h-20210930000146817412/312021Q3假象限制性现金通常代表债券、第三方托管存款和其他安排的偿债能力。000014681742021-01-012021-09-30Xbrli:共享0001468174美国-GAAP:公共类别成员2021-10-290001468174US-GAAP:CommonClassBMember2021-10-29Iso4217:美元0001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-07-012021-09-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-07-012020-09-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-09-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-09-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2021-07-012021-09-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2020-07-012020-09-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2021-01-012021-09-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2020-01-012020-09-300001468174H:ContraRevenueMember2021-07-012021-09-300001468174H:ContraRevenueMember2020-07-012020-09-300001468174H:ContraRevenueMember2021-01-012021-09-300001468174H:ContraRevenueMember2020-01-012020-09-300001468174H:网管特许和其他费用成员2021-07-012021-09-300001468174H:网管特许和其他费用成员2020-07-012020-09-300001468174H:网管特许和其他费用成员2021-01-012021-09-300001468174H:网管特许和其他费用成员2020-01-012020-09-300001468174H:其他收入成员2021-07-012021-09-300001468174H:其他收入成员2020-07-012020-09-300001468174H:其他收入成员2021-01-012021-09-300001468174H:其他收入成员2020-01-012020-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-07-012021-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-07-012020-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-09-3000014681742021-07-012021-09-3000014681742020-07-012020-09-3000014681742020-01-012020-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-07-012021-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-07-012020-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00014681742021-09-3000014681742020-12-310001468174美国-GAAP:公共类别成员2021-09-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember2021-09-300001468174美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-3100014681742019-12-3100014681742020-09-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001468174美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001468174美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-3100014681742020-01-012020-03-310001468174美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-03-310001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001468174美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001468174美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-3100014681742020-03-310001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-3000014681742020-04-012020-06-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001468174美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001468174美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-3000014681742020-06-300001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001468174美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001468174美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001468174Us-gaap:Accum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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本,从中国到日本的过渡期,都是从中国过渡到中国,从中国到日本的过渡期。
委员会档案号:001-34521
凯悦酒店集团演讲
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1480589 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
北河广场150号
8楼, 芝加哥, 伊利诺伊州 60606
邮政编码(主要执行办公室地址)邮政编码:邮政编码(邮政编码)--邮政编码(邮政编码)--邮政编码(邮政编码)
(312) 750-1234
(注册人电话号码,包括区号)
依据以下规定登记的证券第12(B)条该法案的内容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | H | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说:是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器版本 | ☐ | | 规模较小的金融报告公司* | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。巴塞罗那¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
在2021年10月29日,有50,301,183注册人的A类普通股,面值0.01美元,已发行和59,653,271注册人的B类普通股,面值0.01美元,已发行。
凯悦酒店集团
表格10-Q季度报告
截至2021年9月30日止的期间
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 1 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
第四项。 | 管制和程序 | 60 |
| | |
| 第二部分-其他资料 | |
第1项。 | 法律程序 | 61 |
项目1A。 | 风险因素 | 61 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 |
第三项。 | 高级证券违约 | 62 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 62 |
第五项。 | 其他信息 | 63 |
第6项 | 陈列品 | 64 |
| |
签名 | 66 |
第一部分财务信息
项目1.调查结果。财务报表。
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并损益表(亏损)
(以百万美元计,不包括每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
收入: | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | $ | 263 | | | $ | 80 | | | $ | 558 | | | $ | 422 | |
管理费、加盟费和其他费用 | 113 | | | 52 | | | 269 | | | 180 | |
反差收入 | (9) | | | (7) | | | (26) | | | (20) | |
净管理费、加盟费和其他费用 | 104 | | | 45 | | | 243 | | | 160 | |
其他收入 | 28 | | | 7 | | | 69 | | | 45 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 456 | | | 267 | | | 1,082 | | | 1,015 | |
总收入 | 851 | | | 399 | | | 1,952 | | | 1,642 | |
直销、一般和管理费用: | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | 208 | | | 131 | | | 506 | | | 495 | |
折旧及摊销 | 71 | | | 80 | | | 219 | | | 233 | |
其他直接成本 | 31 | | | 9 | | | 78 | | | 50 | |
销售、一般和管理 | 69 | | | 69 | | | 250 | | | 217 | |
代表管理及专营物业招致的费用 | 465 | | | 278 | | | 1,117 | | | 1,068 | |
直销、一般和管理费用 | 844 | | | 567 | | | 2,170 | | | 2,063 | |
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | (1) | | | 22 | | | 35 | | | 23 | |
未合并的酒店业合资企业的股权收益(亏损) | (12) | | | (20) | | | 8 | | | (45) | |
利息支出 | (40) | | | (35) | | | (123) | | | (87) | |
房地产和其他产品的销售收益 | 307 | | | — | | | 412 | | | 8 | |
资产减值 | — | | | — | | | (2) | | | (52) | |
其他收入(亏损),净额 | (3) | | | (19) | | | 34 | | | (114) | |
所得税前收入(亏损) | 258 | | | (220) | | | 146 | | | (688) | |
所得税优惠(拨备) | (138) | | | 59 | | | (339) | | | 188 | |
净收益(亏损) | 120 | | | (161) | | | (193) | | | (500) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | (193) | | | $ | (500) | |
每股收益(亏损)—基本信息 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1.17 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 1.17 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
每股收益(亏损)—稀释 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1.15 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 1.15 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | (193) | | | $ | (500) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除税收优惠(拨备)后净额为#美元—截至2021年9月30日的三个月和九个月和(1)分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。 | (24) | | | 15 | | | (53) | | | (17) | |
可供出售债务证券的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)#美元—截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
衍生产品活动的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)#美元。—截至2021年9月30日的三个月和九个月和$—及$9分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。 | 1 | | | 2 | | | 5 | | | (24) | |
其他综合收益(亏损) | (23) | | | 17 | | | (49) | | | (41) | |
综合收益(亏损) | 97 | | | (144) | | | (242) | | | (541) | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
凯悦酒店集团的综合收益(亏损) | $ | 97 | | | $ | (144) | | | $ | (242) | | | $ | (541) | |
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万美元为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,418 | | | $ | 1,207 | |
受限现金 | 15 | | | 11 | |
短期投资 | 357 | | | 675 | |
应收账款,扣除津贴净额#美元58及$56分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | 373 | | | 316 | |
盘存 | 9 | | | 9 | |
预付款项和其他资产 | 59 | | | 64 | |
预缴所得税 | 8 | | | 281 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 3,239 | | | 2,563 | |
权益法投资 | 249 | | | 260 | |
财产和设备,净值 | 2,876 | | | 3,126 | |
融资应收账款,扣除津贴净额#美元57及$114分别于2021年9月30日和2020年12月31日 | 31 | | | 29 | |
经营性租赁使用权资产 | 455 | | | 474 | |
商誉 | 288 | | | 288 | |
无形资产,净值 | 363 | | | 385 | |
递延税项资产 | 15 | | | 207 | |
其他资产 | 1,961 | | | 1,797 | |
总资产 | $ | 9,477 | | | $ | 9,129 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 10 | | | $ | 260 | |
应付帐款 | 109 | | | 102 | |
应计费用和其他流动负债 | 305 | | | 200 | |
流动合同负债 | 306 | | | 282 | |
应计薪酬和福利 | 116 | | | 111 | |
流动经营租赁负债 | 30 | | | 29 | |
流动负债总额 | 876 | | | 984 | |
长期债务 | 2,978 | | | 2,984 | |
长期合同负债 | 666 | | | 659 | |
长期经营租赁负债 | 360 | | | 377 | |
其他长期负债 | 1,008 | | | 911 | |
总负债 | 5,888 | | | 5,915 | |
承付款和或有事项(见附注12) | | | |
| | | |
股本: | | | |
优先股,$0.01每股面值,10,000,000授权股份及无未偿还日期分别为2021年9月30日和2020年12月31日 | — | | | — | |
A类普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授权股份,50,287,596于2021年9月30日发行并发行,B类普通股,$0.01每股面值,391,647,683授权股份,59,653,271于2021年9月30日发行和发行的股票。A类普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授权股份,39,250,241于2020年12月31日发行并发行,B类普通股,$0.01每股面值,394,033,330授权股份,62,038,918于2020年12月31日发行和发行的股票 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 630 | | | 13 | |
留存收益 | 3,196 | | | 3,389 | |
累计其他综合损失 | (241) | | | (192) | |
股东权益总额 | 3,586 | | | 3,211 | |
合并子公司中的非控股权益 | 3 | | | 3 | |
总股本 | 3,589 | | | 3,214 | |
负债和权益总额 | $ | 9,477 | | | $ | 9,129 | |
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并现金流量表
(单位:百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (193) | | | $ | (500) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 219 | | | 233 | |
| | | |
房地产和其他产品的销售收益 | (412) | | | (8) | |
股份奖励的摊销 | 49 | | | 24 | |
经营性租赁使用权资产摊销 | 20 | | | 23 | |
递延所得税 | 210 | | | (59) | |
资产减值 | 2 | | | 52 | |
| | | |
未合并的酒店业合资企业的股本(收益)损失 | (8) | | | 45 | |
| | | |
| | | |
| | | |
反差收入 | 26 | | | 20 | |
| | | |
未实现(收益)损失,净额 | (20) | | | 36 | |
| | | |
| | | |
营运资金变动及其他 | 316 | | | (329) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 209 | | | (463) | |
投资活动的现金流: | | | |
购买有价证券和短期投资 | (693) | | | (622) | |
有价证券和短期投资收益 | 1,002 | | | 399 | |
对权益法和其他投资的贡献 | (28) | | | (57) | |
权益报酬法和其他投资 | 25 | | | 5 | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (237) | | | — | |
资本支出 | (65) | | | (104) | |
融资应收账款的发行 | (20) | | | (11) | |
房地产销售收益,扣除处置的现金后的净额 | 759 | | | 78 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | (5) | | | (6) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 738 | | | (318) | |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益,扣除发行成本$—及$15,分别 | — | | | 2,035 | |
| | | |
偿还债务 | (258) | | | (405) | |
普通股回购 | — | | | (69) | |
| | | |
发行A类普通股所得收益,扣除发行成本$25及$—,分别 | 575 | | | — | |
支付的股息 | — | | | (20) | |
其他融资活动 | (17) | | | (14) | |
融资活动提供的现金净额 | 300 | | | 1,527 | |
汇率变动对现金的影响 | (3) | | | 1 | |
| | | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 1,244 | | | 747 | |
现金、现金等价物和限制性现金-年初 | 1,237 | | | 1,063 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 2,481 | | | $ | 1,810 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
|
| | | |
| | | |
| | | |
见简明合并财务报表附注。
补充披露现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,418 | | | | | $ | 1,778 | | | |
受限现金(%1) | 15 | | | | | 12 | | | |
包括在其他资产中的受限现金(1) | 48 | | | | | 20 | | | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,481 | | | | | $ | 1,810 | | | |
| | | | | | | |
(1)限制性现金通常指债券、第三方托管存款和其他安排的偿债。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至9个月 | | |
| 2021年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | |
期内支付的利息现金 | $ | 116 | | | | | $ | 73 | | | |
期间支付(收到)的所得税现金,净额 | $ | (244) | | | | | $ | 54 | | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 27 | | | | | $ | 32 | | | |
| | | | | | | |
非现金投融资活动如下: | | | | | | | |
权益法和其他投资的非现金贡献(见附注6,附注12) | $ | 42 | | | | | $ | 33 | | | |
| | | | | | | |
应计资本支出变动 | $ | 1 | | | | | $ | (7) | | | |
以经营租赁负债换取的非现金使用权资产 (见注6) | $ | 16 | | | | | $ | 14 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并股东权益变动表
(百万,不包括股票和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还普通股 | | 普通股金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 两家合并子公司的非控股权益 | | 总计 |
| 班级 | 班级 | | 班级 | 班级 | | | | | | | | | | |
| A | B | | A | B | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年1月1日 | 36,109,179 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,169 | | | $ | (209) | | | $ | 5 | | | $ | 3,966 | |
全面损失总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (103) | | | (76) | | | — | | | (179) | |
非控制性权益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
普通股回购 | (827,643) | | — | | | — | | — | | | (12) | | | (57) | | | — | | | — | | | (69) | |
员工股票计划发放 | 16,654 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基于股份的支付活动 | 271,863 | | — | | | — | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
现金股息为$0.20每股(见附注13) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
余额-2020年3月31日 | 35,570,053 | | 65,463,274 | | | 1 | | — | | | — | | | 3,989 | | | (285) | | | 3 | | | 3,708 | |
全面损失总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (236) | | | 18 | | | — | | | (218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划发放 | 35,338 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
类份额转换 | 2,435,243 | | (2,435,243) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的支付活动 | 74,047 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年6月30日 | 38,114,681 | | 63,028,031 | | | 1 | | — | | | 3 | | | 3,753 | | | (267) | | | 3 | | | 3,493 | |
全面损失总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (161) | | | 17 | | | — | | | (144) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划发放 | 11,628 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
类份额转换 | 331,083 | | (331,083) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的支付活动 | 9,506 | | — | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2020年9月30日 | 38,466,898 | | 62,696,948 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 3,592 | | | $ | (250) | | | $ | 3 | | | $ | 3,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2021年1月1日 | 39,250,241 | | 62,038,918 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 3,389 | | | $ | (192) | | | $ | 3 | | | $ | 3,214 | |
全面损失总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (304) | | | (45) | | | — | | | (349) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划发放 | 10,992 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
类份额转换 | 800,169 | | (800,169) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的支付活动 | 462,103 | | — | | | — | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | 40,523,505 | | 61,238,749 | | | 1 | | — | | | 36 | | | 3,085 | | | (237) | | | 3 | | | 2,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
综合收益总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (9) | | | 19 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
董事薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
员工股票计划发放 | 9,603 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
类份额转换 | 614,831 | | (614,831) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的支付活动 | 11,150 | | — | | | — | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2021年6月30日 | 41,159,089 | | 60,623,918 | | | 1 | | — | | | 47 | | | 3,076 | | | (218) | | | 3 | | | 2,909 | |
综合收益总额 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 120 | | | (23) | | | — | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工股票计划发放 | 12,129 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
类份额转换 | 970,647 | | (970,647) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的支付活动 | 95,731 | | — | | | — | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
发行A类普通股 | 8,050,000 | | — | | | — | | — | | | 575 | | | — | | | — | | | — | | | 575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2021年9月30日 | 50,287,596 | | 59,653,271 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 630 | | | $ | 3,196 | | | $ | (241) | | | $ | 3 | | | $ | 3,589 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
见简明合并财务报表附注。
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则金额以百万美元计)
(未经审计)
1. 组织
凯悦酒店集团是特拉华州的一家公司,其合并子公司(统称为“凯悦酒店集团”)通过经营、管理、特许经营、所有权、开发和许可酒店业务,在全球范围内提供酒店和其他服务。我们经营、管理、特许经营、拥有、租赁、开发、许可或向一系列物业提供服务。于2021年9月30日,(I)我们经营或特许经营505提供全方位服务的酒店,包括169,567世界各地的客房,(Ii)我们经营或特许经营523精选服务型酒店,包括75,312房间,其中438酒店位于美国,(Iii)我们的投资组合包括9特许经营的包罗万象的凯悦品牌度假村,包括3,591房间。截至2021年9月30日,我们的物业组合在69世界各国。此外,通过战略关系,我们向与我们的酒店组合无关、以此类酒店拥有的或由第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供一定的预订和/或忠诚度计划服务。
如本说明和本季度报告中所使用的10-Q表格,(I)术语“凯悦”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”意味着凯悦酒店集团及其合并子公司,(Ii)术语“酒店组合”是指我们的全方位服务酒店,包括我们的健康度假村和我们的精选服务酒店,(Iii)术语“物业”、“物业组合”或“物业组合”是指我们的酒店组合;包括所有度假村;以及我们经营、管理、特许经营、拥有、租赁、开发、许可或我们提供服务或许可我们商标的住宅、度假和公寓所有权单位,包括Park Hyatt、Miraval、Grand Hyatt、Alila、Andaz、The Unbound Collection by Hyatt、Destination by Hyatt、Hyatt Regency、Hyatt、Hyatt Ziva、Hyatt Zilara、Thompson Hotels、Hyatt Center、Capture by Hyatt、JdV by Hyatt、Hyatt
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)、10-Q表格指引及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表的所有信息或脚注。因此,本Form 10-Q季度报告应与我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中的综合财务报表和附注一起阅读。
我们已经取消了精简合并财务报表中的所有公司间账户和交易。我们合并我们控制下的实体,包括我们被视为主要受益者的实体。
管理层认为,随附的简明综合财务报表反映了所有调整,这些调整都属于正常经常性性质,被认为是公平列报中期所必需的。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎大流行以及相关的旅行限制和遏制努力对旅游业产生了重大影响,因此对我们的业务也产生了重大影响。这一影响始于2020年第一季度,一直持续到2021年。因此,我们在当前中期和可预见的未来的财务业绩不能与过去的业绩相提并论,也不能表明长期的未来业绩。
新冠肺炎大流行的影响程度、持续时间和严重程度将取决于各种因素,所有这些因素都高度不确定和难以预测,包括但不限于大流行对全球和区域经济、旅游和经济活动的影响;各国政府、企业和个人针对大流行、任何新的疫情死灰复燃或新冠肺炎变异所采取的行动;以及新冠肺炎疫苗的分发、效力和广泛接受程度。
我们必须做出影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。由于新冠肺炎大流行的持续影响,我们的估计和假设受到固有风险和不确定性的影响,实际结果可能与我们的估计金额大不相同。
2. 最近发布的会计声明
未来会计准则的采用
参考汇率改革--2020年3月,财务会计准则委员会发布会计准则更新版第2020-04号(“ASU 2020-04”),参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,在满足某些标准的情况下,我们可以选择采用有关合同修改、套期保值关系以及参考伦敦银行间美元存款利率(LIBOR)或其他参考利率(预计将于2023年6月30日之前因参考利率改革而停止)的其他交易。ASU 2020-04的条款有效期至2022年12月31日,我们目前正在评估采用ASU 2020-04的影响。
3. 与客户签订合同的收入
分门别类收入
下表列出了我们按产品或服务性质分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 167 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (5) | | $ | 162 | |
食品和饮料 | 64 | | — | | — | | — | | — | | — | | 64 | |
其他 | 37 | | — | | — | | — | | — | | — | | 37 | |
| | | | | | | |
自有和租赁酒店 | 268 | | — | | — | | — | | — | | (5) | | 263 | |
| | | | | | | |
基地管理费 | — | | 41 | | 10 | | 7 | | — | | (8) | | 50 | |
激励性管理费 | — | | 6 | | 4 | | 3 | | — | | (3) | | 10 | |
特许经营费 | — | | 35 | | — | | 1 | | — | | — | | 36 | |
其他费用 | — | | 3 | | 2 | | 1 | | 11 | | — | | 17 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | — | | 85 | | 16 | | 12 | | 11 | | (11) | | 113 | |
反差收入 | — | | (5) | | (1) | | (3) | | — | | — | | (9) | |
净管理费、加盟费和其他费用 | — | | 80 | | 15 | | 9 | | 11 | | (11) | | 104 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 24 | | — | | — | | 3 | | 1 | | 28 | |
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | 412 | | 26 | | 18 | | — | | — | | 456 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 268 | | $ | 516 | | $ | 41 | | $ | 27 | | $ | 14 | | $ | (15) | | $ | 851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 346 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (11) | | $ | 335 | |
食品和饮料 | 127 | | — | | — | | — | | — | | — | | 127 | |
其他 | 96 | | — | | — | | — | | — | | — | | 96 | |
| | | | | | | |
自有和租赁酒店 | 569 | | — | | — | | — | | — | | (11) | | 558 | |
| | | | | | | |
基地管理费 | — | | 87 | | 27 | | 13 | | — | | (17) | | 110 | |
激励性管理费 | — | | 11 | | 15 | | 8 | | — | | (4) | | 30 | |
特许经营费 | — | | 80 | | 1 | | 1 | | — | | — | | 82 | |
其他费用 | — | | 11 | | 8 | | 3 | | 25 | | — | | 47 | |
| | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | — | | 189 | | 51 | | 25 | | 25 | | (21) | | 269 | |
反差收入 | — | | (14) | | (3) | | (9) | | — | | — | | (26) | |
净管理费、加盟费和其他费用 | — | | 175 | | 48 | | 16 | | 25 | | (21) | | 243 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 60 | | — | | — | | 8 | | 1 | | 69 | |
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | 966 | | 70 | | 46 | | — | | — | | 1,082 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 569 | | $ | 1,201 | | $ | 118 | | $ | 62 | | $ | 33 | | $ | (31) | | $ | 1,952 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 43 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | 41 | |
食品和饮料 | 20 | | — | | — | | — | | — | | — | | 20 | |
其他 | 19 | | — | | — | | — | | — | | — | | 19 | |
自有和租赁酒店 | 82 | | — | | — | | — | | — | | (2) | | 80 | |
| | | | | | | |
基地管理费 | — | | 12 | | 7 | | 2 | | — | | (2) | | 19 | |
激励性管理费 | — | | — | | 5 | | 2 | | — | | (1) | | 6 | |
特许经营费 | — | | 15 | | — | | — | | — | | — | | 15 | |
其他费用 | — | | 2 | | 5 | | 1 | | 4 | | — | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | — | | 29 | | 17 | | 5 | | 4 | | (3) | | 52 | |
反差收入 | — | | (5) | | — | | (2) | | — | | — | | (7) | |
净管理费、加盟费和其他费用 | — | | 24 | | 17 | | 3 | | 4 | | (3) | | 45 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 4 | | — | | — | | 3 | | — | | 7 | |
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | 234 | | 18 | | 14 | | 1 | | — | | 267 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 82 | | $ | 262 | | $ | 35 | | $ | 17 | | $ | 8 | | $ | (5) | | $ | 399 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 236 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (10) | | $ | 226 | |
食品和饮料 | 128 | | — | | — | | — | | — | | — | | 128 | |
其他 | 68 | | — | | — | | — | | — | | — | | 68 | |
| | | | | | | |
自有和租赁酒店 | 432 | | — | | — | | — | | — | | (10) | | 422 | |
| | | | | | | |
基地管理费 | — | | 60 | | 16 | | 10 | | — | | (12) | | 74 | |
激励性管理费 | — | | 1 | | 8 | | 4 | | — | | (1) | | 12 | |
特许经营费 | — | | 47 | | 1 | | — | | — | | — | | 48 | |
其他费用 | — | | 13 | | 17 | | 3 | | 13 | | — | | 46 | |
管理费、加盟费和其他费用 | — | | 121 | | 42 | | 17 | | 13 | | (13) | | 180 | |
反差收入 | — | | (13) | | (2) | | (5) | | — | | — | | (20) | |
净管理费、加盟费和其他费用 | — | | 108 | | 40 | | 12 | | 13 | | (13) | | 160 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 33 | | — | | — | | 12 | | — | | 45 | |
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | 904 | | 62 | | 46 | | 3 | | — | | 1,015 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 432 | | $ | 1,045 | | $ | 102 | | $ | 58 | | $ | 28 | | $ | (23) | | $ | 1,642 | |
合同余额
我们的合同资产,包括在应收账款中,在我们浓缩的合并资产负债表上的净额,在2021年9月30日和2020年12月31日都是微不足道的。由于我们的盈利能力障碍通常是以全年为基础计算的,我们预计我们的合同资产在年底前将微不足道。
合同负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
与忠诚度计划相关的递延收入 | $ | 792 | | | $ | 733 | |
预付存款 | 59 | | | 44 | |
从特许经营权所有者处收到的初始费用 | 42 | | | 41 | |
与保险项目相关的递延收入 | 4 | | | 47 | |
其他递延收入 | 75 | | | 76 | |
合同总负债 | $ | 972 | | | $ | 941 | |
下表汇总了我们合同负债中的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初余额,1月1日 | $ | 941 | | | $ | 920 | |
收到的现金和其他 | 238 | | | 311 | |
已确认收入 | (201) | | | (336) | |
期末余额,6月30日 | $ | 978 | | | $ | 895 | |
收到的现金和其他 | 152 | | | 114 | |
已确认收入 | (158) | | | (120) | |
期末余额,9月30日 | $ | 972 | | | $ | 889 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内确认的收入包括在每年年初的合同负债余额中为1美元。83百万美元和$57分别为百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内确认的收入包括在年初合同负债余额中的收入为1美元。230百万美元和$215分别为百万美元。这一收入主要与忠诚度计划有关,该计划在扣除支付给第三方的赎回补偿后确认为净额。
分配给剩余履约义务的收入
分配给剩余履约义务的收入是尚未确认的合同收入,其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。预计在未来期间确认的合同收入约为#美元。110截至2021年9月30日,我们预计将确认其中大约15未来收入的%12几个月,其余时间在此之后。
4. 债务和股权证券
权益法投资
权益法投资为$249百万美元和$2602021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
下表列出了我们在权益法下计入投资的所有未合并酒店企业的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | $ | 89 | | | $ | 27 | | | $ | 171 | | | $ | 211 | |
营业毛利(亏损) | 36 | | | (11) | | | 31 | | | 34 | |
持续经营亏损 | (5) | | | (57) | | | (91) | | | (143) | |
净损失 | (5) | | | (57) | | | (91) | | | (143) | |
在截至2021年9月30日的9个月内,我们收到了17这些收益与某些权益法投资的销售活动有关,并在我们的精简综合收益表(亏损)上确认了自有和租赁酒店部门内未合并的酒店合资企业的股权收益(亏损)中的微不足道的净亏损。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们以#美元的价格收购了合作伙伴在拥有圣保罗君悦酒店的实体中的权益。61000万美元现金,我们还了这笔钱78该物业的300万第三方抵押贷款。我们认出了一张$69在我们的精简综合收益表(亏损)上,未合并酒店企业的股权收益(亏损)税前收益(亏损)为100万美元(见附注6)。
有价证券
我们持有公允价值易于确定的有价证券,为某些运营计划和投资目的提供资金。我们定期转移可用现金和现金等价物,用于购买有价证券用于投资。
持有有价证券为运营计划提供资金-为运营计划提供资金而持有的有价证券,在我们的精简合并资产负债表上以公允价值记录如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
忠诚度计划(注8) | $ | 584 | | | $ | 567 | |
拉比信托基金持有的延期补偿计划(附注8和附注10) | 543 | | | 511 | |
专属自保保险公司(附注8) | 184 | | | 226 | |
为运营计划提供资金而持有的有价证券总额 | $ | 1,311 | | | $ | 1,304 | |
减去:为运营计划提供资金而持有的有价证券的当前部分,包括现金和现金等价物以及短期投资 | (192) | | | (238) | |
为包括在其他资产中的运营计划提供资金而持有的有价证券 | $ | 1,119 | | | $ | 1,066 | |
| | | |
| | | |
| | | |
为运营计划提供资金而持有的有价证券包括128百万美元和$822021年9月30日和2020年12月31日分别有100万可供出售(AFS)债务证券,合同到期日从2021年到2069年不等。我们AFS债务证券的公允价值接近摊销成本。此外,为运营计划提供资金而持有的有价证券包括$88百万美元和$70分别在2021年9月30日和2020年12月31日持有公允价值随时可确定的股权证券。
在我们的简明合并财务报表中确认的基金经营项目所持有的有价证券的未实现和已实现净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未实现收益(亏损),净额 | | | | | | | |
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | (4) | | | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 11 | |
其他收入(亏损)、净额(附注18) | (3) | | | 1 | | | (8) | | | 15 | |
其他全面亏损(附注13) | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
已实现收益,净额 | | | | | | | |
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | 3 | | | $ | 6 | | | $ | 16 | | | $ | 12 | |
其他收入(亏损)、净额(附注18) | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 5 | |
| | | | | | | |
为投资目的持有的有价证券—为投资目的而持有的有价证券,根据投资的性质,按成本或公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
计息货币市场基金(1) | $ | 1,114 | | | $ | 107 | |
定期存款 | 495 | | | 657 | |
Playa N.V.的普通股(注8) | 100 | | | 72 | |
为投资目的持有的有价证券总额 | $ | 1,709 | | | $ | 836 | |
减去:为投资目的持有的有价证券的当前部分,包括现金和现金等价物以及短期投资 | (1,609) | | | (764) | |
包括在其他资产中的为投资目的持有的有价证券 | $ | 100 | | | $ | 72 | |
(1)我们的普通股发行和资产处置所得资金于2021年9月30日再投资于计息货币市场基金(见附注6和附注13)。 |
我们持有Playa Hotels&Resorts N.V.(“Playa N.V.”)的普通股,由于我们没有能力对实体的运营产生重大影响,这些普通股被视为公允价值易于确定的股权证券。在截至2021年9月30日或2020年9月30日的9个月内,我们没有出售任何普通股。在我们的简明综合损益表上确认的未实现净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
其他收入(亏损)、净额(附注18) | $ | 10 | | | $ | 7 | | | $ | 28 | | | $ | (51) | |
公允价值—我们衡量为运营计划提供资金并出于投资目的以公允价值经常性持有的有价证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | | | 其他资产 |
一级-相同资产在活跃的金融市场的报价 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 1,299 | | | $ | 1,299 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 631 | | | — | | | — | | | | | 631 | |
Playa N.V.的普通股 | 100 | | | — | | | — | | | | | 100 | |
第二级-重要的和其他可观察到的输入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
定期存款 | 500 | | | 145 | | | 352 | | | | | 3 | |
美国政府的义务 | 230 | | | — | | | — | | | | | 230 | |
美国政府机构 | 60 | | | — | | | — | | | | | 60 | |
公司债务证券 | 138 | | | — | | | 5 | | | | | 133 | |
抵押贷款支持证券 | 25 | | | — | | | — | | | | | 25 | |
资产支持证券 | 29 | | | — | | | — | | | | | 29 | |
市级和省级票据和债券 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
总计 | $ | 3,020 | | | $ | 1,444 | | | $ | 357 | | | | | $ | 1,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | | | 其他资产 |
一级-相同资产在活跃的金融市场的报价 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 327 | | | $ | 327 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 581 | | | — | | | — | | | | | 581 | |
Playa N.V.的普通股 | 72 | | | — | | | — | | | | | 72 | |
第二级-重要的和其他可观察到的输入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 662 | | | — | | | 659 | | | | | 3 | |
美国政府的义务 | 208 | | | — | | | 3 | | | | | 205 | |
美国政府机构 | 65 | | | — | | | — | | | | | 65 | |
公司债务证券 | 159 | | | — | | | 13 | | | | | 146 | |
抵押贷款支持证券 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
资产支持证券 | 35 | | | — | | | — | | | | | 35 | |
市级和省级票据和债券 | 7 | | | — | | | — | | | | | 7 | |
总计 | $ | 2,140 | | | $ | 327 | | | $ | 675 | | | | | $ | 1,138 | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间,公允价值层次之间没有发生转移。我们没有要求在经常性基础上按公允价值计量的非金融资产或非金融负债。
其他投资
HTM债务证券-我们持有持有至到期(HTM)债务证券的投资,这是对拥有或正在开发我们某些酒店的第三方实体的投资。这些证券在2021年至2027年期间强制赎回。截至2021年9月30日和2020年12月31日,在我们的压缩合并资产负债表上记录的预付和其他资产以及其他资产中记录的HTM债务证券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
HTM债务证券 | $ | 100 | | | $ | 102 | |
减去:信贷损失拨备 | (31) | | | (21) | |
HTM债务证券总额(扣除津贴) | $ | 69 | | | $ | 81 | |
下表总结了我们的HTM债务证券信贷损失拨备中的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
1月1日的津贴 | $ | 21 | | | $ | 12 | |
信贷损失(1) | 8 | | | 4 | |
6月30日的津贴 | $ | 29 | | | $ | 16 | |
信贷损失(1) | 2 | | | 4 | |
9月30日的津贴 | $ | 31 | | | $ | 20 | |
(1)信贷损失由同期确认的利息收入部分或全部抵销(见附注18)。 |
我们估计HTM债务证券的公允价值约为$98300万美元和300万美元1002021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。公允价值在公允价值层次中被归类为第三级,根据类似安排的当前市场投入,使用内部开发的贴现现金流模型估计公允价值。这些模型的主要敏感性是基于适当贴现率的选择。这些假设的波动可能导致对公允价值的不同估计。
公允价值不容易确定的股权证券-2021年9月30日和2020年12月31日,我们都持有美元12百万 投资于股权证券,但没有易于确定的公允价值,这是指我们没有能力对实体的运营产生重大影响的实体的投资。
5. 应收账款也因此而减少。
应收账款
在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有373百万美元和$316在我们的压缩合并资产负债表上,分别有百万美元的应收账款净额。
下表汇总了我们的应收款备抵中的活动:
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| 2021 | | 2020 | | |
1月1日的津贴 | $ | 56 | | | $ | 34 | | | |
| | | | | |
条文 | 5 | | | 14 | | | |
其他 | (3) | | | (10) | | | |
6月30日的津贴 | $ | 58 | | | $ | 38 | | | |
条文 | 1 | | | 7 | | | |
其他 | (1) | | | 1 | | | |
9月30日的津贴 | $ | 58 | | | $ | 46 | | | |
融资应收账款
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
向酒店业主提供无担保融资 | $ | 96 | | | $ | 145 | |
减去:融资应收账款的当期部分,包括在应收账款中,净额 | (8) | | | (2) | |
减去:信贷损失拨备 | (57) | | | (114) | |
长期融资应收账款总额,扣除备抵 | $ | 31 | | | $ | 29 | |
|
信贷损失准备—下表汇总了我们的无担保融资应收账款津贴中的活动:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
1月1日的津贴 | $ | 114 | | | $ | 100 | | | |
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条文 | 6 | | | 5 | | | |
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6月30日的津贴 | $ | 120 | | | $ | 105 | | | |
--核销(1) | (60) | | | — | | | |
*条文 | — | | | 5 | | | |
*外币兑换,净额 | (3) | | | — | | | |
9月30日的津贴 | $ | 57 | | | $ | 110 | | | |
(1)注销金额与与酒店业主的融资安排有关,在截至2021年9月30日的三个月内,该融资安排已获合法豁免。 | | |
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信用监控—我们的无担保融资应收账款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 应收融资净额 | | 非应计状态的应收账款总额 |
贷款 | $ | 92 | | | $ | (54) | | | $ | 38 | | | $ | 46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他融资安排 | 4 | | | (3) | | | 1 | | | — | |
无担保融资应收账款总额 | $ | 96 | | | $ | (57) | | | $ | 39 | | | $ | 46 | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 应收融资净额 | | 非应计状态的应收账款总额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
贷款 | $ | 83 | | | $ | (54) | | | $ | 29 | | | $ | 53 | |
其他融资安排 | 62 | | | (60) | | | 2 | | | 58 | |
无担保融资应收账款总额 | $ | 145 | | | $ | (114) | | | $ | 31 | | | $ | 111 | |
|
公允价值-我们估计融资应收账款的公允价值约为#美元62百万美元和$442021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。公允价值在公允价值层次中被归类为第三级,使用贴现未来现金流模型进行估计。使用的本金输入是预计的未来现金流和贴现率,贴现率通常是贷款的有效利率。
6. 收购和处置
收购
土地-在截至2021年9月30日的前三个月里,我们收购了美元7通过从无关的第三方手中收购资产,获得1.5亿美元的土地,用于开发亚利桑那州坦佩的一家酒店。
Alila Ventana Big Sur-在截至2021年9月30日的前9个月里,我们完成了对Alila Ventana Big Sur的资产收购,价格为1美元146百万美元,扣除结账费用和按比例计算调整后的净额,主要包括#美元149上百万的财产和设备。卖方由一家有限合伙企业间接拥有,该有限合伙企业与我们执行主席的兄弟有关联。此次收购被确认为潜在反向同类交换中的替代物业;然而,我们在确定合适的替代物业之前出售了该物业。
在截至2021年9月30日的前三个月里,我们以大约美元的价格将房产出售给了一家无关的第三方。148百万美元,扣除结账成本和按比例计算调整后,并将交易作为资产处置进行会计处理。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。这笔交易的结果是一美元2在截至2021年9月30日的三个月中,我们的简明综合损益表(损益表)确认了1000万美元的税前收益,这在房地产销售收益和其他收益中得到了确认。本酒店在所有权期间的经营业绩和财务状况仍属于我们自有和租赁的酒店部门。
圣保罗君悦酒店-我们之前举行了一次50我们在拥有圣保罗君悦酒店的实体中拥有%的权益,根据股权法,我们将这笔投资作为一项未合并的酒店合资企业进行了会计处理。在截至2021年9月30日的9个月内,我们购买了剩余的50$的利息为%6300万美元的现金。另外,我们还了$78该物业的第三方抵押贷款为100万美元,我们获得了债务偿还担保(见附注12)。这笔交易是作为资产收购入账的,我们确认了一美元。69在我们的简明综合损益表上,与未合并酒店企业的股权收益(亏损)交易相关的税前收益(亏损)为100万美元。税前收益主要归因于一美元42与我们的权益法投资相关的其他长期负债的百万美元冲销和22从累计其他综合亏损中重新分类的百万欧元(见附注13)。
购置的净资产确定如下:
| | | | | |
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支付的现金 | $ | 6 | |
偿还第三方按揭贷款 | 78 | |
我们以前持有的权益法投资的公允价值 | 6 | |
取得的净资产 | $ | 90 | |
在收购时,我们记录了$101百万美元的财产和设备以及11在我们精简的综合资产负债表中,我们自有和租赁酒店部门的递延税项负债为100万美元。
性情
凯悦太浩湖度假村、水疗中心和赌场-在截至2021年9月30日的前三个月里,我们将凯悦太浩湖度假村、水疗和赌场以约美元的价格出售给了一家无关的第三方3432000万美元,扣除关闭成本和比例调整后,并将这笔交易作为资产处置进行会计处理。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。这笔交易的结果是一美元305在截至2021年9月30日的三个月中,我们的简明综合损益表(损益表)确认了1000万美元的税前收益,这在房地产销售收益和其他收益中得到了确认。本酒店在出售前的经营业绩和财务状况仍属于我们的自有和租赁酒店部门。
凯悦酒店失去松树度假村和水疗中心-在截至2021年9月30日的前9个月里,我们以约美元的价格将凯悦酒店Lost Pines Resort and Spa出售给了一家无关的第三方2682000万美元,扣除关闭成本和比例调整后,并将这笔交易作为资产处置进行会计处理。出售后,我们签订了该物业的长期管理协议。这笔交易的结果是一美元1041000万美元的税前收益,在截至2021年9月30日的9个月内,我们的精简合并损益表中确认了房地产和其他资产的销售收益。本酒店在出售前的经营业绩和财务状况仍属于我们的自有和租赁酒店部门。
费城凯悦中心城-在截至2020年9月30日的前9个月里,一家无关的第三方投资了我们的某些子公司,这些子公司开发了凯悦中心城费城(Hyatt Center City Philadelphia)以及邻近的停车场和零售空间,以换取58%所有权权益,导致终止确认子公司的非金融资产。作为这笔交易的结果,我们收到了$72百万美元的收益,记录了我们的42%所有权权益作为权益法投资,并确认为$4截至前九个月,房地产销售收益和其他收入的税前收益为百万美元,我们的简明综合损益表(亏损) 2020年9月30日。我们的美元22百万权益法投资按公允价值计入,其依据是我们的合作伙伴向未合并的酒店合资企业贡献的价值。作为额外的考虑,我们收到了$5在没有公允价值的情况下对股权证券进行的百万美元投资。
建房-在截至以下日期的九个月内 2020年9月30日,我们以美元的价格出售了内布拉斯加州奥马哈的一座商业建筑6百万美元,扣除结账成本和按比例计算调整后的净额。在出售的同时,我们签订了部分大楼的租约,并将这笔交易作为出售和回租入账,并记录了#美元。4经营租赁、使用权资产和相关租赁负债在我们精简的综合资产负债表上的百万欧元。这笔交易的结果是一美元4百万税前收益,这在截至9个月的房地产销售收益和我们的简明综合损益表(亏损)中确认 2020年9月30日。截至2020年9月30日,经营租赁的加权平均剩余期限为9年,加权平均贴现率为3.25%。该租约包括一项延长租赁期的选择权,延长期限为5好几年了。
同类交换协议
我们定期在处置或收购某些财产时签订类似的交换协议。根据这些协议的条款,销售收益将存入由合格中介管理的第三方托管账户,在发布之前不能供我们使用。收益在我们的压缩合并资产负债表上作为限制性现金记录,并释放(I)如果它们被用作同类交换协议的一部分,(Ii)如果我们在资产负债表中找不到合适的重置财产,则将其释放(I)如果它们被用作同类交换协议的一部分,(Ii)如果我们在45协议日期后三天,或(三)同类交换协议未在允许的剩余期限内完成。
7. 商誉和无形资产,净额
在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都有288我们浓缩的合并资产负债表上有数百万的商誉。在截至2020年9月30日的9个月内,我们确定二报告单位超过了公允价值,公允价值是第三级公允价值计量,我们确认了#美元。38在我们的自有和租赁酒店部门内,我们的精简综合收益表(亏损)的资产减值中有100万欧元的商誉减值费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 加权的- 平均有用 寿命是以年为单位的 | | 2020年12月31日 |
管理和特许经营协议无形资产 | $ | 349 | | | 18 | | $ | 354 | |
| | | | | |
品牌和其他无穷无尽的无形资产 | 130 | | | — | | | 130 | |
高级预订无形资产 | 6 | | | 3 | | 6 | |
其他确实存在的无形资产 | 8 | | | 6 | | 8 | |
无形资产 | 493 | | | | | 498 | |
减去:累计摊销 | (130) | | | | | (113) | |
无形资产,净值 | $ | 363 | | | | | $ | 385 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
摊销费用 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 20 | | | $ | 21 | | | | | |
8. 其他资产
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
为拉比信托基金提供资金而持有的有价证券(注4) | $ | 543 | | | $ | 511 | |
构成向客户付款的管理和特许经营协议资产(1) | 538 | | | 470 | |
为忠诚度计划提供资金而持有的有价证券(注4) | 436 | | | 441 | |
为专属自保保险公司持有的有价证券(附注4) | 140 | | | 114 | |
Playa N.V.的普通股(注4) | 100 | | | 72 | |
长期投资(附注4) | 74 | | | 93 | |
其他 | 130 | | | 96 | |
其他资产总额 | $ | 1,961 | | | $ | 1,797 | |
(一)包括现金对价以及债务偿还或履约担保等其他形式的对价。 |
9. 债务
长期债务为$2,978百万美元和$2,9842021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
高级注释-在截至2020年9月30日的三个月里,我们发行了$750300万英镑三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3.0002022年到期的优先债券(“2022年债券”),票面利率为每年3月1日、6月1日、9月1日及12月1日按季支付的利息。我们收到了大约$745扣除#美元后,出售的净收益为80万美元580万美元的承销折扣和其他发行费用,我们用于一般公司用途。于2021年9月30日,由于债务于2021年10月进行了再融资,2022年票据在我们的浓缩综合资产负债表上被归类为长期债券(见附注19)。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们发行了$450300万美元5.3752025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)和$450300万美元5.7502030年到期的优先债券百分比(“2030年债券”)按面值计算。我们收到了大约$890扣除#美元后,出售的净收益为80万美元103.8亿美元的承销折扣和其他发行费用。我们用这些发行所得的一部分偿还了我们循环信贷安排的所有未偿还借款,并解决了尚未解决的利率锁定问题,其余部分用于一般企业用途。利息每半年支付一次,日期分别为每年的4月23日和10月23日。
偿债-在截至2021年9月30日的三个月内,我们偿还了未偿还的美元250300万美元5.3752021年到期的优先票据(“2021年票据”)的百分比,约为$2571000万美元,包括$7700万美元的应计利息。
循环信贷安排-在截至2021年9月30日的三个月内,我们签订了第二次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案(简称《第四次革命者修正案》)。第四次革命者修正案(其中包括)(I)修订负投资契约,容许收购Apple休闲集团(“ALG”)(见附注19);(Ii)纳入与ALG契约一致的若干指标;(Iii)修订若干负面契约,容许ALG进行某些现有交易;及(Iv)加入成交后契约,规定若干ALG实体须成为循环信贷安排下的担保人,但须受若干条件规限。包括本文所述修正案在内的“第四次革命者修正案”的效力,在所有方面都取决于基本上同时完成对ALG的收购。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们签订了第二次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案(“第三次革命者修正案”)。“第三次改革修正案”除其他事项外,(I)将现行的公约救济期延长至2022年1月1日(“公约救济期”),(Ii)增加适用于2022年第一季的最低固定收费覆盖率公约,以及(Iii)提高公约救济期结束后第二、第三、第四和第五季杠杆率公约的维持水平。第三次革命者修正案还包括一项选择权,在我们选择的情况下,将到期日延长为#美元。1.45200亿美元的循环信贷承诺一年根据第三次改革者修正案中规定的条款。第三次革命修正案的条款限制了我们在2022年第一季度之前回购股票和支付股息的能力。
$1.5根据第四次革命者修正案和第三次革命者修正案,我们循环信贷安排下的总承诺额保持不变。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,我们有0及$400我们的循环信贷安排的借款和偿还金额分别为百万美元。这些借款的加权平均利率为1.71截至2020年9月30日。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都有不是余额未付。在2021年9月30日,我们有$1.5我们循环信贷安排下可用的借款能力为1000亿美元。
公允价值-我们估计债务的公允价值,包括2022年票据、2025年票据、2030年票据以及以下票据(统称为高级票据)、债券和其他长期债务。
•$350百万美元3.3752023年到期的优先票据(《2023年票据》)
•$400百万美元4.8502026年到期的优先票据(《2026年票据》)
•$400百万美元4.3752028年到期的优先票据(《2028年票据》)
我们的高级票据和债券被归类为二级,因为在证券的最终价格中使用和加权了多个市场投入。我们根据类似安排的当前市场投入,使用贴现现金流分析估计了其他债务工具的公允价值。基于缺乏可用的市场数据,我们将我们的循环信贷安排和其他债务工具归类为三级。这些模型的主要敏感性是基于适当贴现率的选择。我们假设的波动将导致对公允价值的不同估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产在活跃的房地产市场的报价(一级) | | 重大和其他可观察到的经济投入(二级) | | 无法观察到的重大投入(三级) |
债务(1) | $ | 3,002 | | | $ | 3,252 | | | $ | — | | | $ | 3,214 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | |
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(1)不包括$7百万美元的融资租赁义务和21百万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
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| 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产在活跃的房地产市场的报价(一级) | | 重大和其他可观察到的经济投入(二级) | | 无法观察到的重大投入(三级) |
债务(2) | $ | 3,261 | | | $ | 3,561 | | | $ | — | | | $ | 3,518 | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | |
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(2)不包括$9百万美元的融资租赁义务和26百万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
利率锁-在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了$0及$37与2020年4月结算的利率锁定相关的简明综合全面收益表(亏损)衍生产品活动的未实现收益(亏损)分别为100万美元的税前亏损。在结算时,我们记录了一美元61累计其他综合亏损中的百万元亏损。这一亏损在2030年票据期限内摊销为我们的简明综合收益表(亏损)的利息支出。前三个月的美元61百万美元的结算被计入我们截至2020年9月30日的9个月的精简综合现金流量表上的经营活动现金流出,因为我们的政策是将衍生工具的现金流归类为与被套期保值项目相同的类别。
10. 其他长期负债
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
拉比信托基金资助的延期补偿计划(注4) | $ | 543 | | | $ | 511 | |
应付所得税 | 174 | | | 166 | |
担保责任(附注12) | 89 | | | 31 | |
递延所得税(附注11) | 78 | | | 48 | |
自保责任(附注12) | 64 | | | 67 | |
| | | |
其他 | 60 | | | 88 | |
其他长期负债总额 | $ | 1,008 | | | $ | 911 | |
11. 所得税
截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备为1美元。138300万美元和300万美元339分别为80万美元,而所得税优惠为美元59300万美元和300万美元188截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税福利(拨备)发生了变化,主要是由于出售凯悦太浩湖度假村、水疗和赌场带来的税收影响,以及2021年第一季度对美国联邦和州递延税项资产记录全额估值津贴的影响,以及未受益的外国亏损的影响。
在截至2020年12月31日的一年中,由于新冠肺炎大流行业务中断,我们产生了重大税前亏损,在截至2021年3月31日的三个月中,我们建立了为期三年的美国累计税前亏损头寸。因此,在2021年第一季度,我们考虑了积极和消极的证据,包括累计三年的税前亏损状况,评估了对我们的递延税项资产进行估值拨备的必要性。我们考虑了积极证据的来源,包括酒店业最近的有利复苏趋势,以及美国产生的任何税收损失的无限期结转期。会计准则编码740,所得税,规定最近的累计税前亏损状况是很强的客观可核实的负面证据,很难克服,很少或根本不重视未来的税前收入预测,因此,我们的预测不会对我们的评估产生影响。根据所有现有证据的权重,在截至2021年3月31日的三个月里,我们对我们的美国联邦和州递延税资产记录了全额估值津贴。我们继续按季度评估估值免税额,于2021年9月30日,我们的估值免税额为$1762000万。
截至2021年1月1日,我们没有结转美国联邦净营业亏损,因为我们在2020年产生的净营业亏损已结转到前几年,如下所述。为了衡量估值拨备,我们使用系统和逻辑的方法估计了我们的递延税项资产和负债将逆转的年份,以确定逆转模式。如果我们在未来期间产生亏损,可能需要额外的估值津贴,这可能会对我们的净收益(亏损)产生不利影响。相反,如果税前收入恢复到正常化水平,我们预计这些免税额将逆转,这将导致报告的净收入增加。我们将在未来继续重新评估我们的美国递延税项资产余额的变现能力。
在截至2021年9月30日的9个月内,我们提交了美国退款申请,将2020年产生的应税损失转回了2015年、2016年和2017年,这是根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)的规定所允许的。2021年7月,我们收到了一笔254来自美国国税局(IRS)的1000万美元退款,于2020年12月31日计入我们浓缩综合资产负债表的预付所得税中。
我们要接受联邦、州和外国税务机关的审计。美国税务法院就忠诚度计划的税收待遇问题向美国税务法院提交了2009至2011纳税年度。我们目前正在接受美国国税局(IRS)2015至2017纳税年度的实地审查。在截至2021年9月30日的9个月内,我们收到了与美国税务法院目前正在审理的忠诚度计划问题相关的那些纳税年度的拟议调整通知。因此,美国2009至2017纳税年度目前正等待美国税务法院(U.S.Tax Court)的这一问题的结果。如果美国国税局坚持将忠诚度计划的贡献计入公司的应税收入,将导致缴纳#美元的所得税。2212000万美元(包括$63所有课税年度的估计利息(扣除联邦税收优惠净额)。我们相信我们在这件事上有足够的不确定税项记录。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在我们的压缩合并资产负债表上的其他长期负债中记录的未确认税收优惠总额为$150300万美元和300万美元146分别为2000万美元,其中1,300万美元146300万美元和300万美元49如果确认,这两个数字将分别影响实际税率。
12. 承诺和或有事项
在正常的业务过程中,我们签订各种承诺、担保、保证金和信用证协议。
承付款-在2021年9月30日,我们承诺在某些条件下,向不超过美元的各种商业企业提供贷款或提供一定的对价,或投资于这些企业3322000万美元,扣除任何相关信用证后的净额。
性能保证-我们与第三方酒店业主签订的某些合约规定,如果他们的酒店未能达到指定的经营利润水平,我们必须保证向业主支付款项。在2021年9月30日,我们的性能保证有$93剩余最大风险敞口的1.8亿美元,将在2022年至2036年之间到期。我们最重要的性能保证,与四法国的管理酒店,于2020年4月到期。
在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有48百万美元和$16分别为履约保证负债总额的百万美元,其中包括$38百万美元和$6在我们的压缩综合资产负债表上,分别记录在其他长期负债中的100万欧元。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都有10在我们的简明综合资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债中的百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 法国四家管理酒店 | | 其他性能保证 | | 所有性能保证 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额,1月1日 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 16 | | | $ | 33 | |
初始保证义务责任 | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
将初始担保义务负债摊销为收益 | | — | | | (4) | | | (1) | | | (2) | | | (1) | | | (6) | |
履约保证费,净额 | | — | | | 26 | | | 5 | | | 13 | | | 5 | | | 39 | |
期内付款 | | — | | | (15) | | | (7) | | | (11) | | | (7) | | | (26) | |
净外币兑换 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
期末余额,6月30日 | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 47 | | | $ | 13 | | | $ | 47 | | | $ | 39 | |
将初始担保义务负债摊销为收益 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
履约保障费用 | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | | | 3 | | | 8 | |
期内付款 | | — | | | (7) | | | (1) | | | (7) | | | (1) | | | (14) | |
净外币兑换 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
期末余额,9月30日 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 48 | | | $ | 13 | | | $ | 48 | | | $ | 33 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
此外,我们签订了某些管理合同,在这些合同中,如果某些酒店业主的酒店没有达到指定的经营利润水平,我们有权但没有义务向他们支付款项。如果我们选择不支付差额,酒店业主有权终止管理合同。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有6300万美元和300万美元3在我们的精简合并资产负债表上,与这些业绩治愈付款相关的应计费用和其他流动负债分别记录了80万美元。
债务偿还和其他担保-我们签订各种债务偿还和其他担保,以帮助酒店业主和未合并的酒店企业获得第三方融资或获得更优惠的借款条件。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性说明 | | 最大潜在未来付款额度 | | 第三方可回收的最大风险净额 | | 2021年9月30日记录的其他长期负债 | | 截至2020年12月31日记录的其他长期负债 | | 保修到期年份 |
印度的酒店物业(1) | | $ | 197 | | | $ | 197 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | 2024 |
田纳西州的酒店物业(2)、(3) | | 56 | | | 20 | | | 6 | | | 8 | | | 各式各样,到2024年 |
加州的酒店物业(2) | | 38 | | | 15 | | | — | | | 2 | | | 各式各样,到2022年 |
宾夕法尼亚州的酒店物业(2),(4) | | 28 | | | 11 | | | 1 | | | 1 | | | 各式各样,到2023年 |
马萨诸塞州酒店物业(2)、(4) | | 27 | | | 14 | | | 2 | | | 4 | | | 各式各样,到2022年 |
佐治亚州的酒店物业(2) | | 27 | | | 13 | | | 3 | | | 4 | | | 各式各样,到2024年 |
俄勒冈州的酒店物业(2) | | 21 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 2022 |
其他(2)、(3) | | 21 | | | 7 | | | 2 | | | 5 | | | 多种多样,一直持续到2025年 |
总计 | | $ | 415 | | | $ | 285 | | | $ | 51 | | | $ | 25 | | | |
(一)偿债担保以印度卢比计价,并使用2021年9月30日的汇率换算。我们有合同权利收回从一家未合并的酒店合资企业获得的资金,该合资企业是关联方。我们预计我们的最大风险敞口约为$。100百万美元,考虑到我们的合作伙伴50在未合并的酒店合资企业中拥有%的所有权权益。在某些情况或条件下,我们有权强制出售物业,以收回所资助的金额。
(2)我们与我们未合并的酒店业合资伙伴、各自的酒店业主或其他第三方达成协议,以收回根据债务偿还担保提供的一定金额;收回机制可以是现金或HTM债务担保的形式。
(3)如果达到了一定的资金门槛或发生了某些事件,我们就有能力接管该物业。
(4)我们受到竣工保证的约束,即各方同意在指定日期前基本完成工程项目的建造。在2021年9月30日,完工保证下的最大潜在风险敞口微不足道。
截至2021年9月30日,我们没有意识到,也没有收到任何通知,我们没有意识到,我们提供了偿债担保的未合并的酒店合资企业或酒店所有者没有履行他们的偿债义务。
担保负债公允价值-我们估计我们担保的公允价值约为$116百万美元和$662021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。基于缺乏可用的市场数据,我们将我们的担保分类为公允价值等级中的第三级。
保险-我们为一般责任、工人赔偿、汽车责任、雇佣行为、犯罪、财产、网络风险和其他杂项保险的潜在损失购买商业保险。部分风险是在自我保险的基础上保留的,主要是通过一家总部位于美国并获得许可的专属自保保险公司,该公司是凯悦酒店的全资子公司,通常承保我们的免赔额和扣除额。准备金要求是根据对最终损失的精算预测确定的。我们专属自保公司在12个月内支付的损失准备金为$。36百万美元和$37分别于2021年9月30日和2020年12月31日的应计费用和其他流动负债,并在我们的简明合并资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债中。我们专属自保保险公司未来将支付的损失准备金为$。64百万美元和$67在2021年9月30日和2020年12月31日,分别为100万美元,并记录在我们的精简合并资产负债表上的其他长期负债中。
集体谈判协议-2021年9月30日,大约23%的美国员工受到各种集体谈判协议的保护,这些协议一般规定了基本工资、工作时间、其他就业条件,以及有序解决劳资纠纷。根据我们与各个工会之间的协议,某些员工受到工会赞助的多雇主养老金和健康计划的保障。总体而言,劳资关系一直保持在正常和令人满意的状态,我们相信我们的员工关系是好的。
担保债券-代表我们发行的担保债券为$44截至2021年9月30日,我们将支付600万美元,主要用于与我们住宿业务相关的工人补偿、税收、许可证、建筑留置权和公用事业。
信用证-截至2021年9月30日,代表我们未偿还的信用证为$272根据我们在印度的酒店物业的偿债担保,只有在我们违约的情况下,我们才会被要求提供担保,这与我们正在进行的业务、在美国正在开发的酒店物业、估计保险索赔的抵押品以及我们业绩的证券化有关,这些都与我们正在进行的业务、在美国正在开发的酒店物业有关。未偿还信用证不会减少我们循环信贷安排下的可用容量(见附注9)。
资本支出-作为我们正在进行的业务运营的一部分,完成已批准的翻新项目需要支出。
其他-我们担任各种合伙企业的普通合伙人,拥有受抵押贷款债务影响的酒店物业。这些抵押协议一般限制贷款人对合伙企业和/或其普通合伙人的融资资产和/或其他资产的担保权益的追索权。
在为我们未合并的酒店合资企业和某些管理酒店获得融资的同时,我们可能会向贷款人提供因其他未合并的酒店合资伙伴或各自酒店所有者的行为或行为导致的损失、责任或损害的标准赔偿。
由于某些处置,我们已同意就销售前发生的某些责任以及在销售过程中违反某些陈述和保证(例如,对可能不受合同金额限制的有效所有权、权限和环境问题的陈述)向第三方购买者提供惯例赔偿。这些赔偿协议在适用的诉讼时效期满或商定的合同条款期满之前一直有效。
我们不时会受到与诉讼、税收和环境问题相关的各种索赔和意外情况的影响,以及合同义务下的承诺。这些索赔中的许多都在我们目前的保险计划中,受免赔额的限制。尽管目前无法确定这些事项的最终责任,但根据目前掌握的信息,我们预计此类索赔和诉讼的最终解决方案不会对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。
在截至2018年12月31日的年度内,我们收到了印度税务部门的通知,该通知正在评估我们在印度的业务的额外服务税。我们对这一决定提出上诉,不认为有可能造成损失,因此,我们没有记录与此事相关的责任。截至2021年9月30日,我们的最大敞口预计不会超过$18百万美元。
13. 股权
累计其他综合损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 2021年7月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2021年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (174) | | | $ | (24) | | | $ | — | | | $ | (198) | |
AFS债务证券的未实现收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
未确认的养老金成本 | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
衍生工具未实现收益(亏损)(1) | (37) | | | — | | | 1 | | | (36) | |
累计其他综合损失 | $ | (218) | | | $ | (24) | | | $ | 1 | | | $ | (241) | |
|
(1)从累计其他全面亏损中重新分类的金额包括在利息支出中确认的已实现亏损(扣除微不足道的税收影响),这与利率锁定的解决有关(见附注9)。 |
|
| 余额为 2021年1月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2021年9月30日 |
外币折算调整(2) | $ | (145) | | | $ | (33) | | | $ | (20) | | | $ | (198) | |
AFS债务证券的未实现收益(亏损) | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
未确认的养老金成本 | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
衍生工具未实现收益(亏损)(3) | (41) | | | — | | | 5 | | | (36) | |
累计其他综合损失 | $ | (192) | | | $ | (34) | | | $ | (15) | | | $ | (241) | |
(2)与收购拥有圣保罗君悦酒店的实体的剩余权益(见附注6)及出售吾等于若干未合并酒店项目的所有权权益有关的累计其他全面亏损中重新分类的金额。 |
(3)从累计其他全面亏损中重新分类的金额包括在扣除重大税收影响后的利息支出中确认的与利率锁定结算相关的已实现亏损(见附注9)。我们预计将重新分类$7在接下来的12个月里损失百万美元。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 2020年7月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2020年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (215) | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | (200) | |
AFS债务证券的未实现收益(亏损) | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
未确认的养老金成本 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
衍生工具未实现收益(亏损)(4) | (44) | | | — | | | 2 | | | (42) | |
累计其他综合损失 | $ | (267) | | | $ | 15 | | | $ | 2 | | | $ | (250) | |
(四)从累计其他综合亏损中重新归类的金额,包括年度确认的已实现亏损。 扣除微不足道的税收影响后的利息支出,与利率锁定的解决有关(见附注9)。 |
| | | | | | | |
| 余额为 2020年1月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2020年9月30日 |
外币折算调整 | $ | (183) | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | (200) | |
AFS债务证券的未实现收益(亏损) | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
未确认的养老金成本 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
衍生工具未实现收益(亏损)(5) | (18) | | | (27) | | | 3 | | | (42) | |
累计其他综合损失 | $ | (209) | | | $ | (44) | | | $ | 3 | | | $ | (250) | |
(五)从累计其他综合亏损中重新归类的金额,包括年度确认的已实现亏损。 扣除微不足道的税收影响后的利息支出,与利率锁定的解决有关(见附注9)。 |
普通股发行—在截至2021年9月30日的前三个月里,我们完成了A类普通股的承销公开发行,价格为$74.50每股(“普通股发行”)。我们发行并出售了8,050,000股票,包括1,050,000为充分行使承销商的超额配售选择权而发行的股票。
我们收到了$575普通股发行净收益2.5亿美元,扣除约1美元253.8亿美元的承销折扣和其他发行费用。我们将普通股发行所得资金用于购买ALG的部分资金(见附注19)。
股份回购—在2019年和2018年期间,我们的董事会授权回购高达$750百万美元和$750分别是我们普通股的1000万股。这些回购可能会不时在公开市场、私下协商的交易中或其他方面进行,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易,以我们认为合适的价格进行,并受我们的财务状况、资本要求、市场状况、我们循环信贷安排条款的限制、适用法律以及我们全权酌情决定的其他相关因素的制约。普通股回购计划适用于我们的A类和B类普通股。普通股回购计划并不要求我们回购任何金额或数量的普通股,该计划可以随时暂停或终止。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们做到了不是I don‘别回购普通股。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们回购了827,643A类普通股。普通股以加权平均价#美元回购。84.08每股,总购买价为$69百万美元,不包括微不足道的相关费用。在截至2020年9月30日的9个月内回购的股份约占1占我们截至2019年12月31日已发行普通股总数的百分比。
在公开市场回购的A类普通股股票被注销,并恢复为授权和未发行股票的状态。在2021年9月30日,我们有$928在股份回购授权下的剩余百万美元。
分红—在截至2021年9月30日的9个月里,凯悦做到了不是不要宣布或向登记在册的A类或B类股东支付股息。 2020年2月13日,我们的董事会宣布现金股息为$0.202020年第一季度的每股收益,于2020年3月9日支付给2020年2月26日登记在册的A类和B类股东。截至2020年9月30日的9个月,美元7300万美元和300万美元13分别为A类和B类普通股支付了1.8亿欧元的现金股息。
14. 基于股票的薪酬
作为我们长期激励计划(“LTIP”)的一部分,我们向某些员工和非雇员董事授予时间既得性股票增值权(“SARS”)、时间既得性限制性股票单位(“RSU”)和业绩既得性限制性股票单位(“PSU”)。此外,非雇员董事可以选择以A类普通股的形式获得他们的年费和/或年度股权聘用金。下面提供的补偿费用和未赚取的补偿不包括与我们管理的酒店的员工和其他员工的工资相关的金额,因为这笔费用已经并将继续由我们的第三方酒店所有者报销,并在收入中确认,用于报销我们简明综合损益表上代表管理和特许经营物业发生的成本和代表管理和特许经营物业发生的成本。在我们与LTIP奖励相关的简明综合损益表(亏损)的销售、一般和管理费用中确认的基于股票的补偿费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非典 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
RSU | 3 | | | 3 | | | 19 | | | 17 | |
PSU | 3 | | | — | | | 13 | | | (7) | |
总计 | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 42 | | | $ | 20 | |
截至2020年9月30日的9个月,包括根据我们在预期业绩相对于与某些PSU奖励相关的适用业绩目标进行评估时的评估,冲销了之前确认的基于股票的薪酬支出。
非典-在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准396,889发给雇员的SARS,加权平均授权日公允价值为$28.68。在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予1,250,434发给雇员的SARS,加权平均授权日公允价值为$8.88.
RSU-在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准423,079发给雇员和非雇员董事的RSU,加权平均授权日公允价值为$80.12。在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予628,407发给员工的RSU,加权平均授予日期公允价值为$49.33.
PSU-在截至2021年9月30日的9个月内,我们批准153,256给予员工的PSU,加权平均授予日期公允价值为$82.02。在截至2020年9月30日的9个月里,我们做到了不是I don‘我们不能在LTIP项下批准任何PSU。
截至2021年9月30日,我们基于股票的薪酬计划的未赚取薪酬总额为$22000万美元用于SARS,$181000万美元用于RSU,以及$1780万美元用于PSU,这将主要在加权平均期间的基于股票的薪酬支出中确认三年关于SARS和PSU以及两年关于RSU。
15. 关联方交易
除了我们的简明综合财务报表附注中其他部分包括的那些交易外,我们签订的关联方交易摘要如下:
法律服务-一家律师事务所的合伙人是我们执行主席的姐夫,该律师事务所在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前九个月为我们提供服务。我们招致了$5300万美元和300万美元2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月里,与该律师事务所的法律费用分别为1.6亿美元。我们招致了$7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前9个月中,每个月与该律师事务所的法律费用均为600万美元。在2021年9月30日左右和2020年12月31日,我们有美元5欠律师事务所的金额分别为300万美元和微不足道的金额。
权益法投资-我们对拥有、运营、管理或特许经营物业的实体进行股权方法投资,我们为这些物业收取管理费、特许经营费或许可费。我们认出了$3百万美元和$1分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内收取100万美元的费用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,我们确认了7300万美元和300万美元5分别收取百万美元的费用。此外,在某些情况下,我们向这些实体提供贷款(见附注5)或担保(见附注12)。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们有12百万美元和$15这些物业的应收账款分别为百万美元。我们在这些未合并的酒店业合资企业中的所有权权益各不相同24%至50%。有关这些投资的进一步详情,请参阅附注4。
B类股份折算-在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,970,647和2,385,647B类普通股分别在逐股的基础上转换为A类普通股,每股1美元。0.01每股面值。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,331,083和2,766,326B类普通股在逐股的基础上转换为A类普通股,每股1美元。0.01每股面值。转换为A类普通股的B类普通股股票已经注销,从而减少了授权的和已发行的B类普通股的股份。
16. 细分市场信息
我们的可报告分部是业务的组成部分,由首席运营决策者(“CODM”)定期审阅其离散的财务信息,以评估业绩并就资源分配作出决定。我们的CODM是我们的总裁兼首席执行官。我们将我们的可报告部门定义如下:
•自有和租赁酒店-这一部门的收益来自主要位于美国但也位于某些国际地点的自有和租赁酒店物业,就部门而言,调整后的EBITDA包括我们在我们未合并的酒店合资企业中调整后EBITDA的比例份额,这是基于我们在每个合资企业中的所有权百分比。调整后的EBITDA包括与支付给公司管理和特许经营部门的管理费有关的公司间费用,这些费用在合并中被剔除。部门间收入与我们自有和租赁的酒店获得的促销奖励兑换有关,这些收入与我们的联合品牌信用卡计划相关,并在合并中被剔除。
•美洲管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向位于美国、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地区的特许经营商发放许可证,以及住宅管理业务的收入。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销成本主要涉及公司作为雇主的管理物业的工资,以及与销售、预订、技术和营销服务(统称为“全系统服务”)以及代表管理物业和特许物业所有者运营的忠诚度计划相关的成本。部门间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,并在合并中扣除。
•亚太区的管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向东南亚、大中华区、澳大利亚、新西兰、韩国、日本和密克罗尼西亚的特许经营商发放许可证。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销费用主要涉及代表管理和特许物业所有者运营的全系统服务和忠诚度计划。
•EAME/西南亚洲管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向位于欧洲、非洲、中东、印度、中亚和尼泊尔的特许经营商发放许可证。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销费用主要涉及代表管理和特许物业所有者运营的全系统服务和忠诚度计划。部门间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,并在合并中扣除。
我们的CODM根据自有和租赁酒店收入、管理、特许经营和其他费用收入以及调整后的EBITDA来评估业绩。根据我们的定义,调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。 我们将调整后的EBITDA定义为凯悦酒店集团的净收入(亏损)加上我们在未合并的自有和租赁酒店合资企业中按比例分摊的调整后EBITDA,调整后的EBITDA基于我们在每个自有和租赁企业中的所有权百分比,调整后不包括利息支出;所得税的收益(拨备);折旧和摊销;管理和特许经营协议资产的摊销以及绩效治疗付款,这构成对客户的付款(“Contra收入”);代表管理和租赁企业偿还发生的成本的收入股票薪酬费用;房地产和其他销售收益(亏损);资产减值;以及其他收入(亏损),净额。
下表按部门显示了汇总的合并财务信息。公司和其他包括我们的联合品牌信用卡计划的结果,在截至2020年12月31日的一年中出售的Exhale spa和健身业务的结果,以及未分配的公司费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
自有和租赁酒店 | | | | | | | |
自有和租赁酒店收入 | $ | 268 | | | $ | 82 | | | $ | 569 | | | $ | 432 | |
| | | | | | | |
部门间收入(1) | 5 | | | 2 | | | 11 | | | 10 | |
调整后的EBITDA | 51 | | | (56) | | | 34 | | | (100) | |
折旧及摊销 | 58 | | | 63 | | | 175 | | | 182 | |
美洲管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 85 | | | 29 | | | 189 | | | 121 | |
反差收入 | (5) | | | (5) | | | (14) | | | (13) | |
其他收入 | 24 | | | 4 | | | 60 | | | 33 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 412 | | | 234 | | | 966 | | | 904 | |
部门间收入(1) | 10 | | | 3 | | | 20 | | | 12 | |
调整后的EBITDA | 74 | | | 16 | | | 156 | | | 81 | |
折旧及摊销 | 5 | | | 5 | | | 16 | | | 15 | |
亚太区的管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 16 | | | 17 | | | 51 | | | 42 | |
反差收入 | (1) | | | — | | | (3) | | | (2) | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 26 | | | 18 | | | 70 | | | 62 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | 6 | | | 9 | | | 21 | | | 15 | |
折旧及摊销 | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
EAME/西南亚洲管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 12 | | | 5 | | | 25 | | | 17 | |
反差收入 | (3) | | | (2) | | | (9) | | | (5) | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 18 | | | 14 | | | 46 | | | 46 | |
部门间收入(1) | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
调整后的EBITDA | 5 | | | (2) | | | 4 | | | (12) | |
折旧及摊销 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
公司和其他 | | | | | | | |
收入 | 14 | | | 7 | | | 33 | | | 25 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | | 1 | | | — | | | 3 | |
部门间收入(1) | (1) | | | — | | | (1) | | | — | |
调整后的EBITDA | (26) | | | (15) | | | (71) | | | (65) | |
折旧及摊销 | 8 | | | 10 | | | 26 | | | 32 | |
淘汰 | | | | | | | |
收入(1) | (15) | | | (5) | | | (31) | | | (23) | |
调整后的EBITDA | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
共计 | | | | | | | |
收入 | $ | 851 | | | $ | 399 | | | $ | 1,952 | | | $ | 1,642 | |
调整后的EBITDA | 110 | | | (48) | | | 145 | | | (79) | |
折旧及摊销 | 71 | | | 80 | | | 219 | | | 233 | |
(1)部门间收入包括管理、特许经营和其他费用收入、自有和租赁酒店收入以及其他收入,并在抵销中扣除。
下表提供了可归因于凯悦酒店集团的净收入(亏损)与EBITDA的对账,以及EBITDA与我们调整后的综合EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | (193) | | | $ | (500) | |
利息支出 | 40 | | | 35 | | | 123 | | | 87 | |
(福利)所得税拨备 | 138 | | | (59) | | | 339 | | | (188) | |
折旧及摊销 | 71 | | | 80 | | | 219 | | | 233 | |
EBITDA | 369 | | | (105) | | | 488 | | | (368) | |
反差收入 | 9 | | | 7 | | | 26 | | | 20 | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (456) | | | (267) | | | (1,082) | | | (1,015) | |
代表管理及专营物业招致的费用 | 465 | | | 278 | | | 1,117 | | | 1,068 | |
未合并的酒店业合资企业的股本(收益)损失 | 12 | | | 20 | | | (8) | | | 45 | |
基于股票的薪酬费用(附注14) | 6 | | | 3 | | | 42 | | | 20 | |
房地产和其他产品的销售收益(附注6) | (307) | | | — | | | (412) | | | (8) | |
资产减值 | — | | | — | | | 2 | | | 52 | |
其他(收入)亏损,净额(附注18) | 3 | | | 19 | | | (34) | | | 114 | |
未合并的自有和租赁酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额 | 9 | | | (3) | | | 6 | | | (7) | |
调整后的EBITDA | $ | 110 | | | $ | (48) | | | $ | 145 | | | $ | (79) | |
17. 每股收益(亏损)
基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算,包括分子和分母的对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | (193) | | | $ | (500) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | (193) | | | $ | (500) | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 102,298,714 | | | 101,277,404 | | | 101,910,558 | | | 101,312,741 | |
基于股份的薪酬 | 1,688,833 | | | — | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | 103,987,547 | | | 101,277,404 | | | 101,910,558 | | | 101,312,741 | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1.17 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 1.17 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1.15 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 1.15 | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.89) | | | $ | (4.93) | |
在计算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股净收益(亏损)时,不包括以下假定作为股票结算SARS和RSU发行的A类普通股,因为它们是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非典 | 4,500 | | | 390,900 | | | 1,242,900 | | | 706,600 | |
RSU | 3,400 | | | 540,200 | | | 562,800 | | | 499,200 | |
18. 其他收入(亏损),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
交易成本 | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | — | |
重组费用 | (3) | | | (22) | | | (3) | | | (69) | |
履约保证费(附注12) | (3) | | | (8) | | | (8) | | | (47) | |
信贷损失(附注4和附注5) | (2) | | | (8) | | | (12) | | | (26) | |
外币收益(亏损),净额 | — | | | (1) | | | 7 | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
履约保证责任摊销(附注12) | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 7 | |
折旧回收 | 4 | | | 6 | | | 13 | | | 18 | |
未实现收益(亏损),净额(附注4) | 7 | | | 8 | | | 20 | | | (36) | |
利息收入 | 7 | | | 6 | | | 21 | | | 23 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 5 | | | (1) | | | 13 | | | 19 | |
其他收入(亏损),净额 | $ | (3) | | | $ | (19) | | | $ | 34 | | | $ | (114) | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了19与收购ALG相关的交易成本为1.6亿欧元(见附注19)。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了22300万美元和300万美元69由于新冠肺炎大流行导致的运营变化,重组费用分别为2.5亿美元,包括遣散费、保险福利、重新安置和其他相关成本。
在截至2020年9月30日的9个月中,由于现有的经济状况,部分由于新冠肺炎疫情以及开发商无法完成建设和偿还债务,我们确认了一美元14与巴西一处住宅物业的偿债担保有关的3.8亿欧元信贷损失。
19. 后续事件
采办-2021年8月14日,我们同意收购100卡萨布兰卡环球中级控股有限公司未偿还的有限合伙权益的%,以苹果休闲集团的身份经营,以及100根据最终证券购买协议(“购买协议”),其普通合伙人、领先的豪华度假村管理服务、旅行及酒店集团Casablanca Global GP Limited(“ALG收购”)持有已发行普通股的%。2.7总对价15亿美元,取决于购买协议中规定的与营运资金、现金和债务有关的习惯调整。购买协议还规定,在交易完成后,在实现与ALG的未偿还旅行信贷相关的某些目标(如果有的话)后,可以进行或有对价。我们在2021年11月1日完成了交易,并支付了CA。$的H2.71000亿美元。这笔交易的资金来自手头的现金组合,#美元。1以下所述的新债收益为1000亿美元,575普通股发行所得收益(见附注13),以及#美元210300万美元循环信贷安排的借款。鉴于这笔交易最近完成,初步的收购价格分配正在进行中,截至本申请日期尚未完成。
高级债券发行-2021年10月1日,我们发行了美元700300万美元1.3002023年到期的优先债券百分比,发行价为99.941%(“2023年固定利率票据”),$3002023年到期的100万浮息优先票据(“2023年浮息票据”),面值为1,300万美元750300万美元1.8002024年到期的优先债券百分比,发行价为99.994%(“2024年定息债券”)(统称为“优先债券发行”)。我们收到了大约$1.7扣除承销折扣和其他发行费用后的净收益为15亿美元。
我们使用优先票据发行的净收益来(I)为ALG收购的部分收购价格提供资金,(Ii)如下所述为2022年票据再融资,以及(Iii)支付与优先票据发行相关的费用和开支。
债务赎回-2021年10月15日,利用优先债券发行的收益,我们赎回了2022年债券,赎回金额约为$7531000万美元,包括$750总计本金和美元3未偿还的应计利息为1.8亿美元。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本季度报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括:公司的计划、战略和财务业绩;新冠肺炎疫情的影响和复苏速度;公司打算减少其房地产资产基础的金额和此类资产处置的预期时间表;以及预期或未来的事件。前瞻性陈述涉及难以预测的已知和未知风险。因此,我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。在某些情况下,您可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将会”以及这些术语和类似表述的变体,或者这些术语或类似表述的否定词来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设,虽然我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。. 可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:我们在提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的因素,包括我们提交给美国证券交易委员会的10-K表年报;与完成ALG收购相关的风险,包括相关的重大额外债务;我们成功地将ALG的员工和业务整合到我们的公司的能力;实现收购ALG预期收益的能力,如预期的那样快或达到预期的程度;新冠肺炎大流行的持续时间和大流行后的恢复速度;任何额外的重新投资。新冠肺炎大流行的短期和长期影响,包括对旅行、短暂和团体业务的需求,以及消费者的信心水平;新冠肺炎大流行的影响,任何额外的死灰复燃,或新冠肺炎变异,以及政府、企业和个人采取的应对行动对全球和区域经济的影响,旅行限制或禁令,以及经济活动,包括其对失业率和消费者可自由支配支出的影响的持续时间和程度;新冠肺炎疫苗的广泛分发和疗效,以及普通民众对此类疫苗的广泛接受;第三方所有者、加盟商或酒店业风险合作伙伴成功应对新冠肺炎大流行、任何其他复苏或新冠肺炎变体的影响的能力;主要全球市场的普遍经济不确定性和全球经济状况恶化或经济增长水平较低;经济低迷后经济复苏的速度和速度;全球供应链的限制和中断;影响豪华、度假和包罗万象的住宿部分的风险;商务、休闲和包罗万象的住宿领域的支出水平, 包罗万象的部分以及消费者信心;入住率和日均房价(ADR)下降;未来预订的能见度有限;关键人员流失;国内和国际政治和地缘政治状况,包括政治或内乱或贸易政策的变化;敌对行动,或对敌对行动的恐惧,包括未来影响旅行的恐怖袭击;与旅行相关的事故;自然灾害或人为灾害,如地震、海啸、龙卷风、飓风、洪水、野火、漏油、核事件,以及全球大流行病或传染病的爆发,如新冠肺炎大流行,或对此类疫情的恐惧;我们成功实现特定水平运营利润的能力,这些酒店拥有有利于我们第三方所有者的绩效测试或担保;酒店翻新和重建的影响;与我们的资本分配计划、股票回购计划和股息支付相关的风险,包括减持。房地产和酒店业的季节性和周期性;分销安排的变化,例如通过互联网旅游中介;我们客户品味和偏好的变化;与同事和工会的关系以及劳动法的变化;第三方业主、特许经营商和酒店风险合作伙伴的财务状况以及我们与这些第三方业主、特许经营商和酒店风险合作伙伴的关系;第三方业主、特许经营商可能无法, 这些风险与潜在的收购和处置相关的风险,以及我们将已完成的收购和处置与现有业务成功整合的能力;未能成功完成拟议的交易(包括未能满足完成交易的条件或未能获得所需的批准);我们成功执行扩大管理和特许经营业务的战略的能力,同时以预期的价值减少我们的房地产资产基础的能力;我们的房地产资产价值下降。联邦、州、地方或外国税法的变化;利率和运营成本的增加;汇率波动或货币重组;不接受新品牌或创新;资本市场的普遍波动以及我们进入此类市场的能力;我们行业竞争环境的变化,包括由于新冠肺炎大流行、行业整合和我们运营的市场;我们成功发展凯悦世界忠诚度计划和ALG会员服务的能力;网络事件和信息技术故障;法律或行政诉讼的结果;以及违反法规的行为。
这些因素不一定都是可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。前瞻性表述仅在前瞻性表述发表之日发表,我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述中的任何一项,以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或其他影响前瞻性表述的因素的变化,除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述,不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
以下讨论应与公司的简明综合财务报表和附注一并阅读,这些报表和附注出现在本季度报告10-Q表格的其他地方。
高管概述
我们通过酒店业务的运营、管理、特许经营、所有权、开发和许可,在全球范围内提供酒店和其他服务。我们经营、管理、特许经营、拥有、租赁、开发、许可或向一系列物业提供服务,这些物业包括提供全方位服务的酒店、精选服务酒店、包罗万象的度假村和其他物业,包括分时度假、分时度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有权单位。
截至2021年9月30日,我们的全球酒店组合由1028家酒店(244,879间客房)组成,包括:
•427个管理物业(131,821个房间),所有这些物业都是根据与第三方业主签订的管理和酒店服务协议经营的;
•529处特许经营物业(88,307间客房),全部由与我们有特许经营协议的第三方所有,并由第三方运营;
•30处自有物业(12906间客房)(包括1家合并酒店)、1处融资租赁物业(171间客房)和6处经营性租赁物业(2087间客房),所有这些都由我们管理;
•25个管理型物业和2个特许经营型物业,由未合并的酒店业企业拥有或租赁(8132个房间);以及
•8处特许物业(1,455间客房)由未合并的酒店合资企业经营,并与凯悦集团的主许可协议相关,其中3处物业(669间客房)由未合并的酒店合资企业租赁。
我们的全球房地产投资组合还包括:
•9个包罗万象的度假村(3591间客房),所有这些度假村都由第三方所有,我们持有该第三方的普通股,并根据与我们的特许经营协议经营度假村;
•凯悦住宅俱乐部品牌下由第三方运营的16个度假所有权物业;
•34处住宅物业,包括品牌住宅和酒店式公寓。我们管理所有酒店式公寓和那些与邻近的凯悦品牌酒店一起参与租赁计划的品牌住宅单元;以及
•我们为租赁计划和/或房主协会提供服务的39处公寓所有权物业(包括1家未合并的酒店企业)。
此外,通过战略关系,我们向与我们的酒店组合无关、以此类酒店拥有的或由第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供一定的预订和/或忠诚度计划服务。
我们以美元报告我们的合并业务。除非另有说明,否则报告的金额以百万为单位。由于四舍五入的原因,百分比可能不会重新计算,没有意义的百分比更改将显示为“NM”。在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中使用的恒定货币披露是非GAAP衡量标准。有关详细信息,请参阅“-非GAAP衡量标准”
关于恒定货币披露的讨论。我们在四个可报告的细分市场中管理我们的业务,如下所述:
•自有和租赁酒店,包括我们自有和租赁的全套服务酒店和精选服务酒店,为了细分调整后的EBITDA,根据我们在每个企业的所有权百分比,我们在我们未合并的酒店合资企业的调整后EBITDA中按比例分摊;
•美洲管理和特许经营(“美洲”),包括我们对位于美国、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地区的物业的管理和特许经营,以及我们的住宅管理业务;
•亚太区管理及特许经营(以下简称“亚太区”),包括管理及特许经营位于东南亚、大中华、澳洲、新西兰、南韩、日本及密克罗尼西亚的物业;以及
•EAME/西南亚洲管理和特许经营(“EAME/西南亚洲”),包括我们对位于欧洲、非洲、中东、印度、中亚和尼泊尔的物业的管理和特许经营。
在公司和其他方面,我们包括我们联合品牌信用卡计划的结果,截至2020年12月31日的一年中出售的Exhale spa和健身业务的结果,以及未分配的公司费用。见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注16”,进一步讨论我们的分部结构。
新冠肺炎疫情影响综述
新冠肺炎大流行在全球范围内的蔓延及其影响是复杂的,而且还在继续演变,对我们的业务、住宿和酒店业以及全球经济造成了重大破坏。全球大流行及其影响显著减少了全球旅行、酒店客房需求和旅行体验,并对旅游、住宿和酒店业的全球商业活动产生了实质性影响,这些活动已经并预计将继续对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性影响。虽然大流行正在恢复中,但我们预计短期内对接待服务的需求可能会继续不均衡,因为住宿和与旅行相关的体验需求的复苏速度仍然存在不确定性。
在强劲的休闲需求的带动下,我们看到截至2021年9月30日的季度,我们的可比全系统RevPAR与截至2021年6月30日的季度相比有所改善。随着商务旅行者和消费者信心的改善,以及政府和企业对旅行和行动自由的限制取消,我们预计对短暂商务旅行和团体旅行的需求将继续增加。然而,随着新冠肺炎的案例在全球各个地区持续存在,新的新冠肺炎变体出现,某些市场仍然存在限制,这已经并可能继续造成需求波动。
为了应对政府的限制和低水平的需求,我们有时会暂停我们投资组合中某些酒店的运营,但随着限制的取消和需求的增加,我们已经重新开放了大部分酒店。截至2021年9月30日,我们全系统99%的酒店开业。
财务业绩概览
截至2021年9月30日的季度,我们报告凯悦酒店集团(Hyatt Hotels Corporation)的净收入为1.2亿美元,比截至2020年9月30日的季度增加2.81亿美元,原因是经营业绩改善以及出售凯悦太浩湖度假村(Hyatt Regency Lake Tahoe Resort,Spa)和赌场(Casino)的税前收益,部分被税费增加所抵消。
在截至2021年9月30日的季度里,合并收入比截至2020年9月30日的季度增加了4.52亿美元,增幅为113.3(不包括汇率的影响,增幅为112.8%)。与截至2020年9月30日的季度相比,截至2021年9月30日的季度,自有和租赁酒店收入;管理、特许经营和其他费用;其他收入;管理和特许经营物业的成本报销收入分别为1.83亿美元、6100万美元、2100万美元和1.89亿美元,这主要是由于经营业绩与上年相比持续复苏,这主要是由某些市场的休闲旅游推动的。
在截至2021年9月30日的季度里,与2020年同期相比,我们在美洲的全方位服务管理酒店(包括自有和租赁酒店)的团体预订量有所改善,9月份的毛产量达到了新冠肺炎疫情爆发以来的最高水平,但仍明显低于新冠肺炎疫情前的水平。在本季度,我们经历了2021年积极的净预订量。在某些地方,与团体预订需求相关的收入可能取决于与聚会相关的旅行限制被取消,以及会议策划者和企业对与会者旅行舒适的信心。
我们截至2021年9月30日的季度的合并调整后EBITDA比2020年第三季度增加了1.58亿美元,这是由于上述收入增长,原因是我们正在从上年新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。调整后EBITDA的增长主要是由我们的自有和租赁酒店部门以及美洲管理和特许经营部门推动的,在截至2021年9月30日的季度里,这两个部门分别比去年同期增加了1.07亿美元和5800万美元。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。有关我们如何利用调整后的EBITDA、为什么提出调整后的EBITDA、对其使用的重大限制、凯悦酒店集团应占EBITDA的净收入(亏损)与EBITDA的对账以及EBITDA与合并的调整后EBITDA的对账,请参阅“-非GAAP衡量标准”。
在截至2021年9月30日的季度内,我们没有通过股票回购向股东返还资本,也没有季度股息支付,因为我们从2020年3月开始暂停所有股票回购活动和股息支付。
在截至2021年9月30日的季度,我们完成了2019年通过出售房地产实现15亿美元收益的承诺,并宣布了到2024年底实现20亿美元自有资产处置收益的额外承诺。
连锁酒店每间可用客房收入(“RevPAR”)统计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RevPAR |
| | | | 截至9月30日的三个月, |
(可比地点) | | 可比酒店数量(1家) | | 2021 | | | | | | 2010年与2020年 (恒值$) |
全系统酒店 | | 876 | | $ | 94 | | | | | | | 137.8 | % |
自有和租赁酒店 | | 33 | | $ | 117 | | | | | | | 428.3 | % |
美洲全套服务酒店 | | 213 | | $ | 114 | | | | | | | 303.1 | % |
美国精选服务型酒店 | | 409 | | $ | 94 | | | | | | | 102.4 | % |
Aspac全方位服务酒店 | | 111 | | $ | 64 | | | | | | | 5.7 | % |
亚太精选服务型酒店 | | 25 | | $ | 36 | | | | | | | (4.1) | % |
EAME/西南亚洲全方位服务酒店 | | 100 | | $ | 83 | | | | | | | 162.6 | % |
EAME/西南亚洲精选服务型酒店 | | 18 | | $ | 46 | | | | | | | 106.7 | % |
(1)上述可比酒店数量包括自有和租赁酒店,以及因新冠肺炎疫情而在2020年和/或2021年部分时间暂停运营的酒店。 |
在截至2021年9月30日的三个月里,全系统的每间可用房收入比截至2020年9月30日的三个月增长了137.8,这是由新冠肺炎大流行持续复苏带来的需求增加推动的。休闲需求继续引领复苏,因为某些市场的旅行限制已经放松。有关每个细分市场的RevPAR的讨论,请参见“-细分结果”。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的可比全系统酒店RevPAR分别为94美元和39美元,仍明显低于之前报告的截至2019年9月30日的三个月新冠肺炎大流行前的可比全系统酒店RevPAR为137美元。虽然围绕复苏的不确定性依然存在,但我们的临时业务和集团业务的势头不断增长,我们预计这两项业务在未来几个月都将继续改善。休闲暂时性需求有望保持持久,但在当前环境下,需求可能是多种多样且不均衡的。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比
关于合并结果的探讨
有关我们综合业绩的更多信息,请参阅本季度报告中包含的我们的简明综合损益表。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里,合并业绩受到新冠肺炎大流行的重大影响。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
我们通过拉比信托基金为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的投资的影响在下文讨论的各种财务报表项目中得到确认,对净收入(亏损)没有影响。
自有和租赁酒店收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 220 | | | $ | 49 | | | $ | 171 | | | 348.0 | % | | $ | — | |
不可比的自有和租赁酒店收入 | 43 | | | 31 | | | 12 | | | 38.6 | % | | — | |
自有和租赁酒店总收入 | $ | 263 | | | $ | 80 | | | $ | 183 | | | 228.9 | % | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 465 | | | $ | 340 | | | $ | 125 | | | 36.9 | % | | $ | 2 | |
不可比的自有和租赁酒店收入 | 93 | | | 82 | | | 11 | | | 12.7 | % | | — | |
自有和租赁酒店总收入 | $ | 558 | | | $ | 422 | | | $ | 136 | | | 32.2 | % | | $ | 2 | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,可比自有和租赁酒店的收入与去年同期相比有所增长,这是由于需求增加和酒店在2020年因新冠肺炎疫情暂停运营后重新开业。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,不可比自有和租赁酒店的收入有所增长,这主要是由2021年的收购和2020年期间正在翻新的两个物业推动的,部分被处置活动所抵消。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,与去年同期相比,上述不可比较的自有和租赁酒店收入的增长被一家自有酒店的延长关闭部分抵消。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
管理、特许经营和其他费用收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
基地管理费 | $ | 50 | | | $ | 19 | | | $ | 31 | | | 158.8 | % |
激励性管理费 | 10 | | | 6 | | | 4 | | | 54.7 | % |
特许经营费 | 36 | | | 15 | | | 21 | | | 141.6 | % |
| | | | | | | |
管理费和特许经营费 | 96 | | | 40 | | | 56 | | | 136.5 | % |
其他手续费收入 | 17 | | | 12 | | | 5 | | | 40.4 | % |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 113 | | | $ | 52 | | | $ | 61 | | | 115.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 113 | | | $ | 52 | | | $ | 61 | | | 115.7 | % | | | | | | | | |
反差收入 | (9) | | | (7) | | | (2) | | | (34.3) | % | | | | | | | | |
净管理费、加盟费和其他费用 | $ | 104 | | | $ | 45 | | | $ | 59 | | | 127.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
基地管理费 | $ | 110 | | | $ | 74 | | | $ | 36 | | | 49.3 | % |
激励性管理费 | 30 | | | 12 | | | 18 | | | 142.4 | % |
特许经营费 | 82 | | | 48 | | | 34 | | | 69.4 | % |
| | | | | | | |
管理费和特许经营费 | 222 | | | 134 | | | 88 | | | 65.0 | % |
其他手续费收入 | 47 | | | 46 | | | 1 | | | 2.1 | % |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 269 | | | $ | 180 | | | $ | 89 | | | 49.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 269 | | | $ | 180 | | | $ | 89 | | | 49.1 | % |
反差收入 | (26) | | | (20) | | | (6) | | | (30.3) | % |
净管理费、加盟费和其他费用 | $ | 243 | | | $ | 160 | | | $ | 83 | | | 51.4 | % |
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的管理费和特许经营费有所增加,这是由于2021年持续复苏推动的需求增加,而2020年新冠肺炎疫情导致多家酒店需求下降,暂停酒店运营。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他费用收入有所增长,这主要是由于与我们的联合品牌信用卡相关的许可费增加。在截至2021年9月30日的9个月内,与截至2020年9月30日的9个月相比,上述增长部分被美洲以及亚太地区管理和特许经营部门许可费的下降所抵消。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,Contra收入的增长主要是由应计的绩效治愈付款推动的。
其他收入。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,其他收入分别比截至2020年9月30日的三个月和九个月增加了2,100万美元和2,400万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们前一年住宅管理业务的影响。我们住宅管理业务的上述有利因素部分被2020年第四季度出售Exhale spa和健身业务导致的收入下降所抵消。
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的成本的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | $ | 456 | | | $ | 267 | | | $ | 189 | | | 71.0 | % |
较少:拉比信任影响 | 1 | | | (10) | | | 11 | | | 104.2 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的成本的收入,不包括拉比信托影响 | $ | 457 | | | $ | 257 | | | $ | 200 | | | 77.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | $ | 1,082 | | | $ | 1,015 | | | $ | 67 | | | 6.7 | % |
较少:拉比信任影响 | (15) | | | (11) | | | (4) | | | (42.3) | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的成本的收入,不包括拉比信托影响 | $ | 1,067 | | | $ | 1,004 | | | $ | 63 | | | 6.3 | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,管理和特许经营物业产生的成本报销收入与上年同期相比有所增长,主要是由于酒店在前一年暂停运营后恢复运营以及酒店经营业绩改善,对管理和特许经营物业提供的工资和相关成本以及全系统服务的报销增加。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,用于偿还管理和特许经营物业成本的收入增加,其中包括由于市场表现下降,通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金的有价证券价值减少了1100万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,用于偿还管理和特许经营物业成本的收入增加,其中包括由于市场表现改善,通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券价值增加了400万美元。
自有和租赁酒店费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | |
可比自有和租赁酒店费用 | $ | 176 | | | $ | 96 | | | $ | (80) | | | (83.5) | % | | |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 32 | | | 32 | | | — | | | 0.4 | % | | |
拉比信任影响 | — | | | 3 | | | 3 | | | 103.5 | % | | |
自有和租赁酒店费用总额 | $ | 208 | | | $ | 131 | | | $ | (77) | | | (58.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
可比自有和租赁酒店费用 | $ | 413 | | | $ | 387 | | | $ | (26) | | | (6.8) | % |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 88 | | | 105 | | | 17 | | | 16.8 | % |
拉比信任影响 | 5 | | | 3 | | | (2) | | | (56.4) | % |
自有和租赁酒店费用总额 | $ | 506 | | | $ | 495 | | | $ | (11) | | | (2.0) | % |
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,可比自有和租赁酒店费用增加,主要是因为2020年由于新冠肺炎疫情而暂停运营的多家酒店重新开业,以及需求增加,导致可变费用增加。
在截至2021年9月30日的9个月中,与截至2020年9月30日的9个月相比,不可比较的自有和租赁酒店费用下降,主要原因是一家自有酒店延长关闭,部分被2020年期间的交易活动和正在翻新的物业所抵消。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
其他直接成本。*在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,与去年同期相比,其他直接成本分别增加了2,200万美元和2,800万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们前一年住宅管理业务的影响,以及与我们的联合品牌信用卡计划相关的增长,这与持卡人支出和积分转移增加有关,但部分被2020年第四季度出售Exhale spa和健身业务导致的支出减少所抵消。
销售、一般和行政费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
销售、一般和管理费用 | $ | 69 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | 0.6 | % |
较少:拉比信任影响 | 1 | | | (19) | | | 20 | | | 104.6 | % |
减去:基于股票的薪酬费用 | (6) | | | (3) | | | (3) | | | (107.5) | % |
调整后的销售、一般和管理费用 | $ | 64 | | | $ | 47 | | | $ | 17 | | | 36.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
销售、一般和管理费用 | $ | 250 | | | $ | 217 | | | $ | 33 | | | 15.7 | % |
较少:拉比信任影响 | (30) | | | (20) | | | (10) | | | (51.3) | % |
减去:基于股票的薪酬费用 | (42) | | | (20) | | | (22) | | | (109.4) | % |
调整后的销售、一般和管理费用 | $ | 178 | | | $ | 177 | | | $ | 1 | | | 1.0 | % |
在截至2021年9月30日的三个月里,销售、一般和行政费用与去年同期持平,因为2021年增加的费用被通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的基础投资的市场表现下降所抵消。上述截至2021年9月30日的三个月的费用与上年同期相比有所增加,这是由于前一年的成本控制举措,主要是工资和相关成本,以及基于股票的薪酬支出增加。
截至2021年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用与上年同期相比有所增加,主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月里,与某些PSU奖励相关的先前确认的基于股票的薪酬支出发生了逆转;2020年期间成本控制举措导致的工资和相关成本增加;以及通过拉比信托为我们的递延薪酬计划提供资金而持有的有价证券基础投资的市场表现改善。与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月的坏账支出减少,部分抵消了这一增长。
调整后的销售、一般和行政费用不包括通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划和基于股票的薪酬支出的影响。根据我们的定义,调整后的销售、一般和行政费用是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准。有关调整后的销售费用、一般费用和管理费用的进一步讨论,请参阅“-非GAAP衡量标准”。
代表管理和特许经营物业发生的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
代表管理及专营物业招致的费用 | $ | 465 | | | $ | 278 | | | $ | 187 | | | 67.4 | % |
较少:拉比信任影响 | 1 | | | (10) | | | 11 | | | 104.2 | % |
代表管理和特许经营物业发生的费用,不包括拉比信托影响 | $ | 466 | | | $ | 268 | | | $ | 198 | | | 73.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
代表管理及专营物业招致的费用 | $ | 1,117 | | | $ | 1,068 | | | $ | 49 | | | 4.6 | % |
较少:拉比信任影响 | (15) | | | (11) | | | (4) | | | (42.3) | % |
代表管理和特许经营物业发生的费用,不包括拉比信托影响 | $ | 1,102 | | | $ | 1,057 | | | $ | 45 | | | 4.3 | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,管理和特许经营物业产生的成本在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间有所增加,这主要是由于我们作为雇主的管理物业的工资和相关费用增加,以及由于酒店在前一年暂停运营和经营业绩改善后恢复运营而向管理和特许经营物业提供的全系统服务相关的支出。
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,管理和特许经营物业产生的成本增加,其中包括由于市场表现下降,通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金的有价证券价值减少了1100万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,管理和特许经营物业产生的成本增加,其中包括由于市场表现改善,通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券价值增加了400万美元。
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
拉比信任影响分配给销售、一般和管理费用 | $ | (1) | | | $ | 19 | | | $ | (20) | | | (104.6) | % |
拉比信托影响分配给自有和租赁酒店的费用 | — | | | 3 | | | (3) | | | (103.5) | % |
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | (1) | | | $ | 22 | | | $ | (23) | | | (104.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
拉比信任影响分配给销售、一般和管理费用 | $ | 30 | | | $ | 20 | | | $ | 10 | | | 51.3 | % |
拉比信托影响分配给自有和租赁酒店的费用 | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 56.4 | % |
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入 | $ | 35 | | | $ | 23 | | | $ | 12 | | | 52.0 | % |
在截至2021年9月30日的三个月里,为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益(亏损)和利息收入与去年同期相比有所下降,而在截至2021年9月30日的9个月中,由于基础投资资产的市场表现,净收益(亏损)和利息收入与去年同期相比有所增加。
未合并酒店业企业的权益收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的/ (更糟) | | 2021 | | 2020 | | 更好的/ (更糟) |
凯悦酒店在未合并的酒店合资企业中的份额不包括外币的净亏损 | $ | (14) | | | $ | (20) | | | $ | 6 | | | $ | (48) | | | $ | (35) | | | $ | (13) | |
与未合并的酒店合资企业相关的销售活动的净收益(注4) | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | 68 | |
凯悦酒店在未合并的酒店合资企业中的份额净收益(亏损) | — | | | (3) | | | 3 | | | 4 | | | (17) | | | 21 | |
其他 | 2 | | | 3 | | | (1) | | | (16) | | | 7 | | | (23) | |
未合并的酒店业合资企业的股权收益(亏损) | $ | (12) | | | $ | (20) | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | (45) | | | $ | 53 | |
|
|
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,未合并酒店企业的股权收益(亏损)有所增加,这主要是由于我们购买了合作伙伴在拥有圣保罗君悦酒店的实体中的权益而产生的税前收益。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注6”。增加的部分被我们在2021年期间为印度酒店物业提供的债务偿还担保所抵消。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注12”。
利息支出。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加了500万美元和3600万美元,这主要是由2020年第三季度发行的2022年票据推动的。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的利息支出也因2020年第二季度发行的2025年票据和2030年票据而增加。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注9”。
房地产和其他产品的销售收益。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了与出售凯悦太浩湖度假村、水疗和赌场相关的3.05亿美元税前收益,以及与出售Alila Ventana Big Sur相关的200万美元税前收益。在截至2021年9月30日的前9个月,我们还确认了与出售凯悦摄政Lost Pines Resort and Spa相关的1.04亿美元税前收益。
在.期间 截至2020年9月30日的前9个月,我们确认了400万美元的税前收益,这与一家无关的第三方对我们某些子公司的投资有关,这些子公司开发了凯悦中心城费城(Hyatt Center City Philadelphia)及邻近的停车和零售空间,以及400万美元 出售内布拉斯加州奥马哈一座商业建筑的税前收益。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注6”。
资产减值。与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,总资产减值减少了5000万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,我们确认了3800万美元的商誉减值费用和1400万美元的减值费用,这些费用与财产和设备、经营租赁使用权资产和固定居住的无形资产有关。
其他收入(亏损),净额。扣除其他收入(亏损),与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月分别净增加1600万美元和1.48亿美元。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注18”。
所得税优惠(拨备)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
所得税前收入(亏损) | $ | 258 | | | $ | (220) | | | $ | 478 | | | 217.2 | % |
所得税优惠(拨备) | (138) | | | 59 | | | (197) | | | (333.9) | % |
实际税率 | 53.5 | % | | 26.8 | % | | | | (26.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
所得税前收入(亏损) | $ | 146 | | | $ | (688) | | | $ | 834 | | | 121.2 | % |
所得税优惠(拨备) | (339) | | | 188 | | | (527) | | | (280.1) | % |
实际税率 | 232.6 | % | | 27.3 | % | | | | (205.3) | % |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们确认的所得税拨备分别为1.38亿美元和3.39亿美元,主要原因是出售凯悦太浩湖度假村、水疗中心和赌场的税收影响,以及对美国联邦和州递延税项资产的全额估值津贴以及未受益的外国损失。见第一部分第1项“财务报表--简明合并财务报表附注11”。
细分结果
正如第一部分第1项“财务报表--简明合并财务报表附注16”所述,我们使用自有和租赁酒店收入、管理、特许经营和其他费用收入以及调整后的EBITDA来评估部门经营业绩。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的部门收入、可比每张PAR和调整后的EBITDA继续受到新冠肺炎疫情的影响,业绩仍然明显低于新冠肺炎疫情前的业绩。与第二季度相比,我们看到2021年第三季度大多数细分市场都有所改善,但复苏水平因市场而异。
自有和租赁酒店部门收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 225 | | | $ | 51 | | | $ | 174 | | | 339.8 | % | | $ | — | |
不可比的自有和租赁酒店收入 | 43 | | | 31 | | | 12 | | | 38.6 | % | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
部门总收入 | $ | 268 | | | $ | 82 | | | $ | 186 | | | 226.9 | % | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 476 | | | $ | 350 | | | $ | 126 | | | 36.1 | % | | $ | 2 | |
不可比的自有和租赁酒店收入 | 93 | | | 82 | | | 11 | | | 12.7 | % | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
部门总收入 | $ | 569 | | | $ | 432 | | | $ | 137 | | | 31.5 | % | | $ | 2 | |
在需求增加和酒店重新开业的推动下,截至2021年9月30日的三个月和九个月,可比自有和租赁酒店的收入与去年同期相比有所增长。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,不可比自有和租赁酒店的收入有所增长,这主要是由2021年的收购和2020年期间正在翻新的两个物业推动的,部分被处置活动所抵消。此外,在截至2021年9月30日的9个月里,与去年同期相比,上述不可比较的自有和租赁酒店收入的增长被一家自有酒店的延长关闭部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
可比的自有和租赁酒店 | $ | 117 | | | | | | | 428.3 | % | | 55.2 | % | | | | 41.3%分 | | $ | 212 | | | | | | | 32.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
可比的自有和租赁酒店 | $ | 83 | | | | | | | 52.4 | % | | 41.7 | % | | | | 17.5%分 | | $ | 198 | | | | | | | (11.5) | % |
与去年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们可比自有和租赁酒店的每间客房平均租金收入都有所增加,这主要是由于美国各个市场的休闲暂时性需求由于继续从新冠肺炎大流行中复苏而有所改善。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月也受益于ADR的改善。
在截至2021年9月30日的三个月里,我们出售了一处房产,并将其从可比的自有和租赁酒店业绩中删除。在截至2021年9月30日的9个月内,我们出售了两处物业,并将其从可比自有和租赁酒店业绩中删除,并从可比自有和租赁酒店业绩中删除了另外一处物业,因为该物业已关闭较长一段时间。
自有和租赁酒店部门调整后的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
自有和租赁酒店调整后EBITDA | $ | 42 | | | $ | (53) | | | $ | 95 | | | 179.8 | % |
未合并酒店合资企业调整后EBITDA的比例份额 | 9 | | | (3) | | | 12 | | | 351.5 | % |
分段调整后的EBITDA | $ | 51 | | | $ | (56) | | | $ | 107 | | | 190.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) | | | | | | | |
自有和租赁酒店调整后EBITDA | $ | 28 | | | $ | (93) | | | $ | 121 | | | 129.9 | % | | | | | | | |
未合并酒店合资企业调整后EBITDA的比例份额 | 6 | | | (7) | | | 13 | | | 182.2 | % | | | | | | | |
分段调整后的EBITDA | $ | 34 | | | $ | (100) | | | $ | 134 | | | 133.7 | % | | | | | | | |
自有和租赁酒店调整后EBITDA。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们自有和租赁酒店的调整后EBITDA分别增加了1.74亿美元和1.26亿美元,这主要是由于前述可比自有和租赁酒店收入分别增加了1.74亿美元和1.26亿美元,部分被需求增加和2021年酒店重新开业产生的可变费用推动的可比自有和租赁费用的增加所抵消。与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月进一步受益于不可比较的自有和租赁酒店费用的减少,这主要与延长自有酒店的关闭有关。
未合并酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们来自未合并酒店合资企业的调整后EBITDA的比例增加,这主要是由于2021年期间由于继续从新冠肺炎大流行中复苏而导致的需求增加。
美洲管理和特许经营部门的收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 85 | | | $ | 29 | | | $ | 56 | | | 198.4 | % |
反差收入 | (5) | | | (5) | | | — | | | (17.3) | % |
其他收入 | 24 | | | 4 | | | 20 | | | 483.3 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 412 | | | 234 | | | 178 | | | 76.0 | % |
部门总收入 | $ | 516 | | | $ | 262 | | | $ | 254 | | | 96.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 189 | | | $ | 121 | | | $ | 68 | | | 57.0 | % |
反差收入 | (14) | | | (13) | | | (1) | | | (10.1) | % |
其他收入 | 60 | | | 33 | | | 27 | | | 82.2 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 966 | | | 904 | | | 62 | | | 6.9 | % |
部门总收入 | $ | 1,201 | | | $ | 1,045 | | | $ | 156 | | | 15.0 | % |
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的管理费、特许经营费和其他费用都有所增加,主要原因是2021年需求改善,原因是以美国某些市场(特别是度假目的地)为主导的新冠肺炎大流行持续复苏,以及部分服务物业的特许经营费增加。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,与截至2020年9月30日的9个月相比,其他费用下降,原因是2020年确认了与凯悦住宅俱乐部(Hyatt Residence Club)修订许可协议相关的许可费,这在很大程度上被终止费的增加所抵消。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他收入与去年同期相比有所增长,这是由于我们的住宅管理业务在2021年期间因继续从新冠肺炎疫情中复苏而需求增加。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,管理和特许经营物业的成本报销收入在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间有所增长,主要原因是工资和相关成本的报销增加,以及向管理和特许经营物业提供的全系统服务,原因是酒店在前一年暂停运营后恢复运营,酒店经营业绩有所改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
美洲全套服务 | $ | 114 | | | | | | | 303.1 | % | | 53.9 | % | | | | 35.8%分 | | $ | 212 | | | | | | | 35.1 | % |
美洲精选服务 | $ | 94 | | | | | | | 102.4 | % | | 68.7 | % | | | | 24.8%分 | | $ | 137 | | | | | | | 29.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
美洲全套服务 | $ | 80 | | | | | | | 60.3 | % | | 40.9 | % | | | | 15.2%分 | | $ | 196 | | | | | | | 0.6 | % |
美洲精选服务 | $ | 73 | | | | | | | 54.2 | % | | 60.4 | % | | | | 20.0%分 | | $ | 121 | | | | | | | 3.2 | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们可比的全系统全方位服务酒店和精选服务酒店的每间可比房价均有所增加,这主要是由于从新冠肺炎大流行中持续复苏,休闲暂时性需求推动的。与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月也受益于ADR的增加。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,从可比的美洲全服务系统酒店结果中删除了一家酒店,从可比的美洲精选服务系统酒店结果中删除了两家酒店,因为这些酒店离开了连锁店。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,有4家酒店从可比的美洲全服务系统酒店业绩中删除,因为其中一家正在进行重大翻修,一家已经关闭很长一段时间,两家酒店离开了连锁店,5家酒店在离开连锁店时从可比的美洲精选服务系统酒店业绩中被删除。
美洲管理和特许经营部门调整后的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 74 | | | $ | 16 | | | $ | 58 | | | 367.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 156 | | | $ | 81 | | | $ | 75 | | | 92.8 | % |
与去年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月调整后EBITDA的增长主要是由上述管理和特许经营费的增加推动的。
亚太区管理和特许经营部门的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | (1.8) | % |
反差收入 | (1) | | | — | | | (1) | | | (58.1) | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 26 | | | 18 | | | 8 | | | 34.6 | % |
部门总收入 | $ | 41 | | | $ | 35 | | | $ | 6 | | | 16.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 51 | | | $ | 42 | | | $ | 9 | | | 23.0 | % |
反差收入 | (3) | | | (2) | | | (1) | | | (50.2) | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 70 | | | 62 | | | 8 | | | 11.6 | % |
部门总收入 | $ | 118 | | | $ | 102 | | | $ | 16 | | | 15.6 | % |
截至2021年9月30日的9个月,管理、特许经营和其他费用与上年同期相比有所增加,主要是由于国内需求改善导致大中华区基础和激励管理费增加,但部分被出售品牌住宅所有权单位的许可费下降所抵消。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,管理和特许经营物业的成本报销收入增加,这是由于经营业绩改善,与向管理和特许经营物业提供的全系统服务相关的报销增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
亚太航空全面服务 | $ | 64 | | | | | | | 5.7 | % | | 40.2 | % | | | | (2.1)%分 | | $ | 159 | | | | | | | 11.2 | % |
Aspac精选服务 | $ | 36 | | | | | | | (4.1) | % | | 50.0 | % | | | | (5.9)%分 | | $ | 72 | | | | | | | 7.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
亚太航空全面服务 | $ | 65 | | | | | | | 20.0 | % | | 41.6 | % | | | | 8.2%分 | | $ | 155 | | | | | | | (3.5) | % |
Aspac精选服务 | $ | 38 | | | | | | | 42.8 | % | | 53.9 | % | | | | 16.2%分 | | $ | 71 | | | | | | | (0.2) | % |
与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月可比全面服务每间可比平均房价有所增加,主要原因是受新冠肺炎大流行的负面影响,与上年同期相比,美国平均房价上升,以及包括举办奥运会的东京在内的某些市场的需求小幅增长。
与去年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,可比的全面和精选服务每间可比价格均有所增长,这主要是由于大中华区在2021年期间因继续从新冠肺炎大流行中恢复而导致的临时需求增加。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,有一家酒店从可比的亚太地区全系统服务酒店业绩中删除,因为它正在进行重大翻修。在截至2021年9月30日的三个月内,没有任何物业从可比的亚太地区精选服务系统酒店结果中删除。此外,在截至2021年9月30日的9个月内,从可比的亚太地区全系统服务酒店结果中删除了一家酒店,在酒店离开连锁店时,从亚太地区精选服务系统酒店结果中删除了一家酒店。
亚太区管理和特许经营部门调整后的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | (3) | | | (26.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 21 | | | $ | 15 | | | $ | 6 | | | 42.8 | % |
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月调整后EBITDA的增长主要是由上述管理、特许经营和其他费用收入的增长推动的,但部分抵消了2020年销售、一般和行政费用的增加,主要是由于成本控制举措导致的工资和相关成本。
EAME/西南亚洲管理和特许经营部门收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 12 | | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | 125.9 | % |
反差收入 | (3) | | | (2) | | | (1) | | | (68.1) | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 18 | | | 14 | | | 4 | | | 43.0 | % |
部门总收入 | $ | 27 | | | $ | 17 | | | $ | 10 | | | 65.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 25 | | | $ | 17 | | | $ | 8 | | | 44.7 | % |
反差收入 | (9) | | | (5) | | | (4) | | | (75.6) | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 46 | | | 46 | | | — | | | 2.4 | % |
部门总收入 | $ | 62 | | | $ | 58 | | | $ | 4 | | | 8.5 | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的管理费、特许经营费和其他费用有所增加,原因是2021年期间由于继续从新冠肺炎大流行中恢复,整个地区的基础和激励管理费都有所增加。管理费的上涨是由欧洲领涨的,因为临近第二季度末,旅行限制放松,导致瞬时需求增加。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,Contra收入的增长主要是由应计的绩效治愈付款推动的。
在截至2021年9月30日的三个月里,管理和特许经营物业产生的成本报销收入与去年同期相比有所增长,主要是由于酒店经营业绩改善,向管理和特许经营物业提供的全系统服务的报销增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
EAME/SW亚洲全面服务 | $ | 83 | | | | | | | 162.6 | % | | 47.0 | % | | | | 28.6%分 | | $ | 178 | | | | | | | 3.0 | % |
EAME/SW亚洲精选服务 | $ | 46 | | | | | | | 106.7 | % | | 60.0 | % | | | | 29.6%分 | | $ | 76 | | | | | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) | | 2021 | | | | 对比2020 | | 2021 | | | | | | 对比2020 (恒值$) |
EAME/SW亚洲全面服务 | $ | 55 | | | | | | | 30.3 | % | | 34.9 | % | | | | 10.4%分 | | $ | 158 | | | | | | | (8.5) | % |
EAME/SW亚洲精选服务 | $ | 34 | | | | | | | 18.1 | % | | 49.4 | % | | | | 14.8%分 | | $ | 69 | | | | | | | (17.2) | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,可比的全系统酒店每间可比价格有所增加,这主要是由于需求增加,因为2021年期间,由于继续从新冠肺炎大流行中恢复,各种旅行和行动限制被取消。RevPAR的增长主要是由欧洲和中东的休闲目的地推动的,欧洲受益于强劲的夏季,中东地区随着对国际旅行的限制放松,经历了稳步的复苏。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,有两家酒店从可比的EAME/SW Asia全服务系统酒店业绩中被移除,因为一家正在进行翻新,另一家关闭了很长一段时间。在截至2021年9月30日的三个月内,没有酒店从可比的EAME/SW Asia Select Service全系统酒店结果中删除,在截至2021年9月30日的9个月中,有一家酒店在离开连锁店时从可比的EAME/SW Asia Select Service全系统酒店结果中被删除。
EAME/SW亚洲管理和特许经营部门调整后的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | 7 | | | 374.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 4 | | | $ | (12) | | | $ | 16 | | | 134.3 | % |
在截至2021年9月30日的三个月中,与截至2020年9月30日的三个月相比,调整后的EBITDA增加的主要原因是上述管理、特许经营和其他费用收入的增加。
与上年同期相比,截至2021年9月30日的9个月中调整后EBITDA的增长主要是由于上一年某些应收账款上确认的准备金以及本年度管理、特许经营和其他费用收入的上述增长而导致的销售、一般和行政费用支出减少。
公司和其他公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
收入 | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | 102.8 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
调整后的EBITDA | (26) | | | (15) | | | (11) | | | (73.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的环境/环境(更差) |
收入 | $ | 33 | | | $ | 25 | | | $ | 8 | | | 30.3 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — | | | 3 | | | (3) | | | (100.0) | % |
调整后的EBITDA | (71) | | | (65) | | | (6) | | | (9.2) | % |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入有所增长,主要是由于与我们的联合品牌信用卡相关的许可费,但在2020年第四季度出售Exhale spa和健身业务部分抵消了这一增长。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比,调整后的EBITDA在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间有所下降,主要原因是由于2020年的成本控制举措,某些销售、一般和行政费用(包括工资和相关成本)增加,但部分被2020年第四季度出售Exhale spa和健身业务导致的费用减少所抵消。
非GAAP衡量标准
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的EBITDA”)和EBITDA
在本季度报告中,我们使用调整后EBITDA和EBITDA这两个术语。根据我们的定义,调整后的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量标准。我们将合并调整后EBITDA定义为可归因于凯悦酒店集团的净收入(亏损)加上我们在未合并的自有和租赁酒店合资企业的调整后EBITDA中的比例份额,这是根据我们在每个自有和租赁合资企业中的所有权百分比进行调整的,调整后不包括以下项目:
•利息支出;
•所得税优惠(拨备);
•折旧和摊销;
•反差收入;
•用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入;
•为我们打算长期收回的管理和专营权物业而产生的成本;
•未合并酒店业企业的权益收益(亏损);
•股权薪酬费用;
•房地产等销售收益;
•资产减值;债务减值
•其他收入(亏损),净额。
我们通过将我们每个可报告部门的调整后EBITDA与公司和其他调整后EBITDA相加,来计算合并的调整后EBITDA。
我们的董事会和执行管理团队专注于调整后的EBITDA,将其作为部门和综合基础上的关键业绩和薪酬衡量标准。调整后的EBITDA有助于我们在一致的基础上比较不同报告期的业绩,因为它从我们的经营业绩中剔除了不能反映我们核心业务的项目的影响,无论是在分部上还是在合并的基础上。我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营官,他还评估我们每个可报告部门的表现,并主要通过评估每个部门的调整后EBITDA来决定如何向这些部门分配资源。此外,我们董事会的薪酬委员会根据合并调整后EBITDA、分部调整后EBITDA或两者的某种组合来确定某些管理层成员的年度可变薪酬。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它为投资者提供了我们内部用于评估我们的经营业绩和做出薪酬决定的相同信息,并便于我们将这些项目之前的结果与我们行业内其他公司的结果进行比较。
调整后的EBITDA不包括某些项目,这些项目在不同行业和同一行业内的公司之间可能存在很大差异。例如,所得税的利息支出和福利(拨备)取决于公司的具体情况,包括资本结构、信用评级、税收政策和它们所在的司法管辖区,因此,不同公司之间可能存在很大差异。折旧和摊销取决于公司政策,包括如何利用资产以及分配给资产的寿命,而Contra的收入取决于公司政策和支付给酒店所有者的战略决定。我们不包括报销费用和代表管理和特许经营物业发生的费用的收入,这些费用和费用与报销工资成本以及我们为酒店所有者的利益运营的全系统服务和计划有关,因为根据合同,我们不提供服务或运行相关计划来产生超出各自合同条款的利润。从长远来看,这些计划和服务并不是为了对我们的经济产生积极或消极的影响而设计的。因此,我们在评估经营业绩的期间变化时,不包括净影响。调整后的EBITDA包括我们管理的和特许经营的物业产生的成本,这些成本与我们不打算从酒店所有者那里收回的全系统服务和项目有关。我们剔除了基于股票的薪酬费用,以消除由于公司采用不同的薪酬计划而导致的公司之间的差异。最后,我们排除了对我们的业务非核心的其他项目,如资产减值和有价证券的未实现和已实现损益。
调整后的EBITDA和EBITDA不能替代凯悦酒店集团的净收入(亏损)、净收入(亏损)或GAAP规定的任何其他衡量标准。使用调整后的EBITDA和EBITDA等非GAAP衡量标准是有局限性的。尽管我们认为调整后的EBITDA可以使我们的经营业绩评估更加一致,因为它剔除了不反映我们核心业务的项目,但我们行业的其他公司可能会与我们不同地定义调整后的EBITDA。因此,可能很难使用调整后的EBITDA或类似名称的非GAAP衡量标准,其他公司可能会使用这些衡量标准来比较那些公司的业绩与我们的业绩。由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为衡量我们业务产生的收入的指标。我们的管理层参考我们的GAAP结果,并补充使用调整后的EBITDA,以弥补这些限制。请参阅本季度报告其他部分包含的精简合并财务报表中的精简合并损益表。
关于凯悦酒店公司应占净收益(亏损)与EBITDA的对账,以及EBITDA与调整后综合EBITDA的对账,请参见下文。
调整后的销售、一般和管理费用
根据我们的定义,调整后的销售、一般和行政费用是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准。调整后的销售、一般和行政费用不包括通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划和基于股票的薪酬支出的影响。调整后的销售、一般和行政费用有助于我们在一致的基础上比较不同报告期的业绩,因为它从我们的经营业绩中剔除了不能反映我们核心业务的项目的影响,无论是在部门基础上还是综合基础上。有关销售费用、一般费用和管理费用与调整后的销售费用、一般费用和管理费用的对账,请参阅“-运营结果”。
同类酒店
“可比全系统酒店”指我们管理或特许经营的所有物业(包括自有和租赁物业),在整个比较期间内经营,在比较期间没有遭受重大破坏、业务中断或进行大规模翻新,或没有可比较的结果。因新冠肺炎疫情而暂时停业的酒店也包括在我们对可比全系统酒店的定义中。对于我们在美洲管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,我们可以使用可比的全系统酒店的变体来具体指可比的全系统美洲全面服务或精选服务酒店;对于我们在亚太地区管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,我们可以使用可比的全系统APPAC全服务或精选服务酒店;对于我们在EAME/西南亚洲管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,我们可以使用可比的全系统EAME/SW Asia全面服务或精选服务酒店。“可比自有和租赁酒店”是指我们拥有或租赁的、在整个比较期间内经营和合并的、没有遭受重大损害、业务中断的所有物业。, 或在比较期间进行大规模翻新,或无法获得可比结果。由于新冠肺炎疫情而暂时停业的酒店包括在我们对可比自有和租赁酒店的定义中。在我们的行业中,可比的全系统酒店和可比的自有和租赁的酒店通常被用作衡量的基础。“全系统不可比酒店”或“不可比自有和租赁酒店”是指不符合上文定义的“可比”各自定义的所有酒店。
不变美元货币
我们在报告的基础上和不变的美元基础上报告我们的运营结果。不变美元货币是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,它排除了比较期间外币汇率变动的影响。我们相信,不变美元分析提供了有关我们业绩的有价值的信息,因为它消除了我们经营业绩中的汇率波动。我们通过以本期汇率重复上一期本币财务业绩来计算不变美元货币。然后,将这些重述的金额与我们本期报告的金额进行比较,以在我们的结果中提供运营驱动的差异。
下表提供了可归因于凯悦酒店公司的净收入(亏损)与EBITDA的对账,以及EBITDA与综合调整后EBITDA的对账:
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| 截至9月30日的三个月, |
2021 | | 2020 | | 变化 |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | 120 | | | $ | (161) | | | $ | 281 | | | 174.5 | % |
利息支出 | 40 | | | 35 | | | 5 | | | 13.4 | % |
(福利)所得税拨备 | 138 | | | (59) | | | 197 | | | 333.9 | % |
折旧及摊销 | 71 | | | 80 | | | (9) | | | (9.9) | % |
EBITDA | 369 | | | (105) | | | 474 | | | 451.3 | % |
反差收入 | 9 | | | 7 | | | 2 | | | 34.3 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (456) | | | (267) | | | (189) | | | (71.0) | % |
代表管理及专营物业招致的费用 | 465 | | | 278 | | | 187 | | | 67.4 | % |
未合并的酒店业合资企业的股本(收益)损失 | 12 | | | 20 | | | (8) | | | (43.8) | % |
基于股票的薪酬费用 | 6 | | | 3 | | | 3 | | | 107.5 | % |
房地产和其他产品的销售收益 | (307) | | | — | | | (307) | | | NM |
| | | | | | | |
其他(收入)损失,净额 | 3 | | | 19 | | | (16) | | | (79.1) | % |
未合并的自有和租赁酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额 | 9 | | | (3) | | | 12 | | | 351.5 | % |
调整后的EBITDA | $ | 110 | | | $ | (48) | | | $ | 158 | | | 327.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
2021 | | 2020 | | 变化 |
凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | (193) | | | $ | (500) | | | $ | 307 | | | 61.4 | % |
利息支出 | 123 | | | 87 | | | 36 | | | 40.9 | % |
(福利)所得税拨备 | 339 | | | (188) | | | 527 | | | 280.1 | % |
折旧及摊销 | 219 | | | 233 | | | (14) | | | (5.7) | % |
EBITDA | 488 | | | (368) | | | 856 | | | 232.5 | % |
反差收入 | 26 | | | 20 | | | 6 | | | 30.3 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (1,082) | | | (1,015) | | | (67) | | | (6.7) | % |
代表管理及专营物业招致的费用 | 1,117 | | | 1,068 | | | 49 | | | 4.6 | % |
未合并的酒店业合资企业的股本(收益)损失 | (8) | | | 45 | | | (53) | | | (118.0) | % |
基于股票的薪酬费用 | 42 | | | 20 | | | 22 | | | 109.4 | % |
房地产和其他产品的销售收益 | (412) | | | (8) | | | (404) | | | NM |
资产减值 | 2 | | | 52 | | | (50) | | | (95.4) | % |
其他(收入)损失,净额 | (34) | | | 114 | | | (148) | | | (129.8) | % |
未合并的自有和租赁酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额 | 6 | | | (7) | | | 13 | | | 182.2 | % |
调整后的EBITDA | $ | 145 | | | $ | (79) | | | $ | 224 | | | 283.4 | % |
流动性与资本资源
概述
我们主要通过现有现金、短期投资和运营产生的现金来为我们的业务融资。作为我们长期业务战略的一部分,我们使用出售的净收益来支持新的投资机会,包括收购,以及在适当的时候将资本返还给我们的股东。如果我们认为有必要,我们会在循环信贷安排下或从其他第三方渠道借入现金,并通过发行债务或股权证券来筹集资金。我们坚持强调保本的现金投资政策。
新冠肺炎疫情以及相关的旅行限制和其他遏制措施已经对旅行、住宿和酒店业产生了重大影响,从而对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生了重大影响。2020年,我们通过发行债务证券筹集资金,并采取重大行动,根据业务需要和需求水平管理运营费用和现金流。一直以来,我们在营运开支方面都有纪律,将来也会继续这样做。
为了配合我们的长期业务战略,2021年11月1日,我们完成了对ALG的收购,并支付了27亿美元的现金。这笔交易的资金来自手头的现金、12亿美元的新债收益、5.75亿美元的普通股发行收益,以及2.1亿美元的循环信贷安排借款。见第一部分第1项“财务报表--简明合并附注19”ED财务报表“了解更多信息。
我们可能会不时通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易,寻求注销或购买我们的未偿还股权和/或债务证券。这类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们现有或未来融资安排的限制、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
我们相信,我们的现金状况、短期投资和运营现金,加上我们循环信贷安排下的借款能力和我们进入资本市场的机会,将足以满足我们的所有短期和长期资金需求和资本部署目标。
最近影响我们流动性和资本资源的交易
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,各种交易影响了我们的流动性。见“现金的来源和用途”。
现金的来源和用途
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| 截至9月30日的9个月, |
2021 | | 2020 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 209 | | | $ | (463) | |
投资活动 | 738 | | | (318) | |
融资活动 | 300 | | | 1,527 | |
汇率变动对现金的影响 | (3) | | | 1 | |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 1,244 | | | $ | 747 | |
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经营活动的现金流
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供(用于)的现金增加了6.72亿美元。这一增长主要是由于从新冠肺炎大流行中持续复苏推动了整个投资组合业绩的改善,这有助于增加营运资本。此外,在截至2021年9月30日的三个月内,我们从美国国税局(IRS)收到了2.54亿美元的退款,用于根据CARE法案的条款允许的损失结转索赔。
投资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月内:
•我们从出售凯悦太浩湖度假村(Hyatt Regency Lake Tahoe Resort,Spa)和赌场(Casino)获得了3.43亿美元的收益,扣除关闭成本和按比例调整后的收益。
•我们从出售有价证券和短期投资中获得了3.09亿美元的净收益。
•扣除关闭成本和比例调整后,我们从出售凯悦摄政Lost Pines Resort and Spa获得了2.68亿美元的收益。
•我们从与某些股权方法投资和赎回HTM债务证券有关的销售活动中获得了2500万美元的收益。
•我们以1.46亿美元现金收购了Alila Ventana Big Sur,扣除关闭成本和比例调整后,我们获得了1.48亿美元的收益,扣除后续出售的关闭成本和比例调整后,我们获得了1.48亿美元的收益。
•我们以600万美元现金购买了合作伙伴在拥有圣保罗君悦酒店的实体中的权益,并偿还了该房产7800万美元的第三方抵押贷款。
•我们在资本支出上投资了6500万美元(见“-资本支出”)。
•我们在未合并的酒店项目上投资了2800万美元。
•我们花了700万美元现金从一个无关的第三方手中买下了土地。
在截至2020年9月30日的9个月内:
•我们投资2.23亿美元净买入有价证券和短期投资。
•我们投资1.04亿美元用于资本支出(见“-资本支出”)。
•我们在未合并的酒店项目上投资了5700万美元。
•我们收到了7200万美元的收益,这些收益与出售某些子公司58%的所有权权益有关,这些子公司开发了凯悦中心城费城(Hyatt Center City Philadelphia)以及邻近的停车场和零售空间。
•我们从出售内布拉斯加州奥马哈的一座商业建筑中获得了600万美元的收益,扣除关闭成本和比例调整后的收益。
融资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月内:
•在扣除大约2500万美元的承销折扣和其他发售费用后,我们发行和出售了805万股A类普通股,获得了5.75亿美元的净收益。
•我们在到期时偿还了未偿还的2021年票据,金额约为2.57亿美元,其中包括700万美元的应计利息。
在截至2020年9月30日的9个月内:
•在扣除1000万美元的承销折扣和其他发行费用后,我们发行了2025年债券和2030年债券,获得了约8.9亿美元的净收益。
•在扣除500万美元的承销折扣和其他发行费用后,我们发行了2022年债券,获得了约7.45亿美元的净收益。
•我们回购了827,643股A类普通股,总购买价为6900万美元。
•我们每季度向A类和B类普通股支付每股0.20美元的现金股息,总计2000万美元。
•我们借入并偿还了4亿美元的循环信贷安排。
我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物以及短期投资的总和。我们认为净负债及其构成是衡量流动性的重要指标,也是资本结构战略的指导性指标。净债务是一种非公认会计准则(GAAP)衡量标准,其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。下表汇总了我们的债务与资本比率:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
合并债务(1) | $ | 2,988 | | | $ | 3,244 | |
股东权益 | 3,586 | | | 3,211 | |
总资本 | 6,574 | | | 6,455 | |
总债务与总资本之比 | 45.5 | % | | 50.3 | % |
合并债务(1) | 2,988 | | | 3,244 | |
减去:现金和现金等价物以及短期投资 | (2,775) | | | (1,882) | |
合并债务净额 | $ | 213 | | | $ | 1,362 | |
净负债与总资本之比 | 3.2 | % | | 21.1 | % |
(1)分别不包括我们在2021年9月30日和2020年12月31日的未合并酒店风险债务中约6.33亿美元和6.71亿美元的份额,基本上所有这些债务对我们都是无追索权的,其中一部分我们根据单独的协议担保。
资本支出
我们经常进行资本支出以加强我们的业务。我们将我们的资本支出归类为维护和技术,对现有物业的增强,以及对正在开发或最近开业的新物业的投资。我们在资本开支方面一向有纪律,将来亦会继续这样做,并已将营运所得的现金流量计算在内。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
对现有属性的增强 | $ | 42 | | | $ | 52 | |
维护和技术 | 23 | | | 19 | |
对正在开发或最近开盘的新物业的投资 | — | | | 33 | |
资本支出总额 | $ | 65 | | | $ | 104 | |
为应对新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响,我们已采取行动削减资本支出。我们预计在2021年期间将保持保守的资本支出水平,因为
新冠肺炎疫情带来的需求压力持续。现有物业增建工程的减少是由可自由支配的酒店翻新工程减少所致。对正在开发或最近开业的新物业的投资减少,主要是因为Miraval物业的翻新支出减少。
高级注释
下表列出了我们的高级票据在2021年9月30日的未偿还本金余额,如第一部分第1项“财务报表-简明合并财务报表附注9”所述。高级债券的利息每半年或每季度派息一次。2021年10月1日,我们发行了本金总额为17.5亿美元的优先票据,2021年10月15日,我们赎回了2022年债券。见第一部分第1项“财务报表--简明合并财务报表附注19”。
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| 本金金额 |
2022年票据 | $ | 750 | |
2023年票据 | 350 | |
2025年票据 | 450 | |
2026年笔记 | 400 | |
2028年票据 | 400 | |
2030年票据 | 450 | |
高级债券合计 | $ | 2,800 | |
我们遵守了管理我们高级票据的契约下于2021年9月30日的所有适用契约。
循环信贷安排
循环信贷安排旨在为营运资金和一般企业目的提供融资,包括允许的投资和收购。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都没有余额。见第一部分第1项“财务报表--简明合并财务报表附注9”。
截至2021年9月30日,我们遵守了循环信贷安排下的所有适用契约。
2021年8月30日,我们进入了第四次革命者修正案,2021年3月18日,我们进入了第三次革命者修正案。请参阅第一部分第1项“财务报表-简明合并财务报表附注9”和我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告2021年8月31日和2021年3月22日这两份报告均以参考的方式并入本季度报告中,以获取与第四次革命修正案和第三次革命修正案相关的更多信息。
在为收购ALG提供资金(于2021年11月1日完成)方面,我们借入了2.1亿美元的循环信贷安排。见第一部分第1项“财务报表--简明合并财务报表附注19”。
信用证
我们通过循环信贷机制或直接与金融机构开立信用证。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们分别与金融机构直接签发了2.72亿美元和2.34亿美元的未偿还信用证。截至2021年9月30日,这些信用证的加权平均费用约为160个基点,期限最长约为3年。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。我们已在2020 Form 10-K表格中披露了我们认为至关重要的、需要对其应用进行复杂判断的估计值,并在下文中进行了其他考虑。
所得税
在评估我们的简明合并财务报表或纳税申报表中确认的事件(例如递延税项资产变现、税法变更或其解释)的未来税务后果时,需要作出判断。此外,我们还需要接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。对这类事项结果评估的改变可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
我们评估在报税表上采取或预期采取的纳税头寸,以确定它们是否“更有可能”持续下去,假设税务机关将在完全了解所有相关信息的情况下对纳税申报头寸进行审查,然后在我们的精简综合财务报表中记录相关的税收优惠。如果一个职位不符合“很可能不符合”的标准,那么这个好处就不能被认可。在制定所得税拨备时,需要假设、判断和估计的使用,以确定“更有可能”的标准是否已经达到。对一种头寸“更有可能”的评估标准的改变可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。见第一部分,第1项,“财务报表--我们的简明合并财务报表附注11”。
递延所得税--估值免税额
在季度基础上,我们评估我们的递延税项资产的变现能力,并在我们的部分或全部递延税项资产“更有可能”无法变现时确认估值津贴。这项评估由税务管辖区完成,并依赖于可获得的正面和负面证据的权重,其中很大程度上侧重于最近的财务业绩。这三年期间的累计税前亏损被认为是我们部分或全部递延税项资产可能无法变现的重要客观负面证据。累计报告的税前收入被认为是我们未来产生积极税前收入能力的客观、可核实的积极证据。根据公认会计原则,当最近有税前亏损的历史时,很少或根本不重视评估我们递延税项资产的可回收性的预测。必要时,我们使用系统和逻辑的方法来估计递延税项负债何时冲销并产生应纳税所得额,以及递延税项资产何时冲销并产生税额抵扣。在安排递延税项资产和负债的冲销时,需要假设、判断和估计的使用,而且这项工作本身就是复杂和主观的。
由于新冠肺炎疫情的影响,我们在2020年产生了重大税前亏损,在截至2021年3月31日的三个月里,我们进入了美国三年累计亏损头寸。我们预计,随着2018年税前收入被2021年业绩取代,累计三年亏损状况可能会在2021年继续。由于我们在美国的三年累计亏损和上文讨论的日程安排估计,我们在截至2021年9月30日的9个月中确认了1.76亿美元的估值津贴。如果我们在未来期间继续产生亏损,可能需要额外的估值免税额,这可能会对我们的净收益(亏损)产生不利影响。当税前收入恢复到正常化水平时,我们将把税前收入视为在我们的分析中加权的积极证据,以评估我们美国递延税项资产余额的变现能力,并确定是否可以冲销一部分估值津贴。然而,要确定未来期间任何估值免税额逆转的时间和金额,将需要做出重大判断。见第一部分,第1项,“财务报表--我们的简明合并财务报表附注11”。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。在某些情况下,我们寻求通过达成财务安排来对冲与利率和外币汇率变化相关的部分风险,从而减少与利率和外币汇率变化相关的收益和现金流波动。如果这些风险得不到对冲,我们就会继续面临这些风险。我们签订衍生品金融安排,只要它们符合上述目标,并且我们不将衍生品用于交易或投机目的。在2021年9月30日,我们是对冲交易的一方,包括使用衍生金融工具,如下所述。
利率风险
在正常的业务过程中,我们的借贷活动会受到利率变化的影响。我们的目标是通过在固定利率债务和浮动利率债务之间建立适当的平衡,来管理利率变化对运营结果、现金流和债务市值的风险。我们不时进行利率衍生交易,包括利率掉期和利率锁定,以维持我们认为可接受的利率波动风险水平。在2021年9月30日和2020年12月31日,我们都没有持有任何利率掉期合约,也没有悬而未决的利率锁定。
下表列出了我们受到利率风险重大影响的金融工具在2021年9月30日的合同到期日和总公允价值:
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| 按期限划分的到期日 | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总账面金额(1) | | 总公允价值 |
固定利率债务 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 355 | | | $ | 6 | | | $ | 456 | | | $ | 1,397 | | | $ | 2,219 | | | $ | 2,462 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 4.83 | % | | |
浮息债(3) | $ | 1 | | | $ | 754 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 18 | | | $ | 783 | | | $ | 790 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 3.28 | % | | |
(1)不包括700万美元的融资租赁债务和2100万美元的未摊销折扣和递延融资费用。
(2)2021年9月30日平均利率。
(3)包括里约热内卢君悦酒店建设贷款,该贷款于2021年9月30日的利率为6.87%。
外币风险和汇率工具
我们以各种外币进行交易,并利用外币远期合约来抵消与某些外币波动相关的风险敞口。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未平仓远期合同名义金额的美元等价物分别为1.84亿美元和1.72亿美元,其中大部分与期限不到一年的公司间交易有关。
我们打算用我们的外币远期合约的损益来抵消与我们的第三方债务和公司间交易相关的损益,这样对我们的年度净收入(亏损)的影响可以忽略不计。我们对市场风险的敞口与我们之前在2020年10-K报表中披露的情况没有实质性变化。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,这些衍生工具的影响导致在其他收益(亏损)中确认的净收益为500万美元,扣除我们的精简综合损益表(亏损)。截至2020年9月30日的三个月和九个月,这些衍生工具的影响导致在其他收益(亏损)中确认的净亏损分别为700万美元和0美元,在我们的精简综合损益表(亏损)中确认。我们用与公司间贷款和交易相关的损益抵消外币远期合约的损益,因此对我们的净收益(亏损)的影响可以忽略不计。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们分别有一笔微不足道的资产和1000万美元的负债,与这些衍生工具相关,这些衍生工具记录在我们简明合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
第四项。控制和程序。
披露控制和程序。*我们维持一套披露控制和程序,旨在确保公司根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。根据交易所法案第13a-15(B)条的规定,截至本季度报告所涉期间结束时,在我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。
在公司最近一个会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.合作伙伴关系法律诉讼。
我们涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,包括侵权和其他一般责任索赔、工人赔偿和其他雇员索赔、知识产权索赔,以及与我们管理某些酒店物业有关的索赔。大多数涉及责任、疏忽索赔和员工的事件都在保险公司的保险范围内,在每种情况下,都是由有偿付能力的保险公司承保。当我们认为损失是可能的并且可以合理估计时,我们确认责任。我们目前认为,这类诉讼和诉讼的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响,无论是单独的还是总体的。
2018年3月,伊利诺伊州联邦地区法院对该公司和其他几家酒店公司提起了可能的集体诉讼,案件编号1:18-cv-01959,要求对涉嫌违反联邦反垄断法的行为进行金额不详的损害赔偿和公平救济。2021年7月,本案当事人达成保密和解协议,2021年7月26日,当事人向PreJudice提交了驳回该诉讼索赔的联合规定。归因于凯悦酒店的和解金额微不足道。
第1A项。风险因素。
我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”一节中描述的风险因素中补充了以下风险因素。
我们预计将产生重大支出,并已产生与收购ALG相关的额外债务。
我们预计在完成对ALG的收购以及整合ALG的业务、运营、实践、政策和程序方面将产生重大费用和债务。虽然我们假设将产生一定水平的交易和整合费用,但仍有许多我们无法控制的因素可能会影响整合费用的总额或时间。由於开支的性质,目前很难准确估计所需的开支。此外,我们还产生了额外的债务,为收购ALG提供资金,这增加了我们的偿债义务,并增加了信用评级机构下调我们信用评级的风险。2021年11月3日,标普将我们的信用评级从BBB-下调至BB+。2021年10月1日,我们执行了优先票据发行,这是后来披露的事件。见第一部分,第1项,“财务报表--简明合并财务报表附注19”。我们不能保证这些额外的费用或债务不会对我们或我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能无法实现收购ALG的预期收益。
收购ALG的成功在一定程度上将取决于我们能否从成功合并我们和ALG的业务中实现预期的好处。我们计划投入大量的管理注意力和资源来整合我们和ALG的业务实践,以便我们能够充分实现收购ALG的预期好处。尽管如此,收购的业务和资产可能不会成功或继续以独立运营时相同的速度增长,或者可能需要比最初预期更多的资源和投资。收购ALG还可能导致未知或或有负债的假设,而且,由于ALG与我们在同一部门运营,收购ALG还可能加剧目前适用于我们的一些风险。
我们可能遇到的潜在困难包括:
•无法成功合并我们和ALG的业务,使我们能够在当前预期的时间范围内实现ALG收购的预期收益,或者根本无法实现;
•新冠肺炎疫情发展带来的困难,包括新病毒变种的出现或疫苗接种计划有效性的限制,这可能导致我们减缓、停止或重新评估整合努力的重点,或损害我们和ALG资产的价值;
•未能整合内部系统、程序和控制,或我们的管理层决定对ALG的运营结果应用不同于ALG过去应用的会计政策、假设或判断;
•未能成功实现ALG资产的预期价值,或未能成功实现世界凯悦酒店忠诚度计划和ALG会员俱乐部产品的预期收益和附加值;
•销售和其他商业关系的损失;
•与管理合并后的公司相关的复杂性;
•合并两家拥有不同历史、文化、市场、战略和客户基础的公司的额外复杂性;
•未能留住两家公司中任何一家可能难以替代的关键员工;
•每家公司正在进行的业务中断或服务、标准、控制、程序和政策不一致;
•与收购ALG相关的潜在未知负债和意外增加的费用、延误或监管条件;以及
•由于完成对ALG的收购以及整合Our和ALG的业务,导致管理层注意力转移,导致两家公司中的一家或两家出现业绩不足。
我们预计,收购ALG的收购价的很大一部分将分配给商誉和无形资产。如果存在减值指标,我们每年和临时对商誉和无限期无形资产进行减值测试。我们每季度评估定期无形资产的减值。如果我们对ALG的收购没有产生预期的回报,我们可能需要记录减值损失,这可能会对我们报告的业绩产生重大不利影响。
这些风险中的任何一个都可能对我们与客户、供应商、同事和其他商业关系保持关系的能力产生不利影响,或者对我们或ALG未来的运营业绩产生不利影响。因此,收购ALG的预期收益可能根本无法实现,或者可能需要更长的时间才能实现,或者成本可能高于预期,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。此外,法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩以及收购ALG后的增长前景产生不利影响。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了有关我们在截至2021年9月30日的季度购买A类普通股的信息:
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| | 总数 的股份 已购买(1) | | 加权平均 支付的价格 每股 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 | | 根据该计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2021年7月1日至7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
2021年8月1日至8月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
2021年9月1日至9月30日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1)在2018年10月30日和2019年12月18日,我们都宣布批准扩大我们的股票回购计划。根据每次批准,我们被授权在公开市场、私下协商的交易或其他方式(包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易)额外购买最多7.5亿美元的A类和B类普通股。回购计划没有到期日。截至2021年9月30日,我们在股票回购授权下剩余约9.28亿美元。我们暂停了所有股票回购活动,从2020年3月3日起生效,《革命者修正案》的条款限制了我们在2022年第一季度之前回购股票的能力。
项目3.合作伙伴关系高级证券违约。
没有。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露。
不适用。
项目5.合作伙伴关系其他信息。
2021年11月3日,我们向特拉华州国务卿提交了一份退休证书,注销了该公司187,562股B类普通股,每股面值0.01美元。所有187,562股都转换为A类普通股,与某些出售股票的股东根据1933年证券法(经修订)下的第144条规定向公开市场销售有关。该公司修订和重新颁发的公司注册证书要求,任何转换为A类普通股的B类普通股都必须注销,不得重新发行。
自提交时起,退休证书修订了修订后的公司注册证书,将公司股本的法定股份总数减少187,562股。公司现有法定股份总数为1,401,647,683股,其中包括1,000,000,000股指定A类普通股,391,647,683股指定B类普通股,以及10,000,000股指定优先股,每股票面价值0.01美元。“退休证明”一份作为附件3.1附于本文件。
项目6.合作伙伴关系展品。
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展品编号 | 展品说明 |
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2.1 | 卡萨布兰卡控股有限公司(通过Casablanca Holdings GP LLC行事)、Casablanca Global GP Limited、Casablanca Global Intermediate Holdings L.P.和苏黎世酒店投资公司(Casablanca Global Intermediate Holdings L.P.)和苏黎世酒店投资公司(Casablanca Global Intermediate Holdings L.P.)和苏黎世酒店投资公司(Casablanca Global Intermediate Holdings L.P.)和苏黎世酒店投资公司(Hyatt Hotels Corporation)于2021年8月14日签订的证券购买协议(仅就第11.17节和第11.17条而言),凯悦酒店股份有限公司(通过引用本公司当前8-K报表的附件2.1合并为本公司当前8-K报表的第001-34521号文件) |
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3.1 | 修订和重新颁发的《凯悦酒店集团注册证书》,包括187,562股B类普通股的退市证书 |
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3.2 | 修订及重订“凯悦酒店集团附例”(于2014年9月11日向美国证券交易委员会提交的本公司现行8-K表格报告(文件编号001-34521)附件3.2) |
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4.1 | 第十份补充契约,日期为2021年10月1日,由公司和富国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2021年10月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(第001-34521号文件)的附件4.1合并而成) |
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4.2 | 第十一份补充契约,日期为2021年10月1日,由本公司与作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo National Association)签订(引用附件4.2并入本公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-34521)的当前报告中) |
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4.3 | 2023年到期的1.300厘优先票据表格(载于上文附件4.1)(引用附件4.3并入本公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-34521)的当前报告中) |
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4.4 | 2024年到期的1.800厘优先票据表格(载于上文附件4.1)(引用附件4.4并入公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表(第001-34521号文件)) |
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4.5 | 2023年到期的浮息优先票据表格(载于上文附件4.2)(引用附件4.5并入本公司于2021年10月1日提交给证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-34521)的当前报告中) |
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10.1 | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案,日期为2021年8月30日,由凯悦酒店集团和酒店投资者I,Inc.作为借款人,凯悦酒店集团的某些子公司作为担保人,贷款人作为贷款人,全国富国银行协会作为行政代理(参照附件10.1并入公司于2021年8月31日提交给证券交易委员会的当前8-K报表(第001-34521号文件)) |
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+10.2 | 凯悦酒店集团修订和重新调整的非雇员董事薪酬摘要,自2022年1月1日起生效 |
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31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的证明 |
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31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
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32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
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展品编号 | 展品说明 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
+管理合同或补偿计划安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 凯悦酒店集团 |
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日期: | 2021年11月4日 | 由以下人员提供: | /s/Mark S.Hoplamazian |
| | | 马克·S·霍普拉马西安 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | |
| | 凯悦酒店集团 |
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日期: | 2021年11月4日 | 由以下人员提供: | /s/琼·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 琼·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官和首席会计官) |