由OCEANFIRST金融公司提交。

根据修订后的1933年证券法第425条

并当作依据第14A-12条提交

根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange ACT)

主题公司：Partner Bancorp

委托档案编号：033-21202

2021年11月4日，Ocean First Financial Corp.就之前宣布的收购Partners Bancorp的提议召开了电话会议。这种通话的文字记录在此陈述。

企业参与者

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

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Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-总裁兼首席运营官

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Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

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Jill apito hewitt-Ocean First Financial Corp.-高级副总裁兼投资者关系官

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大家好，欢迎来到Ocean First Financial Bancorp投资者电话会议。我叫艾玛，今天我将是你们的接线员。

现在，我很高兴将电话会议移交给 投资者关系官吉尔·休伊特(Jill Hewitt)开始。请继续。

Jill apito hewitt-Ocean First Financial Corp.-高级副总裁兼投资者关系官

谢谢你，艾玛。大家早上好，感谢大家今天早上收看我们的节目。我是Jill Hewitt，Ocean First Financial Corp.的投资者关系官。

在我们开始之前，我想提醒您，演示文稿中包含的信息以及我们今天的许多言论可能包含前瞻性的 陈述，这些陈述会受到许多风险和不确定性的影响。由于这些风险和不确定性，实际结果可能与预测或预测的结果大不相同。请参阅演示文稿第2页和第3页上的幻灯片 以及我们的美国证券交易委员会报告，包括我们10-K报告中的风险因素，在这些文件中，您将发现可能导致实际结果与这些前瞻性声明大不相同的因素。

现在，我很高兴请我们今天的东道主--Ocean First Financial Corp.董事长兼首席执行官克里斯托弗·马赫(Christopher Maher)主持会议。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

谢谢你，吉尔。早上好，感谢大家抽出时间参加本次电话会议，讨论Ocean First Financial Corp.同意 收购Partners Bancorp。在我们开始讨论之前，请注意Partners Bancorp是一家银行控股公司，其中包括弗吉尼亚合作伙伴银行和德尔马瓦银行。弗吉尼亚合作伙伴银行以弗吉尼亚合作伙伴银行和马里兰州合作伙伴银行的商标运营，而德尔马瓦银行以德尔马瓦银行和自由贝尔银行的商标运营。

今天上午，我们的总裁兼首席运营官乔·勒贝尔(Joe{br)Lebel和首席财务官Mike Fitzpatrick也加入了我的行列。在电话会议期间，我们可以参考今天凌晨在我们网站上提供的幻灯片演示文稿。在我们开始提问之前，我将发表一些开场白 ，以确定这笔交易的基本原理以及有针对性的财务机会。

在开始之前，我 想花点时间对合作伙伴团队表示感谢。合作伙伴在我们过去一年一直瞄准的市场上建立了有吸引力的特许经营权，我们很高兴有机会欢迎他们的团队 加入Ocean First大家庭。在过去的几个月里，我们在一起工作，已经开始欣赏专业的商业银行团队，他们一直在推动他们的发展。

让Ir涵盖交易指标。OceanFirst将为合伙人股东提供两种选择：每股合伙人股票可换取0.4512股Ocean First普通股，或每股合伙人股票可换取10美元现金。出于建模的目的，我们估计最终结算是80%的股票和20%的现金，尽管我们在合同上承诺分配最多40%的现金，并乐于 以该水平的现金结算交易。所有进一步的估计都是基于这个80-20的和解方案。

这 导致交易总价值为1.86亿美元，相当于有形账面价值的146%。大约4%的有形账面价值稀释将在大约3年内收回。考虑到多个银行特许机构和多个核心处理环境 ，预计费用削减总额约为合作伙伴当前费用基础的40%。因此，这一机会将使2022年每股收益增加约4%，2023年每股收益增加10%。

正如我们经常注意到的那样，对我们来说，收购中最重要的衡量标准可能是实现成本节约后的市盈率。考虑到此次交易中的运营机会 ，我们估计收购业务的价格结构将相当于成本节约后的市盈率远低于8倍的收益。我们行业的长期市盈率估值为12倍 ，同业平均市盈率超过13倍，我们有机会为Ocean First股东创造实质性价值。

这个机会 吸引了Ocean First，原因多种多样。首先，我们高度重视商业银行业务的发展。合作伙伴公司的商业银行家对这一机会至关重要，他们不仅忠于承诺，而且对加入Ocean First感到非常 兴奋。作为Ocean First的一部分，这些商业银行家将拥有更具竞争力的资产负债表、贷款产品、国库产品和数字银行工具。这是我们所有人的首要和最重要的 目标。

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这笔交易将Ocean First的分行轻型商业银行模式扩展到安纳波利斯的索尔兹伯里、弗吉尼亚州的弗雷德里克斯堡和重要的华盛顿特区地铁。作为额外的好处，Liberty Bell特许经营权正好位于Ocean First新泽西州市场的中心，将为我们在新泽西州西部增加额外的规模。虽然这些市场的一些 方面对我们来说是新的，但它们反映了Ocean First将季节性岸上和二级市场连接成大规模高密度城市市场的历史实力。这种位于城市中心通勤时间延长的极具吸引力的海滨市场的连接在后COVID时代特别有吸引力。我们在费城和纽约的许多客户都是在参观我们开设了100多年银行的海滨社区时第一次认识了Ocean First。

除了发展我国商业银行的首要目标外，还有一个重要的次要机遇。Ocean First多年来一直在信息技术、数字银行解决方案和定位于规模的风险管理基础设施方面进行大量投资。在Ocean First技术平台上运营合作伙伴业务将显著 提高盈利能力，这一机会将使Ocean First和合作伙伴股东都受益。

与许多运营良好的社区银行一样，合作伙伴也面临着运营规模的逆风。他们一直非常有效地发展商业银行业务，但他们的财务业绩受到了 后台运营费用水平的抑制，这些费用水平不能为客户提供有竞争力的利益。通过合作，我们可以增强合作伙伴团队的工作效率，同时显著提高他们的运营杠杆。

这一进程的关键将是将合作伙伴的两个核心处理环境转换为Ocean First环境。如您所知，集成是Ocean First的强项，因为我们在过去6年中已经完成了9个集成或核心迁移，包括在过去18个月中完成的3个核心转换，其中3个都处于COVID流行期间。如果我们能在2022年上半年完成 交易，我们已经在计划在当年6月和7月进行核心整合，从而在2022年第三季度之前大幅提高该业务的运营杠杆。

最后，OceanFirst始终将财务业绩作为我们同行中排名前四的目标。在刚刚过去的夏天，我们举办了投资者日活动， 我们在会上概述了我们的后COVID计划，即通过更强劲的有机增长和提高运营杠杆来提振盈利势头。这些计划仍在进行中，我们对Ocean First 特许经营权的有机增长前景没有改变。

合作伙伴机会使我们的退货预期更上一层楼，并提供了实实在在的财务利益。随着我们实现前面提到的运营效率 并继续我们的有机增长计划，我们2023年的业绩目标将会提高。这笔交易的模式是将2023年的每股收益提高10%。它将推进我们的工作，以加强我们的资产回报率 目标，更重要的是，这笔交易使我们的过剩资本发挥作用。

你可能还记得，我们在大流行初期筹集了1.85亿美元的资金，以支持资产负债表，以应对可能发生的情况。值得庆幸的是，我们的信贷表现一直很出色，不需要额外的资本保证金来抵消大流行的信贷风险。这笔交易将这笔资本投入 工作，并有能力大幅提高我们的有形普通股权益回报率。因此，扩展我们的商业银行增长模式，并利用Ocean First基础设施和提高股东回报的机会相结合，使这对我们来说是一个极具吸引力的机会。

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我们的业务是风险管理，我们认真考虑交易风险。在抓住此机会之前，我们非常仔细地考虑了2个 领域。首先，对我们来说，保持建设海洋第一商业银行的有机势头至关重要。合作伙伴的整合不会影响在新泽西州、纽约、费城和我们的扩张市场运营的出色的商业银行团队 。这些人专注于发展他们的业务，在这一努力中不会错过任何一步。

其次，实现模型化财务目标在很大程度上取决于我们提高合作伙伴运营杠杆的能力。我们在跟踪被收购银行的费用优化方面有着良好的记录 和严格的流程。在过去7次全行收购中，我们每一次都达到了我们的目标，我们有信心通过这次机会实现预期的运营杠杆。

有了这些，乔、迈克和我很乐意回答任何问题。

问答

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我们今天的第一个问题来自KBW的迈克尔·佩里托。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析师

问：我想我的第一个问题是，我想知道你是否可以在你正在收购的贷款团队方面多加一点色彩。看起来 这笔交易的很大一部分是增长。我在演示文稿中看到了过去几年的复合年增长率图表，它看起来相当稳健。但我想知道，您是否可以给我们一个快速的平均值或总结 您培养的人才类型，以及他们从历史上看是如何成长的。你们是在类似的垂直领域，从类似的竞争对手那里夺取市场份额，还是在某种程度上与你们在那里已经取得的成就有所不同和 扩张？如果可以的话，我想从那里开始。

Christopher D.Maher- Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：是的。谢谢，迈克。这是一个很好的问题，也是 吸引我们获得此机会的关键所在。他们的商业银行团队有几个，我会让Joe对每个团队做一些评论，但他们覆盖的市场不同，垂直市场也略有不同。但他们的工作效率都很高。我认为幻灯片演示中最重要的数字之一是，除了这笔交易之外，合作伙伴的贷款年复合增长率超过10%。他们已经通过这些团队做到了这一点。

我们花了很多时间和那些银行家在一起。他们一直盯着我们。我们已获得他们继续与Ocean First合作的承诺。 他们对此感到兴奋。所以我认为这是对我们要去的地方的补充。我们需要这些人在市场上获得真正的吸引力和动力。

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在许多情况下，当你受到(可能是)国债、资产负债表、资本头寸、对一个借款人的贷款限制等产品集的限制时，顶级商业银行家可能很难像他们希望的那样高效。我认为，将他们带入Ocean First将使他们的生产力更高，而不会成为障碍。

但是乔，也许你可以对市场做一两个评论。这里有一些不同的市场 。

Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-总裁兼首席运营官

答：是的。Mike，我想告诉您，Delmarva团队可能与我们在新泽西州中南部的市场(对我们来说是核心市场)密切一致，类似于我们在很长一段时间内一直处于成长型市场的市场。你已经看到了，他们在那里做了什么。所以那个顾客可能非常相似。他们将受益于他们的长期客户，这些客户可能已经将贷款 投入到一种情况下，为我们提供了更深的资产负债表和更好的产品集。

然后可能在弗雷德里克斯堡非常相似，当然，在弗吉尼亚州的莱斯顿，这对他们来说是一个新的市场。这正是他们从前AUB员工和Access National员工那里收购的华盛顿人员的市场，他们正在寻找我们在扩展市场中重新 寻找的一些相同类型的东西。因此，我认为这对我们来说是一个很好的机会，因为我们拥有庞大的客户群和客户群，我们有很大的机会在现有图书和我们的产品系列中进行扩展，为他们打开了向新客户敞开大门的大门。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：迈克，我还指出，特别是在德尔马瓦市场，很多刚到德尔马瓦半岛的人都是从新泽西和纽约退休的人，我们在那个地区有很多志同道合的人。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.， 研究部-分析师

问：很有帮助。其次，仅就净息差而言，我想知道您是否可以 评论一下，您预计这笔交易对您的利润率会产生什么样的直接影响，其次，如果您认为这可以改善或降低您的资产敏感头寸，如果有的话，您认为这将如何改善或降低您的资产敏感型头寸，以提高利率。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

迈克，我会做几个简短的评论，然后我相信迈克会同意的。但首先，很明显，他们今天在合作伙伴处获得了强劲的净利差 ，这使我们在第一天就受益。但此外，我认为，随着我们开放这些市场，减少对任何一个市场的依赖，这将有助于我们继续最大限度地提高利润率，因为 这意味着您可能在任何给定季度的某个市场都存在高度竞争的情况，您有能力通过从其他市场获得一点增长来优化这种情况。

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所以我认为这有助于稳定局势。他们的资产敏感度与我们的没有太大不同。 所以这真的不会改变我们的看法。但是迈克，你还有什么要补充的吗？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

答：只是在第三季度的NIM为3.02%之后，才调整了他们的NIM，所以这比我们的高出约9个基点。所以 那里有一点吸积。资金成本相当高，比我们高得多。未来有机会看到重新定价下降。就像克里斯说的，资产敏感度和我们差不多，所以 不会有太大变化。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析师

问：这在很大程度上是在CD方面吗？因为他们的无息组合似乎相当高。我的意思是没有，但我同意相对于这种组合，成本似乎有点高 。他们那里有没有价格更高的CD？或者是有什么别的事情在发生？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

答：两者都有。这是一种混合体。他们有大约1/3的CD，所以我们大约有10%的CD。所以他们的混合成本比我们的要高一点。因此，我们将从CD转到核心，就像我们一直在做的那样。然后，甚至他们的核心客户的价格也比我们的要高。这是一个不同的市场，但 可能存在重新定价的机会。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析师

问：明白了。然后只为我坚持一段时间，然后我会退后一步。我只是想知道您是否可以就交易的两种 功能方面提供任何其他指导：一种是股票/现金分割，以及您是否对交易完成后可能出现的情况有任何初步预期。其次，2022年上半年的收盘幅度相当大。对于您认为交易可能完成的时间，您可以提供任何 更窄的范围或至少最初的预期吗？

Christopher D.Maher-Ocean First 金融公司-董事长兼首席执行官

当然可以。因此，让我先从监管和关闭的角度来谈第二个问题。显然， 任何关注市场的人都已经看到，关于审查银行交易的标准有很多讨论。我认为这不是问题，它与我们或这笔交易或任何类似的交易无关，但我认为监管机构只需要比往常多一点的时间来完成他们必须做的工作。因此，我们从来不想对他们需要多长时间来完成他们的工作冒昧。 显然，在过去，如果这是我们的指南，我们会希望在2022年初完成。也许这是可能的，但我们只是不想放肆。所以我们在这一点上是保守的。

就现金和股票的分割而言，你看，我们已经有现金可以投入工作了。如果这笔交易以40%现金结算，我们会很高兴，但对于 合作伙伴股东来说，他们在这里有选择权是很重要的。他们中的许多人非常看好Ocean First的股票，并希望拥有这些股票。所以我们想确保这里有一点自由空间。

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正如你所想，我们做了很多敏感性分析。所以，如果这件事定在90-10，或者70-30，或者60-40，它真的不会对经济有太大的改变。它会稍微改变资本水平。它稍微改变了回扣 。但你说的是回扣，你说的是几个月。你说的不是增加一年的回收期或类似的事情。

因此，我们对如何解决问题持相对中立的态度。也就是说，如果我们有机会将40%的现金投入到工作中，我们会很高兴做到这一点的。我认为 这将产生最好的预期收益势头。

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我们今天的下一个问题来自海港研究伙伴公司的大卫·毕晓普。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高级分析师

问：我有一个问题要问你。我认为可能拖累股价的因素显然是出于对持续有机 增长的预期，至少我想我听说过，就你去年夏天设定的目标而言，但我认为在过去，可能是一些交易，一些收购造成的自然减损或流失，可能它停留的时间比预期的要长一点 。当你在某种程度上查看Partners Bancorp的贷款组合时，也许你可以仅仅从潜在径流的角度列出你预期的，或者可能从资产负债表的角度至少影响已报告的或GAAP增长的非核心投资组合。有没有什么投资组合是你很敏感的，你想要减少或让它进行权衡？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：你知道吗，我认为幸运的是，这是一个我们 不会看到这种情况发生的机会。在其他一些案例中，比如说太阳报或开普敦的交易，有一些信用额度不符合我们的信用标准，我们预计会有价值数亿美元的决选，或者我们在第一天完成那种重置盈利资产水平后立即进行了资产出售。在这种情况下，我们预计不会有这样的情况。在这种情况下，我们预计会出现价值数亿美元的决选，或者我们在第一天完成这种重置后立即进行了资产出售。在这种情况下，我们预计不会出现这种情况。

我认为就像乔指出的，你有几个不同的投资组合。你有Delmarva的投资组合，它看起来几乎和传统的Ocean First，海洋县，一种基于岸上的贷款，包括住宅和商业，我们感觉非常好。我们对评估这类贷款市场的能力充满信心。然后，当你进入弗吉尼亚州和北弗吉尼亚州，安纳波利斯的市场，那就像我们的其他特许经营权一样。因此，我们预计这里不会有很大的逆风。这对我们来说非常重要。我们希望确保银行继续有机增长 ，我们认为这不会带来任何问题。

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这是一家公司，根据他们的历史增长率，他们一直在独立地增长。你可以预计他们明年可能会增加1亿美元的贷款。收入和贷款的产生对这些人来说并不是一个挑战。他们是非常优秀的银行家。他们来自更大的银行，就像我们一样。因此，我们认为我们在这一点上非常一致。

我想我们早些时候已经说过这一点了，但随着我们的银行变得越来越大，我们的大多数制片人实际上都不会与这家银行的 整合有任何关系。所以我们在纽约或新泽西的人们不会花时间在这上面。这是一种后台整合，我们做得非常好。我们非常清楚我们需要做什么。它们运行2个 个不同的核心系统平台。因此，将这两者合并为Ocean First是一项艰巨的任务，它是一项工程。这就是工作。我们不能掉以轻心，但这不应该与中断核心的势头有任何关系 Ocean First。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高级分析师

问：明白了。喜欢这颜色。我在幻灯片中注意到，合作伙伴在多户商业地产方面的曝光率看起来相当不错 。显然，你提到索尔兹伯里在那里产生了一个很大很大的雇主。这所大学正在扩张，这在某种程度上是进入马里兰大学的后门。他们做得多吗？或者有机会在索尔兹伯里的大学系统 或那里更大的生产者系统中做很多事情吗？

Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-总裁兼首席运营官

答：戴夫，我不认为他们今天做得太多，但这绝对是一个机会。他们有很多人已经在这个市场上呆了一段时间 。他们在德尔马瓦银行(Bank Of Delmarva)的首席执行官约翰·布雷达(John Breda)已经在这个市场工作了25年，自2012年以来一直在德尔马瓦银行工作，这是该地区良好的地理背景。所以我们相当乐观。我认为我们的资产负债表 将帮助他们在那里扩大机会。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高级分析师

问：明白了。最后一个，就是家政服务。就您在交易中进行股票回购的市场前景而言，有什么影响吗？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：我认为这只是暂时的，我们仍然有胃口继续进行股票回购。显然，我们可能会稍微缓和一下，因为我们 看着这件事如何解决。因此，如果它稳定下来，我们非常有信心它会在80-20左右稳定下来。如果稳定在60-40， 会有大量现金流出，这可能会影响到通过另一种机制进行的回购。

因此，我们将在 我们完成发行约360万股之前看到结算。因此，我不认为我们会一下子抓住这一点，并试图过快地烧毁它。但我们将在力所能及的范围内继续回购。显然， 在交易和诸如此类的事情上，我们必须遵守一些窗口，但回购仍在进行。

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今天我们的下一个问题来自博宁和斯卡特古德的埃里克·兹维克。

Erik Edward Zwick-Boenning和ScatterGood，Inc.，研究部-东北银行研究分析师

问：首先，我想可能是问迈克一个问题。关于40%的目标成本节约，我很想知道您是否可以提供任何有关合作伙伴费用基础的具体领域的详细信息 ，这将推动成本节约。我猜，一个很好的百分比听起来很可能来自技术和数据处理领域。但我很好奇你能不能在那里给我们一些指导。

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

答：是的。埃里克，薪酬只有三分之一左右。但正如你提到的，还有其他一些非常重要的领域，比如专业费用、董事费用。他们那里有两块木板。我们在这里增加了一名董事，但他们在两家不同的银行有两个董事会。一是在会计服务、上市公司费用方面。

他们还有两年前合并后的核心存款摊销，每年大约60万美元。然后我们把我们的 加到上面。但是，就像我刚才提到的，有些东西很容易成为目标。

Erik Edward Zwick-Boenning and ScatterGood， Inc.，研究部-东北银行研究分析师

问：抓到你了。是否可以安全地假设，后台 的技术将达到这40%的水平，可能达到一半或更多？对吗？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

答：实际上，技术的作用是肯定的。我们认为技术约占40%。因此，这与我们的总体目标 基本持平。补偿不到40%。然后，我提到的一些领域让我们回到了40%的水平。

Erik Edward Zwick-Boenning和 Scattergood，Inc.，研究部-东北银行研究分析师

问：太棒了。这很有帮助，迈克。然后，我很好奇， 您是否正在计划或考虑为合作伙伴资产负债表进行任何重新定位交易？我想要么是在证券账簿上，要么是非存款资金方面的任何东西。

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：作为建模的一部分，我们不打算做什么重要的事情。显然，我们注意到他们的融资成本大大高于我们的 。因此，我们认为随着时间的推移，这是一个下降的机会，特别是在我们今天拥有过剩的存款头寸并继续产生存款的情况下。我的意思是，就在上个季度，我们的存款增长了超过3亿美元。因此，我认为我们有机会降低这一比例，但我们还没有在资产负债表中进行任何大规模的重新定位。因此，这仍然是一种上行机会。

Erik Edward Zwick-Boenning和ScatterGood，Inc.，研究部-东北银行研究分析师

问：明白了。然后，Chris，在之前的通话中，您提到波士顿银行市场有一些特点，这使得它与您的一些传统市场有点 不同。话虽如此，您是否会考虑在波士顿地区进行收购，以获得与您今天宣布的类似的实体足迹？我只是好奇，如果您找到了合适的机会，您是否有兴趣 同时等待多笔交易。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：是的。我们并不专注于在波士顿市场进行并购。我们有一支很棒的有机团队。我们认为 他们将在那里做得非常出色。

这是一个非常不同的市场。那里有很多非常优秀的球员，有很多 选择。如果你是一个卖家，有很多大银行可以让你求助，它们会比Ocean First有先天优势。所以我们根本不关注这一点。你看，我们认为我们可以一次做两件事，但这将是我们在短期内足够工作的 。

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我们的下一个问题来自地区检察官戴维森的拉塞尔·冈瑟。

拉塞尔·埃利奥特·蒂斯代尔·冈瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴维森公司研究部-分析师

问：我想回到贷款增长的讨论上来。因此，你们已经非常清楚，并购将更加关注增长，而不是过去关注融资的 ，看起来这就是我们今天在这里看到的情况。那么，这是否合乎情理地证明，这应该会增加你设定的2亿至2.5亿美元的净增长目标？您是否能够 量化目前可能发生的情况？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：是的。我认为简短的答案是，罗素，这将增加我们现有的收入，或者我猜，之前的目标是每季度2.5亿美元。 所以我们预计会做得更好。我认为，我们必须真正微调与这些人在行业上的计划，并看看他们的一些较大的借款人，他们可能迫切需要做额外的工作，我们可以介入。我们满怀希望地表示，我们在我们的国家收购中获得了很好的体验，他们拥有一批出色的客户，他们对一个借款人关系提供了最大限度的贷款。这里有一些这样的东西，所以我认为我们有 个机会。

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第二件事是乔提到的新的华盛顿团队，他们真的是非常非常好的人，没有进入国家，在那家公司多年来一直保持着良好的记录。与合作伙伴的资产负债表相比，我们的资产负债表使他们能够在华盛顿做更多的事情。

所以我会这样想。如果他们继续保持10%的增长速度，那就相当于每年再增加1亿美元的产量。因此， 我们必须坐下来解决这个问题。可能比这个低一点，也可能比这个高一点。但这将是我们先前关于贷款增长指引的最高要求。

拉塞尔·埃利奥特·蒂斯代尔·冈瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴维森公司研究部-分析师

问：克里斯，这是一个非常有帮助的背景。然后再跟进前面的保证金问题。所以你给出了3.25%到3.50%的归一化利润率。这笔交易是否会加快认识到这一点的时机，或许是在低端？它会改变书挡的大小吗？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

这当然是有可能的，罗素。我认为现在的情况是，您在融资成本方面有机会尝试提高 利润率，可能会更快一些。但我有点谨慎，只是因为世界上的流动资金数量在继续增长。因此，我们继续看到存款增长。因此，只要您的存款是以这样的速度流入的 ，就很难管理到一个覆盖了大量现金的保证金数字。(=但在方向上，我认为通过这笔交易，我们将有能力在长期内提高利润率。

拉塞尔·埃利奥特·蒂斯代尔·冈瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴维森公司研究部-分析师

问：目标是否有多余的现金或流动性头寸，你可以与之交谈，你将努力重新部署？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：有。他们还有价值数亿美元的超额现金。因此，这增加了我们的过剩现金头寸，这只是 强调了我们对有机贷款增长的关注。

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我们的下一个问题来自斯蒂芬斯公司的马修·布里斯。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

问：克里斯，你之前提到合伙人有多个系统，我想你说的是多个监管机构。我不太了解他们。但我 希望您能为这条评论提供更多的颜色。您是否需要比此交易中通常的审批更多的审批，因为他们有2个银行子公司？沿着同样的思路，这里有多个核心转换吗？

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

那么让我来依次拿吧。因此，在监管方面，虽然这里有多个特许机构，但他们在 控股公司章程下有两个不同的银行特许机构，这增加了他们的运营环境和费用降低的费用效率比率的复杂性。我们获得批准的过程并不比普通交易更复杂。因此，我们仍将向我们的监管机构--OCC和美联储--申请批准。所以这并不复杂。我认为，我们在监管过程中的保守态度只是反映了全球监管审批速度有所放缓，与这笔交易无关。

然后，在多系统转换方面，他们现在维护着两个独立且不同的核心处理环境。我们预计 我们将在2022年年中消除这两种环境。正如Mike所说，这相当于节省了我们预期费用的40%。这是我们经常做的事情，我们经常这样做，我们做得很好。所以我认为这是一个非常低风险的提议。

然后，正如Mike提到的，您确实有额外的 成本基础设施，因为它们是独立的公司实体。因此，您可以获得额外的专业服务和审计服务。你甚至有不同的监管合规审查。因此，这些子公司银行在这里独立地与监管机构进行自己的监管审查，而不是仅仅一起进行。所以我认为这是一个机会。

如果你看看他们的效率比率， 这是一家在增长、收购银行家方面做得很好的公司，但在这样的环境下运营真的很难。如果有一件我们知道如何做好的事情，我们可以把成本拿出来，以获得 效率。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

问：好的。然后对我来说，下一个问题是理解回扣是中性的，这取决于它是 80%-20%的交易还是60%-40%的交易。但我希望你能评论一下，形式上的每股收益增加和有形的账面稀释是什么极端？如果这是一笔60%的 股票和40%的现金交易，预计每股收益增加和有形账面价值摊薄分别有什么变化？

Christopher D.Maher- Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

他们非常谦虚。它们向上或向下移动的幅度为1%，就像是上升或下降的一小部分。迈克，我不知道你手头有没有那张感光表。

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

答：是的。因此，在80-20的情况下，从减记中获得的回报将是3.2。在60比40的时候，它会降到3.1，稍微快一点。100%库存将是3.3，稍微慢一点。所以就像克里斯说的，名义上。而股本比率，在80-20， 我们重新调整这是有形股本，有形资产，我们将达到8.4。在60比40的情况下，这一比例将降至8.1。在100%，0现金的情况下，它会回到8.6。

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Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

问：好的。你们有60-40折的有形账面价值摊薄吗？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-执行副总裁兼首席财务官

这都是事实，甚至都不能让我们看看。都是一样的。哦，我明白了。抱歉，不行。在60-40的时候，它会上升，对不起，它会上升到5%左右，但之后收益的增长会快得多。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

问：好的。下一个，克里斯，你刚才说我希望你能从这里评论一下并购。最近，您指出，鉴于组织的主要关注点是内部有机增长，您提到交易的门槛更高。我只是稍微解释一下，但这就是我得到的信息。因此，我希望你能重新调整我们对未来并购的预期，假设这笔交易为Ocean First扫清了更高的障碍。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

当然可以。对我们来说非常重要的是，马特，我们的每股收益增加了10%。因为当我 想到交易障碍时，每笔交易都有风险，对吗？我们承担额外的风险和复杂性，对吗，参与任何交易，对我们的股东来说，我们的股票会得到很好的服务吗？无论是哪种 交易，都无关紧要。因此，我们从两个方面来看待这一点。我们看的是交易中的风险，我们看的是每股收益的增加。因此，我们认为，实现两位数的每股收益增长对我们的股东来说非常重要，特别是考虑到我们 承诺部署和使用资本，并将我们的每股收益恢复到我们希望看到的水平。

因此，第二部分是 您在交易中承担的风险。在这笔特殊的交易中，我们看到了最重要的风险，我在评论中指出了两个风险。首先，如果这打断了我们的有机动力，那么这就是一个错误，对吗？所以我们非常有信心。我们花了很多时间思考这个问题。推动我们有机发展势头的人们不会因此而分心。参与集成将不是他们的角色。这些人甚至不在他们的地理位置 。

第二部分是你会不会节省成本。因为如果您不能节省成本，那么交易的前提就不是 。我们在每一笔收购中都会进行非常仔细的审查，以确保我们获得了最初建模的成本节约。在我们完成的每一笔交易中，我们都能够达到这个数字。考虑到这里的成本构成和 我们非常熟悉的系统转换的事实，我们认为这是一个低风险。

因此，在这种环境下，每股收益的两位数增长是一件非常有意义的事情。这并不取决于收益率曲线。它不依赖于其他发生的事情。我们认为，这无疑扫清了障碍。

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Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

问：最后一个给我的，就是这样。所以你提到两位数的增长是非常重要的。您如何看待有形账面价值的摊薄 ？我认为，部分问题是从回收角度和增值角度来看的独立交易，它们看起来都很可靠，看起来也不错，但随着时间的推移，其中的多个交易可能会造成有形账面价值增长的迟滞 。那么，你认为如何确保你的有形账面价值随着时间的推移保持增长，与我们在甲板上看到的ROTCE前景保持一致？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

答：是的。嗯，这是很重要的一点，马特。您希望保护您的有形账面价值，但又不想利用这一点来 放弃建立收益流的机会。所以我们试着平衡这一点。如果你回想一下过去一年，我们的每股账面价值增加了1美元。因此，我们经历了账面价值上升的时期。随着时间的推移，我们的账面价值一直在 增长。但我们并不认为账面价值增长是我们为股东做出贡献的唯一途径。

我还认为，如果你考虑 潜在的收益估值，对，你想要一个混合的。如果你没有收益，你不会仅仅从价格账面倍数上得到它。如果你有收入，但你没有书，你就会有一个小小的锚在你的倍数中拖着你的后腿。但可以肯定的是，我们认为它克服了这些障碍，它在某种程度上很好地融合了这一点。它不是总和，它不是以原始美元( 美分)计算的大量账面价值稀释。在过去一年左右的时间里，我们已经实现了账面价值。因此，我们认为现在是时候利用它来积累一些收入了。

听着，我们再说一遍，我也要发表这样的评论。这不是我们在说，我们是否想要进行 有机增长或收购？这不是一笔交易，而是一笔交易。这些都是我们公司的不同部分，都可以提供上行空间。部署我们去年筹集的资金是一件重要的事情。 这一直在拖累我们的资本回报。我们正在进行回购，但这也提供了一种实现这一点的方法。

最后，如果您要 选择一个您不希望出现在我们银行业务中的效率规模，它恰好在100亿美元、110亿美元左右。因此，我们在几年前就知道我们将不得不突破100亿美元。事实证明，我们 越过它进入了大流行，这是一个稍微复杂的问题。但是，将我们的总资产从100亿美元的额度中剥离出来，将有助于我们大幅提高运营效率。这就是我们决定的所有组成部分。

运算符

我们目前没有进一步的问题，因此 我会将电话回传给Christopher Maher，请他作结束语。

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事长兼首席执行官

好的。非常感谢。感谢大家抽出时间来收看我们今天的节目。我们期待在年底后与 您讨论我们的运营业绩。谢谢。

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感谢大家参加今天的电话会议。您现在可以断开线路了

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿 包含联邦证券法定义的前瞻性陈述，包括修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条。这些前瞻性陈述可能包括：与与Partners Bancorp(交易)有关的拟议交易的管理计划；交易完成的预期时间；完成交易的能力；获得任何必要的监管、股东或其他批准、授权或同意的能力；对未来运营、产品或服务的计划和管理目标的任何陈述，包括与交易有关的整合计划的执行；任何预期或信念的陈述；与某些财务或运营指标相关的任何预测或计划。前瞻性 陈述通常由以下词语来标识：相信、？预期、？预期、？意向、？寻求、？计划？、？将？？、？将？？、？前瞻性陈述会受到许多假设、风险和 不确定性的影响，这些都会随着时间的推移而变化，超出我们的控制范围。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。Ocean First和Partners Bancorp均不承担任何责任或义务(也不承担)更新或 补充任何前瞻性陈述。因为前瞻性陈述的性质不同程度上是不确定的，受许多假设、风险和不确定因素的影响，实际结果或未来事件、情况或 发展可能大不相同。, 与Ocean First或Partners Bancorp在其前瞻性声明中预期的情况不同，未来的结果和业绩可能与历史表现大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于：在Ocean First 10-K年度报告中1A项下的风险因素 项下的风险因素 合作伙伴银行年度报告中的风险因素以及Ocean First合作伙伴银行提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他定期报告中披露的那些因素 (美国证券交易委员会)，以及预期收益可能会在美国证券交易委员会(SEC)提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他定期报告中披露，也可能会导致此类差异的发生。 这些因素包括但不限于：Ocean First年度报告中1A项下的风险因素 项下的风险 项目 合作伙伴银行年度报告中的风险因素 在交易完成之前或之后，由于交易相关的不确定性或其他因素，Ocean First及其合作伙伴Bancorp各自的业务可能无法按预期进行；各方无法 成功实施与交易相关的整合战略；未获得与交易相关的监管、股东或其他批准、授权或同意；或未及时或完全满足其他惯例成交条件 ；声誉风险和公司的反应以及由于与交易相关的事项 而转移管理时间。这些风险, 此外，与交易相关的其他风险将在OceanFirst的招股说明书和合伙人委托书Bancorp中进行更全面的讨论，该说明书将包括在将提交给美国证券交易委员会的与交易相关的S-4表格注册说明书 中。此处列出的因素清单以及将在表格S-4的登记说明中列出的因素清单不是也不应该被认为是对所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列出的因素可能会对前瞻性 陈述的实现造成重大的额外障碍。对于本通讯或任何文件中所作的任何前瞻性陈述，Ocean First或Partners Bancorp声称“1995年私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性陈述的安全港受到保护。

有关拟议交易的其他信息

此通信是就涉及Ocean First and Partners Bancorp的拟议交易进行的。

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关于与Bancorp合伙人的拟议交易，Ocean First打算向美国证券交易委员会提交一份S-4表格注册 声明，其中包含Ocean First的招股说明书和Partners Bancorp的委托书和其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促合作伙伴Bancorp的投资者和 股东仔细阅读Ocean First的全部招股说明书和Partner Bancorp的委托书(一旦可用)，以及Ocean First或Partners Bancorp提交给美国证券交易委员会的任何其他文件，以及 对这些文件的任何修改或补充，因为它们将包含有关Ocean First、Partners Bancorp和/或拟议交易的重要信息。一旦备妥，Ocean First的招股说明书和委托书 Partner Bancorp的副本将邮寄给Partners Bancorp的股东。我们还敦促合作伙伴Bancorp的投资者和股东仔细审查和考虑Ocean First及其合作伙伴Bancorp提交给美国证券交易委员会的每一份公开申报文件，包括但不限于各自的Form 10-K年度报告、委托书、当前的Form 8-K报告和Form 10-Q季度报告。当有了招股说明书和合伙银行的委托书后，也可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得，网址是：http://www.sec.gov.。您还可以从Ocean First免费获取 这些文档，方法是：首先访问Ocean First的网站https://oceanfirst.com/，其选项卡下为投资者关系；然后，您可以通过访问 合作伙伴银行的网站https://www.partnersbancorp.com/，在选项卡中，您可以免费获取这些文档；然后，您可以访问合作伙伴Bancorp的网站，访问https://www.partnersbancorp.com/，在选项卡中，您可以访问投资者关系选项卡，然后在标题中，您可以从合作伙伴银行获得这些文档。然后，您可以访问 合作伙伴Bancorp的网站，在https://www.partnersbancorp.com/上的选项卡中，您可以免费获取这些文档。

参与征集活动的人士

根据美国证券交易委员会的规则，Ocean First、合伙人 Bancorp及其各自的某些董事和高管可能被视为参与了与Ocean First Partners Bancorp交易相关的Partners Bancorp股东委托书的征集。有关Ocean First的董事和高管以及他们对Ocean First普通股的所有权的信息载于Ocean First 2021年股东年会的委托书中，该声明于2021年4月20日提交给美国证券交易委员会的附表14A。有关Partner Bancorp的董事和高管以及他们对Partners Bancorp普通股的所有权的信息载于Partner Bancorp的2021年股东年会委托书 中，该声明于2021年4月7日提交给美国证券交易委员会(Sequoia Capital)的附表14A。有关那些参与者以及其他可能被视为参与了与Ocean First Partners Bancorp交易相关的 Partners Bancorp股东委托书的人的利益的其他信息，可以通过阅读Partners Bancorp的委托书和Ocean First关于 Partners Bancorp交易的招股说明书来获得。一旦可以获得合伙人Bancorp的委托书和Ocean First的招股说明书的免费副本，就可以像前一页所述那样获得。

没有要约或邀约

本通信的目的不是也不应构成出售要约或征求出售要约或征求购买任何证券的要约或征求任何批准票，在任何 司法管辖区内也不存在此类要约、征求或出售在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或资格之前属于非法的任何证券出售。除非招股说明书符合修订后的1933年证券法第10节的 要求，否则不得进行证券要约。

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