WLFC-20210930
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
______________________________________________________________________
表格：10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
委托文件编号：001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租赁金融公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州68-0070656
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或
组织)		(美国国税局雇主身分证号码)
里昂科技大道4700号椰子溪弗罗里达33073
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (561) 349-9989
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题是什么商品代号注册的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元WLFC纳斯达克全球市场
______________________________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
规模较小的报告公司
☒
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒
截至2021年11月1日，注册人发行的普通股数量为6,076,051.

目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
索引
第一部分：第一部分。
财务信息
4
 
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
4
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
4
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表
5
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表
6
 
截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的可赎回优先股和股东权益简明合并报表
7
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表
9
 
简明合并财务报表附注
10
 
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
 
第四项。
管制和程序
32
 
第二部分。
其他信息
32
 
第1A项。
风险因素
32
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
 
第五项。
其他信息
33
第6项
陈列品
34
2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含某些前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的行业状况、我们的经营、我们的经济表现和财务状况的陈述，特别是与我们的业务、经营、增长战略和服务开发努力有关的陈述，以及新冠肺炎疫情对公司的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响的陈述。1995年的“私人证券诉讼改革法”为某些前瞻性陈述提供了“安全港”，只要这些信息被认定为前瞻性信息，并伴随着确定可能导致实际结果与信息中预测的结果大不相同的重要因素的有意义的警告性陈述。在这份Form 10-Q季度报告中使用的“可能”、“可能”、“应该”、“估计”、“项目”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“相信”以及其他类似的表述都是为了识别前瞻性陈述和信息。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，它们只说明了它们的日期。这些前瞻性陈述是基于我们管理层的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本质上是不确定的，并受到许多风险和不确定因素的影响。这些风险和不确定性包括但不限于，在我们于2021年3月15日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告、截至2021年9月30日的3个月和9个月的本10-Q表格季度报告中的风险和不确定性, 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中也不时提到此类风险和不确定性。
3
目录
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
威利斯租赁金融公司
和子公司
简明综合资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
2021年9月30日2020年12月31日
资产
现金和现金等价物$15,092 $42,540 
受限现金56,477 36,385 
为运营租赁而持有的设备，减去累计折旧$505,605及$454,123分别于2021年9月30日和2020年12月31日
1,971,252 1,886,613 
维护权22,511 20,097 
持有待售设备11,057 2,850 
应收账款，扣除津贴净额#美元1,258及$1,372分别于2021年9月30日和2020年12月31日
42,595 28,269 
备件库存53,556 59,434 
投资53,153 53,275 
财产、设备和家具，减去累计折旧#美元12,900及$11,356分别于2021年9月30日和2020年12月31日
30,800 31,753 
无形资产，净额1,202 1,246 
应收票据196,146 158,708 
其他资产47,047 43,778 
总资产(1)$2,500,888 $2,364,948 
负债、可赎回优先股和股东权益
负债：
应付账款和应计费用$50,124 $26,977 
递延所得税118,941 116,838 
债务义务1,814,208 1,693,753 
维修储备61,482 82,484 
保证金22,915 19,522 
未赚取收入12,590 11,637 
总负债(2)2,080,260 1,951,211 
可赎回优先股($0.01面值，2,500授权股份；2,500分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票)
49,785 49,722 
股东权益：
普通股($0.01面值，20,000授权股份；6,624和6,570分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票)
66 66 
超过面值的实收资本15,653 13,696 
留存收益354,486 355,370 
累计其他综合收益(亏损)，扣除所得税费用(收益)净额$201和$(1,485)分别于2021年9月30日和2020年12月31日
638 (5,117)
股东权益总额370,843 364,015 
总负债、可赎回优先股和股东权益$2,500,888 $2,364,948 
_____________________________
(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日的总资产分别包括以下可变利息实体(VIE)的资产，这些资产只能用于清偿VIE的负债：限制性现金$56,476及$35,262；设备$1,224,879及$1,037,684；维护权$5,433及$767；存货$4,367及$5,437；应收票据$131,584及$26,392；和其他资产：$4,748及$558，分别为。
(2)截至2021年9月30日和2020年12月31日的总负债分别包括VIE的以下债务，VIE的债权人对这些债务没有威利斯租赁金融公司的追索权：债务义务$1,208,679及$907,550，分别为。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
收入
租赁租金收入$32,908 $30,025 $96,859 $114,874 
维修储备收入23,659 32,302 60,749 82,816 
零配件和设备销售5,091 2,888 13,226 14,848 
出售租赁设备的收益2,440 — 2,440 1,367 
资产转让费— — 6,256 — 
其他收入6,693 5,398 18,858 13,300 
总收入70,791 70,613 198,388 227,205 
费用
折旧及摊销费用21,274 24,022 68,755 71,176 
备件和设备销售成本3,921 4,125 11,008 13,461 
设备减记— 5,245 4,113 14,371 
一般事务和行政事务18,662 16,461 54,312 51,256 
技术费用2,524 827 6,130 3,422 
净财务成本：
**降低利息支出18,325 15,351 50,331 47,136 
**减少债务清偿的损失— — — 4,688 
总净财务成本18,325 15,351 50,331 51,824 
总费用64,706 66,031 194,649 205,510 
运营收益6,085 4,582 3,739 21,695 
合资企业的收益(亏损)21 1,457 (1,183)2,612 
所得税前收入6,106 6,039 2,556 24,307 
所得税费用3,222 3,055 946 11,665 
净收入2,884 2,984 1,610 12,642 
优先股股息819 819 2,431 2,440 
优先股发行成本的增加21 21 63 63 
普通股股东应占净收益(亏损)$2,044 $2,144 $(884)$10,139 
普通股基本加权平均收益(亏损)$0.33 $0.36 $(0.14)$1.70 
稀释加权平均每股普通股收益(亏损)$0.32 $0.35 $(0.14)$1.66 
基本加权平均已发行普通股6,189 5,985 6,135 5,954 
稀释加权平均已发行普通股6,363 6,084 6,135 6,104 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

5
目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
净收入$2,884 $2,984 $1,610 $12,642 
其他全面收益(亏损)：
货币换算调整(15)551 143 325 
衍生工具的未实现收益(亏损)653 684 6,380 (3,088)
合资企业衍生工具未实现收益206 — 918 — 
在其他综合收益(亏损)中确认的净收益(亏损)844 1,235 7,441 (2,763)
与其他综合收益(亏损)项目相关的税(费)利(190)(273)(1,686)612 
其他综合收益(亏损)654 962 5,755 (2,151)
综合收益总额$3,538 $3,946 $7,365 $10,491 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
可赎回优先股与股东权益简明合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月
(单位：千)
(未经审计)
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股实收资本金留用全面股东总数
股票金额股票金额超额票面利率收益(亏损)收入权益
2021年6月30日的余额
 2,500 $49,764 6,749 $67 $16,196 $352,442 $(16)$368,689 
净收入— — — — — 2,884 — 2,884 
货币换算调整未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元2
— — — — — — (13)(13)
衍生工具未实现净收益，扣除税费净额#美元192
— — — — — — 667 667 
回购股份— — (135)(1)(5,137)— — (5,138)
根据股票补偿计划发行的股票— — 10 — 17 — — 17 
基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额— — — — 4,577 — — 4,577 
优先股发行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息($0.33每股)
— — — — — (819)— (819)
2021年9月30日的余额
2,500 $49,785 6,624 $66 $15,653 $354,486 $638 $370,843 
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股实收资本金留用全面股东总数
股票金额股票金额超额票面利率收益损失权益
2020年6月30日的余额
2,500 $49,680 6,552 $66 $7,203 $356,960 $(6,361)$357,868 
净收入— — — — — 2,984 — 2,984 
货币换算调整未实现净收益，扣除税费净额#美元122
— — — — — — 429 429 
衍生工具未实现净收益，扣除税费净额#美元151
— — — — — — 533 533 
回购股份— — (1)— (20)— — (20)
根据股票补偿计划发行的股票— — 8 — 228 — — 228 
基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额— — — — 3,113 — — 3,113 
优先股发行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息($0.33每股)
— — — — — (819)— (819)
2020年9月30日的余额
2,500 $49,701 6,559 $66 $10,524 $359,104 $(5,399)$364,295 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
可赎回优先股与股东权益简明合并报表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
(单位：千)
(未经审计)
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股实收资本金留用全面股东总数
股票金额股票金额超额票面利率收益(亏损)收入权益
2020年12月31日的余额
 2,500 $49,722 6,570 $66 $13,696 $355,370 $(5,117)$364,015 
净收入— — — — — 1,610 — 1,610 
货币换算调整未实现净收益，扣除税费净额#美元32
— — — — — — 111 111 
衍生工具未实现净收益，扣除税费净额#美元1,654
— — — — — — 5,644 5,644 
回购股份— — (135)(1)(5,137)— — (5,138)
根据股票补偿计划发行的股票— — 305 2 184 — — 186 
取消限制性股票以清缴预扣税— — (116)(1)(4,965)— — (4,966)
基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额— — — — 11,875 — — 11,875 
优先股发行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息($0.97每股)
— — — — — (2,431)— (2,431)
2021年9月30日的余额
2,500 $49,785 6,624 $66 $15,653 $354,486 $638 $370,843 
股东权益
可赎回的累计其他
优先股普通股实收资本金留用全面股东总数
股票金额股票金额超额票面利率收益损失权益
2019年12月31日的余额
2,500 $49,638 6,356 $64 $4,557 $348,965 $(3,248)$350,338 
净收入— — — — — 12,642 — 12,642 
货币换算调整未实现净收益，扣除税费净额#美元72
— — — — — — 253 253 
衍生工具未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元684
— — — — — — (2,404)(2,404)
回购股份— — (56)— (1,510)— — (1,510)
根据股票补偿计划发行的股票— — 319 3 425 — — 428 
取消限制性股票以清缴预扣税— — (60)(1)(1,193)— — (1,194)
基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额— — — — 8,245 — — 8,245 
优先股发行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息($0.98每股)
— — — — — (2,440)— (2,440)
2020年9月30日的余额
2,500 $49,701 6,559 $66 $10,524 $359,104 $(5,399)$364,295 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
目录
威利斯租赁金融公司
和子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流：
净收入$1,610 $12,642 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
折旧及摊销费用68,755 71,176 
设备减记4,113 14,371 
基于股票的薪酬费用11,875 8,245 
递延成本摊销3,680 3,984 
津贴及给养(60)280 
出售租赁设备的收益(2,440)(1,367)
合资企业收入1,183 (2,612)
债务清偿损失— 4,688 
应收票据销售损失— 79 
处置财产、设备和家具的损失40 — 
递延所得税418 11,248 
资产负债变动情况：
应收账款(14,267)(18,464)
从合资企业收到的分配— 7,200 
库存4,449 5,737 
其他资产(2,250)355 
应付账款和应计费用11,294 (19,092)
维修储备(22,074)(10,660)
保证金3,393 520 
未赚取收入(1,136)(4,862)
经营活动提供的净现金68,583 83,468 
投资活动的现金流：
出售设备所得收益(扣除销售费用)27,887 17,665 
出售应收票据所得款项— 8,431 
发行应收票据(44,444)(135,955)
应收票据收款7,006 6,083 
购买为经营租赁而持有的设备(170,290)(82,027)
购置房产、设备和家具(1,022)(2,719)
用于投资活动的净现金(180,863)(188,522)
融资活动的现金流：
债务收益477,700 690,200 
发债成本(4,556)(6,065)
债务本金支付(355,891)(477,802)
债务提前还款成本— (2,373)
根据股票补偿计划发行的股票所得收益186 428 
取消限制性股票单位以清缴预扣税(4,966)(1,194)
普通股回购(5,118)(1,510)
优先股股息(2,431)(2,440)
融资活动提供的现金净额104,924 199,244 
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加(7,356)94,190 
期初现金、现金等价物和限制性现金78,925 63,668 
期末现金、现金等价物和限制性现金$71,569 $157,858 
现金流量信息的补充披露：
支付的现金净额：
利息$38,307 $41,317 
所得税$1,392 $374 
非现金活动的补充披露：
购买为经营租赁而持有的设备所承担的负债$(2,089)$(5,680)
从为运营租赁而持有的设备转移到备件库存$1,065 $18,964 
将为经营租赁而持有的设备转让给为出售而持有的设备$12,256 $2,793 
从备件库存转移到为运营租赁而持有的设备$1,555 $— 
应计股票回购$20 $— 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
威利斯租赁金融公司 
和子公司
简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
除文意另有所指外，本10-Q表格季度报告中提及的“公司”、“WLFC”、“我们”、“我们”或“我们”是指威利斯租赁财务公司及其子公司.
1.  重要会计政策摘要

本公司截至2020年12月31日会计年度的10-K表格(“2020 10-K表格”)中的经审核综合财务报表附注1描述了本公司的重要会计政策。截至2021年9月30日的9个月，公司的重大会计政策没有重大变化。

(a)   陈述的基础

随附的本公司未经审计的简明综合财务报表已按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制，在所有重要方面与2020 Form 10-K中应用的会计原则一致，用于中期财务信息，并符合美国证券交易委员会(SEC)的规则和法规。因此，它们不包括通常包含在年度合并财务报表中的所有信息和脚注，应与2020年Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为，未经审核简明综合财务报表包含公平列报简明综合资产负债表、损益表、全面收益表、可赎回优先股和股东权益表以及该等中期现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。此外，中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

根据美国公认会计原则，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断，并充分考虑了重要性。这些估计和判断是基于历史经验和管理层认为合理的其他假设，管理层的估计和判断的投入考虑了新冠肺炎疫情对公司关键和重要会计估计的经济影响。然而，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计大不相同。随附的未经审计简明综合财务报表中作出的重大估计包括与无形资产、长期资产、待售设备、坏账准备、存货和估计所得税有关的某些假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。鉴于与新冠肺炎疫情相关的快速变化的市场和经济状况存在不确定性，公司将继续评估对其业务、运营结果和财务状况的影响的性质和程度。

(b) 合并原则

随附的综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目，包括根据合并指引本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。本公司首先对其拥有经济利益的所有实体进行评估，以确定该实体在会计上是VIE实体还是有表决权的利益实体。如果该实体是VIE，如果该实体是该实体活动的主要受益者，则本公司合并该实体的财务报表。如果该实体是一个有表决权的利益实体，当本公司在该实体中拥有多数表决权权益时，本公司将合并该实体。公司间交易和余额已在合并中冲销。

(三)防范风险和不确定因素

由于新冠肺炎疫情，公司继续暂时关闭总部和其他办事处，要求员工和承包商主要远程工作，并实施旅行限制，所有这些都对公司的业务运营造成了重大干扰。该公司还采取了各种积极主动的行动，试图减轻新冠肺炎疫情的财务影响。在2020年间，9我们%的员工要么被暂时解雇，要么受到某种形式的减少补偿，这一点后来在2021年被逆转。公司合作伙伴和客户的运营情况
10
目录
同样也被打乱了。新冠肺炎病毒的全球传播导致全球经济活动放缓。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和范围取决于目前无法准确预测的未来事态发展，比如遏制行动的程度和效果，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎疫情的最终社会和经济影响仍不得而知。特别是，正在进行的新冠肺炎大流行对航空业造成了重大干扰，并导致国内外航空旅行需求大幅减少，这种情况可能会在可预见的未来持续下去。航空旅行需求的下降反过来又给公司带来了重大风险，造成了负面影响，对公司的业务、经营业绩和财务状况产生了不利影响。备件、发动机和机身租赁需求下降对应收账款产生了负面影响，导致公司承租人客户无法签订新的租赁合同，导致新老客户在租赁或备件或设备方面的支出减少，导致使用费降低，导致公司部分客户倒闭，限制了公司人员前往客户和潜在客户的能力。该公司目前无法评估或预见这些影响的全面程度。在截至2021年9月30日的9个月内，与去年同期相比，公司的平均利用率有所下降，收入也相应下降。此外，截至2021年9月30日，该公司已同意在某些情况下提供租金优惠，导致租金收入总共减少美元。0.3在截至2021年9月30日的三个月内，0.5在截至2021年9月30日的9个月内，收入为2.5亿美元。截至2020年9月30日的三个月及九个月的租金宽减共令租金收入减少$2.1300万美元和300万美元5.2分别为2000万人。租金优惠为承租人提供延期付款选择或减租，惟经修订的现金流与原来的租赁协议大致相同或较少(即出租人的权利及承租人的责任并无大幅增加)。租金优惠会导致短期延迟付款，对确认收入的时间没有影响。租金下调后的租金优惠符合新冠肺炎务实权宜之计，用于解释修改框架外的租金优惠。

除未经审计的简明综合财务报表中所反映的情况外，本公司并不知悉任何与新冠肺炎疫情相关的具体事件或情况需要其更新其估计或判断或调整其资产或负债的账面价值。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

(d)   近期会计公告

公司近期采用的会计公告

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度，题为《所得税(话题740)：简化所得税会计核算》(《ASU 2019-12》)。ASU 2019-12通过删除主题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12还通过澄清和修改现有指南，改进并简化了主题740的其他领域的GAAP的一致性应用。公司从2021年1月1日起采用这一指导方针，并未对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

2021年3月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-01号，“参考利率改革(主题848)，范围”，其中澄清了某些可选的权宜之计，适用于所有受贴现过渡影响的衍生品，无论这些衍生品参考的是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)还是预计将被贴现的其他利率，或者修改是否取代或有可能取代预期将被贴现的参考利率。本指南中的修正案自发布之日起至2022年12月31日止生效。该公司在发布时采纳了本指导意见。当过渡发生时，该公司预计将在2022年12月31日之前将这一便利措施应用于其参考LIBOR的现有债务工具和利率掉期，以及参考LIBOR或其他已停止的参考利率的任何其他新交易。采用这种ASU并没有影响公司的合并财务报表。

公司将采用的最新会计声明

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)金融工具信用损失的衡量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13将以摊余成本计量的金融资产信贷损失的计量从已发生损失方法修订为预期损失方法。ASU 2016-13年度影响应收贸易账款、债务证券、租赁净投资以及代表现金收入权的大多数其他金融资产。有关重大估计和信用质量的额外披露也是必需的。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19年，“对主题326，金融工具-信贷损失的编纂改进。”本会计准则澄清了经营性租赁的应收账款是按照租赁指导核算的，而不是作为金融工具核算的。2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进。”本ASU澄清了ASU 2016-13年度产生的各种范围划分和其他问题。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03，“金融工具的编纂改进”。该ASU改进了编码化，并改进了
11
目录
主题842和主题326。ASU 2016-13中的修订将于2023年1月1日对本公司生效，并允许提前采用。该公司预计将从2023年1月1日起采用这一最新会计准则。本公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。

2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05《租赁(主题842)：出租人-可变租赁付款的某些租赁》，涉及销售类型租赁或可变租赁付款的直接融资租赁的会计处理。此ASU在2021年12月15日之后的中期和年度有效，允许提前采用。该公司计划从2022年1月1日起采用这一指导方针，目前正在评估采用该指导方针将对合并财务报表和相关披露产生的潜在影响。
2. 与客户签订合同的收入

以下表格按主要来源分列了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的收入(单位：千)：
截至2021年9月30日的三个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰总计
租赁租金收入$32,908 $— $— $32,908 
维修储备收入23,659 — — 23,659 
零配件和设备销售85 4,980 26 5,091 
出售租赁设备的收益2,440 — — 2,440 
托管服务2,814 — — 2,814 
其他收入3,607 319 (47)3,879 
总收入$65,513 $5,299 $(21)$70,791 

截至2020年9月30日的三个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰总计
租赁租金收入$30,025 $— $— $30,025 
维修储备收入32,302 — — 32,302 
零配件和设备销售115 3,000 (227)2,888 
托管服务2,382 — — 2,382 
其他收入3,015 35 (34)3,016 
总收入$67,839 $3,035 $(261)$70,613 
截至2021年9月30日的9个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰总计
租赁租金收入$96,859 $— $— $96,859 
维修储备收入60,749 — — 60,749 
零配件和设备销售254 12,946 26 13,226 
出售租赁设备的收益2,440 — — 2,440 
托管服务8,329 — — 8,329 
资产转让费(1)6,256 — — 6,256 
其他收入10,214 416 (101)10,529 
总收入$185,101 $13,362 $(75)$198,388 

12
目录
截至2020年9月30日的9个月租赁公司和
相关业务		零配件销售淘汰总计
租赁租金收入$114,874 $— $— $114,874 
维修储备收入82,816 — — 82,816 
零配件和设备销售1,442 13,633 (227)14,848 
出售租赁设备的收益1,367 — — 1,367 
托管服务6,508 — — 6,508 
其他收入6,785 302 (295)6,792 
总收入$213,792 $13,935 $(522)$227,205 
_____________________________
(1)资产转让费反映了引擎转换计划结束时收到的和解金额。
3. 持有经营租赁和应收票据的设备
截至2021年9月30日，该公司拥有1,971.3为运营租赁组合持有的百万台设备和$196.1百万张应收票据，代表313引擎，八飞机，一船舶及其他租赁的零部件和设备。截至2020年12月31日，该公司拥有1,886.6为运营租赁组合持有的2000万台设备和$158.72000万美元的应收票据，代表着291引擎，八飞机，一船舶及其他租赁的零部件和设备。
下表按资产类别分解了为运营租赁而持有的设备(以千为单位)：
2021年9月30日2020年12月31日
总值累计折旧账面净值总值累计折旧账面净值
引擎及相关设备$2,381,719 $(497,146)$1,884,573 $2,238,160 $(445,780)$1,792,380 
飞机和机身82,128 (6,903)75,225 89,613 (7,312)82,301 
海船13,010 (1,556)11,454 12,963 (1,031)11,932 
$2,476,857 $(505,605)$1,971,252 $2,340,736 $(454,123)$1,886,613 
应收票据
于截至2021年及2020年9月30日止三个月内，本公司录得与应收票据有关的利息收入#美元。3.6百万美元和$3.1分别为100万美元和300万美元10.1百万美元和$6.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内分别为100万美元，并在其他收入中列报。我们应收票据的实际利率从6.3%至12.2截至2021年9月30日和6.3%至16.6截至2020年9月30日。
4.  投资

于二零一一年，本公司与三井物产株式会社订立协议，参与以都柏林为基地的爱尔兰有限公司Willis Mitsui&Company Engine Support Limited(“WMES”)成立的合资公司，以采购及租赁喷气发动机。每个合伙人都持有五十本公司在合资企业中拥有百分之百的权益，并采用权益法记录投资活动。截至2021年9月30日，WME拥有一个租赁组合，包括一张应收票据，37引擎和五账面净值为#美元的飞机297.3百万美元。

于二零一四年，本公司与中国航空用品进出口总公司(“CASC”)订立协议，参与一家名为CASC Willis发动机租赁有限公司(“CASC Willis”)的合资企业，该合资企业位于中国上海。每个合伙人都持有五十本公司在合资企业中拥有百分之百的权益，并采用权益法记录投资活动。CASC Willis收购并向中国航空公司租赁喷气发动机，专注于中华人民共和国对租赁商用飞机发动机和航空资产的需求。截至2021年9月30日，CASC Willis拥有以下租赁组合四账面净值为$的发动机48.9百万美元。
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截至2021年9月30日WMESCASC Willis总计
(单位：千)
截至2020年12月31日对合资企业的投资$37,365 $15,910 $53,275 
合资企业收益(亏损)(1,462)279 (1,183)
外币折算调整— 143 143 
合资企业的其他综合收益918 — 918 
截至2021年9月30日对合资企业的投资$36,821 $16,332 $53,153 

简明综合损益表上的“其他收入”包括#美元。0.9百万美元和$0.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中赚取的管理费为1.5亿美元，1.6百万美元和$1.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别有2.5亿美元与WMES租赁组合的发动机维修有关。

在截至2021年9月30日的9个月内，公司销售二WME的引擎价格为$25.02000万。在截至2020年9月30日的9个月内，公司销售一WME应收票据#美元8.42000万。

有几个不是在截至2021年或2020年9月30日的9个月里，向CASC Willis销售飞机或发动机。

下表列出了100%WME的未经审计的汇总财务信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：万人)(单位：万人)
收入$7,269 $9,610 $16,915 $29,525 
费用7,217 7,539 19,992 25,718 
WMES净收益(亏损)$52 $2,071 $(3,077)$3,807 

9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：千)
总资产$314,110 $303,886 
总负债233,137 219,836 
WMES净股本总额$80,973 $84,050 

该公司对WMES的投资与WMES的投资之间的差异50在采用ASU 2017-05年度之前，本公司出售给WME的发动机相关的递延收益已确认，占WMES总股本的百分比主要归因于确认递延收益。
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5.  债务义务

债务包括以下内容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(单位：万人)
贷款利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1个月1.752021年9月30日，%，由发动机固定。该基金承诺的金额为#美元。1.02021年9月30日的10亿美元，循环到2024年6月的到期日
$603,000 $777,000 
West VI Series A 2021年到期定期票据，固定利率为3.10%，2046年5月到期，由发动机和一机身
275,848 — 
West VI Series B 2021年到期定期票据，固定利率为5.44%，2046年5月到期，由发动机和一机身
38,318 — 
West VI Series C 2021年到期定期票据，固定利率为7.39%，2046年5月到期，由发动机和一机身
18,779 — 
West V Series A 2020年应付定期票据，固定利率为3.23%，2045年3月到期，由发动机固定
276,861 286,863 
West V Series B 2020年期应付定期票据，固定利率为4.21%，2045年3月到期，由发动机固定
38,468 39,855 
West V Series C 2020年期应付定期票据，固定利率为6.66%，2045年3月到期，由发动机固定
17,441 19,043 
West IV Series A 2018年到期定期票据，固定利率为4.75%，2043年9月到期，由发动机担保
265,287 277,481 
West IV Series B 2018年应付定期票据，固定利率为5.44%，2043年9月到期，由发动机担保
38,885 39,640 
West III Series A 2017年应付定期票据，固定利率为4.69%，2042年8月到期，由发动机固定
223,815 227,138 
WEST III系列B 2017年应付定期票据，固定利率为6.36%，2042年8月到期，由发动机固定
32,195 32,481 
应付票据，利率为三个月期伦敦银行同业拆借利率，保证金为1.85%至2.50%，2021年5月偿还，由发动机担保
— 6,138 
应付票据，固定利率为3.18%，2024年7月到期，由飞机担保
5,798 7,247 
1,834,695 1,712,886 
减去：未摊销债务发行成本(20,487)(19,133)
债务总额$1,814,208 $1,693,753 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，一个月期LIBOR分别为0.08%和0.14%。

截至2021年9月30日的未偿还本金预计将偿还如下：
年(单位：万人)
2021$27,802 
202263,041 
202363,107 
2024665,273 
202561,038 
此后954,434 
总计$1,834,695 

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2021年5月，WLFC及其直接全资子公司Willis Engine Structural Trust VI(“West VI”)完成了#美元的发行。336.7固定利率票据本金总额为1,000万元(“West VI票据”)。西六国纸币于#年发行。三系列债券，A系列债券发行本金总额为$278.62000万美元，发行的B系列债券本金总额为$38.72000万美元及发行的C系列债券，本金总额为$19.42000万。除其他事项外，West VI的债券由West VI在以下投资组合中的直接和间接所有权权益担保29飞机引擎和一机身。
A系列债券的固定票面利率为3.104%，预期到期日约为八年了最终到期日为2046年5月，B系列债券的固定票面利率为5.438%，预期到期日约为八年了最终到期日为2046年5月，C系列债券的固定票面利率为7.385%，预期到期日约为八年了最终到期日为2046年5月。A系列债券的发行价为99.99481面值的%，B系列债券的发行价为99.99996%的面值和C系列债券的发行价为99.99869面值的%。West VI票据的本金在可用现金的范围内按契据所包括的优先付款顺序按月支付。
2021年5月，WLFC偿还了一笔现有的应付票据，该票据由二引擎。
于2021年6月，WLFC订立日期为2019年6月7日的第四份经修订及重订信贷协议第2号修正案，更新有关未来终止LIBOR的条文，并阐明将有担保隔夜融资利率(“SOFR”)确立为基准替代利率的机制。
几乎所有上述债务都需要持续遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及包括客户和地理集中限制在内的其他资格标准。该公司还有一些消极的财务契约，如留置权、垫款、业务变更、出售资产、分红和股票回购。这些公约每月、每季度或每年进行测试，截至2021年9月30日，公司完全遵守所有财务公约要求。
6.  衍生工具

该公司定期持有利率衍生工具，以减轻对利率变化的风险敞口，主要是一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，利率为$603.0百万美元和$783.1截至2021年9月30日和2020年12月31日的浮动利率借款分别为100万美元。作为政策问题，管理层不会将衍生品用于投机目的。*截至2021年9月30日，公司拥有五利率互换协议。于2021年第一季度，本公司签订了四额外的固定利率利率互换协议，每份名义金额为#美元100.0一亿美元，二在剩余的期限内28月和二在剩余的期限内52截至2021年9月30日的月份。一利率互换协议是在2019年签订的，名义上未偿还金额为#美元。100.0百万美元，剩余期限为33截至2021年9月30日的月份。一本公司于2016年订立的利率互换协议于2021年4月到期。衍生工具均于开始时被指定为现金流量对冲，并按公允价值入账。

该公司评估了掉期协议的有效性，以对冲与其可变利率债务相关的利率风险，并在掉期开始日期得出结论，认为每个掉期协议在对冲该风险方面都非常有效。该公司持续评估套期保值关系的有效性，并得出结论，截至2021年9月30日的一段时间内，套期保值没有无效。

本公司使用贴现现金流技术估计衍生工具的公允价值，并在评估本公司和交易对手的不履行风险时使用了证实可观察到的市场数据的信誉投入。衍生工具的估值需要对相关变量作出某些假设，而使用不同的假设将导致不同的估值。管理层认为，在此期间，它一直在应用假设。本公司采用套期保值会计，并通过所有衍生工具的其他全面收益对其现金流量对冲的公允价值变化进行会计处理。

截至2021年9月30日，利率掉期的公允净值为1美元。2.4百万美元，相当于一笔#美元的资产4.2百万美元，负债$1.8百万美元。截至2020年12月31日，利率掉期的公允净值为1美元。4.0一百万，相当于一种负债。该公司记录的利息支出为#美元。0.5百万美元和$0.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和1.9百万美元和$1.3在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别来自衍生品工具的100万美元。

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衍生工具对损益表收益和综合收益的影响 

下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与现金流对冲相关的财务报表影响的额外信息：
衍生品在现金流和套期保值关系中的作用在衍生工具保单中确认的损益金额
(有效部分)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：万人)(单位：万人)
利率合约$653 $684 $6,380 $(3,088)
总计$653 $684 $6,380 $(3,088)

被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分报告为其他全面收益的组成部分，并在被对冲的交易影响收益或预测交易很可能不会发生的期间重新分类为收益。套期保值的无效部分(如果有)计入当期收益。

交易对手信用风险

本公司根据其套期保值协议评估交易对手的信誉。利率互换的对手方是拥有投资级信用评级的大型金融机构。根据该等评级，本公司相信交易对手信誉良好，并认为其在对冲协议下的持续表现是可能的，并不要求交易对手向本公司提供抵押品或其他担保。
7.  所得税

截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为$3.2百万美元和$0.9分别为百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率为52.8%和37.0%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为$3.1百万美元和$11.7分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为50.6%和48.0%。实际税率的增加主要是由于美国国税局代码第162(M)条规定的高管薪酬超过100万美元。

本公司对不寻常或不常见项目的税费或利益在其发生的期间进行离散性记录。该公司的税率可能会根据租赁给国内外承租人的资产组合的变化、州税收、国税法第162(M)条规定的超过100万美元的高管薪酬以及许多其他因素(包括税法的变化)而发生变化。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日在美国颁布，其中包括几项与就业和所得税相关的条款，包括将社会保障税的雇主部分推迟至2020年12月31日的条款。2020年12月27日，美国政府颁布了2021年综合拨款法案，加强和扩大了CARE法案的某些条款。该公司有资格获得留用信贷(“ERC”)，并确认了一笔#美元的信贷。0.8300万美元和300万美元2.2分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内削减工资税。
8. 公允价值计量

金融工具的公允价值代表与强制出售或清算不同的是，该工具在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的金额。公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和判断问题，因此不能准确厘定。

会计准则将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级，这要求一个实体最大限度地利用可观察数据
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在计量公允价值时，最大限度地减少不可观察到的投入的使用，并确定以下三个可用于计量公允价值的投入水平：

级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。

第2级-第1级以外可直接或间接观察到的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可由基本上整个资产或负债的可观察市场数据所证实的输入。(2)第2级-直接或间接可观察到的输入，如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可由基本上整个资产或负债的可观察市场数据证实的输入。

第三级-很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。

该公司在估计金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

•现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款：由于其短期性质，随附的简明综合资产负债表中报告的金额接近公允价值。

•应收票据: 公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的应收票据未偿还余额的账面价值估计约为1美元。198.5百万美元和$159.2根据估计未来付款的公允价值，估计未来付款的公允价值分别为600万欧元，该估计未来付款是根据每期末近似现行市场利率(第2级投入)的利率计算的。

•债务义务：截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未偿债务余额的账面价值估计约为$1,862.2百万美元和$1,691.0根据估计未来付款的公允价值(按每个期末的当前市场利率近似计算的利率计算)(第2级投入)，估计未来付款的公允价值分别为600万欧元。

按公允价值经常性计量和记录的资产

截至2021年9月30日和2020年12月31日，由于使用的投入可以得到可观察到的市场数据的证实，该公司基于二级投入计量了其利率掉期协议的公允价值。该公司使用贴现现金流技术估计衍生工具的公允价值，并使用信誉投入来证实可观察到的市场数据，评估公司和交易对手的不履行风险。截至2021年9月30日，利率掉期的公允净值为1美元。2.4百万美元，相当于净资产#美元4.2百万美元，净负债为$1.8百万美元。截至2020年12月31日，利率掉期的公允净值为1美元。4.0百万美元，代表净负债。*公司记录的利息支出为#美元0.5百万美元和$0.7在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和1.9百万美元和$1.3在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别来自衍生品工具的100万美元。

在非经常性基础上按公允价值计量和记录的资产

本公司根据独立评估、市场报价(如收购要约)和其他因素确定持有和使用的长期资产的公允价值，如为经营租赁而持有的设备和为出售而持有的设备。当资产的账面价值超过其公允价值时，计入减值费用。该公司使用第2级投入来衡量持有的租赁设备和出售的设备的减记。
损失总额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：万人)(单位：万人)
持有以供租赁的设备$— $5,245 $4,113 $14,301 
持有待售设备— — — 70 
总计$— $5,245 $4,113 $14,371 

有几个不是截至2021年9月30日的三个月的减记。将设备减记至其估计公允价值的总额为#美元。4.1截至2021年9月30日的9个月，反映账面价值的调整四引擎受损，一机身。截至2021年9月30日，包括在为租赁而持有的设备和为出售而持有的设备内的金额为$30.7百万美元的剩余账面价值16以前减记的资产。
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减记$5.2在截至2020年9月30日的三个月里，由于管理层决定货币化，公司录得3.8亿美元六发动机可以出售给第三方，也可以部分出售。减记$14.4由于管理层决定货币化，截至2020年9月30日的9个月录得100万美元10发动机通过出售给第三方或以零件形式出售二由于我们的损伤分析而导致的发动机.
9.  每股收益

每股普通股基本收益的计算方法是将净收入、减去优先股股息和增加优先股发行成本除以当期已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均股数之外。普通股股东应占稀释每股收益是根据当期已发行普通股和稀释证券的加权平均数计算的。稀释证券是普通股等价物，可以低于市场价格自由转换为普通股，或者在转换后稀释收益。普通股等价物的净影响是基于按库存股方法授予限制性股票时将发行的增量普通股。如果普通股等价物是反稀释的，则不包括在稀释后每股收益中。此外，可赎回优先股不可转换，不影响稀释股份。

有几个不是截至2021年9月30日的三个月的反稀释股票。有几个0.2截至2021年9月30日的9个月，1.2亿股反稀释股票不包括在普通股稀释加权平均收益的计算中。有几个0.2在截至2020年9月30日的三个月的稀释加权平均每股普通股收益的计算中不包括100万股反稀释股票。有几个不是截至2020年9月30日的9个月的反稀释股票。

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
普通股股东应占净收益(亏损)$2,044 $2,144 $(884)$10,139 
基本加权平均已发行普通股6,189 5,985 6,135 5,954 
潜在稀释普通股174 99 — 150 
稀释加权平均已发行普通股6,363 6,084 6,135 6,104 
普通股基本加权平均收益(亏损)$0.33 $0.36 $(0.14)$1.70 
稀释加权平均每股普通股收益(亏损)$0.32 $0.35 $(0.14)$1.66 
10. 权益

普通股回购

自2018年12月31日起，董事会批准更新现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修改该计划，允许回购至多$60.0在此之前，该公司的普通股为100万股。从2020年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2022年12月31日。回购的股票将立即停用。截至2021年9月30日止九个月内，本公司共回购135,118普通股，价格约为$5.1300万美元，加权平均价为$38.03每股。截至2020年9月30日止九个月内，本公司共回购55,426普通股，价格约为$1.5300万美元，加权平均价为$27.24每股。在2021年9月30日，大约是$49.8根据该计划，100万美元可用于购买股票。

可赎回优先股

分红：公司的A-1系列优先股和A-2系列优先股按年利率派发季度股息6.5每股百分比。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，公司支付的股息总额为$2.4A-1系列优先股和A-2系列优先股分别为100万美元。
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11.  基于股票的薪酬计划

股票薪酬费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：万人)(单位：万人)
2007年股票激励计划$9 $707 $1,651 $2,435 
2018年股票激励计划4,517 2,329 10,023 5,626 
员工购股计划51 77 201 184 
股票薪酬总费用$4,577 $3,113 $11,875 $8,245 

重要的股票薪酬计划如下所述。

2007年5月通过了“2007年股权激励计划”(“2007年计划”)。根据2007年计划，总共有2,800,000股票被授权以限制性股票奖励(“RSA”)或股票期权的形式获得基于股票的补偿。RSA受制于基于服务的归属，通常在一和四年了，在授予奖励之前，必须通过特定的连续受雇期限。与这些奖励相关的费用在各自的归属期间以直线基础确认，并在发生没收时计入。对于奖励的任何归属部分，确认的累计补偿成本金额等于授予日期实际归属的奖励部分的公允价值部分。截至2021年9月30日，有不是根据2007年计划未偿还的股票期权。

《2018年股权激励计划》(《2018年计划》)于2018年5月通过。根据2018年计划，共有800,000股票被授权以RSA的形式进行基于股票的补偿，加上2007计划下剩余的股票数量和2007计划下任何未来被没收的奖励。RSA受制于基于服务和绩效的归属，通常在一和四年了，在授予奖励之前，必须通过特定的连续受雇或服务期限。与这些奖励相关的费用在各自的归属期间以直线基础确认，并在发生没收时计入。对于奖励的任何归属部分，确认的累计补偿成本金额等于授予日期实际归属的奖励部分的公允价值部分。

截至2021年9月30日，本公司已授予885,3002018年计划下的RSA，并已9,296可供未来发行的股票。限制性股票奖励的公允价值等于授予日的股价。

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内2007和2018年计划下的限制性股票活动：
股票
截至2020年12月31日的未归属股份余额581,715 
已授股份286,550 
没收的股份— 
归属股份(339,657)
截至2021年9月30日的未归属股份余额528,608 

根据2018年4月1日生效的修订和重述的员工购股计划(ESPP)，325,000普通股已预留供发行。符合资格的员工可指定不超过10根据ESPP购买普通股的每个支付期将扣除其现金补偿的%。参赛者不得购买超过1,000股票或美元25,000任何一个日历年的普通股。每年1月31日和7月，31股普通股被购买，其中包括员工在前六个月的工资扣除，每股价格为85买入日普通股市价或进入发行期时普通股市场价中较低者的百分比。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，18,211和11,418普通股分别是根据ESPP发行的。公司在员工购买股票时通过其转让代理发行新股。
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12. 可报告的细分市场

本公司拥有二须呈报类别：(I)租赁及相关业务，主要根据经营租赁收购及租赁商用飞机、飞机引擎及其他飞机设备，以及选择性购入及转售商用飞机发动机及其他飞机设备及其他相关业务；及(Ii)零配件销售，涉及购买及转售售后市场引擎零件、整机、引擎模组及便携式飞机组件。

本公司根据扣除一般和行政费用后的利润或亏损来评估每个部门的业绩。虽然本公司相信，两家公司之间存在协同效应二业务细分，由于每个细分业务需要不同的业务战略，因此细分市场是分开管理的。

下表汇总了可报告的细分市场(以千为单位)：
截至2021年9月30日的三个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$32,908 $— $— $32,908 
维修储备收入23,659 — — 23,659 
零配件和设备销售85 4,980 26 5,091 
出售租赁设备的收益2,440 — — 2,440 
其他收入6,421 319 (47)6,693 
总收入65,513 5,299 (21)70,791 
费用：
折旧及摊销费用21,246 28 — 21,274 
备件和设备销售成本10 3,911 — 3,921 
一般事务和行政事务18,069 619 (26)18,662 
技术费用2,524 — — 2,524 
净财务成本：
利息支出18,325 — — 18,325 
总财务成本18,325 — — 18,325 
总费用60,174 4,558 (26)64,706 
运营收益$5,339 $741 $5 $6,085 

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目录
截至2020年9月30日的三个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$30,025 $— $— $30,025 
维修储备收入32,302 — — 32,302 
零配件和设备销售115 3,000 (227)2,888 
其他收入5,397 35 (34)5,398 
总收入67,839 3,035 (261)70,613 
费用：
折旧及摊销费用23,993 29 — 24,022 
备件和设备销售成本2 4,123 — 4,125 
设备减记5,245 — — 5,245 
一般事务和行政事务15,578 656 227 16,461 
技术费用827 — — 827 
净财务成本：
利息支出15,351 — — 15,351 
总财务成本15,351 — — 15,351 
总费用60,996 4,808 227 66,031 
营业收入(亏损)$6,843 $(1,773)$(488)$4,582 
截至2021年9月30日的9个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$96,859 $— $— $96,859 
维修储备收入60,749 — — 60,749 
零配件和设备销售254 12,946 26 13,226 
出售租赁设备的收益2,440 — — 2,440 
资产转让费(1)6,256 — — 6,256 
其他收入18,543 416 (101)18,858 
总收入185,101 13,362 (75)198,388 
费用：
折旧及摊销费用68,669 86 — 68,755 
备件和设备销售成本18 11,004 (14)11,008 
设备减记4,113 — — 4,113 
一般事务和行政事务52,769 1,569 (26)54,312 
技术费用6,130 — — 6,130 
净财务成本：
利息支出50,331 — — 50,331 
总财务成本50,331 — — 50,331 
总费用182,030 12,659 (40)194,649 
营业收入(亏损)$3,071 $703 $(35)$3,739 
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目录
截至2020年9月30日的9个月租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$114,874 $— $— $114,874 
维修储备收入82,816 — — 82,816 
零配件和设备销售1,442 13,633 (227)14,848 
出售租赁设备的收益1,367 — — 1,367 
其他收入13,293 302 (295)13,300 
总收入213,792 13,935 (522)227,205 
费用：
折旧及摊销费用71,107 69 — 71,176 
备件和设备销售成本154 13,307 — 13,461 
设备减记14,371 — — 14,371 
一般事务和行政事务48,928 2,101 227 51,256 
技术费用3,422 — — 3,422 
净财务成本：
利息支出47,136 — — 47,136 
债务清偿损失4,688 — — 4,688 
总财务成本51,824 — — 51,824 
总费用189,806 15,477 227 205,510 
营业收入(亏损)$23,986 $(1,542)$(749)$21,695 
_____________________________
(1)资产转让费反映了引擎转换计划结束时收到的和解金额。
租赁公司和公司
相关业务		零配件销售淘汰总计
截至2021年9月30日的总资产$2,448,431 $52,457 $— $2,500,888 
截至2020年12月31日的总资产$2,312,172 $52,776 $— $2,364,948 
13. 关联方交易
合资企业

简明综合损益表上的“其他收入”包括赚取的管理费#美元。0.9百万美元和$0.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，分别为3.6亿美元和3.8亿美元1.6百万美元和$1.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别有2.5亿美元与WMES租赁组合的发动机维修有关。

其他

于二零二零年，董事会独立董事批准本公司与本公司行政总裁(“行政总裁”)的租赁协议，以支持本公司的船舶租赁业务。那份租约规定向我们的首席执行官支付#美元。750每天使用他的标书支持我们的船舶租赁给第三方承租人。该公司总共支付了$18,750及$41,250在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别用于招标。

在2021年期间，该公司支付了大约美元27,000我们还向Mikchalk Lake，LLC支付了一笔费用，这是一家我们的首席执行官保留所有权权益的实体。这些费用用于住宿和其他与商业有关的服务。这些交易得到了董事会独立董事的批准。
23
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告的第I部分，表格10-Q的第1项下。此外，请参阅我们截至2020年12月31日的10-K报表(“2020 10-K报表”)中包含的经审计的综合财务报表及其附注以及相关的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。除历史综合财务信息外，以下讨论包含反映我们计划、估计和信念的前瞻性陈述，包括新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响、经营业绩和财务状况。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。本次讨论和我们的合并财务报表中包含的财务信息可能不能反映我们未来的综合财务状况、经营业绩、股本和现金流量的变化。见本报告前面包括的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
概述

我们的核心业务是根据运营租赁收购和租赁商用飞机和飞机发动机及相关飞机设备，我们有时将所有这些统称为“设备”。截至2021年9月30日，我们所有的租赁都是经营性租赁，但根据会计准则编纂(ASC)842提供的指导，某些失败的售后回租交易被归类为应收票据。截至2021年9月30日，我们在40个国家拥有71个承租人。由于设备收购和销售，我们的产品组合不断变化。截至2021年9月30日，我们的运营租赁组合中持有的19.713亿美元的设备和1.961亿美元的应收票据代表了313台发动机、8架飞机、一艘海船和其他租赁的零部件和设备。截至2021年9月30日，我们还代表各方管理了488台发动机、飞机及相关设备。

我们的全资子公司威利斯资产管理有限公司(“威利斯资产管理”)专注于发动机管理和咨询业务。威利斯航空服务公司(“威利斯航空”)是一家全资子公司，其主要业务是通过收购或寄售飞机和发动机来销售飞机发动机零部件和材料。

我们积极管理我们的投资组合，并组织我们的租赁，以最大化我们租赁资产的剩余价值。我们的租赁业务专注于由CFMI、通用电气、普惠、劳斯莱斯和国际航空发动机制造的流行的第四阶段商用喷气式发动机。这些发动机是世界上使用最广泛的发动机，为空客、波音、庞巴迪和巴西航空工业公司的飞机提供动力。

正如之前披露的那样，于2021年3月16日，我们收到了一份非约束性的利益指示(“利益指示”)，意在收购公司首席执行官兼最大股东查尔斯·F·威利斯四世(单独和连同他控制的一家实体)和公司负责企业发展的高级副总裁奥斯汀·C·威利斯(统称为“集团”)尚未拥有的公司普通股的全部已发行股票，以换取每股42.00美元的现金对价。该意向书作为本集团于2021年3月17日提交的附表13D/A的证物提交。意向的表示没有提供该集团提议如何为其收购融资的细节。2021年6月25日，公司行政总裁致函董事会特别委员会，重申有意收购本集团尚未拥有的全部公司普通股，以换取每股42.00美元的现金代价(“要约价”)，并澄清其无意提高要约价。

2021年3月19日，本公司董事会成立了一个完全由独立董事组成的委员会(“独立委员会”)，负责审议、评估和协商本集团的任何提案。请参阅我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表格第II部分第1A项中的“风险因素”，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。

于2021年8月10日，本集团向本公司董事会递交撤回通知，通知本公司撤回其收购本公司所有尚未由本集团拥有的已发行普通股的建议，并已与独立委员会共同同意立即终止及放弃任何有关潜在收购的进一步讨论。

新冠肺炎的影响

在今年余下的时间里，我们计划继续专注于成本控制，并谨慎对待我们的资本支出。我们继续临时关闭我们的总部和其他办公室，要求我们的员工和承包商主要在远程工作，并实施旅行限制，所有这些都严重扰乱了我们的业务运营方式。我们采取了各种积极行动，试图缓解新冠肺炎疫情带来的金融影响。在.期间
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目录
2020年，我们9%的员工要么被暂时解雇，要么受到某种形式的薪酬减少，这一点后来在2021年被逆转。我们的合作伙伴和客户的运营也同样受到了干扰。新冠肺炎病毒的全球传播导致全球经济活动放缓。虽然新冠肺炎疫情的持续时间和范围取决于目前无法准确预测的未来事态发展，比如遏制行动的程度和效果，但它已经对全球经济产生了不利影响，新冠肺炎疫情的最终社会和经济影响仍不得而知。特别是，正在进行的新冠肺炎大流行对航空业造成了重大干扰，导致国内外航空旅行需求大幅减少，这种情况可能会在可预见的未来持续下去。航空旅行需求的下降反过来又给我们公司带来了重大风险，造成了对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的影响。备件及发动机和机身租赁需求下降对应收账款收款产生了负面影响，导致承租人客户无法签订新的租赁合同，导致新老客户在租赁或备件或设备上的支出减少，导致使用费降低，导致部分客户倒闭，限制了我们的人员前往客户和潜在客户的能力。在截至2021年9月30日的9个月中，与去年同期相比，我们的平均利用率有所下降，收入也相应下降。此外，截至2021年9月30日，本公司在某些情况下, 同意租金优惠，导致2021年第三季度租金收入总计减少30万美元，今年迄今减少50万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的租金减免导致租金收入分别减少210万美元和520万美元。租金优惠为承租人提供延期付款选择或减租，惟经修订的现金流与原来的租赁协议大致相同或较少(即出租人的权利及承租人的责任并无大幅增加)。租金优惠会导致短期延迟付款，对确认收入的时间没有影响。租金下调后的租金优惠符合新冠肺炎务实权宜之计，用于解释修改框架外的租金优惠。

新冠肺炎对航空业以及我们业务的影响的范围和性质都在继续发展，结果还不确定。鉴于新冠肺炎相关的快速变化的市场和经济状况的不确定性，我们将继续评估对我们的业务和财务状况的影响的性质和程度。新冠肺炎疫情对我们公司的最终影响程度将取决于未来的发展，这种影响可能会持续很长一段时间。
关键会计政策和估算

根据第7项中提供的信息，我们的关键会计政策和估计没有发生实质性变化。管理层对我们2020年10-K报表中包含的财务状况和经营结果的讨论和分析。
经营成果
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
收入摘要如下：
截至9月30日的三个月，
20212020%变化
(千美元)
租赁租金收入$32,908 $30,025 9.6 %
维修储备收入23,659 32,302 (26.8)%
零配件和设备销售5,091 2,888 76.3 %
出售租赁设备的收益2,440 — 100.0 %
其他收入6,693 5,398 24.0 %
总收入$70,791 $70,613 0.3 %
租赁租金收入。租赁租金收入包括长期和短期发动机租赁、飞机租赁和其他租赁零部件和设备的租金收入。在截至2021年9月30日的三个月中，租赁租金收入增加了290万美元，或9.6%，从截至2020年9月30日的三个月的3,000万美元增至3,290万美元。这一增长是由于新冠肺炎相关租金优惠降低，以及收购和租赁的发动机数量增加。这些增长被投资组合利用率的下降和较低的租赁租金因素部分抵消，这是由于较新技术引擎的租赁往往具有较长的租期和较低的租金。在截至2021年9月30日的三个月里，我们购买了总计1.065亿美元的设备(包括资本化成本)，其中包括为我们的租赁组合购买的25台发动机和其他零部件和设备。在截至2020年9月30日的三个月内，我们购买了总计500万美元的设备(包括资本化成本)，其中包括为我们的租赁组合购买的其他零部件和设备。
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目录
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，一个客户分别占租赁租金总收入的10%以上。
截至2021年和2020年9月30日，持有租赁的设备的账面净值总额分别包括19.713亿美元和1.961亿美元的应收票据以及16.165亿美元和1.596亿美元的应收票据。截至2021年和2020年9月30日的三个月，平均利用率(基于账面净值)分别约为82%和86%。

维修储备收入。截至2021年9月30日的三个月，维修储备收入减少了860万美元，降幅为26.8%，从截至2020年9月30日的三个月的3230万美元降至2370万美元。长期维护收入受到租赁终止补偿和与租赁到期的发动机相关的长期维护储备变现的影响。截至2021年9月30日的三个月，长期维护收入为1860万美元，而前一季度为3060万美元。“不可报销”的维修储备收入直接受到租赁发动机飞行小时数和周期的影响。以“不可报销”的使用费出租的发动机产生了500万美元的短期维护收入，而上一季度为170万美元。

零配件和设备销售。截至2021年9月30日的三个月，零部件销售额增加了220万美元，增幅为76.3%，达到510万美元，而截至2020年9月30日的三个月为290万美元。2021年第三季度备件销售额的增长是由于全行业发动机和飞机利用率的增加，以及与去年同期相比对与此相关的零部件需求的增加。截至2021年9月30日或2020年9月30日的三个月没有设备销售。
出售租赁设备的收益。在截至2021年9月30日的三个月里，我们出售了租赁组合中的六台发动机、一台机身和其他零部件和设备，净收益为240万美元。出售租赁设备d没有收益。在截至的三个月内2020年9月30日。
其他收入。在截至2021年9月30日的三个月里，其他收入增加了130万美元，从截至2020年9月30日的三个月的540万美元增加到670万美元。这一增长主要反映了与服务相关的费用增加了40万美元，以及我们应收票据的利息收入增加了50万美元。
折旧和摊销费用。截至2021年9月30日的三个月，折旧和摊销费用减少270万美元，降幅11.4%，至2,130万美元，而截至2020年9月30日的三个月为2,400万美元。与上年同期相比，这一减少反映了某些资产的折旧寿命即将结束。
备件和设备销售成本。截至2021年9月30日的三个月，备件销售成本减少了20万美元，降幅为4.9%，而截至2020年9月30日的三个月为410万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，没有设备或设备销售成本。
设备的减记。截至2021年9月30日的三个月没有减记设备。截至2020年9月30日的三个月，设备减记为520万美元，反映出六台发动机的减记。
一般和行政费用。截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用增加了220万美元，增幅为13.4%，达到1870万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1650万美元。这一增长主要反映了股票薪酬与去年同期相比有所增加，这是由股票价格上涨推动的。
技术费用。*技术费用包括发动机维修未资本化成本、发动机推力租赁费、外包技术支持服务、转租发动机租赁费、发动机储存和运费。截至2021年9月30日的三个月，技术支出增加了170万美元，达到250万美元，而截至2020年9月30日的三个月，技术支出为80万美元。这一增长主要是由于发动机维修量比去年同期有所增加，以及整个行业发动机和飞机使用量的增加。
净财务成本。截至2021年9月30日的三个月，净融资成本增加了300万美元，增幅为19.4%，达到1,830万美元，而截至2020年9月30日的三个月为1,540万美元。这一增长是由于与去年同期相比杠杆水平较高。净财务成本也受到West VI交易执行的影响，该交易暂时增加了公司的总杠杆和利息支出。截至9月30日、2021年和2020年9月30日，扣除未摊销债务发行成本后的未偿还债务分别为18.142亿美元和14.627亿美元。在对利率衍生工具进行调整后，截至2021年和2020年9月30日，分别有1.03亿美元和3.18亿美元与一个月期LIBOR挂钩。截至2021年和2020年9月30日，我们持有5亿美元和2亿美元的这笔债务的利率衍生工具，一个月期LIBOR分别为0.08%和0.15%。
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目录
所得税费用。截至2021年9月30日的三个月，所得税支出为320万美元，而截至2020年9月30日的三个月为310万美元。2021年第三季度的有效税率为52.8%，而去年同期为50.6%。实际税率的增加主要是由于美国国税局代码第162(M)条规定的高管薪酬超过100万美元。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
收入摘要如下：
截至9月30日的9个月，
20212020%变化
(千美元)
租赁租金收入$96,859 $114,874 (15.7)%
维修储备收入60,749 82,816 (26.6)%
零配件和设备销售13,226 14,848 (10.9)%
出售租赁设备的收益2,440 1,367 78.5 %
资产转让费6,256 — 100.0 %
其他收入18,858 13,300 41.8 %
总收入$198,388 $227,205 (12.7)%
 
租赁租金收入。截至2021年9月30日的9个月，租赁租金收入减少1800万美元，降幅15.7%，至9690万美元，而截至2020年9月30日的9个月，租金收入为1.149亿美元。减少的主要原因是，与去年同期相比，使用率下降，其中包括新冠肺炎大流行之前的业务。2021年期间购买和租赁的发动机数量增加，部分抵消了这一下降。在截至2021年9月30日的9个月中，我们购买了总计1.703亿美元的设备(包括资本化成本)，其中主要包括为我们的租赁组合购买的32台发动机、一架飞机和其他零部件和设备。在截至2020年9月30日的9个月内，我们购买了总计8200万美元的设备(包括资本化成本)，其中主要包括为我们的租赁组合购买的四台发动机和其他零部件和设备。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，一个客户分别占租赁租金总收入的10%以上。
 
截至2021年和2020年9月30日，持有租赁的设备账面净值分别为19.713亿美元和1.961亿美元应收票据和16.165亿美元和1.596亿美元应收票据。截至2021年和2020年9月30日的9个月，平均利用率(基于账面净值)分别约为81%和86%。
 
维修储备收入。截至2021年9月30日的9个月，维修储备收入减少了2210万美元，降幅为26.6%，从截至2020年9月30日的9个月的8280万美元降至6070万美元。截至2021年9月30日的9个月，长期维护收入为5060万美元，而去年同期为6640万美元。由于与新冠肺炎大流行相关的全球航班运输量下降，租赁的发动机加上“不可报销”的使用费产生了1,020万美元的短期维护收入，而去年同期为1,650万美元。
 
零配件和设备销售。截至2021年9月30日的9个月，备件和设备销售额减少160万美元，降幅10.9%，至1320万美元，而去年同期为1480万美元。截至2021年9月30日的9个月，备件销售额为1320万美元，而2020年同期为1400万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，没有设备销售，而2020年同期一台发动机的销售额为90万美元。
 
出售租赁设备的收益。*在截至2021年9月30日的9个月中，我们出售了租赁组合中的6台发动机、1台机身和其他零部件和设备，净收益为240万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，我们从租赁组合中出售了10台发动机和2架机身，净收益为140万美元。
资产转让费。在截至2021年9月30日的9个月里，资产转换费为630万美元，反映了引擎转换计划结束后收到的和解协议。在截至2020年9月30日的9个月中，没有资产转让费。

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其他收入。截至2021年9月30日的九个月，其他营收增加560万美元或41.8%，从截至2020年9月30日的九个月的1,330万美元增至1,890万美元。这一增长主要反映了与服务相关的费用增加了180万美元，以及我们应收票据的利息收入增加了340万美元。

折旧和摊销费用。截至2021年9月30日的9个月，公司折旧和摊销费用减少了240万美元，降至6880万美元，而截至2020年9月30日的9个月为7120万美元。与上年同期相比，这一减少反映了某些资产的折旧寿命即将结束。
 
备件和设备销售成本。截至2021年9月30日的9个月，备件和设备销售成本减少了250万美元，降幅为18.2%，而截至2020年9月30日的9个月为1,350万美元。由于备件销售额下降，截至2021年9月30日的9个月的备件成本为1100万美元，而去年同期为1330万美元。截至2021年9月30日的9个月没有设备销售成本，而去年同期为10万美元。
 
设备的减记。截至2021年9月30日的9个月，设备减记为410万美元，主要反映了4个发动机和1个机身的减记。截至2020年9月30日止九个月的设备减记为1,440万美元，主要反映减记12台发动机，其中两台来自公司的中期减值分析，分析显示两台发动机的账面价值比各自的公允价值高出50万美元。
 
一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用增加了310万美元，增幅为6.0%，达到5430万美元，而截至2020年9月30日的9个月为5130万美元。这一增长主要反映了与去年同期相比，股票薪酬的增加，这是由股价上涨推动的。
 
技术费用。*截至2021年9月30日的9个月，技术支出增加了270万美元，增幅为79.1%，而截至2020年9月30日的9个月为340万美元。这一增长主要反映了发动机维修量的增加。
 
净财务成本。截至2021年9月30日的9个月，净融资成本减少了150万美元，降幅为2.9%，降至5030万美元，而截至2020年9月30日的9个月为5180万美元。减少的主要原因是上一年期间确认的债务清偿损失470万美元，与上一年同期相比，与West VI交易相关的利息支出增加部分抵消了这一损失。

所得税费用。截至2021年9月30日的9个月，公司所得税支出为90万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1,170万美元。截至2021年9月30日的9个月的有效税率为37.0%，而去年同期为48.0%。实际税率的降低主要是由于第162(M)条的限制。
财务状况、流动性与资本资源
流动性
截至2021年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和限制性现金7,160万美元，其中1,510万美元为非限制性现金。我们的运营资金主要来自租赁活动提供的现金。我们通过主要由我们的设备租赁组合担保的借款为我们的增长提供资金。截至2021年和2020年9月30日的9个月，现金分别约为4.777亿美元和6.902亿美元，分别来自我们的借款活动。在同一时期，分别有3.559亿美元和4.778亿美元用于偿还相关债务。

新冠肺炎疫情对全球商业环境的影响已经导致并可能导致更多客户破产、提前退租、拖欠款项和租金优惠，这可能会降低租金或导致客户延迟付款，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

对于我们签订的任何利率掉期交易，如果利率对冲交易对手不履行义务，我们将面临风险。我们预计，未来我们可能会对更多的浮动利率债务进行对冲。
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现金流探讨
截至2021年和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金流分别为6860万美元和8350万美元。

运营现金流主要由根据租赁协议支付的款项推动，包括租赁收入、保证金和维护储备，并被利息支出以及一般和行政成本所抵消。作为我们租赁的一些发动机的维修备用金收到的现金受到我们债务安排的部分限制。短期内，租赁收入流是固定利率的，而我们的部分债务是可变利率的。如果利率上升，我们不太可能在短期内提高租赁率，这将导致我们的收益和运营现金流减少。收入和维护储备也受到设备租赁到期数量的影响。截至2021年9月30日和2020年12月31日，按账面价值计算，我们约有79%和78%的资产是租赁的。截至2021年和2020年9月30日止九个月的平均使用率(按账面净值计算)分别约为81%和86%。如果停租率上升或租赁率恶化而未被利率下调所抵消，将对运营的收益和现金流产生负面影响。

截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金流为1.809亿美元，主要反映了与2021年签订的租赁有关的4440万美元，这些租赁被归类为ASC 842项下的应收票据，以及1.703亿美元用于购买为经营租赁持有的设备(包括资本化成本和同期预付定金)。截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金流为1.885亿美元，主要反映了与2020年签订的8份租约有关的1.36亿美元，这些租约被归类为ASC 842项下的应收票据，以及用于购买为经营租赁持有的设备(包括资本化成本和同期预付定金)的8200万美元，部分被设备销售收益(扣除销售费用)1770万美元所抵消。
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流为1.049亿美元，主要反映在 债务收益被3.559亿美元的本金支付和510万美元的股票回购部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金流为1.992亿美元，主要反映了6.902亿美元的债务收益，部分被4.778亿美元的本金支付和840万美元的债务发行和提前还款成本所抵消。
优先股股息
公司的A-1系列优先股和A-2系列优先股按每股6.5%的年利率派发季度股息。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，公司分别向A-1系列和A-2系列优先股支付了总计240万美元的股息。
债务义务和遵守契约
于2021年6月，WLFC订立日期为2019年6月7日的第四份经修订及重订信贷协议第2号修正案，更新有关未来终止伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的条文，并阐明将有担保隔夜融资利率确立为基准置换利率的机制。
2021年5月，WLFC及其直接全资子公司威利斯Engine Structural Trust VI(“West VI”)完成了本金总额336.7美元的固定利率票据(“West VI Notes”)的发行。West VI债券分三个系列发行，其中A系列债券的本金总额为278.6美元，B系列债券的本金总额为3,870万美元，C系列债券的本金总额为1,940万美元。除其他事项外，West VI的债券由West VI在29个飞机发动机和一个机身的投资组合中的直接和间接所有权权益担保。
A系列债券的固定票面利率为3.104%，预期到期日约为8年，最终到期日为2046年5月；B系列债券的固定票面利率为5.438%，预期到期日约为8年，最终到期日为2046年5月；C系列债券的固定票面利率为7.385%，预期到期日约为8年，最终到期日为2046年5月。A系列债券的发行价为面值的99.99481%，B系列债券的发行价为面值的99.99996%，而C系列债券的发行价为面值的99.99869%。West VI票据的本金在可用现金的范围内按契据所包括的优先付款顺序按月支付。
除特定于West VI的债务外，West VI的资产不能用于履行公司的债务。West VI合并是为了财务报表列报的目的。West VI向公司分配和支付股息的能力取决于其债务和其他债务的提前偿付，以及West VI保持充足的储备和资本。根据西六世的契约，现金被收集在一个受限制的账户中，用于偿还债务和任何剩余的
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在还本付息和确定的费用之后，金额将分配给公司。此外，部分维修备用金和租赁保证金按公式累积在受限账户中，可分别用于资助未来的维修活动和确保租赁付款。West VI契约要求在受限现金账户中持有最低限度的赡养费准备金和保证金存款余额。
2021年5月，WLFC偿还了由两个引擎担保的现有应付票据。

2020年3月，WLFC及其直接全资子公司Willis Engine Structural Trust V(“West V”)(前身为Willis Engine Securitiization Trust II(“West II”))完成了本金总额为3.662亿美元的固定利率票据(“West V票据”)的发售。West V系列债券分三个系列发行，A系列债券的本金总额为3.03亿美元，B系列债券的本金总额为4,210万美元，C系列债券的本金总额为2,110万美元。West V票据以West V在54个飞机发动机和3个机身(包括根据资产购买协议从WLFC收购的25个飞机发动机和3个机身)组合中的直接和间接所有权权益为担保。

A系列债券的固定票面利率为3.228%，预期到期日约为8年，最终到期日为2045年3月；B系列债券的固定票面利率为4.212%，预期到期日约为8年，最终到期日为2045年3月；C系列债券的固定票面利率为6.657%，预期到期日约为8年，最终到期日为2045年3月。A系列债券的发行价为面值的99.99859%，B系列债券的发行价为面值的99.99493%，而C系列债券的发行价为面值的99.99918%。West V票据的本金根据West V票据的契约中包括的优先付款顺序，在可用现金的范围内按月支付。

除特定于West V的债务外，West V的资产不能用于履行公司的义务。West V出于财务报表列报的目的进行了合并。West V向公司分配和支付股息的能力取决于其债务和其他债务的提前偿付，以及West V保持充足的准备金和资本。根据West V的契约，现金被收集在一个受限制的账户中，用于偿还债务，在偿还债务和确定费用后，任何剩余的金额都将分配给该公司。此外，部分维修备用金和租赁保证金按公式累积在受限账户中，可分别用于资助未来的维修活动和确保租赁付款。West V契约要求在受限制的现金账户中持有维持准备金和保证金余额的最低门槛。

我们在2020年3月偿还2012年西部II系列A期票据时确认了470万美元的债务清偿损失。
截至2021年9月30日，债务义务由总计18.142亿美元的贷款组成，扣除未摊销发行成本后，应支付的利率约为1.8%至7.4%。我们几乎所有的资产都被质押，以确保我们对债权人的义务。有关我们的债务工具的进一步资料，请参阅本季度报告(表格10-Q)第I部分第1项的附注5“债务责任”。

事实上，我们的所有债务都要求我们持续遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及其他资格标准，包括客户和地理集中度限制。根据我们的循环信贷安排，我们借入的资金不能超过发动机账面净值的85%，以及机身、备件库存或其他资产账面净值的65%。因此，我们必须有其他可用资金来支付将要购买的任何新设备的购置价余额。我们的循环信贷安排、某些契约和其他债务相关协议也包含交叉违约条款。如果我们不遵守公约或资格要求，我们可能不能借入额外的资金，而且可能需要加快支付速度。此外，大部分债务是由发动机和飞机担保的，如果发动机或飞机被出售，可能需要偿还这部分债务。

截至2021年9月30日，我们遵守了循环信贷安排中规定的契约，包括利息覆盖率要求至少为2.25%至1.00，总杠杆率要求保持在4.50%至1.00以下。在信贷安排中定义的利息覆盖率是扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和其他一次性费用与综合利息支出的比率。在信贷安排中定义的总杠杆率是总负债与有形净值的比率。截至2021年9月30日，我们遵守了West III、West IV、West V和West VI契约和偿还以及其他与债务相关的协议中规定的契约。

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表外安排

截至2021年9月30日，我们没有重大的表外安排或义务对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响，这些安排或义务对投资者来说是至关重要的。

合同义务和承诺

我们总债务的偿还主要由定期贷款项下到期的预定分期付款组成，资金来自使用不受限制的现金储备和持续经营的现金流。下表汇总了我们在2021年9月30日的合同承诺：
按期限到期的付款(单位：千)
总计少于
1年		1-3岁3-5年多过
5年
债务义务$1,834,695 $75,077 $728,887 $122,076 $908,655 
债务项下的利息支付295,012 60,899 110,551 80,053 43,509 
经营租赁义务2,956 864 1,065 747 280 
购买义务447,917 22,174 425,743 — — 
总计$2,580,580 $159,014 $1,266,246 $202,876 $952,444 

我们不时签订合同，承诺直接从原始设备制造商购买发动机。截至本报告之日，我们已经购买了三台新的LEAP-1B发动机，目前承诺再购买12台新的LEAP-1B发动机。我们的采购协议通常包含允许公司在某些情况下推迟或取消采购承诺的条款。这些延期或转换不会导致罚款或成本增加，但由于发动机价目表价格的正常同比变化(类似于普通通胀)，可能会导致任何潜在的增长。随着波音737 MAX重新获得认证，停放和储存超过一年的飞机(及其安装的发动机)开始开始恢复服务的技术过程，该公司继续预计对LEAP-1B发动机的需求将会增加。

2021年5月，我们就未来的维护服务达成了一项承诺，预计到2024年将耗资2400万美元。

2020年12月，我们签订了购买25台现代技术飞机发动机的最终协议。作为购买的一部分，我们承诺提供一些未来的大修和维护服务，预计到2030年将在7020万美元到1.12亿美元之间。

我们通过将2021年9月30日适用的利率应用于剩余债务，并根据上表确定的估计偿债金额进行调整，估计了根据债务义务应支付的利息。由于一个月期伦敦银行同业拆借利率的变化，实际支付的利息将有所不同。

近期会计公告

本公司将采用的最新会计声明和会计声明载于本季度报告(Form 10-Q)中我们未经审计的简明综合财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的一级市场风险敞口是利率风险。伦敦银行同业拆借利率的变化会影响我们的借贷成本。利率上升可能会导致我们提高向客户收取的隐性利率，可能会导致对我们租赁的需求减少。或者，我们也可以根据市场价格为租赁定价，以保持机队的租赁状态，并因无法转嫁给客户的利息成本而导致运营利润率下降。截至2021年9月30日，我们的未偿债务中有6.03亿美元是可变利率债务。我们估计，我们的可变利率债务的利率每增加或减少1%，扣除我们的利率掉期，我们的年度利息支出将增加或减少100万美元。
我们不时地对一部分借款进行对冲，有效地固定了这些借款的利率。这种对冲活动有助于保护我们免受长期固定利率租赁利润率下降的影响。这种对冲活动可能会限制我们参与任何利率下降的好处的能力，但也可能保护我们免受利率上升的影响。此外，由於租约利率往往会随利率水平而变化，因此，我们可以因应租约终止时利率的变动而调整租约利率。其他金融资产和负债按固定利率计算。
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我们也面临货币贬值的风险。我们几乎所有的租约都要求用美元付款。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们租赁租金收入的54%和78%分别来自非美国户籍承租人。如果这些承租人的货币对美元贬值，承租人在支付租金方面可能会遇到困难。
项目4.控制和程序
(a) 对披露控制和程序的评估。根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)条的规定，我们在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性和设计进行了评估。我们是在本报告涵盖的期间结束时，在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督下，对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的)的有效性和设计进行的评估。2021我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当时积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
(b) 控制方面的固有限制。管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序能够防止或检测所有错误和欺诈。任何管制系统，无论其设计和运作如何完善，都是建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保其目标能够达到。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。
(c) 财务报告内部控制的变化。在截至2021年9月30日的财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1A项。风险因素
投资者应慎重考虑第1部分中的风险因素：我们于2021年3月15日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的第1A项，我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。这些风险并不是该公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。我们普通股的交易价格可能会因上述任何风险而波动，投资者可能会损失全部或部分投资。在评估这些风险时，投资者还应参考本季度报告(Form 10-Q)中包含或合并的其他信息，以供参考。与截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2021年3月31日的Form 10-Q中讨论的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(a) 没有。
(b) 没有。
(c) 发行人购买股票证券。从2018年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修改该计划，允许在此之前回购至多6000万美元的公司普通股。从2020年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2022年12月31日。
根据我们的授权计划，在截至2021年9月30日的三个月里，普通股回购情况如下：
期间购买的股份总数每股平均价格作为公开宣布的计划的一部分而购买的股票总数根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值
2021年7月— $— — $54,925 
2021年8月— $— — $54,925 
2021年9月135,118 $38.03 135,118 $49,787 
总计135,118 $38.03 135,118 $49,787 
项目5.其他信息
没有。
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第6项
展品
展品编号描述
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第21350节对查尔斯·F·威利斯(Charles F.Willis)第四章进行认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第21350节，对Scott B.Flaherty进行认证。
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101
以下财务报表摘自公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q，采用内联XBRL格式：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)可赎回优先股和股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)合并附注
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。
日期：2021年11月3日
威利斯租赁金融公司
由以下人员提供：/s/Scott B.Flaherty
斯科特·B·弗莱厄蒂
首席财务官
(首席财务会计官)
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