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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)项提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-37822
______________________________________
高级排放解决方案公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-5472457 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
梅普尔伍德大道东8051号, 套房210, 绿林村, 公司 | | 80111 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(720) 598-3500
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
______________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内),以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☒ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☒ |
| | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | 刀片 | | 纳斯达克全球市场 |
截至2021年11月4日,有18,865,140先进排放解决方案公司普通股流通股,每股票面价值0.001美元。
索引
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第一部分--财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表 | 2 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月股东权益变动简明综合报表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第四项。 | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分--其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 45 |
项目1a。 | 风险因素 | 45 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
第三项。 | 高级证券违约 | 46 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 46 |
第五项。 | 其他信息 | 46 |
第6项 | 陈列品 | 47 |
| 签名 | 48 |
第一部分--财务信息
第一项:合并财务报表
先进排放解决方案公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位为千,共享数据除外) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 72,139 | | | $ | 30,932 | |
应收账款净额 | | 15,279 | | | 13,125 | |
应收账款,关联方 | | 4,165 | | | 3,453 | |
库存,净额 | | 5,569 | | | 9,882 | |
预付费用和其他资产 | | 4,614 | | | 4,597 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
流动资产总额 | | 101,766 | | | 61,989 | |
受限现金,长期使用 | | 10,000 | | | 5,000 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元6,600及$3,340,分别 | | 30,712 | | | 29,433 | |
无形资产,净额 | | 1,452 | | | 1,964 | |
权益法投资 | | 2,884 | | | 7,692 | |
递延税项资产,净额 | | 1,558 | | | 10,604 | |
其他长期资产,净额 | | 33,401 | | | 29,989 | |
| | | | |
| | | | |
总资产 | | $ | 181,773 | | | $ | 146,671 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 9,125 | | | $ | 7,849 | |
应计工资总额和相关负债 | | 4,498 | | | 3,257 | |
长期债务的当期部分 | | 1,033 | | | 18,441 | |
其他流动负债 | | 9,866 | | | 12,996 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | | 24,522 | | | 42,543 | |
长期债务,扣除当期部分后的净额 | | 3,408 | | | 5,445 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期负债 | | 12,818 | | | 13,473 | |
总负债 | | 40,748 | | | 61,461 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股:面值$.001每股,50,000,000授权股份,无杰出的 | | — | | | — | |
普通股:面值$.001每股,100,000,000授权股份,23,483,286和23,141,284已发行的股份,以及18,865,140和18,523,138分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票 | | 23 | | | 23 | |
库存股,按成本计算:4,618,146和4,618,146分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票 | | (47,692) | | | (47,692) | |
额外实收资本 | | 101,660 | | | 100,425 | |
留存收益 | | 87,034 | | | 32,454 | |
| | | | |
股东权益总额 | | 141,025 | | | 85,210 | |
总负债和股东权益 | | $ | 181,773 | | | $ | 146,671 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 24,689 | | | $ | 15,844 | | | $ | 57,696 | | | $ | 33,231 | |
许可使用费,关联方 | | 4,165 | | | 3,627 | | | 11,888 | | | 9,986 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 28,854 | | | 19,471 | | | 69,584 | | | 43,217 | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入中的消耗品成本,不包括折旧和摊销 | | 17,952 | | | 15,013 | | | 43,726 | | | 33,920 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
工资总额和福利 | | 2,637 | | | 2,285 | | | 8,014 | | | 8,839 | |
| | | | | | | | |
律师费和专业费 | | 1,106 | | | 1,321 | | | 4,340 | | | 4,386 | |
一般事务和行政事务 | | 1,715 | | | 1,900 | | | 5,223 | | | 6,693 | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 2,145 | | | 1,777 | | | 6,155 | | | 5,807 | |
长期资产减值 | | — | | | — | | | — | | | 26,103 | |
估计、资产报废债务变化带来的收益 | | — | | | — | | | (1,942) | | | — | |
总运营费用 | | 25,555 | | | 22,296 | | | 65,516 | | | 85,748 | |
营业收入(亏损) | | 3,299 | | | (2,825) | | | 4,068 | | | (42,531) | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | 22,195 | | | 9,518 | | | 61,944 | | | 25,959 | |
债务清偿收益 | | 3,345 | | | — | | | 3,345 | | | — | |
利息支出 | | (86) | | | (881) | | | (1,416) | | | (3,053) | |
其他 | | 81 | | | 17 | | | 652 | | | 208 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入合计 | | 25,535 | | | 8,654 | | | 64,525 | | | 23,114 | |
所得税费用前收益(亏损) | | 28,834 | | | 5,829 | | | 68,593 | | | (19,417) | |
所得税费用 | | 4,581 | | | 854 | | | 14,013 | | | 1,315 | |
净收益(亏损) | | $ | 24,253 | | | $ | 4,975 | | | $ | 54,580 | | | $ | (20,732) | |
普通股每股收益(亏损)(注1): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.33 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.99 | | | $ | (1.15) | |
稀释 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | (1.15) | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本信息 | | 18,292 | | | 18,093 | | | 18,243 | | | 18,014 | |
稀释 | | 18,489 | | | 18,103 | | | 18,416 | | | 18,014 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | | | | | | | |
(金额以千为单位,共享数据除外) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 股东合计 权益 |
余额,2021年1月1日 | | 23,141,284 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 100,425 | | | $ | 32,454 | | | | | $ | 85,210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 381,339 | | | — | | | — | | | — | | | 421 | | | — | | | | | 421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税款 | | (40,975) | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | — | | | | | (216) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,737 | | | | | 13,737 | |
余额,2021年3月31日 | | 23,481,648 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 100,630 | | | $ | 46,191 | | | | | $ | 99,152 | |
基于股票的薪酬 | | (25,330) | | | — | | | — | | | — | | | 566 | | | — | | | | | 566 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税款 | | (3,833) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,590 | | | | | 16,590 | |
余额,2021年6月30日 | | 23,452,485 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 101,171 | | | $ | 62,781 | | | | | $ | 116,283 | |
基于股票的薪酬 | | 30,801 | | | — | | | — | | | — | | | 489 | | | — | | | | | 489 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,253 | | | | | 24,253 | |
余额,2021年9月30日 | | 23,483,286 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 101,660 | | | $ | 87,034 | | | | | $ | 141,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | | | | | |
(金额以千为单位,共享数据除外) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 股东合计 权益 |
余额,2020年1月1日 | | 22,960,157 | | | $ | 23 | | | (4,597,533) | | | $ | (47,533) | | | $ | 98,466 | | | $ | 57,336 | | | $ | 108,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 218,259 | | | — | | | — | | | — | | | 506 | | | — | | | 506 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税款 | | (64,198) | | | — | | | — | | | — | | | (376) | | | — | | | (376) | |
普通股宣布的现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,590) | | | (4,590) | |
普通股回购 | | — | | | — | | | (20,613) | | | (159) | | | — | | | — | | | (159) | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,893) | | | (1,893) | |
余额,2020年3月31日 | | 23,114,218 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 98,596 | | | $ | 50,853 | | | $ | 101,780 | |
基于股票的薪酬 | | (3,549) | | | — | | | — | | | — | | | 1,138 | | | — | | | 1,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税款 | | (384) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,814) | | | (23,814) | |
余额,2020年6月30日 | | 23,110,285 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 99,732 | | | $ | 27,039 | | | $ | 79,102 | |
基于股票的薪酬 | | 87,701 | | | — | | | — | | | — | | | 426 | | | — | | | 426 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税款 | | (31,953) | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | (153) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,975 | | | 4,975 | |
余额,2020年9月30日 | | 23,166,033 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 100,005 | | | $ | 32,014 | | | $ | 84,350 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 54,580 | | | $ | (20,732) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
递延所得税费用 | | 9,046 | | | 10,724 | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 6,155 | | | 5,807 | |
债务清偿收益 | | (3,345) | | | — | |
长期资产减值 | | — | | | 26,103 | |
经营租赁费用 | | 1,481 | | | 3,130 | |
债务贴现和债务发行成本摊销 | | 945 | | | 1,064 | |
估计、资产报废债务变化带来的收益 | | (1,942) | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | | 1,476 | | | 2,070 | |
权益法投资收益 | | (61,944) | | | (25,959) | |
其他非现金项目,净额 | | (352) | | | 45 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款和关联方应收账款 | | (2,835) | | | (1,331) | |
| | | | |
预付费用和其他资产 | | (16) | | | (9,056) | |
| | | | |
库存,净额 | | 3,658 | | | 4,688 | |
| | | | |
其他长期资产,净额 | | 2,383 | | | (1,908) | |
应付帐款 | | 1,147 | | | (1,123) | |
应计工资总额和相关负债 | | 1,241 | | | 1,089 | |
其他流动负债 | | (3,489) | | | (220) | |
| | | | |
经营租赁负债 | | (2,514) | | | (1,678) | |
其他长期负债 | | (3,031) | | | (23) | |
权益法被投资人的分配、投资回报 | | 22,044 | | | 42,228 | |
| | | | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 24,688 | | | 34,918 | |
投资活动的现金流 | | | | |
权益法投资对象超过累计收益的分配 | | 44,707 | | | — | |
| | | | |
购置财产、厂房、设备和无形资产,净额 | | (5,403) | | | (4,879) | |
矿山开发成本 | | (1,262) | | | (723) | |
出售财产和设备所得收益 | | 895 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 38,937 | | | (5,602) | |
融资活动的现金流 | | | | |
定期贷款本金支付 | | (16,000) | | | (18,000) | |
融资租赁义务的本金支付 | | (1,085) | | | (1,026) | |
支付的股息 | | (92) | | | (4,956) | |
普通股回购 | | — | | | (159) | |
回购普通股以满足预扣税款 | | (241) | | | (531) | |
从支付宝保障计划贷款中借款 | | — | | | 3,305 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (17,418) | | | (21,367) | |
增加现金及现金等价物和限制性现金 | | 46,207 | | | 7,949 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 35,932 | | | 17,080 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 82,139 | | | $ | 25,029 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
通过应付帐款购置财产、厂房和设备 | | $ | 128 | | | $ | 446 | |
| | | | |
应付股息 | | $ | — | | | $ | 47 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述的基础
业务性质
先进排放解决方案公司(“ADES”或“公司”)是特拉华州的一家公司,其主要办事处位于科罗拉多州格林伍德村,业务位于路易斯安那州。该公司主要从事消耗性空气和水处理选项的销售,包括活性炭(“AC”)和化学技术。该公司在先进净化技术(APT)市场的专有技术使客户能够减少空气和水污染物,包括汞和其他污染物,以最大限度地利用水平和提高运营效率,以应对现有和即将出台的排放控制法规的挑战。通过其全资子公司ADA Carbon Solutions,LLC(“Carbon Solutions”),该公司生产和销售用于燃煤发电厂、工业和水处理市场捕获和去除污染物的AC。Carbon Solutions还拥有一个相关的褐煤矿,为制造空调提供主要原材料。
通过其在Tinuum Group,LLC(“Tinuum Group”)和Tinuum Services,LLC(“Tinuum Services”)的股权,本公司产生可观的收益。Tinuum Group通过生产和销售精煤(“RC”)来减少特定燃煤发电厂的汞和氮氧化物(“NOx”)排放,精煤符合“国内税法”(IRC)第45条-生产税收抵免(“第45条税收抵免”)规定的税收抵免。该公司还为授权给Tinuum Group并在某些RC设施使用的技术赚取特许权使用费,这些技术用于增强燃烧,减少燃煤发电所产生的NOx和汞排放。Tinuum Services根据与Tinuum Group以及RC设施的所有者或承租人签订的运营和维护协议来运营和维护RC设施。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将大幅缩减业务。因此,公司RC部门的收益和分配将从2021年12月31日起基本停止。
该公司的销售主要发生在美国。有关公司运营部门的更多信息,请参见附注17。
陈述的基础
随附的ADS简明综合财务报表未经审核,并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会S-X条例第10条编制。按照这些指示,按照美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。
本季度报告(“季度报告”)中未经审核的ADES简明综合财务报表(“季度报告”)是以综合基础列报的,包括ADES及其全资子公司(统称为“本公司”)。未经审计的简明综合财务报表还包括公司的未合并股本投资:Tinuum Group、Tinuum Services和GWN Manager,LLC(“gwn Manager”),它们按照权益会计方法核算;Highview Enterprise Limited(“Highview Investment”),它根据适用于不符合权益会计方法的权益投资的美国公认会计原则(U.S.GAAP)核算。
中期的经营业绩和现金流并不一定代表全年的预期业绩。所有重要的公司间交易和账户都在本季度报告中提出的所有时期的合并中被剔除。
管理层认为,这些简明综合财务报表包括所有被认为是公平列报中期运营结果、财务状况、股东权益和现金流量所必需的正常和经常性调整。这些简明综合财务报表应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)一并阅读。其中披露的重要会计政策没有变化。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)采用两级法计算,这是一种收益分配公式,根据股息和未分配收益(亏损)的参与权确定普通股和任何参与证券的每股收益(亏损)。根据美国公认会计原则,该公司已选择不在简明综合经营报表中单独列报可归因于参与证券的基本或稀释后每股收益。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
稀释每股收益(亏损)的计算方式与基本每股收益一致,同时考虑其他潜在的稀释证券。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,潜在摊薄证券包括未授予的非参与限制性股票奖励(RSA),以及或有业绩股票单位(PSU)。截至2020年9月30日的三个月和九个月,潜在摊薄证券包括未归属、参与和非参与RSA,以及购买普通股(“股票期权”)和PSU的未偿还期权。
非参股RSA、股票期权及PSU之摊薄效果(如有),以按库藏股或两类法计算之摊薄幅度较大者为准。如果潜在摊薄证券的作用是反摊薄的,则将其排除在稀释后每股收益之外。当一段时间内出现净亏损时,所有可能稀释的证券都是反摊薄的,不包括在该时期每股摊薄亏损的计算中。
下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 24,253 | | | $ | 4,975 | | | $ | 54,580 | | | $ | (20,732) | |
减去:分配给参与证券的股息和未分配收入(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
普通股股东应占收益(亏损) | | $ | 24,253 | | | $ | 4,975 | | | $ | 54,580 | | | $ | (20,722) | |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 18,292 | | | 18,093 | | | 18,243 | | | 18,014 | |
补充:股权工具的稀释效应 | | 197 | | | 10 | | | 173 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | | 18,489 | | | 18,103 | | | 18,416 | | | 18,014 | |
每股收益(亏损)-基本 | | $ | 1.33 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.99 | | | $ | (1.15) | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | 1.31 | | | $ | 0.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | (1.15) | |
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,潜在稀释证券可转换为零和0.5百万和0.1百万和0.9分别有100万股普通股已发行,但不包括在每股稀释净收益(亏损)的计算中,因为这将是反稀释的影响。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。与2020年10-K报表中披露的会计估计相比,公司的关键会计估计没有变化。实际结果可能与这些估计不同。
由于冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行,全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。此外,由于新冠肺炎的影响,整体发电量和燃煤电力需求可能会下降,这可能会对本公司产生实质性不利影响。截至本季度报告发布之日,公司并不知道新冠肺炎发生的任何具体事件或情况需要更新其估计或判断,或修订其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
风险和不确定性
该公司的收益受到Tinuum集团股权收益的重大影响。截至2021年9月30日,Tinuum集团已:16中国投资了RC设施,其中包括5这些都是租给一个客户的。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。截至2021年9月30日,Tinuum集团停止运营七RC设施,其余RC设施预计将在2021年第四季度停止运营。Tinuum集团客户的流失、租约续签导致的收入流减少以及第45条税收抵免到期将对Tinuum集团的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,这反过来又将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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(未经审计)
该公司的收入、销售量、收益和现金流受到天然气和可再生能源等竞争对手发电来源价格的重大影响。在天然气价格较低的时期,天然气为燃煤发电提供了一种具有竞争力的替代选择,因此,煤炭消耗可能会减少,这反过来又会减少对本公司产品的需求。然而,在竞争对手的发电来源价格较高期间,煤炭消耗量增加,因此对本公司产品的需求也增加。此外,煤炭消费和对公司产品的需求也受到电力需求的影响,电力需求在一年中较暖和较冷的月份较高。夏季和冬季的异常温度可能会严重影响煤炭消费,从而影响对本公司产品的需求。
重新分类
某些余额已从上一年重新分类,以符合本年度的列报方式。这种重新分类对本公司在所述任何时期的经营结果或财务状况都没有影响。
新会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326)金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13年的主要目标是为财务报表使用者提供更多关于金融工具预期信贷损失的决策有用信息,以及在每个报告日期延长报告实体持有的信贷的其他承诺。为了实现这一目标,ASU 2016-13年的修正案用一种反映预期信用损失的方法取代了当前美国GAAP中的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以形成信用损失估计。ASU 2016-13年度对2022年12月15日之后开始的会计年度(包括这些年度内的过渡期)的“较小报告公司”(根据美国证券交易委员会(SEC)的定义)有效,必须在修改后的追溯方法下采用。该公司目前正在评估本指南的规定,并评估对其财务报表和披露的影响,不认为这一标准会对其财务报表和披露产生实质性影响。
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(未经审计)
注2-客户供应协议
于2020年9月30日,本公司与Cabot Norit America,Inc.(“Cabot”)订立供应协议(“供应协议”),据此,本公司同意向Cabot出售及交付,Cabot同意向本公司购买及接受若干褐煤为基础的空调产品(“炉灶产品”)。
作为供应协议的一部分,本公司和卡博特同意附加条款,根据该条款,卡博特报销本公司制造炉子产品所需的某些资本支出,并且本公司和卡博特必须在采购和试运行之前就这些资本支出达成一致。使本公司和Cabot(“共享资本”)都受益的资本支出部分由Cabot报销,并根据供应协议中包含的公式确认为收入。共享资本的收入和报销分别从共享资本资产投入使用之日起半年的第一天(日历年1月1日和7月1日)开始确认和报销。
仅使CABOT受益的资本支出(“特定资本”)由CABOT全额报销,并根据供应协议中包含的公式确认为收入。特定资本所赚取的收入从特定资本资产投入使用之日起半年的第一天开始确认。特定资本的报销从特定资本资产投入使用之日起半年的第一天开始按季度分期付款。在CABOT停止根据供应协议进行采购的情况下,CABOT有义务为特定资本支付任何未偿还金额的余额。
从共享资本和特定资本赚取的收入均在营业报表的消耗品收入项目中报告。
注3-收购马歇尔矿
在签署供货协议的同时,本公司于2020年9月30日(“收购日期”)签订了向Cabot采购的协议100马歇尔矿山有限责任公司(“马歇尔矿山收购协议”)会员权益的百分比,以象征性现金收购价格。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于得克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(“马歇尔矿”)。本公司的结论是,马歇尔矿没有任何剩余的经济储备,并独立决定立即开始关闭该矿的活动。于收购日期,本公司与第三方订立填海合约(“填海合约”),该第三方提供上限成本协议,但须受若干或有事项规限,金额约为$。19.72000万美元,外加支付某些直接费用的义务,估计为$3.6在预计的填海期内(统称为“填海费用”)10年份(“填海期”)。根据供应协议的条款,卡博特有义务向公司偿还#美元。10.2600万元的填海费用(“填海补偿”),每半年支付一次,每半年支付一次13包括利息在内的年限。如果CABOT在《供应协议》中描述的控制权发生变更,则所有未偿还的回收补偿余额均应到期并全额支付。见附注4中关于复垦费用和复垦补偿的进一步讨论。
马歇尔矿购买协议包括收购将被消耗的某些资产,以及承担在马绍尔矿的复垦过程中应支付的某些负债,以及产生复垦成本的责任。该公司将马歇尔矿山购买协议作为资产收购入账。
由于马歇尔矿山收购协议是与客户就从Cabot收购的净资产和承担的负债进行的交易,公司计入了承担的负债的公允价值超过作为预付对价转移给客户Cabot的资产(“预付客户对价”)。预付客户对价的金额也是在马歇尔矿山收购中确认的一项额外资产后确认的净额,该额外资产包括用于回收补偿的Cabot应收账款(“Cabot应收账款”)。应收CABOT在附注4中有进一步讨论。
前期客户的全部考虑被摊销为收入在直线基础上比预期的减少。15-供应协议的合同期。
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(未经审计)
作为马歇尔矿山购买协议的一部分,公司承担了公允价值超过收购资产公允价值的负债。下表汇总了截至收购日期在马歇尔矿山购买协议中记录的收购净资产和承担负债以及记录的额外资产。该公司完成了对截至2020年12月31日收购的资产和承担的负债的额外分析,并记录了调整,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 正如最初报道的那样 | | 调整 | | 作为调整后的 |
收购的资产: | | | | | | |
应收账款 | | $ | — | | | $ | 513 | | | $ | 513 | |
财产、厂房和设备 | | 3,863 | | | — | | | 3,863 | |
备件 | | 100 | | | — | | | 100 | |
| | | | | | |
承担的负债: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | (673) | | | 160 | | | (513) | |
资产报废义务 | | (21,328) | | | — | | | (21,328) | |
收购马歇尔矿所获得的净资产和承担的负债 | | (18,038) | | | 673 | | | (17,365) | |
CABOT应收账款 | | 9,749 | | | — | | | 9,749 | |
客户预先考虑的事项 | | $ | 8,289 | | | $ | (673) | | | $ | 7,616 | |
该公司还将马歇尔矿山有限责任公司评估为一个潜在的可变利益实体(“VIE”),并确定它是一个可变利益实体,而本公司是其主要受益者。因此,该公司将马歇尔矿山有限责任公司的资产和负债合并到其合并财务报表中。
注4-马歇尔矿山资产报废债务和应收账款
资产报废义务
截至收购日,公司记录了一项资产报废债务(“马歇尔矿ARO”),总回收成本为#美元。21.3百万美元,按预期未来现金流#计算23.7百万美元,包括或有成本,使用基于信用调整的无风险利率的贴现率贴现至现值7.0%。截至2021年9月30日和2020年12月31日,马歇尔矿ARO的账面价值为1美元。9.4百万美元和$18.1分别为百万美元。
截至2021年6月30日,该公司修订了对马歇尔矿未来复垦债务的估计,主要是基于与未来复垦需求相关的范围缩小。因此,该公司将马歇尔矿的ARO减少了#美元。1.9截至2021年6月30日,该公司的收入为100万美元,并在截至2021年6月30日的三个月的估计变化中记录了相应的收益。这被包括在截至2021年9月30日的9个月的简明综合运营报表中,作为“估计变动收益,资产报废债务”。
CABOT应收账款
截至收购日,公司按估计公允价值#美元计入应收CABOT账款。9.7百万美元,折现率约为1.5%或$0.5百万美元。没有与应收卡博特相关的重大费用或成本。该公司在其初始或随后的应收CABOT会计核算中没有选择公允价值选项。
CABOT应收账款要求CABOT向公司支付#美元的回收补偿。10.2根据双方商定的到2033年的付款时间表,包括利息在内的100万美元。利息计入卡伯特应收账款,并确认为利息收入。定期评估Cabot应收资产的备抵,并不是自2021年9月30日和2020年12月31日起,补贴被认为是必要的。
担保债券
作为马绍尔矿的所有者,该公司必须提交担保保证金,以确保其复垦活动的绩效。于收购日期,本公司与第三方订立保证保证金弥偿协议(“保证协议”),根据该协议,本公司担保及张贴一美元。30.0与当地监管机构签订的百万担保债券(以下简称“债券”)。2021年6月7日,第三方同意将担保保证金金额降至$16.6百万美元。保证金将一直有效,直至马歇尔矿完全开垦,并可能随着公司的开垦活动的进展而不时减少金额。截至2021年9月30日,本公司被要求提供以下抵押品
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(未经审计)
$10.0根据填海合同到期的债务,在简明综合资产负债表上作为长期限制性现金记录。
注5-新冠肺炎
2020年3月,联邦政府通过了冠状病毒援助、救济和安全法案(“CARE法案”),其中规定创建由美国小企业管理局(SBA)发起和管理的Paycheck Protection Plan(PPP)。2020年4月20日,公司签署了购买力平价项下的贷款协议(PPP贷款),并附有本票证明,BOK,NA dba Bank of Oklahoma(BOK,NA dba Bank of Oklahoma)提供了#美元。3.3百万美元的收益,这笔资金于2020年4月21日拨给公司。PPP贷款原定于2022年4月21日到期,除非受到SBA设定的条款和条件的限制。该公司最初将购买力平价贷款记录为债务,并在其期限内应计利息。
2021年7月27日,本公司收到BOK于2021年7月19日以信函形式发出的正式通知,称SBA批准了本公司的PPP贷款减免申请,金额为#美元。3.32000万美元(包括应计利息)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司记录了购买力平价贷款的清偿收益,金额为#美元。3.3简明综合经营报表中的1,600万美元,作为“其他收入(费用)”的一个组成部分。
CARE法案还规定,在2020年12月31日之前发生的所有工资税,都可以推迟支付工资税。该公司选择在CARE法案允许的期限内推迟支付工资税,并将在2021年12月31日之前偿还50%,在2022年12月31日之前偿还50%。截至2021年9月30日,公司已递延$0.4根据《关爱法案》缴纳的百万工资税。
注6-权益法投资
Tinuum Group,LLC
截至2021年9月30日及2020年12月31日,本公司于Tinuum Group的所有权权益为42.5%。Tinuum Group为选定的燃煤发电机提供技术设备和技术服务,但其主要目的是投入运营生产和销售RC的设施,这些设施可以降低排放,并有资格享受第45条的税收抵免。本公司的结论是,Tinuum Group是VIE,但本公司无权指挥对Tinuum Group的经济业绩影响最大的活动,因为Tinuum Group的投票权伙伴拥有相同的投票权、股权控制权益和董事会控制权益,因此权力是共享的。因此,本公司自成立以来一直按照权益会计方法核算其在Tinuum Group的投资。
下表汇总了Tinuum集团的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛利(亏损) | | $ | (3,226) | | | $ | 101 | | | $ | 8,269 | | | $ | 11,979 | |
营业、销售、一般和行政费用 | | 12,077 | | | 13,781 | | | 38,308 | | | 38,476 | |
运营亏损 | | (15,303) | | | (13,680) | | | (30,039) | | | (26,497) | |
其他收入(费用),净额 | | 6,027 | | | 5,739 | | | 10,030 | | | 11,526 | |
| | | | | | | | |
可归因于非控股权益的损失 | | 34,551 | | | 25,023 | | | 99,167 | | | 63,117 | |
会员可获得的净收入 | | $ | 25,275 | | | $ | 17,082 | | | $ | 79,158 | | | $ | 48,146 | |
来自Tinuum集团的EADS股权收益 | | $ | 19,975 | | | $ | 7,260 | | | $ | 55,462 | | | $ | 20,462 | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司确认Tinuum Group可供成员使用的净收入的收益不同于其按比例分享的Tinuum Group可供成员使用的净收入,因为截至2021年9月30日的三个月和九个月的现金分配超过了Tinuum Group股权投资的账面价值。2021年,公司预计将在分配发生期间将此类超额贡献确认为权益法收益,但限于蒂努姆集团股权投资的账面价值。截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司按比例确认Tinuum Group于各自期间可供其成员使用的净收入份额。
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(未经审计)
下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的投资余额、股权收益和超出投资余额的现金分配(如果有)。以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 日期 | | 投资余额 | | EADS股权收益 | | 现金分配 | | 备忘账户:投资余额(超额)的现金分配和权益收益 |
期初余额 | | 12/31/2020 | | $ | 3,387 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第一季度 | | 10,755 | | | 10,755 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第一季度 | | (19,749) | | | — | | | 19,749 | | | — | |
超过投资余额的当年现金分配调整 | | 第一季度 | | 5,607 | | | 5,607 | | | — | | | (5,607) | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 3/31/2021 | | — | | | $ | 16,362 | | | $ | 19,749 | | | (5,607) | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第二季度 | | 12,146 | | | $ | 12,146 | | | $ | — | | | — | |
收回超出投资余额的先前现金分配(在现金分配之前) | | 第二季度 | | (5,607) | | | (5,607) | | | — | | | 5,607 | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第二季度 | | (19,125) | | | — | | | 19,125 | | | — | |
超过投资余额的当年现金分配调整 | | 第二季度 | | 12,586 | | | 12,586 | | | — | | | (12,586) | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 6/30/2021 | | $ | — | | | $ | 19,125 | | | $ | 19,125 | | | $ | (12,586) | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第三季度 | | $ | 10,742 | | | $ | 10,742 | | | $ | — | | | $ | — | |
收回超出投资余额的先前现金分配(在现金分配之前) | | 第三季度 | | (12,586) | | | (12,586) | | | — | | | 12,586 | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第三季度 | | (19,975) | | | — | | | 19,975 | | | — | |
超过投资余额的当年现金分配调整 | | 第三季度 | | 21,819 | | | 21,819 | | | | | (21,819) | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 9/30/2021 | | $ | — | | | $ | 19,975 | | | $ | 19,975 | | | $ | (21,819) | |
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 日期 | | 投资余额 | | EADS股权收益 | | 现金分配 | | |
期初余额 | | 12/31/2019 | | $ | 32,280 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第一季度 | | 6,438 | | | 6,438 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第一季度 | | (13,764) | | | — | | | 13,764 | | | |
| | | | | | | | | | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 3/31/2020 | | 24,954 | | | $ | 6,438 | | | $ | 13,764 | | | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第二季度 | | $ | 6,764 | | | $ | 6,764 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第二季度 | | (13,600) | | | — | | | 13,600 | | | |
| | | | | | | | | | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 6/30/2020 | | 18,118 | | | $ | 6,764 | | | $ | 13,600 | | | |
Ads在Tinuum集团收入中的比例份额 | | 第三季度 | | $ | 7,260 | | | $ | 7,260 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
Tinuum集团的现金分配 | | 第三季度 | | (7,862) | | | — | | | 7,862 | | | |
| | | | | | | | | | |
总投资余额、权益收益和现金分配 | | 9/30/2020 | | $ | 17,516 | | | $ | 7,260 | | | $ | 7,862 | | | |
Tinuum Services,LLC
本公司有一家50截至2021年9月30日和2020年12月31日,Tinuum Services拥有%的投票权和经济权益。该公司认定Tinuum Services不是VIE,并根据有投票权的权益模式对其进行了进一步评估,以进行整合。因为公司拥有的股份不超过50无论是直接或间接持有的已发行有表决权股份中,其对Tinuum Services的投资自成立以来一直按照股权会计方法入账。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司对Tinuum Services的投资为$2.8百万美元和$4.2分别为百万美元。
下表汇总了Tinuum Services的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛损 | | $ | (20,389) | | | $ | (22,764) | | | $ | (61,552) | | | $ | (65,441) | |
营业、销售、一般和行政费用 | | 42,346 | | | 42,435 | | | 144,068 | | | 131,703 | |
运营亏损 | | (62,735) | | | (65,199) | | | (205,620) | | | (197,144) | |
其他收入(费用),净额 | | 3,204 | | | (363) | | | 2,810 | | | (978) | |
可归因于非控股权益的损失 | | 63,977 | | | 70,075 | | | 215,779 | | | 209,118 | |
净收入 | | $ | 4,446 | | | $ | 4,513 | | | $ | 12,969 | | | $ | 10,996 | |
从Tinuum Services获得的EADS股权收益 | | $ | 2,223 | | | $ | 2,257 | | | $ | 6,485 | | | $ | 5,498 | |
Tinuum Services截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表中包括Tinuum Services VIE实体非控股权益的亏损,这些亏损在计算Tinuum Services应占公司权益的净收入时被剔除。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表详细说明了公司在简明综合资产负债表的权益法投资项目中包括的各个权益法投资的账面价值,并指出了公司的最大亏损风险:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
Tinuum集团的权益法投资 | | $ | — | | | $ | 3,387 | |
Tinuum服务的权益法投资 | | 2,824 | | | 4,242 | |
权益法投资于其他 | | 60 | | | 63 | |
| | | | |
| | | | |
权益法投资总额 | | $ | 2,884 | | | $ | 7,692 | |
下表详细说明了公司在简明综合经营报表的权益法投资收益项目中包括的各个权益法投资的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
Tinuum集团的收益 | | $ | 19,975 | | | $ | 7,260 | | | $ | 55,462 | | | $ | 20,462 | |
Tinuum Services的收益 | | 2,223 | | | 2,257 | | | 6,485 | | | 5,498 | |
(亏损)其他收入 | | (3) | | | 1 | | | (3) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | |
下表详细说明了公司各自权益法投资的现金分配构成,包括在简明现金流量表中作为经营活动和投资活动的现金流量的组成部分。权益法被投资人的分配在简明现金流量综合报表中报告为营业现金流量内的“权益法被投资人分配、投资回报”,直至权益法被投资人公司的账面价值降至零为止。此后,这种分配被报告为“超过累计收益的分配”,作为投资活动现金流的一个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
权益法被投资人的分配、投资回报 | | | | |
提努姆集团 | | $ | 14,142 | | | $ | 35,226 | |
Tinuum服务 | | 7,902 | | | 7,002 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 22,044 | | | $ | 42,228 | |
权益法被投资人超过投资基数的分配 | | | | |
提努姆集团 | | $ | 44,707 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 44,707 | | | $ | — | |
注7-库存,净额
下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日以平均成本或可变现净值中较低者记录的库存:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
产品库存,净额 | | $ | 3,481 | | | $ | 8,361 | |
原材料库存 | | 2,088 | | | 1,521 | |
| | | | |
| | $ | 5,569 | | | $ | 9,882 | |
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注8-债务义务
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
融资租赁义务 | | $ | 4,441 | | | $ | 5,526 | |
购买力平价贷款 | | — | | | 3,305 | |
关联方,2021年12月到期的优先定期贷款 | | — | | | 16,000 | |
减去:未摊销债务净发行成本 | | — | | | (465) | |
减去:未摊销债务净贴现 | | — | | | (480) | |
2021年12月到期的高级定期贷款,净额 | | — | | | 15,055 | |
| | 4,441 | | | 23,886 | |
减去:当前到期日 | | (1,033) | | | (18,441) | |
长期债务总额 | | $ | 3,408 | | | $ | 5,445 | |
高级定期贷款
于2018年12月7日,本公司与全资附属公司ADA-es,Inc.(“ADA”)及本公司若干其他附属公司作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为行政代理,以及Apollo Credit Strategy Master Fund Ltd和Apollo A-N Credit Fund(Delware)L.P.(统称为“Apollo”)(以下统称为“Apollo”)五个公司普通股与关联方签订了金额为#美元的定期贷款和担保协议(“高级定期贷款”)。70.0原始发行折扣减少100万美元2.1百万美元。高级贷款的收益用于为收购Carbon Solutions提供资金。该公司还支付了#美元的债务发行成本。2.0百万美元与高级定期贷款相关。高级定期贷款的利息相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率(受1.5楼层百分比)+4.75年利率,根据目前3个月期伦敦银行同业拆息每季度调整一次,利息每季度支付一次。
2021年6月1日,在高级定期贷款到期日之前,公司全部偿还了高级定期贷款和截至该日期的所有剩余应计利息。“公司”就是这么做的。不是不会产生任何与提前还款相关的预付款费用。
信用额度
2013年9月,ADA作为借款人,本公司作为担保人,与一家银行(“贷款人”)签订了总借款金额为#美元的信贷额度(“信用额度”)。10.0这笔款项是以若干Tinuum Group RC租约应付本公司的若干金额作为抵押。从2013年12月2日到2021年9月30日期间,信用额度已经修改了16次,其中包括将借款金额减少到1美元。5.02018年9月为3.8亿美元。
2021年3月23日,ADA、本公司和贷款人签订了一项关于信用额度的修正案(“第十五修正案”),将信用额度的到期日延长至2021年12月31日,并将最低现金要求从#美元提高到2021年12月31日。5.0百万至$6.0百万美元。
2021年7月29日,本公司与贷款人签订了“第十六条信贷额度修正案”(“第十六条修正案”)。第十六修正案修改了与担保信用额度的抵押品有关的某些条款和条件。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有不是信用额度下的未偿还借款。
注9-租契
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司根据融资租赁承担的义务为$4.4百万美元和$5.5分别为百万美元和经营租赁项下的债务#美元6.9百万美元和$3.0分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司根据融资租赁拥有使用权(ROU)资产,扣除累计摊销后的净额为$。1.9百万美元和$2.4分别为百万美元和ROU资产,扣除累计摊销后的净额,营业租约为#美元。6.4百万美元和$1.9分别为百万美元。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
融资租赁
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在简明综合资产负债表中,融资租赁项下的ROU资产和融资租赁负债分别计入物业、厂房和设备以及借款的当前部分和长期部分。与融资租赁负债及融资租赁项下ROU资产摊销相关的利息支出分别计入截至2021年9月30日止三个月及截至2020年9月30日止九个月的利息支出及折旧、摊销、损耗及增值。
经营租约
经营租赁项下的净资产和经营租赁负债包括在其他长期资产和其他流动负债和其他长期负债分别在截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营租赁的租赁费用为#美元。1.1百万美元和$3.1分别为100万美元,其中1.0百万美元和$2.7百万美元分别计入易耗品-不包括折旧和摊销的收入成本和#美元。0.1百万美元和$0.4百万美元分别包括在简明综合经营报表中的一般和行政部分。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营租赁的租赁费用为#美元。1.1百万美元和$3.5分别为100万美元,其中1.0百万美元和$2.9百万美元分别计入易耗品-不包括折旧和摊销的收入成本和#美元。0.1百万美元和$0.6百万美元分别包括在简明综合经营报表中的一般和行政部分。
下表提供了截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的租赁财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 152 | | | $ | 258 | | | $ | 500 | | | $ | 1,237 | |
租赁负债利息 | | 74 | | | 88 | | | 223 | | | 275 | |
经营租赁成本 | | 852 | | | 412 | | | 1,764 | | | 1,941 | |
短期租赁成本 | | 288 | | | 671 | | | 1,261 | | | 1,377 | |
可变租赁成本(1) | | 9 | | | 10 | | | 30 | | | 147 | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 1,375 | | | $ | 1,439 | | | $ | 3,778 | | | $ | 4,977 | |
| | | | | | | | |
其他资料: | | | | | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | | | | | $ | 223 | | | $ | 275 | |
营业租赁的营业现金流 | | | | | | $ | 2,514 | | | $ | 1,678 | |
融资租赁产生的现金流 | | | | | | $ | 1,085 | | | $ | 1,026 | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | | | | | $ | — | | | $ | 158 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | | | | | $ | 6,392 | | | $ | 59 | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | | | | | 3.1年份 | | 3.7年份 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | | | | | 3.1年份 | | 2.0年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | | | | | 6.4 | % | | 6.1 | % |
加权平均贴现率-营业租赁 | | | | | | 6.6 | % | | 8.5 | % |
(1)主要包括应付出租人的公共区域维修、物业税和保险费。
注10-收入
应收贸易账款代表无条件的对价权利,以换取转让给客户的商品或服务。公司根据合同条款向客户开具发票。信用证条款一般是从发票开出之日起净额30英镑。履行履约义务与客户应付款之间的时间间隔为
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
一般来说并不重要。当余额很可能不会收回时,本公司记录可疑贸易应收账款的备抵。
贸易应收账款净额
下表显示了该公司贸易应收账款净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
贸易应收账款 | | $ | 13,138 | | | $ | 12,241 | |
减去:坏账准备 | | (5) | | | (37) | |
贸易应收账款净额 | | $ | 13,133 | | | $ | 12,204 | |
| | | | |
| | | | |
CABOT应收账款
下表显示了应收CABOT的组件:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
应收账款净额 | | $ | 2,146 | | | $ | 921 | |
其他长期资产,净额 | | 6,812 | | | 8,852 | |
CABOT应收账款总额 | | $ | 8,958 | | | $ | 9,773 | |
权益法投资的收入和收益的分类
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,与确认的收入相关的所有业绩义务在某个时间点都得到了履行。该公司将其收入按主要组成部分以及其二可报告分部,在简明合并财务报表附注17中进一步讨论。下表按主要组成部分分列了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 细分市场 | | | | | | 细分市场 | | | | |
| | APT | | RC | | | | 总计 | | APT | | RC | | | | 总计 |
收入构成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 24,689 | | | $ | — | | | | | $ | 24,689 | | | $ | 57,696 | | | $ | — | | | | | $ | 57,696 | |
许可使用费,关联方 | | — | | | 4,165 | | | | | 4,165 | | | — | | | 11,888 | | | | | 11,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
来自客户的收入 | | 24,689 | | | 4,165 | | | | | 28,854 | | | 57,696 | | | 11,888 | | | | | 69,584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | — | | | 22,195 | | | | | 22,195 | | | — | | | 61,944 | | | | | 61,944 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
客户总收入和权益法投资收益 | | $ | 24,689 | | | $ | 26,360 | | | | | $ | 51,049 | | | $ | 57,696 | | | $ | 73,832 | | | | | $ | 131,528 | |
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 细分市场 | | | | | | 细分市场 | | | | |
| | APT | | RC | | | | 总计 | | APT | | RC | | | | 总计 |
收入构成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 15,844 | | | $ | — | | | | | $ | 15,844 | | | $ | 33,231 | | | $ | — | | | | | $ | 33,231 | |
许可使用费,关联方 | | — | | | 3,627 | | | | | 3,627 | | | — | | | 9,986 | | | | | 9,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
来自客户的收入 | | 15,844 | | | 3,627 | | | | | 19,471 | | | 33,231 | | | 9,986 | | | | | 43,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | — | | | 9,518 | | | | | 9,518 | | | — | | | 25,959 | | | | | 25,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
客户总收入和权益法投资收益 | | $ | 15,844 | | | $ | 13,145 | | | | | $ | 28,989 | | | $ | 33,231 | | | $ | 35,945 | | | | | $ | 69,176 | |
注11-承诺和或有事项
法律程序
本公司不时受到各种待决或威胁的法律行动及法律程序的影响,包括在其正常业务过程中出现的法律行动及法律程序。这类问题受到许多不确定因素和结果的影响,其财务影响无法有把握地预测,而且可能在很长一段时间内都不为人所知。本公司在其合并财务报表中记录了与索赔、和解和判决相关的费用的负债,而管理层已评估可能出现亏损,并且可以合理估计金额。截至2021年9月30日,没有重大的法律诉讼。
受限现金
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的短期限制性现金为美元。6.0百万美元和$5.0根据信用额度契约的最低现金余额要求,分别为100万美元和长期限制性现金#美元10.0百万美元和$5.0根据保证协议的要求,分别为100万美元。
其他承付款和或有事项
根据与Tinuum集团活动相关的未来事件,公司承担某些有限义务。本公司,NexGen精煤有限责任公司(“NexGen”)和二与尼克森有关联的实体向高盛股份有限公司的一家关联公司提供有限担保(“蒂努姆集团当事人担保”),这些担保与该公司可能因不准确或违反陈述和契约而遭受的某些损失有关。本公司也是与NexGen签订的出资协议的一方,根据该协议,被要求支付Tinuum Group Party Guaranty的任何一方都有权从另一方获得等同于50支付金额的%。本公司拥有不是T记录了与这项或有债务有关的负债或费用拨备,因为它认为Tinuum集团缔约方担保不太可能发生损失。
保留协议
该公司与其高管和该组织的某些其他关键员工签订了协议(“留任协议”)。留任协议的目的是为了留住这些高级管理人员和关键员工,以便在公司推行和执行其战略举措的同时维持公司目前的业务运营。董事会于2021年5月5日批准了与高管的留任协议。该公司正在确认预期服务期内的费用,这是基于保留协议中概述的某些条件。截至2021年9月30日,公司已累计应计$0.8这笔款项包括在简明综合资产负债表的应计薪金和相关负债项目中。
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注12-股东权益
股票回购计划
于2018年11月,本公司董事会(以下简称“董事会”)授权本公司购买最多$20.0根据股票回购计划(“股票回购计划”),除非董事会另有修改,否则该计划将有效至2019年12月31日。截至2019年11月,美元2.9与股票回购计划相关的未偿还金额仍为100万美元。2019年11月,董事会批准了一笔递增的美元7.1本公司将向股票回购计划拨出1,000,000,000美元,但前提是该计划将继续有效,直至所有金额均已动用或董事会以其他方式修改该计划。
根据股票回购计划,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司做到了不是Idon‘我不会回购任何股票。截至2020年9月30日的三个月和九个月,本公司购买了零和20,613分别以普通股换取现金零及$0.2分别为100万美元,包括佣金和手续费。截至2021年9月30日,该公司的7.0根据股票回购计划,仍有100万美元。
税务资产保障计划
如果公司发生“所有权变更”(根据“国内税法”的定义),美国联邦所得税规则,特别是“国内税法”第382条可能会大大限制净营业亏损和其他税收资产的使用。一般来说,如果“5%的股东”在三年滚动期间内对公司所有权的累计变动超过50个百分点,就会发生所有权变更。
2017年5月5日,董事会批准宣布为每股已发行普通股派发B系列初级参与优先股的股息,作为税收资产保护计划(TAPP)的一部分,该计划旨在保护公司利用其净营业亏损和税收抵免的能力。TAPP的目的是对任何获得实益所有权的人起到威慑作用。4.99占公司已发行普通股的%或更多。
2021年4月9日,董事会批准了对TAPP进行修订的TAPP第四修正案(下称“第四修正案”),此前分别于2018年4月6日、2019年4月5日和2020年4月9日获得董事会批准的第一、第二和第三修正案对该修正案进行了修订。第四修正案修订了TAPP中“最终到期日”的定义,以延长TAPP的期限,并就此作出相关的修改。在公司2021年年度股东大会上,公司股东批准了第四修正案,因此最终失效日期将是2022年12月31日营业结束。
注13-基于股票的薪酬
公司向员工、非雇员董事和顾问授予基于股权的奖励,这些奖励可能包括但不限于RSA、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和股票期权。在简明综合运营报表中,与制造业员工和管理员工相关的基于股票的薪酬支出分别包含在收入成本、工资成本和福利项目中。与非雇员董事和顾问有关的基于股票的薪酬支出包括在简明综合经营报表的一般和行政项目中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬总支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
RSA费用 | | $ | 435 | | | $ | 411 | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,892 | |
| | | | | | | | |
PSU费用 | | 54 | | | 15 | | | 123 | | | 178 | |
| | | | | | | | |
基于股票的薪酬总费用 | | $ | 489 | | | $ | 426 | | | $ | 1,476 | | | $ | 2,070 | |
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(未经审计)
截至2021年9月30日的未确认补偿成本金额和确认成本的预期加权平均期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
(单位:千) | | 未确认的补偿成本 | | 预期加权- 平均周期为 认可(以年为单位) |
RSA费用 | | $ | 2,558 | | | 2.01 |
| | | | |
PSU费用 | | 438 | | | 1.99 |
| | | | |
未确认的基于股票的薪酬费用总额 | | $ | 2,996 | | | 2.01 |
限制性股票
限制性股票的授予条件通常为三年。RSA和RSU的公允价值是根据公司普通股在授权日的收盘价乘以股票奖励的股票数量确定的。RSA的补偿费用通常在整个归属期间以直线方式确认。
在截至2021年9月30日的9个月里,公司各种股票薪酬计划下的RSA活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | | | 加权平均授予日期公允价值 | | |
| | | | | | | | |
截至2021年1月1日未归属 | | 373,860 | | | | | $ | 7.25 | | | |
授与 | | 441,109 | | | | | $ | 5.53 | | | |
既得 | | (193,624) | | | | | $ | 7.44 | | | |
没收 | | (54,299) | | | | | $ | 5.80 | | | |
2021年9月30日未归属 | | 567,046 | | | | | $ | 5.99 | | | |
绩效份额单位
PSU奖励的补偿费用是根据授予之日的估计公允价值,使用蒙特卡洛模拟模型,在适用的服务期(通常为三年)内以直线方式确认的。截至2021年9月30日的前9个月PSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 合计内在价值(以千为单位) | | 加权平均 剩余 合同 期限(以年为单位) |
PSU的杰出表现,2021年1月1日 | | 50,127 | | | $ | 6.17 | | | | | |
授与 | | 62,448 | | | 7.09 | | | | | |
既得/结算 | | — | | | — | | | | | |
没收/取消 | | — | | | — | | | | | |
PSU的杰出表现,2021年9月30日 | | 112,575 | | | $ | 6.68 | | | $ | 719 | | | 1.99 |
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(未经审计)
附注14-补充财务信息
补充资产负债表信息
下表汇总了简明合并资产负债表中列示的预付费用和其他资产以及其他长期资产的净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
预付费用和其他资产: | | | | |
| | | | |
预付费用 | | $ | 2,370 | | | $ | 1,690 | |
预缴所得税和所得税退还 | | 1,038 | | | 1,605 | |
其他 | | 1,206 | | | 1,302 | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 4,614 | | | $ | 4,597 | |
其他长期资产,净额: | | | | |
CABOT应收账款(1) | | $ | 6,812 | | | $ | 8,852 | |
前期客户考虑事项(1) | | 7,109 | | | 7,490 | |
矿山开发费用,净额 | | 5,291 | | | 4,338 | |
使用权资产、经营租赁、净额 | | 6,399 | | | 1,930 | |
备件,净值 | | 4,316 | | | 3,727 | |
矿山复垦资产净值 | | 1,644 | | | 1,712 | |
Highview投资 | | 552 | | | 552 | |
其他 | | 1,278 | | | 1,388 | |
| | $ | 33,401 | | | $ | 29,989 | |
(1)见附注3中关于预付客户考虑的进一步讨论,以及附注4和附注10中关于应收CABOT的进一步讨论。
备件包括支持工厂运行所需的关键备件。零部件和供应成本是使用成本或估计重置成本中的较低者来确定的。零件在消耗期间记为维护费用。
矿山开发成本包括与Five Forks矿相关的收购成本、其他开发工作成本和缓解成本,并在相关矿山储量的估计寿命内耗尽。本公司对矿山开发成本账面价值的可回收性进行评估,以确定事实和情况是否表明其账面价值可能减值,以及是否需要进行任何调整。截至2021年9月30日,没有减损指标。矿山复垦资产,净额指与Five Forks矿有关的资产报废责任(“ARO”)资产,并在Five Forks矿的估计寿命内折旧。
本公司持有海景企业有限公司(“海景”)的长期投资(“海景投资”),该公司是一家总部设在英国的发展阶段公司,专门从事电力储存。本公司将Highview投资计入一项按成本减去减值,加上或减去同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化的投资。
Highview Investment根据减值指标进行评估,例如可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或环境变化。截至2021年9月30日的三个月和九个月,Highview Investment的账面价值没有变化,因为相同或类似投资没有减值指标或可观察到的价格变化。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表详细列出了简明综合资产负债表中显示的其他流动负债和其他长期负债的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
其他流动负债: | | | | |
经营租赁义务的当期部分 | | $ | 2,289 | | | $ | 1,883 | |
| | | | |
矿山复垦责任的当前部分 | | 4,856 | | | 9,370 | |
应缴所得税和其他税款 | | 2,409 | | | 1,305 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 312 | | | 438 | |
| | | | |
| | $ | 9,866 | | | $ | 12,996 | |
其他长期负债: | | | | |
| | | | |
矿山复垦负债 | | $ | 8,028 | | | $ | 12,077 | |
| | | | |
长期经营租赁义务 | | 4,582 | | | 1,109 | |
其他长期负债 | | 208 | | | 287 | |
| | | | |
| | $ | 12,818 | | | $ | 13,473 | |
与五叉矿相关的矿山复垦责任计入其他长期负债。收购马歇尔矿时承担的与马歇尔矿有关的矿山复垦责任计入其他流动负债和其他长期负债。矿山复垦负债为ARO。ARO的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产报废义务,期初 | | $ | 21,447 | | | $ | 2,721 | |
承担的资产报废义务 | | — | | | 21,328 | |
吸积 | | 901 | | | 543 | |
已结清的负债 | | (7,522) | | | (3,565) | |
因填海范围和时间而作出的改变 | | (1,942) | | | 420 | |
| | | | |
资产报废义务,期末 | | 12,884 | | | 21,447 | |
较少电流部分 | | 4,856 | | | 9,370 | |
资产报废义务,长期 | | $ | 8,028 | | | $ | 12,077 | |
如附注4所述,截至2021年6月30日,公司减少了与马歇尔矿有关的矿山复垦负债#美元。1.9100万美元,基于未来填海需求的范围缩小。该公司在截至2021年9月30日的9个月的简明综合运营报表中记录了相应的估计变化收益。
补充业务简明合并报表信息
下表详细说明了合并操作报表中的利息费用构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
高级贷款利息 | | $ | — | | | $ | 339 | | | $ | 207 | | | $ | 1,453 | |
债务贴现和债务发行成本 | | — | | | 355 | | | 946 | | | 1,064 | |
453A利息 | | 3 | | | 94 | | | 10 | | | 254 | |
其他 | | 83 | | | 93 | | | 253 | | | 282 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 86 | | | $ | 881 | | | $ | 1,416 | | | $ | 3,053 | |
注15-损损
截至2020年6月30日,作为对长期资产账面价值定期审查的一部分,该公司对其长期资产进行了潜在减值评估。在评估其APT部门和某些其他长期资产组的减值时,
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
该公司考虑了诸如APT部门往绩12个月的收入以及当前和未来几年的预测收入大幅下降等因素。这些因素在很大程度上是由于2019年开始的燃煤发电调度大幅下降,当时天然气等替代发电来源的价格处于历史低位,导致天然气和其他竞争能源的使用量增加。
于二零二零年六月三十日,本公司完成了对其APT部门的长期资产(“资产集团”)(包括其制造厂(“红河工厂”)及相关资产及褐煤矿山资产)的未贴现现金流分析,并估计资产集团的未贴现现金流为#美元。54.7百万美元,低于资产集团账面价值#美元58.3百万美元。因此,本公司完成了对资产集团公允价值的评估,并估计资产集团的公允价值为#美元。32.2百万美元。这导致资产集团减值和减记(“减值费用”)#美元。26.1于截至2020年6月30日止九个月的简明综合经营报表中,反映为“长期资产减值”。
下表汇总了减值费用分配给资产集团的金额为#美元。26.1截至2020年6月30日记录的百万美元:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 18,986 | |
无形资产,净额 | | 1,445 | |
其他长期资产,净额 | | 5,672 | |
| | |
总减损 | | $ | 26,103 | |
本公司委托独立第三方对资产集团进行估值,以确定资产集团的估计公允价值。这一估值基于几个既定估值模型的使用,其中包括预期未来贴现现金流模型,该模型基于预期由市场参与者以无风险利率贴现产生的现金流。由于未来围绕燃煤发运水平的持续不确定性、天然气价格波动的影响以及其他影响预期未来现金流的估计,预期未来现金流可能在短期内发生变化,并可能导致本公司记录资产集团的额外减值。
截至2021年9月30日,本公司确定有不是资产组的额外减值。
附注16-所得税
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月,公司的所得税支出和基于预测税前收入的有效税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(除利率外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税费用 | | $ | 4,581 | | | $ | 854 | | | $ | 14,013 | | | $ | 1,315 | |
实际税率 | | 16 | % | | 15 | % | | 20 | % | | (7) | % |
截至2021年9月30日的3个月和9个月的有效利率低于联邦法定利率,主要是由于截至2021年9月30日针对递延税项资产记录的估值津贴减少的影响。
本公司在每个报告日期评估针对递延税项资产记录的估值备抵。确定递延税项资产的估值免税额是否合适,需要评估可以客观核实的正面和负面证据。必须考虑所有可用于实现递延税项资产的应税收入来源,包括(如适用)现有暂时性差异的未来冲销、不包括暂时性差异和结转的冲销的未来应税收入预测、结转年度的应税收入以及税务筹划策略。在估算所得税时,本公司在考虑法律、司法和监管指导的情况下,评估对交易进行适当所得税处理的相对优点和风险。
附注17-业务细分信息
运营部门被定义为企业的组成部分,有关该企业的单独财务信息可由公司的首席运营决策者(CODM)或决策小组定期评估以进行分配
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
资源,并评估财务业绩。截至2021年9月30日,公司CODM担任公司首席执行官。该公司的运营和可报告部门由提供的产品和服务确定。
截至2021年9月30日,公司已二可报告的部门:(1)精煤(“RC”);和(2)先进净化技术(“APT”)。自2020年12月31日起生效,正如2020年Form 10-K中报告的那样,公司将其部门修订为RC和APT,并对截至2020年9月30日的三个月和九个月的金额进行了重新预测,以符合本年度的列报方式。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将大幅缩减业务。因此,公司RC部门的收益和分配将从2021年12月31日起基本停止。
提供给CODM并由CODM评估的业务部门测量是根据下列原则计算的:
•各经营部门的会计政策与2020年10-K报表重要会计政策汇总中描述的政策相同。
•部门收入包括公司权益法投资的权益法收益和亏损。
•分部营业收入(亏损)包括分部收入和某些“公司一般和行政开支”的分配,其中包括工资和福利、一般和行政及折旧、摊销、损耗和增值。
•RC分部营业收入包括RC分部直接应占的利息支出。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司几乎所有的物质资产都位于美国,几乎所有的重要客户都是美国公司。下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
精煤: | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | |
许可使用费,关联方 | | 4,165 | | | 3,627 | | | 11,888 | | | 9,986 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 26,360 | | | 13,145 | | | 73,832 | | | 35,945 | |
先进的净化技术: | | | | | | | | |
消耗品 | | 24,689 | | | 15,844 | | | 57,696 | | | 33,231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 24,689 | | | 15,844 | | | 57,696 | | | 33,231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
部门报告总收入 | | 51,049 | | | 28,989 | | | 131,528 | | | 69,176 | |
| | | | | | | | |
与报告收入相符的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | (22,195) | | | (9,518) | | | (61,944) | | | (25,959) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
报告总收入 | | $ | 28,854 | | | $ | 19,471 | | | $ | 69,584 | | | $ | 43,217 | |
| | | | | | | | |
部门营业收入(亏损): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
精煤 | | $ | 26,341 | | | $ | 12,817 | | | $ | 73,517 | | | $ | 34,454 | |
先进净化技术(1)(2) | | 4,591 | | | (3,280) | | | 4,864 | | | (40,649) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
部门营业总收入(亏损) | | $ | 30,932 | | | $ | 9,537 | | | $ | 78,381 | | | $ | (6,195) | |
(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,包括在APT部门的营业收入(亏损)为$2.0百万美元和$5.7百万,$1.6百万美元和$5.4矿山和红河工厂长期资产和负债的折旧、摊销、损耗和增值费用分别为百万美元和#美元。0.1百万,$0.4百万,零和零分别摊销了客户的前期考虑。
(2)截至2021年9月30日的9个月,APT部门的营业收入包括$1.9截至2021年9月30日,与马歇尔矿ARO变化相关的百万美元收益。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
应报告部门营业收入与所得税费用前综合收益(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
报告的部门营业收入(亏损)总额 | | $ | 30,932 | | | $ | 9,537 | | | $ | 78,381 | | | $ | (6,195) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
对公司应占收入(亏损)税前收入(亏损)费用的调整: | | | | | | | | |
公司薪资和福利 | | (690) | | | (587) | | | (2,155) | | | (2,444) | |
| | | | | | | | |
公司法律和专业费用 | | (1,024) | | | (1,176) | | | (4,154) | | | (3,850) | |
公司总务处和行政部 | | (1,011) | | | (1,116) | | | (3,236) | | | (4,273) | |
企业折旧及摊销 | | (132) | | | (148) | | | (408) | | | (337) | |
| | | | | | | | |
公司利息收入(费用),净额 | | 54 | | | (680) | | | (944) | | | (2,446) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 705 | | | (1) | | | 1,109 | | | 128 | |
| | | | | | | | |
所得税费用前收益(亏损) | | $ | 28,834 | | | $ | 5,829 | | | $ | 68,593 | | | $ | (19,417) | |
公司的一般和行政费用包括对整个业务有益的某些成本,但与公司的某个部门没有直接关系。此类成本包括但不限于会计和人力资源人员、信息系统成本、律师费、设施成本、审计费和公司治理费用。
可报告分部资产与合并资产的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(单位:千) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产: | | | | |
精煤(1) | | $ | 7,182 | | | $ | 11,516 | |
先进净化技术(二) | | 83,862 | | | 80,877 | |
部门总资产 | | 91,044 | | | 92,393 | |
| | | | |
所有其他和公司(3) | | 90,729 | | | 54,278 | |
整合 | | $ | 181,773 | | | $ | 146,671 | |
(1)包括$2.9百万美元和$7.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,权益法投资的被投资人为100万人, 分别为。
(2)包括$37.0百万美元和$34.6百万美元的长期资产,净额。
(3)包括公司递延税项资产#美元1.6百万美元和$10.6截至2021年9月30日和2020年12月31日, 分别为。还包括现金、现金等价物和#美元的限制性现金。82.1百万美元和$17.2截至2021年9月30日和2020年12月31日。
附注18-公允价值计量
金融工具的公允价值
金融工具的账面值,包括现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款和应计费用,由于该等工具到期日较短,其账面价值接近公允价值。基于目前类似工具的信贷条件和市场利率,Cabot应收账款和债务债务的账面价值接近公允价值。因此,下表中没有列出这些工具。下表提供了其余金融工具的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
金融工具: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Highview投资 | | $ | 552 | | | $ | 552 | | | $ | 552 | | | $ | 552 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Highview义务 | | $ | 226 | | | $ | 226 | | | $ | 228 | | | $ | 228 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
先进排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
信用风险集中
该公司面临集中信用风险的金融工具主要由现金和现金等价物组成。截至2021年9月30日,该公司在三家金融机构持有现金和现金等价物。如果一家机构无法履行其义务,该公司将面临超过联邦存款保险公司限额(目前为25万美元)的现金和投资将返还给该公司的风险。
资产和负债按公允价值经常性计量
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有不是按公允价值经常性列账和计量的金融工具。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
如附注14所披露,本公司将Highview投资作为一项按成本减去减值,加上或减去同一发行人相同或类似投资的可察觉价格变动而入账的投资。公允价值计量(如果有的话)代表2级或3级计量。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项中其他部分所列的未经审计的简明综合财务报表和Advanced Effects Solutions,Inc.(“ADES”或“本公司”)的附注以及2020 Form 10-K中所列的经审计的综合财务报表和ADES的相关附注一起阅读。
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的经营结果是先进排放解决方案公司(“ADES”)及其合并子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的结果。
概述
我们经营两个部分:RC和APT。我们的RC部门由我们在Tinuum Group和Tinuum Services的股权组成,这两家公司都是未合并的实体,我们在这两个实体中创造了可观的收益。Tinuum Group通过生产和销售符合IRC第45条规定的第45条税收抵免的RC,减少特定燃煤发电机的汞和NOx排放。我们受益于Tinuum Group生产和销售RC,这将产生税收抵免,以及将RC设施出售或租赁给税收股权投资者的收入。我们还为我们授权给Tinuum Group的技术赚取特许权使用费,这些技术被用于某些RC设施,以增强燃烧,减少燃煤发电所产生的NOx和汞排放。Tinuum Services根据与Tinuum Group以及RC设施的所有者或承租人签订的运营和维护协议来运营和维护RC设施。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。截至2021年9月30日,Tinuum Group停止运营7个RC设施,其余RC设施预计将在2021年第四季度停止运营。因此,自2021年12月31日起,我们RC部门的收益和分配将大幅停止。
我们的APT部门主要通过Carbon Solutions运营。我们通过下文所述的客户供应协议,向包括燃煤公用事业、工业、水处理厂和其他不同市场在内的广泛客户销售利用交流和化工技术的消耗品。我们的主要产品是由褐煤生产的AC。我们的AC产品包括粉末活性炭(“PAC”)和颗粒活性炭(“GAC”)。我们的专有技术和相关产品提供净化解决方案,使我们的客户能够减少某些污染物和污染物,以应对现有和潜在法规的挑战。此外,我们还拥有一个相关的褐煤矿场,为生产我们的产品提供主要原材料。
需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素
需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素因细分市场而异。在RC部分,需求主要来自购买或租赁符合第45条税收抵免期限的RC设施的投资者,预计该期限将不晚于2021年12月31日到期。RC的经营业绩受到以下因素的影响:(1)租赁或运营RC设施的能力;(2)租约重新谈判或终止;以及(3)RC吨位因燃煤调度和发电来源的改变而发生的变化。如上所述,随着Tinuum停止其RC设施的运营,我们RC部门的收益和分配将从2021年12月31日起大幅停止。
在APT领域,需求主要由燃煤发电和其他行业、市政供水客户的耗材解决方案推动,自2020年第四季度以来,Cabot的客户通过下文讨论的供应协议实现了需求。APT部门的经营业绩受到以下因素的影响:(1)销售量的变化;(2)价格和产品结构的变化;(3)燃煤调度和发电来源的变化。在截至2021年9月30日的三个月里,我们看到对AC产品的需求继续增长。因此,我们继续采购库存以满足客户需求。
客户供应协议
2020年9月30日,我们与卡博特签订了供货协议,根据该协议,我们同意向卡博特销售和交付产品,卡博特同意向我们购买和接受炉具产品。除了我们销售和CABOT购买炉具产品外,我们和CABOT还同意附加条款,根据该条款,CABOT将补偿我们制造炉具产品所需的某些资本支出。报销将以资本支出(称为“共享资本”)和资本支出(称为“特定资本”)产生的收入的形式进行,资本支出将使我们和卡博特双方都受益(称为“共享资本”),而发生的资本支出将仅使卡博特受益(称为“特定资本”)。
2021年,由于供应协议,我们在红河工厂产生了材料增量,降低了单位运营成本,这反过来又增加了我们的毛利率。此外,供应协议进一步将我们的交流产品扩展到燃煤发电以外的各种终端市场。
收购马歇尔矿
在执行供应协议的同时,于二零二零年九月三十日,吾等与Cabot订立矿山收购协议,以象征性现金收购价格购买Marshall mine,LLC的100%会员权益(“Marshall mine收购事项”)。马歇尔矿有限责任公司拥有一座位于得克萨斯州马歇尔郊外的褐煤矿(“马歇尔矿”)。我们独立决定立即开始关闭马歇尔矿的活动,并已经并将继续产生相关的填海费用。
于执行供应协议及矿山采购协议的同时,于二零二零年九月三十日,吾等与第三方订立填海合约,根据若干或有事项,该合约提供上限成本约1,970万美元,另加于估计填海期10年内支付估计为360万美元的若干直接成本(统称为“填海成本”)。根据美国公认会计原则(“ARO”),我们将这一义务作为资产报废义务进行会计处理。根据供应协议的条款,卡博特有义务向我们偿还1020万美元的复垦费用(“复垦报销”),这笔费用在13年内每半年支付一次,包括利息。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们分别解决了250万美元和750万美元的填海成本。
作为马歇尔矿的所有者,我们必须与第三方签订担保保证金,以根据担保协议履行我们的填海活动,金额为3,000万美元。2021年6月7日,第三方同意将担保保证金金额降至1660万美元。截至2021年9月30日,我们被要求以限制性现金的形式为填海合同下到期的义务提供1000万美元的抵押品。
截至2021年6月30日,我们修订了对马歇尔矿未来复垦义务的估计,主要是基于与未来复垦要求相关的范围缩小。因此,截至2021年6月30日,我们将马歇尔矿的ARO减少了190万美元,并在截至2021年9月30日的9个月的简明综合运营报表中的估计变化中记录了相应的收益。
新冠肺炎的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病。我们被国土安全部CISA指定为能源行业的关键基础设施供应商。我们的运营一直被认为是必要的,因此,我们的设施仍然开放,我们的员工仍然受雇。我们遵循疾病控制中心关于我们人员健康和安全的新冠肺炎指南。我们采取的措施导致我们的人员成本增加,运营效率低下,以及为使制造业务继续下去而产生的增量成本。
新冠肺炎大流行的持续时间和范围仍不确定。世界许多地区仍在经历高感染率,新冠肺炎疫苗发放的水平和时机将影响经济复苏和增长。如果政府限制或其他此类指令持续很长一段时间,导致发电需求发生重大负面变化,严重扰乱我们的供应链,大幅增加我们的运营成本,或限制我们服务现有客户和寻找新客户的能力,我们无法预测对我们业务的长期影响,包括我们的财务状况或运营结果。
为了应对新冠肺炎疫情,2020年3月,联邦政府通过了CARE法案。CARE法案规定,在2020年12月31日之前,所有发生的工资税可以延期缴纳,并创建了由美国小企业管理局(SBA)发起和管理的Paycheck Protection Program(PPP)。2020年4月20日,我们根据PPP签署了一项贷款协议(PPP贷款),并以本票为证,与俄克拉荷马州NA dba银行(BOK)签署了一项贷款协议,提供了330万美元的收益,并于2020年4月21日向我们提供了资金。2020年6月,2020年Paycheck Protection Program灵活性法案(PPPFA)签署成为法律,并确定了在PPP借款不被免除的情况下的付款日期。PPP贷款原定于2022年4月21日到期,除非受到SBA设定的条款和条件的限制。我们将购买力平价贷款记录为债务义务,并在其期限内应计利息。见本项目2下“业务成果”中的进一步讨论。
我们选择在CARE法案允许的期限内推迟支付工资税,并将在2021年12月31日之前偿还50%,在2022年12月31日之前偿还50%。截至2021年9月30日,根据CARE法案延期缴纳的工资税总额为40万美元。
我们的客户也可能受到新冠肺炎疫情的影响,因为能源利用发生了变化。我们无法预测对我们客户的长期影响以及随后对我们业务的影响。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们确认的净收益分别为2430万美元和5460万美元,而截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收益为500万美元,净亏损为2070万美元。
以下各节提供了有关这些可比期间的其他信息。为便于比较,下表列出了本季度报告第1项所列简明综合财务报表所列各时期的经营结果。财务业绩的逐期比较可能不能说明未来几个时期将取得的财务业绩。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月比较
总收入和收入成本
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的收入和成本构成摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 24,689 | | | $ | 15,844 | | | $ | 8,845 | | | 56 | % |
许可使用费,关联方 | | 4,165 | | | 3,627 | | | 538 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 28,854 | | | $ | 19,471 | | | $ | 9,383 | | | 48 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
收入中的消耗品成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 17,952 | | | $ | 15,013 | | | $ | 2,939 | | | 20 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
消耗品和消耗品收入成本
在截至2021年9月30日的三个月里,消费品收入比2020年可比季度有所增长,主要是因为产品数量增加,占消费品收入变化总额的790万美元。发电量增加的主要原因是天然气价格比去年同期上涨,这导致对我们产品的需求增加。此外,由于我们从2020年第四季度开始根据该协议开始发货,根据供应协议的产品销售额比上一年季度有所增加。由于我们产品的有利定价组合,总收入也增加了约170万美元。对季度收入产生负面影响的是大约80万美元的不太有利的产品组合。截至2021年9月30日的三个月,与上一季度相比,整体能源需求增加,天然气价格上涨,这两者都导致了对我们产品的需求增加。
与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月里,我们的毛利率(不包括折旧和摊销)有所增长,这主要是因为产品数量增加,导致每磅固定成本降低。由于对我们产品的需求增加和红河工厂的高利用率,截至2021年9月30日的三个月产品量增加抵消了这些改善,毛利率受到了不得不购买库存而不是生产库存的负面影响。我们预计将在2021年剩余时间和2022年继续采购库存,原因是2021年第二季度产量下降,对我们产品的需求持续增加,以及红河工厂利用率高。
我们预计,消费品收入和毛利率将受到我们在2021年第二季度宣布的产品涨价以及我们努力改善客户基础并将产品结构转向利润率更高的产品的积极影响。我们预计,产品价格的上涨也将有助于抵消采购库存带来的运营成本增加。
消费品收入继续受到季节性天气和相关发电需求推动的电力需求,以及与天然气等替代发电来源相关的竞争对手价格的影响。根据美国能源情报署(“EIA”)提供的数据,在截至2021年9月30日的三个月里,燃煤发电发电量比2020年同期增长了约15%。
许可使用费,关联方
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,使用M-45生产的RC分别为1520万吨和1460万吨TM和M-45-PCTM技术(“M-45技术”),Tinuum集团从我们那里获得许可(“M-45许可证”)。截至2021年9月30日的三个月,M-45许可证特许权使用费增加,主要原因是与截至2020年9月30日的三个月相比,吨位增加。这主要是由于使用M-45技术的RC设施季度环比增加以及吨位增加所致。此外,这些增长归因于每吨特许权使用费的季度环比增长。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。因此,我们预计在2021年12月31日之后不会获得M-45许可版税。
有关收入集中和贡献(按类别和可报告部门划分)的其他信息可在业务分类讨论和简明综合财务报表附注17中找到。
其他运营费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,不包括收入成本项目(如上所示)的运营费用构成摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
运营费用: | | | | | | | | |
工资总额和福利 | | $ | 2,637 | | | $ | 2,285 | | | $ | 352 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
律师费和专业费 | | 1,106 | | | 1,321 | | | (215) | | | (16) | % |
一般事务和行政事务 | | 1,715 | | | 1,900 | | | (185) | | | (10) | % |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 2,145 | | | 1,777 | | | 368 | | | 21 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | 7,603 | | | $ | 7,283 | | | $ | 320 | | | 4 | % |
工资总额和福利
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的工资和福利支出(代表与销售、一般和行政人员相关的成本)增加了40万美元,主要是因为与我们的高管和某些其他关键员工的协议(“留任协议”)相关的支出增加了40万美元。我们的员工人数减少了大约10万美元,抵消了这一增长。有关保留协议的其他信息,请参阅下面的内容。
律师费和专业费
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的法律和专业费用有所下降,原因是与专业服务相关的成本减少了20万美元,法律费用减少了20万美元。与我们的战略选择相关的成本增加,包括20万美元的咨询和法律费用,抵消了这些下降。
一般事务和行政事务
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的一般和行政费用下降,主要原因是一般和行政费用减少了10万美元,产品开发成本减少了10万美元。
折旧、摊销、损耗和增值
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了20万美元,这是因为与马歇尔矿ARO相关的增加费用增加了20万美元,以及2021年第三季度固定资产增加导致折旧费用增加了20万美元。
其他收入(费用),净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的其他收入(费用)净额构成摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | $ | 12,677 | | | 133 | % |
债务清偿收益 | | 3,345 | | | — | | | 3,345 | | | * |
利息支出 | | (86) | | | (881) | | | 795 | | | (90) | % |
其他 | | 81 | | | 17 | | | 64 | | | 376 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入合计 | | $ | 25,535 | | | $ | 8,654 | | | $ | 16,881 | | | 195 | % |
*计算没有意义
权益法投资收益
下表详细说明了我们各自权益法投资的组成部分,这些权益法投资包括在简明综合营业报表的权益法投资收益行项目中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
Tinuum集团的收益 | | $ | 19,975 | | | $ | 7,260 | | | | | |
Tinuum Services的收益 | | 2,223 | | | 2,257 | | | | | |
(亏损)其他收入 | | (3) | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | | | |
权益法投资的收益及其相关变化受到我们重要的权益法被投资人蒂努姆集团(Tinuum Group)和蒂努姆服务公司(Tinuum Services)的影响。
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了Tinuum集团2000万美元的股本收益,而我们在Tinuum集团本季度净收益中的比例份额为1070万美元。我们在Tinuum集团净收入中的比例份额与我们在Tinuum集团权益法投资中的收益之间的差额,如简明综合运营报表中所报告,是由于从Tinuum集团收到的累计分配超过了投资的账面价值,因此我们在分配发生期间将该等超额分配确认为权益法收益。在分配发生期间,我们确认Tinuum Group净收入的比例份额与Tinuum集团权益法投资的收益之间的差额是由于从Tinuum Group收到的累计分配超过了投资的账面价值所致。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们确认了来自Tinuum Group的730万美元的股本收益,这相当于我们在Tinuum Group本季度净收入中的比例份额。
见本项目下“业务部门”股权投资收益季度环比变动的进一步讨论。与权益法投资有关的其他信息包括在本报告第一部分第1项的简明综合财务报表附注6中。
对于2021年剩余时间,我们预计将在分配发生期间将此类超额贡献确认为权益法收益,仅限于Tinuum Group股权投资的账面价值。
债务清偿收益
2021年7月27日,我们收到BOK以日期为2021年7月19日的信函的形式正式通知,SBA批准了我们的PPP贷款宽免申请,金额为330万美元(包括应计利息)。截至2021年9月30日的三个月,我们在简明综合经营报表中记录了330万美元的PPP贷款清偿收益,该收益被计入“其他收入(费用)”的一个组成部分。
利息支出
在截至2021年9月30日的三个月中,利息支出比截至2020年9月30日的三个月减少了80万美元,这主要是由于与高级贷款相关的利息支出减少,因为本金余额从2020年9月30日至2021年9月30日期间支付的2200万美元减少。此外,截至2021年6月1日,高级定期贷款已全部偿还。
所得税费用
截至2021年9月30日的三个月,我们记录的所得税支出为460万美元,而截至2020年9月30日的三个月的所得税支出为10万美元。所得税支出季度环比增长的主要原因是,截至2021年9月30日的三个月的税前收入为2880万美元,而截至2020年9月30日的三个月的税前收入为580万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
总收入和收入成本
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,我们的收入和成本构成摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 57,696 | | | $ | 33,231 | | | $ | 24,465 | | | 74 | % |
许可使用费,关联方 | | 11,888 | | | 9,986 | | | 1,902 | | | 19 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | $ | 69,584 | | | $ | 43,217 | | | $ | 26,367 | | | 61 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
收入中的消耗品成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 43,726 | | | $ | 33,920 | | | $ | 9,806 | | | 29 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
消耗品和消耗品收入成本
在截至2021年9月30日的前9个月,消费品收入比2020年上半年的可比时期增长了,主要是由于产品数量增加,约占消费品收入变化总额的2250万美元。发电量增加的主要原因是天然气价格比去年同期上涨,这导致对我们产品的需求增加。此外,由于我们从2020年第四季度开始根据该协议开始发货,根据供应协议的产品销售额比上一年同期有所增加。由于我们产品的有利价格影响,总收入也增加了大约460万美元。不太有利的产品组合对这一时期的消费品收入造成了大约260万美元的负面影响。
发电量受到季节性天气的积极影响,总发电量同比增长3.6%。此外,根据EIA提供的数据,燃煤发电调度的发电量在此期间增长了约26%。
与2020年9月30日同期相比,截至2021年9月30日的前9个月,我们的毛利率(不包括折旧和摊销)有所增长,这主要是因为产品数量增加,导致每磅固定成本低于去年同期。在截至2021年9月30日的9个月中,由于不得不购买库存和红河工厂截至2021年6月30日的三个月的临时停电,导致的额外成本抵消了毛利率上升的影响。
截至2020年9月30日的9个月,由于我们为应对新冠肺炎而采取安全行动,为红河工厂的持续运营做好准备,收入的消费品成本受到了负面影响。
许可使用费,关联方
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,根据M-45许可证使用M-45技术生产的RC分别为4270万吨和3570万吨。这主要是由于使用M-45技术的RC设施季度环比增加以及吨位增加所致。虽然吨位期间有所增加,但由于大多数RC合同有固定的租赁付款,因此每吨的特许权使用费费率保持不变,因此吨位的增加并不会带来收益的增量增长。
有关收入集中和贡献(按类别和可报告分部划分)的其他信息可在下面的分部讨论和简明综合财务报表附注17中找到。
其他运营费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,不包括收入成本项目(如上所示)的我们的运营费用组成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
运营费用: | | | | | | | | |
工资总额和福利 | | $ | 8,014 | | | $ | 8,839 | | | $ | (825) | | | (9) | % |
| | | | | | | | |
律师费和专业费 | | 4,340 | | | 4,386 | | | (46) | | | (1) | % |
一般事务和行政事务 | | 5,223 | | | 6,693 | | | (1,470) | | | (22) | % |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 6,155 | | | 5,807 | | | 348 | | | 6 | % |
长期资产减值 | | — | | | 26,103 | | | (26,103) | | | (100) | % |
估计、资产报废债务变化带来的收益 | | (1,942) | | | — | | | (1,942) | | | * |
| | $ | 21,790 | | | $ | 51,828 | | | $ | (30,038) | | | (58) | % |
*计算没有意义
工资总额和福利
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的工资和福利支出下降,主要是由于截至2020年9月30日的9个月与一名前高管辞职相关的120万美元工资相关费用。此外,由于两个时期的员工人数减少,工资开支减少了大约40万美元。与保留协议相关的支出增加了80万美元,抵消了这些减少。
律师费和专业费
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的法律和专业费用相对持平,这主要是因为咨询费增加了10万美元,法律费用增加了30万美元,这被完成整合Carbon Solutions的具体外包IT成本减少了40万美元所抵消。
一般事务和行政事务
截至2021年9月30日的9个月,与2020年同期相比,一般和行政费用下降,主要原因是与供应协议相关的产品开发费用减少了约80万美元,红河工厂某些员工被自动减支产生的成本减少了约30万美元,以及一般和行政费用(包括招聘和许可证以及费用)减少了约50万美元,这主要是由于与供应协议相关的产品开发费用减少了约80万美元,红河工厂某些员工的自动减支导致的成本减少了约30万美元,以及一般和行政费用(包括招聘和许可证以及费用)减少了约50万美元。财产税增加了约20万美元,抵消了这些下降。
折旧及摊销
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用增加,原因是截至2021年9月30日的9个月的生产量增加,导致库存中多吸收了30万美元的折旧。进一步推动增长的是与马歇尔矿ARO相关的70万美元的增值费用,以及与专利相关的10万美元的摊销费用。与截至2021年9月30日的9个月较低的折旧基数相关的折旧费用减少了90万美元,这是因为2020年第二季度记录的减值费用降低了截至2020年6月30日的物业、厂房和设备的账面价值。
长期资产减值
如前所述,截至2020年6月30日,我们计入减值费用2,610万美元,计入截至2020年9月30日止九个月的简明综合经营报表。
估计、资产报废债务变化带来的收益
如前所述,我们记录了190万美元的估计变动收益,这与我们未来在马歇尔矿的复垦努力的范围缩小有关,该项目包括在截至2021年9月30日的9个月的简明综合运营报表中。
其他收入(费用),净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,我们的其他收入(费用)净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021 | | 2020 | | ($) | | (%) |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | | | $ | 35,985 | | | 139 | % |
债务清偿收益 | | 3,345 | | | — | | | 3,345 | | | * |
利息支出 | | (1,416) | | | (3,053) | | | 1,637 | | | (54) | % |
其他 | | 652 | | | 208 | | | 444 | | | 213 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入合计 | | $ | 64,525 | | | $ | 23,114 | | | $ | 41,411 | | | 179 | % |
*计算没有意义
权益法投资收益
下表详细说明了我们各自权益法投资的组成部分,这些投资包含在简明综合营业报表的权益法投资收益行项目中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
Tinuum集团的收益 | | | | | | $ | 55,462 | | | $ | 20,462 | |
Tinuum Services的收益 | | | | | | 6,485 | | | 5,498 | |
因其他原因造成的损失 | | | | | | (3) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益法投资收益 | | | | | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,Tinuum Group分别拥有16个和21个投资的RC设施,这些设施正在产生收入。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们确认了蒂努姆集团5550万美元的股本收益,而同期我们在蒂努姆集团净收入中的比例份额为3360万美元。我们在Tinuum集团净收入中的比例份额与Tinuum集团权益法投资收益之间的差额,如简明综合运营报表中所报告,是由于从Tinuum集团收到的累计分配超过了投资的账面价值所致,因此,我们在分配发生期间将该等超额分配确认为权益法收益。在此期间,我们将Tinuum Group的净收入与Tinuum集团权益法投资收益按比例计算的差额,是由于从Tinuum集团收到的累计分配超出了投资的账面价值所致。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了来自Tinuum Group的2,050万美元的股权收益,这相当于我们在Tinuum Group同期净收入中的比例份额。
见本项目下“业务部门”股权投资收益期间变动的进一步讨论。与权益法投资有关的其他信息包括在本报告第一部分第1项的简明综合财务报表附注6中。
债务清偿收益
如前所述,我们记录了与SBA批准本公司PPP贷款宽免申请有关的债务清偿收益330万美元(包括应计利息)。
利息支出
在截至2021年9月30日的9个月中,利息支出比截至2020年9月30日的9个月减少了160万美元,主要是由于截至2021年9月30日的9个月发生的与高级定期贷款相关的利息支出,因为本金余额从2020年9月30日至2021年9月30日期间支付的2200万美元减少。利息支出的剩余减少与2020年9月30日至2021年9月30日期间与第453A节相关的递延余额减少导致的453A利息下降有关。
所得税费用
截至2021年9月30日的9个月,我们记录的所得税支出为1400万美元,而截至2020年9月30日的9个月的所得税支出为50万美元。同期所得税支出增加的主要原因是截至2021年9月30日的9个月的税前收入为6860万美元,而截至2020年9月30日的9个月的税前亏损为1940万美元。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(或“公认会计原则”)提供的财务信息,我们提供某些财务业绩的非公认会计准则衡量标准。这些非GAAP衡量标准包括合并EBITDA、合并调整后EBITDA、RC部门EBITDA、RC部门调整EBITDA、APT部门EBITDA和APT部门调整EBITDA。我们之所以纳入这些非GAAP衡量标准,是因为管理层认为它们有助于便于对我们的经营业绩进行逐期比较。我们认为,非GAAP衡量标准通过排除某些可能不能反映核心经营业绩和业务前景的费用、损益,为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估我们的业务表现。
这些非GAAP计量与根据GAAP编制的计量不一致,也不是根据GAAP编制的替代计量,可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外,这些非GAAP衡量标准不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些指标只能与相应的GAAP指标一起用于评估我们的运营结果。
我们将综合EBITDA定义为经以下项目影响调整后的净收入,这些项目要么是非现金项目,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目:折旧、摊销、损耗、增值、作为马歇尔矿山收购的组成部分记录的预付客户对价(“预付客户对价”)、利息支出、净额和所得税支出。我们将综合调整后EBITDA定义为综合EBITDA,减去权益法投资权益收益的非现金影响、资产报废债务估计变动的收益和债务清偿收益,并增加权益法投资的现金分配和长期资产减值。由于合并调整后的EBITDA忽略了某些非现金项目,我们认为这一衡量标准不太容易受到影响我们经营业绩的变化的影响。
我们将APT部门EBITDA(亏损)定义为APT部门营业收入(亏损),对以下项目的影响进行了调整:折旧、摊销、损耗、增值和利息支出、前期客户费用的净额和摊销,这些项目要么是非现金的,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目。我们将APT分段调整后EBITDA(亏损)定义为APT分段EBITDA(亏损)减去资产报废债务估计的变动收益和债务清偿收益,并增加长期资产的减值。
我们将RC段EBITDA定义为RC段营业收入,根据以下项目的影响进行调整,这些项目要么是非现金项目,要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目:折旧、摊销、损耗、增值和利息支出。我们将RC分部调整后的EBITDA定义为RC分部EBITDA,减去权益法投资的权益收益的非现金影响和债务清偿收益,并增加权益法投资的现金分配。
当与GAAP财务指标结合使用时,我们认为这些非GAAP指标是经营业绩的补充指标,可以解释我们在不同时期的经营业绩以及与我们竞争对手的业绩对比。一般来说,我们认为这些非GAAP指标不太容易受到影响我们经营业绩的变化的影响。
我们预计未来期间合并调整后的EBITDA和APT部门调整后的EBITDA的调整大致相似。这些非GAAP指标作为分析工具有其局限性,不应孤立地考虑,也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。
合并EBITDA和调整后EBITDA
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 24,253 | | | $ | 4,975 | | | $ | 54,580 | | | $ | (20,732) | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 2,145 | | | 1,777 | | | 6,155 | | | 5,807 | |
摊销前期客户考虑事项 | | 127 | | | — | | | 381 | | | — | |
利息支出,净额 | | 25 | | | 862 | | | 1,188 | | | 2,974 | |
所得税费用 | | 4,581 | | | 854 | | | 14,013 | | | 1,315 | |
合并EBITDA(亏损) | | 31,131 | | | 8,468 | | | 76,317 | | | (10,636) | |
权益法被投资人的现金分配 | | 22,875 | | | 9,712 | | | 66,751 | | | 42,228 | |
股权收益 | | (22,195) | | | (9,518) | | | (61,944) | | | (25,959) | |
债务清偿收益 | | (3,345) | | | — | | | (3,345) | | | — | |
估计、资产报废债务变化带来的收益 | | — | | | — | | | (1,942) | | | — | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | 26,103 | |
合并调整后EBITDA | | $ | 28,466 | | | $ | 8,662 | | | $ | 75,837 | | | $ | 31,736 | |
业务部门
截至2021年9月30日,我们有两个可报告的细分市场:(1)RC和(2)APT。提供给我们的首席运营决策者并由其评估的业务部门测量是根据以下原则计算的:
•各经营部门的会计政策与2020年10-K报表重要会计政策汇总中描述的政策相同。
•分部收入包括权益法收益和权益法投资的亏损。
•分部营业收入(亏损)包括分部收入和某些“公司一般和行政开支”的分配,其中包括工资和福利、租金和占用、法律和专业费用以及一般和行政费用。
•RC分部营业收入包括RC分部直接应占的利息支出。
我们细分市场的主要产品和服务包括:
1.RC-我们的RC部分的收益来自股权方法投资以及特许权使用费支付流和与增强燃烧和减少NO排放有关的其他收入X以及燃煤产生的汞。我们与RC部门相关的权益法投资主要包括Tinuum Group和Tinuum Services。该部门的收入包括我们的权益法收益(亏损)、权益法投资的收益(亏损)和从Tinuum集团赚取的M-45许可使用费。这些收益包括权益法投资收益和许可使用费收益,以及简明综合经营报表中的关联方项目。RC分部业绩的主要驱动因素是运营和保留RC设施生产和销售的RC、承担特许权使用费的吨位以及运营(租赁或出售)和保留RC设施的数量。这些关键驱动因素影响了我们从权益法投资中获得的收益和现金分配。由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。因此,自2021年12月31日起,我们RC部门的收益和分配将大幅停止。
2.APT-我们的APT部门包括销售AC和化工产品的收入和相关费用,这些产品用于净化燃煤公用事业、工业、水处理厂和其他市场。对于净化空气和气体,AC的用途之一是减少汞排放和其他空气污染物,特别是在燃煤发电机和其他工业公司。这些金额包括在简明综合营业报表中的消耗品和各自的收入项目成本中。
管理层使用部门营业收入(亏损)来衡量部门层面的盈利能力和业绩。管理层认为,分部营业收入(亏损)为投资者提供了衡量我们经营业绩和业务基本趋势的有用指标。分部营业收入(亏损)可能不能反映我们的整体综合业绩,因此,应与我们的简明综合营业报表一起阅读。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营部门业绩:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
精煤: | | | | | | | | |
权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | |
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许可使用费,关联方 | | 4,165 | | | 3,627 | | | 11,888 | | | 9,986 | |
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| | 26,360 | | | 13,145 | | | 73,832 | | | 35,945 | |
先进的净化技术: | | | | | | | | |
消耗品 | | 24,689 | | | 15,844 | | | 57,696 | | | 33,231 | |
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| | 24,689 | | | 15,844 | | | 57,696 | | | 33,231 | |
| | | | | | | | |
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部门报告总收入 | | 51,049 | | | 28,989 | | | 131,528 | | | 69,176 | |
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与报告收入相符的调整: | | | | | | | | |
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权益法投资收益 | | (22,195) | | | (9,518) | | | (61,944) | | | (25,959) | |
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报告总收入 | | $ | 28,854 | | | $ | 19,471 | | | $ | 69,584 | | | $ | 43,217 | |
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部门营业收入(亏损): | | | | | | | | |
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精煤 | | $ | 26,341 | | | $ | 12,817 | | | $ | 73,517 | | | $ | 34,454 | |
先进的净化技术 | | 4,591 | | | (3,280) | | | 4,864 | | | (40,649) | |
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部门营业总收入(亏损) | | $ | 30,932 | | | $ | 9,537 | | | $ | 78,381 | | | $ | (6,195) | |
RC
下表详细说明了我们各自权益法投资的部门收入:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
Tinuum集团的收益 | | $ | 19,975 | | | $ | 7,260 | | | $ | 55,462 | | | $ | 20,462 | |
Tinuum Services的收益 | | 2,223 | | | 2,257 | | | 6,485 | | | 5,498 | |
(亏损)其他收入 | | (3) | | | 1 | | | (3) | | | (1) | |
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权益法投资收益 | | $ | 22,195 | | | $ | 9,518 | | | $ | 61,944 | | | $ | 25,959 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
RC收益增加的主要原因是,与2020年同期相比,Tinuum Group截至2021年9月30日的三个月的股权收益有所增加,这是由于总体发电需求增加以及与天然气等替代发电来源相关的竞争对手价格高企导致的生产量增加。此外,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月的大部分时间里,RC设施数量的增加也推动了这一增长。
在截至2021年9月30日的三个月里,Tinuum Services的收益与2020年同期相比有所下降,主要原因是Tinuum Services提供运营和维护服务的运营RC设施的数量减少,但吨位季度环比增加抵消了这一影响。
在截至2021年9月30日的三个月里,与2020年同期相比,与M-45许可使用费相关的RC收益有所增加,原因是吨位环比增加,这主要是使用M-45技术的RC设施增加的结果。吨位的增加以及额外的RC设施归因于每吨特许权使用费的季度环比增长。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
RC收益增加的主要原因是,与截至2020年9月30日的9个月相比,Tinuum Group截至2021年9月30日的9个月的股权收益有所增加,这主要是因为总体发电需求增加,以及与天然气等替代发电来源相关的高竞争对手价格推动的产量增加。此外,这一增长是由于截至2021年9月30日的9个月中,与2020年同期相比,RC设施数量的大部分时间都有所增加。此外,在截至2020年9月30日的9个月,我们确认Tinuum Group的股权收益等于我们在Tinuum Group同期净收入中的比例份额,低于同期收到的现金分配。
在截至2021年9月30日的9个月中,Tinuum Services的收益与截至2020年9月30日的9个月相比有所增长,这主要是由于吨位期间的增加,以及与2020年同期相比,Tinuum Services在截至2021年9月30日的9个月中为大部分时间提供运营和维护服务的运营RC设施的数量增加。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,与M-45许可使用费相关的RC收益增加,这是因为使用M-45技术的RC设施的期间增加以及吨位增加。虽然吨位期间有所增加,但由于大多数RC合同有固定的租赁付款,因此每吨的特许权使用费费率保持不变,因此吨位的增加并不会带来收益的增量增长。
展望
由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。2021年第三季度,Tinuum集团停止运营6个RC设施,共有7个RC设施已于2021年停止运营。其余的RC设施预计将在2021年第四季度停止运营。从2022年开始,股权收益、分配和M-45许可使用费的损失将对我们的财务状况和综合经营业绩产生重大不利影响,与历史时期相比。2021年RC部门的收益将继续受到燃煤调度的影响。由于Tinuum Group和Tinuum Services的运营都将持续到2021年剩余时间,我们预计2021年我们在这两个实体的收益都将低于2020年。然而,到2021年,现金分配应该会大大超过收益。
RC段EBITDA和调整后的EBITDA
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
RC分部营业收入 | | $ | 26,341 | | | $ | 12,817 | | | $ | 73,517 | | | $ | 34,454 | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 9 | | | 26 | | | 41 | | | 84 | |
利息支出 | | 4 | | | 94 | | | 11 | | | 254 | |
RC段EBITDA | | 26,354 | | | 12,937 | | | 73,569 | | | 34,792 | |
权益法被投资人的现金分配 | | 22,875 | | | 9,712 | | | 66,751 | | | 42,228 | |
股权收益 | | (22,195) | | | (9,518) | | | (61,944) | | | (25,959) | |
债务清偿收益 | | (97) | | | — | | | (97) | | | — | |
RC段调整后的EBITDA | | $ | 26,937 | | | $ | 13,131 | | | $ | 78,279 | | | $ | 51,061 | |
APT
关于APT部门的收入和相关成本的讨论已包括在我们的综合业绩中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
与截至2020年9月30日的三个月相比,APT部门的营业收入在截至2021年9月30日的三个月中有所增长,这主要是由于截至2021年9月30日的三个月的消费品收入和相关毛利率的增长,这是由销量和产品组合的季度增长推动的。我们的毛利率(不包括折旧和摊销)增长,主要是因为与截至2020年9月30日的三个月相比,销量增加,导致每磅固定成本较低。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
与截至2020年9月30日的9个月相比,APT部门截至2021年9月30日的9个月的营业收入有所增长,主要原因是截至9月30日的9个月记录的减值费用为2610万美元。
30,2020年。此外,在截至9月30日的9个月内,由于同期销量的增长,特别是根据供应协议销售的产品,以及我们现有客户群和新客户对我们产品的需求增加,2021年消费品收入和相关毛利率有所增长。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们发生了40万美元与红河工厂某些员工的自动减支相关的成本。这些费用包括60天的危险工资、住宿费用和其他相关费用。
展望
根据目前的市场估计,我们认为APT细分市场将继续受到发电和其他来源(包括天然气和可再生能源)定价以及美国各地天气的影响。在2021年剩余时间里,我们预计其他发电来源的价格将高于前几个季度,我们将继续看到对我们产品的更高需求。此外,根据当前的市场趋势,我们预计在2021年及以后,我们现有客户的需求将会强劲,供应协议将继续在我们的产品组合多元化进入发电以外的市场方面发挥重要作用。
APT部门调整后EBITDA(亏损)
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
APT部门营业收入(亏损) | | $ | 4,591 | | | $ | (3,280) | | | $ | 4,864 | | | $ | (40,649) | |
折旧、摊销、损耗和增值 | | 2,004 | | | 1,603 | | | 5,706 | | | 5,386 | |
摊销前期客户考虑事项 | | 127 | | | — | | | 381 | | | — | |
利息支出,净额 | | 75 | | | 88 | | | 233 | | | 275 | |
APT部门EBITDA(亏损) | | $ | 6,797 | | | $ | (1,589) | | | $ | 11,184 | | | $ | (34,988) | |
债务清偿收益 | | (2,562) | | | — | | | (2,562) | | | — | |
估计变动收益,资产报废债务(1) | | — | | | — | | | (1,942) | | | — | |
损损 | | — | | | — | | | — | | | 26,103 | |
APT部门调整后EBITDA(亏损) | | $ | 4,235 | | | $ | (1,589) | | | $ | 6,680 | | | $ | (8,885) | |
(1)包括在截至2021年9月30日的9个月的APT部门营业收入中,有190万美元的收益与截至2021年9月30日的马歇尔矿ARO的变化有关。
流动性与资本资源
影响我们流动性的因素概述
截至2021年9月30日的9个月,我们的流动资金状况主要受到Tinuum Group和Tinuum Services的分销以及Tinuum Group支付的M-45许可使用费的积极影响。
截至2021年9月30日,我们的主要流动性来源包括:
•手头现金,不包括“信贷和担保协议”规定的1600万美元限制性现金;
•Tinuum Group和Tinuum Services的分销;
•Tinuum集团支付的M-45许可使用费;
•APT部门的运作;以及
•信用额度。
截至2021年9月30日,我们对流动性的主要用途包括:
•我们的业务运营费用,包括联邦和州税收;
•支付我们的租赁义务;以及
•支付与五福克矿和马歇尔矿有关的ARO债务。
Tinuum集团和Tinuum服务分销
下表汇总了影响最大的权益法投资的现金分配
我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的综合现金流结果:
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| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
提努姆集团 | | $ | 58,849 | | | $ | 35,226 | |
Tinuum服务 | | 7,902 | | | 7,002 | |
权益法被投资人的分配 | | $ | 66,751 | | | $ | 42,228 | |
与截至2020年9月30日的9个月相比,Tinuum Group截至2021年9月30日的9个月的现金分配增加了2360万美元,这主要是由于与天然气等替代发电来源相关的高竞争对手价格推动的产量增加。此外,这一增长是由于截至2021年9月30日的9个月中,与2020年同期相比,RC设施数量的大部分时间都有所增加。
Tinuum未来的现金流预计在1,200万美元至1,400万美元之间。实现这些未来现金流的关键驱动因素基于以下几点:
•截至2021年9月30日的16个投资设施,包括所有Tinuum净现金流(分配和许可
(特许权使用费),被估计的联邦和州所得税支付所抵消。
Tinuum集团的预期未来现金流基于以下关键假设:
•Tinuum集团在预定的结束日期之前继续不运营保留的设施;
•Tinuum集团没有与补救费用相关的重大意外支出;以及
•燃煤发电仍符合合同预期。
由于预计第45节税收抵免期限将于2021年12月31日到期,Tinuum Group和Tinuum Services都将逐步结束业务。截至2021年9月30日,Tinuum Group于2021年停止运营7个RC设施,其余RC设施预计将于2021年第四季度停止运营。因此,我们在RC部门的分销预计将在2021年第四季度下降,并将于2021年12月31日大幅停止。在Tinuum Group RC设施的最终补救和Tinuum业务的逐步结束(预计将于2022年发生)之前,我们预计最终的现金分配将在2022年进行。
购买力平价贷款
2021年7月27日,我们收到BOK以日期为2021年7月19日的信函的形式正式通知,SBA批准了我们的PPP贷款宽免申请,金额为330万美元(包括应计利息)。截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司于简明综合经营报表中录得330万美元的PPP贷款清偿收益,并计入“其他收入(支出)”的组成部分。
我们的业务已被归类为基本业务,因此我们继续在修改后的基础上运营,以遵守政府的限制和公共卫生当局的指导方针。2020年4月,我们隔离了大约60名员工,以继续运营红河工厂并积累库存,以满足客户的需求。这导致了额外的成本,因为被隔离的员工获得了危险津贴。我们用购买力平价贷款的收益来支付工资成本。
高级定期贷款
于2018年12月7日,吾等与全资附属公司ADA-es,Inc.(“ADA”)及本公司若干其他附属公司作为担保人,纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为行政代理,以及阿波罗信贷策略大师基金有限公司(Apollo Credit Strategy Master Fund Ltd)和阿波罗A-N信贷基金(特拉华)L.P.(统称“阿波罗”)(以下简称“阿波罗”)--一位持有我们超过5%普通股的实益所有人和一名关联方的附属公司,签订了金额为70.0美元的高级定期贷款高级贷款的收益用于为收购Carbon Solutions提供资金。我们还支付了与高级定期贷款相关的200万美元的债务发行成本。高级定期贷款的利息相当于3个月期伦敦银行同业拆息(以1.5%为下限)+4.75厘的年利率,按目前的3个月期伦敦银行同业拆息每季调整一次,利息按季支付。高级贷款以本公司几乎所有资产作抵押,包括来自Tinuum实体的现金流,但不包括我们在Tinuum实体的股权。
2021年6月1日,在高级定期贷款到期日之前,我们全部偿还了高级定期贷款和截至该日期的所有剩余应计利息。我们没有产生任何与提前还款相关的预付款费用。
信用额度
2013年9月,ADA作为借款人,我们作为担保人,与贷款人签订了总借款金额1,000万美元的信贷额度,这笔借款以某些Tinuum Group RC租约欠我们的某些金额为抵押。从2013年12月2日到2021年9月30日,信用额度已经修改了16次,其中包括在2018年9月将借款金额减少到500万美元。
2021年3月23日,吾等与贷款人签订了一项信用额度修正案(“第十五修正案”),将信用额度的到期日延长至2021年12月31日,并将最低现金要求从500万美元提高到600万美元。2021年7月29日,我们与贷款人签订了“第十六条信贷额度修正案”(“第十六条修正案”)。第十六修正案修改了与担保信用额度的抵押品有关的某些条款和条件。
截至2021年9月30日,我们有170万美元的借款可用,信用额度下没有未偿还借款。
股票回购和分红
2018年11月,董事会授权我们根据股票回购计划(“股票回购计划”)购买最多2000万美元的已发行普通股,该计划有效期至2019年12月31日,除非董事会另有修改。截至2019年11月,与股票回购计划相关的未偿还金额仍为290万美元。2019年11月,董事会批准向股票回购计划增加710万美元,并规定该计划将保持有效,直到所有金额均已使用或董事会以其他方式修改。
根据股票回购计划,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们没有回购任何股票。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们分别以0和20万美元的现金购买了0股和20,613股普通股,包括佣金和费用。截至2021年9月30日,我们在股票回购计划下有700万美元的剩余资金。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们宣布并向股东分别支付了0和500万美元的季度现金股息。
流动性展望
我们是否有能力继续产生足够的现金流,以满足持续的运营需求和义务,并进行潜在的未来股息支付和股票回购,这取决于几个因素。这些措施包括:(1)执行我们的合同和计划;(2)从Tinuum Group收到预期的M-45许可使用费,以及Tinuum Group和Tinuum Services在2021年底之前的分销;(3)增加我们在APT耗材市场的份额,包括将我们的整体AC业务扩展到更多的邻近市场,以及改善我们的客户和产品组合。
在2021年剩下的时间里,我们的主要流动资金来源预计将是Tinuum Group和Tinuum Services的分销,以及Tinuum Group的M-45许可使用费支付。我们预计,截至2021年12月31日,我们手头的现金将提供足够的流动性,为2022年的运营提供资金。2021年,我们预计资本支出为980万美元,而2020年为710万美元。这一增长主要是与供应协议相关的产品特定资本(2021年第四季度估计为70万美元)以及2021年第二季度发生的例行计划维护中断的结果。
截至2021年6月30日,我们签订了留任协议,目的是留住高级管理人员和关键员工,以便在我们推行和执行战略计划的同时保持我们目前的业务运营。根据保留协议,在付款时到期的总金额为240万美元,这将是未来的现金用途。
由于预计第45节税期将于2021年12月31日到期,以及由此导致的Tinuum Group和Tinuum Services的运营在2021年底之前结束,Tinuum集团的分销在2021年之后将不再是流动性的重要来源。
在2022年及以后,我们的主要流动性来源预计将来自手头的现金和我们APT部门的持续运营。我们相信,供应协议将为红河工厂带来实质性的增量产量和较低的运营成本效率,并在未来提供额外的运营现金流来源。卡博特资本支出的全部和部分报销将抵消我们对投资现金流的使用。此外,我们打算从手头现金和供应协议产生的现金中支付剩余部分的填海成本。我们相信,随着填海活动的发生,以及担保协议要求的相关保证金能够减少,可能有机会进一步降低抵押品要求。在2022年及以后,我们的年度资本支出,不包括根据供应协议专门为Cabot采购的任何资本,预计平均约为500万美元。
现金的来源和用途
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
现金、现金等价物和限制性现金从2020年12月31日的3590万美元增加到2021年9月30日的8210万美元。下表汇总了我们分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流:
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| | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
现金和现金等价物以及由(用于)提供的限制性现金: | | | | | | |
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经营活动 | | $ | 24,688 | | | $ | 34,918 | | | $ | (10,230) | |
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投资活动 | | 38,937 | | | (5,602) | | | 44,539 | |
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融资活动 | | (17,418) | | | (21,367) | | | 3,949 | |
现金及现金等价物和限制性现金净变化 | | $ | 46,207 | | | $ | 7,949 | | | $ | 38,258 | |
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经营活动现金流
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的现金流与截至2020年9月30日的9个月相比减少了约1020万美元。净减少的主要原因是将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行核对的非现金调整净额减少,共计7150万美元。具体地说,与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的净减少包括权益法投资收益减少3600万美元、长期资产减值2610万美元、递延所得税支出170万美元以及债务清偿收益增加330万美元。同期经营活动提供的现金流量净减少的另一个原因是权益法被投资人的分配减少,投资回报为2020万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的经营活动提供的现金流量净减少被截至2021年9月30日的9个月的净收益净变化7530万美元所抵消,这是截至2020年9月30日的9个月确认的净亏损的结果。
投资活动的现金流
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月投资活动提供的现金流增加了4450万美元,主要来自股本收益超过累计收益的分配。
融资活动的现金流
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月用于融资活动的现金流减少了390万美元,主要原因是高级贷款本金偿还减少了200万美元,支付的股息减少了490万美元,普通股回购减少了20万美元。用于融资活动的现金流的减少被融资活动提供的现金流减少所抵消,这些现金流与截至2020年9月30日的9个月从PPP贷款获得的330万美元收益相关。
合同义务
在截至2021年9月30日的9个月里,我们在正常业务过程之外的合同义务与截至2020年12月31日报告的合同义务没有实质性变化,除了截至2021年6月30日的马歇尔矿ARO减少了190万美元,这是根据填海工程范围缩小的修订估计计算的。
表外安排
截至2021年9月30日,我们有2410万美元的未偿还担保债券,与五叉矿和马歇尔矿相关的复垦合同的业绩要求有关。截至2021年9月30日,我们已经限制了1000万美元的现金,以确保达成担保协议。我们预计,这些担保债券所担保的义务将在正常业务过程中按照适用的合同条款履行。在履行义务的范围内,应该解除相关的保证担保,我们不应该有任何持续的义务。然而,如果任何担保债券被催缴,我们的赔偿义务可能会要求我们向担保债券的发行人偿还。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策和估计与2020年10-K报告的第7项--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中报告的没有变化。
近期发布的会计准则
有关最近发布的适用于我们的会计准则的信息,请参阅本季度报告第1项中的简明综合财务报表附注1。
本报告中的前瞻性陈述
本季度报告包含符合1933年证券法第27A节和1934年修正后的证券交易法第21E节的前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。具体而言,此类前瞻性陈述见上文第一部分第2项。本季度报告中使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”等词汇或短语来识别前瞻性表述,此类前瞻性表述包括但不限于以下方面的表述或预期:
(a)计划于2021年到期的IRC第45条税收抵免期限,以及由此导致的Tinuum Group和Tinuum Services业务的清盘和收入损失;
(b)到2021年剩余时间,RC设施的生产和销售将有资格获得Tinuum Group预计到2021年的第45条税收抵免和相关现金流;
(c)我们的目标APT市场的预期增长或收缩以及潜在规模,包括净水、食品和饮料以及制药市场;
(d)我们的APT产品提价的预期效果;
(e)我们APT产品和服务的预期供需情况;
(f)APT市场竞争加剧;
(g)未来研发活动的水平;
(h)我们技术的有效性及其带来的好处;
(i)Tinuum集团作出的某些担保发生任何损失的可能性;
(j)授予我方合同和协议的时间以及根据我方合同和协议进行的工作和相关测试及其价值;
(k)未来收入、赚取的特许权使用费、积压、我们业务和项目的资金、利润率、费用、收益、税率、现金流、特许权使用费支付义务、营运资金、流动性和其他财务和会计措施的时间和金额或变化;
(l)我们的业务未来所需的资本支出金额;
(m)授予旨在保护我们在美国和其他国家的专有技术的专利;
(n)管制饮用水中某些化学物质的规例的采纳和适用范围;以及
(o)有效地为美国煤炭相关企业提供合规、提高效率、降低成本和维护可靠性的解决方案。
本季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。由于各种因素,实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的大不相同,这些因素包括但不限于新法规和悬而未决的法规的出台时间以及对这些法规合规日期的任何法律挑战或延长;美国政府未能颁布有利于我们业务的法规;法律法规、会计规则、价格、经济状况和市场需求的变化;竞争的影响;替代能源和其他技术的可用性、成本和需求;技术、启动和操作方面的困难;RC产量的减少;我们的APE无法商业化。我们无法扩大业务以有效应对APT业务近期和预期的增长;关键人员的流失;我们业务所需的材料和设备的可用性;第三方的知识产权侵权索赔;未决的诉讼;以及其他与我们业务相关的因素,如我们提交给美国证券交易委员会的文件中所描述的那样,其中特别强调这些文件中包含的风险因素披露。谨告诫您不要过度依赖本季度报告中所作的前瞻性陈述,并请查阅我们已提交并将提交给美国证券交易委员会的文件,以便就可能适用于我们的业务和证券所有权的风险和不确定性进行进一步讨论。本季度报告中包含的前瞻性陈述均为截至本季度报告之日的陈述,除非法律要求,否则我们不承担任何更新此类陈述的义务。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本项目下的信息不需要由规模较小的报告公司提供。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条的要求,我们在管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督和参与下进行了评估,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。*基于这次评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
我们不时地参与诉讼、索赔和其他与我们的业务行为相关的诉讼。本季度报告第一部分第1项所列合并财务报表附注11“承付款和或有事项”中有关于该项目的信息。
项目1A。风险因素
除以下陈述外,我们在2020 Form 10-K中披露的风险因素没有实质性更新。这些风险因素应与2020年10-K表格中的风险因素一并阅读。
美国总统发布的强制新冠肺炎疫苗接种的行政命令以及要求对未接种疫苗的员工进行检测的职业安全与健康管理局新标准,都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
2021年9月9日,拜登总统发布了14042号行政命令(“行政命令”),要求所有拥有美国政府合同的雇主确保其在美国从事或支持美国政府合同的员工、承包商和分包商在2021年12月8日之前全面接种疫苗。这项行政命令包括现场和远程的美国雇员、承包商和分包商,它只允许出于医疗和宗教原因的有限豁免。
此外,2021年9月9日,拜登总统宣布,他已指示OSHA制定紧急临时标准(ETS),要求拥有100名或更多员工的雇主对员工进行全面疫苗接种或每周检测。OSHA于2021年11月5日发布了ETS,其中包括要求拥有100名或更多员工的雇主要么制定强制性疫苗政策,要么制定每周对未接种疫苗的员工进行检测和掩蔽的政策。
我们目前还不能确切地预测行政命令或职业安全与健康管理局(OSHA)ETS将对我们的劳动力产生什么影响。虽然我们被认为是一家联邦承包商,但行政命令并不只涵盖提供产品的分包合同;然而,一些联邦机构的指导,包括总务署发布的与行政命令相关的指导,表明通过联邦合同程序,行政命令的要求可能在目前未知的时间适用于行政命令语言未涵盖的实体。
在行政命令不适用于本公司的范围内,如果可执行,OSHA ETS将适用于本公司,并且本公司目前正在制定符合OSHA ETS要求的政策和程序。我们的业务所在的司法管辖区可能会宣布额外的疫苗授权。我们实施这些必要的政策可能会导致员工流失,包括关键技术工人的流失,以及难以确保未来的劳动力需求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于我们的制造设施受损或产能不足,我们无法满足客户的供应要求,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们拥有并运营一家以激活为基础的制造工厂(红河工厂),这是我们生产和销售产品给客户的唯一制造工厂。我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力取决于红河工厂的全天候运营。我们不能在另一家工厂复制我们的制造方法,因为类似制造工厂的可用性有限,向另一家工厂供应褐煤等原材料所产生的额外成本,以及泄露我们机密和专有技术和制造流程的风险。
如果红河工厂被严重摧毁或损坏,我们将损失供应客户的库存,可能会产生向客户交付产品的额外成本,并扰乱我们的正常业务进程。此外,如果合同需求超过制造能力,我们将危及我们履行合同义务的能力,这反过来可能导致销售减少、合同处罚或终止,损害我们的客户关系,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然我们已经为红河计划投保了损害或破坏以及业务中断造成的损失,但不能保证任何保险范围都足以弥补任何此类损失。
此外,由于红河工厂停机或必须满足超出其最大制造能力的客户要求而导致我们的业务长期中断,将需要我们寻求其他客户供应安排,这可能对我们没有吸引力的条款,或者可能导致向我们客户分销产品的延迟,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包括在本季度报告的附件95.1中。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
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证物编号: | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 展品: | | 提交日期 |
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10.1 | | 截至2021年7月29日,由ADA-ES,Inc.、Advanced Effects Solutions,Inc.和BOK,NA d/b/a Bank of Oklahoma共同签署的《2013年贷款和安全协议第16次修正案》,日期为2021年7月29日 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2021年7月29日 |
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31.1 | | 根据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)*认证高级排放解决方案公司首席执行官 | | | | | | | | |
31.2 | | 高级排放解决方案公司首席财务官根据17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)*的认证 | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典第18编第1350条》,对高级排放解决方案公司的首席执行官和首席财务官进行认证* | | | | | | | | |
95.1 | | 矿山安全披露展示会* | | | | | | | | |
101.惯导系统 | | XBRL实例文档 | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL标签链接库文档 | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL演示文稿链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF | | 分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
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备注:
*-已在此提交。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 高级排放解决方案公司 |
| (注册人) |
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2021年11月9日 | 由以下人员提供: | /s/Greg Marken |
| | 格雷格·马肯 |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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2021年11月9日 | 由以下人员提供: | /s/Morgan Fields |
| | 摩根·菲尔兹 |
| | 首席会计官 |
| | (首席财务官) |