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ExpensesMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-08-012020-08-310001400891美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001400891美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001400891美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001400891美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-09-300001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-09-300001400891美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2021-07-012021-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-09-300001400891IHrt：特别保修会员2019-05-010001400891IHrt：特别保修会员2019-05-012019-05-010001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2021-07-012021-09-300001400891US-GAAP：材料对帐项目成员2021-07-012021-09-300001400891IHRT：多平台音频分段成员US-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2021-07-012021-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：材料对帐项目成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：多平台音频分段成员US-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2020-07-012020-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2021-01-012021-09-300001400891US-GAAP：材料对帐项目成员2021-01-012021-09-300001400891IHRT：多平台音频分段成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-09-300001400891IHrt：Corporation和协调项目Member2020-01-012020-09-300001400891US-GAAP：材料对帐项目成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：多平台音频分段成员US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891IHRT：AudioandMediaServicesSegmentMemberUS-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-300001400891US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-09-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒
根据证券交易所第13或15(D)条作出的季度报告
1934年法令截至的季度期间2021年9月30日
☐根据证券交易所第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年法令由_
佣金档案编号
001-38987
IHeartMedia，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州26-0241222
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
石橡树大道20880号
圣安东尼奥，德克萨斯州78258
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(210) 822-2828
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐ 加速文件管理器☒非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐ 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*不是。☒
在根据法院确认的计划分配证券之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是☐
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级未偿还日期为2021年11月1日
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A类普通股，面值.001美元120,189,029 
B类普通股，面值0.001美元21,622,510 


IHeartMedia，Inc.
索引
页码
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
1
合并资产负债表
1
综合全面收益表(损益表)
2
合并股东权益变动表

3
合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
45
第四项。
管制和程序
45
第II部分-其他信息
第1项。
法律程序
46
第1A项。
风险因素
47
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
48
第三项。
高级证券违约
48
第四项。
煤矿安全信息披露
48
第五项。
其他信息
48
第6项
陈列品
49
签名
50


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IHeartMedia，Inc.和子公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物$369,094 $720,662 
应收账款，扣除备用金#美元29,8812021年和$38,7772020年
857,970 801,380 
预付费用98,204 79,508 
其他流动资产30,748 17,426 
流动资产总额1,356,016 1,618,976 
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备、净值769,769 811,702 
无形资产和商誉
无限期的无形资产-许可证1,778,045 1,770,345 
其他无形资产，净额1,729,365 1,924,492 
商誉2,313,824 2,145,935 
其他资产
经营性租赁使用权资产747,707 825,887 
其他资产115,888 105,624 
总资产$8,810,614 $9,202,961 
流动负债  
应付帐款$190,125 $149,333 
流动经营租赁负债96,830 76,503 
应计费用298,679 265,651 
应计利息69,820 68,054 
递延收入126,108 123,488 
长期债务的当期部分725 34,775 
流动负债总额782,287 717,804 
长期债务5,736,650 5,982,155 
A系列强制赎回优先股，面值$0.001，授权60,000股票，60,0002021年和2020年发行的股票
60,000 60,000 
非流动经营租赁负债721,126 764,491 
递延所得税633,805 556,477 
其他长期负债78,725 71,217 
承担和或有负债(附注6)
股东权益
非控股权益8,274 8,350 
优先股，面值$.001每股，100,000,000授权股份，不是已发行和已发行股份
— — 
A类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票119,669,831和64,726,8642021年和2020年的股票
119 65 
B类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票22,505,661和6,886,9252021年和2020年的股票
23 7 
特别搜查令，5,304,430和74,835,899分别于2021年和2020年发行和发行
— — 
额外实收资本2,870,394 2,849,020 
累计赤字(2,074,449)(1,803,620)
累计其他综合收益(亏损)(193)194 
股份成本(383,847在2021年和254,0662020年)存放在国库中
(6,147)(3,199)
股东权益总额798,021 1,050,817 
总负债和股东权益$8,810,614 $9,202,961 

请参阅合并财务报表附注
1

IHeartMedia，Inc. 和子公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
收入$928,051 $744,406 $2,496,321 $2,012,688 
运营费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)325,766 270,862 939,094 808,925 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)390,086 333,095 1,105,056 1,018,258 
折旧及摊销108,100 99,379 343,408 299,494 
减损费用11,647 — 49,391 1,733,235 
其他营业费用(净额)12,341 1,675 27,491 3,247 
营业收入(亏损)80,111 39,395 31,881 (1,850,471)
利息支出，净额82,481 85,562 252,489 257,614 
投资收益(亏损)，净额(10,367)62 39,468 (8,613)
非合并关联公司亏损中的权益(1,056)(58)(1,115)(653)
其他费用，净额(9,681)(1,177)(10,851)(10,295)
所得税前亏损(23,474)(47,340)(193,106)(2,127,646)
所得税优惠(费用)27,147 15,228 (77,237)209,481 
净收益(亏损)3,673 (32,112)(270,343)(1,918,165)
可归因于非控股权益的较少金额493 — 486 — 
公司应占净收益(亏损)$3,180 $(32,112)$(270,829)$(1,918,165)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整(131)267 (387)455 
其他综合收益(亏损)，税后净额(131)267 (387)455 
综合收益(亏损)3,049 (31,845)(271,216)(1,917,710)
可归因于非控股权益的较少金额— — — — 
公司应占综合收益(亏损)$3,049 $(31,845)$(271,216)$(1,917,710)
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
*基础版$0.02 $(0.22)$(1.85)$(13.15)
加权平均已发行普通股-基本147,040 146,152 146,591 145,911 
*稀释$0.02 $(0.22)$(1.85)$(13.15)
加权平均已发行普通股-稀释150,397 146,152 146,591 145,911 

请参阅合并财务报表附注
2

IHeartMedia，Inc.和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
实缴
资本		累计赤字累计
其他
综合损失		财务处
库存
甲类
股票		B类
股票		特别认股权证总计
余额为
2021年6月30日
118,261,575 23,636,512 5,365,128 $7,968 $142 $2,863,657 $(2,077,629)$(62)$(5,231)$788,845 
净收入493 — — 3,180 — — 3,673 
有限制股份及其他股份的归属
216,707 — (1)745 — — (916)(172)
基于股份的薪酬— — 5,993 — — — 5,993 
将特别认股权证转换为A类及B类股份
60,698 (60,698)— 1 (1)— — — — 
B类股转换为A类股
1,130,851 (1,130,851)— — — — — — — 
其他
(187)— — — — — (187)
其他综合损失— — — — (131)— (131)
余额为
2021年9月30日
119,669,831 22,505,661 5,304,430 $8,274 $142 $2,870,394 $(2,074,449)$(193)$(6,147)$798,021 

(1) 由于2021年没有发行和流通股，因此本公司的优先股没有出现在上述数据中。
请参阅合并财务报表附注




















3

IHeartMedia，Inc.和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
实缴
资本		累计赤字累计
其他
全面
损失		财务处
库存
A类股B类
股票		特别认股权证总计
余额为
2020年6月30日
61,432,341 6,900,195 78,038,412 $9,123 $68 $2,835,005 $(1,774,974)$(562)$(3,018)$1,065,642 
净损失— — — (32,112)— — (32,112)
限制性股票的归属
21,270 — — — — — (34)(34)
基于股份的薪酬
— — 5,885 — — — 5,885 
将特别认股权证转换为A类及B类股份1,986,278 704 (1,986,982)— 2 (2)— — — — 
B类股转换为A类股7,263 (7,263)— — — — — — — 
其他综合收益— — — — 267 — 267 
余额为
2020年9月30日
63,447,152 6,893,636 76,051,430 $9,123 $70 $2,840,888 $(1,807,086)$(295)$(3,052)$1,039,648 

(1) 本公司的优先股并未于上述数据中列示，因为于2020年并无已发行及已发行的股份。
请参阅合并财务报表附注

4

IHeartMedia，Inc.和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
综合收益(亏损)		财务处
库存
甲类
股票		B类
股票		特别认股权证总计
余额为
2020年12月31日
64,726,864 6,886,925 74,835,899 $8,350 $72 $2,849,020 $(1,803,620)$194 $(3,199)$1,050,817 
净收益(亏损)486 — — (270,829)— — (270,343)
有限制股份及其他股份的归属
1,027,252 — — 3,863 — — (2,948)915 
基于股份的薪酬— — 17,581 — — — 17,581 
将特别认股权证转换为A类及B类股份47,197,139 22,337,312 (69,534,451)— 70 (70)— — — — 
B类股转换为A类股
6,718,576 (6,718,576)— — — — — — — 
其他
2,982 (562)— — — — — (562)
其他综合损失— — — — (387)— (387)
余额为
2021年9月30日
119,669,831 22,505,661 5,304,430 $8,274 $142 $2,870,394 $(2,074,449)$(193)$(6,147)$798,021 

(1) 由于2021年或2020年没有发行和发行股票，因此上述数据中并未列出本公司的优先股。

请参阅合并财务报表附注


















5

IHeartMedia，Inc.和子公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非控股权益普通股额外实收资本留存收益(累计亏损)累计其他综合损失库存股
A类股B类股特别认股权证总计
余额为
2019年12月31日
57,776,204 6,904,910 81,046,593 $9,123 $65 $2,826,533 $112,548 $(750)$(2,078)$2,945,441 
净损失— — — (1,918,165)— — (1,918,165)
限制性股票的归属667,493 — — (23)— — (974)(997)
基于股份的薪酬— — 14,383 — — — 14,383 
将特别认股权证及B类股转换为A类股4,990,132 2,049 (4,992,181)— 5 (5)— — — — 
B类股转换为A类股13,323 (13,323)— — — — — — — 
其他(2,982)— — — (1,469)— — (1,469)
其他综合收益— — — — 455 — 455 
余额为
2020年9月30日
63,447,152 6,893,636 76,051,430 $9,123 $70 $2,840,888 $(1,807,086)$(295)$(3,052)$1,039,648 

(1) 由于于2019年或2020年并无已发行及流通股，故本公司的优先股并未于上述数据中列示。

请参阅合并财务报表附注
6

IHeartMedia，Inc.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流：
净损失$(270,343)$(1,918,165)
对帐项目：
减损费用49,391 1,733,235 
折旧及摊销343,408 299,494 
递延税金64,520 (214,615)
坏账拨备2,919 23,593 
递延融资费用摊销和票据贴现净额4,508 3,000 
基于股份的薪酬17,581 14,383 
处置经营性资产和其他资产的损失22,771 704 
(收益)投资亏损(39,468)8,613 
非合并关联公司亏损中的权益1,115 653 
易货贸易和贸易收入(9,418)(7,500)
其他调节项目，净额8,660 775 
扣除收购和处置影响后的营业资产和负债变化：
应收账款(增加)减少(37,776)224,044 
预付费用和其他流动资产增加(33,486)(7,228)
其他长期资产的增加(7,392)(165)
增加(减少)应付帐款和应计费用74,534 (31,343)
应计利息增加(减少)1,766 (13,959)
递延收入增加2,500 1,919 
其他长期负债增加803 18,723 
经营活动提供的现金196,593 136,161 
投资活动的现金流：
企业合并(245,462)(12,656)
出售其他投资所得收益50,757 — 
购置物业、厂房及设备(101,335)(58,523)
处置资产所得收益36,330 1,742 
更改其他净额(188)(1,735)
用于投资活动的现金(259,898)(71,172)
融资活动的现金流：
来自长期债务和信贷安排的收益— 779,750 
支付长期债务和信贷安排(288,484)(525,362)
更改其他净额366 (5,751)
融资活动提供(用于)的现金(288,118)248,637 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(244)(115)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(351,667)313,511 
期初现金、现金等价物和限制性现金721,187 411,618 
期末现金、现金等价物和限制性现金$369,520 $725,129 
补充披露：
支付利息的现金$247,513 $270,963 
缴纳所得税的现金7,900 5,263 
请参阅合并财务报表附注
7


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-依据 介绍
中期财务报表的编制
本季度报告中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指iHeartMedia，Inc.及其合并子公司。随附的综合财务报表是公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的，管理层认为，该报表包括公平呈现所示中期业绩所需的所有正常和经常性调整。通常包含在根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据此类“美国证券交易委员会”规则和规定进行了精简或省略。管理层相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。本文所载财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
自2021年1月1日起，公司开始根据三可报告的细分市场：
▪IHeartMedia多平台集团，包括公司的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪IHeartMedia数字音频集团，包括公司的所有数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团(Audio&Media Services Group)，其中包括提供全方位服务的媒体代理企业Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和广播软件及服务提供商RCS Sound Software(“RCS”)。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司，并与2021年第一季度实施的某些领导层和组织变革保持一致。这种结构提高了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性，使高级管理层能够更好地监控运营层面的趋势，并通过与运营领导人一起定期审查部门级业绩和预测，解决出现的机会或问题。
此外，截至2021年1月1日，部门调整后的EBITDA是向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标，目的是为每个可报告部门的资源分配和业绩评估做出决策。分部调整后的EBITDA按收入减去营业费用计算，不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。重组费用主要包括与节约成本措施有关的遣散费，以及管理层认为不属于正常业务过程或在正常业务周期内不能代表公司运营的某些费用。
相应的本期和上期分部披露已重新编制，以反映当前分部的列报情况。见注9，分段数据.
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括本公司拥有控股权或是主要受益人的实体。对本公司不受控制，但对本公司的经营和财务政策有重大影响的公司的投资按权益法入账。所有重要的公司间交易都会在合并过程中消除。
新冠肺炎
我们的业务受到了新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)、其对运营和经济环境的影响以及相关的近期广告客户支出决策的不利影响。由于新冠肺炎推动的广告支出下降，公司在截至2020年3月31日的下半月、2020年剩余时间和到2021年的收入受到重大负面影响，公司管理层在2020年(将持续到2021年)采取积极行动，通过减少费用和保留因这种影响而产生的现金来扩大公司的财务灵活性。尽管我们2021年第三季度的业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响，但我们截至2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的收入都有所增长
8


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
与截至2020年6月30日的三个月和2020年9月30日的三个月相比大幅增长，其中包括我们多平台部门的收入，其中包括我们的广播电台、网络以及赞助和活动业务。
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案的规定导致允许的利息扣除额增加到#美元。179.4在2020年期间，将有600万人。此外，该公司能够推迟支付#美元。29.32020年期间缴纳一定的就业税，其中一半将于2021年12月31日到期，另一半将于2022年12月31日到期。截至2021年9月30日，该公司已索赔$12.42000万与CARE法案条款相关的可退还工资税抵免。
截至2021年9月30日，该公司约有美元369.1百万美元的现金和现金等价物。虽然公司预计新冠肺炎将继续对公司的运营业绩、现金流和财务状况造成负面影响，但目前无法合理估计相关的财务影响。根据目前的可用流动资金，该公司预计能够在来年到期时履行其义务。
重新分类和新细分市场展示
某些前期金额已重新分类，以符合2021年的列报。关于如上所述导致其应报告部门调整的组织和领导层变动，该公司还决定，其应报告部门和公司职能发生的所有销售、一般和行政费用将一并报告为销售、一般和行政费用。前几年作为公司费用列报的金额已重新分类为销售、一般和行政费用，以符合当前列报。

受限现金流
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额进行了对账：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
现金和现金等价物$369,094 $720,662 
以下项目包括受限现金：
*其他流动资产426 — 
*其他资产— 525 
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金$369,520 $721,187 
某些关系和关联方交易
有时，本公司持有少数股权的某些公司会在正常过程中购买广告。所有这些普通课程交易都不会对本公司产生实质性影响。
新近采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进银行间同业拆借利率过渡对财务报告的影响，以提供可选的救济，使其不必将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易。此外，2021年1月，FASB发布了ASU No.2021-01，参考利率改革(主题848)-范围，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估采用该标准的未来影响。


9


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注2-收入
收入的分类
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入流：
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团淘汰整合
截至2021年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$483,456 $— $— $— $483,456 
中国网络公司(Networks)(2)
127,920 — — — 127,920 
*赞助和活动(3)
42,663 — — — 42,663 
*数字频道，不包括播客(4)
— 141,573 — (1,475)140,098 
电视播客(5)
— 64,196 — — 64,196 
*音频和媒体服务(6)
— — 66,078 (1,188)64,890 
其他(7)
4,636 — — (112)4,524 
*总计658,675 205,769 66,078 (2,775)927,747 
租赁收入(8)
304 — — — 304 
总收入，总计$658,979 $205,769 $66,078 $(2,775)$928,051 
截至2020年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$404,460 $— $— $— $404,460 
中国网络公司(Networks)(2)
118,982 — — — 118,982 
*赞助和活动(3)
28,898 — — — 28,898 
*数字频道，不包括播客(4)
— 93,574 — — 93,574 
电视播客(5)
— 22,626 — — 22,626 
*音频和媒体服务(6)
— — 75,039 (1,762)73,277 
其他(7)
2,180 — — (168)2,012 
总计554,520 116,200 75,039 (1,930)743,829 
租赁收入(8)
577 — — — 577 
总收入，总计$555,097 $116,200 $75,039 $(1,930)$744,406 

10


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团淘汰整合
截至2021年9月30日的9个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$1,293,134 $— $— $— $1,293,134 
中国网络公司(Networks)(2)
366,592 — — — 366,592 
*赞助和活动(3)
93,641 — — — 93,641 
*数字频道，不包括播客(4)
— 405,276 — (4,547)400,729 
电视播客(5)
— 155,976 — — 155,976 
*音频和媒体服务(6)
— — 182,390 (5,053)177,337 
其他(7)
8,226 — — (447)7,779 
*总计1,761,593 561,252 182,390 (10,047)2,495,188 
租赁收入(8)
1,133 — — — 1,133 
总收入，总计$1,762,726 $561,252 $182,390 $(10,047)$2,496,321 
截至2020年9月30日的9个月
与客户签订合同的收入：
中国广播电台(1)
$1,110,155 $— $— $— $1,110,155 
中国网络公司(Networks)(2)
349,889 — — — 349,889 
*赞助和活动(3)
73,055 — — — 73,055 
*数字频道，不包括播客(4)
— 242,479 — — 242,479 
电视播客(5)
— 59,724 — — 59,724 
*音频和媒体服务(6)
— — 174,517 (5,352)169,165 
其他(7)
7,284 — — (503)6,781 
总计1,540,383 302,203 174,517 (5,855)2,011,248 
租赁收入(8)
1,440 — — — 1,440 
总收入，总计$1,541,823 $302,203 $174,517 $(5,855)$2,012,688 

(1)广播电台的收入是通过出售公司国内电台的广告时间产生的。
(2)网络收入是通过在该公司的Premiere和Total Traffic&Weather网络节目上销售广告以及通过将网络节目辛迪加给其他媒体公司而产生的。
(3)赞助和活动收入来自当地活动和主要的国家认可的帐篷杆活动，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可，以及由直播人才产生的代言和出场费。
(4)数字，不包括播客的收入是通过在数字平台上销售流媒体和展示广告以及订阅iHeartRadio流媒体服务产生的。
(5)播客收入是通过在公司的播客网络上销售广告而产生的。
(6)音频和媒体服务的收入来自通过该公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过向世界各地的广播电台、电视音乐频道、有线电视公司、卫星音乐网络和互联网电台提供广播和网络广播软件和技术和服务来产生收入。
(7)其他收入是为杂项服务赚取的费用，包括现场促销、激活和当地营销协议。
(8)租赁收入主要来自将塔楼租赁给其他媒体公司，这些都被归类为运营租赁。
11


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)

贸易和易货贸易
贸易和易货交易是指在正常业务过程中交换商品、服务、广告和促销或其他资产的广告位。该等合约之交易价格按收到之非现金代价之估计公允价值计量，除非该等非现金代价不可合理评估，在此情况下，代价乃根据承诺予客户之广告位之独立售价计量。分别计入综合收入和销售、一般和行政费用的贸易和易货贸易收入和费用如下：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
*贸易和易货贸易收入$49,200 $41,430 $127,654 $113,861 
*贸易和易货贸易费用33,955 44,109 101,998 116,182 

该公司确认易货贸易收入为$。4.9百万美元和$2.3在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和9.4百万美元和$7.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，分别有2.5亿美元用于投资公司，以换取广告服务。下表显示了该公司与客户签订的合同的递延收入余额：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(单位：千)2021202020212020
与客户签订合同的递延收入：
*期初余额(1)
$149,731 $178,030 $145,493 $162,068 
已确认的预算收入，计入期初余额(52,406)(79,261)(84,375)(86,419)
扣除期内确认的收入后的净收益，以及其他56,799 73,352 93,006 96,472 
结账期末余额$154,124 $172,121 $154,124 $172,121 
(1) 来自与客户的合同的递延收入(不包括与与客户的合同无关的其他递延收入来源)计入综合资产负债表中的递延收入和其他长期负债，具体取决于收入预期确认的时间。

公司与客户的合同一般期限为一年或更短；然而，截至2021年9月30日，公司预计将确认$220.5与最初预期期限超过一年的客户签订的当前合同的剩余履约义务在未来几个时期的收入为百万美元，基本上所有这笔金额都将在下一年确认五年。与公司媒体代理业务相关的佣金不包括在这一数额中，因为这些佣金取决于未来的销售情况。
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
租赁收入
截至2021年9月30日，本公司未来将收到的租赁付款如下：
(单位：千)
2021$277 
2022910 
2023759 
2024579 
2025394 
此后1,828 
**总计：$4,747 

注3-租契
本公司签订土地、建筑物、构筑物和其他设备的经营租赁合同。在开始时对安排进行评估，以确定此类安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括租用办公空间，但也可能包括租赁其他设备，包括汽车和复印机。经营租赁在公司资产负债表中反映在经营租赁使用权资产(“ROU资产”)内，相关的短期和长期负债分别计入流动和非流动经营租赁负债。
该公司的融资租赁包括在房地产、厂房和设备中，相关负债包括在长期债务中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按各自租赁期的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
只要发生的事件和情况表明资产可能减值，公司就会进行资产减值测试。在截至2021年9月30日的9个月内，公司确认非现金减值费用为$49.4百万美元，包括$38.02000万美元与ROU资产相关，以及$11.4作为公司现代化计划的一部分，管理层主动决定放弃和转租一些与精简公司房地产足迹的战略行动相关的经营租赁，这与租赁改善有关。
该公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定。因此，本公司使用递增借款利率(“IBR”)来确定租赁开始时的租赁付款现值。ASC 842中定义的IBR是“承租人在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率，相当于类似经济环境下的租赁费。”
13


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了与所列期间的租赁相关的补充现金流信息：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20212020
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$100,815 $99,634 
取得使用权资产所产生的租赁负债(1)
35,317 41,982 

(1) 获得使用权资产的租赁负债包括分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内签订的新租赁。
该公司在现金流量表中反映了租赁负债的变化和净收益资产的变化。非现金经营租赁费用为#美元。75.8300万美元和300万美元78.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元。

注4-财产、厂房和设备、无形资产和商誉
收购
2021年3月31日，该公司从E.W.斯克里普斯公司(E.W.Scripps Company)手中以美元的价格收购了数字音频和播客技术及测量服务的全球领先者Triton Digital。228.5百万现金。作为这项交易的一部分获得的资产包括#美元。69.4流动资产和固定资产100万美元，主要包括应收账款和技术191.5百万美元的无形资产，主要包括客户关系，以及168.2百万美元商誉(其中#美元6.9(100万美元是免税的)。该公司还承担了#美元的债务。32.4600万美元，主要由应付账款和递延税项负债组成。对收购的资产和承担的负债的公允价值评估是初步的，基于编制这些合并财务报表时管理层可以获得的信息。公司收购会计评估的最终完成可能会导致收购资产和承担的负债的估值发生变化，这可能是重大的。
物业、厂房和设备
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的物业、厂房和设备分别由以下类别的资产组成：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
土地、建筑物和改善工程$337,696 $386,980 
发射塔、发射机和演播室设备174,461 169,788 
计算机设备和软件489,027 398,084 
家具和其他设备31,711 45,711 
在建工程正在进行中64,769 25,073 
1,097,664 1,025,636 
减去：累计折旧327,895 213,934 
财产、厂房和设备、净值$769,769 $811,702 


无限期--活生生的无形资产
该公司的无限期无形资产包括其多平台集团部门的FCC广播许可证。
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
自每年7月1日起，该公司对商誉和无限期无形资产(包括FCC许可证)进行年度减值测试。无限寿命无形资产的减值测试是将无限寿命无形资产在市场水平上的公允价值与其账面价值进行比较。如果该无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认等于该超出部分的减值损失。减值损失确认后，无限生息资产的调整后账面金额为其新的会计基础。无限寿命资产的公允价值采用美国会计准则第805-20-S99条规定的直接估值法确定。在直接估值法下，无限期居住资产的公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。该公司聘请了一家第三方评估公司来协助其制定假设和确定其无限期无形资产的公允价值。
直接估值法的应用试图分离单独属于无限期无形资产的收入(即，除了有形和已确认的无形资产和商誉)。它的基础是将一个假想的“绿地”建立成一个“正常化”的企业，在设计上，它缺乏固有的商誉，其唯一的其他资产基本上是作为建立过程的一部分支付(或增加)的。该公司预测一年内的收入、费用和现金流十年期每个市场在应用直接估值方法时的期限。该公司还计算代表每个市场的永久现金流的“标准化”剩余年。剩余的年度现金流被资本化，以得出每个市场的许可证的最终价值。
在直接估值法下，假设买方不是收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分，而是假设发展无限期无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除，由此产生的价值可直接归因于寿命不定的无形资产。
应用直接估值法时使用的主要假设包括市场收入增长率、市场份额、利润率、筹备期的持续时间和概况、估计的筹建资金成本和在筹建期间发生的亏损、经风险调整的贴现率和终端价值。此数据是使用行业标准化信息填充的，该信息代表市场内的平均FCC许可证。
不是减值确认为公司对无限期无形资产进行年度减值测试的结果。
此外，每当事件和情况表明无形资产可能减值时，公司都会对无形资产进行减值测试。由于新冠肺炎疫情和2020年3月开始的经济低迷，截至2020年3月31日，公司对其无限期使用的催化裂化牌照进行了中期减值测试，导致非现金减值费用为1美元。502.7在其FCC许可证上有100万美元。
其他无形资产
其他无形资产包括定期无形资产，主要包括客户和广告商关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利，所有这些资产都在协议的较短期限内或在资产预计直接或间接为本公司未来现金流做出贡献的期间内摊销。本公司定期审查与其定期无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产均按摊销成本入账。
每当事件及情况显示其他无形资产可能减值，而该等资产估计产生的未贴现现金流低于该等资产的账面价值时，本公司便会测试该等资产是否可能减值。当确定特定资产无法收回时，该资产的成本基础将会减少，以反映目前的公平市价。
受新冠肺炎疫情和经济放缓影响，本公司对其他无形资产进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。根据本公司使用估计的未贴现未来现金流量对可回收性进行的测试，本公司的固定寿命无形资产的账面价值被确定为可收回，以及不是损伤已被确认。
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(未经审计)
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日各主要类别其他无形资产的账面毛值和累计摊销情况：
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户/广告商关系$1,636,357 $(415,720)$1,620,509 $(286,066)
人才和其他合同338,900 (106,266)375,900 (84,065)
商标和商号335,861 (79,714)326,061 (54,358)
其他27,994 (8,047)31,351 (4,840)
总计$2,339,112 $(609,747)$2,353,821 $(429,329)
截至2021年和2020年9月30日止三个月，本公司与定期无形资产相关的摊销费用总额为$64.3百万美元和$64.5分别为百万美元。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，本公司与定期无形资产有关的摊销费用总额为$218.0300万美元和300万美元193.0分别为2000万人。
随着未来发生收购和处置，摊销费用可能会有所不同。下表列出了公司对已确定寿命的无形资产在随后5个会计年度中每年的摊销费用的估计：
(单位：千)
2022$254,720 
2023246,014 
2024244,589 
2025213,396 
2026201,474 
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合并财务报表附注
(未经审计)
商誉
下表为商誉账面金额变动情况：
(单位：千)音频音频和媒体服务整合
截至2019年12月31日的余额$3,221,468 $104,154 $3,325,622 
损损(1,224,374)— (1,224,374)
收购44,606 — 44,606 
性情(164)— (164)
外币— 245 245 
截至2020年12月31日的余额$2,041,536 $104,399 $2,145,935 

(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团整合
截至2021年1月1日的余额$1,462,217 $579,319 $104,399 $2,145,935 
收购1,267 168,224 — 169,491 
性情(1,446)— — (1,446)
外币— — (156)(156)
截至2021年9月30日的余额
$1,462,038 $747,543 $104,243 $2,313,824 

如附注1所述，由于2021年第一季度实施的领导层和组织变动，陈述的基础，公司重新评估其报告单位，并将商誉分配给这些新的报告单位。请参阅附注9，分段数据，有关我们细分市场的更多信息，请访问。商誉是根据这些报告单位的相对公允价值分配给这些新的报告单位的。公允价值是使用未来现金流量的预期现值计算的，包括与管理层认为在当时情况下合适的市场参与者的估计、判断和假设一致的估计、判断和假设。对公允价值计算影响最大的估计和判断是与长期增长率、预期利润率和贴现率相关的假设。该公司没有将前期商誉余额重新计入新的报告单位，因为这样做是不切实际的。
商誉减值
本公司自每年7月1日起对商誉进行年度减值测试。如果事件或环境变化表明商誉可能受损，公司还会在临时日期测试商誉。
商誉减值测试要求计量本公司报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值，该模型要求估计报告单位预期产生的未来现金流量，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可恢复性需要根据预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据对销售额、营业利润率、增长率和贴现率进行估计和假设。与上述对公司FCC牌照进行的减值测试一样，市场状况的显著恶化和市场的不确定性影响了用于估计公司未来现金流贴现的假设。
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(未经审计)
进行中期商誉减值测试的公司报告单位。这些因素和管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。
作为年度减值测试的一部分，该公司聘请了一家第三方评估公司协助其制定假设，并确定其报告单位截至7月1日的公允价值。不是减值确认为公司年度商誉减值测试的结果。
由于2021年初生效的公司管理结构及其报告部门的变化，公司于2021年1月1日对商誉进行了中期减值测试。不是减值费用记录于2021年第一季度，与中期减值测试相关。
公司于2020年第一季度对商誉进行了中期减值测试，确认非现金减值费用为#美元1.210亿美元用于减少因新冠肺炎疫情及其对美国经济的不利影响而产生的商誉。
注5-长期债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的长期未偿债务包括：
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
2026年到期的定期贷款安排$1,864,032 $2,080,259 
2026年到期的增量定期贷款安排401,220 447,750 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(1)
— — 
6.3752026年到期的高级担保票据百分比
800,000 800,000 
5.252027年到期的高级担保票据百分比
750,000 750,000 
4.752028年到期的高级担保票据百分比
500,000 500,000 
其他有担保的附属债务(2)
5,369 22,753 
合并担保债务总额4,320,621 4,600,762 
8.3752027年到期的高级无担保票据百分比
1,450,000 1,450,000 
其他无担保附属债务— 6,782 
原始发行折扣(14,156)(18,817)
长期债务费用(19,090)(21,797)
债务总额5,737,375 6,016,930 
减：当前部分725 34,775 
长期债务总额$5,736,650 $5,982,155 
(1)截至2021年9月30日，优先担保资产循环信贷安排(ABL贷款)的贷款规模为#美元。450.0百万，不是未偿还借款和美元28.5百万未偿信用证，产生了$1,000,000,000,000美元。421.5百万可用借款基数。
(2)其他有担保的附属债务包括在2022年至2045年不同日期到期的融资租赁债务。

该公司的加权平均利率为5.4%和5.5分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。根据可获得报价的市场价格，该公司债务的总市值约为#美元。5.930亿美元和30亿美元6.2分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。根据ASC 820-10-35建立的公允价值等级，公司债务的市场价值被归类为1级或2级。

2021年7月16日，iHeartCommunications，Inc.(“iHeartCommunications”)签署了一项关于其定期贷款信贷安排的信贷协议修正案。修正案将2026年到期的增量定期贷款工具的利率下调至欧洲货币利率伦敦银行同业拆借利率加保证金3.25百分比和下限0.50%(从伦敦银行同业拆借利率加上利润率4.00百分比和下限0.75%)。基本利率金额降至基本利率加利差2.25百分比和下限1.50%。关于修正案，iHeartCommunications自愿预付$250.0项下未偿还的借款为1.3亿美元
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(未经审计)
手头有现金的定期贷款信贷安排，导致减少#美元。44.3现有增量定期贷款安排中的1.8亿美元将于2026年到期，205.72026年到期的定期贷款安排中的1.8亿美元。

根据定期贷款安排信贷协议的条款，iHeartCommunications每季度支付本金#美元。6.4在截至2021年3月31日、2021年6月30日和2020年9月30日的三个月内，5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月内，在提前还款#美元之后250.0在2021年7月16日定期贷款信贷安排下的未偿还借款中，iHeartCommunications不再需要每季度支付这样的款项。

强制赎回优先股
如先前披露，于2018年3月14日，本公司、iHeartCommunications及本公司若干直接及间接国内附属公司(统称“债务人”)根据美国破产法第11章向美国德克萨斯州南区休斯敦分部破产法院(“破产法院”)提出自愿申请，要求获得豁免。2018年4月28日，本公司及其他债务人向破产法院提交了重组计划(经修订后为《重组计划》)及相关披露声明。2019年1月22日，《重组方案》经破产法院确认。
2019年5月1日(《生效日》)，根据《重组计划》，爱心运营发布60,000其A系列永久优先股的股票，面值$0.001每股(“iHeart Operations优先股”)，初始清算优先股合计为$60.0百万美元，现金购买价格为$60.0百万美元。IHeart Operations优先股由第三方投资者购买。截至2021年9月30日，iHeart Operations优先股的清算优先权为$60.0百万美元。IHeart运营公司的优先股在某一特定日期被强制赎回为现金，因此在公司的资产负债表中被归类为负债。
2021年10月27日，iHeart Operations用手头现金回购了所有iHeart Operations优先股，总价为$64.42000万欧元(“赎回价格”)，包括应计股息，在征得同意后 从第三方投资者那里。赎回价格包括协商的整体溢价，因为赎回发生在管理iHeart业务优先股的指定证书中规定的可选赎回日期之前。交易完成后，优先股被注销和注销，不再流通股。

IHeart运营公司优先股的持有者有权获得iHeart运营公司董事会宣布的每股股票的每日累计股息和季度累计股息。股息在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果这些日期不是工作日，则在下一个工作日支付)。在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，公司确认了2.3百万美元和$2.7与强制赎回优先股股息相关的利息支出分别为100万欧元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司确认了6.9百万美元和$6.9与强制赎回优先股股息相关的利息支出分别为100万欧元。

担保债券、信用证和保函
截至2021年9月30日，公司及其子公司的未偿还担保债券、商业备用信用证和银行担保金额为$。8.8百万，$28.9百万美元和$0.2分别为2000万人。这些保证保证金、信用证和银行保函涉及保险、租赁和履约保证金等各种经营事项以及其他项目。

注6-承诺和或有事项
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决可能发生亏损的该等索赔的可能成本作出估计，而该等金额可予合理估计。(C)本公司及其附属公司涉及于正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决可能出现亏损的该等索赔的可能成本作出估计，而有关金额可合理估计。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会受到公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于存在固有的不确定性，
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(未经审计)
在任何诉讼中，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
虽然该公司在正常业务过程中涉及各种法律程序，但该公司的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业/合同纠纷；诽谤问题；与雇佣和福利相关的索赔；知识产权索赔；房地产问题；政府调查；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会要求宣告性裁决的请愿书
通信法和FCC法规禁止外国实体和个人在控制无线电广播电台许可证持有人的公司中直接或间接拥有超过25%的所有权或投票权，除非FCC发现更大的外国所有权符合公共利益。根据重组计划，该公司承诺提交一份宣告性裁决(“PDR”)请愿书，要求FCC允许该公司至多100%为外资所有。
2020年11月5日，联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济(“宣告性裁决”)，但须满足某些条件，如附注8中进一步描述的，股东权益下面。
于二零二零年十一月九日，本公司通知特别认股权证持有人开始交换程序(“交换通告”)。2021年1月8日，根据公告裁决、通信法和联邦通信委员会规则(“交易所”)，公司将部分已发行的特别认股权证交换为A类普通股或B类普通股。交易结束后，公司剩余的特别认股权证继续适用于A类普通股或B类普通股的股票。有关更多信息，请参阅本公司截至2020年12月31日的年度报告中的“业务监管-监管，外国人所有权限制”和本季度报告中的“风险因素-监管、立法和诉讼风险、通信法案和联邦通信委员会(FCC)实施的监管限制外国个人或实体在未经FCC批准的情况下可以投资于我们的股本的金额”，以及本季度报告中的“风险因素-监管、立法和诉讼风险以及FCC对外国个人或实体在未经FCC批准的情况下可以投资于我们的股本的金额的限制”。
2021年3月8日，该公司向FCC提交了一份关于宣告性裁决的补救请愿书(“补救PDR”)。补救PDR与Global Media&Entertainment Investments Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收购公司A类普通股有关。具体地说，于2021年2月5日，环球投资、环球传媒娱乐投资信托基金(以下简称“环球传媒及娱乐投资信托”)、詹姆斯·希尔(作为环球传媒投资信托的受托人)、西蒙·格鲁姆(作为环球传媒投资信托的受托人)和迈克尔·泰伯(作为环球传媒投资信托的受益人)(连同环球投资及其可能向其转让或转让其任何权利或权益的任何附属公司或第三方，即“环球传媒娱乐投资者”)向美国证券交易委员会提交了一份附表13D。9,631,329公司A类普通股，当时约为8.7公司已发行的A类普通股的百分比。这一所有权权益不符合FCC的外资持股规则以及FCC于2020年11月5日发布的关于本公司外资持股的宣告性裁决，这两项规定均限制持有GMEI投资者头寸的外国投资者持有的股份不得超过5未经FCC事先批准的公司有表决权股本或总股本的%。根据FCC的规则和条例提交的补救PDR寻求(A)对超过5目前由GMEI投资者持有的公司股权和表决权权益的百分比，以及(B)经修订后，GMEI投资者可以提前批准将其在公司的股权和表决权权益增加到不超过任何非控制性金额14.99%。补救的PDR在FCC之前仍然悬而未决。
2021年3月26日，FCC以批准公司收购某些广播电台的申请为条件，这些申请在GMEI投资者提交时间表13D之前悬而未决，条件是公司必须就GMEI投资者作为公司股东的权利采取某些行动。同一天，为了执行联邦通信委员会要求的条件，公司董事会(“董事会”)决定采取某些行动来限制GMEI投资者的权利，包括但不限于，暂停GEMI投资者的所有投票权，直到FCC发布一项宣告性裁决，具体批准GMEI投资者持有公司5%以上的股权和/或投票权权益。
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(未经审计)
税务协定
于生效日期，本公司脱离破产法第11章，并完成一系列交易，透过这些交易，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.(“CCOH”)、其母公司Clear Channel Holdings，Inc.(“CCH”)及其附属公司(与CCOH及CCH合称“户外集团”)与本公司及其附属公司分离，并不再由其控制(“分离”)。
关于分离，本公司与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.之间签订了税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司和CCOH及其子公司在分离之前、之后以及与分离相关的税款的支付责任。在分离方面，公司与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司和Clear Channel Outdoor，Inc.对分离前后以及与分离相关的税款的支付责任。
税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。

注7-所得税
2021年3月11日，总统签署了“美国救援计划法案”(American Rescue Plan Act)，其中包括税收、医疗保健、失业救济金、直接支付、州和地方资金以及其他问题的条款。税收拨备不会对公司的税收拨备计算产生实质性影响。

公司截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠(费用)包括以下组成部分：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
当期税费$(7,651)$(1,698)$(12,717)$(5,134)
递延税金优惠(费用)34,798 16,926 (64,520)214,615 
所得税优惠(费用)$27,147 $15,228 $(77,237)$209,481 

截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际税率为115.6%和(40.0)%。实际税率主要受到某些递延税项资产的估值准备预期增加的影响，这些资产主要与不允许的利息支出结转有关，原因是公司在未来期间利用这些资产的能力存在不确定性。

三个国家的实际税率三个和九个截至2020年9月30日的月份为32.2%和9.8%。截至2020年9月30日止九个月的实际税率主要受不可抵扣商誉减值费用的影响。递延税收优惠主要包括$125.52000万美元与本季度记录的FCC执照减损费用有关。


注8-股东权益
根据公司2019年等式根据“2019年计划”(以下简称“2019年计划”)，本公司历来向若干关键人士授予购买本公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。2021年4月21日，我们的2021年长期激励奖励计划(《2021年计划》)获得股东批准，取代了2019年计划。根据我们的2021年计划，我们将继续向某些关键个人授予购买公司A类普通股的限制性股票单位和期权。

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基于股份的薪酬
基于股份的薪酬费用记录在销售、一般和行政费用中，为#美元。6.0百万美元和$5.9百万 截至2021年9月30日止三个月及截至2020年9月30日止三个月。基于股份的薪酬费用记录在销售、一般和行政费用中，为#美元。17.6百万美元和$14.7百万 分别截至2021年9月30日和2020年9月30日止本公司的九个月。
2020年8月，公司向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“绩效限制性股票单位”)。这些绩效RSU取决于关键的运营(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现，这些举措正在大约18个月自签发之日起的期间。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了$0.4300万美元和300万美元1.42000万美元与这些性能RSU相关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了1.12000万美元与这些性能RSU相关。
截至2021年9月30日，45.0与基于服务条件的归属的未归属股份补偿安排相关的未确认补偿成本(百万美元)。这一成本预计将在加权平均期间确认，约为2.3好几年了。此外，截至2021年9月30日，0.3与将根据某些业绩条件授予的未归属基于股份的薪酬安排相关的未确认薪酬成本百万美元。
普通股及特别认股权证
本公司获授权发行2,100,000,000股份，包括(A)1,000,000,000A类普通股，面值$0.001每股(“A类普通股”)，(B)1,000,000,000B类普通股，面值$0.001每股(“B类普通股”)，及(C)100,000,000优先股，面值$0.001每股(“优先股”)。
下表列出了公司截至2021年9月30日发行和发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证：
9月30日，
2021
(未经审计)
A类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
119,669,831 
B类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
22,505,661 
特别认股权证5,304,430 
*总计发行A类普通股、B类普通股和特别认股权证147,479,922 

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股东转换了1,130,851和6,718,576将B类普通股转换为A类普通股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，股东转换了7,263和13,323将B类普通股转换为A类普通股。
特别认股权证
根据与重组相关的特别认股权证协议发行的每份特别认股权证可由其持有人行使购买一A类普通股或B类普通股的股份，行使价为美元0.001除某些例外情况外，除非本公司全权酌情认为该项行使将单独或与任何其他现有或拟拥有的普通股所有权相结合，导致(A)该行使持有人拥有多于1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股的普通股4.99公司已发行A类普通股的百分比，(B)超过22.5(C)公司超过任何其他适用的外资持股门槛，或(D)违反通信法的任何规定，或违反公司公司注册证书或联邦通信委员会的决定、规则和政策对所有权或转让施加的限制；(C)公司超过任何其他适用的外资持股门槛；或(D)违反通信法案的任何规定或公司注册证书对所有权或转让施加的限制，或(C)公司超过任何其他适用的外资持股门槛或FCC的决定、规则和政策。任何行使特别认股权证的持有人必须填写并及时向认股权证代理人递交所需的行使表格和
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(未经审计)
特别授权协议所需的证明。通信法案和FCC法规禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票超过25%的被许可人股权，除非FCC确定更多的间接外国所有权符合公共利益。*如上文附注6进一步描述的，2019年7月25日，该公司提交了PDR，请求FCC同意超过25%的外资持股和投票基准。2020年11月5日，FCC发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济。
2020年11月9日，本公司向特别权证持有人发出换股通知，通知他们换股过程。2021年1月8日，根据宣告性裁决、通信法和FCC规则，公司将部分已发行的特别认股权证转换为A类普通股或B类普通股。交易结束后，公司剩余的特别认股权证继续适用于A类普通股或B类普通股的股票。有关更多信息，请参阅本季度报告中的“风险因素-通信法和联邦通信委员会(FCC)实施的规定-未经FCC批准可以投资于我们的股本的外国个人或实体的金额”和我们截至2020年12月31日的年度报告中的“第一部分，业务监管，外国人持股限制”(Form 10-Q)中的“Part II，Item 1A.Risk-Reguling of Our Business，Alien Ownership Limits”。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了60,698和47,197,139分别发行等值数量的A类普通股的特别认股权证。有几个不是在截至2021年9月30日的三个月里，为等值数量的B类普通股行使了特别认股权证。在这九个月里 截至2021年9月30日，股东行使22,337,312购买同等数量的B类普通股的特别认股权证。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了1,986,278和4,990,132发行等值数量A类普通股的特别认股权证。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了704和2,049购买同等数量的B类普通股的特别认股权证。

正如上文附注6，承诺和或有事项进一步描述的那样，2021年3月26日，公司董事会决定采取某些行动限制GMEI投资者的权利，以执行FCC要求的某些条件。此类行动包括(但不限于)暂停GMEI投资者的所有投票权，直到且除非FCC发布一项宣告性裁决，具体批准GMEI投资者持有公司超过5%的股权和/或投票权权益。
23


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
每股亏损的计算
(单位为千，每股数据除外)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
 2021202020212020
分子：    
公司应占净收益(亏损)-普通股$3,180 $(32,112)$(270,829)$(1,918,165)
分母(1):
   
加权平均已发行普通股-基本147,040 146,152 146,591 145,911 
*股票期权和限制性股票(2):
3,357 — — — 
加权平均已发行普通股-稀释150,397 146,152 146,591 145,911 
公司每股普通股应占净收益(亏损)：   
基本信息$0.02 $(0.22)$(1.85)$(13.15)
稀释$0.02 $(0.22)$(1.85)$(13.15)
(1) 所有已发行特别认股权证均包括于本公司于二零零零年发行的基本及摊薄加权平均普通股中。三个和九个截至2021年和2020年9月30日的月份。
(2)未偿还的股权奖励代表0.3百万和9.6截至2021年、2021年和2020年9月30日止三个月，分别持有公司A类普通股百万股；以及10.6百万和8.5百万美元九分别截至2021年和2020年9月30日的月份不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释作用。

2021年5月5日，公司的短期股东权利计划根据其条款到期，权利不再悬而未决。

注9-分段数据
如附注1所述，针对2021年第一季度实施的某些领导层和组织变动，公司修订了截至2021年1月1日的部门报告。相应的本期和上期分部披露进行了重塑，以反映当前分部的列报情况。分部调整后EBITDA是向公司首席运营决策者报告的分部盈利指标，目的是决定向每个可报告分部分配资源并评估其业绩。
该公司的主要业务包括其多平台集团和数字音频集团部门。多平台集团(MultiPlatform Group)、数字音频集团(Digital Audio Group)、公司(Corporation)和公司的音频和媒体服务集团(Audio&Media Services Group)之间赚取和计入的收入和费用在合并中被剔除。*多平台集团通过广播交付提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和全国性辛迪加业务。数字音频集团通过数字交付提供媒体和娱乐服务。*音频和媒体服务集团提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代表业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件(RCS)提供商。*公司包括基础设施和支持，包括公司业务的高管、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能。以股份为基础的付款记录在销售费用、一般费用和行政费用中。
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的部门业绩：
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对帐项目淘汰整合
截至2021年9月30日的三个月
收入$658,979 $205,769 $66,078 $— $(2,775)$928,051 
运营费用(1)
450,549 138,646 43,656 67,762 (2,775)697,838 
分段调整后的EBITDA(2)
$208,430 $67,123 $22,422 $(67,762)$— $230,213 
折旧及摊销(108,100)
减损费用(11,647)
其他营业费用(净额)(12,341)
重组费用(12,021)
基于股份的薪酬费用(5,993)
营业收入$80,111 
部门间收入$112 $1,475 $1,188 $— $— $2,775 
资本支出$35,082 $6,223 $3,967 $5,002 $— $50,274 
基于股份的薪酬费用$— $— $— $5,993 $— $5,993 
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对帐项目淘汰整合
截至2020年9月30日的三个月
收入$555,097 $116,200 $75,039 $— $(1,930)$744,406 
运营费用(1)
416,131 81,042 46,247 40,792 (1,930)582,282 
分段调整后的EBITDA(2)
$138,966 $35,158 $28,792 $(40,792)$— $162,124 
折旧及摊销(99,379)
其他营业费用(净额)(1,675)
重组费用(15,790)
基于股份的薪酬费用(5,885)
营业收入$39,395 
部门间收入$168 $— $1,762 $— $— $1,930 
资本支出$12,056 $4,029 $850 $2,042 $— $18,977 
基于股份的薪酬费用$— $— $— $5,885 $— $5,885 

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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对帐项目淘汰整合
截至2021年9月30日的9个月
收入$1,762,726 $561,252 $182,390 $— $(10,047)$2,496,321 
运营费用(1)
1,268,107 399,828 124,148 197,317 (10,047)1,979,353 
分段调整后的EBITDA(2)
$494,619 $161,424 $58,242 $(197,317)$— $516,968 
折旧及摊销(343,408)
减损费用(49,391)
其他营业费用(净额)(27,491)
重组费用(47,216)
基于股份的薪酬费用(17,581)
营业收入$31,881 
部门间收入$447 $4,547 $5,053 $— $— $10,047 
资本支出$66,522 $17,934 $6,158 $10,721 $— $101,335 
基于股份的薪酬费用$— $— $— $17,581 $— $17,581 

细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对帐项目淘汰整合
截至2020年9月30日的9个月
收入$1,541,823 $302,203 $174,517 $— $(5,855)$2,012,688 
运营费用(1)
1,265,094 231,589 127,774 120,906 (5,855)1,739,508 
分段调整后的EBITDA(2)
$276,729 $70,614 $46,743 $(120,906)$— $273,180 
折旧及摊销(299,494)
减损费用(1,733,235)
其他营业费用(净额)(3,247)
重组费用(72,947)
基于股份的薪酬费用(14,728)
营业亏损$(1,850,471)
部门间收入$503 $— $5,352 $— $— $5,855 
资本支出$34,843 $10,714 $2,473 $10,493 $— $58,523 
基于股份的薪酬费用$— $— $— $14,728 $— $14,728 
(1)合并营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用、基于股份的薪酬费用以及折旧和摊销。
(2)有关合并公司的调整后EBITDA的定义以及与营业收入(GAAP最接近的可比性指标)和净收益(亏损)的对账，请参阅本季度报告10-Q表格第2项中的“营业亏损与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”。从2021年1月1日开始，部门调整后的EBITDA成为向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标，目的是为每个可报告部门的资源分配和业绩评估做出决策。
26

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
演示文稿的格式
管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与iHeartMedia公司(“公司”、“iHeartMedia”、“我们”或“我们”)本季度报告10-Q表格第1项中包含的综合财务报表和相关脚注一起阅读。
从2021年1月1日开始，我们开始基于三个可报告细分市场进行报告：
▪IHeartMedia多平台集团，包括我们的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪IHeartMedia数字音频集团，其中包括我们的数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团，其中包括我们的全方位媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”)，后者是日程安排和广播软件及服务的提供商。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司，并与2021年第一季度实施的某些领导层和组织变革保持一致。这种结构提高了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性，使高级管理层能够更好地监控运营层面的趋势，并通过与运营领导人一起定期审查部门级业绩和预测，解决出现的机会或问题。
此外，从2021年1月1日开始，部门调整后的EBITDA成为向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标，目的是为每个可报告部门的资源分配和业绩评估做出决策。分部调整后EBITDA按收入减去营业费用计算，不包括重组费用(定义见下文)和基于股份的薪酬费用。
在过去的十年里，我们的业务已经从一家单一平台的无线电广播运营商转变为一家拥有包括数字、播客、网络和活动在内的多平台以及广告技术能力的公司。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。我们相信，分部公布我们的业绩可以为我们的广播电台业务和快速增长的数字业务提供更多的洞察力。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力和手头现有的现金将提供足够的资源，为我们的业务提供资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。
我们的业务描述
我们的战略重点是提供娱乐性和信息性内容，我们的听众希望通过我们的多平台集团(包括广播和活动)以及我们的数字音频集团(包括播客和流媒体服务)找到我们。我们多平台集团的主要收入来源是在我们的广播电台销售当地和国家广告时间，合同期限通常不到一年。我们电台的节目格式是为有针对性的人口统计特征的受众而设计的。我们与我们的广告和营销合作伙伴密切合作，开发工具并利用数据，使广告商能够有效地接触到他们想要的受众。我们的多平台集团还从网络辛迪加、国家认可的活动和其他杂项交易中获得收入。通过我们的数字音频集团，我们继续扩大听众的选择，我们通过多个数字分销渠道提供我们的内容和销售广告来获得收入，包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序、我们的电台网站和其他覆盖全国、地区和当地观众的数字平台。音频和媒体服务集团的收入来自通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过向世界各地的广播电台、电视音乐频道、有线电视公司、卫星音乐网络和互联网电台提供广播和网络广播软件和技术和服务来产生收入。
我们的广告收入与国内生产总值(GDP)的变化高度相关，因为广告支出在历史上一直与GDP保持一致的趋势。*美国经济的衰退或下滑可能会对公司的创收能力产生重大影响。由于冠状病毒大流行(新冠肺炎)的影响及其对美国经济的影响，我们截至2021年9月30日的9个月的收入受到负面影响。起头
27

2020年3月，并在接下来的几个月里，我们看到我们的广播电台、网络和赞助收入都大幅下降。尽管我们2021年第三季度的业绩继续受到新冠肺炎大流行的影响，但与截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月相比，我们截至2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的收入都出现了大幅增长。尽管在截至2021年9月30日的9个月里，我们多平台集团的广播电台、网络和赞助收入流的收入与上年同期相比大幅增长，但这些收入流的收入尚未完全从新冠肺炎的影响中恢复过来。在新冠肺炎盛行期间，我们数字音频集团的收入，包括播客，每个季度都在持续同比增长。
随着商业环境继续形成积极的势头，我们预计传统的无线电推广使用将对我们有很大的好处。随着业务的持续复苏，我们相信，我们的优势在于我们无与伦比的影响力以及广告商迅速传播其信息所需的现场直播和当地值得信赖的声音。
2020年1月，我们宣布了重要的现代化计划，旨在利用公司在新技术方面的重大投资，构建改进的运营基础设施，以升级产品并提高成本效益。这种现代化是一套多管齐下的战略举措，我们相信，这些举措将使公司实现可持续的长期增长、利润率扩大，并为股东创造价值。
我们在现代化方面的投资在2020年实现了约5000万美元的年度节约，并继续朝着2021年节省1亿美元成本的目标前进。
2020年4月，我们宣布了一项约2亿美元的年度增量运营费用节约措施，以应对新冠肺炎疫情导致的经济环境疲软。正如之前宣布的那样，该公司已经实施了将大部分节省的资金永久化的计划。有关更多信息，请参见流动性和资本资源--预期现金需求下面一节。
减损费用
作为我们节约运营费用的举措的一部分，我们已经采取积极措施来精简我们的房地产足迹，并减少公司产生的相关结构租赁费用。这些战略行动通常会因减记受影响的使用权资产和相关固定资产(包括租赁改进)而导致减值费用。在截至2021年9月30日的9个月里，由于这些成本节约举措，我们确认了4940万美元的非现金减值费用。
截至每年7月1日，我们对商誉和无限期无形资产(包括FCC许可证)进行年度减值测试。作为2021年年度减值测试的一部分，不需要减值。由于新冠肺炎疫情和2020年3月开始的经济低迷，该公司截至2020年3月31日对其无限期使用的催化裂化许可证和商誉进行了中期减值测试，导致其催化裂化许可证和商誉的非现金减值费用分别为5.027亿美元和12亿美元。有关减值费用和年度减值测试的详细说明，请参阅本季度报告10-Q表第1项中的综合财务报表附注4，物业、厂房和设备、无形资产和商誉。
虽然我们认为我们做出了合理的估计，并利用合理的假设来计算我们的长期资产、无限期FCC许可证和报告单位的公允价值，但这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致，我们可能会面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
28

执行摘要
尽管我们2021年第三季度的业绩继续受到新冠肺炎疫情的影响，但我们的收入大幅增长，包括来自多平台部门的收入，其中包括我们的广播电台、网络以及赞助和活动业务。包括播客在内的数字收入继续同比增长。
本季度影响我们业务的主要事态发展总结如下：
•截至2021年9月30日的季度，合并收入为9.281亿美元，比上年第三季度的7.444亿美元增加了1.836亿美元，增幅为24.7%。
•我们多平台集团的收入和分部调整后的EBITDA分别比去年第三季度增加1.039亿美元和6950万美元。
•我们数字音频集团的收入和分部调整后的EBITDA分别比去年第三季度增加了8960万美元和3200万美元。
•与去年第三季度相比，我们音频和媒体服务集团的收入和分部调整后的EBITDA分别减少了900万美元和640万美元。
•营业收入为8010万美元，高于去年第三季度的3940万美元。
•净收益为370万美元，而去年第三季度净亏损3210万美元。
•调整后的EBITDA(1)2.302亿美元，比去年第三季度的1.621亿美元增加了6810万美元。
•经营活动提供的现金流量为9570万美元，比上年第三季度3330万美元的经营活动提供的现金流量增加。
•自由现金流(2)4,550万美元，比去年第三季度的1,430万美元有所改善。

下表汇总了我们在所述时期的运营历史结果：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%
20212020变化
收入$928,051 $744,406 24.7 %
营业收入$80,111 $39,395 103.4 %
净收益(亏损)$3,673 $(32,112)NM
经营活动提供的现金$95,736 $33,252 187.9 %
调整后的EBITDA(1)
$230,213 $162,124 42.0 %
自由现金流(2)
$45,462 $14,275 218.5 %
(1) 有关调整后EBITDA的定义以及与GAAP最接近的衡量标准营业收入(亏损)和净收益(亏损)的对账，请参阅本MD&A中的“营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”。
(2) 关于自由现金流的定义和与经营活动提供的现金的对账(GAAP最接近的衡量标准)，请参阅本MD&A中的“经营活动提供的现金与自由现金流的对账”。



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经营成果
下表列出了我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果的比较：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
收入$928,051 $744,406 $2,496,321 $2,012,688 
运营费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
325,766 270,862 939,094 808,925 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
390,086 333,095 1,105,056 1,018,258 
折旧及摊销108,100 99,379 343,408 299,494 
减损费用11,647 — 49,391 1,733,235 
其他营业费用(净额)12,341 1,675 27,491 3,247 
营业收入(亏损)80,111 39,395 31,881 (1,850,471)
利息支出，净额82,481 85,562 252,489 257,614 
投资收益(亏损)，净额(10,367)62 39,468 (8,613)
非合并关联公司亏损中的权益(1,056)(58)(1,115)(653)
其他费用，净额(9,681)(1,177)(10,851)(10,295)
所得税前亏损(23,474)(47,340)(193,106)(2,127,646)
所得税优惠(费用)27,147 15,228 (77,237)209,481 
净收益(亏损)3,673 (32,112)(270,343)(1,918,165)
可归因于非控股权益的较少金额
493 — 486 — 
公司应占净收益(亏损)$3,180 $(32,112)$(270,829)$(1,918,165)

下表列出了截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入流比较：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%截至9个月
9月30日，		%
20212020变化20212020变化
广播电台$483,456 $404,460 19.5 %$1,293,134 $1,110,155 16.5 %
网络127,920 118,982 7.5 %366,592 349,889 4.8 %
赞助和活动42,663 28,898 47.6 %93,641 73,055 28.2 %
其他4,940 2,757 79.2 %9,359 8,724 7.3 %
多平台集团658,979 555,097 18.7 %1,762,726 1,541,823 14.3 %
数字，不包括播客141,573 93,574 51.3 %405,276 242,479 67.1 %
播客64,196 22,626 183.7 %155,976 59,724 161.2 %
数字音频组205,769 116,200 77.1 %561,252 302,203 85.7 %
音频和媒体服务集团66,078 75,039 (11.9)%182,390 174,517 4.5 %
淘汰(2,775)(1,930)(10,047)(5,855)
总收入，总计$928,051 $744,406 24.7 %$2,496,321 $2,012,688 24.0 %

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截至2021年9月30日的3个月和9个月的综合业绩与截至2020年9月30日的3个月和9个月的综合业绩比较如下：

收入
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，合并收入增加了1.836亿美元。综合收入的增长是由于新冠肺炎的宏观经济影响持续复苏，以及我们的运营业务持续增长。多平台收入增加1.039亿美元，增幅18.7%，主要原因是与2020年第三季度相比，广播广告需求增强，但与2020年同期(总统选举年)相比，政治广告收入下降部分抵消了这一影响。数字音频收入增长8960万美元，增幅为77.1%，主要受数字广告需求持续增长和播客业务持续增长的推动。音频和媒体服务收入减少900万美元，原因是政治广告收入下降，但部分被新冠肺炎的影响持续复苏所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月中，合并收入增加了4.836亿美元。综合收入的增长是由于新冠肺炎的宏观经济影响持续复苏，以及我们的运营业务持续增长。多平台收入增加了2.209亿美元，主要是因为对广播广告的需求增强。数字音频的收入增加了2.59亿美元，主要是由于数字广告需求的持续增长，包括播客的持续增长。音频和媒体服务收入增加790万美元，主要原因是继续从新冠肺炎的影响中复苏，但部分被政治广告收入的下降所抵消。

直接运营费用
在截至2021年9月30日的三个月里，与2020年同期相比，合并的直接运营费用增加了5490万美元，这主要是与收入大幅增长直接相关的费用的结果。直接运营费用的增加主要是由于内容和人才以及利润分享费用、第三方数字成本以及与地方和国家直播活动返回相关的成本增加所推动的。综合直接运营费用的增加部分被我们在2020年和2021年实施的现代化和成本削减计划导致的员工薪酬和其他费用的下降所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，合并直接运营费用增加了1.302亿美元。直接运营费用的增加主要是由于可变费用增加，以及由于收入增加而导致的第三方数字成本以及人才和利润分享费用的增加。此外，由于收入增加，包括音乐授权和演出版税在内的可变运营费用也有所增加。与活动相关的可变费用也因现场活动的回归而增加。综合直接运营费用的增加被我们在2020年和2021年初实施的现代化和成本削减计划导致的员工薪酬和其他费用的下降部分抵消。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，合并SG&A费用增加了5700万美元。综合SG&A费用的增长主要是由于员工薪酬支出增加，主要原因是基于财务业绩的可变奖金支出增加，以及收入增加导致销售佣金支出增加。在前一年，该公司没有向绝大多数员工支付奖金。此外，由于对数字业务的投资导致员工人数增加，导致了合并SG&A费用的增加。这些增长被以下因素部分抵消：由于与iHeartRadio音乐节相关的开支在时间安排上的安排而导致的贸易开支减少，以及员工薪酬和其他开支的减少，这些开支是为应对新冠肺炎疫情而采取的现代化和降低成本举措造成的。


31

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月中，合并SG&A费用增加了8680万美元。SG&A费用的增加主要是由于基于财务业绩的更高可变奖金应计费用导致的员工薪酬支出增加，以及对我们数字业务的投资导致员工人数增加。由于收入增加，销售佣金支出也有所增加。这些增加被坏账支出减少、由于与iHeartRadio音乐节有关的支出的时间安排而导致的贸易支出减少以及员工薪酬减少以及为应对新冠肺炎疫情而采取的现代化和降低成本举措导致的其它支出减少而被部分抵消。

折旧及摊销
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销分别增加了870万美元和4390万美元，这主要是由于资本支出增加和收购业务的影响，以及某些无形资产的加速摊销。
减损费用
自每年7月1日起，我们对商誉和FCC许可证进行年度减值测试。此外，每当事件和情况表明无形资产可能减值时，我们都会对无形资产进行减值测试。作为我们的运营费用节约计划的一部分，我们已经采取战略行动来精简我们的房地产足迹和相关费用，导致由于减记使用权资产和相关固定资产(包括租赁改进)而产生的减值费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了1160万美元和4940万美元的非现金减值费用，这些费用与我们的某些使用权资产和租赁改善有关，这是这些成本节约举措的结果。在2021年或2020年第三季度，我们没有记录与商誉和FCC许可证的年度减值测试相关的减值费用。在截至2020年9月30日的9个月中，由于新冠肺炎疫情对2020年第一季度估计的未来现金流造成了不利影响，我们确认了17亿美元的商誉和FCC许可证的非现金减值费用。

其他营业费用(净额)
截至2021年和2020年9月30日的三个月，其他运营费用净额分别为1230万美元和170万美元，截至2021年和2020年9月30日的9个月，其他运营费用净额分别为2750万美元和320万美元，主要涉及与我们的房地产优化举措相关的资产处置确认的净亏损。
利息支出
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出减少了310万美元，这主要是由于我们修订的增量定期贷款安排的利率降低，以及2021年7月与重新定价交易相关的我们的定期贷款信贷安排自愿偿还了2.5亿美元。

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的利息支出减少了510万美元，这主要是由于较低的LIBOR利率以及2021年7月自愿偿还我们的定期贷款安排和修订的增量定期贷款安排的2.5亿美元的影响，但部分被2020年第三季度发放的增量定期贷款所抵消。

投资收益(亏损)，净额
在截至2021年9月30日的三个月里，我们确认了投资亏损，净额为1040万美元，与估计的信贷损失和投资价值下降有关。在截至2021年9月30日的9个月里，我们确认了3950万美元的收益，主要与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资有关。在截至2020年9月30日的三个月里，我们确认了10万美元的收益。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了860万美元的亏损，主要与估计的信贷损失和我们投资价值的下降有关。

其他费用，净额
其他费用，截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为970万美元和120万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为1090万美元和1030万美元。其他费用，截至2021年9月30日的三个月和九个月的净额，主要与我们在2021年7月自愿部分预付定期贷款安排时注销未摊销债务发行成本以及融资租赁终止付款有关。其他费用，截至2020年9月30日的9个月的净额，主要与修改我们的定期贷款安排和专业费用有关。

32

所得税优惠(费用)

本公司截至2021年9月30日止三个月及九个月的有效税率分别为115.6%及(40.0)%。实际税率主要受某些递延税项资产的估值准备预期增加的影响，主要与不允许的利息支出结转有关，原因是公司在未来期间利用这些资产的能力存在不确定性。

截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为32.2%和9.8%。截至2020年9月30日止九个月的实际税率主要受上述减值费用影响。递延税金主要包括与该期间记录的FCC许可证减损费用相关的1.255亿美元。

公司应占净收益(亏损)

在截至2021年9月30日的三个月里，公司的净收入增加了3,530万美元，公司的净收入达到320万美元，而在截至2020年9月30日的三个月里，公司的净亏损为3,210万美元，这主要是由于从新冠肺炎疫情的宏观经济影响中持续复苏以及我们运营业务的持续增长带来的收入增加。

截至2021年9月30日的9个月，公司应占净亏损减少16.473亿美元，至2.708亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，公司应占净亏损为19.182亿美元，这主要是由于2020年第一季度确认的减值费用，以及从新冠肺炎疫情的宏观经济影响中持续复苏以及我们运营业务的持续增长带来的收入增加。


多平台集团业绩
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%截至9个月
9月30日，		%
20212020变化20212020变化
收入$658,979 $555,097 18.7 %$1,762,726 $1,541,823 14.3 %
运营费用(1)
450,549 416,131 8.3 %1,268,107 1,265,094 0.2 %
分段调整后的EBITDA$208,430 $138,966 50.0 %$494,619 $276,729 78.7 %
部门调整后的EBITDA利润率31.6 %25.0 %28.1 %17.9 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般费用和行政费用，不包括重组费用。

三个月

与前一年相比，我们多平台集团的收入增加了1.039亿美元，这主要是因为我们继续从2020年新冠肺炎疫情的负面影响中恢复过来。广播收入同比增长7900万美元，增幅19.5%，而电视网收入同比增长890万美元，增幅7.5%。赞助和活动的收入同比增长1380万美元，增幅为47.6%，这主要是由于现场直播活动的回归。与2020年总统选举年同期相比，政治收入减少了1510万美元，部分抵消了这些增长。

运营费用增加3440万美元，主要是受更高的变量推动 员工薪酬支出，包括佣金和奖金支出，以及由于收入增加而导致的人才和利润分红费用增加，以及与现场活动回归相关的费用增加，这些费用被与iHeartRadio音乐节相关的支出时间安排导致的交易费用减少部分抵消。这些增长部分被我们在2020年和2021年初实施的现代化和成本削减计划导致的员工薪酬和其他费用下降所抵消。



33



九个月s

与去年同期相比，我们多平台集团的收入增加了2.209亿美元，这主要是因为我们继续从新冠肺炎疫情对我们传统无线电业务的负面影响中恢复过来。广播收入同比增长1.83亿美元，增幅16.5%，而电视网收入同比增长1670万美元，增幅4.8%。赞助和活动的收入同比增加了2060万美元，增幅为28.2%，这主要是由于现场直播活动的回归。

运营费用增加了300万美元，主要是由于包括佣金和奖金在内的可变员工薪酬支出增加，以及人才和利润分享费用增加，这两个因素都是由更高的收入以及与现场活动回归相关的更高费用推动的。这一增长被坏账支出下降以及员工薪酬和我们的现代化和成本削减举措导致的其他支出下降所部分抵消。

数字音频组结果
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%截至9个月
9月30日，		%
20212020变化20212020变化
收入$205,769 $116,200 77.1 %$561,252 $302,203 85.7 %
运营费用(1)
138,646 81,042 71.1 %399,828 231,589 72.6 %
分段调整后的EBITDA$67,123 $35,158 90.9 %$161,424 $70,614 128.6 %
部门调整后的EBITDA利润率32.6 %30.3 %28.8 %23.4 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般费用和行政费用，不包括重组费用。

三个月

与前一年相比，我们数字音频集团的收入增加了8,960万美元，其中不包括数字播客收入的增长(不包括播客收入)，在数字广告需求增加的推动下，播客收入同比增长4,800万美元，增幅为51.3%；在新播客开发收入增加和现有播客收入增长的推动下，播客收入同比增长4,160万美元，增幅为183.7%。数字音频集团收入增长的原因是对数字广告的需求普遍增加，播客越来越受欢迎，我们行业领先的播客业务继续增加优质内容，以及我们利用销售队伍和广告技术平台将数字观众和库存货币化的能力不断增强，部分原因是利用我们之前在数字领域的战略投资。

由于数字音频集团收入的显著增长，运营费用增加了5760万美元，包括由于收入增加和新播客的开发而导致的可变员工薪酬支出增加、可变内容和第三方数字成本增加的影响。此外，运营费用增加的原因是，我们对关键基础设施的投资增加了员工人数，以支持我们不断增长的数字业务，以及包括销售佣金和奖金安排在内的可变薪酬支出增加。

九个月s

与前一年相比，我们数字音频集团的收入增加了2.59亿美元，其中数字收入增长最快，不包括播客收入，在数字广告需求增加的推动下，播客收入同比增长1.628亿美元，增幅为67.1%。播客收入同比增长了9,630万美元，增幅为161.2%，这得益于新播客开发收入的增加和现有播客的增长。数字音频集团收入增长的原因是对数字广告的需求普遍增加，播客越来越受欢迎，我们行业领先的播客业务继续增加优质内容，以及我们利用我们的销售队伍和广告技术平台将数字观众和库存货币化的能力不断增强，这在一定程度上是由数字领域的投资推动的。

34

由于数字音频集团收入的大幅增长，运营费用增加了1.682亿美元，包括可变员工薪酬支出、可变内容和人才成本以及由于收入增加而产生的第三方数字成本的影响，以及主要由开发新播客造成的内容和制作成本的增加。此外，由于在数字领域的投资增加了员工人数，以及包括销售佣金和奖金安排在内的可变薪酬支出增加，运营费用增加。

音频和媒体服务集团业绩
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%截至9个月
9月30日，		%
20212020变化20212020变化
收入$66,078 $75,039 (11.9)%$182,390 $174,517 4.5 %
运营费用(1)
43,656 46,247 (5.6)%124,148 127,774 (2.8)%
分段调整后的EBITDA$22,422 $28,792 (22.1)%$58,242 $46,743 24.6 %
部门调整后的EBITDA利润率33.9 %38.4 %31.9 %26.8 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般费用和行政费用，不包括重组费用。

三个月

与上一年同期相比，我们音频和媒体服务集团的收入减少了900万美元，原因是政治广告收入与2020年(总统选举年)相比有所下降，但被新冠肺炎疫情的影响持续复苏所部分抵消。

运营费用减少了260万美元，这主要是因为我们的现代化和成本削减举措降低了费用。

九个月s

我们的音频和媒体服务集团的收入比上一年同期增加了790万美元，这是因为我们继续从新冠肺炎疫情的负面影响中恢复过来，但这部分被政治广告收入的下降所抵消。

运营费用减少了360万美元，这主要是因为我们的现代化和成本削减举措降低了费用。


营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
营业收入(亏损)$80,111 $39,395 $31,881 $(1,850,471)
折旧及摊销108,100 99,379 343,408 299,494 
减损费用11,647 — 49,391 1,733,235 
其他营业费用(净额)12,341 1,675 27,491 3,247 
基于股份的薪酬费用5,993 5,885 17,581 14,728 
重组费用12,021 15,790 47,216 72,947 
调整后的EBITDA(1)
$230,213 $162,124 $516,968 $273,180 

35


净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
净收益(亏损)$3,673 $(32,112)$(270,343)$(1,918,165)
所得税(福利)费用(27,147)(15,228)77,237 (209,481)
利息支出，净额82,481 85,562 252,489 257,614 
折旧及摊销108,100 99,379 343,408 299,494 
EBITDA$167,107 $137,601 $402,791 $(1,570,538)
投资损失(收益)净额10,367 (62)(39,468)8,613 
其他费用，净额9,681 1,177 10,851 10,295 
非合并关联公司亏损中的权益
1,056 58 1,115 653 
减损费用
11,647 — 49,391 1,733,235 
其他营业费用(净额)12,341 1,675 27,491 3,247 
基于股份的薪酬费用5,993 5,885 17,581 14,728 
重组费用12,021 15,790 47,216 72,947 
调整后的EBITDA(1)
$230,213 $162,124 $516,968 $273,180 

(1)我们将调整后的EBITDA定义为综合营业收入(亏损)，调整后的综合营业收入(亏损)不包括直接营业费用和SG&A费用中包括的重组费用，SG&A费用中包括的基于股票的薪酬费用，以及我们的营业报表中列示的以下项目：折旧和摊销、减损费用和其他营业费用，净额。或者，调整后的EBITDA计算为净收益(亏损)，调整后不包括所得税(福利)费用、利息支出、净额、折旧和摊销、投资损失(收益)、净额、其他费用、净额、非合并附属公司的权益损失、净额、减损费用、其他营业费用、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与节约成本措施相关的费用，以及管理层认为不属于正常业务过程或在正常业务周期内不能代表公司运营的某些费用。我们使用调整后的EBITDA等指标来评估公司的经营业绩。这是管理层用来规划和预测未来时期的主要措施之一。, 也可以用来衡量高管和其他管理人员的薪酬表现。我们相信，这一衡量标准是我们经营实力和业务表现的重要指标，因为它提供了经营业绩和营业收入之间的联系。这也是管理层将公司作为潜在收购目标进行评估时使用的主要衡量标准。我们认为，这一指标的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。我们相信，这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力，并使我们更容易将我们的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，我们相信，这一衡量标准也是我们的投资者、分析师和业内同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是对我们的经营业绩进行估值，并将我们的经营业绩与本行业的其他公司进行比较。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应单独考虑或替代营业收入或净收入(亏损)作为经营业绩的指标，可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。由于它与营业收入相比排除了某些财务信息，与最直接可比的GAAP财务指标合并净收入(亏损)相比，这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。
36


经营活动提供的现金与自由现金流的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
经营活动提供的现金$95,736 $33,252 $196,593 $136,161 
购置物业、厂房及设备(50,274)(18,977)(101,335)(58,523)
自由现金流(1)
$45,462 $14,275 $95,258 $77,638 
(1)我们将自由现金流量(“自由现金流量”)定义为经营活动减去资本支出后提供的现金，这些现金在公司的合并现金流量表中披露为购买房地产、厂房和设备。我们使用自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为自由现金流对投资者是有意义的，因为我们在考虑到资本支出后审查了运营产生的现金流，因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外，我们相信自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流量不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应将其作为经营活动提供的现金的孤立或替代，也不能与其他公司采用的类似名称的指标进行比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。

基于股份的薪酬费用
从历史上看，我们曾将公司A类普通股的限制性股票授予某些关键个人。

根据我们的2019年股权激励计划(“2019年计划”)，我们历史上向某些关键个人授予了购买公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。2021年4月21日，我们的2021年长期激励奖励计划(《2021年计划》)获得股东批准，取代了2019年计划。根据我们的2021年计划，我们将继续向某些关键个人授予购买公司A类普通股的限制性股票单位和期权。

基于股票的薪酬支出计入SG&A费用，截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为600万美元和590万美元，截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为1,760万美元和1,470万美元。

截至2021年9月30日，与基于服务条件进行归属的未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本为4500万美元。这一成本预计将在大约2.3年的加权平均期内确认。此外，截至2021年9月30日，与将根据业绩条件授予的未归属股票薪酬安排相关的未确认薪酬成本为30万美元。

37


流动性和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流活动：
(单位：千)截至9个月
9月30日，
20212020
现金由(用于)：
经营活动$196,593 $136,161 
投资活动$(259,898)$(71,172)
融资活动$(288,118)$248,637 
自由现金流(1)
$95,258 $77,638 

(1) 有关运营自由现金流和运营运营活动提供的现金对账的定义，这是最接近GAAP的衡量标准，请参阅本MD&A中的“运营活动提供的现金与运营自由现金流的对账”。
经营活动
经营活动提供的现金从截至2020年9月30日的9个月的1.362亿美元增加到截至2021年9月30日的9个月的1.966亿美元，这主要是因为随着公司业务继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，收入和运营盈利能力增加所产生的现金流增加。业务活动提供的现金增加被周转资金余额的变化部分抵消，特别是受收款时间影响的应收账款的变化。

投资活动

截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为2.599亿美元，主要反映了以2.285亿美元收购Triton Digital的净现金支付。此外，1.013亿美元现金用于资本支出。我们在多平台集团部门的资本支出为6650万美元，主要与我们的房地产优化计划有关， 数字音频集团部门的收入为1790万美元，主要与IT基础设施有关；音频和媒体服务集团部门的收入为620万美元，主要与软件有关；公司部门的收入为1070万美元，主要与设备和软件采购有关。用于投资活动的现金被投资活动提供的现金部分抵消，这些现金主要与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资所得的5,080万美元有关。
在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为7120万美元，主要反映了用于资本支出的5850万美元现金。我们在多平台集团部门的资本支出为3480万美元，主要与IT基础设施有关，数字音频集团部门的资本支出为1070万美元，主要与数字平台的投资有关，音频和媒体服务集团部门的资本支出为250万美元，主要与收购的软件有关，公司的资本支出为1050万美元，主要与设备和软件采购有关。

38

融资活动
在截至2021年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金为2.881亿美元，主要原因是我们自愿偿还了与重新定价交易相关的2.5亿美元定期贷款信贷安排，并要求对我们的定期贷款安排支付季度本金，并偿还应付子公司票据。由于我们自愿提前还款，我们的定期贷款工具不再需要每季度支付本金。
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金2.486亿美元，主要来自发放增量定期贷款承诺的净收益4.258亿美元，被2020年第一季度我们定期贷款安排的1.5亿美元预付款以及定期贷款安排所需的季度本金支付所抵消。

预期现金需求
我们的主要流动性来源是手头的现金，其中包括截至2021年9月30日的3.691亿美元的现金和现金等价物、运营现金流以及我们4.5亿美元的ABL贷款下的借款能力。截至2021年9月30日，iHeartCommunications在ABL贷款下没有未偿还金额，贷款规模为4.5亿美元，未偿还信用证为2850万美元，导致4.215亿美元的借款基础可用。加上我们截至2021年9月30日的现金余额3.691亿美元，以及我们在ABL贷款机制下的借款能力，我们的总可用流动性1大约是7.91亿美元。

2021年7月16日，我们修改了定期贷款信贷安排，并自愿使用手头现金预付这些安排下未偿还的2.5亿美元借款。2021年10月27日，iHeart Operations在获得第三方投资者同意后，以6440万美元(“赎回价格”)的总价(包括应计股息)，用手头现金回购了所有iHeart Operations优先股。赎回价格包括协商的整体溢价，因为赎回发生在管理iHeart业务优先股的指定证书中规定的可选赎回日期之前。交易完成后，优先股被注销和注销，不再流通股。

我们继续评估新冠肺炎对我们业务的持续影响。新冠肺炎给广告商和消费者带来的挑战对我们截至2021年9月30日的9个月的收入产生了重大影响，并创造了短期内不太明朗的业务前景。尽管我们的业绩继续受到新冠肺炎大流行的影响，但与截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月相比，我们截至2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的收入都出现了大幅增长。我们相信，我们有足够的流动性至少在未来12个月内继续为我们的业务提供资金。

我们预计，流动性的主要预期用途将是为我们的营运资本提供资金，支付利息，为资本支出提供资金，寻求某些战略机会，并维持运营和其他义务。我们预计，2021年剩余时间我们将有大约8100万美元的现金利息支付，2022年将有3.12亿美元的现金利息支付。

在过去的几年里，我们的业务已经从一家单一平台的无线电广播运营商转变为一家拥有多个平台的公司，包括数字、播客、网络以及现场和虚拟活动。2020年1月，我们宣布了关键的现代化计划，旨在利用我们在新技术方面的重大投资，建立更好的运营基础设施，以升级产品并提高成本效益。这种现代化是一套多管齐下的战略举措，我们相信，这些举措将使公司实现可持续的长期增长、利润率扩大，并为股东创造价值。

我们在现代化方面的投资在2020年实现了约5000万美元的年度节约，并继续朝着实现1亿美元成本节约的目标前进。

2020年4月，我们宣布了一项约2亿美元的年度增量运营费用节约措施，以应对新冠肺炎疫情导致的经济环境疲软。正如之前宣布的那样，我们已经实施了将这些节省的大部分永久化的计划。

我们相信，我们的现金余额、我们运营的现金流以及ABL贷款的可用性为我们提供了足够的流动性，至少在未来12个月内为我们的核心业务提供资金，维持关键人员，并履行我们的其他重要义务。此外，我们的长期债务中没有一项包括可能提前触发的赡养费契约。
1可用流动性总额的定义是现金和现金等价物加上ABL贷款下的可用借款。我们使用全部可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
39

还钱。我们充分认识到新冠肺炎疫情带来的前所未有的挑战，但我们对我们的业务、我们的员工和我们的战略仍然充满信心。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力、我们目前手头的现金以及ABL贷款下的可获得性将提供足够的资源，继续为我们的业务提供资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付利息。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券来筹集资金；然而，不能保证我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。

我们经常评估战略机会，我们预计会不时寻求收购或处置某些业务，这些业务可能是实质性的，也可能不是实质性的。例如，2021年3月31日，我们用部分手头现金从E.W.斯克里普斯公司(E.W.Scripps Company)手中以2.285亿美元现金(不包括交易成本)收购了数字音频和播客技术及测量服务的全球领先者Triton Digital。

税务协定
关于分拆Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.(CCOH)，作为公司摆脱破产法第11章破产重组计划(以下简称重组计划)的一部分，我们一方面与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations，Inc.、Clear Channel Holdings，Inc.、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司的责任，另一方面，我们还在iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations，Inc.、Clear Channel Outdoor，Inc.和Clear Channel Outdoor，Inc.之间签订了税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司的责任，以及
税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
汇总债务资本结构
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有以下未偿债务，扣除现金和现金等价物后的净额：
(单位：千)2021年9月30日2020年12月31日
2026年到期的定期贷款安排1
$1,864,032 $2,080,259 
2026年到期的增量定期贷款安排1
401,220 447,750 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排— — 
2026年到期的6.375%高级担保票据800,000 800,000 
5.25%2027年到期的高级担保票据750,000 750,000 
4.75%2028年到期的高级担保票据500,000 500,000 
其他有担保的附属债务5,369 22,753 
有担保债务总额$4,320,621 $4,600,762 
2027年到期的8.375%高级无担保票据1,450,000 1,450,000 
其他附属债务— 6,782 
采购会计调整和原始出库折扣(14,156)(18,817)
长期债务费用(19,090)(21,797)
债务总额$5,737,375 $6,016,930 
减去：现金和现金等价物369,094 720,662 
$5,368,281 $5,296,268 
1 2021年7月16日，iHeartCommunications，Inc.(“iHeartCommunications”)签署了一项关于其定期贷款信贷安排的信贷协议修正案。修正案将2026年到期的增量定期贷款工具的利率下调至欧洲货币利率LIBOR加3.25%的保证金和0.50%的下限(LIBOR加4.00%的保证金和0.75%的下限)。基本利率金额降至基本利率加2.25%的保证金和1.50%的下限。与修正案有关，iHeartCommunications自愿用手头现金预付定期贷款信贷安排下的2.5亿美元未偿还借款，导致2026年到期的现有增量定期贷款安排减少4430万美元，2026年到期的定期贷款安排减少2.057亿美元。由于重新定价和偿还，我们预计每年将节省1270万美元的利息支出。
40

有关我们债务的更多信息，请参阅附注5，长期债务。

交换特别认股权证
2019年7月25日，公司向联邦通信委员会(FCC)提交了一份声明性裁决(PDR)的请愿书，允许非美国个人和实体拥有公司至多100%的有表决权股票。2020年11月5日，联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决，批准了PDR请求的救济(“宣告性裁决”)，但须符合宣告性裁决中规定的某些条件。
2021年1月8日，根据宣告性裁决、通信法和联邦通信委员会的规定，公司将部分已发行的特别认股权证转换为45,133,811股iHeartMedia A类普通股(公司的公开交易股本)和22,337,312股B类普通股。交易结束后，公司剩余的特别认股权证继续适用于A类普通股或B类普通股的股票。截至2021年11月1日，已发行的A类普通股有120,189,029股，B类普通股有21,622,510股，特别权证有5,304,430股。
债务协议下的补充财务信息
根据iHeartCommunications的重大债务协议，iHeartMedia的母公司担保人和子公司Capital I获准通过提供iHeartMedia的合并财务信息和解释iHeartMedia的合并财务信息与Capital I及其合并的受限子公司的财务信息之间的重大差异，来履行此类协议下的报告义务。*因为iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司iHeartMedia Capital II，LLC都不能履行此类协议下的报告义务。iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司，iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC都是iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全资直属子公司IHeartMedia截至2021年9月30日的三个月和九个月的合并财务信息与Capital I及其合并的受限子公司同期的财务信息没有实质性差异。
承诺、或有事项和担保
我们目前正参与一些在正常业务过程中产生的法律诉讼，并根据需要累计了我们估计的解决这些索赔的可能成本，这些索赔很可能会发生损失，金额可以合理估计。这些估计是在咨询律师后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些诉讼相关的策略的有效性的重大影响。请参阅本季度报告中表格10-Q的第II部分第1项中的“法律诉讼”。
季节性
通常，我们的企业在历年第一季度的财务表现最差。我们预计这一趋势将在未来持续下去。由于这种季节性和某些其他因素，过渡期的结果可能不能代表全年的结果。此外，我们的多平台集团和音频和媒体服务集团受到政治周期的影响，通常在国会选举年，特别是总统选举年，收入会更高。这种周期性可能会影响不同年份结果的可比性。
市场风险
市场利率和价格的变动，包括利率和通胀的变动，都会给我们带来市场风险。
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是以浮动利率计息的。因此，我们的收益将受到利率变化的影响。截至2021年9月30日，我们长期债务本金总额的约40%按浮动利率计息。假设目前的借款水平，并假设LIBOR变化50%，估计我们在截至2021年9月30日的九个月的利息支出将变化80万美元。
如果利率出现不利变化，管理层可能会采取行动减轻我们的风险敞口。然而，由于将采取的行动及其可能影响的不确定性，前面的利率敏感度分析假设不会采取此类行动。此外，分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
41

通货膨胀率
在我们经商的经济体系中，通胀是一个因素，我们继续设法减轻其影响。通胀影响了我们在工资、薪金和设备成本方面的表现。虽然通胀的确切影响无法确定，但我们相信，通过提高我们多平台业务中大多数广播电台的有效广告费，我们已经抵消了这些更高的成本。

关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了判断资产和负债的账面价值和报告的费用金额的基础，这些费用从其他来源看起来不太明显。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。我们的重要会计政策在截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第8项附注1“财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注中进行了讨论。管理层认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。下面的叙述描述了这些重要的会计估计、判断和假设，以及如果实际结果与这些假设不同会产生的影响。

本公司自每年7月1日起对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试。

无限期--活生生的无形资产
在我们的重组计划中，我们按照ASC 852的要求应用了重新开始会计，并以估计的公允价值记录了我们的所有资产和负债，包括我们的FCC许可证，这些许可证包括在我们的多平台集团报告部门中。使用ASC 805-20-S99中规定的直接估值方法，每年审查我们的FCC许可证等无限期无形资产，以确定是否可能出现减值。在直接估值法下，无限期无形资产的估计公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。在直接估值法下，假设买方不是收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分，而是假设获得无限期无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除，其结果是直接归因于无限期无形资产的价值。

我们使用直接估值方法的主要假设是市场收入增长率、市场份额、利润率、建设期的持续时间和概况、估计的启动资本成本、经风险调整的贴现率和终端价值。该数据是使用表示市场内平均资产的行业标准化信息来填充的。

2021年7月1日，我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试，我们得出的结论是，无限期无形资产不需要减值。在确定我们的FCC许可证的公允价值时，使用了以下关键假设：

•BIA金融网络公司(“BIA”)发布的收入预测因市场不同而有所不同，行业分析师做出的收入增长预测被用于最初的四年期间；
•2.0%的收入增长假设超过了最初的四年；
•营收在一段时间内按比例增长，到第三年达到预期的市场营收；
•第一年8.0%的营业利润率逐渐攀升至第三年高达20.2%的行业平均利润率，这取决于市场规模；以及
•假设15个最大市场的贴现率为8.0%，所有其他市场的贴现率为8.5%。

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们的无限期无形资产的公允价值，但可能会发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了
42

由于我们的离散和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点，我们的无限期无形资产的公允价值：

(单位：千)
描述收入
增长率		利润
保证金		折扣
费率
FCC许可证$405,630 $213,548 $459,449 

截至2021年7月1日，我们FCC许可证的估计公允价值为22亿美元，而账面价值为18亿美元。鉴于我们的FCC许可证的账面价值与其估计的公允价值之间的差异，折扣率的增加或收入增长率或利润率的下降可能会导致我们的FCC许可证减值。

商誉
在根据美国会计准则第852条申请重新开始会计时，我们记录了33亿美元的商誉，这是我们资产和负债的估计企业公允价值超过估计公允价值的部分。根据截至2019年5月1日我们报告单位的相对公允价值，商誉进一步分配给我们的报告单位。由于公司管理结构和应报告部门的变化，我们对截至2021年1月1日的商誉进行了中期减值测试。2021年第一季度没有记录与中期减值测试相关的减值费用。

如果事件或环境变化表明商誉可能受损，我们会在临时日期测试商誉。我们报告单位的公允价值用于将价值应用于每个报告单位的净资产。如果净资产的账面价值将超过公允价值，则可能需要记录减值费用。

我们用来评估商誉价值的贴现现金流方法包括估计相关资产预期产生的未来现金流，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。

2021年7月1日，我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试，商誉没有减值。在确定报告单位的公允价值时，我们使用了以下假设：

•我们2021年至2025年期间业务计划背后的预期现金流。我们的现金流假设是基于我们每个运营报告单位执行的详细的多年预测，并反映了我们业务的当前广告前景。
•2025年后的现金流预计将以永久增长率增长，我们估计我们的多平台和RCS报告部门的增长率为2.0%，数字音频报告部门的增长率为3%，Katz Media报告部门的增长率为2.0%(2029年后)。
•为了在确定公允价值时对现金流预测进行风险调整，我们对每个报告单位都采用了11%至14%的贴现率。

根据我们使用上述假设进行的年度评估，假设我们每个报告单位的估计公允价值减少5%不会导致重大减值情况。


43

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们报告单位的估计公允价值，但仍有可能发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了我们每个报告单位的公允价值下降，这是由于我们的离散和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点造成的：

(单位：千)
描述收入
增长率		利润
保证金		折扣
费率
多平台$670,000 $240,000 $650,000 
数位$330,000 $100,000 $270,000 
卡茨媒体$60,000 $20,000 $50,000 
其他$30,000 $10,000 $20,000 

贴现率的增加或收入增长率或利润率的下降可能会导致我们的一个或多个报告单位需要记录减值费用。

关于前瞻性陈述的警告性声明
1995年私人证券诉讼改革法案为我们或代表我们作出的前瞻性陈述提供了安全港。本报告包含各种前瞻性陈述，代表我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于我们未来的经营和财务表现，新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响和恢复，我们的财务状况和经营结果，我们的预期成本，我们现代化计划和其他资本和运营费用削减计划的预期成本、节省和时间安排，我们对修正案的预期利率节省，以及我们的定期贷款信用自愿预付2.5亿美元。我们对某些市场的预期、预期的现金利息支付以及我们预期的财务业绩和流动性。表达对未来事项的预期和预测的陈述是1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。我们提醒，这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，并受许多变量的影响，这些变量可能会影响我们未来的业绩。这些陈述是基于管理层在作出陈述时对未来事件和业绩的看法和假设作出的。然而，我们不能保证，管理层的期望必然会实现。未来的实际事件和业绩可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期大不相同。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述。
许多因素可能会对未来的发展和业绩产生重大影响，包括但不限于：
•与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险及其对广告支出水平的影响；
•新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•依赖于直播人才、节目主持人和管理层的表现，以及维护或提升我们的主打品牌；
•经营成本波动；
•技术变革与创新；
•人口和其他人口结构的变化；
•我们巨额债务的影响；
•未来收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或法规要求；
•立法或正在进行的诉讼对音乐许可和版税的影响；
•隐私和数据保护方面的法规和消费者关注的问题，以及违反信息安全措施；
•与我们从破产法第11章案件中脱颖而出相关的风险；
•与我们的A类普通股相关的风险，包括我们大量的已发行认股权证；
•影响我们的业务和证券所有权的法规；以及
44

•我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的第I部分第1A项“风险因素”中列出的某些其他因素，已由本10-Q表格季度报告中的“第II部分第1A项”“风险因素”以及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件进行了更新。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并不打算详尽无遗。因此，所有前瞻性陈述都应在了解其固有不确定性的情况下进行评估。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
所需资料列在本第I部分第2项下的“市场风险”项下。

项目4.安全控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

45

第二部分 --其他信息

项目1.其他法律程序
我们目前正参与一些在正常业务过程中产生的法律诉讼，并已按需要累计了解决那些可能发生损失的索赔的可能成本的估计，该金额可以合理地估计出来。我行目前正在进行一些法律诉讼，这些诉讼是在正常业务过程中产生的，并已根据需要累计估计了解决该等可能发生损失的索赔的可能成本。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼本身的不确定性，不能保证任何特定的索赔或诉讼程序的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们在日常业务过程中涉及各种法律程序，我们的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业/合同纠纷；诽谤事务；与雇佣和福利相关的索赔；知识产权索赔；房地产事务；政府调查；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
通信法和FCC法规禁止外国实体和个人在控制无线电广播电台许可证持有人的公司中直接或间接拥有超过25%的所有权或投票权，除非FCC发现更大的外国所有权符合公众利益。根据重组计划，该公司承诺向PDR提交申请，要求FCC允许该公司至多100%为外资所有。
2020年11月5日，联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决(“宣告性裁决”)，批准了PDR请求的救济，但须满足某些条件。
本公司于2020年11月9日通知特别认股权证持有人开始交换程序。2021年1月8日，根据公告裁决、通信法和联邦通信委员会规则(“交易所”)，公司将部分已发行的特别认股权证交换为A类普通股或B类普通股。交易结束后，公司剩余的特别认股权证继续适用于A类普通股或B类普通股的股票。
2021年3月8日，该公司向FCC申请宣告性裁决(“补救PDR”)。补救PDR与Global Media&Entertainment Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收购公司股票有关。具体地说，于2021年2月5日，环球投资、环球传媒娱乐投资信托基金(以下简称“环球传媒及娱乐投资信托”)、詹姆斯·希尔(作为环球传媒投资信托的受托人)、西蒙·格鲁姆(作为环球传媒投资信托的受托人)和迈克尔·泰伯(作为环球传媒投资信托的受益人)(连同环球投资及其可能向其转让或转让其任何权利或权益的任何附属公司或第三方，即“环球传媒娱乐投资者”)向美国证券交易委员会提交了一份附表13D。约占公司已发行A类普通股的8.7%。这一所有权权益不符合FCC的外资持股规则以及FCC于2020年11月5日发布的关于本公司外资持股的宣告性裁决，这两项规定均限制持有GMEI投资者地位的外国投资者在未经FCC事先批准的情况下持有本公司不超过5%的有表决权股权或总股本。根据FCC的规则和规定提交的补救PDR寻求(A)具体批准GMEI投资者目前持有的本公司超过5%的股权和投票权权益，以及(B)经修订的预先批准GMEI投资者将其在本公司的股权和投票权权益增加到不超过14.99%的任何非控制性金额。补救的PDR在FCC之前仍然悬而未决。
2021年3月26日，FCC以批准公司收购某些广播电台的申请为条件，这些申请在GMEI投资者提交时间表13D之前悬而未决，条件是公司必须就GMEI投资者作为公司股东的权利采取某些行动。在同一天，为了执行FCC所要求的条件，我们的董事会决定采取某些行动来限制GMEI投资者的权利，包括但不限于，暂停GEMI投资者的所有投票权，直到FCC发布一项宣告性裁决，具体批准每个GMEI投资者持有公司5%以上的股权和/或投票权权益，否则我们的董事会决定采取某些行动来限制GMEI投资者的权利，包括但不限于暂停GEMI投资者的所有投票权，直到FCC发布一项宣告性裁决，具体批准每一位GMEI投资者持有公司5%以上的股权和/或投票权权益。


46

项目1A：风险因素
除下文所述外，与截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有发生重大变化。
通信法和联邦通信委员会实施的规定限制了外国个人或实体在未经联邦通信委员会批准的情况下投资于我们的股本。
通信法“和”联邦通信委员会条例“禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票控制无线电广播电台被许可人的公司超过25%的股权，除非联邦通信委员会认定更多的间接外国所有权符合公共利益。在没有有利的行政部门审查的情况下，FCC通常不会做出这样的决定。
FCC将外国投票权与股权分开计算，如果没有外国所有权声明裁决，两者都必须等于或低于25%的门槛。如果我们的外资持股总数或投票权百分比超过25%，我们普通股的任何外国个人持有者的持股或投票权百分比将超过5%或10%(适用的百分比根据FCC规则确定)，将另外需要获得FCC的具体批准。
2020年11月5日，FCC发布了一项宣告性裁决，授权我们拥有总计100%的外国所有权和投票权，并特别批准了我们的某些股东，这些股东根据FCC规则被视为外国股东，但受某些条件的限制。在这些条件中，有一项要求我们必须遵守我们与美国司法部签订的协议书。宣告性裁决还要求我们在确定外资所有权合规性时考虑我们的特别认股权证。根据FCC规则被视为外国证券的我们证券的直接或间接所有人可能要求我们根据宣告性裁决和FCC的外国所有权规则采取行动，如果该所有者获得我们的投票权股本或总股本(包括行使时的特别认股权证)的5%以上，或某些“被动”投资者获得超过10%的股份，而没有通过新的宣告性裁决申请获得FCC的具体批准，则该所有者可能要求我们根据宣告性裁决和FCC的外资所有权规则采取行动。
2021年3月8日，该公司向联邦通信委员会提交了与Global Investments收购本公司股票有关的补救PDR。具体地说，2021年2月5日，绿色经济产业投资者向美国证券交易委员会提交了一份附表13D，其中绿色经济产业投资者披露了对公司A类普通股9631,329股的实益所有权，约占公司已发行A类普通股的8.7%。这一所有权权益不符合FCC的外资持股规则，也不符合FCC于2020年11月5日发布的关于本公司外资持股的宣告性裁决，这两项规定均规定，在未经FCC事先批准的情况下，持有GMEI投资者地位的外国投资者不得持有超过5%的本公司有表决权股权或总股本。根据联邦通信委员会的规则和条例提交的补救PDR寻求(A)具体批准GMEI投资者目前持有的公司超过5%的股权和投票权权益，以及(B)经修订的预先批准GMEI投资者将他们在公司的股权和投票权权益增加到不超过14.99%的任何非控制性金额。补救的PDR在FCC之前仍然悬而未决。
2021年3月26日，FCC以批准公司收购某些广播电台的申请为条件，这些申请在GMEI投资者提交时间表13D之前悬而未决，条件是公司必须就GMEI投资者作为公司股东的权利采取某些行动。在同一天，为了执行FCC要求的条件，我们的董事会决定采取某些行动来限制GMEI投资者的权利，包括但不限于，暂停GEMI投资者的所有投票权，直到FCC发布一项宣告性裁决，具体批准每个GMEI投资者持有公司5%以上的股权和/或投票权权益。
47

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了我们在截至2021年9月30日的季度内购买的A类普通股：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
7月1日至7月31日1,716 $26.07 — $— 
8月1日至8月31日37,019 23.09 — — 
9月1日至9月30日690 24.44 — — 
总计39,425 $23.24 — $— 
(1)所示股票包括员工在截至2021年9月30日的三个月内向我们提交的A类普通股股份，以履行与归属和解除限制性股票相关的员工预扣税款义务，我们将根据相关交易发生当天的公平市值回购这些股票。

第三项：高级证券违约
这些规定并不适用。

项目4.煤矿安全信息披露
不适用。

第五项：其他信息
    没有。

























48

项目6.展品
展品
数		描述
2.1
根据2019年1月22日破产法第11章对iHeartMedia，Inc.及其债务人附属公司进行重组的修正第五修正案联合破产法第11章计划(通过引用并入iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件2.1)。

3.1
IHeartMedia，Inc.第五次修订和重新发布的公司注册证书(通过引用iHeartMedia，Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。

3.2
IHeartMedia，Inc.第三次修订和重新修订的章程(引用iHeartMedia，Inc.于2021年2月25日提交的Form 10-K年度报告附件3.2)。

10.1
第3号修正案，日期为2021年7月16日，由iHeartCommunications，Inc.、iHeartMedia Capital I，LLC、其某些附属担保方、作为行政代理和抵押品代理的美国银行(Bank of America，N.A.)及其贷款方(通过引用iHeartMedia Inc.于2021年7月19日提交的当前表格8-K的附件10.1合并而成)。

31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)进行的认证。

31.2*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)进行的认证。

32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。

32.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。

101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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101.DEF*内联XBRL分类扩展定义文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
49

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
IHeartMedia，Inc.
2021年11月4日/s/斯科特·D·汉密尔顿
斯科特·D·汉密尔顿
高级副总裁、首席会计官兼助理秘书
50