FWRG-20210926
0001789940错误12月27日2021Q3Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations0.33330.33330.33340.33330.33330.33340.33330.33330.333400017899402020-12-282021-09-26Xbrli：共享00017899402021-11-05Iso4217：美元00017899402021-09-2600017899402020-12-27Iso4217：美元Xbrli：共享0001789940美国-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2021-06-282021-09-260001789940美国-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2020-06-292020-09-270001789940美国-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2020-12-282021-09-260001789940美国-GAAP：FranchisorOwnedOutletMember2019-12-302020-09-270001789940美国-公认会计准则：法国会员2021-06-282021-09-260001789940美国-公认会计准则：法国会员2020-06-292020-09-270001789940美国-公认会计准则：法国会员2020-12-282021-09-260001789940美国-公认会计准则：法国会员2019-12-302020-09-2700017899402021-06-282021-09-2600017899402020-06-292020-09-2700017899402019-12-302020-09-270001789940美国-GAAP：首选股票成员2021-06-270001789940美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-270001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-2700017899402021-06-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-282021-09-260001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-282021-09-260001789940美国-GAAP：首选股票成员2021-09-260001789940美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-260001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-260001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-260001789940美国-GAAP：首选股票成员2020-12-270001789940美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-270001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-282021-09-260001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-282021-09-260001789940美国-GAAP：首选股票成员2020-06-280001789940美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-280001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-280001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-2800017899402020-06-280001789940美国-GAAP：首选股票成员2020-06-292020-09-270001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-292020-09-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-292020-09-270001789940美国-GAAP：首选股票成员2020-09-270001789940美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-270001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-2700017899402020-09-270001789940美国-GAAP：首选股票成员2019-12-290001789940美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-290001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-290001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-2900017899402019-12-290001789940美国-GAAP：首选股票成员2019-12-302020-09-270001789940US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-302020-09-270001789940美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-302020-09-27FWRG：州Fwrg：餐厅0001789940US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2021-09-260001789940US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2020-12-270001789940US-GAAP：FranchisedUnitsMember2021-09-260001789940US-GAAP：FranchisedUnitsMember2020-12-27Xbrli：纯00017899402021-09-202021-09-2000017899402021-09-200001789940美国-GAAP：IPO成员美国-GAAP：次要事件成员2021-10-052021-10-050001789940美国-GAAP：IPO成员美国-GAAP：次要事件成员2021-10-050001789940美国-GAAP：超额分配选项成员美国-GAAP：次要事件成员2021-10-052021-10-050001789940美国-GAAP：次要事件成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-052021-10-050001789940US-GAAP：LineOfCreditMemberFWRG：高级信用设施成员(SeniorCreditFacilitiesMember)2020-12-282021-09-260001789940美国-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：次要事件成员Fwrg：新设施成员2021-10-060001789940美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：次要事件成员Fwrg：新设施成员2021-10-060001789940Fwrg：InRestaurantDiningSalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg：InRestaurantDiningSalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg：InRestaurantDiningSalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg：InRestaurantDiningSalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg：ThirdPartyDeliverySalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg：ThirdPartyDeliverySalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg：ThirdPartyDeliverySalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg：ThirdPartyDeliverySalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg：TakeOutSalesMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg：TakeOutSalesMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg：TakeOutSalesMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg：TakeOutSalesMember2019-12-302020-09-270001789940Fwrg：RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2021-06-282021-09-260001789940Fwrg：RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2020-06-292020-09-270001789940Fwrg：RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2020-12-282021-09-260001789940Fwrg：RoyaltyAndSystemFundContributionsMemb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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月26日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-04321
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1789940/000178994021000007/fwrg-20210926_g1.jpg
第一手表餐饮集团(First Watch Restaurant Group，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
82-4271369
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(国际税务局雇主识别号码)
彭德利广场8725号, 201号套房, 布拉登顿, 平面34201
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(941) 907-9800
注册人’的电话号码，包括区号
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元FWRG
纳斯达克股票市场有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中，根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速滤波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器
☒
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是☒

注册人有出色的表现59,048,446截至2021年11月5日的普通股。


目录
页面
第一部分金融信息
第1项。
合并财务报表和合并财务报表附注(未经审计)
3
第二项。
管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析
18
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第四项。
管制和程序
37
第二部分：其他信息
第1项。
法律程序
40
第1A项。
风险因素
40
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
40
第三项。
高级证券违约
40
第四项。
煤矿安全信息披露
40
第五项。
其他信息
40
第6项
陈列品
41
签名
41
2
目录
第一部分-财务信息
项目一、会计年度财务报表(未经审计)
First Watch餐饮集团，Inc.
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
2021年9月26日2020年12月27日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$51,851 $38,846 
受限现金251 251 
应收账款2,901 3,915 
库存3,473 2,915 
预付费用3,304 2,490 
递延发售成本3,709 — 
其他流动资产1,232 621 
流动资产总额66,721 49,038 
商誉345,219 345,219 
无形资产，净额143,241 143,662 
经营性租赁使用权资产318,931 307,558 
财产、固定装置和设备，扣除累计折旧#美元107,994及$86,250，分别
163,404 160,744 
其他长期资产1,319 1,291 
总资产$1,038,835 $1,007,512 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$6,977 $4,220 
应计负债17,281 13,482 
应计薪酬和递延工资税15,256 10,856 
递延收入2,251 4,273 
经营租赁负债的当期部分39,633 40,111 
长期债务的当期部分3,626 3,590 
流动负债总额85,024 76,532 
经营租赁负债322,516 307,802 
长期债务，净额287,660 286,400 
递延所得税12,839 10,313 
递延工资税3,333 3,333 
其他长期负债3,305 2,266 
总负债714,677 686,646 
承付款和或有事项(附注11)
股本：
优先股；$0.01票面价值；266,667授权、发行和发行的股份
3 3 
普通股；$0.01票面价值；300,000,000授权股份；45,013,784已发行和已发行股份
450 450 
额外实收资本424,091 423,345 
累计赤字(100,386)(102,932)
总股本324,158 320,866 
负债和权益总额$1,038,835 $1,007,512 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
合并经营报表和全面收益(亏损)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
 十三周结束了三十九周结束
 2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
收入：
餐厅销售额$155,082 $98,353 $432,136 $229,546 
特许经营收入2,359 1,396 6,437 3,449 
总收入157,441 99,749 438,573 232,995 
运营成本和费用：
餐厅经营费用(不包括折旧和摊销，如下所示)：
食品和饮料成本35,871 22,053 96,383 53,040 
劳务费和其他相关费用50,587 34,115 136,586 84,127 
其他餐厅经营费用24,185 19,881 71,000 43,163 
入住费14,199 13,127 41,956 38,309 
一般和行政费用17,019 11,347 44,360 33,625 
折旧及摊销8,203 7,849 23,965 22,877 
资产处置减值和损失98 27 261 282 
交易费用(收入)，净额126 (34)752 65 
总运营成本和费用150,288 108,365 415,263 275,488 
营业收入(亏损)7,153 (8,616)23,310 (42,493)
利息支出(6,051)(5,832)(18,656)(16,499)
其他收入，净额215 45 536 405 
所得税前收益(亏损)费用(收益)1,317 (14,403)5,190 (58,587)
所得税费用(福利)534 (3,262)2,644 (16,024)
净收益(亏损)和总综合收益(亏损)$783 $(11,141)$2,546 $(42,563)
普通股每股净收益(亏损)-基本$0.02 $(0.25)$0.06 $(0.95)
每股普通股净收益(亏损)-稀释后$0.02 $(0.25)$0.06 $(0.95)
已发行普通股加权平均数-基本45,013,784 45,013,784 45,013,784 45,013,784 
已发行普通股加权平均数-稀释46,085,650 45,013,784 46,077,196 45,013,784 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
合并权益表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)

 优先股普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		总计
权益
 股票金额股票金额
2021年6月27日的余额266,667 $3 45,013,784 $450 $423,661 $(101,169)$322,945 
净收入— — — — — 783 783 
基于股票的薪酬— — — — 430 — 430 
2021年9月26日的余额266,667 $3 45,013,784 $450 $424,091 $(100,386)$324,158 
 优先股普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		总计
权益
 股票金额股票金额
2020年12月27日余额
266,667 $3 45,013,784 $450 $423,345 $(102,932)$320,866 
净收入— — — — — 2,546 2,546 
基于股票的薪酬— — — — 746 — 746 
2021年9月26日的余额266,667 $3 45,013,784 $450 $424,091 $(100,386)$324,158 

 优先股普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		总计
权益
 股票金额股票金额
2020年6月28日的余额— $— 45,013,784 $450 $382,977 $(84,673)$298,754 
股票发行266,667 3 — — 39,997 — 40,000 
净损失— — — — — (11,141)(11,141)
基于股票的薪酬— — — — 192 — 192 
2020年9月27日的余额266,667 $3 45,013,784 $450 $423,166 $(95,814)$327,805 
 优先股普通股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		总计
权益
 股票金额股票金额
2019年12月29日的余额
— $— 45,013,784 $450 $382,598 $(53,251)$329,797 
股票发行266,667 3 — — 39,997 — 40,000 
净损失— — — — — (42,563)(42,563)
基于股票的薪酬— — — — 571 — 571 
2020年9月27日的余额266,667 $3 45,013,784 $450 $423,166 $(95,814)$327,805 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$2,546 $(42,563)
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销23,965 22,877 
摊销债务贴现和递延发行成本958 901 
非现金经营租赁成本9,582 8,757 
递延所得税2,526 (16,112)
资产处置减值和损失261 282 
基于股票的薪酬746 571 
资产负债变动情况：
应收账款1,014 3,438 
库存(558)53 
预付费用(814)291 
递延发售成本(2,454)1,307 
其他资产，流动资产和长期资产(639)(517)
应付帐款2,757 768 
应计负债8,406 (2,346)
应计薪酬和递延工资税，当期和长期4,399 (3,188)
递延收入，当期和长期(1,714)(4,069)
经营租赁负债(6,716)9,157 
经营活动提供(用于)的现金净额44,265 (20,393)
投资活动的现金流：
资本支出(27,065)(22,179)
购买无形资产(359)(149)
用于投资活动的净现金(27,424)(22,328)
融资活动的现金流：
优先股发行收益— 40,000 
发行长期债券所得款项— 54,600 
偿还长期债务(2,210)(3,210)
循环信贷贷款的借款收益— 22,000 
循环信贷安排借款的偿还— (39,000)
延期发售费用的支付(1,255)— 
融资租赁付款(371)(223)
融资活动提供的现金净额(用于)(3,836)74,167 
现金及现金等价物和限制性现金净增加13,005 31,446 
现金和现金等价物以及限制性现金：
期初39,097 11,121 
期末$52,102 $42,567 
补充现金流信息：
支付利息的现金$14,763 $14,606 
所得税支付的现金，扣除退税后的净额$55 $155 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
合并现金流量表- 续
(单位：千)
(未经审计)
 三十九周结束
 2021年9月26日2020年9月27日
非现金投资和融资活动的补充披露：
利息转换为长期债务$3,062 $566 
以租赁资产换取新的经营租赁负债$23,391 $14,313 
以租赁资产换取新的融资租赁负债$185 $248 
经营租赁资产和租赁负债的重新计量$(2,396)$(3,355)
经营租赁负债的终止$— $(705)
融资租赁资产和租赁负债的重新计量$9 $164 
购置财产、固定装置和设备所致负债的变化$(1,153)$(3,036)



附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
1.    业务和组织的性质

First Watch Restaurant Group，Inc.(与其全资子公司统称为“本公司”或“管理层”)在以下地区经营和特许经营餐厅28以“First Watch”商标运营的州，专注于定制早餐、早午餐和午餐。截至2021年9月26日和2020年12月27日，公司运营337公司拥有的餐厅和321分别拥有公司所有的餐厅，并拥有91特许经营的餐厅和88分别是特许经营的餐厅。

首次公开发行(IPO)

2021年9月20日，公司董事会及股东通过公司注册证书修正案。该等修订(I)使11.838-For-1将其已发行普通股和已发行普通股拆分，并按比例调整优先股的现有换股比例，以及(Ii)授权将公司普通股的数量增加到300,000,000以及将优先股的股票数量增加到10,000,000。该公司普通股和优先股的面值没有因股票拆分而进行调整。随附的未经审计的中期综合财务报表及其附注中列出的所有期间的所有普通股和每股金额均已追溯调整(如适用)，以反映此次股票拆分。

2021年9月30日，公司首次公开发行相关的S-1表格注册书宣布生效，公司普通股于2021年10月1日开始在纳斯达克全球精选市场交易。2021年10月5日，公司完成首次公开募股(IPO)，在IPO中，公司出售了10,877,850普通股，首次公开发行价格为$18.00每股。出售的股份包括电子承销商充分行使其选择权，最多可额外购买1,418,850普通股，首次公开发行价格为$18.00每股。整个公司’的优先股流通股根据上述股票拆分进行了调整，并自动转换为3,156,812在紧接首次公开招股完成前及与完成首次公开招股相关的普通股。

2021年10月5日，该公司收到的净收益总额为$182.1在扣除承保折扣和佣金$后为400万美元13.72000万。收到的净收益总额用于偿还#美元。182.1在本公司项下，未偿还的借款为400万美元’优先信贷安排，包括初始定期贷款安排、初始延迟提取定期贷款安排、第一修正案延迟提取定期贷款安排、第二修订延迟提取定期贷款安排和循环信贷安排(统称为“高级信贷安排”)。2021年10月6日，本公司签订了一项新的信贷协议，其中规定(I)$1002000万美元定期贷款A贷款和(Ii)A美元75300万循环信贷安排(见附注13，后续事件).
2.    重要会计政策摘要
陈述的基础
该公司报告截至每个历年最后一个星期日的52周或53周财政年度的财务信息。我们的财季每个财季由13周组成，但财年由53周组成，其中第四季度将由14周组成，并在每个季度的第13个星期日(如果适用，第四季度的第14个星期日)结束。截至2021年9月26日和2020年9月27日的季度都是13周。随附的未经审核中期综合财务报表乃由本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。未经审核中期综合财务报表已按经审核综合财务报表相同基准编制，并包括呈列中期综合财务报表公允报表所需的所有调整。中期的经营结果不一定代表其他中期或整个会计年度的预期结果。该等未经审核中期综合财务报表应与截至2020年12月27日止年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读，该等经审核综合财务报表及其附注载于本公司于2021年10月4日根据证券法第424(B)条提交予美国证券交易委员会的日期为2021年9月30日的最终招股说明书(“新股招股说明书”)。
8
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注(续)
预算的使用

根据美国公认会计原则编制未经审计中期综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响未经审计中期综合财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。实际结果可能与估计不同，这种差异可能是实质性的。

递延发售成本

某些与正在进行的股权融资直接相关的法律、专业会计和其他第三方费用将作为递延发行成本资本化，直到此类融资完成。股权融资完成后，这些成本作为发行所产生的额外实收资本的减少计入权益。截至2021年9月26日，总共有美元。3.7与公司首次公开募股相关的递延发行成本为100万美元。有几个不是截至2020年12月27日的递延发行成本。
新发布的会计准则尚未采用
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，(“亚利桑那州立大学2020-04”)。新指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。ASU 2020-04可能从2020年3月12日开始采用，并可能前瞻性地应用于在2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。管理层目前正在评估其合同以及新标准提供的可选权宜之计和例外情况。
3.    收入
下表详细介绍了与客户的合同责任：
(单位：千)2021年9月26日2020年12月27日
递延收入：
递延礼品卡收入$2,012 $4,024 
递延特许经营费收入-当前239 249 
当期递延收入总额$2,251 $4,273 
其他长期负债：
递延特许经营费收入-非流动$2,334 $2,025 
递延礼品卡合同负债的变化如下：
 十三周结束了三十九周结束
(单位：千)2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
递延礼品卡收入：
期初余额$2,657 $3,993 $4,024 $6,902 
礼品卡销售1,003 577 4,088 2,365 
礼品卡兑换(1,483)(1,437)(5,543)(5,455)
礼品卡破损(165)(131)(557)(810)
期末余额$2,012 $3,002 $2,012 $3,002 
9
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注(续)
递延专营费合约负债变动如下：
 十三周结束了三十九周结束
(单位：千)2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
递延特许经营费收入：
期初余额$2,232 $2,266 $2,274 $2,456 
收到的现金400 75 482 113 
已确认的特许经营收入(59)(54)(183)(282)
期末余额$2,573 $2,287 $2,573 $2,287 
按类型分列的确认收入如下：
 十三周结束了三十九周结束
(单位：千)2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
餐厅销售额：
餐厅内餐饮销售$123,311 $68,853 $327,147 $182,814 
第三方送货销售15,232 15,141 52,584 19,947 
外卖销售16,539 14,359 52,405 26,785 
餐厅总销售额$155,082 $98,353 $432,136 $229,546 
特许经营收入：
特许权使用费和系统基金捐款$2,300 $1,342 $6,254 $3,167 
初费59 54 183 282 
特许经营总收入$2,359 $1,396 $6,437 $3,449 
总收入$157,441 $99,749 $438,573 $232,995 
4.    新冠肺炎收费
以下是截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周内记录的与新冠肺炎大流行有关的费用摘要：
  十三周结束了三十九周结束
(单位：千)截至2009年底的合并报表
运营和综合收益(亏损)		2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
库存陈旧和变质食品和饮料成本$— $156 $— $556 
雇员休假及休假返港时的补偿劳务费和其他相关费用— 38 3 1,085 
为被暂时解雇的员工支付的医疗保险费，扣除员工留任积分后的净额劳务费和其他相关费用— 68 — 852 
其他费用其他餐厅经营费用— 323 16 802 
雇员休假及休假返港时的补偿一般和行政费用— (56)128 277 
其他费用一般和行政费用— 434 64 1,273 
新冠肺炎总收费$— $963 $211 $4,845 
10
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注(续)
5.    应收帐款
应收账款包括以下内容：
(单位：千)2021年9月26日2020年12月27日
第三方交付提供商应收账款$984 $1,742 
加盟商应收账款876 591 
回扣应收账款635 514 
与礼品卡销售相关的应收账款318 1,028 
其他应收账款88 40 
应收账款总额$2,901 $3,915 
6.    应计负债
应计负债包括以下内容：
(单位：千)2021年9月26日2020年12月27日
销售税$3,277 $2,159 
建造工程负债3,148 4,301 
法律服务和或有事项1,602 126 
自我保险和一般责任准备金1,386 1,297 
公用事业1,284 1,016 
物业税1,213 424 
信用卡手续费929 520 
会计和咨询718 251 
公共区域维护411 700 
或有租金593 234 
其他2,720 2,454 
应计负债总额$17,281 $13,482 
11
目录
First Watch餐饮集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注(续)
7.    债务
长期债务，净额由以下部分组成：
2021年9月26日2020年12月27日
(单位：千)天平
利率(1)
天平
利率(1)
高级信贷安排：
初始定期贷款
按季度分期付款0.25%；到期支付的未偿还余额
$150,649 6.75 %$150,214 8.00 %
初始延期支取定期贷款
截至9月1日，按季度和分期付款方式还款0.25%；到期支付的未偿还余额
49,138 6.75 %48,992 8.00 %
第一修正案延迟提款期限安排
按季度分期付款0.25%；到期支付的未偿还余额
49,609 6.75 %49,458 8.00 %
第二修正案延迟提款期限安排
按季度分期付款0.25%；到期支付的未偿还余额
39,491 6.75 %39,369 8.00 %
循环信贷安排— — 
融资租赁负债2,120 2,300 
融资义务3,050 3,050 
减去：未摊销债务贴现和递延发行成本(2,771)(3,393)
总债务，净额291,286 289,990 
减去：长期债务的当前部分(3,626)(3,590)
长期债务，净额$287,660 $286,400 
_____________
(1)根据高级信贷安排借款的利息，由公司选择，年利率等于(A)和(I)调整后的伦敦银行同业拆借利率(即调整后的欧洲货币利率)中的较大者，以及1.00%，加(Ii)适用的调整后欧洲货币利差，或(B)加(I)备用基本利率(“ABR”)加(Ii)适用的ABR利差。ABR是一种每年浮动利率，等于(I)联邦基金有效利率加0.50%，(Ii)在可确定的范围内，该日1个月期的伦敦银行同业拆借利率外加1.00%，(Iii)《华尔街日报》上一次引用的美国“最优惠利率”的利率，以及(Iv)1.00%。根据第四修正案，高级信贷安排下的借款也有额外利息，以实物支付。额外利息的适用利率范围为0.25%至1.5未偿还余额的%，取决于杠杆率。

未偿债务的估计公允价值(不包括融资租赁债务和融资债务)在公允价值层次中被归类为第3级，并使用使用市场收益率和收益率波动率的贴现现金流模型进行估计。未偿债务的估计公允价值(不包括融资租赁负债和融资义务)如下：
(单位：千)2021年9月26日2020年12月27日
初始定期贷款$150,652 $150,239 
初始延期支取定期贷款49,139 49,000 
第一修正案推迟提款期限便利49,610 49,466 
第二修正案推迟提款期限便利39,491 39,376 
总计$288,892 $288,081 
截至2021年9月26日和2020年12月27日，该公司遵守了所有财务契约。
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8.    租契
下表包括租赁资产和负债的详细情况：
(单位：千)合并资产负债表分类2021年9月26日2020年12月27日
经营性租赁使用权资产经营性租赁使用权资产$318,931 $307,558 
融资租赁资产财产、固定装置和设备、净值2,001 2,212 
租赁资产总额$320,932 $309,770 
经营租赁负债 (1)-当前
经营租赁负债的当期部分39,633 40,111 
经营租赁负债--非流动负债经营租赁负债322,516 307,802 
融资租赁负债-流动长期债务的当期部分679 645 
融资租赁负债--非流动负债长期债务，净额1,441 1,655 
租赁总负债$364,269 $350,213 
_____________
(1)不包括所有可变租赁费用。
租赁费用的构成如下：
(单位：千)合并经营报表和全面收益(亏损)分类十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
经营租赁费用入住费
一般和行政费用
其他餐厅经营费用		$11,377 $10,505 $33,263 $31,144 
可变租赁费用入住费
一般和行政费用
食品和饮料成本		3,202 2,677 9,294 7,254 
融资租赁费用：
租赁资产摊销折旧及摊销139 125 405 373 
租赁负债利息利息支出43 48 133 137 
租赁总费用(1)
$14,761 $13,355 $43,095 $38,908 
_____________
(1)包括围栏租金$0.3百万美元和$0.7分别在截至2021年9月26日的13周和39周内达到100万美元。曾经有过不是截至2020年9月27日的13周和39周内的或有租金。
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
 三十九周结束
(单位：千)2021年9月26日2020年9月27日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营现金流-经营租赁$30,388 $13,255 
营运现金流-融资租赁$133 $137 
融资现金流-融资租赁$371 $223 
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有关租约的补充资料如下：
 三十九周结束
 2021年9月26日2020年9月27日
加权-平均剩余租期(以年为单位)
经营租约15.616.5
融资租赁3.74.6
加权平均贴现率(1)
经营租约9.1 %9.1 %
融资租赁8.0 %8.1 %
_____________
(一)以公司增量借款利率为基准。
截至2021年9月26日，未来运营和融资租赁的最低租赁付款包括以下内容：
(单位：千)经营性租赁融资租赁
财年
2021$10,944 $204 
202240,879 667 
202343,637 667 
202444,081 667 
202544,153 212 
此后523,322 32 
未来最低租赁付款总额(1)707,016 2,449 
减去：推定利息(344,867)(329)
租赁负债现值总额$362,149 $2,120 
_____________
(1)不包括近似Tly$28.0百万高管截至2021年9月26日尚未开始的未到期经营租赁.
9. 基于股票的薪酬

《2017综合股权激励计划》(简称《2017股权计划》)授权授予以股票为基础的期权奖励，最高可达6,138,240普通股。根据2017年股票计划授予的奖励由非限制性股票期权组成，这些期权通常基于五年期从授予之日起，以及在某些事件和市场状况发生时的必要服务期。

与2017年股权计划下授予的奖励相关的基于股票的薪酬支出为#美元0.4百万美元和$0.7分别在截至2021年9月26日的13周和39周内达到100万美元。基于股票的薪酬支出为$0.2百万美元和$0.6分别在截至2020年9月27日的13周和39周内达到100万美元。

修改以股票为基础的奖励制度

2021年8月31日，公司董事会修订了2017年股权计划，使首次公开募股(IPO)时转换为时间期权的业绩期权奖励在一段时间内不再授予三年，而不是第一个中的每一个的三分之一(1/3)二首次公开募股的周年纪念日，三分之一(1/3)在首次公开募股两周年后的第273天。这是出于会计目的进行的修改，导致截至修改日期的所有基于业绩的期权奖励都有新的公允价值。

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2021年9月19日，公司董事会修改了包含2017年股权计划授予的市场条件的绩效期权奖励，使其中一批包含市场条件的绩效期权奖励的归属条款被修改，以免除市场条件。因此，在首次公开募股(IPO)时，这部分股票将转换为基于时间的期权奖励，并将对第一批股票各授予三分之一(1/3)二首次公开募股的周年纪念日，三分之一(1/3)在首次公开募股两周年后的第273天。这被计入为会计目的进行的修改，导致该部分于修改日期产生新的公允价值。

2021年9月19日，公司董事会修改了根据2017年股权计划授予公司荣誉董事长的业绩期权奖励条款。这一修改加快了首次公开募股(IPO)时转换为基于时间的期权奖励的业绩期权奖励的归属期限，使它们不再对第一次公开募股(IPO)的每个股票授予三分之一(1/3)的奖励二首次公开募股(IPO)周年纪念日，三分之一(1/3)在首次公开募股(IPO)两周年后的第273天，但将在2022年8月1日授予。此外，对这些基于时间和绩效的既得奖励的行使期限进行了修改，以便任何既得选择权都可以在最初授予日期10周年之前的任何时间行使。这些行动为会计目的作了修改，增加了#美元。0.3这些奖励的公允价值为1500万美元。

未确认的基于股票的薪酬费用

截至2021年9月26日，尚未在基于时间的期权奖励中确认的基于股票的薪酬支出金额约为$0.7百万美元，并将在加权平均期内确认，加权平均期约为1.3好几年了。在考虑上述对绩效期权奖励的修改后，截至2021年9月26日，尚未在绩效期权奖励上确认的股票薪酬支出金额约为#美元。20.51000万美元，并将在加权平均期内支出约为2.8好几年了。

总额约为$3.82021年第四财季将确认与非既得性业绩期权奖励相关的股票薪酬支出1.8亿美元，这些奖励的市场状况在公司首次公开募股(IPO)时并未得到满足。

2021年股权激励计划

2021年9月19日，公司董事会通过并于2021年9月19日股东批准了First Watch Restaurant Group，Inc.2021年股权激励计划(简称2021年股权激励计划)，该计划于2021年9月30日生效。2021年股权计划规定授予激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和基于股票的奖励。根据2021年股权计划，预留供发行的普通股数量为4,034,072普通股(“股份储备”)。根据2021年股权计划可能发行的普通股数量将在每个财年的第一天自动增加，从2023年1月1日开始，一直持续到2032年1月1日(包括2032年1月1日)结束的财年，等于(I)中的最小值。2上一会计年度最后一天实际发行和发行的普通股总数的百分比；(Ii)董事会确定的普通股数量；(Iii)相当于股份储备的普通股数量。如果根据2021年股权计划授予的任何奖励在没有对价的情况下被取消、到期、没收或交出，或者在没有向参与者交付股票的情况下以其他方式终止，则这些未发行的股票将退还给2021年股权计划，并可用于2021年股权计划下的未来奖励。为支付行使、基础或购买价格或与此类奖励相关的税款而扣留的股票，未因任何奖励的净结算而发行或交付，或本公司在公开市场上用股票期权的收益回购的股票，将被视为已根据2021年股权计划交付，也不会退还到2021年股权计划，也不能用于2021年股权计划下的未来奖励。
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10.    所得税
 十三周结束了三十九周结束
(单位：千)2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
所得税前收益(亏损)费用(收益)$1,317 $(14,403)$5,190 $(58,587)
所得税费用(福利)$534 $(3,262)$2,644 $(16,024)
实际税率40.5 %22.6 %50.9 %27.4 %
截至2021年9月26日的13周的实际所得税税率为40.5与之相比的百分比22.6截至2020年9月27日的13周的有效所得税税率和截至2021年9月26日的39周的实际所得税税率为50.9与之相比的百分比27.4截至2020年9月27日的39周。实际所得税率的变化主要是由于(I)联邦和州递延税项资产估值免税额的变化，(Ii)FICA对某些员工小费的税收抵免的好处，以及(Iii)预测的2021年税前账面收入与预测的2020年税前账面亏损相比。

该公司的联邦和州法定混合税率约为25.0%。截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周的有效所得税税率不同于联邦和州法定税率，主要是因为联邦和州递延税资产的估值免税额的变化，以及FICA对某些员工小费的税收抵免的好处。

根据合并协议，本公司于2017年8月被Advent International Corporation的附属基金或由Advent International Corporation管理的基金收购，本公司须向以前的股东支付相当于节省税款的金额，前提是2017年8月之前积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免用于减少纳税义务。此要求对于2024年12月31日之后开始的任何纳税年度或其部分失效，或者如果发生控制变更事件。或有对价负债#美元。1.2最初确认了100万美元，其中约有#美元0.2在截至2019年12月29日的财年中，支付了100万美元。由于使用实际结果和预测预测重新评估或有对价负债，额外的$0.7预计向以前股东支付的100万美元在截至2021年9月26日的39周内确认为交易费用(收入)，扣除综合经营报表和全面收益(亏损)后的净额。截至2021年9月26日，或有对价负债为$1.0百万美元，其中$0.1百万美元记入应计负债和#美元0.9在综合资产负债表的其他长期负债中记录了100万美元。截至2020年12月27日，或有对价负债为$0.3百万美元，其中$0.1百万美元记入应计负债和#美元0.2在综合资产负债表的其他长期负债中记录了100万美元。
11.    承诺和或有事项
法律程序
本公司在正常业务过程中会受到法律程序、索赔和法律责任的约束。如果任何诉讼损失成为可能和可估量的，本公司将确认任何预期损失。管理层认为，截至2021年9月26日，与这些事项有关的负债金额并不重要。
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12.    每股普通股净收益(亏损)
下表列出了普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
 十三周结束了三十九周结束
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
分子：
净收益(亏损)$783 $(11,141)$2,546 $(42,563)
分母：
加权平均已发行普通股-基本45,013,784 45,013,784 45,013,784 45,013,784 
加权平均已发行普通股-稀释46,085,650 45,013,784 46,077,196 45,013,784 
普通股每股净收益(亏损)-基本$0.02 $(0.25)$0.06 $(0.95)
每股普通股净收益(亏损)-稀释后$0.02 $(0.25)$0.06 $(0.95)
基于时间的未偿还期权奖励不包括在普通股稀释后净收益(亏损)中，因为它们的影响是反摊薄的。90,045 2,616,724 90,045 2,616,724 
每股普通股摊薄净收入(亏损)的计算方法是根据潜在普通股的理论影响调整加权平均已发行普通股，这些潜在普通股将分别使用两类法和库务法在各自的期间发行用于优先股和股票期权奖励的已发行和未归属的优先股和未归属普通股。
由于业绩条件被认为不可能得到满足，所有基于业绩的期权奖励都被排除在所有期间的每股普通股摊薄净收益(亏损)计算之外。
在截至2020年9月27日的13周和39周内，所有未偿还的基于时间的期权奖励都被排除在普通股稀释净亏损的计算之外，因为它们具有反稀释影响。
13.    后续事件

于2021年10月6日，本公司的间接附属公司FWR Holding Corporation(“FWR”)与美国银行(Bank of America，N.A.)及其中指定的其他各方签订了信贷协议(“FWR信贷协议”)。FWR信贷协议规定：(I)$1001,000万美元定期贷款A贷款(“新期限贷款”)及(Ii)A$752000万循环信贷安排(“新循环信贷安排”，与新定期安排合称为“新安排”)。新贷款将于2026年10月6日到期。除惯例外，FWR的几乎所有资产，包括固定资产和无形资产，都被质押为新贷款下的抵押品。该等新融资安排包括规定维持若干财务比率及限制(I)支付股息或其他分派；(Ii)授予留置权；(Iii)进行投资，包括收购、贷款及垫款；(Iv)招致额外负债；(V)出售、移转或以其他方式处置资产；(Vi)清算或解散本公司的附属公司；(Vii)大幅改变本公司的业务；(Vii)与联属公司进行交易；及(Ix)对以下各项作出限制：(I)支付股息或其他分派；(Ii)授予留置权；(Iii)进行投资，包括收购、贷款及垫款；(Iv)招致额外负债；(V)出售、转让或以其他方式处置资产；(Vi)清算或解散本公司的附属公司；

首次公开发售所得款项、新信贷项下贷款所得款项及手头现金将用于全数偿还高级信贷安排的未偿还债务。这笔偿还在会计上被记为债务清偿和债务清偿损失约#美元。2.42021年第四财季将录得1.8亿美元。

2021年10月，本公司签订了一项融资协议，金额约为$3.01000万美元，计入……的利息2.41%，每月分期付款$0.3到2022年8月30日，2000万。
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管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析
行动结果
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
警示声明
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应与本季度报告第I部分表格10-Q(“表格10-Q”)第1项所载未经审计的中期综合财务报表及其附注一并阅读”)和截至2020年12月27日年度的经审计综合财务报表，以及我们于2021年9月30日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最终招股说明书(“IPO招股说明书”)中的说明。本节和本Form 10-Q的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”(“PSLRA”)，可能会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果与本文所作的陈述大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与任何历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些语句可能包含以下词语“瞄准，” “预想一下，” “相信，” “估计一下，” “预计，” “预报说，” “未来，” “打算，” “展望，” “潜力，” “项目，” “投影，” “计划，” “寻找，” “可能,” “能不能，” “会不会，” “将要,” “应该，” “能,” “可以拥有，” “很可能，”它的否定和其他类似的表达。所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。您应该根据我们的IPO招股说明书中披露的风险和不确定性来评估本10-Q表格中所作的所有前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。此处提供的所有信息均基于我们的会计日历。除非另有说明，否则所指的特定年份、季度、月份或期间是指我们的会计年度以及这些会计年度的相关季度、月份和期间。
概述
First Watch是一家屡获殊荣的日间餐厅概念餐厅，提供使用新鲜食材的定制早餐、早午餐和午餐。我们在早上7点的有限时间内，将新鲜、优质的食材融入到经典菜肴的提升执行中。到下午2：30截至2021年9月26日，我们在28个州拥有428家全系统餐厅，其中337家是公司所有的，91家是特许经营的。
最新发展动态

在截至2021年9月26日的13周内，我们继续经历了餐厅内餐饮销售的复苏势头。与截至2020年9月27日的13周相比，截至2021年9月26日的13周的财务亮点包括：

•总收入增长57.8%，达到1.574亿美元
•同一家餐厅销售额增长46.2%(与2019年相比增长19.7%(*))
•同一家餐厅客流量增长40.1%(与2019年相比增长4.8%(*))
•运营利润率收入为4.6%，而2019年为(8.8%)((3.4%)(*))
•餐饮级营业利润率(**)从9.9%增加到19.5%(2019年为16.0%(*))
•净收益80万美元，或每股稀释后收益0.02美元，而2019年净亏损1110万美元，或每股稀释后亏损0.25美元(2019年净亏损700万美元，或每股稀释后亏损0.16美元)(*))
•调整后的EBITDA(**) 从260万美元(2019年为770万美元)增加到1700万美元(*))
•在截至2021年9月26日的13周内，5家全系统新餐厅开业，导致28个州共428家全系统餐厅(337家公司所有，91家特许经营)
___________________
* 提供与截至2019年9月29日的13周的比较，以提高可比性
**请参阅“非公认会计准则财务指标，“在此

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首次公开发行(IPO)
2021年9月20日，公司董事会及股东通过公司注册证书修正案。该等修订(I)将其已发行普通股及已发行普通股按1股换1股11.838股，并按比例调整优先股的现有换股比率，及(Ii)授权将本公司普通股股数增至300,000,000股，并将优先股股数增至10,000,000股。该公司普通股和优先股的面值没有因股票拆分而进行调整。
2021年9月30日，公司首次公开发行相关的S-1表格注册书宣布生效，公司普通股于2021年10月1日开始在纳斯达克全球精选市场交易。2021年10月5日，公司完成首次公开募股(IPO)，以每股18.00美元的首次公开募股价格发售了10,877,850股普通股。出售的股份包括电子承销商充分行使其选择权，以每股18.00美元的首次公开募股价格额外购买至多1,418,850股普通股。整个公司’S的已发行优先股因股票拆分而调整，并在紧接IPO完成前自动转换为3,156,812股普通股。

2021年10月5日，在扣除承保折扣和佣金1,370万美元后，该公司获得的净收益总额为182.1美元。收到的总收益净额用于偿还高级信贷安排下182.1,000,000美元的未偿还借款，该等贷款包括初始定期贷款安排、初始延迟提取定期贷款安排、第一修订延迟提取定期贷款安排、第二修订延迟提取定期贷款安排及循环信贷安排(统称为“高级信贷安排”)。2021年10月6日，本公司签订了一项新的信贷协议，其中规定(I)1亿美元定期贷款A融资和(Ii)7500万美元循环信贷融资(见“流动性与资本资源--债务再融资”).
关键绩效指标

为了评估我们业务的业绩，我们使用了各种财务和业绩衡量标准。这些关键指标包括新餐厅开发、同餐厅销售增长、同餐厅客流量增长、平均单位流量、全系统餐厅和全系统销售。此外，我们使用以下非GAAP指标：餐饮级营业利润、餐饮级营业利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。

新餐厅开发项目

新餐厅的开发是扩大我们的足迹和执行我们的增长战略的核心。从历史上看，新餐厅的开发既包括新餐厅的开张，也包括收购餐厅的改造。潜在的新餐厅选址通常会在开业前至少18个月确定和评估。新餐厅的开业日期引发了提前招聘和培训员工，此外，经验丰富的总经理从现有餐厅搬迁和其他开业前费用也是如此。我们打算从2022年到2024年开设130多家公司所有的餐厅，预计这将是我们预期的餐厅销售增长的主要驱动力，但这可能会在此期间影响运营利润率，因为我们的餐厅层面的运营利润率在运营的前12个月通常较低。每年新开餐厅的总数和新餐厅开业的时间已经并将继续对我们的经营业绩产生影响。

新餐厅开业

新开业餐厅是指在此期间新开业的公司拥有的First Watch餐厅的数量。管理层审查新餐厅的数量，以评估新餐厅的增长和公司拥有的餐厅销售额。

特许经营的新餐厅开业

特许经营的新餐厅开业(“特许经营的NRO”) 是在此期间新开业的特许经营的First Watch餐厅的数量。

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Same-餐厅销售额增长
同一家餐厅的销售额增长是可比餐厅基数(不包括礼品卡折价)与去年同期相比的百分比变化，我们将其定义为截至本财年开始，公司所有的First Watch品牌餐厅开业18个月或更长时间的数量(“可比餐厅基数”)。在截至2021年9月26日的13周和39周内，我们的可比餐厅基地共有270家餐厅。在截至2020年9月27日的13周和39周内，我们的可比餐厅基地共有212家餐厅。同一家餐厅销售额增长的增加是餐厅客流量增加、平均顾客检查增加或两者兼而有之的结果。我们收集日常销售数据，并定期分析客户流量计数和售出的菜单项目组合，以帮助制定菜单定价、产品供应和促销策略，旨在实现可持续的同一家餐厅销售增长。通过衡量我们同一家餐厅的销售额增长，管理层可以评估我们现有餐厅的业绩。我们相信，这一措施有助于投资者在我们核心、成熟的餐厅基础内，不受开店、关闭和其他过渡性变化结果的影响，对餐厅销售结果和趋势进行一致的比较。

Same-餐厅客流量增长

同一家餐厅的客流量增长是使用可比餐厅基础计算的客流量与上年同期相比的百分比变化。通过衡量我们同一家餐厅的客流量增长，管理层可以评估我们现有餐厅的业绩。我们相信这一措施对投资者是有用的，因为同一家餐厅客流量的增加为我们品牌的发展和我们营销战略的有效性提供了一个指标。

平均单位体积

平均单位销量(AUV)是指在可比餐厅基数中确认的餐厅总销售额(不包括礼品卡破损)除以该期间可比餐厅基数中的餐厅数量。这一衡量标准使管理层能够评估我们餐厅消费者消费模式的变化，以及我们餐厅基础的整体表现。

全系统餐厅

系统范围餐厅是指餐厅总数，包括所有公司拥有和特许经营的餐厅。

全系统销售

整个系统的销售额包括我们公司拥有的餐厅和特许经营餐厅的餐厅销售额。我们不承认我们的特许经营餐厅的餐厅销售额是收入。见注2，重要会计政策摘要，在IPO招股说明书所包括的经审核综合财务报表的附注中，请参阅我们的收入确认政策说明。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

调整后的EBITDA代表折旧和摊销前的净收益(亏损)、利息支出和所得税，以及我们在评估持续核心经营业绩时没有考虑的项目，这些项目在对净收益(亏损)(最直接的可比性GAAP衡量标准)与调整后的EBITDA的对账中确定，包括在非公认会计准则财务指标，” 此处.调整后的EBITDA利润率代表调整后的EBITDA占总收入的百分比。在确定激励性薪酬时，我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率(I)作为评估管理层业绩的因素，(Ii)评估我们的经营业绩和我们业务战略的有效性，以及(Iii)将我们的内部业绩作为基准，将我们的业绩与竞争对手的业绩进行比较。
我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是衡量经营业绩的重要指标，因为它们消除了与我们的核心经营业绩无关的费用的影响。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。此类非GAAP衡量标准可能无法全面了解我们的整体运营结果，应与GAAP财务结果一起进行审查。
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餐饮级营业利润与餐饮级营业利润率
餐厅层面的营业利润定义为餐厅销售额减去餐厅运营费用，包括餐饮成本、人工等相关费用、其他餐厅运营费用和入住费。餐厅层面的营业利润不包括公司层面的费用和其他项目，我们在评估我们餐厅持续的核心运营业绩时没有考虑这些项目，这些项目是在将运营净收益(亏损)(GAAP最直接的可比性衡量标准)与餐厅层面的运营利润进行对账时确定的，包括在非公认会计准则财务指标，“在这里。餐饮级营业利润率表示餐饮级营业利润占餐厅销售额的百分比。

餐饮级营业利润和餐饮级营业利润率不是GAAP要求的，也不是根据GAAP提出的。相反，食肆层面的营业利润和食肆层面的营运利润率是衡量本港食肆经营表现的补充指标，我们的计算结果未必能与其他公司公布的同类指标相比较。我们认为，餐厅层面的营业利润和餐厅层面的运营利润率是衡量每家餐厅的业绩和盈利能力的重要指标，无论是个别的还是总体的。餐厅层面的营业利润和餐厅层面的营业利润率并不代表我们的整体业绩，因为它们不包括公司层面的费用，所以不会直接为我们的股东带来好处。餐饮级营业利润和餐饮级营业利润率作为分析工具具有局限性，不应孤立地作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。此类非GAAP衡量标准可能无法全面了解我们的整体运营结果，应与GAAP财务业绩一起进行审查。
选定的运行数据
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
全系统销售额(单位：千)$197,409 $124,718 $548,005 $291,008 
同一家餐厅的销售额增长46.2 %(17.2)%75.0 %(34.8)%
同一家餐厅的客流量增长40.1 %(24.3)%61.6 %(38.7)%
AUV(千)$462 $321 $1,315 $771 
全系统餐厅428 402 428 402 
公司所有337319337319
特许经营权所有91839183
营业收入(亏损)(千)$7,153 $(8,616)$23,310 $(42,493)
营业利润率收入(亏损)4.6 %(8.8)%5.4 %(18.5)%
净收益(亏损)和总综合收益(亏损)
(单位：千)		$783 $(11,141)$2,546 $(42,563)
净收益(亏损)和总综合收益(亏损)利润率0.5 %(11.2)%0.6 %(18.3)%
餐饮业营业利润(千元)(1)
$30,240 $9,762 $86,230 $14,202 
餐饮级营业利润率(1)
19.5 %9.9 %20.0 %6.2 %
调整后的EBITDA(千) (2)
$16,952 $2,582 $52,134 $(9,221)
调整后的EBITDA利润率 (2)
10.8 %2.6 %11.9 %(4.0)%
开业前费用(3) (单位：千)
$510 $1,108 $2,573 $3,184 
递延租金(收入)费用(4)(单位：千)
$(156)$1,187 $(1,963)$9,939 
____________
(1)营业收入(亏损)和营业利润率(营业利润率)的调整，是公认会计准则(GAAP)衡量餐饮级营业利润和餐饮级营业利润率的最具可比性的指标，在下列附表中列出：“(1)营业收入(亏损)和营业利润率(营业利润率)的调整”非GAAP财务指标，“在这里。
(2)净收益(亏损)和净收益(亏损)利润率的调整，这是与调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率最相似的GAAP措施，在下列附表中列出。非公认会计准则财务指标，“在这里。
(3)指开设新食肆所直接招致的开支，包括开业前租金、经理薪酬、招聘费用、员工薪金、培训及市场推广费用。这些费用在综合经营和全面收益(亏损)报表中计入其他餐厅运营费用和占用费用。
(4)由直线租金支出中的非现金部分组成，主要计入入住费以及综合经营和全面收益(亏损)报表中的一般和行政费用。这一数额代表我们的直线租金费用超过或低于现金租金支付的程度，并根据我们租赁组合的平均年限而变化。对于较新的租约，直线租金费用通常超过现金租金支付。对于更成熟的租赁，直线租金费用通常低于现金租金支付。
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经营成果
截至2021年9月26日的13周和39周，而截至2020年9月27日的13周和39周
下表汇总了截至2021年9月26日的13周和39周以及截至2020年9月27日的13周和39周的运营结果以及某些项目占总收入或餐厅销售额的百分比：
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
(单位：千)
收入：
餐厅销售额$155,082 98.5 %$98,353 98.6 %$432,136 98.5 %$229,546 98.5 %
特许经营收入2,359 1.5 %1,396 1.4 %6,437 1.5 %3,449 1.5 %
总收入$157,441 100.0 %$99,749 100.0 %$438,573 100.0 %$232,995 100.0 %
运营成本和费用：
餐厅运营费用：(不包括如下所示的折旧和摊销)
食品和饮料成本(1)
35,871 23.1 %22,053 22.4 %96,383 22.3 %53,040 23.1 %
劳务费和其他相关费用(1)
50,587 32.6 %34,115 34.7 %136,586 31.6 %84,127 36.6 %
其他餐厅经营费用 (1)
24,185 15.6 %19,881 20.2 %71,000 16.4 %43,163 18.8 %
入住费 (1)
14,199 9.2 %13,127 13.3 %41,956 9.7 %38,309 16.7 %
一般和行政费用17,019 10.8 %11,347 11.4 %44,360 10.1 %33,625 14.4 %
折旧及摊销8,203 5.2 %7,849 7.9 %23,965 5.5 %22,877 9.8 %
资产处置减值和损失98 0.1 %27 — %261 0.1 %282 0.1 %
交易费用(收入)，净额126 0.1 %(34)— %752 0.2 %65 — %
总运营成本和费用150,288 95.5 %108,365 108.6 %415,263 94.7 %275,488 118.2 %
营业收入(亏损)(1)
7,153 4.6 %(8,616)(8.8)%23,310 5.4 %(42,493)(18.5)%
利息支出(6,051)(3.8)%(5,832)(5.8)%(18,656)(4.3)%(16,499)(7.1)%
其他收入，净额215 0.1 %45 — %536 0.1 %405 0.2 %
所得税前收益(亏损)费用(收益)1,317 0.8 %(14,403)(14.4)%5,190 1.2 %(58,587)(25.1)%
所得税费用(福利)534 0.3 %(3,262)(3.3)%2,644 0.6 %(16,024)(6.9)%
净收益(亏损)和总综合收益(亏损)$783 0.5 %$(11,141)(11.2)%$2,546 0.6 %$(42,563)(18.3)%
_____________
(1)占食肆销售额的百分比。
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餐厅销售额
餐厅销售额代表公司拥有的餐厅扣除折扣后的食品和饮料的总销售额。任何时期的餐厅销售额都直接受到该时期营业周数、开业餐厅数量、顾客流量和平均检查的影响。平均支票增长是由我们的菜单价格上涨和菜单组合的变化推动的。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
餐厅销售额：
餐厅内餐饮销售$123,311 $68,853 79.1 %$327,147 $182,814 79.0 %
第三方送货销售15,232 15,141 0.6 %52,584 19,947 
N/m (1)
外卖销售16,539 14,359 15.2 %52,405 26,785 95.7 %
餐厅总销售额$155,082 $98,353 57.7 %$432,136 $229,546 88.3 %
_____________
(一)没有意义的。

在截至2021年9月26日的13周内，餐厅总销售额与上一年同期相比有所增长，主要原因是(I)同一家餐厅销售额增长46.2%，这是由于同一家餐厅的客流量比2020财年因新冠肺炎疫情的影响而处于低迷水平增长了40.1%，(Ii)自2020年9月27日以来开设的19家非营销店的销售额为930万美元，以及(Iii)菜单价格上涨。为了进一步进行比较，与截至2019年9月29日的13周相比，截至2021年9月26日的13周内，同一家餐厅的销售额和客流量分别增长了19.7%和4.8%。
截至2021年9月26日的39周与截至2020年9月27日的39周相比，受到2020年新冠肺炎大流行的影响，包括从2020年4月13日开始暂停我们公司所有餐厅的运营。到2020年6月底，我们基本上分四个阶段重新开放了所有公司拥有的餐厅。截至2021年9月26日的39周内，餐厅总销售额与去年同期相比有所增长，这也是由自2020年9月27日以来开设的19家NRO确认的1860万美元销售额以及菜单价格上涨推动的。为了进一步比较，在截至2021年9月26日的39周内，与截至2019年9月29日的39周相比，同一家餐厅的销售额增长了12.1%。

在2020财年，我们通过新的可用性和访问在线订购，实现了异地销售场合(第三方送货和外卖)。场外活动立即增加，在截至2021年9月26日的39周内，我们来自这些渠道的销售额为1.05亿美元，而2020年同期确认的销售额为4670万美元。在截至2021年9月26日的13周内，店外销售额增至3180万美元，而2020年同期为2950万美元，尽管我们的餐厅内就餐流量已反弹至大流行前水平的近90%。鉴于这一数量的场外销售是在新冠肺炎疫情期间出现的，而且我们的餐厅内用餐场合尚未完全恢复到疫情爆发前的水平，我们不能确定类似数量的场外销售活动将继续下去。提高菜单价格是为了补偿与店外销售有关的第三方送货费，因此与餐厅内餐饮销售相比，店外销售的利润率相对较低。



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特许经营收入
特许经营收入由基于销售的特许权使用费、系统基金贡献和预先支付的初始特许经营费用摊销组成，这些费用在特许经营协议期限内以直线方式确认为收入。任何时期的特许经营收入都直接受到开业特许经营餐厅数量的影响。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
特许经营收入：
特许权使用费和系统基金捐款$2,300 $1,342 71.4 %$6,254 $3,167 97.5 %
初费59 54 9.3 %183 282 (35.1)%
特许经营总收入$2,359 $1,396 69.0 %$6,437 $3,449 86.6 %
截至2021年9月26日的13周和39周，特许经营收入与上年同期相比有所增长，主要是由于(I)销售快速稳定复苏，由于新冠肺炎疫情，销售额在2020年有所下降，(Ii)截至2021年9月26日的13周和39周，特许经营收入分别为20万美元和40万美元，而自2020年9月27日以来开设的11家特许经营所有的NRO。
餐饮费用
公司拥有的餐厅的食品和饮料成本的构成因性质而变化，随销售量而变化，受产品组合的影响，并受商品成本的增减影响。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
食品和饮料成本$35,871 $22,053 62.7 %$96,383 $53,040 81.7 %
占餐厅销售额的百分比23.1 %22.4 %0.7 %22.3 %23.1 %(0.8)%
在截至2021年9月26日的13周里，餐饮成本占餐厅销售额的23.1%，比去年同期高出70个基点。增加主要是由于(I)猪肉成本增加，但因(Ii)菜单价格上涨及(Iii)于截至2020年9月27日止十三周内确认的新冠肺炎相关存货撇销20,000,000美元而被部分抵销。为了进一步提高可比性，在截至2019年9月29日的13周内，餐饮成本占餐厅销售额的比例为23.8%。
在截至2021年9月26日的13周内，食品和饮料成本与上年同期相比有所增加，主要原因是：(I)由于新冠肺炎疫情的快速而稳定的销售和客流量复苏，我们的同餐厅客流量增长了40.1%，推动了同餐厅销售额增长46.2%；(I)I)220万美元从2020年9月27日开始营业的19家NRO中获得了数十亿美元的食品和饮料成本.
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周内，食品和饮料成本占餐厅销售额的百分比分别为22.3%和23.1%。百分比成本较低的主要原因是(I)在截至2020年9月27日的39周内确认的与新冠肺炎相关的库存注销60万美元，以及(Ii)菜单价格上涨，包括对第三方送货销售收取附加费。为了进一步比较，在截至2019年9月29日的39周内，餐饮成本占餐厅销售额的比例为23.5%。
在截至2021年9月26日的39周内，食品和饮料成本与前一年同期相比有所上升，主要原因是(I)由于新冠肺炎大流行的影响，2020财年餐厅销售额相对于低迷的水平有所增加，(Ii)自2020年9月27日以来开设的19家NRO的食品和饮料成本为440万美元。
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劳务费和其他相关费用
劳动力和其他相关费用包括小时工资和管理层工资、奖金、工资税、工人补偿费和员工福利。影响劳动力成本的因素包括最低工资和工资税立法、医疗成本、我们公司拥有的餐厅的业绩以及对合格员工的竞争加剧。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
劳务费和其他相关费用$50,587 $34,115 48.3 %$136,586 $84,127 62.4 %
占餐厅销售额的百分比32.6 %34.7 %(2.1)%31.6 %36.6 %(5.0)%
在截至2021年9月26日的13周内，劳动力和其他相关费用占餐厅销售额的比例从去年同期的34.7%下降到32.6%，在截至2021年9月26日的39周里从去年同期的36.6%下降到31.6%，这主要是由于随着餐厅销售额和客流量的快速增长，加上充满挑战的劳动力环境，劳动力和其他相关费用的杠杆作用。为了进一步提高可比性，在截至2019年9月29日的13周和39周内，劳动力和其他相关费用占餐厅销售额的百分比分别为35.2%和34.7%。

与前一年同期相比，在截至2021年9月26日的13周内，劳动力和其他相关费用大幅增加，这主要是由于(I)同一家餐厅的销售额增长了46.2%，这是由同一家餐厅的客流量增长40.1%推动的；(Ii)自2020年9月27日以来开设的19家NRO餐厅减少了320万美元；(Iii)由于新冠肺炎疫情，2020财年的工时减少了。

在截至2021年9月26日的39周内，劳动力和其他相关费用与上年同期相比有所增加，这主要是由于(I)同一家餐厅的销售额增长了75.0%，这是由于我们的同一家餐厅的客流量增长了61.6%，(Ii)660万美元是由于自2020年9月27日以来开设的19家NRO产生的额外成本，以及(Iii)正常的与业绩相关的奖金，但被(Iv)190万美元的薪酬费用和医疗保险费用所部分抵消在截至2020年9月27日的39周内发生。

其他餐厅经营费用

其他食肆营运开支包括市场推广及广告开支、水电费及经营公司自营食肆所附带的其他营运开支，例如经营用品(包括纸制品、菜单及外带用品)、信用卡费用、维修及保养费用、第三方送货服务费，以及若干新公司自营食肆的开业前开支。
开业前费用主要包括经理工资、招聘费用、员工工资和培训费用。开业前费用在发生费用的期间确认，根据新餐厅开业的数量和时间，开业前费用可能会在不同时期波动。此外，在新的地理市场区域开设新餐厅最初可能会经历比我们现有的地理市场区域更高的开业前费用，在这些区域，我们拥有更大的规模经济，而我们的培训团队的差旅成本更低。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
其他餐厅经营费用$24,185 $19,881 21.6 %$71,000 $43,163 64.5 %
占餐厅销售额的百分比15.6 %20.2 %(4.6)%16.4 %18.8 %(2.4)%
在截至2021年9月26日的13周里，其他餐厅运营费用占餐厅销售额的15.6%，比去年同期下降了460个基点，这主要是由于利用了餐厅内餐饮销售额的增加。
截至2021年9月26日止的13个星期内，其他食肆营运开支较上年同期增加，主要原因是(I)信用卡费用、物料供应、水电费、维修保养及保险费增加，总额约为LY$4.5(2)开业前费用减少40万美元，部分抵消了这一减少额。
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在截至2021年9月26日的39周内，其他餐厅运营费用占餐厅销售额的比例从去年同期的18.8%下降到16.4%，这主要是由于利用了由于新冠肺炎疫情的影响而从低迷水平恢复过来的餐厅销售额的增长。
在截至2021年9月26日的39周内，与上年同期相比，其他餐厅的经营费用有所增加，主要原因是：(I)信用卡费用、用品、水电费、维修和保养费用以及保险费增加，总额约为伊利1,920万美元由于2020年新冠肺炎疫情，公司所有的餐厅暂时停业，并实施了政府强制的餐厅限制；(Ii)第三方送货服务费上调 $7.7 m数十亿美元，这是异地销售的结果。
为了进一步比较，在截至2019年9月29日的13周和39周内，其他餐厅运营费用占餐厅销售额的比例分别从14.1%和13.8%上升，主要是由场外包装成本、个人防护设备、用品和第三方送货服务费推动的。

入住费
租用费主要包括房租费用、财产保险、公共区域费用和财产税。租金支出还包括在拥有餐厅设施之日至餐厅开业之日期间确认的开业前租金支出。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
入住费$14,199 $13,127 8.2 %$41,956 $38,309 9.5 %
占餐厅销售额的百分比9.2 %13.3 %(4.1)%9.7 %16.7 %(7.0)%
与去年同期相比，截至2021年9月26日的13周和39周的入住费大幅增加，主要是由于公司所有的餐厅数量增加，以及在各自时期开始的租约数量增加。
截至2021年9月26日的13周和39周的开业前租金支出分别为20万美元和90万美元，而截至2020年9月27日的13周和39周的开业前租金支出分别为40万美元和150万美元。
一般和行政费用

一般和行政费用主要包括与我们支持餐厅开发和运营的公司和行政职能相关的成本，包括发生的营销和广告成本，以及法律费用、专业费用和基于股票的薪酬支出。一般和管理费用受到员工人数变化以及与战略和增长计划相关的成本的影响。在首次公开募股的准备和完成之后，我们已经并预计未来将产生与上市公司相关的大量额外法律、会计和其他费用，包括与我们遵守经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)相关的成本。

十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
一般和行政费用$17,019 $11,347 50.0 %$44,360 $33,625 31.9 %

在截至2021年9月26日的13周内，与上年同期相比，一般和行政费用增加，这主要是由于：(I)补偿增加增加员工人数以支持增长和与业绩相关的奖金所产生的490万美元；(Ii)增加100万美元(I)增加120万美元用于招聘、搬迁、差旅和战略努力；(Iv)由于我们于2020年停止公开股权登记而在截至2020年9月27日的13周内注销200万美元的递延发售成本，部分抵消了增加的120万美元的市场营销支出和(Iii)增加的120万美元用于招聘、搬迁、差旅和战略努力的增加。

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在截至2021年9月26日的39周内，与上年同期相比，一般和行政费用增加，这主要是由于：(I)补偿费用增加与2020年相比，员工人数增加和与业绩相关的奖金增加了1070万美元，奖金减少了；(Ii)营销支出增加了170万美元，但被(Iii)减少了170万美元所部分抵消F$140万iN 2020财年与上市公司准备工作有关的咨询、会计和其他费用，以及(Iv)注销F$200万高清在截至的三十九周内的错误发售费用2020年9月27日，由于我们在2020年停止公开股权登记。

贬值论“论”与“摊销”

折旧和摊销包括固定资产的折旧，包括租赁改善、固定装置和设备以及定期无形资产的摊销，这些资产主要包括特许经营权。特许经营权包括与合并协议相关的购买价格分配产生的权利，通过合并协议，本公司于2017年8月被Advent International Corporation关联或管理的基金收购，以及从我们收购特许经营拥有的餐厅中重新获得的权利。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
折旧及摊销$8,203 $7,849 4.5 %$23,965 $22,877 4.8 %
与去年同期相比，截至2021年9月26日的13周和39周确认的折旧和摊销大幅增加，主要是由于与NRO相关的递增折旧费用。
资产处置减值和损失
资产处置减值及亏损包括(I)长期资产及无形资产之减值，而资产之账面值不可收回并超过资产之公平价值；(Ii)在正常业务过程中已注销或重置之资产之账面净值撇销；及(Iii)与餐厅倒闭有关之资产账面净值撇账。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
资产处置减值和损失$98 $27 
N/m (1)
$261 $282 (7.4)%
_____________
(一)没有意义的。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周内，没有确认无形资产或固定资产的减值损失。
在所述期间确认的资产处置损失与报废、更换和处置固定资产有关。
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交易费用(收入)，净额

交易开支(收入)净额主要包括(I)与收购特许经营餐厅有关的成本，(Ii)将某些餐厅转换为以First Watch商标经营的公司拥有餐厅的相关成本，(Iii)与餐厅关闭有关的成本，以及(Iv)因使用2017年8月之前经营积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免而节省的税款而支付给以前股东的或有对价的重估。

十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
交易费用(收入)，净额$126 $(34)
N/m(1)
$752 $65 
N/m(1)
____________
(一)没有意义的。
交易费用(收入)净额主要是对通过使用2017年8月之前运营积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免产生的税收节省而应支付给以前股东的或有对价进行重估。见附注10，所得税，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
营业收入(亏损)
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
营业收入(亏损)$7,153 $(8,616)
N/m (1)
$23,310 $(42,493)
N/m (1)
占餐厅销售额的百分比4.6 %(8.8)%
N/m (1)
5.4 %(18.5)%
N/m (1)
_____________
(一)没有意义的。
截至2021年9月26日的13周和39周的运营收入与上年同期的运营亏损相比，主要是由于(I)同一家餐厅的销售增长，这是由同一家餐厅的客流量增长推动的，由于新冠肺炎大流行的影响，同家餐厅的客流量在2020年有所下降，(Ii)自2020年9月27日以来开设的19家NRO的运营，部分被(Iii)食品和饮料成本的增加所抵消。劳动力和其他相关费用以及其他餐厅运营费用，因为餐厅销售额和客流量增加，以及(Iv)一般和行政费用增加，主要是由于增加了员工人数和绩效奖金。
利息支出
利息支出主要包括我们高级信贷安排的利息和费用，以及债务贴现和递延发行成本的摊销费用。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
利息支出$6,051 $5,832 3.8 %$18,656 $16,499 13.1 %

与上年同期相比，截至2021年9月26日的13周和39周的利息支出增加，主要是因为我们的高级信贷安排在2020年8月第四次修订后产生了额外的利息。30万美元和250万美元离子。见注7，债务，载于未经审计的中期综合财务报表附注。

28
目录
其他收入，净额

其他收入，净额包括根据管理层对与我们核心业务有关的项目性质的评估而被视为非运营项目。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
其他收入，净额$215 $45 
N/m (1)
$536 $405 32.3 %
_____________
(一)没有意义的。
所得税费用(福利)
所得税支出(福利)主要由各种联邦和州税组成。
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
所得税费用(福利)$534 $(3,262)
N/m (1)
$2,644 $(16,024)
N/m (1)
___________
(一)没有意义的。

截至2021年9月26日的13周和39周的有效所得税税率分别为40.5%和50.9%，而截至2020年9月27日的13周和39周的有效所得税税率分别为22.6%和27.4%。实际所得税率的变化主要是由于(I)联邦和州递延税项资产估值免税额的变化，(Ii)FICA对某些员工小费的税收抵免的好处，以及(Iii)预测的2021年税前账面收入与预测的2020年税前账面亏损相比。

该公司的联邦和州法定混合税率约为25.0%。截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周的有效所得税税率不同于联邦和州的混合法定税率，主要是因为联邦和州递延税项资产的估值免税额的变化，以及某些员工小费的FICA税收的税收抵免的好处。
净收益(亏损)
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
净收益(亏损)$783 $(11,141)
N/m (1)
$2,546 $(42,563)
N/m (1)
占总收入的百分比0.5 %(11.2)%
N/m (1)
0.6 %(18.3)%
N/m (1)
___________
(一)没有意义的。
截至2021年9月26日的13周和39周的净收益与上年同期的净亏损相比，主要是由于(I)营业收入的增加，主要是由于我们餐厅内用餐销售和客流量的快速和稳步复苏，但部分被(Ii)所得税支出所抵消。

29
目录
餐饮级营业利润与餐饮级营业利润率

十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
餐饮级营业利润$30,240 $9,762 
N/m (1)
$86,230 $14,202 
N/m (1)
餐饮级营业利润率19.5 %9.9 %9.4 %20.0 %6.2 %13.7 %
___________
(一)没有意义的。
截至2021年9月26日的13周和39周的餐厅水平营业利润与上年同期相比有所增长，这主要是由于(I)我们的餐厅内用餐销售额和客流量迅速稳步复苏，这在2020年因新冠肺炎疫情而下降，(Ii)自2020年9月27日以来开业的19家非营利性机构的运营被(Iii)随着餐厅销售和客流量的增加而增加的餐饮成本、劳动力和其他相关费用以及其他餐厅运营费用的增加部分抵消了这一增长。(Iii)在截至2021年9月26日的13周和39周内，由于餐厅销售和客流量的增加，我们的餐厅内餐饮销售额和客流量迅速稳步复苏，(Ii)自2020年9月27日以来开业的19家非营利性餐厅的运营被部分抵消。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日变化2021年9月26日2020年9月27日变化
(单位：千)(单位：千)
调整后的EBITDA$16,952 $2,582 
N/m (1)
$52,134 $(9,221)
N/m (1)
调整后的EBITDA利润率10.8 %2.6 %8.2 %11.9 %(4.0)%
N/m (1)
___________
(一)没有意义的。
截至2021年9月26日止13周及39周的经调整EBITDA较上年同期增加，主要是由于(I)餐厅内用餐销售额及客流量迅速稳步复苏，而2020年则因新冠肺炎大流行而下降；(Ii)自2020年9月27日起开业的19间非营运机构的营运被(Iii)一般及行政开支增加(主要是由于员工人数增加及与业绩有关的奖金所抵销)所部分抵销。(Ii)截至2021年9月26日止的13周及39周的经调整EBITDA较上年同期增加所致，主要原因是(I)餐厅内用餐销售额及客流量于2020年因新冠肺炎疫情而下降，但因(Iii)员工人数增加及与业绩有关的奖金增加而被部分抵销。
30
目录
非GAAP财务指标

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率-下表调整了净收入(亏损)和净收入(亏损)利润率，这是最直接可比的GAAP衡量标准，与所示时期的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率相比：

.
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
(单位：万人)
净收益(亏损)$783 $(11,141)$2,546 $(42,563)
折旧及摊销8,203 7,849 23,965 22,877 
利息支出6,051 5,832 18,656 16,499 
所得税费用(福利)534 (3,262)2,644 (16,024)
EBITDA15,571 (722)47,811 (19,211)
IPO准备和战略转型成本(1)
576 2,156 1,755 3,811 
基于股票的薪酬(2)
430 192 746 571 
招聘和搬迁费用(3)
151 — 333 172 
资产处置减值和损失(4)
98 27 261 282 
交易费用(收入)，净额(5)
126 (34)752 65 
新冠肺炎相关费用(6)
— 963 211 4,845 
遣散费(7)
— — 265 244 
调整后的EBITDA$16,952 $2,582 $52,134 $(9,221)
总收入$157,441 $99,749 $438,573 $232,995 
净收益(亏损)利润率0.5 %(11.2)%0.6 %(18.3)%
调整后的EBITDA利润率10.8 %2.6 %11.9 %(4.0)%
更多信息
开业前费用(8)
$510 $1,108 $2,573 $3,184 
递延租金(收入)费用(9)
$(156)$1,187 $(1,963)$9,939 
_____________________________
(1)代表与信息技术支持相关的成本，以及与IPO准备工作相关的外部专业服务成本，以及评估和重新设计我们的系统和流程。这些成本记录在综合经营报表和全面收益(亏损)表中的一般和行政费用中。
(2)代表非现金、基于股票的补偿费用，在综合经营和全面收益(亏损)报表的一般和行政费用中记录。
(3)指在我们评估重新设计我们的系统和流程时，雇用合格人员所发生的成本。这些成本记录在综合经营报表和全面收益(亏损)表中的一般和行政费用中。
(4)包括无形资产和固定资产确认的减值，以及因退休、更换或某些餐厅关闭而处置资产的相关成本。
(5)该等金额主要是因使用2017年8月之前经营所累积的联邦及州亏损结转及一般业务抵免而节省税款而应付予前股东的或有代价重估。见附注10，所得税，载于未经审计的中期综合财务报表附注。此外，该等款项包括收购某些特许经营食肆所招致的费用、将某些食肆改建为以First Watch商标经营的公司拥有食肆所招致的费用，以及与关闭食肆有关的费用。
(6)包括与新冠肺炎疫情的经济影响有关的成本，主要包括库存陈旧和变质、员工休假和休假回来时的补偿、为休假员工支付的医疗保险费用、扣除员工留用积分和修改某些财务承诺的费用。见注4，新冠肺炎收费，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
(7)服务成本记入综合经营报表和综合收益表(亏损)的一般费用和行政费用。
(8)为开设新餐厅而直接招致的开支，包括开业前租金、经理薪金、招聘费用、员工薪金、培训及市场推广费用。该等成本于综合经营及全面收益(亏损)报表中记入其他餐厅营运开支及占用开支内。
(9)由入住费及综合经营及全面收益(亏损)报表中记录的一般及行政开支中的直线租金开支中的非现金部分组成。
31
目录



为了进一步的可比性，截至2019年9月29日的13周和39周，净亏损和净亏损利润率(GAAP最直接的可比性指标)与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账如下：
十三周结束了三十九周结束
2019年9月29日2019年9月29日
(单位：万人)
净损失$(7,030)$(39,696)
折旧及摊销7,545 20,579 
利息支出4,743 14,988 
所得税优惠(1,294)(10,342)
EBITDA3,964 (14,471)
IPO准备和战略转型成本(1)
2,394 6,403 
资产处置减值和损失(2)
206 33,086 
交易费用净额(3)
441 1,548 
基于股票的薪酬(4)
308 864 
招聘和搬迁费用(5)
338 773 
遣散费(6)
97 289 
调整后的EBITDA7,748 28,492 
总收入$109,646 $322,160 
净亏损率(6.4)%(12.3)%
调整后的EBITDA利润率7.1 %8.8 %
更多信息
开业前费用(7)
$1,380 $4,525 
递延租金费用(8)
$1,072 $3,292 
_____________________________
(1)代表与信息技术支持相关的成本，以及与IPO准备工作相关的外部专业服务成本，以及评估和重新设计我们的系统和流程。这些成本记录在综合经营报表和全面收益(亏损)表中的一般和行政费用中。
(2)包括无形资产和固定资产确认的减值，以及因退休、更换或某些餐厅关闭而处置资产的相关成本。
(3)主要指收购某些特许经营食肆所招致的成本、将某些食肆改建为以First Watch商标经营的公司拥有食肆所招致的成本，以及与关闭食肆有关的成本。此外，该金额还包括因使用2017年8月之前运营积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免而节省的税收而应支付给以前股东的或有对价重估的相关费用。见附注10，所得税，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
(4)代表非现金、基于股票的补偿费用，在合并经营和全面收益(亏损)报表的一般和行政费用中记录。
(5)代表我们在评估重新设计我们的系统和流程时雇用合格人员所发生的成本。这些成本记录在综合经营报表和全面收益(亏损)表中的一般和行政费用中。
(6)服务费用记入综合经营报表和综合收益(亏损)表中的一般和行政费用。
(7)为开设新餐厅而直接招致的开支，包括开业前租金、经理薪金、招聘费用、员工薪金、培训及市场推广费用。该等成本于综合经营及全面收益(亏损)报表中记入其他餐厅营运开支及占用开支内。
(8)由入住费及综合经营及全面收益(亏损)报表中记录的一般及行政费用中的直线租金开支中的非现金部分组成。
32
目录
餐厅级营业利润率-下表对运营收入(亏损)和运营利润率收入(亏损)进行了核对，GAAP衡量标准与餐饮级运营收入和餐饮级运营利润率的可比性最强：
十三周结束了三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日2021年9月26日2020年9月27日
(单位：万人)
营业收入(亏损)$7,153 $(8,616)$23,310 $(42,493)
减去：特许经营收入(2,359)(1,396)(6,437)(3,449)
添加：
一般和行政费用17,019 11,347 44,360 33,625 
折旧及摊销8,203 7,849 23,965 22,877 
资产处置减值和损失(1)
98 27 261 282 
交易费用(收入)，净额(2)
126 (34)752 65 
新冠肺炎相关费用(3)
— 585 193,295
餐饮级营业利润$30,240 $9,762 $86,230 $14,202 
餐厅销售额$155,082 $98,353 $432,136 $229,546 
营业利润率收入(亏损)4.6 %(8.8)%5.4 %(18.5)%
餐饮级营业利润率19.5 %9.9 %20.0 %6.2 %
更多信息
开业前费用(4)
$510 $1,108 $2,573 $3,184 
递延租金(收入)费用(5)
$(244)$1,202 $(1,978)$9,866 
_____________________________
(1)包括无形资产和固定资产确认的减值，以及因退休、更换或某些餐厅关闭而处置资产的相关成本。
(2)该金额主要是因使用2017年8月之前运营积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免而节省的税款而向以前的股东支付的或有对价的重估。见附注10，所得税，载于未经审计的中期综合财务报表附注。此外，该等款项包括收购某些特许经营食肆所招致的费用、将某些食肆改建为以First Watch商标经营的公司拥有食肆所招致的费用，以及与关闭食肆有关的费用。
(3)包括与新冠肺炎疫情的经济影响有关的成本，主要包括库存陈旧和变质、员工休假和休假返回时的补偿、为被暂时解雇的员工支付的医疗保险费用，以及扣除员工留用积分后的净额。见注4，新冠肺炎收费，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
(4)为开设新餐厅而直接招致的开支，包括开业前租金、经理薪金、招聘费用、员工薪金、培训及市场推广费用。该等成本于综合经营及全面收益(亏损)报表中记入其他餐厅营运开支及占用开支内。
(5)由综合经营报表和综合收益(亏损)表中的占用费用中记录的直线租金费用中的非现金部分组成。


33
目录
为了进一步的可比性，截至2019年9月29日的13周和39周，运营亏损和运营利润率(最直接可比的GAAP财务指标)与餐厅级运营利润和餐厅级运营利润率的对账如下：
十三周结束了三十九周结束
2019年9月29日2019年9月29日
(单位：万人)
运营亏损$(3,678)$(35,028)
减去：特许经营收入(1,905)(5,597)
添加：
一般和行政费用14,578 40,480 
折旧及摊销7,545 20,580 
资产处置减值和损失(1)
206 33,086 
交易费用净额(2)
441 1,548 
餐饮级营业利润$17,187 $55,069 
餐厅销售额$107,742 $316,564 
营业利润率亏损(3.4)%(11.1)%
餐饮级营业利润率16.0 %17.4 %
更多信息
开业前费用(3)
$1,380 $4,525 
递延租金费用(4)
$1,061 $3,256 
_____________________________
(1)包括无形资产和固定资产确认的减值，以及因退休、更换或某些餐厅关闭而处置资产的相关成本。
(2)主要指收购某些特许经营食肆所招致的成本、将某些食肆改建为以First Watch商标经营的公司拥有食肆所招致的成本，以及与关闭食肆有关的成本。此外，该金额还包括因使用2017年8月之前运营积累的联邦和州亏损结转和一般业务抵免而产生的税收节省而应支付给以前股东的或有对价的重估。见附注10，所得税，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
(3)为开设新餐厅而直接招致的开支，包括开业前租金、经理薪金、招聘费用、员工薪金、培训及市场推广费用。该等成本于综合经营及全面收益(亏损)报表中记入其他餐厅营运开支及占用开支内。
(4)由综合经营报表和综合收益(亏损)表中的占用费用中记录的直线租金费用中的非现金部分组成。
流动性与资本资源

流动性

我们的主要流动资金来源是运营现金流、现金和现金等价物、我们新设施下的信贷能力，如中所述。债务再融资，以及股票发行收益，包括我们的首次公开募股(IPO)。2021年10月5日，公司完成首次公开募股(IPO)，据此，我们以每股18.00美元的IPO价格出售了10,877,850股普通股，其中包括承销商全面行使其购买至多1,418,850股普通股的选择权。我们总共收到了182.1美元的净收益。

2021年10月6日，我们用净收益182.1,000,000美元从首次公开募股中，从新设施获得的收益，如“债务再融资，“，及手头现金，以偿还高级信贷融资项下所有未清偿的债务。

34
目录
截至2021年9月26日，在我们的高级信贷安排下，我们有5190万美元的现金和现金等价物，2.889亿美元的未偿还借款，不包括未摊销债务发行成本和递延发行成本。。自.起2021年9月26日w我们有过在我们的高级信贷安排下的可用金额为2,110万美元。我们现金的主要用途包括开发、收购或改建餐厅的资本支出、租赁义务、偿债和战略性基础设施投资。我们对营运资金的需求并不大，因为我们的客户在销售时以现金或借记卡或信用卡支付他们购买的食品和饮料，而且我们能够在向这些项目的供应商付款之前出售我们的许多库存项目。

我们估计，2021财年我们的资本支出总额约为3000万至3500万美元，我们计划主要用我们经营活动产生的现金为这笔支出提供资金。

我们相信，我们的运营现金流，在我们新设施下的可用性，如中所述。“债务再融资在此，可用现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。我们预计，在我们需要额外流动性的程度上，它将通过额外负债、发行股票或两者相结合的方式筹集资金。
虽然我们相信我们目前的总可用流动资金水平足以满足我们的短期和长期流动资金需求，但我们会定期评估改善我们流动性状况的机会，以增强财务灵活性。虽然我们目前没有这样做的具体计划，但如果我们决定进行一项或多项重大收购，我们可能会产生额外的债务或出售额外的股权来为此类收购融资，这将导致额外的费用或稀释。

高级信贷安排和未使用的借款能力

我们的高级信贷安排将于2023年8月21日到期。我们在高级信贷安排下质押了几乎所有的资产。对于我们的高级信贷安排(不包括循环贷款)，本金支付利率为原始本金金额的0.25%，每季度支付本金(包括实物利息)的剩余部分和到期时到期的未付利息，并有一笔每季度拖欠的承诺费，年利率为1%，适用于未使用的承诺额。我们的循环贷款包括一笔承诺费，费率为初始循环信贷承诺的每年0.50%。高级信贷安排载有多项规定，其中包括维持某些比率和限制额外负债。截至2021年9月26日和2020年12月27日，我们遵守了公约。
下表汇总了我们截至2021年9月26日和2020年12月27日的未使用借款能力：
2021年9月26日2020年12月27日
(单位：千)
未提取的循环信贷安排$19,620 $19,620 
未提取的第二修正案延迟提取期限便利1,500 1,500 
未使用的总借款能力$21,120 $21,120 
35
目录
债务再融资

2021年10月6日，FWR控股公司(“FWR”)，我们的间接附属公司，与作为行政代理(“行政代理”)的美国银行订立信贷协议(“FWR信贷协议”)、贷款方及协议中指定的其他方。FWR信贷协议规定(I)1亿美元定期贷款A融资(“新期限融资”)及(Ii)7500万美元循环信贷融资(“新循环信贷融资”，与新期限融资合称为“新融资”)。新贷款将于2026年10月6日到期。除惯例例外外，新贷款由FWR的所有全资国内受限子公司和FWR的直接母公司AI Fresh母公司担保，并由相关抵押品协议担保，这些协议承诺对FWR的几乎所有资产(包括固定资产和无形资产)以及担保人的资产进行留置权，在每种情况下，均受惯例例外的约束。

新定期贷款须摊销本金，于每个财政季度最后一个营业日(自2022年3月28日(“初始摊销日期”)开始按季分期摊销，相当于初始摊销日期后第一个会计年度定期贷款本金的约2.50%、初始摊销日期后第二个会计年度定期贷款本金的5.00%、初始摊销后第三个会计年度定期贷款本金的5.00%。)；定期贷款本金约相当于初始摊销日期后第一个会计年度定期贷款本金的2.50%、初始摊销日期后第二个会计年度定期贷款本金的5.00%、初始摊销日期后第三个会计年度定期贷款本金的5.00%。在初始摊销日期之后的第四财年定期贷款本金的7.50%和在初始摊销日期之后的第五财年定期贷款本金的10.00%。新定期贷款项下的未偿还本金总额(连同本金的应计及未付利息)将于新定期贷款到期日支付。

新贷款的利率由FWR选择，利率基于(I)基本利率加125至200个基点的利润率(取决于综合基础上FWR及其受限制附属公司的总租金调整净杠杆率(“总租金调整净杠杆率”))及(Ii)伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)加225至300个基点的利润率(取决于总租金调整净杠杆率)。在根据FWR信贷协议交付截止日期后结束的第一个完整会计季度的财务报表之前，根据FWR的选择，新设施将按(I)基本利率加150个基点的保证金或(Ii)LIBOR加250个基点的保证金计息。此外，FWR将为新循环信贷安排下未提取的承诺支付25至50个基点的未使用承诺费，这也取决于总租金调整后的净杠杆率。FWR信贷协议包含LIBOR后备语言，据此，行政代理和FWR可在参考利率改革和某些LIBOR停止事件发生时，修订FWR信贷协议，以有担保隔夜融资利率或另一替代基准利率取代LIBOR。
现金流量汇总表
下表汇总了截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周内我们由运营、投资和融资活动提供(用于)的现金：
三十九周结束
2021年9月26日2020年9月27日
(单位：千)
经营活动提供(用于)的现金$44,265 $(20,393)
用于投资活动的现金(27,424)(22,328)
融资活动提供的现金(用于)(3,836)74,167 
现金及现金等价物和限制性现金净增加$13,005 $31,446 
在截至2021年9月26日的39周内，运营提供的现金与截至2020年9月27日的39周内用于运营活动的现金相比，主要是由于(I)餐厅销售和客流量复苏(2020年由于新冠肺炎疫情而下降)导致净收入增加4,510万美元，(Ii)运营收入和付款的时机以及(Iii)应计工资增加，但被(Iv)租金延期支付和(V)支付递延报价成本部分抵消
在截至2021年9月26日的39周里，用于投资活动的现金与上一年同期相比有所增加，这主要是由于2020财年上半年由于新冠肺炎疫情而减少了新餐厅的建设。
36
目录
在截至2021年9月26日的39周内，融资活动中使用的现金流包括对我们高级信贷安排的偿还和递延发售成本的支付，相比之下，在截至2020年9月27日的39周内，我们发行了总计4000万美元的优先股和发行长期债务，净额是对我们的高级信贷安排的偿还。

合同义务

截至2021年9月26日，IPO招股说明书中包括的截至2020年12月27日的合同义务没有实质性变化。

请参阅“债务再融资“以上是关于2021年10月6日签订的新信贷协议的讨论。
表外安排
除了我们在正常业务过程中签订的几份租约条款下作为担保签订的某些信用证外，截至2021年9月26日和2020年12月27日，我们没有任何表外安排。

关键会计 估计数

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于随附的未经审计的中期综合财务报表及其附注，这些报表和附注是根据公认会计准则编制的。在编制这些中期合并财务报表和相关附注时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。我们的某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响。这些判断是基于我们的历史经验、现有合同条款、我们对行业趋势的评估以及可从其他外部来源获得的信息(视情况而定)。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们的实际结果可能与这些估计不同。影响这些政策应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件下或使用不同假设报告的金额大不相同。我们的关键会计政策没有重大变化，如“关键会计估计“在IPO招股说明书中。
近期发布的会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论，见附注2，重要会计政策摘要，载于未经审计的中期综合财务报表附注。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
如招股章程所披露，我们的市场风险敞口并无重大改变。

项目4.管理控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们负责建立和维护披露控制程序和程序，如1934年“证券交易法”(下称“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义，旨在确保我们根据交易法提交的报告(如本Form 10-Q季度报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

披露控制和程序还包括但不限于控制和程序，旨在确保积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时决定需要披露的信息。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表格所涵盖的期限结束时，我们的披露控制和程序的有效性。由于
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目录
我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年9月26日，我们的披露控制和程序并不有效，这是我们在财务报告方面的内部控制中的重大弱点。鉴于这一事实，我们的管理层已经执行了额外的分析、核对和其他结算后程序，并得出结论，尽管我们的财务报告内部控制存在重大弱点，但本季度报告所涵盖和包括在本10-Q表格中的综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量保持一致，这些财务报表与GAAP所列各时期的财务状况、经营成果和现金流量保持一致。

财务报告内部控制存在的重大缺陷

我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。我们发现的主要弱点如下：

我们没有设计和维护一个与上市公司的财务报告要求相称的有效内部控制环境。具体地说，我们缺乏足够的人员，他们在财务报告内部控制和上市公司的报告要求方面具有适当的知识、经验和培训。此外，我们没有在财务和会计职能中正式下放权力或建立适当的职责分工。因此，我们没有进行有效的风险评估，也没有针对重大错报风险设计和维护内部控制。这些重大弱点导致了以下重大弱点：

•我们没有设计和保持对期末财务报告流程的有效控制，包括对账户调节和日记帐分录的准备和审查的控制，以及对合并财务报表中账户和披露的适当分类和列报的控制。这一重大疲软导致我们2018财年合并财务报表中的应计项目和现金流量表进行了调整，这些调整是在我们2018财年合并财务报表发布之前记录的。

•我们没有设计和保持对所得税会计的有效控制，没有对递延所得税的记录和递延税项资产变现的评估进行有效控制。这一重大疲软导致我们2018财年合并财务报表中的所得税优惠、递延税款、商誉和负债进行了调整，这些都是在我们2018财年合并财务报表发布之前记录的。这一重大疲软还导致2017财年和2019年合并财务报表中的所得税优惠和递延税收以及相关披露的非实质性调整，这些调整分别在2019财年和2020财年合并财务报表中得到更正。

•我们没有设计和保持对与编制合并财务报表相关的信息系统和应用程序的信息技术一般控制的有效控制。具体地说，我们没有设计和维护：足够的用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问；计划变更管理控制，以确保影响金融信息技术应用程序和基础会计记录的信息技术计划和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施；计算机操作控制，以确保监控关键批处理作业、适当授予特权、以及授权和监控数据备份；以及针对程序开发的测试和审批控制，以确保新软件开发符合业务和信息技术要求。这些缺陷综合起来，可能会影响我们维持有效职责分工的能力，以及依赖信息技术的控制措施(如将重大错报风险处理为一个或多个断言的自动控制措施，以及支持系统生成的数据和报告有效性的信息技术控制措施和基础数据)的有效性，从而可能导致错报，从而可能影响所有财务报表账户和披露，从而导致年度或中期合并财务报表出现重大错报，而这些错报是无法预防或检测到的。因此，我们得出的结论是，信息技术的缺陷导致了物质上的薄弱。然而，, 这些信息技术缺陷没有导致合并财务报表的任何错误陈述。

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补救工作

我们已经采取了某些措施来弥补上述重大弱点，包括增聘人员、设计和实施支持公司期末财务报告流程的正式程序和控制措施，例如对综合财务报表中账户核对和披露的准备和审查进行控制，以及设计某些信息技术一般控制措施。我们正在实施其他措施，旨在使我们能够满足上市公司的要求，改善我们对财务报告的内部控制，并弥补导致重大弱点的控制缺陷，包括招聘更多的信息技术、财务和会计人员，评估我们的财务和信息技术控制环境，用新的会计政策和程序加强我们的内部控制，以及设计和实施财务报告控制、所得税控制和信息技术一般控制。目前，我们无法提供推行补救计划预计所需费用的估计数字，但这些补救措施将会耗费大量时间，并会对我们的财政和运作资源构成重大需求。

虽然我们相信，迄今采取的努力和计划中的补救措施将提高我们对财务报告的内部控制的有效性，但这些补救措施正在进行中，需要足够的时间才能让管理层能够得出结论，即设计有效地解决了重大错报的风险，并且通过测试此类控制措施，这些控制措施正在有效地运作。我们可以得出结论，有必要采取更多措施来弥补我们在财务报告内部控制方面的重大弱点，这可能需要额外的评估和实施时间。

财务报告内部控制的变化

除上述补救措施外，在截至2021年9月26日的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他信息
项目1.提起法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。我们目前不相信任何这些行动的最终解决方案，无论是单独或整体采取，都不会对我们的财务状况、经营业绩、流动资金或资本资源产生重大不利影响。索赔数量的显著增加或成功索赔所欠金额的增加可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

项目1.A风险因素

招股说明书所披露的风险因素并无重大变动。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

2021年10月5日，公司完成了首次公开募股(IPO)，其中公司以每股18.00美元的首次公开募股价格出售了10877,850股普通股，其中包括承销商全面行使其购买至多1,418,850股普通股的选择权。在扣除1370万美元的承保折扣和佣金后，该公司获得的净收益总额为1.821亿美元。净收益于2021年10月5日收到，用于偿还高级信贷安排下未偿还的1.821亿美元借款。

与首次公开募股相关的任何费用均未支付给董事、高级管理人员、拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的人士、或他们的联营公司或我们的联属公司。美国银行证券公司(BofA Securities Inc.)、高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和杰富瑞公司(Jefferies LLC)担任此次发行的承销商代表。

IPO于2021年10月5日结束。此次发行在普通股全部售出后终止。

IPO募集资金的计划用途没有重大变化，如IPO招股说明书所述。

第三项高级证券的债务违约

无

项目4.中国煤矿安全信息披露情况

不适用
项目5.报告和其他信息

无
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项目6.所有展品
本表格10-Q的展品索引中列出的展品在此引用作为参考。
证物编号：描述以引用方式引用以供合并的文件
3.1
First Watch餐饮集团公司注册证书的修订和重新签署。
2021年10月6日表格8-K，附件3.1
3.2
First Watch餐饮集团公司附例修订及重订。
2021年10月6日表格8-K，附件3.2
4.1
普通股股票证书格式
2021年9月7日表格S-1，附件4.1
10.1
FWR控股公司、AI Fresh母公司、贷款方、其他方以及作为行政代理的美国银行之间的信贷协议
2021年10月6日，表格8-K，附件10.1
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
在此提交
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官
在此提交
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 (1)
随信提供
101
First Watch餐饮集团(First Watch Restaurant Group，Inc.)的财务信息’公司于2021年11月8日提交的截至2021年9月26日的第三财季Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL)
在此提交
104封面交互日期文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)在此提交
_____________
(1)本证明不被视为为“交易法”第18条的目的而“提交”，或以其他方式承担该条的责任。除非注册人通过引用明确将其纳入任何根据证券法或交易法提交的文件中，否则该认证不会被视为通过引用被纳入任何文件中。

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。2021年11月8日。

First Watch餐饮集团，Inc.
由以下人员提供：克里斯托弗·A·托马索(Christopher A.Tomasso)
姓名：克里斯托弗·A·托马索
标题：总裁、首席执行官兼董事(首席执行官)
由以下人员提供：/s/MEL希望
名字梅尔·霍普
标题：首席财务官(首席财务官和首席会计官)
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