GDYN-20210930

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

或

¨ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

委托文件编号：001-38685

网格动力控股公司(Grid Dynamics Holdings，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其约章)


特拉华州						83-0632724
(州或其他司法管辖区指公司或组织)						(税务局雇主识别号码)

5000号行政大道, 520套房

圣拉蒙, 钙94583

(主要行政办公室地址)

(650) 523-5000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股票面价值0.0001美元

GDYN

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x*¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器	¨	加速文件管理器	x
非加速文件服务器	¨	规模较小的新闻报道公司	¨
新兴成长型公司	x

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨*x

截至2021年11月2日，有65,251,896已发行和已发行的注册人普通股。


		页面
第一部分财务信息
第1项。	财务报表(未经审计)	1
	简明综合资产负债表	1
	简明合并损失表和全面损失表	2
	可转换优先股与股东权益简明合并报表	3
	现金流量表简明合并报表	5
	简明合并财务报表附注	6
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	22
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	35
第四项。	管制和程序	36

第二部分：其他信息
第1项。	法律程序	38
第1A项。	风险因素	38
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	62
第三项。	高级证券违约	62
第四项。	煤矿安全信息披露	62
第五项。	其他信息	62
第6项	陈列品	63

签名		64

关于前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将会”、“将会”或类似的表述以及这些术语的否定来识别。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

•面向我们的客户和前景的数字工程和信息技术服务格局的演变；

•我们有能力教育市场了解我们数字化转型产品的优势；

•我们有能力维持足够的收入增长率；

•我们未来的财务和经营业绩；

•我们的商业计划以及有效管理我们的增长和相关投资的能力；

•未来行动的信念和目标；

•我们在企业级数字化转型中扩大领导地位的能力；

•我们吸引和留住客户的能力；

•我们有能力进一步渗透我们现有的客户基础；

•我们有能力保持我们的竞争技术优势，对抗本行业的新进入者；

•我们及时有效地扩展和调整现有技术的能力；

•我们有能力创新新产品和服务，并及时将其推向市场；

•我们维护、保护和提升我们的品牌和知识产权的能力；

•我们利用不断变化的市场环境的能力；

•我们发展战略伙伴关系的能力；

•与使用我们的服务相关的好处；

•我们的国际扩张能力；

•我们未来筹集资金的能力；

•营业费用，包括研发、销售和市场营销的变动以及一般行政费用；

•季节性趋势对我们经营结果的影响；

•我们有能力在盈利的情况下增长和管理增长，并留住我们的关键员工；

•对业务、产品或技术进行战略性收购的预期效益和效果；

•我们有能力维持我们的普通股在纳斯达克上的上市；

•与上市公司相关的成本；

•适用法律、法规的变更；

•我们已经并可能继续受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响，包括全球新冠肺炎疫情的影响；以及

•本季度报告中关于表格10-Q的其他风险和不确定因素，包括第1A项所列的风险和不确定因素。“风险因素.”

我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来的预期和预测。

我们认为可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的事件和趋势。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括第1A项中描述的那些因素。风险因素“及本季度报告中表格10-Q的其他部分。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的任何前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与此类前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

我们或其他任何人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外，本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、重组、合资企业、伙伴关系或投资的潜在影响。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

三、

第一部分-财务信息

第一项：财务报表

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计的简明综合资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)


	自.起
	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	199,297	$	112,745
应收账款，扣除备用金#美元254及$418分别截至2021年9月30日和2020年12月31日	30,773		16,890
未开票应收账款	4,883		1,799
预缴所得税	694		821
预付费用和其他流动资产	5,301		2,361
流动资产总额	240,948		134,616
财产和设备，净值	5,395		4,095
无形资产，净额	19,729		8,125
递延税项资产	3,258		5,609
商誉	35,358		14,690
总资产	$	304,688	$	167,135

负债和权益
流动负债
应付帐款	$	1,772	$	757
应计负债	1,148		628
应计薪酬和福利	11,222		7,479
应计所得税	2,302		1,248
其他流动负债	7,775		3,206
流动负债总额	24,219		13,318

递延税项负债	4,903		2,093
总负债	29,122		15,411

股东权益(附注9)
普通股，$0.0001票面价值；110,000,000授权股份；65,121,241和50,878,780截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和未偿还	7		5
额外实收资本	256,936		128,930
留存收益	18,699		22,793
累计其他综合收益/(亏损)	(76)		(4)
股东权益总额	275,566		151,724
总负债和股东权益	$	304,688	$	167,135

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计的简明综合损失表和

综合损失

(单位为千，每股数据除外)


	截至9月30日的三个月，				截至9个月 9月30日，
	2021		2020		2021		2020
收入	$	57,933	$	26,332	$	144,743	$	81,157
收入成本	32,667		15,178		84,343		51,799
毛利	25,266		11,154		60,400		29,358

运营费用
工程、研究和开发	2,132		2,076		5,687		7,193
销售和市场营销	4,073		2,245		9,942		7,451
一般事务和行政事务	17,091		8,504		43,195		26,606
总运营费用	23,296		12,825		58,824		41,250

营业收入/(亏损)	1,970		(1,671)		1,576		(11,892)
其他收入/(支出)，净额	114		455		(1,015)		419
所得税前收益/(亏损)	2,084		(1,216)		561		(11,473)
所得税拨备/(优惠)	2,633		(99)		4,655		(3,594)
净损失	$	(549)	$	(1,117)	$	(4,094)	$	(7,879)

扣除税后的外币换算调整	(86)		—		(72)		—
综合损失	$	(635)	$	(1,117)	$	(4,166)	$	(7,879)

每股亏损
基本信息	$	(0.01)	$	(0.02)	$	(0.07)	$	(0.18)
稀释	$	(0.01)	$	(0.02)	$	(0.07)	$	(0.18)

加权平均流通股
基本信息	62,610		49,651		56,280		43,074
稀释	62,610		49,651		56,280		43,074

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计的可转换优先股和股东权益合并报表

(单位：千)


	敞篷车优先股			普通股			其他内容实缴资本		留用收益		累计其他全面收入/(亏损)		总计股东的股权
	股票	金额		股票	金额
2020年12月31日的余额	—	$	—	50,879	$	5	$	128,930	$	22,793	$	(4)	$	151,724
净损失	—	—		—	—		—		(2,062)		—		(2,062)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		5,671		—		—		5,671
将认股权证转换为普通股	—	—		2,221	—		—		—		—		—
股票期权的行使	—	—		41	—		162		—		—		162
既得股票奖励的股票净结算所产生的股票发行和纳税义务的支付	—	—		1,030	—		(15,297)		—		—		(15,297)
外币换算调整，税后净额	—	—		—	—		—		—		49		49
2021年3月31日的余额	—	$	—	54,171	$	5	$	119,466	$	20,731	$	45	$	140,247
净损失	—	—		—	—		—		(1,483)		—		(1,483)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		6,675		—		—		6,675
将认股权证转换为普通股	—	—		271	—		918		—		—		918
股票期权的行使	—	—		138	—		254		—		—		254
既得股票奖励的股票净结算所产生的股票发行和纳税义务的支付	—	—		149	—		(3,564)		—		—		(3,564)
外币换算调整，税后净额	—	—		—	—		—		—		(35)		(35)
2021年6月30日的余额	—	$	—	54,729	$	5	$	123,749	$	19,248	$	10	$	143,012
净损失	—	—		—	—		—		(549)		—		(549)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		9,113		—		—		9,113
将认股权证转换为普通股	—	—		4,188	1		48,205		—		—		48,206
股票期权的行使	—	—		656	—		203		—		—		203
2021年7月发行普通股，扣除交易成本$498	—	—		5,470	1		77,812						77,813
既得股票奖励的股票净结算所产生的股票发行和纳税义务的支付	—	—		78	—		(2,146)		—		—		(2,146)
外币换算调整，税后净额	—	—		—	—		—		—		(86)		(86)
2021年9月30日的余额	—	$	—	65,121	$	7	$	256,936	$	18,699	$	(76)	$	275,566

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计的可转换优先股和股东权益合并报表

(单位：千)

(续)


	敞篷车优先股			普通股			其他内容实缴资本		留用收益		累计其他全面收入/(亏损)		总计股东的股权
	股票	金额		股票	金额
2019年12月31日的余额	622	$	9,187	12,847	$	8,117	$	10,535	$	35,392	$	—	$	54,044
资本重组的追溯应用(注3)	426	—		8,797	(8,115)		8,115		—		—		—
调整后的期初余额	1,048	$	9,187	21,644	$	2	$	18,650	$	35,392	$	—	$	54,044
净损失	—	—		—	—		—		(4,596)		—		(4,596)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		4,804		—		—		4,804
转换优先股	(1,048)	(9,187)		1,048	1		9,187		—		—		9,188
支付给电网股东的对价	—	—		—	—		(123,865)		—		—		(123,865)
ChaSerg股票资本重组，扣除交易成本$4,142	—	—		28,088	2		204,323		—		—		204,325
将期票转换为普通股	—	—		53	—		530		—		—		530
2020年3月31日的余额	—	$	—	50,833	$	5	$	113,629	$	30,796	$	—	$	144,430
净损失	—	—		—	—		—		(2,166)		—		(2,166)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		3,654		—		—		3,654
股票期权的行使	—	—		6	—		59		—		—		59
2020年6月30日的余额	—	$	—	50,839	$	5	$	117,342	$	28,630	$	—	$	145,977
净损失	—	—		—	—		—		(1,117)		—		(1,117)
基于股票的薪酬	—	—		—	—		5,126		—		—		5,126
股票期权的行使	—	—		6	—		19		—		—		19
发行与既得RSU相关的股份	—	—		15	—		—		—		—		—
2020年9月30日的余额	—	$	—	50,860	$	5	$	122,487	$	27,513	$	—	$	150,005

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计的简明合并现金流量表

(单位：千)


	在过去的九个月里 9月30日，
	2021		2020
经营活动的现金流
净损失	$	(4,094)	$	(7,879)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销	3,520		1,896
坏账	(17)		398
递延所得税	2,663		(4,519)
基于股票的薪酬	21,459		13,584
认股权证公允价值变动	979		—
资产负债变动情况：
应收账款	(10,549)		(2,139)
未开票应收账款	(1,257)		2,973
预缴所得税	127		(822)
预付费用和其他流动资产	(2,062)		10
应付帐款	676		(250)
应计负债	16		(576)
应计薪酬和福利	1,533		348
应计所得税	848		110
其他流动负债	813		(136)
经营活动提供的净现金	14,655		2,998

投资活动的现金流
购置房产和设备	(3,016)		(1,607)
默示收购，扣除收购现金后的净额(附注4)	(30,585)		—
用于投资活动的净现金	(33,601)		(1,607)

融资活动的现金流
从ChaSerg收到的现金	—		208,997
GDI股票赎回为现金	—		(123,865)
股票发行成本	—		(2,264)
因既得股票奖励的净股份结算而产生的纳税义务的支付	(21,007)		—
行使股票期权所得收益，扣除扣缴税款的股份后的净额	619		78
行使公权证所得收益	48,145		—
从2021年7月开始发行普通股的相关收益	78,311		—
从2021年7月起支付与发行普通股相关的专业费用	(498)		—
融资活动提供的现金净额	105,570		82,946

汇率变动对现金及现金等价物的影响	(72)		—

现金及现金等价物净增加情况	86,552		84,337
期初现金和现金等价物	112,745		42,189
期末现金和现金等价物	$	199,297	$	126,526

补充披露现金流信息：
缴纳所得税的现金	$	1,403	$	1,370

补充披露非现金活动
将优先股转换为普通股	$	—	$	9,187
私人认股权证的转换	979		—
收购业务的或有对价	$	2,979	$	—

附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

网格动力控股公司(Grid Dynamic Holdings，Inc.)

未经审计简明合并财务报表附注

(单位为千，每股数据除外)

注1-业务背景和性质

Grid Dynamics Holdings，Inc.(以下简称“公司”或“GDH”)为财富1000强公司提供搜索、分析和发布自动化领域的企业级数字化转换。该公司的总部和主要营业地点设在加利福尼亚州的圣拉蒙。

本公司最初于2018年5月21日在特拉华州注册成立，名称为ChaSerg Technology Acquisition Corp.(“ChaSerg”)，目的是进行涉及ChaSerg与一项或多项业务的合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。于2020年3月5日(“结束”)，本公司根据日期为2019年11月13日的“合并协议及计划”(“合并协议”)(“业务合并”)完成与电网动力国际公司(“GDI”)的业务合并。随着交易的结束，该公司将其名称由ChaSerg Technology Acquisition Corp.更名为Grid Dynamics Holdings，Inc.该公司的普通股目前在纳斯达克上市，代码为“GDYN”，认股权证可按行使价$购买普通股。11.50每股股票在纳斯达克上市，代码为“GDYNW”，直到2021年8月30日赎回后全部退市。

除文意另有所指外，“公司”是指企业合并后的合并后的公司及其子公司，“ChaSerg”是指关闭前的公司，“GDI”是指关闭前的GDI。有关业务合并的进一步讨论，请参阅注释3。

注2-重要会计政策的列报和汇总依据

以下是在编制所附合并财务报表时一贯采用的重要会计政策的摘要。

未经审计的中期财务报表

随附的未经审计简明综合财务报表乃根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审核的简明综合财务报表反映本公司管理层认为为公平列报中期经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。这些中期财务报表应与GDH截至2020年12月31日的年度经审计财务报表一并阅读，该报表包含在公司于2021年3月5日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。

陈述的基础

根据美国公认会计原则(GAAP)，这项业务合并被计入反向资本重组。尽管ChaSerg是合法收购人，但出于会计目的，GDI被视为会计收购人。基于对以下事实和情况的评估，GDI被确定为会计收购人：

•GDI担任公司的行政管理职务，这些人员负责公司的日常运营；

•GDI的前所有者在公司拥有最大的少数投票权；

•从收入和业务运营的角度来看，就相对规模而言，GDI是较大的实体；

•GDI位于加利福尼亚州圣拉蒙的总部是本公司的总部；以及

•该公司的预期战略将延续GDI推动财富1000强公司进行企业级数字化转型的战略。

与业务合并一起，GDI的流通股被转换为公司的普通股，面值为$。0.0001每股，显示为资本重组，ChaSerg的净资产是以历史成本收购的，没有商誉或其他无形资产的记录。GDI被视为本公司的前身，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度以及2020年1月1日至2020年3月5日期间的综合资产负债和经营业绩为GDI的资产负债和经营业绩。ChaSerg的资产和负债，其中包括信托基金的净现金#美元85.12000万美元，运营结果从收盘时开始与GDI合并。

根据适用于这些情况的指导方针，在截至截止日期的所有比较期间，股权结构都进行了重述，以反映公司普通股的股数，$。0.0001每股面值，与资本重组交易相关而向GDI股东发行。因此，业务合并前与GDI优先股和普通股相关的股份和相应资本金额以及每股收益已追溯重述为反映业务合并中确立的交换比率的股份。

合并原则

随附的简明财务报表包括本公司及其所有直接或间接拥有或控制的子公司的账目。公司间交易和余额已在合并时冲销。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制综合简明财务报表时，公司需要做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。重大估计包括应收账款准备、应计负债的计算、内部开发软件的资本化、基于股票的补偿、或有对价、公允价值的确定、无形资产和商誉的使用寿命和可回收性、所得税拨备的确定和不确定的税收状况。

某些重大风险和不确定性

本公司面临风险，包括但不限于客户集中、信贷集中和外汇风险。有关其他信息，请参阅以下部分。此外，该公司还受到冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响。新冠肺炎的全球流行已经对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，导致了严重的旅行和运输限制，包括强制关闭和下令“就地避难”，并造成了金融市场的严重混乱。2020年，新冠肺炎疫情影响了公司的收入，公司业务继续面临与疫情相关的风险和不确定性。新冠肺炎疫情的影响在该公司的零售客户中更为明显，他们依赖于保持门店的营业。此外，在公司客户遇到财务困难的情况下，存在与公司无法从客户那里收取资金有关的风险。2020年，该公司采取了几项行动来应对新冠肺炎疫情。这些措施包括允许员工在家工作，全公司削减工资和薪酬，冻结招聘，以及暂停所有非必要的旅行。其中一些行动，如在家工作以及暂停所有不必要的旅行，目前仍在继续实施。随着2021年公司业务的复苏，公司停止了一些节约成本的措施，如削减薪酬和冻结招聘。公司现在正面临着相反的挑战，包括留住员工和就业市场上人才短缺。新冠肺炎疫情对业务的最终影响和影响程度, 经营结果和财务状况很难预测，取决于该公司无法控制的许多不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围，包括新的浪潮和新的变种；政府、社会、企业和其他已经和将采取的应对大流行的行动；以及大流行对短期和长期总体经济状况的影响。

信用风险和重要客户的集中度

本公司按面值减去备抵金额记录应收账款和未开单应收账款。应收账款和未开票的应收账款一般按收入比例分散在公司客户之间。二截至2021年9月30日，客户个人超过公司应收账款余额的10%，三截至2020年12月31日，客户个人超过公司应收账款余额的10%。二截至2021年9月30日，客户个人超过未开单应收账款的10%，三截至2020年12月31日，客户个人超过了未开单应收账款的10%。二在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，个人客户分别占销售额的10%以上。

现金和现金等价物

该公司认为现金等价物是自购买之日起原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金等价物按成本列示，接近公允价值。有时，银行的现金存款可能会超过联邦保险的限额。

应收账款与坏账准备

应收账款，减去坏账准备，反映应收账款的可变现净值和近似公允价值。本公司为坏账的估计可能损失保留应收账款拨备。这项津贴是基于历史亏损经验、公司所服务行业的当前经济状况以及对与某些客户相关的特定风险的确定而确定的。当管理层估计，进一步的催收努力不会产生合理的收款可能性时，应收账款将从准备金中注销。


	自.起
	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
	(单位：千)
应收贸易账款	$	31,027	$	17,308
坏账准备	(254)		(418)
应收贸易账款总额，净额	$	30,773	$	16,890

未开票应收账款

一般来说，在服务完成之前，公司不会向客户收费。有时，服务期间可能与期末重叠，而未开票的应收账款代表通过期末执行但尚未开票的服务的金额。未开票应收账款是指根据合同条款为期末提供的服务预计应开票和收取的金额。未开账单的应收账款余额为#美元。4.9百万美元和$1.8分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。

商誉

商誉是指收购价格超过被收购企业净资产公允价值的部分。本公司每年进行一次定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值。如果公司确定报告单位的公允价值小于其账面价值，将进行定量分析；否则，不需要进一步评估。对于量化减值评估，本公司将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。本公司采用收益法和市场法的折现现金流量法确定报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值，商誉不会减损，也不会进行进一步的测试。如果分配给报告单位的净资产账面价值超过报告单位的公允价值，则公司将确认与超出部分相等的亏损，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。减值(如果有的话)直接计入收益。截至2021年9月30日，公司只有一个报告单位，并确定没有减值指标。

无形资产

有限年限无形资产按成本减去累计摊销列报。摊销是在资产的使用年限内以直线为基础计算的，范围为2和12好几年了。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法完全收回，无形资产就会被评估为减值。若事实及情况显示账面值可能无法收回，则与相关资产或该组资产在其估计剩余使用年限内相关的预计未贴现现金流量净额将与其各自的账面金额进行比较。如果资产被发现减值，减值费用将按实体的账面价值超过其公允价值的金额计量。截至2021年9月30日，公司确定没有减值指标。

收入确认

当1)合同各方已批准合同并承诺履行各自的义务，2)合同确定了每一方对要转让的商品或服务的权利，3)合同确定了要转让的商品或服务的付款条件，4)合同具有商业实质，以及5)根据合同很可能收取几乎所有的对价时，公司对与客户签订的合同进行了会计处理。(2)合同各方已批准合同，并承诺履行各自的义务；2)合同确定了每一方对要转让的商品或服务的权利；3)合同确定了要转让的商品或服务的付款条件；

该公司的收入来自提供一整套数字工程和信息技术(“IT”)咨询服务，包括数字转型战略、新兴技术、精益实验室和传统系统再平台。对于大多数合同，本公司使用主协议来管理本公司与其客户之间的业务安排的总体相关条款和条件。当公司和客户签订主服务协议(“MSA”)时，客户通常通过明确引用MSA并指定要交付的服务的工作说明书(“SOW”)进行购买。这些合同的费用可以是时间和材料的形式，也可以是固定费用的安排。该公司的大部分收入是根据计时计料合同产生的，这些合同使用小时费率计费，以确定直接向客户收取的金额。按照合同约定收取费用，并在提供服务时确认收入。如果服务付款的收款存在不确定性，收入将在收入不太可能大幅逆转的范围内确认。

咨询服务收入是通过一系列不同的日常服务赚取的单一绩效义务，可能包括如上所述的服务。随着时间的推移，公司确认服务收入，因为客户在提供IT咨询服务时同时接收和消费收益。对于收入合同，客户从提供日常咨询服务的公司获得价值，而获得的价值与所花费的工时相对应。因此，该公司使用基于努力的输入法来衡量进度并确认收入。对于固定费用合同，公司在完成工作时确认收入，按月计算收入的基础是在整个合同期限内发生的实际工时和付出的努力水平。

对于时间和材料合同，公司适用可变对价分配例外。因此，公司决定将可变对价分配给与可变对价相关的每一项不同的服务，即为客户提供日常咨询服务，而不是将可变对价分配给整个履约义务。公司还提供批量折扣或提前结算折扣。一旦客户达到一定的合同支出门槛，即可享受批量折扣。提前结算折扣的发放取决于客户付款的时间。如果合同中承诺的对价包括可变金额，公司只在交易价格中包括估计对价金额，前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。这些估计可能需要管理层做出主观判断，并对本质上不确定的事情的影响做出估计。决定是否限制交易价格的对价是基于本公司可合理获得的信息(历史、当前和预测)，并考虑到客户类型、交易类型以及每项安排的具体事实和情况。尽管本公司认为其制定估计的方法以及对某些判断和基础投入的依赖是合理的，但实际结果可能与管理层的估计、判断和假设不同。从历史上看，这些估计对合并财务报表并不重要。

剩余履行义务

ASC 606要求公司披露分配给截至2021年9月30日尚未履行的履约义务的交易价格总额。以下情况不需要披露此信息：

1)原期限一年及以下的合同，包括可以方便解除而不受实质处罚的合同，

2)公司根据提供的服务开具发票的权利确认收入的合同，

3)完全分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成符合ASC 606-10-25-14(B)中标准的单一履行义务一部分的独特货物或服务的可变对价，或

4)可变对价，以基于销售或基于使用的使用费的形式承诺，以换取知识产权许可。

截至2021年9月30日，该公司的所有合同都符合其中一项或多项豁免。

基于股票的薪酬费用

股票薪酬费用以授予日股票奖励的公允价值计量。没收被确认为已发生。该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计股票期权授予日的公允价值。该模型要求管理层做出一些关键假设，包括预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。该公司在每个授予日评估用于评估其基于股票的奖励的假设。电网动力股票的公允市值是根据计量日纳斯达克的收盘价确定的。本公司以直线方式摊销所有以股份为基础的薪酬奖励在员工所需服务期(通常为归属期间)内的授予日公允价值。对于只受服务条件制约的分级归属奖励(例如，基于时间的归属)，本公司使用ASC 718项下的直线归属法，即在整个奖励的总必需服务期(即奖励的最后单独归属部分的必需服务期)内，以直线为基础确认补偿成本。此外，该公司采用“下限”概念，使截至任何日期确认的补偿成本金额至少等于授予日授予部分在该日的公允价值。也就是说，如果到目前为止确认的直线费用低于授予日合法授予的奖励的公允价值，公司将增加确认的费用，使其至少等于既得金额的公允价值。有关更多信息，请参阅注释10-基于股票的薪酬。

所得税

本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延所得税被确认为财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的税收后果。所得税拨备的确定需要重要的判断、估算的使用以及复杂税法的解释和应用。所得税规定反映了在美国各个联邦和州、国际和其他司法管辖区赚取和纳税的收入的组合。司法管辖区税法的变化、账面和税目之间永久性差异的增加或减少、或有税项或估值免税额的应计项目或调整、以及来自这些征税管辖区的收益组合的变化都会影响整体实际税率。

在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。管理层在决定是否需要估值津贴时，会考虑所有可用的证据，无论是正面的还是负面的。这些证据包括以前的盈利历史、递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税项属性的结转和结转期间，以及在进行这项评估时可能增加实现递延税项资产可能性的税务筹划策略。给予正面和负面证据的权重与证据可以被客观核实的程度相称。

该公司在每个资产负债表日期评估不确定的税务状况。当某一仓位经完全了解所有相关信息的税务机关审核后极有可能维持时，本公司将计量该仓位的税收优惠金额，并记录在与税务机关结算后实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。公司对少缴所得税的利息和/或罚款的政策是将利息和罚款计入所得税支出。

最近采用的会计声明

美国GAAP的变更是由财务会计准则委员会(“FASB”)以会计准则更新(“ASUS”)的形式向FASB的ASC制定的。本公司已选择不选择退出延长的过渡期，因此，当发布或修订一项标准，而该标准对上市公司或私人公司有不同的申请日期时，本公司作为一家新兴成长型公司，可在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。

2019年12月，FASB发布了会计准则更新第2019-12号。所得税 (话题740)：简化所得税的核算(ASU 2019-12)，通过取消一般原则的某些例外情况，并简化了特许经营税、提高税基商誉、单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的中期确认等领域，简化了所得税的会计处理。此更新适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期，并允许提前采用。本公司自2021年1月1日起采用该准则，并已确定采用该准则对合并财务报表没有实质性影响。

最近发布的会计声明

公司考虑了所有华硕的适用性和影响力。以下未列明之华硕经评估后确定为不适用或预期对综合财务报表影响甚微。

2016年2月，FASB发布了ASU第2016-2号文件。租契。ASU 2016-2要求承租人将大多数租赁放在资产负债表上，同时以类似于现有会计的方式确认费用。ASU 2016-2规定，承租人将确认支付租赁付款义务的租赁负债和在租赁期内使用标的资产的使用权资产。该标准允许采用两种方法来确认和计量租赁：追溯到财务报表中列报的每个前期，累计效果是最初应用在提出的最早的比较期间开始时确认的指导意见，或者追溯到采纳期开始时确认的指导意见，累计效果是最初应用指导意见期间开始时确认的指导意见。这两种采用方法都包括一些可选的实际权宜之计，各实体可以选择应用这些权宜之计。本公司将在采纳期开始时追溯采用该标准，累积效果为最初应用该指南时确认的指南的初始应用效果。新的会计指导对公司2021年12月15日之后的会计期间有效。该公司预计影响将是重大的，但尚未确定采用这一指导方针将对合并财务报表产生的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的测量。主题326随后由ASU 2019-4修改。对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进，亚利桑那州立大学2019-5，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济，并在ASU 2020-2的发布中澄清了该指南金融工具--信贷损失(主题326)和租赁(主题842)。这些ASU取代了现行的已发生损失减值方法，其方法反映了按摊余成本和某些其他工具(包括贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口)计量的预期信贷损失。此次更新适用于2022年12月15日之后的财年，以及2022年12月15日之后的财年的过渡期。该公司尚未确定采用这一指导方针将对合并财务报表产生的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-3号，金融工具法典化。本ASU改进和澄清了各种金融工具主题，包括2016年发布的现行预期信贷损失标准。ASU包括七个不同的问题，描述了改进的领域和对美国GAAP的相关修订，旨在通过消除不一致并提供澄清，使这些标准更容易理解和应用。与版本1、版本2、版本3、版本4和版本5相关的修订在本次更新发布后生效。新指引没有对合并财务报表产生实质性影响。与第6期和第7期相关的修订在2023年1月1日早些时候或本公司采用ASU 2016-13年时(如果及早通过)对本公司有效。该公司目前正在评估这些主题将对合并财务报表产生的影响。

注3-企业合并

2020年3月5日，ChaSerg根据合并协议完成了与GDI的业务合并。在业务合并之后，紧随其后的是50.8百万股普通股，面值为$0.0001，及11.3300万份未偿还认股权证。

GDI于2006年9月开始运营，为财富1000强公司提供搜索、分析和发布自动化领域的下一代电子商务平台解决方案。在ASC 805下，企业合并，GDI被视为会计收购方，业务合并被计入反向资本重组，没有根据美国公认会计准则记录的商誉或其他无形资产。出于财务报告的目的，ChaSerg被视为“被收购”的公司。因此，为了会计目的，业务合并被视为等同于GDI为ChaSerg的净资产发行股票，并伴随着资本重组。ChaSerg的净资产按历史成本列报，没有记录商誉或其他无形资产。在业务合并之前，公司普通股持有人可获得的报告股份和每股收益已追溯重述为反映业务合并中确定的交换比率的股票(约为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0001.685GDH股份降至1.0 GDI股份)。

业务合并的总对价为$396.5百万美元，包括$130.0百万现金和27.01500万股ChaSerg的普通股，价值#美元10.19每股，减去收盘后股票调整额0.92000万股，在收盘后以第三方托管的方式配售。成交时转让的股份包括4.3购买公司既得、已发行和未行使的股份的800万份期权，这些期权是通过以下方式确定的1.7收盘时折算的既得期权的兑换率约为2.48。另外，0.4300万份购买该产品的选择权

未归属、已发行和未行使的公司普通股由公司承担，这些普通股是通过以下方式确定的0.1在收盘时，有100万份未归属期权以大约1：1的兑换率转换。2.48. 以下是业务合并的总对价(除每股金额外，以千计)：


成交时转让的股份	27,006
减去：收盘后股票调整	(857)
成交时转让的股份总数	26,149
每股价值	$	10.19
总股份对价	$	266,459
另外：转移给GDI股东的现金	130,000
结清合并对价	$	396,459

在闭幕式上，0.12000万股普通股被赎回，每股价格约为1美元。10.21.

在业务合并方面，公司产生的直接和增量成本约为#美元。4.7百万美元，包括法律和专业费用，其中#美元4.1百万美元与股票发行成本有关，并计入额外实收资本，作为收益减少和#美元。0.6100万美元记录在一般和行政费用中。

关于业务合并，2017年收购产生的所有未偿还留任奖金义务总额为3.4在关闭前，已有100万美元加速并全额支付给Grid Dynamics的人员，并在合并财务报表中记录在收入成本和运营费用中。

注4-收购默会知识公司。

2021年5月29日，公司收购了100全球咨询公司默示知识公司(“默示”)股权的%。默契特成立于2002年，是一家全球数字商务解决方案提供商，为英国、北美、欧洲大陆和亚洲的客户提供服务。默契的收购增加了大约180员工人数增加到公司的总人数。此次收购将增加该公司提供的服务，并将加强其在市场中的竞争地位。此外，此次收购还将使该公司能够利用默契在墨西哥的存在来利用近岸能力。

购买总对价为$37.0百万美元，包括现金对价$33.6成交时支付的百万美元和收购日的或有对价的公允价值#美元。3.4百万美元。潜在或有现金对价的最高金额为$5.0百万美元。或有对价是根据收入和EBITDA指标支付的，由默契在12月份。公司根据公司对预期支付的公允价值的最佳估计记录了或有对价金额的负债。

尚未敲定的初步收购价分配的主要领域涉及营运资本的最终确定、无形资产的估值和使用年限、或有对价(“收益”)的估值以及递延税项负债。完成公允价值评估后，本公司预计最终无形资产可能与上文概述的初步评估不同。营运资金定案的任何变动都将减少或增加现金对价。本公司公允价值初步估计的任何变动或无形资产或或有代价(“收益”)将在计量期内调整为商誉，随后在本公司的综合亏损和全面损益表中记录的估计变动。

默契的收购价格已初步分配给收购的资产和承担的负债，这些资产和负债是根据截至2021年5月29日的估计各自公允价值计算的，超出的购买价格分配给商誉。公司对收购的有形和无形资产净额以及承担的负债的初步分配如下(单位：千)：


公平市价
流动资产(包括#美元2,967现金)	$	9,145
财产、厂房和设备	466
客户关系	11,737
商标名	1,176
商誉	20,603
收购的总资产	$	43,127

应付账款和应计费用	$	(3,675)
递延税金	(2,500)
承担的总负债	$	(6,175)
购进价格分配	$	36,952

截至收购日的可识别无形资产的初步公允价值如下：

(单位：千)

公允价值

使用寿命

摊销
方法

客户关系

11,737

12年份

直线

默契商号

1,176

4年份

加速

已确认无形资产总额

12,913

作为收购的结果，该公司总共确认了$20.6一亿美元的善意。收购价格根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债，任何超出的部分都分配给商誉，如上表所示。商誉代表着随着公司扩大其全球业务范围，公司期望通过实施运营协同效应和增长机会实现的价值。出于所得税的目的，商誉是不能扣除的。

该公司使用各种估值技术来确定公允价值，主要的技术是贴现现金流分析、特许权使用费减免和多期超额收益估值方法，这些方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。根据这些估值方法，公司必须根据预算、业务预测、预期的未来现金流和市场数据，对销售额、营业利润率、增长和流失率、特许权使用费和折扣率做出估计和假设。

隐性收购采用会计收购法进行核算，因此，隐性经营的结果自收购之日起在合并财务报表中报告。默契收入大约是$9.5百万美元，净收入约为$1.7从收购之日起至2021年9月30日，百万美元。

以下未经审计的备考信息显示了业务的综合结果，就好像收购默契是在2020年初发生的一样。公司的历史业绩中加入了默契收购前的业绩。下表中包含的预计结果包括对收购的无形资产进行摊销的调整。此次收购可能带来的任何潜在成本节约或其他运营效率都不包括在这些形式结果中。

2021年预计业绩包括公司在收购美元之前发生的交易相关费用。0.6百万美元，包括咨询费和其他交易成本等项目。

这些预计结果仅供比较之用，并不一定表明收购发生在假设日期时的经营结果，也不一定表明未来的经营结果。


	截至9个月 9月30日，
(未经审计)	2021		2020
收入	$	152,775	$	92,462
净损失	$	(2,304)	$	(8,156)
稀释每股亏损	$	(0.04)	$	(0.19)

注5-财产和设备，净值

物业和设备包括以下内容(以千计)：


	估计数有用生命 (以年为单位)	自.起
		9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
计算机和设备	2-5	$	9,241	$	6,447
机械和汽车	5	631		551
家具和固定装置	3-7	1,012		643
软件	5	513		554
租赁权的改进	3-12	526		236
		11,923		8,430
减去：累计折旧和摊销		(7,798)		(5,622)
		4,125		2,809

资本化的软件开发成本	2-3	4,394		3,531
减去：累计摊销		(3,124)		(2,245)
		1,270		1,287
财产和设备，净值		$	5,395	$	4,095

注6-无形资产，净额

无形资产包括以下内容(以千为单位)：


	估计数使用寿命 (以年为单位)	自.起
		9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
客户关系	8-12	$	15,971	$	4,234
商标名	4-10	4,676		3,500
竞业禁止协议	2	440		440
		21,087		8,174
减去：累计摊销		(1,358)		(49)
无形资产，净额		$	19,729	$	8,125

注7-其他流动负债

其他流动负债的组成部分如下(以千计)：


	自.起
	2021年9月30日		2020年12月31日
客户存款	$	781	$	731
其他负债	2,068		528
应付或有对价	4,926		1,947
其他流动负债总额	$	7,775	$	3,206

关于2020年12月14日收购Daxx Web Industries B.V.(“Daxx”)，公司记录了一项应付或有对价，这是一项交易完成后的盈利对价，根据公允价值#美元估计。1.92000万。在2021年第三季度，公司对收益对价的公允价值进行了调整，最终确认了#美元0.4在未经审计的简明综合损益表和全面亏损表中，归类为其他收入/(费用)的收入中的净额。关于2021年5月29日收购默契，本公司记录了一项应付或有对价，这是一项交易结束后的盈利对价，根据公允价值#美元估计。3.42000万。

截至2021年9月30日，本公司已向其关联方之一支付了$1.1在未经审计的简明综合资产负债表中被归类为其他流动负债的1.8亿美元。

注8-所得税

该公司记录的所得税费用为#美元。2.6百万美元，所得税优惠为$(0.1)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月。该公司的实际税率为126.3%和8.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为3%。与2020年9月30日同期相比，截至2021年9月30日的前三个月的有效税率有所上升，主要原因是162(M)条的补偿扣除限制被基于股票的补偿超额税收优惠部分抵消。该公司记录的所得税费用为#美元。4.7百万美元，所得税优惠为$(3.6)分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的9个月。该公司的实际税率为829.8%和31.3分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的九个月。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的前9个月的有效税率有所上升，主要原因是第162(M)条的补偿扣除限制被基于股票的补偿超额税收优惠部分抵消。此外，英国最近颁布的2021年金融法将利润超过25万英镑的公司的公司税率提高到25%，从2023年4月1日起生效。由于税法的这一变化，该公司重新计量了其在英国的递延税款，结果是1美元。0.5在截至2021年9月30日的9个月中，离散税费为100万英镑。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，由于预测的敏感性，公司使用离散的有效税率方法来计算所得税。到2021年6月30日，该公司确定，估计的“普通”收入的微小变化将导致估计的年度有效税率发生重大变化，导致今年迄今的税收拨备出现重大扭曲。截至2021年9月30日，由于无法可靠或准确地预测2021年第四季度的运营费用，公司无法对截至2021年的季度和年度的普通收入做出可靠的估计。同样，在截至2020年9月30日的三个月和九个月，由于新冠肺炎疫情带来的不确定性，本公司的估计年度有效税率方法将无法提供可靠的估计，因此没有使用。

注9-股东权益

以下描述汇总了本公司授权的证券的重要条款和规定。

普通股

本公司获授权发行110.0300万股普通股。截至2020年3月5日收盘，公司已发布50.8300万股普通股。截至2021年9月30日，公司拥有65.1已发行普通股1.8亿股。

2021年7月6日，本公司完成后续公开发行11.6100万股普通股，其中包括5.5由Grid Dynamics和6.1由某些出售股票的股东以一定的价格提供的百万股

向公众公布$15.03每股。这些金额包括在全部行使承销商购买额外股份的选择权时出售的股份。摩根大通证券公司(J.P.Morgan Securities，LLC)、威廉·布莱尔公司(William Blair&Company，L.L.C.)和考恩公司(Cowen and Company，LLC)担任此次发行的联合簿记管理人。李约瑟公司(Needham&Company，LLC)和坎托·菲茨杰拉德公司(Cantor Fitzgerald&Co.)担任此次发行的联席经办人。在扣除承销折扣和佣金以及预计发行费用后，该公司此次发行的净收益为#美元。78.3百万美元。“公司”就是这么做的。不从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。

优先股

截至2019年12月31日，GDI已1.02000万股不是已发行可转换优先股的面值股份1：1以GDI的普通股为基准。收盘时，已发行的优先股转换为本公司普通股，面值为$。0.0001每股。

创办人及承销商股份须受溢价条款规限

在收盘时，公司有1.21,000万股已发行和已发行普通股，受溢价条款限制(“溢价股份”)。溢价股份须受转让限制，而溢价股份的拥有人不得出售、转让或以其他方式处置各自的股份，直至各自的溢价条款达到下文进一步描述的水平为止。溢价股份拥有全部所有权，包括投票权、获得股息和其他分派的权利。根据于2020年1月26日提交给美国证券交易委员会的经修订及重申的保荐人股份函件，股息及其他分派不会被没收。溢价股份有资格归属，不再受下列转让限制：

399,999; 400,000及400,001如果公司普通股在证券上市或报价的主要交易所的收盘价为或约为$，则可获得溢价股票。12.00; $13.50；及$15.00每股，分别为20交易日(不需要是连续的)三十-任何时候的交易日期间。

截至2020年12月31日，无有一半的溢价股份已被授予。2021年1月20日，399,999已归属的套利股份，不再受转让限制。2021年3月2日，400,000已归属的套利股份，不再受转让限制。2021年3月29日，400,001已归属的套利股份，不再受转让限制。因此，截至2021年3月29日，所有溢价股份均已归属。

认股权证

2021年4月12日，美国证券交易委员会工作人员发布了《关于特殊目的收购公司出具权证会计及报告注意事项的工作人员说明》(《工作人员说明》)。工作人员声明为所有SPAC相关公司提供了有关其认股权证的会计和报告的新指导，这可能导致SPAC发行的认股权证被归类为按公允价值计量的负债，在每个报告期的收益中报告非现金公允价值调整。在员工声明之后，该公司审查了其公共认股权证和非公开认股权证的会计。该公司确定，其公开认股权证的会计核算与员工报表一致。该公司确定，其私人认股权证应作为负债入账，但截至2020年12月31日的一年中的相关会计错误对其于2021年3月5日提交的Form 10-K年度报告中所要求的财务报表和披露并不重要。在截至2021年3月31日的三个月里，公司开始正确核算私募认股权证，这一点在2021年5月6日提交的10-Q表格季度报告中披露。在2021年第二季度和第三季度，所有剩余的私募认股权证都被换成了普通股。

从2021年7月23日到2021年7月26日，1.4行使了300万份公共认股权证，现金收益为#美元。16.42000万。2021年7月28日，本公司宣布赎回其2.8当时有100万份未偿还的公共认股权证。在纽约市时间2021年8月30日下午5点之前没有行使的任何公共认股权证，当时赎回价格为$0.01根据搜查令。公开认股权证可按$价格行使。11.50每股。在所有的2.82021年7月28日有100万份未偿还认股权证，2.75行使了100万美元，这些行使权证产生的现金收益约为#美元。31.7百万美元。根据有关公共认股权证持有人权利的协议条款，本公司赎回余下未行使及未行使的股份19,7442021年8月30日的公开认股权证，赎回价格为$0.01根据公共搜查令。

截至2021年9月30日，有不是未偿还的私人或公共认股权证。

注10-基于股票的薪酬

2018年股票计划

GDI此前在2018年通过了存量计划(《2018年存量计划》)。根据2018年股票计划的条款，由于业务合并，某些期权授予被全部或额外加快了12个月。因此，在交易结束之日，2.6100万股票期权导致股票补偿费用和额外实收资本#美元的相应增加。2.5百万美元。此外，在成交时，根据合并协议的条款，一定比例的已授予GDI股票期权已结清，以换取现金对价。

未偿还既得期权的剩余部分总计1.71000万美元和所有未归属期权合计0.1截至收盘时，自动假设并转换为购买该公司普通股的期权的有1.8亿美元。根据合并协议的规定，各参与者承担的期权数量和行使价格进行了调整。与修改日期的原始期权相比，经修改期权的公允价值增加，因此不存在可归因于增量补偿成本。根据2018年股票计划，假设的股票期权将继续遵守相同的条款和条件，包括归属时间表条款。2018年股票计划期权的行权价格在$3.51及$3.54每股。

下表列出了截至2021年9月30日的9个月的2018年股票计划活动，包括既得期权和非既得期权的转换：


			选项杰出的，以千为单位
2019年12月31日的余额			2,734
兑现			(829)
没收			(19)
2020年3月31日余额(汇率转换前)			1,887
折算既有余额			4,314
折算的未归属余额			364
2020年3月6日的余额(按汇率折算)			4,678
在2020年进行了锻炼			(28)
2020年被没收/取消			(50)
截至2020年12月31日的未偿还期权			4,600
在截至2021年3月31日的季度内行使			(37)
截至2021年3月31日的季度被没收/取消			(11)
截至2021年3月31日的未偿还期权			4,552
在截至2021年6月30日的季度内行使			(257)
截至2021年6月30日的季度被没收/取消			(3)
截至2021年6月30日的未偿还期权			4,291
在截至2021年9月30日的季度内行使			(687)
在截至2021年9月30日的季度内被没收/取消			(1)
截至2021年9月30日的未偿还期权			3,603

截至2021年9月30日，共有0.07100万股被没收，1.01百万股被行使，总收益为#美元。2.1百万现金和0.252000万股净预扣的行权价和税款。截至2021年9月30日，可行使的股票数量为3.5百万美元，平均行使价格为$3.54每股。它的内在价值3.6截至2021年9月30日，2018年计划期权的流通股总额为100万美元92.5百万美元，剩余合同期限为7.23好几年了。截至2021年9月30日，与2018年计划选项相关的未确认薪酬支出为$0.2百万美元，扣除没收后，将以直线方式在1.93好几年了。

2020股权激励计划

自2020年3月5日起，我公司董事会通过了股权激励计划(《2020计划》)。2020年计划允许公司提供最高总额为16.3本公司向员工、董事及顾问颁发百万元奖励股票期权、非法定股票期权(“NSO”)、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权、业绩单位(“PSU”)及绩效股份(“PSA”)(统称为“奖励”)。我们的董事会或董事会任命的任何委员会都有权颁发奖项。在截至2021年9月30日的季度内，我们的董事会批准0.32百万家国家体育组织和0.04百万RSU。下表显示了2020年股权激励计划中可供授予的股票数量(以千为单位)：


			可用申请拨款
可供资助，2020年12月31日			9,881
授予的期权			(546)
已批准RSU			(47)
已批准PSU(100%目标)			(566)
选项、RSU和PSU被没收			669
用来换取税款(退还到池中)			1,513
可供捐赠，2021年9月30日			10,904

股票期权

总计0.32根据2020年股权激励计划，在截至2021年9月30日的季度内授予的100万股NSO股票，须遵守以下基于时间的归属条件：四分之一的NSO将在授予日期后一年进行归属；此后，十六分之一的NSO将在随后的每三个月周年日进行归属。国家体育组织有一个10一年的到期期限，一旦国营组织被授予，接受者有权以固定的行使价购买公司的股票。

每个NSO的授予日期公允价值是在授予日期使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的。下表提供了2021年赠款的主要假设。


	2021
股息率	0		%
预期波动率	40		%
无风险利率	0.87		%
预期期限(以年为单位)	6.11
授予日期普通股公允价值	$	18.60

该公司使用了一种零所有Black-Scholes-Merton股票期权定价计算的股息收益率百分比假设。由于该公司的股票在收盘前没有公开交易，而且它的股票很少私下交易，因此预期波动率是根据拥有公开交易股票的类似实体的平均历史波动率来估计的。期权预期期限的无风险利率以授予日的美国公债收益率曲线为基础。预期期限是使用简化方法估计的，该方法考虑了归属和合同期限。由于期权授予时间表的变化和接受期权授予的员工人数的变化导致缺乏相关的历史数据，因此使用简化的方法来计算预期期限，而不是历史经验。

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的期权活动(以千股为单位)：


	股票	价格(1)		术语(2)
截至2020年12月31日的未偿还期权(2020计划)	1,942	$	8.38	9.22
授予的期权	546	$	18.60
行使的期权	(102)	$	8.20
被没收的期权	(345)	$	8.67
截至2021年9月30日的未偿还期权(2020计划)	2,041	$	11.08	8.85

(1)表示加权平均行权价。

(2)表示加权平均剩余合同期限

0.49截至2021年9月30日，2020年NSO授予的股票已获得并发行了100万股。的合计公允价值0.55截至2021年9月30日的9个月内，发放的100万家NSO为$4.0百万或$7.35每股。它的内在价值2.0截至2021年9月30日，2020计划期权的流通股总额为100万美元37.0百万美元。截至2021年9月30日，与2020股票计划期权相关的未确认薪酬支出总额为美元。6.9百万美元，以直线方式在剩余的基础上支出2.97好几年了。

限售股单位

授予员工的RSU通常遵循以下基于时间的归属条件：在授予一周年时授予四分之一的归属；此后每三个月的周年纪念日将授予十六分之一的RSU。被授予的RSU不参与收益、分红，并且在被授予之前没有投票权。授予董事会的RSU代替季度付款，立即授予董事会。

截至2021年9月30日的季度，大约0.08在授予高管RSU后，发行了100万股股票0.08百万股被扣留以支付$2.1上百万员工的纳税义务。下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的RSU活动(单位：千)：


			股票
截至2020年12月31日的未偿还RSU(2020计划)			2,996
已批准的RSU			47
释放的RSU			(1,068)
RSU被没收			(291)
截至2021年9月30日的未偿还RSU			1,683

截至2021年9月30日，与2020股票计划RSU相关的未确认薪酬支出总额为$13.6百万美元，按直线计算1.9好几年了。

绩效股票单位

2021年3月2日，公司授予0.52020年股票计划下的百万股业绩股票目标股票，最高派息上限为300%。这些赠款的绩效目标包括：

1)业绩期间(即2021财年)非零售收入的同比增长，以比2020财年非零售收入增加的百分比表示(“收入增长”)，以及

2)业绩期间的贡献利润率，以业绩期间非零售收入的百分比表示。

百分之五十(50%)授予的目标业绩股票数量将根据业绩期间收入增长的实现程度授予(如果有的话)，其余50%(50所授予的业绩股票目标数量(如果有的话)将根据贡献保证金的实现程度授予(如果有的话)。

另外，0.02根据与一名前高管达成的咨询协议，PSU于2021年6月16日获得了2000万股PSU股票，业绩目标与上述目标一致。

业绩股票将不晚于2022年3月1日进行认证和授予，不久后将支付股息。截至2021年9月30日，公司评估业绩份额单位归属的可能性，派息估计为272目标目标的%。2021年授予的与绩效股票单位相关的基于股票的薪酬费用为#美元。13.1截至2021年9月30日的9个月为100万。截至2021年9月30日，PSU的未确认费用为$9.7百万美元。

基于股票的薪酬费用

本公司将股票薪酬计划下发放的奖励归类为股权。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的总薪酬支出为9.1百万美元和$5.1分别为百万美元。确认的员工股票薪酬如下(以千计)：


	截至2021年9月30日的三个月				截至9个月 9月30日，
	2021		2020		2021		2020
收入成本	$	173	$	66	$	433	$	740
工程、研究和开发	799		621		1,970		1,678
销售和市场营销	963		808		2,207		2,545
一般事务和行政事务	7,178		3,631		16,849		8,621
股票薪酬总额	$	9,113	$	5,126	$	21,459	$	13,584

截至2021年9月30日，大约有美元30.3未确认的基于股票的薪酬支出为百万美元。

注11-每股收益

公司按照参与证券所需的两级法计算每股收益(“EPS”)。在确定普通股股东的净收入时，分配给参与证券的未分配收益从净收入中减去。该公司只在优先股发行期间(即2020年1月1日至2020年3月4日)在普通股和优先股股东之间分配收入。从2020年3月5日到2021年9月30日，没有发行的优先股。由于公司在2020年1月1日至2020年3月4日和2020年3月5日至2021年9月30日期间处于净亏损状态，净亏损全部分配给普通股股东。

所有参与的证券都不包括在已发行普通股的基本加权平均数量之外。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，该加权平均数增加到包括如果潜在的稀释性证券已经发行将会发行的额外普通股数量。潜在稀释证券包括未偿还股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位、权证和可转换优先证券。潜在摊薄证券的摊薄效应按摊薄顺序反映在摊薄每股收益中，分别采用库藏股方法和IF转换法进行股票补偿和可转换优先证券。

下表列出了普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：


	截至三个月 9月30日，				截至9个月 9月30日，
	2021		2020		2021		2020
每股基本亏损和摊薄亏损的分子
净损失	$	(549)	$	(1,117)	$	(4,094)	$	(7,879)

每股基本亏损和稀释亏损的分母
加权平均流通股-基本和稀释	62,610		49,651		56,280		43,074

每股净收益/(亏损)
基本信息	$	(0.01)	$	(0.02)	$	(0.07)	$	(0.18)
稀释	$	(0.01)	$	(0.02)	$	(0.07)	$	(0.18)

下表为期内每股普通股股东应占摊薄净亏损计算中未计入的已发行股份等价物数量，因为计入这些股份会产生反摊薄效果。


	截至三个月 9月30日，		截至9个月 9月30日，
潜在普通股(2000年代)	2021	2020	2021	2020
可转换优先股	—	—	—	1,048
购买普通股的股票期权	6,486	6,467	7,088	8,676
限制性股票单位	1,840	2,963	3,042	2,993
绩效股票单位	1,452	1,292	1,452	1,292
购买普通股的认股权证	4,208	11,347	11,347	11,347
总计	13,986	22,069	22,929	25,356

注12-承诺和或有事项

法律事项

本公司会受到在其正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的影响。管理层对每一项索赔进行评估，并在索赔可能得到支付且可合理评估的情况下为潜在损失做好准备。虽然某些诉讼事项、索赔和行政诉讼的不利决定可能会对特定时期的经营结果产生实质性影响，但受估计或有负债未来成本的固有不确定性的影响，管理层认为，与这些目前已知的或有事项有关的任何未来应计项目不会对公司的财务状况、流动性或现金流产生实质性影响。这些合并财务报表中没有需要反映的与或有事项有关的数额。

注13-后续事件

该公司在2021年11月4日之前执行其后续活动程序，也就是这些精简合并财务报表发布之日。2021年10月，公司敲定了收盘后的业务合并股份调整。由于这一额外的0.1发行了100万股，0.9300万股从第三方托管中释放。详情请参阅注3。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

以下对Grid Dynamics Holdings，Inc.财务状况和经营结果的讨论应与未经审计的简明综合财务报表及其相关注释一起阅读，这些财务报表和相关附注包括在本10-Q表格季度报告和已审计的财务报表和附注中，以及管理层对截至2020年12月31日的财政年度的财务状况和经营结果的讨论和分析。该报告已于2021年3月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)(下称“美国证券交易委员会”)。

本季度报告(Form 10-Q)中包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述(符合1934年证券交易法(修订后或交易法)第21E节的含义)，涉及风险和不确定因素。此类前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“预期”或其负面或其他变体或类似术语来识别，或通过涉及风险和不确定性的战略讨论来识别。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致未来结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素包括但不限于本季度报告中10-Q表格的其他部分“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”章节中讨论的那些因素。

概述

Grid Dynamics Holdings，Inc.(“Grid Dynamics”、“GDH”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)是财富1000强公司企业级数字化转型的新兴领导者。对于创造创新数字产品和体验的企业，Grid Dynamics提供密切合作，以提供涵盖战略咨询、早期原型开发和新数字平台的企业规模交付的数字转型举措。自2006年在加利福尼亚州门洛帕克成立以来，作为一家网格和云咨询公司，Grid Dynamics一直站在数字转型的前沿，致力于云计算、NOSQL、DevOps、微服务、大数据和人工智能等重大想法，并迅速成为科技和数字企业公司的首选提供商。

作为一家总部设在硅谷、在美国、墨西哥和多个欧洲国家设有工程中心的全球领先的数字工程和IT服务提供商，Grid Dynamics的核心业务是提供专注和复杂的技术咨询、软件设计、开发、测试和互联网服务运营。Grid Dynamics还通过其在新兴技术(如AI、数据科学、云计算、大数据和DevOps)、精益软件开发实践和高性能产品文化方面的深厚专业知识，帮助组织变得更加敏捷，创造创新的数字产品和体验。Grid Dynamics认为，其成功的关键是一种商业文化，这种文化把产品放在项目之上，把客户成功放在合同条款之上，把真正的商业成果放在纯粹的技术创新之上。通过利用Grid Dynamics针对创新、强调人才开发和技术专长而优化的专有流程，Grid Dynamics实现了显著增长。

我们以前是一家空白支票公司，于2018年10月4日完成了首次公开募股(IPO)。2020年3月，Grid Dynamics(前身为ChaSerg Technology Acquisition Corp(以下简称ChaSerg))根据日期为2019年11月13日的业务合并协议(“业务合并”)完成了对Grid Dynamics International，Inc.(“GDI”)的收购。随着业务合并的完成，ChaSerg更名为Grid Dynamics Holdings，Inc.

这项业务合并被计入反向资本重组，GDI被确定为会计收购方。GDI的流通股被转换成我们的普通股，以资本重组的形式呈现，ChaSerg的净资产是以历史成本收购的，没有商誉或其他无形资产的记录。

下表列出了Grid Dynamics在指定期间的财务结果摘要：


	截至三个月 9月30日，
(千美元，每股数据除外)	2021				2020
			收入的%				收入的%
收入	$	57,933	100.0	%	$	26,332	100.0	%
毛利	25,266		43.6	%	11,154		42.4	%
营业收入/(亏损)	1,970		3.4	%	(1,671)		(6.3)	%
净损失	(549)		(0.9)	%	(1,117)		(4.2)	%
综合损失	(635)		(1.1)	%	(1,117)		(4.2)	%
稀释每股亏损	$	(0.01)	不适用		$	(0.02)	不适用
非GAAP财务信息(1)
非公认会计准则EBITDA(1)	12,503		21.6	%	4,173		15.8	%
非GAAP净收入(1)	7,869		13.6	%	2,492		9.5	%
非GAAP稀释每股收益(1)	$	0.11	不适用		$	0.05	不适用

(1)非GAAP EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益是非GAAP财务指标。看见“非GAAP衡量标准”下面提供更多信息，并与最直接可比的GAAP财务指标进行协调。


	截至9个月 9月30日，
(千美元，每股数据除外)	2021				2020
			收入的%				收入的%
收入	$	144,743	100.0	%	$	81,157	100.0	%
毛利	60,400		41.7	%	29,358		36.2	%
营业收入/(亏损)	1,576		1.1	%	(11,892)		(14.7)	%
净损失	(4,094)		(2.8)	%	(7,879)		(9.7)	%
综合损失	(4,166)		(2.9)	%	(7,879)		(9.7)	%
稀释每股亏损	$	(0.07)	不适用		$	(0.18)	不适用
非GAAP财务信息(1)
非公认会计准则EBITDA(1)	27,497		19.0	%	8,416		10.4	%
非GAAP净收入(1)	17,024		11.8	%	4,803		5.9	%
非GAAP稀释每股收益(1)	$	0.26	不适用		$	0.10	不适用

最新发展动态

在截至2021年9月30日的三个月里，我们的收入为5,790万美元，比截至2021年6月30日的三个月增长了1,030万美元，增幅为21.5%，比截至2021年9月30日的三个月增长了120.0。截至2021年9月30日的三个月，我们的收入包括收购Daxx和默契带来的1380万美元收入贡献。不包括收购的贡献，在截至2021年9月30日的三个月里，我们4410万美元的收入比截至2021年6月30日的三个月增加了570万美元，增长了14.8%，比截至2020年9月30日的三个月增加了1780万美元，增长了67.3%，是公司历史上收入最高的一个季度。与过去三个季度类似，在截至2021年9月30日的三个月里，我们看到了健康的商业趋势。这在很大程度上反映了在两位数的连续增长中截至2021年6月30日的三个月。截至2021年9月30日的三个月也标志着自截至2020年9月30日的三个月营收触底以来，连续第五个季度实现环比增长。在本季度，随着数字转型计划占据中心舞台，我们见证了我们整个行业垂直领域客户的强劲需求。

在截至2021年9月30日的三个月里，我们最大的行业垂直市场是零售业。与截至2021年6月30日的三个月相比，我们的零售垂直市场占收入的31.5%，比截至2021年9月30日的三个月增长了198.2%。强劲的环比和同比增长是由一系列因素共同推动的，这些因素包括

零售客户在投资于数字转型计划时的业务增长，加上我们的几个客户在见证不断改善的业务趋势时加强了他们的参与度。我们的技术媒体和电信(“TMT”)垂直市场占我们收入的30.4%，而消费品(“CPG”)/制造、金融和其他垂直市场分别贡献了19.3%、9.0%和9.8%。本季度来自前五大客户的收入为42.0%，低于去年同期的59.9%。我们前五大客户集中度的多样化是由多种因素共同推动的，这些因素包括在新客户的业务拓展方面取得成功，以及在我们最近的收购的帮助下，现有客户的业务不断增长。

我们继续专注于收入多样化，通过增加新客户来增加我们的客户基础。在截至2021年9月30日的三个月内，我们总共从215名客户那里获得了收入，高于截至2021年6月30日的三个月的212名客户和截至2020年9月30日的三个月的42名客户。其中，160名客户来自我们最近收购的默契和Daxx。从我们最近的收购中剔除客户，我们离开本季度时有55个付费客户，其中包括在截至2021年9月30日的三个月内增加的7个新客户。

在截至2021年9月30日的三个月中，我们以(50万美元)或(0.9%)的GAAP净亏损退出，这比截至2021年6月30日的三个月的GAAP净亏损(150万美元，或3.1%)和截至2020年9月30日的三个月的GAAP净亏损(110万美元，或(4.2%)有所改善。在截至2021年9月30日的三个月中，我们带着1250万美元，或非GAAP EBITDA的21.6%，高于截至2021年6月30日的三个月的970万美元，或20.4%，以及截至2020年9月30日的三个月的420万美元，或15.8%。盈利能力的连续增长在很大程度上是由于付费人员和付费工时的增加，加上我们最近收购默契和Daxx的贡献。

收购默会知识公司。

2021年5月29日，我们以全现金交易的方式收购了总部位于英国的默契知识公司(默契)。总部设在英国的默契是一家专注于数字商务的全球咨询公司，为英国、北美、欧洲大陆和亚洲的客户提供服务。该公司为技术、CPG、金融和零售市场的领先全球品牌提供服务。该公司约有180名员工，在摩尔多瓦和墨西哥设有工程中心。此次收购将增加我们提供的服务，并将加强我们在市场中的竞争地位。此外，此次收购还将使我们能够利用该公司在墨西哥的业务利用近岸能力。

收购Daxx

2020年12月14日，我们以全现金交易方式收购了总部位于荷兰的Daxx。该公司总部设在阿姆斯特丹，拥有约490名员工，在乌克兰各地的主要科技中心设有工程中心。该公司在向包括高科技、数字媒体、医疗保健和教育在内的广泛行业垂直领域的客户提供软件服务方面拥有20多年的经验。其中一些关键功能包括跨越敏捷流程重组、精益开发和DevOps的咨询服务。Daxx为荷兰、德国、英国和美国的客户提供服务，并与高增长的初创公司和老牌软件公司建立了牢固的关系。我们相信，收购Daxx将使我们的公司在欧洲有更强大的立足点，并将使公司继续实现业务多元化。

新冠肺炎相关更新

2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒新冠肺炎，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。这种传染性疾病继续在全球蔓延，包括在美国境内广泛传播，并正在影响全球经济活动和金融市场，大大增加了经济的波动性和不确定性。为了应对这场全球大流行，几个地方、州和联邦政府已被敦促采取前所未有的措施，包括但不限于旅行限制、关闭企业、社会距离和隔离。

从2020年3月开始，疫情对我们业务的不利影响主要集中在我们的零售客户身上，因为他们中的许多人目睹了他们的销售放缓。在经历了2020年5月的低谷后，我们的业务稳步改善，因为我们增加了新客户，并在整个行业垂直市场实现了现有业务的增长。我们现在面临着来自新冠肺炎的挑战，比如员工留住和就业市场人才短缺。我们继续采取预防措施，旨在将病毒对我们的员工、客户和我们所在社区的风险降至最低，包括暂停所有非必要的旅行。虽然我们有很大一部分员工继续远程工作，但我们所有的设施都是按照当地政府的指导方针开放给员工工作的。我们继续以这种方式向我们的客户提供服务，这对我们的运营和交付能力造成的影响微乎其微。

企业合并

2020年3月5日，ChaSerg的一家全资子公司(“合并子1”)与GDI合并并并入GDI，GDI在合并后幸存下来(“最初的合并”)。在最初的合并之后，GDI立即与ChaSerg的另一家全资子公司合并(“Merge Sub 2”)，Merge Sub 2幸存下来；Merge Sub 2随后更名为“Grid Dynamics International，LLC”，ChaSerg随后更名为“Grid Dynamics Holdings，Inc.”。(“业务合并”)。截至2020年3月6日开盘，电网动力控股有限公司(以下简称电网动力)的普通股和权证(前身为查瑟格公司的普通股和权证)开始在纳斯达克股票市场交易，代码分别为“广东动力”和“广东动力新世界”。

财务信息的可比性

由于2020年3月5日的业务合并和下文讨论的其他事件和交易，网格动力公司的运营结果和资产负债表在不同时期可能无法进行比较。

关键绩效指标和其他影响绩效的因素

Grid Dynamics使用以下关键绩效指标并评估以下其他因素来分析其业务绩效、制定预算和财务预测以及制定战略计划：

按地区划分的员工

吸引和留住合适的员工是Grid Dynamics业务成功的关键，也是Grid Dynamics满足客户需求和扩大收入基础能力的关键因素。Grid Dynamics的收入前景和长期成功在很大程度上取决于其招聘和留住合格IT专业人员的能力。Grid Dynamics的大部分员工都是由这样的IT专业人员组成的。

下表按地区显示了截至指定日期的Grid Dynamics员工数量(包括全职员工和担任类似职位的承包商)：


	截至9月30日，
	2021	2020
美国和墨西哥	349	249
中欧和东欧(1)、英国和荷兰	2,535	955
总计	2,884	1,204

(1)包括乌克兰、俄罗斯、波兰、塞尔维亚和摩尔多瓦。

磨蚀

在Grid Dynamics运营的地区存在对IT专业人员的竞争，这种竞争的任何加剧都可能对Grid Dynamics的业务和毛利率产生不利影响。员工留任是Grid Dynamics的主要优先事项之一，也是运营效率的关键驱动因素。网格动力寻求留住顶尖人才，为知名客户提供在激动人心的尖端项目上工作的机会，灵活的工作环境以及培训和发展计划。Grid Dynamics的管理层的目标是自愿流失率不高于15岁中期的百分比，与行业一致。

小时数和利用率

由于Grid Dynamics的大多数客户项目都是以时间和材料为基础执行和开具发票的，因此Grid Dynamics的管理层会跟踪项目的计费小时数，以此作为衡量业务量和IT专业人员相应资源需求的指标。为了保持毛利率，Grid Dynamics必须有效地利用其IT专业人员，这取决于其整合和培训新人员、有效地将人员从已完成的项目过渡到新任务、预测客户对服务的需求以及为项目部署具有适当技能和资历的人员的能力。Grid Dynamics的管理层通常跟踪员工子集、按地点或按项目的利用率，并通过将某一时段的计费小时总数除以(Y)同一时段的总可用小时数来计算每个子集的利用率。Grid Dynamics的管理层分析和预测利用率，以衡量其员工的效率，并为管理层的预算和人员招聘决策提供信息。

客户集中度

Grid Dynamics保留和扩大与现有客户的关系并增加新客户的能力是其收入潜力的关键指标。Grid Dynamics的客户群从2020年9个月的47个客户增长到2021年同期的251个客户，其中包括作为Daxx和默契收购的一部分获得的190个客户。Grid Dynamics对新客户的采购对其实现收入来源多元化和取代可能不再需要其服务的客户的能力有直接影响。Grid Dynamics对某些客户的收入集中度相对较高。

下表显示了截至指定日期和期间，Grid Dynamics的客户群和收入集中度的演变情况：


	截至三个月 9月30日，
	2021			2020

客户总数(期间)(1)	215			42
其中(中期年化客户收入金额)：
>500万美元	9			7
>250-500万美元	5			3
>100万-250万美元	19			7
前五大客户	42.0		%	59.9		%
前十大客户	58.2		%	77.7		%
前五大客户	$	24,333		$	15,782
前十大客户	$	33,728		$	20,463

(1)截至2021年9月30日的三个月，Daxx和默许收购获得的客户数量是160。


	截至9个月 9月30日，
	2021			2020

客户总数(期间)(1)	251			47
其中(中期年化客户收入金额)：
>500万美元	9			7
>250-500万美元	5			3
>100万-250万美元	19			7
前五大客户	44.8		%	58.8		%
前十大客户	61.7		%	81.2		%
前五大客户	$	64,817		$	47,724
前十大客户	$	89,373		$	65,925

(1)截至2021年9月30日的9个月，Daxx和默许收购获得的客户数量是190。

外币汇率风险敞口

Grid Dynamics面临外币汇率风险，由于外币兑美元汇率的变化，其利润率在不同时期之间可能会出现波动。Grid Dynamics的功能货币除美元外，还包括欧元、英镑、墨西哥比索和摩尔多瓦列伊。Grid Dynamics与客户签订了付款合同，并主要以美元支付其所有收入，但Daxx和默契除外，这两家公司的收入主要以欧元和英镑支付。其非美国子公司的业务与根据这些合同提供的服务有很大关系。Grid Dynamics的几家子公司在俄罗斯、乌克兰、波兰和塞尔维亚开展业务，雇佣或签约员工，但他们的账簿和记录都是以美元计价的。Daxx的账簿是用欧元记账的。默契的书

都是以当地货币保存的。Grid Dynamics的外币交易风险敞口是因为它必须将美元兑换成其必须支付费用的国家的当地货币，通常是通过将资金转移到其非美国子公司的方式。这些费用主要包括补偿和福利以及其他运营成本，如租金。以当地货币执行的附属交易按交易日的有效汇率折算成美元，对于资产和负债交易，按月平均汇率折算，对于收入和费用交易，按月平均汇率折算。某些以当地货币(特别是现金和金融工具)的余额在每个资产负债表日进行调整，以反映当时的汇率，当时的汇率是相关应收或应付款项在该日可以结算的汇率。因此，Grid Dynamics的资产、负债、利润率和其他衡量盈利能力的指标可能会因为美元对Grid Dynamics子公司产生运营费用、持有资产或欠债的货币汇率的变化而出现波动，而且在不同时期之间可能无法进行比较，因此，Grid Dynamics的资产、负债、利润率和其他盈利指标可能会受到波动性的影响，因为美元对Grid Dynamics子公司产生运营费用、持有资产或欠债的货币的汇率发生了变化。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，Grid Dynamics的5600万美元中约有23.5%、12.0%和5.8%以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价，而Grid Dynamics的1.432亿美元的总收入和总运营费用中约有24.6%、11.6%和6.9%分别以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价。相比之下，在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，相同的外币约占Grid Dynamics 2800万美元的10.6%、11.8%和9.8%，占Grid Dynamics 9300万美元的总收入和总运营费用的10.7%、14.5%和10.0%。Grid Dynamics目前没有对冲其外汇敞口，尽管它寻求通过将现金转移限制在为子公司运营费用提供短期资金所需的金额，通常是一到两周，从而将此类敞口降至最低。在可能的情况下，Grid Dynamics寻求将费用与美元相匹配。例如，在乌克兰，Grid Dynamics通常按照当地要求，以相当于商定美元金额的当前格里夫纳支付工资。因此，Grid Dynamics对乌克兰格里夫纳兑美元汇率波动的风险敞口很大一部分自然被对冲了。管理层仔细评估其外汇风险敞口，尽管Grid Dynamics目前没有使用金融工具对冲这种敞口，但它可能会在未来这样做。见项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露--外币汇率风险以下是有关Grid Dynamics对外币汇率敞口的更多信息。

季节性

Grid Dynamics的业务受到季节性趋势的影响，这些趋势会影响其季度间的收入和盈利能力。影响季节性趋势的一些因素包括Grid Dynamics运营国家的假期时间，以及推动Grid Dynamics零售客户行为的美国零售周期。剔除业务账面增长的影响，Grid Dynamics在历史上每年第二季度和第三季度的收入和毛利润都高于每年第一季度和第四季度。例如，俄罗斯和乌克兰的圣诞假期季节落在日历年的第一季度，导致活动减少和计费时间减少。此外，Grid Dynamics的许多零售部门客户倾向于在假日销售季节放慢他们的可自由支配支出，假日销售季节通常从11月下旬(感恩节前)持续到12月下旬(圣诞节后)。

非GAAP衡量标准

为了补充Grid Dynamics在与美国GAAP一致的基础上公布的综合财务数据，本季度报告包含某些非GAAP财务指标，包括非GAAP EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益(EPS)。Grid Dynamics之所以纳入这些非GAAP财务衡量标准，是因为它们是Grid Dynamics管理层用来评估Grid Dynamics核心运营业绩和趋势的财务衡量标准，是关于资本和新投资分配的战略决策，也是为关键人员制定基于绩效的薪酬决策时分析的因素之一。这些措施不包括美国公认会计准则要求的某些费用。Grid Dynamics不包括这些项目，因为它们不是核心运营的一部分，或者，在基于股票的薪酬的情况下，非现金费用在一定程度上是基于Grid Dynamics的潜在业绩确定的。

Grid Dynamics认为，这些补充的业绩衡量标准在评估运营业绩方面很有用，因为它们类似于其公共行业同行报告的衡量标准，以及证券分析师、投资者和其他相关方在分析运营业绩和前景时经常使用的衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准并不是要替代任何GAAP财务衡量标准，根据计算，这些非GAAP财务衡量标准可能无法与其他行业或同一行业内其他类似名称的其他公司业绩衡量标准相比较。

非GAAP财务衡量标准的使用有很大的局限性。此外，这些衡量标准可能不同于其他公司使用的非GAAP信息，即使名称类似，因此不应用于比较我们与其他公司的业绩。Grid Dynamics通过向投资者和其财务信息的其他用户提供非GAAP衡量标准与相关GAAP财务衡量标准的对账，弥补了这些限制。

Grid Dynamics鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息，不要依赖任何单一的财务衡量标准，并将其非GAAP衡量标准与GAAP财务衡量标准结合起来查看。

Grid Dynamics定义并计算其非GAAP财务指标，如下所示：

•非公认会计准则EBITDA净收益/(亏损)扣除利息收入/支出、所得税和折旧及摊销前的净收益/(亏损)，并根据基于股票的薪酬支出、交易相关成本(如适用，包括专业费用、留任奖金以及与Grid Dynamics的并购和融资活动有关的咨询、法律和咨询成本)、商誉减值和其他收入/支出、净额(主要包括利息收入和支出、外币交易损失和收益、公允价值调整和其他杂项费用)和重组成本的影响进行进一步调整。

•非GAAP净收入净收益/(亏损)经股票补偿、商誉减值、交易相关成本、重组成本、其他收入/支出、净额以及这些调整的税收影响调整后的净收益/(亏损)。

•非GAAP稀释每股收益：非GAAP净收入除以当期已发行普通股的稀释加权平均数。

下表列出了电网动态公司的非GAAP EBITDA与其合并净亏损(最直接可比的GAAP衡量标准)在所示期间的对账情况：


	截至三个月 9月30日，				截至9个月 9月30日，
(单位：千)	2021		2020		2021		2020
GAAP净亏损	$	(549)	$	(1,117)	$	(4,094)	$	(7,879)
根据以下因素进行调整：
折旧及摊销	1,420		662		3,520		1,896
所得税拨备/(优惠)	2,633		(99)		4,655		(3,594)
基于股票的薪酬	9,113		5,126		21,459		13,584
交易和转型相关成本(1)	—		—		942		3,940
重组成本(2)	—		56		—		888
其他(收入)/支出，净额(3)	(114)		(455)		1,015		(419)
非公认会计准则EBITDA	$	12,503	$	4,173	$	27,497	$	8,416

(1)交易和转型相关成本包括(如适用)外部交易成本、交易相关专业费用、交易相关留任奖金，这些费用按比例分配给收入成本、工程成本、研发成本、销售和营销成本以及一般和行政费用，以及其他交易相关成本，包括由外部专业和咨询服务组成的整合费用。

(2)我们在2020年第一季度实施了降成本计划。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别产生了10万美元和90万美元的重组和遣散费，这主要是由于减少了劳动力和其他费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们没有产生任何重组费用。

(3)其他费用主要包括外币交易的损益、公允价值调整和其他杂项非营业费用，其他收入主要包括银行现金的利息。

下表显示了Grid Dynamics的非GAAP稀释每股收益及其非GAAP净收入与其在所示时期的合并净亏损的对账：


	截至三个月 9月30日，				截至9个月 9月30日，
(单位为千，每股数据除外)	2021		2020		2021		2020
GAAP净亏损	$	(549)	$	(1,117)	$	(4,094)	$	(7,879)
根据以下因素进行调整：
基于股票的薪酬	9,113		5,126		21,459		13,584
交易和转型相关成本(1)	—		—		942		3,940
重组成本(2)	—		56		—		888
其他(收入)/支出，净额(3)	(114)		(455)		1,015		(419)
非GAAP调整的税收影响(4)	(581)		(1,118)		(2,298)		(5,311)
非GAAP净收入	$	7,869	$	2,492	$	17,024	$	4,803
非GAAP稀释每股收益(5)	$	0.11	$	0.05	$	0.26	$	0.10
非GAAP稀释每股收益中使用的股份数量	69,494		52,317		64,361		46,734

(3)其他费用主要包括外币交易的损益、公允价值调整和其他杂项非营业费用，其他收入主要包括银行现金的利息。

(4)反映了表中显示的非GAAP调整的估计税收影响。

(5)非GAAP稀释每股收益的计算方法是将非GAAP净收益/(亏损)除以稀释后的加权平均流通股。从截至2020年12月31日的三个月开始，即使在GAAP净亏损的情况下，我们也选择根据稀释后的股份数量计算其非GAAP稀释每股收益。当我们在GAAP净亏损和非GAAP净收益为正的情况下应用基本股份计数时，这种方法与以前的方法不同。管理层认为，新的方法更好地代表了公司的财务结果，因为它考虑到了GAAP净亏损/非GAAP净收入情况下任何未偿还股本工具产生的稀释影响的重要性。

收入和支出的主要组成部分

收入

Grid Dynamics通过在数字服务的软件工程、开发、集成、测试和运营领域提供集中而复杂的服务来创造收入。Grid Dynamics主要在时间和材料的基础上提供服务，在固定费用的基础上提供服务的程度要小得多。虽然固定费用合同目前在本报告所述期间的总收入中所占比例不大，但Grid Dynamics预计固定费用合同的比例收入在未来几个时期将会增加。在时间和材料的基础上，Grid Dynamics赚取并确认收入为发生的时间和成本。在当前和未来的固定费用合同中，Grid Dynamics在执行工作时赚取并确认收入，每月计算的基础是在整个合同期限内发生的实际工作时间和花费的努力水平。对于时间和材料合同以及固定费用合同，小时费率通常根据被选中执行服务的Grid Dynamics人员的位置和经验确定，并根据具体情况为每个合同或工作说明书进行协商。对于固定费用合同，固定费用通常在合同项目期内保持不变，除非客户指示更改项目工作范围或要求增加超过特定项目预定员工的Grid Dynamics员工。

在某些情况下，Grid Dynamics提供批量折扣或提前结算折扣，这些折扣被记录为对销收入项目。一旦客户达到一定的合同支出门槛，即可享受批量折扣。提前结算折扣的发放取决于客户付款的时间。如果项目完成或收到所提供服务的付款存在不确定性，收入将被推迟，直到不确定性得到充分解决。

成本和开支

收入成本。收入成本主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和基于股票的薪酬，以及客户服务人员的差旅费。收入成本还包括与客户服务活动相关的折旧和摊销费用。

工程、研究和开发。工程、研究和开发费用主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和从事解决方案设计和开发的人员的股票薪酬。工程、研究和开发费用还包括与此类活动相关的折旧和摊销费用。工程、研究和开发成本在发生时计入费用。

销售部和市场部。销售和营销费用主要包括与推广和销售Grid Dynamics服务相关的费用，主要包括工资和员工福利，包括绩效奖金和基于股票的薪酬、营销活动、差旅以及与此类活动相关的折旧和摊销费用。

一般和行政。一般及行政开支主要包括行政人员及高级职员的薪金及雇员福利(包括绩效奖金及股票薪酬)、法律及审计开支、保险、营运租赁开支(主要是设施及车辆)及其他设施成本、员工全球流动计划、重组及员工搬迁成本(与客户项目无关)，以及与该等活动相关的折旧及摊销费用。在本文讨论的财务期间，一般和管理费用包括Grid Dynamics基于股票的薪酬成本的大部分。

所得税拨备。Grid Dynamics遵循资产负债法核算所得税，即递延所得税在财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异的税收后果中确认。所得税拨备反映了在美国各个联邦、州和非美国司法管辖区赚取和纳税的收入。司法管辖区税法的变化、账面和税目之间永久性差异的增加或减少、应计项目或税收或估值免税额的调整，以及来自这些征税管辖区的收益组合的变化都会影响整体有效税率。

经营成果

截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比

下表汇总了Grid Dynamics在指定的中期内的综合运营结果，以及期间之间的变化：


	截至三个月 9月30日，
(未经审计，单位为千，百分比除外)	2021		2020		变化
收入	$	57,933	$	26,332	$	31,601	120.0	%
收入成本	32,667		15,178		17,489		115.2	%
毛利	25,266		11,154		14,112		126.5	%
工程、研究和开发	2,132		2,076		56		2.7	%
销售和市场营销	4,073		2,245		1,828		81.4	%
一般事务和行政事务	17,091		8,504		8,587		101.0	%
总运营费用	23,296		12,825		10,471		81.6	%
营业利润/(亏损)	1,970		(1,671)		3,641		(217.9)	%
其他收入/(支出)，净额	114		455		(341)		(74.9)	%
所得税前利润/(亏损)	2,084		(1,216)		3,300		(271.4)	%
所得税拨备/(优惠)	2,633		(99)		2,732		(2,759.6)	%
净损失	(549)		(1,117)		568		(50.9)	%
扣除税后的外币换算调整	(86)		—		(86)		新墨西哥州
综合损失	$	(635)	$	(1,117)	$	482	(43.2)	%

新墨西哥州=没有意义。


	截至9个月 9月30日，
(未经审计，单位为千，百分比除外)	2021		2020		变化
收入	$	144,743	$	81,157	$	63,586	78.3	%
收入成本	84,343		51,799		32,544		62.8	%
毛利	60,400		29,358		31,042		105.7	%
工程、研究和开发	5,687		7,193		(1,506)		(20.9)	%
销售和市场营销	9,942		7,451		2,491		33.4	%
一般事务和行政事务	43,195		26,606		16,589		62.4	%
总运营费用	58,824		41,250		17,574		42.6	%
营业收入/(亏损)	1,576		(11,892)		13,468		(113.3)	%
其他费用(净额)	(1,015)		419		(1,434)		(342.2)	%
所得税前收益/(亏损)	561		(11,473)		12,034		(104.9)	%
所得税拨备/(优惠)	4,655		(3,594)		8,249		(229.5)	%
净损失	(4,094)		(7,879)		3,785		(48.0)	%
扣除税后的外币换算调整	(72)		—		(72)		新墨西哥州
综合损失	$	(4,166)	$	(7,879)	$	3,713	(47.1)	%

按垂直行业划分的收入。我们将我们的客户分配到我们四个主要垂直市场之一或一组我们正在扩大业务的不同行业中，我们将这些市场称为“垂直市场”。下表显示了我们按行业划分的收入，以及按行业划分的收入占总收入的百分比：


	截至9月30日的三个月，
(未经审计，单位为千，百分比除外)	2021		收入的%		2020		收入的%
技术、媒体和电信	$	17,597	30.4	%	$	12,637	48.0	%
零售	18,271		31.5	%	6,127		23.3	%
CPG/制造	11,208		19.3	%	3,357		12.7	%
金融	5,224		9.0	%	3,091		11.7	%
其他	5,633		9.8	%	1,120		4.3	%
总计	$	57,933	100.0	%	$	26,332	100.0	%


	截至9月30日的9个月，
(未经审计，单位为千，百分比除外)	2021		收入的%		2020		收入的%
技术、媒体和电信	$	48,123	33.2	%	$	34,689	42.7	%
零售	39,850		27.5	%	26,226		32.3	%
CPG/制造	29,832		20.6	%	8,012		9.9	%
金融	12,733		8.8	%	10,646		13.1	%
其他	14,205		9.9	%	1,584		2.0	%
总计	$	144,743	100.0	%	$	81,157	100.0	%

收入。在截至2021年9月30日的三个月中，营收增加了3,160万美元或120.0，从截至2021年9月30日的三个月的2,630万美元增至5,790万美元。截至2021年9月30日的九个月，营收增加6,360万美元或78.3%，从截至2020年9月30日的九个月的8,120万美元增至1.447亿美元。无论是在3个月还是9个月的基础上，同比增长都在很大程度上是由于公司从新冠肺炎的影响中恢复过来，商业状况有所改善，支付宝导致应计费员工和计费小时数增加。此外，对Daxx和默契的收购推动了同比增长，无论是在3个月的基础上还是在9个月的基础上。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，这两笔收购合计贡献了1380万美元和2970万美元。

收入成本和毛利在截至2021年9月30日的三个月中，营收成本增加了1,750万美元或115.2，从截至2020年9月30日的三个月的1,520万美元增至3,270万美元，主要原因是为了支持更高的营收而增加了人员成本。在截至2021年9月30日的9个月里，收入成本增加了3250万美元，增幅为62.8%，从2020年9月30日同期的5180万美元增加到8430万美元，主要是因为人员成本增加，以支持更高的收入，而较低的费用，如差旅相关费用和留任奖金，抵消了这一增长。

在截至2021年9月30日的三个月中，毛利增加了1,410万美元或126.5，从截至2021年9月30日的三个月的1,120万美元增至2,530万美元。截至2021年9月30日的三个月，毛利率(毛利占营收的百分比)从截至2020年9月30日的三个月的42.4%增加1.2个百分点至43.6%。截至2021年9月30日的九个月，毛利增加3,100万美元或105.7，至6,040万美元，而截至2021年9月30日的九个月毛利为2,940万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，毛利率(毛利占营收的百分比)从2020年同期的36.2%增加到41.7%，增幅为5.5个百分点。在三个月和九个月的基础上，毛利率的增长在很大程度上是由于可计费劳动力利用率的增加和更多的组合转向离岸交付地点。此外，在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们的业务受到新冠肺炎的严重影响，导致我们很大一部分员工变得不可计费，导致毛利率与2021年同期相比下降。

工程、研究和开发。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，工程、研发费用保持在同一水平。在截至2021年9月30日的9个月中，工程、研发费用从截至2020年9月30日的9个月的720万美元下降到570万美元，降幅为20.9%。减少的主要原因是我们的人员更多地用于付费活动，以及留任奖金的减少。

销售部和市场部。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的销售和营销费用增加了180万美元，或81.4%，达到410万美元；与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月增加了250万美元，或33.4%。三个月和九个月的增长主要是由于2021年销售人员的增加、销售举措和工资的增加。

一般和行政。截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用增加860万美元或101.0，至1,710万美元，截至2021年9月30日的九个月增加1,660万美元或62.4%，至4,320万美元。三个月和九个月的增长主要是由于股票薪酬的增加，工资和奖金的增加，由于最近在2021年5月收购默契而导致的法律和专业费用的增加，设施的额外费用，以及无形资产摊销的增加。截至2021年9月30日的三个月和九个月，一般和行政费用分别占网格动力营收的29.5%和29.8%，低于截至2020年9月30日的三个月和九个月的32.3%和32.8%。

其他收入/(支出)，净额。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的其他费用减少了30万美元。减少的主要原因是对最终的Daxx盈利40万美元进行了调整。在截至2021年9月30日的9个月的基础上，其他费用比其他费用增加了140万美元，2020年同期的净额主要是由于截至2021年9月30日的9个月私人认股权证的公允价值100万美元的变化。

所得税拨备/(优惠)。在截至2021年9月30日的三个月里，我们确认了260万美元的所得税拨备，而2020年同期的所得税优惠为1010万美元。税收拨备的差异主要归因于第162(M)条补偿扣除限制，部分被基于股票的补偿超额税收优惠所抵消。此外，英国最近颁布的2021年金融法将利润超过25万英镑的公司的公司税率提高到25%，从2023年4月1日起生效。由于税法的这一变化，该公司重新计量了其在英国的递延税款，导致在截至2021年6月30日的三个月中产生了50万美元的独立税费。截至2021年9月30日的9个月，所得税拨备为470万美元，而截至2020年9月30日的9个月，所得税优惠为360万美元。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，由于上述原因，我们分别确认净亏损(50万美元)和(410万美元)，而2020年同期的净亏损分别为(110万美元和790万美元)。

流动性与资本资源

Grid Dynamics衡量流动性的标准是其为业务运营的现金需求提供资金的能力，包括营运资金需求、资本支出、合同义务以及运营现金流和其他资金来源的其他承诺。Grid Dynamics目前的流动性需求主要涉及Grid Dynamics的员工和承包商的薪酬和福利，以及计算机硬件和办公家具的资本支出。Grid Dynamics扩大和增长业务的能力将取决于许多因素，包括资本支出需求和运营现金流的演变。由于业务条件的变化或其他发展(包括投资或收购)，Grid Dynamics可能需要更多的现金资源。Grid Dynamics认为，截至2021年9月30日，其资产负债表上目前1.993亿美元的现金状况足以为其目前预期的运营、投资和融资支出水平提供资金，持续12个月。然而，如果Grid Dynamics的资源不足以满足其现金需求，它可能需要寻求额外的股权或债务融资，这可能受到Grid Dynamics控制之外的条件的制约，可能无法以Grid Dynamics管理层可以接受的条款获得，甚至根本不能获得。

截至2021年9月30日，Grid Dynamics的现金和现金等价物总计1.993亿美元(而2020年12月31日为1.127亿美元)。其中，680万美元在美国以外，即俄罗斯、乌克兰、波兰、塞尔维亚、荷兰、英国、墨西哥、摩尔多瓦和新加坡(截至2020年12月31日为310万美元)。由于Grid Dynamics的许多资产、运营和员工都位于这些国家，Grid Dynamics预计所有这些现金和现金等价物将用于资助未来的运营需求，Grid Dynamics的管理层无意将资金汇回国内。如果Grid Dynamics未来决定将这些国家的资金汇到美国，无论是以公司间股息或其他形式，它们都可能被征收外国预扣税。此外，Grid Dynamics在俄罗斯、乌克兰、波兰、摩尔多瓦、塞尔维亚和墨西哥银行的现金可能面临其他风险，因为其中某些国家的银行业存在周期性不稳定，可能受到制裁，并可能受到资本充足率和其他银行标准的约束，这些标准比美国的严格程度要低得多。

2021年7月6日，Grid Dynamics完成了普通股的后续公开发行，扣除承销折扣和佣金以及估计公司应支付的发售费用后，净收益为7830万美元。

截至2021年9月30日和/或2020年12月31日，Grid Dynamics没有任何未偿债务。

我们的绩效股票单位，或称PSU，是在满足基于绩效的归属条件后授予的。我们董事会的薪酬委员会证明，PSU的业绩条件得到了满足，PSU于2021年2月12日释放。在归属PSU时，大约发行了70万股，75万股被净预扣，用于支付1070万美元的员工预扣税款。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的官员持有的基础RSU约有110万股归属。在归属RSU后，大约60万股被释放，50万股被净预扣，以支付员工的预扣税款义务。我们已经确定，我们的政策将是要求个人预扣以支付税款，因此大约52%的既有股份在结算日被扣留，等值由我们从营运资金中支付。截至2021年9月30日的9个月，期权行使、RSU和PSU释放的预扣税净义务总额约为2330万美元。我们RSU的下一次归属事件将发生在2021年第四季度，届时我们的高级管理人员和员工持有的大约16万股RSU股票将归属并结算为我们的普通股。我们目前预计，以目前29.0美元的市场价格计算，纳税义务将达到230万美元

现金流

下表汇总了Grid Dynamics在指定期间的现金流：


	截至9个月 9月30日，
(未经审计，单位为千)	2021		2020
经营活动提供的(用于)现金净额	$	14,655	$	2,998
用于投资活动的净现金	$	(33,601)	$	(1,607)
融资活动提供的现金净额	$	105,570	$	82,946
汇率变动对现金及现金等价物的影响	$	(72)	$	—
现金及现金等价物净增加情况	$	86,552	$	84,337
现金、现金等价物(期初)	$	112,745	$	42,189
现金、现金等价物(期末)	$	199,297	$	126,526

歌剧叮当活动。在截至2021年9月30日的9个月中，运营活动提供的净现金增加了1170万美元，从2020年同期的300万美元增加到1470万美元，原因是现金运营利润(未计非现金折旧和摊销以及基于股票的补偿费用)增加。与2021年9月30日相比，截至2021年9月30日的9个月现金营业利润增长的主要原因截至2020年9月30日的9个月，更高的收入水平和更高的可计费利用率带来了更高的盈利能力。

投资活动截至2021年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额为3360万美元。这主要反映了对默契的收购，相比之下，(160万美元)在2020年同期使用，主要反映了计算机硬件、相关设备和软件的资本支出。

融资NG活动截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为1.056亿美元，反映了股权发行和权证行使收益。n在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的ET现金为8290万美元，主要反映了业务合并的收益。

合同义务

自2020年12月31日以来，Grid Dynamics的未偿还运营租赁和软件服务协议义务没有发生实质性变化。此外，Grid Dynamics在正常业务过程中购买软件许可证。

非永久许可证通常每年续签一次。除本报告披露的内容外，Grid Dynamics在合同安排下不承担任何实质性义务。

表外安排和承诺

除了对公司信用卡上的信用证和余额提供信贷支持外，Grid Dynamics没有任何美国证券交易委员会规则要求披露的表外安排，也没有任何表外或有承诺，但上述有关经营租赁的安排除外。

根据与Grid Dynamics对分包商GD乌克兰有限责任公司的职能控制相关的分析结果，该分包商被确定为可变利益实体(“VIE”)，因此并入Grid Dynamics的财务报表。该VIE的资产和负债主要由公司间余额和交易组成，所有这些都已在合并中冲销。

关键会计政策

电网动力公司管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于精简的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。财务报表的编制要求Grid Dynamics作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响报告的收入和费用、资产和负债以及或有资产和负债的披露。Grid Dynamics在以下情况下认为会计判断、估计或假设至关重要：(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断，以及(2)不同判断、估计和假设的使用可能对Grid Dynamics的精简合并财务报表产生重大影响。我们的重要帐目没有任何变化。

我们于2021年3月5日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的政策，对我们的精简合并财务报表和相关附注产生了实质性影响。

新兴成长型公司会计选举

2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何此类选择不利用延长的过渡期是不可撤销的。在业务合并之前，ChaSerg是“证券法”第2(A)节规定的“新兴成长型公司”，并已选择利用这一延长过渡期的好处。在业务合并完成后，Grid Dynamics仍然是一家新兴的成长型公司，并继续利用延长过渡期的好处。

最近通过和发布的会计公告

最近发布和采用的会计声明在Grid Dynamics的简明合并财务报表附注2中进行了说明。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

Grid Dynamics在过去和未来可能会在正常业务过程中面临某些市场和信用风险，包括与外币利率波动相关的风险敞口，以及偶尔和较小程度的利率变化和信用风险集中。此外，Grid Dynamics的国际运营还面临着与不同的经济条件、政治气候变化、不同的税收结构以及其他法规和限制相关的风险。请参阅标题为“风险因素“了解更多信息。

外币汇率风险

Grid Dynamics面临外币汇率风险，由于外币兑美元汇率的变化，其利润率在不同时期之间可能会出现波动。Grid Dynamics的功能货币除美元外，还包括欧元、英镑、墨西哥比索、摩尔多瓦列伊。此外，由于汇率变化，Grid Dynamics的利润率会受到波动的影响。在可能的情况下，Grid Dynamics寻求将费用与美元匹配，并认为，由于乌克兰的工资与美元挂钩，其对乌克兰格里夫纳的很大一部分外币汇率敞口自然得到了对冲。未来，由于最近的收购和业务的不断扩大，Grid Dynamics可能还会受到塞尔维亚第纳尔、墨西哥比索和摩尔多瓦列伊兑美元汇率变化的重大影响。

在截至2021年9月30日的三个月里，Grid Dynamics 5600万美元的总收入和总运营费用中，约23.5%、12.0%和5.8%分别以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价。相比之下，在截至2020年9月30日的三个月里，相同的外币分别占Grid Dynamics 2800万美元的总收入和总运营费用的10.6%、11.8%和9.8%。

在截至2021年9月30日的三个月中：

•俄罗斯卢布兑美元贬值10%，将导致Grid Dynamics的运营收入增加60万美元，而卢布升值10%，将导致运营收入减少70万美元。

•波兰兹罗提兑美元贬值10%，将导致Grid Dynamics的运营收入增加30万美元，而兹罗提升值10%，将导致运营收入减少40万美元。

在截至2020年9月30日的三个月中：

•俄罗斯卢布兑美元贬值10%将导致Grid Dynamics的运营收入增加30万美元，而卢布升值10%将导致运营收入减少40万美元。

•波兰兹罗提兑美元贬值10%将导致Grid Dynamics的运营收入增加20万美元，而兹罗提升值10%将导致运营收入减少30万美元。

在截至2021年9月30日的9个月中，Grid Dynamics 1.432亿美元的总收入和总运营费用中，约24.6%、11.6%和6.9%分别以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价。相比之下，在截至2020年9月30日的9个月里，相同的外币约占Grid Dynamics 9300万美元收入和总运营费用的10.7%、14.5%和10.0%。

在截至2021年9月30日的9个月中：

•俄罗斯卢布兑美元贬值10%，将导致Grid Dynamics的运营收入增加150万美元，而卢布升值10%，将导致运营收入减少190万美元。

•波兰兹罗提兑美元贬值10%，将导致Grid Dynamics的运营收入增加90万美元，而兹罗提升值10%，将导致运营收入减少110万美元。

在截至2020年9月30日的9个月中：

•俄罗斯卢布兑美元贬值10%将导致Grid Dynamics的运营收入增加120万美元，而卢布升值10%将导致运营收入减少150万美元。

•波兰兹罗提兑美元贬值10%将导致Grid Dynamics的运营收入增加80万美元，而兹罗提升值10%将导致运营收入减少100万美元。

Grid Dynamics分别分析了对卢布和兹罗提的敏感性，因为根据管理层的经验，这两种货币对美元的价值波动往往是由不同的宏观经济和地缘政治因素驱动的。

Grid Dynamics目前没有对其外汇敞口进行对冲，尽管它寻求通过将现金转移限制在为子公司短期(通常是一周)的运营费用提供资金所需的金额，将其降至最低。电网动力公司的管理层可能会在未来一段时间内评估新的套期保值策略。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年美国证券交易法(“交易法”)规则第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至期末，我们的披露控制和程序在记录、处理、汇总和及时报告我们根据证券交易法提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，并有效地确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并在适当情况下传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需信息的决定。在此期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官已经得出结论，我们的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告我们根据证券交易法提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，并在适当的情况下传达给我们的管理层，以便及时做出关于所需信息的决定

财务报告内部控制的变化

包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层证实，在截至2021年9月30日的三个月里，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不指望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计，在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。

第II部分-其他资料

第一项：法律诉讼

虽然我们在正常业务过程中可能会不时涉及诉讼和索赔，但我们目前并不是任何重大法律程序的当事人。此外，我们不知道有任何针对我们或打算对我们提起的实质性法律或政府诉讼。未来的诉讼可能是必要的，尤其是为了通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来保护我们或我们的客户，或者建立我们的专有权。任何诉讼的结果都不能确定地预测，无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们的公司产生不利影响。

第1A项。风险因素

这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与预测的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于以下列出的风险因素。这份Form 10-Q季度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。请参阅标题为“关于前瞻性陈述的特别说明请参阅本季度报告(Form 10-Q)中有关受这些风险因素限制的前瞻性陈述的讨论。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生，并对我们产生重大不利影响，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。

风险因素摘要

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在投资我们公司之前应该考虑这些风险和不确定性，如下所述。投资本公司风险的主要因素和不确定因素包括：

•我们的经营历史相对较短，而且所处的行业发展迅速，这使得我们很难评估未来的前景，可能会增加我们无法继续取得成功的风险，并可能对我们的股价产生不利影响。

•我们可能无法有效地管理我们的增长或实现预期的增长，这可能会给我们的管理人员、系统和资源带来巨大的压力。

•我们的收入历来高度依赖于受季节性趋势影响的有限数量的客户和行业，这些行业对外包服务需求的任何减少都可能减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续影响我们的整体财务业绩、业务运营和股价。

•我们的收入高度依赖主要位于美国的客户。美国或世界其他地区(包括欧洲)的任何经济低迷或信贷市场的中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

•我们面临着激烈的竞争。

•损害我们的声誉可能会对我们创造和保持业务的能力产生不利影响。

•如果我们不能成功地吸引、聘用、开发、激励和留住高技能人才，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•如果我们失去高级管理人员和关键员工的服务，我们的业务运营可能会严重中断。

•未能适应不断变化的技术、方法和不断发展的行业标准可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•安全漏洞、系统故障或错误以及我们网络的其他中断可能导致机密信息泄露并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损。

•未发现的软件设计缺陷、错误或故障可能会导致业务损失或负债，从而对我们的声誉、业务和运营结果产生重大不利影响。

•收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，我们可能因交易而面临索赔、债务和纠纷，这些可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

与我们的业务、运营和行业相关的风险

我们的经营历史相对较短，而且所处的行业发展迅速，这使得我们很难评估未来的前景，可能会增加我们无法继续取得成功的风险，并可能对我们的股价产生不利影响。

我们成立于2006年，在技术服务行业的运营历史相对较短，该行业竞争激烈，不断发展，受到快速变化的需求和不断的技术发展的影响。因此，成功和绩效指标很难预测和衡量。由於服务和技术日新月异，而业内每间公司所提供的服务、商业模式和经营成果都可能有很大差异，因此很难预测任何公司的服务，包括我们的服务，会如何在市场上获得接受。

虽然许多财富1000强企业，包括我们的客户，一直愿意投入大量资源，将新兴技术和相关的市场趋势纳入他们的商业模式，但他们未来可能不会继续在我们提供的服务上花费很大一部分预算。无论是我们过去的财务表现，还是科技服务业其他公司过去的财务表现，都不能反映我们未来的财务状况。我们未来的利润可能与其他公司的利润和我们过去的利润有很大不同，这使得对我们的投资具有风险和投机性。如果客户对我们服务的需求因经济环境、市场因素或科技行业的转变而下降，我们的业务、财政状况和经营业绩都会受到不利影响。

作为一家新成立的上市公司，我们的股票表现高度依赖于我们成功执行和发展业务的能力。因此，我们的股价可能会受到以下因素的不利影响：我们无法执行我们的计划，我们无法达到或超过前瞻性的财务预测，以及我们无法实现我们声明的短期和长期目标。

我们可能无法有效地管理我们的增长或实现预期的增长，这可能会给我们的管理人员、系统和资源带来巨大的压力。

持续增长和扩张目前正在增加，而且在未来这可能会增加我们在招聘、培训和留住足够熟练的专业人员和管理人员、保持对人事和交付中心的有效监督、发展财务和管理控制、跨地域和业务部门的有效协调以及保护我们的文化和价值观方面面临的挑战。如果不能有效地管理增长，可能会对我们业务的执行质量、我们吸引和留住IT专业人员的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，随着我们与客户合作项目的规模和复杂性的增加，增加新的交付地点，推出新的服务或进入新的市场，我们可能会面临新的市场、技术、运营、合规和管理风险和挑战，包括我们不熟悉的风险和挑战。我们可能无法缓解这些风险和挑战，以实现我们预期的增长或成功执行大型和复杂的项目，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的收入历来高度依赖于受季节性趋势影响的有限数量的客户和行业，这些行业对外包服务需求的任何减少都可能减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

从历史上看，我们的收入高度依赖于有限数量的客户。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们很大一部分收入来自最大的客户。例如，在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们分别从我们的10个最大客户那里获得了大约58.2%和77.7%的收入，在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别从我们的10个最大客户那里获得了大约61.7%和81.2%的收入。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，我们最大的两个客户分别占我们收入的10%以上。由于我们很大一部分收入是通过时间和材料合同获得的，而这些合同大多是短期的，因此一个大客户在一年内可能不会为我们在随后的任何一年提供相同水平的收入。此外，我们很大一部分收入集中在我们的

排名前两位的行业垂直市场：科技和零售。我们的增长在很大程度上取决于我们服务行业多样化的能力，这些垂直行业和我们未来可能瞄准的其他行业客户对我们服务的持续需求，以及这些行业将我们提供的服务类型外包的趋势。

我们的业务还受到季节性趋势的影响，这些趋势影响了我们在两个季度之间的收入和盈利能力，这是受我们所在国家的假期时间和美国零售周期的推动，后者推动了我们几个零售客户的行为。剔除业务账面增长的影响，我们在历史上每年第二季度和第三季度的收入和毛利润都高于每年第一季度和第四季度。例如，俄罗斯和乌克兰的圣诞假期季节落在日历年的第一季度，导致我们的工程人员的活动和计费时间减少。此外，我们的许多零售业客户倾向于在假日销售季节放慢他们的可自由支配支出，假日销售季节通常从11月下旬(感恩节前)持续到12月下旬(圣诞节后)。这种季节性趋势可能会导致我们在受影响期间的盈利能力和利润率下降。

季节性趋势导致对我们的服务和解决方案的需求减少，我们的任何目标行业出现衰退，这些行业中任何一个行业的IT服务外包趋势放缓或逆转，或者引入限制或阻止公司外包的法规，都可能导致对我们服务的需求减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续影响我们的整体财务业绩、业务运营和股价。

2019年12月，中国报告了一种新型冠状病毒新冠肺炎，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。这一传染性疾病大流行继续在全球蔓延，并正在影响全球经济活动和金融市场，大大增加了经济的波动性和不确定性。为了应对这场全球大流行，地方、州和联邦政府已被敦促采取前所未有的措施，包括但不限于旅行限制、关闭企业、社会距离和隔离。

从2020年3月起，我们开始见证新冠肺炎疫情对我们收入的影响，这在很大程度上是由于疫情对我们一些客户运营的业务状况的影响。这种影响在我们暴露在零售垂直领域的客户身上更为明显，因为零售垂直行业的门店关闭导致销售受到严重影响。尽管自2020年第二季度触底以来，我们见证了这一垂直领域的复苏，但我们的一些零售客户尚未恢复到COVID之前的水平。大流行对我们业务的其他垂直领域的影响在很大程度上取决于客户的具体动态。持续的新冠肺炎疫情可能会在未来给我们的业务带来风险，因为我们的一些客户无法恢复到COVID 19之前的运营水平。新冠肺炎疫情对我们业务影响的例子包括暂时缩减我们的项目人员，我们的客户暂时搁置项目和工作说明书(“SOW”)，以及要求更长的付款期限。此外，由于我们更多的员工在远程工作，我们面临着越来越多的网络威胁，这些威胁可能会影响我们的系统和网络，或者我们的客户和承包商的系统和网络，我们预计维护和帮助保护我们的基础设施和数据的成本可能会增加。

尽管最近疫苗的批准和推出改善了前景，但新的浪潮和新的变种对前景构成了担忧。如果病毒激增(包括来自新变种)被证明难以遏制，感染和死亡人数在疫苗广泛获得之前迅速上升，以及社会距离或封锁比预期更严格，增长可能会受到阻碍。医疗干预进展慢于预期，可能会挫伤相对较快摆脱新冠肺炎疫情的希望，并削弱信心。具体地说，疫苗的推出可能会受到延误或不均衡，广泛的犹豫不决可能会阻碍疫苗的接受，疫苗可能会提供比预期更短的免疫力，治疗方面的进展可能会受到限制。加剧社会动荡，包括由于更严重的不平等和获得疫苗和治疗的不平等，可能会使复苏进一步复杂化。此外，如果在经济全面复苏之前撤销政策支持，有生存能力但流动性不佳的公司的破产数量可能会增加，导致进一步的就业和收入损失。随之而来的金融状况收紧可能会增加脆弱借款人的展期风险，使本已大量陷入债务困境的经济体雪上加霜，并增加企业和家庭的破产情况。

在美国，考虑到新冠肺炎疫情的广泛影响，仍需要政府提供实质性支持，如果经济长期复苏，最近批准的政府支持可能不足以维持经济的长期可持续性。此外，在投资者逃离美元的情况下，可能会导致通胀预期和利率水平上升。此外，高失业率可能导致抵押贷款和租赁违约，增加商业银行业的损失，导致更高的贷款损失拨备、更严格的贷款标准和贷款削减。如果新冠肺炎大流行的影响持续很长时间，可能会导致更多公司提交给

破产，进一步侵蚀了市场信心，增加了失业率。总而言之，这些不确定性和风险不仅可能对我们在美国的财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响，而且还可能对我们的综合财务状况、业务和经营业绩产生重大不利影响。

最近没有类似的事件可以为新冠肺炎大流行的传播效果和最终影响提供指导。因此，目前对我们业务的总影响程度和影响持续时间是不确定的，也很难合理估计。

我们继续采取预防措施，旨在将病毒对我们的员工、客户和我们所在社区的风险降至最低，包括暂停所有非必要的旅行。我们在中东欧(“CEE”)地区的所有设施都已按照当地政府的指导方针开放给员工工作。也就是说，新冠肺炎疫情限制了员工的行动，我们的大多数员工继续远程工作。此外，我们已经成功地将我们的大部分员工转移到远程工作，这对我们向客户提供服务的能力造成的影响最小。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的可疑账户拨备分别为30万美元和40万美元，我们将继续与所有客户接触，了解他们履行付款义务的能力。我们继续定期审查我们的应收账款，并建立了定期审查和流程，以确保客户付款。

我们的收入高度依赖主要位于美国的客户。美国或世界其他地区(包括欧洲)的任何经济低迷或信贷市场的中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

资讯科技服务业对经济环境特别敏感，在一般经济不景气时往往会走下坡路。我们的大部分收入来自美国的客户。如果美国或世界其他地区的经济下滑，包括欧洲(我们通过2020年12月收购Daxx网络工业公司(Daxx)在荷兰、德国和英国获得了客户)，以及通过我们在2021年5月收购默契，我们现有的和潜在的客户可能会大幅减少或推迟他们的技术支出，这反过来可能会降低对我们服务的需求，并可能对我们的此外，如果信贷市场发生中断，如果客户或供应商无法获得融资以履行对我们的付款或交付义务，或者如果我们无法获得必要的融资，可能会对我们的业务构成风险。新冠肺炎疫情对全球经济和金融市场产生了不利影响，特别是对许多大大小小的企业造成了影响。尽管美国政府和世界各地的其他国家已经或已经采取措施，向受疫情影响的个人和企业提供货币和财政援助，但目前尚不清楚这些政府行动是否足以成功避免或缓解任何经济低迷。新冠肺炎疫情导致的任何经济低迷以及全球各国政府和私营企业采取的预防措施都可能会减少技术支出，对我们产品的需求产生负面影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们面临着激烈的竞争。

技术和信息技术服务市场竞争激烈，受到快速变化和不断发展的行业标准的影响，我们预计竞争将持续和加剧。我们面临着来自印度、中国、中东欧国家和拉丁美洲等工资成本较低的其他外包目的地的离岸IT服务提供商的竞争，以及来自大型全球咨询和外包公司以及大公司内部IT部门的竞争。行业客户倾向于使用多个IT服务提供商，而不是使用独家IT服务提供商，这可能会减少我们的收入，以至于我们的客户从竞争对手的公司获得服务。行业客户可能更喜欢拥有更多地点的IT服务提供商，或者与我们运营的一些新兴市场相比，IT服务提供商所在的国家/地区更具成本竞争力、更稳定和/或更安全。

我们的主要竞争对手包括信息技术服务提供商，如安徒生实验室、思科伦、EPAM系统公司、Globant S.A.和Endava plc；全球咨询和传统信息技术服务公司，如埃森哲、凯捷公司、认知技术解决方案公司、SoftServe公司和塔塔咨询服务有限公司；以及我们客户的内部开发部门。我们现在和潜在的许多竞争对手都比我们拥有更多的财务、营销和技术资源，以及知名度。因此，他们可能会在价格上竞争得更激烈，或投放更多资源发展和推广科技及资讯科技服务，而我们在与这些竞争对手竞争时，可能无法留住我们的客户。竞争加剧以及我们无法成功竞争，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

损害我们的声誉可能会对我们创造和保持业务的能力产生不利影响。

由于我们的业务涉及为客户提供量身定制的服务和解决方案，因此我们认为，当现有或潜在客户评估是否使用我们的服务而不是我们的竞争对手时，我们的企业声誉是一个重要因素。此外，我们认为，我们的品牌和声誉在招聘、聘用和留住高技能人才方面也发挥着重要作用。

然而，我们的品牌名称和声誉可能会受到我们无法控制的因素的损害，包括现任或前任客户和员工、竞争对手、供应商、法律诉讼对手、政府监管机构和媒体的行动或声明。关于我们的负面信息，即使是不真实的，也有可能对我们的业务产生负面影响。对我们声誉的任何损害都可能很难修复，可能会使潜在或现有客户不愿选择我们从事新的业务，可能会对我们的招聘和留住努力产生不利影响，还可能会降低投资者的信心。

如果我们不能成功地吸引、聘用、开发、激励和留住高技能人才，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的持续增长、成功和运营效率取决于我们在不同地理位置吸引、聘用、发展、激励和留住高技能人才(包括IT工程师和其他技术人员)的能力。在当前环境下，对高技能IT人才的竞争尤其是紧张的结果是，我们目睹了周围越来越多的挑战留住员工，人才短缺，以及流失率。虽然我们的管理层的目标是自愿流失率(以百分比表示)不会高於二十几岁，但市场对高技能资讯科技人才的大量需求，以及竞争对手的活动，可能会诱使我们的合资格人员离职，使我们更难招聘具备合适知识、经验和专业资格的新员工。IT人员的高流失率将增加我们的运营成本，包括招聘和培训成本，并可能对我们及时完成现有合同、实现客户目标和扩大业务的能力产生不利影响。如果不能吸引、聘用、发展、激励和留住具备服务客户所需技能的人员，可能会降低我们满足和发展持续和未来业务的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们失去高级管理人员和关键员工的服务，我们的业务运营可能会严重中断。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务。如果我们失去一名或多名这样的高级管理人员或关键员工的服务，就像最近在2021年6月发生的那样，当时Victoria Livschitz辞去客户成功执行副总裁一职，成为我们的顾问，Max Martynov辞去首席技术官一职，我们的业务运营可能会中断，我们可能无法轻松或根本无法更换他们。此外，我们行业对高管和关键人员的争夺非常激烈，未来我们可能无法留住我们的高管和关键人员，也可能无法吸引和留住新的高管和关键人员，在这种情况下，我们的业务可能会受到严重干扰。

未能适应不断变化的技术、方法和不断发展的行业标准可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们所在的行业以快速变化的技术、方法和不断发展的行业标准为特征。我们未来的成功，在一定程度上有赖于我们有能力预见行业的发展，加强现有服务，开发和推出新服务，以跟上这些变化和发展，并满足不断变化的客户需求。“

新服务和产品的开发和引入预计将变得越来越复杂和昂贵，涉及大量时间和资源，并面临许多风险和挑战，包括：

•更新服务、应用程序、工具和软件以及快速开发新服务以满足客户需求的困难或成本；

•使软件的某些功能在互联网上或在新的或更改的操作系统上有效和安全地工作的困难或成本；

•更新软件和服务以跟上我们客户所在行业不断发展的行业标准、方法、监管和其他发展的难度或成本；以及

•在我们实施新技术和新方法时，保持高质量和可靠性的困难或成本。

我们可能无法及时预测或响应这些发展，即使我们这样做了，我们开发或实施的服务、技术或方法也可能在市场上不成功。此外，竞争对手开发的服务、技术或方法可能会使我们的服务失去竞争力或过时。我们未能调整和改进我们现有的服务，以及开发和推出新服务以迅速满足客户的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

安全漏洞、系统故障或错误以及我们网络的其他中断可能导致机密信息泄露并使我们承担责任，这将导致我们的业务和声誉受损。

我们通常有权或被要求收集、处理、传输和存储敏感或机密的客户和客户数据，包括知识产权、Grid Dynamics和我们客户的专有业务信息，以及我们客户、客户、员工、承包商、服务提供商和其他人的个人身份信息。出于这些目的，我们使用承包商和服务提供商的数据中心和网络，以及某些网络和其他设施和设备。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客或其他第三方的攻击和破坏，或者由于人为错误、网络钓鱼攻击、社会工程、渎职或其他破坏而被破坏。在新冠肺炎大流行期间，由于我们更多的人员在远程工作，我们面临着更大的此类攻击和中断的风险，这些攻击和中断可能会影响我们的系统和网络，或者我们的客户和承包商的系统和网络。任何此类入侵或破坏都可能危及我们的数据中心、网络和其他设备，在那里存储或处理的信息可能会被访问、披露、更改、挪用、丢失或窃取。此外，客户系统中与我们提供的服务相关的任何安全故障或破坏也可能导致敏感或机密信息的丢失或挪用，或未经授权访问、更改、使用、获取或披露，并可能导致人们认为是我们或我们的承包商或服务提供商造成了此类事件，即使Grid Dynamics‘和我们的承包商的网络和其他设施和设备没有受到损害。

我们的承包商和服务提供商在我们使用的设施和网络方面也面临着类似的风险，他们还可能遭受停机、中断以及安全事件和漏洞。我们和我们的承包商和服务提供商遭受的违规和安全事件可能在很长一段时间内都不会被发现。任何此类违反、中断或其他情况导致我们或我们的承包商或服务提供商遭受的敏感或机密客户或客户数据的丢失、更改、挪用或未经授权的使用、访问、获取或披露，或者任何可能发生的情况，都可能使我们面临索赔、诉讼和责任、监管调查和诉讼，导致我们失去客户和收入，扰乱我们的运营和向客户提供的服务，损害我们的声誉，导致我们对我们的产品和服务失去信心，要求我们花费大量资源来防范进一步的违规行为，并要求我们花费大量资源来防范进一步的违规行为，并要求我们

我们的错误和遗漏保险承保某些损害和费用，可能不足以赔偿所有责任。虽然我们为某些与安全有关的损害所引起的责任提供保险，但我们不能确定我们的承保范围是否足以弥补实际发生的责任，我们能否继续以经济合理的条款获得保险，或者是否有任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。

未发现的软件设计缺陷、错误或故障可能会导致业务损失或负债，从而对我们的声誉、业务和运营结果产生重大不利影响。

我们的服务涉及为客户开发软件解决方案，我们可能需要就软件的质量和功能向客户作出某些陈述和保证。鉴于我们的软件解决方案具有高度的技术复杂性，它们可能包含难以检测或纠正的设计缺陷或错误。我们不能保证，即使经过我们的测试，我们的软件解决方案中也不会发现错误或缺陷。任何此类错误或缺陷都可能导致诉讼、其他针对我们的损害索赔、失去现有客户以及收入损失或延迟、市场份额损失、未能吸引新客户或获得市场认可、转移开发资源、增加支持或服务成本以及声誉损害，从而可能对我们的声誉、业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们没有客户的长期承诺，我们的客户可以在合同完成前终止合同，也可以选择不续签合同。

我们的客户通常没有义务对我们做出任何长期承诺。虽然我们的大部分收入来自重复业务，我们将重复业务定义为来自客户的收入，该客户在前一年也为我们的收入做出了贡献，但我们与客户的接触通常是针对性质单一的项目。此外，我们的客户可以无故或无故终止我们的许多主服务协议和工作订单，并且在大多数情况下不收取任何取消费用。因此，我们必须在目前的合约成功完成或终止时寻求新的合约，并保持与现有客户的关系，并获得新客户以扩大我们的业务。

与我们的客户有关的许多因素不在我们的控制范围之内，这些因素可能会导致他们终止与我们的合同或项目，包括：

•客户资金困难；

•战略优先顺序的改变，导致项目动力的丧失或技术支出水平的降低；

•外包策略的改变导致将更多的工作转移到客户的内部技术部门或我们的竞争对手；

•我们的客户将现有软件替换为许可方支持的套装软件；以及

•并购或重大的公司重组。

不履行或遵守任何合同义务可能会导致合同取消或不续签，这可能会导致我们遇到比预期更多的未分配员工数量，并增加我们的收入成本占收入的百分比，直到我们能够减少或重新分配员工人数。我们客户终止协议的能力使我们未来的收入不确定。我们可能无法取代任何选择终止或不与我们续签合同的客户，这可能会对我们的收入产生重大不利影响，从而影响我们的运营业绩。

此外，我们的一些协议规定，如果我们公司的控制权在协议期限内发生变化，客户有权终止协议。如果未来的任何事件触发我们的客户合同中的任何控制变更条款，这些主服务协议可能被终止，这将导致收入损失。

未能成功交付合同服务或对客户业务造成中断可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务有赖于我们是否有能力及时成功地提供签约服务。我们的设备或系统的任何部分或全部故障，或我们所在地区的电力和电信等基本基础设施的任何重大中断，都可能阻碍我们向客户提供合同服务的能力。此外，如果我们的专业人员在向客户提供服务的过程中出错或未能始终如一地满足客户的服务要求，这些错误或故障可能会扰乱客户的业务。任何未能成功交付签约服务或对客户业务造成中断，包括客户系统出现任何故障或与我们提供的服务相关的安全遭到破坏，都可能使我们承担重大责任，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的客户可能会执行审核或要求我们执行审核并提供有关我们在为客户提供服务时使用的IT和财务控制程序的审核报告。如果我们收到有保留意见，或者如果我们不能及时获得与任何此类审计相关的控制程序方面的无保留意见，我们获得新客户和保留现有客户的能力可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。如果我们的控制程序或我们为客户管理的控制程序和程序导致内部控制失败或损害客户遵守其内部控制要求的能力，我们也可能招致责任。如果我们或我们的合作伙伴未能履行我们的合同义务或以其他方式违反对客户的义务，我们可能会承担法律责任，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们依赖来自第三方的软件、硬件和SaaS技术，这些软件、硬件和SaaS技术可能难以替换，或者可能导致我们的服务或解决方案出现错误、缺陷或故障。

我们依赖来自各种第三方的软件和硬件以及来自第三方的托管软件即服务(“SaaS”)应用程序来提供我们的服务和解决方案。如果这些软件、硬件或SaaS应用程序中的任何一个由于失去许可证、长时间停机、中断或不再以合理的商业条款提供而变得不可用，我们的服务供应可能会延迟，直到我们开发出同等的技术，或者(如果有)确定、获得并集成相应的技术，这可能会增加我们的费用或损害我们的业务。此外，第三方软件、硬件或SaaS应用程序的任何错误、缺陷或故障都可能导致我们的服务和解决方案出现错误、缺陷或故障，这些错误、缺陷或故障的纠正成本可能很高，并对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

服务合同中现有的保险覆盖范围和责任限制条款可能不足以保护我们免受损失。

我们维持一定的保险范围，包括专业责任保险、董事和高级管理人员保险、某些设施和设备的财产保险以及某些业务的业务中断保险。然而，我们并不为我们的运营中的所有风险投保，如果有人对我们提出任何伤害索赔，或者如果我们遇到任何业务中断、诉讼或自然灾害，我们可能会招致巨额成本和资源转移。

我们与客户签订的大多数协议都要求我们在协议期限内购买并维持特定的保险范围，包括商业普通保险或公共责任保险、伞形保险、产品责任保险和工伤赔偿保险。在我们经营业务的一些国家，其中一些类型的保险不能以合理的条款获得，甚至根本不能获得。

在某些情况下，我们违反义务的责任仅限于客户合同。此类限制可能无法强制执行，或者可能无法保护我们免受损害赔偿责任。此外，我们现有的合同可能不会限制某些责任，例如要求我们赔偿客户的第三方索赔。如果对我们提出的一项或多项大额索赔的金额超过我们目前保单承保的金额，成功索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。即使这些针对我们的指控不成功，我们也可能招致名誉损害和巨额法律费用。

如果我们不能维持有效的财务报告内部控制系统，现有和潜在的投资者可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会损害我们的业务，并对我们的股价产生不利影响。管理层在2019年发现了我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，尽管这一重大缺陷后来已得到补救，但我们不能保证未来不会发生更多重大缺陷或重大缺陷。

任何未能对我们的财务报告保持有效的内部控制都可能对我们造成实质性的不利影响。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们在Form 10-K年度报告中包括管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估。此外，根据“就业法案”，当我们不再有资格成为“新兴成长型公司”时，我们将被要求让我们的独立会计师事务所证明并报告管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，或者如果我们的独立审计师无法就我们对财务报告的内部控制的有效性提供证明和无保留的报告，投资者可能会对我们的财务报表的可靠性失去信心，这可能会导致我们的证券价值缩水。

2019年，管理层发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在私人公司截至2018年12月31日止年度的财务报表最初发布后，我们确认了根据GAAP与股票薪酬以及在综合收益表和全面收益表上列报留任奖金和折旧有关的会计或列报错误的余额。

发现的重大弱点是缺乏足够的资源和适当的深度和经验来解释复杂的会计准则，并根据公认会计准则编制财务报表和相关披露。

我们已经采取措施改善我们的内部控制环境，包括在2019年12月招聘一名新的首席财务官，在2020年5月招聘一名全球财务总监，并聘请更多合格的会计和财务报告人员。

此外，我们新的企业资源规划系统自2020年1月起分阶段实施，加强了我们对财务报告的内部控制。在截至2020年12月31日的一年中，考虑到人员增加、软件系统自动化程度提高以及实施了更详细的流程和程序，管理层认为这一重大弱点已于2020年12月31日得到弥补。

如果未来在内部控制方面发现更多重大弱点或重大缺陷，可能会对我们及时准确地记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响，因此，我们的财务报表可能包含重大错报或遗漏。

我们的全球业务，特别是在独联体和中东欧国家的业务，使我们面临重大的法律、经济、税收和政治风险。

我们在某些新兴市场经济体拥有大量业务，这带来了法律、经济、税收和政治风险。开展国际业务所固有的风险包括：

•法律制度不够健全，法律不明确、不一致和不正常；

•法律法规的变化；

•适用和实施与进出口有关的保护性立法和法规，包括关税、配额和其他贸易保护措施；

•知识产权和/或合同权利执行困难；

•官僚主义障碍和腐败；

•遵守各种外国法律，包括与隐私和数据保护有关的法律；

•对股息或利润汇回的限制；

•财产征收或者国有化；

•对货币可兑换和外汇管制的限制；

•货币汇率波动；

•潜在的不利税收后果；

•来自在特定国家有更多经验或具有国际业务经验的公司的竞争；

•内乱；

•政治和军事局势不稳定；

•总体外交政策和外国经济状况的多变性，包括新冠肺炎疫情的影响。

我们在这些国家有大量业务的俄罗斯、乌克兰、波兰和塞尔维亚，以及摩尔多瓦(我们通过2021年5月29日完成的默示收购获得了业务)的法律体系经常受到法律模糊以及不一致和异常的困扰，因为许多法律的颁布相对较新，可能并不总是与市场发展相一致。此外，这些国家都不同程度地存在法律和官僚障碍和腐败。在这样的环境下，我们的竞争对手可能会从政府那里获得优惠待遇，这可能会给他们带来竞争优势。政府还可以随时以任何理由修改现有的合同规则和法规或采用新的合同规则和法规，政府官员可能会以可能对我们在这些国家的业务和运营产生重大不利影响的方式实施相互矛盾或含糊不清的法律或法规。任何这些变化都可能削弱我们获得新合同或续签或执行我们目前提供服务或我们是其中一方的合同的能力。任何新的合同方法对我们来说都可能代价高昂或在行政上难以实施，这可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。我们不能保证俄罗斯、乌克兰、波兰和塞尔维亚的监管机构、司法当局或第三方不会挑战我们(包括我们的子公司)遵守适用的法律、法令和法规。此外，选择性或武断的政府行为可能包括吊销执照、突然和意外的税务审计、刑事起诉和民事诉讼，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

在我们开展业务的某些独立国家联合体(“独联体”)和中东欧国家的银行和其他金融系统仍然受到周期性不稳定的影响，一般不符合较发达市场的银行标准。金融危机或我们接受或持有资金的银行破产或资不抵债，可能会导致我们的存款损失，或对我们在该地区完成银行交易的能力造成不利影响，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

此外，独联体和中东欧国家现有的紧张局势以及新的或升级的紧张局势的出现可能会进一步加剧这些国家和美国之间的紧张关系。这种紧张关系、对信息安全的担忧以及美国和其他国家可能实施的额外制裁可能会阻碍现有或潜在客户使用我们的服务，对我们在目前运营的国家发展或维持我们的业务的能力产生负面影响，并扰乱我们吸引、聘用和留住员工的能力。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

由于我们在2021年5月29日收购了默契，我们已经收购了墨西哥瓜达拉哈拉的业务。我们在墨西哥所受的法律法规及其解释可能会因各种我们无法控制的因素(包括政治、经济、监管或社会事件)而发生变化，有时会发生重大变化。由于2019年5月对墨西哥联邦劳动法(Ley Federal Del Trabajo)和其他相关法规的修订，除其他外，成立了新的劳工当局和法院，实施了新的谈判程序，发布或修订了与员工结社和组织自由、集体谈判协议和反劳动歧视规则有关的条款。我们不能向您保证，这些变化不会导致诉讼、劳工维权或日益激烈的劳动关系的增加，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响，特别是在墨西哥。这些以及进一步采用的任何其他政策、法律和法规可能导致投资情绪恶化、政治和经济不确定性，并增加我们业务的成本，这反过来可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情对我们业绩的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括疫情持续时间、独联体和中东欧国家、美国和其他国家的旅行限制和社会距离、企业关闭或商业中断，以及政府和私营企业采取行动试图控制和治疗疾病的有效性。全球经济活动的任何长期停摆或全球经济的低迷，以及对我们客户所在行业的任何不利影响，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩和财务状况可能会受到立法的颁布、实施美国对国际商业活动征税的变化或采取其他税制改革政策的重大影响。

2021年，美国总统约瑟夫·R·拜登(Joseph R.Biden)发布了《美国制造税收计划》(Made In America Tax Plan)，对美国国税法的关键条款提出了几项重大修改，并引入了新的条款。虽然尚不确定是否会颁布部分或全部已确定的条款，但美国税法的改变可能会对我们的所得税责任、所得税拨备和有效税率产生实质性的不利影响。

适用于我们股东的税率和规则可能会受到实施美国税法变化的立法的重大影响。

有报道称，拜登总统的税改建议可能包括提高适用于个人的税率，包括针对总收入超过一定限额的个人的长期资本利得税。如果这些或其他提案获得通过，拥有和处置我们普通股对美国持有者(定义见下文)的税收后果可能不同于下文“美国联邦所得税和遗产税对非美国普通股持有者的重要影响”中讨论的那些。我们敦促潜在投资者就美国税制改革对我们普通股投资的潜在影响咨询他们自己的税务顾问。

我们的实际税率可能会受到几个因素的不利影响。

我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的实际税率可能会受到多个因素的重大不利影响，包括由我们运营的不同司法管辖区征收或分配给具有不同法定税率的司法管辖区的所得税金额的变化；多个司法管辖区税收法律、法规和对该等税法的解释的变化；以及税务审计或审查以及任何相关利息或罚款所产生的问题的解决。特别是，近年来，随着当局逐步取代或引入新的立法，规范企业所得税、增值税、企业财产税、个人所得税和工资税等主要税种的适用，中东欧国家的税收制度发生了重大变化。此外，对2017年颁布的《减税和就业法案》(以下简称《美国税法》)或与《美国税法》相关的监管指导进行任何重大修改，都可能对我们的实际税率产生重大不利影响。

在厘定入息税和其他税项的拨备时，需要估计、判断和计算，而最终的税项厘定可能并不确定。我们对税负的厘定总是会受到覆核或

由不同司法管辖区的当局进行审查。如果任何司法管辖区的税务机关审查我们的任何报税表并提出调整建议，包括确定我们所应用的转让价格和条款不合适，这样的调整可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们无法预测未来可能会提出或实施什么税制改革，或者这些变化会对我们的业务产生什么影响，但如果这些变化被纳入我们运营所在司法管辖区的税收立法、法规、政策或实践中，可能会增加我们迄今已支出并在资产负债表上支付或应计的估计税负，并以其他方式影响我们的财务状况、未来的运营业绩、特定时期的现金流以及未来在我们开展业务的国家的整体或有效税率，从而减少我们股东的税后回报。

如果我们某些人员的独立承包商身份或我们员工的免税身份被成功挑战，可能会产生不利的税收和就业法律后果。

我们的某些人员被保留为独立承包商。确定个人是否被视为独立承包商或雇员的标准通常是事实密集型的，并因司法管辖区而异，适用法律的解释也是如此。如果政府当局或法院对我们的部分或全部独立承包商做出任何不利的裁决，我们可能会招致巨额成本，包括前期的预扣税、社会保障税或付款、工伤补偿和失业缴费以及记录保存，或者我们可能被要求修改我们的商业模式，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

员工的全球流动可能会给我们在不同司法管辖区带来额外的税收负担。

在为客户提供服务时，我们的员工可能需要到不同的地点出差。根据所需旅行的时间长短和雇员活动的性质，旅行安排对税收的影响有所不同，通常情况下，旅行时间较长的情况会产生更广泛的税收影响。这种税收后果主要包括与雇员补偿有关的工资税负担，以及在国际税法设想的情况下，对雇员在旅行期间产生的利润征税。

我们有内部程序、政策和系统，包括内部流动计划，用于监控与商务旅行相关的纳税义务。然而，考虑到世界各地的税务当局正在更加关注全球流动性问题，我们的运营可能会受到与我们移动员工活动相关的额外税费的不利影响。

失去与我们在俄罗斯享受的就业相关税收相关的税收优惠可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生负面影响。

俄罗斯政府通过降低社会缴费费率计划，为符合条件的俄罗斯IT公司提供大量税收优惠。该计划在截至2020年12月31日的财年为我们节省了约180万美元，在截至2019年12月31日的财年为我们节省了约230万美元。然而，降低社会缴费税率(总计16%)是一项临时措施。2016年，降低税率的适用延长至2023年，之后俄罗斯政府可能会决定逐步提高税率。如果俄罗斯政府通过修改或废除目前的税收优惠措施来改变其对俄罗斯IT公司的优惠待遇，或者如果我们失去了享受这种优惠待遇的资格，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

税务机关可能不同意我们对某些税收立场的立场和结论，或者可能以武断或不可预见的方式适用现有规则，导致意外的成本、税收或无法实现预期的利益。

税务机关可能不同意我们采取的税收立场，这可能会导致税收负担增加。例如，税务机关可能会根据我们的公司间安排和转让定价政策(包括评估开发技术的方法和与我们的知识产权开发相关的金额)，对我们按税收管辖范围分配的收入和我们关联公司之间支付的金额提出质疑。

税务机关可能认为，在技术上违反了相对较新的、没有经过广泛审查或解释的相互矛盾的法律法规的情况下，我们应该支付实质性所得税债务、利息和罚款，在这种情况下，我们预计我们可能会对这种评估提出异议。知名公司可能特别容易受到不明确要求的激进应用的影响。许多公司必须与税务检查员谈判他们的税单，他们可能会要求比适用法律似乎规定的更高的税收。对这样的评估提出异议可能是

这既冗长又昂贵，如果我们未能就评估结果提出异议，其影响可能会在适用的情况下提高我们预期的实际税率。

我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到外币汇率波动的不利影响。

Grid Dynamics面临外币汇率风险，由于外币兑美元汇率的变化，其利润率在不同时期之间可能会出现波动。Grid Dynamics的功能货币除美元外，还包括欧元、英镑、墨西哥比索和摩尔多瓦列伊。我们面临着与为我们的非美国业务融资相关的外币兑换交易风险，以及与我们某些子公司的现金余额相关的外币兑换风险，这些现金余额以美元以外的货币计价，因为我们目前没有对我们的外币风险进行对冲。此外，我们的利润率会因汇率变动而波动。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，Grid Dynamics的5600万美元中约有23.5%、12.0%和5.8%以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价，而Grid Dynamics的1.432亿美元的总收入和总运营费用中约有24.6%、11.6%和6.9%分别以乌克兰格里夫纳、俄罗斯卢布和波兰兹罗提计价。相比之下，在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，相同的外币约占Grid Dynamics 2800万美元的10.6%、11.8%和9.8%，占Grid Dynamics 9300万美元的总收入和总运营费用的10.7%、14.5%和10.0%。货币汇率的任何重大波动都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性影响。在一些国家，我们可能会受到现金流动和外币兑换的监管或实际限制，这将限制我们在全球业务中使用现金的能力，并增加我们对货币波动的风险敞口。随着我们继续扩大全球业务，这种风险可能会增加。, 这可能包括进入可能更有可能实施这类限制的新兴市场。由于政治或经济不稳定或其他因素导致的货币兑换波动，也可能对我们的业绩产生重大影响。请参阅标题为“关于市场风险的定量和定性披露--外币汇率风险在我们最新的Form 10-K年度报告和这份Form 10-Q季度报告中，了解更多有关我们对外币汇率敞口的信息。

我们可能要为其子公司采取的行动承担责任。

在某些情况下，我们可能对子公司的损失承担连带责任。无论因子公司的损失而招致的责任如何，在某些涉及破产或资不抵债的情况下，我们可能会招致次级责任，在某些情况下，我们还可能对债权人承担子公司的义务。

特别是，根据《俄罗斯民法典》第53条第1部分的规定，法人的“控制人”可能要对该实体因其“过错”而遭受的损失承担直接责任，任何试图限制或免除这种责任的协议都是无效的。(注：俄罗斯民法典第53条第1部分规定，法人实体的“控制人”可能因其“过错”而蒙受损失，任何试图限制或免除此类责任的协议都将无效。一般来说，控制人是任何有权决定实体行动的人，包括指挥高级管理人员或高管行动的权利。当控制人造成损失时，高级管理人员和管理人员都可能被要求承担连带责任(母公司实体也可能与子公司就母公司指示或经其同意采取的行动承担连带责任)。当公司是外国法人，但主要在俄罗斯开展业务时，责任也可能适用于股东或控制人。

此外，如果有效子公司由于有效母公司的行动或不行动而破产或破产，则有效母公司对有效子公司的债务负有次要责任。实际子公司的其他股东、破产程序中的管理人和债权人，除其他外，可要求赔偿实际子公司因实际母公司造成的导致采取行动或未采取行动而采取行动或未采取行动将造成损失的损失。我们可能被发现是子公司的有效母公司，在这种情况下，我们可能会对他们的债务承担责任，这可能会对我们的业务、财务状况以及运营或前景的结果产生重大不利影响。

如果我们不能保持我们的资源利用率和生产率水平，我们的盈利能力可能会受到影响。

由于我们的大多数客户项目是以时间和材料为基础执行和开具发票的，我们的管理层跟踪和项目计费小时数，以此作为IT专业人员业务量和相应资源需求的指标。要保持我们的毛利率，我们必须有效利用我们的IT专业人员，这取决于我们的能力：

•整合和培养新型人才；

•有效地将人员从已完成的项目过渡到新的任务；

•预测顾客对服务的需求；以及

•为项目部署具有适当技能和资历的人员。

如果我们遇到任何客户的工作放缓或停工，或者我们有专门人员或设施的任何项目的工作放缓或停顿，包括发生在第二季度和2020年第三季度(程度较轻)的新冠肺炎疫情的任何不利影响，我们可能无法将这些人员或资产重新分配给其他客户和项目，以保持它们的利用率和生产率水平。如果我们不能保持适当的资源利用率水平，我们的盈利能力可能会受到影响。

如果我们不能准确估计服务成本或不能保持我们服务的优惠价格，我们的合同可能无利可图。

虽然固定费用合同目前只占本报告所述期间总收入的一小部分，但Grid Dynamics预计固定费用合同的比例收入将在未来几个时期增加。为了使我们的合同有利可图，我们必须能够准确地估计我们提供适用合同所需服务的成本，并对我们的合同进行适当的定价。我们在合同中使用的此类估计和定价结构高度依赖于对我们的项目、市场、全球经济状况(包括外汇波动)的内部预测、假设和预测，以及对不同技能和能力的多个地点的运营和人员的协调。由于我们无法控制的内在不确定性，我们可能会低估我们的项目价格，无法准确估计执行工作的成本，或者无法准确评估与潜在合同相关的风险。在某些情况下，一旦客户达到一定的合同支出门槛，我们也会提供批量折扣，如果我们不准确估计将提供的折扣金额，可能会降低客户的参考价格或导致利润损失。在我们提供服务的期间，我们可能无法确认固定费用合同的收入，这可能会导致我们的利润率波动。任何增加的或意想不到的成本、无法实现预期成本节约的延误或失败，或我们在执行合同时遇到的意外风险，包括由我们无法控制的因素造成的风险，都可能使这些合同利润下降或无利可图。

我们面临着与我们服务的销售和实施周期过长相关的风险，在实现这些服务的收入之前，这些服务需要大量的资源承诺。

我们的服务销售周期很长，这需要我们花费大量的时间和资源来教育客户我们服务的价值以及我们满足他们需求的能力。在某些情况下，我们可能会在执行合同之前开始工作并产生费用。我们的销售周期受到许多风险和延误的影响，我们对这些风险和延误几乎无法控制，包括客户决定选择我们服务的替代方案(如其他IT服务提供商或内部资源)，以及客户预算周期和审批过程的时间安排。因此，新客户的销售周期可能特别不可预测，我们可能无法完成与我们投入大量时间和资源的潜在客户的销售。在产生与销售过程相关的成本后，任何重大未能产生收入或延迟确认收入都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果不能获得越来越大和越来越复杂的项目的参与并进行有效管理，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的经营结果取决于我们项目的规模和我们能够为我们的服务收取的价格。为了成功完成更大、更复杂的项目，我们需要与客户建立和保持有效、密切的关系，继续保持高水平的客户满意度，并深入了解客户的需求。我们还可能在管理更大、更复杂的项目时面临一些挑战，包括：

•保持高质量控制和流程执行标准；

•在一致的基础上保持计划的资源利用率；

•使用现场、场外和离岸人员的有效组合；

•保持生产力水平；

•实施必要的流程改进；

•招聘和保留足够数量的高技能资讯科技人才；以及

•控制成本。

不能保证我们可能能够克服这些挑战。此外，大型而复杂的项目可能涉及多个项目或阶段，客户可能会选择在其他阶段不保留我们，或者可能取消

或推迟其他计划的活动。我们未能成功获得大型复杂项目的参与并对其进行有效管理，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

薪酬支出的增加，包括基于股票的薪酬支出，可能会降低我们的盈利能力，并稀释我们现有的股东。

在我们维持重要运营和交付中心的国家，工资和其他补偿成本低于更发达国家的可比工资成本。然而，这些国家科技行业的工资增长速度可能会比过去更快，这可能会降低我们的竞争力，除非我们能够提高我们人民的效率和生产率。如果我们在更发达的经济体增加运营和招聘，我们的薪酬支出将会增加，因为这些市场的技术专业人士要求更高的工资。工资上涨，无论是由人才竞争还是普通课程加薪推动的，如果我们不能将这些成本转嫁给我们的客户，或者在市场需求合理的情况下收取溢价，可能会增加我们的服务成本以及销售、一般和行政费用，并降低我们的盈利能力。

此外，根据我们的股权激励计划，我们已经授予了某些基于股权的奖励，并预计将继续这样做。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，Grid Dynamics分别记录了与授予股权奖励相关的基于股票的薪酬支出910万美元和510万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，Grid Dynamics分别记录了与授予股权奖励相关的基于股票的薪酬支出2150万美元和1360万美元。如果我们不授予股权奖励，或者如果我们降低我们授予的股权奖励的价值，我们可能无法吸引、聘用和留住关键人员。如果我们授予更多股权奖励来吸引、聘用和留住关键人员，与此类额外股权奖励相关的费用可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。如果这些股权奖励的预期价值不能实现，因为我们的股价波动或缺乏积极的表现，我们可能无法留住我们的关键人员或吸引和留住新的关键员工，在这种情况下，我们的业务可能会严重中断，我们吸引和留住人才的能力可能会受到不利影响。以股权为基础的薪酬的发放也可能导致对股东的稀释。

未能向客户收取应收账款或向客户收取未开账单服务的账单，可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的业务取决于我们能否成功地从客户那里获得他们履行工作所欠金额的付款。我们通常以相对较短的周期开具和收取这样的金额，并保留坏账准备。然而，客户余额的实际损失可能与我们预期的不同，因此，我们可能需要调整我们的津贴。

不能保证我们会准确评估客户的信誉。如果客户遇到财务困难，可能会导致他们延迟付款，要求修改他们的付款安排，从而增加我们的应收账款余额，或者拖欠他们的付款义务。

此外，我们的一些客户可能会因为他们所遵守的规章制度所驱动的内部支付程序的变化而延迟付款。客户余额的及时收取还取决于我们履行合同承诺以及开具账单和收取合同收入的能力。如果我们不能满足合同要求，我们可能会延迟收回应收账款或无法收回应收账款。如果发生这种情况，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。

我们可能需要额外的资本，如果不能以对我们有利的条款筹集额外的资本，或根本不能筹集额外资本，可能会限制我们发展业务、开发或增强我们的服务以应对市场需求或竞争挑战的能力。

由于业务条件的变化或其他未来的发展，我们可能需要额外的现金资源。如果现有资源不足以满足现金需求，我们可能会寻求出售额外的股本或债务证券，或者获得一项或多项信贷安排。出售额外的股权证券可能会导致股东的股权被稀释。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能要求我们同意限制我们运营的运营和融资契约。我们能否以可接受的条件获得额外资本，受到多种不明朗因素的影响，包括投资者对资讯科技服务公司证券的看法和需求、我们可能寻求筹集资金的资本市场条件、我们未来的经营业绩和财务状况，以及一般的经济和政治条件。融资可能无法以我们可以接受的金额或条款获得，或者根本无法获得，这可能会限制我们发展业务、开发或增强我们的服务以应对市场需求或竞争挑战的能力。

战争、恐怖主义、其他暴力行为、自然或人为灾难可能会影响我们经营的市场、我们的客户和我们的服务提供。

我们的业务可能会受到我们运营所在地理区域的不稳定、中断或破坏的不利影响，无论原因为何，包括战争、恐怖主义、骚乱、内乱或社会动荡，以及自然灾害或人为灾难，包括饥荒、洪水、火灾、地震、风暴或大流行事件以及疾病传播，如新冠肺炎大流行。这类事件可能会导致客户推迟对我们提供的服务的支出决定，并导致地区和全球经济状况和周期的突然重大变化。这些事件还对我们的人员以及有形设施和运营构成重大风险，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

收购可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，我们可能因交易而面临索赔、债务和纠纷，这些可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们不断审查和考虑对业务、产品或技术的战略性收购。我们最近收购了荷兰软件开发和技术咨询公司Daxx Web Industries B.V.以及全球数字商务解决方案提供商默契特，未来我们可能会寻求收购或投资其他业务、产品或技术，我们相信这些业务、产品或技术可以补充或扩展我们的服务，增强我们的技术能力，或以其他方式提供增长机会。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论收购是否完成。此外，我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或无法成功地与任何特定目标达成协议，或无法获得足够的资金来完成此类收购。如果我们收购业务，我们可能无法成功地整合收购的人员、运营和技术，或者无法在收购后有效地管理合并后的业务。

此外，我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或无法成功地与任何特定目标达成协议，或无法获得足够的资金来完成此类收购。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响。此外，如果被收购的业务未能达到我们的预期，我们可能无法实现交易时设想的财务和战略目标，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，我们可能会收购与现有业务相比利润率和盈利水平较低的业务，这可能会稀释我们公司的整体盈利能力。反过来，这可能会导致不利的财务结果，并稀释现有股东的权益。

我们的经营业绩或财务状况可能受到以下因素的不利影响：我们从被收购公司承担的债权或债务，或我们从被收购公司承担的技术或其他与收购相关的其他债权或债务，其中包括政府和监管机构或机构、被解雇的员工、现任或前任客户、现任或前任股东或其他第三方的索赔，或与收购相关的或有付款所产生的索赔；我们从被收购公司承担的先前存在的合同关系，否则我们不会签订这些合同，终止或修改这些关系可能会给我们的业务带来高昂的成本或中断我们的业务；不利的收入确认或其他以及知识产权索赔或纠纷。在收购一家公司或技术之前，我们可能无法识别或评估某些负债、缺陷或其他情况的大小，这可能会导致意外的诉讼或监管风险，以及对我们的业务、经营业绩和财务状况的其他不利影响。

我们面临着与我们收购的企业的财务信息的透明度、质量和可靠性相关的风险。

虽然我们对我们打算收购的目标企业进行尽职调查，但我们面临与被收购企业财务报表的质量和可靠性相关的风险。对于较小的企业和在监管和合规要求较差的司法管辖区和国家运营的企业，这种风险可能会更高。在这种情况下，我们收购了财务报表不可靠的目标，我们面临着重大风险，这些风险可能会影响我们整体财务报表的可靠性，并可能对我们的股价产生不利影响。

我们也不能向您保证，我们在评估未来收购时所做的尽职调查将揭示可能存在的所有重大问题，是否有可能通过常规的尽职调查发现所有重大问题，或者我们无法控制的因素不会在以后出现。即使我们的尽职调查成功识别了某些风险，也可能会出现意想不到的风险，以前已知的风险可能会以与我们的初步风险分析不一致的方式出现。此外，作为完成收购、采购会计和收购业务整合的结果，我们可能需要采取

可能对我们的业务、资产、负债、前景、前景、财务状况和经营结果产生负面影响的冲销或冲销、重组和减值或其他费用。

与收购企业相关的一些额外风险包括但不限于以下风险：

•无法整合或受益于所获得的技术或服务；

•产品协同效应、成本降低、收入增加和规模经济可能不会像预期的那样实现；

•被收购实体的企业文化可能与我们的文化不太匹配；

•在我们没有开展业务的地区整合运营、流程和系统时，可能会出现意外的延迟、意外的成本和责任；

•与战略交易相关的意外成本或负债；

•交易相关费用的产生；

•承担被收购企业的既有债务或不可预见的负债；

•难以整合被收购企业的会计系统、安全基础设施、运营和人员；

•与支持遗留产品和托管被收购企业的基础设施相关的困难和额外费用；

•难以将被收购企业的当前和潜在客户转换为我们的平台和合同条款，包括被收购公司在收入、许可、支持或专业服务模式方面的差异；

•将管理层的注意力从其他业务上转移；

•战略交易对我们与业务伙伴和客户之间现有业务关系的不利影响；

•由于被收购实体运营的新司法管辖区的税收、工资、养老金、劳工、贸易、环境和安全政策发生不可预见的变化，可能会产生意想不到的成本；

•难以留住、激励和整合被收购企业的关键管理层和其他员工；

•使用我们业务其他部分所需的资源；

•有关或有款项的争议；以及

•使用我们可用现金的很大一部分来完成战略交易。

我们是证券法意义上的新兴成长型公司，如果我们利用新兴成长型公司可以获得的某些披露要求的豁免，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。

我们是“证券法”所指的“新兴成长型公司”(经就业法案修订)，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于，不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准任何金牌项目进行非约束性咨询投票的要求。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。在首次公开募股(IPO)完成后的头五年里，我们可能是一家新兴成长型公司，尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位，包括如果在此之前的任何6月30日，非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元，在这种情况下，从次年12月31日起，我们将不再是一家新兴成长型公司。我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而觉得我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而觉得我们的证券吸引力下降，我们证券的市场价格可能会比其他情况下更低，我们证券的交易市场可能会变得不那么活跃，我们证券的市场价格可能会更加波动。

此外，就业法案第102(B)(1)条免除新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则的要求，直到私人公司(即那些没有证券法注册声明宣布生效或没有根据1934年证券交易法(The Securities Exchange Act)注册的证券的公司)才被要求遵守新的或修订的财务会计准则。

“交易法”)必须遵守新的或修订后的财务会计准则。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们已选择不接受延长的过渡期，即是说，当一项准则颁布或修订，而该准则对公营或私营公司有不同的适用日期时，我们作为一间新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的准则时，采用新的或修订的准则。这可能会使我们的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较，因为所使用的会计准则可能存在差异。

财务会计准则或做法的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们报告的经营业绩。

在美国，公认的会计原则受到财务会计准则委员会(“FASB”)、美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。会计准则或惯例的改变可能会对我们报告的结果产生重大影响，甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生，并可能在未来发生。现有规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们经营业务的方式产生不利影响。

例如，2021年4月12日，美国证券交易委员会工作人员发布了《关于特殊目的收购公司出具权证会计及报告注意事项的工作人员说明》(《工作人员说明》)。员工声明为所有SPAC相关公司提供了有关其权证的会计和报告的新指导，这可能导致SPAC发行的权证被归类为按公允价值计量的负债，非现金公允价值调整在每个报告期的收益中报告。“在员工声明之后，我们审查了我们的公共认股权证和私募认股权证的会计。我们确定，我们的公开认股权证作为权益的会计处理与工作人员声明是一致的。我们确定，我们的私人认股权证应作为负债入账，但截至2020年12月31日的一年中的相关会计错误对我们于2021年3月5日提交的Form 10-K年度报告中所要求的财务报表和披露并不重要。在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始正确核算私募认股权证，这在我们于2021年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中的附注8中披露。截至2021年9月30日，我们没有未发行的公有权证或私募认股权证。

分析师发布的报告，包括那些与我们实际结果不同的报告中的预测，可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。

证券研究分析师可能会为我们建立并发布他们自己的定期预测。这些预测可能差别很大，可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果一位或多位为我们撰写报告的分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降，对我们股票的需求可能会减少。

与政府法规相关的风险

不遵守隐私和数据保护法律法规可能会导致政府执法行动、私人诉讼和负面宣传。

除了我们的员工和承包商之外，我们还接收、存储和处理来自客户和有关客户的个人信息和其他数据。我们对数据的处理受到各种法律法规的约束，包括各种政府机构以及各种州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理也受合同义务的约束，并可能被视为遵守行业标准，包括我们承诺遵守的某些行业标准。与隐私和数据安全相关的法律法规正在演变，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公众审查不断加强，执法和制裁水平不断升级。

例如，欧盟实施了2018年5月25日生效的《一般数据保护条例》(简称《GDPR》)。GDPR对企业如何收集和处理欧洲经济区(“EEA”)个人数据有重大影响。该法规包括对个人数据处理器和控制器的严格运营要求，并对违反规定的行为处以高达2000万欧元或占全球年收入4%以上的重大处罚。关于将我们的员工、欧洲客户和用户的个人数据转移到美国，我们依赖欧盟委员会(以下简称“SCC”)批准的标准合同条款。委员会一直受到法律挑战，可能会被修改或废止，而我们可能无法维持向欧洲经济区传送和接收个人资料的合法途径。我们正在评估“Schrems II”的决定。

欧洲联盟法院(下称“欧盟”)于2020年7月16日发布的数据传输协议，以及该协议对我们的数据传输机制的影响。在Schrems II的裁决中，tCJEU认为SCC是有效的，但裁定根据SCC和其他替代转移机制进行的转移必须在个案基础上进行分析，以确保数据进口商所在司法管辖区符合欧盟数据保护标准。欧盟监管机构随后的指导意见指出，在某些情况下，SCC必须伴随着补充措施的使用。人们仍然担心SCC和其他机制可能面临更多挑战。除了Schrems II决定和其他与跨境转移相关的事态发展带来的其他影响外，我们和我们的客户可能还会遇到与增加的合规负担相关的额外成本，我们和我们的客户可能面临欧洲经济区监管机构将个人数据从欧洲经济区转移到美国应用不同标准的可能性，并阻止或要求特别核实从欧洲经济区到美国的某些数据流所采取的措施。我们还可能被要求与第三方进行新的合同谈判，以帮助我们代表我们处理数据。我们可能会遇到现有或潜在欧洲客户不情愿或拒绝使用我们的产品的情况，并可能会发现有必要或需要进一步改变我们对欧洲经济区居民个人数据的处理方式。适用于处理欧洲经济区居民个人数据的监管环境，以及我们采取的应对行动，可能会导致我们承担额外的责任或产生额外的成本和义务，并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外，我们和我们的客户可能面临欧洲经济区数据保护机构对我们与欧洲经济区之间的个人数据传输采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移。, 分散管理层和技术人员的注意力，对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

此外，加利福尼亚州还颁布了被称为美国第一部类似GDPR的法律。2018年，加利福尼亚州立法机构通过了加州消费者隐私法(CCPA)，加州选民随后通过了一项投票措施，随后于2020年建立了加州隐私权法案(CPRA)，该法案将共同规范加州居民个人信息的处理，并增加处理加州居民某些个人信息的实体的隐私和安全义务，包括要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供新的能力CCPA于2020年1月1日生效，加州总检察长可能会采取执法行动，对违反CCPA的行为进行处罚。CPRA将于2023年1月1日生效，将执法权力注入一个新的专门监管机构-加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)，该机构最快将在立法日期后6个月开始执行执法行动。虽然CCPA和CPRA的各方面及其解释在实践中仍有待确定，但我们致力于履行它们的义务。我们还不能完全预测CCPA和CPRA对我们业务或运营的影响，但这些和世界各地所有隐私和数据保护法律法规的发展可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生大量额外成本和支出，以努力保持持续的合规性。世界各地的其他国家和司法管辖区正在考虑或制定法律法规，要求在本地存储数据。例如，根据俄罗斯法律，, 所有通过电子通信(包括互联网)收集俄罗斯公民个人数据的数据运营商必须遵守俄罗斯法律，规范此类数据在俄罗斯境内的数据库中的本地存储。这项法律不仅适用于当地的数据管制员，也适用于在俄罗斯境外设立的数据管制员，因为他们通过针对俄罗斯领土的网站收集与俄罗斯国民有关的个人数据。

我们一直在采取措施，努力遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他适用的隐私和数据保护法律和法规，遵守这些法律和法规可能会要求我们招致巨额运营成本，并要求我们采取数据处理做法。适用于我们的此类法律、法规和政策的遵守成本和其他负担可能会限制我们产品和解决方案的使用和采用，改变我们开展业务的方式，和/或以其他方式对我们的运营结果产生重大不利影响。例如，我们可能会发现有必要建立系统来维护源自某些司法管辖区的数据在这些司法管辖区内，这可能会涉及大量费用和分散我们业务其他方面的注意力。此外，遵守适用于我们的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制我们产品和解决方案的使用和采用，并可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们未能或被认为未能遵守与隐私、数据保护、数据安全、营销或客户通信相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南，这可能会导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们预计，在美国、欧盟、俄罗斯和其他司法管辖区，将继续有关于隐私、数据保护、数据安全、营销、消费者通信和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的

公事。未来的法律、法规、标准和其他义务，或对现有法律或法规的任何解释或执行的任何变化，都可能削弱我们开发和营销新服务、维持和扩大我们的客户基础以及增加收入的能力。

我们的业务受到法律法规的限制，包括出口限制、经济制裁、《反海外腐败法》和类似的反腐败法。如果我们不遵守适用的法律要求，我们可能会受到民事或刑事处罚以及其他补救措施。

我们的业务受到限制我们业务的法律和法规的约束，包括涉及受限制的国家、组织、实体和个人的活动，这些国家、组织、实体和个人已被认定为非法行为，或受到美国外国资产管制办公室(OFAC)实施的制裁或其他国际经济制裁，这些制裁禁止我们与某些国家、企业、组织和个人从事贸易或金融交易。我们必须遵守“反海外腐败法”(“FCPA”)，该法案禁止美国公司及其中间人为了获得或保持业务或以其他方式获得优惠待遇而贿赂外国官员，以及其他有关我们国际业务的法律。《反海外腐败法》的外国同行也有类似的禁令，尽管在范围和管辖权上有所不同。我们在世界上许多地方开展业务，这些地区在一定程度上经历了政府腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。

我们目前正在制定和实施正式的控制和程序，以确保我们遵守《反海外腐败法》、外国资产管制处的制裁以及类似的制裁、法律和法规。实施此类程序可能既耗时又昂贵，并可能导致我们或我们的员工、独立承包商、分包商或代理发现与上述相关的问题或违规行为，而我们之前并不知道这些问题或违规行为。

如果我们不能完全有效地确保我们遵守所有这些适用法律，可能会导致我们受到刑事和民事处罚、归还和其他制裁和补救措施，以及法律费用。同样，对美国或其他司法管辖区任何可能违反此类法律的调查也可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国政府财政、政治、监管和其他政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

最近的事件，包括2020年美国总统大选后出台的新政策，可能会导致国际贸易和贸易政策方面的监管不确定性。美国的政策呼吁大幅改变贸易协定，提高了某些进口到美国的商品的关税，并增加了大幅额外提高关税的可能性。过去，美国对进口产品征收单边关税曾引发包括中国和俄罗斯在内的某些外国政府的报复行动，并可能引发其他外国政府的报复行动，可能导致一场“贸易战”。虽然我们无法预测美国或其他国家未来将在多大程度上对我们产品的进出口实施配额、关税、关税、税收或其他类似限制，但这种性质的“贸易战”或其他与关税或国际贸易协定有关的政府行动可能会对我们的服务、销售和客户的需求产生不利影响，影响美国和各国的经济，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，有关SPAC或公司(如我们)与SPAC合并的监管、司法或其他方面的发展可能会对我们产生不利影响。例如，美国证券交易委员会最近就SPAC涉及的监管事项发表了几份声明，不能保证未来的声明不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

对离岸外包或反外包立法的负面宣传，以及对移民的限制，可能会对我们的业务产生不利影响。

公司将服务外包给在其他国家运营的组织的问题在许多国家都是一个政治讨论的话题，包括我们最大的收入来源美国。美国和欧洲的许多组织和公众人物都公开表达了对离岸外包IT服务提供商与本国失业之间的关联的担忧。例如，国会和许多州立法机构定期审议旨在限制或限制美国公司外包的措施，以解决人们对离岸外包与美国失业之间存在关联的担忧。美国多个州已经通过立法，限制州政府实体将某些工作外包给离岸IT服务提供商。鉴於有关这个问题的辩论仍在进行，引入和考虑其他限制性法例是可能的。如果通过，这些措施可能会扩大对联邦和州政府机构外包的限制，以及对政府与以下公司签订合同的限制

直接或间接外包服务，通过税收优惠或知识产权转让限制等措施影响私营行业，和/或限制某些商务签证的使用。此外，可能不鼓励现有或潜在客户将服务转移到使用离岸交付中心的提供商(如我们)，以避免因使用离岸提供商或出于数据隐私和安全考虑而产生的任何负面看法。因此，我们为客户提供服务的能力可能会受到损害，我们可能无法有效地与主要在客户所在国家开展业务的竞争对手竞争。任何这种对离岸外包现有行业趋势的放缓或逆转，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的一些项目可能涉及我们的人员获得签证，以便在我们人员所在国家以外的客户地点旅行和工作，通常是在美国。我们对非工作所在国公民的员工项目工作人员签证的依赖，使我们很容易受到立法和行政方面任何一年签发的签证数量以及其他工作许可法律和法规的影响。获得所需签证和工作许可的过程可能既漫长又困难，而且由于政治力量和经济条件以及申请和执行过程的不同，在试图获得签证时可能会造成延误或拒绝。延迟获得签证可能会导致我们的人员无法出差，无法与客户会面并向其提供服务，或无法继续及时提供服务。此外，在没有重大额外费用的情况下获得足够数量的签证可能会限制我们及时、经济高效地向客户提供服务或尽可能高效地管理我们的销售和交付中心的能力。签证和工作许可的延误或无法获得可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们在中东欧的子公司可以在正式不遵守某些法律要求的基础上被强制清算。

我们主要通过当地组织的子公司在中东欧开展业务。当地法律的某些规定可以允许法院下令清算当地组织的法人实体，理由是该实体在组建、重组或运营期间正式不符合某些要求。如果一家公司未能遵守某些要求，包括与最低净资产有关的要求，政府或地方当局可以向法院寻求对该公司的非自愿清算，该公司的债权人将有权加快索赔或要求提前履行公司的义务，并要求赔偿任何损害。如果我们的任何子公司发生非自愿清算，这种清算可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与知识产权相关的风险

我们可能无法防止未经授权使用我们的知识产权，我们的知识产权可能不足以保护我们的业务、财务状况和经营成果。

我们的成功在很大程度上取决于我们在设计、开发、实施和维护我们的服务和解决方案时使用的方法、实践、工具和技术专长以及其他知识产权。我们依靠保密、保密、发明转让和其他合同安排以及商业秘密、专利、版权和商标法来保护我们的知识产权。我们也可以依靠诉讼来执行我们的知识产权和合同权利。

我们为了保护我们的专有信息而与我们的员工、独立承包商、供应商和客户签订的保密和保密协议可能无法提供有意义的保护，防止未经授权使用、挪用或披露商业秘密、专有技术或其他专有信息，也不能保证其他人不会独立开发专有技术和商业秘密或开发比我们更好的方法。监管未经授权使用此类专有信息是困难和昂贵的。我们可能无法阻止现任和前任员工、承包商、供应商、客户和其他各方违反保密协议并盗用专有信息，第三方可能未经授权或以其他方式侵犯我们的知识产权而复制、反向工程或以其他方式获取和使用我们的信息和专有技术。

此外，我们的现任和前任员工或承包商可能会挑战我们对他们在受雇过程中开发的知识产权的独家权利。在俄罗斯和我们开展业务的某些其他国家，只要遵守某些要求，雇主就被视为拥有其雇员在受雇过程中和受雇范围内创作的作品的版权。雇主可能被要求满足额外的法律要求，以便进一步使用和处置此类工程。虽然我们相信我们已经遵守了所有这些要求，并满足了获得我们承包商和分包商开发的所有知识产权所需的所有要求，但这些要求的定义和执行往往是模棱两可的。

在我们开展业务的独联体和中东欧国家，我们历来缺乏知识产权相关法律的执行，不能保证我们能够根据我们的保密、保密或发明协议转让来执行或捍卫我们的权利，也不能保证在这些国家对知识产权的保护将与美国一样有效。任何与我们知识产权相关的诉讼可能被证明是不成功的，可能会导致巨额成本和资源转移以及管理层的注意力转移。

在某些情况下，为了维护我们的知识产权或保护我们的商业秘密，诉讼可能是必要的。诉讼可能成本高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性，并使我们面临重大损害赔偿或禁令。我们无法保护我们的知识产权免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会延迟我们产品的销售或实施，损害我们产品的功能，推迟新产品的推出，导致我们在产品中替代不那么先进或成本更高的技术，或者损害我们的声誉。此外，我们可能需要从第三方获得额外的知识产权许可，以开发和营销新产品，并且我们不能向您保证，我们可以按商业合理的条款或根本不许可这些知识产权。

由于上述原因，我们不能保证我们将成功地维护现有或未来的知识产权或注册，能够检测到未经授权使用我们的知识产权并采取适当的步骤来执行和保护我们的权利，或者任何此类步骤都将成功。我们既不能保证我们已采取一切必要措施在我们运营的每个司法管辖区执行我们的知识产权，也不能保证我们运营的任何司法管辖区的知识产权法律足以保护我们的利益，也不能保证我们就此获得的任何有利判决都会在法庭上得到执行。第三方未经授权使用我们的知识产权或其他未能保护我们的知识产权，包括执行知识产权的成本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会面临侵犯知识产权的指控，这些指控可能会耗费时间和成本，如果不能就此类指控进行抗辩，可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们在不侵犯第三方知识产权(包括专利、版权、商业秘密和商标)的情况下使用和开发我们的技术、工具、代码、方法和服务的能力。我们可能会受到涉及专利侵权或侵犯第三方其他知识产权的诉讼。

我们通常对购买我们服务和解决方案的客户进行赔偿，使其免受潜在的知识产权侵犯，这使我们面临赔偿要求的风险。这些索赔可能需要我们代表我们的客户发起或抗辩旷日持久且代价高昂的诉讼，而不管这些索赔的是非曲直，而且通常不受责任限制或排除相应的、间接的或惩罚性的损害赔偿。如果这些索赔中的任何一项成功，我们可能会被迫代表我们的客户支付损害赔偿金，重新设计或停止提供我们涉嫌侵权的服务或解决方案，或者获得此类服务或解决方案涉嫌侵犯的知识产权的许可证。如果我们不能以商业上合理的条款获得所有必要的许可，我们的客户可能会被迫停止使用我们的服务或解决方案。

专利和其他可能与我们提供的服务相关的知识产权的持有者可能会使我们很难按照商业上可接受的条款获得许可。此外，我们可能不知道与我们的服务相关的知识产权注册或申请可能会导致对我们的潜在侵权索赔。也可能有授权给我们并由我们依赖的技术可能会受到第三方的侵权或其他相应的指控或索赔，这可能会损害我们依赖这些技术的能力。

提出侵权索赔的各方可能能够获得禁制令，以阻止我们提供服务或使用涉及涉嫌侵犯知识产权的技术。知识产权诉讼既昂贵又耗时，可能会分散管理层对我们业务的注意力。针对我们的成功侵权索赔，无论有无正当理由，除其他事项外，可能要求我们支付大量损害赔偿金，开发非侵权技术，或重塑我们的品牌，或签订可能无法以可接受的条款获得的版税或许可协议，并要求我们停止制造、许可或使用侵犯第三方知识产权的产品。旷日持久的诉讼还可能导致现有或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的软件产品开发服务或解决方案，直到此类诉讼得到解决，或者可能要求我们在某些情况下赔偿我们的客户侵权索赔。在这方面的任何知识产权索赔或诉讼，无论我们最终是赢是输，都可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。“

我们使用开源软件可能会导致可能的诉讼，对销售造成负面影响，并产生责任。

我们经常在所谓的“开源”许可下合并由第三方授权的软件，这可能会使我们承担责任，并对我们的软件开发服务产生实质性影响。使用开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开使用可能会使其他人更容易危害我们的服务。尽管我们对开源软件的使用进行监控，既是为了遵守适用的开源许可证的条款，也是为了避免使我们的客户交付的产品受到我们不想要的条件的约束，但许多开源许可证的条款并未被相关司法管辖区的法院解释，而且这些许可证有可能被解释为可能会对我们的客户使用我们为他们开发的软件以及按照他们的意愿运营业务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们不能向您保证我们在产品中控制开源软件使用的流程是否有效。时不时会有针对将开源软件合并到其产品中的公司提出的挑战开源软件所有权的索赔。

因此，我们的客户可能会受到第三方的诉讼，声称我们认为被许可的开源软件侵犯了这些第三方的知识产权，我们通常会被要求赔偿我们的客户不受此类索赔的影响。此外，如果客户交付内容的某些部分被确定为受开放源代码许可的约束，我们或我们的客户可能被要求公开发布源代码的受影响部分，或者重新设计所有或部分适用的软件。？披露我们的专有源代码可能会让我们客户的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，最终可能会导致我们客户的销售损失。此外，如果开放源码的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计我们的软件，或者招致额外的成本。这些事件中的任何一个都可能给我们的客户造成责任，损害我们的声誉，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们的证券相关的风险

我们的附例规定，特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权，则是特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)应在法律允许的最大范围内，成为我们与我们的股东之间几乎所有争议(根据联邦证券法，包括证券法或交易法及其任何后续法律产生的索赔除外)的唯一和独家法庭，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。

我们的附例规定，特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权，则特拉华州的另一个州法院或特拉华州地区的联邦地区法院)应在法律允许的最大范围内，作为下列案件的唯一和专属法庭(除非该法院认定存在不受该法院管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出裁决后10天内不同意该法院的属人管辖权)。归属于该法院以外的法院或法院的专属司法管辖权，或该法院对该法院没有标的物管辖权的法院或法院的专属管辖权)：

•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；

•任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任或其他不当行为的诉讼；

•根据特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)、我们的公司注册证书或章程的任何规定而引起的任何诉讼；

•任何解释、应用、强制执行或确定公司注册证书或章程有效性的行动；以及

•主张受内政原则管辖的主张的任何其他行为。

然而，尽管有排他性的论坛条款，我们的章程明确规定，它们不会排除为执行联邦证券法(包括《交易法》或《证券法》)规定的任何责任或义务而提出的索赔。

我们修订和重述的附例还规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是根据下列条件提出索赔的任何诉讼的唯一和排他性法院。

根据证券法，这样的条款被称为“联邦论坛条款”。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意这些规定。

这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。此外，法院可以裁定排他性法庭条款不可执行。如果法院发现我们章程中的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用，这可能会严重损害我们的业务。

我们普通股的价格可能会波动。

我们普通股的价格可能会因多种因素而波动，包括：

我们有能力有效地偿还任何当前和未来的未偿债务；

•我们或我们的竞争对手宣布推出新产品或服务或对其进行增强；

•知识产权方面的发展；

•影响我们产品的法律、法规和执法框架的变化；

•我们和我们的竞争对手的经营结果不同；

•关键人员的增减；

•我们或我们的竞争对手宣布收购、投资或战略联盟；

•实际或感知的数据安全事件或违规事件；

•我们的季度和年度业绩以及本行业其他上市公司业绩的实际或预期波动；

•证券分析师没有发表关于我们的研究报告，或者我们的经营业绩与证券分析师预测的水平相比存在差距；

•我们的普通股因未能达到上市要求而从纳斯达克退市；

•诉讼带来的不利发展；以及

•证券市场的总体状况。

无论我们的经营业绩如何，这些市场和行业因素都可能大幅降低我们普通股的市场价格。

截至2021年9月30日，我们已发行普通股的20%以上由我们的高管和董事持有，或者由我们的高管或董事控制的股东持有。所有权的集中为这些人提供了对我们的大量控制权，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更，而这些人持有的我们普通股的未来转售可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降。

因此，这些人一起行动，对所有需要我们股东批准的事务都有重大影响，包括选举董事和批准重大公司交易。即使其他股东反对，公司也可能采取行动。这种所有权集中可能还会延迟或阻止其他股东可能认为有益的我们公司控制权的变更。

如果这些人增持我们的股份，他们将持有的股份比例将会增加，从而降低公众股东持有的股份比例。

如果任何大股东在公开市场或私下协商的交易中大量出售我们的普通股，或者如果权证持有人行使其认股权证并出售行使时获得的股份，这可能会产生以下影响：

增加我们普通股价格的波动性，或者给我们普通股价格带来巨大的下行压力。

我们目前不打算为我们的普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

自从我们与ChaSerg合并以来，我们的普通股没有支付过任何现金股息。任何现金股息的支付将取决于我们的收入、收益和财务状况。任何股息的支付都将由我们的董事会自行决定。目前预计我们将保留所有收益用于我们的业务运营，因此，预计我们的董事会在可预见的未来不会宣布任何股息。吾等宣派股息的能力可能受到吾等或吾等附属公司不时订立的任何融资及/或其他协议条款的限制，以及吾等附属公司各自注册管辖区法律规定每年须预留部分净收入作为法定准备金的规定。因此，在可预见的未来，您不太可能从您的普通股上获得任何股息，投资我们普通股的成功将取决于其未来的价值是否升值。因此，投资者可能需要在价格上涨后出售所持我们普通股的全部或部分股份，这可能永远不会发生，这是实现投资未来收益的唯一途径。不能保证我们普通股的股票会升值，甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。

特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程包含某些条款，包括反收购条款，这些条款限制了股东采取某些行动的能力，并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。

我们的公司注册证书和章程以及DGCL包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止，从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动，包括选举不是由我们现任董事会成员提名的董事，或采取其他公司行动，包括对我们的管理层进行变动。除其他事项外，我们的公司注册证书及附例包括以下条文：

•一个三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东更换大多数董事会成员的能力；

•我们的董事会有能力发行优先股，包括“空白支票”优先股，并在没有股东批准的情况下决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；

•董事和高级管理人员的责任限制和赔偿；

•董事会选举董事的专有权，以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺；

•只有在有原因的情况下才能将董事从我们的董事会中免职的要求；

•禁止股东通过书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动，并可能推迟股东强制考虑股东提案或采取行动(包括罢免董事)的能力；

•要求股东特别会议只能由我们的董事会、我们的董事会主席或我们的首席执行官召开，这可能会推迟股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力；

•控制董事会和股东会议的召开和安排程序；

•要求所有当时已发行的有表决权股票的至少过半数投票权的持有人投赞成票，并作为一个类别一起投票，以修订、更改、更改或废除我们的公司注册证书或我们的附例中的任何条款，这些条款可能会阻止股东向法院提起诉讼。

股东的年度或特别会议和推迟董事会的变动，也可能抑制收购方实施此类修订以促进主动收购企图的能力；

•我们董事会有能力修订附例，这可能会允许我们的董事会采取额外的行动，以防止主动收购，并抑制收购方修改附例以便利主动收购企图的能力；以及

•股东必须遵守的预先通知程序，以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项，这可能会阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项，推迟我们董事会的变动，也可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。

这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。

此外，作为特拉华州的一家公司，我们必须遵守特拉华州法律的规定，包括DGCL的第203条，该条款可能禁止持有我们已发行股本15%或更多的某些股东在指定的一段时间内与我们进行某些业务合并。

我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的我们股本股份中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

第二项：股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

没有。

购买股票证券

没有。

第三项高级证券违约

没有。

第二项第四项：煤矿安全信息披露

没有。

第五项：其他信息

没有。

第六项展品

所附展品索引中列出的展品作为本季度报告10-Q表的一部分进行归档或合并，以供参考。

展品索引

展品编号

描述

以引用方式从表格并入

通过引用结合于展览号

提交日期

31.1

根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证。

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31.2

根据萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。

在此提交

32.1*

根据萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证。

随信提供

32.2*

根据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。

随信提供

101.INS

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101.SCH

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101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

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104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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*根据本合同附件32.1和32.2中提供的证明，这些证明被视为随附于本季度报告的表格10-Q中，不会被视为就修订后的1934年证券交易法第18节的目的进行了“存档”。除非注册人通过引用特别将其纳入，否则此类认证不会被视为通过引用而纳入1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)下的任何文件。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。


	网格动力控股公司(Grid Dynamics Holdings，Inc.)

日期：2021年11月4日	由以下人员提供：	/s/Leonard Livschitz
		伦纳德·利夫希茨
		首席执行官兼董事 (首席行政主任)

日期：2021年11月4日	由以下人员提供：	/s/Anil Doradla
		阿尼尔·多拉德拉
		首席财务官 (首席财务会计官)