美国
Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsCurrent0001355096--12-312021Q3391202469382165550817719029366492Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#RetailMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsCurrentP2Y12.9010.5012624110P30D错误0001355096Qrta：MaloneStockExchangeAgreement Member美国-GAAP：公共类别成员2021-06-032021-06-030001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000013550962021-06-300001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000013550962020-06-300001355096美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001355096QrTea：ZulilyEmployeesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096Qrta：QvcAndHsnEmployeesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096QrTEA：QurateRetailEmployeesAndDirectorsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：OptionGrantedOnMarch312015成员Qrtea:MaffeiWaiverLetterAndAmendmentOfEmploymentAgreementMember2021-06-032021-06-030001355096QRTEA：OptionGrantedOn 201412月24日成员Qrtea:MaffeiWaiverLetterAndAmendmentOfEmploymentAgreementMember2021-06-032021-06-030001355096SRT：首席执行官执行官员成员US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096SRT：首席执行官执行官员成员Qrta：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096SRT：董事会主席成员US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096SRT：董事会主席成员Qrta：TimeBasedRestrictedStockAwardsMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001355096QrTEA：QurateRetailEmployeesAndDirectorsMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096Qrta：FormerChiefExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096Qrta：FormerChiefExecutiveOfficerMemberQrta：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：公共类别成员2021-09-300001355096美国-公认会计准则：受限的股票成员US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001355096SRT：首席执行官执行官员成员US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096SRT：董事会主席成员Qrta：TimeBasedRestrictedStockAwardsMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001355096Qrta：FormerChiefExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096Qrta：FormerChiefExecutiveOfficerMemberQrta：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096SRT：最小成员数QrTEA：QurateRetailEmployeesAndDirectorsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096SRT：最大成员数QrTEA：QurateRetailEmployeesAndDirectorsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096SRT：首席执行官执行官员成员Qrta：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096SRT：董事会主席成员US-GAAP：PerformanceSharesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096QrTEA：QurateRetailEmployeesAndDirectorsMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096Qrta：FormerChiefExecutiveOfficerMember美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096QrTea：QvcHsnAndZulilyEmployeesMember美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQRTEA：家庭成员2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQrTea：ApparelMember2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：制造产品其他成员2021-07-012021-09-300001355096Qrtea：珠宝会员2021-07-012021-09-300001355096QRTEA：家庭成员2021-07-012021-09-300001355096QRTEA：电子学成员2021-07-012021-09-300001355096QrTea：美女会员2021-07-012021-09-300001355096QrTea：ApparelMember2021-07-012021-09-300001355096QRTEA：附件成员2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQRTEA：家庭成员2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQrTea：ApparelMember2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：制造产品其他成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：珠宝会员2021-01-012021-09-300001355096QRTEA：家庭成员2021-01-012021-09-300001355096QRTEA：电子学成员2021-01-012021-09-300001355096QrTea：美女会员2021-01-012021-09-300001355096QrTea：ApparelMember2021-01-012021-09-300001355096QRTEA：附件成员2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQRTEA：家庭成员2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQrTea：ApparelMember2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：制造产品其他成员2020-07-012020-09-300001355096Qrtea：珠宝会员2020-07-012020-09-300001355096QRTEA：家庭成员2020-07-012020-09-300001355096QRTEA：电子学成员2020-07-012020-09-300001355096QrTea：美女会员2020-07-012020-09-300001355096QrTea：ApparelMember2020-07-012020-09-300001355096QRTEA：附件成员2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：制造产品其他成员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：珠宝会员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：家庭成员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：电子学成员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：美女会员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ApparelMemberQrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QRTEA：附件成员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQRTEA：家庭成员2020-01-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMemberQrTea：ApparelMember2020-01-012020-09-300001355096美国-GAAP：制造产品其他成员2020-01-012020-09-300001355096Qrtea：珠宝会员2020-01-012020-09-300001355096QRTEA：家庭成员2020-01-012020-09-300001355096QRTEA：电子学成员2020-01-012020-09-300001355096QrTea：美女会员2020-01-012020-09-300001355096QrTea：ApparelMember2020-01-012020-09-300001355096QRTEA：附件成员2020-01-012020-09-300001355096Qrtea:LibertyMediaCorporationAndLibertyBroadbandCorporationMember2021-09-300001355096Qrtea:LibertyMediaCorporationAndLibertyBroadbandCorporationMember2020-12-310001355096QRTEA：LibertyMediaCorporation成员2021-07-012021-09-300001355096QRTEA：LibertyMediaCorporation成员2021-01-012021-09-300001355096QRTEA：LibertyMediaCorporation成员2020-07-012020-09-300001355096QRTEA：LibertyMediaCorporation成员2020-01-012020-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001355096Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001355096美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc6375高级安全注意事项2067Member2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc6.25SeniorSecuredNotesDue2068成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc595高级安全说明2043成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc5.45SeniorSecuredNotesDue2034成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4375高级安全注意事项2023成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.85SeniorSecuredNotesDue2024成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.75SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.45SeniorSecuredNotesDue2025成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.375高级安全注意事项2028成员2020-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:A35ExchangeableSeniorDebenturesDue2031Member2020-12-310001355096QRTEA：A85老年人债务2029成员2020-12-310001355096QRTEA：A825SeniorDebenturesDue2030成员2020-12-310001355096Qrtea:A4ExchangeableSeniorDebenturesDue2029Member2020-12-310001355096Qrtea:A375ExchangeableSeniorDebenturesDue2030Member2020-12-310001355096Qrtea:A1.75ExchangeableSeniorDebenturesDue2046Member2020-12-310001355096QrTea：ZulilyMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrtea:CreditFacilityPortionAvailableToZulilyAndLettersOfCreditMember2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMember2021-10-270001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMember2021-10-260001355096Qrtea：QvcMemberSRT：最大成员数Qrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrtea:CreditFacilityPortionAvailableToZulilyAndLettersOfCreditMember2018-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberUS-GAAP：备用LettersOfCreditMember2018-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrtea:UncommittedIncrementalRevolvingLoanCommitmentsOrIncrementalTermLoansMember2018-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrtea:PortionOfCreditFacilityAvailableToQvcAndZulilyMember2018-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrtea:PortionOfCreditFacilityAvailableOnlyToQvcMember2018-12-310001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMember2018-12-310001355096QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096QrTea：ZulilyMember2021-09-300001355096Qrtea：QxhMember2021-09-300001355096QrTea：QvcInterationalMember2021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001355096QrTea：ZulilyMember2020-12-310001355096Qrtea：QxhMember2020-12-310001355096QrTea：QvcInterationalMember2020-12-310001355096美国-GAAP：股权证券成员2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：可转换债务证券成员2021-07-012021-09-300001355096QRTEA：其他金融工具成员2021-07-012021-09-300001355096QrTEA：保障性资产成员2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：股权证券成员2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：可转换债务证券成员2021-01-012021-09-300001355096QRTEA：其他金融工具成员2021-01-012021-09-300001355096QrTEA：保障性资产成员2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：股权证券成员2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：可转换债务证券成员2020-07-012020-09-300001355096QRTEA：其他金融工具成员2020-07-012020-09-300001355096QrTEA：保障性资产成员2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：股权证券成员2020-01-012020-09-300001355096美国-GAAP：可转换债务证券成员2020-01-012020-09-300001355096QRTEA：其他金融工具成员2020-01-012020-09-300001355096QrTEA：保障性资产成员2020-01-012020-09-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrta：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-09-300001355096QrTea：ZulilyMemberQrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMember2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQrta：QvcSeniorSecuredCreditFacilityMember2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc6375高级安全注意事项2067Member2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc6.25SeniorSecuredNotesDue2068成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc595高级安全说明2043成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc5.45SeniorSecuredNotesDue2034成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4375高级安全注意事项2023成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.85SeniorSecuredNotesDue2024成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.75SeniorSecuredNotesDue2027成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.45SeniorSecuredNotesDue2025成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQRTEA：Qvc4.375高级安全注意事项2028成员2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberQrtea:A35ExchangeableSeniorDebenturesDue2031Member2021-09-300001355096QRTEA：A85老年人债务2029成员2021-09-300001355096QRTEA：A825SeniorDebenturesDue2030成员2021-09-300001355096Qrtea:A4ExchangeableSeniorDebenturesDue2029Member2021-09-300001355096Qrtea:A375ExchangeableSeniorDebenturesDue2030Member2021-09-300001355096Qrtea:A1.75ExchangeableSeniorDebenturesDue2046Member2021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberSRT：最小成员数Qrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberSRT：最小成员数Qrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrta：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberSRT：最大成员数Qrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea：QvcMemberSRT：最大成员数Qrtea:AmendmentNo.4QvcBankCreditFacilitiesMemberQrta：AlternateBaseRateMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：CommonClassCMember2021-09-300001355096US-GAAP：CommonClassCMember2020-12-310001355096US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001355096美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001355096美国-GAAP：次要事件成员2021-11-042021-11-040001355096US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001355096美国-GAAP：公共类别成员2021-09-3000013550962020-09-3000013550962019-12-310001355096美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001355096美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ZulilyMember2021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：QxhMember2021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：QvcInterationalMember2021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-09-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001355096Qrta：MaloneStockExchangeAgreement MemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-032021-06-030001355096Qrta：MaffeiStockExchangeAgreement Member2021-06-032021-06-030001355096Qrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2021-09-300001355096Qrtea:TemporaryEquityRedemptionOnOrAfterSixthButPriorToSeventhAnniversaryMemberQrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2020-09-142020-09-140001355096Qrtea:TemporaryEquityRedemptionOnOrAfterSeventhAnniversaryMemberQrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2020-09-142020-09-140001355096Qrtea:TemporaryEquityRedemptionOnOrAfterFifthButPriorToSixthAnniversaryMemberQrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2020-09-142020-09-140001355096Qrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2020-09-142020-09-140001355096Qrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2020-09-140001355096Qrta：MaloneMaffeiTransactionMember美国-GAAP：公共类别成员2021-05-182021-05-180001355096Qrta：MaloneMaffeiTransactionMember2021-05-182021-05-180001355096SRT：董事会主席成员Qrta：TimeBasedRestrictedStockUnitsMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001355096SRT：首席执行官执行官员成员美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096美国-公认会计准则：受限的股票成员Qrtea:MaffeiWaiverLetterAndAmendmentOfEmploymentAgreementMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-032021-06-0300013550962020-12-310001355096QRTEA：老年人债务成员2021-09-300001355096Qrta：QvcSeniorSecuredNotesMember2021-09-300001355096SRT：首席执行官执行官员成员QRTEA：LibertyMediaCorporation成员2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001355096美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001355096US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001355096美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001355096美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-3000013550962021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ZulilyMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：QxhMember2021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：QvcInterationalMember2021-07-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-07-012021-09-3000013550962021-07-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ZulilyMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：QxhMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：QvcInterationalMember2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ZulilyMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：QxhMember2020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：QvcInterationalMember2020-07-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-3000013550962020-07-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：ZulilyMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员Qrtea：QxhMember2020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：运营细分市场成员QrTea：QvcInterationalMember2020-01-012020-09-300001355096美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-3000013550962020-01-012020-09-300001355096US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001355096美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001355096Qrtea:SeriesaCumulativeRedeemablePreferredStock8PercentMember2021-01-012021-09-300001355096US-GAAP：CommonClassBMember2021-10-310001355096美国-GAAP：公共类别成员2021-10-3100013550962021-01-012021-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯Qrtea：部分Iso4217：美元Xbrli：共享QrTEA：项目

目录

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格10-Q

​

​

​

☒

根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

或

​

​

​

​

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

​

在从*过渡到*的过渡期内，

委员会文件编号：001-33982

Qurate Retailure，Inc.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

​

​公司或组织)

​

​
识别号码)

​

状态：特拉华州

(公司或组织的州或其他管辖权)

84-1288730

(I.R.S.雇主身分证号码)

​

​

自由大道12300号
恩格尔伍德, 科罗拉多州

(主要行政办公室地址)

80112

(邮政编码)

​

注册人的电话号码，包括区号：(720) 875-5300

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

​

​

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

A系列普通股

QRTEA

纳斯达克股票市场有限责任公司

B系列普通股

QRTEB

纳斯达克股票市场有限责任公司

8.0%A系列累计可赎回优先股

QRTEP

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ⌧*◻

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ⌧*◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

​

​

大型加速文件服务器 ☒

加速的文件管理器☐

非加速文件管理器☐

规模较小的新闻报道公司：☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为《交易法》规则第312b-2条所定义的空壳公司。*是。☐*☒

截至2021年10月31日，Qurate Retail，Inc.普通股的流通股数量为：

​

​

​

​

​

A系列普通股

​

388,566,013

​

B系列普通股

​

8,177,190

​

​

​

​

目录

目录

​

​

​

​

第一部分-财务信息

​

​

第一项财务报表

​

​

Qurate Retailure，Inc.和子公司简明合并资产负债表(未经审计)

    

I-3

Qurate Retailure，Inc.和子公司合并经营简表(未经审计)

​

I-5

Qurate Retailure，Inc.及子公司简明综合综合收益(亏损)表(未经审计)

​

I-6

Qurate Retailure，Inc.及子公司现金流量表简明合并报表(未经审计)

​

I-7

Qurate Retailure，Inc.和子公司合并权益简明报表(未经审计)

​

I-8

Qurate Retailure，Inc.和子公司简明合并财务报表附注(未经审计)

​

I-10

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

​

I-25

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

​

I-37

项目4.控制和程序

​

I-39

​

​

​

第二部分-其他资料

​

II-1

项目1.法律诉讼

​

II-1

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

​

II-1

项目6.展品

​

II-2

​

​

​

签名

​

II-3

​

​

I-2

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，

    

12月31日，

 

​

​

2021

​

2020

​

​

​

以百万为单位的金额

​

资产

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

798

 

806

​

贸易应收账款和其他应收账款，扣除坏账准备净额#美元103百万美元和$132分别为百万美元

​

 

1,185

 

1,640

​

库存，净额

​

 

1,742

 

1,301

​

应收赔偿协议

​

​

394

​

345

​

其他流动资产

​

 

418

 

473

​

流动资产总额

​

 

4,537

 

4,565

​

财产和设备，净值

​

 

1,196

 

1,300

​

不摊销的无形资产(附注5)：

​

​

​

​

​

​

商誉

​

 

6,592

 

6,638

​

商标

​

 

3,168

 

3,168

​

​

​

 

9,760

 

9,806

​

应摊销无形资产净额(附注5)

​

 

794

 

779

​

其他资产，按成本计算，扣除累计摊销后的净额

​

 

673

 

549

​

总资产

​

$

16,960

 

16,999

​

​

(续)

​

见简明合并财务报表附注。

​

I-3

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

简明合并资产负债表(续)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

 

​

​

2021

​

2020

 

​

​

以百万计的金额，

 

​

​

除股数外

 

负债和权益

    

​

    

    

    

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

1,238

 

1,305

​

应计负债

​

 

1,034

 

1,418

​

债务的当前部分，$1,983百万美元和$1,750按公允价值计量的百万美元(附注6)

​

 

1,983

 

1,750

​

其他流动负债

​

 

190

 

231

​

流动负债总额

​

 

4,445

 

4,704

​

长期债务(附注6)

​

 

5,311

 

5,186

​

递延所得税负债

​

 

1,318

 

1,359

​

优先股(附注7)

​

​

1,260

​

1,249

​

其他负债

​

 

712

 

768

​

总负债

​

 

13,046

 

13,266

​

权益

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

系列A普通股，$.01票面价值。授权4,000,000,000股份；已发布和杰出的 391,202,469股票在2021年9月30日和382,165,550股票于2020年12月31日

​

 

4

 

4

​

B系列普通股，$.01票面价值。授权150,000,000股份；已发布和杰出的 8,177,190股票在2021年9月30日和29,366,492股票于2020年12月31日

​

 

—

 

—

​

C系列普通股，$.01票面价值。授权400,000,000股份；不是已发行股份

​

​

—

​

—

​

额外实收资本

​

 

—

 

—

​

累计其他综合收益(亏损)，税后净额

​

 

(60)

 

72

​

留存收益

​

 

3,822

 

3,522

​

股东权益总额

​

 

3,766

 

3,598

​

子公司股权中的非控股权益

​

 

148

 

135

​

总股本

​

 

3,914

 

3,733

​

承付款和或有事项(附注9)

​

​

​

​

​

​

负债和权益总额

​

$

16,960

 

16,999

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

I-4

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

简明合并操作报表

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

以百万美元为单位的金额，每股金额除外

 

总收入(净额)

​

$

3,144

 

3,383

 

​

9,985

 

9,725

​

运营成本和费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

零售成本(不包括下面单独显示的折旧)

​

 

2,069

 

2,178

 

​

6,504

 

6,328

​

运营费用

​

 

204

 

203

 

​

627

 

605

​

销售、一般和行政，包括基于股票的薪酬(附注2)

​

 

458

 

455

 

​

1,378

 

1,323

​

折旧及摊销

​

 

139

 

141

 

​

396

 

427

​

​

​

 

2,870

 

2,977

 

​

8,905

 

8,683

​

营业收入(亏损)

​

 

274

 

406

 

​

1,080

 

1,042

​

其他收入(费用)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出

​

 

(121)

 

(98)

 

​

(356)

 

(290)

​

关联公司净收益(亏损)份额

​

 

(24)

 

(32)

 

​

(78)

 

(96)

​

金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额(附注4)

​

 

41

 

(12)

 

​

101

 

(127)

​

交易损益，净额

​

​

—

​

223

​

​

—

​

224

​

其他，净额

​

 

—

 

(65)

 

​

(10)

 

(65)

​

​

​

 

(104)

 

16

 

​

(343)

 

(354)

​

所得税前收益(亏损)

​

 

170

 

422

 

​

737

 

688

​

所得税(费用)福利

​

 

(20)

 

(70)

 

​

(113)

 

(111)

​

净收益(亏损)

​

​

150

​

352

​

​

624

​

577

​

减去可归因于非控股权益的净收益(亏损)

​

 

23

 

14

 

​

69

 

39

​

Qurate零售公司股东应占净收益(亏损)

​

$

127

 

338

​

​

555

 

538

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股普通股可归因于A系列和B系列Qurate Retail，Inc.股东的基本净收益(亏损)(注3)：

​

$

0.31

 

0.81

​

​

1.36

​

1.29

​

可归因于A系列和B系列Qurate Retail，Inc.股东的稀释后每股普通股净收益(亏损)(注3)：

​

$

0.31

 

0.80

​

​

1.32

​

1.28

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

​

I-5

目录

​

​

Qurate Retailure，Inc.和子公司

全面收益(亏损)简明合并报表

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

以百万为单位的金额

 

净收益(亏损)

​

$

150

 

352

 

624

 

577

​

其他综合收益(亏损)，税后净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算调整

​

 

(28)

 

49

 

(92)

 

45

​

确认以前未实现的债务损失(收益)，净额

​

 

—

 

—

 

—

 

(1)

​

可归因于债务信用风险调整的综合收益(亏损)

​

​

(13)

​

(68)

​

(50)

​

31

​

其他综合收益(亏损)

​

 

(41)

 

(19)

 

(142)

 

75

​

综合收益(亏损)

​

 

109

 

333

 

482

 

652

​

可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损)

​

 

22

 

16

 

59

 

43

​

Qurate Retail，Inc.股东应占综合收益(亏损)

​

$

87

 

317

 

423

 

609

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

I-6

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

624

 

577

​

对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

396

 

427

​

基于股票的薪酬

​

 

54

 

46

​

关联公司净亏损(收益)份额

​

 

78

 

96

​

金融工具已实现和未实现(收益)损失，净额

​

 

(101)

 

127

​

(收益)交易损失，净额

​

​

—

​

(224)

​

递延所得税费用(福利)

​

 

(35)

 

19

​

其他，净额

​

 

15

 

52

​

经营性资产和负债的变动

​

​

​

​

​

​

应收账款减少(增加)

​

 

439

 

720

​

库存的减少(增加)

​

​

(453)

​

(63)

​

预付费用和其他资产减少(增加)

​

​

85

​

69

​

应付贸易账款(减少)增加

​

​

(48)

​

52

​

(减少)应计负债和其他负债的增加

​

​

(339)

​

(43)

​

经营活动提供(使用)的现金净额

​

 

715

 

1,855

​

投资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

对成本和股权投资者的投资和贷款

​

 

(177)

 

(88)

​

资本支出

​

 

(169)

 

(165)

​

电视发行权支出

​

​

(184)

​

(41)

​

处置投资所得现金收益

​

​

10

​

269

​

出售固定资产所得款项

​

​

40

​

—

​

其他投资活动，净额

​

​

(3)

​

—

​

投资活动提供(使用)的现金净额

​

 

(483)

 

(25)

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

借入债项

​

 

394

 

1,300

​

偿还债务

​

 

(284)

 

(2,077)

​

Qurate Retail普通股回购

​

 

(216)

 

—

​

股票薪酬净结算预扣税

​

 

(25)

 

(3)

​

发行金融工具的付款

​

​

(107)

​

(25)

​

金融工具结算所得收益

​

​

88

​

31

​

支付给非控股权益的股息

​

​

(46)

​

(46)

​

支付给普通股股东的股息

​

​

(14)

​

(626)

​

其他融资活动，净额

​

 

(9)

 

(18)

​

融资活动提供(使用)的现金净额

​

 

(219)

 

(1,464)

​

外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响

​

 

(20)

 

5

​

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)

​

 

(7)

 

371

​

期初现金、现金等价物和限制性现金

​

 

814

 

681

​

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

807

 

1,052

​

​

下表将我们简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明合并现金流量表中显示的总金额进行核对：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

十二月三十一日，

​

​

​

2021

​

2020

​

​

以百万计

现金和现金等价物

​

$

798

​

806

包括在其他流动资产中的受限现金

​

​

9

​

8

简明合并现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金

​

$

807

​

814

看见简明合并财务报表附注。

​

I-7

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

简明合并权益表

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

其他

​

​

​

非控制性

​

​

 

​

​

择优

​

普通股

​

实缴

​

全面

​

留用

​

对股权的兴趣增加

​

总计

 

​

  

库存

  

系列A

  

系列B

  

资本

  

收益(亏损)

  

收益

  

三家子公司中的一家

  

股权

 

​

​

金额以1000万美元计

 

2021年1月1日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

—

​

72

​

3,522

​

135

​

3,733

​

净收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

555

​

69

​

624

​

其他综合收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

(132)

​

—

​

(10)

​

(142)

​

股票薪酬

​

​

—

​

—

​

—

​

51

​

—

​

—

​

—

​

51

​

首轮Qurate零售股票回购

​

 

—

​

—

​

—

​

(239)

​

—

​

—

​

—

​

(239)

​

分配给非控股权益

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(46)

​

(46)

​

股票薪酬净额结算的预扣税

​

​

—

​

—

​

—

​

(25)

​

—

​

—

​

—

​

(25)

​

其他

​

​

—

​

—

​

—

​

(46)

​

—

​

4

​

—

​

(42)

​

重新分类

​

​

—

​

—

​

—

​

259

​

—

​

(259)

​

—

​

—

​

2021年9月30日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

—

​

(60)

​

3,822

​

148

​

3,914

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

其他

​

​

​

非控制性

​

​

​

​

​

择优

​

普通股

​

实缴

​

全面

​

留用

​

对股权的兴趣增加

​

总计

​

​

  

库存

  

系列A

  

系列B

  

资本

  

收益(亏损)

  

收益

  

三家子公司中的一家

  

股权

​

​

​

金额以1000万美元计

​

2021年6月30日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

—

​

(20)

​

3,787

​

141

​

3,912

​

净收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

127

​

23

​

150

​

其他综合收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

(40)

​

—

​

(1)

​

(41)

​

股票薪酬

​

​

—

​

—

​

—

​

18

​

—

​

—

​

—

​

18

​

首轮Qurate零售股票回购

​

​

—

​

—

​

—

​

(134)

​

—

​

—

​

—

​

(134)

​

分配给非控股权益

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(15)

​

(15)

​

股票薪酬净额结算的预扣税

​

​

—

​

—

​

—

​

(1)

​

—

​

—

​

—

​

(1)

​

其他

​

​

—

​

—

​

—

​

24

​

—

​

1

​

—

​

25

​

重新分类

​

​

—

​

—

​

—

​

93

​

—

​

(93)

​

—

​

—

​

2021年9月30日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

—

​

(60)

​

3,822

​

148

​

3,914

​

​

​

I-8

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

其他

​

​

​

非控制性

​

​

​

​

​

择优

​

普通股

​

实缴

​

全面

​

留用

​

对股权的兴趣增加

​

总计

​

​

  

库存

  

系列A

  

系列B

  

资本

  

收益(亏损)

  

收益

  

三家子公司中的一家

  

股权

​

​

​

金额以1000万美元计

​

2020年1月1日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

—

​

(55)

​

4,891

​

132

​

4,972

​

净收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

538

​

39

​

577

​

其他综合收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

71

​

—

​

4

​

75

​

股票薪酬

​

​

—

​

—

​

—

​

44

​

—

​

—

​

—

​

44

​

分配给非控股权益

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(46)

​

(46)

​

向普通股股东分配股息

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(1,898)

​

—

​

(1,898)

​

其他

​

​

—

​

—

​

—

​

(17)

​

—

​

—

​

—

​

(17)

​

2020年9月30日的余额

​

$

—

 

4

 

—

 

27

 

16

 

3,531

 

129

 

3,707

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

古拉特

​

其他内容

​

其他

​

​

​

非控制性

​

​

​

​

​

择优

​

零售

​

实缴

​

全面

​

留用

​

对股权的兴趣增加

​

总计

​

​

  

库存

  

系列A

  

系列B

  

资本

  

收益(亏损)

  

收益

  

三家子公司中的一家

  

股权

​

​

​

金额以1000万美元计

​

2020年6月30日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

25

​

37

​

5,091

​

129

​

5,286

​

净收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

338

​

14

​

352

​

其他综合收益(亏损)

​

 

—

​

—

​

—

​

—

​

(21)

​

—

​

2

​

(19)

​

股票薪酬

​

​

—

​

—

​

—

​

17

​

—

​

—

​

—

​

17

​

分配给非控股权益

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(16)

​

(16)

​

向普通股股东分配股息

​

​

—

​

—

​

—

​

—

​

—

​

(1,898)

​

—

​

(1,898)

​

其他

​

​

—

​

—

​

—

​

(15)

​

—

​

—

​

—

​

(15)

​

2020年9月30日的余额

​

$

—

​

4

​

—

​

27

​

16

​

3,531

​

129

​

3,707

​

​

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

​

I-9

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注

​

(未经审计)

​

(一)陈述依据

随附的简明综合财务报表包括Qurate Retail，Inc.及其控股子公司(除非上下文另有要求，统称为“Qurate Retail”、“公司”、“Consolated Qurate Retail”、“US”、“We”或“Our”)的账户。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。Qurate Retail由QVC，Inc.(“QVC”)全资子公司组成，其中包括HSN，Inc.(“HSN”)、Cornerstone Brands，Inc.(“Cornerstone”)、Zully，LLC(“Zully”)以及其他成本和权益方法投资。

Qurate Retail主要从事北美、欧洲和亚洲的视频和在线商务行业。该公司的全资子公司QVC、Cornerstone和Zully的业务是季节性的，因为第四日历季度与年终假日购物有关的销售额较高。他说：

随附的(A)截至2020年12月31日的简明综合资产负债表，由经审核财务报表衍生而成；及(B)中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会颁布的10-Q及S-X规则第10条的编制指示编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报该等期间的业绩所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)均已包括在内。此外，某些前期金额已重新分类，以便与本期列报具有可比性。这些简明综合财务报表应与Qurate Retail截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2020 10-K”)所载的综合财务报表及其附注一并阅读。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。Qurate Retail认为(I)公允价值计量，(Ii)所得税会计，以及(Iii)零售相关调整和津贴的估计是其最重要的估计。巴塞罗那

2019年12月，据报道，一种新的冠状病毒(简称新冠肺炎)在中国武汉浮出水面，随后蔓延至全球，引发全球大流行，影响到Qurate Retail运营的所有国家。由于新冠肺炎的传播，某些地方政府机构实施了旅行限制、当地隔离或留在家中的限制，以遏制传播，这对大多数经济领域造成了重大破坏。

管理层目前不知道新冠肺炎引起的任何事件或情况需要本公司更新我们资产或负债的估计、判断或修订账面价值。然而，随着新事件的发生和获得更多信息，管理层的估计可能会发生变化，任何这样的变化都将在合并财务报表中确认。实际结果可能与估计不同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。

由于回购A系列Qurate零售普通股(“QRTEA”)和其他股权交易，公司截至2021年9月30日的额外实收资本余额处于赤字状态。*为确保额外实收资本账户不为负，我们重新分类赤字金额($2592021年9月30日)至留存收益。

Qurate Retail已与独立的上市公司Liberty Media Corporation(“LMC”)(出于会计目的，为本公司的关联方)签订了某些协议。这些协议包括重组协议、服务协议和设施共享协议。*由于某些公司交易，LMC和Qurate Retail可能在某些与税收相关的事项上对彼此负有义务。Qurate Retail和LMC在另一家公司都没有任何股份，无论是否有益。关于2018年第一季度发生的一笔拆分交易(GCI Liberty拆分)，Qurate Retail和GCI Liberty，Inc.(GCI Liberty)达成了一项税收分享协议。根据税收分享协议，GCI Liberty同意赔偿Qurate Retail的税收和与税收相关的损失

I-10

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

GCI Liberty拆分所产生的税收或与税收相关的损失(I)主要是由于GCI Liberty单独或合计违反了GCI Liberty制定的某些限制性契约(适用于GCI Liberty拆分完成后GCI Liberty及其子公司的行动或未采取行动)，或(Ii)由于GCI Liberty拆分的结果，《国税法》第355(E)条适用于GCI Liberty拆分所导致的结果。(Ii)GCI Liberty拆分主要是由于GCI Liberty拆分完成后，GCI Liberty及其子公司违反了某些限制性契约造成的，或者(Ii)由于GCI Liberty拆分的结果，美国国税法第355(E)条适用于GCI Liberty拆分在GCI Liberty(或任何后续公司)的股票中拥有50%或更多的权益(通过投票或价值衡量)。在Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)和GCI Liberty合并之后，Liberty Broadband(为会计目的，本公司的关联方)承担了分税制协议。

​

于2019年12月，本公司就LMC与本公司董事会主席Gregory B.Maffei(“主席”)订立新的雇佣安排而对服务协议作出修订。根据修订后的服务协议，他的部分薪酬将由公司、Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.和Liberty Broadband(统称为“服务公司”)直接支付给他，或者根据修订后的服务协议中规定的LMC和服务公司之间的分配(目前定为)向LMC支付。17%为公司服务。

​

与LMC的重组协议规定，除其他事项外，Qurate Retail与LMC之间的关系的条款，包括某些交叉赔偿。根据服务协议，LMC向Qurate Retail提供某些一般和行政服务，包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Qurate Retail向LMC报销LMC在提供这些服务时发生的直接自付费用，以及Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计百分比计算的与任何共享服务或人员相关的可分摊部分成本。根据设施共享协议，LMC与Qurate Retail共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议，大约有$2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的两个月里，100万美元可偿还给LMC，以及#美元8百万美元和$7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，100万分别可偿还给LMC。Qurate Retail向LMC和Liberty Broadband支付的分税额约为#美元。122百万美元和$129截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别计入简明综合资产负债表中的其他负债。

​

2021年11月4日，Qurate Retail宣布，其董事会宣布派发特别现金股息，金额为$1.25每股普通股，总计约$现金股息495基于截至2021年10月31日的已发行股票(将根据截至记录日期的实际已发行股票进行更新)。红利将于2021年11月22日支付给截至2021年11月15日收盘时Qurate Retail公司A系列和B系列普通股的股东。

​

(2)以股票为基础的薪酬

本公司已授予其若干董事、雇员及附属公司雇员限制性股票(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)及购买本公司普通股股份的期权(统称“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而收到的员工服务成本，并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的当前公允价值计量以责任分类奖励换取的员工服务成本，并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。

在随附的简明综合经营报表中包括销售、一般和行政费用为#美元。19在截至2021年9月30日和2020年9月30日的两个月内，股票薪酬均为100万美元，以及54百万美元和$46在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，基于股票的薪酬分别为100万美元。

​

I-11

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

下表列出了公司在截至2021年9月30日的9个月内授予的期权数量和加权平均GDFV：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

2021年9月30日

​

​

​

授予的期权(000)

​

加权平均GDFV

​

​

​

​

​

​

​

​

首轮Qurate零售普通股、QVC和HSN员工(1)

​

895

​

$

6.75

​

首轮Qurate零售普通股，祖利员工(1)

​

79

​

$

6.74

​

首轮Qurate零售普通股，Qurate零售员工(2)

​

63

​

$

6.18

​

首轮Qurate零售普通股，David Rawlinson II(3)

​

1,185

​

$

5.02

​

(1)赠款背心每半年超过一次四年了.
(2)授权书归属于二和三年.
(3)格兰特背心二2023年12月31日和2024年12月31日的等额部分。授予是与本公司总裁兼首席执行官罗林森先生的雇佣协议有关(见附注8)。

在截至2021年9月30日的9个月内，Qurate Retail授予员工和董事4.9QRTEA的百万RSU，其中RSU的GDFV为$12.87每股，一般每年超过一次四年了。关于格雷戈里·B·马菲的雇佣协议，在截至2021年9月30日的9个月里，Qurate Retail229QRTEA的一千个基于性能的RSU给马菲先生。A系列RSU的GDFV为$。12.90在他们被授予时的每股，并将悬崖背心一年从拨款当月开始，以满足某些绩效目标为条件。由于附注8中讨论的信函协议，在截至2021年9月30日的9个月内，Qurate Retail1.1向马菲先生出售B系列Qurate零售普通股(“QRTEB”)的100万份按时间计算的RSA，其中RSA的GDFV为#美元。13.65每股和归属于二2024年12月10日和2026年6月3日的等额部分，在某些情况下以提前归属为准。*在截至2021年9月30日的9个月内，Qurate Retail还批准423数千个基于性能的RSU和423QRTEA的1000个基于时间的回复单位交给前首席执行官迈克·乔治(见附注8)。*基于性能和基于时间的A系列RSU都有GDFV共$12.90在他们被授予时的每股收益。基于时间的RSU将于2021年12月10日到期，而基于性能的RSU将于2021年12月10日到期一年从拨款当月开始，以满足某些绩效目标为条件。同样在截至2021年9月30日的9个月内，Qurate Retail143数千个基于性能的RSU和509与罗林森先生的雇佣协议有关的QRTEA的1000个基于时间的回复单位。*基于性能和基于时间的A系列RSU都有GDFV共$10.50在他们被授予时的每股收益。*基于时间的RSU结束三年，以及2022年3月基于性能的RSU悬崖背心，取决于某些性能目标的满足情况。在确定确认的补偿费用的时间和金额时，会考虑主观的业绩目标。当绩效目标有可能实现时，公司计入薪酬费用。在每个报告期结束时评估实现业绩目标的可能性。

本公司已使用Black-Scholes-Merton模型计算其所有股权分类奖励和任何随后的负债分类奖励的重新计量的GDFV。该公司根据历史行使和没收数据估计奖励的预期期限。Awards计算中使用的波动率是基于Qurate Retail股票的历史波动率和公开交易的Qurate零售期权的隐含波动率。该公司使用一种零股息率和期限类似于标的期权的国债的无风险利率。

Qurate Retail-杰出奖项

下表列出了授予公司某些高级管理人员、员工和董事的购买Qurate零售普通股奖励的数量和加权平均行使价格(“WAEP”)，以及奖励的加权平均剩余寿命和合计内在价值。

​

I-12

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

加权

    

集料

 

​

​

​

​

​

​

​

平均值

​

固有的

​

​

​

系列A

​

​

​

​

剩余

​

价值

​

​

​

(000's)

​

WAEP

​

生活

​

(百万)

​

在2021年1月1日未偿还

 

40,553

​

$

10.61

​

​

​

​

​

​

​

授与

 

2,222

​

$

11.63

​

​

​

​

​

​

​

练习

 

(2,304)

​

$

5.94

​

​

​

​

​

​

​

没收/取消

 

(3,210)

​

$

12.96

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日未偿还

 

37,261

​

$

10.76

 

3.7

年份

​

$

79

​

可于2021年9月30日行使

 

22,420

​

$

13.65

 

2.5

年份

​

$

17

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

加权

    

集料

 

​

​

​

​

​

​

​

平均值

​

固有的

​

​

​

系列B

​

​

​

​

剩余

​

价值

​

​

​

(000's)

​

WAEP

​

生活

​

(百万)

​

在2021年1月1日未偿还

 

3,243

​

$

15.39

​

​

​

​

​

​

​

授与

 

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

练习

 

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

没收/取消

​

(1,335)

​

$

16.93

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日未偿还

 

1,908

​

$

14.31

 

2.0

年份

​

$

—

​

可于2021年9月30日行使

 

1,908

​

$

14.31

 

2.0

年份

​

$

—

​

​

​

截至2021年9月30日，Qurate Retail拥有12.9百万QRTEA RSU和1.1未偿还QRTEB RSA百万份，加权平均GDFV为$9.76及$13.65分别为每股。

​

截至2021年9月30日，与未归属奖项相关的未确认补偿成本总额约为美元。121百万美元。这笔金额将在公司的综合经营报表中确认，加权平均期间约为2.6好几年了。

截至2021年9月30日，Qurate Retail在行使未偿还股票期权时保留了约37.3QRTEA和QRTEA的百万股1.9QRTEB普通股100万股。

​

(3)预计普通股每股收益(亏损)

每股普通股的基本收益(亏损)是通过净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)来计算的。稀释每股收益在潜在普通股的每股基础上表现出稀释效果，就像它们在所提期间开始时已被转换一样。在报告亏损期间，由于结果将是反稀释的，潜在稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中。

不包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的稀释每股收益22百万和29100万股潜在普通股，因为纳入它们将是反稀释的。不包括在截至2021年9月30日、2021年和2020年的9个月稀释每股收益中的是22百万和29100万股潜在普通股，因为纳入它们将是反稀释的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Qurate Retail：普通股

​

​

    

截至三个月

    

截至9个月

​

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

​

​

2021

​

2020

​

2021

​

2020

​

​

​

新股数量以亿股为单位

​

基础瓦索

 

404

​

417

 

408

 

417

​

潜在稀释股份

 

12

​

4

 

12

 

3

​

稀释WASO

 

416

​

421

 

420

 

420

​

​

I-13

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

​

​

(4)其他资产和负债按公允价值计量

对于要求按公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第二级投入是指除包括在第一级中的报价市场价格外，对资产或负债直接或间接可观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。

本公司按公允价值计量的资产和负债如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按公允价值计量的公允价值

​

按公允价值计量的公允价值

 

​

​

2021年9月30日

​

2020年12月31日

 

​

    

​

​

    

引自

    

​

    

​

    

引自

    

​

 

​

​

​

​

​

价格

​

​

​

​

​

价格

​

​

 

​

​

​

​

​

在非活跃状态下

​

意义重大

​

​

​

在非活跃状态下

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

市场正在等待

​

其他

​

​

​

市场正在等待

​

其他

 

​

​

​

​

​

完全相同

​

可观察到的

​

​

​

完全相同

​

可观察到的

 

​

​

​

​

​

资产

​

输入

​

​

​

资产

​

输入

 

描述

​

总计

​

(一级)

​

(二级)

​

总计

​

(一级)

​

(二级)

 

​

​

金额以1000万美元计

 

现金等价物

​

$

260

 

260

 

—

 

290

 

290

 

—

​

赔偿资产

​

$

394

​

—

​

394

​

345

​

—

​

345

​

金融工具资产

​

$

92

​

—

​

92

​

23

​

—

​

23

​

债务

​

$

1,983

 

—

 

1,983

 

1,750

 

—

 

1,750

​

​

该公司的大部分二级金融资产和负债主要是债务工具和衍生工具，其报价的市场价格不被认为是在GAAP定义的“活跃市场”上交易的。这类工具的公允价值是从一个典型的模型中得出的，该模型使用可观察到的市场数据作为重要的输入。

​

赔偿资产涉及Liberty Broadband对Liberty Interactive LLC(“Li LLC”)的赔偿协议，并与Li LLC的持有者的能力有关1.752046年到期的可交换债券百分比(“1.75%可交换债券“)在2023年10月5日或之前根据债券条款行使其交换权。这笔金额将等于该公司的交换价值和面值之间的差额。1.75发生交换时的可交换债券百分比。*截至2021年9月30日在简明综合资产负债表中记录的赔偿资产代表1.75%可交换债券主要基于市场可观察到的投入(第2级)。*截至2021年9月30日，持有1.75%可交换债券具有交换能力，因此，自该日起，此类赔偿资产作为流动资产计入我们的压缩综合资产负债表。

​

金融工具已实现和未实现损益

金融工具的已实现和未实现收益(亏损)由下列公允价值变动组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

以百万为单位的金额

 

股权证券

​

​

48

​

2

​

98

​

(2)

​

可交换优先债券

​

 

(50)

 

(145)

 

(183)

 

(225)

​

赔偿资产

​

​

8

​

94

​

49

​

107

​

其他金融工具

​

​

35

​

37

​

137

​

(7)

​

​

​

$

41

 

(12)

 

101

 

(127)

​

​

I-14

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

该公司已选择使用公允价值期权对其可交换债务进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券的公允价值的变化主要是由于市场因素，主要是受债务可交换成的相关股份的公允价值变化所推动。本公司将可归因于该工具特定信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来，并在其他全面收益(亏损)中确认该金额。*可交换优先债券的公允价值变动可归因于工具特定信用风险的变化，为亏损#美元16百万美元，亏损$90截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元，亏损美元60百万美元，并获得$39截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。*累计变化是$的收益133截至2021年9月30日，100万。他说：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(五)管理无形资产

商誉

商誉账面金额变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司和

​

​

​

​

    

QxH

​

QVC国际

​

祖利

    

其他

    

总计

 

​

​

金额以1000万美元计

 

2021年1月1日的余额

​

$

5,228

​

921

​

477

 

12

 

6,638

​

外币折算调整

​

 

—

​

(46)

​

—

 

—

 

(46)

​

2021年9月30日的余额

​

$

5,228

​

875

​

477

 

12

 

6,592

​

​

​

应摊销的无形资产

使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。94百万美元和$89截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和261百万美元和$274截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。根据截至2021年9月30日的可摊销无形资产，Qurate Retail预计未来五年的摊销费用如下(金额以百万计)：

​

​

​

​

​

​

2021年剩余时间

    

$

97

​

2022

​

$

303

​

2023

​

$

179

​

2024

​

$

103

​

2025

​

$

51

​

​

​

​

​

I-15

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

(6)减少长期债务

债务摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

杰出的

​

​

​

​

​

 

​

​

本金位于

​

账面价值

 

​

    

2021年9月30日

    

2021年9月30日

    

2020年12月31日

 

​

​

金额以1000万美元计

 

企业级债券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

8.52029年到期的高级债券百分比

​

$

287

 

​

286

 

285

​

8.252030年到期的高级债券百分比

​

 

505

 

​

502

 

502

​

42029年到期的可交换高级债券百分比

​

​

429

​

​

363

​

362

​

3.752030年到期的可交换高级债券百分比

​

​

431

​

​

357

​

346

​

1.752046年到期的可交换高级债券百分比

​

​

332

​

​

714

​

649

​

附属级别注释和设施

​

​

​

​

​

​

​

​

​

QVC4.3752023年到期的高级担保票据百分比

​

 

750

 

​

750

 

750

​

QVC4.852024年到期的高级担保票据百分比

​

 

600

 

​

600

 

600

​

QVC4.452025年到期的高级担保票据百分比

​

​

600

​

​

599

​

599

​

QVC4.752027年到期的高级担保票据百分比

​

​

575

​

​

575

​

575

​

QVC4.3752028年到期的高级担保票据百分比

​

​

500

​

​

500

​

500

​

QVC5.452034年到期的高级担保票据百分比

​

​

400

​

​

399

​

399

​

QVC5.952043年到期的高级担保票据百分比

​

 

300

 

​

300

 

300

​

QVC6.3752067年到期的高级担保票据百分比

​

​

225

​

​

225

​

225

​

QVC6.252068年到期的高级担保票据百分比

​

​

500

​

​

500

​

500

​

3.52031年到期的可交换高级债券百分比

​

 

210

 

​

549

 

393

​

QVC高级担保信贷安排

​

​

120

​

​

120

​

—

​

递延贷款成本

​

​

—

​

​

(45)

​

(49)

​

合并Qurate零售债务总额

​

$

6,764

 

​

7,294

 

6,936

​

较新的分类

​

​

​

 

​

(1,983)

 

(1,750)

​

长期债务总额

​

​

​

​

$

5,311

 

5,186

​

​

​

QVC高级担保信贷安排

​

2018年12月31日，QVC与Zully作为共同借款人(统称“借款人”)签订了第四次修订和重新签署的信贷协议，这是一项多货币安排，规定2.9510亿美元的循环信贷安排，450备用信用证的分项限额为百万美元和美元1.510亿美元的未承诺增量循环贷款承诺或增量定期贷款。第四个修订和重新签署的信贷协议包括$400QVC或Zully可能借入的百万股，金额为$50备用信用证的分项限额为百万。*剩余的$2.5510亿美元，任何增量贷款都只能由QVC借入。*借款符合以下条件的借款者备用基地利率贷款的年利率将等于基本利率加利润率，幅度在0.25%至0.75综合总债务与综合EBITDA的综合比率(“综合综合杠杆率”)取决于借款人的综合比率。伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)贷款将按适用利率的年利率计息。伦敦银行间同业拆借利率利率加上在以下范围内变化的边际1.25%和1.75%取决于借款人的综合综合杠杆率。每笔贷款可以随时或不时地预付，除了惯例的破碎费外，无需支付任何罚金。除非借款和信用证使用超出可获得性，否则不需要强制预付款；前提是，如果Zully不再由Qurate Retail控制，它的所有贷款都必须得到偿还，其信用证必须以现金为抵押。该设施将于2023年12月31日到期。在某些惯常的违约事件发生后，贷款的偿还速度可能会加快。

​

第四次修订及重订信贷协议项下借款人的债务(包括祖利的债务)的支付及履行，由QVC的各主要国内附属公司(定义见第四次修订及重订信贷协议)担保。此外，修改和重新调整了第四条下的借款

I-16

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

信贷协议是有担保的，平价通行证与QVC的现有票据一起，通过质押QVC的所有股权。此外，借款人关于美元债务的支付和履行。400QVC和Zully可获得的100万股也由Zully提供担保，并由Zully所有股权的质押担保。

​

第四次修订和重新签署的信贷协议包含某些肯定和否定的契约，包括对QVC和Zully及其各自的受限子公司(除某些例外情况外)在以下方面的某些限制：招致额外债务；对财产或资产设定留置权；进行某些贷款或投资；出售或处置资产；支付某些股息和其他限制性付款；解散、合并或合并；与附属公司达成某些交易；达成销售或回租交易；限制子公司分配；以及

​

在截至2021年9月30日的9个月里，祖利借了$120根据第四次修订和重新签署的信贷协议，利率为1.62021年9月30日。截至2021年9月30日，根据第四次修订和重新签署的信贷协议，可用金额为$2,808百万美元，包括美元以下的可用部分400Zully也可以借到的100万份。他说：

​

2021年10月27日，第四次修订和重新签署的信贷协议进一步修订，除其他外，将到期日延长至2026年10月，改善所述利率和金融契约，并将金额从1美元上调至1美元。2.9510亿美元至30亿美元3.25十亿美元。他说：

​

可交换高级债券

​

该公司已选择使用公允价值期权对其可交换优先债券进行会计处理。因此，这些工具的公允价值变动在营业报表中确认为未实现收益(亏损)。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息，见附注4。*截至2021年9月30日，本公司的可交换债券已被归类为流动债券，因为本公司没有交换该等债券的股份或该等债券目前可交换。本公司每季度审阅债券条款，以确定是否发生了触发事件，要求在赎回事件时对可交换债券进行当前分类。虽然我们并不拥有若干可交换优先债券的相关股份，但本公司已订立若干衍生工具交易，以对冲某些股份的价格上升波动。*该等衍生工具于简明综合资产负债表的其他流动资产项目确认，并于每个报告期按公允价值计价。公允价值变动在简明经营报表中金融工具的已实现和未实现收益(亏损)、净额项目中确认。他说：

​

2021年10月27日，该公司的债券持有人3.52031年到期的可交换优先债券已于2021年12月13日收到全额赎回通知，并将有能力在2021年12月10日之前交换其债券。

​

债务契约

截至2021年9月30日，Qurate Retail及其子公司遵守所有债务契约。

债务公允价值

Qurate Retail根据相同或类似债券的报价市场价格，或根据Qurate Retail为相同剩余期限的债务提供的当前利率(第2级)，估计其债务的公允价值。QVC6.3752067年到期的高级担保票据百分比(“2067年票据”)和QVC6.252068年到期的高级担保票据(“2068年票据”)在纽约证券交易所交易，本公司认为该等票据交易活跃。因此，2067年债券和2068年债券是根据其交易价格(第1级)进行估值的。Qurate Retail公开交易债务证券的公允价值

I-17

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

截至2021年9月30日的简明综合资产负债表中未按公允价值报告的金额如下(金额以百万美元计)：

​

​

​

​

​

​

高级债券

​

$

889

​

QVC高级担保票据

    

$

4,699

​

​

由于可变利率的性质，Qurate Retail认为，其其他债务的账面价值(上文未讨论)接近2021年9月30日的公允价值。

​

​

(7)优先股

​

2020年9月14日，Qurate Retail发布了其8.0%系列A累计可赎回优先股，面值$0.01每股(“优先股”)。有几个人13,500,0001股授权优先股和1股优先股12,624,110已发行和发行的优先股股份杰出的截止到2021年9月30日。

​

优先事项。优先股在股息权、赎回权和任何自愿或非自愿清算、解散或结束Qurate Retail事务的资产分配权方面优先于Qurate Retail的普通股。优先股不能转换为Qurate Retail的普通股。

​

红利。优先股持有人有权获得季度现金股息，股息率为8.0在期限内，清算价格的年利率(如下所述)按累计计算。如果宣布，应计股息将在2020年12月15日开始的每个股息支付日每季度支付一次，此后在期限内的每个3月15日、6月15日、9月15日和12月15日(如果该日期不是工作日，则为该日期后的下一个工作日)支付。如果Qurate Retail未能就以下任何赎回支付股息或适用的赎回价格30天在适用的股息支付或赎回日期之后，股息率将按照优先股指定证书(“指定证书”)的规定增加。未在以下时间内支付的应计股息30天在适用的股息支付日期之后，股息支付日期将与清算价格相加，直至与其应计的所有股息一起支付。

​

如果Qurate Retail不支付优先股的所有股息和所有赎回款项，则Qurate Retail宣布或支付任何股息，或购买、赎回或以其他方式收购其任何普通股或与优先股平价的任何其他股票的能力将受到限制，但指定证书中规定的某些例外情况除外。

​

清算、解散或清盘时的分配。论Qurate Retail‘s清盘、清盘或解散，每个股东在向Qurate Retail普通股持有人进行任何分配之前，优先股的股票将有权获得相当于清算价加上从紧接之前的股息支付日起应计的所有未付股息(无论是否宣布)的金额，但前提是必须事先支付欠Qurate Retail债权人的债务，以及优先股优先的任何股票有权获得的优先金额。优先股的清算价等于(I)之和。$100，加上(Ii)已计入清盘价格的所有应计及未支付股息(不论是否申报)。

​

强制和可选的赎回。优先股须于2031年3月15日强制赎回以清盘价格加上自最近股息支付日期起应累算的所有未付股息(不论是否宣布)计算. 在2020年9月14日五周年(“原发行日”)或之后，Qurate Retail可按清算价加最近一次股息支付日应计的所有未付股息(不论是否宣布)赎回全部或部分优先股，如果赎回是在原发行日五周年或之后但在其六周年之前的(X)，则Qurate Retail可以赎回优先股的全部或部分流通股，赎回价格为清算价加上最近一次股息支付日应计的所有未付股息(不论是否宣布)，如果赎回是(X)在原始发行日或之后但在其六周年之前，4.00%清算价，(Y)在原发行日六周年当日或之后，但在七周年之前，2.00%清算价格和(Z)

I-18

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

在原发行日期七周年当日或之后，零。强制和可选的赎回都必须以现金支付。

​

投票权。优先股持有者将没有任何投票权或权力，除非指定证书中规定或特拉华州法律要求。

​

优先股董事. 只要优先股流通股的总清算价格超过25%在原发行日发行的优先股股份的总清算价格中，当优先股股份的股息尚未申报和支付时，优先股持有人将拥有指定证书中所述的某些董事选择权。二当Qurate Retail未能就优先股的任何赎回全数支付适用的赎回价格，或未能就与清算或非常交易(定义见指定证书)有关的优先股支付款项时，Qurate Retail将于连续派息期内及每当Qurate Retail未能就优先股的任何赎回支付适用的赎回价格或未能就与清算或非常交易(定义见指定证书)有关的优先股支付款项时。

​

识别。由于优先股须以现金无条件强制赎回，并以股份形式发行，本公司得出结论，优先股是一项强制赎回的金融工具，应在简明综合资产负债表中分类为负债。*优先股最初按其公允价值入账，确定为公司的清算优先股$100每股。*根据优先股的负债分类，所有应计股息将在简明综合经营报表中分类为利息支出。

​

​

(八)与高级职员和董事的关联方交易

​

马龙证券交易所和马菲安排

​

于2021年5月18日，董事会主席兼本公司董事格雷戈里·B·马菲向Qurate Retail董事John C.Malone发出书面要约(“要约”)，收购QRTEB的全部流通股，这些股份由Qurate Retail先生、其妻子Leslie Malone实益拥有，以及为马龙先生、Malone夫人和/或他们的子女(“Malone Group”及该等股份，即“题材股”)的利益而设立的若干信托基金。$14.00以现金、证券或其他形式的对价支付，马菲先生和马龙先生可能会就此达成一致。马龙集团转让标的股份须遵守下列条款：Qurate Retail之间于1998年2月9日订立的若干认购协议(“认购协议”)，作为特拉华州一家公司Tele-Communications，Inc.受让人的利益继承人，马龙先生及马龙夫人，该协议赋予Qurate Retail公司以每股价格相等于(X)较低者的价格收购全部但不少于全部标的股份的权利；该协议为Qurate Retail提供了收购全部(但不少于全部)标的股份的权利，该协议为Qurate Retail提供了以每股价格等于(X)较低者的价格收购全部但不少于全部标的股份的权利，该协议是作为Tele-Communications，Inc.(特拉华州一家公司)受让人的利益继承人。110%QRTEA一股的平均收市价30截至2021年5月17日的连续交易日(根据第(Y)条计算的价格)等于$13.62每股(“认购价”)和(“认购权”)。正如先前披露者所披露，于2021年5月18日，马龙先生向Qurate Retail发出书面通知，表示欲接受要约，惟须根据赎回协议条款，就特拉华州公司法第2203条而言，经本公司董事会批准后方可接纳要约。然而，如果本公司决定行使认购权，马龙先生表示优先选择以QRTEA股份的形式支付每股价格，以便他将继续持有本公司的大量投资。

​

2021年6月2日，Qurate Retail向马龙先生发出书面通知，要求他行使赎回权，并以QRTEA的股票支付赎回协议要求的每股赎回价格。于二零二一年六月三日，本公司与马龙集团订立换股协议(“马龙换股协议”)，以结束认购权行使，据此，马龙集团向本公司转让合共27,655,931QRTEB的股票，作为交换(“马龙交易所”)，Qurate Retail向马龙集团发行了总计30,421,522QRTEA的股份。根据赎回协议的条款，总赎回价格转换为相当于1.1QRTEA股份换取QRTEB每股股份，向马龙集团各成员公司发行的QRTEA股份总数四舍五入至最接近的整数股。

​

I-19

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

于2021年6月3日，本公司、LMC及马飞先生订立一份豁免函件及修订雇佣协议(“函件协议”)，根据该等协议，马飞先生(X)放弃他就Qurate Retail行使认购权、根据马龙证券交换协议须完成的交易或因此而减少马龙集团对Qurate Retail的投票权(统称为“指定事件”)的权利。于2019年12月13日，由LMC及Maffei先生就Qurate Retail订立的雇佣协议(“雇佣协议”)，并同意不会因与购股权取消(定义见下文)或任何指定事件有关或由此产生的“充分理由”而终止其在Qurate Retail的雇佣关系，及(Y)同意取消(“购股权取消”)购股权奖励以购买QRTEB的股份，该等购股权奖励已分别授予QRTEB先生(定义见下文)及(Y)同意取消(“购股权取消”)已授予QRTEB先生的股份，及(Y)同意取消(“购股权取消”)购股权奖励，以购买QRTEB的股份；及(Y)同意取消(“购股权取消”)已分别授予QRTEB先生的股份1,137,228行权价为$16.97每股，以及197,783行权价为$16.71分别为每股。鉴于上述情况，根据函件协议，(I)马菲先生收到1,101,321QRTEB的限制性股份，计划授予，但须受马菲先生继续受雇于本公司，二(Ii)Qurate Retail同意，Qurate Retail将根据雇佣协议第4.11节授予马飞先生2022、2023及2024历年的年度股权奖励(定义见雇佣协议)，并就QRTEB授予Qurate Retail及Qurate Retail同意就QRTEB授予Qurate Retail于2022年、2023年及2024年的年度股权奖励(定义见雇佣协议)部分。

​

交易所和Cap.此外，于2021年6月3日，本公司与马飞先生亦订立换股协议(“马飞换股协议”)，据此(其中包括)：(I)于2021年6月3日，马飞先生向古瑞特零售转让合共5,378,308(Ii)Qurate Retail同意，根据马飞证券交换协议的条款及条件，Qurate Retail先生可选择(于交易期间)向马飞先生发行等值数量的QRTEB股份；(Ii)Qurate Retail已同意，根据马飞证券交换协议的条款及条件，Qurate Retail将向马飞先生发行等值数量的QRTEB股份；(Ii)Qurate Retail已同意，根据马飞证券交换协议的条款及条件，六个月期在2021年3月10日授予马飞先生的业绩限制性股票单位奖励归属后的一段时间内，可以将马飞先生在该业绩限制性股票单位奖励归属时实际收到的QRTEA股份数量转让给本公司，以换取等值数量的QRTEB新发行股票(以下简称后续交易所)；(Iii)倘马飞先生同意，在2024年12月31日(“上限期限”)(亦即雇佣协议所载其当前任期结束)之前，如在下列情况下，他将不会、亦不会授权或准许其控制的任何联属公司(“受控联属公司”)收购或同意以购买或其他方式收购(或公开宣布有意收购)本公司的有表决权证券的实益拥有权(或收购任何该等有表决权证券的直接或间接权利或选择权)，则该等证券将不会、亦不会授权或准许其控制的任何联属公司(“受控联属公司”)收购或同意以购买或其他方式收购(或公开宣布有意收购)本公司有表决权证券的实益拥有权(或直接或间接权利或选择权)马菲先生及其受控联属公司实益拥有的本公司有表决权证券的总投票权将超过20.0根据特拉华州公司法第2203条的规定，上述所有未偿还有表决权证券的投票权百分比(就本计算而言，假设由Maffei先生实益拥有但未清偿的所有有表决权证券均包括在计算内)(“上限”)；及(Iv)就上述交易而言，已根据特拉华州公司法第2203条的规定批准进行有关交易，使其成为“有利害关系的股东”；及(Iv)根据特拉华州公司法第2203条的规定，上述所有未偿还有表决权证券的投票权百分比(“上限”)均已获批准。如玛菲证券交易所协议所述，上限须受若干条款及例外情况所规限。*此外，马菲先生及其控股联营公司不得将Qurate Retail的有表决权证券转让给马菲先生的任何其他控股联营公司，除非该受让人已同意受马菲证券交易所协议条款的约束。

​

CEO雇佣协议

​

2021年7月12日，Qurate Retail董事会薪酬委员会批准公司与首席执行官大卫·罗林森二世签订雇佣协议，自2021年7月12日起生效。自2021年8月1日起，罗林森先生开始担任Qurate Retail总裁兼候任首席执行官，Mike和George继续担任首席执行官，10月1日起，Michael Rawlinson先生开始担任Qurate Retail总裁兼首席执行官，由Michael George先生担任高级顾问。罗林森同时担任QVC的相同职位。乔治先生将从2022年1月1日起辞去董事会职务，预计届时罗林森先生将加入董事会。*关于他在Qurate Retail和QVC的角色，乔治先生从2021年8月1日起辞去总裁一职，并从2021年10月1日起辞去首席执行官一职。

​

​

I-20

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

(九)预算承诺额和或有事项

诉讼

本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。尽管Qurate Retail有合理的可能在此类事件结束后蒙受损失，但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为，预期应付该等或有事项所需的金额(如有)与随附的简明综合财务报表并无重大关系。

​

(10)更新Qurate Retail运营细分市场的相关信息

Qurate Retail通过其在子公司和其他公司的所有权权益，主要从事视频和在线商务行业。Qurate Retail将其应报告部门确定为(A)占其综合年度收入、年度调整后OIBDA(定义如下)或总资产10%或更多的经营部门，以及(B)收益占Qurate Retail年度税前收益10%或更多的权益法附属公司。

Qurate Retail根据收入、调整后的OIBDA、毛利率、每单位平均销售价格和每客户收入或销售额等财务指标评估业绩，并做出将资源分配给其经营部门的决定。此外，Qurate Retail还视情况审查非财务指标，如独立网站访问量、发货数量、转换率和活跃客户。

在截至2021年9月30日的9个月里，Qurate Retail已将以下运营部门确定为其应报告的部门：

●QxH-QVC美国和HSN在美国市场和销售各种各样的消费产品，主要是通过他们的电视购物节目，以及通过他们的网站和移动应用程序通过互联网。
●QVC国际公司-QVC国际公司主要通过其电视购物节目以及通过其国际网站和移动应用程序通过互联网在几个国家营销和销售各种消费品。
●Zully-Zully主要通过其应用程序、移动和桌面体验，通过闪电销售活动在美国和几个国家营销和销售各种消费品。

Qurate Retail的经营部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务。它们是分开管理的，因为每个细分市场需要不同的技术、分销渠道和营销策略。各分部的会计政策与公司2020年10-K年度重要会计政策汇总表中所述会计政策相同。

​

I-21

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

绩效衡量标准

按部门和产品类别分列的收入构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

2021年9月30日

​

​

​

​

QxH

​

QVC国际

​

祖利

​

公司和其他

​

总计

​

​

以百万计

​

家

​

$

679

​

272

​

93

​

258

​

1,302

​

服装

​

​

336

​

119

​

132

​

46

​

633

​

美

​

​

279

​

164

​

15

​

—

​

458

​

附件

​

​

210

​

62

​

66

​

—

​

338

​

电子学

​

​

171

​

24

​

3

​

—

​

198

​

珠宝

​

​

95

​

55

​

11

​

—

​

161

​

其他收入

​

​

43

​

3

​

8

​

—

​

54

​

总收入

​

$

1,813

​

699

​

328

​

304

​

3,144

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

2021年9月30日

​

​

​

​

QxH

​

QVC国际

​

祖利

​

公司和其他

​

总计

​

​

以百万计

​

家

​

$

2,229

​

905

​

336

​

748

​

4,218

​

服装

​

​

985

​

372

​

429

​

133

​

1,919

​

美

​

​

859

​

521

​

50

​

—

​

1,430

​

附件

​

​

720

​

199

​

218

​

—

​

1,137

​

电子学

​

​

539

​

89

​

10

​

—

​

638

​

珠宝

​

​

269

​

169

​

37

​

—

​

475

​

其他收入

​

​

137

​

9

​

22

​

—

​

168

​

总收入

​

$

5,738

​

2,264

​

1,102

​

881

​

9,985

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

2020年9月30日

​

​

​

QxH

​

QVC国际

​

祖利

​

公司和其他

​

总计

​

​

以百万计

家

​

$

819

​

286

​

115

​

248

​

1,468

服装

​

​

312

​

115

​

147

​

37

​

611

美

​

​

297

​

168

​

17

​

—

​

482

附件

​

​

219

​

67

​

94

​

—

​

380

电子学

​

​

197

​

25

​

3

​

—

​

225

珠宝

​

​

93

​

59

​

12

​

—

​

164

其他收入

​

​

43

​

3

​

7

​

—

​

53

总收入

​

$

1,980

​

723

​

395

​

285

​

3,383

​

​

I-22

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

​

​

​

2020年9月30日

​

​

​

​

QxH

​

QVC国际

​

祖利

​

公司和其他

​

总计

​

​

以百万计

​

家

​

$

2,303

​

829

​

326

​

631

​

4,089

​

服装

​

​

913

​

316

​

411

​

108

​

1,748

​

美

​

​

910

​

499

​

50

​

—

​

1,459

​

附件

​

​

676

​

188

​

281

​

—

​

1,145

​

电子学

​

​

588

​

78

​

10

​

—

​

676

​

珠宝

​

​

273

​

155

​

34

​

—

​

462

​

其他收入

​

​

119

​

6

​

21

​

—

​

146

​

总收入

​

$

5,782

​

2,071

​

1,133

​

739

​

9,725

​

​

出于部门报告的目的，Qurate Retail将调整后的OIBDA定义为收入减去销售成本、运营支出和销售、一般和行政支出，不包括所有基于股票的薪酬和交易相关成本。Qurate Retail认为，这一衡量标准通过识别那些不能直接反映每项业务的表现或表明正在进行的业务趋势的项目，是衡量其业务经营实力和业绩的重要指标。此外，这一措施还允许管理层查看经营结果，在业务之间进行分析比较和基准测试，并确定改进业绩的策略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、某些收购会计调整、单独报告的诉讼和解、交易相关成本(包括重组、整合和顾问费)以及根据公认会计原则计算营业收入的减损费用。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标的补充，而不是替代。Qurate Retail通常对部门间销售和转移进行核算，就好像销售或转移是给第三方的一样，也就是按当前价格计算。

调整后的OIBDA摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

2021

​

2020

​

​

​

金额以1000万美元计

​

​

​

​

​

​

QxH

​

$

325

 

380

​

​

1,065

 

1,061

​

QVC国际公司

​

​

115

​

132

​

​

402

​

348

​

祖利

​

 

(17)

 

27

​

​

(2)

 

74

​

公司和其他

​

 

9

 

27

​

​

65

 

32

​

综合Qurate零售

​

$

432

 

566

​

​

1,530

 

1,515

​

​

其他信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年9月30日

 

​

​

总资产

​

资本支出

 

​

​

金额以1000万美元计

 

QxH

​

$

12,356

 

124

​

QVC国际公司

​

​

2,267

​

21

​

祖利

​

​

1,010

​

17

​

公司和其他

​

 

1,327

 

7

​

综合Qurate零售

​

$

16,960

 

169

​

​

I-23

目录

Qurate Retailure，Inc.和子公司

​

简明合并财务报表附注(续)

​

(未经审计)

​

下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

调整后的OIBDA

​

$

432

 

566

 

1,530

 

1,515

​

基于股票的薪酬

​

 

(19)

 

(19)

 

(54)

 

(46)

​

折旧及摊销

​

 

(139)

 

(141)

 

(396)

 

(427)

​

营业收入(亏损)

​

$

274

​

406

​

1,080

​

1,042

​

利息支出

​

 

(121)

 

(98)

 

(356)

 

(290)

​

关联公司净收益(亏损)份额

​

 

(24)

 

(32)

 

(78)

 

(96)

​

金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额

​

 

41

 

(12)

 

101

 

(127)

​

交易损益，净额

​

​

—

​

223

​

—

​

224

​

其他，净额

​

 

—

 

(65)

 

(10)

 

(65)

​

所得税前收益(亏损)

​

$

170

 

422

 

737

 

688

​

​

​

​

I-24

目录

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本季度报告(Form 10-Q)中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述，包括有关我们的业务战略、新冠肺炎(定义见下文)、合格风险投资公司(QVC)的收入增长、赎回或兑换2031年到期的3.5%可交换优先债券、我们预计的现金来源和用途、我们的商誉和其他无形资产的可收回程度以及利率和外币汇率的波动的陈述。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括一些(但不是全部)可能导致实际结果或事件与预期大不相同的因素：

●新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行以及地方、州和联邦政府对该流行病的应对措施对经济、我们的客户、我们的供应商和我们的企业的总体影响；
●客户对我们产品和服务的需求，以及我们通过预测客户需求和适应需求变化来吸引新客户和留住现有客户的能力；
●竞争对手对我们产品和服务的回应；
●数字电视普及率的提高以及对我们节目频道定位的影响；
●我们企业网站的在线流量水平，以及我们将访问者转化为客户或贡献者的能力；
●新业务线和业务战略的开发和整合所固有的不确定性；
●我们未来的财务表现，包括可获得性、条款、资本部署和负债水平；
●我们有能力有效地管理我们的分期付款销售计划和循环信用卡计划；
●航运公司、制造商、供应商、数字营销渠道和供应商交付产品、设备、软件和服务的成本和能力；
●任何悬而未决或受到威胁的诉讼的结果；
●是否有合格的人员；
●我们业务的季节性的影响；
●政府法规(包括但不限于联邦通信委员会的法规)的变更或未能或无法遵守，以及监管程序带来的不利后果；
●与合作伙伴、分销商、供应商和供应商之间关键战略关系的性质发生变化；
●国内和国际经济、商业状况和行业趋势，包括英国退欧的影响(定义如下)；
●对华贸易政策和贸易关系的变化；
●消费者支出水平，包括个人消费债务和客户信用损失的可获得性和金额；
●系统中断，业务系统和基础设施缺乏整合性和冗余性；
●广告支出水平；
●电视节目发行和观看方面的变化，包括扩大视频点播技术和因特网协议电视的部署及其对家庭购物节目的影响；
●技术变革日新月异；
●未能保护个人信息安全，使我们面临可能代价高昂的政府执法行动和/或私人诉讼和声誉损害；
●我们所在行业的监管和竞争环境；
●自然灾害、公共卫生危机(含新冠肺炎)、政治危机等灾难性事件或其他非我们所能控制的事件；
●受到威胁的恐怖袭击、国际市场的政治和经济动荡以及世界各地持续的军事行动；
●外币汇率的波动。

I-25

目录

有关其他风险因素，请参阅第I部分第1A项。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020年10-K表格”)中的风险因素。这些前瞻性声明以及此类风险、不确定因素和其他因素仅针对截至本季度报告发布之日的10-Q表格发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何其他变化。

以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们附带的简明合并财务报表及其附注和2020 10-K一起阅读。

本文中的信息涉及Qurate Retail，Inc.及其控股子公司(除非上下文另有要求，否则统称为“Qurate Retail”、“公司”、“综合Qurate零售”、“我们”、“我们”或“我们的”)。

概述

​

我们拥有广泛的视频和在线商务公司的控股权和非控股权。我们最大的业务和可报告的部门是我们的运营部门，由QVC美国和HSN(“QxH”)和QVC International组成。QVC在美国营销和销售各种各样的消费品(“美国”)主要是通过电视购物节目，以及通过其国内和国际网站和移动应用程序的互联网。Zully，LLC(“Zully”)，一家在线零售商，通过每天推出的新产品款式的新鲜选择，为顾客提供有趣和娱乐的购物体验，是一个值得报道的细分市场。

​

我们的“公司和其他”类别包括我们的合并子公司Cornerstone Brands，Inc.(“Cornerstone”)，以及各种成本和权益法投资。

​

2019年12月，据报道，新冠肺炎疫情在中国武汉浮出水面，随后蔓延至全球，影响到Qurate Retail运营的所有国家。由于病毒的传播，某些地方政府机构实施了旅行限制、当地隔离或留在家里的限制，以遏制病毒的传播，这对大多数经济部门造成了重大破坏。

 ​

作为对这些居家限制的回应，QVC要求非必要员工在家工作，并减少了允许在其生产设备上工作的员工数量，并对进入某些设施的员工实施了更多的清洁协议、社交距离措施和体温筛查。在某些情况下，QVC的非必要员工转向在家工作的安排将是永久性的，这导致了办公空间的减少。QVC还规定，所有感到上班不舒服的基本员工都不会被要求这样做。由于这些资源限制，QVC在其一些次要频道上的直播节目时长减少了，在某些履行中心的发货也出现了一些延误。在某些市场，QVC暂时提高了那些被认为没有在家工作能力的必要员工的工资和薪水，包括生产和履行中心员工。如果无法控制新冠肺炎的传播，或者扩大或延长这些留在家里的限制，可能会对QVC未来的业绩产生负面影响。

​

由于新冠肺炎的原因，祖利已经看到来自中国的货运附加费上涨，并且与QVC合作，在其履行中心提供了工作住宿，这导致了劳动力成本的增加。Zully还产生了额外的费用来清理其履约中心和办公楼。此外，由于新冠肺炎带来的不确定性，祖利管理层削减了差旅费用，并减少了资本支出。他说：

​

为回应新冠肺炎而实施的留在家中的限制要求许多传统实体零售商暂时关闭门店，但允许包括qvc在内的远程零售商继续经营。因此，从2020年第一季度末开始，一直持续到2021年第一季度，QVC观察到新客户增加，对某些类别(如房屋)的需求也有所增加。从2021年第二季度开始，QVC观察到新客户减少，对其家居产品类别的需求下降，同时对其服装产品类别的需求也有所增加。

​

I-26

目录

因此，在截至2020年9月30日的三个月和九个月，QVC管理层增加了某些估计准备金的金额，包括但不限于无法收回的应收账款，因为预计QVC的分期付款选项将导致客户更多违约，某些类别(如服装)需求减少导致库存过时，以及QVC的延期退货政策导致销售退货。新冠肺炎的直接结果是，截至2020年12月31日和2021年9月30日，没有剩余的估计储量。

​

此外，新冠肺炎还有几个潜在的不利影响，可能会对QVC的财务业绩造成实质性的负面影响，包括其资本和流动性。这些因素包括：政府对量化风险投资在“留在家中”限制下继续经营和生产内容的能力的限制；对其销售产品的需求减少；现有和潜在新客户的可支配收入减少；任何经济衰退的影响，以及与为应对新冠肺炎而实施的政府刺激计划的连续性有关的其他不确定性；货币波动加剧，导致不利的汇率波动；更高的失业率；劳动力短缺；以及由于以下原因，对量化风险投资的供应链和运输造成的不利影响：其在国内进口和购买的产品，以及其销售的产品，包括需求较高的基本产品。虽然影响目前还不确定，但如果无法控制新冠肺炎的传播，可能会导致这些不利影响中的任何一种，或者这些不利影响的组合，对QVC的财务业绩产生实质性影响。

​

从2021年第二季度开始，由于家居和电子等一些产品类别的高市场需求，QVC的产品短缺加剧。由于全球供应链和劳动力市场的挑战，QVC还经历了不断升级的运输中断。这些因素影响了QVC及时向客户提供某些商品和发货订单的能力。此外，QVC在此期间开始看到通胀压力增加。如果这些压力持续存在，短期内可能会导致一定的成本增加，超过QVC的定价权。

​

2016年6月23日，英国举行全民公投，英国公民同意退出欧盟，也就是通常所说的“英国脱欧”。英国退欧进程和谈判造成了政治和经济的不确定性，特别是在英国和欧盟，这种不确定性可能会持续数年，并可能对QVC的业务产生负面影响。潜在的影响包括但不限于，不利的新贸易协定，可能施加的贸易或其他监管壁垒，可能导致运输延误或产品短缺，以及对全球经济和消费者需求的负面影响。

​

拜登政府的初步决定证实了美国政府两党共识的连续性，即支持在贸易做法和经济事务、国家安全和人权方面加强与中国的对抗。未来美国对中国进口商品征收任何新的关税或对中国采取其他行动，以及中国的任何回应，都可能削弱QVC满足客户需求的能力，并可能导致QVC的销售损失或商品成本上升，这将对QVC的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。

​

​

I-27

目录

​

运营结果-综合

将军。**我们在下表中提供关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息，以及关于我们的主要报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司和其他”类别包括我们没有单独披露的资产或业务。有关主要报告部门的财务结果的更详细讨论和分析，请参阅下文“经营结果--业务”。

经营业绩

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

QxH

 

$

1,813

​

1,980

​

5,738

​

5,782

​

QVC国际公司

​

​

699

​

723

​

2,264

​

2,071

​

祖利

​

​

328

​

395

​

1,102

​

1,133

​

公司和其他

​

​

304

​

285

​

881

​

739

​

综合Qurate零售

 

$

3,144

​

3,383

​

9,985

​

9,725

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入(亏损)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

QxH

 

$

219

​

274

​

771

​

744

​

QVC国际公司

​

​

97

​

114

​

348

​

295

​

祖利

​

​

(40)

​

3

​

(73)

​

3

​

公司和其他

​

​

(2)

​

15

​

34

​

—

​

综合Qurate零售

 

$

274

​

406

​

1,080

​

1,042

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

调整后的OIBDA

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

QxH

 

$

325

​

380

​

1,065

​

1,061

​

QVC国际公司

​

​

115

​

132

​

402

​

348

​

祖利

​

​

(17)

​

27

​

(2)

​

74

​

公司和其他

​

​

9

​

27

​

65

​

32

​

综合Qurate零售

 

$

432

​

566

​

1,530

​

1,515

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合Qurate零售收入分别下降了7.1%或2.39亿美元，增长了2.7%或2.6亿美元。在截至2021年9月30日的三个月中，收入下降的原因是QxH的收入减少了1.67亿美元，Zully的收入减少了6700万美元，QVC国际的收入减少了2400万美元，与去年同期相比，公司和其他部门的收入增加了1900万美元，这部分抵消了这一下降。公司和其他收入的增长是由于Cornerstone的收入增加，这是由于客户对家居类别的强劲需求。*截至2021年9月30日的9个月的增长是由于QVC International的收入增加了1.93亿美元，公司和其他部门的收入增加了1.42亿美元，但与去年同期相比，QxH的收入减少了4400万美元，Zully的收入减少了3100万美元，部分抵消了这一增长。公司和其他收入的增长是由于家庭类别的增长导致Cornerstone的收入增加。有关QVC和Zully的运营结果的更完整的讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。

基于股票的薪酬。*基于股票的薪酬包括主要与授予我们某些高级管理人员和员工的普通股股票的期权、限制性股票奖励和限制性股票单位有关的薪酬。

截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们分别录得1900万美元的股票薪酬，截至2021年和2020年9月30日的9个月，我们分别录得5400万美元和4600万美元的股票薪酬。截至2021年9月30日的9个月增加了800万美元，这主要是由于

I-28

目录

到QxH和公司层面的增长。截至2021年9月30日，与未归属Qurate零售股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为1.21亿美元。这些金额将在我们的精简综合经营报表中确认，加权平均期限约为2.6年。他说：

营业收入。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的综合运营收入分别减少了1.32亿美元和增加了3800万美元。截至2021年9月30日的三个月的经营业绩下降的主要原因是，与去年同期相比，QxH的营业收入减少了5500万美元，Zully的营业收入减少了4300万美元，QVC国际公司的营业收入减少了1700万美元，公司和其他部门的营业收入减少了1700万美元。*在截至2021年9月30日的三个月里，公司和其他部门的营业收入与去年同期相比有所下降，主要原因是Cornerstone的供应链成本增加，以及与法律和专业服务费用和税收增加相关的公司费用增加。截至2021年9月30日的9个月的增长主要是因为QVC国际公司的营业收入增加了5300万美元，QxH的营业收入增加了2700万美元，公司和其他部门的营业收入增加了3400万美元，但与去年同期相比，Zully的营业亏损增加了7600万美元，部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月里，公司和其他部门的营业收入与去年同期相比有所增长，主要原因是Cornerstone投资组合的收入增长以及促销活动减少导致利润率表现更好, 与法律和专业服务费用和税收增加有关的公司费用增加部分抵消了这一影响。有关QVC和Zully的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。

调整后的OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一项非GAAP财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解、重组、收购和其他相关成本和减值。我们的首席运营决策者和管理团队将这一业绩衡量标准与其他衡量标准结合使用，以评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为，通过识别那些不能直接反映每个业务的业绩或指示持续业务趋势的项目，这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标。此外，这项措施还允许我们查看运营结果，在业务之间进行分析比较和基准测试，并确定改进业绩的策略。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流以及根据美国公认会计原则编制的其他财务业绩指标的补充，但不应作为替代。*下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

营业收入(亏损)

​

$

274

 

406

 

1,080

 

1,042

​

折旧及摊销

​

 

139

​

141

​

396

​

427

​

基于股票的薪酬

​

 

19

​

19

​

54

​

46

​

调整后的OIBDA

​

$

432

​

566

​

1,530

​

1,515

​

截至2021年9月30日的三个月和九个月，合并调整后的OIBDA与去年同期相比分别下降23.7%或1.34亿美元和增长1.0%或1500万美元。截至2021年9月30日的三个月，调整后的OIBDA减少的主要原因是，与去年同期相比，QxH减少了5500万美元，Zully减少了4400万美元，公司和其他减少了1800万美元，QVC International减少了1700万美元。*截至2021年9月30日的三个月，公司和其他部门的变化主要是由于基石的供应链成本增加，以及与法律和专业服务费用和税收增加相关的公司费用增加。截至2021年9月30日的9个月，调整后的OIBDA的增长主要是因为与去年同期相比，QVC国际公司增加了5400万美元，公司和其他部门增加了3300万美元，QxH增加了400万美元，但被Zully的7600万美元的减少部分抵消了。截至2021年9月30日的9个月，公司和其他部门的变化主要是由于Cornerstone投资组合的收入增长和促销活动减少导致利润率表现更好，部分抵消了

I-29

目录

与法律和专业服务费用和税收增加有关的公司费用增加。有关QVC和Zully的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果-业务”。

其他收支

其他收入(费用)的构成见下表。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出

 

$

(121)

​

(98)

​

(356)

​

(290)

​

关联公司收益(亏损)份额

 

​

(24)

​

(32)

​

(78)

​

(96)

​

金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额

 

​

41

​

(12)

​

101

​

(127)

​

交易损益，净额

​

​

—

​

223

​

—

​

224

​

其他，净额

 

​

—

​

(65)

​

(10)

​

(65)

​

其他收入(费用)

 

$

(104)

​

16

​

(343)

​

(354)

​

​

利息支出。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的额外利息支出分别增加了2300万美元和6600万美元。增加的主要原因是发生和支付的股息与我们8.0%的A系列累计可赎回优先股相关，每股票面价值0.01美元(“优先股”)，由于会计处理而通过利息支出记录。

​

关联公司的收益(亏损)份额。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，附属公司的亏损份额分别减少了800万美元和1800万美元。*由于公司替代能源实体业绩的改善，截至2021年9月30日的三个月和九个月的亏损减少。这些实体通常亏损经营，公司记录了其应承担的亏损份额，但有优惠的税收属性和抵免，这些都记录在公司的税务账户中。他说：

金融工具已实现和未实现收益(亏损)，净额。扣除金融工具的已实现和未实现收益(亏损)，净额由以下公允价值的变化组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

股权证券

​

​

48

​

2

​

98

​

(2)

​

可交换优先债券

​

​

(50)

​

(145)

​

(183)

​

(225)

​

赔偿资产

​

​

8

​

94

​

49

​

107

​

其他金融工具

​

​

35

​

37

​

137

​

(7)

​

​

 

$

41

​

(12)

​

101

​

(127)

​

​

金融工具已实现和未实现收益(亏损)净额的变化是由于与定期按市价计价的金融工具相关的适用期间的市场活动所致。与上年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的已实现和未实现收益增加，主要是由于可交换优先债券的未实现亏损减少由于债券相关证券的股票价格涨幅低于上一年补偿资产的未实现收益减少(见随附的简明综合财务报表附注4所述)和与衍生工具相关的未实现收益减少，部分抵消了这一减少额。*与上年同期相比，截至2021年9月30日的9个月已实现和未实现收益增加，主要原因是与衍生品工具相关的未实现收益增加，以及可交换优先债券的未实现亏损减少由于债券相关证券的股票价格涨幅低于上一年被补偿资产未实现收益的减少部分抵消(见随附的简明合并财务报表附注4所述)。此外，该公司在通过首次公开募股(IPO)并允许这些投资按市价计价并确认未实现收益的实体中有几项小额股权投资，这影响了截至2021年9月30日的三个月和九个月。

I-30

目录

​

交易损益，净额。他说：截至2020年9月30日的3个月和9个月的交易净收益(亏损)是2020年第三季度出售该公司的一项替代能源投资的结果。该公司收到了2.72亿美元的现金总对价，并从出售替代能源投资中记录了2.24亿美元的收益。

​

其他，网络。其他方面，与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的净亏损分别减少了6500万美元和5500万美元。这两个时期亏损的减少主要是由于上一年提前清偿债务造成的亏损，本年度没有类似的亏损，与Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)的分税支出减少，以及利息和股息收入增加，但被增加的汇兑损失部分抵消。

​

所得税。*截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们的所得税支出分别为2000万美元和7000万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月，我们的所得税支出分别为1.13亿美元和1.11亿美元。在截至2021年9月30日的三个月里，所得税支出低于美国法定税率21%，原因是我们的替代能源投资产生的税收抵免带来的税收优惠，部分被州和外国所得税支出所抵消，以及某些递延税收的估值免税额的增加。在截至2020年9月30日的三个月里，我们的所得税支出低于美国法定税率21%，这是因为我们的替代能源投资产生的税收抵免带来的税收优惠，部分被州和外国所得税支出所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，所得税支出低于美国法定税率21%，原因是我们的替代能源投资产生的税收抵免带来的税收优惠，部分被州和外国所得税支出所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里，我们的所得税支出低于美国法定税率21%，这是因为我们的替代能源投资产生的税收抵免带来的税收优惠，部分被州和外国所得税支出所抵消。

​

净收益。截至2021年和2020年9月30日的三个月，我们的净收益分别为1.5亿美元和3.52亿美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月，我们的净收益分别为6.24亿美元和5.77亿美元。净收益(亏损)的变化是上述收入、费用和其他损益波动的结果。

​

财务状况的重大变化

截至2021年9月30日，我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府机构的证券、AAA级货币市场基金和其他高评级的金融和公司债务工具。

以下是潜在的流动资金来源：可用现金余额、QVC高级担保信贷工具下的可用资金(如随附的简明合并财务报表附注6所述)、债务发行、股权发行、利息收入、资产出售收益以及我们全资子公司的经营活动产生的现金。*我们子公司经营活动产生的现金只是流动性的一个来源，前提是这些现金超过子公司的营运资金需求，并且不受其他限制，例如，在QVC和Zully的情况下，因为要求截至2021年9月30日必须保持低于3.5的杠杆率(根据此类债务的条款计算)。2021年10月27日，QVC的高级担保信贷安排被修订，其中包括将到期日延长至2026年10月，改善所述利率和金融契约，并将金额从29.5亿美元上调至32.5亿美元。他说：

​

I-31

目录

截至2021年9月30日，Qurate Retail的流动性头寸包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流和现金流

​

​

​

等价物

​

​

​

金额以1000万美元计

QVC

 

$

628

​

祖利

​

​

8

​

公司和其他

​

​

162

​

季度零售总额

 

$

798

​

​

​

​

​

​

​

​

​

借款能力

​

​

​

​

以百万为单位的金额

​

QVC高级担保信贷安排

​

$

2,808

​

​

在公司确认出售资产的任何应税收益的范围内，我们可能产生税费并被要求支付税款，从而减少任何现金收益。截至2021年9月30日，该公司在外国子公司持有的现金、现金等价物和限制性现金约为2.79亿美元，可用于国内用途，在汇回美国后不会产生重大税收后果。QVC对其国际子公司的未汇出收益征收外国税。QVC的外汇现金余额中约有73%是QVC-Japan的(定义如下)。QVC拥有QVC-Japan公司60%的股份，并与40%的少数股东三井物产株式会社(“三井物产”)分担所有损益。他说：

​

此外，在过去三年中，我们的运营业务平均每年通过运营活动产生超过10亿美元的现金，我们预计未来这一数字不会有任何大幅下降。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

现金流和信息流

​

​

​

​

​

​

经营活动提供(使用)的现金净额

 

$

715

​

1,855

​

投资活动提供(使用)的现金净额

 

$

(483)

​

(25)

​

融资活动提供(使用)的现金净额

 

$

(219)

​

(1,464)

​

​

在截至2021年9月30日的9个月中，Qurate Retail的主要现金用途是回购A系列Qurate Retail普通股2.16亿美元，电视发行权支出1.84亿美元，成本和权益法投资和贷款1.77亿美元，资本支出1.69亿美元，部分被1.1亿美元的净债务借款所抵消。

Qurate零售现金在2021年剩余时间的预计用途是继续资本改善支出7500万美元至1.05亿美元、偿债(包括支付约3500万美元的未偿债务利息)、偿还债务、根据批准的股票回购计划可能回购普通股、向优先股持有者支付红利以及对现有或新业务的额外投资。我们还可能被要求支付所得税净额，以结清与税务机关讨论的项目。我们预计，手头的现金以及未来期间经营活动和借款能力提供的现金将足以为预计的现金使用提供资金。

2021年11月4日，Qurate Retail宣布，其董事会宣布派发特别现金股息，每股普通股1.25美元，根据截至2021年10月31日的已发行股票计算，现金股息总额约为4.95亿美元(将根据截至记录日期的实际已发行股票进行更新)。红利将于2021年11月22日支付给截至2021年11月15日收盘时Qurate Retail公司A系列和B系列普通股的股东。

​

​

I-32

目录

经营业绩-企业

​

QVC。QVC是一家销售范围广泛的消费品的零售商，这些产品主要通过专注于商品的电视购物节目、互联网和移动应用进行营销和销售。在美国，QVC的电视购物节目，包括现场直播和录制内容，在全国范围内全天候通过多个渠道发布，包括QVC、QVC 2、QVC 3、HSN和HSN2。QVC美国节目还可以在QVC美国网站QVC.com和HSN.com上获得；虚拟多频道视频节目分销商(包括Hulu+Live TV、AT&T TV和You Tube TV)；流媒体视频应用；Facebook Live、Roku、Apple TV、Amazon Fire和Xfinity Flex；移动应用；社交页面和无线广播公司。

​

QVC的数字平台使消费者能够购买其电视节目上提供的商品，以及只在QVC.com和HSN.com上才能买到的种类繁多的产品。QVC.com、HSN.com和QVC的其他数字平台(包括移动应用、社交页面和其他)是其商业模式的自然延伸，允许客户在任何地方参与其购物体验，并根据他们使用的设备定制实时或按需内容。除了提供视频内容，QVC.com和HSN.com还允许购物者浏览、研究、比较和执行有针对性的产品搜索，阅读客户评论，控制订单输入过程，并方便地访问他们的账户。

​

QVC的国际电视购物节目，包括实况和录制的内容，分发给美国以外的家庭，主要是在德国、奥地利、日本、英国(“英国”)、爱尔兰共和国和意大利。在QVC运营的一些国家，其电视购物节目通过多个QVC渠道分发：德国的QVC Style和QVC2，以及英国的QVC Beauty、QVC Extra和QVC Style。与美国类似，QVC的国际业务也通过网站、移动应用程序和社交页面吸引客户。QVC的国际业务雇佣了产品采购团队，他们根据每个当地市场的利益选择产品。

​

QVC的日本业务(“QVC-Japan”)是通过与三井物产的合资企业进行的。QVC-Japan由QVC拥有60%的股份，三井拥有40%的股份。QVC和三井物产根据各自的所有权权益分担所有损益。在截至2021年和2020年9月30日的九个月里，QVC-Japan向三井支付了4600万美元的股息。

​

QVC的经营业绩如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

净收入

 

$

2,512

 

2,703

 

8,002

 

7,853

​

销售成本

​

​

(1,617)

 

(1,722)

 

(5,130)

 

(5,041)

​

运营费用

​

​

(183)

 

(184)

 

(565)

 

(548)

​

SG&A费用(不包括基于股票的薪酬和交易相关成本)

​

​

(272)

 

(285)

 

(840)

 

(855)

​

调整后的OIBDA

​

​

440

 

512

 

1,467

 

1,409

​

基于股票的薪酬

​

​

(13)

 

(10)

 

(33)

 

(26)

​

折旧及摊销

​

​

(111)

 

(114)

 

(315)

 

(344)

​

营业收入

 

$

316

 

388

 

1,119

 

1,039

​

​

净收入产生于以下地理区域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

QxH

 

$

1,813

 

​

1,980

 

​

5,738

 

​

5,782

​

QVC国际公司

​

​

699

​

​

723

​

​

2,264

​

​

2,071

​

合并QVC

 

$

2,512

​

​

2,703

​

​

8,002

​

​

7,853

​

​

I-33

目录

与去年同期相比，QVC在截至2021年9月30日的三个月和九个月的合并净收入分别下降了7.1%和增长了1.9%。三个月净收入下降的主要原因是出货量减少了8.2%，运输和搬运收入减少了2900万美元，这被主要由QxH和QVC Japan推动的每单位平均售价(“ASP”)上涨1.5%以及主要由QxH推动的预计产品回报减少3400万美元所部分抵消。9个月净收入的增长主要是由于出货量增长0.8%，主要由QxH推动的预计产品回报减少7400万美元，以及有利的汇率导致的9200万美元，但主要由QxH推动的ASP下降1%，以及运输和处理收入减少1500万美元，部分抵消了这一影响。

​

在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，收入和支出的变化受到了英镑、欧元和日元汇率变化的影响。如果未来美元对这些外币走强，QVC的收入和运营现金流将受到负面影响。他说：

​

在描述QVC的经营业绩时，货币汇率是指QVC用来换算所有功能货币不是美元的国家的经营业绩的货币汇率。QVC将货币汇率变动的影响计算为使用上期货币汇率换算的本期活动之间的差额。QVC将这一计算结果称为货币汇率波动的影响。不变货币经营业绩是指不受货币汇率波动影响的经营业绩。不变货币金额或业绩的披露使投资者能够更好地了解QVC的基本业绩，而不受货币汇率波动的影响。

​

以美元和不变货币计算，QVC每个地理区域的净收入变化百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

2021年9月30日

​

2021年9月30日

 

​

    

美元

​

外币兑换的影响

​

不变货币

​

美元

​

外币兑换的影响

​

不变货币

 

QxH

 

(8.4)

%  

​

—

%  

​

(8.4)

%  

​

(0.8)

%  

​

—

%  

​

(0.8)

%  

​

QVC国际公司

 

(3.3)

%  

​

0.4

%  

​

(3.7)

%  

​

9.3

%  

​

4.4

%  

​

4.9

%  

​

​

截至2021年9月30日的三个月，QxH净收入下降的主要原因是出货量减少9.4%，运输和搬运收入减少2500万美元，但这部分被ASP增加1.3%和估计产品回报减少2900万美元所抵消。在截至2021年9月30日的三个月里，QxH在家居、电子产品、美容和配件领域的出货量下降，而在所有其他类别都出现了增长。截至2021年9月30日的9个月，QxH净收入下降，原因是ASP下降2.5%，运输和搬运收入减少1400万美元，部分被估计产品退货减少6800万美元和出货量增加0.7%所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，QxH在服装和配饰方面的发货销售增长，而在所有其他类别中都有所下降。截至2021年9月30日的三个月的估计产品退货量减少，主要是由于销售量减少。截至2021年9月30日的9个月估计产品回报率下降的主要原因是所有类别的回报率都较低。

 ​

在截至2021年9月30日的三个月里，QVC国际公司按不变货币计算的净收入下降的主要原因是，在所有市场的出货量下降的推动下，发货量下降了5.3%，但由于日本和英国的ASP增加，部分抵消了ASP增长2.1%的影响。在截至2021年9月30日的三个月里，QVC-International在除服装外的所有类别中，按不变货币计算的发货销售额都出现了下降。QVC-在截至2021年9月30日的9个月中，按不变货币计算的国际净收入增长主要是由于除德国以外的所有市场的ASP增长，ASP增长3.0%，以及出货量增长0.9%，这是由德国和日本出货量的增长推动的。在截至2021年9月30日的9个月里，QVC-International的所有产品类别的发货销售额都实现了不变货币增长。

​

I-34

目录

QVC未来的净收入增长将主要取决于来自电子商务、移动平台和流媒体视频应用的销售增长，来自已经接收QVC电视节目的家庭的新客户的增加，以及来自现有客户的支出的增加。QVC未来的净收入可能还受到以下因素的影响：(I)有线电视和直达家庭卫星系统运营商继续提供QVC节目服务的意愿；(Ii)QVC保持有利频道定位的能力，这可能会因政府行动或分销商将模拟客户转换为数字客户而变得更加困难；(Iii)视频点播技术和互联网视频服务导致电视观看习惯的变化；(Iv)QVC寻找新的引人注目产品的能力；以及(V)总体经济状况。

​

截至2021年9月30日的三个月和九个月，QVC的销售成本占净收入的百分比分别为64.4%和64.1%，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售成本分别为63.7%和64.2%。在截至2021年9月30日的三个月里，销售成本占收入的百分比增加，主要是因为QxH的工资上涨、运费成本增加以及QxH的运输和处理收入下降导致仓库费用增加。由于QxH的库存老化程度较低，这些增长部分被陈旧减少所抵消。截至2021年9月30日的9个月，销售成本占收入的百分比下降，主要是因为QxH的陈旧库存减少，以及QxH的有利的估计产品回报。QxH的运费和仓库费用增加，以及QxH的运输和搬运收入下降，部分抵消了这些减少。截至2021年9月30日的三个月和九个月的产品利润率持平，原因是利润率主要在日本，但被QxH的利润率压力所抵消。

​

QVC的运营费用主要包括佣金、订单处理和客户服务费用、信用卡处理费用和电信费用。与去年同期相比，截至2021年9月30日的3个月和9个月的营业费用分别减少了100万美元和增加了1700万美元。*9个月的增长主要是由于客户服务费用增加了900万美元，主要是QxH公司，以及由于不利的汇率增加了500万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，此类费用占净收入的百分比分别为7.3%和7.1%，截至2020年9月30日的三个月和九个月的此类费用分别为6.8%和7.0%。

​

QVC的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括人事、信息技术、可疑账户拨备、制作成本以及营销和广告费用。与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的此类费用分别减少了1300万美元和1500万美元，占净收入的百分比分别从10.5%上升到10.8%，与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，分别从10.9%和10.5%下降到10.5%。*截至2021年9月30日的三个月，人员成本减少了2900万美元，主要是QxH。这一减少被以下因素部分抵消：主要是QxH的在线营销增加了1,100万美元，以及由于基于实际收款的上一年有利调整以及由于新冠肺炎带来的额外风险而记录的信用损失准备金的释放，导致信用损失增加了300万美元。

​

在截至2021年9月30日的9个月中，减少的主要原因是信贷损失减少了4300万美元，人员成本减少了3400万美元，这两个方面都主要是在QxH。这些下降部分被主要在QxH的在线营销增加了4800万美元，以及由于不利的汇率增加了1300万美元所抵消。截至2021年9月30日的9个月估计信贷损失的减少是由于基于实际收款的有利调整和加强的风险筛选。与截至2021年9月30日的三个月和九个月的人事成本相关的减少，主要是因为除了遣散费和新冠肺炎导致的离家工作津贴外，2021年的激励性工资也有所减少，这两项都是在2020年第二季度记录的。

​

基于股票的薪酬包括与授予某些高级管理人员和员工的期权和限制性股票单位有关的薪酬。QVC在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别录得1300万美元和3300万美元的股票薪酬支出，在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别录得1000万美元和2600万美元的股票薪酬支出。截至2021年9月30日的9个月的股票薪酬支出增加，主要是因为某些官员没有达到截至2020年9月30日的9个月的限制性股票单位的业绩目标。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销分别减少了300万美元和2900万美元，其中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为1500万美元和1700万美元的收购相关摊销，以及4600万美元和5000万美元的收购相关摊销

I-35

目录

分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的摊销。由于某些渠道配售协议完全摊销，渠道配售摊销减少。

​

祖利。*Zully是一家在线零售商，每天都会推出一系列新的产品款式，为顾客提供有趣而有趣的购物体验。Zully网站于2010年1月上线，目标是彻底改变消费者的购物方式。通过其应用程序、移动和桌面体验，Zully帮助其客户以极高的价值发现了他们在其他地方可能找不到的新的、独特的产品。Zully的商品包括女装、童装和男装，以及家居、配饰和美容产品等其他产品。

​

截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日止的三个月和九个月，祖利的独立经营业绩如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

截至9个月

 

​

​

9月30日，

​

9月30日，

 

​

    

2021

    

2020

    

2021

    

2020

 

​

​

金额以1000万美元计

 

净收入

 

$

328

 

395

 

1,102

 

1,133

​

销售成本

​

​

(262)

 

(288)

 

(851)

 

(836)

​

运营费用

​

​

(10)

 

(11)

 

(30)

 

(31)

​

SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)

​

​

(73)

 

(69)

 

(223)

 

(192)

​

调整后的OIBDA

​

​

(17)

 

27

 

(2)

 

74

​

基于股票的薪酬

​

​

(3)

 

(4)

 

(11)

 

(11)

​

折旧及摊销

​

​

(20)

 

(20)

 

(60)

 

(60)

​

营业收入(亏损)

 

$

(40)

 

3

 

(73)

 

3

​

​

与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，Zully的合并净收入分别下降了17.0%和2.7%。截至2021年9月30日的三个月净收入下降的主要原因是，由于活跃客户减少1.3%，总出货量减少了19.2%，加上新客户减少，与上年对网上购物和Zully商品的需求激增相比，从现有客户那里购买频率降低，但主要是为了抵消运输成本，ASP增加了3.7%，这部分抵消了这一下降。在截至2021年9月30日的9个月中，净收入下降的主要原因是总出货量下降了5.5%，但ASP的增长4.4%部分抵消了这一下降。

​

截至2021年和2020年9月30日的三个月，祖利的销售成本占净营收的百分比分别为79.9%和72.9%，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为77.2%和73.8%。*截至2021年9月30日的三个月，这一增长主要是由于运输和履行成本上升，加上不利的产品利润率。更高的履行成本是仓库员工工资和福利增加的结果，以及履行中心对固定成本的去杠杆化。更高的运输成本是由于更高的入境成本，更重的物品，更高的燃料成本，卡车运量增加，以及更高的附加费。在截至2021年9月30日的9个月中，这一增长主要是由于上文讨论的相同因素导致运输成本上升。

​

营业费用主要包括信用卡手续费和客户服务费用。由于销售额下降，截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业费用与去年同期相比略有下降。他说：

​

Zully的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括一般公司职能的人事相关成本、营销和广告支出、信息技术，以及与这些职能使用设施和设备相关的成本，包括租金。截至2021年9月30日的三个月，这些费用占净营收的百分比从17.5%增至22.3%，截至2021年9月30日的九个月，这些费用占净营收的百分比从16.9%增至20.2%。这一增长主要归因于营销支出的增加，这是由于基于网络的广告成本上升所致。巴塞罗那

I-36

目录

在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，祖利公司的总折旧和摊销费用与去年同期持平。

Zully目前的业务趋势和业绩使该业务能够实现目前的长期预测成为一项挑战。由于供应链限制的影响，Zully正在重新评估其长期预测和商业模式，以及对产品可用性的相应影响，以及不断增加的营销成本。*公司将继续对照当前和更新的长期预测监测Zully目前的业务表现，以及其他相关考虑因素，以确定其资产的账面价值是否合适。未来收入、现金流或其他因素的前景下降可能导致公允价值持续下降，这可能导致确定需要进行账面价值调整，这可能是重大的。

​

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露。

​

由于我们正在进行的投资和金融活动，以及我们在不同国家的子公司开展业务，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序，管理我们的市场风险管理，并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。

​

我们面临利率变化的主要原因是我们的借款和投资活动，包括对固定和浮动利率债务工具的投资，以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们对利率的敞口。我们认为这最能保护我们免受利率风险。我们通过(I)发行我们认为具有低声明利率和重要到期日的固定利率债券，(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券，以及(Iii)在我们认为合适的时候达成利率互换安排，从而实现了这一组合。截至2021年9月30日，我们的债务由以下金额组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

浮动利率和债务

​

固定利率偿还债务

 

​

    

​

​

    

加权

    

​

​

    

加权

 

​

​

校长

​

平均值

​

校长

​

平均值

 

​

​

金额

​

利率

​

金额

​

利率

 

​

​

美元交易总额达1000万美元

 

QxH和QVC International

 

$

北美

​

北美

%  

$

4,660

​

4.9

%  

祖利

​

$

120

​

1.6

%  

$

—

​

—

%  

公司和其他

 

$

—

​

—

%  

$

1,984

​

5.3

%  

​

Qurate Retail面临汇率波动的风险，主要与QVC海外子公司的货币资产和负债以及财务业绩有关。功能货币为当地货币的外国子公司的资产和负债按期末汇率换算成美元，营业报表一般按当期平均汇率换算。将外币财务报表折算成美元而导致未实现收益或损失的汇率波动称为换算调整。累计换算调整计入累计其他综合收益(亏损)，作为股东权益的单独组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易根据交易发生时的汇率进行记录。随后汇率的变化导致交易损益，这些损益在收入中反映为未实现(基于期末换算)或在交易结算时已实现。我们在国外业务的现金流是按该期间的平均汇率换算的。因此，Qurate Retail可能仅仅因为外币汇率波动而遭受经济损失，并对我们所持股份的收益和股本产生负面影响。QVC报告的截至2021年9月30日的9个月的调整后OIBDA将受到约400万美元的影响，外币兑美元汇率每变化1%。

​

我们定期评估我们衍生金融工具的有效性。在利率掉期方面，我们会监察利率掉期的公允价值，以及利率掉期收益率的实际利率。

I-37

目录

与历史利率走势进行比较。我们相信，利率互换产生的任何损失将大部分被利率变动对相关债务安排的影响所抵消。这些措施使我们的管理层能够评估我们使用衍生工具的成功程度，并决定何时进入或退出衍生工具。

​

​

I-38

目录

第四项：管理控制和程序。

​

披露控制和程序

​

根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则，本公司在管理层(包括其首席执行官和主要会计及财务官(“高管”)的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，这些高管得出结论，公司的披露控制和程序截至2021年9月30日是有效的，以提供合理的保证，即根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

​

财务报告内部控制的变化

​

2021年5月，QVC完成了其新的企业资源规划(ERP)系统的第一阶段的实施，该系统使QVC在其全球市场和大多数品牌的财务流程实现了标准化、现代化和最佳实践。由于实施了新的ERP系统的第一阶段，QVC继续完善某些相关的流程级和信息技术总体控制。

​

除上文所述外，在截至2021年9月30日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。

​

​

​

​

I-39

目录

第二部分-其他资料

项目1.提起法律诉讼

没有。

​

​

​

第二项：禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用

​

共享回购计划

​

2019年5月，董事会授权回购5亿美元的A系列Qurate零售普通股(“QRTEA”)或B系列Qurate零售普通股(“QRTEB”)。2021年8月，董事会授权回购5亿美元的QRTEA或QRTEB。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

系列-Qurate零售和普通股

 

​

    

​

    

​

​

    

(C)总人数

    

(D)最高人数

 

​

​

​

​

​

​

​

的股份

​

(或大约1美元)

 

​

​

​

​

​

​

​

按以下方式购买

​

价值)的股票。

 

​

​

(A)客户总数

​

(B)平均水平

​

公开的第二部分

​

可能还没有买到

 

​

​

的股份

​

每个人支付的价格

​

宣布了新的计划或

​

根据这一计划，该计划将继续实施。

 

期间

​

购得

​

分享

​

节目

​

节目

 

2021年7月1日至31日

 

3,404,055

​

$

12.22

 

3,404,055

​

​

$280

百万

2021年8月1日至31日

 

3,585,235

​

$

11.33

 

3,585,235

​

​

$739

百万

2021年9月1日至30日1

 

4,587,483

​

$

11.18

 

4,587,483

​

​

$688

百万

总计

 

11,576,773

​

$

11.53

 

11,576,773

​

​

​

​

(1)包括2021年9月因金融工具实物结算而回购的1,923,077股。

​

在截至2021年9月30日的三个月内，根据公司的股票回购计划，没有回购QRTEB或优先股。

​

在截至2021年9月30日的三个月内，我们的高级管理人员和员工没有交出QRTEA、QRTEB或优先股的股份，以支付与其限制性股票、限制性股票单位和期权归属相关的预扣税和其他扣除。

​

​

​

II-1

目录

项目6.所有展品

​

(一)件展品

​

下面列出的是作为本季度报告一部分归档的证物(根据S-K法规第601项中分配给它们的编号)：

​

​

​

​

10.1

​

由David Rawlinson和Qurate Retail，Inc.签订并于2021年7月12日生效的雇佣协议(通过引用本公司于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1(文件第001-33982号))。

10.2

​

第五份修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年10月27日，由QVC，Inc.，Zully，LLC，QVC Global Corporate Holdings，LLC和Cornerstone Brands，Inc.作为借款人，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为牵头安排人、首席簿记管理人和行政代理，以及其中指定的贷款人、联合簿记管理人、联合辛迪加代理和共同文件代理(通过引用QVC，Inc.的附件4.1合并而成

31.1

​

规则13a-14(A)/15d-14(A)认证*

31.2

​

规则13a-14(A)/15d-14(A)认证*

32

​

第1350节认证**

99.1

​

Qurate Retail，Inc.净资产和净收益与Liberty Interactive LLC净资产和净收益的对账**

101.INS

​

内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构文档*

101.CAL

​

内联XBRL分类计算Linkbase文档*

101.LAB

​

内联XBRL分类标签Linkbase文档*

101.PRE

​

内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档*

101.DEF

​

内联XBRL分类定义文档*

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*

*

在此提交

**

随信提供

​

​

​

II-2

目录

签名

​

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

​

​

​

Qurate Retailure，Inc.

日期：2021年11月4日

​

由以下人员提供：

大卫·罗林森二世

​

​

​

大卫·罗林森二世

总裁兼首席执行官

日期：2021年11月4日

​

由以下人员提供：

布莱恩·J·温德林(Brian J.Wendling)

​

​

​

布莱恩·J·温德林

首席会计官兼首席财务官

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

II-3