Y
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549美元。
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(法团注册状态) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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商品代号 |
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注册的交易所名称 |
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这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。.是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，每股票面价值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2021年9月26日
索引
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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项目1 |
财务报表 |
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简明合并损益表和全面(亏损)损益表(未经审计) |
3 |
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简明综合资产负债表(未经审计) |
4 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计) |
5 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
6-17 |
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项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18-23 |
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项目3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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项目4 |
管制和程序 |
24 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1 |
法律程序 |
25 |
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项目1A3。 |
风险因素 |
25 |
|
项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
25 |
|
项目3 |
高级证券违约 |
25 |
|
项目4 |
煤矿安全信息披露 |
25 |
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第5项 |
其他信息 |
25 |
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项目6 |
陈列品 |
26 |
前瞻性信息
本表格10-Q中讨论的许多事项和主题领域包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别，例如“预期”、“相信”、“将”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“可能”，或者这些术语或类似含义的词语的否定意义。这些陈述包括预期的未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的期望和信念，以及本10-Q表格中讨论的类似事项。本文中对此类事项和主题领域的讨论通常受到围绕未来预期的固有风险和不确定性的限制，也可能与公司未来的实际经验大不相同。
公司的业务、运营和财务表现会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司目前的预期大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：总体经济状况，特别是与汽车行业有关的风险和不确定性；消费者对公司及其客户产品的需求；竞争和技术发展；客户购买行动；保修条款和客户产品召回政策的变化；由于劳资纠纷、外汇波动而导致的公司或其主要客户所在地的停工；美国贸易政策的不确定性；关税以及外国对此的反应；运营成本的变化；产品退货和保修数量和范围的变化这些前瞻性表述包括但不限于半导体芯片供应短缺和新冠肺炎(CoronaVirus)疫情所导致的不利业务和运营问题，包括对生产我们的产品和客户的产品所需的材料零部件和原材料的时间、供应和成本产生不利影响的问题，或持续或恶化的问题，以及在提交给美国证券交易委员会的2021年9月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告中“风险因素”一节描述的其他事项。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表格公布之日作出，公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映本10-Q表格公布之日之后发生的后续事件或情况。
项目1财务报表
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并损益表和全面(亏损)损益表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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净销售额 |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和行政费用 |
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营业收入 |
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合营企业权益(亏损)收益 |
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利息支出 |
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其他收入(费用)，净额 |
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扣除拨备前的收入 **免征所得税和非控股权益 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可归因于非控股的净收入 * |
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可归因于STRATTEC的净收入 *公司 |
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$ |
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$ |
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综合(亏损)收益： |
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净收入 |
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$ |
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养老金和退休后计划，税后净额 |
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货币换算调整 |
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) |
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其他综合(亏损)收入，税后净额 |
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( |
) |
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综合(亏损)收益 |
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( |
) |
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可归因于以下原因的综合(亏损)收入 *非控股权益 |
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( |
) |
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可归因于以下原因的综合(亏损)收入 *STRATTEC安全公司 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股收益可归因于 *STRATTEC安全公司的首席执行官： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股现金股息 |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
附注是这些简明综合收益表和全面(亏损)收益表的组成部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
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9月26日， 2021 |
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6月27日， 2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存： |
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成品 |
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在制品 |
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采购材料 |
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超额和陈旧准备金 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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财产、厂房和设备 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
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净财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债： |
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工资总额和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养恤金义务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益： |
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授权普通股 *于2021年9月26日发行股票， *2021年6月27日 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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减去：库存股，按成本计算( |
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( |
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STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合资产负债表的组成部分。
4
STRATTEC安全公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整： |
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折旧 |
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外币交易(收益)损失 |
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处置财产、厂房和设备的损失 |
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比索远期合约未实现亏损(收益) |
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基于股票的薪酬费用 |
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合营企业权益损失(收益) |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的现金净额(用于) |
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投资活动的现金流： |
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购置房产、厂房和设备 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流： |
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信贷安排下的借款 |
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— |
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偿还信贷安排下的借款 |
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( |
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( |
) |
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支付给子公司非控股权益的股息 |
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( |
) |
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( |
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行使股票期权和购买员工股票 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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外币对现金的影响 |
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) |
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( |
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现金及现金等价物净(减)增 |
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( |
) |
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现金和现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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补充披露现金流信息： |
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期内支付的现金用于： |
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所得税 |
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利息 |
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非现金投资活动： |
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应付帐款资本支出变动 |
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附注是这些简明合并现金流量表的组成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表基础
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品，包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表板点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略合作关系，为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系，STRATTEC、WITTE和ADAC以“广博汽车集团”的品牌名称向全球客户销售每家公司的产品(如本文更全面地描述的那样)。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户，我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴一起，为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。
随附的简明合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的综合结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。对车辆出入系统技术有限责任公司(“Vavast LLC”)的股权投资，吾等对其施加重大影响但并不控制，且不是STRATTEC的可变权益实体，采用权益法入账。Vavar LLC主要包括
管理层认为，随附的截至2021年9月26日和2021年6月27日的简明综合资产负债表(源自我们的经审计财务报表)以及本文所包括的相关未经审计的中期简明综合财务报表包含所有必要的调整，这些调整仅由正常经常性项目组成，以符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和S-X法规第10-01条的规定进行公允列报。所有重大的公司间交易都已被取消。
中期财务业绩不一定代表全年的经营业绩。本表格10-Q中包含的信息应与STRATTEC证券公司2021年9月2日提交给美国证券交易委员会的表格10-K中包含的财务报表及其注释一起阅读。
风险和不确定性
2019年12月，中国武汉报告了一株新型冠状病毒(新冠肺炎)。自那以后，冠状病毒一直在传播，包括美国在内的世界多个国家都发现了感染病例。2020年3月，世界卫生组织根据新冠肺炎的全球传播、其导致的疾病的严重程度及其对社会的影响，确认该疫情为一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动，比如对旅行和商业运营施加限制，在某些情况下，建议或要求个人限制或放弃离开家园或参加大型团体集会的时间。因此，新冠肺炎疫情严重限制了许多国家的经济活动水平，并继续对全球经济活动产生不利影响，包括客户购买行为、供应链的连续性和中断，特别是对汽车行业的半导体芯片、应答器和相关零部件的供应。
STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况和消费者支出水平的影响，特别是在汽车行业。从2020年3月下旬到2020年6月中旬，我们的大多数OEM客户组装厂的运营完全关闭，包括大部分供应链。此外，在同一时期的大部分时间里，由于墨西哥政府关闭了非必要的业务，STRATTEC在墨西哥的设施也被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放，在截至2021年6月27日的整个财年，汽车行业继续蓬勃发展。尽管如此，在我们2021财年第四季度，我们的净销售额受到全球半导体芯片短缺(特别是与汽车行业相关的半导体芯片短缺)的负面影响，这种短缺一直持续到我们当前的2022财年第一季度，导致我们本季度的净销售额比上一年同期有所下降。
6
新冠肺炎疫情对我们未来经营业绩的影响程度将取决于疫情的持续时间、强度和持续蔓延，监管部门和私营部门的应对措施(可能是预防性的，可能包括政府当局实施的潜在限制性运营措施)，以及对我们的客户、劳动力和供应商的影响，特别是与我们和我们的客户采购半导体芯片、应答器和其他关键供应链部件以满足预期生产计划相关的影响，所有这些都是不确定的，无法预测的时间和成本影响。这些不断变化的情况也可能影响我们管理层所做的估计和假设。这些估计和假设影响我们的长期资产估值、股权投资估值、对我们年度有效税率的评估、递延所得税的估值、对过剩和陈旧库存储备的评估以及对应收贸易账款可收款性的评估。
新会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失。此次更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。最初，更新在财政年度生效，并在允许提前采用的情况下，从2019年12月15日之后开始，在这些财政年度内的过渡期内有效。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具.信用损失、衍生工具和对冲活动以及租赁。对于被SEC定义为较小报告公司的上市公司，本ASU将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们目前正在评估对我们的合并财务报表采用新指引的潜在影响。
2019年12月，FASB发布了所得税会计的最新版本。这一更新加强和简化了所得税会计的各个方面，包括混合税制、在非企业合并的交易中获得的商誉的税基增加、不纳税实体的单独财务报表、增量法的期内税收分配例外、投资所有权从子公司变更为权益法投资以及反之亦然，对税法制定变化的中期会计，以及中期税务会计中年初至今的亏损限制。此会计更新适用于2020年12月15日之后的年度和中期，允许提前采用。这一声明的通过并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
后续事件
2021年10月5日，我们的股东投票决定增加我们普通股的授权股票数量，$
衍生工具
我们在墨西哥拥有并经营制造业务。因此，我们的部分制造成本是以墨西哥比索计价的，这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同，规定每月签订墨西哥比索货币远期合约，以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们不时签订货币远期合约的目的是将汇率变化影响墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。墨西哥披索远期合约不用于投机目的，也不被指定为套期保值。因此，所有货币远期合约都按公允价值在随附的简明合并财务报表中确认，公允价值的变动在当期收益中作为其他收入(费用)净额的一部分报告。
下表量化了截至2021年9月26日的未平仓墨西哥比索远期合约(单位：千美元，不包括平均远期合约汇率)：
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生效日期 |
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名义金额 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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$ |
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$ |
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7
截至指定日期，所附简明综合资产负债表中所有未偿还墨西哥比索远期合约的公平市场价值如下(以千美元为单位)：
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9月26日， 2021 |
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6月27日， 2021 |
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未指定为套期保值工具： |
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其他流动资产： |
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墨西哥比索远期合约 |
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$ |
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$ |
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墨西哥比索远期合同的税前影响包括在其他收入(费用)中，扣除附带的简明综合收益表和全面(亏损)收益表后的净额，并包括以下所示时期(以千美元为单位)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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未指定为套期保值工具： |
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已实现损益 |
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$ |
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( |
) |
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未实现(亏损)收益 |
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( |
) |
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$ |
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金融工具的公允价值
截至2021年9月26日和2021年6月27日，我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本金或最有利的市场上为一项资产收到的交换价格或为一项负债支付的交换价格(退出价格)。
下表汇总了我们截至2021年9月26日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：
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公允价值投入 |
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1级资产： 报价 在……里面 活跃的房地产市场 |
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2级资产： 可观测 输入其他 比市场 价格 |
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3级资产： 看不见的 输入量 |
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资产： |
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拉比信托资产： |
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股指基金： |
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小型股 |
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中型股 |
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大盘股 |
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国际 |
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固定收益基金 |
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现金和现金等价物 |
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墨西哥比索远期合约 |
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按公允价值计算的总资产 |
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— |
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拉比信托资产为我们修订和重新制定的高管退休补充计划提供资金，并包括在随附的简明综合资产负债表中的其他长期资产中。
对合资企业和控股子公司的投资
我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特(Witte)是一家私人持股的汽车供应商。威特设计、制造和销售汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖锁扣、后车厢锁扣、座椅靠背锁扣、门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺生产工程产品，包括门把手和其他汽车装饰部件。
8
联盟协议包括一套交叉许可协议，由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品，以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)，在该合资公司中，Witte、STRATTEC和ADAC分别持有为了寻求在北美和欧洲以外的世界地区制造和销售每家公司的产品的机会，存在着这样的兴趣。作为这些关系的结果，涉及的实体根据需要相互购买产品，以用作在各自国内市场组装和销售的最终产品中的零部件。STRATTEC目前从Witte购买这样的零部件。这些购买总额为$
Vavast LLC投资了Sistema de Acesso Veicular Ltd da、广袤福州、广袤大上海、广袤上海有限公司、广袤荆州股份有限公司和民达-广袤接入系统(Minda-Vavast Access Systems)。Sistema de Acesso Veicular Ltd da位于巴西，为南美客户提供服务。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荆州股份有限公司(统称为浩瀚中国)为每个广大合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供了一个运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那，是一家50：
有限责任公司的巨额投资采用权益会计方法进行核算，大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩每隔一个月报告一次。与庞大的有限责任公司外国子公司和合资企业有关的活动导致合资企业对STRATTEC造成#美元的股权损失。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司，成立于2007财年，旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立于2009财年，负责供应从德尔福公司收购的电动滑门、升降门和甲板盖系统门禁产品的北美部分。水疗中心曾经是
合资企业的权益(亏损)收益
如上所述，在投资于合资企业和多数股权子公司中，我们持有对合资公司Vavast LLC感兴趣。我们对Vavast LLC的投资(我们对其施加重大影响但不控制，且不是STRATTEC的可变利益实体)采用权益法入账。庞大的有限责任公司在国外的子公司和合资企业的业绩是在一个月后的基础上报告的。当事件或环境变化表明投资价值发生了非暂时性的下降时，我们就评估股权投资的减值。
9
以下是Vavast LLC的运营摘要(单位：千)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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所得税拨备前收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税拨备 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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STRATTEC在巨额有限责任公司净(亏损)收入中的份额 |
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( |
) |
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公司间利润抵消 |
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— |
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STRATTEC对广域有限责任公司的股权(亏损)收益 |
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( |
) |
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$ |
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我们向Vavar LLC销售零部件，从Vavar LLC购买零部件，向Vavar LLC收取工程和会计服务费用，以及从Vavar LLC收取一般总部费用。
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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向Vavar LLC销售 |
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$ |
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$ |
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从Vavar LLC购买 |
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$ |
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向Vavar LLC收取的费用 |
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$ |
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$ |
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从浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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$ |
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租契
我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务零件配送仓库的经营租赁，目前的租赁期是通过
由于租赁没有提供隐含利率，我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率，它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所需支付的利率。
与埃尔帕索仓库租赁相关的经营租赁资产和债务包括在随附的简明综合资产负债表中，如下(以千计)：
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9月26日， 2021 |
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经营租赁下的使用权资产： |
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其他长期资产 |
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$ |
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经营租赁项下的租赁义务： |
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流动负债：应计负债：其他 |
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$ |
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其他长期负债 |
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$ |
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10
截至2021年9月26日，本财年的未来最低租赁付款(包括合理确定将行使的延期选择权)如下(以千计)：
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2022年(余下9个月) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
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租赁债务总额 |
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$ |
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与经营租赁相关的现金流信息显示如下(单位：千)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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运营现金流： |
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与经营租赁义务相关的已支付现金 |
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$ |
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$ |
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德克萨斯州埃尔帕索经营租赁的加权平均租期和贴现率如下所示：
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9月26日， 2021 |
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加权平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
截至2021年9月26日和2020年9月27日的三个月期间的运营租赁费用总计为$
信贷安排
STRATTEC有一个$
信贷安排下的未偿还借款如下(以千计)：
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|
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9月26日， 2021 |
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6月27日， 2021 |
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STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
— |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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|
$ |
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11
上述每项信贷安排下的平均未偿还借款及加权平均利率如下(单位：千)：
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截至三个月 |
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平均值 未偿还的银行借款 |
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加权平均利率 |
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9月26日， 2021 |
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|
9月27日， 2020 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
承诺和或有事项
我们不时会受到与我们业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响，包括因涉嫌缺陷、涉嫌违约、产品保修、知识产权事项和雇佣相关事项而引起的诉讼和索赔。我们认为，该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能保证未来客户提出保修索赔的成本不会是实质性的，但我们相信我们已建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。
1995年，我们记录了密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用。该设施被1985年发生的溶剂泄漏污染，该溶剂泄漏来自位于设施东侧的前地面溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的，以充分支付积极补救污染的费用。由于与主动修复污染相关的技术和相关成本不断变化，在2010、2016和2021财年，我们获得了预计成本的第三方最新估计，以充分覆盖主动修复污染的成本，并根据需要调整储备。我们利用这些地下水监测井对场地进行监测和评价。环境顾问每年对这些井取样一到两次，以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性，即随着时间的推移，污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染有足够的自然衰减程度和趋势，我们或许可以从监管机构那里获得解决问题的封闭信，而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减有足够的程度和趋势，则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的全部要求。因此，抽样工作仍在继续，储备金额仍保持在一定水平，以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现的基础上计算的。我们认为，根据目前的调查结果和已知的环境法规，, 那$的环境储备
股东权益
截至2021年9月26日和2020年9月27日的三个月内影响股东权益的活动摘要如下(单位：千)：
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截至2021年9月26日的三个月 |
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总计 股东的 权益 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控股权益 |
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平衡，2021年6月27日 |
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$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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已宣布的股息-非- 中国收购了中国石油天然气集团公司的控股权。 三家子公司中的一家。 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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翻译调整 |
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) |
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( |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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养老金和退休后 *净调整，净额 消费税 |
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— |
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— |
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— |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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余额，2021年9月26日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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12
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截至2020年9月27日的三个月 |
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|
总计 股东的 权益 |
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普通股 |
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|
超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控股权益 |
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平衡，2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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— |
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已宣布的股息-非- 中国收购了中国石油天然气集团公司的控股权。 三家子公司中的一家。 |
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( |
) |
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— |
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) |
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翻译调整 |
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基于股票的薪酬 |
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养老金和退休后 *调整后，净额 免税额 |
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员工购股 |
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平衡，2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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与客户签订合同的收入
根据支持新车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或在OEM指导下的一级供应商的零部件生产中获得收入。这些协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关的服务部件。此外，我们还通过生产售后服务渠道中销售的零部件和面向非汽车商业客户创造收入。
合同余额：
截至2021年9月26日或2020年9月27日，我们没有重大合同资产或合同负债。
按产品组和客户划分的收入：
按产品组分列的各期收入如下(以千美元为单位)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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门把手和外部装饰 |
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$ |
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$ |
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钥匙和锁具 |
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电力接入 |
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插销 |
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售后服务和OE服务 |
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驱动程序控件 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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按客户或客户组分列的收入如下(以千美元为单位)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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通用汽车公司 |
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$ |
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$ |
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福特汽车公司 |
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商用和其他OEM *客户 |
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Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒 (美国汽车) |
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第1级客户 |
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现代/起亚 |
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$ |
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$ |
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13
其他收入(费用)，净额
随附的简明综合收益表及全面(亏损)收益表中包含的其他净收益(支出)主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现和未实现收益、定期养老金和退休后福利成本净额(不包括与我们的补充高管退休计划(“SERP”)和退休后计划以及Rabbi Trust损益相关的服务成本部分)。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至2021年9月26日，由于按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能会在未来一段时间内实现，也可能不会实现，这取决于合同期内实际经历的墨西哥比索对美元汇率。拉比信托资产为我们修订和重新制定的高管退休补充计划提供资金。在该信托中持有的投资被视为交易证券。
这些项目对所列各个时期的影响如下(以千计)：
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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外币交易损益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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比索远期未实现(亏损)收益 三份合同。 |
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( |
) |
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比索远期合约的已实现收益(亏损) |
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( |
) |
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养老金和退休后计划成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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拉比信任收益(损失) |
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( |
) |
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其他 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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所得税
我们的实际税率是
每股收益
基本每股收益以适用期间已发行普通股的加权平均数为基础计算。稀释后每股收益以普通股加权平均数加上适用期间发行的潜在稀释性普通股为基础，采用库存股方法计算。潜在的稀释性普通股包括已发行的股票期权和未授予的限制性股票奖励。
以下是基本和稀释每股计算的组成部分的对账(单位为千，每股金额除外)：
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|
|
截至三个月 |
|
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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|
|
净收入 |
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股票 |
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|
每股金额 |
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净收入 |
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股票 |
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每股金额 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期权和限制性股票期权 中国股票大奖 |
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— |
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— |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
不包括每股收益的计算
基于股票的薪酬
我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。截至2021年9月26日，董事会已指定
根据我们的股票激励计划，我们已向我们的高级管理人员、外部董事和指定的合伙人授予了非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公平市场价值的行权价发行。股票期权可由董事会薪酬委员会决定在授予之日行使。期权到期
每个股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes定价模型估算的。每一次限制性股票授予的公允价值以授予之日相关普通股的市场价格为基础。具有分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。
截至2021年9月26日的三个月，我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下：
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股票 |
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加权 平均值 行权价格 |
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|
加权 平均值 剩余 合同 期限(年) |
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集料 固有的 价值 (单位：千) |
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|
未完成，2021年6月27日 |
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$ |
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练习 |
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$ |
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杰出，2021年9月26日 |
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$ |
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$ |
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可行使，2021年9月26日 |
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$ |
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|
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$ |
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以下三个月期间行使的股票期权的内在价值和归属的股票期权的公允价值如下(以千计)：
|
|
|
截至三个月 |
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|
|
|
9月26日， 2021 |
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|
9月27日， 2020 |
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|
行使期权的内在价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
股票期权归属的公允价值 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
截至2021年9月26日的三个月，我们的股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下：
|
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|
股票 |
|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
|
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非既有余额，2021年6月27日 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
|
|
|
非既有余额，2021年9月26日 |
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|
|
|
|
$ |
|
|
15
截至2021年9月26日，根据我们的综合股票激励计划授予的所有与未偿还股票期权相关的补偿成本都已确认。截至2021年9月26日，大约有
养老金和退休后福利
我们有一项非供款补充行政人员退休计划(“SERP”)，这是一项不受限制的固定福利计划。SERP的资金来自与TMI信托公司的拉比信托基金。根据2013年12月31日修订的SERP，参与者自2013年12月31日起获得累计一次性福利，并记入每位参与者的账户。2013年12月31日之后，每位符合资格的参与者均可获得相当于上述一次性福利的补充退休福利，外加相当于以下金额的年度福利累计额
我们还为2001年6月1日之前聘用的所有美国同事发起退休后医疗保健计划。退休人员医疗福利的预期成本是在该计划覆盖的员工提供服务的年份确认的。从2010年1月1日起，退休后医疗保健计划的修正案将未来符合条件的退休人员的福利限制在$
这些计划下的定期福利净成本中的服务成本部分在售出货物成本与工程、销售和行政费用之间分配，而定期福利净成本的其余部分则计入其他收入(费用)，净额计入随附的简明综合损益表和全面(亏损)收益。
下表汇总了在这些计划下指明的每个期间确认的定期福利净成本(以千为单位)：
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|
SERP的优势 |
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|
退休后福利 |
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|
截至三个月 |
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截至三个月 |
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|
9月26日， 2021 |
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|
9月27日， 2020 |
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||||
|
服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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先服务信用摊销 |
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— |
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— |
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( |
) |
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未确认净亏损摊销 |
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|
净定期收益成本 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
累计其他综合损失
下表汇总了每个列报期间的累计其他综合亏损(“AOCL”)的变化(单位：千)：
|
|
|
截至2021年9月26日的三个月 |
|
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|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休后 福利计划 |
|
|
总计 |
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|
平衡，2021年6月27日 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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|
|
重新分类前的其他全面损失 |
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— |
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|
以前净其他综合亏损 * |
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— |
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重新分类： |
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未确认净亏损(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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税前重新分类总额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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— |
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净重新分类 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面损失 |
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( |
) |
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可归因于非政府组织的其他全面损失 *拥有控股权 |
|
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— |
|
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|
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|
|
余额，2021年9月26日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2020年9月27日的三个月 |
|
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|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休后 福利计划 |
|
|
总计 |
|
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|
平衡，2020年6月28日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以前净其他综合亏损 * |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
重新分类： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
以前的服务积分(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认净亏损(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前重新分类总额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净重新分类 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他全面损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非政府组织的其他全面损失 *拥有控股权 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2020年9月27日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(A) |
重新分类的金额计入定期收益净成本的计算，该成本计入其他收入(费用)，净额计入随附的简明综合损益表和全面(亏损)收益。请参阅上文简明合并财务报表附注的退休金和退休后福利。 |
17
项目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
以下管理层的讨论和分析应与STRATTEC证券公司附带的简明合并财务报表及其注释以及2021年10月2日提交给证券交易委员会的2021年Form 10-K一起阅读。除非另有说明，所有提到季度和年度的都是指会计季度和会计年度。
展望
请参阅从本10-Q表第6页开始的简明合并财务报表附注中对风险和不确定性的讨论。
在截至2020年6月的财年第四季度，我们为应对新冠肺炎疫情和OEM临时客户工厂关闭事件，实施了永久性裁员、临时裁员、减少工时、允许(在某些情况下还鼓励)在家远程工作、暂停季度现金分红、推迟资本支出和消除不必要的运营成本，所有这些都是为了保持现金流。此外，在2020财年第四季度，我们生产了额外的成品库存，因为我们预计一旦2020年6月汽车开始生产，我们的OEM客户就会向经销商灌装管道。
在截至2021年3月28日的9个月期间，公司经历了强劲的销售复苏，因为我们的客户在重新启动组装厂运营以补充经销商较低的库存水平时，提高了车辆产量。在2021财年第四季度，我们受到关键电子零部件(主要是半导体芯片)和某些原材料供应链短缺的影响，这些短缺影响了我们客户的生产计划，从而影响了我们的生产水平。这些短缺持续到我们的2022财年第一季度，并继续影响客户的生产计划和我们满足客户销售需求的能力，这取决于我们客户的生产订单水平的波动。
此外，在2022财年第一季度，由于关键电子零部件(包括半导体芯片)的全球供应链持续短缺，我们的某些客户暂时关闭了他们在北美的几家组装厂，这可能会在未来几个季度继续扰乱生产水平、供应链成本和产量。
未来几个季度的销售前景可能会很强劲，因为我们预计我们的客户将根据消费者的需求寻求补充经销商库存，而消费者的需求目前供不应求。然而，未来强劲的销售需求取决于上文提到的供应链零部件短缺的影响，以及新冠肺炎大流行的持续严重程度，包括其对北美和全球经济的任何潜在恶化，及其对世界各地关键电子零部件供应链短缺的影响。
经营成果分析
截至2021年9月26日的三个月与截至2020年9月27日的三个月
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||
|
净销售额(百万) |
|
$ |
100.3 |
|
|
$ |
126.2 |
|
18
本年度季度和前一年季度对我们每个客户或客户组的净销售额如下(以百万为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||
|
通用汽车公司 |
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
37.8 |
|
|
福特汽车公司 |
|
|
17.7 |
|
|
|
15.8 |
|
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
17.4 |
|
|
|
21.4 |
|
|
Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
|
|
16.5 |
|
|
|
25.1 |
|
|
第1级客户 |
|
|
12.0 |
|
|
|
17.5 |
|
|
现代/起亚 |
|
|
11.0 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
$ |
100.3 |
|
|
$ |
126.2 |
|
本年度季度销售额受到全球半导体芯片短缺的不利影响，全球半导体芯片短缺暂时关闭了我们在北美的几家客户的组装厂，导致生产计划减少，与去年同期相比，本年度季度我们对所有客户群体的净销售额减少。以下项目进一步影响了季度间对指定客户群的销售：
|
|
- |
本季度对福特汽车公司的销售受到积极影响，原因是产品含量增加，特别是F-150皮卡的新动力后挡板计划。这一较高产品含量的有利影响远远抵消了全球半导体芯片短缺造成的产量减少。 |
|
|
- |
现代/起亚的销售在本季度受到积极影响，这是因为他们最近推出的起亚嘉年华(前身为起亚Sedona)和现代斯塔雷克斯(Hyundai Starex)小型货车的产量较高，我们主要为这些面包车提供动力滑门部件。这些较高的产量水平足以抵消全球半导体芯片短缺导致的产量减少。 |
|
|
- |
商业和其他OEM客户，以及Tier 1客户，主要代表车辆门禁产品的购买者，如门闩、钥匙盒、驾驶员控制、转向柱锁和门把手，这些产品是我们近年来开发的，以补充我们历史悠久的锁具和钥匙核心业务。 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||||||||||
|
|
|
数以百万计的 美元 |
|
|
百分比 成本 售出的商品 |
|
|
数以百万计的 美元 |
|
|
百分比 成本 售出的商品 |
|
||||
|
直接材料成本 |
|
$ |
56.2 |
|
|
|
64.0 |
% |
|
$ |
70.5 |
|
|
|
68.0 |
% |
|
人工和管理费用 |
|
|
31.6 |
|
|
|
36.0 |
% |
|
|
33.2 |
|
|
|
32.0 |
% |
|
*销售商品总成本 |
|
$ |
87.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
103.7 |
|
|
|
|
|
直接材料成本下降的原因是如上所述的季度间销售量减少，这抵消了本年度季度直接材料成本与上年同期相比的增加，这是由于原材料和外购零部件的成本上升所致。总体而言，我们各季度之间的直接材料成本下降与我们在各季度之间减少的销售额一致，如上所述。我们的劳动力和管理费用在季度间的下降(如下所述)与我们季度间销售额下降的速度不匹配。这导致我们的直接材料成本占季度间销售商品成本的百分比降低，而我们的劳动力和管理费用占季度间销售商品成本的百分比增加。
劳动力和管理费用在两个季度之间都有所下降。如前所述，由于全球半导体芯片短缺导致季度间销售量减少，我们的劳动力和管理费用中的可变部分减少了。劳动力和管理费用进一步受到以下因素的影响：
成本增加：
|
|
- |
与去年同期相比，我们墨西哥业务的美元价值在本年度季度受到了大约170万美元的负面影响，原因是这两个季度之间墨西哥比索对美元的汇率不利。本季度美元/墨西哥比索的平均汇率从去年同期的约22.21比索兑1美元增加到约20.00比索兑1美元。 |
|
|
- |
由于2021年1月1日提高了最低工资，墨西哥的工资和福利增加了90万美元。 |
|
|
- |
本年度季度成本包括在批准一份新的四年劳动合同后向我们的密尔沃基代表小时工支付的总计10万美元的一次性奖金，该合同有效期至2025年11月1日。 |
成本降低：
|
|
- |
在我们的奖励奖金计划下，影响商品销售成本的费用拨备在两个时期之间减少了970,000美元。 |
19
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||
|
毛利(百万) |
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
22.5 |
|
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
17.8 |
% |
与上一年同期相比，本年度季度的毛利润美元有所下降，这是由于期间间销售额减少，但如上所述，这部分被期间间销售成本的下降所抵消。毛利润占净销售额的百分比在两个时期之间都有所下降。减少的原因是销售额减少，不利的墨西哥比索兑美元汇率影响我们在墨西哥的业务，以及2021年1月1日最低工资提高导致墨西哥工资增加，所有这些都被我们激励奖金计划下奖金应计费用拨备的减少部分抵消，所有这些都如上所述。
本年度季度和上年同期的工程、销售和管理费用如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||
|
费用(百万) |
|
$ |
12.1 |
|
|
$ |
11.3 |
|
|
费用占净销售额的百分比 |
|
|
12.1 |
% |
|
|
9.0 |
% |
与去年同期相比，本年度季度的工程、销售和管理费用有所增加，这是因为我们受薪员工的成本增加，因为前一年季度包括我们实施的临时减薪，以应对新冠肺炎疫情对我们运营的影响。这些增加的成本被我们的奖励奖金计划下的季度奖金应计费用准备金减少了大约70万美元所部分抵消。
本季度的营业收入为42.8万美元，而上一年同期为1120万美元，这是由于毛利率(美元)的下降以及季度间工程、销售和管理费用的增加，所有这些都如上所述。
本季度合资企业的股本亏损为251,000美元，而去年同期合资企业的股本收益为825,000美元。我们庞大的有限责任公司合资企业的盈利能力下降，是因为我们庞大的中国业务在两个季度之间净销售额减少和盈利能力下降。我们庞大的中国业务的盈利能力下降是由于上述目前全球半导体芯片短缺造成的。广袤有限责任公司，包括广袤的中国，是我们全球战略的重要组成部分，我们预计，随着中国市场的持续扩大，以及该公司寻求从新冠肺炎疫情的持续影响以及由此导致的关键电子元件供应链短缺的影响中反弹，它将为我们的整体长期市场和财务实力做出贡献。我们在印度和巴西的大型有限责任公司合资公司继续报告亏损，原因是我们在这两个地区的业务量有限，以及上述新冠肺炎和全球半导体芯片短缺的影响。
包括在其他收入(费用)中，本年度季度和上年季度的净额包括以下项目(以千为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
9月26日， 2021 |
|
|
9月27日， 2020 |
|
||
|
外币交易损益 |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
(399 |
) |
|
比索远期合约的未实现(亏损)收益 |
|
|
(98 |
) |
|
|
335 |
|
|
比索远期合约的已实现收益(亏损) |
|
|
139 |
|
|
|
(59 |
) |
|
养老金和退休后计划成本 |
|
|
(120 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
拉比信任收益(损失) |
|
|
22 |
|
|
|
(57 |
) |
|
其他 |
|
|
48 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
(260 |
) |
以下是对构成我们其他收入(费用)、净账户的某些组成部分的项目的讨论：
|
|
- |
外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。 |
|
|
- |
拉比信托资产为我们修订和重述的补充高管退休计划提供资金。信托基金持有的投资被视为交易证券。 |
|
|
- |
我们在2022财年和2021财年签订了墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少汇率变化对我们墨西哥业务美元成本造成的收益波动。截至9月26日，比索远期合约因按市值计价调整而确认的未实现损益， |
20
|
|
2021年可能会在未来一段时间内实现，也可能不会实现，这取决于合同期内墨西哥比索对美元的实际汇率。 |
|
|
- |
养老金和退休后计划成本包括净定期福利成本的组成部分，而不包括服务成本组成部分。 |
截至2021年9月26日和2020年9月27日的三个月，我们的有效税率分别为14.3%和13.5%。自2020年7月20日起，美国财政部敲定并颁布了之前提出的关于2017年减税和就业法案(TCJA)全球无形低税收入(GILTI)税收条款的规定。在这项法案颁布之前，GILTI在2020财年对我们的海外收入征收了一笔可观的美国所得税。随着这些最终法规的颁布，我们有资格被排除在GILTI之外，因为我们满足了最终法规中包含的GILTI高税收例外的规定。此外，新法规的颁布和我们获得GILTI高税收例外的资格追溯到GILTI税收条款的最初颁布，其中包括我们的2020财年。因此，在截至2020年9月27日的三个月期间，我们记录了67.5万美元的所得税优惠。由于GILTI条款、我们可用的研发税收抵免以及税前收入的非控制利息部分，我们的有效税率与法定税率不同。非控股权益会影响实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体在美国是作为合伙企业征税的。
流动性与资本资源
营运资金(百万)
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9月26日， 2021 |
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6月27日， 2021 |
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流动资产 |
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$ |
175.6 |
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$ |
174.9 |
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流动负债 |
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70.4 |
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77.6 |
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周转金 |
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$ |
105.2 |
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$ |
97.3 |
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大客户应收账款余额
我们的现金流的主要来源是我们的主要客户，包括通用汽车公司、斯泰兰蒂斯公司和福特汽车公司。截至向美国证券交易委员会提交本10-Q表格之日起，我们的所有主要客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2021年9月26日，我们主要客户的应收账款余额汇总如下(单位：百万)：
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通用汽车公司 |
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$ |
18.5 |
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Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
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$ |
10.8 |
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福特汽车公司 |
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$ |
11.7 |
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墨西哥的现金余额
我们营业收入的一部分来自墨西哥。截至2021年9月26日，我们700万美元现金和现金等价物余额中的190万美元在墨西哥持有。如认为有必要，这些资金可用于遣返。
现金流分析(百万)
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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现金流来自(以百万为单位)： |
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经营活动 |
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$ |
(9.6 |
) |
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$ |
7.3 |
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投资活动 |
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$ |
(2.8 |
) |
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$ |
(1.5 |
) |
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融资活动 |
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$ |
5.0 |
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$ |
(5.5 |
) |
期间间经营活动提供的现金减少是由于期间间净收益减少，以及期间间营运资金需求净增加约820万美元。两个时期之间我们营运资金需求的净增长由以下营运资金变化(以百万为单位)组成：
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营运资金需求增加(减少) |
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截至三个月 |
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9月26日， 2021 |
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9月27日， 2020 |
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变化 |
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应收帐款 |
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$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
37.8 |
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|
$ |
(41.1 |
) |
|
库存 |
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
9.5 |
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其他资产 |
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
0.3 |
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|
$ |
4.4 |
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应付账款和应计负债 |
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$ |
7.4 |
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|
$ |
(27.9 |
) |
|
$ |
35.3 |
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以下是影响我们各季度营运资金需求变化的项目摘要：
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- |
应收账款余额的变化是每年销售金额和时间的结果。本年度季度应收账款余额的减少是由于全球半导体芯片短缺导致本季度销售额减少的结果。上一年季度应收账款余额的增加反映了从2020年3月底到2020年6月的销售水平下降，这主要是由于我们的原始设备制造商客户由于新冠肺炎疫情的爆发而减少了生产计划并关闭了组装厂。 |
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- |
库存水平的变化反映了本年度季度库存余额的增加和上一年季度库存余额的减少。本年度的增长是由于我们2022财年第一季度的库存增加，而我们的OEM客户由于某些零部件短缺(包括半导体芯片)而经历了组装厂关闭和生产计划减少。上一年季度的下降是由于我们的原始设备制造商客户在此期间由于新冠肺炎减少了生产计划并关闭了组装厂，导致从2020年3月底到2020年6月的库存增加。库存余额随后在2021财年第一季度下降，因为随着客户工厂重新开工，库存发货以满足增加的OEM生产计划。 |
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- |
其他资产的变化是本季度客户工具余额增加的结果。每个季度的客户工装余额包括开发工装所产生的成本，这些费用将由我们的客户直接报销，这些客户的零件就是用该工具生产的。本年度季度客户工装余额的变化是由于满足客户生产要求所需的工装开发支出的时间安排以及工装成本报销的相关客户账单的时间安排的结果。 |
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- |
应付账款和应计负债余额的变化主要是本年度季度支付2021财政年度应计奖金和上一年季度应付账款余额增加的结果。截至2021年6月，本年度季度支付的奖金应计总额为660万美元。上一年季度应付账款余额增加的原因是，由于新冠肺炎的影响以及这一影响导致的产量水平下降，截至2020年6月，应付账款余额大幅减少。在我们的2021财年第一季度，应付账款余额增加，因为我们的业务扩大，以支持随着客户工厂重新开工而增加的OEM生产计划。每个季度的应付帐款余额反映了根据正常的、既定的付款条件与供应商进行采购和付款的时间安排。 |
本季度投资活动使用的现金净额为280万美元，上年同期为150万美元，这是为支持新产品计划的需求以及升级和更换现有设备而进行的资本支出的结果。
本年度季度500万美元的融资活动提供的现金净额包括我们的信贷安排下增加的700万美元借款和根据我们的股票激励计划行使股票期权和根据我们的员工购股计划购买而收到的61.9万美元的借款，但被我们信贷安排下200万美元的借款偿还和向我们子公司的非控股权益支付的600,000美元的股息部分抵消。上一年季度用于融资活动的现金净额为550万美元，包括偿还500万美元的信贷贷款和向我们子公司的非控股权益支付49万美元的红利，部分抵消了根据我们的员工购股计划购买股票收到的1.9万美元。
庞大的有限责任公司现金需求
我们目前预计，幅员辽阔的中国在2022财年剩余时间内有足够的债务安排，以满足其业务未来的运营和资本需求。在截至2021年9月26日或2020年9月27日的三个月里，没有向Vavar LLC出资。由于巴西的经济状况，我们预计Sistema de Acesso Veicular Ltd da可能需要所有大型有限责任公司合作伙伴合计额外出资约30万美元，为我们2022财年的运营提供资金。STRATTEC在这些出资中的份额预计为10万美元。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三个月里，Vavar LLC没有向Minda-Vavast Access Systems出资。由于敏达-广博接入系统最近遭遇亏损，由于新冠肺炎疫情的持续影响以及关键电子零部件的供应链持续短缺，这家合资企业的合作伙伴可能需要未来的出资。
22
未来资本支出
我们预计2022财年的资本支出总额约为1300万美元，其中截至2021年9月26日的资本支出为280万美元，用于支持新产品计划的需求以及现有设备的升级和更换。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，回购我们普通股的流通股。截至2021年9月26日，根据该计划授权回购的股票总数为3839,395股。在截至2021年9月26日的计划期限内，总共回购了3655322股票，成本约为1.364亿美元。在截至2021年9月26日或2020年9月27日的三个月内，没有回购股票。额外的回购可能会不时发生，预计将继续由运营现金流和当前现金余额提供资金。基于目前的经济环境和我们保存现金用于其他用途的偏好，我们预计2022财年剩余时间将不会有多少股票回购活动，甚至不会有股票回购活动。
信贷安排
STRATTEC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有4000万美元的担保循环信贷安排(“STRATTEC Credit Facility”)。ADAC-STRATTEC LLC与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)有2500万美元的担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC Credit Facility”)，该贷款由STRATTEC担保。这两项信贷安排都将于2024年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款都以我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。截至2021年5月31日，STRATTEC信贷安排下的借款利息根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.0%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。截至2021年5月31日，ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率按不同的利率计算。从2021年6月1日起，这两种信贷安排下的借款利息根据我们的选择，根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.25%或银行的最优惠利率，按不同的利率计算。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约，要求适用的借款人保持最低净资产水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约，要求维持最低固定费用覆盖率。截至2021年9月26日，我们遵守了这些信贷安排要求的所有金融契约。截至2021年9月26日，STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为100万美元。截至2021年6月27日，STRATTEC信贷安排下没有未偿还借款。STRATTEC信贷安排贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为33万元和2.9%。, 在截至2021年9月26日的三个月内。截至2021年9月26日，ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1,600万美元，截至2021年6月27日为1,200万美元。在截至2021年9月26日的三个月里，ADAC-STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1330万美元和1.4%。
通货膨胀和其他价格变化
在过去的几年里，我们受到不断上涨的医疗成本的影响，这增加了我们的副医疗保险成本。这些增长中的一部分已被计划设计变化和相关的健康倡议所抵消。我们还受到了锌、钢、铜、镍、银和铝市场价格上涨以及墨西哥通货膨胀和工资上涨的影响，这影响了我们墨西哥业务的美元成本。我们已经与某些(但不是全部)客户协商了原材料价格调整条款，以抵消锌成本的部分市场价格波动。我们在墨西哥拥有和运营制造业务。因此，我们的制造成本有一部分是以墨西哥比索计价的。我们不时与蒙特利尔银行签订合同，为我们估计的比索计价运营成本的一部分提供每两周和每月一次的墨西哥比索货币远期合约，以将汇率变化影响我们墨西哥业务美元成本的收益波动降至最低。请参阅“简明合并财务报表附注：衍生工具”下的讨论。
合资企业和控股子公司
请参阅本表格10-Q中简明合并财务报表附注中关于合资企业和多数股权子公司投资的讨论，以及关于合资企业股权(亏损)收益的讨论。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4控制和程序
我们维持披露控制和程序(如1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所界定)，旨在确保在根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的，并确保公司在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息是累计的，并确保公司在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的。包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至期末，我们的披露控制和程序有效地达到了合理保证的水平。应该注意的是，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们设计了披露控制和程序，以达到实现预期控制目标的合理保证水平。
在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第II部
其他信息
项目1法律诉讼
在正常的业务过程中，我们可能会不时涉及各种法律程序。我们不相信我们目前涉及的任何索赔或诉讼最终处置会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目11A--风险因素
我们在2021年9月2日提交给证券交易委员会的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用-
我们的董事会在1996年10月16日批准了一项股票回购计划，并于1996年10月17日公开宣布了这一计划。董事会定期增加根据该计划授权回购的股票数量，最近一次是在2008年8月。该计划目前授权不时直接或通过经纪人或代理人回购最多3,839,395股我们的普通股，并且没有到期日。在截至2021年9月26日的回购计划期间，总共回购了3655322股票，成本约为1.364亿美元。在截至2021年9月26日的三个月内，没有回购任何股票。
第3项高级证券违约-无
第4项矿山安全披露--无
项目5其他信息-无
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项目6展品
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(a) |
陈列品 |
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3.1 |
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修订和重新修订的公司章程(从附件3.1到2017年9月7日提交的10-K表格中引用成立为公司。) |
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3.2 |
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修订和重新修订的公司章程修正案(从2019年11月7日提交的Form 10-Q报告的附件3.1中引用合并。) |
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3.3 |
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修订和重新修订的公司章程修正案(在2021年10月21日提交的Form 8-K报告的附件3.1中引用合并。) |
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3.4 |
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经修订的公司章程(于2005年10月7日提交的表格8-K中引用附件99.3成立为法团。) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)总裁兼首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的认证 |
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32 (1) |
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“美国法典”第18编第1350条认证 |
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101 |
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以下材料摘自STRATTEC证券公司截至2021年9月26日的财政季度Form 10-Q季度报告，以XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式提供：(I)简明合并损益表和全面(亏损)损益表；(Ii)简明合并资产负债表；(Iii)简明现金流量表；(Iv)简明合并财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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本公司截至2021年9月26日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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(1) |
本认证不是为1934年证券交易法(修订后)第18条的目的而“存档”的，也不是通过引用纳入根据1933年证券法(修订后)或1934年证券交易法(修订后)提交的任何文件中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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STRATTEC安全技术公司(注册人) |
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日期：2021年11月4日 |
由以下人员提供： |
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/s/Patrick J.Hansen |
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帕特里克·J·汉森 |
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尊敬的各位高级副总裁， |
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首席财务官， |
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司库兼秘书 |
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(首席会计和财务官) |
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