纳科-20210930000078993312/312021Q3错误311100007899332021-01-012021-09-30Xbrli:共享0000789933美国-GAAP:公共类别成员2021-10-290000789933US-GAAP:CommonClassBMember2021-10-29Iso4217:美元00007899332021-09-3000007899332020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000789933美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员2021-09-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310000789933US-GAAP:CommonClassBMember2021-09-30Xbrli:纯00007899332021-07-012021-09-3000007899332020-07-012020-09-3000007899332020-01-012020-09-3000007899332019-12-3100007899332020-09-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100007899332020-01-012020-03-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-3100007899332020-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-3000007899332020-04-012020-06-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-3000007899332020-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-07-012020-09-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-3100007899332021-01-012021-03-310000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-01-012021-03-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-3100007899332021-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-3000007899332021-04-012021-06-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-012021-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-3000007899332021-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000789933美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-012021-09-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300000789933美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-09-30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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
(标记一) | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | 在截至本季度末的季度内 | 2021年9月30日 |
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 的过渡期 至 |
佣金档案编号1-9172
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.) | | |
| | | (注册人的确切姓名载于其章程) | | |
| 特拉华州 | | | 34-1505819
| |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
| 兰德布鲁克大道5875号 | | | | |
| 套房220 | | | | |
| 克利夫兰, | 俄亥俄州 | | | 44124-4069 | |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
| | | (440) | 229-5151 | | |
| | | (注册人电话号码,包括区号) | | |
| | | 不适用 | | |
| | | (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | | |
根据该法第12(B)条登记的证券
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题
| | 商品代号
| | 注册的每个交易所的名称
|
A类普通股,每股面值1美元 | | NC | | 纽约证券交易所 |
B类普通股不在任何交易所或市场系统公开上市交易;但是,B类普通股可以按股换股的方式转换为A类普通股。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是þ不是o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☑ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐ 不是þ
2021年10月29日已发行的A类普通股数量:5,607,149
2021年10月29日已发行的B类普通股数量:1,566,643
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 页码 |
第一部分: | | 财务信息 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 财务报表 | |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并资产负债表 | 2 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并经营报表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的全面收益表简明合并报表 | 4 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的现金流量表简明合并报表 | 5 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并权益变动表 | 6 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
| | | | | |
| | 项目3 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 管制和程序 | 33 |
| | | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 法律程序 | 34 |
| | | | | |
| | 项目A | | 风险因素 | 34 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
| | | | | |
| | 项目3 | | 高级证券违约 | 34 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| | | | | |
| | 项目5 | | 其他信息 | 34 |
| | | | | |
| | 项目6 | | 陈列品 | 35 |
| | | | | |
| | 展品索引 | | | 35 |
| | | | | |
| | 签名 | | | 36 |
| | | | | |
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2021 | | 12月31日 2020 |
| (单位为千,共享数据除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 87,507 | | | $ | 88,450 | |
贸易应收账款净额 | 19,127 | | | 18,894 | |
联属公司应收账款 | 6,377 | | | 4,764 | |
盘存 | 50,955 | | | 47,551 | |
| | | |
应收联邦所得税 | 8,959 | | | 17,615 | |
预付保险 | 4,184 | | | 2,564 | |
其他流动资产 | 15,274 | | | 8,308 | |
流动资产总额 | 192,383 | | | 188,146 | |
财产、厂房和设备、净值 | 189,369 | | | 172,417 | |
| | | |
无形资产,净值 | 32,534 | | | 35,330 | |
| | | |
对未合并子公司的投资 | 19,312 | | | 28,978 | |
经营性租赁使用权资产 | 9,235 | | | 10,324 | |
其他非流动资产 | 46,085 | | | 40,984 | |
总资产 | $ | 488,918 | | | $ | 476,179 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 13,904 | | | $ | 5,522 | |
应付给附属公司的帐款 | 562 | | | 125 | |
循环信贷协议 | — | | | 20,000 | |
长期债务的当期到期日 | 2,503 | | | 2,112 | |
资产报废义务 | 1,844 | | | 1,844 | |
应计工资总额 | 13,011 | | | 14,430 | |
| | | |
| | | |
其他流动负债 | 9,086 | | | 8,224 | |
流动负债总额 | 40,910 | | | 52,257 | |
长期债务 | 14,501 | | | 24,353 | |
经营租赁负债 | 10,109 | | | 11,196 | |
资产报废义务 | 41,693 | | | 39,888 | |
养老金和其他退休后义务 | 7,361 | | | 8,838 | |
递延所得税 | 12,563 | | | 17,550 | |
对不确定税收状况的责任 | 9,413 | | | 9,413 | |
其他长期负债 | 11,449 | | | 12,060 | |
总负债 | 147,999 | | | 175,555 | |
股东权益 | | | |
普通股: | | | |
A类,面值$1每股,5,607,149流通股(2020年12月31日-5,489,615(已发行股份) | 5,607 | | | 5,490 | |
B类,面值$1每股,可转换为A类股票一-一对一的基础,1,566,643流通股(2020年12月31日-1,568,210(已发行股份) | 1,567 | | | 1,568 | |
超出票面价值的资本 | 14,542 | | | 10,895 | |
留存收益 | 330,373 | | | 294,270 | |
累计其他综合损失 | (11,170) | | | (11,599) | |
股东权益总额 | 340,919 | | | 300,624 | |
负债和权益总额 | $ | 488,918 | | | $ | 476,179 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明合并经营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位为千,每股数据除外) |
收入 | $ | 51,742 | | | $ | 32,295 | | | $ | 142,743 | | | $ | 105,294 | |
销售成本 | 37,413 | | | 25,475 | | | 111,737 | | | 89,553 | |
毛利 | 14,329 | | | 6,820 | | | 31,006 | | | 15,741 | |
未合并业务收益 | 17,652 | | | 15,145 | | | 46,536 | | | 44,926 | |
合同终止结算 | 10,333 | | | — | | | 10,333 | | | — | |
运营费用 | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 13,830 | | | 11,833 | | | 40,471 | | | 37,151 | |
无形资产摊销 | 902 | | | 734 | | | 2,795 | | | 2,303 | |
(收益)出售资产的损失
| (10) | | | — | | | 17 | | | (247) | |
| 14,722 | | | 12,567 | | | 43,283 | | | 39,207 | |
营业利润 | 27,592 | | | 9,398 | | | 44,592 | | | 21,460 | |
其他费用(收入) | | | | | | | |
利息支出 | 493 | | | 336 | | | 1,208 | | | 1,069 | |
利息收入 | (101) | | | (95) | | | (321) | | | (625) | |
关闭的矿山义务 | 372 | | | 395 | | | 1,119 | | | 1,219 | |
股权证券收益 | (445) | | | (35) | | | (2,530) | | | (351) | |
其他,净额 | (161) | | | (1,082) | | | (418) | | | (1,411) | |
| 158 | | | (481) | | | (942) | | | (99) | |
所得税前收入拨备 | 27,434 | | | 9,879 | | | 45,534 | | | 21,559 | |
所得税拨备 | 2,597 | | | 1,857 | | | 5,231 | | | 1,321 | |
净收入 | $ | 24,837 | | | $ | 8,022 | | | $ | 40,303 | | | $ | 20,238 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 3.47 | | | $ | 1.14 | | | $ | 5.65 | | | $ | 2.88 | |
稀释后每股收益 | $ | 3.47 | | | $ | 1.14 | | | $ | 5.63 | | | $ | 2.88 | |
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 7,165 | | | 7,036 | | | 7,136 | | | 7,019 | |
稀释加权平均流通股 | 7,165 | | | 7,036 | | | 7,153 | | | 7,035 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 24,837 | | | $ | 8,022 | | | $ | 40,303 | | | $ | 20,238 | |
| | | | | | | |
养恤金和退休后调整重新分类为收益,扣除#美元42及$127分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内享受税收优惠,净额为29及$102分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月享受税收优惠。 | 143 | | | 99 | | | 429 | | | 355 | |
其他综合收益合计 | 143 | | | 99 | | | 429 | | | 355 | |
综合收益 | $ | 24,980 | | | $ | 8,121 | | | $ | 40,732 | | | $ | 20,593 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
经营活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 67,794 | | | $ | 2,760 | |
| | | |
投资活动 | | | |
房地产、厂房和设备支出以及取得矿产权益的支出 | (35,534) | | | (19,802) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 547 | | | 550 | |
购买股权证券 | — | | | (2,000) | |
其他 | (52) | | | 72 | |
用于投资活动的净现金 | (35,039) | | | (21,180) | |
| | | |
融资活动 | | | |
增加长期债务 | 3,633 | | | 6,199 | |
减少长期债务 | (3,131) | | | (1,057) | |
循环信贷协议的净减少额 | (30,000) | | | (7,000) | |
支付的现金股息 | (4,200) | | | (4,045) | |
购买库藏股 | — | | | (1,002) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (33,698) | | | (6,905) | |
| | | |
现金和现金等价物 | | | |
该期间的总减幅 | (943) | | | (25,325) | |
期初余额 | 88,450 | | | 122,892 | |
期末余额 | $ | 87,507 | | | $ | 97,567 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | | 股东权益总额 |
| (单位为千,每股数据除外) |
平衡,2020年1月1日 | $ | 5,397 | | $ | 1,569 | | $ | 8,911 | | $ | 284,852 | | $ | (11,337) | | | | $ | 289,392 | |
基于股票的薪酬 | 88 | | — | | 377 | | — | | — | | | | 465 | |
购买库藏股 | (32) | | — | | (970) | | — | | — | | | | (1,002) | |
净收入 | — | | — | | — | | 6,166 | | — | | | | 6,166 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1900每股 | — | | — | | — | | (1,339) | | — | | | | (1,339) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 155 | | | | 155 | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 5,453 | | $ | 1,569 | | $ | 8,318 | | $ | 289,679 | | $ | (11,182) | | | | $ | 293,837 | |
基于股票的薪酬 | 10 | | — | | 624 | | — | | — | | | | 634 | |
净收入 | — | | — | | — | | 6,050 | | — | | | | 6,050 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1925每股 | — | | — | | — | | (1,351) | | — | | | | (1,351) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 101 | | | | 101 | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 5,463 | | $ | 1,569 | | $ | 8,942 | | $ | 294,378 | | $ | (11,081) | | | | $ | 299,271 | |
基于股票的薪酬 | 13 | | — | | 439 | | — | | — | | | | 452 | |
将B类股转换为A类股 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | | | — | |
净收入 | — | | — | | — | | 8,022 | | — | | | | 8,022 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1925每股 | — | | — | | — | | (1,355) | | — | | | | (1,355) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 99 | | | | 99 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 5,477 | | $ | 1,568 | | $ | 9,381 | | $ | 301,045 | | $ | (10,982) | | | | $ | 306,489 | |
| | | | | | | | |
余额,2021年1月1日 | $ | 5,490 | | $ | 1,568 | | $ | 10,895 | | $ | 294,270 | | $ | (11,599) | | | | $ | 300,624 | |
基于股票的薪酬 | 92 | | — | | 923 | | — | | — | | | | 1,015 | |
| | | | | | | | |
将B类股转换为A类股 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | | | — | |
净收入 | — | | — | | — | | 8,961 | | — | | | | 8,961 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1925每股 | — | | — | | — | | (1,374) | | — | | | | (1,374) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 143 | | | | 143 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 5,583 | | $ | 1,567 | | $ | 11,818 | | $ | 301,857 | | $ | (11,456) | | | | $ | 309,369 | |
基于股票的薪酬 | 12 | | — | | 1,110 | | — | | — | | | | 1,122 | |
| | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 6,505 | | — | | | | 6,505 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1975每股 | — | | — | | — | | (1,412) | | — | | | | (1,412) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 143 | | | | 143 | |
余额,2021年6月30日 | $ | 5,595 | | $ | 1,567 | | $ | 12,928 | | $ | 306,950 | | $ | (11,313) | | | | $ | 315,727 | |
基于股票的薪酬 | 12 | | — | | 1,614 | | — | | — | | | | 1,626 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | — | | — | | — | | 24,837 | | — | | | | 24,837 | |
A类和B类普通股的现金股息:$0.1975每股 | — | | — | | — | | (1,414) | | — | | | | (1,414) | |
对税后净收入的重新分类调整 | — | | — | | — | | — | | 143 | | | | 143 | |
余额,2021年9月30日 | $ | 5,607 | | $ | 1,567 | | $ | 14,542 | | $ | 330,373 | | $ | (11,170) | | | | $ | 340,919 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2021年9月30日
(除注明和每股金额外,以千为单位)
注1-业务性质和陈述基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括NACCO工业公司的账目。®NACCO)及其全资子公司(统称为“本公司”)。NACCO通过其强大的NACCO自然资源业务组合提供集料、矿物、可靠的燃料和环境解决方案,从而为自然资源带来生机。公司在以下条件下运营三业务领域:煤炭开采、北美采矿(“南宁”)和矿产管理。煤炭开采部门为发电公司和一家活性炭生产商运营露天煤矿。NAMING部门是集料、锂和其他矿物生产商值得信赖的采矿合作伙伴。矿产管理部门促进矿业利益的发展。此外,北美的缓解资源®(缓解资源)提供河流和湿地缓解解决方案。
该公司还有一些项目不能直接归因于一个可报告的部门。公司间账户和交易在合并中被取消。有关分部报告的进一步讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注8。
下面将进一步介绍该公司的经营部门:
采煤分部
煤炭开采部门,以北美煤炭公司的身份运营®南煤集团(“NACoal”)根据以服务为基础的商业模式,与发电公司和一家活性炭生产商签订长期合同,经营露天煤矿。煤炭在北达科他州、得克萨斯州、密西西比州、路易斯安那州进行露天开采,直到2021年9月30日,在新墨西哥州的纳瓦霍民族(Navajo Nation)进行开采。每个矿场都与其客户的运营完全整合在一起。
截至2021年9月30日止九个月内,公司经营的煤矿有:Bisti Fuels Company,LLC(“Bisti”),Coteau Properties Company(“Coteau”),Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”),Demery Resources Company,LLC(“Demery”),Falkirk Mining Company(“Falkirk”),密西西比州褐煤矿业公司(“MLMC”)和Sabine Mining
福尔柯克在北达科他州经营福尔柯克矿。根据一份合同,福尔科克是煤溪电站褐煤的唯一供应商,根据该合同,福尔科克还提供约0.3每年向斯皮里特伍德电站输送300万吨褐煤。煤溪站和斯皮里特伍德站归大河能源公司(GRE)所有。2020年5月,GRE宣布打算出售或淘汰Coal Creek站,并将Spiritwood站改装为天然气燃料。
2021年6月30日,GRE达成协议,向北达科他州俾斯麦的彩虹能源中心有限责任公司(“彩虹能源”)及其附属公司出售Coal Creek站和邻近的高压直流输电线路。这笔交易的完成取决于某些条件的满足,目前,交易预计将在2022年第一季度末完成。时间可能会加快,如果条件比预期更早得到满足,交易可能会在2021年底之前完成。
于完成出售Coal Creek Station后,GRE与Falkirk之间的现有煤炭销售协议、现有按揭及抵押协议及现有购股权协议将会终止。Falkirk和GRE已达成终止和释放索赔协议。在完成对Coal Creek Station的出售后,GRE将向Falkirk支付#美元14.02000万现金,以及转让位于北达科他州俾斯麦的一座写字楼的所有权,并将中西部AgEnergy的会员单位转让给NACoal。NACCO目前持有一美元5.0向在北达科他州运营着两个乙醇设施的中西部农业能源公司(Midwest AgEnergy)投资5亿美元。
如果GRE出售发电厂的努力成功,Falkirk和彩虹能源之间的新煤炭销售协议(“CSA”)将生效,Falkirk将在彩虹能源收购发电厂的同时供应Coal Creek Station的所有煤炭需求。福尔柯克将不再向GRE的斯皮里特伍德站运送煤炭。Falkirk将获得管理费,彩虹能源将负责为所有矿山运营成本提供资金,并直接或间接提供运营矿山所需的所有资本。CSA规定,福尔科克将进行最终的矿山复垦,全部资金将由彩虹能源提供。最初的生产期预计为自CSA生效之日起十年,但在某些情况下,CSA可能会被延长或提前终止。如果彩虹能源在2027年前终止CSA并关闭Coal Creek站,Falkirk将有权从
GRE根据终止和解除索赔协议的条款。额外的付款金额从1美元到1美元不等。8如果在2024年之前关闭,则为400万美元至300万美元2如果在2026年关闭,就会有400万美元。为了支持转移到新的所有权,Falkirk已经同意从新的CSA生效之日起到2024年5月31日降低目前的每吨管理费。2024年5月31日之后,每吨管理费将根据目前的费用水平提高到更高的基数,此后每年根据追踪美国通胀广义衡量标准的指数进行调整。
Bisti通过与纳瓦霍过渡能源公司(“NTEC”)的合同采矿协议为四角发电厂提供电力。本合同采矿协议于2021年9月30日终止。根据协议的要求,NTEC向公司支付了#美元的终止费。10.32000万。截至2021年10月1日,NTEC承担了纳瓦霍矿的运营和所有复垦的控制权和责任。
Sabine在德克萨斯州运营Sabine矿。Sabine的所有产品都交付给西南电力公司(SWEPCO)的Henry W.Pirkey工厂(“Pirkey工厂”)。Swepco是一家美国电力公司(“AEP”)。2020年11月,AEP宣布打算在2023年淘汰Pirkey工厂。Swepco预计Sabine的交付将持续到2023年第一季度,届时Sabine预计将开始最终填海。为矿山复垦提供资金是SWEPCO的责任。
科图在北达科他州经营着自由矿。自由煤矿的所有煤炭生产都交付给盆地电力合作社(“盆地电力”)。盆地电力公司在大平原合成燃料厂(“合成燃料厂”)、羚羊谷站和利兰老站使用煤炭。合成燃料厂是一家煤气化厂,由盆地电气的子公司达科他州气化公司(“达科他州燃气”)所有,生产合成天然气,生产化肥、溶剂、苯酚、二氧化碳和其他化学产品供销售。
2020年11月,盆地电气通知Coteau,它正在考虑可能导致其合成燃料工厂修改的变化,这些变化可能会减少或消除合成燃料工厂的煤炭需求。盆地电力公司表示,如果它决定进行任何可能减少或消除煤炭使用的变化,原料变化预计不会在2026年之前发生。2021年8月16日,巴肯能源(Bakken Energy)和盆地电气签署了一份不具约束力的条款说明书,收购达科他州天然气公司的资产。巴肯表示,截止日期预计为2023年4月1日。作为盆地电气和巴肯之间协议的一部分,盆地电气表示,合成燃料工厂将继续现有的运营到2025年。结案以满足特定条件为条件。如果与巴肯的交易没有完成,盆地电气也在考虑合成燃料工厂的其他选择。
在除MLMC以外的所有运营煤矿,公司按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合约都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责为所有矿山运营成本提供资金,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的全部资金。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最小的资本投资提供收入和现金流。除了在Coyote Creek,客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。有关郊狼溪担保的进一步讨论,请参见注释6。
除MLMC以外的所有运营煤矿都符合可变利益实体(VIE)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收益在未经审计的简明综合经营报表中报告为未合并业务的收益,本公司的投资在未经审计的简明综合资产负债表中的未综合子公司投资项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,未经审计的合并合并经营报表中的所得税支出行包括与这些实体相关的所得税。有关未合并附属公司的进一步资料,请参阅附注6。
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户出售煤炭,每月调整一次,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。
Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”)于2020年第四季度停止所有褐煤开采和运输,并开始矿山复垦。Caddo Creek的财务结果合并在NACCO截至2021年9月30日的9个月的财务报表中。在进入填海之前,Caddo Creek符合以下定义
A VIE;因此,Caddo Creek的财务结果报告为截至2020年9月30日的三个月和九个月未合并业务的收益。卡多溪的填海工程预计将于2022年6月30日基本完成。
NAMING段
南宁分部为集料、锂和其他矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在煤炭行业以外发展和多元化采矿活动的主要平台。NAMING为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使得客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMining历史上主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于向佛罗里达州以外的地区扩张,开采石灰石以外的材料,并扩大向客户提供的采矿业务范围。2021年第二季度,NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场的现有客户签订了一份为期一年的采矿服务合同。2021年第三季度,NAMING与一家新客户签订了合同,将在位于德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场进行所有采矿作业。每份合同的初始期限为两年,其中一份合同自动延长两年,前提是NAMING在该合同下没有违约。此外,NAMING将担任内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同矿商。
NAMING采用固定价格和管理费两种合同结构。NAMING分部内的若干实体为VIE,并按权益法作为未合并附属公司入账。有关详细讨论,请参阅注释6。
矿产管理部门
矿产管理部门的收入主要来自将其特许权使用费和矿产权益租赁给第三方勘探和生产公司,以及(程度较小的)其他矿业公司,授予他们勘探、开发、开采、生产、营销和销售天然气、石油和煤炭的权利,以换取基于承租人销售这些矿产而支付的特许权使用费。2021年至2020年,矿产管理部门收购了矿产权益,主要是在德克萨斯州的伊格尔福特和二叠纪盆地,并打算未来收购符合公司收购标准的矿产和特许权使用费权益,作为其增长战略的一部分。
2021年第二季度,矿产管理部门通过其Catapult Minonal Partners(“Catapult”)业务收购了鹰福特盆地的矿产和最重要的特许权使用费权益,其中包括大约14.110000英亩的总面积和1.71000英亩净特许权使用费,售价为$4.72000万。根据交易条款,Catapult将在2021年底和2022年底为收购的资产支付每多一笔完好开发的款项,最高金额为$0.6每年2000万美元,或额外的$1.2总共支付了300万美元。Catapult还在2021年第二季度完成了对特拉华州盆地特许权使用费权益的小规模收购,收购价格为#美元。0.32000万。
该公司遗留的特许权使用费和矿产权益位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、得克萨斯州(棉花谷和奥斯汀粉笔地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭和煤层气及天然气)和北达科他州(煤炭、石油和天然气)。该公司的大部分遗留储量是作为其历史上的煤矿开采业务的一部分被收购的。矿产管理部门的专业员工还提供与公司运营相关的地面和矿产收购和租赁维护服务。
演示基础:这些财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和条例S-X第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,为公平列报本公司于2021年9月30日的财务状况、截至2021年9月30日及2020年9月30日的九个月的经营业绩、全面收益、现金流及权益变动,所有认为必要的调整(包括正常经常性应计项目)均已包括在内。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
截至2020年12月31日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所需的所有信息或注释。
上期未经审计的简明合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
注2-收入确认
在合同开始时,公司评估其与客户的合同中承诺的商品和服务,并为每一种承诺的商品或服务确定不同的履约义务。为了确定履约义务,公司考虑了合同中承诺的所有商品或服务,无论它们是明确声明的还是由惯例商业惯例暗示的。
每个矿井或矿区具有与其各自客户的合同,该合同代表ASC 606下的合同。对于合并后的实体,公司的履约义务因合同而异,包括以下内容:
在MLMC,在生产期间交付的每个MMBTU都被视为单独的履行义务。收入在每MMBtu褐煤控制权移交给客户时确认。收入在不同时期的波动通常是由于客户需求的变化造成的。
2020年,Caddo Creek签订了一份固定价格的合同,进行矿山复垦。矿山复垦管理服务是作为一系列履约义务来核算的。Performance会短暂地创建客户同时接收和使用的资产;因此,随着时间的推移,控制权会转移到客户手中。本合同的收入随着时间的推移而确认,使用成本比法来衡量完成履行义务的进展程度。该公司认为,成本比法是衡量进度的最合适方法,履行合同所产生的成本比率最能反映控制权转移给客户的情况。完工进度是根据迄今发生的成本与完工时估计总成本的比率来衡量的,收入是根据估计利润率按比例记录的。
在南宁,监督设备运行和集料或其他矿物交付的管理服务是作为一系列义务来核算的履约义务。Performance会短暂地创建客户同时接收和使用的资产;因此,随着时间的推移,控制权会转移到客户手中。与客户同时接收和消费所提供的好处的结论一致,基于投入的进度测量是合适的。当每个月的服务完成时,收入将确认为实际产生的成本,加上管理费或固定费用以及一般和行政费(视情况而定)。各时期收入的波动主要是由于个别合同活动水平的增加和减少以及可偿还费用的差异引起的客户需求的变化。
矿产管理部门签订合同,授予勘探、开发、生产和销售本公司控制的矿产的权利。这些安排导致矿业权在一段时间内转让;然而,除为勘探、开发、生产和销售目的进入外,不授予对实际土地的任何权利。合同期满后,矿业权归还本公司。
根据这些合同,授予矿产的专有权、所有权和权益(如果有的话)是履行义务。这些合同规定的履约义务代表一系列不同的商品或服务,由此提供的每一天的访问都是不同的。交易价格包括可变的基于销售的特许权使用费,在某些安排中,还包括以预付租赁奖金形式支付的固定部分。由于公司最终有权获得的对价金额完全受其控制之外的因素的影响,因此可变对价的全部金额在合同开始时受到限制。该公司认为,特许权使用费合同的定价条款是业内的惯例。预付租赁红利代表交易价格的固定部分,并在合同的主要期限内确认,这通常是五年.
重大判决
该公司与其客户签订的合同包含不同类型的可变对价,包括但不限于根据交付的数量或MMBTU进行调整的管理费。然而,这些可变报酬的条款具体涉及公司努力履行合同中的一项或多项(但不是全部)履约义务(或履行履约义务的具体结果)。因此,公司将每笔可变薪酬(以及该薪酬的后续变更)完全分配给与之相关的特定履约义务。管理费以及一般和行政费也会根据特定指数(例如消费物价指数)的变化进行调整,以补偿一般通胀的变化。指数调整,如果适用的话,是具有前瞻性的有效的。
确认与Caddo Creek合同有关的收入和利润需要使用与合同总价值、完工总成本和完成履约义务进展情况相关的假设和估计。由于合同的性质,制定预计的合同总价值和完工时的总成本需要使用重大判断。合同总价值包括可变对价。根据公司对预期业绩的评估,公司在交易价格中以最有可能赚取的金额计入可变对价。公司只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,才会记录这些金额。
费用报销
某些合同包括由客户偿还根据合同条款购买用品、设备和服务的实际费用。这样的可报销收入是可变的,受到不确定性的影响,因为收到的金额和时间在很大程度上取决于公司控制之外的因素。因此,可报销收入完全受到限制,在不确定性解决之前不会确认,这通常发生在代表客户发生相关成本时。本公司通常被视为此类交易的委托人,并将相关收入记录在向客户开出的账单总额,相关成本记为销售成本内的费用。
上期履约义务
该公司将特许权使用费收入记录在产品交付给购买者的月份。作为一家非运营商,该公司对新油井何时开始生产的可见性有限,在生产交付日期后30至90天或更长时间内可能无法收到生产报表。因此,公司需要估计交付给产品购买者的生产量和销售产品将收到的价格。这些物业的预期销售量和价格在随附的未经审计的简明综合资产负债表中的“应收账款”中估计和记录。本公司的估计金额与实际收到的金额之间的差额记录在从第三方承租人收到付款的月份。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,报告期内确认的与前几个报告期履行履约义务相关的特许权使用费收入并不重要。在2021年第三季度,该公司确认了1.81.8亿美元的可变对价,之前由于可收藏性的不确定性而受到限制。
收入的分类
根据ASC 606-10-50,公司将与客户的合同收入分解为主要商品和服务项目以及商品和服务的转移时间。该公司确定,将收入分成这些类别实现了披露目标,即描述收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该公司的业务包括煤矿、南宁和矿产管理部门以及未分配项目。有关分部报告的进一步讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入确认的时机 | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物 | $ | 20,436 | | | $ | 19,871 | | | $ | 61,931 | | | $ | 61,131 | |
随时间转移的服务 | 31,306 | | | 12,424 | | | 80,812 | | | 44,163 | |
总收入 | $ | 51,742 | | | $ | 32,295 | | | $ | 142,743 | | | $ | 105,294 | |
合同余额
公司本期和长期应收账款、合同资产、合同负债期初、期末余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同余额 |
| 贸易应收账款净额 | | 合同资产 (长期) | | 合同责任(当前) | | 合同责任(长期) |
余额,2021年1月1日 | $ | 18,894 | | | $ | 4,984 | | | $ | 941 | | | $ | 3,626 | |
余额,2021年9月30日 | 19,127 | | | 5,790 | | | 824 | | | 3,683 | |
增加(减少) | $ | 233 | | | $ | 806 | | | $ | (117) | | | $ | 57 | |
如上所述,本公司签订特许权使用费合同,授予矿产的专有权、所有权和权益。交易价格包括可变的基于销售的特许权使用费,在某些安排中,还包括以预付租赁奖金形式支付的固定部分。支付交易价格的固定部分的时间是预先支付的,然而,履行义务是在合同的主要期限内履行的,这通常是五年。因此,在收到任何此类预付款时,将记录代表递延收入的合同负债。如上所述,本合同负债期初和期末余额之间的差额主要是由于收到的新租赁红利付款与前几期收到的预付租赁红利付款摊销之间的差额造成的。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中确认的收入包括在期初合同负债中的金额为#美元。0.2百万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,包括在期初合同负债中的已确认收入为#美元。0.7百万美元。这一收入包括根据特许权使用费合同收到的预付租赁红利,这些特许权使用费合同在特许权使用费合同的主要期限内得到确认,通常情况下,特许权使用费合同的主要期限是五年。该公司预计将额外确认$0.22021年剩余时间为100万美元,3.82022年为100万美元,0.32023年为100万美元,0.12024年的100万与2021年9月30日剩余的合同责任有关。公司应收账款、合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。
本公司拥有不是从成本中确认的合同资产,用于获得或履行与客户的合同。
注3-盘存
库存汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2021 | | 12月31日 2020 |
煤,煤 | $ | 17,172 | | | $ | 17,695 | |
采矿用品 | 33,783 | | | 29,856 | |
*总库存 | $ | 50,955 | | | $ | 47,551 | |
注4-股东权益
股票回购计划:在2019年期间,公司董事会批准了一项股票购买计划(“2019年股票回购计划”),规定购买金额最高可达美元25截至2021年12月31日,公司已发行的A类普通股为100万股。由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,该公司于2020年3月暂停了2019年股票回购计划下的股票回购。在决定停止股份回购之前,公司进行了回购32,2862019年股票回购计划下的A类普通股,总购买价为$1.0在截至2020年9月30日的9个月中,
根据2019年股票回购计划进行的任何回购的时间和金额由公司管理层根据一系列因素酌情决定,这些因素包括资本的可用性、其他资本配置选择、公司A类普通股的市场状况以及其他法律和合同限制。2019年股票回购计划不要求本公司收购任何特定数量的股票,本公司可在不事先通知的情况下修改、暂停、延长或终止,并可通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式执行。2019年股票回购计划下的全部或部分回购可能根据规则10b5-1交易计划实施,这将允许在公司根据适用的证券法可能受到限制的情况下,根据预设条款进行回购。
注5-公允价值披露
经常性公允价值计量: 下表列出了公司按公允价值经常性核算的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 报告日的公允价值计量使用 |
| | | | 报价在 | | | | 意义重大 |
| | | | 以下项目的活跃市场 | | 重要的其他人 | | 看不见的 |
| | | | 相同的资产 | | 可观测输入 | | 输入量 |
描述 | | 日期 | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
| | 2021年9月30日 | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 15,120 | | | $ | 15,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | $ | 15,120 | | | $ | 15,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 13,164 | | | $ | 13,164 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | $ | 13,164 | | | $ | 13,164 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Bellaire Corporation(“Bellaire”)是本公司的非运营子公司,与关闭的采矿业务(主要是前美国东部地下煤矿业务)有关的遗留债务。在2019年之前,Bellaire建立了一个$5.0万元矿水处理信托基金(“矿水处理信托基金”),提供资金保障机制,以保证长期治理的采矿后排放。Bellaire的矿山水处理信托投资于以公允价值报告的股本证券,这些证券是根据活跃市场上相同资产的报价市场价格报告的;因此,它们被归类为公允价值等级中的第一级。该公司确认的收益不到$0.1百万美元和$1.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和0.5百万美元和$0.4在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别与矿山水处理信托基金相关的资金为600万美元。
在2020年第二季度,公司投资了$2.0一家上市公司的股权证券,拥有多元化的特许权使用费生产矿产权益组合。该投资以相同资产在活跃市场的报价为基础,按公允价值报告;因此,该投资在公允价值层次中被归类为第一级。该公司确认了一项#美元的收益。0.4百万美元和$1.6在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和0.5百万美元和$0.1在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,与这些股权证券的投资相关的资金为100万美元。
与权益证券有关的损益在未经审计的综合经营报表的其他(收入)费用部分的权益证券的额度(损益)中列报。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,没有资金转入或流出1级、2级或3级。
注6-未合并的子公司
公司在煤矿和NAMING部门的每个全资非合并子公司都符合VIE的定义。未合并子公司的资本主要通过其各自客户提供或支持的债务融资,一般不向NACCO和NACoal追索权。虽然NACoal拥有100%股权,并管理未合并附属公司的日常运作,但本公司已确定,NACoal提供的股本不足以在没有客户额外支持的情况下为持续活动提供足够资金或吸收任何预期亏损。客户拥有控制性的财务利益,并有权指导对实体经济表现影响最大的活动。因此,本公司不是主要受益者,因此不合并这些实体的财务状况或经营结果。有关这些实体的讨论,请参见注释1。
于未合并附属公司及相关税仓之投资总额为$19.3百万美元和$29.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。公司与这些实体相关的最大损失风险仅限于其投资资本,即#美元。5.8百万美元和$6.52021年9月30日和2020年12月31日,
分别为。未合并业务的收益为#美元。17.7百万美元和$46.5在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和15.1百万美元和$44.9在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
Bisti与NTEC之间的合同采矿协议已于2021年9月30日终止。根据协议的要求,NTEC向公司支付了#美元的终止费。10.32000万。截至2021年10月1日,NTEC承担了纳瓦霍矿的运营和所有复垦的控制权和责任。
NACoal是与Coyote Creek相关的某些担保的一方。在Coyote Creek的褐煤销售协议(“LSA”)违约或终止的某些情况下,NACoal将有义务向Coyote Creek的第三方贷款人支付“全部”金额。“全额”金额是根据剩余的预定债务付款的贴现价值超过本金的部分(如果有的话)计算出来的。此外,如果Coyote Creek的LSA在2024年1月1日或之后被Coyote Creek的客户终止,NACoal有义务以这些资产当时的账面净值购买Coyote Creek的拖网和车辆。到目前为止,自这些担保开始以来,NACoal还没有要求支付任何款项。该公司认为,NACoal被要求履行担保的可能性微乎其微,而且没有记录与这些担保相关的金额。
注7-偶然事件
针对NACCO和某些子公司与其业务行为有关的各种法律和监管程序和索赔已经或可能被提出。这些诉讼和索赔是公司正常业务过程中的附带程序。管理层相信它有值得辩护的理由,并将在这些行动中大力捍卫公司。管理层估计将因这些索赔而支付的任何费用,在认为负债可能发生且金额可以合理估计的情况下应计。*如果一个金额范围可以合理估计,而该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计,则应计该范围中的最小金额。当负债很可能已经发生,但金额无法合理估计,或当负债被认为只是合理可能或遥远时,本公司不会应计负债。对于不利结果可能或不合理可能发生的重大或有事件,本公司将披露或有事件的性质,并在某些情况下披露对可能损失的估计。
这些问题存在固有的不确定性,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对公司在裁决发生期间或未来期间的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
注8-业务部门
该公司的经营部门是:(I)煤炭开采,(Ii)南宁和(Iii)矿产管理。本公司通过首先确定其经营部门,然后评估这些部门的任何组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务,以及部门管理层定期审查该组成部分的经营结果,来确定其应报告的部门。公司的首席运营决策者利用营业利润来评估部门业绩和分配资源。
本公司存在未直接归因于可报告部门的项目,这些项目未计入部门营业利润的计量,主要包括与母公司上市公司报告要求相关的行政成本以及Mitigation Resources and Bellaire的财务业绩。缓解资源产生和销售河流和湿地缓解信用(称为缓解银行),并向那些从事由持证人负责的河流和湿地缓解工作的人提供服务。贝莱尔管理着该公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期债务。
营业利润以下的所有财务报表项目(包括利息支出和利息收入、所得税拨备和净收入在内的其他收入)在本表格10-Q中综合列示和讨论。
有关公司可报告部门的更多讨论,请参见附注1。下表列出了收入、营业利润、折旧费用和资本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至9个月 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 23,682 | | | $ | 20,395 | | | $ | 70,484 | | | $ | 62,896 | |
南宁 | 17,693 | | | 9,443 | | | 51,321 | | | 33,115 | |
矿产管理 | 10,607 | | | 2,722 | | | 21,715 | | | 9,950 | |
未分配项目 | 1,594 | | | 904 | | | 2,647 | | | 1,257 | |
淘汰 | (1,834) | | | (1,169) | | | (3,424) | | | (1,924) | |
总计 | $ | 51,742 | | | $ | 32,295 | | | $ | 142,743 | | | $ | 105,294 | |
| | | | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 23,121 | | | $ | 11,174 | | | $ | 40,347 | | | $ | 25,857 | |
南宁 | 312 | | | 244 | | | 1,225 | | | 1,519 | |
矿产管理 | 9,454 | | | 1,673 | | | 17,862 | | | 6,450 | |
未分配项目 | (5,170) | | | (3,623) | | | (14,738) | | | (12,341) | |
淘汰 | (125) | | | (70) | | | (104) | | | (25) | |
总计 | $ | 27,592 | | | $ | 9,398 | | | $ | 44,592 | | | $ | 21,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产、厂房和设备支出以及取得矿产权益的支出 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 5,646 | | | $ | 3,150 | | | $ | 10,378 | | | $ | 7,817 | |
南宁 | 13,309 | | | 3,220 | | | 19,127 | | | 10,406 | |
矿产管理 | 450 | | | 633 | | | 5,948 | | | 1,372 | |
未分配项目 | 2 | | | — | | | 81 | | | 207 | |
总计 | $ | 19,407 | | | $ | 7,003 | | | $ | 35,534 | | | $ | 19,802 | |
| | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 4,323 | | | $ | 3,793 | | | $ | 12,657 | | | $ | 10,951 | |
南宁 | 1,014 | | | 723 | | | 2,843 | | | 2,021 | |
矿产管理 | 423 | | | 327 | | | 1,392 | | | 981 | |
未分配项目 | 36 | | | 33 | | | 106 | | | 91 | |
总计 | $ | 5,796 | | | $ | 4,876 | | | $ | 16,998 | | | $ | 14,044 | |
第二项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除注明和每股数据外,金额以千为单位)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期,可能会受到各种不确定性和环境变化的影响。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中描述的大不相同的重要因素在下面的“前瞻性陈述”标题下陈述。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括NACCO实业公司。® NACCO)及其全资子公司(统称为“本公司”)。NACCO通过其强大的NACCO自然资源业务组合提供集料、矿物、可靠的燃料和环境解决方案,从而为自然资源带来生机。该公司在三个业务部门下运营:煤炭开采、北美矿业(“南宁”)和矿产管理。煤炭开采部门为发电公司和一家活性炭生产商运营露天煤矿。NAMING部门是集料、锂和其他矿物生产商值得信赖的采矿合作伙伴。矿产管理部门促进矿业利益的发展。此外,北美的缓解资源®(“减缓资源”)提供河流和湿地缓解解决方案。
本公司存在未直接归因于可报告部门的项目,这些项目未计入部门营业利润的计量,主要包括与母公司上市公司报告要求相关的行政成本以及缓解资源和贝莱尔公司(“贝莱尔”)的财务业绩。贝莱尔管理着该公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期债务。
营业利润以下的所有财务报表项目(其他收入,包括利息支出和利息收入、所得税拨备和净收入)在本表格10-Q中综合列示和讨论。
下面将进一步介绍该公司的经营部门:
采煤分部
煤炭开采部门,以北美煤炭公司的身份运营®南煤集团(“NACoal”)根据以服务为基础的商业模式,与发电公司和一家活性炭生产商签订长期合同,经营露天煤矿。煤炭在北达科他州、得克萨斯州、密西西比州、路易斯安那州进行露天开采,直到2021年9月30日,在新墨西哥州的纳瓦霍民族(Navajo Nation)进行开采。每个矿场都与其客户的运营完全整合在一起。
截至2021年9月30日止九个月内,公司经营的煤矿有:Bisti Fuels Company,LLC(“Bisti”),Coteau Properties Company(“Coteau”),Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”),Demery Resources Company,LLC(“Demery”),Falkirk Mining Company(“Falkirk”),密西西比州褐煤矿业公司(“MLMC”)和Sabine Mining
福尔柯克在北达科他州经营福尔柯克矿。根据一份合同,福尔科克是煤溪发电站褐煤的唯一供应商,根据合同,福尔科克每年还向斯皮里特伍德发电站供应约30万吨褐煤。煤溪站和斯皮里特伍德站归大河能源公司(GRE)所有。2020年5月,GRE宣布打算出售或淘汰Coal Creek站,并将Spiritwood站改装为天然气燃料。
2021年6月30日,GRE达成协议,向北达科他州俾斯麦的彩虹能源中心有限责任公司(“彩虹能源”)及其附属公司出售Coal Creek站和邻近的高压直流输电线路。这笔交易的完成取决于某些条件的满足,目前,交易预计将在2022年第一季度末完成。时间可能会加快,如果条件比预期更早得到满足,交易可能会在2021年底之前完成。
于完成出售Coal Creek Station后,GRE与Falkirk之间的现有煤炭销售协议、现有按揭及抵押协议及现有购股权协议将会终止。Falkirk和GRE已达成终止和释放索赔协议。在完成对Coal Creek Station的出售后,GRE将向Falkirk支付1400万美元现金,并转让位于北达科他州俾斯麦的一座办公楼的所有权,并将中西部AgEnergy的会员单位转让给NACoal。NACCO目前在中西部农业能源公司(Midwest AgEnergy)持有500万美元的投资,该公司在北达科他州经营着两个乙醇设施。
如果GRE出售发电厂的努力成功,Falkirk和彩虹能源之间的新煤炭销售协议(“CSA”)将生效,Falkirk将在彩虹能源收购发电厂的同时供应Coal Creek Station的所有煤炭需求。福尔柯克将不再向GRE的斯皮里特伍德站运送煤炭。Falkirk将获得管理费,彩虹能源将负责为所有矿山运营成本提供资金,并直接或间接提供运营矿山所需的所有资本。CSA规定,福尔科克将进行最终的矿山复垦,全部资金将由彩虹能源提供。最初的生产期预计为自CSA生效之日起十年,但在某些情况下,CSA可能会被延长或提前终止。如果彩虹能源在2027年前终止CSA并关闭Coal Creek站,根据终止和解除索赔协议的条款,Falkirk将有权从GRE获得额外付款。如果在2024年之前关闭,额外支付的金额从800万美元到2026年关闭的200万美元不等。为了支持转移到新的所有权,Falkirk已经同意从新的CSA生效之日起到2024年5月31日降低目前的每吨管理费。2024年5月31日之后,每吨管理费将根据目前的费用水平提高到更高的基数,此后每年根据追踪美国通胀广义衡量标准的指数进行调整。
Bisti通过与纳瓦霍过渡能源公司(“NTEC”)的合同采矿协议为四角发电厂提供电力。本合同采矿协议于2021年9月30日终止。根据协议的要求,NTEC向公司支付了1,030万美元的终止费。截至2021年10月1日,NTEC承担了纳瓦霍矿的运营和所有复垦的控制权和责任。
Sabine在德克萨斯州运营Sabine矿。Sabine的所有产品都交付给西南电力公司(SWEPCO)的Henry W.Pirkey工厂(“Pirkey工厂”)。Swepco是一家美国电力公司(“AEP”)。2020年11月,AEP宣布打算在2023年淘汰Pirkey工厂。Swepco预计Sabine的交付将持续到2023年第一季度,届时Sabine预计将开始最终填海。为矿山复垦提供资金是SWEPCO的责任。
科图在北达科他州经营着自由矿。自由煤矿的所有煤炭生产都交付给盆地电力合作社(“盆地电力”)。盆地电力公司在大平原合成燃料厂(“合成燃料厂”)、羚羊谷站和利兰老站使用煤炭。合成燃料厂是一家煤气化厂,由盆地电气的子公司达科他州气化公司(“达科他州燃气”)所有,生产合成天然气,生产化肥、溶剂、苯酚、二氧化碳和其他化学产品供销售。
2020年11月,盆地电气通知Coteau,它正在考虑可能导致其合成燃料工厂修改的变化,这些变化可能会减少或消除合成燃料工厂的煤炭需求。盆地电力公司表示,如果它决定进行任何可能减少或消除煤炭使用的变化,原料变化预计不会在2026年之前发生。2021年8月16日,巴肯能源(Bakken Energy)和盆地电气签署了一份不具约束力的条款说明书,收购达科他州天然气公司的资产。巴肯表示,截止日期预计为2023年4月1日。作为盆地电气和巴肯之间协议的一部分,盆地电气表示,合成燃料工厂将继续现有的运营到2025年。结案以满足特定条件为条件。如果与巴肯的交易没有完成,盆地电气也在考虑合成燃料工厂的其他选择。
Coteau、Coyote、Falkirk、MLMC和Sabine供应褐煤发电。Demery为生产活性炭提供褐煤。每个煤矿都是其客户设施的唯一煤炭供应商。根据长期供应合同,这些煤矿中的每一个都将煤炭生产交付给邻近或附近的发电厂、合成燃料工厂或活性炭加工设施。MLMC的煤炭供应合同包含收取或支付条款;所有其他煤炭供应合同都是要求合同,根据这些合同,收益可能会波动。某些煤炭供应合同可能会提前终止,这将导致未来收益减少。
在除MLMC以外的所有运营煤矿,公司按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合约都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责为所有矿山运营成本提供资金,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的全部资金。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最小的资本投资提供收入和现金流。除了在Coyote Creek,客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。有关郊狼溪担保的进一步讨论,请参见注释6。
除MLMC以外的所有运营煤矿都符合可变利益实体(VIE)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收入被报告为未合并业务的收益。
在未经审计的简明综合经营报表中,本公司的投资在未经审计的简明综合资产负债表中列报投资于未经审计的简明综合资产负债表中的未合并子公司。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,未经审计的合并合并经营报表中的所得税支出行包括与这些实体相关的所得税。有关未合并附属公司的进一步资料,请参阅附注6。
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户出售煤炭,每月调整一次,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。MLMC的盈利能力受到客户对煤炭的需求以及决定销售价格和实际成本的指数变化的影响。由于柴油在用于确定煤炭销售价格的指数中权重很大,柴油价格的波动可能会导致MLMC的收益大幅波动。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。红山发电厂根据长期购电协议向田纳西河谷管理局(“TVA”)供电。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水电、天然气和可再生能源。调度哪些电厂的决定由TVA决定。红山发电厂调度的减少将导致MLMC的收益减少。
Coteau、Falkirk、Coyote、MLMC及百年自然资源(“百年”)的煤炭储量由本公司拥有或控制。所有其他煤矿的煤炭储量均由各自煤矿的客户拥有或控制。
公司在正常运营过程中,在每个矿山同时进行复垦活动。根据所有未合并附属公司的合同,客户有义务为最终矿山复垦活动提供资金。根据某些合同,非合并子公司持有采矿许可证,因此负责最终的矿山复垦活动。只要未合并子公司进行最终回收,除了从客户获得所发生费用的报销之外,它还会因提供该等服务而获得补偿。Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”)于2020年第四季度停止所有褐煤开采和运输,并开始矿山复垦。卡多溪的填海工程预计将于2022年6月30日基本完成。进行矿山复垦的合同条款包含固定价格部分,因此,Caddo Creek不再符合VIE标准。因此,Caddo Creek被并入公司的财务报表。
NAMING段
南宁分部为集料、锂和其他矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在煤炭行业以外发展和多元化采矿活动的主要平台。NAMING为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使得客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMining历史上主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于向佛罗里达州以外的地区扩张,开采石灰石以外的材料,并扩大向客户提供的采矿业务范围。2021年第二季度,NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场的现有客户签订了一份为期一年的采矿服务合同。2021年第三季度,NAMING与一家新客户签订了合同,将在位于德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场进行所有采矿作业。每份合同的初始期限为两年,其中一份合同自动延长两年,前提是NAMING在该合同下没有违约。此外,NAMING将担任内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同矿商。
NAMING采用固定价格和管理费两种合同结构。NAMING分部内的若干实体为VIE,并按权益法作为未合并附属公司入账。有关详细讨论,请参阅注释6。
矿产管理部门
矿产管理部门的收入主要来自将其特许权使用费和矿产权益租赁给第三方勘探和生产公司,以及(程度较小的)其他矿业公司,授予他们勘探、开发、开采、生产、营销和销售天然气、石油和煤炭的权利,以换取基于承租人销售这些矿产而支付的特许权使用费。2021年至2020年,矿产管理部门收购了矿产权益,主要是在德克萨斯州的伊格尔福特和二叠纪盆地,并打算未来收购符合公司收购标准的矿产和特许权使用费权益,作为其增长战略的一部分。
2021年第二季度,矿产管理部门通过其Catapult Minonal Partners(“Catapult”)业务,以470万美元收购了Eagle Ford盆地的矿产和最重要的特许权使用费权益,其中包括约1410万英亩的总面积和1.7万英亩的净特许权使用费。根据交易条款,Catapult将在2021年底和2022年为收购资产支付每多一笔完好开发的款项,每年最高可达60万美元,或总共额外支付120万美元。Catapult还在2021年第二季度完成了对特拉华州盆地特许权使用费权益的小规模收购,收购价格为30万美元。
该公司遗留的特许权使用费和矿产权益位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、得克萨斯州(棉花谷和奥斯汀粉笔地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭、煤层气和天然气)和北达科他州(煤炭、石油和天然气)。该公司的大部分遗留储量是作为其历史上的煤矿开采业务的一部分被收购的。
矿产管理部门拥有特许权使用费权益、矿产特许权使用费权益、非参与特许权使用费权益和凌驾于特许权使用费权益之上的特许权使用费权益。公司可能在同一块土地上拥有一种以上的矿产和特许权使用费权益。举例来说,如本公司在其拥有矿产权益的同一地块的租约中拥有凌驾性的专利权使用费权益,则该地块的凌驾性矿业权使用费权益将与该地块的矿产权益所涉及的土地总面积相同。
矿产管理部门将受益于其矿产资产的持续发展,而不需要在获得矿产和特许权使用费权益后进行额外资本投资。矿产管理部门并无任何需要承担勘探、生产或开发成本的投资。
作为特许权使用费和矿产权益的所有者,该公司获得有关其特许权使用费和矿产权益的活动和运营的信息是有限的。该公司没有石油和天然气业务公司可以获得的信息,因为特许权使用费和矿产权益的所有者通常不能获得详细信息。
关键会计政策和估算
请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表第39至41页披露的对公司关键会计政策和估计的讨论。自2020年12月31日以来,公司的关键会计政策和估计没有实质性变化。
合并财务汇总
NACCO在截至9月30日的三个月和九个月的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
中国煤炭工业集团有限公司 | $ | 23,682 | | | $ | 20,395 | | | $ | 70,484 | | | $ | 62,896 | |
**NAMING | 17,693 | | | 9,443 | | | 51,321 | | | 33,115 | |
**矿业管理公司 | 10,607 | | | 2,722 | | | 21,715 | | | 9,950 | |
更新未分配的项目 | 1,594 | | | 904 | | | 2,647 | | | 1,257 | |
* | (1,834) | | | (1,169) | | | (3,424) | | | (1,924) | |
总收入 | $ | 51,742 | | | $ | 32,295 | | | $ | 142,743 | | | $ | 105,294 | |
营业利润(亏损): | | | | | | | |
中国煤炭工业集团有限公司 (a) | $ | 23,121 | | | $ | 11,174 | | | $ | 40,347 | | | $ | 25,857 | |
**NAMING | 312 | | | 244 | | | 1,225 | | | 1,519 | |
**矿业管理公司 | 9,454 | | | 1,673 | | | 17,862 | | | 6,450 | |
更新未分配的项目 | (5,170) | | | (3,623) | | | (14,738) | | | (12,341) | |
* | (125) | | | (70) | | | (104) | | | (25) | |
营业利润总额 | 27,592 | | | 9,398 | | | 44,592 | | | 21,460 | |
减少利息支出 | 493 | | | 336 | | | 1,208 | | | 1,069 | |
增加利息收入 | (101) | | | (95) | | | (321) | | | (625) | |
中国关闭了矿山债务 | 372 | | | 395 | | | 1,119 | | | 1,219 | |
*从股权证券中获得更多收益 | (445) | | | (35) | | | (2,530) | | | (351) | |
其他,净额 | (161) | | | (1,082) | | | (418) | | | (1,411) | |
其他费用(收入),净额 | 158 | | | (481) | | | (942) | | | (99) | |
所得税前收入拨备 | 27,434 | | | 9,879 | | | 45,534 | | | 21,559 | |
所得税拨备 | 2,597 | | | 1,857 | | | 5,231 | | | 1,321 | |
净收入 | $ | 24,837 | | | $ | 8,022 | | | $ | 40,303 | | | $ | 20,238 | |
| | | | | | | |
有效所得税率 | 9.5 | % | | 18.8 | % | | 11.5 | % | | 6.1 | % |
(a)在2021年第三季度,NTEC向公司支付了1030万美元的合同终止费。 |
收入和营业利润变化的组成部分将在下面的“部门业绩”中讨论。
2021年第三季度与2020年第三季度和2021年前9个月与2020年前9个月相比
其他费用(收入),净额
权益证券收益是指按公允价值报告的投资资产市场价格的变化。2021年第三季度和2021年前9个月与各自2020年期间相比的变化是由于标的资产的市场价格波动。见附注5发送到年未经审计的简明合并财务报表进一步讨论股权证券。
北美煤炭公司印度私人有限公司(“NACC India”)成立的目的是提供技术业务咨询。
为印度一家煤矿的第三方所有者提供服务。2014年,NACC印度的客户在合同上违约
付款义务,由于这一违约,NACC印度公司终止了与客户的合同,并开始追查
合同救济。在2020年第三季度,该公司从NACC印度客户那里收到了100万美元的付款,这笔款项已在网上其他净额上报告。
所得税
该公司根据当前和预测的经营结果和税法,按季度评估和更新其估计的年度有效所得税税率。因此,根据实际收益与受益于百分比损耗的实体与不受益于百分比损耗的实体之间的收益预测的组合和时间,有效税率可能会按季度变化。估计年度有效税率的变化会导致累计调整。截至2021年9月30日的九个月的估计年度有效所得税率反映了2021年税前收入较2020年增加的影响,包括与Bisti合同终止相关的终止费。 估计的年度有效所得税税率不同于美国联邦法定税率,部分原因是百分比耗尽的好处。季度所得税拨备一般由收入税费或亏损收益构成。经离散项目影响调整后的最新估计年度有效所得税率。
拜登政府提出了一些改革建议,将取消目前煤炭开采和油气勘探开发公司享有的某些美国联邦所得税优惠。这些拟议中的变化,以及美国所得税税率的任何提高,都可能对该公司未来时期的现金税费和递延税金产生重大影响。
NACCO的流动性和资本来源
现金流
下表详细说明了NACCO在截至9月30日的9个月中现金流的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
经营活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 67,794 | | | $ | 2,760 | | | $ | 65,034 | |
| | | | | |
投资活动: | | | | | |
房地产、厂房和设备支出以及取得矿产权益的支出 | (35,534) | | | (19,802) | | | (15,732) | |
其他 | 495 | | | (1,378) | | | 1,873 | |
用于投资活动的净现金 | (35,039) | | | (21,180) | | | (13,859) | |
融资活动前的现金流 | $ | 32,755 | | | $ | (18,420) | | | $ | 51,175 | |
经营活动提供的净现金变化6500万美元主要是由于收益的增加,包括1030万美元的Bisti终止付款,以及营运资金的净有利变化,包括:
•与2020年前9个月相比,2021年前9个月应收联邦所得税减少,以及
•递延补偿和长期激励补偿项下支付的减少 与2020年前9个月相比,2021年前9个月的计划。
用于投资活动的现金净额的变化主要是由于南宁和煤矿部门的物业、厂房和设备支出增加,以及矿产管理部门收购矿产权益所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
融资活动: | | | | | |
长期债务净减少额和循环信贷协议 | $ | (29,498) | | | $ | (1,858) | | | $ | (27,640) | |
支付的现金股息 | (4,200) | | | (4,045) | | | (155) | |
购买库藏股 | — | | | (1,002) | | | 1,002 | |
| | | | | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (33,698) | | | $ | (6,905) | | | $ | (26,793) | |
用于融资活动的净现金的变化主要是由于2021年前9个月的偿还与2020年前9个月的借款相比。
融资活动
融资安排是在NACoal层面获得并维持的。NACCO不担保NACoal的任何借款。NACoal的借款协议允许在某些情况下向NACCO支付股息和预付款。股息(在NACoal的借款协议允许的范围内)和管理费是NACCO的主要现金来源,使该公司能够向股东支付股息。此外,根据公司的税收分享协议,子公司向NACCO支付联邦所得税。NACCO代表合并后的集团向美国国税局付款。
NACoal拥有高达1.5亿美元的无担保循环信贷额度(“NACoal融资”),将于2022年8月到期。截至2021年9月30日,NACoal工具下没有未偿还的借款。NACoal融资机制有一笔承诺费,这笔费用是基于实现不同水平的债务与EBITDA比率的。承诺费为2021年9月30日未使用承诺额的0.35%。截至2021年9月30日,NACoal贷款项下的超额可用金额为1.249亿美元,反映出未偿还信用证减少了2510万美元。
该公司利用设备融资债务为某些设备采购提供资金。截至2021年9月30日,该公司的设备债务融资余额为1470万美元。
本公司相信来自手头现金、NACoal融资、设备融资及营运现金流的可用资金将提供足够的流动资金,以满足其于未来12个月及NACoal融资到期前产生的营运需求及承诺。该公司正在对NACoal融资机制进行再融资。根据再融资的当前状况,本公司认为NACoal融资很可能在2021年12月31日之前获得再融资。
担保债券
该公司使用担保债券来保证其综合矿山复垦义务的履行。在截至2021年9月30日的九个月内,公司向其担保公司提供了1,500万美元的信用证,以抵押其剩余担保债券的一部分,公司预计在2021年底之前向其担保公司再提供500万美元的信用证。此外,在截至2021年9月30日的9个月中,该公司用信用证取代了800万美元的未偿还担保债券。信用证的使用减少了NACoal融资机制下的可用金额。
房地产、厂房和设备以及矿产权益支出
2021年前9个月,房地产、厂房和设备以及矿产权益的支出为3550万美元。预计2021年剩余时间的计划支出在煤矿部门约为700万美元,在NAMING部门约为100万美元。2022年的计划支出预计在NAMING部门约为2400万美元,在煤矿部门约为1900万美元,在Mitigation Resources部门约为200万美元。矿产管理部门正在评估到2022年底对矿产和特许权使用费权益的额外投资,最高可达1500万美元。
在煤矿部门,到2022年的预期资本支出水平上升主要与MLMC开发新矿区的支出有关。在NAMining分部,截至2022年的预期资本支出主要用于收购、搬迁和整修拖拉机,以及采购其他采矿设备,以支持将合同采矿服务扩展到NAMining历史上以拖拉机为导向的模式之外,包括采购支持Thacker Pass的设备。
预计支出将由内部产生的资金和(或)银行借款提供资金。
资本结构
NACCO的综合资本结构如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2021 | | 12月31日 2020 | | 变化 |
现金和现金等价物 | $ | 87,507 | | | $ | 88,450 | | | $ | (943) | |
其他有形资产净值 | 259,494 | | | 244,907 | | | 14,587 | |
无形资产,净额 | 32,534 | | | 35,330 | | | (2,796) | |
净资产 | 379,535 | | | 368,687 | | | 10,848 | |
债务总额 | (17,004) | | | (46,465) | | | 29,461 | |
贝莱尔关闭矿山义务 | (21,612) | | | (21,598) | | | (14) | |
总股本 | $ | 340,919 | | | $ | 300,624 | | | $ | 40,295 | |
债务与总资本之比 | 5% | | 13% | | (8)% |
其他有形净资产的增加主要是由于财产、厂房和设备的增加以及递延所得税的减少,但与2020年12月31日相比,2021年9月30日应收联邦所得税的减少部分抵消了这一增长。
合同义务、或有负债和承付款
自2020年12月31日以来,NACCO的合同义务、或有负债或商业承诺总额或根据公司截至2020年12月31日年度10-K表格第46页报告的这些义务的现金流时间没有发生重大变化,但本10-Q表格中担保债券部分描述的信用证发生了变化。有关与Coyote Creek有关的某些担保的讨论,请参见未经审计的简明合并财务报表附注6。
细分结果
采煤段
财务回顾
截至9月30日的三个月和九个月,煤炭开采部门交付的煤炭吨数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未整合的操作 | 8,287 | | | 7,645 | | | 21,950 | | | 21,273 | |
整合运营 | 768 | | | 724 | | | 2,378 | | | 2,306 | |
交付总吨 | 9,055 | | | 8,369 | | | 24,328 | | | 23,579 | |
截至9月30日的3个月和9个月,煤炭开采部门的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 23,682 | | | $ | 20,395 | | | $ | 70,484 | | | $ | 62,896 | |
销售成本 | 19,651 | | | 16,379 | | | 60,905 | | | 57,514 | |
毛利 | 4,031 | | | 4,016 | | | 9,579 | | | 5,382 | |
未合并业务收益(a) | 16,615 | | | 14,277 | | | 43,411 | | | 42,104 | |
合同终止结算 | 10,333 | | | — | | | 10,333 | | | — | |
销售、一般和行政费用 | 6,960 | | | 6,385 | | | 20,152 | | | 19,326 | |
无形资产摊销 | 902 | | | 734 | | | 2,795 | | | 2,303 | |
(收益)出售资产的损失 | (4) | | | — | | | 29 | | | — | |
营业利润 | $ | 23,121 | | | $ | 11,174 | | | $ | 40,347 | | | $ | 25,857 | |
(a) 有关公司未合并子公司的讨论,包括汇总财务信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6。
2021年第三季度与2020年第三季度相比
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的收入增长了16.1%,这主要是由于确认了Caddo Creek的填海收入。在2020年第四季度,Caddo Creek与Advanced Effects Solutions的一家子公司签订了一份合同,进行矿山复垦。由于这些变化,Caddo Creek公司的财务结果被合并到采煤部门。
下表列出了2021年第三季度营业利润与2020年第三季度相比的变化因素:
| | | | | |
| 营业利润 |
2020 | $ | 11,174 | |
增加(减少)自: | |
合同终止结算 | 10,333 | |
未合并业务收益 | 2,338 | |
毛利 | 15 | |
出售资产的收益 | 4 | |
销售、一般和行政费用 | (575) | |
无形资产摊销 | (168) | |
2021 | $ | 23,121 | |
与2020年第三季度相比,2021年第三季度的营业利润增加了1190万美元,这主要是由于2021年第三季度确认的与Bisti合同终止相关的1030万美元付款,以及未合并业务收益的增加,但部分被销售、一般和行政费用的增加所抵消。
未合并业务的收益增加主要是由于合同价格上涨以及Coteau、Falkirk和Sabine的客户需求增加。由于最终填海活动的范围缩小,Liberty的费用预期会减少,这部分抵消了这些增加。
毛利润在不同时期具有可比性,因为在MLMC交付的每吨利润的下降被与Caddo Creek填海合同相关的收益所抵消。此外,2020年第三季度还包括与终止Camino Real Fuels,LLC合同采矿协议相关的某些成本。
销售、一般和行政费用增加的主要原因是保险费用增加和与员工相关的成本增加。保险费中包括由一家非合并子公司报销的40万美元的增加额。与报销有关的抵销收入计入未合并业务的收益。
2021年前9个月与2020年前9个月
与2020年前9个月相比,2021年前9个月的收入增长了12.1%,这主要是由于确认了Caddo Creek的填海收入。
下表列出了与2020年前9个月相比,2021年前9个月营业利润变化的组成部分:
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| 营业利润 |
2020 | $ | 25,857 | |
增加(减少)自: | |
合同终止结算 | 10,333 | |
毛利 | 4,197 | |
未合并业务收益 | 1,307 | |
销售、一般和行政费用 | (826) | |
无形资产摊销 | (492) | |
资产出售损失 | (29) | |
2021 | $ | 40,347 | |
与2020年前9个月相比,2021年前9个月的营业利润增加了1450万美元,这主要是由于2021年第三季度确认的与Bisti合同终止相关的付款、毛利润增加以及未合并业务的收益增加。毛利润的改善主要归功于Caddo Creek公司的收入和百年公司成本的降低。
未合并业务的收益增加主要是由于合同价格上涨以及福尔柯克和萨宾的客户需求增加。这一增长被Liberty预期的费用减少(因为最终的填海活动范围缩小)、Camino Real Fuels、LLC合同采矿协议的终止(从2020年7月1日起生效)以及停止在Caddo Creek的煤炭运输而部分抵消。
销售、一般和行政费用增加的主要原因是保险费增加。保险费中包括由一家未合并子公司报销的增加的100万美元。与报销有关的抵销收入计入未合并业务的收益。
北美矿业(“NAMING”)细分市场
财务回顾
截至9月30日的三个月和九个月,NAMING部门交付的吨如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未整合的操作 | 2,735 | | | 2,359 | | | 7,602 | | | 6,841 | |
整合运营 | 11,398 | | | 9,213 | | | 32,640 | | | 28,099 | |
交付总吨 | 14,133 | | | 11,572 | | | 40,242 | | | 34,940 | |
南宁分公司截至9月30日的三个月和九个月的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | $ | 17,693 | | | $ | 9,443 | | | $ | 51,321 | | | $ | 33,115 | |
可报销费用 | 12,278 | | | 5,505 | | | 37,835 | | | 21,037 | |
不包括可报销成本的收入 | $ | 5,415 | | | $ | 3,938 | | | $ | 13,486 | | | $ | 12,078 | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 17,693 | | | $ | 9,443 | | | $ | 51,321 | | | $ | 33,115 | |
销售成本 | 17,052 | | | 8,808 | | | 48,723 | | | 30,797 | |
毛利 | 641 | | | 635 | | | 2,598 | | | 2,318 | |
未合并业务收益(a) | 1,037 | | | 868 | | | 3,125 | | | 2,822 | |
销售、一般和行政费用 | 1,372 | | | 1,259 | | | 4,510 | | | 3,868 | |
出售资产的收益 | (6) | | | — | | | (12) | | | (247) | |
营业利润 | $ | 312 | | | $ | 244 | | | $ | 1,225 | | | $ | 1,519 | |
(a) 有关公司未合并子公司的讨论,包括汇总财务信息,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注6。
与2020年同期相比,2021年第三季度和前九个月的总收入分别增长了87.4%和55.0%,这主要是由于可偿还成本的增加,这抵消了销售成本的影响,对营业利润没有影响。与新合同和修订合同有关的拖拉线搬迁是可偿还费用增加的主要驱动因素。不包括可偿还费用的收入增加的主要原因是交付的吨数增加。
下表列出了2021年第三季度营业利润与2020年第三季度相比的变化因素:
| | | | | |
| 营业利润 |
2020 | $ | 244 | |
增加(减少)自: | |
未合并业务收益 | 169 | |
毛利 | 6 | |
出售资产的收益 | 6 | |
销售、一般和行政费用 | (113) | |
2021 | $ | 312 | |
与2020年第三季度相比,2021年第三季度营业利润增加到10万美元。现有合同交货量的增加和新采矿合同的贡献被运营费用增加所抵消,这主要是由于与员工相关的成本(包括医疗成本)和业务发展费用增加所致。
下表列出了与2020年前9个月相比,2021年前9个月营业利润变化的组成部分:
| | | | | |
| 营业利润 |
2020 | $ | 1,519 | |
增加(减少)自: | |
销售、一般和行政费用 | (642) | |
出售资产的收益 | (235) | |
未合并业务收益 | 303 | |
毛利 | 280 | |
2021 | $ | 1,225 | |
与2020年前9个月相比,2021年前9个月的营业利润下降至30万美元,主要原因是销售、一般和行政费用增加,主要是员工相关成本上升和业务发展费用增加,但部分被未合并业务收益的增加和业务发展费用的增加所抵消。
毛利的提高。未合并业务的收益和毛利润的增长主要是由于客户需求组合的有利变化。
矿产管理部门
财务回顾
截至9月30日的3个月和9个月,矿产管理部门的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 10,607 | | | $ | 2,722 | | | $ | 21,715 | | | $ | 9,950 | |
销售成本 | 755 | | | 537 | | | 2,398 | | | 1,793 | |
毛利 | 9,852 | | | 2,185 | | | 19,317 | | | 8,157 | |
销售、一般和行政费用 | 398 | | | 512 | | | 1,455 | | | 1,707 | |
| | | | | | | |
营业利润 | $ | 9,454 | | | $ | 1,673 | | | $ | 17,862 | | | $ | 6,450 | |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入和营业利润大幅增长,部分原因是2021年第三季度确认的330万美元和解收入。此外,2021年前九个月包括俄亥俄州和路易斯安那州矿产权益的天然气生产产生的特许权使用费收入的增长,以及分别在2020年第四季度和2021年第二季度初收购的二叠纪盆地和鹰福特页岩矿产权益的石油产量。天然气和石油价格的有利变化也促进了收入和营业利润的改善。销售、一般和行政费用减少的主要原因是没有在2020年第二季度产生50万美元的费用来注销某些租赁权益。
未分配的项目和抵销
财务回顾
截至九月三十日的三个月和九个月的未分配项目和抵销情况如下:
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| 三个月 | | 九个月前 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业亏损 | $ | (5,295) | | | $ | (3,693) | | | $ | (14,842) | | | (12,366) | |
| | | | | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,运营亏损增加,主要是由于与员工相关的成本上升和业务发展计划。
NACCO工业公司展望
煤炭开采展望-2021年
预计2021年第四季度的煤炭交货量将比2020年第四季度有所下降,这主要是由于2021年第三季度末Bisti合同终止以及目前对客户要求的预期。
该公司预计煤炭开采部门的营业利润将比上一年第四季度大幅增加,因为2020年第四季度包括减记MLMC煤炭库存的200万美元费用,以及与自愿分离计划和资产减值相关的费用260万美元。剔除这些2020年项目的影响,预计2021年第四季度的营业利润将比去年第四季度有所下降。这一减少主要是由于未合并煤矿业务交货量减少导致收益减少,以及由于成本上升导致MLMC的预期业绩大幅下降,但由于员工相关成本预期下降以及Camino Real没有确认2020年确认的清盘成本,部分抵消了运营费用的下降。
预计未合并煤矿业务第四季度收益减少的主要原因是Bisti合同的终止和Liberty公司赚取的费用减少,因为最终矿山复垦的范围自2020年以来一直在下降。预计这一下降将被合同价格上涨带来的收益改善部分抵消。
总体而言,预计2021年全年煤炭交货量将略低于2020年。尽管交货量减少,但即使剔除2021年1030万美元终止付款以及2020年库存减记、固定资产减值和自愿离职费用的影响,2021年全年的营业利润预计仍将增加,这主要是由于与在Caddo Creek进行矿山复垦相关的收入、百年纪念的费用减少以及没有与关闭Camino Real相关的成本。
预计2021年未合并煤矿业务的全年收益将与2020年相当,因为Coteau、Falkirk和Sabine的收益增加预计将被Liberty公司费用的减少以及Bisti和Camino Real合同终止带来的收益减少所抵消。
不包括2021年收到的终止付款和2020年第四季度确认的110万美元的固定资产减值费用,由于营业利润改善以及折旧、损耗和摊销费用的增加,2021年第四季度和全年的分段调整EBITDA预计将比上年同期增加。折旧、损耗和摊销费用的增加主要是由于2018年之后几年MLMC的资本支出增加。
预计2021年第四季度的资本支出约为700万美元,2021年全年的资本支出约为1700万美元。
该公司的合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险。然而,天然气价格的波动和可再生能源(特别是风能)的可获得性,可能会导致发电厂调度和客户对煤炭需求的变化。2021年第三季度天然气价格的大幅上涨推动了客户发电厂调度和煤炭交付的增加。天然气价格持续上涨可能导致煤炭需求增加,并对煤炭开采部门的业绩产生积极影响。从长远来看,本公司仍然相信,受补贴的可再生能源(尤其是风能)的持续增加,客户需求将继续承压。对客户发电厂调度预期的未来变化可能会影响公司的前景。
煤炭开采展望-2022年
正如之前宣布的那样,Great River Energy(“GRE”)达成协议,将Coal Creek电站和邻近的高压直流输电线路出售给北达科他州俾斯麦的彩虹能源中心有限责任公司(Rainbow Energy Center,LLC)及其附属公司。这笔交易的成交取决于某些条件的满足。目前,预计将在2022年第一季度关闭;然而,如果关闭条件比预期更早得到满足,可能会在2021年底之前关闭。在完成对Coal Creek Station的出售后,GRE和Falkirk之间的现有协议将终止,GRE将向Falkirk支付1,400万美元。GRE还将转让位于北达科他州俾斯麦的一座办公楼的所有权,并将中西部AgEnergy的会员单位转让给NACCO的另一家全资拥有的合并子公司。
如果GRE成功出售给彩虹能源,Falkirk和彩虹能源之间的一项新的煤炭销售协议(“CSA”)将生效,Falkirk将在彩虹能源收购发电厂的同时开始供应Coal Creek Station的所有煤炭需求。Falkirk将获得运营煤矿所交付的每吨煤炭的管理费,彩虹能源将负责为所有煤矿运营成本提供资金,并直接或间接提供运营煤矿所需的所有资本。CSA规定,福尔科克将进行最终的矿山复垦,全部资金将由彩虹能源提供。最初的生产期预计为自CSA生效之日起十年,但在某些情况下,CSA可能会被延长或提前终止。
2022年,由于Bisti合同的终止和目前对客户需求的预期,该公司预计煤炭交货量将比2021年的水平有所下降。
不包括Bisti和预期的GRE终止付款,预计2022年煤矿的营业利润将比2021年大幅下降。这一下降主要是由于合并和非合并煤矿业务的预期收益大幅减少,以及预期的运营费用增加所致。营业费用增加的主要原因是预期保险成本上升。
预计2022年合并采矿业务的业绩将比2021年大幅下降,这主要是由于与MLMC的2021年相比,2022年交付的每吨煤炭的成本有所上升。每吨成本增加的部分原因是柴油成本增加,以及与最近开发新矿区的资本支出相关的折旧费用增加。
预计未合并的煤矿业务收益减少的主要原因是福尔科克的收益下降。为了支持煤炭溪站的转移,福尔柯克已同意从新的CSA生效之日起至2024年5月31日期间降低目前的每吨管理费。2024年5月31日之后,每吨管理费将根据目前的费用水平提高到更高的基数,此后每年根据追踪美国通胀的广泛指标进行调整。2021年末Bisti合同的终止也将导致2022年未合并采矿业务的收益下降。
分部调整后的EBITDA,不包括NTEC支付的1030万美元的终止付款和GRE预期的1400万美元,预计2022年将比2021年大幅下降,这主要是由于预计的营业利润下降。
预计2022年的资本支出约为1900万美元。预计到2022年,煤炭开采部门的资本支出水平将上升,这与MLMC新矿区的开发有关。与矿山开发相关的资本支出增加将导致未来期间折旧费用增加,这将不利影响未来的营业利润。预计MLMC的资本支出将在2023年恢复到2019年之前的较低水平。
更多的提前关闭或减少为公司矿山提供服务的发电厂的调度将对煤矿部门未合并业务的未来收益以及NACCO的长期收益和现金流产生重大不利影响。该公司位于德克萨斯州的Sabine矿山服务的发电厂的所有者打算在2023年第一季度让发电厂退役,届时Sabine预计将开始最终的填海。为矿山复垦提供资金是客户的责任。科图在北达科他州经营着自由矿。自由煤矿的所有煤炭生产都交付给盆地电力合作社。盆地电力公司在大平原合成燃料厂、羚羊谷站和利兰老站使用煤炭。合成燃料厂是达科他州天然气公司拥有的一家煤气化厂,生产合成天然气,生产化肥、溶剂、苯酚、二氧化碳和其他化学产品供销售。2021年8月,盆地电气签署了一份不具约束力的条款说明书,出售达科他州天然气公司的资产。作为协议的一部分,盆地电气表示,合成燃料工厂将继续现有的运营到2025年。结案以满足特定条件为条件。如果与潜在买家的交易没有完成,盆地电气还在考虑合成燃料工厂的其他选择。
命名展望
NAMING预计2021年第四季度和全年的交货量和营业利润将分别比上年同期增加,这主要是由于现有合同下的产量增加以及2021年期间签订的采矿合同的贡献,但部分被运营费用的增加所抵消。2022年,NAMING预计全年营业利润将比2021年大幅增长,这是由于2021年签订的合同的贡献以及预期客户需求的增加。由于营业利润的改善和折旧费用的增加,预计2021年第四季度和全年以及2022年的分部调整后的EBITDA与上年同期相比将大幅增长。
2021年第一季度,NAMING与佛罗里达州中部一家石灰石采石场的一名新客户签订了一份为期15年的采矿服务合同。南宁正在这个采石场运营一台较小的拖拉机,同时搬迁一台较大的拖拉机,以提高产能。一旦使用更大的拖缆开始开采,预计每年的交货量约为150万吨。更大的拖缆预计将于2023年投入使用。Namining还修改了与目前客户的一份合同,在佛罗里达州的一个现有石灰石采石场运营一条额外的拖拉机。
2021年第二季度初,NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场的现有客户签订了一份为期一年的采矿服务合同。这家客户是美国最大的集料生产商之一,希望这个新的采石场能够运营多年,为印第安纳波利斯附近一个多年的交通基础设施项目提供集料。预计在协议期限内交货量在60万吨至100万吨之间。
第三季度,NAMING与一家新客户签署了两份合同,在德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场进行所有采矿作业。每份合同的初始期限为两年,其中一份合同自动延长两年,前提是NAMING在该合同下没有违约。该客户是北美领先的建筑材料供应商。
NAMING预计,这些新的或修订的合同将增加2021年第四季度和2022年的收益。南宁拥有大量潜在的新项目,并正在实施一系列增长举措,如果成功,这些举措将增加未来的收益。
2019年,NAMining的子公司锯齿矿业有限责任公司签订了一项采矿服务协议,作为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同矿商,该项目由Lithium America Corp.(多伦多证券交易所股票代码:Lac)(纽约证券交易所股票代码:LAC)的子公司Lithium Nevada Corp.所有。锂美洲公司拥有Thacker Pass的锂储量,并将负责生产的锂的加工和销售。2021年10月初,美国锂公司提供了Thacker Pass项目的最新情况,其中指出,最终许可决定预计将在2022年第一季度收到。早期工程建设预计将于2022年上半年开始。这份管理费合同到期后,预计将带来类似于中型管理费煤矿的手续费收入。
预计2021年第四季度和全年的资本支出分别约为100万美元和2000万美元。2022年,资本支出预计约为2,400万美元,主要用于收购、搬迁和整修拖拉机,以及购买其他采矿设备,以支持将合同采矿服务扩展到NAMING历史上以拖拉机为导向的模式之外,包括购买支持Thacker Pass锂项目的设备。与Thacker Pass相关的采矿设备成本将在设备购买之日起的七年内由客户报销。
矿产管理展望
矿产管理部门的收入来自基于特许权使用费的租赁,根据这些租赁,承租人根据其主要由第三方开采的天然气、石油、天然气液体和煤炭的销售向本公司支付款项。
2020年,Minerals Management在第二季度和第四季度分别计入了60万美元和670万美元的减值费用,与煤炭相关的遗留资产相关。不包括2020年第四季度的费用,营业利润 矿物管理部门的分段调整EBITDA预计将在2021年第四季度下降,这主要是由于俄亥俄州某些较新油井的自然产量下降曲线。
由于最近收购的二叠纪盆地和Eagle Ford页岩矿产权益产生的特许权使用费收入以及石油和天然气市场价格上涨,预计2021年全年营业利润和分部调整后的EBITDA将比2020年增加,包括和不包括上一年的减值费用。
预计2022年营业利润和分部调整后的EBITDA将比2021年大幅下降,主要原因是俄亥俄州油井的自然下降曲线导致产量减少,对天然气和石油价格下降的预期,以及2021年确认的330万美元结算收入的缺失。该公司预计,石油和天然气市场价格将在2022年放缓,并稳定在与预期的2021年全年平均水平一致的水平。
大宗商品价格本质上是不稳定的。与早些时候相比,2021年第三季度天然气和石油基准价格有所上涨。如果未来的天然气和石油价格保持在高于预期的水平,2021年第四季度和2022年全年的业绩可能会受到有利的影响。
矿产管理公司正在评估到2022年底对矿产和特许权使用费权益的额外投资,最高可达1500万美元。这些投资预计将是增值的,但每项投资对收益的贡献取决于该投资的细节,包括收购的权益的规模和类型,以及矿产开发的阶段和时机。由于大宗商品价格的变化,每项投资的贡献也可能有所不同。预计收购的这些权益将与公司有选择地收购矿产和特许权使用费权益的战略保持一致,在近期现金流收益和长期增长潜力之间取得平衡,在优质油气藏中实现对公司遗留矿产权益的多样化。
综合展望
总体而言,NACCO预计2021年第四季度的综合营业利润、净收入和综合调整后EBITDA将比2020年大幅增长,这主要是由于没有上年总计1160万美元的费用。不包括这些项目,2021年第四季度合并营业利润预计将比上年减少,这主要是由于煤炭开采和矿产管理部门的预期业绩下降,部分被NAMING部门的增长所抵消。
该公司预计2021年全年的净收入将显著高于2020年,这是Bisti带来的结果
解雇费和未计上年度费用共计1,210万美元。不包括这些项目,由于今年前9个月的强劲业绩,公司还预计2021年净收益和综合调整后EBITDA将大幅上升。预计2021年有效所得税率将在11%至14%之间。
2022年,NACCO预计合并净收入将从2021年开始大幅下降。煤炭开采部门的收益下降和矿产管理部门的预期收益减少,预计将被以下因素部分抵消
降低所得税支出。获得新采矿项目的合同和收购更多矿产权益可能会增加当前的预测。
该公司预计,与2020年大量使用现金相比,2021年融资活动之前的现金流将大幅增加。预计2021年综合资本支出在4400万至4900万美元之间,2022年在5500万至6000万美元之间。2022年的资本支出包括大约200万美元用于北美缓解资源公司的支出®。由于预计的资本支出和预期的净收入减少,预计2022年融资活动前的现金流将重新大量使用现金。
新冠肺炎对该公司未来的影响程度将取决于许多因素,包括但不限于持续流行的持续时间、新冠肺炎变种的严重性、为控制和治疗新冠肺炎及其变种而采取的行动的有效性、公共卫生指南的性质以及公众对公共卫生指南的遵守程度、接种疫苗的速度和接受度以及随后实现羊群免疫的速度和程度、以及与流行病相关的供应链和成本通胀挑战的严重性以及经济复苏的速度和程度。虽然公司的运营没有受到疫情的实质性影响,但高度不确定和不可预测的未来发展可能会导致公司的业绩、供应链渠道和客户需求迅速严重恶化。
增长和多样化
该公司正在通过战略性地利用其核心采矿和自然资源管理技能来建立强大的附属业务组合,以追求增长和多样化。管理层继续对南宁和矿产管理部门以及公司的缓解资源业务的长期增长前景持乐观态度。这些企业中的每一家都在继续扩大其潜在新项目的渠道,带来增长和多样化的机会。
南宁矿业正在寻求增长和多元化,扩大其业务开发活动的范围,将需要广泛矿物和材料的潜在客户包括在内,并利用公司的核心采矿技能扩大其提供的合同采矿服务的范围。NAMING在2021年前9个月推进了这些努力,当时它签订了在印第安纳州开采砂石的合同,并与北美一家领先的建筑材料供应商签署了合同,在德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场进行所有采矿作业。德克萨斯州和阿肯色州的新合同包括负责所有采矿活动,包括预剥矿、爆破、挖掘和装载和运输作业。这些新合同扩大了合同采矿服务的范围,超出了NAMING以拖拉机为导向的核心石灰石开采业务的传统范围,并将其地理足迹扩大到佛罗里达州以外。此外,NAMING继续寻求更多机会,提供全面的采矿服务,以运营整个矿山,正如它预计在内华达州的新锂项目所做的那样。 我们的目标是将南宁打造成一家领先的合同采矿服务提供商,为生产各种矿物和材料的客户提供服务。该公司相信,NAMING可以成长为营业利润的重要贡献者,随着这一商业模式的成熟并实现显著规模,在十几岁左右实现无杠杆的投资资本税后回报,但增长速度将取决于新项目的组合和规模。
矿产管理部门在公司认为与其战略和目标保持良好一致的市场和价格环境下,通过在美国收购更多的矿产和特许权使用费权益,继续努力实现增长和多样化。矿产管理部门将受益于其矿产的持续开发,而无需额外的资本投资,因为所有进一步的开发成本完全由租赁矿产的第三方生产商承担。与承担勘探、生产和/或开发成本的传统石油和天然气公司相比,这种商业模式可以在储量有效期内提供更高的平均运营利润率。Catapult是公司的业务部门,专注于管理和扩大公司的油气矿产和特许权使用费权益组合,已经建立了一个强大的网络来寻找和获得新的收购,并有几项潜在的收购正在审查中。其目标是构建一个多元化的投资组合,包括美国的高质量油气矿产和特许权使用费权益,提供短期现金流收益和长期预期增长。该公司相信,随着储量和矿产权益组合的增长以及这一商业模式的成熟,这项业务将为投资资本提供中低档的无杠杆税后回报。
缓解资源公司继续扩大其业务,创建和销售溪流和湿地缓解信用,并为那些从事持证人责任的缓解工作的人提供服务。这项业务为公司拥有丰富的知识和专业知识并享有盛誉的行业提供了增长和多样化的机会。缓解资源业务已经取得了几项早期的成功,并为进一步的增长做好了准备。该公司的目标是将Mitigation Resources发展成为美国十大缓解解决方案提供商之一,主要专注于溪流和湿地,最初位于美国东南部。虽然这项业务还处于发展的早期阶段,但该公司相信,随着这项业务的成熟,缓解资源公司可以提供稳定的回报率。
该公司还继续从事能够增强其现有煤矿业务弹性的活动。该公司仍然专注于管理煤炭生产成本,最大限度地提高煤矿地点的效率和运营能力,以帮助签订管理费合同的客户更具竞争力。这些活动使客户和公司的煤炭开采部门都受益,因为燃料成本是发电厂调度的一个重要驱动因素。发电厂调度的增加导致煤炭开采部门的客户对煤炭的需求增加。天然气价格的波动以及风能和太阳能等可再生能源的可获得性,可能会影响燃煤发电厂的发电量。
该公司继续寻找机会扩大其煤炭开采业务,在那里它可以应用其管理费业务模式来承担美国现有露天煤矿开采业务的运营。然而,在目前的环境下,机会非常有限。此外,政治和监管环境不接受开发新的燃煤发电项目,因为这将为建设和运营新煤矿创造机会。
该公司致力于在继续发展和多元化的同时,保持保守的资本结构,同时避免不必要的风险。战略多元化将产生现金,这些现金可以再投资,以加强和扩大业务。该公司还继续保持最高水平的客户服务和卓越的运营,坚定不移地把重点放在安全和环境管理上。
前瞻性陈述
本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述属于“前瞻性陈述”,符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的含义。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与陈述的结果大相径庭。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述,以反映本新闻稿日期之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:(1)客户或其他第三方合同的变更或终止,或客户或其他第三方合同违约,(2)公司客户购买量的大幅减少,包括美国发电厂煤炭消费模式的变化,或电力行业的变化,这将影响对公司煤炭和其他矿产储量的需求,(3)公司在当前经济环境下获得信贷的能力,由于目前市场对化石燃料的情绪,(4)未能以合理的费率获得足够的保险,(5)新冠肺炎大流行的影响,包括对供应商、客户和员工的任何影响,(6)供应链中断,包括零部件和材料的短缺,(7)税法或监管要求的变化,包括取消或降低减税百分比,(7)税法或监管要求的变化,包括:(1)无法以合理的费率获得或获得融资,或者根本不能以合理的费率获得矿山复垦的担保债券;(4)未能以合理的费率获得足够的保险;(5)“新冠肺炎”疫情的影响,包括对供应商、客户和员工的任何影响;(6)供应链中断,包括零部件和材料的价格上涨和短缺, 采矿或发电厂排放法规和健康、安全或环境立法的变化,(8)投资者和其他利益相关者日益关注环境、社会和治理(“ESG”)事项的影响,(9)与地质和岩土条件、维修和维护、新设备和更换部件、燃料或其他类似项目有关的成本变化,(10)监管行动,采矿许可证要求的变化或在获得采矿许可证方面的延误,这可能会影响对客户的交付,(11)天气状况,发电厂长时间停电,可能改变客户煤炭或集料需求水平的流动性事件或其他事件,(12)可能影响向客户交付的天气或设备问题,(13)公司承租人未能或延迟实现天然气和其他碳氢化合物的预期产量;公司石油和天然气储量所在地区运输和加工服务的可用性和成本;与水力压裂有关的联邦和州立法和法规倡议;以及承租人获得在联邦土地上进行油井开发作业以及租赁和开发石油和天然气储备所需的资本或融资的能力,(14)开垦矿区成本的变化,(15)寻求和开发新的采矿、缓解和油气机会以及其他增值服务机会的成本,(16)煤炭或集料交付的延迟或减少,(17)碳氢化合物,特别是柴油、天然气和石油的价格变化,(18)成功评估投资并在新的年度实现预期财务结果的能力。(19)自然或人为原因造成的干扰,包括恶劣天气、事故、火灾、地震和恐怖行为, 其中任何一项都可能导致暂停运营或对人或环境造成损害,以及(20)吸引、留住和更换劳动力和管理人员的能力。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为1934年证券交易法第12b-2条规定的“较小的报告公司”,本公司不需要提供此信息。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价:*在本公司管理层(包括主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下,对截至本报告涵盖期末本公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,这些官员得出结论,该公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:2021年第三季度,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分
其他信息
项目1 法律程序
他们一个也没有。
第1A项 风险因素
在截至2021年9月30日的季度内,公司此前在Form 10-K年报中披露的截至2020年12月31日的年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
项目2 未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券(1) |
期间 | (a) 购买的股份总数 | | (b) 每股平均支付价格 | | (c) 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据该计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 (1) |
月份#1 (2021年7月1日至31日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
月份#2 (2021年8月1日至31日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
月份#3 (2021年9月1日至30日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
*总计 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 22,659,516 | |
(1)截至2019年12月31日,公司建立了一项股票回购计划,允许购买至多2500万美元的公司A类已发行普通股,直至2021年12月31日。有关公司股票回购计划的进一步讨论,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注4。
项目3 高级证券违约
他们一个也没有。
项目4 煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在与本Form 10-Q表一起提交的截至2021年9月30日的季度报告中的附件95中。
第5项 其他信息
他们一个也没有。
项目6 陈列品
| | | | | | | | |
展品 | | |
号码* | | 展品的描述 |
| | |
31(i)(1) | | J.C.Butler,Jr.证书根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条 |
31(i)(2) | | 根据《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对伊丽莎白·I·洛夫曼(Elizabeth I.Loveman)进行认证 |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的证书,由J.C.Butler,Jr.签署并注明日期。伊丽莎白·I·洛夫曼 |
95 | | 煤矿安全信息披露展示会 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*根据S-K法规第3601项编号。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 纳科工业公司(NACCO Industries,Inc.) (注册人) | |
日期: | 2021年11月3日 | /s/伊丽莎白·I·洛夫曼(Elizabeth I.Loveman) | |
| | 伊丽莎白·I·洛夫曼 | |
| | 副总裁兼财务总监 (首席财务会计官) | |