目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从日本到日本,从日本到日本,在过渡期内都是如此。
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(公司或组织的州或其他管辖权) | ((税务局雇主身分证号码) |
(
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括
注册人主要执行办公室的区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化。)
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。☒
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据规则要求提交的每个互动数据文件。第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则所定义)《交易法》第12B-2条)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
| 截至2021年10月29日的未偿还债务 |
普通股,面值0.01美元 |
目录
ArcBest公司
索引
|
| 页面 | |
第一部分:财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | ||
合并资产负债表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 | ||
综合经营报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 4 | ||
综合全面收益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 5 | ||
股东权益综合报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 6 | ||
综合现金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 8 | ||
合并财务报表附注 | 9 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 | |
第四项。 | 管制和程序 | 51 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项。 | 法律程序 | 52 | |
第1A项。 | 风险因素 | 52 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 53 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 53 | |
第五项。 | 其他信息 | 53 | |
第6项 | 陈列品 | 54 | |
签名 | 55 |
目录
第一部分:第一部分。
财务信息
项目1.财务报表
ArcBest公司
综合资产负债表
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:千人,但不包括共享数据) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
| |
| | |||
应收账款,减去津贴(2021年-$ |
| |
| | |||
其他应收账款,减去津贴(2021年-$ |
| |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
预缴和可退还的所得税 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备 | |||||||
土地和建筑物 |
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| | |||
税收设备 |
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服务、办公室和其他设备 |
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软件 |
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| | |||
租赁权的改进 |
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| | ||||
折旧和摊销准备减少 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
无形资产净额 |
| |
| | |||
经营性使用权资产 | | | |||||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他长期资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应付所得税 |
| |
| | |||
应计费用 |
| |
| | |||
长期债务的当期部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债的当期部分 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债,减去流动部分 | | | |||||
退休后负债,减去流动部分 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
股东权益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
国库股,按成本计算,2021年: |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
3
ArcBest公司
合并业务报表
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未经审计) | |||||||||||||
(单位:千人,不包括每股收益和每股数据) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| | |
| | | |||||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息和其他相关融资成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他,净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
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所得税拨备 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
平均已发行普通股 | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
4
ArcBest公司
综合全面收益表
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未经审计) | |||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | |||||||||||||
退休后福利计划: | |||||||||||||
净精算亏损,税后净额:(2021年-三个月期-,九个月期-;2020年-三个月期-,九个月期美元 |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
养老金结算费用,税后净额:(2021年-三个月期-,九个月期-;2020年-三个月期-,九个月期美元 |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
未确认的定期福利抵免净额摊销,税后净额:(2021年-三个月期间$ | |||||||||||||
净精算收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利率互换和外币换算: | |||||||||||||
利率互换未实现收入(亏损)变化,税后净额:(2021年-三个月期$ | | | | ( | |||||||||
外币换算变动,税后净额:(2021年-三个月期间$ |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
综合收益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
5
ArcBest公司
合并股东权益表
截至2021年9月30日的三个月和九个月 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 实缴 | 留用 | 国库股 |
| 全面 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 收入 |
| 权益 |
| |||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2021年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
6
截至2020年9月30日的三个月和九个月 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 实缴 | 留用 | 国库股 |
| 全面 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 收益(亏损) |
| 权益 |
| |||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
采用会计准则对期初留存收益的调整 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | | | | | | ( | | | |||||||||||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 | |
| — | ||||||||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | | | |||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | | | |||||||||||||||||||||
以股份为基础的薪酬计划下普通股的发行 | |
| — | — | — | ||||||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
见合并财务报表附注.
7
ArcBest公司
合并现金流量表
九个月后结束。 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:万人) | |||||||
经营活动 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
养老金结算费 |
| — |
| | |||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||
应收账款损失准备 |
| ( |
| | |||
递延所得税的变动 |
| ( |
| | |||
出售财产和设备及终止租赁所得 |
| ( |
| ( | |||
出售附属公司的收益 | ( | — | |||||
营业资产和负债变动情况: | |||||||
应收账款 |
| ( |
| ( | |||
预付费用 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
所得税 |
| |
| | |||
经营性使用权资产和租赁负债净额 | | | |||||
应付帐款、应计费用和其他负债 |
| |
| | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动 | |||||||
购买房产、厂房和设备,扣除融资后的净额 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备所得收益 |
| |
| | |||
出售附属公司所得款项 | | — | |||||
购买短期投资 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投资所得收益 |
| |
| | |||
内部开发软件的资本化 |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
融资活动 | |||||||
信贷安排下的借款 |
| — |
| | |||
应收账款证券化计划下的借款 | — | | |||||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
账面透支净变动 |
| ( |
| | |||
递延融资成本 |
| ( | — | ||||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
购买库存股 | ( | ( | |||||
支付股票薪酬中预扣的税款 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物净增加情况 |
| |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物现金 | $ | | $ | | |||
非现金投资活动 | |||||||
设备和其他融资 | $ | | $ | | |||
收到设备的应计项目 | $ | | $ | | |||
取得使用权资产所产生的租赁负债 | $ | | $ | | |||
见合并财务报表附注.
8
目录
ArcBest公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注A-业务和财务报表列报的组织和说明
ArcBest公司™该公司是一家价值数十亿美元的综合物流公司,帮助保持全球供应链的运转。该公司的运营是通过其
基于资产的细分市场大致代表
财务报表列报
所附未经审核综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务信息的适用规则及规定编制。因此,这些中期财务报表不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所要求的所有信息或脚注披露,因此,应与公司2020年年度报告Form 10-K和其他当前提交给美国证券交易委员会的文件中包括的经审计财务报表和附注一起阅读。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(正常的和经常性的)都已包括在内。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际金额可能与这些估计数字不同。公司考虑了新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对公司编制截至2021年9月30日的3个月和9个月的综合财务报表时使用的估计和假设的影响。鉴于经济环境的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务的影响,这些估计和假设有可能在未来一段时间内发生实质性变化。
采用的会计公告
ASC主题740,所得税修订后,简化了所得税的核算,以提高核算方法的一致性,并消除某些例外情况。该修正案于2021年1月1日对本公司生效,不影响合并财务报表和披露。
尚未采用的会计公告
管理层认为,目前还没有发布但尚未生效的新会计指导意见,这将对公司目前的财务报表产生实质性影响。
9
附注B--金融工具和公允价值计量
金融工具
下表列出了现金和现金等价物以及短期投资的组成部分:
| 9月30日 |
| 12月31日 |
| |||
2021 | 2020 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||
现金和现金等价物 | |||||||
现金存款(1) | $ | | $ | | |||
可变利率缴费票据(1)(2) |
| |
| | |||
货币市场基金(3) |
| |
| | |||
现金和现金等价物合计 | $ | | $ | | |||
短期投资 | |||||||
存单(1) | $ | | $ | | |||
美国国债(4) | — | | |||||
短期投资总额 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加应计利息计入,接近公允价值。 |
(2) | 金额可以每天在原始发行人那里赎回。 |
(3) | 按市场报价确定的公允价值记录(见本附注中按公允价值计量的金融资产负债表中的金额)。 |
(4) | 按摊销成本加应计利息计入,接近公允价值。包括在短期投资中的美国国债是持有至到期的投资,到期日不到一年。 |
公司的长期金融工具在本附注内按公允价值计量的金融资产负债表中列示。
金融工具信用风险的集中度
该公司可能会受到与其现金、现金等价物和短期投资相关的信用风险的影响。该公司通过将其现金存款主要存放在FDIC保险的账户中,并将其短期投资主要投资于FDIC保险的存单,从而降低了信用风险。然而,某些现金存款和存单可能会超过联邦保险的限额。截至2021年9月30日和2020年12月31日,现金、现金等价物和短期投资总额为$
金融工具的公允价值披露
公允价值披露是根据用于计量公允价值的市场数据和市场假设的输入是可观察的还是不可观察的,按照以下估值技术层次进行:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的报价。 |
● | 第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价,或可观察到或可观察到的市场数据证实的其他投入。 |
● | 级别3-对估值模型有重要意义的不可观察的输入(公司的市场假设)。 |
10
金融工具的公允价值和账面价值披露如下表所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
携带 |
| 公平 |
| 携带 |
| 公平 | |||||||
价值 |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 | |||||||
信贷安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应付票据(2) |
| |
| |
| |
| | |||||
新英格兰养老基金提取负债(3) | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循环信贷安排(“信贷安排”)按伦敦银行同业拆息加上保证金计算浮动利率,该利率被视为按市场定价,适用于条款及抵押品要求相若的债务工具(公允价值层次的第2级)。 |
(2) | 应付票据的公允价值是根据本公司将与之进行类似交易的贷款机构的报价利率(公允价值等级的第二级)采用现值收入法确定的。 |
(3) | ABF Freight与新英格兰卡车司机和卡车行业养老基金(“新英格兰养老基金”)的多雇主养老金计划义务根据2018年8月1日生效的过渡协议进行了重组,这导致了相关的提款责任。未清偿提取负债的公允价值等于未来提取负债付款的现值,贴现利率为 |
11
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债:
2021年9月30日 | |||||||||||||
公允价值计量和使用 | |||||||||||||
报价: |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 在非活跃状态下 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互换(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率互换(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2020年12月31日 | |||||||||||||
公允价值计量和使用 | |||||||||||||
报价: |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 在非活跃状态下 | 可观测 | 看不见的 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| ||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率互换(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 包括在现金和现金等价物中。 |
(2) | 不合格的递延补偿计划投资包括美国和国际股票共同基金、政府和公司债券共同基金以及货币市场基金,这些基金由第三方经纪公司信托持有。包括在其他长期资产中,并在其他长期负债中报告相应的负债。 |
(3) | 计入其他长期资产或其他长期负债。利率掉期的公允价值是根据市场利率曲线中观察到的预期利率对未来现金流和收入进行贴现而确定的,市场利率曲线经反映本公司和交易对手不履行风险的估计信贷估值因素调整后,通常被认为处于公允价值层次的第三级。然而,本公司于2021年9月30日及2020年12月31日评估第3级投入对估值并不重要,并认为公允价值层次第II级的利率掉期估值。 |
附注C-商誉和无形资产
商誉是指取得的可确认有形和无形资产净值超出公允价值的成本。按可报告部门划分的商誉包括以下内容:
| 总计 |
| ArcBest |
| 舰队网(FleetNet) |
| ||||
(单位:万人) | ||||||||||
2020年12月31日的余额 |
| $ | | $ | | $ | | |||
商誉剥离(1) |
| ( |
| ( |
| — | ||||
2021年9月30日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1) | 由于出售ArcBest部门2021年第二季度搬家业务的劳务部分而剥离的商誉是根据出售的业务相对于报告单位总公允价值的相对公允价值确定的。 |
12
无形资产包括以下内容:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加权平均 | 累计 | 网络 | 累计 | 网络 |
| ||||||||||||||||
| 摊销期间 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| |||||||
(按年计算) | (单位:万人) | (单位:万人) |
| ||||||||||||||||||
有限寿命无形资产 | |||||||||||||||||||||
客户关系 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
活生生的无限无形资产 | |||||||||||||||||||||
商号 |
| 不适用 |
| |
| 不适用 |
| | |
| 不适用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
无形资产总额 |
| 不适用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日,通过业务收购获得的无形资产未来摊销情况如下:
| 摊销 |
| ||
无形资产 |
| |||
(单位:万人) | ||||
2021年剩余时间 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 | | |||
此后 | | |||
全摊销 | $ | |
附注D-所得税
实际税率为
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异是由于州所得税、不可抵扣的费用、人寿保险现金退还价值的变化、联邦研究和开发税收抵免、税收估值免税额的变化以及股票奖励的税收优惠造成的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异是由于州所得税、不可抵扣的费用、人寿保险现金退还价值的变化、联邦替代燃料和研发税收抵免、税收估值免税额的变化以及既得股票奖励的税收影响造成的。该公司截至2020年9月30日的9个月的有效税率也受到不确定税收状况逆转的影响。
截至2021年9月30日,公司将在未来几年冲销的递延税项负债超过递延税项资产。该公司对截至2021年9月30日的递延税项资产总额进行了评估,得出的结论是,除了与外国和州税收抵免结转以及联邦和州净营业亏损相关的某些递延税项资产外,这些资产没有超过变现的可能性。在作出这一决定时,公司考虑了现有应税暂时性差异的未来逆转、未来应税收入和纳税筹划战略。递延税项资产的估值免税额合计为#美元。
该公司缴纳联邦、州和外国所得税#美元。
13
在前几年支付的金额少于$
注:电子租约
根据融资和经营租赁安排,该公司租赁了主要用于基于资产的部门服务中心业务的某些设施、用于ArcBest部门业务的某些收入设备以及某些其他办公设备。
经营租赁费用的构成如下:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||||||||
经营租赁费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可变租赁费用 | | | | | |||||||||
转租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
经营租赁总费用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 经营租赁费用不包括12个月或以下的短期租赁。 |
经营租赁活动产生的营业现金流如下:
截至9月30日的9个月 | |||||||
2021 | 2020 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||
经营性使用权资产的非现金变动 | $ | | $ | | |||
经营租赁负债变动 | ( | ( | |||||
经营性使用权资产和租赁负债净额 | $ | | $ | | |||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年9月30日的经营租赁负债到期日如下:
装备 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 总计 |
| 构筑物(1) |
| 其他 |
| ||||
| (单位:万人) | |||||||||
2021年剩余时间 | $ | | $ | | $ | | ||||
2022 |
| |
| |
| | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| — | ||||
2025 |
| |
| |
| — | ||||
此后 |
| |
| |
| — | ||||
租赁付款总额 | | | | |||||||
扣除的利息 | ( | ( | ( | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括截至2021年9月30日已执行但尚未开始的租约的未来最低租赁付款$ |
14
附注F--长期债务和融资安排
长期债务义务
长期债务包括公司循环信贷安排下的未偿还借款(本说明中的融资安排对此作了进一步描述),以及与以下收入设备(主要用于资产部门业务的拖拉机和拖车)、某些其它设备和软件的融资有关的应付票据和融资租赁义务:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(单位:万人) | |||||||
“1998年信贷安排(年利率 | $ | | $ | | |||
应付票据(加权平均利率 |
| |
| | |||
融资租赁债务(#年加权平均利率 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
较少电流部分 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互换通过有效地将$ |
截至2021年9月30日,长期债务义务的计划到期日(包括利息支付)如下:
信用 | 备注 | 融资租赁 | |||||||||||
| 总计 |
| 设施(1) |
| 应付 |
| 义务 |
| |||||
| (以千人为单位) | ||||||||||||
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
在一年到两年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在两年到三年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在三年到四年后到期 |
| |
| |
| |
| — | |||||
在四年到五年后到期 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
五年后到期 | | — | | — | |||||||||
付款总额 |
| |
| |
| |
| | |||||
代表利息的金额较少 |
| |
| |
| |
| — | |||||
长期债务 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
(1) | 包括在预定到期日中的未来利息支付是根据LIBOR掉期曲线加上预期适用保证金使用可变利率计算的。 |
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的资产包括在不动产、厂房和设备中,如下所示:
9月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(单位:万人) |
| ||||||
税收设备 |
| $ | |
| $ | | |
服务、办公室和其他设备 | | | |||||
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的总资产 |
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销(1) |
| |
| | |||
担保融资租赁项下应付或持有票据的净资产。 | $ | | $ | |
(1) | 融资租赁资产的摊销和担保应付票据的资产折旧计入折旧费用。 |
15
融资安排
信贷安排
本公司根据其第三次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)设有循环信贷安排(“信贷安排”),初始最高信贷金额为$。
信贷安排项下的本金于贷款于2024年10月1日到期时到期;然而,本公司可酌情在任何时候偿还全部或部分借款,而无需罚款,但须遵守所需的通知期和遵守最低预付款金额。信贷协议包含适用于此类融资的条件、陈述和担保、违约事件和赔偿条款,包括但不限于最低利息覆盖率、最高调整杠杆率,以及对债务、投资、资产留置权、某些出售和回租交易、与附属公司的交易、合并、合并、资产买卖以及某些限制性付款的限制。“信贷协议”包含适用于此类融资的条件、陈述和担保、违约事件和赔偿条款,包括但不限于最低利息覆盖率、最高调整杠杆率以及对债务、投资、资产留置权、某些出售和回租交易、与关联公司的交易、合并、合并、资产买卖以及某些限制性付款的限制。本公司于2021年9月30日遵守信贷协议下的契诺。
利率互换
该公司与美元签订了一项利率互换协议。
该公司还与美元签订了利率互换协议。
利率掉期工具的未实现损益在截至2021年9月30日和2020年12月31日的股东权益中报告为累计其他综合收益(税后净额)的组成部分,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的利率掉期未实现亏损的变化在综合全面收益表中报告为其他综合收益(税后亏损)。利率互换受某些惯例条款的约束,这些条款允许交易对手在违反任何或全部条款时要求立即清偿公允价值负债或资产。截至2021年9月30日,该公司遵守了利率互换协议的所有条款。
应收账款证券化计划
2021年第二季度,公司修订并重述了应收账款证券化计划。修正案将该计划的到期日从2021年10月1日延长至2024年7月1日,将该安排下的可用现金收益金额从2021年10月1日降至2024年7月1日。
16
根据这一计划,公司的某些子公司不断向全资子公司出售指定的贸易应收账款池,而全资子公司又可以在循环的基础上借入资金。这家全资拥有的合并子公司是一个独立的远离破产的实体,其资产只能用于满足与贷款人在贸易应收账款中的权益相关的债权。应收账款证券化计划下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础计息,外加保证金和年度融资费。证券化协议包含陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件,这些都是此类融资的惯例,包括调整后的最高杠杆率契约。截至2021年9月30日,该公司遵守了应收账款证券化计划下的契约。
应收账款证券化计划包括一项条款,根据该条款,公司可以提出申请,信用证发行人可以开具备用信用证,主要用于支持公司自保的各个州的工人赔偿和第三方伤亡索赔责任。未偿还的备用信用证减少了该计划下的借款可获得性。截至2021年9月30日,备用信用证金额为1美元。
信用证协议和担保担保计划
截至2021年9月30日,本公司未偿还信用证金额为$
应付票据
该公司通过期票安排为某些税收设备、其他设备和软件的购买提供了资金,包括#美元。
在2021年9月30日之后,该公司出资额外购买了$
17
附注G-退休后福利计划
补充福利和退休后健康福利计划
以下是净定期福利成本的组成部分摘要:
截至9月30日的三个月 | |||||||||||||
补充 | 退休后 | ||||||||||||
福利计划 | 医疗保险福利计划 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||||||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
精算(收益)损失净额摊销(1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
净定期收益成本(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至9月30日的9个月 | |||||||||||||
补充 | 退休后 | ||||||||||||
福利计划 | 医疗保险福利计划 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021(2) |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||||||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
养老金结算费(3) |
| — |
| |
| — |
| — | |||||
精算(收益)损失净额摊销(1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
净定期收益成本(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 该公司在计划参与者的平均剩余现役服务期内摊销精算损益,不使用走廊法。 |
(2) | 服务成本在营业费用中报告,定期福利净成本的其他组成部分(包括养老金结算费用)在合并经营报表中其他收入(成本)的其他项目中报告。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9个月,补充福利计划的养老金结算费用$ |
多雇主计划
ABF货运系统公司和公司基于资产的经营部门(“ABF货运”)中报告的某些其他子公司为根据塔夫脱-哈特利法案设立的多雇主养老金以及健康和福利计划提供资金,为其合同制员工提供福利。这个
大致ABF货运公司对多雇主养老金计划的总缴费有一半是向中部各州、东南和西南部地区养老金计划(“中部各州养老金计划”)缴纳的。正如《2020年中央各州养恤金计划年度筹资通知》所述,该计划的供资百分比为
18
2021年3月11日,H.R.1319,《2021年美国救援计划法案》(“美国救援计划法案”)签署成为法律。美国救援计划法案包括《2021年布奇·刘易斯紧急养老金计划救济法》(“养老金救济法”)。养老金救济法“包括改善多雇主养老金计划资金的条款,包括通过养老金福利担保公司(”PBGC“)提供财政援助,以使资金不足的计划符合资格,以确保计划参与者的养老金福利。如果没有养老金救济法提供的资金,ABF货运公司向其提供资金的许多多雇主养老基金,包括中央各州养老金计划,在不久的将来可能会资不抵债;然而,根据2018年ABF NMFA的条款,ABF货运公司将继续有义务向这些基金捐款。
2021年7月9日,PBGC宣布了一项临时最终规则,实施特别经济援助计划(“SFA计划”) 根据养老金救济法,管理资金严重不足的合格多雇主养老金计划。该公司目前正在评估SFA计划对ABF货运公司提供的多雇主养老金计划的影响。通过2018年ABF NMFA的任期(延长至2023年6月30日),ABF货运的多雇主养老金缴费义务一般将通过在到期时缴纳指定的缴费来履行。未来的缴款率将通过目前集体谈判协议期限之后的合同期谈判过程来确定。虽然公司不能确定ABF货运公司的合同制员工根据未来集体谈判协议所需的缴费,但管理层认为,由于养老金救济法的规定,未来对多雇主养老金计划的缴款率可能不太可能增加。如果ABF货运公司完全退出某些多雇主养老金计划,根据现行法律,ABF货运公司将对其在每个此类计划的无资金支持的既有负债中的份额承担重大责任。
多雇主计划管理人没有向公司提供与多雇主计划相关的信息的其他重大变化,这些信息与公司2020年年报中披露的10-K表格中披露的信息不同。
附注H-股东权益
累计其他综合收益
累计其他综合收益的构成如下:
| 9月30日 |
| 12月31日 | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(单位:万人) | |||||||
税前收益金额: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | ( | ( | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | | |||
税后金额: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | ( | ( | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | |
19
以下为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)(税后净额)变动情况摘要:
无法识别 | 利息 | 外国 | |||||||||||
净资产定期 | 费率 | 货币 | |||||||||||
| 总计 |
| 受益于信用 |
| 交换 |
| 翻译 |
| |||||
(单位:万人) | |||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改叙前其他综合收益 |
| |
| — | |
| | ||||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| ( | |
| | ||||||
2021年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
2019年12月31日的余额 | | | ( | ( | |||||||||
改分类前的其他综合损失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ( | ( | — | — | |||||||||
当期其他综合网损净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
以下是按构成部分累计的其他综合收入中的重大重新分类摘要:
无法识别的净资产定期 | |||||||
受益于信用(1)(2) |
| ||||||
截至9月30日的9个月 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
(单位:万人) |
| ||||||
精算净收益摊销 | $ | | $ | | |||
养老金结算费(3) | — |
| ( | ||||
税前合计 | |
| | ||||
税费 | ( |
| ( | ||||
合计(扣除税金) | $ | | $ | |
(1) | 括号中的金额表示费用或损失的增加。 |
(2) | 累计其他综合收益的这些组成部分包括在计算净定期收益成本中,如附注G所披露。 |
(3) | 截至2020年9月30日的9个月,养老金结算费用与补充福利计划相关(见附注G)。 |
普通股分红
下表是适用季度宣布的股息摘要:
2021 | 2020 | ||||||||||||
| 每股收益 |
| 金额 |
| 每股收益 |
| 金额 |
| |||||
(单位:万人,每股收益除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第二季度 | $ | $ | $ | | $ | | |||||||
第三季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2021年11月1日,公司董事会宣布派息$
20
库存股
该公司有一项计划,可以在公开市场或私下协商的交易中回购其普通股。该计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。可以使用公司的现金储备或其他可用的来源进行回购。截至2020年12月31日,该公司拥有
注一-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:千人,不包括每股收益和每股收益) | |||||||||||||
基本信息 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未归属的限制性股票奖励的效力 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
调整后净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加权平均股价 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | |||||||||||||
分子: | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未归属的限制性股票奖励的效力 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
调整后净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
加权平均股价 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释证券的影响 |
| |
| |
| |
| | |||||
调整后的加权平均份额和假设折算 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
21
注J-操作段数据
公司采用“管理办法”确定其应报告的经营部门,并确定报告经营部门信息的依据。管理方法侧重于公司管理层用来做出经营决策的财务信息。管理层使用收入、运营费用类别、运营比率、运营收入和关键运营统计数据来评估业绩并为公司的运营分配资源。
如下所述,该公司可报告的经营部门受到季节性波动的影响,季节性波动会影响吨位、发货或服务事件水平以及对服务的需求。因此,报告的中期经营业绩可能不一定代表本会计年度的业绩。新冠肺炎疫情对2020年第二季度对公司服务的需求产生了重大负面影响,导致吨位、出货量和服务事件水平下降,从而导致2020年第二季度细分市场收入下降。虽然业务水平在2020年第三季度有所改善,但公司截至2020年9月30日的9个月的运营部门信息并未反映如下所述的公司可报告运营部门业务水平的典型季节性趋势。
该公司的可报告经营部门如下:
● | 基于资产的部门包括ABF货运系统公司和某些其他子公司的经营结果。分部业务包括通过标准的、快速的和有保证的LTL服务进行一般商品的国家、地区间和地区运输。基于资产的部门为ArcBest部门提供服务,包括与某些家用消费品自动搬运服务相关的货运。 |
基于资产的部门的货运和运营成本可能会受到恶劣天气条件的不利影响。每年的第二个和第三个日历季度通常具有最高的吨位水平,而第一季度通常是最低的,尽管其他因素,包括美国和全球经济的状况,市场的可用运力,以及其他不利外部事件或条件的影响,包括新冠肺炎大流行,可能会影响季度货运吨位水平。
● | ArcBest部分包括该公司在地面快速、卡车运输、专用、多式联运、家用货物搬运、管理运输、仓储和配送以及空运、海运和地面国际货运方面提供的服务的运营结果。ArcBest细分市场为基于资产的细分市场提供服务。 |
ArcBest部门的运营受到季节性波动的影响,季节性波动会影响客户的供应链。每年第二个和第三个日历季度的出货量通常最高,而第一个季度的出货量通常最低,尽管其他因素(包括美国和全球经济状况、市场可用产能以及其他不利外部事件或条件(包括新冠肺炎疫情)的影响)可能会影响季度业务水平。由于节后经济放缓,ArcBest部门的出货量在冬季几个月可能会下降,但根据天气对客户供应链的影响,加快出货量可能会受到短期增长的影响。夏季几个月的工厂关闭可能会影响ArcBest部门的汽车和制造客户的发货量,但恶劣的天气事件可能会导致对加速服务的更高需求。ArcBest部门的搬家服务受到季节性波动的影响,通常导致第二季度和第三季度的业务水平较高,因为夏季几个月对搬家服务的需求通常较强。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.和某些其他子公司的运营结果,这些子公司通过第三方服务提供商网络为商用车辆提供路边援助和维护管理服务。FleetNet为基于资产的细分市场和ArcBest细分市场提供服务。 |
FleetNet路段的紧急路边服务事件受到影响商用车辆运营的极端天气条件的有利影响,该路段的运营结果受到以下因素的影响
22
服务事件数量的季节性变化以及包括新冠肺炎疫情在内的其他外部事件或条件的影响。
该公司其他不需要报告的业务活动和经营部门包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司共享服务子公司发生的某些成本分配给报告分部。公司在合并中消除了公司间的交易。然而,公司管理层使用的有关其可报告部门的信息是在部门间收入和开支抵销之前。
共享服务代表支持所有细分市场所产生的成本,包括销售、定价、客户服务、营销、能力采购功能、人力资源、金融服务、信息技术和其他全公司范围的服务。某些间接费用不能归因于任何部门,仍未在“其他和淘汰”中分配。未分配成本包括与投资者关系、法律、公司董事会和某些技术投资有关的费用。可归因于运营部门的共享服务成本主要根据估计和计划的资源利用率相关指标进行分配,例如估计的发货量、定价建议的数量或支持的人员数量。该等收费基准在有需要或适当时由管理层修订及调整,以公平及公平地反映各经营分部所发生的实际成本。管理层认为用于分配费用的方法是合理的。
进一步按地理位置对业务或收入进行分类是不切实际的,因此没有提供。该公司的海外业务规模不大。
23
下表反映了可报告的运营部门信息:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
ArcBest |
| |
| |
| |
| | |||||
舰队网(FleetNet) |
| |
| |
| |
| | |||||
其他和消除 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
合并总收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
运营费用 | |||||||||||||
基于资产 | |||||||||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||
燃料、补给和费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业税和营业执照 |
| |
| |
| |
| | |||||
保险 |
| |
| |
| |
| | |||||
通信和公用事业 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | |||||
租金和购买的交通工具 |
| |
| |
| |
| | |||||
共享服务 | | | | | |||||||||
出售财产和设备的收益(1) |
| — |
| |
| ( |
| ( | |||||
创新技术成本(2) |
| |
| |
| |
| | |||||
其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
基于总资产的 |
| |
| | | | |||||||
ArcBest | |||||||||||||
购买的交通工具 |
| |
| |
| |
| | |||||
用品和费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | |||||
共享服务 | | | | | |||||||||
出售附属公司的收益(3) | — | — | ( | — | |||||||||
其他 | |
| | | | ||||||||
总ArcBest |
| |
| |
| |
| | |||||
|
| ||||||||||||
舰队网(FleetNet) |
| |
| |
| |
| | |||||
其他和消除 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
合并运营费用总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest |
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舰队网(FleetNet) |
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其他和消除 |
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综合营业收入总额 | $ | | $ | | | | |||||||
其他收入(成本) | |||||||||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息和其他相关融资成本 |
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其他,净额(4) |
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其他收入(成本)合计 |
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所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2021年9月30日的9个月包括$ |
(2) | 代表与ABF货运公司货运装卸试点测试计划相关的成本。 |
(3) | 收益与出售ArcBest部门2021年第二季度搬家业务的劳务部分有关。 |
(4) | 包括与本公司的SBP和退休后计划(见附注G)相关的服务成本以外的定期福利净成本的组成部分,以及人寿保险单的现金退回价值的收益和变化。 |
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下表反映了有关客户收入和部门间收入的信息:
| 三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
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9月30日 | 9月30日 |
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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(单位:万人) |
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来自客户的收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | |
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ArcBest |
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其他 |
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合并总收入 |
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部门间收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest | | | | | |||||||||
舰队网(FleetNet) | | | | | |||||||||
其他和消除 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
部门间总收入 | $ | — |
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部门总收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
ArcBest | | | | | |||||||||
舰队网(FleetNet) | | | | | |||||||||
其他和消除 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
合并总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表在合并的基础上按类别列出了运营费用:
| 三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
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9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
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| (单位:万人) | ||||||||||||
运营费用 | |||||||||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租金、购买的交通工具和其他服务成本 |
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燃料、补给和费用 |
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折旧及摊销(1) |
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其他(2) |
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(1) | 包括无形资产的摊销。 |
(2) | 截至2021年9月30日的9个月包括$ |
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附注K--法律程序、环境问题和其他事件
本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。该公司为其正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但受一定的自我保险保留限额的限制。该公司定期为估计的法律、环境和自我保险风险建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到记录的金额,日常法律事务预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
环境问题
该公司的子公司将用于拖拉机和卡车的燃料储存在某些设施的地下油箱中。这类坦克的维护在联邦层面上受到监管,在大多数情况下,也是在州层面上进行监管。该公司相信,它基本上遵守了所有这些规定。公司的地下储罐必须有泄漏检测系统。本公司并不知悉该等水箱有任何泄漏,而该等泄漏可合理地预期会对本公司造成重大不利影响。
本公司已收到美国环境保护局(“EPA”)和其他机构的通知,称其已被确定为多个危险废物场地的潜在责任方,涉及“综合环境响应补偿和责任法案”或其他联邦或州环境法规。在调查本公司参与该等场地的废物处置或废物产生后,本公司已同意进行最低限度的和解,或确定其义务(与该等场地特别产生的义务除外)将涉及无形的金钱责任,尽管在这方面不能有任何保证。本公司维持一项应计项目,该项目计入综合资产负债表中的应计费用,用于估计本公司目前或以前经营的物业的环境清理成本。应计金额反映管理层根据现行环境法规、管理层在类似环境问题上的经验以及在某些地点进行的测试,对与已确定物业相关的未来未贴现风险的最佳估计。
根据联邦清洁水法(“CWA”),某些基于资产的服务中心设施在没有暴露证书或雨水许可的情况下运行。无暴露认证和雨水许可可能需要定期检查设施,并监测和报告雨水采样结果。该公司认定,有关抽样、记录和报告的某些程序没有按照CWA适当执行。因此,该公司自行向环境保护局报告了此事。这一事项的估计和解费用在截至2021年9月30日的合并资产负债表的应计费用中应计。这一问题的解决预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
其他活动
2021年2月,本公司收到一个州发出的关于2016年9月1日至2018年11月30日期间未征收的销售税和使用税(包括利息和罚款)的评估通知。该公司不同意评估依据,并于2021年5月提出上诉。该公司此前根据适用的会计准则累计了一笔与此评估相关的金额,但如果该州在其地位上占上风,该公司可能需要缴纳额外税款。管理层认为此事的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注L-后续事件
采办
2021年9月29日,本公司达成协议并计划合并,收购总部位于芝加哥的卡车货运经纪公司Molo Solutions,LLC(“Molo”)。由于这笔交易于2021年11月1日完成,Molo成为该公司的全资子公司。成交后,被收购的
26
运营预计将在ArcBest运营部门内报告。交易条款包括在成交时支付的初始对价$。
由于最近收购的时机,业务合并的初始会计,包括确定或有对价的公允价值和将购买对价分配到收购资产和承担的负债的公允价值,截至本季度报告10-Q表格的日期尚未完成。
加速股票回购计划
2021年11月1日,公司宣布董事会授权公司实施加速股份回购计划(“ASR”)。ASR授权是对本公司现有股份回购计划(见附注H)下的授权的补充。2021年11月2日,本公司与第三方金融机构签订了一项固定美元的ASR,以根据1934年证券交易法第10b5-1条的规定加速回购本公司普通股。根据ASR,该公司支付了$
27
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
ArcBest公司TM(连同其子公司、“公司”、“ArcBest”TM、“我们”、“我们”和“我们的”)是一家价值数十亿美元的综合物流公司,帮助保持全球供应链的运转。我们的业务通过我们的三个可报告的运营部门进行:基于资产的业务,包括ABF货运系统公司和某些其他子公司(“ABF货运”);ArcBest,我们的轻资产物流业务;以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可报告部门的组合代表了我们的轻资产运营。在这份Form 10-Q季度报告中,对公司的提及,包括“我们”、“我们”和“我们”,主要是指公司及其子公司在合并的基础上。
我们之前宣布的对Molo Solutions,LLC(简称Molo)的收购已于2021年11月1日完成。我们于2021年9月29日签订了收购Molo的协议和合并计划。此次收购的结果是,Molo成为该公司的全资子公司。收购的业务预计将在我们的轻资产业务的ArcBest部门内报告。交易条款包括交易完成时支付的235.0美元的初始现金对价,受交易完成时估计的某些交易后调整的影响,以及2023年至2025年基于实现调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(根据合并协议对某些项目进行调整)的某些目标的额外现金对价的可能性。如果达到Molo调整后EBITDA目标的100%,2023年至2025年的累计额外对价将为2.15亿美元。
Molo是一家总部位于芝加哥的公司,是北美增长最快的卡车经纪商之一。收购Molo预计将加速我们的业务增长,因为它为我们的轻资产运营提供了额外的卡车容量-几乎将我们网络中可用的卡车承运商增加了一倍-并提高了我们为更大客户提供网络一致性、增强的卡车支持和专业知识以及更好的数据的能力。随着我们在庞大且不断增长的国内运输管理市场的地位不断提升,我们的收入机会预计将随着更大的交叉销售潜力和更大的卡车经纪服务规模而扩大。此次收购预计将提高股东价值,并通过运营协同效应利用规模经济和效率,推动可持续的收益增长。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们在所述期间的财务表现,以及可能影响我们未来业绩的重大趋势,包括影响我们经营结果的主要因素、流动性和资本资源,以及关键会计政策。本讨论应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所附的未经审计的季度综合财务报表及其相关注释一起阅读。我们的2020年年度报告Form 10-K包括有关重要会计政策、实践和作为我们财务业绩基础的交易的更多信息,以及对我们的财务和经营业绩所受的最重大风险和不确定性的详细讨论。
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目录
经营成果
合并结果
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人,每股收益除外) |
| ||||||||||||
收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | 681,164 | $ | 561,856 | $ | 1,890,288 | $ | 1,537,639 | |||||
ArcBest |
| 305,207 |
| 217,294 |
| 828,291 |
| 533,536 | |||||
舰队网(FleetNet) |
| 66,514 |
| 50,545 |
| 185,224 |
| 149,424 | |||||
总资产-灯光 | 371,721 | 267,839 | 1,013,515 | 682,960 | |||||||||
其他和消除 |
| (36,228) |
| (34,715) |
| (108,960) |
| (96,850) | |||||
合并总收入 | $ | 1,016,657 | $ | 794,980 | $ | 2,794,843 | $ | 2,123,749 | |||||
营业收入 | |||||||||||||
基于资产 | $ | 83,618 | $ | 36,646 | $ | 177,584 | $ | 70,922 | |||||
ArcBest |
| 10,182 |
| 4,831 |
| 33,574 | 4,725 | ||||||
舰队网(FleetNet) |
| 1,269 |
| 987 |
| 3,430 | 2,809 | ||||||
总资产-灯光 | 11,451 | 5,818 | 37,004 | 7,534 | |||||||||
其他和消除 |
| (7,508) |
| (2,682) |
| (20,537) | (10,430) | ||||||
综合营业收入总额 | $ | 87,561 | $ | 39,782 | $ | 194,051 | $ | 68,026 | |||||
净收入 | $ | 63,691 | $ | 29,404 | $ | 148,033 | $ | 47,186 | |||||
稀释后每股收益 | $ | 2.38 | $ | 1.11 | $ | 5.51 | $ | 1.79 |
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们的合并收入分别为10亿美元和28亿美元,分别比去年同期增长27.9%和31.6%。收入增长归因于经济环境改善对航运和物流服务的需求增加和价格上涨。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的收入受到了新冠肺炎疫情的负面影响,这场疫情扰乱了企业和经济。截至2021年9月30日的三个月和九个月的合并收入同比变化反映了我们基于资产的收入分别增长了21.2%和22.9%,我们的轻资产业务(代表我们的ArcBest和FleetNet部门的合并业务)的收入分别增长了38.8%和48.4%。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月合并收入中报告的“其他和抵销”项目中报告的收入金额增加,这包括我们的运营部门部门间业务水平提高的影响,反映了我们物流服务的持续整合。
我们基于资产的收入改善反映了截至2021年9月30日的三个月和九个月的每英担计费收入(包括燃油附加费)与2020年同期相比分别增长了17.1%和13.9%,与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的吨位每天分别增长了2.4%和8.4%,出货量分别增长了0.5%和5.3%。与2020年同期相比,我们的Asset-Light业务在截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增长主要反映了ArcBest部门每批货物的收入分别增长了27.0%和28.0%,每天的出货量分别增长了9.7%和22.4%。FleetNet路边和维护服务活动数量的增加以及每个活动收入的增加也促进了收入的同比增长。在合并的基础上,截至2021年9月30日的三个月和九个月,轻资产运营部门在扣除其他收入和公司间抵销之前产生的收入约占我们总收入的35%,2020年同期分别约为32%和31%。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,合并营业收入分别为8,760万美元和194.1美元,而2020年同期分别为3,980万美元和6,800万美元。这个
29
目录
截至2021年9月30日的三个月和九个月的合并营业收入分别增加4,780万美元和126.1美元,主要是由于我们经营部门业绩的改善(在MD&A的基于资产的部门业绩和资产轻业绩部分进一步描述)。综合营业收入的同比比较也受到以下段落所述项目的影响,包括2020年第二季度采取的成本削减行动和2020年第三季度这些行动的逆转、与创新技术投资相关的成本、与收购Molo相关的交易成本、某些基于工会业绩的激励计划、某些其他工会附带福利,以及在这九个月期间出售子公司的收益以及出售物业和设备的收益。
我们实施了许多行动,主要是在2020年第二季度,以应对新冠肺炎大流行,因为我们预计业务水平会下降。在2020年第三季度,随着经济复苏的进展和我们的财务业绩变得更加确定,我们逆转了这些降低成本的行动,这些行动在2020年第二季度降低了大约1500万美元的综合运营费用。为了表彰我们的员工在2020年期间为应对疫情为客户做出的牺牲,我们于2020年11月宣布,我们将在2020年第四季度向非工会员工提供一次性酌情付款,以补偿我们的非工会豁免员工在2020年第二季度发生的15%的减薪,并向在同一时间段内工时减少的非工会小时工提供奖金。根据2020年第四季度发生这些付款的可能性,我们在2020年第三季度确认了大约700万美元的支出。
2021年第三季度,与ABF货运公司货运处理试点测试计划相关的创新技术成本影响了合并业绩690万美元(税前),或520万美元(税后)和0.20美元,而2020年第三季度为600万美元(税前),460万美元(税后)和0.17美元。在截至2021年9月30日的9个月中,这些成本对合并业绩的影响为2120万美元(税前),或1610万美元(税后)和0.60美元,而2020年同期为1530万美元(税前),1180万美元(税后)和0.45美元。货运处理试点测试计划在基于资产的运营中基于资产的细分结果的基于资产的运营收入一节中进行了讨论。
截至2021年9月30日的9个月的综合运营业绩还受益于我们ArcBest部门2021年第二季度部分移动劳务业务的出售,带来了690万美元(税前)的收益,或540万美元(税后)和0.20美元的稀释后每股收益。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,与Molo收购相关的交易成本影响了合并业绩160万美元(税前),或120万美元(税后)和每股稀释后0.04美元。与Molo收购相关的交易成本预计在2021年第四季度约为500万美元。
截至2021年9月30日的三个月和九个月与2020年同期相比,某些非工会绩效激励计划的支出分别增加了450万美元和2690万美元,其中包括受股东回报影响的长期激励计划。截至2021年9月30日的三个月和九个月,非工会医疗费用分别增加了340万美元和830万美元,由于索赔的平均成本上升,与2020年同期相比,当时由于新冠肺炎大流行,医疗保健利用率较低。 在截至2021年9月30日的9个月中,综合营业收入还受益于房地产和设备销售的收益,与2020年同期相比增加了510万美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,该公司报告的亏损总额分别为750万美元和2050万美元,而2020年同期为270万美元和1040万美元,其中包括与开发和设计各种ArcBest技术和创新的投资相关的费用,以及与向ArcBest客户提供综合运输和物流服务的共享服务相关的费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,该公司报告的亏损总额分别为750万美元和2050万美元,而2020年同期分别为270万美元和1040万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,“其他和消除”中报告的损失分别增加了480万美元和1010万美元,这主要反映了与2020年同期相比,当时大流行期间采取了降低成本的行动。我们预计,2021年第四季度和全年在“其他和抵销”中报告的亏损分别约为1,200万美元和3,300万美元。
除上述项目外,综合净收入和每股收益还受到可变人寿保险单现金退保额的变化、授予股票补偿奖励的税收优惠以及MD&A所得税部分描述的实际税率的其他变化的影响。
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目录
人寿保险保单通过单独的账户投资于股票和固定收益证券,因此受到市场波动的影响。寿险保单现金退回价值的变化(在综合经营报表中报告在营业收益线以下),在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增加了40万美元,或每股稀释后收益0.01美元,和290万美元,或每股稀释后收益0.11美元,相比之下,同样的净收入分别增加了150万美元,或每股稀释后收益0.06美元,和30万美元,或每股稀释后收益0.01美元,相比之下,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,净收益分别增加了150万美元,或每股稀释后收益0.06美元,或每股稀释后收益0.01美元限制性股票单位的授予主要发生在每年第二季度,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,分别获得了50万美元的税收优惠,或每股稀释后0.02美元,以及740万美元,或每股稀释后0.28美元的税收优惠,而2020年同期分别为10万美元,或每股稀释后0.01美元,以及50万美元,或每股稀释后0.02美元。他说:
综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)
我们根据公认会计原则(“公认会计原则”)报告我们的财务结果。然而,管理层认为,某些用于内部分析的非GAAP业绩衡量标准和比率,如调整后的EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部用于评估核心经营业绩的相同信息,并提供了当期业绩与上一时期业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。因此,使用这些衡量标准提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目对经营结果的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为业绩和业务规划的关键衡量标准。这一衡量标准对于分析我们的经营业绩特别有意义,因为它不包括收购的无形资产和轻资产业务软件的摊销,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。此外,调整后的EBITDA是我们第三次修订和重新签署的信贷协议中包含的财务契约的主要组成部分(参见本季度报告第一部分10-Q表第1项中包括的我们合并财务报表的附注F)。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非GAAP财务指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比根据GAAP确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准。
合并调整后EBITDA
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(单位:万人) |
| ||||||||||||
净收入 | $ | 63,691 | $ | 29,404 | $ | 148,033 | $ | 47,186 | |||||
利息和其他相关融资成本 |
| 2,072 |
| 2,860 |
| 6,774 |
| 9,185 | |||||
所得税拨备 |
| 22,459 |
| 9,774 |
| 42,922 |
| 15,111 | |||||
折旧及摊销 |
| 30,359 |
| 30,032 |
| 90,995 |
| 88,131 | |||||
以股份为基础的薪酬摊销 |
| 2,889 |
| 2,885 |
| 8,567 |
| 7,956 | |||||
福利计划和养老金结算费用精算净收益摊销(1) |
| (135) |
| (148) |
| (404) |
| (352) | |||||
交易成本(2) | 1,607 | — | 1,607 | — | |||||||||
合并调整后EBITDA | $ | 122,942 | $ | 74,807 | $ | 298,494 | $ | 167,217 |
(1) | 截至2020年9月30日的9个月,包括与我们的补充福利计划相关的10万美元的税前养老金结算费用。 |
(2) | 交易成本与之前宣布的收购Molo有关。 |
基于资产的运营
基于资产的细分市场概述
基于资产的部门由ArcBest公司的全资子公司ABF货运系统公司和某些其他子公司(“ABF货运”)组成。我们以资产为基础的运营受到一般经济状况以及许多其他竞争因素的影响,这些因素在项目1(业务)和项目1A(风险)中有更全面的描述
31
目录
我们2020年度报告表格(10-K)第一部分的因素)。以下概述了了解我们基于资产的部门的运营结果所需的关键指标,这些指标在我们2020年年度报告(Form 10-K)第二部分第7项(MD&A)的基于资产的运营业绩部分的基于资产的部门概述中有更全面的描述。管理层使用这些关键指标来评估部门的经营业绩,并衡量我们基于资产的部门业绩中的战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这些指标是分析分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们基于资产的部门结果的整个讨论中提及:
● | 客户对基于资产的运输服务的总体需求,包括经济因素的影响。 |
● | 通过我们的网络提供和处理的运输服务量会随着吨位和发货数量的不同而影响运营杠杆,主要通过以下方式衡量: |
磅或吨-在此期间处理的货物的总重量(以美磅或美吨为单位)。
磅/天或吨/天(日均装运重量)-磅或吨除以期间的工作日天数。
每天的发货量-期间通过基于资产的货运网络运输的总发货量除以期间的工作日数。
每次装运的磅(每次装运的重量)-总磅除以期间的装运数量。
平均运输里程(英里)-在此期间,所有货件(包括随购买的运输工具移动的货件)在始发地和目的地服务中心之间的总里程数,根据货件的大小进行里程加权。
● | 获得的服务价格,包括燃油附加费,主要通过以下方式衡量: |
每英担开单收入,包括燃油附加费(收益率)-每100磅货物重量的收入,包括与燃料相关的附加费,在基于资产的货运网络中处理货物时系统计算。根据公司的收入确认政策,未交付运费的收入在财务报表中递延。用于计算每英担收入的开票收入不会根据财务报表中递延的收入部分进行调整。
● | 管理成本结构的能力,主要是在工资、工资和福利(“劳动力”)领域,总成本结构主要由以下因素衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
我们还量化了管理层用来评估资产货运网络内运营效率的某些关键运营统计数据,并衡量了战略举措在不同时期管理该细分市场成本结构的有效性。以下定义了这些衡量标准,并在基于资产的细分结果的基于资产的运营费用部分进一步讨论了这些衡量标准:
● | 每DSY小时的发货量-总发货量(包括由外购运输代理处理的发货量)除以码头、街道和车场(“DSY”)小时。此指标用于衡量细分市场的本地运营中的劳动效率。当使用更多的采购运输时,每DSY小时的发货量指标通常会增加;但是,采购运输费用的增加可能会部分抵消劳动效率。 |
● | 磅/英里-总磅除以在此期间行驶的总里程(包括磅和购买交通工具后移动的里程)。该度量用于测量线路运输操作的劳动效率, |
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目录
虽然它受到其他因素的影响,包括货运密度、装载效率、平均运输长度和购买的运输(包括铁路服务)的使用程度。 |
我们行业内的其他公司可能会提出不同的主要业绩指标或经营统计数字,或计算不同的指标,因此,我们的主要业绩指标或经营统计数字可能不能与其他公司同类的业绩指标或经营统计数字相提并论。关键绩效指标或运营统计数据应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标或运营统计数据不应被解释为比根据GAAP确定的运营收入、运营现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的业绩。
截至2021年9月,我们资产部门约82%的员工受到ABF国家主运费协议(2018年ABF NMFA)的覆盖,该协议是与国际卡车司机兄弟会(IBT)达成的集体谈判协议,有效期至2023年6月30日。 根据2018年ABF NMFA,合同工资和福利成本,包括批准奖金和假期恢复,估计在协议结束前的复合年基础上增长约2.0%。根据合同,基于资产部门任何完整日历年的年度运营比率的利润分享奖金代表着2018年ABF NMFA下成本的额外增加。
基于资产的细分结果
下表汇总了以资产为基础的部门的营业费用和营业收入占收入的百分比:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 |
| |||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 |
| ||||
基于资产的运营费用(运营比率) | ||||||||||
工资、工资和福利 |
| 44.9 | % | 51.2 | % | 47.3 | % | 53.3 | % | |
燃料、补给和费用 |
| 9.8 | 8.9 | 10.2 | 10.2 | |||||
营业税和营业执照 |
| 1.8 | 2.2 | 2.0 | 2.4 | |||||
保险 |
| 1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.6 | |||||
通信和公用事业 |
| 0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | |||||
折旧及摊销 |
| 3.4 | 4.3 | 3.7 | 4.6 | |||||
租金和购买的交通工具 |
| 14.1 | 12.4 | 14.1 | 11.2 | |||||
共享服务 |
| 10.4 | 10.8 | 10.4 | 10.1 | |||||
出售财产和设备的收益 |
| — | — | (0.5) | (0.2) | |||||
创新技术成本(1) | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | ||||||
其他 |
| 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | |||||
| 87.7 | % | 93.5 | % | 90.6 | % | 95.4 | % | ||
基于资产的营业收入 |
| 12.3 | % | 6.5 | % | 9.4 | % | 4.6 | % |
(1) | 代表与ABF货运公司货运装卸试点测试计划相关的成本。 |
33
目录
下表提供了之前在基于资产的概述中定义的基于资产的部门的主要运营统计数据的比较:
三个月后结束。 | 九个月后结束。 |
| |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||||
工作日(1) |
| 64.0 |
| 64.0 |
| 190.5 |
| 191.5 | |||||||||||
每英担计费收入1美分,包括燃油附加费 | $ | 41.79 | $ | 35.69 |
| 17.1 | % | $ | 38.95 | $ | 34.21 |
| 13.9 | % | |||||
磅 |
| 1,621,964,199 |
| 1,584,516,960 |
| 2.4 | % |
| 4,880,428,742 |
| 4,523,837,559 |
| 7.9 | % | |||||
每天英镑 |
| 25,343,191 |
| 24,758,078 |
| 2.4 | % |
| 25,619,049 |
| 23,623,173 |
| 8.4 | % | |||||
每天的出货量 |
| 19,526 |
| 19,421 |
| 0.5 | % |
| 19,511 |
| 18,535 |
| 5.3 | % | |||||
每DSY每小时发货量 |
| 0.446 |
| 0.457 |
| (2.4) | % |
| 0.450 |
| 0.453 |
| (0.7) | % | |||||
每批货英镑 |
| 1,298 |
| 1,275 |
| 1.8 | % |
| 1,313 |
| 1,275 |
| 3.0 | % | |||||
每英里英磅(磅) |
| 18.39 |
| 19.23 |
| (4.4) | % |
| 18.88 |
| 19.74 |
| (4.4) | % | |||||
平均运输长度(英里) | 1,098 | 1,096 | 0.2 | % | 1,099 | 1,074 | 2.3 | % |
(1) | 工作日表示在扣除节假日和周末因素调整后的期间内的工作天数。 |
基于资产的收入
截至2021年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门收入总额分别为681.2美元和19亿美元,而2020年同期分别为561.9美元和15亿美元。截至2021年9月30日的3个月和9个月的收入增长反映了稳健的定价环境和业务水平与去年同期相比的改善。截至2020年9月30日的9个月,由于新冠肺炎疫情导致托运人需求减少,2020年第二季度的基于资产的收入受到负面影响。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的账单收入(如基于资产的细分概述中所述)每天分别增长19.9%和23.5%。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,账单收入的增长反映了与2020年同期相比,每英担总账单收入(包括燃油附加费)分别增长了17.1%和13.9%,日吨位分别增长了2.4%和8.4%。2021年第三季度的工作日数量与2020年同期持平,而在截至2021年9月30日的9个月里,工作日数量比2020年同期减少了一天。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,每英担总账单收入(包括燃油附加费)分别增长17.1%和13.9%,这主要是由于强劲的定价环境以及货运概况和业务组合的变化,以优化基于资产的网络中发货的收入。与去年同期相比,更高的LTL评级发货量组合,以及与燃油价格上涨相关的更长的平均运输长度和更高的燃油附加费收入,对截至2021年9月30日的三个月和九个月的每英担总账单收入指标产生了积极影响。正在进行的产量管理举措,包括全面提高费率,也有助于每英担账单收入的同比改善。剔除燃油附加费的影响,与去年同期相比,2021年第三季度LTL评级货运每英担计费收入的增幅分别为两位数和截至2021年9月30日的9个月的高个位数。与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内续签的受递延定价协议和年度谈判合同约束的账户价格分别上涨了约8.6%和6.7%。合同业务的定价高于历史平均水平,这主要是由于市场容量紧张和客户业务水平增加所致。基于资产的部门对其LTL基本费率关税实施了5.95%和5.9%的名义一般费率上调,分别从2021年1月25日和2020年2月24日起生效,尽管费率变化因航线和发货特征而异。
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的日吨位分别增长了2.4%和8.4%,这是由于较高的日发货量水平导致了每次发货重量的增加。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,总出货量每天分别增长0.5%和5.3%,反映出LTL级出货量的增加,部分被卡车级出货量的下降所抵消
34
目录
发货。吨位和出货量的同比增长是强调将网络资源分配给服务于LTL核心客户的结果,我们在2021年期间从这些客户那里经历了强劲的需求。较大规模的LTL级发货,包括每批发货件数的增加,影响了截至2021年9月30日的三个月和九个月每批发货总重量的增长。卡车额定吨位的减少反映出,与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的3个月和9个月期间,为了更好地服务核心LTL客户,有意缓和现货报价发货量,包括降低U-Pack家用商品发货量。然而,U-Pack业务继续为我们的收入同比增长做出贡献,因为这些发货的定价比去年同期有所改善。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门的平均名义燃油附加费费率分别上升了约530和320个基点。在柴油价格变动期间,燃油附加费和有关的直接柴油成本亦有不同程度的变化。根据这些变化的速度以及对其他燃料和能源相关领域成本的影响,营业利润率可能会受到影响。无论燃油价格是波动还是保持不变,如果竞争压力限制了我们收回燃油附加费的能力,经营业绩可能会受到不利影响。在燃油价格下跌期间,燃油附加费百分比也会下降,这对每英担总账单收入指标产生了负面影响,从而影响了收入。收入的下降可能与我们燃料成本的变化不成比例。该部门的经营业绩将继续受到燃油价格和相关燃油附加费进一步变化的影响。
基于资产的营业收入
截至2021年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门分别产生了8,360万美元和177.6美元的营业收入,而2020年同期分别为3,660万美元和7,090万美元。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门的营业比率分别提高了5.8%和4.8%,反映了收入的增加,但部分被业务水平增加导致的营业成本上升所抵消。截至2021年9月30日的9个月的营业收入受到出售一处未使用物业的积极影响,该物业和设备销售的总收益为860万美元,而去年同期为320万美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,与ABF货运公司货运处理试点测试计划相关的创新技术成本分别影响了基于资产的部门的运营业绩,分别为690万美元和2130万美元,而2020年同期分别为620万美元和1550万美元。试点始于2019年初,目前在有限的几个地点处于早期阶段。虽然ArcBest相信试点有潜力提供更安全和更好的货运处理,但在确定概念证据时将涉及许多因素,不能保证试点测试将成功或扩展到目前测试地点以外。我们预计与试点相关的创新技术成本将在2021年第四季度影响我们的基于资产的运营费用约700万美元,这与2020年第四季度确认的成本一致。
该部门的营业比率也受到以下段落讨论的营业费用变化的影响。
基于资产的运营费用
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,在运营费用中报告为工资、工资和福利的劳动力成本分别占基于资产的部门收入的44.9%和47.3%,而2020年同期分别为51.2%和53.3%。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的工资、工资和福利占收入的百分比有所下降,但部分被采购运输利用率的提高所抵消,以满足客户对提高出货量的需求。工资、工资和福利占收入的百分比的提高也受到包括燃油附加费在内的收入增加的影响,因为运营成本的一部分本质上是固定的,占收入的百分比随着收入水平的增加而下降。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的工资、工资和福利分别增加了1850万美元和7370万美元,这主要是由于业务水平的提高。劳动力成本的增加还反映了某些绩效激励计划的费用应计费用增加,2018年ABF NMFA下合同工资和福利缴费率的同比增长,以及工人补偿支出的增加,反映了索赔经历的严重性增加。2018年ABF NMFA下的合同工资率分别从2021年7月1日和2020年7月1日起上涨1.7%和1.6%,
35
目录
医疗、福利和养老金的平均缴费率分别提高了约2.3%和2.2%,分别于2021年8月1日和2020年8月1日生效。
基于资产的部门通过发货水平管理成本;然而,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,发货水平的提高、货运概况的变化、雇佣足够数量的人员的挑战以及设备容量限制对码头、街道和堆场任务的效率构成了压力。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,每DSY小时的出货量分别下降了2.4%和0.7%,这主要是由于与业务增长相关的人员和设备能力限制以及处理更多较大LTL级发货的影响(包括每次发货数量增加)导致的效率低下。虽然基于资产的细分市场增加了员工来满足业务增长,但该细分市场必须通过提高某些地点的高成本采购运输利用率来补充资源,以管理服务级别。与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,每英里分别下降了4.4%,这是因为为服务于业务增长而产生的里程数(包括购买的运输里程)增加,以及业务组合的预期变化导致的平均运输长度的增加,这被每次发货账单收入的增加所抵消。
2021年第三季度,燃料、供应和费用占收入的比例上升了0.9%,截至2021年9月30日的9个月与2020年同期持平。截至2021年9月30日的三个月和九个月,燃料、供应和费用分别比去年同期增加了1680万美元和3540万美元,这主要是因为燃料成本上升,因为截至2021年9月30日的三个月和九个月,基于资产的部门的每加仑平均燃料价格(不含税)与2020年同期相比分别上涨了约76%和51%。由于业务水平的提高,行驶里程的增加也推动了燃料、供应和费用的同比增长。在截至2021年9月30日的9个月里,燃料、供应和费用也受到与业务水平增加相关的更高费用的影响。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,折旧和摊销占收入的比例分别下降了0.9个百分点;然而,各时期的折旧和摊销费用相对一致。折旧和摊销占收入的比例下降是受收入增加的影响,因为运营成本的一部分本质上是固定的,占收入的百分比随着收入水平的增加而下降。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,租金和购买的交通占收入的比例分别上升了1.7和2.9个百分点,这主要是因为2021年期间整个基于资产的系统的货运需求增加,铁路、当地送货代理和线路运输的利用率更高,以满足我们客户的需求。采购运输成本的同比增长也受到与这些服务相关的燃油附加费上升的影响,这是因为燃料成本上升。在截至2021年9月30日的3个月和9个月期间,与去年同期相比,铁路里程分别增加了约10%和28%。
基于资产的细分市场-2021年10月
2021年前9个月,我们基于资产的业务水平同比改善,在2021年10月至2021年10月期间继续改善,这一细分市场受益于强劲的定价环境和客户业务水平的提高。虽然2021年10月的统计数据尚未敲定,但与2020年10月相比,2021年10月的初步基于资产的账单收入每天增长约20%,反映出每英担总账单收入(包括燃油附加费)增加了约18%,日均总吨位增加了约1%。与2020年10月相比,2021年10月的日总出货量增加了约1%。2021年10月,每批货物的总重量与去年同期持平。
近年来,不包括2020年,我们基于资产的部门第四季度的运营比率与第三季度相比的历史平均环比变化约为200个基点。当前的经济状况和基于资产的部门的定价方法(在我们2020年度报告10-K表格第二部分第7项(MD&A)的运营结果部分的基于资产的部门概述中描述)将继续影响我们基于资产的部门的吨位水平及其服务价格,因此,
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不能保证我们的基于资产的部门将保持或实现当前运营业绩的改善。我们在以资产为基础的网络中管理运营成本的努力可能不会直接对应于业务水平的重大变化,也不能保证新冠肺炎疫情的影响不会对我们未来的运营业绩产生不利影响。在我们努力确保必要的涨价期间,市场定价环境一直是积极和理性的;然而,竞争环境可能会限制基于资产的部分确保LTL基本运费的适当增加,并可能限制未来收回的燃油附加费收入。
资产-轻型运营
资源-灯光概述
ArcBest和FleetNet的可报告细分市场合并在一起,代表了我们的轻资产运营。我们的轻资产业务是我们为客户提供单一来源集成物流解决方案的战略的关键组成部分,旨在满足客户遇到的复杂供应链和独特的运输要求。截至2021年9月30日的三个月和九个月,在扣除其他收入和公司间抵销之前,我们的Asset-Light运营部门的总收入分别占我们总收入的35%左右,而截至2020年9月30日的三个月和九个月,这一比例分别约为32%和31%。
正如之前在MD&A的一般部分中所讨论的,我们对Molo的收购于2021年11月1日完成。此次收购增加了我们ArcBest部门提供的卡车经纪服务的规模,并提升了我们在庞大且不断增长的国内运输管理市场的地位,从而加速了我们公司的增长。Molo的卓越能力和人才加入到我们的卡车经纪服务产品中,使我们能够通过全面的供应链解决方案更好地满足客户的关键需求,提高我们为更大客户提供服务的能力,并扩大我们与卡车运力合作伙伴的联系。
我们的轻资产运营受到一般经济状况以及许多其他竞争因素的影响,这些因素在我们2020年年报第一部分的第1项(业务)和第1A项(风险因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我们的轻资产运营业绩所需的关键指标。这些关键指标被管理层用来评估部门的经营业绩,并在我们的轻资产部门的业绩中衡量战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这些指标是分析分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们的轻资产运营结果的整个讨论中提及:
● | 客户对物流和优质运输服务的需求与影响用于衡量业务水平变化的发货或服务事件数量的经济因素相结合,主要通过以下方式衡量: |
每天的发货量-ArcBest部门的总发货量(不包括下面讨论的受管运输解决方案)除以该期间与去年同期相比的工作日天数。
服务事件-与去年同期相比,FleetNet部门在此期间的路边、预防性维护或总服务事件。
● | 获得的服务价格,主要由以下指标衡量: |
每批货物或事件的收入-与去年同期相比,部门总收入除以部门总出货量或活动(不包括下面讨论的ArcBest部门的受管运输解决方案)。
● | 市场容量和采购运输成本的可用性,以满足ArcBest细分市场的客户发货需求,采购运输成本的衡量标准表示为: |
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采购运输成本占收入的百分比-第三方运输提供商在此期间运输或交付货物的费用除以该期间的区段收入,以百分比表示。
● | 管理业务成本,主要是在采购运输领域,总成本结构主要通过以下方式衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
介绍和讨论ArcBest部门的每次发货收入和每天发货量的关键运营统计数据不包括管理的运输解决方案交易的统计数据。管理运输解决方案的增长使这些服务的出货量增加到ArcBest部门总出货量的一半左右,而在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,这项业务占部门收入的比例不到20%。由于我们的受管运输解决方案的性质通常涉及大量发货,而每批发货的收入水平明显低于该部门的其他服务产品,因此纳入受管运输解决方案数据将导致关键的运营统计数据不能代表该部门的整体运营结果。因此,管理部门用来评估ArcBest部门绩效的关键运营统计数据不包括受管理的运输服务交易。
我们行业内的其他公司可能会提出不同的主要业绩指标,或计算其主要业绩指标的方式有所不同,因此,我们的主要业绩指标可能无法与其他公司的同类指标相比较。关键绩效指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标不应被解释为比根据公认会计原则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的业绩。
资产-轻量级结果
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们轻资产业务的总收入分别为371.7美元和10亿美元,而2020年同期分别为267.8美元和683.0美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增长,反映了稳健的商业环境中更高的需求。尽管业务水平在2020年第三季度有所改善,但我们截至2020年9月30日的9个月的轻资产运营反映出,由于新冠肺炎疫情,我们经历了需求的大幅下降,主要是在2020年第二季度。截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们的Asset-Light合并营业收入分别增至1150万美元和3700万美元,而去年同期分别为580万美元和750万美元,这主要反映了需求的改善和卡车市场容量收紧导致的市场价格上涨。截至2021年9月30日的9个月,营业收入同比增长也得益于2021年第二季度出售该部门移动业务中的劳务子公司获得的690万美元的收益。他说:
38
目录
弧形最佳线段
下表概述了ArcBest部门的运营费用和运营收入占收入的百分比:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 | ||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 |
| |||
ArcBest部门运营费用(运营比率) | ||||||||||
购买的交通工具 |
| 84.2 | % | 83.4 | % | 83.8 | % | 83.1 | % | |
用品和费用 |
| 0.9 | 1.3 | 0.9 | 1.3 | |||||
折旧及摊销 |
| 0.8 | 1.1 | 0.9 | 1.4 | |||||
共享服务 |
| 10.2 | 11.1 | 10.4 | 12.1 | |||||
出售附属公司的收益(1) | — | — | (0.8) | — | ||||||
其他 |
| 0.6 | 0.9 | 0.7 | 1.2 | |||||
| 96.7 | % | 97.8 | % | 95.9 | % | 99.1 | % | ||
ArcBest部门营业收入 |
| 3.3 | % | 2.2 | % | 4.1 | % | 0.9 | % |
(1) | 收益与2021年第二季度出售ArcBest部门搬家业务的劳务部分有关。 |
下表比较了先前在资产-灯光概述部分中定义的ArcBest段的关键运营统计数据:
同比变化% | ||||||
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | |||||
2021年9月30日 | 2021年9月30日 |
| ||||
每批货物的收入 | 27.0% | 28.0% | ||||
每天的出货量 | 9.7% | 22.4% |
截至2021年9月30日的三个月和九个月,ArcBest部门的总收入分别为305.2美元和828.3美元,而2020年同期分别为217.3美元和533.5美元。收入分别增长40.5%和55.2%,主要反映了与去年同期相比市场需求的改善。如前所述,截至2021年9月30日的9个月,ArcBest部门的收入受到新冠肺炎疫情导致的需求减少的负面影响,最明显的是在2020年第二季度,而业务水平在2020年第三季度有所恢复。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增长主要反映了每批货物的收入分别增长了27.0%和28.0%,这与卡车运力收紧导致的市场价格上涨相关,以及由于客户需求强劲,每天的出货量(不包括管理的运输货物)分别增长了9.7%和22.4%。客户对全面、有管理的物流解决方案的需求日益增长,以及我们的卡车经纪服务的增长计划也推动了收入的同比增长。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入增长,部分被2021年第二季度因出售该部门搬家业务中的劳务子公司而导致的搬家服务收入下降所抵消。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业收入总额分别为1020万美元和3360万美元,而2020年同期的营业收入分别为480万美元和470万美元,这一改善主要反映了收入的增加。 客户发货水平增加,加上物流市场设备供应有限,对截至2021年9月30日的三个月和九个月的地面快速服务的需求和定价产生了积极影响,并促进了该部门的营业收入与上年同期相比有所改善。与之前一样,截至2021年9月30日的9个月的运营业绩也受益于出售该部门移动业务内的一家子公司获得的690万美元收益
39
目录
提到的,这对截至2021年9月30日的9个月的营业比率贡献了0.8个百分点。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,该部门的采购运输成本占收入的百分比分别增加了0.8和0.7个百分点。由于市场状况和货运结构的变化,购买运输支付的价格比我们从客户那里获得的价格上涨了更高的百分比,导致截至2021年9月30日的三个月和九个月的利润率与2020年同期相比有所压缩。市场容量的重大变化,如2020至2021年期间经历的变化,会影响采购此类容量的成本,这可能与修订客户定价和我们每次发货的收入的时间不一致。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业收入增长部分被业务水平和增长举措(包括对技术的投资以及管理更高出货量的工资和成本增加)导致的运营费用增加所抵消。与去年同期相比,这些较高的支出导致截至2021年9月30日的三个月和九个月的共享服务成本分别增加了680万美元和2140万美元。由于收入增加的影响,截至2021年9月30日的三个月和九个月,共享服务成本占收入的比例分别比2020年同期下降了0.9和1.7个百分点,因为这些成本的一部分本质上是固定的,占收入的比例随着收入水平的提高而下降。虽然ArcBest部门根据发货水平管理成本,但部分运营费用本质上是固定的,随着该部门努力增加运力来源和维持客户服务,成本削减可能会受到限制。
ArcBest细分市场-2021年10月
2021年前9个月,我们ArcBest部门业务水平的同比改善在2021年10月至2021年期间继续下去。虽然2021年10月至2021年10月的统计数据尚未敲定,但我们ArcBest部门2021年10月的初步日收入比上年同期增长了约46%,反映出每批货物和每天货物的收入增加,这是因为该部门受益于强劲的商业环境中持续的客户需求以及卡车市场容量收紧导致的市场价格上涨。2021年10月,购买的运输费用约占收入的83%,而2020年10月约占收入的84%。目前的经济状况将继续影响我们ArcBest部门的业务水平和采购运输成本,因此,不能保证经济环境的影响,包括新冠肺炎疫情的影响,不会对我们ArcBest部门未来的经营业绩产生不利影响。
舰队网段
截至2021年9月30日的三个月和九个月,FleetNet的总收入分别为6,650万美元和185.2美元,而2020年同期分别为5,050万美元和149.4美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长了31.6%和24.0%,这是由于路边和预防性维护服务的活动数量增加以及每个活动的收入增加。FleetNet的业绩反映出,与2020年同期相比,对其服务的需求有所增加,这是由于新冠肺炎疫情导致客户驾驶里程减少的影响,主要是在2020年第二季度。路边服务活动数量的增加也受到电子商务业务增长的客户活动数量增加的影响。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,FleetNet的营业收入总额分别为130万美元和340万美元,而2020年同期分别为100万美元和280万美元,这主要反映了收入的增长。在截至2021年9月30日的3个月和9个月里,FleetNet的营业收入利润率得益于每个活动收入的增长,超过了为更高的活动数量提供服务而增加的成本。
轻资产调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)
我们根据公认会计准则报告我们的财务结果。然而,管理层认为,某些用于内部分析的非GAAP业绩衡量标准和比率,如调整后的EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部用于评估核心运营业绩的相同信息,并提供了
40
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本期和上期业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。某些非GAAP衡量标准的使用提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目对经营结果的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为业绩和业务规划的关键衡量标准。这一衡量标准对于分析我们的轻资产业务特别有意义,因为它排除了收购的无形资产和软件的摊销,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。管理层还认为,调整后的EBITDA是相关和有用的信息,因为EBITDA是分析师、投资者和其他人普遍报告和广泛使用的标准衡量标准,用于衡量轻资产企业的财务表现和偿还债务的能力。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非GAAP财务指标应该被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比根据GAAP确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准。
资产-轻调整后的EBITDA
三个月后结束。 | 九个月后结束。 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| ||||||||
(单位:万人) | |||||||||||||
弧形最佳线段 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 10,182 | $ | 4,831 | $ | 33,574 | $ | 4,725 | |||||
折旧及摊销(2) | 2,352 | 2,413 | 7,104 | 7,332 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 12,534 | $ | 7,244 | $ | 40,678 | $ | 12,057 | |||||
舰队网段 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 1,269 | $ | 987 | $ | 3,430 | $ | 2,809 | |||||
折旧及摊销 | 413 | 411 | 1,241 | 1,204 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 1,682 | $ | 1,398 | $ | 4,671 | $ | 4,013 | |||||
总资产-灯光 | |||||||||||||
营业收入(1) | $ | 11,451 | $ | 5,818 | $ | 37,004 | $ | 7,534 | |||||
折旧及摊销 | 2,765 | 2,824 | 8,345 | 8,536 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 14,216 | $ | 8,642 | $ | 45,349 | $ | 16,070 |
(1) | 此表所示的调整后EBITDA的计算从营业收入开始,因为其他收入(成本)、所得税和净收入是在综合水平上报告的,不包括在管理层为做出经营决策而评估的经营部门财务信息中。合并调整后EBITDA在经营业绩的合并结果部分与合并净收入进行核对。 |
(2) | 对于ArcBest部门,包括截至2021年9月30日的三个月和九个月的收购无形资产摊销分别为90万美元和280万美元,而2020年同期分别为90万美元和280万美元。 |
当前经济状况
2020年,新冠肺炎疫情对经济产生了负面影响,对业务运营和供应链构成了挑战,导致我们的业务水平和运营业绩主要在2020年第二季度下降。2021年前9个月,经济状况继续改善。2021年第一季度,美国食品和药物管理局(FDA)批准某些新冠肺炎疫苗紧急使用,并开始向符合条件的个人推出。为应对这一大流行而实施的疫苗接种和其他健康和安全措施减缓了新冠肺炎在许多地理区域的传播,并减轻了美国部分地区与Covid相关的限制措施的严重性。然而,由于Delta变种,一种高度传染性的冠状病毒株,于2021年3月传播到美国,美国的病例从2021年7月初开始上升,特别是在某些地理区域。Delta变种仍然是该病毒的主要变种;然而,病例从2021年9月下旬开始大幅下降,一直持续到2021年10月。Delta变种的激增增加了
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未来新冠肺炎疫情对经济和商业运营的影响。此外,拜登总统于2021年9月9日宣布了他的“走出疫情之路”计划,其中包括强制要求大型雇主(百人以上)接种新冠肺炎疫苗和检测规则,这些规则将由美国职业安全与健康管理局(OSHA)通过紧急临时标准发布。ETS指南于2021年11月4日由OSHA发布,合规截止日期为2022年1月4日。我们目前正在设计我们的政策和程序,以符合ETS的要求,并评估ETS可能对我们的运营和成本产生的影响。
美国实质国内生产总值(“实质GDP”)自2020年第二季以来一直增长,当时美国国家经济研究局宣布美国经济衰退始于2020年2月,其他经济指标也有所改善,包括美国供应管理协会(ISM)采购经理人指数(“PMI”)和美联储发布的工业生产指数.根据经济分析局于2021年10月28日发布的预估,2021年第三季度实际国内生产总值按年率计算增长2.0%,这受到了2021年第三季度新冠肺炎案件激增的负面影响。工业生产指数虽然仍低于大流行前的水平,但2021年第三季度的年增长率为4.3%。PMI是货运和物流行业需求的领先指标,2021年10月为60.8%,而2020年10月和2020年4月分别为58.8%和41.5%,这是疫情期间最低的月度PMI。PMI的改善反映了制造业经济的持续扩张和整体经济的增长。然而,制造业经济正受到原材料提前期过长、关键材料持续短缺、大宗商品价格上涨以及产品运输困难的影响。与流行病相关的问题,包括工人短缺和供应链问题,继续限制着制造业的增长潜力。制造业和贸易库存水平仍然远低于我们认为对企业最有利的范围,这对货运需求是积极的;尽管不能保证经济环境,包括新冠肺炎疫情的影响,在未来一段时间内会有利于我们的货运服务。
鉴于经济环境的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们未来业务的潜在影响,不能保证我们对定价环境和经济状况的估计和假设将被证明是准确的,这些估计和假设是为了进行与运营资产和递延税项资产相关的减值测试而做出的。长期的经济中断以及由此导致的工业生产、制造业和消费者支出的下降可能会对我们的服务需求产生负面影响,并对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。业务水平的大幅下降或现金流假设的其他变化或其他对我们报告单位的运营的公允价值产生负面影响的因素可能导致减值,从而导致我们ArcBest部门相当大一部分商誉和无形资产的非现金冲销,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀的影响
我们的大部分开支都受到通货膨胀的影响,通货膨胀通常会导致经营成本增加。因此,我们不能保证通胀状况会对我们的业务造成潜在影响。一般来说,与我们基于资产的运营相关的劳动力、燃料成本和其他运营费用的通胀增长,历来大多通过价格上涨和燃油附加费来抵消。在燃油价格上涨期间,较高的燃油附加费对客户的整体价格的影响,影响了我们获得基本运费增加的能力。此外,我们与一些客户之间的某些非标准安排限制了燃油附加费的收回金额。我们基于资产的收入的基本价上涨的时间和幅度可能与工资的合同涨幅和其他成本要素的通胀涨幅不符,因此可能对我们的经营业绩产生不利影响。
一般来说,我们轻资产业务的劳动力和运营成本的通胀增长历来都是通过价格上涨来抵消的。然而,在经济低迷期间,定价环境通常会变得更具竞争力,这可能会像过去一样,影响在这段时间内和之后从客户那里获得提价的能力。
供应链中断和零部件短缺,部分原因是供应商和制造商在新冠肺炎疫情期间关闭了运营,以及最近几个季度的强劲需求,限制了我们业务运营中使用的某些营收设备和某些其他设备的供应和生产。因此,这些物品的价格也上涨了。部分由于通胀压力,我们的税收设备(拖拉机和拖车)
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过去和将来很可能会继续以更高的单位成本更换,这可能会导致单位折旧费增加。我们在制定定价政策时会考虑这些成本,尽管整体运费结构是由市场力量根据提供给客户的价值来决定的。在经济衰退和不确定的经济条件下,基于资产的部门完全抵消通胀和合同成本增加的能力可能是具有挑战性的。
除了通货膨胀的一般影响外,汽车承运人货运业还面临与保险索赔和承保范围相关的成本上升,以及遵守政府在安全、设备设计和维护、司机利用率、排放和燃油经济性方面的规定。
环境和法律事务
我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束,这些法律和法规涉及以下方面:排放控制、危险材料的运输或处理、地下和地上储罐、雨水污染预防、石油产品泄漏应急计划和废油处理。我们可以运输或安排危险材料和爆炸物的运输,我们在卡车服务中心和其他工业活动所在的工业区运营,在那里可能会发生地下水或其他形式的环境污染。有关我们所受环境问题的进一步讨论,请参阅本季度报告第I部分第1项中关于Form 10-Q的合并财务报表附注K。
我们涉及各种法律诉讼,其中大部分是在正常业务过程中发生的。我们为正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但有一定的自保留成限额。我们经常为估计的法律、环境和自我保险风险建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到记录的金额,日常法律事务预计不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。有关我们目前涉及的法律问题的进一步讨论,请参阅本季度报告中表格10-Q的第一部分第一项中的合并财务报表附注K。
信息技术与网络安全
我们依赖于我们信息系统的正常运行、可用性和安全性,包括通信、数据处理、财务和操作系统,以及对我们业务的高效运营不可或缺的专有软件程序。我们的关键信息系统中的任何重大故障或其他中断,包括影响这些系统的可用性、可靠性、速度、准确性或其他正常功能的勒索软件攻击、其他网络安全攻击和其他网络事件,或导致专有信息或敏感或机密数据(包括客户、员工和其他人的个人信息)被泄露,都可能对我们的运营产生重大影响。我们可能开发和实施的任何新的或增强的技术也可能受到网络安全攻击,可能更容易发生相关事件。我们还使用由第三方提供的某些软件应用程序;向第三方提供基础数据;向提供某些外包管理功能或其他服务的第三方授予对我们某些系统的访问权限;以及越来越多地通过联网的信息技术系统与我们的客户和第三方存储和传输数据,这些都可能增加网络安全事件的风险。尽管我们努力谨慎选择第三方供应商,但我们不控制他们的行为,由这些第三方引起或影响的任何问题,包括供应商的网络攻击和安全漏洞,都可能导致索赔、诉讼、损失和/或责任,并对我们向客户提供服务或以其他方式开展业务的能力造成重大不利影响。
我们的信息技术系统通过物理和软件保障以及管理层认为合适的备份系统得到保护。然而,这些系统很容易受到恶劣天气条件或自然灾害、断电、电信故障、恐怖袭击、互联网故障、计算机病毒和其他我们无法控制的事件的干扰。在可能出现的所有潜在情况下防范这些事件或网络安全攻击和其他网络事件的可能性是不切实际的。为了减少在我们的主数据中心发生此类事件的可能性,我们实施了各种系统,包括冗余的电信设施;将关键数据复制到异地位置;消防系统以保护我们的现场-
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现场数据中心;电力保护和发电设施。我们还为我们的关键数据流程提供了灾难性灾难恢复计划和备用处理能力,以防发生灾难,导致其中一个数据中心无法使用。为了应对新冠肺炎疫情带来的健康和安全风险,并努力缓解新冠肺炎的传播,我们在2020年将相当一部分办公室人员过渡到远程工作安排,其中许多员工仍在远程工作,这可能会增加我们面临的网络安全风险,包括对信息技术资源的需求增加,网络钓鱼的风险增加,以及其他网络安全攻击的风险增加。我们继续实施物理和网络安全措施,试图保护我们的系统,以满足我们在远程工作环境中的运营需求,并为我们的客户提供不间断的服务。
我们的财产和网络保险将在发生灾难或某些网络事件(包括与这些事件相关的某些业务中断事件)时抵消超出一定承保限额的损失;但是,灾难或重大网络事件造成的损失可能会超出我们的保险范围,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们没有专门针对大流行造成的损失的保险。我们的信息技术系统发生重大中断或重大网络安全事件,包括拒绝服务、系统故障、安全漏洞、员工或供应商故意或无意访问我们的系统或数据、恶意软件中断或其他损坏,都可能中断或延迟我们的运营、损害我们的声誉、导致客户流失、导致财务报告中的错误或延迟、使我们面临损失或诉讼的风险,和/或导致我们花费大量时间和费用来补救此类事件。
我们经历过一些事件,涉及企图拒绝服务攻击、恶意软件攻击以及其他旨在扰乱信息系统、非法获取有价值信息或导致其他类型的恶意事件的事件,这些事件可能会对我们的业务造成损害。据我们所知,到目前为止,我们采取的各种保护措施有效地识别了这些类型的事件,使对我们业务的影响可以降至最低。我们必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。我们已经并将继续在技术和流程方面进行重大财务投资,以降低这些风险。我们还提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工意识培训。尽管我们作出了努力,但由于网络犯罪分子的日益复杂和新攻击技术的发展,我们可能无法预测或迅速发现或实施足够的保护或补救措施来对付网络攻击肇事者的活动。管理层不知道有任何网络安全事件对我们的运营产生了实质性影响,尽管不能保证可能对我们的运营产生实质性影响的网络事件不会发生。
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流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和短期投资,运营产生的现金,以及根据我们的第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)或我们的应收账款证券化计划在我们的循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款能力。
现金流与短期投资
现金和现金等价物以及短期投资的构成如下:
9月30日 | 12月31日 |
| ||||
2021 |
| 2020 |
| |||
(单位:万人) |
| |||||
现金和现金等价物(1) | $ | 408,207 | $ | 303,954 | ||
短期投资(2) |
| 60,289 |
| 65,408 | ||
总计(3) | $ | 468,496 | $ | 369,362 |
(1) | 现金等价物由货币市场基金组成。和可变利率缴费票据. |
(2) | 短期投资包括存单还有,在2020年12月31日,美国国债。 |
(3) | 现金,可变利率缴费票据,存单按成本加应计利息计入,接近公允价值。货币市场基金根据报价按公允价值记录。 美国国库券记录在摊销成本加上应计利息。At 2021年9月30日和12月31日, 2020, c灰烬、现金等价物和短期投资总额分别为170.6美元和156.4美元,既不是联邦存款保险公司的保险,也不是美国政府的直接债务。 |
从2020年12月31日到2021年9月30日,现金、现金等价物和短期投资增加了9910万美元。在截至2021年9月30日的9个月期间,手头现金和运营部门提供的现金用于偿还7650万美元的长期债务(包括在信贷安排上偿还的2000万美元);为3200万美元的资本支出提供资金,扣除资产出售收益(另外3670万美元的某些基于资产的营收设备的资金来自应付票据);为1430万美元的内部开发软件提供资金;购买810万美元的库存股;以及支付3670万美元的股息。
我们综合现金流的同比比较受到截至2020年9月30日的9个月内业务水平下降的影响,原因是新冠肺炎疫情的负面影响更大,主要是在2020年第二季度。截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为238.3美元,而去年同期为151.3美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,净收入增加了100.8美元。净收入的增长包括2021年第二季度出售ArcBest部门搬家业务的劳务子公司获得的690万美元的收益,以及截至2021年9月30日的9个月的房地产和设备销售收益比2020年同期增加510万美元,主要与出售基于资产的部门的未使用物业有关。与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9个月里,营业资产和负债的变化为营业活动提供的现金增加了850万美元。截至2021年9月30日的9个月,应付账款和应计费用增加,主要是由于业务水平提高的影响,以及某些基于业绩的应计余额增加激励计划(包括我们的长期激励计划,受股东相对于同行回报的影响),这些账户的增长超过了去年同期的增幅,导致运营现金流增加。截至2021年9月30日的9个月应缴所得税增加,与收入增加相关,也促进了运营现金流的增加。这些现金流被业务推动的2021年9月30日止九个月应收账款增加部分抵销,高于2020年同期应收账款增幅。经营活动提供的现金还反映了扣除联邦和州所得税退款后的联邦、州和外国所得税支付,截至2021年9月30日的9个月为4290万美元,而去年同期为880万美元。
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融资安排
2021年6月,我们偿还了2000万美元的信贷安排借款。截至2021年9月30日,根据信贷安排的初始最高信贷额度,我们的可用借款能力为200.0美元。2021年11月3日,我们在信贷安排下提取了3000万美元,导致信贷安排初始最高信贷额度下剩余1.7亿美元的可用借款能力。
我们在2021年6月修改并重述了我们的应收账款证券化计划。修正案将该计划的到期日从2021年10月1日延长至2024年7月1日,将该基金下的可用现金收益金额从125.0美元减少到5,000万美元,并将我们可以根据该计划的手风琴功能申请的额外借款金额从2,500万美元增加到100.0美元,但要满足某些条件。截至2021年9月30日,我们在应收账款证券化计划下的可用借款能力为3990万美元,与根据该计划签发的备用信用证的借款能力相比有所减少。
我们的融资安排,以及我们在这些协议下的借款,在我们的合并财务报表的附注F中进一步讨论,这些附注F包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第21项中。
合同义务
我们有购买义务,包括授权购买和与供应商签订具有约束力的协议,涉及我们基于资产的运营中使用的营收设备、其他设备、设施改进、软件、某些服务合同以及截至2021年9月30日综合资产负债表中未应计金额的其他项目。截至2021年9月30日,这些购买义务总额为101.4美元,其中9,540万美元预计在下一年内支付,590万美元预计在随后两年内支付,10万美元在五年内支付,前提是供应商完成对我们的承诺。截至2021年9月30日,我们的购买义务金额比2020年12月31日增加了5670万美元,主要与我们2021年资本支出计划中包括的收入设备、房地产项目和技术进步有关。
截至2021年9月30日,主要与我们的基于资产的服务中心相关的运营租赁负债的合同义务总计122.1美元,包括估算利息。截至2021年9月30日,我们的经营租赁负债的预定到期日在我们的合并财务报表的附注E中披露,该报表包括在本季度报告的第I部分,表格10-Q的第1项中。截至2021年9月30日,我们与应付票据相关的合同义务总计202.8美元,包括利息,比2020年12月31日减少了2,260万美元。应付票据为营收设备和软件购买提供融资。截至2021年9月30日,我们的长期债务的预定到期日在我们合并财务报表的附注F中披露,该报表包含在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第291项中。在截至2021年9月30日的9个月里,我们在Form 10-K的2020年度报告中披露的合同义务没有其他实质性变化。
我们2021年的总资本支出,包括融资金额,扣除资产出售估计约为1亿至1.1亿美元。这一资本支出估计低于我们之前的估计,原因是我们的基于资产的设备和轻资产收入设备的原始建造时间表出现延迟,原因是零部件短缺和制造中断一直持续到2021年11月。因此,我们现在预计,我们之前计划的2021年资本支出中,有4000万至5000万美元将结转到2022年。我们预计2021年的净资本支出包括7500万美元的收入设备采购,主要用于我们基于资产的业务。2021年预期资本支出的剩余部分包括房地产项目、我们基于资产的运营的码头设备升级和增强,以及整个企业的技术投资。我们可以根据业务水平灵活调整2021年的某些计划资本支出。2021年,不包括无形资产摊销的折旧和摊销费用估计约为1.17亿美元。2021年无形资产摊销估计约为400万美元。作为我们促进未来增长和提高服务客户能力的长期承诺的一部分,我们预计将增加对营收设备以及房地产扩建和升级的投资,使其高于历史水平。我们对2022年资本支出的初步预期在2.25亿美元至2.5亿美元之间。
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ABF货运系统公司和我们基于资产的经营部门中报告的某些其他子公司一般根据集体谈判协议和其他辅助补充协议中规定的合同员工的工作时间为多雇主医疗、福利和养老金计划提供资金(请参阅本季度报告第一部分10-Q表第1项中的综合财务报表注释G)。
其他流动性信息
总体经济状况,包括未来时期新冠肺炎疫情的影响,以及竞争性市场因素和对我们业务的相关影响,主要是吨位和发货量水平以及我们在未来时期收到的服务定价,可能会影响我们在运营成本增加时从运营中产生现金并保持现金、现金等价物和手头短期投资的能力。我们的信贷安排和应收账款证券化计划通过灵活的借款和支付选项提供了可用的流动性来源,我们相信这些协议为我们的业务增长提供了必要的借款能力选择。截至2021年9月30日,我们的信贷安排和应收账款证券化计划下的可用借款能力分别为200.0美元和3,990万美元。如前所述,2021年11月3日,我们的信贷安排支取了3,000万美元,使这一融资安排下的可用借款能力降至170.0美元。我们相信,现有的现金、现金等价物、短期投资、运营产生的现金以及我们的信贷安排或应收账款证券化计划下的可用金额将足以支付我们的运营费用;为我们正在进行的业务增长计划(包括技术投资)提供资金;偿还根据我们的融资安排到期的金额;支付根据我们收购Molo的协议和合并计划到期的对价;以及为我们的加速股票回购计划提供资金,如下所述。应付票据、融资租赁和其他担保融资也可用于为资本支出提供资金,前提是此类安排可用,且条款为我们所接受。
正如之前在MD&A的一般部分中所讨论的,我们对Molo的收购于2021年11月1日完成。我们用可用的现金储备为2.35亿美元的初始购买价格提供了资金。合并协议受某些成交后调整的影响,这些调整在成交时估计,并规定相对于实现2023年至2025年Molo调整后EBITDA 80%至300%的目标,额外的现金对价从目标付款的44%至212%不等。到2025年,按Molo调整后EBITDA目标的100%计算,累计额外对价将为2.15亿美元,其中包括截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的目标溢价分别为4500万美元、7000万美元和1.0亿美元。
我们继续通过季度股息支付和股票回购计划提高股东价值。2021年11月1日,我们的董事会宣布向截至2021年11月12日登记在册的股东派发每股0.08美元的股息。我们预计在可预见的将来,我们的普通股将继续支付季度股息,尽管这方面不能保证,因为未来的股息将由董事会酌情决定,并取决于我们未来的收益、资本要求和财务状况;根据我们的信贷协议支付股息的合同限制;以及其他因素。
除了下面描述的加速股份回购(“ASR”)之外,我们还有一个计划(“现有股份回购计划”),可以在公开市场或私下协商的交易中回购我们的普通股。该计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。回购可以使用现金储备或其他可用的来源。在截至2021年9月30日的9个月里,我们购买了126,289股普通股,总成本为810万美元,剩下4190万美元可用于根据现有的股票回购计划进行回购。正如之前宣布的那样,我们于2021年11月2日与第三方金融机构签订了一项固定美元的ASR计划,以加速回购我们1.00亿美元的普通股。在ASR生效期间,我们现有的股份回购计划下的所有股份回购活动都将暂停。ASR在我们的合并财务报表附注L中作了进一步的讨论,该报表包括在本季度报告的第I部分,表格10-Q的第1项中。
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金融工具
我们有一项利率互换协议,这一协议在我们合并财务报表的附注F中进行了讨论,该协议包括在本季度报告的第I部分,即Form 10-Q的第1项中。截至2021年9月30日,我们没有其他未偿还的衍生品或对冲安排。
资产负债表的变化
应收帐款
从2020年12月31日到2021年9月30日,应收账款增加了1.041亿美元,反映出2021年9月的业务水平高于2020年12月。
应付帐款
从2020年12月31日到2021年9月30日,应付账款增加了5700万美元,主要是因为2021年9月的业务水平比2020年12月有所提高。
应计费用
从2020年12月31日到2021年9月30日,应计费用增加了4480万美元,主要是由于与2020年12月31日相比,2021年9月30日对工资应计的时间效应,以及某些绩效激励计划应计的增加。
长期债务
从2020年12月31日到2021年9月30日,包括当前部分在内的长期债务减少了3980万美元,这主要是由于我们的信贷安排在2021年第二季度偿还了2000万美元的借款,以及在截至2021年9月30日的9个月中支付了应付票据。
表外安排
截至2021年9月30日,我们的购买义务表外安排总额为101.4美元,之前在流动性和资本资源的合同义务部分进行了讨论。
我们与未合并的特殊目的实体、可变利息实体或金融合伙企业没有任何投资、贷款或任何其他已知的合同安排,也没有与高管或董事的未偿还贷款。
所得税
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为26.1%和22.5%,而2020年同期分别为24.9%和24.3%。联邦法定税率为21.0%,扣除相关联邦扣减后的平均州税率约为5%。然而,各种因素和不可扣除费用的重大变化,如人寿保险的现金退还价值和主要在第二季度归属的基于股份的支付奖励的结算,可能会导致2021年全年的税率与法定税率有很大差异。
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下表显示了根据所得税前收入计算的有效所得税税率和法定联邦所得税税率之间的对账:
三个月后结束。 |
| 九个月后结束。 |
| ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||||||||||||
(以千元为单位,百分比除外) | |||||||||||||||||||||||||
按法定联邦税率计提所得税拨备 | $ | 18,092 | 21.0 | % | $ | 8,227 | 21.0 | % | $ | 40,101 | 21.0 | % | $ | 13,082 | 21.0 | % | |||||||||
以下因素对联邦所得税的影响: |
| ||||||||||||||||||||||||
替代燃料信贷 |
| — | — | % |
| (257) | (0.7) | % |
| — | — | % |
| (955) | (1.5) | % | |||||||||
不可扣除的费用和其他 |
| 923 | 1.1 | % |
| 550 | 1.5 | % |
| 2,416 | 1.3 | % |
| 930 | 1.5 | % | |||||||||
提高估价免税额 |
| 158 | 0.2 | % |
| 88 | 0.2 | % |
| 285 | 0.1 | % |
| 323 | 0.5 | % | |||||||||
不确定税收头寸的减少(1) | — | — | % | — | — | % | — | — | % | (933) | (1.5) | % | |||||||||||||
来自既得RSU的税费(收益) |
| (480) | (0.6) | % |
| (138) | (0.4) | % |
| (7,411) | (3.9) | % |
| 541 | 0.9 | % | |||||||||
联邦研发税收抵免 | (125) | (0.1) | % | (62) | (0.2) | % | (378) | (0.2) | % | (505) | (0.8) | % | |||||||||||||
人寿保险收益和现金退还价值变动 | (83) | (0.1) | % | (316) | (0.8) | % | (611) | (0.3) | % | (54) | (0.1) | % | |||||||||||||
联邦所得税条款 | $ | 18,485 | 21.5 | % | $ | 8,092 | 20.6 | % | $ | 34,402 | 18.0 | % | $ | 12,429 | 20.0 | % | |||||||||
国家所得税规定 |
| 3,974 | 4.6 | % |
| 1,682 | 4.3 | % |
| 8,520 | 4.5 | % |
| 2,682 | 4.3 | % | |||||||||
所得税拨备总额 | $ | 22,459 | 26.1 | % | $ | 9,774 | 24.9 | % | $ | 42,922 | 22.5 | % | $ | 15,111 | 24.3 | % |
(1) | 联邦退税的诉讼时效于2020年第一季度到期,2018年为不确定的税收头寸设立了准备金。 |
截至2021年9月30日,我们在扣除估值津贴后有5770万美元的递延税净负债。我们通过考虑现有应税暂时性差异的未来逆转、未来应税收入和可用的纳税筹划策略,评估了2021年9月30日至30日对递延税项资产估值免税额的需求。截至2021年9月30日和2020年12月31日,递延税项资产的估值免税额分别为160万美元和130万美元。截至2021年9月30日,将在未来几年冲销的递延税项负债超过了递延税项资产。
财务报告收入可能与应税收入有很大不同,因为收入确认、出于税收目的的加速折旧等项目,以及大量的负债,如假期工资、工人补偿和其他负债,出于税收目的,通常只有在支付时才能扣除。在截至2021年9月30日的三个月里,根据所得税法确定的收入超过了财务报告收入。在截至2020年9月30日的9个月里,财务报告收入超过了所得税法规定的收入。
截至2021年9月30日的9个月里,我们缴纳了4300万美元的联邦、州和外国税款,退还了不到10万美元的前几年缴纳的联邦和州所得税。管理层预计,在可预见的未来,所得税的现金支出不会大幅超过报告的所得税支出。
关键会计政策
在我们2020年的Form 10-K年度报告中,描述了对了解我们的财务状况和经营结果以及需要管理层做出最困难判断的“关键”或最重要的会计政策。在截至2021年9月30日的9个月里,我们的关键会计政策没有更新。管理层认为,没有新的会计准则发布但尚未生效,这将影响我们的关键会计政策。
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前瞻性陈述
本报告中的某些陈述和信息可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”,其中包括有关(I)我们对内在价值或增长和价值创造前景的预期,以及(Ii)我们的财务前景、立场、战略、目标和期望的陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“预见”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“预定”、“应该”、“将会”等术语以及类似表述和这些术语的否定都是为了识别前瞻性表述。这些陈述是基于管理层基于现有信息的信念、假设和预期,并不是对未来业绩的保证,涉及某些风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的,但我们不能保证我们的预期将被证明是正确的。由于多种因素,实际结果和结果可能与这些声明中明示、暗示或预测的内容大不相同,这些因素包括但不限于:影响我们股票价格或股票回购计划价格或时机的市场波动和中断;疾病或疾病的广泛爆发,包括新冠肺炎大流行及其影响,或任何其他公共卫生危机,以及为应对此类事件而实施的监管措施;可能对我们或为我们提供服务的第三方造成不利影响的外部事件,我们的业务连续性计划可能不够充分。我们信息系统的故障, 包括对我们的运营至关重要或我们的信息技术平台所依赖的服务的中断或故障、数据泄露和/或网络安全事件;第三方软件或信息技术系统或许可证的中断或故障;未及时或无效地开发和实施新的或增强的技术或流程,或未能实现与这些新的或增强的技术或流程相关的潜在利益,包括ABF货运的试点测试计划;大客户的业务损失或减少;管理我们成本结构的能力,以及增长计划的时间和绩效;近期或未来任何收购(包括收购Molo)的成本、整合和表现,以及无法在预期时间内或根本无法实现收购的预期收益;收购Molo的溢价支付(如果有的话)的时间或金额;维护我们的公司声誉和知识产权;竞争举措和定价压力;新收益设备的价格上涨和可用性下降,旧收益设备的价值下降,以及与设备相关的运营费用(如维护、燃料和相关税收)成本上升;燃料的可获得性、燃料价格波动和燃料附加费的相关变化对确保基本运费增加的影响,以及无法收取燃料附加费;与员工(包括工会)的关系以及我们吸引、留住和发展员工的能力;ABF货运公司集体谈判协议涵盖的未来集体谈判协议或员工停工的不利条款或无法达成协议;工会员工的工资和福利, 包括多雇主计划所需缴费的变化;可靠第三方服务的可用性和成本;我们确保独立业主经营者的能力和/或与我们使用其服务相关的运营或监管问题;针对我们的诉讼或索赔;政府法规;环境法律和法规,包括排放控制法规;融资安排契约的违约以及未来融资安排的可用性和条款;自我保险索赔和保险费成本;商誉和无形资产的潜在减值;影响我们行业业绩和需求的一般经济状况和相关的市场需求变化。这些风险和不确定性包括:风险因素、季节性波动和不利天气条件;以及其他财务、运营和法律风险及不确定性,这些风险和不确定性在ArcBest Corporation提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的公开文件中不时详述。
有关可能导致我们的实际结果与预期结果不同的已知重要因素的更多信息,请参见我们提交给美国证券交易委员会的文件,包括我们提交给美国证券交易委员会的年度报告、10-Q表格季度报告以及当前的8-K表格报告。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。我们没有义务在前瞻性陈述发表后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与新冠肺炎大流行未来经济影响相关的风险仍然不确定。有关当前经济状况和新冠肺炎疫情对我们业务影响的进一步讨论,可以在本10-Q表格季度报告中的“第二项.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。
2021年第二季度,我们偿还了2000万美元的信贷安排借款。截至2021年9月30日,根据信贷安排的初始最高信贷额度,我们的可用借款能力为200.0美元。2021年11月3日,我们在信贷安排下提取了3000万美元,导致信贷安排初始最高信贷额度下剩余1.7亿美元的可用借款能力。信贷安排项下的借款须按照我们的信贷协议中的规定支付浮动利率。
2021年第二季度,我们修改并重述了我们的应收账款证券化计划,将该计划的初始最高信用额度从1.25亿美元降至5000万美元,并根据该计划的手风琴功能将我们可能要求的额外借款从2500万美元增加至1.0亿美元,但须符合某些条件。应收账款证券化计划到期日延至2024年7月1日。截至2021年9月30日,我们在应收账款证券化计划下没有任何当前的本金借款,我们的可用借款能力(减去根据该计划签发的备用信用证)为3990万美元。
自2020年12月31日以来,公司的市场风险没有其他重大变化,如公司在2020年年报10-K表格中所报告的那样。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司的披露控制和程序截至2021年9月30日是有效的。
公司对财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分。
其他信息
ArcBest公司
项目1.法律诉讼
有关本公司法律程序的信息,请参阅本季度报告第I部分表10-Q第1项下的附注K,法律程序、环境事项和其他事件。
第1A项。危险因素
公司的风险因素在公司2020年年报10-K表格中进行了全面描述。ArcBest正在补充“项目1A”中列出的风险因素。在公司2020年年报的10-K表格中列出了“风险因素”,新的风险因素如下所述。此风险因素应与公司2020年年报中的10-K表格中的风险因素一并阅读。
我们可能无法在预期时间内或根本无法实现任何近期或未来收购的全部或任何部分预期收益。任何此类收购的成本、整合和绩效都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
作为我们扩大收入机会和实现更平衡业务组合战略的一部分,我们于2021年11月1日收购了Molo Solutions,LLC(简称Molo)。被收购的Molo的整车经纪业务预计将被纳入我们的ArcBest运营部门,并导致我们的Asset-Light业务的增长。我们可能无法从Molo的运营或任何未来收购的业务中获得足够的收入或收益,以抵消我们的收购或投资成本,否则收购的业务可能无法满足我们的运营或战略预期。如果我们在短时间内完成一笔大型收购或多次收购,成功整合所涉及的风险可能会增加。在合并业务中遇到的任何困难,包括低估支持收购所需的资源,都可能阻止我们在预期的时间框架内实现收购的全部预期收益,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果被收购的业务不能产生足够的现金流,我们可能会在未来招致商誉、无形资产和其他资产的减值。
近期或未来收购可能涉及的风险包括,其中包括:
● | 客户、关键员工和第三方服务提供商的潜在流失; |
● | 难以同步公司的运营,包括整合劳动力,同时继续向客户提供一致、高质量的服务; |
● | 在吸收和整合信息技术、通信和其他系统方面出现意想不到的问题,包括额外的系统培训和其他劳动力效率低下; |
● | 假定已经存在的合同关系,否则我们就不会加入这些合同关系; |
● | 公司和行政基础设施的合并出现延误; |
● | 将管理层的注意力从我们目前的业务转移到收购的业务和合并业务中遇到的任何困难; |
● | 入职员工的困难和成本对我们的政策、程序、商业文化以及福利和补偿计划的影响,这可能与被收购公司的政策、程序、商业文化以及福利和补偿计划不一致; |
● | 无法应用和维持我们的内部控制并遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的监管要求; |
● | 与额外或意想不到的监管和合规问题相关的困难; |
● | 与收购相关的不利税收后果;以及 |
● | 其他意想不到的问题、费用和负债,包括与收购业务相关的以前未知的负债,根据适用的赔偿条款,我们对这些负债没有追索权或无法获得追索权。 |
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我们继续评估收购候选者,并可能收购我们认为可以补充我们现有资产和业务或增强我们的服务的资产和业务。评估收购和执行尽职调查程序的复杂而耗时的过程包括可能对我们选择候选人的成功、交易定价以及整合所收购业务的关键职能领域的能力产生不利影响的风险。未来的收购(如有)可能需要大量资本或产生大量债务,或可能涉及稀释发行股权证券,这可能会对我们的资本和财务状况产生负面影响。此外,我们可能根本无法收购任何额外的公司或以对我们有利的条款收购任何公司,即使我们可能在评估和进行战略交易时产生了费用。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a)最近出售的未登记证券。
没有。
(b)登记证券收益的使用。
没有。
(c)发行人和关联购买者购买股权证券。
该公司有一项计划,可以在公开市场或私下协商的交易中回购其普通股。该计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。可以使用公司的现金储备或其他可用的来源进行回购。2021年1月,董事会延长了股票回购计划,总共可购买5000万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司分别有4190万美元和660万美元的普通股回购计划。在截至2021年9月30日的三个月内,该公司没有进行股票回购。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项:其他信息
没有。
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项目6.展品
以下证物随本报告一起提交或提供,或通过参考以前提交的材料合并而成:
展品 |
|
|
不是的。 | ||
2.1 | 协议和合并计划,日期为2021年9月29日,由公司、Simba Sub、Molo Solutions,LLC以及Andrew Silver和Matt Vogrich以卖方代表的身份签署。(之前作为公司当前报告的8-K表格的附件2.1提交,于2021年9月29日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.1 | 重述的公司注册证书(此前为公司年报10-K表附件3.1,于2019年2月28日向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)备案,文号:20000-19969,并入本文作为参考)。 | |
3.2 | 公司重新注册证书修正案证书(之前作为公司当前报告的8-K表格的附件3.1,于2009年4月24日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.3 | 截至2016年10月31日的第五次修订和重新修订的公司章程(之前作为公司当前报告8-K表的附件3.1提交,于2016年11月4日提交美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.4 | 所有权和合并证书,2014年5月1日生效,于2014年4月29日提交给特拉华州州务卿(之前作为公司当前报告Form 8-K的附件3.1提交,于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会,文件号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
10.1* | 截至2021年10月1日,ArcBest Corporation、贷款人和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的第三次修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,作为行政代理。 | |
10.2# | ABF Freight System,Inc.与Tim Thorne签订的咨询协议,日期为2021年7月1日(之前作为公司当前报告Form 8-K的附件10.1提交,于2021年7月6日提交给美国证券交易委员会,文件号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
31.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节认证首席财务官。 | |
32** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行的认证。 | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104* | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
# 指定董事或高管的薪酬计划或安排。
*在此提交的文件。
**随函提供的表格。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
ArcBest公司 | |
(注册人) | |
日期:2021年11月5日 | /s/朱迪·R·麦克雷诺兹 |
朱迪·R·麦克雷诺兹 | |
董事长、总裁兼首席执行官 | |
和首席行政官 | |
日期:2021年11月5日 | /s/David R.Cobb |
大卫·R·科布 | |
副总裁兼首席财务官 | |
和首席财务官 |
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