目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
|
|
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:( |
|
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题是: |
| 交易符号: |
| 注册的每个交易所的名称: |
|
| |||
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用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。þ
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 | ◻ | 加速文件管理器 | ☐ |
þ | 规模较小的报告公司 | ||
|
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2021年11月1日,注册人的已发行普通股数量为
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目录
第一部分介绍财务信息
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
简明合并资产负债表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 | |
简明综合运营报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 4 | |
简明综合全面收益(亏损)表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 5 | |
简明综合权益报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 6 | |
现金流量表简明表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 8 | |
未经审计简明合并财务报表附注 | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第四项。 | 管制和程序 | 52 |
第二部分其他信息 | ||
第1项。 | 法律程序 | 52 |
第1A项。 | 风险因素 | 52 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 |
第三项。 | 高级证券违约 | 53 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 53 |
第五项。 | 其他信息 | 53 |
第6项 | 陈列品 | 54 |
签名 | 55 |
-2-
目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明综合资产负债表
(未经审计,单位为千,面值除外)
截至 | |||||||
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
| |||
资产 | |||||||
房地产投资: | |||||||
土地 | $ | | $ | | |||
建房 |
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场地改善 |
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租户改进 |
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收购租赁无形资产 |
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减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
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房地产投资净额 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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租户应收账款,净额 |
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关联方应收账款 | | | |||||
托管存款 |
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递延资产 |
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衍生资产 | | — | |||||
商誉 | | | |||||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 | |||||||
负债: | |||||||
信贷安排,扣除未摊销债务发行成本净额#美元 | $ | | $ | | |||
应付票据,扣除未摊销债务发行成本$ |
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应付账款和应计费用 |
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应付股息 |
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保证金 |
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衍生负债 |
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其他负债 |
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| | |||
购得租赁无形负债净额 |
| |
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总负债 |
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| | |||
承诺和或有事项 | |||||||
股本: | |||||||
优先股,$ |
| |
| | |||
普通股,$ |
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| | |||
额外实收资本 |
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累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
环球医疗房地产投资信托基金公司股东权益总额 |
| |
| | |||
非控股权益 |
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| | |||
总股本 |
| |
| | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明合并操作报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
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收入 | |||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 |
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总收入 |
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费用 | |||||||||||||
一般事务和行政事务 |
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运营费用 |
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管理费与关联方 |
| — |
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| — |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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利息支出 |
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管理内部化费用 | — | | — | | |||||||||
收购前费用 |
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总费用 |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
减去:优先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
每股普通股股东应占净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
加权平均流通股-基本和稀释 |
| |
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| |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计,以千计)
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
| |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
其他全面收益(亏损): | |||||||||||||
利率互换协议公允价值增加(减少) |
| |
| |
| |
| ( | |||||
其他全面收益(亏损)合计 |
| |
| |
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| ( | |||||
综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
减去:优先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | ||||||
减去:可归因于非控股权益的综合(收益)亏损 |
| ( |
| |
| ( | | ||||||
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明合并权益表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
截至2021年9月30日的9个月:
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非- | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累计 | 全面 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额,2020年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| | ||||||||
普通股发行净额 |
| |
| |
| — |
| — |
| | — | — | |
| — |
| | |||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | — | — | — | | — | — | | ( | — | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
给普通股股东的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向非控股权益派息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
余额,2021年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的三个月:
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非- | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累计 | 全面 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额,2021年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
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| | ||||||||
普通股发行净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | — | — | — | | — | — | | ( | — | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
给普通股股东的股息($ |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向非控股权益派息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
余额,2021年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
简明综合权益表-续
(未经审计,以千计,每股金额除外)
截至2020年9月30日的9个月:
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非- | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累计 | 全面 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
|
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | ||||||||
余额,2019年12月31日 | | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
普通股发行净额 | | | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | | — | — | | — | — | | ( | — | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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| | ||||||||
给普通股股东的股息($ |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| — |
| ( |
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| ( | ||||||||
向非控股权益派息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| ( | ||||||||
余额,2020年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
截至2020年9月30日的三个月:
全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 医疗 | |||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 房地产投资信托基金(REIT Group Inc.) | 非- | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 优先股 | 实缴 | 累计 | 全面 | 股东的 | 控管 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利息 |
| 权益 | |||||||||
余额,2020年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
普通股发行净额 | | | — | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | | — | — | — | | — | — | | ( | — | ||||||||||||||||||
利率互换协议的公允价值变动 | — | — | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
给普通股股东的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
向优先股东派息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
向非控股权益派息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
余额,2020年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
现金流量表简明合并报表
(未经审计,以千计)
截至9月30日的9个月: | |||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| ||
经营活动 | |||||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | |||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||
折旧费用 |
| |
| | |||
已取得租赁无形资产的摊销 |
| |
| | |||
摊销高于市价的租赁,净额 |
| |
| | |||
摊销债务发行成本和其他 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
资本化的收购前成本计入费用 | | | |||||
应收账款坏账准备 | ( | | |||||
其他 |
| |
| | |||
营业资产和负债变动情况: | |||||||
租户应收账款 |
| |
| ( | |||
递延资产 |
| ( |
| ( | |||
其他资产和负债 |
| ( |
| ( | |||
应付账款和应计费用 |
| |
| | |||
保证金 |
| |
| ( | |||
应计应付关联方管理费 |
| — |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动 | |||||||
购买土地、建筑物以及其他有形和无形资产和负债 |
| ( |
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内部化-收购前顾问支付的现金,扣除收购的现金$ | — | ( | |||||
用于购买房产的第三方托管保证金 |
| |
| | |||
从关联方收到的贷款(向)偿还 |
| ( |
| | |||
现有房地产投资的资本支出 | ( | ( | |||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
融资活动 | |||||||
从普通股发行中收到的净收益 |
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第三方贷款人要求的第三方托管存款 |
| ( | ( | ||||
应付票据收益 | — | | |||||
应付票据的偿还 |
| ( | ( | ||||
信贷融资收益 |
| | | ||||
偿还信贷安排 |
| ( | ( | ||||
支付发债成本 |
| ( | ( | ||||
支付给普通股股东、OP单位和LTIP单位股东的股息 |
| ( | ( | ||||
支付给优先股股东的股息 |
| ( | ( | ||||
融资活动提供的现金净额 |
| |
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现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
| |
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现金及现金等价物和限制性现金-期初 |
| |
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现金及现金等价物和限制性现金-期末 | $ | | $ | | |||
补充现金流信息: | |||||||
现金支付利息 | $ | | $ | | |||
非现金融资和投资活动: | |||||||
应计应付股息 | $ | | $ | | |||
利率互换协议在其他全面亏损中确认的公允价值变化 | $ | ( | $ | | |||
赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | $ | | $ | | |||
与设施收购相关而承担的CMBS贷款 | $ | — | $ | | |||
应计普通股发行成本 | $ | — | $ | | |||
应计资本支出计入应付账款和应计费用 | $ | | $ | | |||
与使用权资产相关的租赁负债的确认 | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
全球医疗房地产投资信托基金(Global Medical REIT Group Inc.)
未经审计简明合并财务报表附注
(除每股金额或另有说明外,以千为单位)
注1-组织
环球医疗房地产投资信托基金有限公司(“本公司”)是一家马里兰州的公司,主要从事收购专门建造的医疗设施,并将这些设施租赁给拥有领先市场份额的强大医疗系统和集团。该公司通过特拉华州一家名为Global Medical REIT(L.P.)的有限合伙子公司(“运营合伙企业”)持有设施并开展业务。公司通过特拉华州有限责任公司Global Medical REIT GP LLC的全资子公司成为经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2021年9月30日,本公司是
附注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表未经审核,包括本公司的账目,包括经营合伙企业及其全资附属公司。随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度编制的。根据美国证券交易委员会规则和规定,年度合并财务报表所需的某些信息和脚注披露已被浓缩或排除。因此,随附的简明综合财务报表不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注,应与截至2020年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。管理层认为,为公平列报中期简明综合财务报表,所有正常及经常性的调整均已作出。
合并原则
随附的简明综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。该公司将其不拥有但控制(并因此合并)的任何股权部分作为非控制性权益。本公司的非控股权益包括由第三方持有的LTIP单位和OP单位。有关OP单位和LTIP单位的更多信息,请参阅附注5-“股权”和附注-7-“基于股票的薪酬”。
该公司在其简明综合资产负债表中将非控股权益归类为综合权益的一个组成部分,与公司的总股本分开。本公司的净收益或亏损根据与非控制权益相关的各自在经营合伙企业中的所有权或表决权百分比分配给非控制权益,并从简明综合经营报表的综合收益或亏损中扣除,以获得普通股股东应占的净收益或亏损。非控股股权百分比的计算方法是将LTIP单位和OP单位的总数除以已发行单位和股份的总数。未来任何额外的LTIP单位或OP单位的发行都将改变非控股所有权权益。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求公司作出影响简明综合财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
-9-
目录
房地产投资
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题805“业务组合”(“ASC主题805”)确定收购何时符合业务定义,或者应作为资产收购入账,该主题要求,当收购的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产时,该资产或相似可识别资产组不符合业务定义,因此需要作为资产收购入账。交易成本在资产收购中资本化,在业务合并中发生时计入费用。我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内的所有设施收购都被计入资产收购,因为公司收购的总资产的几乎所有公允价值都集中在一项资产或一组类似的可识别资产中。
对于“所有者占有”的资产收购(即卖方要么是承租人,要么是控制承租人),包括资本化购置成本在内的购买价格将根据土地和建筑物的相对公允价值分配给土地和建筑物,而不会分配给无形资产或负债。对于非“所有者占有”的资产收购,公司将根据其相对公允价值将收购价格分配给有形资产和任何收购的无形资产或承担的负债。公允价值是根据ASC主题820“公允价值计量和披露”的指导确定的,通常使用第2级输入来确定,例如租金可比性、销售可比性和经纪人指示。虽然利用了3级输入,但与用于主要假设的2级数据相比,它们是次要的。公允价值的确定涉及重大判断和估计的使用。我们使用从多个来源获得的信息(包括收购前尽职调查)进行估计,以确定收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值,我们通常利用第三方评估师的协助。
收入确认
该公司的业务主要包括根据租赁安排从租户那里赚取的租金收入,这些安排规定了最低租金和递增租金。这些租约已作为经营租赁入账。就设有或有租赁自动梯的营运租约而言,收入乃根据期内到期的合约现金租金入账。来自固定年度租赁自动扶梯的租赁收入在初始租赁期内以直线基础确认,但须进行可收集性评估,合同租金收入与直线金额之间的差额记录为“递延应收租金”。此外,公司确认“费用回收”收入,即确认的与租户偿还房地产税、保险和某些其他运营费用(“租户报销”)有关的收入。该公司在其简明综合经营报表中按毛数确认这些报销和相关费用。
现金和现金等价物及限制性现金
本公司将所有三个月或以下的活期存款、本票、货币市场账户和存单视为现金等价物。限制性现金中包含的金额包括:(1)租户在租赁开始时收到的某些保证金;(2)第三方贷款人需要持有的现金,作为偿债准备金;以及(3)公司持有的与租户偿还相关的资金。下表对公司的现金和现金等价物以及在公司随附的简明综合现金流量表上列出的期末这些金额合计的限制性现金进行了对账:
截至9月30日底。 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
受限现金 | | | ||||
现金和现金等价物及限制性现金总额 |
| $ | |
| $ | |
租户应收账款,净额
截至2021年9月30日和2020年12月31日的租户应收余额为$
-10-
目录
经营性租赁产生的应收账款按照ASC主题842“租赁”(“ASC主题842”)进行会计处理。本公司评估因租户违约或租户无力在每个报告日期支付合同租金和追讨租户款项而造成损失的可能性。本公司亦会持续监察租户及经营者的流动资金及信誉。如果租户支付租金的可能性被确定为不再可能,所有租户应收账款(包括递延租金)都将从收入中注销,该租户的任何未来收入只有在收到现金后才会确认。此外,截至2021年9月30日,该公司的投资组合水平储备为$
托管存款
截至2021年9月30日和2020年12月31日的托管余额为#美元。
递延资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延资产余额为美元。
其他资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他资产余额为$
衍生工具-利率掉期
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司与被指定为利率风险现金流对冲的利率掉期衍生工具相关的净负债余额为1美元。
管理内部化费用
如附注1-“组织”中所述,2020年7月9日,公司完成了管理内部化交易。*经过营运资金调整后,交易的对价总额为$
-11-
目录
商誉
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的商誉余额为$
房地产销售
本公司根据公认会计原则(GAAP)将符合条件的物业归类为持有待售。(当时,本公司在其简明综合资产负债表中单独列报与持有待售房地产相关的资产和义务,并停止记录与该资产相关的折旧和摊销费用。持有待售房地产以账面价值或估计公允价值减去估计待售成本中较低者报告。
在处置财产时,本公司在本公司确定标的资产的控制权已转移给买方的时间点确认损益。公司的履约义务一般在交易结束时履行。任何持续参与都会在合同中作为单独的履约义务进行分析,并将销售价格的一部分分配给每个履约义务。根据当前市场信息、历史交易和合理可用的预测信息,对销售价格中确定的任何可变对价的金额进行估计,并评估其发生概率时,应用了重大判断。
对于出售房地产(或被归类为待售资产),本公司评估处置是否属于战略转移,将对本公司的经营和财务业绩产生重大影响。如果处置代表了将对本公司的经营和财务业绩产生重大影响的战略转移,则该处置将在本公司所有呈列期间的简明合并财务报表中归类为非持续经营。
近期会计公告
参考汇率改革
会计准则更新(“ASU”)2020-04,参考汇率改革(专题848)(“ASU 2020-04”)包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。截至2021年9月30日,该公司此前选择对未来以LIBOR为索引的现金流应用与概率和有效性评估相关的套期保值会计权宜之计,以假定未来套期保值交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。该公司继续评估该指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
注3-房地产投资组合
截至2021年9月30日的9个月内所购物业摘要
在截至2021年9月30日的前9个月内,公司完成了
-12-
目录
截至2021年9月30日,这些收购在土地、建筑、装修和收购的租赁无形资产方面的总投资前滚如下:
|
| 立地 |
| 租客 |
| 收购后的租赁公司 |
| 中国投资总额: | ||||||||||
| 土地 |
| 建房 |
| 改进 |
| 改进 |
| 无形资产 |
| 房地产 | |||||||
截至2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
设施购置-购置日期: |
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埃尔帕索-1/12/21 | | | | | | | ||||||||||||
锡拉丘兹-21-01-15 | | | | | | | ||||||||||||
西埃尔帕索-1/15/21 | | | | | | | ||||||||||||
沃斯堡-3/9/21 | | | | | | | ||||||||||||
圣露西港-21年4月6日 | | | | | | | ||||||||||||
珊瑚角和迈尔斯堡-21年4月13日 | | | | | | | ||||||||||||
达拉斯-4/16/21 | | | | | | | ||||||||||||
东大福克斯-21/4/19 | | | | | | | ||||||||||||
库斯湾-4/21/21 | | | | | | | ||||||||||||
喀里多尼亚-6/2/21 | | | | | | | ||||||||||||
塔拉哈西-21年6月2日 | | | | | | | ||||||||||||
福赛斯-7/28/21 | | | | | | | ||||||||||||
北查尔斯顿-7/29/21 | | | | | | | ||||||||||||
明斯特-9/15/21 | | | | | | | ||||||||||||
Hialeah-21-9-30 | — | | | | | | ||||||||||||
雅典-21/9/30 | | | | | | | ||||||||||||
资本化成本(1) | — | | | | — | | ||||||||||||
添加总数: |
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截至2021年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1)代表在截至2021年9月30日的9个月内完成并投入使用的与公司现有设施相关的资本项目。
折旧费用为$
截至2021年9月30日,公司总共承担了资本改善承诺和义务,用于改善、扩大和维护公司现有设施,总额约为美元。
以下为截至2021年9月30日的九个月内完成的收购摘要。
埃尔帕索设施
2021年1月12日,本公司购买了位于得克萨斯州埃尔帕索的一栋医疗办公楼(“埃尔帕索设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
-13-
目录
锡拉丘兹设施
2021年1月15日,本公司购买了位于纽约州锡拉丘兹的一栋医疗办公楼(“锡拉丘兹设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 | ( | ||
购买总价 | $ | |
西埃尔帕索设施
2021年1月15日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
沃斯堡设施
2021年3月9日,本公司收购了一家位于德克萨斯州沃斯堡的住院精神病院(“沃斯堡设施”),收购价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
圣露西港设施
2021年4月6日,本公司购买了位于佛罗里达州圣露西港的一栋带门诊外科中心的医疗办公楼(“圣露西港设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
-14-
目录
珊瑚角和迈尔斯堡设施
2021年4月13日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
达拉斯工厂
2021年4月16日,本公司购买了位于德克萨斯州达拉斯的一栋医疗办公楼和一个外科中心(“达拉斯设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
东大福克斯设施
2021年4月19日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
Coos Bay设施
2021年4月21日,本公司购买了俄勒冈州库斯湾的一栋医疗办公楼(“库斯湾设施”),购买价格约为$
-15-
目录
海湾租赁“)。收购时,库斯湾租赁的剩余租赁期约为
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
喀里多尼亚基金
2021年6月2日,本公司购买了密歇根州喀里多尼亚的一栋医疗办公楼(“喀里多尼亚设施”),购买价格约为#美元。
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
塔拉哈西设施
2021年6月2日,本公司购买了佛罗里达州塔拉哈西的一栋医疗办公楼(“塔拉哈西设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
福赛斯设施
2021年7月28日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 | ( | ||
购买总价 | $ | |
北查尔斯顿工厂
2021年7月29日,本公司购买了位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的一栋医疗办公楼(“北查尔斯顿设施”),购买价格约为$
-16-
目录
租户在北查尔斯顿设施(“北查尔斯顿租赁”)。北查尔斯顿租约的期限是
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
明斯特设施
2021年9月15日,本公司购买了印第安纳州明斯特市一栋医疗办公楼内的若干公寓单元(“明斯特设施”),购买价格约为$。
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 | ( | ||
购买总价 | $ | |
Hialeah设施
于2021年9月30日,本公司购买了位于佛罗里达州Hialeah的一座医疗办公楼(“Hialeah设施”)以及卖方作为土地承租人在现有土地租约中的权益,总购买价格为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
低于市价的租赁无形资产 | ( | ||
购买总价 | $ | |
雅典设施
2021年9月30日,本公司购买了佐治亚州雅典的一座医疗办公楼(“雅典设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 | | ||
购买总价 | $ | |
-17-
目录
截至二零二零年十二月三十一日止年度内购入物业摘要
截至2020年12月31日止年度内,本公司完成
截至2020年12月31日,这些收购在土地、建筑、装修和收购的租赁无形资产方面的总投资前滚如下:
|
| 立地 |
| 租客 |
| 收购后的租赁公司 |
| 中国投资总额: | ||||||||||
| 土地 |
| 建房 |
| 改进 |
| 改进 |
| 无形资产 |
| 房地产 | |||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
设施购置-购置日期: |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
| ||||||
高点-2/13/20 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
克林顿-2/27/20 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
西阿利斯-3/4/20 |
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| |
| |
| |
| |
| | ||||||
大急流城-3/20/20 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
邓弗里斯-4/27/20 | | | | | | | ||||||||||||
森特维尔-7/16/20 | — | | | | | | ||||||||||||
费尔法克斯-7/17/20 | | | | | | | ||||||||||||
罗斯代尔-7/31/20 | | | | | | | ||||||||||||
兰开斯特-9/18/20 | | | | | | | ||||||||||||
温斯顿-塞勒姆-9/30/20 | | | | | | | ||||||||||||
迪凯特和杰克逊-10/20/20 | | | | | | | ||||||||||||
谢博伊根和普利茅斯--2010年10月27日 | | | | | | | ||||||||||||
斯普林希尔和哈德逊-11/18/20 | | | | | | | ||||||||||||
吉拉多角-11/23/20 | | | | | | | ||||||||||||
尤马-12/1/20 | | | | | | | ||||||||||||
拉斯维加斯-12/14/20 | | | — | — | — | | ||||||||||||
彭萨科拉-12/29/20 | | | | | | | ||||||||||||
威尼斯-12/30/20 | | | | | | | ||||||||||||
资本化成本(1) | — | | | | | | ||||||||||||
添加总数: |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
截至2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1)指截至2020年12月31日止年度内完成并投入服务的与本公司现有设施相关的资本项目。
以下为截至2020年12月31日止年度内完成的收购摘要。
高点设施
2020年2月13日,本公司购买了位于北卡罗来纳州高点的一栋医疗办公楼(“高点设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
-18-
目录
克林顿设施
2020年2月27日,本公司购买了位于爱荷华州克林顿的一栋医疗办公楼(“克林顿设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
西艾利斯设施
2020年3月4日,本公司购买了位于威斯康星州West Allis的一栋医疗办公楼(“West Allis设施”),收购价约为 $
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
大急流城设施
2020年3月20日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
-19-
目录
邓弗里斯设施
2020年4月27日,本公司购买了位于弗吉尼亚州邓弗里斯(Dumfries)的一栋医疗办公楼(“邓弗里斯设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
关于这项收购,公司假设现有的$
Centerville设施
2020年7月16日,本公司购买了位于爱荷华州森特维尔的一座医疗办公楼(“森特维尔设施”)以及卖方作为土地承租人在现有土地租约中的权益,购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
费尔法克斯设施
2020年7月17日,本公司购买了位于弗吉尼亚州费尔法克斯的一栋医疗办公楼(“费尔法克斯设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
罗斯代尔设施
于2020年7月31日,本公司购入位于马里兰州罗斯代尔的一幢医疗办公楼及一幢医疗办公楼内的若干共管单位(“罗斯代尔设施”),总购入价约为$
-20-
目录
罗斯代尔租约的加权平均剩余租期约为
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
关于此次收购,本公司与FVC银行签订了一笔金额为#美元的贷款。
兰开斯特设施
2020年9月18日,本公司购买了位于得克萨斯州兰开斯特市的一栋医疗办公楼(“兰开斯特设施”),购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
购买总价 | $ | |
温斯顿-塞勒姆设施
2020年9月30日,本公司购买了位于北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆(Winston-Salem)的一栋医疗办公楼(“温斯顿-塞勒姆设施”),总购买价格约为$
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
迪凯特和杰克逊设施
2020年10月20日,公司购买了
-21-
目录
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 | | ||
低于市价的租赁无形资产 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
希博伊根和普利茅斯设施
2020年10月27日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
斯普林希尔和哈德逊设施
2020年11月18日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
吉拉多角设施
在2020年11月23日,该公司购买了一个位于密苏里州吉拉多角的门诊手术中心(“吉拉多角设施”),总购买价格约为$。
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
购买总价 | $ | |
-22-
目录
尤马设施
在2020年12月1日,该公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
高于市价的租赁无形资产 |
| | |
购买总价 | $ | |
拉斯维加斯设施
2020年12月14日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
购买总价 | $ | |
彭萨科拉设施
2020年12月29日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
威尼斯设施
2020年12月30日,公司购买了
土地及地盘改善工程 |
| $ | |
大楼和租户的改善 |
| | |
就地租约 |
| | |
租赁成本 |
| | |
购买总价 | $ | |
-23-
目录
租赁无形资产和负债
以下是截至公布日期租赁无形资产和负债的账面金额摘要:
截至2021年9月30日 | |||||||||
累计 | |||||||||
| 成本 |
| 摊销 |
| 网络 | ||||
资产 | |||||||||
就地租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
高于市值的租约 |
| |
| ( |
| | |||
租赁成本 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
负债 | |||||||||
低于市值租约 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日 | |||||||||
|
| 累计 |
| ||||||
成本 | 摊销 | 网络 | |||||||
资产 |
|
|
|
|
|
| |||
就地租约 | $ | | $ | ( | $ | | |||
高于市值的租约 |
| |
| ( |
| | |||
租赁成本 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
负债 |
|
|
| ||||||
低于市值租约 | $ | | $ | ( | $ | |
以下为收购的租赁无形摊销摘要:
截至三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
与原址租赁相关的摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
与租赁成本相关的摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
与高于市值的租约有关的租金收入减少 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
与低于市值的租赁相关的租金收入增加 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日,以下列出了截至2021年12月31日的每个年度收购租赁无形资产和负债的计划未来净摊销总额:
|
| |||||
净利润下降 | 净利润增长 | |||||
在美国收入中 | 在所有费用中 | |||||
2021年(还剩三个月) | $ | ( | $ | | ||
2022 |
| ( |
| | ||
2023 |
| ( |
| | ||
2024 |
| ( |
| | ||
2025 |
| ( |
| | ||
此后 |
| ( |
| | ||
总计 | $ | ( | $ | |
截至2021年9月30日,资产租赁无形资产和负债租赁无形资产的加权平均摊销期限为
-24-
目录
附注4-信贷安排、应付票据及衍生工具
信贷安排
于二零二一年五月三日,本公司、经营合伙企业作为借款人,与其若干附属公司(该等附属公司,“附属担保人”)订立经修订及重述的$
经营合伙企业须受信贷安排项下多项财务契约所规限,包括(其中包括)截至每个财政季末:(I)最高综合无抵押杠杆率低于
本公司已订立利率掉期合约,以对冲定期贷款的利率风险。有关利率掉期的更多信息,请参阅本文的“衍生工具-利率掉期”部分。
在截至2021年9月30日的9个月中,该公司借入了$
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司在信贷安排下有以下未偿还借款:
|
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
左轮手枪 | $ | | $ | | ||
定期贷款 |
| |
| | ||
减去:未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
信贷融资,净额 | $ | | $ | |
与信贷安排有关的成本,扣除累计摊销后,从随附的简明综合资产负债表中公司的“信贷安排,扣除未摊销债务发行成本”余额中扣除。该公司支付了$
参考汇率改革
2021年3月5日,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,2023年6月30日之后不再公布美元LIBOR。这一声明有几个影响,包括设定可能用于将合约从LIBOR自动转换为有担保隔夜融资利率(SOFR)的价差。*此外,银行业监管机构正在鼓励银行在2021年12月31日之前停止发行新的LIBOR债券。
-25-
目录
该公司预计,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)至少将持续到2023年6月30日。*FCA或其他理事机构在确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法上所采取的任何改变,都可能导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少。如果发生这种情况,我们的利息支付可能会发生变化。此外,未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)保持目前的形式。
该公司拥有与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的利率掉期,并正在监测和评估相关风险。*这些风险与将合同过渡到替代费率有关,包括可能发生的任何由此产生的价值转移,并且可能因合同而异。如果伦敦银行同业拆借利率受到限制或终止,与伦敦银行同业拆借利率挂钩的贷款、证券或衍生工具的价值,以及我们当前或未来债务的利率也可能受到影响。*对于某些工具来说,转换到替代参考利率的方法可能具有挑战性,特别是如果公司无法与各自的交易对手就如何进行转换达成一致。
虽然该公司预计至少在2023年6月30日之前,LIBOR将基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能会变得不可用。例如,如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率(Libor)管理人提交申请,就可能导致这种情况。在这种情况下,与过渡到替代参考汇率相关的风险将加速并放大。
替代利率和其他与替换LIBOR相关的市场变化,包括推出金融产品和改变市场惯例,可能会带来风险建模和估值挑战,比如调整利率应计计算和构建替代利率的期限结构。
引入替代利率也可能带来额外的基数风险和波动性增加,因为替代利率是分阶段实施的,并与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)并行使用。
将需要对系统和数学模型进行调整,以适当处理和考虑替代费率,这可能会使模型风险管理和信息技术功能紧张,并导致公司的大量增量成本。
应付票据,扣除债务发行成本
该公司的应付票据净额包括四笔贷款:(1)Rosedale贷款,(2)Dumfries贷款,(3)Cantor贷款,(4)West Mifflin贷款,在此详述。下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日这些贷款的总余额。
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
应付票据,毛额 | $ | | $ | | ||
未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
累计本金偿还 |
| ( |
| ( | ||
应付票据净额 | $ | | $ | |
关于上述贷款,公司支付了
罗斯代尔贷款
二零二零年七月三十一日,就收购Rosedale设施而言,本公司透过若干全资附属公司作为借款人,与FVCbank订立一笔本金余额为#美元的贷款。
该公司支付了本金#美元。
-26-
目录
截至2021年9月30日,截至12月31日的每一年的预定本金付款如下:
2021年(还剩三个月) |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
总计 | $ | |
邓弗里斯贷款
2020年4月27日,该公司通过一家全资子公司收购邓弗里斯工厂,承担了一笔本金为#美元的抵押贷款证券(CMBS)贷款。
该公司支付了本金#美元。
截至2021年9月30日,截至12月31日的每一年的预定本金付款如下:
2021年(还剩三个月) |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
总计 | $ | |
康托贷款
于二零一六年三月三十一日,本公司透过若干全资附属公司(“GMR贷款附属公司”)订立一项
该公司支付了本金#美元。
截至2021年9月30日,截至2021年12月31日的每一年的预定本金付款如下:
2021年(还剩三个月) |
| $ | |
2022 |
|
| |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
-27-
目录
西米夫林贷款
2015年9月25日,本公司通过一家全资子公司,作为借款人,签订了一笔美元
本公司支付的本金为$
衍生工具-利率掉期
本公司拥有
本公司在每个报告期将掉期记录为资产或负债,按其公允价值计量。当应用对冲会计时,指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动(I)计入本公司简明综合资产负债表权益部分的累计其他全面亏损,(Ii)随后重新分类为被对冲的预测交易影响收益期间的收益作为利息支出。如果不符合特定的对冲会计准则,公司衍生工具公允价值的变化目前被确认为对净收入的调整。
该公司的利率掉期不在交易所交易。该公司的利率掉期是根据各种可观察到的投入(包括合同条款、利率曲线、收益率曲线、波动性测量以及这些投入的相关性)按公允价值记录的。该公司根据未来现金流的预期规模在贴现基础上按公允价值经常性计量其衍生品,并纳入了不履行风险的衡量标准。公允价值基于ASC主题820“公允价值计量”框架内的第2级输入。本公司在评估其衍生工具的公允价值时,会考虑自身的信用风险以及交易对手的信用风险。
该公司利率掉期的公允价值为净负债#美元。
下表详细说明了公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的指定为现金流量对冲的利率掉期上确认的简明综合全面收益表(亏损)中所列金额的组成部分:
截至三个月 9月30日-- | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
在其他综合收益(亏损)中确认的(收益)损失额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出的亏损额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
累计其他综合亏损合计变动 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
-28-
目录
在接下来的12个月里,公司估计额外的$
加权平均利率和期限
公司债务的加权平均利率和期限为
注5-股权
优先股
公司章程授权发行
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的优先股股息活动:
|
| 适用范围 |
|
| 季刊 |
| 分红 | |||||
公布日期 | 记录日期 | 季度 | 付款截止日期 | 分红 | 每股收益 | |||||||
| ||||||||||||
|
| Q4 2020 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q1 2021 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q2 2021 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q3 2021 |
| $ | | (1) | $ | |
(1) | 这笔钱的两个月,相当于$ |
A系列优先股的持有人只有在公司董事会(“董事会”)(或正式授权的董事会委员会)宣布的情况下才有权获得股息支付。股息将从最初的发行日起以现金累计,在每个股息支付日每季度拖欠一次,年利率固定为
普通股
本公司拥有
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的普通股分红活动:
|
| 适用范围 |
|
| 分红 |
| 分红 | |||||
公布日期: | 记录日期 | 季度 | 付款截止日期 | 金额(1) | 每股收益 | |||||||
| ||||||||||||
|
| Q4 2020 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q1 2021 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q2 2021 |
| $ | | $ | | |||||
|
| Q3 2021 |
| $ | | $ | |
(1) | 包括未完成的LTIP单元和操作单元的分配。 |
-29-
目录
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,公司就其普通股、LTIP单位和运营单位支付了总股息,总额为$
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司累计股息余额为$
支付给公司股东的股息数额由董事会决定,并取决于许多因素,包括可用于支付股息的资金、公司的财务状况和资本支出要求,但根据公司的组织文件和马里兰州法律,公司不得进行下列情况的股息分配:(I)导致其在正常业务过程中到期时无法偿还债务;(Ii)导致其总资产少于其总负债加上优先清算优先权的总和;或(Iii)损害其保持房地产投资信托基金资格的能力。
筹资活动
2021年3月18日,该公司完成了其普通股的承销公开发行,其中包括授予承销商的购买额外股份的相关选择权。这些交易导致发行了
于二零二零年八月,本公司及经营合伙公司与若干销售代理订立销售协议,根据该协议,本公司可不时提供及出售最高达$
操作单元
在截至2021年9月30日的9个月中,3个OP单位持有人总共赎回了
截至2021年9月30日和2020年12月31日,
附注:6笔与交易有关的交易
管理协议
2020年7月9日,公司完成管理层内部化交易。在本次交易完成之前,本公司与其前顾问签订了一份日期为2016年7月1日的管理协议。
管理费和应计管理费
作为管理层内部化交易完成的结果,截至2020年9月30日的三个月,
-30-
目录
关联方余额
关联方截至2021年9月30日和2020年12月31日的到期余额为$
备考财务信息
2020年7月9日,本公司收购了原顾问母公司全部流通股。随附的截至2021年9月30日的9个月的简明综合营业报表包括收购的业务在整个9个月期间的运营情况。下表列出了截至2020年9月30日的9个月中普通股股东应占的未经审计收入和净收入,就好像这笔交易发生在2020年1月1日一样。预计结果不一定表明如果业务合并发生在呈报期间的第一天就会出现的结果,预计信息也不一定代表未来期间的经营结果。
截至9个月 | |||
| 2020年9月30日 | ||
(未经审计,单位为千) | |||
预计总收入 | $ | | |
普通股股东的预计净收入 | $ | |
注7-基于股票的薪酬
2016股权激励计划
经修订的2016年度股权激励计划(“计划”)旨在协助本公司及其关联公司招聘和留住本公司员工、董事会成员、本公司高管以及为本公司及其关联公司提供服务的个人。
该计划旨在允许授予合格和非限制性期权,以及授予股票增值权、限制性股票、非限制性股票、限制性股票单位奖励、业绩奖励和其他基于股权的奖励(包括LTIP单位)。2021年5月26日,公司股东批准了对该计划的修正案,将根据该计划可供发行的授权股票数量增加
基于时间的助学金
在截至2021年9月30日的9个月内,根据董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)的建议,董事会批准了以下长期薪酬方案股的活动:
数量 | ||||||
日期 | 描述 | 已发放的单位 | 归属日期 | |||
2021年3月2日 | 2018年长期激励计划下的最终奖励 | |||||
2021年3月2日 | 2020年度奖励计划的最终奖励 | |||||
2021年3月2日 | 2021年长期激励计划下的时间奖励 | |||||
2021年5月26日 | 对独立董事的年度奖励 |
-31-
目录
在截至2021年9月30日的9个月里,有
既得单位 |
| |
未归属单位 |
| |
截至2021年9月30日的LTIP未偿还单位 |
| |
以表现为基础的奖项
董事会已批准向公司高管和其他员工颁发年度绩效长期绩效奖励(“年度奖励”)和长期绩效长期绩效奖励(“长期奖励”)。*如下所述,年度大奖有
在截至2021年9月30日的9个月里,
| | |
2020年度长期大奖 |
| |
2021年年度大奖(1) |
| |
2021年长期大奖(2) |
| |
截至2021年9月30日的总目标绩效奖励 |
| |
(1) | 董事会于2021年3月2日批准。目标LTIP单位数是根据授权日前15个交易日公司普通股在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公布的平均收盘价计算的。他说: |
(2) | 董事会于3月1日批准。2,2021年。LTIP的目标单位数目是根据由独立估值顾问公司厘定的长期奖励的公允价值而厘定。 |
年度大奖。年度奖励须受本公司与各承授人之间的LTIP年度奖励协议(“LTIP年度奖励协议”)的条款及条件所规限。
薪酬委员会和董事会制定了截至2021年12月31日的年度业绩目标,这一目标在2021年LTIP年度奖励协议(“业绩目标”)中规定,将用于确定每个受赠人赚取的LTIP单位数量。截至2021年9月30日,管理层估计业绩目标将在
归属。在适用绩效期末赚取的LTIP单位将按以下两个分期付款方式进行归属,条件是持续受雇至每个归属日期:
分配。等同于公司宣布和支付的股息的分配将在适用的履约期内按受让人可以赚取的LTIP单位的最大数量应计,并将在适用的履约期结束时以现金或由薪酬委员会酌情决定通过发行额外的LTIP单位的方式支付所有赚取的LTIP单位。
-32-
目录
长期奖励。长期奖励须受本公司与各承授人之间的相关长期奖励协议(统称为“长期奖励协议”)的条款及条件所规限。根据LTIP长期奖励协议,每个受赠者获得的LTIP单位数将在达成以下协议后确定
归属。截至适用年末所赚取的LTIP单位
分配。根据LTIP长期奖励协议,相当于公司宣布和支付的股息的分配将在适用的履约期内按受赠人可以赚取的LTIP单位的最大数量应计,并将在适用的履约期结束时以现金或通过发行额外的LTIP单位(由薪酬委员会酌情决定)支付所有赚取的LTIP单位。
基于股票的薪酬费用
本公司所有未归属LTIP单位、年度奖励和长期奖励的预期补偿费用以奖励的采纳日期公允价值确认,不需要重新计量。未来LTIP单位奖励、年度奖励和长期奖励的补偿费用以单位/奖励的授予日期公允价值为基础,不需要随后重新计量。
由于长期奖励涉及基于市场的业绩条件,公司利用蒙特卡洛模拟为费用确认提供授予日期公允价值。蒙特卡洛模拟是一种被普遍接受的统计技术,在这种情况下,它用于模拟公司和指数成份股公司在业绩期间可能出现的一系列未来股票价格。此建模的目的是使用概率方法来估计业绩份额奖励的公允价值。
蒙特卡洛模拟中使用的假设包括开始平均股价、估值日期股价、预期波动性、相关系数、无风险利率和预期股息率。期初平均股价是指在长期奖励授予日之前的五个交易日内,公司和指数各成分股的期初平均股价。估值日期股价为本公司及指数内各同业公司于长期奖励授予日的收市价。预期波动率是使用公司和指数成份股公司的历史波动率来建模的。相关系数的计算使用与历史波动性相同的数据。无风险利率取自美国财政部网站,与估值或重估的剩余履约期的预期寿命有关。最后,股息收益率假设是
以下是使用蒙特卡罗模拟对长期奖励的某些假设的详细信息:
2021年的长期目标 | 2020年:长期目标 | 2019年远景规划 | ||||||||
| 奖项 |
| 奖项 |
| 奖项 |
| ||||
公允价值 | $ | | $ | | $ | |
| |||
目标奖项 |
|
| |
| |
| ||||
波动率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
无风险利率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
股利假设 |
|
|
|
| ||||||
预计三年内的期限 |
|
|
|
|
-33-
目录
公司发生的股票补偿费用为#美元。
截至2021年9月30日,与这些奖励相关的未摊销补偿支出总额约为$
附注:8份租约
本公司既是出租人又是承租人。作为出租人,根据ASC主题842,本公司必须使用与ASC主题840关于经营性租赁和其他租赁(如销售型租赁和直接融资租赁)的指导原则基本类似的方法来核算租赁。此外,ASC主题842要求出租人仅将递增的直接租赁成本资本化和摊销。作为承租人,根据新标准,该公司必须采用双重方法,根据租约是否实际上是融资购买的原则,将租约(如土地租约)归类为融资租约或经营租约。这种分类决定了租赁费用是基于有效利息法还是基于租赁期的直线基础确认的。ASC主题842还要求承租人记录初始租期大于一年的所有租约的使用权资产和租赁负债,无论其分类如何。本公司还选择了实际的权宜之计,不确认一年或以下租期的租赁的使用权、资产和租赁负债。
ASC主题842下作为出租人的信息
为产生正现金流,作为出租人,本公司将其设施出租给租户,以换取固定或每月付款,包括租金、物业税、保险和某些成本回收,主要是公共区域维护(“CAM”)。该公司的租约被确定为经营性租约,其投资组合平均租期剩余年数约为
该公司的部分租约受消费物价指数(“CPI”)的年度变动影响。虽然消费物价指数的升幅不是本公司计算直线租金收入的一部分,但对于以消费物价指数为基准租金上升的租约,已确认的租金收入金额会在消费物价指数变动被计量及生效期间作出调整。此外,该公司的一些租约有延期选择权。
与租赁我们的设施相关的初始直接成本,主要是佣金,在材料发生时资本化。资本化租赁成本按直线法按各自租约的剩余使用年限摊销。谈判或安排租赁的所有其他费用在发生时计入费用。
与租赁相关的应收账款,包括应收账款和应计直线应收租金,如果适用,将扣除信用损失。本公司定期评估其租赁相关应收账款的可收回性。本公司对应收账款的评估主要包括审查逾期账户余额,并考虑租户的信用质量、租户的历史趋势和租户付款条件的变化等因素。如果该公司关于租赁相关应收账款可收回性的假设被证明是不正确的,该公司的信贷损失可能会超过租金和其他收入中确认的金额。
公司确认了$
-34-
目录
截至2020年9月30日的三个月和九个月。在这些金额中,有$
截至2021年9月30日,该公司在与其投资组合相关的不可撤销经营租赁中将收到的年度现金总额如下:
2021年(还剩三个月) |
| $ | |
2022 |
|
| |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
ASC主题842下作为承租人的信息
本公司拥有
下表列出了我们在2021年9月30日对经营性土地租赁的未来租赁付款的预定债务的未贴现现金流,以及这些现金流与2021年9月30日的经营性租赁负债的对账:
2021年(还剩三个月) |
| $ | |
2022 |
|
| |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | | ||
折扣 |
| ( | |
租赁责任 | $ | |
租户集中
在截至2021年9月30日的9个月内,公司的租金收入来自
附注9--承付款和或有事项
诉讼
本公司目前并无遭受任何重大诉讼,据其所知,亦无任何重大诉讼对本公司构成威胁,而该等诉讼如裁定对本公司不利,将对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
-35-
目录
环境问题
该公司遵循监控其物业是否存在危险或有毒物质的政策。虽然不能保证其物业不存在重大环境责任,但本公司目前并不知悉与其物业有关的任何环境责任会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外,本公司并不知悉管理层认为任何重大环境责任或与环境责任有关的任何未断言的索赔或评估需要额外披露或记录或记录或有损失。
注10-后续事件
财产的完全处分
2021年10月13日,该公司出售了位于亚利桑那州普雷斯科特的一栋医疗办公楼,获得毛收入#美元。
买卖合约下的物业
2021年10月5日,该公司签订了一项协议,出售位于俄亥俄州贝尔普雷的一座医疗办公楼,总收益约为$
-36-
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与我们的财务报表(包括该财务报表的附注)一起阅读,该财务报表的附注包含在本10-Q表格季度报告(本“报告”)的其他部分。我们在这一部分发表的一些评论是符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅下面标题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节。某些风险因素可能会导致实际结果、业绩或成就与以下讨论所表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同。关于这些风险因素的讨论,参见第1a项。风险因素我们于2021年3月8日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”或“委员会”)提交的截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中的第1A项。我们于2021年5月7日提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的季度报告中的风险因素。除非另有说明,以下讨论中的所有美元和股票金额均以千为单位。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”(载于修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节)定义的“前瞻性陈述”。具体而言,与我们的趋势、流动性、资本资源、医疗保健行业、医疗保健房地产市场和机会等有关的陈述包含前瞻性陈述。您可以通过使用前瞻性词汇来识别前瞻性陈述,这些前瞻性词汇包括但不限于“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”,或这些词汇和短语或类似词汇或短语中的否定成分,这些词汇或短语是对未来事件或趋势的预测或指示,并不完全与历史事件有关。你也可以通过对战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于假设、数据或方法,这些假设、数据或方法可能是不正确或不精确的,我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的事务和事件会按照描述的方式发生(或者根本不会发生)。除其他因素外,以下因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的大不相同:
● | 正在进行的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响是高度不确定的,无法预测,将取决于未来的发展,包括新冠肺炎的严重程度、暴发持续时间和潜在的复发(包括新冠肺炎病毒的任何相关变种,如三角洲变种或其他)、现有或新的社会疏远和就地安置令的持续时间、相关政府当局采取的进一步缓解战略、疫苗的供应和分发、疫苗接种率、适当的检测和治疗以及新冠肺炎的普遍免疫力; |
● | 租户拖欠或不续租的; |
● | 我们收取租金的能力; |
● | 我们是否有能力履行现有和任何未来债务协议中的公约; |
● | 租金下降或空置率上升,包括购置财产的预期租金水平; |
● | 在确定要收购和完成此类收购的医疗机构方面存在困难; |
● | 不利的经济或房地产条件或发展,无论是在全国或在我们的设施所在的市场; |
● | 我们未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务; |
● | 利率波动和经营成本增加; |
● | 未能有效对冲利率风险; |
● | 我们满足短期和长期流动性需求的能力; |
● | 我们有能力配置我们筹集的债务和股权资本; |
● | 我们有能力以有吸引力或根本没有吸引力的条款筹集额外的股本和债务资本; |
● | 我们对普通股和优先股的股票进行分配的能力; |
● | 对任何收购的时间和/或完成的预期; |
● | 对处置时间和(或)完成的预期,以及对处置所得的预期用途; |
● | 我们普通股和优先股市场价格的普遍波动; |
● | 业务或投融资策略的变化; |
● | 我们对继续服务得不到保证的关键人员的依赖; |
-37-
目录
● | 我们未来识别、聘用和留住高素质人才的能力; |
● | 我们竞争的程度和性质; |
● | 医疗保健法律、政府法规、税率和类似事项的变化; |
● | 当前医疗保健和医疗保健房地产趋势的变化; |
● | 医疗保险、医疗补助和商业保险报销趋势预期趋势的变化; |
● | 对投资机会的竞争; |
● | 我们未能成功整合收购的医疗设施; |
● | 我们预计的租户改善支出; |
● | 美国普遍接受的会计政策变化(“公认会计原则”); |
● | 保险金额不足或不足的; |
● | 其他普遍影响房地产业的因素; |
● | 我们分配的税收处理方式的变化; |
● | 我们未能取得并保持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格,以缴纳美国联邦所得税; |
● | 根据房地产投资信托基金规则,我们有资格就我们的财产处置获得“100%禁止交易税”的避风港资格;以及 |
● | 对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加了限制,这些规则与美国联邦所得税目的REIT资格相关。 |
参见第1a项。我们于2021年3月8日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)中的风险因素 第1A项。我们于2021年5月7日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表格的风险因素报告, 为了进一步讨论这些和其他风险,以及本报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,以及我们可能不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定性和其他因素。在投资我们公司之前,你应该仔细考虑这些风险。新的风险和不确定因素也可能不时出现,这些风险和不确定因素可能会对我们产生重大和不利的影响。虽然前瞻性陈述反映了我们的诚意信念,但它们并不是对未来业绩的保证。除非适用法律另有要求,否则我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务,以反映本报告日期后潜在假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。您不应过度依赖基于我们或做出前瞻性陈述的第三方目前掌握的信息的任何前瞻性陈述。
概述
Global Medical REIT Inc.(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家马里兰州的公司,主要从事收购专门建造的医疗设施,并将这些设施租赁给拥有领先市场份额的强大医疗系统和医生团体。他说:
我们选择从截至2016年12月31日的纳税年度开始,作为房地产投资信托基金(REIT)对美国联邦所得税征税。我们通过伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)开展业务,在该结构中,我们的物业由我们的经营合伙企业Global Medical REIT L.P.(“经营合伙企业”)的全资子公司拥有。我们的全资子公司Global Medical REIT GP LLC是我们运营合伙企业的唯一普通合伙人,截至2021年9月30日,我们拥有我们运营合伙企业未偿还股权的94.28%。
我们的业务目标和投资战略
我们的主要业务目标是通过(I)可靠的股息和(Ii)长期资本增值的组合,为我们的股东提供有吸引力的、经风险调整的回报。我们实现业务目标的主要战略是:
● | 构建主要位于二级市场和一级市场郊区的医疗设施组合,以利用美国人口老龄化和医疗保健提供系统的分散化; |
● | 将我们的物业出租给医疗保健租户,提供有利可图的做法,这些做法被老龄化的人口利用,高度依赖他们专门建造的房地产来提供核心医疗程序,如心血管治疗、康复、眼科手术、胃肠病、肿瘤治疗和整形外科; |
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● | 在我们的物业组合中留出一部分用于机会性收购,包括(I)某些急症护理医院和长期急性护理设施(LTAC),我们认为它们提供溢价、风险调整后的回报;(Ii)医疗系统公司办公室和行政大楼,我们相信它们将帮助我们发展与更大的医疗系统的关系;以及(Iii)由国家或地区运营商运营并位于表明需要此类服务的市场上的行为和精神健康设施;以及 |
● | 以三重净租方式租赁我们的设施,并按合同年租金递增。 |
企业可持续性与社会责任
我们的商业价值观将整个组织的环境可持续性、社会责任和强有力的治理实践融为一体。
我们通过租户外展和数据收集,继续改进和扩大我们在企业可持续发展领域的努力,以衡量我们投资组合的能源消耗和效率。2021年7月1日,我们提交了第二份GRESB评估报告,我们正在与第三方专家合作,支持我们的能源监测工作。我们还开始探索与太阳能供应商和物业电动汽车充电解决方案的潜在项目。
我们对员工敬业度的承诺仍然是高度优先的,因为我们将继续为健康、安全和工作与生活的平衡做出安排。本着这一承诺,为了应对公司的发展,我们在2021年适度壮大了我们的团队。
在2021年第一季度,我们的员工ESG工作组聘请了乔治敦大学的Steers Center for Global Real Estate来帮助我们确定社会责任倡议。他们的建议导致了一个试点项目,为有需要的人提供医疗设施的交通工具。我们正在与拼车提供商和国家慈善组织合作,在亚利桑那州大凤凰城大都市区实施该项目。
我们的董事会(“董事会”)继续领导我们的社会和治理努力。我们的董事会组成多样,是包容性领导的有力典范。2021年,董事会继续完善我们的公司治理结构,采取了反对冲和反质押政策和高管股权指导方针。董事会还成立了ESG工作组,并与管理层合作,确定一个环境、社会、治理和复原力框架,以指导我们未来的ESG工作。
气候变化
我们认真对待气候变化以及与气候变化相关的风险。我们致力于使我们的投资战略与科学保持一致,并已开始监控我们的投资组合中的气候风险因素。我们将利用这些信息来评估我们的保险需求和风险管理方法。此外,我们正在收集的能源消耗数据将用于评估设施的碳排放水平。捕获和跟踪这些信息将有助于在可能的情况下为未来的缓解和补救工作提供信息。为此,我们正在探索减轻气候风险的方法(如果气候风险出现在我们的收购战略中),以及如何通过积极的资产管理为减少气候影响做出贡献,以期找到纳入可再生能源和减少能源利用的方法。我们与我们的社区、租户和股东站在一起,支持有意义的解决方案,以应对这一全球挑战,并为我们业务目标的可持续性做出贡献。
新冠肺炎的影响和商业前景
尽管新冠肺炎疫苗在美国普遍可以买到,但疫苗接种率已经放缓,新冠肺炎大流行并未结束,其对美国经济的影响将产生持久影响。已经发现了新的、可能更具毒力的新冠肺炎变种,例如三角洲变种,这是一种迅速传播的毒株,导致最近住院率和感染率上升。因此,进一步卷土重来以及可能重新实施限制措施的风险依然存在。
尽管新冠肺炎疫情没有对我们的业务产生实质性影响,但新冠肺炎的复兴,包括其变体(如达美航空的变体),如果影响我们的租户向我们支付租金的能力、我们的贷款人向我们放贷的能力,或者我们筹集股权资本的能力,可能会对我们产生实质性的不利影响。
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执行摘要
下表汇总了上述期间我们业务和运营的重大变化。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,包括与管理层内部化交易支付的对价部分相关的一次性费用,该部分可归因于1,210万美元的先前存在的合同关系的和解,以及与交易相关的相关费用。
| 截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: | |||||||||
| 2021 | 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
(单位为千,每股和单位金额除外) | ||||||||||||
租金收入 | $ | 29,967 | $ | 25,055 | $ | 85,492 | $ | 68,623 | ||||
折旧及摊销费用 | $ | 11,942 | $ | 9,517 | $ | 34,222 | $ | 26,215 | ||||
利息支出 | $ | 4,830 | $ | 4,864 | $ | 14,887 | $ | 13,616 | ||||
一般和行政费用 | $ | 3,852 | $ | 4,027 | $ | 12,519 | $ | 7,509 | ||||
管理内部化费用 | $ | — | $ | 12,580 | $ | — | $ | 14,005 | ||||
每股普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 0.06 | $ | (0.22) | $ | 0.13 | $ | (0.19) | ||||
每股FFO和单位FFO(1) | $ | 0.23 | $ | (0.03) | $ | 0.67 | $ | 0.34 | ||||
每股和单位AFFO(1) | $ | 0.24 | $ | 0.23 | $ | 0.71 | $ | 0.65 | ||||
普通股每股股息 | $ | 0.205 | $ | 0.20 | $ | 0.615 | $ | 0.60 | ||||
加权平均已发行普通股 | 64,204 | 46,908 |
| 59,398 |
| 45,503 | ||||||
加权平均未完成运维单位 | 1,707 | 1,958 |
| 1,741 |
| 2,250 | ||||||
加权平均LTIP未完成单位 | 2,198 | 1,367 |
| 2,040 |
| 1,143 | ||||||
已发行加权平均股份和单位总数 | 68,109 | 50,233 |
| 63,179 |
| 48,896 |
(1) | 有关我们的非GAAP财务衡量标准的描述和非GAAP财务衡量标准的对账,请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
| 自.起 |
|
| |||||
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| ||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||
(千美元) |
| |||||||
房地产投资,毛利 | $ | 1,311,509 | $ | 1,142,905 | ||||
总债务,净额 | $ | 554,600 | $ | 586,578 | ||||
加权平均利率 |
| 2.91 | % |
| 3.17 | % | ||
总股本(包括非控股权益) | $ | 630,225 | $ | 457,760 | ||||
净可出租平方英尺 |
| 4,238,312 |
| 3,694,865 |
我们的酒店
在截至2021年9月30日的前9个月里,我们完成了16笔收购,总计541,496平方英尺的可租赁面积,合同购买总价为1.632亿美元,年化基本租金总额为1220万美元。截至2021年9月30日,我们的投资组合包括13亿美元的房地产总投资,其中包括102个设施,总计420万平方英尺的可租赁面积和总计1.08亿美元的年化基本租金。
筹资活动
2021年3月18日,我们完成了普通股的承销公开发行,包括授予承销商的购买额外股份的相关选择权。这些交易导致我们以每股13.30美元的公开发行价发行了860万股普通股,产生了1.147亿美元的毛收入。他说:
在截至2021年9月30日的9个月中,我们通过以每股14.29美元的平均发行价发行610万股普通股的股票,在市场上获得了8660万美元的毛收入。截至2021年11月1日,我们在2020年ATM计划下还有2300万美元。
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债务活动
于2021年5月3日,吾等订立经修订及重述的信贷安排(“信贷安排”),其中包括:(I)将贷款的总容量由6亿美元提高至7.5亿美元,包括4亿美元的左轮手枪部分(“左轮手枪”)和3.5亿美元的定期贷款部分(“定期贷款”);(Ii)将左轮手枪的期限延长至2025年5月,并提供两个6个月的延期选项,并将定期贷款部分的到期日延长至2026年5月。(3)将设施从有担保设施转换为无担保设施;(4)实施新的定价矩阵。信贷安排包括5亿美元的手风琴功能。此外,2021年5月4日,我们签订了五份远期起始利率掉期合约,将在定期贷款到期期间固定LIBOR部分。目前,到2023年8月,我们的利率掉期将定期贷款中的LIBOR部分固定在1.91%的利率。随后,从2023年8月至2024年8月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.61%。最后,从2024年8月至2026年4月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.45%。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们在我们的信贷安排下借入了1.877亿美元,偿还了2.072亿美元,净偿还金额为1950万美元。截至2021年9月30日,未偿还信贷安排净余额为4.972亿美元。
最新发展动态
2021年9月30日之后完成处置
2021年10月13日,我们出售了位于亚利桑那州普雷斯科特的一栋医疗办公楼,获得了550万美元的毛收入,获得了大约110万美元的收益。他说:
买卖合约下的物业
根据合同,我们将购买三处房产,总购买价格约为2390万美元。我们目前正处于合同物业的尽职调查期。如果我们在尽职审查期间发现这些物业或任何物业的经营者有问题,我们可能不会及时完成交易,或者我们可能会终止购买协议而不结束交易。
2021年10月5日,我们达成了一项协议,出售位于俄亥俄州贝尔普雷的一座医疗办公楼,毛收入约为4460万美元。截至2021年9月30日,该房产的账面净值约为2970万美元。交易预计不早于2022年3月完成。*买方目前处于尽职调查期,交易受到各种成交或有事项的影响。因此,交易可能不会及时完成,或者买方可能终止购买协议而不完成交易。我们打算在2022年将销售收入再投资。
可能影响我们运营结果的趋势
我们相信以下趋势可能会对我们的经营业绩产生积极影响:
● | 不断增长的医疗支出。根据美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)的数据,到2027年,整体医疗支出预计将以平均每年5.5%的速度增长。我们相信,医疗保健支出的长期增长将有助于保持或增加我们医疗保健房地产投资组合的价值。 |
● | 老龄化的人口。根据2010年美国人口普查,65岁或以上的人口构成了美国总人口中增长最快的部分。我们相信,这部分美国人口将利用我们的医疗机构提供的许多服务,如整形外科、心脏、胃肠病和康复。 |
● | 向门诊服务的持续转变。根据美国医院协会(American Hospital Association)的数据,患者要求进行更多的门诊手术。我们相信,患者偏好从住院到门诊的转变将使我们的租户受益,因为我们的大部分物业都是门诊设施。 |
● | 医师执业小组与医院合并。我们相信,如果我们的租户合并或与更大的医疗系统合并,医生群体整合的趋势将有助于加强我们租户的信用质量。 |
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我们认为以下趋势可能会对我们的运营结果产生负面影响:
● | 收购机会的竞争加剧。我们面临着来自私人基金和其他公共房地产投资信托基金(REITs)对我们目标资产类别的日益激烈的竞争。事实证明,在新冠肺炎大流行期间,医疗办公物业是一个有弹性的资产类别,因为此类物业的许多租户在疫情期间继续支付租金,而许多其他类型的商业房地产并非如此。鉴于医疗写字楼的韧性,许多房地产基金现在都在争夺医疗房地产的收购机会,这将导致整体资本化率下降,使我们更难找到符合我们投资和回报标准的收购机会。巴塞罗那 |
● | 新冠肺炎大流行的延续华盛顿-尽管新冠肺炎疫苗目前正在美国分发和管理,但尚不清楚新冠肺炎大流行何时或是否会消退,美国经济是否会复苏。虽然我们不认为新冠肺炎疫情的当前状态会在短期内对我们收取租金的能力产生负面影响,但新冠肺炎的长期流行或卷土重来,包括新冠肺炎病毒的任何相关变体,如Delta变体或其他病毒,可能会给我们的租户带来额外的压力,并可能影响他们向我们支付租金的能力。他说: |
● | 第三方报销方式和政策的变化。甚至在新冠肺炎大流行之前,医疗服务的价格就在上涨,我们相信第三方付款人,如联邦医疗保险和商业保险公司,将继续审查和减少他们的医疗保险计划下有资格获得报销的医疗服务类型和报销金额。此外,许多以雇主为基础的保险计划继续提高承保个人负责的保险费的比例。我们预计,新冠肺炎大流行只会加剧这些趋势,因为大流行可能会给联邦和州预算带来巨大压力,这可能会影响政府支持的保险计划。如果这些趋势继续下去,我们租户的生意将继续受到负面影响,这可能会影响他们向我们支付租金的能力。 |
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表要求我们在应用会计政策时使用判断,包括作出估计和假设。我们根据我们当时可获得的最佳信息、我们的经验以及在这种情况下被认为合理的各种其他假设进行估计。这些估计影响报告期间报告的资产和负债金额、财务报表日期的或有资产和负债披露以及报告的收入和费用金额。如果我们对与各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同,就有可能采用不同的会计方法,导致我们的财务报表的列报方式不同。我们会不时地重新评估我们的估计和假设。如果估计或假设被证明与实际结果不同,则在随后的期间进行调整,以反映关于本质上不确定的事项的更新的估计和假设。请参阅我们于2021年3月8日提交给委员会的截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K,了解有关关键会计政策的进一步信息,这些政策影响了我们在编制本报告第I部分第21项中包括的精简合并财务报表时使用的更重要的估计和判断。
综合运营结果
导致我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月的每个收入和费用类别的运营结果与2020年同期相比出现差异的主要因素是我们资产组合规模的增加以及我们于2020年7月完成的管理内部化交易。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我们在房地产方面的总投资(扣除累计折旧和摊销)分别为12亿美元和9.775亿美元。
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截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月: | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 零钱美元 |
| ||||
(单位:千) | ||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
| ||||
租金收入 | $ | 29,967 | $ | 25,055 | $ | 4,912 | ||||
其他收入 |
| 16 |
| 42 |
| (26) | ||||
总收入 |
| 29,983 |
| 25,097 |
| 4,886 | ||||
费用 | ||||||||||
一般事务和行政事务 |
| 3,852 |
| 4,027 |
| (175) | ||||
运营费用 |
| 3,973 |
| 3,619 |
| 354 | ||||
折旧费用 |
| 8,639 |
| 6,954 |
| 1,685 | ||||
摊销费用 |
| 3,303 |
| 2,563 |
| 740 | ||||
利息支出 |
| 4,830 |
| 4,864 |
| (34) | ||||
管理内部化费用 |
| — |
| 12,580 |
| (12,580) | ||||
收购前费用 |
| 18 |
| 70 |
| (52) | ||||
总费用 |
| 24,615 |
| 34,677 |
| (10,062) | ||||
净收益(亏损) | $ | 5,368 | $ | (9,580) | $ | 14,948 |
收入
总收入
截至2021年9月30日的三个月的总收入为3,000万美元,而2020年同期为2,510万美元,增加了490万美元。这一增长主要是因为我们在2020年9月30日之后收购的设施获得了租金收入,以及在截至2020年9月30日的三个月内完成的收购确认了2021年整整三个月的租金收入。其中,在截至2021年9月30日的三个月中,从净租赁费用回收中确认了320万美元的收入,而2020年同期为310万美元。
费用
一般事务和行政事务
截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用为390万美元,而2020年同期为400万美元,减少了10万美元。减少的主要原因是非现金LTIP薪酬支出减少,截至2021年9月30日的三个月为120万美元,而2020年同期为160万美元。
运营费用
截至2021年9月30日的三个月的运营费用为400万美元,而2020年同期为360万美元,增加了40万美元。这一增长主要是由于截至2021年9月30日的三个月发生的320万美元的可收回物业运营费用,而2020年同期为310万美元。此外,我们的运营费用包括截至2021年9月30日的三个月来自总租赁的50万美元的物业运营费用,而2020年同期为40万美元。
折旧费用
截至2021年9月30日的三个月的折旧费用为860万美元,而2020年同期为700万美元,增加了160万美元。增加的主要原因是我们在2020年9月30日之后收购的设施发生了折旧费用,以及在截至2020年9月30日的三个月内完成的收购在2021年确认了整整三个月的折旧费用。
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摊销费用
截至2021年9月30日的三个月的摊销费用为330万美元,而2020年同期为260万美元,增加了70万美元。这一增长主要是由于2020年9月30日之后收购的无形资产发生的摊销费用,以及在截至2020年9月30日的三个月记录的无形资产中确认了2021年整整三个月的摊销费用。
利息支出
截至2021年9月30日的三个月的利息支出为480万美元,而2020年同期为490万美元,减少了10万美元。
截至2021年9月30日的三个月,我们债务的加权平均利率为3.04%,而截至2020年9月30日的三个月的加权平均利率为3.32%。此外,截至2021年9月30日,我们债务的加权平均利率和期限为2.91%和4.53年。
管理内部化费用
由于管理层内部化交易的完成,我们在截至2021年9月30日的三个月内没有管理层内部化费用。截至2020年9月30日的三个月,管理层内部化费用为1260万美元,其中包括与解决先前存在的合同关系有关的1210万美元,以及与交易相关的50万美元的专业费用。
净收益(亏损)
截至2021年9月30日的三个月,净收益为540万美元,而2020年同期净亏损(960万美元),增加了1500万美元。这一增长主要是因为确认了截至2020年9月30日的三个月发生的1260万美元的管理内部化费用。
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截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
截至9月30日的9个月: | |||||||||
2021 | 2020 | $CHANGE | |||||||
(单位:千) | |||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
| |||
租金收入 | $ | 85,492 | $ | 68,623 | $ | 16,869 | |||
其他收入 |
| 101 |
| 178 |
| (77) | |||
总收入 |
| 85,593 |
| 68,801 |
| 16,792 | |||
费用 |
|
|
|
|
|
| |||
一般事务和行政事务 |
| 12,519 |
| 7,509 |
| 5,010 | |||
运营费用 |
| 10,964 |
| 8,256 |
| 2,708 | |||
管理费-关联方 |
| — |
| 4,024 |
| (4,024) | |||
折旧费用 |
| 24,779 |
| 19,383 |
| 5,396 | |||
摊销费用 |
| 9,443 |
| 6,832 |
| 2,611 | |||
利息支出 |
| 14,887 |
| 13,616 |
| 1,271 | |||
管理内部化费用 |
| — |
| 14,005 |
| (14,005) | |||
收购前费用 |
| 146 |
| 267 |
| (121) | |||
总费用 |
| 72,738 |
| 73,892 |
| (1,154) | |||
净收益(亏损) | $ | 12,855 | $ | (5,091) | $ | 17,946 |
收入:
总收入
截至2021年9月30日的9个月,总收入为8560万美元,而2020年同期为6880万美元,增加了1680万美元。这一增长主要是因为我们在2020年9月30日之后收购的设施获得了租金收入,以及在截至2020年9月30日的9个月内完成的收购在2021年确认了整整9个月的租金收入。其中,在截至2021年9月30日的9个月中,从净租赁费用回收中确认了850万美元的收入,而2020年同期为690万美元。此外,截至2020年9月30日的9个月的总收入反映了对大约110万美元租金的准备金的确认,其中包括大约40万美元的递延租金,主要与一个租户有关。
费用:
总务处和行政处
截至2021年9月30日的9个月,一般和行政费用为1250万美元,而2020年同期为750万美元,增加了500万美元。这一增长主要是因为我们确认了与薪酬相关的成本和其他行政费用,在管理层内部化交易之前,这些费用是我们前顾问的义务。此外,这一增长是由于非现金LTIP薪酬支出增加,截至2021年9月30日的9个月为460万美元,而2020年同期为340万美元。他说:
运营费用
截至2021年9月30日的9个月的运营费用为1100万美元,而2020年同期为830万美元,增加了270万美元。这一增长是由于截至2021年9月30日的9个月发生的850万美元的可报销物业运营费用,而2020年同期为690万美元。*此外,我们的运营费用包括截至2021年9月30日的9个月的总租赁产生的150万美元的物业运营费用,而2020年同期为80万美元。
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目录
管理费费用关联方
由于管理内部化交易的完成,我们在截至2021年9月30日的9个月内没有产生管理费支出。*截至2020年9月30日的9个月,管理费支出为400万美元,是根据我们股东的股权余额计算的。
折旧费用
截至2021年9月30日的9个月的折旧费用为2480万美元,而2020年同期为1940万美元,增加了540万美元。这一增长主要是因为我们在2020年9月30日之后收购的设施发生了折旧费用,以及在截至2020年9月30日的9个月内完成的收购在2021年确认了整整9个月的折旧费用。
摊销费用
截至2021年9月30日的9个月的摊销费用为940万美元,而2020年同期为680万美元,增加了260万美元。这一增长主要是由于2020年9月30日之后记录的无形资产发生的摊销费用,以及在截至2020年9月30日的9个月记录的无形资产中确认了2021年整整9个月的摊销费用。
利息支出
截至2021年9月30日的9个月的利息支出为1490万美元,而2020年同期为1360万美元,增加了130万美元。这一增长主要是由于截至2021年9月30日的9个月的平均借款与去年同期相比有所增加,所得资金用于我们在此期间的房地产收购。
截至2021年9月30日的9个月,我们债务的加权平均利率为3.14%,而截至2020年9月30日的9个月的加权平均利率为3.48%。此外,截至2021年9月30日,我们债务的加权平均利率和期限为2.91%和4.53年。
管理内部化费用
由于管理层内部化交易的完成,我们在截至2021年9月30日的9个月内没有管理层内部化费用。截至2020年9月30日的9个月,管理层内部化费用为1400万美元,其中包括与解决先前存在的合同关系有关的1210万美元,以及与交易相关的190万美元的专业费用。
净收益(亏损)
截至2021年9月30日的9个月,净收益为1290万美元,而2020年同期净亏损(510万美元),增加了1800万美元。这一增长主要是因为确认了截至2020年9月30日的9个月发生的1400万美元的管理内部化费用。
资产和负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的主要资产包括房地产投资,净额分别为12亿美元和10亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的流动资产主要由现金和现金等价物以及限制性现金组成,分别为1190万美元和1080万美元。
截至2021年9月30日,我们对房地产的投资净额从截至2020年12月31日的10亿美元增加到12亿美元,这是我们在截至2021年9月30日的9个月内完成的16笔收购的结果。
截至2021年9月30日,我们的现金和现金等价物以及限制性现金余额增加到1190万美元,而截至2020年12月31日的现金余额为1080万美元,这主要是由于从普通股发行中收到的净收益和净现金
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目录
由经营活动提供。现金流入被用于收购房地产、偿还债务、支付与信贷安排相关的债务发行成本以及向我们的普通股和优先股股东以及我们运营伙伴的OP单位和LTIP单位持有人支付股息的资金部分抵消。
截至2021年9月30日,我们的总负债从截至2020年12月31日的6.431亿美元减少到6.131亿美元,这主要是2021年债务偿还以及由此导致的未偿净借款减少的结果。
流动性与资本资源
一般信息
我们的短期流动性要求包括:
● | 未偿债务的利息支出和预定本金支付; |
● | 一般和行政费用; |
● | 营业费用; |
● | 物业收购;以及 |
● | 资本和租户改善。 |
此外,我们需要资金用于未来的分配,预计将支付给我们的普通股和优先股股东,以及我们运营伙伴关系中的OP单位和LTIP单位持有人。
我们的主要现金来源包括从租户那里收取的租金和报销、我们的信贷安排下的借款、有担保的定期贷款,以及从股票发行中获得的净收益。此外,我们可能会从财产处置中产生现金。
我们的长期流动性需求主要包括支付收购、资本和物业租户改善、预定债务到期日、一般和行政费用、运营费用和分配所需的资金。我们预计将通过各种渠道满足我们的短期和长期流动性需求,包括运营现金流、债务融资、出售额外的股权证券、发行与收购额外物业相关的运营单位、精选物业处置和合资交易的收益。
股权发行
2021年3月18日,我们完成了普通股的承销公开发行,包括授予承销商的购买额外股份的相关选择权。这些交易导致我们以每股13.30美元的公开发行价发行了860万股普通股,产生了1.147亿美元的毛收入。他说:
在截至2021年9月30日的9个月中,我们通过ATM机以每股14.29美元的平均发行价发行了610万股普通股,获得了8660万美元的毛收入。截至2021年11月1日,我们在2020 ATM计划下还有2300万美元。
债务融资
信贷安排。正如“债务活动”中所描述的,信贷安排由3.5亿美元的定期贷款和4亿美元的Revolver组成。信贷安排还包括一架价值5亿美元的手风琴。截至2021年11月1日,我们在Revolver下的未使用借款能力约为2.4亿美元。
信贷贷款是一种无担保贷款,Revolver的期限为四年(取决于两个六个月的延期选择权),定期贷款的期限为五年。信贷工具还包含以下利率定价网格:
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左轮手枪LIBOR保证金 | 定期贷款LIBOR保证金 | ||||
基于杠杆的定价 | 当前 | 之前 | 当前 | 之前 | |
1.25% | 不适用 | 1.20% | 不适用 | ||
>40%和 | 1.35% | 1.40% | 1.30% | 1.35% | |
>45%和 | 1.50% | 1.65% | 1.45% | 1.60% | |
>50%和 | 1.75% | 1.90% | 1.70% | 1.85% | |
> 55% | 2.00% | 2.15% | 1.95% | 2.10% |
我们须遵守信贷安排下的多项财务契约,其中包括:(I)在每个财政季度末,(I)最高综合无担保杠杆率低于60%,(Ii)最高综合有担保杠杆率低于30%,(Iii)最高综合有担保追索权杠杆率低于10%,(Iv)最低固定费用覆盖率为1.50:1.00,(V)最低无担保利息覆盖率为1.50:1.00,(V)最高综合无担保杠杆率低于30%,(Iii)最高综合有担保追索权杠杆率低于10%,(Iv)最低固定费用覆盖率为1.50:1.00,(V)最低无担保权益覆盖率为1.50:1.00,(Vi)最高综合杠杆率低于60%;及(Vii)最低净资产为3.45亿美元,另加2020年12月31日后通过配股筹集的所有净收益的75%。截至2021年11月1日,管理层认为它遵守了信贷安排中包含的所有金融和非金融契约。
对冲工具。我们有六个利率掉期,总名义金额为3.5亿美元,用于管理我们的利率风险,并固定定期贷款的LIBOR部分。其中总计1.5亿美元的掉期将于2023年8月到期,其余2亿美元将于2024年8月到期。此外,我们还有五个远期起始利率掉期,将在现有利率掉期到期日生效。远期起始掉期各有2026年4月的到期日,并将在到期期间固定定期贷款上的LIBOR部分。目前,利率掉期将定期贷款的LIBOR部分固定在2023年8月之前的1.91%。随后,从2023年8月至2024年8月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.61%。最后,从2024年8月至2026年4月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.45%。
Libor过渡。 2021年3月5日,FCA宣布,2023年6月30日之后不再公布美元LIBOR。这一声明有几个含义,包括设置可能用于将合约从LIBOR自动转换为SOFR的价差。*此外,银行业监管机构正在鼓励银行在2021年12月31日之前停止发行新的LIBOR债券。该公司预计,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)至少将持续到2023年6月30日。 信贷安排规定,在LIBOR停止日期或前后(取决于提前选择加入),LIBOR将被新的基准利率取代为信贷安排中的基准利率,并进行信贷安排中规定的调整。我们无法预测伦敦银行同业拆借利率何时停止提供,或者SOFR市场何时会有足够的流动性。
现金流信息
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为5170万美元,而2020年同期为1840万美元。2021年期间的增长主要是由于截至2021年9月30日的9个月的净收入以及折旧和摊销费用与2020年同期相比有所增加。
截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为1.667亿美元,而2020年同期为1.416亿美元。2021年期间的增长主要是由于与2020年同期相比,2021年期间房地产投资活动增加的结果。
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为1.162亿美元,而2020年同期为1.233亿美元。减少的主要原因是信贷安排的净偿还、我们应付票据的本金支付、与信贷安排相关的债务发行成本的支付以及支付给我们普通股股东的红利增加,但部分被我们发行普通股的净收益所抵消。
非GAAP财务指标
管理层认为某些非公认会计准则财务指标是公司经营业绩的有用补充指标。非公认会计准则财务计量通常被定义为旨在衡量财务业绩、财务状况或现金流的财务计量,但不包括或包括在#年确定的最具可比性的计量中不会进行如此调整的金额。
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目录
本公司报告非GAAP财务指标,因为管理层认为这些指标也是REIT行业和行业分析师评估REITs的最主要指标之一。出于这些原因,管理层认为披露和讨论这些非GAAP财务衡量标准是合适的。以下是管理层认为与公司业务相关、对投资者有用的非GAAP财务衡量标准的描述,以及这些衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的协调。
由于并非所有房地产公司都使用相同的定义,本文提出的非公认会计准则财务指标不一定与其他房地产公司的财务指标相同。这些衡量标准不应被视为净收益的替代品,不应被视为公司财务业绩的指标,也不应被视为衡量公司流动性的经营活动现金流的替代指标,也不一定表明有足够的现金流来满足公司的所有需求。管理层认为,为了便于清楚地了解公司的历史综合经营业绩,这些措施应与简明综合财务报表和本季度报告10-Q表其他部分包括的经营净收入和现金流量一起进行审查。
运营资金和调整后的运营资金
运营资金和调整后的运营资金是美国证券交易委员会规则范围内的非公认会计准则财务措施。该公司认为FFO和AFFO是其经营业绩的重要补充指标,并相信证券分析师、投资者和其他相关方在评估REITs时经常使用FFO,其中许多REITs在报告业绩时都会使用FFO。
根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义,FFO指按照公认会计准则计算的净收入或亏损,扣除出售财产和非常项目的收益(或亏损),减去优先股股息,加上与房地产相关的折旧和摊销(不包括发债成本摊销和高于和低于市场租赁的摊销),以及扣除未合并的合伙企业和合资企业的非控股权益之前的净收益或亏损。由于FFO不包括与房地产相关的折旧和摊销(不包括债务发行成本的摊销以及高于和低于市场租赁摊销费用),公司认为FFO提供了一种业绩衡量标准,当与同期进行比较时,反映了入住率、租金、运营成本、开发活动和利息成本的趋势对运营的影响,提供了从最接近的GAAP衡量标准(净收益或亏损)看不到的前景。
AFFO是许多投资者和分析师使用的一种非GAAP指标,通过剔除不反映正在进行的房地产运营的项目的影响,来衡量房地产公司的经营业绩。管理层通过修改FFO的NAREIT计算来计算AFFO,对某些现金和非现金项目以及某些经常性和非经常性项目进行调整。对本公司而言,这些项目包括经常性收购和处置成本、债务清偿损失、经常性直线递延租金收入、经常性股票补偿支出、经常性市价租赁上下摊销、债务发行成本经常性摊销、经常性租赁佣金、管理层内部化成本以及其他项目。
管理层认为,在FFO之外报告AFFO是投资界在比较基础上评估公司经营业绩时使用的一种有用的补充措施。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收益(亏损)与FFO和AFFO的对账如下:
|
| ||||||||||||
截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未经审计,除每股和单位金额外,以千计) | |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 5,368 | $ | (9,580) | $ | 12,855 | $ | (5,091) | |||||
减去:优先股股息 |
| (1,455) |
| (1,455) |
| (4,366) |
| (4,366) | |||||
折旧及摊销费用 | 11,915 | 9,517 | 34,140 | 26,215 | |||||||||
FFO | $ | 15,828 | $ | (1,518) | $ | 42,629 | $ | 16,758 | |||||
内部化费用-解决先前存在的合同关系 | — | 12,094 | — | 12,094 | |||||||||
内部化费用-其他交易成本 | — | 486 | — | 1,911 | |||||||||
摊销高于市价的租赁,净额 |
| 173 |
| 69 |
| 318 |
| 472 | |||||
直线递延租金收入 |
| (1,369) |
| (1,520) |
| (4,147) |
| (4,336) | |||||
基于股票的薪酬费用 |
| 1,241 |
| 1,572 |
| 4,568 |
| 3,391 | |||||
摊销债务发行成本和其他 |
| 538 |
| 396 |
| 1,468 |
| 1,030 | |||||
收购前费用 |
| 18 |
| 70 |
| 146 |
| 267 | |||||
AFFO | $ | 16,429 | $ | 11,649 | $ | 44,982 | $ | 31,587 | |||||
每股普通股股东应占净收益(亏损)--基本收益和稀释后收益 | $ | 0.06 | $ | (0.22) | $ | 0.13 | $ | (0.19) | |||||
每股FFO和单位FFO | $ | 0.23 | $ | (0.03) | $ | 0.67 | $ | 0.34 | |||||
每股和单位AFFO | $ | 0.24 | $ | 0.23 | $ | 0.71 | $ | 0.65 | |||||
加权平均未偿还股份和单位-基本和稀释 |
| 68,109 |
| 50,233 |
| 63,179 |
| 48,896 | |||||
加权平均未偿还股份和单位数: | |||||||||||||
加权平均普通股 |
| 64,204 |
| 46,908 | 59,398 | 45,503 | |||||||
加权平均运算单位 |
| 1,707 |
| 1,958 | 1,741 | 2,250 | |||||||
加权平均LTIP单位 |
| 2,198 |
| 1,367 | 2,040 | 1,143 | |||||||
加权平均未偿还股份和单位-基本和稀释 |
| 68,109 |
| 50,233 |
| 63,179 |
| 48,896 |
房地产未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDARE和调整后EBITDARE)
公司计算EBITDA回复根据NAREIT制定的标准并定义EBITDA回复根据GAAP计算的净收益或亏损加上折旧和摊销、利息支出、出售投资物业的损益和减值损失(视情况而定)。公司定义调整后的EBITDA回复:作为EBITDA回复加上非现金股票补偿费用、与市场租赁有关的非现金无形摊销、收购前费用和其他正常化项目。管理层考虑EBITDA回复折旧及调整后的EBITDA回复这些措施非常重要,因为它们提供了额外的信息,使管理层、投资者以及我们现有和潜在的债权人能够评估和比较我们的核心经营业绩以及我们的偿债能力。
净收益(亏损)与EBITDA的对账回复调整后的EBITDA回复截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的情况如下:
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目录
截至9月30日的三个月: |
| 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
(未经审计,以千计) | |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 5,368 | $ | (9,580) | $ | 12,855 | $ | (5,091) | |||||
利息支出 |
| 4,830 |
| 4,864 |
| 14,887 |
| 13,616 | |||||
折旧及摊销费用 | 11,942 | 9,517 | 34,222 | 26,215 | |||||||||
EBITDA回复 | $ | 22,140 | $ | 4,801 | $ | 61,964 | $ | 34,740 | |||||
基于股票的薪酬费用 | 1,241 | 1,572 | 4,568 | 3,391 | |||||||||
内部化费用-解决先前存在的合同关系 | — | 12,094 | — | 12,094 | |||||||||
内部化费用-其他交易成本 | — | 486 | — | 1,911 | |||||||||
摊销高于市价的租赁,净额 |
| 173 |
| 69 |
| 318 |
| 472 | |||||
收购前费用 |
| 18 |
| 70 |
| 146 |
| 267 | |||||
调整后的EBITDA回复 | $ | 23,572 | $ | 19,092 | $ | 66,996 | $ | 52,875 |
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响或变化,这对投资者来说是重要的。表外安排“一词一般指未与吾等合并的实体为缔约一方的任何交易、协议或其他合约安排,而根据该等交易、协议或其他合约安排,吾等须(I)承担担保合约、衍生工具或可变权益项下产生的任何责任;或(Ii)转让予该实体的资产的留存权益或或有权益,或作为该等资产的信贷、流动资金或市场风险支持的类似安排。他说:
通货膨胀率
从历史上看,通货膨胀对我们医疗机构的经营业绩的影响微乎其微。我们的许多三重净值租赁协议都包含旨在减轻通胀不利影响的条款。这些条款包括一些条款,使我们能够根据租约期限内一般会提高租金的逐步升级条款,获得增加的租金。这些升级条款通常规定固定的租金上涨或指数化的升级(基于消费物价指数或其他衡量标准)。然而,其中一些合同租金的涨幅可能低于实际通胀率。我们的大多数三重净值租赁协议要求租户运营商支付可分配份额的运营费用,包括公共区域维护费、房地产税和保险费。这项规定可减低我们因通胀而增加的成本和营运开支。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外币汇率、大宗商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在追求我们的业务和投资目标时,我们预计我们将面临的主要市场风险是利率风险。
我们可能会受到利率变化的影响,主要是因为用于收购医疗设施的债务,包括信贷安排下的借款。下面的分析显示了我们的浮动利率金融债务的价值对市场利率的选定变化的敏感性。我们所选择的改革范围,反映了我们对一年内合理可行的改革的看法。
截至2021年9月30日,我们有1.557亿美元的未对冲浮动利率借款(扣除未摊销债务发行成本)。截至2021年9月30日,我们未偿还浮动利率借款的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为0.11%。假设我们的浮动利率债务不增加,如果LIBOR增加100个基点,我们的现金流每年将减少约160万美元。假设我们的浮动利率债务不增加,如果LIBOR降低100个基点,我们的现金流将每年增加约160万美元。
我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低整体借贷成本。为了达到我们的目标,我们可以以固定利率或浮动利率借款。我们有六个利率掉期,总名义金额为3.5亿美元,用于管理我们的利率风险,并固定定期贷款的LIBOR部分。其中总计1.5亿美元的掉期将于2023年8月到期,其余2亿美元将于2024年8月到期。在……里面
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目录
此外,我们还有五个远期起始利率掉期,将在现有利率掉期到期日生效。远期起始掉期各有2026年4月的到期日,并将在到期期间固定定期贷款上的LIBOR部分。目前,利率掉期将定期贷款的LIBOR部分固定在2023年8月之前的1.91%。随后,从2023年8月至2024年8月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.61%。最后,从2024年8月至2026年4月,定期贷款利率的LIBOR部分将固定在1.45%。
我们可能会签订额外的衍生金融工具,包括利率掉期和上限,以减轻我们未来借款的利率风险。我们不会为投机目的而进行衍生工具交易。
除了利率的变化外,我们的投资价值还会根据当地和地区经济状况的变化以及租户/经营者和借款人的信用状况的变化而波动,这可能会影响我们在必要时为债务进行再融资的能力。
第(4)项控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们维持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义的披露控制程序和程序,旨在确保根据交易法提交或提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累信息并酌情传达给管理层,包括首席执行官和财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官根据交易法第13a-15(B)条评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期限结束时,公司的披露控制和程序有效,可确保要求包括在我们的美国证券交易委员会定期申报文件中的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第一项:法律诉讼
吾等并无涉及任何未决的法律程序或诉讼,据吾等所知,并无任何政府当局考虑对吾等的财务状况或经营业绩造成重大不利影响的任何诉讼,或吾等的任何物业会受到该等诉讼的影响。我们可能会不时涉及与我们在正常业务过程中的经营所引起的索赔有关的诉讼。我们不能保证将来发生的这些事情,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的财务状况或未来任何时期的经营业绩产生重大不利影响。
项目1A。风险因素
截至2021年9月30日的9个月内,第1A项披露的风险因素没有实质性变化。我们于2021年3月8日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素
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除第1A项披露的风险因素外。我们于2021年5月7日提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的季度报告中的风险因素。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年8月6日,公司向查尔斯·F·布朗(以下简称布朗)发行了11,004股普通股,原因是布朗赎回了运营合伙公司于2018年12月31日向运营合伙公司发行的11,004个OP单位,这与布朗向运营合伙公司贡献某些资产有关。根据经营合伙企业的合伙协议条款,OP单位可在持有本公司现金或普通股一年后由持有人赎回,该等形式的赎回代价将由本公司全权酌情决定。这些普通股的发行依赖于根据修订后的1933年证券法第第4(A)(2)节获得的豁免注册,其依据是由于参与交易的人数、发行方式和发行的证券数量不多,发行不是第第4(A)(2)节所界定的“公开发行”。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录
项目6.展品
(a)陈列品
证物编号: |
| 描述 |
3.1 | 环球医疗房地产投资信托基金公司的重述条款(本文引用本公司于2018年8月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件3.1)。 | |
3.2 | 环球医疗房地产投资信托基金公司章程第三次修订和重新修订,于2019年8月13日通过(本文通过参考2019年8月14日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 | |
4.1 | 普通股股票样本(本文参考公司于2016年6月15日提交给美国证券交易委员会的S-11/A表格注册说明书附件4.1并入本文)。 | |
4.2 | 7.50%A系列累计可赎回优先股证书样本(本文引用本公司于2017年9月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1)。 | |
31.1* | 根据1934年《证券交易法》(经修订,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过)颁布的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证。 | |
31.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)颁发的首席财务和会计官证书。 | |
32.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的规定,对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类架构 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类计算链接库 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类定义链接库 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类标签Linkbase | |
101.PRE* | 内联XBRL分类演示文稿链接库 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中) |
* | 谨此提交。 |
** | 随信提供。就修订后的1934年证券交易法第18条而言,此类证明不应被视为“已备案”。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
环球医疗房地产投资信托基金公司。 | ||
日期:2021年11月5日 | 由以下人员提供: | /s/ 杰弗里·M·布希 |
杰弗里·M·布希 | ||
首席执行官(首席行政官) | ||
日期:2021年11月5日 | 由以下人员提供: | /s/ 罗伯特·J·基尔南 |
罗伯特·J·基尔南 | ||
首席财务官(首席财务和会计官) |
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