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目录        
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期
至
委托文件编号：001-36367
OutFront Media Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
马里兰州
46-4494703
(州或其他司法管辖区
成立公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
列克星敦大道405号，17楼
纽约纽约
10174
(主要执行机构地址)
(邮政编码)
(212) 297-6400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股，0.01美元，面值
输出
纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒ 是        ☐ 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☒ 是     ☐ 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 是☒ 不是

截至2021年11月4日，注册人普通股流通股数量为145,617,792.


目录
OutFront Media Inc.
截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告
目录
第一部分
3
第一项财务报表(未经审计)
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并财务状况报表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(损失表)
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合权益表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
26
第三项关于市场风险的定量和定性披露
49
项目4.控制和程序
50
第二部分
52
第一项：法律诉讼
52
项目1A。风险因素
52
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
52
第三项高级证券违约
52
第294项矿山安全信息披露
52
项目5.其他信息
52
项目6.展品
52
签名
54

目录
第一部分
第(1)项：财务报表。
OutFront Media Inc.
合并财务状况表
(未经审计)
自.起
(单位：百万)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产：
流动资产：
现金和现金等价物$510.3 $710.4 
受限现金— 1.6 
应收账款，减去备抵($18.22021年和$26.32020年)
245.9 209.2 
预付租赁费和特许经营费11.7 5.4 
其他预付费用19.0 14.4 
其他流动资产14.3 33.7 
流动资产总额801.2 974.7 
财产和设备，净额(附注4)629.6 634.2 
商誉2,077.8 2,077.8 
无形资产(附注5)552.1 547.5 
经营性租赁资产(附注6)1,436.9 1,421.3 
预付MTA设备部署费用(附注18)245.5 204.6 
其他资产40.3 36.8 
总资产$5,783.4 $5,896.9 
负债：
流动负债：
应付帐款$62.2 $64.9 
应计补偿58.2 35.0 
应计利息17.6 24.5 
应计租赁和专营权成本57.2 65.8 
其他应计费用39.5 38.0 
递延收入35.0 29.5 
短期债务(附注9)— 80.0 
短期经营租赁负债(附注6)188.5 176.5 
其他流动负债18.6 20.7 
流动负债总额476.8 534.9 
长期债务，净额(附注9)2,619.3 2,620.8 
递延所得税负债净额13.7 14.6 
资产报废债务(附注7)35.8 35.9 
经营租赁负债(附注6)1,260.7 1,252.0 
其他负债53.1 55.0 
总负债4,459.4 4,513.2 
承担和或有事项(附注18)
优先股(2021年-50.0授权股份，以及0.4已发行和已发行的A系列优先股股票；2020年-50.0授权股份，以及0.4已发行及已发行的A系列优先股)(附注10)
383.4 383.4 
股东权益(附注10)：
普通股(2021年-450.0授权股份，以及145.6已发行和已发行股票；2020年-450.0授权股份，以及144.5(已发行及未偿还)
1.5 1.4 
额外实收资本2,110.6 2,090.8 
超额分配(1,171.5)(1,100.4)
累计其他综合损失(13.7)(18.0)
股东权益总额926.9 973.8 
非控制性权益13.7 26.5 
总股本1,324.0 1,383.7 
负债和权益总额$5,783.4 $5,896.9 
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
OutFront Media Inc.
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万，每股除外)2021202020212020
收入：
广告牌$317.4 $239.9 $828.3 $699.3 
过境和其他81.8 42.4 171.1 201.2 
总收入399.2 282.3 999.4 900.5 
费用：
运营中199.8 155.8 567.0 534.6 
销售、一般和行政98.5 72.5 263.9 232.0 
重组费用— 0.6 — 5.3 
处置净收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折旧19.6 21.0 59.6 63.2 
摊销16.7 15.3 49.4 45.7 
总费用334.2 257.2 936.3 867.5 
营业收入65.0 25.1 63.1 33.0 
利息支出，净额(31.8)(34.2)(98.5)(97.3)
债务清偿损失— — (6.3)— 
其他收入(亏损)，净额— (0.1)— 0.1 
被投资公司所得税(拨备)前的收益(亏损)和收益中的权益33.2 (9.2)(41.7)(64.2)
(拨备)所得税优惠(1.1)(3.5)6.0 (0.3)
被投资公司的净收益中扣除税金后的权益1.1 (0.6)0.6 (0.5)
分配给非控股权益前的净收益(亏损)33.2 (13.3)(35.1)(65.0)
可归因于非控股权益的净收入0.1 0.2 0.4 0.3 
可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息$0.18 $(0.14)$(0.39)$(0.54)
稀释$0.18 $(0.14)$(0.39)$(0.54)
加权平均流通股：
基本信息145.6 144.4 145.3 144.2 
稀释146.4 144.4 145.3 144.2 
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录
OutFront Media Inc.
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
分配给非控股权益前的净收益(亏损)$33.2 $(13.3)$(35.1)$(65.0)
可归因于非控股权益的净收入0.1 0.2 0.4 0.3 
可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)33.1 (13.5)(35.5)(65.3)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
累计平移调整(3.7)2.6 — (3.5)
精算净收益(亏损)0.4 (0.1)0.4 0.4 
利率互换协议的公允价值变动1.3 1.3 3.9 (2.3)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额(2.0)3.8 4.3 (5.4)
综合收益(亏损)总额$31.1 $(9.7)$(31.2)$(70.7)
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
OutFront Media Inc.
合并权益表
(未经审计)
股东权益
(单位：百万，每股除外)A系列优先股股份
A系列优先股($0.01每股面值)
普通股股份
*普通股($0.01每股面值)
额外实收资本超额分配累计其他综合损失股东权益总额非控制性权益总股本
截至以下日期的余额
2020年6月30日
0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,078.8 $(1,077.2)$(26.9)$976.1 $27.2 $1,386.7 
净收益(亏损)— — — — — (13.5)— (13.5)0.2 (13.3)
其他综合收益— — — — — — 3.8 3.8 — 3.8 
基于股票的支付：
摊销— — — — 5.4 — — 5.4 — 5.4 
为股票支付预扣税款而支付的股票— — — — (0.2)— — (0.2)— (0.2)
A系列优先股股息(7%)
— — — — — (7.0)— (7.0)— (7.0)
截至以下日期的余额
2020年9月30日
0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,084.0 $(1,097.7)$(23.1)$964.6 $27.4 $1,375.4 
截至以下日期的余额
2021年6月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,103.1 $(1,183.0)$(11.7)$909.9 $14.1 $1,307.4 
净收入— — — — — 33.1 — 33.1 0.1 33.2 
其他综合损失— — — — — — (2.0)(2.0)— (2.0)
基于股票的支付：
摊销— — — — 7.2 — — 7.2 — 7.2 
A类股权赎回— — — — 0.3 — — 0.3 (0.3)— 
A系列优先股股息(7%)
— — — — — (7.0)— (7.0)— (7.0)
股息(美元)0.10每股)
— — — — — (14.6)— (14.6)— (14.6)
其他— — — — — — — — (0.2)(0.2)
截至以下日期的余额
2021年9月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,110.6 $(1,171.5)$(13.7)$926.9 $13.7 $1,324.0 
6
目录
OutFront Media Inc.
合并权益表(续)
(未经审计)

股东权益
(单位：百万，每股除外)A系列优先股股份
A系列优先股($0.01每股面值)
普通股股份
*普通股($0.01每股面值)
额外实收资本超额分配累计其他综合损失股东权益总额非控制性权益总股本
截至2019年12月31日的余额— $— 143.6 $1.4 $2,074.7 $(964.6)$(17.7)$1,093.8 $32.6 $1,126.4 
净收益(亏损)— — — — — (65.3)— (65.3)0.3 (65.0)
其他综合损失— — — — — — (5.4)(5.4)— (5.4)
基于股票的支付：
既得— — 1.0 — — — — — — — 
摊销— — — — 17.3 — — 17.3 — 17.3 
为股票支付预扣税款而支付的股票— — (0.4)— (12.4)— — (12.4)— (12.4)
新股发行0.4 383.4 — — — — — — — 383.4 
A类股权赎回— — 0.2 — 4.4 — — 4.4 (4.4)— 
A系列优先股股息(7%)
— — — — — (12.5)— (12.5)— (12.5)
股息(美元)0.38每股)
— — — — — (55.3)— (55.3)— (55.3)
其他— — — — — — — — (1.1)(1.1)
截至以下日期的余额
2020年9月30日		0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,084.0 $(1,097.7)$(23.1)$964.6 $27.4 $1,375.4 
截至2020年12月31日的余额0.4 $383.4 144.5 $1.4 $2,090.8 $(1,100.4)$(18.0)$973.8 $26.5 $1,383.7 
净收益(亏损)— — — — — (35.5)— (35.5)0.4 (35.1)
其他综合收益— — — — — — 4.3 4.3 — 4.3 
基于股票的支付：
既得— — 1.1 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
摊销— — — — 20.7 — — 20.7 — 20.7 
为股票支付预扣税款而支付的股票— — (0.5)— (8.9)— — (8.9)— (8.9)
A类股权赎回— — 0.5 — 11.3 — — 11.3 (11.3)— 
A系列优先股股息(7%)
— — — — — (21.0)— (21.0)— (21.0)
股息(美元)0.10每股)
— — — — — (14.6)— (14.6)— (14.6)
其他— — — — (3.3)— — (3.3)(1.9)(5.2)
截至以下日期的余额
2021年9月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,110.6 $(1,171.5)$(13.7)$926.9 $13.7 $1,324.0 
见未经审计的合并财务报表附注。
7
目录
OutFront Media Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
截至9个月
9月30日，
(单位：百万)20212020
经营活动：
OutFront Media Inc.的净亏损。
$(35.5)$(65.3)
调整以调节净亏损与经营活动提供的净现金流量：
可归因于非控股权益的净收入0.4 0.3 
折旧及摊销109.0 108.9 
递延税金优惠(6.6)(3.8)
基于股票的薪酬20.7 17.3 
坏账拨备(5.3)17.4 
增值费用2.0 1.9 
处置净收益(3.6)(13.3)
债务清偿损失6.3 — 
被投资公司的净收益中扣除税金后的权益(0.6)0.5 
来自被投资公司的分配0.5 2.1 
递延融资成本及债务折价和溢价摊销5.5 4.8 
扣除投资和融资活动后的资产和负债变动情况：
应收(增)款减少(28.5)80.5 
预付费MTA设备部署成本增加(40.9)(29.4)
(增加)预付费用和其他流动资产减少9.6 (25.0)
增加(减少)应付帐款和应计费用0.8 (42.4)
经营租赁资产和负债增加5.0 13.4 
递延收入增加5.5 12.1 
增加(减少)所得税(0.9)1.0 
其他，净额1.7 5.0 
经营活动提供的净现金流量
45.1 86.0 
投资活动：
资本支出(41.2)(42.0)
收购(55.0)(15.5)
MTA专营权(12.1)(14.4)
处置净收益1.8 35.9 
对被投资公司的投资回报— 0.9 
用于投资活动的净现金流量
(106.5)(35.1)
融资活动：
长期债务借款收益500.0 895.0 
偿还长期债务借款(500.0)(495.0)
短期债务融资项下借款的收益— 15.0 
偿还短期债务安排下的借款(80.0)(130.0)
递延融资成本的支付(7.3)(7.7)
清偿债务费用的支付(4.7)— 
发行A系列优先股所得款项— 383.8 
为股票薪酬预扣的税款(8.9)(12.0)
分红(35.9)(68.1)
其他(3.7)— 
融资活动提供(用于)的净现金流量
(140.5)581.0 
8
目录

OutFront Media Inc.
合并现金流量表(续)
(未经审计)
截至9个月
9月30日，
(单位：百万)20212020
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
0.2 (0.6)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
(201.7)631.3 
期初现金、现金等价物和限制性现金
712.0 60.9 
期末现金、现金等价物和限制性现金
$510.3 $692.2 
补充披露现金流信息：
缴纳所得税的现金
$1.5 $3.1 
支付利息的现金
100.6 93.5 
非现金投融资活动：
财产和设备的应计购置额
$5.7 $5.3 
应计MTA专营权5.8 5.2 
为股票薪酬预扣的税款0.2 0.3 
见未经审计的合并财务报表附注。
9
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OutFront Media Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)

注1。业务描述和呈报依据

业务说明

OutFront Media Inc.(“本公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“我们的”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)， 该网站在美国的户外广告结构和网站上提供广告空间(“展示”)。还有加拿大。我们的库存包括主要位于尼尔森顶级指定市场区域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的广告牌展示，以及与美国和加拿大大城市的市政当局签订独家多年合同运营的交通广告展示。总体而言，我们在所有25美国最大的市场和大约150美国和加拿大的市场。我们目前通过以下方式管理我们的运营二运营部门-美国公告牌和公共交通，包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。

在2020年第三季度，我们出售了我们在某些子公司(“体育处置”)的所有股权，这些子公司持有我们体育营销运营部门的所有资产，收购价约为$34.6百万现金，可进行结账和结账后调整。体育营销运营部门是全美多所学院、大学和其他教育机构的营销和多媒体权利持有者。我们的体育营销运营部门截至2020年6月30日的经营业绩包含在我们的综合财务报表中。

预算的列报和使用依据

随附的未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则编制的。我们的管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表反映了所有必要的调整，包括正常和经常性调整，以公平地陈述我们在所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。对上一年的数据进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式。直接租赁购置成本摊销，此前在#年报告摊销已重新分类，以符合本期的列报。重新分类的影响是减少了摊销共$9.1在截至2020年9月30日的三个月中，26.7在截至2020年9月30日的9个月中，销售、一般和行政综合经营报表上的费用(“SG&A”)。阅读这些财务报表时，应结合更详细的财务报表及其附注，这些报表及其附注包括在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。

根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表，要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告的收入和费用。我们的估计是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行等非常事件的影响，这些事件的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源并不容易看出。在不同的假设或条件下，包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间，实际结果可能与这些估计值存在实质性差异。

新冠肺炎疫情和为遏制疫情蔓延而采取的相关预防措施已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生重大影响。鉴于新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间以及为应对新冠肺炎疫情而采取或可能采取的措施存在不确定性，本公司目前无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的全面影响，这些影响可能是重大的。

注2。新会计准则

新会计准则的采纳

2021年第一季度，我们通过了财务会计准则委员会(FASB)关于简化所得税会计的指导意见，删除了会计准则编纂总则第740主题的某些例外。所得税。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
10
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OutFront Media Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)

最近的声明

2020年3月，FASB发布了指导意见，为参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的另一种参考利率(如果满足某些标准)的合约、对冲关系和其他交易的会计处理提供了可选的权宜之计和例外情况。该指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们预计这一指导不会影响我们对现有债务和对冲工具的会计处理。

注3。受限现金

2021年8月，与我们的一份运输特许经营合同有关的托管协议终止，该协议要求我们将资金存入托管账户，为运输特许经营合同期限内的资本支出提供资金。截至2021年9月30日，我们有不是受限现金。
自.起
(单位：百万)9月30日，
2021		9月30日，
2020		2020年12月31日
现金和现金等价物$510.3 $690.6 $710.4 
受限现金— 1.6 1.6 
现金、现金等价物和限制性现金$510.3 $692.2 $712.0 

注4.财产和设备，净值

下表列出了主要资产类别和累计折旧的余额。
自.起
(单位：百万)预计使用寿命9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
土地$102.8 $98.0 
建筑物
20至40年份
49.3 48.3 
广告结构
5至20年份
1,920.1 1,897.7 
家具、设备和其他
3至10年份
174.8 168.5 
在建工程正在进行中35.1 25.1 
2,282.1 2,237.6 
减去：累计折旧1,652.5 1,603.4 
财产和设备，净值$629.6 $634.2 

折旧费用为$19.6在截至2021年9月30日的三个月中，21.0在截至2020年9月30日的三个月中，59.6在截至2021年9月30日的9个月中，63.2在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。

注5。无形资产
 
我们的可识别无形资产主要包括已获得的许可证和租赁协议，以及特许经营协议，这些协议授予我们在指定地点运营户外建筑的权利，以及在铁路和市政交通物业上提供广告空间的权利。可识别无形资产按其估计使用年限以直线方式摊销，估计使用年限是协议各自的使用年限，在某些情况下包括续签的历史经验。

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(未经审计)
我们的可识别无形资产包括以下内容：
(单位：百万)毛收入累计摊销网络
截至2021年9月30日：
许可证和租赁协议$1,232.6 $(809.4)$423.2 
特许经营协议526.0 (398.4)127.6 
其他无形资产20.3 (19.0)1.3 
无形资产总额$1,778.9 $(1,226.8)$552.1 
截至2020年12月31日：
许可证和租赁协议$1,190.0 $(777.1)$412.9 
特许经营协议514.7 (383.7)131.0 
其他无形资产(a)
24.1 (20.5)3.6 
无形资产总额$1,728.8 $(1,181.3)$547.5 

(a)某些无形资产在2020年前已全部摊销，不再使用。因此，我们修正了之前报告的其他无形资产总额和截至2020年12月31日的相关累计摊销。这次修订对综合财务状况表没有影响，减少了以前报告的其他无形资产总额，累计摊销减少了#美元。21.72000万。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们收购了62数字广告牌，导致许可证和租赁协议的可摊销无形资产为#美元。40.0百万美元，使用直线方法在其估计使用寿命内摊销，平均期限为17.7好几年了。

除商誉外，我们所有的无形资产都需要摊销。摊销费用为$16.7在截至2021年9月30日的三个月中，15.3在截至2020年9月30日的三个月中，49.4在截至2021年9月30日的9个月中，45.7在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。

注6。租契

承租人

截至2021年9月30日，我们的经营租赁资产为14亿美元，短期经营租赁负债为美元。188.5百万美元和非流动经营租赁负债13亿美元。截至2020年12月31日，我们的经营租赁资产为14亿美元，短期经营租赁负债为美元。176.5百万美元和非流动经营租赁负债13亿美元。截至2021年9月30日，加权平均剩余租赁期限为10.6年，加权平均贴现率为5.3%.

截至2021年9月30日的三个月，我们记录的运营租赁成本为$100.9百万英寸运营费用及$2.4百万英寸销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日的三个月，这些成本包括$20.5百万美元的可变运营租赁成本。截至2020年9月30日的三个月，我们记录的运营租赁成本为$94.3百万英寸运营费用及$2.1百万英寸销售、一般和行政费用。截至2020年9月30日的三个月，这些成本包括$16.0百万美元的可变运营租赁成本。截至2021年9月30日的9个月，我们记录的运营租赁成本为$294.5百万英寸运营费用及$6.9百万英寸销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月，这些成本包括$53.7百万美元的可变运营租赁成本。截至2020年9月30日的9个月，我们记录的运营租赁成本为$290.1百万英寸运营费用及$6.4百万英寸销售、一般和行政费用。截至2020年9月30日的9个月，这些成本包括$52.7百万美元的可变运营租赁成本。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月中的每个月，转租收入都是微不足道的。

截至2021年9月30日的9个月，运营租赁支付的现金为#美元。285.6为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产为#亿美元。189.8百万美元。截至2020年9月30日的9个月，运营租赁支付的现金为#美元285.9为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产为#亿美元。147.9百万美元。

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(未经审计)
出租人

我们录得租金收入为#美元。305.2截至2021年9月30日的三个月为百万美元231.7截至2020年9月30日的三个月，百万美元798.6在截至2021年9月30日的9个月中，676.0截至2020年9月30日的9个月，收入关于我们的综合业务报表。

注7。资产报废义务

下表列出了与我们位于租赁物业上的广告结构相关的资产报废义务的变化。这项义务是根据我们所有的广告结构将在下一年内拆除的假设来计算的50好几年了。每年因租约终止或不续期而拆卸构筑物的估计费用，与我们的历史经验相符。
(单位：百万)
截至2020年12月31日$35.9 
增值费用2.0 
加法0.2 
已结清的负债(2.3)
截至2021年9月30日$35.8 

注8。关联方交易

我们有一个50%的所有权权益二在大洛杉矶地区和温哥华经营过境避难所的合资企业，以及四目前运营的合资企业总数为七公告牌显示在纽约和波士顿。所有这些合资企业都作为股权投资入账。这些投资总额为$10.5截至2021年9月30日的百万美元，以及10.5截至2020年12月31日，100,000,000,000,000,000,000,000美元，包括在其他资产浅谈合并财务状况表我们为这些合资企业提供销售和管理服务，并在#年记录了管理费。收入关于美元的合并经营报表2.0在截至2021年9月30日的三个月中，1.0在截至2020年9月30日的三个月中，4.4在截至2021年9月30日的9个月中，3.5在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。

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(未经审计)
注9.债务

债务(净额)包括以下内容：
自.起
(单位：百万，百分比除外)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
短期债务：
回购机制$— $80.0 
短期债务总额— 80.0 
长期债务：
定期贷款，2026年到期598.1 597.8 
高级无担保票据：
5.6252024年到期的优先无担保票据百分比
— 501.3 
6.2502025年到期的优先无担保票据百分比
400.0 400.0 
5.0002027年到期的优先无担保票据百分比
650.0 650.0 
4.2502029年到期的优先无担保票据百分比
500.0 — 
4.6252030年到期的优先无担保票据百分比
500.0 500.0 
优先无担保票据总额2,050.0 2,051.3 
发债成本(28.8)(28.3)
长期债务总额，净额2,619.3 2,620.8 
总债务，净额$2,619.3 $2,700.8 
加权平均负债成本4.3 %4.5 %

定期贷款

2026年到期的定期贷款(“定期贷款”)的利率为1.8截至2021年9月30日的年利率。截至2021年9月30日，折扣为$1.9定期贷款中仍有100万美元未摊销。折扣通过以下方式摊销利息支出，净额，关于综合经营报表。

循环信贷安排

我们还有一个$500.0循环信贷安排，将于2024年到期(“循环信贷安排”，连同定期贷款，称为“高级信贷安排”)。

截至2021年9月30日，有不是循环信贷安排下的未偿还借款。

承诺费是根据循环信贷机制下未使用的承诺额计算的#美元。0.4在截至2021年9月30日的三个月中，0.6在截至2020年9月30日的三个月中，1.3在截至2021年9月30日的9个月中，1.2在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。截至2021年9月30日，我们已签发的信用证总额约为美元。4.0根据循环信贷安排下升华的信用证安排，贷款总额为100万美元。

独立信用证服务

截至2021年9月30日，我们已签发的信用证总额约为美元。73.9在我们的总金额下81.0百万份独立信用证服务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，信用证安排下的总费用都是微不足道的。
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(未经审计)

应收账款证券化设施

截至2021年9月30日，我们有一项循环应收账款证券化安排(简称AR安排)，除非进一步延期，否则该安排将于2022年6月终止。我们的364天未承诺结构性回购安排(“回购安排”)已于2021年6月29日到期，我们选择此时不再延长。

就应收账款融资而言，本公司全资附属公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干应课税房地产投资信托基金附属公司(“创办人”)将出售及/或将其各自现有及未来应收账款及若干相关资产出售及/或出资予Outfront Media Receivables LLC(本公司与本公司合资格REIT附属公司应收账款资产有关的特殊目的工具及全资附属公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家与本公司TRS应收账款资产有关的特殊目的载体及全资附属公司(“TRS SPV”，并连同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者(“购买者”)。特殊目的公司是独立的法人实体，拥有各自独立的债权人，这些债权人将有权在特殊目的公司的资产可供本公司使用之前获得这些资产。因此，特殊目的公司的资产不能用于支付本公司或其任何附属公司的债权人，尽管从应收账款中收取的款项可能超过偿还特殊目的公司的购买者和其他债权人所需的金额。OutFront Media LLC将代表SPV收取费用，为应收账款提供服务。本公司已同意保证发起人和Outfront Media LLC以服务商的身份履行其在管理应收账款融资协议下各自的义务。本公司、发起人或特殊目的公司均不担保应收账款融资项下的应收账款是否可收回。进一步, TRS SPV和QRS SPV根据管理AR融资的协议，对各自的义务承担连带责任。

截至2021年9月30日，有不是应收账款贷款项下的未偿还借款。截至2021年9月30日，有不是应收账款贷款下的借款能力，原因是根据管理应收账款贷款的协议自愿暂停了应收账款贷款；然而，截至2021年9月30日，我们大约有$273.8数百万可用作应收账款抵押品的应收账款。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，基于AR贷款下未使用承诺额的承诺费无关紧要。

高级无担保票据

2021年1月19日，二在我们的全资子公司中，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，连同Finance LLC，“借款人”)发行了$500.0本金总额为百万美元4.250以私募方式于2029年到期的高级无抵押票据(“2029年票据”)的百分比。2029年发行的票据由本公司及其为高级信贷安排提供担保的各直接和间接境内子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2029年发行的债券的利息将于每年1月15日和7月15日支付，从2021年7月15日。在2024年1月15日或之后，借款人可以随时或不时赎回部分或全部2029年债券。在该日期前，借款人最多可赎回40本金总额的%加上某些股权发行的净收益，条件是至少502029年发行的债券在赎回后仍将有本金总额的%未偿还。

2021年2月16日，我们用发行2029年债券的净收益，连同手头的现金，赎回了所有未偿还的5.625于2024年到期的高级无抵押债券(“2024年债券”)，支付2024年债券的累算及未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期，以及支付与2029年债券发售及2024年债券赎回相关的费用及开支。在2021年第一季度，我们记录了债务清偿损失共$6.3与2024年合并业务表附注有关的1000万美元。

债务契约

我们截至2014年1月31日的信贷协议(经修订、补充或以其他方式修改后的“信贷协议”)、管理高级信贷安排的协议、管理应收账款安排的协议以及管理我们优先无担保票据的契约包含惯常的肯定和否定契约，但某些例外情况除外，包括但不限于限制本公司及其子公司有能力(I)向本公司或其全资子公司支付股息、回购或就本公司或其全资子公司支付股息、回购或进行分派的契约。Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)的股本或进行除股息或分派以外的其他限制性付款，以维持我们的REIT地位，但须受某些条件和例外情况的限制；(Ii)签订协议限制某些子公司的支付能力
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分红或进行其他公司间或第三方转移，以及(Iii)招致额外债务。对我们产生额外债务能力的限制的一个例外是对综合总杠杆率的满足，综合总杠杆率是我们连续四个季度的综合总债务与综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不大于6.0设置为1.0。截至2021年9月30日，我们的综合总杠杆率为8.2根据信贷协议，我们的存款将增加到1.0美元。

信贷协议的条款(在某些情况下，管理应收账款的协议)要求我们保持综合净担保杠杆率，即(I)我们的综合担保债务(最高不超过#美元)的比率。150.0(Ii)本公司连续四个季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)，不超过4.5设置为1.0。截至2021年9月30日，我们的综合净担保杠杆率为1.4根据信贷协议，我们的存款将增加到1.0美元。截至2021年9月30日，我们遵守了债务契约。

递延融资成本

截至2021年9月30日，我们已经推迟了$31.8与定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和我们的优先无担保票据相关的费用和支出为100万美元。我们将通过以下方式摊销递延费用利息支出，净额，关于我们关于定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和优先无担保票据各自条款的综合经营报表。

利率互换协议

我们有几项利率现金流互换协议，可以有效地将部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。这些掉期头寸的公允价值约为净负债#美元。1.7截至2021年9月30日的百万美元，以及5.6截至2020年12月31日的100万美元，并包括在其他负债关于我们的合并财务状况表。

截至2021年9月30日，根据这些协议的条款，我们将以名义上的总金额为基础支付利息。200.0百万，根据加权平均固定利率2.7%，接收率为一个月期伦敦银行同业拆借利率它们在不同的日期成熟，直到2022年6月30日。一个月期伦敦银行同业拆借利率约为0.1截至2021年9月30日。

公允价值

在公允价值体系下，相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价等可见投入被定义为第1级；对于该资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的可观测投入被定义为第2级；该资产或负债的不可观测投入被定义为第3级。根据类似负债的市场报价估算的我们债务的总公允价值约为#美元。2.7截至2021年9月30日的10亿美元，以及2.8截至2020年12月31日的10亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们债务的公允价值均被归类为2级。与我们的利率现金流掉期协议相关的公允价值损失总额约为1美元。1.7截至2021年9月30日的百万美元，以及5.6截至2020年12月31日，100万。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的利率现金流掉期协议的公允价值合计被归类为2级。

注10。权益

截至2021年9月30日，450,000,000我们普通股的股份，票面价值$0.01每股，均获授权；145,617,792已发行并已发行的股票；以及50,000,000我们优先股的股票，面值$0.01每股，均获授权400,000A系列可转换永久优先股(“A系列优先股”)股票，票面价值$0.01每股、已发行和已发行股票。

在分红和分配权方面，A系列优先股优先于公司普通股。A系列优先股的持有者有权获得按以下初始利率应计的累计股息7.0每年%，每季度支付欠款，可按补充条款所述增加，自2020年4月20日起生效(下称“条款”)。在2028年4月20日之前，公司可以选择以现金、实物、通过增发A系列优先股或现金和实物相结合的方式支付红利，之后红利将完全以现金支付。只要A系列优先股的任何股份仍未发行，本公司未经特定百分比的A系列优先股持有者同意，不得宣布派发股息，
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或作出任何与A系列优先股以下或与A系列优先股平价的股本有关的分派，但某些例外情况除外，包括但不限于(I)在本公司股本上或就本公司股本以现金或股本形式作出的任何股息或分派，只要该等股息或分派是维持本公司作为房地产投资信托基金的地位所必需的；及(Ii)与本公司普通股有关的任何现金股息或分派，连同于年度内的股息或分派。12-紧接该股息或分派前一个月的期间，不超过5在此期间，公司为维持其REIT地位而支付的股息或分派总额的百分比12-月期。如果我们普通股股票的任何股息或分配是以现金支付的，A系列优先股的股票将在转换后的基础上参与股息或分配，最高可达该季度它们应计股息的金额，这将减少该季度A系列优先股股票的应付股息。A系列优先股可根据任何持有人的选择权随时转换为我们普通股的股票，初始转换价格为$。16.00每股，初始转换率为62.50A系列优先股的每股普通股，受某些反稀释调整和章程规定的股份上限的限制。在章程细则所载若干条件(包括控制权变更)的规限下，本公司及A系列优先股持有人均可按章程细则所载价格，加上任何应计及未支付股息，转换或赎回A系列优先股。

在截至2021年9月30日的三个月内，我们支付了现金股息$7.0在截至2021年9月30日的9个月内，我们支付了现金股息$21.0在A系列优先股上有100万美元。截至2021年9月30日，A系列优先股转换流通股时可能需要发行的普通股最高数量为25.02000万股。

关于2017年6月收购加拿大户外广告资产一事，本公司发布1,953,407公司控制其加拿大业务的子公司(“Outfront Canada”)的A类股权股份。A类股权有权从Outfront Canada获得优先现金分配，同时以与公司普通股股票支付的股息相同的每股金额计算。A类股权可以由持有者赎回，以一对一的方式换取公司普通股的股票(受反稀释调整的约束)，或者根据公司的选择，赎回相当于公司普通股股票当时公平市场价值的现金。该公司在2022年6月之前出售或以其他方式处置在加拿大收购的资产的能力也受到限制，除非它向Outfront Canada的A类股权持有人支付一笔金额，以近似他们由此产生的税收负担，外加税收总额。

截至2021年9月30日，1,549,579A类股权已赎回为公司普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，对A类股权持有人的分配无关紧要。

我们有一项与“市场”股权发行计划(“自动柜员机计划”)相关的销售协议，根据该计划，我们可以不时发行和出售普通股，总发行价最高可达#美元。300.0百万美元。根据销售协议，我们没有义务出售我们的任何普通股，并可以随时暂停销售协议下的招标和报价。不是在截至2021年9月30日的9个月里，根据自动取款机计划出售了股票。截至2021年9月30日，我们大约有232.5自动柜员机计划下剩余的百万容量。

在……上面2021年10月26日，我们宣布董事会批准季度现金股息为$0.10我们普通股的每股面值，支付日期为2021年12月31日，在交易结束时发给登记在册的股东2021年12月3日.

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注11.收入

下表按来源汇总了收入：
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
公告牌：
静态显示$220.0 $179.5 $593.4 $530.1 
数字显示器84.5 51.2 202.7 142.9 
其他12.9 9.2 32.2 26.3 
广告牌收入317.4 239.9 828.3 699.3 
中转：
静态显示51.2 28.5 109.7 116.5 
数字显示器22.6 7.6 40.9 41.9 
其他7.7 5.8 18.5 16.6 
过境总收入81.5 41.9 169.1 175.0 
体育营销和其他0.3 0.5 2.0 26.2 
运输和其他收入81.8 42.4 171.1 201.2 
总收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

租金收入是$305.2在截至2021年9月30日的三个月中，231.7在截至2020年9月30日的三个月中，798.6在截至2021年9月30日的9个月中，676.0在截至2020年9月30日的9个月中，广告牌收入关于合并经营报表。

下表汇总了按地理位置划分的收入：
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
美国：
广告牌$298.4 $226.0 $782.7 $663.9 
过境和其他77.8 39.8 160.7 170.1 
体育营销和其他0.3 0.3 2.0 26.0 
美国总收入376.5 266.1 945.4 860.0 
加拿大22.7 16.2 54.0 40.5 
总收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

我们基本上认出了所有递延收入关于截至2021年3月31日的三个月截至2020年12月31日的综合财务状况表。

注12。重组费用

为了保持财务灵活性，增加流动性和降低开支，鉴于目前全球经济和我们的业务因新冠肺炎疫情而存在的不确定性，我们于2020年5月5日宣布在美国裁员，并通知大约70解雇员工。2020年6月15日，我们宣布在加拿大裁员，并通知大约20被解雇的员工。

截至2021年9月30日，美元0.4百万美元的重组准备金仍未偿还，并计入其他流动负债浅谈合并财务状况表在截至2020年9月30日的三个月里，我们记录的重组费用为$0.6百万美元，其中$0.4一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场和美元0.2年录得百万美元其他。在截至2020年9月30日的9个月中，我们记录的重组费用为$5.3百万美元，其中$3.4百万美元是
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记录在我们的美国媒体细分市场和美元0.9年录得百万美元其他，及$1.0百万美元被记录在公司里。在截至2020年9月30日的9个月中，重组费用由与裁员相关的遣散费组成，其中包括1美元。0.91000万美元用于股票薪酬。

注13.收购

我们完成了几笔资产收购，总收购价约为$55.0在截至2021年9月30日的9个月中，15.5在截至2020年9月30日的9个月里，这一数字达到了100万。

2018年第二季度，我们达成协议，收购14数字和七加利福尼亚州的静态广告牌展示，预计总购买价格为$35.4百万美元。在2019年第二季度，我们完成了这项收购，除了四数字显示器，我们预计将在2022年收购，预计收购价格为$9.2100万美元，取决于惯例的关闭条件和场地开发的时间。

注14.基于股票的薪酬

2021年第一季度，公司向我们的高管发放了一次性股权奖励。一次性限制性股票单位(“RSU”)奖励的授予价值等于100每名高管当前基本工资的%，包括60%基于性能的RSU(“PRSU”)，包含市场和服务条件，以及40%基于时间的RSU，仅包含服务条件。PRSU市场状况将基于公司截至2021年1月1日相对于iShares Evolated U.S.Media and Entertainment Index中公司的总股东回报(TSR)的总股东回报(TSR)，以二-一年绩效期间，有资格归属的PRSU数量从0%至200基于公司相对TSR的百分位数排名的目标的百分比。根据市场情况，这些一次性股权授予将在授予日两周年时全额授予。用蒙特卡罗方法模拟估计了有市场条件的PRSU的赠与日期公允价值。

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬支出。
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
所得税前的基于股票的薪酬费用(RSU和PRSU)$7.2 $5.4 $20.7 $17.3 
税收优惠(0.3)(0.3)(1.0)(1.0)
基于股票的薪酬费用，扣除税收后的净额$6.9 $5.1 $19.7 $16.3 

截至2021年9月30日，与未归属RSU和PRSU相关的未确认补偿成本总额为$37.4百万美元，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。

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(未经审计)
RSU和PRSU

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月向我们员工发放的RSU和PRSU的活动。
活动加权平均每股授出日期公平市值
截至2020年12月31日的非既得利益者2,208,059 $24.80 
批准：
RSU993,536 21.76 
PRSU567,571 23.34 
既得利益者：
RSU(714,016)24.19 
PRSU(241,243)21.83 
没收：
RSU(61,421)21.21 
PRSU(269,560)30.27 
截至2021年9月30日的非既得利益者2,482,926 23.15 

股票期权

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月向我们员工发行的股票期权活动。
活动加权平均行权价
截至2020年12月31日的未偿还款项103,413 $26.39 
没收或过期(103,413)26.39 
截至2021年9月30日的未偿还金额— — 

注15。退休福利

下表列出了我们的养老金计划的定期养老金净成本和在其他全面收益(亏损)中确认的金额的组成部分：
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
定期养恤金净费用的构成：
服务成本$— $0.2 $0.2 $0.9 
利息成本0.8 0.6 2.0 1.9 
计划资产的预期回报率(1.2)(1.0)(3.0)(3.0)
精算损失净额摊销(a)
0.3 — 0.7 0.5 
定期养老金净成本$(0.1)$(0.2)$(0.1)$0.3 

(a)反映从累积的其他全面收益重新分类到净收入的金额。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们贡献了0.9给我们的养老金计划加了一百万。到2021年，我们预计将贡献约美元1.2给我们的养老金计划加了一百万。

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(未经审计)
注16。所得税

我们的组织符合1986年修订的“国内收入法典”(下称“守则”)对REIT资格和税收的要求，因此，我们没有为我们分配给股东的REIT应税收入规定美国联邦所得税。我们已选择将参与某些非REIT资格活动的子公司视为TRS。因此，我们为他们提供了联邦、州和外国所得税。

纳税年度2017向税务机关公开查验。

我们的有效所得税率代表适用于中期经营业绩的联邦、州、地方和外国税的综合年度有效税率。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，我们的有效税率与美国联邦法定所得税税率不同，主要是因为我们的REIT地位，包括支付的股息扣除、州和地方税的影响以及海外业务的影响。

注17。每股收益(EPS)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
普通股股东可获得的净收益(亏损)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
减去：分配给A系列优先股持有人
7.0 7.0 21.0 12.5 
减去：对子公司A类股权持有人的分配
— — — 0.4 
减去：可分配给子公司A类股权的未分配收益
0.3 — — — 
普通股股东可获得的基本和摊薄净收益(亏损)$25.8 $(20.5)$(56.5)$(78.2)
基本每股收益的加权平均股份145.6 144.4 145.3 144.2 
来自授予RSU、PRSU和股票期权的稀释性潜在股票(a)
0.8 — — — 
基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均份额146.4 144.4 145.3 144.2 

(a)聚合的潜在影响0.1在截至2021年9月30日的三个月中，授予了100万个RSU、PRSU和股票期权，1.7在截至2020年9月30日的三个月中，授予了100万个RSU、PRSU和股票期权，1.4在截至2021年9月30日的9个月中，授予了100万个RSU、PRSU和股票期权，以及1.1在截至2020年9月30日的9个月里，授予了100万个RSU、PRSU和股票期权，这些都是反稀释的。
(b)它的潜在影响25.0在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，A系列优先股转换后可发行的普通股分别为100万股，25.0在截至2021年9月30日的9个月内，A系列优先股转换后可发行的普通股数量为100万股，以及15.0在截至2020年9月30日的9个月里，我们在转换A系列优先股时可发行的普通股中，有100万股是反稀释的。
(c)它的潜在影响0.4截至2021年9月30日的三个月，Outfront Canada的A类股权为100万美元，0.9截至2020年9月30日的三个月内，Outfront Canada的A类股权为100万美元，0.6在截至2021年9月30日的9个月中，Outfront Canada的A类股权为100万美元，以及1.0在截至2020年9月30日的9个月里，Outfront Canada的A类股权中有100万美元是反稀释的。(见注10。权益合并财务报表。)

注18。承诺和或有事项

表外安排

我们的表外承诺主要包括有保证的最低年度付款。这些安排是我们正常业务过程中的结果，代表着在几年内应支付的债务。

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(未经审计)
合同义务

我们与市政当局和交通运营商签订了协议，授权我们在他们的交通系统内运营广告展示，包括在铁路和地铁车厢和公交车的内部和外部，以及在长椅、交通候车亭、街道售票亭和交通站台上。根据这些特许经营协议中的大多数，特许经营人有权获得相关收入的较大百分比(扣除代理费)或指定的保证最低年付款。

根据2020年6月和2021年7月修订的MTA协定(修订后的“MTA协定”)：

•部署。我们必须在若干年内部署：(I)5,433地铁和列车站台及入口的数码广告屏幕，(Ii)15,896铁路车辆上较小规格的数码广告屏幕；及(Iii)9,283MTA通信显示，根据我们和MTA的协议进行修改。我们也有义务在地铁、火车站和车辆上部署MTA未来可能建造或购买的某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏(统称为“新库存”)。
•收回设备部署费用。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于在整个交通系统中部署广告和通信显示器的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本入账如下预付MTA设备部署费用和无形资产在我们的综合财务状况表上，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中收回的，预付MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则不会收回成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们在MTA协议期限结束前没有收回部署与新库存相关的广告和通信屏幕的所有费用，MTA将有义务向我们报销这些费用。部署费用，金额不超过$50.7在2020年12月31日之前被认为是授权的1.8亿美元，将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为授权的任何部署费用，MTA和公司将不再有义务直接支付70%和30%的费用，这些费用将根据MTA协议予以退还。在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有收回任何设备部署成本，2021年剩余时间我们也不太可能收回设备部署成本。
•付款。我们必须向MTA支付收入的一个较大百分比或保证的最低年度付款。根据MTA协议的条款，我们关于欠MTA的保证最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，以及本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度付款金额(减去在此期间实际支付的任何收入份额金额，使用增加的收入份额百分比65%)将以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度付款金额。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统部署广告和通信屏幕的未收回费用余额等于或低于零，则在退款当年(“退款年”)之后的任何一年，MTA有权获得等同于以下金额的额外付款：2.5根据MTA协议计算的该年度年度基本收入的%，条件是该年度的毛收入(I)至少等于收回年度产生的毛收入，并且(Ii)降幅不超过5比上一年增长了%。
•术语。2021年7月，我们延长了最初的10-MTA协议的期限为13-年初始任期。我们可以选择延长最初的13-额外的年限五-年末期间13-年初始期限，以满足一定的数量和质量条件为条件。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有从增量收入中收回任何费用，截至2021年9月30日，我们的收入为45.2MTA已经提供了100万美元的资金。截至2021年9月30日，9,180安装了数字显示器，其中1,359在截至2021年9月30日的三个月内进行了安装，总共安装了1,800在截至2021年9月30日的9个月中。
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(未经审计)
(单位：百万)期初余额发生的部署成本补偿/MTA资金摊销期末余额
截至2021年9月30日的9个月：
预付MTA设备部署费用$204.6 $40.9 $— $— $245.5 
其他流动资产28.0 6.3 (28.8)— 5.5 
无形资产(特许经营协议)58.4 11.4 — (7.3)62.5 
总计$291.0 $58.6 $(28.8)$(7.3)$313.5 
截至2020年12月31日的年度：
预付MTA设备部署费用$171.5 $33.1 $— $— $204.6 
其他流动资产— 44.4 (16.4)— 28.0 
无形资产(特许经营协议)38.3 26.0 — (5.9)58.4 
总计$209.8 $103.5 $(16.4)$(5.9)$291.0 

信用证

我们对信用证和担保债券负有赔偿义务，主要用于保证在正常业务过程中不履行义务。截至2021年9月30日，未偿还信用证约为$77.9百万美元和未偿还的担保债券约为$166.6这一数字为600万美元，没有记录在综合财务状况表中。

法律事项

在持续的基础上，我们从事诉讼和政府诉讼，并回应来自国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔(统称为“诉讼”)。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。虽然不可能确切地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，我们目前的诉讼预计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

注19。段信息

我们目前通过以下方式管理我们的运营二运营部门-美国公告牌和公共交通，包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他.

下表列出了我们按部门划分的财务业绩。在2020年第三季度，我们完成了体育配置。截至2020年6月30日，我们的体育营销运营部门的历史运营业绩包括在其他.
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
收入：
美国媒体$376.2 $265.8 $943.4 $834.0 
其他23.0 16.5 56.0 66.5 
总收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

我们呈现的是营业收入(亏损)在此之前折旧, 摊销, 处置净收益, 基于股票的薪酬和重组费用(“经调整的OIBDA”)作为我们经营部门的主要损益衡量标准。
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(未经审计)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
分配给非控股权益前的净收益(亏损)$33.2 $(13.3)$(35.1)$(65.0)
(福利)所得税拨备1.1 3.5 (6.0)0.3 
被投资公司的净收益中扣除税金后的权益(1.1)0.6 (0.6)0.5 
利息支出，净额31.8 34.2 98.5 97.3 
债务清偿损失— — 6.3 — 
其他收入，净额— 0.1 — (0.1)
营业收入65.0 25.1 63.1 33.0 
重组费用— 0.6 — 5.3 
处置净收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折旧及摊销(a)
36.3 36.3 109.0 108.9 
基于股票的薪酬7.2 5.4 20.7 16.4 
调整后的OIBDA合计(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
调整后的OIBDA：
美国媒体(a)
$116.4 $65.9 $221.6 $177.3 
其他(a)
4.8 2.4 4.4 (3.3)
公司(13.1)(8.9)(36.8)(23.7)
调整后的OIBDA合计(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 

(a)与本年度的列报一致，我们将直接租赁购置费用的摊销重新分类为#美元。9.1在截至2020年9月30的三个月中，8.3一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场和美元0.8年录得百万美元其他，及$26.7在截至2020年9月30日的9个月中，25.1一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场和美元1.61000万美元被记录在奥特R，发件人摊销至SG&A费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。
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合并财务报表附注
(未经审计)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
营业收入(亏损)：
美国媒体$83.5 $31.9 $122.2 $75.4 
其他1.8 7.5 (1.6)(1.3)
公司(20.3)(14.3)(57.5)(41.1)
营业总收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
处置净收益：
美国媒体$(0.4)$— $(0.6)$(1.2)
其他— (8.0)(3.0)(12.1)
处置总收益$(0.4)$(8.0)$(3.6)$(13.3)
折旧和摊销：
美国媒体(a)
$33.3 $33.6 $100.0 $99.7 
其他(a)
3.0 2.7 9.0 9.2 
折旧及摊销总额(a)
$36.3 $36.3 $109.0 $108.9 
资本支出：
美国媒体$14.6 $9.4 $39.3 $40.3 
其他1.1 0.7 1.9 1.7 
资本支出总额$15.7 $10.1 $41.2 $42.0 

(a)与本年度的列报一致，我们将直接租赁购置费用的摊销重新分类为#美元。9.1在截至2020年9月30的三个月中，8.3一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场和美元0.8年录得百万美元其他，及$26.7在截至2020年9月30日的9个月中，25.1一百万美元被记录在我们的美国媒体细分市场和美元1.61000万美元被记录在奥特R，发件人摊销至SG&A费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。
自.起
(单位：百万)9月30日，
2021		2020年12月31日
资产：
美国媒体$5,058.2 $4,977.2 
其他241.4 249.5 
公司483.8 670.2 
总资产$5,783.4 $5,896.9 

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表出现在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中，以及本季度报告中包含的未经审计的综合财务报表及其附注中。本MD&A包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性声明受一系列重要因素的影响，包括但不限于本Form 10-Q季度报告中“风险因素”一节以及我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所讨论的那些因素，以及本Form 10-Q季度报告中“有关前瞻性声明的警示声明”一节中讨论的那些因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与本文所描述的或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于我们在本Form 10-Q季度报告中的“风险因素”部分以及在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所讨论的那些因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与本文所述或暗示的结果大不相同。. 除另有说明或文意另有所指外，本季度报告中对(I)“OutFront Media”、“本公司”、“我们”、“我们”、“本公司”和“本公司”的所有10-Q表格中的所有提法均指马里兰州公司OutFront Media Inc.，且除文意另有所指外，指其合并子公司，以及(Ii)“美国25个最大市场”、“美国和加拿大约150个市场”和“尼尔森指定市场区域”的全部或全部基础在尼尔森媒体研究公司(Nielsen Media Research)截至2021年1月1日的指定市场区域排名中。

概述

OutFront Media是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，在美国(“美国”)的户外广告结构和网站上提供广告空间(“展示”)。还有加拿大。我们目前通过两个运营部门-美国公告牌和运输部门管理我们的运营，这两个部门包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他(见附注19。段信息合并财务报表)。

在2020年第三季度，我们出售了我们在某些子公司(“体育处置”)的所有股权，这些子公司持有我们体育营销运营部门的所有资产，收购价约为3460万美元现金，可进行成交和成交后调整。体育营销运营部门是全美多所学院、大学和其他教育机构的营销和多媒体权利持有者。我们体育营销运营部门截至2020年6月30日的经营业绩包含在我们的合并财务报表中，并包含在其他在我们的分部报告中。

业务

我们是美国和加拿大户外广告结构和网站上最大的广告空间提供商之一。我们的库存包括主要位于尼尔森顶级指定市场区域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的广告牌展示，以及与美国和加拿大大城市的市政当局签订独家多年合同运营的交通广告展示。总体而言，我们在美国所有25个最大的市场以及美国和加拿大的大约150个市场都有显示器。我们的顶级市场、高调的地理位置组合包括纽约中央车站和时代广场及其周围的地点，洛杉矶日落大道沿线的各种地点，以及旧金山的海湾大桥。我们产品组合的广度和深度为我们的客户提供了一系列的选择，以满足他们的营销目标，从全国性的品牌建设活动到超本地化的活动，这些活动将客户吸引到广告商的网站或“一英里外”的零售地点。

除了提供基于位置的显示外，我们还专注于向我们的客户提供大规模和有针对性的受众。Geopath是户外广告业的受众测量系统，它使我们能够根据受众的规模和人口构成建立活动。作为我们技术平台的一部分，我们正在开发增强人口和位置定位的解决方案，并通过各种方式与移动中的消费者建立联系。此外，我们的OutFront移动网络和社交影响力附加产品允许我们的客户通过互动移动广告和社交分享放大进一步利用位置定位。

我们相信户外广告仍然是一种有吸引力的广告形式，因为我们的显示器总是可见的，不能关闭、跳过、阻止或快进。此外，户外广告可以是一种有效的“独立”媒体，也是利用多种形式的媒体(包括电视、广播、印刷、在线、移动和社交媒体广告平台)接触受众的活动的组成部分。相对于其他形式的广告，我们以极具吸引力的价位为客户提供差异化的广告解决方案。除了租赁展品外，我们还为客户提供其他增值服务，如活动前类别研究、消费者洞察、印刷制作以及活动后跟踪和分析。

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美国媒体。我们的美国媒体在截至2021年9月30日的三个月中，细分市场在纽约市大都市区创造了18%的收入，在截至2020年9月30日的三个月中创造了12%的收入，在截至2021年9月30日的九个月中创造了15%的收入，在截至2020年9月30日的九个月中创造了16%的收入，在截至2020年9月30日的三个月中创造了16%的收入，在截至2021年9月30日的九个月中创造了16%的收入，在截至9月30日的九个月中创造了15%的收入在截至2021年9月30日的三个月里，我们的美国媒体该部门创造了3.762亿美元的收入和1.164亿美元的营业收入在此之前折旧, 摊销, 处置净收益,基于股票的薪酬和重组费用(“经调整的OIBDA”)。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的美国媒体细分市场产生了2.658亿美元的收入以及6590万美元的调整后OIBDA。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的美国媒体细分市场产生了9.434亿美元的收入以及2.216亿美元的调整后OIBDA。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的美国媒体细分市场产生了8.34亿美元的收入以及1.773亿美元的调整后OIBDA。(请参阅本MD&A的“业务细分结果”部分。)

其他(包括国际和2020年6月30日之前的体育营销)。在截至2021年9月30日的三个月里，其他创造了2300万美元的收入以及480万美元的调整后OIBDA。在截至2020年9月30日的三个月里，其他创造了1650万美元的收入以及240万美元的调整后OIBDA。在截至2021年9月30日的9个月里，其他创造了5600万美元的收入以及440万美元的调整后OIBDA。在截至2020年9月30日的9个月里，其他创造了6650万美元的收入调整后的OIBDA亏损为330万美元。

新冠肺炎的影响

正在进行的新型新冠肺炎大流行和采取的相关预防措施，包括关闭、减缓和限制企业、公众集会、社交和旅行(包括减少人流量、公路流量、通勤、过境乘客和总体目标受众)，已经并可能继续对全球经济和我们的业务产生重大影响。虽然我们仍然能够继续销售和服务我们的展品，政府对我们大多数市场的限制已经放松，我们的大多数市场已经开始经济复苏，但我们在许多顶级DMA的广告牌和运输业务，如纽约和洛杉矶，仍在经历持续的新冠肺炎疫情的重大影响。在2021年，持续的新冠肺炎大流行可能会，其中包括：(I)通过取消购买或其他方式减少或减少客户的广告支出以及对我们服务的总体需求；(Ii)通过短通知购买、推迟购买或其他方式增加客户广告支出模式的波动性；以及(Iii)推迟从客户那里收取某些赚取的广告收入，所有这些都可能在2021年对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

由于持续的新冠肺炎疫情对我们的业务和运营结果的影响，我们预计我们的关键业绩指标和总收入在2021年剩余时间内将比2020年逐步改善，但到2021年将大幅低于新冠肺炎疫情前的水平，特别是在我们的美国媒体关于我们的运输和其他业务。我们预计，与2020年相比，2021年剩余时间的总支出将有所增加，但2021年将大幅低于新冠肺炎大流行前的水平，特别是在我们的美国媒体关于我们的运输和其他业务。此外，我们预计广告牌物业租赁费用，如租金费用，以及张贴、维护和其他费用占收入的百分比，在2021年剩余时间内将比2020年有所下降。我们预计，与2020年相比，在2021年剩余的时间里，运输特许经营费用(如运输特许经营支付)占收入的百分比将有所增加，2021年将大幅高于新冠肺炎大流行前的水平，这主要是由于我们保证每年向MTA支付的最低金额，该金额已于2021年1月1日恢复。上述对2020年的影响在2020年第二季度最大，2020年第三季度和第四季度逐步改善。因此，截至2021年9月30日的三个月和九个月的业绩并不代表截至2021年12月31日的财年可能预期的业绩。

在当前的新冠肺炎大流行期间，我们一直将员工和客户的健康与安全放在首位，具体做法是：(I)利用安全的远程工作人员，而不是操作人员和某些其他人员，(Ii)根据联邦、州和地方法规和指导，在所有开放的办公室和设施中实施深度清洁、社会距离和其他保护政策和做法，(Iii)限制非必要的商务旅行，以及(Iv)与员工和客户经常沟通，以解决任何疑虑和对我们的政策进行更新。所有这些行动都没有对我们管理业务连续性或内部控制的能力造成重大破坏。

此外，为了保持财务灵活性，增加流动资金和降低开支，鉴于全球经济和我们业务的不确定性，我们修改了我们的业务目标，并采取了迄今为止的几项行动，其中包括(其中包括)发行A系列优先股(定义见下文)和减少SG&A(定义见下文)以及邮寄、维护和其他费用。2021年，我们将继续把重点放在管理成本和费用上，以抵消
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与新冠肺炎大流行前的水平相比，2021年的收入。然而，根据我们目前的财务状况，我们已经以慎重的方式恢复了资本投资，包括对收购活动采取了选择性的做法。我们还一直并将继续与广告牌地面租赁业主和公交专营权合作伙伴进行建设性的对话，以降低广告牌物业租赁费用、公交专营权费用以及张贴、维护和其他费用在收入中所占百分比的增加。

我们继续监测不断发展的形势和联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并可能根据他们的建议采取更多行动。当新冠肺炎疫情消退时，无法保证可能需要多长时间才能产生总收入，特别是在我们的美国媒体至于我们的过境和其他业务，在新冠肺炎疫情爆发前的水平上。新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间以及为应对新冠肺炎大流行而采取或可能采取的措施仍然存在不确定性，这将取决于许多因素，包括新冠肺炎及其变种新病例的出现、住院率和死亡率，以及安全有效的治疗和疫苗的供应和分发。因此，公司目前无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的全部影响，这些影响可能是重大的。

经济环境

我们的收入和经营业绩对广告支出的波动、总体经济状况和其他我们无法控制的外部事件(如上文所述的新冠肺炎大流行)非常敏感。

我们依赖第三方来制造和运输我们的数字显示器。由于目前整个市场的供应短缺和物流中断，随着经济从新冠肺炎大流行中复苏，我们在2021年第二季度和第三季度遇到了某些数字显示器的延迟和价格上涨，这可能会持续到2021年和2022年，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

营商环境

户外广告业是支离破碎的，由几家在全国范围内运营的公司，以及数百家规模较小的地区性和地方性公司组成，这些公司在一个或几个地方地理市场上运营有限数量的显示器。我们与这些公司争夺客户，争夺结构和展示地点。我们还与其他媒体竞争，包括在线、移动和社交媒体广告平台以及传统广告平台(如电视、广播、印刷和直邮营销者)。此外，我们还与各种各样的户外媒体竞争，包括在购物中心、机场、电影院超市和出租车上的广告。

增加我们主要受众地区的数字显示器数量是我们有机增长战略的一个重要因素，因为数字显示器有可能吸引来自新客户和现有客户的更多业务。我们相信数字显示器对我们的客户很有吸引力，因为它们允许开发更丰富和更具视觉吸引力的信息，为我们的客户提供灵活性，既可以按时间定位受众，也可以迅速发起新的广告活动，并消除或极大地降低印刷制作和安装成本。此外，数字显示器使我们能够在每个显示器上播放多个广告。数字广告牌显示器平均每个显示器产生的收入大约是传统静态广告牌显示器的四倍。数字广告牌显示器的平均成本也大约是传统静态广告牌显示器的两到四倍，包括与收入增加相关的更高的可变成本。因此，数字广告牌显示器比传统的静态广告牌显示器产生更高的利润和现金流。我们的大多数数字广告牌显示器都是从传统的静态广告牌显示器转换而来的。

2017年，我们开始部署与几个公交特许经营权相关的最先进的数字交通显示器，并计划在未来几年增加部署。*一旦大规模部署数字交通显示器，我们预计数字交通显示器产生的收入将是可比静态交通显示器收入的数倍。*受新冠肺炎疫情的影响，我们打算在未来几年产生巨额设备部署成本和资本支出，以继续增加我们投资组合中的数字显示器数量。

在截至2021年9月30日的9个月里，我们在美国和加拿大分别建造或改装了51个新的数字广告牌显示器和8个新的数字广告牌显示器。此外，在截至2021年9月30日的9个月里，我们达成了营销安排，在美国的30个第三方数字广告牌显示器和加拿大的4个第三方数字广告牌显示器上销售广告。在截至9月30日的9个月里，
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到2021年，我们在美国建造、转换或更换了1824个数字公交和其他显示器，在加拿大建造、转换或更换了5个数字公交和其他显示器。下表列出了有关我们的数字显示器的信息。
数字收入(百万)
在过去的9个月里
2021年9月30日(a)
截至的数字显示数量
2021年9月30日(a)
位置数码广告牌数字交通和其他数字总收入数字公告牌显示器数字交通和其他显示器全数字显示器
美国$184.5 $40.4 $224.9 1,327 10,700 12,027 
加拿大18.2 0.5 18.7 234 110 344 
总计$202.7 $40.9 $243.6 1,561 10,810 12,371 

(a)数字显示数量包括3493个预留给运输机构使用的显示器。我们的数字显示器数量受到收购、处置、管理协议、新的和丢失的广告牌的净影响以及这段时间内赢得和失去的特许经营权的净影响的影响。

我们的收入和利润可能会因季节性广告模式和对广告市场的影响而波动。通常，我们的收入和利润在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为广告商在假日购物季之后调整了他们的支出。如上所述，我们的收入和利润也可能会因为我们无法控制的外部事件而波动，比如新冠肺炎疫情。

我们在各个行业拥有多元化的客户群。在截至2021年9月30日的三个月里，我们最大的广告客户类别是专业服务、零售和医疗保健/药品，分别约占我们总广告客户的12%、8%和8%。美国媒体分别为部门收入。在截至2020年9月30日的三个月里，我们最大的广告客户类别是专业服务、医疗保健/制药和零售，分别约占我们总广告客户的12%、9%和8%美国媒体分别为部门收入。在截至2021年9月30日的9个月中，我们最大的广告客户类别是专业服务、零售和医疗保健/药品，分别约占我们总广告客户的12%、9%和8%。美国媒体分别为部门收入。在截至2020年9月30日的9个月中，我们最大的广告客户类别是专业服务、医疗保健/制药和零售，分别约占我们总广告客户的11%、9%和8%。美国媒体分别为部门收入。

我们的大规模产品组合使我们的客户能够接触到全国的受众，还提供了针对特定地区或市场量身定做活动的灵活性。在截至2021年9月30日的三个月里，我们产生了大约43%的美国媒体来自全国广告活动的分部收入与去年同期的约39%形成鲜明对比。在截至2021年9月30日的9个月中，我们产生了约40%的美国媒体与去年同期的大约41%相比，来自全国广告活动的细分市场收入。

我们的过境业务要求我们定期获得并与市政当局和其他政府实体续签合同。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的投标过程，才能获得或续签合同。

关键绩效指标

我们的管理层通过关注下面描述的指标来评估我们的业绩。

我们的几个主要业绩指标的编制不符合美国公认会计原则(“GAAP”)。我们认为，这些非GAAP业绩指标是对我们经营业绩的有意义的补充指标，不应孤立地考虑，或作为它们最直接可比的GAAP财务指标的替代品。
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截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
收入$399.2 $282.3 41 %$999.4 $900.5 11 %
有机收入(A)(B)
399.2 283.2 41 999.4 877.8 14 
营业收入65.0 25.1 15963.1 33.0 91
调整后的OIBDA(B)(C)
108.1 59.4 82189.2 150.3 26 
调整后的OIBDA(B)(C)保证金
27 %21 %19 %17 %
运营资金(“FFO”)(b)归功于OutFront Media Inc.
74.6 22.6 *83.9 39.4 113 
调整后的FFO(“AFFO”)(b)归功于OutFront Media Inc.
79.0 27.7 185 94.1 46.4 103 
可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)33.1 (13.5)*(35.5)(65.3)(46)

*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。我们提供有机收入，以了解不包括非有机收入项目影响的潜在收入增长率。我们的管理层相信，有机收入对我们财务数据的用户是有用的，因为它使他们能够更好地了解我们的业务期与期之间的增长水平。由于有机收入不是按照公认会计原则计算的，因此不应将其作为衡量经营业绩的指标与收入分开考虑，也不应将其作为收入的替代品。根据我们的计算，有机收入可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相提并论。
(b)请参阅本MD&A的“非GAAP财务衡量标准的对账”和“收入”部分，了解营业收入(亏损)致调整后的OIBDA，可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)归因于OutFront Media Inc.的FFO和归因于OutFront Media Inc.的AFFO收入有机收入。
(c)与本年度的报告一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销910万美元和截至2020年9月30日的九个月的2670万美元的摊销重新分类，从摊销至销售、一般和行政费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。

调整后的OIBDA

我们将调整后的OIBDA计算为未计折旧、摊销前的营业收入(亏损)、处置净(收益)亏损、基于股票的补偿和重组费用。我们通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算调整后的OIBDA利润率。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率是我们用来管理我们的业务、评估我们的经营业绩以及规划和预测未来时期的主要指标，因为每一个指标都是我们运营实力和业务表现的重要指标。我们的管理层认为，如果提供给我们财务数据的用户的信息允许他们按照我们管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的相同方式来调整他们对我们经营结果的分析和评估，那么我们的财务数据用户就能得到最好的服务。我们的管理层还认为，调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率作为补充措施，在评估我们的业务时是有用的，因为剔除某些不可比项目突出了我们业务中的运营趋势，否则这些趋势在单纯依靠GAAP财务衡量标准时可能不会显现出来。管理层认为，这些补充措施为我们的财务数据用户提供了有关我们经营业绩的重要视角，也使我们的财务数据用户更容易将我们的业绩与其他融资和资本结构或税率不同的公司进行比较。

FFO和AFFO

当在此使用时，提及的“FFO”和“AFFO”指的是“归因于OutFront Media Inc.的FFO”。和“归因于OutFront Media Inc.的AFFO”。我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)建立的定义计算FFO。FFO反映了OutFront Media Inc.的净收入(亏损)，调整后不包括出售房地产资产、房地产资产的折旧和摊销、直接租赁收购成本的摊销以及我们的股权投资和非控股权益的相同调整，以及调整的相关所得税影响(如果适用)。我们将AFFO计算为经调整的FFO，以包括为直接租赁收购成本支付的现金，因为该等成本一般在四周至一年的时间内摊销，因此定期发生。AFFO还包括为维护资本支出支付的现金，因为这些是我们运营所必需的现金的常规使用。此外，AFFO不包括重组费用和债务清偿损失，以及某些非现金项目，包括非房地产折旧和摊销、非房地产资产处置收益、基于股票的补偿费用、增值费用、直线租金的非现金影响、递延融资成本的摊销以及我们的非控股项目的相同调整。
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利息，以及所得税的非现金部分，以及调整后的相关所得税影响(视情况而定)。我们使用FFO和AFFO指标来管理我们的业务，并规划和预测未来时期，每一项指标都是我们运营实力和业务表现的重要指标，特别是与其他REITs相比。我们的管理层认为，如果提供给我们财务数据的用户的信息允许他们按照我们管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的相同方式来调整他们对我们经营结果的分析和评估，那么我们的财务数据用户就能得到最好的服务。我们的管理层还认为，FFO和AFFO的陈述作为补充措施，在评估我们的业务时很有用，因为调整结果以反映对REITs经营业绩有更大影响的项目，突出了我们业务中的趋势，否则这些趋势在单纯依赖GAAP财务指标时可能不明显。管理层认为，这些补充措施为我们财务数据的用户提供了一个关于我们经营业绩的重要视角，也使我们更容易将我们的业绩与行业内的其他公司以及REITs进行比较。

由于调整后的OIBDA、调整后的OIBDA利润率、FFO和AFFO不是根据GAAP计算的指标，因此不应将它们作为运营业绩的指标单独考虑或替代OutFront Media Inc.的营业收入(亏损)、可归因于OutFront Media Inc.的净收入(亏损)和收入(GAAP最直接的可比性财务指标)。根据我们的计算，这些措施可能无法与其他公司采用的类似名称的措施相媲美。此外，这些措施不一定代表可供酌情使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力。

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非公认会计准则财务指标的对账

下表对账营业收入(亏损)至经调整的OIBDA，以及可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)归因于OutFront Media Inc.的FFO和归因于OutFront Media Inc.的AFFO。
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万，每股除外)2021202020212020
总收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 
营业收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
重组费用(a)
— 0.6 — 5.3 
处置净收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折旧19.6 21.0 59.6 63.2 
摊销(b)
16.7 15.3 49.4 45.7 
基于股票的薪酬7.2 5.4 20.7 16.4 
调整后的OIBDA(b)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
调整后的OIBDA(b)保证金
27 %21 %19 %17 %
可归因于OutFront Media Inc.的净收益(亏损)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
广告牌广告构筑物折旧13.8 15.3 42.0 46.2 
与房地产相关的无形资产摊销12.8 12.3 37.8 36.5 
直接租赁购置成本摊销15.3 9.1 40.4 26.7 
房地产资产处置净收益(0.4)(0.8)(0.6)(6.1)
与非控股权益相关的调整— — (0.2)(0.2)
调整的所得税效应(c)
— 0.2 — 1.6 
可归因于OutFront Media Inc.的FFO。74.6 22.6 83.9 39.4 
所得税的非现金部分1.0 (1.1)(8.3)(6.4)
为直接租赁获得成本支付的现金(12.5)(9.0)(35.4)(32.6)
维修资本支出(4.9)(2.9)(13.3)(14.0)
重组费用--遣散费(a)
— 0.6 — 4.4 
其他折旧5.8 5.7 17.6 17.0 
其他摊销3.9 3.0 11.6 9.2 
处置非房地产资产收益(d)
— (7.2)(3.0)(7.2)
基于股票的薪酬(a)
7.2 5.4 20.7 17.3 
直线租金的非现金效应1.5 4.7 5.7 9.6 
增值费用0.7 0.6 2.0 1.9 
递延融资成本摊销
1.7 1.8 5.5 4.8 
债务清偿损失— — 6.3 — 
与非控股权益相关的调整
— — — (0.1)
调整的所得税效应(e)
— 3.5 0.8 3.1 
AFFO归因于OutFront Media Inc.$79.0 $27.7 $94.1 $46.4 

(a)在截至2020年9月30日的9个月里，重组费用与因应新冠肺炎疫情而裁员有关的遣散费，包括90万美元的基于股票的补偿费用。
(b)与本年度的报告一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销910万美元和截至2020年9月30日的九个月的2670万美元的摊销重新分类，从摊销至销售、一般和行政费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。
(c)房地产资产处置中与净收益相关的所得税效应。
(d)与运动性情有关的收益。
(e)所得税效应与2021年处置非房地产资产的收益有关，与2020年的重组费用-遣散费有关。

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在截至2021年9月30日的3个月中，FFO与去年同期相比增加了5200万美元，与去年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月中增加了4450万美元，增幅为113%。FFO的增长主要是由于营业收入增加、直接租赁购置成本摊销增加以及所得税降低。在截至2021年9月30日的三个月里，AFFO公司比去年同期增加了5130万美元，增幅为185%，这主要是由于营业收入增加和处置收益减少所致。AFFO 在截至2021年9月30日的9个月中，与去年同期相比增加了4770万美元，增幅为103%，主要原因是营业收入增加，直接租赁收购成本摊销增加，处置收益减少。

经营成果分析

收入

我们推导出收入主要是在我们的广告结构和网站上向客户提供广告空间。我们与客户的合同期限一般从四周到一年不等。广告牌展示的收入在合同期限内以直线方式确认为租金收入。运输和其他收入在合同期内确认。(见注11。收入合并财务报表。)
截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
收入：
广告牌$317.4 $239.9 32 %$828.3 $699.3 18 %
过境和其他
81.8 42.4 93 171.1 201.2 (15)
总收入$399.2 $282.3 41 $999.4 $900.5 11 
有机收入(a):
广告牌
$317.4 $240.7 32 $828.3 $701.9 18 
过境和其他
81.8 42.5 92 171.1 175.9 (3)
有机总收入(a)
399.2 283.2 41 999.4 877.8 14 
非有机收入：
广告牌
— (0.8)*— (2.6)*
过境和其他
— (0.1)*— 25.3 *
非有机收入总额
— (0.9)*— 22.7 *
总收入$399.2 $282.3 41 $999.4 $900.5 11 

*计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。

与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，总收入增加了1.169亿美元，增幅为41%，有机收入增加了1.16亿美元，增幅为41%。与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，总收入增加了9890万美元，增幅为11%，有机收入增加了1.216亿美元，增幅为14%。

在截至2020年9月30日的三个月里，非有机收入反映了外币汇率的影响。在截至2020年9月30日的9个月中，非有机收入不包括体育处置的影响，而反映了外币汇率的影响。

截至2021年9月30日的三个月，广告牌总收入比去年同期增加了7750万美元，增幅为32%；截至2021年9月30日的9个月，广告牌总收入比上年同期增加了1.29亿美元，增幅为18%。增长的主要原因是每个显示器的平均收入(收益率)增加，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加。

在截至2021年9月30日的三个月里，有机广告牌收入与去年同期相比增加了7,670万美元，增幅为32%；与去年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月中，有机广告牌收入增加了1.264亿美元，增幅为18%，这主要是由于我们经历了客户广告支出和对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎流行的低点复苏而导致的每屏平均收入(收益率)的增长。
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在截至2021年9月30日的三个月里，运输和其他收入总额比去年同期增加了3,940万美元，增幅为93%，这主要是由于我们经历了客户广告支出的增加以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加，导致每块显示器的平均收入(收益率)增加。在截至2021年9月30日的9个月中，交通运输和其他收入总额与去年同期相比减少了3,010万美元，降幅为15%，这主要是由于每个显示屏的平均收入(收益率)下降，因为我们经历了客户广告支出和对我们服务的总体需求增长放缓的情况，特别是在2021年第一季度，主要是由于2020年第一季度的过境乘客数量与新冠肺炎之前相比较低，以及体育处置的影响。

在截至2021年9月30日的三个月里，有机运输和其他收入与去年同期相比增加了3,930万美元，增幅为92%，这主要是由于我们经历了客户广告支出的增加以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加，导致每块显示器的平均收入(收益率)增加。在截至2021年9月30日的9个月里，有机交通和其他收入与去年同期相比减少了480万美元，降幅为3%，这主要是由于每个显示屏的平均收入(收益率)下降，因为我们经历了客户广告支出和对我们服务的总体需求增长放缓的情况，特别是在2021年第一季度，主要是因为与2020年第一季度新冠肺炎之前相比，过境乘客数量较低。

费用
截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
费用：
运营中$199.8 $155.8 28 %$567.0 $534.6 6 %
销售、一般和行政(a)
98.5 72.5 36 263.9 232.0 14 
重组费用— 0.6 *— 5.3 *
处置净收益(0.4)(8.0)(95)(3.6)(13.3)(73)
折旧19.6 21.0 (7)59.6 63.2 (6)
摊销(a)
16.7 15.3 9 49.4 45.7 8 
总费用$334.2 $257.2 30 $936.3 $867.5 8 

*计算没有意义。
(a)与本年度的报告一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销910万美元和截至2020年9月30日的九个月的2670万美元的摊销重新分类，从摊销至销售、一般和行政费用。

运营费用
截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
运营费用：
广告牌物业租赁$101.8 $95.0 7 %$296.6 $291.9 2 %
过境专营权49.0 21.3 130 131.1 97.6 34 
张贴、维护和其他49.0 39.5 24 139.3 145.1 (4)
总运营费用$199.8 $155.8 28 $567.0 $534.6 6 

截至2021年9月30日的三个月，公告牌物业租赁费用占公告牌收入的32%，截至2020年9月30日的三个月占40%，截至2021年9月30日的九个月占36%，截至2020年9月30日的九个月占42%。

在截至2021年9月30日的三个月中，运输特许经营费用占运输展示收入的66%，在截至2020年9月30日的三个月中占59%，在截至2021年9月30日的九个月中占87%，在截至2020年9月30日的九个月中占62%。运输专营权费用占收入的百分比的增加主要是由于保证每年向纽约大都会运输局(MTA)支付的最低金额。
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在截至2021年9月30日的三个月里，公告牌物业租赁和运输特许经营费用比去年同期增加了3450万美元，这主要是由于向MTA支付的保证最低年度付款增加，以及广告牌和运输收入增加。在截至2021年9月30日的9个月里，公告牌物业租赁和运输特许经营费用比去年同期增加了3820万美元，这主要是因为向MTA支付的保证最低年度付款增加，以及广告牌收入增加，部分抵消了运输收入下降以及与运输特许经营合作伙伴达成协议，从2020年第二季度开始修改我们现有的保证最低年度支付与收入份额百分比的影响。

在截至2021年9月30日的三个月里，张贴、维护和其他费用比去年同期增加了950万美元，增幅为24%，这主要是因为我们在2021年的收入增加了，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎流行的低点开始增加。在截至2021年9月30日的9个月里，与去年同期相比，邮寄、维护和其他费用减少了580万美元，降幅为4%，这主要是由于体育处置的影响，但邮寄和轮换成本的增加以及维护成本的上升部分抵消了这一影响。

销售、一般和行政费用(“SG&A”)

SG&A费用占25%收入截至2021年9月30日的三个月，截至2020年9月30日的三个月为26%，截至2021年9月30日的九个月为26%，上年同期为26%。在截至2021年9月30日的三个月里，SG&A费用比去年同期增加了2600万美元，增幅为36%，这主要是由于与薪酬相关的费用和专业费用增加，但部分被可疑津贴拨备的减少所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，SG&A费用比去年同期增加了3190万美元，增幅为14%，这主要是由于与薪酬相关的费用和专业费用增加，但部分被可疑津贴拨备减少和体育处置的影响所抵消。与本年度的报告一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销910万美元和截至2020年9月30日的九个月的2670万美元的摊销重新分类，从摊销至销售、一般和行政费用。

处置净收益

处置净收益与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月减少了760万美元，降幅为95%；与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月减少了970万美元，降幅为73%。

折旧

折旧与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月减少了140万美元，降幅为7%；与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月减少了360万美元，降幅为6%。

摊销

摊销与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月增加了140万美元，增幅为9%；截至2021年9月30日的9个月，与去年同期相比增加了370万美元，增幅为8%。增加的主要原因是无形资产的摊销增加。与本年度的报告一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销910万美元和截至2020年9月30日的九个月的2670万美元的摊销重新分类，从摊销至销售、一般和行政费用。

利息支出，净额

利息支出，净额，截至2021年9月30日的三个月为3180万美元(包括170万美元的递延融资成本)，上年同期为3420万美元(包括180万美元的递延融资成本)。这一数字的下降利息支出，净额，主要是由于利率下降。利息支出，净额，截至2021年9月30日的9个月为9850万美元(包括550万美元的递延融资成本)，上年同期为9730万美元(包括480万美元的递延融资成本)。增加利息支出，净额，主要原因是未偿还平均债务余额较高，以及递延融资成本摊销较高，但部分被较低的利率所抵消。

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债务清偿损失

在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了与赎回2024年到期的5.625%优先无担保票据有关的630万美元债务清偿亏损。

(拨备)所得税优惠

所得税拨备与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月减少了240万美元，降幅为69%，这主要是由于2020年与Sports处置相关的收益推动的应税REIT子公司收入减少。所得税优惠在截至2021年9月30日的9个月中为600万美元，而所得税拨备前一年同期为30万美元，主要是由于2020年与体育处置有关的收益。

净收益(亏损)

分配给非控股权益前的净收入在截至2021年9月30日的三个月里，为3320万美元，而分配给非控股权益前的净亏损去年同期为1,330万美元，主要是由于运营收入增加，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加。分配给非控股权益前的净亏损在截至2021年9月30日的9个月里，与去年同期相比减少了2,990万美元，降幅为46%，这主要是由于运营收入增加，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加。

细分市场的运营结果

我们将调整后的OIBDA作为我们可报告部门的主要损益衡量标准。(请参阅本MD&A和注释19的“关键性能指标”部分。段信息合并财务报表。)

我们目前通过两个运营部门-美国公告牌和运输部门管理我们的运营，这两个部门包括在我们的美国媒体可报告细分市场和国际市场。国际不符合作为可报告部门的标准，因此包括在其他。因此，我们的分部报告包括美国媒体和其他.

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目录
下表介绍了我们的收入、调整后的OIBDA和营业收入(亏损)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内按细分市场划分。在2020年第三季度，我们完成了体育配置。截至2020年6月30日，我们的体育营销运营部门的历史运营业绩包括在其他.
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
收入：
美国媒体$376.2 $265.8 $943.4 $834.0 
其他23.0 16.5 56.0 66.5 
总收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 
营业收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
重组费用— 0.6 — 5.3 
处置净收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折旧19.6 21.0 59.6 63.2 
摊销(a)
16.7 15.3 49.4 45.7 
基于股票的薪酬(b)
7.2 5.4 20.7 16.4 
调整后的OIBDA合计(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
调整后的OIBDA：
美国媒体(a)
$116.4 $65.9 $221.6 $177.3 
其他(a)
4.8 2.4 4.4 (3.3)
公司(13.1)(8.9)(36.8)(23.7)
调整后的OIBDA合计(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
营业收入(亏损)：
美国媒体$83.5 $31.9 $122.2 $75.4 
其他1.8 7.5 (1.6)(1.3)
公司(20.3)(14.3)(57.5)(41.1)
营业总收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 

(a)与本年度的列报一致，我们在截至2020年9月30日的三个月中对910万美元的直接租赁购置成本的摊销进行了重新分类，其中830万美元记录在我们的美国媒体分部，80万美元记录在其他，以及截至2020年9月30日的9个月的2670万美元，其中2510万美元记录在我们的美国媒体分部，160万美元记录在奥特R，发件人摊销至SG&A费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。
(b)基于股票的薪酬被归类为公司费用。
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目录

美国媒体
截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
收入：
广告牌$298.4 $226.0 32 %$782.7 $663.9 18 %
过境和其他77.8 39.8 95 160.7 170.1 (6)
总收入376.2 265.8 42 943.4 834.0 13 
运营费用(186.9)(145.9)28 (529.8)(483.6)10 
SG&A费用(a)
(72.9)(54.0)35 (192.0)(173.1)11 
调整后的OIBDA(a)
$116.4 $65.9 77 $221.6 $177.3 25 
调整后的OIBDA(a)保证金
31 %25 %23 %21 %
营业收入(亏损)$83.5 $31.9 *$122.2 $75.4 62 
重组费用— 0.4 *— 3.4 *
处置净收益(0.4)— *(0.6)(1.2)(50)
折旧及摊销(a)
33.3 33.6 (1)100.0 99.7 — 
调整后的OIBDA(a)
$116.4 $65.9 77 $221.6 $177.3 25 

*这样的计算没有意义。
(a)与本年度的报告一致，我们在截至2020年9月30日的三个月中重新分类了830万美元的直接租赁购置成本摊销，在截至2020年9月30日的9个月中对2510万美元的直接租赁收购成本进行了重新分类美国媒体线段起始位置摊销至SG&A费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。

总计美国媒体在截至2021年9月30日的三个月里，该部门的收入与去年同期相比增加了1.104亿美元，增幅为42%，这主要是由于我们经历了客户广告支出的增加以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎疫情的低点开始增加，导致每块显示器的平均收入(收益率)增加。总计美国媒体在截至2021年9月30日的9个月中，分部收入较上年同期增加1.094亿美元，增幅为13%，主要是由于广告牌平均每块展示收入(收益率)的增长，如上所述，但由于我们经历了客户广告支出和对我们服务的整体需求增长放缓(尤其是2021年第一季度)，导致广告牌平均每块展示收入(收益率)的下降，这部分抵消了增长速度放缓的影响，这主要是由于与2020年第一季度新冠肺炎运营之前相比，过境乘客数量较低。在截至2021年9月30日和2020年9月的三个月中，我们产生了大约43%的美国媒体来自全国广告的细分收入。在截至2021年9月30日的9个月中，我们产生了约40%的美国媒体来自全国广告活动的细分收入和去年同期的41%。

从以下来源获得的收入美国媒体在截至2021年9月30日的三个月里，分部广告牌与去年同期相比增加了7240万美元，增幅为32%；与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月增加了1.188亿美元，增幅为18%。增长是由每个显示器的平均收入(收益率)增加推动的，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始上升。

运输和其他收入在美国媒体在截至2021年9月30日的三个月中，该部门与去年同期相比增加了3,800万美元，增幅为95%，这是由于我们经历了客户广告支出的增长以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始增加，导致每块显示器的平均收入(收益率)增加。运输和其他收入在美国媒体在截至2021年9月30日的9个月中，该部门与去年同期相比减少了940万美元，降幅为6%，这是由于我们经历了客户广告支出和对我们服务的整体需求增长放缓(尤其是在2021年第一季度)，导致每个显示器的平均收入(收益率)下降，这主要是由于2020年第一季度的过境乘客数量与新冠肺炎之前相比较低。

美国媒体在截至2021年9月30日的三个月里，该部门的运营费用比去年同期增加了4100万美元，增幅为28%，这主要是由于向MTA支付的保证最低年度付款增加以及广告牌和运输收入增加所致。美国媒体在截至2021年9月30日的三个月里，与去年同期相比，部门SG&A支出增加了1890万美元，增幅为35%，主要是由于与薪酬相关的更高
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费用减少，部分抵消了为可疑津贴编列的较低准备金。美国媒体在截至2021年9月30日的9个月中，部门运营费用比去年同期增加了4620万美元，或10%，主要是由于向MTA支付的保证最低年度付款增加和广告牌收入增加，部分抵消了运输收入下降以及与运输特许经营合作伙伴达成协议的影响，该协议从2020年第二季度开始将我们现有的保证最低年度支付修改为收入份额百分比。美国媒体在截至2021年9月30日的9个月中，SG&A部门的支出比去年同期增加了1890万美元，增幅为11%，主要是由于薪酬相关成本上升，但部分被可疑津贴拨备的减少所抵消。

美国媒体在截至2021年9月30日的三个月中，分部调整后的OIBDA与去年同期相比增加了5050万美元，或77%，与去年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月中增加了4430万美元，或25%。截至2021年9月30日的三个月，调整后的OIBDA利润率为31%，截至2020年9月30日的三个月为25%，截至2021年9月30日的九个月为23%，去年同期为21%。
其他
截至三个月截至9个月
9月30日，%9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化20212020变化
收入：
广告牌
$19.0 $13.9 37 %$45.6 $35.4 29 %
过境和其他
4.0 2.6 54 10.4 31.1 (67)
总收入$23.0 $16.5 39 $56.0 $66.5 (16)
有机收入(a):
广告牌
$19.0 $14.7 29 $45.6 $38.0 20 
过境和其他
4.0 2.7 48 10.4 5.8 79 
有机总收入(a)
23.0 17.4 32 56.0 43.8 28 
非有机收入：
广告牌
— (0.8)*— (2.6)*
过境和其他
— (0.1)*— 25.3 *
非有机收入总额
— (0.9)*— 22.7 *
总收入23.0 16.5 39 56.0 66.5 (16)
运营费用
(12.9)(9.9)30 (37.2)(51.0)(27)
SG&A费用(b)
(5.3)(4.2)26 (14.4)(18.8)(23)
调整后的OIBDA(b)
$4.8 $2.4 100$4.4 $(3.3)*
调整后的OIBDA(b)保证金
21 %15 %8 %(5)%
营业收入(亏损)$1.8 $7.5 *$(1.6)$(1.3)23 
重组费用
— 0.2 *— 0.9 *
处置净收益— (8.0)*(3.0)(12.1)(75)
折旧及摊销(b)
3.0 2.7 11 9.0 9.2 (2)
调整后的OIBDA(b)
$4.8 $2.4 100$4.4 $(3.3)*

*这样的计算没有意义。
(a)有机收入不包括与处置相关的收入和外币汇率的影响(“非有机收入”)。
(b)与本年度的列报一致，我们已将截至2020年9月30日的三个月的直接租赁购置成本摊销80万美元和截至2020年9月30日的9个月的160万美元重新分类。其他从…摊销至SG&A费用减少，导致调整后的OIBDA相应减少。

在2020年第三季度，我们完成了体育配置。我们的体育营销运营部门截至2020年6月30日的经营业绩包含在我们的综合财务报表中。

总计其他与去年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月中，收入增加了650万美元，增幅为39%，这主要是因为我们经历了
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客户广告支出和对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始。总计其他在截至2021年9月30日的9个月中，收入与去年同期相比减少了1,050万美元，降幅为16%，这反映了体育资产的处置，但由于我们经历了客户广告支出的增加以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始，每块显示器的平均收入(收益率)有所增加，这部分抵消了这一下降。

在截至2020年9月30日的三个月里，非有机收入反映了外币汇率的影响。在截至2020年9月30日的9个月中，非有机收入不包括体育处置的影响，而反映了外币汇率的影响。

有机食品其他与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的收入增加了560万美元，增幅为32%；截至2021年9月30日的9个月，收入增长了1220万美元，增幅为28%。增长是由每个显示器的平均收入(收益率)增加推动的，因为我们经历了客户广告支出的增长，以及对我们服务的总体需求从2020年新冠肺炎大流行的低点开始上升。
其他与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的运营费用增加了300万美元，增幅为30%，这主要是由于广告牌和交通收入的增加。在截至2021年9月30日的9个月里，与去年同期相比，其他运营费用减少了1380万美元，降幅为27%，这主要是由于体育资产处置的影响。其他在截至2021年9月30日的三个月里，SG&A费用比去年同期增加了110万美元，增幅为26%，这主要是由于加拿大的费用增加。其他在截至2021年9月30日的9个月里，SG&A费用与去年同期相比减少了440万美元，降幅为23%，这主要是由Sports处置的影响推动的，但部分被加拿大更高的费用所抵消。

其他在截至2021年9月30日的三个月里，调整后的OIBDA比去年同期增加了240万美元，增幅为100.0%，这主要是由于新冠肺炎疫情对客户广告支出和对我们服务的总体需求的影响，导致每个显示器的平均收入(收益率)与2020年相比增加了。其他调整后的OIBDA为440万美元，而去年同期调整后的OIBDA亏损330万美元，这主要是由于新冠肺炎疫情对客户广告支出和对我们服务的总体需求的影响，导致每个显示器的平均收入(收益率)比2020年有所增加。

公司

公司费用主要包括与提供集中服务的员工相关的费用。在截至2021年9月30日的三个月里，不包括基于股票的薪酬的公司支出为1310万美元，而去年同期为890万美元，这主要是由于与薪酬相关的支出增加，部分被市场波动对公司向某些员工提供的与股权挂钩的退休计划的影响所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，不包括基于股票的薪酬的公司支出为3680万美元，而去年同期为2370万美元，这主要是由于与薪酬相关的支出增加，以及市场波动对公司向某些员工提供的与股权挂钩的退休计划的影响。

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目录
流动性与资本资源
自.起
(单位：百万，百分比除外)9月30日，
2021		2020年12月31日%变化
资产：
现金和现金等价物$510.3 $710.4 (28)%
受限现金— 1.6 (100)
应收账款，减去津贴(2021年为18.2美元，2020年为26.3美元)245.9 209.2 18 
预付租赁和运输专营权费用11.7 5.4 117 
其他预付费用19.0 14.4 32 
其他流动资产14.3 33.7 (58)
流动资产总额801.2 974.7 (18)
负债：
应付帐款62.2 64.9 (4)
应计补偿58.2 35.0 66 
应计利息17.6 24.5 (28)
应计租赁和运输专营权费用57.2 65.8 (13)
其他应计费用39.5 38.0 4 
递延收入35.0 29.5 19 
短期债务— 80.0 (100)
短期经营租赁负债188.5 176.5 7 
其他流动负债18.6 20.7 (10)
流动负债总额476.8 534.9 (11)
营运资金$324.4 $439.8 (26)

我们不断预测预期的现金需求，以满足我们的运营、投资和融资需求，以及可用于满足这些需求的运营活动产生的现金流。由于季节性广告模式和对广告市场的影响，我们的收入和营业收入通常在假日购物季的第四季度最高，第一季度最低，因为广告商在假日购物季之后调整了他们的支出。此外，我们的某些市政交通合约要求按月或按季(视乎情况而定)支付有保证的最低年费。

我们的短期现金需求主要包括支付运营租赁、保证的最低年度付款、利息、资本支出、设备部署成本和股息。短期现金需求的资金将主要来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债务和股权证券的能力，以及循环信贷安排(定义见下文)、应收账款安排(定义见下文)或我们可能建立的其他信贷安排(在可用范围内)下的借款。

此外，作为我们增长战略的一部分，我们经常评估收购新业务、资产或数字技术的战略机会。根据这一战略，我们定期评估潜在的收购，从小规模交易到较大规模的收购，这些交易可以通过手头现金、额外借款、股权或其他证券或它们的某种组合来筹集资金。为了应对持续的新冠肺炎疫情，我们对收购活动采取了高度选择性的做法。

我们的长期现金需求包括未偿债务的本金支付以及与经营租赁和特许经营相关的承诺以及其他协议，包括任何相关的保证最低年度付款，以及设备部署成本。长期现金需求的资金将来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债务和股权证券的能力，以及我们可能建立的循环信贷安排或其他信贷安排下的借款(在可用范围内)。

尽管到目前为止，我们已经采取了几项行动来保持我们的财务灵活性和增加我们的流动性，但如果2021年手头现金和运营现金流减少，我们的短期和长期现金需求及相关融资能力可能会受到持续的新冠肺炎大流行的影响，我们发行债务和股权证券和/或根据我们现有或新的信贷安排以合理定价条款借款的能力可能会变得不确定，或者根本不确定。(请参阅本MD&A中的“概述-新冠肺炎影响力”部分)

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截至2021年9月30日的营运资本与截至2020年12月31日的营运资本相比减少，主要是由于现金和其他流动资产减少以及短期经营租赁负债增加，但部分被更高的应收账款和更低的短期债务所抵消。

根据2020年6月和2021年7月修订的MTA协定(修订后的“MTA协定”)：

•部署。我们必须在未来数年(I)在地铁和列车月台及入口安装5433块数码广告显示屏，(Ii)在车辆上安装15896块较小幅面的数码广告显示屏，以及(Iii)9283块MTA通讯显示屏，但须按我们与MTA商定的方式作出修改。我们也有义务在地铁、火车站和车辆上部署MTA未来可能建造或购买的某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示屏(统称为“新库存”)。在2021年第一季度开始暂停部署后，我们已经恢复部署。
•收回设备部署费用。我们可能会保留超过年度基本收入金额的增量收入，用于在整个交通系统中部署广告和通信显示器的成本。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本入账如下预付MTA设备部署费用和无形资产在我们的综合财务状况表上，由于这些成本是从MTA本来有权获得的增量收入中收回的，预付MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则不会收回成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们在MTA协议期限结束前没有收回部署与新库存相关的广告和通信屏幕的所有费用，MTA将有义务向我们报销这些费用。在2020年12月31日之前被视为授权的不超过5070万美元的部署费用将由MTA直接支付。对于2020年12月31日之后被视为授权的任何部署费用，MTA和本公司将不再有义务分别直接支付70%和30%的费用，这些费用将根据MTA协议予以退还。在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有收回任何设备部署成本，2021年剩余时间我们也不太可能收回设备部署成本。2021年全年，我们预计MTA设备部署成本约为1亿美元。
•付款。我们必须向MTA支付收入的一个较大百分比或保证的最低年度付款。根据MTA协议的条款，我们关于对MTA的保证最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何保证最低年度付款金额(减去在此期间实际支付的任何收入份额金额，使用增加的收入份额百分比65%)将以相等的增量增加到2022年1月1日至2026年12月31日期间的保证最低年度付款金额。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于零，则在发生这种回收的年份(“回收年”)之后的任何一年(“回收年”)，MTA有权获得相当于根据MTA协议计算的该年度基本收入的2.5%的额外付款，前提是该年度的总收入(I)至少等于回收产生的毛收入。
•术语。2021年7月，我们将MTA协定最初的10年期限延长到13年。我们可以选择在13年初始任期结束时，在满足某些数量和质量条件的情况下，将最初的13年任期再延长5年。

我们可能会利用手头的现金和/或增量第三方融资，为未来几年的设备部署成本提供资金。然而，鉴于市场围绕新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间存在不确定性，我们目前无法合理估计总融资额(如果有的话)。截至2021年9月30日，我们已经为MTA发行了总额约1.36亿美元的担保债券，随着设备安装的完成和收入的产生，担保债券的金额可能会发生变化。我们预计，与2020年相比，2021年过境特许经营费用占收入的百分比将有所增加，并大大高于新冠肺炎大流行前的水平。(请参阅本MD&A中的“概述-新冠肺炎影响力”部分)如下表所示，在截至2021年9月30日的9个月中，我们发生了5860万美元与MTA设备部署成本相关的费用(其中包括与未来部署相关的设备部署成本)，迄今总计4.097亿美元，其中3390万美元已从迄今的增量收入中收回，截至2021年9月30日，MTA已资助4520万美元。截至2021年9月30日，已安装9180台数字显示器，其中1359台安装在截至2021年9月30日的三个月内，截至2021年9月30日的9个月共安装1800台。
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(单位：百万)期初余额发生的部署成本补偿/MTA资金摊销期末余额
截至2021年9月30日的9个月：
预付MTA设备部署费用$204.6 $40.9 $— $— $245.5 
其他流动资产28.0 6.3 (28.8)— 5.5 
无形资产(特许经营协议)58.4 11.4 — (7.3)62.5 
总计$291.0 $58.6 $(28.8)$(7.3)$313.5 
截至2020年12月31日的年度：
预付MTA设备部署费用$171.5 $33.1 $— $— $204.6 
其他流动资产— 44.4 (16.4)— 28.0 
无形资产(特许经营协议)38.3 26.0 — (5.9)58.4 
总计$209.8 $103.5 $(16.4)$(5.9)$291.0 

2021年10月26日，我们宣布，董事会批准了普通股季度现金股息每股0.10美元，于2021年12月31日支付给2021年12月3日收盘时登记在册的股东。

债务

债务(净额)包括以下内容：
自.起
(单位：百万，百分比除外)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
短期债务：
回购机制$— $80.0 
短期债务总额— 80.0 
长期债务：
定期贷款，2026年到期598.1 597.8 
高级无担保票据：
5.625厘优先无担保票据，2024年到期— 501.3 
6.250厘优先无担保票据，2025年到期400.0 400.0 
5.000厘优先无担保票据，2027年到期650.0 650.0 
4.250厘优先无担保票据，2029年到期500.0 — 
4.625厘优先无担保票据，2030年到期500.0 500.0 
优先无担保票据总额2,050.0 2,051.3 
发债成本(28.8)(28.3)
长期债务总额，净额2,619.3 2,620.8 
总债务，净额$2,619.3 $2,700.8 
加权平均负债成本4.3 %4.5 %
按期到期付款
(单位：百万)总计20212022-20232024-20252026年及其后
长期债务$2,650.0 $— $— $400.0 $2,250.0 
利息808.1 114.7 226.5 213.6 253.3 
总计$3,458.1 $114.7 $226.5 $613.6 $2,503.3 
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定期贷款

截至2021年9月30日，2026年到期的定期贷款(简称定期贷款)的利率为年利率1.8%。截至2021年9月30日，定期贷款的190万美元折扣仍未摊销。折扣通过以下方式摊销利息支出，净额，关于综合经营报表。

循环信贷安排

我们还有一个5.0亿美元的循环信贷安排，将于2024年到期(“循环信贷安排”，连同定期贷款，“高级信贷安排”)。

截至2021年9月30日，循环信贷安排下没有未偿还借款。

根据循环信贷安排下的未使用承诺额计算的承诺费在截至2021年9月30日的三个月为40万美元，在截至2020年9月30日的三个月为60万美元，在截至2021年9月30日的九个月为130万美元，在截至2020年9月30日的九个月为120万美元。截至2021年9月30日，我们已针对循环信贷安排下升华的信用证安排签发了总计约400万美元的信用证。

独立信用证服务

截至2021年9月30日，我们已在总计8100万美元的独立信用证安排下签发了总计约7390万美元的信用证。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，信用证安排下的总费用都是微不足道的。

应收账款证券化设施

截至2021年9月30日，我们有一项循环应收账款证券化安排(简称AR安排)，除非进一步延期，否则该安排将于2022年6月终止。我们的364天未承诺结构性回购安排(“回购安排”)已于2021年6月29日到期，我们选择此时不再延长。

就应收账款融资而言，本公司全资附属公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干应课税房地产投资信托基金附属公司(“创办人”)将出售及/或将其各自现有及未来应收账款及若干相关资产出售及/或出资予Outfront Media Receivables LLC(本公司与本公司合资格REIT附属公司应收账款资产有关的特殊目的工具及全资附属公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家与本公司TRS应收账款资产有关的特殊目的载体及全资附属公司(“TRS SPV”，并连同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不时将其各自应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买者(“购买者”)。特殊目的公司是独立的法人实体，拥有各自独立的债权人，这些债权人将有权在特殊目的公司的资产可供本公司使用之前获得这些资产。因此，特殊目的公司的资产不能用于支付本公司或其任何附属公司的债权人，尽管从应收账款中收取的款项可能超过偿还特殊目的公司的购买者和其他债权人所需的金额。OutFront Media LLC将代表SPV收取费用，为应收账款提供服务。本公司已同意保证发起人和Outfront Media LLC以服务商的身份履行其在管理应收账款融资协议下各自的义务。本公司、发起人或特殊目的公司均不担保应收账款融资项下的应收账款是否可收回。进一步, TRS SPV和QRS SPV根据管理AR融资的协议，对各自的义务承担连带责任。

截至2021年9月30日，AR贷款下没有未偿还借款。截至2021年9月30日，由于根据AR贷款管理协议自愿暂停AR贷款，AR贷款项下没有借款能力；然而，截至2021年9月30日，我们有约2.738亿美元的应收账款可用作AR贷款的抵押品。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，基于AR贷款下未使用承诺额的承诺费无关紧要。

高级无担保票据

2021年1月19日，我们的两家全资子公司，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，“借款人”)以私募方式发行了本金总额为5.00亿美元的2029年到期的4.250%高级无担保债券(“2029年债券”)。2029年发行的债券是
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本公司及其为高级信贷安排提供担保的每一家直接和间接境内子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件担保。2029年债券的利息从2021年7月15日开始，分别在每年的1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日或之后，借款人可以随时或不时赎回部分或全部2029年债券。在该日期之前，借款人可用某些股票发行的净收益赎回本金总额的40%，但在赎回后，2029年债券本金总额的至少50%仍未赎回。

于2021年2月16日，吾等将发行2029年债券所得款项净额连同手头现金用于赎回所有2024年到期的5.625厘优先无抵押债券(“2024年债券”)，支付2024年债券的应计及未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期，以及支付与2029年债券发售及2024年债券赎回有关的费用及开支。在2021年第一季度，我们记录了债务清偿损失与2024年综合业务报表附注有关的630万美元。

债务契约

我们截至2014年1月31日的信贷协议(经修订、补充或以其他方式修改后的“信贷协议”)、管理高级信贷安排的协议、管理应收账款安排的协议以及管理我们优先无担保票据的契约包含惯常的肯定和否定契约，但某些例外情况除外，包括但不限于限制本公司及其子公司有能力(I)向本公司或其全资子公司支付股息、回购或就本公司或其全资子公司支付股息、回购或进行分派的契约。OutFront Media Capital LLC(以下简称“Finance LLC”)可能会(I)(I)(Ii)订立协议，限制某些附属公司派发股息或进行其他跨公司或第三方转让的能力；及(Iii)招致额外的债务，或支付维持吾等REIT地位所需的股息或分派以外的其他限制性付款，但须受某些条件及例外情况的规限；及(Iii)订立协议限制某些附属公司派发股息或进行其他公司间或第三方转让的能力，以及(Iii)招致额外的债务。对我们产生额外债务能力的限制的一个例外是对综合总杠杆率的满足，综合总杠杆率是我们连续四个季度的综合总债务与我们的综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不超过6.0至1.0。截至2021年9月30日，根据信贷协议，我们的综合总杠杆率为8.2%至1.0%。

信贷协议的条款(以及在某些情况下，管理AR融资的协议)要求我们保持综合净担保杠杆率，即(I)我们连续四个季度的综合担保债务(减去最多150.0美元的无限制现金)与(Ii)我们的综合EBITDA(如信贷协议中的定义)的比率，不超过4.5%至1.0%。截至2021年9月30日，根据信贷协议，我们的综合净担保杠杆率为1.4%至1.0%。截至2021年9月30日，我们遵守了债务契约。

递延融资成本

截至2021年9月30日，我们已经递延了3180万美元的与定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和我们的优先无担保票据相关的费用和开支。我们将通过以下方式摊销递延费用利息支出，净额，关于我们关于定期贷款、循环信贷安排、应收账款安排和优先无担保票据各自条款的综合经营报表。

利率互换协议

我们有几项利率现金流互换协议，可以有效地将部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。截至2021年9月30日，这些掉期头寸的公允价值约为170万美元的净负债，截至2020年12月31日的净负债约为560万美元，并计入其他负债关于我们的合并财务状况表。

截至2021年9月30日，根据这些协议的条款，我们将以名义总额2亿美元为基准支付利息，加权平均固定利率为2.7%，接收利率为一个月期LIBOR，并在不同日期到期，直至2022年6月30日。截至2021年9月30日，一个月期LIBOR利率约为0.1%。

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权益

场内股票发行计划

我们有一项与“市场”股权发行计划(“自动柜员机计划”)相关的销售协议，根据该计划，我们可以不时发行和出售我们普通股的股票，总发行价最高可达3.00亿美元。根据销售协议，我们没有义务出售我们的任何普通股，并可以随时暂停销售协议下的招标和报价。在截至2021年9月30日的9个月里，没有根据自动取款机计划出售任何股票。截至2021年9月30日，我们在ATM计划下的剩余容量约为2.325亿美元。

A系列优先股发行

2020年4月20日，我们发行了40万股A系列可转换永久优先股(“A系列优先股”)，每股票面价值0.01美元。在分红和分配权方面，A系列优先股优先于公司普通股。A系列优先股的持有人有权获得累计股息，初始股息为每年7.0%，每季度支付一次，但须遵守于2020年4月20日生效的补充条款(下称“细则”)中规定的增加股息。在2028年4月20日之前，公司可以选择以现金、实物、通过增发A系列优先股或现金和实物相结合的方式支付红利，之后红利将完全以现金支付。只要A系列优先股的任何股份仍未发行，本公司未经特定百分比的A系列优先股持有者同意，不得宣布向低于A系列优先股或与A系列优先股平价的股本派息或作出任何与之有关的分配，但某些例外情况除外。包括但不限于(I)本公司在其股本上或与其股本有关的任何股息或现金或股本分派，只要该等股息或分派是维持本公司作为房地产投资信托基金的地位所必需的；及(Ii)就本公司普通股以现金支付的任何股息或分派，连同紧接该等股息或分派前12个月期间的股息或分派, 不超过本公司在该12个月期间维持其房地产投资信托基金地位所需支付的股息或分派总额的5%。如果我们普通股股票的任何股息或分配是以现金支付的，A系列优先股的股票将在转换后的基础上参与股息或分配，最高可达该季度它们应计股息的金额，这将减少该季度A系列优先股股票的应付股息。A系列优先股可根据任何持有人的选择权随时转换为我们的普通股，初始转换价格为每股16.00美元，初始转换率为A系列优先股每股62.50股我们的普通股，但须遵守某些反稀释调整和章程规定的股票上限。在章程细则所载若干条件(包括控制权变更)的规限下，本公司及A系列优先股持有人均可按章程细则所载价格，加上任何应计及未支付股息，转换或赎回A系列优先股。

现金流

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流。
截至9个月
9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化
经营活动提供的现金$45.1 $86.0 (48)%
用于投资活动的现金(106.5)(35.1)*
融资活动提供(用于)的现金(140.5)581.0 *
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
0.2 (0.6)*
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)
$(201.7)$631.3 *

*计算没有意义。

经营活动提供的现金在截至2021年9月30日的9个月中，与去年同期相比减少了4090万美元，降幅为48%，主要原因是应收账款和预付MTA设备部署成本增加，但部分被应计费用增加、预付费用减少以及客户广告支出和对我们服务的总体需求增加导致的净亏损减少所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，我们支付了与MTA设备部署相关的净现金1840万美元，并安装了1800台数字显示器。在截至2020年9月30日的9个月中，我们支付了与MTA设备部署成本相关的5110万美元。

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用于投资活动的现金在截至2021年9月30日的9个月中，与去年同期相比增加了7140万美元，这主要是由于收购和MTA特许经营权支付的现金增加，以及处置收益减少。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的资本支出。
截至9个月
9月30日，%
(单位：百万，百分比除外)20212020变化
生长$27.9 $28.0 — %
维修
13.3 14.0 (5)
资本支出总额$41.2 $42.0 (2)

在截至2021年9月30日的9个月中，资本支出与去年同期相比减少了80万美元，降幅为2%，这主要是由于车辆、办公室改造项目和安装最新LED照明技术的支出减少，但数字显示器的增长以及软件和技术支出的增加部分抵消了这一影响。

2021年全年，我们预计我们的资本支出将在约7000万美元至7500万美元之间，这些支出将主要用于数字显示器、维护和安全相关项目、软件和技术的增长，以及翻新某些办公设施。这一估计数不包括与MTA协议相关的设备部署费用(如上所述)，这些费用将记录为预付MTA设备部署费用和无形资产关于我们的综合财务状况表(如适用)。

融资活动使用的现金截至2021年9月30日的9个月为1.405亿美元，而融资活动提供的现金去年同期为5.81亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，我们根据回购机制偿还了8000万美元，并就授予员工的A系列优先股、我们的普通股和既有限制性股票单位支付了总计3590万美元的现金股息。在截至2020年9月30日的9个月中，我们收到了与以私募方式发行2025年到期的高级无担保票据相关的4.0亿美元的净收益，以及与发行A系列优先股相关的3.838亿美元的净收益，以增强我们的流动性状况，以应对新冠肺炎大流行的影响，对AR融资机制和回购融资进行了总计1.15亿美元的净偿还，并就A系列优先股和我们的普通股支付了总计6810万美元的现金股息。

缴纳所得税的现金截至2021年9月30日的9个月为150万美元，截至2020年9月30日的9个月为310万美元。

表外安排

我们的表外承诺主要包括有保证的最低年度付款。(见附注18。承诺和或有事项有关我们表外承诺的信息，请参阅合并财务报表。)

关键会计政策

根据公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。我们会持续评估这些估计，这些估计是基于历史经验和我们认为在当前情况下是合理的各种假设，包括新冠肺炎大流行等非常事件的影响。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和费用数额的判断的基础，这些收入和费用从其他来源看起来并不容易显现。在不同的假设下，包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间，实际结果可能与这些估计不同。

对于我们认为最关键的会计政策，因为它们对我们的财务状况和经营结果具有重要意义，并且在应用时需要管理层的重大判断和估计，请参阅我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-关键会计政策”。

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有关我们重要会计政策的摘要，请参阅第8项附注2。重要会计政策摘要对我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的合并财务报表。

会计准则

请参阅注释2。新会计准则关于采用新会计准则和最近的会计声明的信息，请参阅合并财务报表。

关于前瞻性陈述的警告性声明

我们在本MD&A以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他章节中所作的陈述均为符合联邦证券法的前瞻性陈述，包括1995年的“私人证券诉讼改革法案”。您可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“估计”等前瞻性术语来识别前瞻性陈述。“预测”或“预期”或否定这些词和短语或类似的词或短语是对未来事件或趋势的预测或指示，而不只是与历史事件有关。您也可以通过讨论与我们的资本资源、投资组合表现和运营结果相关的战略、计划或意图来识别前瞻性陈述，包括但不限于新冠肺炎疫情对我们资本资源、投资组合表现和运营结果的影响。

前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于假设、数据或方法，这些假设、数据或方法可能是不正确或不精确的，可能无法实现。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同：

•广告和总体经济状况下滑，包括新冠肺炎疫情造成的下滑；
•新冠肺炎和任何其他流行病的严重程度和持续时间，以及对我们的业务、财务状况和运营结果的影响；
•竞争；
•政府监管；
•我们有能力实施我们的数字展示平台，并向我们的过境特许经营合作伙伴部署数字广告展示，包括因新冠肺炎疫情的影响而导致的需求中断和减少；
•召回和产品责任、保修和知识产权索赔造成的损失和成本；
•我们有能力以优惠条件获得和续签重要的市政合同；
•税费和注册要求；
•政府对拆除合法广告牌的补偿减少；
•基于内容的户外广告限制；
•季节变化；
•我们可能进行的收购和其他战略交易可能会对我们的经营业绩产生负面影响；
•依赖我们的管理团队和其他关键员工；
•我们加拿大业务中的各种风险；
•经历网络安全事件；
•有关隐私、信息安全和数据的法规和消费者担忧的变化，或任何未能或被认为未能遵守这些法规或我们的内部政策；
•我们的长期资产和商誉的资产减值费用；
•环境、健康和安全法律法规；
•我们的巨额债务；
•管理我们债务的协议中的限制；
•招致额外债务；
•我们的浮动利率负债带来的利率风险敞口；
•我们产生现金偿还债务的能力；
•可用于分配的现金；
•对交易进行套期保值；
•董事会在未经普通股股东批准的情况下，促使我们增发股票的能力；
•马里兰州法律的某些条款可能会限制第三方控制我们的能力；
•我们的权利和股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的；
•我们未能保持作为房地产投资信托基金征税的资格；
•房地产投资信托基金的分配要求；
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•外部资金来源的可用性；
•即使我们仍然有资格作为房地产投资信托基金纳税，我们也可能面临其他纳税义务；
•遵守房地产投资信托基金的要求可能会导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的机会；
•我们将某些合同贡献给TRS的能力；
•我们计划使用TRSS可能会导致我们无法保持作为房地产投资信托基金征税的资格；
•房地产投资信托基金所有权限制；
•遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们有效对冲的能力；
•因收到不符合条件的收入而未通过房地产投资信托基金收入测试的；
•美国国税局(Internal Revenue Service)可能会将出售我们户外广告资产的收益视为100%被禁止的交易税；以及
•建立运营伙伴关系，作为我们REIT结构的一部分。

虽然前瞻性陈述反映了我们真诚的信念，但它们并不是对未来业绩的保证。本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性表述均适用于本报告发布之日或截至其发表之日，除非适用法律另有要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性表述以反映潜在假设或因素的变化、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的义务。有关这些和其他可能影响我们未来业绩、业绩或交易的因素的进一步讨论，请参阅本季度报告Form 10-Q和我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节。你应该明白，要预测或识别所有这些因素是不可能的。因此，您不应将任何此类列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。

第三项是关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临着与大宗商品价格和外币汇率相关的市场风险，在一定程度上还面临着利率和信贷风险。

商品价格风险

我们产生了各种运营成本，这些成本容易受到基础商品价值波动造成的价格风险的影响。商品价格风险表现在与夜间为我们的数字广告牌显示器供电和为传统静态广告牌显示器照明相关的电费上。

我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来减轻我们对大宗商品价格风险的敞口。然而，我们确实与大宗商品供应商签订了合同，以限制我们受到大宗商品价格波动的影响。在截至2020年12月31日的一年中，此类合同占我们总公用事业成本的17.7%。截至2021年9月30日，我们在伊利诺伊州、新泽西州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州各地签订了固定合同率的活跃购电协议，这些协议将在不同的日期到期，直至2024年6月。

外汇风险

外币换算风险是指出于合并目的将我们加拿大业务的收益表和财务状况表从本位币转换为我们的报告货币(美元)而产生的汇率损益的风险。翻译的任何收益或损失都计入综合收益，累计其他综合收益关于我们的合并财务状况表。我们国际子公司的本位币是它们各自的本币。截至2021年9月30日，我们有130万美元的未确认外币兑换损失包括在累计其他综合损失关于我们的合并财务状况表。

我们在加拿大子公司的几乎所有交易都以当地功能货币计价，从而降低了我们的外币交易损益风险。

我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来缓解外汇风险，尽管我们未来可能会这样做。

利率风险

我们受到利率风险的影响，因为我们有未偿还的可变利率债务，包括高级信贷安排和应收账款安排下的债务。

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截至2021年9月30日，我们有一笔6.0亿美元的可变利率定期贷款2026年到期，年利率为1.8%。定期贷款利率增加或减少1/4%将使我们的年化利息支出增加约100万美元。

截至2021年9月30日，AR贷款下没有未偿还借款。

我们有几项利率现金流互换协议，可以有效地将部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率债务转换为固定利率，并对冲与此类可变利率债务相关的利率风险。截至2021年9月30日，这些掉期头寸的公允价值为净未确认亏损约170万美元，计入其他负债关于我们的合并财务状况表。下表提供了有关我们的利率互换协议的信息，这些协议对利率变化很敏感。名义金额用于计算根据协议交换的合同现金流。
(单位：百万，百分比除外)202120222023202420252026此后总计截至21/9/30的公允价值亏损
支付固定/接收可变
$150.0 $50.0 $— $— $— $— $— $200.0 $1.7 
平均工资率2.7 %1.8 %— %— %— %— %— %
平均接收速率(a)
一个月期伦敦银行同业拆借利率一个月期伦敦银行同业拆借利率— — — — — 

(a)截至2021年9月30日，一个月期LIBOR利率约为0.1%。
信用风险

在我们管理层看来，由于使用了大量的客户和广告公司，信用风险是有限的。我们对我们的客户和代理机构进行信用评估，并相信信用损失准备金是足够的。由于新冠肺炎疫情，我们的信贷损失有所增加，因此，我们在2020年为可疑账户计入了额外拨备。与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，坏账拨备有所下降，我们预计今年剩余时间坏账拨备将继续下降。我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来缓解信用风险。

第(4)项：管理控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

根据1934年修订的“证券交易法”(以下简称“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，并在首席财务官的参与下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，具体情况如交易法第13a-15(E)条所定义。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这一点在《交易法》第13a-15(F)条规定的规则中是有定义的，但在本季度报告所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制并未发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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信息披露控制程序与财务报告内部控制有效性的局限性

在设计和评估我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，财务报告的披露控制和程序以及内部控制程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。

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第二部分

第一项：法律诉讼。

在持续的基础上，我们从事诉讼和政府诉讼，并回应来自国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和索赔(统称为“诉讼”)。诉讼本质上是不确定的，而且总是难以预测。虽然不可能确切地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，我们目前的诉讼预计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

项目1A。风险因素。

我们在2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告以及2021年8月6日提交给美国证券交易委员会的截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告中，在题为“风险因素”的章节中披露了影响我们业务、经营结果和财务状况的风险因素。本10-Q表格季度报告中描述的“新冠肺炎”疫情的影响加剧了我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告以及截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告中披露的某些风险，这些风险因素在本10-Q表格季度报告中描述的与新冠肺炎大流行有关的信息中进一步受到限制。与之前披露的风险因素相比，没有发生实质性的变化。

第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

未登记的股权证券销售

没有。

发行人购买股权证券
股份总数
购买的电子邮件		每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2021年7月1日至2021年7月31日— $— — — 
2021年8月1日至2021年8月31日— — — — 
2021年9月1日至2021年9月30日— — — — 
总计— — — — 

第三项高级证券违约。

没有。

第二项第四项矿山安全披露。

没有。

第五项其他资料。

没有。

项目6.展品。

见紧跟在本项目后面的附件索引，其通过引用并入本文。

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目录
展品索引
展品
数
描述
3.1
OutFront Media Inc.2014年3月28日生效的修订和重述章程，由OutFront Media Inc.于2014年11月20日和2019年6月10日生效的《OutFront Media Inc.修订章程》修订(合并于2019年6月10日提交的本公司当前8-K报表(文件编号001-36367)附件3.1)。
3.2
修订和重新修订OutFront Media Inc.的章程(在此引用本公司于2019年2月26日提交的8-K表格当前报告的附件3.1(文件编号001-36367))。
3.3
OutFront Media Inc.于2020年4月20日生效的补充条款(本文通过引用本公司于2020年4月21日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-36367)的附件3.1并入本文)。
10.1
大都会运输局和Outfront Media Group LLC之间于2021年7月29日签署的广告许可协议第7号修正案，于2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(合并于此，参考公司于2021年8月4日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-36367)的附件10.1)。修正案日期为2021年7月29日，由大都会运输局和Outfront Media Group LLC之间签署，广告许可协议于2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(本文引用了公司于2021年8月4日提交的当前报告中的附件10.1(文件编号001-36367))。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条对OutFront Media Inc.首席执行官的认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条对OutFront Media Inc.首席财务官的认证。
32.1
OutFront Media Inc.首席执行官证书，根据美国联邦法典第18编第1350节提供，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过。
32.2
OutFront Media Inc.首席财务官证书，根据美国联邦法典第18编第1350节提供，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过。
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构
101.CAL
内联XBRL分类计算链接库
101.DEF
内联XBRL分类定义文档
101.LAB
内联XBRL分类标签Linkbase
101.PRE
内联XBRL分类演示文稿链接库
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
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目录
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
OutFront Media Inc.
由以下人员提供：
/s/Matthew Siegel
姓名：
马修·西格尔
标题：
执行副总裁兼
首席财务官
(首席财务官)

日期：2021年11月5日
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