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104美国-GAAP:ProductMember2020-12-310001739104国家:美国2021-07-012021-09-300001739104国家:美国2020-07-012020-09-300001739104国家:美国2021-01-012021-09-300001739104国家:美国2020-01-012020-09-300001739104美国-GAAP:非UsMember2021-07-012021-09-300001739104美国-GAAP:非UsMember2020-07-012020-09-300001739104美国-GAAP:非UsMember2021-01-012021-09-300001739104美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-09-30Elan:细分市场0001739104美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-07-012021-09-300001739104美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-07-012020-09-300001739104美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-09-300001739104美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-09-300001739104伊兰:拜耳成员2021-01-012021-09-30 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据“条例”第(13)或(15)(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据“宪法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
佣金档案编号001-38661
Elanco动物健康公司合作伙伴
(其章程所指明的注册人的确切姓名) | | | | | | | | |
在……里面戴安娜 | | 82-5497352 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
2500条创新之路, 格林菲尔德, 在……里面戴安娜46140
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号(877) 352-6261
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 伊兰 | 纽约证券交易所 |
5.00%有形权益单位 | 埃拉特 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类备案要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2021年11月1日,已发行普通股的数量为473,098,643
埃兰科动物保健公司
表格10-Q
截至该季度的 2021年9月30日
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
第1部分 | | | | |
第1项。 | | 财务报表 | | |
| | 简明合并业务报表(未经审计) | | 5 |
| | 简明综合全面损失表(未经审计) | | 6 |
| | 压缩合并资产负债表 | | 7 |
| | 简明合并权益表(未经审计) | | 8 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | | 10 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 11 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | |
| | 概述 | | 31 |
| | 行动结果 | | 36 |
| | 更改摘要 | | 38 |
| | 流动性和资本资源 | | 41 |
| | | | |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 43 |
第四项。 | | 控制和程序 | | 44 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
第1项。 | | 法律程序 | | 45 |
第1A项。 | | 危险因素 | | 45 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 48 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 48 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 48 |
第五项。 | | 其他信息 | | 48 |
第6项 | | 展品 | | 49 |
| | | | |
签名 | | | | 50 |
前瞻性陈述和风险因素摘要
这份Form 10-Q季度报告包括符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关Kindred Biosciences,Inc.(KindredBio)与拜耳Aktiengesellschaft(拜耳)的动物保健业务整合对Elanco动物保健公司及其子公司(统称为Elanco、本公司、我们、我们或我们的)造成的影响、预期的协同效应和成本节约、与可能剥离微生物组研发(R&D)平台、销售我们预期遵守的债务契约、成本节约、费用和准备金与重组行动、我们的行业和我们的运营、业绩和财务状况有关,尤其包括与我们的业务、增长战略、分销战略、产品开发努力和未来费用有关的陈述。
前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,从本质上讲,它们会受到难以预测的内在不确定性、风险和环境变化的影响。因此,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括地区、国家或全球政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件,包括但不限于以下情况:
•竞争加剧,包括来自仿制药的竞争;
•兽医实践、动物卫生技术和动物源性蛋白替代品方面的颠覆性创新和进步的影响;
•改变对农场动物使用抗生素的监管限制;
•我们实施业务战略或实现目标成本效益和毛利率提高的能力;
•巩固我们的客户和经销商;
•由家畜携带的传染病的暴发;
•新冠肺炎全球健康大流行对我们的运营、供应链、客户需求和流动性的影响;
•我们的研发和授权工作取得了成功;
•误用、脱标或假冒使用本公司产品;
•意想不到的安全、质量或功效问题以及与我们产品相关的已确定问题的影响;
•天气条件和自然资源可获得性的影响;
•使用替代分销渠道,以及对渠道分销商销售增加或减少导致我们收入波动的影响;
•制造问题和产能失衡;
•挑战我们的知识产权或我们涉嫌侵犯他人的权利;
•与我们在国外市场存在相关的风险;
•破坏我们的信息技术系统;
•我们有能力完成收购并成功整合我们收购的业务,包括KindredBio和拜耳(Bayer Animal Health)的动物保健业务;
•微生物组研发平台的任何分离的条款、时间或结构,包括是否完全完善,以及此类交易的运营和战略效益是否能够实现,包括宣布分离倡议的不确定性是否会对与平台相关的员工、客户和供应商产生不利影响;(B)微生物群研发平台的任何分离的条款、时间或结构,包括最终是否会完善,以及能否实现此类交易的运营和战略效益,包括宣布分离倡议的不确定性是否会对与平台相关的员工、客户和供应商产生不利影响;
•我们的巨额债务对我们业务的影响;
•与产品安全相关的研究中固有的不确定性,以及对现有安全数据的额外分析;
•监管机构的行动,包括其对产品安全研究的解释;
•媒体对我公司产品的报道造成的负面宣传;
•公众对我们产品的接受程度;
•由于季节性和其他因素,我们的业务结果会出现波动;以及
•诉讼、监管调查和其他法律事项的影响。
有关这些因素和其他因素的进一步描述,请参阅我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分的第1A项“风险因素”,以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2021年6月30日和2021年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分的第1A项“风险因素”。尽管我们试图确定重要的风险因素,但可能还有我们目前不知道的其他风险因素,或者我们目前认为不是实质性的风险因素,这些因素可能导致实际结果和发展与本季度报告中的前瞻性陈述或前瞻性陈述所暗示的大不相同。如果这些风险中的任何一项成为现实,或者如果前瞻性陈述背后的任何假设被证明是不正确的,实际结果和发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述所做的或所暗示的大不相同。我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述,这些前瞻性陈述也应与本季度报告中其他地方包含的其他警告性陈述一起阅读。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表本季度报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
第一部分
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并业务报表(未经审计)
(单位:百万,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | |
成本、费用和其他: | | | | | | | |
销售成本 | 502 | | | 442 | | | 1,622 | | | 1,071 | |
研发 | 94 | | | 88 | | | 277 | | | 214 | |
市场营销、销售和管理 | 342 | | | 278 | | | 1,075 | | | 623 | |
无形资产摊销 | 141 | | | 96 | | | 417 | | | 197 | |
资产减值、重组及其他特别费用 | 111 | | | 262 | | | 518 | | | 456 | |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 60 | | | 48 | | | 181 | | | 89 | |
其他(收入)费用,净额 | 11 | | | (115) | | | 8 | | | (162) | |
| 1,261 | | | 1,099 | | | 4,098 | | | 2,488 | |
所得税前亏损 | (130) | | | (209) | | | (446) | | | (354) | |
所得税优惠 | (26) | | | (74) | | | (71) | | | (117) | |
净损失 | $ | (104) | | | $ | (135) | | | $ | (375) | | | $ | (237) | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.21) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.56) | |
稀释 | $ | (0.21) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.56) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 487.3 | | | 462.4 | | | 487.1 | | | 426.5 | |
稀释 | 487.3 | | | 462.4 | | | 487.1 | | | 426.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明综合全面损失表(未经审计)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净损失 | $ | (104) | | | $ | (135) | | | $ | (375) | | | $ | (237) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
现金流套期保值衍生工具未实现收益(亏损),税后净额 | 4 | | | (7) | | | 52 | | | (67) | |
外币折算 | (209) | | | 101 | | | (506) | | | 121 | |
固定福利养老金和退休人员健康福利计划,税后净额 | (6) | | | (1) | | | 5 | | | (2) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (211) | | | 93 | | | (449) | | | 52 | |
综合损失 | $ | (315) | | | $ | (42) | | | $ | (824) | | | $ | (185) | |
见简明合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 453 | | | $ | 495 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元11(2021)及$9 (2020) | 924 | | | 872 | |
其他应收账款 | 158 | | | 205 | |
盘存 | 1,383 | | | 1,578 | |
预付费用和其他费用 | 242 | | | 256 | |
| | | |
受限现金 | — | | | 11 | |
流动资产总额 | 3,160 | | | 3,417 | |
非流动资产 | | | |
| | | |
商誉 | 6,191 | | | 6,225 | |
其他无形资产,净额 | 5,816 | | | 6,387 | |
其他非流动资产 | 357 | | | 348 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元1,050(2021)及$1,038 (2020) | 1,041 | | | 1,316 | |
| | | |
总资产 | $ | 16,565 | | | $ | 17,693 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 436 | | | $ | 501 | |
员工薪酬 | 159 | | | 144 | |
销售回扣和折扣 | 316 | | | 295 | |
长期债务的当期部分 | 61 | | | 555 | |
| | | |
其他流动负债 | 390 | | | 582 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,362 | | | 2,077 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 6,273 | | | 5,572 | |
应计退休福利 | 302 | | | 346 | |
递延税金 | 726 | | | 900 | |
其他非流动负债 | 220 | | | 322 | |
总负债 | 8,883 | | | 9,217 | |
承诺和或有事项 | — | | | — | |
权益 | | | |
| | | |
优先股,没有面值,1,000,000,000授权股份;不是NE已发布 | — | | | — | |
普通股,没有面值,5,000,000,000授权股份,473,033,625和471,921,116截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 8,680 | | | 8,650 | |
累计赤字 | (852) | | | (477) | |
累计其他综合收益(亏损) | (146) | | | 303 | |
总股本 | 7,682 | | | 8,476 | |
负债和权益总额 | $ | 16,565 | | | $ | 17,693 | |
见简明合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并权益表(未经审计)
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益(累计亏损) | | 现金流套期保值损益 | | 外币折算 | | 固定收益养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 总股本 |
2019年12月31日 | 373.0 | | | $ | — | | | $ | 5,636 | | | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | (199) | | | $ | 25 | | | $ | (174) | | | $ | 5,546 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
采用会计准则更新2016-13 | — | | | — | | | — | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (39) | | | (29) | | | (1) | | | (69) | | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分离活动(1) | — | | | — | | | 16 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 11 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.8 | | | — | | | (13) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
普通股发行,扣除发行成本 | 25.0 | | | — | | | 768 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 768 | |
有形权益单位发行(扣除发行成本) | — | | | — | | | 452 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 452 | |
2020年3月31日 | 398.8 | | | — | | | 6,870 | | | | | 34 | | | (39) | | | (228) | | | 24 | | | (243) | | | 6,661 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (53) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (21) | | | 50 | | | (1) | | | 28 | | | 28 | |
分离活动(1) | — | | | — | | | 9 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.1 | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
2020年6月30日 | 398.9 | | | — | | | 6,886 | | | | | (19) | | | (60) | | | (178) | | | 23 | | | (215) | | | 6,652 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (135) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (7) | | | 101 | | | (1) | | | 93 | | | 93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 11 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 0.1 | | | — | | | 0 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0 | |
向拜耳发行股票以进行收购,扣除发行成本 | 72.9 | | | — | | | 1,723 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,723 | |
2020年9月30日 | 471.9 | | | $ | — | | | $ | 8,620 | | | | | $ | (154) | | | $ | (67) | | | $ | (77) | | | $ | 22 | | | $ | (122) | | | $ | 8,344 | |
(1)代表与我们与礼来公司(礼来公司)之间的交易相关的金额,主要与完成当地国家资产购买、最终确定与礼来公司的法律分离相关的资产和负债、集中现金管理以及由此对递延税项资产的影响有关,这些交易发生在我们首次公开募股(IPO)之后。.
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并权益报表(未经审计),续
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益(累计亏损) | | 现金流套期保值损益 | | 外币折算 | | 固定收益养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 总股本 |
2020年12月31日 | 471.9 | | | $ | — | | | $ | 8,650 | | | | | $ | (477) | | | $ | (61) | | | $ | 360 | | | $ | 4 | | | $ | 303 | | | $ | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (61) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 53 | | | (466) | | | 8 | | | (405) | | | (405) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 15 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 1.1 | | | — | | | (18) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | 473.0 | | | — | | | 8,647 | | | | | (538) | | | (8) | | | (106) | | | 12 | | | (102) | | | 8,007 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (210) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 169 | | | 3 | | | 167 | | | 167 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 16 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日 | 473.0 | | | — | | | 8,663 | | | | | (748) | | | (13) | | | 63 | | | 15 | | | 65 | | | 7,980 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 4 | | | (209) | | | (6) | | | (211) | | | (211) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 17 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
2021年9月30日 | 473.0 | | | $ | — | | | $ | 8,680 | | | | | $ | (852) | | | $ | (9) | | | $ | (146) | | | $ | 9 | | | $ | (146) | | | $ | 7,682 | |
见简明合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | |
净损失 | $ | (375) | | | $ | (237) | |
将净亏损与经营活动的现金流量进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 542 | | | 295 | |
递延所得税的变动 | (119) | | | (160) | |
基于股票的薪酬费用 | 48 | | | 31 | |
资产减值和减记费用 | 334 | | | 5 | |
出售资产的收益 | — | | | (51) | |
资产剥离损失(收益) | 2 | | | (170) | |
存货公允价值递增摊销 | 64 | | | 33 | |
经营性资产和负债(扣除收购后的净额)的变化 | (243) | | | 291 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金经营活动,净额 | 7 | | | 15 | |
经营活动提供的净现金 | 260 | | | 52 | |
投资活动的现金流 | | | |
| | | |
财产和设备净购入额 | (60) | | | (16) | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | (342) | | | (5,001) | |
净投资套期保值结算收益 | — | | | 33 | |
产品资产剥离收益 | — | | | 435 | |
购买无形资产 | (35) | | | — | |
购买软件 | (11) | | | (148) | |
其他投资活动,净额 | (8) | | | (8) | |
用于投资活动的净现金 | (456) | | | (4,705) | |
融资活动的现金流 | | | |
偿还借款 | (555) | | | (684) | |
循环信贷融资净收益 | 250 | | | — | |
发行长期债券所得款项 | 500 | | | 4,554 | |
| | | |
发行普通股和有形权益单位所得收益 | — | | | 1,220 | |
发债成本 | (1) | | | (103) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
与礼来公司的其他净融资交易 | (11) | | | — | |
其他融资活动,净额 | (17) | | | (15) | |
融资活动提供的净现金 | 166 | | | 4,972 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (23) | | | 7 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (53) | | | 326 | |
1月1日的现金、现金等价物和限制性现金 | 506 | | | 345 | |
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 453 | | | $ | 671 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 453 | | | $ | 660 | |
受限现金 | — | | | 11 | |
截至9月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 453 | | | $ | 671 | |
见简明合并财务报表附注。
埃兰科动物保健公司(Elanco Animal Health Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
(表格以百万美元为单位显示美元和股票,每股和单位数据除外)
附注1.主要会计政策的列报依据和摘要
Elanco动物保健公司(Elanco Parent)及其子公司(统称为Elanco、公司、我们、我们或我们的)是一家领先的动物保健公司,为宠物和农场动物创新、开发、制造和营销产品。
Elanco最初是礼来公司(Lilly)的全资子公司。Elanco Parent是礼来公司几乎所有动物保健业务的最终母公司,于2018年9月完成首次公开募股(IPO),礼来公司于2019年3月完成了其在Elanco的所有所有权权益的处置。
我们已根据美国(美国)的规定编制了随附的未经审计的简明合并财务报表。美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)对中期报告的要求。在这些规则允许的情况下,按照美国公认会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与我们于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的截至2020年12月31日的合并合并财务报表和附注一起阅读。此外,中期的业绩不应被视为任何其他中期或截至2021年12月31日的全年或任何其他未来时期的业绩。
我们认为,财务报表反映了公平列报所示期间经营结果所必需的所有调整(包括正常和经常性的调整)。在编制符合公认会计原则的财务报表时,我们必须做出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计不同。
在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中,合并合并财务报表附注4中提出的重要会计政策在所有重要方面都恰当地代表了我们会计政策的现状,但与采用附注2:实施新的财务会计公告中所述的2021年1月1日生效的准则有关的会计政策除外。
2020年8月1日和2021年8月27日,我们分别完成了对拜耳动物健康和KindredBio的收购。有关更多信息,请参阅注4:收购和资产剥离。
附注2.新财务会计公告的实施
下表简要介绍了2021年1月1日生效并于该日采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
会计准则更新(ASU)2019-12,简化所得税的核算 | | 这一最新修订包括与所得税会计有关的简化,包括取消与期间税收分配方法有关的某些例外情况,以及确认外部基差的递延税项负债。该准则还明确了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。 | | 采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。 |
| | | | |
| | | | |
下表简要介绍了适用于我们但尚未采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
亚利桑那州立大学2020-04,参考汇率改革(主题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围 | | ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2021-01澄清了主题848的范围,以便受贴现过渡影响的衍生品明确有资格获得某些可选的权宜之计和例外。 | | 这些标准自2020年3月12日起生效至2022年12月31日,并允许在此期间的任何时间采用。 | | 我们目前正在评估伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)对我们现有合约的影响,并可能在未来一段时间内随着参考利率改革活动的进行而选择可选的权宜之计。我们预计这些更新不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。 |
注3.收入
我们的销售回扣是根据特定的协议进行的。就应计和付款金额、通过这些计划销售的产品的百分比以及估算适当交易价格所需的判断水平而言,我们最重要的销售返点计划与我们在美国、法国和英国(英国)的计划有关。截至2021年9月30日和2020年9月30日,这些国家/地区的销售返点总负债约为72%和74分别占我们总负债的%。
下表汇总了我们全球销售返点负债中的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 303 | | | $ | 164 | | | $ | 295 | | | $ | 211 | |
收购时的拜耳动物健康 | — | | | 78 | | | — | | | 78 | |
收入减少 | 163 | | | 145 | | | 516 | | | 316 | |
付款 | (150) | | | (108) | | | (495) | | | (326) | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 316 | | | $ | 279 | | | $ | 316 | | | $ | 279 | |
在截至三个月和九个月期间,因上述判断的估计数变化而确认的收入调整 前几个时期发运的产品的2021年9月30日和2020年9月30日不是实质性的。
实际的全球产品退货量约为2%及以下1分别占截至2021年和2020年9月30日的三个月净营收的%。实际的全球产品退货量约为1截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月净营收的30%。
收入的分类
2021年第一季度,管理层重新审视了其内部和外部收入分析方式,并确定按主要产品线细分可以更有意义地了解我们的业绩。因此,我们将前五个类别(即宠物健康疾病预防、宠物健康治疗、农场动物未来蛋白质和健康、农场动物反刍动物和猪以及代工)的收入分类显示更新为以下几个类别(即:宠物健康疾病预防、宠物健康治疗、农场动物未来蛋白质和健康、农场动物反刍动物和猪以及代工):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
宠物健康 | $ | 527 | | | $ | 401 | | | $ | 1,857 | | | $ | 861 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农场动物 | 583 | | | 473 | | | 1,728 | | | 1,222 | |
代工制造(1) | 21 | | | 16 | | | 67 | | | 51 | |
收入 | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | |
(1)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。
注4.收购和资产剥离
2021年和2020年,我们分别完成了对KindredBio和拜耳动物健康的收购。这些交易在收购会计方法下作为业务合并入账。收购方法要求,除其他事项外,在企业合并中收购的资产和承担的负债应按其截至收购日的公允价值确认。确定估计公允价值需要管理层做出重大估计和假设。收购价格超过收购净资产公允价值的部分(如适用)已计入商誉。这些收购的经营结果包含在我们从收购之日起的简明综合财务报表中。
KindredBio收购
2021年8月27日,我们收购了KindredBio,这是一家上市生物制药公司,开发专注于拯救和改善宠物生活的创新生物制剂。此次收购进一步加速了我们的宠物健康扩张,特别是通过扩大我们在皮肤科的业务。关于合并协议,我们以#美元收购了KindredBio的所有流通股。9.25每股,或总计现金购买对价$444百万美元。我们利用我们的循环信贷安排和手头的现金为收购提供资金。详情请参阅附注8:债务。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们与KindredBio签署了一项协议,获得Kind-030的独家全球权利,Kind-030是一种正在开发的用于治疗和预防犬细小病毒的单克隆抗体。我们使用收益法计算了与该协议相关的负债的公允价值,该方法利用了估计的销售特许权使用费、避免的销售里程碑和技术里程碑付款,以及26我们对KindredBio的收购完成后,1000万美元的债务得到了解决。详见附注5:资产减值、重组及其他特别费用。
我们因收购KindredBio而产生的交易成本为$4300万美元和300万美元6在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,分别为2.5亿美元和1.2亿美元。交易成本主要与与收购相关的法律和其他专业服务相关,并反映在我们的精简综合经营报表中的资产减值、重组和其他特别费用中。
自收购之日起至2021年9月30日止的三个月和九个月,KindredBio的收入和亏损包括在我们的简明综合运营报表中,这些收入和亏损都是无关紧要的。
截至2021年9月30日,收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。收购价格分配是初步的,可能会发生变化,包括对财产和设备、无形资产、所得税和商誉的估值。确认的金额将在获得完成分析所需的信息时最终确定,但不晚于收购日期后一年。
下表汇总了截至收购日为收购资产和承担的负债确认的初步金额:
| | | | | |
2021年8月27日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 31 | |
其他净营运资本 | 1 | |
财产和设备 | 26 | |
无形资产,主要是收购的正在进行的研究和开发 | 352 | |
递延所得税 | (22) | |
可识别净资产总额 | 388 | |
商誉 | 30 | |
解决与先前许可协议相关的责任 | 26 | |
转移的总对价 | $ | 444 | |
财产和设备主要由土地、建筑物、设备(包括实验室设备、家具和固定装置以及计算机设备)和在建工程组成。物业和设备的公允价值目前等于收购时的账面净值,因为我们正在收集信息以完成公允价值评估。
收购的进行中研发(IPR&D)的初步估计公允价值是使用收益法确定的,这是一种估值技术,根据市场参与者对资产在其剩余使用寿命内将产生的现金流的预期,提供对资产公允价值的估计。这些资产估值过程中固有的一些重要假设包括每项资产每年的估计净现金流(包括收入、销售成本、研发费用、营销、销售和行政费用、缴款资产费用)、衡量每项未来现金流固有风险所需的适当贴现率、每项资产的生命周期、潜在的监管和商业成功风险、影响该资产和每项现金流的竞争趋势,以及其他因素。截至2021年9月30日收购的知识产权研发的公允价值是基于初步假设,随着我们完成估值程序,这些假设可能会发生变化。
从此次收购中确认的商誉主要归功于KindredBio集结的员工队伍。与此次收购相关的大部分商誉不能从税收方面扣除。
拜耳动物健康收购
2020年8月1日,我们完成了对拜耳动物健康的收购。此次收购扩大了我们的宠物保健品类别,推进了我们计划的投资组合组合转型,并在我们的农场动物和宠物保健品类别之间创造了更好的平衡。拜耳动物保健的加入增强了我们的产品组合和流水线,它补充了我们的商业运营和国际基础设施,同时扩大了我们直接面向零售商/电子商务的业务。
转移给拜耳及其子公司的收购总对价摘要如下:
| | | | | |
现金对价(1) | $ | 5,054 | |
Elanco普通股的公允价值(2) | 1,724 | |
转让总对价的公允价值 | $ | 6,778 | |
(1)包括初始现金对价$5,170营运资金减少100万美元,税收调整为1美元1162000万。
(2)表示收购日期的公允价值731.3亿股Elanco普通股,每股价格为美元。23.64每股。根据股票和资产购买协议的条款,股票数量约为$。2.31000亿除以20-截至收购结束前最后一个交易日的交易量加权平均股价(但受7.5以大约$的基线共享编号为中心的%对称项圈2.31,000亿美元除以初始股价1美元。33.60).
我们确认了与收购拜耳动物健康相关的交易成本为$3300万美元和300万美元93在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。截至2020年9月30日的三个月的交易成本为352000万。交易成本主要与与收购相关的财务咨询、法律和其他专业服务相关,并反映在我们的简明综合经营报表中的资产减值、重组和其他特别费用中。
拜耳动物健康公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表中包含的可归因于拜耳动物健康的收入为$421300万美元和300万美元1,509分别为百万美元。拜耳动物健康公司的收入为1美元196截至2020年9月30日的三个月和九个月均为600万美元。根据我们目前的运营结构,自收购之日起,我们没有记录拜耳动物健康的独立成本。因此,我们无法准确确定拜耳动物健康自收购之日起的收益或亏损。
下表汇总了截至收购日的收购资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
2020年8月1日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 169 | |
应收账款 | 10 | |
盘存 | 487 | |
预付费用和其他流动资产 | 60 | |
财产和设备 | 315 | |
| |
| |
| |
| |
无形资产: | |
收购的正在进行的研究和开发 | 65 | |
上市产品 | 3,740 | |
持有待售资产 | 138 | |
应付账款和应计负债 | (237) | |
应计退休福利 | (220) | |
其他非流动资产和负债,净额 | (878) | |
可识别净资产总额 | 3,649 | |
商誉 | 3,129 | |
转移的总对价 | $ | 6,778 | |
收购的资产和承担的负债的估值在2021年第二季度敲定。2021年期间记录的计量期调整是为了反映截至收购日存在的事实和情况,主要涉及我们对位于堪萨斯州肖尼(Shawnee)的物业和设备的公允价值评估的最终完成,市场产品的修订现金流假设,与库存余额和毛利率假设变化相关的调整,税收调整,以及小幅营运资本调整。这些调整导致销售产品无形资产减少#美元。2102000万美元,财产和设备减少$322000万美元,营运资本账户和其他非流动资产和负债净减少#美元142000万美元,商誉增加美元2072000万。
库存由$组成3111000万,$811000万,$95制成品、在制品和原材料分别为1.6亿美元。成品的公允价值估计乃根据经完成销售过程的成本、销售过程的合理利润拨备及估计持有成本调整后的可变现净值而厘定。在制品公允价值的估计是根据经完成制造过程的成本、销售过程成本、剩余制造和销售过程工作的合理利润额度以及持有成本估计调整后的可变现净值确定的。原材料的公允价值被确定为近似账面价值。公允价值净值对存货的递增调整为#美元。152随着库存出售给客户,100万美元已摊销至销售成本。截至2021年9月30日,公允价值上调调整已全部摊销。
财产和设备主要由土地、建筑物、设备(包括机器、家具和固定装置以及计算机设备)和在建工程组成。房地产的估计公允价值为
使用销售比较数据确定,估值技术和个人财产使用直接重置成本法确定。位于堪萨斯州肖尼工地的财产和设备的估计公允价值是使用收益法确定的。
无形资产涉及$65300万美元的知识产权研发费用和300万美元3,740市场上销售的产品有400万件。收购的固定寿命无形资产将按加权平均估计使用年限摊销,估计使用年限约为10几年的直线基础上。可识别无形资产的估计公允价值采用收益法确定。这些资产估值中固有的一些重要假设包括每项资产或产品每年的估计净现金流(包括收入、销售成本、研发费用、营销、销售和行政费用、缴款资产费用)、衡量每项未来现金流固有风险所需的适当贴现率、每项资产的生命周期、潜在的监管和商业成功风险、影响该资产和每项现金流的竞争趋势,以及其他因素。
持有待售资产包括$133300万美元的无形资产,包括营销产品和知识产权研发,以及51.5亿与资产剥离相关的库存德隆塔尔™, 专业人士™和其他产品。请参阅资产剥离有关更多详细信息,请参阅下面的章节。
应计退休福利主要涉及某些拜耳动物健康国际子公司,这些子公司的固定收益养老金计划资金不足。我们使用的假设和会计政策与我们截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报中披露的假设和会计政策类似:综合及合并财务报表附注19:退休福利中披露的假设和会计政策记录了这些计划的公允价值。收购时,超出计划资产公允价值的预计福利债务被确认为负债,以前存在的递延精算损益和未确认的服务成本或收益被剔除。
从此次收购中确认的商誉代表了更多增长平台和扩大的收入基础的价值,以及预期的运营协同效应和创建一个单一的合并全球组织所节省的成本。与此次收购相关的大部分商誉不能从税收方面扣除。
预计财务信息(未经审计)
下表显示了Elanco和拜耳动物健康公司未经审计的预计合并结果,就像收购拜耳动物健康公司是在2020年1月1日发生的一样:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | 截至2020年9月30日的9个月 |
收入 | | | $ | 1,069 | | | | | $ | 3,308 | |
所得税前亏损 | | | (227) | | | | | (392) | |
补充备考财务信息采用会计收购法编制,并基于Elanco和拜耳动物健康公司的历史财务信息。补充的预计财务信息不一定代表如果收购在2020年1月1日完成,合并后公司的收入或经营结果将是多少,也不是对合并后公司未来经营业绩的预测。它也没有反映出埃兰科和拜耳动物健康合并后可能实现的任何运营效率或潜在的成本节约。
未经审计的补充备考财务信息主要反映与资产剥离有关的备考调整;物业和设备、无形资产和存货的公允价值估计;为收购拜耳动物健康而发行的债券的利息支出和摊销债务发行成本。未经审计的补充预计财务信息包括与收购相关的交易费用。在报告的所得税前预计收入和亏损中没有直接归因于收购的重大非经常性预计调整。
资产剥离
肖尼和斯派克资产剥离
2021年第二季度,作为我们优化制造足迹战略的一部分,我们宣布与TriRx制药公司(TriRx)达成协议,出售我们在肖尼和英国斯派克(Speke)的制造基地,包括计划中的600员工。关于这些安排,我们还签订了长期制造和供应协议,根据协议,TriRx将在交易完成后在两个地点生产现有的Elanco产品。在截至2021年9月30日的9个月中,我们录得271百万美元税前费用,用于将出售集团的账面价值降低至相当于公允价值减去资产减值、重组和其他特别费用在我们的精简综合运营报表中出售的成本。我们的公允价值减去销售成本评估包括有利的制造和供应协议的公允价值,使用结合了第三级投入的收入和市场方法进行估计。2021年8月1日,我们完成了Shawnee网站的出售,预计将获得总现金收益$51根据协议条款,在三年内增加100万美元。在我们截至2021年9月30日的9个月的简明综合现金流量表中,这一活动被视为非现金投资活动。我们预计将在2022年第一季度完成Speke交易;因此,截至2021年9月30日,相关资产被归类为持有待售。详情见附注5:资产减值、重组和其他特别费用。
Elanco和拜耳动物保健品资产剥离
为了进一步努力确保收购拜耳动物健康获得必要的监管许可,我们在2020年签署了协议,放弃某些传统Elanco产品的制造权和商业化权利。2020年,我们签署了协议,在全球范围内剥离奥苏尼亚™ 和Vecoxan™ 以及美国有权卡普斯塔尔。2020年7月,我们完成了这些销售,以及其他一些非实质性的资产剥离。这些交易被计入资产剥离。
2020年,我们还签署了一项协议,放弃传统Elanco产品的全球权利Itrafungol™和Clomicalm与要求处置早期知识产权研发资产有关的™。我们还在截至2021年9月30日的9个月内支付了一笔款项,并累计了我们需要向知识产权研发资产的买家支付的未来金额,以帮助在一段时间内为他们的开发成本提供资金。资产剥离在截至2021年9月30日的9个月内完成。出售这些资产没有收到收益,由此产生的非实质性影响计入其他(收入)费用,净额计入我们的精简综合经营报表。相关资产符合截至2020年12月31日持有待售资产标准。
为了及时完成对拜耳动物保健的收购,我们签署了剥离拜耳动物保健遗留产品权利的协议德隆塔尔和专业人士在英国和欧洲经济区以及其他知识产权研发领域,我们于2020年8月完成了计入资产剥离的交易。德隆塔尔, 专业人士,知识产权研发权利作为拜耳动物健康收购的一部分获得。相关资产于收购日在资产负债表上分类为持有待售,并于收购时按公允价值计量;因此,出售并无确认收益。在截至2020年9月的三个月中,亏损$7由于对剥离资产的潜在收入的确认受到收入会计准则的限制,知识产权研发的销售记录了1.6亿美元。
为了符合监管要求,我们还需要处理额外的上市和流水线产品。这些资产剥离对我们的运营、现金流或财务状况没有实质性影响。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们收到了总现金收益$4352000万美元,确认的税前收益为1美元1562000万美元(扣除交易成本#美元)13(亿美元)与上述产品资产剥离有关。税前收益包括在其他(收入)支出中,在我们精简的综合经营报表中为净额。
持有待售资产
与上述资产剥离相关的被视为持有待售的资产和负债包括在我们的简明综合资产负债表上的各个项目中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
盘存 | $ | 38 | | | $ | 2 | |
其他无形资产,净额 | — | | | 4 | |
财产和设备,净值 | 55 | | | — | |
递延税项资产 | — | | | 1 | |
| | | |
持有待售资产总额 | $ | 93 | | | $ | 7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他被归类为持有待售的无形资产主要由销售产品组成。
微生物群研发平台创业
2021年10月5日,我们宣布打算分拆我们的微生物组研发平台,旨在创建一家私人出资的独立生物制药公司,专注于开发动物和人类健康的解决方案。我们正在探索与战略和财务赞助商的结构,并可能保留这个新实体的少数股权。潜在的剥离预计将在2022年第一季度末完成,转移的资产预计不会是实质性的。我们认定,出售相关净资产不符合作为非持续经营报告的资格,因为它不代表战略转变,对我们的运营和财务业绩已经或将会产生重大影响。
附注5.资产减值、重组和其他特别费用
近年来,为了实现灵活和有竞争力的成本结构,我们在重组计划和成本削减举措方面产生了大量成本。重组活动主要包括与设施合理化和裁员相关的费用。在我们最近的收购中,包括收购拜耳动物健康和KindredBio,我们还产生了与执行交易和整合收购业务相关的成本,其中可能包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。此外,为了使我们的组织成为一家独立的公司,我们还产生了成本。所有经营职能都可能受到这些行动的影响;因此,由于修订了公允价值预测和/或决定不再持续使用业务中的某些资产,与我们的有形和无形资产相关的非现金费用可能会发生。
对于有限寿命无形资产和其他长期资产,只要有减值指标,我们就计算与该资产或资产组相关的预计现金流的未贴现价值,并将其与账面金额进行比较。如果账面金额较大,我们会将账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。公允价值的确定可能来自一系列复杂的判断,并依赖于估计和假设。有关估计和假设的讨论,见附注1:主要会计政策的列报基础和摘要。
资产减值、重组和其他特别费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
重组费用: | | | | | | | |
遣散费和其他费用(1) | $ | (2) | | | $ | 130 | | | $ | 26 | | | $ | 131 | |
设施退出成本(1) | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
与收购相关的费用: | | | | | | | |
交易和整合成本(2) | 30 | | | 131 | | | 141 | | | 318 | |
| | | | | | | |
非现金及其他项目: | | | | | | | |
资产减值(3) | 50 | | | — | | | 63 | | | 4 | |
资产减记 (4) | 6 | | | 1 | | | 275 | | | 3 | |
出售固定资产收益(5) | — | | | — | | | — | | | (4) | |
定居点和其他(6) | 27 | | | — | | | 13 | | | 3 | |
| | | | | | | |
总费用 | $ | 111 | | | $ | 262 | | | $ | 518 | | | $ | 456 | |
(1)在截至2021年9月30日的9个月里,这些费用主要与2021年1月宣布和启动的重组计划有关。在此期间,与2021年1月和2020年9月计划相关的遣散费应计项目的冲销部分抵消了这些成本。有关更多详细信息,请参见下面的内容。
在截至2020年9月30日的3个月和9个月里,这些费用主要与2020年9月宣布和启动的重组计划有关。有关更多详细信息,请参见下面的内容。
(2)交易成本是指与收购业务直接相关的外部成本,主要包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。整合成本是指与整合收购的业务直接相关的内部和外部增量成本,包括收购KindredBio和拜耳动物健康公司(例如,咨询、系统和流程集成以及产品转让的支出),以及与实施新系统、计划和流程相关的独立公司备用成本。
(3)截至2021年9月30日的三个月和九个月的资产减值费用与受产品合理化约束的知识产权研发资产的公允价值调整有关。截至2021年9月30日的三个月的资产减值费用反映出管理层决定终止一个知识产权研发项目,并完全损害与农场动物寄生虫剂相关的相关资产。这一决定是由本季度观察到的不利疗效结果推动的。
截至2020年9月30日的9个月的资产减值费用与因产品合理化和重新评估地理可行性而导致的知识产权研发资产减值有关。
(4)截至2021年9月30日的9个月的资产减记费用包括记录的初步调整,以将截至2021年6月30日归类为持有待售的Shawnee和Speke资产减去估计公允价值减去出售成本,以及与2021年8月1日出售的Shawnee制造场所相关的已出售资产价值的调整,以及与截至2021年9月30日的三个月内Speke制造场所未来出售相关的归类为持有待售资产的调整。见附注4:收购和资产剥离以供进一步讨论。截至2021年9月30日的9个月的其他费用包括对巴西贝尔福德·罗克索(Belford Roxo)、瑞士巴塞尔、德国库克斯海文和新西兰马努考(Manukau)资产进行减记的调整,这些资产被归类为持有并按当前公允价值使用。这些费用是与2021年1月和2020年9月的重组计划相关的。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的资产减记费用是记录的调整所致,这些调整是为了将分类为持有和使用的资产减记为其当前公允价值。这些费用主要与中国乌斯市的固定资产有关,这些固定资产与宣布的2019年精简运营计划有关。
(5)代表出售位于加拿大爱德华王子岛的研发设施所获得的收益。
(6)截至2021年9月30日的三个月和九个月的和解和其他费用包括与结算与我们收购KindredBio相关的未来特许权使用费和里程碑付款相关的费用,这一点在附注4:收购和剥离中进一步讨论,与出售我们在肖尼的制造基地相关的会计和咨询费,以及$8100万美元的费用与我们收购拜耳动物健康公司之前就一件事达成的诉讼和解有关,但由于2020年9月和2021年1月重组计划的裁员,我们的养老金福利义务重新计量带来的净削减和和解收益部分抵消了这一费用。详情见附注13:退休福利。截至2021年9月30日的9个月的金额还包括剥离作为拜耳动物健康收购一部分收购的早期知识产权研发资产的收益。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的和解和其他费用与我们与礼来公司分离之前就一件事达成的非经常性诉讼和解有关。
2021年1月,我们宣布了一项重组计划,以配合我们不断提高运营效率的努力。拟议的行动侧重于精简流程,提高功能领域的效率,同时提高我们创新投资的生产率。作为重组计划的一部分,我们关闭了位于新西兰马努考和德国库克斯黑文的研发基地。我们还减少了在美国运营、营销、制造和质量中心职能以及行政领域的重复和优化结构。重组的结果是取消了大约330世界各地的职位。与这一倡议有关的活动产生了#美元的有利调整。11000万美元,费用为$44在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,分别为2.5亿美元和1.2亿美元。有利的调整反映了正在进行的谈判导致的估计数的变化。该计划下的倡议预计将在2021年底基本完成。
2020年9月,在完成对拜耳动物健康的收购后,我们实施了一项重组计划,旨在减少重复,提高效率,并优化我们在关键地区的足迹。作为重组计划的一部分,我们已经淘汰了大约900位置横跨40在这些国家,主要是在商业和营销职能方面,但也在研发、制造和质量以及后台支持职能方面。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们录得有利的调整金额为$1300万美元和300万美元15这分别是与这一举措相关的估计的变化,反映了有利谈判和某些重组员工填补空缺职位导致的遣散费应计金额的调整。该计划下的倡议预计将在2021年底基本完成。
下表汇总了我们为重组活动建立的准备金中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施退出成本 | | 遣散费 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 5 | | | $ | 16 | | | $ | 21 | |
收费 | 1 | | | 132 | | | 133 | |
准备金调整 | — | | | (1) | | | (1) | |
支付的现金 | (1) | | | (15) | | | (16) | |
2020年9月30日的余额 | $ | 5 | | | $ | 132 | | | $ | 137 | |
| | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 130 | |
| | | | | |
收费 | — | | | 41 | | | 41 | |
准备金调整 | — | | | (15) | | | (15) | |
支付的现金 | — | | | (95) | | | (95) | |
2021年9月30日的余额 | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 61 | |
这些储备包括在我们压缩的综合资产负债表上的其他流动和非流动负债中。预计几乎所有的准备金都将在下一年支付。15这主要是由于某些国家的谈判和规定造成的。我们相信储备是足够的。
注6.库存
我们以成本或可变现净值中的较低者陈述所有存货。我们对位于美国大陆的部分库存采用后进先出(LIFO)法。其他库存采用先进先出(FIFO)法或加权平均成本法进行估值。
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 595 | | | $ | 772 | |
在制品 | 576 | | | 625 | |
原材料和供应品 | 255 | | | 210 | |
总计 | 1,426 | | | 1,607 | |
降低后进先出成本 | (43) | | | (29) | |
盘存 | $ | 1,383 | | | $ | 1,578 | |
注7.权益
普通股发行
2020年1月22日,我们签订了一项承销协议,在该协议中,我们同意出售大约232000万股我们的普通股,公开发行价为#美元。32.00每股。在此次发行中,我们授予承销商最多购买额外22000万股,于2020年1月23日全部行使。因此,我们总共发行和销售了大约252000万股我们的普通股,价格为$768300万美元,扣除发行成本。
有形权益单位(TEU)产品
2020年1月22日,我们还完成了11一亿美元,5.00%标准箱。扣除发行成本后的总收益为#美元。5282000万。每个TEU,标明金额为$50,由预付股票购买合同(预付股票)和2023年2月1日到期的优先摊销票据组成。在发行之后,每个TEU可以在法律上被分成两个部分。预付股票被认为是一种独立的金融工具,与Elanco普通股挂钩,符合股权分类的条件。
分配给预付股票的价值在额外实收资本中扣除发行成本后反映。分配给优先摊销票据的价值反映在简明综合资产负债表的长期债务中,预计未来12个月的付款反映在当前部分的长期债务中。与摊销票据相关的发行成本反映为账面金额的减少,并将使用实际利率法摊销至到期日。
发行所得收益根据每个TEU各自组成部分的相对公允价值分配给股权和债务,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权构成 | | 债务构成 | | 总计 |
单位公允价值 | | $ | 42.80 | | | $ | 7.20 | | | $ | 50.00 | |
| | | | | | |
毛收入 | | $ | 471 | | | $ | 79 | | | $ | 550 | |
减去:发行成本 | | 19 | | | 3 | | | 22 | |
净收益 | | $ | 452 | | | $ | 76 | | | $ | 528 | |
优先摊销票据本金总额为$。791000万美元,利息为2.75每年的百分比。在到期日之前的每一年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日,我们将支付等额的季度现金分期付款,金额为$。0.6250每张摊销票据,初始本金为$7.2007(除首期分期付款$外)0.65282020年5月1日支付的每笔摊销票据)。每期分期付款包括利息和部分本金的支付,合计相当于5.00每年就以下金额所占的百分比:50标明每标准箱的金额。
除非在持有人或我们的选择中提前结算,否则每份预付股票购买合同将在2023年2月1日(强制性结算日期)自动结算,每个合同根据交易量加权平均交易价格的平均值,在2023年2月1日(强制性结算日)自动结算一定数量的普通股。20自紧接2023年2月1日之前的第21个预定交易日(适用市值)开始并包括在内的连续交易日期间,参考以下结算汇率:
| | | | | | | | |
适用市值 | | 已发行普通股 |
等于或大于$38.40 | | 1.3021股票(最低结算利率) |
少于$38.40,但大于$32.00 | | $50除以适用的市值 |
小于或等于$32.00 | | 1.5625(最高结算率) |
预付股票购买合同可强制转换为最低142000万股或最多17在强制性结算日,我们的普通股为1000万股(除非我们赎回或根据单位持有人的选择权在早些时候进行结算)。这个14600万股最低流通股计入基本加权平均流通股计算。最低和最高股份之间的差额代表潜在摊薄证券,如果平均适用市值高于$,这些证券将按比例计入按比例摊薄的加权平均流通股。32.00但是不到$38.40在此期间。
注8.债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
递增期限安排 | $ | 500 | | | $ | — | |
定期贷款B | 4,129 | | | 4,164 | |
循环信贷安排 | 250 | | | — | |
3.9122021年到期的优先债券百分比 | — | | | 500 | |
4.2722023年到期的优先债券百分比 | 750 | | | 750 | |
4.9002028年到期的优先债券百分比 | 750 | | | 750 | |
TEU摊销票据 | 40 | | | 60 | |
其他义务 | — | | | 1 | |
未摊销债务发行成本 | (85) | | | (98) | |
| 6,334 | | | 6,127 | |
长期债务的较少流动部分 | 61 | | | 555 | |
长期债务总额 | $ | 6,273 | | | $ | 5,572 | |
农场信贷协议
2021年8月12日,我们与Farm Credit Mid-America,PCA(Farm Credit)签订了一项新的债务融资安排,金额为$5002000万信贷安排,包括优先担保定期贷款(增量定期贷款),以注销2021年8月27日到期的现有优先票据。增量期限贷款按伦敦银行同业拆借利率加浮动利率计息175基点,按季度分期付款,最终气球付款将于2028年8月12日到期。增量定期贷款的条款,包括质押抵押品和财务维护契诺,与我们现有的定期贷款B信贷安排(定期贷款B)和循环信贷安排的条款大体一致。
拜耳动物健康相关融资
关于收购拜耳动物健康公司,我们在2020年8月1日借入了$4,275根据一项定期贷款B安排,贷款总额为300万美元。定期贷款B按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加浮动利率计息。175基点,并在2027年8月1日之前按季度分期付款。
与此同时,我们达成了一项循环信贷安排,最高可提供$7502000万美元(如果满足某些条件,可提供增量容量),并在一年内到期五年期学期。循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率外加适用的保证金,保证金范围为1.50%和2.25以我们的公司家族评级或公司信用评级为基础的年利率。2021年2月,我们提取了1美元15015亿美元用于循环信贷安排,以满足营运资金需求。我们随后偿还了#美元。1002021年3月为300万美元,其余为300万美元502021年4月为1.2亿。2021年8月,我们提取了1美元350循环信贷安排5亿美元,为收购KindredBio提供部分资金。我们随后偿还了#美元。1002021年9月为3.8亿美元。
这些高级担保的第一留置权信贷安排由我们很大一部分资产担保。它们包括二仅为循环信贷安排下贷款人的利益而制定的金融维持契约。确实有不是为了定期贷款B融资的利益而签订的财务维护契约。定期贷款B安排下的贷款人对循环信贷安排的财务维持契约没有强制执行权。
循环信贷安排的第一个财务维护契约要求我们在每个季度末保持净总杠杆率水平(不受降级的影响)。本公约所要求的水平是基于结算日预计净杠杆率和预计调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)不超过7.71至截至2021年9月30日的四个会计季度预计调整后EBITDA的1.00美元。
循环信贷安排的第二个财务维护契约要求我们保持预计调整后的EBITDA与现金利息支出的比率不低于2.00至1.00,截至每个财季末进行测试。截至2021年9月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约。
高级注释
2018年8月,我们发行了美元21,000亿优先票据(高级债券)。是次发行的高级债券面值为$。500300万美元3.912%2021年8月27日到期的高级债券,作为农场信贷再融资的一部分已全额偿还,$750300万美元4.2722023年8月28日到期的优先债券百分比和$750300万美元4.900优先债券将于2028年8月28日到期。如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services,Inc.)或标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)下调或随后上调各自系列高级债券的评级,每个系列高级债券的应付利率可能会调整。
管理高级债券的契约包含限制我们和我们某些子公司产生留置权或从事售后回租交易的能力的契约。除了其他惯例条款外,该契约还包含对我们整合、合并或出售我们几乎所有资产的能力的限制。截至2021年9月30日,我们遵守了高级债券契约下的所有此类契约。
TEU摊销票据
2020年1月22日,我们发行了$550300万标准箱。我们提供了11一亿美元,5.00%标准箱,声明金额为$50每单位,包括预付股票购买合同和2023年2月1日(强制性结算日期)到期的优先摊销票据。现金总额为$528收到1000万美元,其中包括$452百万美元的预付股票购买合同和76扣除发行成本后的百万优先摊销票据。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们支付了7300万美元和300万美元21600万美元,分别代表部分支付TEU摊销票据的本金和利息。有关详细信息,请参阅注7:股权。
债务清偿
2020年1月31日,我们偿还了之前定期贷款安排下的未偿债务。我们付了$3722000万美元现金,包括$371700万美元的本金和美元1300万美元的应计利息,导致债务清偿损失#美元12000万美元(在利息支出中确认,减去我们截至2020年9月30日的9个月的精简综合运营报表的资本化利息),主要与递延债务发行成本的冲销有关。
2020年9月25日,我们偿还了本金$100我们定期贷款B项下的未偿还债务为1000万美元。这笔偿还被记为部分债务清偿,导致债务清偿损失#美元。22000万美元(在利息支出中确认,减去截至2020年9月30日的三个月和九个月的精简综合运营报表的资本化利息),主要与递延债务发行成本的冲销有关。
附注9.金融工具和公允价值
可能受到信用风险影响的金融工具主要由应收贸易账款组成。我们定期评估客户的信誉,监测经济状况,并使用预期信用损失模型按季度计算我们应收贸易账款的估计信用损失拨备。我们在出售时和持续的基础上评估是否有可能获得收藏品。抵押品通常不是必需的。我们正在进行的信用审查程序减轻了与这种集中相关的风险。
我们的现金有很大一部分是由几家主要的金融机构持有的。我们监测与这些机构的风险敞口,预计这些机构中不会有任何机构无法履行其义务。自购买之日起到期日不超过三个月的所有高流动性投资均被视为现金等价物。这些投资的成本接近公允价值。我们还认为受限现金余额的账面价值代表其公允价值。
我们有公允价值不能轻易确定的投资,以及包括在我们压缩综合资产负债表上的其他非流动资产中的权益法投资,总额为$。21百万美元和$24截至2021年9月30日2020年12月31日,分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,我们投资的未实现净损益无关紧要。
下表汇总了各自资产负债表行项目中按公允价值经常性计量的外汇合约资产(负债)、投资、或有对价负债、现金流量对冲资产(负债)以及按经常性披露公允价值的长期债务(含TEU摊销票据)在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用 | | |
财务报表行项目 | | 携带 金额 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 公平 价值 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的预付费用和其他外汇合约 | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 30 | |
其他非流动资产--投资 | | 15 | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
其他流动负债--未指定为套期保值工具的外汇合约 | | (30) | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
其他流动负债--或有对价 | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
其他非流动负债.指定为现金流对冲的远期起始利率合约 | | (24) | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
长期债务,包括当期债务 | | (6,419) | | | — | | | (6,551) | | | — | | | (6,551) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的预付费用和其他外汇合约 | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 36 | |
其他非流动资产--投资 | | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
其他流动负债--未指定为套期保值工具的外汇合约 | | (36) | | | — | | | (36) | | | — | | | (36) | |
其他非流动负债--或有对价 | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
其他非流动负债.指定为现金流对冲的远期起始利率合约 | | (76) | | | — | | | (76) | | | — | | | (76) | |
| | | | | | | | | | |
长期债务,包括当期债务 | | (6,225) | | | — | | | (6,420) | | | — | | | (6,420) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我们根据市场方法,使用相同或可比资产或负债的报价市值或其他重大可观察投入来确定我们的第二级公允价值计量。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的或有对价负债与2019年期间收购Aratana治疗公司(Aratana)和Prevtec Microbia Inc.(Prevtec)相关的或有对价相关。对于阿拉塔纳,我们将支付高达$12800万或有价值权,取决于合并协议中概述的在2021年12月31日之前实现指定里程碑。对于Prevtec,根据购买协议的条款,我们将支付最高$16300万美元,视具体目标的实现情况而定大肠杆菌在2021年12月31日之前实现销售里程碑。这两种或有对价负债的公允价值都是使用蒙特卡洛模拟模型和包括历史收入、贴现率、资产波动性和收入波动性在内的3级投入估计的。
衍生工具与套期保值活动
我们面临着市场风险,比如外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们正式评估、指定和记录每一种合格的衍生工具,并将其作为基础风险的对冲,这些衍生工具将在开始时被视为会计对冲。此外,我们在开始时以及之后至少每季度评估套期保值交易中使用的金融工具是否有效抵消相关风险的公允价值或现金流的变化。
衍生品未被指定为对冲
我们可以签订外汇远期合约或期权合约,以减少货币汇率波动的影响。这些衍生金融工具主要抵消英镑、加元、欧元、日元、瑞士法郎和人民币的风险敞口。用于对冲的外币衍生工具使用与标的风险相同或类似的货币和期限,并按公允价值计入其他(收益)费用中确认的损益,净额计入简明综合经营报表。远期合约的到期日一般不超过12个月。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们有未平仓外汇合约,名义总金额为1美元。1,417300万美元和300万美元1,391分别为2000万人。
未指定为套期保值工具的衍生工具,记入其他(收益)费用净额的净损益金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外汇远期合约(1) | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (29) | | | $ | 19 | |
(1)由于汇率变化对基础外汇风险敞口的影响,这些金额在其他(收入)支出中得到了很大程度的抵消。
被指定为对冲的衍生品
2018年10月,作为减轻汇率波动对我们在瑞士业务的影响的手段,我们签订了一项五年期交叉货币固定利率掉期750瑞士法郎名义金额,被指定为针对瑞士法郎计价资产的净投资对冲(NIH)(其公允价值是根据类似对冲的报价市值估计的,并被归类为2级)。在截至2020年9月30日的9个月中,我们完全清算了我们的交叉货币利率掉期,获得了#美元的现金收益。352000万美元(包括$2(利息为100万美元)。尽管已结清,累计其他全面收益(亏损)内的损益将保留在累计其他全面收益(亏损)中,直至被套期子公司出售或大幅清算。
扣除资本化利息后,在利息支出中确认的NIH收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
交叉货币利率掉期合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
在衍生品使用期限内,即期汇率波动产生的收益或亏损计入其他全面收益(亏损)的累计换算调整。计入累计其他综合收益(亏损)的利率掉期合约净收益(税后净额)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
交叉货币利率掉期合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24 | |
另外,在2020年3月,作为一种缓解与预期定期贷款B发行相关的现金流波动的手段,我们执行了远期利率掉期交易,利率互换金额为1美元。4.115亿名义金额,指定为现金流对冲,到期日在2022年至2025年之间。这些工具有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务。现金流量对冲在我们的压缩综合资产负债表上按公允价值记录,而对冲的公允价值变动则在其他全面收益(亏损)中确认。公允价值是根据类似套期保值的报价市值估计的,并被归类为2级。当被套期保值交易影响收益(即定期贷款B应计利息支付)时,记录在累计其他综合收益(亏损)中的金额在扣除资本化利息后的利息支出收益中确认。
现金流量套期保值的净收益(亏损)、税后净额、累计其他综合收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
远期起始利率掉期,扣除税收优惠净额为#美元0, $2, $0及$20,分别 | $ | 4 | | | $ | (7) | | | $ | 52 | | | $ | (67) | |
曾经有过不是在应用美国估值免税额后,截至2021年9月30日的三个月和九个月的税收影响。见注10:所得税作进一步讨论。在接下来的12个月里,我们预计将把美元重新分类26累计其他综合收益(亏损)为利息支出,扣除因摊销利率掉期净亏损而产生的资本化利息净额。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们对美元进行了重新分类8300万美元和300万美元22净亏损分别为2.5亿欧元,计入利息支出。
注10.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税优惠 | | $ | (26) | | | $ | (74) | | | $ | (71) | | | $ | (117) | |
实际税率 | | 20.0 | % | | 35.4 | % | | 15.9 | % | | 32.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我们被美国国税局(Internal Revenue Service)纳入礼来公司(Lilly)的美国税务审查,直到2019年3月11日完全分离。根据我们与礼来公司签署的与IPO相关的税务协议,Elanco被纳入礼来公司合并或合并纳税申报表的IPO前期间的潜在负债或潜在退款仍由礼来公司承担。美国对2016-2018纳税年度的审查从2019年第四季度开始,目前仍在进行中;因此,这一审计期的解决方案可能会延长到未来12个月之后。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们确认了1美元的所得税优惠26百万美元和$71分别为百万美元。截至2021年9月30日的三个月,我们的有效税率为20.0%与法定所得税税率不同,主要是由于收购KindredBio的初步会计处理导致美国联邦估值免税额部分释放,以及利润位于法定税率较高的司法管辖区。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为15.9%与法定所得税税率不同,主要是因为美国联邦和州司法管辖区目前正在产生受估值津贴限制的亏损。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们确认了1美元的所得税优惠74百万美元和$117分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率为35.4%和32.9%,与法定所得税率不同,主要是由于资产剥离收益释放了外国估值免税额。此外,州税收优惠是美国税前亏损的结果,外国税收优惠是由于税率高于美国法定税率的司法管辖区的亏损造成的。
附注11.承付款和或有事项
法律事项
2020年5月20日,一起股东集体诉讼标题为亨特诉Elanco动物健康公司等人案。在美国印第安纳州南区地区法院(The Court)对埃兰科、杰弗里·西蒙斯(Jeffrey Simmons)和托德·杨(Todd Young)提起诉讼。2020年9月3日,法院指定了首席原告,2020年11月9日,首席原告提交了修改后的起诉书。诉讼称,在一定程度上,Elanco及其某些高管做出了重大虚假和/或误导性陈述,和/或未能披露有关Elanco供应链、库存、收入和预测的某些事实。这起诉讼寻求未指明的金钱赔偿,并声称代表2018年9月30日至2020年5月6日期间购买Elanco证券的买家,以及与Elanco收购Aratana相关发行的Elanco普通股的买家。我们在2021年1月13日提交了驳回动议。法院作出裁决的时间尚不确定。我们认为此案中的说法毫无根据,我们打算大力捍卫自己的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前还无法预测最终的解决方案。
2020年10月16日,一起股东集体诉讼标题为Safron Capital Corporation诉Elanco Animal Health Inc.等人案。被提交给印第安纳州马里恩高等法院(Marion Superior Court Of Indiana),指控埃兰科、某些高管和其他个人。2020年12月23日,原告提交了修改后的起诉书,增加了一名原告。诉讼在一定程度上声称,Elanco及其某些高管做出了重大虚假和/或误导性陈述,和/或未能在2020年1月21日的S-3表格注册声明和与Elanco公开募股相关的招股说明书中披露有关Elanco与第三方分销商的关系以及这些分销商应占收入的某些事实。招股说明书于2020年1月27日左右结束。这起诉讼寻求未指明的金钱赔偿,并声称代表Elanco普通股或5.00与公开发行相关的标准货柜百分比。考虑到亨特诉埃兰科动物健康公司一案,此案目前被搁置。
已对Elanco Animal Health Inc.和Bayer Healthcare LLC以及其他Elanco和Bayer实体提出了实际损害赔偿、禁令救济和/或恢复涉嫌欺骗性营销的索赔,原因是使用Seresto™,一种猫狗的非处方跳蚤和扁虱项圈。在截至2021年9月30日的9个月里,美国各州和联邦法院提起了可能的集体诉讼,指控塞雷斯托项圈含有杀虫剂和其他成分,可能会对佩戴该产品的猫和/或狗造成严重伤害和死亡。这些案件提到了涉及人类的事件报告的存在,但没有原告声称该产品对人身造成了伤害。一名原告向多地区诉讼司法委员会(JPML)提交了一份请愿书。关于JPML请愿的听证会于2021年7月29日举行,并达成了一项决定,将所有悬而未决的诉讼合并并移交给伊利诺伊州北区的联邦法院。我们继续收到有关潜在诉讼费用的信息,我们将采取适当措施为这些集体诉讼辩护。
此外,美国众议院小组委员会主席要求埃兰科提供与塞雷斯托项圈,并进一步请求暂时召回塞雷斯托市场上的项圈。我们正在继续与小组委员会合作,并根据要求提供了信息。
塞雷斯托是一种在美国环境保护局(EPA)注册的杀虫剂。一个非营利性组织向环境保护局提交了请愿书,要求环保局采取行动取消Seresto‘s农药登记,暂停登记,待注销。环保局正在考虑这份请愿书,并征求公众意见。我们向环境保护局提交了一份评论,支持塞雷斯托。在产品注册过程中和通过药物警戒审查使用的所有数据和科学评估都支持该产品的积极安全性和有效性。因此,我们认为没有理由取消、召回或取消农药注册,也没有任何监管机构建议这样做。我们继续支持安全配置文件塞雷斯托而且,它仍然可以在全球范围内向消费者出售。
在正常的业务过程中,我们参与了各种其他法律行动。在决定待决事项是否对财务报告及披露有重大意义时,我们会同时考虑数量及定性因素,以评估其重要性。如果我们有可能蒙受损失,并且我们可以对费用作出合理的估计,我们就应计责任索赔。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们有不是确定的重大责任与诉讼有关,因为没有可能和可估量的重大索赔。除上述诉讼外,我们目前没有受到重大索赔。
监管事项
2021年7月1日,我们收到美国证券交易委员会的传票,涉及我们在2020年年中之前的渠道库存和销售行为。我们在为美国证券交易委员会提供文件和信息方面已经并将继续合作。管理层认为其行动是恰当的。
注12.地理信息
我们是一个单一的经营部门,在全球范围内为家畜和宠物从事动物保健品的开发、制造、营销和销售。与我们的运营结构一致,我们的总裁兼首席执行官(CEO)作为首席运营决策者,在我们合并后的业务中在全球范围内做出资源分配和业务流程决策。战略决策在全球范围内进行管理,全球职能领导人负责确定重大成本/投资,区域领导人负责监督全球战略的执行。我们的全球研发机构负责新产品的开发。我们的生产组织负责产品的制造和供应以及供应链的优化。地区领导负责我们产品的分销和销售,并负责当地的直接成本。这项业务还得到了全球公司员工职能的支持。在全球公司层面管理和分配资源使我们的首席执行官能够评估可用资源的总体水平,以及如何根据我们总体的公司长期战略目标,而不是基于产品或地理位置,在职能部门、产品类型、区域商业组织和研发项目之间最好地部署这些资源。与这一决策过程一致,我们的首席执行官使用合并的单一部门财务信息来评估业绩、分配资源、设定激励性薪酬目标以及预测未来的财务结果。
我们的产品包括Baycox™,Cydectin™,Denagard™,Maxiban™,Optaflex™,Rumensin™, Tylan™,和其他畜禽产品,以及Advantage™、Advantix™、Advocate™(统称为Advantage Family),Credelo™,Duramune™, 加利普兰特™,拦截器™Plus Seresto,Trifexis™,以及其他宠物产品。
我们只有一个客户11%和12分别占截至2021年和2020年9月30日的三个月收入的1%,以及9%和12分别为截至2021年和2020年9月30日的九个月营收的30%。与该客户的产品销售产生了应收账款$80百万美元和$87分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
我们面临着海外经营固有的社会、政治和经济条件变化的风险,我们的经营结果和外国资产的价值受到外币汇率波动的影响。
选定的地理区域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 507 | | | $ | 422 | | | $ | 1,621 | | | $ | 970 | |
国际 | 624 | | | 468 | | | 2,031 | | | 1,164 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | |
注13.退休福利
下表汇总了与我们定义的收益相关的净定期收益成本(收入)养老金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | |
利息成本 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
计划资产的预期回报率 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
摊销先前服务费用 | (1) | | | (2) | | | (5) | | | (6) | |
精算损失净额摊销 | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
净削减额和结算额(附注5) | (9) | | | — | | | (26) | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | 1 | |
除服务成本和净削减和结算外的定期净收益成本的组成部分包括在其他(收入)费用中,净额在我们的简明综合经营报表中。净削减和结算包括在资产减值、重组和其他特别费用中,包括在我们的精简综合经营报表中。
注14.每股亏损
我们通过将普通股股东可获得的净亏损除以报告期内已发行普通股的实际加权平均数量来计算每股基本亏损。Elanco拥有与基于股票的薪酬安排和TEU预付股票购买合同中的某些股权奖励相关的可变普通股等价物(见附注7:股权以供进一步讨论)。稀释后每股收益反映了如果未归属股权奖励的持有者和未结算标准箱的持有者将所持股份转换为普通股可能发生的稀释。潜在稀释性流通股的加权平均数是使用库存股方法计算的。将会增加每股摊薄收益(或减少每股亏损)的潜在普通股被视为反摊薄股份,因此,这些股份不包括在每股摊薄亏损的计算中。
每股基本亏损和摊薄亏损计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股股东可获得的净亏损 | | $ | (104) | | | $ | (135) | | | $ | (375) | | | $ | (237) | |
股份的厘定: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 487.3 | | | 462.4 | | 487.1 | | | 426.5 |
假设稀释普通股等价物的转换(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | | 487.3 | | | 462.4 | | 487.1 | | | 426.5 |
每股亏损(2) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.56) | |
稀释 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.56) | |
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里,我们报告了净亏损。因此,由于稀释普通股等价物的作用是反稀释的,因此不假设发行了稀释普通股等价物。因此,基本和摊薄加权平均股份相同,导致每股摊薄净亏损相当于每股基本净亏损。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,大约1.71000万美元,1.6分别有1.8亿股潜在普通股被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,大约1.61000万美元,1.9分别有1.8亿股潜在普通股被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。
(2)由于舍入惯例,每股亏损可能不会根据此表中显示的金额重新精确计算。
注15.与拜耳的交易和协议
虽然拜耳不再被视为关联方,但我们在收购拜耳动物健康后的一段时间内,包括拜耳被认为是Elanco的主要所有者期间,曾与拜耳进行过交易。这些交易主要涉及当地资产购买和各种过渡性服务协议(TSA)、合同制造安排和某些租赁协议,以确保收购后的业务连续性。
出于某些司法管辖区的监管目的,交易完成时,除了全球为收购支付的金额外,还需要在当地支付对价。根据股票和资产购买协议,拜耳已为在这些地区重复支付的金额提供退款。在截至2021年9月30日的9个月内,拜耳为这些当地国家资产购买支付和从拜耳收到的总金额约为$。162000万。截至2021年9月30日,所有当地国家资产购买均已完成。
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者理解和评估与我们的经营业绩和财务状况相关的重大变化和趋势。本讨论和分析应与本季度报告10-Q表第一部分第1项中的简明合并财务报表和附注一并阅读。本季度报告中关于Form 10-Q的第一部分第2项中的某些陈述属于前瞻性陈述。各种风险和不确定性,包括本季度报告的10-Q表格“前瞻性陈述”、本10-Q表格第二部分“风险因素”第1A项“风险因素”以及截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分“风险因素”第1A项所讨论的风险和不确定性,可能会导致我们的实际结果、财务状况和运营所产生的现金与这些前瞻性陈述存在实质性的差异。此外,由于我们宠物保健销售的季节性,中期业绩不一定是预测年度业绩的适当基础。
概述
Elanco成立于1954年,是一家领先的动物保健公司,为宠物和农场动物创新、开发、制造和营销产品。我们总部位于印第安纳州格林菲尔德,是世界上最大的动物保健公司之一,在截至2020年12月31日的一年中,Elanco和拜耳动物健康的预计总收入约为44亿美元。
2020年8月1日,我们完成了对拜耳动物健康的收购。此次收购扩大了我们的宠物保健品类别,推进了我们计划的投资组合组合转型,并在我们的农场动物和宠物保健品类别之间创造了更好的平衡。拜耳动物健康的加入增强了我们的产品组合和流水线,补充了我们的商业运营和国际基础设施。有关收购的更多信息,请参阅简明综合财务报表的附注4:收购和资产剥离。在收购日期之后,我们的合并财务报表包括拜耳动物健康的资产、负债、经营业绩和现金流。
2021年8月27日,我们收购了KindredBio,这是一家生物制药公司,开发专注于拯救和改善宠物生活的创新生物制剂。我们之前在2021年第二季度与KindredBio签署了一项协议,获得Kind-030的独家全球权利,Kind-030是一种正在开发的用于治疗和预防犬细小病毒的单克隆抗体。收购KindredBio进一步加速了我们宠物健康的扩张,特别是通过扩大我们在皮肤科的业务。有关收购的更多信息,请参阅简明综合财务报表的附注4:收购和资产剥离。在收购日期之后,我们的综合财务报表包括KindredBio的资产、负债、经营业绩和现金流。
2021年10月5日,我们宣布打算分拆我们的微生物组研发平台,旨在创建一家私人出资的独立生物制药公司,专注于开发动物和人类健康的解决方案。我们正在探索与战略和财务赞助商的结构,并可能保留这个新实体的少数股权。潜在的剥离预计将在2022年第一季度末完成。
我们提供约190个品牌的多样化产品组合,使我们成为90多个国家的兽医和农场动物生产者信赖的合作伙伴。我们的产品通常销往世界各地的第三方分销商、零售商,并直接销往农场动物生产者和兽医。通过收购拜耳动物健康,我们扩大了在零售和电子商务渠道的存在,以便满足宠物主人的购买需求。
我们在一个单一的细分市场运营我们的业务,旨在实现我们的愿景,即通过食物丰富人们的生活,使蛋白质更容易获得和负担得起,并通过宠物陪伴,帮助宠物活得更长、更健康。2020年,为了更好地反映客户使用的术语,我们将四大主要产品类别重新命名,将“食用动物”和“伴生动物”分别替换为“农场动物”和“宠物健康”。我们通过提供以下产品组合解决方案来推进我们的愿景:
宠物健康:我们的投资组合专注于寄生虫剂、疫苗和治疗学。根据适应症、品种和配方,我们在宠物健康领域拥有最广泛的寄生虫剂组合之一,产品可以保护宠物免受蠕虫、跳蚤和蜱虫的侵袭。我们的塞雷斯托和优势, 优势, 倡导者(统称Advantage Family)产品是分别用于消灭跳蚤和预防蜱虫的非处方药,与我们的处方驱虫产品相辅相成。克雷德利奥, 拦截器Plus,及Trifexis。我们的疫苗组合为许多重要的宠物健康风险提供差异化的预防覆盖,并且仅在美国提供。在治疗学方面,我们有广泛的疼痛和骨关节炎产品组合,涵盖种类、作用方式、适应症和疾病阶段。宠物主人越来越多地治疗他们宠物的骨关节炎,而我们的加里普兰特™产品是美国增长最快的骨关节炎治疗药物之一。此外,我们还有治疗中耳炎(耳朵感染)的产品。克拉罗™,以及某些心血管和皮肤病适应症的治疗。
农场动物:我们的农场动物产品组合包括预防、控制和应对健康挑战的产品,主要集中在牛(牛肉和乳制品)、猪、家禽和水产养殖(冷水和温水)生产。我们的产品包括药用饲料添加剂、注射抗生素、疫苗、杀虫剂和酶等。我们有各种各样的农场动物产品,包括瘤胃菌素和贝特里尔在反刍动物(如牛、绵羊和山羊)和养猪生产中都广泛使用™。在家禽方面,我们的马克西班该产品是控制和预防肠道疾病的一种有价值的产品。
我们2021年的营收和净亏损与2020年同期相比汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | |
净损失 | | (104) | | | (135) | | | (375) | | | (237) | |
我们渠道分销商库存水平的增加或减少可能会对我们的季度和年度收入产生积极或消极的影响,从而导致季度收入的变化。这可能是各种因素造成的结果,例如最终客户需求、新客户合同、激烈的非专利竞争、对某些库存水平的需求、我们以预期条款续签分销合同的能力、我们实施商业策略的能力、监管限制、意外的客户行为、我们为应对市场动态变化而采取的积极措施、我们延长的付款期限、以及我们无法控制的程序和环境因素,包括天气状况和新冠肺炎全球大流行。
影响我们经营业绩的主要趋势和条件
行业趋势
动物保健业,包括农场动物和宠物,是一个不断增长的行业,使全球数十亿人受益。
随着对动物蛋白需求的增长,农场动物健康正变得越来越重要。我们认为,影响农场动物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•三分之二的人需要改善营养;
•全球对蛋白质,特别是家禽和水产养殖的需求增加;
•自然资源限制,如耕地稀缺、淡水稀缺和耕地竞争加剧,推动了对更高效粮食生产的需求;
•因农场动物疾病和死亡造成的生产力损失;
•更加重视食品安全和食品安全;以及
•人口增长、生活水平提高,特别是在许多新兴市场,以及城市化进程加快。
农场动物营养保健品(酶、益生菌和益生菌)的增长受到能够促进动物健康和提高生产力的抗生素替代品的需求等因素的影响。
我们认为,影响宠物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•全球宠物拥有量增加;
•宠物寿命更长;以及
•增加宠物支出,因为宠物被主人视为家庭成员。
影响我们经营业绩的因素
新冠肺炎大流行
我们的业务受到新冠肺炎疫情的影响。我们继续关注新冠肺炎在全球的爆发,并与我们的客户、员工、供应商和其他利益相关者合作,以降低其传播带来的风险。新冠肺炎疫情继续影响美国和全球经济,并对我们公司、供应商和供应商的运营以及我们产品的供需产生了如下影响:
运营
由于新冠肺炎大流行,政府当局实施了一些措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、限制集会、隔离、就地避难令、网站关闭和企业关闭。这些措施影响了我们的员工、供应商和供应商履行各自与业务开展相关的责任和义务的能力。我们在世界各地都有重要的制造业务受到疫情的影响。要求企业关闭的措施通常不包括某些基本服务,这些基本服务通常包括关键基础设施和支持该关键基础设施的企业。由于动物保健业已被指定为一项基本业务,我们的制造和研究设施仍在运行,而我们公司其他职能部门的员工仍主要在远程工作。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营,以及我们的客户、供应商和供应商的员工和运营。
2020年末和2021年初,我们开展业务的某些国家和地区(包括美国、英国、欧盟、加拿大和墨西哥)的卫生机构批准使用有效对抗新冠肺炎的疫苗,并开始实施。因此,我们开展业务的某些国家和地区解除了旅行禁令,并放松了为遏制病毒而实施的限制。然而,由于三角洲变异导致新冠肺炎病例死灰复燃,一些国家和地区恢复了旅行禁令和限制。此外,很难预测新冠肺炎疫苗的可获得性、其持续有效性以及对助推剂的需求和可用性,而且不同司法管辖区的疫苗接种水平有所不同。目前尚不清楚新冠肺炎复苏的速度和形态,以及新冠肺炎变异或潜在复苏的影响和程度。因此,新冠肺炎大流行,特别是鉴于病毒的变异株,可能会由于隔离、设施关闭、疾病以及旅行和物流限制而进一步影响我们的运营以及我们客户、供应商和供应商的运营。
供给量
新冠肺炎大流行及其相关的经济影响扰乱了所有运输方式的全球供应链,进而导致运输时间表不那么可靠,运费成本增加。这种干扰,再加上对关键原材料(包括用于制造新冠肺炎疫苗的原材料)需求的增加,也影响了我们的供应商,导致制造我们产品所需的原材料或零部件短缺。我们继续与供应商和货运合作伙伴密切合作,以减轻对客户的影响,包括增加新的运输路线和有针对性地增加某些安全库存。尽管我们定期监测供应链中公司的财务健康状况,但我们供应商的长期财务困难和新冠肺炎疫情导致的劳动力短缺可能会继续扰乱我们获得关键原材料的能力,对我们的运营产生不利影响。全球行业货运环境已经并可能继续经历提前期中断和运输成本上升,对我们的盈利能力产生负面影响。
需求
新冠肺炎大流行对全球经济状况产生了不利影响。尤其值得一提的是,新冠肺炎疫情给我们的渠道分销合作伙伴带来了终端客户需求和营运资金方面的重大不确定性。鉴于政府强制实施的限制,我们的第三方分销商可能会面临维持运营和正常流动性的困难。由于新冠肺炎疫情造成的流动性和营运资金压力,我们的经销商继续更严格地管理库存。为了应对这一情况,以及与我们的总代理商创造需求的策略的转变,我们在2020年上半年降低了渠道库存水平,因为我们在总代理商关系的各个方面收紧了我们的方法。我们估计,这将使我们在2020年上半年的收入减少约1.6亿美元。这些行动使我们能够改善营运资本管理,提高毛利率,与我们的分销商实施新的薪酬结构,并能够更好地控制总体库存水平。对于我们的宠物保健业务,我们直接面向零售商和电子商务渠道的需求可能会受到经济状况的负面影响,因为它们会波动。
在我们的农场动物业务中,2020年加工厂关闭对需求产生了负面影响,导致准备加工的动物积压,食品服务需求减弱,这些都给生产者经济带来了压力。加工厂已经调整了操作,并清理了大部分积压的库存,对某些蛋白质类别的需求继续复苏。虽然这对美国畜牧业的影响最大,特别是在2020年第二季度和第三季度,但压力已经发生在全球和跨物种。由于大流行持续到2021年,由于不利的宏观经济条件和餐饮服务消费减少,以及由于牛群减少和疾病导致鸟类和动物数量总体减少,我们的业务受到某些市场需求水平下降的影响。因此,该行业各物种的价格和生产者盈利能力都有所下降,最明显的是在国际家禽和水产领域。虽然我们预计最终消费者需求将继续复苏,特别是在餐饮服务行业,但这种复苏可能会受到猪、家禽、乳制品和牛肉行业持续的劳动力短缺或通胀对客户盈利能力的影响的负面影响。我们还预计,这种复苏将是不稳定和不确定的。此外,如果新冠肺炎及其变种在全球范围内长期停产,未来可能采取的缓解措施(如关闭)可能会影响需求。
我们继续监测对客户流动性的影响,因此我们的应收账款收款能力也会受到影响。虽然我们对这些应收账款的准备金计入了预期的信贷损失、全球经济的中断和下滑,但可能会导致我们收回资金的能力出现困难,目前我们还没有经历过实质性的困难。如果托收出现重大问题,我们可能需要大幅增加坏账拨备。
我们对拜耳动物健康和KindredBio的收购
我们已经并预计将继续产生与收购拜耳动物健康和KindredBio相关的费用,包括法律、会计、咨询和其他咨询费用等专业服务费用。2021年发生的费用主要与整合活动有关。此外,我们已经并预计将继续产生与建立流程和系统以支持财务和全球供应和物流以及扩大行政职能(包括但不限于信息技术、设施管理、分销、人力资源和制造)相关的成本,以取代拜耳动物健康以前的母公司提供的服务。我们预计这些额外成本将被预期的协同效应部分抵消。
产品开发和新产品发布
我们有针对性的价值创造战略的一个关键要素是通过投资组合开发和产品创新来推动增长。我们继续通过创新的方式开发新的化学和生物分子。我们未来的增长和成功既取决于我们新产品的渠道,包括我们可能通过合资企业开发的新产品,也取决于我们能够通过许可或收购获得的产品,以及我们现有产品的扩大使用。我们相信,我们是动物保健研发领域的行业领先者,在产品创新、业务开发和商业化方面有着良好的记录。
竞争
我们面临着激烈的竞争。主要的竞争方式因特定地区、品种、产品类别或个别产品的不同而有所不同。其中一些方法包括新产品开发,包括我们产品的仿制药、质量、价格、服务和促销。
我们的主要竞争对手包括动物保健药和疫苗公司,如Zoetis公司;勃林格英格尔海姆公司的动物保健部勃林格英格尔海姆维特梅达公司;默克公司的动物保健部;默克公司的动物保健部。我们还在全球面临来自仿制药制造商以及营养保健品生产商的竞争,如帝斯曼营养产品股份公司和丹尼斯科动物营养公司(E.I.du Pont de Nt de Net)的动物保健部。我们还面临着来自仿制药制造商和营养保健品生产商的竞争,这些制造商包括帝斯曼营养公司(DSM Nutional Products AG)和丹尼斯科动物营养公司(Danisco Animal Nutrition)。此外,我们还与世界各地的许多其他动物保健品生产商竞争。
生产力
我们在报告期间的业绩得益于最近收购后实施的运营和生产率举措,以及对不断变化的抗生素市场需求和其他不利因素的回应。
在收购拜耳动物健康之前,我们在过去六年内的收购总共增加了14亿美元的收入,4600名全职员工,12个制造和8个研发地点。2020年8月1日收购拜耳动物健康公司,2021年8月27日收购KindredBio公司,增加了3950名全职员工,10个制造基地和5个研发基地。此外,从2015年到2020年,不断变化的市场对抗生素的需求和其他不利因素,如与仿制药的竞争和竞争对手的创新,影响了我们一些毛利率最高的产品,导致我们的产品结构发生变化,并压低了营业利润率。作为回应,我们在制造、研发和销售、一般和行政(SG&A)职能部门实施了一系列举措。我们的制造成本节约战略包括通过精益生产(在保持生产率的同时最大限度地减少浪费)改进制造流程和员工人数,关闭和出售制造基地,整合我们的CMO网络,战略性地外包某些项目,以及通过新的采购流程寻求原材料方面的成本节约机会。额外的成本节约是由于减少了研发地点的数量,销售队伍整合带来的SG&A节省,以及可自由支配的和其他一般和行政(G&A)运营费用的减少。
季节性
我们宠物保健业务的业绩可能会因季节性而波动。例如,根据历史结果,我们利润率较高的驱虫剂产品贡献了大约70%和60%的年收入塞雷斯托和优势家族分别发生在今年上半年,这反映了北半球的跳蚤和蜱虫季节。因此,对我们的历史业绩进行逐期比较可能没有意义,我们宠物保健品总收入的波动并不一定预示着未来的业绩。
外汇汇率
我们很大一部分收入和成本都受到汇率变化的影响。我们的产品销往90多个国家,因此,我们的收入受到汇率变化的影响。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们分别约有51%和52%的收入是以外币计价的。由于我们经营多种外币,包括欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元、人民币和其他货币,这些货币相对于美元的变化会影响我们的收入、销售成本和支出,从而影响净收益。这些波动还可能影响在受重大汇率差异影响的市场之间买卖我们产品的能力。在截至2021年9月30日的9个月里,汇率变动增加了2%的收入,而在截至2020年9月30日的9个月里,收入下降了1%。
我们与礼来公司的关系以及额外的独立成本
2018年与礼来公司分离后生效的所有以运营为重点的TSA都按计划在2021年上半年退出。我们在扩大我们自己的行政管理方面的投资几乎完成了
这些服务将包括但不限于信息技术、设施管理、分销、人力资源和制造,以取代以前由礼来公司提供的服务。由于初始费用和与礼来公司以前提供的服务重叠,我们已经并预计将继续产生与分离相关的某些临时性、重复性费用。我们还产生了与建立流程和系统以支持金融以及全球供应和物流等相关的成本。目前,我们预计产生的额外成本微乎其微,我们预计发生的总成本将在3.25亿美元至3.35亿美元之间,扣除已完成和计划中的房地产处置以及员工福利变化,其中一部分将资本化,其余将支出。
资产减值、重组和其他特别费用
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,我们产生了与资产减值、重组和其他特别费用相关的费用,包括与上述“影响我们运营结果的因素-生产率”和被收购业务的整合项下描述的生产率计划有关的费用。这些费用包括:因采取行动降低成本而产生的遣散费;主要与某些宠物保健品的竞争压力有关的资产减值费用和减记;产品合理化;工厂关闭;出售制造工厂;收购业务产生的交易和整合成本以及其他相关费用,主要是拜耳动物健康;与收购KindredBio相关的成本;以及在我们将组织作为一家独立公司站稳脚跟之际,为支持财务和全球供应与物流而建立的流程和系统相关的成本。
有关这些费用的更多信息,请参见简明合并财务报表附注5:资产减值、重组和其他特别费用。
经营成果
以下对我们经营业绩的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
收入 | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | 27 | % | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | | | 71 | % |
成本、费用和其他: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 502 | | | 442 | | | 14 | % | | 1,622 | | | 1,071 | | | 51 | % |
收入的% | 44 | % | | 50 | % | | (6) | % | | 44 | % | | 50 | % | | (6) | % |
研发 | 94 | | | 88 | | | 7 | % | | 277 | | | 214 | | | 29 | % |
收入的% | 8 | % | | 10 | % | | (2) | % | | 8 | % | | 10 | % | | (2) | % |
市场营销、销售和管理 | 342 | | | 278 | | | 23 | % | | 1,075 | | | 623 | | | 73 | % |
收入的% | 30 | % | | 31 | % | | (1) | % | | 29 | % | | 29 | % | | — | % |
无形资产摊销 | 141 | | | 96 | | | 47 | % | | 417 | | | 197 | | | 112 | % |
收入的% | 12 | % | | 11 | % | | 2 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 2 | % |
资产减值、重组及其他特别费用 | 111 | | | 262 | | | (58) | % | | 518 | | | 456 | | | 14 | % |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 60 | | | 48 | | | 25 | % | | 181 | | | 89 | | | 103 | % |
其他(收入)费用,净额 | 11 | | | (115) | | | NM | | 8 | | | (162) | | | NM |
所得税前亏损 | (130) | | | (209) | | | 38 | % | | (446) | | | (354) | | | (26) | % |
收入的% | (11) | % | | (23) | % | | 12 | % | | (12) | % | | (17) | % | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税优惠 | (26) | | | (74) | | | (65) | % | | (71) | | | (117) | | | (39) | % |
净损失 | $ | (104) | | | $ | (135) | | | 23 | % | | $ | (375) | | | $ | (237) | | | (58) | % |
某些金额和百分比可能反映四舍五入调整。
NM-没有意义
分类收入
在全球范围内,截至9月30日的三个月,我们按产品类别划分的收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | CER(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宠物健康 | | | | | | | $ | 527 | | | $ | 401 | | | 47 | % | | 45 | % | | $ | 126 | | 31 | % | | 30 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农场动物 | | | | | | | 583 | | | 473 | | | 52 | % | | 53 | % | | 110 | | 23 | % | | 22 | % |
小计 | | | | | | | 1,110 | | | 874 | | | 98 | % | | 98 | % | | 236 | | 27 | % | | 26 | % |
代工制造(2) | | | | | | | 21 | | | 16 | | | 2 | % | | 2 | % | | 5 | | 31 | % | | 31 | % |
总计 | | | | | | | $ | 1,131 | | | $ | 890 | | | 100 | % | | 100 | % | | 241 | | 27 | % | | 26 | % |
(1)不变汇率(CER)是一项非公认会计准则(GAAP)指标,其定义为剔除外汇影响后的收入增长。计算假设在换算本期业绩时使用与上一年可比期间相同的外币汇率。我们认为,这一指标提供了与前几个时期的有用比较。
(2)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。
总收入增加了2.41亿美元,达到11.31亿美元,其中包括遗留的Elanco投资组合的7.1亿美元和拜耳动物健康投资组合的4.21亿美元。这27%的涨幅反映了24%的交易量增长,2%的价格上涨,以及1%的外汇汇率的有利影响。
按产品类别划分的收入详细变化如下:
•宠物健康公司本季度的收入增加了1.26亿美元,增幅为31%,这是由于拜耳动物健康产品收入增加了2.47亿美元,而去年同期为1.13亿美元。传统Elanco业务的减少是由老一代寄生虫剂的下降和资产剥离的影响推动的,但新一代寄生虫剂和止痛产品的销量增加以及价格增长部分抵消了这一影响。拜耳动物保健业务当期的增长主要归因于与去年同期的部分季度相比,包括了整个季度的收入,以及价格的增长。
•该季度农场动物收入增加了1.1亿美元,增幅为23%,这是由于拜耳动物保健产品收入增加了1.57亿美元,而去年同期为7700万美元。与前一年相比,传统的埃兰科公司的收入有所增长,其中包括由于新冠肺炎大流行对全球蛋白质市场的影响导致的需求水平下降,以及全球牛和美国猪的数量增长,国际家禽和水产品的改善,以及2021年推出的新产品的收入。本期收入受到仿制药竞争和由于畜群清算导致中国生猪市场生产者需求水平下降的负面影响。拜耳动物保健业务当期的增长主要归因于与去年同期的部分季度相比,包括了整个季度的收入,以及价格的增长。
•代工收入为2100万美元,占总收入的2%。这一时期的代工收入包括收购拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)产生的1700万美元。
在全球范围内,截至9月30日的9个月,我们按产品类别划分的收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | CER(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宠物健康 | | | | | | | $ | 1,857 | | | $ | 861 | | | 51 | % | | 40 | % | | $ | 996 | | 116 | % | | 114 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农场动物 | | | | | | | 1,728 | | | 1,222 | | | 47 | % | | 57 | % | | 506 | | 41 | % | | 39 | % |
小计 | | | | | | | 3,585 | | | 2,083 | | | 98 | % | | 98 | % | | 1,502 | | 72 | % | | 70 | % |
代工制造(2) | | | | | | | 67 | | | 51 | | | 2 | % | | 2 | % | | 16 | | 31 | % | | 31 | % |
总计 | | | | | | | $ | 3,652 | | | $ | 2,134 | | | 100 | % | | 100 | % | | 1,518 | | 71 | % | | 69 | % |
(1)不变汇率(CER)是一项非公认会计准则(GAAP)指标,其定义为剔除外汇影响后的收入增长。计算假设在换算本期业绩时使用与上一年可比期间相同的外币汇率。我们认为,这一指标提供了与前几个时期的有用比较。
(2)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。
总收入增加了15.18亿美元,达到36.52亿美元,其中包括来自传统Elanco投资组合的21.43亿美元和来自传统拜耳动物健康投资组合的15.09亿美元。71%的涨幅反映了67%的交易量增长,2%的价格上涨,以及2%的外汇汇率的有利影响。
按产品类别划分的收入详细变化如下:
•这一时期宠物健康的收入增加了9.96亿美元,增幅为116%,这是由于拜耳动物健康产品收入增加了9.64亿美元,而去年同期为1.13亿美元。埃兰科传统业务的增长是由于与前一年相比有利,在此期间,我们在上半年降低了与分销商的渠道库存水平,由于新冠肺炎疫情,对兽药产品的需求减少,主要是在美国疫苗和国际市场。传统Elanco业务当前的增长归因于新一代寄生虫剂和止痛剂产品销量的增加以及美国疫苗带动的价格增长,但被老一辈寄生虫剂的下降和资产剥离的影响部分抵消了这一增长。
•农场动物收入增加了5.06亿美元,增幅为41%,这是由于拜耳动物保健产品收入增加了4.88亿美元,而去年同期为7700万美元。与上一年相比,传统的埃兰科公司的收入有所增加,这包括由于新冠肺炎大流行对全球蛋白质市场的影响导致需求水平下降,以及由于大流行而采取的跨品牌行动,以降低今年上半年的渠道库存水平。在本季度,由于价格增长、全球牛和美国猪数量增长、国际家禽和水的改善以及2021年推出的新产品带来的收入增长,部分被某些市场的需求水平下降所抵消,这些需求水平是由于新冠肺炎大流行对家禽和水的消费、生产和盈利能力、仿制药竞争以及中国生猪市场由于畜群清算而导致的生产者需求水平下降造成的。
•代工收入为6700万美元,占总收入的2%。这一时期的代工收入包括收购拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health)产生的5700万美元。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
销售成本 | | $ | 502 | | | $ | 442 | | | 14 | % | | $ | 1,622 | | | $ | 1,071 | | | 51 | % |
收入的% | | 44 | % | | 50 | % | | | | 44 | % | | 50 | % | | |
在截至2021年9月30日的三个月里,销售成本增长了14%,这主要是由于销售额的增加。在截至2021年9月30日的三个月里,销售成本约占收入的44%,而前一年为50%。这一下降是由于纳入了利润率较高的整整一个季度的拜耳动物保健产品,以及与收购拜耳动物保健相关的库存公允价值调整摊销较低、制造生产率的持续改善和价格上涨,但被产品组合部分抵消。
截至2021年9月30日的9个月,销售成本增加了51%,主要是由于销售额增加和与拜耳动物健康收购相关的库存公允价值调整摊销增加。截至2021年9月30日的9个月中,销售成本约占收入的44%,而上一年为50%。这一减少是由于纳入了利润率更高的拜耳动物保健产品,以及制造生产率的持续改善和价格的上涨,但被库存公允价值调整的摊销增加部分抵消了这一影响。
研发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
研发 | | $ | 94 | | | $ | 88 | | | 7 | % | | $ | 277 | | | $ | 214 | | | 29 | % |
收入的% | | 8 | % | | 10 | % | | | | 8 | % | | 10 | % | | |
在截至2021年9月30日的三个月里,研发费用增加了7%,在截至2021年9月30日的九个月里,研发费用增加了29%,这主要是由于拜耳动物健康和KindredBio业务的纳入。这两个时期的研发占收入的百分比为8%,而上一年为10%,这主要是由于收购拜耳动物健康公司后本年度的研发项目、人员和现场运营的合理化。
营销、销售和管理e
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
市场营销、销售和管理 | | $ | 342 | | | $ | 278 | | | 23 | % | | $ | 1,075 | | | $ | 623 | | | 73 | % |
收入的% | | 30 | % | | 31 | % | | | | 29 | % | | 29 | % | | |
截至2021年9月30日的三个月,营销、销售和行政费用占收入的30%,而前一年为31%。支出比上年增长23%,主要原因是收购了拜耳动物健康公司(Bayer Animal Health),直接面向消费者和数字广告的市场研究成本和促销支出增加,信息技术支出增加,法律成本增加,以及由于增加员工执行之前与礼来公司签订的TSA涵盖的活动而增加的遗留Elanco薪酬和福利,这些活动已于2021年上半年退出。这些增长被整个业务范围内纪律严明的成本管理部分抵消。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,营销、销售和行政费用占收入的比例为29%。支出比上年增长了73%,这主要是由于收购了拜耳动物健康公司,增加了直接面向消费者和数字广告的促销支出,增加了信息技术支出,增加了法律和行政成本,以及由于增加了员工来执行之前由礼来公司与TSA共同承担的活动,并于2021年上半年退出,导致遗留的Elanco薪酬和福利增加。这些增长被整个业务范围内纪律严明的成本管理部分抵消。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
无形资产摊销 | | $ | 141 | | | $ | 96 | | | 47 | % | | $ | 417 | | | $ | 197 | | 112 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,无形资产的摊销有所增加,这主要是由于增加了收购拜耳动物健康公司记录的无形资产摊销。
资产减值、重组及其他特别费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
资产减值、重组及其他特别费用 | | $ | 111 | | | $ | 262 | | | (58) | % | | $ | 518 | | | $ | 456 | | 14 | % |
截至2021年9月30日的三个月,资产减值、重组和其他特别费用与上年同期相比减少了1.51亿美元。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了2600万美元的费用,用于建立与我们与KindredBio达成的犬细小病毒许可协议相关的未来特许权使用费和里程碑付款的责任,与收购KindredBio相关的400万美元成本,与实施与收购拜耳动物保健业务相关的新系统、计划和流程相关的1600万美元成本,对我们Shawnee and Speo之前资产减记的600万美元的调整以及5000万美元的减值费用,用于知识产权研发资产,由于观察到的疗效结果,该资产需要进行产品合理化。这些成本被该期间录得的900万美元养老金削减收益部分抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,我们记录了与在此期间宣布的重组计划相关的1.3亿美元遣散费,与业务收购(包括收购拜耳的动物保健业务)直接相关的交易和整合成本9100万美元,以及由于我们与礼来公司分离而与实施新系统、计划和流程相关的4000万美元成本。
截至2021年9月30日的9个月,资产减值、重组和其他特别费用比上年增加了6200万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录了2.71亿美元的费用,用于减记我们Shawnee和Speke网站的资产,这些资产被归类为持有等待出售,减去估计公允价值后的金额 出售成本,与在此期间宣布的重组计划相关的遣散费4,100万美元,需要进行产品合理化的无形资产减值费用6,300万美元,收购拜耳动物健康公司的整合成本5,000万美元,由于我们与礼来公司的分离而实施新系统、计划和流程的相关成本5,900万美元,建立未来特许权使用费责任的费用2,600万美元,以及与我们与KindredBio达成的犬细小病毒许可协议相关的里程碑付款,7美元以及与收购拜耳动物健康业务相关的800万美元费用,以及与我们收购拜耳动物健康之前达成的诉讼和解有关的800万美元费用。这些成本被2600万美元的养老金削减收益以及1600万美元的遣散费应计款项在此期间的逆转部分抵消,这主要是由于有利的谈判。在截至2020年9月30日的9个月中,费用主要包括与2020年9月宣布的重组计划相关的1.3亿美元遣散费,需要进行产品合理化的无形资产减值费用400万美元,与业务收购(包括收购拜耳的动物保健业务)直接相关的交易和整合成本2.19亿美元,以及由于我们与礼来公司分离而与实施新系统、计划和流程相关的1亿美元成本。
有关我们的资产减值、重组和其他特别费用的更多信息,请参见简明合并财务报表的附注5:资产减值、重组和其他特别费用。
利息支出,扣除资本化利息后的净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | | $ | 60 | | | $ | 48 | | | 25 | % | | $ | 181 | | | $ | 89 | | 103 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,扣除资本化利息后的利息支出增加,主要是由于与2020年8月1日签订的定期贷款B相关的利息,该贷款B用于为拜耳动物健康收购提供资金,以及用于为KindredBio收购融资的额外债务。
其他(收入)费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
其他(收入)费用,净额 | | $ | 11 | | | $ | (115) | | | NM | | $ | 8 | | | $ | (162) | | NM |
在截至2021年9月30日的三个月中记录的其他费用主要包括股票投资的按市值计算的调整和汇兑损失,部分被净定期福利收入的某些组成部分所抵消。见附注13:简明综合财务报表中的退休福利,以进一步讨论与期内录得的定期福利净收入有关的问题。在截至2020年9月30日的三个月中录得的其他收入主要由剥离某些产品所录得的收益组成。
在截至2021年9月30日的九个月期间记录的其他费用主要包括股权投资的按市值计价调整、与资产剥离相关的亏损和汇兑损失,但部分被净定期福利收入的某些组成部分、与资产转让协议相关的预付款、收到的预付款、获得的里程碑以及与许可协议相关的向我们发行的股权所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中记录的其他收入主要包括剥离某些产品的收益以及澳大利亚新南威尔士州出售土地和建筑的4600万美元收益。
所得税优惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
所得税优惠 | | $ | (26) | | | $ | (74) | | | (65) | % | | $ | (71) | | | $ | (117) | | (39) | % |
实际税率 | | 20.0 | % | | 35.4 | % | | | | 15.9 | % | | 32.9 | % | | |
截至2021年9月30日的三个月,所得税优惠减少,主要原因是税前亏损减少。截至2021年9月30日的三个月的有效税率下降,主要是由于KindredBio的初步会计导致美国联邦估值津贴部分释放,以及位于法定税率较高司法管辖区的利润的影响。截至2021年9月30日的9个月,所得税优惠和有效税率下降,主要原因是美国联邦和州司法管辖区目前正在产生受估值津贴限制的亏损。见附注10:简明合并财务报表的所得税。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是手头的现金、运营的现金流和我们信贷安排下的可用资金。由于我们的很大一部分业务是在国际上进行的,我们持有美国以外的很大一部分现金。我们根据预计的现金流需求监测和调整外国现金量。我们使用外国现金为美国的现金流需求提供资金的能力可能会受到当地法规的影响,在较小程度上,在美国税制改革之后,与向美国转移现金相关的所得税也会受到影响。我们目前打算将外国收益无限期地再投资,继续用于我们的海外业务。随着我们的结构演变为一家独立的公司,我们可能会改变这一战略,特别是在我们为我们的海外收益确定税收效率高的再投资选择或改变我们的现金管理战略的程度上。
我们相信,我们的主要流动性来源足以满足我们短期和长期的现有和计划资本需求,包括营运资本义务、为现有的市场和流水线产品提供资金、资本支出、我们目标地区的业务发展、短期和长期债务义务(包括本金和利息支付以及利率互换、运营租赁支付、购买义务以及与拜耳动物健康和KindredBio整合相关的成本)。此外,如果需要的话,我们有能力进入资本市场获得债务再融资,以获得长期资金,以偿还我们的长期债务。此外,我们相信我们有足够的现金流和流动资金来继续遵守我们的债务契约。
我们满足未来资金需求的能力可能会受到宏观经济、商业和金融波动的影响。随着市场的变化,我们将继续监控我们的流动性状况。然而,充满挑战的经济环境或经济下滑可能会影响我们的流动性或获得未来融资的能力。见我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分中的“项目1A.风险因素-我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务,这可能不会成功”。
现金流
下表汇总了本报告所述期间的经营、投资和融资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至9月30日的9个月, |
现金净额由(用于): | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
经营活动 | | $ | 260 | | | $ | 52 | | | $ | 208 | |
投资活动 | | (456) | | | (4,705) | | | 4,249 | |
融资活动 | | 166 | | | 4,972 | | | (4,806) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (23) | | | 7 | | | (30) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | $ | (53) | | | $ | 326 | | | $ | (379) | |
经营活动
我们的经营活动提供的现金增加了2.08亿美元,从截至2020年9月30日的9个月的5200万美元增加到2.6亿美元。虽然我们的净亏损同比增加,但与截至2020年9月30日的9个月相比,剔除非现金项目抵消了净亏损增加的影响,以及运营资产和负债(特别是应付账款和其他负债)变化导致的现金减少的影响。与2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的9个月内,运营活动提供的现金反映了收购拜耳动物健康公司对我们业绩的影响,这与前一年相比有利,这是因为2020年上半年渠道库存减少,以及在新冠肺炎全球卫生大流行影响全球经济2020年的大部分时间后,本年度观察到的整体复苏。过去,我们偶尔会延长对经销商的付款期限。虽然我们目前没有在未来这样做的计划,但由于新冠肺炎全球健康大流行、竞争压力以及我们的渠道分销商需要一定的库存水平以避免供应中断,我们可能需要在某些情况下延长付款期限。如果是这样的话,这种客户付款期限的延长可能会导致我们的现金流得到额外的使用。
投资活动
我们用于投资活动的现金减少了42.49亿美元,从截至2020年9月30日的9个月的47.05亿美元降至截至2021年9月30日的9个月的4.56亿美元。下降的主要原因是收购支付的现金减少。在截至2021年9月30日的九个月内,收购支付的现金包括收购KindredBio支付的4.44亿美元现金对价,部分被从KindredBio收购的现金以及与收购拜耳动物健康相关的营运资金调整最终敲定的影响所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金包括收购拜耳动物健康所支付的51.7亿美元现金对价,部分抵消了
从拜耳动物健康公司获得的现金以及产品资产剥离和净投资套期保值的收益。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,我们通过融资活动提供的现金减少了48.06亿美元,从截至2020年9月30日的9个月的49.72亿美元降至1.66亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金主要反映了偿还我们优先票据下未偿还的债务、我们根据与农场信贷公司的新债务融资安排借款的收益以及我们的循环信贷安排的净收益。截至2020年9月30日的九个月期间,融资活动提供的现金反映了我们在此期间根据定期贷款B和循环信贷安排借款以及发行普通股和标准箱为收购拜耳动物健康提供资金的收益,但部分被我们信贷安排下未偿债务的偿还所抵消。
对负债的描述
有关截至2021年9月30日和2020年12月31日我们的债务和可用信贷安排的完整描述,请参阅附注8:债务与精简合并财务报表之比。
表外安排
除附注11:承担及或有事项所披露的承诺及或有事项外,我们并无表外安排对我们的财务状况、经营业绩或流动资金目前或未来有重大影响。
合同义务
截至2021年9月30日,我们的合同义务和承诺主要由长期债务义务组成,包括本金偿还和利息支付、经营租赁和购买义务。我们的长期债务由我们预期的本金和利息义务以及我们的利率掉期组成。采购义务包括截至2021年9月30日的未结采购订单和与重要供应商的合同付款义务,这些义务是不可取消的,也不是或有的。这些义务主要是短期性质的。
关键会计政策
根据公认会计原则编制财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的某些会计政策被认为是关键的,因为这些政策对我们的财务报表的描述是最重要的,需要我们做出重大、困难或复杂的判断,通常需要使用对本质上不确定的事项的影响的估计。与我们的估计不同的实际结果可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。我们年复一年地采用一致的评估方法。这些政策在我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了总结。在截至2021年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策的应用没有重大变化。
外汇风险
我们在全球范围内运营,面临着我们的收益、现金流和股本可能受到外汇汇率波动不利影响的风险。我们主要面临欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元和人民币计价的净资产的外汇风险。
我们在进行附属贸易和以外币计价的贷款应收账款和应收账款的交易时,面临外币兑换风险。我们还面临着货币风险敞口,这是因为我们将全球业务的结果转换为美元,汇率自本期初以来一直在波动。我们可以签订外币远期合约或期权衍生品合约,以减少未来货币汇率波动的影响。
我们估计,在截至2021年9月30日的9个月里,与我们对外业务结果换算相关的所有外币汇率假设出现10%的不利变动,将使我们的净收入减少约1800万美元。
我们通常将恶性通货膨胀市场定义为三年累计通货膨胀率超过100%的市场。我们得出的结论是,我们的阿根廷子公司是在一个恶性通货膨胀的市场中运营的。因此,从2018年第二季度开始,我们阿根廷子公司的本位币从当地货币改为美元。在截至2021年9月30日的9个月中,阿根廷的销售额不到我们综合销售额的1%。截至2021年9月30日,阿根廷持有的资产不到我们合并资产的1%。虽然在截至2021年9月30日的9个月内,恶性通胀状况没有对我们的业务产生实质性影响,但在未来,我们可能会发生更大的货币贬值,这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。
利息风险
我们的增量定期贷款工具、定期贷款B和循环信贷工具下的借款受到基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率波动的影响。截至2021年9月30日,我们持有某些名义价值约为41亿美元的利率互换协议,这些协议具有修改与定期贷款B相关的可变利率义务的经济影响,从而使部分应付浮动利率变为固定。在截至2021年9月30日的9个月中,我们在其他综合收益(亏损)中扣除这些利率掉期的税收后,录得5200万美元的收益。这一收益主要归因于2021年上半年美国国债收益率曲线的上升。有关进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注9:金融工具及公允价值。
近期发布的会计公告
有关我们新会计准则的讨论,请参阅附注2:简明合并财务报表新财务会计公告的实施。
(a)信息披露控制和程序的评估。根据适用的美国证券交易委员会法规,在首席执行官和首席财务官的参与下,报告公司的管理层必须定期评估公司的“披露控制和程序”,该控制和程序一般被定义为报告公司的控制和其他程序,旨在确保报告公司在提交给美国证券交易委员会的定期报告(如本表格-10-Q)中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告。
我们的管理层在总裁兼首席执行官Jeffrey N.Simmons和执行副总裁兼首席财务官Todd S.Young的参与下,评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序是有效的。
(b)内部控制的变化。截至2021年9月30日,作为计划整合活动的一部分,管理层正在将收购的拜耳动物保健业务的内部控制整合到我们现有的业务中。此外,我们已经从礼来公司的解决方案中心过渡到新成立的Elanco解决方案中心,并在2021年第一季度基本完成了我们新的企业资源规划(ERP)系统的实施。除了为整合拜耳动物健康业务而增强或实施的控制,以及为反映我们的ERP实施而更新的某些控制流程外,在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有变化。
这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或很可能产生重大影响。随着其他转型活动的发生,我们将继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。此外,尽管我们的会计、财务和法律员工远程工作,但由于新冠肺炎疫情,我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制,以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
第二部分
有关我们的法律诉讼摘要,请参阅附注11:简明综合财务报表的承担及或有事项,在此并入作为参考。
除下列修订外,本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报第I部分所披露的风险因素并无重大变动。
以下风险因素已由此前披露的风险因素变更:
与我们的产品相关的意外的安全、质量或功效问题或已确定的问题可能会损害我们的声誉,并对我们的业绩产生不利影响。
与动物保健品有关的意外安全、质量或功效问题时有发生,无论是否有科学或临床支持,可能导致产品召回、撤回或暂停或下降销售,以及产品责任和其他索赔。基于这些类型的安全、质量或功效考虑的监管行动可能会影响产品的全部或很大一部分销售。
例如,我们因使用电子产品而要求实际损害赔偿、禁令救济和/或恢复涉嫌欺骗性营销的诉讼。塞雷斯托,一种非处方的猫和狗的跳蚤和蜱项圈,基于声称项圈导致宠物受伤和死亡的报告。此外,美国众议院小组委员会的一位主席要求我们提供某些文件和信息,这些文件和信息与塞雷斯托项圈,并进一步请求暂时移除塞雷斯托市场上的项圈。与以下内容相关的类似行动塞雷斯托可能会被监管机构拿走。如果有任何关于以下方面的索赔塞雷斯托或者我们的其他产品被解决对我们不利,或者如果监管机构确定召回我们的任何产品,包括塞雷斯托如有必要,此类行动可能会损害我们的声誉,降低我们的产品销量,导致对我们的罚款和其他代价高昂的补救措施,因此可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们依赖于食品生产商、兽医和宠物主人对我们的产品和动物保健品的安全性、质量和功效的积极看法。对我们产品的安全性、质量或功效的任何担忧,无论是实际的还是感知的,都可能损害我们的声誉。这些关切,包括与塞雷斯托,而对我们声誉的相关损害可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,无论此类报道是否准确。
我们可能会在诉讼、监管调查和其他法律事务中招致巨额费用和不良后果。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到未决或未来诉讼、监管调查和其他法律问题的不利结果的重大不利影响。这些事项可能包括(但不限于)违反美国和外国竞争法、劳动法、证券法和法规、消费者保护法和环境法律法规的指控,以及与产品责任、知识产权、证券、违约和侵权有关的索赔或诉讼。例如,最近针对我们提起的股东集体诉讼在一定程度上指控我们和我们的某些高管做出了重大虚假和/或误导性陈述和/或未能披露有关我们供应链的某些事实。
库存、收入、预测以及我们与第三方分销商的关系以及这些分销商的收入。我们打算积极为这些诉讼中的索赔辩护,但最终的解决方案无法预测,这些诉讼中提出的索赔可能会导致进一步的法律问题或针对我们的行动,包括但不限于政府执法行动或额外的私人诉讼。此外,我们所受法律和法规的解释,或我们经营的一个或多个司法管辖区的法律标准的改变,可能会增加我们承担责任的风险。例如,在美国,已经尝试允许对与宠物丢失或受伤有关的精神痛苦和痛苦进行损害赔偿。如果这种尝试成功,我们在产品责任索赔方面的风险可能会大幅增加。
此外,在2021年7月1日,我们收到了美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的传票,涉及我们2020年中之前的渠道库存和销售做法。我们一直在回应美国证券交易委员会关于提供文件和信息的要求,并将继续这样做。我们相信我们的行动是恰当的。但是,我们无法预测任何特定诉讼的结果,也无法预测美国证券交易委员会调查是否会得到有利的解决,或者最终会导致对我们或我们的高级管理层成员提出指控或物质损害、罚款或其他处罚、执法行动或民事或刑事诉讼。
诉讼事项和监管调查,无论其是非曲直或最终结果,都是昂贵的,转移了管理层的注意力,并可能对我们的声誉和对我们产品的需求产生实质性的不利影响。我们不能肯定地预测悬而未决或未来法律问题的最终结果。诉讼或法律问题的不利结果可能导致我们对重大损害负责。诉讼、监管调查和其他法律事务产生的任何这些负面影响都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们确定了以下额外的风险因素:
当我们进行收购、资产剥离、合资或其他重大交易时,例如收购KindredBio和建议剥离我们的微生物群研发平台,我们可能无法成功完成有利的交易或成功整合收购的业务。
我们会不时评估潜在的收购、资产剥离或合资企业,例如收购KindredBio和建议剥离我们的微生物群研发平台,以推动我们的战略目标。此类交易的完成往往受制于我们无法控制的条件,包括根据修订后的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》获得目标公司股东的必要批准和/或政府批准。因此,我们可能无法完成已宣布和签署的交易,因此无法实现预期的收益。
在收购完成后,包括与KindredBio的交易,我们将被要求投入大量的管理注意力和资源来整合目标公司的投资组合和运营。我们在整合过程中可能遇到的潜在困难,包括我们的管理层分心造成的困难,包括以下几个方面:
•不能从目标公司的各项资产中实现预期价值;
•不能将被收购公司的业务与我们的业务合并,使我们能够实现交易预期的成本节约或其他协同效应,或及时实现此类成本节约或其他预期的协同效应,这可能导致我们无法在预期的时间框架内实现交易的一些预期好处,或者根本不能实现;
•核心员工流失;
•潜在的未知负债,以及与交易结束和随后的整合相关的意外增加的费用、延误或不利条件;以及
•由于完成交易和整合公司运营而将管理层的注意力从正在进行的业务活动上转移,导致我们或目标公司的业绩不佳。
就我们最近宣布打算剥离我们的微生物群研发平台的情况而言,任何此类平台分离的条款、时间和结构,或者分离能否完成,仍然不确定,我们从分离中获得任何运营和战略利益的能力也是不确定的。 在
与此同时,宣布分离举措的不确定性可能会对与微生物组研发平台相关的员工、客户和供应商产生不利影响。
未来的收购还可能导致股权证券的潜在稀释发行,与无形资产相关的债务、或有负债或摊销费用的产生,以及运营费用的增加,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,如果我们发行股权或债务证券来筹集额外资金,我们的现有股东可能会经历重大稀释,而新的股权或债务证券可能拥有优先于我们现有股东的权利、优惠和特权。此外,如果我们在公开市场上出售大量普通股,可供出售的这些股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。这样的出售,或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会压低我们普通股的市场价格,并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。
我们的业务业绩因季节性和其他因素而波动,这种波动的程度可能无法预测。
从历史上看,我们的经营业绩在这一年里一直在波动,我们预计这种波动将继续下去。例如,平均每年大约70%和60%的总收入来自我们利润率较高的杀寄生虫产品塞雷斯托和优势家族,分别发生在今年上半年。这种动态反映了北半球的跳蚤和蜱虫季节,以及我们不断增长的宠物健康产品组合。
其他可能导致我们的经营业绩波动的因素包括:
•天气条件和自然资源的可获得性;
•增加或减少我们渠道分销商的库存水平;
•客户订单和交货的时间安排;
•竞争性变化,例如我们或我们的竞争对手可能进行的价格变化或新产品介绍;
•营销计划和活动的时间安排;以及
•由于兽医假期或培训活动限制了兽医为客户服务的能力,导致他们使用我们的产品,因此兽医无法使用我们的产品,因为存在季节性影响。
有关可能导致我们经营业绩波动的上述一些因素的更详细信息,请参阅第I部分-项目1A中的“我们的业务可能受到天气条件和自然资源可用性的负面影响”和“我们渠道分销商库存水平的增加或减少可能导致我们收入的波动,我们向分销商支付期限的变化可能会影响我们的现金流”。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素。
因此,由于季节性和其他因素造成的收入波动,其中许多是我们无法控制的,对我们历史业绩的平均期间比较不一定有意义。投资者不应依赖这种波动作为我们未来业绩的指标。在我们经历上述因素的程度上,我们未来的经营业绩可能不符合证券分析师或投资者的预期,这可能导致我们普通股的市场价格下跌。
(无)
(无)
(无)
(无)
以下证物在此存档或提供(视情况而定),或(如有说明)通过参考括号中所示的文件并入,这些文件先前已提交或提供给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
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| 展品编号 | | 描述 |
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| 10.1 | | | 2021年8月12日由Elanco Animal Health Inc.、Elanco US Inc.、其附属贷款方Elanco US Inc.、作为递增定期贷款人的Farm Credit Mid-America、作为递增期限贷款机构的高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)之间签署的递增假设协议(合并内容通过引用2021年8月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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| 31.1 | | | 第302条首席执行官根据1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的证书,该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条通过的(现提交本文件)。 |
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| 31.2 | | | 第302节根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书(现提交本文件)。 |
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| 32 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的证明(特此提交)。 |
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| 101 | | | 交互式数据文件 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| | 埃兰科动物保健公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2021年11月5日 | /s/杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 总裁兼首席执行官 |
日期: | 2021年11月5日 | /s/托德·S·杨 |
| | 托德·S·杨 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |