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HippingIncMember2021-09-302021-09-300001679049SRT：最大成员数2021-01-012021-09-3000016790492020-07-012020-09-3000016790492020-12-310001679049Insw:ThreeNineZeroMillionFacilityTransitionTermLoanMember2020-08-012020-08-310001679049INSW：TenPointSevenFiveSubciatedNotesMember美国-GAAP：从属债务成员2020-09-3000016790492020-07-310001679049INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-01-282020-01-280001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember2018-04-012018-04-300001679049INSW：SinosureCreditFacilityMember2021-09-300001679049INSW：DebtFacilitiesTwoT000andTwentyMember2020-01-280001679049Insw:FloatingStorageAndOffloadingServiceJointVentureMemberINSW：FsoTermLoanMember2018-04-300001679049Insw:CoreTermLoanFacilityAndCoreRevolvingFacilityMember2020-01-282020-01-280001679049Insw:SeniorSecuredTermLoanFacilitySixtySixMillionMember2021-09-300001679049US-GAAP：ScenarioPlanMemberInsw:DualFuelLiquidNaturalGasVeryLongCrudeCarriersUnderConstructionMember2021-03-112021-03-110001679049INSW：DiamondSS 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CrudeTankersSegmentMember2021-09-3000016790492021-09-300001679049美国-GAAP：所有其他部门成员2020-09-300001679049Insw:InternationalProductCarriersSegmentMember2020-09-300001679049INSW：International CrudeTankersSegmentMember2020-09-3000016790492020-09-300001679049Insw:DualFuelLiquidNaturalGasVeryLongCrudeCarriersUnderConstructionMember2021-09-300001679049INSW：DiamondSS HippingIncMemberUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001679049美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001679049INSW：EightPointFiveSeniorNotesMember2021-01-012021-09-3000016790492021-11-0500016790492021-01-012021-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享INSW：细分市场Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯INSW：物业INSW：导演INSW：建筑INSW：项目INSW：合同INSW：租赁

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-Q

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

的过渡期从现在到现在

佣金档案编号 1-37836-1

国际海运公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


马绍尔群岛		98-0467117
(公司或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

第三大道600号, 39地板, 纽约, 纽约		10016
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：212-578-1600

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是 ☒“不是”，不是“我”。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒没有问题。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》规则第312B-2条中的“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。



大型加速滤波器☐	加速文件管理器☒	新兴成长型公司☒

非加速文件服务器☐	规模较小的报告公司☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐没有问题。☒

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股(无面值)	INSW	纽约证券交易所
高级债券2023年到期，息率8.5%	INSW-PA	纽约证券交易所

前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改)

只适用于公司发行人

注明截至最新实际发行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。截至2021年11月5日发行人普通股流通股数量：普通股，无面值50,689,089股份。

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
压缩合并资产负债表
千美元
(未经审计)


	2021年9月30日		2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	108,897	$	199,390
航次应收账款，扣除信贷损失准备金#美元33及$55
包括未开票应收账款#美元84,605及$38,430		96,858		43,362
其他应收账款		4,320		4,479
盘存		2,578		3,601
预付费用和其他流动资产		9,611		6,002
受限现金		6,517		—
流动资产总额		228,781		256,834
受限现金		17,177		16,287
船只和其他财产减去累计折旧$230,623及$186,084		1,908,928		1,108,214
正在建造的船舶		29,375		—
延期干船坞支出净额		44,170		36,334
经营性租赁使用权资产		21,992		21,588
对关联公司的投资和对关联公司的垫款		177,402		141,924
长期衍生资产		7,318		2,129
获得的定期租船合同，净额		3,125		—
其他资产		3,565		3,229
总资产	$	2,441,833	$	1,586,539

负债和权益
流动负债：
应付帐款、应计费用和其他流动负债	$	49,087	$	34,425
经营租赁负债的当期部分		6,714		8,867
长期债务的本期分期付款		220,805		61,483
衍生负债的当期部分		4,331		4,121
流动负债总额		280,937		108,896
长期经营租赁负债		13,113		10,253
长期债务		887,673		474,332
长期衍生负债		2,678		6,155
其他负债		12,701		14,861
总负债		1,197,102		614,497

承诺和或有事项

股本：
资本-100,000,000不是授权的面值股份；50,689,089和28,014,877
股票已发布和杰出的		1,609,602		1,280,501
累计赤字		(375,346)		(275,846)
		1,234,256		1,004,655
累计其他综合损失		(19,477)		(32,613)
非控股权益前的总股本		1,214,779		972,042
非控制性权益		29,952		—
总股本		1,244,731		972,042
负债和权益总额	$	2,441,833	$	1,586,539

见简明合并财务报表附注

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
简明合并业务报表
千美元，每股除外
(未经审计)


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
		2021		2020		2021		2020
运输收入：
池收入，包括$14,552, $36,977, $49,656及$178,934
来自权益法核算的公司	$	50,543	$	49,217	$	101,657	$	250,485
定期和光船租赁收入		13,664		31,294		40,076		66,553
航次租船收入		20,609		19,372		36,143		47,907
		84,816		99,883		177,876		364,945

运营费用：
航程费用		11,848		5,851		15,021		15,893
船费		58,174		31,501		112,378		94,739
租船费用		5,679		6,442		17,283		24,213
折旧及摊销		25,806		19,014		59,639		56,161
一般事务和行政事务		8,191		7,422		23,160		21,550
扭转预期信贷损失		(62)		(13)		(19)		(80)
第三方债务修改费		26		—		26		232
与合并和整合相关的成本		47,079		—		47,560		—
(收益)/处置船只和其他财产的损失，减值后的净额		(9,104)		12,834		(5,088)		14,164
总运营费用		147,637		83,051		269,960		226,872
(亏损)/船舶营运收入		(62,821)		16,832		(92,084)		138,073
关联公司收入权益		5,730		5,356		16,573		15,672
营业(亏损)/收入		(57,091)		22,188		(75,511)		153,745
其他(费用)/收入		(113)		(208)		446		(13,497)
(亏损)/扣除利息、费用和所得税前的收入		(57,204)		21,980		(75,065)		140,248
利息支出		(10,639)		(7,999)		(24,925)		(28,889)
(亏损)/所得税前收入		(67,843)		13,981		(99,990)		111,359
所得税拨备		(35)		—		(36)		(1)
净(亏损)/收益		(67,878)		13,981		(100,026)		111,358
减去：可归因于非控股权益的净亏损		(526)		—		(526)		—
公司应占净(亏损)/收入	$	(67,352)	$	13,981	$	(99,500)	$	111,358

已发行普通股加权平均数：
基本信息		46,903,955		27,932,928		34,395,732		28,517,037
稀释		46,903,955		28,026,005		34,395,732		28,665,961

每股金额：
基本净(亏损)/每股收益	$	(1.44)	$	0.50	$	(2.90)	$	3.90
稀释后净(亏损)/每股收益	$	(1.44)	$	0.50	$	(2.90)	$	3.88

见简明合并财务报表附注

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
简明综合全面收益表/(损益表)
千美元
(未经审计)


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
		2021		2020		2021		2020
净(亏损)/收益	$	(67,878)	$	13,981	$	(100,026)	$	111,358
其他综合收益/(亏损)，税后净额：
现金流套期保值未实现亏损净变化		3,180		1,119		13,002		(15,049)
固定收益养老金和其他退休后福利计划：
未确认的先前服务费用净变化		31		(46)		16		34
未确认精算损失净变化		229		(328)		118		249
其他综合收益/(亏损)，税后净额		3,440		745		13,136		(14,766)
综合(亏损)/收益		(64,438)		14,726		(86,890)		96,592
减去：可归因于非控股权益的综合亏损		(526)		—		(526)		—
公司应占综合(亏损)/收入	$	(63,912)	$	14,726	$	(86,364)	$	96,592

见简明合并财务报表附注

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
简明合并现金流量表
千美元
(未经审计)


	截至9月30日的9个月，
		2021		2020
经营活动的现金流：
净(亏损)/收益	$	(100,026)	$	111,358
净(亏损)/收入中包含的项目不影响现金流：
折旧及摊销		59,639		56,161
船舶和其他资产减记损失		3,497		17,136
摊销债务贴现和其他递延融资成本		1,609		2,338
购得的定期租船合同摊销		1,743		—
递延融资成本核销		—		13,073
股票薪酬		8,894		3,993
关联公司收益		(16,573)		(15,566)
与合并和整合相关的成本，非现金		31,053		—
通过收益记录的利率下限的公允价值变化		—		1,271
注销登记报表费用		694		—
其他-网络		1,184		904
包括在与投资和融资活动有关的净(亏损)/收入中的项目：
处置船只和其他财产的收益，净额		(8,585)		(2,972)
债务清偿损失		—		1,195
关联公司的现金分配		6,775		8,500
干船坞的费用		(23,816)		(15,825)
与船舶操作有关的保险索赔收益		1,184		4,706
营业资产和负债变动情况：
应收账款(增加)/减少		(6,232)		12,414
递延收入(减少)/增加		(856)		1,622
存货、预付费用和其他流动资产、账户的净变化
应付、应计费用及其他流动和长期负债		(9,217)		(1,517)
净现金(用于经营活动)/由经营活动提供		(49,033)		198,791
投资活动的现金流：
获得的现金，扣除与合并相关的股票发行成本		54,155		—
船舶和船舶改装的支出		(44,214)		(46,449)
出售船只和其他财产所得收益，净额		113,510		13,564
其他财产支出		(450)		(493)
对关联公司的投资和垫款，净额		(6,861)		2,347
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		116,140		(31,031)
融资活动的现金流：
债务发行，扣除发行成本后的净额		19,469		362,989
债项的清偿		—		(422,699)
清偿债项的保费及费用		—		(163)
偿还债务		(112,394)		(66,636)
循环信贷借款		40,000		—
循环信贷安排的偿还		(54,246)		—
对包含非微不足道融资元素的衍生品的现金支付		(3,977)		(1,331)
普通股回购		—		(29,997)
支付的现金股息		(37,920)		(5,091)
授予股票薪酬时支付给税务机关的现金		(1,125)		(1,272)
其他-网络		—		(149)
用于融资活动的净现金		(150,193)		(164,349)
现金、现金等价物和限制性现金净额(减少)/增加		(83,086)		3,411
年初现金、现金等价物和限制性现金		215,677		150,243
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	132,591	$	153,654

见简明合并财务报表附注

国际海运公司(International Seaways，Inc.)
简明合并权益变动表
千美元
(未经审计)


					累计
					其他
			累计		全面		非控制性
	资本		赤字		损失		利益		总计
在过去的九个月里
2021年1月1日的余额	$	1,280,501	$	(275,846)	$	(32,613)	$	—	$	972,042
发行与合并相关的普通股		359,256		—		—		30,478		389,734
净损失		—		(99,500)		—		(526)		(100,026)
其他综合收益		—		—		13,136		—		13,136
宣布的股息		(37,924)		—		—		—		(37,924)
既得限制性股票奖励的没收		(1,125)		—		—		—		(1,125)
与限制性股票奖励有关的补偿		3,337		—		—		—		3,337
与限制性股票单位奖励有关的补偿		4,629		—		—		—		4,629
与股票期权奖励有关的薪酬		928		—		—		—		928
2021年9月30日的余额	$	1,609,602	$	(375,346)	$	(19,477)	$	29,952	$	1,244,731

2020年1月1日的余额	$	1,313,178	$	(270,315)	$	(20,570)	$	—	$	1,022,293
净收入		—		111,358		—		—		111,358
其他综合损失		—		—		(14,766)		—		(14,766)
宣布的股息		(5,091)		—		—		—		(5,091)
既得限制性股票奖励的没收		(1,272)		—		—		—		(1,272)
与限制性股票奖励有关的补偿		711		—		—		—		711
与限制性股票单位奖励有关的补偿		2,489		—		—		—		2,489
与股票期权奖励有关的薪酬		793		—		—		—		793
普通股回购		(29,997)		—		—		—		(29,997)
2020年9月30日的余额	$	1,280,811	$	(158,957)	$	(35,336)	$	—	$	1,086,518

在截至的三个月内
2021年7月1日的余额	$	1,278,365	$	(307,994)	$	(22,917)	$	—	$	947,454
发行与合并相关的普通股		359,256		—		—		30,478		389,734
净损失		—		(67,352)		—		(526)		(67,878)
其他综合收益		—		—		3,440		—		3,440
宣布的股息		(34,555)		—		—		—		(34,555)
既得限制性股票奖励的没收		(95)		—		—		—		(95)
与限制性股票奖励有关的补偿		2,877		—		—		—		2,877
与限制性股票单位奖励有关的补偿		3,437		—		—		—		3,437
与股票期权奖励有关的薪酬		317		—		—		—		317
2021年9月30日的余额	$	1,609,602	$	(375,346)	$	(19,477)	$	29,952	$	1,244,731

2020年7月1日的余额	$	1,281,072	$	(172,938)	$	(36,081)	$	—	$	1,072,053
净收入		—		13,981		—		—		13,981
其他综合收益		—		—		745		—		745
宣布的股息		(1,679)		—		—		—		(1,679)
既得限制性股票奖励的没收		(72)		—		—		—		(72)
与限制性股票奖励有关的补偿		305		—		—		—		305
与限制性股票单位奖励有关的补偿		900		—		—		—		900
与股票期权奖励有关的薪酬		285		—		—		—		285
2020年9月30日的余额	$	1,280,811	$	(158,957)	$	(35,336)	$	—	$	1,086,518

见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注1-陈述的基础：

随附的未经审计的简明综合财务报表包括马绍尔群岛的国际海运公司(“INSW”)及其全资子公司的账目。截至2021年9月30日，公司拥有并运营一支89远洋船舶，包括二根据营运租约租入的船舶，租期在开业时超过一年，四本公司通过其合资企业拥有权益的船舶，主要通过其全资子公司从事国际船旗贸易中的原油和成品油运输。除了其运营的机队89船只，三*双燃料LNG VLCC新产品计划于2023年第一季度交付给公司，使运营和新建船队总数达到92截至2021年9月30日的船只。2021年9月30日之后，公司包租了一辆LR1(见附注15，“租赁”)，并向买家出售和交付了一架Panamax(见附注6，“船只”)。除上下文另有说明外，凡提及“INSW”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，均指国际海运公司及其子公司。

随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及形成准则10-Q及S-X条例第10条之指示编制。它们不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报结果所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的财年可能预期的业绩。

截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注，以完成财务报表。欲知详情，请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的年报10-K表格所载的综合财务报表及其附注。

INSW内部的所有公司间余额和交易均已注销。对拥有50%或以下股份的关联公司的投资，其中INSW具有重大影响，按权益法核算。

注2-合并交易：

完成合并交易

于2021年7月16日(“生效时间”)，根据日期为2021年3月30日的合并协议及计划(“合并协议”)，由马绍尔群岛共和国钻石S航运有限公司(以下简称“钻石S”)及马绍尔群岛共和国及马绍尔群岛共和国的全资附属公司Dispatch Transaction Sub，Inc.(“合并附属公司”)之间订立的合并协议及计划(“合并协议”)，合并附属公司与钻石S合并并并入钻石S(“合并”)，钻石S在合并后仍以在生效时间之后，该公司立即将钻石S的所有已发行股票捐给了本公司的直接全资子公司国际海运运营公司(International Seaways Operating Corporation)。

于生效时间，于紧接生效日期前发行及发行之每股钻石S普通股(“钻石S普通股”)(不包括钻石S、本公司、合并附属公司或其各自直接或间接全资附属公司拥有的钻石S普通股)注销，以换取收取0.55375本公司普通股股份(以下简称“本公司普通股”)INSW普通股“)及就零碎股份应付的现金。前面提到的。0.55375合并协议中规定的汇率导致发行22,536,647INSW普通股，合并前INSW股东和前Diamond S股东拥有约55.75%和44.25%分别为50,674,393已发出，并已发出杰出的紧随生效时间之后的公司普通股。

根据合并协议的条款，于2021年7月15日，在生效时间之前，INSW向截至2021年7月14日登记在册的股东支付了特别股息，总额相当于$31.5百万($1.12每股)。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)

修订和重新签署的债务协议

在合并方面，钻石S现有信贷安排下的贷款人同意同意合并，并放弃因合并而发生的任何违约事件。

于2021年5月27日，本公司与(I)钻石S、北欧银行总部基地纽约分行作为行政代理，以及构成该钻石S信贷协议所需贷款人的贷款人订立修订及重述协议，该等贷款协议日期为2019年3月27日(该等贷款协议日期为2019年3月27日)。$360百万信贷协议“)，以修订和重述钻石S‘$360百万信贷协议(经修订和重述，“修订和重述$360百万美元信贷协议“)和(Ii)钻石S，北欧银行总部基地纽约分行作为行政代理，以及根据钻石S的特定信贷协议(日期为2019年12月23日)，构成所需贷款人的贷款人。$525百万信贷协议“)，以修订和重述钻石S‘$525百万信贷协议(经修订和重述，“修订和重述$525百万信贷协议“，并连同修订和重订的$360百万信贷协议，“修订及重述协议”)。于2021年5月27日，本公司履行每项经修订及重述的$360百万信贷协议及其修订和重订$525百万信贷协议(“INSW担保”)。

在有效时间，由于合并的完成，在钻石S支付了需要支付给贷款人的费用之后，修订和重述协议以及INSW担保生效。

董事及某些高级人员

根据合并协议，在生效时间后，本公司现设有董事会(“董事会”)，成员包括十董事包括(I)本公司指定的主席道格拉斯·D·麦奇，(Ii)六本公司指定的其他董事及(Iii)三其他董事，由戴蒙德·S指定。

自合并协议预期的生效时间起生效三在戴蒙德·S公司指定的董事会成员中，泰·E·沃拉克先生辞去了董事会成员一职。沃拉克先生是董事会人力资源和薪酬委员会的成员。关于他从董事会辞职一事，董事会批准加速授予他5,035受限INSW普通股的股份。

沃拉赫先生辞职和董事会扩大造成的三个空缺由董事会填补，董事会成员为小克雷格·H·史蒂文森先生、A·凯特·布兰肯希普夫人和纳迪姆·库雷希先生。三钻石S根据合并协议指定的董事。史蒂文森先生、布兰肯希普夫人和库雷希先生在紧接生效时间之前都是钻石S的董事，并将担任董事会成员，直至公司2022年年度股东大会或他或她早先去世、辞职或被免职。在此期间，布兰肯希普夫人还将担任董事会审计委员会成员，库雷希先生将担任董事会人力资源和薪酬委员会成员。

史蒂文森先生、布兰肯希普夫人和库雷希先生将根据公司于2021年5月5日提交给证券交易委员会的最终委托书中描述的董事薪酬计划获得补偿(根据2021年的服务按适当比例减少)。在加入董事会方面，史蒂文森先生、布兰肯希普夫人和库雷希先生与本公司签订了惯例赔偿协议。

2021年7月14日，就完成合并事宜，本公司与史蒂文森先生签订了书面协议。(“函件协议”)。函件协议规定，自2021年7月14日起至该日期及终止聘用日期后6个月(以较早者为准)期间，史蒂文森先生除担任董事外，还将作为本公司首席执行官的特别顾问向本公司提供服务。在咨询期内，史蒂文森先生将获得相当于$0.5600万美元，按月等额分期付款，但在该六个月期满前某些终止服务事件的情况下可减少。截至2021年9月30日，$0.2他的服务费中有数百万美元是付给他的。

合并后，INSW的高级管理层将继续担任目前的职务，领导公司。

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(未经审计)

关于合并的会计处理

根据合并协议的条款，合并被确定为不符合ASC 805准则下的业务合并要求。业务合并，和ASU 2017-01，业务合并(主题805)。合并包括收购船只以及相关的资产和负债，这些资产和负债集中在一组类似的可识别资产中，因此不被视为一项业务。因此，合并被视为资产收购，所有收购的资产和承担的负债均按收购成本(包括交易成本)按其相对公允价值入账。

下表汇总了INSW为取得的净资产支付的对价是如何确定的：


(千美元，每股数据除外)		金额
钻石S流通股		40,566,455
兑换率		0.55375
INSW向钻石S股东发行普通股		22,463,653
向钻石S员工颁发的重置未归属限制性股票奖励		72,994	(a)
INSW已发行普通股总数		22,536,647
每股收盘价	$	16.00
INSW发行的普通股和替换奖励的总价值	$	360,586
分配给合并后归属的替代奖励	$	(556)	(a)
转移对价	$	360,030
转移的代价与取得的净资产价值无关	$	(31,053)	(b)
与取得的净资产价值有关的转移对价	$	328,977

(a)	未归属钻石S限制性股票奖励131,845截至生效时间，由INSW承担，并由INSW的限制性股票奖励取代72,994，在实施交换比例并进行适当调整以反映合并完成后。ASC 805，业务合并要求将以公允价值为基础的替换奖励计量分配给合并前服务和合并后服务，转让的对价中包括合并前服务的归属价值，合并后服务的归属价值由购买方确认为补偿成本。可归因于合并后服务的此类替换奖励的公允价值计量被确定为$0.6百万美元。

(b)	ASC 805要求对收购人转让的所有对价进行评估，以确定是否包括可能与独立于合并的商品和服务有关的任何付款。根据合并协议，钻石S与Capital Ship Management Corp(“CSMC”)的管理服务协议终止，终止费约为$31.1由于INSW是该等重组活动未来经济利益的接受者，因此该等终止费用被视为被收购方代表收购方产生的成本，并被视为与收购资产净额公允价值无关的转让代价的一部分。因此，分配给收购净资产的对价减去了终止费金额。

截至2021年9月30日的9个月的补充现金流量信息，与以股换股收购船舶及相关资产和负债合计$328.9100万是非现金投资活动。公司招致并支付了$0.1百万美元和$0.8在截至2021年9月31日的三个月和九个月内，股票发行成本分别为100万美元。

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(未经审计)

下表列出了收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值，以及收购的净资产超出INSW转移的对价的计算：


(千美元)		公允价值
船只和其他财产，净额	$	1,271,013
现金		48,538
航次应收账款，扣除信贷损失准备金#美元1,213		47,264
其他应收账款		7,223
盘存		17,352
预付费用和其他流动资产		4,830
受限现金		6,392
前往诺里昂游泳池的进展		7,911
获得的定期租船合同，净额		4,868
经营性租赁使用权资产		5,087
其他非流动资产		1,487
应付帐款、应计费用和其他流动负债		(37,937)
经营租赁负债		(5,087)
流动和非流动债务		(678,622)
衍生负债，净额		(346)
非控制性权益		(30,478)
获得的资产净值	$	669,495

与取得的净资产价值有关的转移对价	$	328,977
取得的资产净值超过转让对价的部分	$	340,518

这个$1,271.0价值百万美元的64购置的船只包括(I)$1,259.6按照以下方式评估的船舶公允价值为百万美元ASC 820，公允价值计量，使用从第三方船舶评估获得的当前估值的平均值，(Ii)#美元6.6购买日船上初始润滑油库存的百万美元和(Iii)美元4.8用于压载水处理系统安装的百万美元押金。在为确定所购船舶的市场价值而进行的船舶评估中考虑了干船坞递延支出，因此不将其确认为一项单独的资产。根据合并作为资产收购入账的要求，船舶价值下调至#美元。941.3在分配了$$后的百万美元340.5获得的净资产超过INSW转让的对价的100万美元，资本化约#美元10.8数百万美元的法律、咨询和其他与合并直接相关的专业费用。其中，$5.2在截至2021年9月30日的9个月中支付了100万美元，并包括在附带的简明综合现金流量表中的船舶和船舶改进支出中。

根据ASC 820，上述市场定期租船合同按合并时的估计公允价值记录，并考虑到所述定期租船费率下的未来现金流量与基于市场的估计未来租船费率的比较，采用贴现现金流模型。

经营性租赁使用权资产$5.1百万美元，以及相应的流动和长期经营租赁负债#美元。0.8百万美元和$4.3100万美元分别与钻石S的前总部写字楼租约于2026年7月到期有关。该租约于2021年9月30日终止，费用为#美元。0.4百万美元。因此，截至2021年9月30日，公司取消确认该写字楼的租赁负债和使用权资产。

作为合并的一部分，钻石S的担保借款的公允价值采用收益法计量，该方法考虑了市场参与者预期从将负债作为资产持有而获得的未来现金流。合并时抵押债务融资项下浮动利率借款的账面价值接近根据当前市场利率和适当信贷利差估计的公允价值。信用利差估计为钻石S最近进入的担保债务安排中LIBOR的利润率，该利差与2.5%至3.25%，代表INSW管理层对此类信用利差的最佳估计。作为公允价值计量的一部分，与钻石S现有融资安排相关的所有未摊销递延融资成本均已剔除。

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(未经审计)

在与合并有关的问题上，中国该公司收购了51净资产的百分比二被确定为可变权益实体(“VIE”)且本公司被视为主要受益人的合资实体。根据美国会计准则第805条，主要受益人对其资产和负债不构成业务的VIE的初始合并被排除在业务合并的范围之外。因此，本公司应用ASC 810，整合，初步计量和确认该公司的净资产二初步合并后的合资企业。VIE的净资产根据ASC 805按公允价值计量。

与合并和整合相关的成本是指与收购资产和承担合并中的债务分开的交易，包括以下内容：


(千美元)	截至2021年9月30日的三个月		截至2021年9月30日的9个月
CSMC终止费，非现金	$	31,053	$	31,053
非自愿终止引发的加速归属		5,323		5,323
遣散费		6,828		6,828
技术经理过渡成本		2,604		2,604
其他集成成本		1,271		1,752
与合并和整合相关的成本	$	47,079	$	47,560

如上所述，作为转让代价的一部分，CSMC终止费与资产收购分开核算，与收购净资产的公允价值无关。

公司确认非现金股票薪酬成本为#美元。5.3百万美元与加速归属600,816未偿还钻石S限制性股票和限制性股票单位在控制权变更和非自愿终止时给予奖励，作为非自愿终止的触发因素由INSW发起。

该公司为钻石S的前高管支付了总计#美元的遣散费。6.8在截至9月30日的三个月里，如果进一步减少效力，预计与合并相关的总遣散费将会增加。截至2021年9月30日，美元0.7与该等额外遣散费有关的百万元人民币应计，并计入随附的简明综合资产负债表内的应付账款、应计开支及其他流动负债。

注3-重要会计政策：

有关公司所有重要会计政策的说明，请参阅公司年报10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。以下是公司本期重要会计政策的任何变化或更新的摘要：

现金、现金等价物 和受限现金 —有息存款是高流动性的投资，购买时到期日不超过三个月的存款包括在现金和现金等价物中。受限现金：$23.7截至2021年9月30日，100万美元代表与本公司的Sinosure信贷安排相关的法律限制现金，即$66百万美元信贷安排和麦格理信贷安排(见附注10，“债务”)。这类贷款规定，应保留现金账户，其用途有限，用于支付与停靠船只和偿还债务融资有关的费用。所附简明综合资产负债表流动资产部分所列的限制性现金储备涉及#美元。662021年11月到期的百万信贷安排。

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(未经审计)

信用风险集中 — 信用损失备抵被确认为备抵或抵销资产，反映了我们对航次应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。信贷损失拨备活动摘要如下：


(千美元)		信贷损失拨备- 航次应收账款
2020年12月31日的余额	$	55
扭转预期信贷损失		(19)
从免税额中扣除的冲销		(3)
2021年9月30日的余额	$	33

我们还面临与合资企业债务担保相关的表外风险敞口造成的信贷损失。有关这些表外敞口的更多信息，请参见注7，“权益法投资”。

截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月内，除参与的联营公司外，本公司并无任何个人客户占其收入的10%或以上。公司参与的池合计占87%和88分别为2021年9月30日和2020年12月31日的合并航次应收账款的%。

递延财务费用 —因债务变更而产生的安排及/或修订所产生的融资费用(不包括原始发行折扣)将按有效利息法或直线法递延并摊销至相关债务期限内的利息支出。未摊销递延融资费用#美元0.7百万美元和$0.8与美元有关的百万美元390截至2021年9月30日和2020年12月31日的百万贷款循环贷款(见附注10，“债务”)分别计入随附的简明综合资产负债表中的其他资产。未摊销递延融资费用#美元6.2百万美元和$6.9与本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿债务融资相关的100万美元分别计入随附的简明综合资产负债表中的长期债务。与摊销递延融资费用有关的利息支出为#美元。0.5百万美元和$1.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和0.6百万美元和$2.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

建造中的船只-利息成本在船舶建造期间资本化。利息资本化合计美元0.2截至2021年9月30日的三个月和九个月，

获得定期租船合同 —*本公司遵循ASC 350-20-35的规定。无形资产-商誉和其他。具有可估测使用年限的无形资产在其预计使用年限内摊销。该公司的无形资产包括合同费率高于公平市场租船费率的租入合同，这些合同是作为合并的一部分收购的(见附注2，“合并交易”)。这些资产在直线基础上摊销，作为定期租船收入在此类租船剩余期限内的减少。截至2021年9月30日的前三个月和前九个月，定期租赁合同的摊销为#美元。1.7百万美元。

可变利息实体-本公司于每项安排开始时决定我们已投资或拥有其他可变权益的实体是否被视为可变权益实体(“VIE”)。当我们是VIE的主要受益者时，即当我们有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，并有义务承担其大部分损失或收益时，我们就会合并VIE。如果我们不是主要受益人，我们将根据适用的美国公认会计原则在VIE中核算投资或其他可变利益。

我们会定期评估我们与该实体的利益或关系是否发生了任何变化，这可能会影响我们确定该实体是否为VIE，如果是，我们是否是或仍然是主要受益者。有关更多信息，请参见附注8，“可变利息实体”。

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(未经审计)

近期发布的会计准则-2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(ASC 848)，

这为准备停止LIBOR等利率的公司提供了宽慰。如果满足以下所有标准，合同修改有资格将可选减免作为现有合同的延续适用，并将嵌入的特征视为与东道国合同明确而密切相关，而无需重新评估：(1)合同引用将被终止的汇率；(2)修改后的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率；(3)改变(或有可能改变)现金流金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。(3)现金流量的金额和时间的变化必须与参考汇率的替换有关。(2)修改后的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率；以及(3)改变(或有可能改变)现金流金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。此外，本指南还免除了某些对冲会计要求。当关键条款因参考汇率改革而发生变化时，套期保值会计可以不间断地继续进行。对于现金流量套期保值，实体可以(1)在评估被套期保值的预期利息支付是否可能发生时不考虑参考利率的潜在中断；(2)只要套期保值仍然非常有效，就继续进行套期保值会计；(3)评估套期保值关系的有效性，其方式基本上不考虑套期保值工具和被套期保值项目之间的可变利率指数的潜在不匹配；以及(4)不考虑单个被套期保值交易必须承担相同的风险敞口的要求。(3)在评估套期保值工具和被套期保值项目之间的可变利率指数的潜在不匹配时，实体可以(1)不考虑参考利率的潜在中断；(2)只要套期保值风险仍然非常有效，就继续进行套期保值会计。本亚利桑那州立大学提供的救济是可选的，截止日期为2022年12月31日。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(ASC 848)细化ASC 848的范围并澄清其一些指导。该公司已确定，其对伦敦银行同业拆借利率的主要风险敞口涉及其浮动利率债务融资及其参与的利率衍生品。2020年11月30日，美元LIBOR基准管理人宣布了一项提议，将最常用的美元LIBOR设置的发布时间延长至2023年6月30日。鉴于这一提议，美国联邦储备委员会(Federal Reserve System)、联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)在一份跨部门声明中发布了指导意见，强烈鼓励银行在可行的情况下尽快停止签订以美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合同，无论如何都要在2021年12月31日之前。只有在有限的情况下，银行才适合在2021年12月31日之后签订参考美元LIBOR的新合约。这些行动的主要目标和结果似乎是，遗留的基于美元LIBOR的工具(即那些在2021年12月31日之后到期的工具)可以在2023年6月30日之前继续使用美元LIBOR作为参考汇率，而不会破坏监管机构关于LIBOR不应用于任何其他目的的决心。2021年1月25日，国际掉期和衍生品协会(ISDA), 公布了与关键银行间同业拆借利率(“IBOR”)挂钩的衍生品的新备用条款，这些条款将被纳入所有引用ISDA标准利率衍生品定义的新衍生品合约中。如果交易对手双方同意包括此类备用条款，或者双方都遵守了IBOR备用协议，此类备用条款也将包括在遗留的非清算衍生品中。该公司已经并将继续在2023年6月30日日落日期之前与其贷款银行及其利率衍生品合约的交易对手进行讨论，该日落日期为评估公司选择的协议中使用的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)参考利率设定。根据今天获得的信息，公司目前的观点是，随着日落日期的临近，有担保隔夜融资利率(SOFR)将成为公司基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的协议将过渡到的替代参考利率。

注：第四季度普通股每股收益：

每股普通股基本收益的计算方法是将扣除股息和分配给参与证券的未分配收益除以当期已发行普通股的加权平均数。

在计算稀释每股收益时，假设发行所有潜在稀释股票期权和未归类为参与证券的限制性股票单位的普通股。参与证券由ASC 260定义，每股收益，作为包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励，并根据两级法计入每股收益。

被视为参与证券的未归属限制性普通股的加权平均股份合计106,384和73,172分别截至2021年9月30日的三个月和九个月，以及51,561和47,269分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。在两级法下，此类参与证券将获得收益的一部分，但不会获得损失。截至2021年9月30日，有242,643限售股单位股份及811,906已发行并被视为潜在摊薄证券的股票期权。

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(未经审计)

基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子对账如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
净(亏损)/公司应占收入分配给：
普通股股东	$	(67,494)	$	13,955	$	(99,648)	$	111,176
参与证券		142		26		148		182
	$	(67,352)	$	13,981	$	(99,500)	$	111,358

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，每股收益计算如下不是未偿还的稀释股权奖励。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，计算每股收益时，有93,077和148,924分别未偿还的稀释股权奖励。获奖人数1,054,691和1,022,293分别截至2021年9月30日的三个月和九个月，以及989,269和924,562在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，它们没有被计入稀释后每股收益的计算中，因为纳入这些奖励将是反稀释的。

注5-业务和分部报告：

本公司拥有二应报告的部分：原油油轮和成品油运输船。本公司于合营公司的投资及收益中的权益二浮式储油船和卸货服务船包括在原油油轮部分。就分部而言，船舶营运的经调整收入/(亏损)定义为船舶营运未计一般及行政开支、预期信贷亏损的冲销、第三方债务修改费用、合并及整合相关成本及出售船舶及其他财产(包括减值)的收益/(亏损)。须报告分部所遵循的会计政策与本公司编制简明综合财务报表时所遵循的会计政策相同。

关于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的公司可报告部门的信息如下：


	原油		产品
(千美元)	油轮		承运商		其他		总计
截至2021年9月30日的三个月：
航运收入	$	41,760	$	43,056	$	—	$	84,816
定期租船等值收入		34,771		38,197		—		72,968
折旧及摊销		15,963		9,828		15		25,806
处置船只和其他财产的收益，减值后的净额		(224)		(8,880)		—		(9,104)
调整后的船舶运营亏损		(9,682)		(6,994)		(15)		(16,691)
关联公司收入权益		5,730		—		—		5,730
截至2021年9月30日对关联公司的投资和预付款		154,921		22,481		—		177,402
2021年9月30日调整后的总资产		1,520,767		772,880		—		2,293,647

截至2020年9月30日的三个月：
航运收入	$	83,636	$	16,247	$	—	$	99,883
定期租船等值收入		79,799		14,233		—		94,032
折旧及摊销		14,864		4,127		23		19,014
处置船只和其他财产的损失，包括减值		12,834		—		—		12,834
调整后的船舶经营收益/(亏损)		35,967		1,131		(23)		37,075
关联公司收入权益		5,356		—		—		5,356
截至2020年9月30日对关联公司的投资和预付款		149,293		7,296		—		156,589
2020年9月30日调整后的总资产		1,241,979		311,796		—		1,553,775

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(未经审计)


	原油		产品
(千美元)	油轮		承运商		其他		总计
截至2021年9月30日的9个月：
航运收入	$	111,818	$	66,058	$	—	$	177,876
定期租船等值收入		101,817		61,038		—		162,855
折旧及摊销		42,005		17,578		56		59,639
处置船只和其他财产的损失/(收益)，包括减值		3,791		(8,879)		—		(5,088)
调整后的船舶运营亏损		(17,697)		(8,692)		(56)		(26,445)
关联公司收入权益		16,573		—		—		16,573
船舶和船舶改装的支出		40,791		3,423		—		44,214
干船坞的费用		16,518		7,298		—		23,816

截至2020年9月30日的9个月：
航运收入	$	287,720	$	77,225	$	—	$	364,945
定期租船等值收入		274,543		74,509		—		349,052
折旧及摊销		43,841		12,250		70		56,161
处置船只和其他财产的损失，包括减值		14,164		—		—		14,164
调整后的船舶经营收益/(亏损)		142,791		31,218		(70)		173,939
关联公司收入权益		15,672		—		—		15,672
船舶和船舶改装的支出		26,217		20,232		—		46,449
干船坞的费用		15,295		530		—		15,825

各部门的定期租船等值(“TCE”)收入与简明经营报表中报告的运输收入的对账如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
定期租船等值收入	$	72,968	$	94,032	$	162,855	$	349,052
添加：航程费用		11,848		5,851		15,021		15,893
航运收入	$	84,816	$	99,883	$	177,876	$	364,945

与航运业的一般做法一致，本公司使用定期租船收入(即航运收入减去航程费用)作为比较航次租船收入与定期租船收入的衡量标准。定期租赁等值收入是一种非GAAP衡量标准，它与航运收入(GAAP最直接的可比性衡量标准)一起提供了额外的有意义的信息，因为它帮助公司管理层做出有关其船只部署和使用的决策，并评估其财务业绩。

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(未经审计)

各分部的调整(亏损)/船舶运营收入与简明综合运营报表中报告的(亏损)/所得税前收入的对账如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
各分部船舶经营调整(亏损)/收入合计	$	(16,691)	$	37,075	$	(26,445)	$	173,939
一般和行政费用		(8,191)		(7,422)		(23,160)		(21,550)
扭转预期信贷损失		62		13		19		80
第三方债务修改费		(26)		—		(26)		(232)
与合并和整合相关的成本		(47,079)		—		(47,560)		—
处置船只和其他财产的收益/(损失)，包括减值		9,104		(12,834)		5,088		(14,164)
综合(亏损)/船舶营运收入		(62,821)		16,832		(92,084)		138,073
关联公司收入权益		5,730		5,356		16,573		15,672
其他(费用)/收入		(113)		(208)		446		(13,497)
利息支出		(10,639)		(7,999)		(24,925)		(28,889)
(亏损)/所得税前收入	$	(67,843)	$	13,981	$	(99,990)	$	111,359

各部门总资产与简明综合资产负债表中包含的金额的对账如下：


(千美元)	2021年9月30日		2020年9月30日
所有细分市场调整后的总资产	$	2,293,647	$	1,553,775
公司无限制现金和现金等价物		108,897		137,340
受限现金		23,694		16,314
其他未分配金额		15,595		4,884
合并总资产	$	2,441,833	$	1,712,313

注6-船舶：

血管损伤

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司按季度考虑自2020年12月31日以来是否发生了可能表明本公司船队中的船只的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。在截至2021年9月30日的季度内，公司继续监测行业和市场因素及其对其船舶的意图，以确定是否存在减值指标，并确定无截至2021年9月30日，公司船队中有6%的船舶符合待售标准不是截至2021年9月30日，公司船舶存在自用减值指标。该公司的结论是，2003年制造的Panamax的合同销售导致了截至2021年6月30日的持有待售减值。持有待售减值费用，总计$3.52021年第二季度记录了100万美元，其中包括#美元的费用3.4将待售巴拿马型飞机的价值减记至2021年6月30日的估计公允价值，并计入1美元的费用0.1出售这艘船的估计成本为100万美元。将船只减记至其公允价值的收费金额是根据与出售船只有关的协议备忘录，采用市场法，利用销售价格确定的。

船舶采购和采购建设承诺

2021年3月11日，该公司签订了建造新机场的协议。三在大宇造船和海洋工程公司的造船厂建造双燃料LNG VLCC。在船舶建造期间，船舶的所有权和风险仍归船厂所有，直至交付给本公司。VLCC将能够在他们的发电厂燃烧LNG，这将显著减少温室气体排放。在2023年第一季度交付给公司后，这些船只将在七年期与石油巨头壳牌签订定期包租合同。这些船的总建造成本约为$。290.01000万美元，这笔钱将被支付

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(未经审计)

因为通过长期融资、手头现金和可获得性相结合，公司的390百万贷款循环贷款。累计支出为#美元29.4百万美元(包括资本化利息成本$0.2百万)包含在v中ESSELS施工正在进行中在随附的简明综合资产负债表中截至2021年9月30日。截至2021年9月30日，这些船舶建造合同的剩余承诺额为$259.4百万美元。

有关收购的说明，见附注2，“合并交易”。64通过以股换股的合并。

船舶销售

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司确认的净合计收益为$8.6300万美元，用于处置一家2002年制造的VLCC，2002年制造的Panamax，2003年制造的Panamax，以及七MRS是作为合并的一部分被收购的，合并是在2006年至2009年之间完成的。此外，在截至2021年9月30日的三个月内，本公司签订了销售三额外的2002年建造的Panamaxes。公司收到了一笔总额为#美元的押金。2.11000万美元与以下项目相关一一批Panamaxes，已于2021年11月交付给买家。截至2021年9月30日，这笔存款以现金和现金等价物的形式包括在随附的精简综合资产负债表中。此外，在2021年10月，该公司签署了一份协议备忘录，出售2007年建造的Handysize产品运输船，作为合并的一部分。Handysize产品托架和剩余的二Panamax预计将在2021年第四季度交付给各自的买家。

注7-权益法投资：

对关联公司的投资包括采用权益法核算的合资企业。截至2021年9月30日，公司拥有50%的权益二合资企业-TI Africa Limited(“TI Africa”)和TI Asia Limited(“TI Asia”)，运营二由两艘超大型货轮改装而成的浮式储油及卸货服务船(统称为“FSO合营公司”)。

FSO合营公司是一些合同的一方：(A)根据截至2017年7月14日的担保安排协议，FSO合营公司是债务人，其中FSO合营公司ING比利时NV/SA作为发行银行，Euronav和INSW作为担保人(“担保安排”)；(B)FSO合营公司是以下合同的一方：(A)FSO合营公司是以下合同的一方：(A)FSO合营公司是由FSO合营公司(ING比利时NV/SA)作为发行银行，以及Euronav和INSW作为担保人(“担保贷款”)的一方；(B)FSO合资公司是二与国家奥委会签订的服务合约(下称“国家奥委会服务合约”)及(三)FSO合营公司的借款方为一美元以下的借款人。220TI Africa和TI Asia作为联合和几个借款人，荷兰银行(ABN AMRO Bank N.V.)和荷兰国际集团(ING比利时SA/NV)作为贷款人，委托牵头安排行和掉期银行，以及荷兰国际银行(ING Bank N.V.)作为代理和证券托管人。INSW根据担保机制分别为FSO合资企业的义务提供担保。

FSO合资企业减少了一美元2202018年4月信贷额度为100万。该公司为这笔美元提供了担保。110贷款的百万FSO定期贷款部分，利率为伦敦银行同业拆借利率加二百分比和摊销至2022年7月至2022年9月。INSW对FSO定期贷款的担保有金融契约，规定(I)INSW的流动资产不得低于$50百万和5INSW总负债的%，(Ii)INSW应至少有现金$30(Iii)INSW应遵守贷款价值比测试(该资本化条款在公司担保中定义)。截至2021年9月30日，INSW可能被要求就其股权方法投资的担保银行债务和利率互换义务支付的未来潜在付款(未贴现)的最高总额为$。26.6公司担保在随附的简明综合资产负债表中的账面价值为零.

截至2021年9月30日的简明综合资产负债表中反映的对关联公司的投资和对关联公司的预付款包括：FSO合资企业$139.3百万美元和其他金额38.1这主要涉及本公司在其参与的商业资金池中持有的营运资金存款。

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(未经审计)

以下是合资企业经营成果的简要总结：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
航运收入	$	26,456	$	26,392	$	78,410	$	78,535
船舶运营费		(14,205)		(14,333)		(42,575)		(42,814)
船舶营运收入		12,251		12,059		35,835		35,721
其他(费用)/收入		(1)		(18)		(10)		22
利息支出		(899)		(1,570)		(3,209)		(5,165)
所得税拨备		(1,057)		(955)		(3,031)		(2,822)
净收入	$	10,294	$	9,516	$	29,585	$	27,756

注：8个可变利息实体(“VIE”)：

综合VIE

我们合并我们持有可变权益且是主要受益者的VIE。在与合并有关的问题上，该公司收购了51被确定为VIE的两个实体的净资产的%，而本公司被认为是VIE的主要受益者。这些VIE的经营结果和资产负债表包括在我们的合并财务报表中。

钻石盎格鲁船舶管理私人有限公司。有限公司-*钻石英美资源集团船舶管理有限公司。钻石S公司(DASM)成立于2018年1月，由钻石S公司和第三方英美东方投资控股有限公司(“AE控股公司”)组成，为钻石S公司的部分船舶提供船舶管理服务。DASM拥有51%由本公司及49%由AE控股公司提供。

NT Suez Holdco LLC -新界别苏伊士控股有限责任公司(“NT Suez”)合资企业成立于2014年9月，目的是收购二苏兹麦克斯新大楼。这个二船只是2016年10月和11月交付。新台币苏伊士拥有51%由公司支付，并且49按WLR/TRF Shipping S.a.r.l(“WLR/TRF”)计算的百分比。WLR/TRF由WL Ross&Co，LLC(“WLR”)管理或共同管理的基金间接拥有，包括WLR Recovery Fund VDSS AIV，L.P.和WLR V Parallel ESC，L.P.，该等基金也是本公司的股东。这一结果可归因于49由WLR/TRF持有的NT Suez的%权益计入可归因于附带的简明综合经营报表中非控股权益的净亏损。该公司及其合资伙伴目前正在解散NT Suez合资企业。这样的溶解将导致一的二由NT Suez拥有的Suezmax船只发给每个合作伙伴。有关将于2021年11月到期的新台币苏伊士银行债务融资义务的更多信息，请参阅附注10，“债务”，以及公司计划对与Suezmax相关的债务进行再融资，这些债务将在解散时分配给公司。

未整合的VIE

截至2021年9月30日，一本公司参与的商业联营公司及二FSO合资企业被确定为VIE。该公司并不被认为是联营公司或联营公司的主要受益者。二FSO合资企业。

下表列出了截至2021年9月30日与未合并VIE相关的简明综合资产负债表中资产和负债的账面价值：


(千美元)	凝缩合并资产负债表
对关联公司的投资	$	143,210

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(未经审计)

根据会计指引，本公司通过假设本公司在这些VIE上的投资完全亏损，评估了与这些未合并VIE相关的最大亏损风险。下表将公司在简明综合资产负债表中的负债与2021年9月30日的最大亏损风险进行了比较：


(千美元)		凝缩合并资产负债表	最大暴露于损失
其他负债	$	–	$	169,850

此外，截至2021年9月30日，该公司约有16.6从被确定为VIE的池中获得百万美元的贸易应收账款。这些贸易应收账款包括在随附的简明综合资产负债表中的航次应收账款中，已从以上表格和INSW最大亏损风险的计算中剔除。该公司没有将最大损失风险记录为负债，因为它认为截至2021年9月30日，这种损失不太可能发生。

注9-金融工具、衍生品和公允价值披露的公允价值：

公司金融工具的估计公允价值(不按公允价值经常性计量的衍生品除外)按公允价值等级分类如下：


(千美元)	公允价值		1级		2级
2021年9月30日：
现金和现金等价物⁽¹⁾	$	132,591	$	132,591	$	—
$390百万贷款定期贷款		(243,143)		—		(243,143)
中国信保信贷安排		(228,443)		—		(228,443)
8.5高级注释百分比		(26,760)		(26,760)		—
$525百万贷款定期贷款		(234,313)		—		(234,313)
$525百万贷款循环贷款		(144,193)		—		(144,193)
$360百万贷款定期贷款		(130,899)		—		(130,899)
$360百万贷款循环贷款		(44,561)		—		(44,561)
$66百万级信贷安排		(44,129)		—		(44,129)
麦格理信贷安排		(20,000)		—		(20,000)

2020年12月31日：
现金和现金等价物⁽¹⁾	$	215,677	$	215,677	$	—
$390百万贷款定期贷款		(271,571)		—		(271,571)
中国信保信贷安排		(246,127)		—		(246,127)
8.5高级注释百分比		(25,697)		(25,697)		—

(1)	包括受限制的现金$23.7百万和$16.32021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。

衍生品

该公司使用利率环和掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。与它进入$390百万美元定期贷款(见附注10，“债务”)2020年1月28日，本公司在一项无现金交易中，将美元350将百万名义利率上限转为摊销美元250百万名义支付-固定，收到-3个月期LIBOR利率掉期，受0%地板。新对冲安排的期限延长，以配合美元的到期日。3902025年1月23日的百万英镑定期贷款，固定利率为1.97%。利率互换协议已被重新指定，并符合现金流对冲的条件，不包含杠杆功能。在2020年1月28日重新指定利率下限之前，通过2020年第一季度的收益记录的利率下限公允价值变化总计亏损1美元。1.3百万美元。他说：

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(未经审计)

于二零二零年四月，本公司与一家主要金融机构订立利率互换协议，名义金额为$25 百万的$390百万融资定期贷款，有效地将公司的利率敞口从三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)浮动利率转换为固定利率0.50截止到期日2025年1月23日，自2020年6月30日起生效。利率互换协议不包含杠杆功能，被指定为现金流对冲。

本公司亦与一家主要金融机构订立浮动至固定利率掉期协议，涵盖Sinosure信贷安排下的未偿还余额，该协议有效地将本公司在Sinosure信贷安排下的利率风险，由以三个月期伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率转换为固定利率。利率互换协议不包含杠杆功能，被指定为现金流对冲。于2020年7月，本公司将利率掉期到期日由2025年3月21日至2027年12月21日并将固定的3个月期伦敦银行同业拆借利率从2.76%至2.35%，2020年6月21日生效。新的利率互换协议由于其最初的场外固定利率，并不完全符合衍生工具的定义，并被视为具有融资组成部分和嵌入市场衍生品的混合工具。这类嵌入式衍生产品与公司其他衍生产品一样，被分开核算。融资部分按摊销成本计入随附的简明综合资产负债表中的流动和非流动其他负债。由于该混合工具的一部分存在非重大融资因素，与该混合工具相关的现金流量在综合现金流量表中被归类为融资活动。关于于2021年11月初预付Sinosure信贷安排(见附注10，“债务”)，本公司于2021年11月2日终止了本次利率互换，并支付了#美元。11.7百万美元给掉期交易对手。

就合并事宜而言，本公司承担与美元有关的利率掉期协议。525百万贷款定期贷款(见附注10，“债务”)。利率互换协议的名义金额为#美元。163.5其中百万美元234.3百万美元的未偿还余额525百万贷款，这是与合并相关的假设，有效地将公司的利率敞口从三个月期伦敦银行同业拆借利率浮动利率转换为平均固定利率0.54%截止到期日为2024年12月23日。利率互换协议已被指定为现金流对冲，并符合条件，不包含杠杆功能。

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(未经审计)

当法定抵销权存在时，衍生品由交易对手按净额记录。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在随附的未经审计的简明综合资产负债表中按交易总额记录了以下与公司使用衍生品有关的金额：


(千美元)	长期衍生品资产		衍生负债的流动部分		长期衍生品负债		应付帐款、应计费用和其他流动负债		其他负债
2021年9月30日：
被指定为现金流对冲的衍生品：
利率互换	$	7,318	$	(4,331)	$	(2,678)	$	—	$	—

衍生品的非微不足道的融资元素：
利率互换⁽¹⁾		—		—		—		(2,869)		(11,920)
总计	$	7,318	$	(4,331)	$	(2,678)	$	(2,869)	$	(11,920)

2020年12月31日：
被指定为现金流对冲的衍生品：
利率互换	$	2,129	$	(4,121)	$	(6,155)	$	—	$	—

衍生品的非微不足道的融资元素：
利率互换⁽¹⁾		—		—		—		(2,979)		(14,051)
总计	$	2,129	$	(4,121)	$	(6,155)	$	(2,979)	$	(14,051)

(1)	代表上述混合工具的融资要素，按摊销成本入账。

下表列出了简明综合经营表或简明综合全面收益表中反映的衍生品头寸损益信息。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月，在不包括从累积的其他综合亏损中重新分类的金额的其他全面收益/(亏损)中确认的现金流对冲关系(包括权益法被投资人的对冲)的影响如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
被指定为现金流对冲的衍生品：
利率互换	$	568	$	(1,126)	$	5,333	$	(20,075)

衍生品的非微不足道的融资元素：
利率互换		(435)		(883)		(1,351)		(883)
其他综合损失合计	$	133	$	(2,009)	$	3,982	$	(20,958)

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(未经审计)

现金流量套期保值关系对简明合并经营报表的影响不包括权益法被投资人的套期。公司现金流对冲关系对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表的影响如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
被指定为现金流对冲的衍生品：
利率互换	$	1,293	$	1,055	$	3,558	$	3,367

未被指定为现金流对冲的衍生品：
利率项圈		—		—		—		1,352

衍生品的非微不足道的融资元素：
利率互换		1,528		1,698		4,681		1,698
利息支出总额	$	2,821	$	2,753	$	8,239	$	6,417

有关衍生工具对累积其他全面亏损的影响的披露，请参阅附注13，“累计其他全面亏损”。

下表列出了按经常性基础(不包括在关联公司的投资)计量的资产和负债的税前公允价值：


(千美元)	公允价值		2级
2021年9月30日的资产/(负债)：
衍生资产(利率互换)	$	7,318	$	7,318	⁽¹⁾
衍生负债(利率互换)		(7,009)		(7,009)	⁽¹⁾

截至2020年12月31日的资产/(负债)：
衍生资产(利率互换)	$	2,129	$	2,129	⁽¹⁾
衍生负债(利率互换)		(10,276)		(10,276)	⁽¹⁾

(1)	对于利率掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他输入，如利率收益率曲线和交易对手和公司的信誉。

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(未经审计)

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月确认减值费用的资产的公允价值：


(千美元)		公允价值		2级		总减损收费
资产：
原油油轮.待售船舶⁽¹⁾⁽²⁾	$	6,542	$	6,542	$	(3,497)

(1)	税前减值费用为$3.5在截至2021年6月30日的三个月内，原油油轮部门与一艘巴拿马型油轮相关的费用达到100万美元。持有待售减值费用合计$3.5截至2021年6月30日的百万美元包括一笔费用$3.4百万美元将船舶价值减记至其估计公允价值，并估计出售该船舶的成本。$0.1百万美元。

(2)	公允价值计量$6.5截至2021年6月30日，用于确定One Panamax减值的100万美元是基于市场方法，即根据附注6“船只”中讨论的已签署的船只出售协议备忘录考虑船只的预期销售价格。由于船舶销售比较少见，因此预期销售价格被认为是2级。

注10-债务：

债务由以下部分组成：


(千美元)	2021年9月30日		2020年12月31日
$3902025年到期的百万英镑定期贷款，扣除未摊销递延融资成本$3,187及$4,145	$	239,956	$	267,427
中国信保信贷安排，2027-2028年到期，扣除未摊销递延融资成本$1,619及$1,884		226,824		244,243
$525百万贷款定期贷款，2024年到期		234,313		—
$525百万贷款循环贷款，2024年到期		144,193		—
$360百万贷款定期贷款，2024年到期		130,899		—
$360百万贷款循环贷款，2024年到期		44,561		—
$66百万信贷安排，2021年到期		44,129		—
麦格理信贷安排，2025年到期，扣除未摊销递延融资成本$776		19,224		—
8.52023年到期的高级票据，扣除未摊销递延融资成本$621及$855		24,379		24,145
		1,108,478		535,815
较少电流部分		(220,805)		(61,483)
长期部分	$	887,673	$	474,332

下文使用的资本化术语具有这些简明合并财务报表或下文提及的相应交易文件(包括对其进行后续修订)中所给出的含义。

合并中承担的债务协议

如上所述，在附注2“合并交易”中，与合并有关的是，钻石S公司现有信贷安排下的贷款人同意合并，并放弃因合并而发生的任何违约事件。在有效时间，由于完成合并，在钻石S支付了需要支付给贷款人的费用后，修订和重述协议以及INSW对钻石S在这些协议下义务的担保生效。

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(未经审计)

经修订及重订的$525百万级信用协议包括五年期定期贷款#美元375百万(“$525百万美元定期贷款“)和#美元循环贷款。150百万(“$525百万贷款循环贷款“)，由36船舶在有效时间，减量基于17年年龄调整的摊销时间表，按季度支付，到期日为2024年12月23日。定期贷款和循环贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息，保证金为2.50%，利息按季支付。与美元相关的未支取金额的承诺费525百万贷款循环贷款是0.875%。美元以下的未偿还本金金额525百万美元定期贷款和$525本公司于生效日期所承担的百万元融资循环贷款为$262.5百万美元和$150.0分别为百万美元。

经修订及重订的$360百万信贷协议包括一笔#美元的定期贷款。300百万(“$360百万美元定期贷款“)和一笔原始可用金额为#美元的循环贷款。60百万(“$360百万贷款循环贷款“)，截至生效时间已减至可用金额为#美元。53钻石公司合并前的船只销售收入为100万美元。修订和重新调整的金额为$。360百万信贷协议由26船舶在有效时间，减量基于17年年龄调整的摊销时间表，按季度支付，到期日为2024年3月27日。定期贷款和循环贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息，保证金为2.65%，利息按季支付。与美元相关的未支取金额的承诺费360百万贷款循环贷款是1.06%。美元以下的未偿还本金金额360百万美元定期贷款和$360本公司于生效日期所承担的百万元融资循环贷款为$167.9百万美元和$53.0分别为百万美元。

出售和交付七在截至2021年9月30日的三个月内，MRS减少了以修订和重新调整的美元为抵押的船只数量。525百万信贷协议和修订和重订的$360百万贷方协议34和21此外，还导致美元项下可供使用的支付金永久性减少。525百万美元融资循环贷款和美元360百万美元融资循环贷款5.8百万美元和$8.4这两个设施分别减少了预定的未来本金摊销。截至2021年9月30日，有不是两个循环设施下的进一步减支可用性。

该公司还承担了一笔$66百万五年期高级担保定期贷款安排(“$66新台币苏伊士银行于2016年8月9日与法国农业信贷银行(“CA-CIB”)及由CA-CIB安排的金融机构组成的银团订立的“百万信贷安排”)，以融资为目的，与法国农业信贷银行(“CA-CIB”)及由CA-CIB安排的金融机构组成的银团达成融资协议。二由NT Suez控制的船只(见附注8，“可变利益实体”)。$66百万信贷安排，由二船舶，是一种无追索权的定期贷款，根据15年摊销时间表，按季度支付，到期时于2021年11月18日气球偿还。$66百万信贷工具在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)上计息，保证金为3.25%。美元以下的未偿还本金金额66本公司于生效日期所承担的百万元信贷安排为$45.2百万美元。

$66百万信贷安排包括限制及财务契诺，包括(其中包括)本公司产生债务的能力、对新界苏伊士合营公司支付股息的限制、最低现金结余、抵押品维持及其他惯常限制。$66百万信贷安排允许新台币苏伊士合资公司支付股息，只要支付的股息不会导致信贷安排项下的违约事件，且金额不超过75按公认会计原则确定的新台币苏伊士综合净收入的%。

该公司正在解散新台币苏伊士运河，并完全拥有一的二合资企业拥有的Suezmax。在这一过程中，该公司正在为其一半的美元进行再融资。66在长期的基础上提供百万美元的信贷安排。美元的全部剩余未偿还本金66截至2021年9月30日，百万信贷安排在附带的简明资产负债表中反映为流动负债。此次再融资预计还将释放该公司可归因于这一安排的受限现金份额。解散和再融资预计将在2021年11月18日美元到期之前完成。66百万信用贷款。

麦格理信贷安排

2021年9月30日，本公司、本公司的全资子公司Seaways Shipping II Corporation和Seaways Shipping II Corporation的三家子公司(“借款人”)签署了一项信贷协议，金额为#美元。20.0与麦格理银行有限公司伦敦分行的百万定期贷款安排，作为贷款人、贷款代理和证券代理(“麦格理信贷安排”)。麦格理信贷安排包括三贷款，每笔贷款都有第一留置权作担保一的三公司拥有的LR1，以及

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(未经审计)

包括各自的收益、保险和某些其他资产，以及本公司子公司的某些额外资产。该贷款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)外加保证金3.825%。这笔贷款按季度分期摊销，金额在#美元之间。0.5百万至$0.9100万美元，从2021年12月31日开始，2025年3月31日到期，气球付款约为$11.7到期的百万美元。贷款到期日在信贷协议中描述的某些事件发生时可能会加快。麦格理信贷安排由本公司和Seaways Shipping II公司提供担保。全额$20.02021年9月30日提取了100万美元。

$390百万级信贷安排

于2020年1月，本公司、国际海运营运公司及其若干附属公司签订一项信贷协议，金额为390百万美元担保债务融资(“$390与Nordea Bank ABP纽约分行(“Nordea”)和其他金融机构组成的财团合作的“百万信贷安排”。$390百万级信贷安排包括：(I)五年期高级担保定期贷款安排，本金总额为#美元300百万(“$390百万定期贷款“)；(Ii)a五年期循环信贷安排，本金总额为#美元40百万(“$390百万贷款循环贷款“)；和(Iii)一项高级担保定期贷款信贷安排，到期日为2022年6月30日，本金总额为#美元。50百万(“$390百万贷款过渡期贷款“)。$40“$”项下剩余未偿还本金余额(百万元)390百万贷款过渡定期贷款已于2020年8月使用手头可用现金全额偿还。

中国信保信贷工具再融资

于二零二一年十月二十六日，本公司与Ocean Year ASA订立出售及回租六以Sinosure信贷安排为抵押的VLCC，净销售价为$374.6总计百万美元，这代表着90公允价值的%六VLCC。出售的收益将被确认为一项融资义务。这些交易的收益于2021年11月8日收到，用于预付$228.4中国信保信贷安排项下的未偿还贷款余额为100万欧元，余额将用于一般企业用途。大约$16.1由于提前偿还了未偿还的贷款余额，中国信保信贷安排限制的100万现金被释放。根据这些租赁融资安排，每个六VLCC受10年期光船租船，购买选择权在第四年末开始行使，购买义务在年末开始。10年期学期。根据这项安排，租船费用由每月固定还款额#美元组成。2.4百万美元，外加根据三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计算的浮动利息部分，外加4.05%。该等安排的条款及条件(包括财务契约)与该公司现有债务安排内的条款及条件一致。

债务契约

$390百万信贷安排，修订和重新修订$525百万信贷协议，修订和重新签署$360百万信贷协议和麦格理信贷安排载有适用于本公司、借款人及附属担保人(在某些情况下，亦适用于其他附属公司)的惯常陈述、保证、限制及契诺，包括要求本公司(I)维持最低流动资金水平(以较大者为准)的财务契诺50百万和5公司合并负债的%；(Ii)确保公司及其合并子公司的最高杠杆率不超过0.60(Iii)确保流动资产超过流动负债(其定义是不包括综合负债的流动部分)；(Iv)确保抵押品的总公平市价不低于135每项贷款之定期贷款及循环贷款本金总额之未偿还本金总额之%(“LTV比率”)；及(V)确保只要信保信贷安排要求订立该契约，综合EBITDA与综合现金利息开支之比率不会低于2.50:1.00.

根据信保信贷机制，债务人(定义见信保信贷机制)必须遵守各种抵押品维护和金融契约，包括以下方面：

(i)

最低安全覆盖率，不得低于135% 中国信保信贷安排项下未偿还贷款本金总额。任何不遵守最低担保范围的行为不应构成违约事件，只要在不遵守规定的三十天内，Seaways子公司VII，Inc.已提供额外的抵押品或预付未偿还贷款余额的一部分，以纠正此类不符合规定的情况。;

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(未经审计)

(Ii)

最高综合杠杆率，不得大于0.60在任何测试日期至1.00；

(Iii)

最低合并流动资金，不受限制的合并现金和现金等价物不得低于$25及合并现金及现金等价物总额(包括根据Sinosure信贷安排限制的现金)不得少于较大者$50百万或5.0%总负债(定义见信保信贷安排)或$9百万(即，$1.5获得Sinosure信贷安排的每个VLCC(每台VLCC 100,000美元)；以及

(Iv)

综合利息费用覆盖率，不得低于2.50至1.00，自2020年7月1日开始，并应按往绩12个月计算。如果未能遵守本公约规定的情况可以补救，并且在贷款机构通知公司或任何债务人(如果更早)意识到未能遵守规定后三十天内得到补救，则不会发生本公约项下的违约事件，如果是针对2021年1月1日或之后的测试日期采取此类行动，则任何此类补救措施及其形式应由Sinosure Credit Facility项下的贷款人根据其绝对酌情权予以考虑和决定。.

该公司没有遵守综合利息支出覆盖率该公司债务融资中包含的截至2021年9月30日的测试日期的财务契约。如上所述，于2021年11月8日，本公司于六担保Sinosure信贷安排的VLCC，同时预付和终止Sinosure信贷安排，以增加流动性和补救截至2021年9月30日测试日期存在的契约违规。他说：

这个8.5高级票据契约包含某些限制性契约，包括在某些例外情况和限制条件下，如果契约下的违约已经发生并且正在持续或将会导致违约，我们限制我们支付某些款项的能力，并要求我们限制我们产生的债务金额，保持一定的最低净值，并提供某些报告。契约还规定了某些习惯违约事件(在某些情况下，须受收到违约通知和/或习惯宽限期或治疗期的约束)。根据借款契约的限制，公司不得允许总借款(如契约中所定义)等于或超过70总资产的百分比(如契约中所定义)。公司还应确保净资产(定义为总资产减去无形资产和借款总额，如契约所定义)超过$。600根据最低净值公约，100万美元。

该公司的信贷安排还要求它遵守一些契约，包括交付季度和年度财务报表、预算和年度预测；维持必要的保险；遵守法律(包括环境)；遵守1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)；维持抵押品船只的旗帜和类别；限制资产的合并、合并或出售；限制留置权；限制发行某些股权；限制与关联公司的交易；以及其他习惯契约和相关规定。

利息支出

资本化利息影响前的利息支出总额，包括发行摊销和递延融资成本(有关递延融资成本的更多信息，请参阅附注3，“重要会计政策”)、承诺费、行政费和其他费用，截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司所有债务融资的承诺费、行政费和其他费用为#美元。10.7百万美元和$24.8亿美元，截至2020年9月30日的三个月和九个月为7.8百万美元和$28.4分别为百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司债务融资支付的利息为#美元。10.8百万美元和$23.2分别为100万美元，截至2020年9月30日的三个月和九个月为6.8百万美元和$24.1分别为百万美元。

债务修改、回购和清偿

于2020年第一季度，本公司产生的债务发行成本总计为$7.3百万美元，与美元390百万信用贷款。支付给贷款人的发行成本和与美元相关的第三方费用390百万贷款循环贷款，总额为$0.8100万美元被资本化为递延财务费用。支付给贷款人的发行成本和与美元相关的第三方费用390百万美元定期贷款和$390百万贷款过渡定期贷款总额为$6.5百万美元，其中$6.3百万美元资本化为递延财务费用和#美元0.2与已支付的被视为修改的第三方费用相关的100万欧元已支出，并计入随附的简明综合经营报表中的第三方债务修改费用。作为递延财务费用发生并资本化的发行成本被视为债务的减少。

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收益。此外，我N连接到公司债务融资的回购和清偿，本公司确认净亏损合计为美元。$0.8百万美元和$14.3分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，这些收入/(费用)包括在随附的精简综合经营报表中的其他收入/(费用)中。净亏损反映(一)。预付费$1.0百万美元与10.75%附属票据和注销$12.5未摊销原始发行贴现和递延融资成本(与偿还2017年定期贷款、荷兰银行定期贷款安排和10.75在2020年第一季度，被视为灭火的附属票据的百分比，以及(Ii)。预付费为美元$0.2300万美元，并核销了300万美元$0.61.5亿未摊销递延融资成本与美元的回报相关的费用390百万贷款过渡期贷款它是在2020年8月发生的，当时被视为一种灭顶之灾。

注：11个税种：

该公司几乎所有的毛收入都来自在国际商业中使用和运营船只。该公司拥有和运营船舶的实体主要在马绍尔群岛注册，不对航运业务征收所得税。

公司收入的很大一部分无需缴纳所得税。至于在其各自注册国家不须缴纳所得税的附属公司，为税务及会计目的，并无就相关资产及负债基础的暂时性差异拨备递延税项。

根据修订后的1986年美国国税法(简称“国税法”)第883条和2021年美国财政部规定，本公司有资格免除美国联邦所得税，因为在2021年的一半时间里，持有本公司股票5%或以上的一个或多个股东持有本公司股票总价值的不到50%。

该公司还在不同司法管辖区拥有或曾经拥有执行行政、商业或技术管理职能的子公司。这些子公司根据其办事处所在国家提供的服务缴纳所得税；相应地记录当期和递延所得税。

除了公司的航运收入外，根据某些协议，钻石S历来为其拥有船舶的子公司提供商业、技术和行政管理服务。这些管理服务由马绍尔群岛的一家实体钻石S管理有限责任公司(Diamond S Management LLC)执行，将在2021年底前逐步淘汰，因为船只将交付给第三方商业池和技术经理。为了美国联邦所得税的目的，DSMM被选为一家公司纳税。因此，DSMM须缴纳美国联邦所得税(征收21其全球净收入(包括提供这些管理服务的净收入)。

该公司有两个在新加坡成立的实体。这两个实体的收入应按新加坡现行的公司所得税税率纳税，该税率目前为17%。该公司在新加坡的子公司钻石S管理(新加坡)私人有限公司。DASM有限公司(“DSM”)及其合并后的新加坡合资企业DASM(见附注8，“可变利益实体”)记录的所得税拨备为#美元。0及$35分别在截至2021年9月30日的三个月内。

马绍尔群岛和利比里亚征收吨位税，该税是根据该公司某些船只的吨位评估的。这些吨位税包括在随附的简明综合经营报表中的船舶费用中。

注12-资本股票和股票薪酬：

本公司按ASC 718要求的公允价值法核算股票薪酬费用。薪酬-股票薪酬。这种公允价值法要求以股份为基础的支付交易按已发行权益工具的公允价值计量。

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合并后的股份发行

于生效时间，紧接生效日期前已发行及已发行之钻石S普通股(不包括钻石S、本公司、合并附属公司或其各自直接或间接全资附属公司拥有的钻石S普通股)已注销，以换取0.55375一股INSW普通股及就零碎股份应付的现金。前面提到的。0.55375合并协议中规定的汇率导致发行22,536,647INSW普通股股份，合并前INSW股东和前Diamond S股东持有约55.75%和44.25%分别为50,674,393 已发布及紧接生效时间后的公司已发行普通股。公司招致并支付了$0.1百万美元和$0.8在截至2021年9月31日的三个月和九个月内，股票发行成本分别为100万美元。

限制性普通股

本公司共授予57,178在截至2021年9月30日的9个月里，向其非雇员董事出售限制性普通股。INSW股票于该等奖励的计量日期之加权平均公允价值为#美元。18.95每股。此类限制性股票奖励将于下一次股东年会或2022年6月2日(以较早者为准)全部授予，但每位董事须在该日期之前继续向INSW提供服务。授予的限制性股票奖励在归属前不得转让、质押、转让或以其他方式转让。在归属日期之前，限制性股票奖励持有人在其他方面拥有INSW股东的所有权利，包括投票的权利，以及与普通股股东同时获得就该等股票支付的股息的权利。

根据合并，本公司承担了根据于2019年3月27日修订的钻石S航运公司2019年股权和激励薪酬计划(“钻石S计划”)授予的某些股权奖励。在实施交换比率并作出适当调整以反映合并完成后，131,845根据钻石S计划发行的未归属钻石S限制性股票，于生效时间由本公司承担并转换为72,994根据紧接生效时间前生效的适用钻石S计划和授予协议，按照相同的一般条款和条件，就INSW普通股出售未归属的限制性股票。ASC 805要求将基于公允价值的替换奖励分配给合并前服务和合并后服务，合并前服务的应占值包括在转让的对价中，合并后服务的应占值由收购方确认为补偿成本。可归因于合并后服务的此类替换奖励的公允价值计量被确定为#美元0.6百万美元。

自合并协议预期的生效时间起生效，以便允许三在戴蒙德·S公司指定的董事会成员中，泰·E·沃拉克先生辞去了董事会成员一职。关于他从董事会辞职一事，董事会批准加速授予他5,0352021年6月授予的INSW普通股限制性股票。

限制性股票单位和股票期权

截至2021年9月30日止九个月内，本公司授予64,943向其某些高级管理人员和员工提供基于时间的限制性股票单位(“RSU”)。这些奖励的加权平均授予日公允价值为$。21.58每个RSU。每个RSU代表一项或有接收权利一归属时INSW普通股的股份。每个RSU奖将在授予日的前三个周年纪念日等额分期付款。

截至2021年9月30日止九个月内，本公司授予64,943向其某些高级管理人员和员工提供基于绩效的回复单位。每个绩效股票单位代表一项或有权利，可根据被覆盖员工在衡量绩效目标的期间结束时连续受雇获得RSU，并应授予如下权利：(I)一-目标RSU的一半将于2023年12月31日授予，取决于INSW在2023年12月31日的投资资本回报率(ROIC)表现三年制与授标协议中规定的目标比率(“ROIC目标”)相关的ROIC履约期；及(Ii)一-目标RSU的一半应在2023年12月31日归属，取决于INSW的三年制总股东回报(“TSR”)相对于业绩同级组在过去一年中的业绩三年制绩效期间(“TSR目标”)。在每种情况下，归属均须经本公司董事会人力资源和薪酬委员会不迟于2024年3月15日的业绩衡量和目标实现证明。奖励的加权平均授予日期公允价值

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(未经审计)

性能条件被确定为$21.58每个RSU。具有市场条件的基于TSR的绩效奖励的加权平均授予日期公允价值是使用蒙特卡罗概率模型估计的，并确定为$。22.50每个RSU。

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司向其若干高级管理人员和员工授予总计141,282股票期权。每个股票期权代表一个购买期权一INSW普通股，行使价为$21.58每股。每个股票期权将在奖励日期的前三个周年纪念日的每一天等额分期付款。期权的加权平均授出日期公允价值为#美元。9.92每个选项。期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型输入包括INSW股价、INSW行权价格和以下加权平均假设：1.06%，股息率为1.23%，预期股价波动系数为.55，和开始时的预期寿命六年了。股票期权在授予前不得转让、质押、转让或以其他方式担保。股票期权在奖励日期前十周年的前一个工作日到期。如果股票期权承授人的雇佣因某种原因被终止(如适用的授予协议表格所定义)，股票期权(无论当时是否已授予或可行使)将失效，且不能行使。如果股票期权受让人因非原因终止雇佣，期权接受者可以行使股票期权的既得部分，但只能在下列情况中较早发生的期限内行使：(一)90在期权接受者终止雇佣后的第四天和(Ii)期权到期时，条件是如果期权接受者的雇佣因死亡或残疾而终止，期权的既得部分可以行使，直到(A)雇佣终止一周年和(B)期权到期日期中较早的一天。

分红

在……上面2021年2月23日, 2021年6月4日和2021年7月28日，公司董事会宣布定期季度现金股息为#美元0.06每股。根据这些声明，公司支付了总计#美元的股息。1.7百万，$1.7百万美元，以及$3.0上百万欧元2021年3月26日, 2021年6月28日和2021年9月23日，分别发给截至登记在册的股东2021年3月11日, 2021年6月14日和2021年9月9日，分别为。公司董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.06每股普通股2021年11月8日。股息将于2021年12月23日致截至以下日期登记在册的股东2021年12月9日.

有关特别股息合计$的说明，请参阅附注2，“合并交易”。31.52021年7月15日支付的100万美元。

股份回购

与既得限制性股票单位的结算有关，本公司回购5,090和56,065分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内发行普通股，平均成本为$18.62及$20.06每股(根据归属日的市场价格)分别从员工和某些管理层成员那里收取，以支付预扣税款。同样，当公司回购时4,544和61,498分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内发行普通股，平均成本为$15.97及$20.69每股(根据归属日的市场价格)分别从员工和某些管理层成员那里收取，以支付预扣税款。

2020年8月4日，公司董事会批准了一项决议，重新授权公司的30.0百万股票回购计划，为期24个月，截止日期2022年8月4日按管理层决定符合本公司最佳利益的方式及条款及条件，在公开市场或其他地方以符合本公司最佳利益的数量、价格、方式及条款及条件出售。未经董事会进一步授权，本公司员工、董事和其他关联公司拥有的股票没有资格根据本计划进行回购。2020年10月28日，公司董事会批准将股票回购计划从30.0百万至$50.0百万美元。不是在截至2021年9月30日的9个月里，根据回购计划收购了股票。根据先前的现有股票回购计划，公司回购并退出1,417,292其普通股在公开市场购买，平均价格为1美元。21.16每股，总成本为$30.0在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字为100万美元。

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(未经审计)

注13-累计其他全面亏损：

简明综合资产负债表中扣除相关税项的累计其他综合亏损的组成部分如下：


(千美元)	2021年9月30日		2020年12月31日
衍生工具的未实现亏损	$	(11,096)	$	(24,098)
尚未确认为定期福利净成本组成部分的项目(养老金计划)		(8,381)		(8,515)
	$	(19,477)	$	(32,613)

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，扣除相关税收的累计其他综合亏损各组成部分的余额变化如下：


(千美元)	现金流套期保值的未实现亏损		尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目		总计
截至2021年6月30日的余额	$	(14,276)	$	(8,641)	$	(22,917)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合损失中扣除		133		260		393
从累计其他全面亏损中重新分类的金额		3,047		—		3,047
截至2021年9月30日的余额	$	(11,096)	$	(8,381)	$	(19,477)

截至2020年6月30日的余额	$	(27,900)	$	(8,181)	$	(36,081)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合损失中扣除		(2,009)		(374)		(2,383)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额		3,128		—		3,128
截至2020年9月30日的余额	$	(26,781)	$	(8,555)	$	(35,336)


(千美元)	现金流套期保值的未实现亏损		尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目		总计
截至2020年12月31日的余额	$	(24,098)	$	(8,515)	$	(32,613)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合损失中扣除		3,982		134		4,116
从累计其他全面亏损中重新分类的金额		9,020		—		9,020
截至2021年9月30日的余额	$	(11,096)	$	(8,381)	$	(19,477)

截至2019年12月31日的余额	$	(11,732)	$	(8,838)	$	(20,570)
本期变动，不包括重新分类的金额
从累计的其他综合损失中扣除		(20,958)		283		(20,675)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额		5,909		—		5,909
截至2020年9月30日的余额	$	(26,781)	$	(8,555)	$	(35,336)

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(未经审计)

从累计其他综合亏损的每个组成部分中重新分类的金额如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020	运营说明书行项目
现金流套期保值损失的重新分类：
由本公司订立的利率掉期合约									的收入中的权益
股权法合营企业被投资人	$	226	$	375	$	781	$	763	关联公司
本公司子公司签订的利率互换协议		1,293		1,055		3,558		3,367	利息支出

衍生工具损失的重新分类
停止使用套期保值会计
本公司子公司订立的利率上限		—		—		—		81	利息支出

非重大损失的重新分类
衍生品的融资要素：
本公司子公司签订的利率互换协议		1,528		1,698		4,681		1,698	利息支出
税前和税后净值合计	$	3,047	$	3,128	$	9,020	$	5,909

2021年9月30日，公司预计将重新分类$8.8未来十二个月衍生工具净亏损(税后毛利及净额)由累计其他综合亏损转为盈利，原因是支付与INSW权益法受投资人的浮动利率债务相关的浮动利率债务及本公司持有的利率掉期所致的浮动利率利息。

有关衍生工具的额外披露，请参阅附注9，“金融工具、衍生工具和公允价值披露的公允价值”。

注14-收入：

收入确认

根据ASC 842的规定，该公司的合营收入、定期和光船租赁收入以及航程租赁收入的大部分合同都作为租赁收入入账。该公司与Pools的合同是短期合同，最多可取消90天‘通知。自2021年9月30日起，本公司是与客户签订定期包租合同的一方二Panamaxes，一LR2，一阿夫拉麦克斯二Suezmax(通过51拥有%股权的合资企业新台币苏伊士(NT Suez)，一先生和一VLCC的到期日为2021年10月至2023年3月。本公司是一项短期利润分享协议的订约方，该协议旨在分享由本公司参与的池商业管理的特许经营MR所产生的利润和亏损。公司从这份利润分享协议中分得的收益和租船费用分别包括在附带的简明综合经营报表中的航次租船收入和租船费用中。该公司与客户签订的航次租赁合同是短期的，根据每次航程的持续时间不同，合同的长度也有所不同。非可变租赁付款的租赁收入按直线法在租赁期内确认，而可变租赁付款(如滞期费)的租赁收入则在可变租赁付款所依据的事实和情况发生变化的期间确认。

公司的原油油轮照明业务提供的照明服务，以及不符合租赁定义的航次租赁合同，根据ASC 606作为服务收入入账。根据ASC 606，收入在以下情况下确认

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(未经审计)

客户获得对承诺服务的控制权或使用承诺的服务。确认的收入金额反映了该公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月，公司在ASC 842项下的租赁收入和在ASC 606项下的服务收入：


	原油		产品
(千美元)	油轮		承运商		总计
截至2021年9月30日的三个月：
租赁收入
池收入	$	18,763	$	31,780	$	50,543
定期和光船租赁收入		9,900		3,764		13,664
不变租赁费的航次租船收入		6,696		7,389		14,085
航次租船的可变租金收入		450		123		573
服务收入
航次租船服务收入		5,951		—		5,951
航运总收入	$	41,760	$	43,056	$	84,816

截至2020年9月30日的三个月：
租赁收入
池收入	$	38,302	$	10,915	$	49,217
定期和光船租赁收入		31,294		—		31,294
不变租赁费的航次租船收入		7,153		4,935		12,088
航次租船的可变租金收入		4		397		401
服务收入
航次租船服务收入		6,883		—		6,883
航运总收入	$	83,636	$	16,247	$	99,883


	原油		产品
(千美元)	油轮		承运商		总计
截至2021年9月30日的9个月：
租赁收入
池收入	$	51,666	$	49,991	$	101,657
定期和光船租赁收入		33,054		7,022		40,076
不变租赁费的航次租船收入⁽¹⁾		8,423		8,871		17,294
航次租船的可变租金收入		450		174		624
服务收入
航次租船服务收入		18,225		—		18,225
航运总收入	$	111,818	$	66,058	$	177,876

截至2020年9月30日的9个月：
租赁收入
池收入	$	180,998	$	69,487	$	250,485
定期和光船租赁收入		66,553		—		66,553
不变租赁费的航次租船收入⁽¹⁾		17,196		7,341		24,537
航次租船的可变租金收入		1,174		397		1,571
服务收入
航次租船服务收入		21,799		—		21,799
航运总收入	$	287,720	$	77,225	$	364,945

(1)	包括$0.5百万和$4.1百万美元2021年第一季度和2020年第三季度分别收到的租金收益损失.

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(未经审计)

合同余额

下表提供了与客户签订的合同的应收账款、合同资产和合同负债，以及合同资产和负债余额的重大变化，这些都与ASC 606项下入账的服务收入有关。在ASC 842项下入账的与租赁收入相关的余额不包括在下表中。


(千美元)	航次应收账款--开票应收账款		合同资产(未开单航次应收款)		合同负债(递延收入和停工)
截至2021年1月1日的期初余额	$	2,148	$	166	$	—
截至2021年9月30日的期末余额		2,582		75		—

我们根据合同中规定的时间表收到客户的付款。合同资产与我们根据合同完成的履约义务的有条件对价权利有关，当对价权利变得无条件或收到付款时，合同资产就会减少。合同负债包括根据合同在履行之前收到的付款，并在各自合同下的履行完成时确认。分配给未履行履约义务的递延收入将随着服务的履行而随着时间的推移而确认。

履行义务

随着时间的推移，公司的所有业绩义务和相关收入通常都会转移给客户。预计服务期限不到一年。确认了前几期已履行的履约义务收入的调整。零在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，相比之下，32一千美元47在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，分别为1000人。收入的这些调整涉及与航次包机有关的履约债务估计数的变化。

获得或履行合同的费用

截至2021年9月30日，有不是获得或履行合同的未摊销递延成本。

注：15份租约：

根据ASC 842的许可，本公司已选择不将ASC 842的规定应用于短期租赁，其中包括：(I)租用的油轮-其租期在开始时为一年或更短；(Ii)用于原油油轮照明业务的工作船，租期为12个月或更短；以及(Iii)办公室和其他空间的短期租赁。

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(未经审计)

公司作为承租人的合同

该公司目前拥有二租赁的主要类别是租入的船只和租赁的办公及其他空间。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，这些租约的租赁部分确认的费用如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
经营租赁成本
船舶资产
租船费用	$	2,108	$	2,478	$	6,999	$	9,183

办公室和其他空间
一般事务和行政事务		501		265		1,048		771
航程费用		43		42		127		126

短期租赁成本
船舶资产⁽¹⁾
租船费用		1,322		832		3,278		3,758

办公室和其他空间
一般事务和行政事务		—		—		—		29
总租赁成本	$	3,974	$	3,617	$	11,452	$	13,867

(1)	不包括根据经营租约现货包租的船只，并受雇于原油油轮照明业务，租期少于一个月每个人，总计。$0.1百万美元和美元$0.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为3.6亿美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的$0.7300万美元和300万美元$1.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为400万美元，包括租赁和非租赁组件。

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：


(千美元)	2021年9月30日		2020年12月31日
经营性租赁使用权资产	$	21,992	$	21,588

经营租赁负债的当期部分	$	(6,714)	$	(8,867)
长期经营租赁负债		(13,113)		(10,253)
经营租赁负债总额	$	(19,827)	$	(19,120)

加权平均剩余租赁期-经营租赁		5.59年		2.75年
加权平均贴现率-经营租赁		6.13%		7.21%

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(未经审计)

1.船只资产的租入：

截至2021年9月30日，INSW承诺在二Aramax和一受雇于原油油轮起重业务的工作船。所有包机，其中二Aframax是光船租赁，到期日从2023年12月到2024年3月。另一个是一是一份2022年3月到期的定期租约，被计入经营租赁。2021年10月，该公司在LR1中租用了18个月，至2023年4月。该公司的光船租赁包含从2021年第一季度开始的购买选择权。本公司已确定购买选择权不能合理确定是否被行使。

截至2021年9月30日，这些经营租赁项下租赁负债和相关营业天数的支付情况如下：

光船包机-在：


(千美元)	金额		营业天数
2021	$	1,582	184
2022		6,278	730
2023		4,532	556
租赁付款总额		12,392	1,470
扣除的利息		(866)
经营租赁负债总额	$	11,526

Time Chartered-In：


(千美元)	金额		营业天数
2021	$	276	93
2022		354	87
租赁付款总额(仅限租赁部分)		630	180
扣除的利息		(7)
经营租赁负债总额	$	623

2.办公室及其他地方：

该公司有办公室和轻便工作船船坞空间的经营租约。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)这些租约的到期日从2023年7月到2033年5月不等。工作船码头空间的租赁包含本公司可执行的续订选择权，期限至2027年12月。吾等已确定截至2024年12月之购股权合理地确定将由本公司执行，因此该等购股权计入该等租赁之租赁负债及使用权资产计算。

截至2021年9月30日，办公室和其他空间的租赁负债支付情况如下：


(千美元)		金额
2021	$	68
2022		273
2023		229
2024		773
2025		998
此后		7,932
租赁付款总额		10,273
扣除的利息		(2,595)
经营租赁负债总额	$	7,678

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(未经审计)

公司作为出租人的合同

请参阅附注14，“收入”，以了解公司根据ASC 842会计准则从营业租赁中获得的收入。

未来的最低收入，在经纪佣金减少之前，预计将以不可取消的定期包机形式收到二Panamaxes，一LR2，一阿夫拉麦克斯二Suezmax(通过51拥有%股权的合资企业新台币苏伊士(NT Suez)，一先生和一VLCC及截至2021年9月30日的相关营收天数如下：


(千美元)	金额		营收天数
2021	$	10,654	432
2022		33,114	1,079
2023		3,240	72
未来最低收入	$	47,008	1,583

未来最低收入不包括(I)本公司在其参与的联营公司订立的定期租船合约中所占的份额，及(Ii)本公司在合资企业订立的定期租船合约中所占的份额，本公司按权益法入账。定期租船的收入通常不会在船舶停租时收到，包括正常定期维护船舶所需的时间。在得出未来最低租船收入时，已扣除每艘船进行定期维护的估计停租时间，尽管不能保证这一估计会反映未来的实际停租情况。

注16-或有事项：

INSW记录与或有事项相关的法律费用的政策是在发生时支出此类法律费用。

多雇主计划

商船海军军官养老基金(“MNOPF”)是一项多雇主固定福利养老金计划，涵盖在INSW船只(以及其他船东的船只)上担任军官的英国船员。该计划的受托人表示，根据2005年高等法院裁决的条款，该裁决规定了过去雇主为MNOPF 1978年后部分的赤字提供资金的责任，如果出现额外的精算赤字，或者如果其他对供款负有责任的雇主将来无法支付自己的份额，可能需要进一步供款。由于任何此类评估的金额都不能合理估计，不是截至2021年9月30日，INSW的合并财务报表中已记录了这一或有事项的准备金。截至2021年3月31日的赤字估值，预计将于2022年发行，该公司预计将不需要赤字缴款。

商船海军评级养老基金(MNRPF)是一项多雇主固定福利养老金计划，覆盖英国船员，他们在INSW的船只(以及其他船东的船只)上担任超过20年那是以前的事了。参与的雇主包括现任雇主、自愿缴费的历史雇主，以及INSW等没有赤字缴费的历史雇主。如果出现额外的精算赤字，或如果其他对供款负有责任的雇主将来无法支付其份额，则可能需要要求供款。由于无法合理估计任何此类评估的金额，截至2021年9月30日，INSW的合并财务报表中没有记录任何准备金。下一次赤字估值将是截至2023年3月31日。

剥离相关协议

2016年11月30日，INSW作为一家独立的上市公司从OSG剥离出来。关于分拆，INSW和OSG签订了多项协议，包括分离和分配协议、员工事宜协议和过渡服务协议。虽然后来履行了这些协议下的大部分义务，但某些条款(特别包括离职和分配协议以及雇员事宜协议下的相互赔偿条款)继续有效。

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在正常业务过程中出现的法律诉讼

作为原告或被告，本公司是通常业务过程中主要因人身伤害、意外死亡、碰撞或其他伤亡而要求金钱救济的各种诉讼的当事人，以及根据租船合同和其他合同纠纷提出的索赔的当事人。针对本公司的人身伤害、非正常死亡、碰撞或其他伤亡索赔中的绝大部分都在保险范围内(受金额不大的免赔额限制)。每项索赔涉及的金额，管理层认为对公司的财务状况、经营业绩和现金流不应是实质性的。

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述代表公司基于各种因素对未来事件或情况的合理预期，受与公司运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定因素及假设的影响。因此，存在或将会有一些重要因素，其中许多因素不是本公司所能控制的，可能导致本公司的实际结果与这些陈述中指出的大不相同。不应过分依赖任何前瞻性陈述，在审查任何此类陈述时应考虑以下因素。这些因素包括但不限于：

●

与INSW和Diamond S业务整合相关的成本或困难大于预期的可能性；

●

与合并有关的股东诉讼可能导致重大的辩护、赔偿和责任费用的风险；

●

未获得预期的合并税收待遇的风险；

●

与合并有关的交易成本；

●

INSW行业的高度周期性；

●

船舶市场价值的波动；

●

租赁费下降，包括现货租赁费或其他市场恶化；

●

船舶供应增加，但需求没有相应增加；

●

不利天气和自然灾害的影响；

●

INSW的保险是否足以弥补其损失，包括与海上事故或漏油事件有关的损失；

●

对资本可获得性的限制；

●

不断变化的美国和(或)国外的经济、政治和政府状况以及石油和天然气行业的总体状况；

●

燃料价格变化的影响；

●

远洋船舶海盗行为；

●

恐怖袭击、国际敌对行动和不稳定；

●

公共卫生威胁和其他高传染性疾病爆发的影响，包括当前新冠肺炎大流行的影响；

●

公司负债对其未来融资、寻求理想商机和成功经营的能力的影响；

●

公司产生足够现金偿还债务和遵守债务契约的能力；

●

公司有能力进行资本支出，以扩大其船队中的船只数量，维护其所有船只，并遵守现有和新的监管标准；

●

第三方服务提供商对公司船队进行技术和商业管理的可用性和成本；

●

合营企业对公司损益贡献的波动；

●

公司在定期租船合同到期时续签或签订新定期租船合同的能力；

●

终止或改变公司与其参与的任何商业联营公司的关系的性质，以及这些商业联营公司实施有利可图的包租战略的能力；

●

公司行业内的竞争，以及INSW与拥有更多资源的公司有效竞争特许经营的能力；

●

失去大客户或重要的商业关系；

●

公司从过去的收购或收购或未来可能进行的其他战略交易中实现收益的能力；

●

随着公司船舶使用年限的增加，运营成本和资本支出增加，包括由于有限的造船保修或供应商合并而增加；

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●

本公司是否有能力以优惠条件或完全不以优惠条件更换其经营租约；

●

本公司合同对手方的信用风险变化；

●

合同对手方未履行义务；

●

终止伦敦银行间同业拆借利率对参考伦敦银行间同业拆借利率的影响；

●

公司吸引、留住和激励关键员工的能力；

●

INSW或其他相关行业公司员工的停工或其他劳动中断；

●

出乎意料的干船坞费用；

●

技术创新降低公司船舶价值和由此产生的租赁收入的潜力；

●

公司信息技术和通信系统中断或故障对公司运营能力的影响；

●

INSW收入的季节性变化；

●

在战争或紧急情况下，政府征用公司船舶；

●

本公司遵守复杂的法律、法规，特别是环境法律和法规，包括与压载水处理以及温室气体和空气污染物(包括船用发动机)排放有关的法律和法规；

●

任何不遵守1977年美国《反海外腐败法》或其他有关贿赂或腐败的适用法规的行为；

●

诉讼、政府问询和调查的影响；

●

政府对本公司的索赔；

●

海事索赔人扣押INSW的船只；

●

修改法律，包括管理税法、条约或法规，包括与环境和安全事项有关的法律；以及

●

世界贸易条件的变化，包括关税、贸易制裁、抵制和其他贸易限制的影响。

公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本季度报告(Form 10-Q)中的前瞻性陈述以及本季度报告(Form 10-Q)之后公司或其代表的书面和口头前瞻性陈述均受本段以及公司此后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他报告中警告性陈述的全部限制。

引言

本管理层的讨论和分析应与我们附带的简明综合财务报表一起阅读，提供对我们的业务、当前发展、财务状况、现金流和经营结果的讨论和分析。它的组织方式如下：

●

将军。这一部分提供了对我们业务的总体描述，我们认为这对于了解我们的运营结果、财务状况和潜在的未来趋势非常重要。

●

运营与油轮市场。本节概述了对公司财务状况和经营结果有影响的行业运营和动态。

国际海运公司

●

关键会计估计和政策。这一部分确定了那些被认为对我们的运营结果和财务状况重要、需要重大判断并涉及重大管理层估计的会计政策的任何更新。

●

船舶作业的结果。本节提供对我们在业务细分基础上呈现的运营结果的分析。此外，如果适用，还提供了影响结果可比性的重要交易和其他项目的简要说明。

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流动性和资金来源。本节对我们的现金流、未偿债务和承诺进行了分析。在对我们未偿债务的分析中，包括对可用于为我们正在进行的业务和未来承诺提供资金的财务能力的讨论，以及对公司计划和/或已经执行的资本分配活动的讨论。

一般信息：

我们是一家提供原油和成品油海运服务的公司。我们在国际船旗市场经营我们的VLCC、Suezmax、Aframax和Panamax原油油轮船队以及LR1、LR2、MR和Handysize成品油运输船。我们的业务包括两个可报告的部门：原油油轮和成品油运输船。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的TCE收入分别有48%和63%来自原油油轮部门，而截至2020年9月30日的三个月和九个月，这一比例分别为85%和79%。我们产品运营商部门的收入构成了我们2021年和2020年期间TCE收入的余额。

完成合并交易

如附随的简明合并财务报表附注2“合并交易”所述，根据截至2021年3月30日的合并协议，公司于2021年7月16日完成了与Diamond S的换股合并。截至2021年9月30日，公司运营着一支由89艘船组成的船队，其中包括53艘成品油运输船和36艘原油油轮，总载重量约为980万载重吨(“载重吨”)，其中包括两艘在成立之初根据经营租赁期限超过一年的船舶，两艘我们通过合资企业拥有所有权的FSO服务船，以及两艘通过另一家合资企业拥有的Suezmax。除了我们89艘运营船队外，还计划在2023年第一季度向公司交付三艘双燃料LNG VLCC新船，使运营和新建船队总数达到92艘。2021年9月30日之后，该公司在LR1中租用了至少18个月的租赁期。

该公司的收入对该公司拥有和经营的船舶的大小和设计配置的供求模式以及这些船舶所从事的行业高度敏感。该公司大部分收入来自原油和精炼石油产品的运输费率，由市场力量决定，例如石油的供求情况、货物必须运输的距离，以及需要运输该等货物时预计可供使用的船只数量。对石油运输的需求受到全球经济状况、美国国内和国际产量水平以及欧佩克出口的重大影响。船舶数量受到新船交付和现有船舶退役的影响，主要是通过储存、回收或改装。该公司的收入还受到其船舶雇佣战略的影响，该战略旨在实现现货(航次租赁)和长期(定期或光船租赁)的最佳组合。由于航运收入和航程费用受航次包租和定期包租的混合影响很大，该公司根据TCE收入衡量其船队的表现。管理层根据预期的TCE费率做出经济决策，并根据实现的TCE费率评估财务业绩。为了利用市场条件，优化经济效益，管理层聘用了所有

该公司的LR1成品油运输船目前参与巴拿马国际油库，负责原油货物的运输。我们的收入主要来自现货市场航次租赁，我们的船舶主要通过市场领先的商业池在现货市场使用。截至2021年9月30日的前三个月和前九个月，我们分别在现货市场获得了约80%和76%的TCE总收入，而截至2020年9月30日的前三个月和前九个月，这一比例分别为67%和81%。

国际海运公司

以下是我们截至2021年9月30日的财务状况以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果的讨论和分析。在审核简明合并财务报表以及本讨论和分析时，您应考虑上述因素。你应该阅读本节和简明的合并财务报表，包括附注。这份Form 10-Q季度报告包括我们根据从行业出版物和调查中获得的信息准备的行业数据和预测。第三方行业出版物、调查和预测一般声明，其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。此外，本报告中关于我们市场地位的某些陈述是基于来自内部市场研究和研究报告的信息。除非我们另有说明，否则本报告中关于公司相对竞争地位的陈述是基于我们管理层的信念、内部研究和管理层对行业趋势的了解。

运营和油轮市场：

国际能源署(IEA)估计，2021年第三季度全球石油日消费量为9780万桶，比2020年同期增长6.2%。对2021年全球石油消费量的预估为9630万桶/日，较2020年增长6.1%。2021年OECD需求预估增长6.0%至4,450万桶/日，非OECD需求预估增长6.1%至5,180万桶/日。

2021年第三季度全球石油产量为9630万桶/日，较2020年第三季度增长6.0%。欧佩克2021年第三季度原油产量平均为2690万桶/日，比2021年第二季度增加140万桶/日，比2020年第三季度增加310万桶/日。2021年第三季非OPEC产油量较2020年第三季增加220万桶/日至6,410万桶/日。美国2021年第三季度的石油产量比2021年第二季度增长0.9%，达到1130万桶/日，比2020年第三季度增长3.4%。

2021年第三季美国炼厂产能较2021年第二季增加90万桶/日至1,650万桶/日。2021年第三季美国原油进口量较2020年第三季增加50万桶/日至640万桶/日，从OPEC国家的进口量持平，从非OPEC国家的进口量增加50万桶/日。

从2021年8月到2021年9月，中国原油进口量下降了50万桶/日，比2020年9月下降了180万桶/日。今年前9个月，中国原油进口量同比下降6.8%，平均每天1040万桶。由于油价上涨，中国从商业和战略储备中减少了更多库存。

由于不断增长的石油需求超过了原油和成品油的产量，以及当前原油价格的大幅上涨，全球库存在2021年第三季度被拉低至过去五年的平均水平以下。根据可获得的最新综合库存数据，经合组织的商业库存总额在截至2021年8月的两个月里下降了约3000万桶。总库存的大幅增加对当前的油轮市场收益产生了负面影响。

2021年第三季度，万吨以上油轮船队减少20万载重吨，原油船队减少50万载重吨，VLCC和Suezmax分别减少80万和40万DWT，Aframax增加70万DWT。成品油运输船船队增加30万载重吨。与去年同期相比，油轮船队规模增加了1230万载重吨，其中VLCC、Suezmax、Aframax和MRS分别增加了510万载重吨、300万DWT、220万DWT和210万DWT。LR1/Panamax机队保持不变。

2021年第三季度，油轮订单总体下降了380万载重吨。原油油轮订单减少了240万载重吨，VLCC、Suezmax和Aframax部门分别减少了130万载重吨、20万载重吨和100万载重吨。产品载体订单量减少了140万载重吨，其中LR1减少了10万载重吨，MRS减少了120万载重吨。与去年同期相比，总油轮订单增加了40万载重吨，其中超大型油轮增加了340万载重吨，所有其他行业的订单都在下降。

国际海运公司

在经历了2021年上半年的疲软之后，原油油轮运价仍面临压力，2021年第三季度，基准航线上所有类型的油轮都处于或低于行业平均现金盈亏平衡水平。到目前为止，2021年第四季度，所有细分市场的利率都继续疲软。

涉及新型冠状病毒(新冠肺炎)的大流行已经对公司的业务、运营和财务业绩造成了不利影响，而且这种情况可能会继续下去。请参阅我们2020年12月31日表格10-K中的项目1A，风险因素-目前涉及新型冠状病毒(新冠肺炎)的大流行已经对公司的业务、运营和财务业绩产生了不利影响，而且这种情况可能会继续下去.

关键会计估计和政策的最新信息：

公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，该原则要求公司在应用其会计政策时根据管理层的最佳假设、判断和意见进行估计。有关公司所有重要会计政策的说明，请参阅公司年报10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。有关公司本期关键会计政策的任何变化或更新，请参阅随附的简明合并财务报表的附注3，“重要会计政策”。

船舶作业结果：

2021年第三季度，船舶运营业绩减少7960万美元，从2020年第三季度的收入1680万美元降至亏损6280万美元。减少的主要原因是本季度与钻石S公司合并产生的4700万美元的一次性合并和整合相关成本，以及船只费用的增加，尽管合并后的船队规模更大，但TCE收入的相应增长不足以弥补这一增加，但与2020年第三季度相比，2021年第三季度出售船只的收益净增加2190万美元，部分抵消了这一影响。

2021年第三季度TCE收入从上年同期的9400万美元下降到7300万美元，降幅为2100万美元，降幅为22%，主要反映了INSW大部分船队部门的日均费率下降，减少了约6460万美元。部分抵消了这一基于费率的下降的是Suezmax和mr船队以天数为基础的大幅增长，这反映了合并导致这些船队的船只数量增加。.

2021年前9个月，船舶运营收入减少2.302亿美元，亏损9210万美元，而2020年前9个月的收入为1.381亿美元。下降的主要驱动因素与上述季度环比分析中描述的一致。

2021年前9个月的TCE收入从去年同期的3.491亿美元下降到1.629亿美元，降幅为1.862亿美元，降幅为53%，这主要反映了INSW所有船队部门的日均费率下降，这是基于费率的降幅约为2.21亿美元的原因。造成这一下降的另一个原因是VLCC机队的收入天数减少，这主要是由于2020年11月至2021年7月期间销售了三辆较旧的VLCC。如上所述，Suezmax和MR船队的日均增长部分抵消了这些下降。

有关公司各分部的更多信息，请参阅随附的简明综合财务报表附注5“业务和分部报告”，包括关联公司收入的股本以及(I)定期租船收入与航运收入的等值收入和(Ii)各分部船舶运营的调整收入与所得税前收入的对账，如简明综合经营报表中所报告的。

国际海运公司

原油油轮


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元，日费率除外)		2021		2020		2021		2020
TCE收入	$	34,771	$	79,799	$	101,817	$	274,543
船费		(24,384)		(24,276)		(65,327)		(73,256)
租船费用		(4,106)		(4,692)		(12,182)		(14,655)
折旧及摊销		(15,963)		(14,864)		(42,005)		(43,841)
调整(亏损)/船舶作业收入^(a)	$	(9,682)	$	35,967	$	(17,697)	$	142,791
日均TCE费率	$	12,845	$	36,010	$	15,710	$	43,066
平均拥有船舶数量^(b)		30.5		24.0		24.2		24.1
根据经营租赁租入的船舶的平均数量		2.0		2.0		2.0		2.2
营收天数：^(c)		2,707		2,216		6,481		6,375
船舶运营天数：^(d)
拥有的船只		2,810		2,208		6,611		6,604
以经营租赁方式租入的光船		184		184		546		548
根据经营租约定期租入的船只^(e)		—		—		—		44

(a)	按分部划分的船舶营运经调整收入/(亏损)未计一般及行政开支、预期信贷亏损的冲销、第三方债务修改费用、合并及整合相关成本，以及出售船舶及其他财产(包括减值)的收益/(亏损)。

(b)	该平均值的计算是为了反映在此期间船只的增加和处置情况。

(c)	营收天数是指船舶运营天数减去船舶因维修、干船坞或搁置而无法就业的天数。营收天数进行加权，以反映该公司对包租船只的兴趣。

(d)	船舶运营日代表日历日。

(e)	该公司的原油油轮在截至2020年9月30日的9个月期间的一部分运营租赁期内租入一艘船。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司的原油油轮照明业务没有定期包租船只。

国际海运公司

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月实现的TCE费率，以及现货和固定收益以及相关收入天数之间的细目。本表中的信息部分基于该部门船只参与的商业联营所提供的信息，不包括截至2021年9月30日的三个月和九个月平均每天约667美元和646美元的商业联营费用/佣金，以及截至2020年9月30日的三个月和九个月平均每天大约635美元和744美元的商业联营费用/佣金，以及公司根据其租金损失保险单记录的恢复的原油油轮照明业务的活动以及收入和收入日。


	2021				2020
	现货收益		固定收益		现货收益		固定收益
截至9月30日的三个月，
VLCC：
平均费率	$	10,686	$	43,893	$	35,740	$	73,399
营收天数		761		92		810		362
Suezmax⁽¹⁾:
平均费率	$	10,650	$	26,604	$	28,246	$	—
营收天数		748		90		180		—
Aframax：
平均费率	$	11,361	$	25,746	$	10,860	$	—
营收天数		276		76		368		—
巴拿马航空公司：
平均费率	$	9,755	$	11,054	$	15,508	$	15,790
营收天数		151		264		118		269

截至9月30日的9个月，
VLCC：
平均费率	$	13,345	$	45,517	$	56,459	$	70,772
营收天数		2,170		338		2,322		623
Suezmax⁽¹⁾:
平均费率	$	12,189	$	26,604	$	40,028	$	—
营收天数		1,110		90		541		—
Aframax：
平均费率	$	10,554	$	25,746	$	24,107		—
营收天数		812		76		1,063	$	—
巴拿马航空公司：
平均费率	$	12,812	$	11,046	$	29,508	$	16,021
营收天数		332		1,303		300		1,348

(1)	在截至2021年9月30日的三个月内，该公司通过合并收购的Suezmax在交付给Penfield Marine的Suezmax Pool之前，在现货市场进行了过渡性航行。以上表格不包括这些过渡性航次。

国际海运公司

2021年第三季度，原油油轮部门的TCE收入减少了4500万美元，降幅为56%，从2020年第三季度的7980万美元降至3480万美元。主要原因是VLCC、Suezmax和Panamax行业的平均混合费率大幅降低，总计约5000万美元。从2020年第二季度下半段开始，主要是由于新冠肺炎大流行的影响，石油产量下降了。这一发展在2020年下半年对油轮需求产生了负面影响，并持续到2021年前三个季度。当前与新冠肺炎相关的市场状况将在多大程度上继续对运费环境产生负面影响，将取决于(I)石油需求破坏期间积累的过剩原油库存在多大程度上满足了石油需求，(Ii)世界各地石油需求复苏的时间和幅度，以及(Iii)这些时期的石油产量水平。

TCE收入下降的另一个原因是(I)VLCC收入以1,960万天为基础的下降，这反映出在上文讨论的旧船销售的推动下，本季度收入减少了429天。及(Ii)本季度原油油轮照明业务收入减少100万美元。部分抵消了TCE收入下降的是Suezmax机队按天增加了2510万美元，这反映了作为与Diamond S合并的一部分，该公司收购了13家Suezmax机队，从而在本季度增加了908个营收天数。与2020年第三季度相比，本季度Aframax机队的营收天数略有下降，因为作为合并的一部分，收购One Aframax的影响被该公司在11月出售了一架2001年制造的Aframax所抵消

2021年第三季度，船舶费用从2020年第三季度的2430万美元增加到2440万美元，增加了10万美元。这一增长反映了由于上述机队的增加，Suezmax机队增加了约780万美元。这一增长被(I)VLCC船队减少270万美元(主要与上文讨论的船只销售有关)和(Ii)Panamax船队减少270万美元(反映了2002年和2003年制造的Panamax在2021年8月的销售)以及干船坞偏离成本比上一年同期减少100万美元所抵销。(I)VLCC船队减少270万美元，主要与上文讨论的船只销售有关；(Ii)Panamax船队减少270万美元，反映了2002年和2003年制造的Panamax船队的销售，以及干船坞偏离成本比上年同期减少100万美元。包机租赁费用从2020年第三季度的470万美元减少到410万美元，减少了60万美元。本季度折旧和摊销增加了110万美元，从去年同期的1490万美元增至1600万美元。这一增长是由于上文提到的Suezmax和Aframax舰队的增加，以及2020年至2021年期间进行的洗涤器安装和干船坞的影响。这些增长在很大程度上被上述船舶销售和2020年12月录得的减值费用所抵消。

不包括折旧和摊销、预期的信贷损失以及一般和行政费用的逆转，2021年第三季度原油油轮照明业务的营业收入为120万美元，而2020年第三季度为100万美元。

于2021年首九个月，原油油轮部门的TCE收入减少1.727亿美元或63%，由2020年前九个月的2.745亿美元降至1.018亿美元，主要原因是上述市场因素导致所有原油油轮部门的平均混合费率大幅下降，总计约1.666亿美元。造成这一下降的另一个原因是VLCC和Aframax收入天数总共减少了722天，这导致TCE收入减少了3560万美元，这是由上述船只销售以及2020年1月出售2002年制造的Aframax的额外影响推动的，但被本年度减少125天的离岗天数部分抵消。本期停工天数的减少主要是由于本期VLCC洗涤器安装停工天数减少所致。如上所述，由于合并而增加到公司机队的Suezmax和Aframax起到了部分抵消这种下降的作用。

截至2021年9月30日的9个月中，船舶费用从2020年同期的7320万美元下降到6530万美元，减少了790万美元。净减少的主要驱动因素是上文提到的船舶销售。包机租赁费用从上年同期的1470万美元减少到1220万美元，减少了250万美元。与上文提到的季度环比比较一致，这一下降与原油油轮照明业务的短期租入船舶减少有关，这是由于本年度预期的照明活动水平下降所致。本期折旧和摊销比上年同期的4380万美元减少了180万美元，降至4200万美元。这种下降的驱动因素是上文讨论的船舶销售和2020年减值费用。

国际海运公司

不包括折旧和摊销、预期的信贷损失以及一般和行政费用的逆转，原油油轮照明业务的运营收入在2021年前9个月为360万美元，在2020年前9个月为550万美元。与上一年同期相比，当期营业收入减少主要反映了当期照明活动水平下降。在本年度期间，执行了253次仅提供服务支持的打火机，而去年同期为290次仅提供服务支持的打火机。此外，在前一年期间，原油油轮照明业务利用其包租的Aframax进行了三次现货航行。

产品承运商


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元，日费率除外)		2021		2020		2021		2020
TCE收入	$	38,197	$	14,233	$	61,038	$	74,509
船费		(33,790)		(7,226)		(47,050)		(21,483)
租船费用		(1,573)		(1,749)		(5,102)		(9,558)
折旧及摊销		(9,828)		(4,127)		(17,578)		(12,250)
调整后的船舶经营收益/(亏损)	$	(6,994)	$	1,131	$	(8,692)	$	31,218
日均TCE费率	$	9,448	$	14,009	$	10,267	$	22,716
平均拥有船舶数量		47.3		10.0		22.6		9.8
根据经营租赁租入的船舶的平均数量		1.3		1.3		1.3		2.4
营收天数		4,043		1,016		5,945		3,280
船舶运营天数：
拥有的船只		4,354		920		6,164		2,691
根据经营租约定期租入的船只		124		115		368		648

国际海运公司

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月实现的TCE费率，以及现货和固定收益以及相关收入天数之间的细目。此表中的信息部分基于该部门船只参与的商业联营提供的信息，不包括截至2021年9月30日的3个月和9个月平均每天约610美元和618美元的商业联营费用/佣金，截至2020年9月30日的3个月和9个月平均每天大约681美元和606美元的商业联营费用/佣金，以及公司根据其租金损失保险单记录的收入和收入天数。


	2021				2020
	现货收益		固定收益		现货收益		固定收益
截至9月30日的三个月，
LR2：
平均费率	$	—	$	17,797	$	21,505	$	—
营收天数		—		92		92		—
LR1⁽¹⁾:
平均费率	$	12,476	$	—	$	14,900	$	—
营收天数		523		—		534		—
先生⁽²⁾:
平均费率	$	10,000	$	15,730	$	14,368	$	—
营收天数		2,668		124		390		—
汉迪：
平均费率	$	6,311	$	—	$	—	$	—
营收天数		319		—		—		—

截至9月30日的9个月，
LR2：
平均费率	$	—	$	17,787	$	29,724	$	—
营收天数		—		273		274		—
LR1⁽¹⁾:
平均费率	$	13,634	$	—	$	27,835	$	—
营收天数		1,438		—		1,567		—
先生⁽²⁾:
平均费率	$	9,797	$	15,730	$	17,898	$	—
营收天数		3,453		124		1,440		—
汉迪：
平均费率	$	6,311	$	—	$	—	$	—
营收天数		319		—		—		—

(1)	在2021年和2020年期间，该公司的每一艘LR1都参与了巴拿马型国际油池，并专门运输原油货物。

(2)	在截至2021年9月30日的三个月内，公司通过合并获得的MRS在交付给联营公司之前在现货市场的过渡航程中受雇。以上表格不包括这些过渡性航次。

2021年第三季度，产品运营商部门的TCE收入从2020年第三季度的1420万美元增加到3820万美元，增幅为2400万美元，增幅为168%。在合并的同时，该公司收购了44名MRS。该公司随后在2021年第三季度售出了7台MRS。这些交易的净影响是本年度季度MR收入天数增加2719天的驱动因素，这为TCE收入贡献了3700万美元的天数增长。在合并中，该公司还收购了6艘Handysize船，在此期间，这些船总共贡献了160万美元的TCE收入。MR和LR1船队部门每日平均混合费率的下降部分抵消了这些增长，这是基于费率的TCE收入减少约1470万美元的原因。

国际海运公司

2021年第三季度，船舶费用从2020年第三季度的720万美元增加到3380万美元，增加了2660万美元。这一增长反映了MR和Handysize机队分别增加了约2280万美元和510万美元，这主要是由于上述机队的增加。本季度折旧和摊销增加了570万美元，从去年同期的410万美元增至980万美元。这一增长主要是由于增加了上文提到的MR和Handysize机队。

2021年前9个月，产品运营商部门的TCE收入从2020年前9个月的7450万美元下降到6100万美元，减少了1350万美元。其中约5430万美元的减少归因于所有Product Carrier船队的平均每日混合费率的下降。TCE收入下降的另一个原因是LR1船队按天减少了290万美元，这主要是由于本年度增加了150天的干船坞天数，但被2021年第一季度收到的租赁收益损失50万美元以及购买2009年制造的LR1于2020年2月交付给公司的影响部分抵消。进一步抵消上述净减少的原因是，MR机队和Handysize机队的TCE收入分别在4220万美元和160万美元的基础上增加了4220万美元，这两项收入都是由合并推动的。

与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月中，包机租金费用减少了450万美元，这是因为在2020年3月至7月期间，MRS向其所有者返还了三次包机。与去年同期相比，船舶费用以及折旧和摊销增加的驱动因素与上述季度环比讨论中描述的一致。

一般和行政费用：

2021年第三季度，一般和行政费用从2020年第三季度的740万美元增加到820万美元，增加了80万美元。这一增长的主要驱动因素与合并有关，包括(I)与Diamond S遗留办公空间有关的租金成本增加了30万美元，这将不会是经常性成本，因为这种办公空间的租约从2021年9月30日起终止，(Ii)合并增加了40万美元的保险成本，以及(Iii)增加了20万美元的通信和技术开支。

在截至2021年9月30日的9个月中，一般和行政费用增加了170万美元，从2020年同期的2150万美元增加到2320万美元。这种增长的主要驱动因素与上述季度环比讨论中描述的一致。增加的另一个原因是，在2021年第一季度确认了与公司于2018年10月提交S-3表格注册表相关的70万美元先前递延成本，因为公司确定很可能不会在该注册表于2021年10月到期之前根据该注册表发行证券。

其他收入/(支出)：

F截至2021年9月30日的9个月，其他收入为40万美元，而截至2020年9月30日的9个月的其他支出为1350万美元。截至2020年9月30日的9个月包括预付费1美元百万与回购10.75%附属债券并注销12.5美元百万扣除与偿还2017年定期贷款相关的未摊销原始发行贴现和递延融资成本，2020年第一季度荷兰银行定期贷款安排和10.75%次级债券的回购，它们被当作灭火处理，及预付款费用20万美元，核销未摊销递延融资成本60万美元与过渡定期贷款安排偿还相关的资金它是在2020年8月发生的，当时被视为一种灭顶之灾。这两个期间的其他收入/(支出)还包括与联合王国退休福利义务有关的净精算收益和货币损益。

利息支出：

截至2021年和2020年9月30日的三个月，利息支出分别为1060万美元和800万美元。季度环比增长主要是由于380万美元的利息支出修订和重新调整5.25亿美元

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信贷协议，修订和重新签署3.6亿美元信贷协议以及与合并有关的6600万美元信贷安排，部分抵消了2020年8月3.9亿美元融资过渡定期贷款的4000万美元偿还和定期季度本金偿还的影响。在截至2021年9月30日的9个月中，利息支出减少了400万美元，降至2490万美元，而截至2020年9月30日的9个月的利息支出为2890万美元，原因是本年度的平均未偿债务余额低于2020年期间，其中包括上述偿还3.9亿美元融资过渡定期贷款的4000万美元，并在2020年1月的再融资中使用现金减少未偿债务余额。此外，与2020年同期相比，本公司在2020年第一季度签订的债务再融资部分的平均利润率和利率较低，以及2021年前九个月的平均LIBOR利率较2020年同期下降，这是导致本年度利息支出减少的原因之一。有关公司债务安排的更多信息，请参阅附带的简明综合财务报表中的附注10，“债务”。

税费：

根据修订后的《1986年美国国税法》(以下简称《守则》)第883条和2021年美国财政部规定，本公司有资格免除美国联邦所得税，因为在2021年的大半时间里，持有本公司股票5%或以上的一个或多个股东持有的股票总值不到本公司股票总价值的50%。《美国国税法》(以下简称《守则》)和2021年美国财政部法规规定，本公司有资格免除美国联邦所得税，因为在2021年的一半时间里，持有本公司股票5%或以上的一个或多个股东持有本公司股票总价值的不到50%。目前还不能保证INSW在2021年之后仍有资格获得第883条的豁免。如果该公司未来没有资格获得豁免，INSW将被征收美国联邦所得税，其总额为其美国来源航运收入的4%，而不享受扣除的好处。在美国，可归因于开始或结束，但不是开始和结束的运输的航运收入将被视为50%来自美国境内的来源。可归因于从美国开始和结束的运输的运输收入将被认为是100%来自美国境内的来源，但INSW不会也不能从事产生此类收入的运输。

EBITDA和调整后的EBITDA：

EBITDA代表扣除利息费用、所得税和折旧及摊销费用前的净收益/(亏损)。调整后的EBITDA包括根据某些项目的影响调整后的EBITDA，我们认为这些项目不能反映我们持续的经营业绩。EBITDA和调整后的EBITDA是为了向投资者提供有意义的额外信息，管理层利用这些信息来监测持续的经营业绩，并评估比较时期的趋势。EBITDA和调整后的EBITDA不代表，也不应被视为根据GAAP确定的业务的净收入或现金流量的替代品。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性，不应单独考虑，也不应替代根据GAAP报告的我们结果的分析。其中一些限制是：

●

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的现金支出，或资本支出或合同承诺的未来需求；

●

EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；以及

●

EBITDA和调整后的EBITDA没有反映我们债务的重大利息支出，或支付利息或本金所需的现金需求。

虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被公司用来衡量经营结果和业绩，但由于计算方法的不同，公司编制的这两个项目都不一定能与其他公司的其他类似标题的标题相比较。

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下表对简明合并营业报表中反映的净收益/(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千美元)		2021		2020		2021		2020
净(亏损)/收益	$	(67,878)	$	13,981	$	(100,026)	$	111,358
所得税拨备		35		—		36		1
利息支出		10,639		7,999		24,925		28,889
折旧及摊销		25,806		19,014		59,639		56,161
非控制性权益		(312)		—		(312)		—
EBITDA		(31,710)		40,994		(15,738)		196,409
购得的定期租船合同摊销		1,743		—		1,743		—
第三方债务修改费		26		—		26		232
与合并和整合相关的成本		47,079		—		47,560		—
(收益)/处置船只和其他财产的损失，减值后的净额		(9,104)		12,834		(5,088)		14,164
递延融资成本的核销		—		572		—		13,073
债务清偿损失		—		181		—		1,195
调整后的EBITDA	$	8,034	$	54,581	$	28,503	$	225,073

流动性和资金来源：

我们的业务是资本密集型的。我们成功实施战略的能力有赖于以有吸引力的条件继续获得资本。此外，我们成功运营业务以履行短期和长期偿债义务的能力取决于保持充足的流动性。

流动性

截至2021年9月30日和2020年12月31日的营运资本分别约为负5200万美元和正1.48亿美元。流动负债包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的2.208亿美元和6,150万美元的长期债务本期分期付款。就本公司债务融资的营运资金契约而言，该等金额不包括在流动负债的定义内。流动资产具有很高的流动性，主要由现金、有息存款和应收账款组成。

在截至2021年9月30日的9个月里，该公司的现金总额减少了8310万美元。这一减少反映了经营活动中使用的现金4900万美元，船只和其他财产支出4470万美元，包括公司因三艘双燃料液化天然气VLCC的合并和建造成本而发生和支付的交易成本，公司船只运营的商业池中的690万美元营运资金净存款，公司债务融资的预定本金摊销总额1.124亿美元，循环信贷融资的净偿还1420万美元，含有以下内容的衍生品的现金结算付款400万美元-出售船只和其他财产的收益1.135亿美元，扣除发行和递延融资成本后的债务收益1950万美元，以及扣除与合并有关的股票发行成本后获得的现金净额5420万美元，部分抵消了此类现金流出。

我们的现金和现金等价物余额一般超过联邦存款保险公司的保险限额。我们将现金和现金等价物放在我们认为有信用的金融机构。此外，我们的某些货币市场账户投资于美国国债或由美国政府或其机构发行或担保的其他债券、美国和外国公司的浮动利率和可变活期票据、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)和标准普尔(Standard&Poor’s)评级最高的商业票据、存单和定期存款、资产担保证券以及回购协议。

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截至2021年9月30日，我们在合并基础上的总流动资金为1.726亿美元，其中包括1.326亿美元的现金(包括2370万美元的限制性现金)和4000万美元的未提取左轮手枪能力。

截至2021年9月30日的2370万美元限制性现金是与Sinosure信贷安排、6600万美元信贷安排和麦格理信贷安排相关的法律限制现金。这类贷款规定，应保留现金账户，其用途有限，用于支付与停靠船只和偿还债务融资有关的费用。

截至2021年9月30日，我们的未偿债务总额(扣除原始发行折扣和递延融资成本)为11.084亿美元，净债务占总资本(包括非控股权益)的44.0%，而2020年12月31日为24.8%。

该公司没有遵守公司债务融资中包含的截至2021年9月30日的测试日期的综合利息支出覆盖比率财务契约。如下所述，我们完成了六家VLCC的替代融资，这些VLCC抵押了Sinosure信贷安排，并同时预付和终止了Sinosure信贷安排，以增加流动性和补救截至2021年9月30日测试日期存在的契约违规。他说：

资本的来源、使用和管理

我们保持了强劲的资产负债表，这使我们能够在油轮周期的低端利用有吸引力的战略机遇，我们还保持了我们认为在油轮周期当前时间点的审慎财务杠杆。

除了未来的运营现金流，我们未来的其他资金来源是发行股票证券的收益，我们的贷款协议允许的额外借款，以及机会性出售我们的船只的收益。我们目前的资金用途是为营运资金需求提供资金，保持我们的船舶质量，购买船舶，遵守国际航运标准和环境法律法规，偿还或回购我们的未偿还贷款，定期支付季度现金股息，并不定期回购我们普通股的股票。

以下是公司在2021年前9个月执行的重要资本配置活动的摘要，以及公司可供未来使用的资本来源，以及公司目前对未来资本使用的承诺：

2021年3月11日，该公司签署协议，在大宇造船和海洋工程公司的造船厂建造三艘双燃料LNG VLCC。VLCC将能够在他们的发电厂燃烧LNG，这将显著减少温室气体排放。在2023年第一季度交付给该公司后，这些船只将与石油巨头壳牌(Shell)签订为期七年的定期租赁合同，费率包括底价加利润分享。这些船只的总建造成本约为2.9亿美元，将通过长期融资和手头现金相结合的方式支付。截至2021年9月30日，与建筑合同相关的累计支出总计2940万美元。该公司目前从一家金融机构获得了一项融资承诺，涵盖大约85%的船舶建造成本。此类承诺取决于最终定稿的最终文件，以及类似交易的其他习惯条件。我们预计在2021年第四季度执行并完成融资。

在截至2021年9月30日的9个月中，公司董事会宣布并定期支付每股0.06美元的季度现金股息。公司董事会于2021年11月8日宣布了普通股每股0.06美元的定期季度现金股息。股息将于2021年12月23日支付给截至2021年12月9日登记在册的股东。

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司销售和交付的2002年建造的VLCC，2002年建造的Panamax，2003年建造的Panamax，以及作为合并的一部分收购的7个MRS，这些都是在2006年至2009年之间建造的，净收益为1.135亿美元。在截至2021年9月30日的三个月内，七艘MRS的出售和交付使以5.25亿美元的修订和重新签署的信贷协议和3.6亿美元的修订和重新签署的信贷协议为抵押的船只数量分别减少到34艘和21艘，并导致525美元的可供提取的船只永久性减少。

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百万美元融资循环贷款和3.6亿美元融资循环贷款分别为580万美元和840万美元。截至2021年9月30日，这两个循环设施均已全部提取完毕。此外，由于这些船只的销售，修订和重新签署的5.25亿美元信贷协议和修订和重新签署的3.6亿美元信贷协议下的季度本金摊销总额从每季度3090万美元减少到2820万美元。

此外，该公司还签订了销售另外三艘2002年建造的Panamaxes和一艘2007年建造的Handysize产品运输船的协议备忘录，这些运输船是合并的一部分，总收益约为2900万美元。其中一艘Panamaxes已于2021年11月交付给买家，其他三艘船预计将在2021年第四季度末交付给买家。

如上所述，与钻石S的合并(见附带的简明综合财务报表附注2“合并交易”)于2021年7月16日生效，收购了64艘船及其相关资产和负债，以换取INSW发行22,536,647股普通股。公司于2021年7月15日向合并前2021年7月14日登记在册的INSW股东支付了3150万美元的特别股息。

于2021年9月30日，本公司、本公司全资附属公司Seaways Shipping II Corporation及ACG担保人的三家附属公司(“借款人”)与麦格理银行有限公司伦敦分行(“麦格理信贷安排”)签署了一项2000万美元定期贷款安排的信贷协议，作为贷款人、贷款代理及担保代理(“麦格理信贷安排”)。麦格理信贷安排由三笔贷款组成，每笔贷款都以公司拥有的三个LR1之一的第一留置权作为担保，以及它们各自的收益、保险和某些其他资产，以及公司子公司的某些额外资产。该贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率外加3.825%的保证金。这笔贷款从2021年12月31日开始按季度分期摊销，金额在50万美元到90万美元之间，2025年3月31日到期，到期时的气球付款约为1170万美元。贷款到期日在信贷协议中描述的某些事件发生时可能会加快。麦格理信贷安排由本公司和Seaways Shipping II公司提供担保。全部2000万美元已于2021年9月30日支取。

于2021年10月26日，本公司与Ocean Year ASA就出售及回租以Sinosure Credit Facility作抵押的六只VLCC订立租赁融资安排，总销售净价为3.746亿美元，相当于该六只VLCC公允价值的90%。出售的收益将被确认为一项融资义务。这次再融资为公司带来了大约1.5亿美元的增量流动资金。这些交易的收益于2021年11月8日收到，用于预付Sinosure信贷安排下2.284亿美元的未偿还贷款余额，其余部分用于一般企业用途。根据这些租赁融资安排，六家VLCC均须接受为期10年的光船租赁，并在第四年结束时开始行使购买选择权，并在10年期限结束时履行购买义务。根据这项安排，包机租金包括固定的每月还款额240万美元，外加根据3个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计算的可变利息部分，外加4.05%的保证金。该等安排的条款及条件(包括财务契约)与该公司现有债务融资的条款及条件一致。

该公司正在解散NT Suez Holdco LLC，并完全拥有合资企业拥有的两家Suezmax公司中的一家。在这一过程中，该公司将对6600万美元信贷安排中的一半进行长期再融资。截至2021年9月30日，6600万美元信贷安排的全部剩余未偿还本金在附带的简明资产负债表中反映为流动负债。此次再融资预计还将释放该公司可归因于这一安排的受限现金份额。解散和再融资预计将在6600万美元信贷安排定于2021年11月18日到期之前完成。

截至2021年9月30日，该公司已承诺为上述三艘双燃料LNG VLCC建造船舶。该公司还签订了在25艘船舶上购买和安装压载水处理系统的合同承诺。截至2021年9月30日，公司对船舶建造和改装的总采购承诺列于下面的合同总承诺表中。

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展望

事实证明，2021年前9个月的油轮运价环境弱于2020年同期，尽管我们继续预计，石油供需将在2022年上半年开始恢复平衡，当全球石油需求增加时，市场将出现反弹。自新冠肺炎疫情爆发以来，石油需求大幅增加。随着强劲的经济增长和较高的疫苗接种率，石油需求预计将继续增长。随着需求的预期增长，欧佩克+在2021年第三季度宣布了稳步增产的计划。不断减少的石油库存和增加的石油供应应该会增加油轮需求，并增强货运市场。

我们相信，我们的资产负债表使我们能够在未来12个月支持我们的运营，因为我们继续推进我们纪律严明的资本配置战略，并在2021年剩余时间执行各种流动性筹集措施。

表外安排

截至2021年9月30日，FSO合资公司的未偿银行债务总额为5240万美元，其中2620万美元是该公司的无追索权。

FSO合营公司是一些合同的当事方：(A)根据截至2017年7月14日的担保安排协议，FSO合营公司是债务人，其中FSO合营公司ING比利时NV/SA作为发行银行，Euronav和INSW作为担保人(“担保安排”)；(B)FSO合营公司是与国家奥委会(NOC)签订的两份服务合同(以下简称“担保安排”)的一方。“NOC服务合同”)和(C)FSO合资公司是国际电信非洲公司和国际电信亚洲公司作为联合和几个借款人、荷兰银行和荷兰国际集团比利时SA/NV作为贷款人、委托牵头安排行和掉期银行以及荷兰国际银行作为代理人和证券托管人，以及它们之间的2.2亿美元担保信贷安排的借款方，(C)FSO合资公司是国际电信非洲公司和国际电信亚洲公司作为联合和几个借款人、荷兰银行和荷兰国际集团(ING比利时SA/NV)作为贷款人的2.2亿美元担保信贷安排下的借款人。INSW根据担保机制分别为FSO合资企业的义务提供担保。

FSO合资企业在2018年4月动用了2.2亿美元的信贷安排。该公司为该贷款的1.1亿美元FSO定期贷款部分提供担保，其利率为伦敦银行同业拆借利率加2%，摊销至2022年7月和2022年9月。INSW对FSO定期贷款的担保有财务契约，规定(I)INSW的流动资产不得低于INSW总负债的5000万美元和5%中的较高者，(Ii)INSW应拥有至少3000万美元的现金，以及(Iii)INSW应遵守贷款价值比测试(该资本化条款在公司担保中定义)。截至2021年9月30日，INSW可能需要就其股权方法投资的担保银行债务和利率互换义务支付的未来付款(未贴现)的最高潜在金额为2660万美元，公司担保在附带的精简综合资产负债表中的账面价值为零。他说：

此外，根据INSW与OSG船舶管理(英国)有限公司受托人之间的协议，退休福利计划(The“方案”)，INSW担保INSW的子公司INSW船舶管理英国有限公司向该计划付款的义务。

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合同总债务

公司截至2021年9月30日的长期合同义务摘要如下：


												超越
(千美元)		2021		2022		2023		2024		2025		2025		总计
3.9亿美元融资定期贷款-浮动利率⁽¹⁾	$	12,015	$	47,099	$	45,498	$	43,969	$	120,284	$	—	$	268,865
信保信贷安排-浮动利率^(2)(10)		8,405	$	32,996	$	31,957	$	30,939	$	29,878	$	138,325		272,500
高级债券-固定利率8.5%		531	$	2,125	$	26,062	$	—	$	—	$	—		28,718
5.25亿美元融资定期贷款-浮动利率⁽³⁾		19,753	$	77,741	$	75,674	$	73,488	$	—	$	—		246,656
5.25亿美元循环贷款-浮动利率⁽³⁾		982	$	3,847	$	3,847	$	147,955	$	—	$	—		156,631
3.6亿美元定期贷款-浮动利率⁽⁴⁾		11,132	$	43,818	$	42,666	$	39,259	$	—	$	—		136,875
3.6亿美元循环贷款-浮动利率⁽⁴⁾		329	$	1,257	$	1,257	$	44,857	$	—	$	—		47,700
6600万美元信贷安排-浮动利率⁽⁵⁾		44,330	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—		44,330
麦格理信贷安排-浮动利率⁽⁶⁾		727	$	3,132	$	3,104	$	2,547	$	12,682	$	—		22,192
经营租赁义务⁽⁷⁾
光船租赁		1,582		6,278		4,532		—		—		—		12,392
时间包机		506		649		—		—		—		—		1,155
办公室和其他空间		68		273		229		773		998		7,932		10,273
船舶和船舶改进承诺⁽⁸⁾		19,134		89,306		173,099		164		—		—		281,703
合并相关成本⁽⁹⁾		5,427		—		—		—		—		—		5,427
总计	$	124,921	$	308,521	$	407,925	$	383,951	$	163,842	$	146,257	$	1,535,417

(1)	显示的金额包括根据以下公式估算的浮动利率债务的合同利息义务3.9亿美元定期贷款的适用保证金为2.60%，另加(I)相关浮动至固定利率掉期中所述的1.97%的固定利率，名义金额为2.026亿美元利率掉期涵盖的名义金额为2500万美元，利率为0.50%及(Ii)截至以下日期的三个月期伦敦银行同业拆息0.13%2021年9月30日对于剩余的未偿还余额.

(2)	显示的金额包括根据以下公式估算的浮动利率债务的合同利息义务信保信贷工具的适用保证金为2.00%，另加(I)相关浮动至固定利率掉期2.35%至2027年12月21日到期日的固定利率，或(Ii)掉期到期日之后的三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)截至2021年9月30日的有效利率为0.12%.

(3)	所列金额包括(I)利率掉期所涵盖的1.635亿美元定期贷款名义金额的0.54%的平均固定利率，以及(Ii)于2021年9月30日剩余未偿还余额的三个月期伦敦银行同业拆息利率0.13%，而浮动利率债务的合约利息责任是根据经修订及重订的5.25亿美元信贷协议的适用保证金(假设作为合并的2.50%的一部分)而估计，加上(I)相关浮动至固定利率掉期所述的平均固定利率0.54%，以支付利率掉期所涵盖的1.635亿美元定期贷款的名义金额及(Ii)于2021年9月30日的实际三个月LIBOR利率0.13%。

(4)	所显示的金额包括浮动利率债务的合同利息义务，这是根据修订和重新设定的3.6亿美元信贷协议的适用保证金估计的，该信贷协议假设为合并的2.65%的一部分，加上截至2021年9月30日的有效3个月期LIBOR利率0.13%。

(5)	显示的金额包括浮动利率债务的合同利息义务，这是根据作为合并的一部分假设的6600万美元信贷安排的适用保证金估计的，加上截至2021年9月30日的有效3个月期LIBOR利率0.11%。

(6)	显示的金额包括根据麦格理信贷安排的适用保证金3.825%估计的浮动利率债务的合同利息义务，加上截至2021年9月30日的3个月期伦敦银行同业拆借利率0.13%。

(7)	截至2021年9月30日，该公司有两艘船和一艘工作船的租入承诺，这些船舶和工作船以租赁方式受雇于原油油轮照明业务，这些租赁被计入经营租赁。光船租入项下到期的全部金额，

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写字楼及其他空间租赁，以及长期定期租赁到期金额中的租赁部分，作为租赁负债与相应使用权资产余额折现并反映在本公司的综合简明资产负债表中。

(8)	代表公司承诺在25艘船舶上购买和安装压载水处理系统以及建造三台双燃料LNG VLCC.

(9)	显示的金额包括与合并相关的专业和咨询费的合同义务。

(10)	如上所述，本公司于2021年11月8日就以Sinosure信贷融资为抵押的六家VLCC签订了销售和回租协议，并偿还了Sinosure信贷融资项下2.284亿美元的未偿还贷款余额。每艘VLCC都有10年的光船租赁期，购买选择权从第四年末开始行使，购买义务在10年期结束时开始行使。根据这项安排，包机租金包括固定的每月还款额240万美元，外加根据3个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计算的可变利息部分，外加4.05%的保证金。

风险管理：

该公司面临利率变化带来的市场风险，这可能会影响其经营业绩和财务状况。本公司透过其日常营运及融资活动，以及在认为适当时，透过使用衍生金融工具，管理这项市场风险敞口。为以具成本效益的方式管理其利率风险，本公司不时订立利率互换、利率上限或上限协议，根据该等协议，本公司同意根据商定的名义金额交换固定及可变利率的各种组合，或在浮动利率高于指定上限利率时收取款项。本公司将此类衍生金融工具用作风险管理工具，不用于投机或交易目的。此外，衍生金融工具是与多元化的主要金融机构签订的，以管理交易对手在此类工具上的不良风险敞口。

该公司使用利率掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。

可用的信息

本公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料后，在合理可行的范围内，尽快通过其互联网网站www.intlsean.com、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订，免费提供这些报告。

公众也可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制公司向美国证券交易委员会提交的任何材料，地址为华盛顿特区西北20549 F街100F号美国证券交易委员会公共资料室(公共资料室的运作信息可致电美国证券交易委员会，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330)。美国证券交易委员会还维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为https://www.sec.gov.

本公司还在其网站上公布了公司治理准则、商业行为和道德准则、内幕交易政策、反贿赂和腐败政策以及董事会审计委员会、人力资源和薪酬委员会以及公司治理和风险评估委员会的章程。本公司须披露对其“商业行为和道德守则”条款的任何修订。在适用的美国证券交易委员会规则允许的情况下，公司打算将其网站作为传播本披露信息的一种方式。任何该等披露将于任何该等修订日期后四个营业日内张贴于本公司网站。我们的网站或该网站上包含的信息或与该网站相关的信息都不会以引用的方式并入本季度报告的Form 10-Q中。

国际海运公司

项目4.控制和程序

披露控制和程序

截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期末，在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层(包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，对“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，公司目前的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年9月30日的三个月内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

第二部分--其他信息

第一项。法律程序

有关当前法律诉讼的说明，见所附简明合并财务报表附注16“或有事项”，该附注通过引用并入本部分第二部分第2.1项。

项目1A。风险因素

除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。在我们2020年10-K表格中的“风险因素”，以及在2021年6月4日提交给证券交易委员会的关于S-4表格第1号修正案的登记声明(第333-255774号文件)中的联合委托书/招股说明书中的“风险因素-与合并相关的风险”和“风险因素-与合并公司相关的风险”标题下。这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2021年9月30日的三个月内，除为支付与归属某些管理层成员持有的已发行限制性股票单位有关的预扣税款而预扣的股份外，没有进行任何股票回购。.

有关股票回购计划的更多信息和预扣股份的说明，请参阅随附的简明合并财务报表的附注12，“资本股票和股票补偿”，以支付与将以前授予的股权奖励授予某些管理层成员有关的预扣税款责任，该部分通过引用并入本部分第二部分第2项中。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

国际海运公司

第五项。其他信息

2021年11月8日，本公司预付并终止了Sinosure信贷安排。更多信息见第一部分，第2项，“流动资金和资金来源--流动资金”标题下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

第6项。陈列品




*10.1		注册人、注册人的全资子公司Seaways Shipping II Corporation以及Seaways Shipping II Corporation的三家子公司(作为联名和几个借款人)于2021年9月30日与麦格理银行伦敦分行(Macquarie Bank Limited)签订了2000万美元的定期贷款安排，作为贷款人、安排人、设施代理和担保代理。

10.2		截至2021年10月20日，由Diamond S Shipping Inc.和Nordea Bank ABP纽约分行作为行政代理，对截至2019年3月27日的信贷协议(作为注册人2021年10月26日的8-K表格当前报告的附件10.1提交，通过引用并入本文)的技术修正案。

10.3		截至2021年10月20日，由Diamond S Shipping Inc.和Nordea Bank ABP纽约分行作为行政代理，对日期为2019年12月23日的信贷协议(作为注册人日期为2021年10月26日的8-K表格当前报告的附件10.2提交，通过引用并入本文)的技术修正案。

31.1		根据经修订的规则第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。

31.2		根据经修订的细则第33a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官进行认证。

32		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。

EX-101.INS		内联XBRL实例文档

EX-101.SCH		内联XBRL分类扩展架构

EX-101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库

EX-101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase

EX-101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase

EX-101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿链接库

EX-104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

(1)以前没有归档或列出的展品用星号(*)标记。

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。



	国际海运公司(International Seaways，Inc.)
	(注册人)

日期：2021年11月9日	/s/Lois K.Zabrocky
	露易斯·K·扎布洛基
	首席执行官

日期：2021年11月9日	/s/Jeffrey D.Pribor
	杰弗里·D·普里博
	首席财务官

截至9月30日的9个月，

为计入租赁负债的金额支付的现金

用于经营租赁的经营现金流