美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委员会文件编号：
由灰度投资有限责任公司赞助
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
海港道290号，4地板
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：无
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每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称。 |
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不适用 |
不适用 |
不适用 |
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根据该法第12(G)节登记的证券：
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。**是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴市场成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年11月1日注册人已发行普通股数量：
Greyscale®Litecoin Trust(LTC)
目录
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页面 |
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前瞻性陈述 |
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行业和市场数据 |
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第一部分-财务信息
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
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2021年9月30日和2021年6月30日资产负债表 |
4 |
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2021年9月30日和2021年6月30日投资日程表 |
5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的营业报表 |
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截至2021年和2020年9月30日止三个月净资产变动表 |
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未经审计财务报表附注 |
8 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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第四项。 |
管制和程序 |
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第二部分-其他资料
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第1项。 |
法律程序 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
21 |
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第三项。 |
高级证券违约 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
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第五项。 |
其他信息 |
21 |
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第6项 |
陈列品 |
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词汇表 |
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签名 |
27 |
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2
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含有关Grayscale Litecoin Trust(LTC)(以下简称“信托”)的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的“前瞻性陈述”。“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语之前、之后或包括这些词语的表述旨在识别一些前瞻性表述。本季度报告中包含的所有涉及未来或可能发生的活动、事件或发展的陈述(历史事实陈述除外)，包括诸如市场价格和条件的变化、信托的运作、Grayscale Investments LLC(“发起人”)的计划以及对信托未来成功和其他类似事项的提及，均为前瞻性陈述。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能与此类陈述大不相同。这些陈述是基于赞助商对历史趋势、现状和预期未来发展的看法以及其他与情况相适应的因素而做出的某些假设和分析。然而，实际结果和发展是否符合赞助商的期望和预测，受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于第II部分第1A项所述的风险和不确定性。风险因素。前瞻性陈述是基于保荐人在陈述发表之日的信念、估计和意见作出的，信托和保荐人都没有义务或义务更新前瞻性陈述，如果这些信念, 除适用法律要求外，估计和意见或其他情况应改变。因此，投资者被告诫不要依赖前瞻性陈述。
除另有说明或文意另有所指外，本季度报告中的术语“我们”、“我们”和“我们”均指代表信托行事的保荐人。
从第23页开始的这份季度报告中包含了行业和其他定义术语的词汇表。
本季度报告是对备忘录的补充，并在适用的情况下对备忘录进行修订，该备忘录在信托修订和重新签署的信托声明和信托协议中定义，用于一般目的。
行业和市场数据
虽然我们对本季度报告中包含的Form 10-Q表中包含的所有信息负责，但在某些情况下，我们依赖从我们认为可靠的第三方来源获得的某些市场和行业数据。市场预估是通过使用独立的行业出版物，结合我们对Litecoin行业和市场的假设来计算的。虽然我们不知道关于本文中提供的任何市场、行业或类似数据的任何错误陈述，但这些数据包含风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括在2021年11月4日提交给证券交易委员会的10号表格中信托公司注册声明附件99.1修正案第3号中“前瞻性声明”和“风险因素”标题下讨论的那些(“信息声明”)。“
3
第一部分-财务信息：
第一项财务报表(未经审计)
灰度Litecoin信托(LTC)
资产负债表(未经审计)
(金额(以千为单位，不包括每股和每股金额)
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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资产： |
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对Litecoin的投资，按公允价值计算(成本为#美元 |
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总资产 |
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负债： |
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赞助商应付费用，关联方 |
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总负债 |
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净资产 |
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净资产包括： |
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实收资本 |
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累计净投资损失 |
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Litecoin投资累计实现净收益 |
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Litecoin投资未实现增值累计净变化 |
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已发行和已发行股票，无面值(授权无限股份) |
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每股资产净值 |
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$ |
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$ |
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见未经审计财务报表附注。
4
灰度Litecoin信托(LTC)
投资明细表(未经审计)
(金额(以千为单位，不包括莱特币数量和百分比)
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2021年9月30日 |
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Litecoin的数量 |
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成本 |
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公允价值 |
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净额的百分比 资产 |
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Litecoin的投资 |
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净资产 |
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2021年6月30日 |
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Litecoin的数量 |
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成本 |
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公允价值 |
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净额的百分比 资产 |
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Litecoin的投资 |
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净资产 |
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% |
见未经审计财务报表附注。
5
灰度Litecoin信托(LTC)
营业报表(未经审计)
(金额(以千为单位)
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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投资收益： |
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投资收益 |
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费用： |
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保荐费，关联方 |
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净投资损失 |
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净已实现和未实现收益(亏损)来自： |
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Litecoin投资已实现净收益(亏损) |
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Litecoin投资未实现增值(折旧)净变化 |
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投资已实现和未实现净收益(亏损) |
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经营所致净资产净增(减) |
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见未经审计财务报表附注。
6
灰度Litecoin信托(LTC)
净资产变动表(未经审计)
(金额(以千计，已发行股份变动除外)
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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营业净资产增加(减少)： |
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净投资损失 |
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Litecoin投资已实现净收益(亏损) |
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Litecoin投资未实现增值(折旧)净变化 |
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经营所致净资产净增(减) |
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股本交易净资产增加： |
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已发行股份 |
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股本交易产生的净资产净增长 |
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营业净资产和股本交易净资产合计增长 |
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净资产： |
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期初 |
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期末 |
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流通股变动： |
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期初已发行股份 |
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已发行股份 |
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净增持股份 |
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期末已发行股份 |
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见未经审计财务报表附注。
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灰度Litecoin信托(LTC)
未经审计财务报表附注
1.组织机构
Greyscale Litecoin Trust(LTC)(以下简称信托)是特拉华州的法定信托，成立于2018年1月26日，于2018年3月1日开始运作。一般而言，该信托持有Litecoin(“LTC”)，并不时发行普通单位的零碎实益权益(“股份”)(以最低一篮子
附带权利是指认领任何虚拟货币或其他资产或权利的权利，或以其他方式确立对任何虚拟货币或其他资产或权利的控制权，这些权利与信托对长期信托的所有权有关，并且在信托或发起人或受托人代表信托采取任何行动的情况下产生；IR虚拟货币是信托通过行使(受信托协议适用条款的约束)任何附带权利而收到的任何虚拟货币代币或其他资产或权利。
Grayscale Investments LLC(“Grayscale”或“赞助商”)是该信托基金的发起人，是数字货币集团公司(DCG)的全资子公司。发起人根据信托协议的规定负责信托的日常管理工作。Grayscale公司负责代表信托基金向投资者准备和提供年度和季度报告，还负责挑选和监督信托基金的服务提供商。作为保荐人服务的部分对价，该信托向Grayscale支付保荐人费用，如附注6所述。保荐人还担任其他投资产品的保荐人和管理人，包括Grayscale基本关注令牌信托(BAT)、Grayscale比特币信托(BTC)(场外交易市场代码：GBTC)、灰度比特币现金信托(BCH)(场外交易市场代码：BCHG)、Grayscale Chainlink Trust(LINK)、Grayscale Decyentraland Trust(MANA)。灰度以太信托(ETH)(场外交易市场代码：ETH)，灰度以太经典信托(ETC)(OTCQX：ETCG)，灰度文件信托(FIL)，灰度地平线信托(ZEN)(OTCQX：HZEN)，灰度LivePeer信托(LPT)，灰度恒星流明信托(XLM)(OTCQX：GXLM)，灰度ZCash信托(ZEC)(OTCQX：ZCSH)，灰度分散保荐人发起或管理的以下投资产品也是美国证券交易委员会报告公司，其股票根据修订后的1934年证券交易法(以下简称交易法)第12(G)节登记：灰度比特币信托，灰度比特币现金信托(BCH)、灰度以太信托(ETH)、灰度以太经典信托(ETC)和灰度数字大盘股基金有限责任公司.
信托的授权参与者是唯一可以下单创建或在允许的情况下赎回篮子的实体。Genesis Global Trading，Inc.(“Genesis”或“授权参与者”)是DCG的注册经纪交易商和全资子公司，是唯一的授权参与者，也是与赞助商和信托基金签订的参与者协议的一方。根据赞助商的决定，可以随时增加额外的授权参与者。
该信托的托管人是Coinbase托管信托公司LLC(“托管人”)，这是一家第三方服务提供商。托管人负责保护信托持有的LTC、附带权利和IR虚拟货币，并持有提供访问信托数字钱包和保险库的私钥。
信托的转让代理(“转让代理”)为大陆股票转让信托公司。转让代理的职责是维护信托股份的创建、赎回、转让和分配，这些股份主要是以簿记形式持有的。
2020年7月20日，信托公司收到通知说，它的股票有资格在场外交易市场集团(OTC Markets Group，Inc.)的场外交易市场(OTC Pink Tier)公开交易。2020年12月7日，该信托公司获得了在场外交易市场集团(OTCQX)美国场外交易市场(OTCQX)交易的资格。该信托公司在OTCQX的交易代码是“LTCN”，其股票的CUSIP编号是38963W104。
2.主要会计政策摘要
信托发起人管理层认为，为公平呈现截至2021年9月30日和2021年6月30日的财务状况和截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的经营业绩，所有必要的调整(包括正常的经常性调整)已经完成。本报告所列期间的业务结果不一定表明预计全年的业务结果。这些未经审计的财务报表应与公司信息报表中包括的截至2021年6月30日的已审计财务报表一并阅读。
8
以下是信托遵循的重要会计政策摘要：
该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946下的会计和报告指南，信托有资格作为会计目的的投资公司。金融服务-投资公司。该信托根据其作为投资公司的分类进行会计处理，采用公允价值作为其长期TC的会计方法。该信托基金不是根据1940年“投资公司法”注册的投资公司。GAAP要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。
该信托基金在LTC进行交易，包括接收LTC用于设立股票，交付LTC用于赎回股票和支付保荐人费用。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。自成立以来，该信托从未持有过现金或现金等价物.
主体市场与公允价值确定
为了确定哪个市场是信托的主要市场(或在没有主要市场的情况下，是最有利的市场)以计算信托的资产净值(“资产净值”)，信托遵循ASC第820-10号文件，该文件概述了公允价值会计的应用。ASC-820-10将公允价值确定为LTC在当前销售中将收到的价格，这假设市场参与者在测量日期进行了有序的交易。ASC-820-10法案要求信托公司假设LTC在其主要市场出售给市场参与者，或者在没有主要市场的情况下，出售给最有利的市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立、知识渊博、愿意并能够进行交易的买家和卖家。
信托只接受来自授权参与者的LTC，本身不在任何数字资产市场进行交易。因此，在评估特定实体和基于市场的数字资产市场的交易量和活动水平时，信托基金会参考授权参与者的意见。授权参与者在经纪市场、交易商市场、委托人对委托人市场和交易所市场进行交易，每个市场都在FASB ASC主词汇表(统称为“数字资产市场”)中定义。授权参与者作为保荐人的关联方，提供有关其与信托进行交易的数字资产市场的信息。
在确定哪个合格的数字资产市场是信托的主要市场时，信托按以下顺序审查这些标准：
首先，信托审查数字资产市场的列表，并排除信托和授权参与者无法访问的任何数字资产市场。信托或授权参与者无权进入没有BitLicense的数字资产交易市场，只能访问授权参与者根据每个市场提供的信息和保证合理地相信符合适用法律(包括联邦和州许可要求)运营的非数字资产交易市场.
其次，信托基金按照特定实体和基于市场的LTC在过去12个月内在每个数字资产市场交易的交易量和活动水平，从高到低对剩余的数字资产市场进行排序。
第三，信托随后审查数字资产市场的日内价格波动和价格差异程度，以确定可能影响特定数字资产市场的数量或价格信息的任何重大显著差异。
第四，信托基金根据与名单上其他数字资产市场相比最高的市场成交量、活跃程度和价格稳定性，选择一个数字资产市场作为其主要市场。根据信托基金可合理获得的信息，交易所市场的资产交易量和活跃度最高。因此，该信托基金着眼于可进入的交易所市场，而不是经纪市场、交易商市场和委托人对委托人市场，以确定其主要市场。分析的结果是，交易所市场被选为信托的主要市场。
信托每年确定其主要市场(或在没有主要市场的情况下确定最有利的市场)，并进行季度分析，以确定(I)每个数字资产市场的交易量和活动水平在随后12个月内是否有最近的变化，(Ii)是否有任何数字资产市场已经发展到信托可以进入的程度，或者(Iii)每个数字资产市场的价格稳定性最近是否发生了变化，这将对主要市场的选择产生重大影响，并需要改变信托的确定
信托为财务报告目的记录的长期TC投资的成本基础是转让时长期TC的公允价值。信托记录的成本基础可能与授权参与者向投资者出售相应股份所收取的收益不同.
9
投资交易和收入确认
该信托将投资交易视为收到长期证券以供设立股份及交付长期证券以赎回股份或支付长期证券的开支。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。信托基金按交易日记录其投资交易，公允价值变动反映为投资未实现增值或贬值的净变动。已实现损益的计算采用特定的识别方法。已实现的损益在交易中确认，包括在LTC结算保荐人费用的义务.
公允价值计量
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格(即“退出价格”)。
GAAP对计量公允价值时使用的投入采用公允价值等级，通过要求在可用情况下使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察投入，最大限度地减少不可观测投入的使用。可观察到的投入是指市场参与者根据从独立于信托的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的投入。不可观察到的投入反映了信托公司对市场参与者将使用的投入的假设，这些投入是根据在当时情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价的。
根据以下输入，公允价值层次结构分为三个级别：
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一级-基于活跃市场上信托有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价进行估值。由于估值是基于活跃市场中随时可获得的报价，因此这些估值不需要做出重大程度的判断。 |
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• |
二级估值-基于不活跃或可直接或间接观察到重大投入的市场的报价。 |
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• |
第三级-基于不可观察到的投入进行的估值，这些投入对整体公允价值计量具有重要意义。 |
估值技术和可观察到的投入的可用性可能因投资而异。在某种程度上，估值是基于市场上较不容易观察到或无法观察到的来源，因此公允价值的确定需要更多的判断。公允价值估计不一定代表信托最终可能变现的金额。
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金额为 |
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公允价值计量使用 |
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(金额(以千为单位)) |
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公允价值 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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3.Litecoin的公允价值
长期信托由托管人代表信托持有，并以公允价值计价。截至2021年9月30日和2021年6月30日，该信托基金
信托公司确定每个长期TC的公允价值为#美元。
10
以下是LTC数量和各自公允价值的变化：
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(金额以千为单位，莱特币除外) |
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白壳 |
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公允价值 |
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2020年7月1日的余额 |
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LTC贡献 |
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LTC投资已实现净收益 |
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2021年6月30日的余额 |
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LTC贡献 |
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LTC分配用于赞助商费用，关联方 |
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LTC投资已实现净收益 |
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2021年9月30日的余额 |
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4.股份的设立及赎回
在2021年9月30日和2021年6月30日，信托授权的股票数量不限。信托会不时创建(如果信托开始赎回计划，还会赎回)股票，但仅限于一个或多个篮子中。代表投资者创建和赎回的篮子由授权参与者进行，以换取将LTC交付给信托基金或由信托基金分配LTC。每个创建篮子或赎回篮子所需的LTC数量的计算方法是：(X)在创建或赎回订单的交易日下午4点，信托拥有的LTC数量，减去代表信托应计但未支付的费用和支出的美元价值的LTC数量，再除以(Y)当时已发行的股票数量，再乘以100得到的商数。(X)在纽约时间下午4点，信托拥有的LTC数量减去代表信托应计但未支付的费用和支出的美元价值的LTC数量，再乘以100得到的商数，即可确定每个创建篮子或赎回篮子所需的LTC数量。每一份股票大约代表
信托基金记录的长期信托公司投资的成本基础是长期信托公司的公允价值，由信托公司在纽约时间下午4点，即授权参与者根据创建篮子转移到信托公司的日期确定。信托记录的成本基础可能与授权参与者通过向投资者出售每股股票而收取的收益不同。被授权的参与者可能会因为股票或长期资本价值的变化而买入、卖出、创造和赎回股票，并在允许的情况下实现巨额利润。
目前，信托基金没有运行赎回计划，也不接受赎回请求。在获得监管部门的批准和保荐人自行决定批准的情况下，信托公司未来可以实施赎回计划。该信托基金目前无意寻求监管部门的批准，以运营正在进行的赎回计划。
5.所得税
发起人的立场是，出于美国联邦所得税的目的，该信托基金被适当地视为授予人信托基金。假设该信托是授予人信托，该信托将不需要缴纳美国联邦所得税。相反，如果信托是设保人信托，股份的每个受益所有人将被视为直接拥有信托资产的按比例份额，信托收益、收益、损失和扣除的按比例部分将“流向”股份的每个受益所有人.
如果该信托没有被正确地归类为授予人信托，则该信托可能会被归类为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税。然而，由于数字货币的处理方式不确定，包括叉子、空投和类似的美国联邦所得税事件，在这方面无法得到保证。如果出于美国联邦所得税的目的，信托公司被归类为合伙企业，那么拥有股份的税收后果通常与本文所述的税收后果没有实质性区别，尽管可能存在某些差异，包括在时间上的差异。此外，向股份实益拥有人提供的税务信息报告将采用不同的形式。如果出于美国联邦所得税的目的，该信托既不被归类为授予人信托，也不被归类为合伙企业，那么它就会被归类为公司。在这种情况下，信托公司将缴纳实体级别的美国联邦所得税(目前税率为
根据公认会计原则，信托基金已将在财务报表中确认纳税申报头寸利益的门槛定义为“更有可能”由适用的税务机关维持，并要求根据可能实现的最大利益超过50%来衡量符合“更有可能”门槛的税收头寸。未被认为达到“极有可能”门槛的税收头寸被记录为当期的税收优惠或支出。截至2021年9月30日和2021年6月30日止期间，信托不承担任何未确认税额的责任。然而，发起人关于其确定“更有可能”的税收状况的结论可能会在以下时间进行审查和调整
11
更晚的日期基于各种因素，包括但不限于进一步的实施指导，以及对税收法律、法规及其解释的持续分析和修改.
信托的发起人评估了是否存在需要财务报表确认的不确定税收头寸，并确定截至2021年9月30日或2021年6月30日，与联邦、州和地方所得税相关的不确定税收头寸没有准备金。
6.关联方
信托将以下实体、其董事和员工视为信托的关联方：截至2021年9月30日和2021年6月30日，DCG、Genesis、Grayscale和TradeBlock，Inc.
赞助商的母公司是信托的附属公司，持有Coinbase，Inc.的少数股权，Coinbase，Inc.是保管人的母公司，代表不到
根据管理信托的信托协议，信托向发起人支付费用，计算如下
作为收取保荐人费用的部分对价，根据信托协议，保荐人有义务承担和支付信托在其正常事务过程中发生的所有费用和其他费用，不包括税，但包括营销费、管理费(如果有)；托管费；转让代理费；托管费；与股票在任何二级市场上市、报价或交易有关的费用和开支(包括惯常的法律、营销和审计费用和开支)，金额不超过$。
信托可能会产生一些非保荐人支付的非常、非经常性费用，包括但不限于税收和政府收费、保荐人(或任何其他服务提供商)代表信托为保护信托或股东利益(包括与任何附带权利和任何IR虚拟货币有关)而提供的任何特别服务的费用和成本、对托管人或信托的其他代理人、服务提供商或交易对手的任何赔偿、与信托的上市、报价或交易有关的费用和开支。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，该信托产生了#美元的赞助商费用。
7.风险和不确定因素
信托面临各种风险，包括市场风险、流动性风险以及与其集中在单一资产LTC有关的其他风险。投资LTC目前具有很高的投机性和波动性。
信托基金的资产净值主要与信托基金持有的长期信托基金的价值有关，长期信托基金价格的波动可能对信托公司股票的投资产生重大不利影响。LTC的价格历史有限。在这样的历史过程中，LTC的价格一直不稳定，并受到包括流动性水平在内的许多因素的影响。如果数字资产市场
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如果价格继续大幅波动，信托基金可能会出现亏损。有几个因素可能会影响……的价格。LTC，包括但不限于全球LTC供求，盗窃LTC来自全球交易所或金库，来自其他形式的数字货币或支付服务的竞争，全球或地区政治，经济上的或财务状况，以及其他不可预见的市场事件和情况.
信托公司持有的长期信托公司混合在一起，信托公司的股东对任何特定的长期信托公司没有具体的权利。在信托破产的情况下，其资产可能不足以满足其股东的债权。
目前，LTC没有结算所，也没有托管LTC的中央或主要托管机构。信托基金的部分或全部LTC可能会丢失或被盗，这是有风险的。不能保证托管人将保持足够的保险，也不能保证这样的保险将弥补信托长期信托的损失。此外，LTC的交易是不可撤销的。失窃或错误转移的LTC可能无法找回。因此，任何不正确执行的LTC交易都可能对股票投资产生不利影响。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表示，根据联邦证券法，某些数字资产可能被视为“证券”。确定某一特定数字资产是否为“安全”的测试是复杂的，结果也很难预测。如果LTC被美国证券交易委员会(SEC)或任何其他机构认定为联邦或州证券法规定的“证券”，或在法院的诉讼程序中或以其他方式被认定为“证券”，可能会对LTC产生重大不利后果。例如，与其他不被视为证券的数字资产相比，LTC的交易、清算和托管可能会变得更加困难，这反过来可能会对LTC的流动性和普遍接受度产生负面影响，并导致用户迁移到其他数字资产。因此，根据联邦或州证券法，任何关于LTC是证券的确定都可能对LTC的价值产生不利影响，从而影响对股票的投资。
在LTC被确定为证券的范围内，信托和保荐人还可能受到额外的监管要求，包括1940年“投资公司法”下的要求，保荐人可能被要求根据1940年投资顾问法注册为投资顾问。如果保荐人决定不遵守这些额外的监管和注册要求，保荐人将终止信托。任何这样的终止都可能导致信托公司的LTC在对股东不利的时候清算。
如果访问LTC地址所需的私钥丢失、破坏或以其他方式泄露，并且私钥的备份不可访问，则信托可能无法访问由私钥控制的LTC，并且私钥将无法由LTC网络恢复。LTC交易的结算流程依赖于最新的点对点网络，因此，信托基金面临操作风险。以前未知的技术漏洞也存在风险，这可能会对LTC的价值产生不利影响.
信托依赖于第三方服务提供商来执行对其运营至关重要的某些功能。新冠肺炎疫情对信托或信托服务提供商的业务运营造成的任何业务限制、隔离或人员履行工作能力的限制都可能对信托获得关键服务的能力产生不利影响，并将扰乱信托的运营.
8.每股财务亮点业绩
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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每股数据： |
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期初资产净值 |
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投资业务净资产净增长： |
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净投资损失 |
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已实现和未实现净收益 |
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经营所致净资产净增 |
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资产净值，期末 |
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总回报 |
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平均净资产比率： |
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净投资损失 |
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费用 |
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净投资损失和费用占平均净资产的比率已按年率计算。
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一个 i发送ivi截止日期al s哈雷霍尔德r’s r回忆录, 比率和每股业绩 ma是的rY发件人 上面介绍的那些 based 在……上面 这个 钛mING OF Sha回复trANSAC钛国家统计局。
总回报是假设在期初按资产净值进行初始投资，并假设在期内最后一天赎回，并已按年率计算。
9.弥偿
在正常业务过程中，信托订立提供各种赔偿的某些合同，包括与保荐人及其附属公司、DCG及其高级管理人员、董事、员工、子公司和附属公司、托管人以及其他与向信托提供的服务有关的合同。信托在这些和其他赔偿下的最大风险敞口是未知的。不过，过去在这些赔偿下并没有出现任何法律责任，虽然在这方面不能作出保证，但预期将来也不会有任何法律责任出现。因此，保荐人认为没有必要记录这方面的责任。.
10.后续活动
截至2021年11月1日交易结束时，根据信托公司的会计政策确定的长期信托公司的公允价值为#美元。
目前还没有已知的夏娃已发生的、需要披露财务报表附注中已披露信息以外的信息。
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的未经审计的财务报表和本季度报告中其他部分包括的相关附注一起阅读，并通过参考这些财务报表和相关附注加以保留。这些财务报表和相关附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。以下讨论可能包含基于我们认为合理的假设的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于第二部分第1A项所述的因素。本季度报告中的风险因素以及“风险因素”和信息声明的其他部分中的风险因素。
信任概述
信托是一个被动的实体，由发起人管理和管理，没有任何高级管理人员、董事或雇员。该信托持有LTC，并定期发行创设篮子，以换取LTC的存款。作为一种被动投资工具，信托的投资目标是股份价值(基于每股长期TC)，以反映信托持有的长期TC的价值，该价值通过参考指数价格确定，减去信托的费用和其他负债。迄今为止，该信托公司没有达到其投资目标，在场外交易市场(OTCQX)报价的股票没有反映该信托公司持有的长期信托公司的价值，减去该信托公司的费用和其他负债，而是以溢价和折扣价交易，有时差异很大。该信托基金的管理方式不同于商业公司或活跃的投资工具。
关键会计政策和估算
投资交易和收入确认
该信托将投资交易视为收到长期证券以供设立股份及交付长期证券以赎回股份或支付长期证券的开支。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。信托基金按交易日记录其投资交易，公允价值变动反映为投资未实现增值或贬值的净变动。已实现损益的计算采用特定的识别方法。已实现的损益在交易中确认，包括在LTC结算保荐人费用的义务.
主体市场与公允价值确定
为确定哪个市场是信托的主要市场(或在没有主要市场的情况下，则为最有利的市场)以计算信托的资产净值，信托遵循财务会计准则委员会(“FASB”)820-10号会计准则编纂(“ASC”)，该准则概述了公允价值会计的应用。ASC-820-10将公允价值确定为LTC在当前销售中将收到的价格，这假设市场参与者在测量日期进行了有序的交易。ASC-820-10法案要求信托公司假设LTC在其主要市场出售给市场参与者，或者在没有主要市场的情况下，出售给最有利的市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立、知识渊博、愿意并能够进行交易的买家和卖家。
信托只接受来自授权参与者的LTC，本身不在任何数字资产市场进行交易。因此，在评估特定实体和基于市场的数字资产市场的交易量和活动水平时，信托基金会参考授权参与者的意见。授权参与者在FASB ASC主词汇表中定义的经纪市场、交易商市场、委托人对委托人市场和交易所市场进行交易。授权参与者作为保荐人的关联方，提供有关其与信托进行交易的数字资产市场的信息。在确定哪个合格的数字资产市场是信托的主要市场时，信托按以下顺序审查这些标准：
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首先，信托审查数字资产市场列表，排除信托和授权参与者无法访问的任何数字资产市场。信托或授权参与者不能访问没有BitLicense的数字资产交易所，只能访问授权参与者根据每个市场提供的信息和保证合理地认为符合适用法律(包括联邦和州许可要求)运营的非数字资产交易所。 |
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• |
其次，信托基金根据每个数字资产市场在过去12个月内的特定实体和基于市场的交易量和活动，将剩余的数字资产市场从高到低排序。 |
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• |
第三，信托随后审查数字资产市场的日内价格波动和价格差异程度，以确定可能影响特定数字资产市场的数量或价格信息的任何重大显著差异。 |
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• |
第四，信托基金根据与名单上其他数字资产市场相比最高的市场成交量、活跃度和价格稳定性，选择一个数字资产市场作为其主要市场。根据信托基金可合理获得的信息，交易所市场的资产交易量和活跃度最高。因此，该信托基金着眼于可进入的交易所市场，而不是经纪市场、交易商市场和本金对本金市场，以确定其 |
15
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主力市场。由于前述分析，交易所市场已被选为信托的主要市场。 |
信托每年确定其主要市场(或在没有主要市场的情况下确定最有利的市场)，并进行季度分析，以确定(I)每个数字资产市场的交易量和活动水平在随后12个月内是否有最近的变化，(Ii)是否有任何数字资产市场已经发展到信托可以进入的程度，或者(Iii)每个数字资产市场的价格稳定性最近是否发生了变化，这将对主要市场的选择产生重大影响，并需要改变信托的确定
信托为财务报告目的记录的长期TC投资的成本基础是转让时长期TC的公允价值。信托记录的成本基础可能与授权参与者向投资者出售相应股份所收取的收益不同。
投资公司应考虑的事项
该信托是一家符合GAAP目的的投资公司，并遵循FASB ASC主题946的会计和报告指导。金融服务-投资公司。该信托根据其作为投资公司的分类进行会计处理，采用公允价值作为其长期TC的会计方法。该信托基金不是根据1940年“投资公司法”注册的投资公司。GAAP要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。
财务结果审查(未经审计)
截至2021年和2020年9月30日的三个月的财务要点
(下表和后续段落中的所有金额，除每股和每股、长期TC和长期TC金额的价格外，均以千为单位)
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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Litecoin投资的已实现和未实现净收益(亏损) |
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$ |
16,339 |
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$ |
(2,424 |
) |
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经营所致净资产净增(减) |
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$ |
14,778 |
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$ |
(2,515 |
) |
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净资产 |
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$ |
238,471 |
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$ |
26,782 |
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截至2021年9月30日的三个月，LTC投资的已实现和未实现净收益为16,339美元，其中包括转让LTC以支付保荐人费用的已实现收益639美元，以及LTC投资的未实现增值净变化15,700美元。在此期间，LTC投资的已实现和未实现净收益是由LTC价格上涨推动的，从2021年6月30日的每LTC 141.61美元上涨到2021年9月30日的每LTC 151.61美元。截至2021年9月30日的三个月，运营带来的净资产净增长为14,778美元，其中包括投资LTC的已实现和未实现净收益，减去保荐人费用1,561美元。截至2021年9月30日，净资产增至238,471美元，同期增长9%。净资产增加的原因是上述长期TC价格上涨，以及在此期间与股票设立有关的约36,070长期TC(价值4,659美元)向信托基金的贡献，但因提取约9,884长期TC以支付前述保荐人费用而被部分抵消。
截至2020年9月30日的三个月，LTC投资的已实现和未实现净亏损为(2,424美元)，其中包括转让LTC支付保荐人费用LTC投资的未实现折旧净变化(2422美元)。在截至2020年9月30日的三个月中，LTC对信托基金与股票创造相关的贡献发生时，LTC对信托基金的贡献发生时，LTC投资的已实现净亏损和未实现亏损是受LTC定价趋势的推动。在截至2020年9月30日的三个月里，LTC对信托基金的贡献发生在每股LTC价格较高的情况下。截至2020年9月30日的三个月，运营导致的净资产净减少为2515美元，其中包括对LTC投资的已实现和未实现净亏损，以及91美元的赞助商费用。截至2020年9月30日，净资产增至26,782美元，同期增长1254%。净资产增加的原因是LTC价格从2020年6月30日的每个LTC 41.15美元升值到2020年9月30日的每个LTC 45.88美元，以及在此期间与股票创造相关的约537,442 LTC的贡献，价值27,320美元，但因提取约1,756 LTC支付上述保荐人费用而部分抵消。
表外安排
信托基金不参与任何表外安排。
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现金资源和流动性
这个托拉斯自成立以来，任何时候都没有现金余额。当在数字资产市场出售LTC、附带权利和/或IR虚拟货币以支付额外的信托费用时，保荐人努力出售支付费用所需的确切数量的LTC、附带权利和/或IR虚拟货币，以便将信托持有的LTC以外的资产降至最低。因此，发起人预计信托基金将不会记录其业务的任何现金流，并且在每个报告期结束时其现金余额将为零。
作为保荐人费用的交换，保荐人同意承担信托基金的大部分费用。因此，在本季度报告所涵盖的期间，信托基金的唯一普通费用是赞助商的费用。信托并不知悉任何合理可能导致其流动资金需求发生重大变化的趋势、需求、条件或事件。
已选择运行数据
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截至9月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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LTC： |
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期初余额 |
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1,546,739 |
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48,052 |
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造物 |
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36,070 |
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537,442 |
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保荐费，关联方 |
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(9,884 |
) |
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(1,756 |
) |
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期末余额 |
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1,572,925 |
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583,738 |
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应计但未付的赞助商费用，关联方 |
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- |
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- |
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期末净余额 |
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1,572,925 |
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583,738 |
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股份数量： |
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期初余额 |
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16,812,000 |
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509,400 |
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造物 |
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392,700 |
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|
|
5,717,900 |
|
|
期末余额 |
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17,204,700 |
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|
6,227,300 |
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截至9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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LTC在主板市场的价格(2) |
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$ |
151.61 |
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$ |
45.88 |
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每股资产净值(3) |
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$ |
13.86 |
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|
$ |
4.30 |
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指数价格 |
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$ |
149.77 |
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|
$ |
45.90 |
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每股数字资产持有量(4) |
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$ |
13.69 |
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|
$ |
4.30 |
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(1) |
该信托在2021年9月30日和2020年对主要市场进行了评估，并确定主要市场为Coinbase Pro。 |
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(2) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日，每股资产净值是根据Coinbase Pro提供的价格，使用LTC的公允价值计算的数字资产截至纽约时间下午4点，信托目前考虑其主要市场的交易所。 |
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(3) |
信托基金的数字资产每股持股量是从估值日纽约时间下午4点由指数表示的指数价格计算得出的。信托基金的数字资产每股持股量是使用非GAAP方法计算的，其中成交量加权平均价是从数字资产交流。请参阅“资产净值的测定” 在信托的信息声明中有关信托基金的说明，请参阅数字资产每股持股。这个数字资产截至2021年9月30日和2020年9月30日，用于计算指数价格的交易所有Coinbase Pro、Bitamp、Kraken和LMAX Digital。 |
就会计目的而言，信托于收到设定通知之日反映创作及与该等创作有关的长期TC应收账款，但在收到所需数目的长期TC之前，不会发行股份。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。在获得美国证券交易委员会的监管批准和保荐人自行决定批准的情况下，信托未来可以实施赎回计划。该信托基金目前无意寻求监管部门的批准，以运营正在进行的赎回计划。
截至2021年9月30日，根据指数价格(非GAAP方法)，信托基金的净期末余额为235,576,968美元。截至2021年9月30日，根据主要市场(Coinbase Pro)，该信托基金的总市值为238,471,150美元。
17
自.起2020年9月30日，信托基金有净期末余额，总价值为$26,793,614，基于指数价格(非GAAP标准方法)。自.起2020年9月30日vt.的.信托业有一个总市值 $26,781,940, 基于主要市场(Coinbase Pro)。
历史Litecoin持有量和LTC价格
由于LTC价格的走势将直接影响股票价格，投资者应该了解LTC价格最近的走势。然而，投资者也应该意识到，LTC价格过去的走势并不是未来走势的指标。移动可能受到各种因素的影响，包括但不限于政府监管、服务提供商遭遇的安全漏洞，以及世界各地的政治和经济不确定性。
下图说明了从2018年3月1日(信托的第一个创建篮子的日期)至以下日期，信托的每股数字资产持有量相对于指数价格和信托每股资产净值的变动情况2021年9月30日
这个以下是表中显示了从2018年3月1日信托开始运作到2021年9月30日指数价格的变动情况。自信托基金开始运作以来，指数价格从22.81美元到391.06美元不等，截至2021年9月30日的直线平均值为93.73美元。保荐人并未观察到个别或整体数字资产成分股交易所的指数价格与平均价格之间存在重大差异。
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高 |
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低 |
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期间 |
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平均值 |
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指数价格 |
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日期 |
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指数价格 |
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日期 |
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期末 |
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最后一个工作日 |
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2018年3月1日至2018年9月30日 |
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$ |
106.70 |
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$ |
212.04 |
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9/30/2018 |
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$ |
49.79 |
|
|
9/12/2018 |
|
$ |
62.79 |
|
|
$ |
61.19 |
|
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截至2019年9月30日的12个月 |
|
$ |
66.50 |
|
|
$ |
138.93 |
|
|
6/12/2019 |
|
$ |
22.81 |
|
|
12/14/2018 |
|
$ |
54.88 |
|
|
$ |
54.88 |
|
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截至2020年9月30日的12个月 |
|
$ |
50.58 |
|
|
$ |
81.27 |
|
|
2/13/2020 |
|
$ |
32.75 |
|
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3/13/2020 |
|
$ |
45.90 |
|
|
$ |
45.90 |
|
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截至2021年9月30日的12个月 |
|
$ |
156.62 |
|
|
$ |
391.06 |
|
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5/10/2021 |
|
$ |
45.21 |
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10/3/2020 |
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149.77 |
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$ |
149.77 |
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2018年3月1日至2021年9月30日 |
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$ |
93.73 |
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$ |
391.06 |
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5/10/2021 |
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$ |
22.81 |
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12/14/2018 |
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$ |
149.77 |
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$ |
149.77 |
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18
这个以下是表中显示了从2018年3月1日信托开始运营到2021年9月30日，信托主要市场上报告的LTC数字资产市场价格的变动情况。自信托开始运作以来，长期信托的价格从22.47美元到371.96美元不等，直线平均值为93.86美元。
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高 |
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低 |
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期间 |
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数字资产市场价格 |
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日期 |
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数字资产市场价格 |
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日期 |
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期末 |
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最后一个工作日 |
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2018年3月1日至2018年9月30日 |
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106.65 |
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213.49 |
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3/1/2018 |
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51.26 |
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9/11/2018 |
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60.91 |
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64.74 |
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截至2019年9月30日的12个月 |
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66.77 |
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141.89 |
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6/22/2019 |
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22.47 |
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12/14/2018 |
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55.71 |
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$ |
55.71 |
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截至2020年9月30日的12个月 |
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50.69 |
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82.52 |
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2/14/2020 |
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32.27 |
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3/16/2020 |
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45.88 |
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45.88 |
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截至2021年9月30日的12个月 |
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$ |
156.73 |
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371.96 |
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5/11/2021 |
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$ |
44.75 |
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10/2/2020 |
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$ |
151.61 |
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$ |
151.61 |
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2018年3月1日(信托基金的第一个创设篮子)至2021年9月30日 |
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$ |
93.86 |
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$ |
371.96 |
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5/11/2021 |
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$ |
22.47 |
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12/14/2018 |
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$ |
151.61 |
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151.61 |
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下面的图表列出了OTCQX和信托的数字资产控股每股报告的股票的历史收盘价。
LTCN溢价/(折扣)：LTCN股价与每股数字资产持有量(美元)
下表列出了OTCQX和信托的数字资产控股公司每股报告的股票历史溢价和折价。
LTCN溢价/(折价)：LTCN股价与每股数字资产持有量(%)
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第三项。关于市场风险的定量和定性披露
信托协议并无授权受托人借款支付信托的一般开支。信托不从事可能使信托或股票持有人面临任何外币相关市场风险的外币交易。该信托不投资衍生金融工具，也没有海外业务或长期债务工具。
第四项。管制和程序
信托维持披露控制和程序，旨在确保其交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给保荐人的首席执行官和首席财务会计官，以及酌情传达给保荐人董事会审计委员会，以便及时做出有关要求披露的决定。
在保荐人首席执行官和首席财务会计官的监督下，保荐人对交易法规则第13a-15(E)条规定的信托披露控制和程序进行了评估。根据这项评估，保荐人的首席执行官和首席财务和会计官得出结论，截至本报告所述期间结束时，信托的披露控制和程序是有效的。
内部的变化控制过度财务报告
信托公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化发生在信托公司最近结束的会计季度，对这些内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对这些内部控制产生重大影响。
20
第二部分--其他信息：
第一项。法律程序
没有。
项目1A。风险因素
注册人信息声明的“风险因素”项下最后报告的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
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a) |
在本报告所涉期间，信息已包括在信托公司目前的8-K表格报告中。 |
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b) |
不适用。 |
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c) |
没有。 |
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
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第6项。陈列品
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展品 数
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展品说明
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31.1* |
根据修订后的1934年证券交易法，根据规则13a-14(A)和15d-14(A)，就信托公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条，就信托公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。 |
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32.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节，就信托公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告对首席执行官进行认证。 |
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32.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节，就信托公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度报告对首席财务官进行认证。 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 |
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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根据条例第406T条的规定。S-T，就1933年修订的《证券法》第11或12条而言，这些互动数据文件被视为未提交或注册声明或招股说明书的一部分；就1934年修订的《证券交易法》第18条而言，这些互动数据文件被视为未提交，否则不承担这些条款下的责任。 |
22
定义术语词汇表
“实际汇率“-对于任何特定资产，在任何时候，信托能够以美元(或其他适用的法定货币)出售该资产的每单单位价格(扣除任何相关费用后确定)，使信托能够通过利用保荐人在商业上合理的努力获得最高价格，及时支付任何额外的信托费用。
“额外的信托费用“-除保荐人费用外，信托产生的任何非保荐人支付的费用，包括但不限于(I)税费和政府收费，(Ii)保荐人(或任何其他服务提供商)代表信托为保护信托或股东利益而提供的任何特别服务的费用和成本(包括与任何附带权利和任何IR虚拟货币相关的费用)，(Iii)对信托的托管人或其他代理人、服务提供商或对手方的任何赔偿，(Iii)对托管人或信托的其他代理人、服务提供商或对手方的任何赔偿，(Ii)为保护信托或股东利益而提供的任何特别服务的费用和成本(包括与任何附带权利和任何IR虚拟货币有关)，(Iii)对托管人或信托的其他代理人、服务提供商或对手方的任何赔偿，((I)任何二手市场上股份的报价或交易(包括法律、营销及审核费用及开支)于任何给定财政年度超过600,000美元，及(V)非常法律费用及开支，包括与诉讼、监管执行或调查事宜有关的任何法律费用及开支。
“管理费“-就信托向信托提供的服务向信托的任何管理人支付的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给该管理人。
“座席“-由信托指定的代表股东就任何附带权利和/或IR虚拟货币的分配采取行动的人。
“授权参与者”—与信托和发起人就设立股份达成协议的某些符合条件的金融机构。每个授权参与者(I)是注册经纪交易商，(Ii)已与保荐人签订参与者协议，以及(Iii)拥有托管人知道属于该授权参与者的数字钱包地址.
“篮子“--100股的大宗交易。
“篮子金额“-在任何交易日，每个创设篮子截至该交易日所需的LTC数量，由(X)除以信托在该交易日纽约时间下午4点拥有的LTC数量，减去代表信托应计但未支付的费用和支出的美元价值的LTC数量(使用当时的指数价格转换并进位到小数点后第8位)，除以(Y)除以当时已发行的股份数量(连同商数)而确定即进位到小数点后第八位))，并将这样的商乘以100。
“区块链“或”Litecoin区块链“-Litecoin Network的公共交易分类帐，LTC中的交易记录在该分类帐上。
“创作篮-信托发行的一篮子股票，以换取每个这样的创造篮子所需的篮子金额的存款。
“托管服务”—托管人的服务：(I)允许LTC从公共区块链地址存入信托的数字资产账户，以及(Ii)允许信托和保荐人根据信托或保荐人提供给托管人的指示，将LTC从信托的数字资产账户提取到公共区块链，以解决信托或保荐人控制的问题.
“保管人-Coinbase托管信托公司，LLC。
“托管协议-信托与保荐人和托管人之间的托管服务协议，该协议管理信托公司和保管人将托管人提供的托管服务作为信托资产的受托人使用的情况。“-信托公司与保荐人和保管人之间的托管服务协议，规范信托公司和保管人使用保管人提供的托管服务，作为信托基金资产的受托人。
“托管费“-保管人就其向信托提供的服务向保管人支付的费用，保荐人应作为保管人支付的费用支付给保管人。
“DCG-数字货币集团，Inc.
“数字资产账户”-一个由托管人控制和保护的独立托管帐户，用于存储私钥，这些私钥允许代表信托公司转让信托长期信托公司的所有权或控制权。
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“数字资产交易所“-电子市场哪里交易所参与者可以进行交易，买然后把它卖了LTC基于买卖交易。最大的数字资产交易所是在线的，通常24小时交易，公布交易价格和交易量数据。
“数字资产交易市场-LTC交易的全球交易所市场，包括电子数字资产交易所的交易。
“数字资产控股-以美元表示的信托资产(美元或其他法定货币除外)的总值，减去其负债(包括估计的应计但未支付的费用和支出)，按下述方式计算LTC估值与数字资产持有量的确定“在我们的信息声明中。另见“资产净值的测定“在我们的信息声明中，请参阅根据公认会计原则计算的信托资产净值的描述。
“数字资产持有费基数”—保荐人的信托费用所依据的金额，按照“长期资本的估值和数字资产持有量的确定”中规定的方式计算。在我们的信息声明中。
“数字资产市场”—“经纪市场”、“交易商市场”、“委托人对委托人市场”或“交易所市场”，这些术语在财务会计准则委员会会计准则编纂总词汇表中都有定义.
“DSTA“-经修订的特拉华州法定信托法。
“直接转矩“-存托信托公司。德意志银行是一家根据纽约州法律成立的有限目的信托公司，是美国联邦储备委员会(Federal Reserve System)的成员，也是在美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)注册的清算机构。DTC将担任股票的证券托管人。
“《交易所法案》“-经修订的1934年证券交易法。
“公认会计原则“--美国普遍接受的会计原则...
“创世纪-Genesis Global Trading，Inc.是数字货币集团公司的全资子公司，截至本季度报告日期，Genesis Global Trading，Inc.是唯一的代理授权参与者。
“附带权利“-获得或以其他方式建立对任何虚拟货币或其他资产或权利的统治和控制的权利，这些权利与信托公司对长期信托公司的所有权有关，在没有信托公司或代表信托公司的赞助商或受托人采取任何行动的情况下产生。
“索引“--CoinDesk Litecoin物价指数(LTX)。
“索引许可协议“-指数供应商与保荐人订立的许可协议，规管保荐人使用指数计算指数价格。
“指数价格”—LTC的美元价值来自反映在指数中的数字资产交易所，计算时间为纽约时间每个工作日下午4点。参见“Litecoin-LTC价值概览-指数和指数价格”在我们的信息声明中有关指数价格如何计算的说明，请参阅。就信托协议而言，术语LTC指数价格应指此处定义的指数价格.
“索引提供程序-TradeBlock，Inc.，一家发布该指数的特拉华州公司。DCG是TradeBlock公司的间接母公司，因此，TradeBlock公司是赞助商和信托基金的附属公司，并被视为信托基金的关联方。
“投资顾问法案“-1940年投资顾问法案，经修订。
“投资公司法“-1940年投资公司法，经修订。
“投资者”—与授权参与者订立认购协议的任何投资者，根据该协议，该授权参与者将作为该投资者的代理人。.
“IR虚拟货币“-信托透过行使(在信托协议适用条文的规限下)任何附带权利而取得的任何虚拟货币代币或其他资产或权利。
“美国国税局“--美国财政部下属的美国国税局(U.S.Internal Revenue Service)。
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“白壳网络“-在线、最终用户对-结束-托管公共交易分类帐的用户网络，称为白壳区块链，并且源代码包括管理区块链的加密和算法协议的基础白壳网络。 请参阅我们的信息声明中的“Litecoin概述”。
“LTC“或”白壳-Litecoin令牌，这是一种基于Litecoin网络上现有的开源加密协议的数字资产，由构成信托公司股票基础资产的单位组成。
“营销费”—应向营销者支付的向信托提供服务的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给营销者.
“NAV“-在公认会计原则基础上确定的信托资产净值。
“OTCQX-场外交易市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX层。
“参与者协议“-由授权参与者与赞助商签订的协议，规定了创建篮子和交付创建篮子所需的LTC的程序。
“美国证券交易委员会“--美国证券交易委员会。
“二级市场-由保荐人决定的任何市场或其他替代交易系统，股票随后可以在其上上市、报价或交易，包括但不限于场外市场集团(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX层。
“证券法“-经修订的1933年证券法。
“股票“-信托的部分不可分割的实益权益和所有权的共同单位。
“赞助商-Grayscale Investments，LLC。
“赞助商支付的费用”—信托在其日常事务过程中，发起人有义务承担和支付的费用和开支，不包括税款，但包括：(I)营销费，(Ii)管理费，(Iii)托管费和信托聘请的任何其他证券销售商的费用，(Iv)转让代理费，(V)托管费，(Vi)与股票在任何二级市场上市、报价或交易有关的费用(包括习惯法、在任何给定的财政年度内，(Vii)普通课程、法律费用和开支，(Vii)普通课程、法律费用和开支，(Viii)审计费，(Ix)监管费用，包括根据证券法或交易法登记股票的任何费用(如果适用)，(X)印刷和邮寄费用，(Xi)维护信托网站的费用，以及(Xii)适用的许可费，条件是任何符合额外信托费用资格的支出将被视为额外费用，(Xi)维护信托网站的费用，以及(Xii)适用的许可费，(Vii)普通课程、法律费用和开支，(Vii)审计费，(Ix)监管费用，包括根据证券法或交易法登记股票的任何费用(如果适用)，(X)印刷和邮寄费用.
“赞助商费用”—以LTC支付的费用，按纽约时间每天下午4点的信托数字资产持有费基数的2.5%的年率以美元每天累加；提供*对于非营业日的一天，保荐人费用的计算将基于最近一个营业日的Digital Asset Holdings费用基数，减去该最近营业日以及该最近营业日之后和相关计算日期之前的应计和未支付的保荐人费用.
“转让代理和服务协议“-保荐人与转让代理之间的协议，列明转让代理在转让代理服务及相关事宜方面的义务及责任。
“传输代理-大陆股票转让信托公司，特拉华州的一家公司。
“转会代理费“-就转让代理向信托提供的服务支付给转让代理的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给转让代理。
“托拉斯”—Greyscale Litecoin Trust(LTC)是特拉华州的法定信托，根据DSTA和信托协议于2018年1月26日成立.
“信托协议“-经修订及重订的受托人与保荐人之间设立及管限信托运作的信托声明及信托协议，经第1号及第2号修正案修订，并可不时修订。
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“受托人-特拉华州信托公司(前身为特拉华州的CSC信托公司)是特拉华州的一家信托公司，是该信托的特拉华州受托人。
“美国“-美国。
“美元“或”$“--美元或美元。
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签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由下列签名者以其正式授权的身份*签署。
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灰阶投资有限责任公司(Greyscale Investments LLC) 作为Grayscale Litecoin Trust(LTC)的发起人 |
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由以下人员提供： |
/s/Michael Sonnenshein |
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姓名： |
迈克尔·索南辛(Michael Sonnenshein) |
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标题： |
董事会成员兼首席执行官(首席执行官)* |
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由以下人员提供： |
/s/Edward McGee |
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姓名： |
爱德华·麦基 |
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标题： |
财务副总裁(首席财务官和首席会计官)* |
日期：2021年11月5日
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注册人是一个信托机构，注册人的赞助商Grayscale Investments，LLC的高级管理人员或董事的身份签字。 |
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