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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内 2021年9月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案号:001-03262
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
内华达州 | 94-1667468 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
城乡大道5300号。, 500套房, 弗里斯科, 德克萨斯州 75034
(主要行政办公室地址)
电话号码:(972) 668-8800
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.50美元(每股) | 曲柄 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是x
注册人普通股的流通股数量,面值为0.50美元,截至 2021年11月3日是232,924,646.
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)
季度报告
截至2021年9月30日的季度
索引
| | | | | |
| 页面 |
第一部分金融信息 | |
| |
第一项财务报表(未经审计): | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
综合业务表-截至三个月和九个月 2021年和2020年9月30日 | 5 |
股东权益综合报表-截至三个月和九个月 2021年和2020年9月30日 | 6 |
截至2021年和2020年9月30日的9个月的合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 20 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| |
项目4.控制和程序 | 25 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目6.展品 | 25 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 27,841 | | | $ | 30,272 | |
应收账款: | | | |
石油和天然气销售 | 213,661 | | | 125,016 | |
联合利益行动 | 20,241 | | | 14,615 | |
来自附属公司 | 9,263 | | | 6,155 | |
衍生金融工具 | 26,392 | | | 8,913 | |
| | | |
其他流动资产 | 12,194 | | | 14,839 | |
流动资产总额 | 309,592 | | | 199,810 | |
财产和设备: | | | |
石油和天然气属性,成功的努力方法: | | | |
证明了 | 5,180,782 | | | 4,647,188 | |
未经证实 | 307,593 | | | 332,765 | |
其他 | 6,630 | | | 6,858 | |
累计折旧、损耗和摊销 | (1,260,528) | | | (902,261) | |
净资产和设备 | 4,234,477 | | | 4,084,550 | |
商誉 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
衍生金融工具 | 342 | | | 661 | |
经营性租赁使用权资产 | 6,792 | | | 3,025 | |
其他资产 | 37 | | | 40 | |
| $ | 4,887,137 | | | $ | 4,623,983 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 324,811 | | | $ | 259,284 | |
应计成本 | 109,122 | | | 133,019 | |
经营租约 | 2,356 | | | 2,284 | |
衍生金融工具 | 627,166 | | | 47,005 | |
流动负债总额 | 1,063,455 | | | 441,592 | |
长期债务 | 2,801,312 | | | 2,517,149 | |
递延所得税 | 115,585 | | | 200,583 | |
衍生金融工具 | 50,127 | | | 2,364 | |
长期经营租约 | 4,486 | | | 740 | |
未来遗弃成本准备金 | 21,867 | | | 19,290 | |
其他非流动负债 | 24 | | | 492 | |
总负债 | 4,056,856 | | | 3,182,210 | |
承诺和或有事项 | | | |
夹层股本: | | | |
B系列10可转换优先股百分比-5,000,000*授权股份,*175,000分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 175,000 | | | 175,000 | |
股东权益: | | | |
普通股-$0.50平杆,球杆,球杆。400,000,000*授权股份,*232,924,646和232,414,718分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 116,462 | | | 116,206 | |
额外实收资本 | 1,098,851 | | | 1,095,384 | |
累计收益(亏损) | (560,032) | | | 55,183 | |
股东权益总额 | 655,281 | | | 1,266,773 | |
| $ | 4,887,137 | | | $ | 4,623,983 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每股除外) |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 488,303 | | | $ | 168,374 | | | $ | 1,133,783 | | | $ | 547,975 | |
石油销售 | 22,873 | | | 9,637 | | | 61,571 | | | 35,449 | |
石油和天然气销售总额 | 511,176 | | | 178,011 | | | 1,195,354 | | | 583,424 | |
运营费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | 16,675 | | | 9,798 | | | 36,468 | | | 27,768 | |
集运 | 35,402 | | | 22,422 | | | 96,596 | | | 77,423 | |
租赁经营 | 26,576 | | | 25,412 | | | 77,150 | | | 79,110 | |
折旧、损耗和摊销 | 128,739 | | | 99,056 | | | 359,313 | | | 312,828 | |
一般事务和行政事务 | 8,052 | | | 8,974 | | | 23,952 | | | 25,991 | |
探索 | — | | | — | | | — | | | 27 | |
出售资产的收益 | (14) | | | (16) | | | (93) | | | (16) | |
总运营费用 | 215,430 | | | 165,646 | | | 593,386 | | | 523,131 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 295,746 | | | 12,365 | | | 601,968 | | | 60,293 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
衍生金融工具损失 | (510,319) | | | (121,579) | | | (756,026) | | | (71,978) | |
其他费用 | 197 | | | 489 | | | 1,008 | | | 793 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (49,954) | | | (63,890) | | | (170,645) | | | (168,764) | |
提前还债损失 | — | | | — | | | (352,599) | | | (861) | |
其他费用合计 | (560,076) | | | (184,980) | | | (1,278,262) | | | (240,810) | |
所得税前亏损 | (264,330) | | | (172,615) | | | (676,294) | | | (180,517) | |
所得税受益(拨备) | (23,976) | | | 46,123 | | | 74,168 | | | 46,177 | |
净损失 | (288,306) | | | (126,492) | | | (602,126) | | | (134,340) | |
优先股分红和增值 | (4,411) | | | (4,398) | | | (13,089) | | | (26,596) | |
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (292,717) | | | $ | (130,890) | | | $ | (615,215) | | | $ | (160,936) | |
| | | | | | | |
每股净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (1.26) | | | $ | (0.57) | | | $ | (2.66) | | | $ | (0.77) | |
稀释 | $ | (1.26) | | | $ | (0.57) | | | $ | (2.66) | | | $ | (0.77) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 231,747 | | | 231,223 | | | 231,519 | | | 209,760 | |
稀释 | 231,747 | | | 231,223 | | | 231,519 | | | 209,760 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 普普通通 股票- 面值 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 收益(亏损) | | 总计 |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | 190,007 | | | $ | 95,003 | | | $ | 909,423 | | | $ | 138,596 | | | $ | 1,143,022 | |
基于股票的薪酬 | (24) | | | (12) | | | 1,442 | | | — | | | 1,430 | |
股权奖励预扣所得税 | (2) | | | (1) | | | (14) | | | — | | | (15) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 42,028 | | | 42,028 | |
优先股增值 | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (9,572) | | | (9,572) | |
2020年3月31日的余额 | 189,981 | | | $ | 94,990 | | | $ | 910,851 | | | $ | 168,552 | | | $ | 1,174,393 | |
基于股票的薪酬 | 507 | | | 254 | | | 1,298 | | | — | | | 1,552 | |
普通股发行 | 42,092 | | | 21,046 | | | 190,592 | | | — | | | 211,638 | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (10,079) | | | — | | | (10,079) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (49,876) | | | (49,876) | |
优先股增值 | — | | | — | | | — | | | (2,917) | | | (2,917) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (7,210) | | | (7,210) | |
2020年6月30日的余额 | 232,580 | | | $ | 116,290 | | | $ | 1,092,662 | | | $ | 108,549 | | | $ | 1,317,501 | |
基于股票的薪酬 | (46) | | | (22) | | | 1,774 | | | — | | | 1,752 | |
股权奖励预扣所得税 | (113) | | | (58) | | | (619) | | | — | | | (677) | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (126,492) | | | (126,492) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,398) | | | (4,398) | |
2020年9月30日的余额 | 232,421 | | | $ | 116,210 | | | $ | 1,093,811 | | | $ | (22,341) | | | $ | 1,187,680 | |
| | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | 232,415 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,095,384 | | | $ | 55,183 | | | $ | 1,266,773 | |
基于股票的薪酬 | (4) | | | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (134,125) | | | (134,125) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
2021年3月31日的余额 | 232,411 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,097,044 | | | $ | (83,257) | | | $ | 1,129,993 | |
基于股票的薪酬 | 472 | | | 235 | | | 1,564 | | | — | | | 1,799 | |
股权奖励预扣所得税 | (33) | | | (16) | | | (182) | | | — | | | (198) | |
股票发行成本 | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (179,695) | | | (179,695) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,363) | | | (4,363) | |
2021年6月30日的余额 | 232,850 | | | $ | 116,425 | | | $ | 1,098,300 | | | $ | (267,315) | | | $ | 947,410 | |
基于股票的薪酬 | 298 | | | 149 | | | 1,653 | | | — | | | 1,802 | |
股权奖励预扣所得税 | (223) | | | (112) | | | (1,102) | | | — | | | (1,214) | |
| | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (288,306) | | | (288,306) | |
优先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,411) | | | (4,411) | |
2021年9月30日的余额 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,098,851 | | | $ | (560,032) | | | $ | 655,281 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (602,126) | | | $ | (134,340) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
递延所得税 | (84,942) | | | (46,443) | |
探索 | — | | | 27 | |
出售资产的收益 | (93) | | | (16) | |
折旧、损耗和摊销 | 359,313 | | | 312,828 | |
衍生金融工具损失 | 756,026 | | | 71,978 | |
衍生金融工具的现金结算 | (145,262) | | | 132,725 | |
摊销债务贴现和发行成本 | 17,587 | | | 24,231 | |
基于股票的薪酬 | 5,291 | | | 4,734 | |
提前还债损失 | 352,599 | | | 861 | |
应收账款(增加)减少 | (97,379) | | | 79,382 | |
其他流动资产减少 | 850 | | | 8,291 | |
增加(减少)应付帐款和应计费用 | 56,689 | | | (64,303) | |
经营活动提供的净现金 | 618,553 | | | 389,955 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (508,051) | | | (332,628) | |
| | | |
出售资产所得收益 | 261 | | | 283 | |
用于投资活动的净现金 | (507,790) | | | (332,345) | |
融资活动的现金流: | | | |
银行信贷借贷 | 275,000 | | | 157,000 | |
偿还银行信贷安排 | (350,000) | | | (907,000) | |
发行高级债券 | 2,222,500 | | | 751,500 | |
高级债券的作废 | (2,210,626) | | | — | |
普通股发行 | — | | | 206,626 | |
赎回A系列优先股 | — | | | (210,000) | |
支付的优先股股息 | (13,089) | | | (21,180) | |
债务和股票发行成本 | (35,567) | | | (24,128) | |
股权奖励预扣所得税 | (1,412) | | | (692) | |
用于融资活动的现金净额 | (113,194) | | | (47,874) | |
现金及现金等价物净增(减) | (2,431) | | | 9,736 | |
期初现金和现金等价物 | 30,272 | | | 18,532 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 27,841 | | | $ | 28,268 | |
附注是这些声明不可分割的一部分。
康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要-
陈述的基础
这些未经审计的合并财务报表包括Comstock Resources,Inc.及其全资子公司(统称为“Comstock”或“本公司”)的账目。管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包含所有必要的调整,以公平地列报Comstock截至2021年9月30日的财务状况,以及所列报期间的相关运营和现金流结果。净收益和全面收益在列报的所有期间都是相同的。除非另有披露,否则所有调整都是正常的经常性性质。
随附的未经审计的综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和规定编制的。根据这些规则和条例,通常包括在按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和披露已被省略,尽管Comstock认为所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的合并财务报表应与Comstock公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表及其注释一起阅读。
截至2021年9月30日的运营结果不一定表明全年的预期结果。
财产和设备
该公司遵循成功的努力法对其石油和天然气资产进行核算。取得石油和天然气租赁权所产生的成本被资本化。
本公司以物业为基础评估其已探明油气资产的资本化成本减值的需要。不是已确认减值,以调整本公司已探明石油和天然气资产在列报的任何期间的账面价值。未探明的石油和天然气属性也会定期评估,任何价值减值都会计入费用。与未探明资产相关的成本转移到已探明的油气资产,并在反映到已探明的石油和天然气储量时按当量单位产量摊销。勘探钻探成本最初作为已探明财产资本化,但如果确定油井没有发现商业数量的已探明石油和天然气储量,则计入费用。勘探钻探成本在钻探完成后的一年内进行评估。
该公司使用贴现现金流模型以及已探明和风险调整的可能石油和天然气储量来确定其石油和天然气资产的公允价值。*未钻探面积也可以根据可比地区的销售交易进行估值。与现金流模型中包含的贴现未来现金流计算相关的重要3级假设包括管理层对石油和天然气价格、生产成本、资本支出的展望。未来产量以及估计的已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能石油和天然气储量。资产管理公司的石油和天然气价格展望是基于截至每个测量日期的第三方较长期价格预测而制定的。在确定物业的公允价值时,使用适当的贴现率对预期的未来净现金流进行贴现。
该公司对可归因于其石油和天然气资产的未贴现未来净现金流的估计有可能在未来发生变化。可能影响对未来现金流估计的主要因素包括对已探明和适当的经风险调整的可能石油和天然气储量的未来调整(正负)、未来钻探活动的结果、石油和天然气的未来价格以及生产和资本成本的增减。*由于这些变化,这些或其他资产的账面价值可能会在未来出现减值。
商誉
该公司的商誉为#美元。335.9截至2021年9月30日,2018年记录的100万。本公司不需要将商誉摊销作为收益的费用;但是,本公司需要对以下各项进行年度审查
减值商誉。该公司在每年10月1日对商誉进行年度评估,如果存在减值指标,则进行中期评估。如果商誉的账面价值超过公允价值,将就公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。
租契
该公司拥有#美元的使用权租赁资产。6.8租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现的未来最低现金流来确定的。*公司确定合同开始时是否包含租赁。(B)租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现未来最低现金流来确定的。*本公司确定合同在合同开始时是否包含租赁。*租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现未来最低现金流来确定的。*本公司确定合同在合同开始时是否包含租赁。在识别代表租赁的合同条款的范围内,租赁被识别为经营性租赁或融资型租赁。Comstock目前没有融资类型的租赁。代表公司在租赁期内使用标的资产的使用权租赁资产和相关的租赁负债代表我们根据合同条款支付租赁款项的义务。初始期限为一年或更短的短期租赁不资本化;然而,为这些租赁支付的金额包括在其租赁成本披露中。短期租赁成本不包括与租期为一个月或以下的租赁相关的费用,石油和天然气储量勘探权和开发权的租约以及与这些租约相关的土地使用权的租约反映为油气资产。
康斯托克公司为其石油和天然气勘探和开发活动中使用的各种设备签订合同。这些设备的合同条款差异很大,包括合同期限、定价、随设备包括的服务范围、取消条款和替代权等。公司的钻井业务会因大宗商品价格、石油和天然气需求以及整体运营和经济环境的变化而定期变化。康斯托克公司相应地管理其钻机合同的条款,以便最大限度地灵活地应对这些不断变化的条件。或者它们的条款规定了与客户取消合同的条款。45因此,公司选择不确认这些钻井合同的使用权租赁资产。与钻井平台运营相关的成本按照成功努力法核算,该方法通常要求这些成本作为我们资产负债表上已探明石油和天然气资产的一部分进行资本化,除非这些成本发生在未成功的探井上,在这种情况下,它们将计入勘探费用。在这种情况下,这些成本应作为我们已探明的石油和天然气资产的一部分在我们的资产负债表上资本化,除非这些成本发生在不成功的探井上,在这种情况下,它们将计入勘探费用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
包括在一般和行政费用中的经营租赁成本 | $ | 435 | | | $ | 422 | | | $ | 1,299 | | | $ | 1,249 | |
计入租赁经营费用的经营租赁成本 | 218 | | | 229 | | | 640 | | | 578 | |
短期租赁成本(钻机成本包含在已探明石油中 和气体属性) | 8,239 | | | 7,324 | | | 27,482 | | | 26,605 | |
| $ | 8,892 | | | $ | 7,975 | | | $ | 29,421 | | | $ | 28,432 | |
与经营活动提供的现金中包括的使用权资产相关的经营租赁的现金支付为#美元。0.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,每个月都有100万美元,以及1.9百万美元和$1.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
截至2021年9月30日,与包含经营租赁的合同相关的预期未来付款如下:
| | | | | |
| (单位:千) |
2021年10月1日至12月31日 | $ | 552 | |
2022 | 2,522 | |
2023 | 2,188 | |
2024 | 1,862 | |
2025 | 3 | |
租赁付款总额 | 7,127 | |
推算利息 | (285) | |
租赁总负债 | $ | 6,842 | |
这些经营租约的加权平均期限为。3.0年,租赁计算中使用的加权平均利率为2.7%。截至2021年9月30日,该公司还预计未来合同钻井服务的付款为美元。4.3百万美元。
应计成本
2021年9月30日和2020年12月31日的应计成本包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 自.起 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
应计应付利息 | $ | 28,956 | | | $ | 67,265 | |
应计运输成本 | 24,703 | | | 25,353 | |
应计资本支出 | 21,938 | | | 24,959 | |
应计所得税和其他税 | 12,595 | | | 2,168 | |
应计从价税 | 9,000 | | | — | |
应计员工薪酬 | 6,518 | | | 7,519 | |
应计租赁运营费用 | 2,685 | | | 3,466 | |
其他 | 2,727 | | | 2,289 | |
| $ | 109,122 | | | $ | 133,019 | |
未来遗弃成本准备金
Comstock的资产报废义务涉及其石油和天然气资产以及相关设施处置的未来封堵和废弃费用。 下表汇总了在本报告所述期间康斯托克公司对此类债务的总估计负债的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
期初未来遗弃成本准备 | $ | 19,290 | | | $ | 18,151 | |
新油井投产 | 1,666 | | | 451 | |
| | | |
已结清的负债和处置的资产 | (6) | | | (80) | |
增值费用 | 917 | | | 880 | |
期末未来遗弃成本准备金 | $ | 21,867 | | | $ | 19,402 | |
衍生金融工具与套期保值活动
本公司所有衍生金融工具均用于风险管理目的,根据政策,没有任何衍生金融工具用于交易或投机目的。Comstock通过正式的信贷政策、监督程序和多样化,将其衍生金融工具交易对手的信贷风险降至最低。除与担保其银行信贷安排的资产进行交叉抵押外,本公司不需要向其交易对手提供任何信贷支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保费。本公司根据商品合同将衍生金融工具的公允价值金额归类为流动或非流动资产或负债净额(视情况而定)。除某些基差掉期外,Comstock的所有天然气衍生金融工具均与Henry Hub-NYMEX价格指数挂钩,其所有原油衍生金融工具均与WTI-NYMEX指数价格挂钩。
截至2021年9月30日,该公司拥有以下石油和天然气价格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未来生产期 |
| 截至2021年12月31日的三个月 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日的年度 | | 总计 |
天然气互换合约: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 51,520,000 | | (1) | | 77,500,000 | | | | — | | | | 129,020,000 | | |
每MMBtu平均价格 | $2.53 | | (1) | | $2.76 | | | | — | | | | $2.66 | | |
天然气套筒合约: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 37,410,000 | | | | 140,925,000 | | | | 6,750,000 | | | | 185,085,000 | | |
每MMBtu价格: | | | | | | | | | | | |
平均上限 | $3.05 | | | | $3.91 | | | | $4.03 | | | | $3.74 | | |
平均下限 | $2.48 | | | | $2.62 | | | | $2.67 | | | | $2.60 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然气交换合同: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | — | | | | 43,800,000 | | (2) | | — | | | | 43,800,000 | | (2) |
每MMBtu平均价格 | — | | | | 2.51 | | (2) | | — | | | | $2.51 | | (2) |
天然气基差互换合约: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 3,680,000 | | (3) | | 10,950,000 | | (3) | | — | | | | 14,630,000 | | (3) |
每MMBtu平均价格 | ($0.12) | | | | ($0.16) | | | | — | | | | ($0.15) | | |
原油套筒合约: | | | | | | | | | | | |
音量(BBLS) | 138,000 | | | | — | | | | — | | | | 138,000 | | |
每桶价格: | | | | | | | | | | | |
平均上限 | $51.67 | | | | — | | | | — | | | | $51.67 | | |
平均下限 | $41.67 | | | | — | | | | — | | | | $41.67 | | |
_____________________________
(1)截至2021年12月31日的三个月,天然气价格掉期合约包括。11,040,000*MMBtu均价为1美元2.51这是某些天然气价格掉期合同的一部分,其中包括要求交易对手延长价格掉期,如下(2)所述。
(2)对手方有权行使看涨期权,于日与本公司订立价格互换协议。43,800,0002022年的MMBtu,平均价格为$2.51。看涨期权被行使了一段时间。36,500,000*MMBtu均价为1美元2.52在2021年10月29日购买,并在2021年10月29日购买看涨期权7,300,000*MMBtu均价为1美元2.50该协议将于2021年11月26日到期。
(3)合约确定了NYMEX Henry Hub和休斯顿船道指数之间的差额。
该公司有利率互换协议,将伦敦银行同业拆借利率固定在3%。0.33$的%500.0百万美元的浮动利率长期债务。这些合同按月结算,直到2023年4月。这些合同的公允价值是净负债$。0.92021年9月30日,100万。
无该公司的衍生品合约中有几个被指定为现金流对冲。本公司衍生工具的总公允价值按毛数在随附的综合资产负债表中列示。资产和负债之间的衍生金融工具的分类包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 合并资产负债表位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (单位:千) |
资产衍生金融工具: | | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | $ | 23,815 | | | $ | 8,913 | |
油价衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | 2,577 | | | — | |
| | | | $ | 26,392 | | | $ | 8,913 | |
| | | | | | |
天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-长期 | | $ | 236 | | | $ | 661 | |
利率衍生品 | | 衍生金融工具-长期 | | 106 | | | — | |
| | | | $ | 342 | | | $ | 661 | |
| | | | | | |
负债衍生金融工具: | | | | | | |
**天然气价格衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | $ | 620,408 | | | $ | 45,158 | |
*油价衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | 5,739 | | | 831 | |
**利率衍生品 | | 衍生品金融工具-当前 | | 1,019 | | | 1,016 | |
| | | | $ | 627,166 | | | $ | 47,005 | |
| | | | | | |
**天然气价格衍生品 | | 衍生金融工具-长期 | | $ | 50,127 | | | $ | 1,308 | |
| | | | | | |
**利率衍生品 | | 衍生金融工具--长期 | | — | | | 1,056 | |
| | | | $ | 50,127 | | | $ | 2,364 | |
该公司将其衍生金融工具的现金结算和公允价值变动确认为其他收入(费用)的单一组成部分。与现金结算和在综合经营报表中确认的公司衍生品合同上确认的公允价值变动有关的损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的损益 在收益中确认 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千) |
天然气价格衍生品 | | $ | (509,777) | | | $ | (120,706) | | | $ | (748,499) | | | $ | (82,872) | |
油价衍生品 | | (287) | | | (989) | | | (7,820) | | | 13,529 | |
利率衍生品 | | (255) | | | 116 | | | 293 | | | (2,635) | |
| | $ | (510,319) | | | $ | (121,579) | | | $ | (756,026) | | | $ | (71,978) | |
基于股票的薪酬
Comstock按公允价值法核算员工股票薪酬。薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量,并在奖励归属期间确认,并计入授予公司员工和董事的限制性股票和绩效股票单位(“PSU”)奖励的一般和行政费用。*公司确认了$1.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,与向员工和董事奖励限制性股票和PSU有关的一般和行政费用中的基于股票的薪酬支出为100万美元,以及$5.3百万美元和$4.7截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
截至2021年9月30日,康斯托克已经952,971*未归属限制性股票流通股,加权平均授予日公允价值为$5.74每股收益。*与未归属限制性股票授予相关的未确认补偿成本总额为$。4.7截至2021年9月30日,预计将在一段时间内确认100万美元。1.9好几年了。
截至2021年9月30日,康斯托克已经1,049,910*未偿还的PSU,加权平均授予日公允价值为#美元8.11每单位20美元。将发行的与PSU相关的普通股数量以公司股价为基础
与同行相比的表现,这可能导致从任何地方发行零从现在到现在2,099,820购买普通股。与这些赠款有关的未确认补偿费用总额为#美元。4.2截至2021年9月30日,预计将在一段时间内确认100万美元。1.8好几年了。
收入确认
Comstock生产石油和天然气,并分别公布了这两种产品的收入。二主要产品在其经营报表中。收入在将生产量转移给公司客户时确认,客户在指定销售点交货时控制产量并获得所有权的所有好处。在交付产品时合理保证付款。所有销售均受具有商业实质、包含具体定价条款并定义双方可执行的权利和义务的合同的约束。这些合同通常规定在以下时间内进行现金结算:(2)所有销售均受具有商业实质、包含具体定价条款并定义双方可执行的权利和义务的合同的约束。这些合同通常规定在以下时间内进行现金结算:25每个生产月之后的天数,可在以下日期取消:30石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数价格或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。因此,石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数价格或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。因此,石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款,包括指数价格或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。石油和天然气的价格通常会根据这些因素的变化而波动。根据公司的合同,每个生产单位(原油和千立方英尺天然气)代表着一项单独的履约义务,因为每个单位都有自己的经济效益,每个单位都根据合同条款单独定价。
Comstock已选择从交易价格的计量中剔除所有税款,其收入是在扣除特许权使用费后报告的,不包括其他人拥有的收入权益,因为该公司在销售原油和天然气时,代表特许权使用费所有者和工作权益所有者充当代理。从历史上看,该公司的收入是根据对该公司在产量和实现价格中所占份额的估计来记录在生产当月。但该公司确认在收到付款的当月估计金额与实际收到的金额之间的任何差异。从历史上看,该公司的收入是根据公司在产量和实现价格中所占份额的估计数来记录的。但从历史上看,该公司确认在收到付款的当月收到的估计金额与实际收到的金额之间的任何差异。预计收入和实际收到的收入之间的差异并不显著。石油或天然气的销售量可能与该公司根据其在该物业的收入权益而有权获得的金额不同。截至2021年9月30日,公司没有任何重大的不平衡头寸。石油和天然气的销售通常发生在井口或井口附近。当石油和天然气的销售发生在井口以外的地方时,该公司将将生产运输到交货点所发生的成本计入收集和运输费用。*公司确认应收账款为$213.7截至2021年9月30日,来自客户的100万份合同,其中履行义务已经履行,并且存在无条件的对价权利。
信用损失
该公司的应收账款几乎全部来自石油和天然气的购买者或该公司作为运营商的油气井的参与者。一般来说,油气井运营商有权将未来的收入与与运营油井相关的未付费用相抵。石油和天然气销售通常是无担保的。Comstock根据应收账款的年龄、购买者或参与者的信用质量以及收入抵消的可能性来评估应收账款的可收集性。该公司过去没有发生任何重大的信用损失,并相信其应收账款是完全可收回的。因此,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,没有记录可疑账户的拨备。
所得税
递延所得税是为了反映资产和负债的计税基础与其在财务报表中使用制定税率报告的金额之间的差异所产生的未来税收后果或收益。
在记录递延所得税资产时,本公司考虑其递延所得税资产未来变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于该等递延所得税资产可抵扣期间未来应税收入的产生。本公司认为,在考虑了所有可获得的客观证据(历史和预期证据)后,并更重视历史证据,管理层无法确定其所有递延所得税资产实现的可能性更大。因此,该公司为其递延税项资产以及美国联邦和州净营业亏损结转设立了估值免税额,由于在结转期满之前产生应税收入的不确定性,这些资产预计不会使用。本公司将继续根据未来期间获得的所有可用信息评估递延税项资产的估值免税额。
以下为综合所得税优惠(规定)分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
| | | | | | | |
当前状态 | $ | (7,637) | | | $ | (67) | | | $ | (10,774) | | | $ | (216) | |
延期-联邦 | 12,971 | | | 35,645 | | | 105,934 | | | 37,662 | |
延迟状态 | (29,310) | | | 10,545 | | | (20,992) | | | 8,731 | |
| $ | (23,976) | | | $ | 46,123 | | | $ | 74,168 | | | $ | 46,177 | |
联邦法定税率为2.21%,与实际税率之间存在差异,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按法定税率征税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收影响: | | | | | | | |
路易斯安那州税法的变化 | 43.1 | | | — | | | 8.3 | | | — | |
递延税项资产的估值免税额 | (58.3) | | | 1.5 | | | (13.3) | | | 1.0 | |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | (14.0) | | | 5.2 | | | (4.7) | | | 4.3 | |
不可扣除的股票薪酬 | (0.9) | | | (1.0) | | | (0.3) | | | (0.8) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
实际税率 | (9.1) | % | | 26.7 | % | | 11.0 | % | | 25.6 | % |
截至2021年9月30日的三个月的所得税拨备可归因于对联邦和州净营业亏损结转的估计未来利用率的修订,这些结转是由在此期间确认的衍生金融工具亏损造成的。
该公司在2016年12月31日之后年度的联邦所得税申报单仍有待审查。公司在主要州所得税辖区的所得税申报单在2013年12月31日之后的不同时期仍需接受审查。本公司目前相信,所有其他重要的申报仓位是高度确定的,其所有其他重要所得税仓位和扣除额将在审计下维持,否则最终决议将不会对综合财务报表产生实质性影响。因此,本公司没有为不确定的税务状况建立任何重大准备金。
公允价值计量
本公司持有或曾经持有若干须按公允价值计量的金融资产及负债,包括银行账户及衍生金融工具所持有的现金及现金等价物。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所收取的价格(退出价格)。信息披露遵循三级层次结构,以显示用于估计公允价值计量的判断范围和水平:
第1级-用于计量公允价值的投入是截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。
第2级-除第1级报价外,用于计量公允价值的投入在报告日期可通过与市场数据(包括活跃市场的类似资产和负债的报价以及非活跃市场的报价)的相关性直接或间接观察到。第2级亦包括使用不需要重大判断的模型或其他定价方法进行估值的资产和负债,因为模型中使用的输入假设(如利率和波动率因素)得到了来自活跃报价市场的几乎整个金融工具期限的容易观察到的数据的证实。
第3级-用于衡量公允价值的投入是不可观察的投入,很少或没有市场活动支持,反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的,这些定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
本公司的天然气价格掉期协议、基差掉期协议、利率掉期协议及其原油和天然气价格环并非在公开交易所交易,其价值是利用基于公开市场随时可得的投入的贴现现金流模型确定的,因此,这些衍生金融工具的估值被归类为二级计量。该公司的天然气交换协议是使用第三方定价服务以公允价值计量的,被归类为3级计量。
以下是公允价值层次中分类为第三级的衍生工具的期初余额和期末余额的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
年初余额 | $ | (22,588) | | | $ | 4,351 | |
包括在收益中的未实现亏损总额(1) | (113,018) | | | (27,450) | |
定居点,净值(1) | 21,881 | | | (33,143) | |
转出级别3 | (6,418) | | | — | |
期末余额 | $ | (120,143) | | | $ | (56,242) | |
_____________________________
(1)未实现损益和净结算在随附的综合经营报表中作为衍生金融工具亏损的一部分报告。
公允价值-报告
以下为本公司金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的账面金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
资产: | (单位:千) |
衍生金融工具。(1) | $ | 26,734 | | | $ | 26,734 | | | $ | 9,574 | | | $ | 9,574 | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具。(1) | $ | 677,293 | | | $ | 677,293 | | | $ | 49,369 | | | $ | 49,369 | |
银行信贷安排:(2) | $ | 425,000 | | | $ | 425,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
7.502025年到期的优先票据的百分比(3) | $ | 194,339 | | | $ | 253,871 | | | $ | 473,728 | | | $ | 628,691 | |
9.752026年到期的优先票据的百分比(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,577,824 | | | $ | 1,769,625 | |
6.752029年到期的优先票据百分比(3) | $ | 1,257,067 | | | $ | 1,348,438 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.8752030年到期的优先票据百分比(3) | $ | 965,000 | | | $ | 1,007,219 | | | $ | — | | | $ | — | |
_____________________________
(1)公司的天然气价格掉期和基差掉期协议、利率掉期协议以及原油和天然气价格环被归类为2级,并使用市场方法使用第三方定价服务和其他活跃的市场或公开市场上随时可获得的经纪报价按公允价值计量。公司的天然气掉期合同为交易对手提供了在预定日期延长现有掉期期限的权利,但不是义务。由于用于评估合同中交易对手权利的投入的主观性,这些合同在公允价值层次中被归类为第三级。
(2)我们未偿还浮息债务的账面价值接近公允价值。
(3)本公司固定利率债务的公允价值分别基于2021年9月30日和2020年12月31日的报价,这是一级衡量标准。
每股收益
包含不可没收股息权的未归属限制性股票计入已发行普通股,被视为参与证券,并计入根据两类法计算的基本每股收益和稀释后每股收益。2021年9月30日和2020年12月31日。952,971和1,038,006限制性股票的股份分别包括在已发行普通股中,因为该等股份有不可剥夺的权利参与可能宣布的任何股息,并有权就提交给本公司股东的事项投票。
已发行未归属限制性股票的加权平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
未归属限制性股票 | 1,148 | | | 1,285 | | | 1,092 | | | 1,185 | |
PSU代表有权获得一定数量的公司普通股,其范围可能在以下范围内:零最高可达二根据绩效期间某些绩效指标的完成情况,在奖励日授予的PSU数量的5倍。与PSU相关的潜在摊薄股份的数量基于相应期间结束时可发行的股份数量(如有),假设该日期为履约期结束。库存股方法被用来衡量PSU的稀释效应。加权平均未赚取PSU如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,单位金额除外) |
加权平均PSU | 1,204 | | | 1,136 | | | 1,178 | | | 1,014 | |
加权平均授权日单位公允价值 | $8.11 | | | $9.33 | | | $8.11 | | | $9.33 | |
公司于2020年5月19日赎回了A系列可转换优先股的全部股份。43,750,000普通股于2020年7月16日下旬发行,换股价格为1美元。4.00每股1美元。优先股的稀释效应是使用IF-转换法计算的,就好像优先股的转换发生在发行日期或期初的较早日期。已发行可转换优先股的加权平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
加权平均可转换优先股 | 43,750 | | | 43,750 | | | 43,750 | | | 70,575 | |
无公司部分参与证券参与亏损,因此在净亏损期间被排除在每股基本收益的计算之外。
由于这三个时期的净亏损,截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股金额相同。
关于现金流量表合并报表的补充资料
分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月的利息和所得税以及其他非现金投资活动支付的现金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
以下项目的现金付款: | | | |
利息支付 | $ | 206,170 | | | $ | 145,125 | |
| | | |
非现金投资活动包括: | | | |
应计资本支出增加(减少) | $ | (3,021) | | | $ | 16,771 | |
用使用权租赁资产交换承担的负债 | $ | 5,562 | | | $ | 1,675 | |
| | | |
| | | |
非现金融资活动包括: | | | |
偿还债务以换取普通股 | $ | — | | | $ | (4,151) | |
发行普通股以换取债务 | $ | — | | | $ | 5,012 | |
(2) 长期债务
截至2021年9月30日,长期债务包括以下内容:
| | | | | |
| (单位:千) |
7.502025年到期的优先债券百分比: | |
校长 | $ | 244,400 | |
折价,扣除摊销后的净额 | (50,061) | |
6.752029年到期的优先债券百分比: | |
校长 | 1,250,000 | |
溢价,扣除摊销后的净额 | 7,067 | |
5.8752030年到期的优先债券百分比: | |
校长 | 965,000 | |
银行信贷安排: | |
校长 | 425,000 | |
债务发行成本,扣除摊销后的净额 | (40,094) | |
| $ | 2,801,312 | |
截至2021年9月30日,该公司拥有425.0在一项银行信贷安排下未偿还的百万美元1.4承诺的10亿借款基数,每半年重新确定一次,并在发生某些其他事件时重新确定,并于2024年7月16日到期。银行信贷安排下的借款以本公司及其子公司的几乎所有资产为抵押,并可由本公司选择以LIBOR加LIBOR计息。2.25%至3.25%或基本利率加1%。1.25%至2.25%,每种情况取决于借款基数的利用率。该公司还支付承诺费美元。0.375%至0.5借款基数未使用部分的%。银行信贷安排对公司及其子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的财务契约是将杠杆率维持在低于...4.0降至1.0,调整后的流动比率至少为1.0降至1.0。截至2021年9月30日,该公司遵守了公约。
2021年3月4日,公司发行了美元1.25数十亿美元的ITS本金6.75%以私募方式于2029年到期的优先债券(“2029年债券”),在发售费用为$$后获得净收益1.2410亿美元,用于回购公司的部分7.52025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)和9.75根据投标要约于2026年到期的优先债券(“2026年债券”)。*2029年债券将于2029年3月1日到期,应计利息为6.75年息%,每半年支付一次,时间为每年3月1日和9月1日。
根据收购要约,康斯托克回购了$375.02025年发行的债券本金金额为700万美元,777.1发行2026年债券的本金金额为100万元,总额为1.26200亿美元,其中包括支付的超过面值$的保费97.92000万美元,应计利息$12.5300万美元和300万美元1.1600万美元与收购要约相关的成本。
2021年6月28日,该公司发行了美元965.020亿美元的本金5.875%以私募方式于2030年到期的优先债券(“2030年债券”),在发售费用为$$后获得净收益949.52000万美元,与手头现金一起用于赎回所有未偿还的2026年票据。2030年发行的债券将于2030年1月15日到期,应计利息为5.875年息%,每半年支付一次,分别在每年的1月15日和7月15日支付。
2021年6月29日,Comstock完成了所有2026年未偿还票据的赎回,总金额为$978.62000万美元,其中包括支付的超过面值$的保费74.0300万美元,应计利息为$31.72000万。
由于在投标要约中购回的优先票据提前退役及赎回2026年债券,本公司确认亏损#美元。352.6在截至2021年9月30日的9个月里,提前偿还了100万美元的债务。
(3) 优先股
关于2019年收购Covey Park Energy LLC,该公司发布了:210,000发行面值为$的A系列可转换优先股210.0百万美元,公允价值为$200.0作为收购的部分代价,并出售了100万美元。175,000B系列可转换股票 $的优先股175.0给它的大股东一百万美元。2020年5月19日,公司赎回股票210,000*A系列可转换优先股的流通股,总赎回价格为$210.0百万美元,外加约$的应计和未付股息2.9百万美元。B系列可转换优先股的持有者有权按以下比率获得季度股息:10年息%,以拖欠方式支付。B系列可转换优先股的持有者可将该优先股的任何或全部股份转换为公司普通股,价格为$。4.00每股收益,根据惯例的反稀释条款进行调整。公司有权随时按面值外加应计股息赎回B系列可转换优先股。B系列可转换优先股根据多数股东控制转换为普通股的条件的能力被归类为夹层股权。
(4) 承诺和或有事项
2021年4月,该公司签订了一项油井增产协议,该协议将延长至2024年,独家使用天然气动力加压泵队。本合同规定的最低承诺额为#美元。19.2从2022年到2024年每年1000万美元。
该公司不时涉及在其正常运作过程中出现的某些诉讼。当很可能发生了负债并且损失金额可以合理估计时,本公司记录了这些事项的或有损失。本公司认为这些事项的解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,截至2021年9月30日或2020年9月30日,也不会产生与这些事项相关的重大金额。
(5) 关联方交易
Comstock经营的石油和天然气资产由其大股东拥有的一家合伙企业持有。该公司向合伙企业收取钻井、完工和生产油井所产生的成本,以及向其他利益所有者收取的钻井和运营管理费。Comstock还向合作伙伴提供天然气营销服务,包括评估潜在市场和提供对冲服务,以换取相当于1美元的费用。0.02每个MCF用于销售天然气。公司收到了$353一千美元1.2截至2021年9月30日的三个月和九个月为百万美元,以及54一千美元433截至2020年9月30日的三个月和九个月,分别用于向合作伙伴提供钻井、运营和营销服务。
关于油井的运营,该公司有一美元。9.3截至2021年9月30日,该合伙企业的应收账款为100万美元,预计将于2021年11月全额收回。该公司还拥有一美元25.5与合伙企业签订的石油和天然气价格套期保值合同的公平市场价值应收账款100万美元。
(6) 后续事件
2021年10月6日,该公司签订了一项协议,以1美元的价格出售从巴肯页岩开采的某些油井。1542000万美元现金,视调整和惯例成交条件而定。此次出售预计将在2021年第四季度完成,生效日期为2021年10月1日。该公司预计将确认税前亏损在1美元至1美元之间。150300万美元和300万美元160在资产剥离上有100万美元。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本报告包含前瞻性陈述,涉及根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的风险和不确定因素。由于许多因素,实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论应与本报告和我们提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净生产数据: | (除单位金额外,以千计) |
天然气(MMCF) | 128,896 | | | 102,560 | | | 366,272 | | | 341,823 | |
石油(MBbls) | 346 | | | 354 | | | 1,034 | | | 1,168 | |
天然气当量(MMcFe) | 130,968 | | | 104,687 | | | 372,474 | | | 348,831 | |
收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 488,303 | | | $ | 168,374 | | | $ | 1,133,783 | | | $ | 547,975 | |
石油销售 | 22,873 | | | 9,637 | | | 61,571 | | | 35,449 | |
石油和天然气销售总额 | $ | 511,176 | | | $ | 178,011 | | | $ | 1,195,354 | | | $ | 583,424 | |
费用: | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 16,675 | | | $ | 9,798 | | | $ | 36,468 | | | $ | 27,768 | |
集运 | $ | 35,402 | | | $ | 22,422 | | | $ | 96,596 | | | $ | 77,423 | |
租赁经营 | $ | 26,576 | | | $ | 25,412 | | | $ | 77,150 | | | $ | 79,110 | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 128,739 | | | $ | 99,056 | | | $ | 359,313 | | | $ | 312,828 | |
探索 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
平均售价: | | | | | | | |
天然气(每立方英尺) | $ | 3.79 | | | $ | 1.64 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.60 | |
油(每桶) | $ | 66.11 | | | $ | 27.20 | | | $ | 59.55 | | | $ | 30.35 | |
平均当量(Mcfe) | $ | 3.90 | | | $ | 1.70 | | | $ | 3.21 | | | $ | 1.67 | |
费用(每立方米$): | | | | | | | |
生产税和从价税 | $ | 0.13 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | |
集运 | $ | 0.27 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.22 | |
租赁经营 | $ | 0.20 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.23 | |
折旧、损耗和摊销 | $ | 0.98 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.90 | |
收入-
2021年第三季度石油和天然气销售额为511.2美元,比2020年第三季度的178.0美元增加了333.2美元(187%)。这一增长主要是由于我们的石油和天然气生产价格上涨以及天然气产量增加所致。我们2021年第三季度的天然气产量增长了26%,达到1,289亿立方英尺(每天1.4立方英尺),平均售价为每立方英尺3.79美元,而2020年第三季度的平均价格为每立方英尺102.6立方英尺(每天1.1立方英尺),平均价格为每立方英尺1.64美元。2021年第三季度,石油产量为34600万桶(每天3761桶),平均价格为每桶66.11美元,而2020年第三季度为354亿桶(每天3851桶),平均价格为每桶27.20美元。
截至2021年9月30日的9个月,石油和天然气销售额为12亿美元,比截至2021年9月30日的9个月增加了611.9美元(105%),而截至2020年9月30日的9个月为583.4美元,这主要是由于我们的石油和天然气生产收到的价格上涨。我们2021年前9个月的天然气产量为366.3 bcf(每天1.3bcf),平均价格为每立方米3.1美元,而2020年前9个月的平均价格为341.8 bcf(每天1.2 bcf),平均价格为每立方米1.6美元。2021年前9个月,石油产量为1,034 Mbbls(每天3,788桶),平均价格为每桶59.55美元,而2020年前9个月的平均价格为1,168 Mbbls(每天4,263桶),平均价格为每桶30.35美元。
我们利用天然气和石油价格衍生金融工具来管理我们对天然气和石油价格变化的风险敞口,并保护我们钻探活动的投资回报。下表列出了我们的衍生金融工具现金结算影响前后的天然气和石油价格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
天然气平均实现价格: | | | | | | | |
天然气,按MCF计算 | $ | 3.79 | | | $ | 1.64 | | | $ | 3.10 | | | $ | 1.60 | |
根据MCF,衍生金融工具的现金结算 | (0.89) | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.36 | |
每MCF价格,包括衍生金融工具的现金结算 | $ | 2.90 | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.72 | | | $ | 1.96 | |
已实现石油平均价格: | | | | | | | |
每桶油 | $ | 66.11 | | | $ | 27.20 | | | $ | 59.55 | | | $ | 30.35 | |
每笔衍生金融工具的现金结算 | (7.53) | | | 6.32 | | | (5.31) | | | 9.49 | |
每桶价格,包括衍生金融工具的现金结算 | $ | 58.58 | | | $ | 33.52 | | | $ | 54.24 | | | $ | 39.84 | |
费用和开支-
我们的生产税和从价税在……里面2021年第三季度增长690万美元(70%),从2020年第三季度的980万美元增至1670万美元。2021年前9个月,生产和从价税从2020年前9个月的2780万美元增加到3650万美元,增幅为870万美元(31%)。这一增长主要与2021年石油和天然气价格上涨有关。
与2020年第三季度的2240万美元相比,2021年第三季度的收集和运输成本增加了1300万美元(58%),达到3540万美元。2021年前9个月的收集和运输成本增加了1920万美元(25%),达到9660万美元,而2020年前9个月为7740万美元。这一增长主要是由于第三季度和2021年前九个月的平均费率上升和产量增加。
我们2021年第三季度的租赁运营费用为2660万美元(每Mcfe 0.2美元),比2020年第三季度的2540万美元(每Mcfe 0.25美元)增加了120万美元(5%)。我们2021年前9个月的租赁运营费用为7720万美元(每Mcfe 0.21美元),比2020年前9个月7910万美元(每Mcfe 0.23美元)的租赁运营费用减少了200万美元(2%)。平均每单位成本的下降与我们较低成本的天然气生产的增长有关。
由于产量增加和平均比率增加,2021年第三季度折旧、损耗和摊销(DD&A)从2020年第三季度的9910万美元增加到1.287亿美元,增幅为2970万美元(30%)。在截至2021年9月30日的三个月里,我们每相当于MCF生产的DD&A增加了0.03美元(3%),从截至2020年9月30日的三个月的每Mcfe 0.95美元增加到每Mcfe 0.98美元。2021年前9个月,DD&A增加了4650万美元(15%),从2020年前9个月的3.128亿美元增至3.593亿美元。2021年前9个月,我们每相当于MCF生产的DD&A增加了0.06美元(7%),从2020年前9个月的每Mcfe 0.90美元增加到0.96美元。
2021年第三季度,一般和行政费用(报告为间接费用偿还净额)降至810万美元,而2020年第三季度为900万美元。2021年前9个月的一般和行政费用从2020年前9个月的2600万美元降至2400万美元。减少的主要原因是我们在2021年收到了更高的间接费用报销。
我们使用衍生金融工具作为价格风险管理计划的一部分,以保护我们的资本投资。在截至2021年9月30日的季度里,我们与衍生金融工具相关的巨额亏损为5.103亿美元,而截至2020年9月30日的季度,衍生金融工具的净亏损为1.216亿美元。截至2020年9月30日的季度,我们的石油和天然气价格风险管理计划的已实现净亏损为1.171亿美元,而截至2021年9月30日的季度已实现净收益为3420万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们的衍生金融工具净亏损总额为7.56亿美元,而2020年前9个月衍生金融工具的净亏损为7200万美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的石油和天然气价格风险管理计划实现的净亏损为1.444亿美元,净收益为1.329亿美元。
截至2021年和2020年9月30日的季度,利息支出分别为5000万美元和6390万美元。利息支出减少22%主要是由于9.75%和7.50%优先票据的退役
在2021年的前六个月。截至2021年和2020年9月30日的9个月,利息支出分别为1.706亿美元和1.688亿美元。
截至2021年和2020年9月30日的季度,所得税拨备为2,400万美元,福利为4,610万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的所得税分别为7,420万美元和4,620万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备和优惠分别反映了(9.1%)和11.0%的有效税率。截至2021年9月30日的三个月的所得税拨备可归因于对联邦和州净营业亏损结转的估计未来利用率的修订,这些结转是由在此期间确认的衍生金融工具亏损造成的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠分别反映了26.7%和25.6%的有效税率。联邦法定税率21%与我们的有效税率之间的差异主要是由于上文讨论的增加的估值免税额和州所得税的影响。
我们报告说,截至2021年9月30日的季度,普通股股东可获得的净亏损为2.927亿美元,合每股1.26美元,这是由衍生金融工具净亏损5.103亿美元造成的。2021年第三季度的运营收入为2.957亿美元,利息支出为5000万美元,优先股股息为440万美元。我们报告说,在截至2020年9月30日的三个月里,普通股股东可获得的净亏损为1.309亿美元,合每股0.57美元。在2021年的前9个月,我们报告普通股股东可获得的净亏损为6.152亿美元,合每股2.66美元。我们在2021年前9个月的运营收入为6.02亿美元,被7.56亿美元的衍生金融工具亏损、3.526亿美元的提前偿债亏损和1.706亿美元的利息支出所抵消。我们报告截至2020年9月30日的9个月净亏损1.609亿美元,合每股0.77美元。
流动性与资本资源
我们活动的资金历来由我们的运营现金流、债务或股权融资或资产出售收益提供。截至2021年9月30日的9个月,我们来自运营活动的现金流为6.186亿美元,而截至2020年9月30日的9个月,我们的运营活动现金流为3.9亿美元。
下表总结了我们的资本支出活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
| | | |
勘探开发: | | | |
勘探租赁成本 | $ | 18,649 | | | $ | 1,457 | |
开发租赁成本 | 6,794 | | | 7,363 | |
开发钻井和完井成本 | 454,524 | | | 280,383 | |
其他开发成本 | 28,455 | | | 26,463 | |
资本支出总额 | $ | 508,422 | | | $ | 315,666 | |
2021年前9个月,我们钻了81口井(净额46.9口),完成了68口(净额47.2口)海恩斯维尔页岩井。我们预计在2021年剩下的三个月内将额外花费1.15亿至1.35亿美元,用于额外钻探9口(净额7.4口)油井,完成10口(净额8.8口)油井以及其他开发活动。我们希望用未来的运营现金流为我们未来的开发和勘探活动提供资金。由於我们并无重大的长期非经常开支承诺,因此大部分未来非经常开支的时间安排是可酌情决定的。因此,我们有相当大的灵活性,可在有需要时调整非经常开支的水平。如果我们的计划或假设改变,或者我们的假设被证明是不准确的,我们可能被要求寻求额外的资本,包括额外的股权或债务融资。我们不能保证我们将能够获得这些资本,或者如果我们有这样的资本,我们将能够以可接受的条件获得它。
我们没有2021年的具体收购预算,因为收购的时间和规模不可预测。我们打算在可用范围内使用我们的运营现金流、我们银行信贷安排下的借款或其他债务或股权融资,为此类收购提供资金。这些融资来源的可获得性和吸引力将取决于多个因素,其中一些因素将与我们的财务状况和业绩有关,另一些因素将是
我们无法控制的因素,例如当时的利率、石油和天然气价格以及其他市场状况。由于总体经济状况,无法进入债务或股票市场,可能会阻碍我们完成收购的能力。
于2021年3月4日,我们以私募方式发行了我们于2029年到期的6.75%优先债券的12.5亿美元本金(以下简称2029年债券),在发售成本12.4亿美元后获得净收益,这些资金用于根据投标要约回购我们2025年到期的7.5%优先债券的一部分(简称2025年债券)和2026年到期的9.75%优先债券(简称2026年债券)。2029年3月1日到期的2029年债券将于2029年3月1日到期。2029年3月1日到期的2029年债券将于2029年3月1日到期。2029年3月1日到期的2029年债券将于2029年3月1日到期。2029年3月1日到期的2029年债券将于2029年3月1日到期。每半年支付一次,时间为每年3月1日和9月1日。
根据收购要约,我们回购了375.0美元的2025年债券本金和777.1美元的2026年债券本金,总金额为12.6亿美元,其中包括超过面值9,790万美元的溢价,1,250万美元的应计利息和与收购要约相关的110万美元的成本。
2021年6月28日,我们以私募方式发行了2030年到期的2030年到期的2030年5.875%优先债券本金965.0美元(“2030年债券”),在发售成本949.5美元后获得净收益,这些债券与手头现金一起用于赎回所有未偿还的2026年债券。2030年债券将於2030年1月15日期满,利率为年息5.875厘,每半年派息一次,分别於每年1月15日及7月15日派息一次。
2021年6月29日,我们完成了所有2026年未偿还票据的赎回,赎回金额为978.6美元,其中包括超过面值7,400万美元的溢价和3,170万美元的应计利息。由于投标要约回购的优先票据提前退还以及2026年债券的赎回,我们确认截至2021年9月30日止九个月的债务提前退还亏损352.6,000,000美元。
截至2021年9月30日,我们的银行信贷安排下有4.25亿美元的未偿还贷款,承诺借款基数为14亿美元,每半年重新确定一次,并在发生某些其他事件时重新确定,将于2024年7月16日到期。借款基数在2021年10月22日重新确定为14亿美元。银行信贷安排下的借款以我们和我们子公司的几乎所有资产为抵押,并根据我们的选择计息,利率为LIBOR加2.25%至3.25%或基准利率加1.25%至2.25%,每种情况都取决于借款基础的使用情况。我们还为借款基数中未使用的部分支付0.375%至0.50%的承诺费。银行信贷安排对我们和我们的子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的金融契约是将杠杆率维持在4.0比1.0以下,调整后的流动比率至少为1.0比1.0。截至2021年9月30日,我们遵守了公约。
2021年4月,我们达成了一项增产井协议,该协议将延长至2024年,独家使用天然气动力加压泵队。根据该合同,从2022年到2024年,每年的最低承诺为1920万美元。
2021年10月6日,我们达成了一项协议,将以1.54亿美元现金出售巴肯页岩生产的某些油井,条件是调整和惯例关闭条件。此次出售预计将在2021年第四季度完成,生效日期为2021年10月1日。
所得税
截至2021年9月30日,我们在美国联邦净运营亏损(NOL)结转中有9.603亿美元,在某些州NOL结转中有15亿美元。由于2018年8月控制权的变更,我们使用NOL减少应税收入的能力一般限于基于紧接所有权变更前我们股票的公平市值乘以长期免税利率的年度金额。基於这项限制,我们的净额预算每年只限於330万元。除了这一限制之外,IRC第382条还规定,在所有权变更之前有净未实现内在收益的公司,可以在确认期间(通常是所有权变更后的五年)内确认的已确认内在收益数额上增加其限额。基于紧接所有权变更前我们普通股的公平市值,我们相信我们有未实现的内部净收益,这将使2018年至2023年的五年确认期间的第382条限制增加1.17亿美元。
自2021年6月30日起,路易斯安那州税法被修订,规定在2022年1月1日或之后提交的任何企业所得税申报单上,对于与2001年1月1日或之后的亏损年度有关的NOL,所有NOL扣除都可以无限期结转,直到完全追回此类损失,但受其他限制的限制。
在任何一年超过第382条限制的NOL继续被允许作为结转,直到到期,并可在结转期内用于抵销应纳税所得额,但须遵守每年的限制。诺尔斯
2018年之前发生的费用通常有20年的寿命,直到到期。2018年及以后产生的NOL将无限期结转。我们使用在所有权变更日期后产生的新NOL不会受到382限制的影响。如果我们在2018年之前的NOL结转期到期前没有产生足够水平的应税收入,那么我们将失去将这些NOL作为未来应税收入抵销的能力。我们估计,美国联邦NOL结转中的7.752亿美元和估计的州NOL结转中的12亿美元将到期而未使用。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
石油和天然气价格
我们的财务状况、经营业绩和资本资源高度依赖于当时天然气和石油的市场价格。这些大宗商品价格受多种因素影响,波动幅度较大,市场不确定因素较多,有些因素是我们无法控制的。影响石油和天然气价格的因素包括全球石油需求水平、国外石油和天然气供应情况、石油出口国制定和遵守生产配额情况、决定天然气需求的天气状况、替代燃料的价格和可获得性以及整体经济状况。要预测未来的石油和天然气价格是不可能有任何程度的确定性的。天然气和石油价格持续疲软可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响,也可能会减少我们在经济上可以生产的石油和天然气储量。我们天然气和石油储量的任何减少,包括价格波动导致的减少,都可能对我们为勘探和开发活动获得资金的能力产生不利影响。同样,天然气和石油价格的任何改善都会对我们的财务状况、经营业绩和资本资源产生有利影响。
截至2021年9月30日,我们拥有天然气价格掉期协议,这些协议对冲了我们2021年和2022年天然气产量的约129.0 Bcf,平均价格为每MMBtu 2.66美元,以及天然气掉期合同,交易对手有权行使看涨期权,以每MMBtu平均价格2.51bcf的价格与本公司签订2022年天然气产量的43.8Bcf的价格掉期协议。我们还拥有天然气套圈,以对冲2021年至2023年天然气产量的约185.1 Bcf,平均底价为每MMBtu 2.6美元,平均上限价格为每MMBtu 3.74美元。我们还有对冲13.8万桶的油环,平均底价为每桶41.67美元,平均上限价格为每桶51.67美元。我们的衍生品合约都没有保证金要求或抵押品条款,可能需要在预定的现金结算日之前提供资金。
2021年9月30日天然气市场价格上涨10%,将使我们的天然气掉期和套圈的公允价值减少约1.25亿美元。2021年9月30日天然气市场价格下降10%,将使我们的天然气掉期和套圈的公允价值增加约9250万美元。上文讨论的天然气市场价格假设变动对我们的天然气衍生金融工具的影响不包括天然气市场价格假设变动对我们的天然气实物销售可能产生的抵销影响。由于我们的未偿还天然气衍生金融工具只对冲我们预测的实物天然气产量的一部分,对我们天然气衍生金融工具公允价值的正面或负面影响将被我们的天然气实物销售部分抵消。
利率
截至2021年9月30日,我们有大约25亿美元的长期债务本金未偿。其中9.65亿美元的长期债务以5.875%的固定利率计息,12.5亿美元的长期债务以6.75%的固定利率计息,2.44亿美元的长期债务以7.50%的固定利率计息。截至2021年9月30日,2030年债券、2029年债券和2025年债券的公平市场价值分别为10亿美元、13亿美元和2.539亿美元,市场价格约为此类债务面值的104%、108%和104%。 截至2021年9月30日,我们的银行信贷安排下有4.25亿美元的未偿还资金,这取决于与LIBOR或企业基本利率挂钩的浮动利率,这是我们的选择。我们有利率互换协议,将我们5.0亿美元的浮动利率长期债务的LIBOR固定在0.33%。这些利率的任何提高都会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
第四项:控制和程序
截至2021年9月30日,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2021年9月30日是有效的,以提供合理保证,确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并提供合理保证,确保我们需要披露的信息已经积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于要求披露的决定在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目六:展品
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展品编号: | | 描述 |
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10.1* | | 修订和重新签署的信贷协议的第八修正案,日期为2021年10月22日,由本公司、富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)和贷款人不时签署。 |
31.1* | | 第302条行政总裁的证明。 |
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31.2* | | 第302条首席财务官的证明。 |
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32.1† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求,对首席执行官进行认证。 |
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32.2† | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求,对首席财务官进行认证。 |
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101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL架构文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL计算链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL演示文稿链接库文档 |
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101.DEF* | | 内联XBRL定义Linkbase文档 |
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104* | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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*在此提交的文件。
随函提供的是†。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| 康斯托克资源公司(Comstock Resources,Inc.) |
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日期:2021年11月4日 | /s/M.Jay Allison. |
| M·杰伊·艾利森、董事长兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
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日期:2021年11月4日 | /s/罗兰·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
| 罗兰·O·伯恩斯、总裁、首席财务官兼秘书 |
| (首席财务会计官) |