TNDM-20210930
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33国家：美国2020-01-012020-09-300001438133美国-GAAP：非UsMember2021-07-012021-09-300001438133美国-GAAP：非UsMember2020-07-012020-09-300001438133美国-GAAP：非UsMember2021-01-012021-09-300001438133美国-GAAP：非UsMember2020-01-012020-09-300001438133US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)国家：美国2021-07-012021-09-300001438133US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)国家：美国2020-07-012020-09-300001438133US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)国家：美国2021-01-012021-09-300001438133US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)国家：美国2020-01-012020-09-300001438133美国-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2021-07-012021-09-300001438133美国-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2020-07-012020-09-300001438133美国-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2021-01-012021-09-300001438133美国-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2020-01-012020-09-30TNDM：诉讼00014381332020-04-012020-04-3000014381332020-05-012020-05-31TNDM：法律问题
目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________________________________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________________________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，中国将从美国过渡到日本。
佣金档案编号001-36189
_____________________________________________________________________________________________
Tandem糖尿病护理公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________________________________________________________
特拉华州20-4327508
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
玫瑰花街11075号92121
圣地亚哥，加利福尼亚
(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
(858) 366-6900
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的交易所名称
普通股，每股票面价值0.001美元TNDM纳斯达克全球市场
_____________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  x*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器x加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年10月29日，有63,532,716注册人已发行普通股的股份。

目录
目录
第一部分
财务信息
1
项目1
财务报表
1
截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表
1
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表和全面收益(亏损)(未经审计)
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计)
3
截至2021年、2021年和2020年9月30日止九个月简明合并现金流量表(未经审计)
5
未经审计的简明合并财务报表附注
6
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
41
项目4
管制和程序
43
第II部
其他信息
44
项目1
法律程序
44
第1A项
风险因素
45
项目6
陈列品
82

目录
第一部分财务信息
第一项：财务报表
Tandem糖尿病护理公司
压缩合并资产负债表
(单位为千，面值除外)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(未经审计)(注一)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$112,375 $94,613 
短期投资482,618 390,323 
应收账款净额87,462 82,195 
盘存65,734 63,721 
预付资产和其他流动资产6,758 6,383 
流动资产总额754,947 637,235 
财产和设备，净值49,621 50,022 
经营性租赁使用权资产29,683 19,773 
其他长期资产16,028 9,385 
总资产$850,279 $716,415 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$26,973 $17,805 
应计费用6,330 4,783 
与员工相关的负债47,219 34,159 
递延收入9,022 6,082 
普通股认股权证116 14,261 
经营租赁负债9,261 9,421 
其他流动负债20,729 17,341 
流动负债总额119,650 103,852 
可转换优先票据，净长期281,032 202,984 
经营租赁负债--长期25,680 15,914 
其他长期负债34,263 27,360 
总负债460,625 350,110 
承付款和或有事项(附注11)
股东权益：
普通股，$0.001票面价值；200,000授权股份，包括63,451和62,335分别于2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日发行和发行的股票。
63 62 
额外实收资本1,034,980 1,025,233 
累计其他综合收益14 220 
累计赤字(645,403)(659,210)
股东权益总额389,654 366,305 
总负债和股东权益$850,279 $716,415 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
目录
Tandem糖尿病护理公司
简明合并经营报表和全面收益(亏损)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
销售额$179,627 $123,603 $492,803 $330,765 
销售成本82,882 58,290 230,317 160,801 
毛利96,745 65,313 262,486 169,964 
运营费用：
销售、一般和行政64,923 50,228 190,009 150,385 
研发24,102 16,094 62,562 46,198 
总运营费用89,025 66,322 252,571 196,583 
营业收入(亏损)7,720 (1,009)9,915 (26,619)
其他收入(费用)，净额：
利息收入和其他净额31 143 721 1,235 
利息支出(1,511)(4,855)(4,526)(8,030)
普通股认股权证公允价值变动(392)(3,648)(1,354)(19,906)
其他费用合计(净额)(1,872)(8,360)(5,159)(26,701)
所得税前收入(亏损)5,848 (9,369)4,756 (53,320)
所得税费用(福利)54 39 (2)(1,938)
净收益(亏损)$5,794 $(9,408)$4,758 $(51,382)
其他全面收益(亏损)：
短期投资的未实现收益(亏损)$8 $(69)$(81)$78 
外币折算损益(23)216 (125)(10)
综合收益(亏损)$5,779 $(9,261)$4,552 $(51,314)
每股基本净收益(亏损)$0.09 $(0.15)$0.08 $(0.85)
稀释后每股净收益(亏损)$0.09 $(0.15)$0.07 $(0.85)
用于计算每股基本净收益(亏损)的加权平均股份63,167 61,529 62,780 60,568 
用于计算稀释后每股净收益(亏损)的加权平均股份64,784 61,529 64,198 60,568 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
目录
Tandem糖尿病护理公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)

截至2021年9月30日的三个月
普通股其他内容
实缴
资本		累计
其他
全面
收益(亏损)		累计
赤字		总计
股东的
权益
股票金额
2021年6月30日的余额62,952 $63 $997,190 $29 $(651,197)$346,085 
股票期权的行使464 — 18,992 — — 18,992 
限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份后的净额5 — (297)— — (297)
普通股认股权证的行使30 — 156 — — 156 
普通股认股权证在行使时的公允价值— — 3,066 — — 3,066 
基于股票的薪酬费用— — 15,873 — — 15,873 
短期投资未实现收益— — — 8 — 8 
外币折算调整— — — (23)— (23)
净收入— — — — 5,794 5,794 
2021年9月30日的余额63,451 $63 $1,034,980 $14 $(645,403)$389,654 

截至2021年9月30日的9个月
普通股其他内容
实缴
资本		累计
其他
全面
收益(亏损)		累计
赤字		总计
股东的
权益
股票金额
2020年12月31日的余额62,335 $62 $1,025,233 $220 $(659,210)$366,305 
可转换优先票据会计变更的影响(1)
— — (85,803)— 9,049 (76,754)
股票期权的行使826 1 30,300 — — 30,301 
限制性股票单位的归属，扣除扣缴税款的股份后的净额34 — (1,164)— — (1,164)
员工购股计划普通股发行100 — 6,317 — — 6,317 
普通股认股权证的行使156 — 593 — — 593 
普通股认股权证在行使时的公允价值— — 15,499 — — 15,499 
基于股票的薪酬费用— — 44,005 — — 44,005 
短期投资未实现亏损— — — (81)— (81)
外币折算调整— — — (125)— (125)
净收入— — — — 4,758 4,758 
2021年9月30日的余额63,451 $63 $1,034,980 $14 $(645,403)$389,654 
(1)本公司采用ASU第2020-06号文件，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理自2021年1月1日起生效(见附注2，“重要会计政策摘要”)。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
：AccountingStandardsUpdate202006成员
3
目录
截至2020年9月30日的三个月
普通股其他内容
实缴
资本
累计
其他
全面
收益(亏损)
累计
赤字		总计
股东的
权益
股票金额
2020年6月30日的余额60,787 $61 $934,402 $43 $(666,802)$267,704 
股票期权的行使1,072 1 29,030 — — 29,031 
普通股认股权证的行使257 — 899 — — 899 
普通股认股权证在行使时的公允价值— — 25,870 — — 25,870 
基于股票的薪酬费用— — 12,301 — — 12,301 
短期投资未实现亏损— — — (69)— (69)
外币折算调整— — — 216 — 216 
净损失— — — — (9,408)(9,408)
2020年9月30日的余额62,116 $62 $1,002,502 $190 $(676,210)$326,544 

截至2020年9月30日的9个月
普通股其他内容
实缴
资本
累计
其他
全面
收益(亏损)
累计
赤字		总计
股东的
权益
股票金额
2019年12月31日的余额59,396 $59 $819,626 $122 $(624,828)$194,979 
股票期权的行使2,199 3 52,759 — — 52,762 
员工购股计划普通股发行229 — 4,916 — — 4,916 
普通股认股权证的行使292 — 2,935 — — 2,935 
普通股认股权证在行使时的公允价值— — 26,011 — — 26,011 
可转换优先票据发行的权益部分，扣除发行成本— — 85,803 — — 85,803 
支付与可转换优先票据相关的上限看涨期权交易— — (34,069)— — (34,069)
基于股票的薪酬费用— — 44,521 — — 44,521 
短期投资未实现收益— — — 78 — 78 
外币折算调整— — — (10)— (10)
净损失— — — — (51,382)(51,382)
2020年9月30日的余额62,116 $62 $1,002,502 $190 $(676,210)$326,544 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

4
目录
Tandem糖尿病护理公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动
净收益(亏损)$4,758 $(51,382)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用10,325 7,024 
摊销债务贴现和发行成本1,292 6,233 
预期信贷损失拨备1,462 2,181 
库存陈旧(回收)拨备279 (109)
普通股认股权证公允价值变动1,354 19,906 
短期投资折价摊销(83)(1,446)
递延所得税的利益— (2,126)
基于股票的薪酬费用43,653 45,123 
其他(132)37 
营业资产和负债变动情况：
应收账款净额(6,773)(7,820)
盘存(1,930)(22,052)
预付资产和其他流动资产(157)(1,082)
其他长期资产(154)33 
应付账款和应计费用10,854 1,589 
与员工相关的负债13,061 1,704 
递延收入7,774 4,215 
其他流动负债3,561 5,023 
其他长期负债2,580 2,381 
经营活动提供的净现金91,724 9,432 
投资活动
购买短期投资(542,838)(331,968)
短期投资到期收益427,257 82,709 
出售短期投资的收益23,288 41,027 
购置物业和设备(8,434)(23,312)
收购无形资产和股权投资(9,331)(4,886)
用于投资活动的净现金(110,058)(236,430)
融资活动
发行可转换优先票据所得款项，净额为#美元8,809发债成本
— 278,691 
支付与可转换优先票据相关的上限看涨期权交易— (34,069)
根据公司股票计划发行普通股所得款项净额35,453 57,677 
行使普通股认股权证所得款项593 2,935 
融资活动提供的现金净额36,046 305,234 
外汇汇率变动对现金的影响50 70 
现金及现金等价物净增加情况17,762 78,306 
期初现金及现金等价物94,613 51,175 
期末现金和现金等价物$112,375 $129,481 
现金流量信息的补充披露
已缴所得税$260 $192 
非现金投融资活动补充日程表
以经营性租赁义务换取的使用权资产$15,087 $11,022 
应付账款中包含的财产和设备$945 $1,618 
其他流动负债和其他长期负债的无形成本$1,029 $2,348 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
Tandem糖尿病护理公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 陈述的组织和基础
“公司”(The Company)
Tandem糖尿病护理公司是一家医疗设备公司，在为胰岛素依赖型糖尿病患者设计、开发和商业化产品方面采取了一种完全不同的方法。Tandem糖尿病护理公司在特拉华州注册成立。除非上下文另有要求，否则术语“公司”或“Tandem”是指Tandem糖尿病护理公司及其在美国和加拿大的全资子公司。
该公司制造、销售和支持胰岛素泵产品，旨在满足胰岛素依赖型糖尿病市场不同细分市场不断变化的需求和偏好。该公司的制造、销售和支持活动主要集中在t：SLIM X2胰岛素输送系统(t：SLIM X2)，这是该公司的旗舰泵平台，能够进行远程软件更新，旨在直接在泵的主屏幕上显示连续血糖监测(CGM)传感器信息。该公司的胰岛素泵产品与其他互补的数字健康产品兼容，例如t：Connect基于云的糖尿病管理应用程序(t：Connect)和Tandem Device Updater，这是一种Mac和PC兼容的工具，提供并支持从个人电脑更新公司的胰岛素泵软件。该公司的胰岛素泵产品通常被认为是耐用的医疗设备，预期寿命至少为四年了。除了胰岛素泵，该公司还销售与胰岛素泵一起使用并每隔几天更换一次的一次性产品，包括用于储存和输送胰岛素的墨盒，将胰岛素泵连接到用户身体的输液器，以及提高可用性的其他附件。
列报依据和合并原则
本公司已根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)以及Form 10-Q和法规S-X第10条的指示，编制随附的未经审计的简明综合财务报表。因此，它们不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和披露。管理层认为，所有正常和经常性的调整都已包括在内，这些调整被认为是公平列报本文所载财务信息所必需的。
中期财务业绩不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司经审计的综合财务报表以及本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(年报)中的附注一并阅读，此处的资产负债表信息就是从该年报中获得的。
简明合并财务报表包括Tandem糖尿病护理公司及其在美国和加拿大的全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
本公司境外子公司的本位币为本币。该公司使用资产和负债的期末汇率以及每个时期的收入、成本和开支的平均汇率将其外国子公司的财务报表转换为美元。与换算相关的调整计入其他全面亏损，并计入本公司简明综合资产负债表股东权益部分的累计其他全面收益。以功能货币以外的货币计价的余额产生的汇兑收益或损失在利息收入和其他净额中在公司的简明综合经营报表中确认。
2. 重要会计政策摘要
在截至2021年9月30日的9个月内，公司的重大会计政策与年报中披露的相比没有实质性变化，但采用了ASU No.2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理自2021年1月1日起生效 (见附注7，“可转换优先票据”)。
6
目录
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响到截至合并财务报表之日公司合并财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露。其中一些判断可能是主观和复杂的，因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与那些估计值大不相同。
应收帐款
该公司在正常业务过程中向各种客户提供信贷，并由使用其产品的客户、分销商和第三方保险付款人直接支付。该公司对目前预计的信贷损失预留了一笔准备金。预期信贷损失拨备是根据历史经验、对特定风险的评估、未偿还发票的审核、对未来的预测以及在这种情况下被认为合理的各种假设和估计来估计的，其中包括公司对冠状病毒大流行(新冠肺炎全球大流行)造成的信用风险的估计。坏账在适当的催收努力耗尽后，当认为余额无法收回时，将从拨备中注销。
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用及员工相关负债的账面金额是对其公允价值的合理估计，因为这些资产和负债具有短期性质。短期投资按公允价值计价。该公司将其可转换优先票据的公允价值确定为#美元。363.02021年9月30日为百万美元，333.5于2020年12月31日，根据二级报价市场价格(见附注7，“可转换优先票据”)，可转换优先票据为3.6亿美元(见附注7，“可转换优先票据”)。本公司某些普通权证的估计公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的，截至2021年9月30日和2020年12月31日(见附注5，“公允价值计量”)。
经营租赁使用权资产负债
租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于本公司接管租赁物业时(生效日期)按租赁期内租赁付款的现值确认。对于采用ASC 842之后签订或重新评估的租赁协议，租契，该公司将租赁和非租赁组成部分结合在一起。包含已知未来预定租金增长的不可撤销租约的租金支出，在生效日期开始的各个租约的期限内以直线法记录(见附注6，“租约”)。(见附注6，“租约”)(见附注6，“租约”)(见附注6，“租约”)租金费用与已支付租金之间的差额在本公司简明综合资产负债表中作为经营租赁使用权资产的一个组成部分入账。业主改善津贴和其他类似租赁奖励计入物业和设备以及减少租赁的使用权资产，并按直线法摊销，作为运营租赁成本的减少。
成本基础股权投资

在2021年第二季度，该公司实现了8.1对一家私人公司的2000万股权投资，这代表着不到5该公司已发行股本的%。由于这项投资没有容易确定的公允价值，因此采用成本法核算，并在2021年9月30日作为其他长期资产的组成部分计入简明综合资产负债表。

应摊销的无形资产
有限年限无形资产按成本、累计摊销净额和减值费用(如适用)入账。有限年限无形资产的摊销按其估计使用年限以直线方式确认。每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，本公司就其有限寿命的无形资产进行减值审查。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，公司没有确认任何减值损失。
7
目录
2020年6月24日，该公司收购了Sugarmate，Inc.(Sugarmate)，该公司开发了一款移动应用程序，旨在帮助人们以创新的方式可视化糖尿病治疗数据。Sugarmate收购被视为根据会计准则更新(ASU)第2017-01号进行的资产收购。企业合并(主题805)澄清企业的定义。几乎所有的公允价值都集中在单一的可识别资产中，这是一种基于技术的无形资产。购买的无形资产以直线方式摊销，预计使用年限为五年。该公司的经营业绩包括自收购之日起Sugarmate公司的经营业绩，这些业绩的数额并不重要。
收入确认
收入主要来自向拥有第三方保险的个人客户销售胰岛素泵、一次性胰岛素盒和输液器，以及通过向胰岛素依赖型糖尿病客户转售产品的分销商网络。该公司在将承诺的货物或服务转让给客户时确认收入，其数额反映了该公司预期有权以该等货物或服务换取的对价。
具有多个可交付成果的安排的收入确认
该公司认为其产品供应中的个别交付内容是单独的履约义务。交易价格是根据预期收到的对价、基于合同安排的规定价值或估计将在非合同安排中收取的现金来确定的。本公司将对价分配给个别履约义务，并根据履约义务何时履行确认对价，并考虑这是否在某个时间点或随时间发生。一般而言，胰岛素泵、药筒、输液器和附件被视为在客户获得对承诺货物的控制权时履行的履行义务，对于我们的分销商安排，承诺货物通常在装运时履行，并在收到后直接销售给个别客户。补充产品(如t：Connect和Tandem Device Updater)被认为是随着时间的推移而得到满足的性能义务，因为对这些产品的访问和支持贯穿于整个典型的四年制胰岛素泵的保修期。因此，与互补产品相关的收入按比例递延并按比例确认。四年制句号。当补充产品没有独立价值时，该公司通过应用预期成本加保证金方法来确定其价值，然后将剩余部分分配给胰岛素泵。随着时间的推移，与这些履约义务相关的递延收入以截至2021年9月30日和2020年12月31日的金额计入以下综合资产负债表账户(以千为单位)：
2021年9月30日2020年12月31日
递延收入$8,489 $5,508 
其他长期负债15,264 10,426 
总计$23,753 $15,934 
保修储备
本公司一般提供四年制向最终用户客户提供胰岛素泵的保修，并可能在保修期内更换任何不符合产品规格的泵。*退回公司的胰岛素泵可能会进行翻新和重新部署。此外，公司还提供六个月期一次性胰岛素盒和输液器的保修。预计保修成本在装运时记录。该公司每季度对储备进行评估。保修成本主要根据当前预期的产品更换成本和预期的更新率，利用历史经验进行估算。最近发布的泵版本可能不会产生与之前发布的泵类似的保修成本，该公司最初对较新的泵的保修估计是基于这种方式。公司可能会在认为合适时对保修储备进行进一步调整，根据Tandem Device Updater可能提供的新特性和功能，进一步考虑泵版本已在现场使用的时间长度和未来的性能预期。
8
目录
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的产品保修责任变化进行了对账(单位：千)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
期初余额$25,668 $17,823 $22,075 $16,724 
在此期间出具的保修拨备6,622 4,930 20,53814,588 
在此期间进行的和解(4,665)(3,496)(13,672)(10,217)
减少保修估算(80)(1,064)(1,396)(2,902)
期末余额$27,545 $18,193 $27,545 $18,193 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，产品保修准备金总额为$27.5百万美元和$22.1百万美元分别计入以下综合资产负债表账户(以千计)：
2021年9月30日2020年12月31日
其他流动负债$11,299 $8,409 
其他长期负债16,246 13,666 
总保修准备金$27,545 $22,075 

基于股票的薪酬
基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的估计公允价值计量，最终预期归属的部分以直线方式确认为必要服务期内的薪酬支出。本公司在授予日使用Black-Scholes期权定价模型，估计根据公司修订和重新修订的2013年股票激励计划(2013计划)发行的股票期权的公允价值，以及根据公司2013年员工股票购买计划(ESPP)发行的员工购买权的公允价值。Black-Scholes期权定价模型要求使用关于许多变量的假设，包括股价波动性、预期期限、股息收益率和无风险利率(见附注8，“股东权益”)。根据2013年计划颁发的仅基于服务授予的限制性股票单位(RSU)奖励的公允价值是根据授予日标的股票的公允市值估计的。根据2013年计划颁发的基于公司相对于预定义业绩指标的实际业绩授予的RSU奖励的公允价值是根据授予日期标的股票的公平市场价值和达到指定业绩标准的可能性估计的，但受奖者在测量日期期间继续服务。我们每季度更新我们对达到指定绩效标准的概率的评估，并在必要时调整我们对基于绩效的RSU的公允价值的估计。
每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是将净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，不考虑普通股等价物。每股摊薄净收入反映了如果可为普通股行使或可转换为普通股的证券为普通股行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。稀释性普通股等价物包括根据公司股票计划已发行的股票期权和未归属RSU、根据ESPP将授予的潜在奖励和普通股认股权证(均采用库存股方法计算)，以及可转换优先票据转换时可发行的股份(采用IF转换方法计算)。对于在随附的简明综合资产负债表中记为负债的普通股认股权证，在计算每股摊薄亏损时，要求在报告期内相关股份的平均市场价格超过认股权证的行使价，而推定的权证行使稀释到该期间的每股亏损时，对计算中使用的净亏损进行调整，以从该期间的分子中剔除认股权证的公允价值变动。同样，根据库存股法，需要对分母进行调整，以反映相关的稀释股份(如果有的话)。
9
目录
截至2020年9月30日的三个月和九个月，由于公司的净亏损状况，用于计算基本和稀释后每股净亏损的加权平均股数没有差异。截至2021年9月30日的三个月和九个月，稀释后每股净收入计算的分子和分母计算如下(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212021
净收入--基本收益和摊薄收益$5,794 $4,758 
加权平均流通股-基本63,167 62,780 
稀释普通股等价物：
购买普通股的期权1,297 1,239 
未归属的限制性股票单位135 17 
购买普通股的认股权证159 152 
根据公共服务电子化计划须颁发的奖项26 10 
可转换优先票据(如果转换)— — 
加权平均流通股-稀释64,784 64,198 

未计入每股摊薄净亏损(因为纳入将是反摊薄)的潜在稀释性已发行证券如下(以千股普通股等值股份为单位)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
购买普通股的期权3,494 5,548 3,283 5,128 
未归属的限制性股票单位— 134 — 61 
购买普通股的认股权证1 383 1 383 
根据公共服务电子化计划须颁发的奖项— 42 — 21 
可转换优先票据(如果转换)2,554 2,554 2,554 1,286 
6,049 8,661 5,838 6,879 
近期会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号，简化所得税的核算它旨在简化所得税会计指导的各个方面，包括要求在非企业合并的交易中获得商誉的税基提高，投资的所有权变更，以及税法颁布变化的中期会计处理等要求。ASU 2019-12对公共业务实体在2020年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效，允许提前采用。该公司在2020年第二季度提前采用了新的指导方针。因此，公司在预期的基础上确认了$13,000在2020年第一季度记录的与短期投资未实现收益相关的税收优惠逆转后，所得税支出在2020年第二季度出现下降。
2020年6月，FASB发布了ASU第2020-06号，年可转换票据和合同的会计核算
实体的自有权益，旨在简化可转换工具的会计处理。这一新的指导方针取消了某些需要对嵌入的转换功能进行单独核算的模式，并取消了实体自身股权中的合同进行股权分类的某些条件。因此，只要没有其他特征需要分拆和确认为衍生品，可转换债务工具将被计入按其摊销成本衡量的单一负债。公司选择于2021年1月1日采用修改后的追溯法提早采用新标准，并录得净减少累计亏损$9.02000万美元，减少到额外的实收资本$85.82000万美元，以及可转换优先票据的增加，净长期为$76.8300万美元，以反映会计变化的影响(见附注7，“可转换优先票据”)。

10
目录
3. 短期投资
该公司投资于有价证券，主要由美国政府、美国政府支持的企业以及信用评级较高的金融机构和公司的债务工具组成。以下为截至2021年9月30日和2020年12月31日的短期投资估计公允价值摘要(单位：千)：
2021年9月30日摊销
成本		未实现总额
利得		未实现总额
损失		估计数
公允价值
可供出售的证券：
商业票据$242,739 $8 $(1)$242,746 
美国国债116,945 4 (18)116,931 
美国政府支持的企业56,344 12 (6)56,350 
公司债务证券63,595 5 (16)63,584 
超国家债券3,007 — — 3,007 
总计$482,630 $29 $(41)$482,618 
2020年12月31日摊销
成本		未实现总额
利得		未实现总额
损失		估计数
公允价值
可供出售的证券：
商业票据$108,892 $5 $(1)$108,896 
美国国债143,244 12 (2)143,254 
美国政府支持的企业52,330 21 (1)52,350 
公司债务证券85,788 48 (13)85,823 
总计$390,254 $86 $(17)$390,323 
截至2021年9月30日，可供出售债务证券的合同到期日如下(以千为单位)：
离到期日还有几年
2021年9月30日一年内一到两年估计公允价值
商业票据$242,746 $— $242,746 
美国国债59,125 57,806 116,931 
美国政府支持的企业30,869 25,481 56,350 
公司债务证券63,584 — 63,584 
超国家债券3,007 — 3,007 
总计$399,331 $83,287 $482,618 
公司根据公司使用其中任何一种有价证券以满足公司流动性要求的能力和意图，将所有有价证券(不分期限)归类为短期投资。

该公司定期审查可供出售的债务证券组合，以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。截至2021年9月30日，可供出售债务证券的未实现亏损并不显著，主要是由于市场利率的变化。该公司不打算出售处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，而且本公司不太可能被要求在收回其可能到期的摊销成本基础之前出售这些债务证券。根据处于未实现亏损状态的可供出售债务证券的信用质量，以及公司对这些证券将收取的未来现金流的估计，公司认为未实现损失不是信用损失。因此，截至2021年9月30日，公司没有确认与其可供出售的债务证券相关的任何减值损失。

11
目录
4. 应收账款和存货

应收帐款
应收账款包括以下内容(以千计)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
应收账款$91,256 $86,052 
减去：信贷损失拨备(3,794)(3,857)
应收账款净额$87,462 $82,195 
信贷损失准备
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的预期应收账款信贷损失拨备估计变动情况进行了对账(单位：千)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
期初余额$3,673 $3,139 $3,857 $3,304 
预期信贷损失拨备588 653 1,462 2,181 
注销和调整，扣除回收后的净额(467)(328)(1,525)(2,021)
期末余额$3,794 $3,464 $3,794 $3,464 
盘存
截至2021年9月30日和2020年12月31日的库存包括以下内容(单位：千)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料$17,939 $30,880 
在制品22,086 15,664 
成品25,709 17,177 
总库存$65,734 $63,721 

5. 公允价值计量
有关公允价值计量的权威指引界定了公允价值，并为计量公允价值以及披露以公允价值计量的经常性或非经常性基础上的每个主要资产和负债类别提供了一致的框架。公允价值旨在反映假设的退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，权威指引建立了一个三级公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序，如下所示：
第一级：评估可观察到的输入，如活跃市场的未调整报价，这些价格在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。
第二级：指在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的、活跃市场报价以外的其他投入。
第三级：评估几乎没有或没有市场数据且对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察到的输入，这要求报告实体制定自己的估值技术，需要输入假设。
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下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息，并显示了公司用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值等级(以千为单位)：
2021年9月30日的公允价值计量
总计1级2级3级
资产
现金等价物(1)
$100,859 $100,859 $— $— 
商业票据242,746 — 242,746 — 
美国国债116,931 116,931 — — 
美国政府支持的企业56,350 — 56,350 — 
公司债务证券63,584 — 63,584 — 
超国家债券3,007 — 3,007 — 
总资产$583,477 $217,790 $365,687 $— 
负债
普通股认股权证$116 $— $— $116 
总负债$116 $— $— $116 
2020年12月31日的公允价值计量
总计1级2级3级
资产
现金等价物(1)
$87,300 $87,300 $— $— 
商业票据108,896 — 108,896 — 
美国国债143,254 143,254 — — 
美国政府支持的企业52,350 — 52,350 — 
公司债务证券85,823 — 85,823 — 
总资产$477,623 $230,554 $247,069 $— 
负债
普通股认股权证$14,261 $— $— $14,261 
总负债$14,261 $— $— $14,261 
(1)一般来说，现金等价物包括货币市场基金和期限为三个月或更少，从购买之日起。
该公司的二级金融工具是根据不太活跃的市场上的市场价格进行估值的，估值投入可以观察到，如利率和收益率曲线。本公司从市场报价、计算价格或第三方定价服务报价中获取二级金融工具的公允价值。公司通过独立的估值测试和对公司投资经理提供的投资组合估值的审查来确认这些价格。
本公司于2021年9月30日及2020年12月31日的3级负债包括本公司于2017年10月就公开发行普通股发行的剩余A系列认股权证，该等认股权证将于2022年10月到期。截至2021年9月30日和2020年9月30日，有A系列权证待购。1,000股票和158,200分别为公司普通股(见附注8，“股东权益”)。
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该公司利用Black-Scholes定价模型在每个报告日期重新评估未发行的A系列认股权证的公允价值。定价模型中使用的变量包括公司普通股在资产负债表日的收盘价，以及对股价波动性、股息率、剩余认股权证期限和无风险利率的估计。该公司根据可公开获得的历史数据进行估算。如果这些投入中的任何一项单独大幅增加(减少)，特别是公司普通股的市场价格，将导致公允价值计量大幅提高(降低)。用于估计2021年9月30日和2020年12月31日未偿还A系列权证的公允价值的假设如下：
首轮认股权证
2021年9月30日2020年12月31日
无风险利率0.1 %0.1 %
预期股息收益率0.0 %0.0 %
预期波动率39.9 %55.3 %
剩余期限(以年为单位)1.11.8
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月公司3级金融负债的公允价值变动情况：
截至9月30日的9个月，
20212020
期初余额$14,261 $23,509 
普通股认股权证公允价值变动确认的亏损1,354 19,906 
期内行使普通股认股权证(15,499)(26,011)
期末余额$116 $17,404 
在截至2020年的9个月普通股权证公允价值变动中确认的亏损中，8.5100万美元归因于截至2020年9月30日的未偿还权证。截至2021年9月30日的9个月，相应金额微不足道。
6. 租契
该公司的租赁包括对一般办公空间、实验室、制造和仓库设施以及设备的经营租赁。这些不可取消的经营租约的初始租赁条款范围为一年至七年了。初始期限为12个月或以下的租赁在发生时计入费用，不作为使用权资产计入本公司的简明综合资产负债表。某些租约包括续签的选项，续订条款可以将租期延长更长的时间。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。对于在开始行使租赁之日合理确定的续期期权，本公司将续期期权期限包括在租赁期内。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有合理确定将会行使的所有权转让或购买选择权。
本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。由于本公司的租约并未提供隐含利率，因此本公司根据租约开始日可得的资料，采用递增借款利率来厘定未来租约付款的现值。该公司于2019年1月1日将增量借款利率用于在该日期之前开始的运营租赁。
2021年3月，本公司对其租赁协议进行了第二次修订(第二次修订)，内容包括59,013位于加利福尼亚州圣地亚哥的Vista Sorrento Parkway(Vista Sorrento Lease)上的一平方英尺的一般行政办公空间(现有办公场所)。第二修正案扩大了现有的房舍，增加了14,916(C)将现有房舍的租赁期限延长至2028年1月，以满足一般行政办公空间(扩展空间)的需求。扩建空间租赁开始日期为2021年3月，租期于2028年1月到期。本公司拥有二延长Vista Sorrento租约期限的选项，包括现有房地和扩展空间，每个选项提供额外的五年。Vista Sorrento租赁期限是在不行使续签选择权的情况下确定的。公司确认使用权租赁资产和相应的经营租赁负债#美元。15.12021年第一季度与第二修正案相关的浓缩综合资产负债表上的1.6亿美元。
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公司在简明综合经营报表中记录的租赁成本如下(以千计)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
经营租赁成本$2,213 $1,914 $6,415 $5,569 
短期租赁成本22 63 67 198 
总租赁成本$2,235 $1,977 $6,482 $5,767 

截至2021年9月30日的经营租赁负债到期日如下(单位：千)：

截至12月31日的年度，
2021年(剩余)$2,388 
20229,197 
20236,925 
20245,720 
20255,801 
此后10,654 
未贴现的租赁付款总额40,685 
减去：代表利息的金额(5,744)
经营租赁负债现值34,941 
减去：经营租赁负债的当期部分(9,261)
经营租赁负债--长期负债$25,680 
经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
加权-平均剩余租期(以年为单位)5.13.7
用于确定经营租赁负债的加权平均贴现率5.6 %5.9 %
为计量租赁负债(即用于经营租赁的经营现金流)所支付的现金为#美元。7.1300万美元和300万美元5.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，分别为3.5亿美元。
高空租赁
于二零二一年九月，本公司订立一份租赁协议，181,949位于加利福尼亚州圣地亚哥高崖大道(The High Bluff Lease)的额外一般行政、实验室和研发办公空间(办公场所)，面积达2平方英尺(The High Bluff Lease)。物业的占有权预计由业主分两期交予该公司，第一期包括143,850可出租平方英尺，第二期包括38,099可出租的平方英尺。公司打算将高崖租赁的第一期用于目前位于四加利福尼亚州圣地亚哥Roselle Street上的独立租赁建筑，包括77,458总面积为2平方英尺(约合2平方米)，租约期限预计将于2023年5月到期。
截至2021年9月30日，公司将确认经营租赁使用权资产和负债并开始记录租赁费用的高崖租赁的开始日期尚未发生。因此，截至2021年9月30日简明综合资产负债表记录的经营租赁使用权资产和经营租赁负债，以及上文披露的租赁成本、经营租赁负债到期日、加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率不包括任何与High Braff Lease相关的金额。
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最初租赁期第一阶段的开始日期预计将发生在(I)本公司首次在该物业的第一期部分开始营业的日期，以及(Ii)本公司被授予对该物业的第一期部分的占有权的日期(目前预计该日期为2022年3月1日)，两者中以较早者为准。第一期租金开始日期预计为六个月在第一阶段开始日期(第一阶段租金开始日期)之后。第二阶段开始日期预计将于(I)本公司首次在该物业第二期部分开始营业之日及(Ii)2025年5月1日(第二阶段租金开始日期)两者中较早的日期开始。租约将大约到期十二年零八个月由第一期租金生效日期后第一个完整月的第一个完整月的第一天起计。本公司拥有二延长租赁期的选项，每个选项提供额外的五年，根据高崖租约条款向业主递交书面通知。

高崖租赁还包括对另一项额外合同的第一要约权34,569可出租的平方英尺的一般办公空间，如果空间可用的话。额外空间的租赁期及相关基本租金须待本公司接获有关额外空间已可供使用的通知后方可知悉，而本公司选择按本公司与业主双方均满意的条款租赁该空间。

高崖租赁的初始基本租金约为$。906,000每月由第一期租金开始计算，而基本租金增加约$255,000每个月在第二期租金开始之日。每月基本租金每年将增加3.0在各自的租金生效日期的每个周年纪念日的%。除每月基本租金外，本公司还须在整个租赁期内支付其按比例分摊的若干持续经营费用。除按比例分摊的营运费用外，第一期物业的基本租金将不会在数月内到期。二穿过九最初的租期，以及第二期部分的租期为几个月二穿过五在第二期租金生效日期之后。

根据最初租约期限到期的每月基本租金的未来最低付款，目前估计如下(以千计)，这取决于多个因素，包括租约的实际开始日期：

截至12月31日的年度，
2021年(剩余)$— 
2022— 
20236,453 
202411,313 
202512,694 
2026年至2035年160,764 
总计(1)
$191,224 
(1)本公司目前预计第一阶段开工日期为2022年第一季度，第二阶段开工日期为2025年第一季度，届时将记录各自的经营租赁使用权资产和负债。
7. 可转换优先债券
于二零二零年五月，本公司与若干交易对手订立购买协议，出售总额为$287.51,000,000,000,000,000本金1.50根据修订后的1933年证券法第144A条，2025年到期的可转换优先债券(债券)将以非公开发行的方式向合格机构买家发行。发行债券所得款项净额为5,000元。244.6百万美元，扣除债务发行成本和用于支付下文讨论的封顶看涨交易(封顶看涨交易)成本的现金。
该批债券为本公司之优先无抵押债务，利息自2020年11月1日起每半年以现金支付一次，息率为1.50除非债券在到期日前根据其条款回购、赎回或转换，否则债券将于2025年5月1日到期。
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债券可由本公司选择转换为现金、本公司普通股股份或现金与本公司普通股的组合，初始转换率为每1,000美元债券本金约8.8836股普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。112.57(换股价格)公司普通股的每股收益(换算价)。转换率会根据契约中所述的某些事件进行惯常调整。本公司的意图和政策是通过合并结算来结算转换，这主要包括以相当于本金部分的现金支付，并就超过本金部分的转换价值交付普通股。
公司可能不会在2023年5月6日之前赎回债券。公司有权在2023年5月6日或之后以现金赎回全部或部分债券，前提是公司普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20三个交易日(不论是否连续)，包括紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日，30连续交易日期间，赎回价格相当于1美元100将赎回的债券本金的百分之百，另加应计及未付利息。债券并无提供偿债基金。
债券持有人只有在以下情况下，才可在2024年11月1日前选择以本金1,000元的倍数转换全部或部分债券：


•如果公司普通股最近一次报告的销售价格至少为20三个交易日(不论是否连续)。30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于。130债券于每个该等交易日适用换算价的百分比；

•在此期间五在任何时间之后的工作日期间五每1,000元债券本金每1,000元的交易价为该日债券本金每1,000元的连续交易日期间五连续交易日少于1个交易日。98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的%，以及债券在该交易日的适用换算率；

•如公司赎回任何或全部债券，可于紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间赎回；或

•关于特定公司事件的发生。
在2024年11月1日或之后，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止，不论上述情况如何，债券持有人均可随时转换其债券。
债券持有人如因彻底改变或与赎回有关而转换债券，则有权提高换算率。此外，倘若债券持有人作出重大改变，债券持有人可能会要求我们以相当于以下价格的价格购回全部或部分债券。100债券本金的百分之百，另加任何应计及未付利息。
最初，在核算发行票据时，公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面值是通过计量类似债务工具的公允价值来计算的，这些债务工具没有相关的可转换特征。代表公司的权益部分的账面价值N注释的版本选项为$85.8百万美元，并记录为债务贴现，按实际利率摊销利息支出。9.9%。此外，测试他的公司分配了$2.7向股权部分支付百万美元的债务发行成本，剩余的债务发行成本为#美元。6.1根据实际利率法，向负债部分分配了100万美元，摊销为利息支出。
2021年1月1日，本公司提前采用ASU第2020-06号可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理，旨在简化可转换工具的会计处理。ASU取消了ASC470-20中的现金转换特征模型，具有转换和其他选项的债务，这要求某些可转换债券的发行人将嵌入的转换功能作为股权的一个组成部分单独核算。相反，除非转换功能满足某些标准，否则发行人将把这些证券作为一个单一的记账单位进行核算。公司采用新标准，采用修改后的追溯法，累计亏损净减少#美元。9.02000万美元，减少到额外的实收资本$85.82000万美元，以及可转换优先票据的增加，净长期为$76.8700万美元，以反映会计改革的影响。由于没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生产品，因此这些票据现在作为按摊销成本计量的单一负债入账。
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截至2021年9月30日和2020年12月31日，票据的主要负债和股权组成部分包括以下内容(以千为单位)：
 2021年9月30日2020年12月31日
责任： 
本金金额$287,500 $287,500 
未摊销债务发行成本(6,468)(5,446)
未摊销债务贴现— (79,070)
净账面金额$281,032 $202,984 
权益部分的账面金额$— $85,803 
 
截至2021年9月30日，未摊销债务发行成本为美元。6.5与债券有关的百万元将摊销为利息开支，实际利率为2.2%，在债券的剩余期限内，约为3.6好几年了。
下表详细说明了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月与票据相关的确认利息支出(单位：千)：
 截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
合同利息支出$1,078 $1,078 $3,234 $1,797 
债务发行成本摊销433 244 1,292 403 
债务贴现摊销不适用3,533 不适用5,830 
利息支出总额$1,511 $4,855 $4,526 $8,030 

如果公司普通股在特定报告期内的每股平均市场价格超过换股价格#美元，则票据将产生摊薄效应。112.57。截至2021年9月30日，“IF-转换价值”未超过票据本金金额。
有上限的呼叫交易记录
就发行债券而言，本公司于2020年5月与若干交易对手订立上限催缴交易，净成本为$34.1百万美元。有上限的看涨交易旨在减少对公司普通股持有者的潜在摊薄，使其超过转换价格$。112.57，最高转换价格为$173.18任何转换票据的费用，或为抵销本公司须支付超过该等已转换票据本金的任何现金付款(视属何情况而定)，而有关扣减或抵销须以上限为限。有上限的看涨交易的上限价格最初为$173.18每股普通股美元，较上次报告的出售价格1美元溢价约100%。86.59于2020年5月12日为本公司普通股每股盈余，并须根据封顶催缴交易条款作出若干调整，导致封顶催缴交易初始执行价调整的条件反映导致相应调整票据的条件。
就会计目的而言，设定上限的催缴交易为独立交易，并不属于附注条款的一部分。由于这些交易符合适用会计准则下的某些标准，有上限的看涨期权交易被记录在股东权益中，不作为衍生品入账。封顶看涨交易的成本在公司综合资产负债表中记为公司额外实收资本的减少，不会重新计量。

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8. 股东权益
预留供未来发行的股份

截至2021年9月30日，公司为未来发行保留了以下普通股(千股)：
转换可转换优先票据时预留供发行的股份2,554 
已发行认股权证相关股份215 
已发行股票期权相关股份5,144 
未归属限制性股票单位的基础股份527 
根据ESPP授予的奖励授权发行的股票1,289 
为未来股权奖励授予而授权的股份1,445 
11,174 

普通股认股权证

截至2021年9月30日，购买公司普通股的已发行认股权证如下：
发行日期每股行权价未偿还认股权证未到期认股权证的到期日
2017年10月$3.50 1,000 2022年10月
2017年3月$23.50 193,788 2027年3月
2012年5月至2012年8月$73.73 19,722 2022年5月至2022年8月
214,510 

每份认股权证都允许持有者购买一按各自认股权证每股行使价计算的公司普通股。公司发行了29,985和155,517分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内行使认股权证时的普通股，以及257,000和291,894分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内行使认股权证时的普通股。

库存计划
本公司修订重订的2013年股票激励计划(2013计划)最初于2013年10月经本公司董事会批准。根据2013年计划，公司可以向当时是公司雇员、高级管理人员、董事或顾问的个人授予股票期权、股票增值权、限制性股票和限制性股票单位。
ESPP使符合条件的员工能够使用他们的税后工资扣除购买公司普通股股票，但受某些条件的限制。一般而言，ESPP下的产品包括两年制优惠期：四六个月期购买期从每年的5月和11月开始。
基于股票的薪酬
普通股期权
“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月里，不要授予任何购买普通股的选择权。该公司授予购买选择权355,008截至2021年9月30日的9个月内普通股股票和购买选择权162,886和1,010,996分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间发行普通股。这些期权的行权价相当于公司普通股在适用授予日的收盘价，通常授予25奖励一周年时标的股份的%，期权余额按月归属以下三年.
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该公司在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯普通股期权定价模型中使用的假设如下：
股票期权
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
加权平均授予日公允价值(每股)不适用$67.64$56.89$52.83
无风险利率不适用0.4 %1.0 %0.6 %
预期股息收益率不适用0.0 %0.0 %0.0 %
预期波动率不适用75.3 %75.1 %74.5 %
预期期限(以年为单位)不适用6.16.16.1
限售股单位
公司授予了94,746和437,340分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内的限制性股票单位(RSU)。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内，本公司授予2,846和134,694分别为RSU。这些RSU的授予价值等于公司普通股在授予日的收盘价，通常只根据以下服务授予25在授予一周年时的标的股份的%，RSU的余额按季度归属于以下各项三年。此外，该公司还授予25,674截至2021年9月30日的9个月内，以绩效为基础的RSU。“公司”就是这么做的。不是在截至2021年9月30日的三个月内，不授予任何基于绩效的RSU。基于业绩的RSU的授予价值等于公司普通股在授予日的收盘价，并基于公司相对于预先定义的业绩指标的实际业绩，并受获奖者持续服务至2024年12月31日的限制。已批出的回购单位的加权平均批出日期公允价值如下：
限售股单位
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
加权平均授予日公允价值(每股)$109.63$105.41$87.98$82.82
员工购股计划
该公司使用Black-Scholes期权定价模型记录与ESPP相关的基于股票的薪酬费用。评估是在购买期开始的授予日进行的，购买期通常发生在每年的5月和11月。ESPP的Black-Scholes期权定价模型中使用的假设如下：
ESPP
截至9个月
9月30日，
20212020
加权平均授予日公允价值(每股)$29.24$36.18
无风险利率0.1 %0.2 %
预期股息收益率0.0 %0.0 %
预期波动率47.5 %65.7 %
预期期限(以年为单位)1.31.3
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目录
下表汇总了所有基于股票的报酬安排的精简合并操作报表中包括的基于股票的报酬费用的分配(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
销售成本$1,557 $2,138 $4,624 $6,464 
销售、一般和行政11,278 8,866 31,570 32,077 
研发2,894 1,833 7,459 6,582 
基于股票的薪酬总费用$15,729 $12,837 $43,653 $45,123 
作为公司存货成本一部分资本化的基于股票的薪酬支出总额为#美元。1.02021年9月30日为百万美元，0.6截至2020年12月31日，为100万。

9. 所得税
截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司确认所得税支出为$0.1百万美元，所得税优惠为$2,000，税前收入分别为#美元5.8300万美元和300万美元4.8分别为2000万人。截至2021年9月30日的9个月的所得税优惠主要归因于在此期间离散记录的股票薪酬带来的超额税收优惠，但被某些司法管辖区当前应税收入造成的州和外国所得税支出所抵消。
截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司确认所得税支出为$39,000税前亏损1美元9.41000万美元，所得税优惠为$1.9税前亏损300万美元53.3分别为2000万人。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于与收购Sugarmate相关的估值免税额的发放相关的福利，但由于这些司法管辖区目前的应税收入，州和外国所得税支出部分抵消了这一优惠。
该公司计算截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备，方法是将全年的年度有效税率估计值应用于经离散项目的税收影响调整后的普通收入。于截至2020年9月30日止三个月及九个月，本公司采用离散有效税率法计算所得税拨备(利益)，因年度有效税率法不能提供可靠估计。

截至2021年9月30日，该公司继续对其递延税净资产维持全额估值津贴，这是基于目前的评估，即这些未来的好处不太可能在到期前实现。


10. 业务细分和地理信息

细分市场报告

经营部门被确定为企业的组成部分，其离散的财务信息可供首席运营决策者(CODM)在做出有关资源分配和评估业绩的决策时进行评估。该公司是在其现有产品组合的基础上组建的，产品组合主要包括胰岛素泵、一次性胰岛素盒和用于储存和输送胰岛素的输液器。公司将其运营和业务管理视为一由于主要业务决策和资源分配是由CODM使用合并的财务数据做出的，因此只有一个分部和一个报告单位。

收入的分类

该公司主要通过美国的全国性和地区性非独家经销商，以及美国以外的分销伙伴(包括部分欧洲国家、加拿大、澳大利亚、新西兰和南非)销售其产品。在美国和加拿大，该公司使用直销队伍。该公司按地理位置和主要销售渠道对其收入进行分类，因为管理层认为这些类别最好地描述了收入和现金流的性质、金额和时间如何受到经济因素的影响。
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按地理区域和客户销售渠道划分的收入

在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，美国以外的任何一个国家的收入占总收入的比例都没有超过10%。下表根据其产品运往的地理位置列出了该公司两个主要地理市场的收入。

截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
美国$133,106 $107,517 $364,025 $276,340 
国际46,521 16,086 128,778 54,425 
总销售额$179,627 $123,603 $492,803 $330,765 

对总代理商的销售额占68%和74分别占公司截至2021年、2021年和2020年9月30日的三个月国内总销售额的1%，以及68%和72截至9月30日、2021年和2020年的九个月占国内总销售额的比例分别为30%、2021年和2021年。

对总代理商的销售额占96%和91分别占公司截至2021年和2020年9月30日的三个月国际总销售额的1%，以及95%和93分别占公司截至2021年、2021年和2020年9月30日的九个月国际总销售额的3%。
11. 承诺和或有事项
法律和监管事项
2020年4月，该公司被列为#年被告。四联邦集体诉讼与它在2020年1月经历的一次数据泄露有关，每一起诉讼后来都被驳回。

此外，该公司于2020年5月被列为#年被告。三加利福尼亚州法院因同一起数据泄露事件而提起的集体诉讼。总的来说，这些诉讼向公司寻求法定的、补偿性的、实际的和惩罚性的损害赔偿；公平救济，包括恢复原状；判决前和判决后的利息；禁令救济；以及律师费、费用和开支。在2020年7月24日，这些三在圣贝纳迪诺县的加利福尼亚州高等法院，未决的诉讼被合并为一个单独的案件，名为Joseph DeLuna等人诉Tandem糖尿病护理公司。合并后的案件指控违反了《医疗信息保密法》(CMIA)、《加州消费者隐私法》(CCPA)、《加州不正当竞争法》(UCL)，并违反了合同。本公司提出抗议人要求驳回所有申索，法院于2020年10月27日进行聆讯，结果如下：(I)CMIA申索的抗议人被驳回；(Ii)CCPA申索的抗议人获得支持；及(Iii)UCL和合同申索的抗议人获得修订待决申诉的许可而维持。第二名抗议人于2021年3月29日由法院聆讯，结果如下：(I)CMIA申索的抗议人被驳回；及(Ii)UCL和合约申索的抗辩人的范围被收窄，可驳回三名原告，原因是他们未能声称可予承认的损害赔偿或事实上的伤害，导致余下两名原告。虽然该公司打算积极抗辩这些索赔，但不能保证该公司会胜诉。该公司目前无法确定这些诉讼的最终结果，也无法确定与诉讼相关的可能损失的金额(或范围)。

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2020年9月，该公司在圣地亚哥县加利福尼亚州高级法院提起的题为巴克·沃尔什(Buck Walsh)的诉讼中被列为被告，该诉讼分别代表其他类似情况的人起诉Tandem糖尿病护理公司。被指控的违规行为包括违反商业和职业法规和劳动法，原因是未能补偿工资，未支付的用餐和休息时间，以及未能偿还必要的与业务相关的费用。该案是作为集体诉讼提起的，后来经过修改，也包括了根据加州私人总检察长法案(Paga)提起的代表诉讼。原告类别包括从2016年4月6日至裁决日期间受雇的本公司计时工资或非豁免员工。双方最近同意解决诉讼中的所有索赔。帕加事件涵盖的索赔和解于2021年9月21日获得圣地亚哥县加利福尼亚州高等法院的批准，和解金额于2021年10月支付。同样在2021年10月，一名双方都能接受的独立仲裁员初步批准了与集体诉讼相关的索赔和解方案。集体诉讼旨在解决个人原告以及班级剩余成员的索赔，除非个别班级成员及时提交排除请求。和解的实质性条款载于一份日期为2021年7月1日的具有约束力的协议备忘录中，该备忘录有待一些条件的完成，以及独立仲裁员的最终批准。不能保证这些条件会得到满足，也不能保证会获得最终批准。如果最终集体和解未获批准，或者不符合批准和解的其他条件, 此案将继续审理，该公司将继续积极抗辩这些索赔。

本公司不时涉及各种其他法律程序、监管事宜，以及由我们的正常业务活动引起或与之相关的其他纠纷或索赔，包括与知识产权、数据隐私、雇佣、监管、产品责任和合同事宜有关的诉讼。虽然法律诉讼、纠纷和其他索赔的结果不能确切预测，但本公司相信自己目前不是任何法律诉讼的一方，这些诉讼如果单独或综合起来对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，将对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，如果这些诉讼结果对本公司不利，将对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，无论所提索赔的是非曲直或结果如何，由于辩护和和解成本、管理时间和资源的分流以及其他因素，法律程序可能会对公司产生不利影响。
除上文所述外，截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是法律诉讼、监管事项或其他被认为可能造成重大损失或损失金额(或范围)可合理估计的纠纷或索赔。然而，无论提出索赔的是非曲直或结果如何，法律程序、监管事项以及其他纠纷和索赔可能会由于辩护和和解成本、管理时间和资源的分流以及其他因素而对公司产生不利影响。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应该阅读以下讨论和分析，以及我们在本季度报告(截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告)第I部分第1项中的财务报表和相关注释。
本季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述具有相当大的风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在为1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港提供资格。本季度报告中包括或引用的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。您可以通过使用诸如“可能”、“将会”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“相信”、“继续”或此类术语的否定或其他类似术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述还包括这些陈述背后或与之相关的假设。特别是，本季度报告中包含的前瞻性陈述可能涉及但不限于我们未来或假设的财务状况、经营结果、流动性、影响我们财务业绩的趋势、业务预测和计划、研究和产品开发计划、制造计划、战略计划和目标、资本需求和融资计划、产品发布、地理扩张、分销计划、生产能力、临床试验、监管批准、竞争地位和竞争环境变化的影响、“新冠肺炎”全球疫情对我们的业务、供应链以及我们的合同制造商业务的影响。会计准则的运用。我们提醒您，上述列表可能不包括本季度报告中所作的所有前瞻性陈述。
我们的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件和趋势的当前假设和预期，这些事件和趋势影响或可能影响我们的业务、战略、运营或财务业绩。虽然我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但它们受到许多已知和未知的风险和不确定性的影响，并且是根据我们目前掌握的信息作出的。由于各种因素的影响，我们的实际财务状况和结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同，这些因素包括以下第II部分第1A项中题为“风险因素”的章节和本季度报告中其他部分所述的那些因素，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他公开文件。阅读这份季度报告时，您应该了解我们未来的实际财务状况和结果可能与我们预期的大不相同，甚至比我们预期的还要糟糕。
此外，我们在不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素时有出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。
前瞻性陈述仅在作出之日发表，除非法律或纳斯达克全球市场规则要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他因素而更新或审查任何前瞻性陈述。
我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
概述
我们是一家医疗器械公司，在胰岛素依赖型糖尿病患者产品的设计、开发和商业化方面有着截然不同的方法。糖尿病管理可能因人而异，根据临床需求和个人喜好创建多个细分市场。我们的目标是通过提供创新的硬件和软件解决方案以及一流的客户支持，改善和简化所有胰岛素依赖型糖尿病患者及其医疗保健提供者的生活。我们的目标是围绕我们的旗舰胰岛素泵建立强大的生态系统和数据驱动的产品和服务组合，从而引领胰岛素治疗管理。我们相信，我们的竞争优势植根于我们以消费者为中心的方法，以及将现代和创新技术融入我们提供的产品中。我们的制造、销售和支持活动主要集中在我们的旗舰泵平台、t：SLIM X2胰岛素输送系统(t：SLIM X2)和我们的配套产品上。
自我们最初的商业投放以来，我们迅速创新，并将比我们的竞争对手更多的产品推向市场。自2012年以来，我们已经在美国推出了七种胰岛素泵配置，自2018年以来，我们已经在美国以外推出了三种胰岛素泵配置。今天，我们的软件可更新t：超薄X2硬件平台代表了我们新泵出货量的100%。假设典型的四年报销周期，我们的全球客户群目前约有29.6万名客户，其中26%在国际市场。
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目录
我们简单易用的t：slm X2基于我们的专有技术平台，是美国市场上最小的耐用胰岛素泵。我们已将我们的泵技术与德克斯康的三代连续血糖监测(CGM)传感器集成在一起进行商业化销售。T：SILM X2是美国唯一可以进行远程软件更新的泵。这一体验通过使用我们称为Tandem Device Updater(TDU)的革命性工具，从个人计算机快速轻松地提供和支持不同的软件更新，现已在我们在全球提供服务的国家/地区提供，并为我们提供独特的竞争优势。我们的两个更新使我们的用户可以使用我们的自动胰岛素输送(AID)算法，Basal-IQ技术和Control-IQ技术本体学。Basal-IQ技术于2018年第三季度在国内推出，2019年第三季度开始在国际上推广。基础智商(Basal-IQ)是一种预测性低糖暂停功能，旨在暂时暂停胰岛素的供应，以帮助减少低血糖事件的频率和持续时间。Control-IQ技术于2020年第一季度在国内推出，并于2020年第三季度开始在国际上推广。我们的控制智商技术是一款先进的混合动力丢失循环功能，旨在帮助增加用户在目标血糖范围内的时间。到2021年第四季度，我们将基本完成Control-IQ技术在美国境外的大规模发布，这一阶段是根据必要的监管批准或批准的时间安排的。这是美国食品和药物管理局(FDA)批准的第一个系统，除了调整胰岛素以帮助预防高血糖和低血糖外，还提供自动校正丸剂。全球约有200,000 t：Slim X2用户使用我们的Control-IQ算法。然而，我们继续提供两种AID算法，以支持糖尿病患者的不同需求。
我们的胰岛素泵产品通常被认为是耐用的医疗设备，预期寿命至少为四年。除了胰岛素泵，我们还销售一次性产品，这些产品与我们的泵一起使用，每隔几天就会更换一次，包括用于储存和输送胰岛素的墨盒，以及将胰岛素泵连接到用户身体的输液器，以及为增强可用性而设计的各种配件。我们还提供t：connect，这是一个基于网络的数据管理应用程序，为用户、他们的护理人员和他们的医疗保健提供者提供了一种快速、简单和可视化的方式来显示来自我们的泵、集成CGM和支持的血糖仪的糖尿病治疗管理数据。
为了支持我们的数字健康战略，我们继续提供和改进t：Connect和TDU，并开发和推出其他补充产品。2020年第三季度，我们在美国推出了第一代t：Connect移动应用。这款移动应用程序将泵数据无线上传到我们的t：connect糖尿病管理应用程序，接收泵警报和警报的通知，并提供血糖和胰岛素数据的离散二级显示。这款移动应用的推出旨在通过减少以往数据提取所需的手动和更耗时的步骤来减轻患者负担并提高医疗保健提供者的办公效率。此外，在2020年第二季度，我们收购了Sugarmate，这家公司开发了一款广受欢迎的应用程序，旨在帮助人们以创新的方式将糖尿病治疗数据可视化，该应用程序还可以与许多其他流行的、消费者友好的设备连接。除了我们的t：connect移动应用程序之外，我们还继续支持Sugarmate应用程序，以提供各种旨在造福广大糖尿病患者社区的功能。2021年第二季度，我们开始在英国对我们的第二代数据管理平台Tandem Source的初始版本进行有限测试。我们将继续开发和测试Tandem Source的新功能，以期待该产品未来的商业发布。
截至2021年和2020年9月30日的9个月，我们的合并销售额分别为4.928亿美元和3.308亿美元。截至2021年和2020年9月30日的9个月，我们分别报告了480万美元的净收益和5140万美元的净亏损。截至2021年和2020年9月30日的9个月，全球泵销售额分别占我们总销售额的59%和62%，而与泵相关的用品和配件占每一年的其余部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的累计赤字分别为6.454亿美元和6.592亿美元。这些金额包括截至2021年9月30日和2020年12月31日普通股认股权证公允价值变化产生的累计非现金股票补偿费用和2.921亿美元的非现金费用。

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在美国，我们通过扩大销售、临床和营销组织，通过利用我们的专有技术平台和以消费者为中心的方法开发、商业化和营销多种差异化产品，以及通过提供强有力的客户支持，自我们的第一个产品在商业上推出以来，迅速增加了销售额。随着我们在美国以外越来越多的地区大规模推出产品，我们的销售额进一步增加。我们相信，通过展示我们的产品优势和现有胰岛素疗法的缺点，更多的人将选择我们的胰岛素泵来满足他们的治疗需求，使我们能够进一步渗透和扩大全球市场。此外，我们相信出版物，如2019年10月和2020年8月发表在《新英格兰医学杂志》上的使用Control-IQ技术的研究结果，以及上市后的现实世界数据，在展示我们的系统为医疗保健提供者和付款人带来的临床结果好处方面将是有价值的。我们还相信，我们处于有利地位，能够通过我们目前的产品和正在开发的产品满足消费者的需求和偏好，并通过TDU向客户提供获得当地监管机构批准的未来创新的机会。同时，通过使用我们的t：Slim X2平台创新并提供新的产品功能和优势，我们能够利用共享的全球制造和供应链基础设施。在美国，我们能够利用单一的销售、营销和临床组织以及我们的客户支持服务来支持我们的业务，并与我们的消费者、客户和医疗保健提供商打交道。在加拿大, 我们有一个独立的销售组织，我们的客户支持基础设施得益于与我们的美国组织的密切合作。在其他国际地区，我们已经与经验丰富的分销合作伙伴签订了合同，将我们的t：SLIM X2平台商业化并提供支持。
新冠肺炎全球大流行的影响和考虑
根据我们提供的产品和我们服务的社区的关键性质，根据适用的政府订单，我们被认为是一项基本的医疗保健业务。2020年第一季度，我们经历了新冠肺炎全球大流行的温和影响，从2020年第二季度开始，影响变得更加明显，并一直持续到本季度。最初，我们的业务在全球范围内受到的影响相对一致，但后来我们看到，根据当地情况，各个市场都受到了不同程度的影响。
在商业上，在2021年的前9个月，随着疫苗可获得性的扩大和社交距离要求的放宽，我们看到美国的面对面销售和培训活动数量逐渐增加。在2021年第三季度，我们还看到与休假人员相关的客户和医疗保健提供商的可用性减少，这对我们在此期间向客户销售新泵的全球销售产生了不利影响。这是美国以外常见的季节性模式，但由于本季度新冠肺炎限制的减少，这种模式在国内比前几年更加突出。第三季度晚些时候，随着新冠肺炎变种的诊断率开始上升，我们看到销售活动开始再次转向更少的现场互动。此外，由于新冠肺炎的影响，医疗保健处方办公室的劳动力短缺可能会对我们的销售效率产生不利影响，并导致执业效率低下。我们继续看到全国各地的可变性，预计面对面和远程互动之间的波动也将继续下去。
我们预计，在大流行期间，我们的销售和经营业绩将继续受到不利影响，并受到不可预测的变化无常的影响。例如，在大流行的早期阶段，我们经历了某些项目比最初计划延迟长达6个月的情况，例如与我们的产品开发工作相关的人为因素研究。最近，由于影响全球市场的普遍劳动力短缺，招聘和招聘新员工变得更加困难。随着经济进入复苏阶段，企业增加招聘以满足日益增长的需求，我们所在的市场对人才的争夺非常激烈。此外，监管时间表一直难以预测，而且可能继续难以预测，因为美国食品和药物管理局表示，由于新冠肺炎全球大流行的影响，其审查过程可能需要比正常时间更长的时间，而且我们在审查未决提交的文件方面遇到了延误。新冠肺炎全球大流行对我们未来业务和运营的全面影响程度很难估计，这将取决于许多因素，包括新冠肺炎全球大流行的范围和持续时间，以及新冠肺炎对我们的代工制造商、供应商和竞争对手的业务运营的相对影响。
在新冠肺炎全球大流行期间，我们已采取措施将员工和客户的健康和安全放在首位，同时努力保持持续的产品供应、培训和客户支持。为此，我们提高了与员工、供应商、客户和医疗保健提供者的沟通频率。直到最近，我们几乎限制了所有非必要的员工旅行，并禁止非必要的访客进入我们所有的设施。我们最近修改了这些限制，允许一些有限制的员工旅行和访客进入我们的设施。为了帮助确保生产和履行作业涉及的制造和仓储岗位员工的安全和健康，我们实施了预防措施，要求员工在每次轮班前戴口罩并进行体温检查。
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2020年初，我们开始与我们的主要供应商定期讨论他们履行现有订单的能力，并评估他们的持续能力。在2020年前六个月，我们在管理库存方面遇到了一些挑战，主要是由于新冠肺炎全球大流行的影响。例如，在2020年第一季度，我们观察到客户购买墨盒和输液器的速度高于预期；然而，我们在最近一段时间没有观察到类似的模式。尽管如此，我们的输液器制造商仍然面临一定的库存限制，这导致我们要求一些客户接受类似产品的替代，以防止订单履行的延误。此外，自大流行开始以来的不同时期，我们库存的组成部分都低于我们的目标库存水平。
我们使用来自不同供应商的零部件来制造我们的产品。虽然我们有足够的原材料库存来购买很大一部分泵和墨盒部件，但其他部件的库存水平低于我们的目标水平。目前，我们预计胰岛素泵和胰岛素盒的制造能力不会受到重大影响，我们也预计我们的第三方制造商将无法提供足够的数量来满足2021年剩余时间的产品需求。然而，我们继续监测可能对我们的供应链产生负面影响的因素，例如制造我们的胰岛素泵和配件所需的半导体和铜的全球短缺，以及我们依赖有限数量合格供应商的胰岛素泵和胰岛素盒的定制组件。目前，我们相信我们的许多供应商在适用的政府订单下被认为是基本业务，不会面临被要求关闭工厂的订单的风险。如果对我们产品的需求大大超过我们目前的预测，或者如果病毒的持续扩散、卷土重来或新变种的出现导致额外或长期的限制，从而影响全球供应链，我们的供应链可能会面临这些或其他挑战。
我们正在谨慎管理现金的使用，并于2020年5月完成了可转换债券融资，以进一步加强我们的资产负债表。我们相信，我们手头的全部现金和投资足以维持我们现有的业务至少在自本申请之日起的未来12个月内。与此同时，我们专注于按照最初的计划对该组织进行必要的投资，以继续按照我们的长期销售和盈利计划取得进展，包括通过招聘关键员工、推进我们的研发渠道和实施技术解决方案。我们将继续根据获得的新信息评估我们的业务运营和战略，并将根据这些信息做出我们认为必要的改变。
正在开发的产品
我们正在开发的产品支持我们以消费者和临床需求为重点的战略，包括联网(移动)医疗产品、下一代硬件平台，我们称之为t：SPORT胰岛素输送系统(t：SPORT)、AID系统增强，以及与我们当前和未来产品的更多CGM集成。我们打算利用我们以消费者为中心的方法和专有技术平台，继续开发具有特性和功能的产品，使我们能够满足胰岛素依赖型糖尿病市场不同细分领域的人们的需求，包括：
•互联(移动)医疗服务-在2020年第三季度，我们开始提供第一个版本的t：Connect移动应用程序，该应用程序可以将血泵数据无线上传到我们基于云的t：Connect糖尿病管理应用程序，接收血泵警报和警报的通知，并提供血糖和胰岛素数据的离散二次显示。我们的移动应用程序的未来更新计划包括移动推注输送、额外的泵控制功能、整合来自第三方来源的其他与健康相关的信息，并支持我们正在开发的产品的未来功能。我们正在设计我们未来的移动应用程序，以增强用户体验，简化泵和用品采购流程，并提供内部效率。我们还计划将来自我们集中系统的数据用于新产品开发、持续产品改进以及健康经济结果数据的生成，最终可能会支持其他先进技术和患者监测服务。
•T：运动胰岛素输送系统-T：SPORT泵的尺寸大约是我们的t：Slim和X2泵的一半，t：SPORT泵是为那些通过使用胰岛素泵寻求更大的谨慎和灵活性的人而设计的。我们预计t：SPORT将配备一个200个单元的墨盒、一个泵上推力按钮、一个充电电池、一个AID算法和一个蓝牙无线电。T：SPORT是为与领先的U-100胰岛素一起使用而设计的，我们正在评估胰岛素浓缩物的使用，以提供给有更大胰岛素需求的人。我们预计t：SPORT将成为我们第一个支持移动应用完全泵控制的胰岛素泵，这还有待FDA的审查和批准。除了完全的移动控制可用性之外，还可以提供单独的控制器。
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•辅助增强功能-我们打算进一步加强我们的胰岛素自动给药系统，我们正在计划并在不同的用户群体中进行大量的临床研究，以支持扩大标签适应症和新产品功能的开发。其中包括旨在改善临床结果的算法增强，以及用于更好地个性化和改进整体系统可用性的新功能。
•其他CGM集成-2020年6月，我们宣布与雅培公司达成协议，开发和商业化集成糖尿病解决方案，将雅培公司的CGM技术与我们的胰岛素输送系统相结合，为人们提供更多治疗糖尿病的选择。在我们的集成产品开发工作完成后，在获得所需的监管许可或批准后，我们打算将最初的商业活动重点放在美国和加拿大的集成产品上，并考虑未来在更多地区开展业务。2020年11月，我们与德克斯康达成了一项协议，将扩大我们目前的合作范围，以包括与德克斯康姆未来的G7 CGM技术的集成。经过集成的产品开发工作和所需的监管许可或批准，这将是我们打算与我们的设备集成的第四代Dexcom CGM。
泵出货量
从成立到2018年6月，我们几乎所有的销售额都来自向美国客户发运胰岛素泵和相关用品。从2018年第三季度开始，我们开始在选定的国际地理位置销售我们的t：Slim X2胰岛素泵。我们认为胰岛素泵每季度在国内和国际上的出货量是管理我们业务的一个重要指标。
在截至2021年9月30日的四年中，我们出货了大约296,000台胰岛素泵，其中约21.9万台运往美国客户，约77,000台运往国际市场。
按财季计算，美国客户的泵出货量如下：
截至各自年份的三个月的每个月的泵部件发货量-美国
3月31日6月30日九月三十日12月31日总计
2012092048441,057
20138521,3631,8512,4066,472
20141,7232,2352,9353,92910,822
20152,4873,3313,4316,23415,483
20164,0424,5823,8964,41816,938
20172,8163,4273,8686,95017,061
20184,4445,4477,37912,93530,205
20199,66912,79913,81417,45353,735
202013,15814,73518,38024,55270,825
202116,64420,66520,296不适用57,605
按财季计算，面向国际客户的泵发货量如下：
截至各自年度的三个月的每个月的出货量-国际
3月31日6月30日九月三十日12月31日总计
2018不适用不适用1,0553,2334,288
20195,0638,4594,0252,14919,696
20204,2203,9523,6418,13319,946
20218,70813,152 11,262 不适用33,122
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目录

影响财务状况和经营业绩的趋势
总体而言，自2012年第三季度我们的第一款产品在商业上推出以来，我们的销售额实现了相当大的增长，但自成立以来却出现了运营亏损。我们的经营业绩历来在季度或年度基础上波动，特别是在预期的监管批准、我们和我们的竞争对手商业推出新产品、我们的产品在美国以外的地区商业推出以及受美国一般季节性影响的时期。我们预计，我们经营业绩中的这些周期性波动将继续下去。
我们相信，我们的财务状况和经营业绩，以及我们现有和潜在客户的决策过程，已经并将继续受到一些总体趋势的影响，包括以下几个趋势：
•胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者对我们的产品和有竞争力的产品的市场接受度；
•介绍治疗糖尿病的新产品、治疗技术或技术，包括我们和我们的竞争对手将新产品商业化的时间；
•在美国的季节性与我们的客户和我们分销商的客户使用的医疗保险计划相关的年度保险免赔额和共同保险要求；
•疾病或疾病的发生，包括新冠肺炎全球大流行，可能会影响客户的购买模式或扰乱我们的供应链，或在监管审批方面造成不确定性或延误；
•假期和暑假的时间，这可能会因地理位置而异，并可能受到2021年期间取消或放松新冠肺炎相关限制以及更广泛的疫苗可获得性的进一步影响；
•我们国内和国际经销商和其他客户的购买模式；
•竞争格局的变化，包括公司进入或退出糖尿病治疗市场的结果；
•第三方付款人为我们当前和未来的产品提供足够的保险和报销，并由第三方付款人做出报销决定；
•对我们的设施、制造运营和其他基础设施进行任何更改的幅度和时间，以及影响我们访问设施的能力的因素；
•任何侵犯隐私的行为的影响，这可能会使我们面临法律和监管程序，以及巨额罚款、处罚和费用，以及重大的声誉损害；
•对我们的产品和竞争产品的预期和实际监管批准；以及
•影响我们的产品或竞争对手的产品的产品召回，或暂停或撤销与我们的产品或竞争对手的产品相关的监管许可或批准。
除了这些大趋势外，我们认为以下具体因素已经并可能继续对我们未来的业务产生重大影响：
•新冠肺炎全球大流行对供应商、第三方制造商、医疗保健提供商、分销商以及我们现有或潜在客户造成的中断；
•在t：超薄X2在更多地区采用Control-IQ技术商业化投放后，需求持续增长，我们的串列设备更新器也取得了成功；
•预计新产品发布；
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•当客户在典型的四年报销周期结束时有资格获得保险报销以购买新的胰岛素泵时，实现客户续签的机会增加；
•UnitedHealthcare指定我们的一家竞争对手为其首选的、网络内耐用的医疗设备供应商，从2016年7月至2020年6月为大多数7岁及以上的客户提供胰岛素泵；
•能够与CGM合作伙伴签订并维护CGM整合协议；
•在选定的国际地区进行扩张和推出新产品，包括库存的初始订单；以及
•我们有能力有效地扩大我们的运营规模，以支持快速增长，包括扩大我们的设施，推进我们的研发努力，通过第三方制造商提高制造能力，以及招聘和留住客户服务和支持职能部门的员工。

除了努力实现我们的销售增长预期外，从长远来看，我们还打算继续利用我们的基础设施投资，实现额外的制造、销售、营销和管理成本效益，目标是提高我们的运营利润率，并最终实现持续盈利。我们在2018年、2019年和2020年第四季度首次实现盈利，截至2021年9月30日的9个月实现盈利。虽然我们尚未持续实现盈利，但我们相信，通过推动美国和国际市场的增量销售增长、实现泵更新销售目标、通过增加生产量来最大限度地提高生产效率，以及利用在销售、临床、营销和客户支持组织中所做的投资，我们最终可以实现持续盈利。
经营成果的构成要素
销售额
我们为胰岛素依赖型糖尿病患者提供产品。我们于2012年第三季度在美国开始了我们最初的t：超薄胰岛素泵平台的商业销售，并在接下来的几年里继续推出该平台的各种迭代。2016年10月，我们开始出货我们的旗舰泵平台-t：Slim X2胰岛素泵。T：超薄X2胰岛素泵平台具有远程软件更新功能，现在占我们新泵出货量的100%，几乎所有保修期内的客户都在使用该平台。我们的产品还包括一次性胰岛素盒和输液器，以及我们的补充T：CONNECT、TDU和移动应用产品。我们还提供额外的配件，包括保护套、皮带夹和电源适配器，尽管这些产品的销量并不大。
我们主要通过美国的国家和地区分销商在非独家的基础上销售我们的产品。这些分销商通常是向糖尿病患者提供医疗设备和用品的供应商。我们的主要终端客户是胰岛素依赖型糖尿病患者。与其他耐用医疗设备类似，主要付款人通常是第三方保险公司，客户通常负责任何医疗保险计划的共同支付或共同保险要求。我们相信，我们现有的销售、临床和营销基础设施将允许我们向更多的潜在客户、护理人员和医疗保健提供者推广我们的产品，从而使我们能够继续增加销售额，尽管新冠肺炎全球大流行已经并可能继续对我们的销售产生不利影响。
2018年第三季度，我们开始通过美国以外的分销合作伙伴推出我们的t：SLIM X2硬件平台。我们的产品现在销往20多个国家，包括加拿大、法国和德国。T：SLIM X2硬件平台上的软件版本已经从最初发布时的Dexcom G5 CGM集成发展到2019年第二季度开始在各个国际市场扩展Basal-IQ技术，最近我们开始在选定的地理位置推出我们的Control-IQ技术。根据适用的监管和报销审批，我们在国际市场推出的Control-IQ技术将在整个2021年继续扩展到其他地区。
我们的独立国际分销商合作伙伴负责各自市场的所有销售、客户支持和培训。在加拿大，我们拥有一支直销团队，与美国类似，我们使用总代理商合作伙伴进行某些计费和履行活动。从历史上看，我们的产品在美国的报销水平是一致的，但我们预计国际市场的平均销售价格将根据许多因素而有所不同，例如地理组合、报销环境的性质、政府法规以及我们依赖分销商关系提供销售、临床和营销支持的程度。
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总体而言，在美国，我们看到泵出货量严重偏向下半年，由于报销环境的性质，预计第四季度的泵出货量百分比最高。与这些历史季节性趋势一致，我们的国内泵出货量从第四季度到下一季度通常都大幅下降。在国际上，我们预计与报销相关的季节性因素不会产生同样的影响，尽管季度销售趋势可能会受到许多其他因素的影响，包括暑假和新地区的产品发布。
自2020年初以来，新冠肺炎全球大流行对世界各地的企业产生了重大影响。2020年第一季度，我们只经历了流感大流行带来的温和负面影响，在第二季度至年底期间，这种影响变得更加明显。最初，我们的业务在全球范围内受到的影响相对一致，但后来我们看到，根据当地情况，各个市场都受到了不同程度的影响。在商业上，在2021年的前9个月，随着疫苗可获得性的扩大和社交距离要求的放宽，我们看到美国的面对面销售和培训活动数量逐渐增加。在第三季度，我们还看到与休假人员相关的客户和医疗保健提供者的可用性减少，这对我们在此期间向客户销售新泵产生了不利影响。我们预计，我们的销售额可能不会遵循历史趋势，并可能在未来几个月受到不可预测的变化，这取决于全球大流行对我们运营的市场的不同影响程度。新冠肺炎全球大流行对我们业务和运营的全面影响程度将取决于许多因素，包括大流行的范围和持续时间、政府对大流行的不同反应以及产品开发时间表可能出现的延误。
除了新冠肺炎全球疫情的任何影响外，我们的季度销售额在历史上一直存在波动，而且可能会在围绕我们或我们的竞争对手预期和实际的监管批准以及新产品的商业发布期间继续大幅波动。我们认为，如果客户认为未来可能会推出新产品，他们可能会推迟购买决定。此外，在我们或我们的竞争对手宣布FDA批准或商业推出新产品后，潜在的新客户可能会重新考虑他们的购买决定，或者在做出购买决定之前花更多的时间考虑FDA的批准或产品发布。例如，我们认为某些客户在2019年下半年暂停了决策，因为他们预计采用Control-IQ技术的t：Slim X2将投入商业使用，类似的情况可能会在未来发生。然而，很难量化这些或类似事件对未来采购决策的影响程度。
销售成本
历史上，我们一直在加利福尼亚州圣地亚哥的制造工厂生产泵和一次性胰岛素盒。接近2020年第一季度末，我们的第三方墨盒制造商完成了验证并开始商业规模生产，以补充我们现有的墨盒制造能力。我们希望在未来24个月内增加我们第三方墨盒制造商的产能和产量，同时减少我们现有工厂的t：超薄墨盒制造能力，以便在未来为t：运动墨盒制造创造产能。输液器和泵配件由第三方供应商生产。销售成本包括原材料、劳动力成本、制造管理费用、产品培训成本、特许权使用费、运费、预期保修成本储备、支持我们数字健康平台的成本、废品以及过剩和过时库存的费用。制造间接费用包括与质量保证、制造工程、材料采购、库存控制、设施、设备、信息技术和运营监督管理有关的费用。我们预计，随着产品销量的增加，我们的销售成本将继续增加。
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从长远来看，随着我们销售额的增加和管理费用分摊到更大的生产量上，我们预计我们的总体毛利率百分比(任何给定时期的毛利率百分比都是销售额减去销售成本除以销售额)将有所改善。我们预计，我们将能够在使用相同技术平台和制造基础设施的产品中利用我们的制造成本结构，并将能够通过提高自动化程度、改进工艺和降低原材料成本来进一步降低单位成本。我们还预计，随着我们利用Tandem Device Updater发布额外的产品特性和功能，我们的单位保修成本将会降低。泵的毛利率已经并预计将继续高于我们与泵相关的供应。因此，泵销售额占总销售额的百分比将对我们的整体毛利率百分比产生重大影响。如果客户推迟他们的泵购买决定或医生暂停开新泵的处方，无论是由于新冠肺炎全球疫情或其他原因，我们可能会遇到泵相关供应销售的比例高于预期，这反过来可能会对我们的整体毛利率百分比产生不利影响。然而，除了与生产量和产品组合相关的因素外，我们的整体毛利率百分比在未来的季度可能会出现波动，这是许多因素的结果。例如，由于新冠肺炎全球大流行，我们实施了临时性的运营变革，这给我们的销售成本带来了变化性，例如补充人手、增加开支，以保护在现场工作的员工的健康、安全和福利，并使其他员工能够远程工作。此外，随着对我们产品的需求增加，, 我们可能会继续在产能方面进行额外投资，或者增加对第三方提供制造业相关服务的依赖，这两种情况中的任何一种都可能对我们的毛利率产生负面影响。具体地说，在2020年和2021年，我们已经并将继续评估对额外制造设备的投资，以大幅提高我们的现有产能，以满足对我们墨盒的预期长期需求，这可能会在最初给与泵相关供应相关的毛利率百分比带来下行压力。
影响我们整体毛利率百分比的其他因素可能包括：销售给分销商的产品与直接卖给个人客户的产品比例的变化，国内和国际市场第三方付款人之间报销水平的差异，新监管批准和产品发布的时机和成功，员工股票奖励的估值和摊销对分配给销售成本的非现金股票补偿费用的影响，保修估计的变化，培训成本，许可和特许权使用费成本，支持我们数字健康平台的成本，与过剩和陈旧库存相关的成本，以及变化
销售、一般和行政
我们的销售、一般和行政(SG&A)费用主要包括高管、财务、法律、营销、销售、临床、客户支持、技术服务、保险验证、监管事务和其他行政职能的工资、现金激励薪酬、附带福利和非现金股票薪酬。截至2021年9月30日，我们在美国大约有95个销售地区，并已于2021年第四季度开始扩展到大约110个销售地区和相关的客户服务功能。我们现有的区域通常由销售代表和现场临床专家负责维护，并由管理保健联络员、额外的销售管理人员和其他客户支持人员提供支持，这些人员也在迅速扩展，以支持我们不断增长的客户群。我们在加拿大的业务由大约10个销售区域组成。其他重要的SG&A费用包括产品展示样品、与新产品发布相关的商业化活动、差旅、贸易展、外部律师费、独立审计师费用、外部咨询费、保险费、设施成本和信息技术成本。总体而言，我们预计，随着美国和国际市场客户群的增长，我们的SG&A费用(包括客户支持基础设施的成本)将会增加。我们可能会遇到额外的成本，因为我们的员工回到办公室工作，我们适应替代的混合工作模式，或者根据需要应对普遍的劳动力短缺和对具有专业技能的员工的激烈竞争。此外，我们将继续评估，并可能进一步增加我们的现场销售和临床人员的数量，以优化我们现有地区的覆盖范围。另外, 我们认识到2020年上半年非现金股票薪酬支出较高，并从2020年第三季度开始减少支出，因为2018年某些员工股票期权授予已全部摊销。我们预计，在未来几年，我们将继续看到非现金股票薪酬支出占销售额的百分比有所改善。我们的SG&A支出可能会受到我们应对新冠肺炎全球疫情的影响，包括减少非必要员工差旅等领域的支出，这可能会被增加的支出所抵消，这些支出旨在支持旨在优先考虑员工留任、健康、安全和福利的措施。从长远来看，由于与额外的合规性和监管报告要求相关的预期成本，SG&A费用也可能增加。
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研究与开发
我们的研发(R&D)活动主要包括与我们正在开发的硬件、软件和数字健康产品相关的工程和研究计划，以及与我们的核心技术和流程相关的活动。研发费用主要与员工薪酬有关，包括工资、现金激励薪酬、附带福利、非现金股票薪酬和临时员工费用。我们还产生用品、开发原型、外部设计和测试服务、折旧、分配的设备和信息服务、临床试验成本、根据我们的许可、开发和商业化协议支付的费用以及其他间接成本的研发费用。我们预计，随着我们推进正在开发的产品、开发新产品和技术以及支持更多临床试验，我们的研发费用将会增加。与我们的SG&A支出类似，我们未来的研发支出可能会受到新冠肺炎全球大流行的影响。例如，我们可能会遇到与特定计划进展延迟相关的支出减少，这可能会被用于支持员工留任、健康、安全和福利或在其他条件下开展开发活动的支出增加所抵消。
其他收支

其他收入和支出主要包括与我们于2017年10月公开发行普通股相关发行的某些认股权证的公允价值变化，包括与我们于2020年5月发行的1.50%可转换优先票据(我们的票据)相关的债务发行成本摊销的利息支出，以及我们的现金等价物和短期投资赚取的利息。我们预计未来季度的利息支出将与2021年前三个季度的利息支出相当，假设未来期间没有任何票据被转换或赎回。我们预计，从2021年第四季度到2022年第四季度剩余认股权证到期期间，未偿还A系列权证的重估不会对我们的其他收入和支出产生重大影响。
所得税费用(福利)

由于公司对其递延税项净资产保持全额估值津贴，所得税支出预计将主要由当前国家和外国现金税费支出组成，这是这些司法管辖区预期或发生的应税收入的结果。由于与非经常性交易相关的调整以及某些纳税评估的变化，所得税支出(收益)在未来几个季度可能会出现波动。
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经营成果
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
(除百分比外，以千为单位)2021202020212020
销售：
国内$133,106 $107,517 $364,025 $276,340 
国际46,521 16,086 128,778 54,425 
总销售额179,627 123,603 492,803 330,765 
销售成本82,882 58,290 230,317 160,801 
毛利96,745 65,313 262,486 169,964 
毛利率54 %53 %53 %51 %
运营费用：
销售、综合管理和行政管理64,923 50,228 190,009 150,385 
研究与开发24,102 16,094 62,562 46,198 
总运营费用89,025 66,322 252,571 196,583 
营业收入(亏损)7,720 (1,009)9,915 (26,619)
其他收入(费用)，净额：
利息收入和其他净额31 143 721 1,235 
利息支出(1,511)(4,855)(4,526)(8,030)
普通股认股权证公允价值变动(392)(3,648)(1,354)(19,906)
其他费用合计(净额)(1,872)(8,360)(5,159)(26,701)
所得税前收入(亏损)5,848 (9,369)4,756 (53,320)
所得税费用(福利)54 39 (2)(1,938)
净收益(亏损)$5,794 $(9,408)$4,758 $(51,382)

截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三个月比较
销售额. 在这三个月里 截至2021年9月30日， 销售额为1.796亿美元，其中包括4650万美元的国际销售额。2020年同期的销售额为1.236亿美元，其中包括1610万美元的国际销售额。

与2020年第三季度相比，2021年第三季度全球销售额增长5600万美元，原因是2021年第三季度全球泵出货量增长43%，达到31,558台，而2020年第三季度为22,021台，泵相关供应销售额增长71%。泵相关用品的销售额增加，主要是因为我们估计的全球客户安装基数增长了58%。

按产品划分的国内销售额如下(单位：千)：
截至三个月
9月30日，
20212020
泵，泵$78,771 $69,464 
输液器37,725 26,133 
弹药筒16,289 11,767 
其他321 153 
国内销售总额$133,106 $107,517 
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2021年第三季度国内泵销售额为7880万美元，而2020年第三季度为6950万美元。2021年第三季度，国内水泵出货量为20,296台，而2020年第三季度为18,380台。泵出货量的增长主要是因为在2020年1月国内推出采用Control-IQ技术的t：Slim X2胰岛素泵后，对我们产品的需求持续强劲，但被美国客户和医疗保健提供商旅行和度假增加的影响，以及与新冠肺炎变体相关的感染率上升所抵消。泵相关用品的销售额增加，主要是因为我们估计的国内客户安装基数增加了45%。截至2021年和2020年9月30日的三个月，对经销商的销售额分别占我们国内总销售额的68%和74%。我们对分销商与个人客户的销售额百分比主要取决于在此期间订购我们产品的客户组合，以及我们是否与他们的第三方保险付款人签订了合同安排。

按产品划分的国际销售额如下(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，
 20212020
泵，泵$23,762 $9,045 
输液器16,175 5,118 
弹药筒6,269 1,761 
其他315 162 
国际总销售额$46,521 $16,086 
2021年第三季度国际泵销售额为2380万美元，而2020年第三季度为900万美元，这是因为泵出货量同比增长209%，原因是随着我们继续扩大于2020年第三季度开始在美国以外推出的Control-IQ技术，以及全球大流行的不同影响，对我们产品的需求强劲。泵相关用品的销售得益于我们估计的国际客户基数增加了115%。我们的泵和用品的国际分销商的订购模式在不同时期变化很大，特别是在典型的第三季度欧洲假日季节。全球大流行对我们经营的国际市场的不同程度的影响加剧了这种变异性。在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，对经销商的销售额分别占我们国际总销售额的96%和91%。
销售成本和毛利. 我们这三个月的销售成本 截至2021年9月30日 是8290万美元, 毛利润为9670万美元，而2020年同期的销售成本为5830万美元，毛利润为6530万美元。这三个月的毛利率 截至2021年9月30日，这一比例为54%，而2020年同期为53%。
截至2021年9月30日的三个月，我们毛利润的增长主要是总销售额增加5600万美元的结果。毛利和毛利率都得益于泵和墨盒单位制造成本的提高，这得益于制造过程中的效率、固定管理费用的利用以及我们的第三方墨盒制造商产量的增加。在总体基础上，主要包括保修、特许权使用费、运费、培训和数字健康产品支持成本的非制造业成本也反映了单位基础上的改善。总体平均销售价格在较小程度上略微对毛利率构成压力，因为与上一年相比，国际泵销售占泵总销售额的比例更大，而供应平均销售价格反映出我们的国际装机基数增长带来的温和好处。截至2021年9月30日的三个月，特许权使用费支出为190万美元，而2020年同期为170万美元。其他已经并可能继续对毛利率百分比产生影响的因素是产品和客户组合的变化。毛利率最高的泵销售额在2021年第三季度占全球总销售额的57%，而2020年第三季度为64%。在截至2021年9月30日的三个月里，分配给销售成本的非现金股票薪酬支出为160万美元，而2020年同期为210万美元。
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销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日的三个月，SG&A费用增长了29%，从2020年同期的5,020万美元增至6,490万美元。 我们的员工相关费用 SG&A 职能构成了SG&A费用的大部分。 与2020年相比，增长的主要原因是工资、奖励薪酬和其他员工福利增加了920万美元，原因是增加了人员以支持更多的销售区域，更高的销售额和其他服务以支持我们不断增长的客户群，以及基于非现金股票的薪酬支出增加了240万美元。在截至2021年9月30日的三个月里，分配给SG&A的非现金和基于股票的薪酬支出为1130万美元，而2020年同期为890万美元。非现金股票薪酬支出的增加与2020年和2021年员工人数的增加有关。我们的其他非雇员可自由支配开支也增加了310万美元，包括信息技术、用品、外部服务和差旅费用。
研发费用。截至2021年9月30日的三个月，研发费用从2020年同期的1,610万美元增加到2,410万美元，增幅为50%。研发费用的增加主要是由于增加了支持我们产品开发的人员，导致工资、激励性薪酬和其他员工福利增加了480万美元。在截至三个月的三个月里，分配给研发的非现金股票薪酬支出为290万美元 2021年9月30日, 相比之下，2020年同期为180万美元。非员工可自由支配支出也增加了210万美元，用于产品开发、设施和维护成本。
其他收入(费用)，净额。截至2021年9月30日的三个月，其他总支出净额为190万美元，而2020年同期为840万美元。截至2021年9月30日的三个月的净其他支出总额主要包括150万美元的利息支出，其中包括与我们在2020年第二季度发行的债券相关的债务发行成本的摊销，以及某些认股权证公允价值变化造成的40万美元的重估亏损。其他费用总额，截至2020年9月30日的三个月的净额 包括某些认股权证公允价值变化导致的重估亏损360万美元，以及490万美元的利息支出，其中包括与我们的债券相关的债务折价和债务发行成本的摊销。利息支出减少的主要原因是2021年第一季度采用了ASU No.2020-06(见附注7，“可转换优先票据”)。


截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9个月比较
销售额. 在这九个月里 截至2021年9月30日， 销售额为4.928亿美元，其中包括1.288亿美元的国际销售额。截至2020年9月30日的9个月，销售额为3.308亿美元，其中包括5440万美元的国际销售额。
与2020年前9个月相比，2021年前9个月全球销售额增长1.62亿美元，原因是2021年前9个月全球泵出货量增长56%，达到90,727台，而2020年前9个月为58,086台，泵相关供应销售额增长58%。泵相关用品的销售额增加，主要是因为我们估计的全球客户安装基数增长了58%。

按产品划分的国内销售额如下(单位：千)：
截至9个月
9月30日，
20212020
泵，泵$221,724 $175,550 
输液器97,251 68,883 
弹药筒44,136 31,418 
其他914 489 
国内销售总额$364,025 $276,340 

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2021年前9个月国内泵销售额为2.217亿美元，而2020年前9个月为1.756亿美元，原因是泵出货量同比增长24%，原因是2020年1月我们采用Control-IQ技术的t：Slim X2胰岛素泵在国内推出后，对我们产品的需求持续强劲。2021年前9个月，国内水泵出货量为57,605台，而2020年前9个月为46,273台。泵相关用品的销售额增加，主要是因为我们估计的国内客户安装基数增加了45%。截至2021年和2020年9月30日的9个月，对经销商的销售额分别占我们国内总销售额的68%和72%。我们对分销商与个人客户的销售额百分比主要取决于在此期间订购我们产品的客户组合，以及我们是否与他们的第三方保险付款人签订了合同安排。

按产品划分的国际销售额如下(以千为单位)：
截至9个月
9月30日，
 20212020
泵，泵$70,300 $27,985 
输液器41,074 18,794 
弹药筒16,878 7,315 
其他526 331 
国际总销售额$128,778 $54,425 

2021年前9个月，国际泵销售额为7030万美元，而2020年前9个月为2800万美元，原因是泵出货量同比增长180%，原因是随着我们继续扩大Control-IQ技术在美国以外的推出，对我们产品的需求强劲。Control-IQ技术于2020年第三季度开始在美国以外的地区推出。泵相关用品的销售额增加，主要是因为我们估计的国际客户安装基数增加了115%。我们的泵和用品的国际分销商的订购模式在不同时期变化很大，特别是在典型的第三季度欧洲假日季节。全球大流行对我们经营的国际市场的不同程度的影响加剧了这种变异性。在截至2021年9月30日的9个月里，对经销商的销售额占我们国际总销售额的95%，2020年同期为93%。

销售成本和毛利. 我们前九个月的销售成本 截至2021年9月30日 是2.303亿美元 毛利润为2.625亿美元，而2020年同期的销售成本为1.608亿美元，毛利润为1.7亿美元。前九个月的毛利率 截至2021年9月30日，这一比例为53%，而2020年同期为51%。

截至2021年9月30日的9个月，我们毛利润的增长主要是总销售额增加1.62亿美元的结果。毛利和毛利率都得益于泵和供应品单位制造成本的提高，这得益于制造过程中效率的提高、固定管理费用的利用、我们第三方墨盒制造商产量的增加以及劳动力和材料成本的降低。在总体基础上，主要包括保修、特许权使用费、运费、培训和数字健康产品支持成本的非制造业成本也反映了单位基础上的改善。总体平均销售价格在较小程度上略微对毛利率构成压力，因为与上一年相比，国际泵销售占泵总销售额的比例更大，而供应平均销售价格反映出我们的国际装机基数增长带来的温和好处。截至2021年9月30日的9个月，特许权使用费支出为540万美元，而2020年同期为470万美元。其他已经并可能继续影响毛利率百分比的因素是产品和地域组合的变化，以及分配给销售成本的非现金、基于股票的薪酬水平。毛利率最高的泵销售额在2021年前9个月占全球总销售额的59%，而2020年同期为62%。截至2021年9月30日的9个月，分配给销售成本的非现金股票薪酬支出为460万美元，而2020年同期为650万美元。

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销售、一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月，SG&A支出增长26%，从2020年同期的1.504亿美元增至1.9亿美元。我们SG&A职能部门与员工相关的费用占SG&A费用的大部分。与2020年相比，增长的主要原因是工资、奖励薪酬和其他员工福利增加了2570万美元，原因是增加了人员以支持更多的销售区域、更高的销售额和其他服务，以支持我们不断增长的装机客户群。在截至2021年9月30日的9个月里，分配给SG&A的非现金股票薪酬支出为3160万美元，而2020年同期为3210万美元。与2020年和2021年员工增加相关的非现金股票薪酬支出的增加，被2018年某些员工股票期权授予估值的非现金股票薪酬支出的减少所抵消，这些股票期权于2020年第二季度完全摊销。我们的其他非员工可自由支配支出也增加了1440万美元，包括外部咨询、软件维护和外部服务。
研发费用。截至2021年9月30日的9个月，研发费用增长了35%，从2020年同期的4620万美元增至6260万美元。研发费用的增加主要是由于增加了支持我们产品开发的人员，导致工资、激励性薪酬和其他员工福利增加了1180万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，分配给研发的非现金股票薪酬支出为750万美元，而2020年同期为660万美元。我们的其他非员工可自由支配支出也增加了370万美元，包括软件维护、设备和产品开发成本。
其他收入(费用)，净额。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，其他总支出净额分别为520万美元和2670万美元。截至2021年9月30日的9个月的其他支出主要包括450万美元的利息支出，其中包括与我们在2020年第二季度发行的债券相关的债务发行成本的摊销，以及某些认股权证公允价值变化造成的140万美元的重估亏损。截至2020年9月30日的9个月的其他费用主要 包括因某些认股权证的公允价值变化而产生的1990万美元重估亏损和800万美元的利息支出，其中包括与我们的债券相关的债务折价和债务发行成本的摊销。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，利息收入和其他净额主要由我们的现金等价物和短期投资赚取的利息组成。利息支出减少的主要原因是2021年第一季度采用了ASU No.2020-06(见附注7，“可转换优先票据”)。
所得税费用(福利)。我们确认，截至2021年9月30日的9个月，税前收入为480万美元，所得税优惠为2000美元，而截至2020年9月30日的9个月，税前亏损5330万美元，所得税优惠为190万美元。截至2021年9月30日的9个月的所得税优惠主要归因于在此期间离散记录的股票薪酬带来的超额税收优惠，但被某些司法管辖区当前应税收入造成的州和外国所得税支出所抵消。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于与收购Sugarmate相关的估值免税额的发放相关的福利，但由于这些司法管辖区目前的应税收入，州和外国所得税支出部分抵消了这一优惠。


流动性与资本资源
截至2021年9月30日，我们拥有5.95亿美元的现金和现金等价物以及短期投资。我们相信，我们的现金和现金等价物以及短期投资余额足以满足至少从本文件提交之日起的未来12个月内我们的流动性需求。
从历史上看，我们的主要现金来源包括从产品销售、私募和公开发行股票证券、行使员工股票奖励和债务融资获得的现金。2020年初以来，我们完成了以下融资活动：
•在2020年5月，我们筹集了2.787亿美元发行债券所得款项净额，共动用34.1元百万支付与债券有关的上限催缴交易的净收益(见附注7，“可转换优先票据”)。
•从2020年1月到2021年9月，我们行使股票期权发行了3165,455股普通股，根据2013年员工购股计划购买了402,312股普通股，总收益为1.035亿美元。
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•从2020年1月到2021年9月，我们通过行使416,315份未偿还权证获得了150万美元的收益，这些权证最初是与2017年10月注册公开发行普通股相关发行的。截至2021年9月30日，有认股权证购买了1,000股与2017年10月发行相关的流通股。
•从2020年1月至2021年9月，我们从行使73,985份未偿还权证中获得210万美元的收益，这些权证最初是在2011年8月至2012年8月期间发行的。截至2021年9月30日，与这些发行相关的认股权证共有19722股流通股。
我们历史上的现金流出主要与用于经营活动的现金有关，如产品的开发和商业化，我们销售、营销、临床和客户支持组织的扩大和支持，我们研发活动的扩大，我们选择国际地理位置的商业活动的扩大，知识产权的收购，与提高我们的制造能力和制造效率相关的支出，我们的设施和运营的全面扩展，以及其他营运资金需求。
我们预计，我们的销售业绩和由此产生的营业收入或亏损，以及我们每个新产品开发计划的状况，都将对我们的运营现金流、流动性状况和现金管理决策产生重大影响。鉴于新冠肺炎的全球流行，我们正在谨慎管理我们的现金使用。我们将继续在新信息可用时对其进行评估，并在认为有必要时进行更改。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月我们的现金流摘要：
截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
现金净额由(用于)：
经营活动$91,724 $9,432 
投资活动(110,058)(236,430)
融资活动36,046 305,234 
外汇汇率变动对现金的影响50 70 
现金及现金等价物净增加情况$17,762 $78,306 
经营活动。截至2021年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为9170万美元，而2020年同期为940万美元。与2020年相比，2021年运营活动提供的净现金有所改善，这是由于2021年销售额和毛利润增加，经非现金支出(特别是基于股票的薪酬支出)调整后的净收入增加了3750万美元，营运资本变化增加了4480万美元。2021年前9个月的营运资本变化，主要包括与业务增长相关的员工相关负债、应付账款和应计费用、递延收入和应收账款的增加，提供了2880万美元的现金，而2020年同期的营运资本变化使用了1600万美元。截至2021年9月30日，应收账款从2020年12月31日的8220万美元增加到8750万美元。库存从2020年12月31日的6,370万美元增加到2021年9月30日的6,570万美元。
投资活动。截至2021年9月30日的9个月，投资活动使用的净现金为1.101亿美元，主要与购买短期投资5.428亿美元，购买无形资产和股权投资支付930万美元现金，购买财产和设备840万美元有关，被4.505亿美元到期和出售短期投资的收益所抵消。截至2020年9月30日的前9个月，用于投资活动的现金净额为2.364亿美元，主要与3.32亿美元的短期投资购买、2330万美元的房地产和设备购买以及490万美元的无形资产收购现金有关，但被1.237亿美元的到期和短期投资销售收益所抵消。
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融资活动。在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金为3600万美元，其中主要包括根据我们的股票计划发行普通股的收益。截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为3.052亿美元，主要包括发行可转换优先票据的收益2.787亿美元，与上限看涨交易相关的付款3410万美元部分抵消了这一收益，以及根据我们的股票计划发行普通股的收益5770万美元。
我们的流动资金状况和资本金要求会因多种因素而波动，包括以下几个因素：
•我们创造销售的能力，销售的时间，销售的产品组合和应收账款的收取；
•国内市场和国际市场销售的相对比例；
•追加融资的时间以及融资所得净额；
•行使已发行认股权证的时间和金额，以及根据员工股票计划发行股权奖励的收益；
•毛利率和营业利润率的波动；
•营运资金的波动，包括应收账款、存货、应付账款、员工相关负债和经营租赁负债的变化；
•新冠肺炎全球大流行造成的影响和破坏。
我们的主要短期资本需求预计将包括与以下方面相关的支出：
•支持我们与当前和未来产品相关的商业化努力；
•为不断增长的客户群扩展我们的客户支持资源；
•研究和产品开发努力，包括临床试验成本；
•设备、技术、知识产权和其他资产的收购、租赁或许可；
•额外的设施租赁和相关的租户改善，以及支持业务增长和提高制造能力的制造设备；以及
•根据许可、开发和商业化协议支付。
虽然我们认为上述项目反映了我们在短期内最有可能使用现金的情况，但我们不能肯定地预测我们所有特定的现金使用情况或使用的时间或金额。此外，我们可能会不时考虑获得或许可其他产品或技术的机会，这些产品或技术可能会增强我们的产品平台或技术，扩大我们的市场或客户群的广度，或推进我们的业务战略。任何此类交易都可能需要短期支出，这可能会影响我们的资本需求。如果出于任何原因，我们的现金和现金等价物余额，或者运营产生的现金不足以满足我们的营运资金要求，我们未来可能被要求从公开发行或私募我们的股权或债务证券中寻求额外的资本融资，或者我们可能选择根据新的信贷安排或从其他来源借入资本。我们还可能在我们认为有合适的机会时，寻求从此类发行或借款中筹集额外资本。如果我们发行股权或债务证券来筹集额外资金，我们的现有股东可能会遭遇稀释，我们可能会产生巨额融资或偿债成本，而新的股权或债务证券可能拥有优先于我们现有股东的权利、优惠和特权。此外，不能保证融资将以可接受的条件获得，或者根本不能保证。我们筹集额外资金的能力可能会受到许多因素的负面影响，包括我们最近和预计的财务业绩，我们股价最近的变化和波动，对融资交易稀释影响的看法，以及我们行业的竞争环境。, 这些不确定性包括我们经营所处的监管环境以及影响资本市场的更广泛的条件，包括经济疲软、通货膨胀、政治不稳定、战争和恐怖主义、自然灾害、疾病发生率或其他我们无法控制的事件。
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关键会计政策
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响截至合并财务报表之日我们的合并财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的披露。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计，这些因素的结果构成了对我们的财务状况和经营业绩的判断的基础，而这些结果从其他来源看起来并不容易显现。实际结果可能与这些估计不同。
除了采用ASU第2020-06号文件外，我们的关键会计政策和估计与我们截至2020年12月31日的年度报告中包含的第二部分第(7)项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-涉及管理估计和假设的关键会计政策”中提供的信息相比没有实质性变化。可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理自2021年1月1日起生效 (见附注7，“可转换优先票据”)。
表外安排
截至2021年9月30日，我们没有任何表外安排。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们将多余的现金主要投资于商业票据、公司债务证券、美国国债和美国政府支持的企业证券。我们投资活动的主要目标是保持流动性和保本，同时最大化我们从金融工具获得的收入，而不会显著增加风险。我们已经制定了关于批准的投资和投资期限的指导方针，这些指导方针主要是为了保持流动性和保本。
我们投资的一些金融工具使我们面临市场风险，因为现行利率的变化可能会导致工具本金的波动。我们投资的其他金融工具使我们面临信用风险，因为这些工具的价值可能会根据发行人的支付能力而波动。由于新冠肺炎全球大流行以及人们认为与某些证券相关的信用风险增加，信用评级机构不时下调我们短期投资组合中所持债务证券的某些发行人的评级或修订前景至负面。截至2021年9月30日，可供出售债务证券的未实现亏损并不显著。根据处于未实现亏损状态的可供出售债务证券的信用质量，以及我们目前对这些证券将收取的未来现金流的估计，我们认为未实现损失不是信贷损失(见附注3，“短期投资”)。
由于我们的金融工具期限较短，我们认为市场利率的上升或下降不会对我们投资组合的实现价值产生重大影响。如果利率在2021年9月30日发生10%的变化，则不会对截至该日我们投资组合的公允价值产生实质性影响。
2020年5月，我们发行了2.875亿美元的可转换优先债券，本金为2.875亿美元，年息为1.50%。因此，我们不会因为可转换优先债券而承担利率风险(见附注7，“可转换优先债券”)。
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外币汇率风险
我们的业务主要位于美国，自成立以来，我们几乎所有的销售都是以美元计价的。*除了在加拿大的一部分销售外，我们在美国以外的销售目前都是根据以美元计价的协议向独立分销商销售的。因此，我们认为，我们目前受到外币汇率波动的影响仅限于我们在加拿大的业务，在加拿大，美元和加元之间的汇率波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。随着我们在美国以外的市场扩大业务，我们可能会面临进一步的外汇兑换风险。在某些情况下，我们可能会利用外汇远期合约等衍生工具来对冲我们的风险，以管理这些外币兑换风险。一般来说，我们可以提前最多12个月对冲重大外汇风险。然而，我们可能会出于各种原因选择不对冲一些风险敞口，包括令人望而却步的经济成本。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们遵守1934年《证券交易法》(经修订(交易法))第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序，旨在确保我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的定期和当前报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以实现预期的控制目标。为了达到合理的保证水平，管理层需要运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-效益关系。此外，任何控制系统的设计，在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。控制系统也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
截至2021年9月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼

2020年4月，我们被列为四起联邦集体诉讼的被告，这四起诉讼与我们在2020年1月经历的一次数据泄露有关，每一起诉讼后来都被驳回。

此外，2020年5月，我们在加利福尼亚州法院因同一数据泄露而提起的三起集体诉讼中被列为被告。总体而言，这些诉讼向我们寻求法定的、补偿性的、实际的和惩罚性的损害赔偿；公平的救济，包括恢复原状；判决前和判决后的利息；禁令救济；以及律师费、费用和开支。2020年7月24日，这三起悬而未决的诉讼在圣贝纳迪诺县的加利福尼亚州高等法院合并为一起案件，名为Joseph DeLuna等人诉Tandem糖尿病护理公司合并后的案件指控违反了《医疗信息保密法》(CMIA)、《加州消费者隐私法》(CCPA)、《加州不正当竞争法》(UCL)，并违反了合同。我们提出异议，要求驳回所有申索，法院于2020年10月27日进行聆讯，结果如下：(I)CMIA申索的抗议人被驳回；(Ii)CCPA申索的抗议人获得支持；以及(Iii)大学校董会和合约申索的抗议人获得修订待决申诉的许可。第二名抗议人于2021年3月29日由法院聆讯，结果如下：(I)CMIA申索的抗议人被驳回；及(Ii)UCL和合约申索的抗议人范围收窄，可驳回三名原告，原因是他们没有声称可予承认的损害赔偿或事实上的伤害，导致余下两名原告。虽然我们打算对这些主张进行有力的辩护，但不能保证我们会获胜。我们目前无法确定这些诉讼的最终结果，也无法确定与诉讼相关的可能损失的金额(或范围)。

2020年9月，我们在一起诉讼中被点名为被告，这起诉讼的标题是巴克·沃尔什(Buck Walsh)，个人和代表其他类似情况的人诉Tandem糖尿病护理公司。，它是在圣地亚哥县加利福尼亚州高级法院提起诉讼的。被指控的违规行为包括违反商业和职业法规和劳动法，原因是未能补偿工资，未支付的用餐和休息时间，以及未能偿还必要的与业务相关的费用。该案是作为集体诉讼提起的，后来经过修改，也包括了根据加州私人总检察长法案(Paga)提起的代表诉讼。原告类别包括从2016年4月6日至裁决日期间受雇的本公司计时工资或非豁免员工。双方最近同意解决诉讼中的所有索赔。帕加事件涵盖的索赔和解于2021年9月21日获得圣地亚哥县加利福尼亚州高等法院的批准，和解金额于2021年10月支付。同样在2021年10月，一名双方都能接受的独立仲裁员初步批准了与集体诉讼相关的索赔和解方案。集体诉讼和解旨在解决个人原告以及班级剩余成员的索赔，除非个别班级成员及时提交排除请求。和解的实质性条款载于一份日期为2021年7月1日的具有约束力的协议备忘录中，该备忘录有待一些条件的完成，以及独立仲裁员的最终批准。不能保证这些条件会得到满足，也不能保证会获得最终批准。如果最终集体和解不获批准，或如果不符合批准和解的其他条件，案件将继续审理，公司将继续积极抗辩索赔。

我们不时涉及各种其他法律程序、监管事宜，以及由我们的正常业务活动引起或与之相关的其他纠纷或索赔，包括与知识产权、数据隐私、雇佣、监管、产品责任和合同事宜有关的诉讼。虽然法律程序、纠纷和其他索赔的结果无法确切预测，但我们相信，我们目前并不是任何法律程序的一方，如果这些法律程序被单独或合并做出对我们不利的决定，将对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，无论提出的索赔或结果如何，法律程序可能会因为辩护和和解费用、管理时间和资源的分流以及其他因素而对我们产生不利影响。
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项目1A。风险因素
对我们普通股的投资，或者对可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券的投资，都涉及很高的风险。在评估我们的业务时，您应该仔细考虑下面描述的风险，以及本季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的所有其他信息。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和未来前景。以下某些陈述是前瞻性陈述。有关更多信息，请参见本季度报告的第2项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下列出的风险因素在标题旁边标有星号(*)，包含对我们年报第I部分第1A项中先前披露的风险因素描述的更改。
风险因素摘要

对我们普通股的投资，或者对可转换为我们普通股或可交换为我们普通股的证券的投资，都涉及很高的风险。以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。重要的是，这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于此风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在此摘要之后的下面找到。

与我们的业务和行业相关的风险
•自成立以来，我们遭受了严重的运营亏损，可能无法实现持续盈利。
•我们目前依靠胰岛素泵产品的销售创造了很大一部分收入，任何对这些产品的销售产生负面影响的因素都可能对我们产生不利影响。
•公共卫生威胁，如新冠肺炎全球大流行，已经对我们的业务产生了实质性的不利影响。
•我们维持和增长收入的能力取决于留住高比例的客户群。
•我们经营的行业竞争非常激烈。
•竞争产品或其他技术发展可能会使我们的产品过时或不那么受欢迎。
•如果我们的胰岛素泵和相关产品未能获得并保持市场接受度，可能会导致我们的销售额低于预期。
•如果第三方付款人未能确保或保留对我们产品的足够承保或报销，可能会对我们的业务造成不利影响。
•在营销和销售我们的产品，以及培训新客户如何使用我们的产品方面，我们可能会面临意想不到的挑战。
•如果我们不能维持现有的销售、营销、临床和客户服务基础设施，我们可能达不到销售预期。
•如果我们不能维持或扩大我们的独立经销商网络，我们的销售可能会受到负面影响。
•我们依赖的第三方帮助我们进行临床前开发或临床试验，这些第三方可能不会像预期的那样表现。
•我们未能成功完成临床试验和开发阶段测试，可能会阻碍我们的产品获得监管部门的批准或商业化。
•如果对我们产品潜在市场的假设不准确，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们实现盈利的能力取决于我们降低产品单位成本的能力。
•制造风险可能会对我们制造产品的能力产生不利影响。
•我们依赖数量有限的第三方供应商提供某些组件和产品。
•我们其中一个设施的任何中断都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
•我们可能无法从制造和仓储业务的转型中体验到预期的运营效率。
•如果我们不加强我们的产品组合，以满足市场的需求，我们可能无法有效地竞争。
•对我们产品的安全性和有效性的担忧可能会限制我们的销售，并对我们的业务造成负面影响。
•我们可能会与第三方建立合作或伙伴关系，这些合作或伙伴关系可能不会产生商业上可行的产品或产生可观的收入。
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•我们在易受自然灾害和其他灾难性事件影响的地区开展业务。
•如果我们的信息技术系统出现安全漏洞或其他重大破坏，可能会严重扰乱我们的运营，或导致敏感信息未经授权泄露。“
•如果我们被发现违反了有关患者健康信息或其他个人信息隐私和安全的法律，民事或刑事处罚可能会增加我们的责任并损害我们的业务。
•我们可能无法留住和激励我们的高级管理层，也无法招聘更多合格的人员。
•我们可能会遇到与国际业务相关的各种风险。
•我们未能成功管理收购整合，可能会对我们的业务产生不利影响。

与我们未来融资和财务结果相关的风险
•我们将来可能需要筹集更多资金，而资金可能无法以商业上合理的条件提供。
•我们的经营业绩可能会因季度而大幅波动。

与我们的知识产权相关的风险和潜在的诉讼
•我们全面保护知识产权和专有技术的能力还不确定。
•专利诉讼在医疗器械行业并不少见，我们可能会受到这样的诉讼。
•我们可能会因错误使用或披露患者健康信息或商业秘密，或违反竞业禁止或竞业禁止协议而受到损害赔偿。
•我们可能会招致产品责任损失，而保险覆盖范围可能不足以或无法承保这些损失。

与我们的法律和监管环境有关的风险
•我们的产品和运营受到广泛的政府监管，监管审批可能会被拒绝或推迟。
•新产品或对现有产品的修改可能需要新的监管批准，或要求我们停止营销或召回修改后的产品。
•如果我们或我们的第三方供应商、合同制造商或服务提供商未能遵守制造法规，可能会削弱我们销售产品的能力。
•召回我们的产品，或发现我们的产品存在安全问题，都可能对我们产生负面影响。
•我们不遵守外国、美国联邦和州的欺诈和滥用法律可能会对我们产生不利影响。
•如果我们从事产品标签外使用的推广活动，我们可能会承担责任。
•立法或监管医疗改革可能会导致我们产品价格的下行压力，并减少报销。

与我们普通股相关的风险
•我们普通股的价格可能会继续大幅波动。
•我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
•我们可能无法维持有效的财务报告内部控制制度。
•我们可能面临更大的证券集体诉讼风险。

与我们的可转换优先票据相关的风险
•债券可能会对我们的财政状况造成不利影响。
•我们的业务可能没有足够的现金流来支付债券的利息。
•我们可能会采取行动，限制我们支付票据的能力。
•我们可能无法筹集回购或结算债券兑换所需的资金。
•债券的转换可能会稀释现有股东的所有权权益。
•有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们普通股的价值。
•我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
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与我们的业务和行业相关的风险
自成立以来，我们遭受了严重的运营亏损，不能向您保证我们将实现持续盈利。*
自2006年1月成立以来，我们已经发生了重大的净亏损。截至2021年9月30日，我们的累计赤字为6.454亿美元。到目前为止，我们主要通过产品销售、股权证券的私募和公开发行以及债务融资来为我们的运营提供资金。我们把几乎所有的资源都投入到我们产品的设计、开发和商业化，扩大我们的制造和业务运营，以及研究和开发我们目前的产品和正在开发的产品。
2012年8月，我们开始了第一款产品t：SLIM的商业销售，2016年10月，我们目前的旗舰泵平台t：SLIM X2开始商业化销售。T：SILM X2胰岛素泵现在占新泵出货量的100%。在2018年第三季度之前，我们只在美国销售我们的产品，此后我们在选定的国际地理位置推出了我们的产品。
自2013年第一季度以来，我们已经能够以足够的成本和产量制造和销售我们的胰岛素泵产品，使我们的整体毛利率达到正水平。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的毛利润分别为2.605亿美元和1.942亿美元。尽管我们在截至2021年9月30日的9个月内实现了正的整体毛利率并首次产生了净收入，但由于业务的波动，我们仍可能不时出现净亏损。
为了实施我们的新业务战略并实现持续的盈利能力，我们需要努力增加我们产品的销售额和与这些销售相关的毛利润，保持适当的客户服务，培训和支持基础设施，为正在进行的研发活动提供资金，在增加我们的产能的同时提高我们的制造流程的效率，并获得监管部门的批准或批准，将我们目前在国内和国际上开发的新产品商业化。我们预计，随着我们追求这些目标并对我们的业务进行投资，我们的费用将继续增加。在销售额没有相应增加的情况下，额外增加我们的费用可能会大大增加我们的运营亏损。
考虑到许多因素，我们未来运营亏损的程度和盈利的时间非常不确定，这些因素包括：我们和我们的竞争对手推出新产品和产品功能的时机；胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者对我们的产品和竞争产品的市场接受度；监管部门批准我们的产品和竞争对手产品的时间；我们的制造流程获得的实际效率；以及新冠肺炎全球大流行造成影响的范围和持续时间。任何额外的运营亏损都将对我们的股东权益产生不利影响，我们不能向您保证我们将能够持续盈利。
我们目前很大一部分收入来自胰岛素泵产品的销售，任何对这些产品的销售产生负面影响的因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。*
我们几乎所有的收入都来自T：SILM X2胰岛素泵以及相关的胰岛素盒和输液器的销售。这些产品的销售可能会受到许多因素的负面影响，包括：
•市场接受我们的主要竞争对手(包括美敦力)制造和销售的胰岛素泵及相关产品；
•糖尿病监测、治疗或预防方面的突破可能会使我们的胰岛素泵过时或不那么可取；
•对我们的产品或竞争对手的类似产品或技术采取不利的监管或法律行动；
•我们的Tandem Device Updater未能准确、及时地为客户提供预期的远程访问新产品特性和功能，或我们未能获得监管部门对任何此类更新的批准；
•第三方付款人变更胰岛素泵或类似产品或技术的报销费率或政策；
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•我们无法及时以可接受的条件与第三方付款人签订合同；
•因扩大我们的制造能力和商业运营而产生的问题，或者我们的制造设施的破坏、损失或临时关闭所产生的问题；
•对我们的任何产品或其任何组件的安全性或可靠性的担忧；以及
•声称我们的任何产品或其任何组件侵犯了第三方的专利权或其他知识产权。
此外，我们目前或未来与CGM整合的任何胰岛素泵产品的销售，都必须继续我们与德克斯康、雅培或其他第三方的适用协议，在某些情况下，这些协议可能会在相对较短的时间内被终止，无论是否有原因。如果与我们的泵兼容的CGM产品相关的任何监管或法律行动，或者在我们产品销售的特定市场中与CGM相关的适用供应(如传感器或变送器)的供应中断，我们当前或未来产品的销售也可能受到负面影响。如果在销售我们产品的市场上，与我们泵兼容的CGM产品没有被视为优于竞争对手CGM产品，或者如果这些产品的价格与市场上的同类产品相比没有竞争力，那么我们产品的销售也可能受到不利影响。
由于我们目前主要依靠T：SILM X2胰岛素泵及相关产品的销售来创造大部分收入，因此任何对这些产品的销售产生负面影响(或对与这些产品集成的产品或组件产生负面影响)，或导致这些产品的销售增速低于预期的因素，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们认为，新冠肺炎全球大流行已经并可能继续对我们产品的销售产生不利影响。例如，我们看到过客户推迟购买决定或医生暂停为我们的产品开处方的例子。它还可能产生放大上述任何因素的负面影响的效果。
公共卫生威胁，如新冠肺炎全球大流行，已经并可能继续对我们的运营、我们的商业伙伴的运营以及全球经济整体产生实质性的不利影响。*
公共卫生威胁和其他高度传染性的疾病和疫情可能会对我们的运营、我们的客户、供应商、分销商和其他商业伙伴的运营以及整个医疗体系产生不利影响。例如，新冠肺炎全球大流行导致失业率快速持续上升，全球经济活动减少。虽然我们观察到美国的经济活动从2021年第二季度开始有所增加，但新冠肺炎全球大流行的总体范围及其影响在全球各个地区继续波动，在某些情况下还会恶化。尽管新冠肺炎全球疫情对我们业务的整体负面影响难以估计，但我们预计，尽管放松了旅行和社交距离限制，但我们预计未来我们的销售和运营业绩将继续受到不利影响，并受到不可预测的变化无常的影响。此外，某些开发活动，如与我们的产品开发工作相关的人为因素研究、支持新产品扩大生产的活动以及招募正在进行的临床研究的参与者的活动，由于新冠肺炎全球疫情的影响而被修改或推迟，这不仅影响了我们的开发时间表和监管战略，也可能对我们的产品商业化努力和未来对我们产品的需求产生负面影响。
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新冠肺炎全球大流行或其他类似疫情或流行病可能会对我们劳动力的整体生产率产生不利影响，我们预计将继续采取适当措施，保护我们员工和业务合作伙伴的健康和安全，并降低我们运营中断的风险。例如，我们继续限制员工出差和访客访问我们的设施，我们的许多能够在设施之外执行工作职能的员工仍然处于远程工作环境中。对于我们的现场销售和临床员工，我们最初停止了所有面对面的活动，并开始利用技术远程接触医疗保健提供者和客户。在允许的情况下，我们的现场销售和临床员工的面对面活动已经在有限的基础上恢复，并在逐渐增加，尽管范围和规模因地理位置不同而有所不同，我们仍然严重依赖远程参与。对于我们在生产和履行业务涉及的制造和仓储岗位上的员工，我们已经按照适用的政府命令和专家机构的指导执行了健康和安全协议。我们暂时增加了某些业务的人员配备，以减轻与计划外员工缺勤或生病增加相关的潜在风险。我们采取这些预防措施导致了增加的成本，这对我们的毛利率产生了负面影响，并可能影响到未来的时期。此外，在新冠肺炎全球大流行期间，我们的一些员工可能会因生病、旅行限制、政府强制命令、学校停课或其他原因而被要求继续在远程工作环境中长时间工作。在此期间，我们的一些员工可能会因生病、旅行限制、政府强制命令、学校停课或其他原因而被要求继续在远程工作环境中工作, 其中任何一项都可能导致我们劳动力的生产率下降。随着新冠肺炎全球疫情的改善，我们预计将有更多员工在改善后的条件下重返我们的设施工作。我们正在执行协议和安全措施，目前正在继续限制允许进入我们设施的员工数量，同时计划在以后增加入住率。
除上述影响外，新冠肺炎全球大流行或其他类似疫情或流行病的中断可能导致我们的制造运营、研究和产品开发活动、监管工作流程、临床开发计划和其他重要商业职能的延迟或暂停。特别是，如果我们或我们的第三方制造商被要求延迟或暂停我们的生产操作，我们可能会遇到严重的产品短缺，这将对我们的运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。我们的许多产品组件和与制造相关的设备也依赖于我们的第三方供应商，而新冠肺炎全球大流行可能会对我们一家或多家供应商的运营产生实质性的不利影响，这可能会阻止他们及时向我们交付产品或支持我们对制造相关设备的要求，甚至根本无法满足我们的要求。例如，我们继续专注于将墨盒库存增加到目标水平，但不能保证我们或我们的第三方墨盒制造商能够生产满足产品需求所需数量的墨盒。此外，自2020年以来，我们的主要输液器制造商在不同的时间都经历了一定的库存限制。不能保证我们的供应商能够提供我们所需数量的输液器，以满足客户需求。此外，全球半导体和铜的短缺可能会限制我们未来胰岛素泵的制造能力。如果我们在未来遇到这些或类似的制造挑战，可能会对产品销售产生负面影响，并损害我们的声誉。
新冠肺炎全球大流行对我们的业务和运营的全面影响是高度不确定的，可能会发生变化，并将继续取决于许多因素，包括大流行的范围和持续时间，以及我们运营和销售产品所在国家的一般经济状况由此产生的任何变化。新冠肺炎全球大流行的进一步蔓延或升级，大流行在美国的死灰复燃，甚至这种情况可能发生的威胁或看法，或者任何长期的经济活动减少或通胀上升，都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响，并可能对我们让员工返回工厂的计划产生负面影响或破坏。
我们维持和增长收入的能力在一定程度上取决于留住高比例的客户群。*
保持和增长我们收入的一个关键是留住高比例的客户，这是因为持续购买一次性输液器、胰岛素盒和其他供应品可能会产生可观的收入。此外，我们的泵在设计和测试中的使用寿命至少为四年，当需要更换泵时，客户可以考虑向我们购买另一种产品。我们针对我们的客户、他们的照顾者和医疗保健提供者制定了留任计划，其中包括针对我们产品的培训、我们的销售和临床员工的持续支持，以及技术支持和客户服务。我们现有客户对我们产品的需求可能会下降，也可能无法像预期或预计的那样增加，原因有很多，包括推出竞争产品、糖尿病监测、治疗或预防方面的突破、报销费率或政策的变化、制造问题、我们的产品或组件或竞争对手的产品存在公认的安全或可靠性问题、未能及时或根本确保监管部门批准或批准我们的产品或产品功能、产品开发或商业化延迟、新冠肺炎全球大流行造成的影响和中断，或其他原因
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此外，新冠肺炎全球大流行导致我们与客户和医疗保健提供商的接触努力受到很大限制，包括公司赞助的教育活动以及第三方会议、贸易展和类似活动的取消或推迟。尽管一些第三方会议、贸易展和活动不时远程举行，但这种影响仍在继续，这限制了我们与客户和医疗保健提供商的接触。这些限制已经并可能继续对我们向客户和医疗保健提供商推广我们的新产品和功能的能力产生负面影响，这可能会对我们的产品销售和客户保留率以及我们的品牌实力产生不利影响。
如果不能保持高比例的客户，并与我们的预测一致地增加对这些客户的销售额，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们经营的行业竞争非常激烈，如果我们不能成功地与现有或潜在的竞争对手竞争，或者如果竞争环境损害了我们的商业伙伴，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。*
医疗器械行业竞争激烈，容易受到快速变化的影响，对新产品、治疗技术或技术的引入以及行业参与者的其他活动高度敏感。我们相信，我们的产品将直接与许多传统胰岛素泵以及其他治疗糖尿病的方法(包括每日多次注射(MDI)疗法)竞争，并将继续与之竞争。
我们的主要竞争对手是主要的医疗器械公司，它们是上市公司或上市公司的部门或子公司，包括Insulet和美敦力。此外，礼来公司还宣布与第三方合作，将目前正在开发的胰岛素泵商业化。还有许多其他公司开发和销售他们自己的胰岛素输送系统和/或相关软件应用程序，包括胰岛素泵和支持MDI疗法的蓝牙胰岛素笔。虽然这些行业变化意义重大，但很难知道它们将如何影响我们的业务或我们运营所处的竞争格局。我们的主要竞争对手，尤其是美敦力，与我们相比拥有多项竞争优势，包括：
•在销售和营销、产品开发、客户服务和临床资源方面投入更多的财力和人力资源；
•增强应对竞争压力、监管不确定性或金融市场挑战的能力；
•与医疗保健提供者、第三方付款人和监管机构建立关系；
•在医疗保健提供者和医疗行业特别是糖尿病行业的其他关键意见领袖中建立了声誉和知名度；
•更大、更成熟的分销网络；
•提高交叉销售产品或激励医疗保健提供者使用其产品的能力；以及
•在进行研发、制造、临床试验以及获得监管部门批准或许可方面有更多经验。
在某些情况下，我们的竞争对手提供的产品包含我们目前未提供的功能。例如，Insulet提供的胰岛素泵具有不使用输液器的无管输送系统，美敦力最近完成了对连接的胰岛素笔输送装置的收购。此外，美敦力最近宣布在选定的欧洲国家推出一款可佩戴长达7天的输液器。
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此外，我们经营的竞争环境已经并可能继续给我们的制造商、供应商、分销商、合作伙伴和其他业务部门带来竞争压力。例如，我们已经与Dexcom签订了开发协议，这些协议为我们提供了非独家许可，将Dexcom CGM各代技术与我们的胰岛素泵产品整合在一起。雅培公司还提供与德克斯康CGMS竞争的葡萄糖传感器。2020年6月，我们与雅培公司达成协议，使用雅培公司的葡萄糖传感器开发和商业化综合糖尿病解决方案。不能保证我们与德克斯康和雅培的合作会成功，也不能保证我们不会遇到延误、商业纠纷或其他意想不到的挑战。我们行业内的竞争压力，以及与新冠肺炎全球大流行相关的影响和中断，可能会对我们的业务合作伙伴的财务状况产生负面影响，影响他们履行对我们的合同义务的能力，这可能会对我们的产品销售产生负面影响，导致新产品的监管审批延迟，损害我们的声誉，并损害我们的财务状况和经营业绩。
由于这些原因和其他原因，我们可能无法与目前或未来潜在的竞争对手竞争，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在监测、治疗或预防糖尿病方面的竞争性产品或其他技术发展和突破可能会使我们的产品过时或不那么可取。
我们发展业务和实现战略目标的能力将取决于我们开发和商业化治疗糖尿病的产品的能力，这些产品具有独特的特性和功能，更加易于使用，提供卓越的治疗结果，能够从第三方付款人那里获得足够的保险和补偿，在其他方面比现有的替代产品更具吸引力。我们的主要竞争对手以及其他一些公司和医学研究人员正在寻求新的递送设备、递送技术、传感技术、治疗技术、程序、药物和其他用于监测、治疗和预防糖尿病的疗法。糖尿病监测、治疗或预防方面的任何突破都可能减少我们产品的潜在市场或使我们的产品完全过时，这将大大降低我们的销售额或导致我们的销售额增长速度低于我们目前的预期。此外，即使认为可能会推出新产品，或者可能出现技术或治疗方面的进步，也可能导致消费者推迟购买我们的产品。
由于胰岛素依赖型糖尿病市场很大，而且还在不断增长，我们预计公司将继续投入大量资源开发有竞争力的产品和技术。竞争对手推出优于我们产品或声称优于我们产品的产品，可能会造成市场混乱，从而难以区分我们产品相对于竞争产品的好处。此外，我们的一些竞争对手采用了激进的定价策略，包括使用折扣、回扣、低成本产品升级或其他可能对我们产品的销售产生不利影响的财务激励措施。如果竞争对手开发的产品与我们的产品竞争或被认为优于我们的产品，或者如果竞争对手继续利用对我们行业内的定价施加下行压力的策略，我们的销售额可能会下降，我们的营业利润率可能会减少，我们可能无法实现我们的财务预期，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性和不利的影响。
此外，我们的硬件产品设计类似于现代消费电子设备，以解决消费者对传统泵提出的某些尴尬和功能性问题。同样，我们较新的移动软件应用程序的设计也包含了其他面向消费者的应用程序所共有的特性和功能。这些消费行业本身竞争激烈，其特点是不断推出新产品，技术快速发展，以及主观和不断变化的消费者偏好。如果在未来，消费者不再认为我们的产品与当时的消费技术相比具有时代性或便利性，我们的产品可能会变得不那么受欢迎。
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如果我们的胰岛素泵和相关产品未能获得并保持市场认可，可能会导致我们的销售额低于预期，这将导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到实质性的不利影响。*
我们目前的业务和增长战略高度依赖于我们的胰岛素泵和相关产品能否获得并保持市场认可度。为了让我们向胰岛素依赖型糖尿病患者销售我们的产品，我们必须让他们、他们的护理者和医疗保健提供者相信，我们的产品是治疗糖尿病的竞争产品(包括传统胰岛素泵产品和MDI疗法)以及糖尿病监测、治疗或预防替代方法的有吸引力的替代品。市场对我们产品的接受和采用取决于教育糖尿病患者以及他们的照顾者和医疗保健提供者，让他们了解我们的产品与竞争产品相比的独特功能、易用性、有益的治疗结果以及其他感知到的好处。如果我们不能成功地说服现有和潜在客户相信我们产品的好处，或者如果我们不能获得护理人员和医疗保健提供者对我们产品的支持，我们的销售额可能会下降，或者我们的销售额可能会低于预期。
市场对我们产品的接受度可能会受到许多因素的负面影响，包括：
•我们的产品未能在胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者、医疗保健提供者、第三方付款人和糖尿病治疗社区的关键意见领袖中获得并保持广泛的接受度；
•缺乏证据支持我们的产品相对于竞争产品或其他目前可用的胰岛素治疗方法的安全性、易用性或其他可感知的好处；
•与使用我们的产品或其组件或竞争对手的类似产品或技术相关的感知风险或不确定性；
•与我们的胰岛素泵产品或类似产品或技术有关的不利监管或法律行动；以及
•与我们现有产品或正在开发的产品或类似竞争产品相关的临床研究结果。
此外，我们行业内技术和治疗方案的快速发展可能会导致消费者推迟购买我们的产品，因为消费者预期我们的产品或我们的竞争对手提供的产品会有进步或突破，或者认为可能会有进步或突破。有兴趣购买我们目前正在开发的任何未来产品的消费者也有可能推迟购买我们目前的产品之一。我们预计，由于新冠肺炎全球大流行，客户可能会继续推迟他们的购买决定，或者医生可能会继续暂停开我们产品的处方。
如果我们的胰岛素泵产品没有获得并保持广泛的市场接受度，我们可能无法实现与我们的预测一致的销售，在这种情况下，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
如果第三方付款人不能确保或保持对我们当前产品和潜在未来产品的足够承保或报销，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。*
胰岛素泵的很大一部分购买价格通常由第三方付款人支付，包括私人保险公司、首选提供者组织和其他管理式护理提供者。除非我们的客户可以依赖第三方付款人支付全部或部分相关购买成本，否则我们当前和未来产品的未来销售将受到限制。无论是在国内还是国际上，第三方付款人都能为我们当前和未来的产品提供足够的承保范围和报销，这对于客户接受我们的产品至关重要。
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作为设置保险和报销政策的指导方针，美国的许多第三方付款人使用由管理美国联邦医疗保险计划的医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)确定的保险决定和付款金额。联邦医疗保险定期审查其糖尿病相关产品的报销做法，我们产品的未来医疗保险报销费率存在不确定性。自2020年1月1日起，除了现有的胰岛素泵报销代码外，CMS还为AID和CGM集成的胰岛素泵以及相关供应建立了额外的报销代码。鉴于围绕代码使用和支付的复杂性，CMS随后确定新代码目前对提交联邦医疗保险无效。CMS还有可能继续审查和修改目前糖尿病相关产品的覆盖范围和报销范围，以适应胰岛素泵和相关产品、软件应用程序和服务的监管审批程序的预期变化。此外，不遵守CMS准则的第三方付款人可能会对我们当前和未来的产品采取不同的承保和报销政策。此外，一些第三方付款人可能不会为我们当前或未来的产品提供任何保险。例如，第三方付款人可能会在未来采取政策，指定我们的一个或多个竞争对手为其首选的、网络内耐用的胰岛素泵医疗设备供应商，而此类政策将不鼓励或禁止付款人会员购买我们的产品，这将对我们销售产品的能力产生不利影响。
我们目前与美国多个国家和地区的第三方付款人签订了为我们的胰岛素泵产品建立报销合同。虽然我们可能会在国内和国际上与第三方付款人签订额外的合同，并根据我们当前的协议为未来的产品增加承保范围，但我们不能保证我们会成功做到这一点，也不能保证我们能够谈判的报销合同将使我们能够在有利可图的基础上销售我们的产品。特别是，我们在国际市场上获得报销的经验有限。政府参与资助医疗保健可能会限制获得或报销该公司产品的机会。此外，与第三方付款人签订的现有合同通常包括许多与质量和合规性相关的要求，包括审核权，第三方付款人可以在没有原因的情况下修改或终止合同，而无需通知我们。我们对行政程序或要求的遵守可能会增加我们的成本，并延迟处理第三方付款人为客户获得我们产品承保范围的审批，而付款人对我们合规义务的任何审计可能会导致要求退款或其他费用。第三方付款人未能为我们当前和未来的产品确保或保持足够的承保范围或报销，或者这些付款人审批的延迟，可能会导致销售损失，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外，美国的医疗行业越来越关注成本控制，因为政府和私营保险公司寻求通过实施较低的支付率并与第三方付款人谈判降低的合同费率来控制医疗成本。如果第三方付款人拒绝承保或降低他们目前的付款水平，或者如果我们的生产成本增长快于报销水平的增长，我们可能无法在有利可图的基础上销售我们的产品。
我们在营销和销售我们的产品以及培训新客户如何使用我们的产品方面可能会面临意想不到的挑战，这可能会损害我们实现销售预测的能力。*
我们在营销和销售我们的新产品以及培训新客户使用方面的经验有限，特别是在国际市场上。此外，我们现有的绝大多数客户都是1型糖尿病患者，我们在向2型糖尿病客户营销和销售我们的产品方面经验有限。
此外，由于当前的新冠肺炎全球疫情，从2020年第一季度开始，我们暂时停止了现场销售和临床员工的面对面活动，并正在利用技术远程接触医疗保健提供商和客户。虽然我们已经授权恢复有限的面对面活动，但州和地方政府当局或专家机构以及与我们互动的卫生系统和专业组织施加的许多限制仍然存在。这些限制对我们现场员工的范围和持续时间仍然非常不确定，很难预测这些限制对我们的产品需求造成的任何不利影响的程度。
我们的财务状况和经营业绩现在和将来都将高度依赖于我们充分宣传、营销和销售我们的胰岛素泵和相关产品的能力，以及我们的糖尿病教育工作者培训新客户使用我们产品的能力。如果我们的销售和营销代表或糖尿病教育工作者与医疗保健提供者和客户的互动能力继续受到限制，我们的销售额可能会下降，也可能不会在与我们的预测一致的水平上增长。
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如果我们无法维持现有的销售、营销、临床和客户服务基础设施，我们可能无法增加销售额以达到我们的预期。*
我们业务战略的一个关键要素是我们的销售、营销、临床和客户服务人员推动我们产品的采用。自开始商业销售以来，我们大幅增加了销售、营销、临床和客户服务人员的数量。然而，我们在发展和管理这些资源方面面临着相当大的挑战，包括招聘、培训和吸收销售区域。随着我们寻求进一步增加销售、临床和客户服务人员的数量，以优化我们现有销售区域的覆盖范围，以及扩大我们现有销售区域的数量和范围，我们预计将继续面临重大挑战。对于我们在美国以外的商业扩张来说，这些挑战可能会更大，因为我们在美国的经验有限。我们的销售、营销、临床和客户服务人员的意外变动，或者在招聘额外人员方面的意外挑战，都将对我们实现销售预测的能力产生负面影响。此外，如果销售、营销或临床代表离职并留任给我们的竞争对手，我们可能无法阻止他或她帮助竞争对手从现有客户那里招揽业务，这可能会对我们的销售造成不利影响。同样，如果我们不能招募和留住糖尿病教育人员和客户服务人员网络，我们可能无法成功培训和服务新客户，这可能会推迟新的销售，损害我们的声誉。由于目前美国普遍的劳动力短缺，尤其是我们在加利福尼亚州圣地亚哥和爱达荷州博伊西的办公地点，这些风险现在可能比过去更大。
我们预计，对我们的销售、营销、临床和客户服务人员的监督将继续给我们的管理团队带来沉重的负担，当我们在新冠肺炎全球大流行期间管理远程员工以及努力将人员送回我们的设施时，这种负担可能会进一步加剧。如果我们不能根据我们的战略计划留住我们的人员，我们可能无法有效地将我们现有的产品或正在开发的产品商业化，或者增强我们的品牌实力，这两种情况都可能导致我们的销售额无法按照我们的预测增长，或者导致销售额下降。
我们的销售和营销工作依赖于独立分销商，他们可以自由销售与我们产品竞争的产品。如果我们不能维持或扩大我们的独立经销商网络，我们的销售可能会受到负面影响。
我们相信，在可预见的未来，我们的大部分销售将继续面向独立分销商，我们向独立分销商销售的比例可能会增加，特别是考虑到我们对美国以外的独立分销商的依赖。例如，如果第三方付款人决定直接与独立分销商签订合同，而不是与我们签约直接向其成员供应我们的产品，那么我们在国内对独立分销商的依赖可能会增加。如果客户更愿意通过单一来源购买所有糖尿病用品，而不是通过我们购买泵相关产品，或者通过其他供应商购买其他糖尿病用品，我们对独立分销商的依赖也会增加。我们在国内的任何独立经销商都没有被要求独家销售我们的产品，他们每个人都可以自由销售我们竞争对手的产品。如果我们不能维持或扩大我们的独立经销商网络，我们的销售可能会受到负面影响。
在截至2020年12月31日的一年中，我们在美国的两家最大的独立分销商合计约占我们全球销售额的29%，我们的三家最大的独立国际分销商合计约占我们国际销售额的53%。如果我们的任何主要独立分销商停止分销我们的产品或减少他们对我们产品的促销，与我们竞争对手的产品相比，我们的销售可能会受到不利影响。在这种情况下，我们可能需要寻找替代的独立分销商，或者增加对我们其他独立分销商或我们的直销代表的依赖，这可能不会阻止我们的销售受到不利影响。此外，如果我们与独立分销商签订额外的销售、营销或分销服务安排，这些安排的条款可能会导致我们的产品利润率低于我们直接营销和销售产品的利润率。
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如果我们越来越依赖的第三方帮助我们进行当前和预期的临床前开发或临床试验，我们可能无法获得监管部门的批准或批准，也无法将我们的产品商业化。
随着我们临床基础设施的扩大，我们预计将越来越依赖第三方，如合同研究组织、医疗机构、临床研究人员和合同实验室，以进行我们目前和预期的一些临床前临床前研究和临床试验。如果我们不能及时与这些第三方达成双方都能接受的协议，这些第三方不能成功履行其承诺或监管义务或达到预期的最后期限，或者他们获得的数据的质量或准确性因未能遵守商定的临床方案或监管要求或其他原因而受到损害，我们的临床前药物开发活动或临床试验可能会延长、延迟、暂停或终止，如果在以下情况下，我们可能无法及时获得监管部门的批准或批准，或无法成功地将我们的产品商业化。
我们越来越依赖临床研究人员和临床站点在我们目前和预期的临床试验和人为因素研究中招募参与者，如果不能成功完成这些试验和研究，我们的产品可能无法获得监管部门的批准或商业化。*
作为我们产品开发工作的一部分，我们预计将越来越多地依赖临床研究人员和临床站点来招募我们的临床试验的参与者或我们的人为因素测试的用户，以及其他第三方来管理此类试验和测试，并执行相关的数据收集和分析。然而，我们可能无法控制临床站点可能用于我们的临床试验或其他研究的资源的数量和时间。如果这些临床研究人员和临床站点未能招募足够数量的患者，未能确保患者遵守临床方案，或未能遵守监管要求，我们可能无法成功完成临床试验或其他研究，这可能会阻止我们获得监管部门对我们产品的批准并将我们的产品商业化，这将对我们的业务产生不利影响。
如果对我们产品潜在市场的重要假设不准确，或者如果我们未能理解胰岛素依赖型糖尿病患者对胰岛素泵的需求，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。*
我们的业务战略是基于对糖尿病行业，特别是胰岛素依赖型糖尿病市场的一些重要假设制定的，其中任何一个或多个假设都可能被证明是不准确的，或者可能会随着时间的推移而改变。例如，我们认为，与其他常见的胰岛素治疗替代方案相比，胰岛素泵疗法的好处将继续推动胰岛素泵疗法市场的增长。此外，我们认为糖尿病在美国和世界范围内的发病率正在增加。此外，我们的观点是，糖尿病管理可能因人而异，根据临床需求和个人喜好创造多个细分市场。然而，这些假设中的每一个都可能被证明是不准确的，并且存在有限的来源来比较治疗替代方案和获得可靠的市场数据。如果我们的假设是错误的，糖尿病的实际发病率以及对我们产品或竞争产品的实际需求可能与我们的预测大不相同。此外，我们只专注于胰岛素依赖型糖尿病市场的战略可能会限制我们增加销售额或实现盈利的能力。
我们业务战略的另一个关键要素是利用市场研究来了解糖尿病患者在糖尿病治疗管理中寻求改善的是什么。这一战略是我们整个产品设计、营销和客户支持方法的基础，也是我们开发现有产品和开发新产品的基础。然而，我们的市场研究是基于采访、焦点小组和在线调查，这些调查涉及胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者，他们只占整个胰岛素依赖型糖尿病市场的一小部分。因此，我们收到的回应可能不能反映更广泛的市场，也可能不能让我们准确地洞察胰岛素依赖型糖尿病患者的需求。此外，要理解这些市场调查回应的意义和意义，必然需要进行分析并得出结论。我们可能无法执行产生有意义结果的分析，或者我们从分析中得出的结论可能具有误导性或不正确。此外，即使我们的市场研究使我们能够更好地了解消费者在胰岛素泵中寻求的特性和功能，以改善他们的糖尿病治疗管理，也不能保证消费者真的会购买我们的产品，或者我们的竞争对手不会开发具有类似功能的产品。
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我们预计将面临公司在竞争激烈和快速发展的市场中经常遇到的复杂性，这可能会使评估我们的业务和预测我们未来的销售和经营业绩变得困难。*
我们在一个竞争激烈、发展迅速的市场中运营。这些重大的行业变化，例如FDA批准我们的竞争对手推出新产品，以及我们业务特有的变化，例如我们推出目前正在开发的新产品的时间，我们对数字健康产品和联网设备的依赖程度越来越高，以及我们在国际市场上商业销售的潜在扩张，这些都使得我们更难预测我们未来的销售和经营业绩，以及我们实现盈利的预期时间表。新冠肺炎全球疫情带来的重大不确定性已经并可能继续使我们更难准确预测财务业绩并实现持续盈利。在评估我们的业务前景时，您应该考虑这些因素，以及公司在竞争激烈和快速发展的市场中经常遇到的各种风险和困难，特别是那些制造和销售医疗器械的公司。
这些风险包括我们有能力：
•实施和执行我们的业务战略；
•管理和提高我们的销售、营销、临床和客户服务基础设施的生产力，以增加我们现有产品和建议产品的销售额，并增强我们为客户提供服务和支持的能力；
•实现并保持我们产品的市场接受度，提高胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者对我们品牌的认知度；
•在高度监管的行业内遵守广泛的监管要求；
•提高我们的制造能力，在保持质量标准的同时高效地增加产品的产量，并使我们的制造设施适应新产品的生产；
•有效应对竞争压力和发展；
•改进我们现有的产品并开发建议的产品；
•管理与我们不断扩大的数字健康产品组合相关的网络安全和其他技术风险，并使这些产品与动态威胁格局保持一致。
•获得并保持监管部门的许可或批准，以改进我们现有的产品，并将拟推出的产品商业化；
•对我们现有的产品和建议的产品进行临床试验和其他研究；以及
•在我们业务的各个领域吸引、留住和激励合格的人才。
由于这些或其他风险，我们可能无法执行我们业务战略的关键组成部分，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
我们实现盈利的能力在一定程度上将取决于我们在增加产量的同时降低产品单位成本的能力。*
我们相信，我们降低胰岛素泵和相关产品单位成本的能力将对我们实现盈利的能力产生重大影响。我们的销售成本包括原材料和零部件、劳动力成本、产品培训费用、运费、预期保修成本储备、特许权使用费、报废以及过剩和过时库存的费用。它还包括制造间接费用，包括与质量保证、制造工程、材料采购和库存控制、设施、设备、信息技术以及运营监督和管理有关的费用。我们的保修准备金需要大量的判断，主要是根据历史经验估算的。最近发布的我们的泵版本可能不会产生与之前发布的泵类似的保修成本，我们的移动应用程序的推出也可能导致历史趋势发生意想不到的变化。
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为了应对新冠肺炎全球大流行，我们已经采取措施，将员工和客户的健康和安全放在首位，同时努力保持持续的产品供应、培训和客户支持。例如，我们已经为参与生产和履行操作的员工以及任何现场员工实施了预防性安全措施。对于其他职能的员工，我们已经采取了旨在帮助员工在在家工作的环境中保持高效的措施，我们正在实施安全措施和协议，因为员工重新进入我们的设施。我们还临时增加了某些业务的人员配备，以减轻与计划外员工缺勤或生病增加相关的潜在风险。这些措施中的每一项都导致了意想不到的费用，这将对我们的毛利率产生负面影响，并可能对我们实现盈利的能力产生不利影响。我们还可能产生额外的增量费用，以帮助我们在产品需求不可预测的多变性时期(包括新冠肺炎大流行期间)支持我们的持续运营。
如果我们不能在保持或降低总体销售成本的同时增加产量，包括通过批量采购折扣、与供应商谈判定价和降低成本、为客户提供更高效的培训计划、提高保修性能或保修估计波动等安排，就很难降低我们的单位成本，我们实现盈利的能力也将受到限制。
此外，我们产品的单位成本受到我们总体生产量的重大影响，任何阻碍我们的产品获得市场认可、导致我们的生产量下降、改变我们的产品组合、导致我们的销售额增长速度慢于我们预期的速度或导致我们的制造设施关闭的因素都将对我们的预期单位成本产生重大影响，这将对我们的毛利率产生不利影响。此外，当我们采取行动扩大我们的制造能力时，我们可能无法实现预期的制造效率改善。我们还受到其他可能增加开支的一般市场和经济条件的影响，包括大宗商品价格、工资增长和通胀的不可预测的波动。如果我们不能有效地管理我们的总体成本，同时增加我们的产量和降低我们的单位成本，我们可能无法实现或维持盈利，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
制造风险可能会对我们的产品制造能力产生不利影响，这可能会对我们的销售和营业利润率产生负面影响。*
我们的业务战略取决于我们能否在遵守产品质量标准、遵守法规要求和管理制造成本的同时，及时、足量地生产我们目前和拟议中的产品，以满足消费者的需求。我们面临着与我们的制造能力相关的众多风险，包括：
•我们从第三方供应商处采购的产品部件的质量或可靠性缺陷；
•由于出入境口岸运输延误、新冠肺炎全球疫情的影响或其他问题，我们无法以充足的数量和商业合理的条款及时确保产品组件的安全；
•难以及时确定和鉴定零部件的替代供应商；
•在经历快速增长的同时，实施并保持可接受的质量体系；
•我们没有增加产品的产量来满足需求；
•我们无法修改生产线和扩大制造设施，以使我们能够有效地生产未来的产品或实施现有产品的更改，以响应消费者的需求或监管要求；
•我们无法在使用通用制造设备的同时生产多个产品；
•政府强制或自愿关闭我们的制造设施，或影响我们的生产设施的操作限制；以及
•对我们的制造设备或制造设施的潜在损坏或破坏。
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随着对我们产品的需求增加，以及我们的商业产品数量的增加，我们将不得不投入更多的资源来购买零部件，招聘和培训员工，并加强我们的制造流程和质量体系。我们还可能增加对第三方的利用，为我们执行合同制造服务，我们可能需要购买更多定制设计的设备，以支持我们的制造能力的扩大。此外，尽管我们预计我们正在开发的一些产品将与我们当前的产品共享产品功能和组件，但这些产品的制造可能需要修改我们的生产线、雇用专业员工、确定特定组件的新供应商、鉴定和实施更多设备和程序、获得新的监管批准或开发新的制造技术。最终，我们可能不可能以足够的成本或数量制造这些产品，使这些产品在商业上可行。
为了应对新冠肺炎全球大流行，2020年初，我们开始与主要供应商讨论他们履行现有订单的能力，并继续定期评估他们的能力。在不同时期，我们的主要输液器制造商经历了一定的库存紧张，这导致我们要求一些客户接受类似产品的替代，以防止订单履行的延误。此外，在不同的时间，我们的墨盒库存都低于我们的目标库存水平。我们有胰岛素泵的成品和原材料库存，以满足近期需求；然而，我们的某些泵和墨盒部件的库存目前低于我们的目标库存水平。目前，我们预计胰岛素泵和胰岛素盒的制造能力不会受到重大影响，我们也不预期我们的第三方制造商在短期内无法提供足够数量的原材料和组件来满足产品需求，但我们将继续监控可能对我们的中长期供应链产生负面影响的因素，例如制造我们的胰岛素泵和配件所需的半导体和铜的全球短缺，以及我们依赖于有限数量合格供应商的胰岛素泵和胰岛素盒的定制组件。如果我们在未来遇到这些或类似的制造挑战，可能会对产品销售产生负面影响，并损害我们的声誉。
如果我们和我们的供应商不能提高产能以满足消费者需求，同时保持产品质量标准，获得和维持监管批准，并有效管理成本，我们的销售和运营利润率可能会受到负面影响，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖数量有限的第三方供应商提供某些组件和产品，失去这些供应商中的任何一个，他们无法向我们提供足够的组件或产品，或我们充分预测客户需求的能力，都可能损害我们的业务。*
我们目前依赖，我们预计我们将继续依赖第三方供应商供应我们当前产品的组件和我们潜在的未来产品，包括我们的一次性墨盒。例如，我们依靠塑料注射成型公司提供塑料成型部件，依靠电子制造供应商提供电子组装，依靠机械加工公司提供加工机械部件。我们还从第三方供应商处购买我们所有的输液器和泵配件。为了使我们的商业战略取得成功，我们的供应商必须能够按照法规要求和质量控制标准，按照商定的规格，以可接受的成本和及时的基础，向我们提供足够数量的零部件和产品。
尽管我们与许多供应商签订了长期供应协议，但这些协议不包括长期产能承诺。根据我们的大多数供应协议，我们以采购订单为基础进行采购，在我们下书面订单之前，我们没有义务购买任何给定数量的零部件或产品，而我们的供应商在接受订单之前，没有义务为我们制造或向我们销售任何给定数量的零部件或产品。此外，我们的供应商可能会遇到限制他们为我们制造组件或产品的能力的问题，包括财务困难、他们的制造设备或设施损坏、无法获得原材料或其他组件，或者他们自己的供应商出现问题。因此，我们购买足够数量的零部件或产品的能力可能会受到限制。如果我们不能及时获得足够数量的高质量零部件来满足需求，我们可能会失去客户订单，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响。
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我们的零部件和产品通常使用少数供应商，其中一些位于美国以外，包括中国、墨西哥和哥斯达黎加。依赖于数量有限的供应商使我们面临风险，包括对成本的有限控制，包括关税、可用性、质量和交货时间表。此外，在某些情况下，我们与制造商没有长期的合作关系，可能无法说服供应商继续向我们提供组件，除非他们的其他客户对此类组件有需求。因此，某些组件可能会停产，无法再以可接受的价格提供给我们，或者根本不能提供。我们过去曾被要求，将来也可能被要求对制造商为确保供应连续性而停产的零部件库存进行大量的“最后一次”采购。如果我们的任何一家或多家供应商不能及时或按我们可以接受的条件向我们提供足够数量的零部件，我们将不得不寻找其他供应来源。由于我们产品的专有性质、我们的质量控制标准和适用的法规要求等因素，我们不能迅速聘请其他供应商或更换供应商来购买我们的一些关键部件。这些与从数量有限的供应商采购关键零部件相关的风险可能会因为新冠肺炎全球大流行而增加。如果我们的任何供应商未能提供符合我们业务要求的产品，可能会损害我们的声誉，限制我们实现销售预测的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们使用我们对客户需求的预测向我们的供应商下订单，这些预测是基于一些假设和估计，在我们的客户做出购买承诺之前。因此，我们在预期销售之前产生库存和制造成本，销售最终可能无法实现或可能低于预期。如果我们高估了客户需求，我们可能会遇到更高的库存持有成本，以及过剩或陈旧的库存增加，这将对我们的运营结果产生负面影响。同样，如果我们低估了未来的需求，我们可能无法满足未来的生产需求，或者我们的关键材料库存可能低于我们的目标库存水平。我们预计，在全球大流行期间，甚至在取消旅行和社会距离限制的一段时间内，准确预测需求将特别困难。
我们可能也很难从其他供应商获得FDA或其他监管机构可以接受的组件，而我们的供应商未能遵守监管要求可能会使我们面临监管行动，包括警告信、产品召回、终止分销、产品扣押或民事处罚。我们供应商的这种失败还可能要求我们停止使用组件，寻找替代组件或技术，并修改我们的产品以采用替代组件或技术，这可能需要额外的监管批准。任何这种性质的中断，或与任何此类中断相关的任何增加的费用，都可能对我们及时、足量生产产品的能力造成负面影响，甚至根本无法实现，这可能会损害我们的商业化努力，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们其中一个设施的任何中断都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。*
尽管我们在多个地点开展业务，但我们目前的大部分业务仍在加利福尼亚州圣地亚哥进行，包括泵的总装、一些制造流程，以及我们的大部分研发、管理和行政职能。此外，我们的大部分零部件供应和成品库存储存在圣地亚哥的两个设施中。在过去的一年里，我们在爱达荷州博伊西大幅扩展了各种质量、客户和技术支持活动。我们采取预防措施来保护我们的设施，包括购买保险，使用备用发电机，采用健康和安全协议，以及利用计算机数据的异地存储。但是，破坏行为、恐怖主义或自然灾害(如地震、火灾或洪水或其他灾难性事件)可能会损坏或摧毁我们的制造设备或我们的零部件供应和成品库存，导致我们的运营大幅延迟，导致关键信息丢失，导致销售额下降，并导致我们产生额外费用。我们的保险范围可能不足以为任何特定情况下发生的损害提供保险，我们的保险公司可能拒绝承保我们的全部或部分索赔。无论承保范围或采取的其他预防措施如何，对我们设施的损坏可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
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我们可能无法从制造和仓储业务的转变中体验到预期的运营效率。*
2018年初，我们完成了制造业务向位于圣地亚哥Barnes Canyon Road的设施的过渡，2019年第四季度，我们在圣地亚哥的一个物流仓库开始运营。我们预计，这两项行动都将为未来的产品制造和仓储扩张提供产能。然而，当我们继续扩大我们的业务运营规模并增加对目前正在开发的产品的制造要求时，我们可能无法在这两个设施中体验到预期的运营效率。此外，从2020年开始，我们将部分墨盒制造需求外包给经验丰富的第三方合同制造商，我们预计在未来24个月内增加对该第三方墨盒制造商的依赖，同时减少我们现有工厂的内部t：超薄墨盒制造能力。我们未来可能会考虑将我们业务的其他方面外包出去。如果我们不能达到我们预期的运营效率，我们的制造和运营成本可能会高于预期，这将对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们或我们的第三方合同制造商在制造过程中可能会因各种原因而遇到问题，包括未能遵循特定的协议和程序、未能遵守适用的法规、设备故障、零部件供应限制和环境因素，任何这些因素都可能延迟或阻碍我们满足客户需求的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，由于我们墨盒制造过程和产品组件的定制化性质，以及我们的产品总体上受到严格监管的性质，如果与合同制造商发生任何问题，, 我们可能无法迅速建立额外的或替代的安排。
我们预计，我们工厂的管理和支持、对第三方合同制造商的日益依赖以及我们生产量的增加将给我们的管理团队带来沉重的负担，特别是在与运营、质量、监管、设施和信息技术相关的领域。“我们可能无法有效地管理我们正在进行的制造业务，我们可能无法从我们自己的设施或使用合同制造获得我们预期的运营效率。此外，对我们产品需求的进一步增加可能要求我们进一步扩大业务运营，这可能需要我们获得更多设施，在资本设备上进行更多投资，或者提高我们对第三方合同制造的利用率。
如果我们不加强我们的产品组合，以满足市场的需求，我们可能无法有效地竞争，这可能会阻碍我们实现盈利的能力。*
为了增加我们在胰岛素依赖型糖尿病市场的销售额和市场份额，我们必须加强和扩大我们的产品组合，以应对胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者不断变化的需求，以及竞争压力和技术。我们可能无法按预期成功开发、获得监管部门批准或营销我们提议的产品，或者根本不成功。此外，尽管我们进行了市场调查，但我们未来的产品可能不会被胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者、医疗保健提供者或第三方付款人接受。任何推荐产品的成功将取决于众多因素，包括我们是否有能力：
•确定胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者和医疗保健提供者在胰岛素泵中寻求的产品特性和功能，并成功地将这些特性整合到我们的产品中；
•适时、足量地开发和引进产品；
•以与其他现有产品相比具有竞争力的价格提供产品；
•与第三方付款人合作，为我们的产品获得报销；
•充分保护我们的知识产权，避免侵犯第三方的知识产权；
•证明建议产品的安全性和有效性；以及
•及时为提议的产品获得必要的监管批准。
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如果我们不能通过继续开发包含胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的护理人员或医疗保健提供者要求的特性和功能的产品来产生需求，或者如果我们没有及时获得监管部门对拟议产品的批准或批准来满足市场需求，我们可能无法竞争，可能无法产生足够的销售额来实现或保持盈利。我们过去在产品开发和商业化的各个阶段，包括在研发、制造、限量发布测试、营销和客户教育工作期间，都经历过延迟，未来也可能会遇到这种情况。我们最近还经历了监管审查和批准过程中的延误，包括由于当前全球大流行的影响。我们预期的监管提交或审批，或后续产品发布方面的任何延误，都可能严重阻碍我们在我们的市场上成功竞争的能力。特别是，这样的延迟可能会导致客户推迟或放弃购买我们的产品，或者购买我们竞争对手的产品。即使我们能够按预期成功开发建议的产品，这些产品的销售额也可能不会超过开发成本，而且它们可能会因为消费者偏好的改变或我们的竞争对手推出包含新技术或功能的产品，或治疗糖尿病的替代方法而很快被淘汰。
对我们产品的安全性和有效性的任何担忧都可能限制销售，并对我们的业务前景和财务业绩造成不可预见的负面影响。*
在受控环境下评估我们最新产品的安全性或有效性的研究直到最近才有。因此，胰岛素依赖型糖尿病患者和医疗保健提供者可能不熟悉我们的研究，可能会较慢地采用或推荐我们的产品。此外，即使有受控研究的数据，第三方付款人也可能不愿意为我们的产品提供保险或报销。我们仍然受到监管和产品责任风险的影响，这些因素和其他因素可能会减缓我们产品的采用速度，导致我们的销售额低于预期。此外，未来的研究或临床经验可能表明，使用我们的产品治疗并不优于竞争产品。这样的结果可能会减缓我们产品的采用速度，并显著减少我们的销售额，这可能会阻止我们实现预期的销售目标，或者实现或维持盈利能力。
如果临床研究或其他经验的结果，如我们对客户投诉的监测或调查，表明我们的产品可能导致或造成不可接受的意外或严重并发症或其他不可预见的负面影响的风险，我们可能被要求告知客户这些风险或并发症，或者在更严重的情况下，我们可能被强制召回产品，暂停或撤销FDA的许可或批准，这可能导致重大法律责任，损害我们的声誉，并导致我们的产品销售下降。
任何与我们的任何产品或产品召回相关的所谓疾病或伤害都可能对我们的财务业绩和业务前景产生负面影响，这取决于许多因素，包括问题的范围和严重性、宣传程度、客户和医疗保健专业人员的反应、竞争反应以及消费者的总体看法。即使此类指控或产品责任索赔缺乏可取之处、无法证实、不成功或没有得到充分追究，围绕我们产品导致疾病、伤害或死亡的任何断言的负面宣传也可能对我们在客户、医疗保健专业人员、第三方付款人以及现有和潜在合作伙伴中的声誉产生不利影响，并可能对我们的经营业绩产生不利影响，导致我们的股价下跌。此外，对我们任何产品或其任何组件的安全性或可靠性的普遍担忧可能会对我们产生类似的不利影响。
我们可能与第三方进行合作、许可安排、合资企业、战略联盟或伙伴关系，这些合作、许可安排或伙伴关系可能不会导致开发具有商业可行性的产品或产生可观的未来收入。
在我们的正常业务过程中，我们可能会进行合作、许可安排、合资企业、战略联盟或伙伴关系，以开发建议的产品或技术、开拓新市场或保护我们的知识产权资产。我们还可以选择修改或修改我们已有的类似协议。提议、谈判和实施合作、许可安排、合资企业、战略联盟或伙伴关系可能是一个漫长而复杂的过程，并可能使我们面临业务风险。例如，其他公司，包括那些拥有更多财务、营销、销售、技术或其他业务资源的公司，可能会与我们竞争这些机会，或者可能是任何此类安排的对手方。我们可能无法及时、在成本效益的基础上、以可接受的条款或根本无法确定或完成任何此类合作。此外，我们可能无法实现我们确定并完成的任何此类协作的预期收益。特别是，这些合作可能不会导致开发取得商业成功或带来积极财务结果的产品或技术，或者可能无法对我们的业务产生预期的影响。
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此外，我们可能无法就协作、许可或其他类似安排行使唯一决策权，这可能会造成决策陷入僵局的潜在风险。此外，我们的合作者和业务合作伙伴的经济或商业利益或目标可能与我们的商业利益或目标不一致，或可能与我们的商业利益或目标不一致。可能会与我们的合作者和其他业务合作伙伴发生冲突，例如与实现业绩里程碑有关的冲突，或对任何协议下重要术语的解释，例如与财务义务、终止权或知识产权的所有权、控制权或其他许可相关的条款。如果与我们现在或未来的合作者发生任何冲突，他们可能会出于自身利益行事，这可能会与我们的最佳利益背道而驰，他们可能会违背对我们的义务。此外，我们对我们当前的合作者(如德克斯康和雅培)或任何未来的合作者投入到我们与他们的安排或我们未来的产品上的资源的数量和时间的控制也是有限的。我们与我们目前、未来或潜在的合作者之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这将增加我们的费用并转移我们管理层的注意力。此外，该等交易及安排属合约性质，并可能根据适用协议的条款终止或解散，在此情况下，吾等可能不会继续拥有与该等交易或安排有关的产品权利，或可能需要以溢价购买该等权利。
例如，我们已经与德克斯康签订了多项开发和商业化协议，这些协议为我们提供了非独家许可，将德克斯康姆现有的和未来几代CGM技术与我们的胰岛素泵产品集成在一起。在某些情况下，任何一方都可以无故或在短时间内终止这些协议。我们目前与Dexcom签订的协议并未授予我们将除G7 CGM设备以外的未来几代Dexcom CGM技术与我们当前或未来的任何产品集成的权利。终止我们与德克斯康的任何协议将要求我们重新设计某些当前的产品和正在开发的产品，并尝试将替代的CGM系统集成到我们的胰岛素泵系统中，这将需要大量的开发和监管活动，这可能会导致产品向我们的客户供应的中断或大幅延迟。终止我们与德克斯康的现有商业协议将扰乱我们现有产品的商业化能力和未来产品的开发，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，对我们的竞争能力产生负面影响，并导致我们的股价下跌。
我们在易受自然灾害和其他灾难性事件影响的地区开展业务，自然灾害对我们业务造成的任何干扰都将对我们的收入和经营结果产生不利影响。*
我们经营业务，我们的第三方合同制造商位于易受自然灾害影响的地区，包括地震、飓风、洪水、火灾和其他灾难性事件。例如，我们位于圣地亚哥的部分办公设施位于易发洪水的地区，这偶尔会暂时扰乱我们的业务运营。任何自然灾害都可能对我们开展业务以及向客户提供产品和服务的能力产生不利影响，我们维持的保险可能不足以弥补因自然灾害或其他灾难性事件造成的任何业务中断造成的损失。未来我们业务的任何中断都可能对我们未来的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们信息技术系统的安全漏洞或其他重大破坏，或我们泵的软件无法按我们的预期运行，可能会严重干扰我们的运营，或导致与我们的客户、供应商、员工或其他个人有关的敏感信息的丢失、被盗、滥用、未经授权的披露或未经授权的访问，这可能损害我们的关系，使我们面临诉讼或监管程序，或损害我们的声誉，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利和实质性的影响。*
我们业务的有效运作有赖于我们的信息技术和通信系统，以及我们的第三方业务伙伴的系统。我们依靠这样的系统来有效地存储、处理和传输专有销售和营销数据、会计和财务功能、制造和质量记录、库存管理、产品开发任务、研发数据、客户服务和技术支持功能。我们的信息技术系统，包括那些支持我们的t：Connect上传器软件和基于云的Web应用程序、我们当前和未来的移动应用程序、Tandem Source数据管理平台以及那些参与我们Tandem Device Updater运行的系统，都容易受到各种原因的损坏或中断，包括地震、火灾、洪水和其他自然灾害、恐怖袭击、计算机病毒或黑客的攻击、恶意软件、勒索软件或其他破坏性软件、网络攻击、停电、计算机系统或数据网络故障。如果这些风险中的任何一项发生，都可能对这些系统中包含的信息资产的可用性、保密性和完整性产生不利影响。
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我们的业务还涉及大量机密、个人或其他敏感信息的存储和传输，包括与客户有关的健康信息和其他个人信息、员工和其他个人的个人信息以及我们的专有、财务、运营或战略信息。如果发生上述任何风险，还可能导致此类敏感信息的丢失、被盗、误用、未经授权的披露或未经授权的访问，这可能导致重大的声誉或竞争损害、涉及我们或我们的业务合作伙伴的诉讼、监管程序或重大责任、罚款、处罚或费用。因此，我们努力保持并定期更新合理的安全措施，并在数据安全事件发生时迅速有效地做出反应。与许多企业一样，我们面临许多数据隐私和安全风险，包括计算机病毒或黑客、网络攻击和勒索软件攻击带来的威胁，以及我们的一名或多名员工可能故意或无意地未能遵守既定的安全措施，或未能遵守与使用、存储或传输机密或敏感信息有关的内部政策的风险。我们无法预测任何此类事件对我们业务的直接或间接影响。此外，我们的许多第三方服务提供商也面临着类似的风险。无论我们的安全措施和我们的第三方服务提供商的安全措施最终是否成功，我们在这些措施上的支出都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响，并分散管理层对追求我们战略目标的注意力。
除了与信息技术系统和敏感信息处理有关的风险外，我们的胰岛素泵和其他产品还依赖软件，其中一些软件是由第三方服务提供商开发的，这些软件可能包含意想不到的漏洞，这可能会使我们的产品遭受计算机病毒、网络攻击或故障。当我们开始使用Tandem Device Updater时，这些风险显著增加，它使客户能够远程更新其胰岛素泵上的软件，在2020年下半年推出新的移动应用程序后，风险可能会更高。我们还可能面临与我们的信息技术系统有关的新风险，因为我们继续在美国以外的地方商业化我们的产品，并受到与使用和保护个人信息相关的额外法规的约束，以及当我们推出新的移动应用程序或现有应用程序的新功能时。
如果我们或我们的服务提供商的信息技术系统或我们的泵的软件或其他移动应用程序未能按我们的预期运行，或者我们未能有效实施新的信息技术系统和隐私政策和控制，可能会扰乱我们的整个运营或对我们的软件产品产生不利影响。例如，我们营销我们的Tandem Device Updater具有独特的功能，可以将软件更新部署到我们的泵上，这可能允许客户远程访问新的和增强的功能。如果我们的Tandem Device Updater未能按照我们的预期提供软件更新，包括我们无法获得和维护必要的监管批准、我们的泵无法正确接收软件更新、传输的软件中嵌入的错误或病毒，或者我们的客户未能正确利用系统完成更新，都可能导致销售额下降、保修成本增加，并损害我们的声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的信息技术系统在2020年1月遭到入侵。*
2020年1月17日，我们了解到，一个未经授权的人通过通常被称为“网络钓鱼”的网络攻击进入了一名员工的电子邮件账户。我们调查了该事件，了解到在2020年1月17日至2020年1月20日期间，我们的有限数量的员工电子邮件帐户可能被未经授权的用户以类似方式访问过。我们的调查表明，客户信息以及公司专有信息可能包含在受事件影响的一个或多个员工电子邮件帐户中。我们的调查尚未确定是否有未经授权的人查看了任何此类信息。由于这一事件，我们目前正在为一起集体诉讼辩护，这起诉讼的标题是约瑟夫·德卢纳等人。V.Tandem糖尿病护理公司，目前正在圣贝纳迪诺县加利福尼亚州高级法院待决。
这起诉讼和任何未来相关事宜带来的风险包括民事金钱损害、律师费和费用、其他法律处罚、声誉损害、商誉损失和竞争损害。
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如果我们被发现违反了有关患者健康信息或其他个人信息的隐私和安全的法律，我们可能会受到民事或刑事处罚，这可能会增加我们的责任，并损害我们的声誉或业务。*
有许多国内和国际法律保护个人信息的隐私和安全。这些法律包括1996年美国健康保险可携带性和责任法案(HIPAA)及相关法规、美国各州法律(如加州消费者隐私法(CCPA))、加拿大个人信息和电子文档法案(PIPEDA)或适用的省级替代法律、欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、欧盟成员国指令或类似的适用法律。这些法律对我们收集、使用、共享和存储医疗信息和其他个人信息的方式进行了限制，并规定了保护这些信息不受未经授权访问、使用、丢失和披露的义务。上述可能的集体诉讼指控违反了其中一些法律。
如果我们或我们的任何能够访问我们负责的个人数据的服务提供商被发现违反了HIPAA、PIPEDA、GDPR或适用的外国、美国州和加拿大省级法律的隐私或安全要求，我们可能会受到民事或刑事处罚，这可能会增加我们的责任，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，在医疗保健行业运营的实体越来越多地成为黑客攻击的目标。虽然我们使用各种措施来保护我们控制的数据，但即使是合规的实体也可能遇到安全漏洞或出现意外故障，尽管采用了合理的做法和保障措施。
随着美国、美国个别州或加拿大省份、欧盟成员国和其他国际司法管辖区采用或实施新的数据隐私和安全法律法规，以及我们的产品在全球范围内继续商业化，我们还可能面临与数据隐私和安全相关的新风险。例如，对隐私和安全法律(如CCPA)的修订可能会对我们施加额外的要求，并增加我们的监管和诉讼风险。随着我们继续扩张，我们的业务将需要进行调整，以满足这些和其他类似的法律要求。
我们依赖高级管理层和其他关键员工的知识和技能，如果我们不能留住他们、激励他们或招聘更多合格的人员，我们的业务可能会受到影响。*
我们从高级管理层以及某些关键员工的领导和表现中获益良多。例如，我们管理层的关键成员拥有成功扩展早期医疗设备公司以实现盈利的经验。我们的成功将取决于我们是否有能力留住目前的管理层和关键员工，以及在未来吸引和留住合格的人才。我们行业对高级管理人员和关键员工的竞争非常激烈，在过去的一年里，我们的业务各个领域也普遍出现了劳动力短缺的情况。我们不能保证能够留住我们的人员或吸引新的、合格的人员。此外，为了吸引和留住我们的员工，我们可能需要增加员工的工资和福利，这将增加我们的开支。失去某些高级管理人员或关键员工的服务可能会阻碍或延迟我们战略目标的实施和完成，或者将管理层的注意力转移到寻找合格的替代者上，任何普遍的劳动力短缺也可能对我们扩展和扩展支持我们产品持续开发和未来业务增长所需的功能的能力产生负面影响。每一位高级管理层成员，以及我们的绝大多数员工，都可以在没有通知、没有理由或充分理由的情况下终止雇佣关系。我们的高级管理层成员不受竞业禁止协议的约束。因此，失去某些高级管理人员所造成的不利影响可能会因我们无法阻止他们与我们竞争而雪上加霜。
在竞争激烈的市场中，我们依赖关键员工，如果我们不能提供有意义的股权激励来留住关键员工，可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响。
我们高度依赖我们的管理团队成员，以及其他关键员工。在我们这个行业，用包含大量股权的薪酬方案来吸引和留住高管人才和其他员工是很常见的。我们已经并可能继续发放额外的股权激励，我们相信这将增强我们留住现有关键员工和吸引必要的额外高管人才的能力。在员工总数快速增长期间继续激励员工，同时限制我们目前股票激励计划下的股票储备的使用，可能会更加困难。然而，即使我们发放了大量额外的股权激励措施，也不能保证我们能够吸引和留住关键的高管人才。我们的任何关键人员的流失，或者我们无法招聘新的人员，都可能对我们执行业务战略的能力产生实质性的不利影响。
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我们开始在美国以外的地方将我们的产品商业化，这可能会导致与我们的国际业务相关的各种风险，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。*
2018年，我们开始在美国以外的部分地区将t：Slim X2胰岛素泵商业化。我们在美国以外将我们的产品商业化的经验有限，预计我们将面临与国际商业市场相关的额外风险，包括：
•国外对产品审批的监管要求不同；
•不同的美国和外国医疗器械进出口规则；
•与最终用户和员工的个人信息相关的更严格的隐私法，包括GDPR和其他欧盟成员国指令；
•减少国外对我国知识产权的保护；
•关税、贸易壁垒和监管要求的意外变化；
•不同的报销制度；
•经济疲软，包括通货膨胀，或特别是外国经济体和市场的政治不稳定；
•遵守在国外居住或旅行的员工的税收、就业、移民和劳动法，或遵守适用于此类外国司法管辖区活动的美国法规，如《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)；
•外国税，包括预扣工资税；
•外汇波动，可能导致运营费用增加和收入减少，以及在另一个国家开展业务的其他义务；
•地缘政治行动(包括战争和恐怖主义、自然灾害或疾病发病率)造成的业务中断，包括新冠肺炎全球大流行。
此外，进入国际市场可能需要大量的财政资源，对我们的制造、质量、监管、客户支持和其他一般和行政人员提出了额外的要求，并可能转移管理层对管理我们核心业务的注意力。我们在国际监管环境和市场实践方面的经验有限，我们可能无法渗透到新市场或在新市场成功运营。如果我们无法在国际上扩张，无法成功管理我们全球业务的复杂性，或者如果我们产生了意想不到的费用，我们可能无法实现这种扩张的预期好处，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们可能寻求通过收购产品或技术或对业务进行投资来发展我们的业务，如果不能成功地管理这些收购或投资，或未能将它们与我们现有的业务相结合，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。*
我们可能会不时考虑收购或投资于其他公司、产品或技术的机会，这些公司、产品或技术可能会增强我们的产品平台或技术，扩大我们的市场或客户群的广度，或以其他方式推进我们的业务战略。潜在和已完成的收购和投资涉及许多风险，包括：
•吸收、维护或者操作取得的产品或者技术存在问题的；
•保持统一标准、程序、控制和政策的问题；
•与收购或投资相关的意外成本、减值费用或核销；
•转移管理层对现有业务的注意力；
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•与进入我们经验有限或没有经验的新市场相关的风险；以及
•增加与收购相关的法律和会计成本或遵守监管要求或其他合规事项。

我们已经并可能继续经历与我们对Sugarmate的收购相关的一个或多个风险，该收购于2020年完成。例如，由于Dexcom数据系统的意外更新，美国以外的Sugarmate用户目前无法在Sugarmate应用程序中接收Dexcom CGM数据。我们预计2021年不会恢复连接。我们预计，这种干扰也将延伸到美国的Sugarmate应用程序用户，我们目前正在评估这种干扰的预期持续时间。不能保证这些服务中断中的任何一个都会得到及时或根本的解决。这些服务中断，或其他使用移动应用程序或从Sugarmate收购的其他资产的问题，可能会对我们实现收购Sugarmate的预期收益的能力产生不利影响。此外，我们可能会因此次服务中断或类似事件而失去Sugarmate客户或声誉受损，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的未来收购或投资，我们是否能够以有利的条件成功完成任何此类收购或投资，或者我们是否能够成功地将任何收购的产品或技术整合到我们的业务中。我们可能无法有效整合任何收购的产品或技术，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与我们未来融资和财务结果相关的风险
我们将来可能需要或以其他方式决定筹集额外资金，如果我们无法在有需要或可取的情况下筹集额外资金，我们可能无法达到我们的策略目标。*
截至2021年9月30日，我们拥有5.95亿美元的现金、现金等价物和短期投资。我们的管理层预计，我们业务的持续增长，包括扩大客户服务基础设施以支持我们不断增长的客户基础，我们扩大产品在美国以外的商业销售的计划，我们制造和仓储业务的增长，由于员工增加和额外的研发活动而扩大我们设施的规模，都将继续增加我们的开支。此外，我们未来产品的销量很难预测，实际销量可能与我们的预测不符。因此，我们未来的资本需求将视乎很多因素而定，包括：
•销售我们的胰岛素泵产品，以及相关的胰岛素盒和输液器，以及我们可能开发和商业化的任何其他未来产品所产生的收入；
•我们通过销售实现的毛利和毛利；
•与维护和扩大适当的销售、营销、临床和客户服务基础设施相关的成本；
•我们为保持或增强我们的制造业务和分销能力而产生的费用或其他资本支出，包括租赁额外的财产、雇用额外的人员和购买额外的设备；
•与我们建议的产品或技术的开发和商业化相关的费用；
•为我们的产品和制造设施获得和维持监管许可或批准的成本；
•持续遵守法律和法规要求的成本；
•与潜在诉讼或政府调查相关的费用；
•我们可能产生的费用或我们可能做出的与当前和潜在的新收购、投资、商业或商业合作、开发协议或许可安排相关的其他财务承诺；
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•预期或未预期的资本支出；
•意外的一般及行政开支；及
•地缘政治行动造成的影响和中断，包括战争和恐怖主义、自然灾害或疾病发病率，包括新冠肺炎全球大流行的影响。
由于这些和其他因素，我们未来可能会从公开或非公开发行我们的股权或债务证券，或从其他来源寻求额外的资本。如果我们发行股权或债务证券来筹集额外资金，我们的现有股东可能会受到稀释，我们可能会产生巨额融资或偿债成本，而新的股权或债务证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠和特权。此外，如果我们通过合作、许可、合资、战略联盟、伙伴关系安排或其他类似安排筹集额外资金，可能需要放弃我们未来潜在产品或专有技术的宝贵权利，或者以对我们不利的条款授予许可。
如果我们无法在必要时筹集额外资本，我们可能无法维持现有的销售、营销、临床和客户服务基础设施，无法改进现有产品或开发新产品，无法利用未来机会，无法应对竞争压力、供应商关系变化或客户需求的意外变化。这些事件中的任何一个都可能对我们实现战略目标的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩可能会因季度而大幅波动。*
我们的经营业绩已经并可能继续在每个季度和每个季度内发生重大变化，特别是在我们或我们的竞争对手预期推出新产品或获得监管批准的时候，以及我们的产品在美国以外的地区进行商业发布的结果。我们的经营业绩以及这些经营业绩的可变性将受到多种因素的影响，包括：
•我们将当前和未来的产品商业化和销售的能力，以及从我们的产品(包括胰岛素泵和相关的胰岛素盒和输液器)增加销售额和毛利润的能力；
•我们每个季度销售的产品数量和组合；
•胰岛素依赖型糖尿病患者、他们的照顾者、医疗保健提供者和第三方付款人接受我们的产品；
•我们产品和竞争产品的定价，包括我们或我们的竞争对手使用折扣、回扣或其他财务奖励；
•第三方承保和报销政策的效果；
•我们维护现有基础设施的能力；
•我们的客户和潜在客户根据他们现有的保险计划需要支付的保险免赔额的金额和支付的时间；
•产品制造或分销中断；
•我们有能力同时生产符合质量、可靠性和法规要求的多种产品；
•季节性和其他影响购买我们产品时间的因素；
•我们或我们的竞争对手提供新产品、收购、许可或其他重大活动的时间安排；
•我们现有和未来产品的临床研究和试验结果；
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•我们的供应商是否有能力及时向我们提供满足我们对产品质量和可靠性要求的充足部件；
•影响我们或竞争对手产品的监管许可或批准；以及
•根据适用的会计准则，与我们的产品销售相关的收入和费用确认的时间。

此外，我们预计随着业务的扩大，我们的运营费用将继续增加，这可能会加剧我们运营业绩的季度波动。如果我们的季度或年度经营业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌。此外，我们经营业绩的任何季度或年度波动都可能导致我们普通股的价格大幅波动，这些价格波动可能会给我们的股价带来进一步的压力。我们认为，对我们的财务业绩进行季度比较不一定有意义，也不应依赖于作为我们未来业绩的指标。
与我们的知识产权相关的风险和潜在的诉讼
我们全面保护知识产权和专有技术的能力还不确定。*
我们主要依靠专利法、商标法和商业秘密法，以及保密和保密协议来保护我们的专有技术。截至2021年9月30日，我们的专利组合包括大约113项已颁发的美国专利和79项待决的美国专利申请。其中，我们颁发的美国专利大约在2021年至2040年之间到期。我们的国外专利组合包括大约38项已颁发的专利和18项在世界其他国家的未决专利申请。其中，我们颁发的外国专利大约在2025年至2036年之间到期。此外，我们还有92件商标注册，包括19件美国商标注册和73件外国商标注册。
我们已经申请了与某些现有的和拟议的产品和工艺相关的专利保护。如果我们未能在任何司法管辖区及时提交专利申请，可能会导致我们丧失在该司法管辖区的某些专利权。此外，我们不能向您保证我们的任何专利申请都会及时或根本不会获得批准。根据我们的专利授予我们的权利，以及我们正在寻求在我们未决的专利申请中授予的权利，可能不会为我们提供任何商业优势。此外，这些权利可能会被我们的竞争对手反对、抗辩或规避，或者在司法或行政诉讼中被宣布无效或不可执行。如果我们的专利不能充分保护我们的技术，可能会使我们的竞争对手更容易提供相同或相似的产品或技术。即使我们成功获得某些产品和工艺的专利保护，我们的竞争对手也可以在不侵犯我们知识产权的情况下，围绕我们的专利进行设计，或开发出与我们相当的产品。由于外国和美国专利法的不同，我们的专利知识产权在外国可能得不到与美国同等程度的保护。即使专利是在美国以外的地方授予的，这些国家也可能无法有效地执行。
我们依靠我们的商标和商号将我们的产品与竞争对手的产品区分开来，并已注册或申请注册其中许多商标。我们不能向您保证我们目前或将来的商标申请将及时或完全获得批准。不时会有第三方反对我们的商标申请，或以其他方式挑战我们对商标的使用。如果我们的商标被成功挑战，我们可能会被迫重新命名我们的产品，这可能会导致品牌认知度的下降，并可能需要我们投入更多的资源来营销新的品牌。此外，我们不能向您保证竞争对手不会侵犯我们的商标，或者我们将有足够的资源来执行我们的商标。
我们已经与我们的官员、员工、临时员工和顾问签订了关于我们的知识产权和专有技术的保密协议和知识产权转让协议。我们还与潜在的合作者和其他对手方签订保密协议，我们的合作协议条款通常包含管理知识产权所有权和控制权的条款。如果未经授权使用或披露或以其他方式违反这些协议，我们可能得不到对我们的商业秘密或其他专有信息的有效保护。
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如果竞争对手侵犯了我们的一项专利、商标或其他知识产权，执行这些专利、商标和其他知识产权可能是困难、昂贵和耗时的。与我们所在行业的权利要求范围相关的专利法是快速变化和不断演变的，因此，我们行业的专利保护可能是不确定的。即使胜诉，为了保护我们的专利和商标不受挑战或强制执行我们的知识产权而提起的诉讼可能会转移管理层对管理我们业务的注意力。此外，我们可能没有足够的资源或动力来保护我们的专利或商标免受挑战，或执行我们的知识产权。诉讼还使我们的专利面临被宣布无效或被狭隘解释的风险，我们的专利申请也面临无法发放的风险。此外，提起诉讼可能会激起第三方对我们提出反诉。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中获胜，所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业价值。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
专利诉讼在医疗器械行业并不少见，我们可能会时不时地受到诉讼，这些诉讼可能代价高昂，导致管理层的时间和精力分流，或者要求我们支付损害赔偿金。*
我们的成功在一定程度上取决于不侵犯专利或侵犯第三方的其他专有权。在我们的行业中，存在着重大的专利权诉讼。我们在美国和海外的竞争对手，其中许多拥有更多的资源，并在相互竞争的技术上进行了大量投资，他们可能已经申请或获得了专利，或者将来可能申请并获得专利，这些专利将阻止、限制或以其他方式干扰我们制造和销售产品的能力。专利数量多，新专利申请速度快，涉及的技术复杂，增加了专利诉讼的风险。
我们可能会不时收到第三方的通信，指控我们侵犯了他们的知识产权，或向他们提供与我们目前正在开发的产品相关的知识产权许可。任何与知识产权有关的讨论、纠纷或诉讼都可能迫使我们采取以下一项或多项行动：
•停止销售我们的产品或使用涉嫌侵犯第三方知识产权的技术；
•阻止或限制我们销售目前正在开发的产品的能力；
•招致巨额法律费用；
•向被指控侵犯知识产权的一方支付巨额损害赔偿金；
•重新设计那些涉嫌侵犯第三方知识产权的产品；或
•尝试从第三方获得相关知识产权的许可，这些许可可能在合理条款下无法获得，或者根本无法获得。
我们目前不为与第三方的知识产权纠纷可能产生的费用或任何责任提供保险。任何针对我们的诉讼或索赔，即使是那些没有法律依据的诉讼或索赔，甚至在潜在的纠纷或诉讼发生之前就做好准备，都可能导致我们招致巨额费用，并可能对我们的财政资源造成重大压力，并转移管理层对我们核心业务的注意力。任何针对我们的诉讼或索赔也可能损害我们的声誉。此外，随着我们推出新产品和增加销售额，以及糖尿病市场参与者的数量增加，我们相信我们卷入知识产权纠纷的可能性将会增加。
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如果我们或我们的员工错误使用或披露竞争对手的所谓商业秘密，或违反与竞争对手的竞业禁止或竞标协议，我们可能会受到损害赔偿。
我们的许多员工以前受雇于其他医疗器械公司，包括那些是我们的直接竞争对手或可能成为我们的直接竞争对手的公司。在某些情况下，这些员工是最近加入我们公司的。我们可能会受到指控，称我们或我们的员工无意中或以其他方式使用或泄露了这些前雇主或竞争对手的商业秘密或其他专有信息。此外，我们一直并可能在未来受到指控，指控我们导致一名员工违反其竞业禁止或竞业禁止协议的条款。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。即使我们成功抗辩这些索赔，诉讼也可能导致我们产生巨额成本，并可能给我们的财务资源带来巨大压力，转移管理层对我们核心业务的注意力，并损害我们的声誉。如果我们对这些索赔的辩护失败，除了支付金钱损害赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。我们不能保证此类诉讼不会继续，未来的任何诉讼或其威胁可能会对我们聘请更多直销代表的能力产生不利影响。关键人员或他们的工作产品的流失可能会阻碍或阻碍我们将提议的产品商业化的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会招致产品责任损失，而保险覆盖范围可能不足以或无法承保这些损失。*
我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔，这些索赔是医疗器械设计、制造、测试、检验和销售过程中固有的。我们会面临产品责任诉讼，指控部件故障、制造缺陷、制造缺陷、制造疏忽、设计缺陷、设计疏忽或未充分披露与产品相关的风险、警告或与产品相关的信息，导致客户处于不安全状态、受伤或死亡。在我们推出具有新功能的新产品或进入我们之前没有销售产品经验的新市场，并依赖新雇用的员工或新的独立分销商或承包商提供新的客户培训和客户支持后，一个或多个产品责任索赔或诉讼的风险可能会更大。此外，误用我们的产品或客户未能遵守操作指南可能会对客户造成重大伤害，包括死亡，这可能导致产品责任索赔。我们还可能发现我们产品中的缺陷，我们认为这些缺陷无关紧要，不会带来安全风险，因此决定不发起自愿召回。然而，任何这样的缺陷都可能比我们预期的更严重，并导致产品责任索赔。产品责任诉讼和索赔、安全警报或产品召回，无论是否有价值，都可能导致我们产生巨额成本，并可能对我们的财务资源造成重大压力，转移管理层对核心业务的注意力，损害我们的声誉，并对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
虽然我们维持第三者产品责任保险的承保范围，但对我们的索赔可能会超出我们保单的承保范围。即使保单承保了任何产品责任损失，这些保单通常都有大量的免赔额，我们对此负有责任。此外，我们预计产品责任保险的成本将随着产品销量的增加而增加，随着时间的推移，我们还可能增加免赔额。超出适用保险范围的产品责任索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，任何针对我们的产品责任索赔，无论是否合理，都可能导致我们的产品责任保险费进一步增加。保险范围的成本各不相同，可能很难获得，我们不能保证我们将来能够以我们可以接受的条款获得保险范围，或者根本不能。我们无法获得足够的保险范围来防范潜在的产品责任索赔，这可能会阻止或限制我们当前产品或目前正在开发的产品的商业化。

与我们的法律和监管环境有关的风险
我们的产品和运营受到广泛的政府监管，如果不遵守适用的要求，我们的业务可能会受到影响。*
在美国，医疗器械行业受到政府机构(主要是FDA和相应的州监管机构)的广泛监管。这些规定非常复杂，会受到快速变化和不同解释的影响。监管限制或变化可能会限制我们继续或扩大业务的能力，或者导致高于预期的成本或低于预期的销售额。FDA和其他美国政府机构和国际监管机构监管我们业务的众多要素，包括：
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•产品设计与开发；
•临床前试验和临床试验；
•产品安全；
•设立登记和产品上市；
•标签和储存；
•营销、制造、销售和分销；
•上市前审批或审批；
•维修和售后监督；
•广告和促销；以及
•召回和现场安全整改措施。
在我们可以在美国销售或销售新的受监管产品或对现有产品进行重大修改之前，我们必须根据“食品、药物和化妆品法”第510(K)条获得批准，或者获得FDA对上市前批准(PMA)申请的批准，除非获得上市前审查豁免。在510(K)批准过程中，FDA必须确定建议的设备在预期用途、技术和安全性以及有效性方面与市场上合法上市的设备(称为“谓词”设备)“实质上相等”，以便批准建议的设备上市。有时需要临床数据来支持实质上的等效性。PMA途径要求申请者基于大量数据证明该装置的安全性和有效性。对于被认为具有最大风险的设备，例如维持生命的、维持生命的或可植入的设备，通常需要进行PMA过程。通过PMA申请获得批准的产品通常需要FDA批准才能进行修改。同样，对通过510(K)审批流程批准的产品进行的一些修改可能需要提交新的510(K)。获得监管许可或批准将医疗设备推向市场的过程可能既昂贵又耗时，我们可能无法及时获得这些许可或批准，或者根本无法为我们建议的产品获得这些许可或批准。
如果FDA或其他监管机构要求对我们未来的产品或对现有产品的修改进行比我们预期更严格的审查，我们的产品推出或修改可能会被推迟或取消，这可能会导致我们的销售额下降或与我们的预测不符。
FDA或其他监管机构可以出于多种原因延迟、限制或拒绝批准或批准我们的设备之一，包括：
•我们无法证明我们的产品对其预期用户是安全有效的；
•我们的临床前研究或临床试验的数据可能不足以支持批准或批准；以及
•我们用来满足适用要求的制造工艺或设施出现故障。
此外，FDA或其他监管机构可能会改变其审批政策，采用额外的法规或修订现有法规，或采取其他行动阻止或推迟我们正在开发的产品的审批或审批，或影响我们及时修改目前已审批或批准的产品的能力。最近，美国食品药品监督管理局表示，由于新冠肺炎全球大流行的影响，新提交的申请的审查过程可能会比正常情况下需要更长的时间。
我们正在开发的产品的任何延迟或未能获得或维护、审批或批准都可能阻止我们从这些产品中获得收入或实现盈利。此外，客户可能会推迟购买我们现有的产品，因为预计会有新产品推出。此外，FDA和其他监管机构拥有广泛的执法权力，监管执法或询问，或对我们进行其他更严格的审查，可能会劝阻一些客户使用我们的产品，并对我们的声誉以及我们产品的安全性和有效性产生不利影响。
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自成立以来，我们已多次接受各种监管部门的审核或检查。我们也会定期回复监管部门的例行询问。在某些情况下，这些审计、检查和查询的结果要求我们采取纠正措施，这可能包括更改我们的内部政策、程序或运营、修改我们的产品标签、发出客户通知或发起产品召回，其中任何一项都可能导致产品责任索赔和诉讼。自2021年年中以来，我们已经完成了几次审计和检查，其中一些审计和检查的结果要求我们采取一项或多项纠正措施。我们未能对这些调查结果做出适当反应并采取纠正措施，或因任何其他原因未能遵守适用法规，都可能危及我们销售产品的能力，并导致执行行动，如罚款、民事处罚、禁令、警告函、产品召回、产品延迟上市、FDA或其他监管机构拒绝未来批准或批准、FDA或其他监管机构延迟批准或批准，以及FDA或其他监管机构暂停或撤回现有批准。这些制裁中的任何一项都可能导致高于预期的成本、低于预期的销售额以及管理时间和资源的转移，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外，我们于2018年第三季度开始在选定的国际市场进行产品的商业销售。随着我们在美国以外扩展业务并推出新产品，我们将在进入的国际市场上受到各种额外的监管和法律要求的约束。这些额外的法律和法规要求可能会导致我们产生巨大的成本和支出。我们总体上遵守国际市场适用法律法规的经验有限，特别是当我们进入新市场时，如果我们不能遵守任何此类要求，我们的国际扩张和业务可能会受到严重损害。
新产品或对我们现有产品的修改可能需要新的510(K)许可或PMA，或者可能要求我们在获得许可之前停止营销或召回修改后的产品。*
对通过510(K)许可的设备进行的任何修改，如果可能严重影响其安全性或有效性，或者会对其预期用途、设计或制造构成重大改变，则需要新的510(K)许可，或者可能需要PMA。FDA要求每个制造商首先做出这一决定，但FDA可以审查任何制造商的决定。FDA可能不同意我们的决定，即我们对产品所做的更改是否需要新的许可或批准。如果FDA不同意我们的决定，并要求我们提交新的510(K)通知或PMA来修改我们之前获得批准或批准的产品，而我们得出结论认为没有必要对其进行新的批准或批准，我们可能会被要求停止营销或召回修改后的产品，直到我们获得批准或批准，我们可能会受到巨额的监管罚款或处罚。
此外，FDA正在进行的对510(K)计划的审查和可能的更改可能会使我们更难修改我们以前获得批准的产品，要么通过对何时必须提交新的510(K)计划以修改之前获得批准的产品提出更严格的要求，要么通过对此类提交应用更繁琐的审查标准。
如果我们或我们的第三方供应商、合同制造商和服务提供商未能遵守良好的制造规范，这可能会削弱我们以经济高效和及时的方式营销我们产品的能力。*
我们和我们的第三方供应商、合同制造商和服务提供商必须遵守FDA的质量体系法规(QSR)，该法规涵盖了我们产品的设计、测试、生产、控制、质量保证、标签、包装、灭菌、储存和运输的方法和文档。我们在其他地区的监管机构也有类似的要求。FDA和其他监管机构通过随时可能发生的对制造和其他设施的定期宣布和突击检查，对我们遵守QSR和同等国际要求的情况进行例行审计。我们不能保证我们的设施或我们的合同制造商或第三方供应商的设施会通过任何质量体系检查或审计。如果我们或我们的供应商、合同制造商和服务提供商有严重的不合规问题，或者如果我们或我们的供应商、合同制造商或服务提供商针对观察到的缺陷提出的任何纠正行动计划不够充分，FDA可能会对我们采取执法行动，我们的设备的制造或分销可能会中断，我们的运营可能会中断。
如果我们或我们的第三方供应商、合同制造商和服务提供商未能遵守QSR要求，这可能会延误我们产品的生产并导致罚款、难以获得监管许可、召回、执法行动(包括禁令救济或同意法令)或其他后果，这反过来可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
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召回或暂停我们的产品，或发现我们的产品存在严重的安全问题，都可能对我们产生重大的负面影响。*
如果产品在质量体系、产品设计或制造方面存在重大缺陷或缺陷，或产品对健康构成不可接受的风险，FDA和同等的外国监管机构有权要求暂时或永久召回或暂停商业化产品。监管机构拥有广泛的自由裁量权，可以要求召回或暂停产品，或要求制造商提醒客户安全风险，即使在我们不认为我们的产品对健康构成不可接受的风险的情况下，也可以这样做。此外，如果发现产品存在重大缺陷，制造商可以主动召回产品或暂停销售，或提醒消费者注意不可预见的安全风险。由于健康风险不可接受、组件故障、制造错误、设计或标签缺陷或其他缺陷和问题，我们、我们的一个分销商或我们的任何其他第三方供应商可能会发生政府强制或自愿召回或暂停。与我们分销的任何产品相关的召回、暂停或其他通知将转移管理和财务资源，并对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，根据FDA的医疗器械报告条例和其他地区的类似条例，我们需要保持适当的质量体系，并报告产品可能导致或促成产品发生故障的严重伤害或死亡的事件，如果故障再次发生，可能会导致或导致严重伤害或死亡。反复的产品故障可能会导致自愿或非自愿的产品召回或暂停产品销售，这可能会转移管理和财务资源，削弱我们以经济高效和及时的方式生产产品的能力，并对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们过去曾发起过产品召回，随着我们推出新产品或为现有产品提供新的软件更新，我们未来产品召回的风险可能会增加。
涉及我们在国内或国际分销的任何产品的任何不良事件，都可能导致未来的自愿纠正行动，如召回或客户通知，或监管机构的行动，其中可能包括检查、强制召回或其他执法行动。例如，澳大利亚治疗用品管理局(TGA)从2020年11月24日起暂停了我们的泵产品在澳大利亚的销售，但允许继续销售与泵相关的用品。自2021年4月1日起，在与TGA讨论后，我们的t：Slim X2采用Basal-IQ技术的临时暂停被解除，但须遵守某些上市后监督义务和其他条件。我们已经停止在澳大利亚销售上一代产品，到目前为止，我们还没有在澳大利亚提供我们的Control-IQ技术，但未来可能会选择这样做。不能保证TGA将来不会重新暂停我们的泵产品销售或施加其他监管限制。此外，其他监管机构可能会对我们采取类似行动，我们遇到的任何监管挑战都可能对我们的产品销售产生负面影响，损害我们的声誉。我们针对此行动或与TGA或其他监管机构的未来事宜采取的任何纠正行动，无论是自愿的还是非自愿的，都需要我们投入时间和资金，可能会分散管理层运营我们业务的注意力，可能会损害我们的声誉和财务业绩，或者可能会导致其他地区的额外监管审查。
我们不遵守美国联邦和州的欺诈和滥用法律，包括反回扣法和其他美国联邦和州的反推荐法，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。*
美国有许多与医疗欺诈和滥用有关的联邦和州法律，包括反回扣法、医生自我推荐法和虚假申报法。根据这些法律，我们与医疗保健提供者和其他第三方的关系受到审查。违反这些法律的行为将受到刑事和民事制裁，在某些情况下，包括监禁和被排除在联邦和州医疗保健计划之外，包括联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)和退伍军人管理局(Veterans Administration)的医疗计划。
医疗欺诈和滥用法规是复杂和不断演变的，即使是轻微的违规行为也可能引发违反法规或禁令的索赔。可能影响我们运作能力的法律包括：
•联邦医疗保健方案的反回扣条例，除其他事项外，禁止任何人直接或间接、公开或隐蔽地以现金或实物直接或间接、公开或隐蔽地索取、收受、提供、支付或提供报酬(包括任何回扣、贿赂或回扣)，以换取或诱使个人转介或购买、租赁、订购或推荐根据联邦医疗保健方案(如联邦医疗保险和州医疗补助计划)可支付的任何商品或服务；
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•联邦和州虚假索赔法律禁止个人或实体在知情的情况下提交或导致提交虚假或欺诈性的联邦医疗保险、州医疗补助计划或其他第三方付款人的付款索赔；
•联邦和州医生自我转介法律，如斯塔克法，禁止医生将医疗保险或医疗补助患者转介到提供“指定健康服务”的实体，包括提供耐用医疗设备的公司，医生与该公司有财务关系，除非该财务关系符合适用法律的例外情况；
•联邦和州法律，如民事货币处罚法，禁止个人或实体向任何有资格获得联邦或州医疗保健计划福利的人提供或转移报酬，而这些个人或实体知道或应该知道，这可能会影响该合格个人对任何项目或服务的提供者、从业者或供应商的选择，这些项目或服务可以根据联邦医疗保险计划和州医疗补助计划进行支付；
•作为HIPAA的一部分颁布的联邦刑法，禁止执行欺诈任何医疗福利计划的计划，或做出与医疗保健事项有关的虚假陈述；
•联邦信息披露法律，如《医生支付阳光法案》，要求包括医疗器械制造商在内的某些制造商提交与支付或以其他方式向包括医生在内的受保人转移价值有关的年度数据；
•“联邦贸易委员会法”和管理广告和消费者保护的类似法律；
•管理个人信息的使用、披露和安全的联邦和州法律，包括受保护的健康信息，如HIPAA和经济和临床健康的健康信息技术；以及
•外国和美国州法律等同于上述每一项联邦法律，例如反回扣和虚假索赔法律，这些法律可能适用于任何第三方付款人(包括商业保险公司)报销的项目或服务。
对违反这些法律的可能制裁包括罚款、民事和刑事处罚、被排除在联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)和其他联邦医疗保健计划之外，以及没收违反这些禁令而收取的金额，在某些情况下，赔偿金额将增加两倍。任何违反这些法律的行为，或者任何针对我们违反这些法律的行为，即使我们成功地进行了防御，都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。医生支付阳光法案下的报告要求已经扩大，我们将需要实施额外的流程和控制，以遵守这些新的跟踪和披露义务。任何未能准确和及时提交所需数据的行为都可能导致民事罚款。联邦政府机构已经发布了最终规则，对“反回扣法令”“安全港”和“斯塔克法律条例”进行了修改，这些修改对医疗保健行业和我们的业务运营的全面影响尚不清楚。此外，联邦政府已经公布了征求公众意见的拟议规则，这些规则将对HIPAA进行实质性修改。目前尚不清楚这些拟议的规则是否或何时会被采纳，以及拟议的规则可能采取什么最终形式，以及它们可能如何影响我们的商业运作。
为了强制遵守联邦法律，美国司法部(DoJ)与其他联邦机构一道，加强了对医疗保健公司和医疗保健提供者之间互动的审查，这导致了医疗保健行业的一系列调查、起诉、定罪和和解。处理调查可能会耗费时间和资源，可能会分散管理层对我们核心业务的注意力。此外，如果一家医疗保健公司与美国司法部或其他执法机构就调查达成和解，我们可能会被迫同意额外繁琐的合规和报告要求，作为同意法令或公司诚信协议的一部分。任何此类调查或和解都可能增加我们的成本或对我们的业务产生不利影响。
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这些法律的范围和执行是不确定的，并受到当前医疗改革环境的快速变化的影响。联邦或州监管机构可能会根据这些法律挑战我们当前或未来的活动。这些挑战中的任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。对我们的任何州或联邦监管审查，无论结果如何，都将是昂贵和耗时的。此外，我们无法预测这些法律的任何变化会产生什么影响，以及它们是否具有追溯力。
如果我们从事产品标签外使用的推广，我们可能会承担责任。*
我们的宣传材料和培训方法必须符合FDA和其他适用的法律法规，包括禁止推广我们的产品的标签外使用或预先推广未经批准的产品。医疗保健提供者可以在标签外使用我们的产品，因为FDA不会限制或规范医生在行医过程中对治疗的选择。但是，如果FDA确定我们的宣传材料或培训构成宣传非标签使用或预先推广未经批准的产品，它可以要求我们修改我们的培训或宣传材料，或要求我们采取监管或执法行动，包括发出无标题信函、警告信、禁令、扣押、民事罚款和刑事处罚。如果其他联邦、州或外国执法机构认为我们的宣传或培训材料构成宣传未经批准的用途，也可能会采取行动，这可能会导致巨额罚款或处罚。虽然我们的政策是避免发表可能被认为是对我们产品的标签外促销或未经批准的产品的预促销的声明，但FDA或其他监管机构可能会持不同意见，并得出结论，认为我们从事了不正当的促销活动。此外，在标签外使用我们的产品可能会增加产品责任索赔的风险，这是昂贵的辩护，并可能导致对我们的巨额损害赔偿，并损害我们的声誉。
立法或监管医疗改革可能导致我们产品的价格下行压力和报销减少，医疗监管环境的不确定性可能会对我们的业务产生重大不利影响。*
我们产品的销售在一定程度上取决于第三方付款人(如政府卫生行政部门、私人健康保险公司、健康维护组织和其他与医疗保健相关的组织)的承保和报销情况。美国联邦和州政府继续提出并通过新的立法和法规，旨在将医疗保险扩大到更多的个人，控制或降低医疗成本，并提高医疗保健结果的质量。这项立法和法规可能会导致医疗器械报销减少，这可能会产生额外的压力，要求降低医疗器械的价格。降低报销费率可能会大幅减少我们的收入，这反过来会给我们的毛利率带来巨大的下行压力，并阻碍我们实现盈利的能力。
平价医疗法案(ACA)极大地改变了医疗保健由政府和私营保险公司融资的方式，鼓励改善医疗项目和服务的质量，并对医疗器械行业产生重大影响。然而，自ACA颁布以来，已经提出并通过了一些立法修改，而且可能会继续提出修改或废除ACA的立法。此外，ACA仍然是各种法律挑战的对象。有关ACA未来的不确定性以及其他医疗改革举措可能会对我们的客户购买我们产品的决定产生不利影响。
未来，政府医疗保健计划可能会做出更多改变，这可能会对我们产品的成功产生重大影响。成本控制举措可能会降低我们产品的价格。目前，我们无法预测哪些(如果有的话)额外的医疗改革提案将被采纳，何时可能被采纳，或者它们可能对现有的监管环境或我们的业务运营能力产生什么影响，但这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会继续大幅波动。
近年来，我们普通股的交易价格一直在波动。我们相信，我们的股票价格一直并将继续受到各种因素的广泛波动，包括以下因素：
•本公司财务和经营业绩的实际或预期波动；
•我们实际或认为需要额外资本来资助我们的运作；
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•市场对我们目前的产品和正在开发的产品的认可度，以及对我们品牌的认可度；
•我们或我们的竞争对手提出的产品、技术或处理技术的介绍；
•宣布我们或我们的竞争对手的重大合同、收购或资产剥离；
•监管部门对我们的产品或我们竞争对手的产品的批准，或者未能在预计的时间表内获得此类批准，或者根本没有获得此类批准；
•宣布与我们的产品或竞争对手的产品相关的产品召回、暂停或其他安全通知，或其他类似的监管执法行动；
•将我们的股票纳入或从一个或多个市场指数中剔除；
•市场参与者的投机交易行为；
•出具证券分析师报告或者建议；
•威胁或实际的诉讼和政府调查；
•员工、董事或主要股东出售普通股；
•一般政治或经济条件，包括新冠肺炎全球大流行造成的影响和破坏。
这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动。我们股票价格的波动可能会对我们普通股的流动性产生负面影响，这可能会进一步影响我们的股票价格。
近年来，股票市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种波动对许多行业的许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响。这些变化可能会发生，而不考虑受影响公司的财务状况或经营业绩。因此，我们普通股的价格可能会基于与我们公司几乎没有关系的因素而波动，而这些波动可能会大幅降低我们普通股的市场价格。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或阻止控制权的变更，即使收购对我们的股东有利，这可能会降低我们的股价，并阻止我们的股东更换或撤换我们目前的管理层。
我们修订和重述的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止公司控制权变更或董事会变更的条款，这些条款可能会被我们的股东认为是有利的。其中一些条款包括：
•授权发行具有优先于普通股的权力、优先权和权利的优先股，这些优先股可以由董事会设立和发行，无需股东事先批准；
•规定采用交错的董事会，董事会分为三类，每类各有不同的三年任期；
•规定董事人数由董事会决定；
•禁止我们的股东填补董事会空缺；
•规定只有在有理由的情况下才能罢免一名董事，然后经过半数流通股持有人的赞成票罢免；
•禁止股东召开特别股东大会；
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•禁止股东在未召开股东大会的情况下，经书面同意行事；
•需要至少三分之二的流通股投票才能批准对公司注册证书或附例的修订；以及
•要求事先书面通知股东提案和董事提名。
我们必须遵守特拉华州公司法第2203节的规定，该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的某些业务合并。我们修订和重述的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权，或者发起当时我们的董事会反对的行动，包括涉及我们公司的合并、要约收购或代理权竞争。任何延迟或阻止控制权变更、交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行和指定额外系列的优先股。
吾等经修订及重述的公司注册证书授权吾等董事会在未经吾等股东批准的情况下发行5,000,000股吾等优先股，但须受适用法律、规则及规例以及吾等经修订及重述的公司注册证书的条文所规定的限制，作为系列优先股的股份，并不时厘定每个该等系列的股份将包括的股份数目，以及厘定每个该等系列股份的指定、权力、优惠及权利及其资格、限制或限制。这些额外的优先股系列的权力、优先权和权利可能优先于我们的普通股，或与我们的普通股持平，未来发行此类股票可能会降低我们的普通股的价值。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2020年12月31日，我们累计联邦和州净营业亏损分别约为340.0美元和2.887亿美元，其中包括下文讨论的2019年记录的减少。在联邦NOL结转总额中，约1.315亿美元是在2018年1月1日之后产生的，因此不会过期。根据2017年减税和就业法案，2018年1月1日之后产生的NOL受到80%的限制。剩余的2.085亿美元的联邦NOL结转将于2026年开始到期，州税收亏损结转将于2021年开始到期，除非以前使用过。根据本守则第382节的定义，如果本公司发生“所有权变更”，我们的NOL和研究信贷结转的使用可能会受到本守则和类似国家规定的实质性限制。对我们利用NOL结转的能力施加的限制可能会导致美国联邦所得税的缴纳时间早于此类限制无效时的缴纳时间，并可能导致NOL结转到期而未使用，在任何情况下都会减少或消除我们的NOL结转的好处。一般说来，只要一个或多个5%的股东在规定的时间内将我们公司的所有权转移超过50%，就会发生所有权变更。
我们已经完成了截至2020年12月31日的分析，以确定我们的净营业亏损和信贷是否可能受到第382条的限制。根据2019年完成的2018年研究，本公司确定，根据第382节的定义，我们发行的证券在2018年导致了所有权变更，由此产生的限制大大降低了本公司在净营业亏损和信贷结转到期前利用它们的能力。因此，本公司在2019年大幅减少了预计将到期未使用的净营业亏损和研究信贷结转的递延税项资产。此外，根据第382条未来的所有权变动可能会进一步限制公司充分利用任何剩余税收优惠的能力。
为了应对新冠肺炎全球大流行，CARE法案于2020年3月27日颁布，旨在为经济提供援助和经济刺激。在其他条款中，CARE法案取消了2018、2019年和2020纳税年度80%的NOL限制，并允许在这些年份产生的NOL追溯五年。我们相信CARE法案条款的任何影响都不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
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我们不打算支付现金股息。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于我们业务的运营和扩展，并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此，投资者可能不得不出售部分或全部普通股，以便从投资中产生现金流。
如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，也不能防止欺诈。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施要求的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。例如，我们的首席执行官Sheridan先生和我们的首席财务和会计官Vossell女士都有个人关系，并共同居住在一个主要住所。虽然我们的董事会被告知了这种关系，并采取了适当的行动来确保遵守公司的政策和程序，但这种关系的存在可能会产生额外的风险，或者可能会产生额外的风险，即我们的控制和程序可能会无效。此外，我们根据“萨班斯-奥克斯利法案”第404(A)条进行的任何测试，或由我们的独立注册会计师事务所进行的与“萨班斯-奥克斯利法案”第404(B)条相关的任何测试，都可能揭示我们对财务报告的内部控制的缺陷，这些缺陷被认为是重大弱点，或者可能需要对我们的合并财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或者发现需要进一步关注或改进的其他领域。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们必须每季度披露内部控制程序的变化，我们的管理层也必须每年评估这些控制的有效性。我们内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重述，并要求我们承担补救费用。
我们可能面临更大的证券集体诉讼风险。
过去，证券集体诉讼是在整体市场和公司证券价格出现波动后对公司提起的。我们认为这一风险可能与我们特别相关，因为我们在最近几年经历了大幅的股价波动。如果我们面临这样的诉讼，可能会导致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们的股价波动和过去一年市值的增加也可能导致与我们的董事和高级管理人员责任保险计划相关的更高费用。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或者发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价很可能会下跌。此外，如果我们的经营业绩达不到分析师的预测，我们的股价很可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

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与我们的可转换优先票据相关的风险
我们有可转换优先票据形式的债务，这可能会对我们的财务状况和我们对业务变化的反应能力产生不利影响。*
2020年5月，我们完成了本金2.875亿美元、2025年到期的1.50%可转换优先债券(以下简称债券)的发售，我们称之为债券发售。债券持有人将有权要求吾等在发生重大改变(定义见管限债券的契约)时，以相等于将购买的债券本金的100%的买入价，另加应计及未付利息(如有)购回其债券。此外，在转换债券时，除非我们选择只交付我们普通股的股份来结算转换，否则我们将被要求就正在转换的债券支付现金。此外，管限债券的契约规定，如债券发生违约事件(定义见契约)，本金、溢价(如有)及利息(如有)可在债券到期日之前到期。我们不能保证我们有能力在到期时支付这些款项，也不能保证我们能够以可接受的条件为这笔债务进行再融资，或者根本不能。
由于发行债券导致我们的债务水平上升：
•我们面对不利经济状况和竞争压力的脆弱性可能会增加；
•我们被要求将一部分流动资金头寸或运营现金流用于支付利息，限制了现金用于其他目的；
•我们在规划或回应工商业转变方面的灵活性可能会更有限；以及
•我们未来为营运资金、资本支出、收购、投资或一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害。

我们不能确定我们因债券发行完成而产生的杠杆不会对我们为我们的业务或资本需求融资或从事其他业务活动的能力产生重大和不利的影响。此外，我们不能保证在需要的时候会有额外的融资，或者如果有的话，会以我们满意的条件提供。
为债券提供服务将需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债券。
我们按计划支付债券本金和利息或为债券进行再融资的能力取决于我们未来的业务运营和流动性，在某种程度上，这些因素受到我们无法控制的经济、金融、监管、竞争和其他因素的影响，包括但不限于市场对我们产品的接受程度，我们正在开发的产品的监管批准，以及新冠肺炎全球疫情造成的影响和中断。我们的业务在运营业务和进行必要的资本支出时，可能不会产生或维持足以偿还票据和我们未来可能产生的任何债务的运营的现金流水平。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟资本支出、出售或许可资产、对债务进行再融资，或获得额外的股本。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们成功从事这些活动的能力将取决于许多因素，包括我们的资产价值、我们的经营业绩和财务状况、我们普通股的价值，以及当时资本市场的状况。我们可能无法以商业上合理的条款或根本不能从事这些活动，这可能会导致债券违约或我们未来的债务。
我们可能会招致大量额外债务或采取其他行动，从而削弱我们支付债券的能力。
我们和我们的附属公司不受管理票据的契约条款或其他方面的限制，不会在未来产生大量额外债务，其中可能包括发行担保债务。债券契约的条款并不限制我们承担额外的债务、担保现有或未来的债务，或对我们的债务进行资本重组。同样，我们也不受契约条款的限制，不能采取可能削弱我们到期支付票据款项的能力的其他行动。
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我们可能没有能力筹集所需的资金，以便在债券发生重大变化时回购债券，或结算债券的兑换，而我们未来的债务可能会限制我们在回购或转换债券时支付现金的能力。
债券持有人有权要求我们在债券出现重大变动时，以相等于将购回债券本金100%的回购价格，要求我们回购债券。此外，债券持有人有权要求我们以相当于将购回债券本金100%的回购价格回购债券。 应计和未付利息(如有)。此外，在转换债券时，除非我们选择只交付我们普通股的股份来结算转换，否则我们将被要求就正在转换的债券支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金，或在我们被要求回购为其交出的票据或正在转换的票据时能够获得融资。此外，我们购回债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在契约要求购回票据时购回票据，或未能按契约规定支付日后转换票据时应付的任何现金，将构成契约项下的违约事件。契约下的违约事件，或者根本变化本身，也可能导致根据管理我们未来可能发行的任何债务的协议发生违约事件。如果加快偿还有关的债务，我们可能没有足够的资金来偿还这些债务，同时也会回购债券或在转换债券时支付现金。
债券的有条件转换功能可能会对我们的流动资金造成不利影响。
一旦债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换债券。如果一个或多个持有人选择转换其票据，除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿全部或部分转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换债券，根据适用的会计规则，我们可能需要将债券的全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而不是长期负债，这将对我们的流动资金造成不利影响。
转换债券将稀释现有股东的所有权权益，并可能对我们普通股的交易价格产生负面影响，在某种程度上，我们将在转换该等债券时交付股票。
部分或全部债券的转换将稀释现有股东(包括之前转换其债券的股东)的所有权权益，只要我们在转换任何债券时交付股份。债券转换后发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，认为部分或全部票据将来可能被转换为我们普通股的股票的看法可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
债券的基本变动回购功能可能会延迟或阻止原本有益的收购尝试。
债券的条款规定，一旦发生重大变化，我们必须回购债券。收购该公司将触发债券持有人要求我们回购债券的选择权。此外，如债券在到期日之前发生重大变动(定义见契约)，我们在某些情况下会被要求提高债券的兑换率，以供选择就该重大变动转换其票据的持有人使用。契约中规定的这些条款和其他条款可能会延迟或阻止对本公司的收购。
有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们普通股的价值。
就发行票据而言，吾等与期权交易对手订立封顶催缴交易(封顶催缴交易)。一般情况下，有上限的催缴交易预期可减少任何票据转换时对我们普通股的潜在摊薄，及/或抵销吾等须支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视乎情况而定)，而该等减少及/或抵销须受上限的限制。
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期权对手方或其各自的联营公司可在债券到期前于二级市场交易中订立或解除与我们普通股有关的各种衍生工具及/或买入或出售我们的普通股或其他证券，以调整其对冲头寸(并可能在与票据转换有关的任何观察期内这样做)。这项活动还可能导致或避免我们的普通股或票据的市场价格上升或下降，这可能会影响票据持有人转换票据的能力，如果活动发生在与票据转换有关的任何观察期内，它可能会影响票据持有人在票据转换时将获得的股份数量和对价价值。此外，如果这种有上限的看涨期权交易未能生效，期权交易对手或其各自的关联公司可能会解除他们对我们普通股的对冲头寸，这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
任何这些交易和活动对我们普通股或票据的市场价格的潜在影响(如果有的话)将在一定程度上取决于市场情况，目前还不能确定，但任何这些活动都可能对我们普通股的价值和票据的价值产生不利影响，在某些情况下，票据持有人转换票据的能力也会受到不利影响。
我们不会就上述交易可能对票据价值或普通股交易价格产生的任何潜在影响的方向或程度作出任何陈述或预测。此外，吾等并不表示期权交易对手将参与该等交易，或该等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构，我们将面临其中任何一家或所有机构可能在上限看涨交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会由任何抵押品担保。如果期权交易对手受到破产程序的约束，我们将成为这些程序中的无担保债权人，根据我们与该期权交易对手的交易，我们的债权相当于我们当时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但总的来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股的市场价格和波动性的增加相关。此外，在期权交易对手违约时，我们可能遭受比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能保证期权交易对手的财务稳定性或生存能力。

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项目6.展品
通过引用并入本文在此提供
展品编号展品说明表格文件编号首次提交日期展品编号
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节，对首席执行官约翰·F·谢里丹进行认证。
X
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节，对首席财务官利·A·沃塞尔(Leigh A.Vossell)进行认证。
X
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第1350节对首席执行官约翰·F·谢里丹的认证。
X
32.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第1350节对首席财务官利·A·沃塞尔尔(Leigh A.Vossell)的认证。
X
10.1
Kilroy Realty，L.P.和Tandem糖尿病护理公司之间的租赁协议。
X
101.INSXBRL实例文档。X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。X
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。X
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。X
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。X
104封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)X
*请注意，就1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第18节而言，本证书不被视为已提交，或以其他方式受该节责任的约束。除非注册人通过引用明确将其纳入，否则此类认证不会被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Tandem糖尿病护理公司
日期：2021年11月3日由以下人员提供：/s/约翰·F·谢里登
约翰·F·谢里登
总裁兼首席执行官
(代表注册人和作为注册人的
首席行政官)
日期：2021年11月3日由以下人员提供：/s/Leigh A.Vossell
利·A·沃塞尔(Leigh A.Vossell)
执行副总裁、首席财务官兼财务主管
(代表注册人和作为注册人的
首席财务会计官)

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