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NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001324424费用：RetailSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部门间消除成员费用：BusinessToBusinessMember2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部门间消除成员费用：TrizzoMember2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001324424费用：RetailSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001324424费用：BusinessToBusinessMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：运营细分市场成员费用：TrizzoMember2020-01-012020-09-300001324424费用：法人和抵销会员2020-01-012020-09-300001324424费用：MerchantCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424费用：MerchantCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424费用：MerchantCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424费用：MerchantCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424费用：AgencyCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424费用：AgencyCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424费用：AgencyCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424费用：AgencyCustomersMember美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424费用：广告媒体和其他客户会员美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424费用：广告媒体和其他客户会员美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424费用：广告媒体和其他客户会员美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424费用：广告媒体和其他客户会员美国-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424费用：LodgingMember2021-07-012021-09-300001324424费用：LodgingMember2020-07-012020-09-300001324424费用：LodgingMember2021-01-012021-09-300001324424费用：LodgingMember2020-01-012020-09-300001324424费用：AirMember2021-07-012021-09-300001324424费用：AirMember2020-07-012020-09-300001324424费用：AirMember2021-01-012021-09-300001324424费用：AirMember2020-01-012020-09-300001324424费用：广告和媒体客户会员2021-07-012021-09-300001324424费用：广告和媒体客户会员2020-07-012020-09-300001324424费用：广告和媒体客户会员2021-01-012021-09-300001324424费用：广告和媒体客户会员2020-01-012020-09-300001324424费用：其他服务会员2021-07-012021-09-300001324424费用：其他服务会员2020-07-012020-09-300001324424费用：其他服务会员2021-01-012021-09-300001324424费用：其他服务会员2020-01-012020-09-300001324424费用：其他服务会员Exe：Bodybuilding.com会员2020-01-012020-09-30
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或 
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-37429
Expedia集团，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 20-2705720
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (国际税务局雇主识别号码)
1111 Expedia Group Way W.
西雅图, 瓦98119
(主要行政办公室地址)(邮编)
(206)481-7200
(注册人电话号码，包括区号)
__________________________________ 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。 是  ☒    不是我的☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ *☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服务器 ☐  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
投资者可以用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐  第一位：没有第二位。☒
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元费用纳斯达克全球精选市场
Expedia Group，Inc.2.500%2022年到期的优先债券EXPE22纽约证券交易所
截至2021年10月22日，注册人所属的每一类普通股的流通股数量为：
普通股，每股面值0.0001美元 146,004,186 股票
B类普通股，每股面值0.0001美元 5,523,452 股票

目录
Expedia Group，Inc.
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
目录
 
第一部分
财务信息
项目1
合并财务报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并营业报表(未经审计)
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)报表(未经审计)
3
截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表(未经审计)
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计)
7
合并财务报表附注(未经审计)
8
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
26
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
42
项目4
管制和程序
43
第II部
其他信息
项目1
法律程序
44
第1A项
风险因素
46
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
46
项目6
陈列品
47
签名
48


目录
第一部分项目：1.合并财务报表
Expedia集团，Inc.
合并业务报表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
收入$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 
成本和费用：
**不包括收入成本(不包括折旧和摊销，如下所示)(1)
442 363 1,127 1,373 
*(1)
1,314 525 3,177 2,021 
*技术和内容* (1)
277 242 800 828 
*(1)
182 132 522 466 
折旧及摊销201 220 615 681 
商誉减值— 14 — 799 
无形资产减值— 41 — 172 
法定储备金、占用税和其他10 2 1 (11)
重组及相关重组费用12 78 54 206 
营业收入(亏损)524 (113)23 (2,256)
其他收入(费用)：
利息收入2 3 5 16 
利息支出(86)(113)(267)(258)
债务清偿损失— — (280)— 
其他，净额25 (1)10 (158)
其他费用合计(净额)(59)(111)(532)(400)
所得税前收入(亏损)465 (224)(509)(2,656)
所得税拨备(87)24 129 319 
净收益(亏损)378 (200)(380)(2,337)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(2)8 6 108 
可归因于Expedia Group，Inc.的净收益(亏损)376 (192)(374)(2,229)
优先股股息(14)(29)(64)(46)
优先股赎回损失— — (107)— 
Expedia集团公司普通股股东应占净收益(亏损)$362 $(221)$(545)$(2,275)
可供普通股股东使用的Expedia Group，Inc.每股收益(亏损)
基本信息$2.40 $(1.56)$(3.67)$(16.13)
稀释2.26 (1.56)(3.67)(16.13)
用于计算每股收益(亏损)的股份(000)：
基本信息151,019 141,306 148,453 141,068 
稀释160,460 141,306 148,453 141,068 
_______
(1)包括以股票为基础的薪酬如下：
收入成本$6 $3 $17 $9 
销售和营销29 12 78 37 
技术和内容32 15 91 53 
一般事务和行政事务49 17 133 57 
请参阅随附的说明。
2
目录
Expedia集团，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
(未经审计)
 
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
净收益(亏损)$378 $(200)$(380)$(2,337)
货币换算调整，税后净额(1)
(44)48 (62)(8)
综合收益(亏损)334 (152)(442)(2,345)
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)(7)6 (25)(94)
减去：优先股股息14 29 64 46 
减去：优先股赎回损失— — 107 — 
Expedia集团公司普通股股东的全面收益(亏损)$327 $(187)$(588)$(2,297)
 
(1)货币换算调整包括#美元的税费。5百万美元和$11截至2021年9月30日的三个月和九个月与净投资对冲相关的百万美元，以及$7百万美元和$8截至2020年9月30日的三个月和九个月为100万。


请参阅随附的说明。
3
目录
Expedia集团，Inc.
综合资产负债表
(以百万为单位，但股票数量和面值除外，以千为单位反映)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (未经审计) 
资产
流动资产：
现金和现金等价物$5,031 $3,363 
限制性现金和现金等价物1,587 772 
短期投资— 24 
应收账款，扣除备用金#美元81及$101
1,485 701 
应收所得税102 120 
预付费用和其他流动资产838 654 
流动资产总额9,043 5,634 
财产和设备，净值2,264 2,257 
经营性租赁使用权资产441 574 
长期投资和其他资产655 671 
递延所得税798 659 
无形资产，净额1,425 1,515 
商誉7,318 7,380 
总资产$21,944 $18,690 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款，商家$1,264 $602 
应付帐款，其他769 496 
推迟的商户预订5,844 3,107 
递延收入161 172 
应付所得税45 50 
应计费用和其他流动负债915 979 
长期债务的当期到期日753 — 
流动负债总额9,751 5,406 
长期债务，不包括本期债务7,712 8,216 
递延所得税55 67 
经营租赁负债386 513 
其他长期负债438 462 
承诺和或有事项
A系列优先股：$.001面值、授权股份：100,000；已发行及已发行股份：600和1,200
511 1,022 
股东权益：
普通股：$.0001面值；授权股份：1,600,000
— — 
已发行股份：270,117和261,564；流通股：145,924和138,074
B类普通股：$.0001面值；授权股份：400,000
— — 
已发行股份：12,800和12,800；流通股：5,523和5,523
额外实收资本14,176 13,566 
库存股-普通股和B类，按成本计算；股份131,470和130,767
(10,205)(10,097)
留存收益(亏损)(2,147)(1,781)
累计其他综合收益(亏损)(221)(178)
Expedia Group，Inc.股东权益总额1,603 1,510 
不可赎回的非控股权益1,488 1,494 
股东权益总额3,091 3,004 
总负债和股东权益$21,944 $18,690 
请参阅随附的说明。
4
目录
Expedia集团，Inc.
合并股东权益变动表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至2020年9月30日的三个月普通股B类
普通股		其他内容
实缴
资本		库存股-普通股和B类股留用
收益
(赤字)		累计
其他
全面
收益(亏损)		不可赎回
非控制性
利息		总计
 股票金额股票金额股票金额
截至2020年6月30日的余额259,084,932 $— 12,799,999 $— $13,300 130,670,373 $(10,087)$(1,206)$(273)$1,469 $3,203 
净收益(亏损)(192)(8)(200)
其他综合收益(亏损)，税后净额34 14 48 
行使股权工具和员工购股计划所得款项264,728 — 9 9 
与权益工具归属有关的库存股活动49,640 (5)(5)
非控股权益所有权的其他变更(2)5 3 
基于股票的薪酬费用55 55 
其他(1)— (1)
截至2020年9月30日的余额259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 


截至2020年9月30日的9个月普通股B类
普通股		其他内容
实缴
资本		库存股-普通股和B类股留用
收益
(赤字)		累计
其他
全面
收益(亏损)		不可赎回
非控制性
利息		总计
 股票金额股票金额股票金额
截至2019年12月31日的余额256,691,777 $— 12,799,999 $— $12,978 126,892,525 $(9,673)$879 $(217)$1,569 $5,536 
净收益(亏损)(2,229)(108)(2,337)
其他综合收益(亏损)，税后净额(22)14 (8)
优先股息的支付(宣布为$14.58每股)
(17)(17)
向普通股股东支付股息(宣布为#美元)0.34每股)
(48)(48)
行使股权工具和员工购股计划所得款项2,657,883 — 105 105 
普通股认股权证，扣除发行成本110 110 
与权益工具归属有关的库存股活动442,739 (49)(49)
普通股回购3,364,119 (370)(370)
对可赎回非控股权益公允价值的调整4 4 
非控股权益所有权的其他变更8 5 13 
基于股票的薪酬费用173 173 
其他— 20,630 — 
截至2020年9月30日的余额259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 







5
目录
Expedia集团，Inc.
合并股东权益变动表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)

截至2021年9月30日的三个月普通股B类
普通股		其他内容
实缴
资本		库存股-普通股和B类股留用
收益
(赤字)		累计
其他
全面
收益(亏损)		不可赎回
非控制性
利息		总计
 股票金额股票金额股票金额
截至2021年6月30日的余额269,239,032 $— 12,799,999 $— $13,995 131,318,418 $(10,182)$(2,531)$(186)$1,486 $2,582 
净收益(亏损)376 2 378 
其他综合收益(亏损)，税后净额(35)(9)(44)
行使股权工具和员工购股计划所得款项878,243 — 42 42 
与权益工具归属有关的库存股活动151,203 (23)(23)
对可赎回非控股权益公允价值的调整11 8 19 
非控股权益所有权的其他变更(3)9 6 
基于股票的薪酬费用130 130 
其他1 1 
截至2021年9月30日的余额270,117,275 $— 12,799,999 $— $14,176 131,469,621 $(10,205)$(2,147)$(221)$1,488 $3,091 


截至2021年9月30日的9个月普通股B类
普通股		其他内容
实缴
资本		库存股-普通股和B类股留用
收益
(赤字)		累计
其他
全面
收益(亏损)		不可赎回
非控制性
利息		总计
 股票金额股票金额股票金额
截至2020年12月31日的余额261,563,912 — 12,799,999 — 13,566 130,766,537 (10,097)(1,781)(178)1,494 $3,004 
净收益(亏损)(374)(6)(380)
其他综合收益(亏损)，税后净额(43)(19)(62)
优先股息的支付(宣布为$47.11每股)
(50)(50)
行使股权工具和员工购股计划所得款项6,083,142 — 421 421 
普通股认股权证的行使2,470,221 — — — 
优先股赎回损失(107)(107)
股票期权预扣税(7)(7)
与权益工具归属有关的库存股活动703,084 (108)(108)
对可赎回非控股权益公允价值的调整— 8 8 
非控股权益所有权的其他变更(3)19 16 
基于股票的薪酬费用355 355 
其他1 1 
截至2021年9月30日的余额270,117,275 $— 12,799,999 $— $14,176 131,469,621 $(10,205)$(2,147)$(221)$1,488 $3,091 
请参阅随附的说明。
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Expedia集团，Inc.
合并现金流量表
(单位：百万)
(未经审计)
 截至9个月
9月30日，
 20212020
经营活动：
净损失$(380)$(2,337)
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
财产和设备折旧，包括内部使用软件和网站开发538 559 
无形资产摊销77 122 
商誉和无形资产减值— 971 
基于股票的薪酬摊销319 156 
递延所得税(158)(368)
现金、限制性现金和短期投资汇兑损失净额76 27 
外币远期已实现(收益)亏损21 (89)
少数股权投资亏损，净额7 202 
债务清偿损失280 — 
信贷损失和其他准备金，净额(33)144 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(781)1,636 
预付费用和其他资产(190)(219)
应付账款，商家663 (1,340)
应付帐款、其他、应计费用和其他负债238 (272)
应付/应收税金净额7 (62)
推迟的商户预订2,787 (2,437)
递延收入(8)(142)
经营活动提供(用于)的现金净额3,463 (3,449)
投资活动：
资本支出，包括内部使用软件和网站开发(530)(669)
购买投资(1)(685)
投资的销售和到期日23 1,161 
其他，净额2 86 
用于投资活动的净现金(506)(107)
融资活动：
循环信贷借款— 2,672 
循环信贷安排偿还— (2,022)
发行长期债券的收益，扣除发行成本1,964 3,946 
偿还长期债务(1,706)(750)
清偿债务成本(258)— 
发行优先股及认股权证所得款项净额— 1,132 
优先股赎回(618)— 
购买库存股(108)(419)
向普通股股东支付股息— (48)
优先股股息的支付(50)(17)
行使股权奖励和员工购股计划的收益421 105 
其他，净额4 (28)
融资活动提供(用于)的现金净额(351)4,571 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响(126)(31)
现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增长2,480 984 
期初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物4,138 4,097 
期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物$6,618 $5,081 
补充现金流信息
支付利息的现金$298 $217 
所得税支付净额15 103 
请参阅随附的说明。
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合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
注1-陈述的基础
业务说明
Expedia Group，Inc.及其子公司向美国和海外的休闲和商务旅行者提供旅游产品和服务，并向旅游和非旅游广告商提供各种媒体和广告。这些旅游产品和服务通过多元化的品牌组合提供，包括：品牌Expedia®、Hotels.com®、Expedia®Partner Solutions、VRBO®、Egencia®、Trivago®、Orbitz®、Traocity®、Hotwire®、Wotif®、eBookers®、CheapTickets®、Expedia Group™Media Solutions、CarRentals.com™、Expedia CruisesTM、Traveldoo®和VacationRentals.com。此外，这些品牌中的许多都有相关的国际销售点。在这些合并财务报表中，我们将Expedia Group，Inc.及其子公司统称为“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
2020年，新冠肺炎疫情严重限制了全球经济活动水平，并将继续对全球旅游业产生前所未有的影响。政府为遏制新冠肺炎疫情而实施的各种措施，比如对旅行和商业运营施加限制，以及建议或要求个人限制或放弃外出时间，最初导致了前所未有的取消数量，并继续对新的旅游预订数量产生负面影响。虽然许多国家在2021年期间继续为本国居民接种新冠肺炎疫苗，但疫苗的犹豫不决以及对三角洲或其他新变种病毒影响的不确定性，包括针对这些变种的疫苗的效力，已经并可能继续导致经济复苏的延迟。总体而言，新冠肺炎的持续时间和总体影响仍不确定，很难预测未来旅游业，尤其是我们的业务将如何复苏。
陈述的基础
这些随附的财务报表在合并的基础上展示了我们的经营结果、财务状况和现金流。未经审计的合并财务报表包括Expedia集团公司、我们的全资子公司和我们控制的实体，或者我们在这些实体中拥有可变权益，并且是预期现金收益或亏损的主要受益者。我们已经消除了重大的公司间交易和账户。
吾等已根据美国普遍接受的中期财务报告会计原则(“GAAP”)编制随附的未经审核综合财务报表。我们已包括公平列报过渡期结果所需的所有调整。这些调整由正常的经常性项目组成。我们未经审计的中期综合财务报表不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。这些未经审计的中期综合财务报表应与我们之前提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)中包含的经审计综合财务报表及相关附注一并阅读。Trivago是纳斯达克全球精选市场的一家独立上市公司，因此受到自己的报告和备案要求的约束，这可能会导致可能的差异，预计这些差异对Expedia集团来说不会是实质性的。
会计估计
根据公认会计原则，我们在编制中期未经审计的综合财务报表时使用估计和假设。我们的估计和假设影响截至中期未经审计综合财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设也会影响报告的任何时期的净收益或亏损金额。我们的实际财务结果可能与这些估计大不相同。我们未经审计的中期综合财务报表的重要估计包括收入确认；当期和长期资产、无形资产和商誉的可回收性；所得税和交易税，例如与占有税和消费税相关的潜在结算；或有损失；递延忠诚奖励；收购价格分配；基于股票的薪酬；衍生工具的会计以及信贷损失、客户退款和扣款拨备。
新冠肺炎疫情已经并可能继续给宏观经济形势带来重大不确定性，这可能会导致进一步的业务中断，并对我们的经营业绩产生不利影响。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
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合并财务报表附注-(续)
 

重新分类
我们对上期财务报表进行了重新分类，以符合本期的列报方式。2021年第一季度，我们集中管理许可和维护成本，并将某些费用从合并运营报表中的其他运营费用项目重新分类为技术和内容费用。下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表中报告和重新分类的金额：
截至三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
据报道，已重新分类据报道，已重新分类
 (单位：百万)
收入成本$375 $363 $1,393 1,373 
销售和营销529 525 2,035 2,021 
技术和内容224 242 787 828 
一般事务和行政事务134 132 473 466 
季节性
我们一般都会遇到旅游服务需求的季节性波动。例如，传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的，因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会下降。因为我们大多数旅行服务(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行发生时确认的，而不是在预订时确认的，因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订量，而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看，VRBO在今年第一季度出现了季节性较强的预订量，相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)，以及我们的固定成本更稳定的性质，加剧了季节性收入对收入的影响。此外，我们的主要广告业务Trivago的运营利润通常出现在下半年，特别是第四季度，因为销售和营销成本抵消了上半年的收入，因为我们通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙预订期间增加营销。因此，在合并的基础上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我们国际业务、广告业务的增长或我们产品组合的变化，包括VRBO的增长，可能会影响未来季节性的典型趋势。
来自新冠肺炎的影响扰乱了我们在2020年期间预订量、收入、利润和现金流的典型季节性模式。大幅增加的取消和减少的预订量，特别是在2020年上半年，导致了重大运营亏损和负现金流。尽管旅行量仍然大大低于历史水平，但2020年下半年和2021年前9个月的预订和旅行趋势已正常化。这导致营运资本收益和正现金流更类似于典型的历史趋势。考虑到与新冠肺炎影响的持续时间以及任何持续复苏的形式和时间相关的不确定性，仍然很难预测未来几个季度的季节性。
注：2个月-11个月重要会计政策摘要
最近采用的会计政策
简化所得税核算。自2021年1月1日起，我们采用了会计准则更新(ASU)指导意见，简化了所得税的会计处理。这一新标准消除了现行指导意见中与期内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。s.
投资-股权证券；投资-股权法和合资企业；衍生工具和套期保值。自2021年1月1日起，我们采用了新的ASU指南，该指南澄清了股权证券投资、股权法投资和某些衍生工具的会计处理之间的相互作用。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。s.
可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理。自2021年1月1日起，我们采用了新的美国会计准则(ASU)，简化了某些具有负债和债务特征的金融工具的会计处理。
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合并财务报表附注-(续)
 

股权，包括基于实体自身股权的可转换工具和合同。具体地说，该标准简化了可转换工具的会计核算，取消了现行GAAP要求的主要分离模式，取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件，从而允许更多股权合同符合资格，并简化了某些领域的稀释每股收益计算。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。s。2021年2月发行的可转换优先票据按照这一新指引入账。有关更多信息，请参阅附注4-债务。
重大会计政策
以下是具有临时披露要求的重要会计政策。有关我们会计政策的全面描述，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K。
收入
预付商户预订。我们将在VRBO履行义务之前向供应商支付的款项归类为包括在预付和其他流动资产中的预付商户预订。预付商户预订量为$591截至2021年9月30日的百万美元和389截至2020年12月31日，这一数字为100万。
延期的商家预订。我们将在履行义务之前收到的现金付款归类为延期商户预订。在2020年12月31日，$2.3在延期的商家预订中报告了10亿美元的预付现金付款，$1.6其中10亿美元已确认，结果为292在截至2021年9月30日的9个月里，收入达到了100万美元。截至2021年9月30日，相关余额为$5.1十亿美元。
在2020年12月31日，$769在延迟的商家预订量中报告了100万美元的延迟忠诚度奖励，$394其中100万美元在截至2021年9月30日的9个月内在收入中确认。截至2021年9月30日，相关余额为$790百万美元。
递延收入。在2020年12月31日，$172百万美元被记录为递延收入，$97其中100万美元在截至2021年9月30日的9个月内确认为收入。截至2021年9月30日，相关余额为$161百万美元。
实际的权宜之计和豁免。我们使用投资组合方法来说明我们的忠诚度积分，因为奖励计划在每个计划中都有类似的特征，涉及提供给旅行者的价值和他们的破损模式。使用这种投资组合方法与将指导应用于单个合同预计不会有太大不同。不过，如有必要，我们将继续评估和改进每个奖励计划中的投资组合的定义方式。
我们不披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的未履行履约义务的价值。
现金、限制性现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物包括现金和流动金融工具，包括货币市场基金和定期存款投资，购买时的到期日为三个月或更短。限制性现金包括通过法律合同、法规或我们将现金用于特定目的的意图而受到限制的现金和现金等价物。我们的受限现金主要用于某些旅行者的押金，其次是办公室租赁的抵押品。下表将我们合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们合并现金流量表中显示的总金额进行核对：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：百万)
现金和现金等价物$5,031 $3,363 
限制性现金和现金等价物1,587 772 
包括在长期投资和其他资产内的受限现金— 3 
合并现金流量表中的现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物$6,618 $4,138 
应收账款及备抵
应收账款一般在30天内到期，并在扣除预计坏账准备后入账。我们将超过合同付款期限的未付账款视为逾期。我们在分析应收账款池时通常审查的风险特征主要包括应收账款的类型(例如，信用
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合并财务报表附注-(续)
 

信用卡VS酒店代收)、收款条款以及历史或预期的信用损失模式。对于每个储备池，我们会考虑一系列因素，包括贸易应收账款逾期的时间长度、新收款数据不断更新的先前损失历史、我们客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测，以及其他可能影响我们向客户收取的因素，从而对我们的备用金做出预期的信用损失估计。估计信贷损失拨备在我们的综合经营报表中记为收入成本。在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了大约$2之前预计无法收回的百万美元以及18在截至2021年9月30日的9个月中，注销了100万美元。由于我们对新冠肺炎影响持续时间和严重程度的假设发生变化，未来实际坏账可能与这一估计存在实质性差异。
注3-公允价值计量
截至2021年9月30日，按公允价值经常性计量的金融资产和负债使用下表中的公允价值层次进行分类：
总计1级2级
 (单位：百万)
资产
现金等价物：
货币市场基金$79 $79 $— 
共同基金23 23 — 
定期存款276 — 276 
投资：
有价证券115 115 — 
总资产$493 $217 $276 
负债
衍生品：
外币远期合约$2 $— $2 
截至2020年12月31日在经常性基础上按公允价值计量的金融资产使用下表中的公允价值层次进行分类：
总计1级2级
 (单位：百万)
资产
现金等价物：
货币市场基金$147 $147 $— 
定期存款49 — 49 
美国国债150 150 — 
投资：
定期存款24 — 24 
有价证券123 123 — 
总资产$493 $420 $73 
负债
衍生品：
外币远期合约$14 $— $14 
我们将我们的现金等价物和投资分类为1级和2级，因为我们使用报价市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对我们的现金等价物和投资进行估值。外币远期合约的估值是基于活跃市场的外币汇率，这是二级投入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物主要由美国国债、三个月或以下期限的定期存款和共同基金以及银行账户余额组成。
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目录
合并财务报表附注-(续)
 

我们在金融机构持有定期存款投资。原始期限不到三个月的定期存款被归类为现金等价物，剩余期限不到一年的定期存款被归类为短期投资。
我们的有价证券包括我们对Despegar的投资，Despegar是一家上市公司，它包括在我们综合资产负债表的长期投资和其他资产中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们确认了大约$7百万美元和大约$68在我们的综合经营报表中，与这项股权投资的公允价值变动相关的其他净额为100万美元。
衍生工具在我们的综合资产负债表中按公允价值列账。我们使用外币远期合约在经济上对冲某些商家的收入敞口、与我们的某些忠诚度计划相关的外币债务以及我们其他以外币计价的经营负债。我们管理外汇风险的目标，是在切实可行的范围内，尽量减低汇率对我们的盈利、现金流和财政状况可能造成的影响。我们的外币远期合约通常是短期的，由于它们没有资格进行对冲会计处理，我们将它们的公允价值变动归入其他净额。截至2021年9月30日，我们签订了未平仓远期合约，对冲了我们的负债和收入敞口，总名义价值为$2.8十亿美元。我们的远期净负债为#美元。2百万(美元)24总远期负债)，截至2021年9月30日和美元14百万(美元)23总远期负债)截至2020年12月31日记录在应计费用和其他流动负债中。我们记录了$15百万美元和$(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月外币远期合约净收益(亏损)100万美元，以及(8)百万元及$99截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，外币远期合约净收益(亏损)100万美元。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
我们的非金融资产，如商誉、无形资产、物业和设备，以及权益法投资，在确认减值费用或出售标的投资时调整为公允价值。此类公允价值计量主要基于第三级投入。我们以成本减去减值计量我们的少数投资，这些投资不具有容易确定的公允价值，根据可观察到的价格变化和其他投资中记录的变化进行调整，并在我们的综合经营报表上实现净额。
商誉。2020年期间，由于新冠肺炎对全球经济、旅游业和我们的业务产生了严重而持续的负面影响，以及预期回收率和实际回收率的不确定性和高度变异性，除了我们在2020年10月1日进行的年度评估外，我们认为有必要进行各种中期商誉评估。作为截至2020年9月30日的九个月的评估结果，我们确认商誉减值费用为$799百万美元，其中$5592000万美元与我们的零售部门相关，主要是我们的VRBO报告部门，以及$240300万美元与我们的Trivago部门相关。
我们的评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。除Trivago外，所有报告单位的公允价值估计均基于对未来贴现现金流现值和市场价值法3级投入的混合分析。贴现现金流模型中使用的重要估计包括我们的加权平均资本成本、预计现金流和长期增长率。我们的假设是基于报告部门的实际历史业绩，并考虑了经营业绩趋势、新冠肺炎影响的预期持续时间和恢复率，以及基于截至评估日期的股权和债务的市场价格的隐含风险溢价。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。Trivago报告单位的公允价值估计是以Trivago的股价为基础的，这是一级投入，并根据估计的控制溢价进行了调整。报告单位账面价值超出我们对公允价值的估计的部分在2020年计入商誉减值费用。截至2020年12月31日，我们零售部门内适用的报告单位为2.3在2020年发生减值后，仍有20亿美元的商誉，我们的Trivago部门有$337还剩下300万个商誉。
无形资产。在截至2020年9月30日的9个月内，我们确认无形资产减值费用为172在我们的零售分部内，主要涉及由于相关品牌的估计未来收入的变化而导致的无限期商号，以及(程度较小的)供应商关系资产，这些资产因精简较小品牌的决定而被完全注销，以及与持有待售资产相关的无形资产，因此我们的零售部门内的600万美元主要与无限期使用的商号有关，而供应商关系资产则因决定精简一个较小的品牌而被完全注销。这些被归类为3级计量的无限期居住资产，是使用特许权使用费减免方法进行估值的，其中包括不可观察到的投入，包括特许权使用费费率和预计收入。
新冠肺炎的全部持续时间和总影响仍不确定，很难预测复苏将如何继续对全球经济、旅游业或我们的业务展开(总体上和与我们的预期相反)。此外，由于我们Trivago部门的股票是公开交易的，很难预测市场动态和程度或
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合并财务报表附注-(续)
 

任何股票价格下跌的持续时间。因此，由于新冠肺炎疫情的潜在长期经济影响和近期财务影响，我们未来可能会继续记录减值费用。
少数股权投资没有易于确定的公允价值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们无法轻易确定公允价值的少数股权投资的账面价值总计为美元。330百万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们有不是已确认与这些少数股权投资有关的实质性损益。在截至2020年9月30日的9个月中，我们录得134(B)与少数股权投资有关的减值损失达数百万欧元，该等少数股权投资最近进行了可观察及有序的类似投资交易，采用期权定价模型，该模型利用判断性投入，例如缺乏适销性的折扣及估计的退出事件时机。截至2021年9月30日，对这些投资的初始成本基础进行的累计调整总额包括$22000万美元未实现的上调和美元105未实现的向下调整(包括减值)1.8亿美元。
注4-债务
下表列出了我们的未偿债务：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (单位：百万)
2.5% (€650百万)2022年到期的优先票据
$753 $798 
3.62023年到期的优先票据百分比
497 496 
4.52024年到期的优先票据百分比
498 497 
6.252025年到期的优先票据百分比
1,032 1,972 
7.02025年到期的优先票据百分比
— 740 
5.02026年到期的优先票据百分比
745 744 
02026年到期的可转换优先票据百分比
985 — 
4.6252027年到期的优先票据百分比
744 743 
3.82028年到期的优先票据百分比
993 993 
3.252030年到期的优先票据百分比
1,235 1,233 
2.952031年到期的优先票据百分比
983 — 
长期债务(1)
8,465 8,216 
长期债务的当期到期日(753)— 
长期债务，不包括本期债务$7,712 $8,216 
_______________
(1)扣除适用折扣和发债成本后的净额。
长期债务
清偿债务。在截至2021年9月30日的9个月内，我们使用下面讨论的2021年2月和3月私募的净收益来(I)赎回我们所有未偿还的7.02025年到期的优先债券百分比(“7.0%Notes“)，(Ii)对我们已发行和未偿还的部分进行投标要约融资6.252025年到期的优先债券百分比(“6.25%附注“)及(Iii)支付与上述有关的费用及开支。2021年3月3日，我们完成了所有未赎回的7.0%票据以及敲定投标要约购买$956我们的本金总额为1,300万美元6.25%票据，这导致确认债务清偿损失#美元280在截至2021年9月30日的9个月内达到100万。这一亏损主要是因为提前支付了与投标报价相关的保费和费用，以及注销了未摊销的债务发行成本。与债务清偿有关的现金支付在综合现金流量表上归类为融资活动的现金流出，金额为#美元。258在截至2021年9月30日的9个月内，280债务清偿损失100万美元，经非现金核销债务发行费用调整约#美元232000万。此外，我们还支付了应计利息和未付利息7.0%和投标部分6.25%截至结算日的票据。
2021年2月可转换优先债券私募。2021年2月19日，我们完成了对美元的私募1200亿美元无担保本金总额02026年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)。发行可换股票据所得款项净额约为$983扣除发债成本后为3.5亿美元。
可换股票据为无抵押、无附属债券，彼此之间以及与我们所有现有和未来的无担保及无附属债券(包括我们现有的优先票据)享有同等的支付权利。可换股票据由附属担保人全面及无条件担保，附属担保人包括每间根据我们现有优先担保信贷协议作为借款人或担保责任的本地附属公司。只要担保有效，每个子担保人的担保将是该子担保人的无担保、无从属义务，并且彼此之间以及与所有该子担保人的付款权利平等。
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合并财务报表附注-(续)
 

现有和未来的无担保和无从属债务，包括该附属担保人对我们现有优先票据的担保。
这些可转换票据将于2026年2月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。可转换票据将不会产生定期利息，可转换票据的本金也不会附生。
可转换票据的初始兑换率为3.9212股Expedia集团普通股，面值为$。0.0001每股(这里称为“我们的普通股”)，每1,000美元的可转换票据本金，相当于大约$1,000美元的初始转换价格255.02我们普通股的每股收益。换算率会在某些事件发生时不时调整，包括但不限于发行股票股息及支付现金股息。在紧接2025年11月15日前一个营业日交易结束前的任何时候，持有者只有在以下情况下才可以选择转换他们的可转换票据：
·在2021年3月31日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果我们的普通股最近一次报告的销售价格至少20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日等于或大于130在每个适用的交易日，当时有效的转换价格的%；
·在五紧随以下任何一项的营业日期间五连续交易日期间(下称“测算期”)，在测算期内的每个交易日，每1,000美元可转换票据本金的交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的产品的百分比以及每个该交易日的转换率；
·如果公司要求赎回任何或全部可转换票据，可在紧接赎回日期前一个营业日营业结束前的任何时间赎回，但仅限于被赎回(或被视为被赎回)的可转换票据；或
·在发生指定的公司事件时。
无论上述条件如何，持有人可在2025年11月15日或之后，以及紧接到期日前的第二个预定交易日交易结束前，转换其可转换票据。此外，一旦发生构成每个契约的“完全根本性改变”的公司事件，或如果我们要求赎回可转换票据，而持有人选择就该完全根本性改变或在相关赎回期间(视属何情况而定)转换其可转换票据，则该持有人可能有权在契约所述的某些情况下提高转换率。转换后，持有者将根据我们的选择获得现金、我们普通股的股票或我们普通股的现金和股票的组合。
我们可能不会在2024年2月20日之前赎回可转换票据。在2024年2月20日或之后，在紧接到期日之前的第41个预定交易日之前，如果最后报告的普通股每股销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日)，截至紧接吾等发出赎回通知日期前一个交易日(包括该交易日在内)，吾等可按相等于以下价格的赎回价格赎回全部或部分可转换票据100将赎回的可转换票据本金的%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付的特别利息(如有)，除非契约中另有描述。
截至2021年9月30日，可转换票据的账面净额为$985百万美元，这反映了1本金减去未摊销债务发行成本140亿美元152000万。与可换股票据债务发行成本摊销有关的利息支出为#美元。2在截至2021年9月30日的9个月中，增长了2.8亿美元。
2021年3月高级票据私募。2021年3月3日，我们私募了$12031年3月到期的200亿优先无担保票据，利息为2.95%。在2021年5月，我们完成了一项要约，将这些纸币换成与原始纸币具有基本相同财务条款和契诺的已登记纸币(未注册纸币和已登记纸币统称为2.95%注释“)。这个2.95债券发行率为%，发行价为99.081本金总额的%。从2021年9月15日开始，每半年支付一次利息，每半年拖欠一次，从2021年9月15日开始，利率可能会根据某些评级事件进行调整。我们可以赎回部分或全部2.95%债券在2030年12月15日之前的任何时间，支付“全部”溢价，外加应计和未付利息(如果有的话)。我们可以赎回部分或全部2.952030年12月15日或该日后按面值计算的债券百分比，另加应计及未付利息(如有的话)。发行新股所得款项净额2.95%注释约为$982在扣除贴现和发债成本后为100万美元。
除了注册2.95%Notes在2021年5月，我们还完成了交换$5002000万优先无担保票据，2023年12月到期，利息为3.6%和$7508月份到期的4.5亿优先无担保票据
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合并财务报表附注-(续)
 

2027年，利息为4.625%，两者均于2020年7月私募，适用于财务条款及契诺与原始票据大致相同的记名票据。
有关本公司未偿还优先票据(统称为“高级票据”)的额外资料，请参阅附注8–本公司合并财务报表附注的债务2020表格10-K
我们所有未偿还的优先债券都是由Expedia集团发行并由Expedia集团某些国内子公司担保的优先无担保债券。优先债券与Expedia集团和担保人子公司现有和未来的所有无担保和无从属债务享有同等的支付权。此外，高级票据包括限制我们以下能力的契诺：(I)设立某些留置权，(Ii)进行出售/回租交易，以及(Iii)与另一实体合并或合并，或转移我们几乎所有的资产。*高级票据的持有人可以在发生某些控制权变更触发事件时全部或部分赎回，现金收购价等于101本金的%加上应计利息和未付利息。与高级债券有关的累算利息为$63百万美元和$110截至2021年9月30日和2020年12月31日。
估计公允价值。我们高级债券的总估计公允价值约为$8.110亿美元和9.1截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外，可转换票据的估计公允价值为$1.1截至2021年9月30日，10亿美元。公允价值乃根据较不活跃市场的报价厘定，并按公允价值等级中的第二级分类。
信贷安排
循环信贷安排。截至2021年9月30日，Expedia Group保持在1.145与一批贷款人提供的10亿美元循环信贷安排，将于2023年5月31日到期(“循环信贷安排”)。循环信贷融资项下的债务以本公司及其附属公司担保该融资的几乎所有资产为抵押(除某些例外情况外，包括我们位于华盛顿州西雅图的总部)，最高可达管理优先债券的契约所允许的最高金额，而不担保此类优先债券。
循环信贷安排下的贷款在欧洲货币贷款中计入利息(A)，利率范围为(I)2021年12月31日之前，2.25(Ii)在2021年12月31日及之后，或在该日期之前的每个季度的杠杆率(以该财务报表所包括的最近两个会计季度的合并EBITDA按年率计算，以该财务报表所包括的最近两个会计季度的综合EBITDA乘以2计算)，以最近已交付财务报表的最后一个会计季度结束时的杠杆率为基准计算的杠杆率不大于该等财务报表所包括的最近两个会计季度的年化EBITDA，或在该日期或该日期之前的每个季度的杠杆率5.00：1.00，从1.00%至1.75%，视乎公司的信用评级而定；及(B)如属基本利率贷款，按(I)2021年12月31日前的利率计算，1.25年息%及(Ii)在2021年12月31日及该日后，或在该日期之前(如符合上述杠杆率条件)，由0.00%至0.75年利率取决于公司的信用评级。
循环信贷安排包含的契约包括最低流动性要求和2021年12月31日的最高杠杆率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有不是未偿还的循环信贷工具借款。根据循环信贷安排签发的备用信用证(“LOC”)金额减少了可用信贷金额。截至2021年9月30日和2020年12月31日，13在该设施下发行的数百万未偿还备用LOC。
国外信贷安排。截至2021年9月30日止，本公司及Expedia Group International Holdings III，LLC(“借款方”)亦维持$855与一批贷款人提供的2023年5月31日到期的600万美元信贷安排(“外国信贷安排”)。外国信贷安排下的债务是无担保的。该等债务由本公司、如上所述为循环信贷安排下的债务提供担保的附属公司，以及本公司的某些额外附属公司担保。
外国信贷安排下的贷款的利息等于指数利率加利润率(A)(如果是欧洲货币贷款)，(I)在2021年12月31日之前，等于2.50(Ii)在2021年12月31日及之后，或在该日期之前的每个季度的杠杆率(以该财务报表所包括的最近两个会计季度的合并EBITDA按年率计算，以该财务报表所包括的最近两个会计季度的综合EBITDA乘以2计算)，以最近已交付财务报表的最后一个会计季度结束时的杠杆率为基准计算的杠杆率不大于该等财务报表所包括的最近两个会计季度的年化EBITDA，或在该日期或该日期之前的每个季度的杠杆率5.00：1.00，范围从1.25%至2.00年息%，视乎公司的信贷评级而定；及(B)如属基本利率贷款，(I)在2021年12月31日之前，相等于1.50年息%及(Ii)在2021年12月31日及该日后，或在该日期之前(如符合上述杠杆率条件)，由0.25%至PER1.00年利率，取决于公司的信用评级。
外国信贷安排中的契诺、违约事件和其他条款和条件与循环信贷安排中的条款和条件基本相似，但包括对借款人和某些不是循环信贷安排下的义务人的其他实体的额外限制。
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合并财务报表附注-(续)
 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有不是未偿还的国外信贷工具借款。
注5-股本
优先股及认股权证
2020年5月5日，我们向(1)阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management，Inc.)的附属公司AP Fort Holdings，L.P.(“阿波罗买家”)发行并出售。600,000公司新设立的A系列优先股的股票，面值$0.001每股(“A系列优先股”)和认股权证(“认股权证”)购买4.2百万股我们的普通股，总收购价为$588(2)银湖集团(Silver Lake Group，L.L.C.)的附属公司SLP V Fort Holdings II，L.P.(“银湖买家”)，600,000A系列优先股及认购权证的股份4.2百万股普通股，总收购价为$588百万美元。
A系列优先股指定证书。A系列优先股每股股息按当时适用的股息率(定义见下文)按优先金额(定义见下文)每日累算，每半年支付一次。如本文所使用的，关于A系列优先股的“股息率”是指从交易结束到紧接交易结束五周年的前一天，9.5每年的百分比。如果公司负债导致其杠杆率超过某些门槛，股息率也会进行某些调整。红利支付至交易结束三周年，可以现金支付，也可以通过应计未付红利(“应计红利”)支付，由公司选择。
在交易结束一周年之后，但在交易结束两周年或之前的任何时间，我们都可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于103原清盘优先权$的总和的%1,000每股A系列优先股加上任何应计股息(“优先股金额”)，加上截至赎回日的应计和未付分派。
A系列优先股在我们的综合资产负债表中被归类为临时股本，因为有条款可能导致股本在持有者的选择下可赎回。截至2020年12月31日，A系列优先股的账面价值为$1,022百万美元，扣除$68百万美元的初始贴现和发行成本，以及110百万 按相对公允价值分配给同时发行的认股权证，计入额外实收资本(如下所述)。2021年5月20日，我们赎回了50A系列已发行优先股的百分比，价格等于103优先金额的%，加上有关赎回日期的应计和未付分派，使用手头现金$6401000万美元，其中包括1美元181000万美元的赎回溢价和$22应计股息为3.8亿美元。优先股赎回亏损为$107在截至2021年9月30日的9个月内，包括向额外实收资本收取赎回溢价以及美元891000万美元与以下项目相关50原发行折让、发行成本及权证价值的%。
截至2021年9月30日，剩余的A系列优先股的账面价值为1美元。5112000万。A系列优先股累积了$14300万美元和300万美元64在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们总共支付了80万美元的股息，其中我们支付了502000万欧元(或美元)47.11在截至2021年9月30日的9个月内，包括上述股息在内的A系列优先股每股股息。
2021年10月15日，我们赎回了剩余的50A系列已发行优先股的百分比，价格等于103优先金额的%，加上有关赎回日期的应计和未付分派，使用手头现金$6351000万美元，其中包括1美元181000万美元的赎回溢价和$17应计股息为3.8亿美元。我们预计优先股赎回损失为$107在截至2021年12月31日的三个月内，将包括向额外实收资本收取赎回溢价以及$891000万美元与以下项目相关50原发行折让、发行成本及权证价值的%。
购买公司普通股的认股权证。根据投资协议，吾等向(1)Silver Lake买方(合计)及(2)Apollo买方各自发出认股权证4.2百万股我们的普通股，行使价为$72.00根据认股权证作出的若干惯常反摊薄调整，包括本公司就普通股作出的股票拆分、重新分类、合并及派息或分派。认股权证可按股份净额结算方式行使，有效期届满。十年在截止日期之后。2021年5月，阿波罗买家行使了它持有和收到的所有认股权证，大约2.52000万股我们的普通股。截至2021年9月30日，银湖买家的认股权证仍未结清。

我们普通股的股息
在截至2020年9月30日的9个月里，执行委员会代表董事会宣布并支付了以下普通股股息：
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合并财务报表附注-(续)
 

申报日期分红
每股收益		记录日期总金额
(单位：百万美元)		付款截止日期
2020年2月13日$0.34 2020年3月10日$48 2020年3月26日
在2020年第二季度，我们暂停了普通股的季度股息。目前，我们预计不会宣布我们普通股的未来红利。未来宣布的股息将由我们的董事会最终决定。
库存股
截至2021年9月30日，公司库存股由约124.2百万股普通股和7.3百万股B类股。截至2020年12月31日，公司库存股由约123.5百万股普通股和7.3百万股B类股。
股票回购。2018年4月，执行委员会代表董事会授权回购至多15百万股我们普通股的流通股。2019年12月，董事会授权回购至多美元。20百万股我们普通股的流通股。我们做了不是在截至2021年9月30日的9个月内进行股票回购。在截至2020年9月30日的前九个月，我们通过公开市场交易回购了。3.4在这些授权下购买100万股，总成本为美元370百万美元，不包括交易成本，平均回购价格为美元109.88每股1美元。截至2021年9月30日，大约有23.3根据2018年和2019年的回购授权，仍有100万股。回购没有固定的终止日期。
累计其他综合损失
截至2021年9月30日和2020年12月31日累计的其他综合亏损余额包括外币换算调整。这些换算调整包括2021年9月30日的外币交易损失1美元。34百万(美元)45税前百万美元)和$69百万(美元)90税前百万美元)于2020年12月31日与我们的2.5%注释。The the the the2.5%票据是以欧元计价的债务，被指定为我们某些以欧元计价的净资产的对冲。
注6-每股收益(亏损)
下表列出了我们的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
 (以百万为单位，不包括每股和每股数据)
可归因于Expedia Group，Inc.的净收益(亏损)$376 $(192)$(374)$(2,229)
优先股股息(14)(29)(64)(46)
优先股赎回损失— — (107)— 
Expedia集团公司普通股股东应占净收益(亏损)$362 $(221)$(545)$(2,275)
普通股股东可获得的Expedia集团公司每股收益(亏损)：
基本信息$2.40 $(1.56)$(3.67)$(16.13)
稀释2.26 (1.56)(3.67)(16.13)
加权平均流通股数量(000股)：
基本信息151,019 141,306 148,453 141,068 
稀释效果：
*可转换票据3,921 — — — 
*基于股票的奖励。3,271 — — — 
**购买普通股的认股权证2,244 — — — 
*其他稀释性证券5 — — — 
稀释160,460 141,306 148,453 141,068 
基本每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的。每股收益
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合并财务报表附注-(续)
 

普通股和B类普通股的数额是相同的，因为每一类普通股的持有者在法律上都有权通过分红或清算获得平等的每股分配。
稀释后每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的，其中包括根据库存股方法确定的股票奖励和普通股认股权证的稀释效果，以及使用IF转换方法确定的我们的可转换票据的稀释效果。 当我们确认净亏损时，我们将流通股奖励、普通股认股权证和与我们的可转换票据相关的潜在股份结算影响从稀释每股亏损计算中剔除，因为纳入它们将产生反稀释效应。截至2021年9月30日的三个月，大约5在普通股股东每股摊薄收益的计算中，已经排除了100万的流通股奖励，因为它们的影响将是反摊薄的。截至2021年9月30日的9个月，大约18百万美元的未偿还股票奖励和普通股认股权证，以及大约4与我们的可转换票据相关的潜在股票结算影响的2000万股已被排除在普通股股东每股稀释收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。截至2020年9月30日的三个月和九个月，大约25100万的未偿还股票奖励和普通股认股权证被排除在外。
注7-重组及相关重组费用
2020年，我们致力于重组行动，旨在简化我们的业务并提高运营效率，这导致了裁员和办公室整合。因此，我们确认了美元。54百万美元和$206在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，重组和相关重组费用为100万美元。根据目前可能发生变化的计划，我们预计2021年剩余时间的重组费用总额最高可达美元。102000万。然而，我们继续积极评估额外的成本削减努力，如果我们在未来时期决定采取进一步行动，我们将产生额外的重组费用。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的重组及相关重组活动：
员工福利和福利其他总计
 (单位：百万)
截至2021年1月1日的应计负债$103 $— $103 
收费26 28 54 
付款(64)(6)(70)
非现金项目(4)(16)(20)
截至2021年9月30日的应计负债$61 $6 $67 
注8-所得税
我们使用对年度有效税率的估计来确定过渡期所得税拨备。我们记录在发生变化的过渡期内影响估计年度有效税率的任何变化，包括离散项目。
截至2021年9月30日的三个月，有效税率为18.7税前收入的费用百分比，而10.8截至2020年9月30日的三个月的税前亏损收益百分比。实际税率的变化主要是由于上一年的离散项目造成的。
截至2021年9月30日的9个月，有效税率为25.3税前亏损的收益百分比，而12.0截至2020年9月30日的9个月税前亏损的福利百分比。实际税率的变化主要是由于不可抵扣的减值和上一年记录的估值津贴。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。我们的所得税申报由联邦、州和外国税务机关定期审查。2019年第四季度，美国国税局(IRS)发布了2011至2013纳税年度与我们的海外子公司转让定价相关的最终调整。拟议的调整将使我们在美国的应税收入增加#美元。696100万美元，这将导致大约美元的联邦税244一百万美元，以利息为准。我们不同意美国国税局的立场。我们向美国国税局(IRS)提出了2011至2013纳税年度的抗议，上诉法院将案件发回审查，以进行进一步审查。我们还在接受美国国税局(IRS)2014至2016纳税年度的审查。随后的几年仍然可以接受美国国税局(IRS)的审查。我们预计，在未来12个月内，与这些年相关的未确认税收优惠总额不会受到重大影响。
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合并财务报表附注-(续)
 

注9-承诺和或有事项
法律程序
在正常的业务过程中，我们是各种诉讼的当事人。管理层预计这些诉讼不会对Expedia集团的流动性、经营业绩或财务状况产生实质性影响。我们还评估其他潜在的或有事项，包括增值税、消费税、销售税、暂住税或住宿税以及类似事项。我们不认为与这些事项有关的合理可能的负债总额会对我们的财务业绩产生重大不利影响；然而，诉讼本身是不确定的，如果我们的法律诉讼导致不利的结果，发生的实际损失可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
与占用税有关的诉讼。103城市、县和州已经提起了涉及酒店入住率和其他税收的诉讼。十诉讼目前正在进行中。这些诉讼正处于不同的阶段，我们继续对其中提出的索赔进行有力的抗辩。就这些事项的主要索偿而言，我们相信有关的法规或条例并不适用于我们或我们所提供的服务，因此，我们并不欠所声称的税款。我们认为，相关法规或条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似业务)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。到目前为止，四十八个这些诉讼中有几起已经被驳回。其中一些解雇是没有偏见的，通常允许一个或多个政府实体在提起进一步诉讼之前寻求行政补救。三十四个解雇是基于一项调查结果，即我们和其他被告不受当地税收条例的约束，或者当地政府缺乏追查其索赔的资格。由于这起诉讼和某些司法管辖区试图征收此类税款，我们已根据适用的会计原则和所有当前的事实和情况，建立了一项准备金，用于可能解决与酒店入住率和其他税收有关的问题，数额为#美元。50百万美元和$58分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。我们的结算准备金是基于我们对可能损失的最佳估计，这些或有事项的最终解决可能大于或低于记录的负债。不能估计超过预留金额的合理可能的损失或损失范围。结算准备金的变动计入法律准备金、占用税和其他综合经营报表中。
付费游戏。某些司法管辖区可能会断言，我们在获准就条例的适用性提出异议或提出诉讼前，须缴交任何经评税的税款。这种有争议的预付税金被称为“付费游戏”(Pay-to-Play)。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税项，即使缴交了这类税款，我们仍会竭力捍卫我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜，收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额，并可能被要求支付利息。
我们正在向不同的税务机关进行询问或审计的不同阶段，其中一些税务机关，包括在洛杉矶市关于酒店入住税的税务机关，可能会实施付费游戏要求，以在法庭上质疑不利的询问或审计结果。
与国际增值税有关的事项. 我们正在多个欧盟司法管辖区就增值税适用于我们的欧盟相关交易进行不同阶段的调查或审计。虽然我们相信我们遵守了相关司法管辖区适用的增值税法律、规则和法规，但税务机关可能会认定我们应缴纳额外税款。在某些司法管辖区，包括英国，我们可能会被要求在质疑任何增值税评估的有效性之前，“按需付费”。虽然我们相信，基于我们在付费游戏司法管辖区的审计立场的优点，我们将取得成功，但我们仍有可能被要求支付任何评估金额，以对任何评估的适用性提出异议或提起诉讼，并且无法估计任何此类付款的合理可能金额。
竞争和消费者事务。2018年8月23日，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)在澳大利亚联邦法院对Trivago提起诉讼。ACCC指控Trivago违反了澳大利亚消费者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亚的广告，内容涉及Trivago澳大利亚网站上的酒店价格、Trivago的直截了当定价做法以及Trivago澳大利亚网站上显示的住宿报价的其他方面。此事于2019年9月开庭审理，2020年1月20日，澳大利亚联邦法院发布了一项判决，认定Trivago从事了违反ACL的行为。2020年3月4日，Trivago向澳大利亚联邦法院提交了对该判决部分内容的上诉通知。2020年11月4日，澳大利亚联邦法院驳回了特里瓦戈的上诉。2021年10月18日和19日，澳大利亚联邦法院听取了各方关于处罚和其他命令的意见。在其提交的材料中，ACCC提议至少罚款$。901000万美元 以及禁止Trivago从事澳大利亚联邦法院认定的违反ACL的误导性行为的禁令。特里瓦戈提出，法院应处以的适当罚金最高可达#澳元。152000万。双方都在等待裁决。我们记录的估计可能损失约为#美元。11在前一时期，这些诉讼程序的费用为1000万美元。不能估计超过预留金额的合理可能损失或损失范围。
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合并财务报表附注-(续)
 

注10-资产剥离
2021年5月4日，我们宣布，美国运通全球商务旅行公司(American Express Global Business Travel，简称GBT)对Expedia Group旗下的商务旅行部门Egencia提出了具有约束力的收购要约，Egencia属于我们的B2B部门。2021年8月4日，Expedia集团接受了这一提议，并在 2021年11月1日 这笔交易已经完成。作为交易的一部分，Expedia Group获得了合并后业务的少数股权，并签订了10年期与GBT签订供货协议。在2021年第四季度，我们预计将通过出售该业务获得显著收益。
此外，在2020年第三季度，为了专注于我们的核心业务和精简我们的活动，我们承诺了一项计划，剥离我们零售部门中的某些较小的业务。一其中，SilverRail于2020年10月完成出售。此外，在2021年4月，我们完成了经典度假的出售，这导致合并营业报表中的其他净收益和剥离的净现金约为$562000万。2021年7月，我们还完成了零售部门内另一项规模较小的业务-爱丽丝(Alice)的出售，获得了美元的收益53在其他方面，合并经营报表中的净额和收到的现金净额为#亿美元842000万。
因此，上述处置集团的相关资产和负债被视为持有待售，每个报告期的相关资产和负债包括以下内容：
•持有待售资产$408截至2021年9月30日的600万美元，主要归类于现金$40300万美元，应收账款为$1372000万美元，财产和设备612000万美元，经营租赁使用权资产$161000万美元和商誉为$1222000万。持有待售资产$21截至2020年12月31日的400万美元，主要归类为现金$5300万美元，应收账款为$22000万美元和预付费用以及其他流动资产122000万。
•持有待售负债#美元129截至2021年9月30日，600万美元，主要归类于商家应付账款$272000万美元，应计费用和其他流动负债#美元732000万。持有待售负债#美元53截至2020年12月31日，这些资金主要归类在商家应付账款$82000万美元，应计费用和其他流动负债#美元52000万美元和延期的商家预订量382000万。
注11-段信息
我们有以下需要报告的细分市场：零售、B2B和Trivago。我们的零售部门由多个运营部门组成，通过各种消费品牌为全球客户提供全方位的旅游和广告服务，其中包括：美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruises。我们的B2B部门由Expedia Business Services组织组成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions提供自有品牌和联合品牌产品，通过第三方公司品牌网站向旅行者提供旅游服务；Egencia是一家提供全方位服务的旅行管理公司，为企业及其企业客户提供旅行服务。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。
我们根据首席运营决策者管理业务、做出运营决策和评估运营业绩的方式来确定我们的运营部门。我们的主要运营指标是调整后的EBITDA。我们零售和B2B部门的调整后EBITDA包括某些费用的分配，主要与我们的全球旅行供应组织和我们的产品和技术平台的大部分成本有关，以及设施成本和与远期合同相关的已实现外币收益或亏损，这些远期合同对冲了我们净商户住宿收入的一部分。我们主要根据交易量和其他使用指标进行分配。我们不会将某些分摊费用(如会计、人力资源、某些信息技术和法律)分配给我们的可报告部门。我们将这些费用包括在公司和抵销中。我们的分配方法是定期评估的，可能会改变。
我们的部门披露包括部门间收入，这主要包括我们的Trivago部门向我们的零售部门提供的广告和媒体服务。这些部门间交易由每个部门以近似公允价值的金额记录，就像交易是在第三方之间进行的一样，因此会影响部门业绩。但是，收入和相应的费用在合并中被剔除。这类部门间交易的抵销包括在下表的公司和抵销中。
公司和消除还包括未分配的公司职能和费用，以及Bodybuilding.com通过2020年5月的出售。此外，我们记录了无形资产的摊销和任何相关的减值，以及基于股票的补偿费用、重组和相关重组费用、法律准备金、占用税和其他项目，以及不计入公司和抵销部门经营业绩的其他项目。这些金额在我们下面的分部对账中详细说明。
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目录
合并财务报表附注-(续)
 

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的细分市场信息。由于我们的很大一部分财产和设备没有分配给我们的经营部门，折旧也没有包括在我们的部门计量中，我们没有按部门报告资产，因为这没有意义。我们不会定期向我们的首席运营决策者提供此类信息。
 
 截至2021年9月30日的三个月
 零售B2B特里瓦戈企业管理&
淘汰		总计
 (单位：百万)
第三方收入$2,351 $490 $121 $— $2,962 
部门间收入— — 42 (42)— 
收入$2,351 $490 $163 $(42)$2,962 
调整后的EBITDA$867 $68 $18 $(98)$855 
折旧(130)(24)(3)(20)(177)
无形资产摊销— — — (24)(24)
基于股票的薪酬— — — (116)(116)
法定储备金、占用税和其他— — — (10)(10)
重组及相关重组费用— — — (12)(12)
收入套期保值的已实现(收益)亏损8 — — — 8 
营业收入(亏损)$745 $44 $15 $(280)524 
其他费用，净额(59)
所得税前收入465 
所得税拨备(87)
净收入378 
可归因于非控股权益的净收入(2)
可归因于Expedia Group，Inc.的净收入376 
优先股股息(14)
可归因于Expedia Group，Inc.普通股股东的净收入$362 
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合并财务报表附注-(续)
 

 截至2020年9月30日的三个月
 零售B2B特里瓦戈企业管理&
淘汰		总计
 (单位：百万)
第三方收入$1,246 $203 $55 $— $1,504 
部门间收入— — 15 (15)— 
收入$1,246 $203 $70 $(15)$1,504 
调整后的EBITDA$429 $(52)$7 $(80)$304 
折旧(136)(30)(4)(13)(183)
无形资产摊销— — — (37)(37)
商誉减值— — — (14)(14)
无形资产减值— — — (41)(41)
基于股票的薪酬— — — (47)(47)
法定储备金、占用税和其他— — — (2)(2)
重组及相关重组费用— — — (78)(78)
收入套期保值的已实现(收益)亏损(15)— — — (15)
营业收入(亏损)$278 $(82)$3 $(312)(113)
其他费用，净额(111)
所得税前亏损(224)
所得税拨备24 
净损失(200)
非控股权益应占净亏损8 
Expedia Group，Inc.的净亏损(192)
优先股股息(29)
Expedia Group，Inc.普通股股东应占净亏损$(221)
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合并财务报表附注-(续)
 

 截至2021年9月30日的9个月
 零售B2B特里瓦戈企业管理&
淘汰		总计
 (单位：百万)
第三方收入$5,091 $979 $249 $— $6,319 
部门间收入— — 75 (75)— 
收入$5,091 $979 $324 $(75)$6,319 
调整后的EBITDA$1,264 $— $19 $(285)$998 
折旧(396)(78)(8)(56)(538)
无形资产摊销— — — (77)(77)
基于股票的薪酬— — — (319)(319)
法定储备金、占用税和其他— — — (1)(1)
重组及相关重组费用— — — (54)(54)
收入套期保值的已实现(收益)亏损14 — — — 14 
营业收入(亏损)$882 $(78)$11 $(792)23 
其他费用，净额(532)
所得税前亏损(509)
所得税拨备129 
净损失(380)
非控股权益应占净亏损6 
Expedia Group，Inc.的净亏损(374)
优先股股息(64)
优先股赎回损失(107)
Expedia Group，Inc.普通股股东应占净亏损$(545)
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目录
合并财务报表附注-(续)
 

 截至2020年9月30日的9个月
 零售B2B特里瓦戈企业管理&
淘汰		总计
 (单位：百万)
第三方收入$3,291 $756 $173 $59 $4,279 
部门间收入— — 69 (69)— 
收入$3,291 $756 $242 $(10)$4,279 
调整后的EBITDA$248 $(154)$(10)$(292)$(208)
折旧(400)(96)(10)(53)(559)
无形资产摊销— — — (122)(122)
商誉减值— — — (799)(799)
无形资产减值— — — (172)(172)
基于股票的薪酬— — — (156)(156)
法定储备金、占用税和其他— — — 11 11 
重组及相关重组费用— — — (206)(206)
收入套期保值的已实现(收益)亏损(42)(3)— — (45)
营业亏损$(194)$(253)$(20)$(1,789)(2,256)
其他费用，净额(400)
所得税前亏损(2,656)
所得税拨备319 
净损失(2,337)
非控股权益应占净亏损108 
Expedia Group，Inc.的净亏损(2,229)
优先股股息(46)
Expedia Group，Inc.普通股股东应占净亏损$(2,275)
按业务模式和服务类型划分的收入
下表显示了按业务模式和服务类型划分的收入：
截至9月30日的三个月，截至9个月
9月30日，
2021202020212020
(单位：百万)
商业模式：
商家$1,923 $1,032 $4,057 $2,740 
代理处800 329 1,696 996 
广告、媒体和其他239 143 566 543 
总收入
$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 
服务类型：
倒伏$2,300 $1,229 $4,736 $3,258 
空气61 27 189 67 
广告和媒体202 94 451 322 
其他(1)
399 154 943 632 
总收入
$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 

(1)其他收入包括汽车租赁、保险、目的地服务、邮轮和与我们的商务旅行业务相关的手续费收入，以及其他收入来源，这些收入都不是单独的实质性收入。其他还包括产品收入$59在截至2020年9月30日的9个月里，与2020年5月出售的Bodybuilding.com相关的收入为1.6亿美元。
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目录
合并财务报表附注-(续)
 


我们的零售和B2B部门从商家、代理和广告、媒体和其他商业模式以及所有服务类型中产生收入。Trivago部门的收入来自广告和媒体。
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目录
第一部分第二项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们管理层对未来事件的当前预期和预测的看法，并基于目前可获得的信息。由于各种原因，实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，包括但不限于，我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中讨论的那些内容，第一部分第1A项“风险因素”中讨论的内容，以及本报告其他地方讨论的内容。新冠肺炎及其引发的不稳定的地区和全球经济状况，以及新冠肺炎疫情带来的额外或不可预见的影响，也可能引起或加剧这些风险因素，进而可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生重大不利影响。此外，新冠肺炎还可能以我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。因此，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预计”、“寻求”、“应该”和“将会”等词语或这些词语的否定或其他类似表述，一般都是前瞻性陈述。, 这些词语并不是识别此类声明的唯一手段。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。我们没有任何义务，也不打算公开更新或审查任何这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，即使经验或未来事件表明，这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果都将无法实现。请仔细审阅和考虑本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中所做的各种披露，这些披露试图向感兴趣的各方提供可能影响我们的业务、前景和经营结果的风险和因素。
本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中包含的信息应与我们的合并财务报表和本季度报告中的附注以及截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析一起阅读。
概述
Expedia集团的使命是为每个人、任何地方的全球旅行提供动力。我们相信旅行是一股向善的力量。旅行是一种基本的人类体验，它可以加强联系，开阔视野，弥合分歧。我们帮助减少旅行障碍，使旅行变得更容易、更愉快、更容易实现和更容易到达。我们为全球客户和合作伙伴带来触手可及的世界。我们在广泛的消费品牌组合中利用我们的供应组合、平台和技术能力，并为我们的业务合作伙伴提供解决方案，以协调当地和全球范围内的人员流动和旅行体验的交付。我们提供由众多住宿物业、航空公司、汽车租赁公司、活动和体验提供商、邮轮公司、另类住宿、物业所有者和经理以及其他旅游产品和服务公司提供的独立和套餐旅游服务。我们还通过我们网站上的各种媒体和广告产品，向旅游和非旅游广告商提供潜在的增量流量和交易来源。有关我们品牌组合的更多信息，请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中第I部分，第1项，业务，标题为“管理概述”中的披露。
此部分中的所有百分比都是根据实际的未四舍五入的数字计算的。
趋势
新冠肺炎大流行，以及包括政府旅行限制和检疫命令在内的遏制病毒的措施，对旅游业产生了重大负面影响。新冠肺炎已经对消费者情绪和消费者出行能力产生了负面影响，我们的许多供应合作伙伴，特别是航空公司和酒店，继续降低服务水平。
由于病毒的传播在某些国家得到了不同程度的遏制，旅行限制已经取消，消费者在旅行中变得更加放心，特别是前往国内地点。这导致自2020年3月和4月以来旅行预订量和取消率的降幅有所缓和。然而，与COVID之前的水平相比，旅行预订量仍然低于COVID前的水平，取消率仍然很高。
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目录
病毒的控制程度和旅行中的恢复情况因国家而异。在复苏期间，新冠肺炎病例在经历了一段时间的下降后再次开始上升，在某些情况下影响了某些国家旅游的复苏。此外，三角洲或其他新的病毒变种的影响，包括疫苗对这些变种的效力，仍然存在不确定性，这已经并可能继续导致经济复苏的延迟。新冠肺炎还产生了更广泛的经济影响，包括失业率上升和经济活动减少，如果新冠肺炎再次开始增加，可能会导致消费者或企业在旅行活动上的支出减少，这可能会对旅行需求复苏的时间和水平产生负面影响。更广泛、持续的负面经济影响也可能给我们的供应商、业务和服务合作伙伴带来压力，从而增加信用损失和服务水平或其他中断的风险。
由于与新冠肺炎相关的旅行需求减少，我们2020年的财务和运营业绩受到重大影响。虽然我们看到2021年的趋势有所改善，但对整个旅游市场和我们业务的影响仍在继续。新冠肺炎的全部持续时间和总体影响仍不确定，很难预测旅游业，尤其是我们的业务将如何复苏。
此外，进一步的与健康有关的事件、政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值的大幅波动、主权债务问题和自然灾害，都是未来可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子。
在新冠肺炎推出之前，我们就开始实施一项旨在简化组织和提高效率的成本节约计划。新冠肺炎推出后，我们加快了其中几项成本节约计划的执行，并采取了额外的行动来降低成本，以帮助缓解新冠肺炎对需求的影响，并减少我们每月的现金使用量。虽然新冠肺炎期间的一些成本措施是暂时的，旨在将此次中断期间的现金使用降至最低，但我们预计，当业务状况恢复到更正常化的水平时，大部分节省将继续受益。总体而言，我们预计与2019年第四季度的离职率相比，年化运行率固定成本节省7亿至7.5亿美元，我们将继续评估提高整个公司效率和运营效率的更多机会。除了采取行动降低固定成本外，我们还在执行降低某些可变成本和提高营销效率的举措。
作为这些成本节约举措的结果，我们预计，当收入恢复到更正常化的水平时，调整后的EBITDA利润率将比历史水平有所增加。
在线旅游
互联网使用量的增加和人们对互联网的熟悉正在推动在线旅行支出渗透率的快速增长。根据独立旅行、旅游和酒店研究公司PhoCusWright的数据，2019年，美国、欧洲和拉丁美洲约49%的休闲和无管理的商务旅行支出发生在网上。截至2021年1月，这一数字估计在2022年将达到约53%。亚太地区和拉丁美洲等新兴市场的在线普及率在历史上一直落后于美国和欧洲。这些渗透率在过去几年里有所增加，预计还会继续增长，这为我们的业务提供了一个有吸引力的增长机会，同时也吸引了许多竞争对手进入在线旅游。这种竞争在最近几年愈演愈烈，预计在可预见的未来，该行业仍将保持高度竞争。除了在线旅行社的增长，我们还看到谷歌(Google)等搜索引擎公司对在线旅游行业的兴趣与日俱增，这体现在产品不断增强，包括为用户提供新的旅行计划功能，将其各种旅游产品整合到谷歌旅游产品中，以及在搜索结果中进一步优先考虑自己的产品。“元搜索”公司，包括Kayak.com(Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia Group持有多数股权)以及TripAdvisor等竞争对手，与传统的在线旅行社公司相比，引入了差异化的功能、定价和内容，以及各种形式的直接或辅助预订工具。此外，航空公司和住宿公司正在积极寻求直接在线分销他们的产品和服务。此外，“分享经济”越来越受欢迎, 他说：“互联网的普及加速了旅游业的发展，对旅游业和住宿业产生了直接影响。爱彼迎、VRBO(前身为HomeAway，2015年被Expedia Group收购)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等业务已经脱颖而出，为市场带来了增量的替代住宿和度假租赁库存。包括度假租赁元搜索公司在内的许多其他竞争对手继续在这一领域涌现，预计这一领域在全球住宿市场的比例将继续增长。最后，传统的消费者电子商务和团购网站通过在其网站上添加酒店优惠，将其本地产品扩展到旅游市场。
在线旅游业还看到了替代商业模式的发展，以及旅行者和供应商付款时间的变化，在某些情况下，这给历史上的商业模式带来了压力。特别是，代理式酒店模式在欧洲得到了迅速采用。Expedia集团通过仅代理合同和混合Expedia为我们的酒店供应合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服务
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目录
旅行者偏好(“ETP”)计划，旅行者可以选择是在预订时向Expedia Group支付费用，还是在入住时向酒店支付费用。
2020年，我们转向对零售部门的品牌组合进行整体营销投资管理，以优化公司的业绩，并根据相对增长机会、预期回报和竞争环境，在逐个市场和客户细分的基础上做出我们认为合适的决策。随着时间的推移，激烈的竞争历史上导致了旅游供应商和中介机构积极的营销努力，并对我们的整体营销效率和运营利润率产生了重大的不利影响。在2020年间，我们更加关注机会，以区分不同客户和地域的品牌，提高营销效率，通过直接渠道推动更高比例的交易，并最终改善交易增长和盈利之间的平衡。
倒伏
住宿包括酒店住宿和另类住宿。2021年第三季度，住宿占我们全球总收入的比例为78%。由于今年出行需求的改善，2021年第三季度住宿间夜量增长59%，2021年前9个月增长25%，而2020年下降55%，2019年增长11%。消费者对旅行和入住酒店的信心进一步复苏的时机将是我们客房夜间增长水平的一个因素，如上所述，我们预计这一点会因国家而异。2019年，Expedia Group网站上预订的客房的日均房价(ADR)下降了1%，2020年上涨了3%，2021年前9个月上涨了20%。2020年至2021年前9个月，与新冠肺炎爆发前几年相比，我们VRBO业务的ADR同比增幅仍然较高。VRBO比酒店有更高的ADR，由于在此期间替代住宿的复苏速度更快，VRBO在客房夜晚中所占的比例更高。
新冠肺炎带来的不确定环境，包括旅行限制和消费者行为的变化，我们跨地理位置和住宿类型的住宿预订组合，以及供需的总体变化无常，使得我们很难预测短期内的不良反应趋势。
截至2021年9月30日，我们的全球住宿市场约有300万家可用住宿物业，其中包括200多万个在线可预订替代住宿列表和约885,000家酒店。
酒店。 我们的大部分收入来自酒店预订的便利化(独立预订和套餐预订)。在几年的时间里，我们在全球范围内推出了ETP，在此期间，我们减少了某些情况下的谈判经济，以补偿酒店供应合作伙伴吸收信用卡费用和客户服务成本等费用，近年来，我们与酒店供应合作伙伴的关系和整体经济总体上是稳定的。随着我们不断扩大我们全球酒店产品的广度和深度，在某些情况下，我们根据当地的市场条件减少了在不同地区的经济规模。这些影响是由于旨在通过更快的整体客房夜间增长来推动更大的全球规模和规模的具体举措。此外，更多的促销活动，如日益增长的忠诚度计划，导致每间客房每晚收入和盈利能力下降。
由于我们的酒店供应商协议通常是以百分比为基础进行谈判的，因此ADR的任何增加或减少都会影响我们每晚客房的收入。在过去的几年中，随着整体旅行环境的逐步改善，酒店业的入住率和ADR普遍在货币中性的基础上增加。不过，由于新冠肺炎的缘故，目前美国酒店的入住率处于下降水平。此外，其他因素可能令ADR趋势承压，包括近年来酒店供应持续增长，以及替代住宿库存增加。此外，尽管全球酒店业仍然非常分散，但连锁酒店和所有权集团之间的酒店空间已经出现了整合。与此同时，某些连锁酒店一直专注于通过广告宣传低于第三方网站的价格，以及忠诚度积分、增加或独家产品供应和免费Wi-Fi等激励措施，在自己的网站和移动应用程序上推动直接预订。
另一种住宿方式。 随着我们在2015年12月收购了VRBO(前身为HomeAway)及其所有品牌，我们扩展到了快速增长的另类住宿市场。VRBO是这一市场的领先者，对Expedia集团来说是一个有吸引力的增长机会。VRBO已经从基于列表的分类广告模式转变为在线交易模式，为旅行者以及房主和物业经理合作伙伴进行优化，目标是通过在营销以及产品和技术方面的投资增加货币化和推动增长。VRBO为房东提供基于订阅的列表或按预订付费的服务模式。它还从预订的旅行者服务费中获得收入。此外，我们已积极采取行动，将VRBO房源整合到我们的全球零售服务中，并直接在我们的产品中添加替代住宿房源，以定位我们的主要全球品牌，为消费者提供全方位的住宿选择。
空气
航空业已经受到新冠肺炎的戏剧性影响。由于政府旅行限制导致航空旅行需求大幅减少，以及新冠肺炎相关的消费者情绪受到影响，航空公司一直在
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运力和客运量都大幅下降。在2020年第三季度和第四季度，航空客运量的下降进一步放缓并保持稳定，但继续滞后于住宿预订量的复苏。航空旅行的复苏仍然很难预测，而且可能与住宿需求的复苏无关。根据美国运输安全管理局(TSA)的数据，2020年4月，航空旅客7天的平均吞吐量比前一年下降了95%。2020年10月中旬，降幅放缓至60%至65%，截至2021年10月中旬，与2019年水平相比，降幅进一步放缓至20%至25%。
此外，航空公司营收和燃油价格之间存在显著相关性，燃油价格波动通常需要时间才能反映在航空营收中。鉴于目前的波动性，目前还不确定燃油价格将如何影响机票价格。随着航空公司合并、某些供应协议续签，以及我们继续增加航空公司以确保在新市场的本地覆盖，我们可能会遇到航空薪酬方面的压力。
2021年第三季度和2021年前9个月的机票销量分别增长了132%和32%，而2020年下降了63%，2019年增长了7%。2021年第三季度，AIR占我们全球总收入的百分比为2%。
广告业与媒体
我们的广告和媒体业务主要来自领先的酒店元搜索网站Trivago和Expedia Group Media Solutions产生的收入，后者负责为我们的全球在线旅游品牌创造广告收入。2021年第三季度，我们创造了2.02亿美元的广告和媒体收入，比2020年同期增长了116%，占我们全球总收入的7%。鉴于新冠肺炎相关的旅游需求下降，在线旅行社大幅减少了营销支出，包括Trivago的营销支出，考虑到新冠肺炎的持续时间和影响不确定，很难预测支出何时能恢复到正常化水平。作为回应，Trivago在2020年大幅削减了营销支出，并采取了额外的行动来降低运营费用。我们预计Trivago将继续面临收入和利润的压力，直到在线旅行社和其他酒店供应商看到消费者需求有理由增加他们对Trivago的广告支出。
经营策略
在我们努力为每个人的全球旅行提供动力的同时，无论在哪里，我们的重点都是：利用我们的品牌和供应实力，以及我们的平台，为我们的旅行者、供应商和业务合作伙伴提供更大的服务和价值，并创造持续的、有利可图的增长。
利用品牌，提供实力。我们相信，我们品牌组合的实力以及对产品和服务的改进，与我们的全球规模和广泛的供应相结合，将推动对客户和客户需求的价值不断增加。凭借我们庞大的全球旅行者受众，以及我们丰富而广泛的旅游产品选择，我们的全球市场的供需之间存在着丰富的相互作用，这有助于我们为计划旅行的旅行者和希望通过更好地了解旅游零售和消费者需求来发展业务的供应合作伙伴提供价值，同时接触到他们无法触及的市场的消费者。我们的多品牌战略和深入的产品和供应足迹使我们能够针对不同类型的消费者和旅行需求量身定做产品，在世界各地的市场进行地理细分，并利用品牌差异化等优势。此外，我们知道，消费者在预订旅行之前通常会访问多个旅游网站，而采用多品牌战略会增加这些消费者访问我们一个或多个网站的可能性。我们还通过各种渠道向消费者进行营销，包括互联网搜索、元搜索和社交媒体网站，而多个品牌出现在搜索结果中也增加了吸引新游客的可能性。
利用我们的平台。 2020年，Expedia Group转变为平台运营模式，由更集中的技术、产品、数据工程和数据科学团队构建服务和功能，这些服务和功能可在我们的业务部门中充分利用，为我们的最终客户提供服务，并为我们的旅行供应商提供增值服务。此模式使我们能够提供更具伸缩性的服务，并更高效地运营。我们所有基于交易的业务共享并受益于我们的平台基础设施，包括客户服务和支持、数据中心、搜索功能和交易处理功能，包括支付处理和欺诈操作。
随着我们继续发展我们的平台基础设施，我们的重点是开发支持各种旅游产品的技术能力，同时使用通用的应用程序和框架。我们相信，这一战略将使我们能够：因为更简单的标准架构而并行建设；更快地发货产品；创造更具创新性的解决方案；以及实现更大的规模。随着时间的推移，随着我们围绕应用程序开发框架启用领域，我们相信我们可以释放更多的平台服务机会，超越我们的内部品牌和其他商务旅行合作伙伴。
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季节性
我们一般都会遇到旅游服务需求的季节性波动。例如，传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的，因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会下降。因为我们大多数旅行服务(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行发生时确认的，而不是在预订时确认的，因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订量，而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看，VRBO在今年第一季度出现了季节性较强的预订量，相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)，以及我们的固定成本更稳定的性质，加剧了季节性收入对收入的影响。此外，我们的主要广告业务Trivago的运营利润通常出现在下半年，特别是第四季度，因为销售和营销成本抵消了上半年的收入，因为我们通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙预订期间增加营销。因此，在合并的基础上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我们国际业务、广告业务的增长或我们产品组合的变化，包括VRBO的增长，可能会影响未来季节性的典型趋势。
来自新冠肺炎的影响扰乱了我们在2020年期间预订量、收入、利润和现金流的典型季节性模式。大幅增加的取消和减少的预订量，特别是在2020年上半年，导致了重大运营亏损和负现金流。尽管旅行量仍然大大低于历史水平，但2020年下半年和2021年前9个月的预订和旅行趋势已正常化。这导致营运资本收益和正现金流更类似于典型的历史趋势。考虑到与新冠肺炎影响的持续时间以及任何持续复苏的形式和时间相关的不确定性，仍然很难预测未来几个季度的季节性。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是我们认为在编制合并财务报表时非常重要的政策，因为它们要求我们在应用这些政策时使用判断和估计。我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表和附注。编制合并财务报表及附注要求我们作出估计和假设，以影响截至合并财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用。我们的估计是基于历史经验(如果适用)以及我们认为在这种情况下合理的其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
我们认为，在编制综合财务报表时，有一些重要的估计需要作出重大判断。在以下情况下，我们认为会计估计是至关重要的：
•这需要我们作出假设，因为当时没有资料，或其中包括我们作出估计时高度不明朗的事项；以及
•我们可以选择的预估的变化或不同的预估可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续给宏观经济形势带来重大不确定性，这可能会导致进一步的业务中断，并对我们的经营业绩产生不利影响。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和更多信息的获得，我们的估计在未来一段时间内可能会发生重大变化。
有关我们其他关键会计政策和估计的更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的披露，以及合并财务报表附注中的附注2-重要会计政策摘要中提供的本财年最新情况。
入住税和其他税
法律诉讼。我们目前参与了10起由州、市、县提起或针对州、市、县提起的诉讼，这些诉讼涉及酒店入住率和其他税收的支付问题。我们继续积极为这些诉讼辩护。就这些事项的主要申索而言，我们相信有关的法规及/或条例并不适用于我们或我们所提供的服务，即便利旅行计划及预订，因此，我们并不欠下所声称的税款。我们认为，有争议的法规和条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似企业)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。
30
目录
关于这些法律程序和其他法律程序的更多信息，见第二部分，第1项，法律程序。
我们根据适用的会计原则，并根据所有当前的事实和情况，为可能解决与酒店入住率和其他税务诉讼相关的问题设立了准备金，截至2021年9月30日为5000万美元，截至2020年12月31日为5800万美元。
某些司法管辖区，包括但不限于纽约州、新泽西州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、俄勒冈州、罗德岛州、马里兰州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、缅因州、内布拉斯加州、佛蒙特州、密西西比州、弗吉尼亚州、纽约市和哥伦比亚特区，已经颁布了寻求对在线旅游公司服务征税的立法此外，在某些司法管辖区，我们签订了自愿征收协议，根据这些协议，我们同意自愿向州和/或地方税收管辖区征收和汇出税款。我们目前正在向多个司法管辖区减免税款，包括但不限于纽约州、新泽西州、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、佐治亚州、怀俄明州、西弗吉尼亚州、俄勒冈州、罗德岛州、蒙大拿州、马里兰州、肯塔基州、缅因州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、内布拉斯加州、佛蒙特州
付费游戏
某些司法管辖区可能会断言，我们在获准就条例的适用性提出异议或提出诉讼前，须缴交任何经评税的税款。这种有争议的预付税金被称为“付费游戏”(Pay-to-Play)。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税项，即使缴交了这类税款，我们仍会竭力捍卫我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜，收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额，并可能被要求支付利息。然而，任何重大的按需付费或诉讼损失都可能对我们的流动性产生负面影响。
其他司法管辖区。我们还在向不同的税务机关进行询问或审计的不同阶段，其中一些当局，包括洛杉矶市关于酒店入住税的询问或审计，可能会对不利的询问或审计结果在法庭上提出付费要求。

细分市场
我们有以下需要报告的细分市场：零售、B2B和Trivago。我们的零售部门通过各种消费品牌向全球客户提供全方位的旅游和广告服务，其中包括：美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruises。我们的B2B部门由Expedia Business Services组织组成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions提供自有品牌和联合品牌产品，通过第三方公司品牌网站向旅行者提供旅游服务；Egencia是一家提供全方位服务的旅行管理公司，为企业及其企业客户提供旅行服务。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。
运营指标
我们的运营结果受到某些指标的影响，例如总预订量和收入利润率，我们认为这些指标对于了解和评估我们是必要的。总预订量通常代表为代理和商户交易预订的交易的零售总额，在预订时记录，反映旅行者应支付的旅行总价格，包括税、费和其他费用，并因取消和退款而减少。收入利润率定义为收入占总预订量的百分比。

总预订量和收入利润率
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
总预订量$18,725 $8,631 117 %$54,962 $29,228 88 %
营收利润率(1)
15.8 %17.4 %11.5 %14.6 %
 ____________________________
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目录
(1)Trivago由酒店元搜索业务组成，与我们基于交易的网站不同，它没有相关的总预订量或收入利润率。然而，Trivago的第三方收入包括在用于计算总收入利润率的收入中。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，与2020年同期相比，总预订量分别增长了117%和88%。2021年第二季度，我们住宿、航空和其他旅游产品的预订趋势都比第一季度有所改善，但2021年第三季度比第二季度有所下降，这主要是由于新冠肺炎三角洲变体的影响。
截至2020年9月30日的9个月的营收利润率高于本季度，部分原因是去年同期的大量住宿取消，导致总预订量减少，造成预订量和收入的不同寻常的组合。
经营成果
收入
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
按细分市场划分的收入
零售$2,351 $1,246 89 %$5,091 $3,291 55 %
B2B490 203 142 %979 756 30 %
Trivago(第三方收入)121 55 119 %249 173 43 %
公司(Bodybuilding.com)— — 不适用— 59 不适用
*总收入*$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了97%和48%。我们的零售、B2B和Trivago部门的收入都比去年同期有所增长，增长反映了本年度旅游趋势的改善。
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
20212020%的更改20212020%的更改
(百万美元)(百万美元)
按服务类型划分的收入  
倒伏$2,300 $1,229 87 %$4,736 $3,258 45 %
空气61 27 128 %189 67 183 %
广告和媒体(1)
202 94 116 %451 322 40 %
其他399 154 159 %943 632 49 %
总收入
$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
____________________________
(1)包括Trivago和我们基于交易的网站的第三方收入。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的住宿收入分别增长了87%和45%，入住客房的夜数分别增长了59%和25%，酒店和替代住宿的每间客房每晚收入分别增长了17%和16%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，每间客房每晚的收入受益于地区房价上涨和美国酒店比例增加导致的更高的ADR。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，航空收入增加，原因是随着航空旅行需求的改善，售出的机票增加了132%和32%。
由于Trivago和Expedia Group Media Solutions的增长，截至2021年9月30日的三个月和九个月的广告和媒体收入分别比2020年同期增长了116%和40%。所有其他收入，包括汽车租赁、保险、目的地服务、与我们的企业旅行业务和Bodybuilding.com相关的手续费收入(通过2020年5月的出售)，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，分别比2020年同期增长了159%和49%，原因是汽车和旅行保险产品的增长。
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目录
除了上述细分市场和产品收入讨论外，我们按业务模式划分的收入如下：
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
按业务模式划分的收入
商家$1,923 $1,032 86 %$4,057 $2,740 48 %
代理处800 329 143 %1,696 996 70 %
广告、媒体和其他239 143 67 %566 543 4 %
*总收入*$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的商家收入都有所增长，这主要是由于住宿房间增加推动的商家酒店收入的增加，以及VRBO商家替代住宿收入的增加。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的代理收入有所增长，主要是由于代理酒店、汽车和航空收入的增加。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的广告、媒体和其他业务有所增长，这主要是由于广告收入的增加。今年到目前为止的增长在很大程度上被我们上一年Bodybuilding.com销售的下降和某些其他杂项下降所抵消。
在下面的讨论中，我们对某些前期信息进行了重新分类，以符合本期列报，这主要与我们运营费用中的许可和维护成本分类有关。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1-列报基准。
收入成本
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
直接成本$339 $250 35 %$806 $977 (17)%
人员和管理费用103 113 (8)%321 396 (19)%
总收入成本$442 $363 22 %$1,127 $1,373 (18)%
收入的%14.9 %24.1 %17.8 %32.1 %
收入成本主要包括支持我们客户运营的直接成本，包括我们的客户支持和电话销售，以及向机票履行供应商收取的费用；信用卡处理，包括商家费用、欺诈和按存储容量使用计费；以及其他成本，主要包括数据中心和云成本，以支持我们的网站、供应商运营、目的地供应、某些交易级别的税收。 在我们拥有期间与Bodybuilding.com相关的成本，以及相关的人员和管理费用，包括基于股票的薪酬。
与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，收入成本增加了7900万美元，主要是由于交易量大幅上升(包括商家费用)导致的支出增加。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月中，收入成本减少了2.46亿美元，主要原因是坏账支出减少，坏账支出在2020年前9个月大幅上升，原因是新冠肺炎的初步影响，客户服务和人员成本下降，以及没有与BodyBuilding.com相关的费用(已于2020年第二季度处置)。这些减幅因交易量回升而增加的商户费用而被部分抵销。
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目录
销售和市场营销
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
直接成本$1,132 $337 236 %$2,621 $1,381 90 %
间接成本182 188 (3)%556 640 (13)%
总销售量和营销额$1,314 $525 150 %$3,177 $2,021 57 %
收入的%44.3 %35.0 %50.3 %47.2 %
销售和营销费用主要涉及直接成本，包括搜索引擎和互联网门户网站的流量产生成本、电视、广播和印刷支出、私人品牌和附属节目佣金、公关和其他成本。其余费用涉及间接成本，包括我们各种品牌和全球供应组织的人员和相关管理费用，以及基于库存的薪酬成本。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用分别增加了7.89亿美元和12亿美元，主要原因是直接成本增加，因为营销支出增加了，以应对需求的改善。间接成本的变化反映了与先前宣布的成本节约计划相关的人员成本下降，但部分被基于股票的薪酬支出增加所抵消。

技术和内容
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
人员和管理费用$205 $166 24 %$583 $580 1 %
其他72 76 (5)%217 248 (12)%
全部技术和内容$277 $242 15 %$800 $828 (3)%
收入的%9.4 %16.1 %12.7 %19.4 %
技术和内容费用包括产品开发和内容费用，以及支持我们的基础设施、后台应用程序和网络的整体监控和安全的信息技术成本，主要包括人员和管理费用(包括基于股票的薪酬)以及其他成本(包括云费用、许可和维护费用)。
在截至2021年9月30日的三个月里，技术和内容支出比2020年同期增加了3500万美元，主要反映了主要由薪酬变化影响导致的人员和相关成本增加，这将可自由支配的奖金转移到本年度的工资，以及基于股票的薪酬支出增加。
在截至2021年9月30日的9个月中，技术和内容支出与2020年同期相比减少了2800万美元，主要反映了与之前宣布的成本节约计划相关的人员和相关成本以及许可证和维护费用的下降，但部分被更高的基于股票的薪酬所抵消。

一般事务和行政事务
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
人员和管理费用$145 $102 43 %$413 $348 19 %
专业费用和其他费用37 30 23 %109 118 (9)%
一般和行政合计$182 $132 38 %$522 $466 12 %
收入的%6.2 %8.8 %8.3 %10.9 %
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一般和行政费用主要包括与人事有关的费用，包括我们的行政领导、财务、法律和人力资源职能和相关的股票薪酬以及外部专业服务费。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，一般和行政费用分别增加了5000万美元和5600万美元，这主要是由于股票薪酬的增加。在较小程度上，季度期间的增长也是由于其他人员成本的增加。今年迄今的增长被先前宣布的节余举措导致的人事费用减少部分抵消。

折旧及摊销
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
折旧$177 $183 (3)%$538 $559 (4)%
无形资产摊销24 37 (36)%77 122 (37)%
折旧及摊销总额$201 $220 (9)%$615 $681 (10)%
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，折旧分别减少了600万美元和2100万美元。与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，无形资产的摊销分别减少了1300万美元和4500万美元，这主要是由于与某些无形资产相关的摊销完成，以及前一年固定存在的无形减值的影响。
商誉和无形资产减值

于截至2020年9月30日止三个月及九个月内，由于与新冠肺炎有关的重大负面影响对整个全球旅游业造成严重影响，我们确认商誉减值费用为1,400万美元及7.99亿美元，以及无形资产减值费用为4,100万美元及1.72亿美元。见附注3--公允价值计量 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
法定储备金、占用税和其他
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (百万美元) 
法定储备金、占用税和其他$10 $2 452 %$1 $(11)不适用
收入的%0.3 %0.1 %— %(0.3)%
法律准备金、入住税和其他法律准备金包括我们用于法院判决的准备金的变化，以及与酒店入住率和其他税收相关的问题的潜在和最终解决，与入住率和其他税务诉讼程序(“Pay-to-Play”)预付款项相关的确认费用，以及某些其他法律准备金。
截至2021年9月30日的三个月的法律准备金、占用税和其他费用主要包括对某些其他法律准备金的收费。在截至2021年9月30日的9个月里，这些费用大部分被我们与酒店入住率和其他税收相关的准备金净减少所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，我们录得与法律和解有关的2500万美元收益，但与酒店入住率和其他税收相关的准备金变化部分抵消了这一收益。
重组及相关重组费用
2020年，我们致力于重组行动，旨在简化我们的业务并提高运营效率，这导致了裁员和办公室整合。因此，在截至2021年和2020年9月30日的三个月中，我们确认了1200万美元和7800万美元的重组和相关重组费用，在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们确认了5400万美元和2.06亿美元。根据目前的计划(这些计划可能会改变)，我们预计2021年剩余时间的重组费用总额将高达1000万美元。然而，我们
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继续积极评估额外的成本削减努力，如果我们在未来决定采取进一步行动，我们将产生额外的重组费用。
营业收入(亏损)
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (亿美元) 
营业收入(亏损)$524 $(113)不适用$23 $(2,256)不适用
收入的%17.7 %(7.5)%0.4 %(52.7)%
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们的营业收入分别为5.24亿美元和2300万美元，而2020年同期的营业亏损分别为1.13亿美元和23亿美元。本年度业绩的改善主要是由于收入的增长超过了运营成本。今年迄今的变化也受到上述上年商誉和无形减损费用的影响。
调整后的EBITDA(按部门)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%的更改20212020%的更改
(百万美元) (亿美元)
零售$867 $429 102 %$1,264 $248 411 %
B2B68 (52)不适用— (154)不适用
特里瓦戈18 7 170 %19 (10)不适用
未分配间接费用成本(公司)(1)
(98)(80)23 %(285)(292)(2)%
调整后EBITDA合计(2)
$855 $304 181 %$998 $(208)不适用
 ____________________________
(一)报告包括Bodybuilding.com通过2020年5月出售的无形经营业绩。
(2)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则(GAAP)措施。有关详细信息，请参阅下面的“调整后EBITDA的定义和调整”。
调整后的EBITDA是我们的主要部门运营指标。有关部门间交易、未分配间接费用以及调整后EBITDA与Expedia Group，Inc.上述期间应占净收益(亏损)的调整后EBITDA的更多信息，请参见合并财务报表附注11-分部信息。
我们的零售、B2B和Trivago部门在本年度期间都经历了调整后EBITDA的改善，这是由于旅行环境的复苏以及2020年实施的成本节约计划的影响。
在截至2021年9月30日的三个月里，与2020年同期相比，未分配的间接费用增加了1800万美元，这主要是由于一般和行政费用的增加。截至2021年9月30日的9个月，未分配的间接成本与2020年同期相当。
利息收支
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (亿美元) 
利息收入$2 $3 (25)%$5 $16 (66)%
利息支出(86)(113)(23)%(267)(258)4 %
债务清偿损失— — 不适用(280)— 不适用

由于回报率下降，截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息收入与2020年同期相比有所下降。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出下降，主要是由于与前一年未偿还的高成本优先票据有关的利息，但
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于2021年3月终止，以及与我们前一年相关的利息从我们的循环信贷安排中提取，我们于2020年12月全额偿还。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的利息支出有所增加，主要原因是自2020年5月以来发行的额外债务导致平均债务余额增加，但部分被与未偿还循环信贷安排相关的上年利息支出所抵消。
由于截至2021年9月30日的9个月的债务再融资交易，我们确认了2.8亿美元的债务清偿亏损，其中包括提前支付保费和费用以及注销未摊销的债务发行成本。见附注4--债务 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
其他，净额
其他，NET由以下部分组成：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(百万美元)
汇率净收益(亏损)$(24)$10 $(42)$52 
少数股权投资收益(亏损)，净额(11)(7)(7)(202)
出售业务所得(损)，净额54 — 55 (1)
其他6 (4)4 (7)
其他合计(净额)$25 $(1)$10 $(158)
2021年7月，我们完成了零售部门内一项规模较小的业务的出售，带来了5300万美元的收益。请参阅附注10-资产剥离 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
在截至2020年9月30日的9个月中，少数股权投资的亏损净额包括与少数股权投资相关的1.34亿美元减值损失，以及与我们的上市可上市股权投资Despegar相关的6800万美元按市值计价的亏损。见附注3--公允价值计量 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
所得税拨备 
 截至9月30日的三个月， 截至9月30日的9个月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百万美元) (亿美元) 
所得税拨备$87 $(24)不适用$(129)$(319)(60)%
实际税率18.7 %10.8 %25.3 %12.0 %
我们使用对年度有效税率的估计来确定过渡期所得税拨备。我们记录在发生变化的过渡期内影响估计年税率的任何变化，包括离散项目。
在截至2021年9月30日的三个月里，有效税率为税前收入的18.7%的费用，而截至2020年9月30日的三个月的税前亏损的福利为10.8%。实际税率的变化主要是由于上一年的离散项目造成的。
在截至2021年9月30日的9个月里，有效税率是税前亏损的25.3%的收益，而截至2020年9月30日的9个月的税前亏损收益为12.0%。实际税率的变化主要是由于不可抵扣的减值和上一年记录的估值津贴。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。我们的所得税申报由联邦、州和外国税务机关定期审查。2019年第四季度，美国国税局(IRS)发布了2011至2013纳税年度与我们的海外子公司转让定价相关的最终调整。拟议的调整将使我们在美国的应税收入增加6.96亿美元，这将导致大约2.44亿美元的联邦税收(含利息)。我们不同意美国国税局的立场。我们向美国国税局(IRS)提出了2011至2013纳税年度的抗议，上诉法院将我们的案件发回审查，以进行进一步审查。我们还在接受美国国税局(IRS)2014至2016年的税收审查
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好几年了。随后的几年仍然可以接受美国国税局(IRS)的审查。我们预计，在未来12个月内，与这些年相关的未确认税收优惠总额不会受到重大影响。
调整后EBITDA的界定和对账
我们报告调整后的EBITDA是对美国公认会计原则(“GAAP”)的补充措施。调整后的EBITDA是管理层评估业务绩效的主要指标之一，也是内部预算的基础。管理层认为，投资者应该有权使用管理层用来分析我们业绩的同一套工具。除了根据GAAP编制的结果之外，还应考虑这种非GAAP衡量标准，但不应将其视为GAAP的替代品或优于GAAP。调整后的EBITDA有一定的局限性，因为它没有考虑到某些费用对我们综合经营报表的影响。我们试图通过提供最直接可比的GAAP度量以及协调项目和调整的描述来弥补非GAAP度量的局限性，从而得出非GAAP度量。经调整的EBITDA亦不包括与交易性税务事宜有关的某些项目，该等项目最终可能以现金结算，吾等促请投资者审阅上述法律诉讼部分所载有关该等事宜的详细披露，以及财务报表附注。该公司使用的非GAAP财务计量可能与其他公司使用的类似名称的计量不同，因此可能无法与之相比。
调整后的EBITDA定义为Expedia集团应占净收益(亏损)，调整因素包括：(1)非控股权益应占净收益(亏损)；(2)所得税拨备；(3)其他费用总额，净额；(4)基于股票的薪酬支出，包括与某些子公司股权计划相关的薪酬支出；(五)与收购有关的影响，包括(一)无形资产和商誉及无形资产减值的摊销；(二)因或有对价安排(如有)的价值变动而确认的收益(亏损)；(三)为结算被收购方的员工薪酬计划(如有)而支付的预付对价；(六)某些其他项目，包括重组；(七)计入法律储备、占用税及其他项目；(八)计入
上述项目被排除在我们的调整后EBITDA衡量标准之外，因为这些项目本质上是非现金的，或者因为这些项目的数量和时间是不可预测的，不是由核心运营业绩驱动的，使得与前几个时期和竞争对手的比较没有那么有意义。我们相信，调整后的EBITDA是分析师和投资者评估我们未来持续业绩的有用指标，因为这一指标可以将我们的业绩和预计现金收益与我们以往的历史业绩以及我们的竞争对手的业绩进行更有意义的比较。此外，我们的管理层在内部使用这一衡量标准来评估我们整体业务和个别业务部门的表现。此外，我们认为，通过剔除某些项目，如基于股票的薪酬和与收购相关的影响，调整后的EBITDA与我们业务产生的现金运营收入更接近，使投资者能够了解影响我们业务持续现金收益能力的因素和趋势，资本投资和偿还债务都是从这些因素和趋势中进行的。
可归因于Expedia Group，Inc.的净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
 (单位：百万)
可归因于Expedia Group，Inc.的净收益(亏损)$376 $(192)$(374)$(2,229)
非控股权益应占净收益(亏损)2 (8)(6)(108)
所得税拨备87 (24)(129)(319)
其他费用合计(净额)59 111 532 400 
营业收入(亏损)524 (113)23 (2,256)
与已确认收入相关的收入套期保值收益(亏损)(8)15 (14)45 
重组及相关重组费用12 78 54 206 
法定储备金、占用税和其他10 2 1 (11)
基于股票的薪酬116 47 319 156 
折旧及摊销201 220 615 681 
商誉减值— 14 — 799 
无形资产减值— 41 — 172 
调整后的EBITDA$855 $304 $998 $(208)
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目录

财务状况、流动性与资本资源
我们的主要流动性来源通常是运营产生的现金流，我们信贷安排下的可用现金，以及我们的现金和现金等价物以及短期投资余额，截至2021年9月30日和2020年12月31日分别为50亿美元和34亿美元。截至2021年9月30日，在美国境外持有的现金及现金等价物和短期投资总额为8.4亿美元(6.14亿美元为全资外国子公司，2.26亿美元为控股子公司)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的信贷安排基本上没有使用。
在当前的新冠肺炎大流行期间，谨慎管理我们的资产负债表并保持适当的流动性是高度优先的。2020年，为了使公司能够更好地应对我们的临时营运资金变化和收入下滑，我们采取了一系列措施来增强我们的流动性和保持财务灵活性。在截至2021年9月30日的9个月里，我们继续采取这些行动，包括暂停股票回购和季度普通股股息，并完成了以下工作：
•发行0%可转换票据。2021年2月19日，我们完成了2026年到期的本金总额为10亿美元的无担保0%可转换优先票据(“可转换票据”)的私募。在扣除债务发行成本后，发行可转换票据的净收益约为9.83亿美元。这些可转换票据将于2026年2月15日到期，除非提前转换、赎回或回购。可转换票据将不会计入定期利息。可转换债券的初始转换率为3.9212股Expedia集团普通股，面值为每股0.0001美元，每1,000美元的可转换债券本金，相当于我们普通股的初始转换价格约为每股255.02美元。换算率会在某些事件发生时不时调整，包括但不限于发行股票股息及支付现金股息。
•高级债券发行率2.95%2021年3月3日，我们私下配售了10亿美元的高级无担保票据，这些票据将于2031年3月到期，利率为2.95%(“2.95%票据”)。该批2.95厘债券的发行价为本金总额的99.081%。从2021年9月15日开始，每半年支付一次利息，每半年拖欠一次，从2021年9月15日开始，利率可能会根据某些评级事件进行调整。在扣除贴现及债券发行成本后，发行该批2.95厘债券所得款项净额约为9.82亿元。
•清偿高成本债务。2021年3月3日，我们使用可转换债券和2.95%债券的净收益，完成了所有未偿还7.0%债券的赎回，并解决了购买6.25%债券本金9.56亿美元的投标要约，这导致在截至2021年9月30日的9个月中确认了2.8亿美元的债务清偿亏损，其中包括提前支付溢价和与投标报价相关的费用以及注销未摊销的债券发行成本。
•优先股的偿还。2021年5月20日，我们完成了50%的未偿还A系列优先股的预付款，价格相当于优先股金额的103%，外加有关赎回日期的应计和未付分配，使用手头现金。2021年10月15日，我们完成了剩余50%的未偿还A系列优先股的预付款，价格也相当于优先股金额的103%，外加有关赎回日期的应计和未付分派，使用手头现金。
评级机构会定期评估我们的信用评级。截至2021年9月30日，穆迪评级为Baa3，展望为“稳定”，标普评级为BBB-，展望为“负面”，惠誉评级为BBB-，展望为“负面”。我们的经营业绩、现金流、财务状况、资本结构、财务政策或股票回购、股息、投资和收购方面的资本分配的变化可能会影响各评级机构给予的评级。如果我们的信用评级下调，我们可能会产生更高的借贷成本和/或进入资本市场的机会受到限制，2020年5月发行的6.25厘债券、2020年7月发行的3.6厘和4.625厘债券以及2021年3月发行的2.95厘债券的利率将会增加，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
截至2021年9月30日，我们遵守了我们循环信贷安排和未偿债务中的契诺和条件，详见合并财务报表附注4-债务。
在商家模式下，我们在预订时从旅行者那里收到现金，并将这些金额记录在我们的合并资产负债表上，作为递延的商家预订。我们通常在完成交易后的几周内向与这些商家模型预订相关的航空公司供应商付款。对于大多数其他商户预订，主要是我们的商户住宿业务，我们通常在旅行者使用后付款，在某些情况下，我们还会向酒店供应商支付后续账单。因此，通常在向供应商付款之前，我们会从旅行者那里收到现金，而这一操作周期
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对我们来说代表着现金的周转资金来源。通常，我们商务酒店预订量的季节性波动会影响我们年度现金流的时间安排。一般来说，在今年上半年，酒店预订量传统上会超过住宿，导致与营运资金相关的现金流要高得多。在今年下半年，这种模式通常会逆转，现金流通常是负的。2020年，新冠肺炎的影响扰乱了我们典型的营运资本趋势。大幅增加的取消和减少的预订量，特别是在2020年上半年，导致了重大运营亏损和负现金流。尽管旅行量仍大大低于历史水平，但2020年下半年和2021年前9个月的预订和旅行趋势正常化，比2020年的水平有所上升。 导致当期营运资金收益和正现金流更接近于典型的历史趋势。然而，考虑到与新冠肺炎影响的持续时间以及任何持续复苏的形式和时间相关的不确定性，仍然很难预测未来几个季度的营运资金趋势。
在新冠肺炎之前，我们启动了一项雄心勃勃的成本削减计划，以简化组织，提高效率。为了应对新冠肺炎，我们采取了几项额外的行动来进一步降低成本，以帮助缓解新冠肺炎的财务影响，并继续改善我们的长期成本结构。在2020年3月最初的检疫命令期间，我们暂时停止了新总部的建设，但在今年晚些时候重新启动了建设。2016至2020年间，我们在建设上花费了约8.5亿美元，截至2021年9月30日的9个月中，我们花费了约2300万美元。截至2021年第二季度末，该项目基本完成，在预期的项目总支出约9亿美元范围内。
我们的现金流如下：
 截至9月30日的9个月， 
 20212020零钱美元
 (单位：百万)
*现金提供方(用于)：
经营活动$3,463 $(3,449)$6,912 
投资活动(506)(107)(399)
融资活动(351)4,571 (4,922)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响(126)(31)(95)
截至2021年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为35亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，运营活动使用的现金为34亿美元。在上一年期间，新冠肺炎疫情的影响导致大量使用现金为营运资本变化和运营亏损提供资金，而不是本年度来自营运资本的现金收益。营运资本变动的最大驱动因素与上一年度用于延迟商户预订的大量现金有关，因为取消的预订量退款超过了新的预订量，而本年度的预订量和递延商户预订量大幅增加。
在截至2021年9月30日的9个月里，用于投资活动的现金比去年同期增加了3.99亿美元，这主要是由于净销售额和投资到期日的下降，但部分被资本支出的下降所抵消，包括与我们的新总部相关的资本支出，因为我们的建设已经结束。
在截至2021年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金主要包括与清偿债务有关的约20亿美元和用于赎回上述优先股50%的6.18亿美元，以及为与股权工具归属有关的库存股活动支付的1.08亿美元现金和5000万美元的优先股红利。这些现金的使用在很大程度上被分别于2020年2月和3月发行的可转换票据和2.95%票据的约20亿美元净收益，以及行使期权和员工股票购买计划的4.21亿美元收益所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金主要包括2020年5月和7月发行的优先票据的净收益39亿美元，私募股权投资的净收益11亿美元，我们的循环信贷安排提取的6.5亿美元的净收益，以及行使期权和员工股票购买计划的1.05亿美元的收益。这些来源被为收购股票支付的4.19亿美元现金和6500万美元的现金股息部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们为A系列优先股支付了5000万美元(或A系列优先股每股47.11美元)的股息。目前，我们预计不会为我们的普通股支付未来的季度股息。未来宣布的股息将由我们的董事会最终决定。
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外汇汇率变化导致我们的现金和以外币计价的限制性现金余额在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月减少了1.26亿美元和3100万美元，反映了在此期间外币相对于美元的净贬值。
在我们看来，我们的流动性状况提供了足够的资本资源来满足我们可预见的现金需求。然而，我们不能保证将来借款的成本或可获得性，包括再融资(如果有的话)将按我们可以接受的条件提供。

为担保证券的担保人和发行人提供的财务信息摘要
Expedia Group，Inc.(“母公司”)及其作为我们债务融资和工具担保人的子公司(“担保人子公司”)的财务信息汇总如下，在合并的基础上显示为“债务人集团”。债务融资和工具由我们某些全资拥有的国内子公司提供担保，并与我们现有和未来的所有无担保和无从属债务享有同等的偿还权。这些担保是完全的、无条件的、连带的和几个的，但某些惯常的自动附属解除条款除外。在债务人集团的这份综合财务信息中，母公司和担保人子公司之间的所有公司间余额和交易均已注销，所有信息不包括不是我们债务安排和工具的发行人或担保人的子公司，包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。
2021年9月30日2020年12月31日
 (单位：百万)
综合资产负债表信息：
*流动资产 (1)
$8,201 $5,076 
*非流动资产10,375 10,245 
*流动负债；*--流动负债8,903 4,595 
*非流动负债；*--非流动负债8,247 8,804 
*A系列优先股511 1,022 
截至9个月
2021年9月30日		截至2020年12月31日的年度
综合运营报表信息：
*收入*$5,251 $4,229 
*运营亏损(2)
(74)(1,884)
*净亏损(338)(1,890)
*可归因于债务人的净亏损(509)(1,965)
(1)流动资产包括截至2021年9月30日非担保人的公司间应收账款14亿美元和截至2020年12月31日的12亿美元。
(2)营业亏损包括截至2021年9月30日的9个月与非担保人的公司间费用4.73亿美元，以及截至2020年12月31日的年度的6亿美元。

合同义务、商业承诺和表外安排
自2020年12月31日以来，我们的合同义务和商业承诺在正常业务过程之外没有实质性变化。除了我们的合同义务和商业承诺外，截至2021年9月30日或2020年12月31日，我们没有任何表外安排。

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第一部分第三项关于市场风险的定量和定性披露
市场风险管理
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们的市场风险没有实质性变化。有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分中的项目7A，关于市场风险的定量和定性披露。
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第一部分第四项控制和程序
对披露控制和程序的评价.
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们的管理层，包括董事长和高级管理人员、首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的董事长兼高级管理人员、首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。


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第二部分.项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，Expedia集团及其子公司是涉及财产、税收、人身伤害、合同、涉嫌侵犯第三方知识产权和其他索赔的法律诉讼和索赔的当事人。有关某些法律诉讼的讨论可在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的题为“法律诉讼”的章节中找到。以下是有关此类法律程序和/或新的法律程序(视情况而定)的发展情况：

与占用和其他税收有关的诉讼
阿肯色州派恩布拉夫诉讼案。2021年10月21日，阿肯色州最高法院听取了被告对初审法院关于证明损害赔偿类别的裁决提出上诉的辩论。2021年10月28日，法院基于初审法院尚未发布最终判决或命令的结论，以过早为由驳回了上诉。
路易斯安那州/新奥尔良市诉讼。2021年8月26日，被告向路易斯安那州最高法院提交了令状申请，目前仍悬而未决。此案定于2022年4月4日开庭审理。
路易斯安那州杰斐逊·帕里什诉讼案。路易斯安那州上诉法院于2021年10月13日听取了辩论，双方正在等待裁决。
内华达州克拉克县诉讼。2021年7月13日，被告将案件移送联邦法院，原告随后提出还押动议。法院驳回了原告的动议。2021年9月13日，被告提交了一项动议，要求驳回该县普通法和内华达州欺骗性贸易行为法案的主张。驳回的动议仍然悬而未决。
佛罗里达州布罗沃德县诉讼。双方已达成暂定和解协议。
贾斯珀县开发区#1，德克萨斯州诉讼。双方已达成暂定和解协议。
南卡罗来纳州查尔斯顿市诉讼。 2021年5月27日，原告提交了修改后的起诉书。

非税诉讼及其他法律程序
赫尔姆斯-伯顿诉讼。2021年10月4日，美国第11巡回上诉法院听取了原告关于驳回德尔瓦莱物质。2021年9月30日，对Expedia提起了新的诉讼，爱德华多·索托(Eduardo Soto)，奥斯瓦尔多·索托诉Expedia Group，Inc.，Booking.com B.V.和Booking Holdings遗产个人代表。，编号1：20-cv-24044-mgc，在美国佛罗里达州南区地区法院，根据古巴自由和民主团结法第三章主张类似的主张。

股东诉讼
在Re Expedia Group，Inc.股东诉讼中。2021年11月2日，诉讼各方和特别委员会签订了一项妥协和和解的规定，其中规定了拟议的和解和解雇的条款和条件，但有损于诉讼，但须经法院在通知股东类别和本公司现有股东后进行审查和批准。法院于二零二一年十一月三日就和解聆讯通知(“该命令”)作出安排，安排于二零二二年一月十九日就拟议和解举行聆讯，以决定(其中包括)拟议和解是否公平合理、充分及是否符合本公司、本公司类别及本公司现有股东的最佳利益，以及考虑原告律师要求判给律师费及开支的申请。
该命令亦批准待决通知格式及建议就集体及衍生诉讼、和解聆讯及出庭权利达成和解(“通知”)，该通知将邮寄予股东，并张贴于本公司公司网站的“投资者/资源”栏目。该通知描述了拟议和解的背景和条款，如果和解听证会后法院最终批准和解，将导致进入判决，其中包括以偏见驳回诉讼，并消除和释放针对被告和相关人的诉讼中曾经或将会主张的索赔。

竞争和消费者事务
2021年10月18日和19日，澳大利亚联邦法院听取了各方关于处罚和其他命令的意见。在其提交的材料中，ACCC提出了至少9000万澳元的罚款和限制Trivago的禁令。
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从事澳大利亚联邦法院认定的违反ACL的误导性行为。Trivago提出，法院将处以高达1500万澳元的适当罚款。双方都在等待裁决。


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第II部第1A项风险因素
除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中第I部分第1a项“风险因素”中讨论的因素。 这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些并不是该公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

第二部分第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。





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第二部分第六项展品
下面列出的证据是作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格的。
展品
不是的。		展品说明已归档
特此声明		通过引用并入本文
表格美国证券交易委员会中国档案号：展品提交日期
22
Expedia Group，Inc.担保子公司名单。
X
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对董事长和高级管理人员的认证
X
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官的认证
X
31.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证
X
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对董事长和高级管理人员的认证
X
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证
X
32.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证
X
101以下财务报表摘自公司截至2021年9月30日的季度10-Q表格，采用XBRL格式：(I)综合经营报表，(Ii)综合全面收益表(亏损)，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合股东权益变动表，(V)综合现金流量表，(Vi)综合财务报表附注。X


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
 
2021年11月4日Expedia Group，Inc.
由以下人员提供：/s/Eric Hart
埃里克·哈特
首席财务官
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