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第1节:10-Q(10-Q)
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期
委托文件编号:001-38458
Level One Bancorp,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
密西根 | | | 71-1015624 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
汉密尔顿法院32991号 | | | 48334 |
法明顿山庄 | | | (邮政编码) |
密西根 | | | |
(主要行政办公室地址) | | | |
(248) 737-0300
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 级别 | 纳斯达克全球精选市场 |
存托股份,每股相当于7.50%非累积永久优先股股份的1/100权益,B系列 | LEVLP | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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大型加速文件管理器* | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器使用非加速文件管理器,而非加速文件管理器使用非加速文件管理器。 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☑ |
新兴的成长型公司--中国--也是如此。 | ☑ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义):是☐不是☑
截至2021年10月29日,注册人的普通股流通股数量(无面值)为7,641,044股份。
Level One Bancorp,Inc.
目录
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| 第一部分: | 财务信息 | 3 |
| 第1项。 | 财务报表 | 3 |
| | 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合损益表(未经审计) | 4 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合股东权益变动表(未经审计) | 6 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月综合现金流量表(未经审计) | 8 |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 66 |
| | | |
| 第二部分: | 其他信息 | 66 |
| 第1项。 | 法律程序 | 66 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 67 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 69 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 69 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 69 |
| 第五项。 | 其他信息 | 69 |
| 第6项 | 陈列品 | 70 |
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| 签名 | | 71 |
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第一部分财务信息
项目1--财务报表
Level One Bancorp,Inc.
综合资产负债表
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| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(千美元,每股数据除外) | | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 293,824 | | | $ | 264,071 | |
可供出售的证券 | | 389,528 | | | 302,732 | |
其他投资 | | 14,398 | | | 14,398 | |
按公允价值持有供出售的按揭贷款 | | 15,351 | | | 43,482 | |
贷款: | | | | |
发端贷款 | | 1,537,145 | | | 1,498,458 | |
获得性贷款 | | 182,572 | | | 225,079 | |
贷款总额 | | 1,719,717 | | | 1,723,537 | |
减去:贷款损失拨备 | | (21,731) | | | (22,297) | |
净贷款 | | 1,697,986 | | | 1,701,240 | |
房舍和设备,净值 | | 15,170 | | | 15,834 | |
商誉 | | 35,554 | | | 35,554 | |
抵押贷款偿还权,净额 | | 5,051 | | | 3,361 | |
核心存款无形资产,净额 | | 2,695 | | | 3,196 | |
| | | | |
银行人寿保险 | | 29,774 | | | 18,200 | |
所得税优惠 | | 4,041 | | | 3,686 | |
应收利息和其他资产 | | 40,511 | | | 37,228 | |
总资产 | | $ | 2,543,883 | | | $ | 2,442,982 | |
负债 | | | | |
存款: | | | | |
无息活期存款 | | $ | 791,879 | | | $ | 618,677 | |
有息活期存款 | | 179,814 | | | 127,920 | |
货币市场和储蓄存款 | | 631,551 | | | 619,900 | |
定期存款 | | 463,748 | | | 596,815 | |
总存款 | | 2,066,992 | | | 1,963,312 | |
借款 | | 182,058 | | | 185,684 | |
附属票据 | | 29,668 | | | 44,592 | |
其他负债 | | 31,231 | | | 34,067 | |
总负债 | | 2,309,949 | | | 2,227,655 | |
股东权益 | | | | |
优先股,每股无面值;授权-50,000股份;已发行及流通股-10,000股票,清算优先权为$2,500每股,于2021年9月30日和2020年12月31日 | | 23,372 | | | 23,372 | |
普通股,每股无面值;授权-20,000,000股份;已发行及流通股-7,639,544股票于2021年9月30日及7,633,780股票于2020年12月31日 | | 86,926 | | | 87,615 | |
留存收益 | | 118,781 | | | 96,158 | |
累计其他综合收益,税后净额 | | 4,855 | | | 8,182 | |
股东权益总额 | | 233,934 | | | 215,327 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,543,883 | | | $ | 2,442,982 | |
见合并财务报表附注。
Level One Bancorp,Inc.
综合收益表--(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
利息收入 | | | | | | | | | | |
原始贷款,包括手续费 | | $ | 17,796 | | | $ | 15,274 | | | $ | 51,785 | | | $ | 44,630 | | | |
获得的贷款,包括手续费 | | 2,651 | | | 3,456 | | | 8,532 | | | 11,187 | | | |
证券: | | | | | | | | | | |
应税 | | 1,054 | | | 652 | | | 2,895 | | | 1,930 | | | |
免税 | | 630 | | | 613 | | | 1,880 | | | 1,894 | | | |
出售的联邦基金和其他投资 | | 191 | | | 250 | | | 518 | | | 817 | | | |
利息收入总额 | | 22,322 | | | 20,245 | | | 65,610 | | | 60,458 | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | |
存款 | | 965 | | | 2,323 | | | 3,443 | | | 9,039 | | | |
借入资金 | | 468 | | | 693 | | | 1,409 | | | 1,866 | | | |
附属票据 | | 374 | | | 632 | | | 1,470 | | | 1,903 | | | |
利息支出总额 | | 1,807 | | | 3,648 | | | 6,322 | | | 12,808 | | | |
净利息收入 | | 20,515 | | | 16,597 | | | 59,288 | | | 47,650 | | | |
贷款损失拨备费用(收回) | | (1,189) | | | 4,270 | | | (384) | | | 10,334 | | | |
计提贷款损失拨备后的净利息收入 | | 21,704 | | | 12,327 | | | 59,672 | | | 37,316 | | | |
非利息收入 | | | | | | | | | | |
押金手续费 | | 859 | | | 616 | | | 2,436 | | | 1,798 | | | |
证券销售净收益 | | — | | | 434 | | | 20 | | | 1,862 | | | |
按揭银行业务 | | 4,216 | | | 7,108 | | | 12,738 | | | 15,380 | | | |
其他收费及收费 | | 966 | | | 967 | | | 2,451 | | | 2,564 | | | |
非利息收入总额 | | 6,041 | | | 9,125 | | | 17,645 | | | 21,604 | | | |
非利息支出 | | | | | | | | | | |
工资和员工福利 | | 10,551 | | | 9,862 | | | 29,825 | | | 28,090 | | | |
入住率和设备费用 | | 1,680 | | | 1,678 | | | 4,971 | | | 4,773 | | | |
专业服务费 | | 847 | | | 808 | | | 2,264 | | | 2,141 | | | |
收购和尽职调查费用 | | — | | | 17 | | | — | | | 1,664 | | | |
FDIC保费费用 | | 244 | | | 287 | | | 778 | | | 722 | | | |
营销费用 | | 428 | | | 257 | | | 842 | | | 709 | | | |
贷款处理费 | | 231 | | | 262 | | | 755 | | | 690 | | | |
数据处理费用 | | 928 | | | 844 | | | 3,209 | | | 2,601 | | | |
核心存款溢价摊销 | | 167 | | | 192 | | | 501 | | | 576 | | | |
其他费用 | | 913 | | | 919 | | | 2,571 | | | 2,805 | | | |
总非利息费用 | | 15,989 | | | 15,126 | | | 45,716 | | | 44,771 | | | |
所得税前收入 | | 11,756 | | | 6,326 | | | 31,601 | | | 14,149 | | | |
所得税拨备 | | 2,291 | | | 1,117 | | | 6,198 | | | 2,109 | | | |
净收入 | | $ | 9,465 | | | $ | 5,209 | | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | | | |
优先股股息 | | 468 | | | — | | | 1,406 | | | — | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 8,997 | | | $ | 5,209 | | | $ | 23,997 | | | $ | 12,040 | | | |
每个普通股数据: | | | | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 1.19 | | | $ | 0.68 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.56 | | | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.55 | | | |
宣布的每股普通股现金股息 | | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 7,519 | | | 7,675 | | | 7,526 | | | 7,640 | | | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 7,638 | | | 7,712 | | | 7,631 | | | 7,701 | | | |
见合并财务报表附注。
Level One Bancorp,Inc.
综合全面收益表-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
净收入 | | $ | 9,465 | | | $ | 5,209 | | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | | (273) | | | 1,425 | | | (4,192) | | | 7,497 | | |
收入中包含的收益的重新分类调整 | | — | | | (434) | | | (20) | | | (1,862) | | |
税收效应(1) | | 57 | | | (208) | | | 885 | | | (1,184) | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损),税后净额 | | (216) | | | 783 | | | (3,327) | | | 4,451 | | |
综合收益总额,扣除税后的净额 | | $ | 9,249 | | | $ | 5,992 | | | $ | 22,076 | | | $ | 16,491 | | |
(1) 包括不是截至2021年9月30日的三个月收入中包括的与重新分类调整收益(亏损)相关的税费(福利)。有一块钱91截至2020年9月30日的三个月,与收入中包括的收益的重新分类调整相关的税费支出为1000美元。有一块钱4一万两千美元391截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,与收入中包括的收益的重新分类调整相关的税费支出分别为1000美元。
见合并财务报表附注。
Level One Bancorp,Inc.
合并股东权益变动表-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日的三个月 |
(以千为单位的美元) | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总股东权益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | | | | $ | 23,372 | | | | | $ | 86,723 | | | $ | 110,243 | | | $ | 5,071 | | | $ | 225,409 | |
净收入 | | | | — | | | | | — | | | 9,465 | | | — | | | 9,465 | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (216) | | | (216) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
派发股息7.50B系列优先股百分比 | | | | — | | | | | — | | | (468) | | | — | | | (468) | |
宣布的普通股股息($0.06每股) | | | | — | | | | | — | | | (459) | | | — | | | (459) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除税收影响后的股票薪酬费用 | | | | — | | | | | 203 | | | — | | | — | | | 203 | |
2021年9月30日的余额 | | | | $ | 23,372 | | | | | $ | 86,926 | | | $ | 118,781 | | | $ | 4,855 | | | $ | 233,934 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位为千,每股数据除外) | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总股东权益 |
2020年12月31日的余额 | | | | $ | 23,372 | | | | | $ | 87,615 | | | $ | 96,158 | | | $ | 8,182 | | | $ | 215,327 | |
净收入 | | | | — | | | | | — | | | 25,403 | | | — | | | 25,403 | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (3,327) | | | (3,327) | |
赎回股票(59,645股票) | | | | — | | | | | (1,364) | | | — | | | — | | | (1,364) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
派发股息7.50B系列优先股百分比 | | | | — | | | | | — | | | (1,406) | | | — | | | (1,406) | |
宣布的普通股股息($0.18每股) | | | | — | | | | | — | | | (1,374) | | | — | | | (1,374) | |
行使股票期权(23,800股票) | | | | — | | | | | 243 | | | — | | | — | | | 243 | |
扣除税收影响后的股票薪酬费用 | | | | — | | | | | 432 | | | — | | | — | | | 432 | |
2021年9月30日的余额 | | | | $ | 23,372 | | | | | $ | 86,926 | | | $ | 118,781 | | | $ | 4,855 | | | $ | 233,934 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的三个月 |
(以千为单位的美元) | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总股东权益 |
2020年6月30日的余额 | | | | $ | — | | | | | $ | 89,175 | | | $ | 83,824 | | | $ | 7,260 | | | $ | 180,259 | |
净收入 | | | | — | | | | | — | | | 5,209 | | | — | | | 5,209 | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | 783 | | | 783 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
优先股发行,扣除发行成本 | | | | 23,370 | | | | | — | | | — | | | — | | | 23,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
宣布的普通股股息($0.05每股) | | | | — | | | | | — | | | (387) | | | — | | | (387) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
扣除税收影响后的股票薪酬费用 | | | | — | | | | | 234 | | | — | | | — | | | 234 | |
2020年9月30日的余额 | | | | $ | 23,370 | | | | | $ | 89,409 | | | $ | 88,646 | | | $ | 8,043 | | | $ | 209,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的9个月 |
(单位为千,每股数据除外) | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益 | | 总股东权益 |
2019年12月31日的余额 | | | | $ | — | | | | | $ | 89,345 | | | $ | 77,766 | | | $ | 3,592 | | | $ | 170,703 | |
净收入 | | | | — | | | | | — | | | 12,040 | | | — | | | 12,040 | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | 4,451 | | | 4,451 | |
赎回股票(25,256股票) | | | | — | | | | | (620) | | | — | | | — | | | (620) | |
优先股发行,扣除发行成本 | | | | 23,370 | | | | | — | | | — | | | — | | | 23,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
宣布的普通股股息($0.15每股) | | | | — | | | | | — | | | (1,160) | | | — | | | (1,160) | |
行使股票期权(10,000股票) | | | | — | | | | | 95 | | | — | | | — | | | 95 | |
扣除税收影响后的股票薪酬费用 | | | | — | | | | | 589 | | | — | | | — | | | 589 | |
2020年9月30日的余额 | | | | $ | 23,370 | | | | | $ | 89,409 | | | $ | 88,646 | | | $ | 8,043 | | | $ | 209,468 | |
见合并财务报表附注。
Level One Bancorp,Inc.
合并现金流量表-(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
经营活动的现金流 | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | | | |
固定资产折旧 | | 1,204 | | | 1,259 | | | | | |
核心存款无形资产摊销 | | 501 | | | 576 | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 569 | | | 653 | | | | | |
为贷款损失拨备费用(收益) | | (384) | | | 10,334 | | | | | |
证券溢价摊销净额 | | 2,180 | | | 1,526 | | | | | |
证券销售净收益 | | (20) | | | (1,862) | | | | | |
持有以供出售的贷款的来源 | | (336,993) | | | (409,312) | | | | | |
出售贷款所得款项 | | 371,371 | | | 377,238 | | | | | |
贷款销售净收益 | | (12,988) | | | (15,373) | | | | | |
已获得的购买信用减值贷款的增值 | | (1,160) | | | (1,350) | | | | | |
出售其他拥有和收回的房地产资产的收益 | | — | | | (263) | | | | | |
| | | | | | | | |
增加人寿保险的现金退还价值 | | (474) | | | (353) | | | | | |
债务发行成本摊销 | | 76 | | | 115 | | | | | |
| | | | | | | | |
递延所得税拨备(福利) | | 932 | | | (3,758) | | | | | |
应计利息、应收账款和其他资产净变动 | | (2,341) | | | (13,433) | | | | | |
应计应付利息和其他负债净变化 | | (3,465) | | | 2,490 | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 44,411 | | | (39,473) | | | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | | | |
贷款净变动 | | 9,057 | | | (393,154) | | | | | |
可供出售证券的本金支付 | | 22,552 | | | 16,146 | | | | | |
购买可供出售的证券 | | (116,827) | | | (83,170) | | | | | |
购买银行拥有的人寿保险 | | (11,100) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
购买其他投资 | | — | | | (2,000) | | | | | |
房舍和设备的增建 | | (541) | | | (665) | | | | | |
收益来自: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售和催缴可供出售的证券 | | 1,107 | | | 47,789 | | | | | |
出售其他拥有和收回的房地产资产 | | — | | | 2,356 | | | | | |
用于收购的现金净额 | | — | | | (29,464) | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (95,752) | | | (442,162) | | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | | | |
存款净变动 | | 103,680 | | | 543,187 | | | | | |
短期借款的变动 | | (523) | | | (65,664) | | | | | |
与Paycheck保护计划相关的FRB借款的发行 | | — | | | 34,098 | | | | | |
发行长期借款 | | — | | | 20,923 | | | | | |
偿还长期借款 | | (3,071) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
发行优先股的净收益 | | — | | | 23,370 | | | | | |
偿还次级债务 | | (15,000) | | | — | | | | | |
担保借款的变更 | | (32) | | | (52) | | | | | |
| | | | | | | | |
股票回购-赎回股票 | | (1,364) | | | (620) | | | | | |
支付的优先股股息 | | (1,406) | | | — | | | | | |
已支付普通股股息 | | (1,296) | | | (1,082) | | | | | |
行使股票期权所得收益 | | 243 | | | 95 | | | | | |
与基于股票的薪酬奖励的预扣税相关的支付 | | (137) | | | (64) | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | | 81,094 | | | 554,191 | | | | | |
现金和现金等价物净变化 | | 29,753 | | | 72,556 | | | | | |
期初现金和现金等价物 | | 264,071 | | | 103,930 | | | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 293,824 | | | $ | 176,486 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 6,324 | | | $ | 12,117 | | | |
已缴税款 | | 6,242 | | | 6,909 | | | |
将为出售而持有的贷款转移为为投资和回购而持有的贷款 | | 4,656 | | | 2,284 | | | |
从贷款转移到其他拥有的房地产 | | — | | | 1,172 | | | |
| | | | | | |
非现金交易: | | | | | | |
收购中的资产和负债增加: | | | | | | |
收购资产-安娜堡州立银行 | | $ | — | | | $ | 325,303 | | | |
承担的债务-安娜堡州立银行 | | — | | | 283,526 | | | |
见合并财务报表附注。
Level One Bancorp,Inc.
合并财务报表附注
注1-重要会计政策的列报和汇总依据
运营的组织和性质:
Level One Bancorp,Inc.(“公司”、“Level One”、“We”、“Our”或“Us”)是一家总部设在密歇根州法明顿山的金融控股公司。除本公司总部外,截至2021年9月30日,其全资银行子公司一级银行(以下简称“银行”)17办公室,包括11底特律大都会的银行中心(我们的全方位服务分支机构),一大急流城的银行中心,一杰克逊的银行中心,三安娜堡和安娜堡的银行中心一安娜堡的抵押贷款制作办公室。
该银行是一家密歇根州的银行公司,其存款账户由联邦存款保险公司(“FDIC”)的存款保险基金(“FDIC”)承保。世行在密歇根州东南部和西密歇根州提供广泛的商业和消费金融服务。其主要存款产品是支票、有息活期、货币市场和储蓄、定期凭证账户,其主要贷款产品是商业房地产、工商业贷款、住宅房地产和消费贷款。几乎所有贷款都由特定的抵押品担保,包括商业资产、消费者资产以及商业和住宅房地产。商业贷款预计将从企业经营的现金流中偿还。其他可能代表信用风险集中的金融工具包括出售的联邦基金。
汉密尔顿法院保险公司(“汉密尔顿法院”)是本公司的全资保险子公司,为本公司和本银行提供财产和意外保险,并为保险市场上可能没有保险或在经济上可行的其他十名第三方自保人员提供再保险。汉密尔顿法院旨在通过为免赔额、超额限额和未投保的风险提供额外的保险,为公司和银行的风险提供保险。汉密尔顿法院成立在内华达州。汉密尔顿法院保险公司退出了它之前是成员的池资源关系,并于2021年第一季度解散。
优先股公开发售:
2020年8月10日,公司出售1,000,000存托股份,每股相当于1/100股股份的权益7.50非累积永久优先股百分比,B系列,清算优先股为$2,500每股优先股(相当于$)25每股存托股份)。本公司出售股份的总发行价为$25.01000万美元,扣除美元后1.6在支付给第三方的承保折扣和发售费用中,公司获得的净收益总额为$23.42000万。
与Ann Arbor Bancorp,Inc.合并:
2020年1月2日,该公司完成了对Ann Arbor Bancorp,Inc.(“AAB”)及其全资子公司Ann Arbor State Bank的收购。该公司支付的总对价约为$67.9百万现金。
陈述依据和合并原则:
随附的本公司未经审核综合财务报表及其附注乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定编制,并符合银行业的惯例,并包括美国公认会计原则(“GAAP”)就中期财务报告所要求的所有资料及披露。随附的未经审计的综合财务报表反映了公平列报所列中期财务结果所必需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。过渡期的经营业绩不一定代表全年或任何其他时期的业绩。这些未经审计的中期财务报表应与截至2020年12月31日的经审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在我们于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
随附的合并财务报表包括本公司及其合并子公司在消除重大公司间交易和账户后的账目。
预算的使用:
为了按照公认会计原则编制财务报表,管理层根据现有信息进行估计和假设。这些估计和假设会影响财务报表中报告的金额和所提供的披露,因此,未来的结果可能会有所不同。这些估计和假设会受到许多风险的影响,
前瞻性表述包括利率和其他一般经济、商业和政治条件的变化、2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影响、其对经济环境、我们的客户和我们的运营的影响,以及与此次大流行相关的联邦、州和地方政府法律、法规和命令的任何变化。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)以及2021年综合拨款法案的补充规定,其中规定了一个小企业贷款计划,以发起工资保护贷款,并为与问题债务重组相关的金融机构提供临时救济。实际结果可能与这些估计不同。
新兴成长型公司状况:
本公司是一家“新兴成长型公司”,根据“2012年启动我们的企业创业法案”(JOBS Act)的定义,截止日期为2023年12月31日。就业法案第107条规定,新兴成长型公司在遵守新的或修订后的会计准则时,可以利用较长的过渡期。换句话说,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一延长的过渡期,这意味着只要我们仍是一家新兴的成长型公司,这些财务报表以及我们未来提交的财务报表将受到所有新的或修订后的会计准则的约束,这些会计准则通常适用于私营公司。
最近发布的会计准则的影响:
租契
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号“租赁(主题842)”,以提高各实体在租赁安排方面的透明度和可比性。本ASU要求确认代表租赁期内所需贴现租赁付款的独立租赁负债和代表同一租赁期内标的资产使用权的独立租赁资产。此外,本ASU对合同中代表租赁的某些组成部分的识别作出了澄清,并要求对财务报表附注进行额外披露。
本指南适用于本公司2021年12月15日之后的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的过渡期,并将根据可选的过渡方法实施。该公司计划在上述时间框架内采用这一新的指导方针。该公司目前正在评估采用这一新指导方针对其合并财务报表的影响,但预计采用不会产生实质性影响。此外,该公司预计在采用之前不会大幅更改经营租赁协议。
信贷损失准备
2016年6月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2016-13号,《金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,以取代目前确认信用损失的已发生损失方法,这种方法将确认推迟到很可能发生损失,其方法反映了所有预期的信用损失估计,并在确定信用损失估计时考虑额外的合理和可支持的预测信息。这会影响所有金融资产(包括收购时及收购后的PCI贷款)按摊余成本计量的信贷损失拨备的计算。此外,与可供出售债务证券有关的信贷损失将通过信贷损失准备金记录,而不是作为对证券摊销成本的直接调整。
该指导对本公司2022年12月15日之后的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期。该公司目前正在评估采用这一新指南对其合并财务报表、当前系统和流程的影响。目前,该公司正在审查使用合理和可支持的预测信息估计预期信贷损失的潜在方法,并已确定某些数据和系统要求。一旦被采纳,我们预计我们的贷款损失拨备将通过对留存收益的一次性调整而增加;然而,在我们的评估完成之前,预计拨备的增幅将是未知的。该公司计划在上述时间框架内采用这一新的指导方针。
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”,以提供指导,以减轻参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担,或承认参考汇率改革对财务报告的影响。如果符合某些标准,ASU为将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,并且仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而终止的其他参考汇率的合同、套期保值关系和其他交易。此外,亚利桑那州立大学
对于因参考费率改革和与参考费率替换相关的其他合同条款的同时修改而修改的合同,提供可选的权宜之计,以适用于因参考费率改革而修改的合同的某些主题或行业副主题的要求。ASU允许公司在过渡期开始时应用该标准,过渡期包括2020年3月12日至2022年12月31日。该公司目前正在评估这一指导方针对其财务报表的影响,但预计影响不会很大。
注2-证券
下表汇总了2021年9月30日和2020年12月31日可供出售证券组合的摊余成本和公允价值,以及在累计其他全面收益(亏损)中确认的相应未实现损益总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 收益 | | 毛收入 未实现 损失 | | 公平 价值 |
2021年9月30日 | | | | | | | | |
*美国政府支持的实体和机构 | | $ | 24,531 | | | $ | 41 | | | $ | (536) | | | $ | 24,036 | |
国家和政治分区 | | 139,755 | | | 7,358 | | | (418) | | | 146,695 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 20,026 | | | 167 | | | (107) | | | 20,086 | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 23,531 | | | 387 | | | (378) | | | 23,540 | |
抵押贷款债券:住房抵押贷款债务抵押贷款债券:住房抵押贷款债务抵押贷款债券:住房抵押贷款债券 | | 9,796 | | | 87 | | | (12) | | | 9,871 | |
抵押贷款抵押债券:商业银行、银行和银行。 | | 52,918 | | | 674 | | | (854) | | | 52,738 | |
美国财政部 | | 65,118 | | | 67 | | | (287) | | | 64,898 | |
SBA | | 15,011 | | | 154 | | | (57) | | | 15,108 | |
资产支持证券 | | 9,896 | | | 11 | | | (49) | | | 9,858 | |
公司债券 | | 22,801 | | | 27 | | | (130) | | | 22,698 | |
可供销售总额 | | $ | 383,383 | | | $ | 8,973 | | | $ | (2,828) | | | $ | 389,528 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
三个美国政府资助的实体和机构 | | $ | 26,575 | | | $ | 103 | | | $ | (320) | | | $ | 26,358 | |
国家和政治分区 | | 124,053 | | | 8,751 | | | (81) | | | 132,723 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 25,729 | | | 352 | | | — | | | 26,081 | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 11,434 | | | 484 | | | — | | | 11,918 | |
抵押贷款债券:住房抵押贷款债务抵押贷款债券:住房抵押贷款债务抵押贷款债券:住房抵押贷款债券 | | 13,320 | | | 138 | | | (12) | | | 13,446 | |
抵押贷款抵押债券:商业银行、银行和银行。 | | 57,398 | | | 1,206 | | | (92) | | | 58,512 | |
| | | | | | | | |
SBA | | 17,639 | | | 61 | | | (107) | | | 17,593 | |
资产支持证券 | | 10,229 | | | — | | | (157) | | | 10,072 | |
公司债券 | | 5,998 | | | 34 | | | (3) | | | 6,029 | |
可供销售总额 | | $ | 292,375 | | | $ | 11,129 | | | $ | (772) | | | $ | 302,732 | |
以下期间的证券销售和催缴收益及相关损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收益 | $ | — | | | $ | 5,351 | | | $ | 1,107 | | | $ | 47,789 | | | |
毛利 | — | | | 434 | | | 20 | | | 1,871 | | | |
总亏损 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | |
证券的摊余成本和公允价值按合同到期日列于下表。预期到期日可能与合同到期日不同,因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(千美元) | | 摊销 成本 | | 公平 价值 |
一年内 | | $ | 7,839 | | | $ | 7,916 | |
一到五年 | | 59,824 | | | 60,459 | |
五到十年 | | 181,283 | | | 182,244 | |
十年以后 | | 134,437 | | | 138,909 | |
总计 | | $ | 383,383 | | | $ | 389,528 | |
2021年9月30日和2020年12月31日质押的证券账面价值为90.6百万美元和$98.7它们分别获得了600万美元的贷款,并承诺获得联邦住房贷款银行(FHLB)的预付款、联邦储备银行的信用额度、回购协议、存款和抵押贷款衍生品。
截至2021年9月30日,世行持有68免税的州和地方市政债券,总额为$52.8由密歇根学校债券贷款基金(Michigan School Bond Loan Fund)支持的100万美元。除上述投资和美国政府及其机构外,截至2021年9月30日和2020年12月31日,没有任何一家发行人持有的证券金额超过股东权益的10%。
下表汇总了2021年9月30日和2020年12月31日按证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总的未实现亏损证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(千美元) | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | | | | | | | | | | | |
美国政府支持的实体和机构 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,464 | | | $ | (536) | | | $ | 19,464 | | | $ | (536) | |
国家和政治分区 | | 33,804 | | | (418) | | | — | | | — | | | 33,804 | | | (418) | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 14,096 | | | (107) | | | — | | | — | | | 14,096 | | | (107) | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 16,241 | | | (378) | | | — | | | — | | | 16,241 | | | (378) | |
抵押贷款债券:住宅 | | 906 | | | (2) | | | 950 | | | (10) | | | 1,856 | | | (12) | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 20,219 | | | (484) | | | 10,679 | | | (370) | | | 30,898 | | | (854) | |
美国财政部 | | 55,186 | | | (287) | | | — | | | — | | | 55,186 | | | (287) | |
SBA | | — | | | — | | | 6,282 | | | (57) | | | 6,282 | | | (57) | |
资产支持证券 | | 4,770 | | | (12) | | | 2,493 | | | (37) | | | 7,263 | | | (49) | |
公司债券 | | 12,920 | | | (130) | | | — | | | — | | | 12,920 | | | (130) | |
可供销售总额 | | $ | 158,142 | | | $ | (1,818) | | | $ | 39,868 | | | $ | (1,010) | | | $ | 198,010 | | | $ | (2,828) | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | | | | | | | | | | | |
美国政府支持的实体和机构 | | $ | 19,680 | | | $ | (320) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,680 | | | $ | (320) | |
国家和政治分区 | | 4,880 | | | (81) | | | — | | | — | | | 4,880 | | | (81) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵押贷款债券:住宅 | | — | | | — | | | 1,109 | | | (12) | | | 1,109 | | | (12) | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 26,477 | | | (92) | | | — | | | — | | | 26,477 | | | (92) | |
| | | | | | | | | | | | |
SBA | | — | | | — | | | 12,209 | | | (107) | | | 12,209 | | | (107) | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | 10,072 | | | (157) | | | 10,072 | | | (157) | |
公司债券 | | 2,497 | | | (3) | | | — | | | — | | | 2,497 | | | (3) | |
可供销售总额 | | $ | 53,534 | | | $ | (496) | | | $ | 23,390 | | | $ | (276) | | | $ | 76,924 | | | $ | (772) | |
截至2021年9月30日,公司的投资组合包括330证券,67其中一些处于未变现亏损状态。这些证券的未实现亏损主要是由于利率自
购买的。该公司预计这些证券的账面价值将全部收回,不打算以未实现亏损的状态出售这些证券,也不认为需要在价值收回之前出售处于未实现亏损状态的证券。截至2021年9月30日,公司不认为这些证券是暂时减值的。
注3-贷款
下表显示了2021年9月30日和2020年12月31日记录的贷款投资。记录的贷款投资不包括应计应收利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 起源于 | | 后天 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | |
商业地产 | | $ | 660,255 | | | $ | 114,606 | | | $ | 774,861 | |
工商业 | | 494,689 | | | 45,857 | | | 540,546 | |
住宅房地产 | | 381,515 | | | 22,002 | | | 403,517 | |
消费者 | | 686 | | | 107 | | | 793 | |
总计 | | $ | 1,537,145 | | | $ | 182,572 | | | $ | 1,719,717 | |
2020年12月31日 | | | | | | |
商业地产 | | $ | 587,631 | | | $ | 133,201 | | | $ | 720,832 | |
工商业 | | 629,434 | | | 56,070 | | | 685,504 | |
住宅房地产 | | 280,645 | | | 34,831 | | | 315,476 | |
消费者 | | 748 | | | 977 | | | 1,725 | |
总计 | | $ | 1,498,458 | | | $ | 225,079 | | | $ | 1,723,537 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司持有待售住宅贷款,这些贷款源于出售意向,总额为$15.4百万美元和$43.5分别为百万美元。于截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月内,本公司出售住宅房地产贷款,所得款项合共$101.3300万美元和300万美元157.2分别为2000万美元和2000万美元。371.4百万美元和$377.2分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内达到100万美元。在2021年9月30日和2020年12月31日,147.6300万美元和300万美元290.1商业和工业贷款余额分别纳入购买力平价贷款100万笔。
不良资产
不良资产包括停止计息的贷款和通过丧失抵押品赎回权和其他收回资产而拥有的其他房地产。如果管理层认为本公司很可能无法按贷款协议规定的时间收取所有合同利息和本金,则超出ASC 310-30规定的贷款被归类为非应计项目。当一笔贷款处于非应计状态,并且收到的任何付款都降低了贷款的账面价值时,利息的应计就停止了。如果所有合同付款都已收到,并且未来本金和利息的收取不再存在疑问,则贷款可以恢复权责发生制状态。没有按照合同条款履行的收购贷款不会被报告为不良贷款,因为这些贷款是根据公司预计从这些贷款上收取的本金和利息按其可变现净值记录的。一共有$216一千美元12承诺向贷款分别于2021年9月30日和2020年12月31日被归类为非应计项目的借款人提供额外资金。
有关不良资产的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
非权责发生制贷款: | | | | |
商业地产 | | $ | 3,768 | | | $ | 7,320 | |
工商业 | | 4,746 | | | 7,490 | |
住宅房地产 | | 3,610 | | | 3,991 | |
消费者 | | 9 | | | 15 | |
非权责发生制贷款总额 | | 12,133 | | | 18,816 | |
| | | | |
不良资产总额 | | $ | 12,133 | | | $ | 18,816 | |
逾期90天或以上且仍在累积的贷款 | | $ | 162 | | | $ | 269 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,逾期90天或以上且仍在积累的贷款为PCI贷款。
截至以下日期的贷款拖欠情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 当前 | | 30-59天 逾期 | | 60-89天 逾期 | | 90天以上 逾期 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 773,426 | | | $ | 1,435 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 774,861 | |
工商业 | | 540,441 | | | 105 | | | — | | | — | | | 540,546 | |
住宅房地产 | | 401,281 | | | 851 | | | 226 | | | 1,159 | | | 403,517 | |
消费者 | | 783 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 793 | |
总计 | | $ | 1,715,931 | | | $ | 2,400 | | | $ | 227 | | | $ | 1,159 | | | $ | 1,719,717 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 714,196 | | | $ | 4,863 | | | $ | 1,773 | | | $ | — | | | $ | 720,832 | |
工商业 | | 681,106 | | | 893 | | | 3,505 | | | — | | | 685,504 | |
住宅房地产 | | 305,800 | | | 5,420 | | | 1,110 | | | 3,146 | | | 315,476 | |
消费者 | | 1,723 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1,725 | |
总计 | | $ | 1,702,825 | | | $ | 11,176 | | | $ | 6,388 | | | $ | 3,148 | | | $ | 1,723,537 | |
不良贷款:
有关不良贷款(不包括PCI贷款)的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
非权责发生制贷款 | | $ | 12,133 | | | $ | 18,816 | |
执行问题债务重组: | | | | |
| | | | |
工商业 | | 336 | | | 546 | |
住宅房地产 | | 426 | | | 432 | |
不良债务重组业绩总额 | | 762 | | | 978 | |
减值贷款总额,不包括购买信用减值贷款 | | $ | 12,895 | | | $ | 19,794 | |
问题债务重组:
该公司对贷款修改进行评估,以确定修改是否构成问题债务重组(“TDR”)。这适用于所有贷款修改,但对ASC 310-30项下的池中计入的贷款的修改除外,这些修改不受TDR会计/分类的约束。对于被排除在ASC 310-30会计之外的贷款,当借款人遇到财务困难,公司给予借款人特许权时,修改被认为是TDR。对于根据ASC 310-30单独入账的贷款,当借款人遇到财务困难,且修改后的有效收益率低于获得贷款时的实际收益率,或低于考虑到ASC 310-40中包括的定性因素而对收购后现金流进行任何重新估计的有效收益率时,修改被视为TDR。所有TDR都被视为不良贷款。在厘定适当的贷款损失拨备水平时,会考虑存托凭证的减值性质和程度,包括其后曾发生违约的存托凭证。
CARE法案于2020年3月27日签署成为法律,其中提供了各种条款,其中包括发起工资保护贷款的小企业贷款计划,社区银行杠杆率的临时减免,以及对与问题债务重组相关的金融机构的临时减免。2020年12月27日,2021年综合拨款法案签署成为法律,将与问题债务重组相关的救济延长至2022年1月1日或国家紧急终止日期后60天的较早日期。由于新冠肺炎大流行,本公司目前正在与借款人合作,提供短期付款修改。为应对新冠肺炎疫情,对在任何救济之前处于当前状态的借款人进行的任何善意基础上的短期修改,都不被视为基于机构间指导的TDR。这包括短期修改,如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。截至2021年9月30日,我们拥有1.12000万笔贷款仍处于与COVID相关的延期中,以及不是延期付款超过六个月的贷款。被视为当前借款人的借款人是那些在修改计划实施时合同付款逾期不到30天的借款人。该公司的改造计划旨在为以下情况提供临时缓解
目前受新冠肺炎疫情影响的借款人。为了确定TDR状态,公司假定当前还款的借款人在修改时没有遇到财务困难,因此该计划中的每项贷款修改都不需要进一步的TDR分析。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司在问题债务重组方面的有记录的投资为$4.3百万美元和美元4.8分别为百万美元。该公司拨出专项准备金#美元。351这些贷款在2021年9月30日时为1000美元,具体准备金为$317截至2020年12月31日,这些贷款的保证金为1000美元。该公司没有承诺向贷款被修改的借款人提供额外的贷款。截至2021年9月30日,3.5数以百万计的不良TDR和762数以千计的履约TDR包括在不良贷款中。截至2020年12月31日,3.8数以百万计的不良TDR和978数以千计的履约TDR包括在不良贷款中。
所有TDR在其重组日历年都被视为减值贷款。已修改的贷款如果满足六个月的绩效要求,则可以恢复到履约状态;但是,它将继续报告为TDR并被视为减值。
下表按授予的特许权类型列出了截至2020年9月30日的三个月和九个月内修改为TDR的贷款的记录投资。有几个不是截至2021年9月30日的三个月内,贷款修改为TDR。有几个三贷款在截至2021年9月30日的9个月内修改为TDR,随后在截至2021年9月30日的3个月内偿还。在获得超过一种特许权的情况下,贷款会根据最重要的特许权进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特许权类型 | | | | | | 的财务影响 改装 |
(千美元) | | 校长 延期 | | 利息 率 | | 忍耐 协议 | | 总计 数量 贷款 | | 总计 已录制 投资 | | 网络 冲销 | | 规定 申请贷款 损失 |
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截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
工商业 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148 | | | 1 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148 | | | 1 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
工商业 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148 | | | 1 | | | $ | 148 | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅房地产 | | — | | | 75 | | | — | | | 1 | | | 75 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | 148 | | | 2 | | | $ | 223 | | | $ | — | | | $ | — | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
本公司会持续监察TDR的表现,以符合其经修改的条款。下表列出了在截至2021年9月30日的12个月内修改为TDR的贷款数量,其中在截至2021年9月30日的9个月内发生了随后的付款违约,以及截至2021年9月30日的记录投资。有几个不是在过去12个月内修改为TDR的贷款,随后在截至2021年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的三个月或九个月违约。一旦TDR逾期超过30天,TDR的付款就被认为是违约。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(千美元) | | 总人数 贷款 | | 记录总数 投资 | | 计提贷款损失准备金 后续违约 |
商业地产 | | 2 | | | $ | 1,556 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | 2 | | | $ | 1,556 | | | $ | — | |
| | | | | | |
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信用质量指标:
该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分类为风险类别,这些信息包括:当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素。该公司通过将贷款按信用风险分类,对贷款进行单独分析。这项分析包括商业和工商业房地产贷款,每年执行一次。公司使用以下风险评级定义:
经过。被归类为PASS的普通贷款是指质量较高的贷款,不符合下文描述的任何其他类别。这一类别包括评级为以下评级的贷款风险:有担保的现金/股票、优良信用风险、优良信用风险、良好信用风险、令人满意的信用风险和边际信用风险。
特别提一下。被归类为特别提及的银行贷款有一个潜在的弱点,值得管理层密切关注。如果不加以纠正,这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化或公司在未来某个日期的信用状况恶化。
不合标准。被归类为不合格的银行贷款,没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点,危及债务的清算。它们的特点是,如果这些不足之处得不到纠正,公司显然有可能蒙受一些损失。
令人怀疑。被归类为可疑贷款的银行贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点,另外一个特点是,这些弱点使得根据目前存在的事实、条件和价值进行全额催收或清算,高度可疑和不太可能。
根据最新的分析,按贷款类别划分的贷款风险类别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 经过 | | 特价 提到 | | 不合标准 | | 疑团 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 748,486 | | | $ | 15,683 | | | $ | 10,204 | | | $ | 488 | | | $ | 774,861 | |
工商业 | | 476,728 | | | 48,959 | | | 13,790 | | | 1,069 | | | 540,546 | |
总计 | | $ | 1,225,214 | | | $ | 64,642 | | | $ | 23,994 | | | $ | 1,557 | | | $ | 1,315,407 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 685,690 | | | $ | 21,570 | | | $ | 13,045 | | | $ | 527 | | | $ | 720,832 | |
工商业 | | 637,285 | | | 25,727 | | | 21,876 | | | 616 | | | 685,504 | |
总计 | | $ | 1,322,975 | | | $ | 47,297 | | | $ | 34,921 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,406,336 | |
对于住宅房地产贷款和消费贷款,本公司根据贷款的老化状态和支付活动评估信用质量。如果住宅房地产贷款和消费贷款逾期90天或更长时间,则被视为不良贷款。消费贷款类型被持续监测拖欠趋势和其他资产质量指标的变化。
以下是按信贷质量分类的住宅房地产和消费贷款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 表演 | | 不良资产 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | |
住宅房地产 | | $ | 399,907 | | | $ | 3,610 | | | $ | 403,517 | |
消费者 | | 784 | | | 9 | | | 793 | |
总计 | | $ | 400,691 | | | $ | 3,619 | | | $ | 404,310 | |
2020年12月31日 | | | | | | |
住宅房地产 | | $ | 311,485 | | | $ | 3,991 | | | $ | 315,476 | |
消费者 | | 1,710 | | | 15 | | | 1,725 | |
总计 | | $ | 313,195 | | | $ | 4,006 | | | $ | 317,201 | |
购买的信用减值贷款:
作为公司之前五于收购完成后,本公司收购了自发起以来有证据显示信贷质量恶化的购买信贷减值(“PCI”)贷款,吾等确定本公司很可能无法收回所有合同规定的本金和利息付款。从这些收购中获得的所有PCI贷款的总余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 未付本金余额 | | 记录的投资 |
2021年9月30日 | | | | |
商业地产 | | $ | 3,656 | | | $ | 1,663 | |
工商业 | | 4,545 | | | — | |
住宅房地产 | | 255 | | | 2,698 | |
| | | | |
PCI贷款总额 | | $ | 8,456 | | | $ | 4,361 | |
2020年12月31日 | | | | |
商业地产 | | $ | 5,109 | | | $ | 1,773 | |
工商业 | | 643 | | | 274 | |
住宅房地产 | | 4,017 | | | 2,949 | |
PCI贷款总额 | | $ | 9,769 | | | $ | 4,996 | |
下表反映了过去收购的PCI贷款的可增加收益的活动,其中包括超出记录投资的预期现金流(包括利息)总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
期初可增加产量 | $ | 6,242 | | | $ | 8,374 | | | $ | 7,097 | | | $ | 9,141 | | | |
因收购而增加的费用 | — | | | — | | | — | | | 35 | | | |
增加收入 | (368) | | | (482) | | | (1,160) | | | (1,350) | | | |
对可增加产量的调整 | — | | | — | | | (63) | | | 66 | | | |
| | | | | | | | | |
期末可增加收益率 | $ | 5,874 | | | $ | 7,892 | | | $ | 5,874 | | | $ | 7,892 | | | |
“因收购而增加的收益”是指由于收购AAB而增加的收益。“收入增值”是指当年从这些贷款中赚取的收入。
注4-贷款损失拨备
贷款损失拨备是为了吸收贷款组合中可能发生的损失。贷款损失拨备是基于管理层对贷款组合的风险特征和信用质量的持续评估、对当前经济状况的评估、投资组合的多样化和规模、抵押品的充足性、过去和预期的亏损经验以及非应计贷款额。
该公司根据收购日期之后的信用恶化情况建立了与PCI贷款相关的贷款损失准备金(在ASC 310-30项下记账)。截至2021年9月30日,公司拥有5PCI贷款池和9提供非集合PCI贷款。本公司重新估计预期每半年收取一次PCI贷款的现金流,期内预期现金流的任何下降均记作贷款损失的贴现拨备。对于预计将收取的现金流的任何增加,本公司将调整可增加收益的金额,以便在贷款剩余寿命内按预期确认。
对于未计入ASC 310-30项下的贷款,本公司每季度单独评估某些减值贷款,并在需要时为此类贷款设立特定的拨备。当一笔贷款很可能不会按照贷款协议的合同条款支付利息或本金时,该贷款被视为减值。根据这一定义,所有利息应计已终止的贷款(非应计贷款)和所有TDR均被视为减值。公司单独评估账面余额为#美元的非权责发生贷款。250千或更多,所有在TDR中修改了条款的贷款,以及某些其他贷款。个人评估的门槛不太频繁地修订,通常是在经济环境发生重大变化时。减值贷款的特定拨备使用以下几种方法中的一种进行估算,包括相关抵押品的估计公允价值、类似债务的可观察市场价值或预期未来现金流的贴现。所有其他不良贷款通过识别其风险特征并对相应贷款池应用标准准备金系数进行单独评估。
不符合单独评估标准的贷款将在具有相似风险特征的贷款池中进行评估。企业贷款根据公司的内部风险评级系统分配到池中。内部风险评级是在批准时给予每笔商业贷款的,并由公司高级管理层随后定期审查,一般至少每年一次,或在发生影响贷款信用风险的情况时更频繁地进行审查。对于没有单独评估的企业贷款,通过将标准准备金系数应用于未偿还本金余额来估计集合固有的损失。
未单独评估的贷款拨备是通过将估计损失率应用于投资组合中具有相似风险特征的各种贷款池来确定的。所有资产池的估计亏损率每季度更新一次,纳入了定量和定性因素,如最近的冲销经验、当前的经济状况和趋势、担保贷款的物业抵押品价值的变化(使用基于指数的估计)以及与逾期和非应计金额有关的趋势。
在企业合并中收购的贷款最初按公允价值入账,其中包括对贷款剩余使用年限内预期实现的信贷损失的估计,因此收购时该等贷款没有相应的贷款损失拨备。用于估计收购时未被视为信用减值的已收购贷款的任何随后需要的贷款损失准备的方法与原始贷款相似;然而,损失的估计是基于未偿还本金余额减去任何剩余购买折扣。
单独评估减值的贷款如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 通过以下方式记录的投资 无关联 津贴 | | 有记录的投资 与相关的 津贴 | | 总计 已录制 投资 | | 合同 本金 平衡 | | 相关 津贴 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 3,768 | | | $ | — | | | $ | 3,768 | | | $ | 4,112 | | | $ | — | |
工商业 | | 4,055 | | | 842 | | | 4,897 | | | 5,512 | | | 343 | |
住宅房地产 | | 1,801 | | | 135 | | | 1,936 | | | 2,283 | | | 27 | |
总计 | | $ | 9,624 | | | $ | 977 | | | $ | 10,601 | | | $ | 11,907 | | | $ | 370 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 7,320 | | | $ | — | | | $ | 7,320 | | | $ | 7,720 | | | $ | — | |
工商业 | | 7,964 | | | 630 | | | 8,594 | | | 9,208 | | | 307 | |
住宅房地产 | | 2,153 | | | 192 | | | 2,345 | | | 2,447 | | | 25 | |
总计 | | $ | 17,437 | | | $ | 822 | | | $ | 18,259 | | | $ | 19,375 | | | $ | 332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 平均值 录下来 投资 | | 利息 收入 公认的 | | 收付实现制 利息 公认的 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | |
商业地产 | | $ | 4,259 | | | $ | — | | | $ | 30 | |
工商业 | | 5,356 | | | 8 | | | 118 | |
住宅房地产 | | 2,125 | | | 7 | | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 11,740 | | | $ | 15 | | | $ | 148 | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | |
商业地产 | | $ | 5,298 | | | $ | — | | | $ | 332 | |
工商业 | | 6,449 | | | 23 | | | 233 | |
住宅房地产 | | 2,143 | | | 18 | | | 10 | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 13,890 | | | $ | 41 | | | $ | 575 | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | |
商业地产 | | $ | 7,139 | | | $ | — | | | $ | — | |
工商业 | | 8,960 | | | 12 | | | — | |
住宅房地产 | | 3,265 | | | 7 | | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 19,364 | | | $ | 19 | | | $ | — | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | |
单独评估减值贷款: | | | | | | |
商业地产 | | $ | 7,433 | | | $ | — | | | $ | — | |
工商业 | | 13,086 | | | 34 | | | 84 | |
住宅房地产 | | 3,266 | | | 26 | | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 23,785 | | | $ | 60 | | | $ | 84 | |
贷款损失拨备的活动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 商业广告 房地产 | | 商业广告 和工业 | | 住宅 房地产 | | 消费者 | | 总计 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 10,931 | | | $ | 8,390 | | | $ | 3,819 | | | $ | 4 | | | $ | 23,144 | |
为贷款损失拨备费用(收益) | | (1,141) | | | (278) | | | 232 | | | (2) | | | (1,189) | |
总冲销 | | — | | | (6) | | | (242) | | | (7) | | | (255) | |
恢复 | | — | | | 8 | | | 14 | | | 9 | | | 31 | |
净(冲销)回收 | | — | | | 2 | | | (228) | | | 2 | | | (224) | |
终止贷款损失准备 | | $ | 9,790 | | | $ | 8,114 | | | $ | 3,823 | | | $ | 4 | | | $ | 21,731 | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 9,975 | | | $ | 8,786 | | | $ | 3,527 | | | $ | 9 | | | $ | 22,297 | |
为贷款损失拨备费用(收益) | | (185) | | | (692) | | | 492 | | | 1 | | | (384) | |
总冲销 | | — | | | (24) | | | (242) | | | (21) | | | (287) | |
恢复 | | — | | | 44 | | | 46 | | | 15 | | | 105 | |
净(冲销)回收 | | — | | | 20 | | | (196) | | | (6) | | | (182) | |
终止贷款损失准备 | | $ | 9,790 | | | $ | 8,114 | | | $ | 3,823 | | | $ | 4 | | | $ | 21,731 | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 7,987 | | | $ | 6,496 | | | $ | 2,565 | | | $ | 15 | | | $ | 17,063 | |
为贷款损失拨备费用(收益) | | 1,820 | | | 1,679 | | | 781 | | | (10) | | | 4,270 | |
总冲销 | | — | | | (10) | | | (110) | | | (4) | | | (124) | |
恢复 | | 12 | | | 15 | | | 10 | | | 8 | | | 45 | |
净(冲销)回收 | | 12 | | | 5 | | | (100) | | | 4 | | | (79) | |
终止贷款损失准备 | | $ | 9,819 | | | $ | 8,180 | | | $ | 3,246 | | | $ | 9 | | | $ | 21,254 | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 5,773 | | | $ | 5,515 | | | $ | 1,384 | | | $ | 2 | | | $ | 12,674 | |
贷款损失拨备费用 | | 4,034 | | | 4,347 | | | 1,921 | | | 32 | | | 10,334 | |
总冲销 | | — | | | (1,729) | | | (110) | | | (47) | | | (1,886) | |
恢复 | | 12 | | | 47 | | | 51 | | | 22 | | | 132 | |
净(冲销)回收 | | 12 | | | (1,682) | | | (59) | | | (25) | | | (1,754) | |
贷款损失终止拨备 | | $ | 9,819 | | | $ | 8,180 | | | $ | 3,246 | | | $ | 9 | | | $ | 21,254 | |
贷款损失拨备的分配情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 商业广告 房地产 | | 商业广告 和工业 | | 住宅 房地产 | | 消费者 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
单独评估损害情况 | | $ | — | | | $ | 343 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 370 | |
集体评估减损情况 | | 9,353 | | | 7,771 | | | 3,563 | | | 4 | | | 20,691 | |
在信用质量恶化的情况下收购 | | 437 | | | — | | | 233 | | | — | | | 670 | |
终止贷款损失准备 | | $ | 9,790 | | | $ | 8,114 | | | $ | 3,823 | | | $ | 4 | | | $ | 21,731 | |
贷款余额: | | | | | | | | | | |
单独评估损害情况 | | $ | 3,768 | | | $ | 4,897 | | | $ | 1,936 | | | $ | — | | | $ | 10,601 | |
集体评估减损情况 | | 769,430 | | | 535,649 | | | 398,883 | | | 793 | | | 1,704,755 | |
在信用质量恶化的情况下收购 | | 1,663 | | | — | | | 2,698 | | | — | | | 4,361 | |
贷款总额 | | $ | 774,861 | | | $ | 540,546 | | | $ | 403,517 | | | $ | 793 | | | $ | 1,719,717 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
贷款损失拨备: | | | | | | | | | | |
单独评估损害情况 | | $ | — | | | $ | 307 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 332 | |
集体评估减损情况 | | 9,550 | | | 8,465 | | | 3,273 | | | 9 | | | 21,297 | |
在信用质量恶化的情况下收购 | | 425 | | | 14 | | | 229 | | | — | | | 668 | |
终止贷款损失准备 | | $ | 9,975 | | | $ | 8,786 | | | $ | 3,527 | | | $ | 9 | | | $ | 22,297 | |
贷款余额: | | | | | | | | | | |
单独评估损害情况 | | $ | 7,320 | | | $ | 8,594 | | | $ | 2,345 | | | $ | — | | | $ | 18,259 | |
集体评估减损情况 | | 711,739 | | | 676,636 | | | 310,182 | | | 1,725 | | | 1,700,282 | |
在信用质量恶化的情况下收购 | | 1,773 | | | 274 | | | 2,949 | | | — | | | 4,996 | |
贷款总额 | | $ | 720,832 | | | $ | 685,504 | | | $ | 315,476 | | | $ | 1,725 | | | $ | 1,723,537 | |
注5-房舍和设备
截至2021年9月30日和2020年12月31日的房舍和设备如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | | $ | 3,572 | | | $ | 3,514 | |
建筑物 | | 10,710 | | | 10,656 | |
租赁权的改进 | | 3,007 | | | 3,017 | |
家具、固定装置和设备 | | 8,147 | | | 7,786 | |
总房舍和设备 | | $ | 25,436 | | | $ | 24,973 | |
减去:累计折旧 | | 10,266 | | | 9,139 | |
净房舍和设备 | | $ | 15,170 | | | $ | 15,834 | |
折旧费用为$406一万两千美元426截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为10万美元和1.2300万美元和300万美元1.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。
该公司的大部分分支机构都是根据不可取消的经营租赁协议租用的。租金总支出为$456一万两千美元450截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为10万美元和1.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月为1.2亿美元。
注6—商誉和无形资产
商誉:是公司收购的第一笔交易三银行,莲花银行于2015年3月,密歇根银行于2016年3月,安娜堡州立银行于2020年1月,这导致商誉确认为#美元。4.6百万,$4.8百万美元,而且$26.2分别为百万美元。总商誉为$35.62021年9月30日和2020年12月31日为100万。
商誉不摊销,但每年评估减值,如果事件或情况变化表明商誉可能减值,则临时评估商誉减值。商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值和其账面价值进行的,对于账面金额超过报告单位公允价值的任何金额将确认减值费用。
由于新冠肺炎疫情引发的经济状况前所未有的下滑,包括我们的股价在内的市场估值在2020年3月出现了显著下滑,然后持续到2020年第二季度。这些事件表明商誉可能受损,导致管理层在2020年第二季度进行定性商誉减值评估。作为分析的结果,我们得出的结论是,报告单位的公允价值很可能大于其账面价值。
由于我们的股票价格在2020年第三季度没有完全回升,本公司聘请了第三方评估公司对截至2020年8月31日(“估值日”)的商誉进行了量化分析。在计算报告单位(本银行)的公允价值时,第三方公司评估了一般经济状况和前景;行业和市场考虑因素和前景;最近事件对财务业绩的影响;我们普通股的市场价格和其他相关事件。此外,估值依赖于到2023年的财务预测和管理层准备的增长率。根据编制的估值,确定本公司于2020年8月31日报告单位的估计公允价值大于其账面价值,不需要商誉减值。
该公司完成了截至2020年10月1日的年度商誉减值审查,注意到本银行强劲的财务指标、稳健的信贷质量比率以及本银行强劲的资本状况。此外,2020年第三季度的收入反映了我们住宅抵押银行业务的显著和持续增长,以及与2020年第二季度和第三季度提供资金的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款相关的净小企业管理局(SBA)费用。管理层同意从截至2020年8月31日的量化商誉分析得出的结论,并确定估值日期至2020年10月1日之间没有实质性变化。管理层还确定,从最近的估值日期到2021年9月30日,没有发生任何表明减值的触发事件,截至2021年9月30日,股票的交易价格高于账面价值,而且更有可能存在不是截至2021年9月30日的商誉减值。
无形资产:**公司记录了与其每次收购相关的核心存款无形资产(“CDI”)。CDI在其估计使用寿命的基础上加速摊销。
下表列出了该公司的CDI账面净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
总账面金额 | | $ | 5,708 | | | $ | 5,708 | |
累计摊销 | | (3,013) | | | (2,512) | |
净无形资产 | | $ | 2,695 | | | $ | 3,196 | |
CDI的摊销费用为#美元。167一万两千美元191截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为10万美元和501一万两千美元576截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为1万美元。
注7—抵押贷款偿还权,净额
该公司记录了住宅房地产抵押贷款的抵押偿还权资产,这些贷款出售给保留了服务的二级市场。为他人提供的住宅房地产抵押贷款不计入综合资产负债表。抵押贷款偿还权以初始资本化金额、累计摊销净额或估计公允价值中的较低者计入。抵押贷款偿还权在估计净服务收入期间按比例摊销。这些贷款截至2021年9月30日和2020年12月31日的未偿还本金余额如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
提供以下服务的住宅房地产抵押贷款组合: | | | | | |
FNMA | $ | 535,348 | | | $ | 320,467 | | | |
| | | | | |
这些有偿贷款的托管余额为#美元。3.3百万美元和$1.92021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的抵押贷款服务权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按揭还款权: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 4,599 | | | $ | 1,213 | | | $ | 3,361 | | | $ | 76 | |
始发服务 | | 787 | | | 1,073 | | | 3,199 | | | 2,250 | |
摊销 | | (335) | | | (93) | | | (1,509) | | | (133) | |
期末余额 | | $ | 5,051 | | | $ | 2,193 | | | $ | 5,051 | | | $ | 2,193 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
维修费收入,扣除维修权摊销和估值津贴变动后的净额为$(32)1,000,000元(93)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月,以及(289)1,000,000元(129)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的9个月。
该公司记录了#美元的估值津贴。172020年第一季度,1000美元与抵押贷款服务权有关,但由于2020年6月30日的公允价值高于账面价值,这一数字随后在2020年第二季度逆转。截至2020年9月30日,公允价值仍高于账面价值。曾经有过不是截至2021年9月30日的三个月或九个月内与抵押贷款偿还权相关的估值津贴。
按揭还款权的公允价值为$。7.2百万美元和$4.02021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。抵押贷款偿还权的公允价值对基础假设的变化高度敏感。2021年9月30日的公允价值是使用折现率8.00%和预付款速度,范围为6.12%至8.25%,取决于特定权利的分层。于2020年12月31日的公允价值是使用以下折现率确定的7.75%和预付款速度,范围为8.44%至10.41%,取决于特定权利的分层。
注8-借款和次级债务
下表列出了我们短期借款和长期债务的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(千美元) | | 金额 | | 加权 平均值 费率(1) | | 金额 | | 加权 平均值 费率(1) |
短期借款: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
根据回购协议出售的证券 | | $ | 2,681 | | | 0.25 | % | | $ | 3,204 | | | 0.30 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
短期借款总额 | | 2,681 | | | 0.25 | | | 3,204 | | | 0.30 | |
长期债务: | | | | | | | | |
2022年到期的担保借款 | | 1,272 | | | 1.00 | | | 1,304 | | | 1.00 | |
FHLB将于2022年提前至2029年(2) | | 178,105 | | | 1.06 | | | 181,176 | | | 1.09 | |
| | | | | | | | |
2025年和2029年到期的次级票据(3) | | 29,668 | | | 4.75 | | | 44,592 | | | 5.29 | |
长期债务总额 | | 209,045 | | | 1.58 | | | 227,072 | | | 1.91 | |
短期和长期借款总额 | | $ | 211,726 | | | 1.56 | % | | $ | 230,276 | | | 1.89 | % |
(1) 加权平均费率是合同费率,不包括与采购会计有关的保费和折扣。
(2)截至2021年9月30日,FHLB的长期预付款包括0.42% - 2.93%固定利率票据,可以在2024年之前召回,而不会受到发行人的处罚。2021年9月30日的余额包括FHLB预付款$178.01000万美元,购买会计保费为$105几千美元。2020年12月31日的余额包括FHLB预付款$181.01000万美元,购买会计保费为$176几千美元。
(3) 2021年9月30日的余额包括美元的附属票据。30.0百万美元,债务发行成本为$332一千个。2020年12月31日的余额包括$的附属票据。45.0百万美元,债务发行成本为$408一千个。
下表按合同到期日列出了长期借款:
| | | | | | | | |
(千美元) | | 截至2021年9月30日 |
2021 | | $ | 3,008 | |
2022 | | 11,272 | |
2023 | | 3,047 | |
2024 | | 30,000 | |
2025 | | 2,050 | |
此后 | | 159,668 | |
长期借款总额 | | $ | 209,045 | |
世行是印第安纳波利斯联邦住房金融局(FHLB)的成员,该机构向其成员提供以抵押贷款相关资产为抵押的短期和长期资金。FHLB短期借款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础,以浮动利率计息。$178.0截至2021年9月30日,FHLB的长期预付款为1.2亿美元,以美元的一揽子留置权为担保。582.8百万的房地产相关贷款。根据这一抵押品和公司持有的FHLB股票,公司有资格额外借款至多#美元。219.42021年9月30日从FHLB获得100万美元。此外,世行最多可以借入#美元。157.5通过与其他代理银行建立的无担保信贷额度,以及$5.1通过与联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的安全额度。银行有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日购买的未偿还联邦基金。
截至2021年9月30日,该公司拥有2.7根据与客户达成的回购协议出售的数百万证券,这些证券在隔夜到期。这些借款由公允价值为#美元的住宅抵押抵押债券(CDO)担保。3.82021年9月30日为100万人。
该公司有一笔#美元的担保借款。1.3截至2021年9月30日,与公司出售的某些不符合销售待遇的贷款参与有关的百万美元。有担保借款的固定利率为1.00%,2022年9月15日到期。
截至2021年9月30日,该公司拥有30.0百万未偿还次级票据和$332数以千计的债券发行成本。债务发行成本从次级票据余额中扣除,并确认为票据预期期限内的费用。
$15.02015年12月21日发行的百万次级票据,固定息率为6.375年利率为%,每半年支付一次,至2020年12月15日。截至2020年12月15日,这些票据的浮动利率为3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加477每季度到期支付基点。这些票据定于2025年12月15日到期,本公司有权在2020年12月15日之后或发生二级资本事件或税务事件时赎回或预付任何或全部附属票据,而不支付溢价或罚款。这些次级票据于2021年6月赎回。
$30.02019年12月18日发行的百万次级票据,固定息率为4.75年利率为%,每半年支付一次,直至2024年12月18日。票据的浮动利率为三个月有担保隔夜融资利率(SOFR)加。3112024年12月18日之后到期按季度支付基点。这些票据将于2029年12月18日到期,公司有权在2024年12月18日之后的任何时间或在发生二级资本事件或税务事件时赎回任何或所有附属票据,而不支付溢价或罚款。
该公司的短期信用额度为#美元。30.01000万美元在Comerica银行,固定利率为4.05年利率为%,承诺费为0.20信贷额度未使用部分的日均余额的%。截至2021年9月30日,公司拥有不是Comerica银行信贷额度上的余额。该公司参与了购买力平价计划,并有能力从美联储的特殊用途薪资保护计划流动性工具(“PPPLF”)借款,以获得额外资金。截至2021年9月30日,公司拥有不是从PPPLF借款。
注9-所得税
该公司及其子公司需缴纳美国联邦所得税。在正常业务过程中,我们会定期接受国税局的审计。目前,本公司正接受税务机关对2017纳税申报年度及以后的审查。
使用联邦法定税率21%对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的预期所得税费用和实际所得税费用进行对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
基于联邦公司税率的所得税费用 | | $ | 2,469 | | | $ | 1,328 | | | $ | 6,637 | | | $ | 2,970 | | | |
以下原因导致的更改: | | | | | | | | | | |
免税所得 | | (166) | | | (154) | | | (471) | | | (469) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
CARE净营业亏损结转法案 | | — | | | — | | | — | | | (290) | | | |
取消股票期权的资格处置 | | — | | | — | | | (4) | | | (175) | | | |
其他,净额 | | (12) | | | (57) | | | 36 | | | 73 | | | |
所得税费用 | | $ | 2,291 | | | $ | 1,117 | | | $ | 6,198 | | | $ | 2,109 | | | |
2020年3月,美国政府批准了CARE法案,允许公司在五年内将2018年至2020年产生的净运营亏损结转到税率较高的时期。安娜堡州立银行的净营业亏损(“NOL”)约为#美元。2.2其2020年的短期纳税申报单产生了100万美元,导致NOL(这是递延税项资产的一部分)的价值增加,因此2902020年第一季度将确认1000项税收优惠。此外,取消对安娜堡州立银行股票期权的不合格处置产生了$1752020年第一季度享受千项税收优惠。
注10-基于股票的薪酬
2018年3月15日,公司董事会批准了《2018年股权激励计划》(《2018年计划》)。2018年计划在2018年4月17日召开的年度股东大会上经股东批准后生效。根据2018年计划,公司可以向公司及其子公司的董事和员工以及某些服务提供商授予激励性和非限制性股票期权、股票奖励、股票增值权和其他激励奖励。一旦2018年计划生效,2007年股票期权计划(“股票期权计划”)或2014年股权激励计划(“2014计划”)不能再授予奖励。然而,根据购股权计划或二零一四年计划授予的任何未偿还股权奖励将继续受制于该等计划的条款,直至该等奖励不再未偿还为止。
本公司保留250,000根据2018年计划发行的普通股。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内,本公司发出55,320和38,170根据2018年计划,分别授予限制性股票奖励。有几个120,327截至2021年9月30日,可供发行的股票。
股票期权
截至2021年9月30日,公司所有未偿还期权均根据股票期权计划授予。这些期权的期限为十年,他们每年授予三分之一,超过一年三年句号。该公司将使用授权但未发行的股票来满足股票认购权的行使。每个期权奖励的公允价值在授予之日使用封闭式期权估值(Black-Scholes)模型进行估计。
预期的波动性是基于该公司普通股的历史波动性。本公司承担所有奖励将授予。已授出期权的预期期限代表已授出期权预期未偿还的时间段,其中考虑到期权不可转让。期权预期期限的无风险利率基于授予时生效的美国公债收益率曲线。有几个不是在截至2021年9月30日或2020年9月30日的9个月内授予的股票期权。
截至2021年9月30日的9个月,我们的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 股票 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均剩余合同 术语 | | | | | | |
未偿还期权,期初 | | 345,218 | | | $ | 16.83 | | | 4.1 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
练习 | | (23,800) | | | 10.19 | | | | | | | | | |
没收 | | (1,500) | | | 10.00 | | | | | | | | | |
未偿还期权,期末 | | 319,918 | | | 17.36 | | | 3.6 | | | | | | |
可行使的期权 | | 319,918 | | | $ | 17.36 | | | 3.6 | | | | | | |
合计内在价值为$。3.9截至2021年9月30日,未偿还和可行使的期权均为100万英镑。截至2021年9月30日,有不是与根据股票期权计划授予的股票期权相关的未确认补偿成本。
从收入中扣除的基于股份的薪酬费用为#美元。11截至2020年9月30日的三个月为10万美元,以及6一万两千美元33截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为1万美元。曾经有过不是截至2021年9月30日的三个月,基于股份的薪酬支出从收入中扣除。
限制性股票奖
截至2021年9月30日的9个月,公司非既得股变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
非既得股 | | 股票 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2021年1月1日未归属 | | 93,270 | | | $ | 24.75 | |
授与 | | 55,320 | | | 22.68 | |
既得 | | (22,220) | | | 25.54 | |
没收 | | (8,000) | | | 25.22 | |
2021年9月30日未归属 | | 118,370 | | | $ | 23.60 | |
截至2021年9月30日,1.5根据2018年计划授予的与非既得股相关的未确认补偿成本总额的100万美元。预计成本将在加权平均期间内确认2.0好几年了。截至二零二一年九月三十日止九个月内,归属股份的总公平价值为$。568一千个。
限制性股票奖励的总费用为$203一万两千美元223截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为10万美元和563一万两千美元620截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为1万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,137一千美元64分别赎回数千股限制性股票,以支付归属时到期的工资税。
注11-表外活动
在正常经营过程中,公司提供多种具有表外风险的金融工具,以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷、信贷额度、商业信用证和备用信用证的未偿还承诺。提供信贷的承诺是指只要满足合同中规定的条件,就向客户提供信贷的协议,而且通常有到期日。承诺额可能到期而不使用,承诺额总额不一定代表未来的现金流需求。
备用信用证和商业信用证是本公司为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。备用信用证通常取决于客户未能根据与第三方的基础合同条款履行义务,而商业信用证是专门为促进商业而开具的,通常导致在客户和第三方之间完成基础交易时提取承诺。当客户未能偿还未偿还的贷款或债务工具时,这些金融备用信用证不可撤销地要求公司向第三方受益人付款。
资产负债表外的信用损失风险最高可达这些工具的面值,尽管预计不会出现重大损失。用于贷款的相同信贷政策也用于作出此类承诺,包括在履行承诺时获得抵押品。我们维持一项准备金,以弥补我们的金融工具中存在表外风险的可能损失。截至2021年9月30日,表外风险拨备为#美元。3181万美元,相比之下,1美元490截至2020年12月31日,这笔债务为1000美元,并被计入我们合并资产负债表上的“其他负债”。
本公司表外风险敞口的合同金额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(千美元) | | 固定 | | 变量 | | 固定 | | 变量 |
贷款承诺 | | $ | 9,087 | | | $ | 6,600 | | | $ | 18,269 | | | $ | 17,058 | |
未使用的信贷额度 | | 33,383 | | | 397,716 | | | 28,898 | | | 385,307 | |
未使用的备用信用证和商业信用证 | | 3,353 | | | — | | | 2,340 | | | 1,992 | |
作出贷款承诺的期限一般为90几天或更短的时间。固定利率贷款承诺为#美元。9.1截至2021年9月30日,利率从3.5%至5.00%,到期日从1年份至20好几年了。
注12-监管资本问题
银行和银行控股公司受到联邦银行机构管理的监管资本要求的约束。资本充足率指导方针,以及针对银行的快速纠正措施规定,涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。资本数额和分类也受到监管机构的定性判断。未能满足资本金要求可能会引发监管行动。管理层相信,截至2021年9月30日,公司和银行满足了它们必须遵守的所有资本充足率要求。
巴塞尔III规则要求公司和银行在最低风险加权资产比率之上维持2.5%的普通股一级资本的资本保护缓冲。
及时纠正措施条例提供了五种分类:资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足,尽管这些术语不能代表整体财务状况。如果资本充足,接受经纪存款需要监管部门的批准。如果资本不足,资本分配就会受到限制,资产增长和扩张也是如此,需要制定资本恢复计划。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司和银行的资本比率超过了监管指导方针对“资本充足”的要求。管理层认为没有任何条件或事件改变了公司或银行的类别。
实际和要求的资本额和比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际 | | 对于资本 充分性 目的 | | 资本充足率 目的:+资本 保护缓冲区(1) | | 在及时纠正的情况下资本充足 行动条款 |
(千美元) | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险加权资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 167,229 | | | 9.82 | % | | $ | 76,616 | | | 4.50 | % | | $ | 119,181 | | | 7.00 | % | | | | |
银行 | | 213,794 | | | 12.55 | % | | 76,644 | | | 4.50 | % | | 119,224 | | | 7.00 | % | | $ | 110,708 | | | 6.50 | % |
一级资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 190,602 | | | 11.19 | % | | $ | 102,155 | | | 6.00 | % | | $ | 144,719 | | | 8.50 | % | | | | |
银行 | | 213,794 | | | 12.55 | % | | 102,192 | | | 6.00 | % | | 144,772 | | | 8.50 | % | | $ | 136,256 | | | 8.00 | % |
总资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 241,562 | | | 14.19 | % | | $ | 136,206 | | | 8.00 | % | | $ | 178,771 | | | 10.50 | % | | | | |
银行 | | 235,093 | | | 13.80 | % | | 136,256 | | | 8.00 | % | | 178,836 | | | 10.50 | % | | $ | 170,320 | | | 10.00 | % |
一级资本对平均资产的比率(杠杆率): | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 190,602 | | | 7.68 | % | | $ | 99,227 | | | 4.00 | % | | $ | 99,227 | | | 4.00 | % | | | | |
银行 | | 213,794 | | | 8.64 | % | | 98,954 | | | 4.00 | % | | 98,954 | | | 4.00 | % | | $ | 123,692 | | | 5.00 | % |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股一级风险加权资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 144,938 | | | 9.30 | % | | $ | 70,141 | | | 4.50 | % | | $ | 109,108 | | | 7.00 | % | | | | |
银行 | | 185,655 | | | 11.94 | % | | 69,950 | | | 4.50 | % | | 108,812 | | | 7.00 | % | | $ | 101,040 | | | 6.50 | % |
一级资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 168,310 | | | 10.80 | % | | $ | 93,521 | | | 6.00 | % | | $ | 132,488 | | | 8.50 | % | | | | |
银行 | | 185,655 | | | 11.94 | % | | 93,267 | | | 6.00 | % | | 132,129 | | | 8.50 | % | | $ | 124,356 | | | 8.00 | % |
总资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 232,386 | | | 14.91 | % | | $ | 124,695 | | | 8.00 | % | | $ | 163,662 | | | 10.50 | % | | | | |
银行 | | 205,127 | | | 13.20 | % | | 124,356 | | | 8.00 | % | | 163,218 | | | 10.50 | % | | $ | 155,446 | | | 10.00 | % |
一级资本对平均资产的比率(杠杆率): | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | | $ | 168,310 | | | 6.93 | % | | $ | 97,200 | | | 4.00 | % | | $ | 97,200 | | | 4.00 | % | | | | |
银行 | | 185,655 | | | 7.67 | % | | 96,809 | | | 4.00 | % | | 96,809 | | | 4.00 | % | | $ | 121,011 | | | 5.00 | % |
(1)反映了2.5风险加权资产比率为%。
股息限制-公司的主要现金来源是从银行收到的股息。银行业监管规定限制了在未经监管机构事先批准的情况下可能支付的股息金额。截至2021年9月30日,银行有能力向公司支付高达#美元的股息。56.3100万美元,而不需要事先获得监管部门的批准。
注13-公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间进行有序交易时,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。可用于衡量公允价值的投入有三个级别:
级别1-截至测量日期,实体有能力访问的活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
第2级-第1级价格以外的其他重大可观察输入,如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入。
第三级--反映公司自身对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的重大不可观察的输入。
该公司使用以下方法和重要假设来估计每种金融工具的公允价值:
投资证券:可供出售的其他证券按公允价值按公允价值经常性记录如下:投资证券的公允价值由市场报价(如有)确定(第1级)。对于没有报价的证券,公允价值根据同类证券的市场价格计算(二级)。对于没有类似证券定价的证券,请第三方使用市政市场数据曲线(第3级)计算公允价值。
按公允价值持有的待售贷款:此外,持有待售贷款的公允价值是使用类似资产的报价确定的,并根据该贷款的特定属性进行调整(第2级)。
按公允价值计量的贷款:在正常业务过程中,由于公司在发起时采用公允价值期权,最初打算出售但最终未出售的贷款从持有以供出售转移到我们以公允价值持有以供投资的贷款组合。这些贷款的公允价值是通过从第三方软件获得公允价值定价,然后进行额外的调整来确定的,范围为5至75基点,由管理层决定,取决于从持有的出售贷款转移的原因。贷款也会被评估是否有进一步的信用恶化,并在必要时对贷款进行额外的信用调整。由于所作的调整,本公司将持有待售贷款转来的贷款归类为经常性贷款3级。
抵押贷款服务权(“MSR”):根据公认会计原则,当账面价值超过估计公允价值时,公司必须在非经常性基础上记录抵押贷款服务权的减值费用。我们MSR的公允价值是从第三方评估公司获得的,该公司使用贴现现金流评估模型计算估计的未来净服务现金流的现值,考虑到预期的抵押贷款预付率、贴现率、服务成本、合同服务费收入、附属收入、滞纳金、重置准备金和其他基于当前市场状况确定的经济因素。依赖3级投入以MSR的公允价值派生的结果是3级分类。
不良贷款:所有不良贷款在非经常性基础上按公允价值计量和记录。我们所有的非权责发生贷款和问题债务重组贷款都被认为是减值贷款,如果有减值的话会单独审查减值金额。减值贷款的公允价值是使用几种方法中的一种来估计的,包括抵押品的公允价值或按贷款的实际利率贴现的预期未来现金流的现值。对于依赖抵押品的贷款,每笔贷款抵押品的公允价值通常基于独立准备的评估得出的估计市场价格。这些评估可以采用单一的估值方法,也可以采用多种方法,包括可比销售额法和收益法。评估师通常在评估过程中进行调整,以调整现有可比销售和收入数据之间的差异。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值,这些报告基于管理层的历史知识、自估值时以来的市场状况变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识进行调整或贴现。这种调整被认为是不可观察的,公允价值计量被归类为第三级计量。
拥有的其他房地产:所有其他房地产拥有的资产在贷款转移至拥有的其他房地产时以成本或公允价值中的较低者入账,随后继续以成本或公允价值中的较低者计量和列账。拥有的其他房地产的公允价值是基于最近的房地产评估,这些评估通常每年更新。这些评估可以使用单一的评估方法,也可以使用多种评估方法,包括可比销售额法、成本法和收益法。独立评估师通常在评估过程中进行调整,以调整现有可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大,通常会导致对确定公允价值的投入进行3级分类。其他房地产自有物业按季度评估额外减值,并进行相应调整。
对抵押品依赖型减值贷款和自有房地产的评估均由注册一般评估师(针对商业物业)或注册住宅评估师(针对住宅物业)进行,其资质和许可证已由本公司或本公司的评估服务供应商审核和核实。一旦收到,管理层将审查评估中使用的假设和方法,以及与独立数据来源(如最新市场数据或全行业统计数据)进行比较的总体结果公允价值。管理层监控
将已出售抵押品的实际售价降至最近的评估价值,以确定应对评估价值进行哪些额外调整才能达到公允价值。
衍生品:客户发起的衍生品在场外交易市场进行交易,而场外市场的报价并不容易获得。客户发起的衍生品的公允价值是使用使用市场可观察到的投入的估值模型在经常性基础上计量的(第2级)。
按揭银行相关衍生工具,包括向二手市场出售按揭贷款(利率锁定)提供资金的承诺,以及未来交付该等按揭贷款的远期承诺,均按公允价值经常性入账。这些承诺的公允价值是基于使用可观察到的市场数据(第2级)确定的相关按揭贷款的公允价值。利率锁定承诺会根据对行使和融资的预期进行调整。这一调整不被认为是实质性的投入。
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 总计 | | 报价 在活跃的市场中 对于相同的资产 (一级) | | 重要的其他人 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
2021年9月30日 | | | | | | | | |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
美国政府支持的实体和机构 | | $ | 24,036 | | | $ | — | | | $ | 24,036 | | | $ | — | |
国家和政治分区 | | 146,695 | | | — | | | 145,562 | | | 1,133 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 20,086 | | | — | | | 20,086 | | | — | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 23,540 | | | — | | | 23,540 | | | — | |
抵押贷款债券:住宅 | | 9,871 | | | — | | | 9,871 | | | — | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 52,738 | | | — | | | 52,738 | | | — | |
美国财政部 | | 64,898 | | | — | | | 64,898 | | | — | |
SBA | | 15,108 | | | — | | | 15,108 | | | — | |
资产支持证券 | | 9,858 | | | — | | | 9,858 | | | — | |
公司债券 | | 22,698 | | | — | | | 22,698 | | | — | |
可供出售的证券总额 | | 389,528 | | | — | | | 388,395 | | | 1,133 | |
持有待售贷款 | | 15,351 | | | — | | | 15,351 | | | — | |
按公允价值计量的贷款: | | | | | | | | |
住宅房地产 | | 9,764 | | | — | | | — | | | 9,764 | |
衍生资产: | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | | 6,906 | | | — | | | 6,906 | | | — | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | | 227 | | | — | | | 227 | | | — | |
利率锁定承诺 | | 670 | | | — | | | 670 | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 422,446 | | | $ | — | | | $ | 411,549 | | | $ | 10,897 | |
衍生负债: | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | | 6,906 | | | — | | | 6,906 | | | — | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | | 21 | | | — | | | 21 | | | — | |
利率锁定承诺 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | 6,935 | | | $ | — | | | $ | 6,935 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 总计 | | 报价 在活跃的市场中 对于相同的资产 (一级) | | 重要的其他人 可观测 输入量 (二级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (第三级) |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
美国政府支持的实体和机构 | | $ | 26,358 | | | $ | — | | | $ | 26,358 | | | $ | — | |
国家和政治分区 | | 132,723 | | | — | | | 131,259 | | | 1,464 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 26,081 | | | — | | | 26,081 | | | — | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 11,918 | | | — | | | 11,918 | | | — | |
抵押贷款债券:住宅 | | 13,446 | | | — | | | 13,446 | | | — | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 58,512 | | | — | | | 58,512 | | | — | |
| | | | | | | | |
SBA | | 17,593 | | | — | | | 17,593 | | | — | |
资产支持证券 | | 10,072 | | | — | | | 10,072 | | | — | |
公司债券 | | 6,029 | | | — | | | 6,029 | | | — | |
可供出售的证券总额 | | $ | 302,732 | | | $ | — | | | $ | 301,268 | | | $ | 1,464 | |
持有待售贷款 | | 43,482 | | | — | | | 43,482 | | | — | |
按公允价值计量的贷款: | | | | | | | | |
住宅房地产 | | 8,037 | | | — | | | — | | | 8,037 | |
衍生资产: | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | | 12,515 | | | — | | | 12,515 | | | — | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | | 46 | | | — | | | 46 | | | — | |
利率锁定承诺 | | 2,194 | | | — | | | 2,194 | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 369,006 | | | $ | — | | | $ | 359,505 | | | $ | 9,501 | |
衍生负债: | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | | 12,515 | | | — | | | 12,515 | | | — | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | | 423 | | | — | | | 423 | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | 12,938 | | | $ | — | | | $ | 12,938 | | | $ | — | |
在截至2021年9月30日的9个月或截至2020年12月31日的年度内,公允价值层次结构内的级别之间、特定类别内的级别之间没有转移。截至2021年9月30日和2020年12月31日披露的3级投资证券是在2020年第一季度从安娜堡州立银行收购的。
下表总结了按公允价值经常性计量的三级贷款的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
为投资而持有的贷款 | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 11,059 | | | $ | 4,056 | | | $ | 8,037 | | | $ | 4,063 | |
持有待售贷款的转账 | | — | | | 1,468 | | | 4,656 | | | 2,284 | |
损益: | | | | | | | | |
记录在“按揭银行活动”内 | | (43) | | | 65 | | | (397) | | | 62 | |
还款 | | (1,252) | | | (509) | | | (2,532) | | | (1,329) | |
期末余额 | | $ | 9,764 | | | $ | 5,080 | | | $ | 9,764 | | | $ | 5,080 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
一共有$100按公允价值计量的千笔投资贷款,这些贷款处于非应计状态或逾期90天,公允价值为#美元。100截至2021年9月30日,1000人。一共有$105按公允价值计量的千笔投资贷款,这些贷款处于非应计状态或逾期90天,公允价值为#美元。109截至2020年12月31日,1000人。
该公司已经为持有的待售贷款选择了公允价值选项。这些贷款是用于出售的,公司认为公允价值是衡量这些贷款清偿情况的最佳指标。利息收入是根据贷款的合同条款记录的,并符合公司关于为投资而持有的贷款的政策。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,按公允价值持有待售贷款的总公允价值、合同余额(包括应计利息)和损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
合计公允价值 | | $ | 15,351 | | | $ | 43,482 | |
合同余额 | | 14,835 | | | 41,808 | |
未实现收益 | | 516 | | | 1,674 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,包括在“抵押银行业务”中的持有待售贷款的公允价值变动所带来的收益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
公允价值变动 | | $ | 194 | | | $ | 556 | | | $ | (1,158) | | | $ | 1,201 | | | |
在非经常性基础上按公允价值计量的资产摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 总计 | | 不可观测的重要输入 (3级) |
2021年9月30日 | | | | |
不良贷款: | | | | |
住宅房地产 | | $ | 488 | | | $ | 488 | |
| | | | |
工商业 | | 302 | | | 302 | |
抵押贷款偿还权 | | 7,205 | | | 7,205 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总计 | | $ | 7,995 | | | $ | 7,995 | |
2020年12月31日 | | | | |
不良贷款: | | | | |
| | | | |
工商业 | | $ | 1,270 | | | $ | 1,270 | |
抵押贷款偿还权 | | 3,981 | | | 3,981 | |
| | | | |
总计 | | $ | 5,251 | | | $ | 5,251 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
该公司记录的具体准备金为#美元。130一千美元95根据标的抵押品的估计公允价值,分别于2021年9月30日和2020年12月31日减少上述减值贷款的价值。该公司还记录了$242在截至2021年9月30日的9个月里,数千笔与公允价值的不良贷款相关的冲销。有一笔金额为$的冲销。315在截至2020年12月31日的年度内,1000笔与公允价值减值贷款有关。
有几个不是在截至2021年9月30日的9个月或截至2020年12月31日的一年中,在拥有的其他房地产中记录了减记。
下表提供了在2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值非经常性计量的资产重大不可观察投入的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日的公允价值 | | 估值 技术 | | 意义重大 无法观察到的输入 | | 折扣百分比范围/金额 |
不良贷款 | | $ | 790 | | | 贴现估价;抵押品的估计可变现净值 | | 抵押品折扣 | | 5.00-100.00% |
抵押贷款偿还权 | | 7,205 | | | 贴现现金流 | | 提前还款速度 | | 6.83 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 8.00 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 公允价值在 2020年12月31日 | | 估值 技术 | | 意义重大 无法观察到的输入 | | 折扣百分比范围/金额 |
不良贷款 | | $ | 1,270 | | | 贴现估价;抵押品的估计可变现净值 | | 抵押品折扣 | | 10.00-90.00% |
抵押贷款偿还权 | | 3,981 | | | 贴现现金流 | | 提前还款速度 | | 8.71 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 7.75 | % |
| | | | | | | | |
金融工具于2021年9月30日及2020年12月31日的账面值及估计公允价值(不包括先前呈列的金融工具,除非另有注明)见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计公允价值 |
(千美元) | | 账面价值 | | 报价在 以下项目的活跃市场 相同资产(第1级) | | 意义重大 其他可观察到的 投入(二级) | | 意义重大 看不见的 投入(第三级) | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 293,824 | | | $ | 30,810 | | | $ | 263,014 | | | $ | — | | | $ | 293,824 | |
其他投资 | | 14,398 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
净贷款 | | 1,697,986 | | | — | | | — | | | 1,728,396 | | | 1,728,396 | |
应计应收利息 | | 7,779 | | | — | | | 2,696 | | | 5,083 | | | 7,779 | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
存款 | | 2,066,992 | | | — | | | 2,099,195 | | | — | | | 2,099,195 | |
借款 | | 182,058 | | | — | | | 186,018 | | | — | | | 186,018 | |
附属票据 | | 29,668 | | | — | | | 31,500 | | | — | | | 31,500 | |
应计应付利息 | | 1,079 | | | — | | | 1,079 | | | — | | | 1,079 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 264,071 | | | $ | 25,245 | | | $ | 238,826 | | | $ | — | | | $ | 264,071 | |
其他投资 | | 14,398 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
净贷款 | | 1,701,240 | | | — | | | — | | | 1,740,093 | | | 1,740,093 | |
应计应收利息 | | 7,511 | | | — | | | 1,460 | | | 6,051 | | | 7,511 | |
财务负债: | | | | | | | | | | |
存款 | | 1,963,312 | | | — | | | 2,022,399 | | | — | | | 2,022,399 | |
借款 | | 185,684 | | | — | | | 192,546 | | | — | | | 192,546 | |
附属票据 | | 44,592 | | | — | | | 45,902 | | | — | | | 45,902 | |
应计应付利息 | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | |
用于估计公允价值的方法和假设(以前未提出)如下所述:
(a)现金和现金等价物
手头现金和银行账户到期非利息的账面价值接近公允价值,被归类为一级;出售的联邦基金账面金额和银行账户到期计息的账面金额接近公允价值,被归类为二级。
(b)其他投资
由于FHLB股票和Arctaris投资债券的可转让性受到限制,确定它们的公允价值是不切实际的。
(c)贷款
贷款的公允价值(不包括持有的待售贷款)估计如下:所有贷款的公允价值是使用未来估计现金流的现值估计的,使用目前为条款类似的贷款提供的利率。
信用质量相似的借款人,导致3级分类。如前所述,不良贷款按成本或公允价值中的较低者估值。
(d)存款
活期存款(例如利息和非利息支票、存折储蓄和货币市场账户)披露的公允价值,根据定义等于报告日期的即期应付金额(即其账面金额),从而产生二级分类。固定利率和可变利率存单的公允价值是使用未来估计现金流的现值来估计的,该现金流计算采用了目前对定期存款的预期月度合计到期日的存单提供的利率,从而产生了二级分类。.
(E)借款
本公司短期和长期借款的公允价值是根据未来估计现金流的现值估计的,该现金流使用向本公司提供的类似类型借款安排的当前利率,从而产生二级分类。
(f)附属票据
公司附属票据的公允价值是根据未来估计现金流的现值计算的,采用向本公司提供的类似类型借款安排的当前利率,从而产生二级分类。
(G)应收/应付应计利息
应计利息的账面价值接近公允价值,导致应收账款为3级分类,应付款为2级分类,与其相关资产/负债一致。
附注14-衍生品
本公司与商业银行客户进行利率互换,以方便其各自的风险管理策略。这些利率掉期同时通过抵消本公司与第三方执行的利率掉期进行对冲,以便本公司将与条款基本匹配的经批准、信誉良好的独立交易对手进行此类交易所产生的净风险降至最低。这些协议被认为是独立的衍生品,衍生品公允价值的变化在收益中报告为非利息收入。
信用风险产生于交易对手可能无法履行其合同条款。该公司的风险敞口仅限于合同的重置价值,而不是名义、本金或合同金额。在与交易对手的协议中,有条款允许某些无担保信贷敞口达到商定的门槛。超过约定门槛的风险敞口将被抵押。此外,公司还通过信用审批、限额和监控程序将信用风险降至最低。
为出售给二级市场的某些抵押贷款(利率锁定)提供资金的承诺,以及未来向第三方投资者交付抵押贷款的远期承诺,均被视为衍生品。根据本公司的惯例,在订立利率锁定承诺时,本公司会就未来交付住宅按揭贷款作出远期承诺,以便在经济上对冲其为贷款提供资金的承诺所导致的利率变动的影响。这些抵押贷款银行衍生品不在对冲关系中被指定。公允价值是根据抵押贷款利率自承诺之日起的变化而估计的。这些抵押贷款银行衍生品的公允价值变动包括在抵押贷款银行活动中。
下表列出了公司持有或发行的与客户发起和抵押银行活动相关的衍生工具的名义金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(千美元) | 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
包括在其他资产中: | | | | | | | |
客户发起和抵押银行衍生品: | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 151,095 | | | $ | 6,906 | | | $ | 136,023 | | | $ | 12,515 | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | 38,721 | | | 227 | | | 10,191 | | | 46 | |
利率锁定承诺 | 56,871 | | | 670 | | | 91,531 | | | 2,194 | |
包括在其他资产中的衍生品总额 | $ | 246,687 | | | $ | 7,803 | | | $ | 237,745 | | | $ | 14,755 | |
包括在其他负债中: | | | | | | | |
客户发起和抵押银行衍生品: | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 151,095 | | | $ | 6,906 | | | $ | 136,023 | | | $ | 12,515 | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | 15,645 | | | 21 | | | 92,899 | | | 423 | |
利率锁定承诺 | 3,096 | | | 8 | | | — | | | — | |
包括在其他负债中的衍生品总额 | $ | 169,836 | | | $ | 6,935 | | | $ | 228,922 | | | $ | 12,938 | |
在正常的业务过程中,公司可能会决定结算远期合同,而不是履行合同。以这种结算方式收到或支付的现金包括在综合损益表中的“抵押银行活动”中,并被视为执行远期合同的成本。下表为反映公允价值变动的衍生工具相关损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | 损益位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
与按揭贷款有关的远期合约将交付出售 | 按揭银行业务 | | $ | 34 | | | $ | (1,207) | | | $ | 1,528 | | | $ | (3,996) | | | |
利率锁定承诺 | 按揭银行业务 | | 87 | | | 391 | | | (1,532) | | | 1,808 | | | |
在收入中确认的总亏损 | | | $ | 121 | | | $ | (816) | | | $ | (4) | | | $ | (2,188) | | | |
资产负债表抵销:
某些金融工具,包括客户发起的衍生品和利率掉期,可能有资格在综合资产负债表中抵销和/或受主要净额结算安排或类似协议的约束。本公司是与其金融机构对手方达成主要净额结算安排的一方;然而,本公司不会为基于会计政策选择的财务报表列报目的而根据这些安排抵销资产和负债。下表介绍了该公司符合抵销条件的金融工具的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 财务状况表中未抵销的总额 | | |
(千美元) | 已确认的总金额 | | 财务状况表中的毛额抵销 | | 财务状况表中列报的净额 | | 金融工具 | | 抵押品(收到)/过帐 | | 净额 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | |
抵销衍生资产: | | | | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 6,906 | | | $ | — | | | $ | 6,906 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,906 | |
抵销衍生工具负债: | | | | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 6,906 | | | $ | — | | | $ | 6,906 | | | $ | — | | | $ | 10,383 | | | $ | (3,477) | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
抵销衍生资产: | | | | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 12,515 | | | $ | — | | | $ | 12,515 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,515 | |
抵销衍生工具负债: | | | | | | | | | | | |
客户发起的衍生品 | $ | 12,515 | | | $ | — | | | $ | 12,515 | | | $ | — | | | $ | 15,383 | | | $ | (2,868) | |
注15-母公司财务报表
资产负债表-母公司
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 8,220 | | | $ | 25,779 | | |
投资银行子公司 | | 257,126 | | | 232,671 | | |
对专属自保保险子公司的投资 | | — | | | 1,625 | | |
所得税优惠 | | 78 | | | 355 | | |
其他资产 | | 23 | | | 63 | | |
总资产 | | $ | 265,447 | | | $ | 260,493 | | |
负债 | | | | | |
附属票据 | | $ | 29,668 | | | $ | 44,592 | | |
应计费用和其他负债 | | 1,845 | | | 574 | | |
总负债 | | 31,513 | | | 45,166 | | |
股东权益 | | 233,934 | | | 215,327 | | |
总负债和股东权益 | | $ | 265,447 | | | $ | 260,493 | | |
损益表和全面收益表-母公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入 | | | | | | | | | | |
银行子公司股息收入 | | $ | — | | | $ | 5,000 | | | $ | — | | | $ | 41,500 | | | |
专属附属公司的股息收入 | | — | | | — | | | 1,629 | | | — | | | |
总收入 | | $ | — | | | $ | 5,000 | | | $ | 1,629 | | | $ | 41,500 | | | |
费用 | | | | | | | | | | |
借款利息 | | — | | | 11 | | | — | | | 33 | | | |
附属票据的利息 | | 373 | | | 632 | | | 1,469 | | | 1,903 | | | |
其他费用 | | 363 | | | 302 | | | 895 | | | 1,017 | | | |
总费用 | | $ | 736 | | | $ | 945 | | | $ | 2,364 | | | $ | 2,953 | | | |
子公司未分配净收益中的所得税和权益前收益(亏损) | | (736) | | | 4,055 | | | (735) | | | 38,547 | | | |
所得税(福利)费用 | | 132 | | | 228 | | | 342 | | | 383 | | | |
子公司(超额分配)未分配收益的权益 | | 10,069 | | | 926 | | | 25,796 | | | (26,890) | | | |
净收入 | | $ | 9,465 | | | $ | 5,209 | | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | | | |
其他综合收益(亏损) | | (216) | | | 783 | | | (3,327) | | | 4,451 | | | |
综合收益总额,扣除税后的净额 | | $ | 9,249 | | | $ | 5,992 | | | $ | 22,076 | | | $ | 16,491 | | | |
现金流量表-母公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | | | |
经营活动的现金流 | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | | | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | | | |
子公司超额(不足)分配收益的权益 | | (25,796) | | | 26,890 | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 71 | | | 72 | | | | | |
其他资产净变动净额 | | 317 | | | 420 | | | | | |
其他负债净变动净额 | | 1,269 | | | 654 | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | 1,264 | | | 40,076 | | | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | | | |
用于收购的现金 | | — | | | (67,944) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | — | | | (67,944) | | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
优先股发行,扣除发行成本 | | — | | | 23,370 | | | | | |
偿还次级债务 | | (15,000) | | | — | | | | | |
股票回购-赎回股票 | | (1,364) | | | (620) | | | | | |
已支付普通股股息 | | (1,296) | | | (1,082) | | | | | |
支付的优先股股息 | | (1,406) | | | — | | | | | |
行使股票期权所得收益 | | 243 | | | 95 | | | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (18,823) | | | 21,763 | | | | | |
现金和现金等价物净减少 | | (17,559) | | | (6,105) | | | | | |
期初现金和现金等价物 | | 25,779 | | | 35,210 | | | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 8,220 | | | $ | 29,105 | | | | | |
附注16-普通股每股收益
由于未归属的限制性股票奖励符合参与证券的资格,本公司已选择使用两级法计算每股收益。普通股基本收益和稀释后每股收益的计算采用两级法。在两类法下,普通股股东当期可获得的收益根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权在普通股股东和参与证券之间进行分配。
普通股每股摊薄净收入的平均普通股包括根据公司基于股票的补偿计划和限制性股票奖励授予的股票期权行使时将发行的股票。
使用两级法计算下列期间的基本每股收益和稀释后每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | | $ | 9,465 | | | $ | 5,209 | | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | |
优先股股息 | | 468 | | | — | | | 1,406 | | | — | |
普通股股东可获得的净收入 | | 8,997 | | | 5,209 | | | 23,997 | | | 12,040 | |
分配给参与证券的净收益 | | 138 | | | 40 | | | 331 | | | 140 | |
分配给普通股股东的净收入(1) | | $ | 8,859 | | | $ | 5,169 | | | $ | 23,666 | | | $ | 11,900 | |
加权平均普通股-已发行 | | 7,638 | | | 7,734 | | | 7,633 | | | 7,730 | |
平均未归属限制性股票奖励 | | (119) | | | (59) | | | (107) | | | (90) | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 7,519 | | | 7,675 | | | 7,526 | | | 7,640 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | |
加权平均普通股等价物 | | 119 | | | 37 | | | 105 | | | 61 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 7,638 | | | 7,712 | | | 7,631 | | | 7,701 | |
普通股股东可获得每股收益 | | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 1.19 | | | $ | 0.68 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.56 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.55 | |
(1) 在两类法下,分配给普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益的净收入可能不同,这是因为在已发行的稀释股票中加入期权的普通股等价物,这改变了在计算稀释每股收益时用于向普通股股东和参与证券分配净收益的比率。
有几个不是在计算截至2021年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益时不包括普通股期权214,668和117,334在计算截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股普通股收益时不包括的普通股期权股票,因为它们是反稀释的。
附注17-后续事件
于2021年11月4日,本公司与第一招商公司(“第一招商”)订立合并协议及计划,根据该协议及计划,本公司将于符合惯常成交条件后,与第一招商合并及并入第一招商(“合并”)。在合并生效时,公司的每股已发行普通股将转换为收受的权利0.7167First Merchants普通股和$10.17现金,以及公司每股流通股7.50B系列非累积永久优先股(“公司优先股”)将被转换为获得新设立的第一商人系列优先股的股份的权利,该系列优先股具有与本公司优先股实质相同的投票权、优先股和特别权利。
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论解释了我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务状况和运营结果。以下讨论和分析应与本报告其他地方提交的合并财务报表和相关说明以及我们于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告一起阅读。这些中期的年化业绩可能不代表全年或未来期间的业绩。
除本文包含的历史信息外,本10-Q表格还包括1995年“私人证券诉讼改革法案”中此类术语所指的“前瞻性陈述”。这些声明受许多风险和不确定性的影响,包括但不限于新冠肺炎疫情的影响,包括其对经济环境、我们的客户和我们的运营的影响,以及与此次疫情相关的联邦、州或地方政府法律、法规或命令的任何变化;与First Merchants即将进行的合并相关的风险,包括由于公司股东未能批准合并协议而无法完成合并,未能满足完成合并的其他条件,包括收到所需的监管和其他批准,拟议的合并因任何其他原因而未能完成,将管理层的注意力从正在进行的业务运营和合并带来的机会上转移,以及合并公告对公司的客户和员工关系和经营业绩的影响;公司实施其战略和扩大贷款的能力
业务;利率和其他一般经济、商业和政治条件的变化,包括
这些风险包括:金融市场的风险;必要时业务计划的变化;用于贷款和存款定价的基准利率的变化,包括预期取消伦敦银行间同业拆借利率和开发替代利率;税法、法规和指导方针的变化;以及公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细列出的其他风险。读者应注意,本文中包含的前瞻性陈述并不是对未来事件的保证,实际事件可能与前瞻性陈述中所述或所暗示的大不相同。前瞻性陈述一般可以通过使用“将”、“建议”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“继续”或类似术语来识别。本文中提出的任何前瞻性陈述仅在本文件发表之日作出,我们不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况的义务。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计政策的应用编制的。我们的关键会计政策要求依赖估计和假设,这些估计和假设是基于历史经验和管理层认为在当前情况下合理的各种其他假设,但可能被证明是不准确的或可能会发生变化。潜在因素、假设或估计的变化可能会对我们未来的财务状况和运营结果产生实质性影响。
我们的关键会计政策载于合并财务报表附注的“附注1--重要会计政策的列报和摘要”以及“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”,载于我们于2021年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。自2020年12月31日以来,关键会计政策或应用这些政策时使用的假设和判断没有发生实质性变化。
概述
Level One Bancorp,Inc.是一家金融控股公司,总部位于密歇根州法明顿山,主要分支机构位于密歇根州东南部和西部通过我们的全资子公司Level One Bank,我们向住宅和商业银行提供广泛的贷款产品商业市场,以及零售和商业银行服务。汉密尔顿法院保险公司是该公司的全资子公司,为公司和银行提供财产和意外保险,并为保险市场上可能没有保险或在经济上可行的其他十名第三方保险俘虏提供再保险。汉密尔顿法院保险公司退出了它之前是成员的池资源关系,并于2021年1月解散。
我们的主要业务活动一直是向个人、企业、市政当局和其他实体放贷和接受存款。我们的收入主要来自贷款和租赁的利息,其次是投资证券的利息和股息。我们还从非利息来源获得收入,例如与各种借贷和存款服务有关的费用,以及住宅按揭贷款的发放和销售。我们的本金费用包括存款和借款的利息费用,运营费用,如工资和员工福利,占用和设备费用,数据处理费用,专业费用和其他非利息费用,贷款损失准备金和所得税费用。
最新发展动态
第三季度普通股股息。2021年9月15日,Level One董事会宣布2021年第三季度每股现金股息为0.06美元我要分一杯羹。股息于2021年10月15日支付给9月30日收盘时登记在册的股东。2021.
第三季度优先股股息。2021年10月20日,Level One董事会宣布,其7.50%的非累积永久优先股B系列的季度现金股息为每股46.88美元。存托股票的持有者将获得每股存托股票0.4688美元。股息将于2021年11月15日支付给2021年10月31日收盘时登记在册的股东。
新冠肺炎大流行的影响.美国的新冠肺炎疫情已经并预计将继续对经济、银行业和本公司产生复杂而重大的影响。
对我们业务的影响。我们目前预计,新冠肺炎大流行、联邦、州和地方政府对大流行的反应、供应中断、劳动力可用性挑战以及现有和未来变种(如Delta变种)的影响可能会继续对我们的业务产生重大影响。世行在餐饮和酒店业的很大一部分借款人遭受了严重的经济困难,虽然这些挑战已通过购买力平价和其他政府援助在很大程度上得到缓解,但这些客户是否有能力恢复到偿还债务所需的现金流水平,仍存在一些不确定性。这些发展,加上一般的经济状况,预计也会影响我们的商业地产投资组合,特别是涉及这些行业的房地产,以及某些担保我们贷款的抵押品的价值。
一级应对新冠肺炎疫情. 在新冠肺炎大流行期间,Level One采取了全面的措施帮助我们的客户、团队成员和社区。对于我们的客户,我们提供了贷款延期付款和免除手续费等措施。
Level One也是PPP第一轮和第二轮的参与者。2020年,世行发起了2208笔PPP贷款,本金总额为4.17亿美元。从2021年1月18日到2021年6月30日,一级为1532个新的PPP贷款申请提供了2.343亿美元的资金,其中1187个是15万美元或以下的贷款。截至2021年9月30日,仍有1.476亿美元的PPP贷款未偿还。世行正积极与购买力平价贷款的借款人合作,争取从小企业管理局获得贷款减免。
我们将继续使绝大多数总部团队成员能够在大多数时间远程工作。我们还采取了重大行动,帮助确保我们的团队成员的安全,这些成员的角色需要他们进入办公室,其中包括制定、实施和沟通回国人员所需的协议。截至2021年3月1日,我们开设了步行服务分支机构。我们继续评估这种不稳定的局势,并在必要时采取额外行动。
第一级还认识到,一些受影响最大的行业是餐饮和酒店业。截至2021年9月30日,一级在餐饮业和酒店业的贷款集中度分别不到4.1%和0.3%。
选定的财务数据-未经审计
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| 截至及截至以下三个月 | | 截至及截至以下九个月 |
(千美元,每股数据除外) | 2021年9月30日 | | 六月三十日, 2021 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
收益摘要 | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 22,322 | | | $ | 21,737 | | | $ | 20,245 | | | $ | 65,610 | | | $ | 60,458 | |
利息支出 | 1,807 | | | 2,121 | | | 3,648 | | | 6,322 | | | 12,808 | |
净利息收入 | 20,515 | | | 19,616 | | | 16,597 | | | 59,288 | | | 47,650 | |
贷款损失拨备费用(收回) | (1,189) | | | 540 | | | 4,270 | | | (384) | | | 10,334 | |
非利息收入 | 6,041 | | | 4,326 | | | 9,125 | | | 17,645 | | | 21,604 | |
非利息支出 | 15,989 | | | 14,588 | | | 15,126 | | | 45,716 | | | 44,771 | |
所得税前收入 | 11,756 | | | 8,814 | | | 6,326 | | | 31,601 | | | 14,149 | |
所得税拨备 | 2,291 | | | 1,835 | | | 1,117 | | | 6,198 | | | 2,109 | |
净收入 | 9,465 | | | 6,979 | | | 5,209 | | | 25,403 | | | 12,040 | |
优先股股息 | 468 | | | 469 | | | — | | | 1,406 | | | — | |
普通股股东可获得的净收入 | 8,997 | | | 6,510 | | | 5,209 | | | 23,997 | | | 12,040 | |
分配给参与证券的净收益 | 138 | | | 92 | | | 40 | | | 331 | | | 140 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 8,859 | | | $ | 6,418 | | | $ | 5,169 | | | $ | 23,666 | | | $ | 11,900 | |
每股数据 | | | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.19 | | | $ | 0.85 | | | $ | 0.68 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.56 | |
稀释后每股普通股收益 | 1.16 | | | 0.84 | | | 0.67 | | | 3.10 | | | 1.55 | |
稀释后每股普通股收益,不包括收购和尽职调查费用(1) | 1.16 | | | 0.84 | | | 0.67 | | | 3.10 | | | 1.72 | |
普通股每股账面价值 | 27.56 | | | 26.48 | | | 24.06 | | | 27.56 | | | 27.08 | |
每股普通股有形账面价值(1) | 21.89 | | | 20.84 | | | 18.74 | | | 21.89 | | | 18.74 | |
已发行优先股(千股) | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
已发行普通股(千股) | 7,640 | | | 7,629 | | | 7,734 | | | 7,640 | | | 7,734 | |
平均基本普通股(千股) | 7,519 | | | 7,520 | | | 7,675 | | | 7,526 | | | 7,640 | |
平均稀释普通股(千股) | 7,638 | | | 7,633 | | | 7,712 | | | 7,631 | | | 7,701 | |
选定的期末余额 | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 2,543,883 | | | $ | 2,506,523 | | | $ | 2,446,447 | | | $ | 2,543,883 | | | $ | 2,446,447 | |
可供出售的证券 | 389,528 | | | 376,453 | | | 253,527 | | | 389,528 | | | 253,527 | |
贷款总额 | 1,719,717 | | | 1,775,243 | | | 1,843,888 | | | 1,719,717 | | | 1,843,888 | |
总存款 | 2,066,992 | | | 2,031,808 | | | 1,943,435 | | | 2,066,992 | | | 1,943,435 | |
总负债 | 2,309,949 | | | 2,281,114 | | | 2,236,979 | | | 2,309,949 | | | 2,236,979 | |
股东权益总额 | 233,934 | | | 225,409 | | | 209,468 | | | 233,934 | | | 209,468 | |
普通股股东权益总额 | 210,562 | | | 202,037 | | | 186,098 | | | 210,562 | | | 186.098 | |
有形普通股股东权益(1) | 167,262 | | | 159,022 | | | 144,963 | | | 167,262 | | | 144,963 | |
业绩和资本比率 | | | | | | | | | |
平均资产回报率 | 1.50 | % | | 1.09 | % | | 0.83 | % | | 1.34 | % | | 0.71 % |
平均股本回报率 | 16.32 | | | 12.52 | | | 10.48 | | | 15.06 | | | 8.68 % |
净息差(全额应税等值) (2) | 3.47 | | | 3.30 | | | 2.80 | | | 3.36 | | | 3.04 % |
效率比(非利息费用/净利息收入加非利息收入) | 60.21 | | | 60.93 | | | 58.81 | | | 59.42 | | | 64.65 % |
股息支付率 | 5.08 | | | 7.02 | | | 7.41 | | | 5.40 | | | 8.99 % |
总股东权益与总资产之比 | 9.20 | | | 8.99 | | | 8.56 | | | 9.20 | | | 8.56 % |
有形普通股权益与有形资产之比(1) | 6.69 | | | 6.46 | | | 6.03 | | | 6.69 | | | 6.03 % |
普通股1级至风险加权资产 | 9.82 | | | 9.66 | | | 8.83 | | | 9.82 | | | 8.83 % |
一级资本与风险加权资产之比 | 11.19 | | | 11.09 | | | 10.31 | | | 11.19 | | | 10.31 % |
总资本与风险加权资产之比 | 14.19 | | | 14.15 | | | 14.39 | | | 14.19 | | | 14.39 % |
一级资本对平均资产的比率(杠杆率) | 7.68 | | | 7.24 | | | 7.17 | | | 7.68 | | | 7.17 % |
资产质量比率: | | | | | | | | | |
对平均贷款的净(回收)冲销 | 0.05 | % | | (0.01) | % | | 0.02 | % | | 0.01 | % | | 0.14 % |
不良资产占总资产的百分比 | 0.48 | | | 0.55 | | | 0.79 | | | 0.48 | | | 0.79 % |
非权责发生贷款占总贷款的百分比 | 0.71 | | | 0.77 | | | 1.04 | | | 0.71 | | | 1.04 % |
贷款损失拨备占贷款总额的百分比 | 1.26 | | | 1.30 | | | 1.15 | | | 1.26 | | | 1.15 % |
贷款损失拨备占非应计贷款的百分比 | 179.11 | | | 168.64 | | | 110.32 | | | 179.11 | | | 110.32 % |
贷款损失拨备占非应计贷款的百分比,不包括根据ASC 310-30计入的贷款拨备 | 173.58 | | | 163.76 | | | 105.46 | | | 173.58 | | | 105.46 % |
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(1)请参阅下文标题为“GAAP对账和非GAAP财务计量的管理解释”一节,了解与大多数可比GAAP等价物的对账情况。
(2)按21%的税率在税额等值基础上列报。
GAAP对账及非GAAP财务指标的管理解释
本报告中包括的一些财务指标不是公认会计准则认可的财务状况或业绩指标。这些非GAAP财务衡量标准包括有形普通股股东权益、每股普通股有形账面价值、有形普通股股本与有形资产的比率、不包括收购和尽职调查费用的净收入和每股普通股稀释收益,以及贷款损失拨备占不包括购买力平价贷款的总贷款的百分比。我们的管理层在分析我们的业绩时使用了这些非GAAP财务指标,我们相信,向财务分析师和投资者提供这些信息可以让他们评估资本充足性,以及更好地了解和评估公司在相关时期的核心财务业绩。
以下是这些非GAAP财务指标及其根据GAAP计算的最直接可比财务指标:
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有形普通股股东权益、有形普通股权益与有形资产比率和每股有形账面价值 | | | | |
| 自.起 | | | | |
(千美元,每股数据除外) | 2021年9月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | | | |
股东权益总额 | $ | 233,934 | | | $ | 225,409 | | | $ | 209,468 | | | | | |
更少: | | | | | | | | | |
优先股 | 23,372 | | | 23,372 | | | 23,370 | | | | | |
普通股股东权益总额 | 210,562 | | | 202,037 | | | 186,098 | | | | | |
更少: | | | | | | | | | |
商誉 | 35,554 | | | 35,554 | | | 35,554 | | | | | |
抵押贷款偿还权,净额 | 5,051 | | | 4,599 | | | 2,193 | | | | | |
其他无形资产,净额 | 2,695 | | | 2,862 | | | 3,388 | | | | | |
有形普通股股东权益 | $ | 167,262 | | | $ | 159,022 | | | $ | 144,963 | | | | | |
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已发行普通股(千股) | 7,640 | | | 7,629 | | | 7,734 | | | | | |
每股普通股有形账面价值 | $ | 21.89 | | | $ | 20.84 | | | $ | 18.74 | | | | | |
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总资产 | $ | 2,543,883 | | | $ | 2,506,523 | | | $ | 2,446,447 | | | | | |
更少: | | | | | | | | | |
商誉 | 35,554 | | | 35,554 | | | 35,554 | | | | | |
抵押贷款偿还权,净额 | 5,051 | | | 4,599 | | | 2,193 | | | | | |
其他无形资产,净额 | 2,695 | | | 2,862 | | | 3,388 | | | | | |
有形资产 | $ | 2,500,583 | | | $ | 2,463,508 | | | $ | 2,405,312 | | | | | |
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有形普通股权益与有形资产之比 | 6.69 | % | | 6.46 | % | | 6.03 | % | | | | |
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调整后收益和稀释后每股收益 | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在过去的九个月里 |
(千美元,每股数据除外) | 2021年9月30日 | | 六月三十日, 2021 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
报告的净收入 | $ | 9,465 | | | $ | 6,979 | | | $ | 5,209 | | | $ | 25,403 | | | $ | 12,040 | |
收购和尽职调查费用 | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 1,664 | |
所得税优惠(1) | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (333) | |
净收益,不包括收购和尽职调查费用 | $ | 9,465 | | | $ | 6,979 | | | $ | 5,222 | | | $ | 25,403 | | | $ | 13,371 | |
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据报道,稀释后每股收益 | $ | 1.16 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.55 | |
购置费和尽职调查费的影响,扣除所得税优惠后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.17 | |
稀释后每股普通股收益,不包括收购和尽职调查费用 | $ | 1.16 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.67 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.72 | |
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(1)假设可扣除收购费用的所得税税率为21%。 | | | | | | | | |
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贷款损失拨备占总贷款的百分比,不包括购买力平价贷款 | | | | |
| 自.起 | | | | |
(千美元,每股数据除外) | 2021年9月30日 | | 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | | | |
| (未经审计) | | (未经审计) | | | | (未经审计) | | | | |
贷款总额 | $ | 1,719,717 | | | $ | 1,775,243 | | | $ | 1,723,537 | | | $ | 1,843,888 | | | | | |
更少: | | | | | | | | | | | |
购买力平价贷款 | 147,645 | | | 259,303 | | | 290,135 | | | 392,521 | | | | | |
贷款总额,不包括购买力平价贷款 | $ | 1,572,072 | | | $ | 1,515,940 | | | $ | 1,433,402 | | | $ | 1,451,367 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
贷款损失准备 | $ | 21,731 | | | $ | 23,144 | | | $ | 22,297 | | | $ | 21,254 | | | | | |
贷款损失拨备占贷款总额的百分比 | 1.26 | % | | 1.30 | % | | 1.29 | % | | 1.15 | % | | | | |
贷款损失拨备占总贷款(不包括购买力平价贷款)的百分比 | 1.38 | % | | 1.53 | % | | 1.56 | % | | 1.46 | % | | | | |
经营成果
净收入
截至2021年9月30日的三个月,我们的净收益为950万美元,或每股稀释后普通股1.16美元,而截至2020年9月30日的三个月,我们的净收益为520万美元,或每股稀释后普通股0.67美元。净收入增加430万美元,反映净利息收入增加390万美元,这主要是由于贷款利息收入增加,部分原因是购买力平价贷款的费用得到免除,以及存款、借入资金和附属票据的利息支出减少。净收入的增加还反映出贷款损失准备金减少了550万美元,这主要是由于贷款损失拨备模式中的质量因素因信贷质量改善而减少,导致普通准备金减少。这部分被非利息收入减少310万美元所抵消,这主要是由于抵押银行业务减少和证券销售净收益,以及由于税前收入增加而增加120万美元所得税拨备支出,以及由于工资和员工福利支出增加而增加86.3万美元非利息支出。
截至2021年9月30日的9个月,我们的净收益为2540万美元,或每股稀释后普通股3.10美元,而截至2020年9月30日的9个月,我们的净收益为1200万美元,或每股稀释后普通股1.55美元。净收入增加1340万美元,主要反映净利息收入增加1160万美元,主要原因是贷款利息收入增加,部分原因是购买力平价贷款的费用在获得减免时得到确认。此外,由于投资证券成交量增加以及存款、借入资金和次级票据的利息支出下降,证券利息收入增加。净收入的增加还反映了贷款损失拨备减少了1070万美元,这主要是由于截至2020年9月30日的9个月经济定性因素增加以及2021年第三季度定性因素减少导致一般准备金减少。这部分被所得税拨备增加410万美元所抵消,这主要是由于税前收入增加和94.5万美元的
非利息支出主要是由于工资和员工福利支出增加了170万美元,以及数据处理费用增加了60.8万美元,部分被2020年第一季度与安娜堡州立银行合并导致的收购和尽职调查费用减少170万美元所抵消。此外,非利息收入减少400万美元,主要原因是抵押银行业务减少以及证券销售净收益被存款服务费增加部分抵消。
净利息收入
我们的主要收入来源是净利息收入,即来自生息资产(主要是贷款和证券)的利息收入和资金来源(主要是有息存款和借款)的利息支出之间的差额。
截至2021年9月30日的三个月的净利息收入为2,050万美元,比截至2020年9月30日的三个月的净利息收入1,660万美元高出390万美元。截至2021年9月30日的三个月,与2020年同期相比,利息收入增加了210万美元,利息支出减少了180万美元。利息收入增加的主要原因是贷款利息和手续费增加了170万美元,投资证券利息增加了41.9万美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月贷款利息和费用增加,主要是因为世行在PPP贷款上获得了360万美元的SBA净费用,而截至2020年9月30日的三个月为150万美元,其余530万美元的SBA费用预计将在贷款有效期内赚取。除非贷款人和借款人修改,否则大多数PPP贷款预计将在融资之日起两到五年内到期,具体取决于PPP融资轮。我们预计,购买力平价贷款余额的很大一部分将在贷款到期之前得到免除。除了SBA净费用外,世行还在2021年第三季度确认了52.1万美元的PPP贷款利息收入。投资证券利息收入增加的主要原因是,由于客户流动性增加和新客户增长,平均余额增加了1.362亿美元。
利息支出减少的主要原因是存款利息支出减少140万美元,借款和次级票据利息支出减少48.3万美元。存款利息开支减少,主要是因为内部存款利率修订及较高成本定期存款到期而支付的利率较低。借入资金和次级票据的利息支出减少,主要是因为2021年第二季度赎回了1500万美元的次级票据,以及联邦储备银行借款减少
截至2021年9月30日的9个月,净利息收入为5930万美元,比截至2020年9月30日的9个月的净利息收入4770万美元高出1160万美元。截至2021年9月30日的9个月中,与2020年同期相比,利息收入增加了520万美元,利息支出减少了650万美元。利息收入增加的主要原因是贷款利息和手续费增加了450万美元,投资证券利息增加了95.1万美元。这些增长被联邦基金和其他投资利息减少29.9万美元部分抵消。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月贷款利息和费用增加,主要是因为世行在PPP贷款上获得了1030万美元的SBA净费用,而截至2020年9月30日的9个月为290万美元。除了SBA净费用外,世行还在截至2021年9月30日的9个月中确认了240万美元的PPP贷款利息收入。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,不包括PPP贷款的贷款收益率下降了56个基点,部分抵消了这一下降。投资证券利息收入增加,主要是由于客户流动性增加和新客户增长,平均余额增加125.3-10万美元。
利息支出减少的主要原因是存款利息支出减少560万美元,借款和次级票据利息支出减少89万美元。存款利息开支减少,主要是因为内部存款利率修订及较高成本定期存款到期而支付的利率较低。借入资金和次级票据的利息支出减少,主要是由于2021年第二季度赎回了1500万美元的次级票据,以及联邦储备银行借款的减少。
截至2021年9月30日的三个月,我们的净息差(在完全税额等值基础上(FTE))为3.47%,而2020年同期为2.80%。净息差同比增长67个基点,主要是由于资金成本下降,2021年第三季度下降40个基点,至0.48%,而2020年第三季度为0.88%,主要是由于修订内部存款利率和成本较高的定期存款到期而支付的利率较低。资金成本下降的同时,贷款收益率也有所提高,这主要反映了在此期间赚取的购买力平价费用的增加。
我们的净息差受益于我们购买的信用减值贷款组合的贴现增加,这是我们可增加收益的一个组成部分。可增加收益代表预期未来现金流的净现值超过收购日期公允价值的部分,包括贷款的预期票面利率和贴现增值。可增加产量为
在购买的信用减值贷款的预期剩余寿命内确认为利息收入。全部贷款的实际收益与基于合同息票产生的收益(不包括非应计状态贷款的任何利息收入)之间的差额代表超额可增加收益。贷款的合同票面利率考虑贷款的合同票面利率,不包括非权责发生状态贷款的任何利息收入。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,由于购买的信用减值贷款的可增加收益率,总贷款收益率受到了7个基点的影响。由于超额可增值收益率,我们截至2021年和2020年9月30日的三个月的净息差分别受益6个基点和8个基点。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,由于购买的信用减值贷款的可增加收益率,总贷款收益率分别受到6和7个基点的影响。由于超额可增值收益率,我们截至2021年和2020年9月30日的9个月的净息差分别受益4个基点和9个基点。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们剩余的可增值收益分别为590万美元和710万美元,不可增值差额分别为210万美元和270万美元。
截至2021年9月30日的9个月,我们的净息差(FTE)为3.36%,而2020年同期为3.04%。净息差同比增长32个基点,主要是由于资金成本下降,2021年前9个月下降60个基点至0.55%,而2020年前9个月为1.15%,主要原因是修订内部存款利率和成本较高的定期存款到期导致支付的利率降低。资金成本下降的同时,大多数有息资产的收益率也有所下降,这主要反映了市场利率下降的影响。
下表列出了与我们的平均资产负债表、平均资产收益率和平均负债率相关的信息。我们通过将收入或支出除以相应资产或负债的日均余额得出这些收益率。在此表中,对免税资产收益率进行了调整,以便在可比基础上列报免税收入和全额应税收入。
净利息收入分析--全额应税等值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
平均资产负债表: | | | | | | | | |
贷款总额(1) | | $ | 1,763,214 | | | $ | 1,871,164 | | | $ | 1,823,888 | | | $ | 1,696,073 | |
投资证券:(2) | | | | | | | | |
应税 | | 265,885 | | | 139,237 | | | 243,377 | | | 124,169 | |
免税 | | 104,063 | | | 94,526 | | | 103,158 | | | 97,104 | |
生息现金余额 | | 221,261 | | | 259,349 | | | 192,309 | | | 188,179 | |
其他投资 | | 14,398 | | | 12,419 | | | 14,398 | | | 12,401 | |
生息资产总额 | | $ | 2,368,821 | | | $ | 2,376,695 | | | $ | 2,377,130 | | | $ | 2,117,926 | |
非盈利资产: | | 151,077 | | | 140,480 | | | 145,971 | | | 133,968 | |
总资产 | | $ | 2,519,898 | | | $ | 2,517,175 | | | $ | 2,523,101 | | | $ | 2,251,894 | |
| | | | | | | | |
有息活期存款 | | $ | 156,977 | | | $ | 116,285 | | | $ | 144,449 | | | $ | 112,579 | |
货币市场和储蓄存款 | | 624,190 | | | 513,420 | | | 623,123 | | | 458,438 | |
定期存款 | | 489,261 | | | 575,179 | | | 541,018 | | | 564,396 | |
借款 | | 181,911 | | | 394,020 | | | 183,983 | | | 311,024 | |
附属票据 | | 29,657 | | | 44,468 | | | 38,633 | | | 44,463 | |
有息负债总额 | | 1,481,996 | | | 1,643,372 | | | 1,531,206 | | | 1,490,900 | |
无息活期存款 | | 774,926 | | | 640,095 | | | 735,162 | | | 546,066 | |
其他负债 | | 31,012 | | | 34,846 | | | 31,822 | | | 30,047 | |
股东权益 | | 231,964 | | | 198,862 | | | 224,911 | | | 184,881 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,519,898 | | | $ | 2,517,175 | | | $ | 2,523,101 | | | $ | 2,251,894 | |
| | | | | | | | |
收益率:(3) | | | | | | | | |
赚取资产 | | | | | | | | |
贷款总额 | | 4.60 | % | | 3.98 | % | | 4.42 | % | | 4.40 | % |
投资证券: | | | | | | | | |
应税 | | 1.57 | % | | 1.86 | % | | 1.59 | % | | 2.08 | % |
免税 | | 2.99 | % | | 3.19 | % | | 3.04 | % | | 3.20 | % |
利息收入现金余额 | | 0.15 | % | | 0.12 | % | | 0.12 | % | | 0.28 | % |
其他投资 | | 2.95 | % | | 5.57 | % | | 3.18 | % | | 4.49 | % |
生息资产总额 | | 3.76 | % | | 3.41 | % | | 3.72 | % | | 3.84 | % |
| | | | | | | | |
有息负债 | | | | | | | | |
有息活期存款 | | 0.14 | % | | 0.22 | % | | 0.15 | % | | 0.31 | % |
货币市场和储蓄存款 | | 0.17 | % | | 0.43 | % | | 0.20 | % | | 0.65 | % |
定期存款 | | 0.53 | % | | 1.18 | % | | 0.58 | % | | 1.55 | % |
借款 | | 1.02 | % | | 0.70 | % | | 1.02 | % | | 0.80 | % |
附属票据 | | 5.00 | % | | 5.65 | % | | 5.09 | % | | 5.72 | % |
有息负债总额 | | 0.48 | % | | 0.88 | % | | 0.55 | % | | 1.15 | % |
| | | | | | | | |
利差 | | 3.28 | % | | 2.53 | % | | 3.17 | % | | 2.69 | % |
净息差(4) | | 3.44 | % | | 2.78 | % | | 3.33 | % | | 3.01 | % |
税收等值效应 | | 0.03 | % | | 0.02 | % | | 0.03 | % | | 0.03 | % |
按全额税额等值计算的净息差 | | 3.47 | % | | 2.80 | % | | 3.36 | % | | 3.04 | % |
(1)包括非应计贷款。
(2)为便于在本表中列报,投资证券的平均余额及相应的平均利率是以历史成本为基础,并根据溢价的摊销和折扣的增加进行调整。
(3)平均利率和收益率按年公布,包括截至2021年和2020年9月30日的三个月免税证券利息收入分别为1.55亿美元和1.44亿美元的应税等值调整,以及截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为4.62万美元和4.31亿美元的应税等值调整,使用21%的联邦公司税率。
(4)净息差是指净利息收入除以平均总生息资产。
速率/体积分析
下表列出了交易量和利率变化对所示期间利息收入和费用的影响。成交量的变化是平均余额的变化乘以上一时期的平均汇率。汇率的变化是平均汇率的变化乘以上一期间的平均余额。可归因于汇率和交易量的综合影响的净变化已按比例分配给交易量的变化和汇率的变化。免税证券的平均税率是在全额应税等值基础上报告的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月与2020年 |
| | 增加 (减少)由于: | | |
(千美元) | | 费率 | | 卷 | | 净增加(减少) |
生息资产 | | | | | | |
贷款总额 | | $ | 2,842 | | | $ | (1,125) | | | $ | 1,717 | |
投资证券: | | | | | | |
应税 | | (111) | | | 513 | | | 402 | |
免税 | | (56) | | | 73 | | | 17 | |
生息现金余额 | | 20 | | | (12) | | | 8 | |
其他投资 | | (92) | | | 25 | | | (67) | |
利息收入总额 | | 2,603 | | | (526) | | | 2,077 | |
有息负债 | | | | | | |
有息活期存款 | | (30) | | | 19 | | | (11) | |
货币市场和储蓄存款 | | (396) | | | 101 | | | (295) | |
定期存款 | | (827) | | | (225) | | | (1,052) | |
借款 | | 240 | | | (465) | | | (225) | |
次级债 | | (66) | | | (192) | | | (258) | |
利息支出总额 | | (1,079) | | | (762) | | | (1,841) | |
净利息收入变动 | | $ | 3,682 | | | $ | 236 | | | $ | 3,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月与2020年 |
| | 增加 (减少)由于: | | |
(千美元) | | 费率 | | 卷 | | 净增加(减少) |
生息资产 | | | | | | |
贷款总额 | | $ | 276 | | | $ | 4,224 | | | $ | 4,500 | |
投资证券: | | | | | | |
应税 | | (539) | | | 1,504 | | | 965 | |
免税 | | (155) | | | 141 | | | (14) | |
生息现金余额 | | (233) | | | 9 | | | (224) | |
其他投资 | | (135) | | | 60 | | | (75) | |
利息收入总额 | | (786) | | | 5,938 | | | 5,152 | |
有息负债 | | | | | | |
有息活期存款 | | (164) | | | 61 | | | (103) | |
货币市场和储蓄存款 | | (1,894) | | | 612 | | | (1,282) | |
定期存款 | | (3,951) | | | (260) | | | (4,211) | |
借款 | | 429 | | | (886) | | | (457) | |
次级债 | | (198) | | | (235) | | | (433) | |
利息支出总额 | | (5,778) | | | (708) | | | (6,486) | |
净利息收入变动 | | $ | 4,992 | | | $ | 6,646 | | | $ | 11,638 | |
贷款损失准备金
我们通过在综合损益表中计入费用的贷款损失准备金,建立了贷款损失拨备。管理层按季度审查贷款组合(包括原始贷款和收购贷款),以评估未偿还贷款,并衡量贷款组合的表现和贷款损失拨备的充分性。
与收购相关而获得的贷款自发起以来有信用恶化的证据,并且在收购之日我们很可能不会收取所有合同要求的本金和利息付款,这些贷款将在ASC主题310-30下记账。在信用质量恶化的情况下获得的贷款和债务证券,或ASC 310-30。该等信贷减值贷款已根据有关风险评级、预期未来现金流及相关抵押品公允价值的主观决定,于各自收购日期按其估计公允价值入账,并无结转相关贷款损失拨备。在收购之日,公司确认预期未来现金流与到期合同金额相比的预期差额为不可增值折扣。预期未来现金流净现值超过收购日公允价值的任何超额部分均确认为可增加折价或可增加收益率。我们每半年评估一次这些贷款,以评估预期的现金流。随后预期现金流的减少通常会导致计提贷款损失准备金。随后现金流的增加导致贷款损失拨备转回至以前的费用,或将差额从不可增值重新分类为可增值,对利息收入产生积极影响。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们剩余的可增值收益分别为590万美元和710万美元,截至这两个日期,我们的不可增值差额分别为210万美元和270万美元。
截至2021年9月30日的三个月,贷款损失拨备为120万美元,而截至2020年9月30日的三个月的拨备支出为430万美元。贷款损失准备金减少550万美元的主要原因是,由于信贷质量改善,贷款损失拨备模型中的定性因素减少,一般准备金减少510万美元,以及特定准备金减少531000美元。
截至2021年9月30日的9个月,贷款损失拨备为38.4万美元,而截至2020年9月30日的9个月的拨备支出为1030万美元。贷款损失准备金减少1,070万美元,主要是因为2021年第三季度由于上述定性因素减少,一般准备金减少860万美元,而在截至2020年9月30日的9个月中,由于新冠肺炎疫情对信贷影响的经济不确定性,定性因素增加。
质量。此外,由于在2020年第二季度注销了130万美元的非应计贷款和减少了40.2万美元的特定准备金,净冲销减少了160万美元。
非利息收入
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的非利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非利息收入 | | | | | | | | | | | | |
押金手续费 | | | | | | $ | 859 | | | $ | 616 | | | $ | 2,436 | | | $ | 1,798 | |
证券销售净收益 | | | | | | — | | | 434 | | | 20 | | | 1,862 | |
按揭银行业务 | | | | | | 4,216 | | | 7,108 | | | 12,738 | | | 15,380 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收费及收费 | | | | | | 966 | | | 967 | | | 2,451 | | | 2,564 | |
非利息收入总额 | | | | | | $ | 6,041 | | | $ | 9,125 | | | $ | 17,645 | | | $ | 21,604 | |
截至2021年9月30日的三个月,非利息收入减少了310万美元,降至600万美元,而2020年同期为910万美元。非利息收入同比下降的主要原因是抵押银行业务减少了290万美元,投资证券销售净收益减少了43.4万美元。存款服务费增加了23.3万美元,部分抵消了这一增长。与2020年第三季度相比,抵押贷款银行活动减少的主要原因是持有的待售住宅贷款发放量减少了8420万美元,销售的住宅贷款减少了5450万美元。2020年第三季度交易量增加的主要原因是2020年上半年利率下降,而2021年利率保持相对稳定。投资证券销售净收益减少的原因是2021年第三季度没有出售任何证券。存款手续费增加的主要原因是交易量和存款余额增加。
截至2021年9月30日的9个月,非利息收入减少了400万美元,降至1760万美元,而2020年同期为2160万美元。非利息收入减少的主要原因是抵押贷款银行活动减少了260万美元,证券销售净收益减少了180万美元。存款服务费增加6.38万美元,部分抵消了这些减少。按揭银行业务减少,主要是由於持有供出售的住宅贷款减少7,400万元,以及售出的住宅贷款减少480万元。截至2020年9月30日的9个月交易量较高,主要原因是2020年上半年利率较低,而2021年利率保持相对稳定。证券销售净收益下降的主要原因是,与2020年同期相比,2021年前9个月出售的证券减少。存款手续费增加是由于交易量和存款余额增加所致。
非利息支出
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的非利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
非利息支出 | | | | | | | | | | |
工资和员工福利 | | $ | 10,551 | | | $ | 9,862 | | | $ | 29,825 | | | $ | 28,090 | | | |
入住率和设备费用 | | 1,680 | | | 1,678 | | | 4,971 | | | 4,773 | | | |
专业服务费 | | 847 | | | 808 | | | 2,264 | | | 2,141 | | | |
收购和尽职调查费用 | | — | | | 17 | | | — | | | 1,664 | | | |
FDIC保费 | | 244 | | | 287 | | | 778 | | | 722 | | | |
营销费用 | | 428 | | | 257 | | | 842 | | | 709 | | | |
贷款处理费 | | 231 | | | 262 | | | 755 | | | 690 | | | |
数据处理费用 | | 928 | | | 844 | | | 3,209 | | | 2,601 | | | |
核心存款溢价摊销 | | 167 | | | 192 | | | 501 | | | 576 | | | |
其他费用 | | 913 | | | 919 | | | 2,571 | | | 2,805 | | | |
总非利息费用 | | $ | 15,989 | | | $ | 15,126 | | | $ | 45,716 | | | $ | 44,771 | | | |
截至2021年9月30日的三个月,非利息支出增加了86.3万美元,达到1600万美元,而2020年同期为1510万美元。非利息支出同比增加的主要原因是
工资和员工福利增加6.89万美元,营销费用增加17.1万美元。这两个期间的薪金和雇员福利增加的主要原因是增加了20名全职等值雇员以及奖励薪酬。这两个时期之间营销费用的增加是由于广告努力的增加。
截至2021年9月30日的9个月,非利息支出增加了9.45万美元,达到4570万美元,而2020年同期为4480万美元。非利息支出增加的主要原因是工资和员工福利增加了170万美元,数据处理费用增加了6.08亿美元,占用和设备费用增加了1.98亿美元。这些增长被收购和尽职调查费用减少170万美元以及23.4万美元其他费用部分抵消。工资和员工福利的增加主要是由于奖励薪酬增加了71.9万美元,工资支出增加了60.6万美元,合同工增加了29.1万美元。数据处理费用增加的主要原因是用于购买力平价贷款的新贷款处理系统。占用和设备费用增加的主要原因是软件维护和许可。收购和尽职调查费用的减少主要是由于2020年第一季度收购了Ann Arbor State Bank。其他费用减少的主要原因是无资金承付款的经费减少。
所得税及相关税目
在截至2021年9月30日的三个月里,我们对1180万美元的税前收入确认了230万美元的所得税支出,导致有效税率为19.5%,而2020年同期,我们对630万美元的税前收入确认了110万美元的所得税支出,导致有效税率为17.7%。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们对3160万美元的税前收入确认了620万美元的所得税支出,导致有效税率为19.6%,而2020年同期,我们对1410万美元的税前收入确认了210万美元的所得税支出,导致有效税率为14.9%。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月所得税拨备增加,主要是因为2020年第一季度与安娜堡州立银行净营业亏损(NOL)相关的29万美元税收优惠,这是CARE法案条款允许将2018年至2020年产生的NOL向前结转五年的结果。此外,取消对Ann Arbor State Bank股票期权的处置资格,在2020年第一季度产生了17.5万美元的税收优惠。
关于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的预期和实际所得税支出的对账,请参阅合并财务报表附注中的“注9-所得税”。
财务状况
投资证券
下表列出了该公司投资证券组合的公允价值,截至2021年9月30日和2020年12月31日,这些证券组合均被归类为可供出售。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
可供出售的证券: | | | | | | |
美国政府支持的实体和机构 | | $ | 24,036 | | | $ | 26,358 | | | |
国家和政治分区 | | 146,695 | | | 132,723 | | | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | 20,086 | | | 26,081 | | | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 23,540 | | | 11,918 | | | |
抵押贷款债券:住宅 | | 9,871 | | | 13,446 | | | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 52,738 | | | 58,512 | | | |
美国财政部 | | 64,898 | | | — | | | |
SBA | | 15,108 | | | 17,593 | | | |
资产支持证券 | | 9,858 | | | 10,072 | | | |
公司债券 | | 22,698 | | | 6,029 | | | |
可供出售的证券总额:3月份,11月份,11月份,11月份,11月份,11月份,11月份,11月份,11月份,11月份。 | | $ | 389,528 | | | $ | 302,732 | | | |
我们投资证券组合的构成反映了我们的投资策略,即为正常运营和潜在收购保持适当的流动性水平,同时提供额外的收入来源。投资组合还为资产负债表中其他类别的利率风险和信用风险提供了平衡,同时为可用资金的投资提供了一种工具,提供了流动性,并提供了作为抵押品的证券。截至2021年9月30日,投资证券总额为389.5美元,占总资产的15.3%,而去年同期为302.7美元。
或总资产的12.4%,截至2020年12月31日。从2020年12月31日到2021年9月30日,可供出售的证券增加了8,680万美元,这是因为使用PPP贷款偿还和存款增加产生的超额现金余额购买证券。2021年9月30日和2020年12月31日,分别质押了账面价值9060万美元和9870万美元的证券,以确保借款、存款和抵押贷款衍生品的安全。
截至2021年9月30日,该公司持有68只由密歇根学校债券贷款基金支持的免税州和地方市政证券,总额为5280万美元。除上述投资和美国政府及其机构外,截至2021年9月30日和2020年12月31日,没有任何一家发行人持有的证券金额超过股东权益的10%。
下表中列出的可供出售的证券按摊销成本和截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同到期日报告。预期到期日可能与合同到期日不同,因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。此外,住房抵押贷款支持证券和抵押贷款债券每月都会收到本金付款,下面没有反映出来。以下收益率是按税额当量计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 一年或一年以下 | | 一到五年 | | 五到十年 | | 十年后 |
(千美元) | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府支持的机构义务 | | $ | 4,010 | | | 1.61 | % | | $ | 521 | | | 1.62 | % | | $ | 15,000 | | | 1.22 | % | | $ | 5,000 | | | 1.48 | % |
国家和政治分区 | | 1,254 | | | 2.44 | | | 13,514 | | | 2.46 | | | 50,986 | | | 2.71 | | | 74,001 | | | 2.89 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | — | | | — | | | 87 | | | 1.71 | | | 27 | | | 1.92 | | | 19,912 | | | 0.75 | |
抵押贷款支持证券:商业 | | — | | | — | | | 5,120 | | | 2.46 | | | 16,620 | | | 1.28 | | | 1,791 | | | 3.63 | |
抵押贷款债券:住宅 | | — | | | — | | | 331 | | | 2.91 | | | 186 | | | 1.21 | | | 9,279 | | | 1.09 | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 2,575 | | | 3.70 | | | 4,509 | | | 2.57 | | | 39,203 | | | 1.28 | | | 6,631 | | | 2.25 | |
美国财政部 | | — | | | — | | | 35,742 | | | 0.87 | | | 29,376 | | | 1.34 | | | — | | | — | |
SBA | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,084 | | | 1.46 | | | 6,927 | | | 1.37 | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,896 | | | 0.76 | |
公司债券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,801 | | | 3.82 | | | 1,000 | | | 3.25 | |
可供出售的证券总额 | | $ | 7,839 | | | 2.43 | % | | $ | 59,824 | | | 1.52 | % | | $ | 181,283 | | | 2.00 | % | | $ | 134,437 | | | 2.14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 一年或一年以下 | | 一到五年 | | 五到十年 | | 十年后 |
(千美元) | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 | | 摊销 成本 | | 平均值 产率 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府支持的机构义务 | | $ | 4,027 | | | 1.61 | % | | $ | 2,548 | | | 1.61 | % | | $ | 15,000 | | | 1.22 | % | | $ | 5,000 | | | 1.48 | % |
国家和政治分区 | | 1,768 | | | 1.96 | | | 10,095 | | | 2.46 | | | 31,142 | | | 2.80 | | | 81,048 | | | 2.99 | |
抵押贷款支持证券:住宅 | | — | | | — | | | 78 | | | 0.94 | | | 87 | | | 0.19 | | | 25,564 | | | 1.44 | |
抵押贷款支持证券:商业 | | 847 | | | 1.36 | | | 3,795 | | | 2.46 | | | 4,985 | | | 1.69 | | | 1,807 | | | 3.64 | |
抵押贷款债券:住宅 | | — | | | — | | | 46 | | | 4.02 | | | 559 | | | 2.11 | | | 12,715 | | | 1.25 | |
抵押抵押债券:商业抵押债券 | | 577 | | | 2.54 | | | 8,011 | | | 3.10 | | | 40,889 | | | 1.26 | | | 7,921 | | | 2.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SBA | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,879 | | | 1.40 | | | 7,760 | | | 1.21 | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,229 | | | 0.84 | |
公司债券 | | 3,498 | | | 3.08 | | | — | | | — | | | 2,500 | | | 4.38 | | | — | | | — | |
可供出售的证券总额 | | $ | 10,717 | | | 2.18 | % | | $ | 24,573 | | | 2.58 | % | | $ | 105,041 | | | 1.82 | % | | $ | 152,044 | | | 2.28 | % |
贷款
我们的贷款组合代表了广泛的借款人,包括商业房地产、商业和工业、住宅房地产和消费融资贷款。
商业房地产贷款包括以房地产抵押留置权担保的定期贷款,如写字楼和工业建筑、零售购物中心和公寓楼,以及提供给建筑商和开发商的商业房地产建设贷款。然后将商业房地产贷款分为两类:非业主自住型和业主自主型。非业主自住贷款,包括由非业主自住和非住宅物业担保的贷款,通常比业主自住贷款具有更大的风险,后者包括由多户结构和业主自住商业结构担保的贷款。
商业和工业贷款包括各种业务领域的商业融资,包括制造业、服务业和专业服务领域。商业和工业贷款一般以公司资产和/或企业主的个人担保为担保。由小企业管理局担保的2020年第二季度和第三季度以及2021年第一季度和第二季度提供的PPP贷款属于商业和工业贷款类别。
住宅房地产贷款是指向消费者提供的贷款,用于购买或再融资一套住宅。这些贷款通常在15到30年的期限内融资,在大多数情况下,会向借款人提供固定利率和可调整利率期限的主要住房融资。房地产建设贷款也提供给希望建造自己住房的消费者,通常在建设阶段结束时转换为永久性贷款,通常为12个月。住宅房地产贷款还包括房屋净值贷款和由借款人住所的第一留置权或第二留置权担保的信用额度。房屋净值信用额度主要由住宅房地产担保的循环信用额度组成。
消费贷款包括向没有房地产担保的个人发放的贷款,包括以汽车或船舶担保的贷款,以及个人无担保贷款。
下表按显示日期的贷款类型详细说明了我们的贷款组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | 截止到十二月三十一号, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
商业地产: | | | | | | | | | | | | |
非业主占用 | | $ | 479,633 | | | $ | 445,810 | | | $ | 388,515 | | | $ | 367,671 | | | $ | 343,420 | | | |
业主占用 | | 295,228 | | | 275,022 | | | 216,131 | | | 194,422 | | | 168,342 | | | |
总商业地产 | | 774,861 | | | 720,832 | | | 604,646 | | | 562,093 | | | 511,762 | | | |
工商业 | | 540,546 | | | 685,504 | | | 410,228 | | | 383,455 | | | 377,686 | | | |
住宅房地产 | | 403,517 | | | 315,476 | | | 211,839 | | | 180,018 | | | 144,439 | | | |
消费者 | | 793 | | | 1,725 | | | 896 | | | 999 | | | 1,036 | | | |
贷款总额 | | $ | 1,719,717 | | | $ | 1,723,537 | | | $ | 1,227,609 | | | $ | 1,126,565 | | | $ | 1,034,923 | | | |
截至2021年9月30日,贷款总额为17.2亿美元,比2020年12月31日减少380万美元。与2021年12月31日相比,我们的贷款组合下降,主要是因为我们的商业和工业贷款组合减少了145.0美元,其中142.5美元是由于购买力平价贷款的净变化。我们的住宅房地产投资组合增加了8,800万美元,商业房地产投资组合增加了5,400万美元,部分抵消了这一增长。一般来说,我们的目标贷款组合组合包括大约一半的商业房地产,大约三分之一的商业和工业贷款,以及六分之一的住宅房地产和消费贷款的组合。截至2021年9月30日,我们的贷款中约有45.1%是商业房地产,31.4%是商业和工业贷款,23.5%是住宅房地产和消费贷款。
我们提供符合Fannie Mae和Freddie Mac承销准则的固定利率和可调整利率的住宅房地产贷款,以及由第一或第二留置权担保的房屋净值贷款和信用额度。我们的大多数固定利率住宅贷款,以及我们的一些可调利率抵押贷款,都卖给了房利美和其他与我们建立了代理贷款关系的金融机构。该公司与房利美建立了直接关系,并开始锁定和向房利美出售贷款,并在2019年第三季度保留了服务。有关我们抵押服务权利的更多详细信息,请参阅注7-抵押服务权,NET。
贷款期限/利率敏感度
下表显示了截至2021年9月30日我们贷款的合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 一年或一年 较少 | | 一次过后,但是 五分钟内 年份 | | 五点以后 年份 | | 总计 |
2021年9月30日 | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 105,954 | | | $ | 427,610 | | | $ | 241,297 | | | $ | 774,861 | |
工商业 | | 148,351 | | | 320,319 | | | 71,876 | | | 540,546 | |
住宅房地产 | | 14,176 | | | 6,911 | | | 382,430 | | | 403,517 | |
消费者 | | 121 | | | 630 | | | 42 | | | 793 | |
贷款总额 | | $ | 268,602 | | | $ | 755,470 | | | $ | 695,645 | | | $ | 1,719,717 | |
贷款对利率变化的敏感度: | | | | | | | | |
固定利率 | | | | $ | 650,027 | | | $ | 273,194 | | | |
浮动利率 | | | | 105,443 | | | 422,451 | | | |
总计 | | | | $ | 755,470 | | | $ | 695,645 | | | |
减值资产和逾期贷款汇总表
不良资产包括非应计贷款和拥有的其他房地产。我们不认为履约TDR是不良资产,但它们是作为减值资产的一部分计入的。非权责发生制贷款水平是评估资产质量的一个重要因素。当管理层认为根据协议条款不需要收取本金或利息时,贷款被归类为非应计项目。一般来说,由于借款人继续未能遵守合同付款条款,加上其他相关因素(如抵押品价值不足),贷款被置于非应计状态。
由于借款人的财务状况恶化,如果给予特许权,例如提供利息或本金的减少,贷款就被归类为问题债务重组。典型的优惠包括将贷款利率降至被认为低于当前市场利率的利率,免除部分贷款余额,延长到期日,和/或在一定时期内将本金和利息支付修改为只支付利息。如果修改是短期的,或者只导致收到付款的微小延迟或短缺,则贷款不被归类为TDR。根据银行监管指导,问题债务重组不包括在善意基础上对在任何救助之前在任的借款人进行的短期修改,以应对新冠肺炎大流行。这包括短期修改,如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。截至2021年9月30日,仍有110万美元的贷款处于与COVID相关的延期状态,而截至2020年12月31日,这一数字为1980万美元。截至2021年9月30日,没有延迟付款超过6个月的贷款,而截至2020年12月31日的贷款为1,140万美元。
信用质量指标:
该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分类为风险类别,这些信息包括:当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素。该公司通过将贷款按信用风险分类,对贷款进行单独分析。这项分析包括商业和工商业房地产贷款,每年执行一次。公司使用以下风险评级定义:
经过。被归类为PASS的普通贷款是指质量较高的贷款,不符合下文描述的任何其他类别。这一类别包括评级为以下评级的贷款风险:有担保的现金/股票、优良信用风险、优良信用风险、良好信用风险、令人满意的信用风险和边际信用风险。
特别提一下。被归类为特别提及的银行贷款有一个潜在的弱点,值得管理层密切关注。如果不加以纠正,这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化或公司在未来某个日期的信用状况恶化。
不合标准。被归类为不合格的银行贷款,没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点,危及债务的清算。它们的特点是,如果这些不足之处得不到纠正,公司显然有可能蒙受一些损失。
令人怀疑。被归类为可疑贷款的银行贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点,另外一个特点是,这些弱点使得根据目前存在的事实、条件和价值进行全额催收或清算,高度可疑和不太可能。
对于住宅房地产贷款和消费贷款,本公司根据贷款的老化状态和支付活动评估信用质量。如果住宅房地产贷款和消费贷款逾期90天或更长时间,则被视为不良贷款。消费贷款类型被持续监测拖欠趋势和其他资产质量指标的变化。
在ASC 310-30项下入账的购入信用减值贷款被归类为履约,即使它们可能在合同上逾期,因为任何不支付合同本金或利息的情况都被考虑在预期现金流的半年度重新估计中,并包括在由此产生的本期贷款损失拨备或未来期间收益率调整的确认中。
截至2021年9月30日与2020年12月31日相比,分类和批评贷款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
分类贷款: | | | | | | |
不合标准 | | $ | 23,994 | | | $ | 34,921 | | | |
疑团 | | 1,557 | | | 1,143 | | | |
分类贷款总额 | | $ | 25,551 | | | $ | 36,064 | | | |
特别提及 | | 64,642 | | | 47,297 | | | |
分类和批评贷款总额 | | $ | 90,193 | | | $ | 83,361 | | | |
以下是截至所示日期的不良资产(定义为非应计贷款和拥有的其他房地产)、进行问题债务重组和逾期90天或以上且仍在应计的贷款的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | 截止到十二月三十一号, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
非权责发生制贷款 | | | | | | | | | | |
商业地产 | | $ | 3,768 | | | $ | 7,320 | | | $ | 4,832 | | | $ | 5,927 | | | $ | 2,257 | |
工商业 | | 4,746 | | | 7,490 | | | 11,112 | | | 9,605 | | | 9,024 | |
住宅房地产 | | 3,610 | | | 3,991 | | | 2,569 | | | 2,915 | | | 2,767 | |
消费者 | | 9 | | | 15 | | | 16 | | | — | | | — | |
非权责发生制贷款总额(1) | | 12,133 | | | 18,816 | | | 18,529 | | | 18,447 | | | 14,048 | |
拥有的其他房地产 | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | 652 | |
不良资产总额 | | 12,133 | | | 18,816 | | | 19,450 | | | 18,447 | | | 14,700 | |
进行问题债务重组 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
工商业 | | 336 | | | 546 | | | 547 | | | 568 | | | 961 | |
住宅房地产 | | 426 | | | 432 | | | 359 | | | 363 | | | 261 | |
总表现不佳的问题债务重组将影响美国、日本、日本和日本的发展。 | | 762 | | | 978 | | | 906 | | | 931 | | | 1,222 | |
减值资产总额,不包括ASC的310-30笔贷款 | | $ | 12,895 | | | $ | 19,794 | | | $ | 20,356 | | | $ | 19,378 | | | $ | 15,922 | |
逾期90天或以上且仍在累积的贷款 | | $ | 162 | | | $ | 269 | | | $ | 157 | | | $ | 243 | | | $ | 440 | |
(1)非应计贷款包括在上述日期分别进行的350万美元、380万美元、300万美元、500万美元和640万美元的不良问题债务重组。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,该公司分别记录了61.6万美元的非应计贷款和14.4万美元的非应计贷款和不包括PCI贷款的履约TDR的利息收入。
除不良资产和不良资产外,该公司还购买了ASC 310-30项下的信用减值贷款,在上表所示的各个日期分别为440万美元、500万美元、600万美元、790万美元和970万美元。
截至2021年9月30日,与2020年12月31日相比,不良资产减少了670万美元。不良资产减少的原因是非应计贷款减少,这主要是因为偿还了总计510万美元的三个商业贷款关系和一个商业贷款关系的280万美元偿还。这被总计230万美元的三个商业贷款关系转变为非应计项目所部分抵消。截至2021年9月30日,有73.5万美元的不良贷款处于丧失抵押品赎回权的过程中。
贷款损失拨备
在当时的条件下,我们将贷款损失准备金维持在我们认为足以吸收贷款组合中可能发生的损失的水平。管理层根据对贷款组合的定期评估和其他因素来确定津贴的充分性。这些评估本质上是主观的,因为它们需要管理层做出重大估计,而所有这些估计都可能受到重大变化的影响。扣除回收后的实际冲销增加了拨备的费用,减少了实际冲销的拨备。
获得性贷款
收购贷款的贷款损失拨备是基于收购日期之后的信用恶化。根据业务合并的会计指引,任何收购贷款均不计提任何拨备,因为贷款中明显出现的任何信贷恶化已计入收购日贷款公允价值的厘定中。对于根据ASC 310-30入账的已购买信用减值贷款,管理层通过重新估计预期现金流,每半年重新估计一次预期现金流,并将预期现金流的任何下降记录为贷款损失拨备,从而为收购日后的信用恶化建立拨备。减值是指记录的贷款投资超过按贷款减值前会计收益率折现的预期未来现金流的现值。对于预期将收取的现金流增加,我们首先冲销之前记录的任何贷款损失拨备,然后调整在贷款剩余寿命内预期确认的可增加收益率的金额。这些现金流评估本质上是主观的,因为它们需要实质性的估计,所有这些估计都可能受到重大变化的影响。对于在我们的收购中获得的未购买的信用减值贷款,根据ASC 310-20核算,历史损失估计是基于收购以来经历的历史损失。只有当计算出的金额超过贷款损失准备计算中所涵盖的类似期间从收购中确定的剩余折扣时,我们才会记录贷款损失准备。对于所有其他已购入的贷款,按照用于计算原贷款贷款损失拨备的方法计算拨备,如下所述。
发端贷款
贷款损失准备金代表管理层对贷款组合中可能存在的信贷损失的评估。贷款损失拨备包括基于对某些贷款的个别评估的具体部分,以及具有类似风险特征的同质贷款池的一般部分。
不良贷款包括以非权责发生制状态发放的贷款和问题债务重组。如果根据目前的信息和事件,我们很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期金额,则贷款被视为减值。在确定我们是否无法按照贷款协议的原有合同条款收回所有到期本金和利息时,我们会考虑借款人的整体财务状况、资源和付款记录、担保人的支持,以及任何抵押品的可变现价值。一般情况下,出现微不足道的付款延迟和付款缺口的贷款不会被归类为减值贷款。管理层将考虑到贷款和借款人的所有情况,包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及与所欠本金和利息相关的差额,从而逐案确定延迟付款和付款短缺的严重程度,并考虑到贷款和借款人的所有情况,包括延迟的时间长短、延迟的原因、借款人以前的付款记录以及相对于所欠本金和利息的短缺金额。
所有减值贷款都被确定为单独评估减值。如果贷款减值,部分拨备将被分配,以便贷款按预期未来现金流贴现后的净值报告,如果还款取决于抵押品,则按抵押品的公允价值报告。
我们的非减值贷款(包括商业房地产、商业和工业、住宅房地产和消费贷款)的拨备没有单独评估减值,首先是估计投资组合中可能发生的损失。这些估计是基于我们的历史损失数据而建立的。商业和工商房地产贷款的额外免税额估计是基于内部信用风险评级。内部信用风险评级在批准时分配给每笔商业贷款,并由高级管理层随后定期审查,至少每年或更频繁地在发生影响贷款信用风险的情况时进行审查。购买力平价贷款(包括在商业和工业贷款类别中)没有津贴,因为它们是100%由小企业管理局担保的。
公司目前的历史损失分析方法纳入并完全依赖公司自己的历史损失数据。历史损失估计是按贷款类型建立的,包括商业房地产、商业和工业、住宅房地产和消费者。此外,对于商业和工商房地产贷款,考虑借款人的评级。
下表按贷款类型列出了所列期间贷款损失拨备的变化情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | 23,144 | | | $ | 17,063 | | | $ | 22,297 | | | $ | 12,674 | | | | | | | | | |
贷款冲销: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工商业 | | | | | | (6) | | | (10) | | | (24) | | | (1,729) | | | | | | | | | |
住宅房地产 | | | | | | (242) | | | (110) | | | (242) | | | (110) | | | | | | | | | |
消费者 | | | | | | (7) | | | (4) | | | (21) | | | (47) | | | | | | | | | |
贷款冲销总额 | | | | | | (255) | | | (124) | | | (287) | | | (1,886) | | | | | | | | | |
追讨以前注销的贷款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业地产 | | | | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | | | | | | | |
工商业 | | | | | | 8 | | | 15 | | | 44 | | | 47 | | | | | | | | | |
住宅房地产 | | | | | | 14 | | | 10 | | | 46 | | | 51 | | | | | | | | | |
消费者 | | | | | | 9 | | | 8 | | | 15 | | | 22 | | | | | | | | | |
贷款回收总额 | | | | | | 31 | | | 45 | | | 105 | | | 132 | | | | | | | | | |
净冲销 | | | | | | (224) | | | (79) | | | (182) | | | (1,754) | | | | | | | | | |
为贷款损失拨备费用(收益) | | | | | | (1,189) | | | 4,270 | | | (384) | | | 10,334 | | | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | 21,731 | | | $ | 21,254 | | | $ | 21,731 | | | $ | 21,254 | | | | | | | | | |
贷款损失拨备占期末贷款的百分比 | | | | | | 1.26 | % | | 1.15 | % | | 1.26 | % | | 1.15 | % | | | | | | | | |
净冲销与平均贷款之比 | | | | | | 0.05 | | | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.14 | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日,我们的贷款损失拨备为2170万美元,占贷款的1.26%,而截至2020年12月31日,我们的贷款损失拨备为2230万美元,占贷款的1.29%。截至2021年9月30日和2020年12月31日,贷款损失拨备占不包括PPP贷款的贷款百分比(非GAAP衡量标准)分别为1.38%和1.56%。截至2021年9月30日的9个月,贷款损失拨备减少56.6万美元,主要是由于信贷质量改善导致贷款损失拨备模型中的定性因素减少,导致一般准备金减少。
下表按贷款类型列出了贷款损失拨备在所列日期的分配情况。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 已分配 津贴 | | 每类贷款的百分比 贷款总额 |
2021年9月30日 | | | | |
期末余额适用于: | | | | |
商业地产 | | $ | 9,790 | | | 45.1 | % |
工商业 | | 8,114 | | | 31.4 | |
住宅房地产 | | 3,823 | | | 23.5 | |
消费者 | | 4 | | | — | |
贷款总额 | | $ | 21,731 | | | 100.0 | % |
2020年12月31日 | | | | |
期末余额适用于: | | | | |
商业地产 | | $ | 9,975 | | | 41.8 | % |
工商业 | | 8,786 | | | 39.8 | |
住宅房地产 | | 3,527 | | | 18.3 | |
消费者 | | 9 | | | 0.1 | |
贷款总额 | | $ | 22,297 | | | 100.0 | % |
2019年12月31日 | | | | |
期末余额适用于: | | | | |
商业地产 | | $ | 5,773 | | | 49.2 | % |
工商业 | | 5,515 | | | 33.4 | |
住宅房地产 | | 1,384 | | | 17.3 | |
消费者 | | 2 | | | 0.1 | |
贷款总额 | | $ | 12,674 | | | 100.0 | % |
2018年12月31日 | | | | |
期末余额适用于: | | | | |
商业地产 | | $ | 5,227 | | | 49.9 | % |
工商业 | | 5,174 | | | 34.0 | |
住宅房地产 | | 1,164 | | | 16.0 | |
消费者 | | 1 | | | 0.1 | |
贷款总额 | | $ | 11,566 | | | 100.0 | % |
2017年12月31日 | | | | |
期末余额适用于: | | | | |
商业地产 | | $ | 4,852 | | | 49.4 | % |
工商业 | | 5,903 | | | 36.5 | |
住宅房地产 | | 950 | | | 14.0 | |
消费者 | | 8 | | | 0.1 | |
贷款总额 | | $ | 11,713 | | | 100.0 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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商誉
公司已于2015年3月收购了莲花银行、2016年3月收购了密歇根银行和2020年1月收购了安娜堡州立银行,这导致了商誉的确认。截至2021年9月30日和2020年12月31日,总商誉为3560万美元。
由于中国经济出现了前所未有的下滑在新冠肺炎疫情引发的经济状况下,包括我们的股价在内的市场估值在2020年3月大幅下跌,然后持续到2020年第二季度。这些事件表明商誉可能受到损害,导致我们在2020年第二季度进行了定性商誉减值评估。作为分析的结果,我们得出的结论是,报告单位的公允价值很可能大于其账面价值。
由于我们的股票价格在2020年第三季度没有完全回升,本公司聘请了一家声誉良好的第三方评估公司对截至2020年8月31日(“估值日”)的商誉进行了量化分析。在计算报告单位(本银行)的公允价值时,第三方公司评估了一般经济状况和前景;行业和市场考虑因素和前景;最近事件对财务业绩的影响;我们普通股的市场价格;以及其他相关事件。此外,估值依赖于到2023年的财务预测和增长
资方制定的费率。根据编制的估值,确定本公司于2020年8月31日报告单位的估计公允价值大于其账面价值,不需要商誉减值。
该公司完成了截至2020年10月1日的年度商誉减值审查,注意到本银行强劲的财务指标、稳健的信贷质量比率以及本银行强劲的资本状况。此外,2020年第三季度的收入反映了我们住宅抵押贷款银行业务的显著和持续增长,以及与2020年第二季度和第三季度提供资金的PPP贷款相关的SBA净费用。管理层同意从截至2020年8月31日的量化商誉分析得出的结论,并确定估值日期至2020年10月1日之间没有实质性变化。管理层还确定,从最近的估值日期到2021年9月30日,没有发生任何表明减值的触发事件,截至2021年9月30日,股票的交易价格高于账面价值,截至2021年9月30日,更有可能没有商誉减值。
存款
截至2021年9月30日和2020年12月31日,存款总额分别为20.7亿美元和19.6亿美元,分别占总负债的89.5%和88.1%。存款增加103.7,000万美元,其中活期存款增加225.1,000,000美元,货币市场和储蓄存款增加1,170万美元,但定期存款减少1.331亿美元,部分抵销了增加的存款。存款增加主要是由于截至2021年9月30日的9个月的有机存款增长,这主要是由于客户流动性增加和新客户增长所致。
截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的平均有息存款成本分别为0.35%和1.06%。这两个时期的计息存款成本下降,主要是由于内部存款利率修订后支付的利率降低,主要是由于目标联邦基金利率继续保持在较低水平。联邦基金目标利率在2020年3月期间下调了150个基点。
经纪存款。这些经纪存款通过国家经纪公司以1,000美元的增量向客户销售。对于这些经纪存款,业主的详细记录由存托信托公司以割让信托公司的名义保存,这种关系为公司提供了一大笔存款来源。由于经纪存款市场的竞争性,经纪存款往往比非经纪存款承担更高的利率。截至2021年9月30日和2020年12月31日,该公司的经纪存款分别约为2310万美元和2930万美元。该公司接受、展期或续签经纪存款的能力取决于银行维持“资本充足”的资本水平。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的经纪存款总额中,分别包括从安娜堡州立银行(Ann Arbor State Bank)购买的存单账户注册服务(CDARS)单向购买的6.79万美元和120万美元。
管理层了解核心存款作为稳定资金来源的重要性,并可能定期实施各种存款促进策略,以鼓励核心存款增长。对于利率上升的时期,管理层已将无到期日存款和定期存款的总收益率的增长速度设定为低于基础市场利率的增长速度,这旨在导致净息差扩大和净利息收入增加。
下表列出了下列期间按账户类型划分的平均存款分布情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
(千美元) | | 平均值 天平 | | 百分比 | | 平均值 费率 |
无息活期存款 | | $ | 774,926 | | | 37.9 | % | | — | % |
有息活期存款 | | 156,977 | | | 7.7 | | | 0.14 | |
货币市场和储蓄存款 | | 624,190 | | | 30.5 | | | 0.17 | |
定期存款 | | 489,261 | | | 23.9 | | | 0.53 | |
总存款 | | $ | 2,045,354 | | | 100.0 | % | | 0.19 | % |
| | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
(千美元) | | 平均值 天平 | | 百分比 | | 平均值 费率 |
无息活期存款 | | $ | 735,162 | | | 35.9 | % | | — | % |
有息活期存款 | | 144,449 | | | 7.1 | | | 0.15 | |
货币市场和储蓄存款 | | 623,123 | | | 30.5 | | | 0.20 | |
定期存款 | | 541,018 | | | 26.5 | | | 0.58 | |
总存款 | | $ | 2,043,752 | | | 100.0 | % | | 0.23 | % |
| | | | | | |
| | |
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下表显示了截至报告日期未偿还的定期存款,包括CDARS和IRA存款以及其他经纪基金的合同到期日为10万美元及以上。
| | | | | | | | |
(千美元) | | 2021年9月30日 |
成熟时间: | | |
3个月或更短时间 | | $ | 108,867 | |
3个月到6个月 | | 118,644 | |
6个月到1年 | | 120,922 | |
一年或更长时间 | | 67,157 | |
总计 | | $ | 415,590 | |
借款
截至2021年9月30日,未偿债务总额为211.7美元,比2020年12月31日的230.3美元减少了1,860万美元。借款总额减少的主要原因是2021年6月赎回了1500万美元的次级债务。
截至2021年9月30日,FHLB的预付款由5.828亿美元房地产相关贷款的一揽子留置权担保,回购协议由公允价值为380万美元的证券担保。截至2020年12月31日,FHLB预付款由5.123亿美元房地产相关贷款的一揽子留置权担保,回购协议由公允价值370万美元的证券担保。
截至2021年9月30日,该公司有3000万美元的未偿还次级票据,与这些次级票据相关的债务发行成本为33.2万美元。截至2020年12月31日,该公司有4500万美元的未偿还次级票据,与这些次级票据相关的债务发行成本为408000美元。
2015年12月21日发行的1,500万美元次级票据的固定利率为年息6.375厘,每半年支付一次,直至2020年12月15日。从2020年12月15日到到期日,这些票据的浮动利率为3个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上477个基点,每季度到期一次。这些票据定于2025年12月15日到期,本公司有权在2020年12月15日之后或发生二级资本事件或税务事件时赎回或预付任何或全部附属票据,而不支付溢价或罚款。这些次级票据于2021年6月赎回。
2019年12月18日发行的3,000万美元次级票据的固定利率为年息4.75%,每半年支付一次,直至2024年12月18日。债券的浮动利率为3个月期SOFR加311个基点,2024年12月18日后每季度支付一次,直至到期。这些票据将于2029年12月18日到期,公司有权在2024年12月18日之后的任何时间或在发生二级资本事件或税务事件时赎回任何或所有附属票据,而不支付溢价或罚款。发行总值3,000万元的附属债券
反映了管理层为满足公司的流动性需求以及支付收购安娜堡州立银行的合并对价所做的努力。
以下是与我们的短期借款各组成部分有关的精选财务信息,这些信息涉及所示期间和截止日期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
根据回购协议出售的证券 | | | | | | | | | | |
日均余额 | | $ | 2,517 | | | $ | 163 | | | $ | 3,011 | | | $ | 330 | | | |
期间加权平均汇率 | | 0.25 | % | | 0.30 | % | | 0.25 | % | | 0.30 | % | | |
期末未偿还金额 | | $ | 2,681 | | | $ | 187 | | | $ | 2,681 | | | $ | 187 | | | |
期末加权平均汇率 | | 0.25 | % | | 0.30 | % | | 0.25 | % | | 0.30 | % | | |
最高月末余额 | | $ | 2,681 | | | $ | 187 | | | $ | 3,993 | | | $ | 936 | | | |
FHLB进展 | | | | | | | | | | |
日均余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,456 | | | |
期间加权平均汇率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 0.99 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
最高月末余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,000 | | | |
FHLB信贷额度 | | | | | | | | | | |
日均余额 | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | 4 | | | $ | 60 | | | |
期间加权平均汇率 | | — | % | | — | % | | 0.44 | % | | 1.29 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
购买的联邦基金 | | | | | | | | | | |
日均余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 193 | | | |
期间加权平均汇率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.73 | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
资本资源
股东权益主要受收益、股息、公司出售和回购普通股以及主要由可供出售证券的未实现收益或亏损(税后净额)波动引起的累积其他综合收益变化的影响。
截至2021年9月30日,股东权益增加了1860万美元,达到2.339亿美元,而2020年12月31日为2.153亿美元。股东权益的增加主要受到截至2021年9月30日的9个月产生的2540万美元净收入的影响,部分被以下因素抵消:截至2021年9月30日的9个月,由于可供出售证券的未实现净收益减少,累计其他全面收入减少330万美元,我们的优先股宣布的股息为140万美元,我们的普通股宣布的股息为140万美元,以及在截至2021年9月30日的9个月中通过股票回购计划回购的股票140万美元。
下表汇总了我们的股东权益在以下几个时期的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
期初余额 | | $ | 225,409 | | | $ | 180,259 | | | $ | 215,327 | | | $ | 170,703 | | | |
净收入 | | 9,465 | | | 5,209 | | | 25,403 | | | 12,040 | | | |
其他综合收益(亏损) | | (216) | | | 783 | | | (3,327) | | | 4,451 | | | |
优先股发行,扣除发行成本 | | — | | | 23,370 | | | — | | | 23,370 | | | |
赎回股票 | | — | | | — | | | (1,364) | | | (620) | | | |
宣布普通股股息 | | (459) | | | (387) | | | (1,374) | | | (1,160) | | | |
7.50%B系列优先股的股息 | | (468) | | | — | | | (1,406) | | | — | | | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 243 | | | 95 | | | |
基于股票的薪酬费用 | | 203 | | | 234 | | | 432 | | | 589 | | | |
期末余额 | | $ | 233,934 | | | $ | 209,468 | | | $ | 233,934 | | | $ | 209,468 | | | |
我们努力保持充足的资本基础,以安全和稳健的方式支持我们的活动,同时努力实现股东价值的最大化。我们根据资产负债表中固有的风险评估资本充足率,认识到意外损失是风险的公分母,普通股权益具有最大的吸收意外损失的能力。
我们在公司层面和银行层面都受到各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能导致监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动,如果采取这些行动,可能会对我们的财务报表产生不利的实质性影响。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架,我们必须满足特定的资本准则,这些准则涉及根据监管会计政策计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。我们一直将监管资本充足率维持在或高于资本充裕的标准。
由普通股一级资本组成的资本保存缓冲建立在监管最低资本要求之上,保持2.5%的资本保存缓冲的金融机构一般不受巴塞尔III规则下对股息、股票回购和向高管支付酌情奖金的额外限制。
于2021年9月30日及2020年12月31日,本公司及本行的资本比率均超过监管指引所规定的“资本充足”要求。
以下摘要将实际资本充足率与监管规定的确保资本充足率的最低量化指标进行了比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际 资本 比率 | | 资本 充分性 监管部门 要求 | | 资本充足率 监管要求*+ 资本节约 缓冲层(1) | | 井 大写 监管部门 要求 |
2021年9月30日 | | | | | | | | |
普通股1级至风险加权资产: | | | | | | | | |
整合 | | 9.82 | % | | 4.50 | % | | 7.00 | % | | |
银行 | | 12.55 | % | | 4.50 | % | | 7.00 | % | | 6.50 | % |
一级资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | |
整合 | | 11.19 | % | | 6.00 | % | | 8.50 | % | | |
银行 | | 12.55 | % | | 6.00 | % | | 8.50 | % | | 8.00 | % |
总资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | |
整合 | | 14.19 | % | | 8.00 | % | | 10.50 | % | | |
银行 | | 13.80 | % | | 8.00 | % | | 10.50 | % | | 10.00 | % |
一级资本对平均资产的比率(杠杆率): | | | | | | | | |
整合 | | 7.68 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | |
银行 | | 8.64 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 5.00 | % |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
普通股1级至风险加权资产: | | | | | | | | |
整合 | | 9.30 | % | | 4.50 | % | | 7.00 | % | | |
银行 | | 11.94 | % | | 4.50 | % | | 7.00 | % | | 6.50 | % |
一级资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | |
整合 | | 10.80 | % | | 6.00 | % | | 8.50 | % | | |
银行 | | 11.94 | % | | 6.00 | % | | 8.50 | % | | 8.00 | % |
总资本与风险加权资产之比: | | | | | | | | |
整合 | | 14.91 | % | | 8.00 | % | | 10.50 | % | | |
银行 | | 13.20 | % | | 8.00 | % | | 10.50 | % | | 10.00 | % |
一级资本对平均资产的比率(杠杆率): | | | | | | | | |
整合 | | 6.93 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | |
银行 | | 7.67 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 5.00 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(1)反映了2.5%的风险加权资产比率的资本保存缓冲。
合同义务
在我们的正常运作过程中,我们签订了某些合同义务。截至2021年9月30日,合同债务总额为686.4美元,比2020年12月31日的8.386亿美元减少了1.522亿美元。减少1.522亿元,主要是因为定期存款和附属票据分别减少1.331亿元和1,490万元。
下表列出了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的合同到期日 |
(千美元) | | 少于 一年 | | 一比一 三年 | | 三到三个人 五年 | | 完毕 五年 | | 总计 |
经营租赁义务 | | $ | 1,820 | | | $ | 3,320 | | | $ | 2,446 | | | $ | 3,382 | | | $ | 10,968 | |
短期借款 | | 2,681 | | | — | | | — | | | — | | | 2,681 | |
长期借款 | | 13,105 | | | 14,272 | | | 22,000 | | | 130,000 | | | 179,377 | |
附属票据 | | — | | | — | | | — | | | 29,668 | | | 29,668 | |
定期存款 | | 389,990 | | | 70,841 | | | 2,917 | | | — | | | 463,748 | |
总计 | | $ | 407,596 | | | $ | 88,433 | | | $ | 27,363 | | | $ | 163,050 | | | $ | 686,442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的合同到期日 |
(千美元) | | 少于 一年 | | 一比一 三年 | | 三到三个人 五年 | | 完毕 五年 | | 总计 |
经营租赁义务 | | $ | 1,731 | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,509 | | | $ | 3,775 | | | $ | 11,493 | |
短期借款 | | 3,204 | | | — | | | — | | | — | | | 3,204 | |
长期借款 | | 6,176 | | | 14,304 | | | 32,000 | | | 130,000 | | | 182,480 | |
附属票据 | | — | | | — | | | 15,000 | | | 29,592 | | | 44,592 | |
定期存款 | | 437,211 | | | 153,759 | | | 5,845 | | | — | | | 596,815 | |
总计 | | $ | 448,322 | | | $ | 171,541 | | | $ | 55,354 | | | $ | 163,367 | | | $ | 838,584 | |
表外安排
在正常经营过程中,公司提供多种具有表外风险的金融工具,以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷、信贷额度、商业信用证和备用信用证的未偿还承诺。这些都是提供信贷的协议,只要满足合同中规定的条件,而且通常都有到期日。承诺可能在未使用的情况下到期。资产负债表外的信用损失风险最高可达这些工具的面值,尽管预计不会出现重大损失。用于贷款的相同信贷政策也用于作出此类承诺,包括在履行承诺时获得抵押品。
我们维持一项准备金,以弥补我们的金融工具中存在表外风险的可能损失。截至2021年9月30日,表外风险拨备为31.8万美元,而截至2020年12月31日为49万美元,并计入我们合并资产负债表的“其他负债”。
我们表外风险敞口的合同金额摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(千美元) | | 固定费率 | | 可变费率 | | 固定费率 | | 可变费率 |
贷款承诺 | | $ | 9,087 | | | $ | 6,600 | | | $ | 18,269 | | | $ | 17,058 | |
未使用的信贷额度 | | 33,383 | | | 397,716 | | | 28,898 | | | 385,307 | |
未使用的备用信用证和商业信用证 | | 3,353 | | | — | | | 2,340 | | | 1,992 | |
截至2021年9月30日,未使用的总信贷额度为4.311亿美元,其中5870万美元由未支付的建筑贷款承诺组成。该公司预计将有足够的流动性为其表外承诺提供资金。
流动性
流动资金管理是指我们通过管理必要的资金流,以合理的成本及时履行我们的财务承诺,并利用收益增加的机会。这些财务承诺包括储户的提款、对借款人的信贷承诺、我们的运营费用和资本支出。流动性由银行的资产和负债委员会(ALCO)监测和密切管理,ALCO是由来自财务、企业风险管理、国库和贷款领域的高级官员以及两名董事会成员组成的小组。ALCO有责任确保我们拥有正常运营所需的资金水平,并保持应急资金政策,以确保对潜在的流动性压力事件进行计划并迅速确定,并确保管理层制定了应对计划。美国铝业制定了一些政策,设定了限制,并要求采取措施来监控流动性趋势,包括建模和管理报告,以确定所有可用资金来源的金额和成本。此外,我们还安装了建模软件,在包括经济环境严重变化在内的一系列潜在情景下,预测资产负债表中的现金流。
在2020年第二季度,管理层采取措施增加资产负债表上的流动性,并在新冠肺炎导致的不确定经济环境下扩大额外资金的能力。管理层在2021年第三季度保持了较高的资产负债表流动性水平,并将随着经济状况的发展继续监测和确定适当的流动性水平。此外,公司继续定期监测其资本充足率,并从参与购买力平价计划中获得收益,但这一收益被新冠肺炎疫情导致的经济疲软带来的潜在压力所抵消。
截至2021年9月30日,我们的流动资产为592.7美元,而截至2020年12月31日,我们的流动资产为455.4美元。流动资产包括现金和银行到期、出售的联邦基金、银行的有息存款和可供出售的未担保证券。来自银行的现金和到期增加到2.938亿美元,而2020年12月31日为2.641亿美元,这主要是由于免除了PPP贷款和增加了存款余额。
世行是FHLB的成员,FHLB通过以房地产相关资产和其他精选抵押品为抵押的预付款,最典型的是债务证券的形式,向其成员提供短期和长期资金。实际借款能力取决于可质押给FHLB的抵押品数量。截至2021年9月30日,我们从FHLB获得了1.781亿美元的未偿还借款,这些预付款以582.8美元房地产相关贷款的全面留置权为担保。根据这一抵押品和批准的保单限额,该公司有资格从FHLB额外借款至多2.194亿美元。此外,世行可以通过与其他八家银行建立的无担保信贷额度借入高达157.5美元的贷款,以及通过与联邦储备银行(Federal Reserve Bank)建立的担保额度借款510万美元。
此外,由于世行资本充足,根据目前2021年9月30日的政策限制,它可以接受高达总资产40%的批发资金,约合10.2亿美元。管理层相信,截至2021年9月30日,我们有足够的资源为所有承诺提供资金。
下列流动性比率将某些资产和负债与总存款或总资产进行比较。
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| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
可供出售的投资证券占总资产的比例 | | 15.31 | % | | 12.39 | % |
贷款与存款总额之比 | | 83.20 | | | 87.79 | |
生息资产占总资产的比例 | | 94.17 | | | 94.64 | |
有息存款占存款总额的比例 | | 61.69 | | | 68.49 | |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融工具的公允价值因利率变化而发生不利变化而产生的损失风险。利率风险是指市场利率变动对盈利和权益价值造成的风险,并在正常业务过程中出现,即我们的生息资产金额与在特定时期内预付/提取、重新定价或到期的计息负债金额之间存在差异。我们寻求实现净利息收入和股本的持续增长,同时管理市场利率变化带来的波动。美国铝业公司负责监督市场风险管理,监督利率风险量及其对净利息收入和资本的影响的风险措施、限额和政策指导方针。我们的董事会批准利率风险的政策限制。
利率风险
利率风险管理是一个积极的过程,包括监测贷款和存款流动,并辅之以投资和筹资活动。有效的利率风险管理首先要了解资产和负债的动态特征,并在给定业务活动、管理目标、市场预期和ALCO政策限制和指导方针的情况下确定适当的利率风险头寸。
利率风险可以有多种形式,包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险。重新定价风险是指由于利率变化影响我们的资产和负债的时间不同而产生的利率变化带来的不利后果的风险。基差风险是指相同期限的不同票据的两种或两种以上利率之间的利差变化不相等而导致不利后果的风险。收益率曲线风险是指相同或不同期限的不同期限的两种或两种以上利率之间的利差变化不相等而导致不利后果的风险。金融工具的期权风险来自于内含期权,例如向借款人提供的提前偿还计划外贷款的期权、向债券发行人提供的在到期前行使看涨期权的期权,以及存款人提款和提前赎回的期权。
我们定期评估我们对利率变化的风险敞口。我们考虑的因素包括生息资产和有息负债的组合、利差和重新定价期的变化。美国铝业至少每季度审查一次我们的利率风险头寸。
利率风险头寸是在银行使用净利息收入模拟模型和股权经济价值敏感性分析来衡量和监测的,这些分析涵盖了短期和长期利率风险敞口。
对净利息收入和股权的经济价值对市场利率变化的敏感性进行建模高度依赖于建模过程中包含的许多假设。用于这些衡量的模型依赖于对利率变化可能对我们的贷款组合、投资组合的所有组成部分的价值和提前还款速度以及其他资产和负债的内含期权和现金流的潜在影响的估计。资产负债表增长假设也包括在模拟建模过程中。该分析提供了一个框架,说明截至我们最近报告的头寸,我们的整体敏感头寸是什么,以及利率的潜在变化可能对我们的净利息收入和我们股权的经济价值产生的影响。
建模假设在2020年第一季度得到了增强,包括了对非到期存款衰减率的更稳健的建模。假设的变化更准确地反映了银行的利率状况,以增加利率情景的价值。此外,本季度的低利率环境延长了某些借款的预期平均寿命。
净利息收入模拟包括预测各种利率情景下的净利息收入,包括瞬时冲击。
假设利率立即平行变动,预计截至2021年9月30日和2020年12月31日对我们净利息收入的影响如下表所示。
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
差饷的变动 | 接下来的12个月 | | 接下来的24个月 | | 接下来的12个月 | | 接下来的24个月 |
+400个基点 | (4.6) | % | | (10.8) | % | | 2.8 | % | | 5.5 | % |
+300个基点 | 0.9 | | | (4.2) | | | 5.5 | | | 7.6 | |
+200个基点 | 3.4 | | | 1.2 | | | 6.2 | | | 8.6 | |
+100个基点 | 4.8 | | | 5.3 | | | 5.7 | | | 8.2 | |
-100个基点 | (4.4) | | | (7.3) | | | (3.3) | | | (5.2) | |
管理策略可能会影响未来的报告期,因为由于利率变化的时间、幅度和频率、实际经验与假设特征之间的差异以及市场状况的变化,我们的实际结果可能与模拟结果不同。基于市场的提前还款速度被考虑到贷款和证券投资组合的分析中。交易型存款账户的利率敏感度模型基于历史经验和外部行业研究。
我们使用股权的经济价值敏感性分析来理解利率变化对长期现金流、收入和资本的影响。权益的经济价值是基于在不同利率情景下对所有资产负债表工具的现金流进行贴现。
下表显示了假设利率立即平行变化,截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们股票的经济价值的变化。这两个时期之间注意到的变化反映了我们资产/负债建模最近的增强,包括在不断变化的利率环境中对未到期存款的预测值,以及将某些存款利率降至零以下的限制。
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差饷的变动 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
+400个基点 | (10.0) | % | | 15.0 | % |
+300个基点 | (3.0) | | | 19.0 | |
+200个基点 | 2.0 | | | 20.0 | |
+100个基点 | 4.0 | | | 15.0 | |
-100个基点 | (13.0) | | | (26.0) | |
项目4--控制和程序
对披露控制和程序的评价。公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经评估了截至本报告所述期间结束时我们的“披露控制和程序”(根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)条的规定)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至该期限结束,公司的披露控制和程序截至该日期是有效的,以提供合理的保证,即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给公司管理层,包括其首席执行官以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化G.在与本报告相关的会计季度内,本公司财务报告内部控制(该术语的定义见“交易法”第13a-15(F)条)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1--法律诉讼
在正常业务过程中,我们在各种诉讼中被指名或被威胁被指名为被告,我们预计这些诉讼都不会对公司产生实质性影响。然而,考虑到广泛存在的问题的性质、范围和复杂性,
除了适用于我们业务的法律和监管环境(包括有关消费者保护、公平贷款、公平劳动、隐私、信息安全、反洗钱和反恐的法律和法规),我们和所有银行组织一样,面临着更高的法律和监管合规性和诉讼风险。除业务附带的普通例行诉讼外,本公司或本公司的任何子公司均未参与任何重要的待决法律程序,或本公司或本公司的任何附属公司均未参与任何重大法律程序。
财产是主题。
项目1A--风险因素
有关可能影响我们的业务、经营结果、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项下讨论的风险因素。
我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出的风险因素进行了更新,添加了以下风险因素:
如果我们不能完成与第一商城拟议的合并,可能会对我们的业务、财务业绩和股票价格产生负面影响。
如果由于任何原因没有完成合并,我们正在进行的业务可能会受到不利影响,而且在没有意识到完成合并的任何好处的情况下,我们将面临一些风险,包括:
•我们可能会遇到金融市场的负面反应,包括对我们的股票价格的负面影响;
•我们普通股的市场价格可能会下跌,以至于目前的市场价格反映了市场对合并将完成的假设;
•我们可能会遇到客户、供应商和团队成员的负面反应;
•无论合并是否完成,我们都会招致巨额开支,并须支付若干与合并有关的费用,例如法律、会计、投资银行、顾问及印刷费;
•合并协议对我们在合并完成前的业务行为施加了一定的限制,这些限制的豁免须得到第一商家的同意,可能会对我们执行某些业务策略的能力造成不利影响;以及
•与合并相关的事项可能需要我们管理层投入大量时间和资源(包括整合规划),否则,作为一家独立公司,我们本可以投入到其他可能对我们有利的机会上。
除上述风险外,如果合并协议终止,我们的董事会寻求另一项合并或业务合并,我们普通股的市场价格可能会下降,这可能会使我们更难找到愿意提供与First Merchants同意提供的对价相等或更具吸引力的对价的一方。如果合并协议在某些情况下终止,我们可能需要向第一招商支付1,113万美元的终止费,这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务业绩和股价产生重大影响。
我们面临着与First Merchants拟议中的合并相关的风险和不确定性。
合并对我们团队成员和客户影响的不确定性可能会对我们产生不利影响。这些不确定性可能会削弱我们吸引、留住和激励关键人员的能力,直到合并完成,并在之后的一段时间内,并可能导致客户和其他与我们打交道的人寻求改变他们与我们之间的现有业务关系。在合并悬而未决期间,保留团队成员可能特别具有挑战性,因为在合并后,团队成员可能会经历他们在幸存公司中所扮演的角色的不确定性。
此外,合并协议包含的条款限制了我们的能力(其中包括)征求、鼓励或促成关于任何替代业务合并建议的查询或建议或订立任何协议,或启动或参与与任何人就任何替代业务合并建议进行的任何谈判或讨论,但与我们董事会行使其受托责任一般相关的某些例外情况除外。这些条款包括在某些情况下应支付的1,113万美元终止费,可能会阻止可能有兴趣参与更高级交易的潜在竞争收购人考虑或提议收购,或者可能导致我们股东收到的价值低于其他情况下收到的价值。
本公司和第一招商一直在运营,并将继续独立运营,直到合并完成。合并的成功,包括预期收益和成本节约等,在一定程度上将取决于我们和Firchants以促进增长机会和实现成本节约的方式成功合并和整合我们和First Merchants业务的能力。整合过程可能会导致关键员工流失、客户流失、任一公司或两家公司正在进行的业务中断、不一致
在标准、控制、程序和政策方面,意外的集成问题,高于预期的集成成本,以及整个完工后集成过程比最初花费的时间更长 已经预料到了。如果合并后的公司在整合过程中遇到困难,合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
合并协议可以按照约定终止,合并可能无法完成。
合并协议受若干条件约束,这些条件必须满足才能完成合并。这些条件包括:我们的股东批准合并;表格S-4中第一招商局普通股和合并中发行的优先股(或相关存托股份)的股份登记声明的有效性;第一招商局普通股和合并中发行的优先股(或存托股份)的股份在纳斯达克上市的授权;收到所有要求的监管批准;没有任何禁止或禁止合并的命令、法令或强制令;收到第一招商局普通股和合并中发行的优先股(或存托股份)在微博上市的授权;没有收到任何要求的监管批准;没有任何命令、法令或强制令禁止或禁止合并;收到第一招商局普通股和合并中发行的优先股(或存托股份)的授权;没有收到任何禁止或禁止合并的命令、法令或强制令。除某些例外情况外,本公司及第一商户在合并协议下陈述及保证的准确性;吾等及第一商户在各重大方面履行吾等及第一商户在合并协议下的义务的情况;以及吾等及第一商户收到的税务意见,大意是合并将被视为1986年“国税法”(经修订)第368(A)节所指的“重组”。合并结束前的这些条件可能不能及时或根本不能满足,因此,合并可能会推迟或可能无法完成。
在某些情况下,我们和第一招商可以选择终止合并协议。在其他情况下,如果合并没有在2022年7月31日之前完成(或者如果完成合并的唯一障碍是没有监管部门的批准,2022年9月30日),我们或第一招商可以选择不进行合并,但某些例外情况除外。我们和第一招商还可以随时共同决定终止合并协议。如果合并协议终止,在某些有限的情况下,我们可能需要向第一招商支付1,113万元的终止费,或者第一招商可能需要向我们支付1,000万元的终止费。
我们完成合并的能力取决于收到各种监管机构的批准,这可能会施加一些条件,可能会对我们产生不利影响,或者导致合并被放弃。
在完成合并协议中预期的交易之前,本公司和第一招商必须获得各种监管部门的批准。批准的条款和条件可能会施加条件、限制、义务或成本,或对合并后公司的业务行为施加限制,或要求修改合并协议拟进行的交易的条款。虽然本公司及第一招商目前并不预期会施加任何该等条件或改变,但不能保证监管机构不会施加任何该等条件、义务或限制,以及该等条件、限制、义务或限制不会延迟或阻止完成合并协议所拟进行的任何交易、对合并后的公司施加额外的重大成本或实质限制合并后公司的收入,或在预期时间内成功完成合并后减少合并的预期效益。
由于First Merchants普通股的市场价格可能会波动,我们的股东不能确定他们在合并中可能获得的合并对价的确切价值。
合并完成后,我们普通股的每股已发行和流通股将转换为获得0.7167股第一招商普通股和10.17美元现金的权利。
股东大会通过合并协议的委托书/招股说明书日期、我们的股东投票批准合并协议的日期和我们有权获得第一招商公司普通股股票的股东实际收到这些股票的日期之间将有一段时间间隔。在此期间,第一招商普通股的市值可能会因各种因素而波动,这些因素包括一般市场和经济状况、第一招商业务、经营和前景的变化,以及监管方面的考虑。其中许多因素都不在我们和第一招商局的控制范围之内。因此,当我们的股东必须决定是否批准合并协议时,他们将不知道合并完成后他们将获得的第一招商普通股的实际市值。我们股东收到的First Merchants普通股股票的实际价值将取决于合并完成时First Merchants普通股股票的市值。这一市值可能小于或高于合并协议中规定的用于确定交换比例的价值。
股东诉讼可能会阻止或推迟拟议中的合并的完成,或者以其他方式对我们的业务和运营产生负面影响。
在合并方面,我们、第一招商或任何一家公司的董事和高级管理人员可能会因合并而被起诉,我们可能会因合并而对我们、第一招商或任何一家公司的董事和高级管理人员提起诉讼。针对我们、我们的董事会或第一招商及其董事会提起的诉讼可能会阻止或推迟合并的完成,或导致在合并完成后支付损害赔偿金。任何在合并生效时仍未解决的诉讼或索赔的抗辩或和解可能会对合并后公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和市场价格产生不利影响。
上述风险和我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们遇到的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和/或流动性产生重大不利影响。
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
发行人购买股票证券
股票回购计划。2020年12月16日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划,该计划从2021年1月1日开始,至2022年12月31日到期,以取代之前的回购计划。这项回购计划授权在公司认为适当的情况下不时回购公司普通股,总购买价格最高可达1000万美元。回购计划不要求公司回购任何金额或数量的股票,该计划可以随时延长、修改、暂停或终止。
在截至2021年9月30日的三个月里,没有回购公司已发行普通股的股票。
第3项-高级证券违约
没有。
项目4--矿山安全信息披露
不适用。
项目5--其他信息
没有。
项目6 - 陈列品
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证物编号: | | 描述 |
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3.1 | | 经修订的第一级Bancorp,Inc.的公司章程(通过参考本公司于2020年8月13日提交的8-K表格当前报告的附件3.1合并而成)。 |
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3.2 | | 修订并重新修订第一级Bancorp,Inc.的章程(通过引用本公司2018年3月23日提交的S-1表格注册声明(文件编号333-223866)的附件3.2并入)。 |
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31.1 | | 现提交规则13(A)-14(A)所要求的首席执行官证明。 |
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31.2 | | 现提交规则13(A)-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
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32.1 | | 现将根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节的首席执行官证书一并提交。 |
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32.2 | | 现将根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节规定的首席财务官证书一并提交。 |
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101 | | 来自公司截至季度的Form 10-Q季度报告中的财务信息 2021年9月30日,根据S-T规则405格式的iXBRL交互数据文件:(一)合并资产负债表;(二)合并损益表;(三)合并损益表 全面收益;(Iv)合并股东权益报表;(V) 合并现金流量表;(六)合并财务报表附注--存档 在此。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表注册人签署本报告。
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| Level One Bancorp,Inc. |
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日期:2021年11月5日 | 由以下人员提供: | /s/ | 帕特里克·J·费林 |
| | | 帕特里克·J·费林 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席执行官) |
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日期:2021年11月5日 | 由以下人员提供: | /s/ | 大卫·C·沃克 |
| | | 大卫·C·沃克 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |