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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(马克·王)：首席执行官、首席财务官、财务总监*

☒季度财务报告是根据美国证券交易委员会(SEC)第(13)或(15)(D)节的规定编制的。
1934年《外汇交易法》

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

或

☐根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《外汇交易法》

在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。

委托文件编号：001-36473

Trin seo PLC

(注册人的确切姓名载于其章程)

爱尔兰

不适用

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

(税务局雇主

识别号码)

切斯特布鲁克大道1000号

套房300

伯文, 帕19312

(主要行政办公室地址)

(610) 240-3200

(注册人电话号码)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。




大型加速文件管理器	☒	加速的文件管理器	◻

非加速文件服务器	◻	规模较小的新闻报道公司	☐	新兴市场成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*☒

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	商品代号	注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.01美元	谢美华	纽约证券交易所

截至2021年11月4日，有38,837,083注册人的已发行普通股。

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第一部分	财务信息

第一项。	财务报表	5

	截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)	5

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计)	6

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)报表(未经审计)	7

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明综合报表(未经审计)	8

	截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计)	9

	简明合并财务报表附注(未经审计)	10

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	40

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	55

第四项。	管制和程序	55

第II部	其他信息

第一项。	法律程序	56

项目1A。	风险因素	56

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	58

第三项。	高级证券违约	59

第四项。	煤矿安全信息披露	59

第五项。	其他信息	59

第6项。	陈列品	59

展品索引

签名

Trin seo PLC

表格10-Q季度报告

截至2021年9月30日的季度

2021年10月8日，Trin seo PLC完成了先前宣布的合并，据此，我们的前上市母公司，卢森堡有限责任公司Trin seo S.A.与爱尔兰上市有限公司Trin seo PLC合并，Trin seo PLC作为尚存的实体(“迁居”)。迁址是根据双方于2021年4月23日达成的题为“共同合并条款草案”的协议完成的，并在2021年6月10日的Trinseo S.A.2021年年度股东大会上获得股东批准。作为迁移的结果，Trin seo S.A.的所有已发行普通股(每股票面价值0.01美元，不包括库存股)以一对一的基础交换给Trin seo PLC新发行的普通股，每股票面价值0.01美元。

除非上下文另有说明或要求，否则本季度报告中使用的10-Q表格(“季度报告”)中使用的术语“Trin seo”指的是Trin seo PLC(纽约证券交易所代码：TSE)，该公司是根据爱尔兰法律存在的一家上市有限公司，而不是其子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Trinseo及其合并的子公司，作为一个合并的实体。除非另有说明，本季度报告中提供的所有财务数据均为本公司的财务数据。在公司成立之前，我们的业务由陶氏化学公司(连同其他关联公司“陶氏化学”)全资拥有。

本文中未定义的大写术语的定义出现在我们于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中。根据爱尔兰法律，公司可以通过偿还股权或分配法定利润向股东分配现金。根据卢森堡法律，2020年前的所有分配都被视为偿还股权，公司以前的注册地是卢森堡。

关于前瞻性陈述的警示说明

本季度报告包含前瞻性陈述，包括但不限于有关计划、目标、目标、预测、预测、战略、未来事件或业绩的陈述，以及基本假设和其他陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“估计”、“看到”、“展望”、“将会”、“可能”、“目标”、“计划”、“考虑”、“寻求”、“尝试”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”“或意思相近的词句。前瞻性陈述反映了管理层对现有信息的评估，是基于我们目前对拟议出售合成橡胶业务的时间的预期和假设，以及拟议出售的预期收益、我们的业务、经济和其他未来条件。由于前瞻性陈述涉及未来，它们受到难以预测的固有不确定性、风险和环境变化的影响。

在许多情况下，但不是所有情况下，可能影响业绩或对未来行动的其他预测的具体因素已与具体的前瞻性陈述联系起来。可能导致这种差异的因素包括但不限于：我们完成合成橡胶业务出售的能力；我们成功执行转型战略和业务战略的能力；我们整合收购业务的能力；全球供应链波动、原材料供应增加或中断或产品运输成本增加；公司不时面临的投资机会的性质；以及在我们于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会的年度报告(本季度报告第I部分IA项“风险因素”)以及公司不时提交给美国证券交易委员会的其他文件和陈设中讨论的那些内容。

由于这些或其他因素，我们的实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。它们既不是对历史事实的陈述，也不是对未来业绩的保证或保证。因此，我们告诫您不要依赖这些前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

可用的信息

我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，可通过我们网站的投资者关系部分免费获得，Www.trinseo.com，应在合理可行的范围内尽快作出决定。

报告以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会。我们提供本网站及其包含或连接到本网站的信息仅供参考。这些信息不是本季度报告的一部分。

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

TRINSEO PLC

简明综合资产负债表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	207.5	$	588.7
应收账款，扣除坏账准备后的净额(2021年9月30日：$3.8；2020年12月31日：$5.6)		762.7		469.5
盘存		617.3		324.1
其他流动资产		40.0		14.5
持有待售流动资产		379.5		120.3
流动资产总额		2,007.0		1,517.1
对未合并附属公司的投资		250.3		240.1
物业、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额(2021年9月30日：$560.6；2020年12月31日：$524.7)		717.0		431.1
其他资产
商誉		719.9		62.1
其他无形资产，净额		841.2		162.6
使用权资产--经营性净额		78.5		77.8
递延所得税资产		84.9		90.2
递延费用和其他资产		65.3		36.0
持有待售非流动资产		—		228.2
其他资产总额		1,789.8		656.9
总资产	$	4,764.1	$	2,845.2
负债和股东权益
流动负债
短期借款和长期债务的当期部分	$	149.1	$	12.2
应付帐款		507.9		325.9
流动租赁负债--经营		17.9		15.5
应付所得税		32.3		10.0
应计费用和其他流动负债		216.6		127.5
持有待售流动负债		81.3		42.2
流动负债总额		1,005.1		533.3
非流动负债
扣除未摊销递延融资费用后的长期债务		2,307.9		1,158.1
非流动租赁负债--经营性负债		62.9		65.5
递延所得税负债		100.5		60.7
其他非流动债务		365.7		395.0
持有待售非流动负债		—		42.3
非流动负债总额		2,837.0		1,721.6
承担和或有事项(附注13)
股东权益
普通股，$0.01名义价值，4,000.0授权股份*(2021年9月30日：48.8已发行及已发行的股份38.8流通股；2020年12月31日：48.8已发行及已发行的股份38.4(已发行股份)		0.5		0.5
额外实收资本		582.2		579.6
库存股，按成本计算(2021年9月30日)：10.0股票；2020年12月31日：10.4股票)		(524.8)		(542.9)
留存收益		1,036.4		739.2
累计其他综合损失		(172.3)		(186.1)
股东权益总额		922.0		590.3
总负债和股东权益	$	4,764.1	$	2,845.2

*授权普通股反映迁入影响详情请参阅简明综合财务报表附注1。

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

TRINSEO PLC

简明合并操作报表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
净销售额	$	1,269.3	$	679.2	$	3,529.0	$	1,976.5
销售成本		1,101.0		572.9		2,951.7		1,789.1
毛利		168.3		106.3		577.3		187.4
销售、一般和行政费用		76.4		46.3		230.4		171.8
未合并关联公司收益中的权益		17.1		18.3		70.2		42.5
减损费用		1.2		—		3.0		10.3
营业收入		107.8		78.3		414.1		47.8
利息支出，净额		23.0		10.0		56.6		32.0
收购收购价对冲损失		—		—		22.0		—
其他费用(收入)，净额		(0.1)		1.2		8.4		3.0
所得税前持续经营所得		84.9		67.1		327.1		12.8
所得税拨备		5.5		26.9		48.9		16.2
持续经营的净收益(亏损)		79.4		40.2		278.2		(3.4)
非持续经营的净收益(亏损)，扣除所得税后的净收益(亏损)		13.7		65.6		38.0		(55.4)
净收益(亏损)	$	93.1	$	105.8	$	316.2	$	(58.8)
加权平均股价-基本		38.8		38.3		38.7		38.4
每股净收益(亏损)-基本：
持续运营	$	2.04	$	1.05	$	7.19	$	(0.09)
停产经营		0.35		1.72		0.98		(1.44)
每股净收益(亏损)-基本	$	2.39	$	2.77	$	8.17	$	(1.53)
加权平均股份-稀释		39.5		38.4		39.6		38.4
每股净收益(亏损)-稀释后：
持续运营	$	2.01	$	1.04	$	7.03	$	(0.09)
停产经营		0.35		1.71		0.96		(1.44)
稀释后每股净收益(亏损)	$	2.36	$	2.75	$	7.99	$	(1.53)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

TRINSEO PLC

简明综合全面收益(亏损)表

(单位：百万)

(未经审计)


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
净收入	$	93.1	$	105.8	$	316.2	$	(58.8)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
累计平移调整		(1.7)		(6.7)		(2.0)		2.9
现金流量套期保值净收益(亏损)		1.2		0.4		5.6		(4.6)
养老金和其他退休后福利计划：
期间产生的净收益(税后净额#美元1.0, $0.0, $1.0，及$0.1)		9.3		0.1		9.3		0.7
从累计其他综合收益中重新分类的金额		(1.2)		1.6		0.9		2.7
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额		7.6		(4.6)		13.8		1.7
综合收益(亏损)	$	100.7	$	101.2	$	330.0	$	(57.1)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

TRINSEO PLC

股东权益简明合并报表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)


	股票		股东权益
	未偿还普通股	库存股	普通股		其他内容实收资本		库存股		累计其他综合收益表(亏损)		留存收益		总计
2020年12月31日的余额	38.4	10.4	$	0.5	$	579.6	$	(542.9)	$	(186.1)	$	739.2	$	590.3
净收入	—	—		—		—		—		—		71.5		71.5
其他综合收益	—	—		—		—		—		6.1		—		6.1
基于股份的薪酬活动	0.3	(0.3)		—		(1.1)		12.9		—		—		11.8
普通股股息($0.08每股)	—	—		—		—		—		—		(3.4)		(3.4)
2021年3月31日的余额	38.7	10.1	$	0.5	$	578.5	$	(530.0)	$	(180.0)	$	807.3	$	676.3
净收入	—	—		—		—		—		—		151.6		151.6
其他综合收益	—	—		—		—		—		0.1		—		0.1
基于股份的薪酬活动	0.1	(0.1)		—		0.2		4.7		—		—		4.9
普通股股息($0.08每股)	—	—		—		—		—		—		(3.1)		(3.1)
2021年6月30日的余额	38.8	10.0	$	0.5	$	578.7	$	(525.3)	$	(179.9)	$	955.8	$	829.8
净收入	—	—		—		—		—		—		93.1		93.1
其他综合收益	—	—		—		—		—		7.6		—		7.6
基于股份的薪酬活动	—	—		—		3.5		0.5		—		—		4.0
普通股股息($0.32每股)	—	—		—		—		—		—		(12.5)		(12.5)
2021年9月30日的余额	38.8	10.0	$	0.5	$	582.2	$	(524.8)	$	(172.3)	$	1,036.4	$	922.0


	股票		股东权益
	未偿还普通股	库存股	普通股		其他内容实收资本		库存股		累计其他综合收益表(亏损)		留存收益		总计
2019年12月31日的余额	39.0	9.8	$	0.5	$	574.7	$	(524.9)	$	(162.4)	$	781.0	$	668.9
净损失	—	—		—		—		—		—		(36.3)		(36.3)
其他综合收益	—	—		—		—		—		8.2		—		8.2
基于股份的薪酬活动	—	—		—		1.0		1.7		—		—		2.7
购买库藏股	(0.8)	0.8		—		—		(25.0)		—		—		(25.0)
普通股股息($0.40每股)	—	—		—		—		—		—		(15.5)		(15.5)
2020年3月31日的余额	38.2	10.6	$	0.5	$	575.7	$	(548.2)	$	(154.2)	$	729.2	$	603.0
净损失	—	—		—		—		—		—		(128.4)		(128.4)
其他综合损失	—	—		—		—		—		(1.9)		—		(1.9)
基于股份的薪酬活动	0.1	(0.1)		—		0.6		0.9		—		—		1.5
普通股股息($0.40每股)	—	—		—		—		—		—		(15.4)		(15.4)
2020年6月30日的余额	38.3	10.5	$	0.5	$	576.3	$	(547.3)	$	(156.1)	$	585.4	$	458.8
净收入	—	—		—		—		—		—		105.8		105.8
其他综合损失	—	—		—		—		—		(4.6)		—		(4.6)
基于股份的薪酬活动	—	—		—		2.4		0.8		—		—		3.2
普通股股息($0.40每股)	—	—		—		—		—		—		(15.6)		(15.6)
2020年9月30日的余额	38.3	10.5	$	0.5	$	578.7	$	(546.5)	$	(160.7)	$	675.6	$	547.6

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

TRINSEO PLC

现金流量表简明合并报表

(单位：百万)

(未经审计)


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020
经营活动的现金流
净收益(亏损)	$	316.2	$	(58.8)
减去：停产业务的净收益(亏损)		38.0		(55.4)
持续经营的净收益(亏损)		278.2		(3.4)
对持续经营净收益(亏损)与持续经营活动提供(用于)现金净额的调整
折旧及摊销		111.0		69.8
套期保值工具中递延融资费、发行折价和不包括部分的摊销		5.5		2.8
递延所得税		0.2		(0.3)
基于股份的薪酬费用		11.0		8.7
未合并关联公司扣除股息后的净收益		(10.2)		(42.5)
外汇远期合约未实现净收益		(25.2)		(9.8)
收购收购价对冲损失		22.0		—
养老金削减和结算(收益)损失		(2.1)		1.0
资产减值费用或核销		3.0		10.3
资产负债变动情况
应收账款		(253.1)		23.5
盘存		(196.7)		107.3
应付帐款和其他流动负债		249.5		(51.2)
应付所得税		22.3		2.1
其他资产，净额		(9.0)		(15.8)
其他负债，净额		41.0		(11.3)
经营活动提供的现金--持续经营		247.4		91.2
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营		(9.2)		36.5
经营活动提供的现金		238.2		127.7
投资活动的现金流
资本支出		(64.7)		(47.4)
为资产或业务收购收到(支付)的现金，扣除获得的现金后的净额($12.1及$0.0)		(1,806.6)		0.1
出售企业和其他资产的收益		0.2		11.9
套期保值工具结算的收益(支付)		(14.7)		51.6
投资活动提供(用于)的现金--持续经营		(1,885.8)		16.2
用于投资活动的现金--非持续经营		(3.3)		(13.5)
投资活动提供(用于)的现金		(1,889.1)		2.7
融资活动的现金流
递延融资费		(35.0)		—
短期借款，净额		(11.6)		(8.2)
购买库藏股		—		(25.0)
支付的股息		(9.5)		(46.5)
行使期权奖励所得收益		10.5		0.4
限售股单位缴纳的预扣税金		(0.8)		(0.6)
偿还2024年定期贷款B和2028年定期贷款B		(7.1)		(5.2)
发行2028年定期贷款B的净收益		746.3		—
发行2029年优先债券所得款项净额		450.0		—
从2022年循环融资中提取的收益		—		100.0
偿还2022年循环贷款		—		(100.0)
从应收账款证券化融资中提取的收益		150.0		—
应收账款偿还证券化安排		(20.0)		—
融资活动提供(用于)的现金		1,272.8		(85.1)
汇率对现金的影响		(3.1)		1.3
现金、现金等价物和限制性现金的净变化		(381.2)		46.6
现金、现金等价物和限制性现金-期初		588.7		457.4
现金、现金等价物和限制性现金-期末	$	207.5	$	504.0
减去：受限现金		—		(0.7)
现金和现金等价物--期末	$	207.5	$	503.3

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

TRINSEO PLC

简明合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以百万美元为单位)

(未经审计)

注1-陈述依据

截至2021年及2020年9月30日止期间，Trin seo PLC及其附属公司(“贵公司”)未经审核的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并反映所有调整，只包括正常经常性调整，管理层认为这些调整对于公允陈述所列示期间的业绩是必要的。由于这些报表和财务报表的相关附注涵盖中期，因此这些报表并不包括通常在年度财务报表中提供的所有信息，因此，这些报表应与公司于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的2020年经审计综合财务报表一并阅读。本公司在此提交的简明综合财务报表反映了管理层作出的影响截至2021年9月30日和截至2021年9月30日期间的报告金额和相关披露的最新估计和假设。然而，实际结果可能与这些估计和假设不同。

2021年10月8日，本公司完成了一项跨境合并交易，根据该交易，其前上市母公司，卢森堡有限责任公司Trin seo S.A.与爱尔兰上市有限公司Trin seo PLC合并，Trin seo PLC作为尚存实体(“迁居”)。迁址是根据双方于2021年4月23日达成的题为“共同合并条款草案”的协议完成的，并在2021年6月14日的Trinseo S.A.2021年年度股东大会上获得股东批准。作为搬迁的结果，Trinseo S.A.的所有已发行普通股面值为$。0.01每股(不包括库存股)以一对一的方式交换新发行的普通股，面值为$。0.01每股，为Trin seo PLC。Trin seo S.A.的库存股在迁址的同时被注销。本文中所有提及的“Trinseo”或“公司”指的是Trinseo S.A.及其子公司，此后指的是Trinseo PLC及其子公司。由于迁入是在2021年9月30日之后完成的，本文所列金额代表了截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的期间的Trinseo S.A.的业绩，没有根据2021年10月8日完成的与迁入相关的股权交易进行调整。

本文提供的2020年12月31日简明综合资产负债表数据来自公司2020年12月31日经审计的综合财务报表，但不包括GAAP要求的年度所有披露。

上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类主要与本公司在2021年第二季度达成协议出售其合成橡胶业务有关，因此本公司将其合成橡胶资产和负债重新归类为待售资产，并将其合成橡胶业务的经营业绩(税后净额)重新归类为所有呈报期间的非持续经营。有关详细信息，请参阅注释4。除非另有说明，否则在整个季度报告中，金额和活动都是在持续运营的基础上列报的。此外，本文中的简明综合财务报表反映了与本公司自2020年10月1日起重新分割相关的重新分类，如附注16所述。

注2--最近的会计准则

2019年12月，FASB发布了简化所得税会计的指导意见。修订后的指导意见包括取消会计准则编纂总则(“ASC”)740、所得税的某些例外情况，以及在其他几个领域的简化，例如部分基于收入的特许经营税(或类似税)的会计处理。该公司通过了2021年1月1日生效的指导意见，指出采用该指导意见并未对其凝缩合并财务报表。

注3-收购

Aristech曲面的获取

2021年9月1日，本公司完成了之前宣布的从SK AA Holdings LLC(“SK AA Holdings”)收购Aristech Surfaces LLC(“Aristech Surfaces”)的交易，SK AA Holdings LLC(“SK AA Holdings”)是Aristech Surfaces的唯一成员。100%会员权益和知识产权(“Aristech Surface Acquisition”)。Aristech Surface是北美领先的PMMA连续铸造和固体表面板制造商和全球供应商，服务于健康、建筑、运输和工业市场，公司相信这将与其现有的工程材料业务(包括2021年早些时候完成的PMMA收购)很好地结合在一起，下文将进一步讨论。Aristech Surfaces的产品用于各种应用，包括建造热水浴缸、游泳温泉、台面、标牌、沐浴产品和休闲车辆。

收购Aristech Surface的初步收购价格对价为$449.7根据惯例营运资金和其他结账调整，这笔资金为100万欧元，资金来自本公司的可用现金和现有信贷安排。有关用于为收购Aristech Surfaces提供资金的现有信贷安排的详细信息，请参阅附注8。

根据ASC 805，该公司将收购Aristech Surface作为一项业务合并进行会计处理。根据美国会计准则第805条，在收购日收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债均根据收购日可获得的信息分配公允价值。本公司相信，现有资料为估计收购资产及承担的收购负债的公允价值提供合理基础，然而，公允价值的初步计量，包括但不限于存货、无形资产、物业、厂房及设备、或有负债，以及该等变动可能是重大的。于计量期内，若取得有关于收购日期存在之事实及情况之新资料(如知悉，将导致该等资产或负债于该日期之估值修订)，吾等将修订初步收购价分配。计量期调整对估计公允价值的影响将反映为调整已在收购日完成。所有不符合测算期调整条件的变更的影响将包括在本期收益中。

该公司根据收购日的估计公允价值将收购的可识别资产和承担的负债分配给收购的购买价。购买价格超过总公允价值的部分被记录为商誉。该公司使用收益法和成本法(或两者的组合)计算收购资产的公允价值。公允价值是根据各种投入确定的，包括估计的未来现金流、折扣率、特许权使用费、增长率、销售预测、留存率和终端价值，所有这些都需要重要的管理层判断。

下表汇总了收购的资产和承担的负债的收购价格分配，基于它们的相对公允价值，截至2021年9月1日，这些资产和负债已经过评估：


	九月一日，
	2021
现金和现金等价物	$	1.7
应收账款		26.9
盘存⁽¹⁾		30.3
其他流动资产		1.9
财产、厂房和设备		75.3
其他无形资产⁽²⁾
客户关系		145.0
发达的技术		52.5
商号		10.0
其他应摊销无形资产		0.3
使用权资产--经营性		2.0
递延费用和其他资产		0.8
购入资产的公允价值总额		346.7

应付帐款		(13.8)
流动租赁负债--经营		(0.4)
应计费用和其他流动负债		(3.1)
非流动租赁负债--经营性负债		(1.6)
其他非流动债务		(1.4)
承担负债的公允价值总额		(20.3)
取得的可确认净资产		326.4
购买价格考虑因素		449.7
商誉⁽³⁾	$	123.3

(1)

收购的在制品和产成品库存的公允价值包括价值增加约#美元。6.9百万美元，其中3.52021年第三季度，当相关存货出售给客户时，在精简综合经营报表上的“销售成本”内摊销了100万美元。

(2)

所收购无形资产的预期加权平均使用寿命为13年对于客户关系，11年对于已开发的技术，以及10年对于商标名和1-5其他应摊销无形资产的年限。

(3)

商誉主要由将Aristech Surface与公司现有业务相结合而产生的战略和协同机会组成，并完全分配给工程材料部门。所有与此次收购相关的商誉都可以从所得税中扣除。

2021年9月1日至2021年9月30日期间，Aristech Surface的净销售额和净亏损为$14.8百万美元和$3.1分别为100万美元，并在公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表中确认。

交易相关成本

根据公认会计原则，完成Aristech Surfaces收购所产生的成本以及整合到我们业务中的成本将计入已发生的费用。公司招致$3.1百万和$3.4截至2021年9月30日的三个月和九个月的交易相关成本分别为100万美元。该金额记入本公司简明综合报表的“销售、一般及行政费用”内。

在截至2020年9月30日的9个月中，已反映在以下补充备考信息中。

收购Arkema PMMA业务

2021年5月3日，本公司通过收购Arkema PLC(“Arkema”)完成了先前宣布的从Arkema PLC(“Arkema”)收购聚甲基丙烯酸甲酯(“PMMA”)和活化甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)业务(统称为“PMMA业务”)。100%收购Arkema某些子公司的股份(“PMMA收购”)。PMMA收购是根据本公司与Arkema之间于2021年3月19日订立的购股协议(“SPA”)完成。PMMA是一种透明、坚硬的塑料，具有广泛的最终用途，是一种极具吸引力的邻近化学物质，可补充Trinseo在多个终端市场的现有产品，包括汽车、建筑和建筑、医疗和消费电子产品。

下表说明了与PMMA收购相关的采购价格对价的各个组成部分：



支付的初始现金购买价格⁽¹⁾	$	1,369.0
已知购价调整，尚未结算⁽²⁾		(4.1)
购买总价考虑因素	$	1,364.9

(1)

PMMA收购的初始收购价格对价为$1,370.7百万，其中$1,369.02021年第二季度支付了100万美元。这一初始收购价的对价仍受惯例营运资金和其他结账调整的影响。

(2)

已知的尚未支付的收购价格调整主要涉及意大利马尔盖拉港制造厂的估计营运资金调整和某些资产的对价，由于当地的转让限制，这些资产将在晚些时候合法转让给Trinseo；然而，在该工厂合法转让之前，公司在2021年5月3日期间拥有所有权的好处和风险。这项收购价格对价预计将在2021年第四季度支付。

PMMA收购的资金来自该公司新的融资安排的净收益，包括$450.0于2021年3月24日发行的2029年优先债券$750.02028年定期贷款B项下与交易完成相关的增量借款100万美元，以及可用现金。有关用于为PMMA收购提供资金的融资安排的详细信息，请参阅附注8。

根据美国会计准则第805条，该公司将PMMA收购作为一项业务合并入账。根据美国会计准则第805条，在收购日收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债均根据截至该日可获得的信息进行公允价值分配。本公司认为，现有信息为估计收购PMMA收购的资产和承担的负债的公允价值提供了合理的基础；然而，公允价值的初步计量，包括但不限于库存、无形资产、物业、厂房和设备、养老金和退休后负债、或有负债(包括环境补救义务)以及递延税项资产和负债，在计量期间可能会发生变化，这些变化可能是重大的。本公司期望在可行的情况下尽快敲定PMMA收购的估值和会计，但不迟于收购日期后一年。在计量期内，如果获得关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道这些事实和情况，将导致这些资产或负债在该日期的估计价值修订，公司将修订初步收购价格分配。计量期调整对估计公允价值的影响将反映为调整已在收购日完成。所有不符合测算期调整条件的变更的影响将包括在本期收益中。

该公司将PMMA收购的收购价分配给收购的可识别资产和根据其截至收购日的估计公允价值承担的负债。购买价格超过总公允价值的部分被记录为商誉。该公司使用收益法和成本法(或两者的组合)计算收购资产的公允价值。公允价值是根据各种投入确定的，包括估计的未来现金流、折扣率、特许权使用费、增长率、销售预测、客户保留率和

终端值。所承担的养老金负债的公允价值是根据ASC 715使用关键投入确定的，这些关键投入包括但不限于贴现率、计划资产的预期回报率和未来薪酬增长率。资产和养老金估值中使用的各种投入需要管理层做出重大判断。

下表汇总了根据收购资产和承担的负债的相对公允价值对其进行的初步收购价格分配。在2021年第三季度，该公司记录了某些计量期调整，以反映截至2021年5月3日收购日期存在的事实和情况。这些调整包括$19.4物业、厂房和设备增加百万，a$5.0递延所得税负债增加百万，a$5.8百万美元的购买价格对价下降，以及由此产生的$20.1百万美元减少到商誉。


	5月3日，
	2021
现金和现金等价物	$	10.4
应收账款		19.1
盘存⁽¹⁾		78.9
其他流动资产		8.7
财产、厂房和设备		255.4
其他无形资产⁽²⁾
客户关系		326.6
发达的技术		133.0
商号		46.0
其他应摊销无形资产		0.4
使用权资产--经营性		4.1
递延费用和其他资产		27.9
购入资产的公允价值总额		910.5

应付帐款		(15.0)
流动租赁负债--经营		(1.7)
应付所得税		(0.3)
应计费用和其他流动负债		(11.3)
非流动租赁负债--经营性负债		(2.5)
递延所得税负债		(39.3)
其他非流动债务⁽³⁾		(23.1)
承担负债的公允价值总额		(93.2)
取得的可确认净资产		817.3
购买价格考虑因素		1,364.9
商誉⁽⁴⁾	$	547.6

(1)

购得的产成品存货的公允价值包括价值增加约#美元。10.12021年第二季度，当相关库存出售给客户时，在简明综合经营报表上的“销售成本”内全额摊销了100万欧元。

(2)

所收购无形资产的预期加权平均使用寿命为13年对于客户关系，10年对于已开发的技术，16岁对于商标名，以及1-5其他应摊销无形资产的年限。

(3)

包括$18.2作为PMMA收购的一部分，假设的养老金和其他员工福利净额为100万美元。

(4)

商誉主要由PMMA业务与本公司现有业务合并产生的战略和协同机会组成，并完全分配给工程化材质段。大约$310.0与此次收购相关的100万商誉将在初步购买价格的基础上从所得税方面扣除。

自2021年5月3日收购完成以来，PMMA业务的结果在公司的精简综合经营报表中确认。PMMA业务贡献了净销售额和净亏损$224.6百万和$1.6分别为公司截至2021年9月30日的三个月的业绩带来的利润。

收购PMMA业务贡献了净销售额和净亏损$332.1百万和$5.4分别为公司2021年5月3日至2021年9月30日的业绩带来的收入。

交易相关成本

根据公认会计原则，完成PMMA收购所产生的成本以及整合到我们业务中的成本在发生时计入费用。该公司产生了$0.2百万美元和$20.0截至2021年9月30日的三个月和九个月的交易相关成本分别为100万美元。这些金额记录在公司简明综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”中，并在截至2020年9月30日的9个月中反映在下面的补充备考信息中。

关于PMMA收购，该公司与Arkema签订了某些惯常的过渡性服务协议，以规定各种职能和流程的有序分离和过渡。这些服务将由Arkema向公司提供，最高可达18个月关闭后，某些扩展选项可用。这些服务包括信息技术、会计和金融、采购、供应链和其他服务，而我们承担PMMA业务的运营。

此外，该公司向Arkema支付了#美元。10.6这笔经费用于支付某些信息技术离职费用，以支持在结束时签订的过渡服务协议。这些付款没有作为转让对价的组成部分计入，而是在压缩综合资产负债表的“其他流动资产”内作为预付资产资本化。这笔费用将在根据过渡服务协议预计提供服务期间确认为费用。

未经审计的备考财务信息

以下未经审计的备考财务信息显示了该公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的PMMA业务和Aristech Surface业务的简明综合业绩，就好像这些收购发生在2020年1月1日一样。形式结果是通过将Trin seo公司的结果与PMMA业务和Aristech表面公司的结果结合在一起计算得出的，但不包括与成本节约或预期由于这些收购而产生的其他协同效应有关的调整。因此，这些未经审计的预计结果仅供参考，并不一定表明如果收购发生在2020年1月1日的情况下经营的实际结果会是什么，也不能说明未来的经营结果。


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
净销售额	$	1,300.2	$	862.0	$	3,863.8	$	2,499.7
净收益(亏损)	$	94.1	$	104.0	$	355.1	$	(96.7)
持续经营的收入(亏损)	$	80.4	$	38.4	$	317.1	$	(41.3)

附注4--资产剥离和非连续性业务

于2021年5月21日，本公司与Synthos PLC及其若干附属公司(合称“Synthos”)订立资产购买协议(“购买协议”)，根据该协议，本公司同意以全现金交易方式将其合成橡胶业务出售予Synthos，初步总价为$。449.4100万美元，这反映了大约减少了$41.6Synthos承担养老金负债的100万美元。这一初始总收购价包括营运资金目标(不包括库存)#美元。47.01000万美元，根据成交时的实际转账金额进行调整。

于2021年10月21日，本公司与Synthos订立一项采购协议修正案(“经修订采购协议”)，根据该协议，净营运资金(不包括存货)不会随出售合成橡胶业务而转移，作为交换，营运资金目标为#美元。47.0百万美元将从

购买价格。这将导致修正后的购买价格为#美元。402.4根据与库存有关的某些调整以及与公司持有的股权投资相关的某些期权权利的行使，本公司将持有600万欧元的现金。

根据惯例成交条件，这笔交易预计将在2021年12月完成。由于上述协议，公司合成橡胶业务的资产和负债从2021年第二季度开始在简明综合资产负债表中被归类为待售，而合成橡胶业务的相关经营结果(扣除所得税后)在根据美国会计准则205-20“非持续经营”中提出的所有时期的简明综合经营报表和现金流量表中被归类为非持续经营。

下表汇总了2021年9月30日和2020年12月31日分类为待售的资产和负债：


	9月30日--		2011年12月31日
	2021		2020
资产
流动资产
应收账款，扣除备抵后的净额	$	83.5	$	59.7
库存和其他流动资产		89.2		60.6
流动资产总额		172.7		120.3
财产、厂房和设备、净值		152.3		170.3
其他资产
商誉		11.4		12.1
其他无形资产，净额		17.5		20.2
递延费用和其他资产		25.6		25.6
其他资产总额		54.5		57.9
持有待售资产总额⁽¹⁾	$	379.5	$	348.5
负债
流动负债
应付帐款		27.6		29.5
应计费用和其他流动负债		11.3		12.7
流动负债总额		38.9		42.2
非流动负债
其他非流动债务		42.4		42.3
非流动负债总额		42.4		42.3
持有待售负债总额⁽¹⁾	$	81.3	$	84.5

(1)

截至2021年9月30日的所有资产负债表金额都被归类为精简合并资产负债表中的流动金额，因为出售预计将在资产负债表日期的一年内发生。

下表汇总了合成橡胶业务在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的业绩，这些业绩在公司的精简综合经营报表中反映为停产业务：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
净销售额	$	122.3	$	79.5	$	382.2	$	217.5
销售成本		101.9		82.5		321.2		238.9
毛利(亏损)		20.4		(3.0)		61.0		(21.4)
销售、一般和行政费用		4.9		7.4		16.7		17.8
减损费用		—		—		—		28.0
营业收入(亏损)		15.5		(10.4)		44.3		(67.2)
其他费用，净额		0.2		0.4		1.2		1.1
所得税前非持续经营所得(亏损)		15.3		(10.8)		43.1		(68.3)
所得税拨备(受益于)		1.6		(76.4)		5.1		(12.9)
非持续经营的净收益(亏损)	$	13.7	$	65.6	$	38.0	$	(55.4)

以前在与公司间向合成橡胶业务销售苯乙烯单体有关的合并中冲销的营业净销售额和销售成本现在按毛数反映，作为各期持续经营的净销售额和销售成本的组成部分。该公司之所以重新计算这些金额，是因为在合成橡胶业务出售完成后，根据与资产剥离一起签署的供应协议，公司将继续与Synthos进行这些正在进行的交易。有关反映这一调整的重新预测部门净销售额，请参阅附注5。

此外，本公司以前将某些公司管理间接费用分配给以前的合成橡胶部门，根据相关的权威会计指导，这些成本可能不再分配给停产业务。因此，该公司对其部门报告结果进行了重新预测，以反映这些费用在所有列报期间的重新归属。有关反映此调整的重铸分段结果，请参阅注释16。

注5-净销售额

有关公司会计政策的信息以及与净销售额相关的更多背景，请参阅年度报告。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月按主要地理市场(基于销售起源地点)、按细分市场向外部客户披露的净销售额。如附注1和4所述，此表中的上期余额已重新计算，以反映本期列报情况，其中包括对本公司前合成橡胶部门分类为非持续经营和本公司上一年的重新分割的更新。


	乳胶		工程化		基座
截至三个月	粘合剂		材料		塑料		聚苯乙烯		原料		总计
2021年9月30日
美国	$	86.3	$	102.4	$	82.3	$	—	$	4.0	$	275.0
欧洲		153.5		89.6		247.3		162.6		50.8		703.8
亚太		73.0		35.9		43.9		112.2		—		265.0
世界其他地区		2.8		2.9		19.8		—		—		25.5
总计	$	315.6	$	230.8	$	393.3	$	274.8	$	54.8	$	1,269.3
2020年9月30日
美国	$	54.1	$	8.0	$	52.8	$	—	$	2.0	$	116.9
欧洲		79.7		13.8		126.8		96.9		31.7		348.9
亚太		48.1		28.1		40.9		70.4		4.9		192.4
世界其他地区		1.3		0.1		19.6		—		—		21.0
总计	$	183.2	$	50.0	$	240.1	$	167.3	$	38.6	$	679.2


	乳胶		工程化		基座
截至9个月	粘合剂		材料		塑料		聚苯乙烯		原料		总计
2021年9月30日
美国	$	228.2	$	174.1	$	216.5	$	—	$	10.7	$	629.5
欧洲		431.4		190.8		699.2		511.7		188.9		2,022.0
亚太		211.1		108.1		144.5		343.3		—		807.0
世界其他地区		6.9		4.5		59.1		—		—		70.5
总计	$	877.6	$	477.5	$	1,119.3	$	855.0	$	199.6	$	3,529.0
2020年9月30日
美国	$	167.2	$	25.3	$	143.5	$	—	$	5.9	$	341.9
欧洲		254.0		37.4		366.1		301.8		93.4		1,052.7
亚太		140.9		72.3		94.5		204.1		19.7		531.5
世界其他地区		5.2		0.2		45.0		—		—		50.4
总计	$	567.3	$	135.2	$	649.1	$	505.9	$	119.0	$	1,976.5

注6-对未合并附属公司的投资

该公司目前由以下人员补充一美国苯乙烯有限责任公司(“America Styrenics”，与雪佛龙菲利普斯化工公司(Chevron Phillips Chemical Company LP)的苯乙烯和聚苯乙烯合资企业)，采用权益法核算。美洲Styrenics的结果包括在其自己的报告部分中。

America Styrenics是一家私人持股公司，因此无法获得其股权的市场报价。本公司未合并关联公司的财务信息摘要如下所示。


	三个月后结束				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
销售额	$	433.4	$	269.7	$	1,351.9	$	817.3
毛利	$	49.3	$	39.6	$	189.2	$	78.1
净收入	$	37.2	$	27.5	$	151.8	$	39.3

截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司在America Styrenics的投资为$250.3百万美元和$240.1600万美元，分别为600万美元和600万美元。10.6300万美元和300万美元16.3比公司高出百万美元50分别占美洲Styrenics基础净资产的%。这一金额代表合资企业持有的资产的账面价值与公司持有的资产的账面价值之间的差额50合营企业资产总记录价值的%，包括为符合公司会计政策而进行的某些调整。这一差额将在加权平均剩余使用寿命内摊销，加权平均剩余使用寿命约为2.6截至2021年9月30日。公司收到股息#美元。20.0百万美元和$60.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别来自America Styrenics的100万美元，而不是在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间收到了股息。

注7-库存

库存包括以下内容：


	9月30日--		十二月三十一日，
	2021		2020
成品	$	314.0	$	132.9
原材料和半成品		265.5		161.7
供应品		37.8		29.5
总计	$	617.3	$	324.1

附注8--债务

有关本文未包括的资本化术语的定义以及下文讨论的公司债务结构的进一步背景，请参阅年度报告。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司遵守了所有与债务相关的契约。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务包括以下内容：


			2021年9月30日						2020年12月31日
	截至9月1日的利率水平 2021年9月30日	到期日	账面金额		未摊销递延融资费⁽¹⁾		债务总额减去未摊销递延融资费		账面金额		未摊销递延融资费⁽¹⁾		债务总额，减去未摊销延期融资手续费
高级信贷安排
2024年定期贷款B	2.081%	2024年9月	$	672.1	$	(8.7)	$	663.4	$	677.3	$	(10.8)	$	666.5
2028年定期贷款B	2.584%	2028年5月		744.6		(17.6)		727.0		—		—		—
2026年循环设施⁽²⁾	五花八门	2026年5月		—		—		—		—		—		—
2029年高级债券	5.125%	2029年4月		450.0		(15.1)		434.9		—		—		—
2025年高级债券	5.375%	2025年9月		500.0		(5.3)		494.7		500.0		(6.2)		493.8
应收账款证券化安排⁽³⁾	五花八门	2021年11月		130.0		—		130.0		—		—		—
其他债务	五花八门	五花八门		7.0		—		7.0		10.0		—		10.0
债务总额			$	2,503.7	$	(46.7)	$	2,457.0	$	1,187.3	$	(17.0)	$	1,170.3
减：当前部分⁽⁴⁾								(149.1)						(12.2)
长期债务总额，扣除未摊销递延融资费用							$	2,307.9					$	1,158.1

(1)

本标题不包括与公司循环融资有关的递延融资费，这些递延融资费包括在简明综合资产负债表的“递延费用和其他资产”中。

(2)

2021年5月3日，在收购PMMA的同时，本公司将原定于2022年9月到期的循环融资(前身为“2022年循环融资”，现为“2026年循环融资”)延长至2026年5月，详情如下。截至2021年9月30日，根据2026年循环贷款，该公司的产能为$375.0百万美元，可供借款的资金为$366.9百万美元(扣除$净额8.1百万未付信用证)。此外，本公司还需要就本贷款项下任何未使用的承诺支付相当于以下金额的季度承诺费0.375每年的百分比。

(3)

2021年8月27日，在收购Aristech Surfaces的同时，该公司提取了1美元150.0应收账款证券化融资100万美元，其中20.02021年9月偿还了100万美元。此外，2021年9月，该公司将贷款的到期日延长至2021年11月。截至2021年9月30日，该贷款的借款能力为$150.0百万美元，而该公司大约有300万美元20.0根据符合条件的应收账款池，这项安排下可供借款的资金为百万美元。

(4)

截至2021年9月30日，长期债务的当前部分主要与美元相关。130.0应收账款证券化贷款余额百万美元14.52024年定期贷款B和2028年定期贷款B的预定未来本金支付中的100万美元。截至2020年12月31日，长期债务的当前部分主要与美元相关。7.02024年定期贷款B的预定未来本金支付的百万美元。

2029年高级债券

2021年3月24日，Trin seo Materials Operating S.C.A.和Trin seo Material Finance，Inc.(统称为发行人)(均为本公司的间接全资子公司)签署了一份契约，根据该契约，他们发行了$450.0本金总额为百万美元5.1252029年到期的优先票据(“2029年优先票据”)在144A私人交易中到期，豁免遵守修订后的1933年证券法的登记要求。2029年优先债券的利息每半年支付一次，由2021年8月15日开始，每年2月15日和8月15日支付一次。2029年发行的高级债券将於2029年4月1日期满。2029年高级债券发售的净收益用作PMMA收购所需资金的一部分，此外还有与发售和PMMA收购有关的费用和开支。2029年高级债券发行的总收益是在满足某些第三方托管释放条件后释放的，其中包括完成对PMMA的收购，该收购于2021年5月3日完成。

在2024年4月1日之前的任何时间，发行人可选择全部或部分赎回2029年优先债券，赎回价格相当于100该等票据本金的%，另加截至赎回日的有关适用溢价，以及赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。在2024年4月1日之后的任何时间，发行人可以赎回价格赎回全部或部分2029年优先债券，赎回价格相当于以下所述本金的百分比，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息：


12个月的保证期，从一年的4月1日开始。	百分比
2024	102.563	%
2025	101.281	%
2026年及其后	100.000	%

在2024年4月1日之前的任何时间，发行人最多可以赎回402029年优先债券本金总额的百分比，赎回价格相当于105.125%，加上赎回日的应计利息和未付利息，但不包括赎回日，以及某些股票发行的总收益总额。

2029年优先债券是发行人的优先无担保债务，与发行人的所有现有和未来债务具有同等的偿付权，而这些债务在偿付权上没有明确的从属地位。2029年优先债券的兑付权将优先于任何未来的债务，这些债务在偿还权上明确从属于任何未来的债务，实际上低于(A)发行人现有和未来的有担保债务，包括公司的应收账款安排和发行人的信贷安排，以担保此类债务的抵押品价值为限，以及(B)发行人的非担保人子公司的所有现有和未来债务。

该契约载有惯例契约，包括对发行人及其若干附属公司招致额外债务及担保负债的能力的限制；支付股息、赎回或回购股本；作出投资；预付若干债务；设立留置权；与发行人的联属公司订立交易；指定发行人的附属公司为不受限制的附属公司(定义见该契约)；以及合并、合并或转让发行人的全部或几乎所有资产。这些公约受到一些例外情况和限制条件的制约。其中某些契诺，不包括但不限于与发行人联属公司的交易以及发行人全部或几乎所有资产的合并、合并或转让有关的契诺，将在(1)2029年高级债券具有投资级地位(定义见契约)和(2)未发生违约并根据契约继续存在的任何时间内暂停。如果2029年优先债券的评级被下调至投资级以下，发行人和某些附属公司将再次受到有关未来事件的暂缓执行的契诺的约束。截至2021年9月30日，该公司遵守了契约中的所有债务契约要求。

发行2029年高级债券所涉及的费用总额为$15.9百万美元，在简明综合资产负债表的“长期债务扣除未摊销递延融资费用净额”内资本化并记录，并在其年度简明综合经营报表中摊销为“利息支出净额”。八年制使用有效利息法的期限。

高级信贷安排

2021年5月3日，发行人签订了(I)截至2017年9月6日的现有信贷协议修正案，其中发行人借入了总额为$的新一批定期贷款。750.0于2028年5月到期的百万优先担保定期贷款B贷款(“2028年定期贷款B”)，用于为PMMA收购的部分购买价格提供资金；以及(Ii)对现有信贷协议的修订，根据该协议，现有循环信贷安排已通过一项总额为#美元的新循环信贷安排进行再融资。375.0百万美元，带着$25.0百万美元的Swingline子设施和35.0百万信用证次融资，2026年5月到期。2026年循环基金下的金额以美元和欧元提供。2026年循环融资机制的条款与2022年循环融资机制的条款基本相同。有关2022年循环贷款的条款，请参阅年度报告。作为修订循环信贷安排的结果，在截至2021年9月30日的9个月中，公司确认了一美元0.5与注销部分现有未摊销递延融资费用有关的长期债务清偿亏损100万欧元。这一数额已与“其他费用(收入)，净额”一起记录在简明综合经营报表中。

2028年定期贷款B的利率为LIBOR加码2.50%，受0.00%libor下限，发行日期为0.5原发行折扣%。此外，2028年定期贷款B要求计划的季度付款金额等于0.252028年定期贷款B的原始本金的%，余额在到期时支付。

2026年循环基金包含一项金融契约，要求遵守弹性第一留置权净杠杆率测试。如果2026年循环贷款项下的未偿还余额超过30$的%375.0百万借款能力(不包括不超过#美元的未开立信用证10.0百万和现金抵押信用证)在季度末，则借款人的第一留置权净杠杆率不得超过3.50到1.00。截至2021年9月30日，该公司遵守了高级信贷安排下的所有债务契约要求。

与发行2028年定期贷款B相关的费用为#美元。18.7百万美元，在简明综合资产负债表的“长期债务扣除未摊销递延融资费用净额”内资本化并记录，并在其年度简明综合经营报表中摊销为“利息支出净额”。七年期使用有效利息法的期限。

与2026年循环基金有关的费用为#美元。0.4100万美元，已资本化并记录在简明综合资产负债表的“递延费用及其他资产”内，并与剩余的$一起摊销。0.8公司前循环信贷安排(“2022年循环信贷安排”)的未摊销递延融资费(“2022年循环信贷安排”)在年度简明综合经营报表中计入“利息支出，净额”。五年期使用直线法的设施术语。

附注9-商誉

下表显示了2020年12月31日至2021年9月30日期间按部门划分的商誉账面金额变动情况：


	乳胶		工程化		基座						美洲
	粘合剂		材料		塑料		聚苯乙烯		原料		发泡剂		总计
2020年12月31日的余额	$	17.1	$	16.0	$	24.2	$	4.8	$	—	$	—	$	62.1
收购(注3)		—		670.8		—		—		—		—		670.8
外币影响		(1.0)		(10.5)		(1.3)		(0.2)		—		—		(13.0)
2021年9月30日的余额	$	16.1	$	676.3	$	22.9	$	4.6	$	—	$	—	$	719.9

附注10-衍生工具

该公司正在进行的业务运营使其面临各种风险，包括汇率波动和利率风险。为了管理这些风险，本公司定期签订衍生金融工具，如外汇远期合约和利率互换协议。本公司并不持有或订立金融工具作交易或投机用途。所有衍生工具均按公允价值计入简明综合资产负债表。

外汇远期合约

某些子公司的资产和负债以其各自的功能货币以外的货币计价，这就产生了外汇风险。该公司管理外币汇率变动风险的主要战略是自然地将其资产负债表上的外币负债与同种货币的相应资产进行对冲，这样，由于汇率波动导致的负债的任何变化都会被其相应外币资产的变化所抵消。为了进一步降低这一风险，本公司还使用外汇远期合约，在经济上对冲汇率波动对某些外币计价的资产和负债的影响。该公司于2020年12月签订了一份具体的外汇远期合约，以经济地对冲以欧元计价的购买

如附注3所述，2021年5月3日收购的Arkema PMMA业务的价格。这些衍生品合约不是指定用于对冲会计处理的。

截至2021年9月30日，公司拥有名义美元等值绝对值为#美元的未平仓外汇远期合约。1,177.92000万。下表显示了截至2021年9月30日最重要的外汇对冲净头寸名义金额：


	9月30日--
买入/卖出(卖出)：	2021
欧元	$	(1,037.4)
中国元	$	(38.6)
瑞士法郎	$	32.8
墨西哥比索	$	(17.8)
韩元	$	(15.3)

截至2021年9月30日的未平仓外汇远期合约的到期日为两个月.

外汇现金流对冲

该公司还签订远期合同，目的是通过以下方式管理与预测的以美元计价的原材料采购相关的货币风险一其功能货币为欧元的子公司。通过签订这些被指定为现金流对冲的远期合约，该公司买入指定数量的美元，并以现行市场汇率卖出欧元，以减轻与欧元兑美元外币汇率波动相关的风险。合资格对冲合约于每个报告日期按市价计价，任何未实现收益或亏损均按有效范围计入累计其他全面收益(“AOCI”)，并在交易影响盈利或预测交易可能不会发生期间重新分类至销售成本。

截至2021年9月30日的未平仓外汇现金流对冲的到期日为三个月，并有相当于美元的净名义美元24.0百万美元。

利率互换

2017年9月6日，公司发行2024年定期贷款B，目前利率为LIBOR加码2.00%，受0.00%LIBOR地板。为了降低与本公司浮动利率债务相关的利息支付的可变性，本公司于2017年签订了若干利率互换协议，将部分浮动利率借款转换为固定利率债务。这些利率掉期协议被指定为现金流对冲，因此，这些合同在每个报告日期按市价计价，任何未实现的收益或亏损在有效范围内计入AOCI，并在交易影响收益或预测交易可能不会发生的期间重新分类为利息支出。

截至2021年9月30日，该公司拥有未平仓利率掉期协议，名义净美元等值于美元200.0100万美元，生效日期为2017年9月29日，2022年9月到期。根据掉期协议的条款，该公司须向交易对手支付一系列固定利息，利率为1.81%，并根据1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)获得浮动利息支付(0.08截至2021年9月30日)来自交易对手的。

净投资对冲

本公司按现货法核算其交叉货币掉期(“CCS”)，即包括在有效性评估中的对冲公允价值变动(因即期汇率变动)记录在AOCI内，在受对冲约束的子公司出售或基本上完全清算之前，这些变动一直保留在AOCI内。此外，从有效性评估中剔除的任何组成部分的初始值在对冲工具的有效期内使用系统和理性方法在收入中确认，被排除组成部分的公允价值变化与根据该系统和合理方法在收入中确认的金额之间的任何差额在AOCI中确认。公司将CCS的任何初始排除组件价值摊销为

在相关CCS的剩余期限内，使用直线法减少精简合并经营报表中的“利息支出，净额”。此外，利息收入和支付根据公司的CCS条款应计，并在简明综合经营报表中的“利息支出净额”中确认。

本公司于2017年9月1日订立CCS安排(“2017 CCS”)，交换美元本金及利息$500.0百万美元，利率为5.375其2025年欧元计价支付的高级票据的利率为%420.0百万，加权平均利率为3.45%，约为五年。2017年容器服务最初按远期方式指定，后按现货方式重新指定，自2018年4月1日起生效。在重新指定时，2017 CCS在AOCI中的累计外币兑换损失为#美元38.0百万美元。截至2018年4月1日，与2017 CCS相关的排除组件价值为$23.6100万美元，这笔钱将在剩余期限内摊销。于二零二零年二月二十六日，本公司结算其2017年CCS，并以一项与2017年CCS条款大致相同的新CCS安排(“2020 CCS”)取而代之。在2017年CCS结算时，本公司实现现金收益净额为$51.6百万美元。剩下的$13.8结算时，与2017年CCS相关的初始排除部分的未摊销余额将保留在AOCI，直至相关子公司出售或基本完成清算。根据2020年CCS，公司名义上兑换了$500.0百万美元，利率为5.375欧元为%459.3百万，加权平均利率为3.672%，约为2.7两年，最终到期日为2022年11月3日。2020年CCS项下的现金流与本公司的本金和利息义务保持一致5.375%2025高级债券

衍生工具综述

下表列出了该公司的衍生工具(包括那些未指定用于对冲会计处理的工具)对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表的影响：


	确认的损益(损益)的位置和金额运营报表
	截至三个月								截至三个月
	2021年9月30日								2020年9月30日
	成本销货		利息支出，净额		收购收购价对冲得(损)		其他收入，净额		成本销货		利息支出，净额		收购收购价对冲得(损)		其他费用，净额
在记录衍生工具影响的经营报表中列报的收入和(费用)项目总额	$	(1,101.0)	$	(23.0)	$	—	$	0.1	$	(572.9)	$	(10.0)	$	—	$	(1.2)

现金流对冲工具的影响：
外汇现金流对冲
从AOCI重新分类为收入的损益金额	$	0.3	$	—	$	—	$	—	$	(0.7)	$	—	$	—	$	—
利率互换
从AOCI重新分类为收入的亏损额	$	—	$	(0.9)	$	—	$	—	$	—	$	(0.8)	$	—	$	—

净投资对冲工具的影响：
交叉货币互换(CCS)
从有效性测试中排除的增益量	$	—	$	1.9	$	—	$	—	$	—	$	1.6	$	—	$	—
在收入中确认的损失金额⁽¹⁾	$	—	$	—	$	—	$		$	—	$	—	$	—	$	(0.8)

未被指定为对冲工具的衍生品的影响：
外汇远期合约
在收入中确认的损益金额	$	—	$	—	$	—	$	23.3	$	—	$	—	$	—	$	(13.2)


	确认的损益(损益)的位置和金额运营报表
	截至9个月								截至9个月
	2021年9月30日								2020年9月30日
	成本销货		利息支出，净额		收购收购价对冲得(损)		其他费用，净额		成本销货		利息支出，净额		收购收购价对冲得(损)		其他费用，净额
在记录衍生工具影响的经营报表中列报的收入和(费用)项目总额	$	(2,951.7)	$	(56.6)	$	(22.0)	$	(8.4)	$	(1,789.1)	$	(32.0)	$	—	$	(3.0)

现金流对冲工具的影响：
外汇现金流对冲
从AOCI重新分类为收入的收益金额	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
利率互换
从AOCI重新分类为收入的亏损额	$	—	$	(2.6)	$	—	$	—	$	—	$	(1.6)	$	—	$	—

净投资对冲工具的影响：
交叉货币掉期
从有效性测试中排除的增益量⁽²⁾	$	—	$	5.5	$	—	$	—	$	—	$	7.0	$	—	$	—
在收入中确认的损失金额⁽¹⁾	$	—	$	—	$	—	$		$	—	$	—	$	—	$	(0.8)

未被指定为对冲工具的衍生工具的影响：
外汇远期合约
在收入中确认的损益金额⁽³⁾	$	—	$	—	$	(22.0)	$	43.4	$	—	$	—	$	—	$	(7.5)

(1)

金额代表截至2020年9月30日的三个月和九个月从对冲会计中取消指定的2020 CCS部分的公允价值变化。

(2)

金额包括2017年CCS通过2020年2月26日结算对AOCI的影响，以及2020年CCS自2020年2月26日生效至2020年9月30日期间对AOCI的影响。

(3)

这个$22.0在截至2021年9月30日的9个月中，由于Arkema PMMA业务的欧元计价收购价格的远期货币对冲安排的公允价值变化而产生的百万美元亏损，在简明综合经营报表中与公司其他外汇远期合约上记录的收益分开列报。

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月现金流和净投资对冲会计对AOCI的影响：


`	资产负债表上AOCI确认的损益
	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
指定为现金流对冲
外汇现金流对冲	$	0.4	$	(0.3)	$	3.1	$	0.6
利率互换		0.8		0.7		2.5		(5.2)
总计	$	1.2	$	0.4	$	5.6	$	(4.6)
指定为净投资对冲
交叉货币互换(CCS)⁽¹⁾	$	13.1	$	(24.2)	$	32.1	$	(11.6)
总计	$	13.1	$	(24.2)	$	32.1	$	(11.6)

(1)

截至2020年9月30日的9个月的金额包括2017年CCS通过2020年2月26日结算对AOCI的影响，以及2020年CCS自2020年2月26日签订至2020年9月30日期间对AOCI的影响。


	在其他费用中确认的损益，营业报表中的净额
	三个月后结束				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
远期合约公允价值的结算和变动(未指定为套期保值)⁽¹⁾	$	23.3	$	(13.2)	$	43.4	$	(7.5)
外币计价资产负债的重新计量	$	(23.7)	$	14.0	$	(43.0)	$	8.9
总计	$	(0.4)	$	0.8	$	0.4	$	1.4

(1)

金额不包括以下损失$22.0在截至2021年9月30日的9个月里，Arkema PMMA业务以欧元计价的收购价格的远期货币对冲安排的公允价值变化记录了100万欧元。

该公司预计在未来12个月内重新分类约$2.5根据当前汇率，截至2021年9月30日，AOCI净亏损100万美元，计入与公司未偿还外汇现金流对冲和利率掉期相关的收益。

下表汇总了未实现损益总额和净额，以及资产负债表。

简明综合资产负债表中记录的未偿还衍生品分类：


	2021年9月30日
	外国		外国
	交易所		交易所		利息		十字
资产负债表	转发		现金流量		费率		货币
分类	合同		篱笆		掉期		掉期		总计
资产衍生品：
应收账款，扣除备抵后的净额	$	18.6	$	0.9	$	—	$	4.2	$	23.7
总衍生资产头寸		18.6		0.9		—		4.2		23.7
减去：交易对手净额结算		(0.1)		—		—		—		(0.1)
衍生资产净头寸	$	18.5	$	0.9	$	—	$	4.2	$	23.6
负债衍生工具：
应付帐款	$	(0.8)	$	—	$	(3.4)	$	—	$	(4.2)
其他非流动债务		—		—		—		(33.7)		(33.7)
总衍生负债头寸		(0.8)		—		(3.4)		(33.7)		(37.9)
减去：交易对手净额结算		0.1		—		—		—		0.1
衍生工具净负债头寸	$	(0.7)	$	—	$	(3.4)	$	(33.7)	$	(37.8)
总净衍生头寸	$	17.8	$	0.9	$	(3.4)	$	(29.5)	$	(14.2)


	2020年12月31日
	外国		外国
	交易所		交易所		利息		十字
资产负债表	转发		现金流量		费率		货币
分类	合同		篱笆		掉期		掉期		总计
资产衍生品：
应收账款，扣除备抵后的净额⁽¹⁾	$	8.2	$	—	$	—	$	5.0	$	13.2
总衍生资产头寸		8.2		—		—		5.0		13.2
减去：交易对手净额结算		(6.5)		—		—		—		(6.5)
衍生资产净头寸	$	1.7	$	—	$	—	$	5.0	$	6.7
负债衍生工具：
应付帐款⁽¹⁾	$	(8.3)	$	(2.1)	$	(3.4)	$	—	$	(13.8)
其他非流动债务		—		—		(2.5)		(66.5)		(69.0)
总衍生负债头寸		(8.3)		(2.1)		(5.9)		(66.5)		(82.8)
减去：交易对手净额结算		6.5		—		—		—		6.5
衍生工具净负债头寸	$	(1.8)	$	(2.1)	$	(5.9)	$	(66.5)	$	(76.3)
总净衍生头寸	$	(0.1)	$	(2.1)	$	(5.9)	$	(61.5)	$	(69.6)

(1)

截至2020年12月31日的余额包括一美元7.3应收账款100万美元，代表远期货币对冲安排在Arkema PMMA业务以欧元计价的收购价格上的公允价值。

远期合约、利率掉期和交叉货币掉期是与有限数量的交易对手签订的，每一种合约都允许在任何一份合同违约或终止的情况下，通过单一货币的一次付款净结算所有合约。因此，根据本公司的会计政策，该等衍生工具按交易对手净值计入简明综合资产负债表内。

有关本公司衍生工具的公允价值及AOCI的相关变动的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注11及18。

附注11-公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值计量的资产和负债

使用以下层次结构进行分类，该层次结构基于截至计量日期的估值投入的透明度。

第1级-估值基于活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。

第2级-估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价，或该资产或负债在基本上整个金融工具期限内直接或间接可观察到的其他投入。

第3级-估值基于对公允价值计量有重要意义的其他不可观察的投入。

下表汇总了用于在截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础：


	2021年9月30日
	相同产品在活跃市场上的报价		重要的其他可观察到的输入		不可观测的重要输入
资产(负债)按公允价值折算	(一级)		(二级)		(第三级)		总计
外汇远期合约-资产	$	—	$	18.5	$	—	$	18.5
外汇远期合约-(负债)		—		(0.7)		—		(0.7)
外汇现金流对冲--资产		—		0.9		—		0.9
利率互换--(负债)		—		(3.4)		—		(3.4)
交叉货币掉期-资产		—		4.2		—		4.2
交叉货币互换-(负债)		—		(33.7)		—		(33.7)
总公允价值	$	—	$	(14.2)	$	—	$	(14.2)


	2020年12月31日
	相同产品在活跃市场上的报价		重要的其他可观察到的输入		不可观测的重要输入
资产(负债)按公允价值折算	(一级)		(二级)		(第三级)		总计
外汇远期合约-资产	$	—	$	1.7	$	—	$	1.7
外汇远期合约-(负债)		—		(1.8)		—		(1.8)
外汇现金流对冲-(负债)		—		(2.1)		—		(2.1)
利率互换--(负债)		—		(5.9)		—		(5.9)
交叉货币掉期-资产		—		5.0		—		5.0
交叉货币互换-(负债)		—		(66.5)		—		(66.5)
总公允价值	$	—	$	(69.6)	$	—	$	(69.6)

该公司采用收益法对其衍生工具进行估值，利用贴现现金流技术，考虑到合同条款和截至报告日期可观察到的市场信息，如利率收益率曲线以及货币现货和远期汇率。这些衍生工具的估值的重要投入来自经纪商报价或上市或场外市场数据，并在公允价值层次中被归类为第二级。

非经常性公允价值计量

在截至2020年12月31日的一年中，该公司按公允价值非经常性计量了某些金融资产，这些资产在2021年9月30日仍在持有。这些金融资产是该公司在德国博伦的苯乙烯单体资产，该公司将继续经营这些资产。该等资产以公允价值计量，使用相关固定资产记录，并结合使用行业经验及现有市场数据，该等数据在公允价值架构中被分类为第三级重大不可观察投入。由于进行了公允价值计量，该公司记录了Boehlen苯乙烯单体资产的减值费用为#美元。10.3在2020年第一季度，这一数字达到了100万。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了额外的减值费用$0.3百万美元和$2.1与其确定减值的Boehlen苯乙烯单体设施的资本支出相关的100万欧元，也包括在精简综合经营报表的“减值费用”中。有关更多信息，请参阅公司的年度报告。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Boehlen苯乙烯单体资产的价值记录为$3.5百万美元和$3.7在本报告中，本公司的简明综合资产负债表中分别计入了600万欧元。

本公司于2020年被封存的德国Schkopau的聚丁二烯橡胶(“PBR”，特别是镍和钕PBR)资产在截至2020年12月31日的年度内也是按非经常性基础计量的，因此减值费用为#美元。28.02020年第一季度录得100万。然而，由于Schkopau PBR资产是合成橡胶业务的一部分，因此在2021年第二季度，它们被归类为待售资产，其经营业绩与合成橡胶业务的其余业务一起被归类为所有期间的非连续性业务。有关详细信息，请参阅注释4。

截至2020年12月31日，没有其他金融资产或负债在非经常性基础上按公允价值计量。

债务工具的公允价值

下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未按公允价值计入的未偿债务的估计公允价值：


	截至		截至
	2021年9月30日		2020年12月31日
2029年高级债券	$	455.5	$	—
2028年定期贷款B		742.7		—
2025年高级债券		509.7		513.5
2024年定期贷款B		670.4		674.0
总公允价值	$	2,378.3	$	1,187.5

该公司以上债务融资(每一种二级证券)的公允价值是根据场外市场报价和从独立销售商收到的基准收益率确定的。应收账款证券化融资项下未偿还的金额为#美元。130.0截至2021年9月30日的100万美元属于短期性质，因此本公司估计债务的账面价值接近其公允价值。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有其他重大金融工具未偿还。

附注12--所得税拨备


	三个月后结束						截至9个月
	9月30日--						9月30日--
	2021			2020			2021			2020
有效所得税率		6.5	%		40.1	%		14.9	%		126.5	%

截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备总额为#美元。5.5百万美元和$48.9亿美元，导致实际税率为6.5%和14.9%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备总额为#美元。26.9百万美元和$16.2亿美元，导致实际税率为40.1%和126.5%。

截至2021年9月30日的三个月的实际所得税税率受到释放的1美元估值免税额的重大影响。16.3这是由于公司在中国的一家子公司的实际业务运营改善和预计未来业绩的结果。

截至2020年9月30日的3个月和9个月的有效所得税率主要是由该公司总体预测的辖区收益构成推动的，其中低税率辖区预期产生的亏损的税收优惠被预期在较高税率辖区产生的收入的税费所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，与本公司在德国博伦的资产相关的减值费用相关的税收优惠也对税率产生了影响。详情请参阅简明综合财务报表附注11。

附注13--承付款和或有事项

环境问题

环境事项的应计项目在可能已发生负债且负债金额可根据现行法律、现有技术和其他信息进行合理估计时计入。根据与公司成立相关的协议条款，关闭前的环境责任由陶氏化学保留，陶氏化学同意在时间、资金和其他限制的限制下，向公司赔偿前一时期发生的或与之相关的环境责任。除了作为PMMA收购和Aristech Surfaces收购的一部分承担的某些无形环境责任外，并无针对本公司的环境索赔或威胁，本公司也不是任何超级基金场地的潜在责任方。截至2021年9月30日，该公司拥有5.12021年期间，环境补救或修复费用的应计债务为100万欧元，这些债务按公允价值记录在PMMA业务和Aristech Surface的期初资产负债表中。截至2020年12月31日，该公司没有环境补救或恢复费用的应计债务。

公司潜在的环境责任存在固有的不确定性，这主要是由于未知的条件、未来的索赔是否会超出赔偿范围、有关责任的政府法规和法律标准的变化，以及处理现场补救和恢复的不断发展的技术。就本公司现有的赔偿而言，认为环境补救费用在未来12个月对简明综合财务报表产生重大不利影响的可能性微乎其微。

购买承诺

在正常业务过程中，本公司有某些原材料采购合同，要求其按当前市场价格购买一定数量的最低数量。这些承诺的范围从一至七年了。在某些原材料采购合同中，公司有权购买低于要求的最低金额，并支付违约金，或在工厂永久关闭的情况下终止合同。在此情况下，该等责任将少于年报所载综合财务报表附注所披露的年度承担。

诉讼事宜

公司可能会不时受到与正常业务行为相关的各种法律索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及员工、产品责任、反垄断/竞争、过去的废物处理做法和向环境排放化学品等事项。虽然目前无法确定这些例行索赔的最终结果，但公司认为这些索赔的最终解决方案不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。法律费用，包括与或有损失相关的预计将发生的法律费用，在发生时计入费用。

欧盟委员会要求提供信息

2018年6月6日，该公司的子公司Trinseo Europe GmbH收到欧盟委员会竞争总局(以下简称“欧盟委员会”)的信函，要求提供有关欧洲经济区苯乙烯单体商业活动的信息。该公司随后开始对这些商业活动进行内部调查，并发现了不适当活动的情况。

2019年10月28日，收到欧盟委员会的补充信息请求。这

要求仅限于历史雇佣、实体和组织结构，以及某些财务、苯乙烯采购和苯乙烯市场信息，以及某些苯乙烯现货采购合同。该公司已经提供了这些信息，并将继续与欧盟委员会充分合作。

与欧盟委员会(European Commission)的诉讼仍在继续，其结果仍悬而未决。根据调查结果，欧盟委员会可能决定：(I)要求提供进一步的信息；(Ii)对公司的办公场所进行突击搜查；(Iii)通过一项罚款决定，和/或要求公司作出某些行为或结构承诺；或(Iv)鉴于公司的辩护理由，结束诉讼程序。由于上述因素，本公司无法预测此事的最终结果或估计可能发生的合理损失的范围。然而，发生的任何潜在损失都可能对公司的经营业绩、资产负债表和现金流量产生重大影响，因为这些损失已经解决或可能出现，并且可以合理评估。

附注14--养恤金计划和其他退休后福利

所有重要计划的定期福利净成本构成如下：


	三个月后结束				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
固定收益养老金计划⁽¹⁾
服务成本	$	4.2	$	3.3	$	12.4	$	9.8
利息成本		0.4		0.8		1.4		2.2
计划资产的预期回报率		(0.3)		(0.3)		(0.6)		(0.9)
摊销先前服务信用		(0.5)		(0.3)		(0.9)		(0.9)
净亏损摊销		1.6		1.0		4.7		3.1
结算及减损(利得)		(2.3)		1.1		(2.3)		1.1
净定期收益成本	$	3.1	$	5.6	$	14.7	$	14.4

(1)

所有金额代表净定期福利成本的组成部分。

公司只有不到$0.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，其其他退休后计划的定期福利净成本为100万美元。

与公司的固定收益养老金计划和其他退休后计划相关的服务成本包括在“销售成本”和“销售、一般和行政费用”中，而净定期收益成本的所有其他组成部分则包括在简明综合经营报表的“其他费用(收入)净额”中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的福利义务主要计入简明合并资产负债表中的“其他非流动负债”为$298.2百万美元和$294.4分别为百万美元。

该公司向资金不足的计划提供了约#美元的现金捐助和福利支付。2.6百万美元和$6.1分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内达到100万美元。该公司预计将提供额外的现金捐助，包括向没有资金的计划支付福利，约为#美元。1.4为其2021年剩余时间的固定福利计划增加了100万美元。

注15-以股份为基础的薪酬

有关本文未包括的资本化术语的定义以及下表中包括的公司股票薪酬计划的进一步背景，请参阅年度报告。

下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股份薪酬支出，以及截至2021年9月30日的未确认薪酬成本：


									自.起
	截至三个月				截至9个月				2021年9月30日
	9月30日--				9月30日--				无法识别		加权
	2021		2020		2021		2020		补偿成本		平均年限
RSU	$	2.1	$	1.5	$	5.7	$	4.9	$	13.60	2.0
选项		1.2		0.6		3.5		2.3		4.60	1.5
PSU		0.7		0.5		1.8		1.5		3.70	1.9
以股份为基础的薪酬费用总额	$	4.0	$	2.6	$	11.0	$	8.7

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的获奖情况和各自的加权平均获奖日期公允价值：


	截至9个月
	2021年9月30日
	授予的奖项		每个奖项的加权平均授予日期公允价值
RSU		212,167	$	58.59
选项		296,354		22.61
PSU		49,463		61.06

期权大奖

以下是Black-Scholes定价模型中对公司在截至2021年9月30日的9个月内授予的期权奖励使用的加权平均假设：


	截至9个月
	2021年9月30日
预期期限(以年为单位)	5.50
预期波动率	48.69	%
无风险利率	0.78	%
股息率	1.81	%

预期波动率假设是根据本公司公开交易普通股的历史波动性确定的。期权奖励的预期期限代表所授予的期权奖励预期未偿还的时间段。在截至2021年9月30日的9个月内授予的期权奖励，考虑到公司有限的历史行使数据，采用简化方法计算预期期限。期权授予预期期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。股息率是根据历史和预期的股息活动估计的。

绩效共享单位(PSU)

以下是蒙特卡洛估值模型对截至2021年9月30日的9个月内授予的PSU使用的加权平均假设：


		截至9个月
		2021年9月30日
预期期限(以年为单位)		3.00
预期波动率		58.00	%
无风险利率		0.20	%
股票价格	$	61.06

确定PSU的公允价值需要相当大的判断力，包括估计本公司普通股价格的预期波动率、本公司股价与其同行公司的股价之间的相关性以及预期利率。每项授予的预期波动率是根据公司普通股的历史波动率确定的。PSU的预期期限代表绩效周期的长度。无风险利率以授予时生效的美国公债收益率曲线为基础，期限相当于履约期。股票价格是本公司普通股在授予日的收盘价。

附注16-分段

从2021年第二季度开始，本公司将合成橡胶业务的业绩报告为所列所有时期的简明综合营业报表中的非持续经营，因此不再作为单独的应报告分部列报。有关详细信息，请参阅注释4。此外，正如年报中所讨论的那样，自2020年10月1日起，公司重新调整了其报告部门，从而将公司以前的高性能塑料部门重组为二独立报告部门：工程材料和基础塑料。公司剩余的资金没有变化四分段。有关重新分割的更多信息，请参阅年度报告。下表中的信息已进行追溯调整，以反映报告细分中的这些变化.

胶乳粘合剂部门生产丁苯胶乳(“SB胶乳”)和其他胶乳聚合物和粘合剂，主要用于涂布纸和包装板、地毯和人造草皮背衬，以及许多高性能胶乳粘合剂应用，如粘合剂、建筑和建筑以及技术纺织纸市场。工程材料部门包括销售到消费电子和医疗等高增长和高价值应用的公司化合物和混合产品，以及销售到鞋类和汽车等市场的软质热塑性弹性体(“TPE”)产品。另外，继2021年5月3日收购PMMA和2021年9月1日收购Aristech Surfaces之后，工程材料部门还包括聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)和甲基丙烯酸甲酯(MMA)产品，销售到汽车、建筑和建筑、医疗、消费电子和保健等各种应用中。基础塑料部门包括丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)业务的结果，以及用于汽车和其他应用的化合物和混合物。聚苯乙烯部分包括各种通用聚苯乙烯(“GPPS”)和聚苯乙烯，聚苯乙烯已经用聚丁二烯橡胶进行了改性，以提高其抗冲击性能(“HIPS”)。原料股部门包括该公司在北美以外地区生产和采购的苯乙烯单体。苯乙烯单体是该公司许多产品的关键原材料，包括聚苯乙烯、SB乳液和ABS树脂。最后，美洲Styrenics部门仅由公司的50拥有%股权的合资企业America Styrenics是北美苯乙烯单体和聚苯乙烯的生产商。

下表提供了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的部门调整后EBITDA的披露，该指标用于衡量部门的经营业绩，定义如下。按报告部门划分的资产和部门间销售信息不会定期审查，也不会包括在公司向首席运营决策者提交的报告中。因此，这一信息并未在下文中披露。有关截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月公司对外部客户的净销售额，请参阅附注5。


	乳胶		工程化		基座						美洲
截至三个月⁽¹⁾	粘合剂		材料		塑料		聚苯乙烯		原料		发泡剂
2021年9月30日	$	37.1	$	32.7	$	87.9	$	51.2	$	(27.6)	$	17.1
2020年9月30日	$	18.7	$	9.4	$	40.5	$	20.4	$	10.1	$	18.3


	乳胶		工程化		基座						美洲
截至9个月⁽¹⁾	粘合剂		材料		塑料		聚苯乙烯		原料		发泡剂
2021年9月30日	$	86.2	$	68.5	$	235.0	$	149.6	$	58.5	$	70.2
2020年9月30日	$	55.4	$	22.3	$	55.6	$	46.4	$	(10.6)	$	42.5

(1)

该公司衡量部门经营业绩的主要指标是调整后的EBITDA，其定义为扣除利息支出、净额、所得税拨备、折旧和摊销费用、长期债务清偿损失、资产减损费用、业务和资产处置的损益、重组费用、收购相关成本和福利以及其他项目前的持续经营收入。分部调整后的EBITDA是管理层用来对照预算、预测和上一年财务业绩评估业务业绩的关键指标，管理层认为通过消除不被视为核心业务一部分的交易和事件的影响，提供了一种反映核心业务业绩的指标。业内其他公司对分部调整EBITDA的定义可能与本公司不同，因此，可能很难使用分部调整EBITDA或类似名称的财务指标，其他公司可能会使用这些指标来比较那些公司的业绩与本公司的分部业绩。

所得税前持续业务收入与部门调整后EBITDA的对账如下：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
所得税前持续经营所得	$	84.9	$	67.1	$	327.1	$	12.8
利息支出，净额		23.0		10.0		56.6		32.0
折旧及摊销		49.8		21.2		111.0		69.8
企业未分配⁽²⁾		25.0		16.6		71.3		56.1
调整后的EBITDA Addback⁽³⁾		15.7		2.5		102.0		40.9
分段调整后的EBITDA	$	198.4	$	117.4	$	668.0	$	211.6

(2)

公司未分配包括公司间接费用和某些其他收入和费用。

(3)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA地址如下：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
企业和资产处置净收益	$	—	$	—	$	(0.2)	$	(0.4)
重组及其他收费(附注17)		0.2		(0.1)		6.8		7.0
收购交易和整合净成本^(a)		13.6		—		62.8		(0.3)
收购收购价对冲损失(附注10)		—		—		22.0		—
资产减值费用或核销(附注11)		1.2		—		3.0		10.3
其他项目^(b)		0.7		2.6		7.6		24.3
调整后EBITDA回拨合计	$	15.7	$	2.5	$	102.0	$	40.9

(a)

截至2021年9月30日的三个月的金额包括美元10.1总收购和整合成本达到百万美元，3.5100万美元与Aristech Surface收购相关的公允价值递增到库存的摊销有关。截至2021年9月30日的9个月的金额包括$44.7总收购和整合成本为百万美元，13.6与收购相关库存的公允价值递增摊销相关的百万美元，以及#4.5与PMMA收购相关的百万转让税。有关详细信息，请参阅注释3

(b)

截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他项目主要涉及与公司的某些战略举措相关的费用，包括ERP升级项目。截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他项目主要涉及与公司将业务服务从陶氏化学公司转型的计划相关的咨询和专业费用，包括某些行政服务，如2020年基本完成的应收账款、物流和IT服务，以及与公司的某些战略计划相关的费用。

附注17--重组

请参阅年度报告，了解下表中有关公司先前宣布的重组活动的更多详情。重组费用包括在精简的综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”中。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的公司重组费用详情：


	三个月后结束				截至9个月				累计
	9月30日--				9月30日--				最新生活
	2021		2020		2021		2020		收费		细分市场
企业重组计划
加速折旧	$	—	$	—	$	(0.4)	$	2.5	$	2.5
员工离职福利		(0.1)		(0.5)		0.4		3.9		19.9
合同终止		—		—		—		2.4		2.8
退役和其他		—		0.2		—		0.2		0.2
企业计划小计	$	(0.1)	$	(0.3)	$	—	$	9.0	$	25.4	不适用⁽¹⁾
转型重组计划
员工离职福利	$	0.3	$	—	$	6.4	$	—	$	6.4	不适用⁽²⁾
转型计划小计	$	0.3	$	—	$	6.4	$	—	$	6.4
其他重组		—		0.2		—		0.5			五花八门
重组费用总额	$	0.2	$	(0.1)	$	6.4	$	9.5

(1)

2019年11月，公司宣布了一项与公司转向全球职能结构和业务卓越举措相关的公司重组计划，以推动对业务流程优化和效率的更多关注，这一计划一直持续到截至2021年9月30日的三个月和九个月。该公司预计到2021年底将产生有限的增量员工离职福利费用，其中大部分福利预计将在2021年底之前支付。由于这被确定为与公司相关的活动，与这一重组计划相关的费用没有分配给特定的部门，而是包括在公司未分配的范围内。

(2)

2021年5月，公司批准了一项与公司最近的战略举措相关的转型重组计划。关于这一重组计划，在三个月和九个月期间，

截至2021年9月30日，本公司产生的员工离职福利费用为$0.3百万和$6.4分别为百万美元。公司预计，截至2021年9月30日，与受影响员工相关的增量员工离职福利费用将低于$1.0100万美元，其中大部分预计将在2022年6月30日之前支付。由于这被确定为与公司相关的活动，与这一重组计划相关的费用没有分配给特定的部门，而是包括在公司未分配的范围内。

下表提供了截至2021年9月30日与公司重组活动相关的负债余额的前滚。员工解雇福利和合同终止费用主要记录在简明合并资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”中。


	平衡点：						平衡点：
	2020年12月31日		费用：		扣减⁽¹⁾		2021年9月30日
员工离职福利	$	7.9	$	6.8	$	(5.4)	$	9.3
合同终止		0.1		—		(0.1)		—
总计	$	8.0	$	6.8	$	(5.5)	$	9.3

(1)

主要包括根据现有应计项目支付的款项，以及外币重新计量的非实质性影响。

附注18--累计其他综合收益(亏损)

AOCI的组成部分(扣除所得税后)包括：


	累计		养老金和其他
	翻译		退休后福利			现金流量
截至2021年和2020年9月30日的三个月	调整		平面图，净额			篱笆，网	总计
截至2021年6月30日的余额	$	(109.3)	$	(69.8)	$	(0.8)	$	(179.9)
其他综合收益(亏损)		(1.7)		9.3		0.6		8.2
从AOCI重新分类为净收入的金额⁽¹⁾		—		(1.2)		0.6		(0.6)
截至2021年9月30日的余额	$	(111.0)	$	(61.7)	$	0.4	$	(172.3)

截至2020年6月30日的余额	$	(97.1)	$	(54.6)	$	(4.4)	$	(156.1)
其他综合收益(亏损)		(6.7)		0.1		(1.1)		(7.7)
从AOCI重新分类为净收入的金额⁽¹⁾		—		1.6		1.5		3.1
截至2020年9月30日的余额	$	(103.8)	$	(52.9)	$	(4.0)	$	(160.7)


	累计		养老金和其他
	翻译		退休后福利		现金流量
截至2021年和2020年9月30日的9个月	调整		平面图，净额		篱笆，网		总计
截至2020年12月31日的余额	$	(109.0)	$	(71.9)	$	(5.2)	$	(186.1)
其他综合收益(亏损)		(2.0)		9.3		3.0		10.3
从AOCI重新分类为净收入的金额⁽¹⁾		—		0.9		2.6		3.5
截至2021年9月30日的余额	$	(111.0)	$	(61.7)	$	0.4	$	(172.3)

截至2019年12月31日的余额	$	(106.7)	$	(56.3)	$	0.6	$	(162.4)
其他综合收益(亏损)		2.9		0.7		(6.2)		(2.6)
从AOCI重新分类为净亏损的金额⁽¹⁾		—		2.7		1.6		4.3
截至2020年9月30日的余额	$	(103.8)	$	(52.9)	$	(4.0)	$	(160.7)

(1)

以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月从AOCI重新分类为净收益(亏损)的金额摘要：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--				美国运营部声明
AOCI组件	2021		2020		2021		2020		分类
现金流套期保值项目
外汇现金流对冲	$	(0.3)	$	0.7	$	—	$	—	销售成本
利率互换		0.9		0.8		2.6		1.6	利息支出，净额
税前合计		0.6		1.5		2.6		1.6
税收效应		—		—		—		—	所得税拨备
合计(扣除税金)	$	0.6	$	1.5	$	2.6	$	1.6

养老金和其他退休后福利计划项目摊销
以前的服务积分	$	(0.2)	$	(0.3)	$	(0.7)	$	(0.9)	(a)
净精算损失		1.7		1.2		5.3		3.5	(a)
净削减和结算(收益)损失		(2.5)		1.1		(2.5)		1.1	(a)
税前合计		(1.0)		2.0		2.1		3.7
税收效应		(0.2)		(0.4)		(1.2)		(1.0)	所得税拨备
合计(扣除税金)	$	(1.2)	$	1.6	$	0.9	$	2.7

(a)

这些AOCI组成部分包括在净定期福利成本的计算中(见附注14)。

注19-每股收益

普通股基本每股收益(“基本每股收益”)是通过将普通股股东可获得的净收入除以适用期间公司已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股普通股收益(“稀释每股收益”)的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以每期已发行的稀释加权平均普通股，其中包括未归属的每股收益单位、期权奖励和每股收益单位。摊薄每股收益会考虑潜在摊薄证券的影响，但持续经营亏损的期间除外，因为纳入潜在普通股会产生反摊薄效果。

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释每股收益。金额进行了重新计算，以反映该公司将其合成橡胶业务归类为所列所有时期的非连续性业务。


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
(单位为百万，每股数据除外)	2021		2020		2021		2020
收益：
持续经营的净收益(亏损)	$	79.4	$	40.2	$	278.2	$	(3.4)
非持续经营的净收益(亏损)		13.7		65.6		38.0		(55.4)
净收益(亏损)	$	93.1	$	105.8	$	316.2	$	(58.8)
共享：
加权平均已发行普通股		38.8		38.3		38.7		38.4
RSU、期权奖励和PSU的稀释效应⁽¹⁾		0.7		0.1		0.9		—
稀释加权平均已发行普通股		39.5		38.4		39.6		38.4
每股收益(亏损)：
每股收益(亏损)-基本：
持续运营		2.04		1.05		7.19		(0.09)
停产经营		0.35		1.72		0.98		(1.44)
每股收益(亏损)-基本	$	2.39	$	2.77	$	8.17	$	(1.53)
每股收益(亏损)-稀释后：
持续运营		2.01		1.04		7.03		(0.09)
停产经营		0.35		1.71		0.96		(1.44)
每股收益(亏损)-稀释后	$	2.36	$	2.75	$	7.99	$	(1.53)

(1)

有关授予某些公司董事和员工的RSU、期权奖励和PSU的讨论，请参阅注释15。有几个0.6在截至2021年9月30日的三个月和九个月，被排除在稀释后每股收益计算之外的100万股反稀释股票。有几个1.6在截至2020年9月30日的三个月中，被排除在稀释后每股收益计算之外的100万股反稀释股票。由于该公司在截至2020年9月30日的9个月中录得持续经营的净亏损，与股权奖励相关的潜在股票已被排除在稀释每股收益的计算之外，因为这样做将是反稀释的。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

2021年年初至今的亮点

在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，Trinseo分别确认持续运营的净收入为7940万美元和2.782亿美元，调整后的EBITDA分别为1.734亿美元和5.967亿美元，这是因为公司从上半年的强劲表现持续到第三季度，这得益于我们在工程材料部门的收购带来的额外业绩，而且尽管第三季度出现了具有挑战性的行业运营状况，包括高公用事业成本以及材料、劳动力和能源方面的限制。有关详细信息，请参阅下面的讨论，并参考“非GAAP绩效衡量标准”，以讨论我们在评估绩效时使用非GAAP衡量标准以及对这些衡量标准进行协调。本年度的其他亮点如下。

迁居爱尔兰

2021年10月8日，我们完成了之前宣布的跨境合并交易，根据该交易，我们的前上市母公司，卢森堡有限责任公司Trin seo S.A.与爱尔兰上市有限公司Trin seo PLC合并，成为Trin seo S.A.的继任者(以下简称“重新注册”)。爱尔兰高等法院和Trinseo股东在公司年度股东大会上批准了此次迁址。此次迁址预计将为Trin seo提供有利的法律和监管基础设施，简化监管要求，为股东提供预扣股息税优惠，并提高运营效率，降低运营和行政成本。本文中所有提及的“Trinseo”或“公司”指的是Trinseo S.A.及其子公司，此后指的是Trinseo PLC及其子公司。

在搬迁过程中，每位Trin seo股东在一对一的基础上，以他们当时持有的Trin seo S.A.普通股换取Trin seo PLC的普通股。作为迁移的结果，Trin seo S.A.的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)暂停交易，Trin seo PLC的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“TSE”。Trin seo S.A.的库存股在迁址的同时被注销。迁移后，我们继续遵守美国证券交易委员会的报告要求和纽约证券交易所适用的公司治理规则，我们继续以美元和公认会计准则报告我们的财务业绩。由于迁入是在2021年9月30日之后完成的，本文所列金额代表了截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的期间的Trinseo S.A.的业绩，没有根据2021年10月8日完成的与迁入相关的股权交易进行调整。

Aristech曲面的获取

2021年9月1日，该公司完成了之前宣布的对Aristech Surfaces LLC(“Aristech Surfaces”)的收购，Aristech Surfaces LLC是北美领先的PMMA连续铸造和实心表面板制造商和全球供应商，服务于健康、建筑、运输和工业市场，初步收购价为4.497亿美元，取决于惯例营运资金和其他收盘调整(“Aristech Surfaces Acquisition”)。Aristech Surfaces的产品用于各种应用，包括建造热水浴缸、游泳温泉、台面、标牌、沐浴产品和休闲车辆。该业务将成为该公司工程材料部门的一部分。这笔交易的资金来自手头的现金和现有的信贷安排。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表中的附注3。

收购Arkema PMMA业务

2021年5月3日，公司完成了之前宣布的从Arkema收购PMMA和MMA业务(本文统称为PMMA业务)的交易，初始收购价为13.707亿美元，其中13.69亿美元在2021年第二季度支付，这取决于惯例营运资金和其他结算调整(“PMMA收购”)。PMMA收购的资金主要来自新债务融资安排的收益，如下所述。PMMA是一种透明、坚硬的塑料，具有广泛的最终用途，是Trinseo在几个终端市场(包括汽车、建筑和建筑、医疗和消费电子产品)现有产品的补充。详情请参阅简明综合财务报表附注3。

新的融资安排

2021年3月24日，该公司发行了本金总额为4.5亿美元、2029年到期的本金为5.125%的优先债券(“2029年优先债券”)。此外，2021年5月3日，随着PMMA收购的完成，本公司根据我们现有的优先担保信贷安排，获得了7.5亿美元的增量定期贷款(“2028年定期贷款B”)。2029年高级票据和2028年定期贷款B的净收益，以及可用现金，用于为PMMA收购提供资金。有关这些新融资安排的进一步详情，请参阅简明综合财务报表中的附注8。

剥离合成橡胶业务

于2021年5月21日，本公司与Synthos PLC及其若干附属公司(合称“Synthos”)订立资产购买协议(“购买协议”)，根据该协议，本公司同意以全现金交易方式将我们的合成橡胶业务出售给Synthos，初始总收购价为4.494亿美元，反映Synthos承担养老金负债减少了约4160万美元。这一初始总收购价包括4700万美元的营运资金目标(不包括库存)，这一目标可能会根据成交时的实际金额进行调整。

于2021年10月21日，本公司与Synthos订立一项采购协议(“经修订采购协议”)的修订，据此净营运资金(不包括存货)不会随出售合成橡胶业务而转移，作为交换，4,700万美元的营运资金目标将从收购价中剔除。这将导致修正后的收购价为4.024亿美元，这取决于与库存和行使某些期权权利有关的某些调整。这项修订对出售交易的意向经济并无影响。

根据惯例的成交条件，这笔交易预计将于2021年12月完成。此外，Trin seo公司和Synthos公司还同意签订一项长期供应协议，根据该协议，我们将在交易完成之日向Synthos公司供应合成橡胶业务中使用的某些原材料。

由于上述协议，公司合成橡胶业务的资产和负债从2021年第二季度开始在简明综合资产负债表中被归类为待售，而合成橡胶业务的相关经营业绩(扣除所得税后)在所列所有时期的简明综合经营表和现金流量表中被归类为非持续经营。详情请参阅简明综合财务报表附注4。

关于剥离Styrenics业务的探讨

Trinseo已经开始探索剥离公司的风格业务，并计划在2022年第一季度启动正式的销售流程。这一潜在资产剥离的范围预计将包括原料和聚苯乙烯报告部门，以及我们对America Styrenics的50%所有权。

经营成果

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩


	三个月后结束								九个月后结束。
	9月30日--								9月30日--
(单位：百万)	2021		%		2020		%		2021		%		2020		%
净销售额	$	1,269.3	100	%	$	679.2	100	%	$	3,529.0	100	%	$	1,976.5	100	%
销售成本		1,101.0	87	%		572.9	84	%		2,951.7	84	%		1,789.1	91	%
毛利		168.3	13	%		106.3	16	%		577.3	16	%		187.4	9	%
销售、一般和行政费用		76.4	6	%		46.3	7	%		230.4	7	%		171.8	9	%
未合并关联公司收益中的权益		17.1	1	%		18.3	3	%		70.2	2	%		42.5	2	%
减损费用		1.2	—	%		—	—	%		3.0	—	%		10.3	1	%
营业收入		107.8	8	%		78.3	12	%		414.1	11	%		47.8	1	%
利息支出，净额		23.0	2	%		10.0	1	%		56.6	2	%		32.0	2	%
收购收购价对冲损失		—	—	%		—	—	%		22.0	1	%		—	—	%
其他费用(收入)，净额		(0.1)	—	%		1.2	—	%		8.4	—	%		3.0	—	%
所得税前持续经营所得		84.9	6	%		67.1	11	%		327.1	8	%		12.8	1	%
所得税拨备		5.5	—	%		26.9	4	%		48.9	1	%		16.2	1	%
持续经营的净收益(亏损)	$	79.4	6	%	$	40.2	7	%	$	278.2	7	%	$	(3.4)	—	%
非持续经营的净收益(亏损)，扣除所得税后的净收益(亏损)		13.7	1	%		65.6	10	%		38.0	1	%		(55.4)	(3)	%
净收入	$	93.1	7	%	$	105.8	17	%	$	316.2	8	%	$	(58.8)	(3)	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

净销售额

在净销售额87%的增长中，61%是由于销售价格上涨，主要是由于原材料成本上升的转嫁，24%是由于我们在2021年收购的贡献，包括2021年5月3日完成的PMMA收购和2021年9月1日完成的Aristech Surfaces收购。

销售成本

销售成本增加92%的主要原因是原材料成本增加了57%，PMMA收购和Aristech Surface收购增加了27%，公用事业成本增加了5%。

毛利

毛利增长58%，主要是由于主要是聚苯乙烯、ABS和PC的强劲需求和供应紧张，以及销量增加(特别是乳胶粘合剂)，加上我们收购的贡献，导致利润率上升。有关详细信息，请参阅下面的部分讨论。

销售、一般和行政费用(SG&A)

SG&A增加3010万美元，或65%，主要是由于公司2021年业绩改善和收购增加人员，以及与PMMA收购和收购相关的1010万美元收购交易和整合成本，导致人员成本增加1230万美元。

Aristech在此期间进行了表面收购。与该公司的战略计划相关的成本增加了250万美元，这也是造成这一增长的原因之一。

未合并关联公司收益中的权益

股本收益减少120万美元是由于America Styrenics的股本收益下降，主要是由于飓风艾达造成的生产问题造成的逆风，以及苯乙烯利润率下降。

减损费用

在截至2021年9月30日的三个月中，公司记录了与我们的Boehlen苯乙烯单体资产相关的减值费用30万美元(如简明综合财务报表中的附注11所述)，以及与我们的基础塑料部门的某些长期资产相关的减值费用90万美元。

利息支出，净额

利息支出净额增加1300万美元，增幅为130%，主要原因是公司在2021年第一季度发行了2029年优先票据，并在2021年第二季度发行了2028年定期贷款B。详情请参阅简明综合财务报表附注8。

其他费用(收入)，净额

截至2021年9月30日的三个月的其他收入净额为10万美元，其中包括与净定期福利成本的非服务成本部分相关的110万美元的福利，但被40万美元的外汇交易损失部分抵消。这些净外汇交易损失包括2370万美元的外汇交易损失，主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而对我们的欧元计价应付账款进行重新计量造成的，几乎完全被我们外汇远期合约的2330万美元收益所抵消。

截至2020年9月30日的三个月的其他费用净额为120万美元，其中包括与净定期福利成本中的非服务成本部分相关的230万美元的费用，但被80万美元的外汇交易收益部分抵消。净外国交易收益包括1400万美元的收益，主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而对我们以欧元计价的应付款重新计量的收益，但被我们外汇远期合同的1320万美元的亏损所抵消。

所得税拨备

截至2021年9月30日的三个月所得税拨备总计550万美元，实际税率为6.5%。截至2020年9月30日的三个月所得税拨备总计2,690万美元，实际税率为40.1%。

所得税拨备减少的主要原因是2021年第三季度发放了1630万美元的估值津贴，这是由于公司在中国的一家子公司的实际业务改善和预期的未来业绩。

非持续经营的净收益(亏损)，扣除所得税后的净收益(亏损)

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，非持续业务的净收益(扣除所得税后)分别为1370万美元和6560万美元，与我们合成橡胶业务的业绩相关。详情请参阅简明综合财务报表附注4。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

净销售额

在79%的净销售额增长中，56%是由于销售价格上涨，主要是由于原材料成本上升的转嫁，14%是由于我们在2021年收购的贡献，包括PMMA

收购和Aristech Surfaces收购。此外，在此期间，由于欧元对美元走强，销售量增加带来了6%的增长，汇率影响导致了3%的增长。

销售成本

销售成本增加65%的主要原因是原材料成本增加49%，与PMMA收购和Aristech Surface收购有关的增加15%，以及由于销售量增加而增加6%。这些影响被库存重估影响导致的6%降幅部分抵消。

毛利

毛利润增长208%主要是由于需求旺盛和供应紧张(主要是苯乙烯、聚苯乙烯、ABS和PC)以及产量增加(特别是在汽车领域)导致利润率上升。有关详细信息，请参阅下面的部分讨论。

销售、一般和行政费用(SG&A)

SG&A增加5860万美元，增幅为34%，主要是由于公司2021年业绩改善和收购人员增加，增加了2530万美元的人事成本，以及与PMMA收购和Aristech Surface收购相关的4920万美元收购交易和整合成本。由于汇率影响，额外增加了730万美元。这些增长被以下因素部分抵消：咨询和专业费用减少1930万美元，这主要是因为公司在2020年初将业务和技术服务从陶氏化学公司转移过来；与战略举措相关的成本降低导致减少590万美元；坏账支出减少530万美元。

未合并关联公司收益中的权益

股本收益增加2770万美元是由于美洲Styrenics公司的股本收益，主要归因于北美销售额的增加和苯乙烯利润率的提高。

减损费用

在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，公司分别记录了与我们的Boehlen苯乙烯单体资产相关的减值费用210万美元和1030万美元，如简明综合财务报表附注11中所述。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，公司在我们的基础塑料部门的某些长期资产上记录了90万美元的减值费用。

利息支出，净额

利息支出净额增加2460万美元，增幅为77%，主要原因是公司在2021年第一季度发行了2029年优先票据，并在2021年第二季度发行了2028年定期贷款B。详情请参阅简明综合财务报表附注8。

收购收购价对冲损失

截至2021年9月30日的9个月，2200万美元的收购收购价格对冲亏损是由于公司的远期货币对冲安排对Arkema PMMA业务的欧元计价收购价格的公允价值发生了变化.

其他费用(收入)，净额

截至2021年9月30日的9个月，其他费用净额为840万美元，其中包括与净定期福利成本的非服务成本部分相关的230万美元支出，以及与PMMA收购相关的450万美元转移税。这些费用被40万美元的外汇交易收益部分抵消，其中包括4300万美元的外汇交易损失，主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而对我们的欧元计价应付账款进行重新计量，但被我们外汇远期合约的4340万美元收益(不包括收购购买价格对冲)所抵消。

截至2020年9月30日的9个月，其他费用净额为300万美元，其中包括与净定期福利成本中的非服务成本部分相关的460万美元费用，部分被140万美元的外汇交易收益所抵消。净外汇交易收益包括890万美元的外汇交易收益，主要是由于在此期间美元和欧元汇率的相对变化而对我们以欧元计价的应付款进行重新计量，但被我们外汇远期合同的750万美元的亏损所抵消。

所得税拨备

截至2021年9月30日的九个月所得税拨备总计4,890万美元，实际税率为14.9%。截至2020年9月30日的九个月所得税拨备总计1,620万美元，实际税率为126.5。

所得税拨备的增加主要是由于所得税前持续经营业务的收入增加了3.143亿美元。，由版本部分抵消2021年第三季度计价津贴1630万美元，原因是公司在中国的一家子公司的实际业务改善和预计未来业绩.

非持续经营的净收益(亏损)，扣除所得税后的净收益(亏损)

在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，非持续业务的净收益(亏损)，扣除所得税后的净收益分别为3800万美元和5540万美元，与我们合成橡胶业务的业绩相关。详情请参阅简明综合财务报表附注4。

展望

在第三季度，出现了几个不利的行业因素，如高能源价格和多重供应链和生产挑战，包括材料、航运集装箱和劳动力短缺，以及运费成本上升。尽管经营和供应条件艰难，但我们预计到今年年底，收益和现金产生将继续强劲。此外，我们在新收购的整合方面取得了重大进展，包括PMMA业务和Aristech Surface，正如上面在“2021年亮点”中所讨论的那样。

选定的细分市场信息

以下各节介绍了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。细分市场间的销售已经被淘汰。请参阅简明合并财务报表中的附注16，了解有关我们部门的进一步信息，以及调整后EBITDA的详细定义以及所得税前持续业务收入与部门调整后EBITDA的对账。从2021年第二季度开始，本公司报告了合成橡胶业务的业绩，因为所有期间的简明综合营业报表中都有非连续性业务，因此，它不再作为单独的应报告部分列报。详情请参阅简明综合财务报表附注4。此外，如简明综合财务报表附注16所述，本文中的前期分部金额已结合本公司在2020年第四季度进行的分部调整进行了重新计算。

胶乳粘结剂细分市场

我们的胶乳粘合剂部门生产丁苯胶乳(“SB胶乳”)和其他胶乳聚合物和基料，主要用于涂布纸和包装板、地毯和人造草皮背衬，以及广泛的高性能胶乳粘合剂产品，包括用于涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(“CASE”)的SB胶乳、苯丙胶乳(“SA胶乳”)和偏氯乙烯胶乳。


	截至三个月								截至9个月
	9月30日--								9月30日--
(百万美元)	2021			2020			%变化		2021			2020			%变化
净销售额	$	315.6		$	183.2		72	%	$	877.6		$	567.3		55	%
调整后的EBITDA	$	37.1		$	18.7		98	%	$	86.2		$	55.4		56	%
调整后的EBITDA利润率		12	%		10	%				10	%		10	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

净销售额增长72%的主要原因是原材料成本(主要是苯乙烯和丁二烯)的转嫁使定价提高了64%。此外，由于对CASE和纸张应用的销售额增加，这一时期的销售量增加，因此增长了7%。

调整后的EBITDA增加了1840万美元，增幅为98%，主要是由于利润率提高而增加了1470万美元，增幅为79%。这一增长也是由于销售额增加了520万美元(28%)，以及汇率影响导致销售额增加了60万美元(3%)。由于固定成本上升，这些增加部分被170万美元或9%的减少所抵消。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

净销售额增长55%的主要原因是原材料成本(主要是苯乙烯和丁二烯)的转嫁使价格上涨了47%。此外，由于汇率的影响，销售额增加了4%，这一时期的销售额增加了4%，这主要是由于上一年新冠肺炎的逆风之后销售额增加所致。今年到目前为止，案例应用程序的销售量增长了23%。

调整后的EBITDA增加了3080万美元，增幅为56%，主要是由于如上所述销售额的增加增加了1870万美元，增幅为34%，以及由于利润率提高而增加了1390万美元，增幅为25%。此外，汇率影响为520万美元，或9%，对整体增长起到了推波助澜的作用。增加的固定成本为620万美元，减幅为11%，部分抵销了增加的固定成本。

工程材料细分市场

我们的工程材料部门包括硬质热塑性化合物和混合产品，销售到消费电子和医疗等市场的高增长和高价值应用，以及软质热塑性弹性体(“TPE”)产品，销售到鞋类和汽车等市场。另外，继2021年5月3日收购PMMA和2021年9月1日收购Aristech Surfaces之后，工程材料部门还包括聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)和甲基丙烯酸甲酯(MMA)产品，销售到汽车、建筑和建筑、医疗、消费电子和保健等各种应用中。


	截至三个月								截至9个月
	9月30日--								9月30日--
(百万美元)	2021			2020			%变化		2021			2020			%变化
净销售额	$	230.8		$	50.0		362	%	$	477.5		$	135.2		253	%
调整后的EBITDA	$	32.7		$	9.4		248	%	$	68.5		$	22.3		207	%
调整后的EBITDA利润率		14	%		19	%				14	%		16	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

在1.808亿美元(362%)的净销售额增长中，1.625亿美元(325%)可归因于PMMA业务和Aristech Surfaces收购的贡献。不包括这些收购，销售价格(主要来自较高原材料的转嫁)和销售量对净销售额的正面影响分别比上一年增加了29%和7%。

调整后的EBITDA增加了2330万美元，增幅为248%，其中291%归因于PMMA业务和Aristech Surface收购的贡献。不包括这些收购，交易量增长了1.5美元

来自传统业务部分的利润为460万美元，占16%，但由于原材料成本上升，利润率下降了460万美元，占49%。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

在3.423亿美元(253%)的净销售额增长中，2.699亿美元(199%)是由于PMMA业务和Aristech Surface在此期间分别被收购后被纳入其中。此外，销售额增长了34%，主要是由于上一年新冠肺炎的影响，以及主要由于原材料成本上升的转嫁，增长了16%。

调整后的EBITDA增加了4620万美元，增幅为207%，这几乎完全是由于PMMA业务和Aristech Surface收购的贡献。上一年新冠肺炎负面影响后销量增长带来的调整后EBITDA的增长，完全被原材料成本上升和固定成本上升导致的利润率下降所抵消。

底座塑料段

我们的基础塑料部门由多种化合物和混合物组成，其中大部分用于汽车应用。该细分市场还包括我们的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)业务。


	截至三个月								截至9个月
	9月30日--								9月30日--
(百万美元)	2021			2020			%变化		2021			2020			%变化
净销售额	$	393.3		$	240.1		64	%	$	1,119.3		$	649.1		72	%
调整后的EBITDA	$	87.9		$	40.5		117	%	$	235.0		$	55.6		323	%
调整后的EBITDA利润率		22	%		17	%				21	%		9	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

在64%的净销售额增长中，61%是由于原材料成本(主要是苯乙烯)的转嫁和商业卓越行为导致的更高定价。销售量相对持平，为净销售额贡献了1%的增长，因为建筑和建筑等应用程序的更强劲需求大多被汽车客户的生产问题所抵消。

经调整的EBITDA增长4740万美元，增幅为117%，主要是由于利润增加，达到4580万美元，增幅为113%，特别是ABS和个人电脑产品，这归因于商业上的卓越举措以及供应紧张和需求强劲。此外，由于汇率的影响增加了150万美元，增幅为4%，销售额增加了140万美元，增幅为3%。这些影响因固定成本上升而减少110万美元或3%而被部分抵销。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

在72%的净销售额增长中，55%是由于原材料成本(主要是苯乙烯)的转嫁导致价格上涨。此外，新冠肺炎去年导致停产的建筑和汽车等应用领域的销量增加，以及汇率影响导致的6%的增长，也导致了12%的增长。

调整后的EBITDA增长了1.794亿美元，增幅为323%，主要是因为利润增加了1.288亿美元，增幅为231%，特别是在ABS和PC产品方面。此外，销售额增加了3280万美元，增幅为59%；汇率影响增加了1370万美元，增幅为25%；固定成本增加了470万美元，增幅为8%，这主要是由于固定成本吸收比上年增加所致。

聚苯乙烯链段

我们在聚苯乙烯领域提供的产品包括各种通用聚苯乙烯(“GPPS”)和聚苯乙烯(已用聚丁二烯橡胶进行改性以提高其抗冲击性能(“HIPS”))。这些

产品为客户提供性能和美观的低成本应用，包括家用电器、包装(包括食品包装和食品服务一次性用品)、消费电子产品以及建筑和建筑材料。2021年4月，该公司宣布计划在比利时特森德洛建造一个完全商业规模的聚苯乙烯回收厂，预计将于2023年投产。


	截至三个月								截至9个月
	9月30日--								9月30日--
(百万美元)	2021			2020			%变化		2021			2020			%变化
净销售额	$	274.8		$	167.3		64	%	$	855.0		$	505.9		69	%
调整后的EBITDA	$	51.2		$	20.4		151	%	$	149.6		$	46.4		222	%
调整后的EBITDA利润率		19	%		12	%				17	%		9	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

在净销售额64%的增长中，69%的增长是由于价格上涨，主要是因为苯乙烯成本的上涨转嫁给了我们的客户。这一增长被销售额下降5%略微抵消了，这是由于上一年对包装等新冠肺炎基本应用的需求增加所致。

调整后EBITDA增长3080万美元，增幅151%，主要是由于卓越的商业计划和非常紧张的市场状况导致利润率上升，导致利润增加3310万美元，增幅162%。上述影响因上述较低的销售量而减少200万元或10%而被部分抵销。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

在净销售额69%的增长中，73%的增长是由于价格上涨，主要是因为苯乙烯成本的上涨转嫁给了我们的客户。上一年与包装等新冠肺炎基本应用相关的高需求之后，销售量下降了4%，略微抵消了这一增长。

调整后EBITDA增长1.032亿美元，增幅222%，主要是由于卓越的商业计划、强劲的市场状况和有利的净原材料时机提高了利润率，导致利润增加1.099亿美元，增幅237%。这些影响被销售额下降导致的400万美元(或9%)和汇率影响导致的260万美元(或6%)的减少部分抵消。

原料段

原料股部门包括该公司在北美以外地区生产和采购的苯乙烯单体，这些单体被用作生产聚苯乙烯、可膨胀聚苯乙烯、SAN树脂、SA乳液、SB乳液、ABS树脂、不饱和聚乙烯树脂和丁苯橡胶的关键原材料。


	截至三个月								截至9个月
	9月30日--								9月30日--
(百万美元)	2021			2020			%变化		2021			2020			%变化
净销售额	$	54.8		$	38.6		42	%	$	199.6		$	119.0		68	%
调整后的EBITDA	$	(27.6)		$	10.1		(373)	%	$	58.5		$	(10.6)		652	%
调整后的EBITDA利润率		(50)	%		26	%				29	%		(9)	%

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

在42%的净销售额增长中，59%是由于苯乙烯价格上涨带来的价格上涨。由于苯乙烯相关销售量下降，销售额下降16%，部分抵消了这一影响。

调整后的EBITDA减少了3770万美元，这主要是由于利润率下降，包括天然气价格非常高导致欧洲公用事业成本上升的影响。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

在净销售额68%的增长中，75%是由于苯乙烯价格上涨带来的价格上涨。由于苯乙烯相关销售量下降，这一影响被7%的降幅部分抵消。

调整后的EBITDA增加6910万美元，主要是因为欧洲的苯乙烯利润率因强劲的需求和供应紧张而增加，但部分被公用事业成本增加所抵消，这导致增加7790万美元。由于汇率影响，减少了710万美元，部分抵消了这一影响。

美洲Styrenics细分市场

这一部分仅由我们拥有50%股权的合资企业America Styrenics的股权收益组成，America Styrenics是北美苯乙烯单体和聚苯乙烯的生产商。苯乙烯单体是塑料的基本构件，是公司许多产品的关键原料，也是生产聚苯乙烯的关键原材料。America Styrenics生产的聚苯乙烯产品的主要应用包括家用电器、食品包装、食品服务一次性用品、消费电子产品以及建筑材料。


	截至三个月						截至9个月
	9月30日--						9月30日--
(百万美元)	2021		2020		%变化		2021		2020		%变化
调整后的EBITDA*	$	17.1	$	18.3	(7)	%	$	70.2	$	42.5	65	%

*这一部门的业绩完全由我们的权益法投资America Styrenics的收益组成。因此，与这一部门相关的调整后EBITDA包括在简明综合经营报表中的“未合并关联公司收益权益”中。

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日

调整后EBITDA的减少主要是由于飓风艾达造成的生产问题造成的逆风以及苯乙烯利润率下降。

截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日

调整后EBITDA的增长主要是由于北美销售额的增加和苯乙烯利润率的提高，主要是由于上一年新冠肺炎影响后的更强劲的需求，以及与天气和其他事件有关的行业停机。

非GAAP业绩衡量标准

我们将调整后的EBITDA作为非GAAP财务业绩衡量标准，我们将其定义为利息支出前的持续经营收入，净额；所得税拨备；折旧和摊销费用；长期债务清偿损失；资产减值费用；业务和资产处置的损益；重组费用；收购相关成本和其他项目。通过这样做，我们为管理层、投资者和信用评级机构提供了我们持续业绩和业务趋势的指标，消除了我们不会认为是我们核心业务一部分的交易和事件的影响。

使用调整后的EBITDA等财务业绩衡量标准是有局限性的。本业绩衡量标准并不代表净收入或其他财务业绩衡量标准。因此，它不应被用作净收益的替代品，作为经营业绩的指标。我们行业中的其他公司对调整后EBITDA的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用其他公司可能使用的这种或类似名称的财务指标来比较那些公司的业绩和我们的业绩。我们通过将这一业绩衡量标准与我们的净收入(根据公认会计准则确定)进行对账来弥补这些限制。

调整后的EBITDA在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月计算如下：


	截至三个月				截至9个月
	9月30日--				9月30日--
(单位：百万)	2021		2020		2021		2020
净收益(亏损)	$	93.1	$	105.8	$	316.2	$	(58.8)
非持续经营的净收益(亏损)		13.7		65.6		38.0		(55.4)
持续经营的净收益(亏损)		79.4		40.2		278.2		(3.4)
利息支出，净额		23.0		10.0		56.6		32.0
所得税拨备		5.5		26.9		48.9		16.2
折旧及摊销		49.8		21.2		111.0		69.8
EBITDA^(a)	$	157.7	$	98.3	$	494.7	$	114.6
企业和资产处置净收益		—		—		(0.2)		(0.4)
重组和其他费用^(b)		0.2		(0.1)		6.8		7.0
收购交易和整合净成本^(c)		13.6		—		62.8		(0.3)
收购收购价对冲损失^(d)		—		—		22.0		—
资产减值费用或核销^(e)		1.2		—		3.0		10.3
其他项目^(f)		0.7		2.6		7.6		24.3
调整后的EBITDA	$	173.4	$	100.8	$	596.7	$	155.5

(a)	EBITDA是我们在做出经营决策时参考的非GAAP财务业绩衡量标准，因为我们相信它为我们的管理层以及我们的投资者和信贷机构提供了有关公司经营业绩的有意义的信息。我们相信，使用EBITDA作为衡量标准有助于我们的董事会、管理层和投资者在一致的基础上比较我们的经营业绩。我们行业中的其他公司对EBITDA的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用EBITDA或其他公司可能使用的类似名称的财务指标来比较这些公司的业绩与我们的业绩。我们通过将EBITDA结果与我们的净收入(根据公认会计准则确定)进行对账来弥补这些限制。

(b)	截至2021年9月30日的3个月和9个月的重组和其他费用主要涉及2021年第二季度宣布的与公司转型重组计划相关的员工离职福利费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组和其他费用主要涉及员工解雇福利费用以及与公司2019年第四季度宣布的公司重组计划相关的合同终止费用。有关重组活动的进一步信息，请参阅简明综合财务报表中的附注17。

(c)	截至2021年9月30日的三个月的金额包括1010万美元的总收购和整合成本，以及350万美元与Aristech Surface收购相关的公允价值库存递增摊销相关的成本。截至2021年9月30日的9个月的金额包括4470万美元的总收购和整合成本，1360万美元与收购相关的公允价值递增库存摊销相关的金额，以及450万美元与PMMA收购相关的转让税。详情请参阅简明综合财务报表附注3。

(d)	截至2021年9月30日的9个月的收购收购价格对冲亏损是由于公司对Arkema PMMA业务的欧元计价收购价格的远期货币对冲安排的公允价值发生变化。详情请参阅简明综合财务报表附注10。

(e)	截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的金额主要涉及公司在德国博伦的苯乙烯单体资产的减值，如简明综合财务报表附注11中所述。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，基础塑料部门的某些长期资产记录了90万美元的额外减值费用。

(f)	截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他项目主要涉及与公司的某些战略举措相关的费用，包括我们的ERP升级项目。截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他项目主要涉及与我们将业务服务从陶氏化学转型的计划相关的咨询费和专业费用，包括某些行政服务，如2020年基本完成的应收账款、物流和IT服务，以及与公司的某些战略举措相关的费用。

流动性与资本资源

现金流

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月我们的主要现金来源和使用情况。我们从未经审计的财务报表中得出了汇总的现金流信息。


	截至9个月
	9月30日--
(单位：百万)	2021		2020
现金净额由(用于)：
经营活动--持续经营	$	247.4	$	91.2
经营活动--非连续性经营		(9.2)		36.5
经营活动		238.2		127.7
投资活动--持续经营		(1,885.8)		16.2
投资活动--非连续性业务		(3.3)		(13.5)
投资活动		(1,889.1)		2.7
融资活动		1,272.8		(85.1)
汇率对现金的影响		(3.1)		1.3
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	$	(381.2)	$	46.6

经营活动

在截至2021年9月30日的9个月里，在强劲收益的推动下，持续运营提供的经营活动提供的净现金总计2.474亿美元，其中包括从America Styrenics获得的6000万美元股息。部分抵消了这些因素的是，在此期间，营运资本净变化导致运营现金减少1.46亿美元，这主要是由于原材料成本的增加. 在截至2021年9月30日的9个月中，非持续运营在经营活动中使用的净现金总额为920万美元，这也主要是由于原材料成本增加和与非持续运营相关的库存增加所致。

在截至2020年9月30日的9个月里，持续运营的运营活动提供的净现金总额为9120万美元。现金的增加是由当期营运资本净变化产生的运营现金增加5460万美元推动的，这主要归因于公司在此期间采取的以流动性为重点的行动，包括减少资本支出、运营费用和营运资本，以及原材料价格和销售量下降的影响。在截至2020年9月30日的9个月中，非持续业务的经营活动提供的净现金总额为3650万美元，这也是该公司在此期间以流动性为重点的行动的推动因素。

投资活动

在截至2021年9月30日的9个月中，持续运营中用于投资活动的现金净额总计18.858亿美元，这主要是由于为资产或业务收购支付的现金净额18.066亿美元(见附注3)，资本支出6470万美元，以及用于结算对冲工具的1470万美元(与收购购买价格对冲有关-见附注10)。在截至2021年9月30日的9个月中，用于非持续业务投资活动的现金净额总计330万美元，这完全归因于资本支出。

在截至2020年9月30日的9个月内，持续运营的投资活动提供的现金净额总计1620万美元，主要来自对冲工具结算的收益5160万美元(见附注10)，以及出售业务和其他资产(主要是我们位于意大利利沃诺的土地，于2020年1月出售)的收益1190万美元。这些影响被4,740万美元的资本支出部分抵消，管理层已采取具体行动控制和减少这笔支出，以应对新冠肺炎。在截至2020年9月30日的9个月中，用于非持续业务投资活动的现金净额总计1350万美元，这完全归因于资本支出。

融资活动

在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金总额为12.728亿美元。这一活动主要是由于发行2028年定期贷款B的收益7.463亿美元，发行2029年优先票据的收益4.5亿美元，提取应收账款证券化工具的净收益1.2亿美元，以及行使期权奖励的收益1050万美元。这一活动被主要与发放2028年定期贷款有关的3500万美元递延融资费用、1160万美元的短期借款净偿还、950万美元的股息支付以及与2024年定期贷款B和2028年定期贷款B相关的710万美元净本金支付部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金总额为8510万美元。这一活动主要是由于在此期间支付了4650万美元的股息，2500万美元与普通股回购相关的支付，820万美元的短期借款净偿还，以及520万美元与我们的2024年定期贷款B相关的本金净支付。

自由现金流

我们使用自由现金流量作为非GAAP衡量标准来评估和讨论公司的流动性状况和结果。自由现金流的定义是经营活动产生的现金减去资本支出。我们认为，自由现金流是公司通过核心业务产生现金的持续能力的一个指标，因为它排除了各种融资交易的现金影响，以及不被认为是有机的业务合并的现金流。我们还相信，自由现金流为管理层和投资者提供了有用的分析指标，表明我们有能力偿还债务、支付股息(在申报时)以及履行我们正在进行的现金义务。

自由现金流不打算表示GAAP定义的运营现金流，因此不应用作该衡量标准的替代指标。我们行业中的其他公司对自由现金流的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用其他公司可能使用的这种或类似名称的财务指标，将这些公司的流动性和现金创造与我们自己的进行比较。我们通过对持续经营的经营活动提供的现金进行对账来弥补这些限制，这是根据公认会计准则确定的。


	截至9个月
	9月30日--
(单位：百万)	2021		2020
经营活动提供的现金	$	238.2	$	127.7
资本支出		(68.0)		(60.9)
自由现金流	$	170.2	$	66.8

有关截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的经营活动对现金的重大影响，请参阅上面的讨论。

资本资源与流动性

我们需要现金，主要用于日常运营，为资本投资和其他活动提供资金，购买材料，偿还未偿债务，以及在认为合适的情况下通过股息支付和普通股回购为向股东返还资本提供资金。我们的流动资金来源包括手头现金、持续经营业务的现金流，以及高级信贷安排和应收账款证券化安排(下文进一步讨论)下的可用金额。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的未偿债务分别为25.037亿美元和11.873亿美元，营运资本分别为7.037亿美元和9.057亿美元(计算方法为持续运营的流动资产减去持续运营的流动负债)。此外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，截至2021年9月30日，我们的资产负债表上分别有121.4美元和1.728亿美元的外国现金和现金等价物，这些现金和现金等价物都可以很容易地兑换成其他外币，包括美元。我们的意图不是永久性地将我们的外国现金和现金等价物再投资。因此，我们记录了与子公司未汇出收益相关的递延所得税负债。

正如简明综合财务报表附注8所述，本公司在2021年第一季度完成了优先票据发行，并在2021年第二季度借入了新一批定期贷款，并对我们的循环信贷安排进行了再融资。此外，在2021年第三季度，公司利用了我们的应收账款证券化工具，并延长了该工具的到期日。在截至2021年9月30日的9个月内，我们融资安排的变化结果反映在下表中。

下表概述了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿债务以及相关利息支出，包括递延融资费和债务折扣的摊销。下表所载借款的实际利率不包括递延融资费用摊销的影响、计入利息支出的某些其他费用(例如期内未使用的承诺费的费用)以及被指定为对冲工具的衍生品的影响。有关本文未包括的大写术语的定义，请参阅我们的年度报告Form 10-K(“年度报告”)。


	截至及截至前九个月						截至上一年度的收支平衡表，
	2021年9月30日						2020年12月31日
			有效						有效
			利息		利息				利息		利息
(百万美元)	天平		费率		费用		天平		费率		费用
高级信贷安排
2024年定期贷款B	$	672.1	2.1	%	$	15.5	$	677.3	2.6	%	$	23.3
2028年定期贷款B		744.6	2.6	%		9.5		—	—			—
2026年循环设施		—	—	%		1.7		—	—			3.7
2029年高级债券		450.0	5.1	%		12.8		—	—			—
2025年高级债券		500.0	5.4	%		15.6		500.0	5.4	%		19.5
应收账款证券化安排		130.0	2.0	%		1.3		—	—			1.5
其他债务**		7.0	2.2	%		—		10.0	2.4	%		0.1
总计	$	2,503.7			$	56.4	$	1,187.3			$	48.1

*在截至2021年9月30日的9个月里，“其他债务”的利息支出总计不到10万美元。

截至2021年9月30日，我们的高级信贷安排包括2026年循环安排，计划于2026年5月到期，借款能力为3.75亿美元。截至2021年9月30日，根据2026年循环贷款，该公司有3.669亿美元的资金可供借款(扣除810万美元的未偿还信用证)。此外，截至2021年9月30日，本公司须就2026年循环基金项下任何未使用的承诺额支付相当于每年0.375%的季度承诺费。

我们的高级信贷安排还包括我们的2024年定期贷款B(原始本金为7.0亿美元，将于2024年9月到期)和我们的2028年定期贷款B(原始本金为7.5亿美元，将于2028年5月到期)，每笔贷款都需要按计划每季度支付一次，金额相当于原始本金的0.25%。我们2024年定期贷款B的规定利率是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%(以0.00%的LIBOR下限为准)。我们2028年定期贷款B的规定利率是LIBOR加2.50%(以0.00%的LIBOR下限为准)。在截至2021年9月30日的9个月中，公司为2024年定期贷款B支付了520万美元的本金净额，为2028年定期贷款B支付了190万美元的本金净额，另外还有1450万美元的预定未来付款被归类为与2024年定期贷款B和2028年定期贷款B相关的公司截至2021年9月30日的压缩综合资产负债表上的当前债务。

我们的2025年优先债券是根据2017年签立的契约发行的，其中包括本金总额为5.375的2025年9月1日到期的优先债券。2025年优先债券的利息每半年支付一次，分别为每年的5月3日和11月3日，由2018年5月3日开始。在某些情况下，该等债券可由本公司选择在到期前按特定赎回价格赎回。有关更多信息，请参阅我们的年度报告。

我们的2029年优先债券是根据2021年签立的契约发行的，其中包括本金总额为5.125%的于2029年4月1日到期的优先债券。2029年优先债券的利息每半年支付一次，分别为每年2月15日和8月15日，由2021年8月15日开始。在某些情况下，该等债券可由本公司选择在到期前按特定赎回价格赎回。

截至2021年9月30日，我们的应收账款证券化工具的借款能力为1.5亿美元，未偿还借款1.3亿美元，根据符合条件的应收账款池，可用于支持这一工具的应收账款约为2000万美元。截至2021年9月30日，根据2021年9月执行的延期，我们的应收账款证券化工具计划于2021年11月到期。有关更多信息，请参阅注释8。

我们筹集额外融资的能力和我们的借款成本可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上基于我们的表现，这些评级是以利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标来衡量的。

我们和我们的子公司、联属公司或大股东可能会不时通过在公开市场购买现金、私下协商交易、交换交易或其他方式寻求注销或购买我们的未偿债务。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。

经营S.C.A.和Trin seo Material Finance，Inc.(我们的2029年高级票据和2025年高级票据的“发行者”和我们的高级信贷安排下的“借款人”)依赖于现金的产生以及从我们的子公司和合资企业获得的分配和股息或其他付款，以履行他们的债务义务。已知第三方对本公司子公司向发行人和借款人支付或分红资金以履行这些义务的能力没有重大限制。然而，由于本公司的子公司位于不同的司法管辖区，本公司不能保证我们的子公司在未来不会因监管或其他我们无法控制的原因而面临转让限制。

高级信贷安排和Indentures还分别限制借款人和发行人向Trin seo PLC支付股息或进行其他分配的能力，这些股息或其他分配可用于向股东进行分配。在截至2021年9月30日的9个月内，公司宣布每股普通股派息0.48美元，共计1,900万美元，其中截至2021年9月30日应计1,370万美元，并于2021年10月支付。根据高级信贷安排和契约所载限制性契约的条款，这些股息完全在可用能力范围内。此外，根据这些公约的条款，如果公司继续宣布预期的未来股息，将继续提供额外的产能，以支持向股东派发预期的未来股息。

我们从业务中产生现金以偿还债务和满足其他流动性需求的能力受到本文和本公司第一部分第1A项“风险因素”项下的某些风险的制约。年报。截至2021年9月30日，我们遵守了债务协议中的所有契约和违约条款。请参阅我们的年报有关更多信息，请参阅关于公约要求细节的信息。

合同义务和商业承诺

在2021年第一季度和第二季度，公司与我们收购Arkema的PMMA业务达成了新的融资安排，包括2021年3月24日发行的4.5亿美元优先票据和2021年5月3日交易完成时签订的7.5亿美元定期贷款B。有关2020年12月31日以后签订的这些合同义务的详细情况，请参阅简明合并财务报表附注3和附注8以及项目2的“资本资源和流动性”部分。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.

此外，在2021年第二季度，该公司签订了一项长期合同，直接从陶氏欧洲公司的设施购买苯，供该公司的Terneuzen工厂使用。该合同期限为两年，有两年自动续签条款，并包含年度最低购买量和最高销售量承诺。

在我们的年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--合同义务和商业承诺”中所述，在正常业务过程之外，没有对我们的合同义务进行任何其他重大修订。

关键会计政策和估算

我们未经审计的中期简明综合财务报表是基于重大会计政策的选择和应用。根据公认会计原则编制未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告日期及报告期内报告的资产和负债以及收入和费用的金额。实际结果可能与这些估计不同。然而，我们目前还不知道有任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。

我们在年报中包括的合并财务报表附注中的附注2“重要会计政策的列报基础和摘要”中介绍了我们的重要会计政策，而我们在年报中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论了我们的关键会计政策和估计。本公司年报所载的重要会计政策或关键会计政策及估计并无重大修订。

表外安排

我们没有任何表外安排。

近期会计公告

我们在简明合并财务报表的附注2中描述了最近会计声明的影响，这些附注包括在本季度报告的其他部分。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

正如我们年报中的“关于市场风险的定量和定性披露”中所讨论的那样，我们面临利率和外币汇率的变化以及我们在生产中使用的某些商品的价格变化的风险。根据我们年报中提供的信息，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层负责建立和维护内部控制，旨在提供合理的保证，确保我们在根据1934年证券交易法(修订后的《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条定义)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下在我们的首席执行官和首席财务官的参与下积累并传达给我们的管理层，以便及时做出决定我们的管理层，

在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年9月30日公司披露控制和程序的有效性。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期末，我们的披露控制和程序有效地提供了上述合理水平的保证。

财务报告内部控制的变化

如简明综合财务报表附注3所述，2021年5月，公司完成了对Arkema PMMA业务的收购，2021年9月，公司完成了对Aristech Surfaces的收购。经美国证券交易委员会允许，管理层已选择将这些收购排除在对截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估之外。在收购日期之后，公司开始将这些业务中的每一项都整合到我们的财务报告内部控制结构中，并预计在各自收购后的一年内完成这些整合。

除了上文讨论的与收购相关的变化外，在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易所法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生其他变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

第一项：法律诉讼

我们可能会不时受到与正常业务行为相关的各种法律索赔和诉讼的影响，这些索赔和诉讼涉及产品责任、反垄断、竞争、废物处理做法、向环境排放化学品以及我们在正常业务过程中可能出现的其他事项。我们目前认为，不存在可能对我们的业务产生实质性不利影响的未决诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，法律程序可能会对我们产生不利影响。

项目1A。风险因素

我们的业务面临各种风险。某些重要因素可能会对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，您应该慎重考虑。因此，在评估我们的业务时，我们鼓励您考虑与我们的普通股相关的风险因素，以及之前在截至2020年12月31日的年度报告第1部分第1A项中披露的与我们的业务和行业相关的风险因素。下面包括对这些风险因素的某些材料更新。

我们鼓励您在本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中包含或通过引用并入的其他信息之外，全面考虑这些风险。我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的业务、前景、财务状况和经营结果。我们制造工厂的生产可能会因为各种原因而中断。中断可能使我们面临重大损失或责任。

与收购和处置相关的风险

我们可能无法实现收购PMMA的预期好处，或者这些好处可能需要比预期更长的时间才能实现。我们可能还会遇到将PMMA业务整合到我们的业务中的困难。

2021年5月3日，我们宣布完成从Arkema PLC(“Arkema”)收购其聚甲基丙烯酸甲酯(“PMMA”)和激活的甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)业务(统称为“PMMA业务”)，收购价格为11.37亿欧元(“PMMA收购”)。

我们能否实现收购PMMA的预期收益，将取决于我们将PMMA业务整合到我们的业务中的能力。合并这些业务将是一个复杂而耗时的过程。因此，我们预计将投入大量精力和资源，准备并整合收购的PMMA业务的运营、系统、流程、程序和人员。此整合过程可能会对我们正在进行的

如果我们不能有效整合，或者整合时间比预期更长或成本更高，我们可能会失去或削弱收购PMMA的预期收益。即使我们能够成功整合PMMA业务，这种整合也可能不会带来我们目前预期的协同效应和效益，我们也不能保证这些效益会在预期的时候实现，或者根本不会实现。

我们还面临着无法实现我们的财务和战略目标的风险，原因包括无法增长和管理增长的盈利能力、维持与客户的关系或留住关键员工。我们还可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响，这些因素在关闭时可能还不存在。这种情况可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在收购Aristech Surface时面临风险，可能无法实现收购Aristech Surface的预期收益。

2021年9月，我们完成了对Aristech Surfaces已发行和未偿还的会员权益的收购。我们可能会面临实现收购预期收益的困难。我们可能无法从交易中实现预期的成本和收入协同效应，无法达到预期的利润率，也可能无法成功扩大或提高业务盈利能力。我们也可能无法保持与客户的关系，或无法留住和整合Aristech Surfaces的员工。Aristech表面也可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响，这些因素在关闭时可能不存在。这种情况可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们子公司目前和未来的负债水平，包括为PMMA收购提供资金而产生的额外债务，可能会对我们的财务状况产生不利影响。

截至2020年12月31日，我们的债务总额约为12亿美元。此外，截至2020年12月31日，我们在我们的高级信贷安排下有3.6亿美元(扣除1500万美元的未偿还信用证)可供借款，在我们的应收账款证券化安排(“应收账款证券化安排”)下可供借款的资金有1.5亿美元。

此外，与PMMA收购有关，我们的Trin seo Material Operating S.C.A.和Trin seo Materials Finance Inc.子公司发行了本金为5.125%的2029年到期优先债券(“2029年优先债券”)，并根据我们的高级信贷安排额外借入7.5亿美元定期贷款，所得款项用于支付PMMA收购的部分购买价格。

我们目前的负债水平，以及未来的借款或其他负债，可能会对我们的业务产生重大影响，包括但不限于：

●

增加我们在经济低迷和不利的行业、竞争或市场条件下的脆弱性；

●

要求我们的运营现金流中的很大一部分用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为资本支出和未来商机提供资金的能力，并以股息或股票回购的形式将现金返还给我们的股东；

●

限制我们为营运资金、资本支出、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力；

●

牺牲我们利用商机或其他资源的灵活性战略收购，以及对竞争压力的反应，与我们的竞争对手相比，或者迫使我们进行非战略性资产剥离;

●

使我们与其他杠杆率较低的竞争对手或拥有可比债务的竞争对手相比处于劣势，利率更优惠；以及

●

增加了我们的借贷成本。

虽然我们的高级担保信贷协议(“信贷协议”)管理我们高达10.75亿美元的高级担保融资安排(“高级信贷安排”)的条款，以及适用于2029年高年级NOTES和我们的2025年到期的5.375厘优先债券(“Indentures”)，包含对下列情况发生的限制

除了额外的债务，这些限制受到一些限制和例外情况的限制，遵守这些限制所产生的债务可能是巨大的。此外，我们不会被阻止承担不构成高级信贷安排或契约中定义的“债务”的债务，如经营租赁和贸易应付账款。如果在我们子公司目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的与负债相关的风险可能会加剧。

此外，我们子公司目前债务的很大一部分是由我们几乎所有的资产担保的，这可能会使以合理成本获得额外借款变得更加困难。如果我们违约或宣布破产，在这些义务履行后，可能没有足够的资金或资产来满足我们的从属利益，包括我们股东的利益。

我们子公司的负债条款可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。

管理我们高级信贷安排的契约和信贷协议包含许多对我们子公司的业务施加某些限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们利用商机的能力。除其他事项外，这些协议还限制了我们的子公司以下能力：

●

出售或者转让资产；

●

招致额外的债务；

●

向Trinseo PLC支付股息；

●

进行投资或收购；

●

产生留置权；

●

回购或者赎回股本；

●

从事兼并或合并；

●

实质性改变其经营的业务；

●

与关联公司进行交易；以及

●

合并、合并或转让其全部或几乎所有资产。

我们子公司是否有能力遵守契约和信贷协议中包含的契约、财务比率和测试、支付债务利息、为营运资本提供资金以及进行预期资本支出的能力取决于我们未来的表现，这受到一般经济条件和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，也不能保证我们的高级信贷安排下未来的借款将足以满足流动性需求，使其能够偿还债务。此外，如果我们需要额外资本作一般企业用途或执行扩展策略，我们不能保证这些资本会以令人满意的条件提供，或根本不能保证。

未能在到期时偿还高级信贷安排下的欠款，或在我们的契约下发行的票据，将导致违约。此外，违反信贷协议或契约中的任何契约，或我们无法遵守所需的财务比率或限制，都可能导致违约。如果发生违约，贷款人可以拒绝借给我们额外的资金，贷款人或票据持有人可以宣布所有债务以及任何应计利息和费用立即到期和支付。根据我们其中一家子公司的债务协议违约可能会触发我们其他债务协议下的交叉违约.

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

(a)

最近出售的未登记证券

没有。

(b)

登记证券所得收益的使用

没有。

(c)

发行人及关联购买人购买股权证券

根据我们于2020年6月9日举行的年度股东大会上授予的股东授权，本公司有权在未来两年以不低于1.00美元但不超过1,000.00美元的每股价格回购最多360万股普通股。2020年12月，公司宣布暂停股份回购计划的决定。在截至2021年9月30日的三个月里，没有股票回购。截至9月30日，根据2020年股份回购授权，可回购的普通股有360万股。2021.

第三项高级证券违约

没有。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

项目6.展品

请参阅展品索引。

展品索引


展品：不是的。	描述
2.1	截至2021年4月23日，卢森堡上市公司Trin seo S.A.与爱尔兰上市有限公司Trin seo PLC(前身为Trin seo Limited)之间的共同合并条款草案(合并内容参考我们于2021年4月27日提交的有关附表14A的最终委托书附件A)。

3.1	Trin seo PLC的组织章程大纲和章程(在此引用我们于2021年4月27日提交的关于附表14A的最终委托书的附件B)。

4.2	Trin seo Materials Operating S.C.A.、Trin seo Materials Finance，Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人之间的契约，日期为2017年8月29日(本文通过参考2017年9月5日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入本文).

4.3	Trin seo Materials Operating S.C.A.、Trin seo Materials Finance，Inc.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人之间的契约，日期为2021年3月24日(通过引用附件4.1并入2021年3月24日提交的当前8-K表格报告中).

10.1*†	董事及高级职员赔偿协议书格式。

10.2*†	Trin seo Europe GmbH与安德烈·朗宁于2021年10月1日签订的雇佣协议。

10.3*†	向某些前阿科马员工发放限制性股票奖励协议的形式。

10.4*†	向某些前阿科马员工提供股票期权奖励协议的形式。

10.5†	对资产购买协议的修订协议，日期为2021年10月21日，由Trin seo PLC、Trin seo Deutschland GmbH、Trin seo Europe GmbH、Trin seo比利时B.V.B.A.、Trin seo Export GmbH、Synthos PLC、Blitz F21-410 GmbH和Synthos Dwory 7之间于2021年5月21日签署。

10.6*	与Alice Heezen于2021年10月25日签订的分居协议(通过引用附件10.1并入2021年10月27日提交的当前8-K表格报告中)。

31.1†	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证

31.2†	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证

32.1†	依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明

32.2†	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明

101.INS†	XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH†	XBRL分类扩展架构文档

101.CAL†	XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF†	XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB†	XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE†	XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104†	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*补偿计划或安排。

†在此提交申请。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由下列签署人正式授权代表其签署。

日期：2021年11月8日

	TRINSEO PLC

	由以下人员提供：	/s/Frank Bozich
	姓名：	弗兰克·博齐奇
	标题：	总裁兼首席执行官
		(首席行政主任)

	由以下人员提供：	/s/David Stasse
	姓名：	大卫·斯塔斯
	标题：	执行副总裁兼首席财务官
		(首席财务官)