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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-K
| | | | | | | | | | | |
| ☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | | 截至的财政年度 | 2021年8月31日 |
| 或 |
| ☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | | 在从日本向日本过渡的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，这一过渡期将由美国向日本过渡。 |
委托文件编号：001-36079
CHS Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 明尼苏达州 | | 41-0231510 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
Cenex大道5500号
逆弗格罗夫高地, 明尼苏达州55077
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(651) 355-6000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 8%的累计可赎回优先股 | CHSCP | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| B类累计可赎回优先股，系列1 | CHSCO | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| B类重置率累计可赎回优先股，系列2 | CHSCN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| B类重置率累计可赎回优先股，系列3 | CHSCM | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| B类累计可赎回优先股，系列4 | CHSCL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第(12)(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。
是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | þ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。
是☐不是☑
说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，其计算依据是截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格，或该普通股的平均买入和要价：
注册人没有有投票权或无投票权的普通股(注册人是社员合作社)。
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量：
注册人没有流通股。
以引用方式并入的文件
没有。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面
不是的。 |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 22 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
| | | |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 24 |
第6项 | [已保留] | 24 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 44 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 44 |
第9A项。 | 管制和程序 | 44 |
第9B项。 | 其他信息 | 44 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 44 |
| | | |
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 46 |
第11项。 | 高管薪酬 | 52 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 76 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 77 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 79 |
| | | |
第IIIV部 |
第15项。 | 展览表和财务报表明细表 | 80 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 86 |
签名 | 87 |
第I部分
项目1.合作伙伴关系生意场
该公司
美国CHS公司(本文简称为“CHS”、“WE”、“US”或“Our”)是美国领先的综合性农业合作社，在全球范围内向企业和消费者提供粮食、食品、农艺和能源资源。作为一个合作社，我们由美国各地的农民、牧场主和成员合作社(这里称为“成员”)所有。我们还有优先股股东，他们拥有我们五个系列优先股的股票，所有这些优先股都在纳斯达克股票市场有限责任公司的全球精选市场上市和交易。我们从国内和国际的个体农业生产者、当地合作社和其他公司(包括我们的会员和其他非会员客户)购买商品，并向他们提供产品和服务。我们提供各种各样的产品和服务，从最初的农业投入(如燃料、农业用品、作物养分和植保产品)到农业产出(包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品)。我们的一部分业务是通过股权投资和合资企业进行的，其经营结果与我们的业绩并未完全合并；相反，该等股权投资和合资企业的收入或亏损的比例份额采用权益会计方法计入我们的净收入组成部分。在截至2021年8月31日的一年中，我们的总收入为384亿美元，可归因于CHS的净收入为5.54亿美元。
他说：我们根据对我们的业务运营方式及其销售的产品和服务的评估，调整了我们的细分市场。我们的能源部门通过炼油、批发和零售石油产品获得收入。我们的农业部门的收入来自谷物的原产地和营销，包括在出口码头开展的服务活动；通过批发作物营养和作物保护产品的农艺销售；通过销售豆粕、大豆成品油和豆粉产品；通过生产和销售可再生燃料；以及通过零售石油和农艺产品、加工的向日葵、饲料和农场用品。我们的农业部门还记录了我们的粮食出口合资企业和其他投资的股权收入。我们的氮气生产部门包括我们对CF Industries N2，LLC(“CF N2”)的权益法投资，以及分配的费用。我们的食品部门包括我们对Ventura Foods，LLC(“Ventura Foods”)的权益法投资，以及分配的费用。我们的其他业务，主要是我们的融资和套期保值业务，由于其产品和服务的性质以及这些业务的相对收入数额，被包括在公司和其他业务中。此外，我们的非合并小麦碾磨合资企业包括在公司和其他。在2021年8月31日之前，我们对Ventura Foods的权益法投资被报告为公司和其他部门的组成部分，因此，在此之前报告的部门业绩和余额已进行重新预测，以反映我们食品部门的增加。
通常，我们从合作业务中获得的收益会根据会员与我们的业务量分配给会员(在一定程度上也会分配给我们同意以赞助方式与之做生意的非会员)。我们以赞助退款(也称为赞助红利)的形式将这些收益分配给我们的赞助人，这些退款可以是现金、赞助人的股权(以资本股权证书的形式)，也可以是两者兼而有之。随着时间的推移，赞助人的股票可以完全由我们的董事会自行决定是否赎回。来自非会员的收入不被视为赞助，按联邦和州法定公司税率征税，并由我们作为未分配资本储备保留。如果我们所在的合作社有收入可以分配，如果我们有资格从他们那里获得赞助退款，我们也会从我们所在的合作社获得赞助退款。
但我们的起源可以追溯到20世纪30年代初，当时我们的前身公司Cenex，Inc.和嘉实国家合作社成立了。CHS公司于1998年由这两家公司合并而成，总部设在明尼苏达州的Inver Grove Heights。
我们的网址是www.chsinc.com。我们网站上包含的信息不是本10-K表格年度报告或我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的任何其他报告的一部分，也不包含在本报告中。
与以往定期报告相比的变化
在本Form 10-K年度报告中，我们遵守了美国证券交易委员会第33-10825号新闻稿“第101、103和105项监管规定的现代化”和美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿“管理层的讨论和分析、精选财务数据和补充财务信息”所要求的披露。
S-K规则第101、103和105项的现代化
自2020年11月9日生效后，我们已经采纳并纳入了一些变化，以更新根据SEC颁布的S-K法规注册人必须进行的业务描述、法律程序和风险因素披露。具体地说，我们提供了与我们的人力资本资源相关的额外披露，重组了我们的风险因素披露，并提高了政府参与的环境程序的披露门槛。
管理层讨论分析、精选财务数据和补充财务信息
在2020年11月发布后，我们采纳并纳入了SEC颁布的S-K法规中的某些财务披露要求，以使其现代化、简化和增强。具体地说，SEC取消了对选定财务数据的要求，但当有影响全面收益的追溯变化时，则不包括季度披露，并修订了管理层财务状况和经营结果讨论和分析项下要求提交的事项，其中包括取消了合同债务表的要求。随着本新闻稿的采用，我们取消了本Form 10-K年度报告中不再需要的上述项目。关于我们合同义务的信息仍在本10-K年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的叙述中披露。
能量
概述
据报道，按收入和可识别资产计算，我们是美国最大的合作能源公司，业务包括石油精炼和管道；成品油(汽油、柴油和其他能源产品)的供应、营销和分销；润滑油的混合、销售和分销；以及丙烷和其他天然气液体的批发供应。我们的能源部门在蒙大拿州劳雷尔和堪萨斯州麦克弗森的炼油厂将原油加工成精炼石油产品，并根据Cenex销售这些产品®我们通过一个近1500个站点的网络从品牌到成员合作社和其他独立零售商，其中大部分是销售Cenex品牌燃料的便利店，由我们的成员合作社所有。在2021财年，扣除部门间收入后，我们的能源收入为64亿美元，主要来自汽油、柴油和丙烷。
运营
劳雷尔炼油厂。我们位于蒙大拿州劳雷尔的炼油厂将中、高硫原油加工成精炼石油产品，主要包括汽油、柴油、沥青和石油焦。我们的Laurel炼油厂大约94%的原油供应来自加拿大，其余的来自国内来源，我们可以通过我们全资拥有的Front Range管道LLC和其他公共运输管道获得加拿大和蒙大拿州西北部的原油。我们的Laurel炼油厂还可以从南部通过公共运输管道获得怀俄明州的原油。
据报道，我们的Laurel炼油厂每天加工约55,000桶原油，以生产精炼产品，其中包括约41%的汽油、40%的柴油和其他馏分、12%的沥青、6%的石油焦和1%的其他产品。我们的Laurel炼油厂生产的精炼燃料可以通过火车车厢和黄石管道运往蒙大拿州西部的码头和华盛顿州的斯波坎；向南通过公共运输管道运往怀俄明州的码头和科罗拉多州的丹佛；向东通过我们全资拥有的Cenex Pipeline LLC运往蒙大拿州的Glendive，以及北达科他州的米诺特、Prosper和Fargo。
麦克弗森炼油厂。我们位于堪萨斯州麦克弗森的炼油厂将大约60%的中低硫原油和大约40%的重硫原油加工成汽油、柴油和其他馏分、丙烷和其他产品。该炼油厂通过自己的管道以及公共运输管道获得原油。中低硫原油来自堪萨斯州、科罗拉多州、北达科他州、俄克拉何马州和德克萨斯州，重硫原油来自加拿大和怀俄明州。
我们的麦克弗森炼油厂每天加工约11万桶原油，以生产精炼产品，其中约54%的汽油，39%的柴油和其他馏分，2%的丙烷和5%的其他产品。这些产品被装载到麦克弗森炼油厂的卡车上，或者通过公共运输管道运往其他市场。
其他能源业务我们经营六个丙烷码头、四个沥青码头、七个成品油码头和三个润滑油调合和包装设施。我们还拥有并租赁了一批液体和压力拖车和拖拉机，用于运输精炼燃料、丙烷、无水氨和其他产品。
产品和服务
此外，我们的能源部门生产和销售(主要是批发)汽油、柴油、丙烷、沥青、润滑油和其他相关产品，还提供运输服务。除了销售我们的Laurel和McPherson炼油厂精炼的产品外，我们还从第三方购买精炼石油产品。在2021财年，我们销售的精炼石油产品中，大约75%来自我们的劳雷尔和麦克弗森炼油厂，大约25%来自第三方。
销售和市场营销；客户
**我们大约80%的成品油产品销售给会员，其余的卖给非会员。销售批发给成员合作社，并通过以Cenex品牌经营便利店的独立零售商网络进行。在2021财年，我们售出了大约15亿加仑汽油和大约17亿加仑柴油。我们还向会员和非会员混合、包装和批发汽车和农业设备润滑油。按收入计算，我们是全国最大的丙烷批发商之一。农村地区销售的丙烷大多用于取暖和农业用途。丙烷的年销售量因天气模式和作物条件的不同而有很大差异。
行业；竞争
他表示，石油业务具有很强的周期性。原油和能源产品的需求受到当地和全球经济状况、当地和地区天气模式以及相对于其他能源的税收的推动，这些因素可能会对精炼燃料产品的价格产生重大影响。我们的能源部门在某些经营领域的产量和盈利能力普遍较高，如春季、夏季和初秋的成品油，这是我们的农业客户汽油和柴油使用量最高的时候，受国内供需力量的影响。其他能源产品，如丙烷，在冬季取暖和作物干燥季节通常经历更高的产量和盈利能力。更节能的设备、减少作物耕作、农作物价格低迷、天气状况以及政府鼓励闲置土地的计划，都可能减少对我们能源产品的需求。
监管。政府法规和政策，特别是在税收、能源和环境领域，对我们的能源部门产生了重大影响。我们能源部门的运营受旨在保护环境的法律及相关法规和规则的约束，这些法规和规则由美国环境保护局(EPA)、美国交通部(DOT)、美国运输部管道和危险材料安全管理局、联邦能源管理委员会(Federal Energy Regulatory Commission)和类似的政府机构管理。除其他事项外，这些法律、法规和规则管理向环境排放物质，包括空气和水；报告危险废物和其他危险物质的储存；运输、搬运和处置废物和其他材料；农药和类似物质的标签；以及危险物质释放的调查和补救。如果不遵守这些法律、法规和规则，我们可能会受到行政处罚、禁令救济、民事补救和可能的产品召回。我们的套期保值交易和活动遵守我们使用的交易所和管理机构的规则和规定，如芝加哥商品交易所(CME)、纽约商品交易所(NYMEX)和美国商品期货交易委员会(CFTC)。
竞争。石油精炼和燃料批发业务竞争非常激烈。在我们的竞争对手中，有一些世界上最大的综合性石油公司，它们拥有自己的原油供应和分销和营销系统。我们还与美国中西部和西北部规模较小的国内炼油商和营销者、向美国进口产品的外国炼油商以及向消费者提供其他形式能源和燃料的其他行业的生产商和营销者竞争。鉴于终端产品的商品性质，该行业的盈利能力在很大程度上取决于利润率，以及运营效率、产品组合以及产品分销和运输成本。零售汽油市场竞争激烈，竞争对手比CHS大得多，在全国和世界各地拥有比我们更大的品牌认知度和分销网点。我们还面临着来自地区性和非品牌零售商的日益激烈的竞争。我们的自营和非自营零售店主要分布在美国西北部、中西部和南部。
该公司表示，我们在五个主要地理区域销售成品油产品。第一个地区包括中西部和北部平原。这一领域批发层面的竞争包括大型石油公司，以及独立炼油商和
批发经纪人和/或供应商。该地区现货市场强劲，并受到墨西哥湾沿岸大型炼油厂中心的影响。
位于中西部和北部平原以东的北部是另一个独特的营销领域。这一地区位于伊利诺伊州芝加哥附近，包括威斯康星州东部、伊利诺伊州和印第安纳州。在这一领域，我们主要与主要石油公司以及独立炼油商和批发经纪商和/或供应商竞争。
此外，另一个市场区域包括阿肯色州、密苏里州和德克萨斯州北部。这一领域的竞争包括主要石油公司和独立炼油商。这一地区主要由墨西哥湾沿岸炼油中心供应，也受到现货市场强劲的推动，现货市场对国际和国内供应平衡的变化做出了快速反应。
此外，另一个地理区域包括蒙大拿州、北达科他州西部、怀俄明州、犹他州、爱达荷州、科罗拉多州和南达科他州西部。这一领域批发层面的竞争包括大型石油公司和独立炼油商。
他说，最后一个地区包括华盛顿州和俄勒冈州的大部分地区。我们在这一领域与各大石油公司竞争。这一地区以价格波动和现货市场活跃而闻名。
AG
概述
**我们的Ag部门包括全球谷物和加工、国家业务和批发农艺业务。这些企业共同努力，促进谷物和其他农产品在美国国内以及国际上的生产、购买、销售和最终使用。在2021财年，扣除部门间收入后，我们农业部门的收入为320亿美元。
运营
全球粮食和加工。我们是全国最大的以粮食销售为基础的粮食和油籽合作销售商。我们的全球粮食营销业务直接从农业生产商和电梯运营商那里购买粮食，主要是在美国中西部和西部，并通过我国的运营业务间接购买粮食。购买的粮食通常签约销售，以便将来在特定地点交货，我们负责处理粮食，并安排或促进其运输到该地点。我们在全美拥有和运营出口码头、内河码头和电梯，以处理和运输谷物和谷物产品。我们还在欧洲、中东、环太平洋和南美设有办事处，从事谷物和作物养分的营销、销售和/或采购。我们主要直接进行全球粮食营销业务，但也通过合资企业开展部分业务，包括TEMCO，LLC，这是一家与嘉吉公司(Cargill，Inc.)共同拥有50%股权的合资企业，专注于出口，主要是对亚洲的出口。
我们的加工业务包括油籽加工和可再生燃料生产业务。油籽加工设施每年可粉碎约1.4亿蒲式耳油籽，每年生产约290万短吨膳食和面粉以及18亿磅食用油。我们从会员、其他CHS企业和第三方购买油籽，这些企业与我们的全球谷物营销业务和国家业务紧密结合在一起。我们的可再生燃料业务每年生产2.6亿加仑燃料级乙醇、7500万磅不可食用玉米油和64万吨含有可溶性的干酒糟(DDGS)。我们的生产工厂生产的可再生燃料由我们的全球谷物营销业务销售，根据与乙醇生产工厂的营销协议，每年还有超过5.04亿加仑的乙醇和400万吨DDGS。
国家业务。我们的国家经营业务通过分布在美国中西部和西部的36个业务单位经营着462个农业经营地点。这些地点中的大多数从农民那里购买粮食，并向这些生产商和其他人出售农艺、能源、饲料和种子产品，尽管并不是所有的地点都提供每种产品和服务。我们还通过我们拥有的八家工厂和四家有限责任公司生产动物饲料。
批发农艺学。我们的批发农艺业务包括批发作物养分和批发作物保护业务。我们的作物营养素批发业务直接从制造商或通过我们位于美国各地的16个仓库终端和其他非所有储存设施向我们的客户和我们的国家运营业务提供产品。为了补充国内购买的化肥，我们德克萨斯州加尔维斯顿的深水港和码头通过船只从亚洲和加勒比海盆地等生产大量尿素的来源接收化肥。然后，化肥通过铁路运往美国农作物产区内的目的地。我们的农作物保护批发业务是在我们的27个仓库网络中运作的，我们从这些仓库直接将产品送到
我们的会员合作社和独立零售商。我们还在明尼苏达州的Brooten经营着一个散装化学品铁路终点站，在那里我们为一些植保行业最大的化学品制造商处理和储存散装植保产品。该设施拥有大约600万加仑的化学品储存能力。
产品和服务
因此，我们的Ag部门为当地合作社和农民提供生产粮食和饲养牲畜所需的投入和服务。这些产品包括种子、作物营养素、植保产品、动物饲料、动物保健品、精炼燃料和丙烷。我们还在国内和国际市场收购和销售粮食。用我们购买的一部分粮食，我们生产可再生燃料，包括乙醇和DDGS。我们还在我们的加工设施生产精炼油、豆粕和豆粉。
销售和市场营销；客户
此外，我们的Ag部门为广泛的客户提供产品和服务，主要是在美国。这些客户包括会员和非会员生产商、当地合作社、电梯、谷物交易商、谷物加工商以及作物营养和作物保护零售商。我们把我们的食用油和豆粉卖给食品公司。我们生产的豆粕销往综合畜牧业生产者和饲料加工厂。我们生产的乙醇和DDGS销往全美各地和各种国际客户。
行业；竞争
我们的农业部门的许多业务活动具有高度的季节性，因此，我们的农业部门的经营业绩通常在全年都会有所不同。例如，我国的经营性业务一般在秋收春种季节有较高的业务量和收入，我们的农艺业务在春播季一般有较高的业务量和收入。此外，我们的农业部门业务可能会受到国内和国际相对供需水平、大宗商品价格水平以及运输成本和条件的不利影响。供应受到天气条件、植物病害、虫害、种植面积以及政府法规和政策的影响。需求可能会受到外国政府及其计划、外国与美国的关系、外国的富裕程度、战争行为、货币汇率波动和商品替代的影响。需求还可能受到饮食习惯变化、人口增长、一些产品的人均消费量和可再生燃料生产水平的影响。
监管。我们的Ag业务受到旨在保护环境的法律和相关法规的约束，这些法规和规则由EPA、DOT和类似的政府机构管理。除其他事项外，这些法律、法规和规则管理向环境排放物质，包括空气和水；报告危险废物和其他危险物质的储存；运输、搬运和处置废物和其他材料；农药和类似物质的标签；以及危险物质释放的调查和补救。此外，环境法规定业主和经营者有责任调查和补救受污染的财产，以及将危险材料送到这些受污染的财产进行处理、储存、处置或回收的一方。在某些情况下，无论过错如何，该责任都存在。我们的全球谷物和加工业务以及国家业务也受到由美国农业部、美国食品和药物管理局(FDA)以及其他联邦、州、地方和外国政府机构管理的法律和相关法规及规则的约束，这些机构管理饲料和谷物产品的加工、包装、储存、分销、广告、标签以及质量和安全。如果不遵守这些法律、法规和规则，我们可能会受到行政处罚、禁令救济、民事补救和可能的产品召回。我们的全球谷物、加工和国家业务的套期保值交易和活动受我们使用的交易所和理事机构(如芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期货交易所(CBOT)、明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)和商品期货交易委员会(CFTC))的规章制度的约束，这些监管机构包括芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期货交易所(CBOT)、明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)和商品期货交易委员会(CFTC)。
竞争。在我们的Ag部门，我们主要基于价格、服务、质量、顾客和替代产品，在我们经营的业务中面临着巨大的竞争。我们的业务依赖于与当地合作社和私营零售商的关系、与客户和生产商的接近程度、有竞争力的定价以及食品、饲料和谷物产品的安全。我们与其他大型农产品分销商以及其他地区或地方分销商、当地合作社、零售商和制造商竞争。
氮气生产
概述
据报道，我们的氮气生产部门包括我们在CF氮肥中约10%的会员权益(基于产品吨)、我们与CF Industries Holdings，Inc.(“CF Industries”)的战略合资企业以及分配的费用。关于我们对CF氮肥的投资，我们与CF氮肥签订了一项供应协议，使我们有权每年购买最多110万吨颗粒状尿素和58万吨尿素硝酸铵(“UAN”)，以便在2096财年之前按比例交付。我们使用假设的账面价值清算法来核算我们的CF氮投资。2021年8月31日，我们的投资约为27亿美元。见注6，投资，请参阅本年度报告中的Form 10-K综合财务报表附注，以获取更多信息。
我们对CF氮肥的投资为我们和我们的成员提供了长期、可靠的肥料供应、供应链效率和生产经济性。此外，根据我们的供应协议，从CF氮肥生产设施采购产品的能力，通过战略定位获得必要的化肥产品，使我们的成员和客户受益。
运营
Cf氮气公司在路易斯安那州的唐纳森维尔、爱荷华州的尼尔港、加拿大艾伯塔省的梅迪辛哈特、密西西比州的亚祖市以及俄克拉何马州的伍德沃德和韦迪格里斯有六家生产工厂。天然气是合成氨生产过程中使用的主要原料和一次燃料来源。Cf氮气可以通过可靠的管道网络获得具有竞争力的天然气，管道网络连接到其生产设施附近的主要天然气交易中心。
产品和服务
Cf氮气生产氮基产品，包括甲醇、尿素、尿素及相关产品。
销售和市场营销；客户
**CF氮气有三个客户，包括CHS和CF Industries的两个合并子公司。
行业；竞争
监管。Cf氮气受旨在保护环境的法律和相关法规和规则的约束，这些法规和规则由环境保护局和类似的政府机构管理。除其他事项外，这些法律、法规和规则管理向环境排放物质，包括空气和水；报告危险废物和其他危险物质的储存；处理和处置废物和其他材料；以及调查和补救危险物质的释放。此外，环境法规定业主和经营者有责任调查和补救受污染的财产，以及将危险材料送到这些受污染的财产进行处理、储存、处置或回收的一方。在某些情况下，无论过错如何，该责任都存在。
竞争。Cf氮气主要竞争交付价格，其次是客户服务和产品质量。Cf氮肥在国内与化肥行业的各种大公司竞争。来自世界其他地区的产品也面临着激烈的竞争。
食品
概述
我们的食品部门包括我们对Ventura Foods的股权投资和分配的费用。文图拉食品(Ventura Foods)是CHS和三井物产(Mitsui&Co.)的合资企业，两家公司各拥有50%的股份。我们对文图拉食品的投资采用权益会计方法核算，2021年8月31日的投资余额为3.886亿美元。见注6，投资，请参阅本年度报告中的Form 10-K综合财务报表附注，以获取更多信息。
运营
文图拉食品公司目前在美国和加拿大拥有16个制造和分销地点。文图拉食品的原材料主要由大豆油、菜籽油、棕榈油和/或椰子油、花生油和其他原料和供应品组成，从国内外供应商处采购，包括我们的油籽加工业务。
产品和服务
文图拉食品公司(Ventura Foods)生产和分销可食用的油基产品，包括包装油、人造黄油、调味料和调味汁、蛋黄酱和其他食品。除了文图拉食品公司拥有该品牌的产品外，文图拉食品公司还为第三方生产各种非品牌产品和产品。文图拉食品公司生产和分销的一些产品的产品配方和工艺是文图拉食品公司或其客户的专有产品。
销售和市场营销；客户
文图拉食品公司(Ventura Foods)将其产品出售给餐饮服务分销商、零售店和二级制造商，这些制造商在他们生产的转售产品中使用食用油作为配料。
行业；竞争
监管。文图拉食品受旨在保护环境的法律和相关法规和规则的约束，这些法规和规则由EPA、DOT和类似的政府机构管理。这些法律、法规和规则管理向环境、空气和水中排放材料；报告危险废物和其他危险材料的储存；废物和其他材料的运输、搬运和处置；以及危险材料释放的调查和补救。此外，环境法规定，业主和经营者有责任调查和补救受污染的财产，以及将危险材料送到受污染的财产进行处理、储存、处置或回收的一方。在某些情况下，无论过错如何，该责任都存在。文图拉食品还受美国农业部、FDA和其他联邦、州、地方和外国政府机构管理的法律和相关法规和规则的约束，这些机构管理食品的加工、包装、储存、分销、广告、标签以及质量和安全。如果不遵守这些法律、法规和规则，文图拉食品可能会受到行政处罚、禁令救济、民事补救和可能的产品召回。
竞争。文图拉食品(Ventura Foods)与食品制造业的各种公司展开竞争。油料业务领域的竞争对手包括跨国油籽加工公司以及规模较小的油料包装公司。Ventura Foods还与大型消费品包装公司和较小的地区性制造商展开竞争，这些公司生产人造黄油、调味酱和调味汁，以及为食品服务、零售和工业部门生产蛋黄酱。竞争动态因产品类别而异。在石油等商品类别中，价格和服务是客户决策的重要因素。对于调味料和调味汁等增值产品，服务和烹饪能力在确保新业务和维持客户关系方面发挥着更大的作用。
公司和其他
CHS资本。我们的全资融资子公司CHS Capital，LLC(“CHS Capital”)为当地合作社提供各种满足商业性农业需求的贷款。这些贷款包括营业、定期、循环和其他短期和长期选择。CHS Capital还向个人生产商提供贷款，用于作物投入、饲料和对冲相关的追加保证金通知。在战略地理区域也提供生产者经营贷款。
CHS套期保值。我们的全资大宗商品经纪子公司CHS Hedging，LLC(“CHS Hedging”)是一家受CFTC监管的注册期货委员会商家(“FCM”)，也是CBOT、CME、NYMEX和MGEX的结算会员。CHS对冲主要在谷物、油籽、化肥、牲畜、乳制品和能源市场提供咨询服务和大宗商品风险管理服务。CHS套期保值也是我们大部分商品期货交易的FCM。
小麦碾磨。阿登特磨坊有限责任公司(“阿登特磨坊”)是美国最大的面粉磨坊，是与CHS、嘉吉和康尼格拉品牌公司(“康尼格拉”)的合资企业。关于阿登特磨坊的合资企业，CHS、嘉吉和康尼格拉公司有各种附属和竞业禁止协议，其中包括我们向阿登特磨坊供应某些小麦和硬质产品的协议。我们持有阿登特磨坊12%的权益，并将我们的投资作为股权方法投资，这是因为我们有能力通过任命阿登特磨坊的股东董事会和管理委员会成员来施加重大影响。2021年8月31日，我们对阿登特磨坊的投资是
2.201亿美元。见注6，投资，请参阅本年度报告中的Form 10-K综合财务报表附注，以获取更多信息。
人力资本资源
我们的人力资本目标包括识别、吸引、留住、发展、激励和培训现有员工和新员工。我们通过衡量人力资本指标(如参与度、总人员流失率和令人遗憾的人员流失率)、招聘统计数据和人力资源交付的总成本来监控实现这些目标的进展情况。除了这些目标外，我们还倡导注重多样性和包容性的文化，提供学习和发展机会，维护员工的健康和安全，鼓励社区参与，并提供有竞争力的薪酬和福利。关于我们的员工数量和人力资本战略的更多信息如下所述。
员工人数。截至2021年8月31日，我们有9941名全职、兼职、临时和季节性员工，主要在美国。其中，2,391人受雇于我们的能源部门，6,476人受雇于我们的Ag部门，1,074人受雇于公司和其他部门。除了我们直接雇用的那些人之外，还有许多人为我们的合资企业工作或提供支持，包括我们氮气生产部门的CF N2，我们食品部门的Ventura Foods，以及我们公司和其他类别的Ardent Mills，这些都不包括在这些总数中。截至2021年8月31日，我们与工会达成了12项集体谈判协议，覆盖了我们在美国约9%的员工，集体谈判协议将在不同的日期到期，直至2026年6月30日。我们相信，我们与员工的关系是牢固的。我们珍视员工，并相信员工对工作的热情和敬业度是我们经营业绩的关键要素。
多样性和包容性。CHS包容的价值帮助我们努力创造一个卓越和成长源于不同思维的工作环境。我们的目标是打造一个多元化的思维、声音和背景能够带来更好的员工体验、业务表现和业务成果的工作场所。除了致力于建模对社区产生积极影响的包容性行为外，在外部专家的协助下，我们在2021财年制定并启动了一项全企业范围的三年战略计划，以提高社区卫生服务的包容性和多样性。我们继续赞助和支持由个人组成的员工资源小组，他们作为盟友和倡导者联合起来，促进多样性和包容性，同时为来自全国各地的员工提供加强关系的机会，通过专注于发展的教育和网络机会学习，帮助当地社区，并与社区卫生服务机构的人们接触。这些员工资源组织包括：Great est Pride--推动整个社区建立一个安全、互联和赋权的LGBTQA+社区；Mozaiko--促进社区卫生服务的种族多样性和包容性，同时为所有员工创造一个包容的环境；一个退伍军人员工资源组织，为以前或现在在军队服役的员工提供支持、同志情谊和资源；以及Women in Leadership--支持女性在工作场所感到兴奋和充满活力，让她们在个人和职业上成长。
学习与发展。我们致力于投资于我们的员工，帮助他们成长并实现他们的职业目标。除了为员工提供反馈和成长机会的定期绩效评估和年度发展计划外，CHS的员工还可以获得各种学习工具和其他成长机会。这些工具和机会包括获得数千个按需学习模块；各种内部和外部主导的培训，涵盖持续改进、公开演讲、财务和会计主题和其他主题；学费和专业认证报销；以及其他侧重于培养社区卫生服务未来领导者的机会。随着2020财年和2021财年持续的新冠肺炎大流行，这些学习和发展机会中的许多都被调整为虚拟交付模式，以确保员工发展可以安全的方式继续下去。
健康与安全。安全是我们的核心价值观之一。我们每天都把员工、客户和社区的福祉放在首位。在CHS，安全不仅仅是遵守规则，更重要的是以正确的方式做事，并记住没有任何工作是如此关键，以至于需要承担安全风险。除了专门为谷物、饲料、种子、农艺、石油、仓库和零售店等存在操作危险的个别设施设计明确的安全计划外，我们还为某些员工群体提供额外的培训机会，如防御性驾驶计划。除了制定明确的安全计划和培训机会外，我们还监测与劳工统计局公布的前几年和行业平均水平相比的事故率。在2021财年，我们的职业安全与健康管理局(OSHA)事故率为每百名全职员工2.8起事故，而前三年平均每百名全职员工发生3.6起事故，降幅为22%，在整个2021财年，我们的DOT事故率在我们整个行业领域的所有运营商中排名前1%。从2020年2月开始，在新冠肺炎疫情爆发的整个过程中，我们的环境健康与安全团队不断监测和评估形势的演变，同时采取安全措施保护员工、客户和社区的健康和福祉，包括使用个人防护设备、设施清洁和卫生协议，以及为可以远程执行角色的员工实施远程工作计划。
社区参与。作为一个合作社，我们致力于通过我们的捐赠投资在我们的社区产生可衡量的影响。除了我们的慈善基金会和年度捐赠活动为我们的社区提供财政支持外，符合条件的员工还可以获得带薪假期，通过志愿者活动在我们的社区做出改变。
薪酬和福利。我们设计了我们的薪酬和福利计划，以吸引和留住合格的员工，并激励员工优化会员所有者回报，实现我们的长期战略。除了提供具有竞争力的薪酬(包括与业绩挂钩的年度浮动薪酬)外，我们还提供广泛的福利计划，包括医疗保险和健康福利；退休福利，包括与公司匹配的401(K)缴费和符合条件的员工的养老金；带薪休假和探亲假；以及员工援助计划，包括收养援助。
CHS法定资本
他说：我们是根据明尼苏达州合作社法组织的农业会员制合作社，与会员和非会员赞助人做生意。
第1A项。 危险因素
就安全港条文而言的警告性声明
1995年“私人证券诉讼改革法”
本Form 10-K年度报告包含和我们的其他公开文件可能包含，我们的高级管理人员、董事和其他代表可能不时作出符合1995年美国私人证券诉讼改革法安全港条款的“前瞻性声明”。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”以及对未来时期的类似提法来识别。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们目前对业务未来、财务状况和经营结果、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和环境变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中进行了讨论或确定。, 包括在这个“风险因素”的讨论中。我们在本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息，且仅在陈述发表之日发表。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新任何可能不时做出的前瞻性声明，无论是书面的还是口头的，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
在前瞻性表述中提及本警示声明(“告诫声明”)，应被视为以下任何一种或多种因素可能导致实际结果与前瞻性表述中显示的结果大不相同的表述。
以下风险因素是任何其他书面或口头警示声明之外的因素，这些警示声明可能与任何特定的前瞻性声明有关或提及。以下风险因素不应被解释为详尽无遗。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
与经营我们的业务相关的风险
我们的收入、经营业绩和现金流可能会受到大宗商品价格变化的重大不利影响。
我们的收入、经营业绩和现金流受到原油、天然气、乙醇、化肥、谷物、油籽、面粉以及原油和精炼植物油等大宗商品市场价格的影响。大宗商品价格通常受到一系列我们无法控制的因素的影响，包括天气、植物病害、虫害、干旱、供应的可用性和充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府监管和政策、全球贸易争端以及总体政治和经济条件。我们也面临着波动的风险。
大宗商品(主要是粮食、化肥和石油产品)库存以及固定或部分固定价格的买卖合同导致的商品价格。在任何时候，我们的库存水平和未履行的固定或部分固定价格合同义务都可能是大量的。我们已经制定了监控这些风险敞口的流程，并采取了对冲等策略来管理这些风险。如果这些控制和策略不能成功地减轻我们对这些波动的影响，我们可能会受到实质性的不利影响。例如，大宗商品价格的波动可能会导致我们基于大宗商品的衍生品发生重大非现金损失，这反过来可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们购买的商品的市场价格的变化，而这些产品的销售价格没有相应的变化，可能会影响收入和运营收益。同样，销售量的增加或减少，而这些产品的购买和销售价格没有相应的变化，都会影响收入和营业收益。
在我们的能源业务中，盈利能力在很大程度上取决于我们提炼的原油成本与我们精炼产品的销售价格之间的差额。原油、汽油、柴油和其他成品油的价格波动很大。影响这些价格的因素包括：
•全球和国内供应水平；
•国内外炼油厂产能情况；
•石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他主要产油国同意并维持石油价格和生产控制以及进口价格和水平的能力；
•供应中断；
•产油区政治不稳定或冲突；
•消费者、农产品生产者和其他消费者的需求水平；
•替代燃料的价格和可获得性；
•管道输送能力的可用性；以及
•国内外政府法规和税收。
他说，在2021年8月31日之前的新冠肺炎大流行期间，其中许多因素导致原油、成品油和天然气供应和价格大幅波动。预计在大流行的剩余时间内将出现额外的波动性，波动性可能会很大。这种波动和其他条件对原油、成品油和天然气价格的长期影响是不确定的，而且一直在变化。如果原油价格上升而我们的成品油价格没有相应的增加，而原油价格下降而我们的成品油价格相应下降幅度更大，那么我们的净收入就会减少。因此，我们预计我们的利润率和能源业务的盈利能力将随着时间的推移而波动，可能会很大。
此外，我们的可再生燃料业务生产乙醇，乙醇与石油产品密切相关，也可能被取代，并可能与汽油混合以增加辛烷值。因此，乙醇的销售价格会受到汽油、柴油和其他辛烷值增强剂销售价格的影响。汽油、柴油或其他辛烷值增强剂价格的大幅下降可能会导致乙醇的销售价格大幅下降，这可能会对我们的收入和运营收益产生不利影响。
我们在全球做生意面临政治、经济、法律和其他风险。
他说：我们是一家全球企业，面临着与拥有全球业务相关的风险。这些风险包括但不限于与恐怖主义、战争或内乱有关的风险；一个国家或地区社会、经济或政治条件的变化；当地劳动条件和法规的变化；安全和环境法规的变化；监管或法律环境的变化；对货币兑换活动和汇率波动的限制；对商品的价格管制；税收；在基础设施不足的国家或地区做生意；以及物流挑战。特别是，我们开展业务的一些国家缺乏完善的法律体系，或者没有采用明确的法律和监管框架。这种法律确定性的缺乏使我们的业务面临更大的风险，包括执法难度增加。
这会增加我们在这些司法管辖区达成协议的风险，增加地方政府当局采取不利行动的风险，例如单方面或强制重新谈判、修改或取消现有协议或征用。
我们的业务和运营以及对我们产品的需求高度依赖于某些我们无法控制的全球和地区因素，这些因素可能会对我们的业务产生不利影响。
他说，对我们产品的需求水平受到全球和地区人口结构和宏观经济状况的影响，包括人口增长率和生活水平的变化。全球经济增长大幅下滑或主要地理区域的衰退状况可能导致对我们产品和服务的需求减少，这可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。疲软的全球经济状况以及金融和资本市场的不利状况可能会对我们的一些客户、供应商和其他交易对手的财务状况和流动性产生不利影响，这可能会对我们的客户支付我们产品的能力以及我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外，种植面积以及化肥和植保产品的施用量在一定程度上取决于政府计划、谷物价格和生产者对生产需求的看法，所有这些都不在我们的控制范围之内。此外，我们的业务和运营可能会受到天气状况的影响，包括那些我们无法控制的气候变化。例如：
•春播季节和初夏作物营养和作物保护应用季节的天气条件影响农艺产品产量和盈利能力。
•恶劣的天气条件，如大雪或降雨以及由此导致的任何洪水，可能会导致运输延误和运输成本增加，或损坏实物资产，特别是在靠近海岸和河岸的低洼地区或位于飓风易发和易下雨地区的设施。例如，2021年8月，我们路易斯安那州默特尔格罗夫(Myrtle Grove)的谷物出口码头被飓风艾达(Ida)破坏，在风暴恢复和清理期间大约四周没有运行。因此，我们被要求将预定的出口货物分流到其他出口地点，导致运输延误和运输成本增加。
•天气模式的变化可能会改变对产品的需求期或我们产品的生产或分销地区，这可能需要我们发展我们的采购和分销流程。
•水位的显著变化(洪水、干旱或其他原因导致的上升或下降)可能会导致农业活动的变化，这可能需要我们的运营和分配活动发生变化，以及对我们的设施进行重大的资本改善。
•气候变化可能会导致天气模式和条件的变化，包括降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面变化和气温变化，所有这些都可能对我们的成本和业务运营、商品性农业生产的位置、成本和竞争力、相关储存和加工设施，或对农产品的需求产生不利影响。这些影响可能会显著减少对我们向农业生产者和当地合作社出售或购买的产品的需求，因此可能会对我们的经营业绩、流动性或资本资源产生不利影响。
•在恶劣天气条件下，我们可能会遇到保险费和免赔额的增加，或者我们的资产可用保险范围的减少。
因此，新出现的可持续性和其他超出我们控制范围的环境优先事项也可能影响农业实践和未来对应用于农作物的农艺产品的需求，以及任何此类应用的数量。因此，我们无法控制的因素可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们的业务和运营已经并可能继续受到持续的新冠肺炎疫情或其他疫情的不利影响。
最近几次传染性疾病的爆发，包括正在进行的新冠肺炎爆发和大流行，以及我们开展业务的国家和州的其他不利公共卫生事态发展，已经并预计将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些影响包括对我们关键人员可用性的潜在负面影响；我们的设施或我们的成员、商业伙伴、客户、供应商、第三方服务提供商或其他供应商的设施暂时关闭；以及国内和全球供应链、分销中断。
渠道和流动性以及资本或金融市场。特别是，我们正在积极监测新冠肺炎对我们供应链和分销渠道的影响。对运输的限制或中断、港口关闭或加强边境控制或关闭，或对国内和全球供应链或分销渠道的其他影响，可能会增加我们的原材料和商品成本，增加竞争买家对原材料和商品的需求，限制我们满足客户需求的能力，或者以其他方式对我们的业务、财务状况和运营或现金流产生重大不利影响。此外，我们已经并将继续采取临时预防措施，旨在帮助将新冠肺炎对我们员工的风险降至最低，包括要求行政人员和其他员工群体远程工作，暂停非必要的差旅，限制参加可能对我们的业务产生负面影响的行业活动和面对面的工作会议。其中一些预防措施，以及我们将来可能采取的类似预防措施，可能会导致额外的费用。此外，新冠肺炎已经导致了广泛的健康危机，已经并预计将继续对世界各地的经济和金融市场产生不利影响，这可能会影响我们为业务获得额外融资的能力以及对我们产品和服务的需求，例如我们的成品油、可再生燃料和加工业务以及文图拉食品在2020财年第三季度和第四季度的需求下降。我们的成品油需求的下降, 可再生燃料和加工业务以及文图拉食品已经并可能继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本项目1A中讨论的其他风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。新冠肺炎未来会在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩，将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些发展可能包括病毒的持续传播；疾病的严重性；疫情爆发的持续时间；冠状病毒复发或其任何进化或突变的程度；疫苗的可获得性、管理和有效性；能够恢复消费者和企业经济信心的治疗方法的开发；各政府当局可能采取的应对行动的类型和持续时间；以及对美国和全球经济的影响，包括农业是否继续被指定为基本的基础设施行业，以及如果未来停摆，农业是否可能继续运营。因此，在提交本文件时，无法预测新冠肺炎未来对我们的业务、流动性、资金资源和财务业绩的整体影响。
我们参与了竞争激烈的商业市场，我们可能无法继续成功竞争，这可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们在几个竞争激烈的业务领域运营，我们的竞争对手可能会成功开发出比我们更好的新产品或增强型产品，在营销和销售产品方面可能比我们更成功，或者可能比我们拥有更有效的供应链能力。竞争因素包括价格、服务水平、接近市场、交通便利、产品质量、营销和风险管理。在我们的业务领域，我们与某些公司竞争，这些公司比我们规模更大、知名度更高，而且拥有比我们更多的营销、财务、人员和其他资源。因此，我们可能无法继续成功竞争，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的会员与他人而不是与我们做生意，我们的收入、利润率、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们与我们的会员没有排他性的关系，我们的会员没有义务向我们提供他们的产品或向我们购买产品。我们的会员通常有各种各样的分销渠道和产品来源可供他们使用。如果我们的会员将他们的产品出售给其他买家或从其他卖家购买产品，我们的收入和利润率将会下降，我们的运营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
如果我们的客户选择我们精炼石油产品的替代品，我们的收入、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
许多替代能源可以作为我们汽油、柴油和其他精炼石油产品的替代品。如果这些替代产品中的任何一种由于环境或其他原因变得更经济可行或对我们的客户更可取，对我们能源产品的需求将会下降。此外，许多政府已经并可能在未来实施旨在减少对以石油为基础的产品的依赖的政策和法规，这可能会减少对我们能源产品的需求。举例来说，加利福尼亚州、魁北克省、欧盟，以及日本和英国等国家，都已宣布有意对新的内燃机车辆的销售实施限制。如果实现，这些限制将加速汽油、柴油和其他成品油需求的下降。此外，一些公司已经宣布他们打算逐步淘汰汽油和柴油动力汽车的生产。例如，捷豹路虎(Jaguar Land Rover)计划在2026年之前逐步淘汰所有柴油动力总成；奥迪(Audi)计划在2033年之前停止生产内燃机汽车；通用汽车(General Motors)已宣布2035年逐步淘汰汽油和柴油动力汽车的目标日期。虽然这些投影的渐变主要影响光线-
在我们的初级市场以外的地方，预计它们将进一步加速汽油、柴油和其他成品油产品需求的下降。对我们能源产品的需求下降，特别是销售用于农业用途的柴油，可能会对我们的收入、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们购买产品的生产商和我们销售产品的客户之间的整合可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
包括原油、化肥和粮食在内的我们销售和购买的产品的个体生产者和制造商之间已经发生了整合，这种整合很有可能在未来继续下去。整合可能允许生产商就定价、供应可用性和其他对我们不太有利的合同条款进行谈判。此外，合并还可能增加这些产品的消费者或最终用户与数量较少的生产商建立供应关系的可能性，从而导致我们购买的产品的潜在价格更高。
作为我们产品的主要批发客户的当地合作社之间也发生了整合，这导致我们产品的批发和零售客户基础变小，并加剧了对这些客户的竞争。未来这种盘整很有可能会持续下去。食品分销商、经纪商和食品零售商之间正在进行的整合改变了这些企业的购买模式，因为它们越来越多地选择与能够满足其全国需求的产品供应商合作，而不仅仅是地区或地方。如果这些合作社、分销商、经纪人和零售商选择不购买我们的产品，我们的收入、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
此外，在种子、化肥和植保市场，生产者和批发客户层面的整合增加了投入品制造商直接销售给合作客户和/或单个农业生产者的可能性，这将使我们脱离供应链，并可能对我们的收入、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们面临交易对手不履行和不付款的风险。
我们面临交易对手不履行和不付款的风险，无论是根据合同还是其他方式。交易对手不履行或不付款的风险包括交易对手无法或拒绝向我们付款、因交易对手的财务状况和流动性、运营失败、劳工问题、网络安全事件或任何其他原因而无法或拒绝履行合同的风险，以及交易对手在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间拒绝履行合同的风险。如果我们遇到交易对手严重不履行或不付款的情况，我们的财务状况、经营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。例如，我们将库存存储在第三方仓库中，这些仓库的运营商可能无法充分存储或保护我们的库存，或者他们可能会将库存不当地出售给其他人，这可能会使我们面临库存价值的损失。如果我们遇到第三方仓库运营商的任何此类不履行情况，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。再举一个例子，如果我们的任何交易对手遭遇网络入侵或系统故障，或者没有对此类网络入侵或系统故障做出有效的反应或执行，他们的业务可能会受到负面影响，可能会导致我们的供应链或分销渠道中断，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务、盈利能力和流动性可能会因欠我们钱的第三方信用质量恶化或违约而受到不利影响。
我们向世界各地的个人生产商、当地合作社和其他第三方提供信贷、贷款和其他融资安排。 如果我们的借款人和我们向其提供信贷的其他人不偿还他们的贷款或履行他们的义务来偿还他们欠我们的钱，我们就会招致信用风险和损失的风险。如果这些当事人可能因为破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而拖欠对我们的义务。如果这些交易对手不偿还我们，以至于我们经历了他们对我们的付款义务的重大违约，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们还面临这样的风险，即我们对借款人和其他欠我们钱的第三方的权利可能在所有情况下都不能强制执行。例如，借款人或第三方可能会宣布破产。此外，由于整个农业部门大宗商品价格和利润率持续低迷的时间延长，新冠肺炎疫情以及天气状况变化(包括气候变化造成的天气变化)等因素的影响，借款人和其他第三方的信用质量可能会恶化，包括这些当事人为根据采购合同、贷款协议或其他合同对我们承担义务而提交的抵押品价值恶化。如果
如果发生这种恶化，如果我们持有的抵押品不能变现或清算的价格不足以收回欠我们的全部金额，那么第三方不履行偿还义务的实质性不利影响可能会加剧。例如，我们与农业生产者签订的某些贷款和其他融资安排通常是以交易对手当年种植的作物为担保的。由于天气、作物生长条件和其他因素，作物的价值可能不足以履行融资安排下的交易对手的偿还义务。例如，由于天气、作物生长条件和其他因素，我们与农业生产者签订的某些贷款和其他融资安排通常是以交易对手当年种植的作物为担保的。由于天气、作物生长条件和其他因素，作物的价值可能不足以履行融资安排下的交易对手的偿还义务
此外，我们有权获得的抵押品金额和质押资产的价值也可能会出现争议。终止合同和抵押品丧失抵押品赎回权可能会使我们因不当行使权利而受到索赔。在市场压力和流动性不足的时期，违约率、评级下调以及与交易对手就抵押品估值的纠纷都会大幅增加。
就我们的借贷活动而言，我们会根据所取得抵押品的金额和质素，以特定的识别基准评估商业和生产者贷款的可收回性，并在适当的情况下记录特定的贷款损失准备金。根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)，我们还根据我们对预期信贷损失的最佳估计来维持一般准备金。对于其他形式的信贷，我们视情况建立准备金，并与美国公认会计准则保持一致。根据目前的事实和情况，这些储量代表了我们的最佳估计。未来的发展或假设的变化可能会导致我们记录对储备的调整，这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
我们的风险管理策略可能并不有效。
我们的业务受到大宗商品价格、运输成本、能源价格、外币汇率和利率波动的影响。我们监控持仓限额、应收账款和其他风险敞口，并采取其他策略和控制措施来管理这些风险。我们的监测工作可能不能有效地发现重大风险暴露，我们的控制和战略可能不能有效地管理与风险暴露相关的重大损失的发生。如果我们的控制和战略不能成功地减轻或防止我们因上述波动或失败而遭受的财务损失，可能会对我们的经营业绩产生重大的不利影响。
与我们的产品相关的实际或预期的质量、安全或健康风险可能使我们承担重大责任，并损害我们的业务和声誉。
如果我们的任何食品或动物饲料产品被掺假或贴上错误的品牌，我们将需要召回这些产品，如果消费者或客户的牲畜因此而受伤或被声称受伤，我们可能会面临产品责任索赔。大范围的产品召回或重大的产品责任判断可能导致我们的产品在一段时间内不可用，或者可能导致消费者或客户对我们的产品失去信心。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追究，围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们在现有和潜在消费者和客户中的业务和声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响。此外，这类索赔或责任可能不在我们的保险范围内，也不在我们可能对他人享有的任何赔偿或分担权利的范围之内。此外，公众对特定食品或动物饲料产品的质量、安全或健康风险的普遍看法，如对转基因作物的担忧，可能会降低与我们业务相关的一些产品的需求和价格。如果消费者偏好从我们的会员或我们出于健康或其他原因生产的产品转变，例如对有机食品的需求不断增长，而我们无法开发或采购满足新消费者偏好的产品，那么对我们产品的需求将会减少，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务受到业务中断和人员伤亡损失的影响；我们不为所有潜在的损失投保，并可能受到意想不到的责任的严重损害。
由于爆炸、火灾、其他自然灾害、战争、恐怖主义、网络攻击、工业事故、管道中断、运输延误、设备故障、原油或成品油泄漏、恶劣天气条件和劳资纠纷等意想不到的事件，我们的运营会受到业务中断的影响。例如：
•我们的炼油厂和其他设施是恐怖袭击的潜在目标，可能导致停产或停产。
•在我们的运营中，我们无法与加入工会的工人谈判可接受的合同，可能会导致罢工或停工。
•我们的公司总部、我们拥有的设施或我们携带的大量库存可能会因灾难性事件、不利天气条件或污染而损坏或摧毁。
•有人可能无意或故意将计算机病毒引入我们的信息技术系统，或侵入我们的计算机系统或其他网络资源。
•如果发生大流行或流行病，如新冠肺炎大流行，影响到我们很大一部分员工或我们的客户，可能会导致我们的业务运营中断。
这些事件中的任何一个都可能产生重大影响。我们为这些经营风险引起的许多(但不是全部)潜在损失或责任提供保险，但未投保的损失或超出我们承保范围的损失也是可能的。经营风险引起的未投保的损失和责任可能会对我们产生实质性的不利影响。此外，如果我们遇到可保事件，我们的保险费可能会增加，或者我们可能无法获得与之相关的保险。
我们受到劳动力因素的影响，这些因素可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
因此，就像农业行业的大多数公司一样，我们不断面临着招聘、发展和留住足够数量的员工来运营我们整个经营地区的业务的挑战。我们可能很难招聘和留住有足够资历和经验的新员工。招聘新员工的挑战因我们业务的农村性质而加剧，这为熟练员工候选人提供了较少的人才库。为了雇佣新员工，我们可能会被迫支付更高的工资或提供其他福利，这可能会影响我们的劳动力成本。此外，当我们招聘新员工时，我们可能无法成功地将其他员工的机构知识和技能转移给他们。这些或其他员工劳动力因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
技术进步可能会减少对我们的农艺和能源产品的需求。
农业技术进步可能会减少对作物养分、能源和我们提供的其他作物投入产品和服务的需求。抗病虫害的转基因种子，或满足某些营养要求的转基因种子，可能会影响对我们作物营养素和植保产品的需求。我们销售的燃料的需求可能会下降，因为技术允许更有效地使用设备，或者如果替代能源因技术而变得更可行。对我们产品的需求下降可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们利用信息技术系统来支持我们的业务。企业范围的资源规划系统的持续多年实施、对多个遗留业务系统的依赖、安全漏洞或对我们信息技术系统或资产的其他破坏可能会干扰我们的运营，危及我们客户或供应商信息的安全，并使我们承担可能对我们的业务和声誉产生不利影响的责任。
我们的运营依赖于某些关键信息技术(“IT”)系统，其中许多系统本质上是遗留的，或者可能依赖于第三方服务来为内部和外部用户提供关键的数据、信息和服务连接。
在过去数年，我们一直在推行新的企业资源规划系统(“企业资源规划系统”)，我们预期这个企业资源规划系统的实施将会在未来数年持续。实施企业资源规划需要并将继续需要大量的资本和人力资源来部署。我们在实施时间表和实施范围方面所经历的变化可能影响了完成实施所需的资本和运营费用，不能保证完成ERP实施的实际成本不会超过我们目前的估计，也不能保证ERP的实施时间不会超过我们目前的预期。此外，在实施电子道路收费系统时，或电子道路收费系统的任何部分/模块未能符合我们的需要或未能提供适当的控制，可能会对我们成功而有效地运作，以及以有效的内部控制制度运作的能力构成风险。
随着时间的推移，我们老化的IT系统和当前的IT系统都可能面临其他挑战和风险，原因有很多，例如灾难性事件、资源可用性、停电、安全漏洞或基于网络的攻击。这些挑战和风险可能导致法律索赔或诉讼、责任或处罚、运营中断、宝贵数据丢失、成本增加和声誉受损，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们正在进行的IT投资包括与网络安全相关的投资，包括技术、聘用的专业知识和网络安全风险缓解行动。然而，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的一些员工已经过渡到工作岗位
远程的。因此，我们更多的员工在我们的网络安全计划可能不那么有效和强大的地方工作。此外，资讯科技对可提高运作效率的新科技的投资，可能会令我们的资讯科技系统进一步面对网络攻击的风险。
与许多公司一样，我们不断遇到外部各方未经授权访问和/或中断我们的网络的复杂尝试的次数不断增加。例如，在2021年6月，我们得知我们的IT系统受到可信的网络安全威胁。在得知网络安全威胁后，我们展开了调查，并立即采取行动，包括采用协议来减轻威胁的影响，并聘请了内部和第三方信息技术安全和取证专家来评估对我们IT系统的任何影响。我们还采用了额外的安全措施，以帮助保护我们的IT系统基础设施和其中包含的数据的完整性。虽然我们的系统没有被攻破，没有数据丢失或泄露，我们的运营也没有受到此次事件的严重干扰，但不能保证未来的事件不会对我们的运营、我们的数据或我们的声誉造成更大的影响。我们可能会招致巨额费用，以保护或补救基于网络的攻击或其他网络事件。
此外，我们须遵守美国及其他司法管辖区有关私隐、资料保护及资料保安的法律及法规，包括与个人资料的收集、储存、处理、使用、披露、转移及保安有关的法规。这些法律和法规带来了越来越复杂的合规挑战，并将要求我们承担实现和维护合规的成本；其中一些成本可能会很高。任何违反此类法律和法规的行为，包括由于安全或隐私被侵犯而导致的，都可能使我们面临法律索赔、监管处罚和我们的声誉受损。
利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会使我们面临新的或更多的风险。
所有行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露相关的利益相关者日益严格的审查，包括与气候变化、多样性和包容性以及治理标准相关的实践和披露。投资者倡导团体、某些机构投资者、贷款人、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG实践和披露，近年来越来越重视他们投资的影响和社会成本。无论行业如何，投资者和其他利益相关者对ESG和类似问题日益关注和积极行动，可能会阻碍获得资本或融资，因为投资者或贷款人可能会根据他们对公司ESG实践和披露的评估结果，决定重新分配资本或不投入资本。如果我们不适应或遵守投资者、贷款人或利益相关者不断发展的ESG预期和标准，或者如果我们被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当回应，无论是否有法律要求这样做，我们都可能遭受声誉损害，我们的业务或财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
投资组合管理行动和其他不断发展的商业战略导致的收购、战略联盟、合资企业、资产剥离和其他非普通的业务过程事件可能会影响未来的业绩。
我们 监控我们的业务组合和组织结构，已经并可能继续进行收购， 战略联盟、合资企业、资产剥离和组织结构的改变。关于收购，未来的业绩将受到我们是否有能力确定合适的收购候选者、为任何收购提供足够的资金以及迅速整合被收购的业务并获得预期的财务回报(包括协同效应)的能力所影响。我们成功完成资产剥离的能力将取决于我们识别准备以可接受的条款收购此类资产或业务的买家的能力，以及在剥离资产后调整和优化我们保留的业务的能力。此外，我们可能在产生费用并将大量资源(包括管理时间)投入此类交易或放弃其他战略机会后，无法完成拟议的收购、资产剥离、合资企业或战略联盟。
我们业务的几个部分，特别是氮气生产业务、食品业务以及全球谷物营销和小麦碾磨业务的一部分，都是通过与第三方的合资企业运营的，而我们并不拥有合资企业的多数控制权。通过合资经营业务，我们对商业决策的控制权比我们拥有控股权的子公司和有限责任公司要少。特别是，未经合资企业中的一方或多方同意，我们通常不能对我们合资企业中的重大业务举措采取行动。在某些情况下，对合资企业的投资可能涉及在没有第三方参与的情况下不存在的风险，包括合资企业可能会遇到影响其有效运营合资企业的能力的业务或财务压力，或者可能破产或无法为其在业务中的份额提供资金，在这种情况下，如果没有我们和/或任何其他合资企业的资金，合资企业可能无法获得所需的增长资本。合资人可能具有与我们的商业利益或目标不一致的经济、税收或其他商业利益或目标，并可能采取与我们的政策或目标相反的行动。我们的合资企业可能会采取不在我们控制范围内的行动，这可能会使我们在合资企业中的投资面临更低价值或回报的风险。合资企业
投资也可能导致僵局。我们与合资公司之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这将增加我们的费用，并阻止我们的高级管理人员和/或董事将他们的时间和精力集中在我们的日常业务上。此外，在某些情况下，我们可能要对我们的合资人的行为负责。这些事情中的每一件都可能对我们产生实质性的不利影响。
此外，我们对我们的合资企业投资服务的市场的未来做出了某些假设和预测，包括预计的原材料供应和定价、生产成本、市场定价和对合资企业产品的需求。这些假设是在完成之前用于评估这些合资企业投资机会的经济学中不可或缺的一部分。如果实际市场表现与我们的模型不同，我们实现合资投资预期回报的能力可能会受到实质性的不利影响。例如，我们对CF氮气的投资所做的假设可能与未来对氮基产品的需求或天然气的成本或可获得性不一致，天然气是CF氮气氮基产品的主要原料。
与法律法规相关的风险
政府政策、授权、法规和贸易协议可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
他说，我们的业务受到许多政府政策、任务和法规的约束，这些政策、任务和法规可能会对我们的运营或盈利能力产生不利影响。例如，与转基因生物、可追溯性标准、可持续做法、产品安全和标签以及可再生和低碳燃料相关的政府政策、授权和法规可能会对我们的运营或盈利能力产生不利影响，其中包括：某些作物的种植、农作物生产的地点和规模、加工和未加工商品的贸易、进出口数量和类型、作为原材料的原料的可用性和竞争力、以及我们某些产品的可行性和数量。在我们的能源部门，旨在阻止或阻碍石油产品开发或生产的政府政策、命令和法规，如限制或禁止使用水力压裂、钻井或油砂生产或限制销售新型内燃机车辆，可能会对我们的运营和盈利产生不利影响。
他说，此外，国际贸易协定的变化和贸易争端可能会限制或扰乱国家或地区之间的贸易，从而对大宗商品贸易流动产生不利影响。在世界许多国家，历史上的自由贸易关系正受到挑战。例如，美国政府对进口到美国的某些产品征收关税，这导致了来自其他国家的互惠关税，包括我们开展业务和/或向其进口产品的国家，例如向中国出口美国大豆。此外，美国政府已经表示，它打算重新谈判或可能终止某些现有的国际贸易协定，目前还不清楚与我们的商业活动相关的国际贸易协定会有什么变化(如果有的话)。这些行动在美国和其他国家(包括我们开展业务的国家)中造成了不确定性，并导致大宗商品价格大幅波动、历史贸易流动中断以及美国和南美种植模式的转变，所有这些都导致总体谷物出口量减少，给我们的业务带来了挑战和不确定性。贸易政策的变化、相关国际贸易协定的退出或实质性修改以及持续的不确定性可能会抑制经济活动，限制我们接触供应商和客户，我们无法预测未来贸易政策、争端或协议对我们业务的影响。对我们购买和/或销售的产品实施的关税和贸易限制可能会增加这些产品的成本，或者对市场准入产生不利影响。这些成本增加和市场变化可能会对我们产品的需求产生不利影响，并降低利润率。, 这可能会对我们的业务和收益产生实质性的不利影响。此外，美国政府可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意。这些限制以及其他国家政府的限制可能会限制我们在不同国家获得商业机会的能力。
联邦所得税法或我们税收状况的变化可能会增加我们的纳税义务，并显著减少我们的净收入。
现行关于合作社征税的联邦所得税法律、法规和解释允许我们将通过与会员或为会员进行业务产生的收入(赞助人来源的收入)从我们的应税收入中剔除，只要它被分配回我们的会员。如果这样的联邦所得税法律、法规或解释有任何变化，或者如果我们未来没有资格作为合作社纳税，我们的纳税义务将显著增加，我们的净收入将显著减少。
我们因遵守适用的法律和法规而产生重大成本。任何不遵守这些法律法规或进行资本或其他必要投资以遵守这些法律法规的行为，都可能使我们面临意想不到的支出和负债。
我们受到众多联邦、州和地方法规的约束，以规范我们的业务和运营。为遵守这些法律法规，我们将招致并预计将招致巨额资本和运营费用。我们可能无法在不经历销量和利润率损失的情况下将这些费用转嫁给客户。例如，“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和相关法规的颁布对我们的运营和盈利能力造成的合规负担和影响在继续演变，因为联邦机构已经并将继续通过法规实施其许多条款。这些旨在改变金融市场监管的努力，使得CHS等衍生品的用户受到CFTC的广泛监督和监管。此类举措已经并可能继续向我们施加额外成本，包括运营和合规成本，以及在我们不遵守的情况下罚款或罚款的成本，并可能对某些交易的可用性以及成本和条款产生重大影响。针对多德-弗兰克法案的某些联邦法规仍在实施中，其他法规正在最后敲定。我们会继续监察这些发展。此外，可能会采用适用于我们或我们的企业的新法律和法规，美国政府管理和政策的变化可能会增加此类法律和法规发展的可能性。如果新的法律或法规适用于我们或我们的业务，我们的合规成本可能会增加。上述任何事项都可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们为已知的合规义务的未来成本建立准备金，例如对已确定的环境问题的补救。然而，事实可能证明，这些准备金不足以支付我们的实际责任。此外，修订后的、新的或更严格的要求、对现有要求的更严格解释或未来发现目前未知的合规问题可能需要我们进行重大支出，或者使我们承担目前没有预料到的责任。此外，如果我们不遵守适用的法律和法规，可能会受到行政处罚和禁令救济、民事补救(包括罚款和禁令)、刑事罚款和处罚，以及召回我们的产品。例如，我们定期维护套期保值，以管理与我们的商业运营相关的价格风险。这些交易通常发生在芝加哥商品交易所(CME)等交易所。我们的套期保值交易和活动受我们使用的交易所和管理机构(包括芝加哥商品交易所、纽约商品交易所、芝加哥期货交易所、MGEX和CFTC)的规章制度的约束。所有交易所都有广泛的权力来审查所需的记录，调查和强制执行合规，并惩罚受其管辖的实体的违规行为。不遵守这些规章制度可能导致我们的交易活动受到限制，或使我们受到CFTC的执法行动或交易所的纪律处分，这可能导致我们的相关业务受到巨额罚款或处罚或限制。此外，交易所或商品期货交易委员会的任何调查或程序，无论成功或失败，都可能导致巨额成本、资源转移(包括管理时间)和对我们声誉的潜在损害，所有这些都可能对我们的业务财务状况和流动性产生实质性的不利影响。, 经营成果及前景展望。
美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)或其他政府机构对与我们北美谷物营销业务相关的某些铁路货运合同进行调查的后果可能会对我们的业务产生重大不利影响。
在编制截至2018年8月31日的年度Form 10-K年度报告时，我们的管理层注意到与我们北美谷物营销业务相关购买的某些铁路货运合同的衍生资产净估值可能过高。在确认该等潜在过高估值后，吾等聘请外部律师，聘请法务会计师在本公司董事会审计委员会的监督下与本公司管理层合作进行调查。调查得出结论，在我们提交给美国证券交易委员会的某些文件中，合并财务报表中存在误报，这是由于我们的铁路货运交易业务中的一名前员工故意不当行为，以及铁路货运合同和某些非铁路货运合同不符合作为衍生金融工具的技术会计要求。不当行为包括这名前雇员操纵铁路货运采购合同中的火车车厢按市值计价的估值，以及操纵月度按市值计价的火车车厢数量。此外，调查还揭示了这名前员工在审计截至2017年8月31日的年度我们的合并财务报表时故意向我们的外部审计师做出的错误陈述。在调查过程中，作为调查的结果，我们解雇了这名员工。我们董事会的审计委员会和我们的法律顾问向我们的董事会和我们的独立注册会计师事务所报告了调查结果，并与SEC执法部的工作人员讨论了调查中发现的证据和得出的结论。我们正在合作, 并将继续与美国证券交易委员会执法部的工作人员充分合作，对这些事项进行任何持续的审查。目前，我们无法预测SEC执法部对这些问题的审查将于何时完成，也无法预测监管或其他结果会是什么。如果SEC或任何
如果其他政府权力机构确定发生了违反某些法律或法规的行为，我们可能会面临广泛的民事和刑事制裁。虽然我们目前无法预测美国证券交易委员会或任何其他政府机构可能采取的行动，或任何此类行动的可能结果，或估计合理可能的罚款或处罚范围，但此类行动、罚款和/或处罚可能是实质性的，对我们的业务、前景、声誉、财务状况、运营结果或现金流造成实质性的不利影响。即使询问或调查没有得出不利的结论，我们的业务、前景、声誉、财务状况、运营结果或现金流也可能受到不利影响。此外，与美国证券交易委员会或任何其他政府机构正在进行的审查或任何其他审查相关的费用，以及由此可能引起的我们管理层注意力的转移，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们受到广泛的反腐、反贿赂、反回扣和贸易法律法规的约束，任何违反这些法律法规的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
他说：我们在全球范围内运营，受反腐败、反贿赂和反回扣法律法规的约束，包括修订后的1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。《反海外腐败法》和其他司法管辖区的其他类似反贪污、反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中间人或代理人向政府官员或任何其他人支付不当款项，以获取或保留业务。我们在世界上许多地方经营和销售我们的产品，这些地区都经历了一定程度的政府腐败，在某些情况下，严格遵守反腐、反贿赂和反回扣的法律法规可能会与当地的习俗和做法相冲突。此外，在某些国家，我们聘请第三方代理或中介代表我们行事，和/或通过合资伙伴开展我们的全部或部分业务，包括在那些腐败风险较高的国家。如果这些第三方中的任何一方违反了适用的反腐败、反贿赂或反回扣法律或法规，我们可能要对这些违规行为负责。我们制定了禁止员工支付或授权不当付款的政策；我们培训员工遵守反腐败、反贿赂和反回扣法律法规；我们利用程序来识别和降低员工、第三方代理、中介机构和合资伙伴此类不当行为的风险。但是，我们不能保证我们的员工、第三方代理、中介机构或合资伙伴将遵守这些政策、法律和法规。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》或其他类似的反腐败、反贿赂或反回扣法律或法规负有责任, 由于我们自己的行为或疏忽，或由于他人的行为或疏忽，我们可能遭受刑事或民事罚款或处罚或其他影响，包括声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在2018财年第四季度，我们联系了美国司法部(DoJ)和美国证券交易委员会，自愿自我披露可能违反《反海外腐败法》的行为，这些行为涉及2014-2015财年期间海关向墨西哥海关官员支付的少量款项，这些款项与海关人员通过火车检查越过美墨边境的粮食有关。在审查此事的过程中，我们配合了美国司法部和美国证券交易委员会对与《反海外腐败法》相关的其他潜在利益领域的评估。2020年2月25日，我们收到美国司法部的一封信，信中表示司法部已经结束了对这些问题的调查，没有对我们采取任何行动，并对我们的合作表示赞赏。我们仍在全力配合美国证券交易委员会对《反海外腐败法》相关事项的持续评估。目前，美国证券交易委员会还没有对这些反海外腐败法相关事项表态，我们无法预测美国证券交易委员会对这些事项的审查将于何时完成，也无法预测会产生什么样的监管或其他结果。
由于我们的业务范围是国际性的，我们受到一套复杂的进出口相关法律法规体系的约束，包括海关和边境保护局、工业和安全局、反抵制合规办公室、国防贸易管制总局和外国资产管制办公室以及其他国家的对应机构发布的美国法规。我们或我们的员工任何涉嫌或实际违反这些法律或法规的行为都可能使我们受到政府的审查、调查以及民事和刑事处罚，并可能限制我们的进出口能力。此外，美国和其他国家政府实施的禁运和制裁，限制或禁止向特定个人或国家或根据产品分类销售产品，可能会使我们面临潜在的刑事或民事制裁。我们无法预测未来我们的运营可能受到的监管要求的性质、范围或影响，也无法预测现有法律和法规可能被管理或解释的方式。
环境和能源法律法规可能会导致运营成本和资本支出增加，并可能对我们产生实质性的不利影响。
新的和现行的环境和能源法律法规，包括与替代能源和全球气候变化风险有关的法规，对现有环境和能源法律法规的新解释，
政府加强对环境和能源法律法规的执行或这些领域的其他发展，可能需要我们在技术和/或其他资产上做出额外的意外支出，以继续我们的业务，或者要求我们对业务进行意外的变化，这两种情况都可能对我们产生不利影响。例如，2015年12月，195个国家协商一致通过了一项名为《巴黎协定》的新国际协议。《巴黎协定》旨在提供一个框架，根据该框架，协定各方将试图将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高2摄氏度以下，并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。参与“巴黎协定”须得到当时在任的美国行政部门行政当局的同意。因此，对《巴黎协定》的遵守程度可能因政府而异。本届政府支持《巴黎协定》。《巴黎协定》要求美国提交自己的减少二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等温室气体(温室气体)排放的国家计划。本届政府发布的行政命令，包括2021年1月27日发布的一项关注气候变化的行政命令，证明了本届美国政府为努力减少温室气体而采取大量举措的意图。限制温室气体排放的新的联邦立法或监管计划，如总量管制和交易制度、碳税、限制性许可、提高燃油效率标准或可再生能源的强制要求, 在我们或我们的客户开展业务的地区，或类似的新的州法律或计划或客户要求，可能会对我们的运营和对我们能源产品的需求产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外，新的立法、监管计划或客户或其他利益相关者的期望可能需要在系统和设备的安装和操作或对现有设备进行重大修改方面花费大量资金。
此外，根据2007年的能源独立和安全法案，美国环保署颁布了可再生燃料标准(RFS)，要求炼油商将乙醇和生物柴油等可再生燃料与其石油燃料混合，或购买可再生能源信用，即所谓的可再生标识号(RIN)，以代替混合。美国环保署一般会为前一年的每个合规年度制定新的年度可再生燃料百分比标准。我们通过调合活动产生RIN，但我们无法产生足够的RIN来满足我们炼油能力的需求，而且RIN必须在公开市场上购买。近年来，RIN的价格波动极大。例如，在2021财年，与上一财年相比，D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的价格分别上涨了287%和141%。RIN的持续波动可能会对我们未来的成品油利润率产生负面影响，就像2021财年所经历的那样。
环境责任和诉讼可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们现在和以前的许多设施已经运行多年，在这段时间里，我们和这些设施的其他运营商已经产生、使用、储存和处置了根据适用或未来颁布的环境法律被认为是或可能被视为危险的物质或废物，包括储存在地下和地上储罐中的液体肥料、化学品和燃料。过去或将来任何违反适用环境法的行为都可能使我们面临行政处罚、罚款、禁令或其他成本，如资本支出。此外，根据环境法，受污染财产的所有者或经营者以及将危险材料送到该地点进行处理、储存、处置或回收的一方，可承担调查和补救费用。在某些情况下，无论过错如何，这种责任都存在。此外，未来或过去未知的有害物质释放可能会使我们面临要求赔偿的私人诉讼，包括身体伤害或财产损失，以及负面宣传，这可能会对我们产生实质性的不利影响。在相关成本被认为是可能的并可以合理估计之前，我们不会确认与修复受污染物业相关的责任，包括法律费用。
我们注意到，代表州、县、市和公用事业公司提起的公共和私人诉讼的趋势是，由于使用化肥等农用化学品，对公众和包括水道和流域在内的环境造成损害。如果我们成为任何此类诉讼的一方，我们可能会被要求支付损害赔偿或罚款或其他补救措施，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
在我们的业务方面，我们面临着与气候变化相关的诉讼风险增加。特别是，美国各州的政府和其他实体已经对煤炭、天然气、石油和石油行业的公司提起诉讼，指控气候变化造成损害，此类诉讼的原告根据各种侵权理论寻求损害赔偿和减损。尽管我们目前不是这些诉讼中的任何一方，但对于我们面临的气候变化责任风险增加的程度，这些诉讼带来了高度的不确定性。
与我们的财务状况和业务融资相关的风险
我们的财务业绩受季节性因素的影响。
我们的许多业务活动都是季节性很强的，全年的经营结果各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势，在第一和第三财季最高。例如，在我们的农业部门，我们的国家运营业务通常在秋收和春种季节经历较高的业务量和收入，我们的农艺业务通常在春播季节经历较高的业务量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格和需求以及国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在春季、夏季和初秋，我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的产量和收入普遍较高，这是农业生产商汽油和柴油使用量最高的时候，受全球供需力量的影响。其他能源产品，如丙烷，在冬季取暖和作物干燥季节通常会经历更高的产量和收入。
如果我们的任何长期资产受损，我们可能需要记录一笔重大的减值费用，这将对我们的运营业绩产生负面影响。
本公司所有长期资产，包括物业、厂房及设备、商誉、对未合并联营公司的投资及其他可识别无形资产，至少每年根据美国公认会计原则评估减值，并在事件或环境变化显示长期资产或资产组的账面金额可能无法收回时，评估商誉。(A)本公司所有长期资产，包括物业、厂房及设备、商誉、于未合并联营公司的投资及其他可识别无形资产，至少每年根据美国公认会计原则(GAAP)评估减值。评估减值的过程涉及许多判断和估计。如果我们分析中使用的判断和估计没有实现或因外部因素而发生变化，那么实际结果可能与这些判断和估计不一致，我们的长期资产可能会在未来一段时间内减值。我们过去曾被要求减记长期资产的价值，未来也可能被要求减记。我们长期资产未来的任何减值都可能需要我们记录一笔重大的减值费用，这将对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的业务是资本密集型的，我们依靠运营产生的现金和外部融资为我们的战略和持续的资本需求提供资金。
我们需要大量资金，包括不时进入信贷市场，来运营我们的业务和为我们的战略提供资金。我们的营运资金需求直接受到大宗商品价格的影响，大宗商品价格可能会大幅快速波动。我们还需要大量资金来维持和改进我们庞大的设施网络，以跟上竞争发展、技术进步、监管变化和不断变化的安全标准。此外，为了扩大我们的业务和寻求收购或其他商业机会，我们已经需要，而且未来可能需要大量的资本。如果我们无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资，包括全球信贷市场的重大中断，这可能会限制我们目前的业务和我们的增长机会，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，并限制我们偿还现有债务的能力。
我们获得资本的途径可能会受到金融机构和其他资本来源有关能源相关业务的政策的影响。
公众对气候变化潜在影响的担忧将越来越多的注意力引向了与能源相关的企业的资金来源。因此，一些金融机构、基金和其他资本来源减少或限制了对在能源行业运营的公司的贷款或投资。限制能源相关业务获得资本的渠道可能会使我们更难获得外部融资，这反过来可能会限制我们目前的业务和增长机会，对我们的经营业绩产生不利影响，并限制我们偿还现有债务的能力。
我们的合作结构限制了我们获得股权资本的能力。
作为合作社，我们不能出售我们公司的普通股。此外，现行法律、公司章程和章程将我们可能发行的任何优先股的股息限制在每年8%。这些限制可能会限制我们筹集股权资本的能力，并可能对我们与没有类似限制的企业竞争的能力产生不利影响。
有关放弃伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)并以替代参考利率取代LIBOR的不确定性，可能会对我们的信贷安排下的利率以及我们的B系列2类优先股和B系列3类优先股的股息率产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是被广泛用作设定贷款利率的全球参考的基准利率。我们的一些信贷安排，包括我们的5年期循环信贷安排和10年期定期贷款安排，都使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率。此外，我们的B类重置利率累计可赎回优先股系列2(“B系列2优先股”)和B类重置利率累计可赎回优先股系列3(“B系列3优先股”)的条款规定，从2024年3月24日开始，对于我们的B系列2类优先股，或从2024年9月30日起，对于我们的B系列3类优先股(“初始重置日期”)，此类优先股的股息将
2017年，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日，FCA宣布，在2023年6月30日之后，隔夜和1个月、3个月、6个月和12个月的美元LIBOR利率将不再提供代表性的LIBOR利率，而在所有其他LIBOR利率的情况下，2021年12月31日之后将不再提供代表性的LIBOR利率。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)宣布，有担保的隔夜融资利率(SOFR)是其建议的美元LIBOR的替代方案。SOFR的组成和特点与LIBOR不同。因此，不能保证SOFR或任何其他替代参考利率将以与LIBOR相同的方式运行，包括但不限于，在任何时候，由于市场利率和收益率的变化、市场波动，或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件的影响，SOFR或任何其他替代参考利率将以与LIBOR相同的方式运行，包括但不限于市场利率和收益率的变化、市场波动或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件。例如，自2018年4月3日开始发布SOFR以来，SOFR的每日变化有时比可比基准或其他市场利率的每日变化更不稳定。由于运营历史有限，目前尚不清楚SOFR是否会被广泛接受，它是否会继续发展，以及它的实施可能会对金融工具市场产生什么影响。
使用SOFR或其他替代参考利率可能会导致我们适用的信贷安排下的借款利率与预期存在重大差异，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响，并导致我们尝试重新谈判此类信贷安排。此外，即使SOFR或另一种替代参考利率被广泛接受，我们也可能继续面临依赖伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的未偿还工具的风险。例如，虽然我们的B系列2类优先股和B系列3类优先股的股息率每年可能不超过8%，但在适用的初始重置日期之后，如果LIBOR不复存在，该等利率的计算仍存在不确定性。使用SOFR或其他替代参考利率或其他与计算B系列2类优先股和B系列3类优先股股息有关的改革，可能会导致我们在适用的初始重置日期之后支付的B系列2类优先股和B系列3类优先股的股息与预期的大不相同，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响，并导致我们试图修改B系列2类优先股和B系列3类优先股的条款，包括寻求股东批准任何此类股票
此外，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的逐步淘汰和置换可能会扰乱整个金融市场。金融市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动资金产生不利影响。
项目1B.第二部分：未解决的员工意见
这些规定并不适用。
项目2.合作伙伴关系特性
他说：我们在全美和国际上拥有或租赁能源、农艺、谷物处理和加工设施以及其他房地产。以下是按细分市场和相关业务划分的这些地点的摘要。除标明为租赁的设施外，所有设施均归所有。
| | | | | |
| 描述 | 地点 |
| 能量 | |
| 炼油厂 | 蒙大拿州的劳雷尔和堪萨斯州的麦克弗森 |
| 丙烷终端 | 爱荷华州、缅因州、明尼苏达州、密苏里州、北达科他州、华盛顿州和威斯康星州的10家分店；明尼苏达州格伦伍德、北达科他州汉纳福德和华盛顿州亚基马的分店由CHS所有；明尼苏达州罗克维尔的分店由CHS拥有50%的股份；所有其他分店要么全部或部分租赁 |
| 交通终点站/维修设施 | 爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州和威斯康星州的12个地点 |
| 石油和沥青码头/储存设施 | 蒙大拿州、北达科他州和威斯康星州的11个地点 |
| 管道： | |
Cenex管道有限责任公司 | 蒙大拿州的劳雷尔，到北达科他州的法戈 |
前射程管道，有限责任公司 | 加拿大与蒙大拿州劳雷尔的边界 |
Jayhawk管道有限责任公司 | 遍布堪萨斯州，在内布拉斯加州、俄克拉何马州和德克萨斯州设有分支机构 |
康威管道 | 堪萨斯州麦克弗森到堪萨斯州康威 |
JW管路公司 | 堪萨斯州各地的地点 |
| 奥萨奇管道有限责任公司 | 俄克拉荷马州到堪萨斯州(CHS拥有50%的股份) |
| Zip Trip公司总部 | 华盛顿州斯波坎的租赁办公空间 |
| 便利店/加油站 | 在科罗拉多州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州的39个地点，其中6个是租赁的 |
| 润滑油厂/仓库 | 明尼苏达州的Inver Grove Heights；俄亥俄州的肯顿；德克萨斯州的Amarillo；Inver Grove Heights的位置是租赁的 |
| 银 | |
| 全球粮食与加工 | |
| 谷粒终端 | 在伊利诺伊州、爱荷华州、路易斯安那州、明尼苏达州、威斯康星州、阿根廷、巴西、匈牙利和罗马尼亚的18个地点 |
| 化肥终端 | 阿根廷 |
| 粮食销售处 | 在爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、阿根廷、巴西、保加利亚、中国、匈牙利、意大利、巴拉圭、罗马尼亚、塞尔维亚、新加坡、韩国、西班牙、瑞士、台湾、乌克兰和乌拉圭的35个地点；除爱荷华州达文波特和明尼苏达州萨维奇和威诺纳的办事处外，所有地点都是租赁的 |
| 油料种子设施 | 明尼苏达州费尔蒙特，哈洛克和曼卡托 |
| 向日葵加工厂 | 法戈和格兰丁，北达科他州 |
| 仓储和仓库设施 | 明尼苏达州的哈泽尔；北达科他州的乔利埃特；以及加拿大温克勒的一家租赁工厂 |
| 乙醇工厂 | 安纳万和罗谢尔，伊利诺伊州 |
| 国家/地区运营 | |
| 农业经营设施 | 大约462个社区地点(其中一些设施位于租赁土地上)分布在科罗拉多州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、俄克拉何马州、俄勒冈州、南达科他州、德克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州 |
| 饲料生产设施 | 蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州和南达科他州的八个地点 |
| | | | | |
| 描述 | 地点 |
| 批发农艺学 | |
| 深水港 | 德克萨斯州加尔维斯顿 |
| 终端机 | 在阿肯色州、伊利诺伊州、爱荷华州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼苏达州、密西西比州、南达科他州、田纳西州和德克萨斯州的16个地点；阿肯色州小石城、肯塔基州欧文斯伯勒和得克萨斯州加尔维斯顿的设施都在租赁土地上 |
| 散装化学品铁路终点站设施 | 明尼苏达州布鲁顿(Brooten) |
| 配送仓库 | 在阿肯色州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的27个地点；除明尼苏达州的威尔马(两个地点)、北达科他州的法戈和明诺特以及威斯康星州的黑河瀑布外，所有设施都是租赁的 |
| 公司和其他 | |
| 公司总部 | 我们在明尼苏达州因弗格罗夫高地租赁了一个占地24英亩的校园，其中包括一栋建筑，办公面积约为32万平方英尺，我们在租赁物业旁边另外拥有9英亩土地，在这块土地上，我们有两座较小的建筑，面积分别约为13400平方英尺和9000平方英尺 |
| 办公设施 | 明尼苏达州的伊根和圣保罗、密苏里州的堪萨斯城、南达科他州的休伦和哥伦比亚特区的华盛顿的租赁设施 |
| 农用地及其相关改良 | 我们在密歇根州中部拥有大约179英亩的农地和相关的改良土地。 |
项目3.合作伙伴关系法律程序
以下是关于我们待决法律程序材料的描述，请参见附注17，承诺和或有事项本年度报告以表格10-K列载的综合财务报表附注。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
这些规定并不适用。
第二部分
项目5.合作伙伴关系注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
作为合作社，我们没有交易的普通股或其他流通股。在截至2021年8月31日的三年中，我们没有出售任何未根据1933年证券法注册的股权证券。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
因此，本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从我们管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况和经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A包括以下几个部分：
•概述
•经营策略
•2021财年亮点
•2022财年展望
•运营指标
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策
•最近发布的会计公告显示，中国的财务状况不佳。
*我们的MD&A应与随附的经审计的财务报表和这些财务报表的附注以及本年度报告第I部分10-K表第21A项中有关前瞻性陈述的警示声明一起阅读。
概述
沃尔玛CHS Inc.是一家多元化公司，在全球范围内向企业和消费者提供谷物、食品、农艺和能源资源。作为一个合作社，我们由美国各地的农民、牧场主和成员合作社所有。我们还有优先股股东，他们拥有我们的五个系列优先股，所有这些优先股都在纳斯达克全球精选市场上市交易。我们在以下四个可报告的细分市场中运营：
•能量。主要生产和供应石油产品的批发、分销和运输。
•AG.收购、深加工或转售我国经营企业、会员合作社和第三方产生的粮食和油料种子；也是农艺产品的批发商和零售商。
•氮气生产。生产和销售氮肥。包括我们对CF Industries N2，LLC(“CF N2”)的权益法投资，以及分配的费用。
•食物。生产用于食品制备和包装食品的食用油。包括我们对Ventura Foods，LLC(“Ventura Foods”)的权益法投资，以及分配的费用。
此外，我们的融资和套期保值业务，以及我们非合并的小麦碾磨合资企业，已经聚集在公司和其他公司内部。
**合并财务报表包括CHS及我们持有控股权的所有附属公司及有限责任公司的账目。所有重大公司间交易的影响都已消除。
根据信息技术和法律等服务的直接使用以及与所发生成本相关的其他因素或考虑，将所有公司管理费用和利息分配给每个可报告的部门，以及公司和其他部门。
管理层的关注点. 在评估我们的经营业绩时，管理层将重点放在毛利和所得税前收入(“IBIT”)上。作为一家大量经营全球大宗商品业务的公司，在定价、成本和全球贸易量方面存在重大的不可预测性和波动性。因此，我们专注于管理我们可以赚取的利润率和由此产生的IBIT。管理层还注重通过适当管理财务流动性、杠杆、资本配置和现金流优化来确保资产负债表实力。
季节性. 我们的许多业务活动具有很强的季节性，全年的经营业绩各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势，在第一和第三财季呈上升趋势；然而，由于天气和其他可能影响盈利能力的事件，我们的IBIT不一定遵循同样的趋势。例如，在我们的农业部门，我们的国家运营业务通常在秋收和春种季节经历较高的数量和收入，这通常分别对应于我们的第一和第三财季。此外，我们的农艺业务在春季通常会有较高的业务量和收入。
种植季节到了。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在春季、夏季和初秋，我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的产量和收入普遍较高，这是农业生产商汽油和柴油使用量最高的时候，受全球供需力量的影响。其他能源产品，如丙烷，在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常会经历更高的产量和收入。下面的图表描绘了我们业务固有的季节性。
*新冠肺炎大流行始于2020财年第二季度。
定价和数量. 我们的收入、资产和现金流可能会受到全球市场价格和大宗商品销量(如石油产品、天然气、谷物、油籽产品和农艺产品)的重大影响。我们购买的商品的市场价格的变化，而这些产品的销售价格没有相应的变化，可能会影响收入和营业收益。同样，销售量的增加或减少，而这些产品的购买和销售价格没有相应的变化，都会影响收入和营业收益。商品价格和销售量受到一系列我们无法控制的因素的影响，包括天气、农作物病虫害、干旱、商品供应的可用性/充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府法规和政策、全球贸易争端以及一般的政治和/或经济条件。
经营策略
此外，我们的业务战略专注于在整个企业范围内努力创造一种体验，使客户能够将CHS作为他们的首选，扩大市场准入以为我们的所有者增加价值，并通过利用不断变化的市场动态来转型和发展我们的核心业务。为了执行这些战略，我们专注于实施灵活、高效和可持续的新技术平台；建立健全和高效的供应链；招聘、发展和保持高效率的
表现出色、多样化和充满激情的团队；实现卓越的运营和持续改进；以及保持强劲的资产负债表。
2021财年亮点
•强劲的全球需求推动大宗商品价格上涨，美国与外贸伙伴之间全年贸易关系的改善导致谷物和油籽产量持续增加，这显著改善了我们的农业部门的收益。
•我们精炼燃料业务的不利市场状况，主要是由于可再生能源信贷成本异常高，以及我们炼油厂加工的加拿大重质原油定价不太有利，导致我们能源部门的收益较低。
•随着与新冠肺炎疫情相关的需求冲击开始消退，我们能源部门收益的下降被裂解扩展的改善部分抵消了，这推动了我们成品油业务利润率的增加。
•来自投资的股权收益，特别是来自CF N2和Ventura Foods的股权收益，是2021财年的一个重要收益来源。
•虽然很大一部分全球员工在整个2021财年继续使用远程工作安排，但考虑到新冠肺炎的限制和预防措施，我们开始计划在适当的时候让员工以全职或混合身份返回我们的办公室。在2021财年，这些活动的成本并不重要。
2022财年展望
我们的能源和银部门在周期性环境中运营，在这种环境中，不可预见的市场状况可能会产生重大的积极或负面影响。例如，我们预计2022财年将继续存在不确定性，这可能会对我们的业绩产生重大的积极或负面影响，因为我们将继续驾驭新冠肺炎大流行的挥之不去的影响。我们的大部分业务被认为是必要的；然而，需求和利润率低迷的时期可能会导致盈利能力下降，需要评估潜在的减值。放松为缓解新冠肺炎传播而采取的措施，推出疫苗和其他努力，以应对美国和全球的大流行，也可能影响我们业务的盈利能力。有关新冠肺炎疫情可能继续对我们的业务、流动性、资本资源和财务业绩造成的风险的其他考虑，请参阅本年度报告(Form 10-K)的第1A项。
尽管能源行业从上一财年的低点有所改善，但与历史水平相比，产量和利润率仍在下降。这些减少主要是新冠肺炎疫情的结果，这场疫情始于我们2020财年第二季度，显著降低了我们的盈利能力。此外，可再生能源信贷的成本仍明显高于历史水平，我们预计这将对我们在2022财年的盈利能力产生负面影响。我们无法预测当前环境将持续多久，也无法预测财务和运营影响的严重性；但我们预计，能源行业的持续不确定性和波动性可能会在2022财年对我们的盈利能力产生负面影响。
然而，在与中国达成第一阶段贸易协议后，美国农业在2021财年经历了对谷物和油籽大宗商品的需求增加，导致产量增加，大宗商品价格上涨；然而，不可预见的全球市场状况可能会对农产品价格和销售量产生积极或负面影响。我们无法预测这些情况，也无法预测这些情况对我们的定价和销量可能产生的影响的严重程度。除了全球供需影响外，不可预测的天气状况(包括气候变化造成的天气状况)等地区性因素也可能影响我们的运营。例如，2021财年经历的不利天气事件和条件，包括飓风艾达对我们位于路易斯安那州默特尔格罗夫的谷物出口码头的影响，以及我们部分贸易地区经历的干旱条件，预计将对我们2022财年的收入、利润率和核心业务的现金流产生负面影响。与我们行业的其他公司一样，我们看到由于航运业的物流挑战，运费成本大幅上升，我们预计这些挑战将持续到2022财年。此外，不可预见的具有负面影响的全球市场状况仍然是一个风险，可能会对我们的Ag部门的资产估值构成压力。
除了影响我们业务的市场条件外，我们将在2022财年继续采取行动保护我们的财务健康，同时继续实施我们的企业资源规划系统并推进我们的运营模式。
运营指标
能量
我们的能源部门业务主要包括蒙大拿州的劳雷尔和堪萨斯州的麦克弗森炼油厂，这些炼油厂加工原油以生产精炼产品，包括汽油、馏分和其他产品。下表提供了有关我们的综合炼油厂业务的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 炼油厂生产量 | (日产量) |
| 重质高硫原油 | 96,175 | | | 92,298 | |
| 所有其他原油 | 64,277 | | | 70,255 | |
| 其他原料和混合原料 | 14,839 | | | 13,179 | |
| 炼油厂总生产量 | 175,291 | | | 175,732 | |
| 成品油收率 | | | |
| 汽油 | 86,860 | | | 86,615 | |
| 蒸馏油 | 68,720 | | | 71,410 | |
我们必须遵守可再生燃料标准，该标准要求炼油商将可再生燃料(例如乙醇、生物柴油)混合到他们的成品运输燃料中，或者购买可再生能源信用，称为可再生标识号(RIN)，而不是混合。美国环境保护署(“EPA”)通常为前一年的每个合规年度建立新的年度可再生燃料百分比标准，尽管尚未建立2021年日历年的标准。我们通过调合活动产生RIN，但我们无法产生足够的RIN来满足我们炼油能力的需求，而且RIN必须在公开市场上购买。RIN的价格可能会波动，与上一财年相比，D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的价格在2021财年分别上涨了287%和141%，这对我们在2021财年的盈利能力产生了负面影响。我们对RIN义务和费用的估计是基于我们预计EPA将需要的RIN数量，并使用每月的平均RIN价格进行计算。由于没有2021年日历年的年度可再生燃料百分比标准，我们假设年度可再生燃料百分比标准将与2020年日历年保持一致。
据报道，除了我们内部运营的可靠性外，我们能源部门的盈利能力在很大程度上受到裂解价差(即成品油和原油等投入之间的价差)和加拿大西部精选(WCS)原油价差(即西德克萨斯中质原油(WTI)原油和WCS原油之间的价差)的推动，这两种价差是由成品油市场的供求驱动的。与上一财年相比，2021财年裂纹扩展有所增加，有助于改善能源部门的IBIT。然而，WCS原油差价在2021财年期间有所下降，这部分抵消了裂解扩展改善的积极影响。下表提供了有关影响我们能源部门的平均市场参考价和差价的信息：。
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 市场指标 | | | |
| WTI原油(美元/桶) | $ | 56.62 | | | $ | 44.45 | |
| WTI-WCS原油价差(美元/桶) | $ | 11.52 | | | $ | 14.31 | |
| 第三组2：1：1裂缝扩展(美元/桶)* | $ | 14.95 | | | $ | 12.36 | |
| 第三组5：3：2裂缝扩展(美元/桶)* | $ | 14.86 | | | $ | 11.60 | |
| D6乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.1221 | | | $ | 0.2903 | |
| D4乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.2856 | | | $ | 0.5344 | |
*第3组是指为从墨西哥湾沿岸到平原州的中西部市场服务的炼油和分销系统。
银
我们的农业部门业务通力合作，促进谷物和其他农产品在美国和国际上的生产、购买、销售和最终使用。我们Ag部门的盈利能力主要受产量和生产量以及商品价差的推动；然而，销售商品的收入和成本(“COGS”)在很大程度上受到市场驱动的商品价格的影响，而这些价格不是我们所能控制的。下表提供了截至2021年8月31日和2020年8月31日的年度中影响我们农业部门的农产品平均市场价格和我们的销售额/吞吐量的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日的年度， |
| 市场来源* | | 2021 | | 2020 |
| 商品价格 | | | | | |
| 玉米(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $5.45 | | $3.55 |
| 大豆(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $13.37 | | $8.92 |
| 小麦(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $6.52 | | $5.32 |
| 尿素(美元/吨) | 绿色市场通告 | | $330.00 | | $226.00 |
| 硝酸尿素铵(“UAN”)(每吨元) | 绿色市场通告 | | $216.00 | | $137.60 |
| 乙醇(美元/加仑) | 芝加哥普氏 | | $1.86 | | $1.30 |
| | | | | |
| 卷数 | | | | | |
| 谷物和油籽(千蒲式耳) | | 2,765,808 | | | 2,531,023 | |
| 北美谷物和油籽港口吞吐量(千蒲式耳) | | 867,880 | | | 564,563 | |
| 批发作物养分(千吨) | | 8,088 | | | 7,561 | |
| 乙醇(数千加仑) | | 890,462 | | | 846,159 | |
*市场来源信息代表期内平均月末价格
经营成果
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 美元 | | 收入的%* | | 美元 | | 收入的%* |
| (单位：千) | | | | (单位：千) | | |
| 收入 | $ | 38,448,033 | | | 100.0 | % | | $ | 28,406,365 | | | 100.0 | % |
| 销货成本 | 37,496,634 | | | 97.5 | | | 27,424,558 | | | 96.5 | |
| 毛利 | 951,399 | | | 2.5 | | | 981,807 | | | 3.5 | |
| 市场营销费、一般管理费和行政管理费 | 745,602 | | | 1.9 | | | 704,542 | | | 2.5 | |
| 营业收益 | 205,797 | | | 0.5 | | | 277,265 | | | 1.0 | |
| 利息支出 | 104,565 | | | 0.3 | | | 116,977 | | | 0.4 | |
| 其他收入 | (59,559) | | | (0.2) | | | (39,875) | | | (0.1) | |
| 股权投资收益 | (354,529) | | | (0.9) | | | (186,715) | | | (0.7) | |
| 所得税前收入 | 515,320 | | | 1.3 | | | 386,878 | | | 1.4 | |
| 所得税优惠 | (38,249) | | | (0.1) | | | (36,731) | | | (0.1) | |
| 净收入 | 553,569 | | | 1.4 | | | 423,609 | | | 1.5 | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (383) | | | — | | | 1,170 | | | — | |
| 可归因于CHS Inc.的净收入。 | $ | 553,952 | | | 1.4 | % | | $ | 422,439 | | | 1.5 | % |
*低于0.1%的金额显示为0%。百分比小计可能会因四舍五入而不同。
以下是2021财年按可报告部门划分的收入、部门间收入净值和IBIT明细图表。我们的氮气生产和食品可报告部门代表权益法投资，记录收益和分配的费用，但不记录收入。
按部门划分的所得税前收益(亏损)
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (10,596) | | | $ | 225,317 | | | $ | (235,913) | | | (104.7) | % |
以下瀑布分析和评论显示了截至2021年8月31日的一年中，我们的能源部门IBIT与前一年相比的变化：
*请参阅本经营业绩部分有关营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入变化的评论。
2021财年能源部门IBIT的变化反映了以下情况：
•我们成品油业务的RIN价格大幅上升，对利润率造成了约2.36亿美元的负面影响，我们炼油厂加工的加拿大重质原油的WCS原油差价下降，利润率减少了约7710万美元。
•我们成品油业务利润率的下降被裂解扩展的改善以及某些成品油库存的历史后进先出(“LIFO”)层的清算部分抵消，导致利润率分别提高了约1.537亿美元和3530万美元。
•丙烷利润率下降，主要是由于全球市场状况以及上一年确认的对冲收益的逆转，导致利润率下降约5610万美元。
•2021财年，天气变暖和干燥导致丙烷产量减少，导致国际税前交易减少1,580万美元，但随着新冠肺炎疫情期间经历的需求冲击继续消退，成品油数量的增加部分抵消了这一减少。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税前收入 | $ | 298,096 | | | $ | 53,724 | | | $ | 244,372 | | | 454.9 | % |
**以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年8月31日的一年中，我们的Ag部门IBIT与上年相比的变化：
*请参阅本经营业绩部分有关营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入变化的评论。
2021财年农业部门IBIT的变化反映了以下情况：
•秋收和春季种植季节的有利天气条件，美国与外贸伙伴之间全年贸易关系的改善，以及与上一财年相比，我们加工业务的有利市场条件，都有助于提高我们大部分农业部门的产量和利润率。利润率的提高部分被谷物和油籽利润率下降所抵消，包括按市值计价亏损的影响，预计这些损失将随着时间的推移而逆转。
•在2021财年，我们从对TEMCO，LLC(简称TEMCO)的投资中获得了更多的股权收入，并从出售业务中获得了2020财年没有的收益。
所有其他细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 氮气生产IBIT* | $ | 121,035 | | | $ | 51,837 | | | $ | 69,198 | | | 133.5 | % |
| 食品IBIT* | $ | 67,902 | | | $ | 24,179 | | | $ | 43,723 | | | 180.8 | % |
| 公司和其他IBIT | $ | 38,883 | | | $ | 31,821 | | | $ | 7,062 | | | 22.2 | % |
*有关更多信息，请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注6中的投资部分(Form 10-K)。
我们的氮气生产部门的息税前利润增加，这是由于尿素和UAN的销售价格上涨导致权益法收入增加，而天然气成本的增加部分抵消了这一增长。与2020财年新冠肺炎大流行的早期阶段相比，我们的食品部门在2021财年经历了更多的税前交易，这是由于食用油的有利市场条件和销售额的复苏。公司和其他国际税前交易增加的主要原因是，与2020财年新冠肺炎大流行的早期阶段相比，2021财年强劲的销售额和大宗商品利润率提高了我们对阿登特磨坊有限责任公司的股权方法投资带来的收入增加。
按细分市场划分的收入
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 收入 | $ | 6,375,261 | | | $ | 5,431,134 | | | $ | 944,127 | | | 17.4 | % |
**以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年8月31日的一年中，我们能源部门收入与上年相比的变化：
2021财年能源部门收入的变化反映了以下情况：
•由于全球市场状况改善(包括2020财年与新冠肺炎疫情相关的最初需求冲击后需求改善)，成品油和丙烷的销售价格上涨，收入分别增加7.934亿美元和1.836亿美元。
•2021财年，由于天气变暖和干燥导致需求下降，丙烷产量减少，导致收入减少9010万美元。随着新冠肺炎疫情期间经历的需求冲击继续消退，精炼燃料数量的增加部分抵消了丙烷产量的下降。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 收入 | $ | 32,035,342 | | | $ | 22,926,099 | | | $ | 9,109,243 | | | 39.7 | % |
**以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年8月31日的一年中，我们的Ag部门收入与上年相比的变化：
2021财年农业部门收入的变化反映了以下情况：
•与前一年相比，美国与对外贸易伙伴之间贸易关系的改善以及更有利的天气条件导致了交易量的增加。谷物和油籽发货量的增加使收入增加了19亿美元，其余的增长主要是饲料和农业用品以及农艺产品销售量的增加。
•由于我们的TEMCO股权方法投资计划中的商业模式改变以提高其运营效率，我们在与TEMCO相关的某些交易中经历了收入和COG的减少，这部分抵消了2021财年谷物和油籽数量的强劲收入增长。
•谷物和油籽价格上涨是由全球需求增加推动的，这导致收入增加了53亿美元。其余的增长归因于我们其他业务(包括农艺和加工)的价格上涨和产品组合，以及部分抵消了饲料和农场供应价格的下降。
所有其他细分市场*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司和其他收入 | $ | 37,430 | | | 49,132 | | | $ | (11,702) | | | (23.8) | % |
*我们的氮气生产和食品可报告部门代表权益法投资，记录收益和分配的费用，但不记录收入。
在截至2021年8月31日的一年中，公司和其他收入与截至2020年8月31日的年度相比有所下降，这主要是由于市场驱动的降息导致我们的融资业务收入下降。
按细分销售的货物成本
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 销货成本 | $ | 6,183,864 | | | $ | 5,002,597 | | | $ | 1,181,267 | | | 23.6 | % |
**以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年8月31日的一年中，我们的能源部门COGS与前一年相比的变化：
2021财年能源部门COGS的变化反映了以下情况：
•全球市场状况导致成品油价格上涨，导致COGS增加9.612亿美元，其中包括RIN成本大幅上升的影响，约为2.36亿美元。
•全球市场状况和上一年确认的对冲收益的逆转导致丙烷的COGS增加了2.397亿美元。
•2021财年，由于天气变暖和干燥导致需求下降，丙烷量减少，导致COGS减少7,420万美元。随着新冠肺炎疫情期间经历的需求冲击继续消退，精炼燃料数量的增加部分抵消了丙烷产量的下降。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 销货成本 | $ | 31,322,491 | | | $ | 22,424,661 | | | $ | 8,897,830 | | | 39.7 | % |
**以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年8月31日的一年中，我们的Ag部门COGS与上年相比的变化：
2021财年Ag部门COGS的变化反映了以下情况：
•美国与对外贸易伙伴之间的贸易关系改善了一整年，与前一年相比，有利的天气条件推动了成交量的上升。谷物和油籽出货量的增加以及我们预计将随着时间的推移扭转按市值计价的损失，导致COGS增加了19亿美元，其余的增加主要是由于饲料、农业供应和农艺产品数量的增加。
•由于我们的TEMCO股权方法投资计划改变商业模式以提高其运营效率，我们在与TEMCO相关的某些交易中经历了收入和COG的减少，这部分抵消了2021财年谷物和油籽产量的强劲增长。
•谷物和油籽价格上涨是全球需求增加的结果，并导致COGS增加了53亿美元。剩余的价格上涨是由全球市场状况和产品组合共同推动的，这增加了可再生燃料、农艺产品和加工的成本，以及部分抵消了饲料和农业供应的价格下降。
所有其他细分市场*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 制氮COGS | $ | 1,650 | | | $ | 2,397 | | | $ | (747) | | | (31.2)% |
| | | | | | | |
| 公司和其他COG | $ | (11,370) | | | $ | (5,097) | | | $ | (6,273) | | | (123.1)% |
*我们的食品可报告部门代表权益法投资，在2021财年或2020财年没有记录任何COGS。
该公司表示，与上一财年相比，2021财年我们氮气生产部门或公司和其他部门的COGS没有重大变化。
市场营销费、一般管理费和管理费
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 市场营销费、一般管理费和行政管理费 | $ | 745,602 | | | $ | 704,542 | | | $ | 41,060 | | | 5.8 | % |
据报道，与上一财年相比，2021财年的营销、一般和行政费用增加，反映了与上一年相比年度业绩有所改善而产生的基于绩效的激励薪酬支出增加，但这部分被2021财年实现的重点削减成本举措导致的费用下降所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 利息支出 | $ | 104,565 | | | $ | 116,977 | | | $ | (12,412) | | | (10.6) | % |
2021财年，由于利率低于上一财年，所有利息支出都有所下降。
其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 其他收入 | $ | 59,559 | | | $ | 39,875 | | | $ | 19,684 | | | 49.4 | % |
2021财年，其他收入增加，主要原因是与上一财年相比，出售业务的收益和投资收益增加。
股权投资收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 投资权益收益** | $ | 354,529 | | | $ | 186,715 | | | $ | 167,814 | | | 89.9 | % |
*有关更多信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表附注中的附注6“投资”。
对于我们拥有50%或更少所有权权益的投资，我们记录权益收益或亏损，对我们在实体报告的收入或亏损中的比例有重大影响，但不能控制，而不在我们的综合经营报表中合并实体的收入和费用。与上一财年相比，2021财年来自投资的股本收入有所增加，这主要是由于我们对CF N2、Ventura Foods和TEMCO的股本方法投资带来的收入增加。Cf氮肥经历了尿素和UAN的销售价格上涨；文图拉食品在2021财年经历了有利的食用油市场条件，与2020财年新冠肺炎大流行的早期阶段相比，销售量有所恢复；东电随着对华贸易流量的增加，销量和盈利能力大幅增加。此外，TEMCO在2021财年改变了业务模式，提高了运营效率，并为提高盈利能力做出了贡献。
所得税优惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税优惠 | $ | 38,249 | | | $ | 36,731 | | | $ | 1,518 | | | 4.1 | % |
该公司表示，2021财年所得税优惠增加的主要原因是与某些资产的税收规划相关的优惠。增加的所得税优惠部分被2020财年与美国联邦审计结算相关的福利所抵消，这导致了2021财年没有再次发生的额外税收抵免结转。在截至2021年8月31日的年度内，适用于非赞助商业活动的联邦和州法定税率分别为24.5%和24.9%
和2020年。根据盈利能力和非赞助商业活动，所得税和有效税率每年都不同，这导致截至2021年8月31日和2020年8月31日的年度的实际税率分别为负7.4%和9.5%。
截至2020年8月31日和2019年8月31日止年度经营业绩对比
*有关2020财年与2019财年运营结果的讨论，请参阅第II部，第7项在我们于2020年11月5日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中，管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。2021财年增加的食品部门(之前包括在我们的公司和其他类别中)对我们截至2019年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度运营业绩比较没有产生实质性影响，因为食品部门的同比变化之前是在公司和其他类别中讨论的。
流动性与资本资源
因此，在评估我们的财务状况时，我们会考虑营运资金、与我们适用的契约相关的内部基准以及其他财务信息等因素。以下财务信息用于评估我们的流动性和资本资源，以满足我们的资本分配优先事项，包括维护我们业务的安全性和合规性，支付债务利息和优先股股息，以现金赞助和股权赎回的形式向我们的会员所有者返还现金，以及利用使我们的所有者受益的战略机遇：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| | (千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 413,159 | | | $ | 140,874 | |
| 应付票据 | 1,740,859 | | | 1,575,491 | |
| 包括本期在内的长期债务 | 1,618,361 | | | 1,791,123 | |
| 总股本 | 9,017,326 | | | 8,819,173 | |
| 营运资金 | 1,672,938 | | | 1,346,506 | |
| 电流比率* | 1.3 | | | 1.3 | |
*流动比率定义为流动资产除以流动负债
我们的主要现金和现金等价物来源摘要
我们目前的业务资金主要来自运营的现金流，并通过我们承诺和未承诺的循环信贷安排补充短期借款，包括我们与某些独立金融机构的证券化安排(“证券化安排”)和与此相关的回购安排(“回购安排”)。我们用运营现金流和发行长期债务为某些长期资本需求提供资金，主要是那些与收购房地产、厂房和设备有关的需求。见注9，应付票据和长期债务在本年度报告(Form 10-K)中包含的合并财务报表附注中提供了有关我们的短期借款和长期债务的更多信息，包括汇总长期未偿债务的表格。我们将继续考虑进一步分散和提高我们的流动资金来源和金额的机会。
2021年2月19日，我们修改了我们的10年期定期贷款安排，将其下未偿还的全部3.66亿美元本金总额转换为循环贷款，这笔贷款可以偿还并再垫付，金额最高可达3.66亿美元，直至2022年2月19日。2022年2月19日，未偿还的资金贷款余额总额将恢复为非循环定期贷款，应于2025年9月4日支付。
2020年8月14日，我们签订了票据购买协议，以票据形式借入3.75亿美元债务。根据本票据购买协议，票据分为四个系列，到期日从7年到15年不等，利息从3.24%到3.73%不等，可能会根据我们的综合融资债务与综合现金流的比率以及票据是否具有国家公认的统计评级机构的投资级评级而进行某些调整。这些票据的融资发生在2020年11月2日。这笔资金用于支付债务到期日和管理流动性。
2020年9月24日，对证券化安排和回购安排进行了修订，将证券化安排下的最高可用金额从5.0亿美元提高到6.0亿美元，并将终止日期分别延长至2021年7月30日和2021年9月24日。2021年7月30日，证券化安排进一步修订，以延长其
终止日期至2021年8月31日。随后，在2021年8月31日，证券化融资机制和回购融资机制再次进行了修订，将证券化融资机制下的最高承诺可用金额从6.0亿美元增加到7.00亿美元，并在证券化融资机制中增加了2.5亿美元的未承诺部分，并将各自的到期日延长至2022年8月30日。
现金和现金等价物的主要用途摘要
每年，我们的董事会都会批准我们的资本支出预算。我们2022财年的资本支出重点包括通过维护维护我们的资产；遵守环境、健康和安全要求；信息技术；生产力；以及增长。我们的炼油业务需要继续对我们的炼油流程进行投资，以保持其运营的可靠性、盈利能力和安全性。此外，我们的董事会每年都会根据2021财年的财务表现，批准我们在2022财年支付的现金赞助和股权赎回。以下是我们2022财年的主要现金需求摘要：
•资本支出。我们预计2022财年的总资本支出约为4.14亿美元，而2021财年的资本支出为3.178亿美元。不包括在2022财年的资本支出中，我们Laurel炼油厂的主要维护费用约为5370万美元。
•优先股股息。截至2021年8月31日，我们已发行的优先股约为23亿美元。我们预计在2022财年将为我们的优先股支付约1.687亿美元的股息。
•客流量。我们的董事会授权将我们2021财年来自赞助的收入中的大约5000万美元在2022财年支付给我们的会员所有者。
•股权赎回。我们的董事会已经批准了$的股权赎回。100.02022财年将以赎回个人生产者成员和协会成员拥有的合格和非合格股权的形式分配100万美元。董事会将继续定期评估整个2022财年的股权赎回活动水平，以衡量其在本财年授权赎回的金额。
我们相信，运营和投资活动产生的现金，加上我们信贷安排下的可用借款能力，将足以支持我们在可预见的未来的运营。我们的应付票据和长期债务受到维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求的约束。截至2021年8月31日，我们遵守了所有债务契约和限制。根据我们目前的2022年预测，我们预计将继续遵守公约。
周转金
我们将营运资本衡量为流动资产减去流动负债，并相信这一信息作为衡量运营效率和短期财务健康状况的指标，对投资者是有意义的。营运资本不是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)定义的，其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。截至2021年8月31日和2020年8月31日的营运资金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 流动资产 | $ | 7,998,951 | | | $ | 6,266,547 | | | $ | 1,732,404 | |
| 减少流动负债 | 6,326,013 | | | 4,920,041 | | | 1,405,972 | |
| 营运资金 | $ | 1,672,938 | | | $ | 1,346,506 | | | $ | 326,432 | |
截至2021年8月31日，营运资金较2020年8月31日增加326.4元人民币。目前资产余额的变化增加了17亿美元的营运资本，主要是由于应收账款和库存的增加。流动负债余额的变化减少了14亿美元的营运资本，这主要是由于应付帐款和应付票据的增加。
我们通过与国内和国际银行的承诺和未承诺信贷额度为营运资金需求提供资金。我们相信，我们目前的现金余额和承诺和未承诺信贷额度的可用能力将提供充足的流动性，以满足我们的营运资金需求。
合同义务
截至2021年8月31日，我们估计的未来债务包括当前和长期债务。在2022财年，我们目前有义务偿还3110万美元的长期债务，以及6820万美元的长期债务相关利息。2022财年以后，我们的长期债务为16亿美元，与长期债务相关的利息支付为4.23亿美元。对于融资租赁，我们目前和长期的债务分别为850万美元和3590万美元。在经营租赁方面，我们目前和长期的债务分别为6610万美元和2.378亿美元。见注9，应付票据和长期债务，及附注19、租约，请参阅本年度报告(Form 10-K)中包含的合并财务报表附注，以便分别提供有关长期债务和租赁的附加信息。我们签订了具有法律约束力的购买义务，并签订了可强制执行的协议，以购买指定所有重要条款的商品或服务，包括要购买的固定或最低数量以及结算时要支付的固定或估计价格。我们对这类安排的当前和长期债务分别为86亿美元和9.469亿美元。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 757,811 | | | $ | 1,087,229 | | | $ | (329,418) | |
| 用于投资活动的净现金 | (101,672) | | | (243,705) | | | 142,033 | |
| 用于融资活动的净现金 | (326,585) | | | (931,148) | | | 604,563 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4,063) | | | 4,942 | | | (9,005) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 325,491 | | | $ | (82,682) | | | $ | 408,173 | |
由于各种因素，包括与采购、销售、税收和其他业务决策相关的季节性和时间性差异，经营活动的现金流可能会在不同时期大幅波动。2021财年经营活动提供的现金减少3.294亿美元，主要是因为权益法投资产生的收入占收入的比例更高，在向我们分配股息之前，这不会导致现金增加。这一下降还受到营运资本增加的推动，主要与应收账款和库存增加有关。
2021会计年度用于投资活动的现金减少了1.42亿美元，这主要反映了物业、厂房和设备支出的减少，扣除了我们农业部门某些地点的销售收益。
2021财年用于融资活动的现金减少6.046亿美元，主要反映了与我们的应付票据和长期债务安排相关的现金净流入增加，其中包括2021财年第一季度3.75亿美元的票据购买协议资金。减少的部分原因还在于，与上一财年相比，2021财年支付的现金赞助和股票赎回金额有所下降。
关键会计政策
我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。编制这些综合财务报表需要使用估计，以及管理层对主观、不确定或涉及高度复杂性的事项的判断和假设，所有这些都会影响列报期间的经营结果和财务状况。我们认为以下会计政策对我们的合并财务报表至关重要，可能涉及更高程度的估计、判断和复杂性。
存货计价和储备
粮食、加工谷物、油籽、加工油籽和其他加工程度最低的大豆库存以可变现净值列报。所有其他存货均以成本或可变现净值中较低者列报。某些能源库存(批发成品油、原油和沥青)的成本按后进先出法确定；所有其他购买转售的非谷物产品的库存按先进先出(FIFO)法和平均成本法计价。估算值用于确定粮食和油籽以及加工粮食和油籽库存的可变现净值。这些估计包括使用通常基于交易所交易价格和/或最近的市场出价和报价的投入，包括具体地点的调整。如果对存货估值的估计不如管理层的假设，则可能需要减记存货。
衍生金融工具
此外，我们签订交易所交易的大宗商品期货和期权合约，在认为可行的范围内对冲能源、谷物和油籽交易的价格波动风险，以将风险降至最低。用于套期保值的期货和期权合约是通过受监管的商品交易所买卖的。我们还使用场外工具来对冲固定价格合约的风险敞口。然而，库存估值的波动可能无法完全对冲，部分原因是某些商品和地理区域缺乏令人满意的对冲设施，部分原因是我们对我们的风险敞口进行了评估，使其不受预期价格波动的影响。我们还通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购合同，并为个别供应商设定适当的限制来管理我们的风险。固定价格销售合同是根据内部评估，与信誉可接受的客户签订的。期货和期权合约的公允价值主要由受监管的商品交易所上市的报价确定。固定价格购销合同是与各种交易对手签订的，合同的公允价值由标的产品的市场价格决定。如果合同的对手方不履行合同，我们将面临损失，因此，合同价值将进行审查和调整，以反映潜在的不履行情况。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险，以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间，交易对手拒绝履行合同的风险。
养老金和其他退休后福利
养老金和其他退休后福利成本和义务取决于计算此类金额时使用的假设。这些假设包括贴现率、医疗保健成本趋势率、赚取的福利、利息成本、计划资产的预期回报率、死亡率和其他因素。根据美国公认会计原则，与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此通常会影响未来期间已确认的费用和已记录的债务。虽然我们的管理层认为使用的假设是适当的，但实际经验的差异或假设的变化可能会影响我们的养老金和其他退休后义务以及未来的费用。
递延税项资产和不确定的税收状况
我们评估是否有必要给予估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的金额。虽然我们在评估估值免税额的需要时已考虑未来的应课税收入以及其他因素，但如果我们确定我们未来无法实现全部或部分递延税项净资产，对我们递延税项资产的调整将计入作出该决定的期间的收入。我们还受到税收抵免使用的重大影响，其中一些税收抵免是从麦克弗森炼油厂传递给我们的，与炼油厂升级相关，使我们能够生产超低硫燃料。我们的税收抵免结转可用于抵消未来的联邦和州税收负担，如果这些税收抵免在到期日之前没有使用，我们将无法使用。我们为税务目的结转的净营业亏损可用于抵销未来的应税收入。如果我们的亏损结转不用，它们就会过期。
如果完全了解所有相关信息的税务机关在审查后更有可能维持与不确定税收头寸相关的基本税收优惠，则在我们的财务报表中确认该头寸。收益是使用累积概率法来衡量的。根据这一方法，我们在财务报表中记录了在与税务机关最终结算时有超过50%的可能性实现的最大金额的税收优惠。在确定这些税收优惠时，我们使用所有相关事实和报告日可获得的信息，对我们认为最终可以与税务机关达成协议的一系列结果分配概率。由于这些不确定性的复杂性，最终的解决方案可能会带来与我们目前的估计大不相同的好处。
长寿资产
所有的财产、厂房和设备都是根据直线法在个人或组资产的预期使用年限内折旧或摊销。经济环境或其他因素可能导致管理层对预期使用寿命的估计与实际使用寿命不同。
目前，所有长期资产，包括房地产、厂房和设备、商誉、对未合并附属公司的投资和其他可识别的无形资产，都会根据美国公认会计原则(GAAP)进行减值评估，至少每年评估一次商誉，每当事件或环境变化表明长期资产或资产组的账面价值可能无法收回时。对于商誉，我们的年度减值测试在第四季度进行。减值资产根据可获得的最佳信息减记至其估计公允价值。公允价值通常通过对估计的未来进行贴现来计量。
现金流。估计贴现的未来现金流需要相当大的管理层判断力，我们的估计可能与实际结果不同。
**我们对某些炼油厂和其他资产负有资产报废义务，因为在部件报废时，我们有各种法律义务清理和/或处置部件。在大多数情况下，只要得到适当的维护和/或升级，这些资产可以使用更长和不确定的时间段。我们的做法和目前的意图是维护炼油厂和相关资产，并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此，我们认为我们的炼油厂和相关资产具有不确定的寿命，用于估计资产报废义务，因为我们目前无法合理地估计我们将报废炼油厂和相关资产的日期或日期范围。当炼油厂或其他资产的任何组成部分的报废日期或日期范围可被合理估计时，吾等将估计进行报废活动的成本，并就该未来成本的公允价值记录负债。
根据出租人的酌情决定权，我们有其他资产可能有义务在相应的租赁期限结束时拆除，我们已经为这些资产记录了资产报废义务。根据我们对搬迁时间、成本和可能性的估计，这些义务并不重要。
近期会计公告
更多信息见附注1，组织机构、呈报依据和重大会计政策；本年度报告以Form 10-K格式列出合并财务报表的附注，以提供有关新会计准则以及实施这些准则对我们财务报表的影响的信息。
项目7A。**加强对市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
当我们达成商品采购或销售承诺时，我们会招致与价格变化和性能相关的风险，包括交货、质量、数量和装运期。在市场价格下跌的情况下，我们面临着固定或部分固定价格的存货和采购合同的市值损失的风险。相反，如果市场价格上涨，我们的固定价格或部分固定价格的销售合同将面临损失风险。
他们说，我们使用套期保值，通过防范不利的短期价格波动，减少了对价格波动的敞口，但也限制了有利的短期价格波动的好处。为降低与固定价格承诺相关的价格风险，我们一般会在实际可行的情况下订立商品衍生合约，以在我们为每种商品设立并被视为审慎的正式持仓限额内实现商品净头寸。这些合约主要通过我们的FCM在受监管的商品期货交易所进行交易，但在被认为合适的情况下可能包括场外衍生品工具。该等合约根据受监管商品交易所的报价或交易所上市的标的产品的市价按公允价值入账，但某些合约则按正常买入及正常销售交易入账。对于没有流动性衍生品合约的大宗商品，风险是通过使用远期销售合约、其他定价安排以及(在某种程度上)高度相关商品的期货合约来管理的。这些合约是价格风险的经济套期保值，但不被指定为会计上的套期保值工具。这些合同的未实现损益在我们的综合经营报表中的销售成本中确认。
此外，当建立期货头寸时，初始保证金必须存入适用的交易所或经纪商。要求的保证金金额因商品而异，由适用的交易所自行决定。如果相对于空头期货头寸的市场价格上升，将需要额外的保证金。同样，如果相对于期货多头头寸的市场价格下降，将需要保证金。相反，如果市场价格相对于期货多头头寸上升或相对于空头期货头寸下降，保证金存款可能会由适用的交易所或经纪商退还。
他说，我们的政策是根据内部政策，并与我们的风险承受能力保持一致，管理我们的大宗商品价格风险敞口。我们的政策是，我们的盈利能力应来自运营，主要来自销售产品和销售谷物的利润率，而不是套期保值交易。在任何时候，交付给我们的库存和采购合同都可能是大量的。我们有风险管理政策和程序，其中包括已建立的净实物头寸限制。这些限制是为每个商品和业务单位定义的，业务单位可以根据需要同时包括贸易商和管理部门。限制政策由我们的公司合规团队在高层次上进行监督，并在每个单独的业务部门内实施日常监控程序，以确保任何超过限制的情况都会得到解释
减少暴露，或在需要时临时提高限额。职位限制至少每年与我们的高级领导层和董事会一起审查。我们监控当前的市场状况，并可能根据这些情况的变化扩大或减少我们的净头寸限制或程序。
他说，使用套期保值工具并不能防止现金合约的交易对手违约。我们通过审查合同和调整价值来评估交易对手的风险敞口，以反映潜在的不履行情况。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险，以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间，交易对手拒绝履行合同的风险。我们通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购和销售合同，并对个别供应商设定适当的限制来管理这些风险。固定价格合同是与内部评估的信誉可接受的客户签订的。关于我们对衍生品的使用，我们通过交易所交易工具进行交易，或签订主要通过我们的FCM进行清算的场外衍生品，这限制了我们的交易对手相对于对冲活动的风险敞口。从历史上看，我们没有经历过未平仓合约的重大违约事件。因此，我们只调整具体确定的不履行合同的估计公允价值。虽然我们已经制定了政策和程序，但我们不能保证历史上的不履行经验将延续到未来一段时期。
根据我们截至2021年8月31日的公允市场净值计算，市场价格10%的不利变化不会对我们的运营业绩产生实质性影响。虽然我们使用商品期货和远期合约作为价格风险的经济对冲，我们的业务通常具有有效的经济对冲要求，但我们不能确保这些风险管理活动将抵消市场价格不利变化造成的所有财务影响。可能影响我们对冲活动有效性的因素包括我们预测的准确性、大宗商品市场的波动性以及对冲工具的可用性。附注15对衍生品和套期保值活动的利用作了更全面的说明。衍生金融工具与套期保值活动，及附注16，公允价值计量，请参阅本年度报告Form 10-K所载的综合财务报表附注。
利率风险
用于满足我们营运资金需求的长期债务由短期应付票据代表，因此我们所有此类票据的混合利率接近当前市场利率。下表提供了有关我们的未偿债务的信息，这些债务对利率的变化很敏感。该表列出了计划支付的合同本金和所列财政年度的相关加权平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期到期日 | | 总计 | | 公允价值
负债 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | |
| | (千美元) |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
可变费率杂项
短期应付票据 | $ | 864,147 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 864,147 | | | $ | (864,147) | |
| 平均利率 | 1.2 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | % | | — | |
| 可变利率CHS资本应付短期票据 | $ | 876,712 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 876,712 | | | $ | (876,712) | |
| 平均利率 | 1.0 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | % | | — | |
| 固定利率长期债务 | $ | 31,108 | | | $ | 282,860 | | | $ | 837 | | | $ | 330,549 | | | $ | 80,034 | | | $ | 853,034 | | | $ | 1,578,422 | | | $ | (1,722,590) | |
| 平均利率 | 3.0 | % | | 4.5 | % | | 3.0 | % | | 4.2 | % | | 4.8 | % | | 4.3 | % | | 4.3 | % | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币风险
他说：在2021财年和之前的几年里，我们面临着外币波动的风险，尽管我们的国际销售额中有相当大一部分是以美元计价的。除了特定的交易风险，外汇波动还会影响外国买家购买美国农产品的能力，以及与世界其他供应来源提供的相同产品相比，美国农产品的竞争力。我们不时签订外币对冲合约，将汇率波动对我们交易风险的影响降至最低。截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们的外汇衍生品合约名义金额为12亿美元。
第8项。**财务报表和补充数据
因此，本年度报告表格10-K第15(A)(1)项所列财务报表从第F-1页开始列出。财务报表明细表包含在本年度报告表格10-K中15(A)(2)项下的附表二中。
项目9。**审查会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
他们一个也没有。
第(9A)项。第(2)项。控制和程序
披露控制和程序
在监督下，在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的参与下，我们评估了截至2021年8月31日，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订的交易法)规则13a-15(E)中定义的)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至当日，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。
我们的内部控制制度是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，将任何有效性评估预测到未来时期都有风险，即控制措施可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的标准评估了我们财务报告内部控制的有效性。内部控制-综合框架(2013)。根据管理层使用此框架进行的评估，管理层得出结论，截至2021年8月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
这份10-K表格年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据2010年7月通过的金融改革法案，管理层的报告不需要我们的独立注册会计师事务所认证，该法案允许我们在本年度报告中只提供Form 10-K的管理层报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年8月31日的季度内，对财务报告的内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。该网站还提供了其他信息。
于2021年11月3日，吾等与Debertin先生就我们于2017年5月22日与Debertin先生订立并于2020年11月5日修订的雇佣协议(“雇佣协议”)订立修正案(“雇佣协议修正案2”)，据此修订Debertin先生长期激励性薪酬的条款，为Debertin先生提供适用于该奖励机会的每三年绩效期间其平均年基本工资的300%的目标机会，以及相当于目标机会的一半的门槛机会
修订后的长期激励薪酬机会目标将适用于2021年9月1日或之后开始的每三年绩效期间。
前述对雇佣协议修正案第2号的描述并不声称是完整的，而是通过参考雇佣协议修正案第2号来限定其整体，该雇佣协议修正案被提交为附件10.1B本年度报告的表格10-K，并以引用的方式并入本文中。
项目9C。*拒绝披露有关阻止检查的外国司法管辖区
不适用。
第III部
第(10)项。管理董事、高管和公司治理
董事会
*下表提供了截至2021年8月31日有关我们每位董事的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 导演
区域 | | 董事自 |
| 大卫·贝克曼 | | 61 | | 8 | | 2018 |
| 克林顿·J·克林顿(Clinton J. | | 44 | | 8 | | 2010 |
| 哈尔·克莱门森 | | 61 | | 4 | | 2019 |
| 斯科特·科德斯 | | 60 | | 1 | | 2017 |
| 乔恩·埃里克森 | | 61 | | 3 | | 2011 |
| 马克·法雷尔 | | 62 | | 5 | | 2016 |
| 史蒂夫·弗里特尔 | | 66 | | 3 | | 2003 |
| 艾伦·霍姆 | | 61 | | 1 | | 2013 |
| 大卫·约翰斯鲁德 | | 67 | | 1 | | 2012 |
| 特雷西·琼斯 | | 58 | | 5 | | 2017 |
| 大卫·凯瑟 | | 62 | | 4 | | 2006 |
| 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) | | 46 | | 6 | | 2017 |
| 佩里·迈耶(Perry Meyer) | | 67 | | 1 | | 2014 |
| 史蒂夫·里格尔 | | 69 | | 8 | | 2006 |
| 丹尼尔·舒尔 | | 56 | | 7 | | 2006 |
| 凯文·托罗纳 | | 49 | | 3 | | 2019 |
| 康特尼·瓦格纳 | | 43 | | 2 | | 2020 |
作为一个合作社，我们的董事会成员是由我们的成员按照我们的章程的要求提名和选举出来的。如下文“董事选举和投票”所述，为了确保我们成员的地域代表性，董事会代表了我们成员所在的八个地区。每个地区的成员提名并选举我们章程中规定的该地区的董事人数。管理层和现任董事对董事提名过程都没有任何控制权。如下文“董事选举和投票”所述，被提名人必须(I)是主要职业是农场主或牧场主的活跃农民或牧场主，(Ii)是CHS的A类个人成员或合作社协会成员，以及(Iii)居住在他或她被提名的地理区域，才有资格担任董事。一般来说，我们的董事经营的是大型商业农业企业，这些企业需要所有管理领域的专业知识，包括财务监督。大多数董事还拥有在当地合作社理事会任职的经验，并参与了各种农业和社区组织。一些董事还拥有在金融和其他机构和企业的董事会任职的经验。我们的董事完成了全国公司董事协会的综合董事职业化课程，并获得了董事教育证书。
大卫·贝克曼自2018年以来一直是CHS董事会成员。他是审计委员会和社区卫生服务基金会董事会的成员。他担任内布拉斯加州约克市中央山谷农业合作社的董事会主席和内布拉斯加州合作社委员会秘书。他拥有内布拉斯加州大学林肯分校的农学学士学位。贝克曼的主要职业是务农，已经有五年多了。他与家人合作，在内布拉斯加州埃尔金附近种植灌溉玉米和大豆，并经营着一个定制的养猪业务。
克林顿·J·布伦特，第一副主席自2010年以来一直是CHS董事会成员。自2017年以来，Blow先生一直担任董事会执行委员会第一副主席。他还在审计委员会和资本委员会任职。他是堪萨斯州芒德里奇的Mid Kansas Coop的董事会成员，也是Hutchinson社区学院Ag咨询委员会、堪萨斯牲畜协会、德克萨斯州牛饲养员协会和美国红安格斯协会的成员。他拥有堪萨斯州哈钦森社区学院的农场和牧场管理应用科学学位。五年多来，布鲁的主要职业是务农，他在堪萨斯州中南部的一个家庭合伙企业中经营农场和牧场。
哈尔·克莱门森自2019年以来一直是CHS董事会成员。他是政府关系委员会副主席及企业风险委员会委员。他是AgIntegra合作社董事会的成员。他还在Presentation College和Avera农村癌症咨询委员会的董事会任职。此前，他曾担任南达科他州增值农业发展中心、南达科他州大豆协会和红田农民联盟石油公司的董事。他拥有南达科他州立大学农业经济学和农业商务学士学位。克莱门森的主要职业是务农，已经有五年多了。他和妻子在南达科他州的布朗和斯平克两县种植玉米、大豆和小麦。
斯科特·科德斯自2017年以来一直是CHS董事会成员。他是审计委员会副主席和企业风险委员会副主席。他是明尼苏达州瓦纳明戈安全州立银行的董事和前主席。此前，他曾担任合作网络、MGEX和全国期货协会的董事。他拥有明尼苏达大学农业经济学学士学位。科德斯的主要职业是务农，已经有四年多了。在目前的职业之前，他是CHS Inc.的大宗商品经纪子公司CHS Hedging的总裁。他在瓦纳明戈附近经营着一家玉米和大豆农场。
乔恩·埃里克森，第二副主席，自2011年以来一直是CHS董事会成员。自2017年以来，他一直担任董事会执行委员会第二副主席。他还担任资本委员会主席和审计委员会成员。他是北达科他州农民联盟和北达科他州斯托克曼协会的成员。他拥有北达科他州州立大学的农业经济学学士学位。埃里克森的主要职业是务农，已经有五年多了。他种植谷物和油籽，并在北达科他州米诺特市附近经营着一家商业Hereford-Angus牛犊企业。
记者马克·法雷尔(Mark Farrell)自2016年以来一直是CHS董事会成员。他是董事会企业风险委员会和政府关系委员会的成员。在此之前，他曾担任Premier合作社董事会的董事和总裁，以及Mount Horeb Farmers Co-op和联合乙醇公司的董事。他毕业于威斯康星大学麦迪逊分校农业与生命科学农场与工业短期课程。法雷尔的主要职业是务农，已经有五年多了。他在威斯康星州戴恩县种植玉米、大豆和小麦.
史蒂夫·弗里特尔自2003年以来一直是CHS董事会成员。他是公司风险委员会主席，也是审计委员会成员。他获得了北达科他州州立理工学院的副学士学位。弗里特尔的主要职业是务农，已经有五年多了。他在北达科他州拉格比附近种植春小麦、大豆、食用豆类、玉米和油菜籽，并将部分食用豆类出售给家族餐馆。他还经营着一家提供农场储粮设备的家族企业。
艾伦·霍姆自2013年以来一直是CHS董事会成员。他是政府关系委员会主席，亦是企业风险委员会成员。他也是明尼苏达州公民银行的董事会成员。霍姆先生拥有明尼苏达州曼卡托技术学院的机床技术副学士学位。霍姆的主要职业是务农，已经有五年多了。他种植玉米、大豆、甜玉米、豌豆和干草，并在明尼苏达州睡眼(Sleepy Eye)附近经营着一家牛犊养殖场。
大卫·约翰斯鲁德自2012年以来一直是CHS董事会成员。他是政府关系委员会和资本委员会的成员。他也是合作网络的董事会成员。在此之前，他曾担任AgCountry农场信贷服务公司的董事会主席，以及明尼苏达州农场信贷立法委员会、农民联盟石油公司、CHS草原湖泊公司、明尼苏达州中部协会和明尼苏达州合作社董事协会的董事会主席，包括担任农民联盟石油公司和CHS草原湖泊公司的董事会秘书。约翰斯鲁德的主要职业是务农，已经有五年多了。他在明尼苏达州星巴克附近种植玉米和大豆。
特雷西·琼斯自2017年以来一直是CHS董事会成员。他是治理委员会主席和资本委员会成员。他曾在德卡尔布县议会和CHS埃尔本、德卡尔布凯恩牧民协会和德卡尔布县玉米种植者委员会任职。他在伊利诺伊州马耳他的基什沃基学院(Kishwaukee College)获得了农场管理大专学位。琼斯先生的主要职业是务农已有五年多了。他在伊利诺伊州柯克兰附近经营着一个第四代家庭农场，种植玉米、大豆和小麦，并饲养牛。
大卫·凯瑟自2006年以来一直是CHS董事会成员。他担任CHS基金会董事会主席和治理委员会成员。Kayser先生是米切尔(南达科他州)技术学院基金会董事会成员，也是CHS农民联盟和南达科他州合作社协会的前任董事和主席。凯瑟的主要职业是务农，已经有五年多的时间了。他在南达科他州亚历山大市附近种植玉米、大豆和干草，并经营着一家犊牛饲养场。
拉塞尔·凯尔，财政部长， 自2017年以来一直是CHS董事会成员。自2019年以来，科尔先生一直担任董事会执行委员会秘书。他还担任资本委员会副主席和治理委员会副主席。他之前是CHS阳光盆地种植者协会的董事和哥伦比亚盆地种子协会的副主席。科尔的主要职业是务农已有五年多了。他和他的妻子在华盛顿州昆西附近经营着一个农场，生产农作物，主要是土豆和干豆，其中包括一群牛犊。他的家族还拥有一家干豆加工厂，经营着一家定制农业企业，并拥有并运营着一家卡车运输和物流公司。
佩里·迈耶(Perry Meyer)自2014年以来一直是CHS董事会成员。他担任审计委员会主席，并担任企业风险委员会成员。他是联合农民合作社、中部地区合作社、明尼苏达州农业局、明尼苏达州和尼科莱县玉米种植者协会以及明尼苏达州猪肉生产者协会的成员。他是蒸汽船猪肉合作社的董事，Nuvera通信公司的董事会主席和明尼苏达谷路德学校基金会的董事。他拥有明尼苏达州亚历山大市技术学校的农业机械学位。迈耶的主要职业是务农，已经有五年多了。他在明尼苏达州新乌尔姆附近经营着一个家庭农场，饲养玉米、大豆和猪。
史蒂夫·里格尔，助理财长，自2006年以来一直是CHS董事会成员。Riegel先生担任董事会执行委员会的助理财务秘书。他也是治理和资本委员会的成员。他是巴克林国家银行(Bucklin National Bank)的顾问董事。他就读于堪萨斯州海斯堡州立大学，主修农业、商业和动物科学。里格尔的主要职业是务农已有五年多了。他种植灌溉玉米、大豆、苜蓿、旱地小麦和麦洛，并在堪萨斯州福特附近经营着一家牛犊养殖场。
丹尼尔·舒尔(Daniel Schurr)，主席，自2006年以来一直是CHS董事会成员。自2017年以来，舒尔先生一直担任董事会执行委员会主席。他在黑鹰银行和信托委员会以及审计和贷款委员会任职，之前还在筒仓和烟囱国家遗产区委员会任职。他拥有爱荷华州立大学农业商务学士学位，辅修经济学。舒尔的主要职业是务农，已经有五年多了。他在爱荷华州勒克莱尔附近种植玉米和大豆，并经营着一家商业卡车运输公司。
凯文·托罗纳 自2019年以来一直是CHS董事会成员。他是治理委员会和社区卫生服务基金会董事会的成员。他是CHS达科他平原的董事，活跃在北达科他州农民联盟、北达科他州斯托克曼协会和哥伦布骑士团。他就读于北达科他州州立大学，主修农业系统管理。托罗纳的主要职业是务农，已经有五年多的时间了。他和妻子在北达科他州科格斯韦尔附近种植玉米、大豆、苜蓿和牛。
康特尼·瓦格纳自2020年以来一直是CHS董事会成员。她是治理委员会和社区卫生服务基金会董事会的成员。瓦格纳女士在蒙大拿州合作社理事会任职。她持有房地产许可证，并曾在第一国家银行和信托公司担任信托助理。她从威利斯顿州立学院(Williston State College)获得文科副学士学位，并就读于北达科他州大学，主修商业金融和心理学。瓦格纳的主要职业是务农，已经有五年多了。她是蒙大拿州哈丁附近的第一代牛和干草生产商。
董事选举和投票
*董事选举的任期为三年，对任何合格的候选人都是开放的。董事职位的任职条件如下：
•在宣布参选时，个人(在任的情况除外)必须得到当地选举产生的生产者委员会的书面认可，该委员会是社区卫生系统的一部分，并且位于个人将成为候选人的地区内。
•选举时，个人年龄必须在68岁以下。
*以下规定的剩余资格必须在选举前六个月开始并在个人任职期间始终符合：
•个人必须是社区卫生服务机构的A类个人成员或合作协会成员。
•该个人必须居住在他或她将要当选的地区。
•个人必须是活跃的农场主或牧场主。“活跃的农民或牧场主”是指以农民或牧场主为主要职业的个人，不包括社区卫生服务机构的雇员或合作社成员。
董事会的以下职位将在2021年成员年会上进行选举：
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| 区域 | | 现任 |
| 地区1(明尼苏达州) | | 大卫·约翰斯鲁德 |
| 第3区(北达科他州) | | 史蒂夫·弗里特尔 |
| 第4区(南达科他州) | | 大卫·凯瑟 |
| 第6区(阿拉斯加、亚利桑那州、加利福尼亚州、夏威夷、爱达荷州、内华达州、俄勒冈州、犹他州、华盛顿州) | | 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) |
| 第8区(科罗拉多州、堪萨斯州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、德克萨斯州) | | 大卫·贝克曼 |
其他投票权，包括与董事选举有关的投票权，是由于加入CHS而产生的，而不是因为拥有任何股权或债务工具；因此，我们的优先股东不能推荐我们的董事会提名人，也不能在董事选举方面投票，除非他们是CHS的A类或C类成员。
行政主任
*下表列出了截至2021年8月31日由CHS董事会任命的我们的高管：
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 杰伊·德伯丁 | | 61 | | 总裁兼首席执行官 |
| 理查德·杜塞克 | | 57 | | CHS国家运营部执行副总裁 |
| 达林·亨霍夫 | | 51 | | CHS能源执行副总裁 |
| 约翰·格里菲斯 | | 52 | | 农业业务和CHS对冲执行副总裁 |
| 奥利维亚·内利根 | | 46 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 布兰登·史密斯 | | 41 | | 执行副总裁兼总法律顾问 |
| 大卫·布莱克 | | 55 | | 高级副总裁、首席战略官和首席信息官 |
| 加里·哈尔沃森 | | 48 | | CHS农学高级副总裁 |
| 玛丽·考尔-霍廷格 | | 57 | | 人力资源部高级副总裁 |
首席执行官杰伊·德伯丁(Jay Debertin)一直以来都是 自2017年5月以来担任CHS总裁兼首席执行官(“CEO”)。他领导的战略领导团队通过提高运营水平、加快对结果的关注以及提供帮助合作社所有者发展业务的产品和服务来加强社区卫生服务。Debertin先生于1984年加入CHS石油部门，在1998年被任命为负责原油供应的副总裁之前，曾在该公司的能源营销业务中担任过多个职位。2001年，他的职责扩大到包括原油供应、炼油、管道和码头、贸易和风险管理以及运输。 从2005年到2010年，Debertin先生担任CHS的执行副总裁兼首席运营官，负责加工。从2010年到2017年，他担任能源和食品公司的执行副总裁兼首席运营官，领导CHS的能源、运输和加工。Debertin先生担任Ventura Foods的董事会主席和全国农民合作社理事会副主席。他还担任Securian Financial的董事会成员。他在北达科他州大学获得经济学学士学位，在威斯康星大学麦迪逊分校获得工商管理硕士学位。
理查德·杜塞克自2017年11月以来一直担任CHS国家运营执行副总裁。他领导着CHS零售平台，将其作为我们核心业务的关键分销渠道，调整企业供应链，以提高提供作物投入、燃料、动物营养和其他农场用品的效率，并营销农民所有者生产的谷物。Dusek先生是化肥研究所的董事会成员，也是MGEX的前董事会成员。他于1988年加入CHS，担任小麦交易员。在领导我们的零售业务之前，Dusek先生曾在我们的谷物营销和农艺部担任副总裁。他获得了北达科他州州立大学农业经济学学士学位，毕业于哈佛商学院高级管理项目(Harvard Business School Advanced Management Program)。
达林·亨霍夫自2017年5月以来一直担任CHS Energy执行副总裁。他领导CHS能源业务，包括炼油厂、管道和码头、成品油、丙烷、润滑油和运输。此外，他还负责公司的全企业战略采购计划CHS Strategic Sourcing。亨霍夫先生是阿登特磨坊有限责任公司的董事会成员。他在25年前作为石油专家加入了CHS。他还担任过以下公司的首席战略官
他曾在CHS担任过几年的能源领导职务，包括担任精炼燃料高级副总裁和丙烷副总裁。他在西南明尼苏达州立大学获得了市场营销和商业管理学士学位。
奥利维亚·内利根是CHS的执行副总裁兼首席财务官，于2020年1月加入该组织。她负责整个社区卫生服务的会计、财务、信贷和财务活动，并担任社区卫生服务退休计划委员会主席。在加入CHS之前，Nelligan女士在多个组织担任过管理职务，还担任过管理顾问。从2019年6月到被任命为我们的执行副总裁兼首席财务官，Nelligan女士一直担任她创立的战略咨询公司Inish Enterprise的首席执行官。在此之前，Nelligan女士曾担任Nasco，LLC的首席财务官，这是一家私募股权所有的公司，为教育、医疗保健、实验室检测和农业提供特种产品。在担任纳斯达克首席执行官后，她担任了该公司董事会的非执行主席。在加入Nasco之前，Nelligan女士在Kerry Group plc工作多年，最近担任其味觉和营养部的全球首席财务和战略规划官。她拥有爱尔兰科克大学学院的民法学士学位和商业和金融信息系统高级文凭，以及威斯康星大学麦迪逊分校的工商管理硕士学位。她是爱尔兰税务学会的特许会计师和准会员，也是美国童子军北极星理事会的董事会成员。
记者布兰登·史密斯(Brandon Smith)自2021年3月以来一直担任CHS执行副总裁兼总法律顾问。他在公司战略、政府事务、公司治理、公司合规、联邦证券报告和合规以及披露和投资者沟通方面向CHS领导层和董事会提供咨询。史密斯先生还负责CHS内部审计部门。他之前在位于伊利诺伊州莱克福里斯特的跨国工业公司Tenneco Inc.工作了13年，担任过各种法律和领导职务，最近担任的是高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。在加入田纳科之前，史密斯先生在伊利诺伊州芝加哥的Kirkland&Ellis LLP律师事务所工作。他获得了康奈尔大学法学院的法学博士学位和希拉姆学院的工商管理学士学位。
记者大卫·布莱克(David Black)自2018年4月以来一直担任CHS负责企业转型的高级副总裁兼首席信息官。他领导企业转型和战略、CHS全球信息技术、营销和通信以及设施。他领导企业转型工作，推动对公司资产、战略基础设施的持续审查，以及对盈利增长机会的决策。他领导全球所有社区卫生服务业务的信息技术战略、实施、交付和运营，并监督公司所有者和员工的沟通、广告和公关以及社区卫生服务的可持续性项目。他还在Ventura Foods的董事会任职，并担任Ag Gateway的前董事会主席。Ag Gateway是一个由300多家企业组成的非营利性财团，致力于促进、启用和扩大农业电子商务。他于2014年加入CHS。布莱克先生之前在孟山都公司工作，在那里他担任负责信息技术的副总裁，负责监督其全球商业业务的信息技术的方方面面。在他为孟山都工作的20年间，他还担任过孟山都农业服务有限责任公司负责企业战略的副总裁和总裁。布莱克先生从塔基奥学院(Tarkio College)获得了计算机科学学士学位。
记者约翰·格里菲斯(John Griffith)自2021年1月以来一直担任农业业务和CHS对冲执行副总裁。他领导CHS全球谷物和加工业务以及可再生燃料交易、供应链管理和风险管理，包括运费、货币、执行和贸易融资。格里菲斯先生是北美出口谷物协会理事会主席，之前是MGEX理事会成员。他还担任CHS旗下大宗商品经纪子公司CHS Hedging的董事会主席。他在职业生涯早期曾在CHS担任粮食采购员，并于2013年1月重新加入CHS担任领导层。从那时起，他在全球谷物营销领域担任过各种领导职务，包括CHS全球谷物营销和CHS对冲高级副总裁，以及北美谷物营销副总裁。他获得了圣约翰大学的学士学位和罗克赫斯特大学的工商管理硕士学位。
记者加里·哈尔沃森(Gary Halvorson)自2021年9月以来一直担任企业客户开发部高级副总裁。他负责所有业务的努力，为业主和客户提供集中和协调的客户体验。他还负责CHS批发和零售农艺业务和农艺产品开发的营销和销售职能，以及为合作社提供战略业务和人才规划的CHS Cooperative Resources。Halvorson先生代表CHS在肥料研究所(TFI)董事会任职，并曾在全国FFA赞助商委员会和农业零售商协会董事会任职。他在20多年前加入了CHS。最近，他领导了CHS农学业务。在此之前，Halvorson先生在成为明尼苏达州沃伦市CHS Ag Services的总经理之前，曾在北达科他州的CHS担任过各种领导职务。哈尔沃森先生还担任过CHS Country Operations公司负责农场供应的副总裁。他获得了康科迪亚大学的商学学士学位。
玛丽·考尔-霍廷格自2018年9月以来一直担任CHS人力资源高级副总裁。Kaul-Hottinger女士确定了人力资源的方向和战略，重点是帮助我们吸引、发展和留住高绩效人才
和多元化的员工。她还监督CHS社区捐赠，该组织提供捐赠和志愿者计划，与当地合作社合作加强家乡社区。在加入CHS之前，她是Ecolab全球业务的人力资源副总裁，并支持拥有30,000多名员工的业务部门。她之前曾在通用磨坊(General Mills)和皮尔斯伯里(Pillsbury)担任人力资源领导职务。考尔-霍廷格女士拥有圣托马斯大学工商管理学士学位。
拖欠款项第16(A)节报告
交易所法案第16(A)节要求我们的高管、董事和实益拥有我们任何类别优先股10%以上的人向美国证券交易委员会提交初步所有权报告和所有权变更报告。根据美国证券交易委员会的规定，这些高管、董事和超过10%的实益拥有人必须向我们提供他们提交的所有第(16)(A)条报告的副本。
仅根据审查期间以电子方式向美国证券交易委员会提交的表格3和4及其修正案的副本，以及以电子方式提交给美国证券交易委员会的关于截至2021年8月31日的财政年度的表格5及其修正案的报告，并进一步基于我们收到的关于需要提交表格5的书面陈述，除了瓦格纳女士就她当选为董事而迟交了一份表格3之外，在2021财年没有人按照《交易法》第16(A)节的要求提交逾期报告
道德准则
他说：我们已经通过了美国证券交易委员会颁布的S-K条例第406(B)项含义的道德准则。本道德准则适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德准则是我们更广泛的社区卫生服务行为准则的一部分，该准则发布在我们的网站上。我们网站的网址是www.chsinc.com，“社区卫生服务行为准则”可在“合规与诚信”网页上找到，该网页可通过“关于社区卫生服务”网页访问，该网页可从我们的主页访问。我们打算在我们网站的“合规和诚信”网页上披露对适用于我们的主要高管、主要财务官或主要会计官的道德守则条款的任何修订或豁免。我们网站上包含的信息不是本报告或我们向SEC提交或提交给SEC的任何其他报告的一部分，也不包含在本报告或任何其他报告中。
审计委员会事项
此外，董事会设有一个单独指定的常设审计委员会，负责监督我们的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计。在2021财年，审计委员会由贝克曼先生、布罗先生、科德斯先生、埃里克森先生、弗里特尔先生和迈耶先生(主席)组成，他们都是独立董事。审计委员会对我们的会员所有者负有监督责任，涉及我们的财务报表和财务报告流程、我们向任何政府或监管机构提供的财务报告和其他财务信息的准备、内部会计和财务控制系统、内部审计职能以及对我们财务报表的年度独立审计。审计委员会保证，管理层开发的公司信息收集和报告系统是一种真诚的尝试，旨在向高级管理层和董事会提供有关社区卫生服务中的重大行为、事件和情况的信息。此外，审计委员会直接负责独立注册会计师事务所的任命、薪酬和监督。
他说：我们不相信审计委员会的任何成员都是2002年萨班斯-奥克斯利法案及其规则和规定所界定的“审计委员会财务专家”。作为一个合作社，我们的董事会成员是由我们的成员提名和选举产生的。为了确保我们成员的地域代表性，董事会代表了我们成员所在的八个地区。每个地区的有投票权的成员提名并选举出我们章程中规定的该地区的董事人数。要符合担任董事的资格，被提名人必须(I)是活跃的农民或牧场主，(Ii)是社区卫生服务的甲级个人成员或合作社协会成员，以及(Iii)居住在他或她被提名的地理区域。管理层和现任董事对董事提名过程都没有任何控制权。由于提名程序和选举过程，我们不能保证在我们审计委员会任职的当选董事将成为审计委员会的财务专家。然而，我们的许多董事，包括所有审计委员会成员，在财务方面都很老练，他们有经验或背景，承担过重大的财务管理或监督责任。目前的审计委员会包括曾担任地方合作社理事会主席或主席的董事。董事会成员，包括审计委员会，也经营大型商业企业，需要所有管理领域的专业知识，包括财务监督。
项目11.报告：高管薪酬
薪酬问题探讨与分析
高管薪酬
概述
这份薪酬讨论和分析报告描述了从2020年9月1日到2021年8月31日的2021财年，授予以下每位高管(以下简称高管)的薪酬的具体内容：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 职位 |
| 杰伊·德伯丁 | | 总裁兼首席执行官 |
| 奥利维亚·内利根 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| 达林·亨霍夫 | | 能源部执行副总裁 |
| 理查德·杜塞克 | | CHS国家运营部执行副总裁 |
| 约翰·格里菲斯 | | 农业业务和CHS对冲执行副总裁 |
| 詹姆斯·扎帕 | | 法律与政府事务高级副总裁，副总法律顾问 |
我们的社区卫生服务是一个存在的组织，它的存在是为了建立联系，以增强农业的能力，造福于我们的生产者和当地的合作社所有者，以及我们和我们的所有者生活和运营的社区。CHS薪酬计划旨在吸引、留住和奖励实现这一目标的高管，并使他们与实现CHS长期战略和短期优先事项保持一致。
他说，这一部分概述了薪酬和福利计划，以及用于帮助我们做出薪酬决定的材料和因素。在本薪酬讨论和分析中，相关的薪酬表格和随附的说明中，所有提及给定年度的内容都是指我们截至当年8月31日的会计年度。
薪酬理念和目标
我是我们董事会治理委员会的成员。 (“治理委员会”)监督我们高管薪酬和福利计划的管理和根本变化。行政人员薪酬的主要原则和目标包括：
•吸引和留住符合我们领导期望的优秀人才，并通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利计划，参与并致力于社区卫生服务的长期成功；
•使高管薪酬与可量化的年度和长期业绩目标保持一致，从而推动企业业绩，并为我们的会员所有者提供有竞争力的回报；
•强调绩效薪酬，提供固定薪酬和浮动薪酬的总直接薪酬组合，主要考虑年度和长期激励，以奖励长期的年度和持续业绩；以及
•确保遵守政府的授权和法规。
我们2022财年的薪酬理念或目标预计不会有实质性变化。
高管薪酬和福利的组成部分
此外，我们的高管薪酬计划旨在吸引和留住高素质的高管，并激励他们优化会员所有者回报，并通过实现特定目标来实现我们的长期战略。薪酬计划将高管薪酬与我们的年度和长期财务业绩直接联系起来。每位高管薪酬的很大一部分取决于是否实现财务目标，较小部分与个人业绩目标挂钩。
此外，治理委员会每年都会审查我们的高管薪酬政策，审查高管薪酬与会员所有者价值创造之间的相关性，以及我们高管薪酬计划的竞争力。治理委员会，如有必要，还会与第三方顾问一起决定，如果
任何更改都适用于我们的高管薪酬计划，包括适用于我们指定的高管的激励计划目标，该激励计划目标适用于他们和其他员工有资格获得的激励薪酬计划。我们的董事会执行委员会(“执委会”)直接选择并聘请了一名第三方顾问，为我们的首席执行官提供关于基本工资、年度可变薪酬和长期激励薪酬的市场竞争水平以及基本工资、年度可变薪酬和长期激励薪酬之间的市场竞争分配的指导。这些数据与我们的董事会共享，董事会最终决定CEO的基本工资、年度激励性薪酬和长期激励性薪酬，以及基本工资、年度激励性薪酬和长期激励性薪酬之间的薪酬分配。除了在可比职位上与外部薪酬市场竞争，并与我们的薪酬理念和目标保持一致外，目前还没有关于长期薪酬和短期薪酬分配的正式政策。执行委员会建议董事会采取与首席执行官相关的薪酬行动，并根据社区卫生服务相对于财务目标的表现和个人表现(如适用)批准首席执行官的年度和长期激励奖励。反过来，我们的董事会会将这一薪酬信息传达给我们的首席执行官。我们的首席执行官不参与第三方顾问的遴选，也不参加或旁听涉及首席执行官薪酬问题的执行委员会会议。基于对我们人力资源部提供的薪酬市场数据的审查(调查来源和定价方法在下面的“薪酬组成部分”一节中解释)，如有必要，请第三方顾问提供意见, 我们的首席执行官决定其他被任命的高管的基本薪酬水平，建议董事会批准适用于其他被任命的高管(和其他员工)的年度和长期激励性薪酬计划绩效目标，并将基本和激励薪酬传达给其他被任命的高管。薪酬和福利计划的日常设计和管理由我们的人力资源、财务和法律部门管理。
补偿的构成部分
他说，我们的高管薪酬和福利计划由七个部分组成。每一个组成部分都被设计成在高管薪酬市场上具有竞争力。在确定有竞争力的薪酬水平时，我们分析独立的薪酬调查信息，包括可比行业、市场、收入和与我们竞争高管人才的公司。在2021财年，Towers Watson国开行高管薪酬调查报告用于这一分析，提取的调查数据包括基本工资、年度激励、总现金薪酬和总直接薪酬的市场中值。调查中包括的公司因行业、收入和员工数量的不同而不同，既代表公有制又代表私有制，也代表非营利组织、政府和共同组织。在做出补偿决定时，也会考虑由特定行业公司组成的比较小组支付的薪酬，其中包括农业、能源、食品和谷物行业的16个私营、公共和合作组织。
**以下公司组成了2021年的比较组：
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| 比较器组 |
| 阿霉素 | 康尼格拉品牌 | 金德摩根 | 马赛克 |
| 邦奇 | 康菲石油(Conoco Phillips) | 科赫工业公司 | 营养素 |
| Cf行业 | 通用磨坊 | 兰德·奥湖 | 瓦莱罗能源 |
| 嘉吉(Cargill) | 霍莉·边疆(Holly Frontier) | 马拉松石油公司 | 威廉姆斯公司 |
从2021年9月1日起，我们将康菲石油从我们的比较组中删除，并增加了菲利普斯66。后者是一家炼油和燃料分销公司，与我们的能源业务更相关。
他说，我们的高管薪酬方案的重点更多地是通过年度浮动薪酬和长期激励奖励来强调浮动薪酬。这与我们的薪酬理念是一致的，即强调薪酬、员工业绩和业务目标之间的紧密联系，以培养我们对短期和长期成功的清晰视野和坚定承诺，并使我们的计划与一般市场惯例保持一致。我们的目标是为我们的高管提供在可比行业、公司和市场中具有竞争力的整体薪酬方案。我们的目标是基本工资的市场中位数薪酬，目标总现金和目标总直接薪酬，以及当我们实现高于市场表现的总直接薪酬时的第75个百分位数。
在2021财年，基本工资略低于市场中位数，总现金薪酬高于市场中位数，总直接薪酬略高于市场中位数。现金薪酬总额高于市场中位数，是因为实际赚取的年度浮动薪酬高于目标业绩。直接薪酬总额略高于市场中值，是因为2019-2021财年绩效期间的长期激励奖励是在最高绩效水平上实现的。
*下表更详细地列出了每个薪酬要素的细分情况：
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| 薪酬要素 | | 薪酬要素的定义 | | 薪酬要素的用途 |
| 基本工资 | | 相对于技能、经验、知识和贡献提供有竞争力的基本薪酬水平 | | ·它规定了履行工作职责的基本补偿要素 |
| 年度浮动工资 | | 广泛的员工短期绩效可变薪酬激励，以实现预定的年度财务和个人绩效目标 | | ·提供薪酬与年度业务目标之间的直接联系
·根据绩效支付薪酬，以激励和鼓励关键业务计划的实现
·鼓励适当的费用控制和控制 |
| 利润分享 | | 选择性员工短期绩效浮动薪酬，以实现预定的年度财务目标 | | ·它在员工薪酬和我们的盈利能力之间提供了直接联系
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| 长期激励计划 | | 为高级管理层提供基于业绩的长期激励，以实现预定的三年一度的投资资本回报率(ROIC)目标 | | ·提供高级管理人员薪酬与长期战略业务目标之间的直接联系
·协调管理层和会员所有者利益
·鼓励保留密钥管理 |
| 退休福利 | | 合资格退休计划下的退休福利与所有全职雇员普遍享有的基础广泛的退休计划相同。 | | ·这些福利是我们广泛的员工总奖励计划的一部分，旨在吸引和留住优质员工 |
| | | 补充计划包括不合格的退休福利，这些福利恢复了我们基础广泛的计划中包含的合格福利，这些福利适用于退休福利受1986年修订的《国税法》(以下简称《国税法》)规定的工资上限限制的员工；此外，这些计划允许参与者自愿推迟领取一部分收入。 | | ·提供这些福利是为了通过与可比公司竞争的总奖励计划吸引和留住高级管理人员 |
| 医疗保险和福利福利 | | 医疗、牙科、视力、人寿保险和短期伤残福利通常适用于所有全职员工。某些人员，包括我们指定的行政人员，也有资格领取行政人员长期伤残津贴。 | | ·除高管长期伤残福利外，这些福利是我们广泛的员工总奖励计划的一部分，旨在吸引和留住优质员工 |
| 其他好处 | | 向某些官员提供的额外福利，包括我们指定的行政官员 | | ·这些福利是作为整体奖励方案的一部分提供的，该方案努力与可比公司竞争，并留住对我们至关重要的个人 |
关于工资和奖金占总薪酬比例的说明
此外，我们高管薪酬方案的结构侧重于基本工资、年度浮动薪酬和长期激励奖励的适当组合，以鼓励高管和员工努力实现有利于我们会员所有者长期利益的目标，并使我们的计划更好地与一般市场惯例保持一致。
2021财年目标高管薪酬组合
*以下图表说明了基本工资、目标绩效(2021年绩效)的年度浮动薪酬的组合
2021财年，我们的首席执行官和其他被任命的高管作为一个整体，按照目标业绩(2019-2021年计划)提供长期激励性薪酬。
基本工资
*我们任命的高管的基本工资代表了每半月支付一次的固定形式的薪酬。基本工资一般设定在通过我们的基准程序收集的市场数据相对于可比公司的其他同等职位的中位数水平。个人相对于市场中位数的实际工资是基于许多因素的，这些因素包括但不限于职责范围和个人经验。
我们任命的高管的基本薪资将每年或在职责范围和级别发生重大变化时进行审查。基本工资的变化是通过审查竞争性市场数据以及个人表现和贡献来确定的。变更不受预先设定的权重因子或绩效指标的制约。
我们的首席执行官负责其他被任命的高管的这一过程。执行委员会负责我们首席执行官的这一过程。
鉴于新冠肺炎疫情及其对我们工商业和整体经济的持续影响，并为了应对新冠肺炎疫情带来的不断变化的条件，根据执行委员会的建议和德伯丁先生的要求，我们的董事会批准了一项决定，即作为年度绩效增加过程的一部分，德伯廷先生和任何其他被点名的高管都不会、也没有一位我们被点名的高管获得2021年基本工资的增加。这一决定与我们决定在2021年不对我们的任何受薪员工实施基本工资增加的决定是一致的。然而，当约翰·格里菲斯(John Griffith)于2021年1月1日被提升为农业业务和CHS对冲业务执行副总裁时，作为晋升的一部分，他获得了基本工资的增加。此外，作为其职业生涯过渡计划的一部分，我们的前执行副总裁兼总法律顾问Zappa先生于2021年3月22日辞去该职位，成为我们的法律与政府事务高级副总裁，当时Brandon B.Smith成为我们的执行副总裁兼总法律顾问。扎帕上任后，基本工资下降了26%。
年度浮动工资
被任命的高管与其他员工一样，受到相同的CHS年度可变薪酬计划(“年度可变薪酬计划”或“AVP”)的覆盖，根据计划条款，当他们被聘用或退休时，他们将获得按比例分配的奖励，这段时间是符合条件的。每位被任命的高管都有资格参加2021财年的AVP。目标AVP奖励水平是参考竞争性市场薪酬水平设定的，旨在通过为实现预定目标提供年度浮动薪酬奖励来激励我们的高管。我们2021财年的AVP计划基于企业级财务业绩和具体的管理业务目标，实际支出取决于实现预定的企业级财务业绩目标和个人业绩目标。金融界
性能组件包括企业级社区卫生服务的ROIC目标。 下表列出了2021财年的门槛、目标和最高ROIC目标。管理业务目标包括与特定目标(如业务盈利能力、战略计划的执行或人才的获取、发展和留住)相关的个人业绩。在首席执行官年度绩效评估过程中，我们的董事会审查个人目标，然后根据首席执行官先前指定的目标和主要责任的完成或部分完成来确定和批准年度浮动薪酬奖励的这一部分。在完成或部分完成之前指定的目标和主要责任的基础上，我们的董事会将审查个人目标，并反过来确定和批准这部分年度浮动薪酬奖励。同样，我们的首席执行官使用相同的流程来确定其他被任命的高管的个人目标实现情况。
根据我们的2021财年年度浮动薪酬计划，CHS的财务业绩目标和奖励机会如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能级别 | | CHS公司
绩效目标 | | | 目标奖励百分比 |
| 极大值 | | 6.5%的ROIC | | | 200% |
| 目标 | | 5.5%的ROIC | | | 100% |
| 阀值 | | 4.1%ROIC | | | 50% |
| 低于阈值 | | | | | 0% |
美国公认会计准则(GAAP)中没有定义这一ROIC。因此，它不应被视为根据美国公认会计原则编制的其他衡量标准的替代品，也可能无法与其他公司使用的同名衡量标准相比较。
净资产收益率(ROIC)是衡量我们使用资本的效率和资本回报水平的指标，计算方法是将调整后的税后净营业利润除以融资债务加股本。我们将调整后的税后净营业利润定义为税前收益加上利息净额，总和乘以实际税率。就2021财年AVP而言，我们将融资债务定义为分别截至2020年7月底和2021年7月底的长期债务(包括其当前部分)加上任何担保的平均值，以及截至2020年7月底的股本。
随后，我们的董事会批准了2021财年AVP的ROIC业绩目标，并确定了我们首席执行官的个人目标。我们首席执行官在2021财年的目标权重为70%的CHS总公司ROIC和30%的主要责任和个人目标。我们的首席执行官为其他被任命的高管确定了个人目标。其他被提名的高管在2021财年的目标权重为70%的CHS总公司ROIC和30%的个人目标。
*2021财年的净资产收益率(ROIC)结果为6.2%.尽管2021财年经历了巨大而持久的运营和领导力挑战，我们也将继续经历这些挑战，但Debertin先生、其他被任命的高管和我们的CHS其他员工及时做出回应，做出了及时的决定和行动，以适应那些具有挑战性的业务条件，并始终如一地执行，以满足我们客户和会员所有者的需求。根据2021财年年度浮动薪酬计划将支付或已经支付给被任命的高管的年度浮动薪酬奖励如下：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 浮动工资 |
| | (美元) |
| 杰伊·德伯丁 | | $ | 3,357,300 | |
| 奥利维亚·内利根 | | 1,150,862 | |
| 达林·亨霍夫 | | 1,157,313 | |
| 理查德·杜塞克 | | 1,074,988 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 1,009,528 | |
| 詹姆斯·扎帕 | | 877,813 | |
利润分享
他说，每位被任命的高管都有资格参加我们的利润分享计划，这一计划也适用于其他员工。利润分享计划的目的是在员工薪酬和我们的盈利能力之间提供直接联系。年度利润分享贡献以基本工资和年度可变薪酬(总收入)的百分比计算，并计入每个被任命的高管的CHS Inc.401(K)计划(“401(K)计划”)账户和CHS Inc.递延补偿计划(“递延补偿计划”)账户。2021财年利润分享奖励的级别根据所实现的CHS ROIC级别而有所不同，如下表所示：
| | | | | | | | |
| ROIC | | 利润分享奖 |
| 6.50% | | 5% |
| 6.04% | | 4% |
| 5.50% | | 3% |
| 4.60% | | 2% |
| 4.10% | | 1% |
2021财年ROIC业绩增长6.2%。因此，根据利润分享计划，每位被任命的高管都获得了4.3%的奖励。
长期激励计划
目前，每位被任命的高管都有资格参加CHS Inc.长期激励计划(LTIP)，该计划已更名为CHS Inc.高管长期激励计划，自2021年9月1日起生效。LTIP的目的是使长期业绩与长期业绩目标保持一致，鼓励我们任命的高管为我们的会员所有者带来最大的长期价值，并留住关键高管。LTIP由三年业绩期组成，以确保考虑到我们的长期财务业绩和战略执行，每年都会有一个新的业绩期开始。我们的董事会批准每三年的LTIP目标。
LTIP的奖金将在每个绩效期间结束后计入递延补偿计划。这些奖励在绩效期间结束日期之后的28个月内额外授予。LTIP的延长收益和归属条款旨在帮助我们留住关键高管。参与者在退休前因死亡或残疾以外的原因离开社区卫生服务中心，将丧失所有未赚取和未归属的LTIP奖励余额。符合退休标准、死亡或残疾的参与者将根据LTIP规则按比例获得奖励。与年度浮动薪酬计划一样，长期薪酬计划的奖励水平是根据竞争因素设定的。LTIP奖励的目标水平是指定高管(不包括Debertin先生)基本工资的115%，以提高我们在市场上的竞争地位。
除了截至2021财年的三年LTIP期间之外，LTIP业绩衡量标准是基于我们在此期间的ROIC。如上所述，ROIC是衡量我们使用资本的效率和资本回报水平的指标，计算方法是调整后的税后净营业利润除以融资债务和股本。就2019-2021财年绩效期间而言，我们将融资债务定义为分别截至2018年7月底、2019年、2020年和2021年的长期债务(包括其当前部分)加上任何担保的平均值，以及分别截至2018年7月底、2019年和2020年的股本。
如上所述，ROIC不是根据美国公认会计准则定义的。因此，它不应被视为根据美国公认会计原则编制的其他衡量标准的替代品，也可能无法与其他公司使用的同名衡量标准相比较。
2019-2021财年LTIP的奖励机会以参与者截至8月31日的平均基本工资的百分比表示，这三年中的每一年都是在绩效期间。我们必须达到三年ROIC表现的门槛水平，才能让任何参与者在2019-2021年LTIP下获得奖励支付。如下表所示，2019-2021财年绩效期间的门槛、目标、最大和卓越性能最大ROIC目标如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 性能级别 | | CHS三年期ROIC | | 目标奖励百分比 |
| 卓越的最高性能 | | 7.9% | | 400% |
| 极大值 | | 6.9% | | 200% |
| 目标 | | 5.9% | | 100% |
| 阀值 | | 4.9% | | 50% |
| 低于阈值 | | | | 0% |
2019年至2021年业绩期间，农业和能源行业的业务状况变化很大，其中包括冠状病毒大流行开始前一段时间的ROIC业绩远高于目标业绩水平，以及ROIC业绩略高于t从大流行时期开始到2021年财政年度末的最高绩效水平。特别是，我们的Ag和Energy部门都经历了业务状况的重大变化，并受到外部经济力量的影响，导致我们的ROIC表现在每年都有很大差异(2019年为9.6%；2020年为5.1%；2021年为6.2%)。2019-2021财年业绩期间的实际ROIC业绩为6.93%。2019-2021年财政年度LTIP对被任命的高管的LTIP支付如下：
| | | | | | | | |
| 名字 | | LTIP支付 |
| | (美元) |
| 杰伊·德伯丁 | | 3,872,541 | |
| 奥利维亚·内利根 | | 715,442 | |
| 达林·亨霍夫 | | 1,349,938 | |
| 理查德·杜塞克 | | 1,257,928 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 743,627 | |
| 詹姆斯·扎帕 | | 1,185,542 | |
与2021-2023财年LTIP绩效期相关的2021财年奖项的更多详细信息提供在“2021年基于计划的奖项的拨款”表中。
其他补偿
为了保持关键的领导层连续性和板凳实力，以及具有市场竞争力的直接薪酬机会总额，我们的董事会批准了针对我们某些高级管理人员的潜在留任激励奖(“2018年留任奖”)，包括每位被任命的高管，他们都是2016-2018年LTIP的积极参与者，也是2018年留任奖获批之日的在职员工。根据参与者截至2018年8月31日的工作级别，潜在奖励价值等于2016-2018年LTIP奖励在目标级别使用的基本工资的百分比，乘以参与者截至2018年8月31日的基本工资。根据最初的条款，只有适用的参与者在2021年1月1日之前继续积极就业，或满足2018年留任奖中规定的有限比例标准，才能获得2018年留任奖。然而，鉴于新冠肺炎疫情及其对我们2021财年业务和财务业绩以及整体经济的潜在影响，并根据治理委员会的建议以及Debertin、Dusek、Griffith、Hunhoff、Zappa和我们其他合格高级官员的要求，我们的董事会于2020年11月修改了2018年战略领导团队留任奖的条款，规定只有适用的参与者在2022年1月1日之前继续积极就业，才能获得奖励，但如果适用的参与者的就业参赛者将获得并获得2018留任奖。
由于Nelligan女士在2018年度留任奖获批当天不是2016-2018年度LTIP的积极参与者，也不是我们的积极雇员，因此她没有获得2018年留任奖。
退休福利
**我们为指定的高管提供以下退休和延期计划：
•CHS Inc.养老金计划
•CHS Inc.401(K)计划
•CHS Inc.补充高管退休计划
•CHS Inc.递延薪酬计划
CHS Inc.养老金计划
CHS公司养老金计划(“养老金计划”)是一项符合税收条件的固定收益养老金计划。所有被任命的行政官员都参加养老金计划。一名被任命的执行干事在三年的归属服务后完全归属于养老金计划。养恤金计划规定，一旦被任命的执行干事达到正常退休年龄，一次性支付参与者的账户余额(或者，如果被任命的执行干事选择，则在被任命的执行干事的一生中支付每月年金)。单身高管的正常福利形式是终身年金，已婚高管的正常福利形式是50%的联合年金和遗属年金。其他年金表格也可在精算等值的基础上使用。根据“国税法”规定的限制，薪酬和福利是有限的。
*养老金计划下的指定执行干事的福利取决于其账户的工资抵免，这是基于指定的执行干事受雇每一年的总工资和年度可变薪酬、聘用日期、受聘日期的年龄和服务年限以及投资抵免，这些都是使用计息利率和指定的执行干事在计划年度开始时的账户余额计算的。
因此，每年添加到指定高管账户的工资抵免金额是指定高管基本工资和根据401(K)计划减少的年度可变薪酬加上薪酬的一个百分比，以及对我们任何福利计划、带薪休假、带薪休假和因病或受伤请假收到的工资的任何税前贡献。收到的工资抵免百分比是根据截至每年12月31日的福利服务年限按年确定的。被任命的执行干事在受雇的每一历年中，如果被任命的执行干事完成了至少1000个小时的服务，就会获得一年的福利服务。
他们的薪酬抵免是根据以下时间表赚取的：
定期工资抵免
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 定期工资抵免 |
| 福利服务年限 | | 低于社保应税工资基数支付 | | 支付高于社保应税工资基数 |
| 1-3岁 | | 3% | | 6% |
| 4-7岁 | | 4% | | 8% |
| 8-11年 | | 5% | | 10% |
| 12-15岁 | | 6% | | 12% |
| 1600年或更长时间 | | 7% | | 14% |
职业生涯中期工资抵免
*40岁后招聘的美国员工有资格获得以下最低工资抵免：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 最低工资抵免 |
| 租用之日的年龄 | | 低于社保应税工资基数支付 | | 支付高于社保应税工资基数 |
| 年龄：40-44岁 | | 4% | | 8% |
| 年龄：45-49岁 | | 5% | | 10% |
| 年龄在50岁或以上 | | 6% | | 12% |
投资信贷
我们表示，我们根据年初的余额，在日历年末将一笔投资信用计入一个指定的高管账户。投资抵免是基于之前12个月期间一年期美国国债的平均回报率。养老金计划规定的最低利率为4.65%，最高为10%。
CHS Inc.401(K)计划
他说，401(K)计划是一项符合税收条件的固定缴款退休计划。大多数全职、非工会的CHS员工都有资格参加401(K)计划，包括每位被任命的高管。参与者可以在税前基础上贡献其工资的1%至50%。我们每年将前1%和后5%工资的100%和50%进行匹配(最高3.5%)。我们的董事会可以选择减少或取消任何一年或其任何部分的等额缴费。参赛者100%归属于自己的供款，并在服务两年后完全归属于我们代表参赛者所作的等额供款。
所有非参与者都会自动加入该计划，缴费率为3%，自每年1月1日起，参与者的缴费将自动增加1%。一旦参与者的贡献达到10%，这种升级将停止。参与者可以随时选择取消或更改这些自动扣减。
CHS Inc.补充高管退休计划和CHS Inc.递延薪酬计划
后来，由于美国国税法限制了养老金计划和401(K)计划可能支付的福利，CHS Inc.设立了补充高管退休计划(SERP)和递延补偿计划，以便为参加合格计划的某些员工提供补充福利，以便总体上，这些福利等于如果这些限制没有生效，他们在合格计划下本应有权获得的福利。(注：美国国税法对养老金计划和401(K)计划可能支付的福利进行了限制，CHS Inc.建立了补充高管退休计划(SERP)和递延补偿计划，以便为参加合格计划的某些员工提供补充福利，使他们在这些限制没有生效的情况下有权获得的福利相等。SERP还包括递延补偿计划下的递延补偿，该递延补偿不包括在合格退休计划中。所有被点名的行政官员都参与了SERP。该计划的参与者是被我们的首席执行官指定为有资格参与的精选管理层或高薪员工。
薪酬包括总薪酬和年度浮动薪酬，不考虑美国国税法对薪酬的限制。养老金计划和401(K)计划下的公司缴费没有资格获得工资抵免。
但是，某些被点名的高管可能积累了不合格的计划余额或福利，这些余额或福利是由于过去的并购而从前身公司结转过来的。SERP的好处主要来自拉比信托基金，截至2021年8月31日的余额为$33.22000万。根据国内税法，该计划的福利不符合特殊税收待遇的条件。
根据延期薪酬计划，符合条件的被任命高管可以自愿推迟领取最高75%的基本工资和最高100%的年度浮动工资。选举必须在支付补偿的日历年度开始之前进行。在截至2021年8月31日的年度内，所有被任命的高管都有资格参加递延薪酬计划。Debertin先生、Nelligan女士、Hunhoff先生、Dusek先生和Griffith先生参加了延期赔偿计划的选任部分。
延期补偿计划的所有福利主要由拉比信托提供资金，截至2021年8月31日，余额为$136.1百万美元。根据国内税法，该计划的福利不符合特殊税收待遇的条件。
医疗保险和福利福利
与我们的其他员工一样，每位被任命的高管都有权获得我们全面的健康和福利计划下的福利。与非执行全职员工一样，个人福利计划的参与基于每位被任命的高管的年度福利选举，并因个人而异。
医疗计划
他们被任命的高管及其家属可以在与其他符合条件的全职员工相同的基础上参加我们的医疗计划。该计划为每位被任命的高管提供机会，选择不同的保险水平和保险选项，并提供不同的免赔额和共同支付方式，以支付住院、医生和处方药费用。这项保险的费用由我们和承保的指定首席执行官分担。
牙科、视力和听力计划
被任命的高管及其家属可以在与其他符合条件的全职员工相同的基础上参加我们的牙科、视力和听力计划。该计划为基本的牙科、视力和听力费用提供保险。这项保险的费用由我们和承保的指定首席执行官分担。
人寿保险、AD&D保险和受抚养人人寿保险
所有被任命的高管及其家属可以与其他符合条件的全职员工一样，参加我们的基本人寿、可选人寿、意外死亡和肢解(AD&D)以及受抚养人生活计划。这些计划允许被任命的高管有机会在与其他符合条件的全职员工相同的基础上购买团体人寿保险。与其他符合资格的全职员工一样，我们将提供相当于合格补偿一倍的基本人寿保险，费用由我们承担。被任命的高管可以在与其他符合条件的全职员工相同的基础上，自费选择各种可选人寿保险的承保级别。
短期和长期残疾
我们任命的高管在与其他符合条件的全职员工相同的基础上参加我们的短期残疾计划(“STD”)。被任命的高管还参加了一项高管长期残疾计划(“LTD”)。如果被任命的执行干事根据计划条款伤残并不能全职工作，这些计划将取代一部分收入。性病和有限责任保险的费用由我们支付。
灵活支出账户/健康储蓄账户/健康报销账户
被任命的高管可以与其他符合条件的全职员工一样，参加我们的灵活支出账户(FSA)或健康储蓄账户(HSA)。FSA和HSA为被任命的高管提供了在税前基础上支付某些符合条件的医疗费用的机会。对FSA和HSA的贡献是由被任命的执行主任做出的。
旅行援助计划和身份盗窃保护
与其他非执行全职员工一样，每位被任命的高管都受到我们的旅行援助计划和身份盗窃保护计划的保护。出差援助计划提供AD&D保护，以防在出差期间发生保险伤害或死亡。身份盗窃保护计划提供信用监控和恢复服务，以防止身份盗窃。
其他好处
此外，我们任命的高管可以享受某些福利，如高管体检和有限的财务规划援助。这些都是作为整体奖励方案的一部分提供的，该方案努力与可比公司竞争，并留住对我们至关重要的个人。
激励性薪酬回收政策
根据1934年“证券交易法”第16a-1(F)条和纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市标准，我们有一项激励性薪酬追回政策(“追回政策”)，适用于根据规则16a-1(F)现在或被我们认定为“高级职员”的现任和前任员工(“受保员工”)。
此外，复苏政策规定，如果需要修订我们之前发布的财务报表，以反映对该等财务报表具有重大意义的一个或多个错误的更正，我们将要求报销或没收任何承保员工在紧接我们确定需要准备会计重述之日之前的三个完整会计年度期间收到的任何超额激励薪酬。超额奖励补偿的金额将等于承保员工在相关期间的奖励补偿超过根据我们董事会确定的重述财务业绩本应赚取或奖励的金额。用于追回适用的超额奖励补偿的方法将由我们的董事会自行决定，可能包括要求退还之前支付的现金奖励补偿、没收根据递延补偿计划作出的任何奖励补偿贡献、从未来可能赚取或奖励的任何补偿或奖励中抵消追回的金额，或采取法律允许的任何其他补救或追回行动。
此外，追回政策还规定，如果我们的董事会真诚地认定投保员工从事了有害行为，我们可以要求投保员工报销或没收全部或部分由投保员工赚取或奖励的奖励薪酬，或根据递延补偿计划的条款投保员工已归属的奖励薪酬的全部或部分。就恢复政策而言，有害行为包括：
•承保员工故意或持续不履行其职责和责任，从而对我们产生不利影响；
•明知并故意违反任何法律、政府规定或公司行为准则或政策的；
•欺诈或不诚实导致或意图导致个人致富，费用由我们承担；和/或
•履行职责时的严重不当行为，给我们造成经济损害。
根据复苏政策，奖励薪酬包括根据年度浮动薪酬计划或个人现金激励计划授予的年度现金激励奖励、根据利润分享计划赚取的年度现金奖励以及根据LTIP或任何后续计划授予的基于现金的绩效奖励；在每种情况下，只要此类薪酬完全或部分基于达到财务业绩衡量标准而授予、赚取或归属。.
与获任命的行政人员签订的协议
德伯丁先生
于2017年5月22日，德伯丁先生当选为我们的总裁兼首席执行官，并于当日与我们签订了相关的雇佣协议(《雇佣协议》)。在2020年11月5日，我们与Debertin先生签订了雇佣协议修正案(“雇佣协议修正案第1号”)，根据该修正案，雇佣协议的期限延长至2023年8月31日，但根据雇佣协议的条款，从2023年8月31日开始，以及此后的每个8月31日，雇佣协议将自动续签一年，除非任何一方在相关续签日期至少120天前以书面形式通知另一方其不打算续签。于2021年11月3日，吾等与Debertin先生就雇佣协议订立另一项修订(“雇佣协议修正案第2号”)，据此修订Debertin先生的长期激励性薪酬机会的条款如下。雇佣协议修正案第2号所设想的经修订的长期激励性薪酬机会将适用于2021年9月1日或之后开始的每三年绩效期间。
根据经“雇佣协议修正案”第2号修订的“雇佣协议”条款，Debertin先生除其他事项外，有权：
•年基本工资为11万美元，董事会可不定期增加；
•目标年度奖励薪酬机会为其年度基本工资的150%，最高机会相当于目标机会的两倍，以实现我们董事会设定的业绩目标为基础；以及
•在适用于该奖励机会的每三年绩效期间，其目标长期激励性薪酬奖励机会为其平均年基本工资的300%，门槛机会等于目标机会的一半，最大机会等于目标机会的两倍。在执行第二号雇佣协议修正案之前，雇佣协议为Debertin先生提供了一个目标长期激励性薪酬奖励机会，每个适用于该奖励机会的三年绩效期间，奖励机会为他平均年基本工资的150%，最大机会等于他目标奖励机会的三又三倍。
雇佣协议规定，如果由于重大不遵守财务报告要求而重述我们的财务业绩，如果我们的董事会真诚地认定支付给Debertin先生的任何补偿(或应付但尚未支付)是基于该重大不遵守规定而判给或确定的，则我们有权向他追回(或减少已确定但尚未支付的补偿)所有基于错误财务数据的补偿，超过根据重述应支付或应支付给他的补偿。
如果我们无故终止他的雇佣关系，或者如果他以“充分的理由”终止雇佣关系，他有权获得的遣散费和福利将在下面的“后就业”一节中描述。
Nelligan女士
Nelligan女士的补偿在我们与她于2020年1月7日签订的信函协议(“Nelligan信函协议”)中有所规定。Nelligan信函协议为Nelligan女士提供了57万美元的初始年度基本工资和20万美元的聘用奖金(奖金金额是在适用的预扣税金后支付给Nelligan女士的金额)，其中100,000美元在2020年1月29日起30天内一次性支付，100,000美元在受雇于我们公司一年后的30天内一次性支付(“第二次聘用奖金支付”)。如果Nelligan女士在受雇于我们的第二年期间无正当理由自愿终止、辞职或以其他方式终止与我们的关系，Nelligan信函协议规定，她将按第二年未完成的每个月第二次聘用奖金支付总额的1/12的比率补偿我们。
Nelligan Letter协议规定，Nelligan女士在年度浮动薪酬计划中的目标奖金将在每年8月31日等于她年度基本工资的115%，并要求我们为Nelligan女士在2020财年的年度浮动薪酬计划提供整整一年的积分，而不是按她在2020财年受雇时的薪酬比例分配她的奖金。
如果我们无故终止她的雇佣关系，或者如果她以“充分的理由”终止雇佣关系，Nelligan女士有权获得的遣散费和福利将在下面的“离职后”一节中描述。
税务方面的考虑因素
根据美国国税法(Internal Revenue Code)第162(M)条(“第162(M)条”)，通常情况下，出于联邦所得税的目的，我们只能扣除在一个纳税年度支付给某些现任和前任高管的不超过100万美元的薪酬。
他说：我们认为，第162(M)条只是设定赔偿时的几个相关考虑因素之一。我们亦认为，不应容许第162(M)条损害我们设计和维持行政人员薪酬安排的能力，而这些安排的其中一个目的，是在竞争激烈的环境中吸引和挽留高素质的行政人员。因此，我们保留了提供我们认为最符合我们和会员所有者最大利益的补偿的灵活性，即使该补偿最终不能在税收上扣除。
关于高管薪酬的股东咨询投票
他说：根据1934年证券交易法第14A条，我们没有被要求也不会就高管薪酬进行股东咨询投票。
薪酬汇总表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和主要职位 | | 年 | | 薪金
(1) | | 奖金
(1)(2)(3) | | 不公平
奖励计划
补偿(1)(4) | | 退休金的变动
价值和
不合格
延期
补偿
收益
(1)(5) | | 所有其他
补偿(1)(6-11) | | 总计
(1) |
| | | | (美元) |
杰伊·德伯丁
总裁兼首席执行官 | | 2021 | | $ | 1,274,819 | | | $ | — | | | $ | 7,229,841 | | | $ | 816,884 | | | $ | 127,858 | | | $ | 9,449,402 | |
| 2020 | | 1,262,442 | | | — | | | 8,188,034 | | | 1,267,791 | | | 435,790 | | | 11,154,057 | |
| 2019 | | 1,218,042 | | | — | | | 5,405,339 | | | 1,307,488 | | | 410,651 | | | 8,341,520 | |
奥利维亚·内利根
执行副总裁兼首席财务官 | | 2021 | | 570,000 | | | 100,000 | | | 1,866,304 | | | 129,853 | | | 259,825 | | | 2,925,982 | |
| 2020 | | 339,076 | | | 100,000 | | | 912,080 | | | 37,620 | | | 90,511 | | | 1,479,287 | |
| | | | | | | | | | | | | |
达林·亨霍夫
能源部执行副总裁 | | 2021 | | 573,195 | | | — | | | 2,507,251 | | | 265,462 | | | 54,494 | | | 3,400,402 | |
| 2020 | | 567,630 | | | — | | | 3,236,871 | | | 563,056 | | | 167,292 | | | 4,534,849 | |
| 2019 | | 547,667 | | | — | | | 1,631,254 | | | 611,133 | | | 160,989 | | | 2,951,043 | |
| 理查德·杜塞克(Richard Dusek)，CHS国家运营执行副总裁 | | 2021 | | 532,421 | | | — | | | 2,332,916 | | | 272,341 | | | 73,888 | | | 3,211,566 | |
| 2020 | | 528,941 | | | — | | | 2,813,307 | | | 415,431 | | | 149,864 | | | 3,907,543 | |
| 2019 | | 513,696 | | | — | | | 1,360,928 | | | 465,830 | | | 142,030 | | | 2,482,484 | |
约翰·格里菲斯
农业业务和CHS对冲执行副总裁 | | 2021 | | 491,274 | | | — | | | 1,753,155 | | | 127,620 | | | 37,146 | | | 2,409,195 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 詹姆斯·扎帕(James Zappa)，法律与政府事务高级副总裁，副总法律顾问 | | 2021 | | 478,404 | | | 35,000 | | | 2,063,355 | | | 176,770 | | | 67,161 | | | 2,820,690 | |
| 2020 | | 535,500 | | | — | | | 3,053,136 | | | 305,866 | | | 153,021 | | | 4,047,523 | |
| 2019 | | 516,667 | | | — | | | 1,538,720 | | | 285,992 | | | 141,526 | | | 2,482,905 | |
(1)关于内利根和格里菲斯的信息包括分别从2020财年和2021财年开始的薪酬，这是他们成为被任命的首席执行官的第一年。
(2)包括向内利根支付20万美元的招聘奖金。
(3)包括35,000美元现金奖金，以奖励Zappa先生自2020年3月疫情开始以来在共同领导我们的全球新冠肺炎应对计划方面的出色表现。
(4)金额包括2020财年获得的留任奖励、年度浮动薪酬奖励和长期激励奖励。
为了保持关键领导层的连续性和板凳实力，以及具有市场竞争力的直接薪酬机会总额，董事会于2017年11月批准了对我们某些高级管理人员的留任奖励，包括每位被任命的高管，他们都是2015-2017 LTIP的积极参与者，也是留任奖励批准当天的在职员工。潜在奖励价值是2015-2017年度LTIP奖励在门槛水平使用的基本工资的百分比，基于参与者截至保留奖励发放之日的工作水平，只有当参与者在2020年1月1日之前继续积极工作，或满足保留奖励中规定的有限比例标准时，才能赚取该奖励。2020财年，留任奖金的实际价值如下：德伯丁86.25万美元；亨霍夫287500美元；杜塞克58570美元；扎帕270710美元。由于Nelligan女士在保留奖获得批准之日不是2015-2017 LTIP的积极参与者，也不是我们的积极雇员，因此她没有获得保留奖。在2020财年，格里菲斯并未被任命为首席执行官。
2021财年、2020财年和2019年的实际年度浮动薪酬奖励价值分别如下：德伯廷先生，3357,300美元、1173,439美元和3,713,064美元；内利根女士，1,150,862美元和402,248美元(内利根女士在2019财年不是被点名的执行干事)；亨霍夫先生，1,157,313美元，404,503美元和1,279,950美元；杜塞克先生，1,074,988美元。扎帕2021财年的奖励价值反映出，他的目标年度激励机会从基本工资的115%降至基本工资的87%，从2021年3月22日上任起生效。
2021财年、2020财年和2019年的实际长期奖励价值分别如下：德伯丁先生，3872,541美元、6,152,095美元和1,692,275美元；内利根女士，715,442美元和509,832美元(内利根女士在2019财年不是被点名的执行干事)；亨霍夫先生，1,349,938美元、2,544,868美元和351,304美元；杜塞克先生，1,257,928美元Zappa先生的奖励价值
2021财年反映出，他的目标长期激励机会按比例从基本工资的115%降至基本工资的87%，自2021年3月22日上任起生效。
(5)本栏代表退休金价值的变动及递延薪酬的高于市价收益。养老金价值的变化是被任命的执行干事在其退休计划下的福利和不合格收入(如果适用)的精算现值的合计变化。
2021财年、2020财年和2019年精算现值的合计变化如下：德伯丁先生，504,012美元，1,086,570美元和1,245,229美元；内利根女士，118,911美元和37,484美元(内利根女士在2019年财政年度不是被点名的执行干事)；亨霍夫先生，224,788美元，552,962美元和607,801美元；杜塞克先生，182,389美元，39,484美元
递延薪酬的高于市场的收益是指超过美国国税局(IRS)确定的适用资金长期利率的120%的收益，2021、2020和2019年分别如下：德伯丁先生，312,872美元，181,221美元和62,259美元；内利根女士，10,942美元和136美元(内利根女士在2019年财政年度不是被点名的首席执行官)；亨霍夫先生，40,674美元，10,259美元；亨霍夫先生，40,674美元，10,0259美元；内利根女士，10,942美元和136美元(内利根女士在2019年财政年度不是被点名的首席执行官)；亨霍夫先生，40,674美元，10,259美元扎帕先生，35,223美元，0美元和0美元。
(6)包括2021财年雇主对递延薪酬计划的缴费：德伯丁，36,654美元；内利根，36,654美元；亨霍夫，34,496美元；杜塞克，31,033美元；格里菲斯，17,367美元；扎帕，31,740美元。
(7)包括2021财年雇主对401(K)计划的缴费：德伯丁先生，14,193美元；内利根女士，11,306美元；亨霍夫先生，14,368美元；杜塞克先生，13,696美元；格里菲斯先生，14,329美元；扎帕先生，14,193美元。
(8)2021财年，包括执行有限公司、旅行意外保险、财务规划和对德伯丁、亨霍夫和格里菲斯的健康评估。
(9)2021财年，根据内利根信函协议(Nelligan Letter Agreement)，包括搬家和搬迁费用34,274美元，总税额161,462美元，以及不符合条件的401(K)计划和养老金补缴、高管有限公司、旅行意外保险和内利根的高管体检。
(10)2021财年，包括高管有限公司、旅行意外保险、杜塞克先生的高管身体和财务规划。
(11)2021财年，包括#年现金奖金的税收总额共同领导我们的全球新冠肺炎应对倡议此外，还为Zappa先生提供了不合格的401(K)计划和养老金补缴、高管有限公司、旅行意外保险和财务规划。
与获任命的行政人员签订的协议
从2017年5月22日开始，我们与我们的总裁兼首席执行官Debertin先生签订了雇佣协议，2020年11月5日的雇佣协议修正案1和2021年11月3日的雇佣协议修正案2对该协议进行了修订。经“雇佣协议修正案”第1号和“雇佣协议修正案”第2号修订的“雇佣协议”取代了我们以前与Debertin先生签订的所有协议。订立雇佣协议的目的是清楚界定双方在雇佣事宜上的责任，以及在终止雇佣时向Debertin先生提供的补偿和福利。经“雇佣协议修正案1”和“雇佣协议修正案2”修订的“雇佣协议”的其他细节，以及Debertin先生与我们的雇佣安排，请参阅上文“薪酬讨论与分析”。
根据《内利根信函协议》(Nelligan Letter Agreement)，如果我们无故终止雇佣，或者如果她因“充分理由”而终止雇佣，Nelligan女士有权获得的遣散费，将在下文“离职后”的标题下介绍。Nelligan信函协议的其他细节以及Nelligan女士与我们的雇佣安排在上面的“薪酬讨论和分析”中进行了描述。
因此，如果我们无故终止Zappa先生的雇佣，或者如果他以“充分的理由”终止雇佣，Zappa先生根据他与我们的雇佣条款表有权获得的遣散费将在下面的“雇佣后”标题下描述。Zappa先生与我们的雇佣安排的其他细节在上面的“薪酬讨论和分析”中进行了描述。
2021年以计划为基础的奖励拨款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 项下的预计未来支出
非股权激励计划奖 |
| 名字 | | 授予日期 | | 阀值 | | 目标 | | 极大值 |
| | | | (美元) |
| 杰伊·德伯丁 | | 9/9/2020(1) | | $ | 956,114 | | | $ | 1,912,229 | | | $ | 3,824,457 | |
| | 9/9/2020(2) | | 956,114 | | | 1,912,229 | | | 6,374,095 | |
| 奥利维亚·内利根 | | 9/9/2020(1) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 1,311,000 | |
| | 9/9/2020(2) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 2,622,000 | |
| 达林·亨霍夫 | | 9/9/2020(1) | | 329,576 | | | 659,151 | | | 1,318,303 | |
| | 9/9/2020(2) | | 329,576 | | | 659,151 | | | 2,636,605 | |
| 理查德·杜塞克 | | 9/9/2020(1) | | 306,142 | | | 612,284 | | | 1,224,568 | |
| | 9/9/2020(2) | | 306,142 | | | 612,284 | | | 2,449,137 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 9/9/2020(1)(3) | | 130,301 | | | 260,601 | | | 521,202 | |
| | 9/9/2020(2)(3) | | 130,301 | | | 260,601 | | | 1,042,404 | |
| | 1/1/2021(4) | | 287,500 | | | 575,000 | | | 1,150,000 | |
| | 1/1/2021(5) | | 287,500 | | | 575,000 | | | 2,300,000 | |
| 詹姆斯·扎帕 | | 9/9/2020(1) | | 249,989 | | | 499,979 | | | 999,957 | |
| | 9/9/2020(2) | | 165,249 | | | 330,498 | | | 1,321,992 | |
(1)代表我们的2021财年年度浮动薪酬计划下可能获得的奖励范围。
(2)代表我们在2021-2023财年绩效期间根据我们的LTIP可能获得的奖励范围。目标建立在实现三年目标的基础上ROIC为4.1%的门槛、5.5%的目标和6.5%的最高ROIC，以及7.5%的卓越ROIC性能的潜在奖励。最大值列中显示的值反映了7.5%的卓越ROIC性能奖励潜力。6.5%的人此表中未列出最大绩效奖励值。奖励在三年内衡量，并在另外28个月内授予。
(3)当Griffith先生于2021年1月1日晋升为农业业务和CHS对冲执行副总裁时，这些赠款被终止。
(4)代表我们的2021财年年度浮动薪酬计划下可能的奖励范围，涉及格里菲斯先生于2021年1月1日晋升为农业业务和CHS套期保值执行副总裁。
(5)代表我们的LTIP在2021-2023财年绩效期间可能给予格里菲斯先生的一系列奖励，这些奖励是在2021年1月1日格里菲斯先生晋升为农业业务和CHS对冲执行副总裁时获得的。
本表披露的年度浮动薪酬和长期激励奖励的具体条款，包括归属时间表，在上面的“薪酬讨论和分析”中进行了说明。
2021年养老金福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 计划名称 | | 记入贷记的服务年限 | | 累计收益现值 |
| | | | (年) | | (美元) |
杰伊·德伯丁(1) | | 养老金计划 | | 37.2500 | | $ | 1,251,063 | |
| | | SERP | | 37.2500 | | 5,421,891 | |
| 奥利维亚·内利根 | | 养老金计划 | | 1.5833 | | 24,695 | |
| | SERP | | 1.5833 | | 131,700 | |
| 达林·亨霍夫 | | 养老金计划 | | 29.2500 | | 927,800 | |
| | | SERP | | 29.2500 | | 1,446,720 | |
理查德·杜塞克(1) | | 养老金计划 | | 33.0833 | | 1,045,018 | |
| | SERP | | 33.0833 | | 1,047,145 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 养老金计划 | | 20.1667 | | 365,692 | |
| | SERP | | 20.1667 | | 439,422 | |
| 詹姆斯·扎帕 | | 养老金计划 | | 5.3333 | | 195,322 | |
| | SERP | | 5.3333 | | 830,333 | |
(1)Debertin先生和Dusek先生在养老金计划和SERP中都有资格提前退休。
上表显示了根据养恤金计划和SERP，被点名的执行干事有权享受的累积退休福利的现值。
有关养老金计划和SERP的具体条款和条件的讨论，请参见上面的“薪酬讨论和分析”。
累计利益的现值是根据附注13中概述的相同假设确定的，福利计划，本年报以表格10-K列载的综合财务报表附注：
•的贴现率 2.75养老金计划和1.83SERP的百分比；
•每个被任命的执行干事被假定在可以获得未减少的福利的最早退休年龄(65岁)退休。现金结存计划公式下的提前退休福利等于参与者的账户余额；
•根据养恤金计划的现金余额公式支付的款项假定一次性支付。SERP福利是一次性支付的。
据报道，单身被任命的高管的正常福利形式是终身年金，而已婚被任命的高管的正常福利形式是50%的联合和遗属年金。其他年金表格也可在精算等值的基础上使用。还提供一次总付选项。
因此，所有被点名的高管在正常退休年龄的退休福利将等于他们在养老金计划和SERP下的累积福利，如上文“薪酬讨论和分析”所述。
2021年不合格延期补偿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 执行人员
在以下项目中的贡献
上一财年(1) | | 注册人
在以下项目中的贡献
上一财年(2) | | 集料
上一财年收入(3) | | 集料
提款/
分配 | | 总结余
上一财政年度末(2)(4) |
| | (美元) |
| 杰伊·德伯丁 | | $ | 1,217,572 | | | $ | 6,257,294 | | | $ | 2,082,813 | | | $ | 1,743,464 | | | $ | 24,272,537 | |
| 奥利维亚·内利根 | | 91,200 | | | 545,625 | | | 32,696 | | | — | | | 739,982 | |
| 达林·亨霍夫 | | 202,252 | | | 2,576,725 | | | 999,789 | | | — | | | 7,039,188 | |
| 理查德·杜塞克 | | 112,719 | | | 2,407,667 | | | 158,973 | | | — | | | 4,659,102 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 49,881 | | | 1,034,895 | | | 245,290 | | | — | | | 2,083,809 | |
| 詹姆斯·扎帕 | | — | | | 2,430,132 | | | 672,259 | | | — | | | 6,023,612 | |
(1)包括被指名的高管代表递延薪资和递延年度奖励薪酬的缴款。此列中报告的部分缴费包括在汇总薪酬表的“薪资”列中报告为2021财年薪资的金额中。在薪酬汇总表中报告为2021财年工资的具体金额为：Debertin先生，161477美元；内利根女士，91200美元；格里菲斯先生，17897美元。此列中报告的另一部分贡献包括在“薪酬汇总表”的“非股权激励计划薪酬”列中作为2020年非股权激励计划薪酬报告的金额中。这些贡献是在2021年初根据2020财年的结果做出的。在薪酬汇总表中报告的2020年非股权激励计划薪酬的具体金额为：Debertin先生，1056,095美元；亨霍夫先生，202,252美元；杜塞克先生，112,719美元；格里菲斯先生，31,984美元。
(2)我们代表指定的行政人员向递延补偿计划供款。金额包括基于2018-2020财年业绩在2021财年初做出的LTIP贡献，这些贡献也包括在薪酬汇总表的2020年“非股权激励计划薪酬”一栏中报告的金额中：Debertin先生，6152,095美元；内利根女士，509,832美元；亨霍夫先生，2,544,868美元；杜塞克先生，2,379,008美元；格里菲斯先生，1,018,856美元；扎帕先生，2,400,820美元。还包括根据2020财年利润分享和401(K)匹配超过美国国税局补偿限额的金额在2021财年初做出的退休缴费。这些缴费和适用的预扣税也包括在2021财年薪酬汇总表的“所有其他薪酬”一栏中报告的金额中：德伯丁为107730美元；内利根为36654美元；亨霍夫为34496美元；杜塞克为31033美元；格里菲斯为17367美元；扎帕为31740美元。
(3)本栏的款额包括余额的价值变动，但不包括被指名的行政主任或其代表所作的供款。金额包括以下2021财年高于市场的收益，这些收益也反映在薪酬摘要表的“养老金价值变化和非合格递延薪酬收益”一栏中：德伯丁310515美元；内利根10942美元；亨霍夫40674美元；杜塞克89952美元；格里菲斯3895美元；扎帕35223美元。
(4)金额根据个人养老金计划规定和员工自愿延期和提取而有所不同。本栏中报告的金额包括以前在CHS的汇总补偿表中报告的上一财年的收入(如果被任命的高管的薪酬被要求在上一财年披露)。以前在这些会计年度报告的金额包括已赚取但递延的工资和年度奖励工资；长期薪酬计划缴费、超过美国国税局薪酬限额的退休缴费、利润分享缴费和我们代表被任命的首席执行官作出的401(K)匹配缴费；以及递延薪酬的高于市场的收益。此栏中报告的金额还包括从前任雇主那里获得的前任计划的展期、自愿薪资和自愿奖励计划缴款，这些计划在被任命的高管的职业生涯中实现了增值。被任命的高管可以将其基本工资的最高75%和年度浮动工资的最高100%推迟到递延薪酬计划中。递延补偿计划下递延金额的收益是根据被任命的执行主任从我们选择的风险水平不同的五项基于市场的名义投资和一只固定利率基金中做出的投资选择来确定的。2021财年的名义投资回报如下：先锋联邦货币市场，0.02%；先锋人寿战略收益，5.83%；先锋人寿战略保守增长，11.76%；先锋人寿战略适度增长，17.68%；先锋人寿战略增长，23.96%；固定利率，4.00%。
被任命的高管可以每天更换他们的投资选择。递延金额的支付是根据被任命的执行干事的选择以及根据“国内收入法”第409A节支付的。延期补偿计划下的付款可以在指定的执行干事选择的指定日期支付，也可以推迟到退休、残疾或死亡时支付。这样的付款将一次性付清。在退休的情况下，被任命的执行干事可以选择一次性支付或每年分期付款，最长可达10年。
有关递延补偿计划的具体条款和条件的讨论，请参见上文《补偿讨论与分析》。
岗位就业
根据雇佣协议条款，我们的总裁兼首席执行官Debertin先生有权获得遣散费，如果我们无故终止他的雇佣，或者他有“充分的理由”终止他的雇佣关系。具体地说，雇佣协议下的遣散费包括：
•Debertin先生有权获得的年度奖励薪酬，就像他一直持续到该财年结束一样，是根据我们在该财年相对于适用于Debertin先生的绩效目标的实际表现确定的(该部分年度奖励薪酬是基于完成或部分完成先前指定的个人目标，相当于年度激励目标的30%)，按比例分配到Debertin先生离职日期的会计年度天数，通常在该财年以现金一次性支付
•Debertin先生基本工资的两倍加上他目标年度奖励补偿金的两倍，分三次等额支付，第一期在终止后60天支付，第二和第三期分别在终止一周年和两周年之日支付；以及
•终止合同后福利延续两年。
Nelligan信函协议规定，如果Nelligan女士的雇佣被我们无故终止或被她以“充分理由”终止，遣散费为一年的基本工资和按比例计算的年度浮动工资，作为一笔总付。此外，Nelligan信函协议规定，如果Nelligan女士在受雇后36个月内被我们无故终止雇佣或被她以“充分理由”终止雇佣，我们将退还Nelligan女士合理的、有记录的遣返威斯康星州日内瓦地区的费用。
Zappa先生与我们的雇佣条款表规定，如果我们无故终止他的雇佣，或他有“充分理由”终止他的雇佣，他将支付一年的基本工资和按比例计算的年度浮动工资，作为一笔总付。
在2021财年，亨霍夫、杜塞克和格里菲斯接受了一项范围广泛的员工遣散费计划，该计划为每年服务两周的员工提供一次性付款，上限为12个月。从2021年9月1日起，该计划进行了修改，为包括洪霍夫、杜塞克和格里菲斯在内的高管提供26周工资的一次性支付，外加每年服务一周的工资，上限为12个月。
*在这两种情况下，截至2021财年最后一个工作日，如果被任命的高管被我们无故解雇或以“充分理由”终止雇佣，他们将有权获得的遣散费如下：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 金额 |
| | (美元) |
杰伊·德伯丁(1)(2) | | $ | 8,331,684 | |
奥利维亚·内利根(3)(4) | | 1,325,500 | |
| 达林·亨霍夫 | | 573,195 | |
| 理查德·杜塞克 | | 532,421 | |
| 约翰·格里菲斯 | | 153,846 | |
詹姆斯·扎帕(3) | | 748,000 | |
(1)包括以现行月费率为基础的健康和福利保险价值。
(2)为计算Debertin先生在解雇发生的财政年度未支付的年度浮动薪酬奖励按比例计算的部分，假设整个财政年度的年度浮动薪酬奖励是按目标绩效计算的。
(3)假设整个会计年度的目标绩效为年度浮动薪酬奖励。
(4)假设Nelligan女士将产生大约100,000美元的遣返费用，根据Nelligan Letter协议，我们将需要偿还威斯康星州日内瓦湖地区的遣返费用。
他说，除了高达1万美元的再就业援助(将被计入推算收入)和政府强制提供的福利(如眼镜蛇)外，我们没有向我们任命的高管提供其他遣散费福利。除上文另有规定外，付款方式为一次性付款。不在雇佣协议范围内的被任命的高管不会获得其他类似处境(即年龄和服务)的受薪员工没有的退休后医疗和福利福利。
薪酬比率
根据多德-弗兰克法案第953(B)条的要求，以下薪酬比率和辅助信息将我们CEO以外员工(包括全职、兼职、季节性和临时工)的年度总薪酬与我们CEO的年度总薪酬进行了比较。薪酬比率是按照美国证券交易委员会颁布的S-K规则第402(U)项计算的合理估计数。2021财年是我们最后一个完成的财年：
•我们所有员工(首席执行官除外)的年总薪酬的中位数是 $70,056; a发送
•我们首席执行官的年薪总额为9,449,402美元，如上面的薪酬汇总表所示。
根据这一信息，我们首席执行官的年总薪酬与所有其他员工年总薪酬的中位数之比为AS135：1.为了确定薪酬比例，我们采取了以下步骤：
•我们确定，截至确定日期2021年6月1日，我们的员工人数约为9,627人，其中9,041人位于美国，586人位于美国以外。这些员工包括全职、兼职、临时工和季节性员工。我们排除了分布在以下国家的341人：阿根廷(44人)、保加利亚(4人)、加拿大(6人)、中国(32人)、匈牙利(17人)、意大利(3人)、巴拉圭(3人)、罗马尼亚(10人)、俄罗斯(108人)、塞尔维亚(2人)、新加坡(5人)、韩国(18人)、西班牙(20人)、瑞士(18人)、台湾(3人)、乌克兰(39人)和乌拉圭(9人)。不包括这些员工，我们用于计算薪酬比率的员工人数由9,286人组成。
•为了确定员工的中位数，我们比较了正常工资、奖金和加班工资(或它们的等价物)。然后，我们应用统计抽样方法，对工资在正常工资、奖金和加班工资(或同等工资)中位数5%范围内的员工进行抽样，并从这一组中选择一名员工作为我们的中位数员工。
•一旦我们确定了员工的中位数，我们就根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第402(C)(2)(X)项的要求计算了该员工在2021财年的年度总薪酬，得出的年度总薪酬为70,056美元。
•关于我们的CEO，我们使用了上面所述的汇总薪酬表中报告的总薪酬金额。
在采用薪酬比率规则时，美国证券交易委员会明确寻求为每家公司提供灵活性，以确定最适合自己的事实和情况的方法。我们的薪酬比率不应与其他公司的薪酬比率作比较，因为我们的薪酬比率是根据我们本身的方法计算出来的，而我们在计算薪酬比率时，是有一些重大的假设、调整和估计的。
董事薪酬
概述
在截至2021年8月31日的财年中，我们的董事会召开了七次会议。每位董事(董事会主席除外)是两个董事会委员会的成员。在董事会的六次定期会议中，每个董事会委员会至少在每一次会议期间开会。于2021财政年度，每位董事获提供85,000美元的年度薪酬，分12个月支付，加上实际开支及差旅津贴，董事会主席获额外支付24,000美元的年度薪酬，第一副主席及秘书各获6,000美元的额外年度薪酬，所有董事会委员会主席获额外支付9,000美元的年度薪酬，而不符合其他保费资格的执行委员会成员获额外支付3,000美元的年度薪酬。这些数额，以及下面更详细讨论的递延补偿计划下2021-2023年财政年度业绩期间的最低退休计划账户缴费，是在考虑到董事市场研究中包括的分析后确定的
全球薪酬咨询公司美世(美国)2019财年为治理委员会进行的薪酬。在2021财年，为了继续使我们的董事薪酬与市场惯例保持一致，我们的董事会批准将董事年薪从8.5万美元提高到8.9万美元，从2022年1月1日起生效。每位董事还可获得500美元的每日津贴，外加董事会例会和社区服务年会以外的会议的实际开支和差旅津贴，以及董事会例会以外的电话会议的每日250美元的津贴。除董事会例会及社区卫生服务周年大会外，每日出席会议的天数每年不得超过55天，但董事会主席则不受此限制。电话会议的每日通话没有上限。
此外，董事有资格通过退休计划账户参与延期补偿计划。除直接供款外，递延补偿计划中退休计划账户的供款基于我们在特定三年期间的ROIC表现，ROIC的定义方式与LTIP相同。我们相信，为此目的使用ROIC业绩指标会使我们董事的利益与我们管理层和会员所有者的利益保持一致。ROIC业绩目标水平是由我们的董事会在每三年业绩周期之前制定和批准的。递延薪酬计划积分基于ROIC绩效结果，详见以下页面。
董事退休及医疗福利
此外，我们的董事会成员也有资格享受某些退休和医疗福利。董事退休计划是一种固定福利计划，规定从60岁开始，为董事的一生提供每月福利。福利立即归属，每月福利根据以下公式确定：250美元乘以在董事会的服务年限(最多15年)。在任何情况下，福利金的支付期限都不会少于120000个月。如果董事去世，将在120笔款项支付之前支付给退休董事的受益人。
自2011年8月31日起，冻结了董事退休计划下的未来应计项目。在该日期之后当选的董事没有资格享受该计划下的福利。
美国的退休福利由一个拉比信托基金提供资金，截至2021年8月31日的余额为770万美元。
自2005年9月1日起任职的董事及其合格家属有资格参加我们的医疗、生命、牙科、视力和听力计划。董事在董事会任职期间，我们将为董事及其家属支付100%的医疗保险费。定期人寿保险费由董事支付。退休董事及其家属有资格继续医疗和牙科保险，保费由我们在他们离开董事会后支付，直到他们有资格享受联邦医疗保险。如果董事的保险因死亡或联邦医疗保险资格而终止，我们将为符合资格的配偶和合格家属支付100%的保险费，直到配偶达到联邦医疗保险年龄或死亡(如果更早)。
2006年12月1日或之后选举产生的新董事及其合格家属有资格参加我们的医疗、牙科、视力和听力计划。在董事活跃于董事会期间，我们将为董事和符合条件的家属支付100%的溢价。如果董事在获得联邦医疗保险资格之前离开董事会，保费将根据以下时间表分摊：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 服务年限 | | 导演 | | CHS |
| 最多3个 | | 100% | | 0% |
| 3至6个 | | 50% | | 50% |
| 6+ | | 0% | | 100% |
*如果董事的承保范围因死亡或联邦医疗保险资格而终止，合格配偶和合格受抚养人的保费将根据相同的时间表分摊，直到配偶达到联邦医疗保险年龄或死亡(如果更早)。
延期薪酬计划
董事会董事有资格参加递延薪酬计划。每位参与董事可选择将其每月董事费用的最高100%推迟到递延薪酬计划中。这必须在赚取费用的日历年初之前完成，如果是新当选的董事，则必须在选举进入董事会后完成。在2021财年，以下董事根据递延薪酬计划递延董事会费用：Clemensen先生，埃里克森先生、弗里特尔先生、约翰斯鲁德先生、凯尔先生、迈耶先生、里格尔先生、斯罗纳先生和瓦格纳女士。
所有这些福利都是在拉比信托基金中提供资金的。本年度报告中其他表格10-K中报告的递延薪酬计划拉比信托余额包括董事递延的金额。
根据递延补偿计划，我们每年都会将一笔金额贷记到每位董事的退休计划账户中。2021财年每位董事退休计划账户的信用额度是基于以下2019-2021财年的ROIC业绩目标：。
| | | | | | | | |
| 贷方金额* | | ROIC性能 |
| 10万美元(卓越性能) | | 7.9%的ROIC |
| 5万美元(最高) | | 6.9%的ROIC |
| 25,000美元(目标) | | 5.9%的ROIC |
| 12,500美元(门槛) | | 4.9%的ROIC |
*如果结果出现在卓越业绩、最高业绩、目标业绩和阈值ROIC业绩水平之间，则需要对2019-2021财年业绩期间的贷记金额进行数学插值。如果结果低于阈值ROIC性能水平，则不会计入任何金额.
2019-2021财年绩效期间的实际ROIC绩效为6.93%，因此，51500美元记入递延补偿计划项下每位董事退休计划账户的贷方，除了38625美元记入新当选董事的贷方外，瓦格纳女士。此金额反映在“董事薪酬表”中。
根据2020-2022年三年周期的财政年度，根据递延补偿计划，将贷记到每位董事退休计划账户的金额如下：**
| | | | | | | | |
| 贷方金额* | | ROIC性能 |
| 10万美元(卓越性能) | | 7.9%的ROIC |
| 5万美元(最高) | | 6.9%的ROIC |
| $25,000(目标，最低供款金额) | | 5.9%的ROIC |
*当结果出现在卓越性能、最高和目标ROIC性能水平之间时，将对2020-2022财年绩效期间的贷记金额进行数学插值。如果结果低于目标ROIC性能水平，将贷记25,000美元。
在2021-2023年三年的财政年度，根据递延补偿计划，将贷记到每位董事退休计划账户的金额如下：**
| | | | | | | | |
| 贷方金额* | | ROIC性能 |
| 10万美元(卓越性能) | | 7.5%的ROIC |
| 5万美元(最高) | | 6.5%的ROIC |
| $25,000(目标，最低供款金额) | | 5.5%的ROIC |
*当结果出现在卓越性能、最高和目标ROIC性能水平之间时，将对2021-2023财年绩效期间的贷记金额进行数学插值。如果结果低于目标ROIC性能水平，将贷记25,000美元。
在2022-2024年三年的财政年度，根据递延补偿计划，将贷记到每位董事退休计划账户的金额如下：**
| | | | | | | | |
| 贷方金额* | | ROIC性能 |
| 10万美元(卓越性能) | | 9.7%的ROIC |
| 5万美元(最高) | | 7.7%的ROIC |
| $25,000(目标，最低供款金额) | | 6.7%的ROIC |
*当结果出现在卓越性能、最高和目标ROIC性能水平之间时，将对2022-2024财年绩效期间的贷记金额进行数学插值。如果结果低于目标ROIC性能水平，将贷记25,000美元。
在本财年离开我们的董事会时，董事在该部分财年的积分将是按比例分配的目标金额(25,000美元)，直至董事离职的月底。在本财年加入我们董事会的董事将根据该财年的实际ROIC按比例获得该部分财年的积分，按比例从该董事加入我们董事会的下一个月的第一个月开始至本财年结束。
董事激励性薪酬追回政策
他说：我们有一项激励性薪酬追回政策(“董事追回政策”)，适用于我们的现任和前任董事(“担保董事”)。
此外，董事追回政策规定，如果需要修订我们之前发布的财务报表，以反映对该等财务报表具有重大意义的一个或多个错误的更正，我们将要求报销或没收任何承保董事在紧接我们被要求编制会计重述之日之前的三个完整会计年度内收到的任何超额承保递延补偿。就董事追回政策而言，承保递延薪酬包括根据递延补偿计划或任何后续计划向承保董事退休计划账户作出的供款，惟该等供款须完全或部分基于达到财务表现指标而作出。超额退休计划户口供款金额将等于承保董事于有关期间的退休户口供款超过根据本公司董事会厘定的重述财务业绩而应缴款额。用于追回适用的超额供款的方法将由我们的董事会自行决定，可能包括没收根据递延补偿计划做出的任何递延补偿供款，或采取法律允许的任何其他补救或追回行动。
2021年董事薪酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 赚取的费用或
现金支付(%1) | | 养老金价值变动和不合格递延补偿收入(2) | | 所有其他
补偿(3) | | 总计 |
| | (美元) |
| 大卫·贝克曼 | | $ | 90,750 | | | $ | 174 | | | $ | 70,589 | | | $ | 161,513 | |
| 克林顿·J·克林顿(Clinton J. | | 106,000 | | | 11,602 | | | 80,870 | | | 198,472 | |
| 哈尔·克莱门森 | | 97,750 | | | 576 | | | 67,922 | | | 166,248 | |
| 斯科特·科德斯 | | 100,500 | | | 17,528 | | | 51,810 | | | 169,838 | |
| 乔恩·埃里克森 | | 113,750 | | | 9,366 | | | 67,922 | | | 191,038 | |
| 马克·法雷尔 | | 91,250 | | | 2,411 | | | 52,986 | | | 146,647 | |
| 史蒂夫·弗里特尔 | | 109,500 | | | 60 | | | 67,702 | | | 177,262 | |
| 艾伦·霍姆 | | 105,500 | | | 3,653 | | | 67,922 | | | 177,075 | |
| 大卫·约翰斯鲁德 | | 98,000 | | | 3,080 | | | 67,922 | | | 169,002 | |
| 特雷西·琼斯 | | 97,000 | | | 528 | | | 71,746 | | | 169,274 | |
| 大卫·凯瑟 | | 95,750 | | | 11,611 | | | 75,558 | | | 182,919 | |
| 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) | | 108,500 | | | 37 | | | 74,554 | | | 183,091 | |
| 爱德华·马莱西奇 | | 33,333 | | | 14,837 | | | 13,660 | | | 61,830 | |
| 佩里·迈耶(Perry Meyer) | | 105,250 | | | 1,697 | | | 67,922 | | | 174,869 | |
| 史蒂夫·里格尔 | | 98,000 | | | 4,069 | | | 67,922 | | | 169,991 | |
| 丹尼尔·舒尔 | | 124,500 | | | 13,830 | | | 71,746 | | | 210,076 | |
| 凯文·托罗纳 | | 98,000 | | | 2 | | | 80,870 | | | 178,872 | |
| 康特尼·瓦格纳 | | 60,167 | | | 33 | | | 38,832 | | | 99,032 | |
(1)在这一数额中，下列董事将后续款项递延至递延补偿计划：克莱门森先生，22,667美元；埃里克森先生，16,000美元；弗里特尔先生，72,150美元；约翰斯鲁德先生，24,000美元；凯尔先生，26,667美元；迈耶先生，6,000美元；里格尔先生，26,667美元；斯罗纳先生，6,182美元；瓦格纳女士，40,091美元。
(2)本栏代表退休金价值的变动及递延薪酬的高于市价收益。养老金价值的变化是董事退休计划下福利的精算现值和不合格收益(如果适用)的合计变化。养老金价值的变化将根据几个因素而有所不同，这些因素包括年龄、服务、选定的养老金福利(一次性或年金)、贴现率和用于计算应得福利的死亡率。如上所述，该计划下的未来应计项目已于2011年8月31日冻结。
高于市场的收益是指美国国税局(IRS)确定的超过美国联邦储备委员会(Federal Reserve)适用资金长期利率120%的收益。以下董事在2021财年的收益高于市场：贝克曼，174美元；布罗，11,602美元；克莱门森，576美元；科德斯，17,528美元；埃里克森，9,366美元；法雷尔，2,411美元；弗里特尔，60美元；霍姆，3,653美元；约翰斯鲁德，3,080美元；琼斯，528美元；凯瑟，11,611美元；凯尔，37美元；马莱西奇，14
(3)所有其他补偿包括健康保险费、会议费和登记费、与董事一起出差的餐费和相关的配偶费用。总金额不同的主要原因是医疗保险费的不同，这是由于受抚养人的人数不同。除了Blow先生和Throener先生之外，每位董事支付的医疗保险费不到25,000美元，我们为他们支付了29,060美元的医疗保险费。
所有其他薪酬还包括2021财年董事退休计划递延薪酬计划缴款51,500美元，但新当选的董事瓦格纳女士为38,625美元，前董事马莱西奇先生为38,625美元。8,333.
薪酬委员会连锁与内部人参与
他说，我们的董事会没有薪酬委员会。执行委员会对我们的CEO履行与薪酬委员会同等的职能，治理委员会对我们的CEO履行与薪酬委员会相同的职能，但与我们的CEO不同的是，治理委员会履行的职能与薪酬委员会的职能相同。
2021财年，执行委员会成员为舒尔先生(主席)、布鲁先生(副主席)、埃里克森先生、凯尔先生和里格尔先生，治理委员会成员为琼斯先生(主席)、凯瑟先生、里格尔先生、
还有索罗纳和瓦格纳女士。在2021财年，没有CHS的高管在薪酬委员会(或履行同等职能的其他董事会委员会)或任何其他实体的董事会任职，而该实体的任何高管也曾在执行委员会、治理委员会或我们的董事会任职。在2021财年担任执行委员会或治理委员会成员的董事中，没有一人是或曾经是CHS的官员或员工。
见项目13，某些关系和相关交易，以及董事独立性本年度报告以Form 10-K格式发给董事，包括参与关联人交易的Erickson先生、Fritel先生、Johnsrud先生、Jones先生、Kayser先生、Kehl先生和Throener先生。
薪酬委员会报告
执行委员会(对我们的首席执行官履行与薪酬委员会同等职能的董事会委员会)和治理委员会(对我们的首席执行官以外履行与薪酬委员会同等职能的董事会委员会)各自与管理层审查和讨论了美国证券交易委员会颁布的S-K条例第402(B)项所要求的薪酬讨论和分析，并在此基础上，每个执行委员会和治理委员会建议我们的董事会将薪酬讨论和分析列入本年度
恭敬地提交，
执行委员会
丹尼尔·舒尔(Daniel Schurr)，主席
克林顿·J·克林顿(Clinton J.
乔恩·埃里克森
拉塞尔·凯尔(Russell Kehl)
史蒂夫·里格尔
治理委员会
特雷西·琼斯(Tracy Jones)，主席
大卫·凯瑟
拉塞尔·凯尔(Russell Kehl)
史蒂夫·里格尔
凯文·托罗纳
康特尼·瓦格纳
项目12。*保护某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事宜
截至2021年10月18日，我们的每位董事会成员、每位被任命的高管以及我们的董事会所有成员和高管作为一个群体对我们的股权证券的实益所有权如下所示。除下表脚注所示外，每个人对其应占的所有股份拥有独家投票权和投资权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 班级名称 |
| | 累计可赎回8%
优先股 | | B类累计可赎回优先股 |
| 实益拥有人姓名或名称 | | 数量
实益所有权 | | 类别(1)的百分比 | | 数量
实益所有权 | | 班级(2)的百分比 |
| 董事： | | (股票) | | | | (股票) | | |
| 大卫·贝克曼 | | — | | | * | | — | | | * |
| 克林顿·J·克林顿(Clinton J. | | — | | | * | | — | | | * |
| 哈尔·克莱门森 | | — | | | * | | — | | | * |
斯科特·科德斯(3) | | 200 | | | * | | 11,750 | | | * |
| 乔恩·埃里克森 | | 300 | | | * | | 1,508 | | | * |
| 马克·法雷尔 | | 6,000 | | | * | | — | | | * |
| 史蒂文·弗里特尔(Steven Fritel) | | — | | | * | | — | | | * |
| 艾伦·霍姆 | | — | | | * | | — | | | * |
| 大卫·约翰斯鲁德 | | — | | | * | | 1,650 | | | * |
| 特雷西·琼斯 | | — | | | * | | — | | | * |
| 大卫·凯瑟 | | — | | | * | | 630 | | | * |
| 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) | | — | | | * | | — | | | * |
佩里·迈耶(Perry Meyer) (3) | | 120 | | | * | | — | | | * |
| 史蒂夫·里格尔 | | 2,145 | | | * | | 1,460 | | | * |
| 丹尼尔·舒尔 | | — | | | * | | — | | | * |
| 凯文·托罗纳 | | — | | | * | | — | | | * |
| 康特尼·瓦格纳 | | — | | | * | | — | | | * |
| 获任命的行政人员： | | | | | | | | |
杰伊·德伯丁(3) | | 1,200 | | | * | | — | | | * |
| 理查德·杜塞克 | | — | | | * | | — | | | * |
| 约翰·格里菲斯 | | — | | | * | | — | | | * |
| 达林·亨霍夫 | | 596 | | | * | | — | | | * |
| 奥利维亚·内利根 | | — | | | * | | — | | | * |
| 詹姆斯·扎帕 | | — | | | * | | — | | | * |
| 所有其他行政官员 | | — | | | * | | 400 | | | * |
| 董事和行政人员作为一个整体 | | 10,561 | | | * | | 17,398 | | | * |
*不到1%。
(1)截至2021年10月18日，累计赎回优先股流通股为12,272,003股，流通股比例为8%。
(2)截至2021年10月18日，已发行的B类累计可赎回优先股为78,659,066股，其中系列1、系列2、系列3和系列4分别为21,459,066股、16,800,000股、19,700,000股和20,700,000股。
(3)包括配偶、子女及个人退休帐户所持有的股份。
他说：我们没有补偿计划，根据这些计划，我们的股权证券被授权发行。
据我们所知，没有任何个人或团体是我们任何类别或系列优先股的实益拥有人超过5%。
第(13)项。*管理某些关系和相关交易，以及董事独立性
因此，由于我们的董事必须是CHS或附属协会的积极赞助人，我们与董事之间的交易是惯例和预期的。交易包括向我们销售商品，向我们购买产品和服务，以及从我们那里获得赞助退款和股权赎回。于截至二零二一年八月三十一日止年度内，个别董事(及董事之任何直系亲属，包括任何子女、继子女、父母、继父母、配偶、兄弟姊妹、岳母、岳父、女婿、嫂子、姐夫或嫂子，以及任何与该董事同住一户之人士(租户或雇员除外)与吾等之间之交易总值如下所示)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易类型 |
| 名字 | | 与CHS的交易记录 | | 现金赞助红利 |
| | (美元) |
| 乔恩·埃里克森 | | $ | 612,012 | | | $ | 636 | |
| 史蒂夫·弗里特尔 | | 335,154 | | | 1,358 | |
| 大卫·约翰斯鲁德 | | 2,273,318 | | | 2,270 | |
| 特雷西·琼斯 | | 3,327,900 | | | 1,625 | |
| 大卫·凯瑟 | | 1,226,421 | | | 530 | |
| 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) | | 4,427,573 | | | 12,032 | |
| 凯文·托罗纳 | | 1,228,947 | | | 242 | |
此外，我们董事拉塞尔·凯尔(Russell Kehl)拥有的Kehl Farm，LLC于2021年1月与CHS Capital签订了两笔2021年作物投入贷款，用于购买作物投入、种子、供应和燃料(“Kehl贷款”)。Kehl贷款的年利率分别为6.50%和0%，分别于2022年2月和2021年12月到期支付。在截至2021年8月31日的一年中，Kehl贷款项下未偿还本金的最大总额和2021年8月31日的余额为889,852美元。在截至2021年8月31日的一年中，Kehl贷款没有支付本金或利息。Kehl贷款的条款是根据我们的合格客户广泛提供的融资计划提供的。
审查、批准或批准关联方交易
根据其修订和重述章程，我们的审计委员会有责任审查和批准CHS与CHS的任何关联方或附属公司(包括其高级管理人员和董事)之间的所有交易，但在正常业务过程中和按市场条件进行的交易除外。
根据美国证券交易委员会的定义，与此相关的人可以包括我们的任何董事或高管及其任何直系亲属。在评估关联人交易时，委员会成员适用的标准与审计委员会成员的一般职责相同。委员会将在其善意判断为符合社区卫生服务最大利益的情况下批准相关人士交易。为了识别相关人士的交易，我们每年都会要求我们的董事和人员填写一份问卷，以确定该人员或董事或他们的直系亲属与社区卫生服务机构进行的任何交易是否与其有利害关系。我们还会检查我们的业务记录，以确定关联方与我们之间可能符合条件的交易。此外，我们有一份针对相关人士(包括在我们的行为准则中)的书面政策，其中描述了我们的期望，即所有可能存在潜在或明显利益冲突的董事、高级管理人员和员工都会将任何此类交易通知我们的法律部门。
董事独立性
他说：我们是一家明尼苏达州的合作公司，由17名成员组成的董事会管理。董事的提名和选举由八个不同的地区完成。除了符合担任董事的其他要求外，候选人还必须居住在他们当选的地区。董事由选举产生，任期三年。董事的任期是交错的，在成员年会上选出的董事职位不超过7个。董事选举的提名是由在我们的年度成员会议期间举行的每个地区核心小组的投票成员做出的。社康中心的董事局和管理层均不参与提名过程。因此，我们没有提名委员会。
*以下董事符合纳斯达克规则中对董事独立性的定义：
| | | | | | | | |
| 独立董事 |
| 大卫·贝克曼 | 马克·法雷尔 | 佩里·迈耶(Perry Meyer) |
| 克林顿·J·克林顿(Clinton J. | 史蒂夫·弗里特尔 | 史蒂夫·里格尔 |
| 哈尔·克莱门森 | 艾伦·霍姆 | 丹尼尔·舒尔 |
| 斯科特·科德斯 | 大卫·凯瑟 | 凯文·托罗纳 |
| 乔恩·埃里克森 | 拉塞尔·凯尔(Russell Kehl) | 康特尼·瓦格纳 |
此外，虽然我们不需要依赖于整个董事会的豁免，但根据纳斯达克规则，我们可以免除纳斯达克董事独立性要求，因为这些要求涉及整个董事会的组成和履行薪酬委员会职能的委员会的组成。纳斯达克豁免适用于结构符合相关州法律和联邦税法，且没有公开交易类别普通股的合作社。我们审计委员会的所有成员都是独立的。除琼斯先生外，我们的治理委员会和执行委员会(我们董事会的委员会，履行与薪酬委员会同等的职能)的所有成员都是独立的。
首席执行官和董事会主席职位的独立性
根据我们的章程，CHS的任何员工都不能在董事会任职。因此，我们的首席执行官不能担任董事会主席或任何CHS董事会成员。我们相信，这种领导结构在董事会和管理层之间创造了独立性，是社区卫生服务治理中适当制衡的一个重要特征。
董事会在风险监管中的作用
他说，识别、评估和管理我们的风险敞口是高级管理层的责任。我们的董事会在监督整体风险管理方法方面发挥着重要而重要的作用，包括审查并在适当情况下批准管理我们风险管理流程的指导方针和政策。我们的管理层和董事会共同确定了多大类别的风险敞口，每一类风险敞口都可能影响企业层面的运营和业绩。*管理层与董事会和/或董事会委员会(视情况而定)定期审查每一种重大的企业层面风险。审查包括管理层对风险持续适用性的分析，我们在管理或减轻风险方面的表现，以及需要考虑的可能的额外或新出现的风险。随着其他风险领域的确定，我们的董事会和/或董事会委员会将对管理层的行动进行审查和监督，以识别、评估和管理该风险。我们继续开发正式的企业风险管理计划，旨在支持将风险评估和管理纪律和控制整合到主要决策和业务流程中。公司风险委员会参与审查和批准企业风险管理框架，并负责持续监督其有效性。在适当的情况下，公司风险委员会与审计委员会联合开会，讨论社区卫生服务中可能对我们的财务报表产生潜在重大影响的常见财务风险或其他风险。
第(14)项。**主要会计师费用和服务费
*下表显示了普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)在截至2021年8月31日和2020年8月31日的年度内向我们收取的服务费用总额：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
审计费(1) | $ | 4,953 | | | $ | 6,374 | |
审计相关费用(2) | 416 | | | — | |
税费(3) | 121 | | | 349 | |
所有其他费用(4) | 5 | | | 241 | |
| 总计 | $ | 5,495 | | | $ | 6,964 | |
(1)包括年度财务报表审计费用、相关季度财务报表审核费用和某些法定审计费用。
(2)包括员工福利计划审计、收购尽职调查以及内部控制程序和系统审计程序的费用。
(三)包括与纳税遵从、纳税咨询、纳税筹划有关的费用。
(4)包括与提供其他专业服务有关的费用。
根据修订后的CHS Inc.审计委员会章程，我们的审计委员会通过了以下政策和程序，以批准聘请独立注册会计师事务所进行审计、审查或见证服务，以及预先批准某些允许的非审计服务，所有这些都是为了确保审计师的独立性。
*我们的独立注册会计师事务所将仅在我们的审计委员会批准的聘用费和条款的指导下并根据其条款提供审计、审查和见证服务。我们的审计委员会事先批准由独立审计师执行的所有非审计服务以及支付给独立审计师的费用和补偿。我们的审计委员会事先对上面列出的服务进行了100%的审核。
第IIIV部
第15项。**展览表和财务报表明细表
(a)(1) 财务报表
**以下财务报表作为本年度报告(Form 10-K)的一部分提交。
| | | | | |
| | 页码 |
独立注册会计师事务所报告 | F-1 |
截至2021年8月31日和2020年8月31日的合并资产负债表 | F-2 |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的综合经营报表 | F-3 |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的综合全面收益表 | F-4 |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的综合权益变动表 | F-5 |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的合并现金流量表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
美国证券交易委员会颁布的S-X条例还要求，当重大权益法投资的权益收益超过所得税前收入的20%时，我们要求在本年度财务报表中采用Form10-K格式提交的任何会计年度的重大权益法投资的财务报表应单独提交给本年度报告(Form 10-K)。在我们的会计年度中，当重大权益法投资的权益收益超过所得税前收入的20%时，应向本年报提交单独的重大权益法投资财务报表。由于我们投资CF氮肥的股权收入超过了截至2021年8月31日的财年所得税前收入的20%，CF氮肥的单独财务报表将在CF氮肥截至2021年12月31日的财年后90天内作为本年度报告的10-K表格的修正案提交。
(a)(2) 财务报表明细表
附表II-估值和合格账户和储备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为
起头
年份的 | | 新增：
计入讼费
和费用* | | 扣除额：
核销，净额
复苏之路 | | 余额为
端部
年份的 |
| | | (千美元) |
| 坏账拨备 | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 165,540 | | | $ | 10,175 | | | $ | (31,993) | | | $ | 143,722 | |
| 2020 | | 176,805 | | | 3,089 | | | (14,354) | | | 165,540 | |
| 2019 | | 221,813 | | | 57,380 | | | (102,388) | | | 176,805 | |
| | | | | | | | |
| 递延税项资产的估值免税额 | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 219,891 | | | $ | 11,700 | | | $ | (22,781) | | | $ | 208,810 | |
| 2020 | | 246,344 | | | 5,206 | | | (31,659) | | | 219,891 | |
| 2019 | | 230,374 | | | 41,260 | | | (25,290) | | | 246,344 | |
| | | | | | | | |
| 供应商预付款准备金 | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 65,885 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65,885 | |
| 2020 | | 65,885 | | | — | | | — | | | 65,885 | |
| 2019 | | 110,613 | | | — | | | (44,728) | | | 65,885 | |
*扣除准备金调整后的净额。
(a)(3) 展品
展品索引
| | | | | |
| 2.1 | 截至2015年12月18日，CHS Inc.和CF Industries Sales，LLC之间的第二次修订和重新签署的有限责任公司协议。(合并内容参考我们2015年12月21日提交的当前表格8-K报告)。(**) |
| 3.1 | 修订和重新修订了CHS Inc.的公司章程(通过参考我们2016年12月5日提交的Form 8-K的当前报告而并入)。 |
| 3.2 | 修订和重新修订了CHS Inc.的章程(通过参考我们于2016年12月5日提交的当前表格8-K报告而并入)。 |
| 4.1 | 修订和重申的决议，创造了一系列优先股，指定为8%的累计可赎回优先股。(参照2003年1月14日提交的S-2表格注册声明第1号修正案(第333-101916号文件))。 |
| 4.2 | 代表累计可赎回优先股8%的证书格式。(参照2003年1月23日提交的S-2表格注册声明第2号修正案(文件编号333-101916)合并)。 |
| 4.3 | 董事会一致书面同意决议，修订修订后的决议，创建一系列优先股，指定为8%的累计可赎回优先股。(参照2003年1月23日提交的S-2表格注册声明第2号修正案(文件编号333-101916)合并)。 |
| 4.4 | 董事会一致同意的书面决议，修订修订后的决议，创建一系列优先股，指定为8%的累计可赎回优先股，以改变股息的记录日期。(合并内容参考我们2003年7月2日提交的截至2003年5月31日的季度10-Q表)。 |
| 4.5 | 决议修订8%累计可赎回优先股的条款，以提供赎回保护。(通过参考我们于2013年7月19日提交的当前表格8-K报告而并入)。 |
| 4.6 | 修订和重申了设立B类累计可赎回优先股的决议。(参考2013年9月13日提交的S-1表格注册声明第2号修正案(文件编号333-190019)合并)。 |
| 4.7 | CHS Inc.董事会关于B类累计可赎回优先股条款的一致书面同意决议，系列1(通过参考我们于2013年9月20日提交的8-A表格注册声明(文件编号001-36079)合并而成)。 |
| 4.8 | 代表B类累计可赎回优先股的证书表格，系列1(通过参考2013年9月13日提交的S-1表格注册声明第2号修正案(文件编号333-190019)合并)。 |
| 4.9 | 董事会一致同意的关于B类重置率累计可赎回优先股第2系列条款的书面决议(通过参考我们于2014年3月5日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
| 4.10 | 代表B类重置率的证书格式，累计可赎回优先股，系列2。(通过参考2014年2月26日提交的S-1表格注册声明的第1号修正案(文件编号333-193891)合并)。 |
| 4.11 | 董事会一致同意的关于B类重置率累计可赎回优先股，系列3的条款的书面决议(通过参考我们于2014年9月10日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
| 4.12 | 代表B类重置率的证书表格，累计可赎回优先股，系列3。(通过参考我们于2014年9月10日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明合并)。 |
| 4.13 | 董事会关于B类累积可赎回优先股条款的一致书面同意决议案，第294系列(通过参考我们于2015年1月14日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
| 4.14 | 代表B类累计可赎回优先股的证书表格，系列4(通过参考我们于2015年1月14日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明并入)。 |
| 4.15 | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。(参考我们2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.1 | CHS Inc.与Jay D.Debertin之间的雇佣协议，日期为2017年5月22日，生效。(通过参考我们于2017年5月22日提交的当前表格8-K报告而并入)。(+) |
| 10.1A | CHS Inc.和Jay D.Debertin之间的雇佣协议的第1号修正案，日期为2020年11月5日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.1B | 修正案2.CHS Inc.与Jay D.Debertin于2021年11月3日签署的雇佣协议(*)(+) |
| | | | | |
| 10.2 | CHS Inc.补充高管退休计划(2013年重述)。(参考2013年9月3日提交的S-1表格注册声明第1号修正案(文件编号333-190019)合并)。(+) |
| 10.2A | CHS Inc.补充高管退休计划的第1号修正案(2013年重述)。(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.2B | CHS Inc.补充高管退休计划的第2号修正案(2013年重述)。(通过参考我们2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。(+) |
| 10.3 | CHS Inc.2021年年度可变薪酬计划总体计划文件。(*)(+) |
| 10.3A | CHS Inc.2021年年度浮动薪酬计划附录，计划细节。(*)(+) |
| 10.4 | CHS Inc.长期激励计划附录(2019-2021年)(参考我们截至2019年8月31日的年度10-K表格合并，提交日期为2019年11月6日)(+) |
| 10.4A | CHS Inc.长期激励计划附录(2020-2022年)(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.4B | CHS Inc.长期激励计划附录(2021-2023年)(*)(+) |
| 10.5 | CHS Inc.非雇员董事退休计划。(参考我们2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度报告10-Q)。(+) |
| 10.5A | CHS公司非雇员董事退休计划的第1号修正案。(参考我们2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.5B | CHS公司非雇员董事退休计划第2号修正案。(参考我们2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.6 | CHS Inc.非雇员董事退休计划下的信托基金。(参考我们2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度报告10-Q)。(+) |
| 10.7 | 注：CHS公司与保诚资本集团签订的购买和私人货架协议日期为2004年4月13日。(参考我们2004年7月12日提交的截至2004年5月31日的季度报表10-Q)。 |
| 10.7A | 2007年4月9日对CHS Inc.、Prudential Investment Management，Inc.和Prudential关联方之间的票据购买和私人货架协议的第1号修正案。(参考我们2007年4月9日提交的截至2007年2月28日的季度10-Q表)。 |
| 10.7B | 债券购买及私人货架协议修订第2号及高级系列J债券，总值5,000万元，于二零零八年二月八日发行。(通过参考我们目前提交的2008年2月11日提交的Form 8-K报告而并入)。 |
| 10.7C | 票据购买和私人货架协议第3号修正案，自2010年11月1日起生效。(参考我们2011年1月11日提交的截至2010年11月30日的季度报告10-Q)。 |
| 10.7D | 2011年6月9日，CHS Inc.与票据购买者签订的票据购买和私人货架协议的第294号修正案。(参考我们2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.7E | CHS Inc.与票据购买者之间于2012年12月21日签署的票据购买和私人货架协议的第5号修正案。(参考我们2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.7F | CHS Inc.与票据购买者之间于2015年9月4日签署的票据购买和私用货架协议的第296号修正案。(合并内容参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-K报告)。 |
| 10.8 | CHS Inc.递延薪酬计划和总体计划文件(2015重述)。(参考我们2015年7月10日提交的截至2015年5月31日的季度Form 10-Q)。(+) |
| 10.8A | CHS Inc.递延补偿计划第1号修正案(2015年重述)。(通过参考我们2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。(+) |
| 10.8B | CHS Inc.递延补偿计划第2号修正案(2015年重述)。(通过参考我们截至2017年8月31日的年度10-K表格合并，该表格于2017年11月9日提交)。(+) |
| 10.8C | CHS Inc.递延补偿计划第3号修正案(2015年重述)。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。(+) |
| 10.8D | CHS Inc.递延补偿计划第4号修正案(2015年重述)。(通过参考我们截至2021年2月28日的季度Form 10-Q并入本文，该表格于2021年4月7日提交)。(+) |
| 10.8E | CHS Inc.递延补偿计划第6号修正案(2015年重述)。(通过参考我们截至2021年2月28日的季度Form 10-Q并入本文，该表格于2021年4月7日提交)。(+) |
| 10.9 | CHS Inc.递延补偿计划受益人指定表格。(参考我们2009年11月10日提交的截至2009年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.10 | 新计划参与者2011年计划协议和CHS Inc.递延补偿计划的选择表。(参考我们2011年10月14日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-177326)合并)。(+) |
| | | | | |
| 10.11 | 截至2007年9月4日，CHS Inc.、United Country Brands，LLC、Land O‘Lake，Inc.和Winfield Solutions，LLC就资产分配达成了协议。(参考我们2007年11月20日提交的截至2007年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.12 | 修订和重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC组成。(参考我们2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.12A | 修订和重新签署的截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第1号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(参考我们2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.12B | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第2号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(通过参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。 |
| 10.12C | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第3号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(通过参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。 |
| 10.12D | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第4号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(通过参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。 |
| 10.12E | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第5号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(*) |
| 10.12F | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第6号修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它们之间达成。(*) |
| 10.13 | 修订并重新签署了2012年2月1日CHS Inc.与嘉吉公司(Cargill，Inc.)之间的有限责任公司协议。(通过参考我们2012年2月1日提交的当前表格8-K报告而并入)。 |
| 10.14 | 注：CHS Inc.与某些认可投资者之间的购买协议(5亿美元)，日期为2011年6月9日。(通过参考我们于2011年6月13日提交的当前表格8-K报告而并入)。 |
| 10.14A | 截至2015年9月4日，CHS Inc.与票据购买者签订的票据购买协议的第1号修正案。(合并内容参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-K报告)。 |
| 10.15 | CHS Inc.、嘉吉(Cargill)、InCorporation和ConAgra Foods，Inc.之间的合资协议，日期为2013年3月4日。(参考我们2013年7月10日提交的截至2013年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
| 10.15A | CHS Inc.、嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉食品公司(ConAgra Foods，Inc.)2013年4月30日合资协议的第1号修正案。(参考我们2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.15B | CHS Inc.、嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉食品公司(ConAgra Foods，Inc.)2013年5月31日合资协议的第2号修正案。(参考我们2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.15C | CHS Inc.、嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉食品公司(ConAgra Foods，Inc.)2013年7月24日合资协议的第3号修正案。(参考我们2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.15D | CHS Inc.、嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉食品公司(ConAgra Foods，Inc.)之间的合资协议的第4号修正案，日期为2014年3月27日。(参考我们2014年4月3日提交的截至2014年2月28日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.15E | CHS Inc.、嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉食品公司(ConAgra Foods，Inc.)于2014年5月25日签署的合资协议第5号修正案。(参考我们2014年7月9日提交的截至2014年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.16 | 修订长期激励计划的决议。(通过参考我们2013年9月3日提交的当前Form 8-K报告并入)。(+) |
| 10.17 | 修订并重新签署了截至2015年12月18日CHS Inc.与CF Industries N2 LLC之间的供应协议。(合并内容参考我们2015年12月21日提交的当前表格8-K报告)。(**) |
| 10.18 | 2019年修订和重新签署的信贷协议(5年期循环贷款)，日期为2019年7月16日，由CHS Inc.，CoBank，ACB，以及之间的CHS Inc.，Coopatieve Rabobank U.A.，纽约分行和三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作为辛迪加一方和辛迪加代理，以及其其他辛迪加各方的自身利益而修订和重新签署的，目的是作为辛迪加一方和行政代理，为现在和未来的辛迪加各方的利益。(通过参考我们目前提交的2019年7月19日提交的Form 8-K报告而并入)。 |
| 10.19 | 2015年信贷协议(10年期贷款)，日期为2015年9月4日，由CHS Inc.、CoBank、ACB作为辛迪加一方和行政代理，为所有现在和未来的辛迪加各方以及其其他辛迪加各方提供。(合并内容参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-K报告)。 |
| | | | | |
| 10.19A | 2015年信贷协议第1号修正案。(10年期贷款)，日期为2016年6月30日，由CHS Inc.，CoBank，ACB作为辛迪加一方和行政代理，为所有现在和未来的辛迪加各方及其其他辛迪加各方提供。(通过参考我们2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度Form 10-Q并入本文)。 |
| 10.19B | 2015年信贷协议(10年期贷款)修正案2，日期为2019年7月16日，由CHS Inc.，CoBank，ACB之间签署，目的是为了自己作为辛迪加一方和为现在和未来的辛迪加各方以及其他辛迪加各方的利益而管理代理。(通过参考我们目前提交的2019年7月19日提交的Form 8-K报告而并入)。 |
| 10.19C | 2015年信贷协议修正案3(10年期贷款)，日期为2021年2月19日，由CHS Inc.，CoBank，ACB之间签署，目的是为了自己作为辛迪加一方和为现在和未来的辛迪加各方以及其他辛迪加各方的利益而管理代理。(通过参考我们目前提交的2021年2月24日提交的Form 8-K报告而并入)。 |
| 10.20 | 票据购买协议，日期为2016年1月14日，由CHS Inc.及其每个签字人签署。(合并内容参考我们于2016年1月21日提交的当前表格8-K报告)。 |
| 10.21 | 票据购买协议，日期为2020年8月14日，由CHS公司及其每个签字人签署。(引用我们目前的Form 8-K报告，于2020年8月14日提交)。 |
| 10.22 | 销售和贡献协议，日期为2016年7月22日，由CHS Inc.、CHS Capital，LLC和Cofina Funding，LLC签署。(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.22A | 综合修正案1，日期为2017年2月14日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务商和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理，东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人。(合并内容参考我们于2017年2月15日提交的当前8-K报告)。 |
| 10.22B | 综合修正案2，日期为2017年7月18日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务商和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理，东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人。(通过参考我们截至2017年8月31日的年度10-K表格合并，该表格于2017年11月9日提交)。 |
| 10.22C | 综合修正案第3号，日期为2018年9月4日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务商和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理，东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.22D | 总括修正案第5号，日期为2019年6月27日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，PNC Bank，National Association作为替代买家和买家代理，其他管道买家、承诺买家和买家代理分别作为签字页上列出的其他管道买家、承诺买家和买家代理，以及三菱东京日联银行(MUFG Bank Ltd.f/k/a)东京三菱银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)和三菱日联银行(MUFG Bank Ltd.)f/k/a东京三菱银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)，以及三菱日联银行(MUFG Bank Ltd.f/k/a the Bank of Tokyo-Mitsubishi(参考我们2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.22E | 截至2020年5月1日的第6号综合修正案，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务商和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，每个管道购买者、承诺的购买者和购买者代理在其签名页上列出，三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行有限公司纽约分行作为行政代理。(参考我们于2020年7月7日提交的截至2020年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.22F | 综合修正案第7号，日期为2020年6月26日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出，三菱UFG银行有限公司f/k/a东京银行–三菱UFJ株式会社纽约分公司作为行政代理。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.22G | 综合修正案第8号，日期为2020年9月24日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出，三菱UFG银行有限公司f/k/a东京银行–三菱UFJ株式会社纽约分公司作为行政代理。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.22H | 综合修正案第9号，日期为2021年7月30日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，签署页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理人，以及东京银行f/k/a三菱UFG银行有限公司(MUFG Bank Ltd.f/k/a–三菱UFJ株式会社纽约分公司作为行政代理。(*) |
| | | | | |
| 10.22I | 综合修正案第10号，日期为2021年8月31日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构和发起人，CHS Capital，LLC作为发起人，签署页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理人，以及东京银行f/k/a三菱UFG银行有限公司(MUFG Bank Ltd.f/k/a–三菱UFJ株式会社纽约分公司作为行政代理。(*) |
| 10.23 | CHS Inc.于2016年7月22日签署的应收款融资协议，分别由CHS Inc.作为服务商，Cofina Funding，LLC作为卖方，Vicory Receivables Corporation和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作为管道购买方，Coöperatieve Rabobank U.A.作为承诺买方，Coöperatieve Rabobank U.A.纽约分行作为买方代理，以及东京三菱UB银行作为买方代理(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.23A | 修订和重新签署日期为2017年7月18日的应收款采购协议，由CHS Inc.(单独和作为服务商)、Cofina Funding，LLC(作为卖方)、胜利应收款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.(作为管道买方)、Coöperatieve Rabobank U.A.(作为承诺买方)、Coöperatieve Rabobank U.A.(纽约分行)(作为买方代理)和东京银行-(通过参考我们截至2017年8月31日的年度10-K表格合并，该表格于2017年11月9日提交)。 |
| 10.23B | 修订和重新签署的应收款采购协议第一修正案，日期为2018年6月28日，由Cofina Funding，LLC作为卖方，CHS Inc.作为服务机构，签名页上列出的管道购买者、承诺的购买者和买方代理，以及三菱东京日联银行有限公司(三菱东京日联银行)作为行政代理。(合并内容参考我们2018年7月5日提交的当前Form 8-K报告)。 |
| 10.24 | 履约担保，日期为2016年7月22日，由CHS Inc.执行，以三菱东京日联银行纽约分行为行政代理。(参考我们截至2020年8月31日的年度10-K表格合并。(提交于2020年11月5日)。 |
| 10.24A | 重申2017年7月18日由CHS Inc.单独和作为服务商、Cofina Funding，LLC作为卖方、胜利应收账款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作为管道购买方、Coöperatieve Rabobank U.A.作为承诺买方、Coöperatieve Rabobank U.A.纽约分行作为买方代理以及三菱东京银行作为卖家的履约保函的再次声明，日期为2017年7月18日，由CHS Inc.单独和作为服务商、作为卖方的Cofina Funding，LLC、作为管道购买方的胜利应收账款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.、作为承诺买方的Coöperatieve Rabobank U.A.纽约分行以及作为买方代理的东京三菱银行(通过参考我们截至2017年8月31日的年度10-K表格合并，该表格于2017年11月9日提交)。 |
| 10.25 | 三菱东京日联银行株式会社(东京三菱UFJ银行株式会社F/k/a)签署的截至2018年9月4日的主框架协议(“框架协议”)，由三菱东京日联银行和三菱东京日联银行共同签署(F/k/a The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ，Ltd.)作为MFA买方，MUFG银行有限公司作为MFA买方的代理，CHS Inc.和CHS Capital，LLC作为卖方，CHS Inc.作为卖方的代理。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.25A | 框架协议第1号修正案，日期为2019年7月23日。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.25B | 框架协议第2号修正案，日期为2019年8月29日。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.25C | 框架协议第3号修正案，日期为2020年6月26日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.25D | 框架协议第4号修正案，日期为2020年9月24日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.25E | 框架协议第5号修正案，日期为2021年8月31日。(*) |
| 10.26 | 1996年SIFMA主回购协议，日期为2018年9月4日，由CHS Inc.和买方根据框架协议(包括附件I)(及其修订)达成。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.26A | 1996年SIFMA主回购协议第1号修正案，日期为2020年6月26日，卖方为CHS Inc.，买方为三菱UFG银行有限公司。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.27 | 1996年SIFMA主回购协议，日期为2018年9月4日，由CHS Capital，LLC和买方根据框架协议(包括附件I)(及其修订)达成。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.27A | 1996年SIFMA主回购协议第1号修正案，日期为2020年6月26日，卖方为CHS Capital，LLC，担保人CHS Inc.，买方为三菱UFG银行有限公司。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.28 | 根据框架协议，CHS Inc.以买方为受益人的担保，日期为2018年9月4日。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合并)。 |
| 10.29 | CHS Inc.2018年战略领导团队留任奖励文件。(引用我们截至2019年2月28日的季度Form 10-Q，提交于2019年4月3日)。(+) |
| | | | | |
| 10.29A | CHS 2018年战略领导团队留任奖励文件修正案说明。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
| 10.30 | CHS Inc.和Olivia Nelligan之间的信函协议，日期为2020年1月7日。(通过参考我们目前提交的2020年1月21日提交的Form 8-K报告而并入)。(+) |
| 21.1 | 注册人的子公司。(*) |
| 23.1 | 独立注册会计师事务所同意。(*) |
| 24.1 | 授权书。(*) |
| 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。(*) |
| 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。(*) |
| 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。(*) |
| 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18章第1350条的认证。(*) |
| 101.INS | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。(*) |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。(*) |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(*) |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(*) |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(*) |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
(*)现送交存档。
(**)根据《交易法》的保密待遇令，证物2.1和10.17的部分已被省略。
(+)表示管理合同或补偿计划或安排。
(b) 展品
兹将本年度报告第10-K号表格第15(A)(3)项所示的证物存档。
(c) 附表
没有。
第16项。以下表格为10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2021年11月4日由其正式授权的以下签名者代表其签署。
CHS Inc.
| | | | | | | | |
| | 发信人： | /s/杰伊·D·德伯丁(Jay D.Debertin) |
| | 杰伊·D·德伯丁 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2021年11月4日指定的身份签署：
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | | |
| /s/杰伊·D·德伯丁(Jay D.Debertin) | | 总裁兼首席执行官
(首席执行官) |
| 杰伊·D·德伯丁 | |
| | |
| /s/s奥利维亚·内利根(Olivia Nelligan) | | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
| 奥利维亚·内利根 | |
| | |
| /s/s丹尼尔·莱曼(Daniel Lehmann) | | 财务副总裁、公司总监
和首席会计官
(首席会计官) |
| 丹尼尔·莱曼 | |
| | |
| * | | 董事会主席 |
| 丹尼尔·舒尔 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 大卫·贝克曼 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 克林顿·J·克林顿(Clinton J. | |
| | |
| * | | 导演 |
| 哈尔·克莱门森 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 斯科特·A·科德斯 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 乔恩·埃里克森 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 马克·法雷尔 | |
| | | |
| * | | 导演 |
| 史蒂夫·弗里特尔 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 艾伦·霍姆 | |
| | |
| | | | | | | | |
| * | | 导演 |
| 大卫·约翰斯鲁德 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 特雷西·G·琼斯 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 大卫·R·凯瑟 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 拉塞尔·A·凯尔 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 佩里·迈耶(Perry Meyer) | |
| | |
| * | | 导演 |
| 史蒂夫·里格尔 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 凯文·托罗纳 | |
| | |
| * | | 导演 |
| 康特尼·瓦格纳 | |
| | |
| | | | | | | | |
| *由 | /s/Jay D.Debertin | |
| 杰伊·D·德伯丁 事实律师 | |
独立注册会计师事务所报告
致CHS公司董事会和股东：
对财务报表的意见
我们审计了CHS Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2021年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的随附的综合资产负债表，以及截至2021年8月31日的三个年度内各年度的相关综合经营表、全面收益、股权和现金流量变化表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的截至2021年8月31日的三个年度的相关附注和估值表以及符合条件的账户和准备金我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的财务状况，以及截至2021年8月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注19所述，本公司改变了截至2019年9月1日的租赁会计处理方式。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
粮食库存和粮食远期商品购销合同的计价
如合并财务报表附注4、15和16所述，截至2021年8月31日，公司的粮食和油籽库存为14.355亿美元，资产和负债的商品衍生品分别为5.328亿美元和4.449亿美元，其中粮食库存和粮食远期商品购销合同占多数。管理层订立各种衍生工具，以管理公司对主要与农业和能源大宗商品价格相关的变动的风险敞口。粮食库存的可变现净值和粮食远期商品购销合同的公允价值是使用下列投入确定的：
通常基于交易所交易价格和/或最近的市场出价和报价，包括特定地点的调整。特定地点的投入由当地市场供求驱动，通常基于经纪人或交易商的报价或上市或场外市场的市场交易。
我们决定执行与粮食库存和粮食远期商品购销合同估值有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在确定粮食库存可变现净值和粮食远期商品购销合同公允价值方面的重大判断，以及(Ii)核数师在执行程序和评估管理层关于交易所交易价格和/或最近市场买入和报价(包括具体地点的调整)方面的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括(I)测试管理层厘定粮食库存可变现净值和粮食远期商品买卖合约公允价值的程序；(Ii)评估估值模型的适当性；(Iii)测试估值中使用的基础数据的准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与交易所交易价格和/或近期市场买卖价格相关的投入的合理性，包括具体地点的调整。评估管理层与交易所交易价格及/或近期市场买卖有关的资料，包括涉及(I)将交易所交易价格及/或近期市场投标及地点资料与第三方资料作比较的特定地点调整；及(Ii)比较上市或场外市场的经纪或交易商报价或市场交易的特定地点调整。
/s/普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年11月4日
自1998年以来，我们一直担任本公司的审计师。
CHS Inc.和子公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | 8月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 413,159 | | | $ | 140,874 | |
| 应收账款 | 2,860,884 | | | 2,366,047 | |
| 盘存 | 3,334,675 | | | 2,742,138 | |
| 其他流动资产 | 1,390,233 | | | 1,017,488 | |
| 流动资产总额 | 7,998,951 | | | 6,266,547 | |
| 投资 | 3,669,111 | | | 3,630,033 | |
| 财产、厂房和设备 | 4,810,005 | | | 4,957,938 | |
| 其他资产 | 1,098,208 | | | 1,139,429 | |
| 总资产 | $ | 17,576,275 | | | $ | 15,993,947 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付票据 | $ | 1,740,859 | | | $ | 1,575,491 | |
| 长期债务的当期部分 | 38,450 | | | 189,287 | |
| 应付帐款 | 2,616,052 | | | 1,724,516 | |
| 应计费用 | 622,723 | | | 501,904 | |
| 其他流动负债 | 1,307,929 | | | 928,843 | |
| 流动负债总额 | 6,326,013 | | | 4,920,041 | |
| 长期债务 | 1,579,911 | | | 1,601,836 | |
| 其他负债 | 653,025 | | | 652,897 | |
| 承付款和或有事项(附注17) | | | |
| 股票： | | | |
| 优先股 | 2,264,038 | | | 2,264,038 | |
| 股权证 | 5,247,238 | | | 5,161,610 | |
| 累计其他综合损失 | (216,391) | | | (233,924) | |
| 资本储备 | 1,713,976 | | | 1,618,147 | |
| CHS Inc.总股票 | 9,008,861 | | | 8,809,871 | |
| 非控制性权益 | 8,465 | | | 9,302 | |
| 总股本 | 9,017,326 | | | 8,819,173 | |
| 负债和权益总额 | $ | 17,576,275 | | | $ | 15,993,947 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.和子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至8月31日的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 收入 | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | | | $ | 31,900,453 | |
| 销货成本 | 37,496,634 | | | 27,424,558 | | | 30,516,120 | |
毛利 | 951,399 | | | 981,807 | | | 1,384,333 | |
| 市场营销费、一般管理费和行政管理费 | 745,602 | | | 704,542 | | | 724,731 | |
| 营业收益 | 205,797 | | | 277,265 | | | 659,602 | |
| 利息支出 | 104,565 | | | 116,977 | | | 167,065 | |
| 其他收入 | (59,559) | | | (39,875) | | | (86,309) | |
| 股权投资收益 | (354,529) | | | (186,715) | | | (236,755) | |
| 所得税前收入 | 515,320 | | | 386,878 | | | 815,601 | |
| 所得税优惠 | (38,249) | | | (36,731) | | | (12,456) | |
| 净收入 | 553,569 | | | 423,609 | | | 828,057 | |
| 可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (383) | | | 1,170 | | | (1,823) | |
| 可归因于CHS Inc.的净收入。 | $ | 553,952 | | | $ | 422,439 | | | $ | 829,880 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.和子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 净收入 | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | | | $ | 828,057 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | 18,295 | | | 12,798 | | | (32,559) | |
现金流对冲 | (6,062) | | | (4,411) | | | 20,196 | |
外币折算调整 | 5,300 | | | (15,378) | | | (9,949) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 17,533 | | | (6,991) | | | (22,312) | |
| 综合收益 | 571,102 | | | 416,618 | | | 805,745 | |
| 可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | (383) | | | 1,170 | | | (1,823) | |
| 可归因于CHS Inc.的全面收入。 | $ | 571,485 | | | $ | 415,448 | | | $ | 807,568 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.和子公司
综合股票变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度 |
| | 股权证 | | | | 累计
其他
全面
损失 | | | | | | | | |
| 资本
权益
证书 | | 无人光顾
权益
证书 | | 不合格股权证书 | | 择优
库存 | | | | | 资本
储量 | | 非控制性
利益 | | 总计
股票 |
| | (千美元) |
| 余额，2018年8月31日 | $ | 3,837,580 | | | $ | 29,498 | | | $ | 742,378 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (199,915) | | | | | $ | 1,482,003 | | | $ | 9,446 | | | $ | 8,165,028 | |
| 颠倒上一年的顾客人数和赎回估计 | 78,941 | | | — | | | (345,330) | | | — | | | — | | | | | 420,330 | | | — | | | 153,941 | |
| 2018年顾客退款的发放 | — | | | — | | | 352,980 | | | — | | | — | | | | | (428,756) | | | — | | | (75,776) | |
| 股票赎回 | (70,859) | | | (409) | | | (14,272) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (85,540) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| 其他，净额 | (2,169) | | | (15) | | | (1,844) | | | — | | | — | | | | | 7,061 | | | (233) | | | 2,800 | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 829,880 | | | (1,823) | | | 828,057 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,312) | | | | | — | | | — | | | (22,312) | |
| 将税收效应重新归类为资本储备 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,706) | | | | | 4,706 | | | — | | | — | |
| 预计2019年顾客退款 | — | | | — | | | 472,398 | | | — | | | — | | | | | (562,398) | | | — | | | (90,000) | |
| 预计2019年股权赎回 | (90,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (90,000) | |
| 余额，2019年8月31日 | 3,753,493 | | | 29,074 | | | 1,206,310 | | | 2,264,038 | | | (226,933) | | | | | 1,584,158 | | | 7,390 | | | 8,617,530 | |
| 颠倒上一年的顾客人数和赎回估计 | 80,000 | | | — | | | (462,398) | | | — | | | — | | | | | 562,398 | | | — | | | 180,000 | |
| 发放2019年顾客退款 | — | | | — | | | 474,407 | | | — | | | — | | | | | (564,522) | | | — | | | (90,115) | |
| 股票赎回 | (80,133) | | | (340) | | | (15,965) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (96,438) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| ASC主题842累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 25,320 | | | — | | | 25,320 | |
| 其他，净额 | (1,173) | | | (7) | | | (628) | | | — | | | — | | | | | (1,008) | | | 742 | | | (2,074) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 422,439 | | | 1,170 | | | 423,609 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,991) | | | | | — | | | — | | | (6,991) | |
| 预计2020年顾客退款 | — | | | — | | | 211,970 | | | — | | | — | | | | | (241,970) | | | — | | | (30,000) | |
| 预计2020年股权赎回 | (28,000) | | | — | | | (5,000) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (33,000) | |
| 余额，2020年8月31日 | 3,724,187 | | | 28,727 | | | 1,408,696 | | | 2,264,038 | | | (233,924) | | | | | 1,618,147 | | | 9,302 | | | 8,819,173 | |
| 颠倒上一年的顾客人数和赎回估计 | 28,000 | | | — | | | (206,970) | | | — | | | — | | | | | 241,970 | | | — | | | 63,000 | |
| 分配2020年的顾客退款 | — | | | — | | | 214,733 | | | — | | | — | | | | | (244,775) | | | — | | | (30,042) | |
| 股票赎回 | (67,403) | | | (290) | | | (11,688) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (79,381) | |
| 优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| 其他，净额 | (873) | | | (6) | | | (165) | | | — | | | — | | | | | (6,360) | | | (454) | | | (7,858) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 553,952 | | | (383) | | | 553,569 | |
| 其他综合收益，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,533 | | | | | — | | | — | | | 17,533 | |
| 预计2021年顾客退款 | — | | | — | | | 230,290 | | | — | | | — | | | | | (280,290) | | | — | | | (50,000) | |
| 预计2021年股权赎回 | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (100,000) | |
| 余额，2021年8月31日 | $ | 3,583,911 | | | $ | 28,431 | | | $ | 1,634,896 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (216,391) | | | | | $ | 1,713,976 | | | $ | 8,465 | | | $ | 9,017,326 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至8月31日的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | | | $ | 828,057 | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧和摊销，包括延期主要维修的摊销 | 535,498 | | | 550,251 | | | 541,507 | |
| 扣除收到的分配后的投资权益(收入)损失 | (40,035) | | | 49,130 | | | 12,560 | |
| 坏账拨备 | 6,692 | | | 3,418 | | | 57,745 | |
| 出售业务的收益/收回 | (19,034) | | | (1,450) | | | (3,886) | |
| 后进先出清算 | (35,258) | | | — | | | — | |
| 递延税金 | (11,957) | | | (32,761) | | | (13,852) | |
| 其他，净额 | (41,218) | | | (1,642) | | | 6,094 | |
| 扣除收购后的营业资产和负债变化： | | | | | |
| 应收账款 | (568,752) | | | 308,399 | | | (218,192) | |
| 盘存 | (549,221) | | | 104,884 | | | 284,694 | |
| 应付账款和应计费用 | 1,007,229 | | | (330,949) | | | (38,229) | |
| 其他，净额 | (79,702) | | | 14,340 | | | (316,567) | |
| 经营活动提供的净现金 | 757,811 | | | 1,087,229 | | | 1,139,931 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (317,794) | | | (418,359) | | | (443,216) | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 20,742 | | | 32,670 | | | 53,974 | |
| 出售业务所得收益 | 81,366 | | | 1,139 | | | 5,044 | |
| 大修支出 | (40,922) | | | (14,496) | | | (232,094) | |
| CHS资本应收票据净额变动 | 132,268 | | | 119,591 | | | (10,903) | |
| 扩展到客户的融资 | (1,926) | | | (6,386) | | | (12,210) | |
| 来自客户融资的付款 | 6,892 | | | 35,791 | | | 90,193 | |
| 企业收购，扣除收购现金后的净额 | — | | | 231 | | | (119,421) | |
| 其他投资活动，净额 | 17,702 | | | 6,114 | | | 7,350 | |
| 用于投资活动的净现金 | (101,672) | | | (243,705) | | | (661,283) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 应付票据和长期借款的收益 | 31,765,082 | | | 24,343,870 | | | 29,071,363 | |
| 应付票据、长期债务和融资租赁义务的付款 | (31,806,918) | | | (24,948,926) | | | (29,450,339) | |
| 支付的优先股股息 | (168,668) | | | (168,668) | | | (168,668) | |
| 股票赎回 | (79,381) | | | (96,438) | | | (85,540) | |
| 已支付的现金赞助股息 | (30,042) | | | (90,115) | | | (75,776) | |
| 其他融资活动，净额 | (6,658) | | | 29,129 | | | (16,686) | |
| 用于融资活动的净现金 | (326,585) | | | (931,148) | | | (725,646) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (4,063) | | | 4,942 | | | 2,733 | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 325,491 | | | (82,682) | | | (244,265) | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 216,993 | | | 299,675 | | | 543,940 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | | | $ | 299,675 | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 102,093 | | | $ | 119,354 | | | $ | 172,259 | |
| 支付所得税的现金(已收到)，扣除退税后的净额 | (8,842) | | | 6,840 | | | 19,918 | |
| 其他重要的非现金投资和融资交易： | | | | | |
| 已发生但尚未支付的资本支出和主要维修费用 | 28,010 | | | 14,906 | | | 28,478 | |
| 已发生的融资租赁义务 | 12,831 | | | 11,190 | | | 7,351 | |
| 应计股息和应付股权 | 150,000 | | | 63,000 | | | 180,000 | |
| 对合资企业有贡献的资产 | — | | | — | | | 7,353 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1*组织机构、列报依据和重大会计政策
组织
中国CHS公司(本文简称为“CHS”、“WE”、“US”或“Our”)是全国领先的农业综合合作社。作为一个合作社，CHS由美国各地的农民、牧场主和成员合作社(“会员”)所有。我们也有优先股股东，他们拥有我们五个系列优先股的股票，所有这些优先股都在纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)的全球精选市场(“纳斯达克”)上市和交易。见注12，股票，了解更多详细信息。
此外，我们从国内和国际的个人农业生产者、当地合作社和其他公司(包括会员和其他非会员客户)购买商品，并向其提供产品和服务。这些产品和服务包括初始农业投入，如燃料、农业供应、作物营养和作物保护产品，以及包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品在内的农业产出。我们的一部分业务是通过股权投资和合资企业进行的，这些企业的经营结果与我们的业绩没有完全合并；相反，根据权益会计方法，来自这些实体的收入或亏损的比例作为我们净收入的一部分计入。
陈述的基础
他说，合并财务报表包括CHS和我们拥有控股权的所有子公司和有限责任公司的账户。所有重大公司间交易的影响都已消除。
我们合并财务报表的附注指的是我们的能源、银、氮生产和食品可报告部门，以及我们的公司和其他类别，这代表了单独的非实质性运营部门的集合。氮气生产可报告部门包括我们对CF Industries N2，LLC(“CF N2”)的投资以及分配的费用。食品可报告部门符合量化标准，将在2021财年成为可报告部门，包括我们对Ventura Foods，LLC的投资。(“文图拉食品”)，并分配费用。见附注14，细分市场报告，了解更多信息。
预算的使用
此外，按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用金额。我们的估计是基于被认为是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。由于作出估计所涉及的固有不确定性，实际结果可能与那些估计不同。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。
重大会计政策
重要的会计政策概述如下或在我们的合并财务报表的相关附注中。
现金和现金等价物及限制性现金
现金等价物包括在收购之日原始到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。由于票据的短期性质，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
*受限现金包括在我们的合并资产负债表中的其他流动资产中，主要涉及客户对与联邦和其他法规要求在单独账户中持有的受监管商品相关的期货和期权合约的存款。根据商品交易法的要求，此类资金必须存放在指定为独立客户账户的单独账户中(如果适用)。受限现金还包括根据限制其用途的适用法规托管的资金。
*下表提供了我们的合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的对账，这些现金合计为我们的合并现金流量表中列报的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8月31日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 413,159 | | | $ | 140,874 | | | $ | 211,179 | |
| 包括在其他流动资产中的受限现金 | 129,325 | | | 76,119 | | | 88,496 | |
| | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | | | $ | 299,675 | |
近期会计公告
除了下面描述的最近会计声明外，其他最近的会计声明预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
通过
自2016年6月起，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具--信贷损失(“ASC主题326”)：金融工具信用损失的计量。本ASU的修正案引入了一种基于预期损失的新方法，以估计某些类型金融工具的信贷损失。这一ASU旨在为财务报表使用者提供更多有关预期信贷损失的决策有用信息，这些预期信贷损失与大多数金融资产(以摊余成本衡量)和某些其他工具有关，包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。各实体必须将本特别提款法的规定作为对资本储备期初余额的累积效果调整，自采用指导意见的第一个报告期开始。作为采用工作的一部分，我们进行了各种数据收集活动，开发了信用损失模型，进行了数据分析，并做出了会计政策选举决定。2020年9月1日采用的影响并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
尚未被收养
他说，最近还没有任何我们预计会对我们的合并财务报表产生实质性影响的会计声明被采纳。
注意：2%的收入，3%的收入，3%的收入
我们提供各种各样的产品和服务，从燃料、农业用品和农艺产品等农业投入，到包括谷物和油籽、加工谷物和油籽和食品在内的农业产出，以及可再生燃料的生产和销售。我们主要在能源和Ag部门开展业务并获得收入。我们的能源部门通过炼油、批发和零售石油产品获得收入。我们的农业部门的收入来自谷物的原产地和营销，包括在出口码头开展的服务活动；通过批发作物营养和作物保护产品的农艺销售；通过销售豆粕、大豆成品油和豆粉产品；通过生产和销售可再生燃料；以及通过零售石油和农艺产品、加工的向日葵以及饲料和农场用品。公司和其他主要由我们的融资和套期保值业务组成。
当与客户签订的合同条款下的履行义务得到履行时，公司收入才会确认，这通常发生在根据基础合同将货物控制权转移给客户的情况下。对于我们与客户签订的大多数合同，控制权在货物和/或服务交付的时间点转移给客户，因为这通常是当货物和/或服务的合法所有权、实际占有权以及所有权的风险和报酬转移给客户时。在有限的安排中，控制权随着时间的推移转移，因为客户在我们完成履行义务时同时获得和消费服务的好处。收入被确认为我们预期有权获得的交易价格，以换取将商品或服务转移给客户，但不包括代表第三方收取的金额。对于超出收入指导范围的实物结算衍生销售合同，当库存控制权在会计准则编纂(ASC)主题606的含义内转移时，我们确认收入。与客户签订合同的收入(“ASC主题606”)。我们的融资业务产生的收入是根据ASC主题470确认的，债务(“ASC主题470”)，并且不在ASC主题606的范围之内。
运费和搬运费
作为销售交易的一部分，向客户开单的其他运输和处理金额包括在收入中，相关成本包括在销售商品的成本中。运输和搬运被视为履行活动，而不是承诺的服务，因此不被视为单独的履行义务。
向客户征收并汇给政府当局的税款
这些收入是在扣除从客户那里收取的税款后记录的，这些税款汇给政府当局，在汇给相关政府当局之前，收取的税款记录为流动负债。
合同费用
与期限在一年以下的合同有关的佣金在发生时计入费用。如果我们本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，我们将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。
收入分解
*以下表格提供了按可报告部门分类的ASC主题606下确认的收入，以及ASC主题815下确认的收入金额。衍生工具与套期保值(“ASC主题815”)，以及截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的其他适用会计准则。其他适用的会计指导主要包括在ASC主题470和ASC主题842下确认的收入，租契(“ASC主题842”)，它们不在ASC主题606的范围之内：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年8月31日的年度 |
| 可报告的细分市场* | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 5,680,391 | | | $ | 694,870 | | | $ | — | | | $ | 6,375,261 | |
| 银 | | 7,491,484 | | | 24,517,033 | | | 26,825 | | | 32,035,342 | |
| 公司和其他 | | 18,325 | | | — | | | 19,105 | | | 37,430 | |
| 总收入 | | $ | 13,190,200 | | | $ | 25,211,903 | | | $ | 45,930 | | | $ | 38,448,033 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年8月31日的年度 |
| 可报告的细分市场* | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 4,833,003 | | | $ | 598,131 | | | $ | — | | | $ | 5,431,134 | |
| 银 | | 5,963,198 | | | 16,901,258 | | | 61,643 | | | 22,926,099 | |
| 公司和其他 | | 22,903 | | | — | | | 26,229 | | | 49,132 | |
| 总收入 | | $ | 10,819,104 | | | $ | 17,499,389 | | | $ | 87,872 | | | $ | 28,406,365 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年8月31日的年度 |
| 可报告的细分市场* | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 6,393,075 | | | $ | 726,001 | | | $ | — | | | $ | 7,119,076 | |
| 银 | | 6,319,304 | | | 18,268,977 | | | 131,791 | | | 24,720,072 | |
| 公司和其他 | | 20,262 | | | — | | | 41,043 | | | 61,305 | |
| 总收入 | | $ | 12,732,641 | | | $ | 18,994,978 | | | $ | 172,834 | | | $ | 31,900,453 | |
*我们的氮气生产和食品可报告部门代表权益法投资，记录收益和分配的费用，但不记录收入。
*以上表格中包括的ASC主题606项下的收入中，不到1%的收入是随着时间的推移记录的，主要与服务合同有关。
合同资产和合同负债
所谓合同资产是指已经转让给客户的货物产生的未开单金额，在这种情况下，获得付款的权利不以时间流逝为条件。这会导致资产的确认，因为在某个时间点确认的收入超过了向客户开出的账单金额。合同资产记录在我们综合资产负债表的应收账款中，截至2021年8月31日和2020年8月31日，合同资产是非实质性的。
我们的合同责任与客户对我们尚未提供的商品和服务的预付款有关。合同负债#美元213.9百万美元和$139.1截至2021年8月31日和2020年8月31日，分别有100万美元记录在我们综合资产负债表的其他流动负债中。截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度，我们确认的收入为139.1百万，$194.8百万美元和$170.7100万美元，分别与合同责任有关。这些数额包括在各自期初的其他流动负债余额中。
注3：第一，第二，第三，第二，第三，应收账款
截至2021年8月31日和2020年8月31日的应收账款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 应收贸易账款 | $ | 2,047,198 | | | $ | 1,476,585 | |
| CHS Capital应收短期票据 | 505,778 | | | 563,934 | |
| | | |
| 其他 | 451,630 | | | 491,068 | |
| 应收账款总额 | 3,004,606 | | | 2,531,587 | |
| 减去免税额及储备金 | 143,722 | | | 165,540 | |
| 应收账款总额 | $ | 2,860,884 | | | $ | 2,366,047 | |
应收贸易账款
应收贸易账款按可变现净值记录，其中包括根据美国会计准则第326条规定的预期信贷损失拨备。预期信贷损失拨备是基于我们对现有应收账款余额中预期信贷损失的最佳估计，并根据历史注销经验确定，并根据各种行业和地区数据以及当前对未来信贷损失的预期进行调整。关联方应收账款在附注18中披露，关联方交易。截至2021年或2020年8月31日，没有第三方客户占应收账款余额总额的10%以上。
CHS资本应收票据
应收票据
除了CHS Capital，我们的全资子公司CHS Capital，LLC(“CHS Capital”)拥有从商业和生产商借款人那里获得的短期票据。短期应收票据的到期日为12由于CHS Capital有意图和能力在可预见的未来或直到到期或偿还之前持有适用贷款，因此，由于CHS Capital有意图和能力在可预见的未来持有适用贷款，因此报告的未偿还本金余额减去预期信贷损失拨备后，其未偿还本金余额将被报告为未偿还本金余额。考虑到票据的短期存续期和使用经风险调整的市场定价，CHS Capital短期应收票据的账面价值接近公允价值。
来自商业借款人的应收票据以抵押、个人财产、应收账款和票据、库存和某些区域合作社股本的转让的各种组合为抵押。这些贷款主要来自北达科他州和明尼苏达州。CHS Capital还拥有来自生产者借款人的应收贷款，这些贷款以种植作物、牲畜、库存、应收账款、个人财产和补充抵押的各种组合为抵押，起源于与商业票据相同的州。
**除上表所列短期余额外，CHS Capital还有长期应收票据，存续期一般不超过10几年，总计$55.4百万美元和$101.5分别在2021年8月31日和2020年8月31日达到100万。长期应收票据包括在我们综合资产负债表的其他资产中。截至2021年8月31日和2020年8月31日，商业票据代表28%和33分别为%和制作人注释72%和67分别占应收CHS资本票据总额的%。
此外，CHS Capital承诺，如果没有违反任何合同确立的条件，将向客户提供信贷。截至2021年8月31日，CHS Capital客户有额外的可用信贷$706.9百万美元。
贷款损失拨备
此外，CHS Capital保留了一项贷款损失拨备，这是对应收贷款组合中固有的当前预期损失的估计。根据ASC主题326，贷款损失拨备是基于我们目前对未来损失的预期，其中考虑了历史损失经验、第三方行业预测以及针对运营风险和行业趋势的其他定量和定性因素。贷款损失准备的增加反映在综合经营报表中的营销、一般和行政费用中。被认为无法收回的应收贷款部分，从贷款损失拨备中冲销。收回以前注销的金额会增加贷款损失拨备。截至2021年8月31日或2020年8月31日，没有大量CHS Capital票据逾期，与CHS Capital票据相关的贷款损失拨备为不是将材料设置为任一日期。
利息收入
利息收入在权责发生制基础上确认，采用的是按日计算简单利息的方法。应收商业贷款利息在应收账款发生时停止计息。90逾期天数，除非信用证有良好的担保并且正在收款。逾期状态是基于贷款的合同条款。由于CHS Capital的生产者贷款固有的年度偿债条款，根据估计和分析，应收生产者贷款被置于非应计状态。在所有情况下，贷款都被置于非应计项目状态，或者如果本金或利息的收取被认为是可疑的，则会在较早的日期注销。
问题债务重组
如果债权人出于与债务人财务困难相关的经济原因，给予债务人本来不会考虑的特许权，那么贷款的重组就构成了问题债务重组，或重组贷款。优惠因计划和借款人而异。优惠可能包括降低利率、延长期限、推迟付款或接受额外抵押品来代替付款。在有限的情况下，本金是可以原谅的。当重组贷款构成问题债务重组时，CHS将这些贷款包括在其减值贷款中。在截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度内，CHS Capital没有进行重大问题债务重组，截至2021年8月31日或2020年8月31日，没有第三方借款人占CHS Capital应收票据或应收账款总额的10%以上。
贷款参与度
在截至2021年8月31日和2020年8月31日的几年中，CHS Capital出售了美元40.8百万美元和$70.6根据主参与协议，分别向各交易对手支付100万美元的应收票据。销售导致从综合资产负债表中删除应收票据。除了收款和行政服务外，CHS Capital在转让的应收票据中没有保留权益。出售应收票据的收益已计入合并现金流量表的投资活动。与偿还应收票据有关的费用记入合并业务报表的其他收入。吾等认为所收取的费用足以补偿所提供的服务，因此并无记录维修资产或负债。
其他应收款
其他应收账款包括在正常业务过程中记录的某些其他金额，包括与供应商回扣、增值税、某些融资应收账款和作物前融资相关的应收账款，主要是向巴西农民提供的，为供应商生产成本的一部分提供资金。“我们在年内从某些供应商那里收到基于数量的回扣。这些供应商回扣根据ASC 705核算，销售和服务成本，根据批量返点计划的条款。需要获得以下返点 在符合有约束力安排的定义且既可能又可估量的情况下，我们估计我们将收到的回扣金额，并将其累计为在回扣赚取期间的库存成本和售出商品成本的减少。对于作物前融资安排，我们不承担与相关种植作物相关的成本或运营风险，尽管我们的支付能力取决于实际生产的作物。我们的融资以未来作物、土地和农民的实物资产为抵押，带有当地市场利率，并在农民作物收获和出售时结算。在截至2021年、2021年和2019年8月31日的年度内，没有发生重大问题债务重组，截至2021年8月31日和2020年8月31日，没有第三方客户或借款人占应收账款余额总额的10%以上。
注4*盘存
截至2021年8月31日和2020年8月31日的库存如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 粮食和油料 | $ | 1,435,544 | | | $ | 1,064,079 | |
| 能量 | 762,317 | | | 696,858 | |
| 农艺学 | 958,548 | | | 822,535 | |
| 粮油加工品 | 140,975 | | | 126,022 | |
| 其他 | 37,291 | | | 32,644 | |
| 总库存 | $ | 3,334,675 | | | $ | 2,742,138 | |
所有粮食、加工谷物、油籽、加工油籽和其他最低加工程度的大豆库存根据ASC主题330进行核算。库存，并以可变现净值陈述。这些库存是农产品库存，由于其商品特性、广泛的市场和国际定价机制，很容易转换为现金。农业商品库存的可变现净值是使用通常基于交易所交易价格和(或)最近市场出价和报价(包括具体地点的调整)的投入来确定的。特定地点的投入由本地市场供求推动，一般以经纪或交易商报价或上市或场外交易(“场外交易”)市场交易为基础。农产品库存可变现净值的变化在收益中确认为销售商品成本的一个组成部分。
此外，所有其他库存均以成本或可变现净值中较低者列报。我们通过制造过程生产或修改库存的成本包括固定和可变生产和原材料成本，以及原材料的入境运费。购买转售存货的成本包括产品成本和将产品放在我们销售点的运费。某些能源库存(批发成品油、原油和沥青)的成本按后进先出(LIFO)法确定；所有其他购买转售的非粮食产品库存按先进先出(FIFO)法和平均成本法计价。
截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们的估值约为13%和16按后进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者，分别占我们能源部门库存(主要是原油和成品油)的百分比。如果使用先进先出会计方法，存货将比报告的数额高出#美元。359.2百万美元和$93.5截至2021年8月31日和2020年8月31日，分别为100万。在2021财年，我们记录了某些能源产品库存的后进先出清算。历史后进先出层中这些已清偿存货的成本低于当前成本，这导致售出商品的成本降低了#美元。35.31.8亿美元的库存清算没有进行。在2020财年或2019财年，没有后进先出库存的清算。
注5：一、二、二、三其他流动资产
截至2021年8月31日和2020年8月31日的其他流动资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 衍生资产(附注15) | $ | 559,056 | | | $ | 371,195 | |
| 保证金及相关存款 | 336,397 | | | 194,097 | |
| 供应商预付款 | 194,706 | | | 198,699 | |
| 受限现金 | 129,325 | | | 76,119 | |
| 其他 | 170,749 | | | 177,378 | |
| 其他流动资产总额 | $ | 1,390,233 | | | $ | 1,017,488 | |
保证金及相关存款
我们与期货和期权经纪商签订的许多衍生品合约都要求我们支付现金或其他资产的保证金存款。当商品价格变化导致合同价值损失时，后续保证金也可能是必要的，以遵守适用的规定。我们的保证金和相关存款资产通常分别存放在不同的账户中
支持相关衍生工具合约，并可用于在合约到期时为这些合约的结算提供资金或部分资金。与我们的衍生金融工具类似，保证金和相关存款是按毛数报告的。
供应商预付款
供应商预付款的期限通常不到12个月，主要包括向供应商购买谷物所支付的金额，以及支付给作物营养和植保产品供应商的金额，以锁定未来的供应、定价和折扣。
注6：*投资公司
截至2021年8月31日和2020年8月31日的投资如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 权益法投资 | | | |
| Cf工业氮气有限责任公司 | $ | 2,667,164 | | | $ | 2,662,618 | |
| 文图拉食品有限责任公司 | 388,612 | | | 381,351 | |
| 热心磨坊有限责任公司 | 220,132 | | | 208,927 | |
| Temco，LLC | 31,464 | | | 19,444 | |
| 其他权益法投资 | 232,923 | | | 233,738 | |
| 其他投资 | 128,816 | | | 123,955 | |
| 总投资 | $ | 3,669,111 | | | $ | 3,630,033 | |
我们拥有重大所有权和影响力但没有控制权的合资企业和其他投资，在我们的合并财务报表中使用权益会计方法进行会计处理。我们的重大股权方法投资包括CF N2、Ventura Foods、Ardent Mills、LLC(“Ardent Mills”)和TEMCO，LLC(“TEMCO”)，概述如下。除了确认我们权益法投资的收入份额外，我们的权益法投资还根据美国公认会计原则(GAAP)持续评估非临时性减值指标。我们大约有$458.2截至2021年8月31日，我们的权益法被投资人的累计未分配收益包括在投资余额中。
此外，所有不会导致合并且未按权益法入账的权益证券均按公允价值计量，其中的变动反映在净收入中。我们已选择对不容易确定公允价值的股权投资使用计量替代方案，并在有序交易中按成本减去减值加上或减去可观察到的价格变化来计量这些投资。我们在这些权益法投资的收益或亏损中的份额计入综合经营报表中投资的权益收入。其他投资主要包括对合作社的投资，没有容易确定的公允价值，通常按成本入账，除非发生减值或其他需要调整的可观察到的市场价格变化。对其他合作社的投资以类似于股权投资的方式记录，没有易于确定的公允价值，加上以股本和其他股权形式收到的赞助股息。当收到合格的书面分配通知时，赞助红利被记录为降低售出商品的成本。对债务和股权工具的投资以接近公允价值的金额列账。
CF氮
我们有一美元2.7在CF Industries Holdings，Inc.(“CF Industries”)的战略合资企业CF N2上投资10亿美元。这项投资包括一项近似值10CF氮气的会员权益百分比(基于产品吨)。在我们进入战略合资企业的时候，我们还签订了一项供应协议，使我们有权购买最多1.1百万吨颗粒尿素和580,000到2096财年，每年从CF氮中提取的尿素硝酸铵(“UAN”)将按比例交付。我们在供应协议下的购买是基于当前的市场价格，我们通过我们的会员权益从CF N2获得半年一次的现金分配(每年的1月和7月)。这些分销是基于根据战略合资企业从CF N2购买的实际数量，并将产生将我们的投资减少到零完毕80几年的直线基础上。我们使用假设的账面价值清算方法对这项投资进行会计处理，根据CF氮肥有限责任公司协议的清算条款，根据我们对实体净资产的合同债权，确认我们在我们氮气生产部门的投资中所占的CF氮气收益和亏损份额为权益收入，并根据半年一次的现金分配进行调整。
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度，从CF N2收到的现金分配为$193.9百万，$174.3百万美元和$186.5分别为2000万人。
下表提供了截至2021年8月31日和2020年8月31日的资产负债表CF氮的汇总财务信息，以及截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的12个月的运营报表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 流动资产 | $ | 850,048 | | | $ | 552,127 | |
| 非流动资产 | 6,248,315 | | | 6,564,086 | |
| 流动负债 | 301,174 | | | 222,391 | |
| 非流动负债 | 2,454 | | | 3,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 净销售额 | $ | 2,975,983 | | | $ | 2,522,827 | | | $ | 2,894,795 | |
| 毛利 | 866,880 | | | 570,901 | | | 737,168 | |
| 净收益 | 809,536 | | | 529,462 | | | 706,291 | |
| 可归因于CHS控股公司的收益。 | 198,439 | | | 127,954 | | | 160,373 | |
文图拉食品公司
他说：“我们有一个50文图拉食品公司(Ventura Foods)是与三井物产公司(Mitsui&Co.)的合资企业，主要生产和分销以食用油为基础的产品。我们将Ventura Foods计入权益法投资，我们分享的这项权益法投资的结果包括在我们的食品部门。
下表提供了截至2021年8月31日和2020年8月31日我们对Ventura Foods的权益法投资的汇总财务信息，以及截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的12个月的运营报表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 流动资产 | $ | 810,593 | | | $ | 695,911 | |
| 非流动资产 | 628,516 | | | 647,105 | |
| 流动负债 | 374,361 | | | 274,807 | |
| 非流动负债 | 313,253 | | | 331,235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 净销售额 | $ | 2,584,532 | | | $ | 2,246,412 | | | $ | 2,463,945 | |
| 毛利 | 350,708 | | | 289,590 | | | 299,959 | |
| 净收益 | 151,196 | | | 68,055 | | | 102,069 | |
| 可归因于CHS控股公司的收益。 | 78,519 | | | 34,026 | | | 51,608 | |
热切的磨坊和TEMCO
我们有一个12阿登特磨坊是与嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands，Inc.)的合资企业，是美国最大的面粉磨坊。另外，我们还有一个50TEMCO是一家与嘉吉(Cargill)合资成立的合资企业，专注于促进出口，主要是对亚洲的出口。我们将Ardent Mills和TEMCO计入权益法投资，我们在这些权益法投资结果中的份额分别计入公司和其他部门以及我们的Ag部门。
*下表提供了截至8月31日、2021年和2020年资产负债表中我们对Ardent Mills和TEMCO的股权方法投资的汇总财务信息，以及截至2019年8月31日、2021年、2020年和2019年8月31日的12个月的运营报表：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 流动资产 | $ | 1,194,484 | | | $ | 960,358 | |
| 非流动资产 | 1,971,103 | | | 1,923,696 | |
| 流动负债 | 628,344 | | | 452,382 | |
| 非流动负债 | 626,479 | | | 637,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 净销售额 | $ | 6,897,330 | | | $ | 5,976,835 | | | $ | 6,603,450 | |
| 毛利 | 541,718 | | | 347,209 | | | 319,296 | |
| 净收益 | 247,544 | | | 80,328 | | | 118,251 | |
| 可归因于CHS控股公司的收益。 | 43,339 | | | (1,432) | | | 3,572 | |
他说，我们对其他权益法被投资人的投资与我们的合并财务报表相比并不重要，无论是单独的还是总体的。
注7：一、二、三、三、五物业、厂房和设备
下表汇总了截至2021年8月31日和2020年8月31日的主要物业、厂房和设备类别，包括融资租赁资产。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 土地及土地改善工程 | $ | 324,757 | | | $ | 317,714 | |
| 建筑物 | 1,171,423 | | | 1,110,490 | |
| 机器设备 | 7,673,748 | | | 7,559,437 | |
| 办公设备及其他 | 378,352 | | | 362,084 | |
| 在建工程正在进行中 | 337,977 | | | 310,901 | |
| 总财产、厂房和设备 | 9,886,257 | | | 9,660,626 | |
| 减去累计折旧和摊销 | 5,076,252 | | | 4,702,688 | |
| 物业、厂房和设备合计 | $ | 4,810,005 | | | $ | 4,957,938 | |
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销采用直线法，根据个人或组资产的预期使用年限向运营收取费用(土地改良一般为15至20年，建筑物为20至40年，机器和设备为5至20年，办公设备和其他为3至10年)。维护、小修和更新的支出也包括在内。我们还资本化和摊销在应用程序开发阶段产生的用于获取或开发内部使用软件的合格成本。当出售或以其他方式处置资产时，成本及相关累计折旧和摊销从相关账户中扣除，由此产生的损益反映在运营中。
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的平均折旧费用(包括融资租赁资产摊销)为1美元。455.9百万，$470.4百万美元和$495.3分别为百万美元。
当事件或环境变化显示账面金额可能无法根据美国公认会计原则收回时，物业、厂房及设备及其他长期资产将被审查减值。对可回收性的评估基于各种指标，包括资产的性质、未来经济效益和地理位置、历史或未来盈利能力衡量标准以及其他外部市场条件。如果这些指标表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回，则使用未贴现的估计未来现金流评估潜在减值。如果预期未来净现金流量之和小于账面价值，则为减值损失。
会被认出。减值损失将以资产或资产组的账面价值超过其公允价值的金额计量。在2021财年、2020财年或2019财年没有发现重大减损。
**我们对某些炼油厂和其他资产负有资产报废义务，因为在部件报废时，我们有各种法律义务清理和/或处置部件。在大多数情况下，如果得到适当的维护和/或升级，这些资产可以使用更长和不确定的时间段。我们的做法和目前的意图是维护炼油厂和相关资产，并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此，我们认为我们的炼油厂和相关资产具有不确定的寿命，用于估计资产报废义务，因为我们目前无法合理地估计我们将报废炼油厂和相关资产的日期或日期范围。当炼油厂或其他资产的任何组成部分的报废日期或日期范围可被合理估计时，吾等估计进行报废活动的成本，并就该未来成本的公允价值记录负债。
根据出租人的酌情决定权，我们有其他资产可能有义务在相应的租赁期限结束时拆除，我们已经为这些资产记录了资产报废义务。根据我们对时间、成本和搬迁可能性的估计，这些义务并不重要。
注8：一、二、三、三、五其他资产
截至2021年8月31日和2020年8月31日的其他资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 商誉 | $ | 171,601 | | | $ | 172,404 | |
| 客户名单、商标和其他无形资产 | 58,395 | | | 65,025 | |
| 应收票据(附注3) | 73,713 | | | 109,145 | |
| 长期衍生资产(附注15) | 21,567 | | | 21,157 | |
| 预付退休金和其他福利(附注13) | 119,825 | | | 106,209 | |
| 大写的主要维护 | 196,641 | | | 228,511 | |
| 现金价值人寿保险 | 147,682 | | | 130,673 | |
| 经营性租赁使用权资产(附注19) | 253,451 | | | 257,834 | |
| 其他 | 55,333 | | | 48,471 | |
| 其他资产总额 | $ | 1,098,208 | | | $ | 1,139,429 | |
商誉和其他无形资产
商誉代表收购的可识别资产的成本超过公允价值的部分。截至7月31日，商誉按年度进行减值评估，要么首先评估定性因素，以确定是否有必要进行定量商誉减值测试，要么直接进行定量测试。如果触发事件或其他可能表明减损的情况发生，可能需要更频繁地进行定量测试。商誉在报告单位层面进行减值评估，在某些情况下，报告单位水平已被确定为我们的运营部门或低于我们的运营部门一个级别。
截至2021年8月31日止年度的商誉账面净值变动见下表。有几个不是截至2020年8月31日止年度商誉净账面值变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 公司
以及其他 | | 总计 |
| (千美元) |
| 余额，2020年8月31日 | $ | 552 | | | $ | 161,278 | | | $ | 10,574 | | | $ | 172,404 | |
| 期内处置的商誉 | — | | | (803) | | | — | | | (803) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 余额，2021年8月31日 | $ | 552 | | | $ | 160,475 | | | $ | 10,574 | | | $ | 171,601 | |
不是商誉已分配给我们的氮气生产或食品部门，每个部门都由一项按权益法入账的单一投资组成。
不是商誉减值是我们截至2021年7月31日或2020年7月31日进行的年度商誉分析的结果。然而，由于我们截至2019年7月31日进行的年度商誉减值分析，我们记录了商誉减值费用$27.4与我们的Ag部门中的一个报告单位相关的1000万美元。减值费用主要是由于不断变化的市场动态降低了报告部门未来的盈利能力，以及战略变化和农业行业具有挑战性的经济环境。减值费用在截至2019年8月31日的年度综合经营报表中计入营销、一般和行政费用。管理层将继续监测我们每项业务的业绩和预计现金流，以评估未来是否需要任何准备金或减值，特别是对于已经或可能经历需求大幅减少或与新冠肺炎疫情或其他因素相关的价格下跌的业务。
*必须摊销的无形资产主要包括客户名单、商标和竞业禁止协议，并在各自的使用年限内摊销(从二至30三年)。我们没有使用寿命无限的物质无形资产。所有长期资产(包括其他可识别无形资产)也会根据美国公认会计原则(GAAP)进行减值评估，并在触发事件或其他情况表明资产组或报告单位的账面价值可能无法收回时进行减值评估。有关无形资产的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 | | 2020年8月31日 |
| 账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| (千美元) |
| 客户列表 | $ | 84,565 | | | $ | (29,254) | | | $ | 55,311 | | | $ | 84,895 | | | $ | (23,770) | | | $ | 61,125 | |
| 商标和其他无形资产 | 10,425 | | | (7,341) | | | 3,084 | | | 10,735 | | | (6,835) | | | 3,900 | |
| 无形资产总额 | $ | 94,990 | | | $ | (36,595) | | | $ | 58,395 | | | $ | 95,630 | | | $ | (30,605) | | | $ | 65,025 | |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的无形资产摊销费用为6.9百万，$7.3百万美元和$5.3分别为百万美元。与未来年度应摊销无形资产相关的年度摊销费用估计如下：
| | | | | |
| (千美元) |
| 2022 | $ | 6,701 | |
| 2023 | 6,607 | |
| 2024 | 6,557 | |
| 2025 | 6,340 | |
| 2026 | 6,159 | |
| 此后 | 25,945 | |
| 总计： | $ | 58,309 | |
大写的主要维护
截至8月31日、2021年、2020年和2019年的年度，我们炼油厂与资本化的主要维护成本相关的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为
起头
年份的 | | 成本
延期 | | 摊销 | | | | 余额为
年终 |
| | (千美元) |
| 2021 | $ | 228,511 | | | $ | 41,899 | | | $ | (73,769) | | | | | $ | 196,641 | |
| 2020 | 286,890 | | | 14,496 | | | (72,875) | | | | | 228,511 | |
| 2019 | 130,780 | | | 224,406 | | | (68,296) | | | | | 286,890 | |
在我们的能源部门，主要维护活动定期在蒙大拿州的劳雷尔和堪萨斯州的麦克弗森炼油厂进行。主要的维护活动是计划和要求的炼油厂加工装置的关闭，包括更换或检修资源转换效率降低的设备。由于主要维护活动是为了延长炼油厂加工资产的寿命、增加产能和/或提高安全性或效率而进行的，因此我们对主要维护活动采用递延核算方法。主要维修活动的支出在发生并按直线摊销时资本化(递延)。
在两到五年的时间内，这是主要维修活动之间的估计间隔时间。如果主要维修活动之间的预计时间发生变化，我们可能需要在较短的时间内摊销主要维修活动的剩余成本，这将导致更高的折旧和摊销成本。与资本化的主要维护成本相关的摊销费用包括在我们的综合经营报表中的售出货物成本中。
选择延期方法，而不是在发生重大维修活动成本时支付费用，会导致推迟确认主要维修活动支出。递延方法还导致在我们的综合现金流量表中将相关现金流出归类为投资活动，而将这些成本计入已发生的费用将导致将现金流出归类为经营活动。维修、维护和相关人工成本在发生时计入营业现金流。
附注9--发行应付票据和长期债务。
我们的应付票据和长期债务受到维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求的约束。截至2021年8月31日，我们遵守了债务契约。
应付票据
截至2021年8月31日和2020年8月31日的应付票据包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均利率 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | (千美元) |
| 应付票据 | | 1.18% | | 1.96% | | $ | 864,147 | | | $ | 763,215 | |
| CHS应付资本票据 | | 1.00% | | 1.29% | | 876,712 | | | 812,276 | |
| 应付票据总额 | | $ | 1,740,859 | | | $ | 1,575,491 | |
他说，我们的主要信用额度是五-与国内和国际银行组成的银团提供为期一年的无担保循环信贷安排。信贷安排承诺的金额为#美元。2.752024年7月16日到期的10亿美元。截至2021年8月31日，有不是这项贷款的未偿还借款，以及$345.0截至2020年8月31日，未偿还金额为3.8亿英镑。我们还保留了一些未承诺的双边融资，以支持我们的营运资金需求，未偿还借款达#美元。335.0截至2021年8月31日，300万美元，以及不是截至2020年8月31日，未偿还借款。
除上述设施外，我们的全资子公司CHS Europe S.a.r.l.和CHS Agronegocio Industria e Comercio Ltd da的信贷额度为$268.0截至2021年8月31日，未偿还的金额为100万美元，我们的其他国际子公司的信贷额度为204.3截至2021年8月31日，未偿还金额为100万英镑。
CHS应付资本票据
此外，我们与若干独立金融机构(“买方”)有一项应收账款及贷款证券化安排(“证券化安排”)。根据证券化安排，我们和我们的若干子公司(“发起人”)将贸易账户和应收票据(“应收账款”)出售给Cofina Funding，LLC(“Cofina”)，Cofina Funding，LLC(“Cofina”)是CHS的一家全资拥有、远离破产的间接子公司。Cofina反过来将应收账款转让给买方，这一安排被计入担保借款。我们将出售证券化融资项下的应收账款所得款项用于一般企业用途，并按月结算。证券化机制下的可用金额根据正常业务过程中产生的合格应收账款总额随时间波动。截至2021年8月31日，证券化安排下的可用资金总额为$671.9百万，$600.0其中数百万美元已经被利用。
他说：我们还有一个与证券化机制相关的回购机制(“回购机制”)。在回购机制下，我们最多可以借到$150.0这笔款项由Cofina以发起人为受益人发行的附属票据作抵押，相当于发起人根据证券化安排出售给Cofina的应收账款中未偿还余额的一部分。截至2021年8月31日和2020年8月31日，回购机制下的未偿还余额为#美元。150.0百万美元。
2020年9月24日，证券化融资机制和回购融资机制进行了修订，将证券化融资机制下的最高可获得性提高到$600.0百万美元起500.0并将终止日期分别延长至2021年7月30日和2021年9月24日。2021年7月30日，证券化安排进一步修改，以延长其
终止日期至2021年8月31日。其后于2021年8月31日，证券化融资机制及回购融资机制再次作出修订，将证券化融资机制下的最高承诺可用金额提高至$700.0百万美元起600.0百万美元，增加了$250.0向证券化安排提供100万美元的未承诺部分，并将各自的到期日延长至2022年8月30日。
CHS Capital在追索权的基础上将其发起的贷款承诺出售给Compeer Financial，PCA，d/b/a ProPartners Financial。该方案下的未偿还承付款总额为#美元。150.0截至2021年8月31日，百万美元，其中49.9根据这些承诺，借入了100万美元。2021年9月29日，该计划下的总承诺额减少到1美元100.0百万美元。
他说，CHS Capital通过发行短期票据借入资金，这是盈余资金计划的一部分。本计划下的借款是无担保的，按需到期。这些票据下的借款总额为#美元。132.3截至2021年8月31日，100万。
长期债务
在截至2021年8月31日的一年中，我们偿还了大约$547.3数以百万计的长期债务，包括预定的债务到期日和可选的提前还款。2020年8月14日，我们签订了票据购买协议，借入$375.02020年11月2日以票据形式融资的100万长期债务。截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们的合并资产负债表中包括的长期债务金额如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | (千美元) |
4.00%无担保票据$100百万面值，从2017财年开始到2021财年等额分期付款 | | $ | — | | | $ | 20,000 | |
4.52%无担保票据$160百万面额，2021财年到期 | | — | | | 162,090 | |
4.67%无担保票据$130百万面额，2023财年到期 | | 134,873 | | | 137,623 | |
4.39%无担保票据$152百万面额，2023财年到期 | | 152,000 | | | 152,000 | |
3.85%无担保票据$80百万面额，2025财年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
3.80%无担保票据$100百万面额，2025财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
4.58%无担保票据$150百万面额，2025财年到期 | | 153,101 | | | 154,012 | |
4.82%无担保票据$80百万面额，2026财年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
4.69%无担保票据$58百万面额，2027财年到期 | | 58,000 | | | 58,000 | |
3.24%无担保票据$95百万面额，2027财年到期 | | 95,000 | | | — | |
4.74%无担保票据$95百万面额，2028财年到期 | | 95,000 | | | 95,000 | |
3.48%无担保票据$100百万面额，2030财年到期 | | 100,000 | | | — | |
4.89%无担保票据$100百万面额，2031财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.58%无担保票据$65百万面额，2032财年到期 | | 65,000 | | | — | |
4.71%无担保票据$100百万面额，2033财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.73%无担保票据$115百万面额，2035财年到期 | | 115,000 | | | — | |
5.40%无担保票据$125百万面额，2036财年到期 | | 125,000 | | | 125,000 | |
| 私募债务 | | 1,552,974 | | | 1,363,725 | |
2.25来自合作银行和其他银行的无担保定期贷款的百分比，将于2025财年到期 (a) | | — | | | 366,000 | |
| 银行融资 | | — | | | 366,000 | |
| 融资租赁负债 | | 36,034 | | | 31,460 | |
其他票据及合约，利率为2.6%至9.0% | | 33,443 | | | 34,709 | |
| 递延融资成本 | | (4,090) | | | (4,771) | |
| 长期债务总额 | | 1,618,361 | | | 1,791,123 | |
| 较少电流部分 | | 38,450 | | | 189,287 | |
| 长期部分 | | $ | 1,579,911 | | | $ | 1,601,836 | |
(A)根据协议，借款是可变的，并按基本利率(或LIBOR)加适用保证金计息。
*截至2021年8月31日，我们长期债务的公允价值估计为$1.7基于类似债务的报价市场价格(基于ASC主题820的分类层次的第2级公允价值测量，公允价值计量).
2021年2月19日，我们修改了10年期贷款安排，将全部366.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000366.02022年2月19日之前是2000万美元。2022年2月19日，未偿还的资金贷款余额总额将恢复为非循环定期贷款，应于2025年9月4日支付。截至2021年8月31日，这项贷款下没有余额。
截至2021年8月31日的长期未偿债务具有总到期日，不包括公允价值调整和融资租赁(见附注19，租契, 关于融资租赁项下未来最低租赁付款的时间表)，如下：
| | | | | |
| | (千美元) |
| 2022 | $ | 31,108 | |
| 2023 | 282,860 | |
| 2024 | 837 | |
| 2025 | 330,549 | |
| 2026 | 80,034 | |
| 此后 | 853,034 | |
| 总计： | $ | 1,578,422 | |
截至2021年、2021年、2020年和2019年8月31日的年度，扣除利息支出为1美元。104.6百万，$117.0百万美元和$167.1分别为百万美元，扣除资本化利息$8.0百万，$10.9百万美元和$9.4分别为百万美元。.
注10：一、二、二、三、五其他流动负债
截至2021年8月31日和2020年8月31日的其他流动负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 客户保证金存款和信贷余额 | $ | 269,114 | | | $ | 149,539 | |
| 客户预付款 | 439,293 | | | 300,100 | |
| 衍生负债(附注15) | 449,522 | | | 416,204 | |
| 应付股息及股本(附注12) | 150,000 | | | 63,000 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 1,307,929 | | | $ | 928,843 | |
注：11：00，11：00，11：00，11：00。所得税
CHS是一家非免税农业合作社，并在我们的纳税申报期内提交一份合并的联邦所得税申报单。我们要对非赞助来源的收入、不合格的赞助分配和未分配的赞助来源的收入征税。所得税(福利)费用主要是指当期应付的当期税款以及当期某些递延税金资产和负债的变动。递延所得税反映了根据美国公认会计原则确认的资产和负债额与为联邦和州所得税目的确认的此类金额之间的暂时性差异的影响，这些差异是基于颁布的税法和适用于预期差异将影响应税收入的时期的法定税率。
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度所得税拨备(受益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | (533) | | | $ | 4,519 | | | $ | 211 | |
| 状态 | 2,943 | | | (2,231) | | | 3,815 | |
| 外国 | 56 | | | 2,748 | | | (2,630) | |
| 总电流 | 2,466 | | | 5,036 | | | 1,396 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (24,676) | | | (36,231) | | | (4,923) | |
| 状态 | (15,666) | | | (5,263) | | | (8,491) | |
| 外国 | (373) | | | (273) | | | (438) | |
| 总延迟时间 | (40,715) | | | (41,767) | | | (13,852) | |
| 总计 | $ | (38,249) | | | $ | (36,731) | | | $ | (12,456) | |
**所得税前国内收入为美元497.5百万，$324.4百万美元和$825.7截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度分别为100万美元。所得税前的外国收入(亏损)为#美元。17.8百万，$62.5百万和($3.1截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度分别为100万美元。
递延税额包括与投资、应计负债以及某些联邦和州税收抵免相关的基数差异。截至2021年和2020年8月31日的递延税项资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 递延税项资产： | | | |
| 应计费用 | $ | 57,245 | | | $ | 51,560 | |
| 退休后医疗保健和递延补偿 | 42,217 | | | 42,898 | |
| 税收抵免结转 | 128,824 | | | 123,193 | |
| 亏损结转 | 115,327 | | | 116,741 | |
| 不合格股权 | 391,309 | | | 344,924 | |
| 租赁义务 | 62,770 | | | 64,140 | |
| 其他 | 92,325 | | | 85,856 | |
| 递延税项资产估值免税额 | (208,810) | | | (219,891) | |
| 递延税项资产总额 | 681,207 | | | 609,421 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 养老金 | 24,277 | | | 17,131 | |
| 投资 | 110,910 | | | 95,916 | |
| | | |
| 财产、厂房和设备 | 557,129 | | | 556,160 | |
| 使用权资产 | 61,870 | | | 64,140 | |
| 其他 | 28,549 | | | 15,417 | |
| 递延税项负债总额 | 782,735 | | | 748,764 | |
| 递延税项净负债 | $ | 101,528 | | | $ | 139,343 | |
**我们结转的总毛损为$527.5100万，截至2021年8月31日，其中304.4从2022财年到2042财年，将有100万美元到期。其余部分将无限期结转。基于对某些外国税收管辖区未来应税损益的估计，以及对其他因素的考虑，我们评估了是否有必要设立估值津贴，以将结转的具体外国损失减少到我们认为截至2021年8月31日更有可能实现的金额。如果我们的估计被证明是不准确的，将来可能需要调整估值免税额，并在确定期间将收益或亏损计入收入。麦克弗森炼油厂用于所得税的州税收抵免总额结转约为#美元。129.7百万美元和$125.5百万
分别截至2021年、2021年和2020年的8月31日。麦克弗森炼油厂对堪萨斯州信贷的估值补贴是必要的，因为合并后的集团每年在堪萨斯州产生的应税收入有限。
**我们的一般商业信用为$。44.1100万，主要由低硫柴油抵免组成，将于2027年8月31日开始到期，我们的州税收抵免为$129.7100万美元将于2022年8月31日开始到期。
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的法定联邦所得税率与实际税率的对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | (2.6) | | | (1.8) | | | (0.7) | |
| 顾客收入 | (11.4) | | | (13.1) | | | (14.3) | |
| 国内生产活动扣除 | (8.2) | | | (19.0) | | | (9.9) | |
| 按美国法定税率以外的税率进行出口活动 | 0.5 | | | 1.8 | | | (2.1) | |
| 公司间业务资产转移 | (4.7) | | | (1.6) | | | — | |
| 增加未确认的税收优惠 | 0.8 | | | 4.2 | | | 0.2 | |
| 估值免税额 | (0.2) | | | (1.0) | | | 2.6 | |
| 税收抵免 | — | | | 0.2 | | | 0.4 | |
| 其他 | (2.6) | | | (0.2) | | | 1.3 | |
| 实际税率 | (7.4) | % | | (9.5) | % | | (1.5) | % |
2021财年所得税优惠的主要驱动因素是保留当前的国内生产活动扣除(DPAD)优惠以及与某些资产相关的税收筹划。2020财年所得税优惠的主要驱动因素是保留了目前的DPAD优惠和美国联邦审计的和解，导致了额外的税收抵免结转，但这部分被我们不确定税收状况的增加所抵消。2019财年所得税优惠的主要驱动因素是保留目前的DPAD优惠，并从消费税抵免的结转中扣除以前不允许的DPAD，这部分被我们未确认的递延税收优惠的增加所抵消。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们不确定的税务状况受到正在审计或仍在接受相关税务机关审查的纳税年度的影响。除本年度外，2007财年至2020财年仍需对某些问题进行审查。
当我们认为某些完全可以支持的纳税申报立场可能受到挑战，我们可能会获胜，也可能不会获胜时，准备金就会计入未确认的税收优惠。如果我们根据税务头寸的技术价值，在审计后确定该头寸更有可能持续下去，我们会通过衡量超过50%的变现可能性来确认收益。当(I)完成税务审计，(Ii)问题得到有效解决，(Iii)适用税法(包括税务案例或立法指导)发生变化，或(Iv)适用诉讼时效到期时，我们重新评估我们税务立场的技术优点，并确认不确定的税收优惠，或取消确认以前记录的税收优惠。在计提税款时，需要作出重大判断。对本报告所列期间未确认的税收优惠的毛期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 期初余额 | $ | 119,150 | | | $ | 101,128 | | | $ | 91,135 | |
| 可归因于本年度税收状况的增加 | 2,000 | | | 14,410 | | | 14,162 | |
| 可归因于上一年度税收状况的增加 | 15,974 | | | 6,128 | | | — | |
| 可归因于上一年税收状况的减少 | (14,975) | | | (2,516) | | | (4,169) | |
| 期末余额 | $ | 122,149 | | | $ | 119,150 | | | $ | 101,128 | |
**如果我们在与不确定的税收头寸有关的所有头寸上占上风，美元114.3未确认的税收优惠中的100万最终将使我们的实际税率受益。未来12个月，未确认的税收优惠总额可能会发生重大变化，这是合理的。
在我们的所得税条款中，我们承认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。我们确认了$$的收益1.4百万美元和$1.0百万美元，费用为$1.7在截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度，我们的合并运营报表中与未确认的税收优惠相关的利息和罚款分别为80万美元，以及相关的美元2.5百万，$1.0百万美元和$2.9截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日，我们的合并资产负债表上分别有100万美元的应付利息。
注：12：00-11：00，11：00-12：00股票
赞助人和股票赎回：**
根据我们的章程和董事会的行动，来自赞助来源的年度净收益在每个财政年度结束后分配给同意的顾客，并基于使用财务报表收益的金额。合格赞助分配的现金部分(如果有)由董事会每年确定，其余部分以合格和/或非合格股本证书的形式发行。2021财年的总客流量估计为$280.3百万美元，合格现金部分估计为$50.0百万美元和非合格股权分配230.3百万美元。不是2021财年年度净收益的一部分将以合格资本权益证书的形式发行。
下表列出了截至2022年8月31日的年度的估计载客量分布，以及截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的实际载客量分布：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元) |
| 以现金分配的赞助 | $ | 50.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 90.1 | | | $ | 75.8 | |
| 按公平分配的载客量 | 230.3 | | | 214.8 | | | 474.4 | | | 353.0 | |
| 总载客量分布 | $ | 280.3 | | | $ | 244.8 | | | $ | 564.5 | | | $ | 428.8 | |
*来自赞助或其他来源的年度净收益可加入未分配资本储备，或在董事会采取行动后，以非赞助股权证书的形式分配给成员。董事会根据我们的章程授权102021财年、2020财年和2019年的赞助业务收入的1%将加入我们的资本储备。
如何赎回已发行股权由董事会酌情决定。董事会批准的股本证书赎回分为二池，一个针对可能参与其持有的合格股票的年度赎回计划的非个人(主要是成员合作社)，另一个针对年龄有资格获得股权赎回的个人成员。70或者在死后。CHS赎回政策包括一项针对个人的赎回计划，类似于非个人成员可以获得的赎回计划，取决于董事会是否赎回已发行股本的全面决定权。根据董事会的授权，我们预计与截至2021年8月31日的年度相关的赎回总额约为美元，这些赎回将在2022财年进行分配100.02000万。在我们2021年8月31日的综合资产负债表中，这笔金额被归类为流动负债。在截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度内，我们根据董事会的授权以现金赎回未偿还所有者股权，金额为$79.41000万，$96.4300万美元和300万美元85.5分别为2000万人。
优先股*
以下为截至2021年8月31日我司已发行优先股摘要，全部股票在纳斯达克挂牌交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 纳斯达克代码 | | 发行日期 | | 未偿还股份 | | 赎回价值 | | 净收益(A) | | 股息率
第(二)(三)项 | | 股利支付频率 | | 可赎回起点(D) |
| | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
| 累计可赎回8% | | CHSCP | | (e) | | 12,272,003 | | | $ | 306.8 | | | $ | 311.2 | | | 8.00 | % | | 季刊 | | 7/18/2023 |
| B类累计可赎回，系列1 | | CHSCO | | (f) | | 21,459,066 | | | 536.5 | | | 569.3 | | | 7.875 | % | | 季刊 | | 9/26/2023 |
| B类重置率累计可赎回，系列2 | | CHSCN | | 3/11/2014 | | 16,800,000 | | | 420.0 | | | 406.2 | | | 7.10 | % | | 季刊 | | 3/31/2024 |
| B类重置率累计可赎回，系列3 | | CHSCM | | 9/15/2014 | | 19,700,000 | | | 492.5 | | | 476.7 | | | 6.75 | % | | 季刊 | | 9/30/2024 |
| B类累计可赎回，系列4 | | CHSCL | | 1/21/2015 | | 20,700,000 | | | 517.5 | | | 501.0 | | | 7.50 | % | | 季刊 | | 1/21/2025 |
(A)包括以优先股赎回的赞助人股票。
(B)B类重置利率累计可赎回优先股，系列2按以下比率累计股息7.10到2024年3月31日为止，年利率为%，然后利率相当于三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加4.298%，不超过8.00年率：2024年3月31日以后。
(C)B类重置利率累计可赎回优先股，系列3按以下比率累计股息6.75到2024年9月30日为止，年利率为%，然后利率相当于三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加4.155%，不超过8.00年率：2024年9月30日之后。
(D)优先股可按我们的选择权全部或部分赎回现金，每股价格相当于每股清算优先股#美元。25.00每股股息，加上自本栏所载日期起至赎回日(包括赎回日)为止该股累计而未支付的所有股息。
(E)8%的累计可赎回优先股于二零零三年至二零一零年期间在不同时间发行。
(F)B类累计可赎回优先股1系列股票于2013年9月26日、2014年8月25日、2016年3月31日和2017年3月30日发行。
优先股股息
**我们为优先股支付了美元的股息168.7在截至2021年、2021年、2020年和2019年8月31日的每一年中，每年都有100万美元。截至2021年8月31日，董事会未授权发行任何未发行的优先股。
以下为截至2021年8月31日及2020年8月31日止年度按优先股系列划分的每股股息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日的年度， |
| 纳斯达克代码 | | 2021 | | 2020 |
| | | (每股美元) |
累计可赎回8% | CHSCP | | $ | 2.00 | | | $ | 2.00 | |
B类累计可赎回，系列1 | CHSCO | | 1.97 | | | 1.97 | |
B类重置率累计可赎回，系列2 | CHSCN | | 1.78 | | | 1.78 | |
B类重置率累计可赎回，系列3 | CHSCM | | 1.69 | | | 1.69 | |
B类累计可赎回，系列4 | CHSCL | | 1.88 | | | 1.88 | |
累计其他综合损失
截至2021年、2021年、2020年和2019年8月31日止年度，按构成部分分列的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利 | | 可供出售投资的未实现净收益(亏损) | | 现金流对冲 | | 外币折算调整 | | 总计 |
| (千美元) |
| 截至2018年8月31日的税后余额 | $ | (140,335) | | | $ | 8,861 | | | $ | (5,882) | | | $ | (62,559) | | | $ | (199,915) | |
税前其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| 改叙前的金额 | (51,118) | | | — | | | 37,709 | | | (9,990) | | | (23,399) | |
| 重新分类的金额 | 10,279 | | | — | | | (9,843) | | | — | | | 436 | |
税前其他综合收益(亏损)合计 | (40,839) | | | — | | | 27,866 | | | (9,990) | | | (22,963) | |
| 税收效应 | 8,280 | | | — | | | (7,670) | | | 41 | | | 651 | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | (32,559) | | | — | | | 20,196 | | | (9,949) | | | (22,312) | |
| 重新分类 | 416 | | | (8,861) | | | 983 | | | 2,756 | | | (4,706) | |
| 截至2019年8月31日的税后余额 | (172,478) | | | — | | | 15,297 | | | (69,752) | | | (226,933) | |
税前其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| 改叙前的金额 | (4,751) | | | — | | | 16,430 | | | (17,021) | | | (5,342) | |
| 重新分类的金额 | 19,908 | | | — | | | (22,291) | | | — | | | (2,383) | |
税前其他综合收益(亏损)合计 | 15,157 | | | — | | | (5,861) | | | (17,021) | | | (7,725) | |
| 税收效应 | (2,359) | | | — | | | 1,450 | | | 1,643 | | | 734 | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | 12,798 | | | — | | | (4,411) | | | (15,378) | | | (6,991) | |
| 截至2020年8月31日的税后余额 | (159,680) | | | — | | | 10,886 | | | (85,130) | | | (233,924) | |
税前其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| 改叙前的金额 | 4,048 | | | — | | | 11,700 | | | 5,573 | | | 21,321 | |
| 重新分类的金额 | 20,256 | | | — | | | (19,753) | | | — | | | 503 | |
税前其他综合收益(亏损)合计 | 24,304 | | | — | | | (8,053) | | | 5,573 | | | 21,824 | |
| 税收效应 | (6,009) | | | — | | | 1,991 | | | (273) | | | (4,291) | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | 18,295 | | | — | | | (6,062) | | | 5,300 | | | 17,533 | |
| 截至2021年8月31日的税后余额 | $ | (141,385) | | | $ | — | | | $ | 4,824 | | | $ | (79,830) | | | $ | (216,391) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类的更多金额与养老金和其他退休后福利、现金流对冲、可供出售投资和外币换算调整有关。养恤金和其他退休后重新分类包括摊销精算净损失、以前的服务贷方和过渡金额，并记为销售和营销费用、一般费用和行政费用(见附注13，福利计划，了解更多信息)。出售与出售业务有关的可供出售投资和外币兑换重新分类的损益记入其他收入。如注15所述，衍生金融工具与套期保值活动因此，现金流量套期保值从累计其他综合亏损中重新分类的金额计入销售货物成本。
注：13：00-11：00。福利计划
我们有各种养老金和其他固定福利以及固定缴款计划，几乎所有员工都可以参加。我们还有不合格的高管和董事会退休计划。我们为某些退休员工和董事会成员提供明确的人寿保险和医疗福利。该计划基于服务年限和家庭状况进行缴费，退休人员缴费每年进行调整。
截至2021年8月31日和2020年8月31日，预计福利义务、计划资金资产和资产负债表状态变化的财务信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 福利义务的变化： | | | | | | | | | | | |
| 期初预计福利义务 | $ | 918,002 | | | $ | 876,696 | | | $ | 19,183 | | | $ | 19,047 | | | $ | 30,316 | | | $ | 31,098 | |
| 服务成本 | 45,229 | | | 42,151 | | | 433 | | | 405 | | | 1,186 | | | 1,050 | |
| 利息成本 | 16,563 | | | 21,722 | | | 273 | | | 429 | | | 493 | | | 747 | |
| 精算损失(收益) | 34,958 | | | 6,265 | | | 2,034 | | | 1,382 | | | (765) | | | (2,286) | |
| 假设更改 | (12,847) | | | 40,694 | | | (55) | | | 775 | | | (398) | | | 1,275 | |
| 图则修订 | 113 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | — | | | — | | | — | | | (2,130) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (76,779) | | | (69,526) | | | (1,264) | | | (725) | | | (1,763) | | | (1,568) | |
| 期末预计福利义务 | $ | 925,239 | | | $ | 918,002 | | | $ | 20,604 | | | $ | 19,183 | | | $ | 29,069 | | | $ | 30,316 | |
| 计划资产变更： | | | | | | | | | | | |
| 计划资产期初公允价值 | $ | 976,542 | | | $ | 909,427 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际收益 | 70,161 | | | 90,241 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司缴费 | 23,200 | | | 46,400 | | | 1,264 | | | 2,855 | | | 1,763 | | | 1,568 | |
| 聚落 | — | | | — | | | — | | | (2,130) | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (76,779) | | | (69,526) | | | (1,264) | | | (725) | | | (1,763) | | | (1,568) | |
| 计划资产期末公允价值 | $ | 993,124 | | | $ | 976,542 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 期末资金状况 | $ | 67,885 | | | $ | 58,540 | | | $ | (20,604) | | | $ | (19,183) | | | $ | (29,069) | | | $ | (30,316) | |
| 资产负债表上确认的金额： | | | | | | | | | | | |
| 非流动资产 | $ | 67,885 | | | $ | 58,540 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计福利成本： | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | — | | | — | | | (2,220) | | | (1,660) | | | (1,970) | | | (2,090) | |
| 非流动负债 | — | | | — | | | (18,384) | | | (17,523) | | | (27,099) | | | (28,226) | |
| 期末余额 | $ | 67,885 | | | $ | 58,540 | | | $ | (20,604) | | | $ | (19,183) | | | $ | (29,069) | | | $ | (30,316) | |
| 累计其他综合亏损确认金额(税前)： | | | | | | | | | | | |
| 前期服务成本(积分) | $ | 873 | | | $ | 938 | | | $ | (388) | | | $ | (502) | | | $ | (2,270) | | | $ | (2,715) | |
| 净亏损(收益) | 199,785 | | | 225,983 | | | 5,579 | | | 3,813 | | | (14,862) | | | (15,064) | |
| 期末余额 | $ | 200,658 | | | $ | 226,921 | | | $ | 5,191 | | | $ | 3,311 | | | $ | (17,132) | | | $ | (17,779) | |
*合格养老金计划的累计福利义务为$877.9百万美元和$871.6分别在2021年8月31日和2020年8月31日达到100万。不合格养老金计划的累积福利义务为#美元。20.5百万美元和$18.2分别在2021年8月31日和2020年8月31日达到100万。
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 预计福利义务 | $ | 20,604 | | | $ | 19,183 | |
| 累积利益义务 | 20,513 | | | 18,172 | |
| | | |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的定期福利净费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 净定期福利成本的组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 45,229 | | | $ | 42,151 | | | $ | 38,592 | | | $ | 433 | | | $ | 405 | | | $ | 311 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,050 | | | $ | 1,053 | |
| 利息成本 | 16,563 | | | 21,722 | | | 28,396 | | | 273 | | | 429 | | | 747 | | | 493 | | | 747 | | | 1,094 | |
| 预期资产回报率 | (43,641) | | | (46,684) | | | (44,968) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 结清退休人员债务 | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | 191 | | | — | | | — | | | — | |
| 前期服务成本(信用)摊销 | 178 | | | 178 | | | 190 | | | (114) | | | (114) | | | (75) | | | (445) | | | (445) | | | (556) | |
| 精算损失(收益)摊销 | 21,790 | | | 21,583 | | | 12,348 | | | 212 | | | 98 | | | 2 | | | (1,365) | | | (1,392) | | | (1,627) | |
| 定期收益净成本(收益) | $ | 40,119 | | | $ | 38,950 | | | $ | 34,609 | | | $ | 804 | | | $ | 818 | | | $ | 1,176 | | | $ | (131) | | | $ | (40) | | | $ | (36) | |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止的年度计划假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 确定净定期收益成本的加权平均假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金余额计划的利息贷记利率 | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 贴现率 | 2.65 % | | 3.06 | % | | 4.23 | % | | 2.07 % | | 2.70 | % | | 4.09 | % | | 2.43 % | | 2.89 | % | | 4.08 | % |
| 计划资产的预期回报率 | 4.90 % | | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 补偿增长率 | 4.99 % | | 5.28 | % | | 5.14 | % | | 4.99 % | | 5.28 | % | | 5.14 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 确定福利义务的加权平均假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | 2.78 % | | 2.67 | % | | 3.06 | % | | 2.08 % | | 2.15 | % | | 2.70 | % | | 2.57 % | | 2.43 | % | | 2.89 | % |
| 补偿增长率 | 4.79 % | | 4.99 | % | | 5.28 | % | | 4.79 % | | 4.99 | % | | 5.28 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的净定期福利成本和在其他综合亏损(收入)中确认的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他好处 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 其他综合亏损(收益)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前期服务成本 | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净精算损失(收益) | (4,408) | | | 3,401 | | | 47,556 | | | 1,978 | | | 2,157 | | | 1,917 | | | (1,163) | | | (1,011) | | | 801 | |
| 精算(收益)损失摊销 | (21,790) | | | (21,583) | | | (12,307) | | | (212) | | | (98) | | | (2) | | | 1,365 | | | 1,392 | | | 1,627 | |
| 摊销先前服务(信贷)费用 | (178) | | | (178) | | | (190) | | | 114 | | | 114 | | | 75 | | | 445 | | | 445 | | | 556 | |
| 结清退休人员债务(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (397) | | | (191) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在其他综合损失(收入)中确认的合计 | $ | (26,263) | | | $ | (18,360) | | | $ | 35,077 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,776 | | | $ | 1,799 | | | $ | 647 | | | $ | 826 | | | $ | 2,984 | |
(A)反映从累计其他综合亏损(收益)重新分类为净收益的金额.
E2022财年从累计其他综合亏损到净定期收益成本的摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他
优势 |
| | (千美元) |
| 摊销先前服务成本(贷方) | $ | 178 | | | $ | (114) | | | $ | (445) | |
| 精算损失(收益)摊销 | 23,343 | | | 478 | | | (1,259) | |
他说，养老金成本和债务的一个重要假设是贴现率。我们利用全收益率曲线的方法，将特定的现货汇率沿着收益率曲线应用于相关公司在确定受益义务时所使用的汇率。
预计现金流。贴现率反映了截至衡量日期相关福利可以有效结算的比率。在估计这一比率时，我们考虑的是期限与获得公认评级机构高投资级评级的计划中的负债类似的固定收益投资的回报率。
出于测量目的，一个6.8在截至2021年8月31日的一年中，假设了覆盖的医疗福利的人均成本的年增长率。假设这一比率将逐渐下降到4.5到2028年，并保持在这一水平。
对投资组合的风险与回报进行年度分析，以证明预期的长期回报率假设是合理的。我们通常对资产和负债研究中确定的目标资产组合使用长期历史回报信息。预期长期回报率假设在认为有需要时会根据对整体投资市场未来投资表现的修订预期作出调整。
他们假设医疗保健成本趋势率对医疗保健计划报告的金额有重大影响。假设医疗成本趋势率每变动一个百分点，将会产生以下影响：
| | | | | | | | | | | |
| 增长1% | | 减少1% |
| | (千美元) |
| 对服务成本和利息成本构成总额的影响 | $ | 180 | | | $ | (150) | |
| 对退休后福利义务的影响 | 2,000 | | | (1,700) | |
他们的缴费主要取决于养老金计划资产的市场回报和最低筹资水平要求。在2021财年，我们的可自由支配捐款为23.2给养老金计划一百万美元。基于截至2021年8月31日合格养老金计划的资金状况，我们目前不认为我们将被要求在2022财年为这些计划缴费，尽管我们可能会自愿选择这样做。我们预计要付$4.22022财年，向不合格养老金和退休后福利计划的参与者发放100万美元。
我们的退休福利付款反映了预期的未来服务，预计支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合格
养老金福利 | | 不合格
养老金福利 | | 其他好处 | | |
| | (千美元) |
| 2022 | $ | 70,100 | | | $ | 2,220 | | | $ | 1,970 | | | |
| 2023 | 70,900 | | | 2,490 | | | 2,260 | | | |
| 2024 | 70,300 | | | 2,210 | | | 2,340 | | | |
| 2025 | 71,400 | | | 2,110 | | | 2,340 | | | |
| 2026 | 73,900 | | | 2,100 | | | 2,290 | | | |
| 2027-2031 | 342,700 | | | 7,930 | | | 8,920 | | | |
他说：我们有信托基金，这些信托基金持有固定收益计划的资产。CHS有一个合格的计划委员会，在外部顾问的协助下制定投资指导方针。计划资产的投资目标如下：
•在可接受的风险水平下优化计划资产的长期收益；
•保持各资产类别和投资经理之间广泛的多元化；以及
•关注长期回报目标。
考虑到履行养老金计划义务的长期时间范围，新的资产配置目标促进了最优预期回报和波动性特征。该投资组合包含多元化的投资类别组合，包括股票、固定收益证券和房地产。证券在国内和国际证券、短期和长期证券、成长型和价值型股票、大盘股和小盘股以及主动型和被动型管理风格等方面也是多元化的。我们养老金计划的投资政策策略是负债与资产相匹配。这是通过资产组合组合通过降低波动性和降低计划风险来实现的。这些计划的目标分配百分比范围在45%和80固定收益证券的%，范围在20%和55%，用于股权证券。
他说，合格计划委员会认为，在审慎的风险承受能力和资产分散的情况下，这些计划应该能够在未来履行养老金义务。
下表列出了我们的养老金计划在2021年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日按资产类别进行的经常性公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | (千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,383 | |
| 股票： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按资产净值计算的共同/集体信托(1) | — | | | — | | | — | | | 180,766 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按资产净值计算的共同/集体信托(1) | — | | | — | | | — | | | 707,831 | |
按资产净值计量的合伙和合资企业权益(1) | — | | | — | | | — | | | 93,144 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 993,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | (千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 57,801 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57,801 | |
| 股票： | | | | | | | |
按资产净值计算的共同/集体信托(1) | — | | | — | | | — | | | 219,050 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按资产净值计算的共同/集体信托(1) | — | | | — | | | — | | | 603,250 | |
按资产净值计量的合伙和合资企业权益(1) | — | | | — | | | — | | | 94,400 | |
以资产净值计量的其他资产(1) | — | | | — | | | — | | | 2,041 | |
| 总计 | $ | 57,801 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 976,542 | |
(1) 根据ASC主题820-10“公允价值计量”，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些资产并未归类在公允价值层次结构中。上表中列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与上表“预计福利义务、计划资金和资产负债表状况变化的财务信息”中列示的金额相一致。
以下是关于估值水平的定义，见附注16，公允价值计量。我们对按公允价值计量的资产使用以下估值方法。
他们建立了共同/集体信托基金。共同/集合信托主要由股权和固定收益基金组成，并使用其他重要的可观察到的投入进行估值(包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险、参考指数、不活跃市场的报价、活跃市场的调整报价、根据信托批准的定价程序调整的外国股权证券的调整报价等)。共同/集体信托投资可以每天赎回，不受限制。整个投资余额的赎回一般需要45至60天的通知期。这些股票基金提供对美国大盘、中盘和小盘股、国际大盘和小盘股以及新兴市场股票的敞口。固定收益基金提供对美国、国际和新兴市场债务证券的敞口。
合伙企业和合资企业的利益。按计划于年末持有的股份的资产净值估值，作为公允价值的实际权宜之计。资产净值是基于信托拥有的标的资产的公允价值减去其负债，然后除以未偿还单位的数量。赎回这些权益通常需要45至60天的通知。
其他资产。其他资产主要包括我们的美国固定收益养老金计划的资产组合中持有的房地产基金和对冲基金。
我们是大约400向合作社退休计划(“合作社计划”)缴费的雇主，该计划是一个明确的福利计划，根据1986年修订的“国税法”构成一个“多雇主计划”，根据会计准则构成一个“多雇主计划”。参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同：
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利；
•如一名参与雇主停止向该计划供款，则该计划的未供款责任可由其余参与雇主承担；及
•如果我们选择停止参加多雇主计划，我们可能会被要求根据计划的资金不足状态向计划支付一笔金额，称为提取负债。与多雇主计划相关的提款负债约为#美元。32.0截至2021年8月31日，为1.2亿美元。
下表概述了我们在截至2021年、2021年、2020年和2019年8月31日的年度中参与的合作计划：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 社区卫生服务的贡献 | | | | |
| | | | (千美元) | | | | |
| 计划名称 | | EIN/计划编号 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 征收附加费 | | 集体谈判协议的到期日 |
| 合作社退休计划 | | 01-0689331 / 001 | | $ | 1,172 | | | $ | 1,455 | | | $ | 1,712 | | | 不适用 | | 不适用 |
**我们在上述年份的捐款并不超过5合作社计划的最新年度报告(表格5500)中显示的对合作社计划的总贡献的百分比。
然而，2006年《养老金保护法》(简称PPA)的规定不适用于合作社计划，因为如果合作计划由多个雇主维护，且至少由一个以上的雇主维护，则合作计划有特殊豁免。85%的用人单位是农业生产者拥有的农村合作社或合作组织。在合作计划中，不需要确定“区域状态”，因此不需要确定。此外，累积的福利义务和计划资产不是由个别雇主单独确定或分配的。2021年和2020年可获得的最新财务报表分别是合作计划2021年3月31日和2020年3月31日的年终财务报表。总体而言，合作计划至少是80根据计划总资产和累计福利义务在这些日期提供资金的百分比。
他说，由于PPA的规定不适用于合作计划，因此资金改善计划和附加费不适用。未来缴款需求每年作为计划精算估值的一部分确定，并可能因计划经验而改变。
他说，除了上面列出的对Co-op计划的贡献外，在2021财年、2020财年和2019年，对各自微不足道的多雇主养老金计划的总贡献都是无关紧要的。
他说：我们有其他缴费固定缴款计划，基本上覆盖所有员工。我们对这些计划的总供款为$30.1百万，$34.5百万美元和$31.0截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度分别为100万美元。
注：14：00-11：00。细分市场报告
他说：我们是一个综合农业合作社，在全球范围内向企业和消费者提供粮食、食品和能源资源。我们提供各种各样的产品和服务，从最初的农业投入(如燃料、农业用品、作物养分和植保产品)到农业产出(包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品)。我们根据ASC主题280定义我们的运营部门，细分市场报告，以反映我们的首席运营决策者兼首席执行官在管理业务时评估业绩和分配资源的方式。我们已将这些运营细分市场汇总到四需要报告的领域：能源、银、氮生产和食品。
我们的能源部门主要生产和提供石油产品的批发分销和运输。我们的Ag部门购买并进一步加工或转售源自我国运营业务、我们的成员合作社和第三方的谷物和油籽；作为作物投入品的批发商和零售商；以及生产和营销乙醇。我们的氮气生产部门包括我们对CF的权益法投资
根据我们与CF氮肥签订的供应协议，我们有权每年从CF氮肥购买最多指定数量的颗粒尿素和UAN。我们的食品部门由我们对Ventura Foods的权益法投资和分摊费用组成。在2021年8月31日之前，文图拉食品(Ventura Foods)被报道为公司和其他部门的一个组成部分。2021年8月31日之前报告的部门业绩和余额已重新预测，以反映食品部门的增加。我们的能源、银或氮气生产部门的组成没有因为食品部门的增加而发生变化。公司和其他公司代表我们的融资和套期保值业务，主要由美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的期货委员会商人(“FCM”)组成，从事大宗商品套期保值和与作物生产相关的金融服务。我们对阿登特磨坊的非合并投资也包括在我们的公司和其他类别中。
所有公司管理费用和利息将根据信息技术和法律等服务的直接使用以及与所发生成本相关的其他因素或考虑，分配给每个可报告的部门，以及公司和其他部门。
我们的许多业务活动具有很强的季节性，全年的经营业绩各不相同。例如，在我们的农业部门，我们的国家运营业务通常在秋收和春种季节经历较高的数量和收入，这通常分别对应于我们的第一和第三财季。此外，我们的农艺业务在春季种植季节通常会有较高的产量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在春季、夏季和初秋，我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的产量和收入普遍较高，这是农业生产商汽油和柴油使用量最高的时候，受全球供需力量的影响。其他能源产品，如丙烷，在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常会经历更高的产量和收入。
因此，我们的收入、资产和现金流可能会受到石油产品、天然气、谷物、油籽、作物营养素和面粉等大宗商品全球市场价格的重大影响。如果我们购买的商品的市场价格发生变化，而这些产品的销售价格没有相应的变化，那么这些商品的收入和营业收益就会受到影响。大宗商品价格受到一系列我们无法控制的因素的影响，包括天气、农作物病虫害、干旱、供应的可用性和充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府法规和政策、全球贸易争端以及总体政治和经济条件。
*虽然我们的收入和经营业绩主要来自我们拥有控股权的全资或子公司和有限责任公司的业务和运营，但我们的部分业务运营是通过我们持有50%或以下所有权权益或不控制运营的公司进行的。我们主要使用权益会计方法对这些投资进行会计核算，即我们将实体报告的收入或亏损的比例记录为投资的权益收入，而不在我们的综合经营报表中合并实体的收入和费用。在我们的氮气生产部门，这包括我们的大约10CF氮气的会员权益百分比(基于产品吨)。在我们的食品部门，这包括我们的50拥有文图拉食品公司%的股权。在公司和其他方面，这主要包括我们的12阿登特磨坊的%股权。见注6，投资有关CF氮气、文图拉食品和阿登特磨坊的更多信息，请访问。
这两个对账金额代表部门之间收入的消除。此类交易按市场价格执行，以更准确地评估个别业务部门的盈利能力。
下表列出了截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度的分部信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 食物 | | 公司
以及其他 | | 协调
金额 | | 总计 |
| 截至2021年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部门间收入 | $ | 6,812,478 | | | $ | 32,058,064 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,476 | | | $ | (468,985) | | | $ | 38,448,033 | |
| 部门间收入 | (437,217) | | | (22,722) | | | — | | | — | | | (9,046) | | | 468,985 | | | — | |
| 营收，扣除部门间营收后的净额 | $ | 6,375,261 | | | $ | 32,035,342 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,430 | | | $ | — | | | $ | 38,448,033 | |
| 营业收益(亏损) | (15,775) | | | 265,362 | | | (35,432) | | | (10,617) | | | 2,259 | | | | | 205,797 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 1,113 | | | 65,099 | | | 44,461 | | | — | | | 1,804 | | | (7,912) | | | 104,565 | |
| 其他收入 | (2,819) | | | (47,452) | | | (2,489) | | | — | | | (14,711) | | | 7,912 | | | (59,559) | |
| 股权投资收益 | (3,473) | | | (50,381) | | | (198,439) | | | (78,519) | | | (23,717) | | | | | (354,529) | |
| 所得税前收入 | $ | (10,596) | | | $ | 298,096 | | | $ | 121,035 | | | $ | 67,902 | | | $ | 38,883 | | | $ | — | | | $ | 515,320 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | 112,160 | | | 148,770 | | | — | | | — | | | 56,864 | | | — | | | 317,794 | |
| 折旧及摊销 | 245,273 | | | 182,210 | | | — | | | — | | | 34,247 | | | — | | | 461,730 | |
截至2021年8月31日的总资产 | 4,286,677 | | | 7,451,559 | | | 2,683,652 | | | 388,612 | | | 2,765,775 | | | — | | | 17,576,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 食物 | | 公司
以及其他 | | 协调
金额 | | 总计 |
| 截至2020年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部门间收入 | $ | 5,820,154 | | | $ | 22,940,712 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,567 | | | $ | (410,068) | | | $ | 28,406,365 | |
| 部门间收入 | (389,020) | | | (14,613) | | | — | | | — | | | (6,435) | | | 410,068 | | | — | |
| 营收，扣除部门间营收后的净额 | $ | 5,431,134 | | | $ | 22,926,099 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49,132 | | | $ | — | | | $ | 28,406,365 | |
| 营业收益(亏损) | 219,861 | | | 82,543 | | | (33,497) | | | (9,847) | | | 18,205 | | | — | | | 277,265 | |
| 利息支出 | 308 | | | 71,682 | | | 45,255 | | | — | | | 11,806 | | | (12,074) | | | 116,977 | |
| 其他收入 | (3,005) | | | (35,560) | | | (2,635) | | | — | | | (10,749) | | | 12,074 | | | (39,875) | |
| 股权投资收益 | (2,759) | | | (7,303) | | | (127,954) | | | (34,026) | | | (14,673) | | | — | | | (186,715) | |
| 所得税前收入 | $ | 225,317 | | | $ | 53,724 | | | $ | 51,837 | | | $ | 24,179 | | | $ | 31,821 | | | $ | — | | | $ | 386,878 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | 175,169 | | | 158,903 | | | — | | | — | | | 84,287 | | | — | | | 418,359 | |
| 折旧及摊销 | 245,983 | | | 196,510 | | | — | | | — | | | 34,882 | | | — | | | 477,375 | |
截至2020年8月31日的总资产 | 4,447,526 | | | 6,325,857 | | | 2,681,616 | | | 381,351 | | | 2,157,597 | | | — | | | 15,993,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 食物 | | 公司
以及其他 | | 协调
金额 | | 总计 |
| 截至2019年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部门间收入 | $ | 7,581,450 | | | $ | 24,736,425 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,710 | | | $ | (486,132) | | | $ | 31,900,453 | |
| 部门间收入 | (462,374) | | | (16,353) | | | — | | | — | | | (7,405) | | | 486,132 | | | — | |
| 营收，扣除部门间营收后的净额 | $ | 7,119,076 | | | $ | 24,720,072 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61,305 | | | $ | — | | | $ | 31,900,453 | |
| 营业收益(亏损) | 615,662 | | | 65,181 | | | (35,046) | | | (8,912) | | | 22,717 | | | — | | | 659,602 | |
| 利息支出 | 5,719 | | | 101,386 | | | 55,226 | | | — | | | 11,684 | | | (6,950) | | | 167,065 | |
| 其他收入 | (5,548) | | | (74,774) | | | (2,769) | | | — | | | (10,168) | | | 6,950 | | | (86,309) | |
| 股权投资收益 | (2,697) | | | (4,447) | | | (160,373) | | | (51,608) | | | (17,630) | | | — | | | (236,755) | |
| 所得税前收入 | $ | 618,188 | | | $ | 43,016 | | | $ | 72,870 | | | $ | 42,696 | | | $ | 38,831 | | | $ | — | | | $ | 815,601 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | 268,877 | | | 110,197 | | | — | | | — | | | 64,142 | | | — | | | 443,216 | |
| 折旧及摊销 | 233,624 | | | 208,294 | | | — | | | — | | | 31,293 | | | — | | | 473,211 | |
他说，我们有国际销售，主要是在我们的Ag细分市场。下表显示了我们在截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度中基于进行销售的子公司的地理位置的销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
北美(a) | $ | 36,540,178 | | | $ | 25,360,077 | | | $ | 27,896,269 | |
| 南美 | 242,848 | | | 1,559,380 | | | 2,027,020 | |
| 欧洲、中东和非洲(EMEA) | 955,605 | | | 774,068 | | | 895,472 | |
| 亚太地区(APAC) | 709,402 | | | 712,840 | | | 1,081,692 | |
| 总计 | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | | | $ | 31,900,453 | |
(A)北美的收入基本上全部来自美国的收入。
长期资产包括我们的财产、厂房和设备、融资租赁资产和资本化的主要维护成本。下表列出了基于物理位置的地理区域的长寿资产：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 美国 | $ | 4,944,574 | | | $ | 5,121,315 | |
| 国际 | 62,072 | | | 65,134 | |
| 总计 | $ | 5,006,646 | | | $ | 5,186,449 | |
附注15：*衍生金融工具及对冲活动
此外，我们进入各种衍生品工具，以管理我们对主要与农业和能源大宗商品价格相关的波动的敞口，以及在较小程度上与外币汇率和利率相关的风险敞口。除与未来原油购买和成品油销售相关的某些利率掉期和某些现金结算掉期(分别计入公允价值对冲和现金流对冲)外，我们的衍生工具代表价格风险的经济对冲，不适用ASC主题815项下的对冲会计。相反，衍生工具按公允价值计入我们的综合资产负债表，公允价值变动直接计入收益，主要计入我们综合经营报表的销售成本内。见附注16，公允价值计量，以获取更多信息。我们的大多数交易所交易的农产品期货每天都通过我们全资拥有的期货佣金商人CHS Hedging，LLC进行结算。
未被指定为对冲工具的衍生工具
下表列出了我们综合资产负债表中记录的衍生资产、衍生负债和保证金存款(现金抵押品)的公允价值总额，以及根据美国公认会计原则允许抵销的相关金额。尽管我们对交易所交易的期货和期权合约有一定的净额结算安排，
场外合约，我们已选择在综合资产负债表的ASC主题210-20项下按毛基报告我们的衍生工具。资产负债表-抵销.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 |
| | | 综合资产负债表中未抵销但符合抵销条件的金额 | | |
| 已确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| | (千美元) |
| 衍生资产 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 532,832 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 528,658 | |
| 外汇衍生品 | 19,429 | | | — | | | 5,582 | | | 13,847 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 嵌入的衍生资产 | 16,488 | | | — | | | — | | | 16,488 | |
| 总计 | $ | 568,749 | | | $ | — | | | $ | 9,756 | | | $ | 558,993 | |
| 衍生负债 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 444,861 | | | $ | 2,485 | | | $ | 4,174 | | | $ | 438,202 | |
| 外汇衍生品 | 8,506 | | | — | | | 5,582 | | | 2,924 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 453,367 | | | $ | 2,485 | | | $ | 9,756 | | | $ | 441,126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年8月31日 |
| | | 综合资产负债表中未抵销但符合抵销条件的金额 | | |
| 已确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| | (千美元) |
| 衍生资产 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 327,493 | | | $ | — | | | $ | 2,980 | | | $ | 324,513 | |
| 外汇衍生品 | 11,809 | | | — | | | 9,385 | | | 2,424 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 嵌入的衍生资产 | 18,998 | | | — | | | — | | | 18,998 | |
| 总计 | $ | 358,300 | | | $ | — | | | $ | 12,365 | | | $ | 345,935 | |
| 衍生负债 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 343,343 | | | $ | 956 | | | $ | 5,578 | | | $ | 336,809 | |
| 外汇衍生品 | 69,466 | | | — | | | 9,385 | | | 60,081 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 412,809 | | | $ | 956 | | | $ | 14,963 | | | $ | 396,890 | |
所有期限在12个月以下的衍生品资产和负债分别计入我们综合资产负债表上的其他流动资产和其他流动负债。期限超过12个月的衍生资产和负债分别计入我们综合资产负债表的其他资产和其他负债。截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们综合资产负债表上记录的长期衍生品资产总额为$21.6百万美元和$21.2分别为百万美元。截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们的综合资产负债表上记录的长期衍生负债总额为$4.8百万美元和$5.4分别为百万美元。
我们的大部分衍生工具并没有被指定为对冲工具。下表列出了未计入对冲工具的衍生品的税前收益(亏损)，这些衍生品已包括在我们截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的合并运营报表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派生类型 | | 地点：
得(损) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (千美元) |
| 商品衍生品 | | 销货成本 | | $ | (971,581) | | | $ | 89,248 | | | $ | 125,323 | |
| 外汇衍生品 | | 销货成本 | | 25,277 | | | (184,692) | | | 4,228 | |
| 外汇衍生品 | | 市场营销费、一般管理费和行政管理费 | | 1,105 | | | (2,986) | | | (1,229) | |
| 利率衍生品 | | 利息支出 | | — | | | (1,226) | | | — | |
| 嵌入导数 | | 其他收入 | | 2,489 | | | 2,634 | | | 2,769 | |
| 总计 | | | | $ | (942,710) | | | $ | (97,022) | | | $ | 131,091 | |
商品合约
此外，当我们达成商品采购或销售承诺时，我们会招致与价格变化和性能相关的风险，包括交货、质量、数量和装运期。在市场价格下跌的情况下，我们面临着固定或部分固定价格的存货和采购合同的市值损失的风险。相反，如果市场价格上涨，我们的固定价格或部分固定价格的销售合同将面临损失风险。
他们说，我们使用套期保值，通过防范不利的短期价格波动，减少了对价格波动的敞口，但也限制了有利的短期价格波动的好处。为降低与固定价格承诺相关的价格风险，我们一般会在实际可行的情况下订立商品衍生合约，以在我们为每种商品设立并被视为审慎的正式持仓限额内实现商品净头寸。这些合约主要通过我们的FCM在受监管的商品期货交易所进行交易，但在被认为合适的情况下也可能包括场外衍生品工具。该等合约根据受监管商品交易所的报价或交易所上市的标的产品的市价按公允价值入账，但某些合约则按正常买入及正常销售交易入账。对于没有流动性衍生品合约的大宗商品，风险是通过使用远期销售合约、其他定价安排以及(在某种程度上)高度相关商品的期货合约来管理的。这些合约是价格风险的经济套期保值，但不被指定为会计上的套期保值工具。这些合同的未实现损益在我们的综合经营报表中的销售成本中确认。
此外，当建立期货头寸时，初始保证金必须存入适用的交易所或经纪商。要求的保证金金额因商品而异，由适用的交易所自行决定。如果相对于空头期货头寸的市场价格上升，将需要额外的保证金。同样，如果相对于期货多头头寸的市场价格下降，将需要保证金。相反，如果市场价格相对于期货多头头寸上升或相对于空头期货头寸下降，保证金存款可能会由适用的交易所或经纪商退还。
他说，我们的政策是根据内部政策，并与我们的风险承受能力保持一致，管理我们的大宗商品价格风险敞口。我们的政策是，我们的盈利能力应来自运营，主要来自销售产品和销售谷物的利润率，而不是套期保值交易。在任何时候，交付给我们的库存和采购合同都可能是大量的。我们有风险管理政策和程序，其中包括已建立的净实物头寸限制。这些限制是为每个商品和业务单位定义的，业务单位可以根据需要同时包括贸易商和管理部门。限制政策由我们的公司合规团队在高水平上进行监督，并在每个业务部门内实施日常监控程序，以确保解释任何限制超标并减少风险暴露，或在需要时临时提高限制。职位限制至少每年与我们的高级领导层和董事会一起审查。我们监控当前的市场状况，并可能根据这些情况的变化扩大或减少我们的净头寸限制或程序。
他说，使用套期保值工具并不能防止现金合约的交易对手违约。我们通过审查合同和调整价值来评估交易对手的风险敞口，以反映潜在的不履行情况。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险，以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间，交易对手拒绝履行合同的风险。我们通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购和销售合同，并对个别供应商设定适当的限制来管理这些风险。固定价格合同包括
根据内部评估，与信誉可接受的客户签订合同。关于我们对衍生品的使用，我们通过交易所交易工具进行交易，或签订主要通过我们的FCM进行清算的场外衍生品，这限制了我们的交易对手相对于对冲活动的风险敞口。从历史上看，我们没有经历过未平仓合约的重大违约事件。因此，我们只调整具体确定的不履行合同的估计公允价值。虽然我们已经制定了政策和程序，但我们不能保证历史上的不履行经验将延续到未来一段时期。
此外，截至8月31日、2021年和2020年，我们有用作经济对冲的未平仓大宗商品期货和期权合约，以及与大宗商品实物买卖相关的固价远期合约。下表列出了所有未平仓商品合约的名义成交量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 |
| 派生类型 | | 长 | | 短的 | | 长 | | 短的 |
| | | (单位：千) |
| 谷物和油籽(蒲式耳) | | 666,726 | | | 851,582 | | | 664,673 | | 892,303 |
| 能源产品(桶) | | 9,881 | | | 7,656 | | | 10,028 | | 6,570 |
| 粮油加工(吨) | | 559 | | | 3,418 | | | 657 | | 3,304 |
| 作物养分(吨) | | 66 | | | 12 | | | 74 | | 127 |
| 海运(公吨) | | 210 | | | — | | | 1,140 | | 95 |
| | | | | | | | |
外汇合约
**我们很大一部分业务是以美元进行的，但我们面临着与外币波动相关的风险，主要是由于在南美、亚太地区和欧洲的全球粮食营销交易，以及从加拿大购买产品。我们使用外币衍生工具来缓解汇率波动的影响。尽管CHS有一些与外币交易相关的风险敞口，但对汇率波动的更大影响是外国买家购买美国农产品的能力，以及与世界其他供应来源提供的相同产品相比，美国农产品的竞争力。我们的外汇衍生工具合约名义金额为1美元。1.2截至2021年8月31日和2020年8月31日。
嵌入的衍生资产
*根据我们对CF N2的战略投资条款，如果CF Industries的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家下调至一定水平以下，我们有权获得不可退还的年度付款$5.0来自CF Industries的100万美元。这些款项将每年支付一次，直到三家指定信用评级机构中的两家将CF Industries的信用评级上调至或高于某些水平或2026年2月1日，以较早者为准。
*在2021财年、2020财年和2019财年，CF Industries的信用评级低于指定水平，我们收到了每年$5.0来自CF Industries的100万美元。收益总额为$2.5百万，$2.6百万美元和$2.8在2021财年、2020财年和2019财年，我们的合并运营报表中分别确认了100万美元的其他收入。截至2021年8月31日，我们综合资产负债表上记录的嵌入衍生资产的公允价值等于$16.5百万美元。嵌入衍生资产的当期和长期部分分别计入我们综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产。见附注16，公允价值计量，了解有关嵌入衍生资产估值的其他信息。
被指定为现金流量或公允价值对冲策略的衍生品
公允价值对冲
*在截至2020年8月31日的一年中，我们退出了所有利率掉期，产生了1美元16.4到2025财年，这笔收益将在固定利率债务的有效期内摊销，此前这些掉期被指定为公允价值对冲。我们进行这些交易的目的是抵消与三个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)波动风险相关的债务公允价值变化，实质上是将固定利率债务转换为可变利率债务。在这些利率掉期下，我们收到了固定利率的利息支付，并根据3个月期的LIBOR支付了利息。掉期工具和对冲债务的公允价值的抵销变动在每个期间同时记录，只有在对冲无效的情况下才会对收益造成影响。
下表列出了作为对冲工具入账的衍生品的税前收益(亏损)，这些工具已包括在我们截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度合并运营报表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值套期保值关系损益 | | 地点：
得(损) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (千美元) |
| 利率互换 | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | (1,897) | | | $ | 21,158 | |
| 套期保值项目 | | 利息支出 | | — | | | 1,897 | | | (21,158) | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
现金流对冲
因此，某些固定支付、接收可变、现金结算的掉期被指定为我们能源部门未来原油购买的现金流对冲。我们还将某些薪酬浮动、收款固定、现金结算的掉期指定为未来成品油销售的现金流对冲。这些套期保值工具及相关套期保值项目面临重大市场价格风险和潜在波动性。作为我们风险管理战略的一部分，我们希望根据当前的期货价格、管理层对未来大宗商品价格变化的预期以及我们的风险偏好，对冲一部分我们预期的未来原油需求和由此产生的成品油产量。作为我们风险管理战略的一部分，我们还可能选择取消指定某些以前被指定为现金流对冲的衍生工具。该等已撤销指定衍生工具在其他全面收益中记录的金额仍保留在其他全面收益中，并在相关交易影响收益的期间于收益中确认。截至2021年8月31日和2020年8月31日，现金流对冲名义总额为2.7百万和9.7分别为100万桶。
下表显示了截至2021年8月31日和2020年8月31日，我们指定为现金流对冲的大宗商品衍生品工具的公允价值，以及我们合并资产负债表上记录的行项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产 | | | | 衍生负债 |
| 资产负债表位置 | | 2021 | | 2020 | | 资产负债表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) | | | | (千美元) |
| 其他流动资产 | | $ | 11,874 | | | $ | 34,052 | | | 其他流动负债 | | $ | 1,001 | | | $ | 8,821 | |
下表列出了截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度与现金流对冲相关的其他综合收益中记录的税前收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (千美元) |
| 商品衍生品 | | $ | (7,824) | | | $ | (2,596) | | | $ | 27,650 | |
下表列出了与我们现有现金流对冲相关的税前收益，这些现金流对冲是从累积的其他全面亏损中重新分类到我们截至2019年8月31日、2021年、2020年和2019年8月31日的合并运营报表中的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地点：
得(损) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (千美元) |
| 商品衍生品 | 销货成本 | | $ | 21,262 | | | $ | 23,807 | | | $ | 11,497 | |
注：16：00-11：00*公允价值计量
ASC主题820，公允价值计量，公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时，在资产或负债的本金或最有利市场上为转移负债而收到的或支付的价格(退出价格)，公允价值被定义为资产或负债在计量日将收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
我们根据ASC主题820中建立的公允价值层次来确定衍生工具和某些其他资产的公允价值，该层次要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是反映市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时所使用的假设的投入。ASC主题820
描述了其层次结构中可用于计量公允价值的三个级别，我们对这些级别中的相关工具的评估如下：
*1。这些价值是基于相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。这些资产和负债可能包括交易所交易的衍生品工具、拉比信托投资、递延补偿投资和可供出售投资。
*2。这些价值是基于活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可观察到的市场数据所证实的其他投入。这些资产和负债包括利率、外汇和商品掉期；具有固定价格成分的远期商品合约；以及其他场外衍生品，其价值由基于交易所交易价格的投入确定，并根据市场上主要可观察到的或主要从可观察到的市场数据得出或得到证实的特定地点投入进行调整。
*3。这些价值是由难以观察到的投入产生的，这些投入得到很少或没有市场活动的支持，是资产或负债公允价值的重要组成部分。这些不可观察到的输入将反映我们自己对市场参与者在为相关资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术可能包括使用定价模型、贴现现金流模型或类似技术。
下表列出了包括在我们的合并资产负债表中的资产和负债，这些资产和负债在经常性的基础上按公允价值确认，并显示了用于确定这些公允价值的公允价值层次。资产和负债根据最低投入水平进行整体分类，这是公允价值计量的重要组成部分。投入的最低水平被认为是第三级。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响公允价值层级中公允价值资产和负债的分类。
以下是截至2021年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的经常性公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 活跃市场报价
对于相同的资产
(1级) | | 重要的其他可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (千美元) |
| 资产 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 2,453 | | | $ | 542,253 | | | $ | — | | | $ | 544,706 | |
| 外币衍生品 | — | | | 19,429 | | | — | | | 19,429 | |
| | | | | | | |
| 递延补偿资产 | 51,940 | | | — | | | — | | | 51,940 | |
| 嵌入的衍生资产 | — | | | 16,488 | | | — | | | 16,488 | |
| 隔离投资和有价证券 | 99,837 | | | — | | | — | | | 99,837 | |
| 其他资产 | 6,052 | | | — | | | — | | | 6,052 | |
| 总计 | $ | 160,282 | | | $ | 578,170 | | | $ | — | | | $ | 738,452 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 1,615 | | | $ | 444,247 | | | $ | — | | | $ | 445,862 | |
| 外币衍生品 | — | | | 8,506 | | | — | | | 8,506 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,615 | | | $ | 452,753 | | | $ | — | | | $ | 454,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| 活跃市场报价
对于相同的资产
(1级) | | 重要的其他可观察到的
输入量
(2级) | | 意义重大
看不见的
输入量
(3级) | | 总计 |
| | (千美元) |
| 资产 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 5,762 | | | $ | 355,783 | | | $ | — | | | $ | 361,545 | |
| 外币衍生品 | — | | | 11,523 | | | — | | | 11,523 | |
| | | | | | | |
| 递延补偿资产 | 47,669 | | | — | | | — | | | 47,669 | |
| 嵌入的衍生资产 | — | | | 18,998 | | | — | | | 18,998 | |
| 隔离投资和有价证券 | 85,950 | | | — | | | — | | | 85,950 | |
| 其他资产 | 5,276 | | | — | | | — | | | 5,276 | |
| 总计 | $ | 144,657 | | | $ | 386,304 | | | $ | — | | | $ | 530,961 | |
| 负债 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 6,037 | | | $ | 346,126 | | | $ | — | | | $ | 352,163 | |
| 外币衍生品 | — | | | 69,467 | | | — | | | 69,467 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 6,037 | | | $ | 415,593 | | | $ | — | | | $ | 421,630 | |
商品和外币衍生品。交易所交易的期货和期权合约的估值基于活跃市场的未调整报价，并被归类为一级。我们的远期大宗商品买卖合约(包括固定价格成分)、精选海运合约和其他场外衍生品是使用投入确定的，这些投入通常基于交易所交易价格和/或最近的市场买卖(包括特定地点的调整)，并被归类为第二级。特定地点的投入由当地市场供求驱动，通常基于上市或场外市场的经纪商或交易商报价或市场交易。这些合同公允价值的变化在我们的综合经营报表中被确认为销售货物成本的一个组成部分。
包括递延薪酬和其他资产。我们的递延补偿投资主要包括拉比信托资产，这些资产基于活跃交易所的未调整报价进行估值，并被归类为一级。这些其他资产的公允价值变化在我们的综合运营报表中主要确认为营销、一般和行政费用的组成部分。
嵌入的衍生资产。嵌入的衍生资产与我们对CF N2的投资固有的或有付款有关。公允价值计量中使用的投入包括根据其他上市公司的历史信用评级变动对CF Industries信用评级未来进行升级和下调的可能性，以及基于适用的历史和当前收益率票面利率对潜在年度付款适用的贴现率。根据这些可观察到的输入，我们的公允价值计量被归入第二级。见附注15，衍生金融工具与套期保值活动，了解更多信息。
它包括隔离投资和有价证券。我们的独立投资和有价证券包括对各种政府机构和美国国债的投资，这些投资使用市场报价进行估值，并被归类为一级。
注：17：00-11：00，11：00-11：00承付款和或有事项
环境
他说：我们被要求遵守我们正常业务运营附带的各种环境法律法规。为了满足我们的合规性要求，我们为与可能且可以合理估计的已识别问题相关的未来补救费用建立了准备金。环境成本的估计是基于当前可获得的事实、现有技术、未贴现的现场特定成本和当前颁布的法律法规，并在我们的综合经营报表中计入销售和营销成本、一般费用和行政费用。恢复(如果有的话)记录在收到恢复的时间段内。随着新的事实或法律或技术的变化，对负债进行监测和调整。任何此类问题的解决都可能影响#年的综合净收入。
然而，我们目前认为，任何由此产生的负债，无论是个别负债还是合计负债，都不会对我们在任何财年的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
其他诉讼和索赔
他说：我们作为被告参与了各种诉讼、索赔和纠纷，这些都在我们正常的业务过程中。任何此类问题的解决都可能影响任何会计年度的综合净收入；然而，我们目前认为，任何由此产生的负债，无论是单独的还是总体的，都不会对我们在任何会计年度的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
担保
我们是相关非合并公司的信用额度和业绩义务的担保人。我们的银行契约允许最高保证额为#美元。1.0亿美元，其中153.7截至2021年8月31日，有100万辆未偿还。我们对这些或有债务的一部分有抵押品。我们没有记录与或有负债相关的负债，因为我们预计不会支付与之相关的任何现金，而公允价值被认为是无关紧要的。我们为其提供这些担保的交易对手的基础贷款是截至2021年8月31日的现行贷款。
信贷承诺
此外，CHS Capital承诺，如果没有违反合同中设定的任何条件，将向客户提供信贷。截至2021年8月31日，CHS Capital客户有额外的可用信贷$706.9百万美元。
无条件购买义务
无条件购买义务是承诺在未来以固定或最低价格转移固定或最低金额或数量的商品或服务的资金。我们的长期无条件购买义务主要涉及管道和谷物处理、即付即用和吞吐量协议，没有记录在我们的综合资产负债表中。截至2021年8月31日，根据不可取消的长期承诺以及第三方已用于为将提供合同货物的设施获得融资所需的最低未来付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
| | (千美元) |
| 长期无条件购买义务 | $ | 537,047 | | | $ | 83,044 | | | $ | 65,918 | | | $ | 65,650 | | | $ | 60,115 | | | $ | 57,951 | | | $ | 204,369 | |
**根据这些安排支付的总金额为$81.0百万，$77.6百万美元和$70.8截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的年度分别为100万美元。
附注18：00，11：00，11：00，11：00关联方交易
**我们从某些股权投资人那里买卖粮食和其他农产品，主要是CF N2、Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO。截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日止年度，对关联方的销售和来自关联方的采购分别如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (千美元) |
| 销售额 | $ | 2,744,482 | | | $ | 2,528,921 | | | $ | 2,628,670 | |
| 购买 | 2,682,165 | | | 872,819 | | | 901,812 | |
截至2021年8月31日和2020年8月31日，应收账款和应付关联方账款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 关联方应收账款 | $ | 40,485 | | | $ | 129,397 | |
| 因关联方原因 | 90,986 | | | 53,602 | |
作为合作社，我们属于农牧场主和社员合作社，也就是我们所说的社员。我们从会员处购买商品，并向会员提供产品和服务。就个人而言，我们的会员并不拥有社区卫生服务的重大所有权。
附注：19个月、11个月、11个月、11个月和19个月的租约
我们在开始时就对安排进行评估，以确定它们是否包含租约。如果一项安排转让了在一段时间内控制一项资产使用的权利，以换取对价，则该安排被视为包含租约。控制资产使用的权利必须包括：(A)获得与所确定的资产有关的几乎所有经济利益的权利和(B)指示所确定的资产如何使用以及用于什么目的的权利。某些服务协议可能会为我们提供使用已识别资产的权利；但是，由于我们不控制已识别资产的使用方式和用途，因此这些安排中的大多数不被视为租赁。
**我们主要根据经营租赁协议租赁我们运营中使用的物业、厂房和设备，其次是融资租赁协议。我们的租约主要用于火车车厢、设备、车辆和办公空间，其中许多包含续签选择权和升级条款。当我们合理地确定我们将行使续期期权时，续期期权将作为使用权资产和负债的一部分包括在内；然而，由于我们不能合理确定将行使该等期权，续期期权一般不包括在内。
在采用ASC主题842之后，租契于2019年9月1日，对于超过12个月的租赁，经营性和融资性租赁的使用权资产和负债根据租赁期内的租赁付款现值在租赁开始日确认。对于租赁协议的衡量和分类，对于所有资产类别，租赁和非租赁组件被分组为单个租赁组件。可变租赁付款不计入使用权资产和负债的计量，一般包括非租赁组成部分的付款，如维护成本，超出其不可取消租赁期的租赁资产的付款，以及其他非租赁组成部分的付款，如销售税。用于计算现值的贴现率是我们的抵押增量借款利率，如果有的话，也可以是租赁中隐含的利率。每个租赁的递增借款利率主要基于其租赁期限来确定。某些租赁安排包括根据通胀指数的变化每年调整租金支付。我们的租赁安排一般不包含剩余价值担保或重大限制性契约。
新的租赁费用在租赁期内以直线基础确认。截至2021年8月31日和2020年8月31日，在我们的合并运营报表中确认的租赁费用构成如下：
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| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千美元) | | | | |
| 经营租赁费用 | $ | 73,489 | | | $ | 71,541 | | | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | | | |
| 资产摊销 | 8,065 | | | 8,205 | | | | | |
| 租赁负债利息 | 938 | | | 1,060 | | | | | |
| 短期租赁费用 | 16,955 | | | 15,991 | | | | | |
| 可变租赁费用 | 2,300 | | | 3,674 | | | | | |
| 净租赁费用总额* | $ | 101,747 | | | $ | 100,471 | | | | | |
*与分租活动相关的收入不是实质性的，已从上表中剔除。
截至2021年8月31日和2020年8月31日，与经营和融资租赁相关的补充资产负债表信息如下：
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| 资产负债表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | (千美元) |
| 经营租约 | | | | | |
| 资产 | | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | | $ | 253,451 | | | $ | 257,834 | |
| 负债 | | | | | |
| 流动经营租赁负债 | 应计费用 | | 56,424 | | | 57,200 | |
| 长期经营租赁负债 | 其他负债 | | 200,720 | | | 203,691 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 257,144 | | | $ | 260,891 | |
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| 融资租赁 | | | | | |
| 资产 | | | | | |
| 融资租赁资产 | 财产、厂房和设备 | | $ | 48,625 | | | $ | 44,860 | |
| 负债 | | | | | |
| 流动融资租赁负债 | 长期债务的当期部分 | | 7,444 | | | 7,993 | |
| 长期融资租赁负债 | 长期债务 | | 28,590 | | | 23,467 | |
| 融资租赁负债总额 | | $ | 36,034 | | | $ | 31,460 | |
截至2021年8月31日、2021年8月和2020年8月31日，经营性和融资性租赁的租期和贴现率相关信息如下：
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| 2021 | | 2020 |
| 加权平均剩余租期(年) | | | |
| 经营租约 | 7.9 | | 8.3 |
| 融资租赁 | 10.3 | | 6.0 |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 3.01 | % | | 3.11 | % |
| 融资租赁 | 3.50 | % | | 3.33 | % |
截至2021年8月31日和2020年8月31日，与经营和融资租赁相关的补充现金流和其他信息如下：
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| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 71,702 | | | $ | 71,003 | |
| 融资租赁的营业现金流 | 938 | | | 1,060 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 8,235 | | | 7,949 | |
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| 补充非现金信息： | | | |
| 用租赁负债换取的使用权资产 | 43,991 | | | 56,461 | |
| 使用权资产修改 | 27,664 | | | 7,333 | |
截至2021年8月31日的财年租赁负债到期日如下：
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| 2021年8月31日 |
| 融资租赁 | | 经营租约 |
| (千美元) |
| 2022 | $ | 8,517 | | | $ | 66,132 | |
| 2023 | 6,979 | | | 52,874 | |
| 2024 | 4,217 | | | 42,666 | |
| 2025 | 2,797 | | | 31,782 | |
| 2026 | 2,387 | | | 23,858 | |
| 此后 | 19,557 | | | 86,654 | |
| 租赁负债的总到期日 | 44,454 | | | 303,966 | |
| 代表利息的金额较少 | 8,420 | | | 46,822 | |
| 未来最低租赁付款现值 | 36,034 | | | 257,144 | |
| 较少的流动债务 | 7,444 | | | 56,424 | |
| 长期债务 | $ | 28,590 | | | $ | 200,720 | |
