC提供贷款。 NSC Note(NSC Note)与Axos Bank作为贷款人(“贷款人”)签订了一份本票(“NSC票据”)，据此贷款人同意根据美国小企业管理局(SBA)根据冠状病毒援助、救济和经济安全(“CARE”)提供的Paycheck Protection Program(“NSC贷款”)向NSC提供贷款{5,524。2020年4月15日，WEC(National的另一家子公司)也与贷款人签订了本票(“WEC票据”和NSC票据，“PPP票据”) ，据此，贷款人同意根据购买力平价向WEC提供贷款(“WEC贷款”和NSC贷款，“PPP贷款”)，本金为#美元。973.

公司的购买力平价贷款和应计利息全额免除，金额为#美元。6,509于2021年6月，本公司因清偿此金额的贷款而录得收益，并在随附的简明综合经营报表中录得收益。

其他应付票据

应付票据包括应付给本公司其中一家经纪交易商的结算组织的票据。应付票据按最优惠利率加计利息2.0% (5.252021年9月30日)每年支付，到期2022年1月31日。截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付票据的未偿还余额为$。 357及$714，分别为。利息支出为$4及$12截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，以及$16及$75分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。

在2020年12月31日的应付票据中还包括$37,253应付给Garrison TNCI LLC的票据，作为公司对Lingo Management LLC投资的一部分。该票据的应计利息为：12.5年息2%，到期日为2021年3月31日。在截至2021年9月30日的9个月内，票据的利息支出为$238……该票据已于2021年1月全额支付。

附注9-定期贷款和循环信贷安排

野村证券信贷协议

2021年6月23日，野村证券公司及其全资子公司BR Financial Holdings，LLC(“主要担保人”)，和BR Consulting&Investments，LLC(“借款人”) 与野村公司融资美洲有限责任公司(Nomura Corporate Funding America，LLC)作为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为抵押品代理，签订了一份为期四年的信贷协议(以下简称“信贷协议”) $200,000有担保定期贷款信贷安排(即“定期贷款安排”)和一笔为期四年的美元贷款。80,000有担保循环贷款信贷安排(即“循环信贷安排”，与定期贷款安排一起，称为“信贷安排”)。信贷安排将于2025年6月23日到期，但需加快或提前还款。

信贷安排项下的欧洲美元贷款将按欧洲美元利率外加适用的保证金计算利息。4.50%。基本利率贷款将按基本利率外加适用的利润率计息3.50%。除了为循环信贷安排下的未偿还借款支付利息外，本公司还需要根据循环信贷安排的未使用部分支付季度承诺费，该费用由上一财季循环信贷安排的平均使用率确定。

除符合若干资格要求外，本公司若干持有信贷资产、私募股权资产、及公众股权资产的附属公司的资产会放入借款基础，以限制信贷融资项下的借款。如果贷款项下的借款超出借款基数，本公司有义务提前偿还总额等于该超出部分的贷款。信贷协议包含此类融资习惯上的某些陈述和担保(受某些商定的资格约束)。

信贷协议包含此类融资惯用的某些肯定和否定契约，其中限制了公司、主要担保人、借款人和借款人的子公司产生额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、垫款、担保和收购、提前偿还某些债务和偿还某些债务的能力。这类融资通常包括以下内容：限制公司、主要担保人、借款人和借款人的子公司产生额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、垫款、担保和收购，以及提前偿还某些债务和收购的能力。此外，信贷协议包含一项财务契约，要求公司维持营业EBITDA至少为$115,000主担保人应保持至少#美元的资产净值900,000。信贷协议包含常规违约事件，包括未能根据信贷安排付款、交叉违约、某些破产和资不抵债事件以及常规控制权变更事件。

自2022年9月30日起定期贷款工具将按等额季度分期摊销1.25截止截止日期的定期贷款本金总额的% ，余额在最终到期时到期。从2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款为$ 2,500每季度。

截至2021年9月30日，定期贷款工具的未偿还余额为$194,569(扣除未摊销债务发行净额美元5,431)。截至2021年9月30日的三个月和九个月定期贷款的利息为$。2,720(包括摊销美元的递延债务发行成本350)及$2,956(包括摊销递延债务发行成本#美元380)。截至2021年9月30日的定期贷款利率为4.63%.

公司的未偿还余额为$80,000根据循环信贷安排，截至2021年9月30日。截至2021年9月30日的三个月和九个月的循环贷款利息为美元790(包括未使用的承诺费#美元58和摊销美元的递延融资成本146)及$820(包括未使用的承诺费#美元76和摊销递延融资成本#美元。159)、。2021年9月30日的循环贷款利率为4.62%.

截至2021年9月30日，本公司遵守野村信贷协议中的所有财务契约。

BRPAC 信贷协议

2018年12月19日，BRPI 收购有限公司(“BRPAC”)，一家特拉华州的有限责任公司，UOL，和特拉华州的YMAX公司(统称为“借款人”)，公司的间接全资子公司，以借款人的身份，与北卡罗来纳州的加州银行以代理人(“代理人”)和贷款人的身份签订了信贷协议 (“BRPAC信贷协议”)。借款人的某些美国子公司是BRPAC信贷协议项下所有义务的担保人，也是BRPAC信贷协议的当事人(统称为“有担保担保人”，与借款人一起称为“信贷方”)。此外，本公司及BRPAC的母公司及本公司的附属公司 B.Riley Trust Investments，LLC是BRPAC信贷协议项下责任的担保人根据独立担保协议，BRPAC的已发行会员权益被质押作为抵押品。

BRPAC信贷协议项下的债务以贷款方几乎所有资产的优先留置权和优先担保权益为担保，包括(A)100贷方股权的%，(B)65联合在线软件开发(印度)私人有限公司(根据印度法律成立的私人有限公司) %的股权；以及(C)65 MagicJack vocalTec Ltd.股权的%，该有限公司是根据以色列法律成立的有限公司。此类担保权益由质押、担保和其他相关协议证明。

BRPAC信贷协议包含某些契约，包括限制贷款方及其子公司产生债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变其业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力。此外，BRPAC信贷协议要求贷款方保持一定的财务比率。BRPAC信贷协议还包含惯例陈述和保证、肯定契约和违约事件，包括付款违约、违反陈述和保证、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件，代理商将有权采取各种措施，包括加快未偿还BRPAC信用协议项下的到期金额。

根据BRPAC信贷协议，公司借入$80,0002023年12月19日到期。根据BRPAC信贷协议的条款，公司可以申请本金总额高达$的额外可选定期贷款10,000*在协议日期(“期权贷款”)一周年之前的任何时间，最终到期日为2023年12月19日*于2019年2月1日，信贷方(截止日期为贷款人、代理及城市国民银行)作为新贷款人(“新贷款人”)订立信贷协议第一修正案并合并(“第一修正案”)，据此(I)新贷款人成为BRPAC信贷协议的订约方，(Ii)新贷款人向借款人发放金额为#美元的选择权贷款，其中包括：(I)新贷款人成为BRPAC信贷协议的订约方；(Ii)新贷款人向借款人发放金额为#美元的选择权贷款。10,000，(Iii)定期贷款的未偿还本金总额从#美元增加80,000加元至$90,000；和(Iv)BRPAC下的摊销时间表已按照第一修正案的规定进行了修改。此外，关于选择权贷款，借款人签署了一份日期为2019年2月1日的以新贷款人为受益人的定期票据，金额为$。10,000.

2020年12月31日，借款人、担保担保人、代理人和贷款人签订了信贷协议第二修正案(“第二修正案”)，根据该修正案，除其他事项外，(I)贷款人同意75,000向借款人提供的定期贷款，借款人用于偿还现有定期贷款和可选贷款的未偿还本金的收益，以及将用于其他一般企业用途的收益；(Ii)允许借款人进行一次性许可分配(如第二修正案中定义的 )，金额为#美元。30,000在第二修正案的日期，(Iii)新定期贷款的到期日定为五 (5)年份自第二修正案之日起，(Iv)利差提高25个基点，如第二修正案所述；(V)借款人同意从部分综合超额现金流(定义见信贷协议)中强制预付定期贷款；(Vi)最高综合总融资债务比率(定义见信贷协议) 按第二修正案所述提高；及(Vii)本公司和B.莱利信安投资有限责任公司重申其对借款人在信贷协议项下义务的担保。此外，借款人在第二修正案结束时分别支付了承诺费和安排费，每种情况都基于总承诺额的百分比。BRPAC信贷协议下的借款的利息利率等于(A)欧洲美元贷款的LIBOR利率，加上(B)适用的保证金利率，范围为：(A)欧洲美元贷款的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用的保证金利率，范围为：(A)欧洲美元贷款的libor利率加上适用的保证金利率，2.75%至3.25年利率，基于借款人综合融资负债与前四个会计季度或其他适用期间调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率。截至2021年9月30日和2020年12月31日的，BRPAC信贷协议的利率为3.09%和3.40%。

根据修订后的BRPAC信贷协议，未偿还本金应于2021年3月31日开始按季度分期付款。 2021年12月31日按季度分期付款金额为$4,600，从2022年3月31日到2022年12月31日，金额为$4,116从2023年3月31日至2023年12月31日，每个季度的费用为$3,631从2024年3月31日至2024年12月31日，每个季度的费用为美元3,147每季度，从2025年3月31日至2025年9月30日，金额为$2,663每季度1美元，剩余的本金余额将于2025年12月31日最终到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，定期贷款的未偿还余额为$58,358*(扣除未摊销债务发行成本净额#美元558) 和$74,213*(扣除未摊销债务发行成本净额#美元787)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，定期贷款的利息支出为美元554*(包括摊销递延债务发行成本#美元72)及$497*(包括摊销递延债务发行成本$67)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，定期贷款的利息支出为$1,931*(包括摊销递延债务发行成本#美元229)及$1,912*(包括摊销美元的递延债务发行成本216)。

截至2021年9月30日，公司遵守BRPAC信贷协议中的所有财务契约。

附注10-应付优先票据

高级应付票据净额由以下内容组成：

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
7.500高级票据到期百分比2027年5月31日	$	—		$	128,156
7.250高级票据到期百分比2027年12月31日		—			122,793
7.375高级票据到期百分比2023年5月31日		—			137,454
6.875高级票据到期百分比2023年9月30日		115,726			115,168
6.750高级票据到期百分比2024年5月31日		111,171			111,170
6.500高级票据到期百分比2026年9月30日		175,897			134,657
6.375高级票据到期百分比2025年2月28日		143,941			130,942
6.000高级票据到期百分比2028年1月31日		258,010			—
5.500高级票据到期百分比2026年3月31日		212,662			—
5.250高级票据到期百分比2028年8月31日		363,316			—
		1,380,723			880,340
减去：未摊销债务发行成本		(17,876	)		(9,557	)
	$	1,362,847		$	870,783

在截至2021年9月30日的9个月内，公司发行了$183,042根据与B.Riley Securities，Inc.签订的市场发行销售协议，在2023年5月至2028年8月期间出售到期日为2023年5月至2028年8月的优先票据。B.Riley Securities，Inc.负责管理本公司的优先票据的市场销售计划。本公司已就本公司发售该等优先票据向美国证券交易委员会提交一系列招股说明书补充文件。

2021年1月25日，公司发行了$230,000根据日期为2020年2月12日的招股说明书补编，于2028年1月到期的优先票据(“6.0%2028年票据”)。2028年发行的债券息率为6.0%，每季派息一次。6.0%。2028年发行的6.0%债券是无抵押的，于2028年1月31日到期并全额支付。有关发行利率为6.0%的2028年期债券，本公司收到净收益$。225,723*(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本$4,277)。2028年发行的债券息率为6.0%。6.0每年%。

2021年3月29日，公司发行了$159,493根据日期为2021年1月28日的招股说明书补充文件，于2026年3月到期的优先票据(“5.5%2026年票据”)。2026年发行的5.5%债券的利息每季支付一次，利率为5.5%。2026年发行的5.5%债券无抵押，于2026年3月31日到期，应于全额支付。与发行5.5%2026年债券有关，公司收到净收益$。156,260*(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本$3,233)。2026年发行的5.5%债券的利息为5.5每年%。

2021年3月31日，公司按面值$行使提前赎回选择权128,156根据日期为2017年5月31日的第二次补充契约，于2027年5月到期的优先票据(“7.50%2027年票据”)的价值。赎回款项总额包括$。1,602增加应计利息。

于2021年7月26日，公司全额赎回美元122,793ITS本金总额7.25根据日期为2017年12月31日的第三份补充契约，2027年到期的优先债券百分比(“7.25%2027 债券”)。这个7.25%票据的本金总额为$122,793。赎回价格等于100本金总额的%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。赎回款项总额约为$。2,127在应计利息中。关于全面赎回，在纳斯达克挂牌代码为“RILYG”的2027年发行的7.25厘债券于纳斯达克退市，并于赎回日停止买卖。

2021年8月4日，公司发行了$316,250根据日期为2021年1月28日的招股说明书补充文件，于2028年8月到期的优先票据(“5.25%2028年票据”)。2028年发行的5.25%债券的利息每季支付一次，利率为5.25%。利率为5.25%的2028年债券为无抵押债券，于2028年8月31日到期并全额支付。有关发行5.25厘2028年期债券，本公司收到净收益$。308,659*(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本$7,591)。2028年发行的5.25%债券的利息为5.25每年% 。

2021年9月4日，公司全额赎回美元137,454ITS本金总额7.375根据日期为2018年9月11日的第五次补充契约，2023年到期的优先债券百分比(“7.375% 2023年债券”)。赎回价格等于101.5本金总额的 %，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付利息。全部赎回款项包括大约$957应计利息和美元2,062高级的。关于全部赎回，在纳斯达克上市的7.375%2023年债券，股票代码为“RILYH”，从纳斯达克退市，并于赎回日期停止交易。

2021年10月22日，公司全部赎回美元115.7百万其本金总额6.875根据日期为2018年9月11日的第五次补充债券，2023年到期的优先债券百分比(“6.875%2023年债券”)。赎回价格等于101.0本金总额的%，加上应计未付利息，截至赎回日(但不包括赎回日)。赎回总金额约为$1.8百万美元的应计利息和$1.2百万保费。与全面赎回相关，2023年发行的6.875厘债券(股票代码：RILYI， )于纳斯达克退市，并于赎回日停止买卖。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还优先票据总额为$1,362,847(扣除未摊销债务发行成本#美元17,876)及$870,783 (扣除未摊销债务发行成本$9,557)，加权平均利率为5.96%和6.95%。优先票据的利息按季度支付。优先票据的利息支出总计为$21,458及$15,562分别为截至 2021年和2020年9月30日的三个月，以及$60,010及$45,543分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。

销售协议招股说明书将发行最多$250,000高级票据目录

本公司最新的销售协议招股说明书是我们于2021年8月11日向美国证券交易委员会提交的，取代了于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的招股说明书和于2021年1月28日提交给美国证券交易委员会的招股说明书(“2021年1月销售协议招股说明书”)，而是本公司于2021年8月11日提交给美国证券交易委员会的招股说明书(“2021年8月销售协议招股说明书”)取代了于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的招股说明书(“2021年4月销售协议招股说明书”)和于2021年1月28日提交给美国证券交易委员会的招股说明书。本计划规定公司最高可销售至$250,000购买本公司的某些优先票据。截至2021年9月30日，该公司拥有152,285根据2021年8月的销售协议，剩余供应。

注11--与客户签订合同的收入

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，按可报告细分市场划分的与客户的合同收入如下：

										校长
										投资-
	资本			财富		拍卖和		金融		联合在线
	市场			管理		清算		咨询		还有魔术师杰克		品牌
	细分市场			细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		总计
截至2021年9月30日的三个月的收入
企业融资、咨询费和投资银行费	$	116,044		$	—	$	—	$	12,350	$	—	$	—	$	128,394
财富和资产管理费		679			86,579		—		—		—		—		87,258
佣金、费用及已发还的开支		10,893			28,379		2,740		8,941		—		—		50,953
订阅服务		—			—		—		—		16,303		—		16,303
服务合同收入		—			—		5		—		—		—		5
广告、许可和其他⁽¹⁾		—			—		34,327		—		2,997		6,372		43,696
与客户签订合同的总收入		127,616			114,958		37,072		21,291		19,300		6,372		326,609

利息收入-贷款和证券借贷		26,869			—		—		—		—		—		26,869
投资交易收益		18,184			1,262		—		—		—				19,446
贷款公允价值调整		(1,249	)		—		—		—		—		—		(1,249	)
其他		7,233			2,614		—		—		—		—		9,847
总收入	$	178,653		$	118,834	$	37,072	$	21,291	$	19,300	$	6,372	$	381,522

(1)

包括 $的商品销售额34,327拍卖及清盘及$631在主要投资-联合在线和魔术杰克。

截至2020年9月30日的三个月的收入
企业融资、咨询费和投资银行费	$	30,044		$	—	$	—	$	15,926	$	—	$	—	$	45,970
财富和资产管理费		(475	)		16,975		—		—		—		—		16,500
佣金、费用及已发还的开支		9,050			—		17,278		9,658		—		—		35,986
订阅服务		—			—		—		—		17,948		—		17,948
服务合同收入		—			—		4,195		—		—		—		4,195
广告、许可和其他⁽¹⁾		—			—		22,712		—		3,654		4,000		30,366
与客户签订合同的总收入		38,619			16,975		44,185		25,584		21,602		4,000		150,965

利息收入-贷款和证券借贷		26,026			—		—		—		—		—		26,026
投资交易收益		31,259			354		—		—		—		—		31,613
贷款公允价值调整		140			—		—		—		—		—		140
其他		17,196			313		—				—		—		17,509
总收入	$	113,240		$	17,642	$	44,185	$	25,584	$	21,602	$	4,000	$	226,253

(1)

包括 $的商品销售额22,712拍卖及清盘及$938在主要投资-联合在线和魔术杰克。

									校长
									投资-
	资本		财富		拍卖和		金融		联合在线
	市场		管理		清算		咨询		还有魔术师杰克		品牌
	细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		总计
截至2021年9月30日的9个月的收入
企业融资、咨询费和投资银行费	$	370,337	$	—	$	—	$	40,290	$	—	$	—	$	410,627
财富和资产管理费		5,557		204,107		—		—		—		—		209,664
佣金、费用及已发还的开支		37,703		59,979		14,547		26,145		—		—		138,374
订阅服务		—		—		—		—		50,802		—		50,802
服务合同收入		—		—		1,090		—		—		—		1,090
广告、许可和其他⁽¹⁾		—		—		52,162		—		8,673		15,261		76,096
与客户签订合同的总收入		413,597		264,086		67,799		66,435		59,475		15,261		886,653

利息收入-贷款和证券借贷		89,280		—		—		—		—		—		89,280
投资交易收益		302,539		6,483		—		—		—		—		309,022
贷款公允价值调整		8,796		—		—		—		—		—		8,796
其他		18,228		6,472		—		—		—		—		24,700
总收入	$	832,440	$	277,041	$	67,799	$	66,435	$	59,475	$	15,261	$	1,318,451

(1)

包括 $的商品销售额52,162拍卖及清盘及$2,081在主要投资-联合在线和魔术杰克。

截至2020年9月30日的9个月的收入
企业融资、咨询费和投资银行费	$	124,430		$	—	$	—	$	38,574	$	—	$	—	$	163,004
财富和资产管理费		4,829			50,693		—		—		—		—		55,522
佣金、费用及已发还的开支		36,305			—		36,052		26,115		—		—		98,472
订阅服务		—			—		—		—		55,067		—		55,067
服务合同收入		—			—		13,288		—		—		—		13,288
广告、许可和其他⁽¹⁾		—			—		23,757		—		10,688		11,007		45,452
与客户签订合同的总收入		165,564			50,693		73,097		64,689		65,755		11,007		430,805

利息收入-贷款和证券借贷		72,383			—		—		—		—		—		72,383
投资交易损失		(14,701	)		394		—		—		—		—		(14,307	)
贷款公允价值调整		(21,835	)		—		—		—		—		—		(21,835	)
其他		24,214			801		—		454		—		—		25,469
总收入	$	225,625		$	51,888	$	73,097	$	65,143	$	65,755	$	11,007	$	492,515

(1)

包括 $的商品销售额23,757拍卖及清盘及$2,718在主要投资-联合在线和魔术杰克。

合同余额

公司确认收入的时间可能与客户支付的时间不同。当收入在付款前确认时，公司记录应收账款并且公司有无条件获得付款的权利。或者，当付款先于相关服务的提供时，公司将记录递延收入，直到履行义务得到履行。与与客户签订的合同收入相关的应收账款总额为$54,790及$46,518分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，公司没有与这些应收账款相关的重大减值。该公司还拥有$5,420及$5,712截至2021年9月30日和2020年12月31日的未开单应收账款，以及针对客户合同预付款$200截至2021年9月30日和2020年12月31日。本公司的递延收入主要用于从公司融资和投资银行咨询业务、资产管理协议、财务咨询业务、尚未履行履约义务的订阅服务以及与有保证的最低许可使用费的许可协议中收到的预订费和里程碑费用，以及广告/营销费用，以及根据规定销售额的百分比计算的额外许可使用费收入。截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延收入为美元68,310及$68,651，分别为。公司预计将确认递延的收入$68,310截至2021年9月30日，作为履行履行义务期间的服务费收入 2021年12月31日(剩余三个月)、2022年、2023年、2024年和2025年，金额为$37,923, $11,308, $7,738, $5,251，及$2,868。公司预计将确认递延收入$3,2222025年12月31日之后。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，该公司确认的收入为4,728及$8,102这在相应年度年初被记录为递延收入。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，该公司确认的收入为31,377及$32,176 在相应年度年初记录为递延收入的费用。

合同费用

合同成本包括：(1) 履行与公司融资和投资银行业务相关的合同的成本是资本化的，如果收入在某个时间点确认，并且成本被确定为可收回的；(2)履行拍卖和清算服务合同的成本，其中公司保证拍卖或清算中出售的货物的最低回收价值，其中收入在履行义务履行后随着时间的推移得到确认；以及(3)为获得在合同期限内按比例确认的MagicJack合同而支付的佣金，以及在服务期内按比例确认的客户购买的MagicJack和相关设备的第三方支持费用。

履行合同的资本化成本为美元。917及$279分别截至2021年9月30日和2020年12月31日，并在简明合并资产负债表中计入预付费用和其他资产。截至2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，公司确认支出为324及$68分别与履行合同的资本化成本相关。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，公司确认的费用为433及$210分别与履行合同的资本化成本相关。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，没有确认与这些资本化成本相关的重大减值费用。

剩余绩效义务和过去绩效确认的收入

公司不会披露与最初预期期限为一年或更短的合同相关的剩余履约义务信息。截至2021年9月30日，分配给最初预期期限超过一年的剩余未履行或部分未履行履约的交易价格并不重要。企业融资和投资银行费用和零售清算参与费取决于特定里程碑的完成情况，以及与某些分销服务相关的费用也不包括在内，因为这些费用被认为是可变的，不包括在截至2021年9月30日的交易价格中。

附注 12-所得税

公司的实际所得税税率为26.8%和29.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为% 。

截至2021年9月30日，该公司的联邦净营业亏损结转为$60,422和州净营业亏损结转 $72,058。公司结转的联邦净营业亏损将在从2031年12月31日开始的纳税年度至2038年12月31日到期。结转的州净营业亏损将在2025年12月31日开始的纳税年度到期。

如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则公司将设立估值津贴。营业亏损、资本亏损和税收抵免结转的税收优惠是持续评估的，包括回顾历史和预测的未来经营业绩、符合条件的结转期、和其他情况。根据美国国税法第382节的规定，公司的净营业亏损受到年度限制。因此，根据本公司的实际应纳税所得额，本公司的净营业亏损金额仅限于可在未来纳税年度使用的净营业亏损金额。截至2021年9月30日，本公司相信现有营业净亏损结转亏损将在亏损结转到期前用于未来税期，未来应税收益很可能足以变现其递延税项资产，并未提供估值津贴。本公司并不认为本公司更有可能利用与资本亏损结转有关的利益，而已提供了一项金额为$的估值津贴，而本公司并不认为本公司更有可能利用与资本亏损结转有关的利益，而已提供一项金额为#美元的估值津贴。61,315以这些递延税金资产为抵押。

该公司在美国、各个州和地方司法管辖区以及某些其他外国司法管辖区提交所得税申报单。公司目前正在接受某些联邦、州、地方和外国税务机关的审计。审计处于不同的完成阶段。本公司评估其税务状况，并确定可能受到税务机关质疑的不确定税务状况的责任。将持续审查不确定的税务状况，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展、判例法发展和诉讼时效的关闭。此类调整酌情反映在所得税拨备中。本公司目前接受美国国税局(Internal Revenue Service)根据诉讼时效对截至2017年12月31日至2020年的日历年度进行审计。

注 13-每股收益

每股基本收益的计算方法是净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数，在计入期内所有已发行的稀释性潜在普通股后，计算结果为净收益除以已发行普通股的加权平均数。对子公司股权中的可赎回非控股权益的账面价值的重新计量不被视为股息(见附注2(P))。根据ASC“主题 480：区分负债与股权”，当可赎回非控股权益的账面价值发生变化(实质上接近公允价值)时，在计算普通股股东的基本每股收益和稀释后每股收益时，不会影响每股收益。

未来可能稀释每股基本净收入的证券不包括在计算稀释后每股净收入中1,069,184和1,059,919分别截至2021年和2020年9月30日的三个月和911,302和1,212,563 分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，因为这样做是反稀释的。

基本和稀释后每股收益计算如下：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
B.Riley金融公司的净收入	$	50,550		$	48,379		$	380,882		$	33,554
优先股股息		(1,929	)		(1,088	)		(5,467	)		(3,230	)
适用于普通股股东的净收益	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

加权平均已发行普通股：
基本信息		27,570,716			25,446,292			27,297,917			25,699,735
稀释潜在普通股的影响：
限制性股票单位及认股权证		1,223,350			1,604,156			1,428,575			989,965
稀释		28,794,066			27,050,448			28,726,492			26,689,700

普通股基本收益	$	1.76		$	1.86		$	13.75		$	1.18
稀释后每股普通股收益	$	1.69		$	1.75		$	13.07		$	1.14

附注 14-承付款和或有事项

(A) 法律事务

公司在正常业务过程中会受到某些法律和其他索赔的约束。特别是，本公司及其子公司被点名并接受主要由本公司证券业务活动引起的各种诉讼和索赔，包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事项。其中一些索赔寻求实质的补偿性、惩罚性或不确定的损害赔偿。本公司及其子公司还参与政府和自律组织对本公司业务的其他审查、调查和诉讼，这可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对本公司的索赔数量和多样性、正在进行诉讼的司法管辖区数量以及预测诉讼和其他索赔结果的固有困难，本公司无法确定未决诉讼或其他索赔的最终结果是什么。尽管存在这种不确定性，本公司并不认为这些索赔的结果可能会对其财务状况或经营结果产生实质性影响。

2017年1月5日，在2015年11月和2016年5月提交的投诉中，将MLV证券公司(MLV)和国家证券公司(NSC)(分别是该公司的间接经纪自营商子公司)列为可能的集体诉讼的被告，指控根据证券法与Miller Energy Resources，Inc.的产品相关的索赔。名为Gaynor v.Miller等人的合并投诉正在审理中。这两项投诉分别是MLV&Co.(MLV)和National Securities Corporation(NSC)，它们都是本公司的间接经纪自营商子公司。指控根据证券法与Miller Energy Resources，Inc.的产品相关的索赔的综合投诉正在审理中继续根据《证券法》第11条和第12条对9家承销商提出索赔，称其在与6宗发行相关的注册声明和招股说明书中存在重大失实陈述和遗漏(2013年2月13日)；2013年5月8日；2013年6月28日；2013年9月26日；2013年10月17日(仅限MLV)和2014年8月21日)，据称总发行价约为$ 151,000。2019年8月6日，一家法院下令在联邦治安法官面前进行调解，但没有决议。2019年12月，法院将此案发回州法院。2020年7月，本公司同意就此事达成和解，但需经法院批准，预计将于2021年获得批准。和解的应计费用包括在随后的简明合并财务报表中。

NSC 是金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)提起的几项仲裁程序的答辩人，这些投资者指控与GPB Capital Holdings，LLC(简称GPB)股权投资有关的索赔，涉及该公司于2021年2月25日收购 National之前的事项。其中一些仲裁请求还声称，NSC未能监督某些注册代表。NSC正在根据每一项仲裁请求的是非曲直对其进行评估。GPB及其附属公司在过去几年中一直是各种民事索赔和欺诈调查的对象，2021年2月，美国司法部根据联邦证券法对GPB管理的基金进行了重大失实陈述和遗漏，起诉了与GPB有关联的某些个人。目前，本公司继续积极为这些行动辩护，无法确定这些问题的最终解决方案。总体而言，对这些事项的不利判断可能会对公司及其财务状况产生重大不利影响。

(B)Babcock&Wilcox承诺和担保

2021年6月30日，公司同意担保(B.莱利担保)最高可达$110,000Babcock& Wilcox Enterprise，Inc.(“B&W”)可能欠与B&W债务融资相关的现金抵押品提供者的义务。B.莱利担保在某些情况下是可强制执行的，其中包括某些违约事件，以及B&W根据此类现金抵押品的偿还协议加速履行义务。B&W将向公司支付$935每年与B.Riley担保有关的费用。B&W已同意在要求B.Riley 担保的范围内向公司进行补偿。

于2020年8月10日，本公司与伯克利保险公司及/或伯克利地区保险公司(统称为“伯克利保险公司”)签订了以伯克利保险公司为受益人的项目特定赔偿条款(下称“赔偿条款”)，并签订了以伯克利为受益人的一般赔偿协议 (“赔偿协议”)。根据赔偿骑手协议，公司同意赔偿伯克利公司在赔偿协议下的违约行为，该违约涉及$29,970伯克利公司为B&W公司承建的一个建筑项目出具的付款和履约保证金作为提供赔偿骑手的代价， B&W公司向公司支付了金额为#美元的费用。600于2020年8月26日发布。

(C) 其他承付款

2020年6月19日，本公司参与了一项贷款安排协议，以提供至多...33,000向欧洲的一家零售商捐赠欧元。在此之前，该公司进行了一笔初步融资6,600欧元，2020年7月。自初始资金以来，未进行任何额外借款，未使用的未来承诺最高可达26,400截至2021年9月30日和2020年12月31日的欧元。

在正常业务过程中，公司向客户作出与融资交易相关的承诺，例如公司承诺承销和股权信用额度。这些承诺要求公司以指定的价格购买证券。证券承销使公司面临市场和信用风险，主要是在公司购买的证券因任何原因无法按预期价格分销的情况下。

注 15股支付

(A) 员工股票激励计划

根据公司修订和重新修订的2009年股票激励计划(“计划”)，限售股的股票补偿费用为美元。公司修订后的2009年股票激励计划(以下简称“计划”)规定的限制性股票单位的薪酬费用为$。9,243及$4,680分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，以及美元23,035及$13,945分别截至2021年和2020年9个月的 9个月。在截至2021年9月30日的前九个月，公司批准了与员工股票激励计划相关的：423,660*授予日期公允价值为$的限制性股票单位29,439 和1,100,000以业绩为基础的限制性股票单位，授予日期公允价值为$40,876。受限制的股票单位通常在持续服务的基础上在一到三年的时间内授予。基于绩效的限制性股票单位通常基于员工的持续服务以及在授予后的三年期间达到授予后三年内公司普通股价格的设定门槛。在确定授予日期的限制性股票单位的公允价值时，公允价值将根据(A)预计没收金额进行调整。(B)基于历史模式的预期股息和公司在预期持有期内的预期股息支付；以及(C)以美国国债为基础的与预期持有期相匹配的无风险利率。

(B) 员工购股计划

与公司的购买计划相关，以股份为基础的薪酬为$132及$96分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及$474及$320分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。截至2021年9月30日，有471,973根据购买计划预留供发行的股份。

(C) 普通股

自2018年10月30日以来，公司董事会已批准每年高达1美元的股票回购计划50,000出售其已发行普通股。所有股份回购均按现行市价在公开市场或在私下协商的交易中进行。在截至2020年12月31日的年度内，本公司进行了回购。2,165,383购买普通股，价格为$48,248。在截至2021年9月30日的9个月内，公司回购了44,650收购其普通股，价格为1美元。2,656。根据该计划回购的股票已停用。2021年10月25日，董事会重新授权股票回购计划，回购金额最高可达$ 50,000出售其已发行普通股和将于2022年10月到期。

2021年1月15日，本公司发布：1,413,045普通股的股份包括：184,310根据承销商全面行使选择权以$购买额外普通股而发行的股票 46净收益约为$$的每股收益64,713扣除承销费和成本后的费用。

(D) 优先股

在截至2021年9月30日的9个月内，公司发布了207,599A系列优先股的存托股份。有几个2,788 和2,581截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行的股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，A系列优先股的总清算优先权为$69,709及$64,519，分别为。在截至2021年9月30日的9个月内支付的首轮优先股股息为$0.4296875每股存托股份1美元。

在截至2021年9月30日的9个月内，公司发布了307,148B系列优先股的存托股份。有几个人1,697 和1,390截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行的股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，B系列优先股的总清算优先权为$42,419及$34,741，分别为。 B系列优先股在截至2021年9月30日的9个月内支付的股息为$0.4609375每股存托股份1美元。

注 16-净资本要求

B.莱利证券、B.莱利财富管理公司和国家证券公司是本公司的经纪自营商子公司，已在美国证券交易委员会注册为经纪自营商和金融业监管局(FINRA)成员。 Riley Securities(“BRS”)，B.Riley Wealth Management(“BRWM”)和National Securities Corporation(“NSC”)，本公司的经纪自营商子公司已在美国证券交易委员会注册为经纪自营商和金融行业监管机构(FINRA)的成员。本公司的经纪交易商附属公司须遵守“美国证券交易委员会统一净资本规则”(第 15c3-1条)，该规则要求维持最低净资本，并要求合计负债与净资本的比率(定义为 )不得超过15比1。因此，它们须遵守美国证券交易委员会颁布的最低净资本要求。截至2021年9月30日，BRS的净资本为$367,406，即$360,308超过规定的最低净资本$7,098；BRWM的净资本为美元10,648，即$9,957超过规定的最低净资本$691；NSC的净资本为#美元9,680也就是$8,680 超过要求的最低净资本$1,000.

注 17-关联方交易

截至2021年9月30日，关联方应支付的金额为$1,513包括$1来自GACP I，L.P.(“GACP I”)和$1,040从GACP II，L.P.(“GACP II”)获得管理费和其他运营费用，以及$472CA Global Partners(“CA Global”)应支付的与CA Global代表GA 全球合作伙伴管理的批发和行业清算活动相关的运营费用。截至2020年12月31日，关联方应支付的金额为$986其中包括美元。9来自GACP I的费用和$544从GACP II获得管理费和其他运营费用，以及#美元433CA Global应支付与CA Global代表GA Global合作伙伴管理的批发和行业清算活动相关的运营费用。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司记录的利息支出为$46及$525分别与出售给 BRC Partners Opportunity Fund，LP(“BRCPOF”)的贷款参与有关。BRCPOF是一家由其一家子公司管理的私募股权基金。此外，该公司还记录了美元的佣金收入。131及$553在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，分别代表BRCPOF引入交易。我们的高管和董事会成员都有。50.8%财务权益，其中包括我们的联席首席执行官布莱恩特·赖利(Bryant Riley)的财务权益。35.5截至2021年9月30日，BRCPOF中的百分比。截至2021年9月30日，公司对BRCPOF没有未偿还的贷款参与，有$14,816截至2020年12月31日的未偿还金额。巴塞罗那

2020年6月，公司与WhiteHawk Capital Partners，L.P.(“WhiteHawk”)签订了一项投资咨询服务协议，这是一家由公司首席财务官兼首席运营官Phil Ahn的弟弟J.Ahn先生控制的有限合伙企业。WhiteHawk已同意为GACP I和GACP II提供投资咨询服务。在截至2021年9月30日的3个月和9个月内，WhiteHawk为投资咨询服务支付的管理费为1美元142及$1,588，分别为。

本公司定期参与本公司拥有股权并在董事会(或类似管理机构)拥有代表的贷款和融资安排。公司还可以提供咨询服务或投资银行服务为这些公司筹集资金。这些交易可以总结如下：

Babcock 和Wilcox

公司有一笔来自B&W的最后期限应收贷款到期，这笔贷款包括在应收贷款中，公允价值为 $176,191截至2020年12月31日。2021年6月1日，公司同意结清最后一笔定期应收贷款的未偿还余额和应计利息，以换取#美元。848和2,916,880B&W‘s的股票7.75%系列A累计永久优先股股票。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司赚取了$401及$12,749分别收取B&W与其融资活动相关的承销和财务咨询及其他费用。

本公司的一家全资子公司与B&W签订了一项服务协议，规定公司总裁担任B&W首席执行官至2020年11月30日(“高管咨询协议”)，除非任何一方提前30天书面通知终止。该协议延长至2023年12月31日。根据本协议，提供服务的费用为$750每年1美元，按月支付。此外，根据B&W董事会薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况，还可以赚取一笔或多笔奖金并支付给公司。

公司也是B&W赔偿骑手和B.Riley担保的当事人，每一项都在上面的附注14-承诺和或有事项中披露。公司也是B&W赔偿骑手和B.莱利担保的当事人，每一项都在上文附注14-承诺和或有事项中披露。

Maven

公司有来自Maven，Inc.的应收贷款到期，这些贷款包括在应收贷款中，公允价值为#美元62,036 和$56,552截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些贷款的利息分别为10年利率，到期日至2022年12月。

行话

公司从Lingo Management LLC(“Lingo”)获得的应收贷款包括在应收贷款中，其公允价值为美元。55,990及$55,066分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。这笔定期贷款的利息为1%。16.0年息% ，到期日为2022年12月1日。定期贷款有一个转换功能，根据该功能，$17,500将在收到特定监管批准后转换为额外的股权。如果获得这些监管部门的批准，转换将使公司在Lingo的所有权权益从40%至80%。2021年8月1日，对信贷协议进行了修改，允许借款人选择以实物形式支付一部分应付利息。2021年3月10日，本公司还向Lingo Communications，LLC(Lingo的全资子公司)开出了一张本票，金额为#美元。1,100。该票据的利息为 6年息%，到期日为2022年3月31日。

贝贝

公司有一笔来自Bebe Stores，Inc.的应收贷款，包括在应收贷款中，公允价值为#美元。8,000截至 2020年12月31日。这笔定期贷款的利息为美元。16.0年息2%，到期日为2021年11月10日。定期贷款已于2021年8月全额偿还。

Charah 解决方案公司

2021年8月25日，公司延长了$17,852给Charah Solutions，Inc.的期票，其中公司的一名高级管理人员在董事会任职。本票的利息为8.0年息%，到期日为2022年9月25日，a2.5到期支付的承诺费百分比。

其他

截至2021年9月30日，本公司应收其他关联方贷款金额为$4,186.

公司经常提供咨询或投资银行服务，为公司拥有重大影响力的公司提供咨询或投资银行服务，通过拥有股权、在董事会(或类似的管理机构)中的代表，或两者兼而有之。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司赚取了$20,868及$25,059分别收取与这些服务相关的费用。

注 18-业务细分

公司的业务分为资本市场部门、财富管理部门、拍卖和清算部门、财务咨询部门、信安投资-联合在线和MagicJack部门以及品牌部门。这些可报告的细分市场都是不同的业务，每个细分市场都有不同的营销战略和管理结构。

作为收购National的结果，该公司在2021年第一季度重新调整了部门报告结构，以反映其财富管理业务的组织管理变化。在新的架构下，以前在资本市场部门报告的财富管理业务现在报告在财富管理部门。在新架构下，有一个新的财富管理细分市场。结合新的报告结构，该公司重新编制了所有列报期间的分部列报。

以下是本公司每个可报告部门的某些财务数据摘要：

	截至三个月						截至9个月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
资本市场细分市场：
收入-服务和费用	$	134,849		$	55,815		$	431,825		$	189,779
贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整		16,935			31,399			311,335			(36,536	)
利息收入-贷款和证券借贷		26,869			26,026			89,280			72,383
总收入		178,653			113,240			832,440			225,626
销售、一般和行政费用		(80,152	)		(40,920	)		(231,765	)		(125,844	)
重组费用		—			(917	)		—			(917	)
利息支出-出售证券借贷和贷款参与		(10,097	)		(10,975	)		(40,269	)		(30,669	)
折旧及摊销		(514	)		(673	)		(1,526	)		(1,864	)
分部收入		87,890			59,755			558,880			66,332
财富管理细分市场：
收入-服务和费用		117,572			17,289			270,558			51,494
贷款的交易收入和公允价值调整		1,262			354			6,483			394
总收入		118,834			17,643			277,041			51,888
销售、一般和行政费用		(110,157	)		(16,395	)		(260,331	)		(49,226	)
折旧及摊销		(2,093	)		(468	)		(6,832	)		(1,421	)
分部收入		6,584			780			9,878			1,241
拍卖和清算部分：
收入-服务和费用		2,745			21,473			15,637			49,340
收入-货物销售		34,327			22,712			52,162			23,757
总收入		37,072			44,185			67,799			73,097
直接服务成本		(13,622	)		(18,373	)		(27,742	)		(36,406	)
销货成本		(11,999	)		(9,046	)		(19,578	)		(9,360	)
销售、一般和行政费用		(5,153	)		(4,625	)		(9,719	)		(8,880	)
重组费用		—			(140	)		—			(140	)
折旧及摊销		—			(1	)		—			(2	)
分部收入		6,298			12,000			10,760			18,309
财务咨询部门：
收入-服务和费用		21,291			25,583			66,435			65,142
销售、一般和行政费用		(18,436	)		(17,759	)		(55,896	)		(48,756	)
重组费用		—			(500	)		—			(500	)
折旧及摊销		(86	)		(76	)		(273	)		(216	)
分部收入		2,769			7,248			10,266			15,670
本金投资-联合在线和MagicJack部门：
收入-服务和费用		18,669			20,663			57,394			63,037
收入-货物销售		631			939			2,081			2,718
总收入		19,300			21,602			59,475			65,755
直接服务成本		(4,397	)		(4,891	)		(13,693	)		(14,795	)
销货成本		(443	)		(767	)		(1,816	)		(2,082	)
销售、一般和行政费用		(5,458	)		(4,840	)		(15,096	)		(14,352	)
折旧及摊销		(2,496	)		(2,736	)		(7,558	)		(8,466	)
分部收入		6,506			8,368			21,312			26,060
品牌细分市场：
收入-服务和费用		6,372			4,000			15,261			11,007
销售、一般和行政费用		(972	)		(994	)		(2,338	)		(2,207	)
折旧及摊销		(714	)		(714	)		(2,143	)		(2,143	)
商号减值		—			—			—			(12,500	)
分部收入(亏损)		4,686			2,292			10,780			(5,843	)
来自可报告部门的合并营业收入		114,733			90,443			621,876			121,769

公司和其他费用		(17,987	)		(6,942	)		(42,007	)		(28,072	)
利息收入		70			67			175			537
清偿贷款和其他资产的收益		1,758			—			8,267			—
股权投资收益(亏损)		1,149			409			1,172			(145	)
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(66,014	)		(48,537	)
所得税前收入		74,351			67,603			523,469			45,552
所得税拨备		(22,693	)		(18,711	)		(140,113	)		(13,380	)
净收入		51,658			48,892			383,356			32,172
可归因于非控股权益的净收益(亏损)收入		1,108			513			2,474			(1,382	)
B.Riley金融公司的净收入		50,550			48,379			380,882			33,554
优先股股息		1,929			1,088			5,467			3,230
普通股股东可获得的净收入	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

下表显示了按地理区域划分的收入：

	截至三个月				截至9个月
	9月30日，				9月30日，
	2021		2020		2021		2020
收入：
收入-服务和费用：
北美	$	300,340	$	123,106	$	854,429	$	405,611
澳大利亚		—		6,094		—		7,796
欧洲		1,157		15,623		2,680		16,392
总收入--服务和费用	$	301,497	$	144,823	$	857,109	$	429,799

贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整
北美	$	18,197	$	31,753	$	317,818	$	(36,142	)

收入-货物销售
北美	$	631	$	4,242	$	8,169	$	6,028
欧洲		34,328		19,409		46,075		20,447
总收入--货物销售	$	34,959	$	23,651	$	54,244	$	26,475

收入-利息收入-贷款和证券借贷：
北美	$	26,869	$	26,026	$	89,280	$	72,383

总收入：
北美	$	346,037	$	185,127	$	1,269,696	$	447,880
澳大利亚		—		6,094		—		7,796
欧洲		35,485		35,032		48,755		36,839
总收入	$	381,522	$	226,253	$	1,318,451	$	492,515

截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期资产(包括财产、设备和其他资产)为$13,720和 $11,685分别位于北美。

分部资产不向公司首席运营决策者报告，也不由公司首席运营决策者使用，以分配资源或评估分部的业绩，因此，分部总资产并未披露。

附注19-修订上期财务报表

如附注2(A)所披露，于截至2021年9月30日止三个月内，本公司发现与合并若干VIE有关的错误陈述，主要导致资产负债表出现毛利，以反映预付开支及其他资产内以信托形式持有的资金，以及记录临时股本。尽管本公司得出结论认为，这些错误陈述对其当前或以前发布的合并财务报表来说，无论是单独的还是合计的，都不是实质性的，但本公司已选择修订其之前发布的合并财务报表，以纠正这些错误陈述。

对随附的未经审计的简明权益表和合并现金流量表的修订如下：

	截至2020年9月30日的三个月
	和之前一样
	已报告		调整			经修订的
权益表
留存收益(赤字)，2020年7月1日	$	5,927	$	(14,126	)	$	(8,199	)
总股本，2020年7月1日	$	336,219	$	(14,126	)	$	322,093
留存收益(赤字)，2020年9月30日	$	43,938	$	(14,126	)	$	29,812
总股本，2020年9月30日	$	399,981	$	(14,126	)	$	385,855

	截至2020年9月30日的9个月
	和之前一样
	已报告		调整			经修订的
权益表
B.Riley主合并案II的重新计量
公司附属临时权益	$	—	$	(14,126	)	$	(14,126	)
留存收益(赤字)，2020年9月30日	$	43,938	$	(14,126	)	$	29,812
总股本，2020年9月30日	$	399,981	$	(14,126	)	$	385,855

	截至2020年9月30日的9个月
	和之前一样
	已报告			调整			经修订的
现金流量表
投资活动的现金流：
购买股权投资	$	(6,486	)	$	6,486		$	—
从子公司信托账户收到的资金	$	—		$	143,750		$	143,750
子公司首次公开发行(IPO)所得资金存入信托账户	$	—		$	(176,750	)	$	(176,750	)
用于投资活动的净现金	$	(99,551	)	$	(26,514	)	$	(126,065	)

融资活动的现金流：
支付债券发行和发行成本	$	(2,761	)	$	(4,736	)	$	(7,497	)
赎回附属公司临时股本和分配	$	—		$	(143,750	)	$	(143,750	)
子公司首次公开发行股票的收益	$	—		$	175,000		$	175,000
融资活动提供的现金净额	$	77,589		$	26,514		$	104,103

项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本报告包含前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“ ”预期“”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“ ”、“未来”、“打算”、“寻求”、“可能”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。此类术语或其他类似术语的否定。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能大不相同。

虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动、业绩或成就的水平。此外，我们或其他任何人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在提交本季度报告后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。

以下关于我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告中其他部分的精简合并财务报表以及相关注释和其他财务信息一起阅读。还敦促读者仔细审阅和考虑我们所做的各种披露，这些披露试图就影响我们业务的因素向感兴趣的各方提供建议，包括但不限于本季度报告第二部分第1A项在 “风险因素”标题下所作的披露。

风险可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的因素包括但不限于以下风险：我们收入和经营结果的波动；新冠肺炎疫情不可预测和持续的影响；金融市场状况的变化；我们产生足够收入以实现并保持盈利能力的能力；我们面临信用风险的风险敞口；我们业务的短期性质；我们对基于“担保”的库存或资产估计和估值的准确性与我们的拍卖或清算活动有关的潜在损失；我们对通信、信息和其他系统和第三方的依赖；与我们拍卖和清算业务中的购买交易相关的潜在损失；金融机构客户的潜在损失；我们自营投资的潜在损失或流动性不足；不断变化的经济和市场状况；如果我们提供不准确的评估或估值，可能的责任和对我们声誉的损害；与购买交易相关的潜在库存减记；未能成功竞争我们根据我们的信贷安排或按需在市场上借款的能力；未能遵守我们的信贷协议或优先票据的条款；我们满足未来资本要求的能力；我们实现已完成收购的好处的能力，包括实现预期机会和节省运营成本的能力 , 在管理层预期或根本没有预期的时间框架内完成和提议收购所产生的报告收益增加；管理时间被转移到与收购相关的问题上；我们的品牌投资组合被许可人未能向我们支付版税；以及我们的品牌投资组合所面临的激烈竞争。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

除上下文另有要求外，本季度报告中提及的“公司”、“B.Riley”、“B. Riley Financial”、“We”、“Us”或“Our”均指B.Riley Financial， Inc.及其所有子公司的合并业务。

概述

一般信息

B. 莱利金融公司(纳斯达克代码：RILY)及其子公司通过几家运营子公司提供协作性金融服务和解决方案，这些子公司包括：

●

莱利证券股份有限公司(简称“莱利证券”)是一家领先的全方位服务投资银行，提供金融咨询、企业融资、研究、证券借贷和销售以及向企业、机构和客户提供交易服务。莱利证券公司(简称“莱利证券”)是一家领先的全方位服务投资银行，提供金融咨询、企业融资、研究、证券借贷和销售以及交易服务。和高净值个人客户。B.Riley Securities，(FKA和B.Riley FBR)于2017年11月由B.Riley&Co，LLC和FBR Capital Markets&Co.合并而成，该公司于2017年6月收购。

●

B. Riley Wealth Management，Inc.(“B.Riley Wealth Management”)为个人和家庭、公司和非营利组织提供全面的财富管理和经纪服务，包括合格的退休计划、信托、基金会、和捐赠。 B.Riley Wealth Management的前身是Wunderlich Securities，Inc.，该公司于2017年7月3日收购了，并于2018年6月更名。

●

国家控股公司(“国家”)提供财富管理，经纪业务，保险，报税和咨询服务。2021年2月25日，本公司完成了收购National尚未由本公司拥有的全部流通股的要约。合并扩展公司的投资银行、财富管理和财务规划产品。

●

B. Riley Capital Management，LLC，一家美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册的投资顾问，包括：

○

B.莱利资产管理公司(Riley Asset Management)，某些私募基金以及机构和高净值投资者的顾问；

○

Great American Capital Partners，LLC(“GACP”)，两家私募基金GACP I，L.P.和GACP II，L.P.的普通合伙人，这两家基金都是由WhiteHawk Capital Partners管理的直接贷款基金， L.P.根据投资咨询服务协议，向美国中端市场上市公司和非上市公司提供优先担保贷款和第二留置权担保贷款。

●

莱利咨询服务提供专家证人、破产、财务咨询、法医会计、估值和评估以及运营管理服务。

●

B. Riley Retail Solutions，LLC(FKA Great American Group，LLC)，为广泛的零售和工业客户提供资产处置和拍卖解决方案的领先供应商。

●

B. 莱利房地产在房地产生命周期的所有阶段与房地产业主和租户合作。我们的房地产顾问为公司、金融机构、投资者、家族理财室和个人提供全球房地产项目方面的咨询。B.Riley 房地产的一个核心关注点是代表企业租户，在破产程序内外的困境和非困境情况下重组租赁义务。

●

B. 莱利信安投资公司确定了有吸引力的投资机会，旨在为其投资组合的公司提供财务和运营改善。我们的团队专注于由表现出具有挑战性的市场动态的陷入困境的公司或部门提供的机会。代表性交易包括资本重组、直接股权投资、债务投资、活跃的少数股权投资和收购。B.莱利信安投资寻求控制或影响我们投资的运营，以提供财务和运营改善，使自由现金流最大化，从而实现股东回报最大化。作为我们主要投资战略的一部分，我们于2016年7月1日收购了United Online，Inc.(“UOL” 或“United Online”)，于2018年11月14日和11月30日收购了magicJack vocalTec Ltd.(“magicJack”) ，2020我们与Lingo Management，LLC(“Lingo”)收购了40%的股权，并有能力获得另外40%的股权。

○

UOL 是一家提供消费者订阅服务和产品的通信公司，由主要在美国销售的NetZero和Juno品牌的互联网接入服务和设备组成。

○

MagicJack 是一家基于IP语音(VoIP)云的技术和服务通信提供商。

○

Lingo 是全球云/统一通信和托管服务提供商。

●

Br 本公司拥有多数股权的Brand Holding，LLC(“BR Brands”) 提供某些品牌商标的许可。Br Brands拥有与以下六个品牌的许可证相关的资产和知识产权：Catherine Malandrino，English Laundry，Joan Vass，Kensie Girl，Limited和Nanette Lepol，以及对Hurley和蓝星联盟有限责任公司(Bluestar Alliance LLC)的正义品牌的投资，一家品牌管理公司。

我们总部设在洛杉矶，在全美主要城市设有办事处，包括纽约、芝加哥、波士顿、亚特兰大、达拉斯、孟菲斯、华盛顿大都会、西棕榈滩和博卡拉顿。

在 2020年第四季度，公司重新调整了部门报告结构，以反映组织管理层的变化。根据新结构，估值和评估业务将在财务咨询部门报告，而我们以前在资本市场部门报告的破产、金融咨询、法务会计和房地产咨询业务现在报告为财务咨询部门的一部分。结合新的报告结构，公司重塑了所有列报期间的分部列报。2021年第一季度，针对2021年2月25日对National的收购，本公司进一步调整了部门报告结构，以反映公司财富管理业务的组织管理变化，并创建了一个新的财富管理部门，该部门曾在2020年作为资本市场部门的一部分报告。结合新的报告结构，该公司重塑了所有列报期间的分部列报。

出于财务报告的目的，我们将我们的业务分为六个运营部门：(I)资本市场，(Ii)财富管理，(Iii) 拍卖和清算，(Iv)财务咨询，(V)信安投资-United Online和MagicJack，以及(Vi)品牌。

资本细分市场。我们的资本市场部门为企业、机构和个人客户提供全方位的投资银行、企业融资、咨询、金融咨询、研究、证券出借以及销售和交易服务。我们的企业金融和投资银行服务包括并购以及为上市和非上市公司提供重组咨询服务、首次公开发行(IPO)和二次公开发行(IPO)以及机构私募。此外，我们将股票证券作为我们账户的本金进行交易，包括对我们子公司管理的基金的投资。我们的资本市场部门还包括我们的资产管理业务，这些业务为机构和个人投资者管理各种私募和公共基金。

财富管理细分市场。我们的财富管理部门为企业和高净值客户提供财富管理和税务服务。我们为企业业务提供全面的财富管理服务，包括投资策略、高管服务、退休计划、贷款和流动性资源以及结算解决方案。我们面向个人客户服务的财富管理服务提供投资管理、教育规划、退休计划、风险管理、信托协调、贷款和流动性解决方案、遗产规划和财富转移。此外，我们还提供市场洞察力，为做出重要的财务决策提供不偏不倚的指导。财富管理资源包括我们备受尊敬的首席投资策略师的市场观点和资本市场细分市场的研究。

拍卖和清算部分。我们的拍卖和清算部门利用我们重要的行业经验、由独立承包商和行业特定顾问组成的可扩展网络来定制我们的服务，以满足众多客户的特定需求、物流挑战和困境。此外，我们的规模和资源池使我们能够在北美以及欧洲、亚洲和澳大利亚的部分地区提供服务。我们的拍卖和清算部门通过两个主要部门运作：零售商店清算以及批发和工业资产处置。我们的批发和工业资产处置部门通过由我们控制的有限责任公司运营。

财务咨询部门。我们的财务咨询部门为律师事务所、公司、金融机构、贷款人和私募股权公司提供服务。这些服务主要包括破产、财务咨询、法务会计、诉讼支持、运营管理咨询、房地产咨询以及估值和评估服务。我们的财务咨询部门通过由我们全资拥有或持有多数股权的有限责任公司运营。

主体投资-联合在线和MagicJack Segment。*我们的主要投资-United Online和MagicJack部门由主要为具有吸引力的投资回报特征而收购的业务组成。目前，这一细分市场包括我们提供消费者互联网接入的UOL ，以及我们提供VoIP通信及相关产品和订阅服务的magicJack。

品牌细分市场。*我们的品牌部门由我们的品牌投资组合组成，专注于通过商标许可创造收入，由BR Brands持有。

最近发展动态

2021年7月26日，我们根据日期为2017年12月31日的第三份补充契约，全额赎回了2027年到期的7.25%优先债券(“7.25%2027 债券”)的本金总额1.228亿美元。全部赎回款项包括约210万美元的应计利息。与全面赎回相关，股票代码为“RILYG”的7.25%2027票据从纳斯达克退市 .

2021年8月4日，我们发行了 $3.163亿2028年8月到期的优先票据(“5.25%2028年票据”)。2028年发行的5.25%债券的利息按季度支付，利率为5.25%。2028年发行的5.25%债券是无抵押的，将于2028年8月31日到期并全额支付。与发行5.25%的2028年债券有关，公司获得3.087亿美元的净收益(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本 760万美元)。5.25%的2028年债券的利息年利率为55.25%。

2021年9月4日，我们根据日期为2018年9月11日的第五份补充债券，全额赎回了2023年到期的7.375厘优先债券(“7.375厘债券”)的本金总额1.375亿美元。赎回价格相当于本金总额的101.5%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。全部赎回款项包括约100万美元的应计利息和210万美元的保费。与全面赎回相关，7.375% 2023年发行的债券(股票代码为“RILYH，”)已从纳斯达克退市。

2021年10月22日，我们根据日期为2018年9月11日的第五次补充债券，全额赎回了2023年到期的6.875%优先债券(“6.875%2023年债券”)的本金总额1157百万美元。赎回价格相当于截至赎回日(但不包括赎回日)的本金总额的101.0，外加应计和未付利息。赎回支付总额包括约180万美元的应计利息和120万美元的保费。与全面赎回相关，2023年发行的6.875%债券(股票代码为“RILYI”， )已从纳斯达克退市。

2020年1月30日，世界卫生组织宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新型冠状病毒爆发(简称“新冠肺炎疫情”)。然而，2020年3月，世卫组织根据全球暴露量迅速增加的情况，将新冠肺炎疫情列为大流行。但在2021年第三季度，新冠肺炎疫情的全面影响仍在继续演变。随着美国经济复苏，得益于额外的刺激计划和国内疫苗推出的积极势头，世界各国在疫苗接种方面进展参差不齐的情况下，继续应对疫情的反复浪潮，包括新冠肺炎的变异株。新冠肺炎疫情对我们的运营结果、财务状况和现金流的影响将取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延以及相关的建议和限制，以及疫苗能否成功减缓或遏制疫情这些事态发展以及新冠肺炎疫情对金融市场和整体经济的影响仍然高度不确定，无法预测。如果金融市场和/或整体经济继续受到影响，我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

运营结果

以下对我们的财务业绩和中期业绩进行的逐期比较并不一定预示着未来的业绩。

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比

精简合并业务报表

(千美元 )

	截至三个月
	9月30日，						变化
	2021			2020			金额			%
收入：
服务和费用	$	301,497		$	144,823		$	156,674			108.2	%
贷款的交易收入和公允价值调整		18,197			31,753			(13,556	)		(42.7	)%
利息收入-贷款和证券借贷		26,869			26,026			843			3.2	%
售卖货品		34,959			23,651			11,308			47.8	%
总收入		381,522			226,253			155,269			68.6	%

运营费用：
直接服务成本		18,019			23,264			(5,245	)		(22.5	)%
销货成本		12,442			9,813			2,629			26.8	%
销售、一般和行政费用		244,218			97,143			147,075			151.4	%
重组费用		—			1,557			(1,557	)		(100.0	)%
利息支出-出售证券借贷和贷款参与		10,097			10,975			(878	)		(8.0	)%
总运营费用		284,776			142,752			142,024			99.5	%
营业收入		96,746			83,501			13,245			15.9	%
其他收入(费用)：
利息收入		70			67			3			4.5	%
清偿贷款和其他资产的收益		1,758			—			1,758			100.0	%
股权投资收益		1,149			409			740			180.9	%
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(8,998	)		55.0	%
所得税前收入		74,351			67,603			6,748			10.0	%
所得税拨备		(22,693	)		(18,711	)		(3,982	)		21.3	%
净收入		51,658			48,892			2,766			5.7	%
可归因于非控股权益的净收入		1,108			513			595			116.0	%
B.Riley金融公司的净收入		50,550			48,379			2,171			4.5	%
优先股股息		1,929			1,088			841			77.3	%
普通股股东可获得的净收入	$	48,621		$	47,291		$	1,330			2.8	%

收入

下面的表和下面的讨论基于我们如何分析我们的业务。

	截至三个月
	9月30日，				变化
	2021		2020		金额			%
收入-服务和费用：
资本市场细分市场	$	134,849	$	55,815	$	79,034			141.6	%
财富管理细分市场		117,572		17,289		100,283			N/m
拍卖和清算部分		2,745		21,473		(18,728	)		-87.2	%
财务咨询部门		21,291		25,583		(4,292	)		-16.8	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		18,669		20,663		(1,994	)		-9.7	%
品牌细分市场		6,372		4,000		2,372			59.3	%
小计		301,498		144,823		156,675			108.2	%

收入-货物销售：
拍卖和清算部分		34,327		22,712		11,615			51.1	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		631		939		(308	)		-32.8	%
小计		34,958		23,651		11,307			47.8	%

贷款的交易收入和公允价值调整
资本市场细分市场		16,935		31,399		(14,464	)		-46.1	%
财富管理细分市场		1,262		354		908			N/m
小计		18,197		31,753		(13,556	)		-42.7	%

利息收入-贷款和证券借贷：
资本市场细分市场		26,869		26,026		843			3.2	%
总收入	$	381,522	$	226,253	$	155,269			68.6	%

N/m-不适用或没有意义。“

在截至2021年9月30日的三个月中，总收入从截至2021年9月30日的三个月的226.3美元增加到3.815亿美元，增幅约为1.553亿美元。在截至2021年9月30日的三个月中，收入增长主要是服务和手续费收入增加156.7美元，商品销售收入增加1,130万美元，贷款和证券借贷利息收入增加80万美元，但被1,360万美元贷款的交易收入和公允价值调整收入减少所抵消。在截至2021年9月30日的三个月里，服务和费用收入的增长包括资本市场部门收入的增加 7,900万美元，财富管理部门收入增加100.3美元，品牌部门收入增加240万美元，但被拍卖和清算部门收入减少1,870万美元，财务咨询部门收入减少430万美元，信安投资-联合在线和MagicJack部门收入减少200万美元所抵消。资本市场部门收入增加了790万美元，财富管理部门收入增加了100.3美元，品牌部门收入增加了240万美元被拍卖和清算部门收入减少了1,870万美元，财务咨询部门收入减少了430万美元，信安投资-联合在线和魔术杰克部门收入增加了200万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，资本市场部门的服务和手续费收入增加了7,900万美元，达到134.8美元，而截至2020年9月30日的三个月为5,580万美元。收入增加的主要原因是公司财务、咨询和投资银行费用收入增加了8240万美元，2021年第一季度收购National的收入增加了360万美元，资产管理费增加了120万美元，佣金增加了180万美元，但部分被股息减少880万美元所抵消。

财富管理部门的服务和费用收入在截至2021年9月30日的三个月中增加了1.03亿美元，从截至2021年9月30日的三个月的1,730万美元增加到117.6美元。收入增加的主要原因是收购National带来的收入增加了9410万美元，财富和资产管理费增加了600万美元。

在截至2021年9月30日的三个月里，拍卖和清算部门的服务和费用收入减少了1870万美元，从截至2020年9月30日的三个月的2150万美元降至270万美元。收入减少主要是由于大额零售费清算业务减少所致。

在截至2021年9月30日的三个月里，财务咨询部门的服务和费用收入从截至2020年9月30日的三个月的2560万美元减少到2130万美元，减少了430万美元。收入下降的主要原因是，由于2020年的一次大型房地产咨询活动，收入减少了380万美元，评估参与费减少了70万美元，但2021财年，由于新成立的运营管理集团，收入增加了20万美元，部分抵消了这一减少。

在截至2021年9月30日的三个月里，信安投资-United Online和MagicJack部门的服务和费用收入从截至2020年9月30日的三个月的2070万美元下降了200万美元至1870万美元。收入下降主要是由于订阅服务减少了160万美元，广告、许可、和其他减少了70万美元。管理层预计，主要投资-联合在线和MagicJack部门的收入将继续同比下降。

在截至2021年9月30日的三个月里，品牌部门的服务和费用收入增加了240万美元，从截至2020年9月30日的三个月的400万美元增加到640万美元。此细分市场包括的主要收入来源是商标许可。

在截至2021年9月30日的三个月中，贷款的交易收入和公允价值调整减少了1360万美元，降至1820万美元，而截至2020年9月30日的三个月为3180万美元。这一下降主要是由于资本市场部门减少了1450万美元，财富管理部门增加了90万美元，部分抵消了这一减少。截至2021年9月30日的三个月的收益 1,820万美元主要是由于在我们的自营交易账户中进行的投资获得的已实现和未实现金额为2,090万美元，部分被我们应收贷款的未实现亏损所抵消，公允价值为120万美元。

利息收入-截至2021年9月30日的三个月，贷款和证券借贷增加了90万美元，从截至2020年9月30日的三个月的2600万美元增加到2690万美元。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，证券借贷的利息收入分别为1300万美元和1330万美元。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，贷款利息收入分别为1390万美元和1270万美元。

收入 -商品销售

在截至2021年9月30日的三个月里，来自商品销售的收入增加了1130万美元，从截至2020年9月30日的三个月的2370万美元增加到3500万美元。商品销售收入主要来自与欧洲零售清算活动相关的零售商品销售 3,430万美元，但被与2020年结束的多次清算活动相关的零售商品销售减少2,280万美元部分抵消。截至2021年9月30日的三个月的销售成本为1,240万美元，毛利率为64.5%。

运营费用

直接服务成本

直接服务成本在截至2021年9月30日的三个月中下降了520万美元，从截至2020年9月30日的三个月的2330万美元降至1800万美元。减少的主要原因是拍卖和清算部门减少了480万美元，信安投资-United Online和MagicJack部门减少了50万美元。拍卖和清算部门的直接成本下降主要是因为我们在欧洲进行了零售清算活动，我们使用客户的现有门店购买了库存进行转售。作为零售清算合约的一部分，我们产生了与门店运营相关的成本，这些成本主要与占用、工资和其他门店运营成本相关。信安投资-United Online和MagicJack部门的直接成本下降主要是因为与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月来自订阅客户的收入相应减少。

销售、一般和管理费用

截至2021年9月30日和2020年9月的三个月的销售、一般和管理费用包括：

	截至三个月					截至三个月
	2021年9月30日					2020年9月30日					变化
	金额		%			金额		%			金额			%
资本市场部门：	$	80,666		32.9	%	$	41,593		42.7	%	$	39,073			93.9	%
财富管理部门：		112,250		46.0	%		16,863		17.4	%		95,387			N/m
拍卖和清算部分：		5,153		2.1	%		4,626		4.8	%		527			11.4	%
财务咨询部门：		18,522		7.6	%		17,835		18.4	%		687			3.9	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		7,954		3.3	%		7,576		7.8	%		378			5.0	%
品牌细分市场：		1,686		0.7	%		1,708		1.8	%		(22	)		(1.3	)%
公司和其他细分市场：		17,987		7.4	%		6,942		7.1	%		11,045			159.1	%
销售、一般和行政费用合计	$	244,218		100.0	%	$	97,143		100.0	%	$	147,075			151.4	%

N/m- 不适用或没有意义。

在截至2021年9月30日的三个月中，销售、一般和行政费用总额从截至2021年9月30日的三个月的9,710万美元增加到2.442亿美元，增幅约为147.1美元。增长的主要原因是资本市场部门增加了3910万美元，财富管理部门增加了9540万美元，拍卖和清算部门增加了50万美元，财务咨询部门增加了70万美元，信安投资-United在线和MagicJack部门增加了40万美元，公司和其他部门增加了1100万美元。

资本市场

在截至2021年9月30日的三个月里，资本市场部门的一般和行政费用增加了3910万美元，从截至2020年9月30日的三个月的4160万美元增加到8070万美元。销售，资本市场部门的一般和行政费用增加了3910万美元，达到8070万美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加了3400万美元，投资银行交易费用增加了530万美元，收购National公司增加了340万美元，法律费用增加了60万美元，其他费用增加了50万美元，业务开发活动增加了20万美元，入住费增加了20万美元，但咨询费用减少了530万美元，部分抵消了这一增长。

财富管理

销售，在截至2021年9月30日的三个月中，财富管理部门的一般和行政费用增加了9540万美元，从截至2020年9月30日的三个月的1690万美元增加到1.123亿美元。这一增长主要是由于收购National公司增加了9030万美元，工资和相关费用增加了480万美元，软件和设备费用增加了30万美元。

拍卖和清算

在截至2021年9月30日的三个月中，拍卖和清算部门的一般和行政费用增加了50万美元，从截至2020年9月30日的三个月的460万美元增加到510万美元。销售、拍卖和清算部门的一般和行政费用在截至2021年9月30日的三个月中增加了50万美元，达到510万美元。

财务咨询

销售，在截至2021年9月30日的三个月里，财务咨询部门的一般和行政费用增加了70万美元，从截至2020年9月30日的三个月的1780万美元增加到1850万美元。增加的主要原因是增加了40万美元的其他费用和30万美元的法律费用。

主体投资-联合在线和MagicJack

在截至2021年9月30日的三个月里，主要投资-United Online和magicJack部门的销售、一般和管理费用增加了40万美元，从截至2020年9月30日的三个月的760万美元增加到800万美元。增加的主要原因是交易成本增加了70万美元，但工资总额和相关费用减少了40万美元，部分抵消了这一增长。

品牌

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，品牌部门的销售、一般和管理费用保持在170万美元不变。

企业和其他

销售，公司和其他部门的一般和行政费用在截至2021年9月30日的三个月中增加了约110万美元，从截至2020年9月30日的三个月的690万美元增加到1800万美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加了620万美元，下文进一步讨论的债务清偿收益增加了400万美元，专业费用增加了200万美元，但法律费用减少了40万美元，其他费用减少了40万美元，外汇波动减少了20万美元。

在截至2021年9月30日的三个月内，我们回购了10,409,895张优先票据，按面值计算总面值为2.602亿美元。因此扣除费用、支付的溢价和原始发行折扣后的净亏损为400万美元。赎回支付总额包括约310万美元的应计利息。在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有回购任何优先票据。

其他收入(支出)。其他收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息收入10万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，偿还贷款和其他债务的收益为180万美元，主要原因是权证负债的公允价值发生了变化。截至2021年9月30日的三个月的利息支出为2540万美元，而截至2020年9月30日的三个月的利息支出为1640万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，利息支出增加的主要原因是发行优先票据增加了580万美元的利息支出，2021年第二季度签订的野村定期贷款增加了270万美元，以及2021年第二季度签订的野村循环信贷安排增加了50万美元。截至2021年9月30日的三个月，的其他收入包括股票投资收入60万美元，而前一年为40万美元。

所得税前收入。截至2021年9月30日的三个月，所得税前收入为7440万美元，而截至2020年9月30日的三个月为6760万美元。增加的主要原因是营收增加1.552亿美元，偿还贷款和其他业务的收益增加180万美元，股权投资收入增加70万美元，但如上所述，营业费用增加约1.42亿美元和利息支出增加900万美元，部分抵消了这一增长。

所得税拨备。截至2021年9月30日的三个月，所得税拨备为2270万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1870万美元。截至2021年9月30日的三个月的有效所得税税率为30.5%，而截至2020年9月30日的三个月的实际所得税税率为27.7%。

可归因于非控股权益的净收入。可归因于非控股权益的净收入代表我们不拥有的合伙企业的会员权益所产生的净收入的比例。截至2021年9月30日的三个月，可归因于非控股权益的净收入为110万美元，而截至2020年9月30日的三个月为50万美元。

公司应占净收益。在截至2021年9月30日的三个月中，该公司的净收入为5060万美元，而截至2020年9月30日的三个月为4840万美元。公司净收入的增长主要是由于营业收入增加了1320万美元，贷款和其他项目的清偿收益增加了180万美元，股权投资收入增加了70万美元，但利息支出增加了900万美元，所得税拨备增加了400万美元，非控股权益的净收入增加了60万美元，部分抵消了这一增长。

优先股票股息。2019年10月7日，本公司结束公开发行存托股份，每股占6.875%A系列累计永久优先股股份的千分之一(交易代码为“RILYP”)，面值为每股0.0001美元。A系列优先股持有人在获得本公司董事会授权后，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率获得累计现金股息(相当于1,718.75美元至1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息按季度拖欠支付，大约在1月、4月、 7月和10月的最后一天支付。2021年7月8日，公司宣布派发现金股息，相当于每股存托股份0.4296875美元，于2021年8月2日支付给截至2020年7月21日收盘登记在册的持有人。

本公司于2020年9月4日结束公开发行存托股份，每股占7.375系列B类累计永久优先股股份的千分之一(交易代码：RILYL)，每股面值0.0001美元。B系列优先股持有人在获得公司董事会授权后，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率获得累计现金股息 (相当于1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息按季度拖欠支付，大约在1月、4月、7月和 10月的最后一天支付。2021年7月8日，公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日收盘登记在册的持有人。

普通股股东可获得的净收入。截至2021年9月30日的三个月，普通股股东可获得的净收入为4860万美元，而截至2020年9月30日的三个月为4730万美元。普通股股东可获得的净收入增加的主要原因是营业收入增加了1320万美元，贷款和其他资产的清偿收益增加了180万美元，股权投资收入增加了70万美元，但被900万美元的利息支出增加、400万美元的所得税拨备、80万美元的优先股股息和60万美元的非控股权益净收入部分抵消了。

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比

精简合并业务报表

(千美元 )

	截至9个月
	9月30日，						变化
	2021			2020			金额			%
收入：
服务和费用	$	857,109		$	429,799		$	427,310			99.4	%
贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整		317,818			(36,142	)		353,960			N/m
利息收入-贷款和证券借贷		89,280			72,383			16,897			23.3	%
售卖货品		54,244			26,475			27,769			104.9	%
总收入		1,318,451			492,515			825,936			167.7	%

运营费用：
直接服务成本		41,435			51,201			(9,766	)		(19.1	)%
销货成本		21,394			11,442			9,952			87.0	%
销售、一般和行政费用		635,484			291,449			344,035			118.0	%
重组费用		—			1,557			(1,557	)		(100.0	)%
商号减值		—			12,500			(12,500	)		(100.0	)%
利息支出-出售证券借贷和贷款参与		40,269			30,669			9,600			31.3	%
总运营费用		738,582			398,818			339,764			85.2	%
营业收入		579,869			93,697			486,172			N/m
其他收入(费用)：
利息收入		175			537			(362	)		(67.4	)%
清偿贷款和其他资产的收益		8,267			—			8,267			100.0	%
股权投资收益(亏损)		1,172			(145	)		1,317			N/m
利息支出		(66,014	)		(48,537	)		(17,477	)		36.0	%
所得税前收入		523,469			45,552			477,917			N/m
所得税拨备		(140,113	)		(13,380	)		(126,733	)		N/m
净收入		383,356			32,172			351,184			N/m
非控股权益应占净收益(亏损)		2,474			(1,382	)		3,856			N/m
B.Riley金融公司的净收入		380,882			33,554			347,328			N/m
优先股股息		5,467			3,230			2,237			69.3	%
普通股股东可获得的净收入	$	375,415		$	30,324		$	345,091			N/m

N/m- 不适用或没有意义。

收入

下面的表和下面的讨论基于我们如何分析我们的业务。

	截至9个月
	9月30日，					变化
	2021		2020			金额			%
收入-服务和费用：
资本市场细分市场	$	431,825	$	189,779		$	242,046			127.5	%
财富管理细分市场		270,558		51,494			219,064			N/m
拍卖和清算部分		15,637		49,340			(33,703	)		(68.3	)%
财务咨询部门		66,435		65,142			1,293			2.0	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		57,394		63,037			(5,643	)		(9.0	)%
品牌细分市场		15,261		11,007			4,254			38.6	%
小计		857,110		429,799			427,311			99.4	%

收入-货物销售
拍卖和清算部分		52,162		23,757			28,405			119.6	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		2,081		2,718			(637	)		(23.4	)%
小计		54,243		26,475			27,768			104.9	%

贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整
资本市场部门：		311,335		(36,536	)		347,871			N/m
财富管理部门：		6,483		394			6,089			N/m
小计：		317,818		(36,142	)		353,960			N/m

利息收入-贷款和证券借贷：
资本市场细分市场		89,280		72,383			16,897			23.3	%

总收入	$	1,318,451	$	492,515		$	825,936			167.7	%

N/m- 不适用或没有意义。

在截至2021年9月30日的9个月中，总收入从截至2021年9月30日的9个月的492.5美元增加到13.185亿美元，增加了8.259亿美元。这一增长主要是由于贷款公允价值调整的交易收入(亏损) 在截至2021年9月30日的9个月中增加了3.54亿美元，从截至2020年9月30日的9个月的亏损 3610万美元增加到3.178亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，来自服务和费用的收入增加了427.3美元，主要是由于资本市场部门的收入增加了242.0美元，财富管理部门增加了219.1美元，财务咨询部门增加了130万美元，品牌部门增加了430万美元；部分被拍卖和清算部门收入减少3,370万美元和信安投资-联合在线减少了560万美元所抵消

在截至2021年9月30日的9个月里，资本市场部门的服务和手续费收入增加了242.0美元，达到431.8美元，而截至2021年9月30日的9个月，资本市场部门的服务和手续费收入为189.8美元。收入增加的主要原因是公司财务、咨询和投资银行费用增加了223.3美元，2021年第一季度收购National增加了2,260万美元，佣金增加了140万美元，资产管理费增加了70万美元，但部分被股息减少460万美元和其他收入减少140万美元所抵消。

财富管理部门的服务和费用收入在截至2021年9月30日的9个月中增加了2.191亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的5,150万美元增加到270.6美元。收入增加的主要原因是收购National带来的收入增加了2.07亿美元，财富和资产管理费增加了1800万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，拍卖和清算部门的服务和手续费收入减少了3370万美元，从截至2020年9月30日的9个月的4930万美元降至1560万美元。收入减少主要是由于大额零售费清算业务减少所致。

在截至2021年9月30日的9个月里，财务咨询部门的服务和费用收入增加了130万美元，从截至2020年9月30日的9个月的6510万美元增加到6640万美元。收入的增长主要是由于以下项目的收入增加了170万美元咨询服务，但被其他收入减少50万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，信安投资-United Online和MagicJack部门的服务和费用收入从截至2020年9月30日的9个月的6,300万美元下降了560万美元至5740万美元。收入下降主要是由于订阅服务减少了430万美元，广告、许可和其他方面减少了200万美元。管理层预计，主要投资-联合在线和MagicJack部门的收入将继续同比下降。

在截至2021年9月30日的9个月里，品牌部门的服务和费用收入增加了430万美元，从截至2020年9月30日的9个月的110万美元增加到1530万美元。此细分市场包括的主要收入来源是商标许可。

截至2021年9月30日的9个月，贷款的交易收入(亏损)和公允价值调整包括3.178亿美元的收入，而截至2020年9月30日的9个月亏损3610万美元。这主要是由于资本市场部门增加了3.479亿美元，财富管理部门增加了610万美元。截至2021年9月30日的9个月，3.178亿美元的收益包括在我们自营交易账户中投资赚取的已实现和未实现金额309.0美元，以及我们应收贷款的未实现金额，公允价值为880万美元。

利息收入-截至2021年9月30日的9个月中，贷款和证券借贷增加了1690万美元，从截至2020年9月30日的9个月的7240万美元增加到8930万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，证券借贷的利息收入分别为4980万美元和3690万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，贷款利息收入分别为3950万美元和3540万美元。

收入 -商品销售

在截至2021年9月30日的9个月里，来自商品销售的收入增加了2780万美元，从截至2020年9月30日的9个月的2650万美元增加到5420万美元。商品销售收入主要归因于与欧洲零售清算活动相关的零售商品销售额 4610万美元和与美国零售清算活动相关的零售商品销售额 610万美元，但与2020年结束的多次清算活动有关的零售商品销售额减少2320万美元和美国零售清算活动相关零售商品销售额减少60万美元，部分抵消了这一减少额。销售与VoIP服务连接的MagicJack设备。截至2021年9月30日的9个月的销售成本为2140万美元，毛利率为60.5%。

运营费用

直接服务成本

直接服务成本在截至2021年9月30日的9个月内减少了980万美元，从截至2020年9月30日的9个月的5120万美元降至4140万美元。拍卖和清算部门的直接服务成本减少了870万美元，信安投资-United Online和MagicJack部门减少了110万美元。拍卖和清算部门的直接成本下降主要是因为在截至2021年9月30日的9个月中，零售费类交易的数量减少，但部分被欧洲零售清算业务产生的1,570万美元的直接成本增加所抵消，在欧洲，我们购买了库存以供转售，作为零售清算业务的一部分，我们产生了与门店运营相关的成本，主要与占用、工资和其他门店运营成本有关。

销售、一般和管理费用

截至2021年9月30日和2020年9个月的9个月的销售、一般和管理费用包括：

	截至9个月					截至9个月
	2021年9月30日					2020年9月30日					变化
	金额		%			金额		%			金额			%
资本市场细分市场	$	233,291		36.8	%	$	127,708		43.9	%	$	105,583			82.7	%
财富管理细分市场		267,163		42.0	%		50,647		17.4	%		216,516			N/m
拍卖和清算部分		9,719		1.5	%		8,882		3.0	%		837			9.4	%
财务咨询部门		56,169		8.8	%		48,972		16.8	%		7,197			14.7	%
主要投资-联合在线和MagicJack细分市场		22,654		3.6	%		22,818		7.8	%		(164	)		(0.7	)%
品牌细分市场		4,481		0.7	%		4,350		1.5	%		131			3.0	%
公司和其他细分市场		42,007		6.6	%		28,072		9.6	%		13,935			49.6	%
销售、一般和行政费用合计	$	635,484		100.0	%	$	291,449		100.0	%	$	344,035			118.0	%

N/m- 不适用或没有意义。

在截至2021年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用总额从截至2021年9月30日的9个月的291.4美元增加到6.355亿美元，增幅约为344.0美元。销售、一般和行政费用增加约340.1美元是由于资本市场部门增加了105.6美元，财富管理部门增加了216.5美元，拍卖和清算部门增加了80万美元，财务咨询部门增加了720万美元，品牌部门增加了10万美元，公司和其他部门增加了1400万美元，但被信安投资-联合在线和Magic减少了20万美元部分抵消了

资本市场

在截至2021年9月30日的9个月中，资本市场部门的一般和行政费用增加了1.056亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的1.277亿美元增加到233.3美元。销售，资本市场部门的一般和行政费用增加了1.056亿美元，达到233.3美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加了7820万美元，收购National增加了1660万美元，投资银行交易费用增加了790万美元，咨询费用增加了160万美元，占用费用增加了40万美元，清算费用增加了40万美元，其他费用增加了30万美元，外汇波动增加了10万美元。

财富管理

在截至2021年9月30日的9个月里，财富管理部门的一般和行政费用增加了2.165亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的5,060万美元增加到267.1美元。销售，财富管理部门的一般和行政费用增加了2.165亿美元，达到267.1美元。增加的主要原因是收购National增加了2.033亿美元，工资和相关费用增加了1410万美元，但部分被法律费用减少了90万美元所抵消。

拍卖和清算

在截至2021年9月30日的9个月中，拍卖和清算部门的一般和行政费用增加了80万美元，从截至2020年9月30日的9个月的890万美元增加到970万美元。拍卖和清算部门的一般和行政费用在截至2021年9月30日的9个月中增加了80万美元，达到970万美元。增加的主要原因是：业务开发费用增加了360万美元；工资和相关费用减少了130万美元，外汇兑换减少了120万美元，外部承包商费用减少了40万美元，这部分抵消了增加的费用。

财务咨询

在截至2021年9月30日的9个月中，财务咨询部门的一般和行政费用增加了720万美元，从截至2020年9月30日的9个月的4900万美元增加到5620万美元。销售，财务咨询部门的一般和行政费用增加了720万美元，达到5620万美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加了510万美元，法律费用增加了90万美元，其他费用增加了70万美元。

主体投资-联合在线和MagicJack

在截至2021年9月30日的9个月中，主要投资-United Online和magicJack部门的销售、一般和管理费用从截至2020年9月30日的9个月的2,280万美元减少到2,270万美元。

品牌

在截至2021年9月30日的9个月中，品牌部门的一般和管理费用增加了10万美元，从截至2020年9月30日的9个月的440万美元增加到450万美元。销售，品牌部门的一般和管理费用增加了10万美元，达到450万美元。

企业和其他

销售，公司和其他部门的一般和行政费用在截至2021年9月30日的9个月中增加了约1,400万美元，从截至2020年9月30日的9个月的2,810万美元增加到4,200万美元。增加的主要原因是工资及相关费用增加了1,540万美元，下文进一步讨论的清偿债务增加了640万美元，专业费用增加了200万美元，但法律和解应计费用减少了910万美元，这主要是因为记录了与我们收购的一家子公司有关的收购前诉讼索赔，以及减少了50万美元的法律费用。

在截至2021年9月30日的9个月内，我们回购了15,536,123优先票据，按面值计算总面值为3.884亿美元。扣除费用、支付的溢价和原始发行折扣后的净亏损为490万美元。赎回支付总额包括约470万美元的应计利息。在截至2020年9月30日的9个月内，我们以180万美元的总面值回购了137,710张优先票据，扣除费用和原始发行折扣后的净收益为160万美元。作为回购的一部分，该公司支付了截至每次回购之日应计的利息0.03万美元。

商号减损。由于新冠肺炎爆发对经济活动和市场波动的影响，我们对截至2020年3月31日和2020年6月30日的无形资产进行了测试，并确定品牌细分市场中的无限商标名受损。在截至2020年9月30日的9个月中，公司确认了1,250万美元的无限生机商号减值。在截至2021年9月30日的9个月中，没有减值。

其他收入(支出)。其他收入包括截至2021年9月30日的9个月的利息收入20万美元和截至2020年9月30日的9个月的50万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，偿还贷款和其他贷款的收益为830万美元，主要是由于SBA免除了650万美元的国家购买力平价贷款，以及认股权证负债公允价值的变化带来的200万美元。截至2021年9月30日的9个月，利息支出为6600万美元，而截至2020年9月30日的9个月为4850万美元。截至2021年9月30日的9个月，利息支出增加的主要原因是发行优先票据增加了1,450万美元的利息支出，野村定期贷款增加了300万美元，但这部分被我们基于资产的信贷安排利息支出减少 20万美元所抵消。截至2021年9月30日的9个月的其他收入包括120万美元的股权投资收入，而去年同期为亏损10万美元。

所得税前收入。截至2021年9月30日的9个月，所得税前收入为5.235亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为4560万美元。这一增长主要是由于收入增加了约8.259亿美元，偿还贷款和其他收入增加了830万美元，股权投资收入增加了130万美元，但部分被运营费用增加3.398亿美元、利息支出增加1750万美元和利息收入减少40万美元所抵消。

所得税拨备。截至2021年9月30日的9个月，所得税拨备为140.1美元，而截至2021年9月30日的9个月为1,340万美元。截至2021年9月30日的9个月的实际所得税税率为26.8% ，而截至2020年9月30日的9个月的拨备为29.4%。

可归因于非控股权益的净收益(亏损) 。可归因于非控股权益的净收益(亏损)代表我们不拥有的合伙企业的会员权益所产生的净收益(亏损)的比例份额。在截至2021年9月30日的9个月中，可归因于非控股权益的净收入为250万美元，而截至2020年9月30日的9个月净亏损为140万美元。

公司应占净收益。截至2021年9月30日的9个月，公司应占净收入为380.9美元，而截至2021年9月30日的9个月为3360万美元。增加的主要原因是营业收入增加了486.2美元，贷款和其他资产的清偿收益增加了830万美元，股权投资收入增加了130万美元，但被所得税拨备增加了126.7美元，利息支出增加了1,750万美元，非控股权益的净收入增加了390万美元，利息收入减少了40万美元。

优先股分红。 2019年10月7日，本公司结束公开发行存托股份，每股相当于6.875股系列股份的千分之一。累计永久优先股(交易代码：纳斯达克)，每股票面价值0.0001美元。A系列优先股持有人在获得本公司董事会授权后，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的6.875%(相当于每股存托股份1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)的比率获得累计现金股息。股息每季度拖欠一次，大约在1月、4月、7月和10月的最后一天支付。2021年1月11日，本公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息，于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日收盘时登记在册的持有人。2021年4月5日，本公司宣布派发现金股息，相当于每股存托股份0.4296875美元，于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘时登记在册的持有人。2021年7月8日，公司宣布派发现金股息，相当于每股存托股份0.4296875美元，于2021年8月2日支付给截至2020年7月21日收盘登记在册的持有人。

2020年9月4日，公司结束公开发行存托股份，每股相当于7.375%B系列累计永久优先股(交易代码：RILYL)7.375股的千分之一，每股票面价值0.0001美元。B系列优先股的持有者，在公司董事会授权的情况下，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率获得累计现金股息(相当于1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度支付欠款，在1月、4月、7月和10月的最后一天或大约最后一天支付。在1月、4月、7月和10月的最后一天或前后，B系列优先股的持有者有权获得每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的累积现金股息。红利按季度支付。2021年1月11日，本公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日营业结束登记在册的持有人。2021年4月5日，公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘登记在册的持有人。2021年7月8日，本公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日营业结束时登记在册的持有人。

普通股股东可获得的净收入。截至2021年9月30日的9个月，普通股股东可获得的净收入为375.4美元，而截至2020年9月30日的9个月为3,030万美元。增加的主要原因是营业收入增加了486.2美元，贷款和其他收益增加了830万美元，股权投资收入增加了130万美元，所得税拨备增加了126.7美元，利息支出增加了1,750万美元，非控股权益的收入增加了390万美元，优先股股息增加了220万美元，利息收入减少了40万美元。

流动性和资本资源

我们的运营资金来自现有手头现金、运营产生的现金、优先应付票据项下的借款、定期贷款和信贷安排以及特殊用途融资安排。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们分别创造了383.4美元和3,220万美元的净收入。我们的现金流和盈利能力受到按季度和年度进行的资本市场交易以及出售我们的有价证券投资所实现的金额的影响。

截至2021年9月30日，我们有378.2美元的无限制现金和现金等价物，90万美元的限制性现金，13.521亿美元的证券和其他按公允价值拥有的投资，350.8美元的应收贷款和16.961亿美元的未偿还借款。截至2021年9月30日，未偿还的借款为16.961亿美元，其中包括13.628亿美元的优先票据(按摊销成本计算)， 252510万美元以及40万美元的应付票据。我们相信，我们目前拥有的现金和现金等价物、证券和其他投资、我们基于资产的信贷安排下的可用资金、BRPAC和野村定期贷款下的可用资金、野村循环信贷安排下的可用资金以及预计将从经营活动中产生的现金，将足以满足我们至少在随附的财务报表发布之日起至少12个月内的营运资本和资本支出要求。我们将继续监控我们的财务业绩，以确保有足够的流动性为运营提供资金并执行我们的业务计划。

我们可能会不时决定是否支付股息，这将取决于我们的财务状况和经营业绩。2021年10月28日，我们宣布定期股息为每股1.00美元，特别股息为每股3.00美元，将于2021年11月23日左右支付给截至2021年11月9日登记在册的股东。2021年7月29日，我们宣布于2021年8月26日向截至2021年8月13日登记在册的股东支付每股0.50美元的定期股息和1.50美元的特别股息。2021年5月3日，我们宣布定期股息为每股0.50美元，特别股息为每股2.50美元，于2021年5月28日支付给截至2021年5月17日登记在册的股东。2021年10月28日，董事会宣布将定期季度股息从每股0.50美元提高到每股1.00美元。在截至2020年12月31日的一年中，我们为普通股支付了3880万美元的现金股息。虽然董事会目前打算每季度定期支付每股0.50美元的股息，并根据特殊情况不时支付特别股息，但我们的董事会可以随时减少或停止支付股息，理由是它认为相关。宣布和未来我们普通股的任何股息或回购将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本支出和董事会可能认为相关的其他因素。

截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的股息活动摘要如下：

			正规化		特价		总计
		股东	分红		分红		分红
声明日期	支付日期	记录日期	金额		金额		金额
2021年7月29日	2021年8月26日	2021年8月13日	$	0.500	$	1.500	$	2.000
2021年5月3日	2021年5月28日	2021年5月17日		0.500		2.500		3.000
2021年2月25日	2021年3月24日	2021年3月10日		0.500		3.000		3.500
2020年10月28日	2020年11月24日	2020年11月10日		0.375		0.000		0.375
2020年7月30日	2020年8月28日	2020年8月14日		0.300		0.050		0.350
2020年5月8日	2020年6月10日	2020年6月1日		0.250		0.000		0.250
2020年3月3日	2020年3月31日	2020年3月17日		0.250		0.100		0.350

A系列优先股持有人在公司董事会授权时，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率获得累计现金股息 (相当于1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息将在1月、4月、7月和 10月的最后一天或前后按季度拖欠支付。截至2021年9月30日，存托股份的拖欠股息为80万美元。2021年1月11日，本公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息，于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日收盘登记在册的持有人。2021年4月5日，公司宣布派发现金股息，每股存托股份0.4296875美元，于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘登记在册的持有人。2021年7月8日，公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息，于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日收盘的记录持有人。2021年10月6日，公司宣布派发现金股息，每股存托股份0.4296875美元，将于2021年11月1日左右支付给截至2021年10月21日收盘时登记在册的持有人。

B系列优先股的持有者在公司董事会授权时，有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率获得累计现金股息 (相当于1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息将在1月、4月、7月和 10月的最后一天或前后按季度拖欠支付。截至2021年9月30日，存托股份的拖欠股息为50万美元。2021年1月11日，本公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日收盘登记在册的持有人。2021年4月5日，公司宣布派发现金股息，每股存托股份0.4609375美元，于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘登记在册的持有人。2021年7月8日，公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息，于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日收盘的记录持有人。2021年10月6日，公司宣布派发现金股息，每股存托股份0.4609375美元，将于2021年11月1日左右支付给截至2021年10月21日收盘时登记在册的持有人。

我们为业务提供资金的流动资金的主要来源是手头现有现金、经营活动产生的现金流、循环信贷安排和特殊用途融资安排下的可用资金。

现金流汇总

	截至9个月
	9月30日，
	2021			2020
	(千美元)
现金净额(用于)由以下机构提供：
经营活动	$	(166,652	)	$	87,902
投资活动		(416,662	)		(126,065	)
融资活动		859,364			104,103
外币对现金的影响		(1,755	)		407
现金、现金等价物和限制性现金净增长	$	274,295		$	66,347

截至2021年9月30日的9个月中，运营活动中使用的现金为166.7美元，而截至2020年9月30日的9个月中提供的现金为8790万美元。截至2021年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金包括净收益383.4美元和非现金项目4,000万美元的积极影响 600万美元，被590.0美元营业资产和负债变化的负面影响所抵消。非现金项目4,000万美元的正现金流影响包括2,860万美元的递延所得税，2,350万美元的股票薪酬，1,910万美元的折旧和摊销，490万美元的债务清偿损失，140万美元的股权投资股息， 120万美元的坏账拨备，以及分配给强制赎回非控股权益的收入50万美元，部分抵消偿还贷款收益 650万美元，股权投资收益350万美元，外币对运营的影响130万美元，股权投资收益120万美元，固定资产和其他处置收益10万美元。

截至2021年9月30日的9个月中，投资活动中使用的现金为416.7美元，而截至2021年9月30日的9个月中，投资活动中使用的现金为1.261亿美元。在截至2021年9月30日的九个月内，投资活动中使用的现金包括用于子公司首次公开募股(IPO)收益进入信托账户的现金3.45亿美元，购买应收贷款 186.3美元，偿还出售的贷款参与额1,520万美元，用于收购业务的现金210万美元，以及购买物业和设备60万美元，部分被从应收贷款偿还收到的现金132.5美元抵消。在截至2020年9月30日的9个月内，用于投资活动的现金包括用于将子公司首次公开发行(IPO)收益投资于信托账户的现金1.768亿美元，用于购买应收贷款的现金 169.1美元，购买物业、设备和其他资产的现金150万美元，用于收购其他业务的现金 150万美元，以及偿还出售的贷款参与110万美元，部分被从子公司信托账户收到的资金抵消。贷款参与额为240万美元，向关联方出售应收贷款180万美元。

在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金为8.594亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金为104.1美元。在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金主要包括发行优先票据所得890.6美元，子公司首次公开发行(IPO)所得3.45亿美元，野村定期贷款所得2亿美元，野村循环信贷额度所得8,000万美元，普通股发行净所得6,470万美元，优先股发行净所得1,400万美元，以及1,270万美元。部分被用于回购优先票据的3.905亿美元、用于支付普通股股息的236.6美元、用于偿还应付票据的3,760万美元、用于支付发债成本的3,100万美元、用于偿还BRPAC定期贷款的1,610万美元、用于分配非控股权益的1,570万美元、用于支付限制性股票归属的就业税的1,050万美元、用于支付股息的550万美元所抵消。 270万美元用于回购普通股，160万美元用于支付或有对价。在截至2020年9月30日的9个月内，融资活动提供的现金主要包括子公司首次公开发行(IPO)所得的1.75亿美元，发行优先票据的171.4美元，以及优先股的发行所得的3,600万美元，部分被用于赎回子公司临时股本和分派的1.438亿美元所抵消，3,830万美元用于回购我们的普通股，3,710万美元用于偿还我们基于资产的信贷安排。, 2580万美元用于支付我们普通股的股息，1440万美元用于偿还我们BRPAC定期贷款，750万美元用于支付债务发行成本，320万美元用于支付我们优先股的股息，300万美元用于支付授予限制性股票的就业税，300万美元用于分配非控股权益，180万美元用于回购我们的优先票据，以及40万美元用于偿还我们的

信贷协议

野村证券信贷协议

2021年6月23日，公司、主要担保人和借款人与野村公司Funding美洲有限责任公司(Nomura Corporation Funding，LLC)作为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为抵押品代理签订了信贷协议，提供了四年期2亿美元的担保定期贷款安排和四年期的8000万美元的担保循环信贷安排。信贷安排将于2025年6月23日到期以提速或提前还款为准。

信贷安排下的欧洲美元贷款将按欧洲美元利率外加4.50%的适用保证金计息。基本利率贷款将按基本利率外加3.50%的适用保证金计息。除了为循环信贷安排下的未偿还借款支付利息外，本公司还需要根据循环信贷安排的未使用部分支付季度承诺费，该费用由上一财季循环信贷安排的平均使用率确定。

除符合若干资格要求外，本公司若干持有信贷资产、私募股权资产、及公众股权资产的附属公司的资产会放入借款基础，以限制信贷融资项下的借款。如果信贷安排项下的借款超过借款基数，本公司有义务提前偿还总额等于该超额的贷款。信贷协议包含此类融资的惯例的某些陈述和担保(受某些商定的资格约束)。

信贷协议包含此类融资惯用的某些肯定和否定契约，其中限制了公司、主要担保人、借款人和借款人的子公司产生额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、垫款、担保和收购、提前偿还某些债务和偿还某些债务的能力。这类融资通常包括以下内容：限制公司、主要担保人、借款人和借款人的子公司产生额外债务或留置权、处置资产、进行某些根本性改变、签订限制性协议、进行某些投资、贷款、垫款、担保和收购，以及提前偿还某些债务和收购的能力。此外，信贷协议包含一项财务契约，要求本公司维持至少1.15亿美元的营业EBITDA，并要求主要担保人维持至少9.0亿美元的资产净值。该财务契约要求本公司维持至少1.15亿美元的营业EBITDA，并要求主要担保人维持至少9.0亿美元的资产净值。信贷协议包含惯例违约事件，包括未能根据信贷安排付款、交叉违约、某些破产和资不抵债事件以及惯例控制权变更事件。

从2022年9月30日开始，定期贷款工具将按季度等额摊销，摊销金额为截止日期定期贷款本金总额的1.25% ，剩余余额将在最终到期时到期。从2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款为每季度250万美元。

截至2021年9月30日，定期贷款工具的未偿还余额为1.946亿美元(扣除未摊销债务发行成本 540万美元)。截至2021年9月30日的三个月和九个月的定期贷款利息分别为270万美元(包括40万美元的递延债务发行成本的摊销 )和290万美元(包括40万美元的递延债务发行成本的摊销)，。截至2021年9月30日的定期贷款利率为4.63%。

截至2021年9月30日，我们在循环信贷安排下的未偿还余额为8000万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的循环融资利息分别为80万美元(包括未使用的承诺费0.06万美元和递延融资成本的摊销 )和80万美元(包括未使用的承诺费0.08万美元和递延融资成本的摊销 20万美元)。截至2021年9月30日的循环信贷安排利率为4.62%。

截至2021年9月30日，我们遵守野村信贷协议中的所有金融契约。

富国银行信贷协议

2017年4月21日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank)修订了基于资产的信贷安排协议(经修订后的信贷协议)，将最高借款限额从1.00亿美元提高到2.0亿美元。除其他事项外，此类修订还将信贷贷款的到期日从2018年7月15日延长至2022年4月21日。信贷协议继续允许根据2015年3月19日与富国银行(Wells Fargo Bank)一家附属公司签订的单独信贷协议 (“英国信贷协议”)进行借款，该协议规定为英国的交易提供融资，借款金额最高可达5,000万英镑。英国信贷协议上的任何借款都会减少基于资产的2亿美元信贷安排的可用性。英国信贷协议在某些方面与信贷协议交叉抵押和整合。信贷协议继续包括我们加拿大子公司的加入，从2016年10月5日信贷协议修正案开始，以促进借款，为加拿大的零售清算交易提供资金。我们不时利用此信贷安排为与清算活动相关的成本和支出提供资金。我们还利用这项信贷安排为在有担保的基础上进行的清算活动开具信用证。受某些限制和抵销的限制，我们可以根据信贷安排借款最多2亿美元，减去根据英国信贷协议(如果有效)借款的本金总额。信贷安排下的借款仅由贷款人自行决定，一般要求在180天内偿还。相关信贷协议项下每笔循环信贷预付款的利率受特定条款和条件的约束。, 等于LIBOR加上2.25%至3.25%的保证金，具体取决于垫款的类型和此类垫款代表提供此类垫款的相关交易的百分比。信贷安排由与清算服务合同(根据该合同发放任何未偿还的贷款或信用证)相关的服务所获得的收益和清算时出售的与该合同有关的资产(如有)作为担保。信贷安排还规定，根据相关信贷协议规定的信贷安排提供资金的清算活动所赚取的净利润(如有)的2.5%至17.5%的成功手续费。我们通常是在逐个约定的基础上寻求借款。信贷协议包含某些契约，包括限制或限制我们产生留置权、负债、进行投资、处置资产、进行某些限制性付款、合并或合并并与附属公司进行某些交易的能力的契约。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此信贷安排没有未偿还的余额。截至2021年9月30日，没有未结清的开立信用证。

截至2021年9月30日，我们遵守基于资产的信贷安排中的所有金融契约。

BRPAC信贷协议

2018年12月19日，美国特拉华州有限责任公司BRPI Acquisition Co LLC(“BRPAC”)和公司的间接全资子公司YMAX Corporation(统称为“借款人”) 以借款人的身份与北卡罗来纳州加州银行(Bank of California，N.A.)以及其他贷款方签订了信贷协议 (“BRPAC信贷协议”)根据BRPAC信贷协议，我们借入了8000万美元，2023年12月19日到期。根据BRPAC信贷协议的条款，我们可以在协议日期一周年之前的任何时间申请本金总额高达1,000万美元的额外可选定期贷款。2019年2月1日，借款人签订了信贷协议第一修正案，并作为新的贷款人与City National Bank联手，新贷款人向借款人额外发放了1,000万美元。

2020年12月31日，借款人、担保担保人、代理人和贷款人签订了信贷协议第二修正案(“第二修正案”)，根据该修正案，除其他事项外，(I)贷款人同意向借款人发放新的7500万美元定期贷款，借款人将用这笔贷款的收益偿还现有条款贷款和可选贷款的未偿还本金，并用于其他一般企业用途。(Ii)借款人获准在第二修正案之日一次性发放3,000万美元的许可分派 (定义见第二修正案)，(Iii)新定期贷款的到期日为第二修正案之日起五(5)年，(Iv)第二修正案规定的利差增加25个基点，(V)借款人同意从综合超额现金流(定义见信贷协议)的一部分中强制预付定期贷款，(Vi)综合总融资债务比率(定义见信贷协议)已按第二修正案所载提高，及(Vii)本公司与B.Riley主要投资有限责任公司订立重申其对借款人在信贷协议下的责任的担保。此外，借款人在第二次修正案结束时支付了承诺费和安排费，每种情况都是根据总承诺额的百分比计算的，如所附财务报表附注9中进一步讨论的那样。经修订BRPAC信贷协议下的借款计息等于伦敦银行同业拆息加2.75%至3.25%的保证金，具体取决于借款人在BRPAC信贷协议中定义的综合总融资债务比率。截至2021年9月30日, BRPAC信贷协议的利率为3.09%。

修订后的BRPAC信贷协议下的未偿还本金将于2021年3月31日开始按季度分期付款。2021年12月31日的季度分期付款金额为460万美元，2022年3月31日至2022年12月31日的季度分期付款金额为410万美元。 2023年3月31日至2023年12月31日的季度分期付款金额为360万美元从2024年3月31日至2024年12月31日的季度分期付款金额为360万美元 2025年每季度280万美元，剩余本金余额将于2025年12月31日最终到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，定期贷款的未偿还余额分别为5840万美元(扣除未摊销债务发行成本净额60万美元)和7420万美元(扣除未摊销债务发行成本80万美元)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，定期贷款的利息费用为50万美元(包括摊销递延债务发行成本0.07万美元)。截至2021年9月30日的9个月中，定期贷款的利息支出为190万美元(包括20万美元的递延债务发行成本的摊销)。

截至2021年9月30日，我们遵守BRPAC信贷协议中的所有金融契约。

高级票据服务

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司根据与B.Riley Securities，Inc.签订的市场发行销售协议发行了1.83亿美元的优先票据，到期日为2023年5月至2028年8月。B.Riley Securities，Inc.负责管理本公司优先票据的市场销售计划。公司向美国证券交易委员会提交了一系列招股说明书补充文件，允许公司销售这些优先票据。

2021年1月25日，公司发行了2.3亿美元2028年1月到期的优先票据(《2028年6.0%票据》)。2028年发行的债券利率为6.0% ，按季度支付利息，利率为6.0%。2028年发行的6.0%债券是无抵押的，将于2028年1月31日到期并全额支付。与发行6.0%2028年债券有关，公司获得净收益2.257亿美元(扣除承销佣金、手续费、和其他发行成本430万美元)。债券的利息年利率为66.0%。

2021年3月29日，公司发行了价值1.595亿美元、2026年3月到期的优先票据(“5.5%2026年票据”)。2026年发行的5.5%债券的利息按季支付，利率为5.5%。2026年发行的5.5%债券是无抵押的，将于2026年3月31日到期并全额支付。与发行5.5%的2026年债券有关，公司获得净收益1.563亿美元(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本 320万美元)。债券的利息年利率为55.5%。

2021年3月31日，本公司根据日期为2017年5月31日的第二份补充契约，按面值1.282亿美元提前赎回2027年5月到期的优先票据(“7.50%2027年票据”) 行使了提前赎回选择权。全部赎回款项包括160万美元的应计利息。

2021年7月26日，本公司根据日期为2017年12月31日的第三份补充契约，全额赎回了2027年到期的7.25%优先债券(“7.25% 债券”)本金总额1.228亿美元。全部赎回款项包括约210万美元的应计利息。与全部赎回有关，股票代码为“RILYG”的7.25%2027债券从纳斯达克退市 .

2021年8月4日，公司发行了3.163亿美元2028年8月到期的优先票据(“5.25%2028年票据”)。2028年发行的5.25%债券的利息按季度支付，利率为5.25%。 2028年发行的5.25%债券是无抵押的，将于2028年8月31日到期并全额支付。与发行5.25%的2028年债券有关，公司获得净收益3.087亿美元(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本760万美元)。债券的利息年利率为55.25%。

2021年9月4日，我们根据日期为2018年9月11日的第五份补充债券，全部赎回了2023年到期的7.375厘优先债券(“7.375厘2023年债券”)的本金总额1.375亿美元。赎回价格相当于本金总额的101.5%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。全部赎回款项包括约100万美元应计利息和210万美元保费。关于全部赎回，股票代码为 “RILYH，”的7.375%2023年债券从纳斯达克退市。

2021年10月22日，我们根据日期为2018年9月11日的第五次补充债券，全额赎回了2023年到期的6.875%优先债券(“6.875%2023年债券”)的本金总额115.7 百万美元。赎回价格相当于本金总额的101%，加上截至(但不包括)赎回日的应计未付利息。赎回支付总额包括约180万美元的应计利息和120万美元的保费。与全面赎回相关，2023年发行的6.875%债券(股票代码为“RILYI”， )已从纳斯达克退市。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还优先票据总额分别为13.63亿美元(扣除未摊销债务发行成本1790万美元)和 8.708亿美元(扣除未摊销债务发行成本960万美元)，加权平均利率分别为5.96%和6.95%。优先票据利息按季度支付。截至2021年和2020年9月30日的三个月，优先票据的利息支出总额分别为2150万美元和1560万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月，优先票据的利息支出分别为6000万美元和4550万美元。

本公司于2021年8月11日向美国证券交易委员会提交了最新的销售协议招股说明书(“2021年8月销售协议招股说明书”)，补充了于2021年4月6日提交的招股说明书(“2021年4月销售协议招股说明书”)和于2021年1月28日提交的招股说明书 (“2021年1月销售协议招股说明书”)。该计划规定本公司出售高达2.5亿美元的本公司某些优先票据。截至2021年9月30日，公司根据2021年8月销售协议剩余可用金额为1.523亿美元。

表外安排

作为我们投资银行和金融服务活动的一部分，我们不时进行债务担保、其他实体的承诺以及类似的可能被视为表外安排的交易。

Babcock和Wilcox承诺

2021年6月30日，我们同意担保(B.Riley Guaranty)Babcock&Wilcox Enterprise，Inc. (B&W)可能欠与B&W债务融资相关的现金抵押品提供者的高达1.1亿美元的债务。B.Riley 担保在某些情况下是可强制执行的，其中包括某些违约事件，以及B&W根据此类现金抵押品的偿还协议加快了义务。B&W将每年支付90万美元与B.Riley担保有关的。B&W公司已同意在需要B.莱利担保的范围内向我们进行补偿。

2020年8月10日，我们将加入以Berkley Insurance Company和/或Berkley Region 保险公司(统称为“Berkley”)为受益人的项目特定赔偿骑手(“理赔骑手”)，并签署了由B&W以伯克利为受益人的一般赔偿协议(“赔款协议”)，以伯克利保险公司(Berkley Insurance Company)和/或伯克利地区保险公司(Berkley Region Insurance Company，统称为“伯克利保险公司”)为受益人。根据赔偿骑手协议，我们同意赔偿伯克利公司根据赔偿协议与伯克利公司就B&W承担的一个建筑项目发行的3000万美元付款和履约保证金相关的违约行为，作为提供赔偿骑手的对价，B&W于2020年8月26日向我们支付了60万美元。

其他承诺

2020年6月19日，我们参与了一项贷款安排协议，向欧洲的一家零售商提供总额高达3300万欧元的贷款承诺。我们在2020年7月初步提供了660万欧元的资金。自最初的资金以来，没有进行任何额外的借款，截至2021年9月30日，未使用的未来承诺最高可达2640万欧元。

截至2021年9月30日，我们有一笔未偿还的承诺，将根据与客户达成的转让协议购买一笔金额为7750万美元的贷款，是在2021年7月2日获得资金的。在2021年7月2日提供贷款资金的同时，我们收到了2750万美元的贷款本金，使应收贷款余额降至5000万美元。

在正常业务过程中，我们向客户作出与融资交易相关的承诺，例如公司承诺承销和股权信用额度。这些承诺要求我们以特定的价格购买证券。证券承销使我们面临市场和信用风险，主要是在由于任何原因，我们购买的证券不能以预期价格分销的情况下。

除上文所披露者外，吾等并无重大义务、资产或负债被视为表外安排，亦不参与与为促进表外安排而成立的未合并实体或金融合伙企业(通常称为可变利息实体)建立关系的交易。

合同义务

根据日期为2020年2月12日的招股说明书附录，我们于2021年1月发行了价值2.3亿美元、于2028年1月到期的优先票据(“6.0%2028年票据”)。2028年发行的债券息率为6.0%，按季派息为6.0%。2028年发行的6.0%债券为无抵押债券，于2028年1月31日到期，应于全额支付。关于发行6.0%的2028年债券，我们获得了2.257亿美元的净收益(在承销佣金、手续费和其他发行成本430万美元之后)。债券的利息年利率为66.0%。

2021年3月31日，我们根据日期为2017年5月31日的第二份补充契约行使了提前赎回2027年5月到期的1.282亿美元优先票据(“7.50%2027年票据”)的选择权。全部赎回款项包括160万美元的应计利息。

根据日期为2021年1月28日的招股说明书补充资料，我们于2021年3月发行了 $1.595亿元于2026年3月到期的优先票据(“5.5%2026年票据”)。2026年发行的5.5厘债券的利息按季支付，利率为5.5%。2026年发行的5.5%债券无抵押，于2026年3月31日到期，应于全额支付。关于发行5.5%的2026年债券，我们获得了1.563亿美元的净收益(在承销佣金、手续费和其他发行成本320万美元之后)。债券的利息年利率为55.5%。

2021年7月26日，我们根据日期为2017年12月31日的第三份补充契约，全额赎回了2027年到期的7.25%优先债券(“7.25%2027年债券”) ，本金总额为1.228亿美元。全部赎回款项包括约210万美元的应计利息。与全面赎回有关，利率7.25%2027的债券已从纳斯达克退市.

根据日期为2021年1月28日的招股说明书补充文件，我们于2021年8月发行了价值3.163亿美元的2028年8月到期的优先票据(“5.25%2028年票据”)。2028年发行的5.25%债券的利息按季支付，利率为5.25%。利率为5.25%的2028年债券为无抵押债券，于2028年8月31日到期并全额支付。与发行5.25%2028年债券有关，本公司获得净收益308.7 百万美元(扣除承销佣金、手续费和其他发行成本760万美元)。5.25%2028年债券的利息年利率为55.25%。

2021年9月4日，我们根据日期为2018年9月11日的第五份补充债券，全额赎回了2023年到期的7.375厘优先债券(“7.375厘债券”)的本金总额1.375亿美元。赎回价格相当于本金总额的101.5%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。全部赎回款项包括约100万美元的应计利息和210万美元的保费。与全面赎回相关，7.375% 2023年发行的票据(股票代码为“RILYH，”)已从纳斯达克退市。.

因此，截至2021年9月30日，我们的应付优先票据总额(包括利息)增加到17.13亿美元，与2021年9月30日至2020年12月31日相比，我们一年或更短时间到期的优先票据增加了2140万美元，我们1-3年到期的优先票据增加了1630万美元，我们4-5年到期的优先票据增加了3.323亿美元，而我们超过5年的优先票据增加了此外，截至2021年9月30日，我们的合同总债务增加到20.568亿美元，与2021年9月30日至2020年12月31日相比，我们在一年或更短时间内到期的付款总额减少了1220万美元，我们在1-3年内到期的付款增加了3700万美元，我们在4-5年内到期的付款增加了5.006亿美元，我们在5年以上到期的付款增加了2.526亿美元。

与截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的合同义务相比，我们的合同义务没有其他重大变化。

最新会计准则

有关我们尚未采用和最近采用的最新会计准则，请参阅随附的财务报表附注2(U)。

第3项.关于市场风险的定量和定性披露

B.莱利对市场风险的主要敞口包括与利率变化相关的风险。B.莱利没有将衍生金融工具用于投机或交易目的。

利率风险

我们对市场风险的主要敞口包括与利率变化相关的风险。我们利用优先应付票据和信贷安排项下的借款为与收购和零售清算活动相关的成本和支出提供资金。我们优先应付票据项下的借款以固定利率计息，而我们信贷安排项下的借款以浮动利率计息。我们投资于主要按浮动利率计息的应收贷款。

我们投资活动的主要目标是保存资本，以便为运营提供资金，同时在不显著增加风险的情况下最大化我们从投资中获得的收入。为了实现这些目标，我们的投资使我们能够保持现金等价物的投资组合，通过拥有的各种证券(主要包括普通股、公司债券和合伙权益投资)以及应收贷款进行短期投资。截至2021年9月30日，我们的现金和现金等价物包括银行支票和流动货币市场账户中的金额。通过可转换证券和固定收益证券以及美国国债的交易活动，我们可能面临利率风险，但是，根据我们对此风险的日常监测，我们认为目前在这些活动中的利率风险敞口有限。

外币风险

我们的大部分运营活动都是以美元进行的。截至2021年9月30日的9个月里，我们来自外国子公司的收入总计4880万美元，占我们截至2021年9月30日的9个月总收入13.185亿美元的3.7%。我们境外子公司的财务报表按期末汇率折算成美元，但收入、成本和费用除外，它们在报告期内按平均汇率折算。我们将外币交易产生的损益计入收益，但不计入从收益中折算财务报表产生的损益，并将其计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，交易收益(亏损)分别为90万美元和40万美元。我们可能面临外币风险；交易收益(亏损)包括在我们的业务简明合并报表中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，交易收益(亏损)分别为90万美元和40万美元；然而，在截至2021年9月30日的9个月中，我们的运营业绩包括来自海外子公司的4880万美元的收入和3900万美元的运营费用，美元相对于当地货币汇率升值或贬值10%将导致我们截至2021年9月30日的9个月的运营收入变化约90万美元。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持一套披露制度控制和程序(如1934年《证券交易法》(经修订)下的规则13a-15(E)和15(D)-15(E)所定义)，旨在确保我们的交易法报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被累积并传达给我们的管理层，包括在适当的情况下，允许及时决定所要求的披露。

在我们管理层(包括联席首席执行官和首席财务官)的监督下和参与下，我们根据《交易所法案》第13a-15条规则对我们的披露控制和程序进行了评估。基于前述评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告方面的内部控制变更

在本季度报告所涵盖的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或很可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括联席首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈。无论控制系统的设计和操作有多好，只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外，由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，或已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有)。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，控制可能会因条件变化或政策或程序遵守程度恶化而变得不充分。

第二部分-其他资料

第1项法律诉讼

本公司受到在其正常业务过程中产生的某些法律和其他索赔的约束。具体地说，本公司及其子公司在本公司的证券业务活动中被点名并接受各种诉讼和索赔，包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事项。其中一些索赔寻求实质性的补偿性、惩罚性或不确定的损害赔偿。本公司及其子公司还参与政府和自律组织对本公司业务的其他审查、调查和诉讼，这可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对本公司的索赔数量和多样性、诉讼待决司法管辖区的数量以及预测诉讼和其他索赔结果的固有困难，本公司无法确定未决诉讼或其他索赔的最终结果是什么。尽管存在这种不确定性，本公司并不认为这些索赔的结果可能会对其财务状况或经营结果产生实质性影响。

2017年1月5日，2015年11月和2016年5月提交的投诉将MLV控股公司(MLV&Co.)和国家证券公司(National Securities Corporation)分别列为该公司的间接经纪自营商子公司，作为可能的集体诉讼的被告，这些诉讼指控与米勒能源资源公司(Miller Energy Resources，Inc.)的发行有关的根据证券法提出的索赔。这起名为盖纳诉米勒等人的合并起诉书正在田纳西州摩根县巡回法院待决，与之前的起诉书一样，它继续根据证券法第11和12条对9家承销商提出索赔，指控他们在与6宗发行相关的注册声明和招股说明书(2013年2月13日；2013年5月8日；2013年6月28日；2013年9月26日)中存在重大失实陈述和遗漏。2013年10月17日(仅限MLV)和2014年8月21日)，据称总发行价约为1.51亿美元。一家法院下令于2019年8月6日在联邦治安法官面前进行调解，但没有任何解决方案。2019年12月，法院将此案发回州法院。2020年7月，本公司同意就此事达成和解，但须经法院批准，预计将于2021年获得批准。和解的应计费用包括在随后的简明合并财务报表中。

国民证券公司(NSC)是金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)提起的几项仲裁程序的被告，这些投资者指控与GPB Capital Holdings，LLC(“GPB”)的股权投资有关的索赔，涉及该公司于2021年2月25日收购National之前的事项。其中一些仲裁请求还声称，NSC未能监督某些注册代表。NSC正在根据每个仲裁请求的是非曲直对其进行评估。GPB及其附属公司在过去几年中一直是各种民事索赔和欺诈调查的对象，2021年2月，美国司法部根据联邦证券法起诉某些与GPB有关联的个人在GPB管理的基金方面存在重大失实陈述和遗漏。目前，本公司继续积极为这些行动辩护，无法确定这些问题的最终解决方案。总体而言，对这些事项的不利判断可能会对本公司及其财务状况产生重大不利影响。

第1A项。风险因素。

我们的业务中存在某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果与预期大不相同。关于我们的风险因素的详细讨论包括在我们于2021年3月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第一部分第1A项“风险因素”中。我们的风险因素已于2021年3月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。请仔细阅读这些风险因素，以评估我们的业务，并结合本季度报告中包含的前瞻性陈述和其他信息 Form 10-Q。截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中描述的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩以及与前瞻性陈述有关的事项的实际结果产生重大影响。截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中陈述的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售及收益使用。

没有。

第3项高级证券违约

没有。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

没有。

第六项展品

作为本季度报告的一部分归档的展品列在紧接在此类展品之前的展品索引中，该展品索引通过引用并入本文。

展品索引

		通过引用并入本文
证物编号：	描述	表格	展品	提交日期

31.1*	根据1934年“证券交易法”颁布的第13a-14和15d-14条规则认证联席首席执行官

31.2*	根据1934年“证券交易法”颁布的第13a-14和15d-14条规则认证联席首席执行官

31.3*	根据1934年“证券交易法”颁布的第13a-14和15d-14条规则对首席财务官的证明

32.1**	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的认证

32.2**	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的认证

32.3**	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明

101.INS*	内联XBRL实例文档.
101.SCH*	内联XBRL分类扩展架构文档.
101.CAL*	内联XBRL分类扩展计算链接库文档.
101.DEF*	内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档.
101.LAB	内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档.
101.PRE	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

随函存档。

随函提供。

#	管理合同或补偿计划或安排

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签名人代表其签署。

	B.莱利金融公司

日期：2021年11月9日	由以下人员提供：	/s/ 菲利普·J·安
	姓名：北京	菲利普·J·安(Phillip J.Ahn)
	标题：	首席财务官和首席运营官
		(首席财务官)

34924000$5.65$8.34包括受可强制执行的总净额结算条款约束的金融工具，这些条款允许在违约事件发生时予以抵消。包括持有/过帐的现金抵押品金额。3432700063100022712000938000521620002081000237570002718000包括在拍卖和清算中出售22,712美元的商品，以及在主要投资-联合在线和MagicJack中出售938美元。包括拍卖和清算中出售的货物34,327美元，以及主体投资-United Online和MagicJack中的631美元。包括在拍卖和清算中出售52,162美元的商品，以及在主要投资-联合在线和MagicJack中出售2,081美元。包括在拍卖和清算中出售23757美元的商品，以及在Trust Investments-United Online和MagicJack中出售2718美元。错误--12-31Q3000146479000014647902021-01-012021-09-3000014647902021-11-0100014647902021-09-3000014647902020-12-3100014647902021-07-012021-09-3000014647902020-07-012020-09-3000014647902020-01-012020-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2021-06-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-3000014647902021-06-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2021-07-012021-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2020-06-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-3000014647902020-06-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2020-07-012020-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2020-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-3000014647902020-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001464790美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001464790美国-GAAP：首选股票成员2021-01-012021-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001464790瑞丽：SPAC150成员瑞丽：SPAC250会员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001464790瑞丽：SPAC150成员瑞丽：SPAC250会员2021-01-012021-09-300001464790美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001464790美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-3100014647902019-12-310001464790美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-09-300001464790美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001464790美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001464790美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001464790瑞丽：首席合并者成员美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001464790瑞丽：首席合并者成员2020-01-012020-09-3000014647902021-02-242021-02-250001464790瑞利：伟大的美国全球合作伙伴LLCM成员2021-09-300001464790美国-GAAP：固定收入证券成员2021-07-012021-09-300001464790美国-GAAP：固定收入证券成员2020-07-012020-09-300001464790美国-GAAP：固定收入证券成员2021-01-012021-09-300001464790美国-GAAP：固定收入证券成员2020-01-012020-09-300001464790瑞丽：ShareBasedCompensationMember2018-06-012018-06-3000014647902020-01-012020-12-310001464790美国-GAAP：应收贷款成员2021-01-012021-09-300001464790美国-GAAP：应收贷款成员2020-01-012020-12-310001464790美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001464790美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001464790美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001464790美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001464790US-GAAP：远期合同成员2021-07-012021-09-300001464790US-GAAP：远期合同成员2021-01-012021-09-300001464790US-GAAP：远期合同成员2020-07-012020-09-300001464790US-GAAP：远期合同成员2020-01-012020-09-300001464790美国-公认会计准则：注意事项保修成员2021-09-300001464790瑞丽：BebeStoresIncMember2021-09-300001464790瑞丽：BebeStoresIncMember2020-12-310001464790瑞丽：BebeStoresIncMember2020-11-022020-11-100001464790瑞丽：BebeStoresIncMemberSRT：最小成员数2020-11-100001464790瑞丽：BebeStoresIncMemberSRT：最大成员数2020-11-100001464790瑞利：NationalHoldingsCorporation成员2020-12-310001464790瑞利：NationalHol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