美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
| | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
佣金档案编号
拉什企业股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| (州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定需要提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |
| 这是一家新兴的成长型公司。 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
下面显示的是截至2021年10月28日发行人所属普通股类别的流通股数量。
| 班级名称 | 股份数量： 杰出的 |
| A类普通股，面值0.01美元 | |
| B类普通股，面值0.01美元 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
| | | |
拉什企业股份有限公司和子公司
索引
| 第一部分：财务信息 |
页面 | ||
| 项目1.调查报告 |
财务报表 |
||
| 合并资产负债表-2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日 |
3 |
||
| 综合收益表和全面收益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月(未经审计)。 |
4 |
||
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月股东权益综合报表(未经审计) |
5 |
||
| 合并现金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月(未经审计) |
7 | ||
| 合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
||
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
15 |
|
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
|
| 第四项。 |
管制和程序 |
29 |
|
| 第二部分：其他信息。 |
|||
| 第1项。 |
法律程序 |
29 |
|
| 第1A项。 |
风险因素 |
29 |
|
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
29 |
|
| 第三项。 |
高级证券违约 |
30 |
|
| 第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
30 |
|
| 第五项。 |
其他信息 |
30 |
|
| 第6项 |
陈列品 |
30 |
|
| 签名 |
32 |
||
第一部分财务信息
第一项财务报表
拉什企业股份有限公司和子公司
综合资产负债表
(千元，股票除外)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 预付费用和其他费用 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净值 | ||||||||
| 经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
| 商誉，净额 | ||||||||
| 其他资产，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付平面图票据 | $ | $ | ||||||
| 长期债务的当期到期日 | ||||||||
| 融资租赁义务的当期到期日 | ||||||||
| 经营租赁义务的当期到期日 | ||||||||
| 应付贸易账款 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务，扣除当前期限后的净额 | ||||||||
| 融资租赁债务，扣除当前到期日后的净额 | ||||||||
| 经营性租赁债务，扣除当前到期日后的净额 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 递延所得税，净额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值$每股；授权股份；2021年和2020年发行的股票 | ||||||||
| 普通股，面值$每股；A类股和授权发行的B类股；A类股和2021年发行的B类股票；以及A类股和2020年发行的B类股 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算：A类股和2021年的B类股；以及A类股和2020年的B类股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司和子公司
合并收益表和全面收益表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售后产品和服务销售 |
||||||||||||||||
| 租赁和租赁销售 |
||||||||||||||||
| 金融保险 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 总收入 |
||||||||||||||||
| 产品销售成本 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
||||||||||||||||
| 售后产品和服务销售 |
||||||||||||||||
| 租赁和租赁销售 |
||||||||||||||||
| 产品销售总成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||||||
| 折旧及摊销费用 |
||||||||||||||||
| 出售资产的收益 |
||||||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
||||||||||||||||
| 税前收入 |
||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
||||||||||||||||
| 稀释 |
||||||||||||||||
| 宣布的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司和子公司
股东合并报表’股权
(单位：千)
(未经审计)
| 普通股 | 累计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 杰出的 | $0.01 帕尔 | 其他内容 实缴 | 财务处 | 留用 | 其他 全面 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲类 | B类 | 价值 | 资本 | 库存 | 收益 | 收入 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | ( | ) | –– | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 累计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 杰出的 | $0.01 帕尔 | 其他内容 实缴 | 财务处 | 留用 | 其他 全面 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲类 | B类 | 价值 | 资本 | 库存 | 收益 | (亏损)收入 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使股票期权和股票奖励 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 库存股注销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红A类普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 分红B类普通股 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司和子公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| 截至9个月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
||||||||
| 出售财产和设备的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 与股票期权和员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
||||||||
| 递延所得税优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应收账款变动净额 |
||||||||
| 库存变动，净额 |
||||||||
| 预付费用和其他费用的变化，净额 |
( |
) | ||||||
| 应付贸易账款的变动 |
( |
) | ||||||
| 楼面平面图应付票据付款-贸易，净额 |
– | ( |
) | |||||
| 客户存款的变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计费用的变动 |
( |
) | ||||||
| 其他，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的净现金 |
||||||||
| 投资活动的现金流： |
||||||||
| 购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售财产和设备所得收益 |
||||||||
| 其他资产的变动 |
( |
) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动的现金流： |
||||||||
| 建筑平面图应付票据付款--非贸易，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 长期债务收益 |
||||||||
| 长期债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁义务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 发行与员工股票期权和员工股票购买有关的股票所得款项 |
||||||||
| 现金股利的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金及现金等价物净(减)增 |
( |
) | ||||||
| 期初现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 补充披露现金流信息： |
||||||||
| 期内支付的现金用于： |
||||||||
| 利息 |
$ | $ | ||||||
| 所得税，扣除退款后的净额 |
$ | $ | ||||||
| 非现金投融资活动： |
||||||||
| 根据融资租赁获得的资产 |
$ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1-合并原则和列报基础
本文所包括的中期合并财务报表是由拉什企业股份有限公司及其子公司(统称“本公司”)根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度未经审计编制的。所附的中期综合财务报表均已作出所有调整，本公司管理层认为，这些调整是公平列报其经营业绩所必需的。所有调整都是正常的重复性调整。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据这些规则和条例予以浓缩或省略。建议将这些中期合并财务报表与公司年度报告表格中包含的合并财务报表及其附注一并阅读10-截至本年度的K2020年12月31日。过渡期的经营结果如下不必然表明结果是可能预计会出现在任何其他过渡期或整个财年。
COVID-19风险和不确定性
在……里面2020年3月，世界卫生组织作出评估，COVID-19可能被定性为大流行，美国总统宣布COVID-19疫情爆发成为全国紧急状态。该公司在全国范围内的商用车经销网络被归类为“基本业务”，并在该公司的经销网络中继续运营。而COVID-19大流行是不过去一段时间以来，商业环境有了很大的改善。第二四分之一2020.公司无法预测COVID-19由于许多不确定性，包括疫情的持续时间和严重程度，大流行将对其未来的业务和运营业绩产生影响。
近期发布的会计公告
在……里面2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新2020-04, 参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响)(“亚利桑那州立大学”2020-04")。在……里面2021年1月美国财务会计准则委员会发布的会计准则更新不是的。 2021-01, 参考汇率改革(主题848)：范围明确了原指导意见的范围和适用范围。这些准则中的指导方针适用于合同会计、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易，如果符合某些标准，并在有限的时间内提供可选的权宜之计和例外，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。这些修订仅适用于参考LIBOR或另一参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约和对冲关系。ASU2020-04自发布之日起生效，一般可通过以下方式应用于适用的合同修改2022年12月31日伦敦银行间同业拆借利率(Libor)基准被用于公司的营运资金和建筑平面图设施。该公司正在完成对采用本准则将对其合并财务报表产生的影响(如果有的话)的评估。
2-其他资产
特许经营权
除商誉外，该公司唯一重要的可识别无形资产是与制造商签订的特许经营协议规定的权利。特许经营权的公允价值是在收购之日通过对每次收购具体的预计现金流进行折现来确定的。该公司制造商特许经营权的账面价值为#美元。
由于制造商特许经营权是特定于地理区域的，本公司已确定评估并包括在该地理区域收购的所有地点是测试特许经营权减损的适当水平。管理层每年都会审查无限期存在的制造商特许经营权的减值情况第四季度，或者更经常的情况是如果事件或情况表明减损可能已经发生了。如果制造商的特许经营权因其个别特许经营权的公平市场价值下降而受损，该公司将受到财务报表风险的影响。
管理层在评估制造商特许经营权的可回收性时使用的重要估计和假设包括估计的未来现金流、现值折现率和其他因素。这些估计或假设的任何变化都可能导致减值费用。对未来现金流的估计，基于合理和可支持的假设和预测，需要管理层的主观判断。根据使用的假设和估计，制造商特许经营权评估中预计的未来现金流可能会在一系列结果中有所不同。
权益法投资与看涨期权
在……上面2019年2月25日该公司收购了
在……上面2019年4月25日本公司与蒙特利尔银行(“蒙特利尔银行”)签订了担保协议(“担保”)，根据该协议，本公司同意为Tallman Truck Centre Limited(“TTCL”)与蒙特利尔银行之间订立的若干信贷安排(“担保上限”)达100万欧元(“担保上限”)。该公司拥有一家
ERP平台
本公司SAP企业资源规划软件平台(“ERP平台”)的资本化总成本为#美元
3-承付款和或有事项
该公司不时因其日常业务运作而涉及诉讼。该公司维持责任保险，包括产品责任保险，金额为管理层认为足够的金额。到目前为止，公司的索赔总成本，包括产品责任诉讼，已经不很重要。但是，未投保或部分投保的索赔，或赔偿的索赔不本公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响，如可供选择，可能会对公司财务状况或经营业绩产生重大不利影响。该公司相信，有以下几种情况不是索赔或诉讼待决，其结果可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，可能会有不是保证任何特定索赔或法律程序的解决将不对发生该决议的会计期间的公司财务状况或经营结果产生重大不利影响。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股信息除外)：
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 分子： |
||||||||||||||||
| 基本每股收益和稀释后每股收益的分子-普通股股东可获得的净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： |
||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母-加权平均流通股 |
||||||||||||||||
| 稀释证券的影响--员工和董事股票期权和限制性股票奖励 |
||||||||||||||||
| 稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均流通股和假设换股 |
||||||||||||||||
| 普通股基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释后每股普通股收益和普通股等价物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
购买已发行普通股的期权三月和九截至的月份2021年9月30日和2020那是不在计算稀释后每股收益时包括的内容如下(以千计)，因为这样做的效果是反稀释的：
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 加权平均反稀释期权 |
||||||||||||||||
5-股票期权和限制性股票奖励
估价和费用信息
公司按照ASC核算股票薪酬718-10, 补偿–股票薪酬，该条款要求根据估计公允价值计量和确认向本公司员工和董事发放的所有股票支付奖励的薪酬支出，包括员工股票期权、限制性股票单位奖励、限制性股票奖励和与员工购股计划相关的员工股票购买。
按布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的员工股票期权的股票薪酬费用，包括在销售、一般和行政费用中，为#美元。
自.起2021年9月30日该公司有$
6-金融工具和公允价值
本公司按公允价值经常性计量某些金融资产和负债。金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和应付楼面平面图票据。由于短期性质或存在接近市场利率的浮动利率，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。本公司使用若干方法及假设估计于以下日期之金融工具之公允价值2021年9月30日和2020年12月31日。由于这些项目到期日较短，流动资产和流动负债的账面价值接近公允价值。
该公司长期债务的公允价值是基于二级市场指标。因为公司的债务是不在报价中，估计是基于每笔债务的特征，包括剩余期限、利率、信用评级、抵押品和流动性。因此，本公司得出结论，其长期债务的估值计量投入在最低水平上代表了本公司可用于类似债务的当前市场利率和本公司目前的信用状况。这类债务的账面价值接近公允价值。
7-细分市场信息
该公司目前拥有
该公司还拥有可归因于以下各项的收入
各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。本公司根据所得税前收入评估业绩。不包括非常物品。
下表包含截至该期间的应报告分部收入、持续运营的分部收入或亏损以及分部资产的汇总信息。2021年9月30日和2020(以千为单位)：
| 卡车 细分市场 |
所有其他 |
总计 |
||||||||||
| 截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三个月 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 细分资产 |
||||||||||||
| 截至2021年9月30日的9个月 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 截至2020年9月30日止的三个月 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
| 细分资产 |
||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 |
||||||||||||
| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
||||||||||||
| 分部税前收益 |
||||||||||||
8-所得税
该公司有未确认的所得税优惠，总额为$
该公司确实是这样做的。不预计下一年未确认的税收优惠金额将发生重大变化12月份。自.起2021年9月30日课税年度结束2017年12月31日穿过仍然接受联邦税务机关的审计，纳税年度结束2016年12月31日穿过仍在接受国家税务机关的审计。
9-收入
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的交付要素，当客户获得控制权时(通常是在成品交付给客户时)，此类销售的收入就会得到确认。该公司的主要收入来源已确定为：销售新的和二手商用车、安排相关的商用车融资和保险合同、提供商用车维修服务以及销售商用车零部件。从客户那里收取的与产品销售相关的税收并汇给政府当局，不包括在税收中。
下表汇总了本公司年度按收入来源分类的收入三月和九截至的月份2021年9月30日和2020(以千为单位)：
| 截至三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
2021年9月30日 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||
| 商用车销售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零配件收入 |
||||||||||||||||
| 营业性汽车维修服务收入 |
||||||||||||||||
| 财政收入 |
||||||||||||||||
| 保险收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入 |
||||||||||||||||
| 总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
该公司的所有业绩义务和相关收入通常在某个时间点转移给客户。“公司”就是这么做的。不截至以下日期，资产负债表上是否有任何重大合同资产或合同负债2021年9月30日与商用车销售、零部件销售、商用车维修服务、财务相关的收入以及该公司其他收入的大部分都与卡车部门有关。
10-租约
作为出租人的车辆租赁
公司将商用车租赁给客户，租期主要为至好几年了。该公司确实是这样做的。不单独的租赁和非租赁组件。非租赁组件通常包括商用车的维护和许可。可变的非租赁组件通常基于里程数。一些租约包含承租人购买商用车的选择权。
该公司的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线折旧法对其租赁机队进行折旧。租赁单位折旧至剩余价值，即租赁单位在租赁期届满时的估计公允价值。这项政策导致本公司在机组投入使用期间实现合理的毛利率，并在租赁期结束时出售机组时实现相应的销售损益。
销售型租赁被本公司确认为应收租赁。承租人获得对标的资产的控制权，公司在租赁开始时确认销售收入。销售型租赁的应收账款为#美元。
年内的租赁及租金收入三和九截至的月份2021年9月30日和2020年9月30日，由以下内容组成(以千为单位)：
| 截至三个月 |
截至9个月 |
|||||||||||||||
| 9月30日， 2021 |
9月30日， 2020 |
9月30日， 2021 |
9月30日， 2020 |
|||||||||||||
| 最低租金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租赁付款 |
||||||||||||||||
| 总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
11-累计其他综合收益(亏损)
下表显示了累计其他综合收益(亏损)的组成部分(单位：千)：
| 截至2020年12月31日的余额 |
$ | |||
| 外币折算调整 |
||||
| 截至2021年3月31日的余额 |
||||
| 外币折算调整 |
||||
| 截至2021年6月30日的余额 |
||||
| 外币折算调整 |
( |
) | ||
| 截至2021年9月30日的余额 |
$ |
RTC加拿大公司的权益法投资是使用以下汇率进行估值的：一美元等于
12-应收账款和信贷损失拨备
本公司设立信用损失准备金，以计入预计收回的应收账款净额。在主题下326：金融工具信贷损失的计量因此，本公司须根据历史经验、现状及合理预测，重新计量于报告日持有的金融工具的预期信贷损失。
应收账款主要包括商用车销售应收账款、制造商应收账款、租赁及零部件和服务应收账款以及其他贸易应收账款。该公司根据违约概率、历史损失率、老化和当前经济状况维持信贷损失准备金。当公司用尽合理的收款努力并确定收款的可能性微乎其微时，公司注销账户余额。这些冲销是从信贷损失准备金中扣除的。
下表汇总了信贷损失拨备的变动情况(单位：千)：
| 天平 十二月三十一日， 2020 |
为以下事项拨备的款项 九人组 截至的月份 9月30日， 2021 |
核销 vbl.反对，反对 津贴， 净额，净额 恢复 |
天平 9月30日， 2021 |
|||||||||||||
| 商用车应收账款 |
$ | $ | ( |
) | $ | − | $ | |||||||||
| 制造商的应收账款 |
( |
) | ||||||||||||||
| 租赁、零部件和服务应收款 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他应收账款 |
− | |||||||||||||||
| 总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
13-资产购买协议
在……上面2021年9月7日该公司与顶峰卡车集团(“顶峰”)的某些子公司和附属公司签订了一项资产购买协议，以收购阿肯色州、堪萨斯州、密西西比州、密苏里州、俄克拉何马州、田纳西州和得克萨斯州的全方位服务商用车经销商和Ideease特许经营权。此次收购包括顶峰公司代表国际公司、IC Bus公司、Ideasease公司、五十铃公司和其他商用车制造商的经销商。该公司估计，收购价格约为#美元。
14-租赁和租赁债务
在……上面2021年9月14日本公司与贷款人(“富国银行贷款人”)及富国银行全国协会(“富国银行”)订立信贷协议(“富国银行信贷协议”)，作为行政代理(“富国银行代理”)。根据WF信贷协议的条款，WF贷款人已同意最高可达$
与WF信贷协议相关的利息为#美元。
15-后续活动
在……上面2021年10月1日本公司与PACCAR金融公司的分公司PLC签订了若干经修订和重新修订的库存融资和采购资金担保协议(“PLC协议”)。根据临立会协议的条款，临立会同意支付最高$
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本表格10-Q中包含的某些陈述(或由本公司或本公司作出的其他陈述’美国代表不时在其他报告、向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中(“美国证券交易委员会”)、新闻稿、会议、网站张贴或其他)不构成对历史事实的陈述“前瞻性陈述”在1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条的含义内(“证券法”)，以及经修订的“1934年交易法”第21E条(“《交易所法案》”)，尽管这些声明没有具体指明。前瞻性陈述包括有关公司的陈述’这些陈述包括新冠肺炎的财务状况、业务战略、未来运营的管理计划和目标，以及有关新冠肺炎可能对我们的业务和财务业绩产生的影响的声明。这些前瞻性陈述反映了公司基于公司信念对未来事件和趋势的最佳判断。’的管理，以及公司所做的假设和目前可获得的信息’的管理。用词的用法“可能,” “应该，” “继续，” “计划，” “潜力，” “预想一下，” “相信，” “估计一下，” “期望”和“意向”与公司或其子公司或公司管理层有关的类似重要词汇或短语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述反映了我们对公司目前对未来事件的看法，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。请阅读第1A项。“风险因素”在公司里’截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，以讨论其中某些风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。尽管公司相信其截至本10-Q表格之日的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陈述，除非证券法要求它这样做，而且公司没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。
以下评论应与本季度报告10-Q表中其他部分包括的公司合并财务报表和相关注释一并阅读。
关于公司备案文件中常用商标的说明
彼得比尔特®是彼得比尔特汽车公司的注册商标。帕卡®是PACCAR，Inc.PacLease的注册商标®是PACCAR租赁公司的注册商标。导航星®是航星国际公司的注册商标。国际®是Navistar国际运输公司的注册商标。IDealease是IDealease公司的注册商标，也就是北美公司的注册商标Blue Bird®是蓝鸟投资公司的注册商标。IC总线®是IC Bus，LLC的注册商标。日野®是五十铃日野汽车有限公司的注册商标®是五十铃汽车有限公司的注册商标。福特汽车信贷公司®是福特汽车公司的注册商标。福特®是福特汽车公司的注册商标。思爱普®是SAP Aktiengesellschaft的注册商标。此报告包含其他公司的其他商号或商标。我们使用该等商号或商标不应暗示与该等公司有任何认可或关系。
一般信息
拉什企业公司于1965年在德克萨斯州成立，由一个可报告的部门-卡车部门组成，并通过其子公司开展业务。我们的主要办事处位于德克萨斯州新布朗费尔斯，邮编：78130，南555IH 35，Suite500。
我们是一家提供全方位服务的商用车及相关服务综合零售商。卡车部分包括我们以“Rush Truck Center”的名称运营的商用车经销商网络。急救卡车中心主要销售彼得比尔特、国际、日野、福特、五十铃、IC巴士或蓝鸟制造的商用车。通过我们位于战略位置的Rush卡车中心网络，我们为我们的商用车客户提供一站式服务，包括新的和二手商用车的零售、售后市场零部件销售、服务和维修设施、融资、租赁和租赁以及保险产品。
我们的拉什卡车中心主要位于全美交通繁忙的地区。自1966年作为彼得比尔特重型卡车经销商开始运营以来，我们已经在22个州经营了100多个拉什卡车中心。
我们的业务战略包括通过我们的商用车经销商网络为商用车行业提供解决方案。除了提供新的和二手的商用车销售和租赁，以及金融服务、车辆改装、CNG燃料系统和车辆远程信息处理产品外，我们还提供满足客户需求的综合方法，通过提供服务、零部件和碰撞维修来满足客户需求。“我们打算继续实施我们的业务战略，加强客户忠诚度，并通过继续发展我们的Rush卡车中心来保持市场领先地位，同时我们通过战略性收购新地点和开设新的经销商来扩大我们的产品供应和经销商网络，使我们能够更好地服务我们的客户。
“新冠肺炎”大流行给我们的企业带来了巨大的影响。
自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的经销商网络一直在运营。虽然新冠肺炎大流行还没有结束，但自2020年第二季度以来，商业状况已经明显改善。然而，我们的行业继续受到供应链问题的影响，人们普遍认为供应链问题可归因于新冠肺炎疫情，这些问题正在对新商用车的生产和售后零部件的供应产生负面影响。
商用车销量
在2020年任何与新冠肺炎相关的关闭之后，我们所代表的所有商用车制造商都恢复了运营。然而，与商用车零部件相关的供应链延迟迫使我们代表的一些制造商有时暂时停产，并将限制商用车行业在2021年剩余时间和2022年之前满足商用车需求的能力。新商用车供应减少，导致二手商用车需求增加。
售后产品和服务
关于我们的零部件、服务和防撞中心(统称为“售后产品和服务”)部门，除了一些小的例外，我们的零部件供应链相对保持不间断，我们的零部件销售已恢复到大流行前的水平。我们相信，多年来我们在售后市场战略举措方面所做的投资使我们能够减轻新冠肺炎疫情对我们售后产品和服务业务的一些影响。然而，在未来的零部件供应方面，我们依赖于我们的制造商，目前某些零部件的未来生产水平还不确定。虽然供应链中断只影响了我们销售的一小部分部件，但我们在收到部件时遇到的任何延迟都会相应延迟我们对订购部件的商用车的服务完成。
租赁和租赁业务
在租赁和租赁业务方面，2020年，我们允许某些服务于受新冠肺炎疫情严重影响的行业的信用客户跳过最多三个月的租赁付款，或者将租赁期限延长三个月，或者增加剩余付款以保持租赁期限不变。但这些客户已经恢复付款。我们租赁和租赁业务的收入恢复到大流行前的水平。
流动性
截至2021年9月30日，我们拥有2.597亿美元现金。有关我们流动性的进一步讨论，请参阅本文所述的流动性和资本资源讨论。
展望
商用车行业数据和预测服务提供商A.C.T.Research Co.，LLC(“A.C.T.Research”)目前预测，2021年美国8类新零售卡车销量将达到22.85万辆，比2020年增长16.8%。虽然目前对新商用车的需求强劲，但我们认为零部件供应链问题将继续推迟生产，将新的8类卡车交付推迟到2022年，并对我们今年第四季度的新8类卡车销售产生负面影响。此外，我们的制造商已经通知我们，2022年商用车的产量将根据历史采购情况分配给所有经销商。虽然我们还不知道我们在2022年的分配情况，但我们相信，我们分配的商用车数量不会少于我们预计在2021年销售的商用车数量。
我们预计2021年我们在新的8类卡车销售中的市场份额将在5.0%至5.2%之间。根据A.C.T.Research目前在美国的零售额估计为228,500辆，这一市场份额将导致2021年新的8级卡车的销量约为11,400至11,900辆。
关于美国4至7类新零售商用车的销售，A.C.T.Research目前预测，2021年的销量为251,000辆，与2020年相比将增长8.2%。我们预计2021年我们在新4至7类商用车销售中的市场份额将在4.0%至4.3%之间。根据A.C.T.Research目前在美国的零售额估计，这一市场份额百分比将导致2021年新的第四至第七类商用车的销量约为10,000至10,800辆。
我们预计2021年将售出约1600辆轻型汽车和约7200至7400辆二手商用车。我们预计，与2020年相比，2021年期间租赁和租赁收入将增长5%至7%。
虽然零部件供应链限制预计将对2021年剩余时间的售后服务产品和服务行业产生负面影响，但我们认为这些限制不会对我们的售后服务产品和服务收入产生重大整体影响。我们相信，与2020年相比，2021年我们的售后产品和服务收入将增长10%至12%。
2021年10月，我们在加利福尼亚州维托维尔收购了一家独立的零部件和服务设施，该设施将被改造成一家提供全方位服务的彼得比尔特经销商。我们还计划于2021年11月在伊利诺伊州埃尔克格罗夫收购日野和五十铃的全方位服务经销商。此外，2021年9月7日，我们与顶峰卡车集团(“顶峰”)的某些子公司和附属公司达成协议，收购阿肯色州、堪萨斯州、密西西比州、密苏里州、俄克拉何马州、田纳西州和得克萨斯州的全方位商用车经销商和Ideease特许经营权。此次收购包括顶峰公司代表国际公司、IC Bus公司、Ideasease公司、五十铃公司和其他商用车制造商的经销商。交易的完成取决于(其中包括)制造商的批准、各种监管机构的批准以及资产购买协议中规定的完成条件的满足，但我们预计交易将于2021年12月完成。我们不希望最终拥有Summit在俄克拉何马州或密西西比州的经销商。
关键会计政策和估算
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。不能保证实际结果不会与这些估计不同。我们认为以下会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由新旧商用车库存的具体确定以及轮胎、零部件和配件的先进先出法确定。由于我们库存的市场价值通常会随着时间的推移而下降，因此储备是根据历史损失经验和市场趋势建立的。这些准备金被计入销售成本，降低了我们手头库存的账面价值。当预计成本将超过可变现净值减去合理利润率时，应计提拨备。
商誉
报告单位至少每年采用两步法对商誉进行减值测试，或在发生事件或环境变化表明资产可能减值时更频繁地进行测试。第一步要求我们将报告单位的公允价值(在本分析中，我们将卡车部门视为报告单位)(与该部门相同)与各自的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不被视为减值。如果账面价值大于公允价值，则表明可能存在减值，需要采取第二步措施。在分析的第二步，商誉的隐含公允价值以报告单位的公允价值超过分配给其资产和负债的公允价值计算。如果商誉的隐含公允价值低于报告单位商誉的账面价值，差额确认为减值损失。
我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。贴现现金流方法使用了关于收入增长率、未来毛利率、未来销售、一般和行政费用以及估计的加权平均资本成本的各种假设和估计。该分析基于现有的有关每个报告单位的预期未来现金流的信息，折现率与该报告单位的特定资本成本一致。这类分析含有不确定性，因为它要求我们根据目前的行业和经济条件，对我们对本行业的知识、行业分析师提供的信息以及我们目前的业务战略做出假设和作出判断。如果这些假设中的任何一项发生变化或未能实现，由此导致的我们估计公允价值的下降可能导致与报告单位相关的商誉发生重大减值费用。
我们认为，我们用来测试商誉减值损失的未来估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，或发生某些事件可能对未来报告的商誉价值产生不利影响，我们可能会面临重大减值费用。
商誉在2020年第四季度进行了减值测试，不需要减值。我们报告单位的公允价值超过了其净资产的账面价值。因此，我们没有被要求进行第二步的减损测试。我们不认为我们的报告部门有未能通过第一步减值测试的风险。
保险应计项目
我们对与我们的财产和意外伤害保险计划相关的部分索赔进行了部分自我保险，这要求我们对预期发生的损失做出估计。我们聘请第三方管理员评估任何未结索赔，并定期调整应计金额。我们还为与我们的工人补偿和医疗保险计划相关的部分索赔提供部分自我保险。我们使用第三方管理人提供的精算信息来计算已发生但未报告的索赔以及已报告的剩余部分索赔的应计费用。
现有索赔的频率、严重程度和发展变化可能会影响我们的索赔准备金和财务状况、运营结果和现金流。我们认为，我们用来计算自保负债的估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大损失或收益。
所得税会计核算
需要管理层的判断来确定所得税拨备，并确定递延税项资产将全部或部分变现。递延所得税资产和负债采用制定的税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。当特定递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时，必须为确定为不可变现的递延所得税资产金额设立估值扣除。因此，影响递延所得税资产的事实和财务情况每季度进行审查，管理层的判断用于确定任何给定期间所需的估值拨备金额(如果有的话)。
我们的所得税申报单是由税务机关定期审计的。这些审计包括关于我们报税头寸的问题，包括扣减的时间和金额。在评估与我们的各种报税头寸相关的风险时，我们会在不确定的税收头寸得到有效结算、相关税务机关审查税收头寸的诉讼时效到期或获得更多信息时，调整我们对未确认税收优惠和所得税拨备的负债。
我们对未确认税收优惠的责任包含不确定性，因为管理层需要做出假设并应用判断来估计与我们各种申报头寸相关的风险敞口。我们的有效所得税税率还受到税法变化、收入水平和税务审计结果的影响。虽然我们相信判断和估计是合理的，但实际结果可能不同，我们可能会面临重大损失或收益。不利的税收结算通常需要使用我们的现金，并导致在清算期内我们的有效所得税税率上升。有利的税收结算将被认为是在解决期间我们的有效所得税税率的降低。我们的所得税支出包括准备金和我们认为适当的准备金变动的影响，以及相关利息。
收入确认
从2018年1月1日起，我们采用了ASU 2014-09，“与客户签订合同的收入 (“主题606”)“使用修改后的追溯过渡法。”本标准适用于与客户的所有合同，但属于其他标准范围的合同除外，如租赁、保险、合作安排和金融工具。根据主题606，当我们的客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们确认收入，确认的金额反映了我们预期从这些商品或服务中获得的对价。为了确定我们确定属于主题606范围内的安排的收入确认，我们执行以下五个步骤：(I)根据主题606确定合同：(I)确认合同的金额应反映我们预期从这些商品或服务中获得的对价。为了确定我们确定属于主题606范围内的安排的收入确认，我们执行以下五个步骤：(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当我们满足履约义务时(或作为履行义务时)确认收入。*只有当我们很可能会收取我们有权获得的对价以换取我们转让给客户的商品或服务时，我们才会将五步模式应用于合同。*在合同开始时，一旦合同被确定在主题606的范围内，我们就会评估合同中承诺的商品或服务然后，我们评估每种承诺的商品或服务是否不同，并在履行履行义务时(或作为履行义务)确认分配给各自履行义务的交易价格的金额为收入。
租契
我们以融资和经营租赁的方式租赁商用车和房地产。我们在一开始就确定一项安排是否为租约。对于租期超过12个月的租约，我们按租期内租赁付款的现值记录租赁资产和负债。我们的许多租约包括续签选项和终止选项，在适当的时候，这些选项会被考虑到我们确定租赁费的时候。
当可用时，我们使用租赁中隐含的利率来将租赁付款贴现到现值；然而，我们的大多数租赁都没有提供一个容易确定的隐含利率。因此，我们必须根据租赁开始时的信息来估计我们的增量借款利率，以贴现租赁付款。
我们将自己拥有的商用车出租给客户。租赁及租赁收入于相关租赁或租赁协议期间确认。可变租金收入在赚取时确认。
信贷损失准备
所有应收贸易账款在综合资产负债表中按其成本基础报告，经任何冲销和扣除信贷损失后的净额调整。我们维持信贷损失准备金，这是在考虑到当前市场状况和适当时对可支持的预测的估计后，对我们应收账款剩余合同期限的预期损失的估计。这一估计是我们对应收账款组合(商业车辆应收账款、制造商应收账款、零部件和服务应收账款、租赁应收账款和其他应收贸易账款)中每一个应收账款组合(商用车辆应收账款、制造商应收账款、零部件和服务应收账款、租赁应收账款和其他应收贸易账款)的持续评估和评估的结果。对于应收贸易账款，我们使用违约概率和我们按投资组合划分的历史损失经验率，并将其应用于相关的账龄分析，同时在适当的情况下还考虑客户和/或经济风险。根据投资组合确定适当的拨备金额，要求管理层对信贷损失的时机、频率和严重程度做出判断，这些损失可能会对信贷损失拨备产生重大影响，从而影响净收益。该等拨备考虑了众多定量及定性因素，包括应收账款类型、历史亏损经验、收取经验、当前经济状况、可支持预测的估计(如适用)及信贷风险特征。
经营成果
以下讨论和分析包括我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果。
下表列出了所示期间某些财务数据占总收入的百分比：
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
57.6 | % |
60.4 | % |
59.6 | % |
59.4 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
36.6 | 34.0 | 34.8 | 34.8 | ||||||||||||
| 租赁和租赁销售 |
4.9 | 4.9 | 4.8 | 5.1 | ||||||||||||
| 金融保险 |
0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.4 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 产品销售成本 |
77.7 | 82.0 | 79.1 | 81.6 | ||||||||||||
| 毛利 |
22.3 | 18.0 | 20.9 | 18.4 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 |
14.2 | 13.2 | 14.1 | 14.3 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
1.0 | 1.2 | 1.1 | 1.3 | ||||||||||||
| 出售资产的收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | ||||||||||||
| 营业收入 |
7.1 | 3.6 | 5.7 | 2.9 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 |
0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
7.3 | 3.7 | 5.8 | 2.8 | ||||||||||||
| 所得税拨备 |
1.8 | 0.8 | 1.3 | 0.7 | ||||||||||||
| 净收入 |
5.5 | % |
2.9 | % |
4.5 | % |
2.1 | % |
||||||||
下表列出了按收入来源列出的各期间毛利占毛利的百分比：
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
25.8 | % |
25.2 | % |
27.7 | % |
23.8 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
64.5 | 66.8 | 63.2 | 68.6 | ||||||||||||
| 租赁和租赁 |
5.6 | 3.9 | 4.9 | 3.6 | ||||||||||||
| 金融保险 |
2.4 | 2.7 | 2.6 | 2.4 | ||||||||||||
| 其他 |
1.7 | 1.4 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||
| 毛利总额 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新轻型和二手商用车的单位销售额和收入，以及我们的吸收比率(收入以百万为单位)：
| 截至三个月 9月30日， |
截至9个月 9月30日， |
|||||||||||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
%变化 |
2021 |
2020 |
%变化 |
|||||||||||||||||||
| 车辆单位销量： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽车 |
2,537 | 2,584 | -1.8 | % | 8,486 | 7,528 | 12.7 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型车 |
2,792 | 2,941 | -5.1 | % | 7,951 | 8,538 | -6.9 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型车辆 |
361 | 283 | 27.6 | % | 1,228 | 804 | 52.7 | % | ||||||||||||||||
| 新车总销量 |
5,690 | 5,808 | -2.0 | % | 17,665 | 16,870 | 4.7 | % | ||||||||||||||||
| 二手车 |
1,712 | 2,055 | -16.7 | % | 5,730 | 5,381 | 6.5 | % | ||||||||||||||||
| 车辆收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽车 |
$ | 376.2 | $ | 370.8 | 1.5 | % | $ | 1,261.1 | $ | 1,129.3 | 11.7 | % | ||||||||||||
| 新型中型车 |
230.4 | 247.5 | -6.9 | % | 644.9 | 683.2 | -5.6 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型车辆 |
16.4 | 12.1 | 35.5 | % | 56.2 | 34.8 | 61.5 | % | ||||||||||||||||
| 新车总收入 |
$ | 623.0 | $ | 630.4 | -1.2 | % | $ | 1,986.2 | $ | 1,847.3 | 6.2 | % | ||||||||||||
| 二手车收入 |
$ | 103.0 | $ | 76.2 | 35.2 | % | $ | 303.9 | $ | 202.7 | 49.9 | % | ||||||||||||
| 其他车辆收入：(1) |
$ | 3.3 | $ | 5.2 | -36.5 | % | $ | 8.2 | $ | 10.4 | -21.2 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
134.0 | % | 119.4 | % | 12.2 | % | 128.7 | % | 114.6 | % | 12.3 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
||||||||||||||||||||||||
关键绩效指标
吸收率
管理层使用多个绩效指标来评估我们商用车经销商的业绩，并认为Rush卡车中心的“吸收率”至关重要。吸收比率的计算方法是将售后产品和服务部门的毛利除以经销商所有部门的管理费用，但不包括新旧商用车部门的销售费用和新旧商用车库存的保管成本。当实现100%吸收时，商用车销售的所有毛利，扣除销售佣金和库存管理成本，都直接影响运营利润。我们的商用车经销商在2021年第三季度实现了134.0%的吸收率，而2020年第三季度的吸收率为119.4%。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
收入
与2020年第三季度相比，2021年第三季度总收入增加了8800万美元，增幅为7.5%。
我们的售后产品和服务收入在2021年第三季度总计4.63亿美元，比2020年第三季度增长15.7%。这一增长主要是由于国民经济总体持续复苏以及对售后零部件和服务的强劲需求。
与2020年第三季度相比，2021年第三季度新旧商用车销售收入增加了1760万美元，增幅为2.5%。这一增长也主要是由于国民经济的持续复苏，这导致全国各地的运价强劲，对商用车的需求也很强劲。
2021年第三季度，我们售出了2537辆新的8类卡车，与2020年第三季度售出的2584辆新的8类卡车相比，下降了1.8%。我们的新8类卡车销售受到全行业新卡车生产限制的负面影响。根据A.C.T.Research的数据，与2020年第三季度相比，2021年第三季度美国8类卡车市场的零售额增长了2.5%。
2021年第三季度新销售4至7级中型商用车2792辆，其中公交车410辆，比2020年第三季度新增中型商用车2941辆(其中公交车429辆)下降5.1%。我们2021年第三季度的新4至7类商用车销售受到全行业新卡车生产限制的负面影响。A.C.T.Research估计，与2020年第三季度相比，2021年第三季度美国新款4至7级商用车的销量下降了约2.2%。
2021年第三季度，我们售出了361辆轻型汽车，比2020年第三季度售出的283辆增长了27.6%。
2021年第三季度，我们售出了1712辆二手商用车，与2020年第三季度的2055辆相比，下降了16.7%。2021年第三季度对二手商用车的需求依然强劲，这在很大程度上是受新的8类卡车生产延迟的推动，然而，我们能够销售的二手商用车数量取决于我们获得高质量二手商用车库存的能力。我们认为，随着新卡车产量的增加，二手卡车的价值将会下降；然而，我们认为，到2021年到2022年，二手卡车的需求将保持强劲。
与2020年第三季度相比，2021年第三季度商用车租赁和租赁收入增加了480万美元，增幅为8.2%。增加的主要原因是租赁车队使用率增加和租赁车辆需求旺盛，部分原因是新商用车供应有限。
与2020年第三季度相比，2021年第三季度金融和保险收入增加了120万美元，增幅为21.6%。我们预计，2021年金融和保险收入将与我们的新车和二手商用车销量成比例波动。金融和保险收入的直接成本有限，因此在我们的运营利润中贡献了不成比例的份额。
毛利
与2020年第三季度相比，2021年第三季度毛利润增加了6980万美元，增幅为32.9%。毛利润占销售额的百分比从2020年第三季度的18.0%增加到2021年第三季度的22.3%。毛利润占销售额的百分比的增加是我们所有业务毛利率普遍增加的结果。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2020年第三季度的35.4%增加到2021年第三季度的39.3%，这主要是由于零部件供应商的零部件回扣增加，以及我们所代表的制造商提高了零部件价目表定价，导致与2020年第三季度相比，零部件销售的利润率相对于制造商提价前获得的库存有所增加。售后服务和产品部门的毛利润从2020年第三季度的1.419亿美元增加到2021年第三季度的1.822亿美元。从历史上看，零部件销售的毛利率在27%到28%之间，服务和碰撞中心业务的毛利率在67%到68%之间。2021年第三季度，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的62.4%，2020年第三季度占58.8%。2021年第三季度，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务毛利润总额的37.6%，2020年第三季度占41.2%。
2021年第三季度，新的8级卡车销售毛利率从2020年第三季度的7.8%增加到8.7%。这一增长主要是由于2021年第三季度对8类卡车的强劲需求以及买家的组合。2021年，我们预计新的8类卡车销售的总体毛利率约为8.0%至9.0%。
2021年第三季度，新4至7类商用车销售的毛利率从2020年第三季度的5.9%上升至8.0%。这一增长主要是由于2021年第三季度的买家组合。2021年，我们预计新的中型商用车销售的总体毛利率约为6.5%至7.5%，但这在很大程度上将取决于购买者的组合和销售的车辆类型。
二手商用车销售毛利率从2020年第三季度的12.0%上升到2021年第三季度的19.7%。2021年第三季度利润率的增长主要是由于对二手商用车的强劲需求导致二手卡车价值的增加。我们在2020年确认的较低利润率是由于2020年初二手卡车需求疲软，原因是新冠肺炎大流行开始，以及二手卡车库存价值减记，以解释当时极其疲软的市场状况。我们预计2021年剩余时间二手商用车的利润率约为12%至16%。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2020年第三季度的14.4%增加到2021年第三季度的25.1%。这一增长主要是由于租赁车队使用率的增加，以及我们为租赁和租赁车队提供商用车辆融资的方式发生了变化。2021年第三季度，我们与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)签订了一项金额为2.5亿美元的信贷协议(“WF信贷协议”)，允许我们通过一般借款安排为我们的Ideease租赁和租赁机队的一部分提供资金。与WF信贷协议相关的利息记录在财务报表的利息支出中，2021年第三季度为120万美元。在WF信贷协议之前，与我们的Ideease租赁和租赁车队相关的利息支出计入销售成本，因为借款与每一辆租赁和租赁车辆直接相关。利息支出列报的这一变化将导致我们理想化卡车租赁和租赁销售的毛利增加。2021年10月，我们与PACCAR租赁公司(“PLC”)签订了一项类似的信贷协议，金额为3.0亿美元，用于我们的PacLease租赁和租赁机队。我们的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线折旧法对我们的租赁和租赁车队进行折旧。每个租赁单位在租赁期届满时折旧至接近公允价值的剩余价值。这项政策使我们在设备投入使用期间实现合理的毛利率，并在租赁期结束时销售设备时获得相应的销售损益。
如上所述，金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限，因此对毛利的贡献不成比例。
销售、一般和行政费用
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了2440万美元，增幅为15.7%。与2020年相比，这一增长是由于人员费用和销售费用的增加。SG&A费用占总收入的比例从2020年第三季度的13.2%上升到2021年第三季度的14.2%。在过去的五年中，每年的SG&A费用占总收入的百分比在12.4%到14.0%之间。2021年，我们预计SG&A费用占总收入的百分比将在13.0%至14.0%之间，这是因为新的和二手商用车以及售后产品和服务的销售收入增加。2021年，我们预计SG&A费用的销售部分约占新旧商用车毛利润的25.0%至30.0%。
折旧及摊销费用
与2020年第三季度相比，2021年第三季度的折旧和摊销费用减少了130万美元，降幅为8.9%。
利息支出，净额
与2020年第三季度相比，2021年第三季度净利息支出减少了80万美元，降幅为74.3%。这一下降主要是由于商用车库存水平降低、商用车库存的产品组合以及房地产债务的减少导致楼面负债减少。2021年第三季度，我们的车辆库存中有更高比例来自商用车制造商，他们提供了比2020年第三季度更优惠的平面图条款。
所得税前收入
由于上述因素，2021年第三季度所得税前收益比2020年第三季度增加了4,790万美元，增幅为109.1。
所得税
与2020年第三季度相比，2021年第三季度所得税增加了1,250万美元，增幅为124.7。2021年第三季度实际税率为24.75%，2020年第三季度为22.7%。我们预计2021年我们的有效税率约为税前收入的23.0%至24.0%。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
除非下文另有说明，否则我们对本节讨论的项目的差异解释和未来预期将在截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的讨论中列出。
收入
与2020年前9个月相比，2021年前9个月的总收入增加了346.6美元，增幅为10.0%。
与2020年前9个月相比，2021年前9个月售后服务产品和服务收入增加了1.185亿美元，增幅为9.8%。
与2020年前九个月相比，2021年前九个月新旧商用车销售收入增加了214.0美元，增幅为10.4%。
2021年前9个月，我们销售了8486辆新的8类重型卡车，比2020年前9个月新销售的7528辆8类重型卡车增长了12.7%。根据A.C.T.Research的数据，与2020年前九个月相比，2021年前九个月美国新款8级卡车的销量增长了22.6%。
2021年前9个月，全国新销售4至7级中型商用车7951辆，其中公交车788辆，比2020年前9个月新增4至7级中型商用车8538辆(其中公交车853辆)下降6.9%。2021年前9个月，新的4至7类商用车销量受到我们所代表的制造商新的卡车生产限制的负面影响。A.C.T.Research估计，与2020年前九个月相比，2021年前九个月，包括公交车在内的新型4至7级商用车在美国的销量增长了约11.6%。
2021年前9个月新销售轻型商用车1228辆，比2020年前9个月的804辆增长52.7%。
2021年前9个月，我们售出了5730辆二手商用车，比2020年前9个月的5381辆增长了6.5%。
2021年前9个月，卡车租赁和租赁收入比2020年前9个月增加了630万美元，增幅为3.6%。
与2020年前9个月相比，2021年前9个月的金融和保险收入增加了570万美元，增幅为37.6%。
毛利
与2020年前9个月相比，2021年前9个月的毛利润增加了1.586亿美元，增幅为24.8%。毛利润占销售额的百分比从2020年前9个月的18.4%上升到2021年前9个月的20.9%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2020年前9个月的36.4%增加到2021年前9个月的38.1%。2021年前9个月，售后服务和产品部门的毛利润为5.045亿美元，而2020年前9个月为4.388亿美元。2021年前9个月，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的61.0%，2020年前9个月占59.3%。2021年前9个月，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务毛利润总额的39.0%，2020年前9个月占40.7%。
2021年前9个月，新的8级卡车销售毛利率为8.9%，2020年前9个月为8.1%。
2021年前9个月，新的4至7级中型商用车销售毛利率从2020年前9个月的6.0%上升至7.5%。
二手商用车销售的毛利率从2020年前九个月的8.0%上升到2021年前九个月的18.4%。
2021年前9个月，卡车租赁和租赁销售的毛利率从2020年前9个月的12.9%增加到21.3%。
销售、一般和行政费用
与2020年前9个月相比，2021年前9个月的SG&A费用增加了4280万美元，增幅为8.6%。2021年前9个月，SG&A费用占总收入的14.2%，2020年前9个月为14.3%。
折旧及摊销费用
与2020年前九个月相比，2021年前九个月的折旧和摊销费用减少了300万美元，降幅为6.9%。
利息支出，净额
与2020年前9个月相比，2021年前9个月的净利息支出减少了750万美元，降幅为93.0%。
所得税前收入
与2020年前九个月相比，2021年前九个月的所得税前收入增加了125.1美元，增幅为127.5。
所得税拨备
与2020年前九个月相比，2021年前九个月的所得税增加了2,620万美元，增幅为108.1%。2021年前9个月的税率为23.0%，2020年前9个月的税率为24.7%。
流动性与资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资金、库存融资、现有设施的翻新和扩建以及新建或购买新设施。从历史上看，这些现金需求都是通过保留利润、根据我们的楼层平面图安排借款和银行融资来满足的。截至2021年9月30日，我们的营运资金约为4.053亿美元，其中包括2.597亿美元的现金，可用于为我们的运营提供资金。我们相信，这些资金，加上预期的运营现金流，足以满足我们至少未来12个月的运营需求。我们不时利用手头的超额现金偿还我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(“蒙特利尔银行哈里斯银行”)(“BMO Harris”)签订的平面图信贷协议(“平面图信贷协议”)项下的未偿还借款，由此赚取的利息将被确认为抵销了平面图信贷协议项下我们的总利息支出。
我们有一个有担保的信贷额度，规定最高借款1500万美元。截至2021年9月30日，这一担保信贷额度下没有未偿还的预付款，然而，承诺了1190万美元，以确保与自我保险产品相关的各种信用证，截至2021年9月30日，剩余310万美元可用于未来借款。
我们的长期债务、平面图融资协议和WF信贷协议要求我们满足各种财务比率，如杠杆率、资产覆盖率和固定费用覆盖率。截至2021年9月30日，我们遵守了与租赁和租赁单位担保的债务相关的所有债务契约、我们的平面图信贷协议和WF信贷协议。我们预计在可预见的将来不会有任何违反公约的行为。
我们预计在2021年期间购买或租赁价值约1.5亿至1.8亿美元的商用车，用于我们的租赁业务，具体取决于客户需求，其中大部分将获得融资。我们还预计，2021年期间，计算机、商店工具和设备以及车辆等经常性项目的资本支出约为3000万至3500万美元。
2021年第三季度，我们支付了1060万美元的现金股息。此外，2021年10月20日，我们的董事会宣布将于2021年12月10日向截至2021年11月8日登记在册的所有股东支付每股A类和B类普通股0.19美元的现金股息。股息支付总额估计约为1060万美元。我们预计将继续按季度支付现金股息。然而，不能保证未来的股息，因为宣布和支付股息取决于我们董事会的商业判断，并将取决于历史和预期收益、资本要求、契约遵守情况和财务状况以及我们董事会认为相关的其他因素。
2020年12月8日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购总计高达1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。关于采纳新的股票回购计划，我们终止了原定于2020年12月31日到期的先前股票回购计划。回购(如果有的话)将在我们认为适当的时间和金额进行，并可能通过公开市场交易、私下协商的交易或其他符合联邦证券法的方式进行。股票回购计划下的实际回购时间、数量和价值将由管理层自行决定，并将取决于一系列因素，包括市场状况、股价和其他因素，包括与我们与彼得比尔特的经销商协议的所有权要求相关的因素。截至2021年9月30日，根据当前的股票回购计划，我们已经回购了2380万美元的普通股。目前的股票回购计划将于2021年12月31日到期，并可能随时暂停或终止。
我们预计将通过我们的运营现金流为改善和扩大现有设施的资本支出和经常性费用提供资金。我们有能力通过我们的运营现金流或融资为建设或购买新设施提供资金。
于2021年9月7日，吾等订立资产购买协议，收购Summit Truck Group、LLC(一家德克萨斯州有限责任公司)及其若干附属公司及联营公司(统称“Summit”)的实质全部资产及承担若干负债，该等资产目前用于Summit于其位于阿肯色州、堪萨斯州、密西西比州、密苏里州、俄克拉何马州、田纳西州和德克萨斯州的经销处进行商用车销售、租赁、租赁、零部件及服务业务。我们估计，包括商誉在内(但不包括任何不动产)的购买价格约为2.23亿美元。在交易结束时，我们预计我们将为收购价格提供大约1.14亿美元的资金。关于这项交易，我们还预计根据一项或多项不动产购买协议，以大约6000万美元的价格购买卖方的某些不动产。我们并不期望最终拥有Summit位于俄克拉何马州或密西西比州的经销商。
截至2021年9月30日，我们没有其他资本支出的实质性承诺。然而，我们将继续为我们的租赁和租赁业务购买车辆，并批准资本支出，用于改善或扩建我们现有的经销商设施，以及根据市场机会建设或购买新设施。
现金流
在截至2021年9月30日的9个月中，现金和现金等价物减少了5240万美元，在截至2020年9月30日的9个月中增加了7790万美元。下面将讨论这些更改的主要组成部分。
经营活动的现金流
经营活动的现金流包括经非现金项目调整后的净收入和营运资本变化的影响。2021年前9个月，运营活动带来的运营净现金为4.386亿美元。经营活动提供的净现金主要包括1.728亿美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.267亿美元、基于股票的薪酬1830万美元以及递延所得税支出的收益2300万美元。经营活动提供的现金包括总计1.482亿美元的经营资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括存货减少带来的现金流入1.473亿美元、应收账款减少带来的2320万美元和应付账款增加带来的1670万美元，但由应计负债减少带来的840万美元现金流出和客户存款减少带来的3040万美元抵消。我们的大部分商用车库存是通过我们的平面图信贷协议提供资金的。
2020年前9个月，运营活动带来运营提供的净现金5.905亿美元。经营活动提供的现金净额主要包括7390万美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.34亿美元、基于股票的薪酬1550万美元和递延所得税支出收益1160万美元。经营活动提供的现金包括总计3.843亿美元的经营资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括存货减少带来的现金流入4.392亿美元，应收账款减少带来的2800万美元，其他资产减少带来的740万美元，应计负债增加带来的300万美元，由应付账款减少带来的2490万美元现金流出，楼面平面图、贸易净减少带来的6230万美元，以及客户存款减少带来的610万美元抵消。
投资活动的现金流
2021年前9个月，用于投资活动的现金为1.214亿美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2021年前9个月的资本支出为1.223亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2021年前9个月购买的财产和设备包括8800万美元，用于租赁和租赁业务的额外单元。
2020年前9个月，用于投资活动的现金为9890万美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2020年前9个月的资本支出为1.078亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2020年前9个月购买的财产和设备包括7560万美元，用于租赁和租赁业务的额外单位，这直接被长期债务借款所抵消。
融资活动的现金流
融资活动的现金流包括长期债务的借款和偿还，以及非交易的建筑平面图应付票据的净收益。2021年前9个月，融资活动产生用于融资的现金净额3.696亿美元，主要涉及应付楼面平面图票据、非贸易票据的净付款1.574亿美元，用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的2.328亿美元，用于回购普通股的2170万美元和用于支付现金股息的3050万美元。这些现金流出被与股权薪酬计划相关的股票发行带来的640万美元现金流入和6640万美元长期债务借款所抵消。长期债务的借款主要涉及租赁和租赁业务的采购单位。
2020年前9个月，融资活动产生用于融资的现金净额4.136亿美元，主要涉及应付楼面平面图票据、非贸易票据的净付款3.203亿美元，用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的2.122亿美元，用于回购普通股的2240万美元和用于支付现金股息的1470万美元。这些现金流出被与股权薪酬计划相关的股票发行带来的1,610万美元现金流入和1.399亿美元长期债务借款所抵消。长期债务的借款主要涉及为我们的租赁和租赁业务购买单位。
于2021年9月14日，吾等与贷款人(下称“WF贷款人”)及富国银行(Wells Fargo Bank，简称“WF”)订立“WF信贷协议”，作为行政代理(“WF代理”)。根据WF信贷协议的条款，WF贷款人已同意为我们的某些资本支出提供高达250.0美元的循环信贷贷款，包括为我们的Ideease租赁和租赁车队购买商用车，以及一般营运资金需求。我们预计根据WF信贷协议提供的循环信贷贷款主要用于为我们的理想租赁和租赁车队购买商用车。在到期日之前，我们可以不时地借入、偿还和再借入贷款。WF信贷协议项下的借款于WF信贷协议所界定的每个付息日期按(A)每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)加(I)1.25%或(Ii)1.5%(视乎吾等的综合杠杆率而定)或(B)于期限SOFR过渡日期或之后的SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%的期限SOFR加(I)1.25%或(Ii)1.5%(视乎吾等的综合杠杆率而定)计算年息。WF信贷协议将于2024年9月14日到期，尽管在违约事件发生和持续期间，WF代理有权终止承诺，或在所需贷款人的要求下，必须终止承诺，并宣布所有到期和应付的未偿还本金和利息。我们可以随时终止承诺。
2021年10月1日，我们与PACCAR金融公司的子公司PLC签订了经修订和重新签署的库存融资和采购资金担保协议(“PLC协议”)。根据PLC协议的条款，PLC同意提供高达3亿美元的循环信贷贷款，为我们的某些资本支出提供资金，包括购买商用车辆和通过我们的PacLease特许经营权租赁或租赁其他设备。在到期日之前，我们可以随时借入、偿还和再借入贷款，但任何日期的未偿还本金不得超过借款基数。根据临立会协议垫付的年息，由吾等选择，于下个月第五天支付，利率为(A)最优惠利率减1.55厘，但浮动利率的下限为0%；或(B)固定利率，由吾等与临立会就每宗以固定利率借款而厘定。临立会协议将于2025年10月1日到期，但任何一方均有权在180天书面通知后随时终止临立会协议。如果我们在2025年10月1日前终止临立会协议，则所有付款将被视为自愿预付款，但须支付潜在的预付款保险费。
我们购买的大多数商用车都是按照要求在商用车出厂开具发票之日起15天内或更短时间内向制造商付款的条款进行的。2021年9月14日，我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)和贷款人签订了第五份经修订和重新签署的平面图信贷协议(平面图信贷协议)。在平面图信贷协议之前，我们根据与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订的第四份经修订和重新修订的平面图信贷协议，为所有新商用车库存和二手商用车库存的贷款价值提供了大部分资金，大部分此类融资将继续根据平面图信贷协议进行。平面图信贷协议包括总计10亿美元的贷款承诺。楼面平面图信贷协议项下借款的年利率等于(A)于上月最后一天厘定的(I)零利率及(Ii)一个月LIBOR利率中较大者加(B)1.10%，按月支付。根据楼面平面图信贷协议，用于购买二手库存的贷款不得超过1.5亿美元，用于营运资金目的的贷款不得超过2亿美元。平面图信贷协议将于2026年9月14日到期，尽管蒙特利尔银行哈里斯有权在360天的书面通知后随时终止，我们可以随时终止，但特定的有限例外情况除外。截至2021年9月30日，根据平面图信贷协议，我们约有3.337亿美元未偿还。截至2021年9月30日的9个月内，楼面计划信贷协议下的平均每日未偿还借款为3.768亿元。我们利用手头的多余现金来偿还楼层平面图信贷协议项下的未偿还借款。, 由此赚取的利息被确认为根据楼面平面图信贷协议对我们的总利息支出的抵消。
Navistar金融公司和彼得比尔特公司提供的贸易条款为某些新的商用车提供了免息存货期。这一免息期限一般为15至60天。如果商用车未在免息期内出售，我们将根据楼层平面图信贷协议为商用车提供融资。
积压
2021年9月30日，我们积压的商用车订单约为27.202亿美元，而2020年9月30日积压的商用车订单约为10.673亿美元。我们的积压是按季度确定的，方法是将客户在Rush Truck Center订购的每种特定类型的商用车的新商用车数量乘以该类型商用车最近的平均售价。我们的积压订单中只包括已确认的订单。然而，这类订单可能会被取消。在订单取消的情况下，我们对积压的订单中反映的总收入没有合同权利。定制商用车的交付时间根据卡车规格和所订购特定型号的需求而有所不同。我们大部分的新型重型商用车都是按客户的特殊订单销售的，我们的大部分中型和轻型商用车都是缺货销售的。截至2021年9月30日，来自我们一些主要机队客户的订单包括在我们的积压订单中，由于目前的供应链延迟，我们不确定何时能完成积压订单。
季节性
我们的卡车部分是适度季节性的。与任何单一客户类型的季节性采购模式相关的季节性对新商用车销售的影响因我们经销商的不同地理位置和我们不同的客户基础(包括地区和国家车队、地方和州政府、公司和车主运营商)而得到缓解。然而，商用车售后产品和服务业务历来在第二和第三季度经历了更高的销售量。
周期性
我们的业务取决于许多因素，包括总体经济状况、燃料价格、利率波动、信贷可获得性、环境和其他政府法规以及客户商业周期。根据这些一般经济条件，新商用车的单位销量历来都会受到很大的周期性波动的影响。根据A.C.T.Research发布的数据，近年来，美国新8级商用车的总零售量从2010年的低点约11万辆到2019年的高点约281,440辆不等。通过地域扩张、专注于利润率更高的售后产品和服务以及客户基础的多元化，我们试图减少不利的一般经济状况或影响第8类商用车行业的周期性趋势对我们收益的负面影响。
环境标准和其他政府法规
我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束，涉及以下方面：向空气和水排放；地下和地上储罐的操作和移除；危险物质、石油和其他材料的使用、搬运、储存和处置；以及环境影响的调查和补救。与一般的商用车经销商一样，尤其是车辆服务、零部件和防撞中心业务，我们的业务涉及危险材料或废物和其他环境敏感材料的产生、使用、储存、搬运和回收或处置的合同。我们已经并将继续因遵守这些法律法规而产生资本和运营支出以及其他成本。
我们涉及危险和非危险材料的使用、搬运、储存和处置的操作受联邦资源保护和回收法案(RCRA)以及类似州法规的要求。根据这些法律，联邦和州环境机构已经制定了经批准的处理、储存、处理、运输和处置受管制物质的方法，我们必须遵守这些方法。我们的业务还包括地上和地下储罐的操作和使用。根据RCRA和类似的州法规，这些储罐要接受定期测试、密封、升级和拆除。此外，在现有或以前的地下或地上储罐发生泄漏或其他排放的情况下，可能需要进行调查或补救。
根据联邦综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)和类似的州法规，我们还可能对发送到第三方回收、处理或处置设施的材料承担责任。这些法规规定了调查和补救环境影响的责任，而不考虑造成影响的过错或行为的合法性。这些法规规定的责任方可能包括发生碰撞的场所的所有者或经营者，以及处置或安排处置在这些场所释放的危险物质的公司。这些责任方还可能对自然资源的损害承担责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称因向环境中释放危险物质或其他材料而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
联邦清洁水法和类似的州法规要求遏制潜在的石油或危险物质排放，并要求准备泄漏应急计划。水质保护计划管理我们某些业务的某些排放。同样，联邦清洁空气法和类似的州法规通过许可计划和实施标准和其他要求来监管各种空气排放的排放。
美国环境保护局(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)代表美国交通部发布了与减少温室气体(GHG)排放和提高中型和重型卡车和巴士的燃油效率相关的规则，从2021年到2027年。我们不认为这些规则会对我们的业务产生负面影响，但是，未来可能采用的立法或其他新法规可能会对我们的业务产生负面影响。例如，2027年6月。加州空气资源委员会(California Air Resources Board)通过了一项最终规定，从2024年车型年开始，要求每家制造商在该州销售的商用车中，必须有一定比例的“零排放车辆”或“接近零排放车辆”，以便随着时间的推移逐步淘汰柴油动力商用车的销售。此外，2020年7月，美国15个州和哥伦比亚特区签署了一份联合谅解备忘录，承诺各自共同努力，推动和加快电动3至8级商用车市场的发展。签署协议的州中有三个州是我们经营新商用车经销商的州：加利福尼亚州、科罗拉多州和北卡罗来纳州。备忘录的签字国都同意了一个目标，即确保100%的新3-8类商用车为零排放，到2030年的中期目标是30%的零排放。要实现这些目标，很可能需要采用新的法律法规，目前我们无法预测这些法律法规是否会对我们的业务产生不利影响。
我们不认为我们目前有任何重大的环境责任，也不认为遵守环境法律法规会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，众所周知，我们的一些经销商存在土壤和地下水的影响。此外，环境法律法规很复杂，可能会发生变化。此外，在收购方面，我们有可能承担或承担新的或不可预见的环境成本或负债，其中一些可能是实质性的。对于我们的处置，或我们收购的公司之前进行的处置，我们可能会保留环境成本和责任的风险敞口，其中一些可能是实质性的。遵守现行或修订或新的或更严格的法律或法规、对现有法律的更严格解释或未来发现环境条件可能需要我们额外支出，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外，这样的法律可能会影响对我们销售的产品的需求。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格的不利变化而可能影响公司财务状况、经营业绩或现金流的损失风险，包括利率风险和其他相关市场利率或价格风险。
我们通过与我们的平面图融资协议、WF信贷协议、PLC协议以及与融资销售相关的贴现率相关的利率来承担市场风险。大部分平面图债务是以LIBOR为基础的。截至2021年9月30日，我们的平面图借款约为3.543亿美元。假设伦敦银行同业拆息上升或下降100个基点，每年的利息支出可能相应增加或减少约350万美元。
项目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，以确保根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
第1项法律诉讼
我们不时会因日常业务运作而涉及诉讼。我们维持责任保险，包括产品责任保险，金额由管理层认为足够。到目前为止，我们的索赔(包括产品责任诉讼)的总成本还不是很大。然而，未投保或部分投保的索赔，或无法获得赔偿的索赔，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们相信，没有任何索赔或诉讼悬而未决，其结果可能会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们发生此类解决的会计期间的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
虽然我们试图在实际情况下尽可能识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定因素，但一定程度的风险和不确定因素始终存在。我们的2020年年度报告(Form 10-K)第I部分第1a项描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
2021年第三季度，该公司没有进行任何未经登记的股权证券销售。
本公司2021年第三季度股票回购活动摘要如下：
| 期间 |
总数 的股份 购得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的价格 每股 (1) |
总数 的股份 购买方式为 这是一件很重要的事情 公开地 宣布 计划或 节目(2) |
近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 根据计划 或计划(3) |
||||||||||||
| 2021年7月1日-7月31日 |
49,499 | $ | 41.30 | (4) | 49,499 | $ | 85,417,276 | |||||||||
| 2021年8月1日-8月31日 |
107,367 | 44.36 | (5) | 107,367 | 80,651,633 | |||||||||||
| 2021年9月1日-9月30日 |
102,145 | 43.22 | (6) | 102,145 |
|
76,233,995 | ||||||||||
| 总计 |
259,011 | 259,011 | ||||||||||||||
| (1) |
每股支付平均价的计算不会影响与回购该等股份相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
| (2) |
这些股票代表公司回购的B类普通股。 |
| (3) |
2020年12月8日，我们宣布批准一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购总计高达1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。 |
| (4) |
相当于8841股A类普通股，平均每股支付价格为46.62美元；40658股B类普通股，平均每股支付价格为40.15美元。 |
| (5) |
代表84,675股A类普通股，平均每股支付价格为44.69美元；22,692股B类普通股，平均每股支付价格为43.11美元。 |
| (6) |
代表77,250股A类普通股，平均每股支付价格为43.33美元；24,895股B类普通股，平均每股支付价格为42.87美元。 |
第3项高级证券违约
不适用
第四项矿山安全信息披露
不适用
第5项其他资料
不适用
第六项展品
| 展品 数 |
展品标题：展品名称： |
|
| 3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(引用本公司截至2008年6月30的季度10-Q季度报告附件3.1(文件编号000-20797)) |
|
| 3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修订和重新修订的章程(在此引用本公司2013年5月21日提交的8-K表格(档案号：000-20797)的当前报告的附件3.1) |
|
| 3.3 |
《Rush Enterprise，Inc.修订和重新制定的章程第一修正案》(本文引用本公司于2021年5月24日提交的8-K表格(档案号：000-20797)附件3.1) |
|
| 10.1 |
资产购买协议，日期为2021年9月7日，由Rush Enterprise，Inc.的某些子公司和顶峰卡车集团的某些子公司签订，日期为2021年9月7日(在此合并，以参考2021年9月13日提交的公司当前8-K报表(文件号：000-20797)的附件10.1) |
|
| 10.2 |
第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.、Rush方的子公司作为借款人、贷款人签字人和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为行政代理和抵押品代理(通过参考2021年9月20日提交的公司当前8-K报表(文件编号000-20797)的附件10.1合并) |
|
| 10.3 |
信贷协议，日期为2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.、Rush方的子公司作为借款人、贷款人签字人和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理签署(本文通过参考2021年9月20日提交的公司当前报告8-K表(文件编号000-20797)的附件10.2并入) |
|
| 10.4 |
抵押品协议，日期为2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.和Rush Party的子公司作为借款人签署，以富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)为行政代理(合并于此，参考2021年9月20日提交的公司当前8-K报表(文件号：000-20797)附件10.3) |
|
| 10.5 |
担保协议，日期为2021年9月14日，由Rush Enterprise，Inc.签署，由富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理(结合于此，参考公司于2021年9月20日提交的8-K表格当前报告(文件编号：000-20797)的附件10.4) |
| 10.6 |
修订和重新签署了《库存融资和购进资金担保协议》，日期为2021年10月1日，由Rush Truck Leaging，Inc.和PACCAR租赁公司签订(合并于此，以参考本公司于2021年10月7日提交的8-K表格(文件编号：000-20797)附件10.1) |
|
| 10.7 |
由Rush卡车租赁公司发行的日期为2021年10月1日的本票，收款人为PACCAR租赁公司(合并于此，参考该公司于2021年10月7日提交的8-K表格(文件编号000-20797)当前报告的附件10.2) |
|
| 10.8 |
日期为2002年11月1日的公司担保，由Rush Enterprise，Inc.为PACCAR租赁公司出具(合并于此，参考该公司于2021年10月7日提交的8-K表格(文件编号：000-20797)的当前报告的附件10.3) |
|
| 31.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 |
|
| 31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 |
|
| 32.1** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
|
| 32.2** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
|
| 101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
| 101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
| 101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
| 101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
| 101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
| 101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
| 104 |
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL中，包含在附件101中) |
| * |
在此提交 |
| ** |
就1934年“证券交易法”第18条而言，本展品不应被视为“存档”，或以其他方式承担该条的责任，也不应被视为通过引用被纳入根据1933年“证券法”或1934年“证券交易法”提交的任何文件中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
|
拉什企业股份有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 日期：北京时间：2021年11月5日 |
由以下人员提供： |
/s/ W.M.“生锈”的冲刺 |
|
|
|
|
W.M.“生锈”拉什 |
|
|
|
|
总裁、首席执行官和 |
|
| 董事会主席 | |||
| (首席行政主任) | |||
| 日期：北京时间：2021年11月5日 |
由以下人员提供： |
/s/ 史蒂文·L·凯勒 |
|
|
|
|
史蒂文·L·凯勒 |
|
|
|
|
首席财务官兼财务主管 |
|
| (首席财务会计官) |