N-Able宣布2021年第三季度业绩

第三季度订阅收入同比增长17%

以TTM美元为基础的净留存率为110%，反映出强劲的扩张

代表50K ARR或以上的客户同比增长25%

马萨诸塞州韦克菲尔德-2021年11月9日-为管理服务提供商(MSP)量身定做的技术合作伙伴N-Able，Inc.(纽约证券交易所代码：NABL)今天公布了截至2021年9月30日的第三季度业绩。

N-Able总裁兼首席执行官约翰·帕格柳卡说：“我想对整个N-Able团队表示感谢，感谢他们在我们最终成为一家独立公司的第三季度把重点放在了业务执行上。”“我相信N-Able在一个具有强劲增长潜力的充满活力的行业中处于有利地位。随着中小企业寻求在新的混合劳动力中脱颖而出，希望提高生产力、协作和安全性的数字演进正在加速。我们的MSP希望我们为他们提供技术和工具支持，使他们能够获得、扩展和留住依赖他们提供主动和经常性IT服务的客户。随着N-Able品牌获得吸引力，我们继续通过展示独特的好处来改进和完善‘为什么N-Able’的故事。

N-Able执行副总裁兼首席财务官Tim O‘Brien补充说：“我们看到，对我们的安全和数据保护产品的需求持续强劲，使总收入同比增长16%，超出了我们预期的高端。”我们过去12个月基于美元的净保留率稳定在110%，反映出我们整个合作伙伴基础的健康扩张，而我们的大客户数量，即我们平台上的ARR在季度末达到或超过5万美元的客户，同比增长25%，现在占我们总ARR的46%。展望未来，我们乐观地认为，我们今年所做的投资将有助于我们的业务在2022年继续增长。我们将继续执行我们的战略产品和入市计划，以进一步推动我们的业务增长。我们将继续执行我们的战略产品和上市计划，以进一步推动我们的ARR总额。展望未来，我们乐观地认为，我们今年所做的投资将有助于我们的业务在2022年继续增长。我们将继续执行我们的战略产品和上市计划，以进一步推动

2021年第三季度财务亮点：

·总收入8840万美元，同比增长约16%。

·订阅收入为8,610万美元，同比增长约17%。

·GAAP毛利率为86.1%，非GAAP毛利率为87.7%。

·GAAP净收益为190万美元，或每股稀释后收益0.01美元，非GAAP净收益为1720万美元，或每股稀释后收益0.10美元。

·调整后的EBITDA为2970万美元，调整后的EBITDA利润率为33.6%。

有关GAAP与非GAAP结果的对账，请参阅下表。

2021年第三季度的其他亮点包括：

·第三季度，在今年的CRN年度成绩单(ARC)大奖上，N-Able获得了渠道公司旗下品牌CRN颁发的最佳MSP平台类别总奖。

·N-Able的Mail Assure电子邮件安全解决方案在行业知名测试实验室The Virus Bulletin进行的一项独立测试中获得最佳结果。邮件保证在2021年9月获得了VBSpam+的最高评级，VBSpam测试考虑了各种不需要的和危险的电子邮件，恶意软件捕获率为100.00%，并且没有误报。

·N-Able于7月19日完成了从SolarWinds Corporation的剥离，并于7月20日开始在纽约证券交易所(NYSE)交易，股票代码为NABL。

资产负债表

截至2021年9月30日，现金和现金等价物总额为6160万美元，总债务为3.393亿美元。

本新闻稿中包含的财务结果是初步的，正在等待公司及其外部审计师的最终审查。在N-Able提交这一时期的10-Q表格季度报告之前，财务结果不会是最终的。关于N-Able使用非GAAP财务措施的信息在下面的“非GAAP财务措施”一节中提供。此外，截至2021年7月19日，N-Able与SolarWinds Corporation(“SolarWinds”)分离的完成日期，N-Able作为SolarWinds的一部分运营，截至该日期的财务业绩均根据SolarWinds的历史会计记录编制并独立列报，犹如N-Able的业务运营是独立于SolarWinds进行的。虽然这些分拆财务报表中的分配和估计是基于N-Able管理层认为是合理的假设，但公布的财务结果可能不能反映N-Able未来的财务状况、运营结果和现金流，或者N-Able在报告期间是否是一个独立的公开交易实体。N-Able在2021年7月20日至2021年9月30日期间的财务业绩是基于我们作为一家独立公司报告的业绩。

财务展望

截至2021年11月9日，N-Able正在提供2021年第四季度和2021年全年的财务展望。以下财务信息代表前瞻性非GAAP财务信息，包括调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标不包括已获得的无形资产和开发的技术的摊销、折旧费用、所得税费用(收益)、利息支出、净额、未实现外币(收益)损失、收购相关成本、剥离成本、基于股票的薪酬支出以及相关的雇主支付的工资税和重组以及其他成本。由于这些不包括的不确定性和潜在的可变性，我们没有将我们对这些非GAAP财务指标的估计与其最直接可比的GAAP指标进行调整。因此，如果没有不合理的努力，对账是不可用的，尽管重要的是要注意到，这些被排除的项目可能对我们未来根据公认会计原则计算的结果具有实质性影响。我们报告的结果提供了非GAAP财务指标与其最接近的GAAP等价物的对账。他说：

2021年第四季度财务展望

N-Able管理层目前预计2021年第四季度将实现以下业绩：

·总收入在8850万美元至8900万美元之间，同比增长约11%。

·调整后的EBITDA在2750万美元至2800万美元之间，约占总收入的31.1%至31.5%。

2021年全年财务展望

N-Able管理层将2021年全年的预期提高到以下水平：

·总收入在345.5美元至3.46亿美元之间，同比增长约14%。

·调整后的EBITDA在113.1美元至1.136亿美元之间，约占总收入的32.7%至32.8%。

有关该公司前景的更多细节将在电话会议上提供。

电话会议和网络广播

在宣布这一消息的同时，N-Able公司将于今天上午8：30主持一次电话会议，讨论其财务业绩、业务和业务前景。美国东部时间2021年11月9日。此次电话会议的现场网络直播将在N-Able投资者关系网站上收看，网址为：http://investors.n-able.com.。国内电话为(844)200-6205，国际电话为+44 204 525 0658。要接听现场通话，请在预定开始时间前5-10分钟拨入，并输入会议密码840338以接听电话会议。活动结束后不久，N-able Investor Relations网站将临时重播网络直播。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性”陈述，包括有关我们对第三季度、2021年全年的财务展望以及对2022年的预期的陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念和假设以及管理层目前掌握的信息。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，这些陈述可能被诸如“目标”、“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“寻求”、“应该”、“感觉”、“预期”、“将会”、“将会”、“计划”、“打算”、“估计”、“继续”或类似表述以及这些术语的否定所识别。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果、业绩或成就与所表述或表述的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

这是前瞻性陈述所暗示的。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于：(A)与最近完成的N-Able分离为一家新成立的独立交易的上市公司有关的风险，包括剥离可能扰乱或不利影响我们的业务、运营结果和财务状况，剥离可能无法为我们的业务实现部分或全部预期收益，或者分销以及某些相关交易可能不符合美国联邦所得税目的的一般免税交易的资格。这可能导致SolarWinds、N-Able和SolarWinds股东承担重大税务责任，在某些情况下，要求我们根据税务协议下的赔偿义务赔偿SolarWinds的实质性税款和其他相关金额；(B)全球新冠肺炎疫情可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；(C)网络攻击和其他安全事件可能导致危害或破坏我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的系统，将恶意代码、恶意软件、勒索软件或其他漏洞插入到我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的环境中，利用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的安全漏洞，窃取或挪用我们、我们的MSP合作伙伴或其SME客户的专有和机密信息，以及干扰我们的或其中小企业客户的运营，暴露于法律和其他责任，更高的MSP合作伙伴和员工流失率以及关键人员的流失，对我们的销售造成负面影响, 续订和升级以及声誉损害和其他严重负面后果，任何或所有这些都可能对我们的业务造成实质性损害；(D)与2020年12月披露的SolarWinds网络事件(“网络事件”)有关的风险，包括(1)发现有关网络事件的新的或不同的信息，包括有关其范围、威胁行为者在此期间进入我们的环境及其相关活动，以及对我们的系统、解决方案、现任或前任员工和MSP合作伙伴的相关影响，(2)我们针对网络事件的缓解和补救努力可能不成功，(3)其他包括N-Able的现任或前任员工和MSP合作伙伴的信息因网络事件而被访问和泄露的风险，(4)与网络事件相关的许多财务、法律、声誉和其他风险，包括事件或SolarWinds对此事件的回应(包括向任何受影响的个人提供通知)可能导致数据和专有信息丢失、泄露或损坏，因终止或不续签协议或减少购买或升级我们的解决方案而造成的业务损失的风险。对MSP合作伙伴和供应商关系以及投资者信心产生不利影响的严重声誉损害、人员流失增加以及关键人员和其他人员分心、美国或外国监管调查和执法行动、诉讼、赔偿义务、违约损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚、重大补救费用和产生的其他责任，以及(6)我们保护内部环境的步骤可能, 改善我们的产品开发环境并保护我们交付给MSP合作伙伴的软件的安全性和完整性可能不成功或不足以抵御未来的威胁行为者或攻击，或被现有和潜在的MSP合作伙伴认为不足以应对网络事件造成的伤害；(E)以下任何一般因素或由于网络事件或全球新冠肺炎大流行对全球经济或我们的业务运营和财务状况的影响，或由于我们的MSP合作伙伴、他们的最终客户和我们潜在的MSP合作伙伴的业务运营和财务状况的影响而导致的下列任何因素：(1)我们的MSP合作伙伴、他们的最终客户和我们潜在的MSP合作伙伴的信息技术支出减少或延迟购买决定，(2)无法向新的MSP合作伙伴销售解决方案，或者向我们现有的合作伙伴销售额外的解决方案或升级产品。(3)我们续订或净留存率的任何下降；(4)无法从我们的数字营销计划中产生大量高质量的销售线索，并以可接受的转换率将这些线索转换为新业务；(5)N-Able或其竞争对手对新解决方案、解决方案升级或定价模式改变的时机和采用；(6)与费用和销售相关的潜在汇兑损益；以及(7)与我们的国际业务相关的风险；以及(7)与我们的国际业务相关的风险；(3)我们的续约率或净留存率的任何下降；(4)我们的数字营销计划无法产生大量高质量的销售线索，并以可接受的转换率将这些线索转换为新业务；(F)我们的营业收入可能会波动，随着我们进一步支出以支持我们的业务或扩大我们的运营，我们的营业收入占收入的比例可能会下降；(G)与我们成功识别、完成, (H)我们作为受控公司的地位；(I)与我们作为独立上市公司有限经营历史相关的风险；(J)与负债相关的风险，包括对我们业务的潜在限制以及违约事件的影响；以及(K)在提交给或提交给美国证券交易委员会的文件中更全面描述的其他风险和不确定因素，包括N-ABLE在2021年6月25日宣布生效的10号表格注册声明(文件编号001-40297)中包含的最终信息声明中讨论的风险因素，该声明的副本作为证据99.3提供给2021年7月12日提交给美国证券交易委员会的8-K N-ABLE表格；N-Able于2021年8月12日向美国证券交易委员会提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告，以及N-Able预计于2021年11月12日左右提交的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中将讨论的内容。本新闻稿中提供的所有信息均为截至本新闻稿之日，除非法律要求，否则N-ABLE不承担更新此信息的责任。

非GAAP财务指标

除了根据GAAP编制的财务指标外，我们还使用某些非GAAP财务指标来澄清和加强我们对我们业绩的理解，并有助于对我们业绩的逐期比较。我们认为，这些非公认会计准则财务指标在评估我们的经营业绩时提供了有意义的补充信息，因为它们排除了我们的管理层和董事会在评估我们的经营业绩、分配资源、编制年度预算和确定核心经营业绩时没有考虑的某些金额的影响。

补偿。因此，这些非GAAP财务衡量标准可能为投资者提供对管理层经营企业的动机和决策的洞察力。

N-ABBE还认为，这些非GAAP财务指标被投资者和证券分析师用来(A)逐期比较和评估其业绩，以及(B)将其业绩与竞争对手的业绩进行比较。这些非GAAP计量不包括某些项目，这些项目可能会因公司的融资和会计方法、资产的账面价值、资本结构以及资产收购方法的不同而有很大差异。

因此，这些非GAAP财务衡量标准具有局限性，不应与最具可比性的GAAP衡量标准分开考虑，也不应将其作为最具可比性的GAAP衡量标准的替代品。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的，没有反映全面的会计制度，由于公司之间的确切计算方法存在潜在差异，可能无法完全与其他公司的类似名称的指标进行比较。被排除在这些非GAAP财务指标之外的某些项目可能会对营业收入和净收入(亏损)产生实质性影响。

N-Able的管理层和董事会通过使用这些非GAAP财务指标作为GAAP财务指标的补充，并审查非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账，弥补了这些限制。下表列出了每个非GAAP财务指标对应的GAAP财务指标。鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标(见下表)的对账情况。

非GAAP毛利率、非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率。我们提供非GAAP总收入、非GAAP毛利、非GAAP营业费用和非GAAP营业收入以及相关的非GAAP毛利和营业利润率，不包括基于股票的薪酬支出和相关雇主支付的工资税、已收购无形资产的摊销、收购相关成本、剥离成本和重组成本等项目。管理层认为这些措施是有用的，原因如下：

·基于股票的薪酬支出和相关的雇主支付的工资税。我们提供的非GAAP信息不包括与基于股票的薪酬相关的费用，以及与我们的员工参与N-ABLE的基于股票的激励薪酬计划相关的雇主支付的工资税。我们相信，由于不同的估值方法、主观假设和不同的奖励类型，基于股票的薪酬的计算因不同的估值方法、主观假设和奖励类型的不同而有所不同，因此剔除基于股票的薪酬费用可以更好地将我们的经营业绩与之前的期间和我们的同行公司进行比较，因为基于股票的薪酬的计算方法不同，公司之间的股票薪酬也不同。雇主为股票薪酬支付的工资税取决于我们的股价和与股权奖励相关的应税事件的时间，我们的管理层对此几乎没有控制权，而且不一定与我们业务的核心运营相关。由于基于股票的薪酬和相关雇主支付的工资税的这些独特特征，管理层在分析组织的业务绩效时不包括这些费用。

·摊销已获得的无形资产。我们提供的非GAAP信息不包括与我们收购相关的购买无形资产相关的费用。我们认为，从我们的非GAAP衡量标准中剔除这项费用对投资者是有用的，因为收购无形资产的摊销在金额和频率上可能是不一致的，并受到我们收购交易的时间和规模的重大影响，收购交易的频率也在不同时期有所不同。因此，我们分析了每个时期的运营业绩，而不考虑这些费用。

·与收购相关的成本。我们不包括收购产生的某些费用项目，例如法律、会计和咨询费、或有对价的公允价值变动、与整合被收购业务相关的成本、递延补偿、遣散费和留任费用。此外，我们不包括某些其他成本，包括与2016年初SolarWinds私有化交易以及2018年和2019年SolarWinds普通股公开发行相关的费用。我们认为，在某种程度上，这些调整是不可预测的，并依赖于大量我们无法控制的因素。此外，收购会导致运营费用，否则我们在有机业务运营的正常过程中不会发生这些费用。我们认为，提供不包括收购相关成本的非GAAP衡量标准可以让投资者更好地审查和了解我们持续运营的历史和当前业绩，也有助于与我们的历史业绩和收购意识较差的同行公司的业绩进行比较，无论是否进行此类调整。

·衍生成本。我们不包括分拆成一家新成立并独立交易的上市公司所产生的某些费用项目。这些成本包括法律、会计和咨询费、系统实施成本以及我们与剥离相关的其他增量分离成本。剥离交易导致了运营费用，否则我们在有机业务运营的正常过程中不会产生这些费用。我们相信，提供不包括这些成本的非GAAP衡量标准有助于对我们的经营业绩进行更有意义的评估，并与我们过去的经营业绩进行比较。

稀释后每股非GAAP净收益(亏损)和非GAAP净收益(亏损)。我们相信，使用非GAAP净收益(亏损)和稀释后每股非GAAP净收益(亏损)有助于我们的投资者澄清和提高他们对过去业绩和未来前景的理解。非GAAP净收益(亏损)计算为净收益(亏损)，不包括对非GAAP毛利和非GAAP营业收入的调整、某些其他非营业损益以及非GAAP排除的所得税影响。我们将稀释后每股非GAAP净收益(亏损)定义为非GAAP净收益(亏损)除以加权平均已发行普通股。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们定期监测调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，因为它们是我们用来评估我们经营业绩的指标。我们将调整后的EBITDA定义为净收益或亏损，不包括已获得的无形资产和开发技术的摊销、折旧费用、所得税费用(收益)、利息费用、净额、未实现外币(收益)损失、收购相关成本、剥离成本、基于股票的薪酬支出以及相关雇主支付的工资税和重组及其他成本。我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以总收入。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA没有反映此类更换或新资本支出要求的现金资本支出要求；调整后的EBITDA没有反映我们营运资金需求的变化或现金要求；调整后的EBITDA没有反映我们关联方债务的重大利息支出或偿还利息或本金所需的现金要求；调整后的EBITDA没有反映纳税。而其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA，这降低了它作为比较指标的有效性。

无杠杆自由现金流。无杠杆自由现金流是管理层用来评估运营现金流的一种指标，在扣除资本支出后，在资本结构、收购和其他成本、剥离勘探成本、重组成本、雇主支付的股票奖励工资税和其他一次性项目的影响之前，我们可以利用这些现金流量来实现战略机遇和加强我们的资产负债表。然而，考虑到我们的债务义务，无杠杆自由现金流并不代表可用于可自由支配费用的剩余现金流。

关于N-ABLE

N-Able(前身为SolarWinds MSP)使托管服务提供商(MSP)能够帮助中小型企业驾驭数字化发展。凭借灵活的技术平台和强大的集成，N-Able使MSP能够轻松监控、管理和保护其最终客户系统、数据和网络。N-Able不断增加的安全、自动化以及备份和恢复解决方案产品组合是为IT服务管理专业人员打造的。N-Able简化了复杂的生态系统，使客户能够解决他们最紧迫的挑战。N-Able通过丰富合作伙伴计划、实践培训和增长资源，提供广泛、主动的支持，帮助MSP提供非凡的价值并取得规模化的成功。

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消息来源：N-Able，Inc.

类别：金融

联系人：

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合并和合并资产负债表

(单位：千)

(未经审计)

N-Able，Inc.

合并和合并业务报表

(单位为千，每股信息除外)

(未经审计)

N-Able，Inc.

合并和合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

N-Able，Inc.

GAAP与非GAAP财务指标的对账

(未经审计)

GAAP净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账

(未经审计)

未加杠杆的自由现金流的对账

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(一)包括购置房产、设备和购买无形资产。

(2)与利息支付相关的没收税盾假设截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的法定税率为26.5%。