目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________
表格
(标记一)
| | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 | |
| 在截至本季度末的季度内 | ||
| 或 | ||
| | 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法 由_至_的过渡期 |
委托文件编号：
MRC Global Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。-是
有几个
表10-Q季度报告索引
| 页面 |
||
| 第一部分-财务信息 |
||
| 第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
| 简并资产负债表--2021年9月30日和2020年12月31日 |
1 |
|
| 精简合并经营报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 |
2 |
|
| 截至三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)报表2021年9月30日和2020年9月30日 |
3 |
|
| 股东权益简明合并报表--截至三个月和九个月2021年9月30日和2020年9月30日 |
4 |
|
| 简明综合现金流量表--截至9月30日的9个月，2021年和2020年9月30日 |
5 |
|
| 简明合并财务报表附注-9月 30, 2021 |
6 |
|
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
15 |
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
| 第四项。 |
控制和程序 |
29 |
| 第二部分-其他资料 |
||
| 第1项。 |
法律程序 |
30 |
| 项目1a。 |
危险因素 |
30 |
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
30 |
| 第三项。 |
高级证券违约 |
30 |
| 第四项。 |
矿业安全信息披露 |
31 |
| 第五项。 |
其他信息 |
31 |
| 第六项。 |
陈列品 |
32 |
精简合并资产负债表(未经审计)
MRC Global Inc.
(单位：百万，每股除外)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 长期资产： | ||||||||
| 经营性租赁资产 | ||||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 无形资产： | ||||||||
| 商誉，净额 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付贸易账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 长期债务的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 长期债务，净额 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 承诺和或有事项 | ||||||||
| A系列可转换永久优先股，面值；授权股份；已发行和已发行股份 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值：授权百万股，和分别发行 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 留存赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：按成本计算的国库股：股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
简明合并业务报表(未经审计)
MRC Global Inc.
(单位：百万，每股除外)
| 截至三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 销售、一般和行政费用 |
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| 商誉与无形资产减值 |
||||||||||||||||
| 营业(亏损)收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他(费用)收入： |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他，净额 |
( |
) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(亏损) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 所得税(福利)费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净(亏损)收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 首轮优先股股息 |
||||||||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股普通股基本亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 每股普通股摊薄亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 加权平均普通股，基本股 |
||||||||||||||||
| 加权平均普通股，稀释后 |
||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
MRC Global Inc.
(单位：百万)
| 截至三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
| 其他综合(亏损)收入 |
||||||||||||||||
| 外币折算调整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 避险会计调整，税后净额 |
( |
) | ||||||||||||||
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 综合(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
见简明合并财务报表附注。
简明合并股东权益报表(未经审计)
MRC Global Inc.
(单位：百万)
| 截至2021年9月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
实缴 |
留用 |
库存股 |
全面 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
资本 |
(赤字) |
股票 |
金额 |
(亏损) |
权益 |
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| 2020年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净损失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣缴税款的股票 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票奖励的归属 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净损失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
实缴 |
留用 |
库存股 |
全面 |
股东的 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
资本 |
(赤字) |
股票 |
金额 |
(亏损) |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣缴税款的股票 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净损失 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲会计调整 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权薪酬费用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股宣布的股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
简明合并现金流量表(未经审计)
MRC Global Inc.
(单位：百万)
| 截至9个月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 对净亏损与业务提供的现金净额进行调整： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
||||||||
| 无形资产摊销 |
||||||||
| 股权薪酬费用 |
||||||||
| 递延所得税优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 债务发行成本摊销 |
||||||||
| 后进先出准备金的增加(减少) |
( |
) | ||||||
| 商誉与无形资产减值 |
||||||||
| 租约减值和放弃 |
||||||||
| 库存相关费用 |
||||||||
| 信贷损失准备金 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 营业资产和负债变动情况： |
||||||||
| 应收账款 |
( |
) | ||||||
| 盘存 |
( |
) | ||||||
| 其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应付帐款 |
( |
) | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 运营提供的净现金 |
||||||||
| 投资活动 |
||||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他投资活动 |
||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 |
||||||||
| 循环信贷安排付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 循环信贷融资收益 |
||||||||
| 支付长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的发债成本 |
( |
) | ||||||
| 优先股派息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回购股票以满足预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金(减少)增加 |
( |
) | ||||||
| 外汇汇率对现金的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金--期初 |
||||||||
| 现金--期末 |
$ | $ | ||||||
| 现金流量信息的补充披露： |
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| 支付利息的现金 |
$ | $ | ||||||
| 缴纳所得税的现金 |
$ | $ | ||||||
| 见简明合并财务报表附注。 |
简明合并财务报表附注(未经审计)
MRC Global Inc.
注1-陈述的背景和基础
业务运作：MRC Global Inc.是一家控股公司，总部设在得克萨斯州休斯顿。我们的全资子公司是以下各个部门的管道、阀门、管件(“PVF”)和基础设施产品和服务的全球分销商：
| ● | 天然气公用事业(天然气储存和分配) | |
| ● | 下游、工业和能源转型(原油精炼、石化和化工加工、一般工业和能源转型项目) | |
| ● | 上游生产(地下石油和天然气的勘探、生产和开采) | |
| ● | 中游管道(油气的收集、加工和输送) |
我们在美国、加拿大、欧洲、亚洲、澳大拉西亚、中东和里海地区的主要工业、化工、天然气分销和碳氢化合物生产和精炼领域设有分支机构。我们从广泛的供应商那里获得产品。
陈述的基础：我们已根据规则编制了未经审计的简明合并财务报表。10-01规例S-X中期财务报表。这些语句可以不包括完整年度财务报表所需的所有信息和脚注，这些信息和脚注是公认的会计原则所要求的。然而，这些报表中的信息反映了所有正常的经常性调整，我们认为，这些调整对于公平列报中期业绩是必要的。的操作结果三和九截至的月份2021年9月30日是不必须表明将在截至本财年的财政年度实现的结果十二月31, 2021.我们已计算出截至以下日期的压缩综合资产负债表2020年12月31日从截至该年度经审核综合财务报表2020年12月31日。你应连同截至该年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读此等简明综合财务报表。2020年12月31日.
合并财务报表包括MRC环球公司及其全资和多数股权子公司(统称为“公司”，或使用诸如“我们”、“我们”或“我们”等术语)的账目。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
近期发布的会计公告：in2020年8月，北京财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2020-06, 债务-有转换和其他期权的债务和衍生工具对冲-实体自有股权的合同(小主题815-40))(“亚利桑那州立大学”2020-06")，简化了可转换工具、衍生品合约和每股收益(EPS)计算等主题的指导。此更新将在以下财年开始时生效十二月15, 2021,以及这些会计年度内的过渡期。我们目前正在评估亚利桑那州立大学条款的影响2020-06在我们的合并财务报表上。
在……里面2020年3月，FASB发布的会计准则更新ASU2020-04, 参考汇率改革(主题848)(“ASU2020-04")，为将美国GAAP应用于合约、套期保值关系和其他因某些参考利率(包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))停止影响而产生影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修正案对所有实体均有效，截止日期为三月12, 2020穿过十二月31, 2022.我们目前正在评估亚利桑那州立大学条款的影响2020-04在我们的合并财务报表上。
新会计准则的采纳：in2019年12月FASB发布了ASU2019-12, 所得税(主题740)：简化所得税的会计核算，这一更新旨在简化与所得税会计相关的各个方面。本指南删除了主题中一般原则的某些例外情况740并澄清和修订现有指南，以提高一致性应用。本会计准则将进行更新，我们自一月1, 2021,做不对我们的合并财务报表有实质性影响。
注2-收入确认
当我们将承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。当产品发货或交付给我们的客户时，我们确认了我们几乎所有的收入，并且我们的客户在付款时应付款，因为我们的大多数客户已经30-日条款。我们估计并记录作为收入减少的回报。装运前收到的金额在履行义务履行后递延并确认。向客户收取并汇给政府当局的销售税是按净额核算的，因此，我们将在随附的综合经营报表中将这些税项从销售中剔除。销售成本包括已售出库存和相关项目的成本，如供应商回扣、库存津贴和储备、与进出港运费相关的运输和搬运成本，以及无形资产的折旧和摊销。在某些情况下，特别是在第三-一方管道运输，我们认为运输和搬运成本是单独的履约义务，因此，我们在履行履约义务时记录销售收入和成本。
我们与客户的合同通常包括履行义务，这些义务是一一年或更短的时间。因此，我们适用了可选豁免，允许省略截至资产负债表日期未履行的业绩义务的信息。
合同余额：收入确认、开票和收到付款的时间不同导致资产和负债类别不同，包括综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款、合同资产和递延收入(合同负债)。
通常，当我们将承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入确认和开票同时发生。我们认为合同资产是应收账款，如果我们有无条件的对价权利，并且只需要经过一段时间就可以到期付款。在某些情况下，特别是涉及客户特定文档要求的情况下，我们会推迟开票，直到我们能够满足文档要求。在这些情况下，我们确认合同资产与应收账款分开，直到满足这些要求，并且我们能够向客户开具发票。我们的合同资产余额与这些要求相关，截至2021年9月30日和2020年12月31日它是$
当我们在业绩之前收到客户的现金付款时，我们会记录合同负债或递延收入，包括可以退还的金额。*递延收入余额为2021年9月30日和2020年12月31日是$
分类收入：我们的分类收入代表我们向主要在我们的每一家公司销售PVF的业务四终端使用行业，包括天然气公用事业、下游、工业和能源转型、上游生产和中游管道行业，在我们每个可报告的细分领域。各种因素，包括宏观经济环境、大宗商品价格、维护和资本支出以及勘探和生产活动，影响和影响我们每个终端部门和地理报告细分市场。因此，我们认为这些信息对于描述我们与客户签订的合同的性质、金额、时间和不确定性非常重要。
下表列出了我们按收入来源分类的收入(单位：百万)：
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美国 | 加拿大 | 国际 | 总计 | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃气设施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、产业和能源转型 | ||||||||||||||||
| 上游生产 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃气设施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、产业和能源转型 | ||||||||||||||||
| 上游生产 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至9个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||||
| 美国 | 加拿大 | 国际 | 总计 | |||||||||||||
| 2021: | ||||||||||||||||
| 燃气设施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、产业和能源转型 | ||||||||||||||||
| 上游生产 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃气设施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游、产业和能源转型 | ||||||||||||||||
| 上游生产 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注3-库存
我们的库存构成如下(以百万为单位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 按平均成本计算的产成品库存： | ||||||||
| 阀门、自动化、测量和仪表 | $ | $ | ||||||
| 碳素钢管、管件和法兰 | ||||||||
| 气体产品 | ||||||||
| 所有其他产品 | ||||||||
| 减去：平均成本超过后进先出成本(后进先出准备金) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：其他库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
公司使用的是最后一位，第一-评估美国库存的后进先出(LIFO)方法。后进先出法的使用具有在库存成本上升时期(通货膨胀期)减少净收益，在库存成本下降时期(通货紧缩时期)增加净收益的效果。后进先出法下的库存估值只能在每年年底根据当时的库存水平和成本进行。因此，我们根据管理层对预期年终库存水平和成本的预估进行中期后进先出计算，这些预估以最终的年终后进先出库存决定为准。“
注4-租约
我们租用某些配送中心、仓库、办公场所、土地和设备。基本上所有这些租约都被归类为经营性租约。我们在租赁期内以直线方式确认租赁费。初始期限为12月份或更少为不记录在资产负债表上。
我们的许多设施租赁包括一或更多可续订选项，续订条款可将租期从年份至
就像我们的大多数租约一样不在提供隐含利率的情况下，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来使用组合方法来确定租赁付款的现值。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
与我们的运营租赁相关的费用为$
租赁负债到期日如下(单位：百万)：
| 经营租赁负债到期日 | ||||
| 2021年剩余时间 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2025年之后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：利息 | ( | ) | ||
| 租赁负债现值 | $ |
在此之后到期的款额2025包括地区配送中心和某些公司办公室租约的预期续约，截止日期为2049.
与租赁相关的期限和折扣率如下：
| 9月30日， | ||||
| 经营租赁期限和贴现率 | 2021 | |||
| 加权平均剩余租赁年限(年) | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
注5-商誉和无形资产减值。
我们每年对商誉和无限期无形资产的账面价值采用基于公允价值的减值测试(截至十月一日)如果某些事件或情况表明减值损失可能都是临时发生的。
在……里面2020,由于COVID，石油和天然气的需求急剧下降-19一场大流行。需求的中断和随之而来的油价下跌对我们的业务产生了戏剧性的负面影响。从#年开始，我们的销售额大幅下降。2020年4月，北京在整个过程中一直延续着第二四分之一2020.当时，任何复苏的时间和程度仍存在持续的不确定性。由于石油需求大幅减少，需求破坏在很长一段时间内对油价产生的影响，以及我们的客户已经采取了削减成本和削减支出的行动，我们对长期前景持更为悲观的态度。作为这些发展的结果，我们得出的结论是，它更有可能比不我们美国和国际报告单位的实际公允价值低于其账面价值。因此，我们完成了中期商誉减值测试，截至四月30, 2020.这个测试结果是$
我们的减值测试使用贴现现金流和现金收益估值技术的倍数、收购控制溢价估计以及与类似业务的估值比较来确定报告单位的公允价值。这些方法中的每一种都涉及到级别3由于我们无法观察到市场输入，因此需要我们做出某些假设和估计，包括未来经营业绩、未来现金流的范围和时间、营运资金要求、销售价格、盈利能力、折扣率、销售增长趋势和成本趋势。自.起2020年4月30日，用于评估报告单位价值的贴现率在以下范围内
自.起2021年9月30日，有一个不是表明它更有可能比不我们美国报告单位的公允价值低于其账面价值。
注6-长期债务
我们长期债务的构成如下(以百万为单位)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 高级担保定期贷款B，扣除贴现和发行成本 | $ | $ | ||||||
| 全球ABL设施 | ||||||||
| 减：当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
高级担保定期贷款B：我们有一笔高级担保定期贷款B(“定期贷款”)，原始本金为#美元。
在……里面2020年3月，我们购买并退役了$
全球ABL设施：在2021年9月，本公司与本公司、其若干主要子公司、主要贷款人以及作为行政代理、证券受托人和抵押品代理的美国银行签订了第四份经修订和重新签署的贷款、担保和担保协议(“全球ABL贷款”)，该协议由本公司、其若干主要子公司、其主要贷款人以及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、证券受托人和抵押品代理签订。作为修正案的一部分，基于多货币全球资产的循环信贷安排被削减至美元。
借款利息：我们未偿还借款的利率为2021年9月30日和2020年12月31日，包括浮动利率到固定利率掉期，具体阐述如下：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 高级担保定期贷款B | % | % | ||||||
| 全球ABL设施 | % | % | ||||||
| 加权平均利率 | % | % | ||||||
注7--可赎回优先股
优先股发行
在……里面2015年6月，我们发布了
优先股可根据持有者的选择权转换为普通股，初始转换率为
优先股持有人可能,根据他们的选择，要求公司在协议中定义的根本变化的情况下回购他们的股票。回购价格以原价为准。$1,000每股收购价，除非是清算，在这种情况下，持有人将获得较大的$1,000每股，以及如果他们持有按基本变动时的有效转换率转换的普通股，将收到的金额。因为此功能可能会因事件的发生而需要赎回不优先股完全在公司的控制范围内，在我们的资产负债表上被归类为临时股本。
注8-股东权益
股权补偿计划
我们的2011综合激励计划最初有
累计其他综合损失
随附的综合资产负债表中的累计其他综合亏损包括以下内容(单位：百万)：
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 外币折算调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对冲会计调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 养老金相关调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股收益
每股收益在下表中计算(单位为百万，不包括每股金额)：
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 减去：A系列优先股的股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均已发行基本股票 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响 | ||||||||||||||||
| 加权平均稀释流通股 | ||||||||||||||||
| 每股净亏损： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
如果股权奖励和优先股股票被确定为反摊薄，则在计算稀释后每股收益时不计入它们。对于三和九截至的月份2021年9月30日和2020，优先股的所有股份都是反稀释的。对于三和九截至的月份2021年9月30日分别，我们有大约
注9-细分市场信息
我们的业务包括运营和报告部门：美国、加拿大和国际。我们的国际部门包括我们在美国和加拿大以外的业务。这些细分市场代表着我们向能源行业销售PVF的业务，涉及天然气公用事业、下游、工业和能源转型、上游生产和中游管道行业。
下表显示了每个可报告部门的财务信息(以百万为单位)：
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 销售额 | ||||||||||||||||
| 美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 合并销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业(亏损)收入 | ||||||||||||||||
| 美国 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加拿大 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 国际 | ( | ) | ||||||||||||||
| 营业(亏损)收入总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，净额 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 总资产 | ||||||||
| 美国 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 国际 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
我们按产品线划分的销售额如下(单位：百万)：
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||
| 类型 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 管线管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳素管件和法兰 | ||||||||||||||||
| 全碳管、管件和法兰 | ||||||||||||||||
| 阀门、自动化、测量和仪表 | ||||||||||||||||
| 气体产品 | ||||||||||||||||
| 不锈钢和合金管及配件 | ||||||||||||||||
| 一般产品 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注10-公允价值计量
我们不时使用衍生金融工具来帮助管理利率风险和外币波动的风险敞口。
利率互换：在2018年3月我们进入了一个年利率掉期，生效日期为2018年3月31日名义金额为$
我们已将利率互换指定为有效的现金流对冲工具，利用亚利桑那州立大学的指导。2017-12.因此，利率互换的估值被记录为资产或负债，衍生工具的收益或损失被记录为其他全面收益(亏损)的组成部分。利率互换协议在随附的资产负债表中按公允价值利用可观察水平报告。2收益率曲线和其他基于市场的因素等投入。我们获得交易商报价，以评估我们的利率互换协议。我们利率互换的公允价值是根据按合同利率计算的预期现金流与按当前市场利率计算的预期现金流之间的差额的现值来估计的。利率互换的公允价值是一项负债#美元。
外汇远期合约：外汇远期合约按公允价值利用水平报告2由于公允价值是基于经纪人对相同或类似衍生工具的报价，因此公允价值不能用于投资。我们的外汇衍生工具是独立的，我们有不将它们指定为对冲；因此，我们在收益中记录了它们的公平市值的变化。我们的远期外汇合约和期权名义总金额约为#美元。
除长期债务外，我们的金融工具的公允价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付贸易账款和应计负债，均为大约账面价值。我们债务的账面价值是$。
注11-承付款和或有事项
诉讼
石棉索赔。我们是一在原告提起的诉讼中，许多被告都要求赔偿据称暴露在石棉中造成的人身伤害。原告及其家庭成员因被告制造、分销、供应或以其他方式参与石棉、含石棉产品或设备或据称导致原告接触石棉的活动而对大量被告实体提起这些诉讼。这些原告通常声称接触石棉是由于第三-我们的MRC Global(US)Inc.子公司声称经销的第三方制造的产品。自.起2021年9月30日，我们被指定为被告
其他法律诉讼请求和诉讼。因此，我们不时会受到各种索赔的影响，并卷入与我们的业务性质相关的法律程序。我们维持保险范围，以降低与某些索赔和诉讼程序相关的财务风险。它是不有可能预测这些索赔和诉讼的结果。然而，在我们看来，这些索赔和法律程序的最终处置将对我们的合并财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
产品声明。*在我们正常的业务过程中，我们的客户时不时地可能声称我们分销的产品是有缺陷的，或者在我们或制造商的保修范围内需要维修或更换可能提供给客户。管理层认为，这些程序是我们正常业务附带的普通和例行公事。我们与供应商的采购订单通常要求制造商赔偿我们的任何产品责任索赔，让制造商对这些索赔承担最终责任。在许多情况下，州、省或外国法律为分销商提供了此类索赔的保护，将责任转移到制造商身上。在某些情况下，为了客户的利益，我们可能被要求修理或更换产品，并要求制造商赔偿我们的费用。在我们看来，这些索赔和法律程序的最终处置将对我们的合并财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。
客户合同
我们与许多客户签订了合同和协议，这些合同和协议规定了我们销售安排的某些条款(定价、交付成果、等)虽然我们尽一切努力遵守这些合同的条款，但某些条款很复杂，往往会有不同的解释。根据这些合同条款，我们的客户有权审查我们遵守合同条款的情况。从历史上看，这些客户审计产生的任何和解都不对我们的合并财务报表具有重要意义。
购买承诺
我们有采购义务，主要包括在正常业务过程中进行的库存采购，以满足运营需要。虽然我们的供应商通常允许我们取消这些采购订单而不会受到惩罚，但在某些情况下，取消订单可能根据合同条款，我们要付取消手续费或罚金。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表和本报告其他部分包含的相关说明。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。如本10-Q表格中所用，除非另有说明或上下文另有要求，否则所有提及的“公司”、“MRC Global”、“我们”、“我们”或“我们”均指MRC Global Group Inc.及其合并子公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分)包含前瞻性陈述 指经修订的1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条。前瞻性表述包括在“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“项目”、“预测”、“建议”、“计划”、“估计”、“启用”以及类似表述之前、之后或包括在内的表述，包括例如关于我们的业务战略、我们的行业、我们的未来盈利能力、我们所服务的行业的增长、我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景和假设的表述。以及对石油和天然气行业未来活动和趋势的估计和预测。这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。这些陈述是基于管理层的预期，涉及许多业务风险和不确定因素，任何这些风险和不确定性都可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中大多数是难以预测的，其中许多是我们无法控制的，包括“风险因素”中描述的因素，这些因素可能导致我们的实际结果和表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或表现大不相同。这些风险和不确定因素包括：
| ● |
石油、天然气价格下降； |
| ● |
石油和天然气行业支出水平下降，可能是石油和天然气价格下降或其他因素造成的； |
| ● |
美国和国际总体经济状况； |
| ● |
我们有能力成功地与本行业的其他公司竞争； |
| ● |
我们分销产品的制造商将向我们所服务行业的终端用户直接销售大量商品的风险； |
| ● |
意外的供应短缺； |
| ● |
供应商增加成本； |
| ● |
我们与大多数供应商缺乏长期合同； |
| ● |
供应商对我们销售的产品降价，这可能导致我们的库存价值下降； |
| ● |
钢材价格下降，这可能会显著降低我们的利润； |
| ● |
钢材价格上涨，我们可能无法转嫁给我们的客户，这可能会显著降低我们的利润； |
| ● |
我们没有与许多客户签订长期合同，也没有与要求最低采购量的客户签订合同； |
| ● |
客户和产品组合的变化； |
| ● |
与客户信誉相关的风险； |
| ● |
我们收购战略的成功； |
| ● |
将收购整合到我们的业务中可能带来的不利影响，以及这些收购是否会产生预期的好处； |
| ● |
我们的巨额债务； |
| ● |
依赖子公司的现金来履行我们的义务； |
| ● |
我们信用状况的变化； |
| ● |
如果对我们分销的某些产品征收或取消关税，这些产品的需求下降或价值发生不利变化； |
| ● |
显著替代石油和天然气的可再生能源和低碳燃料； |
| ● |
环境、健康和安全法律法规及其解释或实施； |
| ● |
我们的保单是否足以弥补损失，包括因诉讼而引致的法律责任； |
| ● |
对我们的产品责任索赔； |
| ● |
针对我们的未决或未来与石棉相关的索赔； |
| ● |
关键人员的潜在流失； |
| ● |
不利的健康事件，如大流行； |
| ● |
我们的信息系统的正常运作中断； |
| ● |
网络安全事件的发生； |
| ● |
第三方运输供应商流失； |
| ● |
可能无法获得必要的资本； |
| ● |
与不利天气事件或自然灾害有关的风险； |
| ● |
减值我们的商誉或其他无形资产； |
| ● |
我们所在国家政治或经济状况的不利变化； |
| ● |
接触美国和国际法律法规，包括“反海外腐败法”和“英国反贿赂法”以及其他经济制裁项目； |
| ● |
与国际不稳定和地缘政治发展相关的风险，包括武装冲突和恐怖主义； |
| ● |
与萨班斯-奥克斯利法案第404条要求的持续内部控制评估有关的风险； |
| ● |
我们打算不派发股息；以及 |
| ● |
与法律法规变化相关的风险，包括贸易政策和关税。 |
不应过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然前瞻性表述反映了我们的真诚信念，但不应依赖前瞻性表述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、环境变化或其他原因，除非法律要求。
概述
我们是面向多元化能源和工业终端市场的管道、阀门、管件(“PVF”)和其他基础设施产品和服务的全球领先分销商。我们通过我们在包括以下部门在内的每个多元化终端市场的领先地位，为全球客户提供创新的供应链解决方案、技术产品专业知识和强大的数字平台：
| ● |
燃气公用事业(天然气储存和分配) |
|
| ● |
下游、工业和能源转型(原油炼制、石化和化工加工、一般工业和能源转型项目) |
|
| ● |
上游生产(地下石油和天然气的勘探、生产和开采) |
|
| ● |
中游管道(油气的收集、加工和输送) |
我们提供20多万个SKU，包括来自我们超过10,000个供应商的全球网络的PVF、油田供应、阀门自动化和修改、测量、仪器仪表和其他常规和特种产品。凭借100多年的经验，我们的2500多名员工通过大约220个客户服务地点为大约12,000名客户提供服务，其中包括地区配送中心、分支机构、公司办公室和第三方管道场，我们经常在客户位置附近部署管道。
我们业务的主要驱动因素
我们的收入主要来自向全球能源、工业和天然气公用事业客户出售PVF和其他油田和工业供应。因此，我们的业务取决于能源行业的现状和未来前景，特别是我们的客户在天然气公用事业、下游、工业和能源转型、上游生产和中游管道行业的维护和扩张性运营和资本支出。几个因素推动了我们客户的支出，包括对石油和石油衍生产品的需求增长，全球能源基础设施投资不足，天然气公用事业系统的安全和完整性升级，对替代能源的需求增长，页岩和非常规勘探和生产(“E&P”)活动的增长，以及石油、天然气、成品油和石化行业的预期强劲。PVF支出前景受到许多因素的影响，包括以下因素：
| ● |
能源基础设施的完整性和现代化。对现有能源设施、管道和其他基础设施设备的持续维护和升级对我们服务的各个部门的业务都是一个有意义的推动因素。天然气公用事业尤其如此，目前这是我们销售额最大的部门。在这一领域与客户的活动取决于新的住宅和商业开发以及现有基础设施的升级。无论更广泛的经济状况如何，对这些客户来说，维护老化的管道和本地配电网络是一项至关重要的要求。因此，随着时间的推移，这项业务往往会更加稳定，而且不受大宗商品价格的影响。 |
|
|
|
|
| ● | 石油和天然气需求及价格. 向石油和天然气行业销售PVF和基础设施产品占我们销售额的很大一部分。因此，我们依赖石油和天然气参与者进行维护和资本支出，以勘探、生产和加工石油、天然气和成品油。对石油和天然气的需求，当前和预计的大宗商品价格，以及生产石油和天然气所需的成本，将影响客户的资本支出、管道的增建和维护、炼油厂利用和石化加工活动。此外，随着这些参与者将资本投资从传统的碳基能源转向替代能源，我们预计将继续供应这些能源，并加强我们的产品和服务，以支持他们不断变化的需求，包括在碳捕获、生物燃料和风能等领域。 |
|
| ● |
经济状况。总体经济或能源部门(国内或国际)的变化可能会导致对燃料、原料和石油衍生产品的需求发生变化，从而导致对我们分销的产品的需求发生实质性变化。 |
| ● |
PVF及相关产品的制造商和经销商库存水平。PVF及相关产品的制造商和分销商库存水平可能会在不同时期发生重大变化。制造商或其他分销商增加的库存水平可能会导致我们服务的行业中PVF和相关产品供过于求，并降低我们能够对我们分销的产品收取的价格。反过来，降价可能会降低我们的盈利能力。相反，制造商库存水平的降低可能最终会导致对我们产品的需求增加，并往往会导致收入增加、PVF定价更高和盈利能力提高。 |
| ● |
钢材价格、供应和需求。钢材价格的波动可能会导致我们分销的产品，特别是碳钢管线管产品的价格波动，这可能会影响我们客户的购买模式。我们经销的大部分产品都含有各种钢材。这些产品和我们不供应的其他钢铁产品的全球供需情况，影响了我们产品的定价和供应，最终影响了我们的销售和运营盈利能力。此外，与主要制造商或我们采购产品的市场的供应链中断可能会影响我们支持客户所需的库存的可用性。此外，物流方面的挑战，包括通货膨胀和货运供应商和集装箱运输的可用性，也会对我们的盈利能力和库存提前期产生重大影响。 |
近期趋势和展望
能源行业，以及我们的业务，在本质上都是周期性的。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，石油和天然气需求大幅下降。这导致大宗商品价格走低，进而导致石油和天然气行业支出大幅下降。*根据行业研究估计的平均水平，2020年全球石油和天然气行业支出平均下降约32%，其中包括美国上游生产市场的约45%。这些开支的减少直接影响到我们业务的上游生产和中游管道组件。此外，我们在下游、工业和能源过渡领域的客户推迟了周转和例行维护，以及闲置的设施，以保持流动性，并遵守新冠肺炎对员工活动的相关限制。此外，我们大约81%的业务集中在美国，大多数行业支出削减都发生在美国。
2021年前9个月，随着全球范围内新冠肺炎疫苗接种的逐步完善和疫情限制的放松，石油和天然气的需求出现了改善。与需求复苏相关的乐观情绪日益高涨，导致大宗商品价格上涨。最近，油价升至2014年以来未曾见过的水平，尽管需求水平仍低于大流行前的水平，但市场对最快在2022年底回到2019年需求水平的信心日益增强。过去一年，欧佩克内部合作实施减产，也推动了油价的改善；然而，欧佩克已经开始增产，预计将持续到2022年底，以满足不断增长的需求。由于更多的大流行爆发浪潮或加强大流行控制措施，需求复苏仍可能放缓或暂停。从长远来看，由于人们工作、旅行和互动方式的改变，我们还可能经历全球经济及其对石油和天然气需求的结构性转变。
尽管持续存在不确定性，但我们2021年的收入已从2020年第四季度的低点回升。目前的收入趋势比2020年下半年的运行率高出约18%，我们预计2022年我们所有行业都将继续增长。卖方研究分析师最近对支出计划的估计表明，与2021年相比，美国2022年的上游支出将经历两位数的增长。然而，百分比的增长可能会因客户而异，我们预计油气勘探和生产运营商，特别是规模较大的公共运营商，将继续关注资本纪律，这些运营商通常占我们上游收入的很大一部分。此外，分析师预计，2022年北美上游资本支出将更多地侧重钻探活动，而不是完井活动，后者与我们的上游收入关系更密切。此外，自2020年第二季度美国钻机数量触底以来，自那以来钻机数量增加的大部分是由私营运营商推动的，从历史上看，私营运营商在我们上游收入中所占的比例较小。因此，与美国上游支出估计中预计的市场改善相比，我们公司的上游收入可能会有下降的趋势。
虽然能源部门是我们业务的重要组成部分，但在过去几年中，我们大大增加了终端市场的多元化。截至2021年第三季度，我们69%的收入来自天然气公用事业以及下游、工业和能源过渡(饮食)部门。
2021年前9个月，我们的天然气公用事业业务对我们的收入增长贡献最大，与2020年前9个月相比增长了22%。这仍然是我们最大的部门，2021年第三季度占我们公司总收入的40%。这项业务在很大程度上独立于石油和天然气大宗商品价格，最初也受到由于新冠肺炎担忧而导致的某些客户活动延迟的影响，但没有经历任何实质性的预算削减或项目取消。预计在截至2021年的全年，该行业的收入将出现最显著的增长，与2020年相比将出现两位数的百分比增长，原因是随着大流行限制的放松，客户活动水平增加，客户继续执行其完整性升级计划。
饮食，我们的第二大行业，创造了公司总收入的29%。尽管2021年前9个月的饮食收入比2020年同期下降了5%，但2021年的月均收入比2020年下半年增长了8%。新冠肺炎对2020年的维护、维修和运营以及升级项目产生了重大影响，但我们看到2021年的活动水平有了显著的改善。从历史上看，这项业务的波动性低于上游生产和中游管道行业，因为它对大宗商品价格的依赖程度较低，因为收入分配通常在化学品、炼油和其他更专注于MRO和扭亏为盈活动的工业市场之间平均分配。此外，从本季度开始，我们开始将所有与能源转型相关的项目收入纳入该行业。
2021年1月，新一届美国总统就职，新一届美国国会就任。两人都公开表示希望支持太阳能、风能和绿色氢气等替代能源，减少美国的温室气体排放，并总体上解决气候变化问题。为此，新政府执行了要求美国重新加入《巴黎协定》的行政命令，想必这将要求美国设定温室气体减排目标，并制定实现这些目标的政策。它还宣布了一项积极的政策议程，旨在改变税制，增加公司税和其他所得税，修改美国与其他国家的关系，并做出改变，扭转前任总统采取的行动。国会已经提出建议，大幅增加美国联邦政府在基础设施和应对气候变化项目上的支出，并增加新的税收，以帮助支付这些建议。2021年11月5日，国会通过了H.R.3684“基础设施投资和就业法案”，这是这些提案中的第一个，预计总统将签署成为法律。该法案主要侧重于为升级道路、桥梁、公共交通、铁路、宽带基础设施和清洁水项目提供资金。预计这一行为不会对公司的业务产生直接的负面影响。截至本文件提交之日，其他相关提案尚未颁布。在通过具体法律、采取行政行动或制定联邦监管行动之前，目前还不清楚这些政策将对我们的业务产生什么影响。不过，我们认为，碳基能源将继续在支持经济增长方面发挥关键作用，尤其是在发展中国家，未来几十年石油和天然气需求将继续巨大。
美国环境影响评估(U.S.EIA)在《2021年年度能源展望》(年度能源展望)中发布的参考案例中预测，2020年至2050年间，美国的能源消费量将增长17%。尽管EIA在其参考案例中预测，到2050年，可再生能源将成为增长最快的新能源，但EIA也预计，在此期间，美国对石油和其他液体的需求将增长16%，天然气在2021年触底后将增长22%以上。虽然美国EIA最近没有发布全球展望，但其在美国的参考案例表明，全球对碳氢化合物的需求也可能会增加。这将需要石油和天然气产量在目前水平的基础上增加，这将继续为我们现有的商品和服务提供一个强劲的市场。此外，我们最大的客户是能源转型项目的主要投资者之一。随着他们进一步将资本投资从传统的碳基能源转向替代来源，我们预计将继续供应这些能源，并增强我们的产品和服务，以支持他们不断变化的需求，包括在碳捕获、生物燃料和风能等领域。
在新冠肺炎疫情期间，我们继续经营业务，我们的仓库和区域配送中心仍然开放。在国家、州、省和地方政府的各种隔离令下，我们被豁免为一项“必不可少”的业务，因为我们销售的产品对于能源基础设施的维护和运转是必要的。我们已经采取了重大措施来保障员工的健康和安全。“随着新冠肺炎疫苗的分发变得更加广泛，我们已经开始重新开放我们的办公室。尤其是在美国，我们所有的办公室都在适当的安全措施下开放。”
截至2021年10月25日，在我们大约2,500名员工中，有8名员工目前感染了新冠肺炎。“我们持续监测美国疾病控制中心和其他机构的指南。随着各种政府隔离令的演变，我们将审查我们的运营计划，同时解决我们员工和业务接触者的健康和安全问题。
作为一家分销企业，我们还密切监测我们的供应商和运输提供商继续运作我们供应链的能力，特别是在替代供应来源有限的情况下。在过去的几个季度里，某些产品的采购交付期大幅延长，我们预计在可预见的未来，交付期和物流方面的逆风仍将持续。我们没有经历运输供应商的重大延误，但随着美国和其他国家的经济从猪流感大流行中复苏，我们的运输成本正在大幅增加。我们的库存状况使我们能够继续向大多数客户供应，几乎没有中断。在出现中断的情况下，我们与客户合作以限制对其业务的影响，并就受影响订单的状态保持持续对话。我们还继续监控当前受限的劳动力市场和相关成本。
今年，我们经历了某些产品类别的大幅通胀，特别是碳素钢管。尽管通货膨胀会导致我们为产品支付的价格上升，但我们通常能够利用与供应商的长期关系和我们的大量采购来实现具有市场竞争力的定价和有限供应的优惠分配。此外，我们与客户签订的合同一般允许我们在价格上涨发生后的合理时间框架内将涨价转嫁给客户。只要我们的产品进一步受到关税和配额导致的价格波动的影响，我们的收入和销售商品成本(使用后进先出(LIFO)库存成本法确定)的实际影响仍然受到不确定性和波动性的影响。
我们根据客户在某些情况下可能修改或取消的未发运客户订单(具体的或一般的)数量来确定积压。下表按细分市场详细说明了我们的积压(以百万为单位)：
| 9月30日， |
十二月三十一日， |
9月30日， |
||||||||||
| 2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||
| 美国 |
$ | 297 | $ | 193 | $ | 215 | ||||||
| 加拿大 |
30 | 13 | 15 | |||||||||
| 国际 |
113 | 134 | 145 | |||||||||
| $ | 440 | $ | 340 | $ | 375 | |||||||
不能保证积压的金额最终会变现为收入，也不能保证我们会从积压的订单中赚取利润，但我们预计，积压的订单中几乎所有的销售都将在12个月内实现。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的关键行业指标：
| 截至三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 平均钻机数量(1)： |
||||||||||||||||
| 美国 |
496 | 254 | 448 | 477 | ||||||||||||
| 加拿大 |
151 | 47 | 122 | 89 | ||||||||||||
| 北美合计 |
647 | 301 | 570 | 566 | ||||||||||||
| 国际 |
772 | 731 | 735 | 879 | ||||||||||||
| 总计 |
1,419 | 1,032 | 1,305 | 1,445 | ||||||||||||
| 商品平均价格(2)： |
||||||||||||||||
| WTI原油(每桶) |
$ | 70.58 | $ | 40.89 | $ | 65.05 | $ | 38.04 | ||||||||
| 布伦特原油(每桶) |
$ | 73.51 | $ | 42.91 | $ | 67.89 | $ | 41.15 | ||||||||
| 天然气(美元/MMBtu) |
$ | 4.35 | $ | 2.00 | $ | 3.61 | $ | 1.87 | ||||||||
| 美国每月平均油井许可证(3) |
2,620 | 1,292 | 2,115 | 1,660 | ||||||||||||
| 美国油井完工(2) |
2,572 | 1,242 | 7,121 | 5,529 | ||||||||||||
| 3：2：1裂纹扩展(4) |
$ | 20.78 | $ | 10.10 | $ | 19.38 | $ | 11.96 | ||||||||
| _______________________ |
| (1)来源-贝克休斯(Www.bhge.com)(钻机总数包括石油、天然气和其他钻机。) |
| (2)来源-能源部，环境影响评估(Www.eia.gov)(经修订) |
| (3)来源-Evercore ISI研究 |
| (4)来源-彭博社 |
经营成果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们按行业划分的销售额细目如下(单位：百万)：
| 截至三个月 |
||||||||||||||||
| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃气设施 |
$ | 271 | 40 | % | $ | 208 | 36 | % | ||||||||
| 下游、产业和能源转型 |
197 | 29 | % | 185 | 32 | % | ||||||||||
| 上游生产 |
132 | 19 | % | 118 | 20 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
85 | 12 | % | 74 | 12 | % | ||||||||||
| $ | 685 | 100 | % | $ | 585 | 100 | % | |||||||||
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，下表汇总了我们的运营结果(单位：百万)：
| 截至三个月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
| 销售： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 570 | $ | 463 | $ | 107 | 23 | % | ||||||||
| 加拿大 |
30 | 27 | 3 | 11 | % | |||||||||||
| 国际 |
85 | 95 | (10 | ) | (11 | )% | ||||||||||
| 整合 |
$ | 685 | $ | 585 | $ | 100 | 17 | % | ||||||||
| 营业(亏损)收入： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | (7 | ) | $ | 13 | $ | (20 | ) | N/M | |||||||
| 加拿大 |
(1 | ) | (1 | ) | - | 0 | % | |||||||||
| 国际 |
1 | 2 | (1 | ) | (50 | )% | ||||||||||
| 整合 |
(7 | ) | 14 | (21 | ) | N/M | ||||||||||
| 利息支出 |
(6 | ) | (7 | ) | 1 | (14 | )% | |||||||||
| 其他，净额 |
- | 1 | (1 | ) | (100 | )% | ||||||||||
| 所得税优惠(费用) |
2 | (5 | ) | 7 | N/M | |||||||||||
| 净(亏损)收入 |
(11 | ) | 3 | (14 | ) | N/M | ||||||||||
| 首轮优先股股息 |
6 | 6 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 |
$ | (17 | ) | $ | (3 | ) | $ | (14 | ) | N/M | ||||||
| 毛利 |
$ | 95 | $ | 114 | $ | (19 | ) | (17 | )% | |||||||
| 调整后毛利(1) |
$ | 137 | $ | 115 | $ | 22 | 19 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 39 | $ | 24 | $ | 15 | 63 | % | ||||||||
(1)调整后毛利和调整后EBITDA为非公认会计准则财务指标。有关这些衡量标准与等效的GAAP衡量标准的对账，请参阅本文第22-24页。
销售额.在截至2021年9月30日的三个月里，我们的销售额为6.85亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为5.85亿美元，增长了1亿美元，增幅为17%。在我们运营的地区，外币相对于美元的走强有利地影响了400万美元的销售额，降幅为1%。
美国分部-截至2021年9月30日的三个月，我们在美国的销售额从截至2020年9月30日的三个月的4.63亿美元增长到5.7亿美元。这1.07亿美元的增长，即23%，反映了天然气公用事业部门在执行新的客户合同的推动下增加了6300万美元，以及随着大流行限制的放松和客户继续执行其诚信升级计划，活动水平增加了。上游生产部门增加了2100万美元，原因是需求增加，加上大宗商品价格的改善和完井情况的相应增加，上游生产部门增加了2100万美元，下游、工业和能源过渡部门增加了1200万美元，原因是额外的周转支出以及与在较小的管道项目以及完工活动增加的收集和加工项目的推动下，中游管道部门增加了约1100万美元。
加拿大分部-截至2021年9月30日的三个月，我们在加拿大的销售额从截至2020年9月30日的三个月的2700万美元增加到3000万美元，增长了300万美元，增幅为11%。加元兑美元汇率走强有利地影响了销售额200万美元，降幅为7%。随着定期维护活动的增加，下游、工业和能源过渡部门的改善也推动了增长。
国际细分市场-在截至2021年9月30日的三个月里，我们的国际销售额从2020年同期的9500万美元下降到8500万美元。这1000万美元的降幅，即11%，主要是由上游部门的非经常性项目推动的。在我们运营的地区，外币相对于美元走强，对销售额产生了有利的影响，减少了200万美元，降幅为7%。
毛利.*截至2021年9月30日的三个月，我们的毛利润为9500万美元(占销售额的13.9%)，而截至2020年9月30日的三个月，我们的毛利润为1.14亿美元(占销售额的19.5%)。与平均成本相比，我们的后进先出库存成本法在2021年第三季度增加了3200万美元的销售成本，而2020年第三季度的销售成本减少了1100万美元。
调整后的毛利.截至2021年9月30日的三个月，调整后的毛利润从截至2020年9月30日的三个月的1.15亿美元(占销售额的19.7%)增加到1.37亿美元(占总销售额的20.0%)，增长了2200万美元。调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。我们将调整后的毛利润定义为销售额减去销售成本，加上折旧和摊销，加上无形资产的摊销，加上与库存相关的费用，这些费用增加到正常运营，加上或减去我们的后进先出库存成本计算方法的影响。我们公布调整后的毛利是因为我们认为它是我们经营业绩的有用指标，而不考虑无形资产的摊销等项目，这些项目可能因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大的不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的毛利作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，毛利是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的毛利最直接可比。
下表将调整后的毛利润(一种非GAAP财务指标)与从我们的财务报表中得出的毛利润(单位：百万)进行了核对：
| 截至三个月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2021 |
收入的百分比 |
2020 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如报告所示 |
$ | 95 | 13.9 | % | $ | 114 | 19.5 | % | ||||||||
| 折旧及摊销 |
4 | 0.6 | % | 5 | 0.9 | % | ||||||||||
| 无形资产摊销 |
6 | 0.9 | % | 7 | 1.2 | % | ||||||||||
| 后进先出准备金的增加(减少) |
32 | 4.7 | % | (11 | ) | (1.9 | )% | |||||||||
| 调整后的毛利 |
$ | 137 | 20.0 | % | $ | 115 | 19.7 | % | ||||||||
*由于四舍五入，脚不够
销售、一般和行政(“SG&A”)费用.*截至2021年9月30日的三个月，我们的SG&A费用为1.02亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为1亿美元。SG&A增加了约200万美元，这是由于商业活动的全面改善导致与员工相关的成本上升。此外，我们在美元以外运营的地区外币走强对SG&A造成了100万美元的不利影响。在截至2020年9月30日的三个月里，人员成本包括500万美元的遣散费和重组费用，其中200万美元被之前注销的供应商坏账的收回部分抵消。
营业(亏损)/收入.截至2021年9月30日的三个月的营业亏损为700万美元，而截至2020年9月30日的三个月的营业收入为1400万美元，减少了2100万美元。
美国细分市场-在截至2021年9月30日的三个月里，我们美国部门的营业亏损为700万美元，而截至2020年9月30日的三个月的营业收入为1300万美元，减少了2000万美元。这一减少是由于截至2021年9月30日的三个月的后进先出储备增加了3200万美元，而截至2020年9月30日的三个月的后进先出储备减少了1100万美元。
加拿大细分市场-截至2021年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的三个月，我们加拿大部门的营业亏损预计为100万美元。
国际细分市场-截至2021年9月30日的三个月，我们国际部门的营业收入为100万美元，而截至2020年9月30日的三个月的营业收入为200万美元。
利息支出.在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们的利息支出分别为600万美元和700万美元。利息支出下降的原因是，与2020年第三季度相比，2021年第三季度的平均债务水平有所下降。
其他，净额.截至2021年9月30日的三个月，我们的其他收入为100万美元，而截至2020年9月30日的三个月的收入为100万美元。.
所得税(福利)/费用.截至2021年9月30日的三个月，我们的所得税优惠为200万美元，而截至2020年9月30日的三个月的支出为500万美元。我们通常根据估计的年度有效税率记录中期所得税费用。然而，由于我们行业的不确定性和新冠肺炎的影响，截至2021年9月30日的三个月的所得税费用是根据年初至今的有效税率计算的。我们将在适当的时候重新使用估计的年有效税率。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们的有效税率分别为15%和0.63%。由于州所得税和不同的外国所得税税率，我们的税率通常与美国联邦法定税率21%不同。
净(亏损)/收益.截至2021年9月30日的三个月，我们的净亏损为1100万美元，而截至2020年9月30日的三个月的净收益为300万美元。
调整后的EBITDA.调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，截至2021年9月30日的三个月为3900万美元(占销售额的5.7%)，而截至2020年9月30日的三个月为2400万美元(占销售额的4.1%)。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上利息、所得税、折旧和摊销、无形资产摊销和某些其他费用，包括基于股权的薪酬、遣散费和重组等非现金费用、衍生工具公允价值的变化、长期资产减值(包括商誉和无形资产)、与库存相关的正常运营增量费用以及后进先出库存成本计算方法的影响。
我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了一个有用的衡量标准，用于将我们的经营业绩与其他可能具有不同融资和资本结构或税率的公司的业绩进行比较。我们认为，不考虑无形资产摊销等项目，它是衡量我们经营业绩的有用指标。根据收购的性质和程度，这些项目在不同公司之间可能会有很大差异。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的EBITDA作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的EBITDA最直接可比。
下表将调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标)与从我们的财务报表中得出的净收入(单位：百万)进行了核对：
| 截至三个月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | (11 | ) | $ | 3 | |||
| 所得税(福利)费用 |
(2 | ) | 5 | |||||
| 利息支出 |
6 | 7 | ||||||
| 折旧及摊销 |
4 | 5 | ||||||
| 无形资产摊销 |
6 | 7 | ||||||
| 遣散和重组 |
- | 5 | ||||||
| 后进先出准备金的增加(减少) |
32 | (11 | ) | |||||
| 股权薪酬费用 |
3 | 3 | ||||||
| 供应商坏账的收回 |
- | (2 | ) | |||||
| 外币损失 |
1 | 2 | ||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 39 | $ | 24 | ||||
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的前9个月相比。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们按行业划分的销售额细目如下(单位：百万)：
| 截至9个月 |
||||||||||||||||
| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃气设施 |
$ | 750 | 38 | % | $ | 615 | 31 | % | ||||||||
| 下游、产业和能源转型 |
582 | 29 | % | 612 | 31 | % | ||||||||||
| 上游生产 |
402 | 20 | % | 474 | 24 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
246 | 13 | % | 280 | 14 | % | ||||||||||
| $ | 1,980 | 100 | % | $ | 1,981 | 100 | % | |||||||||
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，下表汇总了我们的运营结果(单位：百万)：
| 截至9个月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
$CHANGE |
%变化 |
|||||||||||||
| 销售： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 1,612 | $ | 1,575 | $ | 37 | 2 | % | ||||||||
| 加拿大 |
92 | 105 | (13 | ) | (12 | )% | ||||||||||
| 国际 |
276 | 301 | (25 | ) | (8 | )% | ||||||||||
| 整合 |
$ | 1,980 | $ | 1,981 | $ | (1 | ) | (0 | )% | |||||||
| 营业收入(亏损)： |
||||||||||||||||
| 美国 |
$ | (1 | ) | $ | (195 | ) | $ | 194 | (99 | )% | ||||||
| 加拿大 |
(1 | ) | (3 | ) | 2 | (67 | )% | |||||||||
| 国际 |
8 | (55 | ) | 63 | N/M | |||||||||||
| 整合 |
6 | (253 | ) | 259 | N/M | |||||||||||
| 利息支出 |
(18 | ) | (22 | ) | 4 | (18 | )% | |||||||||
| 其他，净额 |
1 | (1 | ) | 2 | N/M | |||||||||||
| 所得税优惠 |
1 | 7 | (6 | ) | (86 | )% | ||||||||||
| 净损失 |
(10 | ) | (269 | ) | 259 | (96 | )% | |||||||||
| 首轮优先股股息 |
18 | 18 | - | 0 | % | |||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 |
$ | (28 | ) | $ | (287 | ) | $ | 259 | (90 | )% | ||||||
| 毛利 |
$ | 310 | $ | 341 | $ | (31 | ) | (9 | )% | |||||||
| 调整后毛利(1) |
$ | 389 | $ | 390 | $ | (1 | ) | (0 | )% | |||||||
| 调整后的EBITDA(1) |
$ | 99 | $ | 75 | $ | 24 | 32 | % | ||||||||
(1)调整后毛利和调整后EBITDA为非公认会计准则财务指标。有关这些衡量标准与等效的GAAP衡量标准的对账，请参阅本文第26-28页。
销售额.*截至2021年9月30日的9个月，我们的销售额为19.8亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为19.81亿美元，减少了1亿美元，降幅为0%。
美国分部-截至2021年9月30日的9个月，我们在美国的销售额从截至2020年9月30日的9个月的15.75亿美元增长到16.12亿美元。这3700万美元的增长，即2%，反映了天然气公用事业部门1.4亿美元的增长，但被下游工业和能源转型部门3000万美元的下降，上游生产部门3500万美元的下降和中游管道部门3800万美元的下降所抵消。虽然天然气公用事业部门的增长主要是因为随着大流行限制的放松，新客户合同的实施以及客户继续执行他们的诚信升级计划，天然气公用事业部门的活动水平增加了。下游，由于维修支出延迟或减少，以及非经常性项目，工业和能源转型销售下降。但上游生产部门的销售下降是客户支出减少的结果，并受到对资本纪律的持续关注的推动。中游管道行业的下降归因于对基础设施和资本纪律的需求减少，以及非经常性项目导致资本支出减少。
加拿大分部-截至2021年9月30日的9个月，我们在加拿大的销售额从截至2020年9月30日的9个月的1.05亿美元下降到9200万美元，降幅为1300万美元，降幅为12%。下降的主要原因是上游生产部门减少了约1000万美元。加元兑美元走强有利地影响了700万美元的销售额，降幅为8%。
国际细分市场-截至2021年9月30日的9个月，我们的国际销售额从2020年同期的3.01亿美元下降到2.76亿美元。减少2500万美元，或8%，主要是由于上游生产部门的支出因活动减少而减少。在我们运营的地区，外币相对于美元走强，有利地影响了2200万美元的销售额，降幅为8%。
毛利.*截至2021年9月30日的9个月，我们的毛利润为3.1亿美元(占销售额的15.7%)，而截至2020年9月30日的9个月，我们的毛利润为3.41亿美元(占销售额的17.2%)。与平均成本相比，我们的后进先出库存成本法在2021年前9个月增加了4700万美元的销售成本，而2020年前9个月减少了2000万美元。此外，截至2020年9月30日的九个月毛利包括3,400万美元的库存相关费用。
调整后的毛利.截至2021年9月30日的9个月，调整后毛利润从截至2020年9月30日的9个月的3.9亿美元(占销售额的19.7%)下降至3.89亿美元(占销售额的19.6%)，减少了1亿美元。调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。我们将调整后的毛利润定义为销售额减去销售成本，加上折旧和摊销，加上无形资产的摊销，加上与库存相关的费用，这些费用增加到正常运营，加上或减去我们的后进先出库存成本计算方法的影响。我们公布调整后的毛利是因为我们认为它是我们经营业绩的有用指标，而不考虑无形资产的摊销等项目，这些项目可能因收购的性质和程度而在不同的公司之间有很大的不同。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的毛利作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，毛利是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的毛利最直接可比。
下表将调整后的毛利润(一种非GAAP财务指标)与从我们的财务报表中得出的毛利润(单位：百万)进行了核对：
| 截至9个月 |
||||||||||||||||
| 9月30日， |
百分比 |
9月30日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2021 |
收入的百分比 |
2020 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如报告所示 |
$ | 310 | 15.7 | % | $ | 341 | 17.2 | % | ||||||||
| 折旧及摊销 |
14 | 0.7 | % | 15 | 0.8 | % | ||||||||||
| 无形资产摊销 |
18 | 0.9 | % | 20 | 1.0 | % | ||||||||||
| 后进先出准备金的增加(减少) |
47 | 2.4 | % | (20 | ) | (1.0 | )% | |||||||||
| 库存相关费用 |
- | 0.0 | % | 34 | 1.7 | % | ||||||||||
| 调整后的毛利 |
$ | 389 | 19.6 | % | $ | 390 | 19.7 | % | ||||||||
*由于四舍五入，脚不够
销售、一般和行政(“SG&A”)费用.*截至2021年9月30日的9个月，我们的SG&A费用为3.04亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为3.52亿美元。SG&A减少了4800万美元，这是由于对员工相关成本(包括激励和福利)进行了有效的成本管理。2021年前9个月，SG&A包括200万美元的员工离职成本。在2020年前9个月，SG&A包括与设施关闭相关的1500万美元费用，以及1200万美元的遣散费和重组费用。
商誉和无形资产减值。*2020年上半年，由于新冠肺炎疫情，对石油和天然气的需求大幅下降。这种需求中断以及由此导致的油价下跌对我们的业务产生了戏剧性的负面影响。我们从2020年4月开始经历了销售额的大幅下降，这导致了更加悲观的长期前景，因为石油需求大幅下降，这种需求破坏在很长一段时间内对油价的影响，以及我们的客户已经采取了削减成本和削减支出的行动。我们得出的结论是，我们美国和国际报告部门的公允价值极有可能低于其账面价值。因此，截至2020年4月30日，我们完成了一项中期商誉减值测试。这项测试产生了2.17亿美元的商誉减值费用，其中包括我们的美国报告部门的1.77亿美元和我们的国际报告部门的4,000万美元。
由于需要对商誉进行中期减值测试的相同因素，我们完成了对我们的美国无限期商号资产的中期减值测试。这项测试产生了2500万美元的减值费用。截至2021年9月30日，无限期商号的剩余余额为1.07亿美元。美国商号是我们唯一不确定的无形资产。
营业收入/(亏损). 截至2021年9月30日的9个月，公司营业收入为600万美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为2.53亿美元，增加了2.59亿美元。
美国细分市场-截至2021年9月30日的9个月，我们美国部门的营业亏损为10亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为1.95亿美元。2020年前9个月的1.95亿美元亏损主要受到2.02亿美元的商誉和无形资产减值、1900万美元的库存相关费用、700万美元的遣散费以及200万美元与设施关闭相关的成本的影响。
加拿大细分市场-截至2021年9月30日的前9个月，我们加拿大部门的营业亏损为100万美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为300万美元。2020年前9个月的300万美元亏损包括与设施关闭相关的100万美元成本和100万美元的遣散费。
国际细分市场-截至2021年9月30日的9个月，我们国际部门的营业收入为800万美元，而截至2020年9月30日的9个月的营业亏损为5500万美元。2020年前9个月的5500万美元亏损包括4000万美元的商誉减值费用，1400万美元的库存相关费用，400万美元的遣散费和1200万美元的与工厂关闭相关的成本。
利息支出. 在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们的利息支出分别为1800万美元和2200万美元。利息支出下降的主要原因是，与2020年前9个月相比，2021年前9个月的平均债务水平有所下降。
其他，净额.在截至2021年9月30日的9个月里，我们的其他收入为100万美元，而截至2020年9月30日的9个月，我们的其他支出为100万美元。
所得税(福利)/费用.*截至2021年9月30日的9个月，我们的所得税优惠为100万美元，而截至2020年9月30日的9个月，我们的所得税优惠为700万美元。我们通常根据估计的年度有效税率记录中期所得税费用。然而，由于我们行业的不确定性和新冠肺炎的影响，截至2021年9月30日的9个月的所得税支出是根据年初至今的有效税率计算的。我们将在适当的时候恢复使用估计的年有效税率。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的有效税率分别为9%和3%。截至2021年9月30日的9个月，9%的有效税率主要是由于所有司法管辖区的税前收益和亏损水平较低。由于州所得税和不同的外国所得税税率，我们的税率通常与美国联邦法定税率21%不同。
净亏损.*截至2021年9月30日的前9个月，我们的净亏损为1000万美元，而截至2020年9月30日的9个月，我们的净亏损为2.69亿美元。净亏损的减少是由于上述减值。
调整后的EBITDA.*调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，截至2021年9月30日的9个月为9900万美元(占销售额的5.0%)，而截至2020年9月30日的9个月为7500万美元(占销售额的3.8%)。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上利息、所得税、折旧和摊销、无形资产摊销和某些其他费用，包括基于股权的薪酬、遣散费和重组等非现金费用、衍生工具公允价值的变化、长期资产减值(包括商誉和无形资产)、与库存相关的正常运营增量费用以及后进先出库存成本计算方法的影响。
我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了一个有用的衡量标准，用于将我们的经营业绩与其他可能具有不同融资和资本结构或税率的公司的业绩进行比较。我们认为，不考虑无形资产摊销等项目，它是衡量我们经营业绩的有用指标。根据收购的性质和程度，这些项目在不同公司之间可能会有很大差异。同样，后进先出库存成本法的影响可能会导致不同公司的结果有很大不同，这取决于他们是否选择使用后进先出法，以及他们可能选择的方法。我们使用调整后的EBITDA作为管理业务的关键绩效指标。我们认为，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的财务指标，与调整后的EBITDA最直接可比。
下表将调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标)与从我们的财务报表中得出的净收入(单位：百万)进行了核对：
| 截至9个月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 净损失 |
$ | (10 | ) | $ | (269 | ) | ||
| 所得税优惠 |
(1 | ) | (7 | ) | ||||
| 利息支出 |
18 | 22 | ||||||
| 折旧及摊销 |
14 | 15 | ||||||
| 无形资产摊销 |
18 | 20 | ||||||
| 商誉与无形资产减值 |
- | 242 | ||||||
| 库存相关费用 |
- | 34 | ||||||
| 设施关闭 |
- | 18 | ||||||
| 遣散和重组 |
- | 12 | ||||||
| 员工离职 |
1 | - | ||||||
| 后进先出准备金的增加(减少) |
47 | (20 | ) | |||||
| 股权薪酬费用 |
10 | 8 | ||||||
| 提前清偿债务的收益 |
- | (1 | ) | |||||
| 供应商坏账的收回 |
- | (2 | ) | |||||
| 外币损失 |
2 | 3 | ||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 99 | $ | 75 | ||||
流动性与资本资源
我们的主要信贷安排包括一笔2024年9月到期的定期贷款，原始本金为4亿美元，以及7.5亿美元的全球ABL贷款。截至2021年9月30日，扣除原始发行贴现和发行成本后，我们定期贷款的未偿还余额为2.97亿美元。根据定期贷款协议的定义，我们每年需要偿还相当于超额现金流50%的金额，如果公司的优先担保杠杆率不超过2.75%至1.00，我们将减少到25%。如果公司的高级担保杠杆率小于或等于2.50至1.00，则不需要支付超额现金流。根据定期贷款条款，用于确定优先担保杠杆率的现金金额限制在7,500万美元。根据定期贷款的这一条款，我们在2021年4月支付了8600万美元，这是2020年产生超额现金流的结果。我们预计2022年不会为2021年支付类似的款项。
2021年9月，我们修改和更新了我们的全球ABL设施。全球ABL基金目前将于2026年9月到期，它在美国提供7.05亿美元的左轮手枪承诺，在加拿大提供3000万美元，在挪威提供1200万美元，在澳大利亚提供1000万美元，在荷兰提供1050万美元，在英国提供750万美元，在比利时提供500万美元。Global ABL Facility包含手风琴功能，允许我们在获得额外贷款人承诺的情况下，将该贷款的本金增加高达2.5亿美元。根据该安排，美国借款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加基于我们的固定费用覆盖率的1.25%至1.75%的保证金。该安排下的加拿大借款按加元银行家承兑汇票利率(BA利率)计息，外加根据我们的固定费用覆盖率在1.25%至1.75%之间的保证金。我们外国借款人子公司的借款按基准利率计息，基准利率根据借款货币的不同而变化，外加根据我们的固定费用覆盖率在1.25%至1.75%之间的保证金。可获得性取决于借款基数，借款基数由符合条件的应收账款和库存的百分比组成，可能会不时重新确定。截至2021年9月30日，根据我们的全球ABL工具的定义，我们有2800万美元的未偿还借款和4.45亿美元的超额可用资金。
我们的主要流动资金来源包括我们的经营活动产生的现金、现有的现金余额和我们全球ABL贷款机制下的借款。我们从经营活动中产生足够现金流的能力将继续主要取决于我们向客户销售产品和服务的利润率，这些利润率足以支付我们的固定和可变费用。截至2021年9月30日，我们的总流动性(包括手头现金和我们全球ABL工具下的可用金额)为4.92亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别拥有4700万美元和1.19亿美元的现金，其中很大一部分保留在我们各个海外子公司的账户中，如果在不同国家之间转移或汇回美国，可能会承担额外的纳税义务，这将在我们做出转移决定期间的财务报表中确认。
我们的信用评级低于“投资级”，因此可能会影响我们筹集新资金的能力，以及我们未来借款的利率。2021年第一季度，穆迪投资者服务公司将我们的评级展望从负面改为稳定，标准普尔全球评级公司在2021年第二季度将该公司的评级展望修正为稳定。我们现有的债务限制了我们招致额外债务的能力。截至2021年9月30日的9个月，我们遵守了我们各种信贷安排中包含的契约，根据我们目前的预测，我们预计将继续遵守。我们的信贷安排包含一些条款，以解决如果LIBOR停止或更换时可能需要退出LIBOR的问题。
我们相信，在可预见的未来，我们的流动资金来源将足以满足与我们现有业务相关的预期现金需求。然而，由于各种因素，我们未来的现金需求可能会高于我们目前的预期。此外，我们从经营活动中获得足够现金的能力取决于我们未来的表现，这受到一般经济、政治、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能会根据市场情况，不时寻求额外的债务或股本融资，或在公共或私人市场对现有债务进行重新定价或再融资。任何此类资本市场活动都将受到市场状况、与贷款人或投资者达成最终协议以及其他因素的影响，因此不能保证我们会成功完成任何此类交易。
现金流
下表列出了我们在以下几个时期的现金流(以百万为单位)：
| 截至9个月 |
||||||||
| 9月30日， |
9月30日， |
|||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 现金净额由(用于)： |
||||||||
| 经营活动 |
$ | 16 | $ | 178 | ||||
| 投资活动 |
(4 | ) | (7 | ) | ||||
| 融资活动 |
(82 | ) | (162 | ) | ||||
| 现金及现金等价物净(减)增 |
$ | (70 | ) | $ | 9 | |||
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月里，其经营活动提供的净现金为1600万美元，而截至2020年9月30日的9个月提供的净现金为1.78亿美元。这一减少主要是由于市场活动日益活跃导致营运资本增加所致。
投资活动
投资活动中使用的净现金主要包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的资本支出总额分别为600万美元和800万美元。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月，公司融资活动中使用的净现金为8200万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.62亿美元。在2021年的前9个月，由于2020年产生的超额现金流，我们支付了8600万美元的定期贷款，以及100万美元的强制性本金支付。2020年前9个月，我们在全球ABL工具下净支付1.36亿美元。我们使用1800万美元支付了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的优先股股息。此外，我们在2020年3月回购并偿还了300万美元的未偿还定期贷款。
关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表中报告的资产、负债、收入和费用金额的判断、估计和假设。管理层根据历史经验和其他假设做出估计，并认为这些假设是合理的。如果实际金额最终与这些估计值不同，我们将在得知实际金额的那段时间的经营业绩中包括这些修正。
当会计政策要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设，而管理层本可合理地作出不同的估计，而该等估计会对我们的财务状况、财务状况的变化或经营结果的呈报产生重大影响时，会计政策被视为关键。有关我们的关键会计政策的说明，请参阅我们截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中的“项目7：管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们主要面临与利率、外币和钢铁价格波动不利相关的市场风险。我们的市场风险政策或我们的市场风险敏感工具和头寸没有发生实质性变化，这在我们截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中有所描述。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价.
截至2021年9月30日，我们在首席执行官和首席财务官的指导下，审查了公司的披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义。基于并截至审查之日，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在此基础上，本公司的首席执行官和首席财务官得出结论，认为公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官。
财务报告内部控制的变化.
2021年第三季度，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时地受到各种索赔的影响，并卷入与我们的业务性质相关的法律诉讼中。我们维持保险范围，以降低与某些索赔和诉讼程序相关的财务风险。无法预测这些索赔和诉讼的结果。然而，我们认为，目前没有可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响的未决法律程序，尽管某些实际、威胁或预期的索赔或诉讼的解决可能会对我们在解决期间的运营结果产生重大不利影响。
此外，在我们的正常业务过程中，我们的客户可能会不时地声称，我们分销的产品存在缺陷，或者需要根据我们或制造商向客户提供的保修进行维修或更换。管理层认为，这些程序是我们正常业务附带的普通和例行公事。我们与供应商的采购订单通常要求制造商赔偿我们的任何产品责任索赔，让制造商对这些索赔承担最终责任。在许多情况下，州、省或外国法律为分销商提供了此类索赔的保护，将责任转移到制造商身上。在某些情况下，为了客户的利益，我们可能被要求维修或更换产品，并要求制造商赔偿我们的费用。管理层认为，最终处置这些索赔和诉讼程序预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
关于我们作为被告的石棉案件以及其他索赔和诉讼的信息，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的“附注11-承诺和或有事项”。
项目11A.不同的风险因素
我们受到特定于我们的风险的影响，以及影响在全球市场运营的所有企业的因素。我们已知的可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大因素在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第2项以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(“风险因素”)中进行了描述。
第二项：未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
第三项高级证券违约
没有。
第(4)项：披露采矿安全信息
没有。
第五项：其他信息
截至2021年11月8日，公司及其每一位被任命的高级管理人员，包括公司总裁兼首席执行官罗伯特·萨尔蒂尔，已经分别于2021年2月8日或2021年3月15日对各自的业绩份额单位奖励协议进行了修订，以调整平均净资本使用回报率(RANCE)计算中的净收入，以消除公司后进先出库存成本计算方法的影响(正面或负面)。
项目6.所有展品
| 数 |
描述 |
|
| 3.1 |
2012年4月11日修订并重新签署的MRC Global Inc.注册证书。(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.于2012年4月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告Form 8-K，文件号001-35479)。 |
|
| 3.2 |
2013年11月7日修订和重新修订了MRC Global Inc.的章程。(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.于2013年11月13日提交给美国证券交易委员会的当前报告中的8-K表格，文件编号001-35479)。 |
|
| 3.3 |
MRC Global Inc.A系列可转换永久优先股的指定、偏好、权利和限制证书(通过引用附件3.1并入MRC Global Inc.于2015年6月11日提交给美国证券交易委员会的当前报告Form 8-K，文件号001-35479)。 |
|
| 10.1* | 《2021年业绩分享单位奖励协议》修正案 | |
| 31.1* |
根据1934年修订的证券交易法颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K条例第601(B)(31)项，对首席执行官进行认证。 |
|
| 31.2* |
根据1934年修订的《证券交易法》颁布的规则第13a-14(A)和15d-14(A)条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《S-K条例》第601(B)(31)项，对首席财务官进行认证。 |
|
| 32** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
|
| 101* |
以下财务信息来自MRC Global Inc.截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表，(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表，(Iii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的简明综合全面收益表2021年和2020年，(V)截至2021年和2020年9月30日止九个月的简明合并现金流量表及(Vi)简明合并财务报表附注。 |
|
| 104* |
公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。 |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期：2021年11月9日
| MRC Global Inc. |
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| 由以下人员提供：/s/凯莉·杨布拉德： |
|
| 凯利·杨布拉德 |