错误12-312021Q3Gamco Investors，Inc.ET 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
| ☒ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从_到_的过渡期
委托文件编号001-14761
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Gamco Investors，Inc. (其章程所指明的注册人的确切姓名) |
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特拉华州 |
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13-4007862 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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梅森街191号, 格林威治, CT 06830 One Corporation Center，Rye，NY 10580 |
|
(203) 629-2726 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) |
|
注册人的电话号码，包括区号 |
|
|
|
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 |
|
商品代号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，面值0.001美元 |
|
GBL |
|
纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是 □
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☒*否□
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器□ |
加速文件管理器 ☒ |
|
非加速文件服务器□ |
规模较小的报告公司☒ |
新兴成长型公司☐ |
| |
|
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*是☐不是☒
注明截至最新实际操作日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
|
杰出的2021年10月31日 |
A类普通股，面值0.001美元 |
*(包括90.5715万股限制性股票奖励) |
7,982,227 |
B类普通股，面值0.001美元 |
|
19,024,117 |
此外，截至2021年10月31日，还有390,300个幽灵限制性股票奖尚未发行。 |
Gamco Investors，Inc.和子公司
索引 |
|
| |
|
第一部分： |
财务信息 |
页面 |
| |
|
|
第1项。 |
未经审计的简明合并财务报表 |
|
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并财务状况报表 |
3 |
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明综合收益表(未经审计) |
4 |
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益表(未经审计) |
5 |
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) |
6 |
| |
|
|
| |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) |
7 |
| |
|
|
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
| |
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
| |
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
| |
|
|
第四项。 |
管制和程序 |
31 |
| |
|
|
第二部分。 |
其他资料* |
|
| |
|
|
第1项。 |
法律程序 |
32 |
| |
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
32 |
| |
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
32 |
| |
|
|
第6项 |
陈列品 |
33 |
| |
|
|
| |
签名： |
33 |
*上述项目以外的项目已被省略，因为这些项目不适用。
Gamco Investors，Inc.和子公司
简明合并财务状况表
未经审计
(单位为千，每股数据除外)
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物(A) |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
33,325 |
|
对美国国库券的短期投资 |
|
|
- |
|
|
|
64,988 |
|
证券投资，按公允价值计算 |
|
|
29,561 |
|
|
|
25,845 |
|
应收投资咨询费 |
|
|
24,187 |
|
|
|
28,796 |
|
经纪人应收账款 |
|
|
4,629 |
|
|
|
5,833 |
|
联属公司应收账款 |
|
|
3,310 |
|
|
|
4,882 |
|
商誉和可识别无形资产 |
|
|
3,176 |
|
|
|
3,176 |
|
递延税金资产和应收所得税 |
|
|
9,058 |
|
|
|
9,462 |
|
其他资产 |
|
|
9,794 |
|
|
|
9,095 |
|
总资产 |
|
$ |
236,330 |
|
|
$ |
185,402 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
$ |
2,414 |
|
|
$ |
3,910 |
|
租赁责任义务 |
|
|
6,767 |
|
|
|
5,208 |
|
应支付的赔偿金 |
|
|
47,767 |
|
|
|
21,543 |
|
卖出的证券，尚未购买的证券 |
|
|
- |
|
|
|
799 |
|
应付联属公司 |
|
|
450 |
|
|
|
3,843 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
38,645 |
|
|
|
38,973 |
|
小计 |
|
|
96,043 |
|
|
|
74,276 |
|
5.875优先债券百分比(扣除发行成本$10)(到期2021年6月1日)(注7) |
|
|
- |
|
|
|
24,215 |
|
附属债券(扣除发行成本$)88)(到期2023年6月15日)(注7) |
|
|
52,102 |
|
|
|
- |
|
总负债 |
|
|
148,145 |
|
|
|
98,491 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股，$0.001票面价值；10,000,000授权股份；无已发行和未偿还 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
A类普通股，$0.001票面价值；100,000,000授权股份；16,561,976和16,621,426分别发行的股份；8,071,855和8,478,694分别发行流通股 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
B类普通股，$0.001票面价值；25,000,000授权股份；24,000,000已发行股份；19,024,117三位杰出人物 |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
额外实收资本 |
|
|
24,241 |
|
|
|
21,219 |
|
留存收益 |
|
|
400,452 |
|
|
|
394,386 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(181 |
) |
|
|
(165 |
) |
库存股，按成本计算(8,490,121和8,142,732分别为股票) |
|
|
(336,360 |
) |
|
|
(328,562 |
) |
股东权益总额 |
|
|
88,185 |
|
|
|
86,911 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
236,330 |
|
|
$ |
185,402 |
|
见简明合并财务报表附注。
Gamco Investors，Inc.和子公司
简明合并损益表
未经审计
(单位为千，每股数据除外)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资咨询费和激励费 |
|
$ |
69,147 |
|
|
$ |
54,894 |
|
|
$ |
199,502 |
|
|
$ |
168,637 |
|
配送费和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
总收入 |
|
|
75,907 |
|
|
|
61,252 |
|
|
|
219,459 |
|
|
|
188,378 |
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿 |
|
|
21,965 |
|
|
|
17,722 |
|
|
|
83,945 |
|
|
|
72,488 |
|
管理费 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
分销成本 |
|
|
7,781 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
22,523 |
|
|
|
21,258 |
|
其他运营费用 |
|
|
5,485 |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
19,460 |
|
|
|
14,982 |
|
总费用 |
|
|
35,231 |
|
|
|
29,410 |
|
|
|
131,480 |
|
|
|
112,453 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
营业外收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收益/(亏损)净额 |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(3,133 |
) |
|
|
2,376 |
|
|
|
(13,061 |
) |
利息和股息收入 |
|
|
72 |
|
|
|
41 |
|
|
|
359 |
|
|
|
700 |
|
利息支出 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(691 |
) |
|
|
(2,101 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
股东指定出资 |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
营业外收入/(亏损)合计 |
|
|
(2,032 |
) |
|
|
(9,219 |
) |
|
|
634 |
|
|
|
(19,782 |
) |
所得税前收入 |
|
|
38,644 |
|
|
|
22,623 |
|
|
|
88,613 |
|
|
|
56,143 |
|
所得税拨备 |
|
|
9,483 |
|
|
|
6,188 |
|
|
|
26,401 |
|
|
|
17,173 |
|
净收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
稀释 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
稀释 |
|
|
26,832 |
|
|
|
26,613 |
|
|
|
26,863 |
|
|
|
26,679 |
|
见简明合并财务报表附注。
Gamco Investors，Inc.和子公司
简明综合全面收益表
未经审计
(单位：千)
|
截至三个月 |
|
截至9个月 |
|
| |
9月30日， |
|
9月30日， |
|
| |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
|
净收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
其他综合收益/(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算损益 |
|
|
(31 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(23 |
) |
综合收益总额 |
|
$ |
29,130 |
|
|
$ |
16,477 |
|
|
$ |
62,196 |
|
|
$ |
38,947 |
|
见简明合并财务报表附注。
Gamco Investors，Inc.和子公司
股东权益简明合并报表
未经审计
(单位为千，每股数据除外)
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
普普通通 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
财务处 |
|
|
|
|
| |
|
库存 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
库存 |
|
|
总计 |
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
21,219 |
|
|
$ |
394,386 |
|
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
(328,562 |
) |
|
$ |
86,911 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,950 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
15,950 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
|
|
- |
|
|
|
10 |
|
宣布的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(548 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(548 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
1,166 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,166 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,814 |
) |
|
|
(1,814 |
) |
2021年3月31日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
22,385 |
|
|
$ |
409,788 |
|
|
$ |
(155 |
) |
|
$ |
(330,376 |
) |
|
$ |
101,675 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,101 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,101 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
宣布的股息($2.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(55,061 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(55,061 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
946 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
946 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,520 |
) |
|
|
(3,520 |
) |
2021年6月30日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
23,331 |
|
|
$ |
371,828 |
|
|
$ |
(150 |
) |
|
$ |
(333,896 |
) |
|
$ |
61,146 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,161 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,161 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
宣布的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(537 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(537 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
910 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
910 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,464 |
) |
|
|
(2,464 |
) |
2021年9月30日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
24,241 |
|
|
$ |
400,452 |
|
|
$ |
(181 |
) |
|
$ |
(336,360 |
) |
|
$ |
88,185 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
普普通通 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
财务处 |
|
|
|
|
| |
|
库存 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
库存 |
|
|
总计 |
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
17,033 |
|
|
$ |
362,515 |
|
|
$ |
(204 |
) |
|
$ |
(324,660 |
) |
|
$ |
54,717 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,245 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,245 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(61 |
) |
宣布的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(552 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
941 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
941 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(946 |
) |
|
|
(946 |
) |
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
17,974 |
|
|
$ |
373,208 |
|
|
$ |
(265 |
) |
|
$ |
(325,606 |
) |
|
$ |
65,344 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,290 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
11,290 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
宣布的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(551 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(551 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
1,137 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,137 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(772 |
) |
|
|
(772 |
) |
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
19,111 |
|
|
$ |
383,947 |
|
|
$ |
(269 |
) |
|
$ |
(326,378 |
) |
|
$ |
76,444 |
|
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
16,435 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
16,435 |
|
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
|
|
- |
|
|
|
42 |
|
宣布的股息($0.02每股) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(547 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(547 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
993 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
993 |
|
购买库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(1,637 |
) |
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
20,104 |
|
|
$ |
399,835 |
|
|
$ |
(227 |
) |
|
$ |
(328,015 |
) |
|
$ |
91,730 |
|
见简明合并财务报表附注。
Gamco Investors，Inc.和子公司
简明合并现金流量表
未经审计
(单位：千)
|
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
857 |
|
|
|
694 |
|
折扣的增加和保费的摊销 |
|
|
(35 |
) |
|
|
53 |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
3,022 |
|
|
|
3,071 |
|
递延所得税 |
|
|
345 |
|
|
|
7,621 |
|
外币兑换损失 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(23 |
) |
证券未变现(收益)/亏损 |
|
|
(8,149 |
) |
|
|
8,329 |
|
证券已实现净亏损 |
|
|
3,992 |
|
|
|
1,482 |
|
无形资产减值费用 |
|
|
- |
|
|
|
589 |
|
(增加)资产减少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
证券投资 |
|
|
1,073 |
|
|
|
2,802 |
|
应收投资咨询费 |
|
|
4,609 |
|
|
|
17,099 |
|
经纪人应收账款 |
|
|
1,204 |
|
|
|
(4,699 |
) |
联属公司应收账款 |
|
|
1,572 |
|
|
|
535 |
|
应收所得税 |
|
|
59 |
|
|
|
(1,840 |
) |
其他资产 |
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(1,360 |
) |
负债增加(减少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
付给经纪人的款项 |
|
|
74 |
|
|
|
- |
|
应付所得税 |
|
|
(1,496 |
) |
|
|
(395 |
) |
应支付的赔偿金 |
|
|
26,224 |
|
|
|
(32,183 |
) |
应付联属公司 |
|
|
(3,393 |
) |
|
|
(3,688 |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
(461 |
) |
|
|
617 |
|
调整总额 |
|
|
27,844 |
|
|
|
(1,296 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
90,056 |
|
|
|
37,674 |
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买证券 |
|
|
(4,895 |
) |
|
|
(105,598 |
) |
证券出售收益和到期日 |
|
|
67,360 |
|
|
|
7,157 |
|
证券资本回报 |
|
|
1,127 |
|
|
|
18 |
|
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
|
|
63,592 |
|
|
|
(98,423 |
) |
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
成熟度5.875% 十年到期票据6/1/21 |
|
|
(24,225 |
) |
|
|
- |
|
支付的股息 |
|
|
(2,135 |
) |
|
|
(1,595 |
) |
购买库存股 |
|
|
(7,798 |
) |
|
|
(3,355 |
) |
偿还租赁责任的本金部分 |
|
|
(193 |
) |
|
|
(160 |
) |
回购2年可卖出票据到期6/15/23 |
|
|
(10 |
) |
|
|
|
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(34,361 |
) |
|
|
(5,110 |
) |
汇率对现金和现金等价物的影响 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
现金和现金等价物净增加/(减少) |
|
|
119,290 |
|
|
|
(65,854 |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
|
33,325 |
|
|
|
86,136 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
20,282 |
|
现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
1,600 |
|
|
$ |
1,597 |
|
缴税现金 |
|
$ |
27,092 |
|
|
$ |
12,373 |
|
补充披露非现金活动：
截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，本公司应计限制性股票奖励股息$1,911及$55，分别为。
对于截至9个月 2021年9月30日，该公司发行了大约$52.2到期的次级债券本金金额(百万)2023致股东与特别股息$。2.00每股。
见简明合并财务报表附注。
Gamco Investors，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
业务的组织和描述
除另有说明或上下文另有要求外，本报告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“本公司”、“本公司”和“GBL”或类似术语是指GAMCO Investors，Inc.、其前身及其子公司。
Gamco(纽约证交所(“NYSE”)：GBL)，是一家根据特拉华州法律注册成立的公司，是一家公认的投资咨询服务提供商，24开放式基金，14封闭式基金，2主动管理型半透明交易所买卖基金(ETF)(“ETFs”), 一 资本变量投资兴业银行(“SICAV”)，大约1,400机构和私人财富管理(“机构和PWM”)投资者主要在美国(美国)。该公司通常完全酌情管理资产，并投资于各种美国和国际证券。该公司的收入主要基于所管理的资产水平(“AUM”)和与各种投资产品相关的费用。
Gamco为客户提供广泛的解决方案，涉及价值、成长股权、ESG、可转换、主动管理的半透明ETF、专注于行业的策略，包括黄金和公用事业、合并套利和固定收益。1977年，GAMCO启动了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，并于1986年进入共同基金业务。
投资咨询业务主要通过以下子公司进行：Gabelli Funds、LLC(开放式基金、封闭式基金和主动管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(机构和PWM)(“GAMCO Asset”)。开放式基金和主动管理的半透明ETF的分销是通过本公司的经纪交易商子公司G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)进行的。
1.制定重大会计政策
陈述的基础
未经审核的中期简明综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(“GAAP”)及S-X规则的10-Q表格及第10-01条报告要求编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审核的中期简明综合财务报表反映了为公平列报GAMCO于所呈列中期的财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有属正常经常性性质的调整，并不一定代表全年业绩。
中期简明综合财务报表包括公司及其全资子公司的账目，其中包括：Gabelli Funds、GAMCO Asset、G.Distributors和GAMCO Asset Management(UK)Limited。公司间账户和交易已被取消。附属公司自收购之日(即GBL取得控制权之日)起全面合并，并继续合并至该控制权终止之日为止。
这些中期简明综合财务报表应与我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
近期会计发展动态
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)已发布会计准则更新(“ASU”)2016-13, 金融工具会计--信贷损失(主题326) (“亚利桑那州立大学2016-13年度“)，其中要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。目前，美国公认会计原则(GAAP)要求采用一种“已发生损失”的方法，这种方法会推迟确认，直到很可能已经发生了损失。根据ASU 2016-13年度，信贷损失拨备必须从金融资产的摊销成本中扣除，以显示预计将收取的净金额。综合损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增减。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信贷损失(主题326)，衍生工具和对冲(主题815)，租赁(主题842)：生效日期(ASU 2019-10)，将本指南对较小报告公司的生效日期推迟了三年。本指引自2023年1月1日起对公司生效，并要求修改追溯过渡方法，这将导致留存收益在采用时进行累积效果调整。允许提前领养。公司目前正在评估这一新指引对公司合并财务报表的潜在影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)- 简化商誉减值测试(“亚利桑那州立大学2017-04”)，这简化了商誉减值测试程序，取消了计算商誉隐含公允价值的要求，而任何商誉减值都将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，而不是超过商誉的账面金额。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，将本指南对规模较小的报告公司的生效日期推迟了三年。本指南将于2023年1月1日起使用前瞻性过渡方法对本公司生效，并允许尽早采用。公司目前正在评估这一新指引对公司合并财务报表的潜在影响。
2.政府收入确认
下面的讨论包括ASU 2014-09范围内的所有重要收入流，与客户签订合同的收入(主题606)(“亚利桑那州立大学2014-09年度”)。在下面讨论的所有收入流的所有情况下，产生的收入都来自单个交易价，不需要在多个收入流中分配金额。以下详述的共同基金、封闭式基金及积极管理的半透明ETF(统称“基金”)的所有收入的客户已确定为每只基金本身，而非每只基金的最终相关投资者。
影响收入确认金额和时间的重大判断：
该公司对每个收入流的收入确认时间的分析是基于对每个合同当前条款的分析。然而，如果修改现有合同或签订新合同，履约义务可能会随时发生变化。这些变化可能会潜在地影响履约义务的履行时间、交易价格的确定以及履约义务价格的分配。在下面讨论的收入流的情况下，履约义务在某个时间点或在一段时间内履行。对于奖励费用收入，绩效义务(为客户投资组合提供建议)会随着时间的推移而履行，而收入的确认实际上是在合同中定义的测算期结束时进行的，因为此类金额可能会减少到零在测算期结束之日，即使在其间超过了绩效基准。当新合同或合同修改发生时，公司会持续审查和监控下面概述的判断，其中详细讨论了对这些因素的确定。交易价格在任何情况下都是公式化的，目前不受重大(或任何)判断。坏账拨备的多少要视情况而定。
咨询费收入
基金、次级咨询账户和SICAV的咨询费是根据单个基金平均净资产的预定百分比赚取的，并在提供相关服务时确认为收入。共同基金的费用，一伦敦证交所上市的封闭式投资公司、主动管理的半透明ETF、次级咨询账户和SICAV是根据日均净资产规模计算的。美国封闭式基金的手续费是按平均每周净AUM计算的，一只伦敦证交所上市的封闭式基金的手续费是根据每日市值计算的。这些费用在每个月期满后以现金形式收取。30几天。收入确认是按比例进行的，因为业绩义务(向基金提供建议)随着时间的推移而不断得到履行。存在无法付款的风险，因此，这些应收账款在每个报告日期都有可能出现减值损失。本报告所列期间并无此类减值亏损。
机构账户和PWM账户的咨询费是根据AUM的预定百分比赚取的，通常根据上一季度末的账户价值按季度计算。随着业绩义务(为客户投资组合提供建议)的持续履行，收入确认每天都会发生。这些费用以现金形式收取，通常在60向客户开单的天数。由于存在无法付款的风险，因此该等应收账款于每个报告日期均有可能出现减值亏损，而列报期间并无该等减值亏损。
与业绩相关的收入和有条件的收入
如果各自封闭式基金当年向普通股股东的总回报超过优先股的股息率，则部分封闭式基金的部分优先股在年末赚取投资顾问费。这些费用在计量期结束时确认，恰逢日历年度。这些费用也将在赎回各自优先股的任何过渡时间点赚取，合同期结束。这些费用在每个年度测算期结束后以现金形式收取。30几天。
公司从以下方面赚取奖励费用二封闭式基金。对于GDL基金(GDL)，有一笔奖励费用，这笔费用是在每个日历年末赚取并确认的，根据基金的总回报超过ICE美银美林3个月美国国债指数总回报的程度而变化。对于Gabelli Merger Plus+Trust Plc(GMP)，有一笔奖励费用，该费用在每个年度测算期(6月30日)结束时赚取并确认基金在履约期内的总回报率超过13周期国库券回报率的两倍，并有所不同。
该公司从SICAV子基金GAMCO合并套利SICAV中赚取履约费。此费用在测算期结束时确认，与日历年度一致。这笔费用也将赚取，测算期在客户赎回各自股票的任何临时时间点结束。此费用在测算期结束后的以下时间内以现金形式收取30几天。
本公司还可以从机构客户那里获得奖励费用，这些费用是基于这些账户超过特定基准指数或定义回报的。这些费用在规定的合同期结束时确认，每个账户通常每年一次。这些费用也将赚取，合同期在客户终止与公司关系的任何临时时间点结束。这些费用在测算期结束后以现金形式收取，通常是在60几天。
在奖励费用及绩效费用的所有情况下，由于代价的可变性质，收入确认将延迟，直到确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转，这通常是在随后消除与可变代价相关的不确定性时(例如，计量期已结束，已超过门槛比率)。存在无法付款的风险，因此，这些应收账款在每个报告日期都有可能出现减值损失。本报告所列期间并无此类减值亏损。
配送费和其他收入
分销费用和其他收入主要包括根据1940年修订后的“公司法”第12b-1条赚取的分销费用收入，以及与出售共同基金A类股票相关的销售费用和承销费。分销费用是根据每个基金某些类别的平均每日净资产计算的，并在赚取期间累算。这些费用在每个月期满后以现金形式收取。30几天。在评估确认这些费用的适当时机时，公司应用了关于预付费用的指导意见，以确定这些费用是否与转让承诺的服务(一项独特的履约义务)有关。本公司的结论是，G分销商为换取费用而向客户提供的服务是针对某些类别的共同基金的初始分销，并在每次销售时完成。任何固定金额都会在交易日确认，而可变金额则会在不确定性得到解决后很可能不会出现重大收入逆转的情况下确认。对于可变金额，由于不确定性取决于股票在未来时间点的价值以及投资者在基金中停留的时间长短，这两者都极易受到本公司影响之外的因素的影响，因此，本公司认为，在了解基金市值和投资者活动(通常为每月一次)之前，本公司无法克服这一限制。与出售某些类别的共同基金相关的销售费用和承销费在出售各自股票的交易日确认。存在无法付款的风险，因此，这些应收账款在每个报告日期都有可能出现减值损失。本报告所列期间并无此类减值亏损。
收入分类
下表列出了该公司按投资工具分类的收入(以千为单位)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
投资咨询费和激励费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
$ |
25,075 |
|
|
$ |
22,163 |
|
|
$ |
73,256 |
|
|
$ |
66,084 |
|
封闭式基金 |
|
|
22,298 |
|
|
|
16,218 |
|
|
|
60,185 |
|
|
|
47,232 |
|
制度与PWM |
|
|
19,246 |
|
|
|
14,771 |
|
|
|
55,437 |
|
|
|
49,319 |
|
次级咨询账户 |
|
|
636 |
|
|
|
521 |
|
|
|
1,902 |
|
|
|
1,770 |
|
SICAV |
|
|
1,829 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
3,827 |
|
基于性能的 |
|
|
63 |
|
|
|
62 |
|
|
|
3,955 |
|
|
|
405 |
|
配送费和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
总收入 |
|
$ |
75,907 |
|
|
$ |
61,252 |
|
|
$ |
219,459 |
|
|
$ |
188,378 |
|
3.投资证券
截至2021年9月30日和2020年12月31日，对股权证券和基金的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
| |
|
成本 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
成本 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
对股权证券和基金的投资： |
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
33,652 |
|
|
$ |
17,687 |
|
|
$ |
41,341 |
|
|
$ |
19,099 |
|
开放式基金 |
|
|
5,633 |
|
|
|
6,018 |
|
|
|
5,757 |
|
|
|
6,128 |
|
主动管理型半透明ETF |
|
|
5,000 |
|
|
|
5,320 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
封闭式基金 |
|
|
523 |
|
|
|
529 |
|
|
|
628 |
|
|
|
618 |
|
其他 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股权证券和基金的总投资 |
|
$ |
44,814 |
|
|
$ |
29,561 |
|
|
$ |
47,726 |
|
|
$ |
25,845 |
|
对股权证券和基金的投资，包括公司对普通股和基金的投资，均按公允价值列报，任何未实现的收益或亏损均在各自的收益中列报。
有几个不是截至2021年9月30日的债务证券投资。截至2020年12月31日，对债务证券的投资包括以下内容(以千计)：
|
2020年12月31日 |
|
| |
摊销 成本 |
|
未确认总额 持有收益 |
|
未确认总额 持股损失 |
|
估计数 公允价值 |
|
对美国国库券的短期投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国库券 |
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,994 |
|
对美国国库券的短期投资总额 |
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,994 |
|
本公司所有债务证券投资的到期日均不到一年。
截至2021年9月30日和2020年12月31日出售、尚未购买的证券包括以下内容(以千为单位)：
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
成本 |
|
估计数 公允价值 |
|
成本 |
|
估计数 公允价值 |
|
已售出、尚未购买的证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
799 |
|
已售出、尚未购买的证券总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
799 |
|
4.公允价值
现金及现金等价物及证券投资中的所有工具均按公允价值计量，但指定为持有至到期的投资除外。本公司按公允价值记录的资产和负债已根据FASB会计准则编纂(“ASC”)主题820的公允价值层次进行分类。公允价值计量(“ASC 820”)，公允价值计量指南。公允价值层级及其对本公司的适用性如下：
- |
1级-估值方法利用活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)。1级资产包括现金等价物、政府债务、共同基金、封闭式基金和上市股票。 |
- |
第2级-评估方法直接或间接利用第1级中包含的可观察到的资产或负债报价以外的输入。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃的相同或类似资产或负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。 |
- |
第3级-评估方法利用资产或负债的不可观察的输入，并包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。 |
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按上述公允价值层级按公允价值经常性计量的主要资产和负债(单位：千)：
截至2021年9月30日按公允价值经常性计量的资产和负债
资产 |
|
有效报价 完全相同的市场 资源(1级) |
|
|
重要的其他人 可观测 输入(级别2) |
|
|
意义重大 看不见的 输入(3级) |
|
|
截至以下日期的余额 9月30日， 2021 |
|
现金等价物 |
|
$ |
152,243 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
152,243 |
|
证券投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
17,687 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
17,687 |
|
开放式基金 |
|
|
6,018 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,018 |
|
主动管理型半透明ETF |
|
|
5,320 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,320 |
|
封闭式基金 |
|
|
529 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
529 |
|
其他 |
|
|
7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
证券投资总额 |
|
|
29,561 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,561 |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
181,804 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
181,804 |
|
截至2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债
资产 |
|
有效报价 完全相同的市场 资源(1级) |
|
|
重要的其他人 可观测 输入(级别2) |
|
|
意义重大 看不见的 输入(3级) |
|
|
截至以下日期的余额 十二月三十一日， 2020 |
|
现金等价物 |
|
$ |
32,661 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
32,661 |
|
证券投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,099 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
19,099 |
|
开放式基金 |
|
|
6,128 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,128 |
|
封闭式基金 |
|
|
618 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
618 |
|
证券投资总额 |
|
|
25,845 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
25,845 |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
58,506 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
58,506 |
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已售出、尚未购买的证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易-普通股 |
|
$ |
799 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
799 |
|
已售出、尚未购买的证券总额 |
|
$ |
799 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
799 |
|
现金等价物主要由美国国库券和我们投资于美国国库券的货币市场基金组成。
未按公允价值列账的金融资产
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司持有至到期的债务证券投资的账面价值和公允价值(单位：千)：
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
携带 价值 |
|
公允价值 1级 |
|
携带 价值 |
|
公允价值 1级 |
|
美国国库券 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
64,994 |
|
总计 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
64,988 |
|
|
$ |
64,994 |
|
于二零二一年九月三十日及二零二零年十二月三十一日，高级票据及附属票据按面值(扣除摊销发行成本后)在简明综合财务状况表上记录如下(以千计):
|
2021年9月30日 |
|
2020年12月31日 |
|
| |
携带 价值 |
|
公允价值 2级 |
|
携带 价值 |
|
公允价值 2级 |
|
5.875高级注释百分比 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
24,215 |
|
|
$ |
24,554 |
|
附属票据 |
|
|
52,102 |
|
|
|
52,102 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
总计 |
|
$ |
52,102 |
|
|
$ |
52,102 |
|
|
$ |
24,215 |
|
|
$ |
24,554 |
|
其他金融资产和负债的账面价值根据这些项目的短期性质接近其公允价值。
5.所得税
实际税率(“ETR”)对于截至三个月 2021年9月30日和2020曾经是24.5%和27.4%，分别为。这个ETR对于截至9个月 2021年9月30日和2020曾经是29.8%和30.6%，分别为。
6.每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以加权平均流通股。每股摊薄收益采用库存股方法计算，即净收入除以普通股流通股和限制性股票奖励的加权平均股份总数。每股基本净收益和摊薄净收益的计算如下(单位为千，每股金额除外)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
基本信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
加权平均流通股 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
每股基本净收入 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释： |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
|
|
26,222 |
|
|
|
26,531 |
|
|
|
26,310 |
|
|
|
26,615 |
|
限制性股票奖励 |
|
|
610 |
|
|
|
82 |
|
|
|
553 |
|
|
|
64 |
|
总计 |
|
|
26,832 |
|
|
|
26,613 |
|
|
|
26,863 |
|
|
|
26,679 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股净收益 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
7.债项
高级注释
2011年5月31日，本公司发布10-年份，$100百万优先票据(“高级票据”)。该批高级债券的利息为5.875年息%，每半年支付一次，于每年的6月1日和12月1日支付，自2011年12月1日开始支付。截至2020年12月31日，债务按面值计入，扣除发行成本后为#美元。24.2百万美元。在……上面2021年6月1日，高级票据到期并已全额偿还。
附属票据
2021年6月14日，该公司作为受托人与北卡罗来纳州的Computershare Trust Company签订了一份契约，与GAMCO发行至多约$54.0百万美元2-年期附属票据(“附属票据”)。附属债券作为特别股息发行予股东，股息为$。2.00GAMCO的A类普通股(“A类股”)和B类普通股(“B类股”)的每股收益。该公司发行了大约$52.2百万元与特别股息有关的附属票据，并预留约$1.9将于归属限制性股票奖励(“RSA”)时发行的百万份附属债券。*该等附属债券的息率为4截至2022年6月15日止的一年期年息5截至2023年6月15日止的一年期的年息2023年6月15日。附属债券可转让，可由GAMCO选择全部或部分，在任何时间或不时赎回，赎回价格相当于100将赎回的附属债券本金的百分比连同利息，并可在2021年9月15日之后的任何时间赎回全部或部分债券，赎回价格相等于100发出赎回通知后赎回的附属债券本金的百分比最少60天数，但不超过90赎回日期前几天.
在截至2021年9月30日的三个月内，公司发行了$22从约$储备中认购千张新次级票据1.9对已授予的RSA一百万美元。公司赎回了$102021年第三季度收到的与投放通知有关的数千份附属票据60在季度末的前几天。截至2021年9月30日，有$52.1已发行的次级债券达百万美元。
8.股东’权益
流通股是27.1百万和27.52021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
投票权
A类股票和B类股票的持有者享有相同的权利，不同之处在于：(I)A类股票的持有者有权一每股投票权，而B类股持有者有权 十(Ii)A类股票持有人没有资格就仅与B类股票有关的事项投票，反之亦然，(Ii)A类股票的持有者没有资格就所有将由股东表决的事项进行投票，以及(Ii)A类股票的持有人没有资格就仅与B类股票有关的事项投票。
授权股份
2020年6月5日，股东批准对公司修订后的《公司注册证书》进行修订，将B类股的授权股份总数从100,000,000共享至25,000,000股份。
股票奖励和激励计划
公司维持股东批准的普通股奖励和激励计划(“该计划”)，旨在提供激励措施，通过直接或间接拥有我们的普通股来吸引和留住对GBL成功至关重要的个人。最多7.5根据该计划，GBL董事会(“董事会”)负责管理该计划的委员会(“薪酬委员会”)已预留了100万股A类股票供发行。本计划下的福利可能以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、虚拟股票奖励、股息等价物以及其他基于股票或现金的奖励中的任何一种或组合授予。根据该计划，补偿委员会可以批准特别津贴，每项特别津贴使受让人有权一受限制的A类股票，影子RSA，每一种都使受让人有权获得以下现金价值一受限制的A类股票，以及激励性或非限制性股票期权，期限不得超过十年从授予之日起，按照补偿委员会可能确定的行权价格，这是由没有获得任何奖励的公司董事长推荐的。
2020年3月5日，392,700RSA是以批准价$14.31根据RSA。2021年6月15日，396,800Phantom RSA以批准价#美元发行。25.02根据幻影RSA，并具有与RSA类似的归属条款。影子RSA将根据股票在归属日期的公允价值以现金结算，被确定为责任奖励，并根据公司股价在每个报告日期的变化进行调整。
自.起2021年9月30日十二月三十一号，2020，这里有909,215和1,079,650分别是未偿还的RSA，每个RSA的加权平均授予价格为$18.79和$19.45、和10,000行权价为$的未偿还股票期权25.55. 截至2021年9月30日，有393,300未完成的Phantom RSA，每个Phantom RSA的加权平均授权价格为$25.02.
截至2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，公司确认基于股票的非现金RSA薪酬支出为$0.9百万美元和$1.0分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，公司确认基于股票的非现金RSA薪酬支出为$3.0百万美元和$3.1分别为百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司确认基于股票的Phantom RSA薪酬支出为$0.6百万美元和$0.7分别为百万美元。截至2021年9月30日，应支付的Phantom RSA应计薪酬为$0.7百万和已计入简明综合财务状况表中应支付的赔偿金.
与未获授权的RSA和Phantom RSA奖励相关的团队成员的总薪酬成本(不包括未获得任何奖励的CEO)约为$8.0百万美元和$8.4截至2021年9月30日，分别为100万。
2020年1月2日，根据协议条款，与首席执行官签订的递延现金薪酬协议(DCCA)涵盖了2016年的薪酬，并获得了一笔金额为#美元的现金支付。43.7向首席执行官支付了100万美元。这笔款项减少了#美元。32.3由于DCCA与GBL股票价格挂钩并在归属日期使用VWAP中较小的一个而产生的百万美元($18.8812)与2016年的VWAP(美元32.8187).
股票回购计划
1999年3月，董事会设立了一项股票回购计划(“股票回购计划”)，授予管理层回购A类股票的权力。2020年3月18日，董事会授权增加购买美元30这使得授权的形式从以前以股票表示为以美元表示，这导致授权的形式被修改为以美元表示，这导致其已发行的A类股票减少了100万股，导致授权形式发生了修改。2020年8月4日，董事会授权回购3,000,000其已发行的A类股的股份，取代了任何已发行的股份回购授权。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月，本公司回购92,427和133,383分别以每股平均价格美元的价格出售股票。26.65及$12.26，分别为。请注意，请注意以下内容：截至9个月 2021年9月30日和2020，公司回购347,389和254,180分别以每股平均价格美元的价格出售股票。22.44及$13.19，分别为。截至2021年9月30日，根据股票回购计划，未来可回购的股票总数为2,527,270。股票回购计划不受到期日的限制。
2020年3月11日，GAMCO开始提出收购要约，最高可达美元30A类股票的总收购价为100万美元，据此，股票持有人被邀请以#美元的价格竞购其部分或全部股票。15.00至$17.00每股，这将使GAMCO能够以现金购买高达2,000,000A类普通股(该要约即“要约”)。该要约原定于2020年4月8日到期，但由于尚未满足要约的停牌和市场指数条件，于2020年3月18日终止。由于这一终止，在要约中没有购买任何股票，所有以前投标和没有撤回的股票都立即退还给投标持有人。
分红
在.期间截至三个月 2021年9月30日和2020，公司宣布现金股息为#美元。0.02A类股和B类股股东每股收益。在这段时间里截至9个月 2021年9月30日和2020，公司宣布现金股息为#美元。0.06每股向A类股和B类股股东支付的股息。在截至2021年9月30日的9个月内，公司宣布派发特别股息$2.00每股A类股和B类股股东应以附属票据支付。
货架登记
2018年4月，美国证券交易委员会宣布公司在S-3表格中的“搁置”登记声明生效，使公司可以灵活地出售任何组合的优先和次级债务证券、可转换债务证券、股权证券(包括普通股和优先股)和其他证券，总金额最高可达$500百万美元。货架于2021年4月到期。2021年7月21日，本公司以类似条款在S-3表格上提交了新的《搁置》登记说明书，并于2021年7月27日宣布生效。
9.商誉和可识别无形资产
商誉最初被计量为被收购企业的成本除以分配给被收购资产的金额减去承担的负债之和。在…2021年9月30日和2020年12月31日，有$的商誉。0.2在与G分销商有关的简明合并财务状况表上维护百万美元。
由于成为Gabelli企业合并和收购基金(“企业基金”)的顾问和支付的相关代价，本公司保留了一项可识别的无形资产#美元。1.32021年9月30日和2020年12月31日为100万。企业基金的投资咨询协议下一次将于2022年2月续签。由于成为班克罗夫特基金有限公司(“班克罗夫特基金”)和埃尔斯沃斯增长和收入基金有限公司(“埃尔斯沃斯基金”)的顾问以及支付的相关代价，公司维持一项可识别的无形资产#美元。1.62021年9月30日和2020年12月31日为100万。班克罗夫特基金(Bancroft Fund)和埃尔斯沃斯基金(Ellsworth Fund)的投资咨询协议下一次将于2022年8月续签。上述每项投资顾问协议均须由各自基金的董事会每年续签，本公司预期会予以续签，本公司预期不会因此而招致额外开支，这与本公司订立的其他投资顾问协议一致。
该公司至少每年评估商誉和无形资产的可回收性，或在情况需要时更频繁地进行评估。2019年12月，中国出现了一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)，此后迅速传播到包括美国在内的多个国家。2020年3月11日，新冠肺炎被世界卫生组织确定为全球大流行。为了应对疫情的蔓延，政府当局对旅行和集会施加了限制，并暂时关闭了受影响司法管辖区的许多非必要企业，包括从2020年3月开始在美国的企业。这场流行病和由此导致的经济混乱对包括企业基金、班克罗夫特基金和埃尔斯沃斯基金在内的基金的投资组合产生了不利影响。截至2020年9月30日的9个月，由于新冠肺炎导致金融市场混乱，进行了减值分析，结果为589千元减值费用计入简明综合收益表其他营业费用中与企业基金相关的可识别无形资产。有几个不是截至2020年9月30日的三个月或截至2021年9月30日的三个月和九个月的减值指标，因此，不是在该期间进行减值分析或计入费用。曾经有过不是计入与班克罗夫特基金或埃尔斯沃斯基金相关的可识别无形资产的减值费用。
10.承诺额和或有事项
时不时地，在正常业务过程中，公司可能会在法律诉讼和诉讼程序中被点名。这些行动可能寻求实质性或不确定的补偿性赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。该公司还受到政府或监管机构的审查或调查。因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债并且金额可以合理估计的情况下记录。本公司认为，目前并无该等事项悬而未决，可能会对其于2021年9月30日的综合财务状况、营运或现金流产生重大不利影响.
租契
1997年12月5日，本公司签订了一项十五年从董事长家族成员控制的实体租赁办公空间，租约于2013年4月30日到期。*2013年6月11日，公司修改并延长了与位于纽约州莱伊市One Corporate Center的公司业主M4E，LLC的租约。租期延长至2028年12月31日，基本租金仍为$18每平方英尺，或$1.1百万，2014年。在2028年12月31日之前的每一年，基本租金由前一年11月份纽约大都会地区的消费价格指数变化确定，纽约大都会地区的基期为2008年11月。
该租赁已作为FASB ASC主题842下的融资租赁入账(并且在2019年之前，作为FASB ASC主题840下的资本租赁，租契)因为其实质上将所有权的所有利益和风险转移给了本公司。(本公司已将租赁财产记录为资产，并将租赁义务记录为租赁财产义务的现值。)租赁财产从最近一次延期之日起至租赁结束时按直线摊销。租赁义务使用计息法在同一期限内摊销。融资租赁改进从支出之日起至租赁期限或使用年限(以较短者为准)期间按直线摊销。租赁规定，与物业有关的所有运营费用(如物业税、水电费和维护费)将由承租人GAMCO支付。这些费用在发生期间被确认为费用。租赁物业在2021年9月30日和2020年12月31日的累计摊销约为$5.6百万美元和$5.5分别为百万美元。
该公司还根据运营租约租用办公空间，这些租约将在不同的日期到期，直至2030年12月31日。
下表汇总了本公司所列期间的租赁情况(单位为千，租期和贴现率除外)：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
融资租赁成本-利息费用 |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
264 |
|
|
$ |
780 |
|
|
$ |
800 |
|
融资租赁成本--使用权资产摊销 |
|
|
66 |
|
|
|
66 |
|
|
|
200 |
|
|
|
200 |
|
经营租赁成本 |
|
|
143 |
|
|
|
104 |
|
|
|
489 |
|
|
|
284 |
|
转租收入 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
(138 |
) |
总租赁成本 |
|
$ |
440 |
|
|
$ |
388 |
|
|
$ |
1,351 |
|
|
$ |
1,146 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁的营业现金流 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
营业租赁的营业现金流 |
|
|
174 |
|
|
|
87 |
|
|
|
392 |
|
|
|
240 |
|
融资租赁带来的现金流融资 |
|
|
67 |
|
|
|
56 |
|
|
|
192 |
|
|
|
160 |
|
为计入租赁负债的金额支付的现金总额 |
|
$ |
241 |
|
|
$ |
143 |
|
|
$ |
584 |
|
|
$ |
400 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,143 |
|
|
$ |
324 |
|
加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) |
|
|
7.3 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
8.3 |
|
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.2 |
|
加权平均贴现率-融资租赁 |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
加权平均贴现率-经营租赁 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
2021年9月30日和2020年12月31日的融资租赁使用权资产，扣除摊销后为#美元。1.5百万美元和$1.7经营性使用权资产，扣除摊销后的净额为1,000万美元，而经营性使用权资产(扣除摊销后)为1,000万美元。2.5百万美元和$0.8这些使用权资产包括在简明综合财务状况表中的其他资产内。
下表汇总了截至2021年9月30日的租赁负债到期日(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度： |
|
融资租赁 |
|
|
经营租约 |
|
|
租赁合计 |
|
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月) |
|
$ |
323 |
|
|
$ |
213 |
|
|
$ |
536 |
|
2022 |
|
|
1,080 |
|
|
|
659 |
|
|
|
1,739 |
|
2023 |
|
|
1,080 |
|
|
|
507 |
|
|
|
1,587 |
|
2024 |
|
|
1,080 |
|
|
|
384 |
|
|
|
1,464 |
|
2025 |
|
|
1,080 |
|
|
|
323 |
|
|
|
1,403 |
|
此后 |
|
|
3,240 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
4,855 |
|
租赁付款总额 |
|
$ |
7,883 |
|
|
$ |
3,701 |
|
|
$ |
11,584 |
|
扣除的利息 |
|
|
(3,681 |
) |
|
|
(1,042 |
) |
|
|
(4,723 |
) |
租赁总负债 |
|
$ |
4,202 |
|
|
$ |
2,659 |
|
|
$ |
6,861 |
|
融资租赁包含一项与纽约大都会地区消费者物价指数(New York Metropolitan Area Consumer Price Index)变化挂钩的升级条款，这可能导致未来的最低还款额超过上述金额。未来最低租赁付款并未因相关的未来最低分租租金约为#美元而减少。1.1百万美元将在下一年到期八年了，应由关联实体支付。
11.股东指定供款
2013年，公司设立了股东指定慈善捐款计划。根据该计划，每个股东都有资格指定一个慈善机构，公司将根据股东名下登记的实际股份数量向该慈善机构捐款。以被提名者或街道名称持有的股票没有资格参与。截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司记录的费用为#美元。5.4百万美元，或$0.25每股，计入简明综合损益表的股东指定供款.
12.关联方交易
2021年6月8日，公司首席执行官(“CEO”)选择不可撤销地放弃他在2021年7月1日至2021年11月30日期间本应获得的所有薪酬。2020年6月30日，公司首席执行官选择不可撤销地放弃他在2020年7月1日至2020年11月10日期间本应获得的所有薪酬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，这些豁免减少了美元的补偿费用。10.4百万美元和$8.5分别减少100万美元和管理费支出美元2.9百万美元和$1.4分别为百万美元。
13.监管规定
该公司的经纪交易商子公司G.Distributors受某些净资本要求的约束。G分销商根据允许的替代方法计算其净资本，该方法要求最低净资本为$。250,000或2根据修订后的1934年证券交易法颁布的第15c3-3条规则所规定的经纪-交易商准备金公式中总借方项目的百分比。所需费用为$。250,000对于2021年9月30日的经纪交易商。截至2021年9月30日，G.总代理商的净资本(定义为)约为$2.2100万美元，比监管要求高出约300万美元2.0百万美元。本公司关联经纪自营商的净资本要求可根据适用于经纪自营商的规章制度增加，但以G分销商从事其他业务活动为限。
14.随后发生的事件
2021年10月11日，公司回购70,407股票价格为$24.50在私人交易中的每股收益。2021年10月1日至2021年11月4日，不包括私人交易，公司回购15,721股票价格为$25.36每股。
2021年10月1日至2021年11月4日，公司赎回美元0.9由于收到了PUT通知，导致了百万的从属票据。
在……上面2021年11月4日，董事会宣布其定期季度股息为#美元0.04每股，增加100%，支付给公司所有股东，支付日期为2021年12月28日致下列登记在册的股东：2021年12月14日.
第二项：公司管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除另有说明或上下文另有要求外，本报告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“本公司”、“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO Investors，Inc.”“律师事务所”“GBL”“我们”、“我们”和“我们”或类似的术语是指GAMCO Investors，Inc.，其前身及其子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的当前预期或预测。您可以识别这些陈述，因为它们与历史或当前事实没有严格的关系。他们使用诸如“预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“将会”、“应该”、“可能”等类似含义的词语和术语。他们也会出现在任何关于未来运营或财务表现的讨论中。特别是，这些陈述包括与未来行动、我们产品的未来性能、费用、任何法律诉讼的结果以及财务结果有关的陈述。虽然我们相信我们的预期和信念是建立在我们目前对我们的业务和运营的了解范围内的合理假设之上，但不能保证我们的实际结果不会与我们的预期或信念有实质性的不同。一些可能导致我们的实际结果与我们的预期不同的因素包括与持续的冠状病毒大流行的持续时间和范围相关的风险，导致市场状况动荡的风险，对我们管理的资产产生不利影响的证券市场的下降，我们的产品的负面表现，未能按照我们的投资管理协议的要求表现，对我们的运营产生负面影响的经济普遍低迷，以及减税和就业法案在税率方面的持续影响以及某些指定高管薪酬的不可抵扣。我们在1995年私人诉讼改革法案允许的情况下提供这些声明。我们还请您注意我们的年度报告Form 10-K中包含的关于风险的任何更具体的讨论, Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及其他公开文件。如果我们后来得知我们不太可能实现我们的期望，或者如果我们收到任何与前瞻性陈述主题相关的额外信息，我们不承诺公开更新任何前瞻性陈述。
概述
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与本表格10-Q第I部分第1项中包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1a项所述的风险和不确定性，以及本Form 10-Q年度报告第I部分第1A项的“风险因素”。我们的实际结果可能与这类前瞻性陈述中预期的结果大不相同，因为在本10-Q表格中其他地方出现的“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”中讨论的因素会导致我们的实际结果大不相同。
Gamco(纽约证券交易所代码：GBL)是一家根据特拉华州法律成立的公司，是一家公认的投资咨询服务提供商，为24只开放式基金、14只封闭式基金、2只主动管理的半透明交易所交易基金(“ETF”)、1只资本变量投资兴业银行(“SICAV”)，大约1400个机构和私人财富管理(“机构和PWM”)投资者主要在美国(美国)。该公司通常完全酌情管理资产，并投资于各种美国和国际证券。该公司的收入主要基于所管理的资产水平(“AUM”)和与各种投资产品相关的费用。
Gamco为客户提供广泛的解决方案，涉及价值、成长股权、ESG、可转换、主动管理的半透明ETF、专注于行业的策略，包括黄金和公用事业、合并套利和固定收益。1977年，GAMCO启动了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，并于1986年进入共同基金业务。
投资咨询业务主要通过以下子公司进行：Gabelli Funds、LLC(开放式基金、封闭式基金和主动管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(机构和PWM)(“GAMCO Asset”)。开放式基金和主动管理的半透明ETF的分销是通过本公司的经纪交易商子公司G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)进行的。
截至2021年9月30日，我们管理的资产规模为335亿美元。
2019年12月，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)在中国出现，并迅速传播到包括美国在内的多个国家。2020年3月11日，新冠肺炎被世界卫生组织确定为全球大流行。为了应对疫情的蔓延，政府当局对旅行和集会施加了限制，并暂时关闭了受影响司法管辖区的许多非必要企业，包括从2020年3月开始在美国的企业。随着世界各国领导人关注新冠肺炎前所未有的人类和经济挑战，随着冠状病毒大流行的蔓延，全球股市暴跌。2020年3月，这些事件导致股市经历了自2008年以来最糟糕的一个月，以及自1937年以来最糟糕的第一季度。在2020年剩余时间并持续到2021年第三季度，由于史无前例的财政和货币刺激措施以及新冠肺炎疫苗的快速追踪，市场出现了强劲反弹。由于这场流行病，公司允许我们的大多数员工(“队友”)远程工作。这一政策一直持续到2021年6月底。自2021年7月起，该公司改变了政策，要求完全接种疫苗的队友返回我们的办公室。因此，我们的大多数队友现在都回到了我们的办公室。远程工作安排继续对我们的运营没有实质性影响，包括我们的财务报告系统、财务报告的内部控制以及披露控制和程序，在实施我们的业务连续性计划方面也没有遇到实质性的挑战。
回馈社会--(Y)我们在ESG中的“S”
根据2021年2月28日的记录日期，有资格获得最近股东指定慈善捐款(SDCC)的股东每股0.25美元，GAMCO于2021年4月向60多家501(C)(3)机构捐款540万美元。每个符合条件的股东都有权根据其所有权权益指定一笔公司资金的捐款，并指明该捐款的接受者。自2013年GAMCO的SDCC计划启动以来，股东已向280多个慈善组织指定了近3700万美元的慈善捐赠。
加上我们的其他慈善捐款，自1999年2月首次公开募股以来，我们的总捐款增加到约6200万美元。
这一慈善计划强调了我们回馈社会，这是我们自1987年以来致力于管理社会责任投资组合的一部分，这一承诺已经演变为包括整合ESG(环境、社会和治理)因素。
主动管理型半透明ETF
2021年2月1日，我们推出了我们第一只积极管理的半透明ETF-Love Our Planet&People ETF，该ETF在纽约证交所交易，代码为LOPP。该基金强调了我们的信念，即对环境的投资对地球的未来至关重要。为了鼓励投资，并承认我们对我们的私人财富和共同基金客户的赞赏，我们正在提供一项忠诚度计划，根据该计划，向LOPP投资的第一笔1亿美元至少在一年内不会产生任何费用或支出。
我们于2021年2月16日推出了我们的第二只ETF，Gabelli Growth Innovators ETF，在纽约证交所交易，代码为GGRW。这只ETF为支持数字加速并从数字加速中受益的企业提供了投资机会。
管理的资产
截至2021年9月30日，AUM为335亿美元，比2020年9月30日的297亿美元增加了38亿美元，增幅为12.8%。截至2021年9月30日，股权AUM为319亿美元，比2020年9月30日的268亿美元增加了51亿美元，增幅19.0%。2021年第三季度的活动包括5亿美元的市场贬值，4亿美元的现金净流出，以及1亿美元的共同基金和封闭式基金(“基金”)扣除再投资后的经常性分配。2021年第三季度平均总AUM为346亿美元，而2020年第三季度为303亿美元，增长14.2%。
我们为我们的封闭式基金、我们的GDL基金(GDL)、Gabelli Merge Plus+Trust Plc(GMP)和GAMCO合并套利基金(GAMCO Merge套利基金)的某些优先股发行的资产赚取激励费。截至2021年9月30日，具有激励性费用的资产为12亿美元，比2020年9月30日的10亿美元高出20%。这些资产中的大多数都有日历年终计量期；因此，我们的奖励费用主要在第四季度确认，因为在年度计量期结束时消除了不确定性。“
AUM前滚(百万)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
股票： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
10,206 |
|
|
$ |
8,651 |
|
|
$ |
9,541 |
|
|
$ |
10,481 |
|
流入流量 |
|
|
235 |
|
|
|
275 |
|
|
|
780 |
|
|
|
844 |
|
流出 |
|
|
(400 |
) |
|
|
(588 |
) |
|
|
(1,355 |
) |
|
|
(1,998 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(165 |
) |
|
|
(313 |
) |
|
|
(575 |
) |
|
|
(1,154 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(179 |
) |
|
|
527 |
|
|
|
904 |
|
|
|
(446 |
) |
基金分配，扣除再投资后的净额 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(26 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
(350 |
) |
|
|
204 |
|
|
|
315 |
|
|
|
(1,626 |
) |
期末资产 |
|
$ |
9,856 |
|
|
$ |
8,855 |
|
|
$ |
9,856 |
|
|
$ |
8,855 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
29.4 |
% |
|
|
29.8 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
29.8 |
% |
管理的平均资产 |
|
|
10,243 |
|
|
|
8,997 |
|
|
|
10,069 |
|
|
|
9,032 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
封闭式基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
7,163 |
|
|
$ |
5,391 |
|
|
$ |
6,429 |
|
|
$ |
6,351 |
|
流入流量 |
|
|
163 |
|
|
|
- |
|
|
|
206 |
|
|
|
40 |
|
流出 |
|
|
(202 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(222 |
) |
|
|
(47 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(7 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(113 |
) |
|
|
422 |
|
|
|
811 |
|
|
|
(328 |
) |
基金分配，扣除再投资后的净额 |
|
|
(109 |
) |
|
|
(108 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
|
(340 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
(261 |
) |
|
|
285 |
|
|
|
473 |
|
|
|
(675 |
) |
期末资产 |
|
$ |
6,902 |
|
|
$ |
5,676 |
|
|
$ |
6,902 |
|
|
$ |
5,676 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
20.6 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
19.1 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
7,138 |
|
|
$ |
5,753 |
|
|
$ |
6,975 |
|
|
$ |
5,576 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
封闭式基金-优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,468 |
|
|
$ |
1,344 |
|
|
$ |
1,654 |
|
流入流量 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
流出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(296 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(296 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
25 |
|
|
|
1 |
|
|
|
48 |
|
|
|
33 |
|
基金分配，扣除再投资后的净额 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(50 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
- |
|
|
|
(127 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(313 |
) |
期末资产 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,341 |
|
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,341 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
1,336 |
|
|
$ |
1,426 |
|
|
$ |
1,339 |
|
|
$ |
1,512 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制度与PWM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
13,590 |
|
|
$ |
10,455 |
|
|
$ |
12,371 |
|
|
$ |
14,565 |
|
流入流量 |
|
|
111 |
|
|
|
119 |
|
|
|
375 |
|
|
|
611 |
|
流出 |
|
|
(382 |
) |
|
|
(667 |
) |
|
|
(1,572 |
) |
|
|
(2,826 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(271 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
(1,197 |
) |
|
|
(2,215 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(268 |
) |
|
|
632 |
|
|
|
1,877 |
|
|
|
(1,811 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
(539 |
) |
|
|
84 |
|
|
|
680 |
|
|
|
(4,026 |
) |
期末资产(a) |
|
$ |
13,051 |
|
|
$ |
10,539 |
|
|
$ |
13,051 |
|
|
$ |
10,539 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
38.9 |
% |
|
|
35.5 |
% |
|
|
38.9 |
% |
|
|
35.5 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
13,478 |
|
|
$ |
10,782 |
|
|
$ |
13,280 |
|
|
$ |
11,447 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SICAV |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
665 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
474 |
|
|
$ |
594 |
|
流入流量 |
|
|
88 |
|
|
|
18 |
|
|
|
380 |
|
|
|
101 |
|
流出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(59 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(265 |
) |
净流入(流出) |
|
|
77 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
254 |
|
|
|
(164 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(14 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
- |
|
|
|
7 |
|
合计增加(减少) |
|
|
63 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
254 |
|
|
|
(157 |
) |
期末资产 |
|
|
728 |
|
|
|
437 |
|
|
|
728 |
|
|
|
437 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
2.2 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
1.5 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
707 |
|
|
$ |
440 |
|
|
$ |
622 |
|
|
$ |
490 |
|
(A)包括1.78亿美元和1.96亿美元100%的美国国库基金AUM2021年9月30日和2020，分别为。
AUM前滚(百万)(续)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
32,960 |
|
|
$ |
26,416 |
|
|
$ |
30,159 |
|
|
$ |
33,645 |
|
流入流量 |
|
|
597 |
|
|
|
412 |
|
|
|
1,741 |
|
|
|
1,596 |
|
流出 |
|
|
(1,006 |
) |
|
|
(1,456 |
) |
|
|
(3,288 |
) |
|
|
(5,432 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(409 |
) |
|
|
(1,044 |
) |
|
|
(1,547 |
) |
|
|
(3,836 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(549 |
) |
|
|
1,609 |
|
|
|
3,640 |
|
|
|
(2,545 |
) |
基金分配，扣除再投资后的净额 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(379 |
) |
|
|
(416 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
(1,087 |
) |
|
|
432 |
|
|
|
1,714 |
|
|
|
(6,797 |
) |
期末资产 |
|
$ |
31,873 |
|
|
$ |
26,848 |
|
|
$ |
31,873 |
|
|
$ |
26,848 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
95.0 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
|
95.0 |
% |
|
|
90.4 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
31,566 |
|
|
$ |
25,972 |
|
|
$ |
30,946 |
|
|
$ |
26,545 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100%美国国债基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
1,633 |
|
|
$ |
2,921 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,810 |
|
流入流量 |
|
|
667 |
|
|
|
677 |
|
|
|
1,971 |
|
|
|
2,763 |
|
流出 |
|
|
(666 |
) |
|
|
(776 |
) |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(2,765 |
) |
净流入(流出) |
|
|
1 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
(2 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
合计增加(减少) |
|
|
1 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
12 |
|
期末资产 |
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
2,822 |
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
2,822 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
9.5 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
1,691 |
|
|
$ |
2,906 |
|
|
$ |
1,890 |
|
|
$ |
2,937 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制度与PWM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
20 |
|
流入流量 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
流出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
净流入(流出) |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
市场升值(贬值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
合计增加(减少) |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
期末资产 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
20 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
2,940 |
|
|
$ |
2,402 |
|
|
$ |
2,830 |
|
流入流量 |
|
|
667 |
|
|
|
680 |
|
|
|
1,971 |
|
|
|
2,765 |
|
流出 |
|
|
(666 |
) |
|
|
(776 |
) |
|
|
(2,707 |
) |
|
|
(2,765 |
) |
净流入(流出) |
|
|
1 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
- |
|
市场升值(贬值) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
14 |
|
合计增加(减少) |
|
|
1 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
14 |
|
期末资产 |
|
$ |
1,666 |
|
|
$ |
2,844 |
|
|
$ |
1,666 |
|
|
$ |
2,844 |
|
管理的总资产百分比 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.6 |
% |
管理的平均资产 |
|
$ |
1,723 |
|
|
$ |
2,928 |
|
|
$ |
1,922 |
|
|
$ |
2,957 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总AUM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初资产 |
|
$ |
34,625 |
|
|
$ |
29,356 |
|
|
$ |
32,561 |
|
|
$ |
36,475 |
|
流入流量 |
|
|
1,264 |
|
|
|
1,092 |
|
|
|
3,712 |
|
|
|
4,361 |
|
流出 |
|
|
(1,672 |
) |
|
|
(2,232 |
) |
|
|
(5,995 |
) |
|
|
(8,197 |
) |
净流入(流出) |
|
|
(408 |
) |
|
|
(1,140 |
) |
|
|
(2,283 |
) |
|
|
(3,836 |
) |
市场升值(贬值) |
|
|
(549 |
) |
|
|
1,609 |
|
|
|
3,640 |
|
|
|
(2,531 |
) |
基金分配，扣除再投资后的净额 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(379 |
) |
|
|
(416 |
) |
合计增加(减少) |
|
|
(1,086 |
) |
|
|
336 |
|
|
|
978 |
|
|
|
(6,783 |
) |
期末资产 |
|
$ |
33,539 |
|
|
$ |
29,692 |
|
|
$ |
33,539 |
|
|
$ |
29,692 |
|
管理的平均资产 |
|
$ |
33,289 |
|
|
$ |
28,900 |
|
|
$ |
32,868 |
|
|
$ |
29,502 |
|
我们在2021年9月30日按风格划分的AUM(以百万为单位)包括以下内容：
|
|
基金 |
|
|
机构& 脉宽调制 |
|
|
SICAV |
|
|
总计 |
|
价值 |
|
$ |
10,666 |
|
|
$ |
12,279 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
22,962 |
|
公用事业 |
|
|
2,537 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,537 |
|
生长 |
|
|
1,328 |
|
|
|
460 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,788 |
|
以行业为重点 |
|
|
753 |
|
|
|
270 |
|
|
|
703 |
|
|
|
1,726 |
|
100%美国财政部基金 |
|
|
1,634 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,634 |
|
黄金与自然资源 |
|
|
1,136 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,136 |
|
事件驱动 |
|
|
1,085 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,085 |
|
可转换 |
|
|
589 |
|
|
|
74 |
|
|
|
8 |
|
|
|
671 |
|
总计 |
|
$ |
19,728 |
|
|
$ |
13,083 |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
33,539 |
|
行动结果
投资咨询费和激励费(基于我们基金、机构和PWM账户中AUM的金额和构成)以及分销费用是我们最大的收入来源。除了股票市场的总体水平和趋势外，收入的增长还取决于良好的投资业绩，这会影响现有资产管理的价值，有助于增加投资和降低赎回率，并有助于在保持当前费用水平的同时吸引更多投资者。AUM的增长还取决于能否获得各种分销渠道，这通常基于几个因素，包括性能和服务。我们流入共同基金产品的大部分现金都来自第三方分销计划，包括无交易手续费计划。我们还受聘担任其他规模更大的金融服务公司的副顾问，这些公司拥有更大的销售分销组织。这些子咨询客户可能会受到可能导致关系终止的业务合并的影响。失去次级咨询关系可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。
基金和次级咨询账户的咨询费是根据平均净资产每天或每周计算的。机构和PWM客户的咨询费通常根据截至上一季度末的账户价值按季度计算。这些收入基于AUM，AUM与股市高度相关，可能与股市走势、与赎回相比的销售水平、金融市场状况以及AUM的费用结构成正比变化。从股票导向型投资组合获得的收入通常比固定收益投资组合的咨询费费率更高。
我们还可以从机构客户和PWM客户那里获得奖励费用，这些费用基于达到或超过一个或多个特定基准指数。这些费用在各自账户的规定合同期结束时确认，合同期可以是季度的，也可以是每年的。如果封闭式基金在该日历年度对普通股股东的总回报超过了优先股的股息率，则可归因于某些封闭式优先股的资产的咨询费在年末赚取。这些费用在测算期结束时确认。
分销费用和其他收入主要包括根据1940年修订后的“投资公司法”第12b-1条赚取的分销费用收入，以及与出售共同基金相关的销售费用和承销费以及其他收入。分销费用根据AUM的水平以及G.分销商直接销售或通过各种分销渠道销售的共同基金的数量和类型而波动。
薪酬成本包括支付给高级管理人员、投资组合经理、销售、交易、研究和所有其他团队成员的可变和固定薪酬以及相关费用。支付给销售团队成员和投资组合管理层的可变薪酬通常占收入的40%，是总薪酬成本的最大组成部分。分销成本包括营销、产品分销和促销成本。管理费为激励性且完全可变的薪酬，金额为税前利润总额的10%，支付给Mario J.Gabelli先生或其指定人士根据其2008年雇佣协议担任首席执行官(“CEO”)，只要他是GBL的高管并将其大部分工作时间投入业务即可。其他运营费用包括一般和行政运营成本。
营业外收入/(亏损)包括投资收益/(亏损)、净额(包括已实现和未实现的证券损益)、利息和股息收入、利息支出和股东指定出资。投资收益/(损失)净额来自我们由各种公共投资组成的自有投资组合。
下表(以千计，每股数据除外)和对我们经营结果的讨论是基于我们的简明合并财务报表中包含的简明综合损益表中的数据，应与所包括的报表一起阅读。在第I部分，本表格10-Q的第1项.
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资咨询费和激励费 |
|
$ |
69,147 |
|
|
$ |
54,894 |
|
|
$ |
199,502 |
|
|
$ |
168,637 |
|
配送费和其他收入 |
|
|
6,760 |
|
|
|
6,358 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
19,741 |
|
总收入 |
|
|
75,907 |
|
|
|
61,252 |
|
|
|
219,459 |
|
|
|
188,378 |
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿 |
|
|
21,965 |
|
|
|
17,722 |
|
|
|
83,945 |
|
|
|
72,488 |
|
管理费 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
分销成本 |
|
|
7,781 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
22,523 |
|
|
|
21,258 |
|
其他运营费用 |
|
|
5,485 |
|
|
|
4,694 |
|
|
|
19,460 |
|
|
|
14,982 |
|
总费用 |
|
|
35,231 |
|
|
|
29,410 |
|
|
|
131,480 |
|
|
|
112,453 |
|
营业收入 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
营业外收入/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收益/(亏损)净额 |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(3,133 |
) |
|
|
2,376 |
|
|
|
(13,061 |
) |
利息和股息收入 |
|
|
72 |
|
|
|
41 |
|
|
|
359 |
|
|
|
700 |
|
利息支出 |
|
|
(814 |
) |
|
|
(691 |
) |
|
|
(2,101 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
股东指定出资 |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(5,436 |
) |
营业外收入/(亏损)合计 |
|
|
(2,032 |
) |
|
|
(9,219 |
) |
|
|
634 |
|
|
|
(19,782 |
) |
所得税前收入 |
|
|
38,644 |
|
|
|
22,623 |
|
|
|
88,613 |
|
|
|
56,143 |
|
所得税拨备 |
|
|
9,483 |
|
|
|
6,188 |
|
|
|
26,401 |
|
|
|
17,173 |
|
净收入 |
|
$ |
29,161 |
|
|
$ |
16,435 |
|
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
稀释 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
概述
2021年第三季度净收入为2920万美元，或每股完全稀释后收益1.09美元，而2020年第三季度为1640万美元，或每股完全稀释后收益0.62美元。季度环比受到收入增加和非营业亏损减少的影响，但被更高的薪酬和其他运营费用所抵消。
收入
2021年第三季度的投资咨询和激励费用为6910万美元，比2020年5490万美元的可比数字高出25.9%，原因是平均AUM较高。共同基金2021年第三季营收增长13.7%，从2020年第三季的2,260万美元增至2,570万美元。我们的封闭式基金收入从2020年第三季度的1620万美元增长到2021年第三季度的2230万美元，增幅为37.7%。机构和PWM账户收入(通常基于季度初的AUM)从2020年第三季度的1480万美元增长到2021年第三季度的1920万美元，增幅为29.7%。与SICAV相关的收入从2020年第三季度的120万美元增加到2021年第三季度的180万美元，增幅为60万美元。截至2021年9月30日的三个月的奖励费用为10万美元，而截至2020年9月30日的三个月为10万美元。
共同基金分销费用和其他收入在2021年第三季度为680万美元，比2020年第三季度的640万美元增加了40万美元，增幅为6.2%，这主要是由于产生分销费用的股票共同基金的平均AUM较高。
费用
薪酬成本在很大程度上是可变的，2021年第三季度为2,200万美元，比上年1,770万美元的比较薪酬成本高出24.3%。这位首席执行官的薪酬豁免使2021年第三季度的薪酬减少了1040万美元，2020年第三季度的薪酬减少了850万美元。季度环比增长包括可变薪酬支出增加240万美元，固定薪酬增加190万美元。
管理费支出是完全可变的，基于税前收入，2021年第三季度和2020年为0美元。作为CEO豁免的一部分，2021年第三季度和2020年第三季度的管理费支出分别减少了290万美元和140万美元。
2021年第三季度的分销成本为780万美元，比2020年第三季度的700万美元增加了80万美元，增幅为11.4%。
2021年第三季度的其他运营费用为550万美元，比2020年第三季度的470万美元增加了80万美元，增幅为17.0%。
2021年第三季度的营业收入为4070万美元，比2020年第三季度的3180万美元增加了890万美元，增幅为28.0%。2021年第三季度，营业收入占收入的百分比为53.6%，而2020年第三季度为52.0%。
营业外收入/(亏损)
2021年第三季度总非运营亏损为200万美元，而2020年第三季度亏损为920万美元。2021年第三季度投资亏损为130万美元，而2020年第三季度亏损为310万美元。2021年第三季度和2020年第三季度的利息和股息收入保持在10万美元不变。2021年第三季度和2020年第三季度的利息支出分别为80万美元和70万美元。2020年第三季度，与SDCC项目相关的应计项目为540万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的有效税率(ETR)分别为24.5%和27.4%。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
概述
2021年前9个月的净收入为6220万美元，或每股完全稀释后收益2.32美元，而2020年前9个月为3900万美元，或每股完全稀释后收益1.46美元。同期比较受到更高的收入和更高的非营业收益的影响，但部分被更高的薪酬和其他运营费用所抵消。
收入
2021年前9个月的投资咨询和激励费用为1.995亿美元，比2020年的1.686亿美元高出18.3%，原因是平均AUM较高。2021年前九个月共同基金营收增长10.6%，从2020年前九个月的6,790万美元增至7,510万美元。我们的封闭式基金收入从2020年前9个月的4720万美元增长到2021年前9个月的6020万美元，增幅为27.5%。机构和PWM账户收入(通常基于季度初的AUM)从2020年前9个月的4930万美元增长到2021年前9个月的5540万美元，增幅为12.4%。2021年前9个月，与SICAV相关的收入为480万美元，高于截至2020年9月30日的9个月的380万美元。截至2021年9月30日的9个月的奖励费用为400万美元，而截至2020年9月30日的9个月的奖励费用为40万美元。
2021年前9个月，共同基金分销费用和其他收入为2,000万美元，比2020年前9个月的1,970万美元增加了30万美元，增幅为1.5%，主要原因是产生分销费用的股票共同基金的平均资产规模较高。
费用
薪酬成本在很大程度上是可变的，2021年前9个月为8390万美元，比上年7250万美元的比较薪酬成本高出15.7%。首席执行官免除薪酬后，2021年前9个月的薪酬减少了1040万美元，2020年前9个月的薪酬减少了850万美元。与去年同期相比，变动薪酬支出增加了740万美元，股票薪酬支出增加了70万美元，固定薪酬增加了330万美元。
管理费支出完全可变，基于税前收入，从2020年前9个月的370万美元增加到2021年前9个月的560万美元。作为CEO豁免的一部分，2021年和2020年的前9个月，管理费支出分别减少了290万美元和140万美元。
2021年前9个月的分销成本为2,250万美元，比2020年前9个月的2,130万美元增加了120万美元，增幅为5.6%。
2021年前9个月的其他运营费用为1,950万美元，比2020年前9个月的1,500万美元增加了450万美元，增幅为30.0%。2021年前9个月的子咨询费支出为280万美元，而2020年前9个月为50万美元，因为子咨询收入从90万美元增加到350万美元。截至二零二零年九月三十日止九个月，由于新冠肺炎导致金融市场混乱，故进行减值分析，导致与嘉贝利企业并购基金相关的可识别无形资产计提58.9万美元减值费用。
2021年前9个月营业收入为8,800万美元，较2020年前9个月的7,590万美元增加1,210万美元，增幅15.9%。2021年前9个月，营业收入占收入的百分比为40.1%，而2020年前9个月为40.3%。
营业外收入/(亏损)
2021年前9个月的营业外总收入为60万美元，而2020年前9个月亏损1980万美元。2021年前9个月的投资收益为240万美元，而2020年前9个月的投资收益为1310万美元。利息和股息收入从2020年前9个月的70万美元降至2021年前9个月的40万美元。2021年前9个月的利息支出为210万美元，而2020年前9个月为200万美元。2020年前9个月，与SDCC项目相关的应计项目为540万美元。
截至2021年和2020年9月30日的前九个月ETR分别为29.8%和30.6%。
非GAAP信息与对账
未扣除管理费的营业收入是管理层用于评估其业务经营情况的。我们相信，这一衡量标准有助于说明公司的经营业绩，因为管理费是根据管理费前的税前收入计算的，其中包括非营业项目，包括投资收益/(亏损)、我们自有投资组合的净额、利息和股息收入、利息支出和股东指定的贡献。我们相信，投资者在分析我们的业务运营时会发现这很有用，不会受到交易和投资组合、利息和股息收入、利息支出或股东指定出资等非经营性项目的影响。
GAAP财务指标与非GAAP的对账(以千为单位)：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入，美国公认会计准则基础 |
|
$ |
75,907 |
|
|
$ |
61,252 |
|
|
$ |
219,459 |
|
|
$ |
188,378 |
|
营业收入，美国公认会计准则基础 |
|
|
40,676 |
|
|
|
31,842 |
|
|
|
87,979 |
|
|
|
75,925 |
|
加回：管理费费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,552 |
|
|
|
3,725 |
|
未扣除管理费的营业收入 |
|
$ |
40,676 |
|
|
$ |
31,842 |
|
|
$ |
93,531 |
|
|
$ |
79,650 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
53.6 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
40.1 |
% |
|
|
40.3 |
% |
未扣除管理费的营业利润率 |
|
|
53.6 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
42.6 |
% |
|
|
42.3 |
% |
递延补偿
本公司透过DCCA递延与2016年全年有关的行政总裁现金薪酬(“2016 DCCA”)，为本公司提供偿还债务的灵活性，并增强我们执行扩张、进行收购及播种新产品的能力。自2015年11月联合资本集团(Associated Capital Group，Inc.)剥离以来，我们在实现这一目标方面取得了实质性进展，减少了债务。
DCCA通过在DCCA各自的授权期内摊销首席执行官的薪酬支出，推迟了CEO的薪酬支出。首席执行官在授权期结束前无权获得补偿，因此美国公认会计准则(U.S.GAAP)规定，这笔费用应在授权期内摊销。2016年的DCCA在4年内按比例支出。除了应收差饷以外，这笔费用在每个报告期都按市价计价，因为DCCA费用与GBL的股价挂钩。
尽管GAMCO有能力以股票形式结算这项协议，但它在授予日向首席执行官支付了一笔现金。虽然协议没有改变CEO薪酬的最初计算，但由于应课税金归属和与GBL股票价格挂钩，我们根据美国公认会计准则(U.S.GAAP)对CEO薪酬的报告确实发生了变化。DCCA的原值是根据该期间赚取的补偿除以该期间GBL股价的成交量加权平均价(“原始VWAP”)，以计算所批出的限制性股票单位(“RSU”)的数目。归属时，DCCA按归属日期(“归属日期VWAP”)GBL股票价格的VWAP乘以原始VWAP乘以RSU数量的较小者支付。下表显示了DCCA的摘要(单位为百万，不包括RSU和VWAP)：
|
数量 RSU |
|
原创 VWAP |
|
归属 日期 VWAP |
|
归属 日期 |
递延现金 补偿 |
|
对.的影响 为GBL编制索引 股价 |
|
归属 日期现金 付款 |
|
2016 DCCA |
|
|
2,314,695 |
|
|
$ |
32.8187 |
|
|
$ |
18.8812 |
|
1/2/2020 |
|
$ |
76.0 |
|
|
$ |
(32.3 |
) |
|
$ |
43.7 |
|
2020年1月2日，根据协议条款授予了2016年的DCCA，并向首席执行官支付了4370万美元的现金。这项付款减少了3,230万美元，原因是DCCA RSU与GBL的股价挂钩，并利用了归属日期较小的VWAP(18.8812美元)，而2016年的原始VWAP(32.8187美元)。
下表显示了DCCA按季度计算的按市值计价和每股收益(EPS)的影响(单位为千，每股数据除外)：
按季度计价(增加/(减少))： |
|
|
按季度划分的每股收益影响： |
|
| |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
| |
Q1 |
|
|
$ |
(1,409 |
) |
|
|
Q1 |
|
|
$ |
0.04 |
|
| |
Q2 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q2 |
|
|
|
- |
|
| |
Q3 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q3 |
|
|
|
- |
|
| |
Q4 |
|
|
|
- |
|
|
|
Q4 |
|
|
|
- |
|
年 |
|
|
$ |
(1,409 |
) |
|
年 |
|
|
$ |
0.04 |
|
下表(以千为单位，每股数据除外)显示了我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，在美国GAAP基础和非GAAP调整基础(“调整后”)之间的业绩对账，就好像所有2016年DCCA都是在2016年确认的，而不考虑归属时间表。我们相信，下面的非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关和有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度，以评估我们的核心业务，将结果与上一时期的结果进行比较，并使之能够与行业同行进行更适当的比较。然而，非GAAP财务衡量标准不应被视为根据美国GAAP计算的财务衡量标准的替代品，其他公司可能会采用不同的计算方法。
| |
|
截至9个月 |
|
| |
|
9月30日， |
|
| |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
净收益，美国公认会计准则基础 |
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
38,970 |
|
2016年DCCA对费用和税收的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿费用 |
|
|
- |
|
|
|
(1,409 |
) |
所得税拨备 |
|
|
- |
|
|
|
338 |
|
2016 DCCA的总影响 |
|
|
- |
|
|
|
(1,071 |
) |
调整后的净收入 |
|
$ |
62,212 |
|
|
$ |
37,899 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股(基本)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益，美国公认会计准则基础 |
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
DCCAS的影响 |
|
|
- |
|
|
|
(0.04 |
) |
调整后的净收入 |
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.42 |
|
每股完全稀释后的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益，美国公认会计准则基础 |
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.46 |
|
DCCAS的影响 |
|
|
- |
|
|
|
(0.04 |
) |
调整后的净收入 |
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.42 |
|
流动性和资本资源
我们的主要资产具有很高的流动性，包括现金和现金等价物、美国国库券、短期投资和出于投资目的持有的证券。现金和现金等价物主要由美国国库券组成。
2021年和2020年前9个月的现金流数据摘要如下(单位：千)：
|
|
截至9个月 |
|
|
|
9月30日， |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
活动提供/(用于)活动的现金流： |
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
90,056 |
|
|
$ |
37,674 |
|
投资活动 |
|
|
63,592 |
|
|
|
(98,423 |
) |
融资活动 |
|
|
(34,361 |
) |
|
|
(5,110 |
) |
活动现金和现金等价物净增加/(减少) |
|
|
119,287 |
|
|
|
(65,859 |
) |
汇率对现金和现金等价物的影响 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
现金和现金等价物净增加/(减少) |
|
|
119,290 |
|
|
|
(65,854 |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
|
33,325 |
|
|
|
86,136 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
20,282 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
对美国国库券的短期投资 |
|
|
- |
|
|
|
104,960 |
|
现金、现金等价物、美国国库券短期投资、 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以及对固定期限证券的投资 |
|
$ |
152,615 |
|
|
$ |
125,242 |
|
历史上，现金和流动性需求一直是通过运营收入和我们的借款能力产生的现金来满足的。我们向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称美国证券交易委员会)提交了一份于2018年4月宣布生效的搁置注册声明，为我们提供了灵活性，可以出售任何组合的优先和次级债务证券、可转换债务证券、股权证券(包括普通股和优先股)和其他证券，总金额最高可达5亿美元。货架可以使用到2021年4月。2021年7月21日，本公司以类似条款在S-3表格上提交了新的《搁置》登记说明书，并于2021年7月27日宣布生效。
2020年1月2日，根据协议条款授予了2016年DCCA，并向首席执行官支付了4370万美元的现金。2020年7月1日，公司宣布，首席执行官选择不可撤销地放弃他在2020年7月1日至2020年11月10日期间本应获得的所有薪酬。2021年6月30日，公司宣布，被选为首席执行官的首席执行官不可撤销地放弃了他在2021年7月1日至2021年11月30日期间本应获得的所有薪酬。由于这些豁免，在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，首席执行官分别免除了1290万美元和990万美元的薪酬和管理费。
截至2021年9月30日，我们对美国国库券的现金、现金等价物和短期投资为1.526亿美元，比2020年12月31日增加5430万美元，这主要是由于公司的投资和经营活动，如下所述。截至2021年9月30日，未偿债务总额为5210万美元，其中包括2023年6月15日到期的次级票据。
截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为9010万美元，而去年同期为3770万美元。经营活动的现金流主要包括经某些非现金项目调整后的净收入以及资产和负债的变化，主要是应付补偿，在截至2021年9月30日的9个月增加了2620万美元，在截至2020年9月30日的9个月减少了3220万美元。
2021年前9个月，投资活动提供的净现金为6,360万美元，与简明综合财务状况报表中“美国国库券短期投资”项下的美国国债净到期日有关，而去年同期为9,840万美元。截至2021年9月30日，我们的总投资为2960万美元，比上年末的9080万美元减少了6120万美元。
2021年前9个月用于融资活动的现金净额为3,440万美元，其中包括2,420万美元的5.875%优先债券到期日，780万美元用于购买库存股，210万美元用于支付股息，20万美元用于支付租赁负债的本金部分，而去年同期为510万美元。
根据我们目前的运营水平和预期增长，我们预计我们目前的现金余额加上来自运营活动的预期现金流和我们的借款能力将足以满足我们在可预见的未来的营运资金需求。我们相信，我们目前还没有资本支出的实质性承诺。
根据我们纽约Rye办事处的租赁条款，我们有义务在2028年12月之前支付至少790万美元的总付款。
我们有一家经纪交易商子公司G.Distributors，它受到某些净资本要求的约束。G.Distributors根据允许的另一种方法计算其净资本，该方法要求最低净资本为25万美元或准备金公式中总借方项目的2%，以符合1934年《证券交易法》(经修订)颁布的第15c3-3条规则为限。截至2021年9月30日，经纪自营商的要求为25万美元。截至2021年9月30日，G.Distributors的净资本(如定义)约为x.x万美元，比监管要求高出约x.x万美元。在G.分销商从事其他业务活动的范围内，我们关联经纪自营商的净资本要求可能会根据适用于经纪自营商的规章制度而增加。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。见第II部分第8项附注1，财务报表和补充数据，以及第二部分第7项中的公司关键会计政策。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，在2021年3月4日提交给美国证券交易委员会的2020年Form 10-K年报中，提供了关键会计政策的详细信息。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，GAMCO面临着证券市场和整体经济波动带来的亏损风险。管理层负责识别、评估和管理市场和其他风险。
我们对股票证券定价风险的敞口与我们在附属基金、机构和PWM账户中作为AUM的金融中介和顾问的角色，以及我们的自营投资和交易活动直接相关。截至2021年9月30日，我们的证券投资为2960万美元。我们可能会根据市场风险和管理层认为合适的其他因素的变化，不时调整我们的投资持有量。对证券的投资是公允价值的，可能与股票市场的走势一致。对证券组合变动的投资在本表格10-Q第I部分第1项所包括的简明综合收益表中记为投资收益/(亏损)净额。
市场风险
我们的主要市场风险敞口是股价和利率的变化。由于我们大约95%的资产管理是股票，我们的财务业绩受到股票市场风险的影响，因为我们投资管理服务的收入对股票市场动态非常敏感。此外，我们自营投资组合的回报面临利率和股票市场风险。
该公司的首席投资官监督各种战略中的自有投资组合和自有资本的分配。首席投资官和公司董事会审查全年的自有投资组合。此外，公司还监督其自有投资组合，以确保它们符合公司的指导方针。
股权价格风险
该公司几乎所有的收入都是从附属基金、机构和PWM资产中赚取的咨询费和激励费以及经销费。这类费用占资产管理规模的一定比例，而这些资产中的大部分都是股权投资。因此，由于收入与这些投资的价值成比例，整体股票市场的大幅增加或减少可能会对公司的收入产生相应的影响。
与自营投资活动相关，截至2021年9月30日，我们对股权证券和基金的投资为2960万美元，其中普通股投资1780万美元，开放式基金投资600万美元，ETF投资530万美元，封闭式基金投资50万美元。截至2020年12月31日，我们对股权证券和基金的投资为2580万美元，其中普通股投资1910万美元，开放式基金投资610万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有1780万美元和1910万美元投资于普通股，其中850万美元和810万美元分别与我们对Westwood Holdings Group Inc.(纽约证券交易所代码：WHG)的投资有关。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们对股权证券和基金的投资的敏感度分析(单位：千)。敏感度分析假设这些投资的价值增加或减少10%：
(未经审计) |
公允价值 |
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公允价值 假设 10%的降幅 股票价格 |
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公允价值 假设 增长10% 股票价格 |
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2021年9月30日： |
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股权价格敏感型投资，按公允价值计算 |
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$ |
29,561 |
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$ |
26,605 |
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$ |
32,517 |
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2020年12月31日： |
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股权价格敏感型投资，按公允价值计算 |
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$ |
25,845 |
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$ |
23,261 |
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$ |
28,430 |
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利率风险
我们对利率风险的敞口主要是因为我们将多余的现金投资于一只持有美国政府证券的赞助货币市场基金。这些投资主要是短期投资，这些投资的账面价值一般接近公允价值。根据2021年9月30日现金和现金等价物余额1.526亿美元计算，利率每提高1%，我们的利息收入每年将增加150万美元。考虑到目前的低利率环境，1%的降幅分析没有意义。
项目4.安全控制和程序
我们评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。交易法第13a-15(E)条规定的披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和法规指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，积累并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“PFO”))的控制和程序，以便及时决定所需的披露。我们的首席执行官和PFO参与了这项评估，并得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
根据规则13a-15(F)的定义，我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的会计季度期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：提供其他信息
项目1.其他法律程序
在正常业务过程中，公司可能会不时在法律诉讼和诉讼程序中被点名。这些行动可能寻求实质性或不确定的补偿性赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。该公司还受到政府或监管机构的审查或调查。审查或调查可能导致不利的判决、和解、罚款、禁令、恢复原状或其他救济。对于任何此类事项，本表格10-K第II部分第8项中的合并财务报表包括公司认为可能和可估量的必要损失准备金。此外，本公司会评估是否存在合理可能的亏损，如有重大损失，则会作出必要的披露。因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债并且金额可以合理估计的情况下记录。目前没有该公司认为可能对其截至2021年9月30日的综合财务状况、业务或现金流产生重大不利影响的事项悬而未决。另见附注10，承诺和或有事项，请参阅本表格10-Q第I部第I项的简明综合财务报表。
项目1A：风险因素
我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参阅我们于2021年3月4日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”标题下的信息，该报告可在美国证券交易委员会网站sec.gov和公司网站gabelli.com上查阅。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2021年9月30日的三个月内，由或代表公司或任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买A类股票的信息：
期间 |
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总计 数量 股票 购得(1) |
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平均值 每次支付的价格 分享 |
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总人数 以下列方式购买的股份 公开的一部分 已宣布的计划 或程序(1) |
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极大值 股份数量 那可能还会发生 在以下条件下购买 计划或计划 |
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7/01/21 - 7/31/21 |
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5,307 |
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$ |
24.79 |
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5,307 |
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2,614,390 |
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8/01/21 - 8/31/21 |
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57,747 |
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26.88 |
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57,747 |
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|
|
2,556,643 |
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9/01/21 - 9/30/21 |
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29,373 |
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26.54 |
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|
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29,373 |
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|
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2,527,270 |
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总计 |
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92,427 |
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|
$ |
26.65 |
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92,427 |
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项目6.展品
31.1 |
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根据规则13a-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据规则13a-14(A)对PFO进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对PFO的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Gamco Investors，Inc.
(注册人)
作者：/s/Kieran Caterina |
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姓名：基兰·卡特琳娜(Kieran Caterina) |
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职务：首席财务官 |
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日期：2021年11月4日 |
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