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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________
表格10-Q
__________________________
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至的季度:2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:0-19254
__________________________
LIFE BRANES,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________ | | | | | |
特拉华州 | 11-2682486 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
斯图尔特大道1000号, 花园城市, 纽约, 11530
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(516)683-6000
(注册人电话号码,包括区号)
__________________________
根据该法第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易 符号 | | 每个交易所的名称 在其上注册的 |
普通股,面值0.01美元 | | LCUT | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴市场成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第9.13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*☒
截至2021年10月31日,注册人的已发行普通股数量为22,018,193.
LIFE BRANES,Inc.
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
索引 | | | | | | | | |
| | 页码:第 |
| | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并资产负债表-2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日 | 2 |
| | |
| 简明合并经营报表(未经审计)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
| | |
| 简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| | |
| 股东权益简明合并报表(未经审计)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 现金流量简明合并报表(未经审计)-截至2021年和2020年9月30日的9个月 | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 43 |
| | |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
| | |
第6项。 | 陈列品 | 45 |
| |
签名 | 46 |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
LIFE BRANES,Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 8,682 | | | $ | 35,963 | |
应收账款,减去$的备用金17,968在2021年9月30日和2021年9月17,0132020年12月31日 | 169,223 | | | 170,037 | |
库存 | 256,922 | | | 203,164 | |
预付费用和其他流动资产 | 8,991 | | | 12,129 | |
| | | |
流动资产总额 | 443,818 | | | 421,293 | |
财产和设备,净值 | 21,629 | | | 23,120 | |
经营性租赁使用权资产 | 89,211 | | | 96,543 | |
投资 | 22,144 | | | 20,032 | |
无形资产净额 | 231,014 | | | 244,025 | |
其他资产 | 1,991 | | | 2,468 | |
| | | |
总资产 | $ | 809,807 | | | $ | 807,481 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
定期贷款当期到期日 | $ | 8,549 | | | $ | 17,657 | |
| | | |
应付帐款 | 60,594 | | | 66,095 | |
应计费用 | 108,579 | | | 80,050 | |
应付所得税 | 2,152 | | | 4,788 | |
经营租赁负债的当期部分 | 12,397 | | | 11,480 | |
流动负债总额 | 192,271 | | | 180,070 | |
其他长期负债 | 14,779 | | | 16,483 | |
长期应付所得税 | 1,444 | | | 1,444 | |
经营租赁负债 | 93,978 | | | 102,355 | |
递延所得税 | 11,031 | | | 10,714 | |
循环信贷安排 | 1,600 | | | 27,302 | |
定期贷款 | 238,729 | | | 238,977 | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00面值、授权股份:100A系列股票和2,000,000B系列股票;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值、授权股份:50,000,0002021年9月30日和2020年12月31日;已发行和已发行股票:22,018,193在2021年9月30日和21,755,1952020年12月31日 | 220 | | | 218 | |
实收资本 | 270,309 | | | 268,666 | |
留存收益 | 18,999 | | | 424 | |
累计其他综合损失 | (33,553) | | | (39,172) | |
股东权益总额 | 255,975 | | | 230,136 | |
总负债和股东权益 | $ | 809,807 | | | $ | 807,481 | |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
净销售额 | $ | 224,777 | | | $ | 224,750 | | | $ | 607,066 | | | $ | 519,960 | | |
销售成本 | 141,662 | | | 145,958 | | | 391,790 | | | 334,066 | | |
毛利率 | 83,115 | | | 78,792 | | | 215,276 | | | 185,894 | | |
配送费 | 18,893 | | | 18,961 | | | 56,470 | | | 50,710 | | |
销售、一般和行政费用 | 42,542 | | | 38,325 | | | 116,879 | | | 114,274 | | |
重组费用 | — | | | — | | | — | | | 253 | | |
商誉和其他减值 | — | | | — | | | — | | | 20,100 | | |
营业收入 | 21,680 | | | 21,506 | | | 41,927 | | | 557 | | |
利息支出 | (3,835) | | | (4,128) | | | (11,668) | | | (13,094) | | |
利率衍生品按市价计价收益(亏损) | 120 | | | 99 | | | 664 | | | (2,316) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收益(亏损)和权益收益(亏损) | 17,965 | | | 17,477 | | | 30,923 | | | (14,853) | | |
所得税拨备 | (5,589) | | | (3,711) | | | (9,837) | | | (3,013) | | |
税后净收益(亏损)中的权益 | 195 | | | 147 | | | 341 | | | (362) | | |
净收益(亏损) | $ | 12,571 | | | $ | 13,913 | | | $ | 21,427 | | | $ | (18,228) | | |
每股普通股基本收益(亏损) | $ | 0.58 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.87) | | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 0.57 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.87) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 12,571 | | | $ | 13,913 | | | $ | 21,427 | | | $ | (18,228) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
翻译调整 | 240 | | | 2,145 | | | 4,463 | | | (4,827) | |
现金流套期保值净变动 | 992 | | | 216 | | | 1,055 | | | (2,560) | |
退休福利义务的影响 | 33 | | | 20 | | | 101 | | | 59 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 1,265 | | | 2,381 | | | 5,619 | | | (7,328) | |
综合收益(亏损) | $ | 13,836 | | | $ | 16,294 | | | $ | 27,046 | | | $ | (25,556) | |
| | | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累计其他 全面 损失惨重 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日的余额 | | 21,755 | | | $ | 218 | | | $ | 268,666 | | | $ | 424 | | | $ | (39,172) | | | $ | 230,136 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,067 | | | — | | | 3,067 | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,829 | | | 1,829 | |
现金流套期保值净变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (173) | | | (173) | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | 4,750 | |
向员工发行绩效股票 | | 150 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
净发行授予员工的限制性股票 | | 177 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,439 | | | — | | | — | | | 1,439 | |
股票期权净行权 | | 44 | | | — | | | 184 | | | — | | | — | | | 184 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (146) | | | (1) | | | (2,159) | | | — | | | — | | | (2,160) | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (943) | | | — | | | (943) | |
2021年3月31日的余额 | | 21,980 | | | $ | 220 | | | $ | 268,127 | | | $ | 2,548 | | | $ | (37,489) | | | $ | 233,406 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 5,789 | | | — | | | 5,789 | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,394 | | | 2,394 | |
现金流套期保值净变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | 236 | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | 8,460 | |
| | | | | | | | | | | | |
净发行授予员工和董事的限制性股票 | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,323 | | | — | | | — | | | 1,323 | |
| | | | | | | | | | | | |
股票期权净行权 | | 50 | | | 1 | | | 550 | | | — | | | — | | | 551 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (67) | | | (1) | | | (1,024) | | | — | | | — | | | (1,025) | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (914) | | | — | | | (914) | |
2021年6月30日的余额 | | 22,007 | | | $ | 220 | | | $ | 268,976 | | | $ | 7,423 | | | $ | (34,818) | | | $ | 241,801 | |
综合收益: | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 12,571 | | | — | | | 12,571 | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 240 | | | 240 | |
现金流套期保值净变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 992 | | | 992 | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | 33 | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | 13,836 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,192 | | | — | | | — | | | 1,192 | |
股票期权净行权 | | 12 | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (995) | | | — | | | (995) | |
2021年9月30日的余额 | | 22,018 | | | $ | 220 | | | $ | 270,309 | | | $ | 18,999 | | | $ | (33,553) | | | $ | 255,975 | |
(1) 宣布的普通股每股现金股息为$0.1275及$0.1275分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 实缴 资本 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累计其他 全面 损失惨重 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | |
2019年12月31日的余额 | | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 263,386 | | | $ | 7,173 | | | $ | (34,455) | | | $ | 236,317 | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (28,164) | | | — | | | (28,164) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,458) | | | (4,458) | |
现金流套期保值净变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,877) | | | (2,877) | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
全面损失总额 | | | | | | | | | | | | (35,479) | |
| | | | | | | | | | | | |
向员工发行绩效股票 | | 62 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
净发行授予员工的限制性股票 | | 220 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,320 | | | — | | | — | | | 1,320 | |
| | | | | | | | | | | | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (52) | | | (1) | | | (298) | | | — | | | — | | | (299) | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (932) | | | — | | | (932) | |
2020年3月31日的余额 | | 21,486 | | | $ | 215 | | | $ | 264,405 | | | $ | (21,923) | | | $ | (41,770) | | | $ | 200,927 | |
| | | | | | | | | | | | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (3,977) | | | — | | | (3,977) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,514) | | | (2,514) | |
现金流套期保值净变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101 | | | 101 | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
全面损失总额 | | | | | | | | | | | | (6,371) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净发行授予员工和董事的限制性股票 | | 309 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,415 | | | — | | | — | | | 1,415 | |
| | | | | | | | | | | | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (26) | | | — | | | (187) | | | — | | | — | | | (187) | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (913) | | | — | | | (913) | |
2020年6月30日的余额 | | 21,769 | | | $ | 218 | | | $ | 265,630 | | | $ | (26,813) | | | $ | (44,164) | | | $ | 194,871 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 13,913 | | | — | | | 13,913 | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,145 | | | 2,145 | |
衍生公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216 | | | 216 | |
退休福利义务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | | 16,294 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,570 | | | — | | | — | | | 1,570 | |
| | | | | | | | | | | | |
有效回购股份以支付所需员工预扣税金 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分红(1) | | — | | | — | | | — | | | (942) | | | — | | | (942) | |
2020年9月30日的余额 | | 21,768 | | | $ | 218 | | | $ | 267,200 | | | $ | (13,842) | | | $ | (41,783) | | | $ | 211,793 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 宣布的普通股每股现金股息为$0.1275及$0.1275分别在截至2021年和2020年9月30日的9个月中。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 21,427 | | | $ | (18,228) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 17,560 | | | 18,385 | |
商誉和其他减值 | — | | | 20,100 | |
融资成本摊销 | 1,309 | | | 1,326 | |
利率衍生品按市价计价(收益)亏损 | (664) | | | 2,316 | |
非现金租赁费用 | (1,089) | | | 2,915 | |
坏账拨备(追讨) | (166) | | | 3,011 | |
| | | |
股票补偿费用 | 3,973 | | | 4,321 | |
股权投资扣除税后的未分配(收益)亏损 | (341) | | | 362 | |
| | | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
应收账款 | 659 | | | (55,466) | |
库存 | (54,117) | | | (37,303) | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | 4,733 | | | 3,573 | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 24,093 | | | 100,798 | |
应收所得税 | — | | | 1,577 | |
应付所得税 | (2,779) | | | 1,521 | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 14,598 | | | 49,208 | |
投资活动 | | | |
购置物业和设备 | (3,361) | | | (1,645) | |
出售权益法投资股份所得款项 | 3,061 | | | — | |
采办 | (178) | | | — | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (478) | | | (1,645) | |
融资活动 | | | |
循环信贷融资收益 | 16,845 | | | 107,418 | |
偿还循环信贷安排 | (42,531) | | | (113,652) | |
| | | |
偿还定期贷款 | (10,478) | | | (7,583) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资租赁义务的支付 | (71) | | | (75) | |
股票薪酬预扣税款的支付 | (3,186) | | | (486) | |
行使股票期权所得收益 | 877 | | | — | |
支付的现金股息 | (2,913) | | | (1,862) | |
用于融资活动的净现金 | (41,457) | | | (16,240) | |
外汇对现金的影响 | 56 | | | (18) | |
(减少)现金及现金等价物增加 | (27,281) | | | 31,305 | |
期初现金及现金等价物 | 35,963 | | | 11,370 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 8,682 | | | $ | 42,675 | |
| | | |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFE BRANES,Inc.
简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
注1-会计政策的列报和汇总依据
组织和业务
Lifeve Brands,Inc.(“本公司”)设计、采购和销售家用品牌厨房用具、餐具和其他产品,并以一系列广为人知的品牌名称和商标营销其产品,这些名称和商标由本公司拥有或授权,或通过零售商的自有品牌和其授权品牌销售。该公司的产品主要面向购买价格适中的厨房用具、餐具和家居用品的消费者,几乎遍及各个主要行业。该公司通常在其每个产品类别中以一个以上的品牌销售多个系列。该公司将其产品直接销售给零售商(零售商可以通过其网站转售该公司的产品),并在较小程度上销售给分销商。该公司还通过自己的网站直接向消费者出售有限的精选产品。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)、Form 10-Q季度报告说明和S-X法规第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计和非经常性调整在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。
这些简明合并财务报表应与公司截至2020年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一并阅读。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。
该公司的业务和营运资金需求具有很强的季节性,大部分销售发生在第三和第四季度。2020和2019年,第三季度和第四季度的净销售额占62%和60分别占年度净销售额总额的%。由于预计将迎来节前航运旺季,库存水平主要在6月至10月期间上升。
公司目前的估计考虑了当前和预期的未来条件(视情况而定),然而,实际情况有可能与预期的情况不同,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
收入确认
该公司将产品批发,销售给零售商和分销商,并零售,直接销售给消费者。批发销售和零售销售主要在客户获得产品控制权时确认,金额反映了公司预期有权换取这些产品的对价。
公司在正常业务过程中为客户提供各种销售奖励和促销计划。这些奖励和促销通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排和对预计退货的产品的估计在销售时反映为收入的减少。有关更多信息,请参阅本季度报告10-Q表中包括的未经审计的简明综合财务报表的收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、特许权使用费、工装和其他与产品采购相关的费用。
目录
LIFE BRANES,Inc.
简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
配送费
分销费用主要包括仓储费用和货运费用。销售产品的手续费包括在销售成本中。
应收账款
该公司定期审查其应收账款的可收回性,并考虑到客户的信用记录和财务状况、行业和市场细分信息、信用报告以及经济趋势和条件(如新冠肺炎疫情的影响),为客户无法支付所需款项而可能导致的估计损失建立准备金。评估这些应收账款的最终变现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。
该公司还保留了预期的客户扣除额。扣除额度主要基于与客户签订的合同。但是,在某些情况下,该公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同的。为了评估非合同客户扣除额的合理性,该公司分析了当前可用的信息和扣除额的历史趋势。
应收采购协议
本公司与作为买方的HSBC Bank USA,National Association(“HSBC”)订立未承诺应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。根据与汇丰银行订立的应收账款购买协议,出售应收账款不包括在出售时本公司的未经审核简明综合资产负债表内,而相关销售开支则计入本公司未经审核简明综合经营报表的销售、一般及行政开支。根据应收账款购买协议,本公司向汇丰银行出售$33.7300万美元和300万美元113.2截至2021年9月30日的三个月和九个月的应收账款分别为800万美元和800万美元43.0300万美元和300万美元116.9截至2020年9月30日的三个月和九个月的应收账款分别为600万美元。收费$0.1300万美元和300万美元0.3与出售应收账款相关的1000万美元分别计入截至2021年9月30日止三个月及九个月的未经审核简明综合经营报表的销售、一般及行政开支。收费$0.1300万美元和300万美元0.4与出售应收账款相关的百万美元分别计入截至2020年9月30日止三个月及九个月的未经审核简明综合经营报表的销售、一般及行政开支。在2021年和2020年9月30日,美元15.8300万美元和300万美元26.7已售出的应收账款中分别有1.8亿美元未偿还,并应由汇丰银行从客户那里获得。
库存
库存主要由来自第三方供应商的制成品组成。库存还包括与该公司生产纯银产品相关的制成品、在制品和原材料。存货的定价采用成本(先进先出)或可变现净值中的较低者。本公司根据目前的销售环境,以产品为基础估计其存货的售价。如果估计售价低于存货成本,公司将存货价值降低到其可变现净值。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。
库存的构成如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 245,117 | | | $ | 194,209 | |
在制品 | 224 | | | 45 | |
原料 | 11,581 | | | 8,910 | |
总计 | $ | 256,922 | | | $ | 203,164 | |
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2021年9月30日
(未经审计)
金融工具的公允价值
由于现金及现金等价物、应收账款及应付账款的短期性质,本公司认定该等账面值乃对其公允价值的合理估计。本公司厘定其ABL协议及定期贷款(各自定义见附注7-本Form 10-Q季度报告所载未经审核简明综合财务报表的债务)项下未偿还借款的账面值大致公允价值,因为该等借款以浮动市场利率计息。
衍生品
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题815对衍生工具进行会计核算。衍生品和套期保值(“ASC 815”)。ASC/815要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值确认为资产或负债。为会计目的而指定为套期保值关系一部分的符合套期保值资格的衍生品的公允价值变动,在被套期保值项目在收益中确认之前,不会对收益产生净影响。套期保值的公允价值变动计入累计其他全面亏损,随后在本公司未经审计的简明综合经营报表中确认,以反映影响收益的套期保值项目的位置。不符合会计目的套期保值工具的衍生工具的公允价值变动记录在本公司未经审计的简明综合经营报表中。
商誉、无形资产和长期资产
被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销,而是要进行年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在那时评估商誉和其他无形资产的减值。
由于涉及商誉评估,本公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新号(以下简称“FASB”)所述的量化商誉减值测试的基础。(“亚利桑那州立大学”)话题350,无形资产-商誉和其他。如果本公司在评估定性因素后认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行量化测试,本公司的商誉被视为未受损害。然而,如果根据本公司的定性评估得出结论,报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,或者如果本公司选择绕过定性评估,本公司将继续进行量化减值测试。
该公司每年审查截至10月1日或当事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时,具有无限期减值的商誉和其他无形资产。减值测试基于可获得的最佳信息,包括对公允价值的估计,其中纳入了市场参与者在估计公允价值时将使用的假设。在收益法或贴现现金流法下使用的重要假设是预计净销售额、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、终端增长率和资本成本。预计净销售额、预计EBITDA和终端增长率被确定为重要假设,因为它们是贴现现金流量公允价值模型中预计现金流的三个主要驱动因素。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为它是用于计算这些预计现金流的当前公允价值的贴现率。对于指导性上市公司法,重大假设涉及市场分析中使用的适当指导性公司和相关估值倍数的选择。
虽然该公司认为所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务结果产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位总体估计公允价值的主要假设,并可能导致对公司综合资产负债表或经营业绩有重大影响的非现金减值费用。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将计入减值费用,以将报告单位减值至公允价值。
该公司还评估定性因素,以确定其无限存活的无形资产是否已受损,然后根据需要进行定量测试。这些测试可以包括免除特许权使用费模式或其他估值模式。
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2021年9月30日
(未经审计)
只要事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回,长期资产(包括被视为具有有限寿命的无形资产)就会被审查减值。减值指标包括(但不限于)现金流亏损、收入或营业利润的历史或预期下降,或商业环境的重大不利变化,表明资产的账面价值可能受到减值。当存在减值指标时,资产的可回收程度通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量。如果该资产的账面金额不可收回,则应确认的减值以每项长期资产的账面金额超过该资产公允价值的金额计量。有关更多信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注6-无形资产。
租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入简明综合资产负债表上的经营租赁使用权资产。经营租赁负债的当期和长期部分分别计入简明综合资产负债表的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁计入财产和设备、净额、应计费用和其他长期负债。本公司的融资租赁对本公司的精简综合资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约没有提供隐含利率,本公司在确定未来付款的现值时采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。经营租赁ROU资产还可能包括根据任何预付或应计租金付款、租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整后支付的任何租赁付款。某些租约可能包括延长或终止租约的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
对于某些设备租赁,该公司采用资产组合方法来有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。
本公司已选择实际的权宜之计,将合同的每个单独租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,从而使所有固定付款都资本化。
员工医疗保健
该公司自行承保其健康保险计划的某些部分。该公司对估计的未付索赔和已发生但尚未报告的索赔(“IBNR”)进行应计。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计IBNR索赔,但实际索赔可能与估计索赔大不相同。
重组费用
与重组活动相关的成本在产生负债时按公允价值入账。在来文之日已经产生了遣散费的责任。与租赁终止相关的费用、与重组活动相关的费用在租赁修订生效之日确认。
截至2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司并无产生任何重组费用。
在截至2020年9月30日的9个月中,公司的国际部门产生了$0.3与国际部门产品开发和销售人员的战略性重组相关的遣散费相关的重组费用为100万美元。此次战略重组是该公司努力实现产品开发效率和因地制宜的国际销售方式的结果。
采用新的会计公告
自2021年1月1日起,该公司通过了ASU 2019-12年所得税(主题740):简化所得税会计,通过删除一般原则的某些例外,简化了所得税的会计,并通过澄清和修改现有指导,简化了美国公认会计准则在主题740其他领域的应用。此次采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
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2021年9月30日
(未经审计)
新会计公告
以下未列出的更新经过评估,被确定为不适用,或预计对公司的财务状况、运营结果和披露的影响微乎其微。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。本指导意见介绍了一种基于对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具信贷损失的新模型。ASU 2016-13还提供了有关可供出售债务证券减值的最新指导,并包括额外的披露要求。新的指导方针对符合美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)对2022年12月15日之后开始的中期和年度定义的较小报告公司的定义的公共企业实体有效。截至2019年11月15日一次性确定日期,本公司符合较小报告公司的定义。允许提前领养。管理层目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,它提供了可选的权宜之计和例外,以说明合同修改、套期保值关系和参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的其他交易。ASU 2020-04中的指导可能适用于自2020年3月12日起但不迟于2022年12月31日的任何日期的合同修改和套期保值关系,并应在预期的基础上应用。该公司尚未在ASU 2020-04年度实施该指南,目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响。
注2-收入
该公司向零售商和分销商批发产品,并直接向消费者零售产品。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权时确认,金额反映了公司预期有权换取这些产品的对价。要表明控制权的转移,公司必须有当前的支付权,法律所有权必须转移给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,则客户必须接受产品或服务。公司的主要销售条款是离岸价(“FOB”)装运点或同等价格,因此,公司主要在装运时转移控制权并记录产品销售的收入。交货条款不是FOB装运点的销售安排在装运时不会被确认,收入确认的控制权转移是根据相关的装运条款和客户义务进行评估的。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中,总额为$。1.0百万美元和$2.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和0.9百万美元和$2.6百万对于截至2020年9月30日的三个月和九个月。净销售额不包括从客户那里收取并汇给税务机关的税款。
公司在正常经营过程中不定期向批发客户提供各种销售奖励和促销活动。这些奖励和促销通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排代表各种形式的可变对价和销售回报估计,在公司未经审计的简明综合经营报表中反映为净销售额的减少。这些估计是基于历史经验和其他已知因素,或作为一系列可能结果中最可能的数额。在季度基础上,可变考虑因素以投资组合方法进行评估,以估计可变考虑因素的组成部分受到约束的程度。付款条件因客户而异,但对于公司的零售直销,付款期限一般为30至90天或在销售点s.
公司在获得与客户的合同时会产生一定的直接增量成本,例如与销售相关的成本相关收入确认期限不满一年的。这些成本在未经审核的简明综合经营报表中作为已发生费用计入销售费用、一般费用和行政费用。在合同上下文中无关紧要的附带项目在发生时计入费用。
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2021年9月30日
(未经审计)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,按细分市场、产品类别和地理区域分类的公司净销售额(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美国细分市场 | | | | | | | |
厨房用具 | $ | 113,429 | | | $ | 119,566 | | | $ | 337,051 | | | $ | 283,258 | |
餐具 | 51,667 | | | 51,285 | | | 119,188 | | | 98,534 | |
家庭解决方案 | 32,628 | | | 30,688 | | | 84,249 | | | 81,546 | |
美国市场份额合计 | 197,724 | | | 201,539 | | | 540,488 | | | 463,338 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
国际航段 | 27,053 | | | 23,211 | | | 66,578 | | | 56,622 | |
总净销售额 | $ | 224,777 | | | $ | 224,750 | | | $ | 607,066 | | | $ | 519,960 | |
| | | | | | | |
美国 | $ | 189,456 | | | $ | 193,432 | | | $ | 522,170 | | | $ | 447,087 | |
英国 | 15,741 | | | 15,646 | | | 38,376 | | | 36,418 | |
世界其他地区 | 19,580 | | | 15,672 | | | 46,520 | | | 36,455 | |
总净销售额 | $ | 224,777 | | | $ | 224,750 | | | $ | 607,066 | | | $ | 519,960 | |
| | | | | | | |
注3-收购
2021年2月26日,本公司以美元收购了陶瓷餐具、不锈钢餐具和意大利玻璃器皿的设计和分销商Year&Day的业务和某些资产。0.22000万。Year&Day品牌的资产和经营业绩从收购之日起,根据美国会计准则第805号主题“业务合并”,反映在公司的简明合并财务报表中。收购价是根据公司对所收购资产公允价值的初步估计分配的,其中包括#美元的存货。0.32000万美元,承担的债务为$0.12000万。收购Year&Day对公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表没有实质性影响。
注4-租契
该公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的运营租约。
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三个月和九个月的租赁费用构成如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
经营租赁费用(1): | | | | | | | | | |
固定租赁费 | $ | 4,471 | | | $ | 4,450 | | | $ | 13,467 | | | $ | 13,755 | | | |
可变租赁费用 | 917 | | | 977 | | | 2,844 | | | 2,897 | | | |
总计 | $ | 5,388 | | | $ | 5,427 | | | $ | 16,311 | | | $ | 16,652 | | | |
(1) 费用计入未经审计的简明综合经营报表的分销费用、销售费用、一般费用和行政费用。
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2021年9月30日
(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月租赁相关负债和资产的补充现金流信息如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | | 2020 |
为包括在计量中的金额支付的现金 租赁负债: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 14,556 | | | | $ | 10,839 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | | 2020 |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | $ | 1,307 | | | | $ | 38 | |
截至2020年9月30日止三个月及九个月期间,为应对新冠肺炎疫情,本公司就旗下多个租赁物业进行了新冠肺炎相关租金优惠谈判。这些租金优惠大部分是以延期缴交一个月或多个月租金的形式发放。该公司应用了财务会计准则委员会工作人员问答中发布的指导意见-主题842和主题840:核算与新冠肺炎疫情影响相关的租赁优惠,并选择对这些租金优惠进行核算,就像租赁没有发生变化一样,并继续确认直线租赁费用。截至2020年9月30日,新冠肺炎相关的递延租金支付总额为140万美元,并推迟到2020财年第四季度和2021财年。截至2021年9月30日,所有延期付款均已支付完毕。
截至2021年9月30日,运营租赁的未来租赁付款总额如下(以千为单位): | | | | | |
| 运营中 |
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月) | $ | 4,623 | |
2022 | 18,522 | |
2023 | 18,540 | |
2024 | 18,122 | |
2025 | 18,023 | |
2026 | 17,450 | |
此后 | 38,522 | |
租赁付款总额 | 133,802 | |
减去:利息 | (27,427) | |
租赁付款现值 | $ | 106,375 | |
平均租赁条款和折扣率如下: | | | | | |
| 2021年9月30日 |
经营租赁: | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7.5 |
加权平均贴现率 | 6.2 | % |
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2021年9月30日
(未经审计)
注5-投资
截至2021年9月30日,公司拥有约25Grupo Vasconia S.A.B.(“Vasconia”)是一家综合性铝产品制造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一,占Grupo Vasconia S.A.B.(以下简称“Vasconia”)已发行股本的3%。瓦斯科尼亚公司的股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所交易。报价密钥为VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在Vasconia公司的投资,并将其在Vasconia公司净收入中的比例份额记录在公司的简明综合经营报表中。因此,本公司已将截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的Vasconia净收入的比例份额(减去与收购的客户关系相关的摊销费用)记录在随附的未经审计的简明综合经营报表中。
2021年6月30日,Vasconia出售了股份,这稀释了公司的投资所有权,从大约30%到大约27%。该公司录得非现金收益#美元。1.72000万美元,增加了公司的投资余额。此外,还损失了$2.0为之前在累计其他全面亏损中确认的金额的稀释所有权的比例份额确认了80万美元。净亏损$0.3在随附的截至2021年9月30日的9个月的未经审计的简明综合运营报表中,80万美元计入了税后净收益(亏损)中的股本。
2021年7月29日,该公司出售2.2百万股,进一步减少其所有权,从大约27%到大约25%的Vasconia净现金收益约为$3.1100万美元,因此公司录得收益$1.0百万美元,在减少公司的投资余额后。这笔交易的收益导致税费为#美元。0.1百万美元。此外,还损失了$1.4按以前在累计其他全面亏损中确认的金额,在减少的所有权中按比例确认了100万欧元。包括税费在内的净亏损为$0.5在截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表中,100万美元计入税后净收益(亏损)的股本中。本公司继续采用权益会计法。
公司投资余额的价值已使用墨西哥比索即期汇率从墨西哥比索(“MXN”)换算成美元(“美元”)20.54和MXN19.88时间分别为2021年9月30日和2020年12月31日。
该公司在Vasconia公司净收入中的比例份额已使用以下汇率从MXN换算成美元: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
平均汇率(美元兑MXN) | 20.01 | | 22.06 | | 20.01 - 20.33 | | 19.91 - 23.31 |
公司投资的转换以及Vasconia资产负债表的转换的影响导致投资增加了#美元。1.3百万美元,减少了$3.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,分别为100万美元。这些翻译影响记录在累计的其他综合损失中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的Vasconia美元和MXN损益表汇总信息如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
净销售额 | $ | 61,783 | | | $ | 1,236,289 | | | $ | 39,565 | | | $ | 872,647 | |
毛利 | 12,958 | | | 259,285 | | | 9,556 | | | 210,770 | |
营业收入 | 3,886 | | | 77,756 | | | 2,957 | | | 65,229 | |
净收入 | 2,952 | | | 59,063 | | | 536 | | | 11,812 | |
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2021年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
净销售额 | $ | 174,468 | | | $ | 3,508,858 | | | $ | 99,932 | | | $ | 2,171,695 | |
毛利 | 40,837 | | | 821,125 | | | 21,025 | | | 459,731 | |
营业收入 | 14,169 | | | 284,799 | | | 3,821 | | | 87,229 | |
净收益(亏损) | 4,562 | | | 91,063 | | | (36) | | | (6,344) | |
该公司在Vasconia公司的收益中记录了扣除税后的权益为#美元。0.7百万美元和$1.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。该公司在Vasconia公司的收益(亏损)中记录了扣除税后的权益为#美元。0.1百万美元和$(0.2)分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的1.2亿美元。
该公司未经审计的简明综合资产负债表中包括以下应付和应付Vasconia的金额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vasconia到期和到期余额 | 资产负债表 位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
Vasconia的到期金额 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 69 | | | $ | 55 | |
欠瓦斯科尼亚的款项 | 应计费用和应付帐款 | | (58) | | | (91) | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司对Vasconia投资的公允价值(基于使用报价的一级投入)为$33.7百万美元和$32.8分别为百万美元。该公司在瓦斯科尼亚投资的账面价值为#美元。22.1百万美元和$20.0分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
终身品牌做巴西Participacos Ltd.,a100本公司拥有%股权的子公司于2020年5月5日解散。该子公司持有一张与2016年出售其40巴西品牌家居用品批发商GS International S/A(“GSI”)的%股权,作为权益法投资入账。应收票据的最后一期到期款项是在子公司解散之前收到的。外币兑换损失为$0.21000万美元之前在累计其他全面亏损中记录为股东权益的一部分,在截至2020年9月30日的9个月中于该子公司解散时在收益中确认。该公司将这一亏损计入税后净收益(亏损)中的权益。
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2021年9月30日
(未经审计)
注6-无形资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日,无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 | | | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 损损 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商誉 | $ | 30,271 | | | | | $ | — | | | $ | 30,271 | | | $ | 49,371 | | | $ | (19,100) | | | $ | — | | | $ | 30,271 | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名称 | 49,600 | | | | | — | | | 49,600 | | | 50,600 | | | (1,000) | | | — | | | 49,600 | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
许可证 | 15,847 | | | | | (11,084) | | | 4,763 | | | 15,847 | | | — | | | (10,742) | | | 5,105 | |
商品名称 | 51,851 | | | | | (23,146) | | | 28,705 | | | 52,030 | | | — | | | (20,874) | | | 31,156 | |
客户关系 | 177,300 | | | | | (63,270) | | | 114,030 | | | 177,801 | | | — | | | (54,008) | | | 123,793 | |
其他 | 6,567 | | | | | (2,922) | | | 3,645 | | | 6,582 | | | — | | | (2,482) | | | 4,100 | |
总计 | $ | 331,436 | | | | | $ | (100,422) | | | $ | 231,014 | | | $ | 352,231 | | | $ | (20,100) | | | $ | (88,106) | | | $ | 244,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
于2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情导致经济低迷,本公司得出结论认为发生了触发事件,并对截至2020年3月31日的商誉和某些无形资产进行了中期减值测试,从而产生了1美元的减值费用。20.1百万美元。本公司进行2020年第一季度中期商誉减值测试,将其公允价值与账面价值进行比较。采用现金流折现法和市场倍数法进行分析。对于商誉,估值结果在很大程度上取决于公司对重大假设的估计,包括预计净销售额、预计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、终端增长率以及贴现现金流法下的资本成本。截至2021年9月30日的三个月和九个月,没有发现任何减损触发事件。
注7-债务
本公司于2018年3月2日与摩根大通银行(“JPMorgan”)签订的信贷协议(“ABL协议”)包括一项以高级担保资产为基础的循环信贷安排,本金总额最高为$150.0该贷款将于2023年3月2日到期,并与ABL协议一起,规定了原始本金为#美元的优先担保定期贷款信贷安排的贷款协议(“定期贷款”和“债务协议”),其中规定了一项优先担保定期贷款信贷安排,该贷款安排将于2023年3月2日到期,并与ABL协议一起,提供优先担保定期贷款信贷安排。275.0100万美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款要求公司根据公司超额现金流(“超额现金流”)的一定比例每年预付本金。适用于该公司超额现金流的百分比是基于该公司的总净杠杆率(如债务协议中所定义)。当需要超额现金流付款时,贷款人可以选择拒绝部分或全部预付款金额。该估计金额计入未经审核的简明综合资产负债表中的当前定期贷款到期日。此外,定期贷款安排要求从2018年6月30日开始每季度支付一次本金,本金等于0.25定期贷款工具原始本金总额的%。根据债务协议,当公司支付超额现金流付款时,付款将首先按到期日的顺序用于满足未来季度要求的付款。季度本金支付已通过年度超额现金流量支付的定期贷款到期日得到满足。
ABL协议下的最高借款金额可提高至最高$200.0如果满足某些条件,就会达到100万美元。如果满足某些条件,可以在定期贷款项下增加一批或多批额外的定期贷款(“增量贷款”)。增加的便利不得超过(I)美元的总和。50.0百万加(Ii)不限金额,只要(Ii)仅就第(Ii)项而言,本公司的有担保净杠杆率(定义及根据定期贷款计算)不大于3.75至1.00,受某些限制,期限根据定期贷款定义。
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2021年9月30日
(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年12月31日,ABL协议下的总供应量如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
允许的最大合计本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议项下的未偿还借款 | | (1,600) | | | (27,302) | |
备用信用证 | | (3,311) | | | (2,698) | |
ABL协议下的总可获得性 | | $ | 145,089 | | | $ | 120,000 | |
| | | | |
ABL协议下的可获得性取决于组成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于符合条件的应收账款和定期波动的库存水平。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三季度和第四季度将有更大的借款可获得性。因此,美元150.0根据该条款作出的100万美元承诺额可能不代表实际借款能力。
包括在简明综合资产负债表中的公司定期贷款的当期和非当期部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
定期贷款安排的当前部分: | | | | | | |
| | | | | | |
预计超额现金流量本金支付 | | $ | 10,000 | | | $ | 19,120 | | | |
估计未摊销债务发行成本 | | (1,451) | | | (1,463) | | | |
定期贷款安排的当期部分总额 | | $ | 8,549 | | | $ | 17,657 | | | |
| | | | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款安排,扣除当期部分后的净额 | | $ | 242,127 | | | $ | 243,485 | | | |
估计未摊销债务发行成本 | | (3,398) | | | (4,508) | | | |
定期贷款安排的非流动部分合计 | | $ | 238,729 | | | $ | 238,977 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2021年9月30日记录的预计超额现金流量本金支付代表公司对2022年超额现金流量支付的估计。2021年3月30日支付的2021年超额现金流付款总额为$10.5百万美元。超额现金流支付与2020年12月31日的估计金额不同,为$19.1100万美元,因为某些贷款人选择不要求根据债务协议的条款付款。
该公司根据其债务协议承担的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但某些小的例外情况除外。ABL协议项下的若干付款责任亦为其根据ABL协议指定为境外附属借款人的直接责任,并受该等担保的限制所规限,由境外附属借款人及本公司担保。本公司在债务协议及任何对冲安排及现金管理服务项下的责任,以及其境内附属公司就该等责任所作的担保,实质上以所有资产及股票作抵押(但就外国附属公司而言,仅限于65由本公司和美国子公司担保人持有的)(不包括该等外国子公司的子公司股本),但在某些例外情况下,不包括该等一级外国子公司的股本(占该等一级外国子公司股本的%),但在某些例外情况下,不包括该等一级境外子公司的股本。该等担保权益包括(1)就本公司及其国内附属公司的某些资产(“ABL抵押品”)在ABL协议下质押作抵押品的第一优先留置权(“ABL抵押品”),以及在定期贷款项下以贷款人为受益人的ABL抵押品的第二优先留置权;以及(2)在某些允许留置权的限制下,对本公司及其国内子公司的某些资产(“ABL抵押品”)享有优先留置权,但须受某些允许留置权的限制。至于本公司及其境内附属公司的若干资产(“定期贷款抵押品”),根据定期贷款质押作抵押品予贷款人,以及根据ABL协议质押以贷款人为受益人的定期贷款抵押品的第二优先留置权。
ABL协议下的借款可由公司选择按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行资金利率加起来的较大者0.5%或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%,外加0.25%至0.75%,或(Ii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.25%至1.75%。这个
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2021年9月30日
(未经审计)
各自的利润率以本公司的总杠杆率为基础,该总杠杆率定义于ABL协议并根据ABL协议计算。截至2021年9月30日,ABL协议下未偿还借款的利率为3.5%。此外,该公司还支付以下承诺费:0.375对ABL协议中未使用的部分加收%。
定期贷款工具根据本公司的选择,按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为(X)最优惠利率、(Y)联邦基金和隔夜银行融资利率加中的较大者:(I)任何一天的备用基本利率,定义为(X)最优惠利率、(Y)基于联邦基金和隔夜银行融资的利率加0.5%或(Z)一个月期伦敦银行同业拆息,但不低于1.0%,外加1.0%,哪个替代基本利率不应小于2%,外加2.5%或(Ii)伦敦银行同业拆息,但不低于1.0%,外加3.5%。截至2021年9月30日,定期贷款项下未偿还借款的利率为4.5%.
债务协议规定了惯例限制和违约事件。限制包括对额外债务、收购、投资和支付股息等方面的限制。此外,ABL协议规定,在(A)从最近结束的连续四个会计季度的最后一天开始的任何期间内,ABL协议下的可供使用金额小于$15.0百万和10在任何时候达到ABL协议下总承诺额的%,以及(B)在此类可获得性超过较大值的次日结束。15.0百万和10年ABL协定项下总承诺额的百分比45连续几天,本公司须维持最低固定收费承保比率为1.10至1.00,截至任何连续四个会计季度期间的最后一天。
截至2021年9月30日,该公司遵守了债务协议的契约。
该公司预计,根据营运资金和其他公司需要,它将根据ABL协议继续借款,并根据ABL协议偿还资金.
注8 — 衍生品
利率互换协议
该公司的未偿还利率掉期总面值为#美元。75.02021年9月30日,100万。
该公司将这些利率掉期中的一部分指定为现金流对冲,以对冲公司对其部分定期贷款的利息支付的可变性的风险敞口。这些协议的对冲期限从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些时期内,原来的名义价值会减少。指定利率掉期合约的名义总值为$。50.02021年9月30日,100万。
于2019年6月,本公司签订额外利率掉期协议,名义总值为$25.02021年9月30日,100万。这些非指定利率掉期作为公司对其部分定期贷款利息支付的可变性的现金流对冲,将于2025年2月到期。
外汇合约
该公司不时签订某些外汇合同,主要是为了抵消与以外币计价的存货购买相关的外币汇率波动对收益的影响。与美元相比,某些外币价值的波动可能会对公司的收入、毛利、运营费用和留存收益产生积极或消极的影响,所有这些都是以美元表示的。在本公司认为审慎的情况下,本公司利用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。该公司购买期限不到18个月的外币远期合同,以防范与向外国供应商支付商品购买款项相关的货币兑换风险。本公司不对将外币利润兑换成美元进行对冲,因为本公司认为这是会计风险,而不是经济风险。
截至2021年9月30日的外汇合约名义总值合计为1美元。31.32000万。这些外汇合约被指定为套期保值,以便应用套期保值会计。
本公司面临市场风险、外币兑美元汇率和汇率的变化,以及衍生工具交易对手信用风险的变化。该公司主要通过使用外币远期合约和维持交易对手信用额度,试图将这些风险降至最低。这些对冲活动只能针对货币兑换和信用风险提供有限的保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括那些影响货币市场的因素和套期保值工具的可用性以及
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2021年9月30日
(未经审计)
信贷市场的流动性。该公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,其签订的唯一目的是对现有或预期的货币风险进行套期保值。本公司并不以投机为目的订立该等合约,截至2021年9月30日,本公司并无任何非指定为对冲的外币远期合约衍生工具。
简明综合资产负债表中包含的公司衍生金融工具的公允价值如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表 位置 | | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
利率互换 | 应计费用 | | 409 | | | 504 | |
| 其他长期负债 | | 410 | | | 1,034 | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 582 | | | — | |
| 其他资产 | | 86 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 资产负债表 位置 | | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | | | |
利率互换 | 其他长期负债 | | 1,077 | | | 1,742 | |
利率掉期的公允价值已从协议交易对手处获得,并基于使用专有模型和对相关未来市场状况的估计的第二级可观察到的投入。外汇合约的公允价值以第二级可观察到的投入为基础,使用活跃市场中类似资产的报价市场价格。衍生金融工具的交易对手是主要的国际金融机构。根据这些协议,本公司面临净交易所的信用风险,但不是名义金额。截至2021年9月30日,该公司预计任何交易对手都不会出现业绩不佳。
与被指定为套期工具的公司衍生金融工具有关的已实现和未实现的损益,在扣除税金后的其他综合收益(亏损)中确认,具体如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
指定为对冲工具的衍生工具 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率互换 | $ | 147 | | | $ | 216 | | | $ | 540 | | | $ | (2,669) | |
外汇合约 | 845 | | | — | | | 515 | | | 109 | |
| $ | 992 | | | $ | 216 | | | $ | 1,055 | | | $ | (2,560) | |
| | | | | | | |
随着债务利息支出的确认,利率掉期的已实现损益重新归类为收益。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司没有终止或到期的利率掉期。
在其他综合收益(亏损)中报告的外汇合同的已实现损益在出售所购买的基础存货时重新归类为销售成本。
在截至2021年9月30日的三个月内,公司重新分类为$0.5数百万的现金流对冲了其他全面的收益损失。这包括$。0.2百万美元与已实现的利率掉期损失和#美元的损失有关0.3在销售成本中确认的与外汇合同相关的百万美元。在截至2021年9月30日的9个月内,公司重新分类为$1.3数百万的现金流对冲了其他全面的收益损失。这包括$。0.7百万美元与已实现的利率掉期损失和#美元的损失有关0.6在销售成本中确认的与外汇合同相关的百万美元。截至2021年9月30日,预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损金额估计为1美元。0.62000万。
在截至2020年9月30日的三个月内,公司重新分类了$0.3百万现金流对冲了与已实现利率掉期损失相关的收益的其他综合亏损。在截至2020年9月30日的9个月内,公司重新分类了$0.7数百万的现金流对冲了其他全面的收益损失。这是
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2021年9月30日
(未经审计)
由$组成0.9百万美元与已实现的利率掉期损失和#美元的收益有关0.2在销售成本中确认的与外汇合同相关的百万美元。
与该公司未被指定为在收益中确认的对冲工具的衍生金融工具相关的利息和按市值计价的收益(亏损)如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | 地点收益(亏损) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率互换 | 利率衍生品按市价计价收益(亏损) | | $ | 120 | | | $ | 99 | | | $ | 664 | | | $ | (2,316) | |
| 利息支出 | | (116) | | | (111) | | | (342) | | | (213) | |
| | | $ | 4 | | | $ | (12) | | | $ | 322 | | | $ | (2,529) | |
| | | | | | | | | |
注9 — 股票薪酬
期权大奖
截至2021年9月30日的9个月,公司股票期权活动及相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权的- 平均值 行权价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
未偿还期权,2021年1月1日 | 1,286,900 | | | $ | 13.28 | | | | | |
赠款 | 48,000 | | | 14.18 | | | | | |
习题(1) | (235,325) | | | 11.70 | | | | | |
| | | | | | | |
到期时间 | (4,000) | | | 19.10 | | | | | |
未偿还期权,2021年9月30日 | 1,095,575 | | | 13.64 | | | 5.1 | | $ | 5,153 | |
可行使期权,2021年9月30日 | 912,115 | | | $ | 14.31 | | | 4.5 | | $ | 3,700 | |
剩余的未确认股票期权费用总额(以千为单位) | $ | 560 | | | | | | | |
预计将确认的加权平均年份超过 | 1.6 | | | | | | |
(1)包括根据公司修订和重订的2000年长期激励计划(下称“该计划”)行使1,000份现金结算的期权。
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有人在2021年9月30日行使股票期权,期权持有人本应收到的税前内在价值总额。每项现金股票期权的内在价值以公司普通股于2021年9月30日的收盘价与行权价之间的差额计算。
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限制性股票
本公司截至2021年9月30日的9个月限制性股票活动及相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 受限 股票 | | 加权的- 平均补助金额 约会集市 价值 |
非既有限制性股票,2021年1月1日 | 795,587 | | | $ | 7.54 | |
赠款 | 220,658 | | | 14.27 | |
既得 | (552,880) | | | 7.07 | |
取消 | (400) | | | 11.42 | |
非既得性限售股,2021年9月30日 | 462,965 | | | $ | 11.31 | |
剩余的未确认补偿费用总额(以千为单位) | $ | 4,272 | | | |
预计将确认的加权平均年份超过 | 1.7 | | |
在截至2021年9月30日的9个月内,归属的限制性股票的总公允价值为$。8.4百万美元。
业绩股
每个表演奖代表最多有权获得150普通股目标股数的%。赚取的普通股数量将根据董事会薪酬委员会确定的在业绩期末实现特定业绩目标的情况确定。该等股份须受本公司计划的条款及条件所规限。
本公司截至2021年9月30日的9个月业绩奖励活动及相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 性能- 基础股票 奖项(1) | | 加权的- 平均补助金额 约会集市 价值 |
非既得性绩效奖励,2021年1月1日 | 431,046 | | | $ | 9.94 | |
赠款 | 176,915 | | | 14.18 | |
既得 | (150,273) | | | 12.79 | |
取消 | (21,358) | | | 12.76 | |
非既得性绩效奖励,2021年9月30日 | 436,330 | | | $ | 10.54 | |
剩余的未确认补偿费用总额(以千为单位) | $ | 2,793 | | | |
预计将确认的加权平均年份超过 | 2.0 | | |
(1)表示每个基于绩效的奖励要发行的目标股票数量。
截至2021年9月30日的9个月内,已授予的绩效奖励的公允价值总额为$。2.1百万美元。
在2021年9月30日,有357,858可用于根据本计划授予的奖励的股票,假设基于绩效的奖励的最大表现。
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2021年9月30日
(未经审计)
公司记录的股票补偿费用如下(单位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
股票薪酬费用构成 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基于股权的股票期权费用 | $ | 95 | | | $ | 143 | | | $ | 321 | | | $ | 428 | |
限制性和基于业绩的股票奖励费用 | 1,097 | | | 1,427 | | | 3,633 | | | 3,877 | |
股权奖励的股票补偿费用 | $ | 1,192 | | | $ | 1,570 | | | $ | 3,954 | | | $ | 4,305 | |
基于负债的股票期权费用 | 9 | | | 5 | | | 19 | | | 16 | |
股票薪酬总费用 | $ | 1,201 | | | $ | 1,575 | | | $ | 3,973 | | | $ | 4,321 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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注10-每股普通股收益(亏损)
每股普通股的基本收益(亏损)是通过将净收益(亏损)除以相关时期公司已发行普通股的加权平均股数来计算的。普通股稀释收益(亏损)调整了每股普通股的净收益(亏损)和基本收益(亏损),以反映公司普通股中所有可能稀释的股票的影响。反稀释证券不包括在库存股法下的稀释每股收益的计算中。
截至2021年和2020年9月30日止的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股收益(亏损)计算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每股除外) |
净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | 12,571 | | | $ | 13,913 | | | $ | 21,427 | | | $ | (18,228) | |
加权平均流通股-基本 | 21,549 | | | 20,935 | | | 21,343 | | | 20,835 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和其他股票奖励 | 536 | | | 350 | | | 621 | | | — | |
加权平均流通股-稀释 | 22,085 | | | 21,285 | | | 21,964 | | | 20,835 | |
每股普通股基本收益(亏损) | $ | 0.58 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.87) | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 0.57 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.98 | | | $ | (0.87) | |
反稀释证券(1) | 337 | | 1,850 | | 394 | | 2,133 |
| | | | | | | |
(1) 被排除在分母之外的股票期权和其他股票奖励,因为它们被纳入将是反稀释的。
注11-所得税
所得税拨备#美元5.6百万美元和$9.8截至2021年9月30日的三个月和九个月的百万分别代表美国和外国收入的税收,按综合有效所得税拨备税率为31.1%和31.8%。截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率与联邦法定所得税税率21.0%不同,这主要是由于州和地方的税收支出,没有确认税收优惠的外国亏损将用估值免税额完全抵消。
截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司采用离散有效税率法计算税款。所得税拨备#美元3.7百万美元和$3.0截至2020年9月30日的三个月和九个月的100万分别代表对美国和外国收入的税收,按综合有效所得税拨备税率为21.2%和(20.3)%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率一致,并包括由其他非实质性项目抵消的州和地方税支出的增加。截至2020年9月30日的9个月的负税率反映了税前财务报告亏损的税前支出。截至2020年9月30日的9个月的有效税率不同于联邦法定所得税税率,主要原因是州和地方税收支出、基于股权的奖励以及截至2020年3月31日的三个月记录的美国商誉减值的不可抵扣部分。
该公司已将以下司法管辖区确定为“主要”税收管辖区:美国联邦、加利福尼亚州、佐治亚州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和英国。
该公司2015-2016年度的纽约州纳税申报单仍在审计中。审计范围已扩大到包括2017-2019年纳税年度。截至2021年9月30日,任何一年都没有实质性评估。
本公司按季度评估其税务状况,并相应修订其估计。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间,公司不确定的税收状况、利息或罚款没有实质性变化。
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注12-业务细分
本公司拥有二可报告的细分市场,美国和国际。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其运营结果的方式。美国部分包括该公司的主要国内业务,设计、营销和分销其产品给零售商、分销商,并通过其自己的网站直接向消费者销售。国际部门包括在美国以外开展的某些业务。管理层根据净销售额和经营收入评估美国和国际部门的业绩。这些措施确认了具体可识别的运营成本,如销售成本、分销费用和销售、一般和行政费用。某些一般和行政费用,如高级管理人员工资和福利、股票薪酬、董事费用以及会计、法律和咨询费,不分配给特定部门,反映为未分配的公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 197,724 | | | $ | 201,539 | | | $ | 540,488 | | | $ | 463,338 | |
国际 | 27,053 | | | 23,211 | | | 66,578 | | | 56,622 | |
总净销售额 | $ | 224,777 | | | $ | 224,750 | | | $ | 607,066 | | | $ | 519,960 | |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 30,958 | | | $ | 29,111 | | | $ | 66,339 | | | $ | 28,383 | |
国际 | (2,402) | | | (1,353) | | | (6,168) | | | (11,904) | |
未分配的公司费用 | (6,876) | | | (6,252) | | | (18,244) | | | (15,922) | |
营业收入 | $ | 21,680 | | | $ | 21,506 | | | $ | 41,927 | | | $ | 557 | |
折旧及摊销 | | | | | | | |
美国 | $ | 4,624 | | | $ | 4,926 | | | $ | 13,913 | | | $ | 14,922 | |
国际 | 1,213 | | | 1,164 | | | 3,647 | | | 3,463 | |
折旧及摊销总额 | $ | 5,837 | | | $ | 6,090 | | | $ | 17,560 | | | $ | 18,385 | |
| | | | | | | |
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| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
美国 | $ | 694,138 | | | $ | 661,321 | |
国际 | 106,924 | | | 110,222 | |
未分配的公司 | 8,745 | | | 35,938 | |
总资产 | $ | 809,807 | | | $ | 807,481 | |
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注13 — 或有事件
华莱士环保局事件
Wallace Silversmiths de波多黎各有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各圣日耳曼经营着一家从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的制造工厂。2008年3月,美国环境保护署(EPA)宣布,由于当地饮用水供应中存在污染,波多黎各的圣日耳曼地下水污染地点(“该地点”)已被列入超级基金国家优先事项名单。
2008年5月,WSPR收到了EPA的潜在责任通知,并根据美国法典第42条的规定要求提供信息。
“综合环境响应、补偿和责任法”(“CERCLA”)第9607(A)和9604(E)条。2011年7月,WSPR收到环保局的一封信,要求进入其从PRIDCO租赁的物业进行环境调查,该公司批准了这一许可。2013年2月,环保局要求进入该地产进行进一步的环境调查。PRIDCO同意这样做,公司也同意。环境保护局于二零一三年进行了进一步调查,并于二零一五年四月通知本公司及PRIDCO,蒸汽侵入取样的结果或可保证实施措施,以减少潜在的地板层土壤气体暴露。该公司审查了环境保护局提供的信息,并要求作为业主的PRIDCO找到并实施环境保护局可以接受的解决方案。虽然WSPR没有造成可能导致蒸汽侵入的地下条件,但为了保护其员工的健康和继续其业务运营,它已经采取了纠正措施来防止蒸汽侵入,例如密封大楼楼层和定期进行空气监测,以防止潜在的暴露。
2015年8月13日,美国环保署公布了该地点的补救调查和可行性研究(RI/FS)。2015年12月11日,美国环保署发布了初步可操作单元的决定记录(“Rod”),选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸气提取和双相提取/就地处理。这一选定的补救措施包括土壤蒸气提取(“SVE”),以解决现场的土壤(包气带)来源区域,实施SVE所需的不渗透盖子,浅腐泥岩区的双相提取,以及根据需要进行现场处理,以解决残留来源。美国环保署选定的补救措施的总净现值估计成本为#美元。7.3百万美元。环境保护局还指定了第二个可操作的单位,在该单位下,环境保护局已经并将继续进行进一步调查,以确定地下水污染的性质和程度,并确定环境保护局是否有必要采取任何进一步的应对行动来解决地下水污染问题。2017年2月,环保局表示,计划将RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作的单位,以进一步确定现场和现场地下水污染的性质和程度,并确定解决污染所需补救行动的性质。作为这项扩大调查的一部分,环境保护局已要求进入WSPR占用的财产,以安装监测井并进行地下水采样。WSPR已经同意了EPA的访问请求,前提是EPA作为财产所有者得到PRIDCO的同意。WSPR从未使用过令人担忧的主要污染物,直到环境保护局发现当地供水中的污染后,才开始租用该地点。环保局还向一些与该地点有关联的其他实体发出了潜在责任通知,这些实体使用了令人担忧的污染物。
2018年12月,本公司、WSPR和其他与该网站有关联的已确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据CERCLA第107条为初始可操作单位收回响应成本的潜在索赔的诉讼时效。2020年2月,收费协议延长至2020年11月。2020年11月,收费协议延长至2021年11月。司法部已要求各方将收费协议延长至2022年11月,我们预计各方都会这样做。收费协议并不以任何方式构成协议各方对任何事实、法律结论或责任的承认或承认。
美国环保署于2019年7月发布了第二个可操作单元的拟议计划。拟议计划的公众意见期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,EPA发布了可操作单元2(OU-2)的Rod,选择实施其首选的补救措施,包括就地处理地下水和监测自然衰减计划,包括监测现场的羽流边缘。美国环保署为其选定的补救措施估计的总净现值成本为#美元。17.3百万美元。
2021年8月,WSPR代表EPA收到了司法部的责任通知,2021年9月,WSPR提交了进行额外测试和补救设计的诚意提议,EPA正在考虑这一提议。
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本公司已预留$50万承担与上述测试和补救设计相关的可能和可评估的责任。然而,该公司目前无法估计其在与此事相关的最终责任中的份额。如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
美国海关和边境保护事务
2019年8月26日的信函通知本公司,美国海关和边境保护局(“CBP”)已根据“美国法典”第19篇第1592节就本公司对某些餐具和厨房用具的关税分类展开调查。问题的核心是,这些商品是否符合美国协调关税制度第69章附注6(B)中所定义的规定的降低税率的标准。调查期为2014年8月26日至今。自接到调查通知以来,本公司已取得大量证据,证明本公司相信进口产品被正确归类为指定产品。公司律师于2020年2月5日就调查期内的一批货物向CBP提交了铅抗议和进一步审查申请(“铅抗议”)。
CBP于2020年6月8日批准了公司的主要抗议,声明根据公司提供的信息,就被抗议的货物而言,满足了规定的规定要求。根据这一决定,将不再需要为七此货件中导入的餐具集合。
公司还编制并向CBP提交了一套完整的证明文件三其他抗议活动(针对剩余的29该公司根据拒付货物进口的餐具收藏品)。一另一项是在2020年10月15日批准的;另一项是在2020年10月15日批准的;另一项是二仍然悬而未决。如果CBP批准这些额外的索赔,并接受提交的证据,那么剩余的拒付货物将不需要支付额外的关税。
因为调查期涵盖了五年期在此期间,公司正在为在此期间进口的所有餐具收藏品编制支持文档包。
如果CBP接受提交的证据,则不会承担额外的责任或罚款。如果CBP拒绝该公司的立场,那么估计应缴纳的关税金额为#美元。2.2百万美元。在这种情况下,可以合理地根据认定的罪责程度,评估最高可达#美元的额外罚款。4.4因疏忽而罚款100万美元,最高可达$8.8因严重疏忽赔偿一百万美元。如果处罚被评估,公司将有机会进一步质疑CBP的调查结果,并寻求取消或减轻此类评估。
因此,基于上述不确定性和变数,本公司认为与此事相关的潜在损失是合理可能的,但不是很可能的。然而,如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
其他
本公司不时涉及其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行公事,与公司业务的开展有关,这些诉讼,无论是单独的还是集体的,都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
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附注14:— 其他
现金股利
截至2021年9月30日的9个月宣布的股息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息美元 | | 宣布日期 | | 记录的日期日期 | | 付款截止日期 |
$0.0425 | | 3/9/2021 | | 5/3/2021 | | 5/17/2021 |
$0.0425 | | 6/24/2021 | | 8/2/2021 | | 8/16/2021 |
$0.0425 | | 8/3/2021 | | 11/1/2021 | | 11/15/2021 |
在截至2021年9月30日的九个月内,公司支付股息$2.92000万。这包括在2021年2月12日、2021年5月17日和2021年8月16日支付的款项。0.91000万,$0.9300万美元和300万美元0.9分别于2021年1月29日、2021年5月3日和2021年8月2日向登记在册的股东支付100万美元,支付金额为0.2限售股和履约股归属时应支付的股息600万欧元。
在截至2021年9月30日的三个月中,公司减少了留存收益,应计费用为$1.0与2021年11月15日支付的股息有关的百万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,公司减少了留存收益,应计费用为$2.9与2021年5月17日、2021年8月16日和2021年11月15日支付的股息相关的百万美元。
2021年11月2日,董事会宣布季度股息为$0.04252022年2月14日支付给2022年1月31日登记在册的股东的每股。
补充现金流信息 | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
补充披露现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 10,279 | | | $ | 11,750 | |
已支付的税款,扣除退款后的现金 | 12,616 | | | (85) | |
非现金投资活动: | | | |
翻译收入(亏损)调整 | $ | 1,059 | | | $ | (5,062) | |
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(未经审计)
累计其他综合亏损构成净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
累计平移调整: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (31,623) | | | $ | (40,991) | | | $ | (35,846) | | | $ | (34,019) | |
期内折算(亏损)收入 | (1,122) | | | 2,145 | | | 1,059 | | | (5,062) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(1) | 1,362 | | | — | | | 3,404 | | | 235 | |
翻译调整 | 240 | | | 2,145 | | | 4,463 | | | (4,827) | |
期末余额 | $ | (31,383) | | | $ | (38,846) | | | $ | (31,383) | | | $ | (38,846) | |
现金流套期保值累计递延亏损: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,062) | | | $ | (1,612) | | | $ | (1,125) | | | $ | 1,164 | |
未实现损益变动 | 528 | | | (89) | | | (255) | | | (3,224) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额: | | | | | | | |
现金流量套期保值结算(2) | 464 | | | 305 | | | 1,310 | | | 664 | |
现金流对冲净变化,扣除税金净额为$(247), $(73), $(301), $856 | 992 | | | 216 | | | 1,055 | | | (2,560) | |
期末余额 | $ | (70) | | | $ | (1,396) | | | $ | (70) | | | $ | (1,396) | |
退休福利义务的累积影响: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,133) | | | $ | (1,561) | | | $ | (2,201) | | | $ | (1,600) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额: (3) | | | | | | | |
精算损失摊销税后净额 | 33 | | | 20 | | | 101 | | | 59 | |
期末余额 | $ | (2,100) | | | $ | (1,541) | | | $ | (2,100) | | | $ | (1,541) | |
期末累计其他综合亏损合计 | $ | (33,553) | | | $ | (41,783) | | | $ | (33,553) | | | $ | (41,783) | |
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(1)金额在收益(亏损)中计入权益。 关于未经审计的经营简明报表。
(2)重新分类的金额计入未经审计的简明综合经营报表的利息、费用和销售成本。
(3)金额计入未经审计的简明综合经营报表的销售、一般和行政费用。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这份Lifetime Brands,Inc.(“公司”,除文意另有所指,指“公司”应包括其合并子公司)的10-Q表格季度报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所界定的“前瞻性陈述”。除本季度报告10-Q表中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关公司计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求的信息以及其他非历史信息。其中许多语句尤其出现在管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。在本Form 10-Q季度报告中使用的“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“计划”、“相信”、“可能”、“应该”、“将”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述,包括但不限于基于公司对历史经营趋势的审查的陈述,都是基于公司目前的预期和各种假设。该公司相信其预期和假设有合理的基础,但不能保证该公司将实现其预期或该公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。可能导致公司实际结果与前瞻性表述大不相同的重要因素包括但不限于公司截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告(“2020年10-K表格年度报告”)第I部分第1A项标题下的陈述。风险因素,并在该公司随后提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中披露。这些风险、不确定因素和其他重要因素除其他外包括与以下方面有关的风险:
•一般经济因素和政治条件;
•联合王国退出欧盟;
•关税;
•港口中断和运输成本上升;
•负债和遵守信贷协议;
•进入资本市场和信贷市场;
•本公司客户及其衍生品交易对手的信用状况;
•季节性;
•流动性;
•利率;
•竞争;
•客户实践;
•知识产权、品牌和许可证;
•商誉;
•国际业务;
•供应链;
•外汇汇率;
•国际贸易,包括贸易谈判;
•交通运输;
•产品责任;
•监管事项;
•产品开发;
•声誉;
•技术;
•网络安全;
•人员;
•价格波动;
•业务中断;
•投影;
•固定成本;
•治理;
•收购整合;
•收购和投资;
•公共卫生大流行及其相关影响,如新冠肺炎大流行;以及
•社会动荡,包括相关的抗议或骚乱。
可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述大不相同。除法律另有要求外,本公司没有义务公开更新或修改前瞻性陈述,这些前瞻性陈述可能反映作出日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
公司须按要求向美国证券交易委员会提交年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及其他需要的报告和文件。该公司还设有一个网站,网址为Http://www.lifetimebrands.com。本网站所载资料并非本10-Q表格季度报告的一部分,亦不以引用方式并入本季度报告内。公司在向美国证券交易委员会提交或提交这些报告后,在合理可行的范围内尽快在其网站上公布公司的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及对这些报告的任何修订。用户可以在公司网站上免费获取这些报告。美国证券交易委员会还维护一个网站,其中包含有关公司向美国证券交易委员会提交的电子文件的报告、委托书和信息声明以及其他信息,网址为Http://www.sec.gov.
本公司拟利用其网站作为披露重要非公开资料的手段,并履行其在FD规例下的披露义务。这些披露将包括在公司网站的“投资者关系”部分。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、美国证券交易委员会申报文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注公司网站的这一部分。
关于公司的情况
该公司设计、采购和销售品牌厨房用具、餐具和其他家用产品。该公司的产品类别包括两类用于准备、提供和消费食品的产品:厨房用具(厨房工具和小工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐厨用具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高脚餐具、餐具和礼品);另一类是家用解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮用具、浴秤、天气和户外家居用品、食品储存、2020年,厨房用具产品和餐具产品约占公司美国部门净销售额的83%,占公司合并净销售额的85%。
该公司在其每个产品类别和公司的大多数品牌下营销几个产品系列,主要针对几乎每一个主要贸易级别的中等价位。该公司相信,基于其品牌、对创新和新产品开发的重视以及其采购能力,它拥有一定的竞争优势。该公司拥有或授权其行业内多个领先品牌,包括Farberware®,Mikasa®、泰勒®,厨房援助®,厨房工艺品(KitchenCraft)®,Pfatzgraff®,建于纽约®,兔子®, 卡门斯坦®和MASTER CLASS®。从历史上看,该公司的销售增长来自于在其产品类别内扩大产品供应,开发现有品牌,收购新品牌(包括美国以外市场的互补品牌),以及建立新的产品类别。公司发展战略中的关键因素是对公司品牌的选择性使用和管理,以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是该公司的内部设计和开发团队,他们创造新的产品、包装和销售概念。
业务细分
该公司有两个可报告的部门,美国部门和国际部门。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其运营结果的方式。美国部分包括该公司的主要国内业务,设计、营销和分销其产品给零售商、分销商,并通过其自己的网站直接向消费者销售。国际部门包括在美国以外开展的某些业务。管理层根据净销售额和经营收入评估美国和国际部门的业绩。这些措施确认了具体可识别的运营成本,如销售成本、分销费用和销售、一般和行政费用。某些一般和行政费用,如高级管理人员工资和福利、股票薪酬、董事费用以及会计、法律和咨询费,不分配给特定部门,反映为未分配的公司费用。
股权投资
截至2021年9月30日,公司拥有Grupo Vasconia S.A.B.(以下简称“Vasconia”)约25%的已发行股本,Grupo Vasconia S.A.B.是一家综合性铝产品制造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一。瓦斯科尼亚公司的股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所交易。报价密钥为VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在Vasconia公司的投资,并将其在Vasconia公司净收入中的比例份额记录在公司的简明综合经营报表中。因此,本公司已将截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的Vasconia净收入的比例份额(减去与收购的客户关系相关的摊销费用)记录在随附的未经审计的简明综合经营报表中。根据股份认购协议,公司可以指定四人被提名为Vasconia董事会成员。截至2021年9月30日,Vasconia董事会由11名成员组成,其中公司指定二会员。
2021年6月30日,Vasconia出售了股份,这将公司的投资所有权从大约30%稀释到大约27%。该公司录得170万美元的非现金收益,增加了公司的投资余额。此外,之前在累计其他全面亏损中确认的金额在稀释所有权中的比例份额确认了200万美元的亏损。30万美元的净亏损包括在截至2021年9月30日的9个月的未经审计的精简综合经营报表中,计入税后收益(亏损)的股本。
2021年7月29日,该公司出售了220万股股票,进一步将其在瓦斯科尼亚的持股比例从约27%降至约25%,净现金收益约为310万美元,因此,在减少公司的投资余额后,公司录得100万美元的收益。这笔交易的收益导致了10万美元的税费支出。此外,之前在累计其他全面亏损中确认的数额在减少的所有权中的比例份额确认了140万美元的损失。包括税项在内的净亏损50万美元计入截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表中的税后收益(亏损)权益。本公司继续采用权益会计法。
该公司继续探索出售其在瓦斯科尼亚投资的额外股份的机会。
季节性
该公司的业务和营运资金需求具有很强的季节性,大部分销售发生在第三和第四季度。2020年和2019年,第三季度和第四季度的净销售额分别占全年净销售额的62%和60%。由于预计将迎来节前航运旺季,库存水平主要在6月至10月期间上升。
与公司净销售额和库存水平的季节性一致,公司的库存周转率和周转天数也经历了从一个季度到下一个季度的季节性变化。
新冠肺炎疫情已经并可能继续导致公司的一些销售和购买周期发生变化,因为客户偏离了他们过去的订购模式。
重组
截至2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司并无产生任何重组费用。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司国际部门发生了30万美元的重组费用,与国际部门产品开发战略重组相关的遣散费有关
和销售人员。此次战略重组是该公司努力实现产品开发效率和因地制宜的国际销售方式的结果。
最近的事态发展
新冠肺炎大流行,以及其他因素,包括需求增加和消费者购物模式的转变,都导致了全球供应链的中断。集装箱需求增加,集装箱容量有限,美国港口积压,导致入境货运市场成本增加,集装箱短缺,交货期延长。全球供应链的中断还导致用于制造该公司产品的投入成本增加。该公司受到这些中断的影响,并经历了更高的入境运费,由于集装箱供应有限而延误了进口库存,以及产品成本的增加。不断增加的成本趋势预计将影响公司进入2021财年第四季度。也有卡车运输能力有限的例子。该公司经历了卡车运输短缺的情况,这导致向某些客户发货的延迟。
关键会计政策和估算
本公司的重要会计政策及估计并无重大变动,于2020年年报表格10-K中,标题下第(7)项讨论管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计.
行动结果
下表列出了公司在所指时期的经营数据占净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
销售成本 | 63.0 | | | 64.9 | | | 64.5 | | | 64.2 | | |
毛利率 | 37.0 | | | 35.1 | | | 35.5 | | | 35.8 | | |
配送费 | 8.4 | | | 8.4 | | | 9.3 | | | 9.8 | | |
销售、一般和行政费用 | 19.0 | | | 17.1 | | | 19.3 | | | 22.0 | | |
重组费用 | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | |
商誉和其他减值 | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | |
营业收入 | 9.6 | | | 9.6 | | | 6.9 | | | 0.1 | | |
利息支出 | (1.7) | | | (1.8) | | | (1.9) | | | (2.5) | | |
利率衍生品按市价计价收益(亏损) | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | (0.4) | | |
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所得税前收益(亏损)和权益收益(亏损) | 8.0 | | | 7.8 | | | 5.1 | | | (2.9) | | |
所得税拨备 | (2.5) | | | (1.7) | | | (1.7) | | | (0.6) | | |
税后净收益(亏损)中的权益 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | |
净收益(亏损) | 5.6 | % | | 6.2 | % | | 3.5 | % | | (3.5) | % | |
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管理层的讨论与分析
截至2021年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比
2020年9月30日
净销售额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,合并净销售额为2.248亿美元。以不变货币计算,这是一项非GAAP财务指标,不包括外汇波动的影响,并通过将2021年平均汇率应用于2020年当地货币金额确定,合并净销售额与2020年同期的合并净销售额相比减少了140万美元,降幅为0.6%。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门的净销售额为1.97亿美元,比2020年同期的2.015亿美元减少了380万美元,降幅为1.9%。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门厨房用具产品类别的净销售额为1.134亿美元,与2020年同期的1.196亿美元相比减少了620万美元,降幅为5.2%。这一下降主要是由于厨房工具和小工具以及餐具和木板产品的供应链限制导致销售额下降,但部分被更高的销售价格所抵消。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门餐具产品类别的净销售额为5170万美元,比2020年同期的5130万美元增加了40万美元,增幅为0.8%。增长来自餐具电子商务销售额的上升,但部分被受供应链限制影响的餐具销售额下降所抵消。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门Home Solutions产品类别的净销售额为3260万美元,比2020年同期的3070万美元增加了190万美元,增幅为6.2%。这一增长主要是由一个新的私人品牌补水计划和返校午餐盒类别的销售推动的,但由于仓库俱乐部的计划在2021年不会重复,补水产品类别的销售额下降抵消了这一增长。
截至2021年9月30日的三个月,国际部门的净销售额为2710万美元,比2020年同期的2320万美元增加了390万美元,增幅16.8%。按不变货币计算(不包括汇率波动的影响),净销售额比2020年同期的合并净销售额增加了250万美元,增幅为10.0%。这一增长主要归因于公司在亚洲的全球贸易业务的销售额增加、电子商务销售额增加、对实体零售商的销售额持续回升以及销售价格上涨。
毛利率
截至2021年9月30日的三个月毛利率为8,310万美元,或37.0%,而2020年同期为7,880万美元,或35.1%。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门的毛利率为7,450万美元,或37.7%,而2020年同期为7,170万美元,或35.6%。
截至2021年9月30日的三个月,国际部门的毛利率为860万美元,或31.7%,而2020年同期为700万美元,或30.2%。
美国和国际部门毛利率的改善主要是由价格上涨、渠道和产品组合推动的,但部分被更高的库存成本所抵消。
配送费
截至2021年9月30日的三个月的分销费用为1890万美元,而2020年同期为1900万美元。截至2021年9月30日的三个月,分销费用占净销售额的百分比为8.4%,而截至2020年9月30日的三个月为8.4%。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,美国部门的分销费用占净销售额的百分比分别约为7.2%和7.6%。在截至2021年和2020年9月30日的三个月,分销费用占从公司美国仓库发运的销售额的百分比分别为8.4%和8.4%。费用占净销售额的百分比有所改善,这归因于劳动力管理的改善,本期仓库供应费用的降低,但部分被较高的每小时人工费率所抵消。
截至2021年9月30日的三个月,国际部门的分销费用占净销售额的百分比为17.5%,而2020年同期为15.5%。截至2021年和2020年9月30日的三个月,公司英国仓库发货的分销费用占销售额的百分比分别为14.5%和13.6%。这一增长主要归因于从英国仓库运往欧洲大陆的产品的运输成本增加,以及运输短缺导致的成本上升。
销售、一般和行政费用
截至2021年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用为4,250万美元,比2020年同期的3,830万美元增加了420万美元,增幅为11.0%。
截至2021年9月30日的三个月,美国部门的销售、一般和行政费用为2930万美元,而2020年同期为2730万美元。截至2021年和2020年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用占净销售额的百分比分别为14.8%和13.5%。这一增长的主要原因是,由于该公司为应对新冠肺炎疫情而采取的节约举措,上一季度的开支减少。
截至2021年9月30日的三个月,国际部门的销售、一般和行政费用为630万美元,而2020年同期为480万美元。增加的主要原因是外币汇兑损失和专业费用增加。
截至2021年9月30日的三个月,未分配的企业支出为690万美元,而2020年同期为630万美元。这一增长是由更高的激励性薪酬支出推动的,但部分被较低的专业费用所抵消。
利息支出
截至2021年9月30日的三个月的利息支出为380万美元,截至2020年9月30日的三个月的利息支出为410万美元。费用的减少是未偿债务减少的结果。
利率衍生品按市价计价收益(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,利率衍生品按市值计价的收益均为10万美元。按市值计价的金额代表本公司未被指定为对冲工具的利率衍生工具的公允价值变动。这些衍生品是为了锁定公司部分可变利率债务的固定利率而订立的。截至2021年9月30日,本公司的意图是持有这些衍生品合约直至到期。
所得税
截至2021年和2020年9月30日的三个月,所得税拨备分别为560万美元和370万美元,分别按31.1%和21.2%的综合有效所得税拨备税率对美国和外国收入征税。截至2021年9月30日的三个月的有效税率不同于21%的联邦法定所得税税率,主要原因是州和地方的税收支出,没有确认此类金额的税收优惠的外国亏损将通过估值免税额完全抵消。截至2020年9月30日的三个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税率一致,并包括由其他非实质性项目抵消的州和地方税支出的增加。
收益(亏损)中的权益
截至2021年9月30日的三个月,Vasconia的税后净收益股本为70万美元,而截至2020年9月30日的三个月,Vasconia的税后净收益股本为10万美元。Vasconia公布截至2021年9月30日的三个月的运营收入为390万美元,而截至2020年9月30日的三个月的运营收入为300万美元。营业收入的增长主要归因于瓦斯科尼亚厨房用具和铝材部门当期经营业绩的改善。
在截至2021年9月30日的三个月中,公司确认了与部分出售公司在Vasconia投资中的所有权有关的净亏损(含税)50万美元。净亏损包括销售价格与公司出售股票基础之间的差额带来的100万美元的收益,被10万美元的税费支出和140万美元的亏损所抵消,这些亏损与以前在累积的其他全面亏损中确认的金额有关。
管理层的讨论与分析
截至2021年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比
2020年9月30日
净销售额
截至2021年9月30日的9个月,合并净销售额为6.071亿美元,与2020年同期的5.20亿美元净销售额相比,增加了8710万美元,增幅为16.8%。以不变货币计算,这是一项非GAAP财务指标,不包括外汇波动的影响,并通过将2021年平均汇率应用于2020年当地货币金额来确定,与2020年同期的合并净销售额相比,合并净销售额增加了8250万美元,增幅为15.7%。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门的净销售额为5.405亿美元,比2020年同期的4.633亿美元增加了7720万美元,增幅16.7%。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门厨房用具产品类别的净销售额为3.371亿美元,同比增长5380万美元,增幅19.0%,而2020年同期为2.833亿美元。这一增长主要是由于电子商务和批发渠道的消费者对基本厨房工具和
小玩意儿、餐具、纸板和烘焙用品,以及更高的销售价格。由于厨房工具和小工具、餐具和板材产品的供应链限制,销售额下降,部分抵消了这一增长。对这些产品的强劲需求是消费者购买模式转变的结果,因为消费者继续把更多的时间花在家里。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门餐具产品类别的净销售额为1.192亿美元,比2020年同期的9850万美元增加了2070万美元,增幅为21.0%。增长来自所有产品线,最引人注目的是来自一个新的餐具仓库俱乐部计划的销售,对实体客户的销售持续复苏,以及餐具电子商务销售额的上升。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门Home Solutions产品类别的净销售额为8420万美元,比2020年同期的8150万美元增加了270万美元,增幅为3.3%。这一增长主要是由家居装饰、一项新的私人品牌补水计划以及返校午餐盒类别的销售推动的。由于仓库俱乐部计划不会在2021年重复,补水产品类别的销售额下降,部分抵消了这一增长。
截至2021年9月30日的9个月,国际部门的净销售额为6660万美元,比2020年同期的5660万美元增加了1000万美元,增幅为17.7%。按不变货币计算(不包括汇率波动的影响),净销售额比2020年同期的合并净销售额增加了550万美元,增幅为9.1%。销售额的增长主要归因于公司在亚洲的全球贸易业务的销售额、对实体零售商的销售额持续回升以及销售价格上涨,但部分被电子商务销售额下降所抵消。
毛利率
截至2021年9月30日的9个月的毛利率为2.153亿美元,或35.5%,而2020年同期为1.859亿美元,或35.8%。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门的毛利率为1.939亿美元,或35.9%,而2020年同期为1.709亿美元,或36.9%。毛利率下降的主要原因是入境运费成本、产品组合增加,以及在2020年期间纳入了某些产品免税的好处。价格上涨部分抵消了这一下降。
截至2021年9月30日的9个月,国际部门的毛利率为2140万美元,或32.1%,而2020年同期为1500万美元,或26.5%。这一增长是由于可比上一季度受到更高的销售限额和库存储备以及客户组合的负面影响。此外,价格上涨部分抵消了入境运费增加的影响。
配送费
截至2021年9月30日的9个月的分销费用为5650万美元,而2020年同期为5070万美元。截至2021年9月30日的9个月,分销费用占净销售额的百分比为9.3%,而截至2020年9月30日的9个月为9.8%。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,美国部门的分销费用占净销售额的百分比分别约为8.2%和8.6%。在截至2021年和2020年9月30日的九个月,分销费用占公司美国仓库发运销售额的百分比分别为8.9%和9.0%。这一改善是固定成本对更高的销售量、改善的劳动力管理的杠杆效益的结果,但部分被更高的时薪和仓库供应费用所抵消。
截至2021年9月30日的9个月,国际部门的分销费用占净销售额的百分比为18.1%,而2020年同期为19.5%。截至2020年9月30日的9个月内的分销费用包括公司设施搬迁费用110万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月,不包括英国业务的搬家和搬迁成本,分销费用占从公司英国仓库发运的销售额的百分比分别为15.4%和14.7%。这一增长主要归因于从英国仓库运往欧洲大陆的产品的运输成本增加,以及运输短缺导致的成本上升。
销售、一般和行政费用
截至2021年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用为1.169亿美元,与2020年同期的1.143亿美元相比增加了260万美元,增幅为2.3%。
截至2021年9月30日的9个月,美国部门的销售、一般和行政费用为8320万美元,而2020年同期为8270万美元。按净销售额、销售额、一般和
截至2021年和2020年9月30日止的九个月,行政费用分别为15.4%和17.8%。这一增长主要是由于激励性薪酬增加,以及由于该公司为应对新冠肺炎疫情而采取的节约举措导致上一季度支出减少。增加部分被本期记录的坏账费用和设施费用估计数减少所抵消。销售费用、一般费用和管理费用占净销售额的百分比有所提高,这是由于固定成本对销售量增加的杠杆作用。
截至2021年9月30日的9个月,国际部门的销售、一般和行政费用为1550万美元,而2020年同期为1570万美元。减少的主要原因是与广告有关的销售费用减少以及坏账费用估计减少。不利的外汇汇兑损失部分抵消了这一下降。
截至2021年9月30日的9个月,未分配的企业支出为1820万美元,而2020年同期为1590万美元。这一增长是由更高的激励性薪酬支出推动的,但部分被较低的专业费用所抵消。
重组费用
在截至2020年9月30日的9个月中,公司国际部门发生了30万美元的重组费用,涉及与国际部门产品开发和销售人员战略重组相关的遣散费。此次战略重组是该公司努力提高产品开发效率和为本国量身定做的国际销售方式的结果。
商誉与无限寿命无形资产减值
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司记录了与美国报告部门相关的2010万美元的非现金商誉和无形资产减值费用。减值费用是由于考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定市场状况,对未来现金流的估计更加保守等因素造成的。
利息支出
截至2021年9月30日的9个月的利息支出为1,170万美元,截至2020年9月30日的9个月的利息支出为1,310万美元。费用的减少是未偿债务减少的结果。
利率衍生品按市价计价收益(亏损)
截至2021年9月30日的9个月,利率衍生品按市值计价的收益为70万美元,而截至2020年9月30日的9个月,利率衍生品按市值计价的亏损为230万美元。按市值计价的金额代表本公司未被指定为对冲工具的利率衍生工具的公允价值变动。这些衍生品是为了锁定公司部分可变利率债务的固定利率而订立的。上期亏损是由于同期利率下降造成的。截至2021年9月30日,本公司的意图是持有这些衍生品合约直至到期。
所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,所得税拨备分别为980万美元和300万美元,分别代表对美国和外国收入合计的税收。 实际所得税拨备税率分别为31.8%和(20.3%)。截至2020年9月30日的9个月的负税率反映了税前财务报告亏损的税前支出。 截至2021年9月30日的9个月的有效税率不同于21%的联邦法定所得税税率,这主要是由于州和地方的税收支出,没有确认此类金额的税收优惠的外国亏损将用估值免税额完全抵消。截至2020年9月30日的9个月的有效税率不同于21%的联邦法定所得税税率,主要原因是州和地方税收支出、基于股权的奖励以及截至2020年3月31日的三个月记录的商誉减值的不可抵扣部分。
收益(亏损)中的权益
截至2021年9月30日的9个月,Vasconia的税后净收益股本为120万美元,而截至2020年9月30日的9个月,Vasconia的税后净亏损股本为20万美元。Vasconia公布截至2021年9月30日的9个月的运营收入为1420万美元,而截至2020年9月30日的9个月的运营收入为380万美元。营业收入的增长主要归因于瓦斯科尼亚厨房用具和铝材部门当期经营业绩的改善。
在截至2021年9月30日的9个月内,由于其在Vasconia的投资稀释以及随后部分出售其投资,公司在其权益法投资中的所有权减少。该公司确认了30万美元的净亏损,这与公司在Vasconia投资中的所有权稀释有关。净亏损包括200万美元的亏损,与之前在累计其他全面亏损中确认的金额有关,扣除出售价格与公司稀释后股票基础之间的差额产生的170万美元的非现金收益。
此外,该公司还确认了与部分出售公司在Vasconia投资中的所有权有关的50万美元的净亏损。净亏损包括销售价格与公司出售股票基础之间的差额带来的100万美元的收益,被10万美元的税费支出和140万美元的亏损所抵消,这些亏损与以前在累积的其他全面亏损中确认的金额有关。
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司确认了20万美元的亏损,这与累计换算外币损失有关,这些损失在100%拥有的外国子公司Lifetime Brands do Brasil Participacos Ltd.解散时确认为收益。与公司2016年出售其在GS International S/A的股权所应收票据有关的外币换算损失。
流动性和资本资源
从历史上看,本公司满足流动资金需求的主要现金来源是:(I)经营活动提供的现金和(Ii)ABL协议下其循环信贷安排下的可用借款,定义如下。该公司资金的主要用途包括营运资金要求、资本支出、收购和投资,以及支付债务本金和利息。
截至2021年9月30日,公司的现金和现金等价物为870万美元,而3600万美元2020年12月31日。截至2021年9月30日,营运资本为2.515亿美元,而2020年12月31日为2.412亿美元。截至2021年9月30日,流动性(包括现金和现金等价物以及ABL协议下的可用性)约为1.538亿美元。
库存是公司营运资金的一大组成部分,预计将在不同时期波动,库存水平主要在6月至10月期间较高。该公司还预计,库存周转率将根据产品和客户组合的不同而波动。某些产品类别的库存周转率较低,原因是公司供应商的最低订货量或客户的补货需求。由于最低订货量较低或销售需求趋势化,某些其他产品类别的库存周转率较高。截至2021年9月30日的三个月,库存周转率为2.4倍,即154天,而截至2020年9月30日的三个月,库存周转率为3.1倍,即119天。库存周转率下降的原因是当期库存成本上升和库存投资增加。
本公司相信,ABL协议项下的循环信贷融资、手头现金及营运现金流足以为本公司未来12个月的营运提供资金。然而,如果情况发生不利变化,公司可能会寻求其他流动资金来源,包括债务和/或股权融资。然而,不能保证任何这样的替代来源将是可用的或充足的,或以对公司有利的条款。
该公司密切监控其客户的信誉。根据对客户信誉变化的评估,公司可能会修改信用额度和/或销售条款。然而,尽管公司努力监控客户的财务状况,但未来客户信誉的变化可能会对公司造成重大不利影响。该公司的一些客户可能会受到新冠肺炎疫情的不利和实质性影响。
信贷安排
本公司于2018年3月2日与摩根大通银行(“JPMorgan”)订立的信贷协议(“ABL协议”)包括一项本金总额最高为1.5亿美元的优先担保资产循环信贷安排,该安排将于2023年3月2日到期,以及一项贷款协议(“定期贷款”及与ABL协议一起的“债务协议”),该贷款协议规定优先担保定期贷款信贷安排的原始本金为2.75亿美元。定期贷款要求公司根据公司超额现金流(“超额现金流”)的一定比例每年预付本金。适用于该公司超额现金流的百分比是基于该公司的总净杠杆率(如债务协议中所定义)。当需要超额现金流付款时,贷款人可以选择拒绝部分或全部预付款金额。该估计金额计入未经审核的简明综合资产负债表中的当前定期贷款到期日。此外,定期贷款安排要求从2018年6月30日开始按季度支付本金,相当于定期贷款安排原始本金总额的0.25%。每笔债务
根据协议,当本公司支付超额现金流量付款时,该付款将首先用于按到期日顺序支付未来季度所需付款。季度本金支付已通过年度超额现金流量支付的定期贷款到期日得到满足。
如果满足某些条件,ABL协议下的最高借款金额可能会增加到2亿美元。如果满足某些条件,可以在定期贷款项下增加一批或多批额外的定期贷款(“增量贷款”)。增量融资不得超过(I)5,000万美元加(Ii)无限制金额之和,只要(Ii)仅就(Ii)而言,本公司的担保净杠杆率(根据定期贷款的定义和计算)不大于3.75至1.00,受某些限制和根据定期贷款定义的期限的限制。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,ABL协议下的总供应量如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
允许的最大合计本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL协议项下的未偿还借款 | | (1,600) | | | (27,302) | |
备用信用证 | | (3,311) | | | (2,698) | |
ABL协议下的总可获得性 | | $ | 145,089 | | | $ | 120,000 | |
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ABL协议下的可获得性取决于组成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于符合条件的应收账款和定期波动的库存水平。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三季度和第四季度将有更大的借款可获得性。因此,根据该协议承诺的1.5亿美元可能不代表实际借款能力。
包括在简明综合资产负债表中的公司定期贷款的当期和非当期部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
定期贷款安排的当前部分: | | | | | | |
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预计超额现金流量本金支付 | | $ | 10,000 | | | $ | 19,120 | | | |
估计未摊销债务发行成本 | | (1,451) | | | (1,463) | | | |
定期贷款安排的当期部分总额 | | $ | 8,549 | | | $ | 17,657 | | | |
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定期贷款安排的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款安排,扣除当期部分后的净额 | | $ | 242,127 | | | $ | 243,485 | | | |
估计未摊销债务发行成本 | | (3,398) | | | (4,508) | | | |
定期贷款安排的非流动部分合计 | | $ | 238,729 | | | $ | 238,977 | | | |
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2021年9月30日记录的预计超额现金流量本金支付代表公司对2022年超额现金流量支付的估计。2021年3月30日支付的2021年超额现金流支付总额为1050万美元。超额现金流支付与2020年12月31日估计的1910万美元不同,因为某些贷款人选择不要求根据债务协议的条款付款。
该公司根据其债务协议承担的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保,但某些小的例外情况除外。ABL协议项下的若干付款责任亦为其根据ABL协议指定为境外附属借款人的直接责任,并受该等担保的限制所规限,由境外附属借款人及本公司担保。本公司在债务协议项下的义务、任何对冲安排和现金管理服务,以及其国内子公司就该等义务提供的担保,以本公司和美国子公司担保人拥有的几乎所有资产和股票(但就外国子公司而言,仅限于第一级外国子公司股本的65%,不包括该等第一级外国子公司子公司的股本)作为担保,但某些例外情况除外。该等担保权益包括(1)就本公司及其境内附属公司的某些资产(“ABL抵押品”)以ABL协议下的贷款人为抵押品而质押的第一优先权留置权(“ABL抵押品”),以及根据定期贷款向贷款人抵押的ABL抵押品的第二优先权留置权(“定期贷款抵押品”)及(2)就本公司及其境内附属公司的某些资产(“定期贷款抵押品”)的第一优先权留置权,但须受若干准许留置权的规限。
在定期贷款中质押为以贷款人为受益人的抵押品,并根据ABL协议对定期贷款抵押品中以贷款人为受益人的第二优先留置权。
ABL协议下的借款由本公司选择按以下利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为基于最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资的利率加0.5%或一个月期LIBOR加1.0%,外加0.25%至0.75%的利润率,或(Ii)LIBOR加1.25%至1.75%的利润率。各自的利润率以本公司的总杠杆率为基础,该总杠杆率定义于ABL协议并根据ABL协议计算。截至2021年9月30日,ABL协议下未偿还借款的利率为3.5%。此外,本公司还支付0.375%的承诺费,用于支付反洗钱协议中未使用的部分。
定期贷款由本公司选择按下列利率之一计息:(I)任何一天的备用基本利率,定义为(X)最优惠利率,(Y)联邦基金和隔夜银行融资利率加0.5%或(Z)一个月期LIBOR,但不低于1.0%,加1.0%,其中任何一天的备用基本利率不得低于2%,外加2.5%的利润率或(Ii)LIBOR的利润率,但不低于1%,外加利润率不低于2%,或(Ii)利润率为2.5%,但不低于1%,外加利润率为2%,或(Ii)利润率为2.5%,但不低于1%。截至2021年9月30日的定期贷款项下未偿还借款利率为4.5%。
债务协议规定了惯例限制和违约事件。限制包括对额外债务、收购、投资和支付股息等方面的限制。此外,ABL协议规定,在(A)从最近结束的连续四个会计季度的最后一天开始的任何期间内,在ABL协议或之前的任何时间,ABL协议下的可用资金都小于ABL协议下承诺总额的1500万美元和10%,(B)在该可用性连续45天超过1500万美元和ABL协议下承诺总额的10%之后的第二天结束。在连续四个会计季度的任何期间的最后一天,公司必须保持最低固定费用覆盖比率为1.10至1.00。
截至2021年9月30日,该公司遵守了债务协议的契约。
该公司预计,根据营运资金和其他公司需要,它将根据ABL协议继续借款,并根据ABL协议偿还资金
圣约计算
调整后的EBITDA(非公认会计准则财务指标)在计算固定费用覆盖率、担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率时使用,该指标在本公司的债务协议中定义,根据本公司的债务协议必须提供给本公司的贷款人。
截至2021年9月30日的最后12个月,公司调整后的EBITDA为9670万美元。
截至2021年9月30日的9个月的资本支出为340万美元。
非GAAP财务衡量标准
调整后的EBITDA是美国证券交易委员会颁布的G号法规和S-K号法规第10(E)项所指的非公认会计准则财务指标。之所以提供这一衡量标准,是因为公司管理层在评估公司持续的财务结果和趋势时使用了这一财务衡量标准,管理层认为,剔除某些项目可以让投资者和分析师对公司的经营业绩进行更准确的期间比较。管理层还使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标。如上所述,调整后的EBITDA也是用于计算根据本公司债务协议必须提供给本公司贷款人的财务契约的指标之一。
投资者应将这一非GAAP财务衡量标准视为根据美国GAAP编制的公司财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。此外,该公司的非GAAP信息可能与其他公司(包括家庭零售业内的其他公司)提供的非GAAP信息不同。
以下是报告的最后四个季度和截至2021年9月30日的12个月的净收入与调整后的EBITDA的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至2021年9月30日的12个月 |
| 2020年12月31日 | | 三月三十一号, 2021 | | 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2021 | |
| (单位:千) |
报告的净收入 | $ | 15,221 | | | $ | 3,067 | | | $ | 5,789 | | | $ | 12,571 | | | $ | 36,648 | |
未分配权益(亏损)净收益 | (1,620) | | | 247 | | | (393) | | | (195) | | | (1,961) | |
所得税拨备 | 6,853 | | | 2,416 | | | 1,832 | | | 5,589 | | | 16,690 | |
利息支出 | 4,183 | | | 4,014 | | | 3,819 | | | 3,835 | | | 15,851 | |
利率衍生品按市值计价收益 | (172) | | | (498) | | | (46) | | | (120) | | | (836) | |
折旧及摊销 | 6,279 | | | 5,958 | | | 5,765 | | | 5,837 | | | 23,839 | |
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股票补偿费用 | 1,630 | | | 1,444 | | | 1,328 | | | 1,201 | | | 5,603 | |
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收购相关费用 | 126 | | | 182 | | | 72 | | | 41 | | | 421 | |
重组效益 | (42) | | | — | | | — | | | — | | | (42) | |
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华莱士设施补救设计费用 | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
调整后的EBITDA | $ | 32,458 | | | $ | 16,830 | | | $ | 18,166 | | | $ | 29,259 | | | $ | 96,713 | |
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调整后的EBITDA是公司债务协议中定义的非GAAP财务指标。调整后的EBITDA被定义为净收益,调整后不包括未分配的收益(亏损)、所得税拨备、利息支出、利率衍生品按市值计价的收益、折旧和摊销、股票补偿费用以及上表中详细说明的其他项目,这些项目与我们的债务协议允许的排除项目一致。
应收账款采购协议
为改善在季节性营运资金高峰期的流动资金,本公司与HSBC Bank USA,National Association(“HSBC”)订立未承诺应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)作为买方。根据应收账款购买协议,本公司可要约向汇丰出售若干合资格应收账款(“应收账款”),汇丰可接受该等要约,并购买已要约的应收账款。根据应收账款购买协议,在每次购买应收账款后,未偿还的已购买应收账款总额不得超过3,000万美元。汇丰银行将承担所购应收账款的信用风险,公司将继续对所有非信用风险事宜负责。本公司将为应收账款提供服务,并作为应收账款服务商代表HSBC收取并以其他方式强制执行应收账款。协议期限为364天,除非终止,否则将自动延长至每年连续的期限。任何一方在提前六十天书面通知另一方后,均可随时终止本协议。
根据应收购买协议,本公司于截至2021年9月30日止三个月及九个月分别向汇丰出售3,370万美元及113.2,000,000美元应收账款;于截至2021年9月30日止三个月及九个月分别向汇丰出售4,300万美元及116.9,000,000美元应收账款。与出售应收账款相关的费用10万美元和30万美元分别计入截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合经营报表的销售、一般和行政费用。与出售应收账款相关的费用10万美元和40万美元分别计入截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合经营报表的销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日和2020年9月30日,已售出的应收账款分别为1,580万美元和2,670万美元,未偿还客户欠汇丰银行的款项。
衍生品
利率互换
截至2021年9月30日,该公司的未偿还利率掉期名义总价值为7500万美元。
该公司将这些利率掉期中的一部分指定为现金流对冲,以对冲公司对其部分定期贷款的利息支付的可变性的风险敞口。这些协议的对冲期限从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些时期内,原来的名义价值会减少。截至2021年9月30日,指定利率互换的名义总价值为5,000万美元。
2019年6月,本公司签订了额外的利率互换协议,截至2021年9月30日,名义总价值为2500万美元。这些非指定利率掉期作为公司对其部分定期贷款利息支付的可变性的现金流对冲,将于2025年2月到期。
外汇合约
该公司不时签订某些外汇合同,主要是为了抵消与以外币计价的存货购买相关的外币汇率波动对收益的影响。与美元相比,某些外币价值的波动可能会对公司的收入、毛利、运营费用和留存收益产生积极或消极的影响,所有这些都是以美元表示的。在本公司认为审慎的情况下,本公司利用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。该公司购买期限不到18个月的外币远期合同,以防范与向外国供应商支付商品购买款项相关的货币兑换风险。本公司不对将外币利润兑换成美元进行对冲,因为本公司认为这是会计风险,而不是经济风险。
截至2021年9月30日,外汇合约的名义总价值为3130万美元。这些外汇合约被指定为套期保值,以便应用套期保值会计。
本公司面临市场风险、外币兑美元汇率和汇率的变化,以及衍生工具交易对手信用风险的变化。该公司主要通过使用外币远期合约和维持交易对手信用额度,试图将这些风险降至最低。这些对冲活动只能针对货币兑换和信用风险提供有限的保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括那些影响货币市场的因素,以及套期保值工具的可用性和信贷市场的流动性。该公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,其签订的唯一目的是对现有或预期的货币风险进行套期保值。本公司并不以投机为目的订立该等合约,截至2021年9月30日,本公司并无任何非指定为对冲的外币远期合约衍生工具。
经营活动
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为1460万美元,而截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为4920万美元。与2020年相比,与2021年相比有所减少,原因是存货投资增加以及应付账款和应计费用的付款时间。应付账款和应计费用在可比期间的付款时间反映了为应对新冠肺炎流行病而采取的节约成本举措和延迟付款战略。经营活动提供的现金净额的减少被与公司应收账款有关的收款时间部分抵消。
投资活动
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金分别为50万美元和160万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,包括部分出售公司在其权益法投资中的投资所获得的310万美元收益,被用于购买物业和股权的现金340万美元所抵消。
融资活动
截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为4150万美元,而截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为1620万美元。这一变化主要归因于与2020年期间收到的收益相比,本公司在2021年期间根据ABL协议偿还了循环信贷安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与第7A项--2020年表格10-K年度报告中关于市场风险的定量和定性披露所提供的信息相比,外币汇率和利率变化的市场风险没有实质性变化。
项目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估
本公司首席执行官和首席财务官(分别为其首席执行官和首席财务官)根据截至2021年9月30日的评估得出结论,本公司的披露控制和程序是有效的,以确保本公司根据经修订的1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。并包括旨在确保本公司在此类报告中需要披露的信息被累积并传达给本公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)(视情况而定)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
(b)内部控制的变化
在公司最近一个会计季度内,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼
有关本公司法律程序的说明,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的本公司简明综合财务报表附注13-或有事项。
项目1A。风险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑2020年Form 10-K年报第I部分第1A项-风险因素以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的因素,这些因素可能会对公司的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。与《2020年年度报告Form 10-K》第I部分第1A项-风险因素中披露的风险因素相比,没有发生实质性变化.
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数: 股票 购得(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数: 购买了股份 作为公开讨论的一部分 宣布了新的计划 或程序(2) | | 极大值 近似值 美元相当于 股票价格可能会上涨 但仍将被收购 根据新的计划, 或程序 后续回复至 期末(2) | |
2021年8月1日-8月31日 | | 38 | | $ | 18.23 | | | — | | | $ | 6,771,467 | | |
2021年9月1日-9月30日 | | 3,542 | | | $ | 17.65 | | | — | | | 6,771,467 | | |
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(1)回购的股票不是作为公开宣布的计划或计划的一部分获得的。该公司回购这些证券与其修订和重新修订的2000年长期激励计划有关,该计划允许参与者使用股票来支付行使的期权的行使价、行使期权产生的某些税负以及归属限制性股票产生的某些税负。上述数字不包括根据本公司股票补偿计划条款没收回本公司的未归属股份。
(2)2013年4月30日,公司董事会授权回购至多1,000万美元的公司普通股。回购授权书允许本公司不时通过公开市场购买和私下协商的交易进行回购。在截至2021年9月30日的三个月里,没有回购。
项目6.展品
参见下面的示例索引,该索引通过引用并入本文。
展品索引 | | | | | | | | |
展品编号: | | |
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31.1 | | 首席执行官兼董事罗伯特·B·凯(Robert B.Kay)根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条或第15d-14(A)条颁发的证书 |
31.2 | | 财务高级副总裁、财务主管兼首席财务官Laurence Winoker根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条颁发的证书 |
| |
32.1 | | 首席执行官兼董事Robert B.Kay和财务、财务、财务高级副总裁兼首席财务官Laurence Winoker根据《美国法典》第18编第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过)颁发的证书 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 本季度报告的封面为Form 10-Q,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| Lifeve Brands,Inc. | |
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| /s/罗伯特·B·凯(Robert B.Kay) | 2021年11月4日 |
| 罗伯特·B·凯 | |
| 首席执行官兼董事 | |
| (首席行政主任) | |
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| /s/Laurence Winoker | 2021年11月4日 |
| 劳伦斯·维诺克 | |
| 高级副总裁-财务、财务主管兼首席财务官 | |
| (首席财务会计官) | |