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MemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2021-09-300000894627Egy：VacoGabonS.a.MemberEgy：EtameMarineBlockMember2021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMember2021-02-250000894627Egy：EtameMarineBlockMember2021-02-240000894627Egy：BlockPOffshore赤道几内亚成员2020-12-310000894627Egy：BlockPOffshore赤道几内亚成员2012-12-310000894627Egy：EtameMarineBlockMemberEgy：SasolGabonS.a.Member2021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMember2020-03-310000894627美国-GAAP：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-03-012021-03-310000894627美国-GAAP：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-03-012021-03-310000894627美国-GAAP：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-03-012021-03-310000894627Egy：LongTermIncentivePlan2020成员2021-06-012021-06-300000894627美国-GAAP：StockAppreationRightsSARM成员2021-09-300000894627Egy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2021-01-012021-09-300000894627Egy：BlockPOffshore赤道几内亚成员2021-01-012021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2021-01-012021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMember2020-06-012020-06-300000894627美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300000894627Egy：ProductionExpenseMember2021-07-012021-09-300000894627Egy:LeaseCostsBilledToJointVentureOwnersMember2021-07-012021-09-300000894627美国-GAAP：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300000894627Egy：ProductionExpenseMember2021-01-012021-09-300000894627Egy:LeaseCostsBilledToJointVentureOwnersMember2021-01-012021-09-300000894627美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-07-012020-09-300000894627Egy：ProductionExpenseMember2020-07-012020-09-300000894627Egy:LeaseCostsBilledToJointVentureOwnersMember2020-07-012020-09-300000894627美国-GAAP：一般和行政费用成员2020-01-012020-09-300000894627Egy：ProductionExpenseMember2020-01-012020-09-300000894627Egy:LeaseCostsBilledToJointVentureOwnersMember2020-01-012020-09-300000894627Egy：FpsoCharterMember2021-01-012021-09-300000894627SRT：ScenarioForecastMemberEgy：BorrDrillingMember2021-12-012021-12-310000894627Egy：EtameMarineBlockMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2018-09-172018-09-170000894627Egy：政府of Gabon MemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2021-01-012021-09-300000894627Egy：政府of Gabon MemberEgy:PriorProductionSharingContractThroughSeptember172018Member2021-01-012021-09-300000894627SRT：最小成员数2021-01-012021-09-300000894627SRT：最大成员数2021-01-012021-09-3000008946272020-07-012020-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMemberSRT：ScenarioForecastMemberEgy：政府of Gabon MemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2026-06-202026-06-200000894627Egy：EtameMarineBlockMemberSRT：ScenarioForecastMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2026-06-202026-06-200000894627Egy：BlockPOffshore赤道几内亚成员2021-04-122021-04-120000894627Egy：EtameMarineBlockMemberEgy：SasolGabonS.a.Member2021-02-252021-02-250000894627Egy：BlockPOffshore赤道几内亚成员2020-01-012020-12-310000894627Egy：SigningBonus MemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2018-09-262018-09-260000894627Egy：SigningBonus MemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2018-09-262018-09-260000894627SRT：最小成员数Egy：EtameMarineBlockMember2020-08-310000894627SRT：最大成员数Egy：EtameMarineBlockMember2020-08-310000894627SRT：最小成员数SRT：ScenarioForecastMemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMember2022-12-310000894627SRT：最大成员数SRT：ScenarioForecastMemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMember2022-12-310000894627SRT：最小成员数SRT：ScenarioForecastMember2022-12-310000894627SRT：最大成员数SRT：ScenarioForecastMember2022-12-310000894627SRT：ScenarioForecastMember2021-12-310000894627Egy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2020-09-012020-09-300000894627Egy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2020-09-012020-09-300000894627Egy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMemberEgy:ProductionSharingContractSeptember172018ThroughSeptember162028Member2021-01-012021-09-300000894627Egy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMemberEgy:ProductionSharingContractAfterSeptember162028Member2021-01-012021-09-300000894627SRT：ScenarioForecastMemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMember2022-01-012022-12-310000894627SRT：ScenarioForecastMember2022-01-012022-12-310000894627SRT：ScenarioForecastMemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMember2021-01-012021-12-310000894627SRT：ScenarioForecastMember2021-01-012021-12-310000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2021-02-250000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2021-02-252021-02-250000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2021-07-012021-09-300000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2021-01-012021-09-300000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2020-07-012020-09-300000894627Egy：SasolGabonS.a.Member2020-01-012020-09-300000894627美国-GAAP：StockAppreationRightsSARM成员2021-01-012021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMember2020-08-012020-08-3100008946272020-01-012020-09-3000008946272021-07-012021-09-300000894627US-GAAP：分段中断运营成员Egy：JointOperatingWithRepublic of anganga Member(与安哥拉成员的共和国联合运营)2006-11-012006-11-300000894627US-GAAP：分段中断运营成员Egy：JointOperatingWithRepublic of anganga Member(与安哥拉成员的共和国联合运营)2006-11-3000008946272019-01-012020-12-310000894627Egy：EtameMarineBlockMemberEgy:VaalcoEnergyInc.AndOtherEtameMarinBlockOwnersMember2021-09-300000894627Egy：EtameMarineBlockMember2021-09-3000008946272021-09-3000008946272020-12-3100008946272020-09-3000008946272021-10-2600008946272021-01-012021-09-30EGY：细分市场ISO4217：XAFIso4217：美元UTR：BBLEGY：项目Iso4217：美元UTR：BBLIso4217：美元Xbrli：共享UTR：平方千米Xbrli：纯Iso4217：美元Xbrli：共享

目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 ________________________________

表格10-Q

________________________________

(标记一)

x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年9月30日

¨根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

*

佣金档案编号1-32167

________________________________

VAALCO国际能源公司(VAALCO Energy，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

________________________________

特拉华州

 

76-0274813

(州或其他司法管辖区)

成立为公司(或组织)

 

(美国国税局雇主)

(识别号码)

里士满大街9800号

套房700

休斯敦, 德克萨斯州

 

77042

(向各主要行政长官办公室发表讲话)

 

(邮政编码)

(713) 623-0801

(注册人电话号码，包括区号)

________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股

艾吉

纽约证券交易所

普通股

艾吉

伦敦证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了《交易所法案》第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。**是的。x*¨

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。x*¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器

¨

加速的文件管理器

¨

非-加速文件管理器

x

规模较小的新闻报道公司

新兴成长型公司

x

¨

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨*x

截至2021年10月26日，有未偿还的58,611,072注册人的普通股，每股面值0.10美元。 

 

目录

VAALCO能源公司和子公司

目录

第一部分财务信息

项目1.简明合并财务报表(未经审计)

简明综合资产负债表

2021年9月30日和2020年12月31日

2

简明合并操作报表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

3

股东权益简明合并报表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月

4

现金流量表简明合并报表

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月

5

简明合并财务报表附注

7

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

29

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

39

项目4.控制和程序

40

第二部分：其他信息

40

第一项：法律诉讼

40

项目1A。危险因素

40

项目6.展品

42

除非上下文另有说明，否则在本Form 10-Q季度报告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VAALCO能源公司，包括其全资子公司。


‎

1

目录

第一部分财务信息

项目1.简明合并财务报表

VAALCO能源公司和子公司

精简合并资产负债表(未经审计)

截至2021年9月30日

截至2020年12月31日

资产

(单位：千)

流动资产：

现金和现金等价物

$

52,839

$

47,853

受限现金

81

86

应收款：

与合资企业业主的帐目，扣除津贴$0.0在这两个时期都显示了百万美元

1,050

3,587

应收外国所得税

2,056

—

其他

86

4,331

原油库存

2,556

3,906

提前还款和其他

5,416

4,215

流动资产总额

64,084

63,978

原油和天然气特性、设备和其他.成功努力法

74,102

37,036

其他非流动资产：

受限现金

1,752

925

增值税和其他应收账款，扣除#美元的免税额5.8百万美元和$2.3分别为百万美元

5,670

4,271

经营性租赁资产使用权

12,984

22,569

递延税项资产

24,211

—

遗弃资金

22,281

12,453

其他长期资产

1,176

—

总资产

$

206,260

$

141,232

负债和股东权益

流动负债：

应付帐款

$

8,433

$

16,690

与合资业主的帐目

2,325

4,945

应计负债及其他

39,857

17,184

经营租赁负债--流动部分

12,671

12,890

应付外国所得税

—

860

流动负债--非持续经营

7

7

流动负债总额

63,293

52,576

资产报废义务

33,077

17,334

经营租赁负债--扣除当期部分

312

9,671

其他长期负债

—

193

总负债

96,682

79,774

承付款和或有事项(附注10)

 

 

股东权益：

优先股，$25票面价值；500,000授权股份，未发行

—

—

普通股，$0.10票面价值；100,000,000授权股份，69,528,100和67,897,530发行的股票，58,588,777和57,531,154分别发行流通股

6,953

6,790

额外实收资本

76,346

74,437

库存股减少，10,939,323和10,366,376分别按成本计算的股份

(43,847)

(42,421)

留存收益

70,126

22,652

股东权益总额

109,578

61,458

总负债和股东权益

$

206,260

$

141,232

见简明合并财务报表附注。
‎

2

目录

弗吉尼亚州美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司

简明合并业务报表(未经审计)

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位为千，每股除外)

收入：

原油和天然气销售

$

55,899

$

18,256

$

142,696

$

54,619

运营成本和费用：

生产费用

25,208

8,984

57,760

30,859

勘探费

479

16

1,286

16

折旧、损耗和摊销

6,970

2,212

16,928

8,116

已探明原油和天然气性质的减损

—

—

—

30,625

一般和行政费用

2,940

2,178

12,221

5,951

坏账费用和其他

318

151

814

1,140

总运营成本和费用

35,915

13,541

89,009

76,707

其他营业收入(费用)，净额

46

(37)

(440)

(883)

营业收入(亏损)

20,030

4,678

53,247

(22,971)

其他收入(费用)：

衍生工具净收益(亏损)

(5,147)

—

(21,070)

6,583

利息收入，净额

3

23

9

150

其他，净额

(328)

147

4,088

163

其他收入(费用)合计(净额)

(5,472)

170

(16,973)

6,896

所得税前持续经营所得(亏损)

14,558

4,848

36,274

(16,075)

所得税费用(福利)

(17,183)

(2,759)

(11,272)

28,470

持续经营的收入(亏损)

31,741

7,607

47,546

(44,545)

非持续经营所得(亏损)，税后净额

(20)

11

(72)

(41)

净收益(亏损)

$

31,721

$

7,618

$

47,474

$

(44,586)

每股基本净收益(亏损)：

持续经营的收入(亏损)

$

0.53

$

0.13

$

0.81

$

(0.77)

非持续经营亏损，税后净额

0.00

0.00

0.00

0.00

每股净收益(亏损)

$

0.53

$

0.13

$

0.81

$

(0.77)

基本加权平均流通股

58,586

57,456

58,102

57,628

每股摊薄净收益(亏损)：

持续经营的收入(亏损)

$

0.53

$

0.13

$

0.80

$

(0.77)

非持续经营亏损，税后净额

0.00

0.00

0.00

0.00

每股净收益(亏损)

$

0.53

$

0.13

$

0.80

$

(0.77)

稀释加权平均流通股

58,916

57,741

58,654

57,628

见简明合并财务报表附注。
‎

3

目录

VAALCO能源公司和子公司

简明合并股东权益表(未经审计)

已发行普通股

库存股

普通股

额外实收资本

库存股

留存收益

总计

(单位：千)

2021年1月1日的余额

67,897

(10,366)

$

6,790

$

74,437

$

(42,421)

$

22,652

$

61,458

已发行股票--以股票为基础的薪酬

431

(155)

43

304

—

—

347

基于股票的薪酬费用

—

—

—

323

—

—

323

库存股

—

—

—

—

(403)

—

(403)

净收入

—

—

—

—

—

9,869

9,869

2021年3月31日的余额

68,328

(10,521)

6,833

75,064

(42,824)

32,521

71,594

已发行股票--以股票为基础的薪酬

1,092

(314)

109

597

—

—

706

基于股票的薪酬费用

—

—

—

117

—

—

117

库存股

—

—

—

—

(765)

—

(765)

净收入

—

—

—

—

—

5,884

5,884

2021年6月30日的余额

69,420

(10,835)

6,942

75,778

(43,589)

38,405

77,536

已发行股票--以股票为基础的薪酬

108

(104)

11

241

—

—

252

基于股票的薪酬费用

—

—

—

327

—

—

327

库存股

—

—

—

—

(258)

—

(258)

净收入

—

—

—

—

—

31,721

31,721

2021年9月30日的余额

69,528

(10,939)

$

6,953

$

76,346

$

(43,847)

$

70,126

$

109,578

已发行普通股

库存股

普通股

额外实收资本

库存股

留存收益

总计

(单位：千)

2020年1月1日的余额

67,674

(9,649)

$

6,767

$

73,549

$

(41,429)

$

70,833

$

109,720

已发行股票--以股票为基础的薪酬

125

—

13

(13)

—

—

—

基于股票的薪酬费用

—

—

—

145

—

—

145

库存股

—

(517)

—

—

(652)

—

(652)

净损失

—

—

—

—

—

(52,800)

(52,800)

2020年3月31日的余额

67,799

(10,166)

6,780

73,681

(42,081)

18,033

56,413

已发行股票--以股票为基础的薪酬

20

—

2

(2)

—

—

—

基于股票的薪酬费用

—

—

—

60

—

—

60

库存股

—

(197)

—

—

(338)

—

(338)

净收入

—

—

—

—

—

596

596

2020年6月30日的余额

67,819

(10,363)

6,782

73,739

(42,419)

18,629

56,731

已发行股票--以股票为基础的薪酬

—

—

—

—

—

—

—

基于股票的薪酬费用

—

—

—

322

—

—

322

库存股

—

—

—

—

—

—

—

净收入

—

—

—

—

—

7,618

7,618

2020年9月30日的余额

67,819

(10,363)

$

6,782

$

74,061

$

(42,419)

$

26,247

$

64,671

见简明合并财务报表附注。
‎

4

目录

弗吉尼亚州美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司

简明合并现金流量表(未经审计)

截至9月30日的9个月，

2021

2020

(单位：千)

经营活动的现金流：

净收益(亏损)

$

47,474

$

(44,586)

对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

非持续经营亏损，税后净额

72

41

折旧、损耗和摊销

16,928

8,116

逢低买入收益

(7,651)

—

已探明原油和天然气性质的减损

—

30,625

其他摊销

—

181

递延税金

(24,211)

26,972

未实现外汇收益

(342)

(60)

基于股票的薪酬

2,098

(2,097)

行使股票增值权支付的现金结算

(3,051)

—

衍生工具(收益)净亏损

21,070

(6,583)

到期衍生品合约收到(支付)的现金结算，净额

(10,189)

7,216

坏账费用和其他

814

1,140

其他营业亏损，净额

440

83

与设备和其他设备相关的运营费用

835

1,418

其他长期资产的现金预付款

(1,176)

—

营业资产和负债变动情况：

贸易应收账款

11,156

8,255

与合资业主的帐目

(19)

8,642

其他应收账款

94

1,333

原油库存

4,059

291

提前还款和其他

1,081

(1,153)

增值税和其他应收账款

(1,339)

(919)

应付帐款

(9,686)

(9,318)

应收/应付外国所得税

(2,916)

(6,875)

应计负债及其他

1,252

(3,285)

持续经营活动提供的现金净额

46,793

19,437

用于非连续性经营活动的现金净额

(72)

(376)

经营活动提供的净现金

46,721

19,061

投资活动的现金流：

财产和设备支出

(8,459)

(22,317)

原油和天然气属性的获取

(22,505)

—

持续投资活动中使用的净现金

(30,964)

(22,317)

用于非连续性投资活动的现金净额

—

—

用于投资活动的净现金

(30,964)

(22,317)

融资活动的现金流：

发行普通股所得款项

1,305

—

库存股

(1,426)

(990)

持续融资活动中使用的净现金

(121)

(990)

用于非连续性融资活动的现金净额

—

—

用于融资活动的净现金

(121)

(990)

现金、现金等价物和限制性现金净变化

15,636

(4,246)

期初现金、现金等价物和限制性现金

61,317

59,124

期末现金、现金等价物和限制性现金

$

76,953

$

54,878

见简明合并财务报表附注。
‎

5

目录

VAALCO能源公司和子公司

简明合并现金流量表补充披露(未经审计)

截至9月30日的9个月，

2021

2020

(单位：千)

补充披露现金流信息：

以原油实物缴纳的所得税

$

20,103

$

8,738

补充披露非现金投资和融资活动：

期末已发生但未支付的财产和设备增加

$

4,607

$

1,360

经营性租赁使用权资产和负债的确认

$

—

$

1,478

资产报废义务

$

14,564

$

359

见简明合并财务报表附注。


‎

6

目录

VAALCO能源公司和子公司

未经审计简明合并财务报表附注

 

(一)组织核算工作。政策

VAALCO能源公司(及其合并子公司“我们”、“VAALCO”或“公司”)是一家总部位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，该公司在西非的加蓬有生产业务和勘探活动。该公司还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如下文附注3中进一步讨论的那样，该公司已经停止了与西非安哥拉业务相关的业务。

VAALCO的合并子公司是VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(宽扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited和VAALCO Energy(USA)，Inc.。

这些简明综合财务报表未经审计，但管理层认为，这些报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整都属于正常的经常性性质。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。

这些简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则编制的，并不包括美国公认会计原则(“公认会计原则”)对完整财务报表所要求的所有信息和披露。阅读时应结合公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注，其中包括重要会计政策的摘要。

关于新的冠状病毒株，(“新冠肺炎”)当天，世界卫生组织宣布全球大流行。2020年3月11日。新冠肺炎疫情的不利经济影响实质上减少了对原油的需求，这是基于各国政府试图遏制疫情爆发和消费者行为变化而实施的限制措施。这导致全球原油供应严重过剩，从而导致2020年原油价格大幅下跌。

为应对原油供应过剩，包括石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)和其他产油国(OPEC+)在内的全球原油生产国在2020年4月以削减原油产量。此外，关于欧佩克+协议，加蓬的碳氢化合物部长要求该公司减少产量。为回应碳氢化合物部长的这一要求，2020年7月2021年4月，该公司暂时减少了Etame Marin区块的产量。目前，该公司的产量不受欧佩克+减产的影响。2021年7月，欧佩克+同意从2021年8月开始增产，并在2022年9月之前逐步取消之前的减产。

该公司考虑了新冠肺炎疫情和原油价格大幅下跌对编制财务报表所用的假设和估计的影响。因此，在截至2020年3月31日的三个月中，该公司确认了一些重大费用，包括已探明原油和天然气资产的资本化成本的减值以及递延税项资产的估值扣除。这些将在下面的注释中进一步讨论。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，原油价格有所改善，自疫情开始以来，运营没有中断，全球经济活动稳步增加，石油需求在多个季度企稳，消除了该行业的大部分不确定性和不稳定性。所以呢，不是在截至2021年9月30日的三个月或九个月内，需要额外的费用或减值。新冠肺炎的持续传播，包括疫苗抗药性菌株，或原油和天然气价格的反复恶化，可能会对公司的运营业绩、现金流和财务状况造成额外的不利影响，包括进一步的资产减值。

限制现金和放弃资金-受限现金包括合同受限的现金。限制性现金根据其指定的用途和持续时间被分类为流动资产或非流动资产。截至2021年9月30日和2020年9月30日的当前限制性现金金额分别包括一笔代管金额，相当于加蓬清关的银行担保。截至2021年9月30日和2020年9月30日的长期金额包括附注10中讨论的加蓬近海浮式、生产、储存和卸货船(“FPSO”)的租金托管，以及为未来放弃Etame Marin区块预留的金额。该公司将有限和多余的现金投资于随时可赎回的货币市场基金。

7

目录

下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的金额进行对账：

截至9月30日，

2021

2020

(单位：千)

现金和现金等价物

$

52,839

$

41,986

限制性现金流

81

82

受限现金--非流动现金

1,752

925

遗弃资金

22,281

11,885

现金总额、现金等价物和限制性现金

$

76,953

$

54,878

本公司不时进行废弃研究，以更新废弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。这笔现金资金在压缩的合并资产负债表中作为“放弃资金”反映在“其他非流动资产”项下。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金支付的金额。有关详细讨论，请参阅注释12。

在……上面2019年2月28日，一家国际商业银行加蓬分行在一个以美元计价的账户中持有放弃资金，通知银行监管机构要求将资金转移到中部非洲经济和货币共同体的中央银行(“中央银行”)(“中央银行”)。中非经货共同体(CEMAC)，加蓬是其中六个成员国之一，兑换成当地货币，并以当地货币贷记加蓬分行。该公司与位于加蓬近海的Etame Marin区块(“Etame Marin区块PSC”)有关的产量分享合同规定，这些付款必须以美元计价。新的CEMAC外币规定，在中央银行设立美元账户。虽然该公司要求设立这样的账户，但中央银行直到2021年2月才遵守其要求。因此，本公司无法支付2019年和2020年的年度放弃资金，总额为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。2.9百万美元。在2021年2月，中央银行授权该公司为加蓬花旗银行(“花旗银行”)的遗弃基金申请美元代管账户。. 该公司与花旗银行合作，于2021年3月12日提交了开户申请，目前正在等待中央银行对该账户的批准。Etame Marin区块PSC的第5号修正案还规定，如果加蓬银行因任何原因未能偿还所有到期本金和利息，本公司和其他共同利益所有人将不再对因此而导致的资金短缺负责，并承担修复场地的义务。

应收账款与坏账准备-公司的应收账款来自向其共同权益所有者出售原油生产和联合利息账单，以支付他们在公司为经营者的合资项目中应分担的费用，以及来自加蓬政府支付可退还增值税(“增值税”)。进行追回工作，包括合同规定的补救措施，以追回欠下的逾期款项。《公司》。部分内容本公司的在加蓬的费用(包括本公司的增值税(应收增值税)是以加蓬当地货币--中非法郎(“XAF”)计价的。这些应收账款的付款期限大多为30天或更短。本公司监督交易对手的信誉。共同权益所有者应收账款根据联合经营协议的条款通过现金催缴和其他收款机制获得担保。

本公司定期评估所有应收物资的可回收性，以确定其可回收性。当根据管理层的判断，应收账款很可能不会收回，并且该准备金的金额可以合理估计时，本公司应计提应收账款准备金。当应收账款不能收回时，公司会计入应收账款拨备和相应的坏账收入费用，这些费用出现在简明综合经营报表的“坏账费用和其他”项目中。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，未付增值税应收余额(不包括坏账准备)约为#美元。14.4百万(美元)9.6百万美元，VAALCO净额)和$13.4百万(美元)4.5百万美元)，分别为VAALCO的净额。汇率是XAF566.0=1.00美元和XAF534.8分别为2021年9月30日和2020年12月31日的1.00美元。扣除备抵后的应收金额在简明综合资产负债表的“增值税及其他应收账款”项目中列为非流动资产。由于应收增值税和相关津贴都以XAF计价，因此在每个报告期末将这些余额重新估值为美元也会对公司的经营业绩产生影响。这些外币收益(损失)在简明综合经营报表的“其他净额”项目中单独报告。

8

目录

下表提供了坏账准备总额的前滚：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

坏账准备

期初余额

$

(5,575)

$

(1,904)

$

(2,273)

$

(1,508)

坏账费用

(318)

(151)

(814)

(1,140)

与冲销穆坦巴应收账款备抵相关的调整

—

—

—

593

与萨索尔收购相关的调整

—

—

(2,879)

—

外币损益

117

—

190

—

期末余额

$

(5,776)

$

(2,055)

$

(5,776)

$

(2,055)

衍生工具与套期保值活动-公司我们不时订立原油对冲安排，以减轻大宗商品价格波动的影响，并提高与销售部分原油生产有关的现金流的可预测性。虽然这些工具缓解了未来大宗商品价格下跌的现金流风险，但它们也可能削减未来大宗商品价格上涨带来的好处。

“公司”(The Company)商品风险管理活动产生的余额在简明综合资产负债表中记录为按公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动和商品衍生工具现金结算的损益在简明综合经营报表“其他收益(费用)”部分的“衍生工具收益(亏损)，净额”项目中列示。有关详细讨论，请参见注释8。

公允价值-公允价值被定义为在计量日期出售资产所收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。确定公允价值时使用的投入是根据一种层次结构来描述的，该层次结构根据可观察到的程度对这些投入进行优先排序。公允价值层次的三个投入水平如下：

第1级-投入代表相同资产或负债(例如，交易所交易的商品衍生品)在活跃市场上的报价。

第2级-直接或间接对资产或负债可观察到的第1级报价以外的投入(例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或不被视为活跃的市场中相同资产或负债的报价，资产或负债可观察到的报价以外的投入，或市场证实的投入)。

级别3-无法从客观来源观察到的输入，例如在为资产或负债定价时使用的内部开发的假设(例如，对未来现金流的估计本公司的内部开发的未来现金流量现值模型(该模型是公允价值计量的基础)。

基于股票的薪酬 –该公司根据授予日授予股权工具的公允价值来计量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的成本。期权或股票增值权的授予日期公允价值(“SARS”)是采用Black-Scholes或Monte Carlo方法估计的，具体取决于授予条款的复杂性。SARS公允价值于授出日估计，并于其后每个报告日重新计量，直至行使、没收或注销为止。

布莱克-斯科尔斯和蒙特卡洛模型采用假设，基于管理层在授予时的最佳估计，这影响了公允价值的计算，并最终影响了股票期权或SAR奖励有效期内确认的费用金额。这些模型使用以下输入：(I)公司普通股在估值日的报价市场价格，(Ii)员工可能获得的最大股价增值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的一段时间内的历史波动性的预期波动率，(I)公司普通股在估值日的报价，(Ii)员工可能获得的最大股价升值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的时间长度内的预期波动率。(V)基于预期股息支付的预期股息率；及(Vi)根据截至报告日期与期权或特别行政区奖励的预期期限相对应的一段时间内有效的美国国债收益率曲线计算的无风险利率。

对于限制性股票，授予日公允价值是根据授予日普通股的市值确定的。

股权奖励的股票补偿支出在必需或派生的服务期内确认，在服务期内对奖励的每个单独归属部分使用直线归属法，就好像奖励实质上是多个奖励一样。

除非奖励包含市场条件，否则以前确认的与没收奖励相关的费用将在没收发生的期间冲销。对于包含市场条件的奖励，当奖励被没收时，以前确认的基于股票的薪酬费用不会冲销。有关进一步讨论，请参阅附注14。

9

目录

金融工具的公允价值 – T他公司的资产和负债包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、衍生资产、应付账款、特别提款权和担保等金融工具。如上所述，每期衍生资产和负债均按公允价值计量和报告，公允价值变动在净收益中确认。关于……本公司的除流动资产及负债所包括的其他金融工具外，每项金融工具的账面价值接近公允价值，主要是由于该等工具的短期到期日所致。有几个不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月水平之间的转移。

截至2021年9月30日

资产负债表项目

1级

2级

3级

总计

(单位：千)

负债

SARS责任

应计负债

$

—

$

761

$

—

$

761

衍生负债--原油掉期

应计负债

—

10,881

—

10,881

$

—

$

11,642

$

—

$

11,642

截至2020年12月31日

资产负债表项目

1级

2级

3级

总计

(单位：千)

负债

SARS责任

应计负债

$

—

$

2,289

$

—

$

2,289

SARS责任

其他长期负债

—

193

—

193

$

—

$

2,482

$

—

$

2,482

原油和天然气的性质、设备和其他 – 该公司采用成功努力法对原油和天然气生产活动进行核算。管理层认为，这种方法更可取，因为公司专注于勘探活动，在勘探活动中，存在与未来成功相关的风险，因此，钻探结果最能代表收益。有关详细讨论，请参见注释7。

大写-成功油井、开发干井和包含生产储量的租赁的成本按生产单位资本化，并在相关储量的有效期内摊销。其他勘探成本，包括干探井成本、适用于未开发租赁权的地质和地球物理费用、租赁权到期成本和延迟租金，均在产生时计入费用。勘探井的成本最初是资本化的，等待确定是否发现了已探明的储量。在钻探活动完成后，如果确定已发现已探明储量，则探井成本仍为资本化。如果没有发现已探明储量，则将探井成本计入费用。在某些情况下，无法在钻井完成时确定已探明储量，这需要对油井进行额外的测试和评估。发现尚未被归类为已探明储量的探井所产生的成本，在以下情况下予以资本化：(I)该油井已找到足够数量的储量，足以证明其作为生产井完工是合理的；及(Ii)在评估储量以及项目的经济和运营可行性方面取得了足够的进展。悬空油井成本状况持续监测，每季度复查一次。由于某些项目的资本密集型性质和地理特征，可能需要较长的一段时间来评估勘探项目的未来潜力，以及与确定其商业可行性相关的经济问题。地质和地球物理成本在发生时计入费用。在探明储量范围内的开发钻探中使用的地震研究成本被资本化为开发成本。资本化的地震成本仅基于用于确定开发井位置的数据块。在地震项目涵盖开发钻探和勘探钻探的范围内，这些地震成本在开发成本和勘探费用之间按比例分摊。

折旧、损耗和摊销-油井、平台和其他生产设施的耗竭是根据已探明已开发储量的估计，在产量单位法下以区块水平计算的。根据已探明储量估计，按单位产量法按区块水平计算已开发租赁收购成本的损耗。与原油和天然气生产活动有关的支持设备(设备库存除外)和租赁改进，以及与原油和天然气生产活动无关的财产、厂房和设备，按成本入账，并在资产的估计使用年限内按直线折旧，估计使用年限通常为五年办公室和杂项设备以及五至七年了用于改善租赁权。 有关详细讨论，请参见注释7。

损损 -每当发生事件或情况变化表明原油和天然气生产资产的账面价值可能无法收回时，该公司就按区块水平审查该等资产的减值情况。如果资产使用及其最终处置产生的预期未贴现未来现金流量之和小于资产的账面价值，则根据资产的公允价值计入减值费用。如果区块包含的储量低于预期，或者如果大宗商品价格跌至对预期未来现金流产生重大影响的水平以下，就可能发生这种情况。减值测试中使用的公允价值计量一般采用贴现现金流模型计算，使用基于估计的几个第三级投入；其中最重要的是对净探明储量的估计。在估计已探明储量的数量、预测未来的产量和开发支出的时间方面存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。储备工程是一个主观的估算过程。

10

目录

对于不能准确测量的原油和天然气的地下聚集，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释和判断的质量。最终回收的原油和天然气数量、生产和运营成本、未来开发支出的金额和时间以及未来原油和天然气的销售价格都可能与这些估计中的假设有所不同。定期审查资本化的设备库存是否过时。当未开发的原油和天然气租赁被视为减值时，收取勘探费用。未经证实的财产费用包括与加蓬Etame Marin区块和赤道几内亚P区块未开发土地有关的购置费用。有关详细讨论，请参见注释7。

采购会计– 2021年2月25日，公司全资子公司VAALCO加蓬S.A.完成对萨索尔加蓬公司(“Sasol‘s”)27.8根据2020年11月17日的买卖协议(“SPA”)(“萨索尔收购”)，在加蓬近海Etame Marin区块的工作权益百分比。“公司”(The Company)在确定所假设的收购资产和负债的公允价值时进行了各种假设。为了分配收购价格，该公司在外部顾问的协助下开发了公允价值模型。这些公允价值模型被用来确定与准备金相关的公允价值，并考虑到预期增长率、发展机会和未来定价假设，将贴现现金流量应用于预期的未来经营业绩。收购的营运资金资产和承担的负债的公允价值按账面价值转移，由于资产和负债的短期性质，这与公允价值接近。收购固定资产的公允价值是基于对重置成本的估计，假设负债的公允价值是基于其预期的未来现金流出。有关详细讨论，请参阅注释3。

租赁承诺额 – 公司租赁办公场所、海船和直升机、仓库和仓储设施、设备和租赁公司住房。协议在不同的时间到期。所有租赁均为经营性租赁，费用计入简明合并财务报表中的“生产费用”或“一般及行政费用”。有关详细讨论，请参阅注释11。

资产报废债务(“ARO”) – T和公司有重大义务在原油和天然气生产作业结束时拆除有形设备并恢复陆地或海床。T他移除和修复义务主要与封堵和废弃油井、移除和处置全部或部分近海原油和天然气平台以及封顶管道有关。估算未来的修复和拆除成本是困难的，需要管理层做出估计和判断。资产转移技术和成本在不断变化，监管、政治、环境、安全和公关方面的考虑因素也在不断变化。

如果能够对公允价值作出合理估计，ARO的责任在产生法律义务的期间确认。ARO负债反映了拆除、拆除、场地填海和与以下项目相关的类似活动的估计现值这个原油和天然气属性。T和公司使用报废成本来估计报废债务的预期现金流出。现值计算中固有的许多假设和判断包括最终结算额、通货膨胀因素、信用调整贴现率、结算时间以及法律、监管、环境和政治环境。初始记录的ARO负债被计入原油和天然气资产的资产报废成本的相应资本化所抵消。若该等或其他假设在初步确认负债后有所改变，则修订公允价值估计及调整已确认负债，并视情况对相关资产余额或损益表作出相应调整。资本化资产报废成本的折旧和资产报废债务的增加是随着时间的推移而记录的。原油和天然气生产设施的折旧一般是以生产单位为基础确定的。本公司根据其对更换、移除或注销相关资产的时间和金额的估计，就这些债务计提负债。在初始记录之后，负债随着时间的推移而增加，这一增加在公司的简明综合经营报表中反映为“折旧、损耗和摊销”。有关资产报废义务的披露，见附注12。如果ARO向下修正超过相关资产的账面净值，则相应的调整限于资产的账面净值和剩余金额确认为收益。有关详细讨论，请参阅注释12。

收入确认– 根据原油销售和采购协议(“COSPA”)，与客户签订的合同收入来自加蓬的销售。有一间单人房性能在履行义务事件发生时产生收入确认的义务(将原油运送到交货点，即与客户原油油轮的连接)。除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame Marin区块PSC中的合同条款相关的其他收入。Etame Marin Block PSC不是客户合同。Etame Marin区块PSC包括向加蓬政府支付以下费用的规定：基于以下条件的特许权使用费13按公布价格计算的产量的%和根据日生产率确定的“利润石油”的一部分(定义见Etame Marin区块PSC)，以及7.5% (i增加到10从2026年6月20日开始的%)用于所有成本。对于特许权使用费和利润石油，Etame Marin区块PSC规定，加蓬政府可以实物偿还这些义务，即带走原油桶，而不是现金支付。有关详细讨论，请参阅注释6。

所得税 – T他公司的税收拨备是基于预期应纳税所得额、法定税率和可获得的税收筹划机会。《公司》在不同的司法管辖区这个公司运作。浅谈我国城市道路交通安全保障体系的确定与评价本公司的税收规定和税收状况涉及对不同司法管辖区的税法的解释，这些司法管辖区《公司》这项业务需要作出重大判断，并使用有关未来重大事件的估计和假设，例如收入、扣减和税收抵免的金额、时间和性质。税收法律、法规、协定和税收条约的变更或本公司的每个司法管辖区的运营水平或盈利能力都会受到影响本公司的任何一年的纳税义务。

11

目录

T和公司还在与原油和天然气行业相关的税法可以解释的外国司法管辖区开展业务，这可能导致税务机关主张额外的纳税义务。而当本公司的所得税拨备(优惠)基于当时可获得的最佳信息，可能需要若干年才能确定各个司法管辖区的最终纳税义务。该公司还将加蓬政府分配利润石油的价值的增减记为所得税支出，这是由于从债务最初产生到债务实际支付或通过解除债务履行时的价值变化造成的。

确定递延税项资产是全部变现还是部分变现，需要判断。管理层对可用的正面和负面证据进行评估，以估计是否存在递延税收资产将被利用，当估计全部或部分特定递延税项资产(如净营业亏损结转或外国税收抵免结转)很有可能无法实现时，必须为估计无法变现的递延税项资产金额设立估值准备。考虑的因素包括以往期间产生的收益、预期收益和净营业亏损结转或外国税收抵免结转的到期日。

在某些司法管辖区，《公司》可能认为变现递延税项资产的可能性微乎其微《公司》预计，由于业务结构和适用法律，在这些司法管辖区的业务不会产生未来的税收后果。对于这些司法管辖区，《公司》尚未确认递延税项资产。应该本公司的对预期的未来税收后果的预期变化，我t 可能是所需记录可能对…产生实质性影响的额外递延税金本公司的财务状况和经营业绩。有关详细讨论，请参阅附注15。

每股收益–普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益除以已发行的摊薄普通股的加权平均数，其中包括潜在摊薄证券的影响。潜在摊薄证券包括未授予的限制性股票奖励和使用国库法的股票期权。根据库务法，与未归属的基于股票的补偿授予相关的未确认补偿支出金额或行使股票期权将收到的收益被假定用于按平均市场价格回购股票。当存在亏损时，所有可能稀释的证券都是反稀释的，因此不包括在稀释每股收益的计算中。有关详细讨论，请参阅注释5。 

2.制定新的会计准则

尚未被收养

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编纂(ASU)2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)与金融工具信贷损失的计算有关。所有金融工具未按公允价值入账将受到影响，包括本公司的贸易和合资业主的应收账款。拨备将于报告日期采用现行预期信贷损失(“CECL”)模型计量，该模型基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这与目前的模式有很大不同，即在可能出现亏损时提高拨备。最初，ASU 2016-13年度适用于2019年12月15日之后开始的所有上市公司的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期，并将对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累计效果调整。FASB随后发布了ASU No.2019-04(以下简称ASU 2019-04)：对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生品)和主题825(金融工具和ASU编号2019-05)(“ASU 2019-05”)的编码改进金融工具--信贷损失(专题326)--定向过渡救济。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了与实施ASU 2016-13和有针对性的过渡救济相关的某些编撰改进，包括不可撤销地为符合条件的票据选择公允价值选项的选项。*2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10，金融工具-信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期。这项修正案将包括本公司在内的日历年终报告公司的ASU No.2016-13的生效日期从2020年1月1日推迟到2023年1月1日。他说：T该公司计划将ASU 2016-13的实施和相关更新推迟到2023年1月。

通过

2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU第2019-12号，所得税(主题740：简化所得税的会计处理(“ASU 2019-12”)，其中删除了主题740中一般原则的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。

3.收购和处置

收购萨索尔加蓬公司在Etame的权益

2021年2月25日，VAALCO加蓬S.A.完成了对萨索尔‘s27.8%根据SPA在加蓬近海Etame Marin区块的工作权益。交易生效日期为2020年7月1日。在收购萨索尔之前，该公司拥有并运营一家31.1Etame的工作权益百分比。收购萨索尔将公司的工作权益增加到58.8%。作为收购萨索尔的结果，与公司Etame业务相关的生产和成本的净部分

12

目录

增加自31.1%至58.8%. 在萨索尔收购中获得的权益的储量、生产和财务结果已包括在VAALCO 2021年2月25日之后的业绩中。

以下金额代表收购价格对收购的资产和负债的初步分配假设参与了对萨索尔的收购。一旦获得完成分析所需的信息，将立即完成对某些资产和负债的公允价值的最终确定。这些金额将尽快敲定，但不晚于收购之日起一年。某些资产和负债(增值税和应计负债)公允价值的最终确定可能与下列金额有很大不同：

2021年2月25日

(单位：千)

购买注意事项

现金

$

33,959

或有对价的公允价值

4,647

总购买注意事项

$

38,606

2021年2月25日

(单位：千)

收购的资产：

油井、平台和其他生产设施

$

37,176

设备和其他

5,568

增值税和其他应收账款

1,234

遗弃资金

11,781

应收账款-贸易

11,220

其他流动资产

3,963

承担的负债：

资产报废义务

(14,564)

应计负债及其他

(10,121)

逢低买入收益

(7,651)

购买总价

$

38,606

与萨索尔在Etame-Marin区块权益相关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废义务和营运资本项目，均按其公允价值入账。该公司使用截至截止日期(2021年2月25日)的估计未来原油价格，将收购的估计储量和市场参与者的假设应用于估计的未来运营和开发成本，以得出对未来净收入的估计。未来的净收入用公司的加权平均资本成本折现，以确定成交时的公允价值。用于得出收购价的估值包括使用已探明和未经探明的储量类别、对未来开发和运营成本的时间和金额的预期、对未来生产率的预测、预期回收率和风险调整贴现率。该公司还使用其他重大估计来确定收购资产和承担的负债的公允价值。由于此类估计的变化，公司从成交之日起有一年的时间进行创纪录的收购价格调整。由于将收购价格与收购的资产和负债的公允价值进行了比较，假设为#美元。7.7确认了百万便宜货购买收益。便宜的购买收益$5.5百万美元包括在“其他，净额“低于”其他收入(费用)“在简明的综合经营报表中。$的所得税优惠2.2与讨价还价购买收益相关的100万美元也包括在精简的综合经营报表中。便宜货购买收益主要是由于从SPA签署之日(2020年11月17日)到2021年2月25日(与萨索尔收购相关的储量的公允价值确定)结束之日，原油价格预测有所上调。

收购萨索尔的影响是增加到“原油和天然气销售“在#美元的简明综合业务报表中26.4百万美元和$58.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和10.2百万美元和$20.1截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中的“净收入”分别增加了100万美元。

以下提供的未经审计的备考业绩是为了使上文讨论的萨索尔收购对本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的运营业绩产生影响，就好像萨索尔收购已于2020年1月1日完成一样。未经审计的预计结果并不代表如果萨索尔收购在该日期完成，公司的实际运营结果将会是什么，也不能预测公司未来任何日期或期间的运营结果。

13

目录

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

预计(未经审计)

原油和天然气销售

$

55,899

$

34,568

$

160,469

$

103,422

营业收入(亏损)

20,030

7,750

63,929

(12,481)

净收益(亏损)

31,721

9,136

49,341

(a)

(36,316)

(b)

每股基本净收益(亏损)：

持续经营的收入(亏损)

$

0.53

$

0.16

$

0.85

$

(0.63)

非持续经营亏损，税后净额

0.00

0.00

0.00

0.00

每股净收益(亏损)

$

0.53

$

0.16

$

0.85

$

(0.63)

基本加权平均流通股

58,586

57,456

58,102

57,628

每股摊薄净收益(亏损)：

持续经营的收入(亏损)

$

0.53

$

0.16

$

0.84

$

(0.63)

非持续经营亏损，税后净额

0.00

0.00

0.00

0.00

每股净收益(亏损)

$

0.53

$

0.16

$

0.84

$

(0.63)

稀释加权平均流通股

58,916

57,741

58,654

57,628

________________

(a)截至2021年9月30日的9个月的预计净收入不包括直接归因于收购萨索尔的非经常性预计调整，包括廉价购买收益#美元。7.7百万美元，交易成本为$1.0百万美元。

(b)截至2020年9月30日的9个月的预计净亏损包括直接归因于收购萨索尔的非经常性预计调整，包括廉价购买收益#美元。7.7百万美元，交易成本为$1.0百万美元。

根据SPA的条款，或有付款为$5.0如果日期为布伦特原油的平均价格超过连续90-天数周期从…2020年7月1日至2022年6月30日超过 $60.00每桶。购买对价中包括成交时欠萨索尔的或有付款的公允价值。与或有付款有关的条件得到满足，并于2021年4月29日，公司支付了$5.0根据SPA的条款，向萨索尔支付了100万或有金额。

停产业务-安哥拉

2006年11月，该公司 签署了安哥拉近海第5号区块的产量分享合同(“第5号区块PSA”)。公司的工作利益是40%，公司持有Sonangol P&P，10工作计划的%。2016年9月30日，公司通知Sonangol P&P，将退出自2016年10月31日起生效的联合经营协议。2016年11月30日，该公司通知国家特许权公司Sonangol E.P.，它将退出第5号区块PSA，并减少在安哥拉的活动。作为这一战略转变的结果，该公司将所有相关资产和负债归类为压缩综合资产负债表中非持续业务的资产和负债。安哥拉分部的经营业绩已被归类为公司简明综合经营报表中列报的所有时期的非持续经营。该公司将可归因于安哥拉部门的现金流与公司简明综合现金流量表中列报的所有时期持续经营的现金流分开。在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内，安哥拉部分没有对本公司的 财务状况、经营业绩、现金流及相关披露.

4.细分市场信息

该公司的业务总部设在加蓬，在赤道几内亚有一个未开发的区块。每一个本公司的 二可报告的运营部门根据地理位置进行组织和管理。T他公司的首席执行官(首席运营决策者)和管理层主要根据营业收入(亏损)，分别检查和评估每个地理区域的运营情况。所有部门的业务包括已发现和开发商业储量的碳氢化合物的勘探和生产。收入是基于碳氢化合物生产的地点。公司及其他主要为公司及营运支援成本，而该等成本并未分配至须呈报的营运分部。

14

目录

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的持续运营部门活动，以及截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期资产和部门资产如下：

截至2021年9月30日的三个月

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

收入-原油和天然气销售

$

55,899

$

—

$

—

$

55,899

折旧、损耗和摊销

6,953

—

17

6,970

营业收入(亏损)

22,834

(271)

(2,533)

20,030

衍生工具净亏损

—

—

(5,147)

(5,147)

所得税费用(福利)

436

—

(17,619)

(17,183)

增加原油和天然气的性质和设备-应计

6,696

—

—

6,696

截至2021年9月30日的9个月

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

收入-原油和天然气销售

$

142,696

$

—

$

—

$

142,696

折旧、损耗和摊销

16,860

—

68

16,928

坏账费用和其他

814

—

—

814

其他营业费用(净额)

(440)

—

—

(440)

营业收入(亏损)

64,933

(505)

(11,181)

53,247

衍生工具净亏损

—

—

(21,070)

(21,070)

其他，净额

7,207

(2)

(3,117)

4,088

所得税费用(福利)

8,396

1

(19,669)

(11,272)

增加原油和天然气的性质和设备-应计

10,993

—

—

10,993

截至2020年9月30日的三个月

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

收入-原油和天然气销售

$

18,256

$

—

$

—

$

18,256

折旧、损耗和摊销

1,946

—

266

2,212

坏账费用和其他

151

—

—

151

营业收入(亏损)

6,957

(95)

(2,184)

4,678

所得税费用(福利)

(2,464)

1

(296)

(2,759)

增加原油和天然气的性质和设备-应计

(306)

—

(9)

(315)

截至2020年9月30日的9个月

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

收入-原油和天然气销售

$

54,619

$

—

$

—

$

54,619

折旧、损耗和摊销

7,790

—

326

8,116

已探明原油和天然气性质的减损

30,625

—

—

30,625

坏账费用和其他

1,140

—

—

1,140

其他营业费用(净额)

(883)

—

—

(883)

营业亏损

(17,622)

(289)

(5,060)

(22,971)

衍生工具净收益

—

—

6,583

6,583

所得税费用

19,302

1

9,167

28,470

增加原油和天然气的性质和设备-应计

10,305

—

(9)

10,296

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

来自持续运营的长期资产：

截至2021年9月30日

$

63,966

$

10,000

$

136

$

74,102

截至2020年12月31日

$

26,832

$

10,000

$

204

$

37,036

15

目录

(单位：千)

加蓬

赤道几内亚

公司和其他

总计

持续运营的总资产：

截至2021年9月30日

$

149,188

$

10,430

$

46,642

$

206,260

截至2020年12月31日

$

101,399

$

10,267

$

29,566

$

141,232

信息关于公司最重要的客户

“公司”(The Company)目前根据定期合同销售加蓬生产的原油，定价基于解除当月日期为布伦特原油的平均价格，并根据地点和市场因素进行调整。2019年2月至2020年1月，原油销售给摩科瑞能源贸易公司(Mercuria Energy Trading SA)。该公司与埃克森美孚销售和供应有限责任公司(“埃克森美孚”)签署了一份新合同，涵盖2020年2月至2022年1月的销售，定价基于提货月份的平均日期布伦特原油，并根据地点和市场因素进行调整。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，向埃克森美孚出售原油的收入为100占公司客户总收入的%。

5.  每股收益

基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股的平均数计算的。在计算稀释股份时，本公司假设限制性股票在归属之日已发行，本公司假设从以下日期开始发行股票运用库存股方法行使股票期权。

计算每股收益时所报告的净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账，以及从基本股份到稀释股份的对账如下： 

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

净收益(亏损)(分子)：

持续经营的收入(亏损)

$

31,741

$

7,607

$

47,546

$

(44,545)

可归因于未归属股份的持续经营收入

(404)

(121)

(755)

—

BASIC的分子

31,337

7,486

46,791

(44,545)

(收入)可归因于未归属股份的持续经营亏损

—

—

—

—

稀释剂分子

$

31,337

$

7,486

$

46,791

$

(44,545)

非持续经营所得(亏损)，税后净额

$

(20)

$

11

$

(72)

$

(41)

(收益)可归因于非既得股的非持续经营亏损

—

—

1

—

BASIC的分子

(20)

11

(71)

(41)

(收益)可归因于非既得股的非持续经营亏损

—

—

—

—

稀释剂分子

$

(20)

$

11

$

(71)

$

(41)

净收益(亏损)

$

31,721

$

7,618

$

47,474

$

(44,586)

可归因于未归属股份的净收入

(404)

(121)

(754)

—

BASIC的分子

31,317

7,497

46,720

(44,586)

可归因于未归属股份的净(收益)亏损

—

—

—

—

稀释剂分子

$

31,317

$

7,497

$

46,720

$

(44,586)

加权平均份额(分母)：

基本加权平均流通股

58,586

57,456

58,102

57,628

稀释证券的影响

330

285

552

—

稀释加权平均流通股

58,916

57,741

58,654

57,628

股票期权和非既得性限制性股票授予被排除在摊薄计算之外，因为它们是反摊薄的。

138

1,801

282

3,465

16

目录

6.收入

根据COSPAS，与客户签订合同的收入来自加蓬的销售。COSPA已经并将不时与当前买家或其他买家续订或更换。目前与埃克森美孚签订的COSPA定于2022年1月31日到期。见“下的注释4”关于公司最重要客户的信息“以供进一步讨论。

与客户签订的COSPA在合同期限接近尾声时重新协商，未来可能会与不同的客户或相同的客户签订。除了发生的内部成本外，没有与获得新的COSPA相关的前期成本。

客户销售通常按月进行，当客户的油轮到达FPSO，原油通过连接被运送到油轮时。只有一项履约义务(将原油运送到交货点，即与客户原油油轮的连接)在履约义务事件发生时产生收入确认。这就是所谓的“提举”。升降机可能需要一至两天完成。托举之间的间隔一般是30天；不过，升降机时间的改变会影响期间升降机的次数。因此，未来提升中应占销售量的履约义务完全未履行，剩余履约义务没有分配交易价。“公司”(The Company)利用了ASC主题606-10-50-14(A)中的实际权宜之计，该主题规定，如果可变对价完全分配给完全未履行的履约义务，则本公司不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。

该公司将产量失衡归因于储量的减少。销售量可能多于或少于本公司根据该物业的所有权权益而享有的销售量，若现有已探明储量不足以弥补不平衡，本公司将确认负债。

根据COSPA完成的每项吊装，由客户通过电子转账以美元付款。30天在提单日期之后。对于原油的每一次提价，定价都是基于提货当月的平均日期布伦特原油价格，并根据地点和市场因素进行调整。

一般而言，对于适用的价格或销售量，截至给定提交日期，不需要做出重大判断或估计，因为所有参数都是与最近完成的日历季度发生的提价有关的确定性信息。因此，该公司认为这种情况属于固定价格情况。

除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame Marin区块PSC中的合同条款相关的其他收入。Etame Marin区块PSC不是客户合同，因此相关收入不在ASC 606的范围内。这个条款Etame Marin区块的PSC包括向加蓬政府支付基于以下条件的特许权使用费的规定13按公布价格计算的产量的%，以及根据日生产率确定的“利润油”的一部分，以及总附带工作权益7.5%(增量ING TO102026年6月20日开始的百分比)支付所有费用。对于特许权使用费和利润石油，Etame Marin区块PSC规定，加蓬政府可以实物偿还这些义务，即带走原油桶，而不是现金支付。

到目前为止，加蓬政府还没有选择以实物形式收取特许权使用费，这一义务是通过每月现金支付的方式解决的。特许权使用费的支付反映为客户收入的减少。如果政府选择将可归因于其特许权使用费的生产作为实物，该公司将不再向与分配给特许权使用费的生产相关的客户销售产品。

关于政府在利润石油公司中的份额，Etame Marin区块PSC规定，企业所得税义务通过支付利润石油公司来履行。在精简的综合经营报表中，政府在利润石油收入中的份额在收入中报告，相应的金额反映在当期所得税支出中。根据客户合同，这些销售不被视为收入，因为该公司不是与这种原油买家签订合同的一方。然而，与前几个时期的利润石油报告一致，根据Etame Marin区块PSC条款与利润石油相关的金额反映为收入，抵销金额报告为当期所得税支出。所得税费用的支付将在政府获取石油实物利润的期间(即提振原油的期间)报告。一笔$美元的实物付款20.12021年9月的解除带来了100万美元的收入。随着9月份的取消，政府取消的实物石油比欠它的外国税更多。因此，该公司有一美元2.1截至2021年9月30日，应收外国所得税100万美元。截至2020年12月31日，可归因于这一义务的应缴外国税额为1美元。0.92000万。

与上文讨论的Etame Marin区块附带权益相关的某些金额被报告为收入。在这项附带权益安排中，持有方(包括本公司及其他营运权益拥有人)有责任支付所有营运权益成本，否则这些成本将会是被转让方的责任。持有方从附带权益方的收入中收回这些资金。

17

目录

下表列出了与客户的合同收入以及与Etame Marin区块PSC下的义务相关的收入。

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

客户合同收入：

(单位：千)

根据COSPA进行的销售

$

42,056

$

13,797

$

136,693

$

53,057

与客户合同无关的收入中报告的其他项目：

加蓬政府分享实物石油利润

20,103

6,883

20,103

8,738

附带权益补偿

1,794

280

5,948

1,273

版税

(8,054)

(2,704)

(20,048)

(8,449)

原油和天然气销售

$

55,899

$

18,256

$

142,696

$

54,619

7.评估原油和天然气的性质和设备

该公司的原油和天然气资产和设备包括：

截至2021年9月30日

截至2020年12月31日

(单位：千)

原油和天然气的性质和设备.成功的努力方法：

油井、平台和其他生产设施

$

480,872

$

441,879

正在进行的工作

2,278

169

未开发面积

23,735

21,476

设备和其他

18,694

9,276

525,579

472,800

累计折旧、损耗、摊销和减值

(451,477)

(435,764)

净原油和天然气属性、设备和其他

$

74,102

$

37,036

Etame Marin Block PSC期限的延长

2018年9月25日，VAALCO与Etame Marin区块的其他合资业主(“财团”)一起收到了加蓬政府颁布的执行总统令，授权将财团在Etame Marin区块运营的期限再延长数年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前拥有63.575Etame Marin区块的%参与权益(工作权益，包括附带权益所有者的工作权益)。

PSC扩展延长了每个三在Etame Marin区块开发了一段时间十年从2018年9月17日，也就是PSC延期的生效日期起生效。PSC扩展还授予财团以下权利二额外的延展期五年每个人。PSC扩展进一步允许财团探索PSC扩展中定义的每个独家开发授权区域内的资源潜力。

作为延长PSC的代价，财团同意提供#美元的签约奖金。65.0百万(美元)21.8向加蓬政府支付(“签约奖金”)。该财团支付了$35.0百万(美元)11.8百万美元，净额为VAALCO)于2018年9月26日以现金支付，并支付了$25.0百万(美元)8.4通过商定减少加蓬政府自生效之日起欠财团的增值税应收款项(净额为VAALCO的百万美元)。额外的$5.0百万(美元)1.7在下述钻探活动结束后，财团于二零二零年二月以现金支付)(净额为VAALCO)。

根据PSC延期的要求，财团完成了钻探二开发井和二在2019/2020年钻井活动期间进行了评估井眼，最后一次评估井眼于2020年2月完成。在2020年9月期间，财团完成了二技术研究，费用为#美元1.5毛数(百万美元)0.5百万，VAALCO净额)。

根据Etame Marin区块PSC，该财团保持着一个“成本账户”，在确定应税利润时，积累资本成本和运营费用，这些成本和运营费用可以从收入(扣除特许权使用费)中扣除。在PSC延长计划下，成本回收百分比增加到80%用于十年期从2018年9月17日至2028年9月16日。2028年9月16日之后，成本回收百分比恢复到70%。加蓬政府将从该财团获得额外的2.5财团持有的总工作利息百分比，自2026年6月20日起生效。VAALCO在转让给加蓬政府的这一权益中的份额为1.6%.

18

目录

已证明的性质

本公司每季或每当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时，对原油及天然气生产物业进行减值审查。当一项原油及天然气物业的未贴现估计未来现金流量不足以收回其账面值时，会计入减值费用，以将该资产的账面值减至其公允价值。资产的公允价值使用贴现现金流模型计量，该模型主要依赖于未贴现的未来净现金流的第3级投入。每个季度末减值评估中使用的未贴现的估计未来现金流量净额是根据最近编制的独立储备工程师报告进行调整，以使用接近每个季度末的远期条带价格曲线的预测价格，并根据钻井和生产业绩的需要进行调整。

截至2021年9月30日的三个月及九个月内，并无任何触发事件令本公司相信原油和天然气的生产特性应该受到损害。考虑的因素包括2021年第三季度比2021年第二季度更高的未来带钢价格，以及公司在与Etame Marin区块相关的期间没有发生重大资本支出。

二零二零年第三季并无触发事件令本公司相信原油和天然气的生产特性应该受到损害。考虑的因素包括2020年第三季度的未来带钢价格高于2020年第二季度，以及公司在与Etame Marin区块相关的期间没有发生重大资本支出。2020年第一季度预测油价下降导致该公司在此期间进行减值审查。这个减值测试使用2019年底独立编制的储量报告、2020年3月完成的东南Etame 4H井的估计储量和远期价格曲线进行。该公司根据ASC 932和ASC 360的定义进行了回收测试，指出与Etame Marin区块相关的未贴现现金流低于该区块的账面价值。导致公司记录$30.6百万美元减值损失将公司的投资减记至其公允价值$15.6百万美元。

未开发租赁成本

VAALCO收购了一家312012年，赤道几内亚近海一个区块(“P区块”)的未开发部分获得了%的工作权益。2019年11月12日，矿产和碳氢化合物部(“EG MMH”)批准我们成为P区块的运营商。12%，从而将其工作兴趣增加到43%，以换取未来可能支付的$3.1百万在2020年8月27日P.区块有商业生产的情况下，批准本公司增加工作权益和任命为运营商的产量分享合同修正案获得EG MMH的批准。2021年4月12日，多数非违约方将违约方利益转让给非违约方。因此，VAALCO的工作兴趣将增加到45.9一旦EG MMH批准对生产共享合同的新修订。截至2021年9月30日，该公司拥有10.0与P区块许可证相关的未开发租赁成本的账面价值记录为百万美元。公司已完成P区块Venus发现的独立生产开发机会的可行性研究。VAALCO目前正在进行油田开发概念，并将与其他合资企业所有者密切合作，在未来几个月完成这项工作。*P区块产量分享合同规定开发和生产期限为25年自开发和生产计划批准之日起。

由于上面讨论的PSC扩展，Etame Marin区块的开发区域扩大到包括以前未开发的面积。该公司分配了$6.7签约奖金中的100万美元和1美元7.1其中百万美元18.6账面基准和纳税基准之间的差额对未经证实的租赁成本产生的递延税金影响(使用可归因于上一次开采的面积)所产生的百万美元扩大开采区的面积和新增面积。在Etame Marin区块PSC期间，允许开发这一额外区域。由于2020年3月发现了与钻探东南Etame 4H开发井有关的储量，美元2.3百万美元的成本被转移到已证实的租赁成本中，剩下的$11.5未经证实的租赁成本为100万美元。关于附注3下讨论的对萨索尔的收购，#美元2.2数百万的储量归因于未开发的物业。截至2021年9月30日，与Etame Marin区块相关的未开发租赁费用余额为#美元。13.7百万美元。

资本化设备库存

定期审查资本化的设备库存是否过时。库存陈旧的调整记录在“其他营业收入(费用)，净额“简明合并经营报表的明细项目，但对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月。

8.衍生工具及公允价值

“公司”(The Company)不时使用衍生金融工具，通过降低原油生产的现金流来实现更可预测的现金流本公司的暴露在价格波动中。

商品掉期 – 2019年5月6日，《公司》以日期为布伦特原油加权平均价#美元的价格签订大宗商品掉期合约66.702019年7月至2020年6月期间(包括该期间)每桶，数量约为500,000桶。2021年1月22日，公司以日期为布伦特原油加权平均价$签订商品掉期合约。53.102021年2月至2022年1月期间(包括该日)每桶709,262桶。2021年5月6日，本公司

19

目录

以日期为布伦特原油加权平均价#美元的价格签订大宗商品掉期合约66.512021年5月至2021年10月期间(包括该日)每桶，数量为672,533桶。2021年8月6日，公司以日期为布伦特原油加权平均价$进行了额外的商品掉期交易。67.702021年11月至2022年2月期间(包括该日)每桶314,420桶。2021年9月24日，该公司以日期为布伦特原油加权平均价$进行了额外的商品掉期交易72.002022年3月至2022年6月期间(首尾两天包括在内)每桶460,000桶。截至2021年9月30日的未过期桶见下表。

结算期

合同类型

索引

桶，桶

加权平均价格

2021年10月至2022年1月

掉期

日期为布伦特原油

236,421

$

53.10

2021年10月

掉期

日期为布伦特原油

108,882

$

66.00

2021年11月至2022年2月

掉期

日期为布伦特原油

314,420

$

67.70

2022年3月至2022年6月

掉期

日期为布伦特原油

460,000

$

72.00

1,119,723

虽然这些大宗商品掉期旨在作为一种经济对冲，以减轻原油价格下跌的影响，《公司》没有选择对冲会计。这些合同在每个时期都按公允价值计量，公允价值的变化在净收入中确认。T和公司不参与用于投机或交易建议的衍生工具。

原油掉期合约采用收益法按公允价值计量。估值模型中使用的第二级可观察输入包括截至报告日期的市场信息，例如当前的布伦特原油期货价格、布伦特原油期货大宗商品价格波动性和利率。掉期合约公允价值的确定包括交易对手不履行风险的影响。

为了减轻交易对手风险，《公司》与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。

下表列出了下列衍生工具的收益(亏损)：本公司的简明合并业务报表：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

衍生项目

作业说明书行

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

原油掉期

已实现损益-合同结算

$

(4,186)

$

—

$

(10,189)

$

7,216

未实现亏损

(961)

—

(10,881)

(633)

衍生工具净收益(亏损)

$

(5,147)

$

—

$

(21,070)

$

6,583

9.应计负债及其他

应计负债和其他余额由以下各项组成：

截至2021年9月30日

截至2020年12月31日

(单位：千)

应计应付账款发票

$

12,447

$

4,070

加蓬DMO、PID和PIH义务

8,531

3,960

衍生负债--原油掉期

10,881

—

资本支出

2,475

435

股票增值权--当期部分

761

2,289

应计工资和其他补偿

2,411

2,108

其他

2,351

4,322

应计负债总额和其他

$

39,857

$

17,184

10.新的承诺和承诺或有事件

遗弃资金

根据Etame Marin区块PSC的条款，该公司有一项现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块的所有海上油井、平台和设施。作为PSC延期的结果，每年的资金支付是分散的完毕从2018年到2028年。已支付的金额将通过成本账户报销，并且不是

20

目录

可以退款。为此目的而使用的遗弃估计约为$。61.8百万(美元)36.4VAALCO的净额)，在未折扣的基础上。到2021年9月30日，$37.9百万(美元)22.3在未贴现的基础上，VAALCO已获得资金(净额为100万美元)。这笔现金资金反映在简明综合资产负债表的“放弃资金”项目中的“其他非流动资产”项下。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金支付的金额。

3月1日2019年5月5日，根据某些外币监管要求，一家国际商业银行加蓬分行在一个美元计价账户中持有遗弃资金，将资金转移到中非经货共同体中央银行，加蓬是其六个成员国之一。美元是骗人的兑换成当地货币，贷方回到加蓬分行。在截至2021年9月30日的三个月内，与放弃资金账户相关的外币损失为#美元。0.6百万美元。在截至2021年9月30日的9个月内，公司录得$1.1与遗弃资金账户相关的外币损失100万美元。修正Etame Marin区块PSC第5号规定，如果加蓬银行因任何原因未能偿还所有到期本金和利息，本公司及其他合营业主应不再对因此造成的资金短缺负责，也不再承担补救场地的义务。

FPSO租船

关于FPSO的租船，本公司作为Etame Marin区块的运营商，为所有租船提供担保。付款在以下情况下R合同期限内的租船合同。在公司选举时，特许可以延长到二 一年期2020年9月以后的时期。这些选举已经进行，宪章已经延长到2022年9月。本公司获得本公司各合营业主就其各自的付款份额作出担保。本公司的Ne租船费用的一部分是58.8%，或大约$19.4每年1000万美元。尽管本公司认为根据租船担保履行义务的需要微乎其微，但本公司记录了#美元的负债。0.1截至2021年9月30日的百万美元和0.4截至2020年12月31日，100万美元，相当于担保的估计公允价值。加蓬近海FPSO租船担保金额为$32.1截至2021年9月30日，剩余的最低债务总额为100万美元。

监管和共同利益审计及相关事项

该公司接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对公司的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据公司的联合经营协议由承包商集团的其他成员进行的审计。

2016年，加蓬政府对该公司在加蓬的业务进行了审计，审计范围涵盖2013至2014年。本公司收到本次审计结果，并于2017年1月对审计结果作出回应。自从提供公司的答复以来，负责审计的加蓬官员发生了变化。公司正在与新任命的代表合作解决审计结果。本公司预计此次审计的最终结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。

2019年至2021年期间，加蓬政府对加蓬的业务进行了审计，审计范围涵盖2015至2016年。本公司尚未收到本次审计的结果。

2019年，Etame合资企业所有者对2017年和2018年进行了审计。2020年6月，该公司同意以一美元0.8为解决Etame Marin区块合资企业所有者之一Addax Petroleum加蓬S.A.提出的索赔，该公司支付了100万美元。这些年来，与合资企业所有者审计相关的问题现在没有悬而未决的问题。

FSO

2021年8月31日，VAALCO及其在Etame的合资公司批准了与World Carrier Offshore Services Corp.签订的光船合同和运营协议(统称为“FSO协议”)，以浮式储卸装置(“FSO”)取代现有的FPSO。FSO协议要求预付#美元2毛数(百万美元)1.32021年净额为百万美元)和$5毛数(百万美元)3.22022年净额为百万美元)，其中6100万英镑将从未来的租金中收回。目前现场一级的资本转换估计总额为#美元。40至$50毛数(百万美元)26至$32对VAALCO的净收益为100万美元)，约为$5预计2021年净额为100万，2022年剩余。 根据FSO协议，在公司在Etame Marin Block地点接受船只之前，不需要其他预付款。光船合同包含购买条款和终止条款。本公司预计不会使用FSO协议中的终止条款。

股利政策

2021年8月2日，公司宣布2022年第一季度开始实施的现金股利政策。初始记录日期和支付日期的更多细节将在2022年初公布。

其他合同承诺

于2020年8月，本公司订立协议，收购约1,000在该公司的Etame Marin区块获得了平方公里的三维地震数据。收购于2020年第四季度完成，地震资料的处理始于2021年1月。VAALCO的净成本估计约为$2.2百万或$3.4百万毛。

21

目录

2021年6月，本公司与Borr Drilling Limited的一家关联公司签订了一项短期协议，将至少钻探三可选择钻探更多油井的油井。钻机预计在2021年12月1日之后、2022年1月1日之前交付。

11.租契

在ASC 842下，租契，有两种类型的租赁：融资租赁和经营性租赁。无论租赁类型如何，租赁的初始计量结果是按未来租赁付款的现值记录使用权(“ROU”)资产和租赁负债。

实用的权宜之计-公司选择使用这些实际的权宜之计，有效地延续了其之前对截至2019年1月1日存在的租赁的识别和分类。此外，承租人可以选择不确认短期租赁产生的ROU资产和负债，前提是该实体可能没有购买选择权。该公司选择了这项短期租赁豁免。采用ASC 842后，本公司的的总资产和总负债本公司的浓缩合并资产负债表它的经营租赁意义重大。此外，由于ROU资产是非流动资产，采用导致营运资本减少，但租赁负债有长期和短期两个部分。对运营结果或现金流没有实质性的整体影响。在现金流量表中，经营租赁仍然是一项经营活动。

该公司目前是租赁海上船只和直升机、仓库和储存设施、设备以及FPSO的多项租赁协议的一方。这些协议的期限从12至26月份。在某些情况下，租赁合同要求《公司》支付资产本身的使用费和运维服务费。只有与租赁部分相关的资产使用付款才包括在ROU资产和租赁负债的计算中。运营和维护服务的付款被视为非租赁组成部分，不包括在计算ROU资产和租赁负债中。对于在联合行动中使用的ROU资产的租赁，运营商通常反映租赁部分的全部金额，包括将由非运营商提供资金的金额。作为Etame Marin区块的运营商，为联合行动中使用的FPSO、海船、直升机、某些设备以及仓库和储存设施记录的ROU资产包括租赁部件的总额。

对于所有包含续期选择权的其他租约，本公司的结论是，它不能合理地确定其是否会行使续期选择权，续期期限已被排除在ROU资产和负债的计算中。于2019年第三季度，本公司通知FPSO出租人其有意以第一选项将FPSO租赁延长至2021年9月。同样，在2020年第三季度，该公司发出通知，将FPSO租约延长至2022年9月。

浮式生产储油船、直升机、海船和某些设备租赁包括浮动租赁付款条款，根据这些条款，《公司》需要根据生产水平或部署资产的天数或小时数，或船上人数支付额外费用。因为《公司》不知道在多大程度上《公司》将被要求支付此类款项时，它们将被排除在初始ROU资产和租赁负债的计算之外。

2021年8月，公司签署了《财务条例》租赁FSO以取代目前的FPSO的协议，目前的FPSO的期限将于2022年9月结束。根据光船合同的条款，预计第三方将对租赁的船只进行改进，以满足该公司的原油生产要求。这艘船预计将于2022年9月抵达伊塔梅·马林区块，届时该船的控制权将移交给本公司。

用于计算ROU资产和租赁负债的贴现率表示本公司的递增借款利率。T和公司这是通过考虑每份租约的期限和经济环境，并估计由此产生的利率来确定的。《公司》将产生借入租赁费的费用。

22

目录

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，租赁成本的构成和补充信息如下：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

租赁费：

(单位：千)

经营租赁成本

$

4,386

$

4,519

$

13,266

$

13,044

短期租赁成本

585

457

1,828

908

可变租赁成本

1,584

1,715

4,645

5,779

租赁总费用

6,555

6,691

19,739

19,731

租赁成本资本化

—

11

—

3,470

总租赁成本

$

6,555

$

6,702

$

19,739

$

23,201

其他信息：

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

2021

2020

可归因于营业租赁的营业现金流

$

18,018

$

20,564

加权平均剩余租期

1.0年份

2.0几年前

加权平均贴现率

6.09%

6.09% 

下表描述了公司简明综合经营报表中租赁总成本的列报方式。如上所述，本公司的合资业主须向本公司偿还其应分担的某些费用，包括某些租赁费用。

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

生产费用

$

3,827

$

2,063

$

10,328

$

6,082

一般和行政费用

49

49

145

147

向合资业主收取的租赁费

2,679

4,586

9,266

15,807

租赁总费用

6,555

6,698

19,739

22,036

租赁成本资本化

—

4

—

1,165

总租赁成本

$

6,555

$

6,702

$

19,739

$

23,201

下表描述了截至2021年9月30日公司经营租赁负债的未来到期日：

租赁义务

年

(单位：千)

2021

$

3,489

2022

9,685

2023

179

13,353

减去：推定利息

370

租赁总负债

$

12,983

根据联合经营协议，其他合资企业所有者有义务提供#美元的资金。5.5其中百万美元13.4未来的租赁负债为百万美元。

23

目录

12.资产报废义务

下表汇总了中的更改本公司的资产报废义务：

(单位：千)

截至2021年9月30日

截至2020年12月31日

期初余额

$

17,334

$

15,844

吸积

1,179

893

加法

14,564

359

修订版本

—

238

期末余额

$

33,077

$

17,334

增加额记录在#年的“折旧、损耗和摊销”项中。本公司的简明合并经营报表。

“公司”(The Company)根据Etame Marin区块，PSC需要定期进行废弃研究，以更新废弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。目前的遗弃研究已于2018年11月完成。在……里面2020年，该公司记录了$0.4百万美元的额外费用，这些费用与东南Etame 4H开发井及$0.22000万美元与美国房产相关的修订。关于收购萨索尔，如附注3所述，该公司增加了#美元。14.6由于增加了对Etame Marin区块的兴趣，该公司承担了数百万美元的资产报废债务。

13.股东权益

优先股 – 授权优先股包括500,000面值为$的股票25每股。不是优先股于2021年9月30日或2020年12月31日发行并发行。

库存股 – 2019年6月20日，董事会批准并批准了一项高达$的股票回购计划10.0在一段时间内，公司普通股中目前已发行的百万股12根据股票回购计划，公司可根据适用的联邦证券法(包括修订后的1934年证券交易法(下称“交易法”)第10b-18条)，通过公开市场购买、私下协商交易、大宗购买或其他方式回购股票。董事会还授权公司根据交易法第10b5-1条订立书面交易计划。

自计划于2019年6月开始实施至2020年4月13日，本公司购买了2,740,643普通股，平均价格为$1.70每股，总购买价为$4.7在该计划下有一百万美元。二零二零年四月十三日，董事会批准终止股份回购计划，因此，不是根据该计划，可以回购更多的股票。

对于本公司授予的大多数限制性股票奖励，在归属日期向参与者发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股份后的净额。此外，当行使期权时，参与者可以选择将股票汇给本公司，以支付所行使期权的税负和成本。当发生这种情况时，公司会将这些股票添加到库存股中，并代表参与者缴纳税款。

虽然这些被扣留的股票不是根据公司的股票回购计划发行或视为普通股回购，但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时将发行的股票数量。

14. 基于股票的薪酬和其他福利计划

本公司的在几个股票激励和长期激励计划下，已经发放了基于股票的薪酬。该计划授权赔偿委员会本公司的董事会发放各类激励性薪酬。T和公司此前根据2014年长期激励计划(“2014计划”)发行了股票期权和限制性股票，并根据2016年股票增值权计划发行了股票增值权。2020年6月25日，公司股东批准了《2020年长期激励计划》(修订后为《2020年计划》)。5,500,000授权授予股票。2021年6月，公司股东批准了对2020年计划的一项修正案，根据该修正案，本公司将增加一项3,750,000根据2020年计划下的奖励，股票被授权发行。在2021年9月30日，7,558,975根据2020年计划，股票可用于未来的授予。

对于每个授予的股票期权，2020计划下的授权股票数量将在一对一的基础上减少。每授予一股限制性股票，根据2020计划授权的股票数量将减少限制性股票数量的两倍。T和公司没有为期权授予采购股票的既定政策。从历史上看，根据期权授予发行的股票都是新股。

如下表所示，公司将与股票薪酬相关的薪酬费用记录为与发行股票期权、限制性股票和股票增值权相关的一般和行政费用。在截至2021年9月30日的9个月内，本公司以现金结算$3.1百万美元用于股票增值权，并获得$1.3百万美元用于股票期权的行使。在截至2020年9月30日的9个月内，该公司不是不结算任何以股票为基础的交易

24

目录

补偿。由于该公司不支付大量的美国联邦所得税，因此没有记录未来税收优惠的金额。

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

(单位：千)

基于股票的薪酬--股权奖励

$

327

$

322

$

767

$

527

基于股票的薪酬-责任奖励

(302)

(570)

1,331

(2,624)

股票薪酬总额

$

25

$

(248)

$

2,098

$

(2,097)

股票期权和绩效股票

股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市值。一般来说，授予参与者的股票期权将在#年薪酬委员会确定的一段时间内可行使。本公司的董事会一般为三年，从授予之日起在周年纪念日分成三等份，并可能包含业绩障碍。

2021年3月，公司向公司某些员工授予了被视为绩效股票期权的期权，以购买总计401,759行权价为$$的股票3.14每股，并且一生十年。对于每个业绩股票期权奖励，三分之一于授出日期一周年以及本公司股价(以30日平均数厘定)超过$的日期(以较晚者为准)归属。3.61每股；关于以下方面的履约股票期权三分之一于授出日期两周年以及本公司股价(以30日平均数厘定)超过$的日期(以较晚者为准)归属。4.15每股；以及与其余股票相关的绩效股票期权三分之一于授出日期三周年以及本公司股价(按30日平均数厘定)超过$的日期(以较晚者为准)归属。4.78每股。这些奖励是包含市场条件的期权奖励。此类奖励的补偿成本在派生服务期内按比例确认，如果本公司认为不可能达到该等绩效标准，或服务提供商(员工或其他)未能达到该等绩效标准，则与市场条件下的奖励相关的补偿成本将不会逆转。

“公司”(The Company)运用蒙特卡罗模拟法计算绩效股票期权奖励授予日的公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的派生服务期内摊销为费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，不是根据2020年计划颁发的绩效股票期权奖励得到行使。

对于不包含市场或业绩条件的期权，本公司使用Black-Scholes模型计算股票期权奖励的授予日期公允价值。然后，这一公允价值在期权的服务期内摊销为费用。

因为《公司》在历史上没有支付现金股息，没有预期股息收益率被输入到Black-Scholes或Monte Carlo模型中。于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内，以下所示之加权平均假设用于计算蒙特卡罗模型及Black-Scholes模型下于2021年之期权授予之加权平均授出日期公允价值。

截至9月30日的9个月，

2021

2020

加权平均行权价-(美元/股)

$

3.14

$

1.23

预期寿命(以年为单位)

6.0

6.0

平均预期波动率

75

%

74

%

无风险利率

0.95

%

0.42

%

加权平均授予日期公允价值-(美元/股)

$

2.07

$

0.79

库存选择权与蒙特卡洛截至2021年9月30日的9个月模型如下：

标的期权的股份数量

每股加权平均行权价

加权平均剩余合同期限

聚合内在价值

(单位：千)

(以年为单位)

(单位：千)

在2021年1月1日未偿还

644

$

1.23

授与

402

3.14

练习

—

—

没收的未归属股份

(687)

1.96

既得股已到期

—

—

截至2021年9月30日未偿还

359

$

1.96

9.00

$

378

可于2021年9月30日行使

74

$

1.23

8.74

$

126

25

目录

与股票期权活动关联的股票期权活动布莱克-斯科尔斯截至2021年9月30日的9个月模型如下：

标的期权的股份数量

每股加权平均行权价

加权平均剩余合同期限

聚合内在价值

(单位：千)

(以年为单位)

(单位：千)

在2021年1月1日未偿还

1,804

$

1.38

授与

—

—

练习

(1,088)

1.20

没收的未归属股份

(64)

2.33

既得股已到期

—

—

截至2021年9月30日未偿还

652

$

1.60

1.73

$

876

可于2021年9月30日行使

555

$

1.47

1.61

$

816

在截至2021年9月30日的9个月中，504,813由于对行使的期权预扣税款，股票被增加到国库中。在截至2020年9月30日的9个月中，不是由于对行使的期权预扣税款，股票被增加到国库中。

限售股

授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的一段时间内授予，通常是三年制在此期间，在授予之日之后的周年纪念日上，分成三等份。授予董事的限制性股票将在(I)授予日期的一周年和(Ii)授予日期后的第一次股东年会(但不少于授予日期后的五十(50)周)中较早的一天授予。2021年3月，本公司发布526,147股票向员工出售以服务为基础的限制性股票，授予日期公允价值为$3.14每股。2021年6月，本公司发布78,432股票向董事出售以服务为基础的限制性股票，授予日期公允价值为$3.06每股。这些股份的归属取决于(其中包括)雇员和董事是否继续为本公司服务。

以下是截至2021年9月30日的9个月的活动摘要：

限制性股票

加权平均授予日期公允价值

(单位：千)

截至2021年1月1日已发行的非既得股

1,155

$

1.30

授予的奖项

605

3.13

已授予的裁决

(543)

1.28

被没收的赔偿

(462)

2.00

截至2021年9月30日已发行的非既得股

755

$

2.36

在截至2021年9月30日的9个月中，68,134由于对限制性股票的归属预扣了税款，股票被增加到国库中。在截至2020年9月30日的9个月中，40,432由于对限制性股票的归属预扣了税款，股票被增加到国库中。

股票增值权(“非典”)

根据VAALCO能源公司2016年股票增值权计划和2020年计划，SARS可能会被授予。特区是指在特区行使时获得相当于普通股的价差的现金数额的权利。该价差是特区奖励中规定的每股特区行使价格之间的差额(不得低于香港特别行政区股票的公允市场价值)。该价差是指在香港特别行政区行使权力时，普通股与普通股之间的价差。该价差为特区奖励规定的每股特区行使价格之间的差额(不得低于本公司的本公司于授出日之普通股)及本公司普通股于香港特别行政区行使当日之每股公平市值。授予参赛者的特别行政区将在补偿委员会决定的一段时间内可行使本公司的董事会。此外，除非赔偿委员会另有规定，否则SARS将在控制权变更时可行使。本公司的董事会。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，该公司不是Don‘不要把SARS传染给员工或董事。

26

目录

截至2021年9月30日的9个月的SAR活动情况如下：

严重急性呼吸系统综合症相关股份数目

每股加权平均行权价

术语

聚合内在价值

(单位：千)

(以年为单位)

(单位：千)

在2021年1月1日未偿还

2,940

$

1.33

授与

—

—

练习

(2,306)

1.16

未获授权的沙士被没收

(125)

2.33

既得利益非典型肺炎到期

—

—

截至2021年9月30日未偿还

509

$

1.83

2.23

$

567

可于2021年9月30日行使

338

$

1.69

2.10

$

423

其他福利计划

为了提供与控制权变更相关的遣散费，该公司对其任命的高管和公司的某些其他高管采取了控制权变更协议的形式，并为其在休斯顿的非执行员工制定了遣散费计划。在控制权变更前三个月或控制权变更后六个月，公司无故终止参与者的雇佣，或参与者有充分理由辞职时，拥有控制权协议变更的高管和高级管理人员以及参与遣散费计划的高管和高级管理人员将有权获得100%和50%, 分别，参赛者的基本工资，以及六个月内继续参加公司为参赛者及其合格配偶和其他受抚养人制定的团体健康计划。此外，某些被点名的行政官员将收到75他们目标奖金的%。根据雇佣协议，一些被点名的行政人员还有权获得遣散费。

15.所得税

VAALCO的所得税规定主要包括加蓬和美国的所得税。该公司在其他外国司法管辖区的业务0实际税率%，因为公司在这些国家发生了亏损，并拥有相应递延税项净资产的全额估值津贴。该公司在存在此类要求的所有司法管辖区提交所得税申报单，加蓬和美国是其主要税收管辖区。

在中期报告期间，公司根据当前和预测的业务结果以及按季度颁布的税法，通过估计年度有效所得税税率来确定其税费，并将该税率应用于公司的普通收入或亏损，以计算其估计的税费或收益。离散项目的税收影响在其按适用法定税率发生的期间确认。

27

目录

与持续经营所得相关的所得税支出(收益)准备包括以下内容：

截至9月30日的三个月，

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021

2020

美国联邦政府：

(单位：千)

当前

$

—

$

147

$

—

$

(378)

延期

(17,619)

(442)

(19,668)

9,546

外国：

当前

5,516

2,393

15,099

1,876

延期

(5,080)

(4,857)

(6,703)

17,426

总计

$

(17,183)

$

(2,759)

$

(11,272)

$

28,470

公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的有效税率为，不包括离散项目的影响37.5%和(53%)。在截至2021年9月30日的9个月中，公司的整体有效税率受到与运营相关的不可抵扣项目、扣除外国税而不是抵扣外国税的影响，以及估值津贴的变化的影响。在2021年9月30日之前，估值津贴是必要的，因为全球经济活动下降和石油供应过剩导致原油价格下跌，这影响了公司利用其递延税项资产的预期能力。然而，该公司观察到原油价格在持续一段时间内不断上涨，大流行没有造成运营中断，全球经济活动和石油供应需求在多个季度稳步增长，消除了该行业的大部分不确定性和不稳定性。该公司的预测显示，这些因素将对未来的应税收入产生积极影响。在这些因素的基础上，该公司认为它更有可能变现一部分我们的递延税项资产。因此，该公司冲销了#美元。22.3基于估计未来收益的估值津贴的100万美元，这被视为截至2021年9月30日的三个月和九个月的离散项目。如果这些因素继续加强，可能需要进一步确认额外的递延税项资产。这个截至2021年9月30日的9个月，估值免税额的总变动为$(15.8)百万。在截至2021年9月30日的三个月里，当前的税收支出为5.5百万美元包括一美元0.2由于政府分配利润的价值在石油生产时间和实物时间之间发生了变化，因此对石油价格进行了不利的调整。剔除影响后，当期所得税为#美元。5.3这一时期为100万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，目前的税费为15.1百万美元包括一美元1.7由于政府分配利润的价值在石油生产时间和实物时间之间发生了变化，因此对石油价格进行了不利的调整。剔除影响后，当期所得税为#美元。13.4这一时期为100万美元。

截至2021年9月30日，公司拥有不是重大不确定的税收头寸。该公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。


‎

28

目录

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告中的Form 10-Q(本“季度报告”)包括1933年“证券法”(经修订)第29A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”，这些陈述旨在由这些法律创造的安全港涵盖。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能或假定结果的信息。本季度报告中包含的涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和结果、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的数额和性质以及未来业务的管理计划和目标的陈述，都是前瞻性陈述。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”等词语时,”“计划”和“可能”或此类术语或类似表述的否定，我们都是前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能会影响我们未来的结果，并可能导致结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：

冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响，包括它对全球原油和原油价格需求的影响，在需要时和如果需要时获得额外流动性的潜在困难，全球供应链中断，我们的劳动力隔离或裁员，以及与这一大流行病有关的其他事项；

由于石油输出国组织(欧佩克)、俄罗斯和其他盟国(统称为“欧佩克+”)就原油产量水平达成协议，加蓬作为石油输出国组织(“欧佩克”)成员国施加的任何未来产量配额的影响；

原油和天然气价格的波动、下跌和疲软，以及我们通过对冲交易抵消价格波动的能力；

原油、天然气储量的发现、收购、开发和置换；

我们的原油和天然气资产价值减值；

未来资本需求；

我们有能力保持充足的流动性，以全面实施我们的业务计划；

我们产生现金流的能力，加上我们手头的现金，将足以支持我们的运营和现金需求；

联合体成功执行其业务计划的能力；

我们吸引资本或获得债务融资安排的能力；

我们有能力支付开发某些物业所需的费用；

原油、天然气勘探、生产过程中存在的经营风险；

原油、天然气勘探、生产过程中遇到的困难；

竞争的影响；

我们识别和完成互补性机会性收购的能力；

我们有能力有效地将我们收购的资产和财产整合到我们的业务中；

天气状况；

原油和天然气储量估算的不确定性；

货币汇率和规定；

因不遵守环境法规而产生的意想不到的问题和责任；

最终解决我们与加蓬政府之间的放弃资金义务，以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计；

地震、钻井和其他设备的可用性和成本；

计量、运输和向商业市场输送原油遇到困难；

我们有能力有效地更换浮式、生产、储存和卸货船(“FPSO”)；

原油、天然气未来生产的时间和数量；

套期保值决策，包括是否签订衍生金融工具；

总体经济状况，包括未来的任何经济低迷、金融市场的混乱和信贷的可获得性；

我们与客户签订新合同的能力；

29

目录

 

客户需求和生产者供给的变化；

我们开展业务的国家的政府采取的行动和发生的事件；

合资业主的行为；

遵守政府有关勘探、生产和完井作业的法规，包括与气候变化有关的法规，或这些法规的变化的影响；

任何政府审计的结果；以及

我们的原油和天然气资产运营商的行动。

本季度报告中包含的信息以及标题为“第1A项”的信息。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中的“风险因素”中指出了其他因素，这些因素可能导致我们的结果或表现与我们在前瞻性陈述中表述的结果或表现大不相同。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本季度报告和2020 Form 10-K表中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们包含这些信息并不代表我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。当您考虑我们的前瞻性陈述时，您应该牢记这些风险因素和本季度报告中的其他警示性陈述。

我们的前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况，反映了我们根据目前掌握的信息对未来事件和趋势的最佳判断。我们的经营结果可能会受到我们做出的不准确假设或我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，我们不能保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们目前的预期和假设大不相同。我们的前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本“关于前瞻性陈述的特别说明”的限制，这构成了警告性声明。这些警告性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。

除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后发生的事件或情况，所有这些前瞻性陈述均由本节中的陈述明确限定。

引言

VAALCO是一家总部位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，我们在西非的加蓬有生产业务和勘探活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如本季度报告中包含的简明综合财务报表附注3中进一步讨论的那样，我们已经停止了与我们在西非安哥拉的活动相关的业务。

我们业务结果的一个重要组成部分取决于我们的加蓬近海原油生产收到的价格与发现和生产这些原油的成本之间的差额。从历史上看，原油和天然气价格一直具有波动性，受多种我们无法控制的因素的影响而出现波动。例如，2020年，原油和天然气价格经历了前所未有的下跌，原因包括新冠肺炎疫情和随后的缓解措施导致全球原油需求大幅下降。截至2021年9月30日的三个月和九个月原油价格有所改善，自疫情开始以来运营没有中断，全球经济活动稳步增加，石油需求在多个季度企稳，消除了该行业的大部分不确定性和不稳定性。新冠肺炎的持续传播，包括疫苗抗药性菌株，或原油和天然气价格的反复恶化，可能会对公司的运营业绩、现金流和财务状况造成额外的不利影响，包括进一步的资产减值。尽管面临这些挑战，我们仍然致力于通过专注于现有物业的勘探和开发，通过增值收购来增加价值，控制成本和优化生产，从而为我们的股东创造长期价值。

最近的事态发展

加蓬两个近海区块的临时授权书

VAALCO、BW Energy和Panoro Energy组成的财团在加蓬举行的第12轮离岸许可谈判中暂时获得了两个区块。该合同以与加蓬政府签订生产分享合同(“PSC”)条款为准。BW Energy将成为拥有37.5%工作权益的运营商，VAALCO(37.5%工作权益)和Panoro Energy(25%工作权益)将成为非运营联合所有者。这两个区块，G12-13和H12-13，分别毗邻我们的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的Dussafu PSC，分别占地2989平方公里和1929平方公里。

30

目录

这两个区块将由该财团持有，这两个区块的PSC将有两个勘探期，总计八年，可能会再延长两年。在第一次勘探期间，联合业主打算对现有地震进行再处理，并在这两个区块开展三维地震活动，并承诺在这两个区块每个区块钻探一口探井。如果财团选择进入第二个勘探期，财团将承诺在每个中标区块至少再钻探一口探井。

关于浮式储油和卸货装置的租船协议

我们和我们在Etame的合资公司批准了与World Carrier Offshore Services Corp.签订的光船合同和运营协议(统称为“FSO协议”)，以浮式储卸装置(“FSO”)取代现有的浮式生产、储存和卸载装置(“FPSO”)。FSO协议要求在2021年预付毛额200万美元(净额130万美元)，在2022年预付500万美元毛额(净额320万美元)，其中600万美元将用于未来的租金。目前，现场一级的资本转换总额估计为毛额4000万至5000万美元(VAALCO净额为2600万至3200万美元)，预计2021年净额约为500万美元，其余部分将于2022年实现净额转换。

新冠肺炎疫情对运营和当前原油价格环境的影响

2020年3月11日，世界卫生组织根据全球暴露量迅速增加的情况，将一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发列为大流行。新冠肺炎大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动、不确定性和动荡。新冠肺炎疫情的不利经济影响实质上减少了对原油的需求，这是基于各国政府试图遏制疫情爆发和消费者行为变化而实施的限制措施。这导致全球石油供应严重过剩，从而导致2020年原油价格大幅下降。2020年4月，包括加蓬在内的欧佩克+内部国家达成协议，削减原油产量，以缩小过剩供需缺口，努力稳定国际油市。加蓬已采取措施遵守欧佩克+产量配额协议，因此，加蓬碳氢化合物部长要求我们减产。应碳氢化合物部长的这一要求，从#年开始2020年7月一直持续到2021年4月，我们暂时减少了Etame Marin区块的产量。目前，我们的产量没有受到欧佩克+减产的影响。减产明显改善了供需失衡状况，原油价格较2020年3月和4月的低点有所改善。因此，在2021年7月，欧佩克+同意从2021年8月开始增产，以逐步取消之前的部分减产。请参阅“流动性“以下是关于我们已有的未到期商品掉期的讨论。.

虽然原油价格目前处于近年来的最高水平，但新冠肺炎的持续传播，包括疫苗抗药性菌株，或原油和天然气价格的反复恶化，可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况造成额外的不利影响，包括进一步的资产减值。我们员工、承包商和供应商的健康状况，以及我们满足运营中的人员需求和某些关键职能的能力是无法预测的，对我们的运营至关重要。我们无法预测新冠肺炎在加蓬全境的持续传播对我们继续开展业务的能力可能产生的影响程度。

此外，全球经济状况的潜在恶化、信贷和金融市场的持续中断和波动以及其他意想不到的后果的影响仍然未知。此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商和承包商产生什么影响；但是，对这些各方的任何实质性影响都可能对我们的业务产生负面影响。围绕新冠肺炎的形势仍然不稳定和不可预测，我们正在积极管理我们的应对措施，并评估对我们的财务状况和经营业绩的潜在影响，以及任何可能影响我们业务的不利事态发展。

针对新冠肺炎爆发和当前定价环境，我们采取了以下措施：

在我们的工作地点实施社交疏远措施；

积极筛选和监控进入我们设施的员工和承包商，包括在现场医疗监督下进行测试和隔离；

定期在全公司范围内更新新冠肺炎，让员工随时了解重要动态；

实施时与该地区的其他运营商分担一定的费用，如补给船、直升机和人员。

我们预计将继续采取积极主动的措施，管理新冠肺炎对我们业务造成的任何干扰，并保护我们员工的健康和安全。然而，我们和我们的供应商采取的健康和安全措施导致我们承担了更高的成本。由于这些因素和上述条件，2020年是该行业有史以来最不确定、最具破坏性的年份之一，尽管2021年的商业环境似乎正在改善，但形势仍然不稳定。因此，本文提出的结果并不一定预示着未来的经营结果。

最近的运营更新

2020年12月，我们在整个Etame Marin区块完成了约1,000平方公里新的双方位专有三维地震数据的采集，现在已经处理了新的三维地震数据，这使我们能够为2021/2022年钻井活动优化钻井位置。地震数据通过将遗留数据与新采集的地震数据合并，从而增强了地下成像，从而实现了整个区块的第一次连续三维地震。为配合预计于2021年12月开始的2021/2022年钻井计划，我们已经与Borr Drilling的子公司Borr Jack-up XIV Inc.签订了一份合同

31

目录

有限，可以钻四口井，还可以选择钻更多的井。我们预计在12月初钻进Etame 8H侧轨，这是2021/2022年钻井计划的第一口井。

我们估计，2021年/2022年有四口井的钻井计划的成本范围在毛117.0至143.0美元之间，或7,400万至9,100万美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益，预计2021年毛收入约为2,600万至约3,100万美元，或VAALCO净额约为1,600万至2,000万美元。

修井

2021年10月，我们完成了对Ebouri 2-H井和Etame 12-H井的两次修井。Ebouri 2-H井的修井将日产量从修井前的约500桶(净产量255桶)提高到约1,400桶(净产量715桶)。对于Etame 12-H井，我们更换了上部和下部电动潜水泵(“ESP”)，并重新配置了ESP设计，恢复了约1800毛BOPD(920 BOPD，净)的产量。

收购Etame Marin区块的额外工作权益

2020年11月，我们签署了一份买卖协议(“SPA”)，收购萨索尔加蓬公司(“萨索尔”)在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的工作权益(“收购萨索尔”)。2021年2月25日，我们完成了对根据SPA，萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块的27.8%的工作权益。交易生效日期为2020年7月1日。在收购萨索尔之前，我们拥有并运营Etame 31.1%的工作权益。收购萨索尔使我们的工作权益增加到58.8%。由于对萨索尔的收购，与我们的Etame业务相关的净生产和成本部分从31.1%增加到58.8%。 所收购权益的储量、产量和财务结果已包括在我们2021年2月25日之后的业绩中。与萨索尔在Etame-Marin区块权益相关的所有资产和负债，包括原油和天然气资产、资产报废义务和营运资本项目均按其公允价值入账。由于将收购价格与收购的资产和承担的负债的公允价值进行了比较，确认了770万美元的讨价还价购买收益。其中包括550万美元的低价购买收益。“其他，净额“低于”其他收入(费用)“在简明的综合经营报表中。与廉价购买收益相关的220万美元的所得税优惠也包括在精简的综合经营报表中。逢低买入收益的原因主要是因为2020年11月17日签署SPA时使用的原油价格前景较低，以及2021年2月25日与萨索尔收购相关的储量的公允价值确定时的油价前景较高。

收购萨索尔的实际影响是增加到“原油和天然气销售在精简的综合经营报表中，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为2,640万美元和5,800万美元，分别增加1,020万美元和2,010万美元。净收入在截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中。根据SPA的条款，或有付款为$5.0如果日期为布伦特原油的平均价格超过连续90天期限从…2020年7月1日至2022年6月30日超过 每桶60.00美元。购买对价中包括成交时欠萨索尔的或有付款的公允价值。与或有付款相关的条件得到满足，2021年4月29日，我们根据SPA的条款向萨索尔支付了500万美元或有金额。

按资产列出的活动

加蓬

近海-Etame Marin区块

开发生产

我们代表一个公司财团经营伊塔梅·马林区块(Etame Marin Block)。截至2021年9月30日，Etame Marin区块的生产作业包括11口平台井，外加3口由管道连接的海底油井，通过立管系统输送原油和相关天然气，以便从停泊在区块海床上的租赁FPSO输送、加工、储存原油，并最终卸载原油。我们目前有14口生产井。FPSO的生产限制为每天约2.5万桶石油和3万桶总液体。 在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，该区块的产量分别为1,384MBbls(净产量708MBbls)和1,500MBbls(净产量405MBbls)，如下文所述经营成果“。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，Etame Marin区块的产量分别为4063MBbls(净产量1904 MBbls)和4987MBbls(净产量1347MBbls)，如下文所述经营成果”.

赤道几内亚

一旦EG MMH批准对生产分享合同的新修订，我们的工作利益将增加到45.9%。自.起2021年9月30日，我们有过1000万美元记录与区块P许可证相关的未开发租赁成本的账面价值。我们已经完成了P区块金星发现的独立生产开发机会的可行性研究。我们现在正在进行油田开发概念，并将与其他合资企业所有者密切合作，在未来几个月完成这项工作。*P区块产量分享合同规定开发和生产期限为25年，自开发和生产计划获得批准之日起计。

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目录

停产业务-安哥拉

安哥拉部分已被归类为在简明合并财务报表所有提交的期间。请参阅简明合并财务报表附注3以作进一步讨论。

资本资源 和流动性

现金流

我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流如下：

截至9月30日的9个月，

2021

2020

2021年比2020年增加(减少)

(单位：千)

营业活动在营业资产和负债变动前提供的现金净额

$

43,111

$

22,466

$

20,645

营业资产和负债净变动

3,682

(3,029)

6,711

持续经营活动提供的现金净额

46,793

19,437

27,356

用于非连续性经营活动的现金净额

(72)

(376)

304

经营活动提供的净现金

46,721

19,061

27,660

用于投资活动的净现金

(30,964)

(22,317)

(8,647)

持续融资活动中使用的净现金

(121)

(990)

869

用于融资活动的净现金

(121)

(990)

869

现金、现金等价物和限制性现金净变化

$

15,636

$

(4,246)

$

19,882

与2020年同期相比，在截至2021年9月30日的9个月中，在营业资产和负债发生变化之前，我们的经营活动提供的现金净额增加了2060万美元，这主要是由于2021年原油价格上涨，部分被减值、递延税款和衍生品的变化所抵消。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月营业资产和负债净增加670万美元，主要原因是2021年9月取消价值2010万美元的实物税收导致的应付外国税款的变化，以及启动2021/2022年钻探活动导致的应计负债。

在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额包括为完成对萨索尔的收购而支付的2250万美元，这一点在我们的浓缩合并财务报表。此外，我们在现金基础上产生了850万美元的财产和设备，主要与设备和增强设备有关，以及与下一次钻井计划有关的支出，如中所述。“最近的运营更新“上图。在截至2020年9月30日的9个月中，我们在现金基础上产生了2230万美元，用于2019/2020年钻井活动和设备采购的相关支出。请参阅“资本支出” 以下内容供进一步讨论。

在截至2021年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金包括140万美元的库存股由于对行使和既有限制性股票的期权预扣税款，这一点在我们的附注14中进行了讨论浓缩合并财务报表，部分抵销行使期权带来的130万美元收益。在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金包括100万美元的库存股购买，主要是根据公司的股票回购计划进行的。

资本支出

在截至2021年9月30日的9个月中，我们产生了1100万美元的应计基础资本支出。这些支出主要是与设备和增强相关，以及与下一次钻井计划相关的支出. 简明综合现金流量表中报告的资本支出与财产和设备支出之间的差异可归因于报告日期已发生但尚未开具发票或支付的成本的应计项目的变化。2020年的资本支出可归因于与2019/2020年钻井计划和设备及增强相关的支出。如上所述，我们预计在2021年底开始钻探计划，该计划将持续到2022年，估计成本为117.0至143.0美元，或7,400万至9,100万美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益预计2021年毛收入约为2600万至3100万美元，VAALCO净额约为1600万至2000万美元。2021年4月，我们以大约190万美元的价格购买了一台现场修井设备，用于未来的维护工作。

合同义务

有关我们合同义务的讨论，请参阅本季度报告中简明综合财务报表的附注10和11以及我们2020 Form 10-K的附注12和13。

33

目录

监管和联合利益审计

我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对我们的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据我们的联合业务协议由承包商集团其他成员进行的审计。见简明综合财务报表附注10以作进一步讨论。

ESG与气候变化效应

环境、社会和治理(“ESG”)问题继续引起公众和科学的极大关注。特别是，我们预计监管机构将继续关注气候变化问题和温室气体(“温室气体”)的排放，包括甲烷(天然气的主要成分)和二氧化碳(原油和天然气燃烧的副产品)。对气候变化和环境保护的日益关注可能会导致需求从原油和天然气产品转向替代能源形式，更高的监管和合规成本，更多的政府调查和针对我们的私人诉讼。例如，在监测和限制温室气体排放方面，国际、国家、地区和州各级政府已经提出了许多建议，而且很可能会继续提出这些建议。这些努力包括考虑限额交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。此外，机构投资者、代理咨询公司和其他行业参与者继续关注ESG问题，包括气候变化。我们预计，这种高度关注将继续推动我们整个行业的ESG努力，并影响投资者的投资和投票决策，这对一些投资者来说可能导致对碳资产的不那么有利的情绪，并将投资转移到其他行业。随着人们对ESG问题和气候变化的日益关注，我们通过监测我们对ESG标准的遵守情况(包括减少碳足迹和测量温室气体排放)，优先考虑并致力于负责任的环境实践。

资本资源

手头现金

截至2021年9月30日，我们有52.8美元的无限制现金 百万美元。不受限制的现金余额包括可归因于非经营性合资企业所有者预付款的230万美元现金。作为加蓬Etame Marin区块的运营商，我们代表我们的工作利益合资企业所有者参与与项目相关的活动。在做出重大资金承诺之前，我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。

我们目前根据一份从2020年2月开始的定期合同出售我们从加蓬生产的原油，合同延期后将于2022年1月31日结束。合同下的定价基于解除当月的平均布伦特原油日期，并根据地点和市场因素进行调整。见简明综合财务报表附注8以作进一步讨论。

流动性

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营和运营的现金流我们现金的主要用途是为Etame Marin区块发展活动的资本支出提供资金。由于于2021年2月25日完成了对Sasol的收购，基于我们在Etame的工作权益的增加，我们对Etame开发活动的义务已从2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。我们预计，这一增长的一部分将被我们基于Etame产量增加部分而增加的运营现金流所抵消。我们不断监控资本资源的可用性，包括股权和债务融资，可用于履行我们未来的财务义务、计划中的资本支出活动和流动性需求，包括为机会性收购提供资金的需求。

我们未来在扩大已探明储量、产量和平衡资产长期发展(重点是产生有吸引力的公司级回报)方面的成功，将高度依赖于我们可用的资本资源。2020年，由于新冠肺炎大流行和随后的缓解努力导致全球原油需求大幅下降，原油价格经历了明显的下跌。减产明显改善了供需失衡状况，原油价格较2020年3月和4月的低点有所改善。介于2020年7月2021年4月，我们暂时减少了Etame Marin区块的产量。目前，我们的产量没有受到欧佩克+减产的影响。2021年7月，欧佩克+同意从2021年8月开始增产，以逐步取消之前的部分减产。截至2021年9月30日，布伦特原油价格约为每桶77美元。2021年1月22日，我们以2021年2月至2022年1月期间(包括2021年2月至2022年1月)每桶53.10美元的布伦特原油加权平均价进行大宗商品掉期交易，成交量为709,262桶。2021年5月6日，我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶66.51美元的价格签订了2021年5月至2021年10月期间的大宗商品掉期合约，数量为672,533桶。2021年8月6日，该公司在2021年11月至2022年2月期间(包括2021年11月至2022年2月)以每桶67.70美元的布伦特加权平均价进行了额外的大宗商品掉期交易，数量为314,420桶。 同样，在2021年9月24日，该公司以日期为布伦特原油加权平均价每桶72.00美元的价格进行了大宗商品掉期交易，2022年3月至2022年6月期间包括在内，数量为46万桶

B基于目前的预期，我们相信，通过我们现有的现金余额和运营现金流，我们有足够的流动性来支持我们的现金需求，包括与我们的2021/2022年钻井计划相关的需求，以及我们努力在2022年12月之前确保FPSO宪章的替代方案。然而，我们能否从运营中产生足够的现金流，或为任何潜在的未来收购、财团、合资企业或其他类似交易提供资金，取决于运营和经济状况，其中一些是我们无法控制的。如果需要额外的资本，我们可能无法获得债务或股权。

34

目录

以对我们有利的条款融资，或者根本不融资。我们正在继续评估现金的所有用途，包括机会性收购，以及是否寻求增长机会。

现金需求

我们的主要现金需求通常包括运营租赁、购买义务、资本项目和3D地震处理、Sasol收购和放弃资金。关于这些现金需求的讨论，见第二部分第7项中的信息。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们2020年的Form 10-K中，以及以下更新。

关于2020年/2021年的钻井计划，我们估计四口油井的成本范围在毛117.0至143.0美元之间，或7,400万至9,100万美元，扣除VAALCO 63.6%的参与权益，预计2021年毛收入约为2,600万至约3,100万美元，或VAALCO净额约为1,600万至2,000万美元。

与FSO协议有关，我们需要在2021年预付毛额200万美元(净额130万美元)，在2022年预付500万美元毛额(净额320万美元)，其中600万美元将用于未来的租金。目前，现场一级的资本转换总额估计为毛额4000万至5000万美元(VAALCO净额为2600万至3200万美元)，预计2021年净额约为500万美元，其余部分将于2022年实现净额转换。

2021年8月2日，我们批准采用一项现金股利政策，根据该政策，我们打算授权从2022年第一季度开始支付季度现金股息每股普通股0.0325美元(2022年全年折合成年率为每股0.13美元)。根据VAALCO的股利政策，未来根据VAALCO的股息政策宣布任何现金股息将由董事会每季度自行决定，并将取决于一系列因素，包括我们的财务业绩和可用现金资源、我们的资本要求、合法可用资金的数量和现金的其他用途，以及一般业务条件和法律、合同、税收和监管限制，以及董事会决定宣布此类股息时认为相关的其他因素。我们的董事会预计会不时重新评估股息的支付情况。由于这些原因以及其他原因，不能保证未来的股息与本新闻稿中描述的股息数额相等或相似，也不能保证董事会未来不会决定暂停或停止支付现金股息。

B基于目前的预期，我们相信，通过现有的现金余额和运营现金流，我们有足够的流动性来支持这些现金需求。

截至2020年12月31日，我们有320MMBbls的估计净探明储量，所有这些都与加蓬近海的Etame Marin区块有关。2021年2月，我们将Etame Marin区块的工作权益从31.1%提高到58.8%。Etame Marin区块储量的当前开采期限将于2028年9月结束，有权延长两个五年的期限。除非我们成功进行勘探或开发活动或收购含有已探明储量的物业，否则我们估计的已探明储量净值一般会随着储量的产生而下降。虽然短期和长期流动性都受到原油价格的影响，但我们的长期流动性还取决于我们发现、开发或获得经济上可开采的额外原油和天然气储量的能力。

表外安排

没有。

关键会计政策

自2020年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。

新会计准则

见简明合并财务报表附注2。

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目录

行动结果

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月

截至2021年9月30日的三个月的净收入为3170万美元，而2020年同期的净收入为760万美元。有关收入和费用的变化，请参阅下面的讨论。

原油和天然气收入在截至2021年9月30日的三个月里，与2020年同期相比，增长了3,760万美元，增幅约为206.2%。收入的增长归因于收购萨索尔导致的更高的销售价格和更大的销量。下面按重要行项目进一步讨论结果。

截至9月30日的三个月，

2021

2020

增加/(减少)

(除每桶信息外，以千为单位)

原油净销售量(MBbls)

741

412

329

原油平均售价(每桶)

$

73.02

$

43.63

$

29.39

原油净收入

$

55,899

$

18,256

$

37,643

运营成本和费用：

生产费用

25,208

8,984

16,224

勘探费

479

16

463

折旧、损耗和摊销

6,970

2,212

4,758

一般和行政费用

2,940

2,178

762

坏账支出

318

151

167

总运营成本和费用

35,915

13,541

22,374

其他营业收入(费用)，净额

46

(37)

83

营业收入

$

20,030

$

4,678

$

15,352

下表显示了截至2021年9月30日的三个月与2020年同期相比的收入变化，这些变化被确定为与价格或数量的变化有关：

(单位：千)

价格

$

21,778

卷

14,354

其他

1,511

$

37,643

下表显示了这两种产品的净产量、销售量和实现价格。周期.

截至9月30日的三个月，

2021

2020

加蓬原油净产量(MBbls)

708

405

加蓬原油净销售量(MBbls)

741

412

已实现原油平均价格(美元/桶)

$

73.02

$

43.63

布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶)

73.51

42.91

*美国能源情报署(US Energy Information Administration)网站上公布的布伦特原油现货日均价格。

原油销售量是FPSO每个季度原油提升量和规模的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2021年9月30日的三个月里，我们进行了三次提升，在2020年9月30日的三个月期间，我们进行了三次提升。提升量的增加是由于收购Sasol导致我们的工作兴趣增加，部分被产量的自然下降所抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为98,031桶和36,299桶。

生产费用与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月增加了1,620万美元，增幅约为180.6%。费用的增加主要是由于收购Sasol导致我们的工作兴趣增加、修井成本增加和海运成本上升导致成本上升。在每桶基础上，截至2021年9月30日的三个月，不包括修井费用的生产费用从截至2020年9月30日的三个月的每桶22.21美元增加到28.85美元，这主要是由于2021年海洋成本上升的结果。虽然我们没有遇到任何与当前的全球新冠肺炎大流行相关的实质性运营中断，但我们已经产生了大约0.9亿美元的损失

36

目录

在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，与为应对大流行而采取的积极措施相关的费用分别增加了10万美元和40万美元。

折旧、损耗和摊销成本增加480万美元，或约215.1%，原因是与收购萨索尔相关的可耗尽成本增加。

一般和行政费用与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月增加了80万美元，增幅约为35.0%。支出的增加主要是因为与按公允价值计算的SARS责任赔偿有关的SARS福利减少了30万美元。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是我们股票价格的变化。

坏账支出在截至2021年9月30日至2020年9月30日的三个月期间，增值税收入较高，主要是由于与加蓬应收增值税(“增值税”)相关的应收性问题。

其他营业收入(费用)，净额截至2021年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的三个月对我们的业绩没有实质性影响。

衍生工具净亏损可归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。这个截至2021年9月30日的三个月亏损510万美元，是布伦特原油价格持续高于我们衍生品工具加权平均掉期价格的结果。在截至2020年9月30日的三个月里，我们没有进行掉期交易。到2022年6月，我们目前的衍生工具覆盖了我们生产的一部分。

其他，净额截至2021年和2020年9月30日的三个月，主要包括简明合并财务报表附注1中讨论的外币收益(亏损)。

所得税费用(福利)在截至的三个月内2021年9月30日是1720万美元的收益。这包括(2270万美元)递延税收优惠和550万美元的当期税费支出。截至2021年9月30日的三个月的递延所得税优惠包括因逆转估值津贴而获得的2230万美元递延所得税优惠。见简明综合财务报表附注15。截至2020年9月30日的三个月的所得税优惠为280万美元，包括530万美元的递延税收优惠和250万美元的当期税费支出。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，我们的整体有效税率受到与运营和扣除外国税相关的不可抵扣项目的影响，而不是将其计入美国税收。

37

目录

截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月

截至2021年9月30日的9个月的净收益为4750万美元，而2020年同期的净亏损为4460万美元。有关收入和费用的变化，请参阅下面的讨论。

原油和天然气收入与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月增加了8,810万美元，增幅约为161.3%。收入的增长归因于更高的销售价格，在较小程度上，也归因于销量的增加。下面按重要行项目进一步讨论结果。

截至9月30日的9个月，

2021

2020

增加/(减少)

(除每桶信息外，以千为单位)

原油净销售量(MBbls)

2,002

1,337

665

原油平均售价(每桶)

$

68.31

$

39.90

$

28.41

原油净收入

$

142,696

$

54,619

$

88,077

运营成本和费用：

生产费用

57,760

30,859

26,901

勘探费

1,286

16

1,270

折旧、损耗和摊销

16,928

8,116

8,812

已探明原油和天然气性质的减损

—

30,625

(30,625)

一般和行政费用

12,221

5,951

6,270

坏账支出

814

1,140

(326)

总运营成本和费用

89,009

76,707

12,302

其他营业费用(净额)

(440)

(883)

443

营业收入(亏损)

$

53,247

$

(22,971)

$

76,218

下表显示了截至2021年9月30日的9个月与2020年同期相比的收入变化，这些变化被确定为与价格或数量的变化有关：

(单位：千)

价格

$

56,877

卷

26,534

其他

4,666

$

88,077

下表显示了这两种产品的净产量、销售量和实现价格。周期.

截至9月30日的9个月，

2021

2020

加蓬原油净产量(MBbls)

1,904

1,347

加蓬原油净销售量(MBbls)

2,002

1,337

已实现原油平均价格(美元/桶)

$

68.31

$

39.90

布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶)

67.89

41.15

*美国能源情报署(US Energy Information Administration)网站上公布的布伦特原油现货日均价格。

原油销售量是FPSO每个季度原油提升量和规模的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2021年9月30日的9个月中，我们进行了8次提升，在截至2020年9月30日的9个月中，我们进行了9次提升。然而，在截至2021年9月30日的9个月中，解除的总桶数超过了2020年同期的解除桶数，这主要是由于收购萨索尔导致我们的工作兴趣增加，部分被产量的自然下降所抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为98,031桶和36,299桶。

生产费用与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月增加了2690万美元，增幅约为87.2%。费用的增加主要是由于收购萨索尔导致我们的工作兴趣增加、修井成本增加以及海运和人员成本上升导致的成本。在每桶基础上，截至2021年9月30日的9个月，不包括修井费用的生产费用从截至2020年9月30日的9个月的每桶21.10美元增加到26.75美元，这主要是由于石油产量的自然下降以及海运和人员成本的上升。虽然我们没有经历与当前的全球新冠肺炎大流行相关的任何实质性运营中断，但在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别因采取积极措施应对大流行而产生的成本增加了约230万美元和120万美元。

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目录

勘探费截至2021年9月30日的9个月为130万美元，这是对2020年底采集的地震数据进行处理的结果。截至2020年9月30日的9个月，勘探成本并不显著。

折旧、损耗和摊销成本增加了880万美元，约为108.6%， 在截至2021年9月30日的9个月中，与2020年同期相比，这是因为与收购萨索尔相关的可耗尽成本上升。

一般和行政费用与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月增加了630万美元，增幅约为105.4%。支出增加的主要原因是SARS费用增加了400万美元，以及与关键人员变动相关的遣散费增加了120万美元。SARS责任赔偿按公允价值计算。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是我们股票价格的变化。请参阅我们的简明合并财务报表附注14以作进一步讨论。

坏账支出在截至2021年9月30日的9个月至2020年期间，这一数字较低，主要是由于与增值税免税额相关的坏账支出。

其他营业费用(净额)在截至2021年9月30日的9个月里，费用减少了40万美元。截至2021年9月30日的9个月的40万美元余额主要包括2021年4月支付给萨索尔的或有对价的公允价值500万美元与萨索尔收购结束日的或有对价公允价值460万美元之间的差额。截至2020年9月30日的9个月的其他运营费用余额与80万美元的合资审计结算费用有关。

衍生工具净收益(亏损)可归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。截至2021年9月30日的9个月的亏损(2110万美元)是由于截至2021年9月30日的9个月，日期为布伦特原油的价格高于我们衍生品工具的加权平均掉期价格，而日期为布伦特原油的价格下降，导致去年同期收益660万美元。截至2022年6月，我们的衍生工具目前覆盖了我们生产的一部分。

其他，净额在截至2021年9月30日的9个月中，主要归因于550万美元的便宜货购买收益被100万美元的收购成功费用所抵消。其他方面，截至2020年9月30日的9个月，净额并不显著。

所得税费用(福利)在过去的九个月里2021年9月30日是1130万美元的收益。这包括(2640万美元)递延税收优惠和1510万美元的当期税费支出。截至2021年9月30日的9个月的递延所得税支出包括因逆转估值津贴而产生的(2230万美元)递延税项收益。见简明综合财务报表附注15。截至2020年9月30日的9个月，所得税支出为2850万美元。这包括2700万美元的递延税费和150万美元的当期税费。截至2020年9月30日的9个月的递延所得税支出包括3740万美元的费用，用于增加美国和加蓬递延税项资产的估值免税额，以抵消(1050万美元)的递延税项优惠。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们的整体有效税率受到与运营和扣除外国税相关的不可抵扣项目的影响，而不是将其计入美国税收。

站点M：3.提供有关市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们面临着市场风险，包括商品价格、汇率和利率的不利变化的影响，如下所述。

外汇风险

我们的经营业绩和财务状况受到汇率的影响。虽然原油销售以美元计价，但我们在加蓬的部分成本以当地货币(“中非非洲法郎”或“XAF”)计价，我们在加蓬的应收增值税以及某些债务也以XAF计价。美元疲软会增加成本，而美元走强会降低成本。对于我们在加蓬的应收增值税，美元走强将导致应收账款价值下降，导致外汇损失，反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。历史上，欧罗兑美元的汇率是因应国际政治环境、一般经济环境和其他我们无法控制的因素而波动的。截至2021年9月30日，我们以XAF计价的净货币资产为730万美元(XAF为41.555亿美元)(净值为VAALCO)。非洲法郎兑美元汇率每贬值10%，这些净资产的价值就会减少70万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的支出分别约为1070万美元和2040万美元(VAALCO的净额)，以XAF计价。

交易对手风险

我们在我们的未平仓衍生工具上面临与我们的交易对手潜在的不履行有关的市场风险。为了减轻这种风险，我们与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订了此类衍生工具合同。

商品价格风险

我们的主要市场风险敞口仍然是我们原油生产收到的价格。销售价格主要是由以下因素推动的

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目录

适用于我们产品的现行市场价格。近年来，原油和天然气的市场价格一直波动不定，而且这种波动可能会持续下去。

原油价格持续低迷可能会对我们的财务状况、我们已探明储量的账面价值、我们未开发的租赁权益以及我们以有吸引力的条款借入资金和获得额外资本的能力产生重大不利影响。如果原油销售量保持不变，最近一个季度的销售量为7.41亿美元，原油价格每桶下降5美元，预计将导致每季度收入和营业收入分别减少370万美元和1480万美元，按年率计算分别减少330万美元和1330万美元，按年率计算净收入分别减少330万美元和1330万美元。

截至2021年9月30日，我们有原油掉期未平仓。我们不时地使用衍生工具作为对原油价格下跌的经济对冲；然而，出于会计目的，这类工具并不被指定为套期保值。到2022年6月，我们的衍生工具只覆盖了我们生产的一部分。请参阅我们的简明合并财务报表以供进一步讨论。

项目4.上海合作组织NTROLS和程序

对披露控制和程序的评价

我们对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。在首席执行干事和首席财务官的监督下，在高级管理层的参与下进行了评价。根据他们截至2021年9月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

内部控制环境受到休斯顿和加蓬员工居家要求的影响，这一要求始于2020年3月中旬，是自愿的，一直持续到2021年9月1日。从2021年9月1日到本报告之日，公司采用了混合日程表，要求员工在某些日子在办公室，并允许在某些日子在家工作。虽然对执行控制的方式进行了修改，但这些更改并未对我们的财务报告内部控制产生实质性影响(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)，而且在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有产生重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：其他信息

第(1)项：提起法律诉讼

我们在正常业务过程中会受到诉讼索赔以及政府和监管程序的影响。管理层认为，我们目前涉及的索赔和诉讼对我们的业务都不是实质性的。

项目11A.不同的风险因素

我们的业务面临许多风险。本季度报告和美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参阅项目1A中的信息。“风险因素”在我们2020年的10-K表格中。除下文所述外，我们的风险因素与我们2020年的10-K表格中描述的风险因素相比没有实质性变化。

如果我们不能在2022年9月FPSO合同到期之前及时实施向FSO单位的过渡，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。

作为一家离岸生产商，我们依赖我们的FPSO来储存我们生产的所有原油，然后再出售给我们的客户。我们目前的FPSO合同将于2022年9月到期。2021年8月31日，我们签订了一份赤船合同和运营协议，在加蓬近海的Etame Marin油田建立一个浮式储油和卸货(FSO)装置，最长可达八年，目前的FPSO合同于2022年9月到期后，我们可以提供额外的选择期。过渡到FSO单位将需要相当长的准备时间，而且由于这类船只的专业性，可能需要资本投资。要投入使用，必须完成重要的工程研究、平台改造、系泊和管道勘测以及安装。如果我们不能及时实施向FSO装置的过渡，作为我们生产的原油的替代储存方法，那么我们将无法向我们的客户出售原油。因此，我们将被要求停产，直到我们可以卸掉石油，我们的运营结果将受到实质性的不利影响。

我们可能不会与财团订立勘探和开发新物业的最终协议，也可能无法控制财团经营的储量或我们有利害关系的任何非营运物业的发展时间、相关成本或开采率。

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目录

2021年10月11日，我们宣布与BW Energy和Panoro Energy组成财团，该财团暂时获得了12个区块中的两个区块G12-13和H12-13在加蓬举行的离岸许可回合。该合同以与加蓬政府签订生产分享合同的条款为准。BW Energy将是拥有37.5%工作权益的运营商，我们和Panoro Energy将作为非运营联合所有者分别拥有37.5%和25%的工作权益。该财团的联合所有者打算重新处理现有的地震，并在这两个区块开展3D地震活动，并承诺在这两个区块钻探探井。我们在财团中的义务受到一些条件的制约，包括与加蓬政府谈判和执行生产分享合同，以及与我们的共同利益所有者签订联合运营协议。不能保证我们能够与加蓬政府就最终的产量分享合同条款达成一致，也不能保证我们能够与财团中的共同所有者达成联合运营协议。如果我们不能与每一方谈判并达成最终协议，我们就可能无法勘探、开发和开发新的物业。 我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。

对於我们不会或将来可能不会经营的原油和天然气项目，包括财团经营的物业，我们对未营运物业的经营及其相关成本施加影响的能力有限，包括对维持安全和环保标准的控制有限。我们对运营商和其他非运营联合所有者的依赖，以及我们影响由其他人运营的物业的运营和相关成本的有限能力，可能会阻碍钻探或收购活动中预期结果的实现。此外，o这些财产的经营者可能会以不符合我们最佳利益的方式行事。其他人经营的物业(包括财团经营的物业)的发展和开采活动能否成功和何时进行，须视乎多个因素而定，而这些因素在很大程度上可能不是我们所能控制的，包括：

资本支出的时间和金额；

有合适的海上钻井平台、钻井设备、支持船、生产和运输基础设施以及合格的操作人员；

运营商的专业知识、财力和意愿 发起勘探、开发项目；

其他钻井参与者的批准；

其他非运营商未能支付其应承担的费用的风险，这可能要求我们支付违约方按比例分摊的费用；

技术选择；

勘探钻探或开发进度滞后的；

储量的生产速度；和/或

运营商希望在一个项目上钻更多的井或建造更多的设施，这超出了我们的承受能力，无论是以现金为基础还是通过融资，这可能会限制我们参与这些项目，或者限制我们从这些项目中获得的收入的百分比。

上述任何事件的发生都可能对我们预期的勘探和开发活动产生重大不利影响。

我们的运营受到与气候变化相关的风险以及旨在应对气候变化的潜在监管计划的影响；这些计划可能会影响或限制我们的业务计划，导致巨额支出或减少对我们产品的需求。

气候变化仍然是政治和社会关注的焦点。在国际、国家、区域、州和地方各级已经提出了许多减少温室气体排放的建议，而且很可能即将提出。这些努力包括或可能包括总量管制与交易计划、碳税、温室气体报告义务和其他限制或要求从某些来源控制温室气体的监管计划。这些计划可能会限制我们生产原油和天然气的能力，限制我们在新领域的勘探能力，或者可能会使生产成本更高。此外，这些计划可能会通过激励或强制使用其他替代能源、禁止使用我们的产品、要求使用我们产品的设备转向替代能源或直接增加消费者的化石燃料成本来减少对我们产品的需求。

社会和政府对ESG和气候变化问题的日益关注可能会对我们的业务产生不利影响，影响我们获得投资者和融资的机会，并减少对我们产品的需求。

越来越多的人期望公司解决环境(包括气候变化)、社会和治理(ESG)问题，这可能会对我们的业务产生无数影响。一些投资者和贷款人正在将这些问题纳入投资和融资领域。

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目录

决定。他们可能依赖于对一家公司的ESG表现进行评级的公司。不利的ESG评级，以及最近围绕化石燃料的激进主义，可能会劝阻我们的投资者或贷款人转向其他行业，这可能会对我们的股价或我们获得资金的渠道产生负面影响。

此外，虽然我们拥有并可能继续不时创建和发布有关ESG事项的自愿披露，但该等自愿披露中的许多陈述都基于假设预期和假设，这些假设和假设可能代表或可能不代表当前或实际风险或事件，或预期风险或事件的预测，包括相关成本。这些期望和假设必然是不确定的，可能容易出错或容易被曲解，因为涉及的时间表很长，而且缺乏确定、衡量和报告许多ESG事项的既定单一方法。

此外，ESG和气候机会问题可能会导致消费者偏好转向其他替代能源，从而降低对我们产品的需求。在某些领域，这些担忧已导致各国政府采纳或考虑采纳法规，以过渡到低碳经济。这些措施可能包括采用总量管制和交易计划、征收碳税、提高能效标准、禁止制造某些类型的设备(例如内燃机的新型汽车)，以及要求使用风能或太阳能等替代能源。这些类型的计划可能会减少对我们产品的需求。

应对气候变化和向低碳经济转型的方法，包括政府监管、公司政策和消费者行为，都在不断演变。目前，我们无法预测这些方法将如何发展，或以其他方式合理或可靠地估计它们对我们的财务状况、经营结果和竞争能力的影响。然而，对石油和天然气行业的任何长期重大不利影响都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

站点M-6.三件展品

(a) 陈列品

3.1

截至2014年5月7日修订的公司注册证书(作为2014年11月10日提交的公司季度报告FORM 10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。

3.2

第三次修订和重新修订的章程(作为本公司于2020年8月4日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。

3.3

VAALCO Energy，Inc.的A系列初级参与优先股注销证书，日期为2015年12月22日(作为2015年12月23日提交的公司当前8-K报表的附件3.2提交，并通过引用并入本文)。

10.1(a)**

光船租赁，由VAALCO能源公司和世界承运人离岸服务公司签订，日期为2021年8月31日。

10.2(a)**

VAALCO Energy，Inc.和World Carrier Offshore Services Corp之间签订的运营协议，日期为2021年8月31日。

10.3(a)

VAALCO能源公司和VAALCO加蓬公司之间的担保和赔偿契约，日期为[2021年8月31日].

10.4(a)

VAALCO能源公司和VAALCO加蓬公司之间的担保和赔偿契约，日期为[2021年8月31日].

31.1(a)

萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官证书。

31.2(a)

萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官证书。

32.1(b)

萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官证书。

32.2(b)

萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官证书。

101.INS(A)

内联XBRL实例文档。

101.卫生署署长(A)

内联XBRL分类架构文档。

101.CAL(A)

内联XBRL计算链接库文档。

101.定义(A)

内联XBRL定义Linkbase文档。

101.劳顾会(A)

内联XBRL标签Linkbase文档。

101.PRE(A)

内联XBRL演示文稿Linkbase文档。

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

(A)随函提交的文件

(B)随信提供的表格

*管理合同或补偿计划或安排。 

**本展品中的信息(以星号表示)是保密的，根据S-K规则第601(B)(10)项已被省略。此外，根据S-K条例第601(A)(5)项，证物和附表已被省略。任何遗漏的展品或时间表的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会或其工作人员。


‎

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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

VAALCO能源公司

(注册人)

 

通过

:

/s/罗纳德·贝恩

 

 

罗纳德·贝恩

 

 

首席财务官

(首席财务官)

日期：2021年11月3日

 

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