美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 在
季度结束时 |
或
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过渡 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的报告 对于 过渡期，从 至 |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(成立为法团的国家或其他司法管辖区或 组织) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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C/o香港仔标准投资ETF保荐人有限责任公司 |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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每个人的姓名 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐☒为是。
截至2021年11月3日，安本标准 贵金属篮子ETF信托香港仔标准实物贵金属篮子股票已发行ETF。
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
索引
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第一部分财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
1 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
13 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
15 |
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第四项。 |
管制和程序 |
15 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
法律程序 |
16 |
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第1A项。 |
风险因素 |
16 |
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|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
16 |
|
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|
第三项。 |
高级证券违约 |
16 |
|
|
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
16 |
|
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第五项。 |
其他信息 |
16 |
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第6项 |
陈列品 |
17 |
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签名 |
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18 |
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
第一部分财务信息
项目1.财务报表
资产负债表2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(金额以000美元为单位，不包括每股和每股数据) |
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资产 |
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黄金(成本：2021年9月30日：$ |
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$ |
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$ |
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钯(成本：2021年9月30日：$ |
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白金(成本：2021年9月30日：$ |
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白银(成本：2021年9月30日：$ |
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对黄金的总投资 |
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应收金条 |
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总资产 |
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负债 |
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须付予保荐人的费用 |
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总负债 |
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净资产(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
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见财务报表附注
1
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
投资明细表
2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日
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2021年9月30日 |
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描述 |
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奥兹 |
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成本 |
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公允价值 |
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净资产的百分比 |
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对金条的投资 (单位：000美元，不包括盎司和百分比数据) |
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黄金 |
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钯 |
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白金 |
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白银 |
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黄金总投资 |
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减少负债 |
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净资产 |
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% |
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2020年12月31日 |
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||||||||||||
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描述 |
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奥兹 |
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成本 |
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公允价值 |
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净资产的百分比 |
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对金条的投资 (单位：000美元，不包括盎司和百分比数据) |
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黄金 |
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钯 |
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白金 |
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白银 |
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% |
黄金总投资 |
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% |
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其他资产减去负债 |
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净资产 |
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$ |
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% |
见财务报表附注
2
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
营业报表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
|
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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九个月
结束 |
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九个月
结束 |
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(金额以000美元为单位，不包括每股和每股数据) |
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费用 |
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赞助商费用 |
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总费用 |
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净投资损失 |
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已实现和未实现损益 |
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转移用于支付费用的金条的已实现收益 |
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为赎回股票而分配的金条实现收益 |
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黄金投资未实现(亏损)/收益的变化 |
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) |
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( |
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未结算创作或赎回的未实现(亏损)变化 |
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黄金总(亏损)/投资收益 |
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营业净资产变动 |
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每股净资产净增/(减) |
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加权平均股数 |
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见财务报表附注
3
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
净资产变动表(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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(除股票数据外，金额以000美元为单位) |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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期初余额 |
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净投资损失 |
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投资黄金的已实现收益 |
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黄金投资未实现(亏损)/收益的变化 |
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造物 |
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赎回 |
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期末余额 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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(除股票数据外，金额以000美元为单位) |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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期初余额 |
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净投资损失 |
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投资黄金的已实现收益 |
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黄金投资未实现(亏损)/收益的变化 |
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未结算创作或赎回的未实现(亏损)变化 |
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期末余额 |
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见财务报表附注
4
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
财务要点(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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截至9个月 |
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每股业绩(指整个期间的已发行股票) |
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投资经营收入： |
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投资黄金的已实现和未实现损益合计 |
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加权平均股数 |
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(1) |
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(2) |
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见财务报表附注
5
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
2010年财务报表(未经审计)附注：
1. 组织
香港仔标准贵金属篮子ETF信托(“信托”)是根据纽约法律于二零一零年十月十八日根据由香港仔标准投资ETF保荐人有限责任公司(“保荐人”)及纽约梅隆银行作为受托人(“受托人”)签署的存托信托协议(“信托协议”)而成立的普通法信托。该信托基金以固定的比例持有黄金、钯、铂和白银，每
自2021年6月25日起，克里斯托弗·德米特里奥辞去了赞助商总裁兼首席执行官一职。德米特里奥先生曾担任登记人的首席执行干事。自2021年6月25日起，史蒂文·邓恩(Steven Dunn)被任命为赞助商的总裁兼首席执行官。邓恩先生将担任注册人的首席执行官。
信托的投资目标是让股份反映黄金、白银、铂金和钯金价格的表现，减去信托的费用和负债。该信托基金旨在为拥有股票实益权益的个人所有者(“股东”)提供通过证券投资参与黄金、白银、铂金和钯市场的机会。该信托基金的财政年度结束日期为12月31日。
所附财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和Form 10-Q说明编制的。信托管理层认为，为公平展示截至2021年9月30日的前9个月和截至2021年9月30日的前9个月以及所有列报期间的财务状况和经营结果，所有必要的调整(包括正常的经常性调整)都已经完成。
这些财务报表应与信托公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告一并阅读。截至2021年9月30日的前三个月和前九个月的运营业绩不一定代表全年的运营业绩。
2. 重大会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表时，要求负责编制财务报表的人员作出影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下是信托遵循的重要会计政策摘要。
2.1. 会计基础
发起人已确定该信托属于财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)946的范围，金融服务-投资公司，并得出结论，出于报告目的，该信托被归类为投资公司。该信托公司不是根据1940年“投资公司法”注册为投资公司，也不需要根据该法案注册。
6
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
2010年财务报表(未经审计)附注：
2.2. 美国金条的估值
信托遵循ASC 820的规定，公允价值计量(“ASC 820”)。ASC820提供了确定公允价值的指南，并要求增加对用于计量公允价值的估值技术的投入的披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。
该信托基金的黄金由摩根大通银行(“托管人”)代表该信托基金在其位于英国伦敦的金库场所独立持有。信托基金的已分配金条也可以由瑞银集团(UBS AG)或托管人选择的任何其他公司持有，这些公司在公司金库场所的信托基金分配账户中独立持有信托基金的黄金，其任命已得到保荐人的批准。在2021年9月30日左右，大约
该信托基金的黄金按每种金属类型按公允价值记录。金条成本按平均成本法厘定，而公允价值则根据信托持有的每种金属的相关“伦敦金属价格”厘定。这是适用的“伦敦金银市场协会(”LBMA“)PM黄金价格”，对于一盎司黄金的价格是“LBMA白银价格”，对于铂金和钯是适用的“伦敦金属交易所(”LME“)PM价格”。
转让黄金或为赎回股份而分配的黄金的已实现损益按交易日计算，即转让黄金的公允价值与平均成本之间的差额。
LBMA PM黄金价格是利用洲际交易所基准管理局(“IBA”)均衡拍卖的下午时段设定的，这是一个电子、可交易和可审计的场外拍卖市场，能够为LBMA授权的参与金条的银行或做市商结算美元、欧元或英镑交易，为当天的交易确定参考金价。信托基金持有的黄金的“伦敦金属价格”是LBMA PM黄金价格。
IBA在英国伦敦进行电子柜台白银拍卖，每个交易日确定一盎司白银的固定价格，由主要市场卖家发布(“LBMA白银价格”)。LBMA白银价格由参与拍卖的九家LBMA授权金条银行和做市商制定，并由主要市场卖家发布。该信托持有的白银的“伦敦金属价格”为LBMA白银价格。
LME负责管理电子铂金和钯金金条定价系统(“LMEbullion”)，并按LME定价机制确定的固定价格为铂金和钯金金条交易提供电子市场清算程序。LMEbullion在上午9点45分开始的定盘期内，每个伦敦交易日两次制定和发布金衡盎司铂和钯的固定价格。伦敦时间(LME AM修复)和下午2点伦敦时间(LME PM Fix)。信托持有的铂金和钯金的“伦敦金属价格”是LME PM Fix。
一旦黄金的价值确定后，受托人通过从黄金的公允价值和信托持有的所有其他资产中扣除信托的所有应计费用、开支和其他负债，包括应付保荐人的报酬(“保荐人费用”)来计算资产净值(“资产净值”)。
该信托通过运营说明书确认对黄金投资的公允价值变化为对黄金投资的未实现收益或亏损的变化。
兑换购买或赎回黄金的每股金额由受托人使用信托持有的每种金属的伦敦金属价格每日计算，以计算尚未出售黄金的任何负债的金条金额，并代表信托在履行其负债后持有的黄金的每股金额，以弥补开支和负债以及可能发生的任何亏损。
7
安本标准贵金属篮子 ETF信托
财务报表附注(未经审计)
公允价值层次
ASC 820建立了一个层次结构，对用于衡量公允价值的估值 技术的输入进行优先排序。输入的三个级别如下：
-第一级。信托有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 。
-第2级。除第1级报价以外的其他可观察到的直接或间接资产或负债可观察到的投入 。这些投入可能还包括在不活跃的市场上购买完全相同的金融工具的报价 、类似工具的价格和类似的数据。
-第三级。 资产或负债的不可观察的输入，在相关可观察的输入不可用的范围内，代表信托自己对市场参与者将用于评估资产或负债的假设的假设 ，这将基于现有的最佳 信息。
由于估值基于的模型或投入 在市场上较难观察到或无法观察到，因此公允价值的确定需要更多的判断。因此，对于分类为第三级的工具，在确定公允价值时所行使的判断程度最大。
用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同 级别。在这种情况下，出于披露目的，公允价值体系中公允价值计量的整体水平是基于对公允 整体价值计量重要的最低水平输入来确定的。
该信托基金对黄金的投资被归类为 一级资产，因为其价值是使用一级市场来源的未经调整的报价计算的。
信托资产分类如下：
| (金额以千美元为单位) | 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | ||||||
| 1级 | ||||||||
| 对金条的投资 | $ | $ | ||||||
在截至2021年9月30日的9个月内，各级别之间没有 任何转移。
2.3. 金银应收应付
金条应收或应付金条是指具有合同约束力的股票设立或赎回订单分别涵盖的金条数量
，其中金条尚未
转入信托账户或从信托账户转出。通常，金条的所有权在交易日期后两个工作日内转让
。在2021年9月30日，信托基金
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安本标准贵金属篮子 ETF信托
财务报表附注(未经审计)
信托预计会不时创建和赎回股票， 但仅限于一个或多个篮子(一个篮子相当于一块)(股票)。信托会持续向授权的 参与者分篮式发行股票。个人投资者不能在与信托的直接交易中购买或赎回股票。 授权参与者是(1)注册经纪交易商或其他证券市场参与者，如银行 或其他金融机构，不需要注册为经纪交易商即可从事证券交易；(2) 是存托信托公司的参与者；(3)已与受托人和 保荐人签订授权参与者协议；以及(4)已建立未分配的授权参与者授权参与者协议是由每个授权参与者、保荐人和 受托人签订的协议，该协议规定了创建和赎回篮子以及交付此类创建和赎回所需的黄金的程序 。授权参与者未分配帐户是未分配的金银帐户， LOCO London或LOCO苏黎世，由授权参与者与托管人或国际金银清算银行建立。
创建和赎回篮子的条件仅为交换 向信托交付或由信托分配正在创建或赎回的篮子所代表的黄金金额 ，该金额基于创建或赎回篮子的股票数量的合并资产净值，这些股票数量是在正确收到创建或赎回篮子的订单之日确定的。
授权参与者可以在任何工作日向受托人下订单 以创建或赎回一个或多个篮子。股票的典型结算期为两个工作日。如果交易日期在期末，且结算尚未完成，则将分别记录应收账款和/或应付账款。 在兑换黄金以结算赎回时，出于财务报表的目的，它被视为出售黄金。
由创建或赎回的篮子表示的黄金数量只能结算到最接近的千分之一盎司。因此，股票创建或赎回的价值 可能与信托将交付或分配的金条价值不同。为确保始终有正确数量的黄金可用于支持股票，保荐人接受在每笔交易出现任何短缺或超额的情况下调整其管理费 。每笔交易的金额不超过每盎司黄金的千分之一 。
由于信托的股份可根据授权参与者的 选择权进行赎回，因此信托已将流通股归类为净资产。流通股数量的变化 在净资产变动表中列示。
2.5. 所得税
根据 美国联邦所得税的规定，该信托被归类为“授予人信托”。因此，信托本身将不需要缴纳美国联邦所得税。相反，信托的 收入和支出将“流向”股东，受托人将在此基础上向美国国税局报告信托的收益、 收入、扣除、收益和亏损。
发起人已评估是否存在需要确认财务报表的不确定
税务头寸，并已确定
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安本标准贵金属篮子 ETF信托
财务报表附注(未经审计)
2.6. 对伦敦金条的投资
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，黄金盎司及其各自价值的变化 如下：
| 截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
| (金额(000美元，盎司数据除外) | |||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 钯 | 白金 | 白银 | 总计 | ||||||||||||||||
| 期初余额 | |||||||||||||||||||||
| 造物 | |||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 期末余额 | |||||||||||||||||||||
| 对金条的投资 | |||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 造物 | |||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益 | |||||||||||||||||||||
| 黄金投资未实现亏损的变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额(000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 钯 | 白金 | 白银 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ||||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 对金条的投资 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ||||||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条实现收益 | ||||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益的变化 | ||||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额(000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 钯 | 白金 | 白银 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 对金条的投资 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条实现收益 | ||||||||||||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益 | ||||||||||||||||||||
| 黄金投资未实现亏损的变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| (金额(000美元，盎司数据除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金条 | 黄金 | 钯 | 白金 | 白银 | 总计 | |||||||||||||||
| 期初余额 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | ||||||||||||||||||||
| 对金条的投资 | ||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 为赎回股票而分配的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 转让黄金以支付开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 转移用于支付费用的金条的已实现收益/(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益的变化 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 2.7. | 费用/已实现损益 |
信托的主要费用是赞助商费用，由信托通过实物转让黄金给赞助商 来支付。
信托将把金块转给赞助商，以支付
赞助商的费用，赞助商的费用按年率计算相当于
发起人同意承担信托产生的行政和营销费用
，包括受托人的月费和自付费用，托管费
和托管费的报销，交易所上市费，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册费，印刷和邮寄费用，审计费和最高$
在截至2021年9月30日和
2020年9月的三个月内，赞助商的费用为$
截至2021年9月30日和2020年12月31日，应向赞助商支付的费用为$
。
对于保荐人未以其他方式承担的费用，
受托人将在保荐人的指示下或自行决定出售信托的黄金，以支付这些费用
。在出售金条以支付费用时，受托人将努力出售支付这些费用所需的最小金额的金条
，以便将信托持有的金条以外的资产降至最低。除了赞助商的费用外，信托基金还有
除非保荐人另有指示，否则在出售黄金时，受托人将努力按照信托持有的每种金属的伦敦金属价格确定的价格出售。 受托人将努力按照伦敦金属价格确定的价格出售信托持有的每种金属。受托人 将向经销商(可能包括托管人)下订单，受托人希望通过这些订单获得最优惠的 价格和订单执行情况。托管人只有在信托持有的每种金属的伦敦金属价格(受托人用来对信托的黄金进行估值)以 伦敦金属价格进行销售交易的情况下，才可以成为该等黄金的购买者。收益或亏损 根据销售价格与售出黄金的平均成本之间的差额确认。受托人和保荐人均不对因出售而产生的折旧或亏损负责。
已实现损益源于转让黄金 用于股票赎回和/或支付费用，并按交易日确认为转让黄金的公允价值 与平均成本之间的差额。
| 2.8. | 后续事件 |
根据FASB ASC 855-10中规定， 后续事件，信托管理层已经评估了后续事件在提交日期前影响信托 财务报表的可能性。在此期间，未发现需要在财务报表中进行调整或披露的重大后续事件 。
11
阿伯丁 标准贵金属篮子ETF信托
财务报表附注 (未经审计)
3. 相关 方
保荐人和受托人被视为信托的关联方。托管人和托管人及其关联公司可不时作为授权参与者，为其自己的账户、作为其客户的代理以及他们行使投资酌处权的账户买卖股票。 ？此外，受托人和托管人及其附属公司 可不时作为其客户和他们行使投资酌处权的账户的代理，直接为其自己的账户购买或出售金条 。受托人和托管人的费用由保荐人支付， 不是信托的单独费用。
4. 风险集中
信托的唯一业务活动是对黄金的投资，而该信托的几乎所有资产都是持有黄金 ，这造成了与黄金价格波动相关的风险集中。有几个因素可能 影响黄金价格，包括：(1)全球黄金供求情况，受经济状况普遍变化的影响，如经济衰退或其他经济低迷、回收、汽车催化剂需求、工业需求、珠宝需求和投资需求、央行购销以及主要黄金生产国的生产和成本水平； (2)投资者对通货膨胀率的预期；(3)货币汇率；(4)利率。(br}(V)对冲基金和商品基金的投资和交易活动；(Vi)全球或地区政治、经济或金融事件和形势。此外，不能保证金条在未来的购买力方面会保持长期价值 。如果黄金价格下跌，赞助商预计投资于 股票的价值将按比例下降。这些事件中的每一个都可能对信托的财务状况和 运营结果产生实质性影响。
5. 赔偿
根据信托的组织文件，受托人(及其董事、员工和代理人)和发起人(以及其成员、 经理、董事、高级管理人员、员工和附属公司)因信托而承担的任何责任、费用或支出均由信托赔偿，而信托本身没有严重疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职，也没有鲁莽地无视 其在信托组织文件中承担的义务和职责。 在信托的组织文件中，托管人(及其董事、员工和代理人)和发起人(以及其成员、 经理、董事、高级管理人员、员工和附属机构)因信托而承担的任何责任、费用或支出均由信托赔偿。信托在这些安排下的最大风险敞口是未知的 ，因为这将涉及到未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
此 信息应与本表格10-Q第1部分第 项中包含的财务报表和财务报表附注一并阅读。以下讨论和分析可能包含修订后的1933年证券法第27A节的含义 和修订后的1934年证券交易法第21E节 以及修订后的1995年私人证券诉讼改革法中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能与 信托的财务状况、经营状况、未来业绩和业务有关。这些陈述可以通过使用 “可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在”或类似的词语和短语来识别。这些陈述 基于赞助商对历史趋势、当前状况和 预期未来发展的看法而做出的某些假设和分析。信托和赞助商均无义务更新任何前瞻性陈述， 使这些陈述与实际结果相符，或反映管理层预期或预测的变化。
引言：
信托是根据纽约州法律于2010年10月18日成立的普通法信托。信托基金的管理方式不像公司或活跃的投资工具那样 。它没有任何高级管理人员、董事或员工，由受托人根据信托协议进行管理 。该信托没有根据1940年投资公司法注册为投资公司，也不需要根据该法案注册。它不持有或交易商品期货合约，也不是商品池，也不受与发行股票相关的商品池运营商或商品交易顾问的监管。
信托持有黄金(由黄金、白银、铂、钯按指定比例组成)，预计将发行篮子 以换取黄金存款，并在赎回篮子时分发黄金。信托发行的股份 代表信托中不可分割的实益权益和所有权单位。信托的投资目标是让股票反映信托所持比例的黄金、白银、铂金和钯的价格表现 ，减去信托的费用。该信托基金持有黄金的比例是，每0.03盎司黄金，它持有1.1盎司白银、0.004盎司铂和0.006盎司钯。*发起人认为，对于许多投资者来说， 相对于传统的黄金投资方式，这些股票将是一种具有成本效益的投资。
信托仅与授权参与者发行和赎回股票，以换取金条，并且只能以约50,000股 股或其整数倍的总和发行和赎回股票。可从赞助商或受托人处获得当前授权参与者的名单。
信托公司的股票 在纽约证券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代码为“GLTR”。
黄金的估值 和资产净值的计算
在纽约证交所Arca开放正常交易的每天 ，在下午4：00之后尽可能及时。在纽约时间 (“评估时间”)，受托人将评估信托持有的黄金，并确定信托的净资产净值(ANAV) 和资产净值(NAV)。
在 评估时间，受托人根据该 金属的当日伦敦金属价格对信托金条进行估值，或者，如果该金属在该日没有制定伦敦金属价格或评估时间尚未公布，将使用评估时间之前确定的该金属的下一个最新伦敦金属价格 ，除非保荐人 确定该价格不适合作为评估的基础。如果保荐人认为适用的 伦敦金属价格或保荐人认为公平代表信托金条商业价值的其他公开价格不是评估信托金条的适当依据，则保荐人应确定受托人采用的替代 评估依据。受托人和保荐人均不因 确定伦敦金属价格或该等其他公开价格不适合作为评估信托金条的依据或任何有关此类评估的替代依据的确定而对任何人负责，前提是该确定 是真诚作出的。 如果该确定是真诚作出的，则托管人和保荐人均不对任何人负责 确定伦敦金属价格或其他公开价格不适合作为评估信托金条的依据 。
一旦确定了黄金的价值，受托人将从黄金的总价值和信托的所有其他资产中减去所有估计的应计但未支付的费用(不包括根据信托或其 资产的价值计算的估值发生当日的应计费用)、费用和其他负债 (不包括记入信托储备账户的任何金额(如果设立)。由此得出的数字是调整后的信托 资产净值(“ANAV”)。信托基金的净现值被用来计算赞助商的费用。
13
参考信托或其资产的价值计算的评估发生当日的所有 应计费用 均使用为该日计算的净资产净现值计算。受托人从净资产净值中减去为该日计算的应计费用金额 ，得到的数字是信托的净资产净值。受托人还通过将信托资产净值 除以截至纽约证交所Arca收盘时的流通股数量(包括在该评估日创建或赎回的任何股票的净值 )来确定每股资产净值。
受托人对应计但未支付的费用、支出和负债的估计是对所有在信托中有利害关系的人的最终结论，根据信托协议进行的任何计算不会因估计的金额与实际支付的金额有任何差异 而要求修改或更正。 受托人对应计但未支付的费用、支出和负债的估计是对所有在信托协议中有利害关系的人的最终估计。
信托的 资产净值是信托在任何一天的负债从信托当天拥有和应收的黄金价值中减去 ；每股资产净值是信托在某一天的资产净值除以当天的流通股数量 。
季度结束2021年9月30日
信托的资产净值从2021年6月30日的1,020,525,545美元降至2021年9月30日的947,881,649美元，本季度下降了7.12%。信托资产净值下降的主要原因是减少了 按信托基金持有的比例计算的黄金、白银、铂和钯的每盎司价格(“比例价格”)，从2021年6月30日的101.71美元跌至2021年9月30日的91.21美元，跌幅为10.32%。有一种增长，那就是 流通股 ，从2021年6月30日的10,700,000股增加到2021年9月30日的11,100,000股，原因是创建了750,000股 股(15个篮子)，赎回了350,000股(7篮子)。
每股资产净值从2021年6月30日的95.38美元下降到2021年9月30日的85.39美元，降幅为10.47%。由于保荐人手续费(本季度为1,574,298美元，折合成年率计算为信托公司净资产净值的0.60%)，信托公司每股资产净值的降幅 略高于比例价格。
2021年7月6日的每股资产净值为98.64美元，是该季度的最高水平，而2021年9月30日的低点为85.39美元。
截至2021年9月30日的季度运营净资产减少112,608,918美元，原因是转让Bullion用于支付费用的已实现收益 295,224美元，以及为赎回股票而分配的Bullion已实现收益4,715,560美元，但被Bullion投资未实现亏损116,045,404美元和保荐人费用1,574,298美元的变化所抵消。{br
截至 个月的 9个月2021年9月30日
信托的资产净值从2020年12月31日的841,868,238美元增加到2021年9月30日的947,881,649美元，同期增长12.59%。信托资产净值的增加主要是由于流通股的增加，流通股从2020年12月31日的8,600,000股 股增加到2021年9月30日的11,100,000股，原因是在此期间创建了3,250,000股(65篮子) 和赎回了750,000股(15篮子)。比例价格有所下降，从2021年12月31日的104.09美元降至2021年9月30日的91.21美元，降幅为12.37% 。
每股资产净值从2020年12月31日的97.89美元下降到2021年9月30日的85.39美元，降幅为12.77%。由于保荐人费用，信托公司每股资产净值 的降幅略高于比例价格，保荐人费用为4333,565美元，折合成年率为信托公司净资产净值的0.60%。
14
2021年6月1日的每股资产净值为102.92美元，为期内最高，而2021年9月30日的低点为85.39美元。
截至2021年9月30日止期间的营运净资产减少139,104,584美元，原因是转让Bullion以支付开支的已实现收益912,304美元和用于赎回股份的Bullion的已实现收益13,410,760美元，但因对Bullion的投资未实现亏损149,066,150美元、未结算创建未实现亏损27,933美元和保荐人费用4,333,565美元的变动而被抵销。除保荐人费用外，信托基金在截至2021年9月30日的期间内没有任何开支。
流动性与资本资源
信托公司不了解任何可能导致其流动性需求发生重大变化的趋势、需求、承诺、事件或不确定因素。作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担信托基金的大部分费用。因此，在本报告所述期间，信托基金的唯一普通费用是赞助商的费用。
受托人将在保荐人的指示下或自行决定出售信托的黄金金条，仅按信托持有的黄金、白银、铂金和钯的指定比例出售，并在必要时支付保荐人未承担的信托费用。受托人不会出售黄金来支付保荐人的费用，但会通过将黄金实物转让给保荐人的方式支付保荐人的费用。截至2021年9月30日左右，该信托基金没有任何现金余额。
表外安排
该信托基金没有表外安排。
关键会计政策
财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制依赖于影响信托公司财务状况和经营结果的估计和假设。这些估计和假设影响信托公司会计政策的应用。有关会计政策的进一步信息，请参阅财务报表附注2。
项目3.定量和定性讨论关于市场风险的几点看法
不适用。
项目4.控件和专业版CEDUES
信托基金维持披露控制和程序，旨在确保根据1934年“证券交易法”(经修订的“交易法”)在其报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给保荐人的首席执行官和首席财务官，以及视情况向审计委员会通报，以便及时做出有关要求披露的决定。
在保荐人首席执行官和首席财务官的监督下，保荐人根据交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)的规定，对信托的披露控制和程序进行了评估。根据这项评估，赞助商的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，信托的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年9月30日的季度里，信托基金或赞助商对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对信托基金或赞助商的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。
15
第II部分：其他INF整形
项目1.法律程序丁丁
没有。
第1A项。风险面托尔斯
除以下列出的风险因素外，信托公司在截至2020年12月31日的会计年度的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
新冠肺炎的效应
新冠肺炎疫情已经对世界各地的经济和市场造成了重大破坏，包括信托投资的市场，这已经并可能继续对信托的某些投资的价值产生负面影响。尽管新冠肺炎及其变种的疫苗 正变得越来越普遍，但新冠肺炎大流行及其影响可能会持续很长一段时间 ，并可能因市场而异。如果新冠肺炎的影响持续下去，信托可能会对其业务产生负面影响 ，这可能会加剧信托面临的其他风险。世界各国的政策和立法变化正在影响金融监管的许多方面，世界各地的政府和半政府当局和监管机构以前曾通过各种重大的财政和货币政策变化来应对严重的经济中断。
项目2.未登记的Eq销售额富兰克林证券及其收益的使用
第2(A)项。一个也没有。
第2(B)项。这不适用。
第2(C)项。截至2021年9月30日的三个月：
创建了15个篮子。
赎回了7个篮子。
| 总计 个篮子 | 总计 个共享 | 平均每股 盎司黄金 | |||||||
|
期间 |
赎回 |
|
赎回 |
|
黄金 |
钯 |
铂金 |
白银 |
|
2021年7月 |
1 |
|
50,000 |
|
0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.031 |
|
2021年8月 |
5 |
|
250,000 |
|
0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.030 |
|
2021年9月 |
1 |
|
50,000 |
|
0.028 |
0.006 |
0.004 |
1.030 |
|
7 |
|
350,000 |
|
|
||||
第3项缺省情况高级证券
没有。
项目4.矿山安全D等闭包
不适用。
项目5.其他信息
没有。
16
项目6.展品
|
31.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
|
31.2 |
首席财务官证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。 |
|
32.1 |
首席执行官证书，根据美国联邦法典第18编第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
|
32.2 |
首席财务官证书，根据美国联邦法典第18编第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
|
101 |
以下财务报表摘自信托公司截至本季度的Form 10-Q季度报告2021年9月30日，格式为内联XBRL：(I)资产和负债表，(Ii)营业报表，(Iii)净资产变动表，以及(Iv)财务报表附注。 |
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算文档 |
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义文档 |
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签文档 |
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿文档 |
|
104 |
信托基金截止季度的Form 10-Q季度报告的封面2021年9月30日，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
17
香港仔标准贵金属篮子ETF信托
签名ES
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由下列签名者以正式授权的身份代表其签署。
|
|
香港仔标准投资ETF赞助有限责任公司 |
||
|
|
|
||
|
日期：2021年11月5日 |
/s/Steven Dunn |
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|
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史蒂文·邓恩* |
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总裁兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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日期：2021年11月5日 |
/s/Andrea Melia |
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安德里亚·梅利亚* |
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首席财务官兼财务主管 |
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(首席财务官和首席会计官) |
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注册人是一家信托公司，注册人的发起人是香港仔标准投资ETF保荐人有限责任公司(Aberdeen Standard Investments ETF)的高级职员，他们是以高级职员的身份签署的。 |
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