附件99.1
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.报告2021年第三季度
财务业绩并宣布每股派息0.10美元
波士顿-2021年11月4日-面向中端市场公司的直接贷款人First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.(纳斯达克股票代码:FCRD)(First Eagle Alternative Capital BDC?或The First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.)今天公布了截至2021年9月30日的第三财季财务业绩。此外,该公司宣布,其董事会 (董事会)已宣布于2021年12月31日向截至2021年12月15日登记在册的股东支付2021年第四财季每股0.10美元的股息。
高光
(百万美元,每股除外) |
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截至9月30, 2021 | ||||||||
投资组合结果 |
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总资产 |
$ | 421.7 | ||||||
按公允价值计算的投资组合 |
$ | 402.0 | ||||||
净资产 |
$ | 195.8 | ||||||
每股资产净值 |
$ | 6.50 | ||||||
加权平均投资收益率 |
6.9 | % | ||||||
截至的季度 9月30日, 2021 |
截至的季度 9月30日, 2020 |
|||||||
投资组合活动 |
|
|||||||
按面值计算的总投资组合 |
$ | 42.5 | $ | 11.9 | ||||
按成本计算的投资组合投资总额 |
$ | 41.7 | $ | 11.7 | ||||
新的证券投资组合数量 |
8 | 4 | ||||||
期末证券投资数量 |
68 | 47 | ||||||
经营业绩 |
||||||||
总投资收益 |
$ | 8.4 | $ | 7.3 | ||||
净投资收益 |
$ | 3.3 | $ | 3.2 | ||||
营业净资产净增长 |
$ | 2.7 | $ | 15.2 | ||||
每股净投资收益 |
$ | 0.11 | $ | 0.10 | ||||
宣布的每股股息 |
$ | 0.10 | $ | 0.10 |
1
投资组合和投资活动
在第三会计季度,该公司完成了8项新投资,总面值为3400万美元,另外还有850万美元的后续投资,包括延迟取款和左轮手枪融资。
按面值计算,第三财季的新投资包括:
| 700万美元哈德逊湾公司ULC的第一留置权优先担保定期贷款; |
| 530万美元Ingenio,LLC的第一留置权优先担保定期贷款; |
| 520万美元CC Amulet Management,LLC的第一留置权优先担保定期贷款; |
| 510万美元的第一留置权优先担保定期贷款,在Newcleus,LLC; |
| 430万美元超级英雄消防有限责任公司的第一留置权优先担保定期贷款; |
| 310万美元TMA Buyer,LLC的第一留置权优先担保定期贷款; |
| A&R物流控股公司240万美元第一留置权优先担保定期贷款;以及 |
| 160万美元PDFTron Systems Inc.的第一留置权优先担保定期贷款。 |
本季度值得注意的实现包括:
| 偿还美国妇女健康公司的第一留置权优先担保定期贷款和循环贷款, 获得860万美元的收益,包括预付保费; |
| 偿还PDFTron Systems Inc.的第一留置权优先担保定期贷款、循环贷款和延迟提取贷款,包括预付保费在内的收益为750万美元; |
| 偿还ABC Legal Services,LLC的第一笔留置权优先担保定期贷款,获得670万美元的收益;以及 |
| 偿还Finxera Intermediate,LLC的第一笔留置权优先担保定期贷款,获得650万美元的收益。 |
截至2021年9月30日,这些交易,加上本季度 投资组合中未实现净增值的变化,使First Eagle Alternative BDC的投资组合在68项投资组合中的公允价值总额达到4.02亿美元。公司按投资类型按公允价值列出的投资组合如下 (百万美元):
描述 |
公允价值 | 百分比总计 | ||||||
第一留置权优先担保债务 |
$ | 295.9 | 73.6 | % | ||||
对洛根合资公司的投资 |
73.0 | 18.2 | % | |||||
第二留置权债务 |
16.6 | 4.1 | % | |||||
股权投资 |
7.2 | 1.8 | % | |||||
次级债 |
6.0 | 1.5 | % | |||||
对基金的投资 |
3.3 | 0.8 | % | |||||
|
|
|
|
|||||
总投资 |
$ | 402.0 | 100.0 | % | ||||
|
|
|
|
2
截至2021年9月30日,投资组合中债务和创收证券的加权平均收益率(包括Logan JV,LLC(The Logan JV,LLC))按当前成本计算为6.9%。截至2021年9月30日,First Eagle Alternative Capital BDC拥有 非权责发生制贷款,总摊销成本为1,580万美元,公允价值为820万美元,分别占投资组合摊销成本和公允价值的3.5%和2.0%。 截至2021年9月30日,公司93%的创收债务投资以浮动利率为基础计息,如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),其中一些可能受到利率下限的影响。
相比之下,截至2020年12月31日,该投资组合的公允价值为3.377亿美元,
有价证券投资。First Eagle Alternative Capital BDC截至2020年12月31日按投资类型按公允价值划分的投资组合如下 (百万美元):
描述 |
公允价值 | 百分比总计 | ||||||
第一留置权优先担保债务 |
$ | 233.7 | 69.2 | % | ||||
对洛根合资公司的投资 |
68.1 | 20.2 | % | |||||
第二留置权债务 |
22.1 | 6.5 | % | |||||
次级债 |
5.8 | 1.7 | % | |||||
股权投资 |
5.1 | 1.5 | % | |||||
对基金的投资 |
2.9 | 0.9 | % | |||||
|
|
|
|
|||||
总投资 |
$ | 337.7 | 100.0 | % | ||||
|
|
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|
截至2020年12月31日, 投资组合中债务和创收证券(包括Logan JV)的加权平均收益率为7.1%。截至2020年12月31日,First Eagle Alternative Capital BDC拥有非权责发生制贷款,总摊销成本为1,550万美元,公允价值为740万美元,分别占投资组合摊余成本和公允价值的3.9%和2.2%。截至2020年12月31日,本公司97%的创收债务投资以浮动利率(如LIBOR)计息,其中一些可能受到利率下限的影响。
3
行动结果
投资收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的投资收入细目如下(以百万美元为单位):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
债务证券利息收入 |
||||||||
现金利息 |
$ | 5.6 | $ | 4.1 | ||||
PIK兴趣 |
0.1 | 0.3 | ||||||
预付保费 |
0.2 | | ||||||
折扣和其他费用的净增值 |
0.4 | 0.2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
债务证券的总利息 |
6.3 | 4.6 | ||||||
股息收入 |
1.7 | 2.6 | ||||||
其他收入 |
0.4 | 0.1 | ||||||
|
|
|
|
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总投资收益 |
$ | 8.4 | $ | 7.3 | ||||
|
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|
|
这三个月期间投资收入的增长主要是由于 本公司投资组合的扩大导致利息收入增加,以及收到的预付保费增加以及与一次性费用相关的其他收入增加。投资收入的增加被公司于2020年12月出售C&K Markets导致的股息收入减少部分抵消 。
费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的费用细目如下(单位:百万美元):
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
费用 |
||||||||
借款利息和手续费 |
$ | 2.9 | $ | 2.8 | ||||
基地管理费 |
1.0 | 0.9 | ||||||
其他费用 |
0.9 | 1.1 | ||||||
管理员费用 |
0.2 | 0.3 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总费用 |
5.0 | 5.1 | ||||||
免收管理费 |
| (0.9 | ) | |||||
|
|
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总费用,扣除减免费用后的净额 |
5.0 | 4.2 | ||||||
所得税拨备、消费税和其他税 |
| | ||||||
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|
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|||||
税后总费用 |
$ | 5.0 | $ | 4.2 | ||||
|
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|
|
4
这三个月期间总支出(扣除免费额)的增长主要是由于我们在截至2020年9月30日的三个月期间免除了基地管理费。这一增长被较低的行政费用和其他费用部分抵消。由于截至2021年9月30日的三个月整体未偿还借款余额增加,借款利息和费用略有增加,但加权平均利率从2020年9月30日的5.3%下降到2021年9月30日的4.6%,抵消了这一影响。
净投资收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,净投资收入分别为330万美元和320万美元,或每股收益分别为0.11美元和0.10美元,分别基于30,109,384股和31,237,433股加权平均已发行普通股 。
这三个月期间净投资收入的增加主要是由于投资组合中债务证券的利息收入增加,以及与一次性费用相关的其他收入增加。这一增长被公司在2020年12月出售C&K Markets导致的股息收入减少以及截至2021年9月30日的三个月期间管理费减免的减少部分抵消。
已实现损益净额,所得税拨备净额
在截至2021年9月30日的三个月里,该公司确认了与分配和减少某些第三方托管的预期收益有关的组合投资净已实现收益 10万美元。
在截至2020年9月30日的三个月中,公司确认证券投资已实现净亏损1,750万美元,主要与OEM Group,LLC重组亏损1,750万美元有关。
投资未实现增值净变化
截至2021年和2020年9月30日的三个月,公司投资组合的未实现(折旧)增值净变化分别为120万美元和2940万美元。
在截至2021年9月30日的三个月中,投资未实现折旧的净变化主要是由于市场状况和投资组合公司业绩导致Aurotech、LLC和Wheels Up Partners,LLC以及其他投资组合资产的公允 价值下降。
在截至2020年9月30日的三个月中,投资未实现增值的净变化主要是由于Logan合资企业的公允价值增加,加上前期未实现折旧逆转为与OEM Group,LLC重组相关的已实现亏损。
5
经营导致的净资产变动
根据截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的30,109,384股 和31,237,433股加权平均普通股,运营带来的净资产净增长总计270万美元和1520万美元,或每股0.09美元和0.49美元。
各期间运营净资产的减少主要是由于截至2020年9月30日的三个月期间确认的重大未实现收益(部分被已实现亏损抵消)。
财务状况,包括流动资金和资本来源
截至2021年9月30日,该公司现金为960万美元。
截至2021年9月30日,该公司有2.211亿美元的未偿还借款,其中包括1.005亿美元的信贷安排未偿还债务和1.206亿美元的未偿还票据。截至2021年9月30日,未偿还借款的加权平均利率为4.6%。在截至2021年9月30日的9个月中,公司 根据信贷安排借入了1.71亿美元,并偿还了1.282亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月中, 公司的经营活动使用了3850万美元的现金,主要用于购买和销售有价证券投资。融资活动通过信贷借款提供了4280万美元,并将900万美元用于分配给股东,230万美元用于支付融资成本。此外,作为我们发行2026年票据的一部分,该公司借入了6900万美元,并用发行2026年票据 的收益赎回了我们未偿还的2022年票据6000万美元,其余收益部分偿还了信贷安排。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司的经营活动提供了1,120万美元的现金,主要用于投资活动。融资活动使用了150万美元偿还其信贷 贷款,1280万美元用于分配给股东,220万美元用于根据其股票回购计划回购普通股,1970万美元用于回购普通股,投标报价于2020年7月截止。 此外,公司的融资活动通过发行普通股提供了3000万美元。
6
最近的事态发展
从2021年10月1日到2021年11月4日,First Eagle Alternative Credit BDC进行了总计1,190万美元的新面值投资,以及包括左轮手枪和延迟提取基金在内的后续投资,按面值计算总计110万美元,综合加权平均收益率为6.5%。
2021年10月26日,公司通过按面值偿还其第一笔留置权优先担保定期贷款投资和出售其在Igloo Products Corp.的普通股投资而获得总计2160万美元的收益。
2021年11月2日,董事会宣布于2021年12月31日向2021年12月15日收盘时登记在册的股东支付每股0.10美元的股息 。
电话会议
First Eagle Alternative Capital BDC将于美国东部时间2021年11月5日上午9:30主持电话会议,讨论这些结果及其业务前景。
有意者请致电(877)375-9141(国内)或(253)237-1151(国际)。使用密码1280458。该公司还将通过其网站www.FEACBDC.com的投资者关系栏目现场直播电话会议。从通话结束后大约两小时开始,您可以拨打(855)8592056(国内)或(4045373406)(国际)并 输入密码1280458,在2021年11月15日之前重播。重播还将在公司网站上播出。
现有信息
First Eagle Alternative Capital BDC向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件、新闻稿、收益新闻稿、投资者演示文稿和 其他财务信息可在其网站www.FEACBDC.com上查阅。
7
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.和子公司
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
2021年9月30日(未经审计) | 十二月三十一日, 2020 |
|||||||
资产: |
||||||||
按公允价值计算的投资: |
||||||||
非控制、 非附属投资(成本分别为299,645美元和250,928美元) |
$ | 300,810 | $ | 243,855 | ||||
受控投资(费用分别为149,355美元和148,373美元) |
101,202 | 93,826 | ||||||
非受控附属投资(成本分别为1美元和1美元 ) |
1 | 1 | ||||||
现金 |
9,612 | 7,615 | ||||||
第三方托管和其他应收款 |
1,605 | 3,508 | ||||||
应收利息、股息和手续费 |
3,850 | 2,659 | ||||||
递延税项资产 |
2,211 | 2,222 | ||||||
递延融资成本 |
1,631 | 1,757 | ||||||
预付费用和其他资产 |
575 | 725 | ||||||
递延发售成本 |
67 | 180 | ||||||
应由附属公司支付 |
87 | 85 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 421,651 | $ | 356,433 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债: |
||||||||
应付贷款 |
$ | 100,500 | $ | 57,661 | ||||
应付票据(面值分别为120,607美元和111,607美元,分别扣除递延 融资成本2,897美元和1,932美元) |
117,710 | 109,675 | ||||||
应计费用和其他负债 |
2,049 | 1,696 | ||||||
递延税项负债 |
1,807 | 1,673 | ||||||
应缴基地管理费 |
1,048 | | ||||||
应计奖励费用 |
| 156 | ||||||
由于附属公司 |
2,023 | 228 | ||||||
应计利息和费用 |
201 | 149 | ||||||
应计管理员费用 |
483 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债 |
225,821 | 171,238 | ||||||
净资产: |
||||||||
普通股,每股面值0.001美元,授权普通股100,000股,分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行30,109股和30,109股 股 |
30 | 30 | ||||||
超过面值的实收资本 |
418,379 | 418,379 | ||||||
累计赤字 |
(222,579 | ) | (233,214 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
总净资产 |
$ | 195,830 | $ | 185,195 | ||||
|
|
|
|
|||||
总负债和净资产 |
$ | 421,651 | $ | 356,433 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股资产净值 |
$ | 6.50 | $ | 6.15 | ||||
|
|
|
|
8
First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.和子公司
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
在截至的三个月内9月30日, | 在过去的九个月里9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
投资收益: |
||||||||||||||||
来自非受控、 非附属投资: |
||||||||||||||||
现金利息收入 |
$ | 5,939 | $ | 4,217 | $ | 16,555 | $ | 13,298 | ||||||||
皮卡利息收入 |
128 | 338 | 376 | 806 | ||||||||||||
其他收入 |
397 | 102 | 818 | 224 | ||||||||||||
来自非控制的附属投资: |
||||||||||||||||
其他收入 |
41 | 48 | 123 | 189 | ||||||||||||
来自受控投资: |
||||||||||||||||
现金利息收入 |
204 | 2 | 592 | (247 | ) | |||||||||||
股息收入 |
1,652 | 2,579 | 4,869 | 7,873 | ||||||||||||
其他收入 |
| 43 | | 113 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总投资收益 |
8,361 | 7,329 | 23,333 | 22,256 | ||||||||||||
费用: |
||||||||||||||||
借款利息和手续费 |
2,538 | 2,439 | 7,571 | 7,687 | ||||||||||||
基地管理费 |
1,048 | 895 | 2,890 | 2,795 | ||||||||||||
奖励费 |
| | | (411 | ) | |||||||||||
管理员费用 |
218 | 268 | 663 | 882 | ||||||||||||
其他一般和行政费用 |
391 | 598 | 1,100 | 1,323 | ||||||||||||
递延融资成本摊销 |
350 | 319 | 1,029 | 1,516 | ||||||||||||
专业费用 |
328 | 347 | 1,157 | 1,171 | ||||||||||||
董事费用 |
175 | 191 | 512 | 543 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总费用 |
5,048 | 5,057 | 14,922 | 15,506 | ||||||||||||
免收管理费 |
| (895 | ) | (879 | ) | (895 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总费用,扣除减免费用后的净额 |
5,048 | 4,162 | 14,043 | 14,611 | ||||||||||||
所得税拨备、消费税和其他税 |
26 | (15 | ) | 78 | 71 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
净投资收益 |
3,287 | 3,182 | 9,212 | 7,574 | ||||||||||||
已实现(亏损)损益和未实现(折旧)增值变动 |
||||||||||||||||
已实现(亏损)净收益: |
||||||||||||||||
非受控、 非附属投资 |
135 | (84 | ) | (3,456 | ) | (25,589 | ) | |||||||||
非控制的关联投资 |
(83 | ) | (19 | ) | (83 | ) | (2,493 | ) | ||||||||
受控投资 |
51 | (17,387 | ) | 51 | (17,650 | ) | ||||||||||
债项的清偿 |
| | (543 | ) | | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
已实现净亏损 |
103 | (17,490 | ) | (4,031 | ) | (45,732 | ) | |||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
投资未实现(折旧)增值净变化: |
||||||||||||||||
非受控、 非附属投资 |
(1,231 | ) | 6,375 | 8,238 | 8,119 | |||||||||||
非控制的关联投资 |
| | | (2 | ) | |||||||||||
受控投资 |
(13 | ) | 23,017 | 6,394 | (6,914 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
投资未实现增值(折旧)净变化 |
(1,244 | ) | 29,392 | 14,632 | 1,203 | |||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
(1,141 | ) | 11,902 | 10,601 | (44,529 | ) | ||||||||||
(拨备)投资未实现损益的税收优惠 |
505 | 165 | (145 | ) | 192 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
经营所致净资产净增(减) |
$ | 2,651 | $ | 15,249 | $ | 19,668 | $ | (36,763 | ) | |||||||
|
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|
|
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|
|
|||||||||
普通股每股净投资收入: |
||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
$ | 0.11 | $ | 0.10 | $ | 0.31 | $ | 0.24 | ||||||||
每股普通股运营导致的净资产净增加(减少): |
||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
$ | 0.09 | $ | 0.49 | $ | 0.65 | $ | (1.16 | ) | |||||||
已发行普通股加权平均股份: |
||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
30,109 | 31,237 | 30,109 | 31,785 |
9
关于First Eagle Alternative Capital BDC,Inc.
第一鹰另类资本公司(纳斯达克代码:FCRD)是一家封闭式管理投资公司,根据1940年“投资公司法”,该公司已选择 被视为业务开发公司。本公司的投资目标是创造当期收入和资本增值,主要是通过投资于中间市场公司的私人协商债务和股权证券 。该公司是中端市场公司的直接贷款人,主要投资于直接产生的第一留置权优先担保贷款,包括单位投资。在某些情况下, 公司还进行第二留置权担保贷款和次级或夹层债务投资,其中可能包括相关的股权成分,如认股权证、优先股或其他类似证券和直接股权共同投资。该公司的目标主要是投资于年度EBITDA一般在500万美元至2500万美元之间的中端市场公司。该公司总部设在波士顿,在芝加哥、达拉斯、洛杉矶和纽约市设有额外的 发起团队。该公司的投资活动由First Eagle Alternative Credit,LLC管理,First Eagle Alternative Credit,LLC是一家根据1940年“投资顾问法案”注册的投资顾问公司。有关更多 信息,请访问www.FEACBDC.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中的陈述可能构成1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些陈述反映了公司对预期结果的各种假设,并不是对未来业绩的保证。这些陈述可以通过使用单词 来标识,如:展望、相信、?预期、潜在、继续、可能、将、、应该、?寻求、?大约、?预测、 ?意图、?计划、?估计、?预期?或这些单词的负面版本或其他可比单词。这些陈述包括但不限于:预期的财务业绩、预期的业务发展、预期的股票回购或缺乏、对未来投资的计划和预期、对公司未来发行的计划和预期,包括任何收购要约、预期的股息和公司未来的流动性。此类陈述的准确性涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些方面超出管理层控制的其他因素,包括公司不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中描述的风险因素。这些因素包括:商业计划和战略的引入、退出、成功和时机;政治、经济或行业条件的变化 ,新冠肺炎的影响和有效疫苗的可获得性,利率环境或金融和资本市场, 这可能导致我们的资产价值发生变化;我们的投资顾问的相对和绝对投资业绩和运营;竞争加剧的影响;未来收购和资产剥离的影响;法律诉讼的不利解决方案;我们的业务前景和我们投资组合公司的前景;技术变化的影响、程度和时机以及知识产权保护的充分性;立法和监管行动以及与我们或我们的投资顾问有关的政府机构的监管、监督或 执法行动的影响;我们的合同
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与第三方的安排和关系;我们未来的任何融资;我们的投资顾问吸引和留住优秀专业人员的能力;外国 货币汇率的波动;税法变化以及总体上我们的税务状况的影响;我们及时退出控制投资的能力;以及在 Logan合资公司投资委员会每位成员批准的范围内为Logan JV的无资金支持的承诺提供资金的能力。
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