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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号001-35877
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 46-1347456 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
伦敦中心大道1906号370套房 | | 21401 |
安纳波利斯, | 马里兰州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(410) 571-9860
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 哈西 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | |
| | | | 新兴市场成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:84,693,740普通股,每股票面价值0.01美元,截至2021年11月3日已发行(其中包括197,256股未归属的限制性普通股)。
前瞻性陈述
我们在本季度报告中对Form 10-Q(“Form 10-Q”)做出了前瞻性陈述,该陈述符合1933年“证券法”(经修订)第29A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节的含义,受风险和不确定性的影响。对于这些陈述,我们要求为这些章节中包含的前瞻性陈述提供安全港的保护。这些前瞻性陈述包括有关我们的业务可能或假设的未来结果、财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的信息。当我们使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式时,我们意在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述会受到重大风险和不确定因素的影响。投资者被告诫不要过度依赖这类声明。实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果有实质性差异的因素在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告、本10-Q表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他定期报告中包含(该报告经我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告第291号修正案修订)。
我们认为可能导致实际结果与预期结果大不相同的其他重要因素汇总如下,包括当前新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发对美国、地区和全球经济、美国气候解决方案市场和更广泛的金融市场的持续影响。目前新冠肺炎的爆发也直接或间接地影响并可能继续影响下面的许多其他重要因素以及在Form 10-K表格和我们随后根据“交易法”提交的文件中描述的风险。除上述因素外,其他因素也可能对我们产生不利影响。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。特别是,目前很难完全评估新冠肺炎的影响,因为除其他因素外,关于新病毒变种的不确定性,以及关于是否可以通过疫苗接种活动实现“群体免疫”的不确定性。
关于以下主题的陈述可能具有前瞻性:
•新冠肺炎持续传播带来的负面影响,包括对美国或全球经济的负面影响,或对我们的业务、财务状况或经营业绩的负面影响;
• 我们投资的预期收益和业绩;
•支持或加强减少碳排放或提高应对气候变化能力的项目的经济可行性的政府立法、法规和政策的状况,我们称之为气候解决方案,包括能效和可再生能源项目以及此类项目的一般市场需求;
•我们行业的市场趋势、能源市场、大宗商品价格(包括天然气价格持续低迷)、利率、资本市场或整体经济;
•我们的业务和投资战略;
•是否有机会投资于气候解决方案,包括能源效率和可再生能源项目,以及我们是否有能力完成正在筹备中的潜在新机会;
•我们与发起人、投资者、市场中介机构和专业顾问的关系;
•来自其他资本提供者的竞争;
•本公司或任何其他公司的预计经营业绩;
•联邦、州和地方政府的行动和倡议,联邦、州和地方政府政策、法规、税法和税率的变化,以及这些行动、倡议和政策的执行和影响;
•美国总体或特定地理区域、州或直辖市的经济状况和经济趋势;
•我们有能力以优惠的条件获得和维持融资安排,包括证券化;
•我们所参与的证券市场的普遍波动性;
•资产的信用质量;
•我们的资产价值、我们的资产组合以及我们的投资和承保流程的变化;
•天气状况、自然灾害、事故、设备故障或其他扰乱我们投资运作或对我们资产价值产生负面影响的事件的影响;
•我们资产的违约率或回收率下降;
•我们的资产与任何用于为此类资产融资的借款之间的利率和期限不匹配;
•我们的资产和目标资产的利率和市值的变化;
•套期保值工具对本公司资产或负债的影响;
•我们的对冲策略可以在多大程度上保护我们免受风险(如利率或大宗商品价格波动)的影响;
•会计准则的影响和变化;
•我们有能力保持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格,以缴纳美国联邦所得税;
•我们根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)保持注册豁免的能力;
•我们是否有能力吸引和留住合格的人才;
•与我们未来产生足够现金以经营我们的业务并向我们的股东进行分配的能力有关的估计;以及
•我们对竞争对手的理解。
这里包含的风险并不是包罗万象的。前瞻性陈述基于截至本10-Q表日的信念、假设和预期。任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。随着时间的推移,新的风险和不确定性会出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本10-Q表格公布之日之后更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分财务信息 | |
第一项。 | 财务报表 | 1 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第四项。 | 管制和程序 | 48 |
第二部分:其他信息 | 49 |
第一项。 | 法律程序 | 49 |
项目1A。 | 风险因素 | 49 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 49 |
第三项。 | 高级证券违约 | 49 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 49 |
第五项。 | 其他信息 | 49 |
第6项。 | 陈列品 | 50 |
签名 | 52 |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
压缩合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日(未经审计) | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 413,259 | | | $ | 286,250 | |
权益法投资 | 1,468,282 | | | 1,279,651 | |
商业应收账款,扣除备用金#美元39百万美元和$36分别为百万美元 | 1,224,741 | | | 965,452 | |
政府应收账款 | 126,412 | | | 248,455 | |
| | | |
房地产 | 356,861 | | | 359,176 | |
投资 | 17,637 | | | 55,377 | |
证券化资产 | 203,625 | | | 164,342 | |
其他资产 | 130,046 | | | 100,364 | |
总资产 | $ | 3,940,863 | | | $ | 3,459,067 | |
负债与股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款、应计费用和其他 | $ | 77,395 | | | $ | 59,944 | |
| | | |
信贷安排 | 25,483 | | | 22,591 | |
无追索权债务(由#美元资产担保574300万美元和300万美元723分别为3.8亿美元和3.8亿美元) | 438,051 | | | 592,547 | |
高级无担保票据 | 1,771,264 | | | 1,283,335 | |
可转换票据 | 155,285 | | | 290,501 | |
总负债 | 2,467,478 | | | 2,248,918 | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股,50,000,000授权股份,不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股,450,000,000授权股份,84,275,179和76,457,415分别发行和发行的股票 | 843 | | | 765 | |
额外实收资本 | 1,671,747 | | | 1,394,009 | |
累计赤字 | (225,933) | | | (204,112) | |
累计其他综合收益(亏损) | 7,746 | | | 12,634 | |
非控股权益 | 18,982 | | | 6,853 | |
股东权益总额 | 1,473,385 | | | 1,210,149 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,940,863 | | | $ | 3,459,067 | |
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
简明合并业务报表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月里, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 26,236 | | | $ | 23,508 | | | $ | 76,352 | | | $ | 71,046 | |
| | | | | | | |
租金收入 | 6,430 | | | 6,469 | | | 19,361 | | | 19,408 | |
出售应收账款和投资的收益 | 13,072 | | | 13,628 | | | 54,988 | | | 34,449 | |
手续费收入 | 3,144 | | | 4,984 | | | 8,769 | | | 13,115 | |
总收入 | 48,882 | | | 48,589 | | | 159,470 | | | 138,018 | |
费用 | | | | | | | |
利息支出 | 27,349 | | | 26,085 | | | 95,394 | | | 65,884 | |
应收账款损失准备 | 1,485 | | | 2,458 | | | 2,896 | | | 5,629 | |
薪酬和福利 | 12,218 | | | 9,012 | | | 39,850 | | | 27,223 | |
一般事务和行政事务 | 4,964 | | | 3,918 | | | 14,814 | | | 11,181 | |
总费用 | 46,016 | | | 41,473 | | | 152,954 | | | 109,917 | |
权益法投资前收益 | 2,866 | | | 7,116 | | | 6,516 | | | 28,101 | |
权益法投资收益(亏损) | (7,215) | | | 16,506 | | | 69,519 | | | 32,505 | |
所得税前收入(亏损) | (4,349) | | | 23,622 | | | 76,035 | | | 60,606 | |
所得税(费用)福利 | 1,250 | | | (2,345) | | | (11,510) | | | (2,860) | |
净收益(亏损) | $ | (3,099) | | | $ | 21,277 | | | $ | 64,525 | | | $ | 57,746 | |
非控股股东应占净收益(亏损) | (261) | | | 102 | | | 366 | | | 255 | |
控股股东应占净收益(亏损) | $ | (2,838) | | | $ | 21,175 | | | $ | 64,159 | | | $ | 57,491 | |
普通股基本收益(亏损) | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.80 | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.78 | |
加权平均已发行普通股-基本 | 79,335,173 | | | 74,012,788 | | | 78,407,028 | | | 71,376,004 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 79,335,173 | | | 76,131,252 | | | 82,069,464 | | | 72,644,626 | |
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
简明综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | (3,099) | | | $ | 21,277 | | | $ | 64,525 | | | $ | 57,746 | |
可供出售证券的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)净额为#美元。0.1300万美元和300万美元0.3截至2021年9月30日的三个月和九个月2000万和$(1.1)截至2020年9月30日的三个月和九个月 | (900) | | | 872 | | | (8,268) | | | 12,280 | |
利率掉期未实现收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)净额#美元0.92000万美元和$(1.0)截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为1.2亿美元和(0.3)300万元和300万元1.3截至2020年9月30日的三个月和九个月 | (2,703) | | | 990 | | | 3,351 | | | (4,071) | |
综合收益(亏损) | (6,702) | | | 23,139 | | | 59,608 | | | 65,955 | |
减去:非控股股东应占综合收益(亏损) | (274) | | | 110 | | | 337 | | | 289 | |
控股股东应占综合收益(亏损) | $ | (6,428) | | | $ | 23,029 | | | $ | 59,271 | | | $ | 65,666 | |
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
股东权益简明合并报表
(以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年6月30日的余额 | 78,419 | | | $ | 784 | | | $ | 1,487,103 | | | $ | (193,530) | | | $ | 11,335 | | | $ | 16,855 | | | $ | 1,322,547 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (2,838) | | | — | | | (261) | | | (3,099) | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (896) | | | (4) | | | (900) | |
利率互换未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,693) | | | (10) | | | (2,703) | |
已发行普通股 | 857 | | | 9 | | | 48,803 | | | — | | | — | | | — | | | 48,812 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 985 | | | — | | | — | | | 2,730 | | | 3,715 | |
可转换票据的转换 | 4,999 | | | 50 | | | 134,856 | | | — | | | — | | | — | | | 134,906 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (29,565) | | | — | | | (328) | | | (29,893) | |
2021年9月30日的余额 | 84,275 | | | $ | 843 | | | $ | 1,671,747 | | | $ | (225,933) | | | $ | 7,746 | | | $ | 18,982 | | | $ | 1,473,385 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 73,319 | | | $ | 733 | | | $ | 1,250,976 | | | $ | (198,719) | | | $ | 9,619 | | | $ | 5,355 | | | $ | 1,067,964 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 21,175 | | | — | | | 102 | | | 21,277 | |
| | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 864 | | | 8 | | | 872 | |
利率互换未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 991 | | | (1) | | | 990 | |
已发行普通股 | 875 | | | 10 | | | 29,238 | | | — | | | — | | | — | | | 29,248 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,617 | | | — | | | — | | | 1,285 | | | 2,902 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 59 | | | — | | | 913 | | | — | | | — | | | (859) | | | 54 | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (25,370) | | | — | | | (200) | | | (25,570) | |
2020年9月30日的余额 | 74,253 | | | $ | 743 | | | $ | 1,282,744 | | | $ | (202,914) | | | $ | 11,474 | | | $ | 5,690 | | | $ | 1,097,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 76,457 | | | $ | 765 | | | $ | 1,394,009 | | | $ | (204,112) | | | $ | 12,634 | | | $ | 6,853 | | | $ | 1,210,149 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 64,159 | | | — | | | 366 | | | 64,525 | |
| | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,219) | | | (49) | | | (8,268) | |
利率互换未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,331 | | | 20 | | | 3,351 | |
已发行普通股 | 2,496 | | | 25 | | | 151,676 | | | — | | | — | | | — | | | 151,701 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 5,226 | | | — | | | — | | | 12,739 | | | 17,965 | |
既得股权补偿股份发行(回购) | 323 | | | 3 | | | (14,020) | | | — | | | — | | | — | | | (14,017) | |
可转换票据的转换 | 4,999 | | | 50 | | | 134,856 | | | — | | | — | | | — | | | 134,906 | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (85,980) | | | — | | | (947) | | | (86,927) | |
2021年9月30日的余额 | 84,275 | | | $ | 843 | | | $ | 1,671,747 | | | $ | (225,933) | | | $ | 7,746 | | | $ | 18,982 | | | $ | 1,473,385 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 66,338 | | | $ | 663 | | | $ | 1,102,303 | | | $ | (169,786) | | | $ | 3,300 | | | $ | 3,432 | | | $ | 939,912 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 57,491 | | | — | | | 255 | | | 57,746 | |
采用ASU 2016-13(扣除税收影响) | — | | | — | | | — | | | (14,031) | | | — | | | (74) | | | (14,105) | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,222 | | | 58 | | | 12,280 | |
利率互换未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | (23) | | | (4,071) | |
已发行普通股 | 7,319 | | | 75 | | | 188,723 | | | — | | | — | | | — | | | 188,798 | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 8,098 | | | — | | | — | | | 3,543 | | | 11,641 | |
既得股权补偿股份发行(回购) | 537 | | | 5 | | | (17,293) | | | — | | | — | | | — | | | (17,288) | |
其他 | 59 | | | — | | | 913 | | | — | | | — | | | (860) | | | 53 | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (76,588) | | | — | | | (641) | | | (77,229) | |
2020年9月30日的余额 | 74,253 | | | $ | 743 | | | $ | 1,282,744 | | | $ | (202,914) | | | $ | 11,474 | | | $ | 5,690 | | | $ | 1,097,737 | |
| | | | | | | | | | | | | |
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
简明合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 64,525 | | | $ | 57,746 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
应收账款损失准备 | 2,896 | | | 5,629 | |
折旧及摊销 | 2,811 | | | 2,685 | |
融资成本摊销 | 8,445 | | | 5,824 | |
基于股权的薪酬 | 13,503 | | | 11,615 | |
权益法投资 | (45,684) | | | 14,024 | |
证券化非现金收益 | (37,521) | | | (36,866) | |
(收益)应收账款和投资的销售损失 | (720) | | | 8,671 | |
债务清偿损失 | 14,584 | | | — | |
| | | |
应付帐款和应计费用的变动 | 11,606 | | | 5,906 | |
应收账款和投资的应计利息变动 | (9,516) | | | (21,925) | |
其他 | (3,243) | | | (1,447) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 21,686 | | | 51,862 | |
投资活动的现金流 | | | |
权益法投资 | (155,461) | | | (322,948) | |
已收到的权益法投资分配 | 10,936 | | | 90,920 | |
出售权益法投资所得款项 | 300 | | | — | |
应收账款的购买和投资 | (407,517) | | | (92,232) | |
应收账款本金收款 | 87,548 | | | 94,780 | |
销售应收账款所得款项 | 75,582 | | | 52,329 | |
| | | |
购买投资 | (4,830) | | | (22,777) | |
投资本金收入 | 256 | | | 1,981 | |
出售投资和证券化资产所得收益 | 15,197 | | | 58,018 | |
| | | |
代管账户的资金来源 | (12,069) | | | (7,783) | |
从托管账户提款 | 1,538 | | | 6,300 | |
其他 | 290 | | | 3,200 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (388,230) | | | (138,212) | |
融资活动的现金流 | | | |
信贷融资收益 | 25,000 | | | 126,000 | |
信贷贷款本金支付 | (22,441) | | | (134,594) | |
发行无追索权债务所得款项 | — | | | 15,938 | |
无追索权债务的本金支付 | (29,900) | | | (118,623) | |
发行优先无抵押票据所得款项 | 1,000,000 | | | 771,250 | |
发行可转换票据所得款项 | — | | | 143,750 | |
| | | |
赎回优先无抵押票据 | (500,000) | | | — | |
普通股发行净收益 | 151,501 | | | 188,197 | |
股息和分派的支付 | (83,354) | | | (74,295) | |
关于员工股份归属的预扣 | (14,018) | | | (17,287) | |
已支付的赎回保费 | (14,101) | | | — | |
支付发债成本 | (17,672) | | | (14,382) | |
其他 | (13) | | | (623) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 495,002 | | | 885,331 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 128,458 | | | 798,981 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 310,331 | | | 106,586 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 438,789 | | | $ | 905,567 | |
支付的利息 | $ | 74,962 | | | $ | 57,310 | |
补充披露非现金活动 | | | |
证券化交易留存的剩余资产 | $ | 45,578 | | | $ | 38,081 | |
以租赁负债换取的使用权资产 | 4,628 | | | — | |
通过转换可转换票据发行普通股 | 135,800 | | | — | |
无追索权债务的解除巩固 | 126,139 | | | — | |
为无追索权债务质押的资产解除合并 | 130,513 | | | — | |
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年9月30日
1.“公司”(The Company)
汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司(“本公司”)通过向能效、可再生能源和其他可持续基础设施市场的领先公司提供资本,投资于气候解决方案。我们的目标是从多元化的项目组合中获得诱人的回报,这些项目拥有长期和可预测的现金流,这些现金流来自成熟的技术,这些技术减少了碳排放或提高了对气候变化的适应能力。
本公司及其子公司以下简称“我们”、“我们”或“我们”。我们的投资采取多种形式,包括股权、合资企业、房地产所有权、贷款或其他融资交易,通常受益于合同承诺的高信用质量债务人。我们还通过表外证券化交易、咨询服务和资产管理产生持续费用。我们把资产负债表上的创收资产称为“投资组合”。我们的产品组合可能包括:
•非合并实体优先或共同结构的股权投资;
•政府和商业应收账款,如可再生能源和能效项目贷款;
•房地产,如通常以长期租赁方式出租供可持续基础设施项目使用的土地或其他资产;以及
•投资于可再生能源或能效项目的债务证券。
我们通过手头现金、信贷工具下的借款和债务交易、资产担保证券化交易和股票发行来为我们的业务融资。我们还通过证券化和辛迪加、通过提供经纪人/交易商服务以及通过管理和服务第三方拥有的资产来产生手续费收入。
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“HASI”。我们已取得房地产投资信托基金(“REIT”)的资格,并打算继续经营我们的业务,以保持我们根据1940年“投资公司法”(“1940年法案”)(修订后的“1940年法案”)注册为投资公司的豁免权。我们通过我们的经营合伙子公司汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施公司(“经营合伙企业”)经营我们的业务,并作为该子公司的唯一普通合伙人,该子公司成立的目的是收购并直接或间接拥有我们的资产。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能是实质性的。这些财务报表是根据Form 10-Q的说明编制的,应与我们提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。管理层认为,为了公平地反映我们的财务状况、经营业绩和现金流,所有必要的调整都已包括在内。我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果不一定表明全年或任何其他未来时期的预期结果。我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。前几年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
合并财务报表包括我们的账户和受控子公司,包括运营合伙企业。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
遵循财务会计准则委员会会计准则编纂(“ASC”)810中的非控股权益指南,整固(“ASC 810”),本报告中提到的我们的每股收益、我们的净收入和普通股股东应占的股东权益不包括非控股权益的应占额。
整固
我们对根据ASC 810被视为有表决权权益实体或可变权益实体(“VIE”)的实体的投资进行核算,并评估我们是否应持续合并这些实体。我们设立了各种特殊目的实体或证券化信托,目的是将我们财务报表中未合并的某些资产证券化,如下文金融资产证券化中所述。
由于我们已评估我们有权控制那些为在资产负债表上持有我们的资产而成立的特殊目的实体并从中获得利益,因此我们得出结论,我们是主要受益者,应该根据ASC 810的规定整合这些实体。我们也有一些子公司,我们认为是有表决权的利益实体,我们通过拥有有表决权的利益来控制这些实体,并相应地进行整合。
我们的某些权益法投资被确定为我们不是主要受益人的VIE的权益,因为我们不指导这些实体的重大活动,因此我们将该等投资计入如下讨论的权益法投资。我们通过这些投资面临的最大损失仅限于它们的记录价值。然而,我们可能会向这些VIE提供财务承诺或对它们的某些义务提供担保。我们拥有股权投资的某些其他实体已被评估为有表决权的权益实体,由于我们通过拥有有表决权的权益施加重大影响而不是进行控制,因此这些实体并未合并,因此将其计入下文所述的权益法投资。
权益法投资
我们在各种可再生能源和能效项目上进行了股权投资。这些投资通常由控股公司拥有(使用作为合伙企业征税的有限责任公司(LLC)),在这些公司中,我们与项目运营商或其他机构投资者建立合作伙伴关系。我们根据协商的时间表分享现金流、收入和税收属性(这通常与我们的所有权百分比不一致)。处于首选回报位置的投资者(如果有的话)通常会获得项目全部或部分现金流的优先分配,在某些情况下,还会获得税收属性的优先分配。一旦实现了优先回报(如果适用),合伙企业就会“翻转”,项目运营商和任何其他普通股投资者都将获得更大比例的现金流,而之前优先考虑的投资者将保留持续的剩余权益。
我们在可再生能源或能源效率项目上的股权投资是按照权益会计方法入账的。根据权益会计法,这些权益法投资的账面价值是根据我们的投资额确定的,并根据根据有限责任公司协议分配的被投资人的收益或亏损中的权益进行调整,减去收到的分配。对于包含运营、资本事件和清算现金流优惠的有限责任公司协议,我们通过确定我们在期初和期末对被投资人账面价值的索赔之间的差额来反映我们在损益中所占的份额,这一差额根据收到的分配和所作的贡献进行了调整。如果被投资方按照GAAP确定的记录金额清算其所有资产,并根据债权人和投资者各自的优先顺序将由此产生的现金分配给债权人和投资者,则本索赔的计算方式为我们将收到的金额。这种方法被称为假设账面价值清算法(“HLBV”)。
我们的投资额和净资产中的标的权益金额之间的任何差额一般都会在与差额相关的资产和负债的存续期内摊销。在我们的合并现金流量表中,从每项权益法投资收到的现金分配在每项投资的累计收益范围内被归类为经营活动。我们的初始投资和被归类为经营活动的额外现金分配在我们的合并现金流量表中被归类为投资活动。我们通常确认这些投资中的某些项目拖欠一个季度的收益,以允许接收财务信息。
我们按季度评估我们使用权益法入账的投资是否存在非暂时性减值(“OTTI”)。当一项投资的估计公允价值低于账面价值,并且差额被确定为不可收回时,就会发生OTTI。这项评估需要对以下方面作出重大判断:减值的严重程度和持续时间;持有证券直至复苏的能力和意图;发行人的财务状况、流动性和近期前景;具体事件;以及其他因素。
政府和商业应收账款
政府和商业应收账款(“应收账款”)包括项目贷款和应收账款。这些应收账款在我们的资产负债表中单独列示,以说明与这些资产相关的信用风险的不同性质。除非另有说明,否则我们通常有能力和意图在可预见的未来持有应收账款,因此这些应收账款被归类为持有以供投资。我们持有某些应收账款的能力和意图可能会因经济、流动性和资本市场状况等多个因素而不时发生变化。于安排开始时,为投资而持有的应收账款账面值为票据、租赁或其他付款的现值,扣除任何未赚取的手续费收入后,按实际利息法于票据或租赁期内确认为收入。为投资而持有的应收款按摊销成本计入,扣除任何未摊销的收购溢价或折扣后,包括
始发和采购成本(如果适用)。我们对这些应收账款的初始投资和本金偿还被归类为投资活动,所收利息在我们的综合现金流量表中归类为经营活动。我们打算在短期内出售的应收账款被归类为持有待售,并在我们的资产负债表上以摊销成本或公允价值中较低的一个列账,这是以个别资产为基础进行评估的。我们打算在发起时出售的应收账款的购买和收益在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动。在我们的综合现金流量表中,收取的利息被归类为经营活动。我们的某些应收账款可能包括延期支付所需利息的能力,以换取借款人选择增加应收账款余额。当预期收取时,我们一般会累算这笔实物支付利息,如果没有足够的价值支持应计,或我们预计到期本金或利息的任何部分无法收回,我们将停止累算实物支付利息。
我们根据ASC主题326的规定评估我们的应收账款的备抵。金融工具--信贷损失(“话题326”)和我们财务报表附注6中包括的内部衍生资产表现类别至少每季度进行一次10-Q表,并在经济或其他条件需要进行此类评估时更频繁地进行此类评估。当应收账款变成90如果我们认为借款人没有能力偿还所有债务或其他债务,我们一般会认为应收账款拖欠或受损,并将应收账款置于非权责发生状态,停止确认该应收账款的收入,直到借款人证明有能力和意向支付到期合同金额为止。如果应收账款的状况在债务人偿还债务或其他债务的能力方面有显著改善,我们将把它从非应计项目中剔除。
我们根据326主题所要求的应收账款合同期限内的当前信用损失预期来确定我们的津贴。我们使用多种方法来开发我们的津贴,包括贴现现金流分析和违约/违约损失概率(“PD/LGD”)方法。在制定我们的估计时,我们除了考虑我们对当前状况的看法以及我们预计在一段时间内会发生什么之外,还会考虑我们对我们的资产和类似资产的历史经验,我们可以为这些情况制定合理和可支持的预测,通常情况下两年。对于合理和可支持的预测期之后的一段时间,我们在制定我们的估计中使用的假设时,会恢复到历史信息。在制定我们的预测时,我们在评估中考虑了许多定性和定量因素,包括项目的经营结果、贷款与价值比率、任何现金储备、预期运营现金满足当前和未来现金流需求的能力、交易的关键条款、借款人为交易再融资的能力、发起人或担保人的其他信贷支持以及项目的抵押品价值。此外,我们还考虑了整体经济环境、气候解决方案部门、当地、行业和更广泛的经济因素(如失业率和电价)的影响、天气变化的影响以及类似交易的利率、违约和损失严重程度的历史和预期趋势。对于我们采用贴现现金流量法记录备抵的资产,我们选择在损益表中通过应收账款损失准备金记录仅因时间流逝而产生的备抵变动。就债务人为公开评级实体的资产而言,吾等在制定我们的拨备估计时,会考虑评级相若的实体的已公布历史表现,并在合理及可支持的预测期内作出管理层决定的适当调整。我们已经做出了主题326范围内的某些贷款承诺。在估算这些贷款承诺的额度时,我们会考虑为某些金额提供资金的可能性,并采用如上所述的现金流贴现或PD/LGD方法。如果有应收账款,我们会从备用金中扣除。, 当我们确定未付本金余额是无法收回的,扣除收回的金额。在我们的合并现金流量表中,我们记录的任何津贴拨备都是从经营活动中获得的现金的非现金对帐项目。
房地产
房地产包括土地或其他不动产及其相关的租赁无形资产,扣除任何摊销后的净额。我们的房地产一般以三重净租赁方式出租给租户,租户负责与物业相关的所有运营费用,一般包括物业税、保险、维护、维修和资本支出。某些房地产交易可能被描述为ASC主题842下定义的“失败的售出-回租”交易。租契因此,我们的商业应收账款的会计处理与上文在政府和商业应收账款中描述的类似。
对于我们分类为经营租赁的其他房地产租赁交易,预定租金收入通常在租赁期内变化,因此租金收入是以直线基础确认的,除非在可收集性方面存在相当大的风险,以便在租赁期内产生恒定的定期租金。应计租金收入是租赁期内变动的预定租金与直线基础上确认并计入其他资产的收入之间的合计差额。在我们为出租人的情况下,与租约的持续运作相关的费用(如有)在发生时计入运营费用。我们的初始投资被归类为投资活动,租金收入在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动。
当我们的房地产交易被视为带有经营租赁的资产收购时,我们通常按成本记录我们的房地产购买,包括收购和关闭成本,这些成本按相对公允价值基础分配给每一项有形和无形资产。
收购的租赁物业的有形资产的公允价值是通过对该物业进行犹如空置的估值来确定的,然后根据这些资产的公允价值的确定,将“如同空置”的价值分配给土地、建筑物和租户改善(如果有的话)。物业的空置公允价值通常由管理层根据合格估价师的评估确定。在确定已确认的已购入物业无形资产的公允价值时,高于市价和低于市价的就地租赁价值是根据(I)根据就地租赁支付的合同金额与(Ii)管理层对相应就地租赁的公平市场租赁率的估计之间的差额(使用反映所购租赁相关风险的利率)的现值(包括合理确定承租人行使的续约期)进行估值的。
资本化的场外租赁价值在用于评估无形资产的期限内作为租金收入的调整摊销。我们还在适当的情况下记录无形资产以供就地租赁。在交易时已到位的租约价值等于如果租约未到位而损失的潜在收入。除非管理层合理地相信租户将行使续期选择权,否则该无形资产的摊销将在最初期限内摊销,在这种情况下,摊销将延长至续期期。如果租约终止,与该租约有关的所有未摊销金额将被注销。
投资
投资是符合ASC 320标准的债务证券,投资-债务和股权证券。我们已将我们的债务证券指定为可供出售的证券,并将这些证券以公允价值计入资产负债表。可供出售债务证券的未实现收益和亏损(在一定程度上不被视为与信贷相关)在我们的资产负债表上作为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分记录在我们的资产负债表上。当证券被出售时,我们根据特定的标识将AOCI重新分类为收益。我们的初始投资和这些投资的本金偿还在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动,所收取的利息被归类为经营活动。
我们至少每季度对我们的投资进行减值评估,当经济或市场状况需要这样的评估时,我们会更频繁地进行评估。我们的减值评估是一个主观过程,需要使用判断和假设。因此,我们定期评估与基础项目的财务和运营业绩及价值相关的任何信用恶化的程度和影响。我们在评估时考虑了几个定性和定量的因素。我们评估的主要因素是证券的当前公允价值,而其他因素包括信用评级的变化、基础项目的表现、交易的关键条款、任何抵押品的价值以及保荐人或担保人提供的任何支持。
在我们已确定证券减值、打算将投资持有至到期日、且预计我们不会被要求在摊销成本基础恢复之前出售证券的情况下,我们将根据主题326的要求,通过计入资产摊销成本的拨备,仅确认收益中未实现亏损的信贷部分。在此情况下,我们将根据主题326的要求,通过计入资产摊销成本拨备,仅确认收益中未实现亏损的信用部分,并打算将投资持有至到期日。我们使用证券的摊余成本基础与其预期未来现金流的现值之间的差额(使用有效利息法或其估计抵押品价值贴现)来确定信用组成部分。由于信贷以外的其他因素造成的任何剩余未实现亏损都记录在AOCI中。
只要我们持有公允价值低于摊余成本的投资,并且我们已经决定出售证券,或者我们更有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售证券,我们就会确认收益中的全部减值部分。
投资证券的溢价或折价采用实际利息法摊销或增加到利息收入中。
金融资产证券化
我们已经建立了各种特殊目的实体或证券化信托,目的是将某些金融资产证券化。我们确定证券化中使用的信托是VIE,如ASC 810中所定义。当我们得出结论认为,我们不是某些信托的主要受益者,因为我们对这些信托的重大活动没有权力时,我们就没有巩固信托。我们通常作为这些信托的主要或主服务机构;但是,作为服务机构,我们没有权力做出影响信托业绩的重大决策。
根据美国会计准则860,我们将金融资产转移到这些证券化信托公司作为销售。转接和维修(“ASC 860”),当吾等断定转让资产已与转让人隔离(即推定转让人及其债权人无法触及,即使处于破产或其他接管状态),且吾等已交出对转让资产的控制权。当我们不能得出结论认为我们已经与证券化的金融资产充分隔离时,我们将这类信托视为担保借款,将资产保留在资产负债表上,并将应付信托投资者的金额记录为无追索权债务。
对于根据ASC 860被视为销售的转让,我们收到了我们所有证券化信托结构的真实销售和非合并法律意见,以支持我们关于转让的金融资产的结论。当我们以证券化方式出售金融资产时,我们通常以偿还权和剩余资产的形式保留利息,我们称之为证券化资产。
出售金融资产的损益是根据证券化所得收益(减去任何交易成本)加上出售资产成本基础上获得的任何留存权益的超额部分计算的。对于留存权益,我们一般根据未来预期现金流的现值,使用我们对预期亏损、预付款率和与所涉风险相称的当前市场贴现率的关键假设的最佳估计,估计公允价值。与我们证券化相关的现金流量在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动。
我们最初按公允价值对所有单独确认的维修资产和维修负债进行会计处理,随后使用摊销法计量该等维修资产和负债。维修资产和负债按比例摊销,并在预计净维修收入期间摊销,维修收入确认为赚取的。我们在每个报告日期评估维修资产的减值。如果服务资产的摊余成本大于估计的公允价值,我们将确认净收益的减值。
我们在证券化资产中的其他留存权益,即剩余资产,与可供出售的债务证券的会计核算类似,并按公允价值列账。与剩余资产相关的收入采用实际利率法确认,并计入损益表的手续费收入。我们的剩余资产按季度进行减值评估。如果剩余资产的公允价值低于其账面价值,则其减值。减值的贷方部分(如果有的话)通过记录资产摊销成本的拨备来确认。对于预期现金流的变化,我们将根据剩余资产的当前摊余成本和修正后的预期现金流计算新的收益率。这一收益预期用于确认我们与这些资产相关的收入。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括短期政府证券、存单和货币市场基金,所有这些在购买之日的原始到期日均为三个月或更短。这些证券按其买入价计价,接近公允价值。
受限现金
限制性现金包括预留给某些贷款人的现金和现金等价物,主要用于支持截至资产负债表日期的未偿债务。限制性现金在合并资产负债表中报告为其他资产的一部分。请参阅本公司财务报表附注3中的表格10-Q,以披露其他资产中包含的受限现金余额。
可转换票据
我们已经发行了可转换优先票据,这些票据是按照美国会计准则第470-20条核算的。具有转换和其他选项的债务和ASC 815,*衍生品和套期保值(“ASC 815”).*根据ASC 815,某些可转换债务工具的发行人通常需要将可转换债务工具的转换选择权作为衍生品或股权单独核算,除非它满足与发行人自己的股权挂钩并结算的合同的范围豁免。由于该转换期权既与我们的股本挂钩,又只能以我们的普通股结算,我们满足了范围豁免,因此,我们没有单独核算嵌入的转换期权。在我们的综合现金流量表中,初始发行和任何本金偿还被归类为融资活动,利息支付被归类为经营活动。如果转换,每个债券的账面价值将被重新分类为股东权益。
所得税
从截至2013年12月31日的纳税年度开始,我们选择并有资格作为房地产投资信托基金(REIT)在美国联邦所得税方面纳税。我们还拥有单独征税的应税房地产投资信托基金子公司(“TR”),这些子公司通常要缴纳美国联邦、州和地方所得税,以及外国司法管辖区的税收(如果有的话)。要符合REIT的资格,我们必须持续满足几项组织和运营要求,包括要求我们目前在向股东支付股息(不包括资本利得)之前,至少将我们REIT应纳税净收入的90%分配给我们的股东。作为房地产投资信托基金,我们目前分配给所有者的净收入部分不需要缴纳美国联邦企业所得税。
我们根据ASC 740计算所得税,所得税(“ASC 740”)适用于我们使用资产负债法的TRS。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面值与其各自税基之间的差额的综合财务报表的估计未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响如下
在新税率颁布时的收益中确认。我们根据对现有证据的评估评估任何递延税项资产的估值免税额,这些证据包括应税收入来源、前几年的应税收入、任何现有的应税暂时性差异以及我们未来可能产生应税收入的投资和业务计划。我们将我们在可再生能源项目的股权投资中获得的任何税收抵免视为抵免产生当年的联邦所得税的减免。向我们的TRS转移资产或从TRS转移资产造成的任何递延税项影响都被记录为对额外实收资本的调整,因为这是在共同控制下的实体之间的转移。
我们适用美国会计准则740关于如何在财务报表中确认、计量、呈报和披露不确定的税收状况。本指引要求对在准备报税表过程中采取或预期采取的税收头寸进行会计处理和披露,以确定这些税收头寸是否“更有可能”由适用的税务机关维持。我们被要求分析所有主要司法管辖区(包括美国联邦和某些州)根据诉讼时效定义的所有开放纳税年度。
基于股权的薪酬
2013年,我们通过了2013年汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司股权激励计划(修订后的“2013计划”),其中规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票单位、限制性普通股股份、影子股份、股息等价权、长期激励计划单位(“LTIP单位”)和我们的运营合伙企业发行的其他限制性有限合伙单位,以及其他基于股权的奖励。根据我们2013年的计划,我们可能会不时向我们的独立董事、员工、顾问、顾问和其他人员授予股权或基于股权的奖励作为薪酬。根据该计划获得的某些奖励是基于实现各种绩效目标,这些目标通常是在0%和200初始目标的%,具体取决于性能目标的实现程度。除了业绩目标外,我们的运营合伙公司发布的某些LTIP单位还要求在达到平价之前对合伙企业利益进行一定程度的增值,并将LTIP单位转换为有限合伙单位。
我们根据ASC 718记录2013计划下拨款的补偿费用,薪酬-股票薪酬。我们根据授予日授予的公平市场价值,在整个授予期间以直线方式记录仅基于服务条件授予的未归属授予的补偿费用。受限制普通股的公平市价是以我们在授予日的股价为基础的。对于归属取决于某些业绩目标实现情况的奖励,薪酬支出按授予日的公平市价计量,并在必要的服务期(包括绩效期)内记录。绩效期末的实际绩效结果决定了最终将奖励的股票数量。我们亦有颁发奖励,条件是服务期限已定,并须符合某些市场条件。这些奖励的公允价值,按授予之日计算,在必要的服务期内予以确认,即使不符合市场条件。这些奖励的授予日期公允价值是由一位独立评估师使用蒙特卡洛模拟得出的。
每股收益
我们按照ASC 260计算普通股每股收益,每股收益。每股基本收益的计算方法是:将控股股东应占净收益(在计入2013年计划下分配给未归属授予的收益(如果适用)后)除以期内已发行普通股的加权平均数(如果适用,不包括2013年计划下的未归属授予的加权平均数)(“参与证券”,定义见本10-Q表财务报表附注12中的定义)。稀释每股收益的计算方法是:将控股股东应占净收益(在考虑了根据2013年计划分配给未归属授予的收益(如果适用)后)除以期内已发行普通股的加权平均数加上其他潜在普通股工具(如果它们具有摊薄能力)。其他可能稀释的普通股工具包括我们的未归属限制性股票、其他基于股权的奖励和可转换票据。如果限制性股票和其他基于股权的奖励使用库存股方法进行稀释,则包括在内。库存股方法假设,为未来提供服务而收到的理论收益用于按普通股每股平均市场价格购买库存股股份,并从计算中包括的潜在普通股总股份中减去库存股股份。当非既得性赠与具有摊薄作用时, 在计算稀释每股收益时,分配给这些稀释性未归属授予的收益不会从控股股东的净收入中扣除。如果可转换票据是使用IF转换方法稀释的,则将其包括在内。IF-转换法从控股股东应占净收益中扣除与可转换票据相关的利息支出,并包括票据转换后可发行期间潜在普通股的加权平均股份。在一段时间内反稀释的潜在普通股股票不会进行调整。
细分市场报告
我们在能源效率、可再生能源和可持续基础设施市场进行股权和债务投资。我们将我们的业务作为一个单一的投资组合进行管理,并将我们的所有活动报告为一业务部门。
近期发布的会计公告
在2021年11月5日之前发布的会计准则更新,以及2021年9月30日之后生效的会计准则更新,预计不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
3.公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为一项资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级层次。用于确定资产负债表上以公允价值计入的金融资产和负债的公允价值以及只要求披露公允价值的投入水平,根据美国会计准则委员会820(公允价值计量)建立的公允价值层次进行表征。如果一项金融资产或负债的投入在公允价值层次中处于一个以上级别,则该金融资产或负债将根据对该金融资产或负债的公允价值计量重要的最低水平投入进行整体分类。我们使用我们的判断,并考虑金融资产和负债的特定因素,以确定公允价值计量投入的重要性。截至2021年9月30日和2020年12月31日,只有与我们的证券化信托和投资相关的剩余资产在合并资产负债表上按公允价值经常性列账。公允价值层次的三个层次如下所述:
•级别1-在测量日期可进入的活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-可观察到的价格是基于投入的价格,这些投入没有在活跃的市场上报价,但得到了市场数据的证实。
•级别3-当市场数据很少或没有市场数据可用时,使用不可观察的输入。
下表说明了我们资产负债表上金融工具的估计公允价值。除非下文另有讨论,否则我们的2级和3级计量的公允价值是使用贴现现金流模型、合同条款和投入(包括基于市场观察和最近的可比交易的基本利率和与基本利率的利差)来计量的。这些投入的增加将导致较低的公允价值,而下降将导致较高的公允价值。我们的高级无担保票据和可转换票据采用基于市场的方法和可观察到的价格进行估值。持有待售的应收账款,以成本价或公允价值中较低者为准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 公允价值 | | 携带 价值 | | 水平 |
| (单位:百万) | | |
资产 | | | | | |
政府应收账款 | $ | 139 | | | $ | 126 | | | 3级 |
商业应收账款 | 1,397 | | | 1,225 | | | 3级 |
| | | | | |
投资(1) | 18 | | | 18 | | | 3级 |
证券化剩余资产(2) | 198 | | | 198 | | | 3级 |
| | | | | |
负债(3) | | | | | |
信贷安排 | $ | 25 | | | $ | 25 | | | 3级 |
无追索权债务 | 487 | | | 449 | | | 3级 |
高级无担保票据 | 1,838 | | | 1,793 | | | 2级 |
可转换票据 | 203 | | | 158 | | | 二级 |
| | | | | |
(1)截至2021年9月30日,我们投资的摊销成本为17百万美元。
(2)计入综合资产负债表的证券化资产。这一数额不包括证券化服务资产,这些资产按摊销成本列账。截至2021年9月30日,我们证券化资产的摊销成本为$184百万美元。
(3)公允价值和账面价值不包括未摊销融资成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 公允价值 | | 携带 价值 | | 水平 |
| (单位:百万) | | |
资产 | | | | | |
政府应收账款 | $ | 282 | | | $ | 248 | | | 3级 |
商业应收账款 | 1,018 | | | 965 | | | 3级 |
| | | | | |
投资(1) | 55 | | | 55 | | | 3级 |
证券化剩余资产(2) | 159 | | | 159 | | | 3级 |
负债(3) | | | | | |
信贷安排 | $ | 23 | | | $ | 23 | | | 3级 |
无追索权债务 | 678 | | | 605 | | | 3级 |
高级无担保票据 | 1,362 | | | 1,299 | | | 2级 |
可转换票据 | 552 | | | 296 | | | 2级 |
(1)根据我们截至2020年12月31日的投资摊销成本计算,我们的投资摊销成本为$51百万美元。
(2)在综合资产负债表上计入证券化资产的资产。这一数额不包括证券化服务资产,这些资产按摊销成本列账。截至2020年12月31日,我们证券化资产的摊销成本为$1412000万。
(3)公允价值和账面价值不包括未摊销融资成本。
投资
下表对我们的Level 3投资的期初和期末余额进行了核对,这些投资是在经常性的基础上按公允价值列账的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 18 | | | $ | 46 | | | $ | 55 | | | $ | 75 | |
购买投资 | — | | | 5 | | | 5 | | | 23 | |
投资本金支付 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
出售投资 | — | | | — | | | (38) | | | (53) | |
在出售应收账款和投资收益中记录的投资已实现收益 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
保监处记录的投资未实现收益(亏损) | — | | | 1 | | | (4) | | | 4 | |
期末余额 | $ | 18 | | | $ | 52 | | | $ | 18 | | | $ | 52 | |
下表说明了我们在未实现亏损状况下的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 未实现亏损(1) |
| 亏损少于12个月的证券 | | 亏损超过12个月的证券 | | 亏损少于12个月的证券 | | 亏损超过12个月的证券 |
| (单位:百万) |
2021年9月30日 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
2020年12月31日 | — | | | 6 | | | — | | | 0.3 | |
(1)亏损头寸是由于利率变动造成的。我们有意图和能力持有这些投资,直到公允价值回升。
在确定我们投资的公允价值时,我们使用了基于市场的无风险利率和大约1%至4%基于截至2021年9月30日和2020年12月31日涉及类似资产的交易。截至2021年9月30日和2020年12月31日,用于确定我们投资公允价值的加权平均贴现率为3.6%和3.2%。
证券化剩余资产
下表对我们的Level 3证券化剩余资产的期初和期末余额进行了核对,这些资产是在经常性的基础上按公允价值列账的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 188 | | | $ | 135 | | | $ | 159 | | | $ | 122 | |
证券化剩余资产的增值 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 4 |
证券化剩余资产的追加 | 11 | | | 9 | | | 45 | | | 36 | |
证券化剩余资产的收集 | (2) | | | (4) | | | (8) | | | (9) | |
证券化剩余资产的出售 | — | | | — | | | — | | | (21) | |
保监处记录的证券化剩余资产的未实现收益(亏损) | (1) | | | — | | | (4) | | | 10 | |
期末余额 | $ | 198 | | | $ | 142 | | | $ | 198 | | | $ | 142 | |
在确定证券化剩余资产的公允价值时,我们使用了基于市场的无风险利率和大约1%至4%基于截至2021年9月30日和2020年12月31日涉及类似资产的交易。截至2021年9月30日和2020年12月31日,用于确定我们证券化剩余资产公允价值的加权平均贴现率为4.3%和3.8%。
非经常性公允价值计量
我们的财务报表可能包括与收购和非货币交易相关的非经常性公允价值计量(如果有的话)。在企业合并中获得的资产按其公允价值入账。我们可能会使用第三方评估公司来帮助我们进行公允价值的估算。有关2021年9月30日记录的与权益法投资有关的公允价值计量的讨论,见附注6。
信用风险集中
政府和商业应收账款、房地产租赁和债务投资主要由美国联邦政府支持的应收账款、投资级州和地方政府应收账款以及来自各种气候解决方案项目的应收账款组成,在我们看来,这些应收账款并不代表信用风险的显著集中。此外,我们的某些投资以集中在全美某些地理区域的项目为抵押。这些投资通常有结构性信用保护,以减轻我们的风险敞口,在大多数情况下,这些项目都为估计的实物损失投保,这有助于缓解这些集中可能带来的风险。
我们有受信用风险影响的现金存款,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
现金存款 | $ | 413 | | | $ | 286 | |
限制性现金存款(包括在其他资产中) | 26 | | | 24 | |
现金存款总额 | $ | 439 | | | $ | 310 | |
超过联邦保险金额的现金存款金额 | $ | 437 | | | $ | 309 | |
4.非控股权益
由我们以外的有限合伙人拥有的经营合伙有限合伙权益单位(“OP单位”)计入我们综合资产负债表的非控股权益。非控股权益持有人一般会按比例获分配收益、其他全面收益及股权交易。
由外部有限合伙人持有的优秀运营单位不到1可由有限合伙人赎回现金,或根据我们的选择,赎回同等数量的普通股。不是在截至2021年9月30日的9个月内,非控股股东交换了OP单位57,400在截至2020年9月30日的9个月中,非控股股东交换了OP单位。
我们还根据2013年计划授予我们的管理团队成员和董事LTIP单位。发放给员工的LTIP单位由HASI Management HoldCo LLC持有。LTIP单位被设计为符合经营合伙企业的利润权益资格,最初的资本账户余额将为零,因此在清算分配或其他权利方面不会完全与OP单位平价。然而,经修订及重述的营运合伙有限合伙协议(“营运合伙协议”)规定,营运合伙企业的“账面收益”或经济增值,将首先分配予营运合伙企业单位,直至每个营运合伙企业单位的资本账户相等于营运企业单位的资本账户为止。根据营运协议的条款,营运合伙将于发生若干特定事件时重估其资产,而由授权日起至该等事件期间的任何估值增加,将首先分配予长期创业权基金单位持有人,使该等持有人的资本账户与营运单位持有人的资本账户相等。一旦发生这种情况,LTIP单位将在所有目的上实现与OP单位的完全平价,包括清算分配和赎回权。除了这些属性外,我们还有类似于我们在本10-Q表格财务报表附注2和11中讨论的其他基于股权的奖励的归属和和解条件。
5.金融资产证券化
以下是证券化信托的某些交易摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的前9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
证券化收益 | $ | 55 | | | $ | 34 | |
金融资产证券化成本 | 665 | | | 173 | |
证券化收益 | 720 | | | 207 | |
剩余资产和维修资产 | 204 | | | 147 | |
从剩余资产和维修资产收到的现金 | 9 | | | 9 | |
在证券化交易方面,我们通常保留服务责任和剩余资产。我们通常每年收到的服务费通常高达0.20未偿还余额的%。我们可能会定期支付服务商预付款,这可能会受到信用风险的影响。我们的综合资产负债表中的证券化资产包括我们按摊余成本计算的服务资产和按公允价值计算的剩余资产。我们的剩余资产从属于投资者的利益,其价值受到转让金融资产的信贷、提前还款和利率风险的影响。除了我们的证券化资产代表我们在信托抵押品中的剩余权益外,投资者和证券化信托对我们的资产没有追索权,因为债务人未能在到期时偿还债务。在计算证券化的损益时,我们使用贴现率,这是基于对可比市场交易的审查,包括第三级不可观察的投入,由基本利率和与这些基本利率的利差组成。根据交易风险的性质,贴现率从2%至8%.
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们管理的资产总额为8.210亿美元和7.2分别为20亿美元,其中370亿美元5.010亿美元和4.320亿美元分别是以未合并的证券化信托基金持有的证券化资产。有几个不是截至2021年9月30日或2020年9月30日的9个月证券化信贷亏损。截至2021年9月30日,有不是债务人对逾期90天以上的证券化信托的实质性支付。
能效和其他技术安装合同应收账款是#美元现金流的来源。109我们证券化剩余资产的1.8亿美元。这些技术安装在联邦、州或地方政府实体拥有、运营或由联邦、州或地方政府实体运营的设施中,其中应收账款的最终债务人是政府实体。这些合同可能有第三方服务提供商对节能的保证,这些第三方服务提供商通常是被独立评级机构评为投资级的实体。我们证券化剩余资产的剩余部分与c相关。基础现金流由房地产权益担保的合同,就偿还其他融资而言,房地产权益通常优先于房地产。
6.我们的投资组合
截至2021年9月30日,我们的投资组合包括大约3.2我们资产负债表上的权益法投资、应收账款、房地产和投资达10亿美元。权益法投资代表我们在可再生能源和能效项目和土地上的非控制性股权投资。应收账款和投资通常以政府实体或私人高质量债务人的合同承诺债务为抵押,并往往得到其他形式的信用增强的支持,包括担保权益和供应商担保。房地产通常是土地和相关的租赁无形资产,用于长期租赁风能和太阳能项目。
在根据我们的信用标准制定和评估业绩时,我们考虑了许多定性和定量标准,包括项目的经营结果、贷款与价值比率、任何现金储备、预期运营现金满足当前和未来现金流需求的能力、交易的关键条款、借款人为交易再融资的能力、借款人、发起人或债务人的财务和运营能力以及任何担保人和项目的抵押品价值。此外,我们还考虑了整体经济环境、气候解决方案部门、当地、行业和更广泛的经济因素的影响、天气变化的影响以及类似交易的利率、违约和损失严重程度的历史和预期趋势。
以下是对我们投资组合截至2021年9月30日的业绩评级的分析,每季度评估一次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资组合业绩 | | | | |
| 1 (1) | | | | 2 (2) | | | | 3 (3) | | 总计 |
| 政府 | | 商业广告 | | | | 商业广告 | | | | 商业广告 | | |
应收年份 | (百万美元) |
2021 | $ | — | | | $ | 203 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 203 | |
2020 | — | | | 190 | | | | | — | | | | | — | | | 190 | |
2019 | — | | | 483 | | | | | 6 | | | | | — | | | 489 | |
2018 | — | | | 260 | | | | | — | | | | | — | | | 260 | |
2017 | 31 | | | 1 | | | | | 8 | | | | | — | | | 40 | |
2016 | 14 | | | 59 | | | | | — | | | | | — | | | 73 | |
2016年前 | 81 | | | 46 | | | | | — | | | | | 8 | | | 135 | |
应收账款总额 | 126 | | | 1,242 | | | | | 14 | | | | | 8 | | | 1,390 | |
减去:应收账款损失准备 | — | | | (26) | | | | | (5) | | | | | (8) | | | (39) | |
应收账款净额(4) | 126 | | | 1,216 | | | | | 9 | | | | | — | | | 1,351 | |
待售应收账款 | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | |
投资 | 11 | | | 7 | | | | | — | | | | | — | | | 18 | |
房地产 | — | | | 357 | | | | | — | | | | | — | | | 357 | |
权益法投资(5) | — | | | 1,442 | | | | | 26 | | | | | — | | | 1,468 | |
总计 | $ | 137 | | | $ | 3,022 | | | | | $ | 35 | | | | | $ | — | | | $ | 3,194 | |
投资组合的百分比 | 4 | % | | 95 | % | | | | 1 | % | | | | — | % | | 100 | % |
平均剩余余额(6) | $ | 6 | | | $ | 13 | | | | | $ | 10 | | | | | $ | 4 | | | $ | 12 | |
(1)这一类别包括我们的资产,根据我们的信用标准和迄今的业绩,我们认为我们得不到投资资本的风险仍然很低。
(2)这一类别包括我们的资产,根据我们的信用标准和迄今的表现,我们认为没有收到部分或全部投资资本的风险是中等水平的。
(3)这一类别包括我们的资产,根据我们的信用标准和迄今的表现,我们认为我们收回部分或全部投资资本的能力存在很大疑问。包括在此类别中的有二合并账面总价值约为#美元的商业应收账款8截至2021年9月30日,我们以非应计地位持有这笔资金,自2017年以来,我们一直以非应计地位持有这笔资金。我们预计将继续就这些资产提出法律索赔。这一类别以前包含对一个风能项目的权益法投资,该风能项目具有不是由于我们分摊了项目发起人记录的减值损失而产生的账面价值。我们在第三季度以名义收益出售了这种权益法投资。
(4)与合并资产负债表的政府应收账款和商业应收账款合计的对账总额。
(5)我们的权益法投资组合中包含的一些个别项目有政府承购者。由于它们是大型投资组合的一部分,因此没有单独分类。
(6)平均剩余余额是计算应收账款损失准备后的总额,不包括大约152每笔未偿还余额少于$的交易1百万美元,总计$72百万美元。
应收账款
截至2021年9月30日,我们的贷款损失拨备为$3980万美元,这是基于我们对投资组合中应收账款在整个生命周期内的信用损失的预期。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们增加了大约$2300万美元和300万美元3分别是由于在此期间作出的贷款和贷款承诺而产生的贷款和贷款承诺。
以下是主题326定义的截至2021年9月30日和2020年12月31日的账面价值、预期贷款资金承诺和按应收账款类型或“投资组合细分”划分的备抵的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 总账面价值 | | 贷款资金承诺 | | 津贴 | | 总账面价值 | | 贷款资金承诺 | | 津贴 |
| (单位:百万) |
政府(1) | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 248 | | | $ | — | | | $ | — | |
商业广告(2) | 1,264 | | | 290 | | | 39 | | | 1,002 | | | 282 | | | 36 | |
总计 | $ | 1,390 | | | $ | 290 | | | $ | 39 | | | $ | 1,250 | | | $ | 282 | | | $ | 36 | |
(1)截至2021年9月30日,我们的政府应收账款包括$28百万美元的美国联邦政府交易和98数以百万计的交易中,最终债务人是州政府或地方政府。
我们的政府应收账款的风险特征包括项目的能源节约或发电量,以及政府债务人通过税收或其他方式为偿债创造收入的能力。交易可能有来自第三方服务提供商的节能或其他性能支持的保证,这些第三方服务提供商通常是实体,直接或其最终母实体是由独立评级机构评级为投资级的实体。我们所有的政府应收账款都包括在上面的投资组合绩效表中的绩效评级1中。我们的政府应收账款拨备主要是按照我们在本10-Q表格财务报表附注2中讨论的PD/LGD方法计算的。鉴于债务人的高信用质量,我们对这些应收账款的信用损失的预期是无关紧要的。
(2)截至2021年9月30日,这类资产包括$742本公司以无追索权方式向住宅太阳能公司的特殊目的子公司发放的夹层贷款中,有数百万笔贷款由住宅太阳能资产担保,我们依赖住宅太阳能公司或其其他子公司的某些有限赔偿、担保和其他义务。大约$647我们的商业应收账款中有100万是向实体发放的贷款,我们在这些实体中也有大约$的非控制性股权投资。76百万美元。这一总额还包括#美元。47根据公认会计原则,吾等持有相关房地产法定所有权的租赁协议被视为应收账款,因为该等租赁协议被视为失败的销售/回租交易,如本10-Q表格财务报表附注2所述。
我们商业应收账款的风险特征包括项目的运营风险,其中包括整体经济环境、气候解决方案部门、地方、行业和更广泛经济因素的影响、任何天气变化和利率趋势的影响。我们使用与这些风险相关的假设,使用贴现现金流分析或PD/LGD方法估计拨备,如本10-Q表格财务报表附注2所述。我们所有的商业应收账款都包括在上面的投资组合绩效表中的绩效评级1中,除了#美元。14列入履约类别2的应收账款1.8亿美元和8对于那些绩效评级为1的资产,债务人的信用价值加上我们资产的各种结构性保护,使我们相信我们的风险很低,我们不会收到我们的投资资本,但我们记录了1美元的投资资本,而我们的资产没有应计项目的应收账款有100万美元。对于那些绩效评级为1的资产,债务人的信用价值加上我们资产的各种结构性保护,使我们相信我们有很低的风险,我们将无法收到投资资本,但我们记录了1美元。26这些美元的百万津贴1.2由于我们的拨备方法中使用了较低的概率假设,因此产生了10亿美元的资产。
下表按投资组合段核对了我们的应收账款期初和期末损失准备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| 政府 | | 商业广告 | | 政府 | | 商业广告 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 29 | |
应收账款损失准备 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 31 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| 政府 | | 商业广告 | | 政府 | | 商业广告 |
| (单位:百万) |
期初余额(1) | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 26 | |
应收账款损失准备 | — | | | 3 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 31 | |
(1)在截至2020年9月30日的9个月中,期初余额代表主题326的采用日期2020年1月1日。期初余额包括应收账款损失税前准备#美元。174,000,000美元,这反映了我们在新标准下截至该日的估计亏损,以及8之前处于非应计状态并已全额预留的应收账款的百万美元。
除了$8在上文讨论的应收账款中,由于业绩评级为3,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
下表汇总了我们的应收账款的预期到期日以及截至2021年9月30日每个到期日的加权平均收益率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 低于1 年 | | 1-5岁 | | 5-10年 | | 超过10个月 年份 |
| (百万美元) |
按期限划分的到期日(不包括备用金) | $ | 1,390 | | | $ | 67 | | | $ | 56 | | | $ | 482 | | | $ | 785 | |
各期加权平均收益率 | 8.2 | % | | 7.6 | % | | 6.3 | % | | 8.4 | % | | 8.3 | % |
投资
下表汇总了我们投资的预期到期日以及截至2021年9月30日每个到期日的加权平均收益率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 低于1 年 | | 1-5岁 | | 5-10年 | | 超过10个月 年份 |
| (百万美元) |
按期限划分的到期日 | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | |
各期加权平均收益率 | 4.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.1 | % |
我们有不是截至2021年9月30日或2020年12月31日已减值或处于非应计状态的投资,以及不是与我们的投资相关的津贴。
房地产
我们的房地产租赁给可再生能源项目,通常是长期三重净租赁,到期日期在初始条款下为2033年至2057年,如果行使所有续签,则为2047年至2080年。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们房地产投资组合的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
房地产 | | | |
土地 | $ | 269 | | | $ | 269 | |
租赁无形资产 | 104 | | | 104 | |
租赁无形资产累计摊销 | (16) | | | (14) | |
房地产 | $ | 357 | | | $ | 359 | |
截至2021年9月30日,根据我们的土地租赁协议,无形资产的未来摊销费用和未来最低租金收入支付如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未来摊销费用 | | 最低租金入息限额 |
| (单位:百万) |
2021年10月1日至2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 5 | |
2022 | 3 | | | 22 | |
2023 | 3 | | | 23 | |
2024 | 3 | | | 24 | |
2025 | 3 | | | 24 | |
2026 | 3 | | | 24 | |
此后 | 72 | | | 717 | |
总计 | $ | 88 | | | $ | 839 | |
权益法投资
我们对许多可再生能源和能效项目进行了非控股股权投资,并在一家拥有土地的合资企业中进行了非控股股权投资,该合资企业与几个太阳能项目签订了长期三重净租赁协议,我们将这些项目视为股权法投资。
截至2021年9月30日,我们持有以下权益法投资:
| | | | | | | | | | | | | | |
投资日期 | | 被投资方 | | 账面价值 |
| | | | (单位:百万) |
五花八门 | | Jupiter Equity Holdings LLC | | $ | 540 | |
五花八门 | | 灯塔合作伙伴关系(1) | | 211 | |
2020年3月 | | 爱荷华大学能源合作控股有限公司 | | 121 | |
五花八门 | | V期A类有限责任公司 | | 109 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
五花八门 | | 其他被投资人 | | 487 | |
| | 权益法投资总额 | | $ | 1,468 | |
(1)*三可再生资产组合中的股权投资。
Jupiter Equity Holdings LLC
我们拥有Jupiter Equity Holdings LLC(“Jupiter”)的优先股权,该公司拥有九运营陆上风能项目和四运营公用事业规模的太阳能项目,总容量约为2.3千兆瓦。截至2021年9月30日,我们已经向木星公司提供了大约$540700万美元与这些项目相关。这些项目的特点是来自固定价格购电协议和金融对冲的现金流,加权平均合同期限为13多年来,与信誉良好的承购者和交易对手签订了合同。
Jupiter受我们的子公司之一和项目赞助商的子公司Jupiter之间于2020年7月1日修订和重述的有限责任公司协议的管辖,并包含惯例条款和条件。我们拥有100所对应的木星A级单位的百分比49来自Jupiter的分发的%取决于下面讨论的首选项。大多数可能影响木星、其子公司或其资产的重大决定,都需要四我们和项目发起人各有一个人事委员会二各位代表。通过木星,我们将有权获得优先分配,直到某些回报目标实现。一旦实现了这些回报目标,分配将大致分配33%给我们,大约67%给赞助商。如果对方希望在2023年7月1日或之后将其任何股权转让给第三方,我们和保荐人各自都有权获得第一要约。我们使用权益会计方法来核算我们在Jupiter公司的优先权益,并选择将这项投资的收益确认为拖欠一个季度,以便接收财务信息。
灯塔合作伙伴关系
2020年12月,我们签订了某些协议,涉及收购、拥有和管理大约$6632000万美元优先现金股权投资三合伙企业(“灯塔合伙企业”),期望拥有大约1.6由项目赞助商开发和管理的陆上风能、公用事业规模的太阳能和太阳能加储存项目的千兆瓦组合(“可再生能源组合”)。我们已经对灯塔合伙公司的优先现金股权进行了大约$的初始投资。219到2021年9月30日,预计将进行额外的投资,随着这些项目开始商业运营,预计将在2021年和2022年进行额外的投资。可再生能源投资组合目前有合同现金流,合并加权平均合同期限大于14在一个以投资级企业、公用事业、大学和市政承购者为主的多元化群体中工作了数年。在2021年第一季度,我们的利润约为152000万美元的股权出资,并做出了$10向灯塔伙伴关系之一提供了100万美元的会员贷款,用于解决因2021年2月德克萨斯州冬季风暴而根据该项目的一项电力对冲协议进行的对冲活动。
每一个灯塔合伙企业都受到我们和作为管理成员的赞助商之间的有限责任公司协议的管辖,并包含惯常的条款和条件。大多数可能影响灯塔合伙公司、其子公司或其资产的重大决定,都需要出席审查委员会会议的代表一致投票通过,审查委员会的会议有法定人数。审查委员会是一个四人事委员会,包括二公司代表和二赞助商代表。通过每个灯塔合伙企业,从适用的有限责任公司协议生效日期后的某个日期开始,我们将有权获得优先分配,直到实现某些回报目标。除惯例例外情况外,未经灯塔合伙企业审查委员会批准,灯塔合伙企业的任何成员不得将其在该灯塔合伙企业中的任何股权转让给第三方。我们使用权益会计方法来核算我们在每个灯塔合伙企业中的优先股权,并选择将这项投资的收益确认为拖欠一个季度,以便接收财务信息。
其他权益法投资
2021年7月,我们重组了一项权益法投资,GAAP账面价值为#美元。241000万美元,将其转换为1美元17700万美元贷款。2021年6月30日,这项投资的GAAP账面价值包括与非现金HLBV收入相关的金额,这些收入在正常情况下会随着时间的推移而逆转。由于这笔交易是对截至2021年6月30日存在的公允价值的指示,我们加速了美元的逆转。72021年6月30日,通过我们损益表上的权益法投资收入,这项投资在第二季度的账面价值中包括了之前记录的非现金HLBV收入。
7.信贷安排和商业票据
担保信贷安排
我们有二与多家贷款人签订的有担保循环信贷安排(我们的“有担保信贷安排”)、基于代表权的贷款协议(“基于代表权的贷款机制”)和基于批准的贷款协议(“基于批准的贷款机制”)将于2023年7月到期。基于代表的贷款是一种有担保的循环有限追索权信贷安排,我们在2021年3月对其进行了修改,使其最高未偿还本金为美元。100百万美元,低于之前的$2502000万。这一修改产生了$1.52021年第一季度确认的部分相关未摊销融资成本加速产生的亏损。基于批准的贷款是一种有担保的循环追索权信贷安排,最高未偿还本金为美元。200百万美元。
下表提供了截至2021年9月30日我们的担保信贷安排的更多详细信息:
| | | | | | | | | | | |
| 基于代表的 交通设施 | | 基于审批的设施 |
| (美元,单位:亿美元) |
未偿余额 | $ | — | | | $ | — | |
质押给信贷机构的抵押品价值 | 24 | | | 89 | |
基于质押资产的可用产能 | 11 | | | 64 | |
加权平均短期借款利率 | 不适用 | | 不适用 |
基于代表的贷款的利息相当于一个月期伦敦银行同业拆借利率加1个月的伦敦银行同业拆借利率。1.40%或%1.85%(取决于抵押品的类型),或者在某些情况下,联邦基金利率加。0.40%或%0.85%(取决于抵押品的类型)。核准贷款的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加1个月期伦敦银行同业拆息。1.50%或2.00%(取决于抵押品的类型),或者在某些情况下,联邦基金利率加。0.50%或%1.00%(取决于抵押品的类型)。
将本公司的任何融资纳入借款基础作为以代表为基础的贷款的抵押品,将取决于本公司作出某些商定的陈述和担保。我们已经提供了有限的担保,保证陈述和担保的准确性,借款人偿还与任何此类融资相关的某些金额是违反基于代表的融资的任何此类陈述和担保的唯一补救措施。将本公司在借款基础上的任何融资作为批准融资的抵押品,将需要获得绝大多数贷款人的批准,我们已经为基于批准的融资提供了担保。
有资格根据担保信贷安排提取的金额基于抵押品类型或适用的估值百分比对每项所包括投资的价值的折扣。在考虑适用估值百分比及融资估值根据抵押信贷安排的任何变动后,所包括的融资总额决定借款能力,但须受上文所述的整体融资限额所规限。在以代表为基础的融资机制下,适用的估值百分比为:85%%在土地租赁义务人或美国联邦政府义务人的情况下,80机构义务人或者国家、地方义务人,对其他义务人或者在一定情况下,由行政机关规定的其他比例。在以审批为基础的融资机制下,适用的估值百分比为:85%-在某些已批准融资的情况下67%或行政代理人可能规定的其他百分比。以审批为基础的设施之前有一个突出的抽签,它有一个固定的摊销时间表,在2021年第三季度预付。
我们大约有$2与担保信贷安排相关的剩余未摊销融资成本中,已资本化并包括在我们资产负债表上的其他资产中,并在担保信贷安排期限内以直线方式摊销的剩余未摊销融资成本。根据与行政代理签订的每项担保信贷安排和信函协议,每年向行政代理支付行政费。在基于代表的贷款机制下,为了贷款人的利益,我们在每个月的付款日向行政代理支付基于代表的贷款的某些可获得性费用
设施等于0.60%,除以365或366(视情况而定),乘以基于代表的贷款项下的可用承诺总额超过基于代表的贷款项下的实际借款金额。
担保信贷工具包含此类交易惯常和典型的条款、条件、契约、陈述和担保,包括各种肯定和否定契约,以及对留置权和债务、投资、基本组织变革、处置、业务性质变化、与关联公司的交易、收益的使用和股票回购的限制。截至2021年9月30日,我们遵守了我们的契约。
担保信贷工具还包括常规违约事件,包括存在超过50基础融资价值的%。违约事件的发生可能会导致信贷安排的终止、担保信贷安排项下到期金额的加速,以及按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计算的违约利息2.00%在基于代表的设施和基于审批的设施的情况下。
无担保信贷安排
2021年4月,我们签订了一份新的400一亿美元,364天根据与贷款人组成的银团达成的循环信贷协议,提供无担保循环信贷安排,取代我们当时现有的$502021年2月签订的1.5亿无担保循环信贷安排。截至2021年9月30日,该贷款的未偿还余额为$25100万美元,目前的利息为2.325%。我们大约有$1与无担保信贷安排相关的剩余未摊销融资成本中,已资本化并包括在我们资产负债表上的其他资产中,并在无担保信贷安排期限内以直线方式摊销的剩余未摊销融资成本。
无抵押循环信贷安排根据我们目前的信用评级收取承诺费,并按libor或最优惠利率加基于我们当前信用评级的适用保证金计息,最高可调至0.05如果我们的投资组合达到一定的目标碳排放避免水平。于无抵押循环信贷安排开始时,适用的保证金为2.25基于伦敦银行同业拆借利率的贷款和1.25以最优惠利率为基础的贷款的利率为%。无担保循环信贷安排包含此类交易惯常和典型的条款、条件、契约、陈述和担保,包括各种肯定和否定契约,以及对留置权和债务、投资、基本组织变革、处置、业务性质变化、与关联公司的交易、收益的使用、股票回购和我们宣布的股息的限制。无担保循环信贷安排还包括惯例违约事件和补救措施。根据我们的选择,在无担保信贷安排到期时,我们有能力将借入的金额转换为定期贷款,费用相当于2.25定期贷款金额的%。
碳数©绿色商业票据计划
2021年9月,我们签订了一项协议,允许我们发行金额不超过$的商业票据。100任何时候都有美元的未偿还款项。我们获得了金额不超过$的不可撤销的直接付款信用证。100从北卡罗来纳州的美国银行(Bank of America,N.A.)获得1.3亿美元,以支持这些将于2022年12月到期的债务。商业票据将不会被赎回,不会受到自愿提前付款的约束,也不会超过397几天。我们的商业票据收益全部或部分用于收购或再融资符合条件的绿色项目,包括在增量碳排放方面为中性或负值的资产。截至2021年9月30日,我们没有未偿还的商业票据。
绿色商业票据将根据市场定价以折扣价发行,经纪费为0.10%。对于信用证的开立,我们将付款。0.95任何开出的信用证金额为美国银行,北卡罗来纳州,和0.40任何未使用的信用证容量的%。对开出的信用证支付的费用最高可减少至0.05根据我们的CarbonCount衡量,我们的投资组合在一定程度上达到了碳排放避免的目标水平©公制。截至2021年9月30日,我们大约有1与商业票据计划相关的剩余未摊销融资成本和相关信用证已资本化并包括在我们资产负债表上的其他资产中,并在商业票据计划期限内以直线方式摊销。相关信用证包含此类交易惯常和典型的条款、条件、契诺、陈述和担保,包括各种肯定和否定契约,以及对留置权和债务、投资、基本组织变革、处置、业务性质变化、与关联公司的交易、收益的使用、股票回购和红利的限制,我们宣布了这些条款、条件、契诺、陈述和保证,包括各种肯定和否定的契诺,以及对留置权和债务产生的限制、投资、基本组织变动、处置、业务性质的改变、与关联公司的交易、收益的使用、股票回购和红利。信用证还包括惯例违约事件和补救措施。
8.长期债务
无追索权债务
我们有以下资产担保的无追索权债务和银行贷款未偿还:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿债务余额 截至 | | | | | | 预期的 余额为 成熟性 | | 截至日前质押的资产的账面价值 | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 利息 费率 | | 到期日 | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 描述 质押资产的比例 |
| (百万美元) | | |
HASI可持续收益率债券2015-1A | $ | 78 | | | $ | 81 | | | 4.28% | | 2034年10月 | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | 134 | | | 应收账款、房地产和房地产无形资产 |
HASI可持续收益债券2015-1B票据(1) | — | | | 13 | | | 5.41% | | 2034年10月 | | — | | | 133 | | | 134 | | | HASI可持续收益债券的B类债券2015-1 |
哈西系统信托基金2016-2 | 66 | | | 67 | | | 4.35% | | 2037年4月 | | — | | | 66 | | | 71 | | | 应收账款 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
哈西经济101信托基金(2) | — | | | 126 | | | 3.57% | | 2041年5月 | | — | | | — | | | 133 | | | 应收账款和投资 |
哈西系统信托基金2017-1 | 147 | | | 150 | | | 3.86% | | 2042年3月 | | — | | | 203 | | | 205 | | | 应收账款、房地产和房地产无形资产 |
Lannie Mae系列2019-01 | 93 | | | 95 | | | 3.68% | | 2047年1月 | | — | | | 107 | | | 107 | | | 应收账款、房地产和房地产无形资产 |
其他无追索权 债务(3) | 65 | | | 73 | | | 3.15% - 7.45% | | 2022年至2032年 | | 18 | | | 65 | | | 73 | | | 应收账款 |
未摊销融资成本 | (11) | | | (12) | | | | | | | | | | | | | |
无追索权债务(4) | $ | 438 | | | $ | 593 | | | | | | | | | | | | | |
(1)该公司于2021年4月回购了这张票据。
(2)2021年3月,修改了合同条款,导致这笔债务和相关质押资产的解除合并。我们确认了大约$的损失。32000万美元,在我们的损益表中计入销售应收账款和投资的收益。
(3)其他无追索权债务由各种债务协议组成,用于为我们的某些应收账款融资。预定偿债要求等于或少于从相关应收账款收到的现金流。
(4)针对我们的无追索权债务所质押的抵押品总额为$。574百万美元和$723分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外,$25百万美元和$23截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的受限现金余额中有100万分别被质押为各种无追索权贷款的抵押品。
我们已经抵押了融资资产,通常是我们在借款人的一个或多个母公司或子公司中的权益,这些母公司或子公司在法律上是独立的破产偏远特殊目的实体,作为无追索权债务的担保。除了适用的借款人和作为债务担保而质押的任何抵押品外,没有偿还这些债务的追索权。一般来说,这些实体的资产和信贷不能用来偿还我们的任何其他债务和义务。债权人只能指望借款人、质押资产的现金流和任何其他质押抵押品来偿还债务,否则我们对此类现金流不承担任何责任。债务协议包含此类交易惯常和典型的条款、条件、契诺、陈述和担保,包括对留置权和债务的产生、投资、基本组织变革、处置、业务性质的改变、与关联公司的交易、收益的使用和股票回购的限制。协议还包括惯常的违约事件,发生违约事件可能导致协议终止、到期金额加快和违约利息应计。我们通常充当债务交易的服务商。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们遵守了所有公约。
我们已保证某些子公司在某些债务协议下的某些陈述、担保和其他义务的准确性,并为此类子公司的“不良行为”造成的某些损失提供赔偿,包括欺诈、未披露重大事实、盗窃、挪用、自愿破产或未经授权的转让。
截至2021年9月30日,无追索权债务的声明最低到期日如下:
| | | | | |
| 未来最低到期日 |
| (单位:百万) |
2021年10月1日至2021年12月31日 | $ | 11 | |
2022 | 23 | |
2023 | 26 | |
2024 | 30 | |
2025 | 26 | |
2026 | 25 | |
此后 | 308 | |
最低到期日合计 | $ | 449 | |
未摊销融资成本 | (11) | |
无追索权债务总额 | $ | 438 | |
上述规定的无追索权债务的最低到期日仅包括强制性最低本金支付。如果我们在气候解决方案上的投资有额外的现金流作为我们某些无追索权债务工具的抵押品,这些额外的现金流需要用于支付相应债务的额外本金。由于这些拨备而支付的任何额外本金可能会影响这些融资到期时的预期余额。如果质押作为抵押品的投资没有收到足够的现金流,投资者对其他公司资产没有追索权来弥补任何不足之处。
高级无担保票据
我们有若干TR联名发行并由本公司及若干其他附属公司担保的未偿还优先无抵押票据(“高级无抵押票据”),包括$12021年6月发行的2026年到期的200亿优先票据(“2026年票据”)。2026年债券所得款项用于赎回2024年债券,详情如下。高级无抵押票据须遵守契约,限制我们招致额外债务的能力,并要求我们维持不少于120我们无担保债务的%。这些契诺将于高级无抵押债券被三大信用评级机构中的两家评为投资级,且没有违约事件发生的任何日期终止。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们遵守了所有公约。高级无担保票据在我们与另一实体合并或将我们几乎所有资产出售给另一实体的情况下提出了某些要求。我们的高级无担保票据的收益全部或部分用于收购或再融资符合条件的绿色项目,包括对增量碳排放为中性或负值的资产。
以下为高级无抵押债券的条款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金金额 | | 到期日 | | 规定利率 | | 付息日期 | | 赎回条款修改日期 |
| (单位:百万) | | | | | | | | |
2024年笔记 | $ | — | | (1) | 2024年7月15日 | | 5.25 | % | | 1月15日和 7月15日 | | 2021年7月15日 |
2025年票据 | 400 | | | 2025年4月15日 | | 6.00 | % | | 四月十五日及 10月15日 | | 2022年4月15日(2) |
2026年笔记 | 1,000 | | | 2026年6月15日 | | 3.38 | % | | 6月15日和12月15日 | | 2026年3月15日(2) |
2030年票据 | 375 | | (3) | 2030年9月15日 | | 3.75 | % | | 2月15日和8月15日 | | 2022年9月15日(4) |
(1)第一个$3502024年发行的100万张债券按面值定价。我们随后发行了$150在这笔钱中,有400万美元5002024年发行的债券本金总额为700万元,收益总额为$1572000万(美元)155(扣除发行成本净额),实际利率为4.13%。2024年发行的债券于2021年6月赎回,部分收益来自2026年发行的债券。我们确认了一笔$的损失。15赎回溢价赎回以及债务发行成本和溢价摊销的加速,溢价摊销在我们的损益表中计入利息支出。
(2)在此日期之前,我们可以选择赎回部分或全部2025年债券或2026年债券,以支付未偿还本金加上管理2025年债券或2026年债券的契约中定义的适用“完整”溢价,以及到赎回日为止的应计和未付利息。此外,在此日期之前,我们最多可以兑换40优先无抵押票据按若干股票发行所得款项按票面价值加本金的票面利率加至适用赎回日期(但不包括适用赎回日期)的应计但未付利息(如有)计算。在该日或之后,我们可以2025年债券或2026年债券的契约中定义的赎回价格全部或部分赎回2025年债券或2026年债券,另加赎回日的应计未付利息。
(3)我们发行了$3752030年发行的债券本金总额为700万元,收益总额为3712000万(美元)367(扣除发行成本净额),实际利率为3.87%.
(4)在此日期之前,我们可以根据我们的选择在一次或多次情况下兑换最多402030年债券的%,使用某些股票发行所得款项,价格相当于103.75本金的%;另加截至适用赎回日期(但不包括适用的赎回日期)的应计但未付利息(如有)。在到期前的任何时候,我们可以选择赎回部分或全部2030年债券,外加管理2030年债券的契约中定义的适用的“整体”溢价,以及到赎回日为止的应计和未付利息。
下表汇总了高级无担保票据的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
校长 | $ | 1,775 | | | $ | 1,275 | |
应计利息 | 21 | | | 22 | |
未摊销保费(折扣) | (3) | | | 2 | |
减去:未摊销融资成本 | (22) | | | (16) | |
高级无抵押票据的账面价值 | $ | 1,771 | | | $ | 1,283 | |
我们记录了大约$19百万美元和$53截至2021年9月30日的三个月和九个月,与高级无担保票据相关的利息支出分别为100万美元,而14百万美元和$33截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
可转换优先债券
我们有未付的$158可转换优先债券(“可转换优先债券”)的本金总额为1亿美元。持有人可在紧接到期日前第二个预定交易日交易结束前的任何时间,按适用的转换比率将其任何可转换优先票据转换为我们的普通股,除非可转换优先票据之前已由我们赎回或购回。
以下是截至2021年9月30日的可转换高级票据的摘要条款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金金额 | | 到期日 | 规定利率 | 付息日期 | 转换率 | 折算价格 | 可发行股票 | 股息起征额(1) |
| (单位:百万) | | | | | | | (单位:百万) | |
2022年可转换优先票据 | $ | 14 | | (2) | 九月一日, 2022 | 4.125 | % | 3月1日和9月1日 | 36.8088 | $27.17 | 0.5 | $0.33 |
2023年可转换优先票据 | 144 | | | 8月15日, 2023 | 0.000 | % | 不适用 | 20.6853 | $48.34 | 3.0 | $0.34 |
(1)转换比率可能会根据每季度宣布的高于这些每股金额的股息以及可能稀释持有者的某些其他事件而进行调整。
(2)在截至2021年9月30日的季度中,1362022年可转换优先票据本金3.8亿元转换为5300万股普通股。
对于2022年可转换优先债券和2023年可转换优先债券,在发生完全根本性变化后,在某些情况下,我们将提高与这种完全根本性变化相关的可转换票据持有人的转换率。可转换票据中没有现金结算条款,转换选择权只能通过实物交割我们的普通股来结算。此外,当涉及我们的某些根本性变化发生时,可转换票据的持有者可能要求我们以以下价格赎回全部或部分可转换票据为现金。100未偿还本金的%,外加应计和未付利息。
我们有赎回选择权,可以在2022年3月1日或之后赎回2022年可转换优先票据,(I)在2022年3月1日或之后赎回,以及(Ii)如果认为有合理必要赎回2022年可转换优先票据,以保持我们作为房地产投资信托基金的资格,
票据持有人有权在我们的赎回生效前转换。赎回价格将等于正在赎回的票据的本金,加上应计和未付利息。如果在2022年3月1日之后赎回,将向赎回票据的持有人支付额外的整体溢价,除非赎回被认为是合理必要的,以保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的资格。我们可以在任何时候赎回2023年可转换优先票据,前提是这样的赎回被认为是保持我们作为房地产投资信托基金的资格所合理需要的。
下表汇总了可转换优先票据的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
校长 | $ | 158 | | | $ | 294 | |
应计利息 | — | | | 2 | |
减去:未摊销融资成本 | (3) | | | (5) | |
可转换优先票据的账面价值 | $ | 155 | | | $ | 291 | |
我们记录了大约$2百万美元和$6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的与可转换优先票据相关的利息支出分别为百万美元.
9.承诺和或有事项
诉讼
我们的业务性质使我们在正常的业务过程中面临索赔和诉讼的风险。我们目前没有受到任何可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律程序的影响。
担保和其他承诺
我们已经做出了与融资有关的担保。一我们的合资实体拥有能效项目的债务证券。该实体达成了一项融资安排,我们已担保该实体与此次融资相关的义务,其中包括抵押品入账要求以及在2021年12月到期时偿还融资。截至2021年9月30日,我们在此担保下的最高义务约为$60百万美元。我们已经与我们的合资伙伴签署了一份单独的协议,根据该协议,合资伙伴有责任15这笔应偿还给我们的债务的%。
在我们的一些交易中,我们提供了某些有限的陈述、担保、契诺和/或为我们自己的行为造成的某些损失提供了赔偿,包括与某些投资税收抵免相关的损失。截至2021年9月30日,还没有任何此类行动导致对本公司的索赔。
新冠肺炎
新冠肺炎全球大流行给全球经济带来了不确定性和混乱。截至2021年9月30日,我们的资产负债表中没有记录任何与新冠肺炎相关的或有事项,但本10-Q表格财务报表附注6中描述的与我们的应收账款相关的任何备付金除外。如果新冠肺炎继续在全球经济中造成混乱,我们的财务状况、运营业绩和现金流可能会受到不利影响。
10. 所得税
我们记录了大约$的所得税(费用)收益。1百万美元和$(12截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,而(2)百万元及(3)分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月享受所得税(费用)福利。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们的所得税(费用)福利是使用21%的联邦税率,以及扣除联邦福利后的综合州税率确定的,约为32021年和42020年为%。
11. 权益
股息和分配
我们的董事会在2020年和2021年宣布了以下红利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公布日期 | | 记录日期 | | 支付日期 | | 每笔交易的金额 分享 |
2/20/2020 | | 4/2/2020 | | | 4/10/2020 | | $ | 0.34 | |
6/5/2020 | | 7/2/2020 | | | 7/9/2020 | | 0.34 | |
8/6/2020 | | 10/2/2020 | | | 10/9/2020 | | 0.34 | |
11/5/2020 | | 12/28/2020 | (1) | | 01/8/2021 | | 0.34 | |
2/18/2021 | | 04/5/2021 | | | 04/12/2021 | | 0.35 | |
5/4/2021 | | 7/2/2021 | | | 7/9/2021 | | 0.35 | |
8/5/2021 | | 10/1/2021 | | | 10/8/2021 | | 0.35 | |
(1) 出于税收目的,这一股息在2021年被视为分配。
股权发行
我们拥有有效的通用货架登记声明,登记了我们的普通股、优先股、存托股份、债务证券、认股权证和权利(统称为“证券”)的任何组合的潜在要约和销售(不时在一个或多个产品中)。我们可以直接、通过代理人、或通过普通经纪商在纽约证券交易所的交易或其他方式,以销售时的市场价格或谈判价格向承销商提供证券,并可能包括向或通过做市商或在交易所或其他地方的现有交易市场进行的“在市场”(“ATM”)发行。我们在2021年至2020年期间完成了以下普通股的公开发行(包括自动取款机发行):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期/期间 | | 普通股发行 | | 已发行的股票 | | 每股价格(2) | | 净收益(1) |
| | | | (以百万计,每股除外) |
Q1 2020 | | 自动取款机 | | 4.500 | | | $ | 25.84 | | | | | $ | 115 | |
Q2 2020 | | 自动取款机 | | 1.938 | | | 23.10 | | | | | 44 | |
Q3 2020 | | 自动取款机 | | 0.875 | | | 33.81 | | | | | 29 | |
Q4 2020 | | 自动取款机 | | 2.204 | | | 50.35 | | | | | 110 | |
Q1 2021 | | 自动取款机 | | 1.639 | | | 63.55 | | | | | 103 | |
Q2 2021 | | 无 | | — | | | — | | | | | — | |
Q3 2021 | | 自动取款机 | | 0.857 | | 57.56 | | | | | 49 | |
(1)此次发行的净收益是在扣除承销折扣、佣金和其他发行成本后显示的。
(2)代表我们自动柜员机产品的投资者购买我们股票的平均每股价格。
2013年计划下的股权薪酬奖励
我们已经根据服务、业绩和市场条件颁发了2022年至2025年的股权奖励。在截至2021年9月30日的9个月内,我们的董事会授予员工和董事434,1592022年至2025年期间归属的限制性股票、限制性股票单位和LTIP单位的股票。截至2021年9月30日,我们得出的结论是,之前发行的有业绩条件的限制性股票奖励很可能会满足业绩条件。有关LTIP单位的背景,请参阅本表格10-Q中的财务报表附注4。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们记录了$4300万美元和300万美元14分别为80万美元的基于股票的薪酬,而不是300万美元4300万美元和300万美元12在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,销售收入为3.5亿美元。在当前九个月期间的费用中,#美元2100万美元与2021年第一季度发生的就业状况变化的员工相关的薪酬支出加速有关。与授予限制性股票和限制性股票单位的股份有关的未确认补偿费用总额约为#美元。19截至2021年9月30日,这一数字为100万。我们预计在加权平均期限内确认与我们的股权奖励相关的薪酬支出,加权平均期限约为2好几年了。已发行的限制性普通股未归属股份摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股限售股 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 价值 |
| | | (每股) | | (单位:百万) |
期末余额-2019年12月31日 | 750,242 | | | $ | 20.08 | | | $ | 15.1 | |
授与 | 194,077 | | | 32.93 | | | 6.4 | |
既得 | (576,880) | | | 19.50 | | | (11.3) | |
没收 | (262) | | | 28.59 | | | — | |
期末余额-2020年12月31日 | 367,177 | | | $ | 27.77 | | | $ | 10.2 | |
授与 | 80,886 | | | 59.41 | | | 4.8 | |
既得 | (250,758) | | | 29.22 | | | (7.3) | |
没收 | (50) | | | 63.59 | | | — | |
期末余额-2021年9月30日 | 197,255 | | | $ | 38.89 | | | $ | 7.7 | |
已发行具备市场化归属条件的限售股未归属股份摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位(1) | | 加权平均授予日期公允价值 | | 价值 |
| | | (每股) | | (单位:百万) |
期末余额-2019年12月31日 | 435,578 | | | $ | 20.12 | | | $ | 8.8 | |
授与 | 23,342 | | | 27.18 | | | 0.6 | |
授予增量性能份额 | 216,932 | | | 18.99 | | | 4.1 | |
既得 | (439,986) | | | 19.04 | | | (8.4) | |
没收 | (266) | | | 25.90 | | | — | |
期末余额-2020年12月31日 | 235,600 | | | $ | 21.78 | | | $ | 5.1 | |
授与 | 17,426 | | | 71.23 | | | 1.2 | |
授予增量性能份额 | 171,180 | | | 20.24 | | | 3.5 | |
既得 | (342,360) | | | 20.24 | | | (6.9) | |
没收 | — | | | — | | | — | |
期末余额-2021年9月30日 | 81,846 | | | $ | 35.52 | | | $ | 2.9 | |
(1)如本公司财务报表附注2所述,在本10-Q表格中,具有市场归属条件的限制性股票单位可以在0%和200%受制于本公司普通股的绝对业绩以及与一组同行相比的相对业绩。授予的增量业绩份额与在200%级别。
已发出并具时间转归条件的未转归LTIP单位摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIP单元(1) | | 加权平均授予日期公允价值 | | 价值 |
| | | (每股) | | (单位:百万) |
期末余额-2019年12月31日 | 201,310 | | | $ | 25.84 | | | $ | 5.2 | |
授与 | 165,346 | | | 18.56 | | | 3.1 | |
既得 | (80,974) | | | 25.87 | | | (2.1) | |
没收 | — | | | — | | | — | |
期末余额-2020年12月31日 | 285,682 | | | $ | 21.62 | | | $ | 6.2 | |
授与 | 249,573 | | | 54.73 | | | 13.7 | |
既得 | (151,209) | | | 21.58 | | | (3.3) | |
没收 | — | | | — | | | — | |
期末余额-2021年9月30日 | 384,046 | | | $ | 43.15 | | | $ | 16.6 | |
(1)有关LTIP单位归属的信息,请参阅本公司财务报表附注4的表格10-Q。
已发行并具市场转归条件的未转归LTIP单位摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIP单元(1) | | 加权平均授予日期公允价值 | | 价值 |
| | | (每股) | | (单位:百万) |
期末余额-2019年12月31日 | 180,500 | | | $ | 26.70 | | | $ | 4.8 | |
授与 | 132,204 | | | 12.25 | | | 1.6 | |
既得 | — | | | — | | | — | |
没收 | — | | | — | | | — | |
期末余额-2020年12月31日 | 312,704 | | | $ | 20.59 | | | $ | 6.4 | |
授与 | 86,274 | | | 65.28 | | | 5.6 | |
授予增量性能份额 | 51,500 | | | 21.09 | | | 1.1 | |
既得 | (103,000) | | | 21.09 | | | (2.1) | |
没收 | — | | | — | | | — | |
期末余额-2021年9月30日 | 347,478 | | | $ | 31.61 | | | $ | 11.0 | |
(1)有关LTIP单位归属的信息,请参阅本公司财务报表附注4的表格10-Q。具有市场化归属条件的LTIP单位可以在0%和200%受制于本公司普通股的绝对业绩以及与一组同行相比的相对业绩。
12.普通股每股收益
非控股运营单位和非控股有限合伙人的已发行运营单位的净收益或亏损均已从普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益计算中剔除。包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论是否支付)的未归属股票支付奖励是参与证券,在根据新的两类股票方法计算每股收益时,不包括在普通股股东可获得的净收入中。某些以股份为基础的奖励计入摊薄股份计数,其摊薄程度见本公司10-Q表格财务报表附注2所述。如果我们的高级可转换票据在IF转换方法下是摊薄的,我们将利息支出加回到分子上,并在计算稀释每股收益时,将票据转换后可发行期间潜在普通股的加权平均份额计入分母,如本10-Q表格财务报表附注2所述。
普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | (以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
控股股东和参股证券应占净收益(亏损) | $ | (2.8) | | | $ | 21.2 | | | $ | 64.2 | | | $ | 57.5 | |
减去:参与证券的股息和分配 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.7) | | | (0.7) | |
减去:参与证券的未分配收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
可归因于控股股东的净收益(亏损)-基本 | (3.0) | | | 21.0 | | | 63.5 | | | 56.8 | |
新增:IF-CONVERTED方法下与可转换票据相关的利息支出 | — | | | 0.1 | | | 1.0 | | | 0.1 | |
补充:参与证券的未分配收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
控股股东应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | (3.0) | | | $ | 21.1 | | | $ | 64.5 | | | $ | 56.9 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权-普通股平均数量-基本 | 79,335,173 | | | 74,012,788 | | | 78,407,028 | | | 71,376,004 | |
加权-普通股平均数-稀释 | 79,335,173 | | | 76,131,252 | | | 82,069,464 | | | 72,644,626 | |
普通股基本每股收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.80 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | (0.04) | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.78 | |
| | | | | | | |
收益的一部分被分配的证券: | | | | | | | |
加权-运算单元的平均数 | 559,686 | | | 321,261 | | | 459,848 | | | 301,582 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年9月30日 | | | | |
参与证券: | | | | | | | |
期末未归属受限普通股和未归属LTIP单位(具有基于时间的归属条件的未归属LTIP单位) | 581,301 | | | 653,071 | | | | | |
截至期末的潜在稀释证券: | | | | | | | |
有时间归属条件的未归属限制性普通股和未归属LTIP单位 | 581,301 | | | 653,071 | | | | | |
限制性股票单位 | 81,846 | | | 235,866 | | | | | |
具有市场化归属条件的LTIP单位 | 347,478 | | | 312,704 | | | | | |
与可转换票据相关的普通股潜在股份 | 3,494,175 | | | 8,485,630 | | | | | |
13. 权益法投资
我们在可再生能源和能效项目以及一家拥有多个太阳能项目长期三重净租赁协议土地的合资企业中有非控股的未合并股权投资。我们确认了权益法投资的收益(亏损)约为$(7)300万元和300万元70在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为80万美元,而相比之下,17300万美元和300万美元33在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
我们在10-Q表格的财务报表附注2中描述了我们对非控制性股权投资的会计处理。以下是采用权益法核算的重要实体的综合财务状况和经营业绩摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新强资本控股有限责任公司 | | Rosie Target Co,LLC(1) | | 灯塔可再生控股有限责任公司(1) | | | | Summit Ridge Capital Holdings,LLC | | Vivint Solar Asset 3 Holdco Parent LLC | | 其他投资(2) | | 总计 |
| (单位:百万) |
资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日 |
流动资产 | $ | 87 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | | | $ | 51 | | | $ | 60 | | | $ | 636 | | | $ | 856 | |
总资产 | 1,624 | | | 282 | | | 482 | | | | | 407 | | | 441 | | | 7,900 | | | 11,136 | |
流动负债 | 63 | | | 5 | | | 41 | | | | | 58 | | | 8 | | | 587 | | | 762 | |
总负债 | 1,282 | | | 101 | | | 130 | | | | | 357 | | | 353 | | | 2,586 | | | 4,809 | |
会员权益 | 342 | | | 181 | | | 352 | | | | | 50 | | | 88 | | | 5,314 | | | 6,327 | |
截至2020年12月31日 |
流动资产 | 92 | | | 25 | | | 22 | | | | | 18 | | | 86 | | | 539 | | | 782 | |
总资产 | 1,532 | | | 299 | | | 497 | | | | | 268 | | | 303 | | | 7,340 | | | 10,239 | |
流动负债 | 48 | | | 19 | | | 22 | | | | | 43 | | | 3 | | | 518 | | | 653 | |
总负债 | 1,217 | | | 118 | | | 87 | | | | | 243 | | | 139 | | | 2,298 | | | 4,102 | |
会员权益 | 315 | | | 181 | | | 410 | | | | | 25 | | | 164 | | | 5,042 | | | 6,137 | |
收益表 | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6个月 |
收入 | 67 | | | 6 | | | (71) | | | | | 6 | | | 11 | | | 4 | | | 23 | |
持续经营的收入(亏损) | 2 | | | (3) | | | (88) | | | | | (5) | | | 4 | | | (283) | | | (373) | |
净收益(亏损) | 2 | | | (3) | | | (88) | | | | | (5) | | | 4 | | | (283) | | | (373) | |
截至2020年6月30日的6个月 |
收入 | 61 | | | — | | | — | | | | | 1 | | | — | | | 118 | | | 180 | |
持续经营的收入(亏损) | (4) | | | — | | | — | | | | | (2) | | | — | | | (1) | | | (7) | |
净收益(亏损) | (4) | | | — | | | — | | | | | (2) | | | — | | | (1) | | | (7) | |
(1)本10-Q表格财务报表附注6所述的灯塔伙伴关系的组成部分。
(2)财务报表是指没有单独列报的投资的汇总财务报表信息。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在本10-Q表格中,除非另有特别说明或上下文另有说明,否则提及的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是Hannon Armstrong可持续基础设施资本公司、马里兰公司、Hannon Armstrong可持续基础设施公司L.P.和我们的任何其他子公司。汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施公司是特拉华州的一家有限合伙企业,我们是该合伙企业的唯一普通合伙人,我们在本10-Q表格中将其称为我们的“运营合伙企业”。我们的业务重点是减少温室气体的影响,这些气体已经被科学地与气候变化联系在一起。我们将这些气体称为碳排放,为了保持一致性,这些气体通常表示为二氧化碳当量。
以下讨论是对随附的简明合并财务报表和相关附注以及我们提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(经我们的10-K表格年报第291号修正案修订)的补充,应与之一并阅读.
我们的业务
我们投资于由能效、可再生能源和其他可持续基础设施市场的领先公司开发的气候解决方案。我们相信,我们是首批专门致力于此类气候变化投资的美国上市公司之一。我们的目标是从多元化的项目组合中获得诱人的回报,这些项目拥有长期、可预测的现金流,这些现金流来自成熟的技术,这些技术减少了碳排放或提高了对气候变化的适应能力。
我们是内部管理的,我们的管理团队拥有广泛的相关行业知识和经验,可以追溯到30多年前。我们与领先的能源服务公司(“ESCO”)、制造商、项目开发商、公用事业公司、业主和运营商有着长期的合作关系。我们的创始战略是利用这些关系来创造经常性的、程序性的投资和收费机会。此外,我们还与领先的银行、投资银行和机构投资者建立了关系,从他们那里我们获得了更多的投资和收费机会。
我们的投资集中在三个方面:
•计价器后面(“BTM”):分布式建筑或设施项目,通过使用太阳能发电和储能或提高能效来减少能源使用或成本,包括供暖、通风和空调系统、照明、能源控制、屋顶、窗户、建筑外壳和/或热电联合系统;
•并网发电(“GC”):在承购方或对手方属于批发电网的情况下,利用太阳能和风能等清洁能源发电的项目;以及
•可持续基础设施:升级输配系统、供水和雨水基础设施,以及其他提高用水或能源效率、增强抗灾能力、积极影响环境或更有效利用自然资源的项目。
我们更喜欢资产使用经过验证的技术,并拥有长期、信誉良好的承购者或交易对手的投资。对于BTM资产,承购人或交易对手可能是建筑物所有者或居住者,我们可能通过安装的装修或其他不动产权利来担保。就可再生能源资产而言,承购人或交易对手可能是公用事业公司或电力用户,他们已订立合约承诺(例如购电协议),以最低价格购买由可再生能源项目生产的电力,并在该项目的部分估计寿命内使用潜在价格自动扶梯。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们分别完成了约3.59亿美元和11亿美元的交易,而2020年同期分别约为7.16亿美元和11亿美元。截至2021年9月30日,根据我们在资产负债表上持有交易的战略,我们在资产负债表上持有了约32亿美元的交易,我们将其称为“投资组合”。截至2021年9月30日,我们的投资组合由260多项资产组成,我们寻求通过项目类型、项目运营商、投资类型、技术类型、交易规模、地理位置、债务人和到期日等因素来管理我们投资组合的多样性。对于那些我们选择不在资产负债表上持有的交易,我们将交易的全部或部分经济因素(通常使用证券化信托)转移给机构投资者,以换取现金和/或资产的剩余权益,在某些情况下,还包括持续费用。截至2021年9月30日,我们管理着这些证券化信托或工具中约50亿美元的资产,这些资产没有并入我们的资产负债表。当与我们的投资组合结合在一起时,截至2021年9月30日,我们管理着约82亿美元的资产,我们将这些资产称为“受管资产”。
我们利用各种结构进行投资,包括:
•非合并实体优先或共同结构的股权投资;
•政府和商业应收账款或证券,如可再生能源和能效项目贷款;以及
•房地产,如租给GC项目使用的土地或其他资产,通常是长期租赁的。
我们在可再生能源和能效项目上的股权投资由各种可再生能源公司或我们参与的合资企业运营。这些交易使我们能够参与与这些项目相关的现金流,通常是在优先的基础上。我们的能效债务投资通常从项目节约和其他合同权利中获得付款流,通常使用我们与ESCO预先存在的主购买协议。我们在各种可再生能源或其他可持续基础设施项目或项目组合中的债务投资通常以安装的改善设施或其他房地产权利为担保。我们还直接或通过股权投资拥有或管理着根据长期协议租赁给60多个可再生能源项目的31000多万英亩土地,在这些项目中,我们的投资回报通常高于大多数项目成本、债务和股权。
我们经常在项目中持有优先或夹层地位的项目进行投资,该项目从属于项目债务和/或优先形式的股权。在任何单个项目上投资超过10%的我们的资产都需要得到我们大多数独立董事的批准。随着时间的推移,我们可能会调整我们资产的组合和期限,以便我们能够管理我们投资组合的各个方面,包括预期的风险调整回报、宏观经济状况、流动性、我们资产的充足融资可用性,以及我们REIT资格的保持和我们根据1940年法案注册为投资公司的豁免。
我们相信,作为我们战略的一部分,我们拥有广泛的融资来源,旨在增加我们股东的潜在回报。我们可以通过使用无追索权债务、追索权债务或股权为我们的投资融资,也可能决定通过使用表外证券化结构为此类交易融资。我们经常提供,我们的融资来源越来越关注与我们的融资相关的估计的碳排放节省或环境评级,而且我们的融资来源越来越关注与我们的融资相关的估计碳排放节省或环境评级。我们认为,我们发行的某些债券符合国际资本市场协会(International Capital Markets Association)的绿色债券原则(Green Bond Principles)所定义的绿色债券的环境资格标准,与不符合这些原则的此类债券相比,这使得我们的债务对许多投资者更具吸引力。
我们有大量活跃的潜在新机会,这些机会正处于承销过程的不同阶段。如果我们通过初步信用分析(包括对机会的定量和定性评估,以及对市场和赞助商的研究)确定项目符合我们的投资战略,并表现出适当的风险和回报特征,我们将潜在机会称为我们管道的一部分。我们可能在未来12个月内完成的交易渠道包括我们将成为主要发起人的机会,以及我们可能与其他机构投资者一起参与的机会。截至2021年9月30日,我们的渠道包括超过30亿美元的新股权、债务和房地产机会。在我们的管道中,52%与BTM资产相关,35%与GC资产相关,其余与其他可持续基础设施相关。但是,不能保证此类流水线事务的任何具体条款,也不能保证流水线中的任何或所有事务都将完成。
作为我们投资过程的一部分,我们计算投资避免的第一年估计碳排放量的比率除以投资资本,以量化我们投资的碳影响。在此计算(我们称之为CarbonCount®)中,我们使用美国政府或国际能源署(IEA)的排放系数数据(以二氧化碳当量表示)来估算项目的能源生产或节约,以计算避免的碳排放量估计值。有关我们的投资所避免的碳排放的讨论,请参阅下面的“MD&A-环境指标”。除了碳以外,我们还考虑了其他环境属性,如减少用水量、雨水修复效益和溪流恢复效益。
我们选择并有资格从截至2013年12月31日的纳税年度开始,为美国联邦所得税目的作为REIT征税,并以允许我们继续保持根据1940年法案注册为投资公司的豁免的方式运营我们的业务。
影响我们经营业绩的因素
我们预计我们的经营结果将受到许多因素的影响,主要取决于我们投资组合的规模,包括我们在投资组合中持有的交易组合,我们从证券化、银团和其他服务中获得的收入,我们投资组合的信用风险状况,市场利率、大宗商品价格、联邦、州和/或市政府政策的变化,地方、地区和国家经济的总体市场状况,我们有资格成为房地产投资信托基金(REIT)并根据1940年法案保持投资公司注册豁免的能力,以及影响在我们的2020年度10-K报表中,我们在MD&A项下总结了影响我们经营业绩的因素--影响我们经营业绩的因素。
关键会计政策与估算的使用
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的,这要求使用估计和假设,这些估计和假设涉及对未来不确定性的判断和假设。了解我们的会计政策,以及我们在应用这些政策时作出判断和估计的程度,对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们相信,根据截至2021年9月30日获得的最佳信息,在编制我们的财务报表和相关脚注时使用的估计和假设是合理和可支持的。各种不确定性,包括围绕新冠肺炎的不确定性,可能会对财务报表和相关脚注中使用的估计和假设的准确性产生重大影响,因此,实际结果可能与估计值大不相同。
我们认为以下会计政策至关重要,因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项作出重大判断和假设,使用合理不同的估计和假设可能会对我们报告的经营业绩或财务状况产生重大影响。这些关键会计政策管理可变利息实体合并、权益法投资、减值或在326主题下为我们的投资组合和金融资产证券化建立拨备。我们会持续评估我们的关键会计估计和判断,并在必要时根据不断变化的情况进行更新。我们在2020年的10-K表和本10-Q表的财务报表附注2中提供了有关我们的关键会计政策和项目7.MD&A-关键会计政策和估计的使用的更多信息。
财务状况和经营业绩
我们的投资组合
截至2021年9月30日,我们的投资组合总额约为32亿美元,其中包括约17亿美元的BTM资产和约15亿美元的GC资产。大约43%包括固定利率的政府和商业应收账款以及债务证券,这些在我们的资产负债表上被归类为投资。我们约45%的投资组合包括对可再生能源相关项目的未合并股权投资,约12%的投资组合是根据租赁协议出租给可再生能源项目的房地产。我们的投资组合包括260多笔交易,平均规模为1200万美元,截至2021年9月30日,我们投资组合的加权平均剩余寿命(不包括配对资金交易)约为17年。
截至2021年9月30日,我们的投资组合包括以下内容:
•非合并实体优先或共同结构的股权投资;
•政府和商业应收账款,如可再生能源和能效项目贷款;
•房地产,例如通常以长期租约出租供GC项目使用的土地或其他资产;以及
•投资于可再生能源或能效项目的债务证券。
下表提供了截至2021年9月30日我们的应收账款和债务证券的利率和到期日的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
| 天平 | | 成熟性 |
| (单位:百万美元) | | |
固定利率应收账款,年利率低于5.00% | $ | 113 | | | 2023年至2046年 |
固定利率应收账款,年利率从5.00%到6.50%不等 | 95 | | | 2022年至2056年 |
固定利率应收账款,年利率高于6.50% | 1,182 | | | 2021年至2069年 |
应收账款 | 1,390 | | | |
应收账款损失准备 | (39) | | | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | 1,351 | | | |
固定利率投资,年利率低于5.00% | 11 | | | 2035年至2038年 |
固定利率投资,年利率从5.00%到6.50%不等 | 7 | | | 2047年至2051年 |
应收账款和投资总额 | $ | 1,369 | | | |
下表列出了我们投资组合中的债务投资和与房地产相关的持有量,以及我们的计息负债(包括我们的信贷安排)的平均未偿还余额、赚取的收入、产生的利息支出以及平均收益率或成本。我们从权益法投资中获得的收益不包括在本表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
投资组合,不包括权益法投资 | | | | | | | |
利息收入、应收账款 | $ | 26 | | | $ | 23 | | | $ | 75 | | | $ | 68 | |
应收账款平均余额 | $ | 1,249 | | | $ | 1,148 | | | $ | 1,230 | | | $ | 1,152 | |
应收账款平均利率 | 8.3 | % | | 8.0 | % | | 8.2 | % | | 7.9 | % |
利息收入、投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
平均投资余额 | $ | 17 | | | $ | 44 | | | $ | 29 | | | $ | 59 | |
平均投资利率 | 3.9 | % | | 4.0 | % | | 3.9 | % | | 4.3 | % |
租金收入 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 19 | | | $ | 19 | |
房地产平均余额 | $ | 357 | | | $ | 360 | | | $ | 358 | | | $ | 361 | |
房地产平均收益率 | 7.2 | % | | 7.2 | % | | 7.2 | % | | 7.2 | % |
应收账款、投资和房地产的平均余额 | $ | 1,624 | | | $ | 1,552 | | | $ | 1,618 | | | $ | 1,572 | |
应收账款、投资和房地产的平均收益 | 8.0 | % | | 7.7 | % | | 7.9 | % | | 7.6 | % |
债务 | | | | | | | |
利息支出(1) | $ | 27 | | | $ | 26 | | | $ | 79 | | | $ | 66 | |
平均债务余额 | $ | 2,532 | | | $ | 1,926 | | | $ | 2,264 | | | $ | 1,663 | |
平均债务成本 | 4.3 | % | | 5.4 | % | | 4.7 | % | | 5.3 | % |
(1)不包括本公司损益表中计入利息支出的债务修改或清偿损失。
*下表汇总了截至2021年9月30日我们的应收账款和投资的预期本金偿还情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期付款到期 |
| 总计 | | 低于 1年 | | 1-5 年份 | | 5-10 年份 | | 超过 10年 |
| (单位:百万) |
应收账款(不含备抵) | $ | 1,390 | | | $ | 120 | | | $ | 194 | | | $ | 542 | | | $ | 534 | |
投资 | 18 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 12 | |
有关以下信息,请参阅本公司10-Q表中的财务报表附注6:
•截至2021年9月30日,我们的应收账款和投资的预期到期日以及每个到期日的加权平均收益率。
•根据我们的土地租赁协议,截至2021年9月30日,我们的租约期限和未来最低租金收入明细表,
•我们投资组合的绩效评级,以及
•非应计状态的应收账款。
有关我们与证券化信托相关的剩余资产的信息,请参阅本10-Q表格中的财务报表附注5。剩余资产没有合同到期日,标的证券化资产在2056年之前有合同到期日。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的比较
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| 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千美元) |
收入 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 26,236 | | | $ | 23,508 | | | $ | 2,728 | | | 12 | % |
租金收入 | 6,430 | | | 6,469 | | | (39) | | | (1) | % |
出售应收账款和投资的收益 | 13,072 | | | 13,628 | | | (556) | | | (4) | % |
手续费收入 | 3,144 | | | 4,984 | | | (1,840) | | | (37) | % |
总收入 | 48,882 | | | 48,589 | | | 293 | | | 1 | % |
费用 | | | | | | | |
利息支出 | 27,349 | | | 26,085 | | | 1,264 | | | 5 | % |
应收账款损失准备 | 1,485 | | | 2,458 | | | (973) | | | (40) | % |
薪酬和福利 | 12,218 | | | 9,012 | | | 3,206 | | | 36 | % |
一般事务和行政事务 | 4,964 | | | 3,918 | | | 1,046 | | | 27 | % |
总费用 | 46,016 | | | 41,473 | | | 4,543 | | | 11 | % |
权益法投资前收益(亏损) | 2,866 | | 0 | 7,116 | | | (4,250) | | | (60) | % |
权益法投资收益(亏损) | (7,215) | | | 16,506 | | | (23,721) | | | (144) | % |
所得税前收入(亏损) | (4,349) | | | 23,622 | | | (27,971) | | | (118) | % |
所得税(费用)福利 | 1,250 | | | (2,345) | | | 3,595 | | | (153) | % |
净收益(亏损) | $ | (3,099) | | | $ | 21,277 | | | $ | (24,376) | | | (115) | % |
•净收入减少2400万美元,原因是权益法投资收入(亏损)减少2400万美元,总支出增加500万美元,但被400万美元的所得税(支出)福利变化所抵消。这些结果不反映下面非GAAP财务衡量部分讨论的非GAAP可分配收益调整。
•总收入在一段时期内保持一致。利息收入增加了300万美元,这主要是由较高的平均投资组合余额和利率推动的,但由于证券化资产组合的变化和较低的咨询费产生机会,销售和手续费收入的下降抵消了这一增长。
•利息支出增加了100万美元,主要是由于平均未偿债务余额增加。我们记录了100万美元的应收账款损失准备金,这是本季度贷款和贷款承诺的结果。
•由于员工人数和薪酬的增加,薪酬和福利支出增加了300万美元。由于对公司基础设施的额外投资,一般和行政费用增加了100万美元。
•使用HLBV分配的权益法投资的收入(亏损)减少了2400万美元,这主要是由于电价上涨的影响,以及由此导致的未实现的按市值计价的经济对冲亏损,我们的一些项目用于减少电价波动的影响。
•所得税(费用)收益增加了400万美元,主要是由于当期净收益(亏损)减少。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的比较
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| 截至2021年9月30日的9个月 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
| (千美元) |
收入 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 76,352 | | | $ | 71,046 | | | $ | 5,306 | | | 7 | % |
租金收入 | 19,361 | | | 19,408 | | | (47) | | | — | % |
出售应收账款和投资的收益 | 54,988 | | | 34,449 | | | 20,539 | | | 60 | % |
手续费收入 | 8,769 | | | 13,115 | | | (4,346) | | | (33) | % |
总收入 | 159,470 | | | 138,018 | | | 21,452 | | | 16 | % |
费用 | | | | | | | |
利息支出 | 95,394 | | | 65,884 | | | 29,510 | | | 45 | % |
应收账款损失准备 | 2,896 | | | 5,629 | | | (2,733) | | | (49) | % |
薪酬和福利 | 39,850 | | | 27,223 | | | 12,627 | | | 46 | % |
一般事务和行政事务 | 14,814 | | | 11,181 | | | 3,633 | | | 32 | % |
总费用 | 152,954 | | | 109,917 | | | 43,037 | | | 39 | % |
权益法投资前收益(亏损) | 6,516 | | | 28,101 | | | (21,585) | | | (77) | % |
权益法投资收益(亏损) | 69,519 | | | 32,505 | | | 37,014 | | | 114 | % |
所得税前收入(亏损) | 76,035 | | | 60,606 | | | 15,429 | | | 25 | % |
所得税(费用)福利 | (11,510) | | | (2,860) | | | (8,650) | | | 302 | % |
净收益(亏损) | $ | 64,525 | | | $ | 57,746 | | | $ | 6,779 | | | 12 | % |
•净收入增加了700万美元,原因是总收入增加了2100万美元,股本方法投资收入增加了3700万美元,但总支出增加了4300万美元,所得税支出增加了900万美元。这些结果不反映下面非GAAP财务衡量部分讨论的非GAAP可分配收益调整。
•总收入增加了2100万美元,原因是平均投资组合余额和利率增加了500万美元,销售收益和手续费收入增加了1600万美元,这主要是由于证券化资产组合的变化,但部分被产生咨询费的机会减少所抵消。
•利息支出增加了3000万美元,原因是优先无担保票据赎回的一次性亏损,以及平均未偿债务余额增加的额外费用。年内,由于贷款和贷款承诺,我们记录了300万美元的应收账款损失准备金。
•由于员工人数、薪酬和一次性员工相关成本的增加,薪酬和福利支出增加了1300万美元。由于对公司基础设施和慈善捐款的额外投资,一般和行政费用增加了400万美元。
•权益法投资的收入增加了3700万美元,这主要是由于新的投资被电价上涨的影响以及由此导致的按市值计价的经济对冲的未实现亏损所抵消,这些投资在前一时期不在投资组合中,我们的一些项目使用了经济对冲来减少电价波动的影响。
•所得税(费用)收益增加了900万美元,这主要是由于上述HLBV收入的增加。
非GAAP财务指标
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,可以作为我们业绩的关键补充指标:(1)可分配收益,(2)可分配净投资收入,(3)可管理资产。这些非公认会计准则财务指标应与净收益或亏损一起考虑,但不能作为衡量我们经营状况的指标,而不能作为净收益或亏损的替代指标。
性能。根据我们的计算,这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的财务指标相比,这些公司没有完全按照我们对此类术语的定义来定义此类术语。
可分配收益
我们将可分配收益计算为GAAP净收益(亏损),不包括非现金股权补偿支出、应收账款损失拨备、无形资产摊销、税金非现金拨备(收益)、债务融资修改或清偿带来的损失或(收益)、任何一次性收购相关成本或非现金税费,以及我们经营合伙企业非控股权益的收益。我们还对我们在可再生能源项目中的权益法投资进行了调整,如下所述。我们将根据判断来决定何时将应收账款损失反映在我们的可分配收益中,并将考虑某些情况,如违约时间、抵押品的充足程度以及任何相关诉讼的结果。未来,根据GAAP的变化和我们大多数独立董事批准的某些其他调整,可分配收益还可能不包括一次性事件。
我们相信,对上述项目进行调整的非GAAP指标,如可分配收益,现在和过去都是我们经济表现的一个有意义的指标,对我们的投资者和管理层评估我们的业绩是有用的,因为它涉及到随着时间的推移预期的股息支付。作为房地产投资信托基金,我们必须将几乎所有的应税收入以股息的形式分配给投资者,这是我们投资者的主要关注点。此外,我们认为我们的投资者还使用可分配收益或可比的补充业绩指标来评估和比较我们与同行的业绩,因此,我们认为披露可分配收益对我们的投资者是有用的。
我们在可再生能源和能效项目中的某些权益法投资是使用典型的合伙“翻转”结构构建的,在这种结构中,具有现金分配偏好的投资者将获得预先协商的回报,其中包括项目现金流的优先分配,在许多情况下,还包括税收属性。一旦实现了这一优先回报,合伙企业就会“翻转”,普通股投资者(通常是项目的运营者或赞助商)将通过其股权获得更多现金流,而之前优先选择的投资者将保留持续的剩余权益。我们对这些结构的优先股和普通股都进行了投资。无论我们股权的性质如何,我们通常会根据我们对这些项目的预期现金流的评估,以目标投资率为基础,就我们的股权投资的收购价进行谈判,这些项目的预期寿命是有限的,未来收到的预期现金流既反映了资本回报(按投资率),也反映了我们对项目承诺的资本回报。我们在应收账款的承销上也采用了类似的方法。
根据公认会计原则,我们使用HLBV方法对这些权益法投资进行核算。在这种方法下,我们根据每个合伙人将收到的金额的变化(通常基于协商的损益分配)确认收入或亏损,如果资产按账面价值清算,则在对该季度作出的任何分配或贡献进行调整后确认收益或亏损。HLBV对收益或亏损的分配可能会受到税收属性的影响,因为税收权益投资者会根据收到的税收优惠按比例分配损失,而项目的发起人则会分配类似金额的收益。此外,商定的项目现金流分配可能与用于HLBV计算的损益分配有很大不同。
我们应用HLBV的权益法投资的现金分配根据使用HLBV方法分配的累计收益(亏损)在我们的现金流量表上划分为资本回报率和资本回报率。然而,由于采用HLBV方法,包括税收分配的影响、高水平的折旧和其他可再生能源项目常见的非现金支出,以及商定的损益和现金流分配之间的差异,投资的分配和因此获得的经济回报(即资本回报)往往与根据HLBV方法分配给我们的收入或亏损有很大不同。因此,在计算可分配收益时,对于某些具有上述特点的投资,我们进一步调整GAAP净收益(亏损),以考虑我们对可再生能源权益法投资的资本回报率(基于投资率)的计算,并对其进行调整,以反映项目的表现和分配的现金。我们相信,在计算我们的可分配收益时,对GAAP净收益(亏损)的这种权益法投资调整是对根据GAAP确定的HLBV收入分配的重要补充,以便投资者了解这些投资的经济表现,其中HLBV收入可能与经济回报有很大差异。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与我们的权益法投资相关的结果。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
公认会计原则下的收益(亏损) | $ | (7) | | | $ | 17 | | | $ | 70 | | | $ | 33 | |
| | | | | | | |
可分配收益 | $ | 26 | | | $ | 13 | | | $ | 77 | | | $ | 40 | |
资本返还/(递延现金收款) | (13) | | | 16 | | | (42) | | | 95 | |
已收现金 | $ | 13 | | | $ | 29 | | | $ | 35 | | | $ | 135 | |
可分配收益不代表根据GAAP从经营活动中产生的现金,不应被视为净收益(根据GAAP确定)的替代方案,或我们来自经营活动的现金流(根据GAAP确定)的指示,或我们流动性的衡量标准,或对可用于满足我们的现金需求(包括我们进行现金分配的能力)的资金的指示。此外,我们计算可分配收益的方法可能与其他公司计算相同或类似补充业绩指标的方法不同。因此,我们报告的可分配收益可能无法与其他公司报告的类似指标相比较。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的GAAP净收入(亏损)与可分配收益的对账。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| $ | | 人均 分享 | | $ | | 人均 分享 | | $ | | 人均 分享 | | $ | | 人均 分享 |
| (千美元,每股除外) |
控股股东应占净收益(亏损)(1) | $ | (2,838) | | | $ | (0.04) | | | $ | 21,175 | | | $ | 0.28 | | | $ | 64,159 | | | $ | 0.79 | | | $ | 57,491 | | | $ | 0.78 | |
可分配收益调整: | | | | | | | | | | | | | | | |
权益法投资的反向GAAP(收益)损失 | 7,215 | | | | | (16,506) | | | | | (69,519) | | | | | (32,505) | | | |
权益法投资收益 | 25,898 | | | | | 13,258 | | | | | 76,570 | | | | | 40,361 | | | |
基于股权的薪酬费用 | 3,715 | | | | | 4,091 | | | | | 13,503 | | | | | 11,615 | | | |
应收账款损失准备 | 1,485 | | | | | 2,458 | | | | | 2,896 | | | | | 5,629 | | | |
债务变更或清偿损失(收益) | — | | | | | — | | | | | 16,083 | | | | | — | | | |
无形资产摊销 | 823 | | | | | 823 | | | | | 2,468 | | | | | 2,469 | | | |
所得税非现金拨备(福利) | (1,250) | | | | | 2,345 | | | | | 11,510 | | | | | 2,860 | | | |
本年度可归因于非控股权益的收益 | (261) | | | | | 102 | | | | | 366 | | | | | 255 | | | |
可分配收益(2) | $ | 34,787 | | | $ | 0.41 | | | $ | 27,746 | | | $ | 0.36 | | | $ | 118,036 | | | $ | 1.42 | | | $ | 88,175 | | | $ | 1.19 | |
(1)每股数据反映了GAAP稀释后的每股收益,是与我们的可分配每股收益最具可比性的GAAP衡量标准。
(2)每股可分配收益是基于截至2021年9月30日的三个月和九个月的83,912,769股和83,118,733股,以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的77,041,509股和73,819,517股,这代表了完全稀释的流通股的加权平均数,包括我们的限制性股票奖励、限制性股票单位、长期激励计划单位以及我们经营伙伴关系中的非控股股东权益。我们将使用库存股方法与我们的可转换票据相关的任何潜在普通股发行,以及与基于股票的补偿单位相关的任何潜在普通股发行计入我们认为合理确定将归属的金额。在可转换票据于期内转换的范围内,我们计入在转换日期之前使用库存股方法稀释的可转换票据,之后我们计入转换时发行的股份。我们认为,当考虑到票据持有人的经济行为时,库存股方法的使用是潜在稀释的一个恰当的表示。
可分配净投资收益
我们有一个气候解决方案的投资组合,我们使用债务和股权相结合的方式进行融资。对于上述影响投资收益的可分配收益调整,我们通过调整基于GAAP的净投资收入来计算可分配净投资收入。我们相信,这一衡量标准对投资者是有用的,因为它显示了我们的投资组合在扣除债务融资的相关利息成本后产生的经常性收入。我们的管理层也通过这种方式使用可分配的净投资收益。我们的非GAAP可分配净投资收入指标可能无法与其他公司使用的同名指标相比较。
以下是我们基于GAAP的净投资收入与我们的可分配净投资收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
利息收入 | $ | 26,236 | | | $ | 23,508 | | | $ | 76,352 | | | $ | 71,046 | |
租金收入 | 6,430 | | | 6,469 | | | 19,361 | | | 19,408 | |
基于GAAP的投资收入 | 32,666 | | | 29,977 | | | 95,713 | | | 90,454 | |
利息支出 | 27,349 | | | 26,085 | | | 95,394 | | | 65,884 | |
基于GAAP的净投资收益 | 5,317 | | | 3,892 | | | 319 | | | 24,570 | |
权益法收益调整 | 25,898 | | | 13,258 | | | 76,570 | | | 40,361 | |
债务变更或清偿损失(收益) | — | | | — | | | 16,083 | | | — | |
房地产无形资产摊销 | 772 | | | 772 | | | 2,317 | | | 2,317 | |
可分配净投资收益 | $ | 31,987 | | | $ | 17,922 | | | $ | 95,289 | | | $ | 67,248 | |
托管资产
由于我们都在资产负债表上合并资产,并将资产表外的资产证券化,我们的某些应收账款和其他资产不会反映在我们的资产负债表上,在这些资产负债表上,我们可能对投资的表现拥有剩余的权益,如维修权或现金流中的留存权益。因此,我们在非公认会计准则“管理资产”的基础上提出我们的投资,这假设证券化应收账款不会出售。我们相信,我们管理的资产信息对投资者很有用,因为它描述了我们管理的表内和表外应收账款的金额,这使投资者能够了解和评估与我们的表外证券化应收账款中的应收账款、投资和剩余资产组合相关的信用表现。我们的管理层也通过这种方式使用托管资产。我们的非GAAP管理资产衡量标准可能无法与其他公司使用的同名衡量标准相比较。
以下是我们基于GAAP的产品组合与我们管理的资产的对账:
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| 自.起 |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位:百万) |
权益法投资 | $ | 1,468 | | | $ | 1,280 | |
政府应收账款 | 126 | | | 248 | |
商业应收账款,扣除备抵后的净额 | 1,225 | | | 965 | |
| | | |
房地产 | 357 | | | 359 | |
投资 | 18 | | | 55 | |
基于GAAP的投资组合 | 3,194 | | | 2,907 | |
以证券化信托形式持有的资产 | 5,041 | | | 4,308 | |
托管资产 | $ | 8,235 | | | $ | 7,215 | |
其他指标
投资组合收益率
我们将投资组合收益率计算为截至期末投资组合的加权平均承保收益率。承销收益率是我们对投资组合中资产的预期现金流进行贴现以确定收购价格的利率。在计算承保收益率时,我们会做出某些假设,包括我们的投资产生的现金流的时间和金额,这可能与实际结果不同,并可能更新这一收益率,以反映我们对项目业绩的最新估计。我们认为,投资组合收益率提供了一个额外的衡量标准,以了解我们的投资组合在某个时间点的某些特征。我们的管理层以这种方式使用投资组合收益率,我们认为我们的投资者以类似的方式使用它来评估我们投资组合的某些特征,因此,我们相信披露投资组合收益率对我们的投资者是有用的。
截至2021年9月30日,我们的投资组合总额约为32亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,无杠杆投资组合收益率均为7.6%。有关截至2021年9月30日的投资组合特征的详细讨论,请参阅我们的财务报表附注6和本表格10-Q中的MD&A-Our Business。
环境指标
作为我们投资过程的一部分,我们计算我们的投资避免的估计第一年碳排放量的比率除以投资的资本,以了解我们的投资对气候变化的影响。在我们称之为CarbonCount®的计算中,我们将来自美国政府或国际能源署的排放系数数据应用于对项目能源生产或节约的估计,以计算避免的碳排放估计数。我们估计,我们的投资来自截至2021年9月30日的季度,每年将避免约101000吨的碳排放,相当于CarbonCount®的0.30。我们估计,自2013年以来的投资累计避免了每年超过1700万吨的碳排放。
流动性与资本资源
流动性是衡量我们满足潜在短期(一年内)和长期现金需求的能力,包括偿还借款、为我们当前和未来的资产提供资金和维护、向我们的股东进行分配以及其他一般业务需求的持续承诺。我们将使用大量现金投资于气候解决方案,偿还我们借款的本金和利息,向我们的股东进行分配,并为我们的运营提供资金。我们将借款作为我们融资战略的一部分,以增加我们股东的潜在回报,并为我们提供了广泛的融资来源。我们主要通过无追索权或追索权的债务、股权和表外证券化结构为我们的投资融资。
截至2021年9月30日,我们拥有充足的流动性,无限制现金余额为4.13亿美元,无担保循环信贷安排的未使用能力为3.75亿美元,我们的担保循环信贷安排有7500万美元的可用能力。2021年期间,除了加入我们4亿美元的无担保循环信贷安排外,我们还发行了1.52亿美元的股权,并发行了10亿美元的优先无担保票据,其中5亿美元用于赎回我们2024年的优先无担保票据。我们2022年高级可转换票据中的1.36亿美元在第三季度转换为股权,代表着这些票据的非现金结算。在第三季度,我们建立了1亿美元的CarbonCount(c)绿色商业票据计划,为我们提供了另一个潜在的短期流动性来源。截至2021年9月30日,我们有4.49亿美元的无追索权借款。我们有18亿美元的优先无担保票据和1.58亿美元的未偿还可转换票据。我们还继续利用表外证券化交易,将我们发起的贷款或其他资产转移到证券化信托基金或其他未合并到我们资产负债表上的破产远程特殊目的融资工具。我们继续完成与寿险公司等大型机构投资者的销售收益证券化交易。截至2021年9月30日,通过使用这些表外交易融资的我们资产的未偿还本金余额约为50亿美元。
除了一般业务债务(通常按发生时支付)和股息(由董事会每季度宣布)外,我们还将有与高级无担保票据的非摊销余额到期和我们的信贷安排余额相关的未来现金需求。我们还有与我们的无追索权债务和高级可转换票据相关的到期日。然而,由于涉及无追索权债务,如果质押作为抵押品的投资没有收到足够的现金流,投资者对其他公司资产没有追索权来弥补任何不足之处,因此不需要公司现金出资。由于与高级可转换票据有关,这些债务可能会通过发行股票来清偿。有关无追索权债务和我们的高级可转换票据的更多信息,请参阅我们10-Q表格财务报表的附注8。
这些债务的到期日情况如下(不包括无追索权债务):
有关无追索权债务和我们的可转换票据的更多信息,请参阅我们10-Q表格财务报表的附注8。
我们计划筹集额外的股本,并继续使用固定和浮动利率借款,形式可能是额外的银行信贷安排(包括定期贷款和循环贷款)、仓库安排、回购协议以及公共和私人债务发行,作为我们业务融资的一种手段。我们还预计将同时使用表内和表外证券化。我们还可以考虑使用单独出资的特殊目的实体或基金,以允许我们扩大所做的投资或管理投资组合的多元化。
关于我们如何为特定资产或资产组融资的决定在很大程度上是基于风险和投资组合及财务管理方面的考虑,包括销售或手续费收入的潜在收益,以及整体利率环境、普遍的信贷利差以及可获得融资的条款和市场状况。在市场混乱期间,某些融资来源可能比其他来源更容易获得,这可能会影响我们的融资决策。随着时间的推移,随着市场状况的变化,除了这些融资安排外,我们可能还会使用其他形式的债务和股权。
我们可能为特定资产部署的财务杠杆量将取决于特定类型融资的可用性,以及我们对这些资产的信贷、流动性、价格波动和其他风险的评估,利率环境和我们融资交易对手的信用质量。如下表所示,截至2021年9月30日,我们的债务与股本比率约为1.6:1,低于董事会目前批准的2.5比1的杠杆上限。截至2021年9月30日,我们固定利率债务的百分比约为99%,在我们75%至100%的目标固定利率债务百分比范围内。
我们固定利率债务和财务杠杆的计算如下图所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 占全球总数的% | | 2020年12月31日 | | 占全球总数的% |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
浮动利率借款 | $ | 25 | | | 1 | % | | $ | 23 | | | 1 | % |
固定利率债务 | 2,365 | | | 99 | % | | 2,166 | | | 99 | % |
债务总额(1) | $ | 2,390 | | | 100 | % | | $ | 2,189 | | | 100 | % |
权益 | $ | 1,473 | | | | | $ | 1,210 | | | |
杠杆 | 1.6比1 | | | | 1.8比1 | | |
(1)浮动利率贷款包括我们浮动利率信贷安排下的借款。债务不包括没有合并到我们资产负债表上的证券化。
我们打算将财务杠杆用于为我们的投资组合和业务活动融资的主要目的,而不是为了投机利率的变化。虽然我们可能暂时超过杠杆限制,但如果我们的董事会批准对这一限制进行实质性改变,我们预计将通过在我们的定期报告和根据《交易法》提交的其他文件中披露信息来通知我们的股东这一改变。
虽然我们通常打算持有收购时不证券化的目标资产作为长期投资,但我们可能会出售某些投资,以管理我们的利率风险和流动性需求,满足其他经营目标,并适应市场状况。未来出售应收账款和投资(如果有的话)的时间和影响不能有任何确定的预测。
我们相信,我们确定的流动资金来源将足以满足我们的短期和长期流动资金需求,包括为未来的投资、偿债、运营成本和分配给我们的股东提供资金。要符合REIT的资格,我们必须每年分配至少90%的REIT应纳税收入,而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得。这些股息要求限制了我们保留收益的能力,从而增加了为增长和我们的运营补充资本的需要。
现金的来源和用途
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们分别拥有约4.39亿美元和3.1亿美元的无限制现金、现金等价物和限制性现金。
与经营活动有关的现金流量
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金约为2200万美元,主要由6500万美元的净收入推动,非现金和其他项目的调整4300万美元抵消了净收入的影响。非现金和其他调整包括与股本方法投资有关的减少4600万美元,与证券化收益有关的3800万美元,与投资组合应计利息有关的1000万美元,以及与其他项目有关的300万美元。这些减少被债务清偿亏损1500万美元以及与股权补偿有关的增加1400万美元、折旧和摊销增加1100万美元、与应付帐款和应计费用变化有关的1100万美元以及与应收账款损失准备金有关的300万美元所部分抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,经营活动提供的净现金约为5200万美元,主要受到5800万美元的净收入以及600万美元的非现金和其他项目调整的推动。非现金和其他调整包括与应收账款损失准备金有关的增加600万美元、与权益方法投资有关的1400万美元、与折旧和摊销有关的300万美元、融资成本摊销的600万美元、应付账款和应计开支600万美元以及与基于股本的补偿有关的1200万美元。这些被与证券化收益相关的2800万美元和与其他项目相关的2500万美元所抵消。
与投资活动有关的现金流
截至2021年9月30日的前9个月,投资活动中使用的净现金约为3.88亿美元。我们对应收账款和固定利率债务证券进行了4.12亿美元的投资,对权益法投资了1.56亿美元,为第三方托管账户提供了1200万美元的资金。我们从出售金融资产中获得了9100万美元,从应收账款和固定利率债务证券中获得了8800万美元的本金支付,从股权方法投资中获得了超过根据公认会计准则迄今确认的收入的1100万美元,从第三方托管账户和其他项目中获得了200万美元。
截至2020年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金约为1.38亿美元。我们在应收账款和固定利率债务证券上进行了1.15亿美元的投资,为第三方托管账户提供了800万美元的资金,并
3.23亿美元的权益法投资。我们从权益法投资中获得了9100万美元,即根据公认会计准则确定的资本回报,从应收账款和固定利率债务证券中获得了9700万美元,从出售金融资产中获得了1.1亿美元,从托管账户和其他项目中获得了1000万美元。
与融资活动有关的现金流量
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金约为4.95亿美元。我们从发行优先无抵押票据获得10亿美元,从发行普通股净收益获得1.52亿美元,从信贷安排借款2500万美元,这些款项被与赎回优先无担保票据有关的5亿美元,无追索权债务本金预付款3,000万美元,信贷安排本金支付2,300万美元,债务发行成本1,800万美元,支付优先无担保票据的赎回溢价1,400万美元,以及由此产生的预扣要求1,400万美元所抵销。
在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金约为8.85亿美元。我们从信贷安排中借入1.26亿美元,有1600万美元的无追索权债务借款,发行了7.71亿美元的优先无担保票据和1.44亿美元的可转换票据,并从普通股发行中获得了1.88亿美元的净收益。我们支付了1.19亿美元的无追索权债务本金,1.35亿美元的信贷安排本金,1700万美元的员工股票归属预扣要求,以及8900万美元的股息、分配和其他项目。
表外安排
我们与一些未合并的金融实体或金融合伙企业有关系,例如经常被称为结构性投资工具的实体,或者为促进证券化资产的出售而成立的特殊目的或可变利益实体。除了我们截至2021年9月30日约2.04亿美元的证券化资产(包括任何未偿还的服务预付款),如果我们的证券化信托出现违约或提前付款,可能面临风险,如下所述,并且除非在我们的财务报表附注9中以10-Q表格披露,否则我们没有担保非合并实体的任何义务,也没有做出任何承诺或意图向任何此类实体提供额外资金。我们与其他非合并金融实体的关系的更详细描述可以在我们财务报表的附注2中找到,该表格为10-Q。
在我们的一些交易中,我们向其他交易参与者提供了某些有限的担保,涵盖了某些有限的陈述、担保或契诺的准确性,并就欺诈、未披露重大事实、盗窃、挪用、自愿破产或未经授权转让等“不良行为”造成的某些损失提供了赔偿。在某些交易中,我们还保证遵守某些税务事项,例如在所有权变更或我们行使某些保护权的情况下,对投资税收抵免和某些其他义务产生负面影响。
分红
美国联邦所得税法一般要求房地产投资信托基金每年分配至少90%的REIT应税收入,而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得,并且如果它每年分配的REIT应税收入不到100%,它就必须按正常的公司税率纳税。我们目前的政策是支付季度分配,按年计算,这将等于或基本上超过我们所有的REIT应税收入。由于多种不同的因素,房地产投资信托基金的应纳税所得额可能与我们的GAAP收益不同,这些因素包括从我们交易的收入和费用确认的账簿到纳税时间的差异,以及我们分配给房地产投资信托基金的TRS的应纳税所得额。请参阅我们10-K表格中财务报表的附注10,了解我们作为普通收入向股东征税的分配金额。
我们做出的任何分配都将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的实际运营结果等。这些结果和我们支付分配的能力将受到各种因素的影响,包括我们投资组合的净利息和其他收入、我们的运营费用和任何其他支出。如果我们的董事会决定进行超过我们资产产生的收入或现金流的分配,我们可以从未来发行股票或债务证券或其他形式的债务融资或出售资产的收益中进行此类分配。在任何日历年,可供分配的现金少于我们的应税收入,或我们申报的分配,我们可能被要求出售资产、借入资金或筹集额外资本进行现金分配,或以应税股票分配或债务证券分配的形式支付所需分配的一部分。我们一般不会被要求对通过我们的国内TRS进行的活动进行分发。
就我们产生的应税收入而言,对我们股东的分配一般将作为普通收入征税,尽管我们可能将全部或部分此类分配指定为合格股息或资本利得。从2018年开始(以及截至2025年的纳税年度),允许对某些直通业务收入进行扣除,包括“合格REIT股息”(通常是REIT股东收到的未被指定为资本利得股息或合格股息收入的股息),这将允许美国个人、信托基金和遗产在一定限制下最多扣除此类金额的20%,从而导致此类合格REIT股息的美国联邦所得税最高税率为29.6%。如果我们给股东的分配超过了我们的应税收入,超出的部分将构成资本返还。此外,这种分配的一部分可能是我们股票中应付的应税股票股息。我们将每年向我们的每位股东提交一份报表,列出上一年支付的分配,以及它们的特征,如普通收入、资本回报、合格股息收入或资本收益。
2020年和2021年宣布的股息在我们的财务报表附注11中以本表格10-Q的形式进行了说明。
账面价值考量
截至2021年9月30日,我们在资产负债表上只以公允价值计入证券化金融资产中的投资和剩余资产。因此,在评估我们的账面价值时,有许多重要的因素和限制需要考虑。除了我们的投资和截至2021年9月30日在我们的资产负债表上按公允价值列账的证券化金融资产中的剩余资产外,我们剩余资产和负债的账面价值是在特定时间点计算的,这在很大程度上是在根据GAAP使用成本基础将这些资产和负债添加到我们的资产负债表时确定的。除适用于我国政府和商业应收账款的当期预期信贷损失拨备外,我们的剩余资产和负债不包含可能对其价值产生重大影响的其他因素,尤其是自资产或负债最初记录之日以来的任何业务活动、估计变化或一般经济状况、利率或商品价格变化的任何影响。因此,我们的账面价值不一定代表我们的可变现净值、清算价值或市场价值的估计。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们预计,我们的一级市场风险将与我们交易对手和项目公司的信用质量、市场利率、我们资产的流动性、大宗商品价格和环境因素有关。我们将努力管理这些风险,同时寻求为股东提供一个机会,通过持有我们的普通股来实现诱人的回报。由于新冠肺炎疫情造成的持续经济混乱,其中许多风险被放大了;然而,虽然我们继续监测流感大流行,但它对此类风险的影响仍然不确定,难以预测。.
信用风险
我们在我们广泛的专业领域内寻找和识别高质量的机会,并将我们严格的承销流程应用于我们的交易,我们相信,这通常将使我们能够将信贷损失降至最低,并保持获得有吸引力的融资的机会。在各种可再生能源和其他可持续基础设施项目的情况下,我们将面临项目PPA或其他长期合同收入承诺义务人的信用风险,以及某些供应商和项目运营商的信用风险。虽然我们预计我们与政府能源效益项目相关的资产不会面临重大信贷风险,但我们在这些项目中面临不同程度的信贷风险,这些项目涉及ESCO提供的担保,而根据节能履约合同支付的款项取决于达到预定的节能水平。在我们的其他项目中,我们面临着信用风险,这些项目没有从政府作为债务人受益,比如在资产负债表上为大学、学校和医院承担的项目提供融资,以及私人所有的商业项目。随着我们的战略考虑对夹层债务和股权进行更多投资,我们的信用风险水平已经增加,预计还会继续增加。我们寻求通过彻底的尽职调查和承保流程、在与客户的交易协议中提供强有力的结构性保护,以及持续、积极的资产管理和投资组合监控来管理信用风险。然而,可能会发生意想不到的信用损失,在全球经济低迷期间,我们对债务人信用风险的敞口增加,我们监控和缓解相关风险的努力可能无法有效降低我们的信用风险。
我们利用风险评级系统来评估我们的目标项目。我们首先使用债务人的外部信用评级(如果有)的平均值或基于第三方信用评分系统的估计内部评级来评估项目涉及的债务人的信用评级。然后,我们根据债务人的信用评级和合同条款估计违约概率和估计的回收率。我们还审查每项投资的业绩,包括酌情审查项目业绩、每月付款活动和积极的合规监测,定期与项目管理层及其债务人、发起人和业主进行沟通,监测抵押品的财务业绩,定期进行物业访问,监测现金管理和储备账户。我们的评选结果
根据需要,使用评审来更新项目的风险评级。有关我们投资组合的信用风险的更多细节可以在我们财务报表的附注6中找到,我们的财务报表是在10-Q表格中。
利率与借款风险
利率风险对许多因素高度敏感,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治因素以及其他我们无法控制的因素。
本公司须承受与新资产来源及我们的借款(包括我们的信贷安排)有关的利率风险,以及未来任何新的浮动利率资产、信贷安排或其他借款的利率风险。由于短期借款通常是资本的短期承诺,贷款人可能会对市场状况做出反应,这使得我们更难获得持续的融资。如果我们无法按照我们可以接受的条款续签当时的现有借款或安排新的融资,或者如果我们违约或无法根据任何这些借款获得资金,我们可能不得不削减新资产的来源和/或处置资产。我们在这方面面临着特别的风险,因为我们预计我们的许多借款的存续期将短于它们所融资的资产。提高利率可能会减少对我们投资的需求,而利率下降可能会增加需求。我们目前和未来的信贷安排和其他借款可能期限有限,并按当时的市场利率定期进行再融资。我们试图通过在适当情况下使用固定利率融资结构来降低利率风险并将利率波动的风险降至最低,据此,我们寻求(1)将我们债务的到期日与我们资产的到期日相匹配,(2)在一段时间内以固定利率借款,或(3)将我们资产的利率与同类债务相匹配(即,我们可以通过浮息债务为浮动利率资产融资,通过固定利率债务为固定利率资产融资),或者直接或通过使用利率互换协议。利率上限协议或其他金融工具,或通过这些策略的组合。我们预计这些工具将使我们能够最小化,但不是消除。, 我们必须在资产到期前对债务进行再融资的风险,以及降低利率变化对我们收益的影响的风险。除了使用传统的衍生工具外,我们还寻求通过使用证券化、银团和其他技术来构建期限交错的投资组合,以缓解利率风险。我们监控利率变化对新股发行市场的影响,并经常灵活地谈判我们的投资期限,以抵消利率上升的影响。
通常情况下,我们的长期债务是固定利率的,或者我们有时可能会使用利率对冲,将大部分浮动利率债务转换为固定利率债务。如果利率上升,而我们的固定利率债务余额保持不变,我们预计我们固定利率债务的公允价值将下降,我们对浮动利率债务的对冲价值将增加。有关我们固定利率长期债务的估计公允价值,请参阅本表格中的附注3-10-Q表,该公允价值的基础是,我们的固定利率长期债务的偿债要求与在当前市场利率下可以借入的偿债要求相同。
我们的信贷安排是可变利率信贷额度,截至2021年9月30日,未偿还金额约为2500万美元。提高利率将导致更高的利息支出,而降低利率将导致更低的利息支出。如上所述,我们可以使用各种融资技术,包括利率互换协议、利率上限协议或其他金融工具,或这些策略的组合,以缓解这些贷款的可变利率性质。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)上调50个基点,将使与2500万美元浮动利率借款相关的季度利息支出增加3.1万美元。利率对浮动利率借贷的这种假设影响,并没有考虑到利率上升环境下整体经济活动可能发生的任何变化的影响。此外,如果利率发生这种变化,我们可能会采取行动,进一步降低我们对这种变化的风险敞口。不过,由於所采取的具体行动及其可能产生的影响并不明朗,分析假设我们的财政结构不会有任何改变。
我们在财务报表中以公允价值记录某些资产,贴现率的任何变化都会影响这些资产的价值。请参阅本表格10-Q中我们的财务报表附注3。
流动性和集中度风险
构成我们投资组合的资产没有,预计也不会公开交易。这些资产中的一部分可能会受到转售的法律和其他限制,或者流动性会低于公开交易的证券。我们资产的非流动性可能会使我们在需要或希望出售这类资产时很难出售,包括为了应对经济和其他条件的变化。我们投资的某些项目只有一个债务人,因此我们面临这些投资的集中风险,如果这些项目中的任何一个表现不佳或如果我们被要求减记任何这些项目的价值,我们可能会遭受重大损失。我们的许多资产或支持这些资产的抵押品集中在某些地理区域,这可能会使这些资产或相关抵押品更容易受到自然灾害或其他地区性事件的影响。另见上文讨论的“信用风险”。
商品价格风险
当我们为替代基础商品的可再生能源项目进行股权或债务投资时,我们可能会受到该商品价格波动的影响。可再生能源项目的绩效
电力生产可能会受到各种能源市场价格波动的影响,包括电力、煤炭和天然气。尤其是以批发方式出售电力的公用事业规模项目,如我们的许多GC项目,而不是与零售或输送电力成本(包括向最终用户输送和分配电力的成本)竞争的BTM项目。
虽然我们通常专注于运营现金流大部分由长期PPA或租赁支持的可再生能源项目,但我们的许多项目都有较短期的合同(可能有可能产生更高的当前回报),或者在公开市场上以商家的方式出售电力,如果能源价格发生变化,这类项目的现金流以及我们资产的偿还或可用回报都面临风险。我们还试图通过结构性保护来减少我们的风险敞口。这些结构性保障通常以优先回报机制的形式出现,旨在使我们能够收回资本,并随着时间的推移获得可接受的回报。在安排和承销这些交易时,我们使用各种情景对这些交易进行评估,包括天然气价格在较长一段时间内保持在低位。尽管有这些保护措施,但随着天然气价格持续走低或PPA到期,我们某些项目的现金流将受到这些市场条件的影响,我们与项目赞助商合作,将任何影响降至最低,作为我们正在进行的积极资产管理和投资组合监控的一部分。就公用事业规模的太阳能项目而言,我们专注于拥有项目下的土地,在项目的债务或股权收到任何付款之前,我们的租金从项目运营成本中支付。根据PPA或相关协议,我们投资的某些项目也可能有义务实际提供能源,如果他们无法做到这一点,可能会受到负面影响。
我们认为,目前天然气的低价将增加对我们某些类型项目的需求,比如热电联产,但可能会减少对其他项目的需求,比如可能替代天然气的可再生能源。我们寻求构建我们的能效投资结构,这样我们通常就能避免受到大宗商品价格风险的影响。然而,能源价格的波动可能会导致建筑物业主和其他各方不愿承诺以固定的节能货币价值偿还的项目,如果能源价格下降,该价值不会下降。
环境风险
我们的业务受到气候变化影响的影响,包括极端天气事件,以及各种相关的监管反应。我们在10-K表格中讨论了与气候变化影响相关的风险和机遇,项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--气候变化对我们未来运营的影响。本讨论概述了对我们业务的潜在定性影响,定量说明了敏感性以及我们的战略和应对这些风险和机遇的能力。
风险管理
我们正在进行的积极的资产管理和投资组合监控流程为我们的发起、承销和结构流程提供了投资监督和宝贵的洞察力。这些流程通过积极监控我们的市场状况、执行现有合同和资产管理来创造价值。如上所述,我们采用了多种利率管理技术,试图减轻利率变化对我们一些资产的价值和回报的经济影响。虽然我们自2012年以来发起的超过80亿美元的贷款和房地产交易中,我们只注销或具体确定了两笔交易,金额约为1900万美元(扣除回收后),这意味着在此期间发起的此类交易累计损失约0.2%,但不能保证我们将继续取得同样的成功,特别是当我们投资于更具信用敏感性的资产或更多的股权投资,并与美国联邦政府机构以外的债务人进行越来越多的交易时。我们寻求通过彻底的尽职调查和承保流程、在与客户的贷款协议中提供强有力的结构性保护,以及持续、积极的资产管理和投资组合监控来管理信用风险。此外,我们董事会有一个财务和风险委员会,讨论和审查有关我们的各种风险的风险评估和风险管理的政策和指导方针,包括但不限于我们的利率、交易对手、信贷、资金可用性和再融资风险。由于与环境风险有关,当我们承保和安排我们的投资时,环境风险和机会是我们投资参数不可或缺的考虑因素。虽然我们不能完全保护我们的投资, 我们寻求通过使用第三方专家进行工程和天气分析以及适当的保险审查来降低这些风险。一旦交易完成,我们将继续监控投资组合的环境风险。我们在10-K表格第7项中进一步讨论了我们管理这些风险的策略:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--气候变化对我们未来经营的影响。
项目4.控制和程序
公司首席执行官和首席财务官根据对规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中(B)段要求的公司披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的评估,得出结论,截至2021年9月30日,公司的披露控制
根据证券交易法及根据交易法颁布的规则及条例,有关本公司的资料将会被及时收集、评估及披露,而该等资料及程序是有效的,可为及时收集、评估及披露与本公司有关的资料提供合理保证。
尽管如上所述,控制系统,无论设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,即它将检测或发现公司内部在披露本公司定期报告中规定的重大信息方面的失误。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月期间,公司的“财务报告内部控制”(根据“交易法”第13a-15(F)条的定义)没有发生任何可能对公司财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
在日常业务过程中,我们可能会不时涉及各种索赔和法律诉讼。截至2021年9月30日,我们目前没有受到任何可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性不利影响的法律程序的影响。
项目1A。风险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅项目1A中的信息。我们向美国证券交易委员会提交的2020年10-K表格的“风险因素”,可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的某些员工交出了他们拥有的普通股,以履行与授予他们的限制性股票奖励相关的联邦和州税收义务。
下表总结了我们在2021年回购普通股的情况。这些回购涉及我们的某些员工交出普通股,以满足他们与归属限制性股票相关的扣缴税款和其他补偿。每股支付的价格是以我们普通股截至预扣之日的收盘价为基础的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股票总数为股 | | 平均价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 最大数量为 股票表示,这可能还没有结束 根据协议购买的产品 计划或计划 |
2021年3月1日-3月31日 | | 195,700 | | | $ | 53.08 | | | 不适用 | | 不适用 |
2021年4月1日-4月30日 | | 6,484 | | | 56.31 | | | 不适用 | | 不适用 |
2021年5月1日-5月31日 | | 67,593 | | | 48.30 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | |
在截至2021年9月30日的9个月里,我们的非控股股东持有的OP单位没有换取我们普通股的股份。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 |
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3.1 | | 汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司的修订和重述条款(通过参考2013年8月9日提交的注册人Form 10-Q(编号001-35877)截至2013年6月30日的季度的附件3.1并入) |
| |
3.2 | | 汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司章程(通过参考2013年8月9日提交的注册人Form 10-Q(编号001-35877)截至2013年6月30日的季度附件3.2并入) |
| |
3.3 | | 修订和重新签署的汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施有限合伙协议(参考2013年8月9日提交的注册人截至2013年6月30日的10-Q表格(编号001-35877)的附件3.3并入) |
| |
4.1 | | 汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司普通股证书样本(通过参考2013年4月12日提交的注册人表格S-11(第333-186711号)附件4.1并入) |
| |
4.2 | | 汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司和美国银行全国协会之间的契约,日期为2017年8月22日,作为受托人(通过参考注册人于2017年8月22日提交的8-K表格(编号:0001-35877)的附件4.1合并) |
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4.3 | | 第一补充契约,日期为2017年8月22日,由汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司和美国银行全国协会作为受托人(包括2022年到期的4.125%可转换优先票据的形式)(通过参考2017年8月22日提交的注册人8-K表格(No.001-35877)附件4.2并入) |
| |
4.4 | | 第二补充公司,日期为2020年8月21日,由汉农·阿姆斯特朗可持续基础设施资本公司和美国银行全国协会作为受托人(包括2023年到期的0%可转换优先票据的形式)(通过参考2020年8月21日提交的注册人8-K表格(No.001-35877)附件4.1并入)。 |
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4.5 | | 截至2020年4月21日,HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC作为发行人,Hannon Armstrong可持续基础设施资本,Inc.,Hannon Armstrong可持续基础设施,L.P.和Hannon Armstrong Capital,LLC作为担保人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(包括HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC的6.00%高级票据,2025年到期)之间的契约。(参考2020年4月21日提交的注册人表格8-K(No.001-35877)上的附件4.1并入) |
| | |
4.6 | | HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC作为发行人,Hannon Armstrong可持续基础设施资本公司、Hannon Armstrong可持续基础设施L.P.和Hannon Armstrong Capital,LLC作为担保人,以及受托人Hannon Armstrong Capital,LLC之间日期为2020年8月25日的契约(包括HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC的3.750%2030年到期优先票据的形式)(通过参考登记册上的附件4.1合并 |
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4.7 | | HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC作为发行人,Hannon Armstrong可持续基础设施资本公司、Hannon Armstrong可持续基础设施L.P.和Hannon Armstrong Capital,LLC作为担保人,以及受托人Hannon Armstrong Capital,LLC之间日期为2021年6月28日的契约(包括HAT Holdings I LLC和HAT Holdings II LLC的3.375%2026年到期优先票据的形式)(通过参考注册表4.1合并 |
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31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
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31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
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32.1** | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条对行政总裁的证明 |
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32.2** | | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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101.INS* | | XBRL实例文档 |
| |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构 |
| |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| |
| | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| |
101.预估** | | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| | |
104 | | 包含在附件101中的封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 汉农·阿姆斯特朗可持续发展 基础设施资本公司 (注册人) |
| | |
日期:2021年11月5日 | | | | /s/Jeffrey W.Eckel |
| | | | 杰弗里·W·埃克尔 |
| | | | 董事长、首席执行官兼总裁 |
| | | | |
日期:2021年11月5日 | | | | /s/杰弗里·A·利普森 |
| | | | 杰弗里·A·利普森 |
| | | | 首席财务官、首席运营官兼执行副总裁 |
| | |
日期:2021年11月5日 | | | | /s/查尔斯·W·梅尔科 |
| | | | 查尔斯·W·梅尔科 |
| | | | 首席会计官、财务主管兼高级副总裁 |