0001629019--12-312021Q3错误2081800208180012500012500028747083287853740416251961810.0250.0250001629019SRT：ParentCompanyMemberSRT：最小成员数2021-09-300001629019Mbin：MerchantsBankof印度成员SRT：最小成员数2021-09-300001629019Mbin：JoyStateBankMemberSRT：最小成员数2021-09-300001629019SRT：ParentCompanyMemberSRT：最小成员数2020-12-310001629019Mbin：MerchantsBankof印度成员SRT：最小成员数2020-12-310001629019Mbin：JoyStateBankMemberSRT：最小成员数2020-12-310001629019SRT：ParentCompanyMember2021-09-300001629019Mbin：MerchantsBankof印度成员2021-09-300001629019Mbin：JoyStateBankMember2021-09-300001629019SRT：ParentCompanyMember2020-12-310001629019Mbin：MerchantsBankof印度成员2020-12-310001629019Mbin：JoyStateBankMember2020-12-310001629019美国-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001629019Mbin：PferredStock8Member美国-GAAP：PrivatePlacementMember2015-01-012016-12-310001629019美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001629019美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001629019Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001629019Mbin：PferredStockSeriesC6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001629019Mbin：PferredStockSeriesC6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2021-06-300001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2021-06-300001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2021-06-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001629019Mbin：PferredStock8Member美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001629019美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2020-09-300001629019Mbin：PferredStock8Member美国-GAAP：首选股票成员2020-09-300001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2020-09-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2020-06-300001629019Mbin：PferredStock8Member美国-GAAP：首选股票成员2020-06-300001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2020-06-300001629019美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001629019Mbin：PferredStockSeriesB6PercentMember美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001629019Mbin：PferredStock8Member美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001629019Mbin：首选斯托克7成员美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001629019美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001629019美国-公认会计准则：受限的股票成员Mbin：股权激励计划2017年成员2021-07-012021-09-300001629019Mbin：非ExecutiveDirectorMember2021-07-012021-09-300001629019美国-公认会计准则：受限的股票成员Mbin：股权激励计划2017年成员2021-01-012021-09-300001629019Mbin：非ExecutiveDirectorMember2021-01-012021-09-300001629019美国-公认会计准则：受限的股票成员Mbin：股权激励计划2017年成员2020-07-012020-09-300001629019Mbin：非ExecutiveDirectorMember2020-07-012020-09-300001629019美国-公认会计准则：受限的股票成员Mbin：股权激励计划2017年成员2020-01-012020-09-300001629019Mbin：非ExecutiveDirectorMember2020-01-012020-09-300001629019SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Mbin：PaycheckProtectionProgramCaresActMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300001629019SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Mbin：PaycheckProtectionProgramCaresActMemberUs-gaap:MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Us-gaap:MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Mbin：MeasurementInputMortgageYeldMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Us-gaap:MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Mbin：MeasurementInputMortgageYeldMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Us-gaap:MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember2021-09-300001629019SRT：SingleFamilyMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Mbin：MeasurementInputMortgageYeldMember2021-09-300001629019SRT：多家庭成员SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300001629019SRT：多家庭成员SRT：加权平均成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-公认会计准则：服务合同成员Us-gaap:MeasurementInputConstantPrepaymentRateMember2021-09-300001629019SRT：多家庭成员SRT：最小成员数美国-公认会计准则：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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

(标记一)


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告


在截至本季度末的季度内	2021年9月30日

或


☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

由_的过渡期

委托文件编号001-38258


	招商银行
	(注册人的确切姓名载于其章程)


印第安纳州		20-5747400
(述明或其他司法管辖权		(税务局雇主
公司或组织)		识别号码)

410 Monon大道. 卡梅尔, 印第安纳州		46032
(委托人地址		(邮政编码)
行政办公室)

(317) 569-7420

(注册人电话号码，含区号)

不适用

(前姓名或前地址，如自上次报告后更改)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90年中，注册人一直遵守此类提交要求。几天。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐*否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速文件服务器☐	加速文件管理器 ☒	非加速文件服务器☐	规模较小的报告公司☐
			新兴成长型公司☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则第312B条所定义-2.)。)。是☐*☒

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	MBIN	纳斯达克
A系列优先股，无面值存托股份，每股相当于1/40B系列优先股的权益，无面值	MBINP MBINO	纳斯达克纳斯达克
存托股份，每股相当于1/40对C系列优先股股份的权益，无面值	MBINN	纳斯达克

截止到2021年11月1日，也就是最晚的可行日期，28,785,374注册人的普通股，没有面值，已经发行和发行。

招商银行

FORM 10-Q季度报告索引

第一部分-财务信息

项目1中期财务报表(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表	3

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表	4

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表	5

T公司股东权益简明综合报表Hree和Nine截至2021年9月30日和2020年9月30日的月份	6

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表	7

简明合并财务报表附注	8

项目2管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	40

第3项关于市场风险的定量和定性披露	60

项目4控制和程序	60

第二部分-其他资料	61

项目1法律诉讼	61

项目1A风险因素	61

第二项股权证券的未登记销售和收益使用	61

第三项高级证券违约	61

第4项矿山安全信息披露	61

项目5其他信息	61

第6项展品	62

签名	63

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

招商银行

简明综合资产负债表

2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日

(单位为千，共享数据除外)


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
资产
现金和银行到期款项	$	14,352	$	10,063
生息活期账户		788,224		169,665
现金和现金等价物		802,576		179,728
根据转售协议购买的证券		5,923		6,580
证券化进程中的抵押贷款		634,027		338,733
可供出售的证券		301,119		269,802
联邦住房贷款银行(FHLB)股票		70,767		70,656
持有待售贷款(包括$26,296和$40,044，分别按公允价值计算)		3,453,279		3,070,154
应收贷款，扣除#年贷款损失拨备后的净额$29,134和$27,500，分别		5,431,227		5,507,926
房舍和设备，净值		31,423		29,761
维修权		105,473		82,604
应收利息		21,894		21,770
商誉		15,845		15,845
无形资产，净额		1,843		2,283
其他资产和应收账款		76,637		49,533
总资产	$	10,952,033	$	9,645,375
负债与股东权益
负债
存款
不计息	$	824,118	$	853,648
计息		8,123,201		6,554,418
总存款		8,947,319		7,408,066
借款		809,136		1,348,256
递延和流动纳税负债，净额		21,681		20,405
其他负债		64,019		58,027
总负债		9,842,155		8,834,754
承诺和或有事项
股东权益
普通股，无面值
授权-50,000,000股票
已发布和杰出的 - 28,785,3742021年9月30日和2021年9月30日的股票28,747,083股票于2020年12月31日		137,200		135,857
没有面值的优先股-5,000,000授权股份总数
8%优先股-$1,000每股清算优先权
授权-50,000股票
已发布和杰出的 - 0股票于2021年9月30日及41,625股票于2020年12月31日		—		41,581
7%A系列优先股-$25每股清算优先权
授权-3,500,000股票
已发出，并已发出杰出的 - 2,081,800股票		50,221		50,221
6%B系列优先股-$1,000每股清算优先权
授权-125,000股票
已发出，并已发出杰出的 - 125,000股份(相当于5,000,000存托股份)		120,844		120,844
6%C系列优先股-$1,000每股清算优先权
授权-250,000股票
已发出，并已发出杰出的 - 196,1812021年9月30日的股票(相当于7,847,233存托股份)		191,084		—
留存收益		610,267		461,744
累计其他综合收益		262		374
股东权益总额		1,109,878		810,621
总负债和股东权益	$	10,952,033	$	9,645,375

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明综合损益表(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

(单位为千，共享数据除外)


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
利息收入
贷款	$	72,924	$	71,857	$	216,717	$	189,400
证券化进程中的抵押贷款		2,868		3,250		8,728		8,580
投资证券：
可供出售-应纳税		1,115		431		2,302		2,725
可供出售-免税		12		37		32		112
联邦住房贷款银行股票		190		531		966		1,217
其他		205		152		556		2,845
利息收入总额		77,314		76,258		229,301		204,879
利息支出
存款		6,981		9,104		19,764		45,132
借入资金		1,452		1,832		4,286		4,838
利息支出总额		8,433		10,936		24,050		49,970
净利息收入		68,881		65,322		205,251		154,909
贷款损失准备金		1,079		2,981		2,427		7,724
计提贷款损失拨备后的净利息收入		67,802		62,341		202,824		147,185
非利息收入
出售贷款的收益		29,013		29,498		82,755		67,748
贷款服务费，净额		5,313		(643)		14,991		(4,870)
抵押贷款仓储费		2,732		6,833		9,927		15,054
出售可供出售的投资的收益(包括$0, $441, $0和$441分别与累积的其他综合收益重新分类有关)		—		441		—		441
其他收入		3,213		2,528		9,389		6,374
非利息收入总额		40,271		38,657		117,062		84,747
非利息支出
薪金和员工福利		20,197		16,567		60,340		42,635
贷款费用		1,734		2,944		6,178		6,147
入住率和设备		1,861		1,420		5,296		4,295
专业费用		901		712		2,102		2,007
存款保险费		664		1,404		1,986		5,041
技术费用		1,169		903		3,077		2,229
其他费用		2,946		2,434		8,760		6,605
总非利息费用		29,472		26,384		87,739		68,959
所得税前收入		78,601		74,614		232,147		162,973
所得税准备金(包括#美元0, $(97), $0，和$(97)，分别与重新分类项目的所得税(费用)/福利相关)		20,098		19,612		60,244		42,226
净收入	$	58,503	$	55,002	$	171,903	$	120,747
优先股股息		(5,729)		(3,618)		(15,145)		(10,855)
分配给普通股股东的净收入		52,774		51,384		156,758		109,892
基本每股收益	$	1.83	$	1.79	$	5.45	$	3.82
稀释后每股收益	$	1.83	$	1.79	$	5.43	$	3.82
加权平均流通股
基本信息		28,784,197		28,745,614		28,779,745		28,741,395
稀释		28,876,503		28,778,462		28,867,125		28,766,756

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明综合全面收益表(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

(单位：千)


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
净收入	$	58,503	$	55,002	$	171,903	$	120,747
其他全面收益(亏损)：
可供出售的投资证券的未实现收益/(亏损)净变化，扣除税(费用)/收益净额为$(96), $(22), $34和$(91)，分别		266		43		(112)		293
减去：包括在净收入、税(费用)/福利净额中的收益的重新分类调整共$0, $(97), $0，和$(97)，分别		—		344		—		344
本期其他综合收益(亏损)		266		(301)		(112)		(51)
综合收益	$	58,769	$	54,701	$	171,791	$	120,696

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明合并股东权益表(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

(单位为千，共享数据除外)



	截至三个月						截至9个月
	9月30日--						9月30日--
	2021			2020			2021			2020
	股票		金额	股票		金额	股票		金额	股票		金额
普通股
期初余额	28,783,599	$	136,836	28,745,614	$	135,949	28,747,083	$	135,857	28,706,438	$	135,640
分配给员工持股计划	-		-	-		-	19,433		537	-		-
为股票薪酬计划发行的股票，扣除为履行员工纳税义务而预扣的税款	1,775		364	-		154	18,858		806	39,176		463
期末余额	28,785,374		137,200	28,745,614		136,103	28,785,374		137,200	28,745,614		136,103

8%的优先股
期初余额	-		-	41,625		41,581	41,625		41,581	41,625		41,581
赎回8优先股百分比	-		-	-		-	(41,625)		(41,581)	-		-
期末余额	-		-	41,625		41,581	-		-	41,625		41,581

7%A系列优先股
期初和期末余额	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221

6%的B系列优先股
期初和期末余额	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844

6%的C系列优先股
期初余额	196,181		191,084	-		-	-		-	-		-
发行6C系列优先股百分比，净额$5.1百万美元的出价费用	-		-	-		-	150,000		144,926	-		-
非公开发行的6C系列优先股百分比，净额$23在提供费用时	-		-	-		-	46,181		46,158	-		-
期末余额	196,181		191,084	-		-	196,181		191,084	-		-

留存收益
期初余额			560,083			358,895			461,744			304,984
净收入			58,503			55,002			171,903			120,747
派发股息8%优先股，$80.00每股，每年			-			(832)			(833)			(2,498)
赎回的末期股息8%优先股，$3.33每股			-			-			(139)			-
派发股息7%系列A优先股，$1.75每股，每年			(911)			(911)			(2,732)			(2,732)
派发股息6B系列优先股百分比，$60.00每股，每年			(1,875)			(1,875)			(5,625)			(5,625)
派发股息6%C系列优先股，$60.00每股，每年			(2,943)			-			(5,816)			-
普通股股息，$0.36每股，2021年每年和$0.32每股，2020年每年			(2,590)			(2,300)			(7,771)			(6,897)
实体的解固			-			-			(419)			-
赎回8优先股百分比			-			-			(45)			-
期末余额			610,267			407,979			610,267			407,979

累计其他综合收益
期初余额			(4)			708			374			458
其他综合收益(亏损)			266			(301)			(112)			(51)
期末余额			262			407			262			407

股东权益总额		$	1,109,878		$	757,135		$	1,109,878		$	757,135

见简明合并财务报表附注

招商银行

现金流量表简明合并报表(未经审计)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月

(单位：千)


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020
经营活动：
净收入	$	171,903	$	120,747
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧		1,616		1,409
贷款损失准备金		2,427		7,724
出售证券的收益		—		(441)
出售贷款的收益		(82,755)		(67,748)
出售贷款所得款项		44,276,199		63,058,544
发起和购买用于出售的贷款和参股		(44,463,275)		(64,230,337)
支付和公允价值调整的维护权的变化		526		13,021
净变化：
证券化进程中的抵押贷款		(295,294)		(104,830)
其他资产和应收账款		(1,209)		(20,576)
其他负债		3,007		12,314
其他		(980)		1,947
净现金(用于经营活动)		(387,835)		(1,208,226)
投资活动：
根据转售协议购买的证券的净变动		657		107
购买可供出售的证券		(195,206)		(434,331)
出售可供出售证券的收益		34,469		4,347
可供出售证券的催缴、到期日和偿付所得		128,502		441,181
购买贷款		(312,992)		(236,358)
应收贷款净变动		(16,240)		(1,614,787)
出售应收贷款的收益		262,086		—
购买FHLB股票		(111)		(50,854)
出售FHLB股票的收益		—		567
出售维修权所得收益		438		—
购置房舍和设备		(3,281)		(1,430)
子公司解除合并时收到的现金(已支付)		(464)		—
购买有限合伙企业权益和其他税收抵免		(12,149)		(2,074)
其他投资活动		404		(730)
净现金(用于)投资活动		(113,887)		(1,894,362)
融资活动：
存款净变动		1,537,148		1,606,572
借款收益		28,803,270		31,577,468
偿还借款		(29,342,391)		(30,143,465)
应付票据收益		—		2,759
发行优先股所得款项		191,084		—
优先股赎回		(41,625)		—
支付或有对价		—		(501)
分红		(22,916)		(17,752)
融资活动提供的现金净额		1,124,570		3,025,081
现金及现金等价物净变动		622,848		(77,507)
期初现金和现金等价物		179,728		506,709
现金和现金等价物，期末	$	802,576	$	429,202
其他现金流信息：
支付的利息	$	23,049	$	57,940
已缴所得税		57,692		35,522
将贷款从应收贷款转移到持有以供出售的贷款		131,563		—
债务基金实体的解除合并		请参阅注释1		—

见简明合并财务报表附注。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1：陈述的基础是什么

随附的未经审计的简明综合财务报表包括注册银行控股公司Merchants Bancorp(“本公司”)及其全资子公司--印第安纳招商银行(“招商银行”)、伊利诺伊州农商银行(“FMBI”)和招商资产管理有限责任公司(“MAM”)的账目。招商银行的主要经营子公司包括招商资本公司(“MCC”)、招商资本服务有限责任公司(“MCS”)和招商资本投资有限责任公司(“MCI”)。所有由Merchants Bancorp拥有的直接和间接拥有的子公司统称为“公司”。

随附的本公司截至2020年12月31日的未经审计简明综合资产负债表是根据已审计财务报表编制的，以及本公司截至2021年9月30日以及截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表，是根据S-X条例表格10-Q和第10条的说明编制的，因此不包括按照国际公认的会计原则完整列报财务状况、经营成果和现金流量所需的信息或脚注。因此，这些简明财务报表应与该公司截至2020年12月31日的年度报告中经审计的财务报表及其附注一起阅读。请参阅Form 10-K年度报告中所载财务报表附注中所述的公司会计政策。

管理层认为，公允列报未经审计财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)已包括在内，以公平地列报截至2021年9月30日的财务状况、截至2021年9月30日和2020年9月30日的3个月和9个月的经营业绩，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流量。所有中期金额都没有经过审计，截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果在此并不一定表明预计全年的运营结果。

合并原则

截至2021年和2020年9月30日的未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司招商银行、FMBI和MAM的业绩。还包括招商银行的主要运营子公司MCC、MCS和MCI，以及招商银行拥有的所有100%直接和间接拥有的子公司。

此外，当公司对其持有可变权益的实体进行股权投资时，将根据第810主题的会计准则更新对其进行合并要求评估。因此，根据可变利益实体(“VIE”)模式，对该实体进行潜在合并评估，并且只合并它是主要受益者的那些实体。主要受益人被定义为既有权指导对实体影响最大的活动，又有可能对实体产生重大影响的利益的一方。为了确定兴趣是否对实体重要，我们对与实体有关的性质、大小和形式的定性和定量因素进行了评估。或者，在有投票权的利益模式下，它只会合并那些它拥有控股权的实体。由于公司截至2021年9月30日持有的可变利息投资不被视为主要受益者或控股权，因此这些实体没有合并，并采用了权益法或比例会计法。该公司将持续分析其实体是否为主要受益者。自上次主要受益人确定以来发生的事实和情况变化将被视为正在进行的评估的一部分。看见注5：可变利息实体(VIE)有关VIE的更多信息，请访问。

所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

解固

未经审计的简明综合财务报表包括在2021年1月30日之前主要参与单一家庭债务融资的某些实体的综合结果，而该公司被视为主要受益者。2021年2月1日，本公司的债务基金实体进行了重组，其所有权和参与度随着额外的无关投资者的加入而大幅减少，本公司不再被归类为主要受益者。因此，根据第810主题的会计准则更新的合并准则，这些实体的业绩在此日期之后不再合并。

解除合并后，这些实体的资产和负债的账面价值从综合资产负债表中剔除，持续投资在解除合并之日按公允价值入账。从资产负债表中解除合并的总额包括约#美元的净资产。10百万美元，主要包括$66.6百万美元的应收贷款，以及$52.7之前在合并中被取消的招商银行借款100万美元。其持续投资的公允价值约为$10估计公允价值是根据第三方对标的业务中类似资产的评估而确定的。这些拆分实体的公允价值与其账面价值之间的差额被认为是无关紧要的，因此导致了以下情况：(A)该等被拆分实体的公允价值与其账面价值之间的差额被视为无关紧要，因此，该等拆分实体的公允价值与其账面价值之间的差额被视为无关紧要。不是解除合并的收益或损失。解除合并后的这些持续投资被归类为可变利息实体，未合并，并按权益会计方法核算。看见注5：可变利息实体(VIE)有关VIE的更多信息，请访问。

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款损失拨备、偿还权和金融工具公允价值的确定。与新冠肺炎疫情相关的不确定性可能导致这些估计与编制这些财务报表时所知的情况相比发生重大变化。

重新分类

可能已经对2020年财务报表进行了某些重新分类，以符合截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务报表列报。这些重新分类对净收入没有影响。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

注2：北京证券可供出售

证券的摊余成本和近似公允价值以及未实现损益总额如下：


	2021年9月30日
			毛收入		毛收入
	摊销		未实现		未实现		公平
	成本		收益		损失		价值

	(单位：万人)
可供出售的证券：
国库券	$	5,002	$	7	$	3	$	5,006
联邦机构		244,966		1		196		244,771
市政当局		5,929		92		—		6,021
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)		44,889		432		—		45,321
可供出售的证券总额	$	300,786	$	532	$	199	$	301,119


	2020年12月31日
			毛收入		毛收入
	摊销		未实现		未实现		公平
	成本		收益		损失		价值

	(单位：万人)
可供出售的证券：
国库券	$	6,535	$	24	$	—	$	6,559
联邦机构		234,954		103		17		235,040
市政当局		5,935		90		—		6,025
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)		21,899		279		—		22,178
可供出售的证券总额	$	269,323	$	496	$	17	$	269,802

上表中2021年9月30日的抵押贷款支持证券包括在与房地美达成贷款出售和证券化安排后从房地美购买的证券，如注4：贷款及贷款损失拨备。这些证券的价值为$。24.7截至2021年9月30日，这一数字为100万。

按合同到期日计算，2021年9月30日和2020年12月31日可供出售证券的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日将不同于合同到期日，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。未在单一到期日到期的证券单独列示。


	2021年9月30日				2020年12月31日
	摊销		公平		摊销		公平
	成本		价值		成本		价值

合同到期日	(单位：万人)
一年内	$	7,054	$	7,054	$	6,288	$	6,302
一到五年后		247,987		247,822		239,770		239,877
五到十年后		512		547		515		549
十年后		344		375		851		896
		255,897		255,798		247,424		247,624
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)		44,889		45,321		21,899		22,178
	$	300,786	$	301,119	$	269,323	$	269,802

在截至9月30日的三个月和九个月中，2021年的销售收入为34.5可供出售的证券售出100万只，以及不是确认了损益。截至九月三十日的三个月及九个月内

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(未经审计)

2020年，出售可供出售的证券的收益为#美元。4.3百万美元，净收益为$441,000已被认可，由$组成441,000收益和0美元的损失。

下表显示了在2021年9月30日和2020年12月31日，公司投资的未实现亏损总额和未实现亏损投资的公允价值，这些投资的未实现亏损不被视为非暂时减值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总：


	2021年9月30日
					12个月前或
	不到12个月				更长时间				总计
			毛收入				毛收入				毛收入
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
	价值		损失		价值		损失		价值		损失

	(单位：万人)
可供出售的证券：
国库券	$	1,997	$	3	$	—	$	—	$	1,997	$	3
联邦机构		219,772		196		—		—		219,772		196
	$	221,769	$	199	$	—	$	—	$	221,769	$	199

2020年12月31日

12个月或以上

少于12个月

更长

总计

毛收入

公平

未实现

公平

未实现

公平

未实现

价值

损失

价值

损失

价值

损失

(单位：千)

可供出售的证券：

联邦机构

69,939

—

69,939

非暂时性减损

证券的未实现亏损没有确认到收入中，因为公司有意图和能力在可预见的未来持有证券，而公允价值的下降主要是由于市场利率上升。随着证券接近到期日，预计公允价值将会回升。

注3：证券化过程中的银行抵押贷款

证券化过程中的抵押贷款按公允价值计入，公允价值变动计入收益。这些贷款包括将作为政府全国抵押协会(Ginnie Mae)抵押贷款支持证券以及联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)参与证书出售的多户租赁房地产贷款，所有这些贷款都在等待与购买证券的坚定投资者承诺的结算，通常在30天内发生。证券化过程中的按揭贷款收益录得公允价值增长合共$。4.9百万美元和$3.22021年9月30日和2020年9月30日分别为100万人。

注4：发放贷款和贷款损失拨备

管理层有意并有能力在可预见的未来持有的贷款，或直至到期或偿还的贷款，在其未偿还本金余额中报告，该余额经未赚取收入、冲销、贷款损失拨备、原始贷款的任何未摊销递延费用或成本以及已购买贷款的未摊销溢价或折扣调整后报告。

对于摊销成本的贷款，利息收入是根据未偿还本金余额应计的。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

贷款利息应计在贷款逾期90天时停止，除非信贷担保良好且正在收款。逾期状态是基于贷款的合同条款。在所有情况下，如果本金或利息的收取被认为是可疑的，贷款将被放在非应计项目上，或在较早的日期注销。

所有计入非应计或注销的贷款应计但未收回的利息将从利息收入中冲销。这些贷款收取的利息将应用于本金余额，直到贷款可以恢复应计状态。当合同规定的所有到期本金和利息都已付清，且当前和未来的付款得到合理保证时，贷款就恢复到应计状态。

对于所有贷款组合部门，当现有信息证实特定贷款无法收回时，公司会立即注销贷款或部分贷款，这些信息包括但不限于：(1)借款人的财务状况恶化，(2)抵押品价值下降，和(或)(3)损害借款人充分履行债务能力的法律行动，包括破产。对于被认为完全依赖抵押品的减值贷款，当抵押品的最新评估或其他适当估值确认亏损时，将记录部分冲销。

当每项贷款类别的减值贷款收到应计利息的现金付款时，本公司将该项付款记为利息收入，除非对剩余的记录本金金额的收取存在疑问，届时付款将用于减少贷款的本金余额。如果问题债务重组贷款符合修改后的条款，则按重新谈判的利率按权责发生制确认利息收入。

该公司提供仓库贷款或信贷，为持有的抵押贷款提供资金，从结账到出售给投资者。根据仓储安排，公司为抵押贷款提供资金，作为担保融资。仓储安排由基础抵押以及存款、个人担保和预付利率的组合来担保。公司通常持有抵押品，直到根据委托人安排发送抵押品，指示投资者将收益发送给公司。典型的投资者是大型金融机构或政府机构。从融资时到销售时所赚取的利息被确认为应计利息收入。协议赚取的费用在收取为非利息收入时予以确认。

贷款出售与房地美Q系列证券化

2021年5月7日，本公司通过第三方信托和房地美达成一项安排，到2021年，一美元262.0100万多户贷款组合被出售给信托基金，最终通过房地美进行证券化，并出售给投资者。该公司购买了二证券总额为$28.7百万美元。根据美国会计准则第860条，这些贷款的转移被记作财务报告用途的销售，以及一美元。676,000销售净亏损已确认，其中包括建立与此次交易相关的风险份额拨备和维护权的影响。他说：

除了拿着二除证券外，本公司持续参与此交易仅限于贷款销售的惯例义务，包括任何重大违约行为。*在证券化和购买其中一种证券方面，Merchants在标的贷款组合中的第一亏损头寸不超过10结算时组成证券化池的贷款未偿还本金的%，或约#美元26.2百万美元。因此，储备金为#美元。1.4估计损失在2021年5月7日就第一笔损失义务确定，该损失计入合并资产负债表上的其他负债。这些估计损失与出售贷款时发放的贷款损失拨备金额一致。(注：本公司于2021年5月7日将第一笔损失债务计入合并资产负债表的其他负债中。)这些估计损失与出售贷款时发放的贷款损失拨备金额一致。如果公司出售其中一种证券，第一损失义务将被取消。

作为证券化交易的一部分，Merchants向被指定为主服务商的房地美解除了所有抵押贷款服务义务和权利。作为总服务商，联邦住宅贷款抵押公司指定该公司承担次级服务义务，其中包括收取和汇出本金和利息、管理税款和保险的支付以及以其他方式管理相关贷款的义务。因此，该公司确认了一项抵押贷款服务资产为$730,000在销售日期。

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(未经审计)

贷款组合摘要‌

2021年9月30日和2020年12月31日的应收贷款包括：


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020

	(单位：万人)

抵押贷款仓库信用额度	$	891,605	$	1,605,745
住宅房地产		828,950		678,848
多家庭和医疗保健融资		3,244,442		2,749,020
商业和商业地产		391,562		387,294
农业生产和房地产		92,113		101,268
消费贷款和保证金贷款		11,689		13,251
		5,460,361		5,535,426
更少：
贷款损失拨备		29,134		27,500

应收贷款	$	5,431,227	$	5,507,926

为应对新冠肺炎全球疫情，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)设立了支付宝保护计划(PPP)，为符合条件的企业/非营利性组织提供贷款。这些贷款如果在适当的时期用于符合条件的费用，就有资格获得宽恕。通过PPP提供资金的贷款由美国政府全额担保。2021年9月30日和2020年12月31日的商业和商业房地产贷款包括本金余额为#美元的购买力平价贷款。13.0百万美元和$60.2分别有100万人还没有被原谅。截至2021年9月30日，仅12$的%104.7总共发放了100万笔购买力平价贷款，但尚未免除。

适用于贷款组合每个部分的风险特征如下所述。

抵押贷款仓库信贷额度(MTG WHLOC)：根据其仓储计划，该公司为经批准的抵押贷款公司提供仓库融资安排，用于发放和销售住宅抵押贷款，以及较少程度的多户贷款。机构合格的、政府的和巨型住宅抵押贷款，以现有的一到四个家庭住房的抵押为担保，可以发起或购买，并放置在每个抵押仓库行上。

作为担保回购协议，质押给本公司的抵押品为每笔个人抵押提供担保，直到贷款人在二级市场上出售贷款。传统的担保仓库信贷额度通常带有30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的基本利率，即抵押票据利率加或减保证金。

如果抵押贷款银行家在仓库中发放的按揭贷款的公允价值发生变化，而这些贷款的出售是在仓库信用额度下预期的借款偿还来源，那么风险是显而易见的。

住宅房地产贷款(Res RE)：房地产贷款由业主自住1-4栋家庭住宅。住宅房地产贷款的偿还主要取决于借款人的个人收入和信用评级。这一部分包括的第一留置权HELOC抵押贷款的基本利率通常为30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加保证金。

多户和医疗融资(MF RE)：该公司从事多户和医疗融资，包括建筑贷款，专门为多户租赁和老年生活物业提供贷款和服务。此外，该公司还通过转让联邦所得税抵免获得贷款，这些贷款由投资于多个家庭的房地产项目的合伙企业获得。建筑和土地贷款一般基于对已完成项目的成本和估计价值的估计，并包括对开发商和业主的独立评估审查和财务分析。这些贷款的偿还来源可能包括永久贷款、出售已开发物业或公司的临时贷款承诺，直到符合永久代理资格的融资成为

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(未经审计)

获得。这些贷款被认为比单一家庭房地产贷款的风险更高，因为它们的最终还款额对利率变化、一般经济状况和长期融资的可获得性非常敏感。这些贷款的信用风险可能会受到借款人的信誉、物业价值和公司所在市场区域的当地经济的影响。这些贷款的偿还取决于企业或物业的成功运营以及借款人的现金流。

商业贷款和商业房地产贷款(CML)和商业房地产贷款(CRE)：商业贷款和商业房地产投资组合包括向商业客户提供贷款，用于融资营运资金需求、设备购买和扩建，以及向商业客户提供贷款，为土地和改善提供资金。它还包括以维护权和抵押贷款仓库客户的贷款销售收益为抵押的贷款。这类贷款主要从借款人的主要业务经营的现金流中偿还。这些贷款的信用风险是由借款人的信誉和影响企业运营现金流稳定性的经济状况驱动的。购买力平价贷款和小企业协会(“SBA”)贷款包括在这一类别中。

农业生产和房地产贷款(AG&AGRE)：农业生产贷款一般包括向种粮农民提供种植和收获玉米和大豆的季节性经营信贷额度，以及为购买设备提供资金的定期贷款。该公司还为购买农业房地产提供长期融资。已经为与农业有关的贷款制定了具体的承保标准，包括根据业界对农业投入成本和预期商品产量和价格的估计，为每个经营年度制定预测。经营线通常写一年，并在必要时由作物和其他农场资产担保。该公司获准通过联邦农业抵押公司在二级市场销售农业贷款，并利用这种关系来管理投资组合内的利率风险。

消费者和保证金贷款(Con&Mar)：消费贷款是那些由家庭资产担保的贷款。保证金贷款是指以有价证券为抵押的贷款。这些贷款的期限和最高金额是通过考虑贷款的目的、所有抵押品的保证金(预付款与价值的百分比)、主要偿还来源以及借款人的其他相关现金流来确定的。

贷款损失拨备

贷款损失拨备是由于贷款损失准备金计入净利息收入而估计发生的损失而设立的。当管理层认为贷款余额确认无法收回时，贷款损失将计入备抵。随后的回收(如果有的话)将计入津贴。

贷款损失拨备由管理层定期评估，并基于管理层根据历史经验、贷款组合的性质和数量、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值和当前经济状况对贷款可收回性的定期审查。这种评估本质上是主观的，因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。

津贴由已分配部分和一般部分组成。分配的部分涉及分类为减值的贷款。对于被分类为减值的贷款，当减值贷款的贴现现金流(抵押品价值或可观察到的市场价格)低于该贷款的账面价值时，将建立拨备。一般部分包括非减值贷款，并基于历史冲销经验和公司内部风险评级程序得出的违约预期损失。在评估了没有完全反映在历史损失或风险评级数据中的内部或外部对信用质量的影响后，可能会对贷款池额度进行其他调整。

当根据目前的资料及事件，本公司可能无法收取根据贷款协议的合约条款到期的预定本金或利息时，该贷款被视为减值。管理层在厘定减值时所考虑的因素包括付款状况、抵押品价值，以及在到期收取预定本金及利息的可能性。经历微不足道的贷款

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(未经审计)

付款延迟和付款不足一般不被归类为减值。管理层将考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的差额，从而逐案确定延迟付款和付款不足的重要性，并考虑到贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的不足金额。对于商业和建筑贷款，减值是在逐笔贷款的基础上通过抵押品的公允价值(如果贷款依赖抵押品)、贷款的可获得市场价格或按贷款的实际利率贴现的预期未来现金流的现值来衡量的。对于公司使用贴现现金流来确定减值水平的不良贷款，公司将现金流现值的全部变动计入贷款损失拨备。

具有相似风险特征的贷款组根据集团的历史亏损经验对减值进行集体评估，并根据影响偿还贷款的趋势、条件和其他相关因素的变化进行调整。因此，本公司没有单独确定个人消费贷款和住宅贷款用于减值衡量，除非该等贷款因借款人的财务困难而成为重组协议的标的。

在与借款人合作的过程中，公司可能会选择重组某些贷款的合同条款。在重组贷款时，公司试图与借款人制定一个替代付款时间表，以优化贷款的可收回性。问题债务重组(“TDR”)是指，由于与借款人财务困难相关的经济或法律原因，公司给予借款人它不会考虑的特许权时，就会发生问题债务重组(“TDR”)。贷款条款可以根据借款人的偿还能力进行修改，以符合其当前的财务状况，贷款的重组可能包括从借款人转移资产以偿还债务，修改贷款条款，或两者的组合。

非应计贷款，包括未达到六个月最低履约标准的TDR，被报告为不良贷款。对于所有贷款类别，公司的政策是将重组前处于非应计状态的任何重组贷款保持为非应计状态，直到借款人业绩令人满意的三个月，届时管理层将考虑将其恢复为应计状态。当公司认为根据贷款协议的条款，本金和利息的收取有问题时，贷款通常被归类为非应计项目。最普遍的情况是，这是逾期90天或更长时间。

关于信贷损失拨备金额的确定，重组贷款被认为是减值贷款。因此，问题债务重组中每个贷款组合部分的减值贷款金额的确定与上文详述的相同。

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(未经审计)

下表按贷款组合细分列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的贷款损失准备活动，以及截至2021年9月30日记录的贷款投资和减值方法：


	在截至2021年9月30日的三个月内或在截至2021年9月30日的三个月内
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	2,935	$	3,969	$	15,782	$	5,239	$	611	$	160	$	28,696
贷款损失准备金(贷方)		(705)		105		1,429		296		(2)		(44)		1,079
从津贴中扣除的贷款		—		—		—		(650)		—		—		(650)
追讨以前冲销的贷款		—		—		—		—		—		9		9
期末余额	$	2,230	$	4,074	$	17,211	$	4,885	$	609	$	125	$	29,134
期末余额：单独评估减值	$	—	$	—	$	—	$	1,175	$	—	$	—	$	1,175
期末余额：集体评估减值	$	2,230	$	4,074	$	17,211	$	3,710	$	609	$	125	$	27,959
贷款
期末余额	$	891,605	$	828,950	$	3,244,442	$	391,562	$	92,113	$	11,689	$	5,460,361
单独评估减值的期末余额	$	—	$	780	$	36,760	$	6,416	$	158	$	6	$	44,120
期末余额集体评估减值	$	891,605	$	828,170	$	3,207,682	$	385,146	$	91,955	$	11,683	$	5,416,241


	截至2020年9月30日的三个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	3,203	$	2,310	$	9,878	$	4,343	$	610	$	153	$	20,497
贷款损失准备金(贷方)		874		504		1,566		13		21		3		2,981
从津贴中扣除的贷款		—		—		—		(94)		—		(10)		(104)
追讨以前冲销的贷款		—		—		—		62		—		—		62
期末余额	$	4,077	$	2,814	$	11,444	$	4,324	$	631	$	146	$	23,436


	截至2021年9月30日的9个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	4,018	$	3,334	$	14,731	$	4,641	$	636	$	140	$	27,500
贷款损失准备金		(1,788)		742		2,480		1,046		(27)		(26)		2,427
从津贴中扣除的贷款		—		(2)		—		(802)		—		(6)		(810)
追讨以前冲销的贷款		—		—		—		—		—		17		17
期末余额	$	2,230	$	4,074	$	17,211	$	4,885	$	609	$	125	$	29,134


	截至2020年9月30日的9个月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
期初余额	$	1,913	$	2,042	$	7,018	$	4,173	$	523	$	173	$	15,842
贷款损失准备金(贷方)		2,164		772		4,426		270		108		(16)		7,724
从津贴中扣除的贷款		—		—		—		(225)		—		(11)		(236)
追讨以前冲销的贷款		—		—		—		106		—		—		106
期末余额	$	4,077	$	2,814	$	11,444	$	4,324	$	631	$	146	$	23,436

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

下表列出了截至2020年12月31日的贷款损失准备和记录的贷款投资和减值方法：


	2020年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
贷款损失拨备
平衡，2020年12月31日	$	4,018	$	3,334	$	14,731	$	4,641	$	636	$	140	$	27,500
期末余额：单独评估减值	$	—	$	7	$	—	$	1,606	$	—	$	—	$	1,613
期末余额：集体评估减值	$	4,018	$	3,327	$	14,731	$	3,035	$	636	$	140	$	25,887
贷款
平衡，2020年12月31日	$	1,605,745	$	678,848	$	2,749,020	$	387,294	$	101,268	$	13,251	$	5,535,426
单独评估减值的期末余额	$	—	$	2,761	$	—	$	9,591	$	2,100	$	12	$	14,464
期末余额集体评估减值	$	1,605,745	$	676,087	$	2,749,020	$	377,703	$	99,168	$	13,239	$	5,520,962

内部风险类别

为遵守政策，本公司对贷款使用以下内部风险分级类别和定义：

平均或以上-向财务实力令人满意或更好的借款人提供贷款。收益表现与主要和次要还款来源一致，这些来源定义明确，足以及时有序地偿还债务。这些企业通常会表现出令人满意的资产质量和流动性，杠杆率适中，与同行表现一般，并在关键职位上拥有丰富的管理经验。这些贷款在下表中披露为“可接受及以上”。

可接受的电子贷款-向借款人提供的贷款涉及的风险超过平均水平，并且包含某些需要贷款人监督和关注的特征。资产质量是可以接受的，但债务能力不大，几乎没有过剩的流动性可用。借款人可能已经完全杠杆化，无法承受重大挫折。契约的结构是为了确保充分的保护。借款人的管理经验和深度可能有限。这一类别包括由于监管限制而杠杆率较高的贷款，以及涉及政策合理例外的贷款。这些贷款在下表中披露为“可接受及以上”。

特别提及(观看)：-这是一笔稳健、可收回但包含潜在风险的贷款。被列为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致该机构的信用状况恶化。

特别提及(观看)-新冠肺炎推迟-这是一笔稳健和可收回的贷款，但包含潜在的风险，因为借款人要求推迟付款，通常是90天，以应对与COVID相关的困难。这些贷款的利息仍在增加，而且在批准延期时，这些贷款的延迟时间不超过30天。被列为特别提及的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致该机构的信用状况恶化。这一类别只包括那些不属于传统的特别提及(观察)或不合格类别的贷款。

不合格的贷款-被归类为不合格的贷款没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，机构显然有可能蒙受一些损失。

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(未经审计)

被归类为可疑的不良贷款具有被归类为不合格的贷款所固有的所有弱点，另外一个特点是，这些弱点使得根据目前存在的事实、条件和价值进行全面的收集或清算，是高度可疑和不太可能的。

下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，基于内部评级类别和支付活动的公司贷款组合的信用风险概况：


	2021年9月30日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
特别说明(观看)	$	—	$	823	$	78,979	$	3,652	$	3,942	$	4	$	87,400
特别提及(查看)-新冠肺炎延期		—		77		185		—		—		—		262
不合标准		—		780		36,760		6,416		158		6		44,120
可接受及以上		891,605		827,270		3,128,518		381,494		88,013		11,679		5,328,579
总计	$	891,605	$	828,950	$	3,244,442	$	391,562	$	92,113	$	11,689	$	5,460,361


	2020年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共计

	(单位：千)
特别说明(观看)	$	222	$	853	$	145,050	$	2,620	$	4,160	$	34	$	152,939
特别提及(查看)-新冠肺炎延期		—		383		185		110		—		—		678
不合标准		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
可接受及以上		1,605,523		674,851		2,603,785		374,973		95,008		13,205		5,367,345
总计	$	1,605,745	$	678,848	$	2,749,020	$	387,294	$	101,268	$	13,251	$	5,535,426

本公司持续评估贷款风险评级系统定义和贷款损失拨备方法。在过去的一年里，这两项改革都没有重大变化。

拖欠贷款

下表列出了该公司截至2021年9月30日和2020年12月31日记录的贷款投资的贷款组合账龄分析。有几个3贷款总额为$37.0截至2021年9月30日，

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(未经审计)

根据CARE法案进行了修改，因此不被归类为拖欠。这些贷款已获准延长付款日期，并不是付款截止日期为2021年9月30日。


	2021年9月30日
	30-59天		60-89天		大于		总计				总计
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		当前		贷款

	(单位：万人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	891,605	$	891,605
RE RE		377		196		141		714		828,236		828,950
MF RE		—		—		—		—		3,244,442		3,244,442
CML和CRE		361		46		2,224		2,631		388,931		391,562
AG&AGRE		103		—		—		103		92,010		92,113
CON&MAR		1		34		20		55		11,634		11,689
	$	842	$	276	$	2,385	$	3,503	$	5,456,858	$	5,460,361


	2020年12月31日
	30-59天		60-89天		大于		总计				总计
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		当前		贷款

	(单位：万人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,605,745	$	1,605,745
RE RE		364		80		630		1,074		677,774		678,848
MF RE		—		36,760		—		36,760		2,712,260		2,749,020
CML和CRE		608		76		3,582		4,266		383,028		387,294
AG&AGRE		3,769		—		1,934		5,703		95,565		101,268
CON&MAR		7		—		19		26		13,225		13,251
	$	4,748	$	36,916	$	6,165	$	47,829	$	5,487,597	$	5,535,426

根据减值会计指引(ASC 310-10-35-16)，如果根据当前的信息和事件，本公司很可能无法根据贷款的合同条款收回借款人的所有应付金额，则该贷款被视为减值。不良贷款包括不良商业贷款，但也包括在TDR中修改的贷款。

不良贷款

下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日基于班级水平的减值贷款和具体估值拨备信息：


	2021年9月30日
	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和纽约3月		共计

	(单位：万人)
无特定拨备的减值贷款：
有记录的投资	$	—	$	780	$	36,760	$	4,455	$	158	$	6	$	42,159
未付本金余额		—		780		36,760		4,455		158		6		42,159
有特定拨备的不良贷款：
有记录的投资		—		—		—		1,961		—		—		1,961
未付本金余额		—		—		—		1,961		—		—		1,961
特定津贴		—		—		—		1,175		—		—		1,175
不良贷款总额：
有记录的投资		—		780		36,760		6,416		158		6		44,120
未付本金余额		—		780		36,760		6,416		158		6		44,120
特定津贴		—		—		—		1,175		—		—		1,175

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(未经审计)


	2020年12月31日
	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和纽约3月		共计

	(单位：万人)
无特定拨备的减值贷款：
有记录的投资	$	—	$	2,704	$	—	$	3,319	$	2,100	$	7	$	8,130
未付本金余额		—		2,704		—		3,319		2,100		7		8,130
有特定拨备的不良贷款：		—
有记录的投资		—		57		—		6,272		—		5		6,334
未付本金余额		—		57		—		6,272		—		5		6,334
特定津贴		—		7		—		1,606		—		—		1,613
不良贷款总额：
有记录的投资		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
未付本金余额		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
特定津贴		—		7		—		1,606		—		—		1,613

下表按投资组合类别列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间记录的平均投资和确认的减值贷款利息收入的相关信息：


	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和纽约3月		共计

	(单位：万人)
截至2021年9月30日的三个月
平均记录的不良贷款投资	$	—	$	595	$	9,190	$	6,731	$	158	$	6	$	16,680
确认利息收入		—		30		—		82		—		—		112

截至2020年9月30日的三个月
平均记录的不良贷款投资	$	—	$	2,892	$	—	$	10,061	$	2,231	$	14	$	15,198
确认利息收入		—		7		—		90		—		—		97


	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和纽约3月		共计

	(单位：万人)
截至2021年9月30日的9个月
平均记录的不良贷款投资	$	—	$	1,885	$	7,352	$	7,307	$	747	$	7	$	17,298
确认利息收入		—		57		—		341		—		—		398

截至2020年9月30日的9个月
平均记录的不良贷款投资	$	138	$	2,892	$	—	$	9,747	$	1,506	$	17	$	14,300
确认利息收入		—		42		—		305		—		1		348

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(未经审计)

不良贷款

下表列出了公司的非应计贷款和逾期90天或以上、截至2021年9月30日和2020年12月31日仍应计的贷款。


	9月30日--				2011年12月31日
	2021				2020
			银行贷款总额：>				银行贷款总额：>
			90天后&				90天后&
	非应计项目		应计		非应计项目		应计

	(单位：万人)
RE RE	$	472	$	16	$	578	$	69
CML和CRE		2,174		50		2,052		1,240
AG&AGRE		158		—		181		2,181
CON&MAR		6		14		12		8

	$	2,810	$	80	$	2,823	$	3,498

不是问题贷款在截至2021年或2020年9月30日的三个月或九个月期间进行了重组。不是在截至2021年或2020年9月30日的三个月或九个月内违约的重组贷款。与新冠肺炎疫情相关的贷款修改或备付金通常不被视为TDR。

CARE法案包括几项条款，旨在帮助像该公司这样的金融机构与客户合作。延伸后的CARE法案第4013条允许金融机构选择暂停公认的会计原则和监管决定，这些原则和监管决定涉及与新冠肺炎相关的合格贷款修改，否则将被归类为TDR，直到2022年1月1日。该公司已利用这一规定，将某些付款修改扩大到有需要的贷款客户。截至2021年9月30日，公司已$37.0在2020年或2021年期间根据CARE法案指导修改的未偿还贷款中，有100万笔仍处于修改后的条款中。该公司在指导下修改了其他贷款，这些贷款自2021年9月30日起已恢复正常偿还状态。

有几个不是截至2021年9月30日和2020年，正在丧失抵押品赎回权的住宅贷款。

注5：不同的可变利息实体(VIE)

VIE是一家公司、合伙企业、有限责任公司或任何其他法律结构，通常用于进行下列活动或持有资产：

●

没有拥有投票权的股权投资者，可以通过投票权或类似权利直接或间接决定实体的活动；或

●

拥有股权投资者，在没有额外从属财务支持的情况下，不能为实体提供足够的股本来为其活动提供资金。

本公司已投资于被视为VIE的单家庭和多家庭债务融资实体。因此，根据VIE模式对这些实体进行了潜在合并评估，该模式要求主要受益人合并实体的结果。主要受益人被定义为既有权指导对实体影响最大的活动，又有可能对实体产生重大影响的利益的一方。为了确定兴趣是否对实体重要，我们对与实体有关的性质、大小和形式的定性和定量因素进行了评估。

2021年9月30日，公司认定自己不是VIE的主要受益者，主要是因为公司没有义务吸收VIE的损失，也没有权利从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。对用于整合的VIE进行评估和评估

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

由管理层持续进行的基础上。自先前的主要受益人决定以来发生的任何事实和情况的变化都将被视为正在进行的评估的一部分。

该公司对与其VIE相关的亏损的最大风险敞口包括投资的资本加上任何无资金支持的股权承诺。这些投资记录在我们资产负债表的“其他资产”和“其他负债”中。下表反映了VIE的规模以及我们在2021年9月30日和2020年12月31日与这些投资相关的最大亏损风险。


	未整合的VIE
	总计		总计		极大值
资产(千美元)	资产		负债		蒙受损失的风险

	(单位：万人)
2021年9月30日
单户和多户债务融资投资	$	25,338	$	12,334	$	25,163
2020年12月31日
单户和多户债务融资投资	$	—	$	—	$	—

注6：美元借款

公司于2021年1月加入美国金融交易所(“AFX”)。在截至2021年9月30日的9个月中，该公司利用无担保隔夜贷款安排，通过信贷延期向其他AFX成员借款。截至2021年9月30日，AFX成员提供的总借款上限为#美元。325.0100万，但可获得性每天都在波动。截至2021年9月30日，未偿还余额为$225.0百万美元，利率为0.07%至0.08%.利率由参与会员每日设定，并可能因贷款会员而异。

注7：金融监管事项

该公司、招商银行和FMBI受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会引发联邦和州银行监管机构采取某些强制性的、可能是额外的可自由支配的行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率指导方针和迅速采取纠正措施的监管框架，公司、招商银行和FMBI必须满足特定的资本指导方针，这些指导方针涉及公司、招商银行和FMBI的资产、负债以及根据监管会计惯例计算的某些表外项目的量化指标。公司、招商银行和FMBI的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分和其他因素的定性判断。此外，公司、招商银行和FMBI的监管机构可能要求对这些财务报表中没有反映的监管资本进行调整。

2019年11月13日，联邦监管机构敲定并通过了一项监管资本规则，确立了新的社区银行杠杆率(CBLR)，并于2020年1月1日起生效。CBLR的目的是根据经济增长、监管救济和消费者保护法的指示，为选举合格的存款机构和存款机构控股公司提供一种简单的替代资本充足率衡量标准。根据CBLR，如果符合条件的存款机构或存款机构控股公司选择使用这种衡量标准，如果该机构或控股公司的一级资本与平均综合资产总额的比率(即杠杆率)超过9%的门槛(即杠杆率)，则该机构或控股公司将被视为资本充足，但有两个季度的有限宽限期，在此期间杠杆率不能低于当时适用的门槛100个基点，也不需要计算和报告基于风险的资本比率。使用CBLR的资格标准包括以下内容：

●

总资产不到100亿美元，

●

总交易资产加上合并资产5%或以下的负债，

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

●

资产负债表外总风险敞口占合并资产的25%或更少，

●

不能成为先进的银行组织，并且

●

杠杆率大于9%.或者因应新冠肺炎而设立的临时规定门槛。

2020年4月，根据CARE法案，为应对新冠肺炎疫情，9%的杠杆率门槛暂时降至8%。这一门槛在2021年提高到8.5%，2022年将回到9%。公司、招商银行和FMBI选择在2020年第一季度开始使用CBLR，并都打算在可预见的未来使用这一衡量标准，因此不会计算或报告基于风险的资本比率。

2020年12月2日，美国联邦存款保险公司(“FDIC”)发布了一项与新冠肺炎相关的临时最终规则，因为该规则涉及使用CBLR的资格。该规则允许截至2019年12月31日总资产低于100亿美元的组织使用该日期的资产来确定2020至2021年期间各种监管资产门槛的适用性。如果临时规则规定的日期后总资产超过100亿美元，公司准备满足额外的监管要求，预计不会产生重大财务影响。

管理层认为，截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司、招商银行和FMBI符合CBLR的所有监管资本充足率要求，被归类为资本充足，管理层自最近的监管通知以来不知道有任何条件或事件可能改变本公司、招商银行或FMBI的类别。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，美国联邦储备系统(美联储)理事会的最新通知将本公司归类为资本充足的公司，FDIC将招商银行和FMBI的最新通知归类为资本充足的监管框架，以便迅速采取纠正行动。自该通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了公司、招商银行或FMBI的类别。

公司、招商银行和FMBI的实际资本金额和比率如下表所示。



					最低限额
					为了身体健康
	实际				大写⁽¹⁾
	金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2021年9月30日
CBLR(一级)资本⁽¹⁾(平均资产)
(即CBLR-杠杆率)
公司	$	1,090,870	10.7	%	$	866,269	> 8.5	%
招商银行		1,052,260	10.6	%		840,748	> 8.5	%
FMBI		27,714	9.6	%		24,538	> 8.5	%

(1)

根据监管机构的定义。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

					最低限额
					为了身体健康
	实际				大写⁽¹⁾
	金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2020年12月31日
CBLR(一级)资本⁽¹⁾(平均资产)
(即CBLR-杠杆率)
公司	$	792,456	8.6	%	$	738,019	> 8	%
招商银行		781,221	8.7	%		718,120	> 8	%
FMBI		24,456	9.8	%		19,979	> 8	%

(1)

根据监管机构的定义。

在任何适用宽限期的规限下，如果未来未能超过CBLR要求的杠杆率门槛，本公司、招商银行和/或FMBI将需要回到之前根据全面分阶段实施的巴塞尔III资本规则使用的基于风险的资本比率门槛，以确定资本充足率。

注8：衍生金融工具

该公司使用衍生金融工具来帮助管理利率风险敞口，以及利率变化可能对净收益以及资产和负债的公允价值产生的影响。

远期销售承诺和利率锁定承诺

本公司就未来向第三方投资者提供按揭贷款订立远期合约，并与潜在借款人订立利率锁定承诺，为将在二级市场出售的特定按揭贷款提供资金。签订远期合约的目的是为了在经济上对冲公司承诺为贷款提供资金而导致的利率变化的影响。

这些项目均被视为衍生工具，但不指定为会计对冲，并按公允价值记录，公允价值变动反映在简明综合损益表的非利息收入中。公允价值为正的衍生工具的公允价值在简明综合资产负债表的其他资产中列报，而公允价值为负的衍生工具在简明综合资产负债表的其他负债中列报。

下表列出了该公司在2021年9月30日和2020年12月31日使用的利率锁定和远期合同的名义金额和公允价值。


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

2021年9月30日		(单位：千)			(单位：千)
利率锁定承诺	$	106,948	其他资产/负债	$	207	$	465
远期合约	$	107,789	其他资产/负债		529		16
				$	736	$	481

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

2020年12月31日		(单位：千)			(单位：千)
利率锁定承诺	$	412,043	其他资产/负债	$	6,131	$	—
远期合约	$	304,024	其他资产/负债		—		2,682
				$	6,131	$	2,682

这些衍生金融工具的公允价值是根据本公司作出利率锁定承诺之日和资产负债表日期以来抵押贷款利率的变化来估计的。下表汇总截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月简明综合收益表上衍生金融工具公允价值的定期变动。


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)					(单位：千)
利率锁定承诺	$	(691)	$	2,407	$	(6,389)	$	7,963
远期合约(包括配对结算)		(322)		(3,515)		5,785		(7,473)
衍生工具净收益(亏损)	$	(1,013)	$	(1,108)	$	(604)	$	490

代表客户进行衍生品交易

该公司向一些客户提供与其风险管理需求相关的衍生合约。这些衍生品包括利率互换。该公司通过与第三方交易商签订平等和抵消的衍生品来管理与这些合同相关的风险。这些衍生品通常一起作为经济利率对冲，但本公司没有指定它们进行对冲会计处理。因此，相应衍生金融资产或负债的公允价值变动在发生变动期间记为当期收益的费用或贷方，通常不会对净收益造成影响。与客户进行利率互换的衍生产品相关的衍生资产和负债的公允价值在简明综合资产负债表中记录如下：


		概念上的			公允价值
		金额	资产负债表位置		资产		负债

		(单位：千)			(单位：千)
2021年9月30日	$	105,992	其他资产/负债	$	1,718	$	1,718
2020年12月31日	$	82,726	其他资产/负债	$	3,170	$	3,170

如果有净损益，这些衍生资产和负债的毛利和亏损将计入简明综合损益表中的其他非利息收入和其他非利息支出。


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)					(单位：千)
掉期总收益	$	371	$	(289)	$	1,452	$	3,048
掉期总损失		(371)		289		(1,452)		(3,048)
掉期净收益(亏损)	$	—	$	—	$	—	$	—

该公司认捐了$3.9百万美元和$3.9分别于2021年9月30日和2020年12月31日获得100万美元的抵押品，以确保其在掉期合同下的义务。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

注9：有关资产和负债公允价值的最新披露

公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值计量必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于计量公允价值的投入有三个层次的层次结构：

一级资本在活跃市场对相同资产或负债的报价

第2级是指除第1级价格以外的其他可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。

第三级是指很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。

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(未经审计)

重复测量

下表列出了所附资产负债表中确认的资产和负债的公允价值计量，这些公允价值计量是在经常性的基础上按公允价值计量的，以及公允价值计量在2021年9月30日和2020年12月31日所处的公允价值层次内的水平：


	公允价值计量和使用
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场：		其他		意义重大
			对于完全相同的		可观测		看不见的。
	公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2021年9月30日
证券化进程中的抵押贷款	$	634,027	$	—	$	634,027	$	—
可供出售的证券：
国库券		5,006		5,006		—		—
联邦机构		244,771		—		244,771		—
市政当局		6,021		—		6,021		—
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)		45,321		—		45,321		—
持有待售贷款		26,296		—		26,296		—
维修权		105,473		—		—		105,473
衍生资产-利率锁定承诺		207		—		—		207
衍生资产-远期合约		529		—		529		—
衍生资产-利率掉期		1,718		—		1,718		—
衍生负债-利率锁定承诺		465		—		—		465
衍生负债-远期合同		16		—		16		—
衍生负债-利率掉期		1,718		—		1,718		—


2020年12月31日
证券化进程中的抵押贷款	$	338,733	$	—	$	338,733	$	—
可供出售的证券：
国库券		6,559		6,559		—		—
联邦机构		235,040		—		235,040		—
市政当局		6,025		—		6,025		—
抵押贷款支持-政府支持的实体(GSE)		22,178		—		22,178		—
持有待售贷款		40,044		—		40,044		—
维修权		82,604		—		—		82,604
衍生资产-利率锁定承诺		6,131		—		—		6,131
衍生资产利率互换		3,170		—		3,170		—
衍生负债-远期合同		2,682		—		2,682		—
衍生负债-利率互换		3,170		—		3,170		—

以下是对按公允价值经常性计量并在随附的资产负债表中确认的资产的估值方法和投入的说明，以及根据估值层次对该等资产的一般分类。截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的第二年，估值技术没有重大变化。对于公允价值层次结构中第3级分类的资产，用于制定报告公允价值的流程如下所述。

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(未经审计)

证券化过程中的抵押贷款和可供出售的证券

如果在活跃的市场上有报价的市场价格，美国国债等证券被归类在估值层次的第I级。若无报价市价，则采用具有相似特征的证券报价或独立的资产定价服务及定价模型(其输入为基于市场或独立来源的市场参数，包括但不限于收益率曲线、利率、波动性、预付款、违约、累计亏损预测及现金流)来估计公允价值。这类证券被归类在估值层次的第二级，包括联邦机构、抵押贷款支持证券、市政证券和联邦住房管理局参与证书。在级别1或级别2输入不可用的某些情况下，证券被归类在层次结构的级别3中。

持有待售贷款

若干以公允价值持有以供出售的贷款可在二手按揭市场出售，而其公允价值则以可观察到的市场报价或合约价格或市场等价物(供其他市场参与者使用)估计。这些可出售的贷款被认为是二级贷款。

维修权

维修权不在活跃的、公开的市场上交易，价格容易观察到。因此，公允价值是使用贴现现金流模型来估计的，贴现现金流模型的重要输入是贴现率、提前还款速度和违约率。由于估值输入的性质，维修权被归类在层次结构的第三级。

首席财务官(CFO)办公室与定价专家签订合同，按季度生成公允价值估计。首席财务官办公室对使用的假设的合理性提出质疑，并审查方法，以确保估计的公允价值符合美国普遍接受的会计准则。

衍生金融工具

本公司估计利率锁定承诺的公允价值的依据是基础抵押贷款的价值、所报价的抵押支持证券价格、对偿还权的公允价值的估计以及对抵押贷款在利率锁定承诺的条款内提供资金的可能性的估计(扣除费用)。关于其利率锁定承诺，管理层根据在估计其利率锁定承诺的公允价值时使用的各种重大不可观察的投入，确定3级分类是最合适的。该公司根据抵押贷款支持证券的市场报价估计远期销售承诺的公允价值，这些证券的价格与使用的证券类似，被认为是二级。利率掉期的公允价值是基于从使用可观察到的市场投入的第三方获得的价格，从而支持二级分类。本公司衍生金融工具的公允价值变动通过其简明综合收益表上的非利息收入和/或非利息支出确认。

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(未经审计)

3级对账

以下是使用重大不可观察(第3级)输入对资产负债表中确认的经常性公允价值计量的期初和期末余额进行的对账：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(单位：万人)				(单位：万人)
维修权
期初余额	$	98,331	$	72,889	$	82,604	$	74,387
加法
发起和购买的服务		7,125		6,462		23,833		14,406
减法
付款		(2,955)		(2,608)		(11,030)		(5,070)
服务销售		—				(438)
由于估值模型中使用的估值投入或假设发生变化而导致的公允价值变化		2,972		(971)		10,504		(7,951)
期末余额	$	105,473	$	75,772	$	105,473	$	75,772

衍生资产-利率锁定承诺
期初余额	$	487	$	5,742	$	6,131	$	186
公允价值变动		(280)		2,408		(5,924)		7,964
期末余额	$	207	$	8,150	$	207	$	8,150

衍生负债-利率锁定承诺
期初余额	$	54	$	—	$	—	$	—
公允价值变动		411		1		465		1
期末余额	$	465	$	1	$	465	$	1

非循环测量

下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的资产的公允价值计量，以及公允价值计量在2021年9月30日和2020年12月31日所处的公允价值层次内的水平。


	公允价值计量和使用
			中国报价：		意义重大
			活跃的房地产市场：		其他		意义重大
			对于完全相同的		可观测		看不见的。
	公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2021年9月30日
不良贷款(依赖抵押品)	$	4,129	$	—	$	—	$	4,129
2020年12月31日
不良贷款(依赖抵押品)	$	4,059	$	—	$	—	$	4,059

以下为按非经常性公允价值计量并于随附的资产负债表确认的资产的估值方法和投入的说明，以及根据估值层次对该等资产的一般分类。对于公允价值层次结构中第3级分类的资产，用于制定报告公允价值的流程如下所述。

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(未经审计)

抵押品依赖型减值贷款，扣除贷款损失拨备后的净额

抵押品依赖型不良贷款的估计公允价值是基于抵押品的评估公允价值减去估计的出售成本。抵押品依赖型减值贷款被归类在公允价值层次的第三级。

本公司将评估或评估作为确定公允价值的起点，然后考虑环境中可能影响公允价值的其他因素和事件。抵押品依赖型贷款的抵押品评估是在贷款被确定为抵押品依赖型贷款时进行的，随后公司的首席信贷官办公室(CCO)认为有必要评估抵押品依赖型贷款的抵押品。CCO办公室审查评估的准确性和一致性。考核人是从管理层维护的审核通过的考核人列表中选择的。如果贷款的偿还或满足取决于抵押品的出售，则评估价值将减去折扣，以考虑缺乏市场性和估计出售成本。这些折扣和估计是由CCO办公室通过与历史结果进行比较而得出的。

不可观察(3级)输入：

下表列出了商誉以外的经常性和非经常性第3级公允价值计量中使用的不可观察到的投入的量化信息。


			估值			加权
	公允价值		技术	无法观察到的输入	射程	平均值
	(单位：万人)
2021年9月30日：
抵押品依赖型减值贷款	$	4,129	市场可比物业	适销性折扣	77%	77%
维修权-多户家庭	$	81,661	贴现现金流	贴现率	8% - 13%	9%
				恒定预付率	0% - 50%	5%
维修权-独栋住宅	$	21,610	贴现现金流	贴现率	9% - 10%	9%
				恒定预付率	11% - 13%	11%
维修权-SBA	$	2,202	贴现现金流	贴现率	16%	16%
				恒定预付率	9% - 44%	12%
衍生资产-利率锁定承诺	$	207	贴现现金流	贷款结算率	54% - 99%	85%
衍生负债-利率锁定承诺	$	465	贴现现金流	贷款结算率	54% - 99%	85%

2020年12月31日：
抵押品依赖型减值贷款	$	4,059	市场可比物业	适销性折扣	43%	43%
维修权-多户家庭	$	73,569	贴现现金流	贴现率	8% - 13%	9%
				恒定预付率	2% - 43%	4%
维修权-独栋住宅	$	9,035	贴现现金流	贴现率	11%	11%
				恒定预付率	8% - 35%	16%
衍生资产-利率锁定承诺	$	6,131	贴现现金流	贷款结算率	55% - 99%	75%

重要不可观测输入的灵敏度

以下讨论了重大不可观测投入的敏感性、这些投入与经常性公允价值计量中使用的其他不可观测投入之间的相互关系，以及这些投入可能如何放大或减轻不可观测投入变化对公允价值计量的影响。

维修权

在该公司维修权的公允价值计量中使用的最重要的不可观察的投入是贴现率和不变预付率。这两个投入可以推动市场参与者对服务权的大量估值。用于评估维修权价值的贴现率或假定的恒定预付率的大幅增加(减少)将降低(增加)得出的价值。

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(未经审计)

金融工具的公允价值

下表列出了本公司非公允价值金融工具的账面价值和估计公允价值，以及公允价值计量在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值等级范围内的水平。


			公允价值计量和使用
					中国报价：		意义重大
					活跃的房地产市场：		其他		意义重大
					对于完全相同的		可观测		看不见的。
	携带		公平		资产		输入量		输入量
资产	价值		价值		(一级)		(二级)		(第三级)

	(单位：万人)
2021年9月30日
金融资产：
现金和现金等价物	$	802,576	$	802,576	$	802,576	$	—	$	—
根据转售协议购买的证券		5,923		5,923		—		5,923		—
FHLB股票		70,767		70,767		—		70,767		—
持有待售贷款		3,426,983		3,426,983		—		3,426,983		—
贷款，净额		5,431,227		5,389,595		—		—		5,389,595
应收利息		21,894		21,894		—		21,894		—
财务负债：
存款		8,947,319		8,948,327		7,707,121		1,241,206		—
短期次级债		17,000		17,000		—		17,000		—
FHLB进展		556,979		556,992		—		556,992		—
其他借款		235,157		235,157		—		235,157		—
应付利息		2,477		2,477		—		2,477		—

2020年12月31日
金融资产：
现金和现金等价物	$	179,728	$	179,728	$	179,728	$	—	$	—
根据转售协议购买的证券		6,580		6,580		—		6,580		—
FHLB股票		70,656		70,656		—		70,656		—
持有待售贷款		3,030,110		3,030,110		—		3,030,110		—
贷款，净额		5,507,926		5,484,824		—		—		5,484,824
应收利息		21,770		21,770		—		21,770		—
财务负债：
存款		7,408,066		7,410,759		7,051,413		359,346		—
短期次级债		14,960		14,960		—		14,960		—
FHLB进展		1,221,071		1,221,870		—		1,221,870		—
美联储贴现窗口/购买力平价预付款		112,225		112,225		—		112,225		—
应付利息		1,476		1,476		—		1,476		—

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(未经审计)

注10：预期每股收益

每股收益计算如下：


	截至9月30日的三个月的交易期。
	2021					2020
			加权的-	每名员工				加权的-	每名员工
	网络		平均值	分享		网络		平均值	分享
	收入		股票	金额		收入		股票	金额
	(单位：万人)					(单位：万人)
净收入	$	58,503				$	55,002
优先股股息		(5,729)					(3,618)
分配给普通股股东的净收入	$	52,774				$	51,384
基本每股收益			28,784,197	$	1.83			28,745,614	$	1.79
稀释证券的影响-限制性股票奖励			92,306					32,848
稀释后每股收益			28,876,503	$	1.83			28,778,462	$	1.79


	截至9月30日的9个月期间。
	2021					2020
			加权的-	每名员工				加权的-	每名员工
	网络		平均值	分享		网络		平均值	分享
	收入		股票	金额		收入		股票	金额
	(单位：万人)					(单位：万人)
净收入	$	171,903				$	120,747
优先股股息		(15,145)					(10,855)
分配给普通股股东的净收入	$	156,758				$	109,892
基本每股收益			28,779,745	$	5.45			28,741,395	$	3.82
稀释证券的影响-限制性股票奖励			87,380					25,361
稀释后每股收益			28,867,125	$	5.43			28,766,756	$	3.82

注11：制定基于股份的支付计划

股权激励奖励目前是根据《2017年股权激励计划》(简称《2017激励计划》)发放的。在通过2017年度激励计划之前，历史上发放的股权奖励包括根据招商银行高管激励计划(“前期激励计划”)发放的限制性股票奖励。自2017年股权激励计划生效之日起，将不再根据之前的激励计划授予任何奖励。然而，根据优先奖励计划授予的任何以前未完成的奖励仍受该计划条款的约束，直到其不再未完成为止。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，该公司不是Idon‘我不会根据这些计划发放的奖励发行任何股票。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内，本公司发出35,056和36,046根据计划，分别发行股票。

2018年，董事会薪酬委员会批准了一项计划，让非执行董事以普通股的形式获得相当于#美元的部分年度聘用费。10,000，四舍五入到最接近的整数部分。2021年1月，董事会修改了一项计划，让非执行董事获得部分年费，每季度发放一次，形式为限制性普通股，相当于#美元。50,000每名股东，四舍五入至最接近的整数股，在本公司于2021年5月召开的年度股东大会后生效。有几个1,775和3,235在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别向非执行董事发行的股票，0和3,130在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别向非执行董事发行的股票。

注12：销售细分市场信息

我们公司的业务细分为多家庭抵押银行、抵押仓储和银行业务。可报告的业务部门与公司主要业务的内部报告和评估一致。多家庭抵押贷款银行部门起源于并服务于政府

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(未经审计)

为多户家庭和医疗设施提供担保抵押贷款。抵押仓储部门从发起或购买之日起至在二级市场销售之日为符合条件的代理住宅贷款提供资金，以及向非存款金融机构提供商业贷款。银行业务部门向消费者和企业提供广泛的金融产品和服务，包括零售银行、商业贷款、农业贷款、零售和代理住宅按揭银行业务，以及小企业管理局(SBA)贷款。其他包括向所有部门提供服务的一般和行政费用；分配给其他部门/从其他部门分配产生的内部资金转移定价抵消、某些抵销条目以及对合格的保障性住房有限合伙企业的投资。所有业务都是在国内进行的。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的精选业务部门财务信息。


	多户住宅
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2021年9月30日的三个月
利息收入	$	272	$	33,153	$	42,561	$	1,328	$	77,314
利息支出		—		2,334		6,904		(805)		8,433
净利息收入		272		30,819		35,657		2,133		68,881
贷款损失准备金		—		(585)		1,664		—		1,079
计提贷款损失拨备后的净利息收入		272		31,404		33,993		2,133		67,802
非利息收入		35,022		2,734		3,803		(1,288)		40,271
非利息支出		15,569		2,971		6,304		4,628		29,472
所得税前收入		19,725		31,167		31,492		(3,783)		78,601
所得税		5,277		7,950		8,029		(1,158)		20,098
净收益(亏损)	$	14,448	$	23,217	$	23,463	$	(2,625)	$	58,503
总资产	$	280,927	$	4,685,037	$	5,950,316	$	35,753	$	10,952,033


	多户住宅
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的三个月
利息收入	$	245	$	47,321	$	27,628	$	1,064	$	76,258
利息支出		—		4,546		7,139		(749)		10,936
净利息收入		245		42,775		20,489		1,813		65,322
贷款损失准备金		—		691		2,290		—		2,981
计提贷款损失拨备后的净利息收入		245		42,084		18,199		1,813		62,341
非利息收入		20,471		6,834		12,374		(1,022)		38,657
非利息支出		11,955		3,534		7,145		3,750		26,384
所得税前收入		8,761		45,384		23,428		(2,959)		74,614
所得税		2,870		11,591		5,942		(791)		19,612
净收益(亏损)	$	5,891	$	33,793	$	17,486	$	(2,168)	$	55,002
总资产	$	194,624	$	5,179,664	$	4,111,984	$	44,203	$	9,530,475

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(未经审计)


	多户住宅
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他		总计

	(单位：万人)
截至2021年9月30日的9个月
利息收入	$	683	$	101,675	$	123,084	$	3,859	$	229,301
利息支出		—		5,657		20,559		(2,166)		24,050
净利息收入		683		96,018		102,525		6,025		205,251
贷款损失准备金		—		(1,709)		4,136		—		2,427
计提贷款损失拨备后的净利息收入		683		97,727		98,389		6,025		202,824
非利息收入		96,828		9,930		14,094		(3,790)		117,062
非利息支出		45,639		8,570		20,925		12,605		87,739
所得税前收入		51,872		99,087		91,558		(10,370)		232,147
所得税		14,492		25,239		23,329		(2,816)		60,244
净收入	$	37,380	$	73,848	$	68,229	$	(7,554)	$	171,903
总资产	$	280,927	$	4,685,037	$	5,950,316	$	35,753	$	10,952,033


	多户住宅
	抵押贷款市场		抵押贷款
	银行业		仓储		银行业		其他			总计

	(单位：万人)
截至2020年9月30日的9个月
利息收入	$	925	$	119,464	$	82,541	$	1,949	$	204,879
利息支出		—		24,417		29,323		(3,770)		49,970
净利息收入		925		95,047		53,218		5,719		154,909
贷款损失准备金		—		1,071		6,653		—		7,724
计提贷款损失拨备后的净利息收入		925		93,976		46,565		5,719		147,185
非利息收入		50,160		15,236		22,236		(2,885)		84,747
非利息支出		29,771		10,074		18,930		10,184		68,959
所得税前收入		21,314		99,138		49,871		(7,350)		162,973
所得税		6,373		25,196		12,623		(1,966)		42,226
净收入	$	14,941	$	73,942	$	37,248	$	(5,384)	$	120,747
总资产	$	194,624	$	5,179,664	$	4,111,984	$	44,203	$	9,530,475

注13：优先股发行数量减少

优先股公开发行：

2019年3月28日，本公司发布2,000,000的股份7.00固定利率至浮动利率百分比系列非累积永久优先股，无面值，清算优先为$25.00每股(“A系列优先股”)。本公司发行股份的总发售所得款项总额为$50.0100万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为$1.7向第三方支付了600万美元，公司获得的净收益总额为$48.3百万美元。2019年4月12日，本公司额外发布了一份81,800向承销商出售A系列优先股的股份，这与承销商根据相关承销协议行使购买额外股份的选择权有关，从而产生额外的$2.0净收益为百万美元，扣除#美元后41,000在承保折扣方面。对于一般需要我们的普通股股东批准的事项，A系列优先股没有投票权。在公司董事会宣布的范围内，A系列优先股的股息按季度支付。公司可在2024年4月1日或之后的任何股息支付日按其选择权赎回全部或部分A系列优先股，但须受

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

根据清算优先权，批准适当的联邦银行机构，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

2019年8月19日，本公司发布5,000,000存托股份，每股代表一个1/40对其股份的权益6.00固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股的百分比，无面值(“B系列优先股”)，清算优先股为$1,000.00每股(相当于$)25.00每股存托股份)。本公司发行股份的总发售所得款项总额为$125.0100万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为$4.2向第三方支付了600万美元，公司获得的净收益总额为$120.8百万美元。对于一般需要我们的普通股股东批准的事项，B系列优先股没有投票权。B系列优先股的股息在公司董事会宣布的范围内按季度支付。公司可以在2024年10月1日或之后的任何股息支付日期全部或部分赎回B系列优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，以清算优先权，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

2021年3月23日，本公司发布6,000,000存托股份，每股代表一个1/40对其股份的权益6.00固定利率至浮动利率C系列非累积永久优先股的百分比，无面值(“C系列优先股”)，清算优先股为#美元1,000.00每股(相当于$)25.00每股存托股份)。本公司发行股份的总发售所得款项总额为$150.0100万美元，扣除承保折扣和佣金以及发售费用约为$5.1向第三方支付了600万美元，公司获得的净收益总额为$144.9百万美元。对于一般需要我们的普通股股东批准的事项，C系列优先股没有投票权。根据公司董事会宣布的程度，C系列优先股的红利按季度支付。公司可以在2026年4月1日或之后的任何股息支付日期全部或部分赎回C系列优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，以清算优先权，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

定向增发优先股

该公司此前共发行了41,625的股份8%非累积永久优先股，无面值，清算优先股为$1,000.00每股(8%优先股“)在私募发行中。该公司能够在2020年12月31日或之后的任何股息支付日期以其选择权全部或部分赎回这种优先股，但须经适当的联邦银行机构批准，以清算优先权，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

2019年6月27日，公司额外发布了一份874,000ITS的股份7.00%系列A优先股，无面值，清算优先权为$25.00每股，总收益为$21.85百万美元。本次非公开配售并无涉及承销商或配售代理，本公司亦无支付任何与发行该等股份有关的经纪费用或承销费或折扣。这些股票主要由相关方购买，包括董事长兼首席执行官迈克尔·皮特里、副董事长兼董事兰德尔·罗杰斯及其家族成员、招商资本总裁迈克尔·杜里以及其他经认可的投资者。

在2021年4月15日，所有人41,625该公司的股份8优先股赎回百分比为$41.6百万美元，外加未支付的股息$139,000。2021年5月6日8%的优先股股东参与了一次非公开发行，以C系列优先股取代他们赎回的股票。因此，46,181股票(1,847,233C系列优先股(存托股份)以#美元的价格发行。25每股存托股份。此次非公开发行募集的资金总额为$。46.2百万美元，扣除$23,000在费用上。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

优先股回购/赎回：

2019年9月23日，公司回购并随后退出874,000其A系列优先股的股票，其清算优先权为$25每股，总成本为$21.85百万美元。有几个不是与交易有关的经纪手续费。

在2021年4月15日，所有人41,625该公司的股份8优先股赎回百分比为$41.6百万美元，外加未支付的股息$139,000.

附注14：包括最近的会计声明

本公司是一家新兴的成长型公司，因此，如果非上市公司的生效日期与上市公司的生效日期不同，将以非上市公司的生效日期为准。

FASB ASU 2016-02年度，租赁

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02“租赁”。在新指引下，承租人须在生效日期就所有租约(短期租约除外)确认以下事项：

●

租赁负债，即承租人支付租赁所产生的租赁款项的义务，以贴现方式计量；以及

●

使用权资产，代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产使用的权利的资产。

在新的指导下，出租人会计基本保持不变。在必要时，进行了某些有针对性的改进，使出租人会计与承租人会计模式和主题606“与客户签订合同的收入”保持一致。新的租赁指南简化了销售和回租交易的会计处理，主要是因为承租人必须确认租赁资产和租赁负债。承租人将不再被提供-资产负债表融资。承租人(对于资本租赁和经营租赁)和出租人(对于销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁)必须对财务报表中列报的最早比较期间开始时或之后签订的租赁采用修订的追溯过渡法。修改后的追溯法将不要求对在提出的最早比较期间之前到期的租约进行任何过渡会计处理。承租人和出租人不得采用完全追溯的过渡方法。

作为一家新兴的成长型公司，亚利桑那州2016年的修正案-02的有效期为2021年12月15日之后的财年，以及2022年1月1日之后的过渡期。该公司正在继续评估采用这一新指南的影响，但预计该指南的采用不会对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

FASB ASU 2016-13年度，金融工具-信贷损失

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度《金融工具--信贷损失》，俗称《CECL》。本ASU中的修订用一种反映贷款有效期内“当前预期信用损失”的方法取代了已发生损失模型，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来计算信用损失估计。ASU 2016-13用一种新的方法取代了已发生的损失减值方法，该方法反映了贷款有效期内的预期信用损失，需要考虑更广泛的信息才能形成信用损失估计。ASU要求组织根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，估计以摊销成本衡量的金融资产的所有预期信贷损失，包括贷款和持有至到期的债务证券。还需要披露更多信息。

招商银行

简明合并财务报表附注

(未经审计)

作为一家新兴的成长型公司，亚利桑那州2016-13年的修正案对财政有效。2022年12月15日之后的年份，包括这些财政年度内的过渡期。由于本公司作为新兴成长型公司的地位预计将于2022年12月31日到期，因此本标准将于2022年12月31日前实施。该公司已经成立了一个跨职能委员会，该委员会已经制定了一个项目计划，以审查目前可用的建模数据和确保遵守该标准所需的技术。该委员会已与一家供应商签约，协助在我们的核心系统中生成具体的贷款水平详细信息，并汇编对我们的建模预测有用的同行和行业数据。本公司预计，自新标准生效的第一个报告期开始，将确认对贷款损失准备的一次性和累计影响调整，并正在朝着确定任何此类一次性调整的幅度的方向迈进。调整或新指引对公司合并财务报表的整体影响。管理层继续认识到，实施这一ASU可能会增加贷款损失拨备的余额，并将评估对公司2021年剩余时间的财务状况和经营业绩的潜在影响。

FASB ASU 2019-12-所得税(主题740)：简化所得税会计

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12。本ASU删除了GAAP主题740中一般原则的特定例外。它消除了组织分析下列情况是否适用于特定期间的需要：(1)期间内税收分配的增量法例外；(2)外国投资发生所有权变更时核算基差的例外；(3)年初至今亏损超过预期亏损的中期所得税会计例外。ASU还改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用，并简化了GAAP：(1)部分基于收入的特许经营税；(2)与政府进行的导致商誉税基提高的交易；(3)不纳税的法人实体的单独财务报表；以及(4)在过渡期颁布税法变化。

作为一家新兴的成长型公司，此次更新中的修订将在2021年12月15日之后的会计年度生效，并在这些会计年度内的过渡期生效。允许提前领养。该公司目前正在评估采用新指引的影响，但预计不会对合并财务报表产生实质性影响。

FASB ASU 2020-04-参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了临时性的可选指导，以减轻会计或认识到从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率(Libor)过渡对财务报告的影响方面的潜在负担。为了帮助过渡到新的参考汇率，ASU为将GAAP应用于受影响的合同修改和对冲会计关系提供了可选的权宜之计和例外。主要条文包括：

●

合同参考利率的变化将被视为该合同的延续，而不是为满足特定标准的合同(包括贷款、债务、租赁和其他安排)创建新的合同。

●

在为应对参考汇率改革而更新其对冲策略时，一家实体将被允许保留其对冲会计。

各实体可以从包括2020年3月12日ASU发行日期到2022年12月31日的过渡期开始应用本ASU。*公司正在实施一项过渡计划，以确定和修改其贷款和其他金融工具，其属性直接或间接受到LIBOR的影响。该公司相信，2020年12月31日至2022年12月31日之后的活动指南的采纳不会对合并财务报表产生实质性影响。

招商银行

前瞻性陈述

本10-Q表格中的某些陈述，包括但不限于管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析中的陈述，属于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则和条例所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和我们财务业绩的看法。这些陈述通常但不总是通过使用诸如“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“目标”、“展望”“目标”、“将”、“年化”和“展望”，或这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的可比词语或短语的否定版本。这些远期-前瞻性陈述并不是历史事实，而是基于当前对我们行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制范围，例如新冠肺炎疫情的潜在影响。因此，我们告诫，任何这样的前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，会受到难以预测的风险、假设、估计和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

许多重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分或本10-Q表格或以下表格中的“项目2--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中确定的那些因素：

●

新冠肺炎大流行的影响，如严重程度、规模、持续时间、企业和政府对此的反应、对公司运营和人员的影响，以及对整个业务的活动和需求的影响；

●

商业和经济情况，特别是影响金融服务业和我们主要市场领域的情况；

●

我们成功管理信用风险的能力和充足的贷款损失准备金；

●

可能影响我们贷款组合表现的因素，包括我们一级市场领域的房地产价值和流动性，我们商业借款人的财务健康状况，以及我们融资的建设项目的成功，包括通过收购交易获得的任何贷款；

●

遵守政府和监管要求，包括多德-弗兰克法案和其他与银行、消费者保护、证券和税收有关的要求；

●

我们有能力维持与多家庭抵押贷款发放、销售和服务业务相关的许可证；

●

我们识别和解决网络安全风险、欺诈和系统错误的能力；

●

我们有能力有效地执行我们的战略计划并管理我们的增长；

●

我们高级管理团队的变化以及我们吸引、激励和留住合格人才的能力；

●

政府的货币和财政政策，以及市场利率的变化；

●

流动性问题，包括我们持有的待售证券的公允价值和流动性的波动，以及我们在必要时筹集额外资本的能力；

●

与上市公司运营相关的增量成本和义务；

招商银行

●

来自各种地方、地区、国家和其他金融、投资和保险服务提供商的竞争影响；

●

我们可能受到的任何索赔或法律行动的影响，包括对我们声誉的任何影响；以及

●

联邦税法或政策的变化。

上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本表格10-Q中包含的其他警示性声明一起阅读。任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担任何义务来更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。

招商银行

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

管理层对2021年9月30日的财务状况以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩进行的讨论和分析，旨在帮助了解公司的财务状况和经营业绩。本节所载资料应与本表格10-Q第I部第1项所载未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读。

“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指招商银行及其合并子公司，除非我们另有说明。

截至2021年9月30日的三个月的财务要点

●

与截至2020年9月30日的三个月相比，净收入为5850万美元，增长了6%。

●

稀释后每股收益为1.83美元，与截至2020年9月30日的三个月相比增长了2%。

●

与截至2020年9月30日的三个月相比，净收入增加了350万美元，增幅为6%，主要是由于净利息收入增加了360万美元，增幅为5%，反映出存款成本下降了23%，贷款余额增加了1%。

●

与2020年12月31日相比，总资产为110亿美元，增长了14%，达到公司历史上的最高水平。

●

2021年第三季度的平均资产回报率为2.29%，而2020年第三季度为2.34%。

●

信贷质量依然强劲，截至2021年9月30日，不良贷款(逾期90天或以上的非应计和应计贷款)占应收贷款的0.05%，而2021年6月30日和2020年12月31日分别为0.05%和0.11%。

●

通过我们的多家族业务在二级市场发起和购买并出售的贷款增加了9270万美元，达到5.648亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为4.721亿美元。

业务概述

我们是一家多元化的银行控股公司，总部设在印第安纳州卡梅尔，根据1956年修订后的银行控股公司法注册。我们目前经营和服务多个业务线，包括多户住房、抵押贷款仓库融资、零售和代理住宅抵押贷款银行、农业贷款和传统社区银行。

我们的业务主要包括为低风险贷款提供资金，这些贷款在发债后90天内出售。出售贷款和服务费主要来自多户租赁房地产贷款服务组合，有助于产生非利息收入。资金来源主要来自抵押、托管、市政、零售、商业和中介存款。我们认为，出售低风险资产的净利息收入和非利息收入相结合，将导致比行业注销更低的费用基础，从而最大限度地提高净收益和股东回报。

招商银行

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。这些估计数基于历史经验和管理层认为在当前情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对某些资产和负债账面价值的判断的基础，这些资产和负债是其他来源无法轻易获得的。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)包含了一些条款，其中包括降低符合条件的上市公司的某些报告要求。作为一家“新兴成长型公司”，我们可能会推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司。我们打算利用这一延长过渡期的好处，最迟到2022年12月31日。因此，我们的财务报表可能无法与符合这种新的或修订的会计准则的公司相比。

管理层认为对其报告的财务状况和经营结果影响最大的估计和判断在我们截至2020年12月31日的财务年度10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中阐述。自截至2020年12月31日的年度报告以来，关键会计政策或应用这些政策时使用的假设和判断没有发生重大变化。

财务状况

截至2021年9月30日，我们的总资产约为110亿美元，存款为89亿美元，股东权益总额为11亿美元。截至2021年9月30日的总资产包括大约8060万美元的现金和现金等价物，35亿美元的待售贷款和54亿美元的投资贷款。它还包括正在证券化过程中的6.34亿美元抵押贷款，这些贷款代表预售的多户租赁房地产贷款，主要是政府全国抵押贷款协会(“GNMA”)抵押贷款支持证券，等待和解，通常发生在30天内。有3.011亿美元的可供出售的证券，这些证券的资金来自相关的托管存款。证券的种类是有限制的，因为这些证券是由某些托管存款提供资金的，我们根据相关证券的收益率来设定存款成本。根据贷款服务的公允价值，截至2021年9月30日，服务权为1.055亿美元，主要是GNMA服务权，具有10年期看涨保护。

2021年9月30日与2020年12月31日财务状况对比

总资产。*截至2021年9月30日，总资产从2020年12月31日的96亿美元增加到110亿美元，增幅为14%。增加的主要原因是现金和现金等价物增加6.228亿美元，待售贷款增加3.831亿美元，证券化过程中的按揭贷款增加2.953亿美元。应收贷款净额减少7670万美元，部分抵消了增加的影响。

虽然我们预计不会继续保持2020年的资产增长率，但我们确实希望继续满足和利用社区银行杠杆率(CBLR)的资格和利用，包括任何适用的宽限期(如标题中所讨论的流动性与资本资源)，我们可能会利用可能带来持续增长机会的市场条件，即使这样的机会导致我们不再符合资格要求，例如超过100亿美元的资产。虽然我们在2021年9月30日的资产超过了利用CBLR的传统最高100亿美元，但FDIC发布了一项与新冠肺炎相关的临时最终规则，允许截至2019年12月31日总资产低于100亿美元的组织使用该日期的资产，以确定2021年期间各种监管资产门槛的适用性。如果我们的资产保持在100亿美元以上，我们最早将不得不在2022年9月30日之前遵守基于风险的资本金规则。

招商银行

现金和现金等价物。截至2021年9月30日，现金和现金等价物从2020年12月31日的1.797亿美元增加到8.06亿美元，增幅为6.229亿美元，增幅为347%。347%的增幅反映出流动性增加，为预期的贷款增长提供资金。

证券化进程中的抵押贷款。截至2021年9月30日，正在证券化的美国抵押贷款增加了2.953亿美元，增幅为87%，从2020年12月31日的3.387亿美元增至6.34亿美元。这些贷款是我们的银行子公司招商银行(Merchants Bank)提供资金并等待结算的贷款，主要是GNMA抵押贷款支持证券，投资者承诺购买这些证券。增加87%，主要是因为尚未与政府机构结算的贷款额增加。

可供出售的证券。截至2021年9月30日，可供出售的美国证券从2020年12月31日的2.698亿美元增加到3.011亿美元，增幅为3130万美元，增幅为12%。可供出售证券的增加主要是由于购买了1.952亿美元，但被同期总计1.63亿美元证券的赎回、到期、出售和偿还部分抵消。这些购买包括在与房地美的贷款出售和证券化安排之后从房地美购买的2870万美元证券，注4：贷款及贷款损失拨备。

我们主要使用招商银行托管存款的资金投资可供出售的证券，这些存款是在我们的多家庭抵押贷款服务活动中收到的。可供出售的证券由托管保管金提供资金，托管保证金由本公司提供贷款。这种证券组合的结构是为了实现有利的利差。

持有待售贷款。持有待售的贷款，主要包括符合联邦国家抵押贷款协会(Fannie Mae)、联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)或GNMA资格的单户住宅房地产贷款参与，从2020年12月31日的31亿美元增加到2021年9月30日的35亿美元，增幅为12%。增加的主要原因是，与2020年12月31日相比，截至2021年9月30日的仓库参与余额增加了3.095亿美元，以及与我们在2021年创建的债务融资投资相关的待售多户贷款增加。

应收贷款净额截至2021年9月30日，由投资贷款组成的应收贷款净额减少了7670万美元，降幅为1%，降至54亿美元，而2020年12月31日为55亿美元。应收贷款净额减少的主要原因是：

●

截至2021年9月30日，抵押贷款仓库信贷额度减少7.141亿美元，降幅44%，至8.916亿美元，部分抵消了

●

截至2021年9月30日，多家庭和医疗保健融资贷款增加4.954亿美元，增幅18%，至32亿美元；

●

住宅地产增加1.501亿美元，或22%，至2021年9月30日的8.29亿美元。

抵押贷款仓库信贷额度减少7.141亿美元主要是由于较高的利率减少了再融资活动的需求，导致贷款额下降。这部分被我们的按揭仓库业务证券化过程中持有的待售贷款和按揭贷款的增加所抵消。尽管与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的仓库贷款额下降了28%，但与2020年12月31日相比，仓库部门的总资产余额仅下降了4%。

多户和医疗保健融资增加了4.954亿美元，这是因为通过我们的多户部门产生的建筑、桥梁和其他贷款的发放量增加，这些贷款将保留在我们的资产负债表上，直到它们转换为永久融资或以其他方式在平均一到三年内偿还。部分抵消了较高发行量的是与房地美的2.62亿美元贷款出售和证券化安排，这一安排在注4：贷款及贷款损失拨备。

招商银行

住宅房地产贷款增加1.501亿美元，主要是由于第一留置权HELOC贷款的增长。

截至2021年9月30日，招商银行约95%的净贷款在三个月内重新定价。

贷款损失拨备。截至2021年9月30日，贷款损失拨备为2910万美元，比2020年12月31日增加了160万美元，主要反映了与多家庭投资组合中贷款增长相关的增长。自2020年9月30日以来，与新冠肺炎大流行相关的津贴部分保持相对稳定，约为70万美元。部分抵消了贷款增长的是，从与房地美2.62亿美元贷款出售和最终证券化相关的津贴中释放了140万美元。如注4所述：贷款及贷款损失免税额，这140万美元的释放被与证券化后购买的证券的第一损失义务相关的140万美元其他负债准备金所抵消。

我们对消费者、商业和其他可能受到新冠肺炎负面影响的小企业的直接敞口很小，但会继续帮助面临财务困难的客户。截至2021年9月30日，该公司在延期付款安排中只剩下3笔贷款，未偿还余额为3700万美元，而2020年12月31日为90万美元，这一增长反映了一笔预计全额偿还并已完全抵押的多户贷款。

影响贷款损失拨备整体水平的还有我们的差异化战略，即通常持有期限较短的贷款，并保持严格的承保标准，使我们能够将大部分贷款出售给政府机构。

善意。截至2021年9月30日，商誉为1580万美元，与2020年12月31日相比保持不变。目前，我们认为商誉或无形资产不存在任何减值。

维修权。截至2021年9月30日，维修权增加了2290万美元，增幅为28%，达到1.055亿美元，而2020年12月31日为8260万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，发起和购买的服务金额为2380万美元，公允价值正增长1050万美元被1100万美元的支付部分抵消，销售服务金额为40万美元。正的公平市值调整反映了截至2021年9月30日的9个月中，单户抵押贷款为590万美元，多户抵押贷款为310万美元，SBA贷款为150万美元。与销售相关的维修权得到认可当我们保留已售出贷款的还本付息时，以及在购买贷款还本付息组合时，我们都会对贷款进行评估。维修权按公允价值记录和列账。在截至2021年9月30日的9个月中，公允价值的增长是由已偿还抵押贷款余额增加和利率上升推动的，这影响了公平的市场价值调整。在利率上升的环境中，服务权的价值一般会增加，而在利率下降的环境中，服务权的价值通常会下降。

其他资产和应收款。截至2021年9月31日，其他资产和应收账款为7660万美元，比2020年12月31日的4950万美元增加了2710万美元，增幅为55%。这一增长反映了对涉及单户和多户债务融资的可变利息实体的投资。看见注5：可变利息实体(VIE)有关VIE的更多信息，请访问。

存款。截至2021年9月30日，银行存款增加15亿美元，增幅21%，从7.4美元增至89亿美元。截至2020年12月31日，这一数字为10亿美元。货币基础增加，主要是由於存单账户及储蓄存款账户增加。截至2021年9月30日，存单增加8.835亿美元，增幅248%，至12亿美元；储蓄存款增加6.83亿美元，增幅35%，至27亿美元。

我们已将经纪存款的使用量从2020年12月31日的12亿美元增加到2021年9月30日的17亿美元，增幅为4.927亿美元，增幅为42%。截至2021年9月30日，经纪存款占总存款的19%，而截至2020年12月31日，经纪存款占总存款的16%。经纪存款的增加反映出，在截至2021年9月30日的三个月里，印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Indianapolis)的抵押政策发生了转变，取消了某些符合条件的机构抵押贷款参与。

招商银行

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截至2021年9月30日，经纪存单账户比2020年12月31日增加了6.538亿美元，增幅为224%，达到6.83亿美元。

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截至2021年9月30日，经纪储蓄存款比2020年12月31日增加了890万美元，达到3.333亿美元。

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截至2021年9月30日，经纪活期存款账户较2020年12月31日减少170.1美元，至650.1美元，降幅为21%.

虽然我们的经纪存款本质上是短期的，但与其他资金来源相比，它们可能对利率更为敏感。将来，当这些存户到期时，他们可能不会把他们的经纪存款换成我们的存款，或者我们可能要支付更高的利率来保留这些存款，或者用其他存款或其他资金来源来取代它们。如果不能在存款到期时维持或更换这些存款，将会对我们的流动性造成不利影响。此外，如果招商银行没有保持其资本充足的状况，在没有FDIC批准的豁免的情况下，它可能不会接受或续签任何经纪存款。

与2020年12月31日相比，截至2021年9月30日，有息存款增加16亿美元，或24%，至81亿美元；无息存款减少2,950万美元，或3%，至824.1美元。

借款。截至2021年9月30日，借款总额为8.091亿美元，较2020年12月31日减少5.391亿美元，降幅为40%。根据利率、时机和可获得性的不同，借款可能是一种比使用经纪存单更有效的流动性管理选择。该公司利用来自FHLBI、美联储贴现窗口、Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)和美国金融交易所(AFX)的借款工具。

根据现有抵押品，该公司继续拥有可观的借款能力。截至2021年9月30日，未使用的信贷额度总计21亿美元，而2020年12月31日为26亿美元。与2020年12月31日相比有所下降，反映出变化后，在截至2021年9月30日的三个月里，印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Indianapolis)的借款发生了转变在他们的抵押品政策中，取消某些机构有资格参与的抵押贷款。虽然可用的金额每天都在波动，但截至2021年9月30日，我们还通过AFX的会员资格额外获得了1.00亿美元的借款能力。

股东权益总额。截至2021年9月30日，与2020年12月31日相比，股东权益总额增加了2.993亿美元，增幅为37%，达到11亿美元。这一增长主要是由于C系列6%的优先股发行筹集了1.911亿美元的新资本，扣除发行成本后的净额为510万美元。

资产质量

该公司认为，它在向消费者、商业和其他可能受到新冠肺炎负面影响的小企业提供的贷款方面的直接敞口微乎其微。截至2021年9月30日，我们只有3笔贷款处于延期付款安排中，未偿还余额为3700万美元。与2020年12月31日的90万美元相比，这一增长是由于一笔多户贷款，预计将全额偿还，并有全额抵押。管理层还帮助那些可能受益于冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案的小企业，特别是在SBA的Paycheck保护计划(PPP)中。截至2021年9月30日，根据该计划，我们向小企业提供的本金余额为1300万美元，而截至2020年12月31日，我们的本金余额为6020万美元。

截至2021年9月30日，不良贷款总额(非应计和延迟90天以上但仍在积累)为290万美元，占应收贷款的0.05%，而截至2020年12月31日，不良贷款总额为630万美元，占应收贷款的0.11%，截至2020年9月30日，不良贷款总额为790万美元，占应收贷款的0.16%。

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截至2021年9月30日，贷款损失拨备占不良贷款的百分比为1008.1%，而2021年12月31日为435.1%，2020年9月30日为295.9%。与这两个时期相比的变化主要是由于不良贷款的变化。

截至2021年9月30日，逾期30天以上的贷款总额为350万美元，2020年12月31日为4780万美元，2020年9月30日为870万美元。

截至2021年9月30日，传统特别提及(Watch)贷款为8740万美元，而2020年12月31日为1.529亿美元，2020年9月30日为1.074亿美元。与这两个时期相比减少的主要原因是，特别提及(观察)类别中的一项多户贷款过渡到了不合标准的类别。转换后的贷款为全额抵押，预计将得到偿还。这一下降还反映出，在其财务业绩改善后，从这一类别中删除了大量借款关系。截至2020年6月30日，新增了一个特别提及(手表)贷款类别，截至2021年9月30日，其中包括与新冠肺炎延期计划相关的262,000美元安排，这些安排尚未包括在传统的特别提及或不合格类别中。截至2021年9月30日，分类(不合标准、可疑和亏损)贷款为4,410万美元，2020年12月31日为1,450万美元，2020年9月30日为1,600万美元。与这两个时期相比有所增加，主要是因为以前列入特别提及(手表)类别的一笔贷款过渡到了预计将全额偿还的不合标准类别。

在截至2021年9月30日的三个月中，有65万美元的冲销和9000美元的回收，相比之下，截至2020年9月30日的三个月有10.4万美元的冲销和6.2万美元的回收。

在截至2021年9月30日的9个月里，有81万美元的冲销和1.7万美元的回收，而截至2020年9月30日的9个月，有23.6万美元的冲销和10.6万美元的回收。

截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月经营业绩比较

将军。截至2021年9月30日的三个月净利为5,850万美元，较截至2020年9月30日的三个月净利增加350万美元或6%。这主要是因为净利息收入增加360万元，增幅为5%，反映存款成本下降23%，以及贷款余额增加1%。净收益增加的原因还包括贷款损失准备金减少190万美元(64%)，以及非利息收入增加160万美元(4%)。截至2021年9月30日的三个月，非利息收入受益于对维护权进行的300万美元的公平市价正调整，而截至2020年9月30日的三个月的非利息收入为100万美元的负公平市价调整。

工资和员工福利的增长部分抵消了净利润的增长，增幅为360万美元，增幅为22%，以支持更高的贷款产生量。

净利息收入。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，净利息收入增加了360万美元，增幅为5%，达到6890万美元。5%的增幅反映存款成本减少210万元(即23%)，而来自贷款余额增加的利息收入则增加110万元(即1%)。2021年第三季的利差为2.67%，较2020年第三季的2.74%收窄7个基点。

截至2021年9月30日的三个月，我们的净息差下降了8个基点，从截至2020年9月30日的三个月的2.81%降至2.73%。净息差的下降反映出融资成本下降和贷款余额增加，但贷款利率下降的速度超过了这一降幅。

利息收入。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的利息收入增加了110万美元，增幅为1%，达到7730万美元。这一增长主要归因于多户贷款的显著增长，但这一增长被较低的利率部分抵消。

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与截至2020年9月30日的三个月相比，持有的贷款和待售贷款的利息收入增加了110万美元。在截至2021年9月30日的三个月里，包括待售贷款在内的平均贷款余额增加了7.654亿美元，增幅为10%，从截至2020年9月30日的三个月的79亿美元增加到87亿美元，而截至2021年9月30日的三个月的平均贷款收益率下降了28个基点，至3.33%，而截至2020年9月30日的三个月的平均收益率为3.61%。贷款和待售贷款的平均余额增加，主要是由于多户家庭数量大幅增加。贷款平均收益率下降，反映在不同经济时期贷款额较高，而整体利率则较低。

与截至2020年9月30日的三个月相比，可供出售的应税证券的利息收入增加了68.4万美元。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，可供出售的应税证券的平均余额增加了3860万美元，增幅为14%，达到3.085亿美元；截至2021年9月30日的三个月，平均收益率增加了79个基点，达到1.43%。平均收益率的增加与2021年5月作为与房地美贷款证券化交易的一部分获得的高收益证券有关。

与截至2020年9月30日的三个月相比，证券化过程中抵押贷款的利息收入减少了38.2万美元。截至2021年9月30日的三个月，证券化过程中的抵押贷款平均余额减少1,170万美元或3%，至4.376亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为4.493亿美元；截至2021年9月30日的三个月的平均收益率下降28个基点，至2.60%，而截至2020年9月30日的三个月的平均收益率为2.88%。

与2020年9月30日相比，有息存款和其他资产的利息收入减少了28.8万美元。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，有息存款和其他资产的平均余额减少了740万美元，降幅为1%，至5.804亿美元；截至2021年9月30日的三个月，平均收益率下降了19个基点，至0.27%。

利息支出。*与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的总利息支出减少了250万美元，降幅为23%，至840万美元。

截至2021年9月30日的三个月，存款利息支出比截至2020年9月30日的三个月减少了210万美元，降幅为23%，至700万美元。货币基础减少，主要是因为存单平均余额和利率大幅下降。

与2020年9月30日相比，存单的利息支出减少了290万美元。截至2021年9月30日的三个月存单平均余额为5.911亿美元，较截至2020年9月30日的三个月减少9.988亿美元或63%。截至2021年9月30日的三个月，存单平均收益率为0.66%，与截至2020年9月30日的三个月的0.96%相比，下降了30个基点。

与2020年9月30日相比，货币市场存款的利息支出增加了53.3万美元。截至2021年9月30日的三个月，货币市场存款平均余额为23亿美元，较截至2020年9月30日的三个月增加6.808亿美元，增幅为43%。截至2021年9月30日的三个月货币市场存款平均收益率为0.77%，较截至2020年9月30日的三个月的0.97%低20个基点。

截至2021年9月30日的三个月，借款利息支出下降21%，从截至2020年9月30日的三个月的180万美元降至150万美元。减少的主要原因是，与截至2020年9月30日的三个月相比，平均余额减少了1.228亿美元。此外，平均借款成本下降6个基点，至0.85%，而截至2020年9月30日的三个月为0.91%。我们的仓库结构性融资协议也包括在借款中，规定为产生的部分收益支付额外的利息。因此，借款成本

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从基准利率0.33%和0.40%上调至截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月有效利率分别为0.85%和0.91%。

下表列出了所示期间的以下信息：(1)平均余额，来自生息资产的利息收入的美元总额和由此产生的平均收益率；(2)平均余额，计息负债的利息支出总额和由此产生的平均利率；(3)净利息收入；(4)利差；(5)净利差。收益率是在税前基础上计算的。非权责发生贷款包括在贷款和待售贷款中。


	截至9月30日的三个月：
	2021						2020
			利息						利息
	平均值		收入/		产量/		平均值		收入/		产量/
	天平		费用		费率：		天平		费用		费率：

	(千美元)
资产：
有息存款及其他	$	580,397	$	395	0.27	%	$	587,804	$	683	0.46	%
可供出售的证券-应纳税		308,476		1,115	1.43	%		269,896		431	0.64	%
可供出售的证券-免税		1,361		12	3.50	%		5,145		37	2.86	%
证券化进程中的抵押贷款		437,601		2,868	2.60	%		449,336		3,250	2.88	%
贷款和持有的待售贷款		8,689,144		72,924	3.33	%		7,923,726		71,857	3.61	%
生息资产总额		10,016,979		77,314	3.06	%		9,235,907		76,258	3.28	%
贷款损失拨备		(28,679)						(21,585)
非息资产		248,191						195,128
总资产	$	10,236,491					$	9,409,450

负债/权益：
计息支票	$	4,754,633	$	1,561	0.13	%	$	3,890,865	$	1,368	0.14	%
储蓄存款		211,494		39	0.07	%		180,931		34	0.07	%
货币市场		2,259,786		4,394	0.77	%		1,578,956		3,861	0.97	%
存单		591,093		987	0.66	%		1,589,852		3,841	0.96	%
有息存款总额		7,817,006		6,981	0.35	%		7,240,604		9,104	0.50	%
借款		677,201		1,452	0.85	%		800,021		1,832	0.91	%
有息负债总额		8,494,207		8,433	0.39	%		8,040,625		10,936	0.54	%
无息存款		586,981						579,145
无息负债		67,628						57,147
总负债		9,148,816						8,676,917
权益		1,087,675						732,533
负债和权益总额	$	10,236,491					$	9,409,450
净利息收入			$	68,881					$	65,322
利差					2.67	%					2.74	%
净生息资产	$	1,522,772					$	1,195,282
净息差					2.73	%					2.81	%
平均生息资产与平均有息负债之比					117.93	%					114.87	%

贷款损失准备金。*我们在截至2021年9月30日的三个月记录了110万美元的贷款损失准备金，与截至2020年9月30日的三个月相比减少了190万美元，因为前一年的显著贷款增长开始企稳。截至2021年9月30日，贷款损失拨备为2910万美元，占应收贷款的0.53%，而截至2020年12月31日，贷款损失拨备为2750万美元，占应收贷款的0.50%，截至2020年9月30日，贷款损失拨备为2340万美元，占应收贷款的0.48%。贷款损失拨备的增加

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此前几个季度反映了与贷款增长、投资组合变化以及围绕新冠肺炎的不确定性相关的增长。2021年9月30日和2020年12月31日的财务状况比较中的贷款损失拨备部分提供了更多细节。该公司继续监测情况，并可能需要随着事态的发展调整未来的预期。

非利息收入。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的非利息收入增加了160万美元，增幅为4%，达到4030万美元。这一增长主要是由于截至2021年9月30日的三个月的贷款服务费增加了600万美元。贷款服务费中包括对截至2021年9月30日的三个月的服务权公允价值进行的300万美元的正调整，而截至2020年9月30日的三个月的负调整为100万美元。

截至2021年9月30日的三个月，抵押贷款仓库费用减少了410万美元，与去年同期的680万美元相比，减少了270万美元，部分抵消了非利息收入的增加，降幅为60%。按揭仓储费减少是因为贷款额下降，因为利率上升，而再融资活动的需求较前一时期减少。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月贷款销售收益摘要如下：


		出售贷款的收益
		截至三个月
		9月30日，		9月30日，
		2021		2020

		(单位：千)
贷款类型
多户住宅	$	24,309	$	14,872
单户住宅		1,592		14,093
小企业协会(SBA)		3,112		533
总计	$	29,013	$	29,498

非利息支出。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的非利息支出增加了310万美元，增幅为12%，达到2950万美元。这一增长主要是由于工资和员工福利(包括佣金)增加了360万美元，增幅为22%，以支持更高的贷款产生量。截至2021年9月30日的三个月，有效率为27.0%，而截至2020年9月30日的三个月为25.4%。

所得税。截至2021年9月30日的三个月，公司所得税支出比截至2020年9月30日的三个月增加了48.6万美元，增幅为2%，达到2010万美元。这一增长主要是由于税前收入同比增长了5%。截至2021年9月30日的三个月的有效税率为25.6%，截至2020年9月30日的三个月的有效税率为26.3%。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月经营业绩比较

将军。截至2021年9月30日的九个月，公司净收入为1.719亿美元，较截至2020年9月30日的九个月增加5,120万美元，增幅为42%。这主要是由于净利息收入增加5030万美元，或32%，反映存款成本下降56%，贷款余额增加12%，以及贷款服务费增加1990万美元，主要与对维护权的公平市价进行积极调整有关。净收入增加的另一个原因是1500万美元，或出售贷款收益增加22%。

工资和员工福利的增加部分抵消了净收入的增长，增幅为1770万美元，增幅为42%，以支持更高的贷款产生量，以及增加1800万美元，增幅为43%，用于为税前净收入增加42%的所得税拨备。

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净利息收入。截至2021年9月30日的九个月，净利息收入较截至2020年9月30日的九个月增加5,030万美元或32%，至2.053亿美元。增长的主要原因是，在截至2021年9月30日的9个月里，我们的平均可赚取利息资产增加了17亿美元，利差从截至2020年9月30日的9个月的2.45%提高到2.76%，增幅为31个基点。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们的净息差从截至2020年9月30日的9个月的2.56%增加了26个基点，达到2.82%。净利差的增加反映了平均贷款余额的增加和融资成本的降低，与截至2020年9月30日的9个月相比，这一增幅超过了贷款的整体市场利率的下降。

利息收入。截至2021年9月30日的九个月，公司利息收入增加2,440万美元，或12%，至2.293亿美元，而截至2020年9月30日的九个月则为2.293亿美元。增加的主要原因是贷款利息增加2,730万元，但有关增幅因其他可供出售的计息资产和证券减少而被部分抵销。

与截至2020年9月30日的9个月相比，持有的贷款和待售贷款的利息收入增加了2730万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，包括待售贷款在内的贷款平均余额从截至2020年9月30日的9个月的66亿美元增加到83亿美元，增幅为17亿美元，增幅为26%，反映出贷款额大幅增加。由于经济期内整体利率下降，截至2021年9月30日的9个月，贷款平均收益率下降34个基点，至3.48%，而截至2020年9月30日的9个月，贷款平均收益率为3.82%。

与截至2020年9月30日的9个月相比，有息存款和其他资产的利息收入减少了250万美元。截至2021年9月30日的9个月，有息存款和其他资产的平均余额减少了1.186亿美元，降幅为15%，从截至2020年9月30日的9个月的7.783亿美元降至6.596亿美元，截至2021年9月30日的9个月的平均收益率下降了39个基点，至0.31%，而截至2020年9月30日的9个月的平均收益率为0.70%。

与截至2020年9月30日的9个月相比，可供出售的应税证券的利息收入减少了42.3万美元。截至2021年9月30日的9个月，可供出售的应税证券的平均余额增加了710万美元，增幅为3%，达到2.873亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的平均收益率为2.802亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的平均收益率下降了23个基点，至1.07%，而截至2020年9月30日的9个月的平均收益率为1.30%。

利息支出。*与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的总利息支出减少了2590万美元，降幅为52%，至2410万美元。

与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，存款总额的利息支出减少了2540万美元，降幅为56%，至1980万美元。货币基础减少，是由於经纪存单的数量和利率下降，以及利率较低的计息支票数量减少。

与截至2020年9月30日的9个月相比，存单的利息支出减少了1880万美元。截至2021年9月30日的9个月存单平均余额为5.073亿美元，较截至2020年9月30日的9个月减少16亿美元或76%。截至2021年9月30日的9个月，存单平均收益率为0.85%，与截至2020年9月30日的9个月的1.40%相比，下降了55个基点。

与截至2020年9月30日的9个月相比，有息支票存款的利息支出减少了650万美元。这是由于计息支票存款的平均成本下降了37个基点，从2020年同期的0.49%降至截至2021年9月30日的9个月的0.12%。抵销了平均成本下降的是有息支票存款平均余额增加了18亿美元，增幅为63%，截至2021年9月30日的9个月，平均余额达到47亿美元。

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截至2021年9月30日的9个月，借款利息支出从截至2020年9月30日的9个月的480万美元降至430万美元，降幅为55.2万美元，降幅为11%。这主要是由於平均借贷成本下降34个基点至0.86%，而截至2020年9月30日的9个月则为1.20%。截至2021年9月30日的9个月的平均余额反映出，从FHLB、美联储(Fed)贴现窗口、PPPLF和AFX以低得多的利率借款增加。我们的仓库结构性融资协议也包括在借款中，规定为产生的部分收益支付额外的利息。因此，借款成本从基本利率0.42%和0.52%增加到截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的实际利率分别为0.86%和1.20%。


	截至9月30日的9个月：
	2021						2020
			利息：						利息：
	平均值		收入/		产量/		平均值		收入/		产量/
	天平		费用		费率：		天平		费用		费率：

	(千美元)
资产：
有息存款及其他	$	659,649	$	1,522	0.31	%	$	778,293	$	4,062	0.70	%
可供出售的证券-应纳税		287,297		2,302	1.07	%		280,225		2,725	1.30	%
可供出售的证券-免税		1,363		32	3.14	%		5,248		112	2.85	%
证券化进程中的抵押贷款		451,235		8,728	2.59	%		375,993		8,580	3.05	%
贷款和持有的待售贷款		8,325,848		216,717	3.48	%		6,628,883		189,400	3.82	%
生息资产总额		9,725,392		229,301	3.15	%		8,068,642		204,879	3.39	%
贷款损失拨备		(28,590)						(18,977)
非息资产		237,355						188,976
总资产	$	9,934,157					$	8,238,641

负债/权益：

计息支票	$	4,677,992	$	4,133	0.12	%	$	2,874,370	$	10,586	0.49	%
储蓄存款		203,262		114	0.07	%		173,570		120	0.09	%
货币市场		2,174,964		12,307	0.76	%		1,375,667		12,400	1.20	%
存单		507,252		3,210	0.85	%		2,104,225		22,026	1.40	%
有息存款总额		7,563,470		19,764	0.35	%		6,527,832		45,132	0.92	%
借款		670,177		4,286	0.86	%		536,794		4,838	1.20	%
有息负债总额		8,233,647		24,050	0.39	%		7,064,626		49,970	0.94	%
无息存款		638,995						396,124
无息负债		70,048						79,820
总负债		8,942,690						7,540,570
权益		991,467						698,071
负债和权益总额	$	9,934,157					$	8,238,641
净利息收入			$	205,251					$	154,909
利差					2.76	%					2.45	%
净生息资产	$	1,491,745					$	1,004,016
净息差					2.82	%					2.56	%
平均生息资产与平均有息负债之比					118.12	%					114.21	%

招商银行

贷款损失准备金。*我们在截至2021年9月30日的9个月中记录了240万美元的贷款损失准备金，比截至2020年9月30日的9个月减少了530万美元，因为前一年的显著贷款增长开始企稳。截至2021年9月30日，贷款损失拨备为2910万美元，占应收贷款的0.53%，而截至2020年12月31日，贷款损失拨备为2750万美元，占应收贷款的0.50%，截至2020年9月30日，贷款损失拨备为2340万美元，占应收贷款的0.48%。与前两个时期相比，贷款损失拨备的增加反映了与贷款增长和围绕新冠肺炎的不确定性相关的增加。2021年9月30日和2020年12月31日的财务状况比较中的贷款损失拨备部分提供了更多细节。该公司继续监测情况，并可能需要随着事态的发展调整未来的预期。

非利息收入。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的非利息收入增加了3230万美元，增幅为38%，达到1.171亿美元。这一增长主要是由于贷款服务费用增加了1990万美元，截至2021年9月30日的9个月达到1500万美元，其中包括对维护权公允价值进行的1050万美元的正调整，而截至2020年9月30日的9个月的负调整为800万美元。

非利息收入增加的另一个原因是，在截至2021年9月30日的9个月里，出售贷款的收益增加了1500万美元，增幅为22%，达到8280万美元，而截至2020年9月30日的9个月的非利息收入为6770万美元，这主要是由于多户贷款数量的增加。多户贷款数量的减少，部分抵销了多户贷款数量的增长。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月贷款销售收益摘要如下：


		出售贷款的收益
		截至9个月
		9月30日，		9月30日，
		2021		2020

		(单位：千)
贷款类型
多户住宅	$	68,553	$	40,563
单户住宅		7,677		26,225
小企业协会(SBA)		6,525		960
总计	$	82,755	$	67,748

非利息支出。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的非利息支出增加了1880万美元，增幅为27%，达到8770万美元。这一增长主要是由于工资和员工福利(包括佣金)增加了1770万美元，增幅为42%，以支持更高的贷款产生量。截至2021年9月30日的9个月，有效率为27.2%，而截至2020年9月30日的9个月为28.8%。

所得税。截至2021年9月30日的9个月，公司所得税支出比截至2020年9月30日的9个月增加了1,800万美元，增幅为43%，达到6,020万美元。这一增长主要是由于税前收入同比增长了42%。截至2021年9月30日的九个月的有效税率为26.0%，截至2020年9月30日的九个月的有效税率为25.9%。

我们的细分市场

我们在三个主要领域开展业务：多家庭抵押贷款银行业务、抵押仓储业务和银行业务。我们相信，招商银行的子公司招商资本公司(“MCC”)，在我们的多家庭抵押贷款银行部门运营，是全国最大的FHA贷款机构和GNMA服务机构之一

招商银行

贷款本金价值。截至2021年9月30日，中冶还为银行和投资者提供了201亿美元的服务组合，其中包括为招商银行(Merchants Bank)提供的40亿美元服务。服务组合主要是GNMA贷款，是我们非利息收入和存款的重要来源。

我们的抵押仓储部门从发起或购买之日起至向投资者出售之日止，为非存款类金融机构的代理合格贷款提供资金，这通常需要不到30天的时间，是我们净利息收入、贷款和存款的重要来源。抵押贷款仓储已经增长到为超过20美元的资金提供资金。自2015年以来，每年的贷款本金达到10亿美元，2020年超过1110亿美元，截至2021年9月30日的9个月为581亿美元提供资金。抵押贷款仓储还提供商业贷款，并收取与其客户的抵押贷款托管账户相关的保证金。

银行业务包括零售银行业务、商业贷款业务、农业贷款业务、零售和代理住宅抵押贷款业务以及SBA贷款业务。银行业务主要在印第安纳州和伊利诺伊州开展，除了代理抵押贷款银行业务，与多家庭抵押贷款银行和抵押贷款仓储业务一样，这是一项全国性的业务。银行部门拥有多元化的客户和借款人基础，在过去三年中经历了显著的增长。

我们的部门使招商银行的净收入多样化，并在各部门之间提供协同效应。战略机遇包括MCC贷款由银行部门提供资金，银行部门向MCC提供GNMA托管服务。由MCC托管存款提供资金的可供出售的证券，以及招商银行产生的贷款，都被质押给FHLB，以便在住宅贷款额较高的时期为抵押贷款仓储提供预付款能力。抵押仓储为银行部门提供相应的住宅贷款。零售和商业客户在银行部门提供交叉销售机会。这些和其他协同效应构成了我们战略计划的一部分。

截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们的总净收入分别为5850万美元和5500万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月，我们的总净收入分别为1.719亿美元和1.207亿美元。我们三个部门在各自时期的净收入如下：


	在截至的三个月内				在过去的9个月里
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千)
多户按揭银行业务	$	14,448	$	5,891	$	37,380	$	14,941
抵押仓储		23,217		33,793		73,848		73,942
银行业		23,463		17,486		68,229		37,248
其他		(2,625)		(2,168)		(7,554)		(5,384)

总计	$	58,503	$	55,002	$	171,903	$	120,747

多家庭抵押银行业务。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月业绩对比：

多家庭抵押银行部门公布截至2021年9月30日的三个月净收入为1450万美元，比截至2020年9月30日的三个月报告的590万美元净收入增加860万美元，增幅145%。这一增长主要是由于出售贷款带来的非利息收入增加了1460万美元。非利息收入还包括截至2021年9月30日的三个月对服务权进行的70万美元的公允价值正调整，而截至2020年9月30日的三个月的公允价值正调整为70万美元。

招商银行

非利息收入的增加部分抵消了非利息支出增加的360万美元，这主要是因为工资和员工福利(包括佣金)的增加，以支持更高的贷款产量，此外，与截至2020年9月30日的三个月相比，与税前收入增加相关的所得税拨备增加了240万美元。

截至2021年9月30日的三个月，二级市场发放和收购的可供出售的贷款增加了9270万美元，增幅为20%，达到5.648亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为4.721亿美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月业绩对比：

多家庭抵押贷款银行部门公布截至2021年9月30日的9个月的净收入为3740万美元，比截至2020年9月30日的9个月的1490万美元增加了2240万美元，增幅为150%。这一增长主要是由于贷款销售收益增加了3190万美元，非利息收入增加了4670万美元，以及贷款服务费用增加了1300万美元。

截至2021年9月30日的9个月包括对非利息收入服务权的290万美元公允价值正调整，而截至2020年9月30日的9个月为负调整800万美元。

非利息收入的增加部分抵消了非利息支出增加的1590万美元，这主要是因为工资和员工福利(包括佣金)的增加，以支持更高的贷款产量，此外，与截至2020年9月30日的9个月相比，与显著增加的税前收入相关的所得税拨备增加了810万美元。

与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，二级市场上发放和收购的可供出售的贷款总额增加了4.756亿美元，增幅为32%，达到19亿美元。

抵押仓储。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月业绩对比：

抵押贷款仓储部门公布截至2021年9月30日的三个月的净收入为2320万美元，比截至2020年9月30日的三个月的3380万美元减少了1060万美元，降幅为31%。净收入下降的主要原因是扣除贷款损失拨备后净利息收入减少1070万美元，反映了行业销量下降带来的利息收入下降。在截至2021年9月30日的三个月中，获得资金的贷款总额为197亿美元，与2020年同期相比减少了155亿美元，降幅为44%。相比之下，根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，从截至2021年9月30日的三个月到截至2020年9月30日的三个月，行业单户住宅贷款额下降了21%。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的净收入下降的另一个原因是非利息收入减少了410万美元，反映出抵押仓储费用的下降。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月业绩对比：

抵押贷款仓储部门公布截至2021年9月30日的9个月的净收入为7380万美元，比截至2020年9月30日的9个月的7390万美元略有减少。略有下降的主要原因是贷款额和仓储费下降。截至2021年9月30日的9个月，获得资金的贷款总额为581亿美元，比2020年同期减少224亿美元，降幅为28%。相比之下，根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据，从截至2021年9月30日的9个月到截至2020年9月30日的9个月，单户住宅贷款额增长了11%。

招商银行

银行业。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月业绩对比：

银行部门公布截至2021年9月30日的三个月净收入为2350万美元，比截至2020年9月30日的三个月增加600万美元，增幅为34%。增加的主要原因是扣除贷款损失拨备后的净利息收入增加了1580万美元，这与贷款额增加有关。扣除贷款损失拨备后净利息收入的增加部分抵消了贷款销售收益减少导致的非利息收入减少860万美元。扣除贷款损失拨备后净利息收入增加的部分原因是所得税拨备增加了210万美元，税前收入增加了34%。

截至2021年9月30日的三个月包括对单一家庭维修权的230万美元的正公平市值调整，而截至2020年9月30日的三个月的负公平市值调整为20万美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月业绩对比：

银行部门公布截至2021年9月30日的9个月净收入为6820万美元，比截至2020年9月30日的9个月增加3100万美元，增幅为83%。增加的主要原因是扣除贷款损失拨备后净利息收入增加5180万美元，这与贷款额增加和贷款服务费用增加810万美元有关。销售贷款的收益减少了1690万美元，所得税拨备增加了1070万美元，税前收入增加了84%，这部分抵消了这些增长。

截至2021年9月30日的9个月包括对单一家庭维修权的760万美元的正公平市价调整，而截至2020年9月30日的9个月的正公平市价调整为10万美元。

流动性与资本资源

流动性.

我们的主要资金来源是企业和消费者存款、托管和托管存款、中介存款、借款、贷款本金和利息支付，以及出售贷款的收益。虽然贷款的到期日和定期摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到市场利率、经济状况和竞争的影响。我们最具流动性的资产是现金、短期投资，包括有息活期存款、证券化过程中的抵押贷款和待售贷款。这些资产的水平取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。

我们的现金流由三个主要类别组成：经营活动的现金流、投资活动的现金流和融资活动的现金流。截至2021年和2020年9月30日的9个月，净现金(用于)经营活动分别为387.8和12亿美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，用于投资活动的净现金(主要包括应收贷款净变化和投资证券的购买、销售和到期日)分别为113.9美元和19亿美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金(主要包括存款、借款和优先股发行的净变化)分别为11亿美元和30亿美元。

在2021年9月30日，截至2021年9月30日的现金余额为8.06亿美元，与2021年6月30日相比增加了4.05亿美元，与2021年12月31日相比增加了6.228亿美元。该公司还继续拥有相当大的借款能力，有21亿美元的未使用信贷额度。根据FHLB和美联储贴现窗口提供的抵押品2021年9月30日。相比之下，2021年6月30日和2020年12月31日分别为33亿美元和26亿美元。我们在美国联邦住房贷款银行的借款能力

招商银行

印第安纳波利斯在截至2021年9月30日的三个月内减少了抵押品政策，因为他们改变了抵押品政策，取消了某些机构符合条件的抵押贷款参与。

截至2021年9月30日，我们有17亿美元的未偿还承诺用于发放受信用风险影响的信贷，45亿美元的未偿还承诺取决于某些业绩标准和公司的注销，包括待结清的贷款、无资金的建筑提取和无资金的仓库信贷额度。我们预计我们将有足够的资金来履行我们目前的贷款发放承诺。

在我们作为为其他银行和投资者提供多家庭抵押贷款服务机构的角色范围内，我们可能有义务向投资者汇出某些贷款的本金和利息，而不管借款人的还款能力如何，这种情况可能会因为新冠肺炎的流行而变得更有可能发生。如果存在借款人获得宽限的情况，公司相信它有足够的流动资金来支付这些所需的预付款。截至2021年9月30日，我们尚未收到任何要求我们为他人服务的多家庭投资组合忍耐的请求，但我们仍有信心有能力为我们可能因新冠肺炎大流行而被要求支付的潜在预付款提供资金。

定于2021年9月30日起一年内到期的存单总计11亿美元。管理层预计，到期存单将有相当一部分续期。然而，如果这些存款中的很大一部分没有保留，我们可能会决定利用FHLB预付款、美联储贴现窗口、中介存款，或者提高存款利率来吸引新账户，这可能会导致更高的利息支出水平。

虽然可用的金额每天都在波动，但截至2021年9月30日，我们还通过AFX的会员资格额外获得了1.00亿美元的借款能力。这种流动性增强了未来有效管理利息、支出和资产水平的能力。该公司在2020年开始使用PPPLF和美联储贴现窗口，在截至2021年9月30日的9个月开始使用AFX。

资本资源公司。

获得新业务计划的机会和成本、从事扩大业务活动的能力、支付股息的能力、存款保险成本水平以及监管监管的水平和性质，在一定程度上取决于我们的资本状况。公司于2019年12月30日向美国证券交易委员会提交了S-3表格的搁置登记声明，该声明于2020年1月9日宣布生效，根据该声明，我们可以发行总额高达3亿美元的注册证券，为我们的增长目标提供资金。

资本充足率的评估取决于多个因素，包括资产质量、流动性、盈利表现、不断变化的竞争条件和经济力量。我们寻求保持强大的资本基础，以支持我们的增长和扩张活动，为我们目前的业务提供稳定，并提高公众对我们公司的信心。

股东权益。截至2021年9月30日，股东权益为11亿美元，而截至2020年12月31日，股东权益为8.106亿美元。2.993亿美元的增长主要是由于6%的C系列优先股发行筹集了1.911亿美元的新资本，扣除发行成本后的净额为510万美元。

7%的优先股。本公司于2019年3月发行2,000,000股7.00%固定利率至浮动利率的A系列非累积永久优先股，无票面价值，清算优先股为每股25.00美元(“A系列优先股”)。扣除承销折扣、佣金和直接发售费用后，该公司获得净收益4830万美元。2019年4月，本公司向承销商额外发行了81,800股A系列优先股，原因是承销商根据关联承销协议行使了购买额外股份的选择权，在承销折扣后净收益增加了200万美元。

招商银行

2019年6月，公司额外发行了87.4万股A系列优先股，净收益为2185万美元。

2019年9月，公司回购并随后注销了874,000股A系列优先股，总成本为2185万美元。没有与这笔交易相关的经纪手续费。

在公司董事会宣布的范围内，A系列优先股的股息在2024年3月31日之前按季度支付，年利率为每股1.75美元。在这一日期之后，季度股息将应计，并以相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加上每年460.5个基点的利差的浮动利率支付。如果三个月期LIBOR小于零，则三个月期LIBOR视为零。如2019年3月22日提交给美国证券交易委员会的招股说明书附录中所述，公司可在2024年4月1日或之后按其选择赎回A系列优先股，但须经监管部门批准。

6%的B系列优先股。2019年8月，公司发行了500万股存托股份，每股相当于1/40其6.00%固定利率至浮动利率的B系列非累积永久优先股的权益，无面值，清算优先权为每股1,000.00美元(相当于每股存托股份25.00美元)(“B系列优先股”)。扣除承销折扣、佣金和直接发售费用后，该公司获得的净收益总额为1.208亿美元。

在公司董事会宣布的范围内，B系列优先股的股息在2024年9月30日之前按季度支付，年利率为每股存托股份60.00美元(相当于每股存托股份1.50美元)。在这一日期之后，季度股息将应计，并以相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加上每年456.9个基点的利差的浮动利率支付。如果三个月期LIBOR小于零，则三个月期LIBOR视为零。如2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的招股说明书附录中所述，公司可在2024年10月1日或之后按其选择赎回B系列优先股，但须经监管部门批准。

8%的优先股。该公司此前共发行了41,625股8%的非累积永久优先股，无面值，定向增发的清算优先权为每股1,000.00美元(“8%优先股”)。

在公司董事会宣布的范围内，8%优先股的红利按季度支付，年利率为每股80.00美元。截至2020年12月31日，8%优先股可由本公司随时赎回，但须经监管机构批准，并须提前至少30天通知持有人。

2021年4月15日，8%优先股中的全部41,625股以4160万美元的价格赎回，外加13.9万美元的未支付股息。

6%的C系列优先股。2021年3月23日，公司发行了600万股存托股份，每股相当于1/40持有6.00%固定利率C系列非累积永久优先股的权益，无面值(“C系列优先股”)，清算优先权为每股1,000.00美元(相当于每股存托股份25.00美元)。该公司发行的股票的发售总收益为1.5亿美元，扣除承销折扣和佣金以及支付给第三方的约510万美元的发售费用后，该公司获得的净收益总额为1.449亿美元。

2021年5月6日，我们8%的优先股股东参与了一次非公开发行，将他们赎回的8%优先股替换为C系列优先股。因此，C系列优先股的46,181股(1,847,233股存托股份)以每股存托股份25美元的价格发行。从非公开发行中筹集的资金总额为4620万美元，扣除2.3万美元的费用。

根据公司董事会宣布的程度，C系列优先股的红利按季度支付。公司可在任何股息支付日根据我们的选择权全部或部分赎回C系列优先股

招商银行

在2026年4月1日或之后，根据清算优先权，在适当的联邦银行机构批准的情况下，加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何已宣布和未支付的股息(不考虑任何未宣布的股息)。

普通股/股息。截至2021年9月30日，该公司有28,785,374股普通股已发行和流通。董事会已宣布2021年每个季度的季度股息为每股0.09美元。

资本充足率.

下表显示了该公司在2021年9月30日和2020年12月31日的资本比率：



					最低限额
					为了身体健康
	实际				大写⁽¹⁾
	金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2021年9月30日
CBLR(一级)资本⁽¹⁾(平均资产)
(即CBLR-杠杆率)
公司	$	1,090,870	10.7	%	$	866,269	> 8.5	%
招商银行		1,052,260	10.6	%		840,748	> 8.5	%
FMBI		27,714	9.6	%		24,538	> 8.5	%

(1)

根据监管机构的定义。




					最低限额
					为了身体健康
	实际				大写⁽¹⁾
	金额		比率		金额		比率

	(美元，单位：万美元)
2020年12月31日
CBLR(一级)资本⁽¹⁾(平均资产)
(即CBLR-杠杆率)
公司	$	792,456	8.6	%	$	738,019	> 8	%
招商银行		781,221	8.7	%		718,120	> 8	%
FMBI		24,456	9.8	%		19,979	> 8	%

(1)

根据监管机构的定义。

2019年11月13日，联邦监管机构敲定并通过了设立新CBLR的监管资本规则，该规则于2020年1月1日生效。CBLR的目的是根据经济增长、监管救济和消费者保护法的指示，为选举合格的存款机构和存款机构控股公司提供一种简单的替代资本充足率衡量标准。根据CBLR，如果符合条件的存款机构或存款机构控股公司选择使用这种衡量标准，如果该机构或控股公司的一级资本与平均综合资产总额的比率(即杠杆率)超过9%的门槛(即杠杆率)，则该机构或控股公司将被视为资本充足，但有两个季度的有限宽限期，在此期间杠杆率不能低于当时适用的门槛100个基点，也不需要计算和报告基于风险的资本比率。使用CBLR的资格标准包括以下内容：

●

总资产不到100亿美元，

●

总交易资产加上合并资产5%或以下的负债，

招商银行

●

资产负债表外总风险敞口占合并资产的25%或更少，

●

不能成为先进的银行组织，并且

●

杠杆率大于9%.或者因应新冠肺炎而设立的临时规定门槛。

2020年12月2日，联邦存款保险公司发布了一项与新冠肺炎相关的临时最终规则，因为它涉及使用CBLR的资格。该规则允许截至2019年12月31日总资产低于100亿美元的组织使用该日期的资产来确定2020至2021年期间各种监管资产门槛的适用性。尽管我们的资产在2021年9月30日超过100亿美元，但我们最早必须在2022年9月30日之前遵守基于风险的资本金规则。如果临时规则规定的日期后总资产超过100亿美元，公司准备满足额外的监管要求，预计不会产生重大财务影响。

关于市场风险的定量和定性披露

市场风险。市场风险是指由于资产和负债的市值变化而造成损失的风险。我们在正常的业务过程中通过暴露于市场利率、股票价格和信用利差而招致市场风险。我们确定了市场风险的两个主要来源：与市场需求相关的利率风险和价格风险。

利率风险

我们的资产负债委员会(简称ALCO)是一个管理委员会，负责在董事会制定的广泛政策范围内管理我们的利率风险。一般来说，我们寻求将利率变化对净利息收入以及资产和负债的经济价值的影响降至最低。我们的ALCO每季度召开一次会议，监测利率风险敏感性水平，以确保遵守董事会批准的风险限额。

收入模拟与经济价值分析。利率风险衡量至少每季度计算一次，并向ALCO报告。报告的信息包括期末结果和超过的任何政策限制，以及对违反政策限制的评估，以及解决、缓解或承担风险的行动计划和时间表。

我们使用两种方法来建模利率风险：在险净利息收入(NII At Risk)和权益经济价值(Eve)。在NII at Risk下，净利息收入是利用对资产、负债和衍生品的各种假设进行建模的。EVE衡量的是资产的期末市值减去负债的市值，以及这一价值随着利率的变化而发生的变化。EVE是一种期末衡量标准。

我们报告NII存在风险，以隔离仅与有息资产和有息负债相关的收入变化。NII风险评估结果反映了管理层每季度使用的分析。它模拟渐变-200、-100、+100

招商银行

未来一年的远期收益率曲线显示，市场利率的平行变动为+200个基点。

下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日招商银行面临的NII风险。


	净利息收入和敏感度
	未来12个月
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，单位：万美元)
2021年9月30日：
美元兑换	$	(20,688)		$	(23,781)		$	25,572		$	69,553
百分比变化		(7.5)	%		(8.6)	%		9.2	%		25.1	%

2020年12月31日：
美元兑换	$	(11,899)		$	(10,651)		$	21,027		$	50,305
百分比变化		(4.5)	%		(4.0)	%		8.0	%		19.1	%

我们的利率风险管理政策将利率+/-100个基点的净利息收入的变化限制在20%，利率+/-200个基点的净利息收入的变化限制在30%。2021年9月30日，我们估计，在-200、-100、+100和+200个基点的情景下，我们处于董事会设定的政策限制之内。

下表中包括的招商银行的EVE结果反映了管理层每季度使用的分析。它模拟了市场利率立即出现-200、-100、+100和+200个基点的平行变化。


	论公平的经济价值取向
	敏感度(震荡)
	利率立即发生变化。
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，单位：万美元)
2021年9月30日：
美元兑换	$	2,133		$	39,365		$	(7,685)		$	(7,873)
百分比变化		0.2	%		3.8	%		(0.7)	%		(0.8)	%

2020年12月31日：
美元兑换	$	100,236		$	113,045		$	(20,958)		$	(27,259)
百分比变化		12.8	%		14.4	%		(2.7)	%		(3.5)	%

我们的利率风险管理政策将前夕的利率变动限制在+/-100个基点的15%和+/-200个基点的20%。我们在董事会为-200、-100、+100和+200个基点的情景设定的政策限制之内。EVE在2021年9月30日报告称，随着利率立即上调(减少)，预计股权头寸的经济价值将减少(增加)。当利率上升时，固定利率资产通常会失去经济价值；持续期越长，损失的价值就越大。当利率下降时，情况正好相反。

招商银行

第(3)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。

本项目要求的信息包括在本表格10-Q的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，标题为“流动性和资本资源”和“利率风险”。

第(4)项：管理控制和程序。

(A)评估披露控制和程序。

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本表格10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(根据交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

(二)加强内部控制改革。

在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

招商银行

第II部

其他信息

第1项：诉讼程序；诉讼程序

没有。

项目11A.评估风险因素

与我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分披露的风险因素相比，没有实质性的变化。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

没有。

第三项高级证券的违约问题

没有。

第(4)项：关于煤矿安全信息披露的报告

不适用。

第5项：信息、信息、信息和其他信息

没有。

项目6.展览、展览、展览和展览


展品
数		描述

3.1		第一次修订和重新修订的“招商银行注册章程”(Merchants Bancorp)。(通过参考2018年9月25日提交的S-1表格注册说明书的附件3.1并入)。

3.2		日期为2019年3月27日的第一次修订和重新修订的公司章程修正案，指定7.00%的固定利率到浮动利率的A系列非累积永久优先股(合并时参考2019年3月28日提交的8-A表格登记说明书附件3.2)。

3.3		日期为2019年8月19日的第一次修订和重新修订的公司章程修正案，指定6.00%的固定利率到浮动利率的B系列非累积永久优先股(合并时参考2019年8月19日提交的8-A表格注册说明书附件3.3)。

3.4		日期为2021年3月23日的第一次修订和重新修订的公司章程的修订细则，指定6.00%的固定利率到浮动利率的C系列非累积永久优先股(通过引用2021年3月23日提交的8-A表格注册说明书的附件3.4并入)。

3.5		第二次修订和重新修订《招商银行附例》(结合于2018年11月20日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1)。

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证.

31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证.

32		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节提供的首席执行官和首席财务官的书面声明.

101.INS		XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH		XBRL分类扩展架构文档

101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

招商银行

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


			招商银行

日期：	2021年11月8日	由以下人员提供：	/s/迈克尔·F·皮特里(Michael F.Petrie)
			迈克尔·F·皮特里
			董事长兼首席执行官



日期：	2021年11月8日	由以下人员提供：	/s/约翰·F·麦克
			约翰·F·麦克首席财务官
			(首席财务会计官)