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美国证券交易委员会
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日 |
或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期 |
WILLSCOT移动迷你控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 82-3430194 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
范布伦大街4646号, 400套房
凤凰城, 亚利桑那州85008
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(480) 894-6311
(注册人电话号码,包括区号)
(前姓名或前地址,如果自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | WSC | 这个纳斯达克资本市场 |
购买普通股的认股权证(1) | WSCTW | 场外市场集团(OTC Markets Group Inc.) |
(1)与注册人于2018年8月收购Modular Space Holding,Inc.相关而发行的股票,可按每股15.50美元的行使价行使注册人普通股的一股。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | |
大型加速滤波器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司Y(定义见该法第12b-2条)。是☐不是☒
普通股,每股票面价值0.0001美元,未偿还g: 223,153,7462021年11月1日的股票。
WILLSCOT移动迷你控股公司。
表格10-Q季度报告
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 项目1 | 财务报表(未经审计,以下注明除外) |
| | | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(经审计) |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 |
| | | 简明合并财务报表附注 |
| 项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4 | 管制和程序 |
第二部分其他资料 |
| 项目1 | 法律程序 |
| 第1A项 | 风险因素 |
| 项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 项目3 | 高级证券违约 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 |
| 第5项 | 其他信息 |
| 项目6 | 陈列品 |
签名 |
项目1.编制财务报表
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明综合资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | 2021年9月30日(未经审计) | | 2020年12月31日 |
|
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,317 | | | $ | 24,937 | |
应收贸易账款,扣除2021年9月30日和2020年12月31日的信贷损失准备金净额为$41,867及$29,258,分别 | 398,350 | | | 330,942 | |
盘存 | 30,943 | | | 23,731 | |
预付费用和其他流动资产 | 35,940 | | | 29,954 | |
持有待售资产 | 962 | | | 12,004 | |
流动资产总额 | 477,512 | | | 421,568 | |
租赁设备,净额 | 2,968,895 | | | 2,931,646 | |
财产、厂房和设备、净值 | 307,253 | | | 303,650 | |
经营性租赁资产 | 233,800 | | | 232,094 | |
商誉 | 1,178,290 | | | 1,171,219 | |
无形资产,净额 | 467,289 | | | 495,947 | |
其他非流动资产 | 11,142 | | | 16,081 | |
长期资产总额 | 5,166,669 | | | 5,150,637 | |
总资产 | $ | 5,644,181 | | | $ | 5,572,205 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 145,320 | | | $ | 106,926 | |
应计费用 | 163,339 | | | 141,672 | |
递延收入和客户存款 | 163,977 | | | 135,485 | |
经营租赁负债-流动 | 50,552 | | | 48,063 | |
长期债务的当期部分 | 18,652 | | | 16,521 | |
流动负债总额 | 541,840 | | | 448,667 | |
长期债务 | 2,598,300 | | | 2,453,809 | |
递延税项负债 | 346,687 | | | 307,541 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 183,035 | | | 183,761 | |
普通股认股权证负债 | — | | | 77,404 | |
其他非流动负债 | 17,735 | | | 37,150 | |
长期负债 | 3,145,757 | | | 3,059,665 | |
总负债 | 3,687,597 | | | 3,508,332 | |
承付款和或有事项(见附注17) | | | |
优先股:$0.0001标准杆,1,000,000授权股份及零在2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股:$0.0001标准杆,500,000,000授权股份及223,665,627和229,038,158分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 23 | | | 23 | |
额外实收资本 | 3,655,587 | | | 3,852,291 | |
累计其他综合损失 | (33,713) | | | (37,207) | |
累计赤字 | (1,665,313) | | | (1,751,234) | |
股东权益总额 | 1,956,584 | | | 2,063,873 | |
负债和权益总额 | $ | 5,644,181 | | | $ | 5,572,205 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并操作报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 363,396 | | | $ | 300,082 | | | $ | 1,022,237 | | | $ | 678,577 | |
交付和安装 | 99,699 | | | 84,694 | | | 274,883 | | | 187,404 | |
销售收入: | | | | | | | |
新单位 | 15,860 | | | 19,360 | | | 37,823 | | | 38,736 | |
出租单位 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
总收入 | 490,552 | | | 417,315 | | | 1,376,977 | | | 929,998 | |
费用: | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | |
租赁 | 82,448 | | | 64,788 | | | 235,375 | | | 162,344 | |
交付和安装 | 80,991 | | | 66,354 | | | 228,280 | | | 153,742 | |
销售成本: | | | | | | | |
新单位 | 11,499 | | | 12,935 | | | 25,660 | | | 25,469 | |
出租单位 | 5,603 | | | 8,837 | | | 22,870 | | | 16,446 | |
租赁设备折旧 | 56,462 | | | 54,837 | | | 175,053 | | | 146,279 | |
毛利 | 253,549 | | | 209,564 | | | 689,739 | | | 425,718 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 133,424 | | | 112,079 | | | 372,296 | | | 241,269 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
其他折旧和摊销 | 18,814 | | | 16,867 | | | 58,760 | | | 22,824 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 601 | | | 944 | | | 2,328 | | | 3,999 | |
重组成本 | 1,856 | | | 3,854 | | | 11,958 | | | 4,543 | |
货币损失(收益),净额 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
其他费用(收入),净额 | 1,476 | | | (1,012) | | | 207 | | | (1,757) | |
营业收入 | 96,948 | | | 25,012 | | | 242,847 | | | 91,452 | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
债务清偿损失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
所得税前收入(亏损) | 67,747 | | | (72,726) | | | 121,874 | | | 5,304 | |
所得税费用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
净收益(亏损) | 61,103 | | | (6,051) | | | 85,921 | | | 71,474 | |
可归因于非控股权益的扣除税后的净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,213 | |
可归因于WillScot Mobile Mini的净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | |
| | | | | | | |
可归因于WillScot Mobile Mini普通股股东的每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.27 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.47 | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.15 | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本信息 | 225,998,202 | | | 226,649,993 | | | 227,557,664 | | | 149,283,083 | |
稀释 | 231,868,397 | | | 226,649,993 | | | 234,084,800 | | | 152,432,945 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税费用净额$0及$60分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月,以及美元0截至2020年9月30日的三个月和九个月 | (11,162) | | | 14,619 | | | (3,035) | | | 1,457 | |
衍生品净收益(亏损),扣除所得税支出(收益)净额$676和$(1,183)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月,以及美元1,999和$(1,183)分别截至2021年和2020年9月30日的9个月 | 2,206 | | | 3,905 | | | 6,529 | | | (3,878) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (8,956) | | | 18,524 | | | 3,494 | | | (2,421) | |
综合收益 | 52,147 | | | 12,473 | | | 89,415 | | | 69,053 | |
可归因于非控股权益的综合损失 | — | | | — | | | — | | | (672) | |
可归因于WillScot Mobile Mini的总综合收入 | $ | 52,147 | | | $ | 12,473 | | | $ | 89,415 | | | $ | 69,725 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
| *普通股 | | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 累计赤字 | 总股东权益 | | |
(单位:千) | 股票 | 金额 | | |
2020年12月31日的余额 | 229,038 | | $ | 23 | | | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | | |
净收入 | — | | — | | | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | | | |
基于股票的补偿与归属普通股的发行 | 229 | | — | | | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | | | |
普通股及认股权证的回购及注销 | (2,793) | | — | | | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 341 | | — | | | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | | | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | | — | | | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | | | |
2021年3月31日的余额 | 226,815 | | $ | 23 | | | | $ | 3,782,649 | | $ | (29,996) | | $ | (1,746,787) | | $ | 2,005,889 | | | |
净收入 | — | | — | | | | — | | — | | 20,371 | | 20,371 | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | | — | | 5,239 | | — | | 5,239 | | | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的补偿与归属普通股的发行 | 60 | | — | | | | 9,038 | | — | | — | | 9,038 | | | |
普通股及认股权证的回购及注销 | (4,100) | | — | | | | (35,508) | | — | | — | | (35,508) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 4,058 | | — | | | | 384 | | — | | — | | 384 | | | |
2021年6月30日的余额 | 226,833 | | $ | 23 | | | | $ | 3,756,563 | | $ | (24,757) | | $ | (1,726,416) | | $ | 2,005,413 | | | |
净收入 | — | | — | | | | — | | — | | 61,103 | | 61,103 | | | |
其他综合收益 | — | | — | | | | — | | (8,956) | | — | | (8,956) | | | |
基于股票的补偿与归属普通股的发行 | 192 | | — | | | | 7,686 | | — | | — | | 7,686 | | | |
普通股及认股权证的回购及注销 | (3,752) | | — | | | | (106,264) | | — | | — | | (106,264) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 393 | | — | | | | 1,517 | | — | | — | | 1,517 | | | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | | — | | | | (3,915) | | — | | — | | (3,915) | | | |
2021年9月30日的余额 | 223,666 | | $ | 23 | | | | $ | 3,655,587 | | $ | (33,713) | | $ | (1,665,313) | | $ | 1,956,584 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并权益变动表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
| A类普通股(1) | B类普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益(亏损) | 累计赤字 | 总股东权益 | 非控股权益 | 总股本 |
(单位:千) | 股票 | 金额 | 股票 | 金额 |
2019年12月31日的余额 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 91,785 | | 91,785 | | (130) | | 91,655 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | (27,199) | | — | | (27,199) | | (2,703) | | (29,902) | |
基于股票的补偿与归属普通股的发行 | 239 | | — | | — | | — | | 1,787 | | — | | — | | 1,787 | | — | | 1,787 | |
通过行使认股权证发行普通股 | 1,497 | | — | | — | | — | | 28,958 | | — | | — | | 28,958 | | — | | 28,958 | |
股票薪酬净额结算的预扣税 | — | | — | | — | | — | | (673) | | — | | — | | (673) | | — | | (673) | |
2020年3月31日的余额 | 110,555 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,408,805 | | $ | (89,974) | | $ | (1,733,576) | | $ | 585,267 | | $ | 61,757 | | $ | 647,024 | |
净(亏损)收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (15,473) | | (15,473) | | 1,343 | | (14,130) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,139 | | — | | 8,139 | | 818 | | 8,957 | |
ModSpace权证的重新分类 | — | | — | | — | | — | | 26,216 | | — | | — | | 26,216 | | — | | 26,216 | |
基于股票的补偿与归属普通股的发行 | — | | — | | — | | — | | 2,227 | | — | | — | | 2,227 | | — | | 2,227 | |
蓝宝石交易所-见附注10 | 10,641 | | 1 | | (8,024) | | (1) | | 66,890 | | (2,972) | | — | | 63,918 | | (63,918) | | — | |
通过行使认股权证发行普通股 | 37 | | — | | — | | — | | 374 | | — | | — | | 374 | | — | | 374 | |
2020年6月30日的余额 | 121,233 | | $ | 12 | | — | | $ | — | | $ | 2,504,512 | | $ | (84,807) | | $ | (1,749,049) | | $ | 670,668 | | $ | — | | $ | 670,668 | |
净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (6,051) | | (6,051) | | — | | (6,051) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 18,524 | | — | | 18,524 | | — | | 18,524 | |
移动迷你合并 | 106,427 | | 11 | | — | | — | | 1,348,570 | | — | | — | | 1,348,581 | | — | | 1,348,581 | |
基于股票的薪酬 | 321 | | — | | — | | — | | 6,058 | | — | | — | | 6,058 | | — | | 6,058 | |
2020年9月30日的余额 | 227,981 | | $ | 23 | | — | | $ | — | | $ | 3,859,140 | | $ | (66,283) | | $ | (1,755,100) | | $ | 2,037,780 | | $ | — | | $ | 2,037,780 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 有关公司在合并的同时于2020年7月1日将A类普通股转换为普通股的信息,请参见注释1。
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
现金流量表简明合并报表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 235,536 | | | 171,425 | |
信贷损失准备金 | 26,661 | | | 22,184 | |
使用权资产减值损失 | — | | | 57 | |
出售租赁设备和其他财产、厂房和设备所得 | (25,327) | | | (8,756) | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 10,554 | | | 9,547 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (46,063) | |
债务清偿损失 | 5,999 | | | 42,401 | |
基于股票的薪酬费用 | 21,674 | | | 6,958 | |
递延所得税费用(福利) | 28,140 | | | (67,324) | |
未实现货币损失,净额 | 34 | | | 897 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | (93,592) | | | (15,274) | |
盘存 | (7,311) | | | 1,440 | |
预付费用和其他资产 | 3,118 | | | 2,215 | |
经营租赁资产负债 | 59 | | | 584 | |
应计利息 | 2,468 | | | (7,657) | |
应付帐款和其他应计费用 | 45,868 | | | (19,090) | |
递延收入和客户存款 | 25,656 | | | 10,077 | |
经营活动提供的净现金 | 392,055 | | | 175,095 | |
投资活动: | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (56,244) | | | 17,173 | |
出售租赁设备所得收益 | 42,034 | | | 25,281 | |
购买租赁设备和翻新 | (178,191) | | | (122,273) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 16,647 | | | 5,825 | |
购置房产、厂房和设备 | (20,836) | | | (9,079) | |
用于投资活动的净现金 | (196,590) | | | (83,073) | |
融资活动: | | | |
行使期权的普通股发行收入 | 7,315 | | | 7,694 | |
普通股及认股权证的回购及注销 | (320,562) | | | — | |
普通股发行成本的支付 | — | | | (4,222) | |
借款收据 | 551,063 | | | 2,735,793 | |
融资成本的支付 | — | | | (64,552) | |
偿还借款 | (423,591) | | | (2,715,042) | |
支付债务清偿保费费用 | (3,705) | | | (34,610) | |
融资租赁义务的本金支付 | (12,321) | | | — | |
为员工股票奖励支付的税款 | (7,134) | | | (673) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (208,935) | | | (75,612) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (150) | | | 542 | |
现金和现金等价物净变化 | (13,620) | | | 16,952 | |
期初的现金和现金等价物 | 24,937 | | | 3,045 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 11,317 | | | $ | 19,997 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 66,437 | | | $ | 80,558 | |
已缴纳所得税,净额 | $ | 6,124 | | | $ | 1,276 | |
应计或应付资本支出 | $ | 35,819 | | | $ | 24,179 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
运营的组织和性质
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是美国、加拿大、墨西哥和英国(“UK”)模块化空间和便携式存储解决方案的领先供应商。该公司还拥有一批专业的安全壳产品,包括液体和固体安全壳解决方案。该公司通过横跨北美和英国的分支机构综合网络租赁、销售、交付和安装移动解决方案和存储产品。
2020年7月1日,特拉华州的WillScot公司(“WillScot”)和Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合并(“合并”)。合并后,WillScot立即更名为“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。并提交了一份修订和重述的公司注册证书(“A&R宪章”),将威尔斯科特A类普通股的所有流通股重新分类,并将该等股票转换为普通股,票面价值#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。威尔斯科特A类普通股在合并前在纳斯达克资本市场(纳斯达克:WSC)上市,威尔斯科特移动迷你普通股自合并以来一直在纳斯达克资本市场(纳斯达克:WSC)上市。这里使用的术语“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R宪章提交之前的威尔斯科特A类普通股,以及2020年7月1日A&R宪章提交时及之后的WillScot Mobile Mini普通股。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求我们的简明综合财务报表和这些附注中的大部分披露均以历史为基础列报。除文意另有所指外,这些财务报表中使用的术语“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合并前)的期间,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之后(合并后)的期间。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Form 10-Q季度报告的说明编制的,不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。随附的未经审计的简明合并财务报表包括WillScot Mobile Mini及其因拥有一家子公司而控制的子公司的财务报表该等权益包含所有属正常及经常性性质的调整,以公平呈列所呈列中期的财务状况、经营业绩及现金流量。
子公司从日期起完全合并E收购之日,即本公司取得控制权之日,并继续合并,直至该控制权终止之日为止。各子公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。
的操作结果截至2021年9月30日的9个月并不一定表明全年预期的结果。欲了解更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的10-K/A表格年度报告中包含的合并财务报表和附注。
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期颁布和采用的会计准则
近期发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848),这是可选的,并为将GAAP应用于合同、对冲关系提供了可选的权宜之计和例外如果满足某些标准,IPS和其他受参考汇率改革影响的交易。公司是目前正在评估参考汇率改革的影响以及采用这些可选的实际权宜之计对其综合财务报表的潜在影响,预计影响不会很大。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)。新的ASU取消了可转换工具的有益转换和现金转换会计模式。它还修改了实体自有权益中的某些合同的会计处理,这些合同目前由于特定的结算条款而被计入衍生品。此外,新的指导方针修改了特定的可转换工具和某些可能以现金或股票结算的合同对稀释后每股收益计算的影响。ASU中的修正案对公共实体在2021年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该公司预计这一声明的通过不会对其合并财务报表产生实质性影响。
最近采用的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计它消除了所得税一般原则的某些例外情况,并通过澄清或修订现有指导方针来改进会计的一致性应用。2021年1月1日,公司采用了ASU 2019-12,采用的影响对公司的合并财务报表没有重大影响。该公司对期内税收分配、年初至今的亏损超过预期的年度亏损以及税法的修改都预期地应用了这一标准。
注2-收购
移动迷你合并
购货价格
合并于2020年7月1日完成后,每股已发行和已发行的Mobile Mini普通股面值为$0.01每股,转换为2.405WillScot A类普通股,面值$0.0001每股,并以现金代替任何零碎股份。公司发行了106,426,721向Mobile Mini股东出售A类普通股作为合并的对价。A类普通股的交易价格为1美元。12.53在截止日期每股。此外,Mobile Mini股票期权转换为WillScot Mobile Mini股票期权。购买价格确定如下:
| | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2020年7月1日 |
移动迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
换股比率 | 2.405 | |
已发行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股价格 | $ | 12.53 | |
*公布已发行威斯考特A类普通股的公允价值 | $ | 1,333,527 | |
*现金支付零碎股份 | 30 | |
**移动迷你期权转换为WillScot移动迷你期权的公允价值 | 19,279 | |
*收购总价 | $ | 1,352,836 | |
合并采用会计收购法核算,威尔斯科特被认为是会计收购方。根据收购会计方法,本公司将收购价格分配给收购的有形和可识别无形资产以及根据其公允价值在成交日承担的负债。购买价格超过这些公允价值的部分被记录为商誉。
本公司根据独立估值、贴现现金流分析、市场报价、分摊资产费用和管理层的估计记录公允价值。下表汇总了2020年7月1日收购的资产和承担的负债的公允价值。
期初资产负债表
| | | | | |
(单位:千) | 2020年7月1日 |
现金和现金等价物 | $ | 17,203 | |
贸易应收账款 | 87,492 | |
盘存 | 8,987 | |
预付费用和其他流动资产 | 13,717 | |
租赁设备 | 1,032,672 | |
财产、厂房和设备 | 160,729 | |
经营性租赁资产 | 92,054 | |
无形资产 | 374,500 | |
商誉确认 | 937,135 | |
其他非流动资产 | 2,520 | |
**收购的可识别资产总额 | 2,727,009 | |
应付帐款 | (29,797) | |
应计费用 | (40,335) | |
递延收入和客户存款 | (38,846) | |
经营租赁负债 | (89,968) | |
债务和融资租赁负债 | (897,244) | |
递延税项负债 | (276,555) | |
其他长期负债 | (1,428) | |
承担的总负债 | (1,374,173) | |
购货价格 | $ | 1,352,836 | |
移动迷你产生了$522.3600万美元的收入和94.3截至2021年9月30日的9个月的税前收益为3.6亿欧元,计入浓缩综合经营报表。
下面提供的预计结果将使以下内容生效,就好像它们发生在2019年1月1日一样:
| | | | | |
(i) | 合并; |
(Ii) | 公司2025年担保票据和2020年ABL贷款(均定义见附注9)项下的借款用于偿还与合并有关的某些债务; |
(Iii) | 终止Mobile Mini循环信贷安排和在合并中承担并立即偿还的优先票据; |
(Iv) | 与合并相关偿还的WillScot的2017 ABL贷款和WillScot的2022年担保票据(均定义见附注9)的清偿; |
(v) | 与合并有关的交易成本;以及 |
(Vi) | 取消WillScot的非控股权益和与合并有关的WillScot的B类普通股。有关更多详细信息,请参见注释10。 |
备考信息不一定代表公司在2019年1月1日完成合并后的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映合并可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
公司截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的三个月的经营业绩代表公司合并后的活动。因此,在报告的基础上,预计结果和实际结果之间没有差异。
下表列出了截至2020年9月30日的9个月的未经审计的形式简明综合经营报表信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2020年9月30日的9个月 | |
WillScot收入 | | $ | 929,998 | | |
移动迷你收入 | | 284,240 | | |
预计收入 | | $ | 1,214,238 | | |
| | | |
WillScot Mobile微缩所得税前收入 | | $ | 5,304 | | (a) |
流动迷你所得税前收入 | | 37,875 | | |
预计所得税前收入 | | 43,179 | | |
所得税前综合收入的预计调整: | | | |
兼并交易成本的消除 | | 80,040 | | (b) |
公允价值加价对租赁车队折旧的影响 | | (2,334) | | (c) |
其他折旧费用和无形资产摊销 | | (11,397) | | (d) |
利息支出 | | (6,113) | | (e) |
消除手机小额利息支出 | | 15,921 | | (f) |
消除因清偿债项而蒙受的损失 | | 19,682 | | (g) |
预计所得税前收入 | | 138,978 | | |
所得税费用 | | 22,300 | | (h) |
预计净收入 | | $ | 116,678 | | |
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(a) | 不包括非控股权益的影响,非控股权益作为蓝宝石交易所的一部分被剔除。请参阅注释10。 |
(b) | 消除因合并Mobile Mini而产生的离散交易成本。 |
(c) | 租赁设备和物业、厂房和设备的折旧进行了调整,以确定在Mobile Mini合并中收购的设备的公允价值。 |
(d) | 指合并后与公平值购买会计调整有关的其他折旧和摊销费用的差额,主要是价值为#美元的Mobile Mini客户关系的摊销。209.02000万。 |
(e) | 关于合并,该公司签订了一项新的ABL贷款,并提取了$1.4710亿美元,估计利率为2.046%,发行了2025年担保票据,发行日期为6.125%,偿还了2022年担保票据和偿还了2017 ABL贷款。2020年ABL融资和2025年有担保票据的递延融资费的利息和摊销已被2022年有担保票据和2017年ABL融资的递延融资费的利息和摊销扣除所抵消。有关术语的定义,请参见注释9。 |
(f) | Mobile Mini维持的优先票据和信贷额度的递延融资费的利息和摊销已取消,这些费用在收购时承担,并立即使用2020年ABL融资和2025年担保票据的收益偿还。 |
(g) | 消除与2022年担保票据赎回溢价以及2022年担保票据和2017年ABL融资机制的未摊销递延融资成本相关的债务清偿损失。有关术语的定义,请参见注释9。 |
(h) | 反映已记录的所得税拨备加上确认未经审计的备考调整的所得税影响的调整,其中税费是使用美国联邦和州法定税率确认的。25.5%。这一税率可能与历史业务和合并业务的实际税率不同。此外,截至2020年9月30日的三个月和九个月包括调整数美元。54.1300万美元和300万美元56.8分别用于消除因合并导致的递延税项资产变现能力重估而导致的估值拨备逆转。 |
其他收购
2021年9月17日,公司收购了Equipe Container Services,Inc.,Saf-T-Box,LP和American Mobile Leaging,LLC的某些资产和负债,这些资产和负债主要由大约11,000存储单元和400模块化单元,售价$56.3300万美元现金。根据初步分配,所附财务报表包括大约#美元。53.0300万美元和300万美元3.0作为这些收购的结果,租赁设备和土地分别为1.5亿美元。
被收购方在截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中包括的收入和收益对财务报表并不重要。被收购方的收购前收入和收益在上文披露的公司2020年预计业绩中所占的百分比以及在截至2020年12月31日的年度中占公司实际业绩的百分比并不显著。
交易和整合成本
该公司记录了$0.3百万美元和$52.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,与合并和其他收购相关的交易成本分别为2.5亿美元和1.1300万美元和300万美元63.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,与合并和其他收购相关的交易成本分别为3.6亿美元。该公司还记录了$8.2300万美元和300万美元7.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,与合并相关的整合成本分别为销售、一般和行政(SG&A)费用2.5亿美元,以及23.2300万美元和300万美元9.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。
注3-收入
收入分解
地理区域
截至2020年9月30日的3个月和9个月,该公司在以下地理区域的总收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
我们 | $ | 427,251 | | | $ | 368,285 | | | $ | 1,197,800 | | | $ | 841,227 | |
加拿大 | 31,536 | | | 24,098 | | | 84,663 | | | 57,083 | |
墨西哥 | 3,666 | | | 3,279 | | | 10,977 | | | 10,035 | |
英国 | 28,099 | | | 21,653 | | | 83,537 | | | 21,653 | |
总收入 | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
主要产品和服务线
设备租赁是公司的核心业务。这包括租赁模块空间、移动空间、油箱和水泵单元以及增值产品和服务(“增值产品和服务”),其中包括家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备以及客户使用的其他与公司产品相关的物品。租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在租赁和销售活动方面,公司提供服务,包括交付和安装、维护和临时服务,以及租赁交易结束时的拆除服务。
截至2021年9月30日的3个月和9个月,公司按主要产品和服务类别划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
模块化空间租赁收入 | $ | 188,507 | | | $ | 163,635 | | | $ | 539,835 | | | $ | 427,409 | |
便携式存储设备租赁收入 | 66,184 | | | 52,941 | | | 179,645 | | | 64,506 | |
油罐和水泵租赁收入 | 19,040 | | | 14,112 | | | 51,909 | | | 14,112 | |
增值业务和第三方租赁收入(a) | 73,517 | | | 56,330 | | | 206,823 | | | 139,754 | |
与租赁相关的其他收入(b) | 16,148 | | | 13,064 | | | 44,025 | | | 32,796 | |
租赁收入 | 363,396 | | | 300,082 | | | 1,022,237 | | | 678,577 | |
交付和安装收入 | 99,699 | | | 84,694 | | | 274,883 | | | 187,404 | |
租赁和服务收入总额 | 463,095 | | | 384,776 | | | 1,297,120 | | | 865,981 | |
新单位销售收入 | 15,860 | | | 19,360 | | | 37,823 | | | 38,736 | |
出租单位销售收入 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
总收入 | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
| | | | | |
(a) | 包括$7.2300万美元和300万美元5.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的服务收入分别为3.8亿美元和21.2300万美元和300万美元13.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,服务收入分别为3.8亿美元。 |
(b) | 主要包括损坏账单、拖欠款项和其他手续费。 |
租赁和服务收入
他们中的大多数人甚至(73截至2021年9月30日的三个月和九个月的71截至2020年9月30日的三个月和九个月的%)是由租金收入产生的,受ASU 2018-11年度的指导,租赁(主题842)(“ASC 842”)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的剩余收入是根据ASU 2014-09的指导,通过与客户签订的服务或销售设备合同中的履行义务产生的。与客户签订合同的收入(主题606)(“ASC 606”)。
应收账款、合同资产和负债
如上所述,大约73根据ASC 842的指导,公司租金收入的%来自租赁收入。正在响应的客户在ASC 606项下入账的剩余收入通常与租赁公司设备的客户相同。该公司在客户层面管理与其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生的收入与ASC 606和ASC 842项下的收入相同,下面关于信用风险和公司信用损失拨备的讨论涉及其总收入。公司前五位未结清应收账款余额最大的客户代表d 4.7的百分比截至2021年9月30日的应收账款余额总额。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司约有 $78.8300万美元和300万美元74.1与租赁交易的移除服务和销售交易的预付账单相关的递延收入分别为80万美元,属于ASC 606的范围,并计入压缩综合资产负债表中的递延收入和客户存款。在截至2021年9月30日的三个月内,20.9之前递延的与租赁交易的搬运服务和销售交易的预付账单有关的1.8亿美元收入被确认为收入。
本公司没有重大合同资产,也没有确认合同资产的任何重大减值。
公司与客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履约义务。对于预计将在12个月内确认的未来服务收入,公司已选择利用分配给未履行(或部分未履行)履行义务的交易价格的可选披露豁免。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格根据提供这些服务最终产生的成本而变化。
与公司客户签订新的和租赁单位销售合同的主要成本是支付给销售人员的佣金。该公司在销售新的和出租的单位时向其销售人员支付佣金。对于新建和出租单位的销售,每笔佣金的受益期不到一年,因此佣金在产生时计入费用。
信用损失
本公司因其租赁和销售业务产生的应收贸易账款而面临信贷损失。该公司通过进行信用审查来评估每个客户对其租赁或销售的产品的支付能力。信用审查将考虑预期的账单风险和付款时机,以及客户既定的信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查,对现有客户在规定的休眠期后办理新租赁时进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和业务战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追回拖欠的应收账款。信贷损失拨备反映本公司将无法收回的应收账款金额的估计,该估计基于历史冲销经验以及(如适用)当前条件以及影响收款能力的合理和可支持的预测。这一估计可能需要根据不断变化的情况做出改变,包括经济或个别客户的特殊情况的变化。因此,该公司可能会被要求增加或减少其免税额。
信贷损失拨备的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 36,785 | | | $ | 19,183 | | | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | |
坏账费用和收入的净费用 | 9,751 | | | 13,062 | | | 26,661 | | | 22,184 | |
核销 | (4,543) | | | (6,822) | | | (14,415) | | | (12,395) | |
外币折算及其他 | (126) | | | (1,237) | | | 363 | | | (1,431) | |
期末余额 | $ | 41,867 | | | $ | 24,186 | | | $ | 41,867 | | | $ | 24,186 | |
注4-租契
截至2021年9月30日,经营性和融资性租赁负债的未贴现未来租赁付款如下: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 运营中 | | 金融 |
2021年(剩余) | $ | 16,246 | | | $ | 5,520 | |
2022 | 60,038 | | | 20,012 | |
2023 | 49,165 | | | 16,561 | |
2024 | 40,555 | | | 13,639 | |
2025 | 33,371 | | | 13,747 | |
此后 | 76,957 | | | 22,841 | |
租赁付款总额 | 276,332 | | | 92,320 | |
减去:利息 | (42,745) | | | (6,720) | |
租赁负债现值 | $ | 233,587 | | | $ | 85,600 | |
融资租赁负债计入压缩综合资产负债表中的长期债务和长期债务的流动部分。
本公司于年内的租赁活动截至2021年9月30日的9个月和2020具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的9个月, |
财务报表行 | 2021 | | 2020 |
融资租赁费用 | | | |
融资租赁资产摊销 | $ | 14,231 | | | $ | 4,360 | |
融资租赁项下债务的利息 | 1,674 | | | 512 | |
融资租赁费用总额 | $ | 15,905 | | | $ | 4,872 | |
| | | |
经营租赁费用 | | | |
固定租赁费 | | | |
租赁和服务成本 | $ | 3,019 | | | $ | 4,444 | |
销售、一般和行政 | 44,732 | | 29,682 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 1,571 | | 2,103 |
短期租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 17,751 | | 19,765 |
销售、一般和行政 | 680 | | 1,612 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 0 | | 471 |
可变租赁费用 | | | |
租赁和服务成本 | 5,442 | | 5,277 |
销售、一般和行政 | 5,702 | | 3,645 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 402 | | 666 |
经营租赁总费用 | $ | 79,299 | | | $ | 67,665 | |
租赁减值费用和其他相关费用与关闭的地点有关,这些地点由于公司内部的合并活动而不再用于运营。在截至2021年9月30日的9个月内,公司录得$2.32000万美元的租赁减值费用和其他相关费用,其中包括#美元0.32000万美元的租赁退出和减值费用亏损以及2.0封闭式场地租金支出1.8亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内,公司录得$4.02000万美元的租赁减值费用和其他相关费用,其中包括#美元0.72000万美元的租赁退出损失和300万美元3.3封闭式场地租金支出1.8亿美元。
与租赁有关的补充现金流信息截至2021年9月30日的9个月和2020具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的9个月, |
补充现金流信息 | 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 48,403 | | | $ | 35,065 | |
融资租赁的经营性现金流出 | $ | 1,669 | | | $ | 491 | |
融资租赁的现金流出 | $ | 12,388 | | | $ | 3,434 | |
| | | |
用租赁义务换取的使用权资产 | $ | 43,448 | | | $ | 26,727 | |
以融资租赁换取的资产 | $ | 19,947 | | | $ | 6,322 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的加权平均剩余经营租赁期限和加权平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁条款和折扣率 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 6.0年份 | | 6.4年份 |
加权平均贴现率-营业租赁 | 5.3 | % | | 5.7 | % |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 4.5年份 | | 4.6年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
该公司在附注3中提供了与租赁收入有关的信息。
注5-盘存
各个资产负债表日期的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 24,472 | | | $ | 19,560 | |
完工单位 | 6,471 | | | 4,171 | |
盘存 | $ | 30,943 | | | $ | 23,731 | |
注6-租赁设备,净额
租赁设备,在各自资产负债表日的净额包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
模数空间单元 | $ | 2,901,998 | | | $ | 2,796,284 | |
便携式存储单元 | 716,033 | | | 653,707 | |
油罐和泵产品 | 149,123 | | | 132,071 | |
增值产品 | 158,336 | | | 143,652 | |
租赁设备合计 | 3,925,490 | | | 3,725,714 | |
减去:累计折旧 | (956,595) | | | (794,068) | |
租赁设备,净额 | $ | 2,968,895 | | | $ | 2,931,646 | |
2021年第三季度,该公司在路易斯安那州的某些租赁设备受到飓风艾达的不利影响。该公司为其租赁设备提供保险,通常是以重置成本保单的形式。这类保单受到不同的免赔额和其他条件的限制。根据管理层对扣除保险赔偿后的潜在损失的初步估计,对我们第三季度财务报表的影响并不大。
注7-商誉
商誉账面金额变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 235,177 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,177 | |
收购Mobile Mini | — | | | 726,529 | | | 59,183 | | | 143,262 | | | 928,974 | |
外汇汇率变动的影响 | 651 | | | — | | | 6,417 | | | — | | | 7,068 | |
2020年12月31日的余额 | 235,828 | | | 726,529 | | | 65,600 | | | 143,262 | | | 1,171,219 | |
对移动迷你购买记帐的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | (43,173) | | | 8,161 | |
| | | | | | | | | |
外汇汇率变动的影响 | 113 | | | (311) | | | (910) | | | 18 | | | (1,090) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 520,941 | | | $ | 492,552 | | | $ | 64,690 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,290 | |
该公司拥有不是截至2021年9月30日的9个月或截至2020年12月31日的年度的商誉减值。Mobile Mini采购会计的变化在很大程度上是在计量期间最终确定对报告单位的商誉分配的结果。
注8-无形资产
除商誉以外的无形资产在各自的资产负债表日包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-ModSpace | — | | $ | 3,000 | | | $ | (3,000) | | | $ | — | |
移动迷你客户关系 | 6.8 | | 209,000 | | | (31,898) | | | 177,102 | |
技术 | 4.8 | | 1,500 | | | (313) | | | 1,187 | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 502,500 | | | $ | (35,211) | | | $ | 467,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-ModSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移动迷你客户关系 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技术 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元。6.8300万美元和300万美元5.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为2.5亿美元和20.6300万美元和300万美元5.91000万美元对于截至2021年和2020年9月30日的9个月。
如附注2所述,该公司于2020年7月1日收购了Mobile Mini。该公司记录了$164.0100万至与Mobile Mini商标名相关的无限期无形资产和210.51.5亿与Mobile Mini客户关系和技术相关的无形资产需要摊销。
根据2021年9月30日的账面价值,预计在截至12月31日的年度内,无形资产的未来摊销情况如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021年(剩余) | $ | 6,604 | |
2022 | 26,416 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
此后 | 66,021 | |
总计 | $ | 178,289 | |
注9-债务
各资产负债表日的未偿债务账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括差饷) | 利率 | | 到期年 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2025年担保票据 | 6.125% | | 2025 | | $ | 517,581 | | | $ | 637,068 | |
ABL设施(a) | 千差万别 | | 2025 | | 1,521,518 | | | 1,263,833 | |
2028年担保票据 | 4.625% | | 2028 | | 492,253 | | | 491,555 | |
融资租赁 | 千差万别 | | 千差万别 | | 85,600 | | | 77,874 | |
债务总额 | | | | | 2,616,952 | | | 2,470,330 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | 18,652 | | | 16,521 | |
长期债务总额 | | | | | $ | 2,598,300 | | | $ | 2,453,809 | |
(A)截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司已不是多币种贷款的未偿还本金借款和#美元6.6300万美元和300万美元7.9相关发债成本分别为3.6亿欧元。没有相关的债务发行成本被记录为直接抵消多货币贷款的本金借款,而美元6.6300万美元和300万美元7.9超过本金的100万美元计入压缩综合资产负债表上的其他非流动资产。
资产抵押贷款工具(“ABL工具”)
2017年11月29日,威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(以下简称“控股”)、威廉姆斯·斯科斯曼国际公司(“WSII”)及其部分子公司签订了经修订的ABL信贷协议(“2017 ABL贷款”),该协议提供了一项于2022年5月29日到期的优先担保循环信贷安排。2017年ABL贷款包括(I)美元1.3为WSII及其某些国内子公司提供10亿美元的资产担保循环信贷安排(“2017美国ABL贷款安排”),(Ii)a美元140.0为WSII的某些加拿大子公司提供的100万美元基于资产的循环信贷安排(“2017加拿大ABL贷款安排”),以及(Iii)手风琴功能,允许借款人增加贷款人的承诺,总额不超过$375.0在满足习惯条件和贷款人批准的情况下,再加上任何自愿预付款,并伴随着2017年ABL贷款机制下永久性承诺的减少。
2020年7月1日,随着合并的完成,Holdings、WSII及其某些子公司签订了一项新的基于资产的信贷协议,其中规定循环信贷安排的本金总额最高可达$2.4200亿美元,包括:(1)基于高级担保资产的美元循环信贷安排,本金总额为#美元。2.0200亿美元(“美国贷款”),可供WSII及其某些子公司(统称为“美国借款人”)使用,以及(Ii)$400.02000万优先担保的基于资产的多币种循环信贷安排(“多货币安排”与美国安排,“2020 ABL安排”),可供美国借款人以美元、加拿大元、英镑或欧元提取,以及WSII在加拿大和英国组织的某些全资子公司。2020年7月1日,与完成合并相关的大约$1.52020年ABL贷款的20亿美元收益用于偿还2017年ABL贷款和与Mobile Mini交易中承担的资产支持贷款安排,以及支付与合并和债务融资交易相关的费用和开支。关于2017年ABL贷款的偿还,本公司注销了#美元。4.42020年第三季度,递延融资成本增加到债务清偿损失。2020 ABL设施将于2025年7月1日到期。
2020年ABL贷款机制下的借款最初按(I)美元计息,由WSII选择,要么是调整后的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII选择,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最优惠利率加0.875%,以及(Iii)就欧元和英镑而言,调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.875%。2020 ABL贷款要求就以下项目的未使用可用借款支付年度承诺费0.225年利率%。在…2021年9月30日, t2020 ABL FACE下借款的加权平均利率质量曾经是1.97%. T根据利率互换协议的影响调整后,截至2021年9月30日的未偿还余额的加权平均利率为2.73%。有关利率管理的更详细讨论,请参阅附注16。
美国贷款和多货币贷款下的借款可获得性等于(I)总转账承诺和(Ii)线路上限中较小的一个。截至2021年9月30日,线路上限为$2.430亿美元,借款人有美元831.62020年ABL贷款机制下可用借款能力的1.8亿美元,包括$431.6在美国贷款机制下的2.5亿美元和$400.0多货币基金项下的1.3亿美元。截至2021年9月30日,2020 ABL贷款机制允许的借款能力最高可达$207.12000万美元的信用证和最高可达$1,000,000美元的信用证170.0700万英镑的Swingline贷款。在2021年9月30日,信用证和银行担保的手续费为2.00%。该公司已经发行了$12.9截至2021年9月30日,2020年ABL贷款项下的备用信用证为1.8亿份。
该公司拥有 $1.6截至2021年9月30日,2020年ABL贷款机制下的未偿还本金为200亿美元。债券发行成本为$34.0截至2021年9月30日,2.5亿美元计入2020年ABL设施的账面价值。
2022年高级担保票据
WSII有$270.0本金总额为百万美元7.8752022年12月15日到期的优先担保票据(“2022年担保票据”)。关于2020年第三季度的合并和相关融资交易,本公司利用下文讨论的2025年担保票据的收益,赎回了其全部2022年担保票据。
2023年高级担保票据
WSII有$490.0300万美元6.875%2023年8月15日到期的优先担保票据(“2023年担保票据”)。2020年8月11日,WSII赎回102023年担保票据未偿还本金的百分比,$49.02000万。2020年8月25日,该公司完成了其2028年担保票据的非公开发行(如下所述),并将发行所得资金连同费用一起偿还了$441.0其2023年担保票据的未偿还本金金额为2000万美元。
2025年高级担保票据
在对合并的预期中,2020年6月15日,公司新成立的间接融资子公司毕加索金融子公司(以下简称金融子公司)完成了一次非公开募股,募集资金为#美元。650.0其本金总额为2000万美元6.1252025年到期的优先担保票据百分比(“2025年担保票据”)。金融子公司于2020年7月1日并入WSII。发售所得款项用于偿还2022年担保票据、偿还收购中承担的Mobile Mini优先票据,以及支付与合并及相关融资交易相关的若干费用及开支。
2021年3月26日,使用手头现金和2020 ABL贷款,公司赎回10未偿还本金的%,或$65.0其2025年担保票据中的80万美元,并在精简的综合经营报表中记录了债务清偿亏损#美元。3.2400万美元,其中包括赎回溢价$1.92000万美元,核销未摊销递延融资费#美元。1.32021年第一季度为1.2亿美元。
2021年6月16日,使用手头现金和2020 ABL贷款,公司赎回10未偿还本金的%,或$58.5其2025年担保票据中的80万美元,并在精简的综合经营报表中记录了债务清偿亏损#美元。2.8400万美元,其中包括赎回溢价$1.82000万美元,核销未摊销递延融资费#美元。1.02021年第二季度为1.2亿美元。
2025年发行的有担保票据将于2025年6月15日到期,息率为6.125每年的百分比。从2020年12月15日开始,每半年支付一次利息,时间为每年的6月15日和12月15日。与2025年担保票据有关的未摊销递延融资成本为 $8.91000万美元截至2021年9月30日。
2028年高级担保票据
2020年8月25日,该公司完成了一次非公开募股,募集资金为500.0本金总额为300万美元4.6252028年到期的优先担保票据百分比(“2028年担保票据”)。2028年的担保票据将于2028年8月15日到期。它们的利息利率是4.625每年的百分比。利息每半年支付一次,从2021年2月15日开始,每年8月15日和2月15日支付一次。与2028年担保票据有关的未摊销递延融资成本为$7.71000万美元截至2021年9月30日。
融资租赁
该公司维持主要与运输设备有关的融资租赁。截至2021年9月30日和2020年12月31日,某些不动产和运输相关设备的融资租赁项下的债务为$85.6百万及$77.9分别为百万美元。有关详细信息,请参阅注释4。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司遵守上述债务工具的所有债务契约和限制。
注10-权益
普通股
根据合并协议的设想,2020年6月30日,蓝宝石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)。(“蓝宝石控股”),TDR Capital LLP(“TDR Capital”)的关联公司,以其持有的每股普通股换取1.3261新发行的WillScot A类普通股(“蓝宝石交易所”)。作为蓝宝石交易所的结果,WillScot的B类普通股的所有已发行和流通股,面值$0.0001每股(“B类普通股”)的换股协议被自动取消,无需对价,现有的交换协议也自动终止。蓝宝石交易所的结果是,控股公司成为威尔斯考特的全资子公司。蓝宝石控股收到10,641,182WillScot在蓝宝石交易所的普通股。在蓝宝石交易所之前,蓝宝石控股公司对Holdings的所有权在合并财务报表中被记录为非控股权益。蓝宝石交易所之后,该公司的子公司均为全资所有,不存在非控股权益。由于蓝宝石交易所,非控股权益为$63.91000万美元被重新归类为$66.9额外实收资本2.5亿美元和3.0在压缩的合并资产负债表上,累计其他综合亏损300万美元。
关于2020年7月1日的合并,本公司发布了106,426,722以A类普通股换取已发行的Mobile Mini普通股,随后提交了一份修订和重述的公司注册证书,将A类普通股的所有已发行股票重新分类,并将此类股票转换为普通股,面值为$。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
关于附注15所述的股票补偿归属事件和股票期权行使,以及下文所述的认股权证行使,本公司发行5,273,466截至2021年9月30日的9个月内普通股。
股票回购计划
2020年8月7日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购至多$2502000万股普通股流通股。2021年4月29日,董事会批准将回购权限增加到$5002000万。股票回购计划没有义务公司购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。
公司可以根据联邦证券法不时地在公开市场交易中回购股票,或通过私下协商的交易回购股票,由公司自行决定。回购计划没有到期日,可以随时增加、暂停或终止。该计划预计将在几年内实施,并根据管理公司债务的协议中的契约进行。
在截至2021年9月30日的9个月内,公司回购11,656,552普通股和股票等价物的股票价格为$322.62000万。截至2021年9月30日,美元142.2已批准的回购池中仍有1.8亿美元可用。2021年10月,公司董事会以一项新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,该计划授权公司回购至多$1.020亿股普通股及其等价物的流通股。
累计其他综合损失
年度累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)(扣除税项后)的变动截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动未实现亏损 | | 总计 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | | |
| | | | | | |
2021年3月31日的余额 | (19,660) | | | (10,336) | | | (29,996) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3,093 | | | (848) | | | 2,245 | | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,994 | | | 2,994 | | |
| | | | | | |
2021年6月30日的余额 | (16,567) | | | (8,190) | | | (24,757) | | |
改分类前的其他综合损失 | (11,162) | | | (830) | | | (11,992) | | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 3,036 | | | 3,036 | | |
2021年9月30日的余额 | $ | (27,729) | | | $ | (5,984) | | | $ | (33,713) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动未实现亏损 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | (52,982) | | | $ | (9,793) | | | $ | (62,775) | |
改分类前的其他综合损失 | (21,144) | | | (10,330) | | | (31,474) | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 1,572 | | | 1,572 | |
可归因于非控股权益的其他较少综合亏损 | 1,913 | | | 790 | | | 2,703 | |
2020年3月31日的余额 | (72,213) | | | (17,761) | | | (89,974) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 7,982 | | | (1,642) | | | 6,340 | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,617 | | | 2,617 | |
可归因于非控股权益的减去其他综合收益 | (730) | | | (88) | | | (818) | |
剔除非控股权益对累计其他综合收益的影响 | (1,299) | | | (1,673) | | | (2,972) | |
2020年6月30日的余额 | (66,260) | | | (18,547) | | | (84,807) | |
改叙前的其他全面收入 | 14,619 | | | 947 | | | 15,566 | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,958 | | | 2,958 | |
2020年9月30日的余额 | $ | (51,641) | | | $ | (14,642) | | | $ | (66,283) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月, $9.0百万 一个d $7.1百万分别从AOCI重新分类为与附注16中讨论的利率掉期相关的利息支出内的精简综合经营报表。他的公司记录了一笔税费为#美元。0.7百万美元和$2.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,所得税优惠为1.2截至2020年9月30日的三个月和九个月与此重新分类相关的100万美元。
注11-认股权证
认股权证
2015年公开认股权证
WillScot于2015年6月26日以双鹰收购公司(DEAC)的名义注册成立。2017年11月29日,DEAC从由TDR Capital管理的投资基金持有多数股权的Algeco Scotsman Global S.à.r.l.手中收购了WSII,DEAC驯化为特拉华州,更名为WillScot Corporation。
作为首次公开募股(IPO)的一部分,DEAC发行了认股权证(“2015年公开认股权证”)。每一份2015年公开认股权证的持有人有权以#美元的价格购买普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予调整。本公司于2020年1月24日发出通知(“赎回通知”),赎回其于2020年2月24日仍未行使的所有2015年公募认股权证。如赎回通知所进一步描述及认股权证协议所容许,该等认股权证持有人于赎回通知日期后行使该等认股权证时,须以无现金基准行使该等认股权证。从2020年1月1日到2020年1月24日,796,610认股权证是以现金形式行使的,导致公司收到现金收益#美元。4.62000万美元和本公司发行的398,305公司A类普通股的股份。从2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048认股权证是在无现金的基础上行使的。一组1,097,162公司发行的A类普通股与这些演习有关。2020年2月24日,本公司完成赎回38,509根据赎回通知余下的认股权证,面值$0.01根据搜查令。不是公共认股权证仍未结清。
2015年私募认股权证
DEAC还发行了认股权证,以私募方式购买其普通股,同时进行首次公开募股(“2015私募认股权证”)。每一份2015年私募认股权证的持有人有权以#美元的价格购买普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予调整。此外,如果由某些原始投资者(或其许可受让人)持有,2015年私募认股权证可以无现金基础上行使,不受赎回的限制。在截至2021年6月30日的六个月内,3,055,0002015年私募认股权证以#美元回购25.51000万美元,并被取消。此外,在截至2021年6月30日的六个月内,9,655,000认股权证是在无现金基础上行使的,因此发行了2,939,898普通股股份。作为这些交易的结果,不是2015年的私募认股权证仍未结清。
2018年认股权证
关于2018年对Modular Space Holdings(“ModSpace”)的收购,WillScot发行了认股权证,购买了大约10.0向ModSpace的前股东出售2000万股普通股(“2018年认股权证”)。每一份2018年认股权证的持有人都有权购买一普通股股票,行权价为$15.50每股,可能会进行调整。2018年权证将于2022年11月29日到期。在截至2021年9月30日的9个月中,223,310其中2018年的权证是以#美元的价格回购的。2.31000万美元,并被取消。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,2,981,1952018年权证是在无现金的基础上行使的,导致发行了1,372,548普通股。在2021年9月30日,6,525,7362018年的认股权证尚未结清。
本公司对其认股权证的会计处理方式如下:(I)2015年公募认股权证于2020年2月最终赎回时作为负债;(Ii)2015年私募认股权证于2021年5月最后回购或行使时作为负债;及(Iii)2018年认股权证作为负债直至2020年6月30日,即本公司所有B类普通股已发行及已发行股份注销之日。在2020年6月30日之后,2018年权证被归类为股权。
该公司为记为负债的已发行普通股认股权证确定了以下公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2015年私募认股权证 | 不适用 | | $ | 77,404 | |
注12-所得税
该公司记录了$6.6百万美元和$36.0截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为百万美元和66.7百万美元和$66.2截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠分别为100万美元。公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际税率为9.8%和29.5%。公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为91.7%和(1,247.5)%。
截至2021年9月30日的三个月的实际税率与美国联邦法定税率21%不同,主要是由于大约$12.8由于相关诉讼时效到期,为不确定的税收状况(“UTP”)预留了600万欧元。截至2021年9月30日的9个月的实际税率与美国联邦法定税率21%不同,这主要是因为与公司认股权证的公允价值会计相关的永久性回扣和高管薪酬,以及与UTP准备金逆转带来的离散税收利益相关的抵消。
截至2020年9月30日的三个月的实际税率与美国法定税率21%不同,主要原因是税前亏损大约相当于公司在与Mobile Mini合并前对净营业亏损的估值津贴被逆转,以及UTP的准备金因诉讼时效到期而被逆转所带来的离散税收利益。截至2020年9月30日的9个月的实际税率与美国法定税率21%不同,主要是由于UTP估值免税额和准备金逆转带来的离散好处。
注13-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在意愿方之间的当前交易中可以交换的工具的金额,而不是在强制或清算出售中。
该公司对可能用于计量公允价值的三个级别的投入使用建议的会计指导:
| | | | | |
1级- | 可观察到的投入,如相同资产或负债在活跃市场的报价; |
2级- | 直接或间接可观察到的可观察投入(活跃市场的一级投入除外);以及 |
3级- | 很少或根本没有市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设 |
本公司已评估现金及现金等价物、应收贸易账款、应付贸易账款和其他流动负债的公允价值接近其账面价值。基于目前类似期限和平均期限的银行贷款的借款利率,融资租赁的公允价值为2021年9月30日接近他们各自的账面价值。
在赎回之前,该公司2015年的公开认股权证在活跃的市场交易。当权证被归类为负债时,在交易量充足的活跃市场交易的权证代表一级金融工具,因为它们在活跃的市场公开交易,因此具有可观察到的市场价格,用于估计相关普通股权证负债的公允价值调整。当被归类为负债时,未在活跃市场交易或交易量不足的认股权证代表3级金融工具,这些金融工具使用Black-Scholes期权定价模型进行估值,以估计相关普通股认股权证负债的公允价值调整。
下表显示了按公允价值披露但未计量的金融负债的账面金额和公允价值,包括它们在公允价值层次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
ABL设施 | $ | 1,521,518 | | $ | — | | $ | 1,555,500 | | $ | — | | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年担保票据 | 517,581 | | — | | 556,374 | | — | | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | |
2028年担保票据 | 492,253 | | — | | 521,435 | | — | | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | |
总计 | $ | 2,531,352 | | $ | — | | $ | 2,633,309 | | $ | — | | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | |
截至2021年9月30日,ABL设施、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$34.01000万,$8.92000万美元,以及$7.7未摊销债务发行成本分别为3.6亿美元,作为相应负债的直接减少列报。截至2020年12月31日,ABL设施、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$40.8百万,$12.9百万美元,以及$8.4未摊销债务发行成本分别为100万欧元,作为相应负债的直接减少额列报。
ABL贷款的账面价值(不包括债券发行成本)接近公允价值,因为利率是可变的,并反映了当前的市场利率。2025年担保票据和2028年担保票据的公允价值基于它们从第三方获得的每个期限结束时的最后交易价。简明综合资产负债表中指定为对冲的衍生资产及负债的分类及公允价值于附注16披露。
下表显示了按公允价值计量的金融负债的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
2015年私募认股权证 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
第3级披露
当2015年私募认股权证和2018年认股权证被归类为负债时,公司利用Black Scholes期权定价模型在每个报告期和交易日期对认股权证进行估值,并在运营报表中确认公允价值的变化。普通股认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息率有关。该公司根据与认股权证的预期剩余寿命相匹配的历史波动性来估计其普通股的波动性。无风险利率是基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,期限与权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相等。股息率是以历史利率为基础的,公司预计历史利率将保持在零。
2018年权证于2020年6月30日重新分类为股权,当天公司B类普通股的所有已发行和已发行股票均被注销。
下表提供了有关第3级公允价值计量的量化信息:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(单位:千) | | -2015年私募认股权证 |
股价 | | $ | 23.17 | |
执行价 | | $ | 11.50 | |
预期寿命 | | 1.91 | |
波动率 | | 41.2 | % |
无风险费率 | | 0.13 | % |
股息率 | | — | |
认股权证的公允价值 | | $ | 12.17 | |
下表列出了截至2020年9月30日的三个月按公允价值计量的3级负债的变化:
| | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 |
余额-2020年6月30日 | $ | 34,421 | |
测量调整 | 22,303 | |
| |
余额-2020年9月30日 | $ | 56,724 | |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月按公允价值计量的3级负债的变化。
| | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 |
余额-2020年12月31日 | $ | 77,404 | |
练习或转换 | (78,495) | |
测量调整 | 25,486 | |
回购 | (24,395) | |
余额-2021年9月30日 | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 | | 2018年认股权证 |
余额-2019年12月31日 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
练习或转换 | — | | | (416) | |
测量调整 | (15,981) | | | (31,737) | |
| | | |
于2020年6月30日重新分类为股权 | — | | | (26,216) | |
余额-2020年9月30日 | $ | 56,724 | | | $ | — | |
附注14-重组
重组成本包括与符合FASB ASC主题420下的重组定义的退出或处置活动相关的费用,退出或处置费用债务(“ASC 420”)。该公司的重组计划通常因国家或地区而异,通常在一年内完成。根据这些计划产生的重组成本包括(I)与员工离职相关的一次性终止福利,(Ii)合同终止成本,以及(Iii)与退出或出售活动相关的其他相关成本,包括但不限于合并或关闭设施的成本,但不包括根据ASC 842入账的租赁成本。与整合不符合ASC 420规定的重组定义的被收购业务相关的成本,如员工培训成本、重复设施成本和专业服务费用,包括在SG&A费用中。
以下是公司重组活动的摘要截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的应计项目,主要与员工成本有关:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 4,380 | | | $ | 525 | | | $ | 1,750 | | | $ | 447 | |
| | | | | | | |
收费 | 1,856 | | | 3,854 | | | 11,958 | | | 4,543 | |
现金支付 | (3,845) | | | (2,432) | | | (5,548) | | | (3,027) | |
外币折算 | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
非现金流动 | (1,442) | | | 133 | | | (7,211) | | | 116 | |
期末余额 | $ | 949 | | | $ | 2,082 | | | $ | 949 | | | $ | 2,082 | |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组费用是由合并导致的裁员导致的员工解雇成本推动的。截至2020年9月30日的三个月的重组费用主要是由合并导致的终止成本推动的,而截至2020年9月30日的9个月的重组费用主要是由因应新冠肺炎疫情而减少的员工终止成本和合并后的终止成本推动的。
截至2021年9月30日的3个月和9个月期间的重组非现金变动主要是由于修改了与2021年2月25日与公司前总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些股权奖励而确认的股票补偿成本。
细分市场 (如附注18所定义)
$1.9截至2021年9月30日的三个月的重组费用为100万美元,其中包括0.1与NA模块化细分市场相关的百万美元费用,$0.4百万美元与NA存储细分市场相关的费用,1.4上百万未分配的费用。
$3.9截至2020年9月30日的三个月的重组费用为100万美元,其中包括0.3与NA模块化细分市场相关的百万美元费用,$3.3与北美存储细分市场相关的百万美元费用0.3与英国存储部门相关的百万美元费用。
$12.0截至2021年9月30日的9个月的重组费用为1.2亿美元,其中包括1.6与NA模块化细分市场相关的百万美元费用,$3.2百万美元与NA存储细分市场相关的费用,7.2上百万未分配的费用。
$4.5截至2020年9月30日的9个月的重组费用为100万美元,其中包括0.9与NA模块化细分市场相关的百万美元费用,$3.3与北美存储细分市场相关的百万美元费用0.3与英国存储部门相关的百万美元费用。
注15-基于股票的薪酬
在合并前,股票奖励是根据WillScot Corporation 2017年激励计划(“2017激励计划”)授予的,其中包括限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股东批准了WillScot Mobile Mini 2020激励计划(“2020激励计划”),在合并完成之前生效。该计划修订并重述了2017年激励计划的全部内容。因此,由公司薪酬委员会(“薪酬委员会”)决定的给予公司董事会、高管和员工的所有历史和未来激励奖励均根据2020年激励计划授予。2020年激励计划由薪酬委员会管理。根据2020年激励计划,薪酬委员会可授予总计6,488,988普通股的形式为非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、RSA、RSU、绩效补偿奖励和股票红利奖励。基于股票的支付,包括授予股票期权、RSA和RSU,受基于服务的归属要求的约束,费用在归属期间以直线基础确认。没收是按发生的情况计算的。
基于股票的薪酬费用包括授予股票期权、基于时间的RSU(“基于时间的RSU”)和基于业绩的RSU(“基于性能的RSU”,以及基于时间的RSU,称为“RSU”)。2020年激励计划延续了以前以市场为基础的RSU更名为“基于绩效的RSU”。RSU根据其公允价值在财务报表中确认。此外,向非执行董事支付的基于股票的薪酬包括授予RSA。基于时间的RSU和RSA根据授予的行使价(如果有的话)与授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市场价值之间的差额的内在价值进行估值。基于性能的RSU基于蒙特卡罗模拟模型进行估值,以反映基于性能的RSU市场状况的影响。在估计基于绩效的RSU的授予日期公允价值时,会考虑满足市场条件的概率,如果没有达到市场条件,只要提供了必要的服务,补偿成本就不会逆转。
限制性股票奖
下表汇总了公司截至9月30日的RSA活动,:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | | | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
授与 | 44,708 | | | 29.30 | | | 65,959 | | | 11.75 | |
没收 | (8,532) | | | 29.30 | | | — | | | — | |
既得 | (57,448) | | | 11.75 | | | (61,266) | | | 14.28 | |
余额9月30日, | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SG&A在简明合并经营报表上确认的RSA的补偿费用为#美元。0.3在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,每个月都有100万美元。SG&A在简明合并经营报表上确认的RSA的补偿费用为#美元。0.6百万美元和$0.7截至9月底的9个月为百万美元
分别为2021年9月30日和2020年9月30日。在2021年9月30日左右,有$0.7与RSA相关的未确认补偿成本,预计将在剩余的加权平均归属期间确认0.7好几年了。
基于时间的RSU
下表汇总了公司截至9月30日的基于时间的RSU活动,:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 1,125,766 | | | $ | 13.44 | | | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授与 | 415,737 | | | 27.25 | | | 632,864 | | | 14.37 | |
没收 | (65,153) | | | 16.74 | | | (22,728) | | | 13.45 | |
既得 | (467,055) | | | 14.14 | | | (323,678) | | | 12.93 | |
余额9月30日, | 1,009,295 | | | $ | 18.59 | | | 1,351,763 | | | $ | 13.48 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SG&A在简明合并经营报表上确认的基于时间的RSU的补偿费用为#美元。3.2300万美元和300万美元1.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为600万美元。SG&A在简明合并经营报表上确认的RSU的补偿费用为#美元。7.5300万美元和300万美元3.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。截至2021年9月30日左右,与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计美元。13.51000万美元 预计将在剩余的加权平均归属期间内得到确认2.3好几年了。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组成本中包括大约$1.1300万美元和300万美元5.9分别为2000万人,由于与2021年2月25日与公司前总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些RSU的修改而得到确认。
基于性能的RSU
下表汇总了截至9月30日公司基于绩效的RSU奖励活动,: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | | | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授与 | 977,645 | | | 33.21 | | | 325,256 | | | 16.35 | |
没收 | (20,077) | | | 25.87 | | | (12,700) | | | 14.70 | |
| | | | | | | |
余额9月30日, | 1,550,956 | | | $ | 26.29 | | | 600,837 | | | $ | 14.88 | |
SG&A确认的基于绩效的RSU的补偿费用关于简明合并经营报表的是 $2.7百万及$0.8截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。SG&A在简明合并报表中确认的基于绩效的RSU的补偿费用运费是$5.8百万美元和$1.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2021年9月30日左右,与基于绩效的RSU相关的未确认薪酬成本总计为$30.3亿美元,预计将在剩余的归属期内得到确认2.7好几年了。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组成本中包括大约Ly$0.3百万和$1.3分别为百万,由于修改了与2021年2月25日与公司前总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些基于绩效的RSU,因此被确认。
某些基于业绩的RSU悬崖背心基于本公司普通股的相对总股东回报(“TSR”)相对于授予日指数中成分股在三年履约期内的相对总股东回报(TSR)的实现情况。对于2021年的某些授予,该公司普通股的TSR与标准普尔400指数成份股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至200%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标支出百分比与50%百分位数,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位数)到200%(对于性能高于85百分比)。对于2020年及之前的赠款,该公司普通股的TSR与罗素3000指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至150%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标支出百分比与
50%百分位数,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位数)到150%(性能达到或超过75百分比)。
为555,7902021年授予的基于业绩的RSU,悬崖奖励基于公司普通股在年度衡量日期在业绩期间的指定股价表现4.5至4.8好几年了。RSU的目标数量可以从0至1,333,334基于公司薪酬委员会定义的股价实现水平。这个555,790RSU的目标派息与股价挂钩,为$。47.50,派息从0RSU(股票价格低于$42.50)至1,333,334RSU(股票价格为$60.00或更高)。
股票期权
下表汇总了公司截至2021年9月30日的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 转换成 移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
没收 | — | | | — | | | (6,240) | | | 12.19 | |
练习 | — | | | — | | | (484,986) | | | 15.26 | |
余额2021年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期权,2021年9月30日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
下表汇总了公司截至2020年9月30日的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 转换后的移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额,2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在合并时转换 | — | | | — | | | 7,361,516 | | | 13.52 | |
练习 | — | | | — | | | (259,708) | | | 11.99 | |
2020年9月30日的余额 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 7,101,808 | | | $ | 13.58 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期权,2020年9月30日 | 267,094 | | | $ | 13.60 | | | 7,101,808 | | | $ | 13.58 | |
WillScot选项
在SG&A简明合并经营报表上确认的股票期权奖励的补偿费用为#美元0.2在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,每个月都有100万美元。在SG&A简明合并经营报表上确认的股票期权奖励的补偿费用为#美元0.6在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,每个月都有100万美元。截至2021年9月30日左右,与股票期权奖励相关的未确认薪酬成本总计美元。0.32000万美元,预计将在剩余的归属期内得到确认0.5好几年了。
附注16-衍生品
于2018年11月6日,本公司与一家金融交易对手订立利率互换协议(“互换协议”),该协议有效地将美元400.0根据本公司的ABL融资机制,将名义上的可变利率债务总额总计100万美元转化为固定利率债务。互换协议将于2022年5月29日终止。根据掉期协议的条款,公司收取相当于一个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率,并按以下固定利率支付款项:3.06名义金额的%。掉期协议条款下的收款率为0.08%和0.15分别为2021年9月30日和2020年12月31日。
互换协议被指定为对冲公司因ABL贷款的浮动利率波动而产生的付息现金流变化的对冲。
指定为套期保值的衍生工具在各自资产负债表日的位置和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表账户 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
现金流对冲: | | | |
利率互换 | 应计费用 | $ | 8,380 | | $ | 11,619 | |
利率互换 | 其他非流动负债 | $ | — | | $ | 5,308 | |
利率互换的公允价值基于交易商对市场远期利率的报价,这是公允价值层次上的第二级输入,反映了截至以下日期公司将收到或支付的金额2021年9月30日对于属性和到期日相同的合同,分别为2020年12月31日和2020年12月31日。
下表披露了利率互换(不包括所得税的影响)对截至9月30日的9个月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的营业报表的影响:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
在OCI中确认的损益 | $ | 8,528 | | | $ | (5,061) | |
在收入中确认的收益(损失)的位置 | 利息支出 | | 利息支出 |
亏损从AOCI重新分类为收益(有效部分) | $ | (8,967) | | | $ | (7,147) | |
附注17-承诺和或有事项
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2021年9月30日,就这些未解决事项而言,公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是单独的还是总体的。然而,这类事件的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
附注18-细分市场报告
该公司在以下地区运营四可报告的部门如下:北美模块化解决方案(“NA Modular”)、北美存储解决方案(“NA Storage”)、英国存储解决方案(UK Storage)以及油箱和泵解决方案(“Tank and Pump”)。由于公司采用集中化的营运资金管理方式,每个可报告部门的总资产均不可用。可报告部门之间的交易并不重要。
关于合并,本公司如上所述确定了其应报告分部,并追溯调整了上一年的列报,以符合当前应报告分部的列报。
该公司将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收益)费用、所得税(收益)费用、折旧和摊销。本公司反映了对EBITDA(“调整后EBITDA”)的进一步调整,以排除某些非现金项目以及本公司认为与其核心业务无关的交易或事件的影响。这个首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下面公司综合净收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账所示。管理层认为,评估不包括此类项目的部门业绩是有意义的,因为它提供了关于公司内在经营业绩的洞察力。
公司还定期评估各部门的毛利,以协助评估其经营业绩。公司认为调整后的EBITDA是更重要的指标,因为它更全面地反映各部门的业务表现,包括间接成本。
可报告的细分市场
下表列出了有关公司应报告的每个部门的某些信息R分别截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月。与财务报表一致,部门业绩不包括Mobile Mini在2020年7月1日之前的运营。有关合并日期前Mobile Mini公司财务状况和经营结果的形式结果,请参阅本文件中包含的财务状况和经营结果的管理层讨论和分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 219,736 | | | $ | 101,172 | | | $ | 21,691 | | | $ | 20,797 | | | | | $ | 363,396 | |
交付和安装 | 58,017 | | | 28,330 | | | 5,563 | | | 7,789 | | | | | 99,699 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 13,483 | | | 1,307 | | | 580 | | | 490 | | | | | 15,860 | |
出租单位 | 7,815 | | | 3,088 | | | 265 | | | 429 | | | | | 11,597 | |
总收入 | 299,051 | | | 133,897 | | | 28,099 | | | 29,505 | | | | | 490,552 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 59,260 | | | 14,393 | | | 4,314 | | | 4,481 | | | | | 82,448 | |
交付和安装 | 51,655 | | | 19,328 | | | 3,238 | | | 6,770 | | | | | 80,991 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 10,080 | | | 727 | | | 368 | | | 324 | | | | | 11,499 | |
出租单位 | 3,636 | | | 1,587 | | | 245 | | | 135 | | | | | 5,603 | |
租赁设备折旧 | 46,566 | | | 5,366 | | | 1,058 | | | 3,472 | | | | | 56,462 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 14,323 | | | | | $ | 253,549 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 10,946 | | | $ | — | | | $ | 190,149 | |
销售、一般及行政费用(A) | $ | 66,529 | | | $ | 38,740 | | | $ | 6,680 | | | $ | 6,955 | | | $ | 14,823 | | | $ | 133,727 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,016 | | | $ | — | | | $ | 60,374 | |
(A)包括简明综合经营报表的SG&A费用及交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 192,243 | | | $ | 77,041 | | | $ | 15,399 | | | $ | 15,399 | | | | | $ | 300,082 | |
交付和安装 | 52,144 | | | 20,868 | | | 4,744 | | | 6,938 | | | | | 84,694 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 14,024 | | | 3,783 | | | 1,011 | | | 542 | | | | | 19,360 | |
出租单位 | 9,456 | | | 2,801 | | | 499 | | | 423 | | | | | 13,179 | |
总收入 | 267,867 | | | 104,493 | | | 21,653 | | | 23,302 | | | | | 417,315 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 49,516 | | | 9,260 | | | 3,382 | | | 2,630 | | | | | 64,788 | |
交付和安装 | 44,465 | | | 13,120 | | | 3,240 | | | 5,529 | | | | | 66,354 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 9,484 | | | 2,351 | | | 726 | | | 374 | | | | | 12,935 | |
出租单位 | 6,356 | | | 1,930 | | | 466 | | | 85 | | | | | 8,837 | |
租赁设备折旧 | 45,967 | | | 4,448 | | | 1,168 | | | 3,254 | | | | | 54,837 | |
毛利 | $ | 112,079 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | | | $ | 209,564 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 100,281 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | — | | | $ | 163,559 | |
销售、一般及行政费用(A) | $ | 58,935 | | | $ | 31,368 | | | $ | 5,533 | | | $ | 6,177 | | | $ | 62,257 | | | $ | 164,270 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 34,249 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | — | | | $ | 42,591 | |
(A)包括简明综合经营报表的SG&A费用及交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 636,979 | | | $ | 267,489 | | | $ | 61,426 | | | $ | 56,343 | | | | | $ | 1,022,237 | |
交付和安装 | 161,548 | | | 73,214 | | | 18,152 | | | 21,969 | | | | | 274,883 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 27,814 | | | 5,355 | | | 2,746 | | | 1,908 | | | | | 37,823 | |
出租单位 | 28,316 | | | 11,381 | | | 1,214 | | | 1,123 | | | | | 42,034 | |
总收入 | 854,657 | | | 357,439 | | | 83,538 | | | 81,343 | | | | | 1,376,977 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 172,108 | | | 37,300 | | | 13,339 | | | 12,628 | | | | | 235,375 | |
交付和安装 | 147,514 | | | 51,811 | | | 10,638 | | | 18,317 | | | | | 228,280 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 19,330 | | | 3,190 | | | 1,802 | | | 1,338 | | | | | 25,660 | |
出租单位 | 14,611 | | | 6,667 | | | 1,163 | | | 429 | | | | | 22,870 | |
租赁设备折旧 | 144,102 | | | 17,635 | | | 3,290 | | | 10,026 | | | | | 175,053 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 38,605 | | | | | $ | 689,739 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 29,870 | | | $ | — | | | $ | 529,229 | |
销售、一般及行政费用(A) | $ | 192,285 | | | $ | 103,501 | | | $ | 19,949 | | | $ | 18,868 | | | $ | 38,840 | | | $ | 373,443 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 11,093 | | | $ | — | | | $ | 178,191 | |
(A)包括来自综合营业报表的SG&A费用和交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 570,738 | | | $ | 77,041 | | | $ | 15,399 | | | $ | 15,399 | | | | | $ | 678,577 | |
交付和安装 | 154,854 | | | 20,868 | | | 4,744 | | | 6,938 | | | | | 187,404 | |
销售收入: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 33,400 | | | 3,783 | | | 1,011 | | | 542 | | | | | 38,736 | |
出租单位 | 21,558 | | | 2,801 | | | 499 | | | 423 | | | | | 25,281 | |
总收入 | 780,550 | | | 104,493 | | | 21,653 | | | 23,302 | | | | | 929,998 | |
| | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | | | |
租赁 | 147,072 | | | 9,260 | | | 3,382 | | | 2,630 | | | | | 162,344 | |
交付和安装 | 131,853 | | | 13,120 | | | 3,240 | | | 5,529 | | | | | 153,742 | |
销售成本: | | | | | | | | | | | |
新单位 | 22,018 | | | 2,351 | | | 726 | | | 374 | | | | | 25,469 | |
出租单位 | 13,965 | | | 1,930 | | | 466 | | | 85 | | | | | 16,446 | |
租赁设备折旧 | 137,409 | | | 4,448 | | | 1,168 | | | 3,254 | | | | | 146,279 | |
毛利 | $ | 328,233 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | | | $ | 425,718 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 287,345 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | — | | | $ | 350,623 | |
销售、一般及行政费用(A) | $ | 180,791 | | | $ | 31,368 | | | $ | 5,533 | | | $ | 6,177 | | | $ | 80,641 | | | $ | 304,510 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 113,931 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | — | | | $ | 122,273 | |
(A)包括简明综合经营报表的SG&A费用及交易成本。
下表显示了本公司三个年度的营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账情况截至2021年9月30日的9个月和2020年分别为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
所得税费用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
债务清偿损失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
折旧及摊销 | 75,276 | | | 71,704 | | | 233,813 | | | 169,103 | |
货币损失(收益),净额 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
重组成本、租赁减值费用及其他相关费用 | 2,457 | | | 4,798 | | | 14,286 | | | 8,542 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
集成成本 | 8,247 | | | 7,083 | | | 23,211 | | | 10,921 | |
股票补偿费用 | 6,259 | | | 2,944 | | | 14,480 | | | 6,958 | |
其他 | 532 | | | 198 | | | (751) | | | 259 | |
调整后的EBITDA | $ | 190,149 | | | $ | 163,559 | | | $ | 529,229 | | | $ | 350,623 | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组成本中包括大约$1.4300万美元和300万美元7.2由于修改了与2021年2月25日与公司前总裁兼首席运营官签订的过渡、分离和释放协议相关的某些股权奖励,分别确认了100万美元。在截至2021年9月30日的9个月里,现金流量表中报告的基于股票的薪酬支出包括这些费用。
附注19-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将WillScot Mobile Mini的应占净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均股数。由于归属RSU和RSA以及行使股票期权或赎回认股权证而发行的普通股股份,根据期间归属和发行的加权平均天数计入每股收益。
在2020年6月30日之前,公司持有的B类普通股无权获得公司支付的股息或分派,因此不包括在每股收益的计算中。2020年6月30日,蓝宝石交易所完成交易,B类普通股全部注销,蓝宝石控股获得10,641,182普通股股份。
稀释每股收益的计算方法与基本每股收益相似,不同之处在于它包括了在行使稀释证券时可能发生的稀释。潜在稀释性证券的影响仅在它们具有稀释性的时期才会显现。当负债分类认股权证以现金形式存在,且其纳入对稀释每股收益的影响是摊薄的时,稀释每股收益也通过调整普通股认股权证负债的公允价值(收益)损失和将稀释股的数量计入分母来承担此类工具的股份结算。
下表将WillScot Mobile Mini普通股股东应占的净收入和基本计算时的加权平均流通股与稀释计算时的加权平均流通股进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)-基本 | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | — | | | — | | | — | | | (47,718) | |
普通股股东应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 22,543 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 225,998 | | | 226,650 | | | 227,558 | | | 149,283 | |
流通股的稀释效应 | | | | | | | |
认股权证 | 3,722 | | | — | | | 4,112 | | | 2,122 | |
RSA | 4 | | | — | | | 25 | | | 31 | |
基于时间的RSU | 476 | | | — | | | 573 | | | 314 | |
基于性能的RSU | 618 | | | — | | | 751 | | | 272 | |
股票期权 | 1,050 | | | — | | | 1,066 | | | 411 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 231,868 | | | 226,650 | | | 234,085 | | | 152,433 | |
以下潜在普通股不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
认股权证 | — | | | 18,758 | | | — | | | — | |
RSA | — | | | 57 | | | — | | | — | |
基于时间的RSU | — | | | 1,352 | | | — | | | — | |
基于性能的RSU | — | | | 184 | | | — | | | — | |
股票期权 | — | | | 7,630 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
注20-关联方
公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中包括的关联方余额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 财务报表行项目 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
联属公司应收账款 | 应收贸易账款,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 433 | | | $ | 30 | |
应付关联公司的金额 | 应计费用 | (392) | | | (461) | |
关联方负债总额(净额) | | $ | 41 | | | $ | (431) | |
包括在公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表中的关联方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 财务报表行项目 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
关联方租赁收入 | 租赁收入 | $ | 541 | | | $ | 504 | | | $ | 706 | | | $ | 1,330 | |
对关联方的咨询费 | 销售、一般和行政费用 | (1,511) | | | (1,738) | | | (3,660) | | | (4,733) | |
关联方总费用(净额) | | $ | (970) | | | $ | (1,234) | | | $ | (2,954) | | | $ | (3,403) | |
2020年6月30日,本公司完成蓝宝石交易所交易,TDR Capital关联公司蓝宝石控股以B类普通股换股10,641,182A类普通股。蓝宝石交易所的结果是,WillScot公司B类普通股的所有已发行和已发行股票都被自动取消,没有任何代价,现有的交换协议自动终止。
2018年8月22日,WillScot的主要股东蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)签订了一项保证金贷款(即保证金贷款),根据该贷款,其持有的WillScot Mobile Mini普通股全部股份均被质押,以获得高达1美元的借款。125.0根据贷款协议,这笔贷款将达到2500万美元。WillScot Mobile Mini不是贷款协议的一方,也没有根据该协议承担任何义务。2021年6月29日,蓝宝石控股公司用出售某些WillScot Mobile Mini股票的收益偿还了保证金贷款项下的所有未偿还金额,没有WillScot Mobile Mini股票被质押。
2021年3月1日,本公司从蓝宝石控股公司回购并取消2,750,000其普通股的股份。2021年6月29日,本公司从蓝宝石控股公司回购,并取消了一项额外的3,900,000其普通股的股份。蓝宝石控股的普通股实益拥有权因上述回购及蓝宝石控股的包销二次发售而减少后16,100,0002021年6月25日,加里·林赛根据蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)、TDR Capital II Holdings L.P.、TDR Capital,L.L.P.和WillScot Mobile Mini公司于2020年7月1日签订的股东协议条款,辞去了WillScot Mobile Mini董事会成员的职务。
2021年9月9日,本公司从蓝宝石控股公司回购,并取消了一项额外的2,379,839其普通股,蓝宝石控股公司出售了剩余的21,410,019通过承销的二次发行发行股票。在蓝宝石控股公司对普通股的实益所有权因上述回购和二次发售而减少后,斯蒂芬·罗伯逊根据上述于2020年7月1日签订的股东协议辞去了威尔斯科特移动迷你公司董事会成员的职务,蓝宝石控股公司、TDR Capital II Holdings L.P.和TDR Capital,L.P.不再是威尔斯科特移动迷你公司的关联方。
本公司向前关联方关联公司购买租赁设备 $1.0截至2020年9月30日的三个月为100万美元。本公司向以下关联方关联公司购买租赁设备$2.5百万及$2.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为.
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身为WillScot Corporation(“WillScot”))、我们的运营情况和我们目前的业务环境,以及WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”),前身为WillScot Corporation(“WillScot”)。本公司的财务报表及其附注载于本报告第一部分第(1)项,MD&A是对本公司财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。本MD&A中对运营结果的讨论是在历史的基础上进行的,截至2021年9月30日或之前的三个月和九个月或之前的三个月和九个月或之前的三个月和九个月。2020年7月1日,WillScot与Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合并(“合并”)。由于合并于2020年7月1日完成,除文意另有所指外,这些财务报表中使用的术语“我们”、“公司”和“威尔斯科特移动迷你”指的是威尔斯科特公司及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合并前)的期间,而指的是威尔斯科特移动迷你公司,指的是2020年7月1日或之后的期间(合并后)。
综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们使用某些非GAAP财务信息,我们认为这些信息对于与前几个时期的比较以及未来预测和收益增长前景的发展是重要的。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力,并分析我们的业务表现和趋势。其他非GAAP财务数据和调整部分提供了非GAAP衡量标准的对账。
执行摘要和展望
我们是一家领先的商业服务提供商,专门从事创新、灵活的工作空间和便携式存储解决方案。我们在美国(“美国”)、加拿大、墨西哥和英国(“英国”)的各个经济部门为不同的终端市场提供服务。我们也是美国领先的特种安全壳解决方案供应商,在我们的船队中有超过12,800台油箱和泵。截至2021年9月30日,我们的分支机构网络包括大约275个分支机构地点和额外的投递批次,为超过85,000名客户提供服务。我们为客户提供多种“随时可用”的模块化空间和便携式存储解决方案,机队中有超过155,000个模块化空间单元和超过205,000个便携式存储单元。
我们主要将我们的模块化和便携式存储单元出租给客户,而不是出售给客户,这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。超过90%的新租赁订单是根据我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国家账户协议签订的。最初的租期各不相同,我们的租约通常在最初的租期之后按月续签。我们的租赁收入是高度可预测的,因为它具有经常性,而且我们的租赁组合具有潜在的稳定性和多样性。然而,考虑到我们的客户重视灵活性,他们一直在按月延长租约或续签,因此我们的租赁组合(不包括季节性便携式存储设备)的平均有效期限为近30个月。我们通过出售新的和二手的单元来补充我们的核心租赁业务,使我们能够利用规模,实现购买效益,并重新部署我们租赁车队中使用的资本。
我们的客户在多元化的终端市场开展业务,包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、教育、能源和自然资源、政府和医疗保健。我们运营模式的核心是跨终端市场重新部署标准化资产的能力,就像我们在2020年所做的那样,以满足与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求,以及与社交距离相关的更大空间需求。我们跟踪了几个市场领先指标,包括与我们两个最大的终端市场(商业和工业领域和建筑领域)相关的指标,在截至2021年9月30日的三个月里,这两个市场合计占我们收入的85%以上。
我们仍然专注于我们的核心优先事项,即通过有机和通过我们的整合战略增加租金单位来增加租赁收入,通过增值产品和服务(VAPS)向我们的客户提供“随时可用的”解决方案,并不断改善整体客户体验。
重大发展
移动迷你合并
2020年7月1日,我们完成了合并,当时Mobile Mini成为WillScot的全资子公司。在合并完成的同时,我们更名为WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我们相信,合并将使互补的模块化空间和便携式存储解决方案市场的两家行业领先者合并,从而带来战略和财务利益。作为合并的一部分,我们计划整合两家公司的客户关系管理、运营和财务系统。到目前为止,这些努力的很大一部分集中在将合并后的公司转变为单一的企业资源规划系统,这一转变已在2021年第二季度成功完成。
其他收购
2021年9月17日,该公司以5630万美元现金收购了美国三家主要专注于便携式存储解决方案市场的公司的某些资产和负债。购置的主要资产包括大约11000个存储单元和400个模块单元,其中大部分是租赁的。请参阅简明合并财务报表附注2以作进一步讨论。我们继续管理一系列潜在的收购目标,并预计合并和收购将成为我们资本配置优先事项的重要组成部分。
可报告的细分市场
合并后,我们在四个报告部门开展业务:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合并之前,WillScot有两个报告部门,US Modular和其他北美Modular。这两个数据段结合在一起创建了NA模块化数据段,它代表了传统的WillScot操作。其他细分市场,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump,与Mobile Mini报告的传统运营和细分市场保持一致。报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。在2021年第三季度,NA Modular细分市场中的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储细分市场,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标也转移到了NA存储细分市场。
融资活动
2021年3月26日,我们赎回了2025年到期的2025年到期的2025年利率为6.125的优先担保票据(“2025年担保票据”)中的6,500万美元,赎回价格为103.0%,外加应计和未付利息。这笔偿还的资金来自内部产生的现金流和2020年ABL安排下的较低成本借款。在2021年第一季度赎回时,我们在精简综合经营报表中记录了320万美元的债务清偿亏损,其中包括190万美元的赎回溢价和130万美元的未摊销递延融资费用的注销。
2021年6月16日,我们额外赎回了2025年担保票据中的5,850万美元,赎回价格为103.0,外加应计和未付利息。这笔偿还的资金来自内部产生的现金流和2020年ABL安排下的较低成本借款。在2021年第二季度赎回时,我们在精简综合经营报表中记录了280万美元的债务清偿亏损,其中包括180万美元的赎回溢价和100万美元的未摊销递延融资费用的注销。
股份及认股权证回购
2021年3月1日,我们直接从蓝宝石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)回购并取消了2,750,000股普通股。(“蓝宝石控股”),我们当时最大的股东,由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)控制,价格为7,370万美元。2021年6月29日,我们直接从蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)以1.082亿美元的价格回购并注销了另外390万股普通股。2021年9月9日,我们直接从蓝宝石控股公司(Sapphire Holdings)以6710万美元的价格回购并注销了额外的2379,839股普通股。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们以2550万美元回购和取消了3,055,000份2015年私募认股权证。此外,在截至2021年9月30日的9个月内,在无现金基础上行使了9,655,000股2015年私募认股权证,发行了2,939,898股普通股。作为这些交易的结果,截至2021年9月30日,没有2015年私募认股权证未偿还。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们以230万美元回购和取消了223,310份2018年权证。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,2018年权证中的2981,195份以无现金方式行使,发行了1,372,548股普通股。截至2021年9月30日,2018年权证中有6525736份未偿还。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们总共回购了11,656,552股普通股和股票等价物,价格为322.6美元,其中包括从蓝宝石控股回购的股份和所有回购的权证。截至2021年9月30日,根据我们的股票回购计划,我们的股票回购授权还有142.2美元。鉴于我们自由现金流的可预测性,我们相信回购将是一项重新出现的资本配置优先事项。2021年10月,公司董事会以一项新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,该计划授权公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。
“新冠肺炎”对商业的影响
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界卫生组织指定为全球流行病以来,我们的业务总体上继续正常运营,并实施了额外的安全协议,因为我们在大多数司法管辖区都被视为必不可少的业务。自2020年初以来,全球宏观经济背景和对终端市场的影响迅速演变。然而,总体而言,我们的租赁组合和财务业绩已被证明是持久和可预测的,尽管2020年经济收缩严重,目前2021年经济扩张。在预计的基础上,由于我们最大的地理市场与新冠肺炎相关的经济收缩,我们的交货量在2020年第二季度同比下降了25%,在2020年第三季度同比下降了13%。交付需求的减少减缓了我们租赁收入以及交付和安装收入的增长。然而,我们成功地实施了显著的可变成本和资本支出削减,以帮助抵消暂时减少的活动水平带来的财务影响。
重要的是,由于我们的租期很长,在任何给定的时期内,我们的毛利润的大部分来自已经出租的单元。这为我们提供了对未来现金流的重要前瞻性可见性,使我们能够提前计划并根据不同的需求水平调整我们的资本支出和成本结构。正如预期的那样,尽管2020年的经济活动出现了前所未有的波动,但我们在疫情爆发时已经出租的单元组合具有弹性,基本上没有受到影响。
2020年第四季度和2021年上半年的活动水平稳定下来,我们的新租赁激活数量在2021年第二季度大幅增长,因为经济活动大幅反弹,我们NA Modular和NA Storage部门的模块化交付比2020年水平总共增长了9%,这两个部门的存储产品交付总量比2020年水平增加了39%,与2019年形式活动水平持平。这一复苏在2021年第三季度继续,在截至2021年9月30日的三个月里,我们的NA Modular和NA Storage部门的模块化和存储产品交货量比2020年的水平总共增长了6%。总体而言,尽管过去七个季度的新租赁激活量受到经济活动波动的影响,但我们的租赁收入流是稳定和可预测的,并保持在一个有吸引力的长期上升轨道上,这直接反映了我们终端市场的多元化、我们的长期租赁期限以及我们正在执行的有机增长计划的成功。
第三季度亮点
在截至2021年9月30日的三个月里,我们财务业绩的主要驱动因素包括:
•总收入增加7,330万美元,增幅17.6%。租赁收入增加6,330万美元,增幅21.1%,交付和安装收入增加1,500万美元,增幅17.7%,租赁单位销售额减少160万美元,降幅12.1%,新销售收入减少350万美元,降幅18.0%。
主要租赁收入驱动因素包括:
–平均租赁便携式存储单元增加19,408个,或13.5%,平均模块空间租赁单元减少1,395个,或1.3%。平均便携式存储单元租金的增长是由2021年期间交付活动的显着增加推动的,因为与2020年相比,便携式存储单元的经济活动反弹得更快,而不是模块化空间单元。
–由于所有相关细分市场的强劲定价表现,模块化空间的平均月租金上涨127美元,涨幅19.8%,至767美元。模块化空间的平均月租金在NA Modular部分增加了141美元,或20.3%,在NA存储部分增加了97美元,或19.2%,在英国存储部分增加了98美元,或27.5%。
–平均便携式存储月租金上涨14美元,涨幅10.7%,达到145美元,这是由于我们的价格管理工具和流程导致定价上涨,以及我们运营的市场对便携式存储容器供应紧张的进一步支持。
–便携式存储单元的平均利用率从2020年同期的73.2%上升到83.9%,这是由于2021年的需求与2020年同期相比有所增加。模块化空间单元的平均利用率下降了50个基点,降至70.1%。
•NA模块化部门的收入占截至2021年9月30日的三个月合并收入的61.0%,增加了3120万美元,增幅为11.6%,达到2.991亿美元。这一增长是由我们的核心租赁收入推动的,由于定价和增值产品的持续增长,我们的核心租赁收入增长了2750万美元,增幅为14.3%。与2020年相比,交付和安装收入增加了590万美元,增幅为11.3%,原因是与2020年相比,对新项目交付的需求增加,而与新冠肺炎相关的增长放缓显著影响了交付和安装的需求。租赁收入以及交付和安装收入的增长被便携式存储单元收入的下降部分抵消,这是由于将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA Storage部门造成的。出租单位销售额减少180万美元,降幅18.8%,新单位销售额减少50万美元,降幅3.6%。NA截至2021年9月30日的三个月的模块化收入驱动因素包括:
–模块化空间的平均月租金为834美元,同比增长20.3%,这是我们投资组合中长期价格优化和VAPS渗透机会的延续。
–由于新冠肺炎疫情导致2020年交货量减少,平均模块化空间租金同比下降2,182套,降幅为2.5%。从2021年6月30日开始,出租的模块化空间单元增加了大约700个单元,第三季度增长了0.8%。
–与截至2020年9月30日的三个月相比,在截至2021年9月30日的三个月中,模块化空间的月平均利用率下降了70个基点,降至67.6%。从第二季度开始,平均模块利用率下降了10个基点,但从2021年6月30日到2021年9月30日,期末利用率上升了100个基点以上。
•NA存储部门的收入占截至2021年9月30日的三个月合并收入的27.3%,增加了2940万美元,增幅28.1%,达到1.339亿美元。这一增长是由我们的核心租赁收入推动的,增长了2420万美元,增幅为31.4%,原因是2021年经济活动与2020年相比出现反弹,交付活动大幅增加,导致租金单位增加,以及定价上涨。与2020年相比,交付和安装收入增加了740万美元,增幅为35.4%,原因是与2020年相比,对新项目交付的需求增加,而与新冠肺炎相关的增长放缓显著影响了交付和安装的需求。NA存储部门的租赁收入以及交付和安装收入的增长也受到了将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA存储部门的影响。出租单位销售额增加30万美元,或10.7%,新单位销售额减少250万美元,或65.8%。NA截至2021年9月30日的三个月的存储收入驱动因素包括:
•由于我们的价格管理工具和流程,便携式存储设备的平均月租金为155美元,同比增长6.9%,这进一步支持了我们运营的市场对便携式存储容器供应紧张的支持。模块化空间的平均月租金为602美元,同比增长19.2%,这是价格优化和VAPS渗透机会增加带来的早期好处的结果。
•平均租赁便携式存储单元同比增长31,902个,增幅为30.3%,原因是2021年期间随着经济活动与2020年相比出现反弹,交付活动大幅增加。由于在第三季度将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务转移到NA Storage部门,这意味着大约12,000个租赁单元的转移,因此租赁的NA Storage便携式存储单元也有所增加。加在一起,NA Storage和NA Modular细分市场的平均租赁便携式存储单元增加了约16,922个,增幅为14.0%。考虑到本季度收购的时机,收购单位对平均租金单位没有产生实质性影响。出租的平均模块化空间单位与去年基本持平。
•与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,便携式存储的月平均利用率增加了980个基点,达到83.2%。与截至2020年9月30日的三个月相比,在截至2021年9月30日的三个月中,模块化空间的月平均利用率下降了280个基点,降至77.6%。
•截至2021年9月30日的三个月产生的合并净收入为6110万美元。在截至2021年9月30日的三个月中,不包括认股权证损益的净收入为6110万美元,比截至2020年9月30日的三个月增加4480万美元,其中包括与合并整合活动相关的1110万美元的离散成本支出。这一时期的离散成本包括860万美元的整合和交易成本以及250万美元的重组成本、租赁减值费用和其他相关费用。
•截至2021年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为1.901亿美元,与2020年同期相比增加了2650万美元,增幅为16.2%。这一增长主要是由租赁毛利润的增加推动的。
•2021年第三季度调整后的合并EBITDA利润率为38.8%,比上年同期下降了50个基点,原因是交付和安装收入占总收入的比例预计将上升,以及本年度季度活动水平上升导致可变成本增加。
•截至2021年9月30日的三个月产生的自由现金流为7850万美元,与2020年同期相比增加了5050万美元。经营活动提供的净现金增加6900万美元,达到1.304亿美元。用于投资活动的净现金增加了1870万美元,以支持2021年期间交付活动的增加,因为经济活动比2020年有所反弹。
•在截至2021年9月30日的三个月里,通过股票和权证回购向股东返还了106.3美元,并完成了三笔收购,总计约11,000个存储单元和400个模块化单元,现金为5,630万美元。我们自由现金流的可预测性使我们能够机会主义地追求多种资本配置优先事项,包括投资于我们在市场上看到的有机机会,继续我们的去杠杆化轨迹,机会主义地执行增值收购,以及将资本返还给股东。
综合运营结果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的简明综合经营报表如下。以下结果仅包括合并后一段时间的Mobile Mini:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 2021年与2020美元变化 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 363,396 | | | $ | 300,082 | | | $ | 63,314 | |
交付和安装 | 99,699 | | | 84,694 | | | 15,005 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 15,860 | | | 19,360 | | | (3,500) | |
出租单位 | 11,597 | | | 13,179 | | | (1,582) | |
总收入 | 490,552 | | | 417,315 | | | 73,237 | |
费用: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 82,448 | | | 64,788 | | | 17,660 | |
交付和安装 | 80,991 | | | 66,354 | | | 14,637 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 11,499 | | | 12,935 | | | (1,436) | |
出租单位 | 5,603 | | | 8,837 | | | (3,234) | |
租赁设备折旧 | 56,462 | | | 54,837 | | | 1,625 | |
毛利 | 253,549 | | | 209,564 | | | 43,985 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 133,424 | | | 112,079 | | | 21,345 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | (51,888) | |
其他折旧和摊销 | 18,814 | | | 16,867 | | | 1,947 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 601 | | | 944 | | | (343) | |
重组成本 | 1,856 | | | 3,854 | | | (1,998) | |
货币损失(收益),净额 | 127 | | | (371) | | | 498 | |
其他费用(收入),净额 | 1,476 | | | (1,012) | | | 2,488 | |
营业收入 | 96,948 | | | 25,012 | | | 71,936 | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | (3,833) | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 22,303 | | | (22,303) | |
**减少债务清偿的损失 | — | | | 42,401 | | | (42,401) | |
所得税前收入(亏损) | 67,747 | | | (72,726) | | | 140,473 | |
所得税费用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 73,319 | |
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可归因于WillScot Mobile Mini的净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 67,154 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月比较
收入:截至2021年9月30日的三个月,总收入增加了7330万美元,增幅17.6%,从截至2020年9月30日的三个月的4.173亿美元增至4.906亿美元。租赁收入较2020年同期增加6,330万美元,增幅21.1%,原因是定价和增值产品的改善,以及随着经济活动较2020年反弹,2021年期间便携式存储单元的交付活动大幅增加,导致平均租金便携式存储单元增加19,408个。由于我们所有细分市场的整体活动增加,交付和安装收入增加了1500万美元,增幅为17.7%。出租单位销售额减少了160万美元,降幅为12.1%,新单元销售额减少了350万美元,降幅为18.0%。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月的总平均租金单位分别为273,080个及255,067个,增加18,013个,增幅为7.1%。便携式存储平均租金单位增加19,408个,或
在截至2021年9月30日的三个月里,由于经济活动比2020年增加,2021年交货量强劲增长,增幅为13.5%。截至2021年9月30日的三个月内,便携式存储设备的平均利用率为83.9%,而2020年同期为73.2%。在截至2021年9月30日的三个月里,模块化空间的平均租金单位比截至2020年9月30日的三个月减少了1,395套,降幅为1.3%,原因是2020年新冠肺炎疫情导致交货量减少,而且2021年模块化产品的交付活动没有像便携式存储产品那样显著反弹。在截至2021年9月30日的三个月里,模块化空间单元的平均利用率为70.1%,而2020年同期为70.6%。
在截至2021年9月30日的三个月里,模块化空间的平均月租金上涨了19.8%,达到767美元。所有相关细分市场的价格都有所提高。模块化空间的平均月租金在NA Modular部分增加了141美元,或20.3%,达到834美元,在NA存储部分增加了97美元,或19.2%,在英国存储部分增加了98美元,或27.5%。价格上涨的原因是我们NA模块化部门长期价格优化和VAPS渗透机会的持续,以及在NA存储和英国存储部门早期应用这些相同的价格管理工具和流程。NA Storage也开始看到VAPS渗透率增加带来的早期好处。
在我们的价格管理工具和流程的推动下,截至2021年9月30日的三个月,平均便携式存储月租金增长了10.7%,达到145美元,这进一步支持了我们运营的市场对便携式存储容器的供应紧张。
毛利:截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的毛利率百分比分别为51.7%和50.2%。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们的毛利率(不包括折旧影响)分别为63.2%和63.4%。
截至2021年9月30日的三个月,毛利润增加了4400万美元,增幅为21.0%,从截至2020年9月30日的三个月的2.096亿美元增至2.535亿美元。毛利润的增长是租赁毛利润增加4570万美元以及交付和安装毛利润增加40万美元的结果,但部分被新的和租赁单位销售利润率50万美元的下降所抵消。增加的主要原因是,由于便携式存储和模块化空间单元的平均月租金有利,以及便携式存储单元租金增加,收入增加,但由于交付活动增加,这一期间的可变成本增加部分抵消了这一增长。由于过去12个月对我们现有租赁设备的资本投资,折旧增加了160万美元。
SG&A:截至2021年9月30日的三个月,销售、一般和行政管理(SG&A)增加了2130万美元,增幅19.0%,达到1.334亿美元,而截至2020年9月30日的三个月为1.121亿美元。其中约690万美元的增长与交付活动和财务业绩增加相关的可变薪酬和佣金有关,以及与2020年相比重新开放的旅行略多,导致入住费、保险费以及差旅和娱乐费用增加的其他增加。此外,由于合并和相关的整合,截至2021年9月30日的三个月的整合成本增加了110万美元,达到820万美元,而截至2020年9月30日的三个月的整合成本为710万美元,截至2021年9月30日的三个月的股票薪酬支出增加了340万美元,达到630万美元,而截至2020年9月30日的三个月的股票薪酬支出为290万美元。
交易成本:交易成本从截至2020年9月30日的三个月的5220万美元降至截至2021年9月30日的三个月的30万美元。截至2020年9月30日的三个月的交易成本与2020年7月1日完成的合并有关。
其他折旧和摊销:截至2021年9月30日的三个月,其他折旧和摊销增加了190万美元,达到1880万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1690万美元。这一增长是由于我们最近对我们的企业资源规划系统的投资以及我们分支网络中的其他基础设施投资导致的折旧增加所推动的。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2021年9月30日的三个月,租赁减值费用和其他相关费用为60万美元,而截至2020年9月30日的三个月为90万美元。
重组成本:在截至2021年9月30日的三个月里,该公司有190万美元的重组成本。在截至2020年9月30日的三个月里,该公司有390万美元的重组成本。这两个时期的重组成本主要是由合并后裁员导致的员工离职成本推动的。
货币损失(收益),净额:货币亏损,截至2021年9月30日的三个月净亏损50万美元,而截至2020年9月30日的三个月净增40万美元。这一变化主要是由于外币汇率变化对以子公司功能货币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款的影响。
其他费用(收入),净额:其他支出(收入),截至2021年9月30日的三个月的净支出为150万美元,而截至2020年9月30日的三个月的收入为100万美元。其他费用,净额
在截至2021年9月30日的三个月中,有150万美元的收入主要与美国墨西哥湾沿岸地区与飓风艾达有关的损失有关,截至2020年9月30日的三个月的其他收入净额为100万美元,反映了130万美元的非所得税负债的冲销。
利息支出:截至2021年9月30日的三个月,利息支出减少了380万美元,降幅为11.5%,从截至2020年9月30日的三个月的3300万美元降至2920万美元。利息支出的减少是由于我们的融资活动降低了整体加权平均利率。有关我们债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注9。
普通股认股权证负债的公允价值损失:在截至2020年9月30日的三个月里,普通股认股权证负债的公允价值亏损为2230万美元。截至2020年9月30日的三个月的亏损主要是由于普通股认股权证负债的估计公允价值的变化。截至2021年9月30日,没有2015年公共或私募认股权证未偿还,因此,截至2021年9月30日的三个月普通股认股权证负债没有录得公允价值损失。截至2021年9月30日,共有6,525,736份2018年认股权证未偿还,并被归类为股本的一个组成部分,因此,我们将不会在未来的资产负债表上反映普通股权证负债或公允价值变化带来的相关收入或支出。
债务清偿损失:截至2020年9月30日止三个月,由于合并及相关融资交易,我们录得债务清偿亏损4,240万美元。这一亏损包括赎回溢价和与以下相关的未摊销递延融资成本的注销:(I)由于赎回2022年担保票据而产生的1520万美元,(Ii)由于赎回2023年担保票据而产生的2270万美元,以及(Iii)与2017年ABL融资相关的440万美元。
所得税费用:截至2021年9月30日的三个月,所得税支出增加了7330万美元,达到660万美元,而截至2020年9月30日的三个月的收益为6670万美元。费用的增加是由截至2021年9月30日的三个月的税前收入增长推动的。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,由于合并后公司估值津贴的逆转,公司获得了5410万美元的税收优惠。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的简明综合经营报表如下。以下结果仅包括合并后一段时间的Mobile Mini:
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| 截至9月30日的9个月, | 2021年与2020美元变化 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 1,022,237 | | | $ | 678,577 | | | $ | 343,660 | |
交付和安装 | 274,883 | | | 187,404 | | | 87,479 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 37,823 | | | 38,736 | | | (913) | |
出租单位 | 42,034 | | | 25,281 | | | 16,753 | |
总收入 | 1,376,977 | | | 929,998 | | | 446,979 | |
费用: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 235,375 | | | 162,344 | | | 73,031 | |
交付和安装 | 228,280 | | | 153,742 | | | 74,538 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 25,660 | | | 25,469 | | | 191 | |
出租单位 | 22,870 | | | 16,446 | | | 6,424 | |
租赁设备折旧 | 175,053 | | | 146,279 | | | 28,774 | |
毛利 | 689,739 | | | 425,718 | | | 264,021 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 372,296 | | | 241,269 | | | 131,027 | |
交易成本 | 1,147 | | | 63,241 | | | (62,094) | |
其他折旧和摊销 | 58,760 | | | 22,824 | | | 35,936 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 2,328 | | | 3,999 | | | (1,671) | |
重组成本 | 11,958 | | | 4,543 | | | 7,415 | |
货币损失,净额 | 196 | | | 147 | | | 49 | |
其他费用(收入),净额 | 207 | | | (1,757) | | | 1,964 | |
营业收入 | 242,847 | | | 91,452 | | | 151,395 | |
利息支出 | 88,377 | | | 89,810 | | | (1,433) | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | 26,597 | | | (46,063) | | | 72,660 | |
**减少债务清偿的损失 | 5,999 | | | 42,401 | | | (36,402) | |
所得税前收入 | 121,874 | | | 5,304 | | | 116,570 | |
所得税费用(福利) | 35,953 | | | (66,170) | | | 102,123 | |
净收入 | 85,921 | | | 71,474 | | | 14,447 | |
可归因于非控股权益的扣除税后的净收入 | — | | | 1,213 | | | (1,213) | |
WillScot Mobile Mini的净收入 | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | | | $ | 15,660 | |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
收入:截至2021年9月30日的9个月,总收入增长4.47亿美元,增幅48.1%,从截至2020年9月30日的9个月的9.3亿美元增至13.77亿美元。这一增长是由于Mobile Mini的收入增加到我们全年的综合业绩中,以及2021年第三季度活动的增加推动的。合并于2020年7月1日完成,加上Mobile Mini 2021年第一季度和第二季度的业绩,同比增长3.308亿美元。与2020年同期相比,租赁收入增加3.437亿美元,增幅为50.6%,原因是合并和经济活动增加导致平均模块化空间和便携式存储单元租金增加109,542个,以及我们NA Modular部门的定价和增值产品有所改善。交付和安装收入增加了8750万美元,增幅为46.7%,原因是合并带来的整体活动增加,以及2021年活动增加。出租单位销售额增加1,680万美元,或66.4%,新单位销售额减少90万美元,或2.3%。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,总平均租金单位分别为263,664套和154,122套。这一增长是由于合并后收购的单位,以及第三季度便携式存储单位租金同比增加的单位。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,模块化空间平均租金单位总共增加了14,779个单位,增幅为15.5%。在截至2021年9月30日的9个月里,模块化空间的平均月租金上涨了11.3%,达到727美元。截至2021年9月30日的9个月,便携式存储平均租金单位增加了94,763个单位,增幅为161.5%,这是由于合并后收购的单位以及第三季度租金单位同比增加所推动的。在截至2021年9月30日的9个月里,平均便携式存储月租金上涨了8.5%,达到140美元,这是由于Mobile Mini便携式存储车队的更高费率以及第三季度同比增长的影响。在截至2021年9月30日的9个月中,模块化空间单元的平均利用率为70.2%,而2020年同期为69.8%。这一增长是由合并后收购的单位利用率提高推动的。截至2021年9月30日的9个月内,便携式存储设备的平均利用率为78.7%,而2020年同期为71.3%。平均便携式存储设备利用率的提高是由于收购的移动迷你设备的利用率提高,以及第三季度便携式存储设备利用率同比继续提高。
毛利:截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的毛利率百分比分别为50.1%和45.8%。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们的毛利率(不包括折旧影响)分别为62.8%和61.5%。
截至2021年9月30日的9个月,毛利润增加了264.0美元,增幅为62.0%,从截至2021年9月30日的9个月的4.257亿美元增至6.897亿美元。毛利增加的原因是租赁毛利增加2.706亿美元,交付和安装毛利增加1290万美元,新的和租赁单位销售利润率增加920万美元。总收入的增长主要是由于合并带来的收入增加,以及模块空间和便携式存储设备的每月平均租金有利,以及第三季度便携式存储设备的销量与去年同期相比有利。折旧增加到1.751亿美元,这是由于合并中获得的机队以及对我们现有租赁设备进行的资本投资。
SG&A:在截至2021年9月30日的9个月里,销售、一般和行政(SG&A)增加了1.31亿美元,增幅为54.3%,达到3.723亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为2.413亿美元。增长的主要驱动因素与合并后经营更大业务相关的额外SG&A成本有关。合并于2020年7月1日完成,2021年第一季度和第二季度调整后的EBITDA中包括的NA存储、英国存储以及储罐和泵部门的SG&A成本推动了8990万美元的同比增长。此外,由于合并和相关的整合,截至2021年9月30日的9个月的整合成本增加了1230万美元,达到2320万美元,而截至2020年9月30日的9个月的整合成本为1090万美元,截至2021年9月30日的9个月的股票薪酬支出增加了750万美元,达到1450万美元,而截至2020年9月30日的9个月的股票薪酬支出为700万美元。其余增长的主要驱动因素与经济活动增加相关的额外SG&A成本有关,包括员工和入住成本、保险成本以及旅行和娱乐成本的增加,因为与2020年相比,重新开放的旅行略有增加。
交易成本:截至2021年9月30日的9个月,交易成本减少了6210万美元,降至110万美元,而截至2020年9月30日的9个月的交易成本为6320万美元。截至2020年9月30日的9个月的交易成本与2020年7月1日完成的合并有关。
其他折旧和摊销:在截至2021年9月30日的9个月里,其他折旧和摊销增加了3600万美元,达到5880万美元,而在截至2020年9月30日的9个月里,其他折旧和摊销增加了2280万美元,这是由于合并中收购的物业、厂房和设备以及我们最近对企业资源规划系统的投资以及合并中获得的客户关系无形资产的摊销增加了折旧和摊销。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2021年9月30日的9个月,租赁减值费用和其他相关费用为230万美元,而截至2020年9月30日的9个月为400万美元。
重组成本:在截至2021年9月30日的9个月中,该公司有1200万美元的重组成本,主要是由于合并导致裁员而产生的员工解雇成本。720万美元的员工离职费用是以股票结算的,这是非现金和非经常性的,不包括在股票薪酬支出中。在截至2020年9月30日的9个月中,450万美元的重组成本主要是由于合并导致的员工解雇成本,其次是我们的分支机构网络为应对新冠肺炎经济状况而减少的力量。
货币损失,净额:货币损失,在截至2021年9月30日的9个月中,净亏损增加了10万美元,从截至2020年9月30日的9个月的亏损10万美元增加到20万美元。这一增长主要是由于外币汇率变化对以子公司功能货币以外的货币计价的公司间应收账款和应付账款的影响。
其他费用(收入),净额:在截至2021年9月30日的9个月中,其他费用(收入)净额为20万美元,而截至2020年9月30日的9个月的收入为180万美元。截至2020年9月30日的9个月,其他收入净额为180万美元,主要与250万美元的非所得税债务的冲销有关。
利息支出:截至2021年9月30日的9个月,利息支出减少了140万美元,从截至2020年9月30日的9个月的8980万美元降至8840万美元。利息支出的减少是由于我们的融资活动降低了整体加权平均利率。有关我们债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注9。
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益):在截至2021年9月30日的9个月里,普通股认股权证负债的公允价值扣除亏损(收益)增加了7270万美元,从截至2020年9月30日的9个月的4610万美元增加到2660万美元。增加的主要原因是普通股认股权证负债的估计公允价值发生了变化。截至2021年9月30日,2015年没有未偿还的公有或私募认股权证。 截至2021年9月30日,共有6,525,736份2018年认股权证未偿还,并被归类为股本的一个组成部分,因此,我们将不会在未来的资产负债表上反映普通股权证负债或公允价值变化带来的相关收入或支出。
债务清偿损失:在截至2021年9月30日的9个月中,我们赎回了2025年担保票据未偿还本金中的1.235亿美元,并记录了600万美元的债务清偿亏损,其中包括370万美元的赎回溢价和230万美元的未摊销递延融资费用的注销。由于合并及相关融资交易,我们在截至2020年9月30日的九个月录得债务清偿亏损4,240万美元。债务清偿亏损包括赎回溢价和与以下相关的未摊销递延融资成本的注销:(I)由于赎回2022年担保票据而产生的1520万美元,(Ii)由于赎回2023年担保票据而产生的2270万美元,以及(Iii)与2017年ABL融资相关的440万美元。
所得税费用:截至2021年9月30日的9个月,所得税支出增加了1.022亿美元,达到3600万美元,而截至2020年9月30日的9个月的收益为6620万美元。费用的增加是由截至2021年9月30日的9个月的税前收入增长推动的。此外,由于与Mobile Mini合并后公司的估值津贴发生逆转,在截至2020年9月30日的9个月中,公司获得了5680万美元的税收优惠。
业务细分结果
该公司在以下四个可报告的部门运营:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门与Mobile Mini在合并前报告的三个部门保持一致。2021年第三季度,NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA Storage部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标也转移到了NA Storage部门,这意味着每季度从NA Modular部门到NA Storage部门的收入和毛利约为500万美元。鉴于其相对无关紧要,这一调整并未对前期的历史分部结果进行。
下表和讨论总结了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的可报告部门财务信息。以下业绩仅包括合并后一段时间的Mobile Mini。本MD&A中包括了一个摘要业务部门补充未经审计的预计财务信息部分,以便提供NA Storage、UK Storage and Tank and Pump报告部门的期间可比财务信息,因为这些部门没有包括在我们2020年前六个月的报告结果中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月比较
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| 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位为千,租金和差饷单位除外) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 299,051 | | | $ | 133,897 | | | $ | 28,099 | | | $ | 29,505 | | | $ | 490,552 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 14,323 | | | $ | 253,549 | |
调整后的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 10,946 | | | $ | 190,149 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,016 | | | $ | 60,374 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,218 | | | 16,316 | | | 9,298 | | | — | | | 109,832 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 77.6 | % | | 83.4 | % | | — | % | | 70.1 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 834 | | | $ | 602 | | | $ | 454 | | | $ | — | | | $ | 767 | |
平均租赁便携式存储单元 | 493 | | | 137,123 | | | 25,632 | | | — | | | 163,248 | |
平均便携式存储利用率 | 48.0 | % | | 83.2 | % | | 89.1 | % | | — | % | | 83.9 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 179 | | | $ | 155 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 145 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 74.8 | % | | 74.8 | % |
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| 截至2020年9月30日的三个月 |
(单位为千,租金和差饷单位除外) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 267,867 | | | $ | 104,493 | | | $ | 21,653 | | | $ | 23,302 | | | $ | 417,315 | |
毛利 | $ | 112,079 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | $ | 209,564 | |
调整后的EBITDA | $ | 100,281 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | 163,559 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 34,249 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | 42,591 | |
出租的平均模块空间单位 | 86,400 | | | 16,383 | | | 8,444 | | | — | | | 111,227 | |
平均模块空间利用率 | 68.3 | % | | 80.4 | % | | 79.1 | % | | — | % | | 70.6 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 693 | | | $ | 505 | | | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 640 | |
平均租赁便携式存储单元 | 15,473 | | | 105,221 | | | 23,146 | | | — | | | 143,840 | |
平均便携式存储利用率 | 61.3 | % | | 73.4 | % | | 83.2 | % | | — | % | | 73.2 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 124 | | | $ | 145 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 58.2 | % | | 58.2 | % |
NA模块化
收入:截至2021年9月30日的三个月,总收入增加了3120万美元,增幅为11.6%,从截至2020年9月30日的三个月的2.679亿美元增至2.991亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了2750万美元(14.3%),模块化交付和安装收入增加了590万美元(11.3%)。租赁收入以及交付和安装收入的增长被便携式存储单元收入的下降部分抵消,这是由于将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA Storage部门造成的。第三季度,大约有12000台设备转移到了NA存储部门,与2020年第三季度相比,从NA Modular向NA存储部门重新分配了大约500万美元的收入。租赁收入以及交付和安装收入的增长也被租赁单位销售收入减少180万美元(18.8%)和新单位销售减少50万美元(3.6%)部分抵消。在截至2021年9月30日的三个月里,模块化空间的平均月租金上涨了20.3%,达到834美元,这是由于我们的投资组合中持续的长期价格优化和VAPS渗透机会。价格的改善被销量的下降部分抵消,因为租金的平均模块化空间单位同比减少了2182个单位,或2.5%。减少的主要原因是,主要是2020年第二季度和第三季度新冠肺炎大流行导致对新项目交付的需求减少。2021年的经济活动有所改善,从2021年6月30日开始,模块化租赁空间单位在第三季度增加了约700个单位,增幅为0.8%。
毛利:截至2021年9月30日的三个月,毛利润增加了1580万美元,增幅为14.1%,从截至2020年9月30日的三个月的1.121亿美元增至1.279亿美元。毛利润的增长是由租赁毛利润增加推动的,租赁毛利润增加了1770万美元,或12.4%,这是由于包括VAPS在内的定价改善所推动的,但与2020年第三季度相比,NA Modular部门约500万美元的收入和毛利润重新分配到NA Storage部门,部分抵消了这一增长。截至9月底止三个月的租赁毛利增长
2021年3月30日,租赁单位销售毛利润增加了110万美元,进一步补充了这一点。这些增长被车队搬迁费用增加导致的交付和安装毛利减少130万美元、新销售毛利减少110万美元以及与我们现有租赁设备的资本投资相关的租赁设备折旧增加60万美元所部分抵消。
调整后的EBITDA:截至2021年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了650万美元,增幅为6.5%,从截至2021年9月30日的三个月的1.03亿美元增至106.8美元。这一增长是由于上文讨论的更高的租赁毛利推动的。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,SG&A(不包括离散项目)增加了760万美元,增幅为12.9%。
租赁设备的资本支出:在截至2021年9月30日的三个月里,租赁设备和翻新的购买量减少了240万美元,降幅为7.0%,从截至2020年9月30日的三个月的3420万美元降至3180万美元。
NA存储
收入:截至2021年9月30日的三个月,总收入增加了2940万美元,增幅为28.1%,从截至2020年9月30日的三个月的1.045亿美元增至1.339亿美元。与去年同期相比,本季度的租赁收入增加了2420万美元。模块化空间的平均租金下降0.4%,模块化空间的平均月租金同比增长19.2%,这主要是由于新交付产品的价格上涨所致。在经济活动增加的推动下,租赁的便携式存储单元增加了30.3%。由于在第三季度将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务转移到NA Storage部门,这意味着大约12,000个租赁单元的转移,因此租赁的NA Storage便携式存储单元也有所增加。加在一起,NA Storage和NA Modular细分市场的平均租赁便携式存储单元增加了约16,922个,增幅为14.0%。考虑到本季度收购的时机,收购单位对平均租金单位没有产生实质性影响。移动存储的平均月租金同比上涨6.9%,这也是由于新交付产品的价格上涨。由于经济复苏导致交付水平提高,交付和安装收入同比增加740万美元。与去年同期相比,销售收入减少了220万美元。
毛利:截至2021年9月30日的三个月,毛利润增加了1910万美元,增幅为26.0%,达到9250万美元,而截至2020年9月30日的三个月为7340万美元。如上所述,在数量和定价增加的推动下,租赁活动的毛利润同比增加了1890万美元。在交付和安装方面,毛利润增加了130万美元。销售毛利润减少20万美元,降至210万美元。
调整后的EBITDA:调整后的EBITDA在截至2021年9月30日的三个月中增加了1260万美元,增幅为27.1%,从截至2020年9月30日的三个月的4650万美元增加到5910万美元,由于交付活动的增加,利润率从44.5%收缩到44.2%。调整后EBITDA的增长主要是由如上所述的租赁毛利增加推动的,但SG&A部分抵消了SG&A增加的影响。不包括收购成本和基于股票的薪酬,SG&A在这一部门增加了730万美元。这一增长包括人员成本的增加,包括佣金和其他可变薪酬、差旅和计算机成本。
租赁设备的资本支出:租赁设备和翻新1,190万美元的采购比去年同期增加了470万美元,这是由于特定产品(主要是便携式存储单元和地面办公室)的车队投资增加,以随着需求恢复到新冠肺炎之前的水平而增加租金单位。
英国存储
收入:截至2021年9月30日的三个月,总收入增加了640万美元,增幅29.5%,从截至2020年9月30日的三个月的2170万美元增至2810万美元。以当地货币计算,总收入增长了21.7%。与去年同期相比,本季度的租赁收入增加了630万美元。模块化空间平均租金单位上涨10.1%,而便携式存储单位租金上涨10.7%。包括汇率波动的影响在内,模块化空间单元和便携式存储单元的平均月租金同比分别上涨了27.5%和20.0%。交付和安装收入同比增长90万美元。与去年同期相比,销售收入减少了70万美元。
毛利:截至2021年9月30日的三个月,毛利润增加了620万美元,增幅为49.2%,从截至2020年9月30日的三个月的1270万美元增至1890万美元。以当地货币计算,毛利润增长39.7%。这一增长是由于机队使用率的显着增加,加上租赁率的强劲增长和战略成本管理。
调整后的EBITDA:调整后的EBITDA在截至2021年9月30日的三个月中增加了500万美元,增幅为60.0%,从截至2020年9月30日的三个月的830万美元增加到1330万美元,利润率从38.4%扩大到47.2%。这一增长主要是由于上文讨论的有利毛利,但由于包括佣金和其他可变薪酬在内的人员成本增加,SG&A增加了120万美元,部分抵消了这一增长。
租赁设备的资本支出:购买租赁设备和翻新1160万美元推动了与去年同期相比1090万美元的增长。这些投资是为了满足日益增长的需求,并推动增加单元的租金和使用率。
油罐和水泵
收入:截至2021年9月30日的三个月,总收入增加了620万美元,增幅为26.6%,从截至2020年9月30日的三个月的2330万美元增至2950万美元。这些增长是由平均原始租赁成本(OEC)租赁机队利用率上升推动的,在截至2021年9月30日的三个月中,平均原始租赁成本(OEC)的使用率从截至2020年9月30日的三个月的58.2%增加到74.8%,增幅为1660个基点。从第二季度开始的2020年业绩尤其受到中下游油气活动减少、石化炼油活动,特别是新冠肺炎导致的航空燃料需求下降的重大影响。
毛利:截至2021年9月30日的三个月,毛利润增加了290万美元,增幅为25.4%,从截至2020年9月30日的三个月的1,140万美元增至1,430万美元。这一增长是由租赁活动的毛利润增加推动的,如上所述,在收入增加的推动下,租赁活动的毛利润增加了350万美元。
调整后的EBITDA:截至2021年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了250万美元,增幅29.8%,从截至2020年9月30日的三个月的850万美元增加到1100万美元,利润率从36.5%扩大到37.1%。调整后EBITDA的增长是由上文讨论的毛利润增长推动的,但主要由人员成本增加推动的SG&A费用增加60万美元部分抵消了这一增长。
租赁设备的资本支出:由于我们开始增加对额外租赁设备的投资,为提高机队利用率提供资金,本季度的支出为500万美元,比去年同期增加了460万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
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| 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位为千,租金和差饷单位除外) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 854,657 | | | $ | 357,439 | | | $ | 83,538 | | | $ | 81,343 | | | $ | 1,376,977 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 38,605 | | | $ | 689,739 | |
调整后的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 29,870 | | | $ | 529,229 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 11,093 | | $ | — | | $ | 178,191 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,589 | | | 16,371 | | | 9,256 | | | — | | | 110,216 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 83.8 | % | | — | % | | 70.2 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 790 | | | $ | 570 | | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 727 | |
平均租赁便携式存储单元 | 9,566 | | | 118,598 | | | 25,284 | | | — | | | 153,448 | |
平均便携式存储利用率 | 64.1 | % | | 78.0 | % | | 90.0 | % | | — | % | | 78.7 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 129 | | | $ | 152 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 140 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 71.2 | % | | 71.2 | % |
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| 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位为千,租金和差饷单位除外) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 油箱和水泵 | | 总计 |
收入 | $ | 780,550 | | | $ | 104,493 | | | $ | 21,653 | | | $ | 23,302 | | | $ | 929,998 | |
毛利 | $ | 328,233 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | $ | 425,718 | |
调整后的EBITDA | $ | 287,345 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | 350,623 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 113,931 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | 122,273 | |
出租的平均模块空间单位 | 87,161 | | | 5,461 | | | 2,815 | | | — | | | 95,437 | |
平均模块空间利用率 | 68.7 | % | | 80.4 | % | | 79.1 | % | | — | % | | 69.8 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 672 | | | $ | 505 | | | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 653 | |
平均租赁便携式存储单元 | 15,896 | | | 35,074 | | | 7,715 | | | — | | | 58,685 | |
平均便携式存储利用率 | 62.6 | % | | 73.4 | % | | 83.2 | % | | — | % | | 71.3 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 121 | | | $ | 145 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 129 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 58.2 | % | | 58.2 | % |
NA模块化
收入:截至2021年9月30日的9个月,总收入增长7,410万美元,增幅9.5%,从截至2020年9月30日的9个月的7.806亿美元增至8.547亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了6630万美元(11.6%),交付和安装收入增加了660万美元(4.3%),租赁单位销售收入增加了670万美元(31.0%)。租赁收入以及交付和安装收入的增长被便携式存储单元收入的下降部分抵消,这是因为在2021年第三季度将NA Modular部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA Storage部门。第三季度,大约有12000台设备转移到了NA存储部门,与2020年前9个月相比,NA Modular部门大约500万美元的收入重新分配给了NA存储部门。在截至2021年9月30日的9个月里,模块化空间的平均月租金上涨了17.6%,达到790美元,这是由于我们的投资组合中持续的长期价格优化和VAPS渗透机会。价格的改善被销量的下降部分抵消,因为租金的平均模块化空间单位同比减少了2572个单位,或3.0%。这一下降的主要原因是交货量减少,包括主要由于2020年第二季度和第三季度的新冠肺炎大流行导致对新项目交付的需求减少。
毛利:截至2021年9月30日的9个月,毛利润增加了2880万美元,增幅为8.8%,从截至2020年9月30日的9个月的3.282亿美元增至3.57亿美元。毛利的增长是由租赁毛利增加推动的,租赁毛利增加了4130万美元,或9.7%,这是由于包括VAPS在内的定价改善所推动的,但与2020年前九个月相比,NA Modular部门向NA Storage部门重新分配了500万美元的收入和毛利,部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月中,租赁毛利润的增长得到了租赁单位销售毛利润610万美元的进一步补充。这些增长被车队搬迁费用增加导致的交付和安装毛利减少900万美元、新销售毛利减少290万美元以及与我们现有租赁设备的资本投资相关的租赁设备折旧增加670万美元所部分抵消。
调整后的EBITDA:截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了2,040万美元,增幅为7.1%,从截至2021年9月30日的9个月的2.873亿美元增至307.7美元。这一增长是由于上文讨论的更高的租赁毛利推动的。与2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的9个月,不包括离散项目的SG&A增加了1,150万美元,增幅为6.4%,这主要是由员工和入住率成本推动的。
租赁设备的资本支出:在截至2021年9月30日的九个月里,租赁设备和翻新的采购增加了640万美元,增幅为5.6%,从截至2021年9月30日的九个月的1.139亿美元增加到120.3美元。
其他非GAAP财务数据和调整
我们使用某些非GAAP财务信息,我们认为这些信息对于与前几个时期的比较以及未来预测和收益增长前景的发展是重要的。管理层还使用这些信息来衡量我们持续运营的盈利能力,并分析我们的业务表现和趋势。
我们根据调整后的EBITDA评估业务部门的表现,这是一种非GAAP衡量标准,不包括下面我们综合净收入(亏损)与调整后EBITDA对账中描述的某些项目。我们认为,不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的,因为它提供了关于公司内在经营结果的洞察力。
我们还定期评估各个部门的毛利,以协助评估每个经营部门的经营业绩。我们认为调整后的EBITDA是更重要的指标,因为它更全面地反映了各部门的业务表现,包括间接成本。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)反映了以下对EBITDA的进一步调整,以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务运营无关的交易或事件的影响:
•货币(收益)损失,净额:以子公司功能货币以外的外币计价的货币资产和负债。几乎所有这些货币收益(亏损)都是未实现的,可归因于对关联公司的融资和来自关联公司的融资。
•商誉及其他减值费用,与商誉、其他无形资产、租赁车队及物业、厂房及设备的减值费用有关的非现金成本。
•重组成本、租赁减值费用以及与重组计划相关的其他相关费用,旨在简化运营并降低成本,包括员工和租赁终止成本。
•交易成本包括法律和专业费用以及其他特定于交易的相关成本。
•整合被收购公司的成本,包括外部专业费用、与系统集成相关的未资本化成本、非租赁分支机构和车队搬迁费用、员工培训成本以及实现成本或收入协同效应所需的其他成本。
•股票补偿计划的非现金费用。
•因公允价值变动和普通股认股权证负债清偿而产生的损益。
•其他费用包括与某些一次性项目相关的咨询费用、未归类为利息费用的融资成本以及处置财产、厂房和设备的损益。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应单独考虑这一指标,也不应将其作为净收益(亏损)、运营现金流或其他根据GAAP报告的WillScot Mobile Mini业绩分析方法的替代品。其中一些限制包括:
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或纳税所需的现金;
•调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换的任何现金需求;以及
•我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金,也不应被视为可用于履行我们义务的现金的衡量标准。
下表提供了调整后EBITDA的净收入(亏损)未经审计的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
所得税费用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
债务清偿损失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
折旧及摊销 | 75,276 | | | 71,704 | | | 233,813 | | | 169,103 | |
货币损失(收益),净额 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
重组成本、租赁减值费用及其他相关费用 | 2,457 | | | 4,798 | | | 14,286 | | | 8,542 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
集成成本 | 8,247 | | | 7,083 | | | 23,211 | | | 10,921 | |
股票补偿费用 | 6,259 | | | 2,944 | | | 14,480 | | | 6,958 | |
其他 | 532 | | | 198 | | | (751) | | | 259 | |
调整后的EBITDA | $ | 190,149 | | | $ | 163,559 | | | $ | 529,229 | | | $ | 350,623 | |
不包括权证收益/亏损的净收益
我们将不包括认股权证损益的净收入定义为净收益加上或减去普通股认股权证负债公允价值变化的影响。管理层认为,我们的财务报表包括这种按市值计价的支出或收入的影响,可能不一定反映我们业务的实际经营业绩。
下表提供了不包括权证收益/亏损的净收益(亏损)与净收益(亏损)的未经审计对账:
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| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失(收益) | — | | | 22,303 | | 26,597 | | | (46,063) | |
不包括权证收益/亏损的净收益(亏损) | $ | 61,103 | | | $ | 16,252 | | $ | 112,518 | | | $ | 25,411 | |
调整后的毛利和调整后的毛利百分比
我们将调整后的毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。调整后毛利和调整后毛利百分比不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为毛利、毛利百分比或根据GAAP得出的其他业绩指标的替代指标。此外,我们对调整后毛利和调整后毛利百分比的测量可能无法与其他公司的类似标题测量进行比较。管理层认为,调整后毛利和调整后毛利百分比的公布为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息,因为它有助于分析我们的业务表现。
下表提供了未经审计的毛利润与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账:
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| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入(A) | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
| | | | | | | |
毛利(B) | $ | 253,549 | | | $ | 209,564 | | | $ | 689,739 | | | $ | 425,718 | |
租赁设备折旧 | 56,462 | | | 54,837 | | | 175,053 | | | 146,279 | |
调整后毛利(C) | $ | 310,011 | | | $ | 264,401 | | | $ | 864,792 | | | $ | 571,997 | |
| | | | | | | |
毛利百分比(B/A) | 51.7 | % | | 50.2 | % | | 50.1 | % | | 45.8 | % |
调整后毛利百分比(C/A) | 63.2 | % | | 63.4 | % | | 62.8 | % | | 61.5 | % |
网络资本支出
我们将净资本支出定义为购买租赁设备以及整修和购买物业、厂房及设备(统称为“资本支出总额”),减去出售租赁设备所得款项及出售物业、厂房及设备所得款项(统称为“所得款项总额”),该等款项均计入投资活动的现金流量。管理层认为,净资本支出的公布为投资者提供了有关每年投资于我们的租赁车队以及厂房、物业和设备的净资本的有用信息,以帮助分析我们的业务表现。
下表提供了未经审计的净资本支出对账:
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| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租赁设备和翻新采购总额 | $ | (60,374) | | | $ | (42,591) | | | $ | (178,191) | | | $ | (122,273) | |
出售租赁设备的总收益 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
租赁设备净资本支出 | (48,777) | | | (29,412) | | | (136,157) | | | (96,992) | |
购置房产、厂房和设备 | (3,386) | | | (5,893) | | | (20,836) | | | (9,079) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 209 | | | 1,982 | | | 16,647 | | | 5,825 | |
网络资本支出 | $ | (51,954) | | | $ | (33,323) | | | $ | (140,346) | | | $ | (100,246) | |
汇总业务分类补充形式财务信息
作为合并和重大融资交易的结果,我们相信提供补充的形式上的财务信息对财务报表的读者是有益的。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,预计结果与报告的实际结果之间没有差异。请参阅以上“业务分类业绩”中截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月业绩比较。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的关键指标,管理层使用这些指标在形式上运营业务,就好像合并和融资交易发生在2019年1月1日一样。请参阅下面的补充形式财务信息部分,以全面核对业务表。
该公司在以下四个可报告的部门运营:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部门与Mobile Mini在合并前报告的三个部门保持一致。这些报告部分与我们运营和分析业务结果的方式保持一致。在2021年第三季度,NA Modular细分市场中的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储细分市场,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标也转移到了NA存储细分市场。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
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| 预计截至9月30日的9个月, | | 2021年与2020年 |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
收入 | $ | 1,376,977 | | | $ | 1,214,238 | | | $ | 162,739 | | | 13.4 | % |
销售、一般和行政费用 | $ | 372,296 | | | $ | 337,439 | | | $ | 34,857 | | | 10.3 | % |
净收入 | $ | 85,921 | | | $ | 116,678 | | | $ | (30,757) | | | (26.4) | % |
不包括权证收益/亏损的净收益 | $ | 112,518 | | | $ | 70,615 | | | $ | 27,025 | | | 8.0 | % |
调整后的EBITDA | $ | 529,229 | | | $ | 466,781 | | | $ | 62,448 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | |
其他财务数据: | | | | | | | |
调整后的EBITDA-NA模块化 | $ | 307,741 | | | $ | 287,345 | | | $ | 20,396 | | | 7.1 | % |
调整后的EBITDA-NA存储 | 154,971 | | 131,229 | | 23,742 | | | 18.1 | % |
调整后的EBITDA-英国存储 | 36,647 | | | 21,564 | | | 15,083 | | | 69.9 | % |
调整后的EBITDA-油箱和泵 | 29,870 | | | 26,643 | | | 3,227 | | | 12.1 | % |
合并调整后EBITDA(a) | $ | 529,229 | | | $ | 466,781 | | | $ | 62,448 | | | 13.4 | % |
| | | | | |
(a) | 我们提出了调整后的EBITDA,这是一种不按照GAAP计算的衡量标准,因为它是管理层用来评估财务业绩的关键指标。 |
NA模块化-季度业绩
截至2021年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 289,382 | | | $ | 299,051 | | | $ | 854,657 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 115,136 | | | $ | 127,854 | | | $ | 356,992 | |
调整后的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 103,545 | | | $ | 106,825 | | | $ | 307,741 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 49,364 | | | $ | 31,789 | | | $ | 120,288 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,795 | | | 84,754 | | | 84,218 | | | 84,589 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 67.7 | % | | 67.6 | % | | 67.6 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 801 | | | $ | 834 | | | $ | 790 | |
平均租赁便携式存储单元 | 14,903 | | | 13,301 | | | 493 | | | 9,566 | |
平均便携式存储利用率 | 60.3 | % | | 69.8 | % | | 48.0 | % | | 64.1 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 124 | | | $ | 133 | | | $ | 179 | | | $ | 129 | |
截至2020年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 267,867 | | | $ | 780,550 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 112,079 | | | $ | 328,233 | |
调整后的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 100,281 | | | $ | 287,345 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 39,648 | | | $ | 40,034 | | | $ | 34,249 | | | $ | 113,931 | |
出租的平均模块空间单位 | 87,988 | | | 87,096 | | | 86,400 | | | 87,161 | |
平均模块空间利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 68.3 | % | | 68.7 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 693 | | | $ | 672 | |
平均租赁便携式存储单元 | 16,346 | | | 15,869 | | | 15,473 | | | 15,896 | |
平均便携式存储利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 61.3 | % | | 62.6 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 121 | |
NA Modular部门代表WillScot在合并前的活动。因此,在报告的基础上,预计结果和实际结果之间没有差异。请参阅上述“业务分类业绩”中截至2021年和2020年9月30日的三个月和截至2021年和2020年9月30日的九个月的业绩比较。
NA存储-季度业绩
截至2021年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 107,748 | | | $ | 115,794 | | | $ | 133,897 | | | $ | 357,439 | |
毛利 | $ | 72,619 | | | $ | 75,721 | | | $ | 92,496 | | | $ | 240,836 | |
调整后的EBITDA | $ | 46,322 | | | $ | 49,526 | | | $ | 59,123 | | | $ | 154,971 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 3,472 | | | $ | 8,773 | | | $ | 11,920 | | | $ | 24,165 | |
出租的平均模块空间单位 | 16,439 | | | 16,360 | | | 16,316 | | | 16,371 | |
平均模块空间利用率 | 79.4 | % | | 78.4 | % | | 77.6 | % | | 78.5 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 535 | | | $ | 573 | | | $ | 602 | | | $ | 570 | |
平均租赁便携式存储单元 | 105,810 | | | 112,862 | | | 137,123 | | | 118,598 | |
平均便携式存储利用率 | 73.9 | % | | 76.1 | % | | 83.2 | % | | 78.0 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 148 | | | $ | 151 | | | $ | 155 | | | $ | 152 | |
截至2020年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 103,495 | | | $ | 92,826 | | | $ | 104,493 | | | $ | 300,814 | |
毛利 | $ | 71,400 | | | $ | 66,639 | | | $ | 73,384 | | | $ | 211,423 | |
调整后的EBITDA | $ | 43,994 | | | $ | 40,770 | | | $ | 46,465 | | | $ | 131,229 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 5,200 | | | $ | 7,272 | | | $ | 7,234 | | | $ | 19,706 | |
出租的平均模块空间单位 | 15,509 | | | 15,757 | | | 16,383 | | | 15,883 | |
平均模块空间利用率 | 77.8 | % | | 78.6 | % | | 80.4 | % | | 78.9 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 497 | | | $ | 463 | | | $ | 505 | | | $ | 488 | |
平均租赁便携式存储单元 | 105,441 | | | 101,463 | | | 105,221 | | | 104,042 | |
平均便携式存储利用率 | 73.1 | % | | 70.6 | % | | 73.4 | % | | 72.4 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 146 | | | $ | 143 | | | $145 | | $145 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
NA存储
收入:截至2021年9月30日的9个月,总收入增长5660万美元,增幅18.8%,从截至2020年9月30日的9个月的3.008亿美元增至3.574亿美元。租赁收入比上一年增加了4260万美元。模块化空间的平均租金上涨了3.1%,模块化空间的平均月租金同比上涨了16.8%,这主要是由于新交付产品的价格上涨所致。便携式存储设备的租金上涨了14.0%,平均便携式存储设备的月租金同比上涨了4.8%,这主要是由于新交付产品的价格上涨所致。交付和安装收入比去年同期增加了1400万美元,因为需求增加导致第三季度的交付水平提高。销售收入与上年持平,为1670万美元。
毛利:截至2021年9月30日的9个月,毛利润增加了2940万美元,增幅13.9%,达到2.408亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,毛利润为2.114亿美元。如上所述,在数量和定价增加的推动下,租赁活动的毛利润同比增加了3120万美元。在交付和安装方面,毛利润增加了130万美元。销售毛利润增加了80万美元,达到690万美元。
调整后的EBITDA:调整后的EBITDA在截至2021年9月30日的9个月中增加了2370万美元,增幅18.1%,从截至2020年9月30日的9个月的1.312亿美元增加到1.55亿美元,利润率从43.6%收缩到43.4%。调整后EBITDA的增长主要是由于如上所述租赁毛利的增加,但SG&A部分抵消了SG&A增加的影响。不包括收购成本和基于股票的薪酬,SG&A在这一部门增加了950万美元。这一增长包括人员成本的增加,包括佣金和其他可变薪酬、保险、计算机成本和坏账支出。
租赁设备的资本支出:截至2021年9月30日的9个月,租赁设备和翻新费用为2420万美元,比截至2020年9月30日的9个月减少了450万美元。
由于新冠肺炎相关需求的减少,第一季度的租赁车队支出明显低于2020年的水平,但随着经济活动的复苏,我们已开始投资满足特定产品的需求,主要是便携式存储单元和地面办公室。
英国存储-季度业绩
截至2021年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 27,007 | | | $ | 28,432 | | | $ | 28,099 | | | $ | 83,538 | |
毛利 | $ | 16,493 | | | $ | 17,937 | | | $ | 18,876 | | | $ | 53,306 | |
调整后的EBITDA | $ | 11,064 | | | $ | 12,328 | | | $ | 13,255 | | | $ | 36,647 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 6,770 | | | $ | 4,226 | | | $ | 11,649 | | | $ | 22,645 | |
出租的平均模块空间单位 | 9,115 | | | 9,354 | | | 9,298 | | | 9,256 | |
平均模块空间利用率 | 83.8 | % | | 84.3 | % | | 83.4 | % | | 83.8 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 404 | | | $ | 438 | | | $ | 454 | | | $ | 428 | |
平均租赁便携式存储单元 | 24,647 | | | 25,573 | | | 25,632 | | | 25,284 | |
平均便携式存储利用率 | 89.2 | % | | 91.8 | % | | 89.1 | % | | 90.0 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 82 | | | $ | 88 | | | $ | 90 | | | $ | 86 | |
截至2020年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 20,197 | | | $ | 17,154 | | | $ | 21,653 | | | $ | 59,004 | |
毛利 | $ | 11,372 | | | $ | 10,991 | | | $ | 12,671 | | | $ | 35,034 | |
调整后的EBITDA | $ | 6,405 | | | $ | 6,853 | | | $ | 8,306 | | | $ | 21,564 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 337 | | | $ | 522 | | | $ | 677 | | | $ | 1,536 | |
出租的平均模块空间单位 | 7,850 | | | 7,912 | | | 8,444 | | | 8,069 | |
平均模块空间利用率 | 74.2 | % | | 74.6 | % | | 79.1 | % | | 76.0 | % |
模块空间平均月租金 | $ | 326 | | | $ | 313 | | | $ | 356 | | | $ | 332 | |
平均租赁便携式存储单元 | 23,328 | | | 22,870 | | | 23,146 | | | 23,115 | |
平均便携式存储利用率 | 83.7 | % | | 82.2 | % | | 83.2 | % | | 83.0 | % |
便携式存储设备的平均月租费 | $ | 73 | | | $ | 70 | | | $ | 75 | | | $ | 73 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
英国存储
收入:截至2021年9月30日的9个月,总收入增加了2450万美元,增幅为41.5%,从截至2020年9月30日的9个月的5900万美元增至8350万美元。以当地货币计算,总收入增长了30.2%。与去年同期相比,本季度的租赁收入增加了1890万美元。模块化空间租金平均上涨14.7%,便携式存储租金上涨9.4%。包括汇率波动的影响在内,模块化空间单元和便携式存储单元的月租金同比分别上涨了28.9%和17.8%。
毛利:截至2021年9月30日的9个月,毛利润增加了1830万美元,增幅为52.3%,从截至2020年9月30日的9个月的3500万美元增至5330万美元。以当地货币计算,毛利润增长39.7%。这一增长是由于机队使用率的显着增加,加上租赁率的强劲增长和战略成本管理。
调整后的EBITDA:调整后的EBITDA在截至2021年9月30日的9个月中增加了1500万美元,增幅为69.2%,从截至2020年9月30日的9个月的2160万美元增加到3660万美元,利润率从36.5%扩大到43.9%。这一增长主要是由于上文讨论的有利毛利,但由于包括佣金和其他可变薪酬在内的人员成本增加,SG&A增加了370万美元,部分抵消了这一增长。
租赁设备的资本支出:购买租赁设备和翻新2260万美元推动了与前一年相比2110万美元的增长。这些投资是为了满足日益增长的需求,并推动增加单元的租金和使用率。
油罐和泵-季度业绩
截至2021年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | 总计 |
收入 | $ | 24,344 | | | $ | 27,494 | | | $ | 29,505 | | $ | 81,343 | |
毛利 | $ | 11,266 | | | $ | 13,016 | | | $ | 14,323 | | $ | 38,605 | |
调整后的EBITDA | $ | 8,828 | | | $ | 10,096 | | | $ | 10,946 | | $ | 29,870 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 3,158 | | | $ | 2,919 | | | $ | 5,016 | | $ | 11,093 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | 71.2 | % |
截至2020年9月30日的9个月的预计季度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,不包括出租单位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 总计 |
收入 | $ | 26,884 | | | $ | 23,684 | | | $ | 23,302 | | | $ | 73,870 | |
毛利 | $ | 13,279 | | | $ | 11,723 | | | $ | 11,430 | | | $ | 36,432 | |
调整后的EBITDA | $ | 9,477 | | | $ | 8,659 | | | $ | 8,507 | | | $ | 26,643 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 4,514 | | | $ | 941 | | | $ | 431 | | | $ | 5,886 | |
基于原始设备成本的平均油罐和水泵解决方案租赁车队利用率 | 66.4 | % | | 60.5 | % | | 58.2 | % | | 61.7 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的比较
油罐和水泵
收入:截至2021年9月30日的9个月,总收入增加了740万美元,增幅为10.0%,从截至2020年9月30日的9个月的7390万美元增至8130万美元。这些增长是由平均OEC租赁机队利用率增加推动的,在截至2021年9月30日的9个月中,OEC租赁机队的平均利用率从截至2020年9月30日的9个月的61.7%增加到71.2%,增幅为950个基点。从第二季度开始的2020年业绩尤其受到中下游油气活动减少、石化炼油活动,特别是新冠肺炎导致的航空燃料需求下降的重大影响。
毛利:截至2021年9月30日的9个月,毛利润增加了220万美元,增幅为6.0%,从截至2020年9月30日的9个月的3640万美元增至3860万美元。租赁活动的毛利比上一年增加了350万美元,但交付和安装活动的毛利减少了90万美元,销售活动的毛利减少了40万美元。
调整后的EBITDA:截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了330万美元,增幅12.4%,从截至2020年9月30日的9个月的2660万美元增加到2990万美元,利润率从36.1%提高到36.7%。调整后EBITDA的增长主要是由于上文讨论的有利毛利润以及SG&A费用减少100万美元所推动的。
租赁设备的资本支出:今年到目前为止,1110万美元的支出比前一年增加了520万美元,因为我们开始增加对额外租赁设备的投资,以资助不断增加的机队利用率。
流动性与资本资源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其运营现金流来自其运营子公司。我们的主要流动性来源包括子公司经营活动产生的现金、2020 ABL贷款以及出售股权和债务证券。我们相信,我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求。
我们一直积极投身于债务和股权资本市场,既有机会又有必要,以支持我们的业务增长、所需的杠杆水平和其他资本配置优先事项。紧随其后的是
在合并之后,我们相信我们在2020 ABL融资机制中拥有充足的流动性,并正在产生大量的自由现金流,这两者共同支持有机运营和其他资本分配优先事项的出现。
我们继续审查现有的收购机会,意识到任何此类收购都可能需要我们产生额外的债务来为收购融资和/或发行我们普通股或其他股权证券的股票,作为收购对价或作为整体融资计划的一部分。此外,我们将继续评估优化我们资本结构的替代方案,其中可能包括发行或回购额外的无担保和担保债务、股权证券和/或股权挂钩证券。无法保证任何此类发行或回购的时间。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们承担更多的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。融资的可获得性和相关条款本质上依赖于债务和股权资本市场,并可能发生变化。我们也可能不时寻求精简我们的资本结构,通过对现有债务进行再融资或重组,或以现金或其他代价注销某些证券,以改善我们的财务状况。
2020年7月1日,随着合并的完成,控股公司、WSII及其某些子公司签订了一项新的基于资产的信贷协议,规定本金总额高达24亿美元的循环信贷安排,其中包括:(I)本金总额为20亿美元的高级担保资产美元循环信贷安排(“美国贷款”),可供WSII及其某些子公司(统称“美国借款人”)使用;以及(Ii)400.0美元的基于优先担保资产的多币种循环信贷安排(“多货币安排”)与美国安排(统称为“2020年资产担保安排”),可供美国借款人以美元、加拿大元、英镑或欧元以及在加拿大和英国组织的某些全资子公司取款。(Ii)一项400.0美元的基于优先担保资产的多币种循环信贷安排(“多货币安排”)连同美国安排(统称为“2020年资产担保安排”),可供美国借款人以美元、加元、英镑或欧元提取,以及在加拿大和英国组织的若干全资子公司。2020 ABL贷款机制下的借款可获得性等于以下两项中较小的24亿美元以及适用的借款基础。借款基数是相关抵押品池中资产价值等因素的函数。在2021年9月30日,我们有831.6美元和100万美元2020年ABL贷款机制下的可用借款能力。
“新冠肺炎”对流动性的影响
我们继续监测全球大流行对我们的金融运营和流动性的影响;然而,到目前为止,这种影响还不是很重要,我们认为随着全球经济的复苏,新冠肺炎的不利影响正在减弱。我们定期管理业务的方方面面,包括但不限于监控客户、供应商和其他第三方关系的财务状况,积极管理我们的成本结构,减少或推迟资本支出,以及开发新的增长机会。我们相信,我们近年来为扩大规模和竞争地位以及加强资产负债表而采取的行动,使我们能够很好地管理好经济周期,也为当前的复苏做好了准备。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月现金流比较
推动我们流动性状况的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的能力的影响。
以下汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营活动净现金 | $ | 392,055 | | | $ | 175,095 | |
投资活动净现金 | (196,590) | | | (83,073) | |
融资活动的现金净额 | (208,935) | | | (75,612) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (150) | | | 542 | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (13,620) | | | $ | 16,952 | |
经营活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为3.921亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为1.751亿美元,增加了2.17亿美元。这一增长是由于经非现金项目调整后的净收入增加了2.13亿美元,以及营业资产和负债的净变动增加了400万美元。
投资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金为1.966亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为8310万美元,增加了1.135亿美元。用于投资活动的现金增加的原因是,用于收购企业的现金增加了7340万美元,用于购买租赁设备和翻新的现金增加了5590万美元,用于购买房产、厂房和设备的现金增加了1170万美元。这些增长被1670万美元的增长部分抵消了
出售租赁设备的收益以及出售财产、厂房和设备的收益增加1080万美元。
融资活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为208.9美元,而截至2021年9月30日的9个月为7,560万美元,增加了133.3美元。增加的主要原因是,2021年回购普通股和认股权证支付了3.206亿美元,借款收入减少21.847亿美元,但借款偿还减少22.915亿美元,融资成本减少6460万美元,部分抵消了这一减少。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,减去租赁设备和物业、厂房和设备的购买和收益,这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为,自由现金流的列报提供有关可用于为我们的资本分配备选方案提供资金的现金流的有用补充信息。下表提供了经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 130,447 | | | $ | 61,368 | | | $ | 392,055 | | | $ | 175,095 | |
购买租赁设备和翻新 | (60,374) | | | (42,591) | | | (178,191) | | | (122,273) | |
出售租赁设备所得收益 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
购置房产、厂房和设备 | (3,386) | | | (5,893) | | | (20,836) | | | (9,079) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 209 | | | 1,982 | | | 16,647 | | | 5,825 | |
自由现金流 | $ | 78,493 | | | $ | 28,045 | | | $ | 251,709 | | | $ | 74,849 | |
截至2021年9月30日的9个月,自由现金流流入2.517亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,自由现金流流入7,480万美元,自由现金流增加176.9美元。自由现金流同比增加的主要原因是经营活动提供的现金增加了2.17亿美元,但用于购买租赁设备和翻新的现金增加了5590万美元,这部分抵消了这一增长。截至2021年9月30日的三个月,经营活动提供的1.304亿美元现金通过股票和认股权证回购和注销返还给股东,并再投资于业务,以支持购买包括VAPS在内的租赁设备和翻新。
合同义务
下表列出了截至2021年9月30日与我们的合同义务和商业承诺相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 总计 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 3至5年间 | | 5年以上 |
长期负债,包括当期部分和利息(A)(B) | $ | 3,068,439 | | | $ | 106,545 | | | $ | 203,826 | | | $ | 2,199,390 | | | $ | 558,678 | |
工资税预扣(C) | 10,350 | | | 5,175 | | | 5,175 | | | — | | | — | |
经营租赁负债 | 276,332 | | | 61,275 | | | 94,591 | | | 61,382 | | | 59,084 | |
总计 | $ | 3,355,121 | | | $ | 172,995 | | | $ | 303,592 | | | $ | 2,260,772 | | | $ | 617,762 | |
| | | | | |
(a) | 长期债务包括2020年ABL贷款、2025年高级担保票据、2028年高级担保票据和融资租赁下的借款和利息。 |
(b) | 包括我们利率互换协议下的债务,这些债务有效地将公司ABL贷款项下的总名义可变利率债务总额4亿美元转换为固定利率债务。利率掉期下的未来债务是使用截至2021年9月30日的1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计算的。 |
(c) | 金额与根据2020年冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE法案”)以无息方式推迟支付雇主工资税的机会主义选举有关。 |
截至2021年9月30日,除上述合同义务外,公司估计还有270万美元的潜在长期纳税义务,包括与不确定的税收状况相关的利息和罚款。由于与这些潜在的长期税收负债相关的未来现金流存在高度不确定性,本公司无法估计将在几年内与各自的税务当局进行结算。
表外安排
我们没有表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。
补充形式信息
以下是为WillScot Mobile Mini准备的截至2020年9月30日的9个月的形式财务信息。这些形式简明的合并运营报表展示了WillScot Mobile Mini的历史合并运营报表,使以下项目生效,就好像它们发生在2019年1月1日:
(i)与Mobile Mini的合并;
(Ii)公司2025年担保票据和2020年ABL贷款项下的借款;
(Iii)取消合并中承担并随后偿还的Mobile Mini信用额度和优先票据;
(Iv)偿还2017年ABL贷款和与合并同时偿还的2022年优先票据;
(v)与合并有关的交易成本;及
(Vi)按照合并计划,消除与蓝宝石交易所相关的非控股权益。
预计财务报表中提出的调整已经确定并提交,以提供必要的相关信息,以便准确了解合并后的公司在上述交易和事件之后的情况。以下陈述的备考财务信息基于现有信息和假设,我们认为这些信息和假设是合理的,仅用于说明目的。如果上述交易实际上更早完成,财务结果可能会有所不同。如果这些交易和事件在2019年1月1日完成,您不应依赖形式上的财务信息来指示历史结果。以下预计合并财务信息应与本10-Q表其他部分包括的公司简明综合财务报表和相关附注一并阅读。所有预计调整及其基本假设在下面的附注中有更全面的描述。
会计政策
在编制这些形式简明的合并财务报表的过程中,我们评估了公司的会计政策与Mobile Mini的会计政策之间是否有任何重大差异。进行的评估没有发现任何重大差异,因此,这些形式简明的合并财务报表不会对WillScot和Mobile Mini之间的会计政策进行调整或假设任何差异。
形式演示
以下形式简明的综合财务信息和相关说明基于WillScot和Mobile Mini的历史财务报表,如下所述。在编制截至2020年9月30日的9个月的形式简明综合经营报表时,Mobile Mini的某些历史财务信息被重新分类,以与WillScot的报告分类保持一致。
截至2020年9月30日的9个月的形式简明综合经营报表以威尔斯科特公司的历史财务报表为基础、衍生而来,并应与之一并阅读。上述预计财务报表也基于、派生自Mobile Mini的历史财务报表,并应结合其历史财务报表进行阅读。
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| 截至2020年9月30日的9个月 | |
(单位:千) | 历史遗嘱苏格兰 | | 历史移动迷你(已重新分类) | | 预计调整 | | 形式浓缩组合形式 | |
收入: | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | |
租赁 | $ | 678,577 | | | $ | 208,374 | | | $ | — | | | $ | 886,951 | | |
交付和安装 | 187,404 | | | 59,999 | | | — | | | 247,403 | | |
销售收入: | | | | | | | | |
新单位 | 38,736 | | | 8,402 | | | — | | | 47,138 | | |
出租单位 | 25,281 | | | 7,465 | | | — | | | 32,746 | | |
总收入 | 929,998 | | | 284,240 | | | — | | | 1,214,238 | | |
费用: | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | |
租赁 | 162,344 | | | 28,584 | | | — | | | 190,928 | | |
交付和安装 | 153,742 | | | 42,476 | | | — | | | 196,218 | | |
销售成本: | | | | | | | | |
新单位 | 25,469 | | | 5,457 | | | — | | | 30,926 | | |
出租单位 | 16,446 | | | 4,625 | | | — | | | 21,071 | | |
租赁设备折旧 | 146,279 | | | 15,360 | | | 2,334 | | | 163,973 | | (b) |
毛利 | 425,718 | | | 187,738 | | | (2,334) | | | 611,122 | | |
费用: | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 304,510 | | | 112,969 | | | (80,040) | | | 337,439 | | (a) |
| | | | | | | | |
其他折旧和摊销 | 22,824 | | | 19,695 | | | 11,397 | | | 53,916 | | (c) |
| | | | | | | | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 3,999 | | | — | | | — | | | 3,999 | | |
重组成本 | 4,543 | | | — | | | — | | | 4,543 | | |
货币损失,净额 | 147 | | | 39 | | | — | | | 186 | | |
其他(收入)费用,净额 | (1,757) | | | 186 | | | — | | | (1,571) | | |
营业收入 | 91,452 | | | 54,849 | | | 66,309 | | | 212,610 | | |
利息支出 | 89,810 | | | 16,974 | | | (9,808) | | | 96,976 | | (d) |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | (46,063) | | | — | | | — | | | (46,063) | | |
债务清偿损失 | 42,401 | | | — | | | (19,682) | | | 22,719 | | (e) |
所得税前收入 | 5,304 | | | 37,875 | | | 95,799 | | | 138,978 | | |
所得税(福利)费用 | (66,170) | | | 12,330 | | | 76,140 | | | 22,300 | | (f) |
净收入 | 71,474 | | | 25,545 | | | 19,659 | | | 116,678 | | |
可归因于非控股权益的扣除税后的净收入 | 1,213 | | | — | | | (1,213) | | | — | | (g) |
WillScot Mobile Mini的净收入 | $ | 70,261 | | | $ | 25,545 | | | $ | 20,872 | | | $ | 116,678 | | |
备考报表附注
| | | | | |
(a) | 代表消除因合并Mobile Mini而产生的非经常性交易成本。 |
(b) | 代表租赁车队折旧的调整,与合并导致的公允价值购买会计调整的估计增加有关。 |
(c) | 代表合并后与公允价值购买会计调整相关的其他折旧和摊销费用的差额。 |
(d) | 反映合并后与我们债务结构相关的利息支出调整,犹如以下情况已于2019年1月1日发生:(I)2020年ABL贷款项下的借款,(Ii)2025年担保票据项下的借款,(Iii)2017年ABL贷款的偿还,(Iv)2022年担保票据的偿还和合并时承担的Mobile Mini债务的偿还。 |
(e) | 代表消除与偿还2022年担保票据和2017年ABL贷款有关的债务清偿的一次性损失。 |
(f) | 反映了为确认未经审计的预计调整的所得税影响而进行的调整,其中税费是使用25.5%的美国联邦和州法定税率确认的。这一税率可能与历史业务和合并业务的实际税率不同。此外,截至2020年9月30日的三个月和九个月分别包括5,410万美元和5,680万美元的调整,以消除因合并而导致的递延税项资产变现能力重估导致的估值拨备逆转。 |
(g) | 反映了2020年6月30日蓝宝石交易所导致的非控股权益消灭的调整。 |
| |
利息费用的预计调整包括以下内容:
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | |
ABL贷款利息 | | $ | (2,561) | |
2022年有担保票据利息 | | (10,631) | |
2025年有担保票据利息 | | 18,247 | |
移动迷你债息 | | (15,921) | |
递延融资费摊销 | | 1,058 | |
净备考调整 | | $ | (9,808) | |
备考调整后EBITDA的对账
下表提供了未经审计的净收入与预计未经审计的调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位:千) | |
净收入 | | $ | 116,678 | |
所得税费用 | | 22,300 | |
债务清偿损失 | | 22,719 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | | (46,063) | |
利息支出 | | 96,976 | |
折旧及摊销 | | 217,889 | |
货币损失,净额 | | 186 | |
重组费用、租赁减值费用、其他相关费用 | | 8,542 | |
集成成本 | | 10,921 | |
股票补偿费用 | | 12,359 | |
其他 | | 4,274 | |
调整后的EBITDA | | $ | 466,781 | |
备考净收益(不包括认股权证损益)的对账
下表提供了未经审计的净收入与预计未经审计的净收入(不包括认股权证的收益/损失)的对账:
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | | 2020 |
净收入 | | | $ | 116,678 | |
普通股认股权证负债的公允价值收益 | | | (46,063) | |
不包括权证收益/亏损的净收益 | | | $ | 70,615 | |
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设来做出这些估计,并在适当的时候重新评估我们的估计和判断。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)建议企业提供被认为最关键的会计政策的额外披露。美国证券交易委员会认为,如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要,那么它就是至关重要的,而且在应用时需要管理层做出重要的判断和估计。N.对于一个有关我们重要的关键会计政策的完整讨论,请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度报告(“2020年Form 10-K/A年度报告”)第II部分第7项中的“关键会计政策和估计”部分。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
请参阅本季度报告(Form 10-Q)中财务报表附注的第I部分,第1项,附注1,以了解我们对最近发布和采用的会计准则的评估。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法和修订后的1934年证券法第21E条的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“展望”、“指导”以及这些词语和类似表达的变体识别前瞻性陈述,这些陈述通常不是历史性的,与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。
前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响,其中许多风险、不确定性、假设和其他重要因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果或结果与前瞻性陈述中讨论的大不相同。尽管WillScot Mobile Mini认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但它不能保证任何这样的前瞻性陈述都会成为现实。
除其他因素外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括:
•我们有能力成功收购和整合新业务,包括Mobile Mini和我们向其企业资源规划系统的转换,并从与Mobile Mini的合并中实现预期的协同效应;
•经营风险、经济风险、政治风险和监管风险;
•全球或当地经济状况对公司所在行业和市场的影响及其任何变化,包括金融市场状况和终端市场需求水平;
•与新冠肺炎相关的全球大流行的影响,包括公司客户和供应商的财务状况以及员工健康和安全;
•与网络安全和IT系统中断相关的风险,包括我们在灾难关闭管理信息系统时管理业务的能力;
•有效管理我们的租赁设备;
•贸易政策和贸易政策的变化,包括加征关税、其执行和下游后果;
•我们有能力在模块化空间、便携式存储以及油罐和泵行业有效竞争;
•我们有能力有效地管理我们的信用风险,收回我们的应收账款,并收回我们的租赁设备;
•我们有能力有效地在新的地理市场开展业务和/或在现有市场增加其他业务部门业务;
•国家建筑法规的变化对我们重新营销建筑的能力的影响;
•外币汇率风险敞口;
•利率和商品价格的波动;
•原材料和劳动力成本大幅上涨;
•燃料成本或油价波动、燃料供应减少或油价持续下跌;
•我们对第三方制造商和供应商的依赖;
•与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险;
•留住关键人员不到位的;
•商誉减值、无形资产减值、无限期无形资产减值;
•我们利用净营业亏损结转和其他税收属性的能力;
•我们确认递延税项资产的能力,比如那些与我们的税收损失相关的资产,并因此利用未来的税收节省;
•我们的纳税义务发生了意想不到的变化,通过了一项新的税法,或者承担了额外的所得税负担;
•各种法律法规,包括管理政府合同、腐败和环境的法律法规;
•我们客户群的竞争环境因他们所处的全球、国家或地方经济环境和/或其行业的经济或金融中断而发生变化;
•与旨在增加收入同时继续控制运营成本的运营措施相关的风险;
•我们充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利的能力;
•自然灾害和其他商业中断,如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义;
•财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失;
•如果在短时间内归还大量租用的部队,我们有能力有效地重新部署我们的部队;
•我们完成单位销售交易的能力;
•普通股认股权证负债的公允价值波动;
•我们有能力维持有效的内部控制系统,准确报告我们的财务结果,弥补重大弱点;
•上市公司的要求可能会使我们的资源紧张并转移管理层的注意力;
•我们管理增长和执行商业计划的能力;
•我们租赁的新产品和旧产品的供应和价格的变化;
•意想不到的威胁,包括新竞争者进入市场;
•成本上升对我们的盈利能力造成不利影响;以及
•此类风险和不确定性在我们不时提交给美国证券交易委员会的定期报告(包括我们的2020年10-K/A年度报告)中有所描述,这些报告可通过美国证券交易委员会的EDGAR系统www.sec.gov或我们的网站查阅。
任何前瞻性陈述仅在发表之日发表,威尔斯科特移动迷你公司不承担任何义务,也不承担任何义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述,除非法律另有要求。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
由于外币汇率和利率的变化,我们面临着一定的市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下:
利率风险
我们主要通过我们的ABL工具面临利率风险,该工具根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)按可变利率计息。截至2021年9月30日,在ABL贷款机制下,我们有16亿美元的未偿还本金。
为了管理这一风险,2018年11月6日,华尔街日报社签订了一项利率互换协议,有效地将我们的资产负债表工具下总计400.0美元名义上的可变利率债务转换为固定利率债务。互换协议规定,WillScot Mobile Mini将为未偿债务支付3.06%的固定年利率,以换取基于1个月期LIBOR的浮动利率。其影响是,如果包括目前适用的保证金,400.0美元名义金额的综合固定税率为4.92%。
如果我们的ABL贷款利率提高100个基点,包括我们利率掉期的影响,根据目前的未偿还借款,我们本季度迄今的利息支出将增加约270万美元。
外币风险
我们目前的大部分合并净收入来自美国,我们合并财务报表的报告货币是美元。然而,我们主要通过我们在加拿大和英国的业务面临货币风险。对于美国以外的业务,我们主要以当地货币向客户收费,这可能会受到外币汇率变化的影响。随着我们在美国以外产生的净收入和费用的增加,我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。由于我们以当地外币确认外国收入,如果美元走强,在将这些结果换算成美元并入我们的财务报表时,可能会对我们的外国收入产生负面影响。
此外,我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,由于外币汇率波动而产生的损益,我们也有风险敞口。这些损益主要是由公司间交易和租赁设备采购推动的,这些设备是以采购实体的功能货币以外的货币计价的。这些风险包括在简明综合经营报表的货币(收益)损失净额中。到目前为止,我们还没有就外汇风险达成任何对冲安排。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2021年9月30日,根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在2021年第二季度,我们的传统WillScot业务开始使用传统移动迷你业务所使用的企业资源规划系统(“ERP”)。我们相信,将我们的业务整合到一个单一的ERP系统中,将改善财务报告的整体内部控制系统,使我们能够标准化整个业务流程,并促进实现成本节约。我们在2021年第二季度完成了制度转换,并因此修改了财务报告的某些内部控制。2021年第三季度,更新了某些内部控制流程,以反映企业资源规划的实施情况。
除上述事项外,在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
项目1.提起法律诉讼
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2021年9月30日,就这些未解决事项而言,公司相信合理可能亏损的金额或范围不会对合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是单独的还是总体的。然而,这类事件的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
第1A项:不同的风险因素
公司的财务状况、经营结果和现金流受到各种风险的影响,其中许多风险并非完全在公司的控制范围之内,这些风险可能导致实际业绩与历史或预期的未来业绩大相径庭。除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第1A项中讨论的风险因素。我们2020年度报告中的10-K/A表格,这些表格并未发生实质性更改,但如下所示。
政府强制要求我们接种新冠肺炎疫苗可能会对我们留住和吸引员工的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
2021年11月4日,美国职业安全与健康管理局(OSHA)发布了一项紧急临时标准,要求所有拥有至少百名员工的雇主确保其美国员工全面接种新冠肺炎疫苗,或者每周至少获得一次新冠肺炎阴性检测。作为一家拥有百多名员工的公司,我们将被要求强制员工接种新冠肺炎疫苗,或者要求未接种疫苗的员工每周接受检测。虽然该ETS立即生效,但它也是根据《职业安全与健康法案》第6(B)条提出的最终标准。目前尚不清楚最终的OSHA标准是适用于所有员工,还是仅适用于在办公室工作的员工,以及如何记录合规性。拜登总统还发布了一项行政命令,要求美国政府承包商及其分包商(包括我们在内)采取某些“新冠肺炎”预防措施,包括强制员工接种疫苗(受医疗和宗教豁免的约束)。目前还无法确定地预测OSHA ETS对公司的确切影响或对美国政府承包商及其分包商的要求。
强制要求我们的员工接种新冠肺炎疫苗或要求我们未接种疫苗的员工每周进行检测可能会导致员工流失,难以满足未来的劳动力需求,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售
下表汇总了我们在2021年第三季度购买的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份及等价物总数(百万股) | | 平均支付价格 每股 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票和等价物总数(以百万为单位) | | 根据该计划可能购买的股份和等价物的最高美元价值(以百万为单位) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | 1.0 | | | $ | 27.54 | | | 1.0 | | $ | 220.2 | |
2021年8月1日至2021年8月31日 | 0.1 | | | $ | 25.43 | | | 0.1 | | $ | 218.3 | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | 2.7 | | $ | 28.59 | | | 2.7 | | $ | 142.2 | |
总计 | 3.8 | | | $ | 28.24 | | | 3.8 | | | |
2020年8月7日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司回购最多250.0美元的流通股普通股及其等价物。2021年4月29日,公司董事会批准增加股票回购计划下的授权金额,该计划授权公司回购最多5.0亿美元的普通股及其等价物的流通股。股票回购计划没有义务公司购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。截至2021年9月30日,5.0亿美元股份回购授权中剩余142.2美元。2021年10月,公司董事会以一项新的股份回购计划取代了现有的股份回购计划,该计划授权公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。
第三项高级证券的债务违约
没有。
项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。
项目5.报告和其他信息
没有。
项目6.所有展品 | | | | | | | | |
证物编号: | | 展品说明 |
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| | |
31.1 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 |
32.2 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*随函存档
**根据交易法S-K条例第601(B)(32)(Ii)项提供(未存档)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.) |
| | |
| | 由以下人员提供: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2021年11月5日 | | 克里斯托弗·J·米纳 |
| | | 执行副总裁兼首席法务官 |