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Member2021-01-270001041657Uone：ClassCommonStockMemberUone：CurrentAtmProgram Member2020-08-180001041657用户：WfunFmMember2020-11-0600010416572020-12-310001041657美国-GAAP：车辆成员2021-09-300001041657US-GAAP：OtherMachineyAndEquipmentMember2021-09-300001041657US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2021-09-300001041657美国-GAAP：家具和固定设备成员2021-09-300001041657US-GAAP：ComputerEquipmentMember2021-09-300001041657美国-GAAP：BuildingMember2021-09-300001041657用户：发送者成员2021-09-300001041657Uone：TowersAndAntennasMember2021-09-300001041657Uone：工作室成员2021-09-3000010416572021-09-3000010416572020-01-012020-09-300001041657Uone：内容资产成员2020-01-012020-09-300001041657美国-GAAP：公共类别成员2021-01-012021-09-300001041657Uone：CommonClassDMember2021-01-012021-09-300001041657US-GAAP：CommonClassCMember2021-10-290001041657US-GAAP：CommonClassBMember2021-10-290001041657美国-GAAP：公共类别成员2021-10-290001041657Uone：CommonClassDMember2021-10-2900010416572021-01-012021-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯用户：项目UONE：导演Iso4217：美元Xbrli：共享UONE：线段

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-Q

根据第(13)或(15)(D)条提交的季度报告

1934年证券交易法

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

委员会档案号：0-25969

Urban One，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州	52-1166660
(述明或其他司法管辖权	(税务局雇主
公司或组织)	识别号码)

韦恩大道1010号,

14楼

银泉, 马里兰州 20910

(主要行政办公室地址)

(301) 429-3200

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)款登记的证券：


每个班级的标题是：	交易代码	注册的每个交易所的名称：
A类普通股	UONE	纳斯达克股票市场
D类普通股	UONEK	纳斯达克股票市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。他说：是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说：是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器☐	文件管理器加速运行☐
非加速文件服务器 ☒	规模较小的报告公司☒
	新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为交易法规则第312b-2条所定义的空壳公司。是☐“不是”，不是“我”。☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。


班级		截至2021年10月29日的未偿还金额
A类普通股，面值0.001美元		9,104,916
B类普通股，面值0.001美元		2,861,843
C类普通股，面值.001美元		2,045,016
D类普通股，面值0.001美元		37,317,267


		页面
	第一部分：财务信息
第1项。	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表(未经审计)	5
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)报表(未经审计)	6
	截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表	7
	截至2021年9月30日的三个月和九个月股东权益综合变动表(未经审计)	8
	截至2020年9月30日的三个月和九个月股东权益综合变动表(未经审计)	9
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计)	10
	合并财务报表附注(未经审计)	11
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	40
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	62
第四项。	管制和程序	62

	第二部分：其他信息

第1项。	法律程序	63
第1A项。	风险因素	63
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	63
第三项。	高级证券违约	63
第四项。	煤矿安全信息披露	63
第五项。	其他信息	63
第6项	陈列品	64
	签名	65

某些定义

除非另有说明，在本报告中，术语“Urban One”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Urban One，Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警示说明

本文件包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并未传达历史事实，而是反映了我们目前对未来运营、结果和事件的预期。除有关历史事实的陈述外，所有其他陈述均为“前瞻性陈述”，包括任何对收益、收入或其他财务项目的预测；任何有关未来经营的计划、战略和目标的陈述；任何有关拟议新服务或发展的陈述；任何有关未来经济状况或业绩的陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何假设的陈述。您可以通过使用“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“估计”和类似的表达方式来识别其中一些前瞻性陈述。此外，您还可以识别前瞻性陈述，因为此类陈述讨论事项的方式预期的操作、结果或事件尚未发生，但将在未来一段时间内发生。*我们不能保证我们将实现任何前瞻性计划、意图结果、运营或预期。由于这些陈述适用于未来事件，它们会受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是我们无法控制的，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测或预期的结果大不相同。这些风险、不确定性和因素包括(没有特定顺序)，但不限于：

●

美国和其他世界经济体的经济波动、金融市场的不可预测性和波动可能会影响我们的业务和财务状况，以及我们的广告商的业务和财务状况，包括持续的新冠肺炎疫情；

●

我们的高杠杆率，与之相关的某些现金承诺，以及在市场状况波动的情况下可能无法为战略交易融资；

●

我们经营的市场(特别是我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、休斯顿和华盛顿特区)当地经济的波动可能会对我们满足现金需求和维持债务契约遵守的能力产生负面影响；

●

新冠肺炎大流行的影响程度(特别是在我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、休斯顿和华盛顿特区)，包括新冠肺炎大流行的持续时间、变体的传播、严重性和是否再次发生、任何新的政府命令和限制的持续时间和范围、对我们员工的影响，以及新冠肺炎大流行对我们各种媒体的广告总体需求的影响程度；

●

受新冠肺炎疫情影响的当地、地区、国家和国际经济状况，包括全球经济衰退或我们一个或多个关键市场衰退的风险、这些经济状况可能对我们和我们的客户造成的影响，以及我们对这种影响的评估；

●

与我们业务多元化战略的实施和执行相关的风险，包括与我们在弗吉尼亚州里士满的赌场/度假村的开发和建设相关的风险；

●

联邦通信委员会(“FCC”)在维护我们的广播许可证、制定媒体所有权规则和执行猥亵规则方面的监管；

●

某些博彩佣金的监管涉及维护我们的利益，或我们的债权人有能力取消抵押品的抵押品赎回权，其中包括我们在任何博彩牌照、合资企业或其他博彩和赌场/度假村投资中的权益；

●

与我们对游戏业务的投资相关的风险，这些业务是由与我们没有关联的人管理或运营的，我们对这些业务几乎无法控制；

●

我们的关键人员和直播人才的变化；

●

我们节目和内容的竞争和成本增加，包括直播人才和内容制作或收购成本；

●

对我们的广播许可证、商誉和其他无形资产进行减值费用可能造成的财务损失；

●

与其他广播电台、广播和有线电视、报纸和杂志、户外广告、直邮、互联网广播、卫星广播、智能手机、平板电脑和其他无线媒体、互联网、社交媒体和其他形式的广告之间的广告收入竞争加剧；

●

我们的收购、处置和类似交易的影响，以及我们和我们的广告商所在行业的整合；

●

法律和法规的发展和/或变化，如《加州消费者隐私法》或其他类似的联邦或州法规，通过立法行动和修订的规则和标准；

●

对我们的技术网络(包括计算机系统和软件)的破坏，无论是人为或其他对我们的操作系统、结构或设备的破坏，以及大流行、恶劣天气、火灾、洪水和地震等自然事件；

●

在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中提到的其他因素，包括第一部分中详细讨论的因素，“项目1A”。风险因素“在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出。

您不应过度依赖这些前瞻性陈述，它们反映了我们截至本报告发表之日的观点。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

Urban One，Inc.和子公司

合并业务报表


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(未经审计)
	(单位：千人，但不包括共享数据)

净收入	$	111,463	$	91,912	$	310,496	$	262,795
运营费用：
方案和技术，包括基于股票的薪酬#美元4及$4，及$14及$16，分别		29,230		24,206		80,843		75,700
销售、一般和行政，包括基于股票的薪酬#美元0及$99，及$31及$263，分别		33,102		23,615		94,599		75,372
公司销售，一般和行政，包括基于股票的薪酬#美元49及$691，及$433及$1,176，分别		12,320		8,584		31,977		24,541
折旧及摊销		2,336		2,489		6,925		7,419
长期资产减值		—		29,050		—		82,700
总运营费用		76,988		87,944		214,344		265,732
营业收入(亏损)		34,475		3,968		96,152		(2,937)
利息收入		13		178		185		212
利息支出		15,896		18,243		49,794		55,776
偿债损失		—		—		6,949		—
其他收入，净额		(2,120)		(1,684)		(6,166)		(3,282)
未计提所得税拨备(受益于)子公司收入中的非控制性权益前的收入(亏损)		20,712		(12,413)		45,760		(55,219)
所得税拨备(受益于)		6,257		(136)		12,366		(21,526)
合并净收入(亏损)		14,455		(12,277)		33,394		(33,693)
可归因于非控股权益的净收入		579		495		1,645		846
普通股股东的合并净收益(亏损)	$	13,876	$	(12,772)	$	31,749	$	(34,539)

普通股股东应占基本净收入(亏损)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	0.27	$	(0.29)	$	0.64	$	(0.77)

普通股股东应占摊薄净收益(亏损)
普通股股东应占净收益(亏损)	$	0.25	$	(0.29)	$	0.59	$	(0.77)

加权平均流通股：
基本信息		51,190,105		44,175,385		49,816,663		44,738,635
稀释		55,080,394		44,175,385		53,832,135		44,738,635

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

综合全面收益表(损益表)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(未经审计)
	(单位：万人)

综合收益(亏损)	$	14,455	$	(12,277)	$	33,394	$	(33,693)
减去：可归因于非控股权益的综合收益		579		495		1,645		846
普通股股东应占综合收益(亏损)	$	13,876	$	(12,772)	$	31,749	$	(34,539)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

综合资产负债表


	截至
	2021年9月30日		2020年12月31日
	(未经审计)
	(单位：千人，但不包括共享数据)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	111,358	$	73,385
受限现金		473		473
应收贸易账款，扣除坏账准备净额#美元7,937及$7,956，分别		114,045		106,296
预付费用		8,919		10,154
内容资产的当前部分		32,376		28,434
其他流动资产		4,423		4,224
流动资产总额		271,594		222,966
内容资产，净额		57,565		63,175
财产和设备，净值		25,493		19,192
商誉		223,402		223,402
使用权资产		39,556		40,918
无线电广播牌照		505,148		484,066
其他无形资产，净额		51,821		56,053
递延税项资产，净额		—		10,041
持有待售资产		—		32,661
其他资产		62,958		43,013
总资产	$	1,237,537	$	1,195,487
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	14,623	$	11,135
应计利息		10,229		8,017
应计薪酬和相关福利		6,661		12,302
内容应付款的当前部分		17,009		16,248
租赁负债的流动部分		10,129		8,928
其他流动负债		29,334		26,917
长期债务的当期部分		—		23,362
流动负债总额		87,985		106,909
长期债务，扣除当期部分、原始发行贴现和发行成本		818,191		818,924
内容应付款，扣除当前部分		4,831		9,479
长期租赁负债		32,980		36,577
其他长期负债		26,055		23,999
递延税项负债，净额		2,325		—
总负债		972,367		995,888

可赎回的非控股权益		17,017		12,701

股东权益：
可转换优先股，$.001面值，1,000,000授权股份；不是在2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票		—		—
普通股-A类，$.001面值，30,000,000授权股份；8,221,026和4,441,635股票已发布和杰出的分别截至2021年9月30日和2020年12月31日		8		4
普通股-B类，$.001面值，150,000,000授权股份；2,861,843股票已发布和杰出的自.起2021年9月30日和2020年12月31日		3		3
普通股-C类，$.001面值，150,000,000授权股份；2,928,906股票已发布和杰出的自.起2021年9月30日和2020年12月31日		3		3
普通股-D类，$.001面值，150,000,000授权股份；37,317,267和37,515,801股票已发布和杰出的分别截至2021年9月30日和2020年12月31日		37		38
额外实收资本		1,021,272		991,769
累计赤字		(773,170)		(804,919)
股东权益总额		248,153		186,898
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益	$	1,237,537	$	1,195,487

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

截至2021年9月30日的9个月股东均衡综合变动表(未经审计)


	敞篷车		普普通通		普普通通		普普通通		普普通通		其他内容				总计
	择优		库存		库存		库存		库存		--实缴税金		累计		股东的
	库存		A类		B类		C类		D类		资本		赤字		权益

	(单位：千人，但不包括共享数据)
余额，截至2020年12月31日	$	—	$	4	$	3	$	3	$	38	$	991,769	$	(804,919)	$	186,898
合并净收入		—		—		—		—		—		—		31,749		31,749
回购519,347D类普通股股份		—		—		—		—		(1)		(943)		—		(944)
发行3,779,391A类普通股股份		—		4		—		—		—		33,273		—		33,277
行使以下项目的选择权219,756普通股股份		—		—		—		—		—		366		—		366
将可赎回的非控股权益调整为估计赎回价值		—		—		—		—		—		(3,671)		—		(3,671)
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		478		—		478
余额，截至2021年9月30日	$	—	$	8	$	3	$	3	$	37	$	1,021,272	$	(773,170)	$	248,153

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

截至2020年9月30日的9个月股东权益变动表(未经审计)


	敞篷车		普普通通		普普通通		普普通通		普普通通		其他内容				总计
	择优		库存		库存		库存		库存		实缴		累计		股东的
	库存		A类		B类		C类		D类		资本		赤字		权益

	(单位：千人，但不包括共享数据)
余额，截至2019年12月31日。	$	—	$	2	$	3	$	3	$	39	$	979,834	$	(796,806)	$	183,075
合并净亏损		—		—		—		—		—		—		(34,539)		(34,539)
回购3,915,055D类普通股股份		—		—		—		—		(3)		(3,604)		—		(3,607)
发行2,859,276A类普通股股份		—		2		—		—		—		14,770		—		14,772
行使以下项目的选择权1,032,922普通股股份		—		—		—		—		2		1,974		—		1,976
将可赎回的非控股权益调整为估计赎回价值		—		—		—		—		—		(707)		—		(707)
基于股票的薪酬费用		—		—		—		—		—		1,455		—		1,455
余额，截至2020年9月30日	$	—	$	4	$	3	$	3	$	38	$	993,722	$	(831,345)	$	162,425

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

合并现金流量表


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020

	(未经审计)
	(单位：万人)
经营活动的现金流：
合并净收入(亏损)	$	33,394	$	(33,693)
对净收益(亏损)与经营活动现金净额进行调整：
折旧及摊销		6,925		7,419
债务融资成本摊销		1,776		3,248
内容资产摊销		30,356		27,607
发射资产摊销		1,003		770
坏账支出		825		1,243
递延所得税		12,366		(21,849)
使用权资产摊销		5,760		5,974
非现金租赁负债费用		3,299		3,692
非现金利息支出		158		1,614
长期资产减值		—		82,700
基于股票的薪酬		478		1,455
雇佣协议奖励的非现金公允价值调整		2,698		2,318
偿债损失		6,949		—
资产交换协议收益		404		—

营业资产和负债变动的影响，扣除收购资产后的净额：
应收贸易账款		(8,574)		12,548
预付费用和其他流动资产		(149)		6,342
其他资产		(30,863)		(16,482)
应付帐款		3,488		480
应计利息		2,212		5,371
应计薪酬和相关福利		(5,641)		(5,416)
其他负债		1,975		3,852
内容资产的付款		(32,575)		(24,750)
经营活动提供的净现金流量		36,264		64,443
投资活动的现金流：
购置物业和设备		(4,182)		(3,176)
出售广播资产所得收益		8,000		—
收购广播资产		—		(475)
投资活动提供(用于)的净现金流量		3,818		(3,651)
融资活动的现金流：
偿还2017年的信贷安排		(317,332)		(2,473)
资产担保信贷工具的收益		—		27,500
发行A类普通股所得款项(扣除费用)		33,277		14,772
米高梅国家港口贷款的收益		—		3,600
偿还2018年信贷安排		(129,935)		(32,410)
行使股票期权所得收益		366		1,976
向REACH Media的非控股权益成员支付股息		(1,000)		(1,000)
普通股回购		(944)		(3,607)
2028年债券收益		825,000		—
购买力平价贷款的收益		7,505		—
债务再融资成本		(11,157)		—
米高梅国家港口贷款的偿还		(57,889)		—
债券还款率为7.375厘		(2,984)		—
债券息率为8.75%的债券偿还		(347,016)		—
融资活动提供的净现金流量(用于)		(2,109)		8,358
现金、现金等价物和限制性现金增加		37,973		69,150
期初现金、现金等价物和限制性现金		73,858		33,546
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	111,831	$	102,696

补充披露现金流信息：
支付的现金：
利息	$	45,649	$	45,542
所得税，扣除退款后的净额	$	782	$	509

非现金经营、融资和投资活动：
根据审计资产交换获得的资产	$	28,193	$	—
在审计资产交换项下确认的负债	$	2,669	$	—
增加使用权、资产和租赁负债	$	5,708	$	5,483
将可赎回的非控股权益调整为估计赎回价值	$	3,671	$	707

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Urban One，Inc.和子公司

合并财务报表附注

1.对重大会计政策进行组织汇总：

(a)

组织

Urban One公司(特拉华州的一家公司，简称“Urban One”)及其子公司(统称为“公司”)是一家以城市为导向的多媒体公司，主要面向非裔美国人和城市消费者。我们的核心业务是我们的广播专营权，这是最大的广播业务，主要针对非裔美国人和城市听众。截至2021年9月30日，我们拥有和/或运营63独立格式化、创收的广播电台(包括54调频或调幅电台，7高清电台，以及2我们运营的低功率电视台)位于13是美国人口最多的非裔美国人市场之一。虽然我们的核心收入来源过去一直是，现在仍然是在我们的广播电台播放的地方和国家广告的销售，但我们的战略是作为主要的多媒体娱乐和信息内容提供商，面向非裔美国人和城市消费者。因此，我们通过收购和投资其他互补性媒体资产，使我们的收入来源多样化。我们多元化的媒体和娱乐兴趣包括TV One，LLC(“TV One”)，一家以非裔美国人为目标的有线电视网络；我们的80.0Reach Media，Inc.(“Reach Media”)拥有瑞奇·斯迈利早间秀和我们的其他辛迪加节目资产(包括The Get Up！)的%股权。其中包括Erica Campbell Show、Russ Parr Morning Show和DL Hughley Show；以及Interactive One，LLC(“Interactive One”)，这是我们通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站为非裔美国人社区服务的全资数字平台，包括其Cassius和Bossip、HipHopWire和MadameNoire数字平台和品牌。我们还持有米高梅国家港湾的少数股权，这是一家位于马里兰州乔治王子郡的博彩度假村。通过我们的全国性多媒体业务，我们为广告商提供了一种独特而强大的向非裔美国人和城市观众传递信息的机制。

2019年1月19日，该公司推出了CLEO TV，这是一家面向千禧一代和X世代有色人种女性的生活方式和娱乐网络。Cleo TV提供了高质量的内容，挑战了对当今现代女性的负面和文化刻板印象。CLEO TV的经营结果将反映在该公司的有线电视部门。

我们的核心无线电广播特许经营权以“Radio One”品牌运营。“我们还运营我们的其他品牌，如TV One、CLEO TV、REACH Media和Interactive One，同时开发额外的品牌，以反映我们多样化的媒体业务，并瞄准我们的非裔美国人和城市受众。

作为我们合并财务报表的一部分，根据我们的财务报告结构和公司目前的业务管理方式，我们提供了关于公司的精选财务信息四可报告的部分：(I)广播；(Ii)Reach Media；(Iii)数字；以及(Iv)有线电视。(见附注7)-细分市场信息。)

(b)

中期财务报表

本公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定，未经审计编制了本公司的中期合并财务报表。管理层认为，本文提供的中期财务数据包括公平列报所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或省略。

中期的业绩不一定表明全年的预期业绩。阅读本10-Q表格时，应与公司2020年度报告10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。

(c)

金融工具

截至2021年9月30日和2020年12月31日的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、贸易应收账款、资产担保信贷安排、长期债务和可赎回的非控股权益。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些金融工具的账面价值均接近公允价值，但

公司的长期债务。2021年6月1日，该公司借入约1美元7.5百万美元的新购买力平价贷款(定义见附注4-长期债务)。购买力平价贷款的账面价值约为#美元。7.5百万美元，公允价值约为$7.5截至2021年9月30日，100万。购买力平价贷款(分类为3级工具)的公允价值是根据一项类似工具于报告日期的公允价值，使用自成立以来至报告日期利率变化所得的最新利率信息确定的。2021年1月24日，该公司借入了$825本金总额为2028年2月到期的优先担保票据(“2028年票据”)。这个7.375%2028票据的账面价值约为$825.0百万美元，公允价值约为$882.8截至2021年9月30日，这一数字为100万。2028年票据(分类为第2级工具)的公允价值是根据该等工具于报告日在非活跃市场的交易价值厘定。公司使用2028年债券的净收益，连同手头的现金，偿还或赎回(1)2017年信贷安排，(2)2018年信贷安排，(3)米高梅国家海港贷款；(4)7.375%备注，以及(5)我们的8.75在2020年11月交换要约中发行的债券百分比(均定义如下)。在2028年票据发售结算后，2017年信贷安排、2018年信贷安排和米高梅国家港口贷款被终止，管理7.375%注释和8.75票据得到满足和解除的百分比。这个7.3752022年4月到期的高级担保票据百分比(“7.375%Notes“)的账面价值约为$3.0百万美元，公允价值约为$2.8截至2020年12月31日，这一数字为100万。的公允价值7.375分类为二级工具的票据百分比是根据该等工具于报告日在非活跃市场的交易价值厘定。2017年4月18日，该公司以1美元的价格收盘350.0百万优先担保信贷安排(“2017信贷安排”)，账面价值约为$317.3百万美元，公允价值约为$293.5截至2020年12月31日，这一数字为100万。2017年信贷安排(分类为2级工具)的公允价值是根据该工具截至报告日期在非活跃市场的交易价值确定的。2018年12月20日，该公司以1美元的价格收盘192.0百万无担保信贷安排(“2018年信贷安排”)，账面价值约为$129.9百万美元，公允价值约为$132.5截至2020年12月31日，这一数字为100万。2018年信贷安排(分类为2级工具)的公允价值是根据该工具截至报告日期在非活跃市场的交易价值确定的。2018年12月20日，该公司也以1美元的价格收盘50.0百万美元担保信用贷款(“米高梅国家港湾贷款”)，账面价值约为#美元57.9百万美元，公允价值约为$64.8截至2020年12月31日，这一数字为100万。2018年米高梅国家港口贷款(分类为2级工具)的公允价值是根据该工具截至报告日期在非活跃市场的交易价值确定的。2020年11月9日，我们完成了一项99.15我们未偿还款项的百分比7.375$的%注释347.0新发行本金总额百万美元8.752022年12月到期的高级担保票据百分比(“8.75%注释“)。截至2020年12月31日，8.75%票据的账面价值约为$347.0百万美元，公允价值约为$338.0百万美元。曾经有过不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司资产担保信贷安排的未偿还余额。

(d)

收入确认

根据会计准则编纂(“ASC”)606，从与客户的合同中获得的收入，“该公司确认的收入描述了向客户转让承诺的货物或服务的数额，反映了它预期有权以这些货物或服务换取的对价。本公司选择使用修改后的追溯法，但采用该准则并未对我们的财务报表产生实质性影响。总体而言，我们的现场广告(广播和有线电视)以及我们的数字广告在播出和交付时仍然得到认可。对于我们有线电视关联公司的收入，公司向关联公司授予在许可期内访问其电视节目内容的许可，并且公司在使用发生时赚取基于使用的特许权使用费，这与我们之前的收入确认政策一致。最后，对于事件广告，在与事件相关联的活动完成的时间点履行履行义务。

在我们的无线电广播和REACH媒体部门中，该公司在商业广告播放的时间点确认广播广告的收入。报告的收入是扣除代理和外部销售代表佣金后的净额。代理和外部销售代表佣金是根据适用于毛账单的指定百分比计算的。一般情况下，客户将毛账单金额汇给代理商或外部销售代表，代理商或外部销售代表将扣除佣金后的毛账单汇给公司。对于我们的无线电广播和REACH媒体部门，代理和外部销售代表的佣金约为$4.3300万美元和300万美元4.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为600万美元。代理和外部销售代表的佣金约为$。12.0300万美元和300万美元11.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。

在我们的数字部门，包括产生公司大部分数字收入的互动一部门，收入主要来自非广播电台品牌但公司所有的网站上的广告服务。广告服务包括销售横幅广告和赞助广告。广告收入在提供印象(广告在浏览页面中出现的次数)时确认，或者在“点击”购买时确认，或者在合同上按比例确认

期间(如适用)。此外，Interactive One还从工作室运营中获得收入，向第三方客户提供包括数字平台和相关专业知识在内的出版服务。在工作室运营的情况下，收入主要通过固定的合同月费和/或第三方报告的收入份额确认。

我们的有线电视部门从向广告商出售电视播出时间获得广告收入，并在广告播放时确认收入。广告收入是在各个广告位运行的时间点确认的。在保证收视率的合同中存在缺口的情况下，部分收入将被推迟，直到缺口得到解决，通常是通过在原始播出后一年内提供额外的广告单元来实现的。我们的有线电视部门还根据各种多年从属协议的条款从从属费用中获得收入，其依据是每个订户的费用乘以适用的附属公司报告的最新订户数量。该公司在履行提供节目的履约义务时，在某一时间点确认联属费用收入。当节目服务和相关义务已经履行时，公司有权每月付款。对于我们的有线电视部门，代理和外部销售代表的佣金约为$4.0百万美元和$3.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为600万美元。代理和外部销售代表的佣金约为$。12.3300万美元和300万美元10.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为3.5亿美元。

按合同类型列出的收入

下图显示了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收入(和来源)：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(单位：10万，未经审计)
净收入：
广播广告	$	43,089	$	34,919	$	119,033	$	98,695
政治广告		711		4,324		1,991		7,089
数字广告		14,981		8,121		40,351		20,514
有线电视广告		22,969		19,603		66,638		59,576
有线电视联营费		25,877		24,421		76,760		75,247
活动收入及其他		3,836		524		5,723		1,674
净收入(报告)	$	111,463	$	91,912	$	310,496	$	262,795

合同资产负债

截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日在我们的综合资产负债表中没有单独列报的合同资产(未开账单应收账款)和合同负债(客户预付款、非应得收入和非应得事项收入)如下：


	2021年9月30日		2020年12月31日		2020年9月30日
	(未经审计)				(未经审计)
	(单位：万人)
合同资产：
未开票应收账款	$	9,403	$	5,798	$	7,085

合同责任：
客户预付款和非劳动收入	$	8,357	$	4,955	$	4,587
不劳而获的活动收入		6,700		5,921		6,809

未开票应收账款包括代表尚未开票的客户赚取的收入。客户预付款和未赚取收入是指客户为合同项下的未来服务预付款，这些预付款通常是在短期内发生的。未赚取的活动收入代表客户为即将到来的活动支付的款项。

截至2021年1月1日的客户预付款和非劳动收入为$279,000和大约$2.9在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，100万美元被确认为收入。对于不劳而获的活动收入，不是收入在截至2021年9月30日的三个月或九个月内确认。对于截至2020年1月1日的客户预付款和非劳动收入，$103,000和

大约$2.2在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，100万美元被确认为收入。对于不劳而获的活动收入，有不是在截至2020年9月30日的三个月或九个月内确认的收入。

实用的权宜之计和豁免

我们通常在发生销售佣金时收取费用，因为摊销期限可能是一年或更短。这些成本记录在销售、一般和行政费用中。

我们不会披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同或(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的未履行履约义务的价值。

(e)

发布支持

有线电视部门已经签订了某些附属协议，要求为推出支持支付各种费用。发射支持资产用于根据从属关系协议启动运输，并在各自的合同期限内摊销。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内，公司没有为运输启动支付任何发射支持。发射支持的加权平均摊销期限约为7.4截至2021年9月30日的12年，大约7.4截至2020年12月31日。发射支持的剩余加权平均摊销期限为3.8几年后，4.5分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。只要从供应商那里确认收入，摊销就记录为收入的减少，任何超出的摊销都记录为发射支持摊销费用。在截至2021年9月30日和2020年9月的三个月，推出支持资产摊销106,000及$106,000分别记录为收入减少和#美元。229,000及$151,000分别计入销售费用、一般费用和行政费用中的营业费用。在截至2021年9月30日和2020年9月的9个月中，推出支持资产摊销317,000及$317,000分别记录为收入减少和#美元。687,000及$454,000分别计入销售费用、一般费用和行政费用中的营业费用。启动资产计入综合资产负债表中的其他无形资产，但预计将在一年内摊销的未摊销余额部分计入其他流动资产。

(f)

易货贸易交易

对于易货交易，该公司提供广播广告时间，以换取节目内容和某些服务。该公司将此类交换的价值计入广播净收入和运营费用。易货时间的评估基于为所接收的节目内容和服务提供的网络广告时间的公允价值。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，易货交易收入为433,000及$523,000，分别为。此外，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，易货交易费用反映在方案编制和技术费用#美元中。295,000及$380,000，以及销售、一般和行政费用#美元。138,000及$143,000，分别为。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，易货交易收入约为美元1.3百万美元和$1.6分别为百万美元。此外，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，易货交易费用反映在方案编制和技术费用#美元中。909,000和大约$1.1分别为100万美元，以及销售、一般和行政费用$413,000及$429,000，分别为。

(g)

每股收益

每股基本收益按期内已发行普通股(A、B、C、D类)的加权平均数计算。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上期内已发行的稀释潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。该公司的潜在稀释证券包括股票期权和未授予的限制性股票。稀释后每股收益考虑潜在摊薄证券的影响，但净亏损期间除外，因为纳入潜在摊薄普通股将产生反摊薄效果。

下表列出了持续运营的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，不包括股票和每股数据)：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(未经审计)
	(单位：万人)
分子：
普通股股东应占净收益(亏损)	$	13,876	$	(12,772)	$	31,749	$	(34,539)
分母：
每股基本净收益(亏损)分母-加权平均流通股		51,190,105		44,175,385		49,816,663		44,738,635
稀释证券的影响：
股票期权和限制性股票		3,890,289		—		4,015,472		—
稀释后每股净收益(亏损)的分母加权平均流通股		55,080,394		44,175,385		53,832,135		44,738,635

每股普通股股东应占净收益(亏损)-基本	$	0.27	$	(0.29)	$	0.64	$	(0.77)
每股普通股股东应占净收益(亏损)-稀释后	$	0.25	$	(0.29)	$	0.59	$	(0.77)

所有股票期权和限制性股票奖励都被排除在截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释计算之外，因为纳入它们将是反稀释的。下表汇总了不包括在稀释计算中的潜在普通股。


	截至三个月	截至9个月
	2020年9月30日	2020年9月30日

	(未经审计)
	(单位：万人)
股票期权	3,849	3,849
限制性股票奖励	1,818	1,886

(h)

公允价值计量

根据ASC 820的规定，我们在经常性和非经常性基础上报告按公允价值计量的金融和非金融资产和负债。“公允价值计量和披露。”ASC820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。

公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下：

1级：投入是指在计量日期可以获得的相同资产和负债在活跃市场上的未调整报价。

2级：第1级以外的可观察到的投入(即活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价)。

3级：无法观察到的投入，反映管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。

一种金融工具在公允价值层次中的水平是基于对该公允价值工具有重要意义的任何投入的最低水平。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的金融资产和负债的公允价值按公允价值经常性计量如下：


	总计		1级		二级		3级

	(未经审计)
	(单位：万人)
截至2021年9月30日
按公允价值计量的负债：
或有对价(A)	$	—		—		—	$	—
雇佣协议奖(B)		25,655		—		—		25,655
总计	$	25,655	$	—	$	—	$	25,655

按公允价值计量的夹层权益：
可赎回的非控股权益(C)	$	17,017	$	—	$	—	$	17,017

截至2020年12月31日
按公允价值计量的负债：
或有对价(A)	$	780		—		—	$	780
雇佣协议奖(B)		25,603		—		—		25,603
总计	$	26,383	$	—	$	—	$	26,383

按公允价值计量的夹层权益：
可赎回的非控股权益(C)	$	12,701	$	—	$	—	$	12,701

(a)	这一余额是以收入法估值为基础，以蒙特卡洛模拟的形式计算的。蒙特卡罗模拟法适用于此类存在不可分散风险的情况。它还非常适合于多年的路径依赖场景。蒙特卡罗方法的重要输入包括预测净收入、贴现率和预期波动率。第三方评估公司协助该公司估计或有对价。

(b)

每个季度，根据2008年4月签订的雇佣协议(“雇佣协议”)，首席执行官(“CEO”)有资格获得相当于以下金额的奖励(“雇佣协议奖励”)：4%任何分配或其他流动性事件的收益超过本公司在TV One的总投资回报的任何收益。该公司在每个季度末审查这项奖励背后的因素，包括TV One的估值(基于通过贴现现金流分析确定的TV One的估计企业公允价值)。本公司的支付义务是在本公司收回TV One中的总出资后触发的，只有在实际收到现金或有价证券的分配或与该投资金额有关的流动性事件的收益时才需要支付。奖励的长期部分记录在其他长期负债中，当前部分记录在合并资产负债表中的其他流动负债中。首席执行官在签署雇佣协议时完全享有奖励，如果首席执行官自愿离开公司或因某种原因被解雇，奖励将失效。一家第三方评估公司协助该公司使用贴现现金流分析估算TV One的公允价值。贴现现金流分析的重要输入包括预测的经营结果、贴现率和终值。2014年9月，公司董事会薪酬委员会批准了与首席执行官签订新雇佣协议的条款，包括以与先前雇佣协议类似的条款续签雇佣协议奖。

(c)	REACH Media的可赎回非控股权益采用贴现现金流量法按公允价值计量。一家第三方估值公司协助公司估计公允价值。贴现现金流分析的重要投入包括预测经营业绩、折现率和终端价值。

在截至2021年9月30日的9个月里，没有资金调入或调出1级、2级或3级。下表列出了截至2021年9月30日的9个月按公允价值经常性计量的第3级负债的变化：


			就业		可赎回的
	或有		协议书		非控制性
	考虑事项		授奖		利益

	(单位：万人)

2020年12月31日的余额	$	780	$	25,603	$	12,701
可归因于非控股权益的净收入		—		—		1,645
分布		(1,060)		(2,646)		—
支付给非控股权益的股息		—		—		(1,000)
公允价值变动		280		2,698		3,671
2021年9月30日的余额	$	—	$	25,655	$	17,017

在报告日期，由于与资产和负债有关的未实现亏损/收入的变化而计入收益的本期总(亏损)/收入总额	$	(280)	$	(2,698)	$	—

包括在收益中的亏损和收入在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月作为公司销售、一般和行政费用记录在雇佣协议奖励的公司销售、一般和行政费用中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，收益中包括的亏损被记录为销售、一般和行政费用，用于或有对价。


			截至		截至
			9月30日--		2011年12月31日
		意义重大	2021		2020

		看不见的	重大不可察觉
第三级：负债	估值技术	输入量	输入值
或有对价	蒙特卡罗模拟	预期波动率	*		29.5	%
或有对价	蒙特卡罗模拟	贴现率	*		16.5	%
雇佣协议获得者	贴现现金流	贴现率	10.5	%	10.5	%
雇佣协议获得者	贴现现金流	长期增长率	1.0	%	1.0	%
可赎回的非控股权益	贴现现金流	贴现率	11.5	%	11.0	%
可赎回的非控股权益	贴现现金流	长期增长率	1.0	%	1.0	%

*或有对价负债自2021年9月30日起全部清偿。

贴现率或长期增长率投入的任何重大增加或减少都可能导致公允价值计量显著增加或减少。

某些资产和负债在非经常性基础上使用ASC820定义的第3级投入按公允价值计量。*这些资产不会持续按公允价值计量，但只有在某些情况下才会进行公允价值调整。这一类别包括商誉、无线电广播许可证和其他无形资产，净值，在确定减值时减记为公允价值，以及定期减记为可变现净值的内容资产。该公司得出的结论是，在截至2021年9月30日的9个月里，这些资产没有减值。在截至2020年9月30日的三个月内，公司记录的减值费用约为$10.0与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的100万美元，以及大约#美元的减值费用19.1与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城和罗利市场无线电广播许可证相关的100万美元。截至2020年9月30日止九个月，本公司录得减值费用约$15.9与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的100万美元，以及大约#美元的减值费用66.8与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城、罗利、里士满和圣路易斯市场无线电广播许可证相关的100万美元。

(i)

租契

截至2019年1月1日，本公司采用会计准则编纂(“ASC”)课题842，租契(“ASC 842”)，使用修改的追溯过渡法。根据本新准则，以前的比较期间将不会重述，因此这些金额不会在下面列出。该公司采用了一种包装根据过渡指引所容许的实际权宜之计，本公司可继续就合约是否包含或为租约、租约分类及余下的租约条款进行历史评估。本公司还作出会计政策选择，将初始期限为12个月或以下的租赁排除在综合资产负债表中确认。短期租约的费用将在租赁期内支付。本公司还选择在租赁合同中将租赁和非租赁部分的对价分开。所有可变非租赁组件均在发生时计入费用。

ASC 842导致承租人的资产负债表发生重大变化，最重要的是要求承租人确认被归类为经营租赁的租约的使用权(ROU)资产和租赁负债。采用ASC 842后，历史上单独列报的递延租金余额被合并并在ROU资产中净列报。

该公司的许多租约都规定了续签条款和升级条款，这些条款在适当的时候会在计算租赁负债时考虑在内。本公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定，因此使用本公司的抵押借款利率。

下表列出了租赁费用的构成以及公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率：


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2021			2020			2021			2020

	(未经审计)						(未经审计)
	(单位：万美元)						(单位：万美元)
经营租赁成本(租赁费产生的成本)	$	3,265		$	3,166		$	9,814		$	9,477
可变租赁成本(不包括在租赁付款中的成本)		10			34			30			109
总租赁成本	$	3,275		$	3,200		$	9,844		$	9,586

经营租赁-经营现金流(固定付款)	$	3,465		$	3,241		$	10,215		$	9,987
经营租赁-经营现金流(负债减少)	$	2,274		$	2,080		$	6,696		$	6,258

加权平均租期-经营租赁		5.07	年份		5.42	年份		5.07	年份		5.42	年份
加权平均贴现率-经营租赁		11.00	%		11.00	%		11.00	%		11.00	%

截至2021年9月30日，租赁负债到期日如下：


截至2013年12月31日的年度。	(千美元)
截至2021年12月31日的剩余三个月	$	3,570
2022		13,515
2023		11,585
2024		10,470
2025		5,723
此后		11,776
未来租赁付款总额		56,639
推算利息		13,530
总计	$	43,109

(j)

新近发布的会计公告的影响

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“(”亚利桑那州立大学2016-13年度“)。ASU 2016-13年度旨在为财务报表使用者提供有关金融工具和其他承诺的预期信贷损失的更多决策有用信息，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期。“ASU 2019-10将信用损失标准ASU 2016-13的生效日期推迟两年，以便进行较小规模的报告公司并允许提前领养。ASU 2016-13从2023年1月1日起对公司生效。该公司正在评估采用ASU 2016-13对其财务报表的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计“，意在简化与所得税核算有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。ASU 2019-12适用于财年，以及这些财年内的过渡期，从2020年12月15日之后开始。允许提前领养。公司于2020年1月1日采用了ASU 2019-12，采用并未对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

(k)

可赎回的非控股权益

可赎回的非控股权益是指在子公司中可赎回的、不在公司控制范围内的、可兑换为现金或其他资产的权益。该等权益被分类为夹层权益，并按各报告期末的估计赎回价值或经累积收益分配调整后的非控股权益的历史成本基准(以较大者为准)计量。由此产生的估计赎回金额的增加或减少受到留存收益的相应费用的影响，或在没有留存收益的情况下，受额外实收资本的影响。

(l)

投资成本法

2015年4月10日，公司赚了一美元5在米高梅的世界级赌场物业--位于马里兰州乔治王子郡的米高梅国家港湾(MGM National Harbor)--的投资中，米高梅国家港湾的人口结构以非裔美国人为主。2016年11月30日，本公司额外出资1美元35100万美元，以完成其投资。这项投资进一步多元化了我们在娱乐业的平台，同时仍然专注于我们的核心人群。我们是按成本核算这项投资的。我们在米高梅国家港湾的投资使我们有权根据净博彩收入获得年度现金分配。米高梅投资的价值包括在综合资产负债表的其他资产及其分配收入中，金额约为$。2.1百万美元和$1.7百万美元，分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，约为5.7百万美元和$3.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，分别有100万美元计入综合经营报表的其他收入。成本法投资在正常过程中要接受定期减值审查。该公司审查了这项投资，并得出结论，不需要对账面价值进行减值。截至2020年12月31日，本公司在米高梅国家海港赌场的权益获得了米高梅国家海港贷款(定义见附注4-长期债务)。在2028年债券结算后，公司的子公司Radio One Entertainment Holdings，LLC和Urban One Entertainment SPV，LLC与公司的其他子公司一起成为2028年债券的担保人。

(m)

内容资源

我们的有线电视部门已经签订了从发行商和制片人手中收购娱乐节目版权和节目的合同。这些合同中授予的许可期通常从一年多至十年前。合同付款采用分期付款方式，付款期限通常短于合同期。每份合同都被记录为资产和负债，其金额等于许可期开始时的总合同承诺，节目可以第一次播出。获得的内容通常在许可证期限内以直线方式摊销，这反映了估计的使用量。对于使用模式加速的特定内容，摊销基于实际使用。内容资产的摊销在合并经营报表中作为节目安排和技术费用记录。

本公司还拥有本公司委托第三方开发和制作的节目，并且拥有大部分或全部权利(委托制作的节目)。根据ASC 926，每个时期的内容摊销费用是基于收入预测模型确认的，收入预测模型近似于本期估计的广告和代销商收入相对于截至本期初的估计剩余总寿命收入的比例。管理层定期审核并在必要时修订其总收入估计，这可能导致摊销比率的变化和/或将资产减记至公允价值。

委托编排以未摊销成本或估计可变现净值中较低者入账。预计可变现净值是基于与计划材料和相关费用相关的估计收入。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司记录的减值和额外摊销费用约为$1.4在评估其合同的可恢复性后，该公司获得了600万欧元的收入。“公司”就是这么做的。不是不记录由于评估其截至2020年9月30日的9个月的可收回合同而产生的任何额外摊销费用。*所有制作和许可的内容都被归类为长期资产，但未摊销内容余额中预计将在一年内摊销的部分被归类为流动资产。

州和地方政府提供的根据生产活动直接衡量的税收优惠被记录为生产成本的降低。

(n)

衍生品

本公司确认综合资产负债表上所有按公允价值计算的衍生品为资产或负债。衍生工具(包括嵌入在其他合约中的某些衍生工具)公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的指定。

本公司根据ASC 815将雇佣协议奖作为衍生工具进行会计处理。“衍生品和套期保值。”该公司估计，该奖项在2021年9月30日和2020年12月31日的公允价值约为$25.7百万美元和$25.6因此，该公司的负债调整为这一数额。长期部分计入其他长期负债，当前部分计入综合资产负债表中的其他流动负债。与雇佣协议奖励相关的费用在合并经营报表中记为公司销售、一般和行政费用，约为#美元。1.2百万美元和$1.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，分别为2.7百万美元和$2.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。

本公司支付雇佣协议奖励的义务是在本公司收回其在TV One的出资总额后触发的，只有在实际收到现金或有价证券的分配或与本公司在TV One的总投资有关的流动性事件的收益时才会发生。在执行雇佣协议时，首席执行官被完全授予奖励，如果首席执行官自愿离开公司，或者由于原因被解雇，奖励将失效。2014年9月，公司董事会薪酬委员会批准了与首席执行官签订新雇佣协议的条款，包括以与先前雇佣协议类似的条款续签雇佣协议奖。

(o)

关联方交易

REACH媒体运营汤姆·乔伊纳基金会的奇幻之旅^®“奇幻之旅”^®)，这是一项筹款活动，代表501(C)(3)实体汤姆·乔伊纳基金会(“基金会”)。根据这份协议，奇幻之旅^®运营规定，REACH Media提供邮轮的所有必要运营，REACH Media将报销其支出，并获得一笔费用和一笔绩效奖金。在资金耗尽之前，营业收入的分配按以下顺序进行：最高可达$250,000对于基金会，REACH的支出报销，最高可达1澳元1.0要达到百万费用，最高可获得高达50剩余营业收入的%将拨给Media，其余部分留给基金会。2021年和2022年，$250,000对基金会的捐赠是有保障的。Reach Media为奇幻之旅带来的收益^®在任何一年不得超过$1.75百万美元。根据协议，基金会为联系媒体而支付的汇款仅限于其梦幻之旅^®相关现金收款。REACH媒体承担奇幻之旅的风险^®遭受损失，并承担与相关旅客邮轮套餐销售相关的所有信用风险。REACH和基金会之间的协议每年自动续签，除非双方同意终止，或者除非一方的财务要求没有得到满足，在这种情况下，没有违反义务的一方有权但没有义务单方面终止。截至2021年9月30日，基金会欠REACH Media$516,000根据邮轮运营协议，截至2020年12月31日，REACH Media欠基金会#美元244,000由于乘客退款待定。

REACH Media为基金会提供办公设施(包括办公空间、电信设施和办公设备)。这些服务是以直通方式按成本提供给基金会的。此外，基金会还会不时向REACH媒体报销代表其在REACH媒体相关活动中支付的费用。根据这些安排，截至2021年9月30日和2020年12月31日，基金会欠款#美元。7,000及$6,000，分别联系到Media。

由于前面提到的由于COVID大流行的影响而导致的奇幻之旅的重新安排，2020年没有邮轮运营。

(p)

持续经营评估

作为其内部控制框架的一部分，公司定期进行持续经营评估。我们的结论是，本公司有足够的能力履行其融资义务，运营的现金流足以满足流动性需求，和/或有足够的能力在需要时获得资产抵押贷款资金，为营运资金需求融资。

2、扩大收购和处置规模：

2020年10月30日，我们与俄亥俄州东南广播系统签订了一项当地营销协议(“LMA”)，从2020年11月开始运营俄亥俄州哥伦布市的WWCD-FM电台。根据LMA的条款，我们将支付月费以及一定的运营成本，作为交换，我们将保留节目内广告销售的所有收入。

2020年11月6日，该公司与Audacy，Inc.(前身为Entercom Communications Corp.)签订了一项最终的资产交换协议。据此，公司将接收夏洛特电台：WLNK-FM(成人当代电台)；WBT-AM&FM(新闻谈话电台)；以及WFNZ-AM&102.5 FM翻译机(体育电台)。作为交换，Urban One将转移三奥迪西广播电台：圣路易斯，WHHL-FM(城市当代)；费城，WPHI-FM(城市当代)；华盛顿特区，WTEM-AM(体育)；以及圣路易斯广播电台WFUN-FM(成人城市当代)的知识产权。本公司和Audacy于2020年11月23日左右根据LMAS开始运营交换站，直到获得FCC批准。这笔交易还有待FCC的批准和其他惯常的完成条件，在获得批准后，于2021年4月20日完成。此外，本公司与Gateway Creative Broadcast，Inc.(“Gateway”)就我们WFUN电视台的剩余资产签订了一项资产购买协议，该交易也于2021年4月20日完成。该公司收到了大约$8.0百万美元，并兑换了大约$8.0百万美元的有形和无形资产作为交易的一部分

使用Gateway。确认的资产，合并账面价值约为$32.7截至2020年12月31日，在合并资产负债表中，有100万被归类为持有待售。持有待售资产的主要类别包括：


	截至2013年12月31日。
	2020
		(单位：千)
财产和设备，净值	$	2,144
商誉		470
无线电广播牌照		30,606
使用权资产		1,071
租赁负债		(1,630)
持有待售资产，净额	$	32,661

该公司的购买会计以反映收购的资产和承担的负债的公允价值约为#美元。21.1100万美元用于无线电广播许可证，约合美元1.8100万美元用于土地和土地改善，约合美元2.0百万美元到塔楼和天线，$517,000对建筑物来说，大约是$1.0百万美元给发射机，$712,000给制片厂，$53,000对于车辆，$200,000家具和固定装置，$67,000到电脑设备，$19,000对其他设备来说，大约是$1.7百万美元的使用权资产，$1.9百万广告信用负债，$921,000至经营租赁负债，以及$812,000不利的租赁责任。与Audacy交换的资产的公允价值接近于截至2020年12月31日持有的待售资产的账面价值。该公司确认净收益为#美元。404,000与截至2021年9月30日的9个月内的Audacy和Gateway交易相关。

3、发放商誉和无线电广播许可证：

损伤测试

根据ASC 350，“无形资产-商誉和其他，”我们不会摊销我们无限期的无线电广播许可证和商誉。相反，我们每年对所有报告单位进行减值测试，或当事件或环境或其他条件的变化表明任何给定报告单位可能发生减值时，临时进行减值测试。其他无形资产在其使用年限内继续以直线方式摊销。我们从每年的10月1日起进行年度减值测试。我们对所有事件和情况进行临时评估，以确定是否存在临时指标。

广播牌照的估值

从2020年3月开始，本公司观察到新冠肺炎大流行和由此导致的政府全职订单严重影响了本公司的某些收入。最值得注意的是，由于疫情爆发，许多主要广告类别的广告商减少或停止了广告支出，而留在家里的订单实际上关闭了我们经营的市场的许多业务。*这在我们的广播部门尤其如此，我们的广播部门从当地广告商那里获得了可观的收入，这些广告商由于社会距离和政府干预而受到特别严重的打击。由于新冠肺炎，我们运营的某些市场的总市场收入增长低于我们年度减值测试中假设的增长。因此，在2020年第一季度，公司记录的非现金减值费用约为$47.7与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城、罗利、里士满和圣路易斯无线电市场广播许可证相关的100万美元。我们没有确定截至2020年6月30日的三个月的任何减值指标。根据公司在2020年第三季度获得的最新市场数据，我们运营的某些市场的预期市场收入增长总额继续低于我们第一季度减值测试中的假设。我们认为这是一个减值指标，需要对某些市场的无线电广播许可证进行中期减值测试，我们于2020年9月30日执行了这项测试。作为这项测试的结果，该公司记录了一项非现金减值费用为大约$19.1与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城和罗利市场无线电广播许可证相关的100万美元。他说：在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有在我们的任何可报告部门确定任何减值指标，因此，截至2021年9月30日，没有进行中期减值测试。以下是收入法模型中使用的一些关键假设，用于估计广播许可证的中期减值评估(其中记录了2020年的减值)的公允价值。


广播电台	9月30日，			三月三十一号，
许可证	2020 (a)			2020 (a)
减值费用(百万)	$	19.1		$	47.7
贴现率		9.0	%		9.5	%
第一年市场收入增长率区间		(10.7)% – (16.8)	%		(13.3)	%
长期市场收入增长率区间(年6 – 10)		0.7% – 1.1	%		0.7% – 1.1	%
成熟市场份额范围		6.7% – 23.9	%		6.9% – 25.0	%
成熟的营业利润率区间		27.7% – 37.1	%		27.6% – 39.7	%

(a)

仅反映对某些会计单位的中期测试中使用的关键假设的更改。

商誉的评估

如上所述，在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有在我们的任何可报告部门确定任何减损指标。同样如上所述，在2020年第一季度和第三季度，由于新冠肺炎疫情，我们确定了某些无线电市场的减损指标，因此，我们对某些无线电市场的商誉进行了中期分析。在截至2020年3月31日的三个月内，公司记录的非现金减值费用约为$5.9100万美元，以减少我们亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉余额的账面价值。在截至2020年6月30日的三个月内，我们没有在我们的任何其他可报告部门确定任何减值指标。)在截至2020年9月30日的三个月内，本公司记录了大约$10.0与亚特兰大市场和印第安纳波利斯市场商誉余额相关的百万美元。以下是损益法模型中用来估计报告单位公允价值的一些主要假设。中期减值评估在哪里记录了2020年的减值.


商誉论坛(广播电视市场)	9月30日，			三月三十一号，
报告单位)	2020 (a)			2020 (a)
减值费用(百万)	$	10.0		$	5.9
贴现率		9.0	%		9.5	%
第一年市场收入增长率区间		(26.6)% – 34.7	%		(14.5)% – (12.9)	%
长期市场收入增长率区间(年6 – 10)		0.9% – 1.1	%		0.9% – 1.1	%
成熟市场份额范围		8.4% – 12.7	%		11.1% – 13.0	%
成熟的营业利润率区间		27.7% – 48.1	%		29.4% – 39.0	%

(a)	反映了仅测试具有剩余商誉的无线电市场的关键假设。

商誉评估结果

下表列出了本公司商誉账面价值的变化四可报告的细分市场。


	收音机		到达				电缆
	广播		媒体		数位		电视
	细分市场		细分市场		细分市场		细分市场		总计

	(单位：万人)
总商誉	$	155,000	$	30,468	$	27,567	$	165,044	$	378,079
加法		—		—		—		—		—
减损		—		—		—		—		—
累计减值损失		(117,748)		(16,114)		(20,345)		—		(154,207)
审计资产交换		(470)		—		—		—		(470)
2021年9月30日的净商誉	$	36,782	$	14,354	$	7,222	$	165,044	$	223,402

4、减少长期债务：

长期债务由以下部分组成：


	2021年9月30日		2020年12月31日
	(未经审计)
	(单位：万人)
7.3752028年2月到期的高级担保票据百分比	$	825,000	$	—
购买力平价贷款		7,505		—
2018年信贷安排		—		129,935
米高梅国家港口贷款		—		57,889
2017年信贷安排		—		317,332
8.752022年12月到期的高级担保票据百分比		—		347,016
7.3752022年4月到期的高级担保票据百分比		—		2,984
债务总额		832,505		855,156
减去：长期债务的当前部分		—		23,362
减去：原始发行贴现和发行成本		14,314		12,870
长期债务，净额	$	818,191	$	818,924

2028年票据

本公司于2021年1月7日发行债券(“2028年债券发售”)，金额为$。825本金总额为百万元7.3752028年到期的优先担保票据(“2028年票据”)为非公开发售，获豁免遵守经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册规定。*于2021年1月8日，本公司就2028年债券订立购买协议，发行价为1002028年债券发行于2021年1月25日截止，2028年债券发行为本公司的一般优先担保债券，并由本公司若干直接及间接限制性附属公司以优先担保基准提供担保。*2028年发行的债券将于2028年2月1日到期，债券的利息将于每年2月1日和8月1日到期，每半年支付一次，由2021年8月1日开始，利率为7.375每年的百分比。

该公司使用2028年债券发行的净收益，连同手头的现金，偿还或赎回(1)2017年信贷融资，(2)2018年信贷融资，(3)米高梅国家港湾贷款；(4)7.375%备注，以及(5)我们的8.75在2020年11月交换要约中发行的债券百分比(均定义如下)。*在2028年票据发售结算后，2017年信贷安排、2018年信贷安排和米高梅国家港口贷款被终止，管理7.375%注释和8.75票据得到满足和解除的百分比。偿还债务的净亏损约为#美元。6.9截至2021年9月30日的9个月，与2028年票据结算相关的资金为100万美元。

2028年票据和担保以准予留置权为抵押，但某些除外资产除外(I)以公司和担保人目前和未来的几乎所有财产和资产(应收账款除外，

优先担保我们的资产担保循环信贷安排的现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、存货和相关资产(“ABL优先抵押品”)，包括每个担保人的股本(统称为“票据优先抵押品”)和(Ii)ABL优先抵押品以第二优先基础提供担保。

相关债务发行成本约为$15.4百万美元反映为对债务账面金额的调整，并使用实际利率法在信贷安排期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销计入了所有列示期间的利息支出。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，所有工具的利息支出中包括的递延融资成本为#美元。480,000和大约$1.1分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，所有工具的利息支出中包括的递延融资成本金额约为#美元。1.8百万美元和$3.2分别为百万美元。

购买力平价贷款

2021年1月29日，公司提交了参加第二轮支付宝保障计划贷款计划(PPP)的申请。 2021年6月1日，公司收到约$7.5百万美元。这笔贷款的利息固定在1每年%，并且在贷款期限内不会改变。这笔贷款将于2026年6月1日到期。公司正在申请贷款减免。虽然某些购买力平价贷款可能是可以免除的，但在它们得到偿还或免除之前，贷款金额可能构成2028年票据项下的债务，并增加公司的杠杆率。

8.75%备注

2020年10月，该公司宣布向符合条件的持有者提供其7.3752022年到期的高级担保票据百分比(“7.375备注“)交换其任何和所有7.375新发行的票据8.752022年到期的高级担保票据百分比(“8.75注“)。该交换要约于2020年11月9日截止，因此被称为“2020年11月交换要约”。*直至2028年债券交收时清偿及清偿为止，8.75%票据受日期为2020年11月9日的契约管辖(“8.75%Notes Indenture“)，由本公司、其中的担保人(”担保人“)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(以该身份，8.75%票据受托人“)，并作为票据抵押品代理(以该身份，”8.75%票据抵押品代理“)。的利息8.75应计票据百分比，年利率等于8.75于每年1月15日、4月15日、7月15日及10月15日(自2021年1月15日起)以现金按季支付予紧接前一年的1月1日、4月1日、7月1日及10月1日的登记持有人。

这个8.75%票据是一般优先债务，由担保人担保(“担保”)。这个8.75%票据和担保：(I)与本公司和担保人现有和未来的所有优先债务同等的偿还权，(Ii)以票据优先抵押品(定义见下文)为优先担保，以公司和适用担保人拥有的ABL优先抵押品(定义如下)为第二优先抵押品，在每种情况下均受公司和适用担保人允许的某些留置权的限制8.75%Notes Indenture，(Iii)优先于本公司和担保人拥有的抵押品，以及本公司、其中各贷款人和作为行政代理的Guggenheim Securities Credit Partners，LLC之间根据截至2017年4月18日的信贷协议所承担的义务，以及任何其他平价留置权债务(如8.75%Notes Indenture)，如果是，则在8.75已发行%票据，(Iv)对本公司或担保人的任何现有或未来次级债务的偿付权排名较高，(V)最初由本公司的每一家全资境内子公司(某些无形子公司、非限制性子公司和其他某些例外情况除外)优先担保，(Vi)在本公司或适用担保人拥有的抵押品价值范围内，实际上优先于本公司和担保人的所有现有和未来的无担保债务，以及(V)根据本公司或适用的担保人所拥有的抵押品的价值，有效地优先于本公司和担保人的所有现有和未来的无担保债务，以及(V)以本公司或适用的担保人拥有的抵押品的价值为范围，对本公司或适用的担保人的抵押品的价值进行优先担保。8.75%票据契约)在本公司或适用担保人拥有的票据优先抵押品(定义见下文)的价值范围内，(Vii)实际上从属于本公司和担保人的所有现有和未来的债务，而该等债务是以不担保票据或担保的资产的留置权为抵押的，(Viii)在结构上从属于本公司和担保人的所有现有和未来的债务以及其他债权和负债，包括优先股；(Viii)在结构上从属于本公司和担保人的所有现有和未来的债务以及包括优先股在内的其他债权和负债；(Viii)在结构上从属于本公司和担保人的所有现有和未来债务以及其他债权和负债，包括优先股，7.375在2020年11月交换要约之后，就任何抵押品收益而言，仍未偿还的票据的百分比。

这个8.75%票据和担保已获得担保，但受允许留置权的限制，除某些除外资产外(I)以公司和担保人目前和未来的几乎所有财产和资产(账户除外)优先担保

应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、存货和相关资产，优先担保我们的资产担保循环信贷安排(“ABL优先抵押品”)，包括每个担保人的股本(就外国子公司而言，仅限于65%的有表决权股票，并且100(Ii)ABL优先抵押品在第二优先权基础上的优先认购权；及(Ii)ABL优先抵押品(统称为“票据优先抵押品”)占每家一级外国附属公司无投票权股份的百分比)及(Ii)ABL优先抵押品。

关于2020年11月的交换要约，8.75%票据受一项新的债权人间协议的约束，根据该协议，7.375受托人就以下公司收到的抵押品收益支付的票据百分比7.375%注意到受托人为7.375根据现有的平价留置权债权人间协议，票据将支付给8.75%注意到受托人为8.75%应支付给持有者的金额范围内的附注8.75当时未偿还的票据百分比。

本公司可赎回8.75在不少于30天但不超过60天的提前通知下，根据其选择，赎回全部或部分债券，赎回价格相当于100本金的%8.75%票据加累计及未付利息(如有)，至赎回日为止。

在2020年11月交换要约完成后90天内，本公司须回购、偿还或赎回$15以百万元计的本金总额8.75%注释。另外，在每个超额现金流计算日期后的五个工作日内(定义见8.75%Notes Indenture)，公司将赎回本金总额为8.75%注释等于50超额现金流的百分比(定义见8.75债券契约百分比)，前提是回购、偿还或赎回8.75在适用的计算期内有内部产生资金的票据将在适用的计算日期以美元对美元的基础上减少否则需要赎回的金额。任何这样的强制性赎回都应该是面值的(加上应计和未付的利息)。

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司因偿还债务而录得亏损约$2.9与2020年11月的交换报价相关的100万美元。支付给债券持有人的溢价约为$3.5百万美元反映为债务债务账面金额的调整，并使用实际利率法在债务期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销计入了所有列示期间的利息支出。

2018年信贷安排

于2018年12月4日，本公司与其若干附属公司订立一项信贷协议(“2018信贷安排”)，由本公司不时作为贷款方、作为行政代理的全国协会Wilmington Trust及作为唯一牵头安排人及唯一簿记管理人的TCG Advanced Funding L.L.C.订立。2018年信贷安排提供了192.0定期贷款借款100万美元，于2018年12月20日获得资金。2018年信贷安排下的定期贷款借款所得款项净额用于再融资、回购、赎回或以其他方式偿还本公司当时未偿还的9.252020年到期的高级次级债券百分比。

在2028年票据结算终止之前，2018年信贷安排下的借款须遵守惯例条件，以及2018年信贷安排下的要求：(I)本公司按形式计算的总总杠杆率不超过8：00至1：00(此总总杠杆率测试如下所述)，(Ii)本公司现有信贷安排下的行政代理人及本公司现有优先担保票据(于2022年到期)下的受托人均无反对新信贷文件的条款及(Iii)本公司证明2018信贷安排的条款及条件符合“准许再融资”定义的要求(定义见本公司现有信贷安排的协议)，且本公司现有信贷安排下的行政代理并无在为2018年信贷安排下的借款提供资金前五(5)个营业日内通知本公司它不同意这一决定(包括对它不同意的依据的合理描述)。

2018年信贷安排原定于2022年12月31日(“到期日”)到期。关于2020年11月的交换要约，我们还对2018年信贷安排的某些条款进行了修订，包括将到期日延长至2023年3月31日。2018年信贷安排下的借款利率为(I)自融资日期至到期日，年利率为12.875%，(Ii)一旦偿还50%的定期贷款，年利率为11.875%，或(Iii)一旦偿还75%的定期贷款，年利率为10.875%。利息支付从融资日期开始的3个月期间的最后一天开始。在2020年11月交换要约完成后90天内，本公司须偿还$102018年信贷安排的100万美元。该修正案被认为是根据ASC 470的规定进行的修改。“债务”.

公司在2018年信贷安排下的义务没有担保。2018年信贷安排由为本公司未偿还美元提供担保的每个实体在无担保的基础上提供担保350.02017年百万信贷安排(定义见下文)。

定期贷款可以在2020年2月15日之前自愿预付，前提是提前支付保费。本公司须于每个季度付息日(自2019年3月最后一个营业日开始)偿还当时未偿还的本金，相当于自2020年3月最后一个营业日开始的筹资日期至2019年12月发生的所有定期贷款初始本金总额的四分之一7.5%，偿还自筹资日期至2021年12月的所有定期贷款初始本金总额的10.0%的四分之一，以及自2021年3月的最后一个营业日开始，偿还初始总贷款本金总额的12.5%的四分之一本公司亦须使用2018年信贷安排所界定的超额现金流(“ECF支付”)的75%(不包括就其于美高梅国家海港的权益向本公司或其受限制附属公司作出的任何分派)，按面值偿还每半年支付一次的未偿还定期贷款，并将就其于美高梅国家海港的权益而向本公司或其受限制附属公司收取的所有分派按面值偿还未偿还定期贷款。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司偿还了大约$12.1百万美元和$32.4根据2018年信贷安排，分别为100万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，包括在偿还中的金额约为$11.1根据协议，向ECF支付100万美元。

2018年信贷安排包含惯例陈述和担保以及违约、肯定和否定契约事件(每种情况下，均受实质性例外和限制条件的限制)。经修订的2018年信贷安排还包含某些金融契约，包括维护契约，要求公司的总总杠杆率在2019年不高于8.0%至1.00,2020年为7.5%至1.00,2021年为7.25%至1.00,2022年为6.75%至1.00,2023年为6.25%至1.00。

原发行的折扣金额约为$。3.8百万美元及相关债务发行成本，金额为#美元875,000反映为债务负债账面金额的调整，并按实际利率法在信贷安排期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销计入了所有列示期间的利息支出。

米高梅国家港口贷款

同时，于2018年12月4日，Urban One Entertainment SPV，LLC(“UONESPV”)与其直属母公司Radio One Entertainment Holdings，LLC(“Roeh”)(各为本公司的全资附属公司)订立信贷协议，提供$50.0MGM National Harbor贷款(“米高梅国家港湾贷款”)，于2018年12月20日获得资金。2020年6月25日，公司借入增量美元3.6米高梅国家港口贷款的100万美元，并用所得资金偿还了票面利率较高的2018年信贷安排，金额相同。

在2028年债券结算终止之前，米高梅国家港口贷款原定于2022年12月31日到期，利息为7.0以现金加年利率计算的百分比4.0每年实收货款的百分比。这笔贷款在第一阶段的预付款能力有限。两年。这笔贷款以UONESPV和Roeh的资产作为优先担保，包括Roeh持有的UONESPV的所有股份、UONESPV在MGM National Harbor的所有权益、其根据管辖米高梅国家海港的合资经营协议所拥有的权利，以及UONESPV在发生UONESPV付款违约或破产事件时根据合资经营协议行使其认沽权利的义务，具体情况均取决于适用的马里兰州博彩法律和批准。UONESPV根据合资经营协议行使认股权须征得贷款人同意，除非所得款项用于偿还米高梅国家港口贷款，其余任何剩余款项用于偿还2018年信贷安排下的借款(如果有的话)。米高梅国家港湾贷款还包括惯例陈述和担保，以及违约、肯定和否定公约的事件(每种情况下，均受实质性例外和限制条件的限制)。

原发行的折扣金额约为$。1.0百万美元及相关债务发行成本，金额约为#美元1.7百万美元被反映为债务债务账面金额的调整，并使用实际利率法在债务期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销计入所有列报期间的利息支出。

2017年信贷安排

2017年4月18日，本公司完成了一项高级担保信贷安排(“2017信贷安排”)。2017年信贷安排受本公司(不时作为贷款人一方，古根海姆证券信贷伙伴有限责任公司(Guggenheim Securities Credit Partners，LLC)作为行政代理，纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为抵押品代理，古根海姆证券有限责任公司(Guggenheim Securities，LLC)作为唯一牵头安排人和唯一账簿管理管理人)及其之间的信贷协议管辖。2017年信贷安排提供了#美元350定期贷款借款总额为100万美元，所有这些借款在交易完成之日均已垫付和未偿还。

直至于结算2028年债券时终止为止，2017年信贷安排于(I)2023年4月18日或(Ii)倘该等债务未能偿还或再融资，则于本公司7.375%债券(定义见下文)到期日前91天到期，两者以较早者为准。在公司选择时，2017信贷安排下的借款利率基于(I)当时适用的基本利率(定义见2017信贷安排)，即任何一天的年利率(如有必要，向上舍入至下一个百分之一的1%)，等于(A)在《华尔街日报》上公布的最优惠利率，(B)任何给定时间隔夜联邦基金利率超额利率1%的二分之一，其中较大者为(A)《华尔街日报》公布的最优惠利率，(B)任何给定时间隔夜联邦基金利率超标1%的二分之一，(C)自该日起计的一个月期伦敦银行同业拆息加1.00%)及(D)2%，或(Ii)当时适用的伦敦银行同业拆息利率(定义见2017年信贷安排)。2021年和2020年的平均利率分别约为5.0%和5.23%。

2017年的信贷安排由(I)为本公司提供担保的每个实体提供担保7.375%按同等票面计算的票据，并由7.375%票据及(Ii)与本公司的7.375%注释。本公司于二零一七年信贷安排下的债务已获抵押，惟须受准许留置权及若干除外资产除外(I)以若干票据为优先抵押品，及(Ii)以本公司资产抵押信贷额度的抵押品作为第二优先抵押品。

除了任何强制性或可选的预付款外，公司还必须支付定期贷款的利息(I)基本利率贷款每季度拖欠一次，以及(Ii)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款的每个利息期的最后一天支付利息。前六个月的某些自愿预付定期贷款需要额外的预付保费。自2017年6月至2023年3月的付息日期开始，本公司须偿还当时未偿还的本金，相当于于2017年信贷安排生效日期产生的所有定期贷款初始本金总额1%的四分之一。2018年12月19日，在2018年信贷安排和米高梅国家港湾贷款项下提取后，公司自愿预付了约$20.02017年信贷安排本金100万美元。在截至2020年9月30日的三个月内，公司偿还了$824,000根据2017年信贷安排，在截至2020年9月30日的9个月内，公司偿还了约$2.52017年信贷安排下的100万美元。

2017年信贷安排包含惯例陈述和担保以及违约、肯定和否定契诺事件(在每种情况下，均受重大例外和限制)，这些条款可能比管理7.375%债券的条款更具限制性。2017年信贷安排还包含某些财务契约，包括一项维护契约，要求本公司的利息支出覆盖率(定义为综合EBITDA与综合利息支出的比率)大于或等于1.25至1.00，以及其高级担保总杠杆率(定义为综合优先担保债务净额与综合EBITDA的比率)小于或等于5.85至1.00。

2017年信贷融资所得款项净额用于全额预付本公司之前的高级担保信贷融资以及管理该等信贷融资的协议。

2017年信贷安排包含公司必须遵守的肯定和消极契约，包括：

(a)

维持利息覆盖率不低于：

◾

2017年6月30日1.25至1.00，以及此后每个财季的最后一天。

(b)

将高级杠杆率维持在不超过以下水平：

◾

2017年6月30日5.85至1.00，以及此后每个财季的最后一天。

(c)

以下方面的限制：

◾

留置权；

◾

出售资产；

◾

支付股息；及

◾

合并。

原来的发行折扣反映为对债务账面金额的调整，并使用有效利率法在信贷安排期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销计入了所有呈报期间的利息支出。

7.375%注释

2015年4月17日，该公司完成了一次非公开募股，募集资金为1美元350.0本金总额为百万美元7.3752022年到期的优先担保票据百分比(“7.375%注释“)。这个7.375债券的发行价为100.0%，自2015年4月17日起计提利息，于2022年4月15日到期。。的利息7.375%应计票据，应计比率为7.375自2015年10月15日开始，每半年支付一次欠款，年利率为2%，每半年支付一次欠款，分别于2015年4月15日和10月15日支付一次。这个7.375%票据由本公司现有及未来的国内附属公司(包括TV One)以优先担保基准共同及各别提供担保。

该公司利用7.375为先前的信贷协议提供再融资，为TV One的某些债务提供再融资，并为收购Comcast在TV One的会员权益提供资金，并支付相关的应计利息、保费、费用和开支。

直至2028年债券交收时清偿及清偿为止，7.375%票据是本公司的优先担保债务，与本公司和担保人所有现有和未来的优先债务(包括2017年信贷安排下的债务和本公司之前存在的优先次级票据)在偿付权上并驾齐驱。这个7.375票据和相关担保以相同的抵押品同等和按比例担保，担保2017年信贷安排和在发行日期后发行的任何其他平价留置权债务7.375%票据，包括根据契约发行的任何额外票据，但实际上从属于公司和担保人的有担保债务，但以担保该等债务的抵押品的价值为限，而该抵押品并不能保证7.375%注释。抵押品几乎包括公司和担保人目前和未来的所有财产以及应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、库存和相关资产(包括各附属担保人的股本)的资产。

2020年11月9日，我们完成了2020年11月的交换要约99.15我们未偿还款项的百分比7.375$的%注释347本金总额为百万美元8.75%注释。

资产担保信贷安排

于二零一六年四月二十一日，本公司与不时的贷款方及作为行政代理(“行政代理”)的富国银行全国协会订立一项高级信贷协议，规管本公司、贷款方及富国银行全国协会之间的资产抵押信贷安排(“2016 ABL安排”)。2016年ABL贷款最初提供的资金为#美元。25为应付营运资金需要及本公司的一般公司要求，本公司将有1百万美元的循环贷款借款，以支付营运资金需求及一般公司要求。2019年11月13日，本公司签署了2016 ABL贷款的修正案(“2016 ABL修正案”)，将借款能力从1美元提高到1美元。25循环贷款借款从100万美元增加到300万美元37.5100万美元，以满足公司的营运资金需求和一般公司要求，并提供最高达#美元的信用证融资7.5百万美元，作为总金额的一部分37.5百万的容量。2016年ABL修正案还将“到期日”重新定义为“(A)2021年4月21日和(B)日期30(30)(I)定期贷款到期日(定义见于生效日期生效的定期贷款信贷协议或可根据定期贷款信贷协议的条款予以延长)及(Ii)票据(定义见高级担保票据契约(定义见定期贷款信贷协议))的述明到期日(定义见于生效日期生效的高级担保票据契约或可根据高级担保票据的条款延期)的较早日期(以较早者为准)；及(Ii)票据(定义见高级担保票据契约(定义见定期贷款信贷协议))的述明到期日(定义见于生效日期生效的定期贷款信贷协议，或可根据高级担保票据的条款延期)；及(Ii)债券(定义见高级担保票据契约(定义见定期贷款信贷协议))的述明到期日

在本公司的选择下，2016 ABL贷款的借款利率基于(I)相对于基准利率贷款(定义见2016 ABL贷款)的当时适用保证金或(Ii)相对于LIBOR贷款的当时适用保证金(如

在2016年ABL融资中定义的)对应于公司最近完成的会计季度的平均可用性。

2016年ABL贷款机制下的预付款仅限于(A)85%(85(B)(I)银行产品储备(定义于2016年ABL贷款)的总和，加上(Ii)由行政代理设立的所有其他储备的总额(如有)，减去(如有)摊薄准备金(如有)，减去(B)(I)银行产品储备(按2016 ABL贷款的定义)的总和，以及(Ii)由行政代理建立的所有其他准备金的总额(如有)，再减去(B)(I)银行产品储备(定义见2016 ABL贷款)的金额，再减去行政代理建立的所有其他准备金的总额(如有)。

2016年ABL融资机制下的所有债务均以所有(I)存款账户(与应收账款相关)、(Ii)应收账款、(Iii)构成ABL优先抵押品的所有其他财产(定义见2016年ABL融资机制)的优先留置权为抵押。*该等债务亦由本公司所有主要附属公司担保。

二零一六年ABL融资须受行政代理、本公司定期贷款项下担保方的行政代理及优先担保票据契据下的受托人及抵押品受托人之间的债权人间协议(定义见二零一六年ABL融资)的条款所规限。

关于发行2028年债券，本公司对其2016年ABL安排进行了修订，以促进2028年债券的发行。对2016年ABL融资机制的修订包括，同意发行2028年债券，修改条款和抵押品排除，以及增加某些子公司作为担保人。

2021年2月19日，该公司完成了一项新的资产担保信贷安排(“目前的2021年ABL贷款安排”)。目前的2021年ABL贷款受本公司、借款方其他方、贷款方不时以及作为行政代理的美国银行之间的信贷协议管辖。目前的2021年ABL基金提供高达$50为应付营运资金需要及本公司的一般公司要求，本公司将借入1,000,000,000,000,000,000,000,000元循环贷款。目前的2021年ABL贷款还提供最高可达#美元的信用证贷款。5百万美元，作为总金额的一部分50百万的容量。目前的2021年ABL设施关闭后，2016年ABL设施于2021年2月19日终止。*截至2021年9月30日，有不是目前2021年ABL贷款的未偿还余额。

根据公司的选择，当前2021年ABL贷款的借款利率基于(I)与基准利率贷款(如当前的2021年ABL贷款)相关的当时适用保证金，或(Ii)与公司最近结束的会计季度的平均可获得性相对应的相对于LIBOR贷款(如本2021年ABL贷款的定义)的当时适用保证金。

目前2021年ABL贷款机制下的预付款仅限于(A)85%(85%)，减去稀释储备额(如现行2021年ABL安排所界定)，减去(B)(I)银行产品储备(如现行2021年ABL安排所界定)加上(Ii)AP及递延收入储备(如现行2021年ABL安排所界定)的总和，加上(Iii)(无重复)由以下各项设立的所有其他储备(如有的话)的合计金额，即：(I)银行产品储备(如现行2021年ABL安排所界定)加上(Ii)AP及递延收入储备(如现行2021年ABL安排所界定)，加上(Iii)(无重复)由以下各项设立的所有其他储备(如有)的总金额：(I)银行产品储备(如现行2021年ABL安排所界定)

目前2021年ABL融资机制下的所有债务都以所有(I)存款账户(与应收账款相关)、(Ii)应收账款和(Iii)构成ABL优先抵押品的所有其他财产(根据当前2021年ABL融资机制的定义)的优先留置权作为担保。该等义务亦由本公司所有受重大限制的附属公司担保。

目前的2021年ABL贷款在以下日期中最早到期：(A)日期为五(5)自目前的2021年反洗钱机制生效之日起数年，以及(B)91天在本公司2028年债券到期之前。

最后，目前的2021年ABL贷款受制于行政代理和全国协会威尔明顿信托公司之间的Revolver债权人间协议(如当前的2021年ABL贷款中所定义的)的条款。

信用证融资机制

目前的2021年ABL贷款规定的信用证容量最高可达#美元。5100万美元，但在可获得性方面受到一定的限制。截至2021年9月30日，该公司的信用证总额为$871,000根据协议。信用证是根据目前的2021年ABL安排签发的，需要以现金作抵押。

该公司通过其子公司开展部分业务。公司的某些子公司已经为公司的2028年票据提供了全面和无条件的担保。

未来最低本金支付

截至2021年9月30日，未来预定的最低债务本金偿付如下：


	7.375高级百分比
	到期的担保票据
	2028年2月		购买力平价贷款		总计

	(单位：万人)
2021年10月至12月	$	—	$	—	$	—
2022		—		—		—
2023		—		—		—
2024		—		—		—
2025		—		—		—
2026年及其后		825,000		7,505		832,505
债务总额	$	825,000	$	7,505	$	832,505

5、免征所得税：

本公司采用ASC 740-270规定的预计年有效税率法。“中期报告“计算所得税拨备。该公司记录了大约#美元的所得税准备金。12.4持续运营的税前收入约为100万美元45.8截至2021年9月30日的9个月，税率约为27.0%。这一税率是根据估计的年有效税率计算的。26.7%。除了所得税的年化拨备外，该公司还记录了以下不同的税种；收益为#美元。219,000主要用于与限制性股票单位相关的超额税收优惠，税费为$226,000对于州税法的变化，以及$160,000与退货调整拨备相关。

根据ASC 740的规定，“所得税会计核算此外，公司继续通过评估公司财务报表或纳税申报表、税务规划策略和未来盈利能力中确认的事件的未来税收后果，来评估其净直接扣减税额的变现能力。截至2021年9月30日，公司相信这些直接投资协议更有可能实现。他说：

本公司正接受美国国税局和其他国内税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们相信已有足够的拨备，以应付因税务审查而可能作出的任何调整。本公司认为，最高可达约$的降幅是合理可能的1.0在接下来的12个月内，可能需要数百万与州税收敞口相关的未确认税收优惠。

6、增加股东权益：

于2020年6月16日，本公司董事会授权修订Urban One的公司注册证书(“潜在修订”)，以在2021年12月31日之前的任何时间对所有类别的普通股实施不低于1：2且不超过1：50的反向股票拆分，具体比例将由本公司董事会酌情确定为该范围内的整数。公司股东在2020年6月16日的年度股东大会上批准了这项潜在的修正案。本公司并未根据潜在的修订条款采取行动，但可能会根据我们董事会的酌情决定权这样做。*2021年6月23日，公司董事会授权修订Urban One 2019年股权和业绩激励计划，以增加可供授予的股票数量，并提供A类和D类股票的授予。该修正案得到了公司股东的批准，并增加了5,519,575D类股份及新增股份2,000,000A类股。

于2020年8月18日，本公司与Jefferies LLC(“Jefferies”)订立公开市场销售协议，根据该协议，本公司出售其A类普通股的股份，面值为$。0.001每股(“A类股”)，总发行价不超过$25100万(“2020年自动取款机计划”)。杰富瑞担任2020自动取款机计划的销售代理。截至十二月底止年度内

2020年31日，公司发布2,859,276其A类股的加权平均价为1美元。5.39大约$14.7扣除相关费用和开支后的净收益为百万美元。

2021年1月19日，公司完成了2020年自动取款机计划，额外销售了1,465,825总价为1,000,000美元的股票4,325,102通过2020自动取款机计划出售的A类股票，获得约$的毛收入25.0百万美元，净收益约为$24.0百万美元用于该计划(包括$14.7在截至2020年12月31日的一年中售出了100万辆)。于2021年1月27日，本公司与Jefferies订立新的2021年公开市场销售协议(“2021年销售协议”)，根据该协议，本公司可额外出售最多$25.0通过杰富瑞(Jefferies)作为其销售代理，购买了100万股A类股。截至2021年3月31日止三个月内，本公司共发行及售出420,439根据2021年出售协议购入A类股份，并收取毛利约$3.0百万美元，净收益约为$2.8在扣除杰富瑞的佣金和其他发售费用后，为100万美元。截至2021年6月30日止三个月，本公司共发行及售出1,893,126根据2021年出售协议购入A类A股，并收取毛利约$22.0百万美元，净收益约为$21.2扣除杰富瑞(Jefferies)的佣金和其他完成2021年自动取款机计划的发售费用后，为100万美元。

于2021年5月17日，本公司签订公开市场销售协议^SM与Jefferies签订(“D类出售协议”)，根据该协议，本公司可不时全权酌情以面值发售其D类普通股的股份$0.001每股(“D类股”)，通过杰富瑞作为其销售代理。于2021年5月17日，本公司根据D类出售协议提交招股说明书补充文件，要约及出售其D类股份，总发行价最高可达$25.0百万。截至2021年9月30日，公司已不是根据D类销售协议，我没有出售任何D类股票。公司还可能不时加入新的附加自动柜员机计划，并根据这些计划不时发行额外的普通股。

股票回购计划

公司董事会不时授权回购公司A类和D类普通股。截至2020年3月13日，公司董事会批准了一项新的回购计划，金额最高可达美元2.6截至2020年12月31日，公司A类和D类股份将达到100万股。此外，公司董事会于2020年6月11日批准回购美元。2.4百万股公司的D类股份。截至2020年12月31日，由于6月授权的产能已使用，而3月授权的条款已于2020年12月31日失效，因此本公司在授权下没有剩余产能。在公开授权下，根据适用的法律和法规，可以不时在公开市场或私下协商的交易中进行回购。股票在回购时会停用。任何回购的时间和程度将取决于当时的市场状况、公司A类和/或D类普通股的交易价格和其他因素，并受适用法律的限制。生效时，公司以符合市场条件和股东利益的方式执行股票回购计划，包括最大化股东价值。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是Idon‘我不会回购任何A类普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司回购6,715面值$的D类普通股39,000平均价格为$5.80每股。*在截至2020年9月30日的三个月内，公司不是I don‘不要回购任何A类和/或D类普通股。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司不是I don‘我不会回购任何A类普通股，也不会回购3,208,288D类普通股，金额约为$2.4百万美元，平均价格为$0.76每股。

此外，根据本公司2009年股票计划和2019年股权和业绩激励计划(定义见下文)，本公司有有限但持续的权力购买D类普通股股票(在任何时候有一笔或多笔交易仍未授予)。自2019年5月21日起，2019年股权和绩效激励计划下的授权将用于满足与行使2009年股票计划和2019年股权和绩效激励计划项下的期权或股票授予相关的任何员工或其他接受者的税收义务，前提是公司在其融资协议(即其当前的信贷安排和契约)下有能力(每项协议均为“股票背心税收回购”)。在截至2021年9月30日的三个月内，本公司执行了股票背心税回购3,285面值$的D类普通股18,000平均价格为$5.38每股。在截至2020年9月30日的三个月内，本公司执行了一项股票背景税回购3,195面值$的D类普通股6,000平均价格为$1.74每股。截至2021年9月30日止九个月内，本公司执行股票背心税项回购512,632面值$的D类普通股922,000平均价格为$1.80每股。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司执行了一项股票背景税回购706,767D类普通股，金额约为$1.2百万美元，平均价格为$1.64每股。

股票期权和限制性股票授予计划

我们的2009年股票期权和限制性股票计划(“2009年股票计划”)最初是由股东在2009年12月16日的公司年会上批准的。*公司有权发行最多8,250,0002009年股票计划下的D类普通股。自最初批准以来，董事会不时通过并按要求批准对2009年股票计划(“经修订及重新修订的2009年股票计划”)的若干修订及重述，我们的股东亦按要求批准了该等修订及重述。经修订及重订之二零零九年股票计划之修订主要影响(I)根据二零零九年股票计划可授出购股权及限制性股票授出之股份数目及(Ii)于任何一个历年可授予任何个人之最高股份数目。2015年4月13日，董事会通过了一项修正案，我们的股东于2015年6月2日批准了一项修正案，该修正案补充了授权计划股票，将可回授的D类普通股股票数量增加到8,250,000股份。我们新的股票期权和限制性股票计划(“2019年股权和业绩激励计划”)已于2019年5月21日在公司股东年会上获得股东批准。董事会通过了，2019年5月21日，我们的股东批准了2019年股权和业绩激励计划，该计划的资金来源是5,500,000D类普通股。该公司对所有期权奖励使用平均寿命。本公司通过发行股票的方式在行使股票期权时进行结算。截至2021年9月30日，5,918,943D类普通股和2,000,000根据2019年股权和业绩激励计划，A类普通股可供授予。

2019年6月12日，公司董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)授予董事长凯瑟琳·休斯393,685公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权174,971公司D类普通股。这些赠款于2019年7月5日生效，并于2020年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予凯瑟琳·休斯主席，427,148公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权189,843公司D类普通股。这些赠款于2020年6月5日生效，并于2021年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予首席执行官兼总裁阿尔弗雷德·利金斯(Alfred Liggins)656,142公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权291,619公司D类普通股。这些赠款于2019年7月5日生效，并于2020年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予首席执行官兼总裁阿尔弗雷德·利金斯(Alfred Liggins)711,914公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权316,406公司D类普通股。这些赠款于2020年6月5日生效，并于2021年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予首席财务官彼得·汤普森224,654公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权99,846公司D类普通股。这些赠款于2019年7月5日生效，并于2020年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予首席财务官彼得·汤普森243,750公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权108,333公司D类普通股。这些赠款于2020年6月5日生效，并于2021年1月6日授予。

2017年8月7日，赔偿委员会授予575,262限制性股票及470,000根据公司的长期激励计划向某些员工授予股票期权。这些赠款于2017年8月7日生效。470,000限制性股票及470,000股票期权已经或将分三期授予，第一期为33已于2018年1月5日归属的百分比，第二分期付款已于2019年1月5日授予，最后一期既得2020年1月5日。

2017年10月2日，我们现任首席行政官凯伦·威沙特(Karen Wishart)作为雇佣协议的一部分，获得了37,500公司D类普通股以及授予购买选择权37,500公司D类普通股。*赠款在2018年10月2日、2019年10月2日和2020年10月2日以相等的增量授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予无线电事业部首席执行官大卫·坎特(David Kantor)195,242公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权86,774公司D类普通股。这些赠款于2019年7月5日生效，并于2020年1月6日授予。

2019年6月12日，薪酬委员会授予无线电事业部首席执行官大卫·坎特(David Kantor)211,838公司D类普通股的限制性股票，以及可购买的股票期权94,150公司D类普通股。这些赠款于2020年6月5日生效，并于2021年1月6日授予。

根据我们每个股票计划的条款，并受本公司内幕交易政策的约束，每名接受者的部分既得股票可能在归属日期或前后出于税收目的在公开市场出售。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，基于股票的薪酬支出为$53,000及$794,000分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的9个月为美元478,000和大约$1.5分别为百万美元。

本公司于截至2021年9月30日止三个月内并无授予任何购股权20,000截至2021年9月30日的9个月内的股票期权。有几个不是在截至2020年9月30日的三个月内授予的股票期权708,732在截至2020年9月30日的9个月内授予的股票期权。

截至2021年9月30日的9个月，与股票期权有关的交易和其他信息摘要如下：


				加权平均
				剩余	集料
	用户数量为	加权平均		合同期限	固有的
	选项	行使价格		年(以年为单位)	价值
截至2020年12月31日未偿还	4,019,000	$	2.11	6.48	$	41,000
赠款	20,000	$	1.25	—		—
练习	220,000	$	1.66	—		—
没收/取消/过期/结算	59,000	$	1.27	—		—
截至2021年9月30日的余额	3,760,000	$	2.15	5.91	$	17,528,000
已归属，预计将于2021年9月30日归属	3,760,000	$	2.15	5.91	$	17,528,000
未归属于2021年9月30日	—	$	—	—	$	—
可于2021年9月30日行使	3,760,000	$	2.15	5.91	$	17,528,000

上表中的内在价值合计代表了在截至2021年9月30日的9个月中，公司股票在最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额，乘以如果所有期权持有人在2021年9月30日行使期权，现金期权持有人将收到的股票数量。这一数额是根据公司股票的公平市值变动的。

有几个22,500在截至2021年9月30日的三个月内行使的期权，以及219,756截至2021年9月30日的9个月内行使的期权。有几个人不是在截至2020年9月30日的三个月内行使的期权1,032,922截至2020年9月30日的9个月内行使的期权。有几个人70,796在截至2021年9月30日的三个月内授予的期权以及903,643截至2021年9月30日的9个月内授予的期权。不是在截至2020年9月30日的三个月内授予的期权以及624,770截至2020年9月30日的9个月内授予的期权。

截至2021年9月30日，美元93,000在与股票期权相关的未确认薪酬成本总额中，预计将在以下加权平均期内确认六个月。股票期权相关股份的加权平均每股公允价值为#美元。1.432021年9月30日。

公司授予了38,684截至2021年9月30日止三个月的限制性股票101,057截至2021年9月30日的9个月内的限制性股票。不是T在截至2020年9月30日的三个月内授予限制性股票，并授予1,649,394截至2020年9月30日的9个月内的限制性股票。每一个四非执行董事接见9,671限制性股票或$50,000根据公司D类普通股在2021年7月6日的收盘价计算的限制性股票价值。股票归于等额权益。两年。每一个三非执行董事接见18,248限制性股票或$50,000根据公司D类普通股在2020年6月16日的收盘价计算的限制性股票价值。

截至2021年9月30日的9个月，与限制性股票授予有关的交易和其他信息摘要如下：


		平均值
		公允价值
		在美国格兰特公司(At Grant)
	股票	日期
未归属于2020年12月31日	1,724,000	$	0.83
赠款	101,000	$	3.22
既得	(1,740,000)	$	0.83
没收/取消/过期	—	$	—
未归属于2021年9月30日	85,000	$	3.73

限制性股票授予过去和现在都包括在授予生效之日公司的流通股编号中。截至2021年9月30日，美元258,000预计与限制性股票授予相关的未确认补偿成本总额将在#年的加权平均期间确认11个月.

7、中国市场细分市场信息：

本公司拥有四可报告的部分：(I)广播；(Ii)Reach Media；(Iii)数字；以及(Iv)有线电视。这些部门在美国运营，与公司的业务管理和财务报告结构一致。

无线电广播部分包括所有操作的广播结果。REACH媒体部分包括我们的辛迪加节目相关活动和运营的运营结果。数字部门包括我们在线业务的结果，包括Interactive One的运营，以及我们其他可报告部门的数字组件。有线电视部门包括该公司的有线电视业务，包括TV One和CLEO TV的运营业绩。公司/抵销是指与我们的公司员工和办事处相关的财务活动，以及四分段。

营业亏损或收入是指总收入减去营业费用、折旧和摊销以及长期资产的减值。各部门间赚取的公司间收入和计入的费用按估计公允价值入账，并在合并中剔除。

附注1中的重大会计政策摘要所描述的会计政策-重要会计政策的整理和汇总在各个段之间一致地应用。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的详细细分数据：


	截至三个月
	9月30日--
	2021		2020

	(未经审计)
	(单位：万人)
净收入：
无线电广播	$	38,541	$	31,645
REACH媒体		9,939		7,751
数位		14,981		8,451
有线电视		48,846		44,746
公司/淘汰*		(844)		(681)
整合	$	111,463	$	91,912

营业费用(包括股票薪酬，不包括长期资产的折旧、摊销和减值)：
无线电广播	$	25,356	$	20,368
REACH媒体		6,281		4,632
数位		9,596		6,860
有线电视		24,650		18,420
公司/淘汰		8,769		6,125
整合	$	74,652	$	56,405

折旧和摊销：
无线电广播	$	814	$	759
REACH媒体		49		59
数位		307		483
有线电视		932		934
公司/淘汰		234		254
整合	$	2,336	$	2,489

长期资产减值：
无线电广播	$	—	$	29,050
REACH媒体		—		—
数位		—		—
有线电视		—		—
公司/淘汰		—		—
整合	$	—	$	29,050

营业收入(亏损)：
无线电广播	$	12,371	$	(18,532)
REACH媒体		3,609		3,060
数位		5,078		1,108
有线电视		23,264		25,392
公司/淘汰		(9,847)		(7,060)
整合	$	34,475	$	3,968

* 包括在上述净收入中的公司间收入如下：


无线电广播		$	(844)		$	(681)

按部门划分的资本支出如下：


无线电广播	$	655	$	306
REACH媒体		68		9
数位		342		180
有线电视		68		8
公司/淘汰		595		23
整合	$	1,728	$	526


	截至9个月
	9月30日--
	2021		2020

	(未经审计)
	(单位：万人)
净收入：
无线电广播	$	101,793	$	87,066
REACH媒体		27,169		20,709
数位		40,466		20,844
有线电视		143,549		136,003
公司/淘汰*		(2,481)		(1,827)
整合	$	310,496	$	262,795

营业费用(包括股票薪酬，不包括长期资产的折旧、摊销和减值)：
无线电广播	$	71,054	$	67,373
REACH媒体		17,457		15,468
数位		26,449		19,778
有线电视		69,721		55,772
公司/淘汰		22,738		17,222
整合	$	207,419	$	175,613

折旧和摊销：
无线电广播	$	2,335	$	2,266
REACH媒体		160		178
数位		945		1,248
有线电视		2,799		2,817
公司/淘汰		686		910
整合	$	6,925	$	7,419

长期资产减值：
无线电广播	$	—	$	82,700
REACH媒体		—		—
数位		—		—
有线电视		—		—
公司/淘汰		—		—
整合	$	—	$	82,700

营业收入(亏损)：
无线电广播	$	28,404	$	(65,273)
REACH媒体		9,552		5,063
数位		13,072		(182)
有线电视		71,029		77,414
公司/淘汰		(25,905)		(19,959)
整合	$	96,152	$	(2,937)

*包括在上述净收入中的公司间收入如下：


无线电广播		$	(2,481)		$	(1,827)

按部门划分的资本支出如下：


无线电广播	$	1,882	$	1,826
REACH媒体		100		75
数位		914		616
有线电视		250		72
公司/淘汰		1,036		587
整合	$	4,182	$	3,176


	2021年9月30日		2020年12月31日
	(未经审计)
	(单位：万人)
总资产：
无线电广播	$	625,660	$	630,174
REACH媒体		42,935		38,235
数位		26,336		23,168
有线电视		369,316		374,046
公司/淘汰		173,290		129,864
整合	$	1,237,537	$	1,195,487

8.预算承诺和或有事项：

版税协议

音乐作品版权持有者，通常是词曲作者和音乐出版商，传统上一直由表演版权组织代表，例如美国作曲家、作家和出版商协会(ASCAP)、广播音乐公司(BMI)和SESAC，Inc.(SESAC)。与音乐作品相关的版权市场变化很快。词曲作者和音乐出版商已经退出了传统的表演版权组织，特别是ASCAP和BMI，并成立了新的实体，如全球音乐权利公司(GMR)，以代表版权所有者。这些组织与版权用户协商费用，收取版税，并将其分发给版权所有者。我们目前与ASCAP、SESAC和GMR有安排。2020年4月22日，广播音乐许可委员会(RMLC)(该公司所属的行业组织)与BMI就一项新的许可协议的条款达成协议，该协议的有效期为2017年1月1日至2021年12月31日。在BMI/RMLC协议的法院批准后，该公司将自动成为该协议的一方，并在2021年12月31日之前成为许可证。

其他或有事项

该公司在正常业务过程中发生的几起法律诉讼中被点名为被告。管理层在咨询其法律顾问后认为，这些索赔的结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。

表外安排

目前的2021年ABL贷款规定的信用证容量最高可达#美元。5100万美元，但在可获得性方面受到一定的限制。截至2021年9月30日，该公司的信用证总额为$871,000根据目前的2021年ABL贷款机制，某些经营租赁和某些保险单。信用证是根据目前的2021年ABL安排签发的，需要以现金作抵押。

非控股股东看跌期权

从2018年1月1日开始，REACH Media的非控股股东每年都有权要求REACH Media按当时的公允市值购买其全部或部分股份(“看跌期权”)。这一年度权利的行使期限为30天，从每年的1月1日开始。此类股票的购买价格可以现金和/或Urban One登记的D类普通股支付，由Urban One酌情决定。REACH Media的非控股股东在截至2021年1月31日的30天内没有行使看跌期权。管理层目前无法合理决定何时以及是否由非控股股东行使看跌期权。

9、后续事件报道：

2021年10月29日，Urban One，Inc.总裁兼首席执行官Alfred C.Liggins和/或Urban One，Inc.创始人兼董事长凯瑟琳·L·休斯和/或他们的附属公司总共转换了883,890将C类普通股股份转换为883,890A类普通股。

2020年，弗吉尼亚州议会通过，州长拉尔夫·诺瑟姆签署了参议院第36号法案，授权里士满(市)举行全民公投，询问该市选民是否允许在该市开设赌场。法律要求伦敦金融城在为公投申请法院命令之前，必须选择一个首选的度假村赌场运营商和地点。2021年5月20日，伦敦金融城宣布，它已选择Urban One，Inc.的全资子公司RVA Entertainment Holdings，LLC(“RVAEH”)作为该市首选的赌场博彩运营商，开发和运营里士满的一个赌场度假村。*2021年8月4日，里士满巡回法院下令举行公投。2021年11月2日，公投进行，度假村项目以微弱劣势落败。该公司正在考虑下一步行动，以寻求类似的机会。

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下信息应与本报告其他部分包含的“选定财务数据”及其综合财务报表及其附注以及截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计财务报表和管理层的讨论和分析一并阅读。

引言

收入

在我们的核心广播业务中，我们的收入主要来自向我们广播电台的地方和国家广告商出售广告时间和节目赞助。广告收入主要受电台可收取的广告费，以及市场对电台广告时间的整体需求所影响。这些收视率主要是根据电台在广告商所针对的人口统计组别中所占的收听率、相关市场的电台数目，以及电台广告时间的供求情况而厘定。广告费通常在上午和下午的通勤时间最高。

净收入包括毛收入，扣除当地和全国代理以及外部销售代表佣金。代理和外部销售代表佣金是根据适用于毛账单的规定百分比计算的。

下表显示了每个报告分部产生的合并净收入的百分比。


	在截至前三个月的时间里				在截至前9个月的前9个月里
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
无线电广播部分	34.6	%	34.4	%	32.8	%	33.1	%

到达媒体细分市场	8.9	%	8.4	%	8.8	%	7.9	%

数字段	13.4	%	9.2	%	13.0	%	7.9	%

有线电视片段	43.8	%	48.7	%	46.2	%	51.8	%

公司/淘汰	(0.7)	%	(0.7)	%	(0.8)	%	(0.7)	%

以下图表显示了本地和全国广告在我们核心广播业务净收入中所占的百分比。


	在截至前三个月的时间里				在截至前9个月的前9个月里
	9月30日--				9月30日--
	2021		2020		2021		2020
来自本地广告的核心广播业务的百分比	58.8	%	53.1	%	60.2	%	55.6	%

全国广告产生的核心广播业务的百分比，包括网络广告	32.1	%	45.7	%	35.3	%	43.1	%

全国性和地方性广告还包括我们数字部门产生的广告收入。我们无线电部门的净收入余额来自塔楼租金收入、门票销售以及与我们赞助的活动相关的收入、管理费和其他收入。

下图显示了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的净收入(和来源)：


	三个月前。
	截至2010年9月30日
	2021		2020		$CHANGE		%的更改

	(未经审计)
	(单位：万人)
净收入：
广播广告	$	43,089	$	34,919	$	8,170	23.4	%
政治广告		711		4,324		(3,613)	(83.6)
数字广告		14,981		8,121		6,860	84.5
有线电视广告		22,969		19,603		3,366	17.2
有线电视联营费		25,877		24,421		1,456	6.0
活动收入及其他		3,836		524		3,312	632.1
净收入(报告)	$	111,463	$	91,912	$	19,551	21.3	%


	九个月前。
	截至2010年9月30日
	2021		2020		$CHANGE		%变化

	(未经审计)
	(单位：万人)
净收入：
广播广告	$	119,033	$	98,695	$	20,338	20.6	%
政治广告		1,991		7,089		(5,098)	(71.9)
数字广告		40,351		20,514		19,837	96.7
有线电视广告		66,638		59,576		7,062	11.9
有线电视联营费		76,760		75,247		1,513	2.0
活动收入及其他		5,723		1,674		4,049	241.9
净收入(报告)	$	310,496	$	262,795	$	47,701	18.2	%

在广播业，广播电台和电视台经常利用贸易或易货贸易协议，通过用广告时间换取商品或服务来减少现金支出。为了最大限度地增加现货库存的现金收入，我们严格管理贸易和易货协议的使用。

在我们的数字部门，包括产生公司大部分数字收入的互动部门，收入主要来自公司所有的非无线电台品牌网站上的广告服务。广告服务包括横幅广告和赞助商广告的销售。广告收入要么确认为印象(广告出现在浏览页面上的次数)，要么确认为“点击”购买时的印象，或者在合同期内按比例确认(如果适用)。此外，Interactive One的收入来自工作室运营，向第三方客户提供包括数字平台和相关专业知识在内的出版服务。*就工作室运营而言，收入主要通过固定合同月费和/或第三方报告收入的份额确认。

我们的有线电视部门产生本公司的有线电视收入，其收入主要来自广告和附属公司收入。广告收入来自向广告商出售电视播出时间，并在广告投放时确认。我们的有线电视部门还根据各种附属协议的条款从附属公司收费中获得收入，该收入是根据每个订户收费乘以适用附属公司报告的最新订户数量计算得出的。

REACH传媒的收入主要来自与其辛迪加广播节目相关的广告销售，包括里奇·斯迈利早间秀，The Get Up！Erica Campbell早上秀、Russ Parr早间秀和DL Hughley Show。REACH Media还运营着www.Blackamericaweb.com，这是一家以非裔美国人为目标的新闻和娱乐网站。此外，REACH Media还运营着各种其他与活动相关的活动。

费用

我们的重大支出是：(I)支付员工工资和佣金；(Ii)支付节目制作费用；(Iii)支付营销和推广费用；(Iv)支付办公设施和工作室的租金；(V)支付传输塔空间租金；(Vi)支付音乐许可使用费；以及(Vii)支付内容摊销。我们努力通过集中某些职能，如财务、会计、法律、人力资源和管理信息系统，以及在某些市场中的计划管理职能，努力控制这些费用。我们还利用我们的多个销售点、市场占有率和购买力，与某些供应商和全国代表销售机构谈判优惠价格。除薪酬和佣金外，我们互联网业务的主要支出还包括会员流量获取成本、软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商(“ISP”)连接的数据中心费用、托管服务和其他互联网内容交付费用。我们有线电视业务的主要支出包括内容获取和摊销、销售和营销。

我们通常会产生营销和促销费用，以增加和保持我们的受众。然而，由于尼尔森根据特定市场每月或每季度报告收视率，任何收视率的变化及其对广告收入的影响往往都落后于收视率的报告以及广告和促销支出的产生。

绩效衡量

我们使用净收入和以下关键指标监控和评估业务的增长和运营业绩：

(a) 净收入*单个电台或一组电台在特定市场的表现通常以其产生净收入的能力来衡量。净收入包括毛收入，扣除符合行业惯例的当地和全国代理以及外部销售代表佣金。净收入在广告播出期间确认。净收入还包括用广告换取商品和服务(按公允价值记录)、赞助活动收入和其他收入。我们的在线业务的净收入是在提供印象时确认的，在适用的情况下，是在合同期内进行“点击进入”或按比例计算的。我们有线电视业务的净收入在广告投放时确认，在联盟协议期限内，净收入与关联公司报告的最新订户数量相适应，扣除推出支持后的净收入。

(b) 广播和数字运营收入：扣除折旧和摊销前的净收益(亏损)、所得税、利息支出、利息收入、子公司收入中的非控制性权益、其他(收入)费用、公司销售、一般和行政费用、基于股票的补偿、长期资产减值、债务(收益)报废损失和出售回租收益，在无线电广播业通常被称为“电台经营收入”。然而，鉴于我们业务的多样性，电视台的运营收入并不能真正反映我们的多媒体运营，因此，我们现在使用广播和数字运营收入一词。根据美国公认的会计原则(“GAAP”)，广播和数字营业收入不是衡量财务业绩的指标。然而，广播和数字运营收入是我们管理层用来评估我们核心运营部门运营业绩的一项重要指标。除了与我们的固定和长期无形资产、所得税、投资、减损费用、债务融资和退休、公司管理费用和基于股票的薪酬相关的费用外，广播和数字运营收入还提供了有关我们运营结果的有用信息。我们对广播和数字运营收入的衡量类似于行业对电视台运营收入的使用；但它反映了我们更多元化的业务，因此不能完全类似于其他公司使用的“电视台运营收入”或其他类似名称的衡量标准。广播和数字运营收入不代表运营活动的运营亏损或现金流，因为这些术语是根据GAAP定义的，不应被视为衡量我们业绩的指标。

(c) 广播和数字运营收入利润率：广播和数字运营收入利润率代表广播和数字运营收入占净收入的百分比。根据GAAP，广播和数字运营收入利润率不是衡量财务表现的指标。尽管如此，我们相信广播和数字营业收入利润率是衡量我们业绩的有用指标，因为它提供了有关我们的盈利能力占我们净收入的百分比的有用信息。广播和数字营业利润率包括所有四个部门(广播、REACH媒体、数字和有线电视)的业绩。

(d) 调整后的EBITDA：调整后的EBITDA包括净(亏损)收入加上(1)折旧和摊销、所得税、利息支出、子公司收入中的非控制权益、长期资产减值、基于股票的薪酬、债务报废(收益)、销售回租收益、雇佣协议、奖励计划奖励费用和其他补偿、收购的或有对价、赌场追逐成本、遣散费相关成本、成本法投资收入减去(2)其他收入和利息收入。扣除利息收入、利息费用、所得税、折旧和摊销前的净收入在我们的业务中通常被称为“EBITDA”。调整后的EBITDA和EBITDA不是GAAP下的财务业绩衡量标准。我们相信，调整后的EBITDA通常是衡量公司经营业绩的有用指标，也是我们管理层用来评估业务经营业绩的重要指标，因为调整后的EBITDA不包括因收购和债务融资、税收、减值费用和债务偿还收益而产生的折旧、摊销和利息支出。因此，我们认为，调整后的EBITDA除了与我们的固定资产和长期无形资产、资本结构或我们关联公司的业绩相关的费用外，还提供了有关我们业务经营业绩的有用信息。调整后的EBITDA经常被用作比较广播行业业务的指标之一，尽管我们的调整后EBITDA指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较，包括但不限于我们的定义包括我们所有四个运营部门(无线电广播、REACH Media)的业绩, 数字和有线电视)。调整后的EBITDA和EBITDA并不代表营业活动的营业收入或现金流量，因为这些术语是根据GAAP定义的，不应被视为衡量我们业绩的指标。

性能摘要

下表根据上述指标汇总了我们的绩效：


	截至9月30日的三个月：						截至9月30日的9个月：
	2021			2020			2021			2020

	(单位：万人，除利润率数据外)
	(未经审计)
净收入	$	111,463		$	91,912		$	310,496		$	262,795
广播和数字运营收入		49,135			44,194			135,099			112,002
广播和数字运营收入利润率		44.1	%		48.1	%		43.5	%		42.6	%
调整后的EBITDA		42,734			39,568			117,735			96,365
普通股股东应占净收益(亏损)	$	13,876		$	(12,772)		$	31,749		$	(34,539)

净收益(亏损)与广播和数字运营收入的对账如下：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千，未经审计)
普通股股东的合并净收益(亏损)	$	13,876	$	(12,772)	$	31,749	$	(34,539)
将非广播和数字营业收入项目重新计入综合净收入(亏损)：
利息收入		(13)		(178)		(185)		(212)
利息支出		15,896		18,243		49,794		55,776
所得税拨备(受益于)		6,257		(136)		12,366		(21,526)
公司销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬		12,271		7,893		31,544		23,365
基于股票的薪酬		53		794		478		1,455
偿债损失		—		—		6,949		—
其他收入，净额		(2,120)		(1,684)		(6,166)		(3,282)
折旧及摊销		2,336		2,489		6,925		7,419
长期资产减值		—		29,050		—		82,700
子公司收入中的非控制性权益		579		495		1,645		846
广播和数字运营收入	$	49,135	$	44,194	$	135,099	$	112,002

净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下：


	截至9月30日的三个月：					截至9月30日的9个月：
	2021		2020		2021		2020

	(单位：千，未经审计)
调整后的EBITDA对账：
应归于普通股股东的合并净收益(亏损)，如报告所述	$	13,876	$	(12,772)	$	31,749	$	(34,539)
将非广播和数字营业收入项目重新计入综合净收入(亏损)：
利息收入		(13)		(178)		(185)		(212)
利息支出		15,896		18,243		49,794		55,776
所得税拨备(受益于)		6,257		(136)		12,366		(21,526)
折旧及摊销		2,336		2,489		6,925		7,419
EBITDA	$	38,352	$	7,646	$	100,649	$	6,918
基于股票的薪酬		53		794		478		1,455
偿债损失		—		—		6,949		—
其他收入，净额		(2,120)		(1,684)		(6,166)		(3,282)
子公司收入中的非控制性权益		579		495		1,645		846
赌场追逐成本		2,508		—		4,841		—
雇佣协议奖励、奖励计划奖励费用和其他补偿		1,190		1,008		2,698		2,318
收购产生的或有对价		—		5		280		(1)
遣散费相关费用		80		559		653		2,145
长期资产减值		—		29,050		—		82,700
成本法投资收益		2,092		1,695		5,708		3,266
调整后的EBITDA	$	42,734	$	39,568	$	117,735	$	96,365

城市一号(Urban One，Inc.)和子公司

行动结果

下表汇总了我们的历史综合运营结果：

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月(单位：千)


	截至9月30日的三个月：
	2021		2020		增加/(减少)

	(未经审计)
运营报表：
净收入	$	111,463	$	91,912	$	19,551	21.3	%
运营费用：
编程和技术，不包括基于股票的薪酬		29,226		24,202		5,024	20.8
销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬		33,102		23,516		9,586	40.8
公司销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬		12,271		7,893		4,378	55.5
基于股票的薪酬		53		794		(741)	(93.3)
折旧及摊销		2,336		2,489		(153)	(6.1)
长期资产减值		—		29,050		(29,050)	(100.0)
总运营费用		76,988		87,944		(10,956)	(12.5)
营业收入		34,475		3,968		30,507	768.8
利息收入		13		178		(165)	(92.7)
利息支出		15,896		18,243		(2,347)	(12.9)
其他收入，净额		(2,120)		(1,684)		436	25.9
未计提所得税拨备(受益于)子公司收入中的非控制性权益前的收入(亏损)		20,712		(12,413)		33,125	266.9
所得税拨备(受益于)		6,257		(136)		6,393	4,700.7
合并净收入(亏损)		14,455		(12,277)		26,732	217.7
可归因于非控股权益的净收入		579		495		84	17.0
普通股股东应占净收益(亏损)	$	13,876	$	(12,772)	$	26,648	208.6	%

净收入


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	111,463	$	91,912	$	19,551	21.3	%

在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认的净收入约为1.115亿美元，而2020年同期约为9190万美元。这些金额是扣除代理和外部销售代表佣金后的净额。与2020年同期相比，我们无线电广播部门的净收入增长了21.8%。我们无线电广播部门净收入的增长主要是由于缓解了2020年3月开始的新冠肺炎大流行的经济影响。根据独立会计师事务所Miller，Kaplan，Arase&Co.，LLP(“Miller Kaplan”)准备的报告，我们经营的市场(不包括里士满和罗利，这两家公司都不再参与Miller Kaplan)总收入增长了28.7%。除了费城和罗利之外，我们现有的所有无线电市场的净收入都出现了增长。与2020年同期相比，我们的无线电广播部门扣除政治因素后的净收入增长了29.2%。在截至2021年9月30日的三个月里，我们确认有线电视部门的收入约为4880万美元，而2020年同期的收入约为4470万美元，广告和附属公司销售额都有所增加。在截至2021年9月30日的三个月里，我们确认Reach Media部门的收入约为990万美元，而由于需求增加，2020年同期的收入约为780万美元。最后，与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，我们数字部门的净收入增加了约650万美元，这主要是由于直接收入的增加。

运营费用

编程和技术，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	29,226	$	24,202	$	5,024	20.8	%

节目和技术费用包括与广播人才相关的费用，以及在我们的电台创建、分发和广播节目内容时使用的系统、发射塔设施和演播室的管理和维护费用。广播部分的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动和音乐版税相关的费用。对于我们的数字部门，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持费用、服务台功能、与ISP托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视部门，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的节目和技术费用增加，主要是因为我们所有部门的费用都有所增加，最明显的是有线电视部门。与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，我们有线电视部门的支出增加了约280万美元，这主要是由于内容摊销费用增加。我们其他部门的支出主要增加了更高的薪酬成本和合同工。

销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	33,102	$	23,516	$	9,586	40.8	%

销售、一般和行政费用包括与我们的销售部门、办公室、设施和人员(公司总部以外)相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助以及后台费用。确保我们电台收视率数据和网站访问者数据安全的费用也包括在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部分和数字部分的销售、一般和管理费用包括与广告流量(安排和插入)功能相关的费用。销售、一般和行政费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的支出增加，主要是因为我们所有细分市场的支出都有所增加。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，我们无线电广播部门的支出增加了约400万美元，主要原因是薪酬成本、特殊活动成本、合同劳动力和人才费用上升。与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，我们数字部门的支出增加了约220万美元，主要原因是薪酬成本上升、流量获取成本上升和网络服务费用上升。最后，与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三个月里，我们有线电视部门的支出增加了约260万美元，这主要是由于薪酬成本、研究费用以及促销和广告费用的增加。

公司销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	12,271	$	7,893	$	4,378	55.5	%

公司费用包括与公司总部和设施相关的费用，包括人事和其他公司管理费用。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的费用增加，主要是因为与潜在游戏和其他类似业务活动相关的企业发展活动相关的专业费用增加，以及薪酬成本增加。

基于股票的薪酬


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	53	$	794	$	(741)	(93.3)	%

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的股票薪酬有所减少，主要是因为某些高管和其他管理人员的股票奖励的授予和授予的时机。

折旧及摊销


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	2,336	$	2,489		$	(153)	(6.1)	%

截至2021年9月30日的三个月折旧和摊销费用减少是由于资产组合接近或接近其使用寿命。

利息支出


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	15,896	$	18,243	$	(2,347)	(12.9)	%

在截至2021年9月30日的三个月里，利息支出降至约1590万美元，而2020年同期约为1820万美元，原因是整体未偿债务余额减少，平均利率降低。如上所述，2021年1月25日，该公司以2028年债券的形式完成了一项新的融资。2028年债券的收益用于全额偿还以下各项：(1)2017年信贷安排，(2)2018年信贷安排，(3)米高梅国家海港贷款；(4)我们7.375%债券的剩余金额，以及(5)我们在2020年11月交换要约中发行的8.75%债券。

其他收入，净额


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	(2,120)	$	(1,684)	$	436	25.9	%

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，其他净收入分别约为210万美元和170万美元。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们分别确认了与米高梅投资相关的约210万美元和170万美元的其他收入。

所得税拨备(受益于)


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	6,257	$	(136)	$	6,393	4,700.7	%

在截至2021年9月30日的三个月里，我们为持续运营的税前收入记录了大约630万美元的所得税拨备，约为2070万美元，实际税率为30.2%。这一税率包括与州税法变化相关的226,000美元的离散税，以及与退还调整拨备相关的160,000美元。在截至2020年9月30日的三个月，我们从持续运营的税前收入中记录了136,000美元的所得税收益，根据今年迄今的实际有效税率，我们的所得税收益约为1,240万美元，这导致实际税率为1.1%。这一税率包括与报税调整拨备有关的17.6万美元税收优惠，以及与不可扣除人员薪酬有关的11.4万美元税收支出。

子公司收入(亏损)中的非控制性权益


截至9月30日的三个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	579	$	495	$	84	17.0	%

子公司收入中非控股权益的增加主要是由于REACH Media在截至2021年9月30日的三个月中确认的净收入比截至2020年9月30日的三个月有所增加。

其他数据

广播和数字运营收入

截至2021年9月30日的三个月，广播和数字运营收入增至约4910万美元，而2020年同期约为4420万美元，增长约490万美元或11.2%。增长主要是由于我们的无线电广播、REACH媒体和数字部门的广播和数字运营收入增加，但有线电视部门的广播和数字运营收入下降部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的三个月里，我们的无线电广播部门产生了大约1320万美元的广播和数字运营收入，而在截至2020年9月30日的三个月里，这一收入约为1140万美元，增长主要是由于净收入增加。Reach Media在截至2021年9月30日的三个月中创造了约430万美元的广播和数字运营收入，而截至2020年9月30日的三个月为约370万美元，增长主要是由于净收入增加。在截至2021年9月30日的三个月里，我们的数字部门产生了大约540万美元的广播和数字运营收入，而在截至2020年9月30日的三个月里，我们的数字部门创造了大约160万美元的收入。数字部门广播和数字运营收入的增长主要来自更高的收入。最后，TV One在截至2021年9月30日的三个月中产生了大约2630万美元的广播和数字运营收入，而在截至2020年9月30日的三个月中，这一收入约为2750万美元，减少的主要原因是节目和技术费用增加以及销售、一般和行政费用增加。

广播和数字运营收入利润率

截至2021年9月30日的三个月，广播和数字运营收入利润率从2020年同期的48.1%降至44.1%。利润率下降主要是由于我们的无线电广播、REACH媒体和有线电视部门的广播和数字运营收入利润率较低。

城市一号(Urban One，Inc.)和子公司

行动结果

下表汇总了我们的历史综合运营结果：

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月(单位：千)


	截至9月30日的9个月：
	2021		2020		增加/(减少)
运营报表：
净收入	$	310,496	$	262,795	$	47,701	18.2	%
运营费用：
编程和技术，不包括基于股票的薪酬		80,829		75,684		5,145	6.8
销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬		94,568		75,109		19,459	25.9
公司销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬		31,544		23,365		8,179	35.0
基于股票的薪酬		478		1,455		(977)	(67.1)
折旧及摊销		6,925		7,419		(494)	(6.7)
长期资产减值		—		82,700		(82,700)	(100.0)
总运营费用		214,344		265,732		(51,388)	(19.3)
营业收入(亏损)		96,152		(2,937)		99,089	3,373.8
利息收入		185		212		(27)	(12.7)
利息支出		49,794		55,776		(5,982)	(10.7)
偿债损失		6,949		—		6,949	100.0
其他收入，净额		(6,166)		(3,282)		2,884	87.9
未计提所得税拨备(受益于)子公司收入中的非控制性权益前的收入(亏损)		45,760		(55,219)		100,979	182.9
所得税拨备(受益于)		12,366		(21,526)		33,892	157.4
合并净收入(亏损)		33,394		(33,693)		67,087	199.1
子公司收入中的非控制性权益		1,645		846		799	94.4
普通股股东应占净收益(亏损)	$	31,749	$	(34,539)	$	66,288	191.9	%

净收入


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	310,496	$	262,795	$	47,701	18.2	%

在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认的净收入约为3.105亿美元，而2020年同期约为2.628亿美元。这些金额是扣除代理和外部销售代表佣金后的净额。净收入的增长主要是由于缓解了2020年3月开始的新冠肺炎大流行的经济影响。截至2021年9月30日的9个月，我们无线电广播部门的净收入比2020年同期增长了16.9%。根据米勒·卡普兰(Miller Kaplan)准备的报告，我们运营的市场总收入增长了24.6%。在我们现有的所有无线电市场上，我们的净收入都有所改善。与2020年同期相比，我们的无线电广播部门扣除政治因素后的净收入增长了21.4%。在截至2021年9月30日的9个月里，REACH Media的净收入与2020年同期相比增长了31.2%，这主要是由于需求的增加。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们分别确认有线电视部门的收入约为1.435亿美元和1.36亿美元，这主要是由于广告和附属公司销售额的增加。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，我们数字部门的净收入增加了约1960万美元，主要来自更高的直接收入。

运营费用

编程和技术，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	80,829	$	75,684	$	5,145	6.8	%

节目和技术费用包括与广播人才相关的费用，以及在我们的电台创建、分发和广播节目内容时使用的系统、发射塔设施和演播室的管理和维护费用。广播部分的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动和音乐版税相关的费用。对于我们的互联网部门，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持费用、服务台功能、与ISP托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视部门，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的节目和技术费用增加，主要是因为我们REACH媒体和有线电视部门的费用增加。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，我们有线电视部门的支出增加了约320万美元，这主要是由于内容摊销费用增加和补偿成本增加。我们REACH媒体部门的支出增加，主要是因为合同劳动力和薪酬成本上升。

销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2020		2019
$	94,568	$	75,109	$	19,459	25.9	%

销售、一般和行政费用包括与我们的销售部门、办公室、设施和人员(公司总部以外)相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助以及后台费用。确保我们电台收视率数据和网站访问者数据安全的费用也包括在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部分和互联网部分的销售、一般和管理费用包括与广告流量(安排和插入)功能相关的费用。销售、一般和行政费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，我们无线电广播部门的支出增加了约320万美元，主要原因是薪酬成本和特殊活动成本上升。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，我们数字部门的支出增加了约650万美元，主要原因是薪酬成本上升、流量获取成本上升和网络服务费用上升。与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月里，我们REACH媒体部门的支出增加了约100万美元，这主要是由于联属站的成本。最后，与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月里，我们有线电视部门的支出增加了约950万美元，这主要是由于薪酬成本、研究费用以及促销和广告费用的增加。

公司销售，一般和行政，不包括基于股票的薪酬


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	31,544	$	23,365	$	8,179	35.0	%

公司费用包括与公司总部和设施相关的费用，包括人事和其他公司管理费用。支出增加的主要原因是与潜在游戏和其他类似业务活动相关的企业发展活动相关的专业费用增加，以及薪酬成本增加。

基于股票的薪酬


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	478	$	1,455	$	(977)	(67.1)	%

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的股票薪酬有所减少，主要是因为授予和授予某些高管和其他管理人员的股票奖励。

折旧及摊销


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	6,925	$	7,419		$	(494)	(6.7)	%

截至2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用减少是由于资产组合接近或接近其使用寿命，最引人注目的是该公司的关联协议。

长期资产减值


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	—	$	82,700	$	(82,700)	(100.0)	%

截至2020年9月30日的9个月的长期资产减值与为减少我们亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉余额的账面价值而记录的约1590万美元的非现金减值费用以及与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城、罗利、里士满和圣路易斯无线电市场广播许可证相关的费用约6680万美元有关。

利息支出


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	49,794	$	55,776	$	(5,982)	(10.7)	%

截至2021年9月30日的9个月，利息支出降至约4980万美元，而2020年同期约为5580万美元，原因是整体未偿债务余额减少，平均利率降低。如上所述，2021年1月25日，该公司以2028年债券的形式完成了一项新的融资。2028年债券的收益用于全额偿还以下各项：(1)2017年信贷安排，(2)2018年信贷安排，(3)米高梅国家海港贷款；(4)我们7.375%债券的剩余金额，以及(5)我们在2020年11月交换要约中发行的8.75%债券。

偿债损失


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	6,949	$	—	$	6,949	100.0	%

如上所述，于2028年债券发售结算后，2017年信贷安排、2018年信贷安排及米高梅国家海港贷款终止，管限7.375厘债券及8.75厘债券的契约已获清偿及清偿。在截至2021年9月30日的9个月里，与2028年票据结算相关的债务偿还净亏损约为690万美元。

其他收入，净额


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	(6,166)	$	(3,282)	$	2,884	87.9	%

在截至2021年9月30日的9个月中，其他收入净额增至约620万美元，而2020年同期约为330万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们确认了与米高梅投资相关的约570万美元和330万美元的其他收入。

所得税拨备(受益于)


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	12,366	$	(21,526)	$	33,892	157.4	%

在截至2021年9月30日的9个月里，我们记录了大约1240万美元的所得税拨备。这一数额是根据27.0%的实际有效税率计算的，其中包括与不可抵扣的人员薪酬相关的2.23%，以及0.5%的其他永久不可抵扣的费用。在截至2020年9月30日的9个月里，我们记录了大约2150万美元的所得税收益。这一数额是根据39.0%的实际有效税率计算的，其中包括与商誉相关的不可扣除减值相关的-6.0%，以及与释放某些净营业亏损的估值准备相关的22.7%。

子公司收入中的非控制性权益


截至9月30日的9个月：				增加/(减少)
2021		2020
$	1,645	$	846	$	799	94.4	%

子公司收入中非控股权益的增加是由于REACH Media在截至2021年9月30日的9个月中确认的净收入比2020年同期有所增加。

其他数据

广播和数字运营收入

截至2021年9月30日的9个月，广播和数字运营收入增至约1.351亿美元，而2020年同期约为1.12亿美元，增长约2310万美元或20.6%。这一增长主要是由于无线电广播、REACH媒体和数字部门的广播和数字运营收入增加，但有线电视部门的下降部分抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的无线电广播部门产生了大约3080万美元的广播和数字运营收入，而在截至2020年9月30日的9个月里，我们的广播和数字运营收入约为1990万美元，增加了约1090万美元，主要来自净收入的增加。Reach Media在截至2021年9月30日的9个月中创造了约1160万美元的广播和数字运营收入，而截至2020年9月30日的9个月为约720万美元，增长主要是由于净收入增加。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的数字部门产生了约1400万美元的广播和数字运营收入，而截至2020年9月30日的9个月则为110万美元，增长主要是由于净收入增加。最后，TV One在截至2021年9月30日的9个月中创造了约7870万美元的广播和数字运营收入，而在截至2020年9月30日的9个月中，这一收入约为8380万美元，减少的主要原因是支出增加。

广播和数字运营收入利润率

截至2021年9月30日的9个月，广播和数字运营收入利润率增至43.5%，而2020年同期为42.6%。利润率增加的主要原因是如上所述广播和数字运营收入增加。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是业务提供的现金，在必要的情况下，还包括我们的资产担保信贷安排下的借款。

新冠肺炎疫情可能会对我们未来的某些收入和替代收入来源产生影响。虽然美国部分地区正在复苏，但其他地区可能会看到疫情死灰复燃，这可能会影响我们的运营结果，特别是在我们的较大市场，如达拉斯、休斯顿和亚特兰大。在大流行的早期阶段，由于疫情的爆发，一些主要广告类别的广告商减少了广告支出。这在我们的广播部门尤其如此，该部门从当地广告商那里获得了可观的收入，包括德克萨斯州、俄亥俄州和佐治亚州等地区。由于社会距离和其他政府干预，这些地区的经济受到了特别严重的打击。此外，新冠肺炎的爆发导致我们2020年汤姆·乔伊纳基金会奇幻之旅巡游的推迟，以及其他帐篷杆特别活动的门票销售受损，其中一些活动我们不得不取消。*经济复苏可能会对未来产生类似的影响。*我们不投保业务中断保险来赔偿我们的损失，由于新冠肺炎大流行的持续性质，此类损失可能会继续发生。由于我们经营的市场的变化而导致的新病例的新爆发或激增可能会对我们的流动性、业务(包括潜在的资产减值)和我们的财务业绩产生实质性影响。同样，我们在米高梅国家海港赌场的投资收入可能会受到州和地方政府当局对入住率的关闭和限制的负面影响。

在2020年新冠肺炎疫情高峰期，我们积极实施了某些成本削减措施，包括休假、裁员、降薪、其他费用削减(包括取消差旅和娱乐费用)、取消绩效加薪、减少或推迟营销支出、推迟节目/制作成本、降低特殊活动成本、以及实施空缺职位冻结。*公司对自合并财务报表发布之日起一年内的预期业绩进行了全面重新预测。此外，出于高度谨慎，并考虑到围绕大流行的不确定性，为了提供进一步的流动性，我们于2020年3月19日从我们的资产支持信贷安排中提取了约2750万美元。随着全年经营状况的改善，我们能够积累现金，我们的资产担保信贷安排下的所有未偿还金额已于2020年12月22日偿还。截至2021年9月30日，没有未偿还的金额。此外，随着我们在2021年1月对债务结构进行再融资，我们预计在可预见的未来，包括从我们最近的合并财务报表发布之日起一年内，满足我们的偿债要求和义务。然而，我们的估计仍然存在很大的不确定性，特别是由于新冠肺炎对我们的业务和总体经济影响的不可预测的程度和持续时间，冠状病毒新变种的可能性，以及我们的某些收入集中在可能被视为疫情“热点”的地区。

*于2020年8月18日，本公司与Jefferies LLC(“Jefferies”)订立公开市场销售协议，根据该协议，本公司出售其A类普通股股份，每股面值0.001美元(“A类股”)，总发行价为2,500万美元(“2020年自动柜员机计划”)。杰富瑞担任2020自动取款机计划的销售代理。在截至2020年12月31日的年度内，公司以加权平均价5.39美元发行了2,859,276股A类股，扣除相关费用和支出后的净收益约为1,470万美元。

2021年1月19日，公司完成了2020年自动柜员机计划，额外出售了1,465,825股股票，通过2020年自动柜员机计划出售的A类股票总数为4,325,102股，计划获得的毛收入约为2500万美元，净收益约为2400万美元(包括截至2020年12月31日的一年中出售的1470万美元)。2021年1月27日，本公司与Jefferies签订了新的2021年公开市场销售协议(“2021年销售协议”)，根据该协议，本公司可通过Jefferies作为其销售代理额外出售至多2500万美元的A类股票。在截至2021年3月31日的三个月中，公司根据2021年销售协议发行和出售了总计420,439股A类股票，在扣除向Jefferies支付的佣金和其他发售费用后，获得了约300万美元的毛收入和约280万美元的净收益。在截至2021年9月30日的三个月中，该公司根据2021年销售协议发行和出售了总计1,893,126股A类股票，在扣除向Jefferies支付的佣金和完成其2021年自动取款机计划的其他发售费用后，获得了约2200万美元的毛收入和约2120万美元的净收益。

于2021年5月17日，本公司签订公开市场销售协议^SM根据该协议，本公司可不时全权决定透过Jefferies作为其销售代理，提供及出售其D类普通股每股面值0.001美元的股份(“D类股份”)，并与Jefferies订立“D类出售协议”(“D类销售协议”)。在此协议下，本公司可随时全权决定透过Jefferies作为其销售代理，发售其D类普通股每股面值0.001美元的股份(“D类股份”)。于2021年5月17日，本公司根据D类出售协议提交招股说明书补充文件，要约及出售其D类股份，总发行价最高可达2,500万美元。截至2021年9月30日，本公司尚未根据D类出售协议出售任何D类股份。公司还可能不时加入新的附加自动柜员机计划，并根据这些计划不时发行额外的普通股。

于2021年1月25日，本公司以非公开发售方式完成发售(“2028年票据发售”)，本金总额为8.25亿元，2028年到期的优先抵押票据(“2028年票据”)获豁免遵守经修订的“1933年证券法”(“证券法”)的注册规定。2028年票据为本公司的一般优先担保债务，并由本公司若干直接及间接限制性附属公司以优先担保基础担保。2028年票据将于2月1日到期，债券利息于2028年到期，每半年派息一次，分别于每年2月1日及8月1日派息一次，由2021年8月1日开始，年息7.375厘。

公司使用2028年债券的净收益，连同手头现金，偿还或赎回(1)2017年信贷安排，(2)2018年信贷安排，(3)米高梅国家港口贷款；(4)支付我们7.375厘债券的剩余金额，及(5)偿还我们在2028年11月至2020年11月交换要约中发行的8.75厘债券。*于2028年债券发售结算后，2017年信贷安排、2018年信贷安排及米高梅国家海港贷款终止，管限7.375厘债券及8.75厘债券的契约已获清偿及解除。

2028年票据及担保以准许留置权为抵押，除某些除外资产(I)外，以本公司及担保人目前及未来的几乎所有财产及资产(应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、存货及相关资产(以下简称“ABL优先抵押品”)为抵押)，包括每名担保人的股本(统称为“票据优先抵押品”)，以优先次序担保我们的资产抵押循环信贷安排。及(Ii)(I)以本公司及担保人目前及未来的几乎所有财产及资产(应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、存货及相关资产除外)作为抵押。“ABL优先抵押品”包括每名担保人的股本(统称为“票据优先抵押品”)。

2021年2月19日，该公司完成了一项新的资产担保信贷安排(“目前的2021年ABL贷款安排”)。目前的2021年ABL贷款受本公司、借款方其他方、贷款方不时以及作为行政代理的美国银行之间的信贷协议管辖。目前的2021年ABL贷款提供高达5000万美元的循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和一般公司要求。新的ABL还提供了高达500万美元的信用证融资，作为5000万美元总运力的一部分。本公司(不时为其贷款方)与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank National Association)于2016年4月21日签订的资产支持高级信贷安排(Asset Based Advanced Credit Facility)于2021年2月19日终止。

根据公司的选择，当前2021年ABL贷款下的借款利率基于(I)相对于基准利率贷款(定义见当前2021年ABL贷款)的当时适用保证金，或(Ii)与公司最近完成的财政季度的平均可获得性相对应的相对于LIBOR贷款的当时适用保证金(定义见2021年ABL贷款)。

2021年现行ABL贷款机制下的垫款仅限于(A)合格账户金额(定义见2021年ABL贷款机制)的85%(85%)，减去稀释准备金(定义见2021年ABL贷款机制)的金额(如果有)，减去(B)(I)银行产品储备(定义见2021年ABL贷款机制)的总和，加上(Ii)AP和递延收入储备(定义见2021年ABL贷款机制)的总和，以及(Ii)AP和递延收入储备(定义见当前2021年ABL贷款机制)的金额(如果有)减去(I)银行产品储备(定义见2021年ABL贷款机制)的总和，加上(Ii)AP和递延收入储备(定义见2021年当前ABL贷款机制)

目前2021年ABL融资机制下的所有债务都以所有(I)存款账户(与应收账款相关)、(Ii)应收账款和(Iii)构成ABL优先抵押品的所有其他财产(定义见当前2021年ABL融资机制)的优先留置权作为担保。该等义务亦由本公司所有受重大限制的附属公司担保。

目前的2021年ABL贷款于以下日期中较早的日期到期：(A)自当前2021年ABL贷款的生效日期起五(5)年的日期和(B)公司2028年债券到期前91天的日期。

最后，目前的2021年ABL贷款受制于行政代理和全国协会威尔明顿信托公司之间的转盘债权人间协议(如当前的2021年ABL贷款中所定义的)的条款。

2021年1月29日，公司提交了参加第二轮支付宝保障计划贷款计划(PPP)的申请。2021年6月1日，该公司收到了大约750万美元的收益。*贷款以每年1%的固定利率计息，在贷款期限内不会改变。这笔贷款将于2026年6月1日到期。*本公司正在申请贷款宽免。虽然某些购买力平价贷款可能是可以免除的，但在它们得到偿还或免除之前，贷款金额可能构成2028年票据项下的债务，并增加公司的杠杆率。

见我们的合并财务报表附注4-长期债务有关流动资金和资本资源的进一步信息，请参阅合并财务报表的脚注。

下表汇总了截至2021年9月30日我们债务的有效利率：


			适用范围
	金额		利息
债务类型	未完成(2)		费率
	(单位：百万)
7.375%高级担保票据，扣除发行成本(固定利率)		810.7	7.375	%
购买力平价贷款		7.5	1.0
资产担保信贷安排(浮动利率)(1)		—	—	%

(1)

受浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或基本利率外加协议中定义的利差的影响。

下表对我们分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的现金流量表进行了比较：


	2021		2020

	(单位：万人)
经营活动提供的净现金流量	$	36,264	$	64,443
投资活动提供(用于)的净现金流量		3,818		(3,651)
融资活动提供的净现金流量(用于)		(2,109)		8,358

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金流分别约为3630万美元和6440万美元。截至2021年9月30日的9个月，经营活动的净现金流比上一年减少，主要是由于其他资产、应计利息、应收账款和内容资产的支付时间。来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用并足以满足可预见的现金需求。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，投资活动提供的净现金流量约为380万美元，而投资活动使用的净现金流量约为370万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，包括数字塔和发射机升级在内的资本支出以及用于空间站设备和采购的押金分别约为420万美元和320万美元。我们于2020年2月24日获得WQMC-LD的所有权，截至2020年9月30日的9个月总对价为47.5万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，作为与Gateway公司交易的一部分，该公司收到了大约800万美元。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，融资活动使用的净现金流量约为210万美元，而融资活动提供的净现金流量约为840万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别偿还了约8.552亿美元和3490万美元的未偿债务。在截至2021年9月30日的9个月里，我们借入了大约8.25亿美元的2028年票据。在截至2021年9月30日的9个月里，我们支付了大约1120万美元的债务再融资成本。在截至2020年9月30日的9个月中，我们从ABL贷款中获得了约2750万美元的净收益，我们从米高梅国家港口贷款中借入了约360万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别回购了94.4万美元和约360万美元的D类普通股。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，我们分别从股票期权的行使中获得了36.6万美元和约200万美元的收益。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，该公司从发行A类普通股获得的收益分别约为3330万美元和1480万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，该公司还从其购买力平价贷款中获得了约750万美元的收益。最后，REACH Media在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，每月向非控股股东支付了约100万美元的股息。

信用评级机构

我们的企业信用评级被标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司评为投机级，在过去几年中曾多次被下调和上调。我们信用评级的任何降低都可能增加我们的借贷成本，减少我们获得融资的机会，或者增加我们的经营成本，或者以其他方式对我们的业务运营产生负面影响。

关键会计政策和估算

我们的重要会计政策载于附注1-重要会计政策的整理和汇总合并财务报表在我们10-K表格的年度报告中的详细说明。我们按照美国公认的会计原则编制我们的合并财务报表，这些准则要求我们做出影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及年内收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的管理层的讨论和分析中，我们总结了我们认为对于理解编制合并财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的运营结果、财务状况和现金流的不确定性最关键的政策和估计。自我们提交截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K以来，我们现有的会计政策或估计没有实质性变化。

商誉和无线电广播牌照

损伤测试

我们在过去进行了几次收购，其中很大一部分收购价格分配给了无线电广播许可证和商誉。只要购买价格超过在企业合并中获得的有形和可识别无形净资产的公允价值，商誉就存在。截至2021年9月30日，我们拥有约5.052亿美元的广播许可证和2.234亿美元的商誉，总计7.286亿美元，约占我们总资产的58.9%。因此，我们认为估计商誉和无线电广播许可证的公允价值是一项关键的会计估计，因为它们的账面价值占我们总资产的重要性。

在截至2021年9月30日的9个月内，没有记录到减值。在截至2020年9月30日的9个月中，公司记录了与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约1590万美元，以及与亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城、罗利、里士满和圣路易斯市场无线电广播许可证相关的费用约6680万美元。

我们每年对所有报告单位进行减值测试，或者当事件或环境或其他条件的变化表明任何给定报告单位可能发生减值时。我们的年度减值测试从每年的10月1日开始进行。当这些资产的账面价值超过其各自的公允价值时，就存在减值。当账面价值超过公允价值时，超出的部分将计入减值金额。

广播牌照的估值

从2020年3月开始，本公司观察到新冠肺炎大流行和由此导致的政府全职订单严重影响了本公司的某些收入。最值得注意的是，由于疫情爆发，许多主要广告类别的广告商减少或停止了广告支出，而留在家里的订单实际上关闭了我们经营的市场的许多业务。*这在我们的广播部门尤其如此，我们的广播部门从当地广告商那里获得了可观的收入，这些广告商由于社会距离和政府干预而受到特别严重的打击。由于新冠肺炎，我们运营的某些市场的总市场收入增长低于我们年度减值测试中假设的增长。因此，在2020年第一季度，公司记录了与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城、罗利、里士满和圣路易斯无线电市场广播许可证相关的约4770万美元的非现金减值费用。我们没有确定截至2020年6月30日的三个月的任何减值指标。根据公司在2020年第三季度获得的最新市场数据，我们运营的某些市场的预期市场收入增长总额继续低于我们第一季度减值测试中的假设。我们认为这是一个减值指标，需要对某些市场的无线电广播许可证进行中期减值测试，我们于2020年9月30日执行了这项测试。作为这项测试的结果，该公司记录了一项非现金减值费用为大约1910万美元与我们的亚特兰大、辛辛那提、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯、费城和罗利市场无线电广播许可证相关。他说：在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有在我们的任何可报告部门确定任何减值指标，因此，截至2021年9月30日，没有进行中期减值测试。以下是收入法模型中使用的一些关键假设，用于估计广播许可证的中期减值评估(其中记录了2020年的减值)的公允价值。


广播电台	9月30日，			三月三十一号，
许可证	2020 (a)			2020 (a)
减值费用(百万)	$	19.1		$	47.7
贴现率		9.0	%		9.5	%
第一年市场收入增长率区间		(10.7)% – (16.8)	%		(13.3)	%
长期市场收入增长率区间(第6-10年)		0.7% – 1.1	%		0.7% – 1.1	%
成熟市场份额范围		6.7% – 23.9	%		6.9% – 25.0	%
成熟的营业利润率区间		27.7% – 37.1	%		27.6% – 39.7	%


a)	仅反映对某些会计单位的中期测试中使用的关键假设的更改。

商誉的评估

如上所述，在截至2021年9月30日的9个月中，我们没有在我们的任何可报告部门确定任何减损指标。同样如上所述，在2020年第一季度和第三季度，由于新冠肺炎疫情，我们确定了某些无线电市场的减损指标，因此，我们对某些无线电市场的商誉进行了中期分析。在截至2020年3月31日的三个月中，公司记录了大约590万美元的非现金减值费用，以减少我们亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉余额的账面价值。在截至2020年6月30日的三个月内，我们没有在我们的任何其他可报告部门确定任何减值指标。)在截至2020年9月30日的三个月内，本公司记录了大约1000万美元与其亚特兰大市场和印第安纳波利斯市场商誉余额相关。以下是损益法模型中用来估计报告单位公允价值的一些主要假设。中期减值评估在哪里记录了2020年的减值.


商誉论坛(广播电视市场)	9月30日，			三月三十一号，
报告单位)	2020 (a)			2020 (a)
减值费用(百万)	$	10.0		$	5.9
贴现率		9.0	%		9.5	%
第一年市场收入增长率区间		(26.6)% – 34.7	%		(14.5)% – (12.9)	%
长期市场收入增长率区间(第6-10年)		0.9% – 1.1	%		0.9% – 1.1	%
成熟市场份额范围		8.4% – 12.7	%		11.1% – 13.0	%
成熟的营业利润率区间		27.7% – 48.1	%		29.4% – 39.0	%

(a)	反映了仅测试具有剩余商誉的无线电市场的关键假设。

作为我们年度测试的一部分，在得出无线电广播许可证和商誉的估计公允价值时，我们还进行了分析，将基于我们的现金流预测和公允价值的总体平均隐含倍数与最近完成的销售交易进行了比较，并将我们的公允价值估计与公司的市值进行了比较。这些比较结果证实，我们对2020年的年度评估得出的公允价值估计是合理的。

在我们的会计单位中，有几个许可证的公允价值有限或没有超过各自的账面价值。如果我们对任何即将到来的估值的估计、假设或事件或情况在没有公允价值缓冲或公允价值缓冲有限的单位恶化，未来可能需要额外的许可证减值。

递延纳税资产的变现能力

截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这些证据都可能影响其关于公司递延税项资产(“DTA”)未来变现的结论。在截至2021年9月30日的季度里，管理层仍然相信，有足够的积极证据得出结论，DTA更有可能实现。评估根据ASC 740将会变现的直接税项价值是高度判断的，在评估未来一段期间实现直接税项利益的可能性时，需要考虑所有可用的正面和负面证据。随着时间的推移，情况可能会发生变化，以致以前的负面证据不再存在，而新的情况应被评估为可能影响实现免税额的正面或负面证据。由于评估需要考虑未来几年可能发生的事件，因此需要做出重大判断，如果某些预期没有成为现实，我们的结论可能会有很大不同。

在评估所有可获得的证据时，一项重要的客观可核实的证据是评估最近三年期间的累计收益或亏损状况。从历史上看，本公司相对于DTA净额保持了完整的估值，主要是由于压倒性的客观可核实的负面证据，即最近三年的累计亏损。然而，在截至2018年12月31日的季度，公司实现了三年的累计收入，这消除了我们对DTA可变现能力的评估中权重最大的一条客观可核实的负面证据。此外，结合截至2018年12月31日的季度的三年累计收入和其他客观可核实的积极证据，管理层认为有足够的积极证据得出结论，其净DTA的很大一部分更有可能实现。因此，本公司在截至2018年12月31日的季度内减少了估值津贴。

截至2021年9月30日的季度，管理层继续权衡与其最近三年累计收益或亏损状况相关的客观可核实的证据。该公司继续拥有三年的滚动累积收入。管理层还认为，累计收入包括不可抵扣的税前支出，这些支出虽然包括在税前收益中，但不是应税收入的组成部分，因此预计不会对本公司在本年度或未来几年实现DTA税收优惠的能力产生负面影响。

作为2017年税法的一部分，IRC第163(J)条限制了利息支出减税的时间。在评估和权衡来自公司历史累计收益或亏损状况的上述消极和积极证据的同时，管理层还评估了利息支出对我们最近三年的累积收益或亏损状况的影响。该公司费用的一个重要组成部分是利息，一直是历史税前亏损的主要驱动因素。作为我们对积极证据的评估的一部分，管理层正在根据IRC第163(J)条对预计应税收入的利息支出限制进行调整，作为制定对应税收入的预测的一部分，这些预测足以利用公司的联邦和州净营业亏损，这些净营业亏损不受IRC第(382)条规定的2009年所有权转移造成的年度限制。

本公司直接税项的实现有赖于在未来期间产生足够的应纳税所得额，虽然管理层相信未来的应税收入更有可能足以实现直接税项，但实现并不确定，未来的事件可能会导致对直接税项可变现的判断发生变化。如果未来事件导致管理层重新评估并得出结论，认为全部或部分DTA不太可能变现，本公司将被要求对当时的资产建立估值拨备，这将导致所得税支出计入，并导致判断变更结束期间的净收益减少。(2)如果未来事件导致管理层重新评估并得出结论，认为全部或部分DTA是可变现的，则本公司将被要求对当时的资产建立估值拨备，这将导致所得税支出计入费用，并导致判断变更结束期间的净收益减少。

该公司继续评估潜在的税收策略，如果成功，可能会减少年度限制的影响，并有可能收回原本将在应用于减少未来所得税负债之前到期的NOL。如果成功，该公司可能能够在未来一段时间内收回更多的联邦和州NOL，这可能是实质性的。如果我们得出结论，我们更有可能实现更多的联邦和州NOL，税收优惠可能会对未来的季度和年度产生实质性影响。联邦和州NOL将在2021年至2039年的不同年份到期。


	按期限到期的付款
	剩余部分										2026年及
合同义务	2021年的		2022		2023		2024		2025		超越		总计

	(单位：千)
7.375%附属债券(1)	$	15,211	$	60,844	$	60,844	$	60,844	$	60,844	$	951,758	$	1,210,345
购买力平价贷款(2)		19		75		75		75		75		7,542		7,861
其他经营合同/协议(3)		28,501		32,885		16,963		13,766		13,592		5,987		111,694
经营租赁义务		3,396		12,937		11,165		9,981		5,416		8,452		51,347
总计	$	47,127	$	106,741	$	89,047	$	84,666	$	79,927	$	973,739	$	1,381,247

展品数		描述

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。
31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。
32.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。
32.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。
101		截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q中的财务信息，格式为内联XBRL。
104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)


	城市一号(Urban One，Inc.)

	/s/彼得·D·汤普森(Peter D.Thompson)
	彼得·D·汤普森
	执行副总裁兼
	首席财务官
	(首席会计官)