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MemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员2021-03-310000910521US-GAAP:材料对帐项目成员2021-09-300000910521US-GAAP:材料对帐项目成员2021-03-310000910521美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-09-300000910521美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-03-3100009105212020-04-012021-03-310000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2021-04-012021-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2020-04-012020-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-07-012021-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-04-012021-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-04-012020-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember2021-07-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember2020-07-012020-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember2021-04-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember2020-04-012020-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-07-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-04-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非UsMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-04-012020-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:非UsMember甲板:A10LargestCustomers Member美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-07-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:非UsMember甲板:A10LargestCustomers Member美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-012020-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:非UsMember甲板:A10LargestCustomers Member美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-04-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:非UsMember甲板:A10LargestCustomers Member美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-04-012020-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员平台:OneCustomerMember2021-04-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员平台:OneCustomerMember2020-04-012021-03-31甲板:制革厂0000910521国家:美国2021-09-300000910521国家:美国2021-03-310000910521美国-GAAP:非UsMember2021-09-300000910521美国-GAAP:非UsMember2021-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-36436
德克斯户外公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 95-3015862 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
科罗马大道250号, 戈莱塔, 加利福尼亚93117
(主要执行机构地址和邮政编码)
(805) 967-7611
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2021年10月21日收盘,注册人普通股流通股数量为每股面值0.01美元27,448,120.
德克斯户外公司及其子公司
截至2021年9月30日的三个月和六个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 2 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第一项。 | 财务报表 | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第四项。 | 管制和程序 | 38 |
| | |
| 第II部分-其他信息 | |
第1项。 | 法律程序 | 39 |
项目1A。 | 风险因素 | 39 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
第三项。 | 高级证券违约 | * |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | * |
第五项。 | 其他信息 | * |
第6项。 | 陈列品 | 41 |
| | |
| 签名 | 42 |
*不适用。
本季度报告包括截至2021年9月30日的第二财季的Form 10-Q表(季度报告),以及本季度报告中通过引用纳入的信息和文件,其中包含符合“1933年证券法”(修订后的“证券法”)第27A条和“1934年证券交易法”(修订后的“证券法”)第21E节定义的“前瞻性声明”,这些声明存在很大的风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在为1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港提供资格。前瞻性陈述包括本季度报告中包含的或通过引用并入本季度报告中的历史事实陈述以外的所有陈述。我们试图通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语以及类似的表达或这些表达的否定来识别前瞻性陈述。具体地说,本季度报告以及本季度报告中以引用方式并入的信息和文件包含前瞻性陈述,除其他外,这些陈述与以下内容有关:
•新冠肺炎全球大流行对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的影响,以及对我们的客户、供应商和业务合作伙伴的业务、财务状况、经营业绩和流动性的影响;
•由于可自由支配支出、消费者信心、失业率、零售店活动、旅游活动和政府限制的变化,我们的业务发生了变化;
•政府命令、地方当局命令和专家机构指导对零售店关闭和经营限制的影响;
•我们的业务、运营、投资、资本配置、营销、融资计划和战略;
•扩大我们的品牌和产品供应;
•改变我们品牌和产品的地域和季节组合;
•改变我们的产品分销战略,包括实施我们的产品分销和细分战略;
•消费者偏好的变化影响到我们的品牌和产品,以及鞋类和时尚业;
•影响批发合作伙伴和消费者购买行为的趋势,包括那些影响零售和电子商务业务的趋势;
•破产或其他财务困难影响我们的批发或其他业务伙伴;
•季节性和天气对消费者行为、对我们产品的需求以及我们的经营结果的影响;
•我们继续推进可持续和有社会意识的商业运作的努力的影响,以及我们的投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理做法的期望和标准;
•扩大和投资我们的直接面向消费者的能力,包括我们的分销设施和电子商务平台;
•我们的仓库和配送中心、我们的批发客户、我们的全球第三方物流提供商和第三方承运商面临的运营挑战,包括全球供应链中断的结果,以及对我们及时交付产品的能力的相关影响;
•原材料和制造能力的可获得性,海外生产和储存的可靠性;
•承诺和或有事项,包括与经营租赁、产品和原材料的购买义务以及法律或监管程序有关的承诺和或有事项;
•新的或拟议的立法、关税、监管执法行动或法律程序的影响;
•商誉和其他无形资产的价值,以及潜在的减记或减值费用;
•影响我们的纳税义务和实际税率的变化;
•将非美国(美国)子公司的收益汇回国内以及任何相关的税收影响;
•采用最新会计公告的影响;以及
•全球整体经济、政治和社会趋势,包括外币汇率波动、利率变化和商品价格变化。
前瞻性陈述代表管理层目前对影响我们业务和行业的趋势的预期和预测,并基于作出此类陈述时可获得的信息。虽然我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性或完整性。前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中预测、假设或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。本季度报告中的第II部分1A项“风险因素”和第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中都描述了一些可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同的风险和不确定因素。您应完整阅读本季度报告,包括本文引用的信息和文件,并了解我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。此外,新的风险和不确定因素不时出现,管理层不可能预测所有风险和不确定因素,我们也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们未来的实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的程度。除适用法律或纽约证券交易所上市规则另有规定外, 我们明确表示不打算或义务更新任何前瞻性陈述。我们用这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分财务信息
本季度报告中提及的“德克斯”、“我们”、“管理”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商标。本季度报告中其他地方出现的其他商标或商号是其各自所有者的财产。 仅为方便起见,本季度报告中提及的商标和商号没有使用®和™符号,但此类提及不应被解释为它们各自的所有者不会根据适用法律最大限度地维护其权利。
除非另有说明,本文中的所有金额均以千为单位表示,每股或每股数据除外。
项目1.财务报表
德克斯户外公司及其子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(美元和共享数据量以千为单位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
资产 | | | (经审计) |
现金和现金等价物 | $ | 746,211 | | | $ | 1,089,361 | |
应收贸易账款,扣除津贴后的净额(#美元28,962及$26,516(分别截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 370,361 | | | 215,718 | |
库存,扣除准备金后的净额(美元20,699及$19,632(分别截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 636,270 | | | 278,242 | |
预付费用 | 26,611 | | | 16,924 | |
其他流动资产 | 50,282 | | | 44,244 | |
应收所得税 | 13,815 | | | 6,310 | |
流动资产总额 | 1,843,550 | | | 1,650,799 | |
财产和设备,扣除累计折旧后的净额(美元272,523及$266,905(分别截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 223,687 | | | 206,210 | |
经营性租赁资产 | 190,611 | | | 186,991 | |
商誉 | 13,990 | | | 13,990 | |
扣除累计摊销后的其他无形资产(美元78,449及$77,473(分别截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 40,819 | | | 41,945 | |
递延税项资产,净额 | 39,580 | | | 37,194 | |
其他资产 | 58,195 | | | 30,576 | |
总资产 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
负债和股东权益 | | | |
| | | |
应付贸易账款 | 497,125 | | | 231,632 | |
应计工资总额 | 42,160 | | | 79,152 | |
经营租赁负债 | 48,867 | | | 46,768 | |
其他应计费用 | 70,658 | | | 68,995 | |
应付所得税 | 17,191 | | | 36,920 | |
应缴增值税 | 6,962 | | | 4,901 | |
流动负债总额 | 682,963 | | | 468,368 | |
长期经营租赁负债 | 182,089 | | | 176,274 | |
所得税负担 | 56,332 | | | 60,094 | |
其他长期负债 | 25,302 | | | 18,744 | |
长期负债总额 | 263,723 | | | 255,112 | |
| | | |
承担额和或有事项(注6) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股($0.01票面价值;125,000授权股份;已发行和已发行的股份27,567和27,910(分别截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 276 | | | 279 | |
额外实收资本 | 206,770 | | | 203,310 | |
留存收益 | 1,271,596 | | | 1,257,379 | |
累计其他综合损失 | (14,896) | | | (16,743) | |
股东权益总额 | 1,463,746 | | | 1,444,225 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
见简明合并财务报表附注。
德克斯户外公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(美元和股票数据额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | |
销售成本 | 354,814 | | | 304,548 | | | 598,989 | | | 445,151 | |
毛利 | 367,088 | | | 318,977 | | | 627,591 | | | 461,543 | |
销售、一般和管理费用 | 238,907 | | | 190,373 | | | 437,578 | | | 340,638 | |
营业收入 | 128,181 | | | 128,604 | | | 190,013 | | | 120,905 | |
利息收入 | (460) | | | (452) | | | (942) | | | (1,126) | |
利息支出 | 913 | | | 1,205 | | | 1,809 | | | 2,395 | |
其他费用(收入),净额 | 48 | | | (113) | | | (185) | | | (256) | |
其他费用合计(净额) | 501 | | | 640 | | | 682 | | | 1,013 | |
所得税前收入 | 127,680 | | | 127,964 | | | 189,331 | | | 119,892 | |
所得税费用 | 25,617 | | | 26,410 | | | 39,144 | | | 26,311 | |
净收入 | 102,063 | | | 101,554 | | | 150,187 | | | 93,581 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
现金流套期未实现收益(亏损),税后净额 | 1,033 | | | (800) | | | 2,491 | | | (447) | |
外币折算(亏损)收益 | (2,537) | | | 6,395 | | | (644) | | | 7,048 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (1,504) | | | 5,595 | | | 1,847 | | | 6,601 | |
综合收益 | $ | 100,559 | | | $ | 107,149 | | | $ | 152,034 | | | $ | 100,182 | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.69 | | | $ | 3.62 | | | $ | 5.42 | | | $ | 3.34 | |
稀释 | $ | 3.66 | | | $ | 3.58 | | | $ | 5.37 | | | $ | 3.30 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 27,651 | | | 28,046 | | | 27,731 | | | 28,024 | |
稀释 | 27,896 | | | 28,335 | | | 27,978 | | | 28,314 | |
见简明合并财务报表附注。
德克斯户外公司及其子公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(金额(以千为单位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的6个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 27,910 | | | $ | 279 | | | $ | 203,310 | | | $ | 1,257,379 | | | $ | (16,743) | | | $ | 1,444,225 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 5,469 | | | — | | | — | | | 5,469 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 1 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
普通股回购 | (249) | | | (2) | | | — | | | (82,164) | | | — | | | (82,166) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 48,124 | | | — | | | 48,124 | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,351 | | | 3,351 | |
余额,2021年6月30日 | 27,663 | | | 277 | | | 208,763 | | | 1,223,339 | | | (13,392) | | | 1,418,987 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 6,288 | | | — | | | — | | | 6,288 | |
归属时发行的股份 | 36 | | | — | | | 914 | | | — | | | — | | | 914 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (9,195) | | | — | | | — | | | (9,195) | |
普通股回购 | (133) | | | (1) | | | — | | | (53,806) | | | — | | | (53,807) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 102,063 | | | — | | | 102,063 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,504) | | | (1,504) | |
余额,2021年9月30日 | 27,567 | | | $ | 276 | | | $ | 206,770 | | | $ | 1,271,596 | | | $ | (14,896) | | | $ | 1,463,746 | |
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| 截至2020年9月30日的6个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 | | | $ | 280 | | | $ | 191,451 | | | $ | 973,948 | | | $ | (25,559) | | | $ | 1,140,120 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 3,618 | | | — | | | — | | | 3,618 | |
归属时发行的股份 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使 | 4 | | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (90) | | | — | | | — | | | (90) | |
| | | | | | | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (7,973) | | | — | | | (7,973) | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,006 | | | 1,006 | |
平衡,2020年6月30日 | 28,005 | | | 280 | | | 195,226 | | | 965,975 | | | (24,553) | | | 1,136,928 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 4,019 | | | — | | | — | | | 4,019 | |
归属时发行的股份 | 60 | | | 1 | | | 697 | | | — | | | — | | | 698 | |
股票期权的行使 | 16 | | | — | | | 1,134 | | | — | | | — | | | 1,134 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (6,964) | | | — | | | — | | | (6,964) | |
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净收入 | — | | | — | | | — | | | 101,554 | | | — | | | 101,554 | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,595 | | | 5,595 | |
平衡,2020年9月30日 | 28,082 | | | $ | 281 | | | $ | 194,112 | | | $ | 1,067,529 | | | $ | (18,958) | | | $ | 1,242,964 | |
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见简明合并财务报表附注。
德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额(以千为单位))
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| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 150,187 | | | $ | 93,581 | |
将净收入与经营活动使用的净现金进行对账: |
折旧、摊销和增值 | 19,931 | | | 19,499 | |
| | | |
关于云计算安排的摊销 | 767 | | | 204 | |
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坏账(福利)费用 | (10) | | | 7,163 | |
递延税金(福利)费用 | (3,239) | | | 1,503 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 11,792 | | | 7,635 | |
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处置长期资产的损失 | 23 | | | 135 | |
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经营性租赁资产减值和租赁改进 | — | | | 2,680 | |
| | | |
清偿资产报废债务的收益 | — | | | (165) | |
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营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款净额 | (154,633) | | | (147,832) | |
库存,净额 | (358,028) | | | (172,518) | |
预付费用和其他流动资产 | (10,942) | | | (12,012) | |
应收所得税 | (7,505) | | | (3,205) | |
经营租赁净资产和租赁负债 | 5,947 | | | (3,385) | |
其他资产 | (28,387) | | | (2,417) | |
应付贸易账款 | 256,028 | | | 162,289 | |
| | | |
其他应计费用 | (37,673) | | | 11,434 | |
应付所得税 | (19,729) | | | 20,607 | |
其他长期负债 | 2,797 | | | (1,157) | |
用于经营活动的现金净额 | (172,674) | | | (15,961) | |
| | | |
投资活动 | | | |
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购置物业和设备 | (26,719) | | | (13,333) | |
出售财产和设备所得收益 | — | | | 49 | |
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用于投资活动的净现金 | (26,719) | | | (13,284) | |
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融资活动 | | | |
短期借款收益 | — | | | 9,100 | |
| | | |
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发行股票所得款项 | 914 | | | 698 | |
行使股票期权所得收益 | 69 | | | 1,381 | |
普通股回购 | (135,973) | | | — | |
为预扣税款的股票支付的现金 | (9,280) | | | (7,054) | |
| | | |
| | | |
偿还按揭本金 | — | | | (309) | |
| | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (144,270) | | | 3,816 | |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | 513 | | | 2,407 | |
现金和现金等价物净变化 | (343,150) | | | (23,022) | |
期初现金及现金等价物 | 1,089,361 | | | 649,436 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 746,211 | | | $ | 626,414 | |
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额(以千为单位))
(续)
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| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
补充现金流披露 | | | |
期内支付的现金 | | | |
所得税,扣除退税#美元后的净额71及$1,292,分别截至2021年和2020年9月30日 | $ | 74,312 | | | $ | 11,764 | |
利息 | 936 | | | 1,505 | |
经营租约 | 28,470 | | | 28,911 | |
非现金投资活动 | | | |
购置财产和设备应计费用 | 5,959 | | | 3,598 | |
资产报废债务应计项目 | 3,505 | | | 323 | |
通过租户津贴获得的租赁改进 | 4,061 | | | — | |
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见简明合并财务报表附注。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注1。一般信息
公司。德克斯户外公司及其全资子公司(统称为本公司)在设计、营销和分销为日常休闲生活和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。作为其全渠道平台的一部分,该公司的专有品牌与其时尚生活方式集团(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集团(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
该公司通过国内和国际零售商、国际分销商销售其产品,并通过由其零售店和电子商务网站组成的直接面向消费者(DTC)业务直接向全球消费者销售产品。本公司所有产品均由独立第三方承包商制造。该公司的很大一部分业务是季节性的,这要求它在会计年度的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节,这导致其业绩在不同季度之间有所不同。
陈述的基础。截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表及其附注(本文称为简明综合财务报表)是根据美国证券交易委员会发布的S-X法规第10-01条关于中期财务信息的美国公认会计原则(US GAAP)编制的。因此,简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表及其附注所要求的所有信息和披露。截至2021年3月31日的简明综合资产负债表来源于公司经审计的简明综合财务报表。管理层认为,简明综合财务报表包括公平列报中期业绩所需的所有正常和经常性项目,但不一定表明整个会计年度或其他中期将实现的实际业绩。简明合并财务报表应与公司于2021年5月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的财年(上一财年)的Form 10-K年度报告(2021年年报)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
整合。简明合并财务报表包括德克斯户外公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
重新分类。简明综合现金流量表中上期列报的某些金额已在经营活动提供的现金净额(用于)内重新分类,以符合本期列报,这对我们的经营活动现金流没有净影响。列报的前几个期间一般包括以下各项之间的重新分类:从偿还资产报废债务中获利的其他长期负债,以及从其他资产到云计算安排摊销的负债。
估计的使用。根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出影响报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素作出这些估计和假设。此外,公司考虑了新冠肺炎全球大流行(大流行)对其业务和运营的潜在影响。虽然大流行的全部影响尚不清楚,也无法合理估计,但该公司相信,它已经根据截至报告日期的事实和情况做出了适当的会计估计和假设。然而,实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生实质性影响。如果这些估计与实际结果之间存在差异,公司的精简综合财务报表可能会受到重大影响。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
需要使用管理估计数和假设的重要领域涉及以下方面:存货减记;应收贸易账款备抵,包括提供给客户的净销售额的可变对价,如坏账备抵、销售折扣和退款;估计销售退回负债;合同资产和负债;存货估值和相关准备金;基于股票的补偿;减值评估,包括商誉、其他无形资产和长期资产的估值,以及经营租赁资产和租赁负债;折旧和摊销;应收所得税和负债;以及公司用于贴现其未付租赁付款的递增借款利率,以衡量其经营租赁资产和租赁负债。
可报告的运营部门。本公司的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(统称为公司的可报告经营部门)的全球批发业务。请参阅附注11,“可报告的经营部门”,了解有关该公司可报告的经营部门的更多信息。
最近的会计声明。财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU),该准则最近已被公司采纳,但尚未被公司在年度和中期报告期采用,如下所述。
最近领养的。以下是公司最近采用的每个ASU的摘要及其对公司的影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 采用后的影响 |
ASU编号2019-12,所得税:简化所得税核算 | | 取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外情况,并降低了某些领域的复杂性,包括确认税收商誉的递延税金以及向合并集团的成员分配税款。 | | 该公司从2021年4月1日起追溯地采用了这一ASU,并得出结论认为,这一ASU对其精简合并财务报表没有实质性影响。 |
还没有被领养。以下是适用于和尚未采用的每个ASU的摘要,以及计划采用的期限和采用后对公司的预期影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划采用期限 | | 采用后的预期影响 |
ASU No.2020-04,美国 参考汇率改革:促进参考汇率改革对财务报告的影响 (经ASU 2021-01修订) | | 伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是各种协议中引用的基准利率,所有类型的实体都使用这些协议。到2021年底,银行将不再需要报告用于确定LIBOR的信息。因此,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会停产。出于类似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。
这一ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预期将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。截至2022年12月31日,指导意见的采用率有限。 | | 2023财年第三季度 | | 本公司目前正在评估采用该ASU的影响,然而,本公司预计采用该ASU不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。 |
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注2。收入确认
当履行义务在某一时间点完成,并且客户获得控制权时,收入才会确认。当客户有能力直接使用所转让的货物,并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就会转移到客户手中。确认的收入金额基于交易价格,交易价格代表发票金额减去已知的实际金额或可变对价的估计。
可变考虑因素。可变对价的组成部分包括预计销售折扣、降价或按存储容量使用计费以及销售退货。可变对价的估计是基于所赚取的金额或作为销售额调整而索赔的估计。估计可变对价包括在交易价格中,只要确认的累计收入很可能在未来期间不会发生重大逆转。
由于期限较短,该公司的客户合同没有重要的融资部分,通常有效期为一年或更短,付款期限通常为30至60天。
销售退货责任。为报告期末之前装运的货物的预期未来退货记录准备金。一般来说,公司接受损坏或缺陷产品的退货期限最长为一年。该公司还有一项政策,即客户通常在售出后30至90天内接受现金或信用卡退货。这些储备的数额是基于已知和实际回报、历史回报以及任何可能导致历史回报率变化的近期事件。
截至2021年9月30日的6个月内,与预计销售退货相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收资产 | | 退款责任 |
平衡,2021年3月31日 | $ | 10,704 | | | $ | (37,717) | |
净增加销售退货津贴* | 11,861 | | | (46,731) | |
实际回报 | (14,348) | | | 58,532 | |
余额,2021年9月30日 | $ | 8,217 | | | $ | (25,916) | |
截至2020年9月30日的6个月内,与估计销售退货相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收资产 | | 退款责任 |
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 | | | $ | (25,667) | |
净增加销售退货津贴* | 17,984 | | | (59,811) | |
实际回报 | (16,386) | | | 51,685 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 11,261 | | | $ | (33,793) | |
*销售退货负债的净增加包括预期销售退货准备金,包括合同退货权和可自由支配的授权退货。
合同责任。合同债务是公司预期在未来12个月内履行或解除的履行义务、在履行履行义务之前获得的预先对价、或在向客户转让货物或服务之前根据不可撤销合同提供货物或服务的无条件义务。合同负债在简明综合资产负债表中计入其他应计费用。
忠诚度计划。该公司在其DTC渠道中为UGG品牌提供了一项忠诚度计划,消费者可以从合格的购买或活动中获得奖励。截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司忠诚度计划的合同责任为11,380及$12,231,分别为。
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
递延收入。递延收入是在订单产品控制权转移之前收到客户现金付款时产生的,这种情况发生在根据合同条款发货或交付时。这些现金付款包括可退还的金额。该公司在其批发渠道将递延收入确认为净销售额。截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司递延收入的合同负债为$21,334及$5,425,分别为。
请参阅附注11,“可报告的经营部门”,了解有关公司按可报告的经营部门分解收入的更多信息。
注3。公允价值计量
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或退出价格。本会计准则下的公允价值层次要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的输入:
•第一级:相同资产和负债在活跃市场的报价。
•第2级:相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。
•级别3:无法观察到的输入,其中市场活动很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假设。
公司金融工具的账面价值主要包括现金和现金等价物、贸易应收账款、净额、应付贸易账款、应计工资和其他应计费用,由于其短期性质,其账面价值接近公允价值。本公司短期借款的账面价值被认为是二级负债,根据本公司可用于类似债务的当前利率和条款,其账面价值接近公允价值。
简明综合资产负债表中按公允价值按经常性原则计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具测量 |
| 2021年9月30日 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 9,493 | | | $ | 9,493 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延赔偿责任 | (9,663) | | | (9,663) | | | — | | | — | |
指定衍生合约资产 | 3,286 | | | — | | | 3,286 | | | — | |
| | | | | | | |
非指定衍生品合约资产 | 749 | | | — | | | 749 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具测量 |
| 2021年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 9,107 | | | $ | 9,107 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定递延赔偿责任 | (6,692) | | | (6,692) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
该公司发起了一项不受限制的递延薪酬计划,允许选定的一批管理员工在不受限制的基础上将收益推迟到未来的某个日期。递延补偿是根据参与者账户的公允价值确认的。设立了拉比信托基金,作为根据该计划支付福利的准备金,资产投资于公司拥有的人寿保险保单。截至2021年9月30日,非合格递延补偿资产为$9,493在简明综合资产负债表中计入其他资产。截至2021年9月30日,不合格递延赔偿责任为$9,663记入简明综合资产负债表,为#美元。725其他应计费用和美元8,938在其他长期负债中。
外币远期合约或期权合约的公允价值是在适用的报告期末使用交易对手报价的远期现货汇率确定的,并得到基于市场的定价(第2级)的证实。与衍生工具和套期保值活动相关的资产和负债的公允价值分别计入其他流动资产和其他应计费用,计入简明综合资产负债表。有关详细信息,请参阅附注8“衍生工具”,包括术语指定衍生合约和非指定衍生合约的定义。
注4.所得税
所得税费用和有效所得税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税费用 | $ | 25,617 | | | $ | 26,410 | | | $ | 39,144 | | | $ | 26,311 | |
有效所得税率 | 20.1 | % | | 20.6 | % | | 20.7 | % | | 21.9 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月和六个月的税收拨备是使用截至2022年3月31日的财政年度适用于每个国内和外国应税司法管辖区的估计有效所得税税率计算的,并针对上述期间内发生的离散项目进行了调整。
在截至2021年9月30日的三个月中,有效所得税率与上一季度相比有所下降,主要原因是运营收入减少,以及预计截至2022年3月31日的会计年度的全球所得税前收入的管辖组合发生变化,但部分抵消了净离散税收优惠的减少,这主要是由于当期记录的基于股票的薪酬的额外减税后准备金增加所致。
在截至2021年9月30日的6个月中,与上一季度相比,有效所得税税率下降的主要原因是,与本期记录的股票薪酬减税增加相关的净离散税收优惠增加,以及截至2022年3月31日的会计年度预测的全球所得税前收入辖区组合的变化,部分被额外的拨备回报调整所抵消。
注5。循环信贷安排
初级信贷安排。于2018年9月,本公司订立信贷协议(经修订,一级信贷安排),规定五年期, $400,000无担保循环信贷安排,包含$25,000升华开出信用证,2023年9月20日到期。
根据公司的选择,初级信贷安排项下的利息与调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或备用基本利率(ABR)挂钩。以外币借款的利息基于特定货币的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),如果以加元借款,则基于加拿大存款利率(CDOR)。截至2021年9月30日,美元LIBOR和ABR的实际利率为1.21%和3.38%。
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德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2021年9月30日止六个月内,本公司不是在初级信贷安排下的借款或还款。截至2021年9月30日,公司已不是未付余额,未付信用证$549,和可用借款#美元。399,451在初级信贷机制下。
中国信贷资金。2013年8月,本公司的全资子公司德克斯(北京)贸易有限公司在中国签订了一份信贷协议(经修订后的中国信贷安排),其中规定了一笔最高可达人民币的未承诺循环信贷额度300,000,或$46,445,透支额度为人民币100,000,或$15,482.
中国信贷资金是按需支付的,并接受年度审查,规定的总借款期限最长为12月份。中国信贷资金项下的义务由本公司担保108.5融资金额的%以美元计价。利率是根据人民银行中国银行(中国人民银行)的市场利率乘以可变流动性因素得出的。截至2021年9月30日,实际利率为4.15%.
截至2021年9月30日止六个月内,本公司不是中国信贷资金项下的借款或还款。截至2021年9月30日,公司已不是未偿还余额,未偿还银行担保#美元31,和可用借款#美元。46,414在中国信贷安排下。
日本信贷安排。2016年3月,本公司的全资子公司Deckers Japan,G.K.在日本签订了一项信贷协议(经修订,即日本信贷安排),其中规定了高达日元的未承诺循环信贷额度3,000,000,或$26,854,最长期限为六个月对该设施的每一次抽签。日本信贷融资可每年续签,并由本公司提供担保。利息以东京银行间同业拆借利率(Tibor)加0.40%。截至2021年9月30日,实际利率为0.48%.
截至2021年9月30日止六个月内,本公司不是日本信贷安排项下的借款或还款。截至2021年9月30日,公司已不是未偿还余额和可用借款#美元26,854在日本信贷机制下。
债务契约。截至2021年9月30日,该公司遵守了信贷安排下的所有财务契约。
注6。承诺和或有事项
租约。该公司主要根据经营租赁合同租赁零售商店、陈列室、办公室和分销设施。该公司的一些经营租约包含两家公司之间的延期选择权。一和15好几年了。从历史上看,本公司并无订立融资租赁,其租赁协议一般不包含剩余价值担保、购买相关资产的选择权或重大限制性契诺。
简明合并现金流量表中列报的与经营租赁有关的金额的补充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非现金经营活动 | | | | | | | |
以租赁负债换取的经营租赁资产** | $ | 12,930 | | | $ | 3,378 | | | $ | 26,294 | | | $ | 5,869 | |
减少营业租赁资产以减少租赁负债* | (243) | | | (476) | | | (624) | | | (2,413) | |
*披露的金额包括租赁重新计量导致的非现金增加或减少。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
诉讼。本公司不时涉及日常业务过程中出现的各种法律程序及索偿。虽然法律诉讼和索赔的结果无法确切预测,但公司目前相信,这些正常过程的最终结果不会对IT业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。然而,无论结果如何,由于法律成本、管理时间和资源的分流以及其他因素,诉讼可能会对公司产生不利影响。
2016年3月28日,该公司向美国伊利诺伊州北区地区法院(地区法院)提起诉讼,指控澳大利亚皮革公司商标侵权、专利侵权、不正当竞争和违反欺骗性贸易行为。澳洲皮革反诉称UGG品牌商标无效2019年5月10日,陪审团在该公司对澳大利亚皮革公司的诉讼中做出了有利于该公司的裁决。地区法院于2020年2月6日和6月8日做出了维护UGG品牌商标的判决。2020年8月12日,澳大利亚皮革公司向美国联邦巡回上诉法院(Court Of Appeals)提起上诉。2021年5月7日,上诉法院确认了地区法院驳回澳大利亚皮革公司的正面抗辩和反诉,维护UGG品牌商标的裁决。2021年10月4日,澳大利亚皮革公司提交了一份移审令的请愿书,要求美国最高法院复核上诉法院的裁决。
注7。基于股票的薪酬
公司不时根据修订后的2015年股票激励计划(2015 SIP)授予各类股票薪酬,包括基于时间的限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)、股票增值权和不合格股票期权(NQSO)。公司通常每年发放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),以及长期激励计划(LTIP)奖励给关键人员,包括员工和董事。在截至2021年9月30日的6个月内,除以下概述的RSU和LTIP PSU年度赠款活动外,不是根据2015年SIP计划,还授予了额外的奖项。
年度大奖。本公司根据2015年SIP授予年度奖励,记录在简明综合全面收益表中,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 已授股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
年度RSU | | 37,764 | | | $ | 386.69 | | | 34,211 | | | $ | 200.83 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基于股票的薪酬在简明综合全面收益表中扣除销售、一般和行政(SG&A)费用中的估计罚金后计入净额。年度RSU通常分成相等的年度分期付款三年在授予之日之后。年度PSU通常是根据预先设定的公司业绩标准的实现情况来赚取的,这些标准是在授予PSU的会计年度内衡量的,并且在达到业绩标准的情况下,授予等额的年度分期付款三年之后。截至2021年9月30日的年度RSU和年度PSU未确认的基于股票的未来薪酬支出为$17,361.
长期激励计划奖。2021年7月和8月,公司根据2015年SIP批准了颁发PSU(2022年LTIP PSU)的奖励,这些奖励授予了公司管理团队的某些成员,包括公司被任命的高管和副总裁。2022个LTIP PSU将根据以下服务条件进行归属三年。公司必须分别达到一定的收入和税前收益业绩目标三截至2022年3月31日、2023年和2024年3月31日的会计年度的报告期(统称为测算期),并包含36-截至2024年3月31日的月份期间(自2021年4月1日起)(统称为
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
演出期)。如果实现的财务绩效高于每个性能标准的阈值水平,则可授予的2022个LTIP PSU数量将增加到最多2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000200该奖励目标金额的%。如果公司未能实现每个报告期的最低收入和税前收入至少等于2022年LTIP PSU的任何部分,则不会发生归属100这些标准的阈值金额的百分比。在确定公司在计价期的收入和税前收入标准方面的业绩后,每个2022年LTIP PSU的归属将根据相对TSR修改器的应用进行调整。调整金额将根据本公司的TSR相对于一组预先确定的同业集团公司在业绩期间的TSR的比较而确定。蒙特卡洛模拟模型被用来通过模拟公司和同业集团每个成员在业绩期间可能的未来股票价格范围来确定授予日期的公允价值。
公司以以下目标业绩水平授予奖项:26,347截至2021年9月30日的三个月内,2022个LTIP PSU。这2022年LTIP PSU的加权平均授出日每股公允价值为#美元。435.94。根据该公司目前的长期预测,该公司确定,在授予之日,至少有可能达到这些奖励的目标绩效标准。
截至2021年9月30日所有未偿还LTIP PSU(包括上述2022个LTIP PSU)目标水平的未来未确认股票薪酬支出,19,8902021年3月发布的2021年LTIP PSU,以及38,1742019年9月发布的2020个LTIP PSU,为$20,351.
有关之前根据2015年SIP授予的奖励的详细信息,请参阅我们2021年年度报告第四部分的合并财务报表的附注8“基于股票的薪酬”。
注8。衍生工具
本公司可订立外币远期合约或期权合约(衍生工具合约),一般到期日为15管理预期现金流和某些现有资产和负债(主要是公司间余额)的外币风险。其中某些衍生合约被指定为预测销售的现金流对冲(指定衍生合约)。本公司亦可订立非指定为现金流对冲的衍生合约(非指定衍生合约),以抵销某些公司间结余的部分预期损益,直至预期偿还时间为止。指定衍生合约公允价值变动所产生的税后未实现损益计入累计其他综合亏损(AOCL),并在确认相关销售的同期或多个期间在简明综合全面收益表中重新分类为销售净额。该公司在评估其衍生合约的有效性时包括所有对冲部分。
非指定衍生合约的公允价值变动在简明综合全面收益表的SG&A费用中记录。这些合约的公允价值变动一般会被与相关外币计价的公司间结余相关的重新计量损益所抵销,这些损益在简明综合全面收益表的SG&A费用中记录。
截至2021年9月30日,公司在简明综合资产负债表中有以下按公允价值记录的衍生合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生品合约 | | 非指定衍生合约 | | 总计 |
名义价值 | $ | 76,266 | | | $ | 28,395 | | | $ | 104,661 | |
计入其他流动资产的公允价值 | 3,286 | | | 749 | | | 4,035 | |
| | | | | |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2021年9月30日,该公司的未偿还衍生品合约总计持有四交易对手,都在未来六个月内有不同的到期日。截至2021年3月31日,公司已不是未平仓衍生产品合约。
下表汇总了指定衍生品合约的影响,以及在浓缩综合收益表中记录的对AOCL变动的相关所得税影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
计入其他综合收益的损益 | $ | 2,125 | | | $ | (1,173) | | | $ | 4,049 | | | $ | (709) | |
将累计其他综合亏损重新分类为净销售额 | (762) | | | 121 | | | (762) | | | 121 | |
其他综合收益中的所得税(费用)收益 | (330) | | | 252 | | | (796) | | | 141 | |
总计 | $ | 1,033 | | | $ | (800) | | | $ | 2,491 | | | $ | (447) | |
下表汇总了简明综合全面收益表中记录的非指定衍生品合约的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在SG&A费用中记录的收益 | $ | 413 | | | $ | 42 | | | $ | 748 | | | $ | 42 | |
本公司及交易对手的不履行风险对其衍生合约的公允价值并无重大影响。截至2021年9月30日,AOCL记录的衍生品合约未实现收益金额预计将在未来六个月内重新归类为净销售额。有关AOCL组成的更多信息,请参阅附注9,“股东权益”。
注9.股东权益
股票回购计划。公司董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,公司可以回购普通股,并在2021年4月批准了额外的授权,金额为$750,000在与之前的股票回购计划(统称为股票回购计划)相同的条件下回购公司普通股。公司的股票回购计划没有义务收购任何数额的普通股,公司可以随时酌情暂停。截至2021年9月30日,公司股票回购计划下的剩余批准金额总额为$674,687.
截至2021年9月30日的6个月,这些计划下的股票回购活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
回购股份总数** | 381,861 | |
每股平均支付价格 | $ | 356.08 | |
回购股份的美元价值 | $ | 135,973 | |
*任何股票回购都是公开宣布的公开市场交易计划的一部分。
自2021年9月30日至2021年10月,公司回购130,517股票价格为$46,684平均价格为$357.69每股,并有$628,003在股票回购计划下保持授权。
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
累计其他全面亏损。在简明综合资产负债表中记录的AOCL内部组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
现金流套期保值未实现收益,税后净额 | $ | 2,491 | | | $ | — | |
累计外币兑换损失 | (17,387) | | | (16,743) | |
总计 | $ | (14,896) | | | $ | (16,743) | |
注10。基本股和稀释股
已发行基本普通股与稀释加权平均普通股的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本信息 | 27,651,000 | | | 28,046,000 | | | 27,731,000 | | | 28,024,000 | |
股权奖励的稀释效应 | 245,000 | | | 289,000 | | | 247,000 | | | 290,000 | |
稀释 | 27,896,000 | | | 28,335,000 | | | 27,978,000 | | | 28,314,000 | |
| | | | | | | |
排除在外 | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | 2,000 | | | — | | | 10,000 | | | 23,000 | |
LTIP PSU | 145,000 | | | 153,000 | | | 145,000 | | | 153,000 | |
| | | | | | | |
延期非雇员董事股权奖励 | — | | | — | | | — | | | 3,000 | |
| | | | | | | |
不包括在内的奖项。被排除在稀释效果计算之外的股权奖励由于以下原因之一而被剔除:(1)股票是反稀释的;(2)根据公司在相关业绩期间的表现,股票被视为可发行的必要条件尚未得到满足;或(3)本公司在陈述期间录得净亏损(因此,将这些股权奖励计入计算将是反稀释的)。每项被排除的奖励规定的股票数量是根据这些奖励可发行的最大股票数量。就须符合业绩标准的奖励而言,根据该等奖励而发行的实际股份数目将根据公司未来期间的表现(扣除没收)而厘定,并可能大幅低于所提供的股份数目,从而分别导致较低的摊薄效应。
注11.可报告的运营部门
报告给公司首席执行官(CEO)、总裁和首席执行官(PEO)的首席运营决策者(CODM)的信息被组织到公司的六可报告的运营部门,并与CODM评估绩效和分配资源的方式一致。本公司不认为国际业务是一个单独的可报告运营部门,CODM与可报告运营部门一起对此类业务进行总体审查。
该公司主要根据净销售额和营业收入(亏损)来评估可报告的营业部门业绩。每个品牌的批发业务通常是分开管理的,因为每个品牌都需要不同的营销、研发、设计、采购和销售策略。每个应报告经营部门的运营收入(亏损)仅包括与每个应报告经营部门具体相关的成本,主要包括销售成本、研发成本、设计成本、销售和营销成本、折旧、摊销成本以及该等应报告经营部门内员工的直接成本。公司不会将公司管理费用或营业外收入和费用分配给可报告的运营部门,其中包括与公司仓库和配送中心(DC)相关的不可分配的管理费用、某些高管和基于股票的薪酬、会计、
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
金融、法律、信息技术、人力资源和设施等。公司批发业务部门和DTC可报告业务部门之间的部门间销售额由公司承担,部门间净销售额和各自可报告业务部门内业务的收入(亏损)均不存在,因为这些交易在合并中被剔除。
可报告的营业部门信息以及与简明综合全面收益表的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 348,776 | | | $ | 291,994 | | | $ | 483,832 | | | $ | 335,422 | |
Hoka牌批发 | 146,980 | | | 108,117 | | | 298,127 | | | 178,736 | |
Teva牌批发 | 19,211 | | | 17,746 | | | 62,570 | | | 39,157 | |
萨努克牌批发 | 7,020 | | | 6,085 | | | 17,402 | | | 13,313 | |
其他品牌批发 | 23,253 | | | 27,672 | | | 27,559 | | | 28,307 | |
直接面向消费者 | 176,662 | | | 171,911 | | | 337,090 | | | 311,759 | |
总计 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 121,701 | | | $ | 106,726 | | | $ | 157,539 | | | $ | 102,991 | |
Hoka牌批发 | 43,294 | | | 33,826 | | | 89,657 | | | 51,061 | |
Teva牌批发 | 4,908 | | | 4,762 | | | 19,411 | | | 8,964 | |
萨努克牌批发 | 1,523 | | | 1,139 | | | 4,927 | | | 1,627 | |
其他品牌批发 | 8,158 | | | 9,869 | | | 10,865 | | | 8,599 | |
直接面向消费者 | 38,734 | | | 43,284 | | | 78,417 | | | 74,311 | |
未分配的间接费用 | (90,137) | | | (71,002) | | | (170,803) | | | (126,648) | |
总计 | $ | 128,181 | | | $ | 128,604 | | | $ | 190,013 | | | $ | 120,905 | |
分配给每个可报告经营部门的资产包括应收账款,净额;存货,净额;财产和设备,净额;经营租赁资产,商誉,其他无形资产,净额;以及公司其中一个可报告经营部门具体可识别的某些其他资产。未分配资产是指那些与特定的可报告经营部门没有直接关系的资产,通常包括现金和现金等价物、递延税项资产、净额以及由公司的可报告经营部门分享的各种其他公司资产。
分配给每个可报告经营部门的资产,并与精简的合并资产负债表进行对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
资产 | | | |
UGG牌批发 | $ | 736,080 | | | $ | 212,277 | |
Hoka牌批发 | 171,783 | | | 168,365 | |
Teva牌批发 | 43,390 | | | 87,284 | |
萨努克牌批发 | 33,437 | | | 38,311 | |
| | | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
其他品牌批发 | 50,932 | | | 18,732 | |
直接面向消费者 | 197,227 | | | 196,091 | |
可报告经营部门的总资产 | 1,232,849 | | | 721,060 | |
未分配的现金和现金等价物 | 746,211 | | | 1,089,361 | |
未分配递延税金资产,净额 | 39,580 | | | 37,194 | |
未分配的其他公司资产 | 391,792 | | | 320,090 | |
总计 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
注12。业务集中度
地区和客户。该公司将其产品销售给美国各地的客户和不同国家的外国客户,集中度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
国际净销售额 | $ | 207,267 | | | $ | 196,113 | | | $ | 375,886 | | | $ | 294,982 | |
净销售额的百分比 | 28.7 | % | | 31.5 | % | | 30.6 | % | | 32.5 | % |
外币净销售额 | $ | 158,548 | | | $ | 156,671 | | | $ | 247,981 | | | $ | 212,354 | |
净销售额的百分比 | 22.0 | % | | 25.1 | % | | 20.2 | % | | 23.4 | % |
十大客户占净销售额的百分比 | 35.5 | % | | 31.9 | % | | 31.6 | % | | 27.3 | % |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和六个月里,没有任何一个外国国家或地区占公司总净销售额的10.0%或更多。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和六个月内,没有单一客户占公司净销售额的10.0%或更多。该公司向客户销售其产品用于贸易应收账款,截至2021年9月30日和2021年3月31日,有一个客户12.5%和12.8分别占应收贸易账款净额的%。管理层对公司客户履行对公司义务的能力进行定期评估,并根据这些评估确认坏账准备。
供应商。该公司的生产集中在数量有限的独立制造工厂,主要是在亚洲。羊皮是某些UGG品牌产品的主要原材料,公司的大部分羊皮都是从二中国的制革厂,主要来自澳大利亚和英国(英国)。该公司认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对公司产品及其竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用以及全球经济状况。
长寿资产。在简明合并资产负债表中记录的长期资产,包括财产和设备净额,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
我们 | $ | 212,017 | | | $ | 194,833 | |
外国** | 11,670 | | | 11,377 | |
总计 | $ | 223,687 | | | $ | 206,210 | |
*截至2021年9月30日和2021年3月31日,没有一个外国的财产和设备净额占公司总财产和设备净额的10.0%或更多。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告中第一部分第1项“财务报表”中的精简综合财务报表和相关注释以及2021年年报第二部分第8项中的经审计综合财务报表一起阅读。
本节中的某些陈述构成“前瞻性陈述”,会受到许多风险和不确定性的影响,包括本节中描述的风险和不确定性。由于许多因素的影响,我们的实际经营结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同,这些因素包括本季度报告中题为“有关前瞻性陈述的警示说明”和第二部分第1A项“风险因素”中阐述的那些因素。
概述
我们在设计、营销和分销为日常休闲生活方式和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。我们主要以五个自有品牌销售我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品独具特色,深受广大消费者的欢迎。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过我们的DTC业务直接销售给全球消费者,DTC业务由我们的电子商务网站和零售店组成。我们试图通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化系列,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,来使我们的品牌和产品与众不同。我们所有的产品目前都是由独立的第三方制造商生产的。
影响我们工商业的趋势和不明朗因素
我们预计我们的业务和我们经营的行业将继续受到几个重要趋势和不确定性的影响,包括以下几个方面:
新冠肺炎大流行
•我们和我们的业务合作伙伴所在的地理区域继续受到疫情的影响,包括最近某些地点新冠肺炎阳性病例数量的增加,这可能导致更多或更长时间的工厂关闭,进一步扰乱我们的供应链,促使消费者行为发生变化,或者减少可自由支配的支出。这些因素超出了我们的控制范围,可能会促使各国政府和公共卫生官员采取进一步行动和提出建议,从而对我们的业务和经营成果产生负面影响。我们相信,到目前为止,我们为应对大流行所采取的行动,加上我们强大的品牌、多样化的产品组合和良好的流动性状况,有助于减轻大流行对我们业务的影响,但大流行的影响仍然不确定,可能会发生变化。
供应链
•与我们行业的其他公司类似,我们的战略采购合作伙伴网络,包括材料供应商和制造商,正在积极经历与新冠肺炎疫情相关的延迟和中断,包括政府强制关闭。然而,由于我们合作伙伴在越南南部的设施曝光率较低,再加上我们能够将生产转移到其他地点的双重采购能力,我们的战略产品优先顺序,以及我们业务的季节性,到目前为止,我们已经能够缓解重大生产中断的影响。因此,我们目前预计这种采购和生产中断不会对我们截至2022年3月31日(本财年)的整个财年的运营结果造成实质性的负面营收净销售额影响。此外,作为我们正在进行的采购战略的一部分,已在现有采购合作伙伴内部增加或重新分配产能,同时还增加了长期战略采购合作伙伴,以进一步
使我们国家层面的制造和采购线多样化。这些努力旨在支持我们不断增长的品牌,并前瞻性地减轻类似的本地化风险。
•虽然我们的配送中心,包括我们拥有的DC和第三方物流(3PL)提供商,目前正在运营和支持持续的物流,但其中某些设施继续面临运营挑战。这些挑战可能会导致我们产品的延迟分销和未来的成本压力,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。例如,我们在过渡到我们新的欧洲第三方物流的过程中遇到了启动挑战,我们预计这将导致额外的供应链压力,因为他们改进了他们的系统和交付水平,但我们正在与他们密切合作,以提高他们的运营效率。虽然在目前的物流环境下,过渡一直很困难,但我们相信,这是一项关键的投资,以建立长期产能,从而促进UGG和HOKA品牌在未来一段时间的预期增长。
•我们在本财年经历的最重大的宏观供应链影响是与集装箱短缺、港口拥堵和卡车运输稀缺相关的运输时间延长和成本压力,这些问题在截至2021年9月30日的第二财季(第二财季)期间恶化。例如,鉴于这些持续存在的限制,截至当前第二财季末,我们的在途库存明显高于截至9月30日的历史财季末在途库存。此外,我们航空货运使用量的增加,加上海运集装箱运输和卡车运输成本的上升,提高了我们的运输和物流成本,并可能对我们未来的毛利率产生负面影响,特别是在我们寻求维持战略产品发布时间表的情况下。随着这些供应链中断的持续,以及我们努力管理产品供应,向我们的批发合作伙伴和消费者销售的时间可能会继续受到影响,包括订单取消的可能性。然而,我们仍然专注于减轻这些持续中断的影响,包括提前采购库存,这可能会导致更高的库存水平,使我们能够维持预期的服务水平,同时为截至2023年3月31日的下一财年对冲其他通胀压力。
•我们继续进行基础设施投资,以支持我们的扩展业务,包括对我们的全球分销和物流能力、端到端规划系统和电子商务平台的投资。例如,我们新的美国DC预计将在截至2021年12月31日的第三财季开始有限运营,我们预计这将为UGG和HOKA品牌的增长创造长期产能。
劳动力
•我们在招聘、培训和留住高素质的应聘者方面面临着持续的挑战,因为我们与其他公司的竞争日益激烈,这些公司需要更多的人员来支持其不断增长的电子商务运营,并满足日益增长的消费者需求。我们越来越多地向DC员工提供更高的工资,以积极影响自然减员,并在就业市场上保持竞争力。我们可能会继续遇到DC员工流失和留住问题,因为我们在消费者需求高涨的时期寻求雇佣兼职和季节性人员,特别是在我们与全职招聘人员的公司竞争时。我们已经并将继续监测和评估我们的DC员工的缓解策略,同时满足当地的安全操作指南。
消费者购物模式
•随着政府对疫情的限制有所放松,允许消费者重返实体零售店,消费者支出模式的波动导致了渠道组合的转变。然而,我们的综合DTC频道组合高于大流行前的历史水平。此外,我们相信DTC渠道需求将继续增加,因为我们优先考虑消费者的获取,并体验到对HOKA和UGG品牌的强劲需求。我们的长期增长战略仍然专注于建立我们的DTC渠道,使其在我们的总净销售额中所占的比例越来越大。
品牌与全渠道战略
•我们仍然专注于加快全球消费者对HOKA品牌的采用,以执行我们的长期增长战略,包括通过我们优化的数字营销战略。HOKA品牌的增长在其接入点生态系统中实现了平衡,所有地理区域和分销渠道都经历了显著的全年增长,这对我们的季节性趋势产生了积极影响。我们预计HOKA品牌的电子商务业务将继续成为长期增长的关键驱动力。我们打算将我们的努力集中在关键市场的消费者获取上,并推出创新产品,以增加现有消费者的品类采用率和市场份额,以推动品牌表现。例如,我们在第二财季开设了HOKA品牌在中国的第一家自有和运营的零售店,并在北美推出了HOKA品牌弹出式商店,以HOKA品牌的零售战略为基础,定义HOKA品牌的最佳消费者体验和概念。我们计划近期在中国开设更多分店。
•我们在欧洲和亚洲的市场战略通过建立多样化和反季节性的产品接受基础,特别是年轻消费者,继续推动UGG品牌知名度和消费者获取,这促进了更健康的产品组合,并减少了促销活动的需求,特别是在欧洲。我们相信,继续通过本地化营销投资展示这些产品,并将更高比例的消费者转化为跨不同产品类别的重复购买,将在本财年刺激全球对UGG品牌的需求。
可报告的运营细分市场概述
我们的六个可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批发业务。向CODM(我们的首席执行官、总裁和首席运营官)报告的信息被组织成这些可报告的运营部门,并与CODM评估我们的业绩和分配资源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领先者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个具有高度弹性的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,吸引了广泛的人群。
我们相信,对UGG品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
•成功地收购了多元化的消费群体。
•高消费者品牌忠诚度,得益于始终如一的高质量交付和奢华舒适的鞋类、服装和配饰。
•我们的鞋类产品多样化,如女装春夏系列,以及扩大男士产品的品类。
•扩大服装、家居用品和配饰业务。
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的全年高性能鞋类产品,以最小的重量、最小的服装和最小的配件提供增强的缓冲和固有的稳定性。该品牌最初是为超级跑步者设计的,现在吸引了世界冠军、品味制造者和日常运动员。HOKA品牌正在迅速成为专业批发客户中的领先品牌,强劲的营销推动了国内和国际销售的增长,支持了品牌的净销售额,净销售额在我们总净销售额中所占的比例继续增加。我们继续在步道和健身方面建立产品扩展。
我们相信,对HOKA品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
•领先的产品创新和关键的特许经营管理,包括更高频率的产品丢失率。
•通过增强全球营销活动和在线消费者获取(包括通过面对面活动赞助建立更多样化的户外社区),提高全球品牌知名度和新消费者采用率。
•在真正的高性能鞋类产品中的类别扩展,例如通过步道和徒步旅行类别的生活方式加速。
Teva品牌.Teva品牌于1984年在大峡谷成立时创造了第一款运动凉鞋。从那时起,Teva品牌已经成长为一个多类别的现代户外生活方式品牌,提供一系列高性能、休闲和步行式生活方式产品,并通过最近的增长(由热爱户外和地球的年轻而多样化的消费者推动)成为鞋类可持续性方面的领先者。
我们相信,对Teva品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
•正宗的户外遗产,在任何地形的质量、舒适性、可持续性和性能方面都享有盛誉。
•由于年轻消费者对户外生活方式的参与,提高了品牌知名度。
•性能提升鞋类的扩展,包括关键的特许经营权。
萨努克品牌. Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一个生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地,专注于舒适性和可持续性方面的创新。Sanuk品牌对意想不到的材料和非常规结构的使用,再加上其有趣和好玩的品牌宣传,是该品牌形象的关键要素。
其他品牌. O其他品牌主要由UGG品牌的Koolaburra组成。Koolaburra品牌是一个使用羊皮和其他长毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
直接面向消费者. 我们的DTC业务包括我们所有的品牌,并由我们的零售店和电子商务网站组成,在一个全渠道的市场中,这两个网站相互交织,相互依存。我们相信,我们的许多消费者在做出购买决定和在线和店内购买之前,都会与我们的零售店和网站进行互动。
电子商务业务。我们的电子商务业务为我们提供了一个直接接触并向消费者传达一致的品牌信息的机会,这符合我们品牌的承诺,提高了人们对关键品牌计划的认识,为特定的消费者群体提供有针对性的信息,并将消费者吸引到我们的零售店。截至2021年9月30日,我们通过公司所有的网站和移动平台在58个不同的国家和地区运营我们的电子商务业务,其净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
零售业。我们的全球零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店,但也包括最近开设的HOKA品牌概念店。通过我们的直销店,我们销售一些前几季停产的款式、全价直销产品,以及专门为直销店制作的产品。
截至2021年9月30日,我们总共拥有145家全球零售店,其中包括76家概念店和69家直销店。虽然我们通常在第二财季或第三财季开设零售店,并考虑在第四财季关闭零售店,但开设和关闭零售店的时间可能会有所不同。我们将继续评估我们的零售门店车队战略,以应对消费者需求和零售门店交通模式的变化。
旗舰店。全球概念店总数中包括8家旗舰店,这些旗舰店是某些关键市场和显眼位置的领先概念店,旨在单品牌商店展示UGG品牌或HOKA品牌产品。这些商店主要位于主要旅游地点,通常比我们的普通概念商店更大,产品种类更广,客流量更大。我们预计将继续运营一支精心策划的旗舰店车队,以加强我们与消费者的互动,提高品牌忠诚度。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
店内商店。全球概念店总数中包括29家店内商店(SIS)店,这些店被定义为我们拥有库存的概念店,由我们或百货商店内的非员工运营,我们通过支付SIS店销售额的一定比例从店主手中租赁这些店。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
合作伙伴零售店。我们依靠合作伙伴零售店销售UGG和HOKA品牌。合作伙伴零售店是由第三方全资拥有和运营的品牌商店,不包括在全球公司所有的零售店总数中。当合作伙伴零售店开张,或商店被转换为合作伙伴零售店时,相关净销售额将记录在每个品牌的批发可报告运营部门中(如果适用)。
非公认会计准则财务指标的使用
在整个季度报告中,我们在不变货币基础上提供某些财务信息,不包括外币汇率波动的影响,除了根据美国公认会计原则计算和呈报的财务指标外,我们还披露这些信息。我们提供这些非GAAP财务指标是为了提供信息,帮助投资者了解我们的财务结果,评估我们未来业绩的前景。然而,本季度报告中包含的以不变货币为基础提供的信息(因为我们提供此类信息)可能不一定与其他公司提供的同名信息相比较,也可能不是比较其他公司相对于我们的业绩的适当指标。例如,为了计算我们的常量曲线根据租金资料,我们使用上一可比期间内有效的外币汇率计算本期财务信息,不计外币汇率对冲和重新计量的影响。简明合并财务报表.
此外,我们在不变货币基础上报告了在本报告期间和之前的报告期内开放的DTC业务的可比DTC销售额,我们可能会调整之前的报告期,以符合本年度的会计政策。
这些非GAAP财务衡量标准不打算也不应被视为比根据美国GAAP确定的经营业绩衡量标准更有意义的衡量标准或替代措施。不应孤立地考虑不变货币措施,将其作为反映当期外币汇率的美元措施或根据美国公认会计原则提出的其他财务措施的替代措施。我们相信,在不变的货币基础上评估某些财务和运营措施是重要的,因为它排除了外币汇率波动的影响,这些波动不能反映我们的核心运营结果,而且在很大程度上不在我们的控制范围之内。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高百分比出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的高性能产品供应。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额仍然远远超过我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。然而,随着我们继续采取措施,通过创造更多的全年风格来多样化和扩大我们的产品供应,以及随着HOKA品牌的净销售额占我们总净销售额的比例继续增加,我们预计季节性的影响将随着时间的推移继续下降。然而,由于大流行造成的干扰和不确定性,目前尚不清楚未来一段时间季节性影响是否会被最小化或夸大。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月 与截至2020年9月30日的三个月相比。行动结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 721,902 | | | 100.0 | % | | $ | 623,525 | | | 100.0 | % | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
销售成本 | 354,814 | | | 49.1 | | | 304,548 | | | 48.8 | | | (50,266) | | | (16.5) | |
毛利 | 367,088 | | | 50.9 | | | 318,977 | | | 51.2 | | | 48,111 | | | 15.1 | |
销售、一般和管理费用 | 238,907 | | | 33.1 | | | 190,373 | | | 30.6 | | | (48,534) | | | (25.5) | |
营业收入 | 128,181 | | | 17.8 | | | 128,604 | | | 20.6 | | | (423) | | | (0.3) | |
其他费用,净额 | 501 | | | 0.1 | | | 640 | | | 0.1 | | | 139 | | | 21.7 | |
所得税前收入 | 127,680 | | | 17.7 | | | 127,964 | | | 20.5 | | | (284) | | | (0.2) | |
所得税费用 | 25,617 | | | 3.6 | | | 26,410 | | | 4.2 | | | 793 | | | 3.0 | |
净收入 | 102,063 | | | 14.1 | | | 101,554 | | | 16.3 | | | 509 | | | 0.5 | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (1,504) | | | (0.2) | | | 5,595 | | | 0.9 | | | (7,099) | | | (126.9) |
综合收益 | $ | 100,559 | | | 13.9 | % | | $ | 107,149 | | | 17.2 | % | | $ | (6,590) | | | (6.2) | % |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.69 | | | | | $ | 3.62 | | | | | $ | 0.07 | | | |
稀释 | $ | 3.66 | | | | | $ | 3.58 | | | | | $ | 0.08 | | | |
净销售额。按地点、品牌和渠道划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 514,635 | | | $ | 427,412 | | | $ | 87,223 | | | 20.4 | % |
国际 | 207,267 | | | 196,113 | | | 11,154 | | | 5.7 | |
总计 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批发 | $ | 348,776 | | | $ | 291,994 | | | $ | 56,782 | | | 19.4 | % |
直接面向消费者 | 99,639 | | | 123,083 | | | (23,444) | | | (19.0) | |
总计 | 448,415 | | | 415,077 | | | 33,338 | | | 8.0 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 146,980 | | | 108,117 | | | 38,863 | | | 35.9 | |
直接面向消费者 | 63,443 | | | 34,980 | | | 28,463 | | | 81.4 | |
总计 | 210,423 | | | 143,097 | | | 67,326 | | | 47.0 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批发 | 19,211 | | | 17,746 | | | 1,465 | | | 8.3 | |
直接面向消费者 | 9,610 | | | 9,972 | | | (362) | | | (3.6) | |
总计 | 28,821 | | | 27,718 | | | 1,103 | | | 4.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
萨努克牌 | | | | | | | |
批发 | 7,020 | | | 6,085 | | | 935 | | | 15.4 | |
直接面向消费者 | 3,045 | | | 3,396 | | | (351) | | | (10.3) | |
总计 | 10,065 | | | 9,481 | | | 584 | | | 6.2 | |
其他品牌 | | | | | | | |
批发 | 23,253 | | | 27,672 | | | (4,419) | | | (16.0) | |
直接面向消费者 | 925 | | | 480 | | | 445 | | | 92.7 | |
总计 | 24,178 | | | 28,152 | | | (3,974) | | | (14.1) | |
总计 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
总批发量 | $ | 545,240 | | | $ | 451,614 | | | $ | 93,626 | | | 20.7 | % |
直接面向消费者的总数 | 176,662 | | | 171,911 | | | 4,751 | | | 2.8 | |
总计 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
总净销售额增加的主要原因是UGG和HOKA品牌批发销售额上升,以及HOKA品牌DTC销售额上升,但部分被UGG品牌DTC销售额下降所抵消。此外,与前一时期相比,我们的总成交量从11,000双增加到12,300双,增幅为11.8%。在不变货币的基础上,净销售额比上一季度增长了14.8%。与上一季度相比,净销售额出现重大变化的驱动因素如下:
•UGG品牌批发净销售额的增长主要是由于北美销售额的增加,包括UGG品牌在我们上一财年受到疫情干扰的好处,以及多样化产品阵容的增长,特别是非核心女性产品,以及我们的男性和儿童产品系列。这些影响受到供应链限制的影响,包括秋季发货的中转提前期延长,以及我们过渡到我们新的欧洲第三方物流的影响。
•HOKA品牌批发净销售额的增长主要是因为北美和欧洲的销售额增加,市场份额增加,包括新消费者的获得,这是由于通过扩大赞助活动和数字营销以及核心特许经营更新提高了品牌知名度。
•DTC净销售额的增长主要是由于全球HOKA品牌销售额上升,但部分被上一财年消费者在线需求带来的国内UGG品牌销售额下降所抵消。截至2021年9月26日的13周,可比DTC净销售额同比增长1.0%。
•国际销售额包括在上述可报告的运营部门销售额中,分别占截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月总净销售额的28.7%和31.5%。国际净销售额占总净销售额的百分比下降的主要原因是HOKA品牌在所有渠道的国内销售率较高,UGG品牌在批发渠道的国内销售率较高。然而,与上一季度相比,国际净销售额增长了5.7%,这主要是由于HOKA品牌在欧洲所有渠道的销售额增加,但由于我们过渡到新的欧洲第三方物流的影响,UGG品牌在欧洲的批发渠道销售额下降,部分抵消了这一增长。这些影响进一步受到供应链限制的影响,包括延长的运输提前期。
毛利。 与上一季度相比,毛利占净销售额(毛利率)的百分比从51.2%下降到50.9%,这主要是由于运费成本(包括航空货运的使用)增加,以及批发渠道相对于DTC渠道渗透率增加导致的不利渠道组合,部分被UGG和HOKA品牌的有利产品组合、有利的HOKA品牌组合、有利的外币汇率变化和较少的收尾所抵消。
销售、一般和行政费用。 与前一时期相比,SG&A费用净增加的主要原因是:
•可变广告和促销费用增加约19,500美元,主要是由于UGG、HOKA和Teva品牌的数字营销和广告费用增加,以提高全球品牌知名度和市场份额,突出新产品类别,并提供本地化营销。
•工资和相关费用增加约14500美元,主要原因是员工人数增加(包括仓储团队)和其他相关薪酬。
•其他可变净销售费用增加约9,900美元,主要原因是仓储费用增加,以及由于销售额和佣金增加而产生的电子商务技术成本和运输用品,以及零售店重新开张的运营成本增加。
•其他业务费用增加约4900美元,主要原因是信息技术费用、差旅费和一般保险费增加。
•与外币相关的损失增加1700美元,主要是由于美元对加拿大和中国外币汇率的不利变化。
•应收贸易账款拨备支出减少约2100美元,主要原因是坏账支出减少,因为目前正在从大流行病中恢复,导致批发客户付款违约风险降低。
营业收入。 按可报告经营部门划分的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 121,701 | | | $ | 106,726 | | | $ | 14,975 | | | 14.0 | % |
Hoka牌批发 | 43,294 | | | 33,826 | | | 9,468 | | | 28.0 | |
Teva牌批发 | 4,908 | | | 4,762 | | | 146 | | | 3.1 | |
萨努克牌批发 | 1,523 | | | 1,139 | | | 384 | | | 33.7 | |
其他品牌批发 | 8,158 | | | 9,869 | | | (1,711) | | | (17.3) | |
直接面向消费者 | 38,734 | | | 43,284 | | | (4,550) | | | (10.5) | |
未分配的间接费用 | (90,137) | | | (71,002) | | | (19,135) | | | (26.9) | |
总计 | $ | 128,181 | | | $ | 128,604 | | | $ | (423) | | | (0.3) | % |
与上一季度相比,营业总收入下降的原因是SG&A费用占净销售额的百分比上升,毛利率下降,但净销售额上升部分抵消了这一下降。与上一时期相比,营业总收入净额出现重大变化的驱动因素如下:
•UGG品牌批发业务收入的增加是由于净销售额增加,以及坏账支出减少,但部分被可变营销费用增加所抵消。
•HOKA品牌批发业务收入的增加主要是由于净销售额增加以及坏账支出减少,但部分被毛利率下降和可变营销费用增加所抵消。
•DTC业务收入减少的主要原因是可变营销和销售费用增加、零售运营成本增加和可变电子商务运营成本增加,但部分被毛利率较高的净销售额增加所抵消。
•未分配间接费用的增加主要是由于包括仓库团队在内的员工人数增加而导致的工资和相关成本增加,以及包括仓储费、保险费和信息技术在内的运营费用增加,以及与外币相关的损失增加。
其他费用,净额。与上一财年相比,其他总支出净额减少的主要原因是我们上一会计年度偿还抵押贷款导致的利息支出减少。
所得税费用。 所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
所得税费用 | $ | 25,617 | | | $ | 26,410 | |
有效所得税率 | 20.1 | % | | 20.6 | % |
与上一财年相比,我们的有效所得税税率下降,主要是因为运营收入减少,以及截至2022年3月31日的会计年度预测的全球所得税前收入的管辖组合发生变化,但部分抵消了净离散税收优惠的减少,这主要是由于当期记录的基于股票的薪酬的额外减税后准备金增加所致。
所得税前外国收入分别为37393美元和49793美元 截至2021年9月30日的三个月,全球所得税前收入分别为127,680美元和127,964美元 和2020年。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比下降,主要是因为国内销售额占全球销售额的百分比增加。
请参阅下面的“截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月相比”一节,了解我们在截至2022年3月31日的财年的税前收益和有效所得税率的更多详情。
净收入。 与上一季度相比,净收入增加的原因是毛利率较低的净销售额增加、SG&A费用增加以及所得税费用减少。与上一季度相比,每股净收益增加,这是由于净收益增加,再加上股票回购增加导致的已发行加权平均普通股减少。
扣除税金后的其他全面亏损总额。与上一季度相比,扣除税后的其他综合亏损总额增加的主要原因是,由于不利的亚洲和欧洲外币汇率,我们的净资产头寸发生了变化,导致外币换算损失增加,但部分被现金流对冲的未实现收益增加所抵消。
截至2021年9月30日的6个月与截至2020年9月30日的6个月。行动结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,226,580 | | | 100.0 | % | | $ | 906,694 | | | 100.0 | % | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
销售成本 | 598,989 | | | 48.8 | | | 445,151 | | | 49.1 | | | (153,838) | | | (34.6) | |
毛利 | 627,591 | | | 51.2 | | | 461,543 | | | 50.9 | | | 166,048 | | | 36.0 | |
销售、一般和管理费用 | 437,578 | | | 35.7 | | | 340,638 | | | 37.6 | | | (96,940) | | | (28.5) | |
营业收入 | 190,013 | | | 15.5 | | | 120,905 | | | 13.3 | | | 69,108 | | | 57.2 | |
其他费用,净额 | 682 | | | 0.1 | | | 1,013 | | | 0.1 | | | 331 | | | 32.7 | |
所得税前收入 | 189,331 | | | 15.4 | | | 119,892 | | | 13.2 | | | 69,439 | | | 57.9 | |
所得税费用 | 39,144 | | | 3.2 | | | 26,311 | | | 2.9 | | | (12,833) | | | (48.8) | |
净收入 | 150,187 | | | 12.2 | | | 93,581 | | | 10.3 | | | 56,606 | | | 60.5 | |
扣除税后的其他综合收入总额 | 1,847 | | | 0.3 | | | 6,601 | | | 0.7 | | | (4,754) | | | (72.0) |
综合收益 | $ | 152,034 | | | 12.5 | % | | $ | 100,182 | | | 11.0 | % | | $ | 51,852 | | | 51.8 | % |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 5.42 | | | | | $ | 3.34 | | | | | $ | 2.08 | | | |
稀释 | $ | 5.37 | | | | | $ | 3.30 | | | | | $ | 2.07 | | | |
净销售额。 按地点、品牌和渠道划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 850,694 | | | $ | 611,712 | | | $ | 238,982 | | | 39.1 | % |
国际 | 375,886 | | | 294,982 | | | 80,904 | | | 27.4 | |
总计 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批发 | $ | 483,832 | | | $ | 335,422 | | | $ | 148,410 | | | 44.2 | % |
直接面向消费者 | 177,625 | | | 204,395 | | | (26,770) | | | (13.1) | |
总计 | 661,457 | | | 539,817 | | | 121,640 | | | 22.5 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 298,127 | | | 178,736 | | | 119,391 | | | 66.8 | |
直接面向消费者 | 125,409 | | | 73,379 | | | 52,030 | | | 70.9 | |
总计 | 423,536 | | | 252,115 | | | 171,421 | | | 68.0 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批发 | 62,570 | | | 39,157 | | | 23,413 | | | 59.8 | |
直接面向消费者 | 24,728 | | | 23,805 | | | 923 | | | 3.9 | |
总计 | 87,298 | | | 62,962 | | | 24,336 | | | 38.7 | |
萨努克牌 | | | | | | | |
批发 | 17,402 | | | 13,313 | | | 4,089 | | | 30.7 | |
直接面向消费者 | 7,709 | | | 9,402 | | | (1,693) | | | (18.0) | |
总计 | 25,111 | | | 22,715 | | | 2,396 | | | 10.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
其他品牌 | | | | | | | |
批发 | 27,559 | | | 28,307 | | | (748) | | | (2.6) | |
直接面向消费者 | 1,619 | | | 778 | | | 841 | | | 108.1 | |
总计 | 29,178 | | | 29,085 | | | 93 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
总批发量 | $ | 889,490 | | | $ | 594,935 | | | $ | 294,555 | | | 49.5 | % |
直接面向消费者的总数 | 337,090 | | | 311,759 | | | 25,331 | | | 8.1 | |
总计 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
总净销售额的增长主要是由于UGG、HOKA和Teva品牌批发销售额的增加,以及HOKA品牌DTC销售额的增加,但部分被UGG品牌DTC销售额的下降所抵消。此外,我们的总销售量从16,500双增加到22,200双,增幅为34.5% 与前一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额比上一季度增长了33.9%。与上一季度相比,净销售额出现重大变化的驱动因素如下:
•UGG品牌的批发净销售额增加的主要原因是北美和亚洲的销售额增加。销售额的增长包括UGG品牌在我们上一财年因流感造成的干扰,以及多样化产品阵容的增长,特别是非核心女性产品,以及我们的男性和儿童产品系列。这些影响受到供应链限制的影响,包括秋季发货的中转提前期延长,以及我们过渡到我们新的欧洲第三方物流的影响。
•HOKA品牌批发净销售额的增长主要是由于市场份额增加(包括新的消费者获得)导致的全球销售额增加,这是由于通过扩大赞助活动和数字营销以及核心关键特许经营更新提高了品牌知名度。
•Teva品牌的批发净销售额增加的主要原因是国内对Teva品牌产品的需求加快,以及从大流行中恢复过来的积极影响,包括我们的批发合作伙伴在品牌销售高峰期的再订单增加。
•DTC净销售额增长主要是由于全球HOKA品牌销售额上升,但被上一财年在线消费者需求带来的国内UGG品牌销售额下降所部分抵消。由于我们的零售店基础在截至2020年9月30日的6个月中受到干扰,我们没有报告今年迄今第二财季的可比DTC净销售额指标。
•国际净销售额包括在上述可报告的经营部门净销售额中,分别占截至2021年9月30日和2020年9月30日的六个月总净销售额的30.6%和32.5%。 国际净销售额占总净销售额百分比的下降主要是由于HOKA品牌在所有渠道以及UGG和Teva品牌在批发渠道的国内销售率较高。然而,与上一季度相比,国际净销售额增长了27.4%,这主要是由于HOKA和UGG品牌在欧洲和亚洲所有渠道的净销售额都有所增加。这些影响受到供应链限制的影响,包括秋季发货的中转提前期延长,以及我们过渡到我们新的欧洲第三方物流的影响。
毛利。 与上一季度相比,毛利润占净销售额的百分比从50.9%增加到51.2%,这主要是由于UGG和HOKA品牌的有利产品组合、有利的HOKA品牌组合、有利的外币汇率变化以及拨备占销售额的百分比的减少,部分被更高的运费成本(包括航空货运的使用)以及批发渠道与DTC渠道渗透率增加导致的不利渠道组合所抵消。
销售、一般和行政费用。 与上一时期相比,SG&A费用的净增长主要是以下因素的结果:
•工资总额和相关费用增加约38600美元,主要原因是员工人数增加(包括仓库团队)和其他相关薪酬。
•可变广告和促销费用增加约38,000美元,主要是由于UGG、HOKA和Teva品牌的数字营销和广告费用增加,以提高全球品牌知名度和市场份额,突出新产品类别,并提供本地化营销。
•其他可变净销售费用增加约18100美元,包括较高的交易和仓储费用,以及由于销售和佣金增加而产生的电子商务技术费用和运输用品费用,以及零售店重新开张的运营成本增加,但被保险追偿收入部分抵消。
•其他业务费用增加约10100美元,主要原因是信息技术费用、法律和解、差旅费和一般保险费增加。
•与外币相关的损失增加2400美元,主要是由于美元对加拿大和中国外币汇率的不利变化。
•应收贸易账款拨备支出减少约7600美元,主要原因是坏账支出减少,因为目前正在从大流行病中恢复,导致批发客户付款违约风险降低。
•减少经营租赁减值和长期资产减值约2700美元。
营业收入。按可报告经营部门划分的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 157,539 | | | $ | 102,991 | | | $ | 54,548 | | | 53.0 | % |
Hoka牌批发 | 89,657 | | | 51,061 | | | 38,596 | | | 75.6 | |
Teva牌批发 | 19,411 | | | 8,964 | | | 10,447 | | | 116.5 | |
萨努克牌批发 | 4,927 | | | 1,627 | | | 3,300 | | | 202.8 | |
其他品牌批发 | 10,865 | | | 8,599 | | | 2,266 | | | 26.4 | |
直接面向消费者 | 78,417 | | | 74,311 | | | 4,106 | | | 5.5 | |
未分配的间接费用 | (170,803) | | | (126,648) | | | (44,155) | | | (34.9) | |
总计 | $ | 190,013 | | | $ | 120,905 | | | $ | 69,108 | | | 57.2 | % |
与上一季度相比,营业总收入的增长主要是由于毛利率较高的净销售额增加,以及SG&A费用占净销售额的百分比降低。与上一时期相比,营业总收入净额出现重大变化的驱动因素如下:
•UGG品牌批发业务收入的增加是由于毛利率较高的净销售额增加,以及坏账支出减少,但部分被可变营销费用增加所抵消。
•HOKA品牌批发业务收入的增加是由于净销售额增加以及坏账支出减少,但部分抵消了可变营销和销售费用增加以及毛利率下降的影响。
•Teva品牌批发业务收入的增加是由于毛利率较高的净销售额增加,但部分被可变营销费用增加所抵消。
•DTC运营收入的增长是由于毛利率较高的净销售额增加,但可变营销和销售费用增加、可变电子商务运营成本增加以及零售运营成本增加部分抵消了这一增长。
•未分配间接费用的增加主要是由于包括仓储团队在内的员工人数增加而导致的工资和相关成本增加,以及包括仓储费用、保险费、法律和解、信息技术和折旧费用在内的运营费用增加,以及与外币相关的损失增加。
其他费用,净额。与上一财年相比,其他费用净额总额减少的主要原因是我们上一会计年度偿还抵押贷款导致的利息支出减少,以及平均利率降低导致投资现金余额的利息收入减少。
所得税费用。所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
所得税费用 | $ | 39,144 | | | $ | 26,311 | |
有效所得税率 | 20.7 | % | | 21.9 | % |
与上一季度相比,我们在截至2021年9月30日的6个月中的有效所得税率有所下降,主要原因是与本期记录的股票薪酬减税增加相关的净离散税收优惠增加,以及预计截至2022年3月31日的会计年度的全球所得税前收入的司法组合发生变化,但这部分被额外的拨备回报调整所抵消。
在截至2021年和2020年9月30日的6个月里,所得税前外国收入分别为58571美元和49797美元,全球所得税前收入分别为189,331美元和119,892美元。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比下降,主要原因是国内销售额增加,国内运营费用占全球销售额的百分比下降,但部分被国外毛利率上升所抵消。
我们预计,我们在所得税前的海外收入或亏损以及我们的有效所得税税率将继续基于几个因素而波动,这些因素包括我们的全球产品采购组织的影响、我们在国内外市场产生的销售的实际运营结果,以及国内和国外税法的变化(或这些法律的应用或解释)。从长远来看,所得税前外国收入将继续增长,无论是绝对值还是占全球所得税前收入的百分比,因为我们专注于业务的全球构成、国际市场的本地化战略以及在国际地区的投资。此外,我们认为我们的有效所得税税率将受到我们实际的国外所得税前收益或亏损相对于我们在全球的实际所得税前收益或亏损的影响。有关我们税收战略的更多信息,请参阅我们2021年年报第四部分合并财务报表的附注5“所得税”。
净收入。 与上一季度相比,净收入的增长是由于毛利率较高的净销售额增加,但部分被SG&A费用增加和所得税费用增加所抵消。与上一季度相比,每股净收益增加,这是由于净收益增加,再加上股票回购增加导致的已发行加权平均普通股减少。
扣除税后的其他综合收入总额。与上一季度相比,扣除税后的其他综合收益总额减少是由于我们的净资产头寸因不利的亚洲和欧洲外币汇率的变化而导致的外币换算损失增加,但被现金流量对冲的更高的未实现收益部分抵消。
流动性
我们使用现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及在较小程度上循环信贷安排下的可用借款,为我们的营运资本和运营需求提供资金。我们的营运资金要求从我们购买原材料和库存开始,一直持续到我们最终收回由此产生的贸易应收账款。考虑到我们业务的历史季节性,我们的营运资金需求在整个财年都有很大的波动,我们需要利用可用现金在财年的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节。
虽然我们受到疫情不确定性的影响,但我们相信,我们的现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款,将提供足够的流动性,使我们能够满足营运资金要求,并至少在未来12个月及时偿还债务。
在截至2021年9月30日的六个月里,没有现金和现金等价物汇回国内。截至2021年9月30日,我们在美国以外有126,904美元的现金和现金等价物,由外国子公司持有,其中一部分如果被汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。我们继续评估我们的现金汇回战略,目前我们预计将把非美国子公司目前和未来未汇出的收益汇回美国,只要这些现金不需要为正在进行的海外业务提供资金,就必须缴纳美国税。我们的现金汇回战略,进而影响我们的流动性,可能会受到其他几个因素的影响,其中包括全球税收法律和法规的澄清、未来的变化或解释,以及我们当前和未来期间的实际收益。有关最近税改法案影响的进一步信息,请参阅我们2021年年度报告第四部分合并财务报表的附注5“所得税”。
我们将继续评估我们的资本配置战略,并考虑进一步利用我们的全球现金资源,以有利可图地发展我们的业务,实现我们的战略目标,并提升股东价值,包括可能回购我们普通股的额外股份。我们的董事会在2021年4月批准了75万美元的额外授权,以便在与我们之前的股票回购计划相同的条件下回购我们的普通股。截至2021年9月30日,我们股票回购计划下的剩余批准金额总计为674,687美元。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。从2021年9月30日到2021年10月21日,我们以每股357.69美元的平均价格回购了130,517股票,平均价格为46,684美元,根据我们的股票回购计划,还有628,003美元的剩余授权。
我们的流动性可能会受到其他因素的进一步影响,包括我们的经营业绩、我们的品牌实力、季节性和天气条件的影响、我们对消费者偏好和品味变化的反应能力、资本支出和租赁付款的时间安排、我们及时收回贸易应收账款和有效管理库存的能力、我们应对疫情造成的影响和中断的能力、以及我们应对经济、政治和立法发展的能力。此外,由于业务条件、战略举措或股票回购战略的变化、国家或全球经济衰退或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源,尽管我们目前没有关于任何此类投资或收购的任何承诺。
如果我们现有的流动资金来源不足以满足我们的营运资金要求,我们可能会寻求在我们的循环信贷安排下借款,寻求新的或修改的借款安排,或出售额外的债务或股权证券。出售可转换债券或股权证券可能会对我们的股东造成额外的稀释,股权证券可能拥有比我们现有股东更高的权利或优先权。额外的债务会导致额外的偿债义务,以及会限制我们的业务和进一步拖累我们的资产的公约。此外,不能保证任何额外的融资将以可接受的条件提供(如果有的话)。
资本资源
初级信贷安排。 我们的初级信贷安排提供为期5年、价值40万美元的无担保循环信贷安排,并包含用于签发信用证的25000美元升华贷款。截至2021年9月30日,在我们的主要信贷安排下,我们没有未偿还余额,未偿还信用证为549美元,可用的借款为399,451美元。
中国信贷资金。我们的中国信贷是一种未承诺的循环信贷额度,最高可达30万元人民币(合46,445美元)。截至2021年9月30日,我们在中国信贷安排下没有未偿还余额,未偿还银行担保31美元,可用借款46,414美元。
日本信贷安排。我们的日本信贷是一种未承诺的循环信贷额度,最高可达3,000,000日元,或26,854美元。截至2021年9月30日,我们有 不是 根据我们的日本信贷安排,未偿还余额和可用借款为26,854美元。
债务契约。 截至2021年9月30日,我们遵守了我们信贷安排下的所有金融契约。
有关我们资本资源的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注5“循环信贷安排”。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
用于经营活动的现金净额 | $ | (172,674) | | | $ | (15,961) | | | $ | (156,713) | | | (981.8) | % |
用于投资活动的净现金 | (26,719) | | | (13,284) | | | (13,435) | | | (101.1) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (144,270) | | | 3,816 | | | (148,086) | | | (3,880.7) | |
经营活动。我们的主要流动性来源是经营活动提供的净现金,这主要是由我们的净收入、其他现金收入和支出调整以及营运资本的变化推动的。
与上一季度相比,在截至2021年9月30日的6个月中,经营活动中使用的净现金增加,主要原因是营业资产和负债的净变化为负203929美元,但在非现金调整后的正净收入47216美元部分抵消了这一增长。营业资产和负债的变化主要是由于存货、净额、其他应计费用、应付所得税和其他资产的净负变化,但被应付贸易账户的净正变化部分抵消。
投资活动。 与上一季度相比,在截至2021年9月30日的6个月中,用于投资活动的净现金有所增加,这主要是因为我们新的美国数据中心和信息技术的资本支出增加,但零售店的资本支出下降部分抵消了这一增长。
融资活动。 与上一季度相比,在截至2021年9月30日的6个月中,用于融资活动的净现金增加,主要是由于股票回购增加。
表外安排
我们没有任何表外安排。
合同义务
在截至2021年9月30日的6个月内,我们在2021年年报中披露的合同义务和其他承诺在正常业务过程之外没有实质性变化。
关键会计政策和估算
管理层必须根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素,做出影响简明合并财务报表中报告金额的某些估计和假设,但实际结果可能与这些估计大不相同。管理层认为,以下关键会计估计受编制精简合并财务报表时使用的判断和估计的影响最大:坏账准备、销售折扣和退款;估计的销售返还负债;存货估值和相关准备金;经营租赁资产和租赁负债的估值;商誉、其他无形资产和长期资产的估值;以及基于业绩的薪酬。目前尚不清楚正在进行的大流行的全部影响,因此无法合理估计这些关键估计数。然而,我们根据截至报告日的事实和情况做出了适当的会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的精简合并财务报表可能会受到重大影响。有关适用的主要估计和假设的摘要,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的简明合并财务报表附注1“总则”中的“估计的使用”一节。
我们在2021年年报中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
为了生产我们的产品,我们购买某些受商品价格影响的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用于制造UGG品牌产品很大一部分的羊皮的供应量很大,能够满足我们对羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。我们的大部分羊皮是从中国的两家制革厂购买的,这两家制革厂主要来自澳大利亚和英国。虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的消费者和竞争对手对羊皮的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发病率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用,以及全球经济状况。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨。
我们通常会在季节性的基础上通过固定的定价协议来确定所有原材料的价格。对于羊皮和皮革,我们使用采购合同和可退还的押金来试图控制价格波动,以此作为对冲大宗商品价格的替代方案。我们对羊皮和皮革使用的采购合同和其他定价安排通常会导致购买义务,而这些义务不会记录在我们精简的合并资产负债表中。关于羊皮和皮革,如果这些商品的价格大幅上涨,我们可能无法充分调整我们的销售价格,以消除此类涨价对我们盈利能力的影响。
外币汇率风险
货币汇率的波动,主要是美元与我们运营的欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲货币之间的波动,可能会影响我们的运营业绩、财务状况和现金流。我们面临的市场风险是,外币汇率波动影响我们的国外资产、负债、收入和费用。虽然我们的大部分销售和库存采购都是以美元计价的,但这些销售和库存采购可能会受到我们产品销售和制造所在的国际市场美元与当地货币汇率波动的影响。我们因重新计量以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产和负债而受到财务报表交易损益的影响。我们使用截至报告期末的汇率将所有以外币计价的资产和负债折算成美元。将子公司功能货币的资产和负债转换为美元所产生的收益和损失记录在其他全面收益中。外币汇率波动会影响我们报告的利润,并可能使逐年比较变得更加困难。
我们从现有资产和负债以及预期销售中对冲一定的外币汇率风险。随着我们国际业务的增长和外币购买量和销售量的增加,我们将继续评估我们的对冲策略,并可能根据需要利用额外的衍生品工具来对冲我们的外币汇率风险。我们不使用外币汇率远期合约进行交易。截至2021年9月30日,假设10.0%的外币汇率波动将导致我们金融工具的公允价值增加或减少约10,100美元。有关我们使用衍生品合约的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的简明综合财务报表的附注8“衍生品工具”。截至2021年9月30日,没有任何已知因素会导致我们的外币汇率风险敞口的总体性质发生实质性变化。
利率风险
我们关于循环信贷安排的市场风险敞口与适用利率的变化挂钩,包括ABR、联邦基金有效利率、我们主要信贷安排的特定货币LIBOR和CDOR、我们中国信贷安排的中国人民银行市场利率以及我们日本信贷安排的Tibor。假设我们循环信贷安排下的借款利率增加1.0%,将导致截至2021年9月30日的六个月我们的简明综合全面收益表中记录的利息支出出现非实质性的合计变化,因为我们的循环信贷安排下没有未偿还余额。有关我们循环信贷安排的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注5“循环信贷安排”。
项目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序系统,如交易法下规则13a-15(E)所定义,旨在提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序系统,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们设计的那样,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。此外,任何控制系统的设计,在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
在管理层的监督和参与下,我们对截至2021年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的PEO和首席财务和会计官(PFAO)得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
B)财务报告的内部控制
在截至2021年9月30日的三个月内,管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)条进行的评估发现,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。尽管由于疫情的影响,我们在全球范围内修改了工作场所的做法,导致我们的大多数员工远程工作,但这并未对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响。我们不断监测和评估疫情造成的影响和干扰,以确保不会对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性产生实质性影响。
C)首席执行干事和首席财务和会计干事证书
根据交易法规则13a-14(A)的要求,我们的PEO和PFAO的认证在本季度报告中作为附件31.1和附件31.2存档,并作为附件32提供。本部分第4项应与此类证书一起阅读,以便更全面地理解所介绍的主题。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
作为我们保护知识产权的全球监管计划的一部分,我们不时在不同的司法管辖区提起诉讼,对涉嫌的商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权和商标淡化行为提出索赔。我们通常在任何给定的时间点都有多个类似的操作待定。这些行为可能会导致扣押假冒商品、与被告达成庭外和解或其他结果。此外,我们不时会遇到对方提出我们某些知识产权的无效或不可强制执行的索赔,包括UGG品牌商标注册和外观设计专利无效或不可强制执行的指控。此外,我们知道世界各地有许多第三方在其互联网域名内使用我们的UGG商标的情况,我们已经发现并正在调查几家假冒UGG品牌产品的制造商和分销商。
虽然我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和其他纠纷的影响,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们相信所有悬而未决的法律诉讼和其他纠纷的结果总体上不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性产生实质性的不利影响。然而,无论结果如何,解决法律程序和其他纠纷可能会因为法律成本、转移管理层的时间和资源以及其他因素而对我们产生不利影响。
有关我们法律程序的进一步信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的简明合并财务报表的附注6“承诺和或有事项”。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股是有风险的。在作出投资决定之前,您应该仔细考虑第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的所有信息,以及本季度报告中第一部分第一项所包含的简明合并财务报表和相关注释中的所有信息。此外,你应该认真考虑我们2021年年报第一部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中描述的风险和不确定性。如果任何已识别的风险得以实现,我们的业务、经营结果、财务状况、流动性和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。此外,我们目前没有意识到的其他风险,或者我们目前不认为是重大风险,可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
在截至2021年9月30日的三个月内,我们的2021年年报第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定性没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
收益的使用
不适用。
发行人及关联购买人购买股权证券
我们的董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,我们可以回购普通股。我们的董事会在2021年4月批准了75万美元的额外授权,以便在与我们之前的股票回购计划相同的条件下回购我们的普通股。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。
我们目前的循环信贷协议允许我们根据这些计划进行股票回购,只要我们不超过某些杠杆率,并且根据这些协议没有发生违约事件。截至2021年9月30日,根据我们的信用协议,没有发生违约。
以下是截至2021年9月30日的三个月我们股票回购计划下的股票回购活动摘要:
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| | 回购股份总数** | | 每股平均支付价格 | | 回购股份的美元价值 | | 剩余待回购股份的美元价值** |
2021年7月1日-7月31日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 728,495 | |
2021年8月1日-8月31日 | | 40,797 | | | 428.86 | | | 17,496 | | | 710,999 | |
2021年9月1日-9月30日 | | 91,733 | | | 395.84 | | | 36,311 | | | 674,687 | |
*任何股票回购都是公开市场交易中公开宣布的计划的一部分。
**可能不计算四舍五入的美元。
从2021年9月30日到2021年10月21日,我们以每股357.69美元的平均价格回购了130,517股票,平均价格为46,684美元,根据我们的股票回购计划,还有628,003美元的剩余授权。
项目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明: |
*3.1 | | 修订和重新制定的戴克斯户外公司章程,更新至2021年9月15日 |
*10.1 | | 摩根大通信贷协议第1号修正案 |
*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的《交易所法案》(Exchange Act),根据规则第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书,经修订 |
*31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的《交易法》(Exchange Act)第13a-14(A)条规定的首席财务和会计干事的认证,该法案经修订 |
**32 | | 根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证 |
*101.INS | | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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德克斯户外公司 (注册人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法钦 首席财务官 (首席财务会计官) |
日期:2021年11月4日