美联航 州政府
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
或
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的国家或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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未偿还股份 |
班级 |
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2021年11月5日 |
普通股，面值0.01美元 |
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万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
索引
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页面 数 |
第一部分 |
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财务信息 |
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项目1 |
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财务报表(未经审计) |
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合并资产负债表 |
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3-4 |
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合并业务报表 |
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5 |
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综合全面收益表(损益表) |
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6 |
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|
合并现金流量表 |
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7 |
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|
合并股东权益报表 |
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8-9 |
|
|
合并财务报表附注 |
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10-26 |
项目2 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
27-45 |
项目3 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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45 |
项目4 |
|
管制和程序 |
|
45 |
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|
第二部分 |
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其他信息 |
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第1A项 |
|
风险因素 |
|
46 |
项目2 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
46 |
第5项 |
|
其他信息 |
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47 |
项目6 |
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陈列品 |
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48 |
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签名 |
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49 |
2
第I部分-融资IAL信息
项目1-财务ST物业(未经审计)
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
合并余额纸张(未经审计)
(单位：百万)
资产
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款，减去坏账拨备 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产： |
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商誉 |
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无形资产，累计摊销较少 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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其他资产总额 |
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财产和设备： |
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土地、建筑物、租赁装修和设备 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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$ |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
合并资产负债表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
负债和股东权益
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应付雇员补偿 |
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应计负债 |
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应计工资税和保险 |
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应缴增值税 |
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短期借款和长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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其他负债： |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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其他负债总额 |
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股东权益： |
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万宝盛华股东权益 |
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**优先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库股按成本价计算， |
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万宝盛华集团股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
合并报表或F运营(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服务收入 |
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服务成本 |
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毛利 |
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销售和行政费用，不包括商誉减值费用 |
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商誉减值费用 |
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销售和管理费用 |
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营业利润 |
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利息和其他费用(净额) |
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所得税前收益 |
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所得税拨备 |
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净收益(亏损) |
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每股净收益(亏损)-基本 |
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稀释后每股净收益(亏损) |
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) |
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加权平均股价-基本 |
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加权平均股份-稀释 |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
Com合并报表综合收益(亏损)(未经审计)
(单位：百万)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收益(亏损) |
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其他综合(亏损)收入： |
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外币折算调整 |
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衍生工具的折算调整，扣除所得税净额#美元 |
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公司间长期借款的折算调整 |
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固定福利养老金计划和退休人员医疗保健计划，扣除所得税后净额为#美元 |
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与美国计划相关的养老金和解，扣除所得税净额为#美元 |
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其他综合(亏损)收入合计 |
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) |
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综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
合并报表或F现金流(未经审计)
(单位：百万)
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截至9个月 |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流： |
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--净收益(亏损) |
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) |
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*调整以调节净收益(亏损)与经营活动提供的净现金： |
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* |
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**扣除非现金商誉和其他减值费用 |
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*非现金经营性租赁使用权资产减值 |
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*递延所得税 |
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*： |
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*应收账款 |
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*其他资产 |
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*其他负债 |
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*现金由经营活动提供 |
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投资活动的现金流： |
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预算资本支出 |
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*收购业务，扣除收购的现金后的净额 |
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( |
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*出售子公司及物业和设备所得款项 |
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*投资活动中使用的现金 |
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融资活动的现金流： |
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*短期借款净变化 |
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*来自长期债务的收益 |
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减少长期债务的偿还 |
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) |
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*为收购支付或有对价 |
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( |
) |
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*股票奖励的收益 |
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支付给非控股权益的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
**其他以股份为基础的奖励交易 |
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( |
) |
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( |
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包括普通股回购 |
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) |
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*已支付的股息： |
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( |
) |
*现金用于融资活动。 |
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( |
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( |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金及现金等价物变动 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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补充现金流信息： |
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支付的利息 |
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已缴纳所得税，净额 |
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非现金经营活动： |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
7
万宝盛华集团(Manpower Group Inc.)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
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万宝盛华股东 |
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普通股 |
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股票 |
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帕尔 |
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资本流入 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非- |
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总计 |
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平衡，2020年12月31日 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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普通股回购 |
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非控制性权益交易 |
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平衡，2021年3月31日 |
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( |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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分红 |
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普通股回购 |
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非控制性权益交易 |
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余额，2021年6月30日 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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非控制性权益交易 |
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余额，2021年9月30日 |
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万宝盛华股东 |
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帕尔 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非- |
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总计 |
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余额，2019年12月31日 |
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平衡，2020年3月31日 |
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净损失 |
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平衡，2020年6月30日 |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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股权计划下的发行 |
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基于股份的薪酬费用 |
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非控制性权益交易 |
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平衡，2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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合并财务报表附注是这些标准的组成部分阁楼。
9
关于综合财务的说明内部审计报表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(1) 列报依据和会计政策
陈述的基础
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定予以精简或遗漏，尽管我们认为披露足以使所提供的信息不具误导性。这些合并财务报表应与我们2020年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表一起阅读。
所提供的信息反映了管理层认为对所列期合并财务报表进行公允陈述所需的所有调整。除非另有披露，否则此类调整属于正常的经常性性质。
新冠肺炎
新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为全球流行病，其全球传播造成了严重的波动性、不确定性和全球宏观经济中断。新冠肺炎危机从2020年3月的最后两周开始对我们的业务、运营和合并财务报表产生负面影响，到2020年3月底，我们在欧洲和北美的主要市场以及其他某些国家实施了重大锁定措施。2021年第三季度，我们继续感受到新冠肺炎危机的负面影响，特别是与供应链和劳动力短缺有关的影响，因为我们认为，由于对新冠肺炎三角洲变体的担忧，许多行业和市场的某些劳动力没有重返劳动力市场。尽管2021年前9个月许多市场走强，但新冠肺炎危机导致一些市场的经济活动受挫，影响了对我们服务的需求。关于这一流行病对全球和地方经济的未来影响，仍然存在不确定性。
我们继续监测和评估新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况、流动性和未来运营结果产生的影响。然而，我们不能肯定地预测这将对未来的时期产生什么影响。有关新冠肺炎对我们的业务、运营和财务业绩的影响的更多信息，请参见第一部分第二项：管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
坏账准备
我们为可能无法收回的应收账款预估计提了坏账准备。这项拨备是在逐个实体的基础上计算的，并考虑了历史冲销经验、应收账款的年龄、市场状况以及对潜在坏账的具体审查。影响应收账款余额的项目主要包括坏账费用和应收账款余额的核销。
我们的坏账准备的前滚如下所示：
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截至9个月 |
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平衡，2020年12月31日 |
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$ |
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记入收入的准备金 |
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核销 |
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( |
) |
翻译调整 |
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( |
) |
重新分类和其他 |
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余额，2021年9月30日 |
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$ |
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10
租契
我们在合同开始时就确定合同是租约还是包含租约。使用权(“ROU”)资产和长期租赁负债在我们的综合资产负债表中作为单独的项目列示。目前的经营租赁负债包括在我们综合资产负债表的应计费用中。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁负债于开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于租约中隐含的利率在我们的大多数租约中都不容易确定，我们使用的是递增借款利率。我们使用我们的无担保借款利率，并根据抵押、租赁期限、经济环境、货币和其他因素进行调整，在开始日期确定我们的增量借款利率。净收益资产于开始日期按相关租赁负债的价值确认，并根据任何预付款、收到的租赁奖励以及产生的初始直接成本进行调整。我们的租赁条款包括续签或不终止租约的选择权，当我们有理由确定我们将行使该选择权时。
经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认，并计入综合经营报表的销售和管理费用。
商誉减值
根据有关商誉的会计指引，我们于第三季度在我们的报告单位层面进行年度商誉减值测试，或在事件或情况发生变化时更频繁地进行商誉减值测试，这些事件或情况更有可能使我们报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们使用收益法评估商誉的可回收性，该方法估计与商誉相关的未来贴现现金流的公允价值。这种方法反映了管理层对报告单位的内部看法，由于管理层对报告单位的洞察力和经验，这被认为是最好的价值决定。我们的商誉减值测试中使用的重要假设包括：预期的未来收入增长率、运营单位利润率、营运资本水平、贴现率和终端价值倍数。
我们在2021年第三季度对我们的商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试，并确定有
下表提供了我们报告单位的估计公允价值和账面价值，这些估计公允价值和账面价值是我们在第三季度进行的年度商誉减值测试的一部分，约占我们截至2021年9月30日综合商誉余额的80%。
(单位：百万) |
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法国 |
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美国 |
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英国 |
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加拿大 |
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瑞典 |
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荷兰 |
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估计公允价值 |
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账面价值 |
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各报告单位的公允价值至少为
11
而我们其他报告单位的公允价值超过
后续事件
2021年10月1日，我们收购了北美最大的私有IT资源和服务提供商之一ettain group。从那一天起，ettain集团成为我们在美洲地区Experis业务的一部分。支付的现金代价总额为$。
收购ettain group将作为一项业务合并入账，ettain集团的资产和负债将于收购日计入综合资产负债表，其业绩将计入收购日之后的综合经营报表。预计ettain集团的主要资产和负债类别为现金和现金等价物、应收账款、流动和长期负债、递延税金、商誉和其他可摊销无形资产。
(2) 最新会计准则
自2021年1月1日起实施的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会发布了新的关于所得税。该指引删除了一般所得税会计原则的某些例外情况，并澄清和修订了现有的指引，以促进会计原则的一致应用。新的指导方针对我们是有效的，从
2020年1月，美国财务会计准则委员会发布了新的关于权益法投资。指导意见明确了现行权益证券会计准则、权益法与合资企业、衍生工具与套期保值之间的互动关系。新的指导方针解决了进入和退出权益法的会计问题，并衡量了某些购买的期权和远期合同，以获得投资。新的指导方针对我们是有效的，从
近期发布的会计准则
2020年3月，由于从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他与替代参考利率相关的银行间产品过渡，FASB发布了新的合同修改会计指导意见，包括对冲关系。本指南自发布之日起生效，适用于截至2022年12月31日的适用合同修改。采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响，我们预计未来也不会产生实质性影响。
(3) 收入确认
对于我们在一段时间内确认收入的某些客户合同，我们确认我们有权开具发票的金额，这直接对应于我们迄今提供给客户的业绩价值。
我们不披露最初预期期限为一年或更短的客户合同以及我们确认收入的客户合同的未履行履行义务的金额，这些客户合同的收入与我们有权为所提供的服务开具发票的金额相同。我们还有其他合同，收入预计将在2021年9月30日之后确认，这些合同与剩余的绩效义务有关，这些合同不是实质性的。
12
当我们的对价权变得无条件时，我们就记录应收账款。合同资产主要涉及我们对服务的对价权利，前提是这些服务以履行未来履行义务为条件。当相关履约义务履行前付款或到期时，我们记录合同负债(递延收入)。我们合同负债的当前部分包括在我们综合资产负债表的应计负债中。我们没有任何实质性的合同资产或长期合同负债。
我们的递延收入是$
在下表中，收入按我们每个可报告部门的服务类型分类。有关收入服务类型的说明，请参阅我们2020年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注2。
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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人员配备 |
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结果- |
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永久 |
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其他 |
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人员配备 |
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结果- |
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永久 |
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美洲： |
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美国 |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵销 |
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总计 |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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人员配备 |
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结果- |
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永久 |
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其他 |
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人员配备 |
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结果- |
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永久 |
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其他 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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APME |
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总计 |
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13
在下表中，我们每个可报告部门的收入按收入确认时间分类：
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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服务 |
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服务 |
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总计 |
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服务 |
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服务 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
||||||
南欧： |
|
|
|
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|
|
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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||||||
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北欧 |
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APME |
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||||||
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公司间抵销 |
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( |
) |
|
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|
|
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总计 |
|
|
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|
|
|
$ |
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|
$ |
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||||||
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|
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|
|
|
||||||
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
|
服务 |
|
|
服务 |
|
|
总计 |
|
|
服务 |
|
|
服务 |
|
|
总计 |
|
||||||
美洲： |
|
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||||||
美国 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
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|
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|
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||||||
南欧： |
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||||||
法国 |
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||||||
意大利 |
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||||||
其他南欧 |
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|
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|
|
|
|
||||||
|
|
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|
|
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||||||
北欧 |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||||
APME |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
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|
|
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|
|
|
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||||||
公司间抵销 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
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|
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|||||
总计 |
|
|
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|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
(4) 基于股份的薪酬计划
在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，我们确认了基于股票的薪酬支出为$
14
(5) 收购和处置
我们不时地收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，为收购支付的总现金对价(扣除收购的现金)为#美元。
偶尔，我们会处置部分业务，以优化我们的全球战略和地理足迹以及协同效应。2020年9月30日，我们处置了
(6) 重组成本
我们记录的净重组成本为#美元。
按报告分部和公司划分的重组准备金变动如下所示。
|
|
美洲(1) |
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|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||||
余额，2021年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
遣散费 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
||||||
已支付或已使用的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
余额，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)
(2)
15
(7) 所得税
我们记录所得税费用的实际税率为
我们记录所得税费用的实际税率为
截至2021年9月30日，我们与各个税收管辖区相关的未确认税收优惠总额(包括利息和罚款)为$
我们在不同的国家和地区开展全球业务。我们会定期接受我们所在的各个税务管辖区的税务机关的审计。一般来说，可能需要审查的纳税年度是
(8) 每股净收益(亏损)
每股净收益(亏损)-基本每股收益(亏损)-摊薄后每股净收益(亏损)的计算如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
普通股股东可获得的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
加权平均已发行普通股(百万股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
||||
稀释性证券的影响--股票期权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他以股份为基础的奖励的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净收益(亏损)-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
稀释后每股净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
有几个
16
(9) 商誉和其他无形资产
我们有商誉、有限寿命的无形资产和无限寿命的无形资产，具体如下：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
||||||
商誉(1) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
无形资产： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||||
有限寿命： |
|
|
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|
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|
|
|
||||||
客户关系 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
其他 |
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|
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|
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||||||
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|
||||||
无限期--活着： |
|
|
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||||||
商号(2) |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
重新获得特许经营权 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)余额扣除累计减值损失后为净额共$
(2)余额扣除累计减值损失后为净额。 $
2021年剩余时间与无形资产相关的合并摊销费用总额预计为$
按报告部门和公司分列的商誉账面价值变动如下：
|
|
美洲(1) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司(3) |
|
|
总计 |
|
||||||
平衡，2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
收购 |
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
||||||
货币影响 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
余额，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)与美国有关的结余为#美元
(2)与法国有关的余额为#美元
(3)大部分公司结余与我们收购Right Management的商誉有关($
按报告单位分列的商誉余额如下：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
美国 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
荷兰 |
|
|
|
|
|
|
||
英国 |
|
|
|
|
|
|
||
法国 |
|
|
|
|
|
|
||
瑞典 |
|
|
|
|
|
|
||
其他报告单位(1) |
|
|
|
|
|
|
||
总商誉 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)截至2021年7月1日，与权利管理实体有关的余额分配给相应的报告单位。
17
(10) 退休计划
我们计划的净定期福利成本(信用)的组成部分如下：
|
|
固定收益养老金计划 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
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|
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预期资产回报率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
结算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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总效益成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
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|
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|
|
|
||||
|
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退休人员医疗保健计划 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
以前的服务积分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
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|
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||||
总福利积分 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，对我们养老金计划的贡献是$
养老金结算
18
(11) 股东权益
累计其他综合亏损(扣除税项)的构成如下：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
外币折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算损失，扣除所得税优惠净额$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司间长期贷款的折算损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益养老金计划，扣除所得税收益$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人员医疗保健计划，扣除所得税后净额为#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控制性权益
非控股权益在我们的综合资产负债表中报告为股东权益总额，代表与我们拥有控股财务权益的多数控股子公司相关的金额。可归因于这些非控制权益的净收益计入利息和其他费用，净额计入我们的综合营业报表。我们记录了一笔费用为#美元。
分红
董事会宣布每半年派息一次，股息为#美元。
股份回购
2021年8月，董事会授权回购
19
(12) 利息和其他费用(净额)
利息和其他费用，净额包括：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息收入 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇兑损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
杂项(收入)费用净额(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利息和其他费用(净额) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(13) 衍生金融工具与公允价值计量
衍生金融工具
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的各种市场风险。利用衍生工具管理的主要市场风险有外币汇率风险和利率风险。在某些情况下，我们签订外币远期外汇合约和交叉货币掉期合约，以减少外币汇率波动对以外币计价的现金流的影响。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的长期债务义务有关。历史上，我们通过结合使用固定利率和可变利率借款来管理利率风险。
净投资对冲
我们使用交叉货币掉期、远期合约和一部分外币计价债务(一种非衍生性金融工具)来保护我们在某些外国子公司的净投资价值。对于被指定为我们在国外业务的净投资的对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变化在外币换算中确认，外币换算是累计其他全面收益(“AOCI”)的一个组成部分，以抵消被对冲的净投资价值的变化。对于被指定为对外经营净投资套期保值的非衍生金融工具，非衍生金融工具指定部分的账面价值因外币汇率变动而发生的变动计入外币换算调整。
欧元
2019年9月，我们达成了一项交叉货币互换协议，将固定利率瑞士法郎(CHF)支付净兑换为固定利率美元支付。这一掉期被指定为我们境外子公司使用瑞士法郎功能货币进行的净投资对冲。
我国净投资套期保值对年内AOCI的影响截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月情况如下：
|
|
在其他全面收益中确认的损益 |
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
仪表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
欧元纸币 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
交叉货币掉期 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
20
现金流对冲
我们使用交叉货币掉期来对冲某些外币计价债务因外币汇率变化而出现的现金流变化。对于我们的交叉货币掉期，我们记录外币计价债务的账面价值在每个时期因汇率变化而计入收益的变化。交叉货币掉期衍生工具的公允价值变动计入AOCI，并立即重新分类为收益，以计入可归因于外币汇率波动的公允价值变动。
2019年4月，我们达成了一项跨货币互换协议，将我们的公司间固定利率瑞士法郎计价票据(包括年度利息支付和到期剩余本金支付)转换为固定利率欧元计价票据。互换协议的经济效果是通过将本金固定在欧元来消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性。
我们使用远期货币兑换合约来对冲某些以外币计价的运营费用因外币汇率变化而产生的现金流变化。远期货币兑换合约衍生工具的公允价值变动在AOCI中记录，并在相关运营费用在收益中确认时重新分类为收益。
2021年9月，我们签订了一系列以英镑计价的远期货币兑换合约。远期合约的经济效果是通过将金额固定在GB来消除与我们预测的2022年部分IT合同支出相关的英镑现金流的不确定性
我们在套期保值开始时评估了套期保值关系，以确定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值项目的现金流方面是否非常有效，并将继续持续评估这种关系。我们使用假设的导数方法，结合使用第三方估值的回归分析来衡量我们的交叉货币互换协议和远期货币兑换合约的有效性。
21
下表载列指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动对其他全面收益(“保监处”)、保监处及本年度盈利的影响。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月：
|
|
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(亏损)收益重新分类 |
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在OCI中确认的损益 |
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将AOCI的收入转化为收入 |
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|
截至9月30日的三个月， |
|
|
(损失)收益的位置重新分类 |
|
截至9月30日的三个月， |
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||||||||||
仪表 |
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
从AOCI到收入 |
|
2021 |
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2020 |
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交叉货币掉期 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
利息和其他费用，净额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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外币远期合约 |
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( |
) |
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销售和管理费用 |
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|
(亏损)收益重新分类 |
|
||||||||||
|
|
在OCI中确认的损益 |
|
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|
|
将AOCI的收入转化为收入 |
|
||||||||||
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
(损失)收益的位置重新分类 |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
仪表 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
从AOCI到收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
交叉货币掉期 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
利息和其他费用，净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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外币远期合约 |
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( |
) |
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销售和管理费用 |
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我们预计，2021年9月30日计入AOCI的税前衍生品收益净额将在未来12个月内重新分类为收益，规模不会很大。未来12个月将重新归类为收益的实际金额将因未来货币汇率的不同而有所不同。
非指定文书
我们还使用某些未被指定为对冲工具的衍生品，作为外币和利率敞口的经济对冲。对于我们未被指定为套期保值的远期合约，公允价值变动产生的任何收益或损失都在本期收益中确认。这些收益或损失被与我们外国子公司的应收账款和应付账款相关的风险以及我们的欧元计价票据的到期利息所抵消，这些利息每年在6月和9月支付。
|
|
(损失)收益的位置 |
|
在收入中确认的(损失)收益数额 |
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|||||||||||||
仪表 |
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在收入中确认 |
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||||
外币远期合约 |
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利息和其他费用，净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表为截至以下日期综合资产负债表中衍生及非衍生资产及负债的公允价值2021年9月30日和2020年12月31日：
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|
资产 |
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|||||||
|
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9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
资产负债表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
被指定为现金流对冲的工具： |
|
|
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|
|
|
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交叉货币掉期 |
|
预付费用和其他资产 |
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$ |
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|
$ |
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||
未指定为对冲的工具： |
|
|
|
|
|
|
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外币远期合约 |
|
应收账款净额 |
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|
|
|
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|
||
仪器总数 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
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||
22
|
|
负债 |
|
|||||||
|
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|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
资产负债表位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
被指定为净投资对冲的工具： |
|
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欧元纸币 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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||
交叉货币掉期 |
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应计负债 |
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|
||
被指定为现金流对冲的工具： |
|
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|
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||
外币远期合约 |
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应计负债 |
|
|
|
|
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||
未指定为对冲的工具： |
|
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|
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|
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外币远期合约 |
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应计负债 |
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仪器总数 |
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$ |
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|
$ |
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公允价值计量
长期债务的账面价值接近公允价值，但欧元计价的票据除外，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。欧元计价票据的公允价值，按通常引用的间隔(第2级投入)可见，为#美元。
我们的递延薪酬计划资产为$
我们根据第三方直接或间接可观察到的投入(第2级投入)按价值计量外币远期合约和交叉货币掉期的公允价值。
23
(14) 租契
租赁费用的构成如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
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|
截至9月30日的9个月， |
|
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
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|
2020 |
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经营租赁费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
短期租赁费用 |
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其他租赁费用(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
租赁总费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有关租约的其他资料如下：
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
补充现金流信息 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
以租赁义务交换获得的运营ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
补充资产负债表信息 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营租约 |
|
|
|
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||
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|
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|
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|
||
经营租赁ROU资产 |
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$ |
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$ |
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||
|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债-流动(1) |
|
$ |
|
|
$ |
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经营租赁负债--长期 |
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|
|
|
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|
||
经营租赁负债总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
加权平均剩余租期 |
|
|
|
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|
|
||
经营租约 |
|
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|
|
||||
加权平均贴现率 |
|
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|
||
经营租约 |
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% |
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|
% |
||
截至的经营租赁负债到期日2021年9月30日的情况如下：
(单位：百万) |
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截至2021年9月30日的期间 |
|
经营租约 |
|
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2021年剩余时间 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来未贴现租赁付款总额 |
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$ |
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扣除的利息 |
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$ |
( |
) |
经营租赁负债总额 |
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$ |
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24
(15) 分段数据
我们主要是根据地理位置组织和管理的。每个国家和业务部门通常都有自己独特的运营和管理团队，在我们的全球品牌下提供服务，并维护自己的财务报告。我们为每个全球品牌都有一个执行赞助商，负责确保本地交付的完整性和一致性。每项业务都直接或间接地通过区域经理向执行管理层成员汇报。根据这种报告结构，我们使用以下报告部分进行操作：美洲，包括美国和其他美洲；南欧，包括法国、意大利和其他南欧；北欧；以及APME。
这些部门的大部分收入来自我们的人员配备和临时服务。这些部门的剩余收入来自我们基于结果的解决方案和咨询服务、永久招聘服务和其他服务。部门收入代表对外部客户的销售。我们为各种各样的客户提供服务，这些客户都不是我们整体收入的重要组成部分。由于我们的业务性质，我们一般没有出口销售。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
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截至9月30日的9个月， |
|
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服务收入： |
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美洲： |
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美国(A) |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司间抵销 |
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( |
) |
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— |
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综合(B) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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营业单位利润(亏损)：(C) |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司费用 |
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商誉减值费用 |
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( |
) |
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无形资产摊销费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
营业利润 |
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利息和其他费用(净额) |
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( |
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( |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
25
(A)在美国，服务收入包括从有关特许经营办事处收取的费用。$
(二)我们的综合服务收入包括从我们的特许办事处收取的费用。$
(C)我们根据营运单位溢利(“OUP”)评估分部表现，营运单位溢利等于分部收入减去服务成本及分公司及全国总部营运成本。这一利润指标不包括商誉和无形资产减值费用或与收购、公司费用、利息和其他收入和支出金额或所得税相关的无形资产摊销。
26
项目2-管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果
关于不变货币和有机不变货币的非GAAP财务衡量的进一步信息，请参阅第41-42页的财务衡量部分。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含“1933年证券法”(修订后)第27A节和“1934年交易法”(修订后)第21E节所指的前瞻性陈述(均为“前瞻性陈述”)。本季度报告中所作的非历史事实陈述为前瞻性陈述。此外，我们和我们的代表可能会不时发表前瞻性声明。前瞻性陈述基于管理层目前的假设和预期，会受到我们无法控制的风险和不确定因素的影响，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“相信”、“寻求”、“估计”和其他类似的表达方式来识别。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素包括(但不限于)我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中第1A项“风险因素”中讨论的风险因素，这些信息仅供参考。这些风险和不确定性包括但不限于，新冠肺炎疫情的影响和相关的经济状况，以及公司为应对此类影响所做的努力, 包括额外的封锁限制的可能性；我们开展业务的地方的劳动和税收立法的变化；未能实施战略技术投资；以及其他可能在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露的因素。我们提醒，任何前瞻性陈述仅反映我们在作出该陈述时的信念。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
业务概述
我们的业务本质上是周期性的，通常对宏观经济状况很敏感。客户对劳动力解决方案和服务的需求取决于劳动力市场的整体实力，以及我们运营的每个细分市场中提高劳动力灵活性的长期趋势。经济增长的改善通常会导致对劳动力的需求增加，从而导致对我们的人力资源服务的更大需求，而对我们的再就业服务的需求通常会下降。在需求增加期间，正如我们在2021年第三季度所经历的那样，我们通常能够提高盈利能力和运营杠杆，因为我们的成本基础可以支持一定程度的业务增长，而不会出现销售和管理费用的类似增加。相比之下，在需求下降期间，我们的营业利润通常会受到不利影响，因为我们经历了销售和管理费用的去杠杆化，这可能不会与收入同步下降。
2021年第三季度，随着我们开始纪念2020年第三季度与新冠肺炎相关的业绩下滑，我们在大多数市场继续看到复苏。与去年同期相比，2021年第三季度的收入增长了12.1%。我们第三季度的业绩反映了全球经济复苏的持续，由于疫苗在许多国家的推出，以及许多国家放松了与流行病相关的限制，导致我们的大多数关键市场对我们的服务的需求增加，我们的客户对招聘需求强劲。然而，我们经历了复苏速度的一些放缓，一些市场，特别是欧洲市场，继续经历劳动力短缺和新冠肺炎相关挑战。这些挑战影响了客户对我们服务的需求，包括供应链问题和劳动力短缺，因为我们认为，由于对新冠肺炎三角洲变体的担忧，许多行业和市场的某些劳动力没有返回劳动力市场。尽管与前一年相比，我们在本季度经历了大多数地区和行业的需求增强，但关于大流行对全球和当地经济的未来影响，不确定性仍然存在。
27
除了上面讨论的新冠肺炎的影响外，本季度的业绩还受到货币的影响。2021年第三季度，美元相对于我们欧洲市场的货币平均较弱，因此对我们公布的业绩产生了有利影响，通常可能会夸大我们基础业务的表现。外币汇率的变化对服务收入产生了1.1%的有利影响，对本季度稀释后的每股净收益产生了大约0.01美元的有利影响。我们几乎所有的子公司都是从服务中获得收入，并在同一货币内产生费用，通常没有跨货币交易，因此，外币汇率的变化主要影响报告的收益，而不是我们的实际现金流，除非收益汇回国内。为了了解我们基本业务的表现，我们使用不变货币或有机不变货币差异来实现合并和细分业绩。
2021年第三季度，我们的业务收入同比下降，反映出一些关键市场的复苏速度放缓。本季度我们的综合收入同比增长12.1%，低于2021年第二季度41.0%的同比增幅。
与2020年相比，2021年第三季度，随着全球经济复苏的持续，以及我们纪念新冠肺炎危机导致的收入下降，我们大多数市场的收入都出现了增长。我们在南欧的收入增长了12.8%，主要是受到法国和意大利需求增加的推动。我们在北欧的收入增长了23.1%，这主要是因为对我们的人员/临时服务的需求增加，主要是在英国和北欧。美洲的收入增长了7.4%，主要是由于对我们的人员/临时服务的需求增加，以及对我们在美国的RPO和MSP产品的需求增加。我们在APME的收入增长了2.6%，这主要归功于我们Experis业务的增长。
从品牌的角度来看，与2020年相比，2021年第三季度我们所有品牌的收入都出现了增长。我们万宝盛华品牌的收入增长主要是由于对我们的人员服务需求的改善和我们的长期招聘业务的增长。在我们的Experis品牌中，收入的增长主要是因为对我们临时服务的需求改善，我们的永久招聘业务增加，以及对我们的管理服务(主要是在南欧)的需求增加。总体而言，我们的人才解决方案品牌(包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服务提供商(MSP)和我们的Right Management产品)的收入增长主要是由于对我们的RPO和MSP服务的需求增加。随着我们各地的工作场所重新开放，员工分阶段返回，我们发现，由于大量的招聘活动，我们的RPO业务对我们的人力资源技能的客户需求有所增加。我们的MSP业务在大流行期间保持了弹性，我们在本季度实现了增长，因为我们帮助更多的客户开发定制的劳动力解决方案。
28
与2020年相比，我们在2021年第三季度的毛利率有所提高，主要是因为我们的高利润率永久招聘业务在2021年第三季度的业务结构发生了有利的变化，由于招聘活动的加强，该业务在本季度经历了60.4%的增长(以不变货币计算为58.9%，以有机不变货币计算为61.4%)，与2020年第三季度相比，2021年第三季度我们最大市场的收入组合中所占比例更高。这一增长还归因于我们在美洲和APME的人力资源利润率的提高，我们在欧洲的Experis管理服务业务利润率的提高，以及来自我们利润率更高的咨询和MSP服务的收入组合的更高比例。这些增长部分抵消了来自我们利润率较高的Right Management职业生涯过渡业务的较低收入组合，以及较低的有利直接成本调整。
我们在2021年第三季度记录了与收购ettain集团相关的620万美元的交易成本，这笔交易于2021年第四季度完成。2021年第三季度，我们还记录了与墨西哥业务相关的美洲重组成本530万美元，因为在新劳动法的推动下，我们在该市场的收入大幅下降。
我们的营业利润率在2021年第三季度增长了144.4%，而与2020年第三季度相比，我们的营业利润率上升了160个基点。不包括2021年第三季度发生的收购交易成本，2021年第三季度和2020年第三季度发生的重组成本，以及2020年第三季度发生的子公司处置亏损580万美元，我们的营业利润比2020年第三季度增长了38.1%，营业利润率上升了60个基点。由于毛利率的提高，营业利润率增加了。
我们继续密切监控开支，以确保我们保持优化组织和成本结构的努力所带来的好处，同时进行适当的投资，以支持业务未来的增长能力，并增强我们的生产力、技术和数字能力。我们专注于在短期内尽可能有效地管理成本，同时继续推进与我们的战略优先事项相一致的转型行动。
29
经营业绩-截至2021年和2020年9月30日的三个月
下表列出了与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月的精选综合财务数据。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服务收入 |
|
$ |
5,140.6 |
|
|
$ |
4,584.8 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
服务成本 |
|
|
4,287.6 |
|
|
|
3,859.7 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
毛利 |
|
|
853.0 |
|
|
|
725.1 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
16.8 |
% |
毛利率 |
|
|
16.6 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
销售和管理费用 |
|
|
702.5 |
|
|
|
663.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.0 |
% |
营业利润(亏损) |
|
|
150.5 |
|
|
|
61.6 |
|
|
|
144.4 |
% |
|
|
143.7 |
% |
营业利润(亏损)利润率 |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他费用(净额) |
|
|
4.9 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
(17.9 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益(亏损) |
|
|
145.6 |
|
|
|
55.6 |
|
|
|
161.8 |
% |
|
|
160.8 |
% |
所得税拨备 |
|
|
47.9 |
|
|
|
45.3 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
32.9 |
% |
|
|
81.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
97.7 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
|
848.9 |
% |
|
|
845.3 |
% |
稀释后每股净收益(亏损) |
|
$ |
1.77 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
|
883.3 |
% |
|
|
877.8 |
% |
加权平均股份-稀释 |
|
|
55.2 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
|
|
服务收入同比增长12.1%(按不变货币计算为11.0%，按有机不变货币计算为11.3%)归因于：
30
毛利率同比增长80个基点主要归因于：
2021年第三季度销售和行政费用增长5.9%(按不变货币计算为5.0%；按有机不变货币计算为6.0%)主要归因于：
与2020年第三季度相比，2021年第三季度销售和行政费用占收入的百分比下降了80个基点，主要原因是：
31
利息和其他费用，净额包括利息、汇兑损益和包括非控制性权益在内的其他杂项营业外收入和费用。利息和其他费用，2021年第三季度净额为490万美元，而2020年第三季度为600万美元。杂项收入从2020年第三季度的230万美元增加到2021年第三季度的320万美元，这主要是由于我们对万宝盛华大中华区有限公司的股权投资收入增加。
2021年第三季度，我们记录的所得税费用有效税率为32.9%，而2020年第三季度的有效税率为81.5%。2020年的税率受到德国相对较低的税前收益水平和组合以及离散估值津贴的不利影响。2021年的税率受到了法国公司税率计划下调至27.5%、法国营业税税率下调50%以及税前收益水平提高的有利影响。截至2021年9月30日的三个月，32.9%的有效税率高于美国联邦法定税率21%，这主要是由于法国营业税、某些国家的税收损失(我们因估值津贴而没有确认相应的税收优惠)以及整体收益组合。新冠肺炎危机给预测未来收益带来了不确定性，这种不确定性可能会让我们更难准确估计未来的税率。
2021年第三季度稀释后每股净收益为1.77美元，而2020年第三季度为0.18美元。外币汇率有利地影响了每股净收益-2021年第三季度每股稀释了约0.01美元。2021年第三季度和2020年第三季度记录的重组成本对每股净收益产生了负面影响-2021年第三季度和2020年第三季度分别稀释了约0.07美元和0.72美元的税后净额。2021年第三季度的收购交易成本对每股净收益产生了负面影响-2021年第三季度税后每股净收益稀释了约0.09美元。2020年第三季度处置子公司造成的亏损对每股净收益产生了负面影响-2020年第三季度税后每股净收益稀释了约0.09美元。
加权平均稀释股份从2020年第三季度的5850万股减少到2021年第三季度的5520万股。这一减少是由于自2020年第三季度以来完成的股份回购的影响，但自2020年第三季度以来因行使和归属基于股份的奖励而发行的股份部分抵消了这一影响。
经营业绩-截至2021年和2020年9月30日的9个月
下表列出了截至2021年9月30日至2020年的9个月的精选综合财务数据。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服务收入 |
|
$ |
15,342.1 |
|
|
$ |
12,946.1 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
服务成本 |
|
|
12,860.9 |
|
|
|
10,920.3 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
12.4 |
% |
毛利 |
|
|
2,481.2 |
|
|
|
2,025.8 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
17.5 |
% |
毛利率 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
销售和行政费用，不包括商誉减值费用 |
|
|
2,062.4 |
|
|
|
1,909.7 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
3.7 |
% |
商誉减值费用 |
|
|
- |
|
|
|
66.8 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
销售和管理费用 |
|
|
2,062.4 |
|
|
|
1,976.5 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
0.2 |
% |
营业利润(亏损) |
|
|
418.8 |
|
|
|
49.3 |
|
|
|
749.8 |
% |
|
|
712.9 |
% |
营业利润(亏损)利润率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他费用(净额) |
|
|
13.1 |
|
|
|
32.3 |
|
|
|
(59.2 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益(亏损) |
|
|
405.7 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
2281.0 |
% |
|
|
2182.2 |
% |
所得税拨备 |
|
|
134.4 |
|
|
|
69.4 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
33.1 |
% |
|
|
407.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
271.3 |
|
|
$ |
(52.4 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
稀释后每股净收益(亏损) |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
(0.90 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
加权平均股份-稀释 |
|
|
55.4 |
|
|
|
58.4 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
|
|
32
服务收入同比增长18.5%(按不变货币计算为13.2%，按有机不变货币计算为13.5%)归因于：
毛利率同比增长60个基点主要归因于：
33
截至2021年9月30日的9个月，销售和行政费用增长4.3%(按不变货币计算为0.2%；按有机不变货币计算为0.6%)，主要归因于：
在截至2021年9月30日的9个月中，销售和行政费用占收入的百分比比截至2020年9月30日的9个月下降了190个基点，主要原因是：
在截至2021年9月30日的9个月中，利息和其他费用净额为1310万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3230万美元。截至2021年9月30日的9个月，杂项收入为1180万美元，而截至2020年9月30日的9个月的杂项支出为570万美元。这一变化主要是由于在截至2020年9月30日的9个月中，与结算我们的美国合格退休计划债务以及我们在万宝盛华大中华区有限公司的股权投资收入增加有关的养老金结算费用为1020万美元。
截至2021年9月30日的9个月，我们记录的所得税支出的有效税率为33.1%，而截至2021年9月30日的9个月的有效税率为407.4%。2020年的比率受到相对较低的税前收益水平和组合、德国不可扣除的商誉减值费用以及德国的离散估值津贴的不利影响。2021年的税率受到了法国公司税率计划下调至27.5%、法国营业税税率下调50%以及税前收益水平提高的有利影响。截至2021年9月30日的9个月，33.1%的实际税率高于美国联邦法定税率21%，主要原因是法国营业税。
34
某些国家的税收损失，由于估值免税额和整体收益组合，我们没有确认相应的税收优惠。
截至2021年9月30日的9个月，稀释后每股净收益(亏损)为4.90美元，而截至2020年9月30日的9个月亏损0.90美元。外币汇率有利地影响了每股净收益-在截至2021年9月30日的9个月里，每股稀释了约0.21美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中记录的重组成本对每股净收益(亏损)产生了负面影响-在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每股税后净收益分别稀释了约0.07美元和1.40美元。截至2021年9月30日的9个月的收购交易成本对每股净收益产生了负面影响-在截至2021年9月30日的9个月中，每股税后净收益稀释了约0.09美元。在截至2020年9月30日的9个月中记录的商誉和其他减值费用对每股净亏损产生了负面影响-在截至2020年9月30日的9个月中稀释了约1.14美元。截至2020年9月30日的9个月记录的养老金结算费用对每股净亏损产生了负面影响-在截至2020年9月30日的9个月中，每股净亏损稀释了约0.11美元(税后净额)。在截至2020年9月30日的9个月中，出售子公司造成的亏损对每股净亏损产生了负面影响-在截至2020年9月30日的9个月中，每股净亏损稀释了约0.09美元(税后净额)。
截至2021年9月30日的9个月，加权平均稀释股份从截至2020年9月30日的9个月的5840万股减少到5540万股。这一减少是由于自截至2020年9月30日的9个月以来完成的股票回购的影响，以及截至2020年9月30日的9个月完成的回购的全部权重，但被自截至2020年9月30日的9个月以来行使和归属基于股票的奖励而发行的股票部分抵消。
分部经营业绩
美洲
在美洲，与2020年第三季度相比，2021年第三季度来自服务的收入增长了7.4%(按不变货币计算为7.7%，按有机不变货币计算为7.2%)。在美国，2021年第三季度的服务收入与2020年第三季度相比增长了11.4%(有机基础上为10.6%)，这主要是由于对我们的人员/临时服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了89.4%(有机基础上为89.1%)，包括我们的RPO产品，以及对我们MSP产品的需求增加。在其他美洲，2021年第三季度的服务收入较2020年第三季度增长0.7%(按不变货币计算为1.7%)，主要原因是对Experis临时服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长141.6%(按不变货币计算为149.6%)，但这部分被对人力资源人员服务需求的下降以及少开一天账单的不利影响所抵消。这一改善是由加拿大、阿根廷、哥伦比亚、秘鲁和巴西分别增长21.3%、27.3%、40.5%、13.6%和1.5%(按不变货币计算分别为14.8%、69.0%、44.7%、29.7%和下降1.3%)推动的，阿根廷的增长主要是由于通货膨胀。墨西哥的降幅为40.6%(按不变货币计算为-46.3%)，这主要是因为第三季度实施的新劳动法禁止提供传统的临时人员服务，只允许外包工人从事客户核心业务活动以外的专门服务，这部分抵消了增长的影响。尽管我们相信新的劳工立法将在未来几个季度导致墨西哥的收入大幅减少, 我们相信，随着时间的推移，向更专业人员的组合转变将提高我们墨西哥业务的利润率。在截至2020年12月31日的一年中，我们的墨西哥业务创造了大约2.8%的全球综合收入。
35
在美洲，与截至2020年9月30日的9个月相比，在截至2021年9月30日的9个月中，来自服务的收入增长了9.7%(按不变货币计算为9.9%，按有机不变货币计算为9.4%)。在美国，与截至2020年9月30日的9个月相比，服务收入在截至2021年9月30日的9个月中增长了10.4%(有机基础上为9.7%)，这主要是由于对我们的人力招聘服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了62.9%(有机基础上为62.7%)，包括我们的RPO产品，以及对我们MSP产品的需求增加，这部分被少开一个账单日的不利影响所抵消。在其他美洲，与截至2020年9月30日的9个月相比，在截至2021年9月30日的9个月中，服务收入增长了8.5%(按不变货币计算为9.0%)，这主要是由于对我们的人员/临时服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了90.9%(按不变货币计算为96.2%)，部分被减少两个计费日的不利影响所抵消。这一改善是由加拿大、阿根廷、哥伦比亚、秘鲁和巴西分别增长21.7%、33.8%、14.6%、7.2%和11.4%(按不变货币计算分别为12.4%、85.5%、14.7%、18.9%和19.1%)推动的，阿根廷的增长主要是由于通胀。墨西哥的降幅为8.3%(按不变货币计算为-14.4%)，这主要是由于新的劳动法，部分抵消了这一增长。
与截至2021年9月30日的第三季度和截至2020年9月30日的9个月相比，第三季度和截至2021年9月30日的9个月的毛利率都有所增加，这主要是由于员工/中期利润率的改善，部分原因是2021年第三季度和截至2021年9月30日的9个月在其他美洲市场发生的有利的直接成本调整。这一增长还归因于我们永久招聘业务的增长，以及我们在美国提供的利润率更高的MSP和RPO产品的收入增加。这些增长被业务组合的不利变化部分抵消，因为利润率较高的Right Management职业生涯过渡业务在收入组合中所占的比例较低。
2021年第三季度，销售和管理费用增长了12.3%(按不变货币计算为12.1%，按有机不变货币计算为11.8%)，主要是由于我们根据市场活动的增加投资于增量招聘人员和销售人才，导致员工人数增加，导致薪资相关成本增加。与薪金有关的费用增加的另一个原因是，某些市场的盈利能力提高，导致可变激励成本增加。这一增长还归因于2021年第三季度发生的620万美元的收购交易成本，以及与某些技术举措相关的咨询成本的增加。2021年第三季度重组成本从2020年第三季度的1670万美元降至530万美元，部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月中，销售和行政费用增长了3.2%(按不变货币计算为3.3%，按有机不变货币计算为3.0%)，主要是由于为支持本季度收入增加而增加的员工人数，以及某些市场盈利能力增加导致可变激励成本增加，导致与工资相关的成本增加。这一增长还归因于截至2021年9月30日的9个月中发生的620万美元的收购交易成本，以及与某些技术举措相关的咨询成本的增加。在截至2021年9月30日的9个月中，重组成本从截至2020年9月30日的9个月的2950万美元减少到530万美元，软件减损费用的减少以及办公室数量减少推动的办公相关费用的下降，部分抵消了这一增长。
2021年第三季度和2020年第三季度，美洲的运营实体利润率(OUP)分别为4.1%和3.4%。在美国，OUP利润率从2020年第三季度的3.3%增加到2021年第三季度的4.4%，这主要是因为我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，毛利率的增加和重组成本的下降，部分被2021年第三季度发生的收购交易成本所抵消。其他美洲OUP利润率从2020年第三季度的3.5%增加到2021年第三季度的3.6%，这主要是由于毛利率的提高，但部分被重组成本的增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的9个月，美洲的运营实体利润率(OUP)分别为4.6%和2.4%。在美国，在截至2021年9月30日的9个月中，OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的1.8%增加到5.1%，这主要是由于重组成本的降低，软件减损费用的减少，我们在不增加类似费用的情况下增加收入的能力，以及毛利率的提高。这一增长被截至2021年9月30日的9个月发生的收购交易成本部分抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，其他美洲OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的3.5%增加到3.9%，这主要是由于毛利率的提高，但部分被重组成本的增加所抵消。
36
南欧
在包括法国和意大利业务在内的南欧，2021年第三季度的服务收入比2020年第三季度增长了12.8%(按不变货币计算为11.7%)。2021年第三季度，服务收入在法国(占南欧收入的55%)增长了9.3%(按不变货币计算为8.3%)，在意大利(占南欧收入的19%)增长了30.0%(按不变货币计算为28.8%)。在法国的增长主要是由于对我们人力招聘服务的需求增加，尽管供应链的限制影响了我们的汽车客户对我们服务的需求，新冠肺炎三角洲的变体减缓了复苏的速度，永久招聘业务增长了27.1%(按不变货币计算为25.9%)，以及货币汇率变化的有利影响。意大利的增长主要是由于对我们人力资源招聘服务的需求增加，永久招聘业务增加了83.8%(按不变货币计算为81.8%)，以及货币汇率变化的有利影响。在其他南欧，2021年第三季度的服务收入较2020年第三季度增长9.6%(以不变货币计算为8.1%，以有机不变货币计算为10.8%)，这是由于对我们的人力招聘服务的需求增加，以及我们的永久招聘业务增长了58.8%(以不变货币计算为56.2%，以有机不变货币计算为67.6%)，这部分被2020年第三季度出售其他南欧子公司所抵消。
与截至2020年9月30日的9个月相比，服务收入在截至2021年9月30日的9个月中增长了26.0%(按不变货币计算为18.8%)。在截至2021年9月30日的9个月中，法国的服务收入增长了26.9%(按不变货币计算为19.4%)，意大利的服务收入增长了40.2%(按不变货币计算为31.9%)。法国的增长主要是由于对我们人力资源招聘服务的需求增加，永久招聘业务增加了35.2%(按不变货币计算为26.9%)，以及货币汇率变化的有利影响。意大利的增长主要是由于对我们人力资源人员服务的需求增加，永久招聘业务增长了71.9%(按不变货币计算为61.5%)，增加了大约一个记账日的有利影响，以及货币汇率变化的有利影响。在其他南欧，截至2021年9月30日的9个月，服务收入较截至2020年9月30日的9个月增长15.5%(按不变货币计算为9.3%，按有机不变货币计算为12.4%)，这是由于对我们的人力资源人员服务的需求增加，以及我们的永久招聘业务增长了29.0%(按不变货币计算为22.7%，按有机不变货币计算为29.9%)，这部分被截至2020年9月30日的9个月出售其他南欧子公司所抵消。
与截至2020年9月30日的第三季度和九个月相比，截至2021年9月30日的第三季度和九个月的毛利率有所增长。增长的主要原因是长期招聘业务分别增长了51.9%和41.7%(按不变货币计算分别为50.1%和33.6%)。与2020年相比，2021年第三季度的增长部分被人力资源人员利润率的下降所抵消，因为与2020年相比，利润率较低的企业客户在2021年第三季度的收入中所占比例更大。
37
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的销售和行政费用增长了2.4%(按不变货币计算为1.4%)，这主要是因为为支持本季度收入增长而增加的员工人数导致的工资相关成本增加，某些市场盈利能力提高导致可变激励成本增加，以及与2020年第三季度全职同等员工过渡到政府临时失业计划相关的福利减少。这一增长还是因为支持收入增长的非人事相关成本增加，以及货币汇率变化的不利影响。2021年第三季度重组成本从2020年第三季度的760万美元降至零，以及2020年第三季度发生的子公司处置亏损580万美元，部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月中，销售和行政费用与截至2020年9月30日的9个月相比增长了10.7%(按不变货币计算)，这主要是因为为了支持本季度收入的增加而增加的员工人数导致的与工资相关的成本增加，某些市场的盈利能力提高导致可变激励成本增加，以及与截至2020年9月30日的9个月中全职同等员工过渡到政府临时失业计划相关的福利减少。这一增长也是由于货币汇率变化的不利影响。在截至2021年9月30日的9个月中，重组成本从截至2020年9月30日的9个月的2070万美元降至零，这部分抵消了这些增长。
2021年第三季度，南欧的OUP利润率为4.6%，而2020年第三季度为3.4%。在法国，2021年第三季度的OUP利润率为4.7%，而2020年第三季度为4.3%。法国业务的增长主要是因为我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，毛利率也有所提高。在意大利，2021年第三季度的OUP利润率从2020年第三季度的4.4%增加到6.7%，主要是因为我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，毛利率增加，重组成本从2020年第三季度的180万美元降至2021年第三季度的零。其他南欧的OUP利润率从2020年第三季度的0.9%增加到2021年第三季度的3.0%，这主要是由于毛利率的提高和重组成本从2020年第三季度的580万美元降至2021年第三季度的零。
截至2021年9月30日的9个月，南欧的OUP利润率为4.3%，而截至2020年9月30日的9个月的利润率为2.5%。在法国，截至2021年9月30日的9个月，OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的2.9%增加到4.4%，这主要是因为我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，并提高毛利率。在意大利，截至2021年9月30日的9个月的OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的4.3%增加到6.2%，这主要是因为在截至2021年9月30日的9个月中，重组成本从截至2020年9月30日的9个月的180万美元降至零，我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，以及毛利率的增加。其他南欧的OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的0.6%增加到2021年9月30日的9个月的2.7%，主要是由于重组成本从截至2020年9月30日的9个月的1,730万美元降至零，我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，毛利率的增加以及截至2020年9月30日的9个月发生的子公司处置亏损。
北欧
在北欧，包括英国、北欧、德国、荷兰和比利时的业务(分别占北欧收入的37%、21%、14%、10%和7%)，2021年第三季度来自服务的收入比2020年第三季度增长了23.1%(按不变货币计算为19.2%)。我们在英国、北欧、德国、荷兰和比利时的收入分别增长了34.5%、22.6%、12.6%、5.6%和11.9%(按不变货币计算分别为26.1%、18.9%、11.7%、4.7%和11.1%)。北欧的收入增长主要是由于对我们人员/临时服务的需求增加，永久招聘业务增长了67.6%(按不变货币计算为62.4%)，以及货币汇率变化的有利影响。
38
在北欧，与截至2020年9月30日的9个月相比，在截至2021年9月30日的9个月中，来自服务的收入增长了21.1%(按不变货币计算为12.4%)。英国、北欧、德国、荷兰和比利时的收入分别增长29.7%、22.8%、6.3%、9.7%和11.9%(按不变货币计算，分别为18.9%、11.1%、持平、3.1%和5.4%)。北欧的收入增长主要是由于对我们人力招聘服务的需求增加，永久招聘业务增长40.2%(按不变货币计算为30.2%)，以及货币汇率变化的有利影响，但被大约减少一个记账日的不利影响部分抵消。
与截至2021年9月30日的第三季度和截至2020年9月30日的九个月相比，第三季度和截至2021年9月30日的九个月的毛利率有所上升，原因是我们的永久招聘业务增加，但由于客户结构变化导致人力资源人员利润率下降，部分抵消了这一增长，因为来自低利润率企业客户的收入占收入的比例更高。
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的销售和管理费用增长了1.2%(按不变货币计算减少了-1.4%)。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的销售和行政费用增加了5.8%(按不变货币计算减少了-1.7%)。增加的主要原因是与工资相关的成本增加，这是因为为了支持收入的增加而增加的员工人数，以及由于某些市场的盈利能力增加而导致的可变激励成本的增加。增加的原因还包括为支持收入增长而增加的非人事相关成本，以及与2020年全职相当于员工过渡到政府临时失业计划相关的福利减少。2021年第三季度和截至2021年9月30日的9个月的重组成本分别从2020年第三季度的2410万美元和截至2020年9月30日的9个月降至零，部分抵消了这一增长。
北欧的OUP利润率从2020年第三季度2.4%的运营单位亏损增加到2021年第三季度的1.4%。截至2021年9月30日的9个月，北欧的OUP利润率为1.1%，而截至2020年9月30日的9个月，运营单位亏损利润率为1.3%我们有能力在不增加类似费用的情况下增加收入，毛利率上升和重组成本下降。
APME
与2020年第三季度相比，2021年第三季度来自服务的收入增长了2.6%(按不变货币计算为4.0%)。在日本(占APME收入的48%)，服务收入增长了9.1%(按不变货币计算为13.2%)，这是由于我们的Experis业务增长，对我们人力资源服务的需求增加，以及我们的永久招聘业务增长了38.8%(按不变货币计算为44.0%)。在澳大利亚(占APME收入的12%)，服务收入下降27.4%(按不变货币计算为29.3%)，原因是对我们人力资源招聘服务的需求减少，但部分被我们永久招聘业务增长11.9%(按不变货币计算为8.9%)所抵消。APME其余市场的收入增长是由于我们的人力业务对我们基于人才的外包服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了65.9%(按不变货币计算为66.1%)，但被大约减少一个计费日的不利影响部分抵消了。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，来自服务的收入增长了5.6%(按不变货币计算为3.3%)。在日本，服务收入增长了9.5%(按不变货币计算为10.6%)，原因是我们的Experis业务增长，对我们人力资源服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了17.0%(按不变货币计算为18.5%)，以及大约两个额外计费日的有利影响。在澳大利亚，服务收入下降了5.7%(按不变货币计算为-16.7%)，原因是对我们人力资源人员服务的需求减少，以及大约减少6个计费天数的不利影响，但这部分被我们永久招聘业务增长12.1%(按不变货币计算为0.3%)以及货币汇率变化的有利影响所抵消。APME其余市场的收入增长是由于我们的人力业务对基于人才的外包服务的需求增加，我们的永久招聘业务增长了46.1%(按不变货币计算为42.9%)，以及货币汇率变化的有利影响，但被大约减少一个计费日的不利影响部分抵消了。
39
截至2021年9月30日的第三季度和九个月的毛利率较第三季度和截至2020年9月30日的九个月有所增长，主要是由于我们的员工/中期利润率增加，以及我们的永久招聘业务分别增长了24.5%和17.5%(按不变货币计算分别为23.6%和9.7%)。
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的销售和管理费用增长了8.8%(按不变货币计算为9.6%)。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的销售和管理费用增长了11.0%(按不变货币计算为7.2%)。增加的主要原因是员工人数增加，以支持收入的增加，以及某些市场盈利能力的提高导致可变激励成本增加，以及非人员相关成本的增加，以支持收入的增加，这主要是由于工资相关成本的增加。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的增长也是由于货币汇率变化的不利影响。2021年第三季度和截至2021年9月30日的9个月的重组成本分别从2020年第三季度的150万美元和截至2020年9月30日的9个月降至零，部分抵消了这一增长。
APME的OUP利润率从2020年第三季度的2.8%增加到2021年第三季度的3.7%。截至2021年9月30日的9个月，APME的OUP利润率从截至2020年9月30日的9个月的2.9%增加到3.4%。这一增长是由于毛利率的改善，但部分被重组成本的下降所抵消。
财务措施
不变货币与有机不变货币对账
我们财务业绩的变化包括外币汇率、收购和处置变化的影响。我们在报告中提供了“不变货币”和“有机不变货币”计算，以消除这些项目的影响。我们将以不变货币和有机不变货币计算的同比差异表示为百分比。
当我们使用术语“不变货币”时，这意味着我们使用与转换前一时期的财务数据相同的外币汇率将一段时间的财务数据转换为美元。我们相信，这一计算是一个有用的衡量标准，表明了我们业务的实际增长或下降。我们在分析子公司或部门业绩时使用不变货币结果。我们也使用不变货币来分析我们与竞争对手的表现。我们几乎所有的子公司都是在一个国家内获得收入和产生费用的，因此，通常不会在进行正常业务运营时招致货币风险。外币汇率的变化主要影响报告的收益，而不是我们的实际现金流，除非收益汇回国内。
当我们使用“有机不变货币”一词时，意味着我们在不变货币计算中进一步剔除了本期收购和上期资产处置的影响。我们相信这个计算是有用的，因为它允许我们显示我们正在进行的业务的实际增长或下降。
不变货币和有机不变货币财务计量用于补充那些符合美国公认会计原则(“GAAP”)的计量。这些非GAAP财务指标可能无法提供与本行业其他公司提供的信息直接可比的信息，因为其他公司可能会以不同的方式计算此类财务结果。这些非GAAP财务指标不是GAAP下的财务业绩衡量标准，也不应被视为根据GAAP提出的指标的替代方案。
40
不变货币和有机不变货币百分比差异，以及这些金额与我们报告的某些结果的对账，如下所示：
|
|
截至2021年9月30日的三个月与2020年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已报告 |
|
|
已报告 |
|
|
对.的影响 |
|
|
常量 |
|
|
对.的影响 |
|
|
有机食品 |
|
||||||
服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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||||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
|
644.9 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
10.6 |
% |
其他美洲 |
|
|
352.7 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
|
997.6 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
7.2 |
% |
南欧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法国 |
|
|
1,317.0 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
8.3 |
% |
意大利 |
|
|
456.4 |
|
|
|
30.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
28.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
28.8 |
% |
其他南欧 |
|
|
609.2 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
2,382.6 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
12.4 |
% |
北欧 |
|
|
1,166.6 |
|
|
|
23.1 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
19.2 |
% |
APME |
|
|
611.2 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
|
5,158.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司间抵销 |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
整合 |
|
|
5,140.6 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
11.3 |
% |
毛利 |
|
|
853.0 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
16.9 |
% |
销售和管理费用 |
|
|
702.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
6.0 |
% |
营业利润 |
|
|
150.5 |
|
|
|
144.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
143.7 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
124.9 |
% |
|
|
截至2021年9月30日的9个月与2020年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已报告 |
|
|
已报告 |
|
|
对.的影响 |
|
|
常量 |
|
|
对.的影响 |
|
|
有机食品 |
|
||||||
服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
$ |
1,882.5 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
9.7 |
% |
其他美洲 |
|
|
1,162.3 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
% |
|
|
|
3,044.8 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
9.4 |
% |
南欧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法国 |
|
|
3,852.7 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
19.4 |
% |
意大利 |
|
|
1,328.3 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
31.9 |
% |
其他南欧 |
|
|
1,784.3 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
6,965.3 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
19.7 |
% |
北欧 |
|
|
3,490.9 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
12.4 |
% |
APME |
|
|
1,858.5 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
15,359.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司间抵销 |
|
|
(17.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
整合 |
|
$ |
15,342.1 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
13.5 |
% |
毛利 |
|
$ |
2,481.2 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
17.7 |
% |
销售和管理费用 |
|
$ |
2,062.4 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
0.6 |
% |
营业利润 |
|
$ |
418.8 |
|
|
|
749.8 |
% |
|
|
36.9 |
% |
|
|
712.9 |
% |
|
|
77.9 |
% |
|
|
635.0 |
% |
(A)截至2021年9月30日的9个月，以百万为单位。
41
流动性与资本资源
用于为我们的运营提供资金的现金主要通过经营活动产生，并由我们现有的信贷安排提供。我们相信，我们现有的现金和现有的信贷安排足以满足我们在可预见的未来的现金需求。我们在全球评估和监控我们的流动性和资本资源。我们使用全球现金池安排、公司间贷款和一些当地信贷额度来满足资金需求，并在我们的不同实体之间分配我们的资本资源。截至2021年9月30日，我们有7.227亿美元的现金由外国子公司持有。我们历来都会从某些外国子公司将现金汇回美国，为国内业务提供资金，并预计未来会有这样的资金汇回美国。随着2017年12月美国减税和就业法案的颁布，我们不再为非美国子公司的未汇出收入记录美国联邦所得税。然而，我们确实记录了与非美国预扣相关的递延税负，以及不被视为永久投资的未汇出收益的其他税收。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，运营活动提供的现金分别为3.829亿美元和7.157亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，营业资产和负债的变化产生了4080万美元的现金，而截至2020年9月30日的9个月为5.771亿美元。这些变化主要是由于市场环境走强导致应收账款增加，因为新冠肺炎危机的影响在世界许多地区已经稳定下来，以及由于时机的原因应收账款增加。截至2021年9月30日，应收账款从截至2020年12月31日的49.124亿美元增加到50.914亿美元。货币汇率变动的影响部分抵消了这一增长。由于不利的组合变化，截至2021年9月30日，未完成销售天数(DSO)从截至2020年12月31日的约54天增加到约58天，平均DSO较高的国家/地区增长更快。
我们业务的性质是，我们最重要的流动资产是应收账款，我们最重要的流动负债是与工资相关的成本，通常是每周或每月支付。随着对我们服务的需求增加，正如我们在截至2021年9月30日的9个月中看到的那样，我们通常会看到我们的营运资金需求增加，因为我们继续按周或按月支付员工工资，而相关应收账款的未偿还时间要长得多，这可能会导致运营现金流下降。
相反，随着对我们服务的需求下降，我们通常会看到我们的营运资金需求减少，因为现有的应收账款被收集，而不是在同一水平上更换，导致我们的应收账款余额下降，由于工资相关项目的周期较短，对流动负债的影响较小。这可能会导致我们的运营现金流增加；然而，如果经济持续低迷很长一段时间，预计任何这种增长都不会持续下去。
截至2021年9月30日的9个月的资本支出为3970万美元，而截至2020年9月30日的9个月的资本支出为3050万美元。这些支出主要包括购买计算机设备、办公家具和与办公室开放和翻新有关的其他费用，以及资本化的软件费用。与2020年相比，2021年的支出较高，主要是由于额外的技术投资和资本支出的时机。
我们不时地收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。截至2021年9月30日的9个月，为收购支付的总现金对价(扣除收购的现金)为1330万美元，主要涉及在美国的特许经营收购和与之前收购相关的或有对价支付。
42
2021年10月1日，我们收购了北美最大的私有IT资源和服务提供商之一ettain group。从那一天起，ettain集团成为我们在美洲地区Experis业务的一部分。支付的现金代价总额为9.309亿美元。在支付的总代价中，9.25亿美元用于收购权益，其余590万美元用于超额营运资金和现金。这笔交易的资金来自手头的现金和2021年10月1日从我们的循环信贷安排中提取的1.5亿美元。我们预计将在2021年第四季度敲定净营运资本调整。
收购ettain group将作为一项业务合并入账，ettain集团的资产和负债将于收购日计入综合资产负债表，其业绩将计入收购日之后的综合经营报表。预计ettain集团的主要资产和负债类别为现金和现金等价物、应收账款、流动和长期负债、递延税金、商誉和其他可摊销无形资产。
截至2021年和2020年9月30日的九个月，净偿债金额分别为170万美元和2,870万美元。
我们的5.0亿欧元纸币和4.0亿欧元纸币分别于2026年6月和2022年9月到期。我们在2021年第三季度将4.0亿欧元的纸币重新分类为流动票据，因为它们将在未来12个月内到期。当票据到期时，我们计划用可用现金、我们6.0亿美元循环信贷安排下的借款或新的借款来偿还金额。任何替代借款的信贷条件，包括利率和融资费，将视乎当时信贷市场的情况而定。我们目前预计，如果我们决定更换5.0亿欧元或4.0亿欧元的纸币，进入信贷市场不会有任何问题。
截至2021年9月30日，在我们6.0亿美元的循环信贷安排下，我们总共签发了50万美元的信用证。截至2021年9月30日，根据该安排，我们可以获得5.995亿美元的额外借款。尽管截至2021年9月30日，我们6.0亿美元的循环信贷安排仍未使用，但截至2021年10月1日，连同收购ettain集团的资金，我们提取了1.5亿美元。我们打算在未来12个月偿还这笔余额。
这项6.00亿美元的循环信贷协议要求我们遵守杠杆率(净债务与扣除利息和其他费用前的净收益、所得税拨备、无形资产摊销费用、折旧和摊销费用(EBITDA))不大于3.5比1，固定费用覆盖率不低于1.5比1。根据协议的定义，截至2019年9月30日，我们的净债务与EBITDA比率为-0.2比1，固定费用覆盖率为4.8比1。根据我们目前的预测，我们预计在未来12个月内，我们会遵守我们的财务公约。
除上述设施外，我们与金融机构保持单独的银行信贷额度，以满足我们子公司业务的营运资金需求。截至2021年9月30日，此类未承诺信贷额度总计3.442亿美元，其中317.2美元未使用。根据信贷协议，第一季度、第二季度和第四季度的子公司借款总额不能超过3.00亿美元，每年第三季度的子公司借款总额不能超过6.00亿美元。
我们评估了截至2021年9月30日和不久的将来，新冠肺炎危机已经或可能对我们的流动性状况产生什么影响。截至2021年9月30日，我们的现金和现金等价物余额为16.126亿美元。我们还可以使用前面提到的循环信贷安排，截至2021年9月30日，该安排可以立即为我们提供高达6.0亿美元的额外现金，我们还可以选择请求将循环信贷安排下的总可用现金额外增加2.0亿美元，每个贷款人都可以酌情参与所要求的增加。此外，我们还可以获得高达3.442亿美元的未承诺信贷额度，以满足我们子公司的营运资金需求，截至2021年9月30日，其中3.172亿美元可供使用。在第三季度，我们可以在这些信贷额度下借到最多6亿美元，但在其他季度，我们的贷款上限是3亿美元。截至2021年9月30日，我们的5.0亿欧元票据和4.0亿欧元票据将于2026年和2022年到期，总计10.384亿美元，因此，除了每年的利息支付外，短期内没有任何付款到期。基于上述情况，尽管有现金用于为2021年10月1日的ettain集团收购提供资金，但我们相信，如果新冠肺炎危机导致任何额外的现金流需求，我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的需求，并在当前和不久的将来履行我们的义务。
43
董事会分别于2021年5月7日和2020年5月8日宣布半年度股息为每股1.26美元和1.09美元。2021年的股息于2021年6月15日支付给截至2021年6月1日登记在册的股东。2020年股息于2020年6月15日支付给截至2020年6月1日登记在册的股东。
2021年8月，董事会授权回购400万股我们的普通股，条款与之前的授权一致。这一授权是对2019年8月和2018年董事会分别购买600万股我们普通股的授权之外的。股票回购可以不时通过各种方式进行，包括公开市场购买、大宗交易、私下协商的交易或类似的安排。在截至2021年9月30日的9个月内，我们根据2019年的授权总共回购了150万股票，成本为1.501亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内，我们总共回购了90万股，其中包括2018年授权的80万股和2019年授权的10万股，总成本为6380万美元。2021年的回购都发生在2021年上半年，2020年的回购都发生在2020年第一季度。截至2021年9月30日，在2021年授权和2019年授权下，分别有400万股和190万股剩余授权回购，2018年授权下没有剩余授权回购股份。
截至2021年9月30日，我们在债务、运营租赁、遣散费和办公室关闭成本、税法产生的过渡税和某些其他承诺方面的承诺总额为20.814亿美元，而截至2020年12月31日的承诺为21.976亿美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们还签订了总计8.459亿美元和8.9亿美元的担保合同和备用信用证(截至这两个日期，担保合同和备用信用证分别为7.943亿美元和8.384亿美元，备用信用证为5160万美元)。这些担保主要涉及工作人员许可证要求、经营租赁和债务。备用信用证主要涉及美国的工人补偿。如果在这些安排下满足某些条件，我们将被要求以现金履行我们的义务。基于这些安排的性质和我们的历史经验，我们预计这些安排不会有任何重大的付款。因此，它们被排除在我们的总承诺之外。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，这些担保和信用证的成本都为140万美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们记录的净重组成本分别为5.3美元和98.1美元，其中销售和管理费用主要与遣散费和多个国家和地区的办事处关闭和整合有关。在截至2021年9月30日的9个月里，从我们的重组准备金中支付或使用的成本为3250万美元。我们预计剩余的1890万美元储备中的大部分将在2021年底之前支付。
44
关键会计政策的应用
根据商誉会计指引，我们于第三季度在我们的报告单位层面进行年度商誉减值测试，如果事件或情况发生变化，我们的报告单位的公允价值更有可能低于账面价值，则会更频繁地进行商誉减值测试。
预计现金流和商誉在报告单位层面分组，公司已确定这是可获得离散财务信息的运营部门的组成部分，部门管理层定期审查报告结果。
我们使用收益法评估商誉的可回收性，该方法估计与商誉相关的未来贴现现金流的公允价值。这种方法反映了管理层对报告单位的内部看法，由于管理层对报告单位的洞察力和经验，这被认为是最好的价值决定。我们在2021年第三季度的商誉减值测试中使用的重要假设包括：预期的未来收入增长率、运营单位利润率、营运资本水平、贴现率和终端价值倍数。预期的未来收入增长率和运营单位利润率是在考虑到我们的历史收入增长率和运营单位利润率、我们对未来市场潜力的评估以及我们对未来业务表现的预期后确定的。
我们相信，未来贴现现金流量估值模型基于报告单位对未来经营业绩和现金流的预测，提供了最合理和最有意义的公允价值估计，并与我们关于市场参与者如何在有序交易中对公司报告单位进行估值的观点一致。
如果报告单位的公允价值低于账面价值(包括商誉)，我们将根据报告单位的账面价值超过其公允价值计入减值费用。
我们在2021年第三季度进行了商誉的年度减值测试，我们的商誉没有因年度测试而减值。有关本公司年度商誉减值测试结果，请参阅附注1。
近期发布的会计准则
请参阅控制台的注释2注明日期的财务报表。
项目3-定量和合格IVE关于市场风险的披露
我们的2020年度报告Form 10-K包含有关影响我们的市场风险的某些披露。截至本文件提交之日，所提供的信息没有重大变化，需要额外披露。
项目4--控制S和程序
我们维持一套披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。我们在包括首席执行官、执行副总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据“交易法”第13a-15条，在合理保证的水平下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这些变化与上文讨论的评估有关，这些变化发生在我们上个会计季度。
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第II部分-OTH急诊室信息
伊特M 1A-风险因素
截至本文件提交之日，公司及其运营仍受以前在2020年10-K表格年度报告中的“风险因素”章节中披露的风险因素的制约。
项目2--未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2021年8月，董事会授权回购400万股我们的普通股。这一授权是对2019年8月董事会回购600万股我们普通股的授权之外的。我们不时透过不同方式进行股份回购，包括公开市场购买、大宗交易、私下协商交易或类似安排。下表显示了2021年第三季度回购的股票总数。截至2021年9月30日，在2021年授权和2019年授权下，分别有400万股和190万股剩余授权回购。
发行人购买股权证券 |
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总计 |
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平均价格 |
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总数 |
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极大值 |
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2021年7月1日至31日 |
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1,865,738 |
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2021年8月1日至31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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5,865,738 |
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2021年9月1日至30日 |
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1,903 |
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(1) |
$ |
— |
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— |
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5,865,738 |
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总计 |
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1,903 |
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$ |
— |
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— |
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5,865,738 |
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(1)代表万宝盛华集团为履行若干高级职员为结算限制性股票而取得的股份的预扣税款义务而预扣的普通股。
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第5项--其他信息
审计委员会对审计相关和非审计服务的批准
截至2021年，我们董事会的审计委员会已经批准了我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所及其附属公司为我们提供或将为我们提供的以下审计相关和非审计服务：
(A)编制和/或审查纳税申报表，包括销售税和使用税、消费税、所得税、地方税、财产税和增值税，就适当处理在美国和国际纳税申报表上的项目提供咨询；
(B)就转让定价事宜提供意见和协助，并就与特许权使用费和公司间定价有关的要求与各税务当局沟通，以及税务审计；以及
(C)必要时就某些程序和认证提供审计服务。
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第6项--陈列品
2.1 |
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本协议由AMCP Staffing Holdings，LP，AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco，LLC(仅以卖方实体代表的身份，AMCP Staffing Holdings GP，LLC，ManpowerGroup Global Inc.，Longhorn 2021 LP)签署，日期为2021年8月23日，并仅为第10.20节的目的，由AMCP Staffing Holdings，LP，AMCP II Staffing Corp Holdings Holdco，LLC，ManpowerGroup Inc.签订，仅为本协议第10.20节的目的，通过参考本公司日期为2021年8月24日的8-K表格中的当前报告而合并。 |
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31.1 |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条，对首席执行官Jonas Prising进行认证。 |
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31.2 |
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根据1934年证券交易法第13a-14(A)条，对执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯进行认证。 |
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32.1 |
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根据“美国法典”第18条，首席执行官乔纳斯·普赖斯的声明。1350。 |
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32.2 |
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执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯根据《美国法典》第18条发表的声明。1350。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联-XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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该公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)格式，并包含在附件101中。 |
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标牌行业
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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万宝盛华集团(Manpower Group Inc.) |
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管理员(注册人) |
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日期：2021年11月8日 |
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/s/约翰·T·麦金尼斯 |
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约翰·T·麦金尼斯 |
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执行副总裁兼首席财务官 (代表注册人签署，并以首席财务官身份签署) |
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/s/Donald Mondano |
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唐纳德·蒙达诺 |
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高级副总裁、全球主计长兼财务主管(首席会计官) |
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