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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年9月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：0-28191
_________________________________________________
BGC Partners，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 13-4063515 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
公园大道499号, 纽约, 纽约 | 10022 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 610-2200
(注册人电话号码，包括区号)
___________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易
符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.01美元 | | BGCP | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒编号：
2021年11月4日，注册人322,855,144A类普通股，面值0.01美元，以及45,884,380B类普通股，面值0.01美元，已发行。
BGC Partner，Inc.
目录
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| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| 术语缩略语和缩略语词汇 | 2 |
项目1 | 财务报表(未经审计) | 15 |
| 简明合并财务状况报表-2021年9月30日和2020年12月31日 | 15 |
| 简明综合运营报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 16 |
| 简明综合全面收益(亏损)表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 17 |
| 简明现金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 18 |
| 简明综合权益变动表-截至2021年9月30日的三个月和九个月 | 20 |
| 简明综合权益变动表-截至2020年9月30日的三个月和九个月 | 20 |
| 简明合并财务报表附注 | 23 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 70 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 122 |
项目4 | 管制和程序 | 124 |
第二部分-其他资料 | |
项目1 | 法律程序 | 126 |
项目A | 风险因素 | 126 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 126 |
项目3 | 高级证券违约 | 126 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 126 |
项目5 | 其他信息 | 126 |
项目6 | 陈列品 | 127 |
签名 | 128 |
术语缩略语和缩略语词汇
以下术语、缩写和缩略语用于确定本报告中可能使用的常用术语和短语：
| | | | | |
| 术语 | 定义 |
| |
| 3.750厘高级债券 | 公司本金为3.0亿美元，票面利率为3.750的优先债券将于2024年10月1日到期，并于2019年9月27日发行 |
| |
| 4.375厘高级债券 | 公司本金为3.0亿美元，票面利率为4.375的优先债券将于2025年12月15日到期，并于2020年7月10日发行 |
| |
| 5.125厘高级债券 | 公司于2021年5月27日到期并于2016年5月27日发行的本金为3.00亿美元的5.125优先债券，其中4,400万美元已于2020年8月14日通过公司的现金投标要约赎回 |
| |
| 5.375厘高级债券 | 公司本金4.5亿美元，票面利率5.375的优先债券将于2023年7月24日到期，并于2018年7月24日发行 |
| |
| 调整后收益 | 公司用来评估财务业绩的非公认会计准则财务指标，主要不包括(I)某些非现金项目和其他费用，这些项目和费用一般不涉及现金的收支，也不稀释现有股东，以及(Ii)管理层认为不能最好地反映BGC一般业绩的某些收益和费用。 |
| |
| ADV | 日均蓄积量 |
| |
| 阿尔戈米 | 公司全资子公司Algomi Limited于3月6日被收购，
2020 |
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| API接口 | 应用编程接口 |
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| 2008年4月分配权股份 | 康托公司于2008年4月1日向现任和前任康托合伙人提供的递延股票分配权 |
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| 水瓶 | Aqua Securities L.P.是另一种电子交易平台，向全球股票市场提供新的大宗流动资金池，是本公司49%的股权方法投资，Cantor拥有51%的股权 |
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| ASC | 会计准则编码 |
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| ASU | 会计准则更新 |
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| 审计委员会 | 董事会审计委员会 |
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| 拍打 | 基数侵蚀与反滥用税 |
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| 贝索 | 百索保险集团有限公司原为本公司全资附属公司，于2017年2月28日收购。作为保险业务处置的一部分，于2021年11月1日出售给Ardonagh集团 |
| |
| BGC | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
| |
| BGC或我们的A类普通股 | BGC Partners A类普通股，每股面值0.01美元 |
| |
| BGC或我们的B类普通股 | BGC Partners B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| BGC信贷协议 | 本公司与康托公司于2018年3月19日签署的协议，规定每一方或其子公司最多可借款2.5亿美元，并于2018年8月6日修订，将贷款增加到4.0亿美元 |
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| BGC Financial或BGCF | BGC Financial，L.P |
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| BGC全球运营公司 | BGC Global Holdings，L.P.，一家运营合伙企业，由BGC和BGC Holdings共同拥有，持有BGC的非美国业务 |
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| 术语 | 定义 |
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| BGC集团 | BGC、BGC Holdings和BGC U.S.OPCO及其各自的子公司(剥离前的纽马克集团除外) |
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| BGC控股公司 | BGC Holdings，L.P.，由Cantor、Foundding Partners、BGC Employee Partners和分离后的Newmark Employee Partners拥有的实体 |
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| BGC控股分销 | 根据分拆及分派协议，BGC Holdings按比例向其合伙人分派BGC Holdings在紧接分派前所拥有的Newmark Holdings的所有可交换有限合伙权益，并于分派日期完成 |
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| BGC OpCos | BGC美国运营公司和BGC全球运营公司，统称为BGC美国运营公司和BGC全球运营公司 |
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| BGC合作伙伴 | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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| BGC美国OPCO | BGC Partners，L.P.，一家运营合伙企业，由BGC和BGC Holdings共同拥有，持有BGC的美国业务 |
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| 冲浪板 | 公司董事会 |
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| 英国退欧 | 英国退出欧盟 |
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| 康托尔 | Cantor Fitzgerald，L.P.及其子公司(如适用) |
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| 康托群 | Cantor及其BGC Partners以外的子公司；包括Newmark |
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| 康托单位 | 康托尔集团持有的BGC Holdings或Newmark Holdings的有限合伙权益，该等单位可兑换为BGC A类普通股或BGC B类普通股，或Newmark A类普通股或Newmark B类普通股(视情况而定 |
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| CCRE | 康托商业地产公司，L.P. |
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| CECL | 当前预期信贷损失 |
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| CEO计划 | 受控股权发行计划 |
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| CF&Co | 康托·菲茨杰拉德公司(Cantor Fitzgerald&Co.)，康托的全资经纪-交易商子公司 |
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| CFGM | Cf康托的普通合伙人--集团管理公司 |
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| 粮安 | 康托·菲茨杰拉德证券(Cantor Fitzgerald Securities)，康托的全资经纪自营商子公司 |
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| CFTC | 商品期货交易委员会 |
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| 慈善日 | BGC于9月11日举行的年度活动，公司员工将为慈善事业筹集资金 |
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| B类发行 | 根据2018年11月23日完成的交换协议，BGC分别向Cantor和CFGM发行10,323,366股和712,907股BGC B类普通股，以换取总计11,036,273股BGC A类普通股 |
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| CLOB | 中央限价订单簿 |
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| CME | 芝加哥商品交易所，2018年11月收购纽交所的公司 |
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| 公司 | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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| 公司债务证券 | 本公司发行的5.125厘优先债券、5.375厘优先债券、3.750厘优先债券、4.375厘优先债券及任何日后发行的债务证券 |
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| 赔偿委员会 | 董事会薪酬委员会 |
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| 贡献率 | 等于bgc控股有限合伙权益乘以1，再除以2.2%(或0.4545) |
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| 术语 | 定义 |
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| 转换定期贷款 | BGC的定期贷款本金总额为4.0亿美元，于2017年11月22日签订，用于转换其循环信贷安排下当时未偿还的借款，转换后的定期贷款由Newmark承担与分离相关的贷款，并于2018年11月6日偿还 |
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| 科朗特 | 科朗环球有限公司，BGC前保险经纪业务 |
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| 公司转换 | 公司将其伞形合伙企业C公司(UP-C)转变为更简单的公司结构的探索 |
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| 新冠肺炎 | 冠状病毒病2019年 |
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| CRD | 资本要求指令 |
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| 信贷安排 | 本公司与康托关联公司于2017年4月21日签订的1.5亿美元信贷安排，于2018年3月19日终止 |
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| CSC | CSC Commodity UK Limited |
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| 分发日期 | 2018年11月30日，BGC和BGC Holdings分别完成分拆和BGC控股分销的日期 |
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| 多德-弗兰克法案 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
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| 欧洲央行 | 欧洲央行 |
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| 埃德·布罗金(Ed Broking) | 本公司前身为全资附属公司Ed Broking Group Limited于2019年1月31日收购。作为保险业务处置的一部分，于2021年11月1日出售给Ardonagh集团 |
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| 埃米尔 | 欧洲市场基础设施监管 |
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| 易办事 | 每股收益 |
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| 股权计划 | 第七条经公司股东于2016年6月22日年度股东大会通过的长期激励计划拟修改 |
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| ESG | 环境、社会和治理，包括可持续性或类似项目 |
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| ESpeed | 各种资产，包括公司前基准运营的美国财政部经纪、市场数据和代管服务业务的全电子化部分，于2013年6月28日出售给纳斯达克 |
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| ETR | 实际税率 |
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| 欧盟 | 欧盟 |
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| 《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
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| 交换协议 | BGC Partners与Cantor和CFGM之间的书面协议，日期为2015年6月5日，授予Cantor和CFGM以一对一的方式将BGC A类普通股换股为BGC B类普通股的权利，最高可达协议中所述的限制 |
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| 兑换率 | 纽马克控股有限合伙企业权益可交换纽马克A类或B类普通股的比率 |
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| FASB | 财务会计准则委员会 |
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| FCA | 英国金融市场行为监管局 |
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| FCM | 期货交易商 |
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| 术语 | 定义 |
| 2012年2月分配权股份 | 康托公司于2012年2月14日向现任和前任康托合伙人提供的递延股票分配权 |
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| 菲尼克斯 | BGC的电子品牌集团，提供大量市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易，包括市场数据和相关信息服务、全电子化经纪、连接软件、压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案；包括Fenics Growth Platform和Fenics Markets |
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| 菲尼克斯成长平台 | 包括Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX和其他较新的独立平台 |
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| FENICS集成 | 包括利用足够技术水平的企业，其大量交易可以在没有经纪人干预的情况下执行或正在执行，并且预计税前利润率至少为25% |
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| FENICS市场 | 包括BGC经纪业务的全电子化部分，与Fenics增长平台无关的数据、软件和交易后收入，以及Fenics集成收入 |
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| FINRA | 金融业监管局 |
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| FMX | BGC合并的美国国债和期货电子市场 |
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| 创始合伙人 | 因2008年Cantor的BGC部门与eSpeed，Inc.的分离和合并而成为BGC Holdings在Cantor的权益强制赎回的有限合伙人的个人(前提是Cantor集团和Howard W.Lutnick的成员(包括由John Lutnick先生直接或间接控制的任何实体或他是授予人、受托人或受益人的任何信托)不是创始合伙人，并成为Newmark Holdings在分离中的有限合伙人(条件是，Cantor集团和Howard W.Lutnick的成员(包括由K.Lutnick先生直接或间接控制的任何实体或他是授予人、受托人或受益人的任何信托)不是创始合伙人)，并成为Newmark Holdings在分离中的有限合伙人 |
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| 创始/工作伙伴 | FPU持有者 |
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| FPU | BGC Holdings或Newmark Holdings中的创始/工作合伙人单位，通常在终止雇佣时赎回 |
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| 自由 | 自由国际经纪公司，公司45%股权法投资 |
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| 全电子化 | 在纯电子基础上中介的经纪交易，而不是通过语音或混合经纪 |
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期货交易所集团 | CFLP CX Futures Exchange Holdings，LLC，CFLP CX Futures Exchange Holdings，L.P.，CX Futures Exchange Holdings，LLC，CX Clearinghouse Holdings，LLC，CX Futures Exchange，L.P.和CX Clearinghouse，L.P. |
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期货交易 | 向BGC出售康托尔期货交易所及相关票据交换所 |
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| 外汇 | 外汇 |
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| GDPR | 一般资料保障规例 |
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| GFI | GFI Group Inc.是本公司的全资子公司，于2016年1月12日收购 |
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| GFI合并 | 本公司全资附属公司根据GFI合并协议收购GFI，于BGC收购GFI最大股东Jersey Partners，Inc.后于2016年1月12日完成 |
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| GFI合并协议 | 关于GFI合并的协议，日期为2015年12月22日 |
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| GILTI | 全球无形低税收入 |
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| 银杏石油公司 | Ginga Petroleum(Singapore)Pte Ltd是该公司的全资子公司，于2019年3月12日收购 |
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| 桂 | 图形用户界面 |
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| 术语 | 定义 |
| HDU | 有资本账户的LPU，这是在公司财务状况报表的“应计补偿”中记录的责任奖励 |
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| 混血儿 | 经纪交易由经纪人执行，涉及语音经纪和电子交易的某些元素 |
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| ICAP | Icap plc是tp icap集团的一部分，是一家领先的市场运营商和执行和信息服务提供商。 |
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| 冰 | 洲际交易所 |
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| 国际海事组织 | 初始利润率优化 |
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| 奖励计划 | 经公司股东于2017年6月6日年度股东大会通过的公司第二次修订重新制定的激励奖金补偿方案 |
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| 保险经纪业务 | BGC的保险经纪业务，包括Corant、Ed Broking、Besso、Piiq Risk Partners、Junge、Cooper Gay、Global Underging和Epsilon，该业务于2021年11月1日出售给Ardonagh Group |
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| 保险业务处置 | 2021年11月1日完成的以5.349亿美元的现金收入总额出售保险经纪业务，该交易在结束后进行了调整，但在结束后进行了有限的调整 |
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| 对纽马克的投资 | 2018年3月7日，BGC Partners和BGC U.S.OPCO以2.42亿美元收购了1660万个Newmark Holdings有限合伙单位 |
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| LCH | 伦敦结算所 |
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| 传统BGC控股单位 | BGC Holdings LPU在紧接分拆前未偿还 |
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| 旧纽马克控股公司 | 纽马克控股公司就分拆事宜发出的LPU |
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| LGD | 违约造成的损失 |
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| 伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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| LPU | 由BGC Partners或Newmark的某些员工以及向BGC Partners或Newmark提供服务的其他人员持有的BGC Holdings或Newmark Holdings的某些有限合伙单位，这些单位可能包括APIS、APSU、ARUS、ARPSU、HDU、U.K.LPU、N个单位、PLPU、PPSI、PPSU、PSE、PSI、PSU、REU和RPU，以及BGC Holdings或Newmark Holdings中未来类型的有限合伙单位 |
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| 卢塞拉 | 该公司的全资子公司，也称为“LFI Holdings，LLC”或“LFI”，是一个软件定义的网络，为交易界提供直接连接 |
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| 2018年3月销售协议 | 首席执行官销售协议，由公司和CF&Co于2018年3月9日签署，根据该协议，公司可以提供和出售总计3.00亿美元的BGC A类普通股，该协议于2021年9月到期 |
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| 阿美 | 中东和非洲地区 |
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| Mifid II | 金融工具市场指令II，这是欧盟建立的立法框架，旨在通过提高透明度和标准化监管披露来更好地监管全球金融市场，并改善对投资者的保护 |
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| 造币经纪人 | 该公司的全资子公司于2010年8月19日被收购，在CFTC和NFA注册为FCM |
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| 纳斯达克 | 纳斯达克，前身为纳斯达克欧姆克斯集团。 |
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| NDF | 无本金交割远期 |
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| 纽马克 | 纽马克集团(纳斯达克代码：nmrk)，一家上市公司，在分销日之前是bgc的一家持有多数股权的子公司，在适用的情况下，还包括其合并子公司。 |
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| 术语 | 定义 |
| 纽马克A类普通股 | 纽马克集团A类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 纽马克B类普通股 | 纽马克集团B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 纽马克集团 | Newmark、Newmark Holdings和Newmark OpCo及其各自的子公司，统称为Newmark、Newmark Holdings和Newmark OpCo及其各自的子公司 |
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| 纽马克控股公司 | 纽马克控股公司(Newmark Holdings，L.P.) |
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| 纽马克IPO | 2017年12月，纽马克以每股14.00美元的价格首次公开发行2300万股纽马克A类普通股 |
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| 纽马克运营公司 | Newmark Partners，L.P.，一家经营合伙企业，由Newmark和Newmark Holdings共同拥有，持有Newmark的业务 |
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| 纽约股份公司 | 纽约总检察长办公室 |
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| 国家执行 | NEX Group plc，成立于2016年12月，前身为ICAP |
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| NFA | 全国期货协会 |
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| 非GAAP | 不同于根据美国公认会计原则(GAAP)计算和列报的最直接可比指标的财务指标，如调整后收益和调整后EBITDA |
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| N个单位 | BGC Holdings或Newmark Holdings的非分配合伙单位，不得分配任何损益项目，也不得兑换为A类普通股，包括NREU、NPREU、NLPU、NPLPU、NPSU和NPPSU |
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| 保监处 | 其他全面收益(亏损)，包括现金流和净投资套期保值的损益、可供出售证券的未实现损益(2018年1月1日之前)、与养老金和其他退休福利义务以及外币换算调整有关的某些损益 |
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| 经合组织 | 经济合作与发展组织 |
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| 场外交易 | 非处方药 |
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| 光学传递函数 | 有组织的交易机构，由MiFID II推出的一个受监管的执行地点类别 |
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| PCD资产 | 自成立以来信用质量恶化的购买金融资产 |
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| PD | 违约概率 |
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| 期间成本法 | 在发生时将与GILTI拨备相关的税款作为本期费用处理，而不是将递延税款记录为基差 |
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| Poten&Partners | Poten&Partners Group，Inc.是本公司的全资子公司，于2018年11月15日收购 |
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| 首选分布 | 将BGC控股公司或纽马克控股公司的净利润分配给优先股持有者，费率为0.6875%(即，每历年2.75%)或奖励文件中规定的其他金额 |
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| 首选单位 | BGC Holdings或Newmark Holdings的优先合伙单位，如PPSU，是以现金结算的，而不是可交换为A类普通股的股票，只有权获得优先分配，不包括在BGC或Newmark的完全稀释后的股份计数中 |
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| 房地产公司(Real Estate L.P.) | Cf房地产金融控股公司(Real Estate Finance Holdings，L.P.)，一家由Cantor控制和管理的商业房地产相关金融和投资企业，Newmark拥有其少数股权 |
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| 实际国内生产总值 | 实际国内生产总值(GDP)是根据价格变化(即通货膨胀或通货紧缩)调整后的经济产出价值的宏观经济衡量标准，它将货币价值衡量标准名义国内生产总值(GDP)转换为总产出数量的指数 |
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| 记录日期 | 2018年11月23日结束营业，与剥离有关 |
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| 术语 | 定义 |
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| 回购协议 | 根据回购协议出售的证券，按合同金额记录，包括利息，并计入抵押融资交易 |
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| 循环信贷协议 | 本公司以美国银行(Bank of America，N.A.)为行政代理的无担保高级循环信贷安排，日期为2018年11月28日，规定最高循环贷款余额为3.5亿美元，按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或固定基准利率加额外保证金计息，于2019年12月11日修订，将到期日延长至2021年2月26日，并于2020年2月26日进一步修订，将到期日延长至2023年2月26日 |
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| 柔 | 使用权 |
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| RSU | BGC或Newmark未授予的限制性股票单位，分别以BGC A类普通股或Newmark A类普通股的股票支付，由BGC Partners或Newmark的某些员工和向BGC Partners或Newmark提供服务的其他人持有，或与某些收购相关发行 |
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| SaaS | 软件即服务 |
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| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
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| 证券法 | 经修订的1933年证券法 |
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| SEF | 互换执行工具 |
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| 分离 | 根据分拆及分销协议进行的主要公司交易，根据该协议，BGC、BGC Holdings及BGC U.S.Opco及其各自的附属公司(Newmark Group除外)将BGC集团与BGC的房地产服务业务有关的资产及负债转让予Newmark、Newmark Holdings及Newmark OpCo及其各自的附属公司，以及相关交易，包括向BGC Holdings的单位持有人分派Newmark Holdings单位，以及Newmark承担及偿还若干BGC债务 |
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| 分居和分配协议 | BGC集团、Newmark集团、Cantor和BGC Global OpCo之间的分离和分销协议，最初于2017年12月13日签订，于2018年11月8日修订，并于2018年11月23日修订并重述 |
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| SMCR | 高级管理人员认证制度 |
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| 空间 | 特殊用途收购公司 |
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SPAC投资银行业务 | Aurel与特殊目的收购公司有关的投资银行活动 |
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| 衍生产品 | 根据分离和分配协议，BGC按比例向其股东分配紧接分配日期之前由BGC Partners拥有的所有Newmark普通股，其中Newmark A类普通股在记录日期分配给BGC A类普通股的持有人(包括BGC Partners的董事和高管)，Newmark B类普通股的股份在记录日期分配给BGC B类普通股(Cantor和CFGM)的持有人。 |
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| 税法 | 2017年12月22日颁布的减税和就业法案 |
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| 定期贷款 | 根据与作为行政代理的美国银行和贷款机构组成的银团签订的信贷协议，BGC的定期贷款本金总额为5.75亿美元，日期为2017年9月8日，经修订，该定期贷款由Newmark承担与分居相关的贷款，并于2018年3月31日偿还 |
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| 阿多纳集团 | Ardonagh Group Limited；英国最大的独立保险经纪和BGC保险经纪业务的买家，于2021年11月1日完成 |
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| 塔桥 | 塔桥国际服务公司，公司的子公司，公司拥有52%的股份，康托拥有48%的股份 |
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| TP ICAP | TP ICAP plc，成立于2016年12月，前身为Tullett |
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| 术语 | 定义 |
| Tullett | Tullett Prebon plc是TP icap集团的一部分，也是交易商间经纪商，主要作为批发金融和能源部门的中介经营。 |
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| 英国 | 英国 |
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| 美国公认会计原则(GAAP)或公认会计原则(GAAP) | 美国的公认会计原则 |
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| UBT | 非公司营业税 |
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| VIE | 可变利息实体 |
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| 语声 | 经纪人通过电话执行的纯语音经纪交易 |
关于前瞻性信息的特别说明
这份关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的季度报告包含前瞻性陈述。这类陈述是基于涉及风险和不确定因素的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如，诸如“可能”、“将会”、“应该”、“估计”、“预测”、“可能”、“潜在”、“继续”、“战略”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。
我们的实际结果以及某些事件的结果和时机可能与前瞻性陈述中讨论的预期大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下列因素：
•新冠肺炎疫情(包括病毒可能的连续波动或变异)对我们业务的影响，包括我们的高管、员工、客户、客户、第三方服务提供商、交易所和其他设施继续以正常水平执行职能的能力，以及在远程工作时执行某些全电子化产品交易的必要技术的可用性；
•冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行带来的宏观经济和其他挑战和不确定性，包括病毒的任何连续波或变种，病毒与即将到来的流感季节或出现另一场大流行相互作用的潜在影响，以及对公共卫生的影响的程度和持续时间，包括有效疫苗的分发，公众对疫苗的接受程度，以及政府和公众对此的反应，包括政府当局或公共场所的私营经营者通过疫苗授权以及对疫苗护照的要求，美国和全球经济、金融和保险市场，以及消费者和企业就业水平和市场流动性，以及政府、中央银行和包括我们在内的其他机构为应对挑战和不确定性而采取的各种行动；
•市场状况，包括交易量和对我们提供的产品和服务的需求的波动，由新冠肺炎的影响或其他因素引起，交易可能中断，股权和债务资本市场可能恶化，利率重大变化的影响，以及我们根据需要或以合理的条款和条件进入资本市场的能力；
•我们最近出售了我们的保险经纪业务，以及这笔交易对我们财务业绩的影响；
•关于我们和竞争对手的任何产品和服务的定价、佣金和费用以及市场地位；
•行业集中重组、客户减少、整合效应；
•流动性、监管、现金和清算资本要求以及信贷市场事件的影响，包括新冠肺炎的影响以及政府和企业对此采取的行动对信贷市场和利率的影响；
•我们与Cantor及其附属公司(包括CF&Co和CCRE)的关系和交易、我们的结构，包括由我们、Cantor、我们的员工合作伙伴和其他合作伙伴拥有的BGC Holdings，以及由我们和BGC Holdings共同拥有的BGC OpCos，任何可能的公司转换，对我们结构的更改，任何相关交易、利益冲突或诉讼，Cantor的业绩对我们的信用评级和相关前景的任何影响，向我们或Cantor、BGC Holdings或BGC OpCos提供的任何贷款根据我们的CEO计划或其他产品，CF&Co‘s充当我们的销售代理或承销商，Cantor持有公司的债务证券，CF&Co’s在公司的债务证券中充当做市商，CF&Co‘s在潜在的收购、处置或其他交易中充当我们的财务顾问，以及我们参与CF&Co放置或推荐的各种投资、股票贷款或现金管理工具；
•减少股息对我们股价的影响，以及未来我们的资本部署优先事项(包括股票和LPU的回购)和股息政策的潜在变化，以及BGC Holdings向合作伙伴分配的减少和此类减少的相关影响，以及裁员、减薪和预期在偿还合作伙伴贷款方面佣金或奖金预期减少的影响；
•将被收购的业务与我们的其他业务整合；
•我们现有业务的品牌重塑或与我们现有或收购的全部或部分业务的任何潜在处置相关的风险；
•新冠肺炎效应导致的市场波动，在未来一段时间内可能不可持续或不可预测；
•经济或地缘政治条件或不确定性，政府或央行的行动，包括“新冠肺炎”对全球市场的影响，以及相关的政府刺激方案，包括与“新冠肺炎”相关的措施，政府“就地避难”指令和其他对商业活动的限制，以及世界经济重新开放的时间，退出进程后英国退欧性质、时间和后果的不确定性，包括可能减少对英国的投资，以及英国和欧盟未能就监管金融服务业的监管达成协议或通过“对等决定”。美国和/或其他国家的边境控制或其他相关政策(包括美中贸易关系)，中国和其他司法管辖区的政治和劳工动荡，中东冲突，美国政府关门、选举、美国或国外政治动荡或僵局的影响，美国总统和其他政府官员生病的风险，恐怖主义行为、战争行为或其他暴力或政治动荡的影响，以及自然灾害或与天气有关的或类似事件，包括飓风和停电。以及公用事业或其他基本服务的其他中断以及流行病和其他国际卫生紧急情况(包括新冠肺炎)的影响；
•美国和外国税收和其他法律的变化对我们的业务、我们的客户、我们经营的市场、我们可能的重组和总体经济的影响，包括税率、汇回规则和利息扣除的变化，墨西哥和其他国家潜在的政策和监管变化，自动减支，债务上限和联邦预算的不确定性，以及其他潜在的政治政策；
•通胀压力对我们企业的影响以及美联储对此的反应；基础设施支出、利率变化、基准利率变化(包括逐步取消伦敦银行间同业拆借利率以及相关的联邦和州立法)、全球政府债务发行水平、紧缩计划、政府刺激方案(包括与新冠肺炎相关的方案)、赤字的增减和政府税率上调的影响、以及其他货币政策变化，以及潜在的政治僵局或监管要求，包括提高对银行和其他机构的资本金要求或立法、法规和优先事项的变化；
•对我们业务和客户的广泛监管，与金融服务公司和其他行业相关法规的变化，以及与合规事项相关的风险，包括监管检查、检查、调查和执法行动，以及任何由此产生的成本，增加的财务和资本要求，加强监督、补救、罚款、处罚、制裁，以及对特定活动的改变或限制或限制，包括进入市场的潜在延迟，包括由于我们的监管地位和行动、运营、补偿安排和增长机会，包括收购、招聘和新业务、产品或服务；
•与特定交易或一系列交易相关的因素，包括信用、业绩和主要风险、交易失败、交易对手失败以及欺诈和未经授权交易的影响；
•任何特殊交易对我们业务的影响，包括可能将我们的合伙企业重组为公司结构，包括潜在的稀释和其他影响；
•开发、维护和保护我们的知识产权，以及雇佣、监管和其他诉讼和诉讼程序的成本和费用，及其相关成本，包括在任何给定时期内支付的判决、赔偿、罚款或和解及其对我们的财务业绩和现金流的影响；
•某些财务风险，包括未来亏损的可能性、运营现金流减少、杠杆率增加、循环信贷协议下可获得性降低、需要短期或长期借款(包括从Cantor借款)、我们为债务(包括信贷市场)再融资的能力、利率和流动性的变化或我们获得与收购、处置或其他事项有关的其他现金来源的变化、潜在的流动性以及与我们保持持续获得信贷和融资的能力相关的其他风险，这些风险是我们持续获得信贷和融资以支持我们持续的业务需求所必需的，这些风险的条款是我们可以接受的。包括可能导致我们的信用评级和相关前景降低，借贷成本上升，以及利率和外币汇率波动；
•与我们可用现金的临时或长期投资相关的风险，包括对BGC OpCos的投资、我们的投资、合资企业权益、股票贷款或现金管理工具的违约或减值，以及合作伙伴、员工、BGC OpCos或其他人欠我们的贷款余额的可收回性；
•我们进入新市场或为现有或新客户开发新产品、交易台、市场或服务的能力，包括努力将某些现有产品转换为完全电子化的交易执行，并诱导此类客户使用这些产品、交易台、市场或服务以及确保和保持市场份额，包括由于新冠肺炎或其他事态发展而改变此类努力的可能性或时机；
•任何公司转换、重组或类似交易对我们达成营销和战略联盟以及业务合并的能力的影响，或金融服务和其他行业的其他交易，包括收购、投标报价、处置、重组、合作机会和合资企业，未能完成或实现任何此类交易、关系或增长的预期收益，包括将我们的保险经纪业务出售给Ardonagh Group，以及任何此类交易、关系或增长对我们其他业务以及我们当前或未来财务业绩的未来影响，以及与该等产权处置及其任何转让有关而收取或将收取的代价的价值及任何对冲；
•我们对各种资产或部分业务(如Fenics)的潜在价值的估计或确定，包括所用假设或估值模型或倍数的准确性；
•我们对关键员工的依赖，我们制定成功继任计划的能力，任何此类关键员工因病或休假而离职的影响，以及我们某些高管对时间的竞争要求，这些高管还为康托、纽马克和康托赞助的各种其他企业和投资提供服务；
•我们有能力招聘和留住人员，包括经纪人、销售人员、经理和包括高级人员在内的其他专业人员；
•我们有能力在我们的产品和服务中扩大混合和完全电子化贸易执行技术的使用；
•我们有能力有效管理可能实现的任何增长，同时确保遵守所有适用的财务报告、内部控制、法律合规性和监管要求；
•我们弥补内部控制中任何重大弱点或重大缺陷的能力，以及我们识别和补救任何未来内部控制中重大弱点或重大缺陷的能力，这些能力可能会影响我们正确保存账簿和记录、及时编制财务报表和报告、进入资本市场、控制我们的政策、实践和程序、运营和资产、评估和管理我们的运营、监管和财务风险，以及整合我们收购的企业和经纪人、销售人员、经理和其他专业人员的能力；
•市场意外波动和类似事件的影响；
•信息技术风险，包括我们的系统或客户、交易对手、交易所、结算设施或与我们互动的其他方的系统的容量限制、故障或中断，包括“新冠肺炎”大流行期间远程工作对此类系统和电信基础设施的需求增加、网络安全风险和事件、遵守要求将数据降至最低限度的法规以及数据访问和传输记录的保护和保存、隐私风险以及潜在责任和监管重点的暴露；
•我们的治理、风险管理和监督程序的有效性以及任何潜在交易或与关联方关系的影响；
•我们的ESG或“可持续性”评级对客户、投资者、评级机构、潜在客户和其他各方关于我们的业务、在我们的投资或BGC A类普通股、公司债务证券的市场和交易价格或其他事项的决定的影响；
•我们A类普通股的股票在我们的一个或多个CEO计划或其他发售、收购或其他交易中出售的价格可能会有很大差异，在这些发售或其他交易中购买股票的人以及现有股东可能会遭受重大稀释
其股票支付的价格高于其他收购人在该要约或者交易中支付的价格；
•我们最近大幅削减股息和分配以及未来任何股息或分配的时间和金额的影响，包括我们是否有能力满足有关支付股息和分配以及回购A类普通股的预期，以及购买或赎回BGC Holdings的有限合伙权益，或我们或我们任何其他子公司(包括BGC OpCos)的其他股权，包括来自Cantor、我们的高管、其他员工、合作伙伴和其他人的股权，以及我们将从发行BGC控股的股票中实现的净收益
•由于新冠肺炎和其他市场因素对A类普通股和公司债务证券的市场和交易价格的影响，以及对各种发行和其他交易的影响，包括我们的首席执行官计划和其他A类普通股和可转换或可交换债务或其他证券的发行，我们回购A类普通股，包括大宗购买或回购计划或安排，以及购买或赎回BGC Holdings有限合伙企业的权益或我们或我们子公司的其他股权，我们A类普通股的任何交易所与此相关的任何有限合伙单位的交换或赎回以及我们A类普通股的发行，包括公司或合伙企业重组、我们支付A类普通股的股息以及我们在BGC Holdings和BGC OpCos的有限合伙权益的分配、可转换套利、套期保值以及我们或我们的流通股、公司债务证券、股票销售和股票质押、股票贷款以及我们股票持有人(包括Cantor或其他人)从事的其他交易，包括将我们的B类普通股和其他可转换证券的股份转换为我们的A类普通股、股票质押、股票贷款或其他融资交易，以及康托向其合作伙伴分发我们的A类普通股，包括2008年4月和2012年2月的分配权股份。
前述风险和不确定因素，以及本10-Q表格季度报告中陈述的风险和不确定因素，可能会导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同。本文包含的信息是截至美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的10-Q表日的信息，未来的结果或事件可能与这些前瞻性声明大不相同。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。公众可以从美国证券交易委员会的网站上获得这些备案文件，网址是Www.sec.gov.
我们的网址是Www.bgcpartners.com。通过我们的网站，我们在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快免费提供以下文件：我们的年度报告Form 10-K；我们的年度股东大会委托书和股东特别大会报表；我们的季度报告；我们目前的Form 8-K报告；我们代表Cantor、CFGM、我们的董事和高管提交的证券的Form 3、4和5以及附表13D；以及对这些文件的修订。我们的网站还包含有关我们行业和业务的更多信息。我们网站上包含的或可能通过我们的网站访问的信息不是本10-Q表格季度报告的一部分，也不包含在本季度报告中。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
BGC Partner，Inc.
简明合并财务状况表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 450,830 | | | $ | 596,291 | |
| 根据监管要求进行现金隔离 | 19,059 | | | 257,115 | |
| 拥有的证券 | 37,430 | | | 58,572 | |
| 有价证券 | 348 | | | 349 | |
| 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款 | 1,818,893 | | | 304,022 | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | 322,250 | | | 739,009 | |
| 来自员工和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | 375,982 | | | 408,142 | |
| 固定资产净额 | 199,349 | | | 216,024 | |
| 投资 | 30,782 | | | 38,008 | |
| 商誉 | 486,885 | | | 556,211 | |
| 其他无形资产，净额 | 212,048 | | | 287,157 | |
| 关联方应收账款 | 6,124 | | | 11,915 | |
| 其他资产 | 452,841 | | | 480,427 | |
| 持有待售资产 | 1,002,786 | | | — | |
| 总资产 | $ | 5,415,607 | | | $ | 3,953,242 | |
| 负债、可赎回合伙企业利息和股权 | | | |
| 短期借款 | $ | 3,677 | | | $ | 3,849 | |
| 回购协议 | 2,997 | | | — | |
| 应计补偿 | 169,183 | | | 220,726 | |
| 支付给经纪交易商、结算组织、客户和相关经纪交易商的应付款项 | 1,662,463 | | | 179,721 | |
| 应付关联方款项 | 93,560 | | | 36,921 | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | 627,994 | | | 1,364,119 | |
| 应付票据和其他借款 | 1,352,531 | | | 1,315,935 | |
| 持有待售债务 | 799,366 | | | — | |
| 总负债 | 4,711,771 | | | 3,121,271 | |
| 承付款、或有事项和担保(附注20) | | | |
| 可赎回的合伙权益 | 18,671 | | | 20,674 | |
| 权益 | | | |
| 股东权益： | | | |
A类普通股，面值$0.01每股；750,000授权股份；426,015和373,545分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票；以及333,408和323,018分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票 | 4,260 | | | 3,735 | |
B类普通股，面值$0.01每股；150,000授权股份；45,884分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票，可转换为A类普通股 | 459 | | | 459 | |
| 额外实收资本 | 2,421,098 | | | 2,375,113 | |
库存股，按成本计算：92,607和50,527分别于2021年9月30日和2020年12月31日的A类普通股 | (513,963) | | | (315,313) | |
| 留存赤字 | (1,244,718) | | | (1,280,828) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (36,232) | | | (28,930) | |
| 股东权益总额 | 630,904 | | | 754,236 | |
| 子公司的非控股权益 | 54,261 | | | 57,061 | |
| 总股本 | 685,165 | | | 811,297 | |
| 总负债、可赎回的合伙企业利息和权益 | $ | 5,415,607 | | | $ | 3,953,242 | |
未经审计的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 367,016 | | | $ | 352,027 | | | $ | 1,192,004 | | | $ | 1,190,522 | |
| 主要交易记录 | 73,997 | | | 65,182 | | | 254,757 | | | 277,946 | |
| 关联方的费用 | 3,470 | | | 8,814 | | | 11,500 | | | 20,897 | |
| 数据、软件和交易后 | 22,238 | | | 21,523 | | | 65,826 | | | 61,060 | |
| 利息和股息收入 | 3,042 | | | 2,418 | | | 17,535 | | | 13,115 | |
| 其他收入 | 3,984 | | | 5,078 | | | 12,151 | | | 13,795 | |
| 总收入 | 473,747 | | | 455,042 | | | 1,553,773 | | | 1,577,335 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 257,604 | | | 244,648 | | | 836,533 | | | 873,691 | |
| 基于股权的薪酬和向有限合伙单位和FPU分配净收入 | 78,490 | | | 33,007 | | | 170,275 | | | 103,030 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 336,094 | | | 277,655 | | | 1,006,808 | | | 976,721 | |
| 入住率和设备 | 46,049 | | | 45,924 | | | 141,598 | | | 145,074 | |
| 付给关联方的费用 | 5,674 | | | 7,728 | | | 15,574 | | | 18,590 | |
| 专业和咨询费 | 16,836 | | | 15,755 | | | 53,071 | | | 55,839 | |
| 通信 | 29,305 | | | 30,097 | | | 89,891 | | | 91,165 | |
| 销售和促销 | 9,586 | | | 5,942 | | | 25,692 | | | 31,338 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 15,908 | | | 12,933 | | | 48,145 | | | 45,730 | |
| 利息支出 | 16,735 | | | 19,665 | | | 53,268 | | | 54,796 | |
| 其他费用 | 24,614 | | | 28,367 | | | 64,423 | | | 67,445 | |
| 总费用 | 500,801 | | | 444,066 | | | 1,498,470 | | | 1,486,698 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资的收益(亏损) | 92 | | | (9) | | | 60 | | | (9) | |
| 权益法投资损益 | 1,816 | | | 1,527 | | | 4,605 | | | 3,669 | |
| 其他收入(亏损) | 4,513 | | | 4,779 | | | 11,783 | | | (107) | |
| 其他收入(亏损)合计(净额) | 6,421 | | | 6,297 | | | 16,448 | | | 3,553 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | (20,633) | | | 17,273 | | | 71,751 | | | 94,190 | |
| 所得税拨备(福利) | (6,692) | | | 8,558 | | | 7,056 | | | 28,032 | |
| 合并净收入(亏损) | $ | (13,941) | | | $ | 8,715 | | | $ | 64,695 | | | $ | 66,158 | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | (2,539) | | | (135) | | | 17,141 | | | 17,067 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 47,554 | | | $ | 49,091 | |
| 每股数据： | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 47,554 | | | $ | 49,091 | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.14 | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 387,121 | | | 363,244 | | | 382,161 | | | 360,629 | |
| 完全摊薄每股收益(亏损) | | | | | | | |
| 完全稀释后股票的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 56,033 | | | $ | 71,609 | |
| 完全摊薄每股收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.13 | |
| 已发行普通股的完全摊薄加权平均股份 | 387,121 | | | 364,602 | | | 452,083 | | | 544,475 | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC Partner，Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 合并净收入(亏损) | $ | (13,941) | | | $ | 8,715 | | | $ | 64,695 | | | $ | 66,158 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (6,900) | | | 8,190 | | | (8,797) | | | (8,375) | |
| 福利计划 | 498 | | | — | | | 301 | | | 2,236 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | (6,402) | | | 8,190 | | | (8,496) | | | (6,139) | |
| 综合收益(亏损) | (20,343) | | | 16,905 | | | 56,199 | | | 60,019 | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的综合收益(亏损)，税后净额 | (3,314) | | | 890 | | | 15,947 | | | 17,231 | |
| 普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | (17,029) | | | $ | 16,015 | | | $ | 40,252 | | | $ | 42,788 | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 合并净收入(亏损) | $ | 64,695 | | | $ | 66,158 | |
| 对合并净收入(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
| 固定资产折旧和无形资产摊销 | 63,550 | | | 64,081 | |
| 员工贷款摊销和员工贷款准备金 | 45,746 | | | 42,733 | |
| 基于股权的薪酬和向有限合伙单位和FPU分配净收入 | 170,275 | | | 103,030 | |
| 递延补偿费用 | 321 | | | 502 | |
| 权益法投资的损失(收益) | (4,671) | | | (966) | |
| 有价证券的已实现亏损(收益) | — | | | (289) | |
| 有价证券的未实现亏损(收益) | 1 | | | (24) | |
| 其他投资的亏损(收益) | (67) | | | 1,036 | |
| 应付票据折价(溢价)摊销 | 2,838 | | | 3,204 | |
| 固定资产、无形资产和投资减值 | 3,893 | | | 5,591 | |
| 递延税金拨备(福利) | (4,984) | | | 6,798 | |
| 估计收购收益应付账款的变动 | 2,013 | | | 1,172 | |
| 没收A类普通股 | (553) | | | — | |
| 其他 | (4,178) | | | 3,643 | |
| 合并净收益(亏损)，经非现金和非经营性项目调整 | 338,879 | | | 296,669 | |
| 营业资产减少(增加)： | | | |
| 拥有的证券 | 21,039 | | | (1,078) | |
| 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款 | (1,517,376) | | | (588,483) | |
| 应计应收佣金净额 | (80,883) | | | 91,814 | |
| 来自员工和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | (25,821) | | | (135,874) | |
| 关联方应收账款 | 4,749 | | | (3,664) | |
| 其他资产 | (15,409) | | | (15,107) | |
| 营业负债增加(减少)： | | | |
| 回购协议 | 2,997 | | | 2,089 | |
| 借出证券 | — | | | (13,902) | |
| 应计补偿 | (24,761) | | | 1,656 | |
| 支付给经纪交易商、结算组织、客户和相关经纪交易商的应付款项 | 1,483,416 | | | 571,266 | |
| 应付关联方款项 | 59,073 | | | (26,145) | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | 60,218 | | | (39,684) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 306,121 | | | $ | 139,557 | |
| | | |
| | | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并现金流量表-(续)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 |
| 投资活动的现金流： | | | |
| 固定资产购置情况 | $ | (8,046) | | | $ | (28,586) | |
| 软件开发成本资本化 | (31,707) | | | (41,076) | |
| 购买权益法投资 | (870) | | | (1,103) | |
| 权益法投资收益 | 9,932 | | | 1,650 | |
| 收购付款，扣除现金和收购的限制性现金后的净额 | — | | | (7,871) | |
| 出售有价证券所得款项 | — | | | 14,237 | |
| 购买资产 | — | | | (2,000) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (30,691) | | | $ | (64,749) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 偿还长期债务和抵押借款 | $ | (264,669) | | | $ | (354,353) | |
| 发行长期债务和抵押借款，扣除递延发行成本 | 298,427 | | | 524,551 | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | (42,929) | | | (63,109) | |
| 有限合伙权益的赎回和回购 | (79,183) | | | (11,899) | |
| 向股东分红 | (11,444) | | | (56,814) | |
| A类普通股回购 | (227,052) | | | (6) | |
| 出售BGC控股公司Cantor单位的收益 | 5,145 | | | — | |
| | | |
| 收购前对期货交易所集团的现金出资 | 3,845 | | | — | |
| 收购期货交易所集团 | (9,022) | | | — | |
| 收购收益的付款 | (11,199) | | | (8,540) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (338,081) | | | $ | 29,830 | |
汇率变动对监管要求下现金和现金等价物及现金分离的影响 | (5,507) | | | (6,197) | |
现金和现金等价物净增(减)，现金按
**监管要求，包括监管下分离的现金和现金
*在持有待售资产内归类的其他要求 | (68,158) | | | 98,441 | |
| 减去：持有待售资产内归类的现金净增加(减少) | (315,359) | | | — | |
现金和现金等价物净增加(减少)，以及
**根据监管要求分离的现金 | (383,517) | | | 98,441 | |
现金和现金等价物及现金分类
*在期初调整监管要求 | 853,406 | | | 640,838 | |
监管要求下的现金和现金等价物以及现金分离
--期末退货 | $ | 469,889 | | | $ | 739,279 | |
| 补充现金信息： | | | |
| 在此期间支付的税款现金 | $ | 33,055 | | | $ | 30,043 | |
| 期内支付的利息现金 | 51,026 | | | 48,036 | |
| 补充非现金信息： | | | |
| 有限合伙企业权益交换后发行A类普通股 | $ | 145,680 | | | $ | 1,029 | |
发行A类及或有A类普通股及有限合伙权益以供收购 | 1,160 | | | 1,377 | |
| 净资产负债 | 2,947 | | | 17,628 | |
未经审计的简明合并财务报表附注
是这些财务报表不可分割的一部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并权益变动表
截至2021年9月30日的三个月
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | | | |
| 甲类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 财务处
库存 | | 留用
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 余额，2021年7月1日 | $ | 4,169 | | | $ | 459 | | | $ | 2,392,508 | | | $ | (406,701) | | | $ | (1,229,498) | | | $ | (30,605) | | | $ | 64,028 | | | $ | 794,360 | |
| 合并净收入(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,402) | | | — | | | (2,539) | | | (13,941) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,627) | | | (775) | | | (6,402) | |
以股权为基础的薪酬，213,459股票 | 2 | | | — | | | 4,870 | | | — | | | — | | | — | | | 1,633 | | | 6,505 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,818) | | | — | | | — | | | (3,818) | |
对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,771 | | | 2,771 | |
授予有限责任合伙的可交换性和赎回 利息的发行8,446,093股票 | 85 | | | — | | | 30,054 | | | — | | | — | | | — | | | 12,762 | | | 42,901 | |
发行A类普通股(扣除成本)100,128股票 | 1 | | | — | | | 640 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 644 | |
FPU的赎回，56,730单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (212) | | | (212) | |
回购A类普通股，24,432,718股票 | — | | | — | | | — | | | (107,030) | | | — | | | — | | | (19,761) | | | (126,791) | |
没收A类普通股，56,423股票 | — | | | — | | | 44 | | | (232) | | | — | | | — | | | (35) | | | (223) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本贡献 | — | | | — | | | (1,706) | | | — | | | — | | | — | | | (575) | | | (2,281) | |
授予可交换性，赎回有限合伙企业权益，发行A类普通股和RSU用于收购，342,162股票 | 3 | | | — | | | 2,278 | | | — | | | — | | | — | | | (1,634) | | | 647 | |
| 收购期货交易所集团 | — | | | — | | | (7,616) | | | — | | | — | | | — | | | (1,406) | | | (9,022) | |
| 其他 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 27 | |
平衡，2021年9月30日 | $ | 4,260 | | | $ | 459 | | | $ | 2,421,098 | | | $ | (513,963) | | | $ | (1,244,718) | | | $ | (36,232) | | | $ | 54,261 | | | $ | 685,165 | |
BGC Partner，Inc.
简明合并权益变动表
截至2021年9月30日的9个月
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 甲类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 财务处
库存 | | 留用
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | |
| 余额，2021年1月1日 | $ | 3,735 | | | $ | 459 | | | $ | 2,375,113 | | | $ | (315,313) | | | $ | (1,280,828) | | | $ | (28,930) | | | $ | 57,061 | | | $ | 811,297 | |
| 合并净收入(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,554 | | | — | | | 17,141 | | | 64,695 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,302) | | | (1,194) | | | (8,496) | |
以股权为基础的薪酬，1,940,975股票 | 19 | | | — | | | 9,434 | | | — | | | — | | | — | | | 3,711 | | | 13,164 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,444) | | | — | | | — | | | (11,444) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,634) | | | (8,634) | |
授予可交换性和赎回有限合伙权益，发行49,033,008股票 | 491 | | | — | | | 47,794 | | | — | | | — | | | — | | | 37,400 | | | 85,685 | |
发行A类普通股(扣除成本)366,043股票 | 4 | | | — | | | 1,302 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 1,317 | |
FPU的赎回，718,434单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (339) | | | (339) | |
回购A类普通股，41,939,724股票 | — | | | — | | | — | | | (198,002) | | | — | | | — | | | (36,572) | | | (234,574) | |
没收A类普通股，140,188股票 | — | | | — | | | 181 | | | (648) | | | — | | | — | | | (86) | | | (553) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本贡献 | — | | | — | | | (15,849) | | | — | | | — | | | — | | | (12,722) | | | (28,571) | |
授予可交换性，赎回有限合伙企业权益，发行A类普通股和RSU用于收购，1,129,630股票 | 11 | | | — | | | 6,315 | | | — | | | — | | | — | | | (5,166) | | | 1,160 | |
Cantor在赎回FPU时从BGC控股公司购买Cantor单位，2,768,060单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,145 | | | 5,145 | |
| 收购期货交易所集团 | — | | | — | | | (7,616) | | | — | | | — | | | — | | | (1,406) | | | (9,022) | |
| 其他 | — | | | — | | | 4,424 | | | — | | | — | | | — | | | (89) | | | 4,335 | |
平衡，2021年9月30日 | $ | 4,260 | | | $ | 459 | | | $ | 2,421,098 | | | $ | (513,963) | | | $ | (1,244,718) | | | $ | (36,232) | | | $ | 54,261 | | | $ | 685,165 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| 宣布的普通股每股股息 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.16 | | | | | | | | | |
| 宣布和支付的普通股每股股息 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.16 | | | | | | | | | |
未经审计的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并权益变动表
截至2020年9月30日的三个月和九个月
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | | | |
| 甲类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 财务处
库存 | | 留用
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 平衡，2020年7月1日 | $ | 3,638 | | | $ | 459 | | | $ | 2,329,304 | | | $ | (315,308) | | | $ | (1,278,419) | | | $ | (46,570) | | | $ | 55,849 | | | $ | 748,953 | |
| 合并净收入(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,850 | | | — | | | (135) | | | 8,715 | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,165 | | | 1,025 | | | 8,190 | |
以股权为基础的薪酬，114,967股票 | 1 | | | — | | | 2,701 | | | — | | | — | | | — | | | 1,297 | | | 3,999 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,604) | | | — | | | — | | | (3,604) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,142) | | | (3,142) | |
授予可交换性和赎回有限合伙权益，发行1,746,526股票 | 17 | | | — | | | 5,660 | | | — | | | — | | | — | | | 3,854 | | | 9,531 | |
发行A类普通股(扣除成本)91,034股票 | 1 | | | — | | | 233 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 240 | |
FPU的赎回，26,594单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | |
回购A类普通股，2,259股票 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (1) | | | (6) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本贡献 | — | | | — | | | 85 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | 137 | |
发行A类普通股和用于收购的RSU；41,593股票 | 1 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | (106) | | | (21) | |
| 其他 | — | | | — | | | 416 | | | — | | | — | | | — | | | (131) | | | 285 | |
平衡，2020年9月30日 | $ | 3,658 | | | $ | 459 | | | $ | 2,338,483 | | | $ | (315,313) | | | $ | (1,273,173) | | | $ | (39,405) | | | $ | 58,536 | | | $ | 773,245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Partners，Inc.股东 | | | | |
| 甲类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 财务处
库存 | | 留用
赤字 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| 平衡，2020年1月1日 | $ | 3,584 | | | $ | 459 | | | $ | 2,289,064 | | | $ | (315,308) | | | $ | (1,264,567) | | | $ | (33,102) | | | $ | 48,976 | | | $ | 729,106 | |
| 合并净收入(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,091 | | | — | | | 17,067 | | | 66,158 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,303) | | | 164 | | | (6,139) | |
以股权为基础的薪酬，914,641股票 | 9 | | | — | | | 6,631 | | | — | | | — | | | — | | | 3,176 | | | 9,816 | |
| 向普通股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,814) | | | — | | | — | | | (56,814) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,285) | | | (28,285) | |
授予可交换和赎回有限合伙权益， *发行5,820,715股票 | 58 | | | — | | | 31,785 | | | — | | | — | | | — | | | 16,443 | | | 48,286 | |
发行A类普通股(扣除成本)339,617股票 | 4 | | | — | | | 5,155 | | | — | | | — | | | — | | | 77 | | | 5,236 | |
FPU的赎回，27,844单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
回购A类普通股，2,259股票 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (1) | | | (6) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本贡献 | — | | | — | | | 849 | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | 1,442 | |
发行A类普通股和用于收购的RSU；327,028股票 | 3 | | | — | | | 1,305 | | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | 1,377 | |
| 当前预期信贷损失准则采用的累积效应 | — | | | — | | | — | | | — | | | (883) | | | | | (417) | | | (1,300) | |
| 其他 | — | | | — | | | 3,694 | | | — | | | — | | | — | | | 708 | | | 4,402 | |
平衡，2020年9月30日 | $ | 3,658 | | | $ | 459 | | | $ | 2,338,483 | | | $ | (315,313) | | | $ | (1,273,173) | | | $ | (39,405) | | | $ | 58,536 | | | $ | 773,245 | |
未经审计的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
BGC Partner，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
业务概述
BGC Partners，Inc.是一家为全球金融市场提供服务的领先的全球经纪和金融技术公司。通过公司的金融服务品牌，包括BGC、GFI、日出经纪公司、Besso、Ed Broking、Poten&Partners、RP Martin、Fenics、Corant和Corant Global等，公司专门经纪一系列产品，包括政府债券、公司债券和其他债务工具等固定收益产品，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。该公司还经纪各种产品，涉及外汇、股票衍生品和现金股票、能源和大宗商品、航运、保险以及期货和期权。该公司的业务还为各类金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪服务、清算、压缩和其他交易后服务、信息和其他后台服务。
BGC合作伙伴的综合平台旨在为客户提供价格发现、执行和交易处理方面的灵活性，使他们能够在场外交易或通过交易所执行的交易中使用语音、混合或在许多市场使用全电子经纪服务。通过公司的电子品牌Fenics集团，BGC Partners提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪服务，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易。Fenics公司的全套产品包括全电子经纪、市场数据和相关信息服务、交易压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场有关的分析以及其他金融技术解决方案。FENICS品牌以Fenics、BGC Trader、CreditMatch、Fenics Market Data、BGC Market Data、KACE等名称运营2，EMBonds，Capitalab，Swaptioniser，CBID和Lucera。
BGC，BGC Partners，BGC Trader，GFI，GFI Ginga，CreditMatch，Fenics，FENICS.COM，Sunust Brokers，Corant，Corant Global，Besso，Ed Broking，Poten&Partners，RP Martin，Kace2、EMBonds、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Aqua和Lucera是BGC Partners，Inc.和/或其附属公司的商标/服务标志和/或注册商标/服务标志。
该公司的客户包括世界上许多最大的银行、经纪交易商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。BGC Partners在全球主要市场设有数十个办事处，包括纽约和伦敦，以及巴林、北京、百慕大、波哥大、布里斯班、布宜诺斯艾利斯、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、伊斯坦布尔、约翰内斯堡、马德里、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、莫斯科、尼翁、巴黎、里约热内卢、圣地亚哥、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫。
该公司此前通过其上市子公司纽马克(纳斯达克代码：NMRK)提供房地产服务。2018年11月30日，BGC完成了分拆，向BGC Partners A类普通股股份持有人(包括BGC Partners董事和高管)分发了截至记录日收盘登记在册的Newmark A类普通股股份，向BGC Partners B类普通股(包括Cantor和CFGM)股份持有人分发了截至记录日收盘登记在案的Newmark B类普通股股份。剥离从纽约市时间上午12点01分开始生效，也就是分销日期。在剥离和BGC控股分销之后，BGC不再是Newmark的控股股东，BGC及其子公司不再持有Newmark或其子公司的任何纽马克普通股或其他股权。因此，公司不再将Newmark与其财务业绩合并。在剥离和BGC控股分销之后，康托继续控制Newmark及其子公司。有关Newmark首次公开募股和剥离交易的更多信息，请参阅公司截至2020年12月31日的Form 10-K年报第II部分第8项中的公司合并财务报表的附注1-“列报的组织和基础”。
陈述的基础
本公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定并符合美国公认会计准则编制的。本公司未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目和本公司拥有控股权益的所有子公司。公司间余额和交易已在合并中冲销。已对以前报告的数额进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价为$4.91000万美元，加上期货交易所集团在收盘时持有的现金，以及一笔收益，仅从
公司在期货交易所集团利润中的份额，上限为康托在收盘前向期货交易所集团贡献的金额。
期货交易所集团的收购已被确定为共同控制下的实体组合，导致报告实体发生变化。因此，本公司的财务业绩已予重新编制，以包括期货交易所集团在本年度及以往期间的财务业绩，犹如期货交易所集团一直被合并一样。期货交易所集团的资产和负债已按卖方的历史账面价值记录在本公司的综合财务状况表中。对期货交易所集团的收购在截至2021年9月30日(交易发生的时期)作为股权交易入账。
下表汇总了收购期货交易所集团对公司截至2020年12月31日的未经审计的简明综合财务状况报表的影响，以及对公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表的影响(以千计，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 |
| 总资产 | $ | 3,949,300 | | $ | 3,942 | | $ | 3,953,242 | |
| 总负债 | 3,120,397 | | 874 | | 3,121,271 | |
| 总股本 | 808,229 | | 3,068 | | 811,297 | |
| 总负债、可赎回的合伙企业利息和权益 | 3,949,300 | | 3,942 | | 3,953,242 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 | 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 |
| 所得税前营业收入(亏损) | $ | 18,462 | | $ | (1,189) | | $ | 17,273 | | $ | 97,378 | | $ | (3,188) | | $ | 94,190 | |
| 合并净收入(亏损) | 9,904 | | (1,189) | | 8,715 | | 69,346 | | (3,188) | | 66,158 | |
| 可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 251 | | (386) | | (135) | | 18,100 | | (1,033) | | 17,067 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 9,653 | | (803) | | 8,850 | | 51,246 | | (2,155) | | 49,091 | |
| 每股基本收益(亏损) | 0.03 | | (0.01) | | 0.02 | | 0.14 | | — | | 0.14 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | 0.03 | | (0.01) | | 0.02 | | 0.14 | | (0.01) | | 0.13 | |
此外，未经审计的简明综合全面收益(亏损)表、未经审计的简明综合现金流量表和未经审计的简明综合权益变动表进行了调整，以反映这些追溯调整。
截至2020年12月31日止年度，本公司在未经审核的简明综合经营报表中，将原先称为“利息收入”的项目改为“利息及股息收入”。这一变化没有导致收入的任何重新分类，对公司的“总收入”没有影响，仅被视为名称的改变，以更好地反映基本活动。
未经审核简明综合财务报表包含管理层认为为公平列报未经审核简明综合财务状况表、未经审核简明综合经营表、未经审核简明综合全面收益表(亏损)、未经审核简明综合现金流量表及未经审核简明综合权益变动表所必需的所有正常及经常性调整。
持有待售资产和负债
在ASC 360中所有待售标准的期间内，公司将待售处置组归类为待售处置组、物业、厂房和设备都被满足了。
本公司未经审核的简明综合财务状况报表按成本或公允价值减去出售成本中的较低者列账，分类为待出售的各个出售集团及其所包括的资产和负债，均按成本或公允价值减去出售成本中的较低者列账。由这一计量产生的任何损失都在持有待售标准的期间确认。
在交易完成之前，出售处置集团的任何收益都不会得到确认。出售集团的公允价值减去任何出售成本后，将在其仍被归类为持有待售的每个报告期重新评估。倘成本先前被视为大于出售集团的公允价值减去出售成本，则公平值其后的任何变动均报告为出售集团账面价值的调整，除非长期资产及负债的经调整账面值超过其最初分类为持有待售时的账面价值。
一旦确定出售集团符合被归类为持有待售的标准，本公司将停止对出售集团中包括的长期资产进行折旧和摊销。BGC在其未经审核的简明综合财务状况报表中，将长期资产以及出售集团的资产和负债分别列在待售资产和待售负债项目中。
关于本公司截至2021年9月30日未经审计的简明综合财务状况表中报告的持有待售活动的详细信息，请参阅附注4-“持有待售资产和负债”。
最近采用的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，租赁(主题842)。该标准要求承租人确认所有租期超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于融资或经营租赁的分类。修正案还要求进行某些数量和质量上的披露。出租人的会计指引基本没有变化。2018年7月，FASB发布了ASU第2018-10号，对主题842(租赁)的编目改进，澄清如何应用新契约标准的某些方面。修订涉及租赁中隐含的费率、租赁净投资的减值、承租人对租赁分类的重新评估、出租人对租赁期限和购买选项的重新评估、取决于指数或费率的可变付款以及某些过渡调整等问题。此外，2018年7月，FASB发布了ASU第2018-11号，租赁(主题842)，有针对性的改进，为采用新的租赁标准提供了额外的(和可选的)过渡方法。在新的过渡方法下，报告实体最初将在生效日期适用新的租赁要求，并确认采用期间留存收益期初余额的累计效果调整；继续根据传统的美国公认会计准则(即ASC 840)报告采用期间财务报表中列报的比较期间。租契)；并根据ASC 840为传统美国公认会计准则(GAAP)规定的所有期间提供所需的披露信息。此外，ASU第2018-11号包含一个实用的权宜之计，允许出租人在满足特定标准的情况下避免在合同中分离租赁和相关的非租赁组成部分。2018年12月，FASB发布了ASU第2018-20号，租赁(主题842)，针对出租人的小范围改进，以澄清出租人关于从承租人收取的销售税和其他类似税收、某些出租人成本以及对包含租赁和非租赁组成部分的合同的可变付款的确认的指导意见。2019年3月，FASB发布了ASU No.2019-01，租赁(主题842)，编撰方面的改进，澄清新租契标准的若干适用及过渡性披露事宜。修订涉及非制造商或经销商的出租人对标的资产的公允价值的确定，并澄清了过渡期披露要求等问题。华硕2016-02、2018-10、2018-11和2018-20号中的指南从2019年1月1日起生效，允许提前采用；而ASU第2019-01号中的指南从2020年1月1日起生效，允许提前采用。本公司于2019年1月1日采用上述标准，以生效日期为首次适用日期。因此，根据这一过渡方法，财务信息没有更新，新租赁标准要求的披露也没有提供2019年1月1日之前的日期和期间。该指南提供了一些可选的实用权宜之计，供承租人在过渡时使用。因此，BGC选择了“一揽子实际权宜之计”，允许该公司在新标准下不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。BGC未选择有关土地地役权的事后诸葛亮或实际权宜之计，后者不适用于本公司。该准则还为实体作为承租人的持续会计提供了切实的便利。BGC为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。这意味着，对于符合条件的租赁，公司将不确认ROU资产和租赁负债, 这包括在过渡时不确认这些资产的现有短期租赁的ROU资产和租赁负债。本公司亦选择实际的权宜之计，不将除房地产租赁外的所有租约的租赁及非租赁部分分开。因此，在被收养时，BGC主要作为承租人，承认了一美元192.4百万ROU资产和206.0未经审计的房地产和设备经营租赁简明综合财务状况报表的租赁负债为100万欧元。该指引的采纳对本公司未经审计的简明综合经营表、未经审计的简明综合权益变动表和未经审计的简明综合现金流量表没有实质性影响。有关本公司租赁安排的其他资料，请参阅附注25-“租赁”。
2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，衍生品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计核算那就是。该指引旨在通过改变合格套期保值关系的指定和计量指南以及套期保值结果的列报，更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告。为了实现这一目标，修正案扩大和完善了套期保值会计。
对于非金融和金融风险组成部分，并在财务报表中协调对套期保值工具和被套期保值项目的影响的确认和列报。2018年10月，FASB发布了ASU第2018-16号，衍生品和对冲(主题815)：将有担保隔夜融资利率(SOFR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入为对冲会计目的基准利率。基于对LIBOR可持续性的担忧，2017年，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的一个委员会确定了一种被称为SOFR的广泛财政部回购协议(Repo)融资利率作为其首选的替代参考利率。ASU No.2018-16中的指导意见增加了基于SOFR的OIS利率作为美国基准利率，以促进LIBOR向SOFR的过渡，并为实体为风险管理和对冲会计目的的利率风险对冲策略的变化做好充分的准备时间。本ASU中的修正案要求与ASU No.2017-12中的指南同时通过。该指南于2019年1月1日对本公司生效，并要求在前瞻性和修改后的追溯基础上实施。采用这一指导方针并未对BGC未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，收益表—报告全面收入(主题220)：对累积的其他全面收入中的某些税收影响进行重新分类。该指南通过提供一个选项，在记录减税和就业法案(或其中一部分)中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个期间，将这些搁浅的税收影响重新归类为留存收益，从而帮助组织解决因减税和就业法案而产生的累积其他综合收入中的某些搁浅所得税影响。该标准于2019年1月1日起对BGC生效。该指南要求在采用期间或追溯到承认减税和就业法案中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个(或多个)时期适用。本指导意见自2019年1月1日起实施。该准则的采用对公司未经审计的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：非员工股份支付会计的改进。该指南在很大程度上统一了发放给员工和非员工的基于股份的薪酬的会计处理，即现有的员工指南将适用于非员工基于股票的交易(只要交易实际上不是一种融资形式)，但与薪酬成本归属有关的具体指南除外。非雇员奖励的费用将继续记录，就像授予人为商品或服务支付了现金一样。此外，合同条款将能够用来代替非员工奖励期权定价模型中的预期条款。该标准于2019年1月1日起对本公司生效。亚利桑那州立大学被要求在预期的基础上适用于所有在通过之日之后授予的新奖项。此外，任何尚未结算的负债分类奖励和截至采纳日期尚未确定计量日期的股权分类奖励均按采纳日期的公允价值重新计量，并对采纳年度的期初留存收益进行累计调整。BGC在其生效日期采用了该标准。采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2019年7月，FASB发布了ASU第2019-07号，美国证券交易委员会章节的编纂更新-根据美国证券交易委员会最终规则发布第33-10532号，披露更新和简化，以及第33-10231和33-10442号，投资公司报告现代化，以及杂项更新，对美国证券交易委员会段落的修订。该指南澄清或改进了各种编撰主题的披露和呈现要求，使其与已经生效的“美国证券交易委员会”最终规则保持一致，从而消除了冗余，使编撰更易于应用。该ASU自发行之日起生效，对本公司未经审计的简明综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的测量它要求以摊余成本计量的金融资产在扣除信贷损失拨备后，按预计在其估计寿命内收取的金额列报。新确认的金融资产的预期信贷损失，以及在此期间信贷损失的变化，在收益中确认。对于某些PCD资产，预期信贷损失的初始拨备被记录为购买价格的增加。预期信贷损失，包括贷款承诺等表外风险敞口的损失，是根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测来衡量的。根据修改后的追溯方法，新标准从2020年1月1日起对公司生效，并允许及早采用。2018年11月，FASB发布了ASU第2018-19号，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进，以澄清在ASC 842项下计入的经营租赁应收账款，租契，不在新的信用损失指引的范围内，相反，因经营租赁产生的应收账款减值应根据美国会计准则842进行会计处理。租契。2019年4月，FASB发布了ASU第2019-04号，对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进。ASU对ASU第2016-13号引入或修订的指南进行修改，金融工具-信用损失(专题326)-金融工具信用损失的测量。ASU第2019-04号规定的修正案说明见下文。此外，在2019年5月，FASB发布了ASU No.2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济。该ASU中的修正案允许实体，
在ASU第2016-13号通过后，不可撤销地选择以前以摊余成本计入并符合ASC 825-10规定的公允价值选择权的金融工具的公允价值选择权。金融工具：总体。2019年11月，FASB发布了ASU第2019-11号，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。本ASU中的修订要求实体在PCD资产的信贷损失准备中纳入先前已注销或预期将被注销的某些摊销成本基础的预期收回；提供与问题债务重组相关的过渡救济；允许实体将应计利息金额排除在某些要求披露的范围之外；并澄清适用抵押品维护实际权宜之计的要求。华硕2018-19号、2019-04号、2019-05号和2019-11号中的修正案要求与ASU 2016-13号中的指导同时通过。BGC在其要求的生效日期(从2020年1月1日开始)采用了这些标准。采纳的主要影响与提高应计应收佣金、员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款项的信贷损失免税额有关。因此，在税前基础上，公司确认子公司的资产和非控股权益减少，留存赤字增加约$1.9百万，$0.6百万美元，以及$1.3截至2020年1月1日，分别为100万。采纳这一影响的税收影响是增加了子公司的资产和非控股权益，并减少了大约#美元的留存赤字。0.6百万，$0.2百万美元，以及$0.4分别为百万美元。
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(话题350)：简化商誉减损测试，取消了确定报告单位个别资产和负债的公允价值来计量商誉减值的要求。根据ASU的修订，商誉减值测试是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用来进行的。本公司于其要求的生效日期(自2020年1月1日起)采纳该标准，并从截至2020年12月31日止年度的商誉减值测试开始，前瞻性地应用该指引。采用这一准则对公司未经审计的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该指南是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，其目标和主要重点是提高财务报表附注中披露的有效性。美国会计准则取消、修正和增加了公允价值计量的某些披露要求。财务会计准则委员会的结论是，这些变化提高了脚注披露对财务报表使用者的整体有用性，并降低了编制人员的成本。某些披露需要前瞻性地应用，而其他披露则需要在采用期间回溯采用。在亚利桑那州立大学(ASU)过渡指导允许的情况下，公司自2018年9月30日起提前采用、取消和修改了披露要求。早期采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生影响。BGC从2020年1月1日起采用了额外的披露要求，这些公允价值计量披露的采用对本公司未经审计的简明综合财务报表没有影响。见附注13—有关更多信息，请参阅“金融资产和负债的公允价值”。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)。关于实施、设置和其他前期成本(统称为实施成本)的会计处理指南适用于作为服务合同托管安排中的客户的实体。修正案使作为服务合同的托管安排中发生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而发生的实施费用资本化的要求相一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的会计不受本ASU中的指导的影响。BGC在2020年1月1日开始生效的日期采用了该标准。采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2018年10月，FASB发布了ASU第2018-17号，合并(主题810)：有针对性地改进可变利益实体的关联方指南。该指南是针对利益相关者的观察发布的，主题810，整固在将可变利益实体指南适用于共同控制下的私营公司，以及在考虑通过共同控制下的关联方持有的间接利益以确定支付给决策者和服务提供者的费用是否为可变利益方面，可以改进这一点。BGC在2020年1月1日开始生效时采用了该标准。采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2019年4月，FASB发布了ASU第2019-04号，对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进。ASU修订了由ASU第2016-13号引入或修订的指南，金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的测量，ASU No.2017-12，衍生品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计核算，和ASU No.2016-01，金融工具--总体(825-10分主题)：确认和
金融资产和金融负债的计量。对ASU第2016-13号的修正案澄清了信贷损失标准的范围，并解决了与应计应收利息余额、回收、浮动利率和提前还款等问题有关的指导意见。关于ASU No.2017-12的修正案，指导意见涉及部分公允价值对冲、公允价值对冲基础调整和某些过渡要求，以及其他问题。与ASU 2016-01号有关的澄清指南要求实体根据ASC 820的指南，重新计量在计量备选方案下按公允价值核算的没有易于确定的公允价值的股权证券。公允价值计量；规定没有以非功能性货币计价的公允价值容易确定的股权证券必须按历史汇率重新计量；并提供公允价值计量披露指南。BGC在要求的生效日期(从2020年1月1日开始)采用了该标准。采用对冲会计及确认及计量指引修订对本公司未经审核的简明综合财务报表并无重大影响。关于通过与信贷损失标准相关的修正案的影响，见上文。
2019年11月，FASB发布了ASU第2019-08号，薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同的收入(主题606)：编纂改进-支付给客户的基于股份的对价。ASU简化了非员工股份支付的会计核算，并提高了会计可比性，特别是对客户的支付。在该指导下，此类奖励将被计入收入中交易价格的降低，但应按照ASC 718中的股票薪酬指导进行衡量和分类。薪酬-股票薪酬。BGC在要求的生效日期(从2020年1月1日开始)采用了该标准。采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU是FASB简化倡议的一部分，预计它将通过消除ASC 740指南中的某些例外，来降低与所得税会计相关的成本和复杂性。所得税与期内税收分配方法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关。该指导意见还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。BGC在预期的基础上，于2021年1月1日开始要求的生效日期采用了该标准。该准则的采用对公司未经审计的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，投资-股票证券(话题321), 投资-股权方法和合资企业(主题323)，及衍生品和套期保值(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的互动(FASB新兴问题特别工作组的共识)。这些修订改进了以前的指导意见，减少了实践中的多样性，增加了这些编纂主题之间相互作用的会计可比性，因为它们与某些股权证券、权益会计方法下的投资和远期合同或购买证券的购买期权有关，这些证券在远期合同结算或行使购买期权时将根据权益会计法或公允价值期权入账。BGC在预期的基础上，于2021年1月1日开始要求的生效日期采用了该标准。采用这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号，金融工具编码化的改进。本ASU通过澄清或改进法典，对与金融工具和相关披露相关的各个方面进行了范围狭窄的修订。在很大程度上，该指导意见在发布时生效，该准则的采用对公司未经审计的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2020年10月，FASB发布了ASU第2020-10号，编撰方面的改进。该标准通过将现有的披露要求移至(或在其中添加适当的参考)相关披露章节来修订编撰。ASU还通过修改和增加新标题、交叉引用以及改进或更正术语来澄清编纂的各种条款。BGC在要求的生效日期(从2021年1月1日开始)采用了该标准，并采用了修改后的追溯过渡方法。采纳这一指导方针不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生影响。
新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。该指南旨在减轻会计分析和影响，否则可能需要修改协议(例如贷款、债务证券、衍生品和借款)，因为实体从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率，因此参考利率改革是必要的。这一ASU还提供了可选的权宜之计，使公司能够继续将套期保值会计应用于受参考汇率改革影响的某些套期保值关系。指南的应用是可选的，并且仅在某些情况下可用。ASU自发行之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。在……里面
2021年1月，FASB发布了ASU No.2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围。本标准中的修订是选择性的，主要适用于拥有衍生工具的实体，这些衍生工具使用因参考汇率改革而修改的利率进行保证金、贴现或合同价格调整(称为“贴现过渡”)。该标准扩展了ASC 848的范围，参考汇率改革并允许实体对受贴现过渡影响的衍生合约选择可选的权宜之计。与第2020-04号ASU类似，本ASU的规定自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。管理层正在评估和计划采用新的指导方针，包括组建一个跨职能的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡小组，以确定公司的过渡计划，促进向替代参考利率的有序过渡，以及继续对公司未经审计的简明综合财务报表进行评估。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。预计该标准将降低与实体自有权益中可转换工具和合同会计相关的财务报告的复杂性，并提高财务报告的可比性。ASU还通过对相关披露指南进行有针对性的改进来提高信息透明度。此外，这些修订影响了可能以现金或股票结算的工具以及可转换工具的稀释每股收益计算。新标准将从2022年1月1日起对公司生效，可以采用修改后的追溯过渡方法或完全追溯过渡方法，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2. BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益
BGC Partners是一家控股公司，没有直接业务，其几乎所有业务都通过其运营子公司进行。该公司几乎所有的综合净资产和净收益都是综合可变利息实体的净资产和净收益。BGC控股公司是本公司的一家合并子公司，本公司是其普通合伙人。公司和BGC控股公司共同拥有BGC U.S.Opco和BGC Global OpCo，二经营伙伴关系。此外，纽马克控股公司是纽马克公司的一家合并子公司，纽马克公司是纽马克公司的普通合伙人。Newmark和Newmark Holdings共同拥有运营合伙企业Newmark OpCo。下面列出的是BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益。康托尔持有的FPU、LPU和有限合伙权益(如下所述)合计代表BGC控股公司和纽马克控股公司的所有有限合伙权益。
作为分离的结果，纽马克控股的有限合伙权益被分配给BGC Holdings的有限合伙权益的持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙权益的每一位持有BGC Holdings有限合伙权益的持有人将获得相应的Newmark Holdings有限合伙权益，由出资比率确定，该比例等于BGC Holdings有限合伙权益乘以1除以1。2.2，除以汇率。最初，汇率等于一，使纽马克控股有限公司的每一项合伙权益可交换为一纽马克A类普通股的股份。出于再投资、收购或其他目的，纽马克公司可能会在季度的基础上决定向其股东分配比纽马克控股公司向其股东分配的现金(不包括纽马克控股公司的税收分配)更少的现金。在这种情况下，分离和分配协议规定，交换比率将降低，以反映纽马克公司在缴税后因分配这一较小百分比而保留的额外现金数额。截至2021年9月30日的汇率等于0.9339.
创始/工作伙伴单位
创始/工作合伙人在BGC控股公司和纽马克控股公司设有FPU。在公司未经审计的简明综合财务状况报表中，公司将永久资本以外的FPU记为“可赎回的合伙权益”。这一分类适用于创始/工作合伙人单位，因为这些单位在合伙人终止(包括终止雇佣)时可以赎回，这可以由合伙人选择，而不在发行人的控制范围内。
FPU由有限合伙人持有，他们是员工，通常每季度获得净收入分配。在终止雇佣或以其他方式停止提供实质性服务时，单位持有人一般会被赎回，单位持有人不再有权参与净收入的季度分配。由于这些净收入分配是按季度分配的现金，并取决于单位持有人提供的服务，因此它们在公司未经审计的简明综合经营报表中作为补偿费用的组成部分反映在“基于股权的补偿和向有限合伙单位和FPU分配净收入”项下。
有限合伙单位
某些BGC员工持有BGC控股公司和Newmark控股公司的LPU(例如，REU、RPU、PSU和PSI)。在分离之前，BGC和Newmark的某些员工都收到了BGC控股公司的LPU。作为分离的结果，这些员工在Newmark控股公司获得的LPU等于BGC控股公司的LPU乘以缴费比率。分离后，BGC员工只获得BGC控股公司的LPU，Newmark员工只获得Newmark控股公司的LPU。
通常，LPU每季度获得净收入分配，这些净收入是现金分配的，通常取决于单位持有人提供的服务。按照美国GAAP指引的规定，剥离后，BGC员工持有的BGC Holdings和Newmark Holdings LPU的净收入季度分配在公司未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分，Newmark员工持有的BGC Holdings LPU的净收入季度分配反映为“可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)”的组成部分。公司还不时发行BGC LPU，作为收购对价的一部分。
BGC Holdings和Newmark Holdings中的某些LPU，如REUS，使持有者有权获得相当于#年单位名义金额的离职后付款四持有者终止后的等额年度分期付款。BGC员工持有的这些LPU被记为离职后责任奖励，根据美国公认会计原则的指导，公司根据每个报告日期的价值变化在公司未经审计的简明综合经营报表中记录奖励的补偿费用，作为“基于股权的补偿和向有限合伙单位和FPU分配净收入”的一部分。
该公司还授予了某些优先单位。每个季度，BGC控股公司和纽马克控股公司的净利润将按以下其中之一的比率分配给这些单位0.6875%(即2.75每历年%)或奖励文件中规定的其他金额。这些拨款在计算和分配剩余合伙权益的季度合伙分配之前扣除，通常取决于单位持有人提供的服务。除优先分配外，优先单位无权参与合作分配。优先股可能不能兑换成A类普通股，并且只有权获得优先分配；因此，它们不包括在完全稀释的股份计数中。优先股净收入的季度分配与上述LPU在公司未经审计的简明综合经营报表中反映的季度分配相同。在扣除优先分配后，其余合伙单位通常根据它们在经营子公司的经济所有权中的加权平均比例获得季度净收益分配。优先股是在授予某些LPU(如PSU)时授予的，这些LPU可因发行普通股股份而获得交换或赎回，以支付单位持有人所欠的预扣税款，而不是向员工发行股份总额，但须以无现金预扣股份支付适用的预扣税款。
康托单位
康托持有BGC控股公司的有限合伙权益。康托单位在公司未经审计的简明综合财务状况报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分。坎托公司收到净收益(亏损)的分配，这些净收益(亏损)是按季度分配的现金，在公司未经审计的简明综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”的组成部分。BGC控股公司的康托单位一般最高可互换23.6100万股BGC B类普通股。
一般信息
上述某些有限合伙权益已被授予可兑换为BGC或Newmark A类普通股的权利，额外的有限合伙权益可能会兑换为BGC或Newmark A类普通股。此外，某些有限合伙企业的权益已被授予兑换成有资本账户的合伙企业单位的权利，如HDU。HDU有一个规定的资本账户，该账户最初是基于HDU获得HDU时A类普通股的收盘价。HDU参与季度合伙分配，通常不能兑换成A类普通股的股票。
剥离后，合伙人或康托尔持有的BGC Holdings的有限合伙权益可能会交换为BGC A类或BGC B类普通股一-在一对一的基础上，合伙人或康托尔持有的纽马克控股公司的有限合伙权益可以交换为一定数量的纽马克A类或纽马克B类普通股，数量等于有限合伙权益的数量乘以当时的兑换比率。由于有限合伙权益包括在本公司的完全摊薄股份中，如果摊薄，任何将有限合伙权益交换为BGC A类或BGC B类普通股的交易都不会影响完全摊薄的
流通股和流通股的数量。由于这些有限合伙权益通常按季度分配净收入，这种交换不会对公司的现金流或股本产生重大影响。
每个季度，净收益(亏损)在有限合伙企业权益和公司普通股股东之间分配。在公司出现净亏损的季度，BGC控股公司的FPU、LPU和Cantor单元的亏损分配分配给Cantor，并在公司未经审计的简明综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”的组成部分。在公司有净收入的随后几个季度，对BGC控股公司有限合伙权益的收入最初分配给Cantor，并记录为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”，以弥补前几个季度的任何损失，剩余收入分配给有限合伙权益。这一收益(亏损)分配过程对分配给普通股股东的净收益(亏损)没有影响。
3. 重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的合并财务报表中的附注3-“重要会计政策摘要”。在截至2021年9月30日的9个月内，公司的重大会计政策没有重大变化。
4. 持有待售资产和负债
2021年5月26日，本公司达成一项协议，将其保险经纪业务出售给Ardonagh Group，条件是收到所需的监管批准，并满足其他成交条件和批准，价格为#美元50080万欧元的现金对价，取决于营运资本的调整和其他某些结账调整。截至2021年9月30日，本公司保险经纪业务继续符合分类为持有待售的标准。由于业务仍符合此准则，本公司须按账面价值或公允价值减去任何出售成本中较低者记录各自的资产及负债，并于未经审核的简明综合财务状况表中将相关资产及负债作为独立项目列示。
下表列出了在公司截至2021年9月30日的未经审计的简明综合财务状况报表中被归类为持有待售的主要资产和负债类别的相关信息：
| | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 应计佣金和其他应收款净额 | $ | 497,845 | |
| 根据监管要求进行现金隔离 | 278,785 | |
| 商誉 | 68,978 | |
其他无形资产，净额 1 | 55,562 | |
| 其他资产 | 38,903 | |
| 现金和现金等价物 | 36,574 | |
| 来自员工和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额 | 13,931 | |
固定资产净额1 | 9,179 | |
| 其他 | 3,029 | |
| 持有待售资产总额 | $ | 1,002,786 | |
| |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | $ | 784,456 | |
| 应计补偿 | 14,910 | |
| |
| 持有待售负债总额 | $ | 799,366 | |
__________________________1在保险经纪业务根据财务会计准则解释被归类为持有待售期间，没有记录折旧和摊销费用。
不是于截至2021年9月30日止三个月及九个月录得减值费用，因净资产账面值低于公允价值减去出售成本。公允价值是根据买卖协议中的销售价格确定的。此外，出售该业务并不代表将对经营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不被归类为非持续经营。
5. 收购
期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价为1美元。4.9在成交时，加上期货交易所集团在成交时持有的现金，以及一项仅从公司的期货交易所集团利润部分中支付的盈利，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团贡献的金额。有关更多信息，请参阅注释1-“陈述的组织和基础”。
阿尔戈米
2020年3月6日，公司完成了对Algomi的收购，Algomi是一家在SaaS模式下运营的软件公司，该公司为债券市场参与者提供技术，通过数据聚合、交易前信息分析和执行便利化来改善他们的工作流程和流动性。
其他收购
在截至2020年12月31日的年度内，该公司完成了几笔规模较小的收购。为这些收购支付的总对价对公司未经审计的简明综合财务报表并不重要。截至2021年9月30日止九个月，本公司并无完成其他收购。
总对价
截至2021年9月30日的9个月内，收购的总对价为$4.9支付给Cantor的现金，加上成交时持有的现金，用于收购Futures Exchange Group，以及从公司分享的期货交易所集团利润中支付的盈利，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团贡献的金额。在截至2021年9月30日的9个月内，没有支付其他对价。
在截至2020年12月31日的年度内，收购的总对价约为$9.6公允价值总额为100万美元，以现金支付。超过收购净资产公允价值的对价已记录为约#美元的商誉。2.8百万美元。
除另有注明外，本公司收购事项的经营结果已于各自收购日期后计入本公司未经审核的简明综合财务报表。该公司已对截至收购日期的收购资产和承担的负债进行了初步的对价分配，并预计在各自交易完成后的第一年内完成对收购的分析。因此，可能会对初步拨款进行调整。
6. 每股收益
美国公认会计准则(GAAP)指南确立了计算和列报每股收益的标准。基本每股收益不包括稀释，计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以普通股、流通股和或有股的加权平均数，除时间推移外，普通股、流通股和或有股的所有必要条件都已得到满足。净收益(亏损)分配给公司的已发行普通股、FPU、LPU和Cantor单位(见附注2-“BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益”)。
基本每股收益：
以下是公司基本每股收益的计算(单位：千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 每股基本收益(亏损)： | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 47,554 | | | $ | 49,091 | |
| 基本加权平均已发行普通股 | 387,121 | | | 363,244 | | | 382,161 | | | 360,629 | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.14 | |
完全稀释每股收益：
完全摊薄每股收益是以普通股股东可获得的净收入(亏损)加上有限合伙企业权益的净收入分配为分子计算的。分母由公司的加权平均数组成
BGC普通股已发行股票的数量，包括BGC普通股的或有股票，如果稀释，还包括有限合伙企业权益(包括BGC控股公司的或有单位)的加权平均数，以及发行BGC普通股股票的其他合同(包括RSU)。有限合伙权益一般可交换为BGC A类普通股的股份(见附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)，并有权按比例获得优先分配扣除后的收益份额；因此，它们被计入完全摊薄的每股收益计算中，其影响将是稀释的。(见附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings中的有限合伙权益”)，并有权按比例获得优先分配扣除后的收益份额；因此，它们被计入全面摊薄的每股收益计算中，其影响将是稀释的。
以下是该公司完全稀释后每股收益的计算(单位：千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 完全摊薄每股收益(亏损) | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 47,554 | | | $ | 49,091 | |
| 将净收益(亏损)分配给有限合伙企业的权益，税后净额 | — | | | — | | | 8,479 | | | 22,518 | |
| 完全稀释后股票的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 8,850 | | | $ | 56,033 | | | $ | 71,609 | |
| 加权平均股价： | | | | | | | |
| 已发行普通股 | 387,121 | | | 363,244 | | | 382,161 | | | 360,629 | |
| 合作单位？ | — | | | — | | | 64,846 | | | 182,394 | |
| RSU(库存量法) | — | | | 219 | | | 3,723 | | | 221 | |
| 其他 | — | | | 1,139 | | | 1,353 | | | 1,231 | |
| 已发行普通股的完全摊薄加权平均股份 | 387,121 | | | 364,602 | | | 452,083 | | | 544,475 | |
| 完全摊薄每股收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.13 | |
__________________________
1合伙单位合计包括FPU、LPU和Cantor单位(详情见注2-“BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益”)。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，143.5百万和187.4在完全稀释每股收益的计算中，分别有数百万的潜在稀释证券被排除在外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年9月30日的三个月的反稀释证券包括137.6亿元有限合伙权益及5.9发行BGC普通股股票的其他合同，包括RSU。截至2020年9月30日的三个月的反稀释证券，包括184.7亿元有限合伙权益及2.7300万个RSU。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，98.2百万和2.9在完全稀释每股收益的计算中，分别有数百万的潜在稀释证券被排除在外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年9月30日的9个月的反稀释证券包括98.1亿元有限合伙权益及0.1300万个RSU。截至2020年9月30日的9个月的反稀释证券，包括RSU
截至2021年9月30日和2020年，大约37.5百万和28.4BGC A类普通股、N单位、RSU和LPU的或有股票分别为100万股，由于发行条件在各自的期间结束时尚未满足，因此不包括在完全稀释后的每股收益计算中。
7. 股票交易和单位赎回
A类普通股
BGC A类已发行普通股的股票变动情况如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 期初已发行股份 | 348,795 | | | 313,323 | | | 323,018 | | | 307,915 | |
| 股票发行： | | | | | | | |
| 有限合伙权益的赎回/交换？ | 8,446 | | | 1,747 | | | 49,033 | | | 5,821 | |
| RSU的归属 | 213 | | | 115 | | | 1,941 | | | 915 | |
| 收购 | 343 | | | 42 | | | 1,130 | | | 327 | |
| BGC A类普通股的其他发行 | 100 | | | 90 | | | 366 | | | 339 | |
| 限制性股票没收 | (56) | | | — | | | (140) | | | — | |
| 库存股回购 | (24,433) | | | (2) | | | (41,940) | | | (2) | |
| 期末已发行股份 | 333,408 | | | 315,315 | | | 333,408 | | | 315,315 | |
__________________________
1.包括在内在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的有限合伙权益赎回/交换中，5.8与注销BGC A类普通股相关而授予的百万股BGC A类普通股6.9百万LPU，以及0.5与注销BGC A类普通股相关而授予的百万股BGC A类普通股0.4分别为百万LPU。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，有限合伙企业权益的赎回/交换包括21.2与注销BGC A类普通股相关而授予的百万股BGC A类普通股23.2百万LPU，以及2.6与注销BGC A类普通股相关而授予的百万股BGC A类普通股2.5分别为百万LPU。由于LPU包括在公司的完全稀释的股票数量中，如果稀释，与发行BGC A类普通股相关的赎回/交换将不会影响完全稀释的已发行股票数量。
B类普通股
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内，不发行任何BGC B类普通股。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有45.9发行在外的BGC B类普通股100万股。
CEO计划
2018年3月9日，公司向S-3表提交了CEO计划货架登记表(“2018年3月S-3表”)，并签订了2018年3月的销售协议，根据该协议，公司可以提供和出售总额高达美元的产品。300.0首席执行官计划下的BGC A类普通股100万股。根据2018年3月销售协议出售的BGC A类普通股所得款项可用于回购股份和赎回BGC Holdings的有限合伙权益，以及用于一般公司目的，包括收购和偿还债务。CF&Co是康托公司的全资子公司，也是该公司的附属公司。根据2018年3月的销售协议，公司同意向CF&Co2出售股份所得毛收入的%。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，不出售2018年3月销售协议下的任何股票。2018年3月的Form S-3和2018年3月的销售协议已于2021年9月到期。截至到期日，本公司已出售17.6百万股BGC A类普通股(或$210.8根据2018年3月销售协议)。有关公司CEO计划销售协议的更多信息，请参见注释14-“关联方交易”。2021年3月8日，我们在表格S-3上提交了更换CEO计划搁置登记声明，该声明尚未宣布生效，涉及发行和销售总额高达$300.0BGC A类普通股的百万股，不时延迟或连续发行。
单位赎回和股份回购计划
公司董事会和审计委员会已授权回购BGC A类普通股，并赎回公司子公司的有限合伙权益或其他股权。2021年8月3日，公司董事会和审计委员会将BGC Partners股份回购和单位赎回授权增加到$400.02000万美元，其中可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联个人或实体购买。截至2021年9月30日，该公司拥有322.8股票回购和单位赎回授权剩余百万美元。本公司可不时积极继续回购股份及/或赎回单位。
下表代表了以现金赎回和/或购回股票的单位，不包括与授予BGC A类普通股有关的赎回/注销单位，也不包括与BGC A类普通股股份交换的有限合伙权益。BGC A类普通股的总单位赎回和股份回购
截至2021年9月30日的三个月和九个月，2021年情况如下(单位：千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数
单元数
赎回
或其他股票
已回购 | | 加权平均价格
按单位支付的费用
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和单位数
那年5月，股票价格上涨
但我不会被赎回/
购得
在该计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| 2021年1月1日-2021年3月31日 | | 20 | | | $ | 4.40 | | | |
| 2021年4月1日-2021年6月30日 | | 4,715 | | | 5.82 | | | |
| 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 73 | | | 5.14 | | | |
| 总赎回 | | 4,808 | | | $ | 5.81 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| 2021年1月1日-2021年3月31日 | | 965 | | | $ | 4.56 | | | |
| 2021年4月1日-2021年6月30日 | | 16,542 | | | 6.25 | | | |
| 2021年7月1日-2021年7月31日 | | 10,000 | | | 5.00 | | | |
| 2021年8月1日-2021年8月31日 | | 5,899 | | | 5.64 | | | |
| 2021年9月1日-2021年9月30日 | | 8,534 | | | 5.10 | | | |
| 总回购 | | 41,940 | | | $ | 5.59 | | | |
| 总赎回和回购 | | 46,748 | | | $ | 5.62 | | | $ | 322,835 | |
| | | | | | |
__________________________
1.在截至2021年9月30日的三个月内，本公司赎回16千个LPU，总赎回价格为$71一千美元，加权平均价为$4.47每单位。在截至2021年9月30日的三个月内，本公司赎回57千个FPU，总赎回价格为$302一千美元，加权平均价为$5.33每单位。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司赎回1.5百万个LPU，总赎回价格为$4.1300万美元，加权平均价为$2.81每单位。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司赎回27千个FPU，总赎回价格为$731000美元，平均价格为$2.74每单位。上表不包括与授予有关的赎回/取消单位。5.8百万和0.5在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，分别持有BGC A类普通股100万股，也没有交换的有限合伙企业权益2.9百万和1.3在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，分别持有BGC A类普通股100万股。
2.截至2021年9月30日止九个月内，本公司赎回4.7百万个LPU，总赎回价格为$27.42000万美元，平均价格为$5.83每单位。截至2021年9月30日止九个月内，本公司赎回0.1百万FPU，总赎回价格为$0.52000万美元，平均价格为$4.75每单位。截至2020年9月30日止九个月内，本公司赎回1.8百万个LPU，总赎回价格为$5.42000万美元，平均价格为$3.02每单位。截至2020年9月30日止九个月内，本公司赎回28千个FPU，总赎回价格为$771000美元，平均价格为$2.75每单位。上表不包括与授予有关的赎回/取消单位。21.2百万和2.6在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别持有BGC A类普通股1.8亿股，也没有交换的有限合伙企业权益28.81000万美元，3.1在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别持有BGC A类普通股1.9亿股。
3.在截至2021年9月30日的三个月内，公司回购24.4100万股BGC A类普通股，总价为$126.8300万美元，加权平均价为$5.19每股。在截至2020年9月30日的三个月内，公司回购2千股BGC A类普通股，总价为$6一千美元，加权平均价为$2.58每股。
4.在截至2021年9月30日的9个月内，公司回购41.9100万股BGC A类普通股，总价为$234.6300万美元，加权平均价为$5.59每股。在截至2020年9月30日的9个月内，公司回购了2千股BGC A类普通股，总价为$6一千美元，加权平均价为$2.58每股。
可赎回合伙权益
浮油单位的载货量变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 20,674 | | | $ | 23,638 | |
| 分配给FPU的合并净收入 | 958 | | | 815 | |
| 收益分配 | (957) | | | (255) | |
| 交换的FPU | (893) | | | (797) | |
| 赎回的FPU | (1,111) | | | (121) | |
| 期末余额 | $ | 18,671 | | | $ | 23,280 | |
8. 拥有的证券
拥有的证券主要由出于流动性目的持有的未担保的美国国库券组成。持有的证券总额为$37.4百万美元和$58.6分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。详情见附注13--“金融资产和负债公允价值”。
9. 抵押交易
回购协议
根据回购协议出售的证券被计入抵押融资交易，并按证券将被回购的合同金额记录，包括应计利息。截至2021年9月30日，康托拥有3.0本公司与康托尔之间为融资目的而达成的600万份回购协议失败。截至2020年12月31日，康托做到了不是本公司与康托尔之间没有任何回购协议，用于融资失败。
10. 有价证券
有价证券包括公司对按照ASU 2016-01公允价值列账的权益证券的所有权。这些证券的公允价值为#美元。0.3截至2021年9月30日和2020年12月31日，均为100万。
这些有价证券按公允价值计量，公允价值的任何变化都在收益中确认，并计入公司未经审计的简明综合经营报表中的“其他收益(亏损)”。该公司确认未实现净亏损#美元。121,000美元，未实现净收益1,000美元26截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，分别与股票出售以及股票和任何相关对冲交易的按市值计价调整有关(如果适用)。该公司确认未实现净亏损#美元。1已实现和未实现净收益1,000美元0.3截至2021年和2020年9月30日的9个月，分别与股票出售和股票按市值计价调整以及任何相关对冲交易有关(如适用)。
在截至2021年9月30日的9个月内，该公司做到了不是Idon‘我不卖任何有价证券。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司出售了公允价值为1美元的有价证券。14.2百万美元，在销售时。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日和2020年9月的9个月里，我没有购买任何有价证券。
11. 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款和应付款项
来自经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款和应付款项主要是指未交割证券的到期金额、结算组织和交易所为促进匹配本金交易的结算和清算而持有的现金、尚未汇出/汇入结算组织和交易所的匹配本金交易的价差以及与未平仓衍生品合约相关的金额(见附注12
-“衍生工具”)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款和应付款项包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款： | | | |
| 不能交货的合同价值 | $ | 1,647,912 | | | $ | 158,976 | |
| 清算组织应收账款 | 144,845 | | | 126,879 | |
经纪自营商和客户的其他应收账款1 | 17,793 | | | 14,237 | |
| 净待完成交易 | 4,174 | | | 2,999 | |
| 未平仓衍生品合约 | 4,169 | | | 931 | |
| 总计 | $ | 1,818,893 | | | $ | 304,022 | |
| 支付给经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应付款项： | | | |
| 未收到的合同价值 | $ | 1,573,344 | | | $ | 154,050 | |
| 应付款给清算组织 | 66,976 | | | 12,373 | |
| 其他应付给经纪交易商和客户的款项 | 15,678 | | | 11,838 | |
| 未平仓衍生品合约 | 6,465 | | | 1,460 | |
| 总计 | $ | 1,662,463 | | | $ | 179,721 | |
__________________________1.不包括$316截至2021年9月30日，来自经纪自营商、清算组织、客户和相关经纪自营商的数千笔应收账款被归类为持有待售资产。
这些应收账款和应付账款中的一部分是康托的。有关这些应收账款和应付账款的更多信息，请参见附注14-“关联方交易”。
截至2021年9月30日，基本上所有OPEN未能交付、OPEN未能收到和待决的贸易交易都已按合同金额结算。
12. 衍生品
在正常经营过程中，本公司订立衍生工具合约。这些衍生品合约主要包括外汇掉期、外汇/商品期权、期货和远期合约。本公司订立衍生工具合约，以促进客户交易、对冲主要仓位及促进联属公司的对冲活动。衍生品合约可以是交易所交易的，也可以是场外交易的。交易所交易衍生品通常属于公允价值层次的第一级或第二级，具体取决于它们是否被视为交易活跃。该公司通常使用交易所交易衍生品的收盘价对其进行估值。场外衍生品的估值尽可能使用市场交易和其他市场证据，包括对模型、经纪商或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源的基于市场的投入。对于在流动性市场交易的场外衍生品，如远期、掉期和期权，模型输入通常可以得到验证，模型选择不涉及重大的管理判断。这类工具通常被归类在公允价值层次的第二级。
本公司不指定任何衍生工具合约作为会计上的套期保值。美国公认会计准则指引要求一个实体在未经审计的简明综合财务状况报表中确认所有衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。所有衍生工具合约的公允价值均按交易对手净额记录，而根据可强制执行的净额结算协议，存在法定抵销权利的情况下，所有衍生工具合约的公允价值均按交易对手净额记录。衍生品合约在公司未经审计的简明综合财务状况报表中作为“来自经纪-交易商、结算机构、客户和相关经纪-交易商的应收款项”和“向经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商支付的款项”的一部分记录。
根据公司的净额结算政策计算的衍生品合约的公允价值如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 衍生合约 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 |
| 外汇/大宗商品期权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 4,844 | |
| 远期 | | 246 | | | 1,059 | | | 262,526 | | | 295 | | | 215 | | | 302,141 | |
| 外汇掉期 | | 3,923 | | | 4,192 | | | 675,092 | | | 562 | | | 319 | | | 513,588 | |
| 期货 | | — | | | 1,214 | | | 12,471,815 | | | — | | | 926 | | | 6,113,220 | |
| 总计 | | $ | 4,169 | | | $ | 6,465 | | | $ | 13,409,433 | | | $ | 931 | | | $ | 1,460 | | | $ | 6,933,793 | |
__________________________
1名义金额是长期和短期衍生品合同总额的总和，这是对公司衍生品活动规模的指示，并不代表预期损失。
该公司的某些外汇掉期是与坎托进行的。有关这些交易的其他信息，请参阅附注14-“关联方交易”。
持有收益头寸的合同的重置成本为#美元。4.2百万美元和$0.9100万，分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
下表列出了有关衍生工具抵销的信息(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 净资产金额 已提交 在中国， 陈述 美国金融集团(Of The Financial)的 条件1 |
| 资产 | | | | | |
| 远期 | $ | 364 | | | $ | (118) | | | $ | 246 | |
| 外汇掉期 | 4,545 | | | (622) | | | 3,923 | |
| 期货 | 116,427 | | | (116,427) | | | — | |
| 衍生资产总额 | $ | 121,336 | | | $ | (117,167) | | | $ | 4,169 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇掉期 | 4,814 | | | (622) | | | 4,192 | |
| 远期 | 1,177 | | | (118) | | | 1,059 | |
| 期货 | 117,641 | | | (116,427) | | | 1,214 | |
| 衍生负债总额 | $ | 123,632 | | | $ | (117,167) | | | $ | 6,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 净资产金额 已提交 在中国， 陈述 美国金融集团(Of The Financial)的 条件1 |
| 资产 | | | | | |
| 外汇/大宗商品期权 | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 74 | |
| 远期 | 338 | | | (43) | | | 295 | |
| 外汇掉期 | 583 | | | (21) | | | 562 | |
| 期货 | 41,257 | | | (41,257) | | | — | |
| 衍生资产总额 | $ | 42,252 | | | $ | (41,321) | | | $ | 931 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇掉期 | $ | 340 | | | $ | (21) | | | $ | 319 | |
| 远期 | 258 | | | (43) | | | 215 | |
| 期货 | 42,183 | | | (41,257) | | | 926 | |
| 衍生负债总额 | $ | 42,781 | | | $ | (41,321) | | | $ | 1,460 | |
__________________________
1有几个不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，未抵销的毛金额的额外余额。
衍生工具合约的公允价值变动在本公司未经审核的简明综合经营报表中列为“主要交易”的一部分。与有价证券相关的股票期权的公允价值变动作为“其他收益(亏损)”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
下表汇总了衍生品合约的损益(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 衍生合约 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 期货 | | $ | 3,102 | | | $ | 3,478 | | | $ | 10,258 | | | $ | 8,966 | |
| 外汇/大宗商品期权 | | 87 | | | 30 | | | 251 | | | 228 | |
| 远期 | | 28 | | | 503 | | | — | | | (649) | |
| 外汇掉期 | | 28 | | | 46 | | | 166 | | | 371 | |
| 收益 | | $ | 3,245 | | | $ | 4,057 | | | $ | 10,675 | | | $ | 8,916 | |
13. 金融资产负债公允价值
公允价值经常性计量
美国公认会计准则建立了一个公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：
一级测量-活跃市场的未调整报价，在测量日期可获得相同、不受限制的资产或负债的报价。
二级测量-在不活跃的市场上报价，或在所有重要投入都可以直接或间接观察到的金融工具中报价。
第3级计量-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的输入的价格或估值。
按照美国公认会计准则的要求，金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
下表按公允价值体系内的级别列出，金融资产和负债在美国公认会计原则指导下按公允价值核算(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网络和
抵押品 | | 总计 |
| 有价证券 | $ | 348 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 348 | |
| 政府债务 | 36,129 | | | — | | | — | | | — | | | 36,129 | |
| 证券自有股权 | 232 | | | — | | | — | | | — | | | 232 | |
| 远期 | — | | | 364 | | | — | | | (118) | | | 246 | |
| 外汇掉期 | — | | | 4,545 | | | — | | | (622) | | | 3,923 | |
| 期货 | — | | | 116,427 | | | — | | | (116,427) | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 1,069 | | | — | | | — | | | 1,069 | |
| 总计 | $ | 36,709 | | | $ | 122,405 | | | $ | — | | | $ | (117,167) | | | $ | 41,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日按公允价值计算的负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网络和
抵押品 | | 总计 |
| 外汇掉期 | $ | — | | | $ | 4,814 | | | $ | — | | | $ | (622) | | | $ | 4,192 | |
| 远期 | — | | | 1,177 | | | — | | | (118) | | | 1,059 | |
| 期货 | — | | | 117,641 | | | — | | | (116,427) | | | 1,214 | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 27,484 | | | — | | | 27,484 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 123,632 | | | $ | 27,484 | | | $ | (117,167) | | | $ | 33,949 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网络和
抵押品 | | 总计 |
| 有价证券 | $ | 349 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 349 | |
| 政府债务 | 57,918 | | | — | | | — | | | — | | | 57,918 | |
| 证券自有股权 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | |
| 外汇/大宗商品期权 | 74 | | | — | | | — | | | — | | | 74 | |
| 远期 | — | | | 338 | | | — | | | (43) | | | 295 | |
| 外汇掉期 | — | | | 583 | | | — | | | (21) | | | 562 | |
| 期货 | — | | | 41,257 | | | — | | | (41,257) | | | — | |
| 公司债券 | — | | | 579 | | | — | | | — | | | 579 | |
| 总计 | $ | 58,416 | | | $ | 42,757 | | | $ | — | | | $ | (41,321) | | | $ | 59,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的负债(2020年12月31日) |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网络和
抵押品 | | 总计 |
| 期货 | $ | — | | | $ | 42,183 | | | $ | — | | | $ | (41,257) | | | $ | 926 | |
| 外汇掉期 | — | | | 340 | | | — | | | (21) | | | 319 | |
| 远期 | — | | | 258 | | | — | | | (43) | | | 215 | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 39,791 | | | — | | | 39,791 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 42,781 | | | $ | 39,791 | | | $ | (41,321) | | | $ | 41,251 | |
3级金融负债
截至2021年9月30日的三个月，按公允价值经常性计量的第3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)亏损
对于包括在以下项目中的期间： |
| 2021年7月1日期初余额 | | 总计
已实现，并且
未实现
(得失)
包括在
净收入
(亏损) | | 未实现
(得失)
包括在
其他
全面
收入
损失(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 2021年9月30日期末余额 | | 截至2021年9月30日未偿还的3级资产负债净收益(亏损) | | 截至2021年9月30日未偿还的3级资产负债的其他综合收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计费用和其他费用
三个国家的负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 32,975 | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,565) | | | $ | 27,484 | | | $ | 74 | | | $ | — | |
__________________________
1未实现收益(亏损)在公司未经审计的简明综合全面收益表(亏损)的“外币换算调整”中报告。
截至2020年9月30日的三个月，按公允价值经常性计量的第3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)亏损
对于包括在以下项目中的期间： |
| 2020年7月1日期初余额 | | 总计
已实现，并且
未实现
(得失)
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得失)
包括在
其他
全面
收入
成本(损失)² | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 截至2020年9月30日的期末余额 | | 截至2020年9月30日未偿还的3级资产负债净收益(亏损) | | 截至2020年9月30日未偿还的3级资产负债的其他综合收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计费用和其他费用
三个国家的负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 35,107 | | | $ | 1,541 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (133) | | | $ | 36,515 | | | $ | 1,541 | | | $ | — | |
__________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中报告在“其他费用”和“其他收入(亏损)”中(视情况而定)。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的简明综合全面收益表(亏损)的“外币换算调整”中报告。
截至2021年9月30日的9个月，按公允价值经常性计量的第3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)亏损
对于包括在以下项目中的期间： |
| 2021年1月1日期初余额 | | 总计
已实现，并且
未实现
(得失)
包括在
净收入
(亏损) | | 未实现
(得失)
包括在
其他
全面
收入
损失(损失)？ | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 2021年9月30日期末余额 | | 截至2021年9月30日未偿还的3级资产负债净收益(亏损) | | 截至2021年9月30日未偿还的3级资产负债的其他综合收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计费用和其他费用
三个国家的负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 39,791 | | | $ | 2,013 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (14,320) | | | $ | 27,484 | | | $ | 2,013 | | | $ | — | |
__________________________
1未实现收益(亏损)在公司未经审计的简明综合全面收益表(亏损)的“外币换算调整”中报告。
截至2020年9月30日的9个月，按公允价值经常性计量的第3级负债变动情况如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)亏损
对于包括在以下项目中的期间： |
| 2020年1月1日期初余额 | | 总计
已实现，并且
未实现
(得失)
包括在
净收入
(损失)？ | | 未实现
(得失)
包括在
其他
全面
收入(亏损)² | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 截至2020年9月30日的期末余额 | | 截至2020年9月30日未偿还的3级资产负债净收益(亏损) | | 截至2020年9月30日未偿还的3级资产负债的其他综合收益(亏损) |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付帐款，
应计费用和其他费用
三个国家的负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 42,159 | | | $ | 1,173 | | | $ | 67 | | | $ | 2,959 | | | $ | (9,843) | | | $ | 36,515 | | | $ | 1,173 | | | $ | 67 | |
__________________________
1已实现和未实现的收益(亏损)在公司未经审计的简明综合经营报表中报告在“其他费用”和“其他收入(亏损)”中(视情况而定)。
2未实现收益(亏损)在公司未经审计的简明综合全面收益表(亏损)的“外币换算调整”中报告。
关于经常性的第3级公允价值计量的定量信息
下表提供了有关该公司在按公允价值经常性计量第3级负债的公允价值时使用的重大不可观察投入的量化信息(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 6.8%-10.3% | | 9.8% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 27,484 | | | 现值为
预期付款金额 | | 概率论
一次会议的收益
和意外情况 | | 11%-100% | | 71.0% 2 |
__________________________
1贴现率以公司计算的加权平均资本成本为基础。
2实现分红目标的可能性是基于被收购者预期的未来财务表现，包括收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 6.8%-10.3% | | 9.5% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 39,791 | | | 现值为
预期付款金额 | | 概率论
一次会议的收益
和意外情况 | | 39%-100% | | 82.9%2 |
__________________________
1贴现率以公司计算的加权平均资本成本为基础。
2实现分红目标的可能性是基于被收购者预期的未来财务表现，包括收入。
有关第3级公允价值计量的不确定度信息
公司或有对价的公允价值中使用的重大不可观察的投入是贴现率和预测的财务信息。贴现率的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著降低(提高)。预测财务信息的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著提高(降低)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与公司或有对价相关的预期付款现值为$27.5百万美元和$39.8分别为百万美元。假设所有意外情况都得到满足，付款的未贴现价值将为$。38.5百万美元和$53.4100万，分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
公允价值非经常性计量
根据权益投资确认及计量指引，自2018年1月1日起，根据计量替代方案结转的权益投资按公允价值按非经常性基础重新计量，以反映期内发生的可观察交易。该公司采用公允价值为#美元的权益证券的计量替代方案。82.2百万美元和$83.0百万美元，分别计入本公司截至2021年9月30日及2020年12月31日的未经审计简明综合财务状况表中的“其他资产”。这些投资被归类于公允价值层次中的第二级，因为它们的估计公允价值是基于使用交易日的可观察交易价格的估值方法。
14. 关联方交易
服务协议
在整个欧洲和亚洲，该公司向康托尔提供行政服务、技术服务和其他支持，并根据提供此类服务的成本和加价向康托尔收取费用，通常是加价7.5%。在英国，该公司通过塔桥向康托提供这些服务。公司拥有52并对其进行整合，康托拥有48%。康托尔在塔桥公司的权益在公司未经审计的简明综合财务状况报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分，而塔桥公司应占收入的一部分作为“子公司非控制性权益的净收入(亏损)”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。在美国，该公司向Cantor提供技术服务，并根据提供此类服务的成本向Cantor收取费用。
行政服务协议规定，产生的直接费用将退还给服务接受者。此外，服务接受者一般会赔偿服务提供者因提供服务而招致的法律责任，但因服务提供者欺诈或故意行为不当而引致的法律责任除外。根据行政服务协议，本公司并未确认任何与向关联公司提供服务相关的负债。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，康托在塔桥净利润(亏损)中的份额为$0.7百万美元和$0.9分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，康托在塔桥净利润(亏损)中的份额为$1.3百万美元和$1.1分别为百万美元。这一净利润作为“子公司非控股权益应占净收益(亏损)”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
2018年9月21日，公司签订协议，就公司伦敦总部写字楼租赁向塔桥提供担保及相关义务。根据适用的租约和附属安排，公司有义务在塔桥发生某些违约的情况下为塔桥的义务提供担保。2018年7月，审计委员会还授权公司管理层进行类似担保或提供其他形式的担保
在未来类似的情况下，以类似的条款和条件向塔桥或本公司的其他关联公司提供信贷支持。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，公司确认关联方收入为3.5百万美元和$8.8为康托提供的服务分别为100万美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，本公司确认关联方收入为11.5百万美元和$20.9为康托提供的服务分别为100万美元。这些收入作为“相关方费用”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
在美国，康托公司及其附属公司向公司提供行政服务和其他支持，康托公司根据提供此类服务的成本向公司收取费用。关于Cantor提供的服务，本公司与Cantor签订了一项行政服务协议，据此Cantor的某些员工被视为本公司的租赁员工。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，公司被收取了$18.7百万美元和$17.0分别用于康托及其附属公司提供的服务，其中#美元13.0百万美元和$9.4100万美元分别用于支付这些时期租赁员工的补偿。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，本公司被收取$60.0百万美元和$48.2分别用于康托及其附属公司提供的服务，其中#美元44.4百万美元和$30.0100万美元分别用于支付这些时期租赁员工的补偿。Cantor收取的行政和支持服务费用(用于支付租赁员工补偿成本的费用除外)作为“向关联方收取的费用”的一部分计入本公司未经审计的简明综合经营报表。Cantor收取的用于支付租赁员工补偿成本的费用作为“补偿和员工福利”的一部分计入本公司未经审计的简明综合经营报表。
收购期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价为$4.9在成交时，加上期货交易所集团在成交时持有的现金，以及一项仅从公司的期货交易所集团利润部分中支付的盈利，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团贡献的金额。这笔交易已作为共同控制下的实体之间的交易入账。
作为收购期货交易所集团的一部分，康托尔已同意赔偿公司在期货交易所集团发生的某些费用，最高限额为$1.02000万。截至2021年9月30日，公司记录的资产为0.4在本公司未经审计的简明综合财务状况报表中，该赔偿金额为600万美元。
此外，期货交易所集团还收到坎托的出资#美元。0.6在截至2020年9月30日的三个月中，5.3300万美元和300万美元4.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。有几个不是期货交易所集团从Cantor收到的截至2021年9月30日的三个月的资本贡献。这些出资是在BGC收购期货交易所集团之前作出的。
Newmark衍生产品
分离和分销协议规定了BGC、Cantor、Newmark及其各自子公司之间的协议。有关更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中的注释1-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”和注释2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”，以及我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K年度报告第II部分第8项中的注释1-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”、注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”和注释16-“关联方交易”。
分拆后，仍有持有BGC Holdings有限合伙权益的合伙人为Newmark员工，还有持有Newmark Holdings有限合伙权益的合伙人为BGC员工。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，或与分拆相关的权益。纽马克首次公开募股后，BGC和纽马克的员工分别只获得BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益。作为分拆的结果，随着由Newmark员工持有的BGC Holdings的现有有限合伙权益和BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被交换/赎回，相关资本可以分别贡献给Cantor和来自Cantor。
与康托签订的结算协议
本公司根据其结算协议接受Cantor提供的若干结算服务。提供这些清算服务是为了换取本公司支付第三方清算成本和分配成本。与这些付款相关的成本作为“支付给相关方的费用”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。如上文“服务协议”所述，这些服务的成本作为向BGC收取的康托尔及其附属公司提供服务的费用的一部分。
与康托签订的其他协议
该公司有权与Cantor达成短期安排，以弥补与美国国债交易有关的任何交付失败，并平均分享此类交易产生的任何净收入，以及任何类似的清算和结算问题。截至2021年9月30日，康托促成了3.0公司与康托尔之间的回购协议金额为100万美元。截至2020年12月31日，康托拥有不促成公司与康托之间的任何回购协议。
为了更有效地管理公司对外汇汇率变化的风险敞口，公司和康托公司已同意共同管理风险敞口。因此，本公司有权在本公司和康托公司之间分配与外汇货币套期有关的任何利润或亏损的季度分配。分配给每一方的金额是基于本公司和康托的总净风险敞口。本公司和康托尔的总风险比率被用来确定在该期间分配给各自的利润或亏损份额。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，公司确认其外汇收益份额为$0.2百万美元和$1.1分别为百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司确认其外汇收益份额为$0.2百万美元和$0.9分别为百万美元。这些收益作为“其它费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
根据有关本公司于二零零八年从Cantor收购若干BGC业务的分离协议，Cantor有权在若干条件的规限下成为本公司的客户，并支付任何其他客户支付的最低佣金(不论以数量、金额或其他适用标准计算)。此外，康托公司拥有在内部免费使用本公司市场数据的无限权利。本公司与Cantor之间未来的任何关联方交易或安排均须事先获得审计委员会的批准。在截至2021年9月30日及2020年9月30日的三个月内，本公司从Cantor实体录得的收入为$24一千美元38分别与康托尔支付给本公司的佣金有关的费用为1000美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，该公司从康托实体获得的收入为$86一千美元122分别与康托尔支付给本公司的佣金有关的费用为1000美元。这些收入作为“佣金”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
本公司和Cantor有权利用对方的经纪人为非由该实体经纪的证券提供经纪服务，除非另有协议，否则此类经纪服务是在正常过程中提供的，并且以不低于向典型第三方客户提供的此类服务的条款向接收方提供。
2013年8月，审计委员会授权该公司投资至多$350.0在一个资产支持的商业票据计划中有100万美元，某些Cantor实体担任配售代理和转介代理。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计该公司将不时将其用作流动性管理工具。这些票据由高评级银行的资产支持。只要该计划符合投资政策指导方针(包括与评级相关的政策)，该公司就有权投资于该计划。康托尔将从短期票据发行商那里获得的利率与它在这一计划中的任何投资向公司支付的利率之间的差额。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司都做到了不是I don‘我对这个项目没有任何投资。
2015年6月5日，本公司与Cantor订立交换协议，向Cantor、CFGM及其他有权持有BGC B类普通股的Cantor联属公司提供不时交换BGC B类普通股的权利。一-可调整的一对一基数，最高可达34.6100万股BGC A类普通股，目前由这些康托实体拥有或随后收购，总价最高可达34.6100万股BGC B类普通股。这类BGC B类普通股目前可以通过交换BGC控股公司拥有的Cantor单位获得，已经包括在公司的完全稀释后的股份数量中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议使Cantor实体能够收购他们已经有权收购的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换其在BGC Holdings的Cantor单位。审核委员会及董事会决定，批准交换协议符合本公司及其股东的最佳利益，因为这将有助于确保Cantor保留其在BGC Holdings的单位，而BGC Holdings与本公司的合作伙伴员工参与的合伙企业相同，从而继续使Cantor的利益与合作伙伴员工的利益保持一致。
2018年11月23日，在B类发行中，BGC Partners发行了10.3将100万股BGC Partners B类普通股出售给Cantor和0.7向CFGM出售100万股BGC Partners B类普通股，在每种情况下都可以换取
分别由Cantor和CFGM拥有的BGC A类普通股一-根据交换协议建立一对一的基础。根据交换协议，不是Cantor或CFGM为B类发行向BGC Partners支付了额外的对价。在这次交换之后，Cantor及其附属公司有权根据交换协议进行交换，最高可达23.6将目前拥有或随后收购的BGC A类普通股或其在BGC Holdings的Cantor单位的100万股转换为BGC B类普通股。截至2021年9月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。
本公司和Cantor已同意，就交换协议发行的BGC B类普通股的任何股份将从交换BGC Holdings的Cantor单位时可能向Cantor实体发行的BGC B类普通股的股份总数中扣除。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比之前有资格在交换可交换有限合伙单位时获得的BGC B类普通股更多的BGC B类普通股。
2018年3月19日，本公司与康托尔签订了BGC信贷协议。BGC信贷协议规定，每一方及其某些子公司可由贷款人酌情向另一方或其任何子公司发放贷款，本金总额最高可达#美元。250.0任何时候都有百万未付账款。BGC信贷协议取代了BGC与Cantor的一家附属公司之间以前的信贷安排。2018年8月6日，本公司签署了一项BGC信贷协议修正案，将可借给另一方或其任何子公司的本金总额从1美元提高到1美元。250.0百万至$400.0在任何时候都可能是未偿还的百万美元。BGC信贷协议将于(A)至2022年3月19日(以较早者为准)到期，之后BGC信贷协议的到期日将继续延长一年期除非贷款方事先向借款方发出不延期的书面通知，否则期限至少六个月在续订日期之前，(B)任何一方根据其条款终止BGC信贷协议。BGC信贷协议下的未偿还金额将在任何利率期间计息，年利率等于BGC或Cantor在该时间有效的短期借款利率中较高者外加1.00%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，都有不是BGC或Cantor根据本协议未偿还的借款。“公司”就是这么做的。不是不记录截至2021年9月30日的三个月和九个月与协议相关的任何利息支出。“公司”就是这么做的。不是没有记录截至2020年9月30日的三个月与本协议相关的任何利息支出。该公司记录的利息支出为#美元。0.4截至2020年9月30日的9个月，收入为3.5亿美元。
作为该公司现金管理过程的一部分，该公司可能会签订三方逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能是与康托公司签订的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有不是逆回购协议。
相关经纪交易商的应收账款和应付款项
坎托和自由公司是该公司的股权方法投资之一，到期或来自该公司的金额是与自由公司签订的技术和服务协议下的交易收入，以及未结衍生品合同。这些款项包括在公司未经审计的简明综合财务状况报表中，作为“来自经纪交易商、结算组织、客户和相关经纪交易商的应收账款”或“支付给经纪交易商、结算组织、客户和相关经纪交易商的应收账款”的一部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有来自Freedom of$的应收账款1.4百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有3.9百万美元和$0.6分别为来自Cantor的与未平仓衍生品合约相关的应收账款100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有5.0百万美元和$0.1分别向Cantor支付与未平仓衍生品合约相关的应付款100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有18.1百万美元和$26.0分别支付给Cantor的与失败和待决交易相关的应付款为100万美元。
来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额
公司已经与某些员工和合作伙伴签订了各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分来自个人从其部分或全部LPU获得的分配，以及出售BGC A类普通股的员工股份的收益，或者可以在一段时间内免除这些贷款。在一段时间内，这些贷款可以从个人从其部分或全部LPU获得的分配中获得全部或部分偿还，也可以从出售BGC A类普通股的收益中获得偿还。这些贷款中可免除的部分被确认为贷款有效期内的补偿费用。公司也可能不时与员工和合伙人签订协议，发放奖金和预支工资或其他类型的贷款。这些预付款和贷款可在基础协议中概述的时间范围内偿还。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，员工贷款的总余额为净额。376.0百万美元和$408.1这笔款项分别为600万欧元，并作为“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款(净额)”计入公司未经审计的简明综合财务状况报表。2021年9月30日以上的余额不包括美元13.9截至2021年9月30日，被归类为待售资产的员工贷款有1.8亿美元。上述员工贷款在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的补偿费用
是$11.1百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，上述员工贷款的补偿支出(福利)为$45.7百万美元和$42.7分别为百万美元。与这些员工贷款相关的薪酬支出作为“薪酬和员工福利”的一部分，包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，上述员工贷款的利息收入为#美元。2.0百万美元和$1.7分别为百万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，上述员工贷款的利息收入为1美元。7.5百万美元和$6.1分别为百万美元。与这些员工贷款有关的利息收入作为“利息和股息收入”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
CEO计划和与CF&Co的其他交易
如附注7-“股票交易和单位赎回”所述，本公司与CF&Co签订了2018年3月的销售协议，作为本公司在CEO计划下的销售代理。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司做到了不是根据2018年3月的销售协议，不要出售任何A类普通股。在截至2020年9月30日的三个月内，该公司做到了不是根据2018年3月的销售协议，不要出售任何A类普通股。在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售0.22018年3月销售协议项下的百万股，总收益为$0.7百万美元，加权平均价为$4.04每股。截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司不是对于CF&Co提供的与CF&Co的CEO计划相关的服务，本公司不收取费用。在截至2020年9月30日的三个月里，CF&Co提供的与CF&Co的CEO计划相关的服务不向本公司收费。在截至2020年9月30日的9个月，本公司收取$7出售股票的净收益作为“额外实收资本”的一部分计入公司未经审计的简明综合财务状况报表。
应本公司代表其关联公司不时提出的要求，本公司已聘请CF&Co及其关联公司担任与一项或多项第三方业务合并交易相关的财务顾问，并按特定条款、条件和费用进行。公司可能会不时向经纪自营商(包括但不限于CF&Co及其关联公司)支付与某些业务合并交易相关的寻找人费用、投资银行费用或金融咨询费，在某些情况下，公司可能会发行BGC A类普通股，全额或部分支付此类费用。
2014年10月3日，管理层获得董事会和审计委员会的批准，可以利用股票证券与CF&Co进行股票贷款交易。这类股票贷款交易将承担市场条款和利率。截至2021年9月30日，该公司做到了不是I‘我没有与CF&Co.进行任何证券贷款交易。截至2020年12月31日，该公司做到了不是不与CF&Co进行任何证券借贷交易。证券借贷交易包括在公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“借出证券”中。
2016年5月27日，本公司累计发行美元300.0百万本金5.125高级注释百分比。与是次发行5.125%高级票据，公司记录$0.5应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。康托尔出价$15.0在2020年8月14日完成的投标要约中，有100万份此类优先票据，截至2021年9月30日没有持有此类票据。
2018年7月24日，本公司累计发行美元450.0百万本金5.375高级注释百分比。这个5.375%优先票据是本公司的一般优先无抵押债务。与是次发行5.375%高级票据，公司记录了大约$0.3应支付给CF&Co的承销费为100万美元。该公司还向CF&Co支付了#美元的咨询费。0.2与发行相关的100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
2019年9月27日，本公司累计发行美元300.0百万本金3.750高级注释百分比。与是次发行3.750%高级票据，公司记录$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
2020年6月11日，公司董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司的回购，金额最高可达美元。50.0公司债务证券。回购公司债务证券(如果有的话)预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时在公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，公司有权对公司债务进行任何此类回购
通过CF&Co(或其关联公司)以代理或委托人的身份购买证券，或管理层不时决定利用的其他经纪-交易商，此类回购应收取不高于标准市场佣金率的经纪佣金。截至2021年9月30日，该公司拥有50.0从其债务回购授权中剩余的100万美元。
2020年7月10日，本公司累计发行美元300.0百万本金4.375高级注释百分比。与是次发行4.375%高级票据，公司记录$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。康托购买了$14.5截至2021年9月30日，仍持有此类优先票据的数量为100万张。
2020年8月14日，公司完成了现金投标要约，以购买其5.125高级注释百分比。截止到期日，$44.0债券本金总额(百万元)14.66%)被有效投标。CF&Co担任此次要约的交易商经理之一。作为这笔交易的结果，$14向CF&Co.支付了数千美元的经销商管理费。
根据CFTC通过的规则，所有与美国人进行交易的外国介绍经纪人都必须在NFA注册，并满足个人的财务报告和净资本要求，或者从注册的FCM获得担保协议。公司在国外的经纪人不时与美国的交易对手进行利率互换交易，因此，公司必须遵守CFTC的要求。造币厂经纪公司已代表本公司订立担保，本公司须就造币经纪公司根据本安排代表本公司支付的款项(如有)向造币厂经纪公司作出赔偿。从2020年4月1日起，这些担保从CF&Co转移到铸币经纪公司。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，该公司记录的费用为$31对于这些保证，我们要赔偿一千美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，该公司记录的费用为94对于这些保证，我们要赔偿一千美元。这些费用包括在公司未经审计的简明综合经营报表中的“对相关方的费用”中。
康托从BGC控股公司购买康托单位的权利
Cantor有权在BGC Holdings在创始/工作合伙人终止或破产时赎回不可交换的FPU时从BGC Holdings购买Cantor单位。此外，根据经第二次修订及重订的BGC Holdings Limited Partnership Agreement(前身为第六修正案)第八条第8.08节，倘本公司准许现有、终止或终止的合伙人交换其FPU的任何部分，而Cantor同意进行该等交换，则本公司应向Cantor提供机会，让Cantor按假若本公司赎回FPU时Cantor会为Cantor单位支付的价格购买BGC Holdings相同数目的Cantor单位。如果Cantor因BGC Holdings购买或赎回任何FPU而收购任何Cantor单位，Cantor将有权从适用的创始/工作合伙人终止或破产之日起获得该等单位的福利(包括分配)。此外，康托购买的任何此类康托单位目前最高可兑换23.6100万股BGC B类普通股，或在坎托当选时，或如果没有BGC B类普通股的此类额外股份，则为BGC A类普通股，每种情况下均为一-以一为一的基础(取决于惯例的反稀释调整)。
2021年3月31日，康托从BGC控股公司购买了总计1,149,684康托单位，总对价为$2,104,433由于赎回了1,149,684FPU，以及1,618,376康托单位，总对价为$3,040,411作为交换的结果1,618,376FPU。康托尔持有的BGC控股公司中的每个康托尔单位均可随时在一-BGC A类普通股股票的一对一基础(可调整)。
截至2021年9月30日，有1.6BGC Holdings剩余的1,000,000个FPU，BGC Holdings有权赎回或交换，而Cantor将有权在赎回或交换后购买同等数量的Cantor单位。
康托尔·奥雷尔收入分享协议
2021年6月24日，董事会和审计委员会授权我们的法国子公司Aurel BGC SAS签订收入分享协议，根据该协议，Cantor将向Aurel提供服务，以支持Aurel与特殊目的收购公司有关的投资银行活动。Cantor向Aurel提供的支持此类SPAC投资银行活动的服务应包括推荐客户、结构咨询、财务咨询服务、推荐投资者、交易执行服务，以及根据Aurel的法国投资服务许可证支持Aurel的SPAC投资银行活动的其他咨询服务。作为补偿，康托将获得以下收入份额80Aurel净收入的%可归因于SPAC投资银行活动。收入分享协议的期限最初为12除非任何一方在周年纪念日前至少三个月发出终止通知，否则这一期限每年自动续订。奥雷尔还被授权担任与法语有关的簿记管理人、承销商或顾问。
由康托尔以市场价格赞助的此类服务的SPAC。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，Aurel没有可归因于SPAC投资银行活动的净收入。
与行政人员及董事的交易
2021年2月22日，公司授予肖恩·A·温德亚特123,713关于以下方面的交换权利123,713之前于2019年2月22日授予Windeatt先生的不可交换LPU。由此产生的123,713可更换的LPU可立即由温德亚特先生更换，总计123,713BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。28,477温德亚特先生持有的不可交换的PLPU，支付#美元178,266用于交换LPU单位时的税费。
2021年4月8日，薪酬委员会批准本公司于2021年4月23日进行回购123,713可交换的BGC Holdings LPU-新闻由Windeatt先生持有，价格为$5.65，这是公司A类普通股在2021年4月23日的收盘价，以及赎回28,477可交换BGC Holdings PLPU-新闻由Windeatt先生持有，价格为$178,266，较少适用的税收和预扣。
2021年4月8日，赔偿委员会批准了公司对剩余股份的回购62,211由温德亚特先生持有的可交换BGC控股LPU，于2020年3月2日被授予可交换性，价格为$5.38，A类普通股在2020年4月8日的收盘价。
2021年4月28日，薪酬委员会批准了默克尔的额外货币化机会。从2021年4月29日起生效，108,350默克尔先生的273,612不可交换的BGC Holdings PSU被赎回零, 101,358默克尔先生的250,659不可交换的BGC Holdings PPSU被赎回，现金支付#美元。575,687，及108,350BGC向默克尔发行了A类普通股。2021年4月29日，108,350根据公司的股票回购计划，BGC公司A类普通股的股票在当日以公司A类普通股的收盘价从默克尔先生手中回购。
2021年6月28日，(I)本公司交换520,380Lutnick先生持有的可交换LPU，价格为#美元5.86，这是公司A类普通股在2021年6月28日的收盘价，520,380BGC A类普通股的股票，较少适用的税收和预扣，导致交割365,229向Lutnick先生出售BGC A类普通股的净股票，并与这些股票的交换有关520,380可交换LPU，425,765可交换的PLPU被赎回为现金支付#美元。1,525,705(Ii)征税；88,636不可更换的LPU被赎回零，与此相关，公司向Lutnick先生发出88,636BGC A类普通股的股票，较少适用的税收和预扣，导致交割41,464向Lutnick先生出售BGC A类普通股的净股票；以及(Iii)1,131,774Lutnick先生持有的H单位被赎回1,131,774拥有#美元资本账户的HDU7,017,000，并与赎回这些1,131,774H单位，1,018,390优先H型单位赎回金额为$7,983,000为了交税。
2020年3月2日，该公司授予斯蒂芬·M·默克尔360,065关于以下方面的交换权利360,065之前授予默克尔的不可交换LPU。由此产生的360,065可交换的LPU可立即由默克尔以总计360,065BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。2020年3月20日，公司赎回185,300在这样的情况下360,065默克尔在2020年3月10日至2020年3月13日期间按BGC首席执行官计划出售的BGC A类普通股股票平均价格持有的可交换LPU1%(大约$4.0024每个LPU，总计赎回价格约为$741,644)。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。265,568默克尔先生持有的不可交换的PLPU，支付#美元1,507,285用于交换LPU单位时的税费。与赎回185,300LPU，122,579PLPU被赎回为$。661,303为了交税。2020年7月30日，公司赎回剩余股份174,765默克尔持有的可交换LPU，价格为#美元2.76，这是我们A类普通股在2020年7月30日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。与赎回174,765LPU于2020年7月30日，142,989PLPU被赎回为$。846,182为了交税。
2020年3月2日，公司授予肖恩·D·林恩883,348关于以下方面的交换权利883,348之前授予林恩先生的不可交换LPU。由此产生的883,348可更换的LPU可立即由林恩先生更换，总计883,348BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。245,140林恩先生持有的不可交换的PLPU，支付#美元1,099,599用于交换LPU单位时的税费。2020年7月30日，公司赎回797,222林恩先生持有的可交换LPU，价格为#美元2.76，这是我们A类普通股在2020年7月30日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。与赎回797,222可交换LPU，221,239可交换的PLPU被赎回为$。992,388为了交税。关于赎回，林恩先生剩下的86,126可更换LPU和23,901可更换的PLPU被赎回零在与他的有限责任合伙身份相关的交换中。
2020年3月2日，公司授予肖恩·A·温德亚特(Sean A.Windeatt)。519,725关于以下内容的交换权利：519,725之前授予温德亚特先生的不可交换LPU。由此产生的519,725可交换的LPU可以立即由温德亚特先生交换，总共可换成8个LPU。519,725BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。97,656温德亚特先生持有的不可交换的PLPU，支付#美元645,779用于交换LPU单位时的税费。2020年8月5日，公司赎回436,665Windeatt先生持有的可交换LPU，价格为#美元2.90，这是我们A类普通股在2020年8月5日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。与赎回债券有关的问题436,665可交换LPU，96,216可交换的PLPU被赎回为$。637,866为了交税。关于赎回，20,849可更换LPU和1,440可更换的PLPU被赎回零在与温德亚特先生的有限责任合伙地位有关的交换中。
此外，2020年8月5日，公司授予温德亚特先生。40,437关于以下内容的交换权利：40,437之前授予温德亚特先生的不可交换LPU。由此产生的40,437可交换的LPU可以立即由温德亚特先生交换，总共可换成8个LPU。40,437BGC A类普通股的股份。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了兑换现金的权利。21,774温德亚特先生持有的不可交换的PLPU。2020年8月5日，本公司赎回这些40,437Windeatt先生持有的可交换LPU，价格为#美元2.90，这是我们A类普通股在2020年8月5日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。与这些资产的赎回有关。40,437可交换LPU，即21,774可交换的PLPU被赎回为$。136,305为了交税。
除前述事项外，2020年8月6日，温德亚特先生被授予与以下各项有关的交换权43,890之前授予温德亚特的不可交换的Newmark Holding LPU。此外，温德亚特先生还被授予兑换现金的权利。17,068温德亚特先生持有的不可交换的Newmark Holdings PLPU。由于这些纽马克控股公司的LPU和PLPU以前是不可交换的，公司收取了#美元的交易费用。381,961在授予可互换性的基础上。2020年8月6日，纽马克赎回了40,209Windeatt先生持有的Newmark Holdings可交换LPU，金额相当于Newmark的A类普通股在2020年8月6日的收盘价($4.16)乘以37,660(纽马克A类普通股的股份金额40,209Newmark Holdings LPU可根据2020年8月6日的兑换率更换为。与这些资产的赎回有关。40,209可交换的Newmark Holdings LPU，15,637可交换的Newmark Holdings PLPU以美元赎回194,086为了交税。关于赎回，3,681可交换Newmark Holding LPU和1,431可交换的Newmark Holdings PLPU被赎回零在与温德亚特先生的有限责任合伙地位有关的交换中。
与赈灾基金的交易
在截至2015年12月31日的年度内，公司承诺向康托·菲茨杰拉德救济基金提供慈善捐款，金额为#美元。40.0本公司于截至2015年12月31日止年度之未经审核简明综合经营报表中记入“其他开支”。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与这一承诺相关的剩余负债为$1.7百万美元和$1.6本公司的未经审计简明综合财务状况报表中的“应付帐款、应计负债及其他负债”分别计入应付账款、应计负债及其他负债。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司对康托·菲茨杰拉德救济基金负有债务$。8.3百万美元和$1.1百万美元，分别与美元相关7.2百万美元和$1.12021年9月和2020年9月分别增加了100万美元的额外费用。
其他交易
该公司有权为Aqua达成贷款、投资或其他信贷支持安排，Aqua是一种替代电子交易平台，向全球股票市场提供新的大宗流动资金池；此类安排与Aqua和Cantor之间的类似安排按比例并以相同的条件进行。2020年2月5日和2021年2月25日，董事会和审计委员会将授权金额额外增加了$2.0百万美元和$1.0分别为600万美元和800万美元20.2百万美元。本公司还被进一步授权代表Aqua不时提供交易对手或类似担保，但任何此类担保以及康托提供的类似担保的责任将与康托按比例分担。阿卡是51康托拥有%的股份，49公司拥有%的股份。Aqua按权益法核算。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，该公司赚取了0.2百万美元和$0.5分别向Aqua捐款100万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，该公司赚取了0.9百万美元和$1.1分别向Aqua捐款100万美元。这些贡献作为“投资”的一部分记录在公司未经审计的简明综合财务状况报表中。
公司还与Aqua签订了附属贷款协议，借给Aqua本金#美元。980一千个。次级贷款的预定到期日为2022年9月1日，目前
贷款利率为三个月伦敦银行同业拆借利率加码。600基点。借给Aqua的贷款作为“关联方应收账款”的一部分记录在该公司未经审计的简明综合财务状况报表中。
2016年10月25日，董事会和审计委员会授权购买9,000Lucera的B类单位，代表公司尚未拥有的Lucera的所有已发行和未发行的B类单位。2016年11月4日，本公司完成本次交易。作为这笔交易的结果，该公司拥有100卢塞拉的所有权权益的%。
在收购协议中，本公司收购了Cantor在Lucera的剩余权益，在某些例外情况下，Cantor同意不招揽Lucera业务的某些高级管理人员，并被授予以向任何其他客户提供的最佳条件成为Lucera业务客户的权利。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，卢塞拉确认了0.1从康托尔获得的关联方收入为百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，卢塞拉确认了0.3百万美元和$0.4康托的关联方收入分别为100万美元。这些收入包括在公司未经审计的简明综合经营报表中的“数据、软件和交易后”。
纽马克的BGC转租
2020年5月，BGC美国OPCO达成一项安排，从Newmark的子公司RKF Retail Holdings LLC转租多余的空间，转租获得审计委员会的批准。这笔交易是一笔一年期转租约为21,000纽约市可出租的平方英尺。根据转租条款，BGC美国OPCO支付了固定租金金额#美元。1.1百万美元，以及可归因于租赁的所有运营和税收费用。2021年5月，对分租作了修订，规定费率为#美元。15根据已使用空间的大小每月1000美元，期限按月延长。关于转租，BGC美国OPCO支付了$0.1百万美元和$0.4截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。关于转租，BGC美国OPCO支付了$0.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月均为100万美元。
15. 投资
权益法投资
公司权益法投资的账面价值为#美元。30.6截至2021年9月30日的百万美元和37.7截至2020年12月31日，本公司的未经审计的简明综合财务状况报表中的“投资”已包括在“投资”中。
该公司确认的收益为#美元。1.8百万美元和$1.5分别在截至2021年和2020年9月30日的三个月中，与其股权方法投资相关的百万美元。该公司确认的收益为#美元。4.6百万美元和$3.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与其股权方法投资相关的投资分别为100万美元。公司在净收益或净亏损中的份额反映在公司未经审计的简明综合经营报表中的“权益法投资收益(亏损)”中。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，公司做到了不是T记录与现有权益法投资有关的减值费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司记录了$0.2百万美元和$2.7与现有权益法投资相关的减值费用分别为100万欧元。减值在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收益(亏损)”中记录。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月里，不要出售任何权益法投资。该公司出售了部分权益法投资，公允价值为#美元。3.8在截至2021年9月30日的9个月中，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是Idon‘不要出售任何权益法投资。
截至2021年9月30日，公司对一项账面价值为美元的权益法投资进行了重新分类。2.6百万美元作为待售资产。
有关本公司未经审计的简明综合财务报表中包括的未合并实体的关联方交易的信息，请参阅附注14-“关联方交易”。
计量选择项下结转的投资
本公司已收购其没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权投资。这些投资按照确认和计量指南使用计量替代方案进行会计处理。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些投资的账面价值为美元。0.2百万美元和$0.4分别为百万美元，它们被包括在“投资”中。
公司未经审计的财务状况简明报表。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，不确认与计量替代方案下结转的投资相关的任何收益、损失或减值。
截至2021年9月30日，本公司对一项在计量替代方案下结转的股权投资进行了重新分类，账面价值为#美元。0.2百万美元作为待售资产。
此外，本公司拥有会员股，计入本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日未经审计的简明综合财务状况报表中的“其他资产”。这些股权投资按照确认和计量指引使用计量替代方案进行会计处理。公司确认了$0.2百万美元和$0.1未实现收益100万美元，以反映这些股票在截至2021年9月30日的三个月和九个月内的可观察到的交易。公司确认了$1.0未实现亏损100万美元，以反映这些股票在截至2020年9月30日的三个月和九个月内的可观察到的交易。未实现亏损反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收入(亏损)”中。
对VIE的投资
本公司的某些权益法投资被视为合并会计指导中定义的VIE。本公司不被视为VIE的主要受益者，因此不会合并这些VIE。该公司以直接股权和相关协议的形式参与此类实体。本公司在VIE方面的最大亏损风险是其对此类实体的投资，以及一项信贷安排和一笔次级贷款。
下表列出了该公司对其未合并的VIE的投资，以及与此类实体相关的最大亏损风险(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 投资 | | 最大损失风险 | | 投资 | | 最大损失风险 |
| 可变利息实体？ | $ | 1,044 | | | $ | 2,024 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,238 | |
__________________________
1本公司已与Aqua订立附属贷款协议，据此本公司同意借出本金#美元。980一千个。本公司对其未合并VIE的最大亏损风险包括其在其未合并VIE的股权投资总额和$980向Aqua提供一千笔次级贷款。
整合VIE
该公司投资于一家专注于开发自营交易技术的有限责任公司。有限责任公司是一家VIE，因此确定本公司是VIE的主要受益者，因为本公司是VIE的大部分启动资金的提供者，并且有权指导VIE的活动，这些活动对其经济表现影响最大，主要是通过其对对实体影响最大的活动的投票权和同意权。合并后的VIE总资产为#美元。8.7百万美元和$7.2截至2021年9月30日和2020年12月31日分别为100万美元，主要包括清算保证金。合并后的VIE的资产没有实质性限制。合并后的VIE总负债为#美元。2.2百万美元和$1.0分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。该公司在此次VIE中面临的经济损失为#美元。4.9百万美元和$4.8截至2021年9月30日和2020年12月31日。
16. 固定资产净额
固定资产净额由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 计算机和通信设备 | $ | 92,987 | | | $ | 92,577 | |
| 软件，包括软件开发成本 | 284,287 | | | 265,082 | |
| 租赁改进和其他固定资产 | 102,007 | | | 121,024 | |
| 479,281 | | | 478,683 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (279,932) | | | (262,659) | |
| 固定资产，净额？ | $ | 199,349 | | | $ | 216,024 | |
___________________________1不包括固定资产，净额为$9.22000万被归类为持有待售资产。
折旧费用为$6.0百万美元和$6.3截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。折旧费用为$18.9百万美元和$18.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。折旧作为“占用和设备”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
该公司有$6.3百万美元和$5.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有100万美元的资产报废义务与其某些租赁改进相关。相关资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化。负债被贴现，增值费用按照最初确认负债时有效的信用调整后的无风险利率确认。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，软件开发成本总计为7.8百万美元和$12.8分别有100万人被资本化。软件开发成本摊销总额为#美元9.3百万美元和$8.0截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，软件开发成本总计为31.7百万美元和$41.1分别有100万人被资本化。软件开发成本摊销总额为#美元26.0百万美元和$24.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。软件开发成本的摊销作为“占用和设备”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
减损费用为$0.6百万美元和$0.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，分别记录了100万个，与评估资本化软件项目的未来效益和不再使用的固定资产有关。减损费用为$3.7百万美元和$5.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，分别记录了100万个，与评估资本化软件项目的未来效益和不再使用的固定资产有关。与资本化软件和固定资产有关的减值费用反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“占用和设备”中。
17. 商誉和其他无形资产净额
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
| | | | | |
| 商誉 |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 556,211 | |
| 商誉重新分类为持有待售资产 | (68,978) | |
| 累计平移调整 | (348) | |
| 2021年9月30日的余额 | $ | 486,885 | |
有关商誉的更多信息，请参阅附注5-“收购”。
商誉不摊销，根据美国公认会计原则(GAAP)关于商誉和其他无形资产的指导，每年都会对减值进行审查，如果出现减值指标，就会进行更频繁的审查。
其他无形资产包括(单位：千，加权平均剩余寿命除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 182,531 | | | $ | 67,057 | | | $ | 115,474 | | | 10.3 |
| 技术 | 23,997 | | | 22,571 | | | 1,426 | | | 0.4 |
| 竞业禁止协议 | 19,821 | | | 18,844 | | | 977 | | | 5.2 |
| 专利 | 10,616 | | | 10,237 | | | 379 | | | 1.5 |
| 所有其他 | 17,115 | | | 5,279 | | | 11,836 | | | 9.5 |
| 全寿险无形资产总额 | 254,080 | | | 123,988 | | | 130,092 | | | 10.1 |
| 无限生命无形资产： | | | | | | | |
| 商品名称 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,386 | | | — | | | 2,386 | | | 不适用 |
| 无限期寿险无形资产总额 | 81,956 | | | — | | | 81,956 | | | 不适用 |
总计1 | $ | 336,036 | | | $ | 123,988 | | | $ | 212,048 | | | 10.1 |
__________________________
1不包括成本为$的无形资产91.6百万美元，账面净额为$55.6被归类为待售资产的百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 252,241 | | | $ | 77,106 | | | $ | 175,135 | | | 10.4 |
| 技术 | 24,025 | | | 20,031 | | | 3,994 | | | 1.2 |
| 竞业禁止协议 | 30,715 | | | 29,596 | | | 1,119 | | | 5.9 |
| 专利 | 10,616 | | | 10,223 | | | 393 | | | 1.6 |
| 所有其他 | 29,566 | | | 5,028 | | | 24,538 | | | 8.3 |
| 全寿险无形资产总额 | 347,163 | | | 141,984 | | | 205,179 | | | 9.9 |
| 无限生命无形资产： | | | | | | | |
| 商品名称 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,408 | | | — | | | 2,408 | | | 不适用 |
| 无限期寿险无形资产总额 | 81,978 | | | — | | | 81,978 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 429,141 | | | $ | 141,984 | | | $ | 287,157 | | | 9.9 |
无形摊销费用为#美元。5.0百万美元和$7.2截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。无形摊销费用为#美元。18.6百万美元和$21.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。无形摊销作为“其它费用”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。有几个不是本公司截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的定期和无限期终身无形资产的减值费用。
截至2021年9月30日，确定人寿无形资产未来摊销费用预估如下(单位：百万)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 4.9 | |
| 2022 | 16.7 | |
| 2023 | 14.9 | |
| 2024 | 14.4 | |
| 2025 | 14.4 | |
| 2026年及其后 | 64.8 | |
| 总计 | $ | 130.1 | |
18. 应付票据、其他借款和短期借款
应付票据、其他借款和短期借款包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 无担保高级循环信贷协议 | $ | 298,821 | | | $ | — | |
| 5.125厘优先债券，将于2021年5月27日到期 | — | | | 255,570 | |
5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比 | 447,577 | | | 446,577 | |
3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 297,524 | | | 296,903 | |
4.3752025年12月15日到期的优先债券百分比 | 297,392 | | | 297,031 | |
| 抵押借款 | 11,217 | | | 19,854 | |
| 应付票据和其他借款总额 | 1,352,531 | | | 1,315,935 | |
| 短期借款 | 3,677 | | | 3,849 | |
| 应付票据、其他借款和短期借款总额 | $ | 1,356,208 | | | $ | 1,319,784 | |
无担保高级循环信贷协议
2018年11月28日，本公司与作为行政代理的美国银行和贷款人组成的银团签订了循环信贷协议，取代了现有的已承诺的无担保优先循环信贷协议。循环信贷协议到期日为2020年11月28日，循环贷款余额上限为1美元。350.0百万美元。本循环信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或规定的基本利率加额外保证金计息。2019年12月11日，本公司签订了循环信贷协议修正案。根据修正案，到期日延长至2021年2月26日。于2020年2月26日，本公司订立循环信贷协议第二次修订，据此将到期日延长两年至2023年2月26日。利率或最高循环贷款余额没有变化。截至2021年9月30日，有美元298.8百万未偿还借款，扣除递延融资成本#美元1.2300万美元，根据循环信贷协议。未偿还贷款的平均利率为2.08截至2021年9月30日的三个月和九个月的每个月的百分比。未偿还贷款的平均利率为2.19%和2.88截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为3%和9%。截至2020年12月31日，没有循环信贷协议项下的未偿还借款。公司记录了与循环信贷协议有关的利息支出#美元。1.6百万美元和$0.9截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与循环信贷协议有关的利息支出#美元。2.7百万美元和$4.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
高级注释
本公司的高级票据按摊销成本入账。公司高级债券的账面价值和估计公允价值如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
5.1252021年5月27日到期的优先债券百分比 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 255,570 | | | $ | 258,067 | |
5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比 | 447,577 | | | 482,846 | | | 446,577 | | | 486,747 | |
3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 297,524 | | | 317,802 | | | 296,903 | | | 314,031 | |
4.3752025年12月15日到期的优先债券百分比 | 297,392 | | | 323,580 | | | 297,031 | | | 317,466 | |
| 总计 | $ | 1,042,493 | | | $ | 1,124,228 | | | $ | 1,296,081 | | | $ | 1,376,311 | |
高级债券的公允价值是根据该等证券交易时的可见市场价格厘定，并根据该等证券是否被视为交易活跃而厘定。5.125高级注释百分比、5.375高级注释百分比、3.750%高级注释，以及4.375%高级票据被视为公允价值层次结构中的第二级。
5.125高级注释百分比
2016年5月27日，本公司累计发行美元300.0百万本金5.125%高级债券，于2021年5月27日到期。这个5.125%优先票据为本公司的一般优先无抵押债务。这个5.125优先债券的息率为5.125每年%，每年5月27日和11月27日以现金支付，自2016年11月27日开始，到期日结束。在到期日之前，即2020年8月5日，该公司开始对任何和所有美元提出现金投标要约。300.0未偿还本金总额(百万美元)5.125高级注释百分比。2020年8月11日，公司的现金投标要约于纽约市时间下午5点到期。截止到期日，$44.0以百万元计的本金总额5.125高级债券有效投标的百分比。这些票据在2020年8月14日的结算日赎回。2021年5月27日，BGC偿还了剩余的美元256.01000万美元本金外加其应计利息5.125高级注释百分比。“公司”就是这么做的。不记录与以下项目相关的任何利息支出5.125截至2021年9月30日的三个月的优先票据百分比。本公司记录的利息支出与5.125高级债券百分比($)4.6截至2020年9月30日的三个月为100万美元。本公司记录的利息支出与5.125高级债券百分比($)5.8百万美元和$12.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
5.375高级注释百分比
2018年7月24日，本公司累计发行美元450.0百万本金5.375高级注释百分比。这个5.375%优先票据是本公司的一般优先无抵押债务。这个5.375优先债券的利息为%，利率为5.375每年1%，从2019年1月24日开始，每年1月24日和7月24日以现金支付。这个5.375%优先债券将于2023年7月24日到期。本公司可赎回部分或全部5.375%高级票据随时或不时以一定的“完整”赎回价格换取现金(如与5.375高级注释百分比)。如果发生“控制权变更触发事件”(如本契约所定义)，持有者可要求本公司以相当于以下价格的价格购买全部或部分票据101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值5.375高级票据百分比为$444.2百万美元，扣除贴现和债务发行成本$5.8百万美元。发行成本摊销为利息支出，发行成本的账面价值5.375在票据期限内，高级票据将累加至面额的百分比。的账面价值5.375截至2021年9月30日的高级票据百分比为$447.6百万美元。本公司记录的利息支出与5.375高级债券百分比($)6.4在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，每个月都有100万美元。本公司记录的利息支出与5.375高级债券百分比($)19.1在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
3.750高级注释百分比
2019年9月27日，本公司累计发行美元300.0百万本金3.750高级注释百分比。这个3.750%优先票据是本公司的一般无抵押债务。这个3.750优先债券的利息为%，利率为3.750每年%，从2020年4月1日开始，每年4月1日和10月1日以现金支付。这个3.750%高级债券将于2024年10月1日到期。本公司可赎回部分或全部3.750%高级票据在任何时候或不时以一定的“完整”赎回价格换取现金(如契约所述)。如果发生“控制权变更触发事件”(如本契约所定义)，持有者可要求本公司以相当于以下价格的价格购买全部或部分票据101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值3.750高级票据百分比为$296.1100万美元，扣除贴现和债券发行成本为$3.9百万美元。发行成本将摊销为利息支出，发行成本的账面价值3.750在票据期限内，高级票据将累加至面额。在票据的账面价值
3.750高级票据百分比为$297.5截至2021年9月30日，100万。本公司记录的利息支出与3.750高级债券百分比($)3.0在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，每个月都有100万美元。本公司记录的利息支出与3.750高级债券百分比($)9.1在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
4.375高级注释百分比
2020年7月10日，本公司累计发行美元300.0百万本金4.375高级注释百分比。这个4.375%优先票据是本公司的一般无抵押债务。这个4.375优先债券的利息为%，利率为4.375每年%，从2020年12月15日开始，每年6月15日和12月15日以现金支付。这个4.375%高级债券将于2025年12月15日到期。本公司可赎回部分或全部4.375%高级票据随时或不时以一定的“全额”赎回价格换取现金。如果发生“控制权变更触发事件”，持有者可以要求本公司以相当于以下价格的价格购买全部或部分票据作为现金101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。的初始账面价值4.375高级票据百分比为$296.8100万美元，扣除贴现和债券发行成本为$3.2百万美元。发行成本将摊销为利息支出，发行成本的账面价值4.375在票据期限内，高级票据将累加至面额。在票据的账面价值4.375高级票据百分比为$297.4截至2021年9月30日，100万。本公司记录的利息支出与4.375高级债券百分比($)3.4百万美元和$10.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。本公司记录的利息支出与4.375高级债券百分比($)3.1截至2020年9月30日的前三个月和前九个月均为1.2亿美元。
抵押借款
2017年5月31日，本公司签订了一项29.9百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这项安排按年利率固定收取利息。3.44年利率，并于2021年5月31日到期，因此有不是截至2021年9月30日的未偿还借款。截至2020年12月31日，该公司拥有4.0百万美元，与这项安排有关的未偿还款项。截至2020年12月31日，质押固定资产的账面价值为1美元。0.8百万美元。“公司”就是这么做的。不记录截至2021年9月30日的三个月与此安排相关的任何利息支出。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.1截至2020年9月30日的三个月为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。40一千美元0.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
2019年4月8日，本公司签订了一项15.0百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这项安排按年利率固定收取利息。3.77%，2023年4月8日到期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有6.8百万美元和$9.6与这项担保贷款安排相关的未偿还债务分别为100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，质押固定资产的账面价值为美元。0.1百万美元和$1.2分别为百万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.1在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，每个月都有100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.2百万美元和$0.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
2019年4月19日，本公司签订了一项10.0百万担保贷款安排，根据该安排，它将某些固定资产质押为贷款的担保。这项安排按年利率固定收取利息。3.89%，2023年4月19日到期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司拥有4.4百万美元和$6.3与这项担保贷款安排相关的未偿还债务分别为100万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，质押固定资产的账面价值为美元。1.4百万美元和$2.7分别为百万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。45一千美元0.1截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。公司记录了与这一安排有关的利息支出#美元。0.2在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
短期借款
2017年8月22日，本公司与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议，该协议规定了最高可达$的短期贷款。3.7百万(BRL)20.0百万)。该协议每隔一年自动续签一次。180还有几天，2021年8月13日，这笔钱就全额支付了。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率加码计息。4.75%。截至2021年9月30日，有不是本协议项下未偿还的借款。截至2020年12月31日，有美元3.8百万(BRL)20.0百万美元)的未偿还借款。截至2021年9月30日，利率为11.00%。*公司记录了与协议有关的利息支出$。0.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，每个月都有100万美元。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。0.2在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
2017年8月23日，本公司与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保信贷协议。该协议规定了一项日内透支信贷额度，最高可达$10.0百万(BRL)50.02021年8月20日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到#美元。11.02000万(BRL)60.0(亿美元)。协议到期日为2021年11月20日。这份协议的费用是1.35每年的百分比。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是本协议项下未偿还的借款。该公司记录了与协议有关的银行手续费#美元。35一千美元34截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为1000美元。该公司记录了与协议有关的银行手续费#美元。0.1在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
2021年1月25日，该公司与Banco Daycoval S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议，该协议提供了高达#美元的短期贷款。1.82000万(BRL)10.0(600万美元)，并于2021年6月1日重新谈判。该协议规定了最高可达#美元的短期贷款。3.72000万(BRL)20.0百万)。协议到期日为2022年1月18日。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率外加计息。3.66%。截至2021年9月30日，有美元3.7百万(BRL)20.0百万美元)的未偿还借款。截至2021年9月30日，利率为9.91%。公司记录了与协议有关的利息支出#美元。48一千美元0.1截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2020年9月30日的前三个月和前九个月，公司没有记录任何与协议相关的利息支出.
19. 补偿
薪酬委员会可以授予各种基于股权的奖励，包括RSU、限制性股票、股票期权、LPU和BGC A类普通股的股票。在授予RSU、发行限制性股票、行使股票期权和赎回/交换LPU时，公司一般会发行BGC A类普通股的新股。
2016年6月22日，在股东年会上，股东批准了股权计划，从350百万美元至400根据股权计划有效期内授予的奖励，可以交付或现金结算的BGC A类普通股的股票总数为100万股。截至2021年9月30日，对授权交付的股票总数的限制允许授予与以下相关的未来奖励72.9百万股。
公司发生的与BGC员工持有的A类普通股、LPU和RSU相关的补偿费用如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 47,177 | | | $ | 3,554 | | $ | 86,253 | | | $ | 28,950 | |
| 净收入分配？ | 6,943 | | | 8,213 | | 19,420 | | | 12,152 | |
| LPU摊销 | 19,861 | | | 18,455 | | 53,696 | | | 54,288 | |
| RSU摊销 | 4,509 | | | 2,785 | | 10,906 | | | 7,640 | |
基于股权的薪酬和净收入分配
适用于有限合伙单位和FPU | $ | 78,490 | | | $ | 33,007 | | $ | 170,275 | | | $ | 103,030 | |
_________________________________________
1某些LPU通常获得净收入的季度分配，包括优先分配，通常取决于单位持有人提供的服务。
有限合伙单位
以下是BGC员工举办的与LPU相关的活动摘要(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| BGC
LPU | | 纽马克 LPU2 |
| 2020年12月31日的余额 | 137,652 | | | 13,202 | |
| 授与 | 28,487 | | | — | |
| 赎回/更换单位 | (42,872) | | | (1,820) | |
| 没收的单位 | (708) | | | (259) | |
| 2021年9月30日的余额 | 122,559 | | | 11,123 | |
上面的LPU表包括常规设备和首选设备。优先股无权参与除优先股外的合伙分派(有关优先股的详细信息，请参阅附注2-“BGC控股和纽马克控股的有限合伙权益”)。在剥离之后，有
在BGC控股公司持有有限合伙权益的其余合伙人是纽马克公司的员工，而在纽马克控股公司持有有限合伙权益的其余合伙人是BGC公司的员工。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，或与分拆相关的权益。纽马克首次公开募股后，BGC和纽马克的员工分别只获得BGC控股公司和纽马克控股公司的有限合伙权益。作为分拆的结果，随着由Newmark员工持有的BGC Holdings的现有有限合伙权益和BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被交换/赎回，相关资本可以分别贡献给Cantor和来自Cantor。根据公认会计原则，与有限合伙利益相关的补偿费用是根据合伙人受雇的公司计算的。因此，与BGC和Newmark的有限合伙利益有关但由BGC员工持有的薪酬费用由BGC确认。然而，由纽马克员工持有的BGC控股有限合伙权益包括在BGC股份计数中，由BGC员工持有的纽马克控股有限合伙权益包括在纽马克股份计数中。
BGC员工持有的BGC Holdings和Newmark Holdings LPU摘要如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| BGC
LPU | | 纽马克
LPU |
| 常规单位 | 85,168 | | | 8,361 | |
| 首选单位 | 37,391 | | | 2,762 | |
| 2021年9月30日的余额 | 122,559 | | | 11,123 | |
普通股发行和可交换性授予
与发行BGC或Newmark A类普通股以及授予BGC Holdings和Newmark Holdings LPU员工持有的BGC Holdings LPU的互换性相关的薪酬支出如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 47,177 | | | $ | 3,554 | | | $ | 86,253 | | | $ | 28,950 | |
BGC员工持有的BGC LPU可能会在以下时间兑换或赎回BGC A类普通股一-一对一的基础上，BGC员工持有的Newmark LPU可以兑换或赎回一定数量的Newmark A类普通股，相当于有限合伙权益的数量乘以当时的交换比率。截至2021年9月30日，兑换率为0.9339.
因发行BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率)赎回的LPU或与BGC员工持有的BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率)授予的可兑换性相关的LPU摘要如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| BGC控股LPU | 7,812 | | | 614 | | | 14,477 | | | 5,087 | |
| 纽马克控股公司LPU | 358 | | | 104 | | | 961 | | | 395 | |
| 总计 | 8,170 | | | 718 | | | 15,438 | | | 5,482 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，BGC员工可由单位持有人酌情决定交换BGC A类普通股股份的等值BGC LPU数量为1.3百万和3.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，BGC员工可由单位持有人酌情决定兑换为Newmark A类普通股的Newmark LPU数量(按当时的兑换率)为0.4百万和0.5分别为百万美元。
LPU摊销
与BGC员工持有的LPU摊销相关的补偿费用如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 述明的归属附表 | $ | 19,880 | | | $ | 18,461 | | | $ | 53,655 | | | $ | 53,197 | |
| 离职后支付 | (18) | | | (6) | | | 41 | | | 1,091 | |
| LPU摊销 | $ | 19,862 | | | $ | 18,455 | | | $ | 53,696 | | | $ | 54,288 | |
有些LPU有明确的归属时间表，不会收到净收入的季度分配。这些LPU通常在二和五年自授予之日起生效。公允价值是在授予之日根据BGC或Newmark Class A普通股等值股份的市值确定的(如果适当，根据奖励获得季度净收入分配的资格进行调整)，并在归属期内按比例确认为补偿费用，扣除估计没收的影响。
BGC员工持有的未偿还LPU摘要如下(以千为单位)，这些员工有明确的归属时间表，没有收到季度净收入分配：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| BGC控股LPU | 43,816 | | | 44,529 | |
| 纽马克控股公司LPU | 261 | | | 353 | |
| | | |
| 估计授予日期公允价值合计-BGC和Newmark Holdings LPU | $ | 185,023 | | | $ | 201,239 | |
截至2021年9月30日，大约有美元97.6未确认薪酬支出总额的百万美元，与BGC员工持有的未归属BGC和Newmark LPU有关，这些员工有明确的归属时间表，不会收到预计将在以下时间确认的季度净收入分配2.01好几年了。
与BGC员工持有的具有离职后支付金额(如REUS)和/或规定的归属时间表的LPU相关的补偿费用在规定的服务期内确认。这些LPU通常在二和五年自授予之日起生效。截至2021年9月30日，有1.3百万未偿还的BGC LPU，终止后支付，名义价值约为$12.4百万美元，估计公允价值总额为#美元7.5百万美元，而且0.1百万未偿还的Newmark LPU，终止后支付，名义价值约为$0.8百万美元，估计公允价值总额为#美元0.3百万美元。截至2020年12月31日，有1.3百万未偿还的BGC LPU，终止后支付，名义价值约为$12.7百万美元，估计公允价值总额为#美元7.5百万美元，而且0.1百万未偿还的Newmark LPU，终止后支付，名义价值约为$0.8百万美元，估计公允价值总额为#美元0.3百万美元。
限售股单位
与BGC员工持有的RSU相关的薪酬支出如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| RSU摊销 | $ | 4,509 | | | $ | 2,785 | | | $ | 10,906 | | | $ | 7,640 | |
BGC员工和董事与RSU相关的活动摘要如下(RSU和美元，单位为千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权的-
平均值
格兰特
日期交易会
价值 | | 公允价值
金额 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) |
| 2020年12月31日的余额 | 8,960 | | | $ | 3.75 | | | $ | 33,582 | | | 2.46 |
| 授与 | 5,625 | | | 4.13 | | | 23,225 | | | |
| 投递 | (2,846) | | | 4.02 | | | (11,442) | | | |
| 没收 | (692) | | | 4.03 | | | (2,791) | | | |
| 2021年9月30日的余额 | 11,047 | | | $ | 3.70 | | | $ | 42,574 | | | 2.44 |
BGC员工和董事持有的RSU的公允价值在授予之日根据A类普通股的市值确定，根据奖励没有资格获得股息的情况进行适当调整。补偿费用在归属期间按比例确认，使估计的没收生效。该公司使用历史数据，包括历史罚没和离职率，来估计员工和主管RSU的预期罚没率。每个RSU都安装在一归属期间结束时A类普通股的股份。
对于在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内归属的RSU，公司扣留了价值美元的A类普通股股票。26一千美元691000美元，用于缴纳归属时到期的税款。对于在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内归属的RSU，公司扣留了价值美元的A类普通股股票。3.8百万美元和$1.8100万美元，缴纳归属时到期的税款。截至2021年9月30日，大约有美元38.0与BGC员工和董事持有的未归属RSU相关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认2.44好几年了。
收购
就某些收购而言，该公司已授予某些LPU和RSU以及其他递延补偿奖励。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些与收购相关的LPU和RSU的总估计公允价值为美元。8.9百万美元和$9.4分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，递延补偿奖励的总估计公允价值为1美元。20.7百万美元和$23.6分别为百万美元。与收购相关的LPU和RSU的负债包括在公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“应付帐款、应计和其他负债”中。
限制性股票
BGC员工持有BGC和Newmark限制性股票。此类限制性股票一般可由合作伙伴在五至十年。同意延长雇佣协议期限和/或本公司寻求的其他合同修改的合伙人预计将能够在较短的时间内出售其限制性股票。限制性股票的可转让性不受本公司或本公司任何联属公司或附属公司的持续雇用或服务的约束；但可转让性须遵守BGC及其联属公司的惯常竞业禁止义务。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，56几千元和四千元140BGC员工持有的1000股BGC或Newmark限制性股票分别因这一规定而被没收。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，不是BGC员工持有的BGC或Newmark限制性股票因这一规定而被没收。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，公司发布了以下限制0.6百万和0.1其中，BGC员工分别持有100万股这样的BGC股票。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，公司发布了关于以下方面的限制1.1百万和0.5其中，BGC员工分别持有100万股这样的BGC股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有2.6百万和3.7在BGC员工持有的此类限制性BGC股票中，分别有100万股已发行。此外，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，纽马克发布了关于以下方面的限制0.4百万和0.1BGC员工分别持有100万股限制性Newmark股票。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，纽马克发布了关于以下方面的限制0.5百万和0.2BGC员工分别持有100万股限制性Newmark股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有1.3百万和1.7BGC流通股员工分别持有100万股限制性Newmark股票。
递延补偿
公司维持一项递延现金奖励计划，规定向符合条件的员工发放递延现金奖励薪酬。公司可能会以递延现金补偿奖励的形式支付某些奖金，奖金通常在未来的服务期内发放。
截至2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，与递延现金补偿奖励有关的确认补偿支出总额为#美元。32一千美元0.1分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与递延现金补偿奖励有关的确认补偿支出总额为#美元。0.3百万美元和$0.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，递延现金补偿奖励的总负债为美元。0.7百万美元和$1.5分别计入本公司未经审核简明综合财务状况报表的“应计补偿”。截至2021年9月30日，在考虑没收之前，与递延现金补偿相关的未确认补偿成本总额约为$0.2百万美元，预计将在加权平均期内确认2.16好几年了。
20. 承诺、或有事项和担保
偶然事件
在正常业务过程中，针对公司及其在美国和国际上的子公司的各种法律诉讼正在审理中。在其中一些诉讼中，有相当大的金额被索赔。公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对公司业务、运营、报告或其他事项的审查、检查、调查和诉讼，这可能导致监管、民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。以下事项一般不包括本公司对其他各方悬而未决的事项，这些事项如果成功，将导致本公司或其子公司获得有利于本公司或其子公司的裁决。
雇佣、与竞争对手有关的诉讼和其他诉讼
公司及其子公司不时在美国和国际上参与诉讼、索赔和仲裁，这些诉讼、索赔和仲裁涉及各种雇佣事项，包括终止雇佣、雇用目前或以前由竞争对手雇用的员工、雇佣条款和条件以及其他事项。鉴於经纪业的竞争性质，竞争对手之间就雇员聘用事宜进行诉讼、索偿和仲裁的情况并不少见。本公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对本公司业务的其他审查、调查和诉讼。任何此类行动都可能导致监管、民事或刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
法律准备金是根据美国公认会计准则(GAAP)关于或有事项会计的指南建立的，当重大法律责任既可能又可以合理评估时。一旦建立了储备，就会在有更多可用信息或发生需要更改的事件时进行调整。这些项目的结果不能确定。除了目前的应计项目和披露的任何其他金额外，该公司无法估计与具体事项相关的可能损失或损失范围。管理层相信，根据目前掌握的信息，这些目前悬而未决的事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
信用证协议
本公司与多家银行有不可撤销的无抵押信用证，受益人为其进行交易的结算组织，用于代替保证金和在这些清算组织的存款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司或有责任为1.8百万美元和$1.0在这些信用证项下，分别为100万美元。
风险和不确定性
该公司通过向机构客户提供金融中介和经纪活动，以及在某些情况下为机构交易对手执行和清算交易来获得收入。这些服务的收入是基于交易的。因此，根据全球金融市场的交易量，收入可能会有所不同。此外，融资对利率波动很敏感，这可能会对公司的整体盈利能力产生影响。
保险
该公司为医疗保健索赔提供自我保险，在美国，符合条件的参保员工和合格家属最高可获得止损金额，但受免赔额和限制的限制。本公司对已发生但未报告的索赔的责任是根据对已发生的索赔的最终总负债的估计确定的。这一估计是根据实际索赔率计算出来的，并根据需要定期进行调整。本公司已累计应计$1.7百万美元和$1.2截至2021年9月30日和2020年12月31日，医疗保险索赔分别为100万件。该公司预计医疗保健索赔不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
担保
本公司向符合FASB解释中的担保定义的证券票据交换所和交易所提供担保。根据这些标准的证券清算所和交易所会员协议，会员必须集体保证其他会员的表现，相应地，如果另一个会员无法做到这一点，也必须保证其他会员的表现。
如果不履行其对票据交换所或交易所的义务，所有其他会员将被要求填补缺口。管理层认为，该公司在这些协议下的负债是不可量化的，可能会超过它作为抵押品公布的现金和证券。然而，在这些安排下被要求付款的可能性微乎其微。因此，不是或有负债已记录在该公司关于这些协议的未经审计的简明综合财务状况表中。
弥偿
在出售eSpeed方面，该公司已就违反陈述、保证和契约造成的损害向纳斯达克赔偿超过规定门槛的金额。此外，在收购GFI方面，本公司对GFI的董事和高级管理人员进行了赔偿。截至2021年9月30日，不是或有负债已记录在公司未经审计的简明综合财务状况表中，用于这些赔偿，因为根据这些赔偿要求付款的可能性微乎其微。
21. 所得税
该公司未经审计的简明综合财务报表包括对该公司在美国经营成果中的可分配份额征收的美国联邦、州和地方所得税，以及向美国以外的司法管辖区缴纳的税款。此外，该公司的某些实体作为美国合伙企业征税，并受纽约市UBT的约束。因此，除UBT外，与合伙收益或亏损有关的税项责任或利益由合伙人承担(有关合伙权益的讨论，请参阅附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)，而非合伙实体。
递延税项资产及负债因未经审核简明综合财务报表列载现有资产及负债金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。如果认为递延税项资产更有可能无法变现，则计入估值拨备。
根据美国公认会计原则(GAAP)指南“所得税的不确定性会计”，公司根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估，将不确定的税收头寸作为所得税费用的一个组成部分进行拨备。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收优惠(不包括相关利息和罚款)为$6.3百万美元和$12.2分别为100万美元，其中6.3百万美元和$9.2如果分别确认100万美元，将影响实际税率。本公司目前开放供美国联邦、州和地方司法管辖区以及某些非美国司法管辖区的税务机关在2015年、2009年和2012年开始的纳税年度进行审查。该公司目前正在接受美国联邦以及某些州和地方司法管辖区的税务机关的审查。本公司认为未确认的税收优惠金额在未来12个月内不会有重大变化。
公司在公司未经审计的简明综合经营报表的“所得税准备金(利益)”中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司已累计应计美元2.6百万美元和$3.3与所得税相关的利息和罚款分别为100万美元。
22. 监管要求
该公司的许多业务都受到监管限制和最低资本金要求。这些监管限制和资本要求可能会限制公司从子公司撤资的能力。
本公司的某些美国子公司注册为美国经纪自营商或金融市场管理公司，须受“美国证券交易委员会”第15c3-1条和商品期货交易委员会第1.17条规则的约束，这两条规则规定了对注册人的统一最低净资本要求，并要求注册人的大部分资产以相对流动的形式保存。截至2021年9月30日，公司美国子公司的净资本超过其最低资本要求。
本公司的某些英国和欧洲子公司受其国家监管机构的监管，其中包括FCA和L‘Autoritédes Marchés融资人，并且必须保持(由其国家监管机构定义的)超过总财务要求(由其国家监管机构定义)的财务资源。截至2021年9月30日，英国和欧洲子公司的财务资源超出了他们的要求。
本公司的若干其他附属公司须遵守其营运所在司法管辖区的监管及其他规定。
此外，公司的自营基金、BGC衍生品市场和GFI掉期交易所至少需要维持财务资源来支付运营成本。一年，至少保留足够的现金或高流动性证券来支付六个月‘运营成本。
上述监管要求可能会限制本公司从其受监管子公司撤资的能力。截至2021年9月30日，公司受监管子公司持有美元669.4净资产百万美元，不包括美元47.12000万被归类为持有待售。这些附属公司的合计监管净资本(定义)超过合计监管要求(定义为#美元)。360.5百万美元，不包括$38.62000万被归类为持有待售。
23. 细分市场、地理位置和产品信息
段信息
该公司目前在中国经营业务。一通过向金融市场提供经纪服务，在包括固定收益(利率和信贷)、外汇、股票衍生品和现金股票、保险、能源和大宗商品以及期货在内的广泛产品中提供综合语音、混合和全电子经纪服务，从而实现可报告的细分市场。它还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
地理信息
该公司在英国、美国、亚洲(包括澳大利亚)、其他欧洲、中东和非洲地区、法国和其他美洲地区提供产品和服务。有关收入的信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | |
| 英国 | $ | 193,704 | | | $ | 192,271 | | | $ | 646,496 | | | $ | 657,367 | |
| 美国 | 120,161 | | | 113,551 | | | 393,480 | | | 402,944 | |
| 亚洲 | 75,049 | | | 75,892 | | | 233,416 | | | 240,080 | |
| 其他欧洲/中东和非洲地区 | 47,282 | | | 36,275 | | | 156,053 | | | 149,420 | |
| 法国 | 22,159 | | | 23,905 | | | 77,439 | | | 84,126 | |
| 其他美洲 | 15,392 | | | 13,148 | | | 46,889 | | | 43,398 | |
| 总收入 | $ | 473,747 | | | $ | 455,042 | | | $ | 1,553,773 | | | $ | 1,577,335 | |
关于地理区域的长期资产(定义为来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款，净额；固定资产，净额；ROU资产；某些其他投资；商誉；其他无形资产，扣除累计摊销后的净额；以及租金和其他存款)的信息如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 2020年12月31日 |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 771,888 | | | $ | 768,324 | |
| 英国 | 476,554 | | | 655,906 | |
| 亚洲 | 98,323 | | | 119,619 | |
| 其他欧洲/中东和非洲地区 | 69,292 | | | 66,487 | |
| 法国 | 18,194 | | | 28,518 | |
| 其他美洲 | 15,268 | | | 18,236 | |
长期资产总额1 | $ | 1,449,519 | | | $ | 1,657,090 | |
__________________________1.不包括$145.6被归类为待售资产的长期资产，以及7.3截至2021年9月30日，被归类为持有待售资产的经营租赁ROU资产为100万美元。
产品信息
该公司的业务以提供的产品和服务为基础，反映了管理层评估财务信息的方式。
该公司专门从事各种产品的经纪业务，包括固定收益(利率和信贷)、外汇、股票衍生品和现金股票、保险、能源和大宗商品以及期货。它还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪-交易商服务、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
有关收入的产品信息如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | |
| 费率 | $ | 128,508 | | | $ | 119,325 | | | $ | 426,775 | | | $ | 419,599 | |
| 信用 | 58,983 | | | 68,053 | | | 221,639 | | | 261,022 | |
| 外汇 | 72,976 | | | 73,281 | | | 229,216 | | | 242,040 | |
| 能源和大宗商品 | 74,328 | | | 65,871 | | | 224,931 | | | 220,935 | |
| 股票衍生品和现金股票 | 54,715 | | | 47,410 | | | 186,002 | | | 190,984 | |
| 保险 | 51,503 | | | 43,269 | | | 158,198 | | | 133,888 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 441,013 | | | $ | 417,209 | | | $ | 1,446,761 | | | $ | 1,468,468 | |
| 所有其他收入 | 32,734 | | | 37,833 | | | 107,012 | | | 108,867 | |
| 总收入 | $ | 473,747 | | | $ | 455,042 | | | $ | 1,553,773 | | | $ | 1,577,335 | |
24. 与客户签订合同的收入
下表列出了该公司从与客户的合同收入和其他收入来源中分离出来的总收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 与客户签订合同的收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 367,016 | | | $ | 352,027 | | | $ | 1,192,004 | | | $ | 1,190,522 | |
| 数据、软件和交易后 | 22,238 | | | 21,523 | | | 65,826 | | | 61,060 | |
| 关联方的费用 | 3,470 | | | 8,814 | | | 11,500 | | | 20,897 | |
| 其他收入 | 3,236 | | | 4,077 | | | 10,308 | | | 11,427 | |
| 与客户签订合同的总收入 | 395,960 | | | 386,441 | | | 1,279,638 | | | 1,283,906 | |
| 其他收入来源： | | | | | | | |
| 主要交易记录 | 73,997 | | | 65,182 | | | 254,757 | | | 277,946 | |
| 利息和股息收入 | 3,042 | | | 2,418 | | | 17,535 | | | 13,115 | |
| 其他收入 | 748 | | | 1,001 | | | 1,843 | | | 2,368 | |
| 总收入 | $ | 473,747 | | | $ | 455,042 | | | $ | 1,553,773 | | | $ | 1,577,335 | |
如附注1-“列报的组织和基础”所述，自2018年1月1日起，公司采用了新的收入确认标准。由于采用了新的收入确认标准，本公司未经审计的简明综合财务报表在本报告期间没有受到重大影响。
有关确认本公司与客户的合同收入的详细信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表第II部分第8项中的附注3-“重大会计政策摘要”。
收入的分类
有关收入分配到地理区域的进一步讨论，请参阅附注23-“部门、地理和产品信息”。
合同余额
我们确认收入的时间可能与我们客户支付的时间不同。当收入在付款前确认时，公司记录应收账款，并且公司有无条件获得付款的权利。或者，当付款先于提供相关服务时，公司将记录递延收入，直到履行义务得到履行。
该公司与客户合同收入相关的应收账款为#美元。322.3百万美元，其中不包括$497.8截至2021年9月30日，归类为待售资产的应收账款3.8亿美元。该公司与客户合同收入相关的应收账款为#美元。629.4截至2020年12月31日，为100万。该公司拥有不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内与这些应收账款相关的减值。
该公司的递延收入主要涉及尚未履行履约义务的客户预付款或预付费。2021年9月30日和2020年12月31日的递延收入为$9.2百万美元和$15.0分别为百万美元。于2021年9月30日，本公司重新分类为$5.9百万递延收入作为待售负债。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，该公司确认的收入为7.4百万美元和$7.1在期初分别记录为递延收入的600万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，该公司确认的收入为9.0百万美元和$8.0在期初分别记录为递延收入的600万美元。
合同费用
该公司将成本资本化，以履行与其不同业务领域相关的合同，在这些合同中，收入在某个时间点确认，成本被确定为可收回的。履行合同的资本化成本在相关收入确认时确认。
“公司”就是这么做的。不是截至2021年9月30日，我没有任何履行合同的资本化成本。截至2020年12月31日，有$1.7为履行合同而确认的资本化成本的百万美元。于2021年9月30日，本公司重新分类为$1.7为履行合同而确认的资本化成本的百万美元，作为持有待售资产。
25. 租契
该公司作为承租人，拥有主要与办公空间、数据中心和办公设备有关的经营租赁和融资租赁。租约的剩余租赁条款为0.1几年前17.9几年，其中一些包括延长租约的选项1至10年递增，最高可达10好几年了。只有在合理确定续期的情况下，才会将续约期包括在租赁期内，这是一个很高的门槛，需要管理层运用判断来确定适当的租赁期。某些租约还包括在公司合理确定不行使终止选择权的情况下终止租约的选择权所涵盖的期限。该公司通过包括固定租金支付，以及在相关情况下与指数(如消费物价指数)挂钩的可变租金支付来衡量其租赁支付。在采用ASC 842之日之前已到位的租赁付款，租契是根据之前的租赁指南确定的。本公司按直线法确认租赁期内经营租赁的租赁费用，未计入租赁付款计量的可变租赁费用确认为已发生。
根据会计政策选择，初始期限为12个月或以下的租赁不会在资产负债表上确认。期内的短期租赁费用合理地反映了公司的短期租赁承诺。
ASC 842，租契要求公司在应用指引时作出某些假设和判断，包括确定安排是否包括租赁、在合同有续签或取消条款时确定租赁期限，以及确定贴现率。
本公司于合约开始时评估合约是否转让一段时间内控制已识别资产使用的权利，以换取对价，以确定安排是否为租约或包括租约。如果本公司有权在一段时间内从确认的资产中获得几乎所有的经济利益，并可以指示使用，则本公司将确认的资产作为租赁进行会计处理。本公司已选择实际的权宜之计，不将除房地产租赁以外的所有租约的租赁和非租赁部分分开。主要的非-
与租赁组件组合的租赁组件表示运营费用，如水电费、维护费或管理费。
由于租约中隐含的利率通常不可用，本公司根据采用新租约之日的信息，采用了递增的借款利率。租契确定现有租约租赁付款现值的标准。该公司已选择对增量借款利率使用投资组合方法，将公司债券利率应用于租赁。该公司根据租赁期限和租赁货币计算了适当的费率。本公司使用租赁开始日可获得的信息来确定任何新租赁的折扣率。
该公司将某些房地产转租给其附属公司和第三方。这些承诺的价值对公司未经审计的简明综合财务报表并不重要。
截至2021年9月30日，本公司没有任何尚未开始但产生重大权利和义务的租约。
与本公司经营租赁相关的补充信息如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审计的浓缩
合并报表
财务状况 | | 2021年9月30日1 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | | | | |
| 经营租赁ROU资产 | 其他资产 | | $ | 134,342 | | | $ | 165,969 | |
| 融资租赁ROU资产 | 固定资产净额 | | $ | 503 | | | $ | — | |
| 负债 | | | | | |
| 经营租赁负债 | 应付帐款，
应计及其他
负债 | | $ | 163,887 | | | $ | 190,207 | |
| 融资租赁负债 | 应付帐款，
应计及其他
负债 | | $ | 507 | | | $ | — | |
__________________________1.该公司将美元重新分类7.32000万美元的运营租赁ROU资产，以及7.4营业租赁负债分别为持有待售资产和持有待售负债。
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | | | |
| 经营租赁(年) | 11.0 | | 10.5 |
| 融资租赁(年) | 4.6 | | — | |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 4.9 | % | | 4.9 | % |
| 融资租赁 | 3.1 | % | | — | % |
租赁费用的构成如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审计的浓缩
合并报表
运营部 | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本1 | 入住率和
装备 | | $ | 10,245 | | | $ | 10,515 | | | $ | 30,760 | | | $ | 31,179 | |
| 融资租赁成本 | | | | | | | | | |
| ROU资产摊销 | 入住率和设备 | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | |
| 租赁负债利息 | 利息支出 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
__________________________
1.公司记录了与保险经纪业务相关的经营租赁成本#美元。0.9300万美元和300万美元3.1截至2021年9月30日的三个月和九个月为1.2亿美元。
短期租赁费用并不重要。
下表显示了该公司对其经营租赁负债的到期日分析(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月) | $ | 8,688 | | | $ | 30 | |
| 2022 | 31,539 | | | 119 | |
| 2023 | 26,442 | | | 119 | |
| 2024 | 21,824 | | | 119 | |
| 2025 | 17,367 | | | 119 | |
| 此后 | 113,500 | | | 40 | |
| 总计 | $ | 219,360 | | | $ | 546 | |
| 利息 | $ | (55,473) | | | $ | (39) | |
| 总计 | $ | 163,887 | | | $ | 507 | |
下表显示了与租赁负债相关的现金流信息(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
为计量经营租赁负债所包括的债务支付的现金1 | $ | 9,681 | | | $ | 8,913 | | | $ | 26,604 | | | $ | 28,937 | |
| 为计量融资租赁负债所包括的债务支付的现金 | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | |
__________________________
1.公司支付了款项 与保险经纪业务有关的经营租赁负债#美元946一万两千美元3,225截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入为1万美元。
26. 当前预期信贷损失(CECL)
CECL准备金反映了管理层目前对公司未经审计的简明综合财务状况报表中包括的应收余额相关的潜在信贷损失的估计。关于CECL准备金方法的进一步讨论，见附注3--“重要会计政策摘要”。
如附注1--“列报的组织和依据”所述，在2020年1月1日通过新的CECL指南后，本公司确认了CECL的初步准备金约为#美元1.9百万美元，其中，$1.1百万美元是“员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款(净额)”和#美元。0.8该公司的“应计佣金和其他应收账款(净额)”与其应收账款组合中的“应计佣金和其他应收款净额”相比，在该公司未经审计的简明综合股本变动表中计入了相应的“留存赤字”费用。截至2021年9月30日，公司重新分类为$0.1应计佣金和其他应收款净额“从CECL初始储备金中扣除，作为待售资产。
根据要求，CECL准备金的任何后续变化都在公司未经审计的简明综合经营报表中的“普通股股东可用净收入(亏损)”中确认。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，公司录得增长$0.1百万美元，减少了$0.4CECL储备金中的应收账款组合分别为100万美元。在截至2021年9月30日的9个月内，公司录得增长$0.12000万美元，其中不包括$0.1在CECL的应收账款组合准备金中，重新分类为持有待售资产的百万美元。在截至2020年9月30日的9个月内，公司录得增长$0.9应收账款组合中CECL准备金中的100万美元。
公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的CECL总储备为$2.7百万美元，其中不包括$0.12000万美元重新归类为持有待售资产，以及$2.6分别为百万美元。CECL的总储备金包括#美元。1.5百万美元和$1.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款分别为净额100万英镑。CECL储备总额还包括#美元。1.2百万美元，其中不包括$0.1重新归类为持有待售资产的百万美元，以及$1.0截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计佣金和其他应收款净额分别为100万美元。
曾经有过不是截至2021年9月30日的三个月，CECL准备金记录中与“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款(净额)”有关的变化。在截至2020年9月30日的三个月里，减少了#美元。0.7由于员工离职，CECL储备金中有100万美元与“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款(净额)”有关。截至2021年和2020年9月30日的9个月，减少了1美元。0.1100万美元，增加了1,300万美元0.6由于员工离职，CECL储备金中与“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款净额”有关的准备金分别为100万美元，使CECL与“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款净额”有关的准备金达到#美元。1.5截至2021年9月30日，100万。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，增加了$0.1300万美元和300万美元0.3这一数字反映了新冠肺炎大流行导致的最新宏观经济假设，以及投资组合中某些应收账款的信用评级下调。在截至2021年9月30日的9个月里，增长了1美元。0.2百万美元，其中不包括$0.1由于新冠肺炎产生的最新宏观经济假设以及投资组合中某些应收款的信用评级下调，中央结算所记录的与“应计佣金和其他应收款，净额”相关的准备金将重新分类为待售资产，使中央结算所记录的“应计佣金和其他应收款，净额”准备金达到#美元。1.2截至2021年9月30日，100万。增加了$。0.3在截至2020年9月30日的9个月中，CECL准备金中记录了与“应计佣金和其他应收款(净额)”有关的1.3亿美元。
27. 后续事件
委任董事局成员
2021年10月5日，公司董事会任命Arthur U.Mbanefo为董事会成员，任期至2021年公司股东年会时届满，或直至他的继任者正式选出并获得资格为止。姆巴内福先生还被任命为董事会审计、薪酬以及环境、社会和治理委员会的成员。
长期激励计划
于2021年10月7日，经股东于2021年11月22日召开的股东周年大会上批准，本公司薪酬委员会建议并经董事会通过股权计划修正案，增加1001000万美元到总共700万美元5002000万股，根据股权计划有效期内授予的奖励可交付或现金结算的公司A类普通股股份总数，可予调整，并取消每位参与者每年15根据股权计划可能授予的2000万奖金。
出售保险经纪业务
2021年11月1日，公司顺利完成保险业务处置，结账调整后收到534.9从买家那里获得的现金收益总额为2000万美元，但收盘后的调整有限。Cf&Co担任该公司的顾问，交易完成后收取费用$4.4与这笔交易相关的是向坎托支付了100万美元。
偿还循环信贷协议
2021年11月1日，公司全额偿还了300.0根据其循环信贷协议，未偿还借款为1.8亿美元。
2021年第三季度股息
2021年11月2日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.012021年第三季度每股收益，于2021年12月7日支付给截至2021年11月23日登记在册的BGC A类和B类普通股股东。
BGC A类普通股回购
自2021年10月1日至2021年11月5日，公司回购13.92000万股BGC A类普通股，总价为$71.8300万美元，加权平均价为$5.15每股。
第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关BGC Partners的财务状况和经营结果的讨论应与BGC Partners，Inc.的未经审计的简明综合财务报表、这些报表的注释以及与本报告中包含的前瞻性陈述有关的警示陈述一起阅读。这里使用的术语“BGC Partners”、“BGC”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指BGC Partners，Inc.，包括合并的子公司。
本讨论总结了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间影响我们运营结果和财务状况的重要因素。本讨论旨在加深对本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表及其附注的理解，并应与其一并阅读。
由于截至2021年9月30日，BGC的保险经纪业务被归类为“持有待售”，我们未经审计的简明综合财务状况报表中的某些财务报表项目不具有完全可比性。与保险经纪业务相关的资产和负债，包括现金和现金等价物，反映在我们截至2021年9月30日的未经审计的简明综合财务状况报表中的“持有待售资产”和“持有待售负债”中，而不是截至2020年12月31日。关于本公司截至2021年9月30日未经审计的简明综合财务状况表中报告的本公司持有待售活动的详细情况，请参阅附注4-“持有待售资产和负债”。
概述和商业环境
我们是一家领先的全球经纪和金融技术公司，为全球金融市场提供服务。
通过bgc®、gfi®、日出™、贝索™、Ed Broking®、POTEN&Partner™、RP Martin™、Fenics、Corant™和Corant Global™等品牌，我们的业务专门从事各种产品的经纪业务，包括政府债券、公司债券和其他债务工具等固定收益产品，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。我们还经纪外汇、股票衍生品和现金股票、能源和大宗商品、航运、保险以及期货和期权的产品。我们的业务还为各类金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、连接解决方案、经纪服务、清算、压缩和其他交易后服务、信息和其他后台服务。我们的集成平台旨在为客户提供价格发现、执行和交易处理方面的灵活性，并使他们能够在场外交易或通过交易所执行的交易中使用语音、混合或在许多市场使用全电子经纪服务。通过我们的Fenics®电子品牌集团，我们提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪服务，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易。Fenics®全套产品包括全电子和混合经纪、市场数据和相关信息服务、交易压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案。FENICS®品牌的运营名称为Fenics®、BGC Trader™、CreditMatch®、Fenics Market Data™、Fenics Go™、BGC Market Data™、KACE®、Capitalab®、Swaptioniser®、CBID®和Lucera®。
我们之前通过我们的上市子公司纽马克(纳斯达克：NMRK)提供房地产服务。2018年11月30日，我们完成了纽马克的剥离。剥离后，BGC不再持有Newmark的任何权益。有关Newmark IPO、分离和剥离相关交易的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中第二部分第8项的综合财务报表的注释1-“列报的组织和基础”。
BGC，BGC Partners，BGC Trader，GFI，GFI Ginga，CreditMatch，Fenics，FENICS.COM，SunISE Brokers，Poten&Partners，RP Martin，Kace2、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Aqua和Lucera是BGC Partners，Inc.和/或其附属公司的商标/服务标志和/或注册商标/服务标志。
我们的客户包括世界上许多最大的银行、经纪自营商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。我们在全球主要市场设有数十个办事处，包括纽约和伦敦，以及巴林、北京、百慕大、波哥大、布里斯班、布宜诺斯艾利斯、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、伊斯坦布尔、约翰内斯堡、马德里、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、莫斯科、尼翁、巴黎、里约热内卢、圣地亚哥、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫、东京
截至2021年9月30日，我们的业务中约有2700名经纪人、销售人员、经理和其他前台人员。
期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成了对期货交易所集团的收购，成交时的收购价为490万美元，外加期货交易所集团在成交时持有的现金，以及一项仅从我们部分期货交易所集团利润中支付的盈利，上限为坎托在成交前向期货交易所集团贡献的金额。
期货交易所集团的收购已被确定为共同控制下的实体组合，导致报告实体发生变化。因此，本公司的财务业绩已予重新编制，以包括期货交易所集团在本年度及以往期间的财务业绩，犹如期货交易所集团一直被合并一样。
下表汇总了收购期货交易所集团对公司截至2020年12月31日的未经审计的简明综合财务状况报表的影响，以及对公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表的影响(以千计，每股金额除外)：
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| 2020年12月31日 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 |
| 总资产 | $ | 3,949,300 | | $ | 3,942 | | $ | 3,953,242 | |
| 总负债 | 3,120,397 | | 874 | | 3,121,271 | |
| 总股本 | 808,229 | | 3,068 | | 811,297 | |
| 总负债、可赎回的合伙企业利息和权益 | 3,949,300 | | 3,942 | | 3,953,242 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 | 正如之前报道的那样 | 追溯调整 | 作为调整后的 |
| 所得税前营业收入(亏损) | $ | 18,462 | | $ | (1,189) | | $ | 17,273 | | $ | 97,378 | | $ | (3,188) | | $ | 94,190 | |
| 合并净收入(亏损) | 9,904 | | (1,189) | | 8,715 | | 69,346 | | (3,188) | | 66,158 | |
| 可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | 251 | | (386) | | (135) | | 18,100 | | (1,033) | | 17,067 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | 9,653 | | (803) | | 8,850 | | 51,246 | | (2,155) | | 49,091 | |
| 每股基本收益(亏损) | 0.03 | | (0.01) | | 0.02 | | 0.14 | | — | | 0.14 | |
| 稀释后每股收益(亏损) | 0.03 | | (0.01) | | 0.02 | | 0.14 | | (0.01) | | 0.13 | |
此外，未经审计的简明综合全面收益(亏损)表、未经审计的简明综合现金流量表和未经审计的简明综合权益变动表进行了调整，以反映这些追溯调整。
菲尼克斯
就本文件和美国证券交易委员会随后提交的文件而言，我们所有利润率较高的技术驱动型业务均称为Fenics。2021年第一季度，我们开始将我们的Fenics业务归类为Fenics Markets和Fenics Growth Platform，并将我们Fenics业务组成部分的前期比较符合这一新分类。FENICS Markets包括与Fenics增长平台无关的BGC经纪业务、数据、软件和交易后收入的全电子化部分，以及Fenics综合收入。FENICS Growth Platform包括Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX和其他较新的独立平台。可归因于Fenics Growth平台的数据、软件和交易后产生的收入包括在其相关业务中。
从历史上看，基于技术的产品增长导致交易所和批发金融中介随着时间的推移获得更高的利润率和更大的利润，即使公司的整体收入保持不变。这在很大程度上是因为，随着增量交易活动的边际成本下降，自动化和电子交易效率允许同样数量的员工管理更大的交易量。随着时间的推移，交易所交易市场和场外交易市场向完全电子化交易的转变通常也会导致交易量的增加，这抵消了佣金的降低，通常会带来类似或更高的整体收入。我们一直是创建和鼓励混合和全电子执行的先驱，我们将继续与我们的客户合作，将这类交易扩展到更多的资产类别和地理位置。
除了美国国债和现货外汇，主导场外交易市场的银行和金融公司直到最近几年还在犹豫是否采用电子交易产品。然而，银行、经纪自营商和其他专业交易
公司现在混合和完全电子交易的市场上更加活跃，涉及各种场外产品，包括信用衍生品指数、外汇衍生品、非美国主权债券、公司债券和利率衍生品。过去几年，随着像BGC这样的公司在客户青睐的技术上进行投资，这些电子市场在整个行业交易量中所占的比例有所增长。银行、资本市场和场外衍生品的监管加快了完全电子化执行的采用，我们预计这一需求将继续下去。我们还相信，除了我们的大型银行客户基础之外，新客户将主要通过我们的Fenics平台进行电子交易。
更广泛地采用混合动力和全电子执行技术，再加上我们在技术和经验方面的竞争优势，推动了我们在电子交易产品方面的强劲增长。我们继续投资于我们的高增长、高利润率、技术驱动型业务，包括我们独立的全电子Fenics增长平台。FENICS在过去几年中表现出强劲的增长，我们相信这一增长速度已经超过了批发经纪行业。我们预计，随着我们继续将更多的语音和混合执行转换为整个Fenics平台上利润率更高的技术驱动型执行，并发展我们的Fenics增长平台，这一趋势将会加速。
我们预计将从电子化交易的长期趋势、对市场数据的需求增加以及对连接性、自动化和交易后服务的需求中受益。随着电子和算法交易创造的机会继续改变我们的行业，我们继续吸引新客户。我们继续在更多产品和地区推出我们的下一代Fenics执行平台，目标是通过图形用户界面、应用程序编程界面或基于Web的界面，将语音流动性与客户电子订单无缝集成。随着我们在更多产品和地区推出语音/混合桌面平台，我们预计随着时间的推移，语音/混合桌面的转换将继续取得成功。
我们继续投资于我们的Fenics增长平台，目前包括：
•FENICS UST是美国国债最大的CLOB平台之一，该季度ADV增长率超过64%，超过整体市场。相比之下，一级交易商美国国债的总交易量增长了约9%。一级交易商交易量基于证券业和金融市场协会(Securities Industry And Financial Markets Association)的数据。FENICS UST CLOB的市场份额从一年前的12%增加到第三季度的19%以上。CLOB市场份额是基于BGC的内部估计和Greenwich Associates的数据。从第三季度开始，Greenwich Associates更新了计算CLOB市场份额的方法，以更准确地反映仅限CLOB的交易量。据估计，FENICS UST在第三季度为我们的客户节省了超过2500万美元，从2019年1月到2021年9月为我们的客户节省了超过2.38亿美元。FENICS UST继续提供最紧张的市场，提供的价格低于竞争平台的报价，并提供基准美国公债的利差.FENICS UST优化了进入2021年的商业协议，这与更高的销量一起推动了收入增长。此外，Fenics UST在之前成功推出UST Bill之后，于2021年第三季度在该平台上推出了美国回购。
•我们的全球期权电子交易平台FENICS GO为交易所上市的期货和期权提供实时、实时和可交易的双向电子流动性，如Eurex Euro Stoxx 50指数期权、Euro Stoxx银行指数期权、日经225指数期权、恒生中国企业指数期权(HSCEI)、DAX指数期权和韩国综合股价指数期权(KOSPI)。FENICS Go电子流动性提供商包括Susquehanna International Securities(SIG)，它加入了DRW、LighTower、Citadel Securities、IMC、Maven Securities、Optiver和Akuna Capital的行列，成为电子流动性提供商。FENICS Go已将Fenics现有的电子平台Matchbox整合到其客户服务中。Matchbox是一个在线平台，可以自动化全球股票衍生品合约的交易、预订和生命周期管理。这两个电子平台的整合为Fenics Go的客户提供了全面的电子股权衍生品交易解决方案。FENICS GO是唯一一家提供大宗上市股票指数期权的匿名多边电子平台，在帮助客户满足最佳执行要求方面具有独特优势。
•Lucera，这是我们的软件定义的网络，为贸易界提供彼此之间的直接连接。Lucera拥有全面建成的可扩展基础设施，可以在几天内(而不是几个月)为客户提供与交易对手的电子交易连接，而且成本大大降低。Lucera由三个主要业务线组成：LUMEMarkets、LuceraConnect和LUMEAlfa。LUMEMarkets是我们的低延迟聚合器，提供跨越多个分散的市场和交易所(外汇、利率、期货和信贷市场)的单一接入点。LuceraConnect为买方客户、贸易公司、市场和交易所的1000多个端点提供按需连接。LuceraConnect已迅速成为外汇市场的行业标准，并在其他资产类别中迅速扩张。Lucera还支持Fenics交易平台的分销，包括Fenics UST、Fenics FX和Fenics MIDFX。Algomi于2020年3月收购，是一家交易商对客户的信贷市场，为银行向买方客户提供流媒体，为买方提供获得广泛银行流动性的聚合渠道。这
订阅SaaS通过数据聚合、交易前信息分析和执行便利化改进其工作流程和流动性。我们已将Algomi更名为LUMEAlfa，这是一款新产品，将Algomi Alfa的聚合功能与Lucera的全球银行和买方连接以及信贷和利率执行相结合，并正在将这项业务与我们现有的Lucera SaaS连接订阅服务相集成，以便直接在银行/交易商及其买方客户之间提供数据和执行能力。该季度，卢塞拉在接纳新的机构和银行客户方面取得了重大进展。赢得新客户和扩大现有关系增加了Lucera的高度经常性和复合订阅收入基础。此外，Lucera开始利用其与交易所、交易平台和托管人的领先连接，向客户提供进入加密货币交易场所的机会。Lucera的加密货币解决方案致力于为客户提供世界级的基础设施，提供完全兼容的工作流程。
•FENICS最近部署的基于会话的匹配平台Credit Offering，Portfolio Match在本季度继续获得吸引力，9月份创下了美国投资级信贷的新ADV纪录。Portfolio Match目前支持美国和欧洲的投资级信贷，以及欧洲的高收益信贷。美国高收益信贷会议预计将在2021年第四季度推出。
•FENICS FX是我们的超低延迟电子外汇交易平台，位于Fenics Growth平台上，在具有挑战性的交易环境下实现了强劲的两位数收入增长，外汇波动性有所缓和。FENICS FX的增长是由新客户和更好的手续费捕获推动的。其于2021年第一季度推出的新NDF产品继续获得吸引力，第三季度的交易量比2021年第一季度增长了175%以上，环比增长了45%以上。
•我们扩展的Fenics FX平台，包括Fenics Markets和Fenics Growth Platform下的业务，包括MIDFX、Spot FX和FX期权，以及无本金交割远期(NDF)。
•Capitalab的业务包括Fenics Markets和Fenics Growth Platform。
总体而言，我们较新的Fenics Growth Platform产品，如上面列出的产品，还没有完全达到规模，也没有产生显著的收入。2021年第三季度，FENICS的收入占总收入的22.6%，不包括保险经纪业务。此外，来自Fenics增长平台的收入增长继续显著超过整体业务的增长。随着时间的推移，我们预计，在其他条件不变的情况下，随着规模和收入的增加，这些新产品和服务将成为盈利、高利润率的业务。
FENICS Markets包括于2020年第二季度推出的Fenics Integrated，它通过GUI和/或API将混合流动性与客户电子订单无缝集成。如果办公桌利用足够的技术水平，使得其大量交易可以在没有经纪人干预的情况下进行或执行，并且预期税前利润率至少为25%，则被归类为“Fenics Integrated”。FENICS Markets的收入包括从2020年第二季度起来自Fenics Integrated的收入。我们相信，Fenics Integrated将通过进一步激励我们的经纪人和客户自动执行和创建卓越的实时信息，提高Fenics市场数据的稳定性和价值，从而提高利润率，从而加快我们的增长速度。
FENICS Markets在2021年第三季度的显著亮点包括：
•我们领先的批发外汇对冲平台FENICS MIDFX的收入比上一年增长了约44%，这是由于其现货外汇和新的亚洲NDF产品的活动增加，这一产品全年继续增长。
•FENICS Market Data在第三季度新签了43份合同，合同总额比去年增长了200%以上。FENICS市场数据具有高度重复和复合的订阅收入。
•Capitalab的NDF Match业务是我们先进的基于网络的匹配平台，帮助客户减少外汇敞口，与一年前相比，其交易量增长了30%，推动了两位数的收入增长。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们Fenics业务的净收入分别增长了18.7%和28.0%，达到9530万美元和2.99亿美元。在我们的Fenics业务中，Fenics Markets的收入增长了18.1%，达到8470万美元，Fenics增长平台增长了23.6%，达到1060万美元。FENICS Markets在2021年第三季度的税前利润率为29.5%。
我们的高利润率数据、软件和交易后业务(主要由经常性收入组成)的总收入在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别比去年同期增长了3.3%和7.8%，Fenics经纪收入在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增长了24.2%和35.0%，达到7300万美元和2.339亿美元。展望未来，我们预计Fenics将成为一个更有价值的部分
随着BGC的持续增长，BGC的规模也在不断扩大。我们继续分析如何优化配置我们的语音/混合和完全电子化业务。
FMX
该公司推出了FMX，将其领先的Fenics UST业务和FMX期货平台结合在一起。FMX将利用Fenics UST的交易技术和网络，结合位于LCH的世界上最大的IRS清算池，提供集成的交易和清算解决方案。BGC的FMX将提供一个完全电子化的美国利率现金和期货平台，具有独特的清算解决方案，提供交叉保证金抵消效率。在价值创造方面，FMX预计主要战略合作伙伴将投资于该业务，FMX将于2022年年中开业。
可能的公司转换
该公司继续探索转换为更简单的公司结构的可能性。我们的董事会和委员会已经聘请了顾问，并正在审查这种转换的潜在结构和细节。
降低成本计划
该公司正继续研究如何以减少开支为目标，以最佳方式经营我们的业务。在2020年第一季度，我们实施了一项3500万美元的成本削减计划，以降低与薪酬相关的成本基础，并精简我们的运营，导致在截至2020年9月30日的三个月和九个月，根据该计划分别记录了250万美元和3200万美元的美国公认会计准则(GAAP)薪酬费用。美国GAAP记录的项目包括：
•作为广泛的成本削减计划的一部分，与裁员相关的某些遣散费；以及
•作为广泛的成本削减计划的一部分而产生的某些补偿和非补偿相关费用。这类美国公认会计原则项目可能包括退出租赁和/或其他长期合同的费用，作为成本节约举措的一部分。
保险处分
2021年11月1日，公司成功地完成了之前宣布的保险业务处置，在完成调整后，从买方那里获得了大约5.35亿美元的现金收益总额，但在完成后进行了有限的调整。对保险经纪业务的投资为我们的股东带来了21.2%的内部回报率。自2021年5月26日宣布出售以来，截至2021年9月30日，我们已经回购和赎回了4520万股和单位。此外，截至2021年9月30日，本公司的保险经纪业务继续符合分类为持有待售的标准。出售该业务并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此不被归类为非持续业务。Cf&Co担任该公司的顾问，交易完成后，与交易有关的费用为440万美元支付给Cantor。有关出售我们的保险经纪业务的进一步信息，请参阅我们于2021年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，保险经纪业务分别贡献了5160万美元和1.585亿美元的总收入。截至2021年9月30日止三个月及九个月出售保险经纪业务并无录得减值费用，因净资产账面值低于公允价值减去出售成本。
BGC以前授予其保险经纪业务员工的未归属股权和其他奖励已转换为从BGC获得现金支付的权利；这些奖励中的很大一部分是50%的归属并在交易结束时以现金支付，其余50%的归属并在交易结束两年后以现金支付。这些奖励的剩余部分将在结束后两年内100%归属并以现金支付。结账后的付款只有在适用的员工仍是保险经纪业务的员工的情况下才会支付。
金融服务业
从历史上看，金融服务业的增长要归功于几个因素。其中一个因素是越来越多地使用衍生品来管理风险，或通过允许用户在不必买卖基础资产的情况下保护基础资产价格的收益和/或防范损失，来利用市场预期的方向。衍生品通常被用来缓解与利率、股权、外汇价值变化、企业和主权债务人的信用违约以及大宗商品价格变化相关的风险。在同一时间范围内，来自
金融机构、大公司和其他金融产品的最终用户在衍生产品批发市场的交易量有所增加，从而增加了金融中介机构的商机。
金融服务业历史增长的另一个关键因素是新金融产品数量的增加。随着市场参与者和他们的客户努力降低风险，新类型的股票和固定收益证券、期货、期权和其他金融工具已经开发出来。这些新的证券和衍生品大多没有立即为流动性更强和标准化的电子市场做好准备，通常增加了交易需求，需要经纪人协助执行。
主要由于2008-2009年全球金融危机的影响，从2009年到2016年下半年，我们的业务面临着更具挑战性的市场环境。为了应对全球金融危机，包括美联储、英格兰银行、日本银行和欧洲央行在内的几家主要央行都颁布了宽松的货币政策。这些政策导致我们经营的许多金融市场的波动性和利率都处于历史低位。全球信贷市场也面临结构性问题，例如巴塞尔协议III提高了银行资本金要求。因此，这些因素导致我们运营的大多数地区的利率和信贷资产类别的交易量较低。
从2016年年中到2020年第一季度，整体金融服务业受益于持续的经济增长、大多数主要经济体失业率的降低、消费者支出的增加、美国某些法规的修改或废除，以及企业整体盈利能力的提高。此外，行业内数字化和电子化的长期趋势促进了全电子化执行的总体交易量和交易数量的增加。从2020年第二季度开始，对英国脱欧后英国与欧盟未来贸易关系的担忧，新冠肺炎爆发推动的全球增长放缓，通胀预期对美国利率的影响，以及贸易保护主义的抬头，都受到货币和财政刺激的缓解。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎对员工的影响
作为金融市场的全球中介，BGC在其全球许多不同地点被认为是一项基本业务，因此关键员工可以在其世界各地的主要办事处开展业务。尽管如此，我们还是采取了积极主动的措施，在这场全球大流行期间保护我们的员工和客户。这些政策和做法旨在保护我们员工的健康、安全和福利，同时使员工能够保持高水平的工作表现。这些项目中的某些项目摘要如下：
•我们在2020年第一季度启动了我们的业务连续性计划。绝大多数前台人员在公司办公室工作，大多数BGC员工每周有几天在办公室工作，而在一周的其他时间远程工作。未接种疫苗的员工被要求在公共场所戴口罩，当无法保持6英尺的距离时。
•我们持续提供与新冠肺炎相关的信息消息和通知。我们定期发布我们的新冠肺炎政策和常见问题；它们也会发布在公司的内部网站上。
•在适当的情况下，我们正在采取更频繁和更有力的清洁和卫生措施，并提供个人防护装备(PPE)。
•内部和外部会议有时会当面举行，也可以通过虚拟和电话进行。
•我们推迟了一些公司活动和行业会议的参加。
•我们的医疗计划已免除与新冠肺炎相关的所有医疗必要诊断测试的适用会员费用分摊。
•我们已经提醒员工注意我们的员工援助计划，以及如何在这段充满挑战的时期为他们提供帮助。在2021年12月31日之前，Teladoc精神健康就诊的共同付费为零。
•我们根据其政策和适用的新冠肺炎相关法律法规提供带薪休假。
我们将继续采取重要措施保护我们的员工，并鼓励他们所有人接种疫苗。目前，我们85%的员工都接种了疫苗。
新冠肺炎对公司业绩的影响
收入
语音/混合和/或利润率更高的技术驱动型Fenics业务
我们的总收入为4.737亿美元，比去年同期增长4.1%。
在截至2021年9月30日的三个月里，Fenics的净收入增长了18.7%，这得益于Fenics市场增长1300万美元(18.1%)和Fenics增长平台增长200万美元(23.6%)。
下面总结了一些关键项目：
•利率、信贷、外汇、股票衍生品和现金股票、能源和大宗商品的收入通常与相应的行业规模相关。
•2021年第三季度提供了有利的利率交易环境，特别是在BGC的美国政府债券、通胀产品、上市利率和新兴市场利率方面。
•股票衍生品和现金股票在美国和欧洲股票衍生品的推动下增长强劲。
•在BGC环境经纪业务强劲表现和能源市场波动加剧的推动下，能源和大宗商品业务实现了稳健的收入增长。
•对美国通胀的担忧加剧，以及对美联储(Fed)将在第四季度开始放松资产购买的预期，推高了利率波动性，并支撑了全球利率交易量。
•相反，世界各国央行采取的量化宽松措施已经降低，如果这些计划持续一段时间，可能会继续降低市场成交量。
•围绕全球能源供应的不确定性导致这些产品价格大幅上涨和波动，从而增加了二级市场交易量。
我们预计，全球债券发行量达到创纪录水平，利率波动，以及美国和全球经济的改善，将为我们未来的利率业务提供顺风。
总体而言，Fenics
•2021年第三季度，BGC的Fenics净收入同比增长18.7%。
•FENICS已经并预计将继续受益于电子化执行的长期趋势以及算法交易和自动化创造的机会。
•新冠肺炎造成的错位，使得本公司的电子执行需求更大。我们认为，这种需求的驱动力是一流的市场流动性，只有像BGC这样的一体化全球公司才能提供这种流动性。
•在极端市场动荡期间，交易员在某些市场暂时转向语音执行，可能会削弱这一好处。
•BGC的数据、软件和交易后业务主要由经常性收入组成。
费用
2021年第三季度，BGC的薪酬支出增加，主要是因为收入比一年前有所增加。BGC的非补偿费用减少，原因是利息费用、关联方费用和其他费用减少。这些费用的减少被更高的销售和促销费用部分抵消了，因为新冠肺炎在北京GC运营的许多主要地区放宽了限制。
BGC已经或可能记录了某些费用的金额，这些费用高于其他情况下由于大流行的总体影响而产生的费用。其中一些项目包括：
•与资产有关的非现金减值费用；
•非流通投资的非现金按市值计价调整；
•作为广泛的成本削减计划的一部分，与裁员相关的某些遣散费；
•作为广泛的成本削减计划的一部分而产生的某些补偿和非补偿相关费用。此类美国公认会计准则项目可能包括作为节约成本举措一部分的退出租赁和/或其他长期合同的费用；
•与设置和维护远程和/或备份位置有关的费用；以及
•与附加语音和数据连接相关的通信费用。
上述部分项目可能会被某些税收优惠部分抵消。很难预测任何这些项目的数量或它们可能被记录的时间，因为它们可能取决于大流行的持续时间、严重程度和总体影响。
资本和流动性
随着新冠肺炎的爆发，我们减少了股息，专注于加强资产负债表。从2020年第一季度开始，董事会出于高度谨慎采取了减少季度股息的措施，以加强公司的资产负债表，因为全球资本市场面临着困难和前所未有的宏观经济状况。2021年11月2日，我们的董事会宣布2021年第三季度分红0.01美元。此外，BGC控股公司减少了对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分销。分配给合作伙伴或代表合作伙伴至少支付他们的相关税款。任何给定的税后金额是否等同于股东在税后基础上收到的金额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。BGC相信，这些步骤将使公司能够优先考虑其财务实力。我们2021年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于我们的高增长Fenics业务。以前，我们深深地以股息为中心；展望未来，我们计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。我们计划重新评估我们目前的股息和分配，目标是在年底前名义上增加股息和分配。
有关资产负债表、流动性和资本的更多信息，请参阅本文的“流动性和资本资源”。
英国退欧
2021年1月1日，英国正式脱离欧盟，英国与欧盟的贸易受到2020年12月达成的一项新协议的约束。退出欧盟通常被称为英国退欧。金融服务不在本贸易协定的范围之内。相反，这种关系将在很大程度上由一系列“对等决定”决定，每一项决定都将为有限的金融服务提供相互的市场准入，其中任何一方都发现另一方的监管制度与自己的监管制度取得了类似的结果。目前还不清楚是否或何时会做出等效决定。2021年3月，英国和欧盟达成了一项关于金融服务监管合作的谅解备忘录，该备忘录创建了一个对话框架，但不包括对等承诺。
鉴于持续的不确定性，市场参与者仍在进行调整。因此，英国退欧对英国-欧盟金融服务流动的确切影响尚不清楚。同样的不确定性也适用于英国退出欧盟对英国和欧盟成员国经济的影响。
我们实施了确保欧洲服务连续性的计划，并继续在欧洲许多主要市场设立受监管的办事处。作为我们英国退欧战略的一部分，BGC马德里、哥本哈根和法兰克福以及GFI巴黎、马德里和都柏林分行的所有权于2020年7月转让给Aurel BGC SAS(一家总部位于法国的业务，因此总部位于欧盟)。我们总体上一直在扩大我们在欧盟的足迹，包括在米兰设立Aurel BGC SAS的新分支机构，以及在摩纳哥设立新的办事处，隶属于摩纳哥当地的一家新子公司。
不管这些和其他缓解措施，我们的欧洲总部和最大的业务都在伦敦，市场准入风险和不确定性已经并可能继续对我们的客户、交易对手、业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，未来英国和欧盟的监管可能会出现分歧，这可能会扰乱和增加我们的运营成本，并导致现有的跨境市场准入水平下降。
监管
美国监管机构已经敲定了包括场外衍生品在内的一系列金融市场的大部分新规，这是根据多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)的要求制定的。其中许多规则在前几年生效，而正在进行的逐步实施预计将在未来几年进行。
除了美国的监管规定，欧洲的立法者和监管机构也制定了类似的规则：对市场基础设施进行全面改革的MiFID II，专门针对衍生品的欧洲市场基础设施监管(European Market Infrastructure Regulation)，以及针对审慎标准的资本要求指令IV(Capital Requirements Directive IV)。过去几年，欧洲政策制定者启动了对危机后立法的各种审查，导致了埃米尔监管健身与绩效(Emir Regulatory Fitness And Performance)和CRD V等立法的更新。此外，他们还引入了专门为我们公司等投资公司量身定做的新审慎制度-投资公司审查(The Investment Corporation Review)。随着所有这些规则的生效，它们将继续改变我们所处的环境
做手术吧。我们注意到，各种内部和外部因素使欧盟在对待非欧盟国家时变得更加僵化，这可能会影响全球金融体系连接的便利性。
2019年，新的欧盟委员会(European Commission)上任，可能会在其五年任期内提出新的金融服务业立法提案，并改变欧盟和英国金融公司的英国退欧格局。我们无法预测美国或英国的这些新法律和拟议的规则和条例中的任何一项将如何实施或以什么形式实施，或者未来是否会对法规或规则和条例进行任何额外或类似的修改，包括对其的解释或实施，或对现有规则和条例的放松或其他修订。任何此类行动都可能对我们产生重大和不可预测的影响，包括市场基础设施的重要变化、报告成本的增加，以及在一个更透明的市场中可能重新安排可用收入来源。某些加强的法规可能会使我们面临罚款、制裁、加强监管、增加财务和资本要求以及对我们开展或发展业务的能力的额外限制或限制的风险，否则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们认为，围绕这类新规则和法规最终形式的不确定性和潜在延迟可能会对我们交易的某些市场的客户和交易量产生负面影响，尽管放松现有规则和要求可能会在某些市场产生积极影响。提高资本金要求也可能降低交易速度。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所于2013年10月2日开始以SEF的形式运营。2016年1月22日，BGC衍生品市场和GFI掉期交易所都获得了CFTC作为SEF的永久注册批准。符合“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的合格美国人于2014年2月开始强制执行“可供交易”产品的SEF，与执行和清算衍生产品相关的一系列其他规则已敲定，实施期限为2016年及以后。我们还拥有ELX，该市场于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场。由于这些规则需要授权的执行设施来保持强大的前端和后台IT能力，并进行大量和持续的技术投资，而且这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们预计我们的混合和全电子交易能力将在这样的环境中表现强劲。
2018年11月，CFTC发布了拟议的规则，将大幅修订CFTC规则第37部分，该部分与SEF相关。拟议的规则将对掉期交易和提供掉期交易的设施产生重大影响，因为它允许通过“任何州际商业手段”进行交易，而不是现行规则规定的两种方式(中央限价订单簿和询价)。拟议的规则还可能扩大要求在SEF上执行的掉期交易的数量和类型。如果这些规则获得通过，我们的自营基金将需要做出许多改变，以在新的监管框架下促进交易。新的CFTC主席于2019年7月15日宣誓就职，此次领导层更迭可能会影响这些提议。
2020年6月25日，CFTC批准了一项最终规则，禁止在海基会规则或根据海基会规则匿名执行、预先安排或预先谈判并打算进行清算的掉期交易后放弃商号。该规则为包括不是要清算的掉期的组件交易的包裹交易提供豁免。该规则于2020年11月1日生效，适用于受商品交易法第2(H)(8)条交易执行要求的掉期，以及2021年7月5日生效，适用于不受交易执行要求但打算进行清算的掉期。
有关我们的监管环境的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1项中的“监管”。
行业整合
近年来，与我们竞争的交易商间经纪商和批发经纪商之间出现了显著的整合。我们希望通过我们Fenics平台上的各种产品，继续与NEX的电子市场、交易后和信息业务竞争，这些业务现在是CME的一部分。我们还将继续在各种语音/混合经纪市场以及通过Fenics与TP ICAP和Tradition展开竞争。
此外，交易所和电子市场对场外交易平台的收购也有所增加，如洲际交易所购买BondPoint，德意志交易所购买360T，芝加哥期权交易所购买热点，MarketAxess购买LiquidityEdge，Tradeweb购买纳斯达克美国固定收益电子交易平台等。我们对行业最近的整合持乐观态度，因为我们预计它将在未来为我们的业务提供更多的运营杠杆。
增长动力
作为金融服务行业的批发中介，我们的业务主要受经纪市场的二级交易量、前台员工(包括经纪人、销售人员、经理和其他前台人员)的规模和生产率、监管问题以及我们能够获得的收入百分比的推动。
通过完全电子化的方式产生。BGC的收入在短期和中期往往与全球银行和经纪自营商的销售和交易收入相关性较低，这些收入反映了买卖价差和按市值计价的走势，以及一级和二级市场的行业交易量。
以下是对我们一些产品的市场和行业销量的简要分析，包括我们整体的混合动力和全电子执行活动。
整体市场成交量和波动性
成交量受到多个因素的推动，包括金融工具的发行水平、金融工具的价格波动、宏观经济状况、新产品的创建和采用、监管环境以及新交易技术的引入和采用。从历史上看，价格波动加剧往往会增加对对冲工具的需求，包括我们经纪的许多现金和衍生品。
差饷的成交量尤其受市场成交量的影响，在某些情况下，还受波动性的影响。全球处于历史低位的负利率显著降低了对利率产品的整体交易胃口。由于央行的政策和行动，许多主权债券继续以负收益率交易或接近负收益率，特别是实际收益率。此外，全球央行量化宽松计划也令收益率和利率成交量承压。这些计划压低了利率，因为它们需要央行在公开市场购买政府证券或其他证券，以促进增加贷款和流动性，并降低长期利率。当央行持有这些工具时，它们往往不进行交易或对冲，从而降低了整个行业现金和衍生品市场的利率水平。在市场混乱和大流行之后，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)、欧洲央行(ECB)、日本银行(Bank Of Japan)、英格兰银行(Bank Of England)和瑞士央行(Swiss National Bank)等主要央行都重新启动了量化宽松计划，并继续维持历史低位利率，将关键短期利率维持在较低水平，或者两者兼而有之。美国、日本、英国以及欧元区等许多发达国家的资产负债表总美元价值预计将增加，并在中长期内保持较高的占GDP的比例。
其他因素拖累了我们经纪产品的市场交易量。例如，20国集团(G20)央行于2010年末实施的巴塞尔III协议，是一个针对银行资本充足率、压力测试和市场流动性风险的全球监管框架，旨在通过增加银行流动性和降低银行杠杆率，使银行在金融危机后变得更加稳定。该协议预计将于2022年1月1日全面分阶段实施，已经要求20国集团国家的大多数大型银行持有的一级资本大约是前一套规则要求的三倍。这些资本金规定提高了银行在资产负债表上持有非主权债务资产的成本，因此分析师表示，银行减少了企业和资产支持固定收益证券以及其他各种场外现金和衍生品工具的自营交易活动。我们认为，这进一步降低了我们经纪的许多产品的整体市场敞口和行业规模，特别是在信贷领域。
在截至2021年9月30日的三个月里，利率、能源和大宗商品、美国股票衍生品和欧洲股票的行业成交量普遍较高。瑞信(Credit)、外汇(FX)和美国现金股票的股价普遍较低。BGC的经纪业务收入(不包括保险)在本季度同比增长4.2%。以下是对我们各种经纪产品类别的数量和增长动力的扩展讨论。
利率、成交量和波动性
我们的差饷业务受多个因素影响，包括全球主权债券发行、二级市场交易，以及这些主权债务工具的对冲。全球主权债务余额仍处于创纪录水平；2021年第三季度二级交易和相关对冲活动的水平高于上年同期，因为前一年受到新冠肺炎大流行的严重影响，导致交易员混乱，风险偏好降低。此外，根据SIFMA和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)的数据，2021年第三季度，一级交易商中各种美国国债和国库券的日均成交量同比增长9%。此外，根据公司新闻稿，洲际交易所和芝加哥商品交易所的利率衍生品交易量分别增长了18%和53%。相比之下，我们来自Fenics税率的收入增长了32.7%，而我们的总税率收入与去年同期相比增长了7.7%，达到1.285亿美元。
我们的差饷收入，就像我们大多数产品的收入一样，并不完全依赖于市场交易量，因此，并不总是随着行业指标的波动而波动。这在很大程度上是因为我们的语音、混合和全电子费率柜台通常在其价格结构中内置了批量折扣，这使得我们的费率收入的波动性低于整个行业的交易量。
总体而言，分析师和经济学家预计，在可预见的未来，随着各国政府为未来的赤字融资并展期其可观的现有债务，未偿还主权债务的绝对水平将保持在较高水平。此外，由于对未来通胀的担忧，基准美国国债收益率在2021年第三季度表现出波动。
对缩减计划消息的预期。尽管大多数经济学家预计，各大央行正在实施的各种形式的量化宽松政策的影响将继续对金融市场交易量产生负面影响，但有迹象表明，各国央行正开始考虑缩减量化宽松，而加息，以及政府债券发行量的增加，预计将为我们的利率业务提供顺风。
外汇交易量和波动性
2021年第三季度，全球外汇交易量普遍较低。该季度芝加哥商品交易所(CME)外汇期货和期权以及芝加哥商品交易所(CME)EBS现货外汇的成交量分别下降了6%和14%，而Refinitiv上升了2%。相比之下，我们来自Fenics FX的收入增长了25.5%，而我们的整体外汇收入下降了0.4%，降至7300万美元。
保险经纪业务
我们于2021年11月1日出售给Ardonagh Group的整体保险经纪业务包括Ed Broking和Besso，以及我们的航空和航天保险经纪业务Piiq。截至2021年和2020年9月30日的三个月，与保险相关的税前亏损分别为640万美元和820万美元。保险公司2021年第三季度总收入为5160万美元，继续受益于美国财产和意外伤害市场的强劲表现和市场状况的改善。截至2021年和2020年9月30日的9个月，与保险相关的税前亏损分别为1350万美元和2400万美元。保险经纪业务的增长还受到新业务线的推动，包括其航空和航空航天业务Piiq Risk Partners，该业务赢得了新的关键客户。
股票衍生品和现金股票
2021年第三季度，全球股市成交量喜忧参半。Raymond James的研究表明，与一年前相比，美国现金股票和美国期权的日均成交量分别下降了2%和27%，而欧洲现金股票的日均成交量上升了6%(名义价值)。在同一时间框架内，Eurex股票衍生品的日均交易量上升了2%，而泛欧交易所的股票衍生品指数交易量下降了5%。BGC的股权业务主要包括股权衍生品。我们来自股票衍生品和现金股票的总收入增长了15.4%，达到5470万美元。
信用额度
我们信贷业务的现金部分受到全球公司债券发行水平的影响，而我们业务的现金和信用衍生品部分都受到公司发行的影响。过去几年，全球信用衍生品市场成交量下降，原因是美国和其他地方出台了有关信用衍生品清算的规则和法规，以及不同地区的监管不统一。此外，我们的许多大型银行客户继续减少债券和其他信贷产品的库存，以遵守巴塞尔协议III和其他国际金融法规。根据彭博社(Bloomberg)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)的数据，2021年第三季度，一级交易商公司债券(不包括商业票据)的日均成交量下降了12.6%。国际掉期和衍生品协会(International Swaps And Derivative Association)报告的名义交易信用衍生品总额-反映场外衍生品市场-比去年同期增长了25.4%。相比之下，我们的整体信贷收入下降了13.3%，降至5900万美元。
能源和大宗商品
与去年同期相比，2021年第三季度能源和大宗商品交易量普遍较高。在能源市场波动性加剧的推动下，芝加哥商品交易所(CME)和洲际交易所(ICE)能源期货和期权成交量分别上涨了18%和23%。相比之下，BGC的能源和大宗商品收入增长了12.8%，达到7,430万美元。
监管环境
有关我们的监管环境的更多信息，请参阅我们年度报告中表格10-K的第I部分第1项中的“监管”。
流动性
有关我们的流动性和资本资源的信息，请参阅此处的“流动性和资本资源”。
招聘和收购
我们收入的主要驱动力是前台制片人人数和每个制片人的平均收入。我们相信，我们强大的技术平台和独特的薪酬结构使我们能够利用收购和招聘，自2004年成立以来，以比我们最大的竞争对手更快的速度实现盈利增长。我们减少了前台员工人数，重点关注表现不佳或利润较低的经纪人，这有助于提高我们每个制片人的平均收入。
我们通过收购和聘用新的经纪人、销售人员、经理和其他前台人员进行了大量投资。这些收购的商业环境一直竞争激烈，预计在可预见的未来，这些条件将持续下去。我们能够吸引企业和经纪人、销售人员、经理和其他前台人员到我们的平台，因为我们相信他们认识到我们拥有成功的规模、技术、经验和专业知识。
在员工人数大幅增加之后的一段时间里，我们每个前台员工的平均收入从历史上看都是同比下降的，额外的经纪人和销售人员在公司工作的第二年或第三年通常会实现显著更高的生产率水平。不包括保险经纪业务，截至2021年9月30日，我们的前台员工人数为2148名经纪人、销售人员、经理和其他前台人员，比一年前的2351人减少了9%。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，每个前台员工的平均收入分别增长了14%和7%，达到约19万美元和约61.1万美元。在独立的基础上，前台保险员工人数从一年前的464人增加到540人，增幅为16%。
大西洋两岸通过或提议的有关场外交易的法律法规似乎可能有利于所有市场参与者更多地使用技术，并可能加速采用混合和全电子执行。我们认为，与规模较小的非上市本地竞争对手相比，这些事态发展将有利于规模较大的交易商间经纪商，因为规模较小的经纪商通常没有财力在技术上投资必要的金额。我们相信，这将导致整个批发金融经纪行业的进一步整合，从而使我们能够实现盈利增长。
自2019年以来，我们的收购包括Ed Broking、Ginga Petroleum、Algomi和几个较小的收购。
2019年1月31日，我们完成了对Ed Broking的收购，Ed Broking是伦敦劳合社的一家独立保险经纪公司，在事故和健康、航空航天、货运、能源、金融和政治风险、海洋、专业和行政风险、财产和意外伤害、专业和再保险等领域享有盛誉。埃德·布罗金成为整个保险经纪业务的一部分。
2019年3月12日，我们完成了对银杏石油的收购。Ginga Petroleum为实物和衍生能源产品提供全面的经纪服务，包括石脑油、液化石油气、燃料油、生物燃料、中间馏分油、石化和汽油。
2020年3月6日，我们完成了对Algomi的收购，Algomi是一家在SaaS模式下运营的软件公司，该公司为债券市场参与者提供技术，通过数据聚合、交易前信息分析和执行便利化来改善他们的工作流和流动性。
2021年7月30日，我们完成了从Cantor手中收购期货交易所集团的交易，Cantor代表我们的期货交易所和相关票据交换所。
财务亮点
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的所得税前运营亏损为2060万美元，而去年同期的所得税前运营收益为1730万美元。这一减少在很大程度上是由于截至2021年9月30日的三个月总薪酬支出增加了5840万美元。截至2021年9月30日的三个月，总收入增加了1870万美元，增幅为4.1%，达到4.737亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，与2020年同期相比，所得税前运营收入减少了2240万美元，降幅为23.8%，降至7180万美元，主要原因是总薪酬支出增加了3010万美元。截至2021年9月30日的9个月的总收入比去年同期减少了2360万美元，降幅为1.5%，降至15.538亿美元。2020年第一季度的独特之处在于，它反映了新冠肺炎大流行引发的创纪录的市场波动性和交易量。2021年第三季度，我们在Fenics的投资继续取得了出色的进展。我们的Fenics增长在2021年第三季度加速，收入增长18.7%，占我们总收入(不包括保险经纪业务)的22.6%，从2020年第三季度的19.5%增长到创纪录的22.6%。随着我们增加新客户和扩大产品供应，我们Fenics平台的增长继续显著超过整体业务。随着我们继续发展利润率更高的业务，我们为提高盈利能力做好了准备。
截至2021年9月30日的三个月，经纪业务收入较2020年同期增加2,380万美元，或5.7%，至4.41亿美元。我们经纪收入的增长主要是由差饷收入推动的，在截至2021年9月30日的三个月里，我们的差饷收入增加了920万美元，达到1.285亿美元。2021年第三季度为BGC经纪公司的许多利率产品提供了有利的交易环境，特别是BGC的美国政府债券、通胀产品、上市利率和新兴市场利率。在截至2021年9月30日的三个月里，能源和大宗商品产生了稳健的收入增长，增加了850万美元，达到7430万美元，这得益于我们环境经纪业务的强劲表现以及整个能源综合体的波动性加剧。在有利的定价趋势以及之前聘请的经纪人和销售人员生产率提高的推动下，保险经纪业务的收入增加了820万美元，达到5150万美元。在美国和欧洲股票衍生品的推动下，截至2021年9月30日的三个月，股票衍生品和现金股票的收入增加了730万美元，达到5470万美元。由于全行业交易量大幅下降，信贷收入减少了910万美元，部分抵消了这些产品的增长。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的经纪业务收入与2020年同期相比减少了2170万美元，降幅为1.5%，至14.468亿美元。我们经纪收入的下降主要是由信贷收入下降推动的，在截至2021年9月30日的9个月里，由于全行业交易量大幅下降，信贷收入减少了3940万美元，降至2.216亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的外汇收入减少了1280万美元，降至2.292亿美元, 来自股票衍生品和现金股票的收入减少了500万美元，降至1.86亿美元。在航空和再保险新员工的推动下，截至2021年9月30日的9个月，保险经纪业务创造了2430万美元的收入，增幅为18.2%，达到1.582亿美元。保险经纪业务受益于有利的定价趋势，以及之前聘用的经纪人和销售人员生产率的提高。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，差饷收入增加了720万美元，达到4.268亿美元，这是由于许多差饷产品BGC经纪人的有利交易环境推动的，截至2021年9月30日的9个月，能源和大宗商品的收入增加了400万美元，达到2.249亿美元，主要是由于BGC领先的环境经纪业务以及整个能源综合体的波动性加剧。在Fenics Markets和Fenics增长平台强劲增长的推动下，截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们Fenics业务的收入分别增长了18.7%和28.0%，达到9530万美元和2.99亿美元。
从2021年第一季度开始，BGC将其Fenics业务归类为Fenics Markets和Fenics Growth Platform。FENICS Markets包括BGC经纪业务的全电子化部分、与Fenics增长平台无关的数据、软件和交易后收入，以及Fenics集成收入。FENICS Growth Platform包括Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX和其他较新的独立平台。可归因于Fenics增长平台的数据、软件和交易后产生的收入包括在它们的相关业务中。FENICS Markets和Fenics增长平台与芝加哥商品交易所(CME)、Tradeweb和MarketAxess等公司展开竞争。FENICS Markets的收入为8470万美元，增加了1300万美元，增幅为18.1%，这反映了语音和混合执行业务向Fenics经纪公司的转换增加，Fenics Integrated的贡献增加，以及利率、外汇和市场数据的强劲增长。在Fenics UST、Lucera和Fenics Go强劲增长的推动下，FENICS增长平台的收入为1060万美元，增加了200万美元，增幅为23.6%。在2020年第二季度，我们推出了Fenics Integrated，它将混合流动性与客户电子订单无缝集成在一起。我们相信，Fenics Integrated将进一步激励公司的经纪人和客户实现执行自动化，从而提高利润率。我们相信，Fenics Integrated将创造卓越的实时信息，提高Fenics市场数据的健壮性和价值，这将加速我们的增长。随着我们扩大我们的产品供应，优化我们的商业协议，并在我们的电子平台上增加新的客户，我们继续预计我们较新的Fenics增长平台将实现盈利，其中包括Fenics UST、Fenics Go、Lucera、Fenics FX和其他较新的独立平台。我们对FMX的推出感到兴奋, 我们合并的美国财政部和期货电子市场。利用我们成熟的、最先进的Fenics UST平台的成功，我们的FMX期货解决方案将挑战当前期货市场的现状。我们与伦敦证券交易所的清算协议为美国期货和利率掉期提供了独特的清算解决方案。FMX是为了满足我们客户对综合交易和清算解决方案的需求而创建的，该解决方案利用位于LCH的世界上最大的IRS清算池，提供显著的交叉保证金效率。我们相信，与芝加哥商品交易所相比，FMX将为期货提供更理想的清算解决方案。
截至2021年9月30日的三个月的总支出比去年同期增加了5670万美元，达到5.08亿美元，主要是由于总薪酬支出增加了5840万美元。在总薪酬中，我们的基于股权的薪酬和分配给有限合伙单位和FPU的净收入增加了4550万美元，达到7850万美元，原因是与授予BGC A类普通股股票有关的费用增加，而由于佣金收入增加对可变薪酬的影响，薪酬和员工福利支出增加了1300万美元，达到2.576亿美元。非补偿开支减少170万美元，主要是因为将于2021年5月27日全额偿还的5.125厘高级债券的利息开支减少，无形资产摊销费用减少，以及其他拨备的减少，但因慈善日捐款增加，销售和推广费用增加，佣金和场内经纪费用增加(往往与经纪收入一致)，法律和解和诉讼费用增加，与循环信贷借款有关的利息支出增加，减少了170万美元的非补偿费用。
优先债券于2020年7月10日发行。截至2021年9月30日的9个月的总支出比去年同期增加了1180万美元，达到14.985亿美元，主要是由于总薪酬支出增加了3010万美元。在总薪酬中，我们的基于股权的薪酬和分配给有限合伙企业单位和FPU的净收入增加了6720万美元，这是因为与授予BGC A类普通股股票有关的费用增加了，而薪酬和员工福利支出减少了3720万美元，这是因为佣金收入下降对可变薪酬的影响，以及公司在2020年第一季度实施的降低成本计划以降低成本以提高利润率的影响。我们的非薪酬支出减少了1,830万美元，降幅为3.6%，这主要是因为我们继续关注加强成本管理以及新冠肺炎的影响，包括销售和推广费用的降低，占用和设备费用的减少，以及专业和咨询费的减少。与其他拨备减少以及无形资产摊销费用减少有关的其他费用也有所减少，但这部分被法律和解和诉讼费用的增加以及与慈善日捐款有关的增加所抵消。此外，于2021年5月偿还的与5.125厘优先债券有关的利息开支减少，与循环信贷协议借款有关的利息开支减少，但被于2020年7月发行的4.375厘优先债券的利息开支部分抵销。
截至2021年9月30日的三个月，净其他收入(亏损)总额比去年同期增加10万美元，达到640万美元，这主要是因为与股权方法投资收益相关的增长，与截至2020年9月30日的三个月记录的投资的公允价值调整相关的增长，与保险经纪业务相关的其他复苏的增长，以及与其他资产按市值计价的变动相关的增长，但被截至2020年9月30日的三个月与新冠肺炎复苏相关的下降部分抵消。与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的净其他收入(亏损)总额增加了1290万美元，达到1640万美元，这主要是由于其他资产按市值计价的变动，2021年第一季度诉讼决议确认的收益，2020年第一季度录得的股权方法投资减值(与截至2021年9月30日的9个月没有减值相比)的增加，以及与保险经纪业务相关的其他复苏的增加。在截至2021年9月30日的9个月中，净其他收入(亏损)比去年同期增加了1290万美元，达到1640万美元，这主要是由于其他资产按市值计价的变动，2021年第一季度在诉讼决议中确认的收益，与截至2021年9月30日的9个月没有记录的减值相比，与截至2020年9月30日的9个月记录的投资公允价值调整相关的增加，部分被截至2020年9月30日的9个月与新冠肺炎复苏相关的减少所抵消。
此外，在截至2021年9月30日的三个月中，营业所得税前收入减少了3950万美元，为亏损2060万美元，而截至2021年6月30日的三个月的营业所得税前收入为1890万美元。截至2021年9月30日的三个月，总营收减少3,870万美元，或7.6%，至4.737亿美元。这主要是由于经纪收入减少了3080万美元，这主要是由于信贷收入减少了1360万美元，利率减少了800万美元，股票衍生品和现金股票减少了610万美元，保险经纪业务收入减少了280万美元，这在很大程度上是由于信贷收入减少了1360万美元，利率下降了800万美元，股票衍生工具和现金股票减少了610万美元，保险经纪业务收入减少了280万美元。与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的总支出增加了410万美元，达到5.08亿美元，这主要是由于总薪酬支出增加了720万美元，但非薪酬支出减少了320万美元，部分抵消了这一增长。在总薪酬支出中，我们的薪酬和员工福利减少了1300万美元，降幅为4.8%，降至2.576亿美元，这是由于可委托收入下降对可变薪酬的影响，而基于股权的薪酬以及向有限合伙企业和FPU分配净收入的支出增加了2020万美元，降幅为34.7%，原因是与授予BGC A类普通股和发行普通股有关的费用增加了2020万美元，增幅为34.7%。与截至2021年6月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的净其他收入(亏损)总额增加了330万美元，达到640万美元，这主要是由于与保险经纪业务相关的其他复苏的增加。
2021年11月2日，我们的董事会宣布第三季度分红0.01美元。从2020年第一季度开始，董事会出于高度谨慎采取了减少季度股息的措施，以加强公司的资产负债表，因为全球资本市场面临着困难和前所未有的宏观经济状况。此外，BGC控股公司减少了对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分销。分配给合作伙伴或代表合作伙伴至少支付他们的相关税款。任何给定的税后金额是否等同于股东在税后基础上收到的金额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。BGC相信，这些步骤将使公司能够优先考虑其财务实力。我们2021年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于我们的高增长Fenics业务。此前，我们深深地以股息为中心；展望未来，我们计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配，目标是在年底前名义上增加股息和单位回购。
行动结果
下表列出了我们未经审计的简明综合经营报表数据，以所示时期总收入的百分比表示(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 367,016 | | | 77.5 | % | | $ | 352,027 | | | 77.4 | % | | $ | 1,192,004 | | | 76.7 | % | | $ | 1,190,522 | | | 75.5 | % |
| 主要交易记录 | 73,997 | | | 15.6 | | | 65,182 | | | 14.3 | | | 254,757 | | | 16.4 | | | 277,946 | | | 17.6 | |
| 经纪业务总收入 | 441,013 | | | 93.1 | | | 417,209 | | | 91.7 | | | 1,446,761 | | | 93.1 | | | 1,468,468 | | | 93.1 | |
| 关联方的费用 | 3,470 | | | 0.7 | | | 8,814 | | | 1.9 | | | 11,500 | | | 0.7 | | | 20,897 | | | 1.3 | |
| 数据、软件和交易后 | 22,238 | | | 4.7 | | | 21,523 | | | 4.7 | | | 65,826 | | | 4.2 | | | 61,060 | | | 3.9 | |
| 利息和股息收入 | 3,042 | | | 0.6 | | | 2,418 | | | 0.5 | | | 17,535 | | | 1.1 | | | 13,115 | | | 0.8 | |
| 其他收入 | 3,984 | | | 0.9 | | | 5,078 | | | 1.2 | | | 12,151 | | | 0.9 | | | 13,795 | | | 0.9 | |
| 总收入 | 473,747 | | | 100.0 | | | 455,042 | | | 100.0 | | | 1,553,773 | | | 100.0 | | | 1,577,335 | | | 100.0 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 257,604 | | | 54.4 | | | 244,648 | | | 53.7 | | | 836,533 | | | 53.8 | | | 873,691 | | | 55.4 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和FPU？ | 78,490 | | | 16.6 | | | 33,007 | | | 7.3 | | | 170,275 | | | 11.0 | | | 103,030 | | | 6.5 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 336,094 | | | 71.0 | | | 277,655 | | | 61.0 | | | 1,006,808 | | | 64.8 | | | 976,721 | | | 61.9 | |
| 入住率和设备 | 46,049 | | | 9.7 | | | 45,924 | | | 10.1 | | | 141,598 | | | 9.1 | | | 145,074 | | | 9.2 | |
| 付给关联方的费用 | 5,674 | | | 1.2 | | | 7,728 | | | 1.7 | | | 15,574 | | | 1.0 | | | 18,590 | | | 1.2 | |
| 专业和咨询费 | 16,836 | | | 3.6 | | | 15,755 | | | 3.5 | | | 53,071 | | | 3.4 | | | 55,839 | | | 3.5 | |
| 通信 | 29,305 | | | 6.2 | | | 30,097 | | | 6.6 | | | 89,891 | | | 5.8 | | | 91,165 | | | 5.8 | |
| 销售和促销 | 9,586 | | | 2.0 | | | 5,942 | | | 1.3 | | | 25,692 | | | 1.7 | | | 31,338 | | | 2.0 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 15,908 | | | 3.4 | | | 12,933 | | | 2.8 | | | 48,145 | | | 3.1 | | | 45,730 | | | 2.9 | |
| 利息支出 | 16,735 | | | 3.5 | | | 19,665 | | | 4.3 | | | 53,268 | | | 3.4 | | | 54,796 | | | 3.5 | |
| 其他费用 | 24,614 | | | 5.2 | | | 28,367 | | | 6.3 | | | 64,423 | | | 4.1 | | | 67,445 | | | 4.3 | |
| 总费用 | 500,801 | | | 105.8 | | | 444,066 | | | 97.6 | | | 1,498,470 | | | 96.4 | | | 1,486,698 | | | 94.3 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | | | | | | | | | |
资产剥离损益
*出售投资 | 92 | | | 0.0 | | | (9) | | | 0.0 | | | 60 | | | 0.0 | | | (9) | | | 0.0 | |
| 权益法投资损益 | 1,816 | | | 0.4 | | | 1,527 | | | 0.3 | | | 4,605 | | | 0.3 | | | 3,669 | | | 0.2 | |
| 其他收入(亏损) | 4,513 | | | 1.0 | | | 4,779 | | | 1.1 | | | 11,783 | | | 0.8 | | | (107) | | | 0.0 | |
| 其他收入(亏损)合计(净额) | 6,421 | | | 1.4 | | | 6,297 | | | 1.4 | | | 16,448 | | | 1.1 | | | 3,553 | | | 0.2 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | (20,633) | | | (4.4) | | | 17,273 | | | 3.8 | | | 71,751 | | | 4.7 | | | 94,190 | | | 5.9 | |
| 所得税拨备(福利) | (6,692) | | | (1.5) | | | 8,558 | | | 1.9 | | | 7,056 | | | 0.4 | | | 28,032 | | | 1.7 | |
| 合并净收入(亏损) | $ | (13,941) | | | (2.9) | % | | $ | 8,715 | | | 1.9 | % | | $ | 64,695 | | | 4.3 | % | | $ | 66,158 | | | 4.2 | % |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)业务 | (2,539) | | | (0.5) | | | (135) | | | 0.0 | | | 17,141 | | | 1.2 | | | 17,067 | | | 1.1 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | (2.4) | % | | $ | 8,850 | | | 1.9 | % | | $ | 47,554 | | | 3.1 | % | | $ | 49,091 | | | 3.1 | % |
________________
1.基于股权的薪酬以及向有限合伙单位和FPU分配净收入的组成部分如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的百分比
收入 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 47,177 | | | 10.0 | % | | $ | 3,554 | | | 0.8 | % | | $ | 86,253 | | | 5.6 | % | | $ | 28,950 | | | 1.8 | % |
| 净收益的分配 | 6,943 | | | 1.4 | | | 8,213 | | | 1.8 | | | 19,420 | | | 1.2 | | | 12,152 | | | 0.8 | |
| LPU摊销 | 19,861 | | | 4.2 | | | 18,455 | | | 4.1 | | | 53,696 | | | 3.5 | | | 54,288 | | | 3.4 | |
| RSU摊销 | 4,509 | | | 1.0 | | | 2,785 | | | 0.6 | | | 10,906 | | | 0.7 | | | 7,640 | | | 0.5 | |
| 基于股权的薪酬和向有限合伙单位和FPU分配净收入 | $ | 78,490 | | | 16.6 | % | | $ | 33,007 | | | 7.3 | % | | $ | 170,275 | | | 11.0 | % | | $ | 103,030 | | | 6.5 | % |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入
经纪业务收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月经纪业务总收入增加了2,380万美元，增幅为5.7%，达到441.0美元。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的佣金收入增加了1500万美元，增幅为4.3%，达到3.67亿美元。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的本金交易收入增加了880万美元，增幅为13.5%，达到7400万美元。
经纪业务总收入的增长主要是由于来自利率、能源和大宗商品、保险、股票衍生品和现金股票的收入增加，但部分被来自信贷和外汇的收入减少所抵消。BGC的经纪收入(不包括信贷和外汇)的增长是由于波动性和交易量的提高。
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们来自差饷的经纪收入增加了920万美元，增幅为7.7%，达到128.5美元。2021年第三季度提供了有利的利率交易环境，特别是在BGC的美国政府债券、通胀产品、上市利率和新兴市场利率方面。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们来自能源和大宗商品的经纪收入增加了850万美元，增幅为12.8%，达到7430万美元。这一增长主要是由于BGC领先的环境经纪业务，以及整个能源综合体的波动性增加。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们来自保险的经纪收入增加了820万美元，增幅19.0%，达到5150万美元。这一增长主要是由于有机增长，因为之前雇佣的经纪人和销售人员增加了产量，并受益于有利的续保定价趋势。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们来自股票衍生品和现金股票的经纪收入增加了730万美元，增幅15.4%，达到5470万美元。这一增长主要是由于美国和欧洲股票衍生品的强劲表现。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们的信贷收入减少了910万美元，降幅为13.3%，至5900万美元。这主要是由全行业交易量大幅下降推动的。
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，我们的外汇收入减少了30万美元，降幅0.4%，至7300万美元。
关联方的费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，关联方的费用减少了530万美元，降幅为60.6%，至350万美元。这主要是由于与向康托提供的服务相关的技术服务收入减少所致。
数据、软件和交易后
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，数据、软件和交易后收入增加了70万美元，增幅为3.3%，达到2220万美元。这一增长主要是由新的商业合同和Lucera扩大客户基础推动的，但交易后服务收入的下降部分抵消了这一增长。
利息和股息收入
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的利息和股息收入增加了60万美元，增幅为25.8%，达到300万美元。这一增长主要是由于员工贷款的利息收入增加。
其他收入
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的其他收入减少了110万美元，降幅为21.5%，降至400万美元。这主要是由于Poten&Partners的咨询收入减少所致。
费用
薪酬和员工福利
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的薪酬和员工福利支出增加了1,300万美元，增幅为5.3%，达到257.6美元。这一增长的主要驱动因素是经纪收入增加对可变薪酬的影响。
基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，基于股权的薪酬和分配给有限合伙单位和FPU的净收入增加了4550万美元，增幅为137.8%，达到7850万美元。这主要是由于BGC的成交量加权平均股价比去年同期增加了一倍多，这是由于授予的可交换性和发行A类普通股的数量增加了。
入住率和设备
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的入住率和设备支出增加了10万美元，增幅为0.3%，达到4600万美元。
付给关联方的费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，向关联方收取的费用减少了210万美元，降幅为26.6%，至570万美元。支付给相关方的费用是支付给Cantor的行政和支持服务(如会计、占用和法律)的拨款。
专业和咨询费
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，专业和咨询费增加了110万美元，增幅为6.9%，达到1680万美元。这一增长主要是由截至2021年9月30日的三个月的律师费上涨推动的。
通信
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的通信费用减少了80万美元，降幅为2.6%，降至2930万美元。通信费用占总收入的百分比比上年同期略有下降。
销售和促销
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的销售和促销费用增加了360万美元，增幅为61.3%，达到960万美元。这一增长主要是由于
在截至2020年9月30日的三个月里，新冠肺炎的运营以及继续关注更严格的成本管理，导致差旅和娱乐费用大幅减少。
佣金和场内经纪
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的佣金和场内经纪费用增加了300万美元，增幅为23.0%，达到1590万美元。佣金和场内经纪费用往往与经纪收入同步变动。
利息支出
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出减少了290万美元，降幅为14.9%，降至1670万美元。此减少主要是由于于2021年5月偿还的5.125厘优先债券的利息开支减少，但有关循环信贷协议借款的利息开支及于2020年7月发行的4.375厘优先债券的利息开支部分抵销。
其他费用
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的其他费用减少了380万美元，降幅为13.2%，降至2460万美元，这主要是由于无形资产摊销费用的减少，其他拨备的减少，但与慈善日捐款相关的增加以及和解的增加部分抵消了这一减少。
其他收入(亏损)，净额
资产剥离和出售投资的损益
在截至2021年9月30日的三个月里，我们在资产剥离方面获得了9.2万美元的收益。在截至2020年9月30日的三个月里，我们在资产剥离方面亏损了9000美元。
权益法投资的损益
在截至2021年9月30日的三个月里，权益法投资的收益(亏损)增加了30万美元，增幅为18.9%，达到180万美元，而截至2020年9月30日的三个月的收益为150万美元。权益法投资的收益(亏损)代表我们按比例分享我们对其有重大影响但我们无法控制的投资的净收益或净亏损。
其他收入(亏损)
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，其他收入(亏损)减少了30万美元，降幅为5.6%，至450万美元。这主要是由于截至2020年9月30日的三个月与新冠肺炎复苏相关的减少，但被截至2020年9月30日的三个月记录的投资公允价值调整相关的增加，与保险经纪业务相关的其他复苏的增加，以及其他资产按市值计价的变动增加所部分抵消。
所得税拨备(福利)
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月所得税拨备(福利)减少了1,530万美元，降幅为178.2。减少的主要原因是：(I)由于英国颁布的税率变化和经营合伙企业所有权权益的变化而导致的递延税款重估；(Ii)由于诉讼时效过期，以前与美国联邦税收有关的应计金额发生逆转；(Iii)收益的地理和业务组合发生变化，这可能会影响我们的综合有效税率。
可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)减少了240万美元，至亏损250万美元.
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
收入
经纪业务收入
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的经纪总收入减少了2170万美元，降幅为1.5%，降至14.468亿美元。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的佣金收入增加了150万美元，增幅为0.1%，达到11.92亿美元。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的主要交易收入减少了2320万美元，降幅为8.3%，降至2.548亿美元。
经纪业务总收入的下降主要是由于信贷、外汇、股票衍生品和现金股票的减少，但部分被保险、利率以及能源和大宗商品收入的增加所抵消。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们的信贷收入减少了3940万美元，降幅为15.1%，降至2.216亿美元。这一下降主要是由于整个行业的销量显著下降。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们的外汇收入减少了1280万美元，降幅为5.3%，降至2.292亿美元。这一下降主要是由于几家主要央行实施的量化宽松政策导致的行业交易量下降，以及全球利率一致下降所致。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们来自股票衍生品和现金股票的经纪收入减少了500万美元，降幅为2.6%，至1.86亿美元。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们来自保险的经纪收入增加了2430万美元，增幅18.2%，达到1.582亿美元。这一增长主要是由于有机增长，因为保险经纪业务受益于之前聘用的经纪人和销售人员增加了产量，并受益于有利的续保定价趋势。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们来自差饷的经纪收入增加了720万美元，增幅为1.7%，达到4.268亿美元。这一增长主要是由美国政府债券、通胀产品、上市利率和新兴市场利率的活动改善推动的。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，我们来自能源和大宗商品的经纪收入增加了400万美元，增幅为1.8%，达到2.249亿美元。这一增长主要是由BGC领先的环境经纪业务和整个能源集团的波动性增加推动的。
关联方的费用
与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，关联方的费用减少了940万美元，降幅为45.0%，降至1150万美元。这主要是由于与向康托提供的服务相关的技术服务收入减少所致。
数据、软件和交易后
与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，数据、软件和交易后收入增加了480万美元，增幅为7.8%，达到6580万美元。这一增长主要是由新的业务合同和Lucera扩大客户基础推动的。
利息和股息收入
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的利息和股息收入增加了440万美元，增幅为33.7%，达到1750万美元。这主要是由于股息收入增加和员工贷款利息收入增加所致。
其他收入
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的其他收入减少了160万美元，降幅为11.9%，降至1220万美元。这主要是由于Poten&Partners的咨询和转租收入减少所致。
费用
薪酬和员工福利
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的薪酬和员工福利支出减少了3720万美元，降幅为4.3%，至8.365亿美元。这一下降的主要驱动因素是经纪收入下降对可变薪酬的影响，以及与成本削减计划相关的成本，与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月大幅上升。
基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配增加了6720万美元，增幅为65.3%，达到1.703亿美元。这主要是由于BGC的成交量加权平均股价比去年同期增加了一倍多，这是由于授予的可交换性和发行A类普通股的数量增加了。
入住率和设备
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的入住率和设备费用减少了350万美元，降幅为2.4%，降至1.416亿美元。这主要是由于软件许可证和维护的减少以及固定资产减值的减少，但这部分被开发软件的摊销费用增加所抵消。
付给关联方的费用
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月向关联方收取的费用减少了300万美元，降幅为16.2%，至1560万美元。支付给相关方的费用是支付给坎托的行政和支助服务拨款。
专业和咨询费
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的专业和咨询费减少了280万美元，降幅为5.0%，至5310万美元。这一下降主要是由于咨询费的减少，但部分被法律费用的增加所抵消。
通信
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的通信费用减少了130万美元，降幅为1.4%，降至8990万美元。通信费用占总收入的百分比与上年同期相比保持相对不变。
销售和促销
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的销售和促销费用减少了560万美元，降幅为18.0%，降至2570万美元。这一下降主要是由于继续关注更严格的成本管理以及新冠肺炎的影响，导致差旅和娱乐费用减少。
佣金和场内经纪
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的佣金和场内经纪费用增加了240万美元，增幅为5.3%，达到4810万美元。
利息支出
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的利息支出减少了150万美元，降幅为2.8%，降至5330万美元。此减少主要是由于于2021年5月偿还的5.125厘优先债券的相关利息开支减少，以及与循环信贷协议借款有关的利息开支减少所致，但有关利息开支因于2020年7月发行的4.375厘优先债券而被部分抵销。
其他费用
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的其他支出减少了300万美元，降幅为4.5%，降至6440万美元，这主要是由于其他拨备的减少，以及与无形资产摊销费用相关的减少，但这一减少被和解增加和与慈善日捐款相关的增加部分抵消。
其他收入(亏损)，净额
资产剥离和出售投资的损益
对于截至2021年9月30日的9个月，我们在资产剥离上有6万美元的收益。在截至2020年9月30日的9个月里，我们在资产剥离上亏损了9000美元。
权益法投资的损益
在截至2021年9月30日的9个月里，股票方法投资的收益(亏损)增加了90万美元，收益为460万美元，而截至2020年9月30日的9个月的收益为370万美元。权益法投资的收益(亏损)代表我们在我们对其有重大影响但我们无法控制的投资的净收益或亏损中按比例分配的份额。
其他收入(亏损)
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的其他收入(亏损)增加了1190万美元，达到1180万美元。这主要是由于与其他资产按市值计价相关的增长，截至2021年9月30日的9个月诉讼解决方案确认的收益，由于截至2020年9月30日的9个月记录的股权方法投资减值造成的增长，与保险经纪业务相关的其他复苏的增加，以及与截至2020年9月30日的9个月记录的投资公允价值调整相关的增长，部分被截至2020年9月30日的9个月与新冠肺炎恢复相关的减少所抵消。
所得税拨备(福利)
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的所得税拨备(福利)减少了2100万美元，降幅为74.8%，降至710万美元。这一减少的主要原因是：(I)由于英国颁布的税率变化和经营合伙企业所有权权益的变化而导致的递延税款重估；(Ii)由于诉讼时效过期，以前与美国联邦税收有关的应计金额发生逆转；(Iii)收益的地理和业务组合发生变化，这可能会影响我们的综合有效税率。
可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)增加了10万美元，增幅为0.4%，达到1710万美元。
季度经营业绩
下表列出了我们在指定时期内未经审计的季度经营业绩(单位：千)。任何时期的业绩都不一定代表全年的业绩，在某些时期，可能会受到业务季节性波动的影响。已对上期金额进行了某些重新分类，以符合本期的列报情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月
30, 2021 | | 六月三十日，
2021 | | 三月三十一号，
2021 | | 十二月
31, 2020 | | 九月
30, 2020 | | 六月三十日，
2020 | | 三月三十一号，
2020 | | 十二月
31, 2019 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 367,016 | | | $ | 389,768 | | | $ | 435,220 | | | $ | 377,146 | | | $ | 352,027 | | | $ | 382,640 | | | $ | 455,855 | | | $ | 382,897 | |
| 主要交易记录 | 73,997 | | | 81,997 | | | 98,763 | | | 73,687 | | | 65,182 | | | 99,453 | | | 113,311 | | | 71,725 | |
| 关联方的费用 | 3,470 | | | 4,245 | | | 3,785 | | | 4,857 | | | 8,814 | | | 6,562 | | | 5,521 | | | 8,218 | |
| 数据、软件和交易后 | 22,238 | | | 21,602 | | | 21,986 | | | 20,860 | | | 21,523 | | | 20,139 | | | 19,398 | | | 18,151 | |
| 利息和股息收入 | 3,042 | | | 11,455 | | | 3,038 | | | (783) | | | 2,418 | | | 6,536 | | | 4,161 | | | 2,865 | |
| 其他收入 | 3,984 | | | 3,383 | | | 4,784 | | | 3,659 | | | 5,078 | | | 3,776 | | | 4,941 | | | 3,319 | |
| 总收入 | 473,747 | | | 512,450 | | | 567,576 | | | 479,426 | | | 455,042 | | | 519,106 | | | 603,187 | | | 487,175 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 257,604 | | | 270,586 | | | 308,343 | | | 258,866 | | | 244,648 | | | 283,949 | | | 345,094 | | | 268,911 | |
| 基于股权的薪酬和向有限合伙单位和FPU分配净收入 | 78,490 | | | 58,290 | | | 33,495 | | | 80,515 | | | 33,007 | | | 27,819 | | | 42,204 | | | 69,389 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 336,094 | | | 328,876 | | | 341,838 | | | 339,381 | | | 277,655 | | | 311,768 | | | 387,298 | | | 338,300 | |
| 入住率和设备 | 46,049 | | | 47,159 | | | 48,390 | | | 47,763 | | | 45,924 | | | 47,652 | | | 51,498 | | | 48,292 | |
| 付给关联方的费用 | 5,674 | | | 4,518 | | | 5,382 | | | 5,028 | | | 7,728 | | | 5,335 | | | 5,527 | | | 2,998 | |
| 专业和咨询费 | 16,836 | | | 20,029 | | | 16,206 | | | 18,233 | | | 15,755 | | | 19,994 | | | 20,090 | | | 27,735 | |
| 通信 | 29,305 | | | 30,776 | | | 29,810 | | | 30,481 | | | 30,097 | | | 30,538 | | | 30,530 | | | 29,729 | |
| 销售和促销 | 9,586 | | | 8,618 | | | 7,488 | | | 6,896 | | | 5,942 | | | 6,673 | | | 18,723 | | | 21,485 | |
| 佣金和场内经纪业务 | 15,908 | | | 14,308 | | | 17,929 | | | 13,646 | | | 12,933 | | | 13,520 | | | 19,277 | | | 16,377 | |
| 利息支出 | 16,735 | | | 18,680 | | | 17,853 | | | 21,811 | | | 19,665 | | | 17,625 | | | 17,506 | | | 16,354 | |
| 其他费用 | 24,614 | | | 23,772 | | | 16,037 | | | 21,600 | | | 28,367 | | | 21,508 | | | 17,570 | | | 29,533 | |
| 总费用 | 500,801 | | | 496,736 | | | 500,933 | | | 504,839 | | | 444,066 | | | 474,613 | | | 568,019 | | | 530,803 | |
| 其他收入(亏损)，净额： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资的损益 | 92 | | | (32) | | | — | | | 403 | | | (9) | | | — | | | — | | | (14) | |
| 权益法投资损益 | 1,816 | | | 1,323 | | | 1,466 | | | 1,354 | | | 1,527 | | | 1,119 | | | 1,023 | | | 1,064 | |
| 其他收入(亏损) | 4,513 | | | 1,864 | | | 5,406 | | | 1,687 | | | 4,779 | | | 1,129 | | | (6,015) | | | 11,642 | |
| 其他收入(亏损)合计(净额) | 6,421 | | | 3,155 | | | 6,872 | | | 3,444 | | | 6,297 | | | 2,248 | | | (4,992) | | | 12,692 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | (20,633) | | | 18,869 | | | 73,515 | | | (21,969) | | | 17,273 | | | 46,741 | | | 30,176 | | | (30,936) | |
| 所得税拨备(福利) | (6,692) | | | (1,191) | | | 14,939 | | | (6,729) | | | 8,558 | | | 8,599 | | | 10,875 | | | 4,075 | |
| 合并净收入(亏损) | $ | (13,941) | | | $ | 20,060 | | | $ | 58,576 | | | $ | (15,240) | | | $ | 8,715 | | | $ | 38,142 | | | $ | 19,301 | | | $ | (35,011) | |
| 减去：可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损) | (2,539) | | | 3,820 | | | 15,860 | | | (11,211) | | | (135) | | | 10,986 | | | 6,216 | | | (13,413) | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (11,402) | | | $ | 16,240 | | | $ | 42,716 | | | $ | (4,029) | | | $ | 8,850 | | | $ | 27,156 | | | $ | 13,085 | | | $ | (21,598) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表详细说明了我们在指定期间按产品类别划分的经纪收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 六月三十日，
2021 | | 三月三十一号，
2021 | | 12月31日，
2020 | | 9月30日，
2020 | | 六月三十日，
2020 | | 三月三十一号，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| 按产品划分的经纪收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | $ | 128,508 | | | $ | 136,474 | | | $ | 161,793 | | | $ | 124,495 | | | $ | 119,325 | | | $ | 133,034 | | | $ | 167,240 | | | $ | 129,549 | |
| 信用 | 58,983 | | | 72,609 | | | 90,047 | | | 68,882 | | | 68,053 | | | 95,780 | | | 97,189 | | | 70,438 | |
| 外汇 | 72,976 | | | 72,807 | | | 83,433 | | | 73,213 | | | 73,281 | | | 74,393 | | | 94,366 | | | 80,369 | |
| 能源和大宗商品 | 74,328 | | | 74,735 | | | 75,868 | | | 71,706 | | | 65,871 | | | 71,326 | | | 83,738 | | | 71,456 | |
股票衍生工具和
*现金股票 | 54,715 | | | 60,825 | | | 70,462 | | | 63,718 | | | 47,410 | | | 61,777 | | | 81,797 | | | 59,533 | |
| 保险 | 51,503 | | | 54,315 | | | 52,380 | | | 48,819 | | | 43,269 | | | 45,783 | | | 44,836 | | | 43,277 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 441,013 | | | $ | 471,765 | | | $ | 533,983 | | | $ | 450,833 | | | $ | 417,209 | | | $ | 482,093 | | | $ | 569,166 | | | $ | 454,622 | |
经纪业务收入按
其产品(百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | 29.1 | % | | 28.9 | % | | 30.3 | % | | 27.6 | % | | 28.6 | % | | 27.6 | % | | 29.4 | % | | 28.5 | % |
| 信用 | 13.4 | | | 15.4 | | | 16.9 | | | 15.3 | | | 16.3 | | | 19.9 | | | 17.1 | | | 15.5 | |
| 外汇 | 16.5 | | | 15.4 | | | 15.6 | | | 16.2 | | | 17.6 | | | 15.4 | | | 16.6 | | | 17.7 | |
| 能源和大宗商品 | 16.9 | | | 15.8 | | | 14.2 | | | 15.9 | | | 15.8 | | | 14.8 | | | 14.6 | | | 15.7 | |
股票衍生工具和
*现金股票 | 12.4 | | | 12.9 | | | 13.2 | | | 14.2 | | | 11.3 | | | 12.8 | | | 14.4 | | | 13.1 | |
| 保险 | 11.7 | | | 11.6 | | | 9.8 | | | 10.8 | | | 10.4 | | | 9.5 | | | 7.9 | | | 9.5 | |
| 经纪业务总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 按类型划分的经纪收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | $ | 367,992 | | | $ | 396,480 | | | $ | 448,350 | | | $ | 387,305 | | | $ | 358,418 | | | $ | 423,697 | | | $ | 513,101 | | | $ | 410,332 | |
| 全电子化 | 73,021 | | | 75,285 | | | 85,633 | | | 63,528 | | | 58,791 | | | 58,396 | | | 56,065 | | | 44,290 | |
| 经纪业务总收入 | $ | 441,013 | | | $ | 471,765 | | | $ | 533,983 | | | $ | 450,833 | | | $ | 417,209 | | | $ | 482,093 | | | $ | 569,166 | | | $ | 454,622 | |
经纪业务收入按
数据类型(百分比)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | 83.4 | % | | 84.0 | % | | 84.0 | % | | 85.9 | % | | 85.9 | % | | 87.9 | % | | 90.1 | % | | 90.3 | % |
| 全电子化 | 16.6 | | | 16.0 | | | 16.0 | | | 14.1 | | | 14.1 | | | 12.1 | | | 9.9 | | | 9.7 | |
| 经纪业务总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
流动性和资本资源
资产负债表
我们的资产负债表和商业模式并不是资本密集型的。我们的资产主要由现金和现金等价物、担保和无担保的短期应收账款以及支持我们业务所需的流动性较低的资产组成。持有较长期资本(权益和应付票据)是为了支持流动性较差的资产和潜在的资本投资机会。截至2021年9月30日的总资产为54亿美元，与2020年12月31日相比增长了37.0%。总资产增加的主要原因是来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款增加。截至2021年9月30日，我们保持着很大一部分资产是现金和现金等价物以及拥有的证券，流动性(我们定义为现金和现金等价物、逆回购协议、有价证券和拥有的证券，减去借出的证券和回购协议)为4.856亿美元。有关我们的流动性的进一步讨论，请参阅下面的“流动性分析”。截至2021年9月30日，我们的证券持有量为3740万美元，而2020年12月31日为5860万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的有价证券均为30万美元。截至2021年9月30日，我们的回购协议为300万美元。截至2020年12月31日，我们没有任何回购协议。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们没有任何证券出借或逆回购协议。截至2021年9月30日，有10亿美元的资产待售，7.994亿美元的负债待售。关于本公司截至2021年9月30日未经审计的简明综合财务状况表所报告的本公司持有待售活动的详细情况，请参阅附注4-“持有待售资产和负债”。
作为我们现金管理流程的一部分，我们可能会签订三方逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能是与康托一起进行的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有未到期的逆回购协议。
此外，2013年8月，审计委员会授权我们在一个资产支持的商业票据计划中投资高达3.5亿美元，某些Cantor实体担任该计划的配售代理和转介代理。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计将不时被用作流动性管理工具。这些票据由高评级银行的资产支持。只要项目符合投资政策指导方针，包括与评级相关的政策，我们就有权投资于该项目。康托尔将从短期票据发行商那里获得的利率与它在该计划中的任何投资向我们支付的利率之间的利差。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们在该计划中没有任何投资。
资金来源
我们的资金基础包括长期资本(股本和应付票据)、抵押融资、短期负债和应计项目，这些都是特定资产和/或我们的业务模式(如配对失败和应计薪酬)的自然增长。我们受监管实体的经纪业务对短期无担保资金的需求有限。或有流动性需求在很大程度上仅限于潜在的现金抵押品，这些抵押品可能需要满足清算银行、票据交换所和交易所保证金和/或为破产提供资金。目前的现金和现金等价物余额超过了我们潜在的正常过程或有流动性需求。我们相信，我们最大的受监管实体的现金和现金等价物，包括清算银行提供的融资和根据监管要求分离的现金，足以满足正常运营的潜在现金需求，如倒闭保证金或融资。我们预计我们未来的经营活动将产生足够的现金流，为正常运营提供资金，包括根据我们的股息政策支付的任何股息。然而，我们不断评估增长机会，进一步提升我们的战略地位，其中包括可能涉及所有类型和组合的股权、债务和收购备选方案的收购、战略联盟和合资企业。因此，我们可能需要筹集额外资金，以：
•增加支持运营所需的监管净资本；
•支持我们业务的持续增长；
•实施收购、战略联盟、合资和其他交易；
•开发新的或强化的产品、服务和市场；以及
•应对竞争压力。
与此相关的收购和财务报告义务可能会影响我们及时获得长期资本市场融资的能力，并可能在过渡期间需要更多的短期借款。这可能会影响我们的信用评级或借贷成本。我们可能需要获取短期资金来源，以满足不时的业务需求，包括但不限于开展业务；聘用或留住经纪人、销售人员、经理和其他前台人员；融资收购；以及提供流动性，包括在我们需要时可能无法及时进入资本市场的情况。因此，我们不能保证在需要时，我们能够以我们可以接受的条件获得额外的融资(如果有的话)。此外，作为监管行动的结果，我们根据证券法的注册声明将在生效前接受美国证券交易委员会审查，这可能会延长我们筹集资金所需的时间，可能会减少我们进入资本市场的机会或增加我们的资金成本。
如上所述，截至2021年9月30日，我们的流动性保持强劲，为4.856亿美元，这反映了营运资本的普通变动，BGC A类普通股和LPU的回购，与员工奖金有关的现金支付，税款支付，我们对Fenics增长平台的持续投资，以及全额支付的5.125优先票据的到期和循环信贷协议的3.00亿美元提款。此外，截至2021年9月30日，保险经纪业务的现金和现金等价物有3660万美元，这些现金和现金等价物包括在待售资产中，不包括在我们目前的流动性中，但包括在2020年12月31日的流动性中。
2021年11月1日，BGC完成了将其保险经纪业务出售给Ardonagh Group的交易，毛收入约为5.35亿美元，交易完成后的调整有限。对保险经纪业务的投资为我们的股东带来了21.2%的内部回报率。保险业务处置的收益为我们继续回购股票和加速Fenics增长提供了大量资源。自2021年5月宣布出售保险经纪业务以来，截至2021年9月30日，BGC已回购和赎回4520万股BGC A类普通股和LPU。此外，这些收益的一部分已经用于全额偿还公司循环信贷协议项下的3.00亿美元未偿还借款，从而减少了未偿还应付票据和其他借款。截至2021年11月5日，我们已额外回购了1390万
第四季度的总对价为7180万美元，加权平均价为每股5.15美元。
随着新冠肺炎的爆发，我们减少了股息，专注于加强资产负债表。从2020年第一季度开始，董事会出于高度谨慎采取了减少季度股息的措施，以加强公司的资产负债表，因为全球资本市场面临着困难和前所未有的宏观经济状况。2021年11月2日，我们的董事会宣布2021年第三季度分红0.01美元。此外，BGC控股公司减少了对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分销。分配给合作伙伴或代表合作伙伴至少支付他们的相关税款。任何给定的税后金额是否等同于股东在税后基础上收到的金额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。BGC相信，这些步骤将使公司能够优先考虑其财务实力。我们2021年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于我们的高增长Fenics业务。以前，我们深深地以股息为中心；展望未来，我们计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。我们计划重新评估我们目前的股息和分配，目标是在年底前名义上增加股息和分配。
应付票据、其他借款和短期借款
无担保高级循环信贷协议
2018年11月28日，我们与作为行政代理的美国银行和一个贷款人银团签订了循环信贷协议，取代了现有的承诺的无担保优先循环信贷协议。循环信贷协议到期日为2020年11月28日，循环贷款余额上限为3.5亿美元。本协议项下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或规定的基本利率外加额外保证金计息。2019年12月11日，我们对新的无担保循环信贷协议进行了修订。根据修正案，到期日延长至2021年2月26日。2020年2月26日，本公司对无担保循环信贷协议进行了第二次修订，据此将到期日延长两年至2023年2月26日。循环信贷协议的规模以及从中借款的利率保持不变。截至2021年9月30日，根据循环信贷协议，扣除递延融资成本120万美元后，未偿还借款总额为298.8美元，自那以后，截至2021年11月1日，这些借款已得到全额偿还。截至2020年12月31日，根据新的无担保循环信贷协议，没有未偿还的借款。我们可能会利用循环信贷协议在正常过程中提供灵活性，以满足持续的运营现金需求和其他一般公司目的，包括在必要时管理因新冠肺炎大流行而导致的当前非常的宏观经济/商业环境。我们的流动性仍然强劲，截至2021年9月30日为4.856亿美元，如下所述。
5.125厘高级债券
2016年5月27日，我们发行了总额300.0美元本金金额为5.125的优先债券，于2021年5月27日到期。5.125%的优先债券为本公司的一般优先无抵押债务。5.125厘优先债券的息率为年息5.125厘，分别于每年五月二十七日及十一月二十七日以现金支付，自二零一六年十一月二十七日起至到期日止。在到期日之前，即2020年8月5日，该公司开始对其5.125%优先债券的任何和所有未偿还本金总额3.00亿美元的债券提出现金投标要约。2020年8月11日，公司的现金投标报价于纽约市时间下午5点到期。截至到期日，5.125厘优先债券的本金总额4,400万元已有效投标。这些票据在2020年8月14日的结算日赎回。该公司聘请CF&Co作为投标报价的交易商经理之一。这笔交易的结果是，向CF&Co支付了1.4万美元的交易商管理费。Cantor在投标要约中投标了1500万美元的此类优先票据，截至2021年9月30日没有持有此类票据。
5.125厘优先债券的初始账面价值为295.8美元，扣除贴现和债券发行成本420万美元，其中50万美元为应付给CF&Co的承销费。
2016年8月16日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2016年9月13日被美国证券交易委员会宣布生效。2016年9月15日，法国巴黎银行提出了一项交换要约，持有者将于2016年5月27日以私募方式发行5.125%的优先债券。可以用基本相同的条款将这些纸币换成新的挂号纸币。交换要约于2016年10月12日截止，当时最初的5.125厘优先票据被兑换成条款基本相同的新登记票据。2021年5月27日，我们偿还了剩余的2.56亿美元本金和5.125%优先债券的应计利息。
5.375厘高级债券
2018年7月24日，我们发行了本金总额为4.5亿美元、利率为5.375的优先债券。5.375%的优先债券为本公司的一般优先无抵押债务。该批5.375厘优先债券的息率为年息5.375厘，由2019年1月24日开始，分别於每年的1月24日及7月24日以现金支付。该批5.375厘的优先债券将於二零二三年七月二十四日期满。我们可随时或不时赎回部分或全部5.375厘优先债券，以若干“整体”赎回价格(详见与5.375厘优先债券有关的契约所载)赎回现金。如果发生“控制权变更触发事件”(在与5.375%优先债券相关的契约中定义)，持有者可以要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将要购买的债券本金的101%，外加购买日(但不包括购买日)的任何应计和未付利息。这批5.375厘优先债券的初始账面价值为4.442亿美元，扣除贴现及发债成本580万美元后，其中向CF&Co支付了30万美元的包销费。我们还向CF&Co支付了与发行相关的咨询费20万美元。发行成本作为利息支出摊销，5.375厘优先债券的账面价值将在债券期限内累加至面值。截至2021年9月30日，5.375厘高级债券的账面价值为4.476亿美元。
2018年7月31日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2018年8月10日被美国证券交易委员会宣布生效。2018年8月10日，BGC推出了一项交换要约，2018年7月24日以私募方式发行的5.375%高级债券的持有人可以用这些债券交换条款基本相同的新登记债券。交换要约于2018年9月17日截止，当时最初的5.375厘优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
3.750厘高级债券
2019年9月27日，我们发行了本金总额为3.0亿美元、利率为3.750的优先债券。3.750%的优先债券是本公司的一般无抵押债务。年息3.750厘的优先债券，由二零二零年四月一日起，每年四月一日及十月一日以现金支付。年息3.750厘的优先债券将於二零二四年十月一日期满。我们可随时或不时赎回部分或全部3.750厘优先债券，以若干“整体”赎回价格(详见与3.750厘优先债券有关的契约所载)赎回现金。如果发生“控制权变更触发事件”(在与3.750%优先债券相关的契约中定义)，持有者可以要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将要购买的债券本金的101%，外加购买日(但不包括购买日)的任何应计和未付利息。3.750厘优先债券的初始账面价值为2.961亿美元，扣除贴现和债券发行成本390万美元，其中20万美元为应付给CF&Co的承销费。发行成本将作为利息支出摊销，3.750厘优先债券的账面价值将在票据期限内累加至面值。截至2021年9月30日，3.750厘高级债券的账面价值为2.975亿美元。
2019年10月11日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2019年10月24日被美国证券交易委员会宣布生效。2019年10月28日，BGC推出了一项交换要约，2019年9月27日以私募方式发行的3.750%高级债券的持有人可以用这些债券交换条款基本相同的新登记债券。交换要约于2019年12月9日截止，当时最初3.750的优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
4.375厘高级债券
在二零二零年七月十日，我们发行了本金总额为3,000万元，息率为4.375的优先债券。4.375%的优先债券是本公司的一般无抵押债务。该批4.375厘优先债券的息率为年息4.375厘，由二零二零年十二月十五日开始，分别於六月十五日及十二月十五日以现金支付。该批4.375厘的优先债券将於二零二五年十二月十五日期满。我们可随时或不时以某些“完整”赎回价格(详见与4.375厘优先债券有关的契约所载)赎回部分或全部债券，以换取现金。如果发生“控制权变更触发事件”(在与4.375%优先债券相关的契约中定义)，持有者可以要求公司以现金购买全部或部分债券，价格相当于将要购买的债券本金的101%，外加购买日(但不包括购买日)的任何应计和未付利息。康托购买了1,450万美元的此类优先票据，截至2021年9月30日仍持有此类票据。4.375厘优先债券的初始账面价值为2.968亿美元，扣除贴现和发债成本为320万美元，其中20万美元为应付给CF&Co的承销费。截至2021年9月30日，4.375厘优先债券的账面价值为2.974亿美元。
2020年8月28日，我们提交了S-4表格注册声明，该注册声明于2020年9月8日被美国证券交易委员会宣布生效。本年9月9日，国泰君安银行推出一项交换要约，持有于本年7月10日以私募方式发行的4.375厘优先债券的持有人，可将该等债券兑换成条款大致相同的新登记债券。交换要约于2020年10月14日截止，当时最初4.375厘的优先票据被兑换成条款基本相同的新登记票据。
抵押借款
-2017年5月31日，我们达成了2990万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们将某些固定资产作为贷款担保。这项安排以每年3.44%的固定利率产生利息，于2021年5月31日到期，因此，截至2021年9月30日，没有未偿还的借款。截至2020年12月31日，我们有400万美元与这项担保贷款安排相关的未偿还款项。截至2020年12月31日，质押固定资产的账面价值为80万美元。
2019年4月8日，我们达成了1500万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们质押了某些固定资产作为贷款的担保。这项安排的固定利率为3.77%，将于2023年4月8日到期。截至2021年9月30日，我们有680万美元与这一担保贷款安排相关的未偿还款项。截至2021年9月30日，质押固定资产的账面价值为10万美元。截至2020年12月31日，我们与这项担保贷款安排相关的未偿还款项为960万美元。截至2020年12月31日，质押固定资产的账面净值为120万美元。此外，2019年4月19日，我们达成了一项1000万美元的担保贷款安排，根据该安排，我们抵押了某些固定资产作为贷款的担保。这项安排的固定利率为3.89%，将于2023年4月19日到期。截至2021年9月30日，我们有440万美元与这一担保贷款安排相关的未偿还款项。截至2021年9月30日，质押固定资产的账面价值为140万美元。截至2020年12月31日，我们与这项担保贷款安排相关的未偿还款项为630万美元。截至2020年12月31日，质押固定资产的账面价值为270万美元。
加权平均利率
截至2021年和2020年9月30日止三个月，我们的应付票据和其他借款(包括我们的无担保高级循环信贷协议、高级票据和抵押借款)的加权平均利率分别为4.06%和4.71%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的应付票据和其他借款的加权平均利率分别为4.06%和4.71%。
短期借款
2017年8月22日，我们与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议。该信贷协议提供了高达370万美元(2000万BRL)的短期贷款。该协议每180天自动续签一次，直到2021年8月13日全额偿还。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率加4.75%计息。截至2021年9月30日，该安排下没有未偿还的借款。截至2020年12月31日，该安排下有380万美元(2000万BRL)的未偿还借款。截至2021年9月30日，利率为11.00%。
2017年8月23日，我们与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保信贷协议。该信贷协议规定了最高1000万美元(BRL 5000万)的日内透支信贷额度。2021年8月20日，该协议重新谈判，将信贷额度提高到1100万美元(BRL 6000万)。协议到期日为2021年11月20日。这份协议每年收取1.35%的费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本协议下没有未偿还借款。
2021年1月25日，该公司与Banco Daycoval S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议，该协议提供了高达180万美元(BRL 1000万)的短期贷款，并于2021年6月1日重新谈判。该协议规定提供最高370万美元(2000万BRL)的短期贷款。协议到期日为2022年1月18日。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率加3.66%计息。截至2021年9月30日，该协议下有370万美元(2000万BRL)的未偿还借款。截至2021年9月30日，利率为9.91%。
BGC与康托的信贷协议
2018年3月19日，我们与康托签订了BGC信贷协议。BGC信贷协议规定，每一方及其某些子公司可由贷款人酌情向另一方或其任何子公司发放贷款，贷款本金总额在任何时候最高可达2.5亿美元。BGC信贷协议取代了BGC与Cantor关联公司之间以前的信贷安排，并得到了BGC审计委员会的批准。2018年8月6日，公司签署了对BGC信贷协议的修正案，将可借给另一方或其任何子公司的本金总额从2.5亿美元增加到4.0亿美元，可以随时偿还。BGC信贷协议将于以下日期(以较早者为准)到期：(A)2022年3月19日，之后BGC信贷协议的到期日将继续连续延长一年，除非贷款方提前至少六个月向借款方发出不延期的书面通知，以及(B)任何一方根据其条款终止BGC信贷协议。BGC信贷协议下的未偿还金额将在任何利率期间计息，年利率等于BGC或Cantor短期利率的较高者
当时有效的借款利率加1.00%。截至2021年9月30日，BGC或Cantor在本协议下没有未偿还的借款。
信用评级
截至2021年9月30日，我们的公开长期信用评级及相关展望如下：
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| 额定值 | | 展望 |
| 惠誉评级公司(Fitch Ratings Inc.) | BBB- | | 稳定 |
| 标准普尔 | BBB- | | 稳定 |
| 日本信用评级机构株式会社 | BBB+ | | 稳定 |
| 克罗尔债券评级机构 | BBB | | 稳定 |
信用评级和相关前景受到许多因素的影响，包括但不限于：经营环境、收益和盈利趋势、融资和流动性管理做法的审慎、资产负债表的规模/构成和由此产生的杠杆、利息的现金流覆盖范围、资本基础的构成和规模、可用流动资金、未偿还借款水平以及公司在行业中的竞争地位。如果评级机构认为情况需要，评级机构可以随时上调或下调信用评级和/或相关的展望。我们信用评级和/或相关前景的任何下调都可能对我们可以接受的条款下的债务融资可用性以及我们能够获得任何此类融资的成本和其他条款产生不利影响。此外，当我们在某些市场竞争和寻求进行某些交易时，信用评级和相关前景可能对客户或交易对手很重要。对于某些协议，我们可能需要在信用评级下调的情况下提供额外的抵押品。
流动性分析
我们认为我们的流动性包括现金和现金等价物、逆回购协议、有价证券和自有证券的总和，减去借出证券和回购协议。下面的讨论描述了我们流动性分析的关键组成部分。
在分析我们流动性的变化时，我们考虑了以下几点。
我们的流动性分析包括对现金流量表上列示的经某些非现金项目(如股权补偿)调整后的综合净收入(亏损)进行比较。股息和分配是向持有普通股和有限合伙企业权益的股东支付的款项，与前期收益相关。这些时间差异将影响我们在给定时期的现金流。
我们的投资和融资活动结合了我们的融资活动，包括短期借款和偿还、根据我们的CEO计划发行股票(净额)、BGC A类普通股回购和合伙单位赎回、证券买卖、处置和其他投资(例如，收购、向新经纪人提供的可免除贷款和资本支出-所有这些都是扣除折旧和摊销后的净额)。
我们的证券结算活动主要代表在结算机构的存款。此外，在有利的情况下，我们可以选择通过为失败的交易提供资金来促进匹配本金交易的结算，这将导致现金的临时担保使用，并对我们的经济有利。
营运资本的其他变化主要是应收账款和应付账款以及应计负债的变化，这些变化影响了我们的流动性。
逆回购协议、拥有的证券和有价证券的变化可能会因额外的现金投资或出售而产生，这将被现金和现金等价物的相应变化所抵消，因此，不会导致我们的流动性发生变化。相反，这类证券市值的变化反映在我们的收益或其他综合收益(亏损)中，并将导致我们流动性的变化。
于2019年12月31日，本公司根据税法完成了对外国子公司收益被视为汇回的一次性过渡税的计算，此前记录的扣除外国税收抵免后的累计税费净额为2500万美元。可以选择在八年内分期缴税，其中40%在头五年等额缴纳，其余60%分别在第六年、第七年和第八年分期缴纳15%、20%和25%。截至2021年9月30日的累计余额为1,580万美元。
截至2021年9月30日，该公司拥有4.508亿美元的现金和现金等价物，其中包括外国子公司持有的2.976亿美元的现金和现金等价物。
讨论截至2021年9月30日的9个月
下表显示了我们的流动性分析：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 450,830 | | | $ | 596,291 | |
| 拥有的证券 | 37,430 | | | 58,572 | |
| 有价证券 | 348 | | | 349 | |
| 回购协议 | (2,997) | | | — | |
| 总计 | $ | 485,611 | | | $ | 655,212 | |
我们的流动性状况从2020年12月31日的6.552亿美元下降到2021年9月30日的4.856亿美元，下降1.696亿美元，主要是因为自2021年5月宣布出售我们的保险经纪业务以来，回购了4520万股A类普通股和LPU，营运资本的普通变动，与年度员工奖金有关的现金支付，纳税，以及我们对Fenics增长平台的持续投资。由于持有的待售现金总额为3660万美元，与保险经纪业务有关，我们的流动性状况也有所下降。我们的流动资金状况也反映了与净债务交易相关的增加，这是由于从我们的3.5亿美元循环信贷安排中提取了30000万美元，但被全额偿还5.125%优先债券的2.56亿美元部分抵消了。
讨论截至2020年9月30日的9个月
下表显示了我们的流动性分析：
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 494,949 | | | $ | 419,328 | |
| 拥有的证券 | 58,547 | | | 57,525 | |
有价证券？ | 303 | | | 326 | |
| 回购协议 | (2,089) | | | — | |
| 总计 | $ | 551,710 | | | $ | 477,179 | |
________________________________________
1截至2019年12月31日，我们资产负债表上的1390万美元有价证券已通过证券借贷交易借出，因此不包括在本流动性分析中。
我们的流动资金状况从2019年12月31日的4.772亿美元增加到2020年9月30日的5.491亿美元，增加了7,450万美元，主要是由于发行了4.375%优先债券中的3.0亿美元，循环信贷协议的净偿付6,890万美元，以及5.125%优先债券的4,400万美元现金投标要约。这部分被营运资金的普通变动(包括支付给关联方的应付款项)、与年度员工奖金及相关税收和薪酬支出有关的现金、成本削减费用、税款支付、收购以及我们对新的创收员工的持续投资所抵消。
清算资本
2008年11月，我们与Cantor签订了一项清算资本协议，代表我们清算美国财政部和美国政府机构的证券交易。2020年6月，这项清算资本协议被修订，涵盖Cantor向我们提供所有合格金融产品的清算服务，而不仅仅是美国财政部和美国政府机构证券。根据本协议的条款，只要Cantor向我们提供结算服务，Cantor就有权向我们索要Cantor根据清算资本协议合理要求的金额的现金或其他Cantor可接受的抵押品，或者Cantor将以商业合理的费用代表我们提交现金或其他抵押品。截至2021年9月30日，康托尚未要求我们提供任何现金或其他财产作为抵押品。
监管要求
我们的流动性和可用现金资源受到我们运营子公司的监管要求的限制。其中许多监管机构，包括美国和非美国的政府机构和自律组织，以及美国的州证券委员会，都有权进行行政诉讼，这些诉讼可能导致民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
此外，FINRA和NFA等自律组织以及FCA、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等法定机构都要求严格遵守它们的规章制度。监管机构施加的要求旨在确保金融市场的完整性，并保护与经纪自营商打交道的客户和其他第三方，而不是专门为保护股东而设计的。这些规定经常用来限制我们的活动，包括通过净资本、客户保护和市场行为要求。
巴塞尔协议III(非正式名称为“巴塞尔协议IV”)的最后阶段是一项全球审慎监管标准，旨在增强银行的韧性并增强人们对银行体系的信心。它的广泛范围包括审查市场、信贷和操作风险，以及有针对性地改变杠杆率。巴塞尔协议IV对银行资本金要求的计算进行了更新，目的是使全球各银行的结果更具可比性。大部分要求预计将在2023年左右由国家和地区当局实施，监管机构最近宣布的某些延迟是由于新冠肺炎。采纳这些拟议的规则可能会限制我们的大型银行和经纪自营商客户在其资产负债表的当前结构下经营交易业务和维持当前资本市场敞口的能力，并将导致这些实体需要筹集额外的资本，以保持在我们的市场上的活跃。
FCA是英国相关的法定监管机构。FCA的目标是保护客户、维持金融服务业的稳定和促进金融服务提供商之间的竞争。它拥有广泛的规则制定、调查和执法权力，这些权力源自“2000年金融服务和市场法”(Financial Services And Markets Act 2000)以及随后的和衍生的立法和法规。
此外，我们的大多数其他外国子公司都受到它们开展业务的国家有关部门的类似监管。我们的某些其他外国子公司被要求维持非美国的净资本要求。举例来说，在香港，BGC Securities(Hong Kong)、LLC、GFI(HK)Securities LLC和Sunise Broker(Hong Kong)Limited均受证券及期货事务监察委员会规管。BGC Capital Markets(Hong Kong)，Limited和GFI(HK)Brokers Ltd受香港金融管理局监管。所有银行均须遵守香港的净资本规定。在法国，Aurel BGC和BGC France Holdings；在澳大利亚，BGC Partners(Australia)Pty Limited、BGC(Securities)Pty Limited和GFI Australia Pty Ltd；在日本，BGC Shoken Kaisha Limited的东京分行和BGC Capital Markets Japan LLC的东京分行；在新加坡，BGC Partners(Singapore)Limited、GFI Group Pte Ltd和Ginga Global Markets Pte Ltd；在韩国，BGC Capital Markets&Foreign Exchange Broker(Korea)Limited和GFI Korea Money此外，BGC还是伦敦金属交易所(LME)等清算机构的成员，这些机构可能会实施最低资本金要求。在拉丁美洲，BGC Liquidez Distribuidora de Titulos E Valore Mobiliario Ltd da。(巴西)有当地监管机构对其实施的净资本要求。
这些子公司也可能被禁止偿还母公司或附属公司的借款，支付现金股息，向母公司或附属公司发放贷款，或以其他方式达成交易，在任何情况下，这些交易都会导致其监管资本状况大幅减少，而没有事先通知或获得主要监管机构的批准。有关我们的监管要求的进一步详情，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的附注22-“监管要求”。
截至2021年9月30日，6.694亿美元的净资产由受监管的子公司持有，其中不包括归类为持有待售的4710万美元的净资产。截至2021年9月30日，这些子公司的监管净资本总额(定义)超过了定义的监管要求总额3.605亿美元，不包括归类为持有待售的3860万美元。
二零一三年四月，董事会及审核委员会授权管理层与Cantor及其联营公司就Cantor及其联营公司不时按监管机构的要求提供任何担保订立弥偿协议。这些服务可能会不时以合理和惯例的费用提供。2020年，介绍经纪人担保从CF&Co转移到铸币经纪公司，作为公司的独立存在，外国NFA注册了介绍经纪人。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所以SEF的形式运营。符合“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)的合格美国人对“上市”产品的强制执行已于2014年2月开始，与执行和清算衍生产品相关的一系列其他规则已经敲定，实施期限为2016年及以后。我们还拥有ELX，该市场于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场。由于这些规则需要授权的执行设施来保持强大的前端和后台IT能力，并进行大量和持续的技术投资，而且这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们预计我们的混合和全电子交易能力将在这样的环境中表现强劲。
我们的大部分全球衍生品交易量继续由美国以外的非美国客户执行，并受到当地审慎监管的约束。因此，我们将继续根据欧盟或英国的法律运营一些受欧洲监管的场馆，并获得FCA或欧盟国家监管机构的许可。这些场馆也面向非公众人士开放。
为这些客户提供衍生工具。MIFID II于2015年9月由欧洲证券和市场管理局(European Securities And Markets Authority)发布，并于2018年1月实施，引入了重要的基础设施变化。
MIFID II要求这些工具的很大一部分市场在交易场所进行交易，并遵守透明度制度，不仅在交易前和交易后的价格，而且在费用结构和准入方面也是如此。此外，它还影响了一些关键领域，包括公司治理、交易报告、交易前和交易后透明度、技术同步、最佳执行和投资者保护。
MIFID II旨在通过实现监管标准的更大一致性，帮助改善欧盟单一市场的功能。因此，按照设计，欧盟成员国应该在向MiFID提出的问题上拥有非常相似的监管制度。Mifid II还引入了一个新的受监管的执行地点类别，称为OTF，它捕获了欧盟大部分以语音和混合为导向的交易。我们现有的许多欧盟衍生品和固定收益执行业务现在都是在场外交易基金(OTF)上进行的。继决定退出欧盟之后，英国已将Mifid II的要求落实到本国立法中。英国退欧可能会影响未来的市场结构以及MiFID II规则的制定和实施。英国和欧盟都在审查各自的金融服务规则手册，这可能会导致监管方面的变化。
此外，GDPR于2018年5月25日在欧盟生效，并在个人数据方面规定了新的合规义务。GDPR可能会影响我们的做法，并将大幅增加对不遵守规定的罚款。
2020年9月30日，美国证券交易委员会宣布与波士顿咨询公司达成和解，指控其在2015年第一季度至2016年第一季度期间违反波士顿咨询公司的一项非公认会计准则财务指标的疏忽披露行为。所有相关披露都与这些时期有关，早于美国证券交易委员会工作人员2016年5月关于非公认会计准则陈述的详细合规和披露指导。由于美国证券交易委员会的指导，英国会计准则委员会从2016年第二季度开始修改了其非公认会计准则的列报，美国证券交易委员会没有对2016年第一季度之后的任何时期提出指控。关于美国证券交易委员会和解案，美国证券交易委员会被责令停止并停止未来任何违反证券法第17(A)(2)和17(A)(3)节、交易法第13(A)节及其规则13a-11、以及规则G第100(B)条的行为，并同意在不承认或否认美国证券交易委员会指控的情况下支付140万美元的民事罚款。
有关我们的监管环境的更多信息，请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1项中的“监管”。
股权
A类普通股
BGC A类已发行普通股的股票变动情况如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 期初已发行股份 | 348,795 | | | 313,323 | | | 323,018 | | | 307,915 | |
| 股票发行： | | | | | | | |
| 有限合伙权益的赎回/交换？ | 8,446 | | | 1,747 | | | 49,033 | | | 5,821 | |
| RSU的归属 | 213 | | | 115 | | | 1,941 | | | 915 | |
| 收购 | 343 | | | 42 | | | 1,130 | | | 327 | |
| BGC A类普通股的其他发行 | 100 | | | 90 | | | 366 | | | 339 | |
| 限制性股票没收 | (56) | | | — | | | (140) | | | — | |
| 库存股回购 | (24,433) | | | (2) | | | (41,940) | | | (2) | |
| 期末已发行股份 | 333,408 | | | 315,315 | | | 333,408 | | | 315,315 | |
_________________________________
1包括在内在截至2021年和2020年9月30日的三个月中，有限合伙权益的赎回/交换分别是与690万LPU的注销相关的580万股BGC A类普通股，以及与40万LPU的注销相关的50万股BGC A类普通股。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，有限合伙权益的赎回/交换中分别包括2120万股BGC A类普通股和260万股BGC A类普通股，分别是与2320万LPU的注销相关的BGC A类普通股，以及与250万LPU的注销相关的260万股BGC A类普通股。因为LPU包括在公司的完全稀释的股份计数中，如果是稀释的，赎回/
与发行BGC A类普通股相关的交易所不会影响完全稀释的流通股数量。
B类普通股
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，公司没有发行任何BGC B类普通股。截至2021年9月30日和2020年12月31日，已发行的BGC B类普通股共有4590万股。
单位赎回和股份回购计划
董事会和审计委员会已授权回购BGC A类普通股，并赎回我们子公司的有限合伙权益或其他股权。2021年8月3日，董事会和审计委员会将BGC Partners的股票回购和单位赎回授权增加到4.0亿美元，其中可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联人或实体购买。截至2021年9月30日，公司股票回购和单位赎回授权剩余3.228亿美元。本公司可不时积极继续回购股份及/或赎回单位。
下表代表了以现金赎回和/或购回股票的单位，不包括与授予BGC A类普通股有关的赎回/注销单位，也不包括与BGC A类普通股股份交换的有限合伙权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月内，BGC A类普通股的单位赎回和股票回购情况如下(单位：千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数
单元数
赎回
或其他股票
已回购 | | 加权平均价格
按单位支付的费用
或分享 | | 近似值
美元价值
单元数和单位数
那年5月，股票价格上涨
但我不会被赎回/
购得
在中国计划下 |
赎回1,2 | | | | | | |
| 2021年1月1日-2021年3月31日 | | 20 | | | $ | 4.40 | | | |
| 2021年4月1日-2021年6月30日 | | 4,715 | | | 5.82 | | | |
| 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 73 | | | 5.14 | | | |
| 总赎回 | | 4,808 | | | $ | 5.81 | | | |
回购3,4 | | | | | | |
| 2021年1月1日-2021年3月31日 | | 965 | | | $ | 4.56 | | | |
| 2021年4月1日-2021年6月30日 | | 16,542 | | | 6.25 | | | |
| 2021年7月1日-2021年7月31日 | | 10,000 | | | 5.00 | | | |
| 2021年8月1日-2021年8月31日 | | 5,899 | | | 5.64 | | | |
| 2021年9月1日-2021年9月30日 | | 8,534 | | | 5.10 | | | |
| 总回购 | | 41,940 | | | $ | 5.59 | | | |
| 总赎回和回购 | | 46,748 | | | $ | 5.62 | | | $ | 322,835 | |
____________________________
1在截至2021年9月30日的三个月内，该公司赎回了1.6万个LPU，总赎回价格为7.1万美元，加权平均价格为4.47美元。在截至2021年9月30日的三个月内，该公司赎回了5.7万个FPU，总赎回价格为3.02万美元，加权平均价格为5.33美元。在截至2020年9月30日的三个月内，公司赎回了150万个LPU，总赎回价格为410万美元，加权平均价为2.81美元。在截至2020年9月30日的三个月内，该公司赎回了2.7万个FPU，总赎回价格为7.3万美元，平均价格为2.74美元/台。上表不包括在截至2021年和2020年9月30日的三个月内分别与授予580万股和50万股BGC A类普通股相关的赎回/注销单位，也不包括分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内交换290万股和130万股BGC A类普通股的有限合伙权益。
2在截至2021年9月30日的9个月内，公司赎回了470万个LPU，总赎回价格为2740万美元，平均价格为5.83美元。在截至2021年9月30日的9个月内，公司赎回了10万个FPU，总赎回价格为50万美元，平均价格为
每套4.75美元。在截至2020年9月30日的9个月内，公司赎回了180万个LPU，总赎回价格为540万美元，平均价格为3.02美元/台。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司赎回了2.8万个FPU，总赎回价格为7.7万美元，每台平均价格为2.75美元。上表不包括在截至2021年和2020年9月30日的9个月内分别与授予BGC A类普通股2120万股和260万股有关的赎回/注销单位，也不包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内分别交换2880万股和310万股BGC A类普通股的有限合伙权益。
3在截至2021年9月30日的三个月内，公司以126.8美元的总价回购了2,440万股BGC A类普通股，加权平均价为每股5.1美元。在截至2020年9月30日的三个月内，公司以总价6千美元回购了2000股BGC A类普通股，加权平均价为每股2.58美元。
4在截至2021年9月30日的9个月中，公司以234.6美元的总价回购了4,190万股BGC A类普通股，加权平均价为每股5.59美元。在截至2020年9月30日的9个月中，公司以总价6千美元回购了2000股BGC A类普通股，加权平均价为每股2.58美元。
我们计算每股收益的加权平均股数如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
已发行普通股1 | 387,121 | |
合伙单位2 | — | |
| RSU(库存量法) | — | |
| 其他 | — | |
总计3 | 387,121 | |
______________________________
1普通股包括BGC A类普通股、BGC B类普通股和我们A类普通股的或有股票，除了时间的推移外，这些股票都已经满足了所有必要条件。截至2021年9月30日的季度，BGC A类普通股的加权平均股数为3.412亿股，BGC B类普通股的加权平均股数为4590万股。
2合伙单位包括FPU、LPU和Cantor单位，其中包括BGC控股公司的特遣队单位，除时间流逝外，这些单位的所有必要条件都已得到满足(更多信息请参阅我们未经审计的简明合并财务报表第一部分Form 10-Q中第1项的注释2-“BGC控股公司和Newmark控股公司的有限合伙权益”)。
3在截至2021年9月30日的三个月里，1.435亿股潜在稀释证券没有包括在完全稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。此外，截至2021年9月30日，约3750万股或有BGC A类普通股、N股、RSU和LPU被排除在完全稀释的每股收益计算之外，因为发行条件在期末尚未满足。或有BGC A类普通股被记录为负债，并包括在我们截至2021年9月30日的未经审计的简明综合财务状况表中的“应付账款、应计和其他负债”中。
完全稀释的期末现货股数如下(以千计)：
| | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 已发行普通股 | 379,292 | |
| 合伙单位 | 130,395 | |
| RSU(库存量法) | 4,230 | |
| 其他 | 3,241 | |
| 总计 | 517,158 | |
截至2021年11月5日，我们在第四季度额外回购了1390万股BGC A类普通股，总代价为7180万美元，加权平均价格为每股5.15美元。
于2015年6月5日，吾等与Cantor订立交换协议，给予Cantor、CFGM及其他Cantor联营公司有权不时一对一(经调整)交换现时由该等Cantor实体拥有或其后收购的最多3,460万股BGC A类普通股，换取最多3,460万股BGC B类普通股。BGC B类股份
普通股目前可以通过交换BGC控股公司拥有的Cantor单位获得，已经包括在我们的完全稀释后的股份数量中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议使Cantor实体能够获得他们已经有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换其在BGC Holdings的Cantor单位。审计委员会和董事会认为，批准交换协议符合我们和我们的股东的最佳利益，因为这将有助于确保Cantor保留其在BGC Holdings的Cantor部门，这是我们的合作伙伴员工参与的同一合伙企业，从而继续使Cantor的利益与合作伙伴员工的利益保持一致。2018年11月23日，在B类发行中，BGC向Cantor发行1,030万股BGC B类普通股，向Cantor的联属公司CFGM发行70万股BGC B类普通股，根据交换协议，分别从Cantor和CFGM一对一交换BGC A类普通股。根据交换协议，Cantor或CFGM并无就B类发行向BGC支付额外代价。在这次交换之后，根据交换协议，Cantor及其关联公司只有权将目前拥有或随后收购的总计2360万股BGC A类普通股或其在BGC Holdings的Cantor部门交换为BGC B类普通股。截至2021年9月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。
我们和Cantor已同意，与交换协议相关发行的BGC B类普通股的任何股份将从交换BGC Holdings的Cantor单位时可能向Cantor实体发行的BGC B类普通股的股份总数中扣除。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比他们之前有资格在交换Cantor单位时获得的任何BGC B类股票更多的股份。
2015年11月4日，BGC控股的合伙人创建了五类新的非分配合作单位(与NPSU统称为“N单位”)。这些新的N单元与底层单元具有相同的名称，但插入一个额外的“N”以指定它们为N单元类型，并被指定为NREU、NPREU、NLPU、NPLPU和NPPSU。N个单位无权参与合伙分配，不会分配任何损益项目，也不能兑换成BGC A类普通股的股票。第十一修正案得到了审计委员会和董事会的批准。
经薪酬委员会或其指定人批准，某些N个单位可转换为基础单位类型(即NREU将转换为REU)，然后将参与合伙分配，但须遵守BGC Holdings的普通合伙人自行决定的条款和条件，包括接受者继续向公司提供大量服务并履行其合伙义务。这样的N个单位不包括在完全稀释的股份计数中。
2016年12月14日，BGC Holdings的合伙人修改了合伙企业N个单位的某些条款和条件，以便在薪酬安排和做法方面为公司和合伙企业使用该N个单位提供灵活性。修正案规定，根据伙伴关系协定和赠款文件，在特定季度至少需要500万美元的毛收入要求，作为N单位被另一类伙伴关系单位取代的条件。这项修正案得到了审计委员会的批准。
2017年12月13日，修订和重新修订的BGC控股合作伙伴协议第二次被修订和重述，以包括之前的独立修订，并做出与分离相关的某些其他变化。第二份修订和重新签署的BGC控股合伙协议反映了BGC控股公司分离为BGC控股公司和纽马克控股公司所产生的变化，其中包括：
•根据BGC和Newmark在纽马克首次公开募股后的相对价值，对每个BGC Holdings有限合伙企业在紧接该遗留BGC控股单位与在分离中就该遗留BGC控股单位发行的Newmark Holdings LPU分拆之前未偿还的权益的现有经济属性(除其他外，包括资本账户和终止后付款)进行分摊；
•对纽马克首次公开募股和分销之间的交换机制进行调整，即一个可交换的BGC控股单位和若干个可交换的纽马克控股单位必须进行交换，相当于0.4545除以当时的纽马克控股交换比率，才能获得一股BGC A类普通股；以及
•合伙人(无论是Newmark还是BGC)的雇主有权决定是否对该合伙人持有的旧BGC控股单位或旧纽马克控股单位进行互换。
第二次修订和重新签署的BGC控股合伙协议还删除了某些类别的BGC控股单位，这些单位不再是未偿还的，并允许BGC控股的普通合伙人确定总数
授权的BGC控股公司。第二份经修订及重新修订的BGC控股有限公司合伙协议已获审计委员会批准。
注册声明
我们目前拥有一份于2018年3月9日提交的S-3表格的有效股权搁置登记声明，涉及不时延迟或连续发行和出售总额高达3.00亿美元的BGC A类普通股(“2018年3月S-3表格”)。2018年3月9日，我们达成了2018年3月的销售协议，根据该协议，我们可以根据CEO计划提供和出售总计3.0亿美元的BGC A类普通股。根据本CEO计划销售协议出售的BGC A类普通股的收益可用于赎回BGC控股公司的有限合伙权益，以及用于一般公司目的，包括收购和偿还债务。CF&Co是Cantor的全资子公司，也是我们的附属公司。根据本销售协议，我们同意向CF&Co支付出售股份所得毛收入的2%。对于2020年的某些交易，我们在首席执行官计划中向CF&Co支付了出售A类普通股股票所得毛收入的1%。2018年3月的Form S-3和2018年3月的销售协议已于2021年9月到期。截至到期日，我们已根据2018年3月销售协议出售了1760万股BGC A类普通股(或2.108亿美元)，而根据2018年3月销售协议，我们仍未出售8920万美元的股票。欲了解有关公司首席执行官计划销售协议的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表格中未经审计的简明综合财务报表的注释14--“关联方交易”。2021年3月8日，我们在S-3表格上提交了更换CEO计划搁置登记声明，该声明尚未宣布生效, 关于不时延迟或连续发行和出售总额高达3.00亿美元的BGC A类普通股。
我们打算将为一般公司目的出售的BGC A类普通股的任何股票的净收益用于潜在的收购，赎回BGC控股公司的LPU和FPU，以及从我们或我们子公司以及Cantor及其附属公司的合作伙伴、高管和其他员工手中回购BGC A类普通股的股票。预计其中一些合作伙伴将使用出售所得偿还Cantor或BGC Holdings发行的未偿还贷款或增强的信用。除了一般公司用途外，这些销售与我们的股票回购授权一起被设计为一种计划工具，以促进赎回过程。展望未来，我们可能会根据我们的回购授权赎回单位并减少完全稀释的股票数量，或者稍后根据尚未宣布生效的S-3表格中的替换CEO计划搁置登记声明出售BGC A类普通股。
此外，我们在2010年9月3日提交的S-4表格中有一份有效的注册声明，涉及与业务合并交易相关的不时提供和出售至多2000万股BGC A类普通股，包括收购其他业务、资产、物业或证券。截至2021年9月30日，我们已根据本表格S-4注册表发行了总计1,540万股BGC A类普通股。此外，我们在2019年9月13日提交了一份S-4表格中的注册声明，涉及与业务合并交易相关的不时提供和出售最多2000万股A类普通股的注册声明，包括收购其他业务、资产、物业或证券。截至2021年9月30日，我们尚未根据本表格S-4注册声明发行任何BGC A类普通股。我们还拥有一份有效的S-3表格的货架登记声明，根据该声明，我们可以根据BGC Partners，Inc.红利再投资和股票购买计划提供和出售最多1000万股BGC A类普通股。截至2021年9月30日，我们已根据股息再投资和购股计划发行了70万股BGC A类普通股。
薪酬委员会可授予股票期权、股票增值权、递延股票(如RSU)、红股、绩效奖励、股息等价物和其他基于股权的奖励，包括在LPU交换时提供BGC A类普通股股票的交换权。2016年6月22日，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准了我们的股权计划，将根据股权计划有效期内授予的奖励，可以交付或现金结算的BGC A类普通股股票总数从3.5亿股增加到4亿股。截至2021年9月30日，授权交付的股票总数限制允许授予与7290万股BGC A类普通股相关的未来奖励。2021年10月7日，我们的薪酬委员会建议，如果股东在股东年会上批准，我们的董事会将通过对股权计划的修订，将根据计划有效期内授予的奖励可交付或现金结算的A类普通股股票总数增加1亿股至5亿股，并取消根据该计划可能授予的每位参与者每年1500万股奖励的限制。除了在我们的年度股东大会上寻求股东批准我们的股权计划的这些修订外，我们还借此机会要求我们的股东再次批准修订和重述的整个股权计划。
我们于2020年10月20日提交了一份S-3表格的注册声明，该声明于2020年10月28日宣布生效，根据该声明，CF&Co可以就可能不时发生的与正在进行的做市交易相关的5.125%优先债券、5.375%优先债券、3.750%优先债券和4.375%优先债券进行要约和销售。
这些证券的这种做市交易可以在公开市场进行，也可以在转售时以当时的市场价格或相关或谈判价格私下谈判。CF&Co和我们的任何其他附属公司都没有义务在我们的证券上做市，CF&Co或任何其他附属公司可以在没有通知的情况下随时停止做市活动。
与收购相关的或有付款
自2016年以来，本公司已完成收购，收购价格包括总计约220万股公司A类普通股(收购日期公允价值约为920万美元)、10万股LPU(收购日期公允价值约为20万美元)、20万股RSU(收购日期公允价值约为110万美元)和3750万美元的现金，这些收购可能会在2023年之前实现某些目标的情况下发行。
截至2021年9月30日，公司已发行50万股BGC A类普通股，20万股RSU，并支付了与此类或有付款相关的3040万美元现金。
截至2021年9月30日，如果实现目标，扣除没收和其他调整后，仍有180万股BGC A类普通股、10万股RSU和1980万美元现金有待发行。
派生诉讼
2018年10月5日，Roofers Local 149养老基金向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品诉讼，标题为屋顶者地方149养老基金诉霍华德·卢特尼克等人案。(案件编号2018-0722)，指控(I)董事会成员，(Ii)作为BGC的控股股东的Howard Lutnick，CFGM和Cantor，以及(Iii)作为BGC的高级管理人员的Howard Lutnick违反受托责任。起诉书对BGC(I)以8.75亿美元完成从CCRE收购Berkeley Point的交易和(Ii)承诺投资1亿美元收购Real Estate，L.P.(统称为“交易”)的交易提出质疑。除其他事项外，起诉书指称(I)BGC就交易支付的价格不公平，(Ii)交易前的过程不公平，以及(Iii)董事会特别委员会的成员不独立。它寻求为公司追回未量化的损害赔偿、被告收到的任何付款的返还以及律师费。
一个月后，2018年11月5日，同一家原告公司代表另一家客户-北加州管道贸易信托基金(Northern California Tube Trades Trust Funds)对相同的被告提起了同样的推定衍生品诉讼，寻求同样的救济。这些案件已合并为一个单独的行动，标题为在Re BGC Partners，Inc.衍生品诉讼(合并C.A.No.2018-0722-AGB)，Roofers Local 149养老基金于2018年10月5日提出的申诉被指定为执行申诉。
为了回应所有被告于2018年12月提出的驳回动议，原告于2019年2月提出动议，要求允许修改执行申诉，请求法院允许他们补充指控，法院批准了这一动议。经修订的申诉指称与执行申诉相同的指称违反受托责任，没有提出新的申索，并寻求相同的济助，但包括其他指控，包括原告没有向委员会提出要求的指称理由，而这是被告提出驳回申诉的动议的基础。2019年3月19日，所有被告都提出动议，再次基于要求驳回修改后的申诉。2019年9月30日，法院驳回了被告的驳回动议，允许案件进入证据开示。法院在裁决中裁定，经修订的申诉充分证明原告无须向委员会提出要求便可提出衍生诉讼，但并没有就原告有关交易的指控的基本是非曲直作出事实裁断。2021年2月11日，在发现结束后，本公司和董事会独立董事提出动议，要求根据发现记录做出简易判决，寻求驳回此案，但遭到原告的反对。2021年6月22日，对被告的简易判决动议进行了辩论。2021年9月20日，法院部分批准了简易判决动议，解雇了董事斯蒂芬·柯伍德(Stephen Curwood)和琳达·贝尔(Linda Bell)，并允许对其余被告的审判继续进行。2021年10月11日，副总理洛里·威尔(Lori Will)进行了审判，审判于2021年10月15日结束。各方将提交审后简报，之后预计法院将对所有悬而未决的事项作出裁决。
该公司仍然认为，经修订的起诉书中针对被告的指控毫无根据，并将随着案件的进展继续积极抗辩。然而，正如在任何诉讼事项中一样，结果不能肯定地决定。
购买有限责任合伙权益
Cantor有权在BGC Holdings在创始/工作合伙人终止或破产时赎回不可交换的FPU时从BGC Holdings购买Cantor单位。此外，根据经第二次修订及重订的BGC Holdings Limited Partnership Agreement(前身为第六修正案)第八条第8.08节，倘本公司准许现有、终止或终止的合伙人交换其FPU的任何部分，而Cantor同意进行该等交换，则本公司应向Cantor提供机会，让Cantor按假若本公司赎回FPU时Cantor会为Cantor单位支付的价格购买BGC Holdings相同数目的Cantor单位。如果Cantor因BGC Holdings购买或赎回任何FPU而收购任何Cantor单位，Cantor将有权从适用的创始/工作合伙人终止或破产之日起获得该等单位的福利(包括分配)。此外，Cantor购买的任何此类Cantor单位目前最多可交换2360万股BGC B类普通股，或者，在Cantor的选择下，或者如果没有BGC B类普通股的此类额外股份，则可交换BGC A类普通股，每种情况下都是一对一的基础(取决于惯例的反稀释调整)。
2021年3月31日，康托公司从BGC控股公司购买了总计1,149,684个康托单位，总代价为2,104,433美元，赎回了1,149,684个FPU，购买了1,618,376个康托单位，交换了1,618,376个FPU，总代价为3,040,411美元。康托持有的BGC控股公司的每一个康托单位都可以随时在一对一的基础上(可进行调整)交换为BGC A类普通股的股票。
截至2021年9月30日，BGC Holdings中剩余的FPU为160万个，BGC Holdings有权赎回或更换这些FPU，Cantor将有权在赎回或更换后购买同等数量的Cantor单位。
2021年10月28日，康托公司从BGC控股公司购买了总计460,929个康托单位，总代价为715,605美元，赎回了460,929个FPU，购买了1,179,942个康托单位，交换了1,179,942个FPU，总代价为2,033,838美元。康托持有的BGC控股公司的每一个康托单位都可以随时在一对一的基础上(可进行调整)交换为BGC A类普通股的股票。
与康托签订的联合军种协定
于2019年2月，审核委员会授权吾等与Cantor订立一项短期服务协议，根据该协议，Cantor将负责结算、结算及处理代表客户执行的若干交易，以换取基于交易净收入及BGC支付若干相关销售人员的全额分配成本所得的33%收入份额。2020年5月，审计委员会授权我们将短期服务协议的初始期限再延长9个月。
铸币经纪商的担保协议
根据CFTC通过的规则，所有与美国人进行交易的外国介绍经纪人都必须在NFA注册，并满足个人的财务报告和净资本要求，或者获得注册期货委员会商人的担保协议。我们在欧洲的经纪人不时与美国的交易对手进行利率掉期交易，因此我们必须遵守CFTC的要求。造币厂经纪公司已代表我们(及GFI)订立担保，根据本安排，我们须就造币厂经纪公司代表我们支付的金额(如有)向造币厂经纪公司作出赔偿。从2020年4月1日起，这些担保从CF&Co转移到铸币经纪公司。在截至2021年9月30日的两个月里，该公司记录了与这些担保有关的费用3.1万美元。在截至2021年9月30日的两个月里，该公司记录了与这些担保有关的支出9.4万美元。
纽马克的BGC转租
2020年5月，BGC美国OPCO达成一项安排，从Newmark的子公司RKF Retail Holdings LLC转租多余的空间，转租获得审计委员会的批准。这笔交易是纽约市约2.1万平方英尺(约合21000平方英尺)的为期一年的转租。根据转租条款，BGC美国OPCO支付了110万美元的固定租金，以及可归因于租赁的所有运营和税收费用。2021年5月，对分租进行了修订，根据已使用空间的大小规定每月15000美元的费率，租期按月延长。在转租方面，BGC U.S.OPCO在截至2021年和2020年9月30日的三个月中分别支付了10万美元和40万美元。在转租方面，BGC U.S.OPCO为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月支付了50万美元。
债务回购计划
2020年6月11日，公司董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多5,000万美元的公司债务证券，如果有的话，公司债务证券的回购预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。
根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时在公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，本公司有权以代理或委托人的身份，或管理层不时决定利用的其他经纪自营商的身份，通过CF&Co(或其联属公司)回购公司债务证券，该等回购应收取不高于标准市场佣金的经纪佣金。
截至2021年9月30日，该公司的债务回购授权剩余5000万美元。
权益法投资
本公司获授权为Aqua公司作出贷款、投资或其他信贷支持安排(见我们未经审计的简明综合财务报表第一部分10-Q表格第1项的附注13-“关联方交易”)；此类安排与Aqua公司和Cantor公司之间的类似安排成比例，条件相同。2020年2月5日和2021年2月25日，公司董事会和审计委员会分别额外增加了200万美元和100万美元的授权金额，总额达到2020万美元。本公司还被进一步授权代表Aqua不时提供交易对手或类似担保，但任何此类担保以及康托提供的类似担保的责任将与康托按比例分担。
单位赎回和交换-高级管理人员
2021年2月22日，本公司授予Sean A.Windeatt 123,713不可交换LPU的交换权，这些LPU之前于2019年2月22日授予Windeatt先生。由此产生的123,713股可交换LPU可立即由温德特先生兑换为总计123,713股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会核准了Windeatt先生持有的28,477个不可更换的PLPU换取现金的权利，换取LPU单位时的税款为178,266美元。
2021年4月8日，薪酬委员会批准本公司于2021年4月23日回购123,713股可交换BGC Holdings LPU-温德亚特先生持有的消息，价格为5.65美元，这是我们A类普通股在2021年4月23日的收盘价，并赎回28,477股可交换BGC Holdings PLPU-温德亚特先生持有的新闻，价格为178,266美元，减去适用的税款和预扣。
2021年4月8日，薪酬委员会批准本公司以5.38美元(A类普通股在2020年4月8日的收盘价)的价格回购温德亚特先生持有的剩余62,211个可交换的BGC Holdings LPU。
2021年4月28日，薪酬委员会批准了默克尔的额外货币化机会。自2021年4月29日起，默克尔持有的273,612股不可交换的BGC Holdings PPSU中的108,350股被赎回为零，默克尔持有的250,659股不可交换的BGC Holdings PPSU中的101,358股被赎回，现金支付575,687美元，并向默克尔发行了108,350股BGC A类普通股。2021年4月29日，根据我们的股票回购计划，我们以当日A类普通股的收盘价从默克尔先生手中回购了108,350股BGC A类普通股。
于2021年6月28日，(I)本公司以5.86美元(即本公司A类普通股于2021年6月28日的收市价)交换BGC A类普通股520,380股，扣除适用税项及预扣后，向Lutnick先生交付365,229股BGC A类普通股净额予Lutnick先生，并就交换这520,380股可交换LPU而向Lutnick先生交付365,229股BGC A类普通股(Ii)88,636股不可交换LPU被零赎回，与此相关，本公司向Lutnick先生发行了88,636股BGC A类普通股，减去适用税项和预扣，导致向Lutnick先生交付了41,464股BGC A类普通股净额；及(Iii)Lutnick先生持有的1,131,774H股被赎回1,131,774股HDU，资本账户为7,017,000美元；及(Ii)Lutnick先生持有的1,131,774股H股被赎回1,131,774股HDU，资本账户为7,017,000美元，
2020年3月2日，该公司授予斯蒂芬·M·默克尔360,065个之前授予默克尔的360,065个不可交换LPU的交换权。由此产生的360,065股可交换LPU可以立即被默克尔兑换成总计360,065股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会批准了默克尔先生持有的265,568个不可兑换的PLPU换取现金的权利，换取LPU单位时的税款为1,507,285美元。于2020年3月20日，本公司赎回了默克尔先生持有的360,065股可交换LPU中的185,300股，赎回价格为根据BGC首席执行官计划于2020年3月10日至2020年3月13日出售的BGC A类普通股股票的平均价格减去1%(每LPU约4.0024美元，总赎回价格约为741,644美元)。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。2020年7月30日，公司以2.76美元的价格赎回了默克尔先生持有的剩余174,765个可交换LPU，这是我们A类普通股在2020年7月30日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。在2020年3月20日赎回185,300个可更换的LPU时，122,579个PLPU被赎回为661,303美元的税款。在2020年7月30日赎回174,765个LPU方面，142,989个PLPU被赎回846,182美元的税款。
2020年3月2日，本公司授予Shaun D.Lynn 883,348个之前授予Lynn先生的883,348个不可交换LPU的交换权。由此产生的883,348股可交换LPU可立即被林恩先生兑换成总计883,348股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会核准了Lynn先生持有的245,140个不可兑换的PLPU换取现金的权利，换取LPU单位时支付的税款为1,099,599美元。2020年7月30日，公司以2.76美元的价格赎回了林恩先生持有的797,222个可交换LPU，这是我们A类普通股在2020年7月30日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。在赎回797,222个可更换的LPU方面，有221,239个可更换的PLPU被赎回992,388美元的税款。关于赎回，林恩先生剩余的86,126个可交换LPU和23,901个可交换PLPU在与他的有限责任合伙身份相关的交换时被赎回为零。
2020年3月2日，本公司授予Sean A.Windeatt 519,725个之前授予Windeatt先生的519,725个不可交换LPU的交换权。由此产生的519,725股可交换LPU可立即由温德亚特先生兑换为总计519,725股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会核准了Windeatt先生持有的97,656个不可更换的PLPU换取现金的权利，换取LPU单位时的税款为645,779美元。2020年8月5日，公司以2.90美元的价格赎回了温德特先生持有的436,665个可交换LPU，这是我们A类普通股在2020年8月5日的收盘价。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。在赎回436,665个可更换的LPU方面，赎回了96,216个可更换的PLPU，赎回了637,866美元的税款。在赎回方面，20,849个可交换LPU和1,440个可交换PLPU在与Windeatt先生的有限责任公司身份相关的兑换时被赎回为零。
此外，于2020年8月5日，本公司授予Windeatt先生40,437个之前授予Windeatt先生的40,437个不可交换LPU的交换权。由此产生的40,437股可交换LPU可立即由温德亚特先生兑换为总计约40,437股BGC A类普通股。这笔赠款得到了赔偿委员会的批准。此外，赔偿委员会核准了Windeatt先生持有的21,774个不可兑换的PLPU兑换现金的权利。2020年8月5日，公司以我们A类普通股在2020年8月5日的收盘价2.90美元的价格赎回了温德特先生持有的这40,437个可交换LPU。这笔交易得到了薪酬委员会的批准。在赎回这些40,437个可更换的LPU方面，21,774个可更换的PLPU被赎回了136,305美元的税款。
除上述事项外，2020年8月6日，温德亚特先生还被授予了之前授予温德亚特先生的43,890个不可交换的Newmark Holding LPU的兑换权。此外，温德亚特先生还有权兑换温德亚特先生持有的17,068个不可交换的Newmark Holdings PLPU。由于这些纽马克控股公司的LPU和PLPU以前是不可交换的，公司在授予可交换性时收取了381,961美元的交易费用。2020年8月6日，纽马克赎回了温德特先生持有的40,209股纽马克控股公司的可交换LPU，赎回金额等于纽马克A类普通股在2020年8月6日的收盘价(4.16美元)乘以37,660股(纽马克A类普通股的股份金额和40,209股纽马克控股公司可交换LPU根据2020年8月6日的兑换比率)。在赎回这些40,209个可交换的Newmark Holdings LPU方面，15,637个可交换的Newmark Holdings PLPU被赎回了194,086美元的税款。与赎回有关，3,681个可交换Newmark Holding LPU和1,431个可交换Newmark Holdings PLPU在与Windeatt先生的有限责任公司身份相关的交换中被赎回为零。
市场摘要
下表提供了所示季度的某些交易量和交易计数信息：
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| 9月30日，
2021 | | 六月三十日，
2021 | | 三月三十一号，
2021 | | 12月31日，
2020 | | 9月30日，
2020 |
| 名义体积(以十亿为单位) | | | | | | | | | |
| 全电子版总销量 | $ | 10,269 | | | $ | 10,249 | | | $ | 11,805 | | | $ | 8,736 | | | $ | 8,426 | |
| 总混合卷？ | 62,649 | | 62,145 | | 67,913 | | 59,165 | | 64,298 |
| 全电子和混合动力总卷 | $ | 72,918 | | | $ | 72,394 | | | $ | 79,718 | | | $ | 67,901 | | | $ | 72,724 | |
| 事务计数(以千为单位，天数除外) | | | | | | | | | |
| 完全电子化交易总额 | 3,374 | | | 3,218 | | | 3,746 | | | 2,895 | | | 2,735 | |
| 混合事务总数 | 1,062 | | | 1,107 | | | 1,348 | | | 1,129 | | | 1,115 | |
| 完全电子交易和混合交易总额 | 4,436 | | | 4,325 | | | 5,094 | | | 4,024 | | | 3,850 | |
| 交易日 | 64 | | 63 | | 61 | | 64 | | 64 |
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注：某些信息可能已根据当前估计数进行了重新预测，以反映报告方法的变化。这些修订对公司的收入或收益没有影响。
1混合交易被定义为涉及电子交易的某些元素的交易，但由BGC的经纪人执行，不包括纯语音交易。完全电子化涉及客户对客户的交易，无需经纪人执行。
截至2021年9月30日的三个月，包括新产品在内的全电子交易量为10.3万亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为8.4万亿美元。截至2021年9月30日的三个月，我们的混合业务量为62.6万亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为64.3万亿美元。
表外安排
于正常业务过程中，吾等与未合并实体(包括可变权益实体)订立安排。有关我们对未合并实体的投资的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注15-“投资”。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制我们的未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们未经审计的简明综合财务报表中资产和负债的报告金额、收入和支出以及或有资产和负债的披露。这些会计估计要求使用有关事项的假设，其中一些在估计时是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同，我们的未经审计简明综合财务状况表、未经审计简明综合经营表和未经审计简明综合现金流量表可能会受到重大影响。我们认为以下会计政策涉及更高程度的判断性和复杂性。
收入确认
我们的收入主要来自经纪服务的佣金、匹配本金交易的买入和卖出价格之间的价差、关联方的费用、数据、软件和交易后服务，以及其他收入。有关收入确认的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中第二部分第8项的综合财务报表附注3--“重要会计政策摘要”。
基于股权的薪酬和其他薪酬
酌情奖金：我们的薪酬和员工福利支出的一部分由酌情奖金组成，这些奖金可以现金、股权、合伙企业奖励或两者相结合的形式支付。我们在一段时间内根据这一时期的收入以及预期的现金、股权和合伙单位的组合来应计费用。鉴于估算可自由支配奖金时使用的假设，实际结果可能会有所不同。
限制性股票单位：我们根据美国公认会计准则(GAAP)指导中的公允价值确认条款，对基于股权的薪酬进行核算。提供给某些员工的RSU将作为股权奖励入账，并符合美国
根据公认会计准则，我们需要记录最终预期授予的RSU部分的费用。此外，没收在发放时进行估计，如果实际没收与这些估计不同，则在随后的时期内进行必要的修订。由于假设用于估计员工流失率和相关的失败率，在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
授予员工的RSU奖励的公允价值是在授予之日根据BGC A类普通股的公允价值确定的。一般来说，我们授予员工薪酬的RSU不会收到股息等价物；因此，我们根据预期放弃股息的现值调整RSU的公允价值，这要求我们包括对预期股息的估计作为估值投入。这一授予日期的公允价值在奖励的归属期间按比例摊销。对于具有分级归属特征的RSU，我们做出了会计政策选择，以直线基础确认补偿成本。摊销在我们未经审计的简明综合营业报表中反映为“基于股权的补偿和向有限合伙单位和FPU分配净收入”的一部分。
限制性股票：向某些员工提供的限制性股票被视为股权奖励，根据美国公认会计准则的指导，我们需要记录最终预期授予的限制性股票部分的费用。我们已经授予了不受持续雇佣或服务约束的限制性股票；但是，可转让性必须遵守我们及其附属公司惯常的竞业禁止义务。这样的限制性股票通常可以在五到十年内由合伙人出售。由于限制性股票不受连续雇用或服务的影响，限制性股票的公允价值在授予之日支出。这笔费用在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为非现金、基于股权的补偿费用。
有限合伙单位：BGC控股公司和纽马克控股公司的LPU通常由员工持有。通常，这类单位每季度获得净收入分配，这是按季度分配的现金，通常取决于单位持有人提供的服务。此外，优先单位是在授予某些LPU(如PSU)时授予的，这些LPU可能会被授予可交换性或与授予普通股相关的赎回，以弥补单位持有人在这种交换或授予时所欠的预扣税款。这是一种可以接受的替代方案，不同于上市公司向员工发行股票总额的普遍做法，但必须以无现金预扣股票来支付适用的预扣税。除按0.6875%(即每历年2.75%)或奖励文件中规定的其他金额进行分配外，我们的首选单位无权参与伙伴关系分配。对这类LPU的季度净收入分配在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分。
其中某些LPU使持有者有权获得相当于名义金额的终止后付款，通常在持有者终止后每年分四次相等地支付。根据美国公认会计原则，这些LPU被记为离职后责任奖励。因此，我们根据预期未来现金支出的当前公允价值，在我们的综合财务状况报表上确认这些单位的负债，作为终止后付款金额摊销部分的“应计补偿”的一部分。我们在归属期间摊销终止后的付款金额，减去预期的罚没率，并根据每个报告期的价值变化在我们的未经审计的简明综合经营报表中记录此类奖励的费用，作为“基于股权的补偿和向有限合伙企业和FPU分配净收入”的一部分。
某些LPU可交换为BGC或Newmark A类普通股的股票，或在授予BGC或Newmark A类普通股时赎回；BGC A类普通股是一对一发行的，Newmark A类普通股是根据交换或赎回的LPU数量乘以当时的交换比率发行的。在授予可交换性或发行BGC或Newmark A类普通股股票时，我们根据奖励的公允价值确认一项费用，这笔费用包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙企业和FPU的净收入分配”中。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们分别产生了4720万美元和360万美元的股权薪酬支出。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们分别产生了8,630万美元和2,900万美元的股权薪酬支出。
某些LPU有规定的归属时间表，不会收到净收入的季度分配。与这些LPU相关的薪酬支出在规定的服务期内确认，这些单位通常在两到五年之间归属。*在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，我们分别产生了1990万美元和1850万美元的基于股权的薪酬支出，这些LPU与这些LPU相关。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们发生了与这些LPU相关的股权薪酬支出，分别为5370万美元和5430万美元。这笔费用包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和分配给有限合伙单位和FPU的净收入”中。
员工贷款：我们与某些员工和合作伙伴签订了各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分来自个人从部分或部分贷款中获得的分配。
他们的所有LPU和出售BGC A类普通股的员工股份的收益，或者可以在一段时间内免除。现金预付分配贷款记录在正式协议中，并在基本协议中概述的时间范围内偿还。我们打算从现有和未来奖励的未来分配中全额偿还这些预付款。这些分配在发放时被视为补偿费用，所得资金用于偿还贷款。任何贷款的可免除部分在我们未经审计的简明综合经营报表中确认为贷款有效期内的补偿费用。我们在每个报告期检查贷款余额是否可收回。如果我们确定不能收回一部分贷款余额，我们就会确认贷款余额的准备金。贷款余额的实际可收回性可能与我们的估计不同。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除准备金后的员工贷款总余额分别为3.76亿美元和4.081亿美元，并在我们未经审计的简明合并财务状况报表中计入“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款项，净额”。以上2021年9月30日的余额不包括截至2021年9月30日归类为待售资产的1390万美元员工贷款。上述员工贷款在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的薪酬支出(福利)均为1,110万美元。截至2021年和2020年9月30日止九个月，上述员工贷款的薪酬支出(福利)分别为4,570万美元和4,270万美元。与这些贷款相关的补偿费用作为“补偿和员工福利”的一部分包括在我们未经审计的简明综合经营报表中。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的可识别净资产的收购价超过公允价值的部分。按照美国公认会计准则指南的规定，无形资产-商誉和其他，商誉不摊销，而是定期进行减值测试。我们于每个会计年度第四季度或任何可能导致报告单位的公允价值低于其账面值的事件或情况发生变化时，每年审查减值商誉。
在审核商誉减值时，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值。如果定性评估的结果显示报告单位的公允价值很可能小于其账面价值，或者如果我们选择绕过定性评估，我们将按如下方式进行商誉减值量化分析。
量化商誉减值测试用于识别减值的存在和减值损失金额，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，减值损失应确认为相当于超出的金额，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，商誉被视为没有减损。为了估计报告单位的公允价值，我们使用贴现现金流模型和有关市场可比性的数据。估值过程需要重大判断，并涉及重大估计和假设的使用。这些假设包括现金流预测、估计资本成本以及选择同行公司和相关倍数。由于假设和估计用于预测未来现金流、选择同行公司和选择相关倍数，因此在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
CECL
我们提出的金融资产是按摊销成本扣除信贷损失准备后的净额计量的，信贷损失准备金代表了预计在其估计寿命内收取的金额。以摊销成本列账的新确认金融资产的预期信贷损失，以及期内预期终身信贷损失的变化，在收益中确认。CECL方法于2020年1月1日对公司生效，与以前的美国公认会计原则(GAAP)相比有了重大变化，取代了以前的多重减值方法，后者通常要求在确认亏损之前发生亏损。在贷款或范围内的其他金融资产的生命周期内，这种方法通常会导致比以前的美国公认会计准则更早确认信贷损失拨备和相关的信贷损失拨备。CECL方法对预期信贷损失的影响，除其他外，反映了该公司对当前经济状况、预测的宏观经济状况和BGC的投资组合的看法。
所得税
我们使用美国公认会计准则中规定的资产和负债方法来核算所得税。所得税。递延税项资产及负债按现有资产及负债之综合财务报表账面值与其各自计税基准之间之基差可归因于未来税项影响确认。某些
我们的实体作为美国合伙企业征税，并在纽约市接受UBT。因此，除UBT外，与合伙企业收入或亏损相关的税项责任或利益由合伙人承担(有关合伙企业权益的讨论，请参阅附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)，而不是合伙企业实体。因此，合伙人的纳税义务或利益不会反映在我们未经审计的简明综合财务报表中。我们未经审计的简明合并财务报表中包括的与税收相关的资产、负债、拨备或收益也反映了在美国或外国司法管辖区作为公司征税的实体的结果。
我们根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估来计提不确定的税收头寸。管理层须根据税务机关的审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决办法)，根据税务立场的技术价值，决定该税务立场是否更有可能持续下去。由于在税务机关审查后确定税收优惠是否更有可能持续时会使用重大假设，因此在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。我们在未经审计的简明综合经营报表的“所得税拨备”中确认与所得税相关的利息和罚款。
如果认为递延税项资产更有可能无法变现，则计入估值拨备。在评估是否需要估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往的经营业绩、最近财政年度的累积亏损情况、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。
对当期和递延所得税资产和负债的计量基于已制定的税法的规定，在美国和其他税收管辖区的税收法规应用中存在不确定性。由于我们对复杂税法的解释可能会影响当期和递延所得税的计量，在税法适用的不同假设下，实际结果可能与这些估计不同。
税法于2017年12月22日颁布，其中包括全球无形低税收入GILTI条款。这一规定要求在公司的美国所得税申报单中包括某些外国子公司的收益。本公司已选择使用期间成本法处理与GILTI拨备相关的税项，因此没有根据这一制度为基差记录递延税金。
有关这些关键会计政策和其他重要会计政策的更多信息，请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项中的“重要会计政策摘要”。
最近的会计声明
有关最近会计声明的信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的注释1-“列报的组织和基础”。
资本配置优先顺序、股息政策以及回购和赎回计划
BGC 2021年的资本配置优先事项是向股东返还资本，并继续投资于其高增长的Fenics业务。BGC计划优先考虑股票和单位回购，而不是股息和分配。截至2021年11月5日，我们在第三季度回购或赎回了2440万股票，在第四季度又回购了1390万股票。
传统上，我们的股息政策规定，我们预计将根据我们税后调整后每股完全稀释后的收益，向普通股股东支付季度现金股息。有关税后调整后每股完全稀释后收益的详细定义，请参阅下文。从2020年第一季度开始，在2020年的所有季度，董事会出于高度谨慎将季度股息降至每股0.01美元，以加强公司的资产负债表，因为全球资本市场面临着与全球大流行相关的困难和前所未有的宏观经济状况。此外，在2020年期间，BGC Holdings，L.P.减少了对其合作伙伴或代表其合作伙伴的分销。我们计划在2021年剩余时间内继续将股息和分配保持在当前水平或接近当前水平，并优先安排其他资本分配优先事项。BGC相信，这些措施将使该公司保持其财务实力。
任何股息，如果我们的董事会宣布，将按季度支付。我们普通股股东的红利预计将根据分配给我们的税后调整后收益计算，这些收益是在红利记录日期之前结束的会计季度产生的。然而，不能保证每个季度都会支付股息。本公司未来派发股息的声明、支付、时间及金额将由本公司董事会全权决定。对于宣布的任何分配，支付给合伙人或代表合伙人的金额至少包括其
相关税款的缴纳。任何给定的税后金额是否等同于股东在税后基础上收到的金额，取决于股东和合伙人的住所和纳税状况。
我们是一家控股公司，没有直接业务，因此我们只能从手头的可用现金和从BGC美国OPCO和BGC Global OpCo获得的分配资金中支付股息。我们支付股息的能力也可能受到监管方面的考虑，以及融资或其他协议中包含的契约的限制。此外，根据特拉华州法律，红利只能从盈余中支付，盈余是我们的净资产减去我们的资本(根据特拉华州法律的定义)，如果我们没有盈余，则从宣布红利的会计年度和/或上一会计年度的净利润中支付。因此，净收入中任何意想不到的会计、税收、监管或其他费用可能会对我们申报和支付股息的能力产生不利影响。虽然我们打算每季度宣布和支付股息，但不能保证我们的董事会将宣布股息或定期宣布股息，或者我们的股息金额不会改变。
非GAAP财务指标
我们使用的非GAAP财务指标不同于根据美国GAAP计算和列报的最直接可比指标。该公司使用的非GAAP财务衡量标准包括与“税前调整后收益”互换使用的“非控股权益和税前调整后收益”、与“税后调整后收益”互换使用的“完全摊薄股东税后调整后收益”以及“调整后EBITDA”。这些术语的定义如下。
调整后收益定义
BGC使用非GAAP财务指标，包括“扣除非控股权益和税项前的调整后收益”和“完全稀释股东的税后调整后收益”，这是管理层用来评估公司及其合并子公司财务业绩的经营业绩的补充指标。BGC认为，调整后收益最能反映公司在合并基础上产生的运营收益，也是管理层在管理业务时考虑的收益。
与根据公认会计原则编制的“所得税前营业收入(亏损)”和“完全稀释后股票的净收益(亏损)”相比，调整后收益计算主要不包括某些非现金项目和其他费用，这些项目一般不涉及公司的现金收入或支出，和/或不稀释现有股东的权益。此外，调整后的收益计算不包括管理层认为不能最好地反映BGC普通业绩的某些收益和费用。调整后的收益是通过采取最具可比性的GAAP措施，并根据薪酬支出、非薪酬支出和其他收入的某些项目进行调整来计算的，如下所述。
调整后收益和调整后EBITDA薪酬调整的计算
调整后收益和调整后EBITDA的股权薪酬项目的处理
该公司的调整后收益和调整后EBITDA措施不包括所有GAAP费用，包括在本公司GAAP综合经营报表和GAAP综合现金流量报表中记录的“基于股权的补偿和向有限合伙单位和FPU的净收入分配”(或为了定义公司的非GAAP结果而称为“基于股权的补偿”)项目中的所有GAAP费用。这些基于GAAP股权的薪酬费用反映了以下项目：
*与授予可交换性有关的费用，反映了没有资本账户的有限合伙单位持有人(如LPU和PSU)将这些单位兑换成普通股或有资本账户的合伙单位(如HDU)的权利，以及与单位持有人在交换时扣缴或预期应缴税款有关的现金。与将某些没有资本账户的不可交换单位转换为普通股或有资本账户的单位有关的预扣税，可以通过赎回优先股(如PPSU)来提供资金。
*与首选单位相关的费用。任何优先股都不会包括在公司完全稀释后的股票数量中，因为它们不能兑换成普通股，只有权获得固定的分配。优先股是在授予某些有限合伙企业单位时授予的，这些单位可以与授予普通股相关的交换或赎回，其比例旨在支付预期支付的任何预扣税款。这是上市公司向员工发行股票总额的另一种常见做法，但员工必须以无现金预扣股票的方式支付适用的预扣税。
*GAAP基于股权的补偿费用涉及授予带有资本账户的抵消数量的普通股或合伙单位，与赎回不可交换单位，包括PSU和LPU有关。
*与摊销RSU和有限合伙单位有关的费用。
*与授予股权奖励有关的费用，包括有资本账户的普通股或合伙企业单位。
*将净收入分配给有限合伙单位和FPU。这样的分配代表了这些单位持有人可获得的按比例分配的税后GAAP收益部分。
某些基于股权的季度薪酬费用的数额是基于公司对年度期间此类预期费用的估计，如下文“调整后收益税的计算方法”中进一步描述的那样。
实际上，BGC的所有主要高管和生产商都拥有该公司及其子公司的股权或合伙股权，并通常获得递延股权或有限合伙单位作为他们薪酬的一部分。BGC完全稀释后的股份有相当大一部分由其高管、合伙人和员工持有。该公司发行有限合伙单位以及其他形式的基于股权的补偿，包括授予普通股可交换性，为员工提供流动资金，使员工和管理层的利益与普通股股东的利益保持一致，帮助激励和留住关键员工，并鼓励推动交叉销售和收入增长的合作文化。
属于公司基于股权的补偿计划的所有股票等价物，包括REU、PSU、LPU、HDU和其他可以转换为普通股的单位，以及RSU(使用库存股方法记录)，在发行时或在授予日期后的下一季度初计入完全稀释的股份计数。一般来说，除优先股以外的有限合伙单位预计将根据BGC对调整后每股完全稀释后收益的计算按比例分配。然而，出于非常谨慎的态度，并为了加强公司的资产负债表，由于与新冠肺炎相关的不确定的宏观经济状况，英国GC控股公司减少了对其合作伙伴的业务收入的分配。
其他某些现金和非现金项目的补偿费用也进行了调整，包括与2016年1月11日与GFI的后端合并结束前发放的GFI员工可免除贷款摊销相关的费用。
调整后收益的某些其他与薪酬相关的调整
BGC还从其调整后收益的计算中剔除了管理层认为不能反映公司某一特定时期基本业绩的其他GAAP项目。这些可能包括与成本节约举措相关的薪酬项目，例如作为广泛重组和/或成本节约计划的一部分，与裁员相关的遣散费。
调整后收益的非薪酬调整的计算
调整后的收益计算还可能不包括以下项目：
*与收购相关的无形资产摊销相关的非现金GAAP费用；
*与收购有关的成本；
*若干租金；
*非现金GAAP资产减值费用；以及
*管理层认为不能反映公司在特定时期的基本业绩的其他GAAP项目，包括作为广泛的重组和/或成本节约计划的一部分而产生的非薪酬相关费用。此类GAAP项目可能包括作为成本节约举措一部分的退出租赁和/或其他长期合同的费用，以及与收购产生的资产、商誉和/或无形资产相关的非现金减值费用。
调整后收益中其他(收入)损失的调整计算
调整后的收益计算还不包括某些其他非现金、非摊薄和/或非经济项目，在某些时期，这些项目可能包括：
*资产剥离损益；
*投资的公允价值调整；
*其他某些公认会计原则项目，包括与BGC投资有关的损益，按权益法入账；以及
*任何不寻常的、一次性的、非普通的或非经常性的损益。
调整后所得税的计算方法
虽然调整后收益是在税前基础上计算的，但BGC也向完全稀释的股东报告税后调整后收益。该公司将完全摊薄股东的税后调整后收益定义为税前调整后收益减去下文所述的非GAAP税收规定，以及调整后收益中可归因于非控股权益的净收益(亏损)。
该公司在计算税后调整后收益的税收拨备时使用的年度估计与其根据公认会计原则计算所得税拨备的方式类似。为了根据GAAP计算季度税收拨备，BGC估计其整个会计年度的GAAP营业收入(亏损)，扣除所得税和子公司的非控股权益，以及预期的所得税计入和扣除，包括预期的年度基于股权的薪酬。由此产生的年化税率适用于BGC的季度GAAP收益(亏损)，该收益(亏损)来自所得税前业务和子公司的非控股权益。在年度期末，本公司更新其估计，以反映该期间的实际应缴税款。
为了确定非GAAP税项拨备，BGC首先通过确认适用法律规定的任何且仅适用于减税的金额来调整税前调整后收益。这些金额包括与基于股权的补偿有关的费用；与员工贷款豁免有关的某些费用；为法定目的而结转的某些净营业亏损；以及与税收商誉摊销有关的某些费用。这些调整还可能反映时间和计量差异，包括对员工贷款的处理；授予可交换性日期和实际单位交换日期之间单位价值的变化；某些递延税项资产价值的变化；负债以及根据公认会计原则和法定税收要求允许扣除税款的不同时间。
在应用这些调整后，结果是该公司的税前调整后收益的应税收入，BGC然后对其应用法定税率来确定其非GAAP税项拨备。BGC认为税前调整后收益的实际税率等于其非GAAP税金拨备除以税前调整后收益。
一般来说，影响这一非公认会计准则税收规定的最重要因素是与基于股权的薪酬相关的费用数额。因为根据适用的税法，与股权薪酬相关的费用是可以扣除的，因此增加这类费用会降低公司的非GAAP有效税率，从而增加其税后调整后收益。
BGC根据其每个子公司的所在地、法律结构和管辖税务机关产生所得税费用。该公司的某些实体作为美国合伙企业征税，并须缴纳纽约市的非公司营业税(“UBT”)。除UBT外，与合伙企业收入或亏损相关的任何美国联邦和州所得税责任或福利都由单位持有人承担，而不是合伙企业实体。该公司的综合财务报表包括对该公司在美国经营成果中的可分配份额征收的美国联邦、州和地方所得税。在美国以外，BGC预计将主要通过缴纳当地所得税的子公司运营。由于这些原因，调整后收益的税收预计将显示如果100%的收益按全球公司税率征税，合并后的公司预计将支付的税收拨备。
税前和税后调整后每股收益的计算
BGC的税前和税后调整后每股收益计算假设为：
*完全摊薄股数包括与任何摊薄工具有关的股份，但不包括影响将是摊薄的相关费用(扣除税后)；或
*完全稀释后的股数不包括与这些工具相关的股票，但包括扣除税后的相关费用。
调整后收益的股数不包括预计将在未来期间发行但尚未有资格获得股息和/或分配的某些股票和股票等价物。每个季度，支付给BGC股东的股息(如果有的话)预计将由公司董事会参考一系列因素来确定，包括事后-
税后调整后每股收益。BGC还可能按比例向有限合伙单位支付净收入分配，以及向Cantor支付非控股权益。这一净收益的数额，以及每单位支付的这些款项，将在税前基础上使用上述调整后每股收益的定义来确定。
公司未来支付的任何股息的宣布、支付、时间和金额将由董事会使用完全稀释的股份计数酌情决定。欲了解有关股票数量调整的更多信息，请参见该公司最新财务业绩新闻稿中题为“根据公认会计准则和调整后收益完全稀释加权平均股票数量”的表格。
使用调整后收益的管理原理
BGC的调整后收益计算不包括上面讨论的项目，因为它们本质上是非现金的，因为支出的预期收益预计要到未来几个时期才能完全实现，或者因为公司认为不包括这些项目的结果更好地反映了BGC正在进行的业务的基本表现。管理层使用调整后收益的部分目的是帮助其评估公司业务的整体表现，作出有关公司运营的决定，并确定支付给普通股股东的红利金额和支付给有限合伙单位持有人的分红金额。支付给普通股股东的红利和支付给有限合伙单位股东的分红分别包括在我们未经审计的简明综合现金流量表中的“向股东分红”和“向有限合伙企业权益和非控股权益的收益分配”。
“调整后收益”一词不应单独考虑，也不应作为GAAP净收益(亏损)的替代。该公司将调整后收益视为一种衡量标准，而不是衡量流动性或可用于为其运营提供资金的现金，而是一种业绩衡量标准。税前和税后调整后收益以及相关措施并不打算取代该公司对其GAAP财务业绩的陈述。然而，管理层相信，这些措施有助于投资者更清楚地了解BGC的财务业绩，并向管理层和投资者提供有关与公司财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。管理层认为，财务业绩的GAAP和调整后收益指标应该一并考虑。
欲了解有关调整后收益的更多信息，请参阅该公司最新财务业绩新闻稿中题为“所得税前营业GAAP收入(亏损)与调整后收益和GAAP完全稀释每股收益与税后调整后每股收益的对账”的章节，包括相关脚注，了解BGC的非GAAP结果如何与GAAP下的结果进行核对的细节。
调整后的EBITDA已定义
BGC还提供了一个额外的非GAAP财务业绩衡量标准“调整后的EBITDA”，它将其定义为GAAP“普通股股东可获得的净收入(亏损)”，调整后增加了以下项目：
*所得税拨备(优惠)；
*子公司非控股权益应占净收益(亏损)；
*利息支出；
*固定资产折旧和无形资产摊销；
*以股权为基础的薪酬，并将净收入分配给有限合伙单位和FPU；
*长期资产减值；
*(权益法投资的收益)亏损；
*某些其他非现金GAAP项目，如公司为其英国总部新总部发生的摊销租金的非现金费用。
公司管理层认为，其调整后的EBITDA指标对评估BGC的经营业绩是有用的，因为这一指标的计算通常消除了融资和所得税的影响以及资本支出和收购的会计影响，其中将包括收购产生的商誉和无形资产的减值费用。由于与整体经营业绩无关的原因，这些项目可能会因不同的公司而有所不同。因此，公司管理层使用这一衡量标准来评估经营业绩，并用于其他可自由支配的目的。BGC认为，调整后的EBITDA对投资者是有用的，有助于他们更全面地了解公司的财务结果和运营情况。
由于BGC的调整后EBITDA不是公认的GAAP衡量标准，投资者在分析BGC的经营业绩时，除了使用GAAP的净收入衡量标准外，还应该使用这一衡量标准。由于并非所有公司都使用相同的EBITDA计算方法，因此该公司公布的调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相媲美。此外，调整后的EBITDA不打算作为衡量业务的自由现金流或GAAP现金流的指标，因为该公司的调整后EBITDA不考虑某些现金需求，如纳税和偿债支付。
欲了解有关调整后EBITDA的更多信息，请参阅公司最新财务业绩新闻稿中题为“普通股股东可获得的GAAP净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账”的章节，包括脚注，了解BGC的非GAAP结果如何与GAAP下的结果进行核对的细节。
我们的组织结构
股权
截至2021年9月30日，BGC A类普通股流通股约3.334亿股。2017年6月21日，康托质押了1000万股BGC A类普通股，与合作伙伴贷款计划相关。2018年11月23日，这些BGC A类普通股被转换为1000万股BGC B类普通股，并继续作为合作伙伴贷款计划的质押。2018年11月23日，BGC Partners向Cantor发行了1,030万股BGC B类普通股，向Cantor的关联公司CFGM发行了70万股BGC B类普通股，分别以一对一的方式从Cantor和CFGM手中交换BGC A类普通股，这是根据BGC Partners和CFGM根据BGC Partners和Cantor之间于2015年6月5日签署的信件协议，有权交换此类股票。根据交换协议，Cantor或CFGM并无就B类发行向BGC Partners支付额外代价。根据证券法第3(A)(9)条的规定，B类债券获得豁免注册。截至2021年9月30日，康托和CFGM没有持有任何BGC A类普通股。BGC A类普通股每股有权就提交给我们股东投票的事项投一票。
此外，截至2021年9月30日，Cantor和CFGM持有4590万股BGC B类普通股(相当于BGC B类普通股的所有流通股)，约占我们在该日期投票权的57.9%。每股BGC B类普通股通常享有与BGC A类普通股相同的权利，但在提交股东投票表决的事项上，每股B类普通股有权获得10票。BGC B类普通股通常与BGC A类普通股一起在提交我们股东投票表决的所有事项上投票。
截至2021年9月30日，Cantor已向其现任和前任合作伙伴分配了总计2,090万股BGC A类普通股，其中包括(I)约1,940万股2008年4月的分配权股份，以及(Ii)约150万股2012年2月的分配权股份。截至2021年9月30日，Cantor仍有义务向其现任和前任合作伙伴分配总计1580万股BGC A类普通股，其中包括2008年4月的1400万股分配权股份和2012年2月的180万股分配权股份。
我们可能会不时积极地继续回购我们A类普通股的股票，包括从Cantor、Newmark、我们的高管、其他员工、合作伙伴和其他人手中回购。
BGC Partners，Inc.合作伙伴结构
我们是一家没有直接业务的控股公司，我们的业务是通过两个运营伙伴关系运营的，BGC U.S.Opco持有我们的美国业务，BGC Global Opco持有我们的非美国业务。这两家经营合伙企业的有限合伙权益由我们和BGC Holdings持有，BGC Holdings的有限合伙权益目前由LPU持有者、Foundding Partners和Cantor持有。我们持有BGC Holdings的普通合伙权益和BGC Holdings的特别投票有限合伙权益，这使我们有权罢免和任命BGC Holdings的普通合伙人，并担任BGC Holdings的普通合伙人，这使我们有权控制BGC Holdings。BGC Holdings又持有BGC U.S.Opco普通合伙权益和BGC U.S.Opco特别投票有限合伙权益，使其持有人有权罢免和任命BGC U.S.Opco的普通合伙人，以及BGC Global Opco普通合伙权益和BGC Global Opco特别投票有限合伙权益，使其持有人有权罢免和任命BGC Global Opco的普通合伙人，并担任BGC U.S.Opco和BGC Global Opco的普通合伙人BGC控股公司通过在开曼群岛注册的公司BGC Global Holdings GP Limited持有BGC Global OpCo的一般合伙权益。
截至2021年9月30日，我们通过全资子公司直接和间接持有3.793亿个BGC U.S.Opco有限合伙单位和3.793亿个BGC Global Opco有限合伙单位，约占BGC U.S.Opco和BGC Global Opco未偿还有限合伙单位的75.6%。截至该日，BGC控股公司持有1.221亿个BGC美国OPCO有限合伙单位和1.221亿个BGC Global OpCo有限合伙单位，约占BGC美国OPCO和BGC Global OpCo现有有限合伙单位的24.4%。
LPU持有者、Foundding Partners和Cantor直接持有BGC Holdings有限合伙企业的权益。由于BGC Holdings进而持有BGC U.S.OPCO有限合伙权益和BGC Global OpCo有限合伙权益，因此LPU持有人、Foundding Partners和Cantor间接拥有BGC U.S.OPCO有限合伙权益和BGC Global OpCo有限合伙权益。此外，关于分离和分配协议，Newmark Holdings的有限合伙权益已分配给BGC Holdings的有限合伙权益持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙关系的每个BGC Holdings有限合伙权益持有人都将被分配给BGC Holdings的有限合伙权益持有人。
利息收到相应的纽马克控股有限合伙权益，数目相当于bgc控股有限合伙权益除以2.2%(即纽马克控股一个单位的0.4545)。因此，分离时BGC Holdings的现有合伙人也是Newmark Holdings的合伙人，并持有按适用比例发行的相应单位。因此，这些合作伙伴现在也间接拥有Newmark OpCo的权益。
截至2021年9月30日，不包括下文描述的优先单位和NPSU，BGC Holdings的未偿还合作伙伴权益包括6540万个LPU、980万个FPU和5510万个Cantor单位。
我们未来可能会额外赎回BGC Holdings LPU和FPU，并同时授予BGC A类普通股。我们还可能继续我们早先的合作伙伴重组计划，根据该计划，我们赎回或回购某些LPU和FPU，以换取新的单位，授予BGC A类普通股或现金的可交换性，在许多情况下，我们还获得了对合作伙伴雇佣安排的修改或延长。我们通常还希望继续授予对未偿还的不可交换LPU和FPU的交换权，并不时回购BGC控股公司的合伙权益，包括从Cantor、我们的高管以及与我们的合伙企业重组计划无关的其他员工和合伙人手中回购。
根据交换协议，BGC Holdings中的Cantor单位通常可以一对一的方式交换最多2,360万股BGC B类普通股(或者，根据Cantor的选择，或者如果我们的B类普通股没有此类额外的授权但未发行的股票，BGC A类普通股)(或可根据Cantor的选择或如果没有此类额外的授权但未发行的BGC B类普通股，则交换BGC A类普通股)。在某些情况下，Cantor可能有权收购额外的Cantor单位，用于赎回或授予某些不可交换的BGC Holdings FPU，这些FPU由在我们2008年从Cantor手中收购BGC业务之前是Cantor合伙人的人拥有。坎托不时地行使这一权利。
截至2021年9月30日，BGC控股公司有权赎回或更换剩余的160万个FPU，Cantor将有权在赎回或更换后购买同等数量的Cantor单位。2021年10月28日，康托公司从BGC控股公司购买了总计460,929个康托单位，总代价为715,605美元，赎回了460,929个FPU，购买了1,179,942个康托单位，交换了1,179,942个FPU，总代价为2,033,838美元。康托持有的BGC控股公司的每一个康托单位都可以随时在一对一的基础上(可进行调整)交换为BGC A类普通股的股票。
为了促进合伙人补偿和其他公司目的，BGC Holdings有限合伙协议规定了优先单位，即可授予PSU、PSI、PSE、LPU、APSU、APSI、APSE、REU、RPU、ARUS和ARPU的持有人或与其同时授予的工作伙伴单位(PSOU)、PSI、PSE、LPU、APSU、APSI、APSE、REU、RPU、ARUS和ARPU。这些首选单位具有与基础单位相同的名称，但插入一个额外的“P”以将其指定为首选单位。
此类优先股可能无法兑换成BGC A类普通股，因此不会计入完全稀释后的股数。每个季度，在计算和分配剩余合伙单位的季度合作伙伴关系分配之前，BGC Holdings的净利润将按照分配给它们的分配金额的0.6875%(即每历年2.75%)的比率分配给这些单位，该分配金额基于它们的奖励价格或奖励文件中规定的其他金额。除优先分配外，优先单位将无权参与合作分配。截至2021年9月30日，BGC控股公司共有2490万个这样的单位已批出和未偿还。
2015年6月5日，我们与Cantor签订了一项协议，向Cantor、CFGM和其他Cantor有权持有BGC B类普通股的附属公司提供权利，在一对一的基础上不时交换最多3460万股BGC B类普通股，这些Cantor实体现在拥有或随后收购的BGC A类普通股总计3460万股，换取总计3460万股BGC B类普通股。这类BGC B类普通股目前可以通过交换我们控股拥有的可交换LPU获得，已经包括在公司的完全稀释股份数量中，不会增加Cantor目前在普通股中的最大潜在投票权。交换协议将使Cantor实体能够收购他们已经有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换他们在我们控股中的可交换LPU。
根据交换协议，Cantor和CFGM有权用其持有的BGC A类普通股换取相同数量的BGC B类普通股。截至2021年9月30日，康托和CFGM不拥有任何BGC A类普通股。Cantor和CFGM还将有权用它们中的任何一家随后收购的BGC A类普通股换取BGC B类普通股，最多2360万股BGC B类普通股。
吾等与康托尔已同意，任何与交换协议有关而发行的BGC B类普通股股份，将会从可能向本公司发行的BGC B类普通股股份总数中扣除。
Cantor实体交换BGC Holdings中的可交换LPU。因此，根据本协议，Cantor实体将无权获得比之前有资格在交换可交换LPU时获得的BGC B类普通股更多的BGC B类普通股。
非分布式伙伴关系单位或N个单位与基础单位具有相同的名称，但插入额外的“N”以将其指定为N个单位类型，并被指定为NREU、NPREU、NLPU、NPLPU和NPPSU。N个单位无权参与合伙企业分配，不会分配任何损益项目，也不能兑换成BGC A类普通股的股票。经薪酬委员会或其指定人批准，某些N个单位可转换为基础单位类型(即NREU将转换为REU)，然后将参与合伙分配，但须遵守BGC Holdings的普通合伙人自行决定的条款和条件，包括接受者继续向公司提供大量服务并履行其合伙义务。
2017年12月13日，修订和重新修订的BGC控股合作伙伴协议第二次被修订和重述，以包括之前的独立修订，并做出与分离相关的某些其他变化。第二份修订和重新签署的BGC控股合伙协议反映了BGC控股公司分离为BGC控股公司和纽马克控股公司所产生的变化，其中包括：
•根据BGC和Newmark在纽马克首次公开募股后的相对价值，对紧接该遗留BGC控股单位与在分拆中就每个该等遗留BGC控股单位发行的纽马克控股LPU的0.4545的现有经济属性(其中包括资本账户和终止后付款)进行分摊；以及
•合作伙伴的雇主有权决定是否对该合作伙伴持有的传统BGC控股单位进行互换。
第二次修订和重新修订的BGC控股合伙协议还删除了某些类别的BGC控股单位，这些单位不再是未偿还的，并允许BGC控股公司的普通合伙人决定授权的BGC控股单位的总数。本公司董事会审计委员会通过了第二次修订和重新签署的BGC控股有限合伙协议。
下图显示了我们截至2021年9月30日的组织结构。该图表没有反映BGC、BGC U.S.Opco、BGC Global OpCo或Cantor的各个子公司，也没有反映除Cantor在BGC控股公司的子公司之外，我们合并子公司中的非控股权益。*
BGC Partner，Inc.的结构截至2021年9月30日
*BGC B类普通股的股票可以在持有人一对一的基础上随时转换为BGC A类普通股的股票。因此，如果康托和CFGM将其持有的全部BGC B类普通股转换为BGC A类普通股，康托将拥有11.9%的投票权，CFGM将拥有0.2%的投票权，公众股东将拥有87.9%的投票权(以及康托和CFGM的间接经济利益
在BGC美国和BGC Global将保持不变)。该图表并未反映以下某些BGC控股公司的A类普通股和合伙单位：(A)在转换或交换任何可转换或可交换的债务证券后可能成为可发行的BGC A类普通股的任何股份，这些股票将来可能根据我们的S-3表格搁置注册表(注册号333-180331)出售；(B)授予BGC控股合伙人的2,490万优先股(见本文中的“BGC Partners，Inc.合伙结构”)；以及(C)5,470万N。
该图表反映了BGC A类普通股和BGC Holdings合伙单位在2021年1月1日至2021年9月30日期间的活动情况如下：(A)我们回购了4190万股BGC A类普通股；(B)为Newmark员工和高管赎回了830万LPU；(C)为既有N单位赎回了900万LPU；(D)BGC Holdings授予了总计760万LPU；(E)赎回或回购了480万LPU和FPU(G)190万股BGC为既有限制性股票单位发行的A类普通股；。(H)90万股与前期调整有关的LPU；。(I)我们根据S-4表格购置货架注册表(注册号：3333-169232)发行的110万股A类普通股，但不包括根据该注册表剩余可供我们发行的460万股A类普通股；。及(J)吾等根据吾等S-3表格股息再投资及购股计划搁置登记表(登记号：S-333-173109)发行的13,000股股份，但不包括本公司根据表格S-3搁置登记书(登记号：S-333-196999)剩余的930万股可供吾等发行的股份。于截至2021年9月30日止九个月内，吾等根据吾等S-3表格注册声明(注册号：333-223550)订立的2018年3月销售协议，并无出售bgc A类普通股股份。截至2021年9月30日，我们没有根据我们2019年Form S-4注册表(注册号333-233761)发行任何BGC A类普通股。
可能的公司转换
该公司继续探索转换为更简单的公司结构的可能性。我们的董事会和委员会已经聘请了顾问，并正在审查这种转换的潜在结构和细节。
第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
信用风险
信用风险源于交易对手和客户潜在的不履行义务。BGC Partners制定了管理其信用风险敞口的政策和程序。BGC Partners保持着全面的信贷审批流程，以限制对交易对手风险的敞口，并采用严格的监控来控制其匹配的委托人和代理业务的交易对手风险。BGC Partners的开户和交易对手审批流程包括关键客户身份验证、反洗钱验证检查以及对财务和运营数据的信用审查。信用审查过程包括建立内部信用评级和任何其他被认为是做出知情信用决定所必需的信息，其中可能包括通信、尽职调查电话和必要时访问实体的办公场所。
授信审批受某些交易限额的限制，并可能受到附加条件的限制，例如接受抵押品或其他信贷支持。正在进行的信用监测程序包括审查客户的定期财务报表和公开可获得的信息，以及从信用评级机构收集数据(如果有)，以评估客户的持续财务状况。
此外，BGC合伙人与某些经纪活动相关的信用风险有限。交易对手风险与未偿还经纪手续费应收账款的可收回性有关。审核过程包括监控客户和相关经纪应收账款。审查包括对正在进行的催收过程的评估和对经纪应收账款的账龄分析。
本金交易风险
BGC Partners通过其子公司执行配对的主要交易，在配对的背靠背交易中，BGC Partners充当买家和卖家的交易对手，充当“中间人”的角色。然后，这些交易通过公认的结算系统或第三方清算组织进行结算。结算通常在交易日期后一到三个工作日内进行。交易的现金结算在收到或交付交易的标的票据后进行。BGC合伙人通常避免在免费基础上或通过实物交付标的工具来结算本金交易。然而，免费支付交易可能发生的基础非常有限。
与前几年相比，BGC Partners执行的匹配主要交易的数量继续增长。经纪-交易商、结算组织、客户及相关经纪-交易商的应收款项和应付给经纪-交易商的款项
本公司未经审计的简明综合财务状况报表上的结算机构、客户和相关经纪自营商主要代表同时买入和卖出与那些在规定结算日尚未结清的匹配本金交易相关的证券。BGC Partners的经验是，基本上所有这些交易最终都以合同金额结算。
市场风险
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数或其他因素的水平发生变化，导致某一特定头寸出现亏损的风险。BGC Partners可能允许其某些部门在正常业务过程中进行无与伦比的本金交易，并持有多头和空头库存头寸。这些交易主要是为了方便客户的执行需求、增加市场流动性或吸引更多订单流动。因此，BGC Partners可能在这些交易中存在市场风险敞口。BGC Partners的风险敞口根据其整体头寸的大小、所持工具的风险特征以及持有这些头寸之前持有的时间长短而有所不同。BGC Partners在日内跟踪其市场风险敞口和无与伦比的头寸的能力有限；然而，它试图通过严格的风险限制、极其有限的持有期和对冲敞口来降低这些头寸的市场风险。这些职位的目的是短期持有，以方便客户交易。然而，由于许多因素，包括头寸的性质和其交易的市场准入，BGC Partners可能无法平仓，它可能被迫持有头寸的时间比预期的更长。所有持有时间超过日内的头寸都按市价计价。
我们还投资于公开交易的有价证券，截至2021年9月30日，这些证券的公允价值为30万美元。对有价证券的投资存在一定程度的风险，因为不能保证有价证券不会贬值，而且一般来说，证券市场可能是不稳定和不可预测的。由于这些不同的市场风险，我们持有的有价证券可能会受到实质性的不利影响。我们可能会通过使用衍生品合约来尽量减少价格变化对部分有价证券投资的影响。然而，不能保证我们的对冲活动将足以保护我们免受与我们的有价证券投资相关的价格风险。有关这些投资和相关对冲活动的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的注释10-“可销售证券”和注释12-“衍生品”。
我们的风险管理程序和严格的限制旨在监控和限制意外损失的风险，并在过去一直有效。然而，不能保证这些程序和限制在限制未来的意外损失方面是有效的。证券头寸的不利变动或这些头寸的市场低迷或混乱可能导致重大损失。此外，这些头寸产生的本金损益有时可能对BGC Partners的未经审计的简明综合财务状况和任何特定报告期的经营结果产生不成比例的正面或负面影响。
操作风险
我们的业务高度依赖于我们每天处理众多不同市场、多种货币的大量交易的能力。如果我们的任何数据处理系统不能正常运行或被禁用，或者如果我们的内部流程、人员或系统存在其他缺陷或故障，我们的流动性可能会受到损害、财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或声誉损害。这些系统可能会因完全或部分超出我们控制范围的事件而无法正常运行或失效，包括网络安全事件、电力或通信服务中断或我们无法占用我们的一栋或多栋建筑。我们的系统无法适应不断增长的交易量，这也可能限制我们扩大业务的能力。
此外，尽管我们有应急计划，但我们开展业务的能力可能会因为支持我们的企业及其所在社区的基础设施中断而受到不利影响。这可能包括涉及我们或与我们有业务往来的第三方使用的电力、通信、运输或其他服务的中断。
此外，我们的业务依赖于在我们的计算机系统和网络上安全地处理、存储和传输机密信息和其他信息。尽管我们采取了软件程序、防火墙和类似技术等保护措施来维护我们和我们客户信息的机密性、完整性和可用性，但威胁的性质仍在继续演变。因此，我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权访问、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户被接管、服务不可用或中断、计算机病毒、破坏行为或其他恶意代码、网络攻击和其他可能对安全造成不利影响的事件的影响。近年来，各个行业的恶意网络事件也越来越多，包括
我们的。任何此类涉及我们的计算机系统和网络或对我们的业务非常重要的第三方的网络事件都可能对我们的运营构成风险。
外币风险
BGC合作伙伴面临与外汇汇率变化相关的风险。外汇汇率的变化造成相当于公司收入和支出的美元波动。此外，BGC Partners以外币计价的金融资产和负债的重新计量的变化被记录为其经营业绩的一部分，并随着外币汇率的变化而波动。BGC每天监测外币的净敞口，并在认为合适的情况下对冲其与评级较高的主要金融机构的敞口。
该公司的大部分外币敞口与美元、英镑和欧元有关。虽然我们以美元计算的国际经营业绩受到外汇波动的影响，但我们不认为相关风险对我们的经营业绩有重大影响。对于以英镑和欧元计价的金融资产和负债，包括与这些货币相关的外币对冲头寸，我们在所有其他假设保持不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。分析确定了压力测试情景，即美元对欧元走强，对英镑走弱。如果截至2021年9月30日，美元兑欧元走强，兑英镑贬值10%，汇率波动将对我们约120万美元的净收入产生总计负面影响。
利率风险
截至2021年9月30日，BGC Partners有13.525亿美元的固定利率债务未偿。这些债务目前不受利率波动的影响，尽管一旦进行再融资或发行新债，这类债务可能会受到利率变化的影响。此外，截至2021年9月30日，BGC Partners根据其循环信贷协议有2.988亿美元的未偿还净借款。根据其循环信贷协议，任何借款的利率均以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础。
灾难恢复
我们的流程解决了灾难恢复问题。我们的大部分技术都在美国和英国的主数据中心运行。这两个站点中的任何一个通常都能够运行我们所有的基本系统。这项技术的复制实例保存在我们的冗余数据中心中。我们的数据中心通常按照最佳实践的物理安全标准建造和配备，并配备适当的环境监控和保障措施。我们大多数系统的故障转移都是自动进行的。
新冠肺炎疫情造成的经济和金融中断，以及各政府部门为应对疫情而采取的措施，导致我们在执行业务连续性计划的同时实施了运营变革。我们采取了重大措施来保护我们的员工。目前，我们85%的员工都接种了疫苗，我们鼓励他们所有人都接种疫苗。BGC的大多数员工每周都有几天在办公室工作，而一周的其他时间则是远程工作。未接种疫苗的员工被要求在公共场所戴口罩，当无法保持6英尺的距离时。我们推迟了一些公司活动和行业会议的参加。我们还依赖第三方供应商来执行某些关键流程，这些供应商也在业务连续性计划下运营。
第四项：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
美国证券交易委员会合伙人保持着披露控制和程序，旨在确保合伙人需要披露的信息被记录、处理、积累、汇总并传达给管理层，包括董事会主席、首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定，并在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内报告。董事会主席兼首席执行官和首席财务官已经对截至2021年9月30日的BGC Partners披露控制和程序的设计和运营效果进行了评估。基于这一评估，由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点，董事会主席兼首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，BGC Partners的披露控制和程序并不有效。
财务报告的内部控制
发现实质性弱点
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
正如我们之前在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的第II部分第9A项中披露的那样，管理层发现了以下控制缺陷，这些缺陷加在一起构成了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点：
•我们没有设计一个有效的控制英国电汇支付给供应商的方法，包括税收当局。具体地说，我们不要求对电汇付款的供应商银行详细信息进行独立验证，因为供应商要求汇款到与供应商总清单中记录的账户不同的账户。
•我们在英国没有进行有效的控制，在进行电汇支付时，没有向供应商主清单验证银行信息。
•我们没有为某些英国合伙企业与合作伙伴相关的付款的收付对账设计有效的控制。
物质缺陷的补救
在董事会审计委员会的监督下，我们的管理层已立即采取行动，启动了一项计划，以补救之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第9A项中发现和披露的重大弱点。以下补救措施旨在弥补控制缺陷，改善我们的整体内部控制环境：
•除了主清单之外，不允许向供应商银行账户进行电汇付款。
•只有在执行了独立验证之后，才能更改供应商主列表中的银行详细信息。
•在发布电汇支付之前，收款人银行详细信息需要由独立部门向供应商主清单进行验证。
•对于某些英国合伙企业，已经对支付和支付给税务当局的款项进行了对账。
我们致力于继续改善我们对财务报告的内部控制，已经实施了上述措施，并正在评估其设计和运营效果。随着我们继续评估和努力改善我们对财务报告的内部控制，我们可能会采取额外的措施来解决上述控制缺陷，或者我们可能会修改上述某些补救措施。
我们相信，上述措施将完全弥补已发现的重大弱点，并加强我们对财务报告的内部控制。我们不会认为我们的重大弱点得到完全补救，直到适用的内部控制变化运行了足够长的时间，并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效地运行之前，我们不会认为我们的重大弱点得到了完全补救。
财务报告内部控制的变化
截至2021年9月30日止三个月内，除上述实施的补救措施外，我们的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
第二部分-其他资料
项目1.开展法律诉讼
本项目所要求的资料见本公司未经审计的简明合并财务报表附注20-“承诺、或有事项及担保”，载于本10-Q季度报告第I部分第1项，以及本10-Q季度报告第I部分第2项“派生诉讼”标题下的“衍生诉讼”标题下，并以引用方式并入本公司未经审计的简明合并财务报表。
第1A项：不同的风险因素
在我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中，之前在第一部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
本项目所需资料载于未经审计的简明合并财务报表附注6-“股票交易及单位赎回”，载于本季度报告第I部分第1项表10-Q及本季度报告第I部分第2项表10-Q“管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析”，以供参考。
第三项优先证券的违约问题
没有。
项目4.披露煤矿安全信息
没有。
第5项：包括其他信息
没有。
项目6.所有展品
响应于本项目6，通过引用并入以下陈述的展品索引。
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展品
数 | | 展品名称 |
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| 2.1 | | 买卖Ed Broking Group Limited和Besso Insurance Group Limited股本的协议，日期为2021年5月26日，由Tower Bridge(One)Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited和BGC Partners，Inc.(通过参考注册人于2021年8月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告附件2.1合并) |
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| 2.2 | | 由Tower Bridge(One)Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited及BGC Partners，Inc.于2021年8月25日订立的买卖Ed Broking Group Limited及Besso Insurance Group Limited股本的协议的变更契据。 |
| | |
| 2.3 | | 由Tower Bridge(One)Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited及BGC Partners，Inc.于2021年10月31日订立的ED Broking Group Limited及Besso Insurance Group Limited股本买卖协议的变更契据。 |
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| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
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| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官 |
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| 32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官 |
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| 101 | | BGC Partners截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)未经审计的简明综合财务状况报表，(Ii)未经审计的简明综合经营报表，(Iii)未经审计的综合全面收益表，(Iv)未经审计的简明现金流量表，(XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在iXBRL文档中。 |
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| 104 | | 本季度报告的封面为Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式签署了这份截至2021年9月30日的季度10-Q表格报告，由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
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| BGC Partners，Inc. |
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| | / S / H欧沃德W。L。UTNICK |
| 姓名： | 霍华德·W·卢特尼克 |
| 标题： | 董事会主席陈冯富珍
首席执行官 |
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| | / S / S七人组 BISGAY |
| 姓名： | 史蒂文·比斯盖 |
| 标题： | 首席财务官 |
日期：2021年11月8日
[截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告的签名页，日期为2021年11月8日。]
