美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节 发布的季度报告 |
截至2021年9月30日的季度报告
或
| ¨ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条 提交的过渡报告 |
委托档案编号：814-01175
贝恩资本专业金融公司。
(注册人的确切姓名载于其 章程)
| 特拉华州 | 81-2878769 | |
| (州 或其他司法管辖区 | (I.R.S. 雇主 | |
| 公司 或组织) | 标识 编号) |
| 克拉伦顿街200
37楼 马萨诸塞州波士顿 (主要执行办公室地址) |
02116 (邮政编码) |
(617) 516-2000
(注册人电话号码，含 区号)
根据该法第12(B)条登记的证券 ：
| 每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 普通股 ，每股票面价值0.001美元 | BCSF | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是x否-
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。是-否-
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的 成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器x | 已加速 文件管理器？ |
| 非加速文件管理器？ | 较小的报告公司 ？ |
| 新兴成长型公司 ？ |
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是-否 x
截至2021年11月3日，注册人拥有64,562,265.27股普通股，面值0.001美元。
目录
| 页面 | ||
| 第一部分 | 财务信息 | 4 |
| 第1项。 | 合并财务 报表 | 4 |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的资产和负债合并报表 | 4 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表 (未经审计) | 5 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月净资产变动合并报表 (未经审计) | 6 | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月现金流量合并报表 (未经审计) | 7 | |
| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的投资合并明细表 | 8 | |
| 合并财务报表附注 (未经审计) | 27 | |
| 第二项。 | 管理层讨论 财务状况和经营结果分析 | 70 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 108 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 109 |
| 第二部分 | 其他信息 | 109 |
| 第1项。 | 法律程序 | 109 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 109 |
| 第二项。 | 未登记出售股权 证券及其收益的使用 | 109 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 109 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 110 |
| 第五项。 | 其他信息 | 110 |
| 第6项 | 陈列品 | 110 |
| 签名 | 114 | |
2
前瞻性陈述
本 Form 10-Q季度报告(下称“季度报告”)中包含的非历史事实的陈述(包括与当前和未来市场状况及相关趋势有关的陈述)基于本公司、BCSF Advisors、LP(“顾问”)和/或贝恩资本信贷有限公司及其关联顾问(统称为“贝恩资本信贷”)的当前预期、估计、预测、意见和/或 信念。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，不应过度依赖 。本季度报告中包含的某些信息构成“前瞻性陈述”， 可通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“ ”、“寻求”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“打算”、“ ”、“继续”、“目标”或“相信”或其否定或其他变体或类似的 术语来识别。由于各种风险和不确定性，公司的实际事件或结果或实际业绩可能与此类前瞻性陈述中反映或预期的大不相同 。这些表述不是对未来业绩的保证， 会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。 这些因素可能会导致实际结果与前瞻性表述中表达或预测的结果大不相同，包括但不限于， 我们在题为“第一部分”的第1A项中确定的风险、不确定因素和其他因素。风险因素“在我们截至2020年12月31日的财年的10-K表格年度报告(以下简称”年度报告“)以及我们提交给美国证券交易委员会(以下简称”美国证券交易委员会“)的文件中包含”。
尽管我们认为 这些前瞻性陈述所基于的假设是合理的，但其中一些假设可能是基于第三方的工作 ，其中任何假设都可能被证明是不准确的；因此，基于这些 假设的前瞻性陈述也可能被证明是不准确的。鉴于这些和其他不确定性，在本季度报告中包含预测或前瞻性 声明不应被视为我们的计划和目标将会实现的陈述。这些 风险和不确定性包括标题为第I部分“项目1A”一节中描述或确定的风险和不确定性。在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，风险因素“。投资者不应过度依赖这些前瞻性 陈述，它们仅适用于本季度报告发布之日。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修改本文中包含的任何前瞻性 声明或任何其他信息的任何义务。1934年修订的“证券交易法”(以下简称“交易法”)第21E节 中的安全港条款排除了对某些前瞻性 陈述的民事责任，但不适用于本季度报告中的前瞻性陈述，因为我们是一家投资公司。
3
第一部分财务信息
项目1.合并财务报表
贝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合并资产负债表
(单位为 千，不包括每股和每股数据)
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值计算的投资： | ||||||||
| 非控制/非关联投资 (摊销成本分别为2,023,858美元和2,281,809美元) | $ | 2,005,635 | $ | 2,261,461 | ||||
| 非控制/关联投资(摊销成本分别为99,438美元和93,089美元) | 107,576 | 92,915 | ||||||
| 受控关联投资(摊销成本分别为256,766美元和147,841美元) | 243,460 | 130,112 | ||||||
| 现金和现金等价物 | 34,277 | 53,704 | ||||||
| 外国现金(成本分别为1033美元和976美元， ) | 829 | 972 | ||||||
| 限制性现金和现金等价物 | 57,802 | 27,026 | ||||||
| 远期货币兑换合约的抵押品 | 4,564 | 4,934 | ||||||
| 递延融资成本 | 864 | 3,131 | ||||||
| 投资应收利息 | 20,943 | 15,720 | ||||||
| 销售和支付投资的应收账款 | 3,850 | 5,928 | ||||||
| 预付保险 | 376 | - | ||||||
| 远期货币未实现升值 外汇合约 | 4,071 | - | ||||||
| 应收股利 | 14,417 | 7,589 | ||||||
| 总资产 | $ | 2,498,664 | $ | 2,603,492 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 债务(扣除未摊销债务发行成本 分别为10500美元和7147美元) | $ | 1,346,183 | $ | 1,458,360 | ||||
| 应付利息 | 8,471 | 8,223 | ||||||
| 购买投资的应付金额 | 5,400 | 10,991 | ||||||
| 远期货币未实现折旧 外汇合同 | - | 22,614 | ||||||
| 应交基地管理费 | 8,776 | 6,289 | ||||||
| 应付奖励费用 | 4,531 | 3,799 | ||||||
| 应付账款和应计费用 | 3,673 | 3,261 | ||||||
| 应付分配 | 21,951 | 21,951 | ||||||
| 总负债 | 1,398,985 | 1,535,488 | ||||||
| 承付款和或有事项(见 附注10) | ||||||||
| 净资产 | ||||||||
| 优先股，每股面值0.001美元，授权股份1000万股，截至2021年9月30日和2020年12月31日分别没有发行和发行 | $ | - | $ | - | ||||
| 普通股，每股面值0.001美元，授权100,000,000,000股
和100,000,000,000股， 截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行64,562,265股和64,562,265股 | 65 | 65 | ||||||
| 超过面值的实收资本 | 1,166,453 | 1,166,453 | ||||||
| 可分配总收入 收益(亏损) | (66,839 | ) | (98,514 | ) | ||||
| 总净资产 | 1,099,679 | 1,068,004 | ||||||
| 总负债 和总净资产 | $ | 2,498,664 | $ | 2,603,492 | ||||
| 每股资产净值 | $ | 17.03 | $ | 16.54 | ||||
见 合并财务报表附注
4
贝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合并 操作报表
(单位为 千，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| 截至 9月30日的 三个月 | 截至
个月的
三个月 9月30日 | 截至
个月的
个月 9月30日 | 截至
个月的
个月 9月30日 | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 非受控/非关联投资收益 ： | ||||||||||||||||
| 投资利息 | $ | 37,821 | $ | 43,558 | $ | 114,439 | $ | 135,576 | ||||||||
| 股息收入 | 38 | 34 | 38 | 748 | ||||||||||||
| PIK收入 | 1,046 | - | 3,108 | - | ||||||||||||
| 其他收入 | 1,181 | 607 | 5,512 | 1,106 | ||||||||||||
| 非受控/非关联投资的总投资收入 | 40,086 | 44,199 | 123,097 | 137,430 | ||||||||||||
| 非受控/关联投资的投资收入 ： | ||||||||||||||||
| 投资利息 | 455 | 56 | 1,355 | 56 | ||||||||||||
| PIK收入 | 1,421 | - | 4,173 | - | ||||||||||||
| 非受控/关联投资的总投资收入 | 1,876 | 56 | 5,528 | 56 | ||||||||||||
| 受控附属公司的投资收入 投资： | ||||||||||||||||
| 投资利息 | 4,983 | 715 | 9,192 | 2,225 | ||||||||||||
| 股息收入 | 2,600 | 1,847 | 7,564 | 6,473 | ||||||||||||
| PIK收入 | - | - | 483 | - | ||||||||||||
| 总投资 受控附属投资的收入 | 7,583 | 2,562 | 17,239 | 8,698 | ||||||||||||
| 总投资 收益 | 49,545 | 46,817 | 145,864 | 146,184 | ||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 利息和债务融资费用 | 12,265 | 14,426 | 37,115 | 49,614 | ||||||||||||
| 基地管理费 | 8,776 | 8,885 | 26,096 | 26,250 | ||||||||||||
| 奖励费 | 4,531 | - | 19,301 | - | ||||||||||||
| 专业费用 | 581 | 296 | 2,254 | 1,909 | ||||||||||||
| 董事酬金 | 186 | 209 | 529 | 555 | ||||||||||||
| 其他一般费用和 管理费用 | 1,445 | 1,545 | 4,075 | 3,878 | ||||||||||||
| 减免费用前的总费用 | 27,784 | 25,361 | 89,370 | 82,206 | ||||||||||||
| 免收基地管理费 | - | - | (4,837 | ) | - | |||||||||||
| 免收奖励费 | - | - | (4,519 | ) | - | |||||||||||
| 总费用，扣除免费额 | 27,784 | 25,361 | 80,014 | 82,206 | ||||||||||||
| 净投资 收益 | 21,761 | 21,456 | 65,850 | 63,978 | ||||||||||||
| 已实现和未实现净收益 (亏损) | ||||||||||||||||
| 非受控/非关联投资已实现净收益(亏损) | (668 | ) | (24,263 | ) | 22,589 | (34,667 | ) | |||||||||
| 受控附属公司投资的已实现净亏损 | (621 | ) | - | (3,858 | ) | - | ||||||||||
| 外币交易已实现净亏损 | (72 | ) | (19 | ) | (2,093 | ) | (368 | ) | ||||||||
| 远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | (2,085 | ) | (130 | ) | (23,773 | ) | 6,472 | |||||||||
| 清偿 债务的已实现净亏损 | (2,546 | ) | - | (2,546 | ) | - | ||||||||||
| 未实现升值净变化 (折旧)外币折算 | (508 | ) | 194 | (186 | ) | 89 | ||||||||||
| 远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 6,080 | (11,177 | ) | 26,685 | (7,921 | ) | ||||||||||
| 非控制/非关联投资未实现增值 (折旧)净变化 | 922 | 73,892 | 2,125 | (45,077 | ) | |||||||||||
| 非控制/关联投资未实现增值净变化 | 2,905 | 1,689 | 8,312 | 4,697 | ||||||||||||
| 未实现净变化 受控关联投资增值(折旧) | (1,826 | ) | (10,185 | ) | 4,423 | (18,421 | ) | |||||||||
| 净收益合计 (亏损) | 1,581 | 30,001 | 31,678 | (95,196 | ) | |||||||||||
| 经营净资产净增加 (减少) | $ | 23,342 | $ | 51,457 | $ | 97,528 | $ | (31,218 | ) | |||||||
| 每股普通股基本和稀释后净投资收益 | $ | 0.34 | $ | 0.33 | $ | 1.02 | $ | 1.13 | ||||||||
| 每股普通股运营导致的净资产基本和稀释后增加(减少) | $ | 0.36 | $ | 0.80 | $ | 1.51 | $ | (0.55 | ) | |||||||
| 基本和稀释加权平均普通股 已发行股票 | 64,562,265 | 64,562,265 | 64,562,265 | 56,692,267 | ||||||||||||
请参阅合并财务报表附注
5
贝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合并 净资产变动表
(单位为 千，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| 截至9月30日的 三个月 | 截至9月30日的 三个月 | 截至9月30日的 9个月 | 截至9月30日的 9个月 | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 运营： | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | $ | 21,761 | $ | 21,456 | $ | 65,850 | $ | 63,978 | ||||||||
| 已实现净亏损 | (5,992 | ) | (24,412 | ) | (9,681 | ) | (28,563 | ) | ||||||||
| 未实现净变动 升值(折旧) | 7,573 | 54,413 | 41,359 | (66,633 | ) | |||||||||||
| 经营净资产净增(减) | 23,342 | 51,457 | 97,528 | (31,218 | ) | |||||||||||
| 股东分布： | ||||||||||||||||
| 来自 可分配收益的分配 | (21,951 | ) | (21,951 | ) | (65,853 | ) | (65,078 | ) | ||||||||
| 股东分配导致的净资产净减少 | (21,951 | ) | (21,951 | ) | (65,853 | ) | (65,078 | ) | ||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||
| 发行普通股 净额 | - | - | - | 128,355 | ||||||||||||
| 股本交易净资产增加 | - | - | - | 128,355 | ||||||||||||
| 净资产合计增长 | 1,391 | 29,506 | 31,675 | 32,059 | ||||||||||||
| 期初净资产 | 1,098,288 | 1,020,953 | 1,068,004 | 1,018,400 | ||||||||||||
| 期末净资产 | $ | 1,099,679 | $ | 1,050,459 | $ | 1,099,679 | $ | 1,050,459 | ||||||||
| 每股普通股资产净值 | $ | 17.03 | $ | 16.27 | $ | 17.03 | $ | 16.27 | ||||||||
| 期末已发行普通股 | 64,562,265 | 64,562,265 | 64,562,265 | 64,562,265 | ||||||||||||
见 合并财务报表附注
6
贝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合并 现金流量表
(单位为 千，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| 截至9月30日的 9个月 | 截至9月30日的 9个月 | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 运营净资产净增(减) | $ | 97,528 | (31,218 | ) | ||||
| 调整以对净资产净增 从 | ||||||||
| 运营与运营活动中使用的净现金之比 ： | ||||||||
| 购买投资 | (888,410 | ) | (351,717 | ) | ||||
| 本金支付和投资销售收益 | 1,058,981 | 353,372 | ||||||
| 投资已实现(收益)净亏损 | (18,731 | ) | 34,667 | |||||
| 外币交易已实现净亏损 | 2,093 | 368 | ||||||
| 清偿 债务的已实现净亏损 | 2,546 | - | ||||||
| 未实现(升值)净变化 远期货币兑换合约贬值 | (26,685 | ) | 7,921 | |||||
| 未实现(增值)净变化 投资折旧 | (14,860 | ) | 58,801 | |||||
| 未实现(升值)净变化 外币折旧 | 186 | (89 | ) | |||||
| PIK带来的投资增加 | (7,820 | ) | (3,261 | ) | ||||
| 增加折扣和摊销保费 | (4,190 | ) | (4,332 | ) | ||||
| 摊销递延融资成本 和债务发行成本 | 3,992 | 1,905 | ||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 远期货币兑换合约的抵押品 | 370 | (3,604 | ) | |||||
| 投资应收利息 | (5,223 | ) | 2,250 | |||||
| 预付保险 | (376 | ) | - | |||||
| 应收股利 | (6,828 | ) | (4,612 | ) | ||||
| 应付利息 | 248 | (3,751 | ) | |||||
| 远期货币外汇合约的应付抵押品 | - | (331 | ) | |||||
| 应交基地管理费 | 2,487 | 1,620 | ||||||
| 应付奖励费用 | 732 | (4,513 | ) | |||||
| 应付账款 和应计费用 | 412 | 130 | ||||||
| 经营活动提供(用于)的净现金 | 196,452 | 53,606 | ||||||
| 融资活动的现金流 | ||||||||
| 债务借款 | 672,550 | 527,762 | ||||||
| 偿还债务 | (783,342 | ) | (585,402 | ) | ||||
| 融资成本的支付 | - | (4,898 | ) | |||||
| 支付要约费用 | - | (3,045 | ) | |||||
| 债券发行成本的支付 | (5,657 | ) | - | |||||
| 发行普通股所得款项 | - | 131,917 | ||||||
| 已支付股东分红 | (65,853 | ) | (64,303 | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金(使用 in) | (182,302 | ) | 2,031 | |||||
| 净增(减)现金、外币 现金、限制性现金和现金等价物 | 14,150 | 55,637 | ||||||
| 外币汇率的影响 | (2,944 | ) | (559 | ) | ||||
| 期初现金、国外 现金、受限现金和现金等价物 | 81,702 | 68,846 | ||||||
| 现金、国外 现金、受限现金和现金等价物、期末 | $ | 92,908 | $ | 123,924 | ||||
| 补充披露现金流信息 ： | ||||||||
| 期内支付的现金利息 | $ | 32,875 | $ | 51,460 | ||||
| 期内已缴交消费税的现金 | $ | 237 | $ | - | ||||
| 补充披露非现金信息 ： | ||||||||
| 公司出售给 ISLP的债务投资 | $ | 317,077 | $ | - | ||||
| 公司投资ISLP以换取出售的投资 | $ | 128,970 | $ | - | ||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 现金 | $ | 34,277 | $ | 43,020 | ||||
| 受限现金 | 57,802 | 78,895 | ||||||
| 外币现钞 | 829 | 2,009 | ||||||
| 合并现金流量表中显示的现金总额、外来现金、限制性现金和现金等价物 | $ | 92,908 | $ | 123,924 |
见 合并财务报表附注
7
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)
投资综合明细表
截至2021年9月30日
(单位：千)
(未经审计)
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 非控股/非关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与国防 | 成型 和机械加工工业公司(18) (19) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 8.38 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,493 | 5,821 | |||||||||||||||||||
| 成型 和机械加工工业公司(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 10/9/2025 | $ | 16,481 | 16,390 | 15,344 | ||||||||||||||||||||
| GSP 控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (26) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+5.75%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 35,713 | 35,575 | 32,856 | ||||||||||||||||||||
| GSP 控股有限责任公司(3) (7) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+5.75%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,589 | 1,558 | 1,226 | ||||||||||||||||||||
| Kellstrom 航空航天集团公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,963 | 936 | ||||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商业航空航天公司(3) (15) (19) (24) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 3,092 | 3,025 | 2,772 | ||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商业航空航天公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,078 | 32,627 | 31,093 | ||||||||||||||||||||
| Precision 旗舰控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,163 | ||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG Holdco，LLC(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 675 | 675 | 1,755 | ||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 采购商，Inc.(3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 2/24/2025 | $ | 1,747 | 1,723 | 1,747 | ||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 采购商，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 2/24/2025 | $ | 17,466 | 17,318 | 17,466 | ||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限责任公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 4/3/2023 | $ | - | (9 | ) | (86 | ) | |||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 39,877 | 39,668 | 37,983 | ||||||||||||||||||||
| WP CPP Holdings，LLC。(12) (15) (29) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,645 | 11,588 | ||||||||||||||||||||
| 航空航天与国防合计 | $ | 170,068 | $ | 161,664 | 14.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 美国拖车租赁集团 (3) (19) (26) | 次级债 | 9.00%(2.00%PIK) | 11.00 | % | 12/1/2027 | $ | 1,963 | 1,889 | 1,914 | |||||||||||||||||||
| 美国拖车租赁集团 (19) (26) | 次级债 | 9.00%(2.00%PIK) | 11.00 | % | 12/1/2027 | $ | 15,037 | 14,710 | 14,886 | ||||||||||||||||||||
| Cardo (6) (12) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 5/12/2028 | $ | 10,898 | 10,792 | 10,898 | ||||||||||||||||||||
| CST 买方公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (14 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| CST 买方公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 19,238 | 19,096 | 19,238 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 9/9/2025 | $ | 2,635 | 2,617 | 2,635 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(3) (7) (19) (31) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 4.50% | 7.75 | % | 9/9/2025 | $ | 186 | 153 | 186 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 5,803 | 5,797 | 5,803 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,156 | 28,854 | 29,156 | ||||||||||||||||||||
| 汽车总数 | $ | 83,894 | $ | 84,716 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 银行业 | Green 街道母公司，LLC(3) (5) (17) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (31 | ) | - | |||||||||||||||||||
| Green 街道母公司，LLC(12) (17) (19) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00% | 5.50 | % | 8/27/2026 | $ | 14,226 | 14,015 | 14,226 | ||||||||||||||||||||
| 银行业务合计 | $ | 13,984 | $ | 14,226 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | NPC 国际公司(19) (25) (27) | 股权 | - | - | - | 700 | 1,046 | 355 | |||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草合计 | $ | 1,046 | $ | 355 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 资本设备 | EAST BCC CoInvest II，LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 910 | |||||||||||||||||||||
| 成像公司的电子产品 (12) (18) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 9.08 | % | 7/23/2027 | $ | 12,070 | 11,441 | 10,863 | ||||||||||||||||||||
| 工程 控制国际有限责任公司(7) (12) (19) (29) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 52,813 | 51,980 | 53,341 | ||||||||||||||||||||
| FCG Acquisition，Inc.(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 4 | - | - | ||||||||||||||||||||||
| 乔纳森 收购公司(19) (15) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/22/2027 | $ | 8,000 | 7,817 | 7,920 | ||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 3/1/2024 | $ | 38,138 | 38,138 | 38,138 | ||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(7) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 3/1/2024 | $ | 6,354 | 6,283 | 6,354 | ||||||||||||||||||||
| 资本设备合计 | $ | 117,078 | $ | 117,526 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||
8
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | V Global Holdings LLC(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/22/2027 | $ | 48,569 | 47,438 | 48,569 | |||||||||||||||||||
| V Global Holdings LLC(3) (5) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | - | - | 12/22/2025 | $ | - | (167 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶合计 | $ | 47,271 | $ | 48,569 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 建筑与建筑 | 大通银行(Chase Industries，Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 6.50 | % | 5/12/2025 | $ | 1,193 | 1,190 | 978 | |||||||||||||||||||
| 大通银行(Chase Industries，Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 6.50 | % | 5/12/2025 | $ | 12,622 | 12,586 | 10,350 | ||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 12 | 519 | ||||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,399 | ||||||||||||||||||||||
| ServiceMaster LP利息B类优先股(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | - | 327 | 327 | ||||||||||||||||||||||
| PP 旗舰控股B，LLC(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 1,352 | 3,019 | ||||||||||||||||||||||
| 配置文件 产品有限责任公司(3) (7) (19) (31) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 4.50% | 7.75 | % | 12/20/2024 | $ | 639 | 597 | 639 | ||||||||||||||||||||
| 配置文件 产品有限责任公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/20/2024 | $ | 35,892 | 35,453 | 35,892 | ||||||||||||||||||||
| 里根 发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,331 | ||||||||||||||||||||
| 里根 发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 756 | ||||||||||||||||||||
| 里根 发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,887 | 7,037 | ||||||||||||||||||||
| 服务 主循环贷款(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 7.50% | 8.50 | % | 7/15/2027 | $ | 990 | 902 | 900 | ||||||||||||||||||||
| 服务 主术语说明(17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 7/15/2027 | $ | 939 | 920 | 920 | ||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/31/2025 | $ | 5,073 | 5,067 | 5,073 | ||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (58 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/31/2025 | $ | 38,183 | 37,973 | 38,183 | ||||||||||||||||||||
| 建筑和建筑合计 | $ | 107,452 | $ | 108,323 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费品：耐用 | 新的 Milani Group LLC(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/6/2024 | $ | 16,796 | 16,713 | 15,956 | |||||||||||||||||||
| TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 506 | ||||||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(2) (3) (5) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (48 | ) | (854 | ) | |||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 6,408 | 6,289 | 5,340 | ||||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 41,173 | 40,586 | 36,232 | ||||||||||||||||||||
| 消费品：耐用合计 | $ | 64,726 | $ | 57,180 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费品：非耐用品 | Fineline 母公司控股(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 939 | 939 | 1,123 | |||||||||||||||||||||
| FL 霍克中级控股公司(15) (19) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 8/22/2028 | $ | 21,125 | 20,534 | 21,125 | ||||||||||||||||||||
| MND 控股III公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 3,962 | 3,962 | 3,839 | ||||||||||||||||||||
| New era Cap Co.，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/10/2023 | $ | 9,996 | 9,996 | 10,296 | ||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 8.50% | 9.50 | % | 2/25/2025 | $ | 3,414 | 3,294 | 3,414 | ||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 2/25/2025 | $ | 40,181 | 39,553 | 40,181 | ||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/11/2023 | $ | 14,313 | 14,313 | 14,313 | ||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限责任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 2,323 | 2,308 | 2,323 | ||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/11/2023 | $ | 41,839 | 41,839 | 41,839 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(3) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.50% | 5.63 | % | 3/26/2025 | $ | 2,592 | 2,555 | 2,592 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/26/2026 | $ | 44,566 | 43,929 | 44,566 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/26/2026 | $ | 6,610 | 6,547 | 6,610 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权 高级担保贷款 | - | - | 3/26/2026 | $ | - | (32 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| 消费品：非耐用合计 | $ | 189,737 | $ | 192,221 | 17.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费品：批发 | WSP LP利息(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2,898 | 2,898 | 2,898 | |||||||||||||||||||||
| WSP 初始定期贷款(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 4/27/2027 | $ | 12,313 | 12,070 | 12,066 | ||||||||||||||||||||
| WSP 初始定期贷款(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 4/27/2023 | $ | - | (36 | ) | (36 | ) | |||||||||||||||||||
| WSP 循环贷款(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | - | - | 4/27/2027 | $ | - | (9 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||
| 消费品：批发总额 | $ | 14,923 | $ | 14,919 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 自动化 Intermediate Holdings II S.àR.L.(6) (18) (19) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.75% | 7.83 | % | 7/22/2027 | $ | 119 | 117 | 119 | |||||||||||||||||||
| 容器、包装和玻璃合计 | $ | 117 | $ | 119 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | AmSpec 服务公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 850 | 817 | 850 | |||||||||||||||||||
| AmSpec 服务公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,319 | 43,007 | 43,319 | ||||||||||||||||||||
| AmSpec 服务公司(7) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 2,805 | 2,773 | 2,805 | ||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然气合计 | $ | 46,597 | $ | 46,974 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||
9
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资
类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 火：金融 | 奥尔沃斯 金融集团，L.P.(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | - | - | 12/23/2026 | $ | - | (54 | ) | - | |||||||||||||||||||
| 奥尔沃斯 金融集团，L.P.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 12/23/2026 | $ | 10,062 | 9,928 | 10,062 | ||||||||||||||||||||
| 奥尔沃斯 金融集团，L.P.(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 12/23/2026 | $ | - | (16 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| TA/Weg 控股(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/2/2025 | $ | 9,517 | 9,517 | 9,517 | ||||||||||||||||||||
| TA/Weg 控股(3) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/2/2025 | $ | 523 | 512 | 523 | ||||||||||||||||||||
| FIRE：财务合计 | $ | 19,887 | $ | 20,102 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 火灾：保险 | 玛歌 收购公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | $ | 9,222 | 9,195 | 9,222 | |||||||||||||||||||
| 玛歌 Acquisition，Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 4.50% | 7.75 | % | 12/19/2024 | $ | 410 | 380 | 410 | ||||||||||||||||||||
| 玛歌 收购公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | $ | 28,407 | 28,052 | 28,407 | ||||||||||||||||||||
| 玛歌(Br)英国金融有限公司(3) (5) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (6 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| 玛歌(Br)英国金融有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,570 | 9,757 | 10,190 | ||||||||||||||||||||
| MRHT 设施A(6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+5.50% | 5.50 | % | 7/26/2028 | € | 21,550 | 24,828 | 24,686 | ||||||||||||||||||||
| MRHT 采集站(2) (3) (5) (6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 7/26/2028 | € | - | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||
| 世界保险 (3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 4/1/2026 | $ | 6,070 | 5,994 | 5,986 | ||||||||||||||||||||
| 世界保险 (2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 4/1/2026 | $ | - | (17 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||
| 世界保险 (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 4/1/2026 | $ | 3,152 | 3,093 | 3,121 | ||||||||||||||||||||
| 火灾：保险总额 | $ | 81,270 | $ | 82,007 | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 医疗保健与制药 | CB 泰坦控股公司(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 1,755 | |||||||||||||||||||||
| CPS 集团控股有限公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (55 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| CPS 集团控股有限公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/3/2025 | $ | 54,983 | 54,632 | 54,983 | ||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.50% | 4.55 | % | 10/28/2024 | £ | 10 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6) (18) (19) | 第二留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.75% | 7.86 | % | 4/27/2026 | £ | 121 | 164 | 163 | ||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSW+4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 42 | 32 | 30 | ||||||||||||||||||||
| 伟大的 表情牙科中心PC(3) (13) (15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 5.75 | % | 9/28/2022 | $ | 595 | 592 | 489 | ||||||||||||||||||||
| 伟大的 表情牙科中心PC(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+4.75%(0.5%PIK) | 5.75 | % | 9/28/2023 | $ | 7,822 | 7,827 | 7,118 | ||||||||||||||||||||
| 岛屿 医疗管理控股有限责任公司 (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,547 | 8,605 | 8,120 | ||||||||||||||||||||
| 孟德尔 Bidco，Inc.(18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+4.25% | 4.25 | % | 6/17/2027 | € | 100 | 112 | 116 | ||||||||||||||||||||
| 孟德尔 Bidco，Inc.(18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,583 | 19,966 | ||||||||||||||||||||
| 默特斯 522。GmbH(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 131 | 142 | 152 | ||||||||||||||||||||
| 默特斯 522。GmbH(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 225 | 247 | 260 | ||||||||||||||||||||
| SunMed 集团控股有限责任公司(2) (3) (16) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.75% | 6.50 | % | 6/16/2027 | $ | 393 | 373 | 381 | ||||||||||||||||||||
| SunMed 集团控股有限责任公司(12) (16) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.50 | % | 6/16/2028 | $ | 18,556 | 18,240 | 18,371 | ||||||||||||||||||||
| TecoStar 控股公司(12) (15) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,343 | 9,283 | ||||||||||||||||||||
| 美国 麻醉合作伙伴公司(12) (15) (19) (29) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 6/23/2025 | $ | 15,639 | 15,539 | 15,639 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健和药品合计 | $ | 137,342 | $ | 136,839 | 12.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | AMI 美国控股公司(3) (12) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.50% | 5.60 | % | 4/1/2024 | $ | 698 | 680 | 698 | |||||||||||||||||||
| AMI 美国控股公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 4/1/2025 | $ | 12,925 | 12,759 | 12,925 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 5.00% | 8.25 | % | 5/30/2025 | $ | 1,164 | 1,130 | 1,164 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/29/2026 | $ | 48,141 | 47,710 | 48,141 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/29/2026 | $ | 4,963 | 4,836 | 4,963 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 5/6/2027 | $ | 11,292 | 11,075 | 11,179 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 5/6/2027 | $ | - | (14 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(19) (25) | 股权 | - | - | - | 2,136 | 1,606 | 1,608 | ||||||||||||||||||||||
| 阿姆斯特朗 Bidco Limited(3) (6) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 5.00 | % | 4/30/2025 | £ | 56 | 78 | 76 | ||||||||||||||||||||
| CB 耐克中间产品有限公司(3) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 44 | 44 | 44 | ||||||||||||||||||||
| CB 耐克中间产品有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 348 | 343 | 348 | ||||||||||||||||||||
| 钻井 信息控股公司(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.33 | % | 7/30/2025 | $ | 22,209 | 22,155 | 21,931 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2025 | $ | 11,107 | 11,126 | 11,107 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/19/2024 | $ | 283 | 252 | 283 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2025 | $ | 37,103 | 37,324 | 37,103 | ||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(7) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,546 | 25,468 | 25,546 | ||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | - | - | 2/10/2026 | $ | - | (4 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 2/10/2026 | $ | - | 47 | - | |||||||||||||||||||||
| Utimaco， Inc.(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.09 | % | 8/9/2027 | $ | 148 | 146 | 148 | ||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(3) (5) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 9/3/2025 | $ | - | (39 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 28 | 2,833 | 2,637 | ||||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 23,873 | 23,622 | 23,873 | ||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 花旗银行同业拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 570 | 92 | 89 | ||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 740 | 93 | 85 | ||||||||||||||||||||
| 高科技产业总量 | $ | 203,362 | $ | 203,940 | 18.4 | % | |||||||||||||||||||||||
10
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 酒店、博彩和休闲 | Aimbridge 收购公司(12) (18) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 7.59 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,758 | 18,678 | |||||||||||||||||||
| D船长的有限责任公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 12/15/2023 | $ | - | (7 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| D船长的有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,559 | 12,522 | 12,559 | ||||||||||||||||||||
| D船长的有限责任公司(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 2,326 | 2,298 | 2,326 | ||||||||||||||||||||
| 魁地奇 收购公司(12) (15) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,684 | 18,675 | 18,404 | ||||||||||||||||||||
| 酒店、游戏和休闲合计 | $ | 53,246 | $ | 51,967 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 酒店业控股公司 | PPX A类设备(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 2,468 | 2,468 | 2,468 | |||||||||||||||||||||
| PPX B类设备(14) (19) (25) | 优先股 权益 | - | - | - | 2,532 | 2,532 | 2,532 | ||||||||||||||||||||||
| 酒店业控股合计 | $ | 5,000 | $ | 5,000 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和 出版 | 安西拉 控股公司(15) (19) (26) (33) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,833 | 4,833 | 3,770 | |||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(3) (19) (23) (31) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 4.75% | 7.41 | % | 12/20/2024 | $ | 5,383 | 5,383 | 5,383 | ||||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 39,332 | 39,296 | 30,679 | ||||||||||||||||||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSY+7.00% | 7.50 | % | 4/30/2026 | 澳元 | 97 | 75 | 70 | ||||||||||||||||||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd(2) (3) (6) (17) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | - | - | 4/30/2027 | 澳元 | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版合计 | $ | 49,587 | $ | 39,902 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 闪电 Finco有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.50 | % | 7/14/2028 | $ | 25,350 | 24,658 | 25,096 | |||||||||||||||||||
| 闪电 Finco有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.50 | % | 7/14/2028 | $ | 4,629 | 4,503 | 4,583 | ||||||||||||||||||||
| 媒体：广播和订阅合计 | $ | 29,161 | $ | 29,679 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 9 故事媒体集团公司(3) (6) (16) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | - | - | - | ||||||||||||||||||||
| 9 故事媒体集团公司(6) (16) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | CDOR+5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 73 | 54 | 57 | ||||||||||||||||||||
| 9 故事媒体集团公司(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 39 | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH(6) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 9,162 | 11,128 | 10,601 | ||||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH(6) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 6.50 | % | 2/23/2028 | $ | 14,971 | 14,971 | 14,971 | ||||||||||||||||||||
| 高效 合作零售营销公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 1,275 | 1,275 | 1,275 | ||||||||||||||||||||
| 高效 合作零售营销公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,124 | 14,642 | ||||||||||||||||||||
| 高效 合作零售营销公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,807 | 9,494 | ||||||||||||||||||||
| 国际娱乐投资有限公司 (6) (18) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 4.85 | % | 5/31/2023 | £ | 87 | 106 | 117 | ||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与总产量 | $ | 52,510 | $ | 51,202 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 零售 | 电池 Plus控股公司(3) (19) (31) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | P+ 5.75% | 9.00 | % | 7/6/2022 | $ | 1,275 | 1,275 | 1,275 | |||||||||||||||||||
| 电池 Plus控股公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | ||||||||||||||||||||
| 新的 外观远景组(3) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 计算机辅助设计 | 2,184 | 1,712 | 1,722 | ||||||||||||||||||||
| 新的 外观远景组(3) (6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 5/26/2026 | 计算机辅助设计 | 246 | 174 | 194 | ||||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限责任公司(3) (12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 12,490 | 12,221 | 12,490 | ||||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 10,883 | 10,639 | 10,883 | ||||||||||||||||||||
| 沃克 爱迪生首期贷款(12) (15) (19) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 8/5/2027 | $ | 20,498 | 20,295 | 20,294 | ||||||||||||||||||||
| 零售总额 | $ | 74,988 | $ | 75,530 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||
11
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 服务：商务 | AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 4.25% | 4.35 | % | 7/10/2025 | $ | 3,825 | 3,820 | 3,232 | |||||||||||||||||||
| AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.35 | % | 7/10/2025 | $ | 15,808 | 15,786 | 13,358 | ||||||||||||||||||||
| BIDCO有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 6/7/2028 | $ | 237 | 234 | 237 | ||||||||||||||||||||
| 电梯 Holdco Inc.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 2,448 | 2,012 | ||||||||||||||||||||||
| IBanFirst 设施系列A首选设备(6) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 5,080 | 5,996 | 5,878 | ||||||||||||||||||||||
| IBanFirst 设施系列A首选设备(6) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 4,765 | 6,563 | 6,414 | ||||||||||||||||||||||
| IBanFirst 设施B(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.50% | 8.50 | % | 7/13/2028 | € | 10,160 | 11,698 | 11,462 | ||||||||||||||||||||
| IBanFirst 循环设施(2) (3) (5) (6)(19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 7/13/2028 | € | - | (60 | ) | (59 | ) | |||||||||||||||||||
| 学习 池资本支出和采购设施1(2) (3) (5) (6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 7/7/2028 | £ | - | (99 | ) | (97 | ) | |||||||||||||||||||
| 学习 池资本支出和采购设施1(2) (3) (5) (6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 7/7/2028 | £ | - | (74 | ) | (72 | ) | |||||||||||||||||||
| 学习 游泳池设施B(6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.08 | % | 7/7/2028 | £ | 21,535 | 29,428 | 28,698 | ||||||||||||||||||||
| 学习 游泳池循环设施(2) (3) (5) (6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 7/7/2027 | £ | - | (25 | ) | (24 | ) | |||||||||||||||||||
| MasLabor 股权(19)(25) | 股权 | - | - | - | 345 | 345 | 345 | ||||||||||||||||||||||
| MasLabor 翻转(2) (3) (5) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 7/1/2027 | $ | - | (22 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||||
| MasLabor 定期贷款票据(15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 7/1/2027 | $ | 8,621 | 8,358 | 8,427 | ||||||||||||||||||||
| 作品2 (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 5.83 | % | 5/5/2028 | £ | 123 | 167 | 165 | ||||||||||||||||||||
| 作品2 (3) (5) (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | - | - | 5/5/2028 | £ | - | (180 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| 作品2 (6) (25) (19) | 股权 | - | - | - | 1,460 | 1,769 | 2,207 | ||||||||||||||||||||||
| Parcel2Go 采购设施(2) (3) (5) (6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 7/15/2028 | £ | - | (229 | ) | (223 | ) | |||||||||||||||||||
| Parcel2Go 设施B(6) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.75% | 5.80 | % | 7/15/2028 | £ | 12,520 | 16,886 | 16,432 | ||||||||||||||||||||
| Parcel2Go 股票(6) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2,881 | 3,983 | 3,878 | ||||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 9/3/2026 | $ | - | (101 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,448 | 21,894 | ||||||||||||||||||||
| SumUp 控股卢森堡S.à.r.l.(6) (19) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 6,650 | 7,935 | 7,695 | ||||||||||||||||||||
| SumUp 控股卢森堡S.à.r.l.(3) (6) (19) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 3,519 | 4,059 | 4,072 | ||||||||||||||||||||
| 泰 控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 7.25% | 8.25 | % | 12/23/2025 | $ | 910 | 865 | 831 | ||||||||||||||||||||
| 泰 控股公司(7) (12) (15) (19) (26) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00%(1.25%PIK) | 8.25 | % | 12/23/2026 | $ | 48,834 | 48,418 | 47,979 | ||||||||||||||||||||
| 服务：业务合计 | $ | 189,416 | $ | 184,718 | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务：消费者 | MZR 聚合器(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1 | 798 | 827 | |||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 12/21/2026 | $ | - | (91 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 40,330 | 39,620 | 40,330 | ||||||||||||||||||||
| Sontiq， Inc.(FKA EZShield，Inc.)(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 3/1/2026 | $ | - | (25 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| Sontiq， Inc.(FKA EZShield，Inc.)(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 3/1/2026 | $ | 23,881 | 23,442 | 24,358 | ||||||||||||||||||||
| 萨里 毕科有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 50 | 62 | 64 | ||||||||||||||||||||
| 齐柏林飞艇 Bidco Pty Limited(6) (18) (19) | 第一留置权 高级担保贷款 | Bbsy+ 6.00% | 6.12 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 206 | 142 | 149 | ||||||||||||||||||||
| 服务：消费者合计 | $ | 63,948 | $ | 65,728 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 电信 | ACM dcBLOX LLC(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 3,822 | 3,851 | 4,027 | |||||||||||||||||||||
| Conterra 超宽带控股公司(15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 4/30/2026 | $ | 6,337 | 6,315 | 6,345 | ||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(15) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+2.00%(6.00%PIK) | 9.00 | % | 3/22/2026 | $ | 14,916 | 14,646 | 14,916 | ||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | - | - | 3/22/2026 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(14) (19) (25) | 认股权证 | - | - | - | 177 | 2 | - | ||||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc. (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 114 | 116 | ||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 902 | 900 | 902 | ||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 13,278 | 13,206 | 13,278 | ||||||||||||||||||||
| MasEnergy 控股公司(15) (29) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 861 | 855 | ||||||||||||||||||||
| 电信合计 | $ | 39,895 | $ | 40,439 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 运输：货物 | A&R 物流公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 2,815 | 2,743 | 2,815 | |||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 43,202 | 42,610 | 43,202 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 2,430 | 2,395 | 2,430 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 5,989 | 5,927 | 5,989 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 5/5/2025 | $ | 2,723 | 2,701 | 2,723 | ||||||||||||||||||||
| ARL 控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | - | 445 | 561 | ||||||||||||||||||||||
| ARL 控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 9 | 9 | 87 | ||||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 1,022 | ||||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(19) (25) (26) | 优先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 8 | 790 | 810 | |||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(14) (19) (25) | 认股权证 | - | - | - | 122 | - | 122 | ||||||||||||||||||||||
| Grammer 采购商，Inc.(3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 9/30/2024 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| Grammer 采购商，Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/30/2024 | $ | 7,319 | 7,202 | 7,319 | ||||||||||||||||||||
| OMNI 物流有限责任公司(15) (19) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/30/2027 | $ | 13,770 | 13,501 | 14,184 | ||||||||||||||||||||
| 代表 CoInvest III-A Omni，L.P.(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,377 | 1,377 | 2,103 | ||||||||||||||||||||||
| 运输：货物合计 | $ | 80,711 | $ | 83,367 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||
12
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场
值 | 共%
个 导航(4) | |||||||||||||||||||
| 交通：消费者 | Toro 私人投资II，L.P.(6) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 2,015 | |||||||||||||||||||||
| Toro 私人投资II，L.P.(6) (12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 6.90 | % | 5/29/2026 | $ | 6,693 | 4,735 | 5,781 | ||||||||||||||||||||
| Toro 私人投资II，L.P.(6) (15) (26) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 1.50%(6.50%PIK) | 9.00 | % | 2/28/2025 | $ | 360 | 357 | 374 | ||||||||||||||||||||
| 交通：消费者总数 | $ | 8,182 | $ | 8,170 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 批发 | ABRACON 集团控股有限责任公司(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 2 | 1,833 | 2,334 | |||||||||||||||||||||
| ABRACON 集团控股有限责任公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (20 | ) | - | ||||||||||||||||||||
| ABRACON 集团控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2024 | $ | 35,454 | 35,353 | 35,454 | ||||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 5.25% | 5.37 | % | 8/28/2024 | $ | 564 | 533 | 564 | ||||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(7) (12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 5.35 | % | 8/28/2024 | $ | 23,858 | 23,592 | 23,858 | ||||||||||||||||||||
| 装甲 集团，LP(14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 10 | 1,012 | 2,282 | ||||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,766 | 9,740 | 9,485 | ||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,462 | 6,417 | 6,276 | ||||||||||||||||||||
| 批发合计 | $ | 78,460 | $ | 80,253 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/非关联投资总额 | $ | 2,023,858 | $ | 2,005,635 | 182.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | ADT 披萨，有限责任公司(10) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 19,527 | |||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草合计 | $ | 6,720 | $ | 19,527 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 1,123 | - | - | |||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10) (14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 36,084 | 10,104 | 17,393 | ||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10) (12) (15) (19) (26) (29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00%(2%PIK) | 8.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,274 | 12,274 | 12,274 | ||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然气合计 | $ | 22,378 | $ | 29,667 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 交通：消费者 | Direct 旅游公司(10) (18) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+1.00%(6.30%PIK) | 7.50 | % | 10/2/2023 | $ | 4,690 | 4,690 | 4,690 | |||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(10) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 68 | - | - | ||||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(7) (10) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+1.00%(8.37%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 3,299 | 3,299 | 2,656 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(7) (10) (19) (26) (28) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+1.00%(8.37%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 1,674 | 1,674 | 1,347 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(7) (10) (19) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+1.00%(8.37%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 56,350 | 56,350 | 45,362 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(3) (10) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 4,125 | 4,125 | 4,125 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(10) (18) (19) (28) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 202 | 202 | 202 | ||||||||||||||||||||
| 交通：消费者总数 | $ | 70,340 | $ | 58,382 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/关联投资总额 | $ | 99,438 | $ | 107,576 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 受控关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与国防 | Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I)，LLC(6) (10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 10,786 | |||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股权 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | - | ||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(10) (11) (19) (20) (26) | 第一留置权高级担保贷款 | 10.00% | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 7,252 | 7,251 | 6,767 | ||||||||||||||||||||
| 盖尔 航空(离岸)公司(6) (10) (11) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 86,618 | 86,618 | 72,169 | ||||||||||||||||||||||
| 航空航天与国防合计 | $ | 106,848 | $ | 89,722 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资工具 | 国际 高级贷款计划，有限责任公司(6) (10) (11) (19) (25) | 股权投资工具 | - | - | - | 35,302 | 33,596 | 37,427 | |||||||||||||||||||||
| 国际 高级贷款计划，有限责任公司(6) (10) (11) (15) (19) | 附属票据投资工具 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 2/22/2028 | 105,873 | 105,873 | 105,873 | |||||||||||||||||||||
| 投资工具总数 | $ | 139,469 | $ | 143,300 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 运输：货物 | 闪电 控股公司B，LLC(6) (10) (11) (14) (19) (25) | 股权 | - | - | - | 10,070 | 10,449 | 10,438 | |||||||||||||||||||||
| 运输：货物合计 | $ | 10,449 | $ | 10,438 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 受控附属公司投资总额 | $ | 256,766 | $ | 243,460 | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资总额 | $ | 2,380,062 | $ | 2,356,671 | 214.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | 高盛 萨克斯金融广场政府基金机构股类别(30) | 现金等价物 | - | 0.03 | % | - | $ | 87,318 | $ | 87,318 | $ | 87,318 | |||||||||||||||||
| 现金等价物合计 | $ | 87,318 | $ | 87,318 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资和现金等价物合计 | $ | 2,467,380 | $ | 2,443,989 | 222.2 | % | |||||||||||||||||||||||
13
远期 份外币兑换合约
| 购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | 未实现 欣赏 (折旧)(8) | ||||||
| 7623美元 | 澳元10,240澳元 | 纽约梅隆银行 | 3/2/2022 | $ | 184 | |||||
| 29087美元 | 英镑兑英镑20,990英镑 | 纽约梅隆银行 | 9/2/2022 | 821 | ||||||
| 75862美元 | 欧元63,360欧元 | 纽约梅隆银行 | 9/2/2022 | 1,908 | ||||||
| 1美元(约合1,370元人民币) | 英镑兑41600英镑 | 花旗银行 | 2/18/2022 | 1,158 | ||||||
| $ | 4,071 | |||||||||
| (1)该等投资的利息可参照伦敦银行同业拆息(“LIBOR”或“L”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑LIBOR(“GBP LIBOR”)、挪威银行同业拆息(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根银行同业拆息(“Cibor”或“C”)、加拿大元LIBOR(“或最优惠利率(“Prime”或“P”)，每天、每月、每季或每半年重置一次。投资或其中的一部分可以支付实物支付(“实物支付”)。对于每一种利率，公司都提供了PIK或与LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差，以及2021年9月30日生效的当前加权平均利率。某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最优惠利率下限的约束。 |
| (2)负公允价值是贷款的资本化折价或无资金承诺的估值低于面值的结果。 |
| (3)持仓或持仓部分为无资金来源的贷款承诺，无资金来源的部分不赚取利息。这笔投资可能需要支付未使用的/信用证融资费。 |
| (4)百分比是根据公司截至2021年9月30日的净资产1099679美元计算的。 |
| (5)负摊销成本是资本化贴现大于贷款本金的结果。 |
| (6)根据1940年“投资公司法”第55(A)条，该项投资不属合资格资产。公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在收购时符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2021年9月30日，不符合条件的资产合计占公司总资产的18.1%。 |
| (7)以资产或部分资产作为BCSF Complete Finance Solution LLC的抵押品。见附注6“债务”。 |
| (8)远期货币兑换合约的未实现升值/(贬值)。 |
| (9)除非另有说明，所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。GB代表英镑，欧元代表欧元，挪威克朗代表挪威克朗，澳元代表澳大利亚，CAD代表加拿大元，丹麦克朗代表克朗。 |
| (10)根据1940年法令的定义，本公司被视为本公司的“关联投资”，因为本公司拥有投资组合公司5%或以上的证券。 |
| (11)根据1940年法令的定义，本公司被视为“控制”本投资组合公司，因为本公司拥有投资组合公司已发行的有表决权证券的25%以上，或有权控制该投资组合公司的管理或政策。 |
| (12)将资产或部分资产质押为2018-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。 |
| (13)本证券总面值中的317美元为P+4.25%。 |
| (十四)不创收的。 |
| (15)贷款包括1.00%的利率下限。 |
| (16)贷款包括0.75%的利率下限。 |
| (17)贷款包括0.50%的利率下限。 |
| (18)贷款包括0.00%的利率下限。 |
| (19)使用不可观察到的输入进行评估的安全性(级别3)。 |
| (20)通过这项投资，本公司持有拥有飞机的特殊目的车辆的控股权和关联权益。 |
| (21)贷款包括0.25%的利率下限。 |
| (22)只要债务已分配给“先出”及“后出”部分，本公司一般会就“最后拨出”部分赚取较高的利息，因此“先出”部分在支付本金、利息及根据“先出”部分应付的任何其他款项方面，将优先获得“最后拨出”部分的利息。 |
| (23)本证券总票面金额中的992美元为L+ 5.75%。 |
| (24)本证券总面值中的533美元为P+4.50%。 |
| (25)根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免注册的证券，并可根据“证券法”被视为“受限制证券”。截至2021年9月30日，这些证券的公允价值合计为230,574美元，占公司净资产的20.97%。受限制证券的收购日期如下： |
14
| 投资 | 收购日期 | |
| ABRACON Group Holding，LLC | 7/18/2018 | |
| ACM dcBLOX LLC | 3/22/2021 | |
| ADT披萨，有限责任公司 | 10/29/2018 | |
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.) | 5/3/2021 | |
| ARL控股有限责任公司 | 5/3/2019 | |
| ARL控股有限责任公司 | 5/3/2019 | |
| 装甲团，LP | 8/28/2018 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I)，LLC | 6/1/2017 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC | 6/1/2017 | |
| 黑刷石油天然气公司，L.P. | 9/3/2020 | |
| 黑刷石油天然气公司，L.P. | 9/3/2020 | |
| CB Titan Holdings，Inc. | 5/1/2017 | |
| DC Blox Inc. | 3/23/2021 | |
| Direct Travel，Inc. | 10/2/2020 | |
| EAST BCC CoInvest II，LLC | 7/23/2019 | |
| 电梯公司Holdco Inc. | 12/23/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司 | 11/1/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司 | 11/1/2019 | |
| FCG Acquisition，Inc. | 1/24/2019 | |
| Fineline Technologies，Inc. | 2/22/2021 | |
| 盖尔航空(离岸)公司 | 1/2/2019 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/2/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/1/2018 | |
| IBanFirst设施系列A首选设备 | 7/13/2021 | |
| IBanFirst设施系列A首选设备 | 7/8/2021 | |
| 国际高级贷款计划 | 2/22/2021 | |
| 凯尔斯特龙航空航天集团公司 | 7/1/2019 | |
| 闪电控股公司B，LLC | 1/2/2020 | |
| ServiceMaster LP B类权益优先股 | 8/16/2021 | |
| MasLabor公平 | 7/1/2021 | |
| MZR聚合器 | 12/22/2020 | |
| NPC国际公司 | 4/1/2021 | |
| 作品2 | 6/16/2021 | |
| Parcel2Go股份 | 7/15/2021 | |
| PP旗舰控股公司B，LLC | 12/20/2018 | |
| PPX A类设备 | 7/29/2021 | |
| PPX B类设备 | 7/29/2021 | |
| 精密终极控股有限责任公司 | 11/6/2019 | |
| 代表CoInvest III-A Omni，L.P. | 2/5/2021 | |
| TLC Holdco LP | 10/11/2019 | |
| Toro Private Investments II，L.P. | 4/2/2019 | |
| Ventiv Topco，Inc. | 9/3/2019 | |
| WCI-HSG Holdco，LLC | 2/22/2019 | |
| WSP LP利息 | 8/31/2021 |
(26) 表示在此期间全部或部分债务投资包括实物支付利息。
(27)资产在托管清算信托中。
(28)资产或部分资产被质押为BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(29)资产或部分资产质押作为2019-1年度发行人的抵押品。见附注6“债务”。
(30)现金等价物包括57802美元的限制性现金。
(31)贷款包括2.00%的利率下限。
(32)贷款包括1.50%的利率下限。
(33)本证券总票面金额中的2美元为P+5.50%
见 合并财务报表附注
15
贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)
投资综合明细表
截至2020年12月31日
(单位：千)
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 共% 个 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 非控股/非关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天 与国防 | 成型 和机械加工工业公司(18)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 8.50 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,486 | 5,036 | |||||||||||||||||||
| 成型 和机械加工工业公司(12)(18)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.50 | % | 10/9/2025 | $ | 16,608 | 16,498 | 13,301 | ||||||||||||||||||||
| GSP控股， 有限责任公司(7)(12)(15)(19)(21)(26)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+5.75%(0.25%PIK) | 7.00 | % | 11/6/2025 | $ | 35,917 | 35,686 | 31,607 | ||||||||||||||||||||
| GSP控股有限责任公司(3)(7)(15)(19)(26) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+5.50%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,134 | 1,097 | 590 | ||||||||||||||||||||
| Kellstrom 航空航天集团公司(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1 | 1,963 | 753 | ||||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商业航空航天公司(3)(18)(19)(21)(24) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 6.88 | % | 7/1/2025 | $ | 5,331 | 5,234 | 4,755 | ||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商业航空航天公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,608 | 33,067 | 30,583 | ||||||||||||||||||||
| 诺维塔， 有限责任公司(12)(15)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,513 | 6,457 | 6,499 | ||||||||||||||||||||
| Precision 旗舰控股有限责任公司(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1,417 | 1,417 | 952 | ||||||||||||||||||||||
| 显著 CRGT，Inc.(12)(15)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 2/28/2022 | $ | 12,087 | 12,109 | 11,634 | ||||||||||||||||||||
| WCI-HSG Holdco，LLC(14)(19)(25) | 优先股 权益 | — | — | — | 675 | 675 | 1,550 | ||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 采购商，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 1,075 | 1,047 | 1,048 | ||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 采购商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 17,600 | 17,416 | 17,424 | ||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 4/3/2023 | $ | — | (13 | ) | (91 | ) | |||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限责任公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 40,182 | 39,870 | 38,172 | ||||||||||||||||||||
| WP CPP Holdings，LLC。(12)(15)(21)(29) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,632 | 9,936 | ||||||||||||||||||||
| 航空航天 &国防总额 | $ | 190,641 | $ | 173,749 | 16.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 汽车 | CST买方公司(3)(5)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 10/3/2025 | $ | — | (21 | ) | — | |||||||||||||||||||
| CST采购商 公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 34,166 | 33,764 | 34,166 | ||||||||||||||||||||
| JHCC控股有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | — | — | 9/9/2025 | $ | — | (33 | ) | (188 | ) | |||||||||||||||||||
| JHCC控股有限责任公司(3)(7)(15)(19)(22)(31) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | P+ 4.50% | 7.10 | % | 9/9/2025 | $ | 1,561 | 1,519 | 1,470 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(7)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 2,222 | 2,214 | 2,155 | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限责任公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,379 | 29,027 | 28,497 | ||||||||||||||||||||
| 汽车 总计 | $ | 66,470 | $ | 66,100 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 银行业 | Green 街道母公司，LLC(2)(3)(5)(18)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 8/27/2025 | $ | — | (38 | ) | (103 | ) | ||||||||||||||||||
| Green 街道母公司，LLC(12)(18)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 5.52 | % | 8/27/2026 | $ | 14,335 | 14,096 | 13,725 | ||||||||||||||||||||
| 银行业务 合计 | $ | 14,058 | $ | 13,622 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | NPC 国际公司(15)(27)(31) | 第一留置权 高级担保贷款 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,957 | 4,694 | |||||||||||||||||||
| NPC 国际公司(32) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 15.50% | 17.00 | % | 1/21/2021 | $ | 412 | 410 | 412 | ||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草合计 | $ | 5,367 | $ | 5,106 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||
16
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 资本设备 | 多纳 制造公司(3)(5)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 3/15/2022 | $ | — | (7 | ) | — | |||||||||||||||||||
| 多纳 制造公司(12)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 3/15/2023 | $ | 6,799 | 6,721 | 6,799 | ||||||||||||||||||||
| EAST BCC CoInvest II，LLC(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1,419 | 1,419 | 754 | ||||||||||||||||||||||
| 成像公司的电子产品 (12)(18)(19)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 9.15 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,327 | 10,717 | ||||||||||||||||||||
| 工程 控制国际有限责任公司(12)(19)(21)(29)(32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 32,759 | 32,174 | 32,759 | ||||||||||||||||||||
| 执行 控股III公司。(12)(15)(21)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,251 | 8,274 | ||||||||||||||||||||
| FCG Acquisition，Inc.(14)(19)(25) | 优先股 | — | — | — | 4 | 4,251 | 10,398 | ||||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(3)(19)(30)(31) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 4.75% | 8.00 | % | 1/24/2025 | $ | 1,494 | 1,437 | 1,494 | ||||||||||||||||||||
| FFI控股 I公司(7)(12)(13)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 1/24/2025 | $ | 68,317 | 67,850 | 68,317 | ||||||||||||||||||||
| 菲菲控股I公司(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置权高级担保贷款- 延迟取款 | — | — | 1/24/2025 | $ | — | (63 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 1/24/2025 | $ | 789 | 781 | 789 | ||||||||||||||||||||
| 乔纳森 收购公司(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/22/2027 | $ | 8,000 | 7,801 | 7,800 | ||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(3)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 3/1/2023 | $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(7)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 37,835 | 37,835 | 37,835 | ||||||||||||||||||||
| 天鹅绒 收购B.V.(6)(18)(19)(21) | 第二留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,346 | 7,351 | ||||||||||||||||||||
| 资本设备合计 | $ | 188,123 | $ | 193,287 | 18.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | AP 塑料集团有限责任公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.00% | 5.00 | % | 8/2/2021 | $ | 2,833 | 2,833 | 2,833 | |||||||||||||||||||
| AP 塑料集团有限责任公司(7)(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,671 | 19,856 | ||||||||||||||||||||
| Niacet B.V.(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,437 | 3,690 | 4,128 | ||||||||||||||||||||
| Platkite， Inc.(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 12/15/2025 | $ | 2,253 | 2,218 | 2,250 | ||||||||||||||||||||
| V Global 控股有限责任公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/22/2027 | $ | 48,813 | 47,593 | 47,593 | ||||||||||||||||||||
| V Global Holdings LLC(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级担保 贷款-转让人 | — | — | 12/22/2025 | $ | — | (197 | ) | (197 | ) | |||||||||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶合计 | $ | 75,808 | $ | 76,463 | 7.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 建筑与建筑 | 大通银行(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一笔留置权高级担保贷款-延迟 抽奖 | L+ 5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 1,166 | 1,162 | 947 | |||||||||||||||||||
| 大通银行(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 12,333 | 12,290 | 10,021 | ||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1 | 12 | 145 | ||||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14)(19)(25) | 优先股 | — | — | — | 120 | 1,202 | 1,319 | ||||||||||||||||||||||
| PP 旗舰控股B，LLC(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1 | 1,352 | 1,675 | ||||||||||||||||||||||
| 配置文件 产品有限责任公司(3)(7)(19)(31) | 第一留置权高级担保贷款-Revolver | P+ 5.00% | 8.25 | % | 12/20/2024 | $ | 831 | 779 | 783 | ||||||||||||||||||||
| 配置文件 产品有限责任公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/20/2024 | $ | 36,168 | 35,635 | 35,716 | ||||||||||||||||||||
| 里根 发展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,488 | ||||||||||||||||||||
| 里根 发展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 807 | ||||||||||||||||||||
| 里根发展 控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,869 | 7,513 | ||||||||||||||||||||
17
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 共% 个 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(7)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 5,111 | 5,104 | 5,111 | ||||||||||||||||||||
| YLG 控股有限公司(3)(5)(7)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 10/31/2025 | $ | — | (69 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| YLG 控股有限公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 38,474 | 38,189 | 38,474 | ||||||||||||||||||||
| 施工 和建筑总数 | $ | 105,567 | $ | 104,999 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费品 ：经久耐用 | 新的 Milani Group LLC(12)(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/6/2024 | $ | 16,926 | 16,822 | 15,403 | |||||||||||||||||||
| TLC Holdco LP(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | 1,188 | 1,186 | 1,096 | ||||||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(2)(3)(5)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | — | — | 10/13/2025 | $ | — | (57 | ) | (89 | ) | |||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(2)(3)(5)(19)(21) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 10/13/2025 | $ | — | (142 | ) | (111 | ) | |||||||||||||||||||
| TLC 采购商，Inc.(12)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,294 | 41,590 | 41,766 | ||||||||||||||||||||
| 消费类 商品：耐用合计 | $ | 59,399 | $ | 58,065 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费品 ：不耐用 | FineLineTechnologies，Inc.(2)(3)(5)(15)(19)(21) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 11/4/2022 | $ | — | (9 | ) | (72 | ) | ||||||||||||||||||
| Fineline 技术公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 31,066 | 30,974 | 30,212 | ||||||||||||||||||||
| MND 控股III公司(12)(15)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 10,614 | 10,627 | 9,907 | ||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(3)(5)(15)(19)(21) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 2/25/2025 | $ | — | (145 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 2/25/2025 | $ | 40,487 | 39,737 | 40,487 | ||||||||||||||||||||
| Solaray， LLC(7)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 14,425 | 14,425 | 14,136 | ||||||||||||||||||||
| Solaray， LLC(3)(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款- | ||||||||||||||||||||||||||||
| 左轮手枪 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 7,424 | 7,395 | 7,424 | |||||||||||||||||||||
| Solaray， LLC(7)(15)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 42,170 | 42,170 | 41,326 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款- | ||||||||||||||||||||||||||||
| 延迟 抽奖 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 5,588 | 5,536 | 5,588 | |||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(3)(18)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 5.50 | % | 3/26/2025 | $ | 902 | 857 | 902 | ||||||||||||||||||||
| 吴 Holdco，Inc.(7)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 39,319 | 38,649 | 39,319 | ||||||||||||||||||||
| 消费品 商品：非耐用合计 | $ | 190,216 | $ | 189,229 | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 自动化 Intermediate Holdings II S.àR.L.(6)(18)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 7.90 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,659 | 11,781 | |||||||||||||||||||
| 容器、 包装和玻璃合计 | $ | 11,659 | $ | 11,781 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 能源： 电力 | 无限电子国际公司 (12)(18)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 7/2/2025 | $ | 19,552 | 19,541 | 18,868 | |||||||||||||||||||
| 无限电子国际公司 (18)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 8.15 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,438 | 2,381 | ||||||||||||||||||||
| 能源： 总电量 | $ | 21,979 | $ | 21,249 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 能源： 石油和天然气 | AmSpec 服务公司(3)(5)(7)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 7/2/2024 | $ | — | (42 | ) | — | |||||||||||||||||||
| AmSpec 服务公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,653 | 43,261 | 43,653 | ||||||||||||||||||||
| AmSpec 服务公司(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 2,826 | 2,786 | 2,826 | ||||||||||||||||||||
| 能源： 油气合计 | $ | 46,005 | $ | 46,479 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||
18
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 共% 个 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 火： 财务 | Allworth Financial Group，L.P.(2)(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | — | — | 12/23/2026 | $ | — | (61 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||||||
| 奥尔沃斯 金融集团，L.P.(12)(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/23/2026 | $ | 10,138 | 9,987 | 9,936 | ||||||||||||||||||||
| 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group，L.P.)(2)(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 12/23/2026 | $ | — | (18 | ) | (18 | ) | |||||||||||||||||||
| TA/Weg 控股(3)(18)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/2/2025 | $ | 1,992 | 1,922 | 1,921 | ||||||||||||||||||||
| 火： 财务合计 | $ | 11,830 | $ | 11,778 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 火灾： 保险 | 常春藤 Finco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.75% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,992 | 9,704 | |||||||||||||||||||
| 常春藤 Finco Limited(6)(18)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.75% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,077 | 8,827 | 9,502 | ||||||||||||||||||||
| 玛歌收购公司(7)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 9,288 | 9,256 | 9,195 | ||||||||||||||||||||
| 玛歌收购公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 12/19/2024 | $ | — | (50 | ) | (29 | ) | |||||||||||||||||||
| 玛歌 收购公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 28,625 | 28,196 | 28,339 | ||||||||||||||||||||
| 玛歌英国财务有限公司(3)(5)(6)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 12/19/2024 | £ | — | (8 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| 玛歌(Br)英国金融有限公司(6)(15)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | £ | 7,629 | 9,804 | 10,414 | ||||||||||||||||||||
| 火灾： 保险总额 | $ | 65,017 | $ | 67,125 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 火灾： 房地产 | SPECTE (卡里斯布鲁克之家)有限公司(6)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 9.50% | 10.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,894 | 10,289 | |||||||||||||||||||
| 火灾： 房地产合计 | $ | 10,894 | $ | 10,289 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | CB 泰坦控股公司(14)(19)(25) | 优先股 权益 | — | — | — | 1,953 | 1,953 | 2,625 | |||||||||||||||||||||
| CPS集团控股公司(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 3/3/2025 | $ | — | (64 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| CPS 集团控股有限公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/3/2025 | $ | 55,347 | 54,925 | 55,347 | ||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(2)(3)(5)(6)(18)(19)(21) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 10/28/2024 | £ | — | (17 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+7.75% | 7.81 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,369 | 16,564 | ||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsw+ 4.50% | 4.62 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,212 | 3,215 | 3,224 | ||||||||||||||||||||
| 黄金 州买家，Inc.(12)(16)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 15,077 | 14,952 | 14,992 | ||||||||||||||||||||
| 伟大的表情牙科中心 PC(3)(15)(19)(26) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2022 | $ | 661 | 655 | 454 | ||||||||||||||||||||
| 伟大的 表情牙科中心PC(15)(19)(26) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2023 | $ | 7,802 | 7,789 | 6,437 | ||||||||||||||||||||
| 岛屿 医疗管理控股有限责任公司(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,627 | 8,570 | 7,764 | ||||||||||||||||||||
| 医疗 Depot Holdings，Inc.(12)(15)(26) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.50%(2%PIK) | 8.50 | % | 1/3/2023 | $ | 16,520 | 15,638 | 14,084 | ||||||||||||||||||||
| 孟德尔 Bidco，Inc.(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,169 | 12,204 | ||||||||||||||||||||
| 孟德尔 Bidco，Inc.(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 4.73 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,541 | 19,667 | ||||||||||||||||||||
| 默图斯522号GMBH(6)(18)(19)(21) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | Euribor+ 6.00% | 6.00 | % | 5/28/2026 | € | 13,131 | 14,138 | 15,892 | ||||||||||||||||||||
| 默特斯 522。GMBH(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.00% | 6.00 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,635 | 27,193 | ||||||||||||||||||||
| TecoStar 控股公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,315 | 9,306 | ||||||||||||||||||||
| 美国 麻醉合作伙伴公司(12)(15)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 7.49 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,364 | 15,859 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 219,147 | $ | 221,605 | 20.7 | % | |||||||||||||||||||||||
19
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 高科技产业 | AMI 美国控股公司(3)(12)(18)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.65 | % | 4/1/2024 | $ | 1,256 | 1,232 | 1,256 | |||||||||||||||||||
| AMI 美国控股公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 4/1/2025 | $ | 13,025 | 12,825 | 13,025 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(2)(3)(5)(7)(18)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 5/30/2025 | $ | — | (46 | ) | (47 | ) | |||||||||||||||||||
| Appriss Holdings， Inc.(7)(12)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.25% | 5.50 | % | 5/29/2026 | $ | 48,386 | 47,879 | 47,902 | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(7)(18)(19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.25 | % | 5/29/2026 | $ | 4,988 | 4,843 | 4,988 | ||||||||||||||||||||
| CB 耐克中间产品有限公司(3)(5)(6)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 10/31/2025 | $ | — | (71 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| CB 耐克中间产品有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 35,068 | 34,485 | 35,068 | ||||||||||||||||||||
| CMI营销 公司(3)(5)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 5/24/2023 | $ | — | (10 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| CMI营销 公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2024 | $ | 15,101 | 15,008 | 15,101 | ||||||||||||||||||||
| 钻井 信息控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/30/2025 | $ | 22,380 | 22,317 | 21,728 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 11,192 | 11,216 | 11,192 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(3)(7)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/19/2024 | $ | 283 | 244 | 283 | ||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 37,390 | 37,660 | 37,390 | ||||||||||||||||||||
| 珠穆朗玛峰Bidco(6)(15)(19)(21) | 第二留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,142 | 13,946 | ||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(7)(15)(28) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,454 | 25,359 | 25,390 | ||||||||||||||||||||
| MRI软件 有限责任公司(2)(3)(5)(15)(28) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | — | — | 2/10/2026 | $ | — | (7 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(2)(3)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 2/10/2026 | $ | — | 44 | (45 | ) | ||||||||||||||||||||
| NThrive， 公司(15)(19)(21) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 9.75% | 10.75 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,988 | 8,000 | ||||||||||||||||||||
| Utimaco， Inc..(6)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.91 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,535 | 14,849 | ||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 28 | 2,833 | 3,065 | ||||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(3)(7)(18)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 5.50% | 5.68 | % | 9/3/2025 | $ | 426 | 382 | 417 | ||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(7)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 24,056 | 23,760 | 23,996 | ||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,999 | 9,198 | 9,364 | ||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 74,020 | 9,230 | 8,620 | ||||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 294,046 | $ | 295,486 | 27.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 酒店， 游戏和休闲 | Aimbridge 收购公司(12)(18)(19)(21)(29) | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.50% | 7.65 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,707 | 18,174 | |||||||||||||||||||
| D船长的有限责任公司(3)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 1,382 | 1,373 | 1,382 | ||||||||||||||||||||
| D船长的 有限责任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,559 | 12,489 | 12,559 | ||||||||||||||||||||
| 魁地奇 收购公司(12)(15)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,829 | 18,820 | 17,778 | ||||||||||||||||||||
| 酒店， 博彩和休闲合计 | $ | 52,389 | $ | 49,893 | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体： 广告、印刷和 | 安西拉 控股公司(15)(19)(26)(33) | 第一留置权 高级担保贷款-发布延迟取款 | L+ 6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,613 | 4,610 | 3,944 | |||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(3)(19)(23)(31) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | P+ 4.75% | 7.77 | % | 12/20/2024 | $ | 5,383 | 5,383 | 5,383 | ||||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(15)(19)(26) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 37,208 | 37,150 | 31,813 | ||||||||||||||||||||
| 媒体： 广告、印刷和出版合计 | $ | 47,143 | $ | 41,140 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||
20
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 媒体：开播 &订阅 | Vital Holdco 有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,654 | 35,357 | |||||||||||||||||||
| VITAL Holdco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.75% | 4.75 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,645 | 9,679 | ||||||||||||||||||||
| 媒体： 广播和订阅合计 | $ | 43,299 | $ | 45,036 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化 和制作 | 9 故事媒体集团公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | CDOR+ 5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 56 | 40 | 44 | |||||||||||||||||||
| 9 故事媒体集团公司(6)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | CDOR+ 5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 7,310 | 5,363 | 5,725 | ||||||||||||||||||||
| 9 故事媒体集团公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 5.50% | 5.50 | % | 4/30/2026 | € | 3,938 | 4,507 | 4,814 | ||||||||||||||||||||
| 高效 合作零售营销公司(3)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 2,267 | 2,267 | 2,267 | ||||||||||||||||||||
| 高效协同零售营销 有限责任公司(7)(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,151 | 14,416 | ||||||||||||||||||||
| 高效协同零售营销 有限责任公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,825 | 9,347 | ||||||||||||||||||||
| 国际娱乐投资有限公司 (6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 4.82 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,657 | 11,857 | ||||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化和生产总量 | $ | 47,810 | $ | 48,470 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 零售 | 电池 Plus控股公司(3)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 7/6/2022 | $ | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 电池 Plus控股公司(7)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | ||||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | — | — | 12/18/2026 | $ | — | (313 | ) | (313 | ) | |||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限责任公司(15)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 10,965 | 10,691 | 10,691 | ||||||||||||||||||||
| 零售额 合计 | $ | 39,050 | $ | 39,050 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 业务 | AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/10/2025 | $ | 3,855 | 3,848 | 2,660 | |||||||||||||||||||
| AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/10/2025 | $ | 15,930 | 15,904 | 10,992 | ||||||||||||||||||||
| Comet Bidco Limited(6)(18)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.25% | 5.34 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,523 | 8,911 | ||||||||||||||||||||
| 电梯 Holdco Inc.(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 2 | 2,448 | 1,605 | ||||||||||||||||||||||
| HighTower Holding，LLC(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 1/31/2025 | $ | 40,850 | 40,708 | 40,850 | ||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(3)(5)(18)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | — | — | 9/3/2026 | $ | — | (117 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,396 | 21,894 | ||||||||||||||||||||
| SumUp 控股卢森堡S.à.r.l.(6)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,715 | 17,453 | 19,212 | ||||||||||||||||||||
| SumUp 控股卢森堡S.à.r.l.(6)(15)(19)(21) | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 16,697 | 18,244 | 20,412 | ||||||||||||||||||||
| 泰 控股公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权 高级担保贷款-Revolver | L+ 7.25% | 8.25 | % | 12/23/2025 | $ | 3,471 | 3,426 | 3,200 | ||||||||||||||||||||
| Tei 控股公司.(7)(12)(15)(19)(21)(26)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00%(1.25%PIK) | 8.25 | % | 12/23/2026 | $ | 48,749 | 48,204 | 45,824 | ||||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 181,037 | $ | 175,560 | 16.3 | % | |||||||||||||||||||||||
21
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 服务： 消费者 | MZR 聚合器(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1 | 798 | 798 | |||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 5,210 | 5,106 | 5,105 | ||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 40,634 | 39,828 | 39,822 | ||||||||||||||||||||
| 珍珠 中间母公司有限责任公司(18)(29) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 6.40 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,584 | 2,558 | ||||||||||||||||||||
| 萨里 毕科有限公司(6)(17)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+6.00% | 6.50 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,163 | 6,501 | ||||||||||||||||||||
| Trafalgar Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.00% | 5.02 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,763 | 8,206 | ||||||||||||||||||||
| 齐柏林飞艇 Bidco Pty Limited(6)(18)(19)(21) | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsy+ 6.00% | 6.23 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,621 | 14,099 | 15,707 | ||||||||||||||||||||
| 服务： 消费者总数 | $ | 76,341 | $ | 78,697 | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 电信 | Conterra 超宽带控股公司(18)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 4/30/2026 | $ | 6,386 | 6,360 | 6,373 | |||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(15)(19)(29) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 113 | 114 | ||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 919 | 914 | 903 | ||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 13,538 | 13,431 | 13,302 | ||||||||||||||||||||
| MasEnergy 控股公司(15)(29) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 862 | 851 | ||||||||||||||||||||
| 电信 总计 | $ | 21,680 | $ | 21,543 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 运输： 货物 | A&R 物流公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 5/5/2025 | $ | — | (90 | ) | (46 | ) | ||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 43,534 | 42,827 | 43,207 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 2,448 | 2,408 | 2,430 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 6,035 | 5,961 | 5,989 | ||||||||||||||||||||
| A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 5/5/2025 | $ | 2,743 | 2,717 | 2,743 | ||||||||||||||||||||
| ARL 控股有限责任公司(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | — | 445 | 522 | ||||||||||||||||||||||
| ARL 控股有限责任公司(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | 9 | 9 | 16 | ||||||||||||||||||||||
| ENC 控股公司(12)(18)(19)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.25 | % | 5/30/2025 | $ | 10,173 | 10,163 | 10,072 | ||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | 1,011 | 1,011 | 805 | ||||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(19)(25)(26) | 优先股 权益 | 10% PIK | 10.00 | % | — | 7 | 714 | 754 | |||||||||||||||||||||
| Grammer 投资控股有限责任公司(14)(19)(25) | 认股权证 | — | — | — | 122 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Grammer 采购商，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 9/30/2024 | $ | — | 6 | — | |||||||||||||||||||||
| Grammer 采购商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 9/30/2024 | $ | 9,277 | 9,128 | 9,277 | ||||||||||||||||||||
| OMNI 物流有限责任公司(15)(19)(21) | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/30/2027 | $ | 13,770 | 13,427 | 13,426 | ||||||||||||||||||||
| PS HoldCo，LLC(12)(15)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/13/2025 | $ | 22,295 | 22,286 | 21,849 | ||||||||||||||||||||
| 运输： 货物合计 | $ | 111,012 | $ | 111,044 | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 交通： 消费者 | Toro 私人投资II，L.P.(6)(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | 3,090 | 3,090 | 1,969 | |||||||||||||||||||||
| Toro 私人投资II，L.P.(6)(12)(18)(29) | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 5.25 | % | 5/29/2026 | $ | 6,715 | 4,484 | 4,605 | ||||||||||||||||||||
| 交通： 消费者合计 | $ | 7,574 | $ | 6,574 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||
22
| 在上面展开 | 利息 | 成熟性 | 市场 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 索引(1) | 费率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 价值 | NAV(4) | |||||||||||||||||||
| 批发 | ABRACON 集团控股有限责任公司(14)(19)(25) | 股权 权益 | — | — | — | 2 | 1,833 | 1,618 | |||||||||||||||||||||
| ABRACON 集团控股有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | — | — | 7/18/2024 | $ | — | (25 | ) | (50 | ) | |||||||||||||||||||
| ABRACON 集团控股有限责任公司(7)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/18/2024 | $ | 35,639 | 35,511 | 35,015 | ||||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(2)(3)(5)(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款- 转换者 | — | — | 8/28/2024 | $ | — | (36 | ) | (51 | ) | |||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(7)(12)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 24,042 | 23,729 | 23,681 | ||||||||||||||||||||
| 装甲 集团，LP(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 10 | 1,012 | 2,126 | ||||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12)(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,844 | 9,794 | 9,450 | ||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12)(15)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,514 | 6,430 | 6,253 | ||||||||||||||||||||
| 批发 合计 | $ | 78,248 | $ | 78,042 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/ 非关联投资合计 | $ | 2,281,809 | $ | 2,261,461 | 211.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | ADT 披萨，有限责任公司(10)(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 6,720 | 6,720 | 15,918 | |||||||||||||||||||||
| 饮料， 食品和烟草合计 | $ | 6,720 | $ | 15,918 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 能源： 石油和天然气 | 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 1,123 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 优先股 | — | — | — | 36 | 10,104 | 10,239 | ||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然气公司，L.P.(10)(12)(15)(19)(26)(29) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 5.00%(2%PIK) | 8.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,089 | 12,089 | 12,089 | ||||||||||||||||||||
| 能源： 石油和天然气 | $ | 22,193 | $ | 22,328 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 交通： 消费者 | Direct 旅游公司(10)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 1.00% | 1.25 | % | 10/2/2023 | $ | 4,404 | 4,404 | 4,404 | |||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(10)(14)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 68 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Direct Travel， Inc.(7)(10)(15)(19)(26) | 第一留置权高级担保贷款- 延迟取款 | L+ 1.00%(8.25%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 3,100 | 3,100 | 2,588 | ||||||||||||||||||||
| Direct Travel， Inc.(7)(10)(15)(19)(26) | 第一留置权高级担保贷款- 延迟取款 | L+ 1.00%(8.25%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 1,572 | 1,572 | 1,313 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(7)(10)(15)(19)(21)(26) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 1.00%(8.27%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 52,948 | 52,948 | 44,212 | ||||||||||||||||||||
| Direct Travel， Inc.(3)(10)(15)(19)(28) | 第一留置权高级担保贷款- 延迟取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 1,950 | 1,950 | 1,950 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅游公司(10)(18)(19)(28) | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 202 | 202 | 202 | ||||||||||||||||||||
| 交通： 消费者 | $ | 64,176 | $ | 54,669 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 非控股/关联投资合计 | $ | 93,089 | $ | 92,915 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 受控 关联投资 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天 与国防 | ACC Holdco，LLC(10)(11)(19)(25) | 优先股 | — | 16.00 | % | — | 10,828 | 10,824 | 10,828 | ||||||||||||||||||||
| Air Comm Corporation LLC(10)(11)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/30/2025 | $ | 27,023 | 26,362 | 26,484 | ||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream 控股航空(OFI)，股权有限责任公司(3)(6)(10)(11)(19)(20)(25) | — | — | — | 11,863 | 11,863 | 11,703 | |||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream 控股航空(On II)，股权有限责任公司(10)(11)(19)(20)(25) | — | — | — | 1,116 | 1,116 | 629 | |||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream 控股航空(On II)， | 第一留置权高级担保贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有限责任公司(3)(10)(11)(19)(20)(26) | — | 10.00%PIK | 6/2/2022 | $ | 6,712 | 6,712 | 6,712 | ||||||||||||||||||||||
| 盖尔 航空(离岸)公司(6)(10)(11)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 84 | 83,656 | 66,448 | ||||||||||||||||||||||
| 航空航天 &国防总额 | $ | 140,533 | $ | 122,804 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 运输： 货物 | 闪电 控股公司B，LLC(6)(10)(11)(19)(25) | 股权 | — | — | — | 7,308 | 7,308 | 7,308 | |||||||||||||||||||||
| $ | 7,308 | $ | 7,308 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 受控 关联投资合计 | $ | 147,841 | $ | 130,112 | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资总额 合计 | $ | 2,522,739 | $ | 2,484,488 | 232.6 | % | |||||||||||||||||||||||
23
| 控件 类型 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引(1) | 利息 费率 | 到期日 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市场 价值 | 共%
个 导航(4) |
|||||||||||||||||||
| 现金 等价物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金 等价物 | 高盛 萨克斯金融广场政府基金机构股类别 | 现金 等价物 | — | 0.03 | % | — | $ | 1,846 | 1,846 | 1,846 | |||||||||||||||||||
| 现金 等价物 | 高盛 萨克斯美国国债流动储备基金(30) | 现金 等价物 | — | 0.01 | % | — | $ | 53,106 | 53,106 | 53,106 | |||||||||||||||||||
| 现金 等价物合计 | $ | 54,952 | $ | 54,952 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资 和现金等价物合计 | $ | 2,577,691 | $ | 2,539,440 | 237.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 远期外汇合约 | ||||||||||
| 未实现 | ||||||||||
| 欣赏 | ||||||||||
| 购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | (折旧)(8) | ||||||
| 1美元(约合1元人民币) | 加元256加元 | 纽约梅隆银行 | 4/14/2021 | $ | (18 | ) | ||||
| 1美元(约合1元人民币) | 122加元 | 纽约梅隆银行 | 4/15/2021 | (7 | ) | |||||
| 1美元(约合1元人民币) | 欧元129欧元 | 纽约梅隆银行 | 4/15/2021 | (17 | ) | |||||
| 英镑6,460英镑 | 8406美元 | 纽约梅隆银行 | 9/10/2021 | (440 | ) | |||||
| 7609美元(约合1元人民币) | 欧元6840欧元 | 花旗银行 | 3/26/2021 | (776 | ) | |||||
| 5616美元 | 加元7662加元 | 花旗银行 | 4/15/2021 | (400 | ) | |||||
| 4217美元 | 欧元3731欧元 | 花旗银行 | 4/15/2021 | (359 | ) | |||||
| 1,756美元 | 11,200欧元 | 花旗银行 | 5/21/2021 | (990 | ) | |||||
| 1美元(约合1元人民币) | 欧元27,540欧元 | 高盛 | 3/9/2021 | (2,644 | ) | |||||
| 82431美元 | 欧元72370欧元 | 高盛 | 5/21/2021 | (6,395 | ) | |||||
| 1美元(约合1,370元人民币) | 23,870澳元 | 高盛 | 6/7/2021 | (1,630 | ) | |||||
| 442万美元(约合人民币1.9万元) | 英镑兑14,522英镑 | 高盛 | 6/7/2021 | 434 | ||||||
| 97874美元 | 英镑兑77,470英镑 | 高盛 | 6/7/2021 | (8,159 | ) | |||||
| 8606美元 | 丹麦克朗56,290 | 高盛 | 6/7/2021 | (642 | ) | |||||
| 2,794美元 | 加元3,713 | 高盛 | 9/10/2021 | (121 | ) | |||||
| 8187美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 9/10/2021 | (450 | ) | |||||
| $ | (22,614 | ) | ||||||||
(1)投资计息的利率 可参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”或“L”)、欧元银行同业拆息(“EURIBOR”或“E”)、英镑LIBOR利率(“GBP LIBOR”)、挪威银行同业拆借利率(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根银行同业拆借利率(“Cibor”或“C”)来厘定银行票据互换投标利率(“BBSY”)， 或最优惠利率(“Prime”或“P”)，按日、月、季或半年重置。投资或其中的一部分可以支付实物付款(“PIK”)。对于每一种利率，公司都提供了伦敦银行间同业拆借利率(PIK)或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、 EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime，以及截至2020年12月31日生效的当前加权平均利率。 某些投资受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最优惠利率下限的约束。
(2)负公允价值是 贷款的资本化折扣或无资金承诺的估值低于面值的结果。
(3)头寸或其部分为无资金的 贷款承诺，无资金的部分不赚取利息。投资可能需要支付未使用/信用证的手续费 。
(4)百分比基于公司截至2020年12月31日的净资产1,068,004美元。
24
(5) 负摊销成本是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。
(6) 根据1940年《投资公司法》第55(A)条，该投资不是合格资产。公司不得收购任何不符合条件的 资产，除非在收购时符合条件的资产至少占70%
占公司总资产的 。截至2020年12月31日，不符合条件的资产合计占公司总资产的17.6%。
(7) 将资产或部分资产质押为BCSF Complete Finding Solution LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(8) 远期货币兑换合约的未实现升值/(贬值)。
(9) 除非另有说明，所有债务证券的本金(面值)均以美元计价。股权投资的份额以千为单位表示。 GB代表英镑，欧元代表欧元，挪威克朗
代表 挪威克朗，澳元代表澳大利亚，CAD代表加元，DKK代表克朗。
(10) 根据1940年法案的定义，投资组合公司被视为公司的“附属投资”，因为公司 拥有投资组合公司5%或更多的证券。
(11) 根据1940年法案的定义，本公司被视为“控制”本投资组合公司，因为本公司拥有投资组合公司未完成投票权的25%以上
证券 或有权控制该投资组合公司的管理或政策。
(12) 资产或部分资产被质押作为2018-1发行方的抵押品。见附注6“债务”。
(13) 本证券总票面金额的85美元为P+4.75%。
(14) 非生产性收入。
(15) 贷款包括1.00%的利率下限。
(16) 贷款包括0.75%的利率下限。
(17) 贷款包括0.50%的利率下限。
(18) 贷款包括0.00%的利率下限。
(19) 使用不可观测输入的安全值(级别3)。
(20) 本公司通过这项投资持有拥有飞机的特殊用途车辆的非控股关联权益。
(21) 资产或部分资产作为BCSF循环信贷安排的抵押品。见附注6“债务”。
(22) 本证券总票面金额中的751美元为P+4.50%。
(23) 本证券总票面金额中的992美元为L+5.75%。
(24) 本证券总票面金额的1,621美元为P+4.50%。
(25) 根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免注册的证券，根据“证券法”可被视为“受限证券”。截至2020年12月31日，这些证券的总公允价值为157,618美元，占公司净资产的14.76% 。受限制证券的收购日期如下：
25
| 投资 | 收购日期 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC-股权 权益 | 6/1/2017 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC-股权 权益 | 6/1/2017 | |
| CB Titan Holdings，Inc.-优先股 | 11/14/2017 | |
| ABRACON Group Holding，LLC.-股权 | 7/18/2018 | |
| 装甲集团，LP-股权 | 8/28/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-认股权证 | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-股权 | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-优先股 | 10/1/2018 | |
| ADT Pizza，LLC-股权 | 10/29/2018 | |
| PP旗舰控股B，LLC-股权 | 12/20/2018 | |
| FCG Acquisition，Inc.-优先股 | 1/24/2019 | |
| WCI-HSG Holdco，LLC-优先股 | 2/22/2019 | |
| Toro Private Investments II，L.P.-股权 | 3/19/2019 | |
| ARL Holdings，LLC.-股权 | 5/3/2019 | |
| ARL Holdings，LLC.-股权 | 5/3/2019 | |
| ACC Holdco，LLC.-股权 | 6/28/2019 | |
| 凯尔斯特罗姆航空航天集团公司-股权 | 7/1/2019 | |
| EAST BCC CoInvest II，LLC-股权 | 7/23/2019 | |
| 盖尔航空(离岸)共同股权 | 8/2/2019 | |
| Ventiv Topco，Inc.-股权 | 9/3/2019 | |
| TLC Holdco LP-股权 | 10/11/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司-股权 | 11/1/2019 | |
| Elk Parent Holdings，LP-优先股 | 11/1/2019 | |
| 精密终极控股有限责任公司-股权 | 11/6/2019 | |
| 电梯控股公司-股权 | 12/23/2019 | |
| 黑刷石油天然气公司-股权 | 9/3/2020 | |
| 黑刷石油天然气公司-优先股 | 9/3/2020 | |
| Direct Travel，Inc.-股权 | 10/2/2020 | |
| 闪电控股-股权 | 11/5/2020 | |
| MZR聚合器-股权 | 12/22/2020 |
(26)表示全部或部分债务 投资包括当期实收利息。
(27)资产已计入非权责发生制。
(28)资产或部分资产被质押 作为BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(29)资产或部分资产被质押 作为2019-1发行人的抵押品。见附注6“债务”。
(30)现金等价物包括27,026美元的受限 现金。
(31)贷款包括2.00%的利率下限。
(32)贷款包括1.50%的利率下限。
(33)此证券的总票面金额中有2美元为P+5.50% 。
请参阅合并财务报表附注
26
贝恩资本专业金融公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
注1.组织结构
贝恩资本专业金融公司(以下简称“本公司”)成立于2015年10月5日，于2016年10月13日开始投资运营。本公司已 选择按照修订后的1940年投资公司法(“1940年法案”)作为业务发展公司(以下简称“BDC”)进行管理。此外，为税务目的，本公司已选择按照经修订的1986年国税法 M分章(“守则”)继续符合受规管投资公司(a“RIC”)资格的方式处理及打算经营。本公司由BCSF Advisors LP(以下简称“顾问”或“BCSF Advisors”)进行外部管理，BCSF Advisors LP是我们的投资顾问，根据1940年修订后的“投资顾问法”(“Advisers Act”)在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)(下称“美国证券交易委员会”) 注册。顾问还提供公司运营所需的行政服务 (以此类身份，即“管理员”或“BCSF顾问”)。
2018年11月19日， 公司完成了首次公开发行(IPO)，这是一次合格的IPO，以每股20.25美元的公开发行价发行了750万股普通股 。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易，交易代码为“BCSF”。
公司的主要 重点是利用其顾问的高级直接贷款战略中的机会，该战略寻求通过主要投资于息税前利润在1,000万美元至150.0美元 百万美元的中端市场公司，为股东提供风险调整后的 回报和当前收入。该公司专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资，以及旨在保护贷款人的强有力的结构和文件 。本公司一般寻求保留对本公司投资的贷款或特定类别证券的投票权，方法是维持赞成性投票立场或协商同意权，使 公司保留阻止头寸。本公司还可以投资于夹层债务和其他初级证券，以及对资产或投资组合的二次购买 ，如下所述。投资可能包括(I)高级第一留置权、延伸高级、 高级第二留置权、单位评级、(Ii)夹层债务和其他初级投资，以及(Iii)主要由中端市场公司债务组成的资产或投资组合的二级购买 。本公司还可不时投资于股权证券、不良债务、债务人占有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延利息特征的投资、零息 证券和违约证券。
我们的运营仅包含一个可报告的部门 。
附注2.主要会计政策摘要
陈述的基础
本公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“US GAAP”)编制的。本公司的综合财务报表和相关财务信息是根据 表格10-Q和S-X条例的报告要求编制的。这些合并财务报表反映了本公司认为 对本文所述期间的财务状况和经营业绩进行公允陈述所必需的调整 ，并不一定代表整个会计年度。本公司已确定其符合投资公司的定义 并遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则 编纂(“ASC”)主题946-金融服务-投资公司中的会计和报告指南。公司 的本位币是美元，这些合并财务报表都是用美元编制的。某些前期信息已 重新分类，以符合本期列报，这对公司的综合财务状况 或之前报告的综合运营结果没有影响。
本10-Q表格中包含的信息应 与我们截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表及其附注一并阅读。
27
巩固基础
当子公司的设计和目的是作为本公司投资业务的延伸并促进本公司投资战略的执行时，本公司通常会 合并任何全资或实质拥有的子公司。因此， 公司在其合并财务报表中合并了其子公司BCSF I，LLC，BCSF II-C，LLC，BCSF CFSH，LLC，BCSF CFS，LLC，BCC中间市场CLO 2018-1，LLC和BCC中间市场CLO 2019-1，LLC的业绩。所有公司间交易和余额 已在合并中取消。由于本公司是一家投资公司，本公司持有的有价证券投资不会并入合并财务报表 。本公司持有的有价证券投资(包括合并 子公司持有的投资)按公允价值计入综合资产负债表。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求本公司作出估计和假设，以影响合并财务报表日期资产和负债的报告金额 以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的运营净资产增减金额。实际结果可能与这些估计值不同 ，这种差异可能是实质性的。
证券组合投资的价值评估
容易获得市场报价的投资通常按这样的市场报价估值。市场报价来自独立定价 服务(如果有)。如果无法从独立定价服务获得价格，或者如果独立定价服务不被视为与市场同步，本公司持有的某些投资将根据主要做市商提供的价格进行估值 。通常，以此方式标记的投资将在获得的独立经纪人报价的出价和要价的平均值处进行标记 。为了验证市场报价，公司利用多种因素来确定报价是否代表 公允价值，包括报价的来源和数量。未公开交易或其市价 不易获得的债务及股权证券按公允价值估值，惟须时刻接受 公司(“董事会”)董事会(“董事会”)监督及批准，并基于(其中包括)顾问、本公司 董事会审核委员会(“审核委员会”)及董事会聘用的一间或多间独立第三方估值公司的意见。
对于未报价的投资组合 投资，公司将根据贴现现金流模型、上市同行公司财务 比率的比较以及其他因素对每项投资进行估值。当外部事件(如购买交易、公开发行或 后续股权出售)发生时，公司将使用外部事件指示的定价来证实和/或协助我们进行 估值。由于确定不具备现成市场价值的投资的公允价值存在固有不确定性， 我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值时使用的价值存在重大差异 ，差异可能很大。
对于没有现成市场报价的投资 ，顾问将进行多步骤估值流程，其中包括 以下内容：
| • | 本公司的季度估值程序始于每个投资组合公司或投资由负责投资组合投资的顾问公司的投资专业人员或由一家独立的评估公司进行初始估值； | |
| • | 然后将初步估值结论记录在案，并与公司高级管理层和顾问进行讨论。向审计委员会提交商定的估值建议； | |
| • | 董事会的审计委员会审核所提交的估值，并向董事会建议每项投资的价值；以及 | |
| • | 董事会将根据(其中包括)顾问、独立估值公司(如适用)及审核委员会的意见，讨论估值及厘定每项投资的公允价值。 |
按照这种 方法，在投资的公允价值定价中考虑的因素类型包括(视情况而定)，但不限于：与上市证券的比较，包括收益率、到期日和信用质量衡量等因素； 投资组合公司的企业价值；任何抵押品的性质和可变现价值；投资组合公司的付款能力及其收益和贴现现金流；以及投资组合公司开展业务的市场。 在独立评估公司为投资提供公允估值的情况下，独立评估公司提供 公允估值报告，描述用于确定公允价值的方法，并对其进行分析和计算，以 支持他们的结论。
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本公司申请ASC课题 820，公允价值计量(“ASC 820”)，它根据美国公认会计原则和公允价值计量的要求建立了计量公允价值的框架。金融工具的公允价值是在计量日期市场参与者之间的有序交易中将收到的金额 。本公司根据其估值政策确定投资的公允价值 。本公司披露其投资的公允价值，按确定公允价值时使用的市场可观察性级别 进行优先排序。根据ASC 820，这些级别汇总如下：
| • | 第1级-基于相同资产或负债在测量日期活跃市场的报价(未经调整)进行的估值。 | |
| • | 2级-基于不活跃或所有重要投入都可以直接或间接观察到的市场报价进行的估值。 | |
| • | 第3级-基于不可观察和对公允价值计量有重要意义的投入进行估值。 |
金融工具在层次结构中的 级别基于对公允价值计量有重要意义的任何输入中的最低级别。 二级投资的估值通常基于从定价服务、交易商或经纪人处收到的报价。我们会考虑报价的来源和性质，以及近期市场活动与所提供报价的关系。
级别之间的转移( 如果有)在发生转移的报告期开始时确认。本公司评估用于确定公允价值的投入来源 ，包括投资或类似投资正在交易的任何市场。当使用定价服务机构(或主要做市商)的意见确定投资的公允价值时，公司会考虑各种 标准来确定该投资应被归类为2级投资还是3级投资。考虑的标准包括定价服务(或主要做市商)的 定价方法，以确定估值的投入是可观察的还是不可观察的 ，以及获得的价格数量和对获得的价格质量的评估。公允价值层次结构中的投资水平 基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。然而， 确定什么是“可观察的”需要重要的判断。
分配给 这些投资的公允价值基于现有信息，可能会在不同时期波动。此外，它不一定代表 最终可能在销售时变现的金额。由于固有的估值不确定性，投资的估计公允价值 可能与证券存在现成市场时使用的价值不同，这种差异可能是实质性的。
证券交易、收入确认和费用
公司按交易日记录其投资 交易。本公司采用规定的确认方法，以偿还或出售的净收益与投资的摊销成本之差来计量已实现损益。利息收入以权责发生制记录，按溢价摊销和折价增加调整后的 。所收购投资的折价和面值溢价分别按有效的 利息方法累加和摊销至相应投资期限内的利息收入。承诺费按权责发生制记录，并确认为利息收入。贷款发放费、原发贴现和市场贴现或溢价按实际利息 法或直线法(视情况适用)资本化、摊销或增值为利息收入。对于本公司在循环银行贷款中的投资，购买的投资的成本基础 将根据收到的现金对承诺的总余额进行贴现调整。公允价值还会根据无资金部分的价格 升值或贬值进行调整。因此，购买未完全出资的承付款可能会导致负的 值，直到它被未来催缴和出资的金额所抵消。在预付贷款或债务担保时，任何预付溢价、 未摊销的前期贷款发放费和未摊销的折扣均记为利息收入。
优先 股权投资的股息收入按权责发生制记录，前提是投资组合公司应支付的股息收入，并预计 应收取的股息收入。普通股投资的股息收入在私人投资组合公司的创纪录日期和上市投资组合公司的除股息日期记录。从股权、有限责任公司或 有限合伙企业投资收到的分配进行评估，以确定分配是否应记录为股息收入或资本回报。
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某些投资可能有 合同实物付款(“PIK”)利息或股息。PIK代表应计利息或累计股息， 在相应的利息或股息支付日期加到投资的贷款本金中，而不是以现金支付， 通常在到期或发行人要求时到期。PIK计入利息或股息收入(视情况而定)。如果 公司在任何时候认为PIK无法实现，则产生PIK的投资将被置于非应计状态。 当投资被置于非应计状态时，应计PIK利息或股息通常分别通过利息或股息收入冲销。
某些结构费和 修改费在赚取时记为其他收入。公司收到的行政代理费在提供服务时记为其他收入 。
费用按权责发生制记录。
非应计贷款
当对本金或利息的收取存在合理怀疑时，贷款或债务证券 被置于非权责发生状态。当贷款或债务担保被置于非应计状态时，应计利息通常被冲销。根据管理层的判断，非权责发生贷款或债务证券的利息支付可确认为收入或计入本金。非权责发生制贷款和债务证券 在支付逾期本金和利息后恢复为权责发生制状态，管理层判断，本金和利息支付可能保持不变 。如果贷款有足够的抵押品价值，并且 正在收款，本公司可以例外处理。截至2021年9月30日，没有非权责发生制贷款。截至2020年12月31日，有一笔贷款处于非权责发生状态。
分配
分配给普通股股东 记录在记录日期。分配金额(如果有的话)由董事会每季度确定，通常基于顾问估计的收益 。净投资收入和净已实现资本收益的分配是根据 美国联邦所得税规定确定的，可能与根据美国公认会计原则确定的金额不同。公司 可能在超过该年度投资公司应纳税所得额和净资本利得的一年内向其股东支付分派 ，因此，对于美国联邦所得税而言，此类分派的一部分可能构成资本返还。超出的 通常是该期间的免税资本回报，通常会降低股东在其股票中的纳税基础。 这些账面/税额差异在性质上是暂时性的或永久性的。如果这些差额是永久性的，则在差额出现的期间，它们被计入 或计入超过面值的实收资本、累计未分配投资净收入或累计已实现收益(亏损) (视情况而定) 或计入超过面值的实收资本、累计未分配净投资收入或累计已实现收益(亏损) 。暂时性和永久性差异主要归因于某些贷款的税收处理以及收入和不可扣除费用的税收特征方面的差异 。
公司打算将每年几乎所有的年度应纳税所得额及时 分配给股东，但公司可能保留某些 净资本收益用于再投资，并且根据公司一年的应纳税所得额，公司可以 选择结转应纳税所得额在下一年分配，并产生适用的美国联邦消费税。公司分配的具体 税收特征将在日历年度结束后向股东报告。所有分发 将以可用资金为准，不能保证公司能够在未来 期间宣布此类分发。
公司至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净 资本收益(即长期资本收益净额超过短期资本损失净额)(如果有的话)。然而，本公司可能在未来决定保留该等资本收益以供投资， 就该等资本收益征收公司税，并选择将该等资本收益视为分配给股东。
股息再投资计划
该公司采用了 股息再投资计划，规定现金股息和分配进行再投资。在首次公开募股之前， 选择“选择加入”本公司股息再投资计划的股东会自动 将其现金股息和分配再投资于本公司普通股的额外股份，而不是获得现金股息和分配。
首次公开募股后，未“选择退出”本公司股息再投资计划的股东 将自动 将其现金股息和分配再投资于本公司普通股的额外股份，而不是获得现金股息和分配。
30
报价成本
发售成本主要包括 与发售股票相关的费用和开支、法律、印刷以及与准备和提交适用的注册说明书相关的其他成本 。在该等费用与股权发行有关的范围内，该等费用在每次此类发行时计入 实收资本的减少额。
现金、限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物 包括托管银行的存款和高流动性投资，如货币市场基金，原始到期日不超过3个月 。现金和现金等价物按成本或摊销成本列账，接近公允价值。本公司可将其现金和现金等价物 存入金融机构，在某些时间，此类余额可能超过联邦存款保险 公司的保险限额。现金等价物在综合投资明细表中单独列报。受限现金 由受托人收集和持有，受托人已被指定为资产托管人，为公司的某些融资交易提供担保 。
外币折算
公司的会计记录以美元保存。以外币计价的外国证券、外国现金和其他资产和负债的公允价值在每个工作日结束时根据当前汇率换算为美元。以外币计价的收入和费用 在应计或发生时按现行汇率换算。外币持有量和非投资性资产负债的未实现损益 计入合并经营表上外币换算的未实现升值(折旧)净变动中。 外币持有量和非投资性资产负债的未实现损益净额计入合并经营表上外币交易的已实现净损益中。 已实现和可归因于外币汇率变动的非投资资产和负债净额计入合并经营表上的外币交易已实现损益净额。 已实现和非投资资产和负债的净变动额均计入合并经营表上的外币兑换未实现损益。 外币持有量和非投资性资产负债的净变动额由于外币汇率的变化 没有单独披露，但在合并经营报表上分别计入投资已实现净收益(亏损)和投资未实现增值(折旧)净变动 。
远期货币兑换合约
本公司可订立远期货币兑换合约，以降低本公司受外币汇率波动影响的外币币值 。远期货币兑换合同是双方在未来某一日期以固定价格 买卖一种货币的协议。本公司不采用套期保值会计，因此本公司在综合资产负债表中按公允 值确认其衍生工具的价值，并在综合经营表中记录的远期货币兑换合约的未实现净升值(折旧)变动中确认其衍生工具的价值。远期货币兑换合约使用标的货币的现行远期货币汇率 进行估值。远期货币的未实现升值(折旧) 外汇合同按交易对手的合并资产负债表按净额记录，不计入单独记录的 账户抵押品(如适用)。交易对手持有的账户中保存的现金抵押品 计入综合资产负债表上远期货币兑换合同的抵押品。远期货币兑换合同、资产和负债的名义金额 和公允价值总额分别列于投资的综合明细表 。
未实现净变动 未实现升值(折旧)净变动记录在远期货币兑换合同的未实现升值(折旧)净变动 合并经营报表中。已实现净损益记在远期货币兑换合同的净已实现损益 中的合并经营报表中。
远期货币兑换合约的已实现损益 根据远期货币兑换合约开盘时的公允市值与关闭或覆盖时的公允市值之间的差额确定。此外，如果交易对手不履行合同条款，可能会产生高达公允 价值的损失。
31
递延融资成本和债务发行成本
本公司将与发行循环债务有关的成本 记为递延融资成本。这些成本在规定的债务期限内使用直线 方法递延和摊销。本公司将与发行定期债务有关的成本计入 债务发行成本。这些成本使用实际利息法递延和摊销。这些成本在合并资产负债表上作为定期债务未偿还本金的减少额 列示。如果 我们在到期前修改或清偿债务，公司将遵循ASC主题470-50中的指导。改装和灭火。 对于我们的循环债务债务的修改或交换，与不属于新贷款集团的贷款人 相关的任何未摊销递延融资成本都将计入费用。对于我们的定期债务债务的清偿，在确定清偿收益或损失时，任何未摊销债务发行 成本将从债务的账面金额中扣除。
所得税
本公司已选择将 视为本守则下的RIC，以缴纳美国联邦所得税。只要本公司保持其RIC地位，其每年至少作为股息分配给股东的任何普通收入或资本收益一般不需 缴纳公司级别的美国联邦所得税。因此，与本公司赚取和分配的收入相关的任何纳税义务代表本公司股东的义务，不会反映在本公司的综合财务报表中。
本公司打算 遵守守则中有关RICS的适用条款，并使应税收入的分配足以免除 基本上所有的联邦所得税。因此，合并财务报表不需要计提所得税。 出于所得税的目的，对股东的分配被报告为普通收入、资本利得、免税资本返还， 或两者的组合。截至2021年9月30日，支付给股东的分配的纳税性质可能包括资本返还， 但是，目前无法确定确切的金额。在公司提交截至2021年12月31日的纳税年度的纳税申报单之前，不会 最终确定分配的纳税性质。公司 分配的收入和收益的性质是根据可能与GAAP不同的所得税规定确定的。BCSF I，LLC，BCSF II-C，LLC，BCSF CFSH， LLC，BCSF CFS，LLC，BCC Midmarket CLO 2018-1，LLC和BCC Midmarket CLO 2019-1，LLC为免税实体 ，并与公司的纳税申报表合并。
本公司评估在编制合并财务报表过程中采取或预期采取的税务 仓位，以确定税务 仓位是否“更有可能”由适用的税务机关维持。不符合 “极有可能”门槛的税收头寸将被冲销，并记录为本年度的税收优惠或费用。所有与所得税相关的罚款 和利息(如果有)都包括在所得税费用中。有关税务状况的结论将由 审核，并可能在以后基于各种因素进行调整，这些因素包括但不限于对税法、法规的持续分析 及其解释。管理层分析了本公司的纳税状况，并得出结论，不应记录与本公司将在所有未结纳税年度提交的报税表上的不确定纳税状况相关的未确认 税收优惠的责任。本公司 确定其主要税收管辖区为美国，并且本公司不知道有任何税收状况有理由 未确认的税收优惠总额在未来12个月内将发生重大变化。自2021年9月30日起，仍需审核的 纳税年度从2017年开始。
近期会计公告
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2020-04号“参考汇率改革(主题848)”，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于在满足特定标准的情况下将GAAP 应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。修订 仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR) 或其他预期因参考利率改革而停止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。2021年1月，FASB发布了ASU No.2021-01， 参考汇率改革(主题848)，将主题848的范围扩大到包括受贴现过渡影响的衍生工具。 ASU 2020-04和ASU 2021-01适用于所有实体，截止日期为2022年12月31日。修订 提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但对截至2022年12月31日的套期保值 交易除外，即实体已选择某些可选的权宜之计并保留到套期保值关系结束 。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04和2021-01对其合并财务报表的影响 。
32
注3.投资
下表显示了截至2021年9月30日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及相应的组合投资占总投资的百分比 )：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,918,761 | 80.6 | % | $ | 1,887,186 | 80.1 | % | ||||||||
| 股权 | 164,443 | 6.9 | 160,886 | 6.8 | ||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 117,213 | 4.9 | 116,238 | 4.9 | ||||||||||||
| 附属票据投资工具(1) | 105,873 | 4.5 | 105,873 | 4.5 | ||||||||||||
| 股权投资工具(1) | 33,596 | 1.4 | 37,427 | 1.6 | ||||||||||||
| 优先股 | 23,575 | 1.0 | 32,139 | 1.4 | ||||||||||||
| 次级债 | 16,599 | 0.7 | 16,800 | 0.7 | ||||||||||||
| 认股权证 | 2 | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 代表对ISLP的债务和股权投资
下表显示了截至2020年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的构成(以及投资组合投资总额的相应百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 总投资组合 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,193,827 | 87.0 | % | $ | 2,164,910 | 87.1 | % | ||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 167,698 | 6.6 | 161,960 | 6.6 | ||||||||||||
| 股权 | 131,491 | 5.2 | 119,905 | 4.8 | ||||||||||||
| 优先股 | 29,723 | 1.2 | 37,713 | 1.5 | ||||||||||||
| 认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
下表显示了截至2021年9月30日按地理区域、摊销成本和公允价值划分的投资组合的构成(以及相应的 投资组合占总投资组合的百分比)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 总投资组合 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 美国 | $ | 2,075,563 | 87.2 | % | $ | 2,066,306 | 87.7 | % | ||||||||
| 开曼群岛 | 109,626 | 4.6 | 94,899 | 4.0 | ||||||||||||
| 英国 | 72,789 | 3.1 | 73,926 | 3.1 | ||||||||||||
| 德国 | 51,310 | 2.2 | 50,664 | 2.2 | ||||||||||||
| 爱尔兰 | 39,159 | 1.6 | 38,629 | 1.6 | ||||||||||||
| 卢森堡 | 17,203 | 0.7 | 18,041 | 0.8 | ||||||||||||
| 比利时 | 11,638 | 0.5 | 11,403 | 0.5 | ||||||||||||
| 加拿大 | 1,985 | 0.1 | 2,018 | 0.1 | ||||||||||||
| 以色列 | 387 | 0.0 | 392 | 0.0 | ||||||||||||
| 澳大利亚 | 217 | 0.0 | 219 | 0.0 | ||||||||||||
| 瑞典 | 185 | 0.0 | 174 | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
33
下表显示了截至2020年12月31日按地理区域按摊销成本和公允价值划分的投资组合的构成(以及相应的 投资组合占总投资组合的百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 总投资组合 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 美国 | $ | 2,094,741 | 83.0 | % | $ | 2,055,861 | 82.7 | % | ||||||||
| 英国 | 106,768 | 4.2 | 110,706 | 4.5 | ||||||||||||
| 开曼群岛 | 90,964 | 3.7 | 73,756 | 3.0 | ||||||||||||
| 卢森堡 | 51,840 | 2.1 | 56,010 | 2.3 | ||||||||||||
| 德国 | 38,773 | 1.5 | 43,085 | 1.7 | ||||||||||||
| 以色列 | 34,414 | 1.4 | 35,068 | 1.4 | ||||||||||||
| 爱尔兰 | 20,805 | 0.8 | 21,097 | 0.8 | ||||||||||||
| 泽西 | 17,819 | 0.7 | 19,206 | 0.8 | ||||||||||||
| 瑞典 | 18,428 | 0.7 | 17,984 | 0.7 | ||||||||||||
| 澳大利亚 | 14,099 | 0.6 | 15,707 | 0.6 | ||||||||||||
| 法国 | 13,142 | 0.5 | 13,946 | 0.6 | ||||||||||||
| 荷兰 | 11,036 | 0.4 | 11,479 | 0.5 | ||||||||||||
| 加拿大 | 9,910 | 0.4 | 10,583 | 0.4 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
下表显示了截至2021年9月30日按行业、摊余成本和公允价值划分的投资组合的构成(以及相应的 投资组合占总投资组合的百分比)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 航空航天与国防 | $ | 276,916 | 11.6 | % | $ | 251,386 | 10.7 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 203,362 | 8.6 | 203,940 | 8.7 | ||||||||||||
| 消费品：非耐用品 | 189,737 | 8.0 | 192,221 | 8.2 | ||||||||||||
| 服务：商务 | 189,416 | 8.0 | 184,718 | 7.8 | ||||||||||||
| 投资工具(2) | 139,469 | 5.9 | 143,300 | 6.1 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 137,342 | 5.8 | 136,839 | 5.8 | ||||||||||||
| 资本设备 | 117,078 | 4.9 | 117,526 | 5.0 | ||||||||||||
| 建筑与建筑 | 107,452 | 4.5 | 108,323 | 4.6 | ||||||||||||
| 运输：货物 | 91,160 | 3.8 | 93,805 | 4.0 | ||||||||||||
| 汽车 | 83,894 | 3.5 | 84,716 | 3.5 | ||||||||||||
| 火灾：保险(1) | 81,270 | 3.4 | 82,007 | 3.5 | ||||||||||||
| 批发 | 78,460 | 3.3 | 80,253 | 3.4 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 68,975 | 2.9 | 76,641 | 3.3 | ||||||||||||
| 零售 | 74,988 | 3.2 | 75,530 | 3.2 | ||||||||||||
| 交通：消费者 | 78,522 | 3.3 | 66,552 | 2.8 | ||||||||||||
| 服务：消费者 | 63,948 | 2.7 | 65,728 | 2.8 | ||||||||||||
| 消费品：耐用 | 64,726 | 2.7 | 57,180 | 2.4 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休闲 | 53,246 | 2.2 | 51,967 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 52,510 | 2.2 | 51,202 | 2.2 | ||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 47,271 | 2.0 | 48,569 | 2.1 | ||||||||||||
| 电信 | 39,895 | 1.7 | 40,439 | 1.7 | ||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 49,587 | 2.1 | 39,902 | 1.7 | ||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 29,161 | 1.2 | 29,679 | 1.3 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 19,887 | 0.8 | 20,102 | 0.8 | ||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 7,766 | 0.3 | 19,882 | 0.8 | ||||||||||||
| 消费品：批发 | 14,923 | 0.6 | 14,919 | 0.6 | ||||||||||||
| 银行业 | 13,984 | 0.6 | 14,226 | 0.6 | ||||||||||||
| 酒店业控股公司 | 5,000 | 0.2 | 5,000 | 0.2 | ||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 117 | 0.0 | 119 | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 金融、 保险和房地产(“火灾”)。
(2) 代表 对ISLP的债务和股权投资。
34
下表显示了截至2020年12月31日，按摊销成本和公允价值按行业划分的 投资组合的构成(以及相应的投资组合占总投资组合的百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 总投资组合 | 公允价值 | 占总投资组合的百分比 | |||||||||||||
| 航空航天与国防 | $ | 331,174 | 13.1 | % | $ | 296,553 | 11.9 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 294,046 | 11.7 | 295,486 | 11.9 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 219,147 | 8.7 | 221,605 | 8.9 | ||||||||||||
| 资本设备 | 188,123 | 7.5 | 193,287 | 7.8 | ||||||||||||
| 消费品：非耐用品 | 190,216 | 7.5 | 189,229 | 7.5 | ||||||||||||
| 服务：商务 | 181,037 | 7.1 | 175,560 | 7.1 | ||||||||||||
| 运输：货物 | 118,320 | 4.7 | 118,352 | 4.8 | ||||||||||||
| 建筑与建筑 | 105,567 | 4.2 | 104,999 | 4.2 | ||||||||||||
| 服务：消费者 | 76,341 | 3.0 | 78,697 | 3.2 | ||||||||||||
| 批发 | 78,248 | 3.1 | 78,042 | 3.1 | ||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 75,808 | 3.0 | 76,463 | 3.1 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 68,198 | 2.7 | 68,807 | 2.7 | ||||||||||||
| 火灾：保险(1) | 65,017 | 2.6 | 67,125 | 2.7 | ||||||||||||
| 汽车 | 66,470 | 2.6 | 66,100 | 2.7 | ||||||||||||
| 交通：消费者 | 71,750 | 2.8 | 61,243 | 2.5 | ||||||||||||
| 消费品：耐用 | 59,399 | 2.3 | 58,065 | 2.3 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休闲 | 52,389 | 2.1 | 49,893 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 47,810 | 1.9 | 48,470 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 43,299 | 1.7 | 45,036 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 47,143 | 1.9 | 41,140 | 1.7 | ||||||||||||
| 零售 | 39,050 | 1.5 | 39,050 | 1.6 | ||||||||||||
| 电信 | 21,680 | 0.9 | 21,543 | 0.9 | ||||||||||||
| 能源：电力 | 21,979 | 0.9 | 21,249 | 0.9 | ||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 12,087 | 0.5 | 21,024 | 0.8 | ||||||||||||
| 银行业 | 14,058 | 0.6 | 13,622 | 0.5 | ||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 11,659 | 0.5 | 11,781 | 0.5 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 11,830 | 0.5 | 11,778 | 0.5 | ||||||||||||
| 火灾：房地产(1) | 10,894 | 0.4 | 10,289 | 0.4 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 金融、 保险和房地产(“火灾”)。
35
国际高级贷款计划
2021年2月9日， 公司和全球领先的另类私人市场管理公司万神殿(Pantheon)成立了国际高级贷款计划有限责任公司(ISLP)，这是一家未合并的合资企业。ISLP主要投资于非美国第一留置权优先担保贷款 。ISLP成立时是特拉华州的一家有限责任公司。该公司和万神殿承诺最初向ISLP提供138.3美元的债务和4,390万美元的股权资本。将根据每个成员的股权承诺，按比例 要求每个成员缴纳股权。根据交易条款，万神殿投资5000万美元收购了ISLP 29.5%的股份。该公司出资3.171亿美元购买了ISLP 70.5%的股份，并获得了1.902亿美元的一次性总现金分配，作为出资此类投资的代价。截至2021年9月30日， 公司对ISLP的投资包括1.059亿美元的次级票据和3740万美元的股权。
在未来一段时间内，公司 可能会将其某些投资或其某些投资的参与权益出售给ISLP。自成立以来，该公司已 向ISLP出售了4.4亿美元的投资。投资的出售符合ASC 860中规定的标准，转接和维修 把它当做买卖来对待。
本公司已 确定ISLP为ASC(主题946)下的投资公司。金融服务--投资公司；然而，根据该指引，本公司一般不会合并其对全资或 全资或 实有投资公司子公司(该子公司是本公司业务的延伸)或以向本公司提供服务为主要业务的受控经营 公司以外的公司的投资。本公司并不合并其于ISLP的投资，因为其 并非实质上全资拥有的投资公司附属公司。此外，由于 在ISLP成员之间分配投票权，本公司不控制ISLP。本公司根据ASC子主题820计量ISLP的公允价值，公允价值计量和披露，使用资产净值(或其等价物)作为实际的权宜之计。该公司和万神殿各任命了两名成员进入ISLP的四人成员指定委员会。与ISLP有关的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，都需要获得成员指定委员会法定人数的一致批准。
截至2021年9月30日，ISLP按公允价值进行了3.958亿美元的债务投资 。
此外，ISLP通过其全资子公司 与摩根大通签订了一项3.00亿美元的优先担保循环信贷安排，该安排的利息为LIBOR(或 另一种无风险利率指数)加225个基点，受杠杆 和借款基础限制(“ISLP Credit Facility”)的限制。ISLP信贷安排的到期日为2026年2月9日 。截至2021年9月30日，ISLP信贷安排在信贷安排下有2.178亿美元的未偿债务。截至2021年9月30日，ISLP信贷安排的有效利率为2.4%。
以下是ISLP按公允价值计算的投资组合摘要：
| 截至2021年9月30日 | ||||
| 总投资 | $ | 395,802 | ||
| 加权平均投资收益率 | 6.6 | % | ||
| ISLP中的借款人数量 | 23 | |||
| 最大的投资组合公司投资 | $ | 40,780 | ||
| 总共五项最大的投资组合公司投资 | $ | 162,053 | ||
| 资金不足的承付款 | $ | 97 | ||
36
以下是截至以下日期的ISLP个人投资 列表：
国际高级贷款计划
投资综合明细表
截至2021年9月30日
(未经审计)
| 货币 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引 | 利息 利率 | 到期
日期 | 本金/股份 | 成本 | 市场 价值 | 共%
个 NAV |
|||||||||||||||||||
| 澳元 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | Datix Bidco Limited | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsw+ 4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,169 | 3,288 | 3,007 | |||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 3,288 | $ | 3,007 | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 信息 技术服务 | Leap 合法软件有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsy+ 5.75% | 6.75 | % | 9/12/2022 | 澳元 | 30,093 | 22,829 | 21,706 | |||||||||||||||||||
| 信息 技术服务合计 | $ | 22,829 | $ | 21,706 | 40.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体： 广告、印刷和出版 | TGI Sports Bidco Pty Ltd | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsy+ 7.00% | 7.50 | % | 4/30/2026 | 澳元 | 9,610 | 6,874 | 6,932 | |||||||||||||||||||
| 媒体： 广告、印刷和出版合计 | $ | 6,874 | $ | 6,932 | 13.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 消费者 | 齐柏林飞艇 Bidco Pty Limited | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsyy +6.00% | 6.12 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,415 | 16,034 | 14,725 | |||||||||||||||||||
| 服务： 消费者总数 | $ | 16,034 | $ | 14,725 | 27.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 澳元 合计 | $ | 49,025 | $ | 46,370 | 87.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 英磅 英镑 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | Datix Bidco 有限公司 | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | 英镑伦敦银行同业拆借利率+ 7.75% | 7.86 | % | 10/28/2024 | £ | 12,013 | 16,916 | 16,170 | |||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited | 第二笔留置权高级担保贷款 | Libor+ 4.50% | 4.55 | % | 4/27/2026 | £ | 963 | 1,323 | 1,296 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 18,239 | $ | 17,466 | 32.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | 阿姆斯特朗 Bidco Limited | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 5.00 | % | 4/30/2025 | £ | 5,602 | 7,711 | 7,541 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 7,711 | $ | 7,541 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化制作 | 国际娱乐投资有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 4.85 | % | 5/31/2023 | £ | 8,626 | 12,109 | 11,575 | |||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化和生产总量 | $ | 12,109 | $ | 11,575 | 21.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 业务 | Comet Bidco 有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+5.25% | 5.42 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,380 | 9,242 | |||||||||||||||||||
| 作品2 | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 LIBOR+ 5.50% | 5.83 | % | 5/5/2028 | £ | 12,151 | 16,311 | 16,357 | ||||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 25,691 | $ | 25,599 | 48.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 消费者 | 萨里 毕科有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 4,979 | 6,716 | 6,317 | |||||||||||||||||||
| 服务： 消费者总数 | $ | 6,716 | $ | 6,317 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 英国 英镑合计 | $ | 70,466 | $ | 68,498 | 129.0 | % | |||||||||||||||||||||||
37
| 货币 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引 | 利率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 | 成本 | 市场价值 | 共%
个 NAV |
|||||||||||||||||||
| 加元 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 9 故事媒体集团公司 | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | CDOR+ 5.25% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 149 | 20 | 20 | |||||||||||||||||||
| 9 故事媒体集团公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | CDOR+ 5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 7,183 | 5,702 | 5,661 | ||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与总产量 | $ | 5,722 | $ | 5,681 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 零售 | 新的 外观远景组 | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | Libor+ 5.50% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 计算机辅助设计 | 18,102 | 14,781 | 14,268 | |||||||||||||||||||
| 零售总额 | $ | 14,781 | $ | 14,268 | 26.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| 加元 合计 | $ | 20,503 | $ | 19,949 | 37.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| 丹麦人 克朗 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | VPARK BIDCO AB | 第一笔留置权高级担保贷款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,429 | 9,233 | 8,780 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 9,233 | $ | 8,780 | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 丹麦 克朗合计 | $ | 9,233 | $ | 8,780 | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 欧洲货币 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | 孟德尔 Bidco，Inc. | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.25% | 4.25 | % | 6/17/2027 | € | 9,933 | 12,028 | 11,493 | |||||||||||||||||||
| 默特斯 522。GmbH | 第一笔 留置权高级担保贷款-延迟取款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 12,999 | 15,673 | 15,042 | ||||||||||||||||||||
| 默特斯 522。GmbH | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,244 | 26,818 | 25,738 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 54,519 | $ | 52,273 | 98.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化制作 | 9 故事媒体集团公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 3,869 | 4,706 | 4,477 | |||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 30,000 | 35,087 | 34,713 | ||||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化和生产总量 | $ | 39,793 | $ | 39,190 | 73.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 业务 | SumUp 控股卢森堡S.à.r.l. | 第一笔留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 21,000 | 25,026 | 24,299 | |||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 25,026 | $ | 24,299 | 45.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 欧洲货币合计 | $ | 119,338 | $ | 115,762 | 218.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 挪威人 克朗 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | VPARK BIDCO AB | 第一笔留置权高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 73,280 | 8,651 | 8,370 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 8,651 | $ | 8,370 | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 挪威 克朗合计 | $ | 8,651 | $ | 8,370 | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 美元 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | CST 买方公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 14,927 | 14,927 | 14,927 | |||||||||||||||||||
| 卡多 | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 5/12/2028 | $ | 9,653 | 9,557 | 9,653 | ||||||||||||||||||||
| 汽车 总计 | $ | 24,484 | $ | 24,580 | 46.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 自动化 Intermediate Holdings II S.àR.L. | 第二笔留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 7.83 | % | 7/22/2027 | $ | 11,752 | 11,672 | 11,752 | |||||||||||||||||||
| 容器、 包装和玻璃合计 | $ | 11,672 | $ | 11,752 | 22.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | 黄金 州买家，Inc. | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 14,779 | 14,705 | 14,779 | |||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 14,705 | $ | 14,779 | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | CB 耐克中间产品有限公司 | 第一笔 留置权高级担保贷款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 4,384 | 4,384 | 4,384 | |||||||||||||||||||
| CB 耐克中间产品有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 34,454 | 34,454 | 34,454 | ||||||||||||||||||||
| Utimaco， Inc. | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.09 | % | 8/9/2027 | $ | 14,701 | 14,701 | 14,701 | ||||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 53,539 | $ | 53,539 | 101.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 服务： 业务 | BIDCO有限公司 | 第一笔留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 6/7/2028 | $ | 23,423 | 23,191 | 23,423 | |||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 23,191 | $ | 23,423 | 44.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| 合计美元 美元 | $ | 127,591 | $ | 128,073 | 241.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 404,807 | $ | 395,802 | 745.6 | % | |||||||||||||||||||||||
38
| 远期外汇合约 | ||||||||||
| 购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | 未实现 欣赏 (折旧) | ||||||
| 1,873欧元 | 2979澳元 | 高盛 | 10/21/2021 | $ | 18 | |||||
| 欧元569欧元 | 加元849 | 高盛 | 10/21/2021 | (11 | ) | |||||
| 欧元874欧元 | 丹麦克朗6502 | 高盛 | 10/21/2021 | - | ||||||
| 欧元7779欧元 | 6644英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | 56 | ||||||
| 229欧元 | 196英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | 2 | ||||||
| 欧元807欧元 | 挪威克朗8,443 | 高盛 | 10/21/2021 | (31 | ) | |||||
| 欧元13511欧元 | 1美元(约合1元人民币) | 高盛 | 10/21/2021 | (327 | ) | |||||
| 欧元2137欧元 | 2,510美元 | 高盛 | 10/21/2021 | (33 | ) | |||||
| 8,584美元 | 澳元11,533澳元 | 高盛 | 10/21/2021 | 249 | ||||||
| 2,606美元 | 3,287加元 | 高盛 | 10/21/2021 | 10 | ||||||
| 1美元(约合1,001美元) | 丹麦克朗25,170克朗 | 高盛 | 10/21/2021 | 77 | ||||||
| 29876美元 | 欧元25254欧元 | 高盛 | 10/21/2021 | 603 | ||||||
| 35665美元 | 欧元2850欧元 | 高盛 | 10/21/2021 | 974 | ||||||
| 3697美元 | 英镑25722英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | (45 | ) | |||||
| 1,045美元 | 760英镑 | 高盛 | 10/25/2021 | 20 | ||||||
| 3340美元 | 挪威克朗32,686 | 高盛 | 10/25/2021 | 37 | ||||||
| $ | 1,599 | |||||||||
39
以下是ISLP的财务信息：
选定的资产负债表信息
| 自.起 | ||||
| 2021年9月30日 | ||||
| 公允价值投资(成本--404807美元) | $ | 395,802 | ||
| 现金 | 5,048 | |||
| 外币现钞 | 17,485 | |||
| 递延融资成本 | 2,102 | |||
| 其他资产 | 7,731 | |||
| 总资产 | $ | 428,168 | ||
| 债务 | $ | 217,837 | ||
| 应付给会员的附属票据 | 149,221 | |||
| 应付股息 | 1,459 | |||
| 其他应付款 | 6,564 | |||
| 总负债 | $ | 375,081 | ||
| 会员权益 | 53,087 | |||
| 总负债和会员权益 | $ | 428,168 | ||
选定的操作报表信息
| 在截至的三个月内 | 为了九个人 截至的月份 | |||||||
| 9月30日， 2021 | 9月30日， 2021 | |||||||
| 投资收益 | ||||||||
| 利息收入 | $ | 6,055 | $ | 14,167 | ||||
| 其他 | — | — | ||||||
| 总投资收益 | 6,055 | 14,167 | ||||||
| 费用 | ||||||||
| 利息和债务融资费用 | 1,515 | 3,423 | ||||||
| 成员附属票据的利息支出 | 3,242 | 7,686 | ||||||
| 一般和行政费用 | 457 | 1,215 | ||||||
| 总费用 | 5,214 | 12,324 | ||||||
| 净投资收益 | 841 | 1,843 | ||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) | ||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | (904 | ) | (924 | ) | ||||
| 外币交易已实现净收益(亏损) | 843 | 3,509 | ||||||
| 远期合约已实现净收益(亏损) | 330 | 1,524 | ||||||
| 外币未实现净收益(亏损) | 4,279 | 9,148 | ||||||
| 远期合约未实现升值(折旧)净变化 | 1,169 | 1,599 | ||||||
| 投资未实现增值(折旧)净变化 | (5,228 | ) | (9,005 | ) | ||||
| 投资净收益(亏损) | 489 | 5,851 | ||||||
| 运营导致的会员权益净增加(减少) | $ | 1,330 | $ | 7,694 | ||||
40
附注4.公允价值计量
公允价值披露
下表显示了截至2021年9月30日按主要类别、现金等价物和衍生品按主要类别划分的投资的公允价值计量，根据公允价值层次 ：
| 公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 测量时间为 净资产 价值(2) | 总计 | ||||||||||||||||
| 投资： | ||||||||||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 104,369 | $ | 1,782,817 | — | $ | 1,887,186 | |||||||||||
| 股权 | — | — | 160,886 | — | 160,886 | |||||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | — | 12,443 | 103,795 | — | 116,238 | |||||||||||||||
| 投资工具中的附属票据(1) | — | — | 105,873 | — | 105,873 | |||||||||||||||
| 投资工具中的股权(1) | — | — | 37,427 | 37,427 | ||||||||||||||||
| 优先股 | — | — | 32,139 | 32,139 | ||||||||||||||||
| 次级债 | 16,800 | — | 16,800 | |||||||||||||||||
| 认股权证 | — | — | 122 | — | 122 | |||||||||||||||
| 总投资 | $ | — | $ | 116,812 | $ | 2,202,432 | $ | 37,427 | $ | 2,356,671 | ||||||||||
| 现金等价物 | $ | 87,318 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 87,318 | ||||||||||
| 远期货币兑换合约(资产) | $ | — | $ | 4,071 | $ | — | $ | — | $ | 4,071 | ||||||||||
| (1) | 代表对ISLP的债务和股权投资。 |
| (2) | 根据ASC子主题820-10，公允价值计量和披露，或ASC 820-10，我们对ISLP的股权投资是使用每股资产净值(或其等价物)作为公允价值的实际权宜之计来计量的，并未在公允价值层次中进行分类。. |
下表显示了截至2020年12月31日按主要类别、现金等价物和衍生品划分的投资的公允价值计量，根据公允价值层次 ：
| 公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| 投资： | ||||||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 213,760 | $ | 1,951,150 | $ | 2,164,910 | ||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | — | 21,619 | 140,341 | 161,960 | ||||||||||||
| 股权 | — | — | 119,905 | 119,905 | ||||||||||||
| 优先股 | — | — | 37,713 | 37,713 | ||||||||||||
| 认股权证 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 总投资 | $ | — | $ | 235,379 | $ | 2,249,109 | $ | 2,484,488 | ||||||||
| 现金等价物 | $ | 54,952 | $ | — | $ | — | $ | 54,952 | ||||||||
| 远期货币兑换合约(负债) | $ | — | $ | 22,614 | $ | — | $ | 22,614 | ||||||||
41
下表提供了截至2021年9月30日的9个月使用3级投入的投资的期初余额和期末余额的对账 ：
| 第一连高年级 安稳 贷款 | 权益 利益 | 第二 留置权 高年级 安稳 贷款 | 从属的 备注在 投资 车辆(2) | 优先股 | 从属的 债务 | 认股权证 | 总计 投资 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年1月1日的余额 | $ | 1,951,150 | $ | 119,905 | $ | 140,341 | $ | — | $ | 37,713 | $ | — | $ | — | $ | 2,249,109 | ||||||||||||||||
| 购买投资和其他成本调整(1) | 637,641 | 32,977 | 44,741 | 105,873 | 8,927 | 16,557 | 2 | 846,718 | ||||||||||||||||||||||||
| 支付的实物利息 | 7,762 | — | — | — | — | 28 | — | 7,790 | ||||||||||||||||||||||||
| 折扣净增加额(保费摊销) | 3,383 | — | 352 | — | — | 14 | — | 3,749 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿还本金和出售投资的收益(1) | (843,804 | ) | (24 | ) | (86,598 | ) | — | (22,096 | ) | — | — | (952,522 | ) | |||||||||||||||||||
| 投资未实现增值(折旧)净变化 | (13,937 | ) | 8,028 | 3,117 | — | 574 | 201 | 120 | (1,897 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | 15,234 | — | 1,842 | — | 7,021 | — | — | 24,097 | ||||||||||||||||||||||||
| 转出级别3 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 转到3级 | 25,388 | — | — | — | — | — | — | 25,388 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日的余额 | $ | 1,782,817 | $ | 160,886 | $ | 103,795 | $ | 105,873 | $ | 32,139 | $ | 16,800 | $ | 122 | $ | 2,202,432 | ||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日仍持有的投资未实现增值(折旧)的变化 | $ | (6,918 | ) | $ | 8,025 | $ | 3,878 | $ | — | $ | 578 | $ | 201 | $ | 120 | $ | 5,884 | |||||||||||||||
| (1) | 包括投资重组和重组。 |
| (2) | 代表对ISLP的债务投资。 |
级别之间的转移(如果有) 在发生转移的季度开始时确认。在截至2021年9月30日的9个月中，从2级到3级的转移 主要是由于价格透明度降低。在截至2021年9月30日的9个月中，从第3级转移到第2级的主要原因是提高了价格透明度。
下表提供了截至2020年9月30日的9个月使用3级投资的投资的期初余额和期末余额的对账 ：
| 第一留置权 高级担保 贷款 | 第一留置权 最后出局 贷款 | 第二留置权 高级担保 贷款 | 从属的 债务 | 权益 利益 | 择优 权益 | 认股权证 | 总计 投资 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月1日的余额 | $ | 1,989,621 | $ | 29,300 | $ | 124,027 | $ | 15,000 | $ | 99,293 | $ | 24,318 | $ | 122 | $ | 2,281,681 | ||||||||||||||||
| 购买投资和其他成本调整 | 339,482 | 2,561 | — | — | 24,100 | 10,104 | — | 376,247 | ||||||||||||||||||||||||
| 支付的实物利息 | 2,858 | 88 | — | — | — | 67 | — | 3,013 | ||||||||||||||||||||||||
| 折扣净增加额(保费摊销) | 3,475 | 54 | 288 | 35 | — | — | — | 3,852 | ||||||||||||||||||||||||
| 偿还本金和出售投资的收益 | (256,113 | ) | (14,308 | ) | (4,420 | ) | — | — | — | — | (274,841 | ) | ||||||||||||||||||||
| 投资未实现增值(折旧)净变化 | (40,313 | ) | (699 | ) | (4,757 | ) | (35 | ) | (16,020 | ) | 1,401 | (122 | ) | (60,545 | ) | |||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | (126 | ) | 227 | (4,115 | ) | — | — | — | — | (4,014 | ) | |||||||||||||||||||||
| 转出级别3 | (74,759 | ) | — | (2,735 | ) | — | — | — | — | (77,494 | ) | |||||||||||||||||||||
| 转到3级 | 29,578 | — | 7,604 | — | — | — | — | 37,182 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的余额 | $ | 1,993,703 | $ | 17,223 | $ | 115,892 | $ | 15,000 | $ | 107,373 | $ | 35,890 | $ | — | $ | 2,285,081 | ||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日仍持有的投资未实现增值(折旧)的变化 | $ | (38,878 | ) | $ | (512 | ) | $ | (5,657 | ) | $ | (35 | ) | $ | (16,020 | ) | $ | 1,401 | $ | (122 | ) | $ | (59,823 | ) | |||||||||
42
级别之间的调动(如果有)在发生调动的季度开始时确认 。在截至2020年9月30日的9个月中，从级别2转移到级别 3的主要原因是价格透明度降低。在截至2020年9月30日的9个月中，从3级转移到2级的主要原因是提高了价格透明度 。
不可观测的重要输入
ASC 820要求披露有关在公允价值层次中被归类为 3级的资产和负债的估值中使用的重大不可观察投入的量化信息 。如果估值(未经调整)是从第三方定价服务获得的，且公司无法合理获得有关不可观察到的投入的信息，因此不需要披露此信息。 因此，以下提供的披露不包括以该方式估值的投资。
截至2021年9月30日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术 和重大不可观察输入如下：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||
| 公允价值 第3级的 资产(1) | 估价技术 | 意义重大 看不见的 输入量 | 重要范围 不可观测的输入 (加权平均(2)) | |||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,527,632 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 4.4%-17.9% (8.1 | %) | ||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 73,298 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 6.7x-7.6x(6.9 | x) | |||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 19,041 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0 | % | |||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 9,831 | 抵押品分析 | 回收率 | 100.0 | % | |||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 89,611 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 8.8%-13.6% (11.1 | %) | |||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 14,184 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 12.8 | x | |||||||
| 次级债 | 16,800 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 11.4 | % | |||||||
| 附属票据投资工具 | 105,873 | 抵押品分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||
| 股权 | 93,393 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-16.4% (15.1 | %) | |||||||
| 股权 | 47,397 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.3x-23.5x(11.5 | x) | |||||||
| 优先股 | 9,746 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.6x-13.0x(10.0 | x) | |||||||
| 优先股 | 17,394 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0 | % | |||||||
| 认股权证 | 122 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.6x-8.0x(8.0 | x) | |||||||
| 总投资 | $ | 2,024,322 | ||||||||||
| (1) | 在2,202,432美元的第3级资产中包括178110美元，顾问没有为确定公允价值制定不可观察的投入(例如，单一来源报价和先前或未决交易，如本季度产生的投资或即将获得的回报)。 |
| (2) | 加权平均值是通过将重大不可观察的投入与该类别中每项投资的相对公允价值相权衡来计算的。 |
43
该公司使用 收益法和市场法来确定某些三级资产截至2021年9月30日的公允价值。收益法中使用的不可观察的重要输入是相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率 用于贴现预期从标的投资获得的估计未来现金流。 相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。市场法中使用的不可观察的重要输入是可比公司倍数和回收率。倍数用于 估计基础投资的企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值的 增加/减少。回收率代表了收益可以收回的程度。回收率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。
截至2020年12月31日的第3级资产公允价值计量中使用的估值技术和 重大不可观察投入如下：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||
| 的公允价值 3级资产(1) | 估价技术 | 意义重大 看不见的 输入量 | 重要范围不可观测的输入(加权平均(2)) | |||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,730,334 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 4.7%-15.2% (7.7 | )% | ||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 54,669 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.5x-7.5x(7.5 | x) | |||||||
| 备选方案的概率权重 结果 | 33.3%-66.7 | % | ||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 18,801 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-10.0% (10.0 | )% | |||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 17,907 | 抵押品分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 103,764 | 贴现现金流 | 比较收益率 | 8.3%-15.7% (10.5 | )% | |||||||
| 股权 | 33,019 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.0x-17.0x(10.0 | x) | |||||||
| 股权 | 78,780 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0%-16.4% (15.4 | )% | |||||||
| 优先股 | 27,474 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.8x-13.3x(11.5 | x) | |||||||
| 优先股 | 10,239 | 贴现现金流 | 贴现率 | 10.0 | % | |||||||
| 认股权证 | — | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.8 | x | |||||||
| 总投资 | $ | 2,074,987 | ||||||||||
| (1) | 在2,249,109美元的第三级资产中包括174122美元，顾问没有为确定公允价值制定不可观察的投入(例如单一来源报价和先前或未决交易)。 |
| (2) | 加权平均值是通过将重大不可观察的投入与该类别中每项投资的相对公允价值相权衡来计算的。 |
该公司使用收益 法和市场法确定了某些三级资产截至2020年12月31日的公允价值。收益法中使用的重要的不可观察的 输入是相对收益率。收益法中使用的不可观察的重要输入是相对收益率和贴现率。比较收益率和贴现率用于对预期从基础投资收到的预计未来现金流进行贴现 。相对收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加 。市场法中使用的重要的不可观察的投入是可比公司倍数。倍数 用于估计基础投资的企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少 。回收率代表了收益可以收回的程度。 回收率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公允价值等级中被归类为3级的 2018-1票据(定义见附注6)的公允价值与此类票据的账面价值大致相同。摩根大通信贷安排(定义见附注6)的公允价值 于2021年9月30日及2020年12月31日被归类为公允价值层次中的第3级，与该安排的 账面价值相近。截至2021年9月30日和2020年12月31日，2019-1债务的公允价值(定义见附注6)在 公允价值层次中被归类为3级，与此类债务的账面价值大致相同。2023年票据的公允 价值(定义见附注6)于2021年9月30日和2020年12月31日被归类为公允价值层次中的第3级，与该等票据的账面价值大致相同。2026年票据的公允价值(定义见附注 6)于2021年9月30日被归类为公允价值层次中的第3级，与 此类票据的账面价值相近。
44
注5.关联方交易
投资咨询协议
本公司于2018年11月14日与 顾问订立 首次修订及重述的投资顾问协议(“投资顾问协议”)，根据该协议，顾问管理本公司的投资计划及相关活动。于2018年11月28日， 董事会(包括大多数独立董事)批准本公司与BCSF Advisors，LP(“顾问”)之间的第二份经修订及重述的咨询协议(“经修订的 咨询协议”)。2019年2月1日，股东批准了 修订后的咨询协议，取代了现有的投资咨询协议。
基地管理费
公司向顾问 支付基础管理费(“基础管理费”)，按季度累计并支付欠款。基础管理费按最近完成的两个日历季度结束时公司总资产(不包括现金和现金等价物，但包括用借入金额购买的资产)平均价值的1.5%(每季度0.375%)的年利率计算 。对于本公司在一个日历季度内的任何股票发行或回购，该金额 应进行适当调整(根据该日历季度内实际经过的天数相对于该日历季度的总天数) 。任何部分季度的基本管理费都将 按适当比例分摊。自2019年2月1日起，基本管理费已修订为分级管理费结构， 公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物，但包括以借款购买的资产)的1.5%(每季度0.375%)的基本管理费将继续适用于资产覆盖率降至200%的资产，但较低的基本管理费为公司总资产平均价值(不包括 )的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金额购买的资产)将适用于任何可归因于杠杆作用的资产 将公司的资产覆盖率降至200%以下。
截至 2021年和2020年9月30日的三个月，管理费分别为880万美元和890万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，管理费分别为2610万美元和2630万美元。在截至2021年9月30日的三个月内，未按合同或自愿免除管理费。 在截至2021年9月30日的9个月中，未按合同免除管理费 ，自愿免除480万美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，没有任何合同或自愿豁免 。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付管理费分别为880万美元和630万美元。
奖励费
奖励费用 由两个部分组成，这两个部分相互独立地确定，因此即使其中一个部分不需要支付，也可以支付另一个部分。
第一部分，奖励 费用按收入计算，按季度拖欠，具体如下。
第二部分，资本 收益奖励费用，确定并拖欠如下。
奖励前费用净投资的奖励费用 收益
激励前费用净额 投资收入是指日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司从投资组合公司获得的任何其他费用，如承诺费、发起、结构、勤勉和咨询费或其他费用，但不包括提供管理援助的费用)，减去本季度的运营费用 (包括基础管理费、根据管理协议应支付的任何费用，以及就任何已发行优先股支付的任何利息支出和股息 ，但不包括提供管理援助的费用) 减去本季度的运营费用(包括基础管理费、根据管理协议应支付的任何费用，以及就任何已发行优先股支付的任何利息支出和股息 奖励前费用净投资收益包括 具有递延利息特征的投资，如市场折扣、原始发行折扣(“OID”)、债务 计息工具、具有实兑股息和零息证券的优先股、公司尚未收到现金的应计收益 。
45
奖励前费用净投资 收入不包括任何已实现或未实现的资本损益或未实现的资本增值或折旧。由于奖励费用的结构 ，公司可能会在出现亏损的季度支付奖励费用 。例如，如果本公司在一个季度收到的奖励费用净投资收入超过跨栏比率，则本公司 将支付适用的奖励费用，即使本公司在该季度因已实现和未实现的资本亏损而出现亏损。
在2019年1月1日开始的日历季度 之前，收入激励计算如下：
| (i) | 首次公开发行前本季度奖励费用净投资收入的15.0%；或 | |
| (Ii) | 首次公开发行(IPO)后本季度奖励前费用净收入的17.5%；以及 | |
| (i) | 首次公开募股前所有剩余奖励费用净投资收入的15.0%，超过首次公开募股前的“追赶”，或 | |
| (Ii) | IPO后，所有剩余的激励前费用净投资收益的17.5%都在“追赶”之上。 |
从2019年1月1日开始的日历 季度开始，基于收入的奖励费用是根据本日历季度和从2019年1月1日或之后开始的日历季度开始的前11个日历季度的 合计奖励费用净投资收入计算的，并按季度支付欠款(对于2019年1月1日或之后开始的公司前11个日历季度中的任何 ，则为其适当部分)(在任何一种情况下，均为这一计算被称为“三年回顾”(Three-Year Lookback)。
就2019年1月1日或之后开始的任何日历 季度而言，相关往绩12个季度的奖励费用前净投资收入与期初(I)1.5%的门槛费率(年化6%) 和(Ii)我们的净资产(定义为总资产减去负债，未考虑期初应付的任何奖励费用)的乘积相比较的“障碍金额”为1.5%(年化6%) 和(Ii)我们的净资产之和(定义为总资产减去负债，未考虑期初应支付的任何奖励费用 )障碍金额 将在每个适用日历季度开始时针对我们的认购 (包括我们发行的所有普通股，包括根据公司股息再投资 计划发行的所有普通股)和分配对我们的资产净值进行适当调整后计算。
自2019年1月1日起，按收入计算季度奖励费用，但须遵守奖励费用上限(定义见下文)，计算依据的金额为：(A)相关十二个季度的奖励前费用净额合计超过(B)该等十二个季度的跨栏 金额的金额 。本段所述的(A)超出(B)的金额称为“超额收入金额”。这十二个季度的差额称为“超额收入金额”。(A)超过(B)的部分称为“超额收入金额”。基于特定日历季度 支付给顾问的收入计算的奖励费用将等于超额收入减去基于在前11个日历季度(或其部分)(包括相关的12个季度)支付给顾问的 收入的总奖励费用。
根据每个日历季度的 收入确定奖励费用如下：
| (i) | 对于没有超额收入的任何日历季度，不向顾问支付基于收入的奖励费用； | |
| (Ii) | 该等激励前费用净投资收入中超过跨栏金额但小于或等于本公司所称的“追赶金额”的部分(如有)的12个季度的总激励前费用净投资收入的1.8182%乘以我们在每个适用日历季度开始时的资产净值(包括相关的12个季度)之和的100%；和(B)在每一个适用的日历季度开始时，我们的净投资收入(如果有)超过跨栏金额，但小于或等于一个数额，即公司称为“追赶金额”的数额，即乘以我们在每个适用日历季度开始时的资产净值的总和，该总和包括相关的12个季度的资产净值；以及 | |
| (Iii) | 超过追赶额的往绩十二个季度合计奖励前费用净投资收入的17.5%。 |
46
奖励费用上限
对于2019年1月1日或之后开始的任何日历 季度，基于收入的奖励费用有上限(“奖励费用上限”)。 任何日历季度的奖励费用上限等于 相关往绩十二个季度的累计净回报(定义如下)的17.5%减去基于之前 11个日历季度(或其部分)支付给顾问的收入的总奖励费用，包括
相关往绩十二季期间的“累计净回报” 指(X)有关往绩十二季的激励前费用净投资收入 减去(Y)相关往绩十二季的任何资本净亏损(如有)。如果在任何季度，奖励 费用上限为零或负值，公司将不会根据该季度向顾问支付的奖励费用上限的收入支付奖励费用。 如果在任何季度，该季度的奖励费用上限为正值，但低于根据按上述方式计算的该季度 应支付给顾问的收入计算的奖励费用，公司将根据该季度向顾问支付的奖励费用上限的收入向 顾问支付相当于该季度奖励费用上限的奖励费用。 如果该季度的奖励费用上限为正值，则本公司将不会根据该季度的收入向顾问支付奖励费用。 如果该季度的奖励费用上限为正值，但低于按上述计算的该季度 应支付给顾问的奖励费用上限如果在任何季度，该季度的奖励费用上限等于或大于基于如上所述计算的该季度应支付给顾问的收入的奖励费用，则 公司将根据支付给顾问的收入支付等于上述该季度奖励费用的奖励费用 ，而不考虑奖励费用上限。
“特定期间的净资本亏损” 指(I)该期间的合计资本亏损(不论已变现或未变现) 与(Ii)该期间的合计资本收益(不论已变现或未变现)之间的差额(如为正数)。
在截至 2021年和2020年9月30日的三个月内，本公司分别产生了450万美元和2000万美元的收入奖励费用(豁免前)， 这些费用包括在综合经营报表的奖励费用中。顾问 在截至2021年和2020年9月30日的三个月内赚取的任何收入奖励费用均未被顾问自愿免除。这种收入奖励 费用减免是不可撤销的，而且这种减免的收入奖励费用在未来期间将不会退还。此收入奖励 费用减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。
截至2021年和2020年9月30日止九个月，本公司分别产生1,930万美元和1,000万美元的收入奖励费用(豁免前)， 这些费用包括在综合经营报表的奖励费用中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中，顾问自愿分别免除了450万美元和 000万美元的收入奖励费用。 此类收入奖励费用减免是不可撤销的，并且该减免的收入奖励费用在未来期间将不会退还。 此收入奖励费用减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。 该收入奖励费用减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。 这项收入奖励费用减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。 该减免不会影响顾问在未来期间赚取的任何收入奖励费用。
截至2021年9月30日和 2020年12月31日，分别有450万美元和380万美元与应在合并资产负债表上支付的激励费 中应计的收入激励费有关
基于资本利得的年度奖励费用
奖励费用的第二部分 是一项资本利得奖励费用，将在每个会计年度结束时(或在修订的咨询协议终止时，截至终止日期)确定并以现金欠款支付，相当于(I)截至IPO前的财政年度结束时我们已实现资本利得的15%，以及(Ii)截至IPO后会计年度结束时我们已实现资本利得的17.5%。 在确定资本利得奖励时。 对于我们投资组合中的每项投资，公司计算自我们成立以来的累计已实现资本收益 和累计已实现资本损失总额，以及截至计算日期 的未实现资本折旧总额(如果适用)。为此，累计已实现资本收益(如果有)等于每项投资出售时的净销售价格与此类投资的成本 之间的差额之和。累计已实现资本损失总额等于每项投资的净销售价格在出售时低于此类投资成本的金额之和。 未实现资本折旧合计等于每项投资在适用计算日期的估值与该等投资成本之间的差额(如果为负数)之和 。在适用的 年末，作为我们计算资本利得奖励费用基础的资本利得税金额等于累计已实现资本利得减去累计已实现资本损失，减去未实现资本折旧总额，再加上我们的投资组合的 。如果该数字在该年末为正数, 则 该年度的资本利得奖励费用将等于该金额的15%或17.5%(视情况而定)，减去之前所有年度就我们的投资组合支付的任何资本利得奖励费用的总和。
47
由于IPO发生的日期不是会计年度的第一天，因此从IPO的前一天开始计算资本利得激励费，此类 资本利得激励费将在IPO发生的会计年度结束后支付给顾问。为免生疑问， 此类资本利得奖励费用相当于本公司自上市之日起至上市前一天累计已实现资本利得的15%，扣除所有已实现资本损失和未实现资本折旧后的累计净额，减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总和。 该等资本利得奖励费用等于公司自上市之日起累计实现资本利得的15%。 减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总和。首次公开发行后，仅为计算资本利得激励费用，本公司将被视为在首次公开募股前已支付资本利得激励费用，等于(A)首次公开募股前所有期间之前支付的资本利得激励费用的实际总额乘以(B)(X)17.5%除以(Y)15%获得的乘积 。如果修改后的咨询协议应于 不是会计年度结束的日期终止，则终止日期应视为会计年度结束，以计算 并支付资本利得奖励费用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，根据修订的咨询协议，没有向顾问支付资本利得 奖励费用。
美国公认会计原则要求 应计奖励费用在计算时考虑投资或其他金融工具的累计未实现资本增值 ，因为如果实现了该等未实现资本增值，则将支付奖励费用，即使在计算经修订咨询协议项下实际应付的费用时不允许考虑该等未实现资本增值 (“GAAP 奖励费用”)。不能保证这种未实现的升值会在未来实现。因此，根据修订后的咨询协议计算和累计的此类费用 不一定要支付，并且可能永远不会根据后续期间的奖励费用计算 支付。
截至2021年和2020年9月30日的三个月 ，本公司不产生与GAAP奖励费用相关的奖励费用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，本公司没有产生与GAAP奖励费用相关的奖励费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，在 合并资产负债表上分别应付的奖励费用中没有与GAAP奖励费用相关的金额。
管理协议
公司已与顾问签订了 管理协议(“管理协议”)，根据该协议，管理人 将提供我们运营所需的管理服务，公司将利用管理人办公室 设施、设备和记录保存服务。根据《管理协议》，行政长官已同意监督 我们的公开申报要求和纳税申报，并监督我们的开支和其他人向我们提供的专业服务的绩效 。署长还聘请了一名副署长协助提供行政服务。 公司将补偿管理人员在履行管理协议项下的义务时产生的费用和开支以及我们应分摊的管理费用部分，包括我们的高级管理人员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其 为我们提供服务的任何员工、为我们提供服务的运营人员和内部审计人员(如果有)在我们的Sarbanes-Oxe中发挥作用的情况下支付给我们的某些补偿或补偿性分配 的费用和开支，以及我们在履行管理协议下的义务时产生的管理费用的我们应分摊的部分，包括支付给我们的高级管理人员(包括我们的首席合规官和首席财务官)和他们各自 向我们提供服务的任何员工支付的某些补偿或补偿性分配 我们可分配的管理费用部分将由 管理员决定，他预计将使用各种方法，例如基于某些个人 在估计基础上投入公司业务和事务的时间百分比进行分配，并将接受董事会的监督。 公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内没有产生任何与管理员相关的费用 , 这包括在合并经营报表的其他一般和行政费用中。 本公司于截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月内并无产生任何与管理人有关的开支， 该等开支已计入综合经营报表的其他一般及行政开支。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有应支付的与署长有关的费用分别列入合并资产负债表中的“应付账款和应计费用”。次级管理人 根据次级管理协议履行其次级行政服务支付报酬。本公司于截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月分别发生与分管理人有关的支出 20万美元及10万美元 ，并计入综合经营报表的其他一般及行政费用。 分管理人根据分管理协议履行其分行政管理服务的报酬。 截至2021年和2020年9月30日的9个月，本公司与分管理人相关的费用分别为40万美元和40万美元，这些费用计入 业务合并报表的其他一般和管理费用中。 本公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中分别发生了40万美元和40万美元的与分管理人相关的费用，这些费用包括在 业务合并报表的其他一般费用和管理费用中。如果任何此类报销会导致对我们股东的任何分配构成资本返还，则管理人不会寻求报销。此外，管理员可以将其在《管理协议》项下的职责委托给关联公司或第三方，公司将报销顾问代表我们支付的这些各方发生和 支付的费用。
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资源共享协议
本公司的投资活动由顾问公司管理，顾问公司是根据《顾问法案》在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司。顾问负责 发起预期投资、对潜在投资进行研究和尽职调查、分析投资机会、谈判和构建我们的投资以及持续监控我们的投资和投资组合公司。
顾问已与贝恩资本信贷有限公司(“贝恩资本信贷”)订立 资源共享协议(“资源共享协议”)， 据此，贝恩资本信贷向顾问提供经验丰富的投资专业人士(包括顾问的 信贷委员会成员)及使用贝恩资本信贷的资源，以使顾问能够履行经 修订的咨询协议项下的责任。通过资源共享协议，顾问打算利用贝恩资本 Credit投资专业人员的重大交易发起、信贷承保、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理和监控经验。不能保证贝恩资本信贷将履行资源共享协议项下的义务 。资源共享协议可由任何一方提前60天通知终止，如果终止，可能会 对本公司的运营产生重大不利影响。
共同投资
根据适用法规和我们的分配程序，公司将与我们的附属公司 一起投资。某些类型的协商共同投资 将仅根据本公司最初于2016年8月23日从美国证券交易委员会收到并于2018年3月23日修订的豁免命令(下称“命令”)的条款进行。根据该命令的条款，我们的独立董事中的“必要多数”(根据1940年法案第57(O)节的定义)必须能够就共同投资交易得出某些结论，包括(1)拟议交易的条款对我们和我们的股东是合理和公平的，并且不涉及任何相关人员对我们或我们的股东的越权行为，以及(2)交易符合我们股东和股东的利益。在某些情况下，如果与顾问或其附属公司管理的一个或多个 基金的共同投资不在订单范围内，则顾问或其附属公司的人员将需要 决定哪些基金将继续进行投资。这些人员将根据政策和程序做出这些决定， 这些政策和程序旨在合理地确保投资机会随着时间的推移在关联基金之间公平和公平地分配，并且 以符合适用法律、规则和法规的方式进行。
循环顾问贷款
于2020年3月27日，本公司 与本公司投资顾问BCSF Advisors，LP订立无抵押循环贷款协议(“循环顾问贷款”) 。循环顾问贷款的最高信用额度为5,000万美元，到期日为2023年3月27日。循环 顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还期间按适用的联邦利率计息。有关更多详细信息，请参阅注释 6。
关联方承诺
截至2021年9月30日和2020年12月31日，顾问分别持有487,845.07股和487,574.03股公司普通股。 The Advisor的附属公司是某些集合投资工具的投资经理，这些工具是本公司的投资者。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些投资者 合计持有本公司12,875,920.66股和12,875,920.66股。
49
非控股/关联企业和受控关联企业投资
在截至2021年9月30日的9个月内，发行人为关联人或本公司被视为 控制的关联人的交易如下：
| 投资组合公司 | 截至的公允价值 十二月三十一日， 2020 | 毛收入 加法 | 毛收入 减量 | 改变 未实现 收益 (亏损) | 已实现 收益 (亏损) | 公允价值 自.起 9月30日， 2021 | 股息， 利息，以及 PIK 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 非控制/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||
| ADT Pizza，LLC，股权(1) | $ | 15,918 | $ | - | $ | - | $ | 3,609 | $ | - | $ | 19,527 | $ | - | $ | - | ||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.股权(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.优先股(1) | 10,239 | - | - | 7,154 | - | 17,393 | - | - | ||||||||||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.第一留置权高级担保贷款 | 12,089 | 185 | - | - | - | 12,274 | 738 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | 4,404 | 286 | - | - | - | 4,690 | 328 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.股权(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | 2,588 | 200 | - | (132 | ) | - | 2,656 | 228 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | 1,313 | 101 | - | (67 | ) | - | 1,347 | 116 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | 44,212 | 3,402 | - | (2,252 | ) | - | 45,362 | 3,905 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | 1,950 | 2,175 | - | - | - | 4,125 | 202 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | 202 | - | - | - | - | 202 | 11 | - | ||||||||||||||||
| 非控制/关联投资总额 | $ | 92,915 | $ | 6,349 | $ | - | $ | 8,312 | $ | - | $ | 107,576 | $ | 5,528 | $ | - | ||||||||
50
| 投资组合公司 | 公允价值自.起十二月三十一日，2020 | 总增加量 | 毛收入 减量 | 改变 未实现 收益 (亏损) | 已实现 收益 (亏损) | 公允价值 自.起 9月30日， 2021 | 股息， 利息， 和PIK 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 受控关联投资 | ||||||||||||||||||||||||
| ACC Holdco，LLC，优先股 | $ | 10,828 | $ | - | $ | (10,828 | ) | $ | (3 | ) | $ | 3 | $ | - | $ | 2,306 | $ | - | ||||||
| Air Comm Corporation LLC，第一留置权高级担保贷款 | 26,484 | 661 | (27,023 | ) | (122 | ) | - | - | 1,948 | - | ||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股权 | 629 | - | - | (629 | ) | - | - | 75 | - | |||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高级担保贷款 | 6,712 | 539 | - | (484 | ) | - | 6,767 | 700 | - | |||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股权 | 11,703 | - | - | (917 | ) | - | 10,786 | 801 | - | |||||||||||||||
| 盖尔航空(离岸)有限公司，股权 | 66,448 | 2,962 | - | 2,759 | - | 72,169 | 4,186 | - | ||||||||||||||||
| 国际高级贷款计划，有限责任公司，股权投资工具 | - | 37,457 | - | 3,831 | (3,861 | ) | 37,427 | 1,804 | - | |||||||||||||||
| 国际高级贷款计划，LLC，次级票据投资工具 | - | 105,873 | - | - | - | 105,873 | 5,419 | - | ||||||||||||||||
| 闪电控股B，LLC-股权 | 7,308 | 3,142 | - | (12 | ) | - | 10,438 | - | - | |||||||||||||||
| 受控附属公司投资总额 | $ | 130,112 | $ | 150,634 | $ | (37,851 | ) | $ | 4,423 | $ | (3,858 | ) | $ | 243,460 | $ | 17,239 | $ | - | ||||||
| 总计 | $ | 223,027 | $ | 156,983 | $ | (37,851 | ) | $ | 12,735 | $ | (3,858 | ) | $ | 351,036 | $ | 22,767 | $ | - | ||||||
| (1) | 非收益性生产。 |
51
在截至2020年12月31日的年度内，发行人为关联人或本公司被视为控制的关联人的交易如下：
| 投资组合公司 | 公允价值 自.起 十二月三十一日， 2019 | 毛收入 加法 | 毛收入 减量 | 改变 未实现收益 (亏损) | 已实现 收益 (亏损) | 公允价值 自.起 十二月三十一日， 2020 | 分红 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 非控制/关联投资 | ||||||||||||||||||||||||
| ADT Pizza，LLC，股权(1) | $ | 6,720 | $ | - | $ | - | $ | 9,198 | $ | - | $ | 15,918 | $ | - | $ | - | ||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.股权(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.优先股(1) | - | 10,104 | - | 135 | - | 10,239 | - | - | ||||||||||||||||
| 黑刷石油天然气公司，L.P.第一留置权高级担保贷款 | - | 12,089 | - | - | - | 12,089 | 321 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | - | 4,404 | - | - | - | 4,404 | 14 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.股权(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | - | 3,100 | - | (512 | ) | - | 2,588 | 73 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | - | 1,572 | - | (259 | ) | - | 1,313 | 37 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | - | 52,948 | - | (8,736 | ) | - | 44,212 | 1,236 | - | |||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高级担保贷款-延迟抽奖 | - | 1,950 | - | - | - | 1,950 | 28 | - | ||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置权高级担保贷款 | - | 202 | - | - | - | 202 | 157 | 202 | ||||||||||||||||
| 非控制/关联投资总额 | $ | 6,720 | $ | 86,369 | $ | - | $ | (174 | ) | $ | - | $ | 92,915 | $ | 1,866 | $ | 202 | |||||||
52
| 投资组合公司 | 公允价值 自.起 十二月三十一日， 2019 | 毛收入 加法 | 毛收入 减量 | 改变 未实现收益 (亏损) | 已实现 收益 (亏损) | 公允价值 自.起 十二月三十一日， 2020 | 分红 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 受控关联投资 | ||||||||||||||||||||||||
| ACC Holdco，LLC，优先股 | $ | 10,828 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 10,828 | $ | 868 | $ | - | ||||||||
| Air Comm Corporation LLC，第一留置权高级担保贷款 | 27,161 | 121 | (274 | ) | (524 | ) | - | 26,484 | 2,290 | 4 | ||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股权 | 1,869 | - | - | (1,240 | ) | - | 629 | 100 | - | |||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高级担保贷款 | 6,363 | 349 | - | - | - | 6,712 | 634 | - | ||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股权 | 13,091 | - | - | (1,388 | ) | - | 11,703 | 1,068 | - | |||||||||||||||
| 盖尔航空(离岸)有限公司，股权 | 57,773 | 26,648 | - | (17,973 | ) | - | 66,448 | 6,500 | - | |||||||||||||||
| 闪电控股B，LLC-股权 | - | 7,308 | - | - | - | 7,308 | - | - | ||||||||||||||||
| 受控附属公司投资总额 | $ | 117,085 | $ | 34,426 | $ | (274 | ) | $ | (21,125 | ) | $ | - | $ | 130,112 | $ | 11,460 | $ | 4 | ||||||
| 总计 | $ | 123,805 | $ | 120,795 | $ | (274 | ) | $ | (21,299 | ) | $ | - | $ | 223,027 | $ | 13,326 | $ | 206 | ||||||
| (1) | 非收益性生产。 |
注6.债务
根据适用的 美国证券交易委员会员工指南和解释，作为商业数据中心，除某些例外情况外，自2019年2月2日起，本公司获准借款 金额，使其在借款后的资产覆盖率至少为150%(如果满足某些要求)，而不是之前要求的200% 。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司基于累计未偿还借款的资产覆盖率分别为181%和173%。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的未偿还借款 如下：
| 截至2021年9月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 总计 聚合 主体 金额 已提交 |
校长 金额 突出 |
携带 值(1) |
总计 聚合 主体 金额 已提交 |
校长 金额 突出 |
携带 值(1) |
|||||||||||||||||||
BCSF循环信贷 设施 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 425,000 | $ | 257,774 | $ | 257,774 | ||||||||||||
| 2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 364,135 | 365,700 | 365,700 | 364,006 | ||||||||||||||||||
| 摩根大通信贷安排 | 450,000 | 179,733 | 179,733 | 450,000 | 293,283 | 293,283 | ||||||||||||||||||
| 2019-1年度债务 | 398,750 | 398,750 | 396,437 | 398,750 | 398,750 | 396,265 | ||||||||||||||||||
| 循环顾问贷款 | 50,000 | - | - | 50,000 | - | - | ||||||||||||||||||
| 2023年票据 | 150,000 | 112,500 | 110,903 | 150,000 | 150,000 | 147,032 | ||||||||||||||||||
| 2026年笔记 | 300,000 | 300,000 | 294,975 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 1,714,450 | $ | 1,356,683 | $ | 1,346,183 | $ | 1,839,450 | $ | 1,465,507 | $ | 1,458,360 | ||||||||||||
53
| (1) | 账面价值是指未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。 |
截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的未偿还总借款的综合加权平均利率(不包括递延预付融资成本和未使用的费用)分别为3.1%和3.6%。
下表显示了截至2021年9月30日我们债务的合同到期日 ：
| 按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
| 2018-1注 | $ | 365,700 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 365,700 | ||||||||||
| 摩根大通信贷安排 | 179,733 | - | - | 179,733 | - | |||||||||||||||
| 2019-1年度债务 | 398,750 | - | - | - | 398,750 | |||||||||||||||
| 2023年票据 | 112,500 | - | 112,500 | - | - | |||||||||||||||
| 2026年笔记 | 300,000 | - | - | 300,000 | - | |||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 1,356,683 | $ | - | $ | 112,500 | $ | 479,733 | $ | 764,450 | ||||||||||
BCSF循环信贷安排
于二零一七年十月四日，本公司 与本公司订立循环信贷协议(“BCSF循环信贷安排”)，本公司为股权持有人，BCSF I，LLC， 一家特拉华州有限责任公司及本公司全资拥有的综合附属公司，作为借款方，以及高盛美国银行(“高盛”)为唯一牵头安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循环信贷安排随后于2018年5月15日进行了修订 ，以反映有关保证金要求和对冲货币的某些澄清。BCSF循环信贷安排下的最高承诺额为5.0亿美元，最高可提高至7.5亿美元。根据BCSF循环信贷安排 获得的贷款收益可用于获得某些符合条件的贷款以及BCSF循环信贷安排允许的其他用途。BCSF循环信贷安排包括惯常的肯定和消极契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制，以及此类循环信贷安排的常规和惯例违约事件。
于2020年1月8日，本公司就其BCSF循环信贷安排订立经修订及重述的信贷协议。修正案 修订了现有的信贷安排，其中包括修改各种金融契约，包括删除流动资金契约 并增加与作为发起人的本公司有关的资产净值契约。
2020年3月31日，双方 签订了修订并重述的信贷协议的综合修正案1号。修正案修订了现有的信贷安排 ，除其他事项外，提供了更大的灵活性，可以购买或出资，并以循环贷款和延迟提取的定期贷款为抵押借款，并在计算未偿还预付款的抵押品时计入某些额外资产；将根据该安排支付的利差 从每年2.50%提高到3.25%；包括现有信贷安排的其他违约事件，包括但不限于，2020年6月22日或之前没有实施的合格股权募集；并且，在2020年6月22日之后，要求公司 保持至少5,000万美元的未担保流动资金或偿还至少5,000万美元的贷款。
2020年5月27日，双方 签订了修订并重述的信贷协议第2号修正案。修订了现有的信贷安排，以(其中包括)(I)允许本公司对以供股所得款项购买的资产产生留置权，及(Ii)取消 要求本公司在供股完成后保留5,000万美元未设押现金的要求，而是要求 在供股结束后两个工作日内支付5,000万美元，并随后支付。
2020年8月14日，双方 签订了第二次修订并重述的信贷协议和第三次修订并重述的保证金协议(统称为 “修订”)，修订并重述了现有信贷安排的条款(“修订并重述的信贷 安排”)。修订修订包括修订现有信贷安排，以(I)将融资限额由500.0 百万元降至4.25亿元；(Ii)将融资利率由伦敦银行同业拆息加3.25厘下调至伦敦银行同业拆息加年息3.00厘， 及(Iii)提供更大的灵活性，以循环及延迟提取贷款作为供款及借款，并修改若干与抵押品有关的其他条款 。
54
BCSF 循环信贷安排项下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金计息。截至2020年12月31日，BCSF循环信贷安排按LIBOR加3.00%的利率计提 利息支出。该公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。
2021年3月11日，BCSF 循环信贷安排终止。2026年发行的债券所得款项用于偿还全部未偿债务。
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与BCSF循环信贷安排相关的利息支出部分如下：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 2,823 | ||||
| 未使用的设施费用 | — | 106 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 297 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 3,226 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与BCSF循环信贷安排相关的利息支出构成如下：
| 在过去的9个月里 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 509 | $ | 12,428 | ||||
| 未使用的设施费用 | 118 | 270 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 830 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 627 | $ | 13,528 | ||||
2018-1注
2018年9月28日( “2018-1截止日期”)，我们通过特拉华州有限责任公司、本公司全资拥有的合并子公司BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)完成了其4.512亿美元的定期债务证券化 (“CLO交易”)。与CLO交易相关发行的票据(“2018-1票据”)由主要由中端市场贷款组成的2018-1发行人的多元化投资组合担保 ，其中大部分为优先担保 贷款(“2018-1投资组合”)。在2018-1年度截止日期，2018-1年度投资组合由 本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转账均在合并中取消，CLO交易中未确认已实现损益 。
CLO交易是通过私募以下2018-1年度票据 执行的：
| 2018-1注 | 本金 金额 | 价差高于指数 | 2021年9月30日的利率 | |||||||
| A类-1 A类 | $ | 205,900 | 1.55%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.68 | % | |||||
| A-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(头24个月) | 1.93 | % | ||||||
| 1.80%+3个月伦敦银行同业拆息(此后) | ||||||||||
| A-2级 | 55,100 | 2.15%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.28 | % | ||||||
| B类 | 29,300 | 3.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.13 | % | ||||||
| C类 | 30,400 | 4.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.13 | % | ||||||
| 2018-1期附注合计 | 365,700 | |||||||||
| 会员权益 | 85,450 | 无息 | 不适用 | |||||||
| 总计 | $ | 451,150 | ||||||||
A-1 A、A-1 B、A-2、 B和C类2018-1债券按面值发行，计划于2030年10月20日到期。本公司获得2018-1年度发行人100%的会员权益 (“会员权益”)，以换取向2018-1年度发行人出售初始截止日期的贷款组合 。会员利益不计入利息。
55
合并财务报表包括A-1A、A-1B、A-2、 B和C2018-1类附注。会员利益在合并中被消除。
根据本公司与2018-1发行人之间的投资组合管理协议，本公司担任2018-1发行人的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理，公司将不会收取其有权获得的任何管理费或附属利息。
在再投资期 (自CLO交易结束之日起四年)内，根据管理2018-1年度票据的契约，2018-1年度发行人可在本公司的指导下，根据2018-1年度发行人的投资组合经理的身份，根据2018-1年度发行人的投资策略和契约条款 ，使用从标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新抵押品。
本公司已同意持续持有会员权益，只要2018-1债券仍未偿还，会员权益的美元购买总价至少等于2018-1发行人发行的所有债券总额的5% 。
2018-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的 管理费用，用于开发和维护报告，并提供与2018-1发行人管理相关的所需服务。
截至2021年9月30日， 有61笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.276亿美元，现金1680万美元 为2018-1年度票据提供担保。截至2020年12月31日，有60笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款， 总公允价值约为4.24亿美元，现金1110万美元，用于担保2018-1年度票据。质押作为2018-1期票据抵押品的资产 不能直接提供给本公司债权人用于履行本公司的任何义务 除本公司根据管理2018-1期票据的契约承担的义务外。此类资产包括在公司的 合并财务报表中。2018-1发行人的债权人已获得该等资产的担保权益，该等资产 不打算提供给本公司的债权人(或本公司的关联公司)。2018-1投资组合必须满足某些 要求，包括管理2018-1债券的契约中的资产组合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低票面利率、最小利差和行业 多样性要求。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司 遵守了与2018-1票据相关的公约。
210万美元的成本 与2018-1年度发行人对2018-1年度票据的债务证券化有关，已记录为债务发行成本 ，并作为2018-1年度综合资产负债表上未偿还本金的减少额列示 ，并将使用实际利息法在2018-1年度发行人的寿命内摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与2018-1发行者相关的未摊销债务发行 成本余额分别为160万美元和170万美元。
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2018-1发行商相关的利息支出部分如下：
| 在截至的三个月内 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 1,997 | $ | 2,246 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 44 | 44 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,041 | $ | 2,290 | ||||
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2018-1发行商相关的利息支出构成如下：
| 在过去的9个月里 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 6,042 | $ | 8,752 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 130 | 130 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 6,172 | $ | 8,882 | ||||
摩根大通信贷安排
2019年4月30日， 公司签订了一项贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”) 作为借款人，摩根大通银行全国协会为行政代理，富国银行全国协会为 抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。摩根大通信贷协议项下的贷款金额为 6.666亿美元。摩根大通信贷安排的借款利息为伦敦银行同业拆息加2.75%。
56
于2020年1月29日，本公司 以借款人身份签订经修订及重述的贷款及担保协议(“经修订贷款及担保协议”)， 摩根大通银行(全国协会)为行政代理，富国银行(全国协会)为抵押品管理人， 抵押品代理、证券中介及银行为抵押品管理人。修订后的贷款和担保协议修订了现有的贷款和担保协议 ，除其他事项外，(1)将协议下的融资限额从6.666亿美元降至5.0亿美元；(2)从2020年1月29日至2020年7月29日期间，将最低 贷款金额从4.66亿美元降至3.00亿美元(最低贷款金额将在2020年7月29日之后增加至3.5亿美元，直至再投资期结束)；(3)将融资利率 从适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.75%降至适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.375；以及(4)将协议的预定终止日期 从2022年11月29日延长至2025年1月29日。
于2020年3月20日，本公司与双方签订第二份经修订及重述的贷款及担保协议(“第二份经 修订的贷款及担保协议”)。第二个修订的贷款和担保协议提供了灵活性，可以 以循环贷款为抵押出资和借款，减少为无资金支持的左轮手枪和延迟提取义务所需预留的金额 ，并在90天内将融资限额降低5,000万美元，或者根据某些事件的发生， 可能在第二个修订的贷款和担保协议中规定较早的期限。公司应向行政代理支付5,000万美元至 预付款，融资承诺应在供股结束后和2020年6月18日这两个工作日中较早的两个工作日减去预付本金金额，公司随后支付了这笔本金。
于2020年7月2日，本公司就摩根大通信贷协议订立第三份经修订及重述的贷款及担保协议 ，其中包括调整预付利率及作出若干更新性质的更改。
摩根大通信贷协议项下的贷款金额为4.5亿美元。摩根大通信贷融资项下的贷款收益可用于获得某些符合条件的 贷款以及摩根大通信贷协议允许的其他用途。从修正案生效之日起至2023年1月29日止的这段时间称为再投资期，在此再投资期内，借款人可以根据摩根大通 信贷安排申请提款。
到期日是以下日期中最早的 ：(A)2025年1月29日，(B)发生违约事件后担保债务到期和应付的日期，(C)垫款得到全额偿还的日期，以及(D)市场价值修复失败发生后的日期，借款人已出售所有 投资组合并从中获得收益。经借款人和行政代理双方同意，规定的到期日为2025年1月29日，可连续延长一年。
摩根大通信贷协议包括 惯例的正面和负面契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制， 以及此类性质的循环信贷安排的常规和惯例违约事件。
摩根大通信贷 贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2021年9月30日，摩根大通信贷安排按伦敦银行同业拆借利率加2.375%的利率累计利息支出。根据贷款未使用部分的大小，公司每年支付37.5个基点(0.375%)至75个基点(0.75%)的未使用承诺费。利息每季度支付一次 欠款。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，摩根大通信贷安排下的借款分别为1.797亿美元和2.933亿美元，公司 遵守了摩根大通信贷安排的条款。
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与摩根大通信贷安排相关的利息支出部分如下：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 1,558 | $ | 2,444 | ||||
| 未使用的设施费用 | 860 | 94 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | 65 | 65 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,483 | $ | 2,603 | ||||
57
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与摩根大通信贷安排相关的利息支出构成如下：
| 截至 9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 3,977 | $ | 11,469 | ||||
| 未使用的设施费用 | 3,204 | 310 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | 194 | 402 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 7,375 | $ | 12,181 | ||||
2019-1年度债务
于2019年8月28日，本公司透过开曼群岛有限责任公司及本公司全资拥有及合并附属公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“联席发行人”及连同发行人 为“联席发行人”)， 发行本公司于开曼群岛的全资附属公司 及合并附属公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC Medium Market CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“联席发行人”)。与2019-1 CLO交易相关发行的票据(“2019-1票据”) 由联合发行人的多元化投资组合担保，主要由中端市场贷款组成，其中大部分是优先 担保贷款(“2019-1投资组合”)。联合发行人还发行了A-1L类贷款(“贷款”，与2019-1年度债券一起， 为“2019-1年度债务”)。这些贷款也由2019-1投资组合提供担保。在2019-1年度截止日期， 2019-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转让都在合并中取消了 ，在2019-1 CLO交易中没有确认已实现的损益。
2019-1 CLO交易是通过私募以下2019-1年度债务 执行的：
| 2019-1年度债务 | 本金金额 | 价差高于指数 | 利率为 2021年9月30日 |
|||||||
| A类-1L类 | $ | 50,000 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.83 | % | |||||
| A-1级 | 222,500 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.83 | % | ||||||
| A-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.83 | % | ||||||
| A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
| B类 | 30,000 | 3.60%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.73 | % | ||||||
| C类 | 32,500 | 4.75%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.88 | % | ||||||
| 2019-1年度债务总额 | 398,750 | |||||||||
| 会员权益 | 102,250 | 无息 | 不适用 | |||||||
| 总计 | $ | 501,000 | ||||||||
贷款和A-1、 A-2A、A-2B和B类票据按面值发行。C类债券是以折扣价发行的。该批债券将于2031年10月15日到期。本公司获得2019-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”)，作为向2019-1年度发行人出售初始截止日期贷款组合的交换 。会员利益不计入利息。
贷款和A-1、A-2A、 A-2B、B和C类票据包括在公司的综合财务报表中。会员权益将在 合并中消除。
根据本公司与2019-1发行人之间的投资组合管理协议，本公司担任2019-1发行人的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理，公司将不会收取其有权获得的任何管理费或附属利息。
于再投资期内， 根据分别管辖2019-1年度票据及贷款的契约及贷款协议，2019-1年度发行人可根据2019-1年度发行人投资策略及契约及贷款协议条款(视何者适用而定)，在本公司作为2019-1年度发行人的投资组合经理的指导下，使用在标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新抵押品。
本公司已同意 持续持有会员权益，只要2019-1年度债务仍未偿还，会员权益的总美元购买价至少等于2019-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5% 。
58
2019-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的 管理费用，用于开发和维护报告，并提供与2019-1发行人管理相关的所需服务。
截至2021年9月30日， 有62笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.554亿美元，现金4100万美元 用于担保2019-1年度的债务。截至2020年12月31日，共有67笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，公允价值约为4.694亿美元，现金1590万美元，为2019-1年度债务提供担保。被质押作为2019-1年度债务抵押品的资产 不能直接提供给本公司的债权人，以履行本公司根据管理2019-1年度债务的契约和贷款协议承担的义务以外的任何义务。 本公司根据管理2019-1年度债务的契约和贷款协议承担的义务除外。2019-1年度联合发行人的债权人已 获得该等资产的担保权益，该等资产不打算提供给本公司的债权人(或本公司的关联公司 )。2019-1投资组合必须满足某些要求，包括管理2019-1债务的契约和贷款协议中的资产组合和集中度、期限、机构评级、抵押品 覆盖范围、最低息票、最小利差和行业多样性要求。 截至2021年9月30日，该公司遵守了与2019-1债务相关的契约。
此次发行的成本，包括 C类票据的折扣，是与2019-1年度债务的债务证券化有关的280万美元 共同发行人已记录为债务发行成本，并在综合资产负债表上减去2019-1年度债务的未偿还本金金额，并使用有效 利息方法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与2019-1发行人相关的未摊销债务发行成本余额分别为230万美元和250万美元。
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,475 | $ | 2,755 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 58 | 58 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,533 | $ | 2,813 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 7,507 | $ | 10,490 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 172 | 172 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 7,679 | $ | 10,662 | ||||
循环顾问贷款
于2020年3月27日，本公司 与本公司投资顾问 BCSF Advisors，LP订立无抵押循环贷款协议(“循环顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信用额度为5000万美元，到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款从贷款之日起 至全额偿还，按适用的联邦利率计息。截至2021年9月30日，循环顾问贷款项下没有借款。
截至2021年9月30日和 2020年9月30日的三个月，与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | — | ||||
59
截至2021年9月30日和 2020年9月30日的9个月，与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 58 | ||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 58 | ||||
2023年票据
于2020年6月10日，本公司与列载于其买方附表 的机构投资者订立一项主票据购买协议(“票据购买协议”)，内容与本公司发行本金总额为1.5亿美元、于2023年到期的8.50%优先无抵押票据(“2023年票据”)有关。出售2023年债券产生了大约1.464亿美元的净收益 ，包括150万美元的发售折扣和与交易相关的债务发行成本(包括手续费和佣金)210万美元。
2023票据将于2023年6月10日到期，并可由本公司随时或不时按票据购买协议规定的赎回价格赎回全部或部分债券。 债券将于2023年6月10日到期，本公司可随时或不时按票据购买协议中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2023年发行的债券的息率为年息8.50厘 ，由2020年12月10日开始，每半年派息一次，每年6月10日和12月10日派息一次。截至2021年9月30日，本公司 遵守了管理2023年票据的票据购买协议的条款。
2021年7月16日，该公司以3950万美元的总成本回购了3750万美元的2023年债券。这导致了250万美元的债务清偿已实现亏损，其中包括支付的200万美元保费和加速 50万美元的未摊销债务发行成本。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，2023年票据的账面价值构成如下：
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 债务本金 | $ | 112,500 | $ | 150,000 | ||||
| 未摊销债务发行成本 | (960 | ) | (1,785 | ) | ||||
| 原发行折扣，扣除增值后的净额 | (637 | ) | (1,183 | ) | ||||
| 2023年纸币的账面价值 | $ | 110,903 | $ | 147,032 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2023年债券相关的利息支出部分如下：
| 在截至的三个月内 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,520 | $ | 3,188 | ||||
| 债务发行成本摊销 | 114 | 184 | ||||||
| 原发行贴现增加 | 76 | 122 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,710 | $ | 3,494 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2023年债券相关的利息支出部分如下：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 8,895 | $ | 3,932 | ||||
| 债务发行成本摊销 | 477 | 222 | ||||||
| 原发行贴现增加 | 316 | 149 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 9,688 | $ | 4,303 | ||||
60
2026年笔记
2021年3月10日， “公司与美国银行全国协会(”受托人“)签订了公司与受托人之间的契约(”基础契约“) 和第一补充契约(”第一补充契约“，以及基础契约(”契约“)) 。第一份补充契约涉及本公司发行总额为3,000万美元的2026年到期的2.950%债券(“2026年债券”)的本金金额 。
2026年债券将于2026年3月10日到期 ，本公司可随时或不时按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券 。2026年发行的债券息率为2.950厘，每半年派息一次，由2021年9月10日开始，每年3月10日及9月10日派息一次。2026年票据是本公司的一般无担保债务，其偿付权 优先于本公司现有和未来的所有债务，而2026年票据的偿付权则明确从属于 。平价通行证鉴于本公司发行的所有现有和未来无担保无从属债务 ，在担保该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的任何有担保债务(包括 公司后来担保的无担保债务)，在结构上低于本公司子公司、融资工具或类似融资产生的所有现有 和未来债务(包括贸易应付款项)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，2026年票据账面价值构成如下：
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 债务本金 | $ | 300,000 | $ | — | ||||
| 未摊销债务发行成本 | (2,882 | ) | — | |||||
| 原发行折扣，扣除增值后的净额 | (2,143 | ) | — | |||||
| 2026年纸币的账面价值 | $ | 294,975 | $ | — | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2026年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 在截至的三个月内 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,213 | $ | — | ||||
| 债务发行成本摊销 | 163 | — | ||||||
| 摊销原发行贴现 | 122 | — | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,498 | $ | — | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2026年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 在过去的9个月里 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 4,942 | $ | — | ||||
| 债务发行成本摊销 | 362 | — | ||||||
| 摊销原发行贴现 | 270 | — | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 5,574 | $ | — | ||||
注7.衍生工具
本公司在实现其投资目标的正常过程中面临 外币汇率风险。公司持有的外国投资的价值 可能会受到外币汇率变化的重大影响。外国证券的美元价值通常 当美元对该证券计价的外币升值时会减少，当美元对该外币贬值时往往会增加 。
如附注2所述，本公司可签订远期货币兑换合约，以降低本公司受外币汇率波动影响的风险，如附注2所述。截至2021年9月30日和2020年12月31日未平仓衍生工具合约的公允价值包括在合同投资的综合时间表中。本公司在2021年9月30日和2020年12月31日与外币交易对手签订的外币兑换合同的抵押品应收账款分别为 460万美元和490万美元。已过帐的抵押品金额包括在合并资产负债表 的远期货币兑换合约抵押品中。应付抵押品计入 综合资产负债表远期货币兑换合约的应付抵押品。
61
截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为108.0美元 和2.135亿美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司对远期货币兑换合约的平均美元名义风险敞口分别为2.765亿美元和2.585亿美元。
通过使用衍生工具，本公司面临交易对手的信用风险-衍生交易对手可能无法按照合同规定履行义务的风险 被收到的任何抵押品的价值抵消。本公司面临与交易对手不履行相关的信用风险 仅限于在合并资产负债表中确认的抵押品和此类交易固有的未实现收益 。公司通过信用监控程序、执行主要净额结算安排以及管理保证金和抵押品要求(视情况而定)将交易对手信用风险降至最低。
本公司按交易对手在合并资产负债表上按净额列报远期货币兑换合同 。本公司已选择 不冲销合并资产负债表中可能作为抵押品安排的一部分而收到或支付的资产和负债，即使存在可强制执行的总净额结算安排或其他安排，使本公司在交易对手违约的情况下， 有权清算抵押品，并有权抵销交易对手的权利和义务。
下表显示了截至2021年9月30日综合资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息 ：
| 交易对手 | 合并后的帐户 的声明 资产和负债 | 总金额 市场上的资产 整合 的声明 资产和负债 | 总金额 (法律责任) 整合 的声明 资产和负债 | 资产净额或 (负债) 提交日期： 合并后的 的声明 资产和负债 | 现金抵押品 付讫 (已收到)(1) | 网络 金额(2) | ||||||||||||||||
| 纽约银行 | 未实现的增值 远期货币 合约 | $ | 2,947 | $ | (34 | ) | $ | 2,913 | $ | — | $ | 2,913 | ||||||||||
| 花旗银行 | 未实现 对……的欣赏 远期货币 合约 | $ | 1,470 | $ | (312 | ) | $ | 1,158 | $ | — | $ | 1,158 | ||||||||||
| (1) | 金额不包括支付的超额现金抵押品。 |
| (2) | 净额是指在发生违约时，基于协议项下的合同抵销权而欠对方的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。 |
下表显示了截至2020年12月31日在合并资产负债表中符合抵销条件的衍生工具的毛信息和净信息 ：
| 交易对手 | 帐户中的帐户 整合 的声明 资产和负债 | 总金额 市场上的资产 整合 的声明 资产和负债 |
总金额 (法律责任) 整合 的声明 资产和负债 |
净额 资产或 (负债)呈交日期 本公司的合并报表 资产和负债 |
现金抵押品 付讫 (已收到)(1) |
网络 金额(2) | ||||||||||||||||
| 纽约银行 | 未实现折旧 远期货币 合约 | $ | — | $ | (482 | ) | $ | (482 | ) | $ | 482 | $ | — | |||||||||
| 花旗银行 | 未实现 折旧日期为 远期货币 合约 | $ | — | $ | (2,525 | ) | $ | (2,525 | ) | $ | 2,525 | $ | — | |||||||||
| 高盛 | 未实现 折旧日期为 远期货币 合约 | $ | — | $ | (19,607 | ) | $ | (19,607 | ) | $ | — | $ | (19,607 | ) | ||||||||
| (1) | 金额不包括支付的超额现金抵押品。 |
| (2) | 净额是指在发生违约时，基于协议项下的合同抵销权而欠对方的净额。净额不包括任何过度抵押的金额。 |
62
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，衍生工具交易 对综合经营报表的影响如下 ：
| 在截至的三个月内 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | $ | (2,085 | ) | $ | (130 | ) | ||
| 远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 6,080 | (11,177 | ) | |||||
| 远期货币兑换合约已实现和未实现净收益(亏损)合计 | $ | 3,995 | $ | (11,307 | ) | |||
合并营业报表的总净收益 (亏损)包括分别与截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的投资、外币持有量以及非投资资产和负债的已实现和未实现损益相关的净收益(亏损)410万美元和1150万美元。 分别归因于外币汇率的变化 。包括上表所列远期货币兑换合约的已实现净额 和未实现收益(亏损)分别为400万美元和1130万美元，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，外币对综合经营报表净收益(亏损)总额的净影响分别为(10万美元) 和20万美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，衍生工具交易对综合经营报表的影响 如下：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | $ | (23,773 | ) | $ | 6,472 | |||
| 远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 26,685 | (7,921 | ) | |||||
| 远期货币兑换合约已实现和未实现净收益(亏损)合计 | $ | 2,912 | $ | (1,449 | ) | |||
合并营业报表的总净收益 (亏损)包括分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中与已实现的 相关的600万美元和360万美元的净收益(亏损)，以及可归因于外币汇率变化的投资、外币持有量和非投资资产和负债的未实现损益。包括远期货币兑换合约的已实现和未实现净收益(亏损)合计分别为290万美元和140万美元， 包括在上表中，截至2021年和2020年9月30日的9个月，外币对合并经营报表总净收益(亏损)的净影响分别为(310万美元)和220万美元。
63
注8.分配
本公司的分配 记录在记录日期。下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内宣布的分配情况：
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股金额 | 总计 分配 | ||||||||
| 2021年2月18日 | 2021年3月31日 | 2021年4月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年4月27日 | 2021年6月30日 | 2021年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年7月29日 | 2021年9月30日 | 2021年10月29日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣布的总分配 | $ | 1.02 | $ | 65,853 | ||||||||
在截至2021年9月30日的9个月中申报的分配 来自投资公司的应税收入和净资本收益(如果有的话)。
本公司的分配 记录在记录日期。下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内宣布的分配情况：
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 | 总计 分配 | ||||||||
| 2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
| 2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣布的总分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 | ||||||||
在截至2020年9月30日的9个月内申报的分配 来自投资公司应纳税所得额和净资本利得(如果有的话)。
本财年申报和支付的分配的联邦所得税特征 将根据公司整个财年的投资 公司应税收入和全年支付的分配确定。
注9.普通股/资本
公司已批准发行1亿股普通股，每股票面价值0.001美元。该公司已授权发行10,000,000,000股其 优先股，每股票面价值0.001美元。优先股尚未发行。
在首次公开招股之前，本公司 以定向增发本公司普通股的方式发行了43,982,137.46股(“非公开发售”)。每位 投资者已就本公司普通股订立了单独的认购协议(“认购协议”)。 每位投资者已根据认购协议作出了购买本公司普通股股份的资本承诺。 投资者必须在本公司每次交付提款通知 时出资购买本公司普通股股票，提款通知在所需融资日期前至少10个工作日送达，总金额不得超过其各自的资本承诺 。将向股东发行的股份数量是通过将股东出资的总金额 除以截至本公司财政 季度最后一天的普通股每股资产净值或董事会根据1940年法案的要求确定的其他日期和每股价格来确定的。截至2018年12月31日，与非公开发售相关的承诺总额为13亿美元。由于IPO于2018年11月15日完成，与这些认购 协议相关的所有未履行承诺均已取消。截至2021年9月30日和2020年12月31日，BCSF Advisors，LP分别向本公司出资890万美元，获得487,845.07股本公司股票，向本公司出资890万美元 ，获得487,574.03股本公司股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，BCSF Advisors， LP分别持有公司已发行普通股0.76%和0.76%。
2018年11月19日， 公司完成了首次公开募股(IPO)，发行了750万股普通股，公开发行价 为每股20.25美元。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易，交易代码为“BCSF” 。此次发行产生了1.473亿美元的费用前收益。由于首次公开募股(IPO)完成，所有未偿还承诺均被取消 。
截至 2021年和2020年9月30日的三个月，没有根据股息再投资计划发行的股票。截至 9月30日、2021年和2020年的9个月，没有根据股息再投资计划发行的股票。
64
BCSF Investments，LLC和 某些个人，包括公司首席执行官兼贝恩资本信贷董事总经理Michael A.Ewald，贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人兼贝恩资本信贷创始人兼首席投资官乔纳森·S·拉文，贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人约翰·康诺顿，贝恩资本有限责任公司联席管理合伙人约翰·康诺顿，公司董事会主席兼贝恩资本董事总经理杰弗里·B·霍金斯公司副总裁兼财务主管兼贝恩资本信贷董事总经理迈克尔·J·博伊尔(Michael J.Boyle)根据交易法规则10b5-1和10b-18通过了10b5-1计划，根据规则10b5-1和10b-18，这些各方将在首次公开市场(IPO)结束后整整4个日历周开始、截至资本承诺10b5-1的日期(以较早的日期为准)开始在公开市场购买最多2000万美元的普通股。截至2020年12月31日，10b5-1计划下仍为零美元，并且不打算在10b5-1计划下 进一步购买。
2019年5月7日，公司董事会根据1934年证券交易法的安全港规则，授权公司回购最多5000万美元的已发行普通股。任何此类回购将视市场情况而定，不能保证 本公司将回购任何特定数量的股份或任何股份。截至2021年9月30日，未回购普通股 。
2020年5月4日，公司 董事会批准了自2020年5月13日起向我们登记在册的股东的可转让认购权要约。有权 记录股东认购最多12,912,453股我们普通股的权利。记录股东在记录日期每持有一股普通股将获得一项权利 。持股人有权以每四项权利购买一股新普通股的权利，而充分行使其权利的登记股东有权认购因任何未行使的权利而未获认购的额外股份，但须受某些限制 及分配规则的规限。这些权利可以转让 ，并可以在纽约证券交易所以“BCSF RT”的代码进行交易。配股将于2020年6月5日到期。根据发售条款 和股票在适用期间的市场价格，参与发售的权利持有人 有权以每4股权利购买一股新普通股，认购价 为每股10.2163美元。2020年6月16日，公司结束了可转让配股发行，发行了12,912,453股。此次发行 产生了1.296亿美元的费用前净收益，其中包括230万美元的承销折扣和佣金。
附注10.承付款和或有事项
承付款
本公司的投资组合 可能包含以信用额度和无资金延迟提取承诺的形式进行的债务投资，这要求 公司在投资组合公司根据基础贷款协议条款提出要求时提供资金。
截至2021年9月30日，该公司在贷款和融资协议下有225.3美元 百万美元的未融资承诺如下：
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||||
| 投资组合公司与投资 | ||||||||
| 9故事媒体集团公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 1 | |||||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 3,281 | ||||||
| ABRACON Group Holding，LLC-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||||
| 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group，L.P.)-延迟抽签 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||||
| 美国拖车租赁集团-延迟抽奖 | 12/1/2027 | 2,940 | ||||||
| AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 1,047 | ||||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 4,817 | ||||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||||
| Appriss Holdings，Inc.-股权 | 不适用 | 530 | ||||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 3,547 | ||||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/6/2027 | 753 | ||||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,822 | ||||||
| 电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 2,975 | ||||||
| D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 1,862 | ||||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||||
| CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||||
| DC Blox Inc.-First Lien高级担保贷款 | 3/22/2026 | 12,781 | ||||||
65
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||||
| Direct Travel，Inc.-延迟抽奖 | 10/2/2023 | 2,625 | ||||||
| 高效合作零售营销公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 2,267 | ||||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||||
| 伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 578 | ||||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,947 | ||||||
| IBanFirst旋转设施-旋转器 | 7/13/2028 | 2,349 | ||||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 2,648 | ||||||
| 凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 2,239 | ||||||
| 学习池资本支出和收购融资1-第一留置权高级担保贷款 | 7/7/2028 | 9,665 | ||||||
| 学习池资本支出和收购贷款2-第一留置权高级担保贷款 | 7/7/2028 | 7,249 | ||||||
| 学习池旋转设施-旋转器 | 7/7/2027 | 2,416 | ||||||
| 玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,462 | ||||||
| 玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 672 | ||||||
| MasLabor Revolver-Revolver | 7/1/2027 | 1,034 | ||||||
| MRHT收购贷款-第一留置权高级担保贷款 | 7/26/2029 | 579 | ||||||
| MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 446 | ||||||
| MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||||
| MZR买家，LLC-Revolver | 12/21/2026 | 5,210 | ||||||
| New Look Vision Group-延迟抽奖 | 5/26/2028 | 3,942 | ||||||
| New Look Vision Group-Revolver | 5/26/2026 | 1,747 | ||||||
| Opus2-延迟绘制 | 5/5/2028 | 7,343 | ||||||
| Parcel2Go收购融资-第一留置权高级担保贷款 | 7/15/2028 | 8,911 | ||||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,194 | ||||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 6,828 | ||||||
| 服务主循环贷款-转账 | 8/16/2027 | 3,510 | ||||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 10,427 | ||||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)-Revolver | 3/1/2026 | 1,412 | ||||||
| SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.-第一留置权高级担保贷款 | 2/17/2026 | 7,573 | ||||||
| SunMed Group Holdings，LLC-Revolver | 6/16/2027 | 836 | ||||||
| TA/Weg Holdings-延迟抽奖 | 10/2/2025 | 1,872 | ||||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,621 | ||||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd-第一留置权高级担保贷款 | 4/30/2027 | 3,005 | ||||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||||
| TLC采购商，Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||||
| TLC采购商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 2,492 | ||||||
| V Global Holdings LLC-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||||
| WCI-HSG采购商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 940 | ||||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||||
| 世界保险-延迟抽奖 | 4/1/2026 | 2,309 | ||||||
| 世界保险-Revolver | 4/1/2026 | 931 | ||||||
| WSP初始定期贷款-第一留置权高级担保贷款 | 4/27/2023 | 1,797 | ||||||
| WSP循环贷款-转账 | 4/27/2027 | 449 | ||||||
| Wu Holdco，Inc.-First Lien高级担保贷款 | 3/26/2026 | 1,708 | ||||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||||
| 第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 225,346 | ||||||
| (1) | 承诺通常取决于借款人符合某些标准，如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能会一直未偿还，直到适用贷款的承诺期到期，而承诺期可能短于其到期日。 |
| (2) | 截至2021年9月30日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
66
截至2020年12月31日， 公司在贷款和融资协议项下有1.899亿美元的未出资承诺，具体如下：
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | ||||||||
| 9故事媒体集团公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 74 | |||||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||||
| ABRACON Group Holding，LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||||
| 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group，L.P.)-延迟抽签 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||||
| AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 5,667 | ||||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||||
| AP塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 5,667 | ||||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||||
| 电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||||
| D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 490 | ||||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||||
| CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||||
| CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,328 | ||||||
| Direct Travel，Inc.-延迟抽奖 | 10/2/2023 | 4,800 | ||||||
| 多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||||
| 高效合作零售营销公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||||
| FFI Holdings I Corp-延迟抽签 | 1/24/2025 | 3,156 | ||||||
| FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 3,938 | ||||||
| Fineline Technologies，Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 2,633 | ||||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||||
| 伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 513 | ||||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 3,400 | ||||||
| JHCC Holdings，LLC-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,272 | ||||||
| 凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||||
| 玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||||
| 玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 681 | ||||||
| MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 731 | ||||||
| MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,003 | ||||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||||
| TA/WEG Holdings-延迟抽奖 | 10/2/2025 | 7,538 | ||||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,055 | ||||||
| Thrasio-延迟抽签 | 12/18/2026 | 12,522 | ||||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||||
| TLC采购商，Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||||
| TLC采购商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||||
| V Global-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||||
| WCI-HSG采购商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 1,612 | ||||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||||
| 第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 189,925 | ||||||
| (1) | 承诺 借款人通常需要满足某些标准，如遵守契约和某些运营指标。这些 金额可能会一直未偿还，直到适用贷款的承诺期到期，而承诺期可能短于其到期日。 |
| (2) | 截至2020年12月31日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率转换为美元。 |
67
偶然事件
在正常业务过程中， 公司可能会签订提供各种赔偿的某些合同。本公司在这些赔偿下的最大风险敞口是未知的 ，因为它将涉及未来可能对本公司提出的索赔。目前，本公司不知道有任何此类索赔 ，预计不会发生此类索赔。因此，本公司认为无须记录这方面的负债。
注11.财务亮点
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的财务亮点时间表 ：
| 截至 9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 每股数据： | ||||||||
| 期初资产净值 | $ | 16.54 | $ | 19.72 | ||||
| 净投资收益(1) | 1.02 | 1.13 | ||||||
| 已实现净收益(亏损)(1) (7) | (0.15 | ) | (0.50 | ) | ||||
| 未实现升值(折旧)净变化(1) (2) (8) | 0.64 | (1.18 | ) | |||||
| 经营所致净资产净增(减)(1) (9) (10) | 1.51 | (0.55 | ) | |||||
| 股东收益分配(3) | (1.02 | ) | (1.09 | ) | ||||
| 普通股发行造成的摊薄 | — | (1.81 | ) | |||||
| 期末资产净值 | $ | 17.03 | $ | 16.27 | ||||
| 期末净资产 | $ | 1,099,679 | $ | 1,050,459 | ||||
| 期末已发行股份 | 64,562,265.27 | 64,562,265.27 | ||||||
| 期末每股市值 | $ | 14.84 | $ | 10.20 | ||||
| 按市值计算的总回报(12) | 30.87 | % | (42.59 | )% | ||||
| 按资产净值计算的总回报(4) | 9.30 | % | (11.92 | )% | ||||
| 比率： | ||||||||
| 净投资收益与平均净资产之比(5) (11) (13) | 8.45 | % | 8.68 | % | ||||
| 总净费用与平均净资产之比(5) (11) (13) | 9.58 | % | 11.16 | % | ||||
| 补充数据： | ||||||||
| 利息和债务融资费用与平均净资产的比率(5) (13) | 4.59 | % | 6.73 | % | ||||
| 费用(不含奖励费用)与平均净资产的比率(5) (11) (13) | 8.21 | % | 11.16 | % | ||||
| 奖励费用和管理费(扣除合同和自愿豁免)与平均净资产的比率(5) (11) (13) | 4.15 | % | 3.56 | % | ||||
| 平均未偿本金债务 | $ | 1,395,028 | $ | 1,594,268 | ||||
| 投资组合周转率(6) | 37.21 | % | 13.58 | % | ||||
| (1) | 每股数据是通过使用期内已发行的加权平均股份得出的。 |
| (2) | 由于股东交易的时间安排，每股投资的未实现增值(折旧)净变化可能与合并经营报表不一致。 |
| (3) | 分配的每股数据反映了该期间申报的实际分配金额。 |
| (4) | 以资产净值为基础的总回报按期内每股资产净值的变动计算，假设派息和分配，包括已宣布的分配。总回报尚未按年率计算。 |
| (5) | 该期间平均净资产的计算是根据报告期的平均净资产计算的。 |
| (6) | 投资组合周转率是使用今年迄今的销售额或年初迄今的购买量中较小的一个，超过报告期内按公允价值计算的投资资产的平均值来计算的。 |
| (7) | 已实现净收益(亏损)包括投资已实现净收益(亏损)、远期货币兑换合同已实现净收益(亏损)、外币交易已实现净收益(亏损)和债务清偿已实现净亏损。 |
68
| (8) | 未实现升值(折旧)净变化包括投资未实现升值(折旧)净变化、远期货币兑换合同未实现升值(折旧)净变化和外币换算未实现升值(折旧)净变化。 |
| (9) | 在以前提交的10-Q表格财务报表中显示的季度每股金额之和可能不等于每股收益。这是由于加权平均流通股数量的变化和四舍五入的影响。 |
| 10) | 由于加权平均流通股数量的变化和四舍五入的影响，这些财务亮点中每股运营导致的净资产净增加(减少)可能与合并经营报表中每股净资产的净增加(减少)不同。 |
| (11) | 截至2021年和2020年9月30日止的9个月，自愿减免奖励费用与平均净资产之比分别为0.42%和0.00%(注5)。截至2021年和2020年9月30日止的9个月，自愿减免管理费与平均净资产的比率分别为0.45%和0.00%(注5)。在截至2021年9月30日的9个月里，不包括自愿激励费和自愿管理费减免的净投资收入与平均净资产的比率将为7.58%。在截至2020年9月30日的9个月里，不含自愿奖励费用减免的净投资收入与平均净资产的比率将为8.68%。在截至2021年9月30日的9个月里，不包括自愿激励费和自愿管理费减免的总支出与平均净资产的比率将为10.45%。截至2020年9月30日的9个月，在没有自愿奖励费用减免的情况下，总支出与平均净资产的比率将为11.16%。 |
| (12) | 基于市场价值(非年化)的总回报是假设股息和分派，加上宣布的分派，除以期间的初始市场价格，计算期间每股市场价值的变化。总回报尚未按年率计算。 |
| (13) | 比率按年计算。比率中包括的奖励费用、自愿奖励费用减免和自愿管理费减免(如果有)不按年计算。 |
注12.后续事件
于2021年10月13日，本公司与美国银行全国协会(“受托人”)签订了本公司与受托人于2021年3月10日签订的第二份补充契约 (“第二份补充契约”)(“基础契约”，与第二份补充契约“契约”)。第二份补充契约 涉及本公司发行本金总额为3.00亿美元的2026年到期的2.550%债券(“2026年10月债券”)。
2026年10月发行的债券将于2026年10月13日到期，并可由本公司随时选择赎回全部或部分债券 或不时按契约中规定的赎回价格赎回。 债券将于2026年10月13日到期，并可由本公司选择全部或部分赎回 或不时按契约中规定的赎回价格赎回。2026年10月发行的债券，利率为2.550厘 ，每半年派息一次，每年4月13日及10月13日派息一次，由2022年4月13日开始。2026年10月的票据是本公司的一般无担保债务，其偿付权优先于本公司现有和未来的所有债务 ，其偿付权明确从属于2026年10月的票据，排名平价通行证由于 本公司发行的所有现有和未来无担保无从属债务，在担保 该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的任何 有担保债务(包括本公司后来担保的无担保债务)，在结构上低于本公司的 子公司、融资工具或类似设施产生的所有现有和未来债务(包括贸易应付款项)。
2026年10月债券是根据公司的N-2表格注册声明(第333-250965号文件)、日期为2021年10月5日的招股说明书补充文件以及于2021年10月5日提交给美国证券交易委员会的定价条款说明书，以根据1933年证券法(经修订)登记的发行方式发行和出售的。这笔交易于2021年10月13日完成。扣除本公司应付的承保折扣及佣金约300万美元 ，以及估计本公司应付的发售费用约80万美元后，本公司的净收益约为2.93亿美元。本公司拟将净收益 用于偿还其融资安排下的未偿债务，并用于一般企业用途。
69
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该阅读以下 对我们的财务状况和经营结果的分析，以及我们在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格(“年度报告”)中出现的财务报表和相关说明 ，该年度报告于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”) 和交易委员会(“Standard Chartered Bank”)。本节中包含的信息还应与本公司未经审计的财务报表和相关附注以及本季度报告 在Form 10-Q(“季度报告”)中的其他财务信息一并阅读。
概述
贝恩资本专业金融， Inc.(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是一家外部管理的专业金融 公司，专注于向中端市场公司放贷。我们已选择根据修订后的1940年“投资公司法”(连同据此颁布的规则和条例，即“1940 法案”) 作为业务发展公司(“BDC”) 进行监管。我们由BCSF Advisors LP(我们的“顾问”或“BCSF Advisors”)管理，BCSF Advisors LP是贝恩资本 Credit，LP(“Bain Capital Credit”)的子公司。我们的顾问根据经修订的1940年投资顾问法案(“顾问法案”)在美国证券交易委员会注册为投资顾问。我们的顾问还提供我们运行 所需的管理服务(以这样的身份，我们的“管理员”或“BCSF顾问”)。自2016年10月13日开始运营至2021年9月30日，我们在任何后续退出或偿还之前的债务和股权投资本金总额约为47亿美元。我们寻求通过担保债务的直接 来源，包括第一留置权、第一留置权/最后留置权、单位和第二留置权债务、对战略合资企业的投资、股权投资以及较少程度的公司债券，来创造当期收入，并在较小程度上实现资本增值。
我们的主要重点是利用我们的高级直接贷款战略中的机会 ，该战略旨在通过主要投资于年息税折旧及摊销前利润(EBITDA)在1,000万美元至1.5亿美元之间的中端市场公司，为我们的股东提供风险调整后的回报和当前收入 。然而，我们可能会不时地投资于规模较大或规模较小的公司。我们通常 寻求通过保持 肯定投票权或协商同意权来保留对我们投资的贷款或特定证券类别的有效投票权，从而使我们能够保留阻止头寸。我们专注于对抵押品拥有第一或第二留置权的高级投资 ，以及旨在保护贷款人的牢固结构和文件。我们还可以机会主义地投资 夹层债务和其他初级证券(包括普通股和优先股)，以及二次购买资产或投资组合 ，但此类投资不是我们投资战略的主要重点。此外，我们可能会 不时投资于不良债务、债务人占有贷款、结构性产品、结构性次级贷款、具有递延 利息特征的投资、零息证券和违约证券。
我们主要通过从我们持有的投资中收取利息收入来获得收入 。此外，我们还从各种贷款发放和其他费用、直接股权投资的股息和出售投资的资本收益中获得收入。我们投资的公司出于各种原因使用我们的资本 ，包括支持有机增长、为控制权变更提供资金、为收购提供资金、进行资本投资 以及进行再融资和资本重组。
投资
我们的投资活动水平 在不同时期可能会有很大差异，这取决于许多因素，包括中端市场公司可获得的债务和股权资本的数量、此类公司的并购活动水平、此类公司的投资和资本支出水平、 总体经济环境、我们拥有的资本数量以及我们进行的投资类型的竞争环境 。由于新冠肺炎的影响以及为遏制其蔓延而采取的相关措施，新冠肺炎对本公司投资的更广泛市场的不利 影响的未来持续时间和广度目前无法准确预测，本公司未来的投资 活动将受到这些影响和相关不确定性的影响。
作为BDC，我们不能 收购1940法案规定的“合格资产”以外的任何资产，除非在进行收购时，我们总资产中至少有70%是合格资产(某些有限的例外情况除外)。符合条件的资产包括对“符合条件的 投资组合公司”的投资。根据美国证券交易委员会通过的规则，符合条件的投资组合公司包括未在全国性证券交易所上市的特定公司 以及在全国性证券交易所上市但市值低于2.5亿美元的上市公司。
70
作为BDC，我们还可能将高达30%的投资组合机会主义地投资于“非合格”组合投资，例如对非美国公司的投资。
收入
我们主要通过债务投资的利息收入和股权投资的分配产生收入 ，其次是我们可能在投资组合公司收购的股权证券的资本收益(如果有的话)。我们的一些投资可能提供递延利息支付 或实物支付(“PIK”)利息。债务投资的本金和任何应计但未付的利息通常 在到期日到期。此外，我们还可以通过承诺、发起、构建或勤勉 费用、提供管理协助的费用和咨询费等形式获得收入。贷款发放费、原始发行折扣和市场折扣 或溢价均资本化，我们在贷款有效期内将这些金额计入或摊销到收入中或根据收入摊销。我们将贷款和债务证券的合同 预付保费记录为利息收入。
我们的债务投资组合 主要由浮动利率贷款组成。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别有98.9%和99.2%的债务 投资(基于公允价值)按浮动利率计息，这可能会受到利率下限的影响。受下限约束的可变利率投资 通常只有在下限超过指数时，才会定期将其重置为适用的下限。基本利率的趋势 ，如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，可能会长期影响我们的净投资收益。此外，我们的业绩可能会因期间而异 ，具体取决于在此期间进行的新投资的利率与在 期间出售或偿还的投资相比的利率；这些结果反映了我们在此期间投资或退出的特定投资组合公司的特征，而不一定反映我们业务或宏观经济趋势的任何趋势。
优先 股权投资的股息收入按权责发生制记录，前提是投资组合公司应支付的股息收入，并预计 应收取的股息收入。普通股投资的股息收入在私人投资组合公司的创纪录日期和上市投资组合公司的除股息日期记录。
费用
我们的主要运营费用 包括根据第二次修订和重述的投资咨询协议(“经修订的咨询 协议”)向我们的顾问支付的费用、我们根据管理协议(“管理协议”)应分摊的间接费用部分 以及其他运营成本，包括下文所述的费用。基础管理费和激励费补偿我们的顾问在确定、评估、谈判、成交和监控我们的投资方面所做的工作 。我们承担运营和交易 的所有其他自付成本和费用，包括：
| • | 我们的运营和组织成本； |
| • | 公开发行本公司普通股和其他证券的成本，包括注册费和上市费； |
| • | 计算我们的资产净值的成本(包括任何第三方评估服务的成本和费用)； |
| • | 应支付给第三方的与评估、作出和处置投资有关的费用和开支，包括我们顾问或其附属公司的差旅费用、研究费用和现成费用，以及与对预期投资进行尽职调查和审查、监督我们的投资以及在必要时执行我们的权利相关的费用； |
| • | 为我们的投资融资而产生的债务应付利息和其他借款成本(如果有的话)； |
| • | 出售和回购我们的普通股和其他证券的成本； |
| • | 普通股的分配； |
| • | 转让代理费和托管费； |
| • | 署长在向提出请求的投资组合公司提供管理援助时发生的分摊费用； |
| • | BCSF Advisors或我们与管理我们的业务相关的其他费用，包括支付给第三方商品或服务提供商的款项； |
| • | 经纪手续费和佣金； |
71
| • | 联邦和州注册费； |
| • | 美国联邦、州和地方税； |
| • | 独立董事的费用和开支； |
| • | 与我们根据1940年法案以及适用的美国联邦和州证券法承担的报告和合规义务相关的费用； |
| • | 给股东的任何报告、委托书或其他通知的成本，包括印刷费； |
| • | 召开股东大会的费用； |
| • | 我们的忠诚纽带； |
| • | 董事和高级管理人员的过失和遗漏责任保险以及其他保险费； |
| • | 诉讼、赔偿和其他非经常性或非常费用； |
| • | 行政和运营的直接成本和费用，包括打印、邮寄、长途电话、员工、审计、合规、税务和法律费用； |
| • | 与营销活动相关的费用和开支； |
| • | 我们所属的任何行业协会的会费、费用和收费；以及 |
| • | 本公司或管理人因管理本公司业务而合理支出的所有其他费用。 |
如果我们承担的费用 由BCSF Advisors支付，我们通常会报销BCSF Advisors的此类费用。如果管理员 将其任何职能外包，公司将直接向 管理员支付与此类职能相关的费用，而不盈利。我们还将补偿署长在履行《管理协议》规定的义务时产生的费用和开支以及我们应分摊的管理费用 ，包括我们的官员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其为我们提供 服务的任何员工、向我们提供服务的运营人员、内部审计人员(如果有)在我们的萨班斯-奥克斯利(Sarbanes-Oxley)内部控制中发挥作用的范围内支付给我们的某些租金和补偿或补偿性分配 我们的管理费用的可分配部分 将由管理员决定，管理员预计将使用各种方法，例如基于估计的某些个人在我们的业务和事务上投入的时间百分比 进行分配，并将接受我们的董事会 的监督。本公司于截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三个月及分别于二零二一年及二零二零年九月三十日止九个月并无产生任何与管理人有关的开支, 这包括在合并经营报表的其他一般和行政费用 中。根据分管协议，副管理人因履行其分管服务而获得报酬 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们分别产生了20万美元和10万美元的副管理人相关费用 ，截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月，我们分别产生了40万美元和40万美元 的相关费用，这些费用已计入综合运营报表的其他一般和管理费用 。BCSF Advisors将不会得到报销，因为此类报销会导致 对我们股东的任何分配构成资本返还。所有上述费用最终由我们的股东承担。
杠杆
我们可以时不时地借钱 。然而，截至2021年9月30日，我们产生债务(包括发行优先股)的能力受到适用的 法规的限制，根据1940年法案的定义，我们的资产覆盖范围必须至少等于150%。在确定是否借款时， 我们将分析拟议借款的到期日、契约包和利率结构，并将此类借款的风险与我们的投资前景进行比较 。截至2021年9月30日，公司资产覆盖率为181%。
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新冠肺炎的影响
2019年末和2020年初，一种新型冠状病毒(SARS-CoV-2)和相关的呼吸道疾病(“新冠肺炎”)在中国出现，并迅速蔓延到包括美国在内的全球 。此次疫情已经并将在一段未知的时期内继续导致受影响的地方、地区、国家和全球市场和经济体的混乱。新冠肺炎疫情将在多大程度上对公司的业务、财务状况、流动性和运营结果造成不利影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很大的不确定性，无法预测，包括此次疫情的范围和持续时间，以及未来的任何疫情。
很明显，这些类型的事件 正在产生负面影响，并且至少在一段时间内将继续对公司和投资组合公司产生负面影响 ，在许多情况下，影响将是深远的。例如，我们可能投资的中小型市场公司正受到这些新兴事件及其带来的不确定性的重大 影响。关于向该等公司提供的贷款，如果(I)向借款人授予(或被要求给予)修订和豁免，允许延期支付贷款或允许实物支付(“PIK”)利息，(Ii)借款人拖欠贷款，无法 到期再融资，或永久停业，和/或(Iii)本公司持有的贷款价值减少，本公司将受到 影响。该等新出现的事件，在一定程度上会导致本公司 在其投资或利息上蒙受损失。如果顾问或投资组合公司(或上述任何关键人员或服务提供商)的运营和有效性受到损害，或者如有必要， 或有益的系统和流程因居家订单或其他与正常业务运营相关的中断而中断，公司也将受到负面影响 。
关于本公司的 投资，我们已采取渐进措施，积极监督我们所有的个人投资组合公司。这些措施包括， (I)与我们的投资组合公司管理团队和相关私募股权保荐人进行频繁沟通，以了解 新冠肺炎疫情对财务业绩的预期影响；(Ii)重新承销我们的投资组合公司，以了解当前经济环境持续存在的影响 ；以及(Iii)创建一个内部工作组，重点了解我们投资组合公司的潜在 财务需求，并根据需要与这些公司及其私募股权赞助商接触。
新冠肺炎疫情对经济和市场状况的影响增加了公司向其 现有投资组合公司提供资本的要求。在2020年3月，我们收到了史无前例的循环信贷提取请求，并推迟了我们向投资组合公司提供的 提取便利，因为其中许多公司寻求在这些不确定的 时期将过剩现金作为一种防御措施。所有这些提款都得到了及时满足，我们保持了充足的现金和额外的借款能力储备，以满足 任何进一步的提款请求。
截至2021年9月30日，公司符合1940年法案对其资产覆盖范围的要求。此外，截至2021年9月30日，公司 遵守了其信贷安排内的所有金融契约。然而，我们的投资组合的已实现或未实现折旧的任何持续增加 ，或由于新冠肺炎疫情的影响而导致我们的净资产价值进一步大幅减少 ，或以其他方式增加违反相关公约和要求的风险。任何违反这些要求的行为 都可能对公司获得充足的债务和股本产生不利影响。新冠肺炎疫情 的影响还可能导致本公司限制分销。
无法确定此次疫情的范围或未来的任何疫情、任何此类疫情、市场混乱或不确定性 可能持续多长时间、任何政府行动将产生的影响或对公司、顾问和投资组合公司的全部潜在影响。
投资决策过程
顾问的投资流程 可分为四个流程：(1)采购和创意生成，(2)投资勤勉和推荐， (3)信用委员会审批和投资组合构建，以及(4)投资组合和风险管理。
采购和创意生成
投资决策流程 从寻找创意开始。贝恩资本信贷(Bain Capital Credit)的私人信贷集团与全球1500多名联系人进行互动，以此作为创造中间市场投资机会的一种方式 。我们的顾问还寻求利用贝恩资本信贷的行业 小组、交易部门、投资组合小组和重组团队的联系，包括私募股权公司、银行和各种顾问以及其他 中介机构。
投资勤勉与推荐
我们的顾问利用 贝恩资本信贷的自下而上的投资方法，并从其私人信贷 部门进行的尽职调查开始。该集团在贝恩资本信贷(Bain Capital Credit)行业团体的密切支持下开展工作。此调查流程通常 首先详细审查发售备忘录以及贝恩资本信贷公司自己的独立调查工作， 包括内部材料和专业知识、第三方独立研究和访谈，以及在适当的情况下进行现场检查 。对于超过初始阶段的交易，团队通常会安排一次或多次与公司管理层的会议、设施参观以及与赞助商的会议，以便提出更详细的问题并更好地了解 赞助商对业务的看法和未来计划。团队的勤奋工作在投资备忘录和随附的信用包中进行了总结。工作产品还包括完整的模型和契约分析。
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信贷委员会审批和投资组合建设
如果评审团队认为 是一项值得认真考虑的投资，通常必须将其提交给信用委员会，该委员会由至少三名经验丰富的信用专业人员组成，他们是根据战略和地理位置进行选择的。投资组合经理领导每项投资的决策 流程，并在整个投资流程中与信用委员会联系，以便确定每个潜在投资机会的承保优先级并指导其承保 。对于中端市场持股，退出投资的途径通常会在信贷委员会 会议上讨论，包括重组、收购和出售给战略买家。由于大多数中端市场投资缺乏流动性，因此退出是通过出售投资组合公司或对投资组合公司债务进行再融资来推动的。
投资组合与风险管理
我们的顾问利用贝恩资本信贷(Bain Capital Credit)的私人信贷集团在投资完成后对其各自的信贷进行日常监控。我们的 顾问认为，持续监控组合投资的财务业绩和市场发展对于 成功的投资管理至关重要。因此，我们的顾问积极参与持续的投资组合评审流程，并参加董事会 会议。如果投资组合投资不符合我们顾问的预期，我们的顾问会在它认为合适的时候采取纠正措施，包括提高利率、在董事会中获得更有影响力的角色、认股权证，以及在适当的情况下重组资产负债表以控制公司。我们的顾问将利用贝恩资本信用风险和监督委员会。风险和监督委员会负责监控和审查风险管理，包括投资组合 风险、交易对手风险和公司范围的风险问题。除上述方法外，贝恩资本信贷的所有级别都使用许多专有方法和 工具来管理投资组合风险。
环境、社会和治理
我们的顾问相信， 环境、社会和治理(ESG)管理有助于为其所有利益相关者群体(包括投资者、投资组合公司、员工和社区)创造持久影响。ESG风险可能会对发行人履行其财务义务的能力产生负面影响 。因此，强大的ESG管理符合我们顾问的目标，即利用其投资的资本寻求并产生诱人的风险调整后回报 。我们的顾问在整个投资决策过程中都会考虑ESG因素。这些因素包括， 但不限于，应用负面筛选以避免投资于ESG风险过大的公司；检查公司 在尽职调查过程中对社会和环境的影响；寻求从公司特定和整个行业的角度考虑ESG因素 ；以及在适用的情况下通过代理投票、公司行动和董事会席位吸引公司参与。
投资组合和投资活动
在截至2021年9月30日的三个月内，我们向45家投资组合公司投资了2.889亿美元(包括PIK)，本金偿还和销售总额为2.549亿美元，导致同期投资净增加3400万美元。在截至2021年9月30日的三个月中投资的2.889亿美元 中，有3880万美元与我们的 投资组合公司的延迟提取定期贷款和左轮手枪的提款有关。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们向24家投资组合公司投资了3080万美元(包括PIK)，本金偿还和销售总额为8990万美元，导致同期投资净减少5910万美元。在截至2020年9月30日的三个月中投资的3080万美元 中，1190万美元与我们投资组合公司的延迟提取定期贷款和左轮手枪 的提款有关。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们向63家投资组合公司投资了8.913亿美元(包括PIK)，本金偿还和销售总额 为10.62亿美元，导致同期投资净减少1.707亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中投资的8.913亿美元 中，1.168亿美元与我们投资组合公司的延迟提取定期贷款和左轮手枪 有关。
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在截至2020年9月30日的9个月中，我们向59家投资组合公司投资了3.577亿美元(包括PIK)，本金偿还和销售总额为3.377亿美元 ，导致这一时期的投资净增加2000万美元。 在截至2020年9月30日的9个月投资的3.577亿美元中，1.97亿美元与我们投资组合公司延迟提取的定期贷款和左轮手枪的提款有关。
下表显示了截至2021年9月30日的投资组合构成和相关收益率数据(以千美元为单位)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 加权平均 良率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 价值 | |||||||||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 1,918,761 | 80.6 | % | $ | 1,887,186 | 80.1 | % | 7.2 | % | 7.3 | % | ||||||||||||
| 股权 | 164,443 | 6.9 | 160,886 | 6.8 | 9.0 | 10.8 | ||||||||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 117,213 | 4.9 | 116,238 | 4.9 | 9.6 | 9.6 | ||||||||||||||||||
| 附属票据投资工具(2) | 105,873 | 4.5 | 105,873 | 4.5 | 9.0 | 9.0 | ||||||||||||||||||
| 投资工具中的股权(2) | 33,596 | 1.4 | 37,427 | 1.6 | 12.2 | 11.0 | ||||||||||||||||||
| 优先股 | 23,575 | 1.0 | 32,139 | 1.4 | 10.0 | 9.8 | ||||||||||||||||||
| 次级债 | 16,599 | 0.7 | 16,800 | 0.7 | 11.5 | 11.3 | ||||||||||||||||||
| 认股权证 | 2 | 0.0 | 122 | 0.0 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | 7.5 | % | 7.6 | % | ||||||||||||
| (1) | 加权平均收益率的计算方法为(A)相关应计债务及其他创收证券所赚取的年利率或收益率除以(B)按摊销成本或按公允价值计算的相关投资总额(视何者适用而定)。加权平均收益率并不代表我们股东的总回报。 |
| (2) | 代表对ISLP的债务和股权投资。 |
下表显示了截至2020年12月31日的投资组合构成和相关收益率数据(以千美元为单位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 加权平均 良率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | 占总投资组合的百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 价值 | |||||||||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,193,827 | 87.0 | % | $ | 2,164,910 | 87.1 | % | 7.1 | % | 7.2 | % | ||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 167,698 | 6.6 | 161,960 | 6.6 | 9.0 | 9.3 | ||||||||||||||||||
| 股权 | 131,491 | 5.2 | 119,905 | 4.8 | 8.8 | 10.7 | ||||||||||||||||||
| 优先股 | 29,723 | 1.2 | 37,713 | 1.5 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||||||||
| 认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | 7.3 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
| (1) | 加权平均收益率的计算方法为：(A)相关收购债务及其他创收证券所赚取的年利率或收益率除以(B)按摊销成本或按公允价值计算的相关投资总额(视何者适用而定)。加权平均收益率并不代表我们股东的总回报。 |
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下表显示了截至2021年9月30日有关我们投资组合的部分精选信息：
| 自.起 2021年9月30日 | ||||
| 投资组合公司的数量 | 105 | |||
| 采用浮动利率的债务百分比(1) | 98.9 | % | ||
| 承担固定利率的债务百分比(1) | 1.1 | % | ||
(1) 按公允价值计量。
下表显示了截至2020年12月31日有关我们投资组合的部分精选信息：
| 自.起 2020年12月31日 |
||||
| 投资组合公司的数量 | 105 | |||
| 采用浮动利率的债务百分比(1) | 99.2 | % | ||
| 承担固定利率的债务百分比(1) | 0.8 | % | ||
(1) 按公允价值计量。
下表显示了截至2021年9月30日我们的绩效和非应计投资的摊销成本和公允价值(以千美元为单位)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 摊销百分比 成本 | 公允价值 | 百分比为 公允价值 | |||||||||||||
| 表演 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
| 非应计项目 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
下表显示了截至2020年12月31日我们的绩效和非应计投资的摊销成本和公允价值(千美元)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比为 摊销 成本 | 公允价值 | 百分比为 公允价值 | |||||||||||||
| 表演 | $ | 2,517,782 | 99.8 | % | $ | 2,479,794 | 99.8 | % | ||||||||
| 非应计项目 | 4,957 | 0.2 | 4,694 | 0.2 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
当对本金或利息的收取存在合理怀疑时，贷款或债务证券 被置于非权责发生状态。当贷款或债务担保被置于非应计状态时，应计利息通常被冲销。根据管理层的判断，非权责发生贷款或债务证券的利息支付可确认为收入或计入本金。非权责发生制贷款和债务证券 在支付逾期本金和利息时恢复为权责发生制状态，根据管理层的判断，很可能保持 当前状态。如果贷款有足够的抵押品价值并且正在催收，我们可以例外对待。截至2021年9月30日 ，没有应计项目贷款。这与截至2020年12月31日的一笔非应计贷款形成对比，根据公允价值，这笔贷款占公司投资组合的0.2%。
76
下表显示了截至2021年9月30日的投资组合、现金和现金等价物以及外国现金的摊余成本和公允价值(美元 ，单位为千美元)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 总计 | 公允价值 | 百分比 总计 | |||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 34,277 | 1.4 | % | $ | 34,277 | 1.4 | % | ||||||||
| 外币现钞 | 1,033 | 0.0 | 829 | 0.0 | ||||||||||||
| 受限现金 | 57,802 | 2.3 | 57,802 | 2.4 | ||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 1,918,761 | 77.6 | 1,887,186 | 77.0 | ||||||||||||
| 股权 | 164,443 | 6.6 | 160,886 | 6.6 | ||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 117,213 | 4.7 | 116,238 | 4.8 | ||||||||||||
| 投资工具中的从属 票据(1) | 105,873 | 4.3 | 105,873 | 4.3 | ||||||||||||
| 投资工具中的股权(1) | 33,596 | 1.4 | 37,427 | 1.5 | ||||||||||||
| 优先股 | 23,575 | 1.0 | 32,139 | 1.3 | ||||||||||||
| 次级债 | 16,599 | 0.7 | 16,800 | 0.7 | ||||||||||||
| 认股权证 | 2 | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,473,174 | 100.0 | % | $ | 2,449,579 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 代表对ISLP的债务和股权投资
下表显示了截至2020年12月31日的投资组合、现金和现金等价物以及外国现金的摊余成本和公允价值(美元 ，单位为千美元)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 百分比 合计 |
公允价值 | 百分比 合计 |
|||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 53,704 | 2.2 | % | $ | 53,704 | 2.1 | % | ||||||||
| 外币现钞 | 976 | 0.0 | 972 | 0.0 | ||||||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | 27,026 | 1.0 | 27,026 | 1.1 | ||||||||||||
| 第一留置权高级担保贷款 | 2,193,827 | 84.3 | 2,164,910 | 84.3 | ||||||||||||
| 第二留置权高级担保贷款 | 167,698 | 6.4 | 161,960 | 6.3 | ||||||||||||
| 股权 | 131,491 | 5.0 | 119,905 | 4.7 | ||||||||||||
| 优先股 | 29,723 | 1.1 | 37,713 | 1.5 | ||||||||||||
| 认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,604,445 | 100.0 | % | $ | 2,566,190 | 100.0 | % | ||||||||
77
下表显示了截至2021年9月30日按行业、摊余成本和公允价值划分的投资组合构成(相应的 投资组合占总投资组合的百分比)(以千美元为单位)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 占总数的百分比 产品组合 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | |||||||||||||
| 航空航天与国防 | $ | 276,916 | 11.6 | % | $ | 251,386 | 10.7 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 203,362 | 8.6 | 203,940 | 8.7 | ||||||||||||
| 消费品：非耐用品 | 189,737 | 8.0 | 192,221 | 8.2 | ||||||||||||
| 服务：商务 | 189,416 | 8.0 | 184,718 | 7.8 | ||||||||||||
| 投资工具(2) | 139,469 | 5.9 | 143,300 | 6.1 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 137,342 | 5.8 | 136,839 | 5.8 | ||||||||||||
| 资本设备 | 117,078 | 4.9 | 117,526 | 5.0 | ||||||||||||
| 建筑与建筑 | 107,452 | 4.5 | 108,323 | 4.6 | ||||||||||||
| 运输：货物 | 91,160 | 3.8 | 93,805 | 4.0 | ||||||||||||
| 汽车 | 83,894 | 3.5 | 84,716 | 3.5 | ||||||||||||
| 火灾：保险(1) | 81,270 | 3.4 | 82,007 | 3.5 | ||||||||||||
| 批发 | 78,460 | 3.3 | 80,253 | 3.4 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 68,975 | 2.9 | 76,641 | 3.3 | ||||||||||||
| 零售 | 74,988 | 3.2 | 75,530 | 3.2 | ||||||||||||
| 交通：消费者 | 78,522 | 3.3 | 66,552 | 2.8 | ||||||||||||
| 服务：消费者 | 63,948 | 2.7 | 65,728 | 2.8 | ||||||||||||
| 消费品：耐用 | 64,726 | 2.7 | 57,180 | 2.4 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休闲 | 53,246 | 2.2 | 51,967 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 52,510 | 2.2 | 51,202 | 2.2 | ||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 47,271 | 2.0 | 48,569 | 2.1 | ||||||||||||
| 电信 | 39,895 | 1.7 | 40,439 | 1.7 | ||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 49,587 | 2.1 | 39,902 | 1.7 | ||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 29,161 | 1.2 | 29,679 | 1.3 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 19,887 | 0.8 | 20,102 | 0.8 | ||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 7,766 | 0.3 | 19,882 | 0.8 | ||||||||||||
| 消费品：批发 | 14,923 | 0.6 | 14,919 | 0.6 | ||||||||||||
| 银行业 | 13,984 | 0.6 | 14,226 | 0.6 | ||||||||||||
| 酒店业控股公司 | 5,000 | 0.2 | 5,000 | 0.2 | ||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 117 | 0.0 | 119 | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,380,062 | 100.0 | % | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | ||||||||
(1)金融， 保险和房地产(“火灾”)。
(2) 代表对ISLP的债务和股权投资。
78
下表显示了截至2020年12月31日，按摊销成本和公允价值按行业划分的投资组合构成(相应的 投资组合占总投资组合的百分比)(以千美元为单位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
百分比 合计 产品组合 |
公允价值 | 占总数的百分比 产品组合 |
|||||||||||||
| 航空航天与国防 | $ | 331,174 | 13.1 | % | $ | 296,553 | 11.9 | % | ||||||||
| 高科技产业 | 294,046 | 11.7 | 295,486 | 11.9 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 219,147 | 8.7 | 221,605 | 8.9 | ||||||||||||
| 资本设备 | 188,123 | 7.5 | 193,287 | 7.8 | ||||||||||||
| 消费品：非耐用品 | 190,216 | 7.5 | 189,229 | 7.5 | ||||||||||||
| 服务：商务 | 181,037 | 7.1 | 175,560 | 7.1 | ||||||||||||
| 运输：货物 | 118,320 | 4.7 | 118,352 | 4.8 | ||||||||||||
| 建筑与建筑 | 105,567 | 4.2 | 104,999 | 4.2 | ||||||||||||
| 服务：消费者 | 76,341 | 3.0 | 78,697 | 3.2 | ||||||||||||
| 批发 | 78,248 | 3.1 | 78,042 | 3.1 | ||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 75,808 | 3.0 | 76,463 | 3.1 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 68,198 | 2.7 | 68,807 | 2.7 | ||||||||||||
| 火灾：保险(1) | 65,017 | 2.6 | 67,125 | 2.7 | ||||||||||||
| 汽车 | 66,470 | 2.6 | 66,100 | 2.7 | ||||||||||||
| 交通：消费者 | 71,750 | 2.8 | 61,243 | 2.5 | ||||||||||||
| 消费品：耐用 | 59,399 | 2.3 | 58,065 | 2.3 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休闲 | 52,389 | 2.1 | 49,893 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 47,810 | 1.9 | 48,470 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 43,299 | 1.7 | 45,036 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 47,143 | 1.9 | 41,140 | 1.7 | ||||||||||||
| 零售 | 39,050 | 1.5 | 39,050 | 1.6 | ||||||||||||
| 电信 | 21,680 | 0.9 | 21,543 | 0.9 | ||||||||||||
| 能源：电力 | 21,979 | 0.9 | 21,249 | 0.9 | ||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 12,087 | 0.5 | 21,024 | 0.8 | ||||||||||||
| 银行业 | 14,058 | 0.6 | 13,622 | 0.5 | ||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 11,659 | 0.5 | 11,781 | 0.5 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 11,830 | 0.5 | 11,778 | 0.5 | ||||||||||||
| 火灾：房地产(1) | 10,894 | 0.4 | 10,289 | 0.4 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 金融、保险和房地产(“火灾”)。
我们的顾问会持续监控我们的投资组合 公司。它监控每个投资组合公司的财务趋势，以确定它们是否满足各自的 业务计划，并评估每个公司的适当行动方案。顾问有多种方法来评估和监控我们投资的绩效和公允价值，其中可能包括：
| • | 评估在遵守投资组合公司的商业计划和遵守契约方面的成功情况； |
| • | 定期或定期与投资组合公司管理层联系，如果合适，与财务或战略赞助商联系，讨论财务状况、要求和成就； |
| • | 与业内其他投资组合公司的比较(如果有的话)； |
| • | 出席和参与投资组合公司的董事会会议或陈述；以及 |
| • | 审查投资组合公司的月度和季度财务报表以及财务预测。 |
79
我们的顾问至少每季度对我们投资组合中的投资进行评级 ，投资组合投资的评级可能会随着时间的推移而降低或提高。 对于评级为3或4的投资，我们的顾问会加强对此类投资组合公司监控的审查级别。我们的内部业绩评级 不构成国家认可的统计评级机构对投资的任何评级，也不代表或反映 对我们任何投资的任何第三方评估。
| • | 如果我们的顾问认为，一项投资的表现高于承保预期，并且业务趋势和风险因素总体上是有利的，这可能包括投资组合公司的表现或潜在退出的可能性，则该投资被评为1级。 |
| • | 如果我们的顾问认为，一项投资在我们承销时的表现符合预期，并且通常不担心投资组合公司的业绩或满足契约要求、利息支付或本金摊销(如果适用)的能力，则该投资被评为2级。对新投资组合公司的所有新投资或收购投资最初评级为2。 |
| • | 如果我们的顾问认为，一项投资的表现低于承保预期，并且可能存在对投资组合公司业绩或行业趋势的担忧，包括由于业绩下降、不遵守债务契约或拖欠贷款(但一般不超过180天)等因素，该投资被评为3级。 |
| • | 如果我们的顾问认为，一项投资的表现大大低于承保预期，则该投资被评为4级。在债务投资方面，大部分或所有债务契约都不合规，付款严重拖欠。如果适用，评级为4的投资预计不会得到全额偿还，而且我们可能会意识到我们的投资出现重大损失的风险很大。 |
下表显示了截至2021年9月30日，我们的投资组合在1至4级评级范围内的构成(以千美元为单位)：
| 截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 总计 | 数量 公司(1) | 占总数的百分比 | ||||||||||||
| 1 | $ | 20,532 | 0.9 | % | 3 | 2.9 | % | |||||||||
| 2 | 2,092,547 | 88.8 | 94 | 89.5 | ||||||||||||
| 3 | 243,592 | 10.3 | 8 | 7.6 | ||||||||||||
| 4 | - | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,356,671 | 100.0 | % | 105 | 100.0 | % | |||||||||
| (1) | 由于跨投资类型和结构的投资，许多投资评级公司可能不同意投资组合公司总数。 |
下表显示了截至2020年12月31日，我们的投资组合在1至4级评级范围内的构成(以千美元为单位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 总计 | 数量 公司 | 百分比 总计 | ||||||||||||
| 1 | $ | 42,942 | 1.7 | % | 3 | 2.9 | % | |||||||||
| 2 | 2,121,057 | 85.4 | 87 | 82.8 | ||||||||||||
| 3 | 315,383 | 12.7 | 14 | 13.3 | ||||||||||||
| 4 | 5,106 | 0.2 | 1 | 1.0 | ||||||||||||
| 总计 | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | 105 | 100.0 | % | |||||||||
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国际高级贷款计划
2021年2月9日， 公司和全球领先的另类私人市场管理公司万神殿(Pantheon)成立了国际高级贷款计划有限责任公司(ISLP)，这是一家未合并的合资企业。ISLP主要投资于非美国第一留置权优先担保贷款 。ISLP成立时是特拉华州的一家有限责任公司。该公司和万神殿承诺最初向ISLP提供138.3美元的债务和4,390万美元的股权资本。将根据每个成员的股权承诺，按比例 要求每个成员缴纳股权。根据交易条款，万神殿投资5000万美元收购了ISLP 29.5%的股份。该公司出资3.171亿美元购买了ISLP 70.5%的股份，并获得了1.902亿美元的一次性总现金分配，作为出资此类投资的代价。截至2021年9月30日， 公司对ISLP的投资包括1.059亿美元的次级票据和3740万美元的股权。
在未来一段时间内，公司 可能会将其某些投资或其某些投资的参与权益出售给ISLP。自成立以来，该公司已 向ISLP出售了4.4亿美元的投资。投资的出售符合ASC 860中规定的标准，转接和维修 把它当做买卖来对待。
本公司已确定 ISLP为ASC(主题946)下的投资公司。金融服务--投资公司；然而，根据 该等指引，本公司一般不会合并其对作为本公司业务延伸的全资或实质拥有投资 公司附属公司或业务以向本公司提供服务 为主要业务的受控营运公司以外的公司的投资。本公司不合并其在ISLP的投资，因为ISLP并非基本上全资拥有的 投资公司子公司。此外，由于ISLP成员之间表决权的分配，本公司不控制ISLP。 本公司根据ASC 820分主题计量ISLP的公允价值。公允价值计量和披露，使用 资产净值(或其等价物)作为实际的权宜之计。该公司和万神殿各任命了两名成员进入ISLP的四人成员指定委员会。与ISLP有关的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，都需要 成员指定委员会法定人数的一致批准。
截至2021年9月30日，ISLP按公允价值进行了3.958亿美元的债务投资 。
此外，ISLP通过其全资子公司 与摩根大通签订了一项3.00亿美元的优先担保循环信贷安排，该安排的利息为LIBOR(或 另一种无风险利率指数)加225个基点，受杠杆 和借款基础限制(“ISLP Credit Facility”)的限制。ISLP信贷安排的到期日为2026年2月9日 。截至2021年9月30日，ISLP信贷安排在信贷安排下有2.178亿美元的未偿债务。截至2021年9月30日，ISLP信贷安排的有效利率为2.4%。
以下是ISLP按公允价值计算的投资组合摘要：
| 截至2021年9月30日 | ||||
| 总投资 | $ | 395,802 | ||
| 加权平均投资收益率 | 6.6 | % | ||
| ISLP中的借款人数量 | 23 | |||
| 最大的投资组合公司投资 | $ | 40,780 | ||
| 总共五项最大的投资组合公司投资 | $ | 162,053 | ||
| 资金不足的承付款 | $ | 97 | ||
81
以下是截至 的ISLP个人投资列表：
国际高级贷款计划
投资综合明细表
截至2021年9月30日
(未经审计)
| 货币 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引 | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 | 成本 | 市场 值 | 共%
个 导航 |
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| 澳元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | Datix Bidco Limited | 第一笔留置权高级担保贷款 | Bbsw+ 4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,169 | 3,288 | 3,007 | |||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 3,288 | $ | 3,007 | 5.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 信息 技术服务 | Leap Legal 软件有限公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | Bbsy+ 5.75% | 6.75 | % | 9/12/2022 | 澳元 | 30,093 | 22,829 | 21,706 | |||||||||||||||||||
| 信息 技术服务合计 | $ | 22,829 | $ | 21,706 | 40.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 媒体：广告、 印刷出版 | TGI Sports Bidco Pty Ltd | 第一留置权 高级担保贷款 | BBSY+7.00% | 7.50 | % | 4/30/2026 | 澳元 | 9,610 | 6,874 | 6,932 | |||||||||||||||||||
| 媒体： 广告、印刷和出版合计 | $ | 6,874 | $ | 6,932 | 13.1% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务： 消费者 | 齐柏林飞艇 Bidco Pty Limited | 第一留置权 高级担保贷款 | Bbsyy +6.00% | 6.12 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,415 | 16,034 | 14,725 | |||||||||||||||||||
| 服务： 消费者总数 | $ | 16,034 | $ | 14,725 | 27.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 澳元 合计 | $ | 49,025 | $ | 46,370 | 87.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 英镑 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健与制药 | Datix Bidco Limited | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | 英镑伦敦银行同业拆借利率+7.75% | 7.86 | % | 10/28/2024 | £ | 12,013 | 16,916 | 16,170 | |||||||||||||||||||
| Datix Bidco 有限公司 | 第二留置权 高级担保贷款 | 伦敦银行间同业拆借利率+4.50% | 4.55 | % | 4/27/2026 | £ | 963 | 1,323 | 1,296 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 18,239 | $ | 17,466 | 32.9% | ||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | 阿姆斯特朗 Bidco Limited | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 5.00 | % | 4/30/2025 | £ | 5,602 | 7,711 | 7,541 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 7,711 | $ | 7,541 | 14.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化 和制作 | 国际娱乐投资有限公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+4.75% | 4.85 | % | 5/31/2023 | £ | 8,626 | 12,109 | 11,575 | |||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化和生产总量 | $ | 12,109 | $ | 11,575 | 21.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务：商务 | Comet Bidco Limited | 第一留置权高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.25% | 5.42 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,380 | 9,242 | |||||||||||||||||||
| 作品2 | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑伦敦银行同业拆借利率+5.50% | 5.83 | % | 5/5/2028 | £ | 12,151 | 16,311 | 16,357 | ||||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 25,691 | $ | 25,599 | 48.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务： 消费者 | 萨里·毕科 有限公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | 英镑 伦敦银行同业拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 4,979 | 6,716 | 6,317 | |||||||||||||||||||
| 服务： 消费者总数 | $ | 6,716 | $ | 6,317 | 11.9% | ||||||||||||||||||||||||
| 英国 英镑合计 | $ | 70,466 | $ | 68,498 | 129.0% | ||||||||||||||||||||||||
82
| 货币 | 行业 | 投资组合 公司 | 投资 类型 | 在上面展开
索引 | 利息 费率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 | 成本 | 市场 值 | 共%
个 导航 |
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| 加元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与生产化 | 9故事媒体集团(Story Media Group Inc.) | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | CDOR+5.25% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 149 | 20 | 20 | |||||||||||||||||||
| 9故事媒体 集团公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | CDOR+ 5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 计算机辅助设计 | 7,183 | 5,702 | 5,661 | ||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化与总产量 | $ | 5,722 | $ | 5,681 | 10.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 新面貌 远景集团 | 第一留置权 高级担保贷款-延迟取款 | 伦敦银行间同业拆借利率+5.50% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 计算机辅助设计 | 18,102 | 14,781 | 14,268 | |||||||||||||||||||
| 零售总额 | $ | 14,781 | $ | 14,268 | 26.9% | ||||||||||||||||||||||||
| 加元 合计 | $ | 20,503 | $ | 19,949 | 37.6% | ||||||||||||||||||||||||
| 丹麦克朗 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | VPARK BIDCO AB | 第一留置权 高级担保贷款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,429 | 9,233 | 8,780 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 9,233 | $ | 8,780 | 16.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 丹麦 克朗合计 | $ | 9,233 | $ | 8,780 | 16.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲货币 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 孟德尔·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+4.25% | 4.25 | % | 6/17/2027 | € | 9,933 | 12,028 | 11,493 | |||||||||||||||||||
| 默图斯522号GmbH | 第一留置权高级担保贷款 -延迟取款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 12,999 | 15,673 | 15,042 | ||||||||||||||||||||
| Mertus 522。 GmbH | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,244 | 26,818 | 25,738 | ||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 54,519 | $ | 52,273 | 98.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 媒体：多元化 和制作 | 9故事媒体 集团公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 3,869 | 4,706 | 4,477 | |||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 30,000 | 35,087 | 34,713 | ||||||||||||||||||||
| 媒体： 多元化和生产总量 | $ | 39,793 | $ | 39,190 | 73.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务：商务 | SumUp Holdings 卢森堡S.à.r.l. | 第一留置权 高级担保贷款 | Euribor+ 8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 21,000 | 25,026 | 24,299 | |||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 25,026 | $ | 24,299 | 45.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲货币合计 | $ | 119,338 | $ | 115,762 | 218.1% | ||||||||||||||||||||||||
| 挪威克朗 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | VPARK BIDCO AB | 第一留置权 高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 73,280 | 8,651 | 8,370 | |||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 8,651 | $ | 8,370 | 15.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 挪威 克朗合计 | $ | 8,651 | $ | 8,370 | 15.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | CST买方公司 | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 14,927 | 14,927 | 14,927 | |||||||||||||||||||
| 卡多 | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 5/12/2028 | $ | 9,653 | 9,557 | 9,653 | ||||||||||||||||||||
| 汽车 总计 | $ | 24,484 | $ | 24,580 | 46.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 自动化 Intermediate Holdings II S.àR.L. | 第二留置权 高级担保贷款 | L+ 7.75% | 7.83 | % | 7/22/2027 | $ | 11,752 | 11,672 | 11,752 | |||||||||||||||||||
| 容器、 包装和玻璃合计 | $ | 11,672 | $ | 11,752 | 22.1% | ||||||||||||||||||||||||
| 医疗保健 和制药 | 金州勇士 买方公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 14,779 | 14,705 | 14,779 | |||||||||||||||||||
| 医疗保健 和药品合计 | $ | 14,705 | $ | 14,779 | 27.8% | ||||||||||||||||||||||||
| 高科技产业 | 世邦耐克中间体有限公司 | 第一留置权高级担保贷款 -Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 4,384 | 4,384 | 4,384 | |||||||||||||||||||
| 世邦耐克中间体有限公司 | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 34,454 | 34,454 | 34,454 | ||||||||||||||||||||
| Utimaco， Inc. | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.09 | % | 8/9/2027 | $ | 14,701 | 14,701 | 14,701 | ||||||||||||||||||||
| 高科技行业总数 | $ | 53,539 | $ | 53,539 | 101.0% | ||||||||||||||||||||||||
| 服务： 业务 | Chamber Bidco 有限公司 | 第一留置权 高级担保贷款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 6/7/2028 | $ | 23,423 | 23,191 | 23,423 | |||||||||||||||||||
| 服务： 业务合计 | $ | 23,191 | $ | 23,423 | 44.1% | ||||||||||||||||||||||||
| 合计美元 美元 | $ | 127,591 | $ | 128,073 | 241.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 404,807 | $ | 395,802 | 745.6% | ||||||||||||||||||||||||
83
远期外汇合约
| 购买的货币 | 售出货币 | 交易对手 | 结算日 | 未实现升值(折旧) | ||||||||
| 1,873欧元 | 2979澳元 | 高盛 | 10/21/2021 | $ | 18 | |||||||
| 欧元569欧元 | 加元849 | 高盛 | 10/21/2021 | (11 | ) | |||||||
| 欧元874欧元 | 丹麦克朗6502 | 高盛 | 10/21/2021 | - | ||||||||
| 欧元7779欧元 | 6644英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | 56 | ||||||||
| 229欧元 | 196英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | 2 | ||||||||
| 欧元807欧元 | 挪威克朗8,443 | 高盛 | 10/21/2021 | (31 | ) | |||||||
| 欧元13511欧元 | 1美元(约合1元人民币) | 高盛 | 10/21/2021 | (327 | ) | |||||||
| 欧元2137欧元 | 2,510美元 | 高盛 | 10/21/2021 | (33 | ) | |||||||
| 8,584美元 | 澳元11,533澳元 | 高盛 | 10/21/2021 | 249 | ||||||||
| 2,606美元 | 3,287加元 | 高盛 | 10/21/2021 | 10 | ||||||||
| 1美元(约合1,001美元) | 丹麦克朗25,170克朗 | 高盛 | 10/21/2021 | 77 | ||||||||
| 29876美元 | 欧元25254欧元 | 高盛 | 10/21/2021 | 603 | ||||||||
| 35665美元 | 欧元2850欧元 | 高盛 | 10/21/2021 | 974 | ||||||||
| 3697美元 | 英镑25722英镑 | 高盛 | 10/21/2021 | (45 | ) | |||||||
| 1,045美元 | 760英镑 | 高盛 | 10/25/2021 | 20 | ||||||||
| 3340美元 | 挪威克朗32,686 | 高盛 | 10/25/2021 | 37 | ||||||||
| $ | 1,599 | |||||||||||
84
以下是ISLP的财务信息：
选定的资产负债表信息
| 自.起 | ||||
| 2021年9月30日 | ||||
| 公允价值投资(成本--404807美元) | $ | 395,802 | ||
| 现金 | 5,048 | |||
| 外币现钞 | 17,485 | |||
| 递延融资成本 | 2,102 | |||
| 其他资产 | 7,731 | |||
| 总资产 | $ | 428,168 | ||
| 债务 | $ | 217,837 | ||
| 应付给会员的附属票据 | 149,221 | |||
| 应付股息 | 1,459 | |||
| 其他应付款 | 6,564 | |||
| 总负债 | $ | 375,081 | ||
| 会员权益 | 53,087 | |||
| 总负债和会员权益 | $ | 428,168 | ||
选定的操作报表信息
| 对于三个人来说 个月结束 |
为了九个人 个月结束 |
|||||||
| 2021年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||||
| 投资收益 | ||||||||
| 利息收入 | $ | 6,055 | $ | 14,167 | ||||
| 其他 | — | — | ||||||
| 总投资收益 | 6,055 | 14,167 | ||||||
| 费用 | ||||||||
| 利息和债务融资费用 | 1,515 | 3,423 | ||||||
| 成员附属票据的利息支出 | 3,242 | 7,686 | ||||||
| 一般和行政费用 | 457 | 1,215 | ||||||
| 总费用 | 5,214 | 12,324 | ||||||
| 净投资收益 | 841 | 1,843 | ||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) | ||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | (904) | (924 | ) | |||||
| 外币交易已实现净收益(亏损) | 843 | 3,509 | ||||||
| 远期合约已实现净收益(亏损) | 330 | 1,524 | ||||||
| 外币未实现净收益(亏损) | 4,279 | 9,148 | ||||||
| 远期合约未实现升值(折旧)净变化 | 1,169 | 1,599 | ||||||
| 投资未实现增值(折旧)净变化 | (5,228) | (9,005 | ) | |||||
| 投资净收益(亏损) | 489 | 5,851 | ||||||
| 运营导致的会员权益净增加(减少) | $ | 1,330 | $ | 7,694 | ||||
85
经营成果
我们 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的经营业绩如下(以千美元为单位)：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 总投资收益 | $ | 49,545 | $ | 46,817 | ||||
| 总费用，扣除减免费用后的净额 | 27,784 | 25,361 | ||||||
| 净投资收益 | 21,761 | 21,456 | ||||||
| 已实现净亏损 | (5,992 | ) | (24,412 | ) | ||||
| 未实现增值净变化 | 7,573 | 54,413 | ||||||
| 经营所致净资产净增(减) | $ | 23,342 | $ | 51,457 | ||||
我们 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的经营业绩如下(以千美元为单位)：
| 在截至9月30日的9个月里， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 总投资收益 | $ | 145,864 | $ | 146,184 | ||||
| 总费用，扣除减免费用后的净额 | 80,014 | 82,206 | ||||||
| 净投资收益 | 65,850 | 63,978 | ||||||
| 已实现净亏损 | (9,681 | ) | (28,563 | ) | ||||
| 未实现升值(折旧)净变化 | 41,359 | (66,633 | ) | |||||
| 经营所致净资产净增(减) | $ | 97,528 | $ | (31,218 | ) | |||
净增加(减少) 运营产生的净资产可能会因各种因素而有所不同，包括额外融资、新的投资承诺、已实现损益的确认以及 投资组合的未实现增值和折旧的变化。由于这些因素，比较可能没有意义。
投资收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们的投资收入构成 如下(以千美元为单位)：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息收入 | $ | 43,259 | $ | 44,329 | ||||
| 股息收入 | 2,638 | 1,881 | ||||||
| PIK收入 | 2,467 | — | ||||||
| 其他收入 | 1,181 | 607 | ||||||
| 总投资收益 | $ | 49,545 | $ | 46,817 | ||||
来自投资的利息收入(包括利息以及折扣和手续费的增加) 从截至2020年9月30日的三个月的4430万美元 降至截至2021年9月30日的三个月的4330万美元，原因是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和投资组合在 期间减少。截至2021年9月30日，我们按摊销成本计算的投资组合从截至2020年9月30日的25.287亿美元 降至23.801亿美元。截至2021年9月30日的三个月，返款的加速未摊销折扣从截至2020年9月30日的三个月的10万美元增加到270万美元。截至2021年9月30日的三个月，股息收入从截至2020年9月30日的三个月的190万美元增加到260万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，由于赚取PIK收入的投资数量增加，PIK收入增加了250万美元。截至2021年9月30日的三个月，其他收入从截至2020年9月30日的三个月的60万美元增加到约120万美元 ，这主要是由于某些投资的一次性费用增加 。截至2021年9月30日，我们按摊销成本计算的投资组合加权平均收益率从截至2020年9月30日的6.9%增加到7.5%。
86
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的投资收入构成 如下(以千美元为单位)：
| 在截至9月30日的9个月里， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息收入 | $ | 124,986 | $ | 137,857 | ||||
| 股息收入 | 7,602 | 7,221 | ||||||
| PIK收入 | 7,764 | — | ||||||
| 其他收入 | 5,512 | 1,106 | ||||||
| 总投资收益 | $ | 145,864 | $ | 146,184 | ||||
来自投资的利息收入(包括利息以及折扣和手续费的增加) 从截至2020年9月30日的9个月的1.379亿美元降至截至2021年9月30日的9个月的1.25亿美元，这主要是由于这两个时期之间LIBOR和投资组合的减少 。截至2021年9月30日，我们按摊销成本计算的投资组合减少到23.801亿美元，而截至2020年9月30日，我们的投资组合为25.287亿美元 。截至2021年9月30日的9个月，返款的加速未摊销折扣从截至2020年9月30日的9个月的180万美元增加到520万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，股息收入从截至2020年9月30日的9个月的720万美元增加到760万美元，这主要是由于我们股权的股息收入 增加。在截至2021年9月30日的9个月中，PIK收入增加了780万美元，原因是赚取PIK收入的投资数量 。在截至2021年9月30日的9个月中，其他收入从截至2020年9月30日的9个月的110万美元 增加到约550万美元，这主要是由于某些投资赚取的一次性费用增加。
运营费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们的运营费用 构成如下(千美元)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息和债务融资费用 | $ | 12,265 | $ | 14,426 | ||||
| 基地管理费 | 8,776 | 8,885 | ||||||
| 奖励费 | 4,531 | — | ||||||
| 专业费用 | 581 | 296 | ||||||
| 董事酬金 | 186 | 209 | ||||||
| 其他一般和行政费用 | 1,445 | 1,545 | ||||||
| 费用减免前的总费用 | $ | 27,784 | $ | 25,361 | ||||
| 免收基地管理费 | — | — | ||||||
| 免收奖励费 | — | — | ||||||
| 总费用，扣除减免费用后的净额 | $ | 27,784 | $ | 25,361 | ||||
87
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们的运营费用 构成如下(千美元)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息和债务融资费用 | $ | 37,115 | $ | 49,614 | ||||
| 基地管理费 | 26,096 | 26,250 | ||||||
| 奖励费 | 19,301 | — | ||||||
| 专业费用 | 2,254 | 1,909 | ||||||
| 董事酬金 | 529 | 555 | ||||||
| 其他一般和行政费用 | 4,075 | 3,878 | ||||||
| 费用减免前的总费用 | $ | 89,370 | $ | 82,206 | ||||
| 免收基地管理费 | (4,837 | ) | — | |||||
| 免收奖励费 | (4,519 | ) | — | |||||
| 总费用，扣除减免费用后的净额 | $ | 80,014 | $ | 82,206 | ||||
利息和债务融资费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，我们借款的利息和债务融资费用 分别约为1,230万美元和1,440万美元。 与2020年9月30日相比，截至2021年9月30日的三个月的利息和债务融资费用下降 ，主要原因是未偿还本金债务总额减少。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们借款的利息和债务融资费用分别约为3,710万美元和4,960万美元。利息和债务 与2020年9月30日相比，截至2021年9月30日的9个月的融资费用下降，主要原因是 未偿还本金债务总额减少。截至2021年9月30日的三个月的加权平均未偿本金债务余额为14.237亿美元，而截至2020年9月30日的三个月的未偿本金债务余额为15.524亿美元。截至2021年9月30日的9个月的加权平均本金未偿债务余额为13.95亿美元，而截至2020年9月30日的9个月的未偿本金余额为15.943亿美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们未偿债务的加权平均利率 利率(不包括递延预付融资成本和未使用的费用)分别为3.1%和3.6%。
管理费
截至2021年9月30日的三个月的管理费(豁免总额)略降至880万美元，而截至2020年9月30日的三个月的管理费为890万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月没有免除管理费。
截至2021年9月30日的9个月的管理费(扣除豁免后) 从截至2020年9月30日的9个月的2630万美元降至2610万美元。 截至2021年9月30日的9个月的管理费(豁免总额)降至2130万美元，而截至2020年9月30日的9个月的管理费为2630万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，免除的管理费分别为480万美元 和2000万美元。
奖励费
截至2021年9月30日的三个月的奖励费用(扣除豁免后)从截至2020年9月30日的三个月的000万美元增加到450万美元 。截至2021年9月30日的三个月和截至2020年9月30日的 三个月，没有与奖励前费用净投资收入相关的自愿 奖励费用减免。在截至2021年9月30日的三个月中，没有与GAAP 奖励费用相关的奖励费用。截至2021年9月30日的9个月的奖励费用(扣除豁免后)从截至2020年9月30的9个月的000万美元 增加到1,480万美元。与奖励前费用净投资收入相关的奖励费用减免包括：在截至2021年9月30日的9个月内自愿减免450万美元，在截至2020年9月30日的9个月内减免2000万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，没有与GAAP奖励费用相关的奖励费用。
88
专业费用和其他一般及行政费用
在截至2021年9月30日的三个月中，专业费用以及其他 一般和行政费用从截至2020年9月30的三个月的180万美元增加到200万美元，这主要是因为与服务我们的投资组合和法律 费用相关的成本增加。
专业费用以及其他 一般和行政费用从截至2020年9月30日的9个月的580万美元增加到2021年9月30日前9个月的630万美元，主要原因是与服务我们的投资组合和法律费用相关的成本增加。
已实现和未实现损益净额
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月的三个月的已实现和未实现净收益(亏损)(单位：千美元)：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 投资已实现净收益 | $ | 192 | $ | 407 | ||||
| 投资已实现净亏损 | (1,481 | ) | (24,670 | ) | ||||
| 外币交易已实现净收益 | 279 | 28 | ||||||
| 外币交易已实现净亏损 | (351 | ) | (47 | ) | ||||
| 远期货币兑换合约的已实现净收益 | 374 | 342 | ||||||
| 远期货币兑换合约已实现净亏损 | (2,459 | ) | (472 | ) | ||||
| 清偿债务已实现净亏损 | (2,546 | ) | - | |||||
| 已实现净收益(亏损) | $ | (5,992 | ) | $ | (24,412 | ) | ||
| 投资未实现增值的变化 | $ | 14,261 | $ | 84,532 | ||||
| 投资未实现折旧变动 | (12,260 | ) | (19,136 | ) | ||||
| 投资未实现增值净变化 | 2,001 | 65,396 | ||||||
| 未实现的外币折算升值(贬值) | (508 | ) | 194 | |||||
| 远期货币兑换合约的未实现升值(贬值) | 6,080 | (11,177 | ) | |||||
| 外币和远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 5,572 | (10,983 | ) | |||||
| 未实现增值净变化 | $ | 7,573 | $ | 54,413 | ||||
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，我们的投资净已实现收益(亏损)分别为130万美元和2430万美元。 在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们的外币 交易净已实现收益(亏损)分别为(10万美元)和(000万美元)。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，我们在远期货币合约上分别实现了净收益(亏损)210万美元和10万美元，这主要是由于 结算了英镑、欧元和挪威克朗远期合约。在截至2021年9月30日的三个月中，本公司回购了3750万美元的2023年债券，总成本为3950万美元。 这导致了250万美元的债务清偿已实现亏损，其中包括支付了200万美元的溢价和加速 50万美元的未摊销债务发行成本。
在截至2021年9月30日的三个月中，43项投资组合公司投资的未实现增值为1,430万美元，而68项投资组合公司投资的未实现折旧为1,230万美元 。截至2021年9月30日的三个月的未实现增值源于公允价值的增加，主要是由于利差环境收紧、与投资相关的积极调整以及 出售我们的债务投资的未实现折旧的逆转。未实现折旧主要是由于负估值调整所致。
在截至2020年9月30日的三个月中，我们有87项投资组合公司投资的未实现增值8,450万美元，这被26项投资组合公司投资的1,910万美元未实现折旧所抵消。截至2020年9月30日的三个月的未实现增值源于公允价值的增加，这主要是由于利差环境收紧、与投资相关的积极调整以及出售债务投资的未实现折旧逆转所致。未实现折旧主要是 由于负估值调整。
89
在截至 2021年和2020年9月30日的三个月里，我们的远期货币兑换合约分别有610万美元和(1120万美元)的未实现升值 。在截至2021年9月30日的三个月里，远期货币兑换合约的未实现升值是由于 欧元、英镑、挪威克朗和加元远期合约。在截至2020年9月30日的三个月中，远期货币兑换 合约的未实现折旧是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗、澳元和加元远期合约造成的。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月我们的已实现和未实现净收益(亏损)(单位：千美元)：
| 在过去的9个月里 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 投资已实现净收益 | $ | 27,918 | $ | 772 | ||||
| 投资已实现净亏损 | (9,187 | ) | (35,439 | ) | ||||
| 外币交易已实现净收益 | 868 | 134 | ||||||
| 外币交易已实现净亏损 | (2,961 | ) | (502 | ) | ||||
| 远期货币兑换合约的已实现净收益 | 40 | 6,545 | ||||||
| 远期货币兑换合约已实现净亏损 | (23,813 | ) | (73 | ) | ||||
| 清偿债务已实现净亏损 | (2,546 | ) | - | |||||
| 已实现净亏损 | $ | (9,681 | ) | $ | (28,563 | ) | ||
| 投资未实现增值的变化 | $ | 61,756 | $ | 32,391 | ||||
| 投资未实现折旧变动 | (46,896 | ) | (91,192 | ) | ||||
| 投资未实现增值(折旧)净变化 | 14,860 | (58,801 | ) | |||||
| 未实现的外币折算升值(贬值) | (186 | ) | 89 | |||||
| 远期货币兑换合约的未实现升值(贬值) | 26,685 | (7,921 | ) | |||||
| 外币和远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 26,499 | (7,832 | ) | |||||
| 未实现升值(折旧)净变化 | $ | 41,359 | $ | (66,633 | ) | |||
在截至 2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们的投资净实现收益(亏损)分别为1870万美元和3470万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们在外币交易上的净已实现收益(亏损)分别为210万美元 和(40万美元)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，我们在远期货币合约上的净已实现收益(亏损)分别为2380万美元和650万美元，这主要是结算英镑、丹麦克朗、欧元、澳元和 挪威克朗远期合约的结果。
截至2021年9月30日的9个月，73项投资组合公司投资的未实现增值为6,180万美元，56项投资组合公司投资的未实现折旧为4,690万美元 。截至2021年9月30日的9个月的未实现增值源于公允价值的增加，这主要是由于利差环境收紧、与投资相关的积极调整以及出售我们的债务投资产生的未实现折旧的逆转 。未实现折旧主要是由于负估值调整所致。
截至2020年9月30日的9个月，我们有43项投资组合公司投资的未实现增值3,240万美元，这主要是 由于支付和正的估值调整时未实现折旧逆转而导致的未实现增值，而79项投资组合公司投资的未实现折旧被9,120万美元所抵消。截至2020年9月30日的 9个月的未实现折旧是由于公允价值减少，主要是由于负的估值调整。
在截至 2021年和2020年9月30日的9个月里，我们的远期货币兑换合约分别有2670万美元和(790万美元)的未实现升值 。在截至2021年9月30日的9个月中，远期货币兑换合约的未实现升值是由于 欧元、英镑、丹麦克朗、澳元和加元远期合约。在截至2020年9月30日的9个月中，远期货币 外汇合约的未实现折旧是由于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗、澳元和加元远期合约。
90
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月外币的影响(单位：千美元)：
| 在截至的三个月内 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 因外币导致的投资未实现升值(折旧)净变化 | $ | (2,953 | ) | $ | 10,911 | |||
| 外币投资已实现净收益(亏损) | (561 | ) | 396 | |||||
| 外币折算未实现升值(贬值)净变化 | (508 | ) | 194 | |||||
| 外币交易已实现净亏损 | (72 | ) | (19 | ) | ||||
| 远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 6,080 | (11,177 | ) | |||||
| 远期货币兑换合约已实现净亏损 | (2,085 | ) | (130 | ) | ||||
| 外币对经营净资产净增(减)的影响 | $ | (99 | ) | $ | 175 | |||
合并营业报表的总净收益 (亏损)包括分别与截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的投资、外币持有量以及非投资资产和负债的已实现和未实现损益相关的净收益(亏损)410万美元和1150万美元。 分别归因于外币汇率的变化 。包括上表所列远期货币兑换合约的已实现净额 和未实现收益(亏损)分别为400万美元和1130万美元，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，外币对综合经营报表净收益(亏损)总额的净影响分别为(10万美元) 和20万美元。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月外币的影响(单位：千美元)：
| 在过去的9个月里 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 因外币导致的投资未实现升值(折旧)净变化 | $ | (18,664 | ) | $ | 3,521 | |||
| 外币投资已实现净收益 | 14,968 | 396 | ||||||
| 外币折算未实现升值(贬值)净变化 | (186 | ) | 89 | |||||
| 外币交易已实现净亏损 | (2,093 | ) | (368 | ) | ||||
| 远期货币兑换合约未实现升值(贬值)净变化 | 26,685 | (7,921 | ) | |||||
| 远期货币兑换合约已实现净收益(亏损) | (23,773 | ) | 6,472 | |||||
| 外币对经营净资产净增(减)的影响 | $ | (3,063 | ) | $ | 2,189 | |||
合并营业报表的总净收益 (亏损)包括分别在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中与已实现的 相关的600万美元和360万美元的净收益(亏损)，以及可归因于外币汇率变化的投资、外币持有量和非投资资产和负债的未实现损益。包括远期货币兑换合约的已实现和未实现净收益(亏损)合计分别为290万美元和140万美元， 包括在上表中，截至2021年和2020年9月30日的9个月，外币对合并经营报表总净收益(亏损)的净影响分别为(310万美元)和220万美元。
经营所致净资产净增(减)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，运营净资产净增分别为2330万美元和5150万美元。 基于截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的普通股加权平均流通股，我们每股运营净资产净增分别为0.36美元和0.80美元。
在截至 2021年和2020年9月30日的9个月中，运营导致的净资产净增加(减少)分别为9750万美元和(3120万美元) 。基于截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的普通股加权平均流通股， 我们运营导致的每股净资产净增加(减少)分别为1.51美元和0.55美元。
91
财务状况、流动性与资本来源
我们的流动性和资本 资源主要来自股票发行收益、信贷安排预付款、2018-1年度票据、2019-1年度债务、2023 票据、2026票据和运营现金流。我们现金的主要用途是：(1)投资于投资组合公司和其他 投资，并遵守特定的投资组合多元化要求；(2)运营成本(包括根据投资咨询和管理协议支付给顾问 )；(3)偿债、偿还和其他融资成本；以及(4)向我们普通股持有人分配现金 。
我们打算继续主要从运营现金流、未来借款和未来发行证券中产生现金 。我们可能会不时通过注册发行筹集 额外的股本或债务资本，加入额外的债务融资，或增加 现有融资的规模或发行债务证券。任何此类发生或发行都将受到当时的市场状况、我们的流动性要求 、合同和监管限制以及其他因素的影响。我们必须满足资产覆盖率(根据1940法案的定义)，即我们的总资产(减去所有未由优先证券表示的负债和债务)与我们未偿还的 优先证券的比率，在每次发行优先证券后至少为150%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的资产 覆盖率分别为181%和173%。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别拥有9290万美元和8170万美元的现金、外国现金、限制性现金和现金等价物。
截至2021年9月30日，根据现有条款和监管要求，我们 的JPM信贷安排约有2.702亿美元的可用资金，循环顾问 贷款的可用资金约为5000万美元。截至2020年12月31日，根据现有条款和监管要求，我们的BCSF循环信贷工具约有1.672亿美元的可用资金 ，JPM信贷工具的可用资金约为1.567亿美元，循环顾问贷款的可用资金约为5,000万美元 。
在截至2021年9月30日的9个月中，现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了1,120万美元。在截至2021年9月30日的9个月内，我们为运营活动提供了1.965亿美元的现金。用于经营活动的现金增加 主要是由于10.59亿美元的投资本金支付和销售收益，以及9750万美元的运营净资产净增长，但被8.884亿美元的投资购买、1870万美元的投资已实现净亏损 、2670万美元的远期货币兑换合同未实现升值净变化以及1490万美元的投资未实现升值净变化所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们从融资活动中使用了1.823亿美元，主要来自我们从摩根大通信贷安排 的债务借款和发行3.00亿美元的2026年票据，但被我们6.726亿美元的债务偿还(包括终止我们的 BCSF循环信贷安排)和在6590万美元期间支付的分派所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中，现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了5510万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，我们为运营活动提供了5360万美元的现金。用于经营活动的现金增加 主要是由于购买了3.517亿美元的投资和净资产净减少(3120万美元)，但被3.534亿美元的本金支付和销售收益、3470万美元的投资已实现净亏损和5880万美元的未实现折旧净变化所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们从融资活动中获得200万美元，主要来自发行我们的普通股1.319亿美元 和我们从BCSF循环信贷安排、摩根大通信贷安排、循环顾问贷款的债务借款，以及发行2023年票据5.278亿美元，但被5.854亿美元的债务偿还和6430万美元期间支付的分配所抵消。
权益
2018年11月19日，我们 完成了首次公开募股(IPO)，以每股20.25美元的公开发行价 发行了750万股普通股。公司普通股于2018年11月15日开始在纽约证券交易所交易，交易代码为 “BCSF”。扣除费用后，此次发行产生的净收益为1.454亿美元。自IPO完成时，公司非公开发行的所有未偿还 资本承诺均已注销。
92
BCSF Investments，LLC和 某些个人根据《交易法》的10b5-1和10b-18规则采用了10b5-1计划，根据该计划，这些各方 将在IPO结束后4个完整日历 周开始至10b5-1承诺的资本耗尽之日或结束一年后的期间内，在公开市场上购买最多2000万美元的普通股。 截至2019年12月31日，10b5-1计划下仍为零美元，10b5-1计划下不打算进一步购买 。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们没有向选择参与我们股息再投资计划的投资者发行普通股。在截至2020年9月30日的9个月内，我们没有向选择参与我们股息再投资计划的投资者发行普通股。
2019年5月7日，公司 董事会授权公司根据交易所法案下的避风港规则回购最多5000万美元的已发行普通股。任何此类回购将视市场情况而定，不能保证本公司将 回购任何特定数量的股份或任何股份。截至2021年9月30日，没有回购普通股。
2020年5月4日，公司 董事会批准了自2020年5月13日起向我们登记在册的股东的可转让认购权要约。有权 记录股东认购最多12,912,453股我们普通股的权利。记录股东在记录日期每持有一股普通股将获得一项权利 。持股人有权以每四项权利购买一股新普通股的权利，而充分行使其权利的登记股东有权认购因任何未行使的权利而未获认购的额外股份，但须受某些限制 及分配规则的规限。这些权利是可转让的 ，并在纽约证券交易所上市，代码为“BCSF RT”。配股将于2020年6月5日到期。根据 发售条款和股票在适用期间的市场价格，参与发售的 权利持有人有权以每股10.2163美元的认购价 每持有四项权利购买一股新普通股。2020年6月16日，公司结束了可转让配股发行，发行了12,912,453股。 此次发行产生了1.296亿美元的费用前净收益，其中包括230万美元的承销折扣和佣金。
债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，债务由以下 组成(千美元)：
| 截至2021年9月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计本金合计 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 杰出的 | 携带 价值(1) | 合计本金合计 金额 vbl.承诺 | 校长 金额 杰出的 | 携带 价值(1) | |||||||||||||||||||
| BCSF循环信贷安排 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 425,000 | $ | 257,774 | $ | 257,774 | ||||||||||||
| 2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 364,135 | 365,700 | 365,700 | 364,006 | ||||||||||||||||||
| 摩根大通信贷安排 | 450,000 | 179,733 | 179,733 | 450,000 | 293,283 | 293,283 | ||||||||||||||||||
| 2019-1年度债务 | 398,750 | 398,750 | 396,437 | 398,750 | 398,750 | 396,265 | ||||||||||||||||||
| 循环顾问贷款 | 50,000 | - | - | 50,000 | - | - | ||||||||||||||||||
| 2023年票据 | 150,000 | 112,500 | 110,903 | 150,000 | 150,000 | 147,032 | ||||||||||||||||||
| 2026年笔记 | 300,000 | 300,000 | 294,975 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 1,714,450 | $ | 1,356,683 | $ | 1,346,183 | $ | 1,839,450 | $ | 1,465,507 | $ | 1,458,360 | ||||||||||||
(1) 账面价值是指未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本 。
93
BCSF循环信贷安排
于二零一七年十月四日，本公司 与本公司订立循环信贷协议(“BCSF循环信贷安排”)，本公司为股权持有人，BCSF I，LLC， 一家特拉华州有限责任公司及本公司全资拥有的综合附属公司，作为借款方，以及高盛美国银行(“高盛”)为唯一牵头安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循环信贷安排随后于2018年5月15日进行了修订 ，以反映有关保证金要求和对冲货币的某些澄清。BCSF循环信贷安排下的最高承诺额为5.0亿美元，最高可提高至7.5亿美元。根据BCSF循环信贷安排 获得的贷款收益可用于获得某些符合条件的贷款以及BCSF循环信贷安排允许的其他用途。BCSF循环信贷安排包括惯常的肯定和消极契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制，以及此类循环信贷安排的常规和惯例违约事件。
于2020年1月8日，本公司就其BCSF循环信贷安排订立经修订及重述的信贷协议。修正案 修订了现有的信贷安排，其中包括修改各种金融契约，包括删除流动资金契约 并增加与作为发起人的本公司有关的资产净值契约。
2020年3月31日，双方 签订了修订并重述的信贷协议的综合修正案1号。修正案修订了现有的信贷安排 ，除其他事项外，提供了更大的灵活性，可以购买或出资，并以循环贷款和延迟提取的定期贷款为抵押借款，并在计算未偿还预付款的抵押品时计入某些额外资产；将根据该安排支付的利差 从每年2.50%提高到3.25%；包括现有信贷安排的其他违约事件，包括但不限于，2020年6月22日或之前没有实施的合格股权募集；并且，在2020年6月22日之后，要求公司 保持至少5,000万美元的未担保流动资金或偿还至少5,000万美元的贷款。
2020年5月27日，双方 签订了修订并重述的信贷协议第2号修正案。修订了现有的信贷安排，以(其中包括)(I)允许本公司对以供股所得款项购买的资产产生留置权，及(Ii)取消 要求本公司在供股完成后保留5,000万美元未设押现金的要求，而是要求 在供股结束后两个工作日内支付5,000万美元，并随后支付。
2020年8月14日，双方 签订了第二次修订并重述的信贷协议和第三次修订并重述的保证金协议(统称为 “修订”)，修订并重述了现有信贷安排的条款(“修订并重述的信贷 安排”)。修订修订包括修订现有信贷安排，以(I)将融资限额由500.0 百万元降至4.25亿元；(Ii)将融资利率由伦敦银行同业拆息加3.25厘下调至伦敦银行同业拆息加年息3.00厘， 及(Iii)提供更大的灵活性，以循环及延迟提取贷款作为供款及借款，并修改若干与抵押品有关的其他条款 。
BCSF 循环信贷安排项下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金计息。截至2020年12月31日，BCSF循环信贷安排按LIBOR加3.00%的利率计提 利息支出。该公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。
2021年3月11日，BCSF 循环信贷安排终止。2026年发行的债券所得款项用于偿还全部未偿债务。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与BCSF循环信贷安排相关的利息支出构成如下(美元 ，单位为千美元)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 2,823 | ||||
| 未使用的设施费用 | — | 106 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 297 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 3,226 | ||||
94
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与BCSF循环信贷安排相关的利息支出构成如下(美元 ，单位为千美元)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 509 | $ | 12,428 | ||||
| 未使用的设施费用 | 118 | 270 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | — | 830 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 627 | $ | 13,528 | ||||
2018-1注
2018年9月28日( “2018-1截止日期”)，我们通过特拉华州有限责任公司、本公司全资拥有的合并子公司BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1发行人”)完成了其4.512亿美元的定期债务证券化 (“CLO交易”)。与CLO交易相关发行的票据(“2018-1票据”)由主要由中端市场贷款组成的2018-1发行人的多元化投资组合担保 ，其中大部分为优先担保 贷款(“2018-1投资组合”)。在2018-1年度截止日期，2018-1年度投资组合由 本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转账均在合并中取消，CLO交易中未确认已实现损益 。
CLO交易是通过私募以下2018-1年度票据(以千美元为单位)执行的 ：
| 2018-1注 | 校长 金额 |
价差高于指数 | 利率为 九月三十号， 2021 |
|||||||
| A类-1 A类 | $ | 205,900 | 1.55%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.68 | % | |||||
| A-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(头24个月) | 1.93 | % | ||||||
| 1.80%+3个月伦敦银行同业拆息(此后) | ||||||||||
| A-2级 | 55,100 | 2.15%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.28 | % | ||||||
| B类 | 29,300 | 3.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.13 | % | ||||||
| C类 | 30,400 | 4.00%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.13 | % | ||||||
| 2018-1期附注合计 | 365,700 | |||||||||
| 会员权益 | 85,450 | 无息 | 不适用 | |||||||
| 总计 | $ | 451,150 | ||||||||
A-1 A、A-1 B、A-2、B和C类2018-1债券按面值发行，定于2030年10月20日到期。本公司获得2018-1年度发行人100%的会员 权益(“会员权益”)，作为向2018-1年度发行人出售初始成交日期贷款组合 的交换。会员利益不计入利息。
合并财务报表包括A-1A、A-1B、A-2、 B和C2018-1类附注。会员利益在合并中被消除。
根据本公司与2018-1发行人之间的投资组合管理协议，本公司担任2018-1发行人的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理，公司将不会收取其有权获得的任何管理费或附属利息。
在再投资期 (自CLO交易结束之日起四年)内，根据管理2018-1年度票据的契约，2018-1年度发行人可在本公司的指导下，根据2018-1年度发行人的投资组合经理的身份，根据2018-1年度发行人的投资策略和契约条款 ，使用从标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新抵押品。
本公司已同意持续持有会员权益，只要2018-1债券仍未偿还，会员权益的美元购买总价至少等于2018-1发行人发行的所有债券总额的5% 。
2018-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的 管理费用，用于开发和维护报告，并提供与2018-1发行人管理相关的所需服务。
95
截至2021年9月30日， 有61笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.276亿美元，现金1680万美元 为2018-1年度票据提供担保。截至2020年12月31日，共有60笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款， 公允价值约为4.24亿美元，现金1110万美元，用于担保2018-1年度票据。被质押作为2018-1期票据抵押品的资产 不能直接提供给本公司的债权人用于履行除 本公司根据管理2018-1期票据的契约承担的义务外的任何义务。此类资产包括在公司的合并财务报表 中。2018-1发行人的债权人已获得该等资产的担保权益，该等资产不打算 提供给本公司的债权人(或本公司的关联公司)。2018-1投资组合必须满足某些要求， 包括管理2018-1债券的契约中的资产组合和集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低息票、最小利差和行业多样性要求 。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司遵守了与2018-1票据相关的公约 。
210万美元的成本 与2018-1年度发行人对2018-1年度票据的债务证券化有关，已记录为债务发行成本 ，并作为2018-1年度综合资产负债表上未偿还本金的减少额列示 ，并将使用实际利息法在2018-1年度发行人的寿命内摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与2018-1发行者相关的未摊销债务发行 成本余额分别为160万美元和170万美元。
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2018-1发行商相关的利息支出构成如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 1,997 | $ | 2,246 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 44 | 44 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,041 | $ | 2,290 | ||||
截至 2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2018-1发行商相关的利息支出构成如下(以千美元为单位)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 6,042 | $ | 8,752 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 130 | 130 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 6,172 | $ | 8,882 | ||||
摩根大通信贷安排
2019年4月30日，本公司 以借款人身份与摩根大通银行签订了贷款和担保协议(“JPM信贷协议”或“JPM信贷安排”)， 与摩根大通银行(全国协会)作为行政代理，富国银行(全国协会)作为抵押品管理人， 抵押品代理、证券中介和银行。摩根大通信贷协议下的贷款金额为6.666亿美元。摩根大通信贷安排下的借款 利息为伦敦银行同业拆借利率加2.75%。
于2020年1月29日，本公司 以借款人身份签订经修订及重述的贷款及担保协议(“经修订贷款及担保协议”)， 摩根大通银行(全国协会)为行政代理，富国银行(全国协会)为抵押品管理人， 抵押品代理、证券中介及银行为抵押品管理人。修订后的贷款和担保协议修订了现有的贷款和担保协议 ，除其他事项外，(1)将协议下的融资限额从6.666亿美元降至5.0亿美元；(2)从2020年1月29日至2020年7月29日期间，将最低 贷款金额从4.66亿美元降至3.00亿美元(最低贷款金额将在2020年7月29日之后增加至3.5亿美元，直至再投资期结束)；(3)将融资利率 从适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.75%降至适用伦敦银行同业拆借利率的年利率2.375；以及(4)将协议的预定终止日期 从2022年11月29日延长至2025年1月29日。
2020年3月20日， 公司与双方签订了第二次修订和重述的贷款和担保协议(《第二次修订贷款和担保协议》)。第二个修订的贷款和担保协议提供了灵活性，可以 以循环贷款为抵押出资和借款，减少为无资金支持的左轮手枪和延迟提取 义务所需预留的金额，并在90天内或根据某些事件的发生将融资限额降低5,000万美元，或根据特定事件的发生，在第二个修订的贷款和担保协议可能规定的 更早的期限内提供资金。本公司应向行政 代理支付5,000万美元预付款，融资承诺将在配股结束后和2020年6月18日两个工作日中较早的一个工作日预付本金SO ，本公司 随后支付。
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于2020年7月2日，本公司就摩根大通信贷协议订立第三份经修订及重述的贷款及担保协议 ，其中包括调整预付利率及作出若干更新性质的更改。
摩根大通信贷协议项下的贷款金额目前为4.5亿美元。摩根大通信贷融资项下的贷款收益可用于购买某些 符合条件的贷款以及摩根大通信贷协议允许的其他用途。从修正案生效之日起至2023年1月29日止的这段时间称为再投资期，在此再投资期内，借款人可根据摩根大通信贷安排申请提款 。
到期日是以下日期中最早的 ：(A)2025年1月29日，(B)违约事件发生后担保债务到期和应付的日期，(C)预付款得到全额偿还的日期，以及(D)市场价值修复失败发生后的日期，借款人已出售所有 投资组合并从中获得收益。经借款人和行政代理双方同意，规定的到期日为2025年1月29日，可连续延长一年。
摩根大通信贷协议包括 惯例的正面和负面契约，包括对产生额外债务和留置权的某些限制， 以及此类性质的循环信贷安排的常规和惯例违约事件。
摩根大通信贷 贷款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加保证金计息。截至2021年9月30日，摩根大通信贷安排按伦敦银行同业拆借利率加2.375%的利率累计利息支出。根据贷款未使用部分的大小，公司每年支付37.5个基点(0.375%)至75个基点(0.75%)的未使用承诺费。利息每季度付息一次，拖欠。
截至2021年9月30日和 2020年12月31日，摩根大通信贷安排下的借款分别为1.797亿美元和2.933亿美元，公司 遵守了摩根大通信贷安排的条款。
在截至 2021年和2020年9月30日的三个月中，与JPM信贷安排相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 1,558 | $ | 2,444 | ||||
| 未使用的设施费用 | 860 | 94 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | 65 | 65 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,483 | $ | 2,603 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与摩根大通信贷安排相关的利息支出构成如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 3,977 | $ | 11,469 | ||||
| 未使用的设施费用 | 3,204 | 310 | ||||||
| 摊销递延融资成本和前期承诺费 | 194 | 402 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 7,375 | $ | 12,181 | ||||
97
2019-1年度债务
于2019年8月28日，本公司透过开曼群岛有限责任公司及本公司全资拥有及合并附属公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“联席发行人”及连同发行人 为“联席发行人”)， 发行本公司于开曼群岛的全资附属公司 及合并附属公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1发行人”)及特拉华州有限责任公司BCC Medium Market CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“联席发行人”)。与2019-1 CLO交易相关发行的票据(“2019-1票据”) 由联合发行人的多元化投资组合担保，主要由中端市场贷款组成，其中大部分是优先 担保贷款(“2019-1投资组合”)。联合发行人还发行了A-1L类贷款(“贷款”，与2019-1年度债券一起， 为“2019-1年度债务”)。这些贷款也由2019-1投资组合提供担保。在2019-1年度截止日期， 2019-1年度投资组合由从本公司及其合并子公司转移的资产组成。所有转让都在合并中取消了 ，在2019-1 CLO交易中没有确认已实现的损益。
2019-1年度CLO交易 通过私募以下2019-1年度债务(千美元)执行：
| 2019-1年度债务 | 本金金额 | 价差高于指数 | 利率为 九月三十号， 2021 |
|||||||
| A类-1L类 | $ | 50,000 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.83 | % | |||||
| A-1级 | 222,500 | 1.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 1.83 | % | ||||||
| A-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月伦敦银行同业拆息 | 2.83 | % | ||||||
| A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
| B类 | 30,000 | 3.60%+3个月伦敦银行同业拆息 | 3.73 | % | ||||||
| C类 | 32,500 | 4.75%+3个月伦敦银行同业拆息 | 4.88 | % | ||||||
| 2019-1年度债务总额 | 398,750 | |||||||||
| 会员权益 | 102,250 | 无息 | 不适用 | |||||||
| 总计 | $ | 501,000 | ||||||||
贷款和A-1、 A-2A、A-2B和B类票据按面值发行。C类债券是以折扣价发行的。该批债券将于2031年10月15日到期。本公司获得2019-1年度发行人100%的会员权益(“会员权益”)，作为向2019-1年度发行人出售初始截止日期贷款组合的交换 。会员利益不计入利息。
贷款和A-1、A-2A、 A-2B、B和C类票据包括在公司的综合财务报表中。会员权益将在 合并中消除。
根据本公司与2019-1发行人之间的投资组合管理协议，本公司担任2019-1发行人的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理，公司将不会收取其有权获得的任何管理费或附属利息。
于再投资期内， 根据分别管辖2019-1年度票据及贷款的契约及贷款协议，2019-1年度发行人可根据2019-1年度发行人投资策略及契约及贷款协议条款(视何者适用而定)，在本公司作为2019-1年度发行人的投资组合经理的指导下，使用在标的抵押品上收到的所有本金收款 购买新抵押品。
本公司已同意 持续持有会员权益，只要2019-1年度债务仍未偿还，会员权益的总美元购买价至少等于2019-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5% 。
2019-1发行人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立经理支付持续的 管理费用，用于开发和维护报告，并提供与2019-1发行人管理相关的所需服务。
截至2021年9月30日，共有62笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款，总公允价值约为4.554亿美元，现金 为4100万美元，用于担保2019-1年度的债务。截至2020年12月31日，共有67笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款 ，总公允价值约4.694亿美元，现金1590万美元，用于担保2019-1年度票据。被质押作为2019-1年度债务抵押品的资产不能直接提供给本公司债权人用于履行除本公司根据管理2019-1年度债务的契约和贷款协议所承担的义务外的任何义务。 本公司的债权人不能直接使用该资产来履行 本公司在管理2019-1年度债务的契约和贷款协议项下的任何义务。2019-1联合发行人的债权人 已获得该等资产的担保权益，该等资产不打算供本公司的 债权人(或本公司的关联公司)使用。2019-1投资组合必须满足某些要求，包括资产组合 和管理2019-1债务的契约和贷款协议中的集中度、期限、机构评级、抵押品覆盖范围、最低息票、最小利差和行业多样性要求。截至2021年9月30日，该公司遵守了与2019-1年度债务相关的公约 。
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此次发行的成本，包括 C类票据的折扣，是与2019-1年度债务的债务证券化有关的280万美元 共同发行人已记录为债务发行成本，并在综合资产负债表上减去2019-1年度债务的未偿还本金金额，并使用有效 利息方法在2019-1年度发行人的寿命内摊销。截至2021年9月30日和2020年12月31日，与2019-1发行人相关的未摊销债务发行成本余额分别为230万美元和250万美元。
在截至 2021年和2020年9月30日的三个月里，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,475 | $ | 2,755 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 58 | 58 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,533 | $ | 2,813 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2019-1年度联合发行人相关的利息支出构成如下(以千美元为单位)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 7,507 | $ | 10,490 | ||||
| 摊销债务发行成本和前期承诺费 | 172 | 172 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 7,679 | $ | 10,662 | ||||
循环顾问贷款
于2020年3月27日，本公司 与本公司投资顾问BCSF Advisors，LP订立无抵押循环贷款协议(“循环顾问贷款”) 。循环顾问贷款的最高信用额度为5,000万美元，到期日为2023年3月27日。循环 顾问贷款从贷款之日起至贷款全额偿还期间按适用的联邦利率计息。截至2021年9月30日，循环顾问贷款没有借款。
在截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 在截至的三个月内 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | — | ||||
在截至 2021年和2020年9月30日的9个月中，与循环顾问贷款相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 58 | ||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 58 | ||||
99
2023年票据
于2020年6月10日，本公司与列载于其买方附表 的机构投资者订立一项主票据购买协议(“票据购买协议”)，内容与本公司发行本金总额为1.5亿美元、于2023年到期的8.50%优先无抵押票据(“2023年票据”)有关。出售2023年债券产生了大约1.464亿美元的净收益 ，包括150万美元的发售折扣和与交易相关的债务发行成本(包括手续费和佣金)210万美元。
2023票据将于2023年6月10日到期，并可由本公司随时或不时按票据购买协议规定的赎回价格赎回全部或部分债券。 债券将于2023年6月10日到期，本公司可随时或不时按票据购买协议中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2023年发行的债券的息率为年息8.50厘 ，由2020年12月10日开始，每半年派息一次，每年6月10日和12月10日派息一次。截至2021年9月30日，本公司 遵守了管理2023年票据的票据购买协议的条款。
2021年7月16日，该公司以3950万美元的总成本回购了3750万美元的2023年债券。这导致了250万美元的债务清偿已实现亏损，其中包括支付的200万美元保费和加速 50万美元的未摊销债务发行成本。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，2023年票据的账面价值构成如下(以千美元为单位)：
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 债务本金 | $ | 112,500 | $ | 150,000 | ||||
| 未摊销债务发行成本 | (960 | ) | (1,785 | ) | ||||
| 原发行折扣，扣除增值后的净额 | (637 | ) | (1,183 | ) | ||||
| 2023年纸币的账面价值 | $ | 110,903 | $ | 147,032 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2023年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,520 | $ | 3,188 | ||||
| 债务发行成本摊销 | 114 | 184 | ||||||
| 原发行贴现增加 | 76 | 122 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,710 | $ | 3,494 | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2023年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 8,895 | $ | 3,932 | ||||
| 债务发行成本摊销 | 477 | 222 | ||||||
| 原发行贴现增加 | 316 | 149 | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 9,688 | $ | 4,303 | ||||
2026年笔记
2021年3月10日， “公司与美国银行全国协会(”受托人“)签订了公司与受托人之间的契约(”基础契约“) 和第一补充契约(”第一补充契约“，以及基础契约(”契约“)) 。第一份补充契约涉及本公司发行总额为300,000,000美元的2026年到期的2.950%债券(“2026年债券”)的本金金额 。
2026年债券将 于2026年3月10日到期，本公司可随时或不时按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2026年发行的债券息率为2.950厘，每半年派息一次，由2021年9月10日开始，每年3月10日及9月10日派息一次。2026年票据是本公司的一般无担保债务 ，其偿付权优先于本公司现有和未来的所有债务，而 在偿付权方面明确从属于2026年票据，排名平价通行证鉴于本公司发行的所有现有和未来 无担保无从属债务，在担保 该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司任何有担保的 债务(包括本公司后来担保的无担保债务)，在结构上低于 公司的子公司、融资工具或类似设施产生的所有现有和未来债务(包括贸易应付款项)。
100
截至2021年9月30日和2020年12月31日，2026年债券的账面价值构成如下(以千美元为单位)：
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 债务本金 | $ | 300,000 | $ | — | ||||
| 未摊销债务发行成本 | (2,882 | ) | — | |||||
| 原发行折扣，扣除增值后的净额 | (2,143 | ) | — | |||||
| 2026年纸币的账面价值 | $ | 294,975 | $ | — | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与2026年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,213 | $ | — | ||||
| 债务发行成本摊销 | 163 | — | ||||||
| 摊销原发行贴现 | 122 | — | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 2,498 | $ | — | ||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，与2026年债券相关的利息支出部分如下(以千美元为单位)：
| 在过去的9个月里 九月三十号， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 4,942 | $ | — | ||||
| 债务发行成本摊销 | 362 | — | ||||||
| 摊销原发行贴现 | 270 | — | ||||||
| 利息和债务融资费用总额 | $ | 5,574 | $ | — | ||||
分销策略
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内公布的 分配情况(千美元，每股数据除外)：
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股金额 | 总计 分配 | ||||||||
| 2021年2月18日 | 2021年3月31日 | 2021年4月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年4月27日 | 2021年6月30日 | 2021年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年7月29日 | 2021年9月30日 | 2021年10月29日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣布的总分配 | $ | 1.02 | $ | 65,853 | ||||||||
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内公布的 分配情况(千美元，每股数据除外)：
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 | 总计 分配 | ||||||||
| 2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
| 2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣布的总分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 | ||||||||
101
分配给普通股股东 记录在记录日期。只要我们有收入，我们打算按季度分配给我们的股东。 我们的季度分配(如果有的话)将由董事会决定。对我们股东的任何分配都将从合法可供分配的资产中声明 。
我们已选择从截至2016年12月31日的课税年度开始， 按照修订后的《1986年国税法》(以下简称《守则》)第M分章的规定，继续以受监管投资公司(a“RIC)的身份运营， 并打算以这样的方式运营。要获得并维持RIC税收待遇，除其他事项外，我们必须就每个纳税年度 向我们的股东分配股息，其金额一般至少等于我们的普通净收入和超过我们长期资本损失净额的短期资本收益之和的90%。为了避免对RICS征收某些消费税，我们必须就每个日历年向我们的 股东分配至少等于以下金额的股息：(1)该日历年普通净收入的98%(考虑到某些延期和选择)；(2)超过资本损失的98.2%的资本收益，经 调整后的某些普通亏损，一般为截至该日历年10月31日的一年期间；(3)前几年未分配且未缴纳联邦所得税的任何普通收入净额加资本利得净收入之和。
我们打算至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净 资本收益(即，净长期资本收益超过净短期资本损失)(如果有的话)。但是，我们未来可能决定保留全部或部分净资本利得用于投资，对此类资本利得征收公司税，并选择将此类资本利得视为分配给我们的股东。
我们采用了股息 再投资计划，规定对现金股息和分配进行再投资。在IPO之前，“选择加入”我们股息再投资计划的股东会自动将他们的现金股息和分配再投资于 我们普通股的额外股份，而不是接受现金股息和分配。首次公开募股后，未选择退出我们股息再投资计划 的股东将自动将其现金股息和分配再投资于我们 普通股的额外股份，而不是获得现金股息和分配。股东可以通过非公开发行，在认购协议中选择“选择加入”或“选择退出”我们的股息再投资计划 。首次公开发行(IPO)前的股东选举在首次公开募股(IPO)后继续有效。
本财年申报和支付的分配的美国联邦所得税特征将根据我们的投资公司整个财年的应税收入 和全年支付的分配在财年结束时确定。
承付款和表外安排
我们可能会在正常业务过程中加入 具有表外风险的金融工具，为投资提供资金，并满足我们投资组合公司的财务 需求。这些工具可能包括提供信贷的承诺，并在不同程度上涉及超过资产负债表确认金额的流动性和信用风险要素 。
102
截至2021年9月30日， 本公司在贷款和融资协议下有2.253亿美元的未出资承诺，具体如下(以千美元为单位)：
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||
| 投资组合公司与投资 | ||||||
| 9故事媒体集团公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 1 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 3,281 | ||||
| ABRACON Group Holding，LLC-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
| 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group，L.P.)-延迟抽签 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| 美国拖车租赁集团-延迟抽奖 | 12/1/2027 | 2,940 | ||||
| AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 1,047 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 4,817 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-股权 | 不适用 | 530 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 3,547 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/6/2027 | 753 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,822 | ||||
| 电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 2,975 | ||||
| D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 1,862 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| DC Blox Inc.-First Lien高级担保贷款 | 3/22/2026 | 12,781 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延迟抽奖 | 10/2/2023 | 2,625 | ||||
| 高效合作零售营销公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 2,267 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 578 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,947 | ||||
| IBanFirst旋转设施-旋转器 | 7/13/2028 | 2,349 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 2,648 | ||||
| 凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 2,239 | ||||
| 学习池资本支出和收购融资1-第一留置权高级担保贷款 | 7/7/2028 | 9,665 | ||||
| 学习池资本支出和收购贷款2-第一留置权高级担保贷款 | 7/7/2028 | 7,249 | ||||
| 学习池旋转设施-旋转器 | 7/7/2027 | 2,416 | ||||
| 玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,462 | ||||
| 玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 672 | ||||
| MasLabor Revolver-Revolver | 7/1/2027 | 1,034 | ||||
| MRHT收购贷款-第一留置权高级担保贷款 | 7/26/2029 | 579 | ||||
| MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 446 | ||||
| MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| MZR买家，LLC-Revolver | 12/21/2026 | 5,210 | ||||
| New Look Vision Group-延迟抽奖 | 5/26/2028 | 3,942 | ||||
| New Look Vision Group-Revolver | 5/26/2026 | 1,747 | ||||
| Opus2-延迟绘制 | 5/5/2028 | 7,343 | ||||
| Parcel2Go收购融资-第一留置权高级担保贷款 | 7/15/2028 | 8,911 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,194 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 6,828 | ||||
| 服务主循环贷款-转账 | 8/16/2027 | 3,510 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 10,427 | ||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)-Revolver | 3/1/2026 | 1,412 | ||||
| SumUp Holdings卢森堡S.à.r.l.-第一留置权高级担保贷款 | 2/17/2026 | 7,573 | ||||
| SunMed Group Holdings，LLC-Revolver | 6/16/2027 | 836 | ||||
| TA/Weg Holdings-延迟抽奖 | 10/2/2025 | 1,872 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,621 | ||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd-第一留置权高级担保贷款 | 4/30/2027 | 3,005 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC采购商，Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC采购商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 2,492 | ||||
| V Global Holdings LLC-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
| WCI-HSG采购商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 940 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| 世界保险-延迟抽奖 | 4/1/2026 | 2,309 | ||||
| 世界保险-Revolver | 4/1/2026 | 931 | ||||
| WSP初始定期贷款-第一留置权高级担保贷款 | 4/27/2023 | 1,797 | ||||
| WSP循环贷款-转账 | 4/27/2027 | 449 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-First Lien高级担保贷款 | 3/26/2026 | 1,708 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 225,346 | ||||
103
| (1) | 承诺通常取决于借款人符合某些标准，如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能会一直未偿还，直到适用贷款的承诺期到期，而承诺期可能短于其到期日。 |
| (2) | 截至2021年9月30日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率兑换成美元。 |
截至2020年12月31日， 公司在贷款和融资协议下有1.899亿美元的未出资承诺，具体如下(以千美元为单位)：
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||
| 第一留置权高级担保贷款 | ||||||
| 9故事媒体集团公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 74 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||
| ABRACON Group Holding，LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
| 奥尔沃斯金融集团(Allworth Financial Group，L.P.)-延迟抽签 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| AMI美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 5,667 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| AP塑料集团有限责任公司-Revolver | 8/2/2021 | 5,667 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||
| 电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
| D船长的有限责任公司-左轮车 | 12/15/2023 | 490 | ||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||
| CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,328 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延迟抽奖 | 10/2/2023 | 4,800 | ||||
| 多纳制造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
| 高效合作零售营销公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| FFI Holdings I Corp-延迟抽签 | 1/24/2025 | 3,156 | ||||
| FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 3,938 | ||||
| Fineline Technologies，Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 2,633 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 伟大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 513 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
104
| 到期日(1) | 资金不足的承付款(2) | |||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 3,400 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,272 | ||||
| 凯尔斯特龙商业航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||
| 玛歌收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
| 玛歌英国金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 681 | ||||
| MRI软件LLC-延迟绘制 | 2/10/2026 | 731 | ||||
| MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,003 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||
| TA/WEG Holdings-延迟抽奖 | 10/2/2025 | 7,538 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,055 | ||||
| Thrasio-延迟抽签 | 12/18/2026 | 12,522 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC采购商，Inc.-延迟抽奖 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC采购商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||
| V Global-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
| WCI-HSG采购商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 1,612 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置权高级担保贷款总额 | $ | 189,925 | ||||
| (1) | 承诺通常取决于借款人符合某些标准，如遵守契约和某些运营指标。这些金额可能会一直未偿还，直到适用贷款的承诺期到期，而承诺期可能短于其到期日。 |
| (2) | 截至2020年12月31日，以美元以外货币计价的无资金承诺已使用适用的外币汇率转换为美元。 |
重大会计估计和关键会计政策
陈述的基础
本公司未经审计的 综合财务报表是根据美国公认会计原则 (“美国公认会计原则”)编制的。本公司未经审计的综合财务报表及相关财务信息 是根据S-X条例第1、6、10、12条和表格10-Q的报告要求编制的。这些合并的 财务报表反映了本公司认为对本文所述期间的财务状况和经营业绩进行公允陈述所必需的调整，并不一定代表整个会计年度。我们已确定 我们符合投资公司的定义，并遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946中的会计和报告指南-金融服务 — 投资 家公司(“ASC 946”)。我们的财务货币是美元，这些合并财务报表是用美元编制的 。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并 财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的运营净资产增减额 。实际结果可能与这些估计值不同 ，这种差异可能是实质性的。
105
收入确认
我们按交易日期记录我们的投资交易 。我们根据具体的确认方法记录已实现损益。我们按权责发生制记录利息收入，按溢价摊销和折扣增加调整后的 。所获投资的折价及面值溢价分别按实际利息 法累加及摊销至有关投资有效期内的利息收入 。贷款发放费、原发贴现和市场贴现或溢价按实际利息法或直线法(视适用情况而定)资本化并摊销为利息 收入或根据利息 收入摊销。我们将任何预付保费、未摊销的前期贷款发放费和预付贷款或债务担保时收到的未摊销折扣记录为利息收入。
优先 股权投资的股息收入按权责发生制记录，前提是投资组合公司应支付的股息收入，并预计 应收取的股息收入。普通股投资的股息收入对于私人投资组合公司而言，记录在此类分配的记录日期；对于上市投资组合公司，则记录在除股息日期。对从有限责任公司或有限合伙企业投资收到的分配进行评估，以确定分配是否应记录为股息收入或资本回报 。
某些投资可能具有 合同PIK利息或股息。PIK代表应计利息或累计股息，在相应的利息或股息支付日期加到贷款本金中，而不是以现金支付，通常在到期日 或发行人要求时到期。我们将PIK记录为利息或股息收入(视情况而定)。如果在任何时候我们认为PIK可能无法实现 ，我们会将产生投资的PIK置于非应计状态。当PIK投资处于非应计状态时， 应计未资本化利息或股息通常会根据需要通过利息或股息收入冲销。
某些结构费和 修改费在赚取时记为其他收入。我们将提供服务时收到的行政代理费记为其他收入 。
证券组合投资的价值评估
容易获得市场报价的投资通常按这样的市场报价估值。市场报价来自独立定价 服务(如果有)。如果我们无法从独立定价服务获得价格，或者如果独立定价服务不能 被视为具有市场代表性，我们将根据主要做市商提供的价格对我们持有的某些投资进行估值。通常，以这种方式标记的投资将在获得的独立经纪人报价的出价和要价的平均值处进行标记， 在某些情况下，主要是流动性不佳的证券，可能无法获得多个报价，并且将使用来自一个经纪人的出价/要价中值 。为了验证市场报价，我们利用多个因素来确定报价是否代表公允价值，包括 报价的来源和数量。根据我们的顾问、我们的审计 委员会以及我们董事会聘请的一家或多家独立第三方评估公司的意见，未公开交易或其市场价格尚未现成的债务和股权证券按公允价值进行估值 ，并始终受到董事会的监督和批准。
对于未报价的证券， 我们对每项投资的估值考虑了贴现现金流模型、上市同行公司财务比率的比较以及其他因素。 我们对每项投资进行估值时会考虑其他指标，包括贴现现金流模型、上市公司财务比率的比较以及其他因素。当外部事件(如购买交易、公开发行或后续股权出售)发生时， 我们使用外部事件指示的定价来证实和/或帮助我们进行估值。由于 确定不具备现成市场价值的投资的公允价值存在固有不确定性，因此我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市值的情况下使用的价值存在显著差异 ，差异可能很大。
对于没有现成市场报价的投资 ，顾问将进行多步骤估值流程，其中包括 以下内容：
| • | 我们的季度估值过程始于每个投资组合公司或投资由我们顾问的投资专业人员负责投资组合投资或由一家独立的估值公司进行初始估值； |
| • | 初步估值结论将被记录下来，并与我们的高级管理层和我们的顾问进行讨论。商定的估值建议提交给我们的审计委员会； |
| • | 我们董事会的审计委员会审查所提交的估值，并向我们的董事会推荐每项投资的价值； |
106
| • | 构成本公司投资组合重要部分的每项组合投资的估值，每年最少一次由独立估值公司审核；及 |
| • | 吾等董事会根据(其中包括)吾等顾问、独立估值公司(如适用)及吾等审核委员会的意见，讨论估值及厘定每项投资的公允价值。 |
在采用这一方法时， 投资的公允价值定价考虑的因素类型包括但不限于： 与上市证券的比较，包括收益率、到期日和信用质量指标等因素；投资组合公司的企业价值 ；任何抵押品的性质和可变现价值；投资组合公司的付款能力及其收益和贴现现金流 ；以及投资组合公司开展业务的市场。在独立评估公司 为投资提供公允估值的情况下，独立评估公司提供公允估值报告、用于确定公允价值的方法的说明 以及支持其结论的分析和计算。
合同义务
我们已与我们的顾问签订了修订后的 咨询协议(该协议取代了我们之前签订的日期为2018年11月14日的投资咨询协议)。我们的顾问已同意根据经修订的咨询协议的条款担任我们的投资顾问。根据修订后的咨询协议 ，我们同意支付年度基本管理费以及基于我们的投资业绩的奖励费用 。
2018年10月11日，董事会 在IPO完成后批准了投资咨询协议。从2019年1月1日开始的日历季度开始，本投资咨询协议包含(I)为期三年的回顾条款和(Ii)基于适用的三年回顾期间的已实现或未实现净资本亏损(如果有)的季度收益奖励费用支付上限。
2018年11月28日，我们的 董事会，包括我们的大多数独立董事，批准了修订后的咨询协议。2019年2月1日，公司的 股东批准了修订后的咨询协议。根据本协议，自2019年2月1日起，公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物，但包括用借入金额购买的资产)的1.5%(每季度0.375%)的基本管理费 将继续适用于以200%的资产覆盖率持有的资产，但较低的基本管理费为公司总资产平均价值(不包括现金和现金等价物)的1.0%(每季度0.25%)。但包括 用借入金额购买的资产)将适用于任何可归因于杠杆降低公司资产覆盖率低于200%的资产 。
我们已与管理员签订了管理 协议，根据该协议，管理员将为我们提供进行 日常运营所需的管理服务。我们向行政长官报销其成本和开支以及 行政长官在履行管理协议下的义务时产生的可分配部分间接费用，包括我们的高级职员(包括我们的首席合规官和首席财务官)及其为我们提供 服务的任何员工、为我们提供服务的运营人员和内部审计人员(如果有)在我们的Sarbanes-Oxley内部控制评估中发挥 作用的范围内支付给我们的某些补偿或补偿性分配 。
如果我们上面讨论的任何合同 义务终止，根据我们签订的任何新协议(作为替代协议)，我们的成本可能会增加。我们 还可能在寻找替代方以提供我们根据修订后的咨询协议和管理协议预期获得的服务时产生费用 。
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截至2021年9月30日，我们的债务本金和其他合同付款义务的到期日摘要 如下(以千美元为单位)：
| 按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
| 2018-1注 | $ | 365,700 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 365,700 | ||||||||||
| 摩根大通信贷安排 | 179,733 | - | - | 179,733 | - | |||||||||||||||
| 2019-1年度债务 | 398,750 | - | - | - | 398,750 | |||||||||||||||
| 2023年票据 | 112,500 | - | 112,500 | - | - | |||||||||||||||
| 2026年笔记 | 300,000 | - | - | 300,000 | - | |||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 1,356,683 | $ | - | $ | 112,500 | $ | 479,733 | $ | 764,450 | ||||||||||
后续事件
于2021年10月13日，本公司与美国银行全国协会(“受托人”)签订了本公司与受托人于2021年3月10日签订的第二份补充契约 (“第二份补充契约”)(“基础契约”，与第二份补充契约“契约”)。第二份补充契约 涉及本公司发行本金总额为3.00亿美元的2026年到期的2.550%债券(“2026年10月债券”)。
2026年10月发行的债券将于2026年10月13日到期，并可由本公司随时选择赎回全部或部分债券 或不时按契约中规定的赎回价格赎回。 债券将于2026年10月13日到期，并可由本公司选择全部或部分赎回 或不时按契约中规定的赎回价格赎回。2026年10月发行的债券，利率为2.550厘 ，每半年派息一次，每年4月13日及10月13日派息一次，由2022年4月13日开始。2026年10月的票据是本公司的一般无担保债务，其偿付权优先于本公司现有和未来的所有债务 ，其偿付权明确从属于2026年10月的票据，排名平价通行证由于 本公司发行的所有现有和未来无担保无从属债务，在担保 该等债务的资产价值范围内，其排名实际上低于本公司的任何 有担保债务(包括本公司后来担保的无担保债务)，在结构上低于本公司的 子公司、融资工具或类似设施产生的所有现有和未来债务(包括贸易应付款项)。
2026年10月债券是根据公司的N-2表格注册声明(第333-250965号文件)、日期为2021年10月5日的招股说明书补充文件以及于2021年10月5日提交给美国证券交易委员会的定价条款说明书，以根据1933年证券法(经修订)登记的发行方式发行和出售的。这笔交易于2021年10月13日完成。扣除本公司应付的承保折扣及佣金约300万美元 ，以及估计本公司应付的发售费用约80万美元后，本公司的净收益约为2.93亿美元。本公司拟将净收益 用于偿还其融资安排下的未偿债务，并用于一般企业用途。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到金融 市场风险的影响，包括利率的变化。我们一般会投资于中端市场公司的非流动性贷款和证券，包括债务和股权 证券。由于我们预计我们的投资组合中的许多投资不会有现成的市场 ，因此我们预计我们的许多投资组合投资将按照董事会使用 书面记录的估值政策和始终如一地应用的估值流程确定的公允价值进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值时使用的 价值有很大差异，差异可能很大。
108
假设截至2021年9月30日的财务状况声明 保持不变，并且我们没有采取任何行动改变现有的利率敏感性 ，则下表显示了假设的基准利率变化对利率的年化影响(以千美元为单位)：
| 利率的变化 | 利息收入增加(减少) | 增加(减少) 利息支出 | 净增长 (减少) 净投资收益 | |||||||||
| 下跌25个基点 | $ | (719 | ) | $ | (1,212 | ) | $ | 493 | ||||
| 上涨100个基点 | 8,341 | 9,312 | (971 | ) | ||||||||
| 上涨200个基点 | 32,200 | 18,624 | 13,576 | |||||||||
| 上涨300个基点 | 56,427 | 27,935 | 28,492 | |||||||||
我们可能会不时 进行以外币计价的投资。这些投资在资产负债表日期换算成美元， 使我们面临外汇汇率变动的风险。我们可能会使用套期保值技术将这些风险降至最低，但我们不能向您 保证这些策略对我们有效或没有风险。我们可能会寻求利用远期合约等工具(但不限于)来对冲我们的投资组合头寸的相对价值因货币汇率变化而出现的波动。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年9月30日(本报告涵盖的期限结束)，我们的管理层在首席执行官和首席财务官 的监督下，对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15条规则 所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论 ，我们目前的披露控制和程序在及时提醒管理层(包括首席执行官和首席财务官)有关我们根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的与我们相关的重要信息方面是有效的。 在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层 在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时，必须使用其判断。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财季期间，我们对财务报告的内部控制 没有发生 交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制 产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们目前没有受到任何重大法律程序的影响，据我们所知，我们也没有受到任何重大法律程序的威胁。在正常业务过程中，我们 可能会不时参与某些法律程序，包括与执行我们在向我们投资的公司提供的贷款或与其签订的其他合同项下的 权利有关的程序。
第1A项。风险因素
除了本报告中列出的 其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，风险 因素可能会对我们的 业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险 。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能 对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。在截至2021年9月30日的9个月内，除以下陈述外，我们在截至2020年12月31日的年度报告 Form 10-K中列出的风险因素没有发生重大变化。
新冠肺炎疫情 严重扰乱了美国经济，并扰乱了我们或我们的投资组合公司所在地区的金融活动 。
在2020年和2021年的大部分时间里，新冠肺炎疫情给全球经济带来了冲击。 在2021年第二季度，经济复苏在美国和中国等全面疫苗接种计划导致取消健康和安全限制的国家获得了显著的牵引力。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的业务、财务状况、流动性、我们投资组合公司的经营业绩，进而影响我们的经营业绩 我们的经营业绩将取决于未来的发展，例如进一步分发疫苗的速度和程度，以及Delta变种或其他可能出现的变种的影响 ，这些都是高度不确定和无法预测的。
随着新冠肺炎的继续蔓延， 潜在影响，包括全球、地区或其他经济衰退，仍然存在不确定性，难以评估。新冠肺炎疫情对我们当前和未来投资的财务表现的影响程度 将取决于未来的事态发展， 包括病毒的持续时间和传播、相关的建议和限制，以及金融市场和经济的健康状况， 所有这些都具有高度的不确定性，无法预测。如果我们的投资组合公司受到新冠肺炎疫情的负面影响 ，它可能会对我们未来的净投资收入、我们投资组合的公允价值和我们的财务状况产生实质性的不利影响 。
总统管理计划的不确定性 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
本届政府 呼吁对美国的贸易、医疗、移民、外交和政府监管政策进行重大改革。在这方面， 联邦层面以及州和地方层面的立法、法规和政府政策存在重大不确定性。最近的事件造成了高度不确定的气氛，并引入了新的、难以量化的宏观经济 和具有潜在深远影响的政治风险。围绕利率、通胀、汇率、贸易量以及财政和货币政策的不确定性也相应增加。如果美国国会或本届政府实施对美国政策的改变，这些改变可能会影响美国和全球经济、国际贸易和关系、失业、移民、公司税、医疗保健、美国监管环境、通货膨胀 和其他领域。虽然我们无法预测这些变化对我们业务的影响(如果有的话)，但它们可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。 除非我们知道做出了哪些政策更改，以及这些更改对我们的业务和竞争对手的业务产生了怎样的长期影响 ，否则我们不知道总体上我们会从中受益还是会受到它们的负面影响 。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
109
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.证物、财务报表明细表
以下展品 包含在截至2021年9月30日的9个月的Form 10-Q季度报告中，或以引用方式并入其中(根据证券法S-K法规第601项，编号为 )。
| 展品 号码 |
文件说明 | |
| 3.1 | 修订和重订的公司注册证书(参考2016年10月6日提交的公司注册说明书附件3.1(文件编号000-55528))。 | |
| 3.2 | 公司章程(参考本公司于2016年10月6日提交的表格10注册说明书附件3.2(文件编号000-55528))。 | |
| 4.1 | 股息再投资计划(参考本公司于2016年10月6日提交的10号表格注册说明书(文件编号000-55528)附件10.5)。 | |
| 10.1 | 投资顾问协议，日期为2016年10月6日，由本公司与本公司顾问签订(参照本公司于2016年10月6日提交的表格10(文件编号000-55528)的注册说明书附件10.1注册成立)。 | |
| 10.2 | 本公司与管理人之间于二零一六年十月六日订立的管理协议(见本公司于二零一六年十月六日提交的表格10注册声明(档案编号：000-55528)附件10.2)。 | |
| 10.3 | 本公司与顾问之间及由本公司与顾问签订的豁免顾问费协议书表格(于2016年10月6日提交的本公司注册说明书附件10.3(档案编号000-55528))。 | |
| 10.5 | 公司与美国银行全国协会之间的托管协议表(通过参考公司于2016年10月6日提交的Form 10(文件编号000-55528)的注册声明附件10.6合并而成)。 | |
| 10.6 | 本公司与三井住友银行签订于2016年12月22日签订的循环信贷协议，借款人BCSF Holdings，L.P.作为支线基金，BCSF Holdings，L.P.作为支线基金普通合伙人，三井住友银行作为唯一牵头安排人、行政代理、信用证发行人和贷款人。(通过引用附件10.1并入公司于2016年12月23日提交的当前报告Form 8-K(文件号：814-01175))。 | |
| 10.7 | 循环信贷协议，日期为2017年10月4日，其中公司作为股权持有人，BCSF I，LLC作为借款人，高盛银行美国作为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理，美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过引用附件10.7合并。请参阅公司于2017年11月13日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)。 | |
| 10.8 | 日期为2018年5月15日的综合修正案1，以签署日期为2017年10月4日的循环信贷协议，其中公司作为股权持有人，BCSI，LLC作为借款人，高盛美国银行作为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理，美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过引用2018年5月17日提交的公司当前8-K报表(文件编号814-01175)的附件10.1合并)。 |
110
| 10.9 | 债券，日期为2018年9月28日，发行人为BCC MidMarket CLO2018-1，受托人为富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.9合并)。 | |
| 10.10 | 投资组合管理协议，日期为2018年9月28日，由BCC MidMarket CLO2018-1有限责任公司作为发行人，贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为投资组合经理(通过引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.10并入)，以及由BCC Midmarket CLO2018-1 LLC和Bain Capital Specialty Finance，Inc.作为投资组合管理人签署。 | |
| 10.11 | 贷款销售协议，日期为2018年9月28日，由BCC Midmarket CLO2018-1，LLC作为发行人，贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为转让人(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.11并入)。 | |
| 10.12 | 抵押品管理协议，日期为2018年9月28日，由BCC中间市场CLO2018-1有限责任公司作为发行方，贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为投资组合管理人，富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人(通过引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.12并入)。 | |
| 10.13 | 主参与协议，日期为2018年9月28日，由作为融资子公司的BCSF I，LLC和作为发行人的BCC Midmarket CLO 2018-1，LLC之间签订(通过参考2018年10月17日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.13并入)。 | |
| 10.14 | 本公司于2019年2月19日签署的信贷及担保协议，由本公司作为股权持有人及服务商，BCSF II-C，LLC作为借款人，花旗银行(北卡罗来纳州)作为行政代理，以及富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理及托管人(通过参考本公司于2019年2月28日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175)附件10.9合并而成)。 | |
| 10.15 | 贷款和担保协议，日期为2019年4月30日，由BCSF Complete Finding Solution LLC签署，借款人摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)全国协会为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(通过引用2019年8月7日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.10并入)。 | |
| 10.16 | 截至2019年8月28日，BCC Midmarket CLO2019-1，LLC作为发行人，BCC MidMarket CLO2019-1 Co-Issuer，LLC作为联合发行人，Wells Fargo Bank，National Association作为受托人之间的契约(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.16合并)。 |
| 10.17 | A-1L级信贷协议，日期为2019年8月28日，其中BCC MidMarket CLO 2019-1，LLC为借款人，BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC为联席借款人，Capital One，National Association为贷款人，Wells Fargo Bank，National Association为贷款代理，Wells Fargo National Association为抵押品托管人(通过引用公司年报10-K表格(档案)附件10.17合并 | |
| 10.18 | 投资组合管理协议，日期为2019年8月28日，由BCC MidMarket CLO2019-1有限责任公司作为发行人，贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为投资组合管理人签订，日期为2019年8月28日(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.17并入)。 | |
| 10.19 | 贷款销售协议，日期为2019年8月28日，由北京中环中间市场CLO2019-1有限责任公司(发行人)和贝恩资本专业财务公司(转让人)签订，日期为2019年8月28日(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.18并入)。 | |
| 10.20 | 抵押品管理协议，日期为2019年8月28日，由BCC中间市场CLO2019-1有限责任公司作为发行方，贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作为投资组合管理人，富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人(通过引用2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件号814-01175)附件10.19并入)。 |
111
| 10.21 | 主参与协议，日期为2019年8月28日，由作为融资子公司的BCSF I，LLC和作为发行人的BCC Midmarket CLO2019-1，LLC之间签订(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.20并入)。 | |
| 10.22 | 主参与协议，日期为2019年8月28日，由作为融资子公司的BCSF II-C有限责任公司和作为发行人的BCC中间市场CLO2019-1有限责任公司签订(通过参考2019年11月6日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.21并入)。 | |
| 10.23 | 修订和重新签署的信贷协议日期为2020年1月8日，其中公司为股权持有人，BCSI，LLC为借款人，高盛美国银行为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理，美国银行全国协会为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过参考公司于2020年2月26日提交的10-K年度报告(文件编号814-01175)附件10.23合并)。 | |
| 10.24 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年1月29日签署了“贷款和担保协议第一修正案”，借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)全国协会为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(合并内容见公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告(文件编号814-01175)的附件10.24)，其中包括：摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)作为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。 | |
| 10.25 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年3月20日对贷款和担保协议进行了第二次修订，借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)全国协会为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(合并内容参考2020年5月4日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.25)。 | |
| 10.26 | 本公司(借款方)与BCSF Advisors，LP(贷款方)于2020年3月27日签署的循环贷款协议(合并内容参考本公司于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.26)。 | |
| 10.27 | 于2020年3月31日修订和重新签署的信贷协议的总括修正案1，其中公司作为股权持有人，BCSI，LLC作为借款人，高盛美国银行作为唯一的牵头安排人、辛迪加代理和行政代理，美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(合并于2020年5月4日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.27)。 | |
| 10.28 | 本公司于2020年6月10日签订的“主票据购买协议”(见本公司于2020年8月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.28)。 | |
| 10.29 | BCSF Complete Finding Solution LLC于2020年7月2日对贷款和担保协议进行了第三次修订，借款人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)，全国协会为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行(通过引用2020年8月5日提交的公司10-Q季度报告(文件编号814-01175)的附件10.29并入本公司)，其中包括：摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)作为行政代理，富国银行(Wells Fargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理、证券中介和银行。 | |
| 10.30 | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年8月14日，其中公司作为股权持有人，BCSI，LLC作为借款人，高盛美国银行作为唯一牵头安排人、辛迪加代理和行政代理，美国银行全国协会作为抵押品管理人、抵押品代理和抵押品托管人(通过参考公司于2020年11月5日提交的10-Q季度报告(文件编号814-01175)附件10.30合并)。 | |
| 10.31 | 修订和重新签署的国际高级贷款计划有限责任公司协议，日期为2021年2月9日，由公司和公司之间，万神殿私人债务计划SCSp SICAV-Raif-Pantheon高级债务二级(美元)，万神殿私人债务计划SCSp SICAV-Raif-Tubera Credit 2020，Solutio Premium Private Debt I SCSp和Solutio Premium Private Debt II Master SCSp(通过引用附件10.31合并到 |
112
| 10.32 | 这份承销协议日期为2021年3月3日，由贝恩资本专业金融公司、BCSF Advisors公司、LP公司和高盛有限责任公司作为承销商的代表签署(通过引用公司于2021年3月5日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)的附件99.1合并而成)，由贝恩资本专业金融公司、BCSF Advisors公司和高盛有限责任公司共同签署，承销协议日期为2021年3月3日，由贝恩资本专业金融公司、BCSF Advisors公司、LP公司和高盛公司作为承销商代表签署。 | |
| 10.33 | 契约，日期为2021年3月10日，由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(通过参考公司于2021年3月10日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)的附件99.1合并而成)。 | |
| 10.34 | 第一补充契约，日期为2021年3月10日，与公司和作为受托人的美国银行全国协会之间2026年到期的2.950%票据有关(通过参考公司于2021年3月10日提交的当前8-K报表(文件编号814-01175)第99.2号附件合并)。 | |
| 10.35 | 2026年到期的2.950%债券表格(通过引用本公司于2021年3月10日提交的8-K表格(文件编号814-01175)附件99.2并入)。 | |
| 10.36 |
承销协议，日期为2021年10月5日，由贝恩资本专业金融公司、BCSF Advisors，LP、高盛有限责任公司和SMBC日兴证券美国公司作为承销商代表签署(通过引用 公司于2021年10月6日提交的8-K表格当前报告(文件编号814-01175)附件99.1)，并在这些公司之间签署承销协议(文件号：814-01175)，由承销商代表贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)、BCSF Advisors，LP、高盛公司(Goldman Sachs&Co.)和SMBC日兴证券美国公司(SMBC Nikko Securities America Inc.)签订，日期为2021年10月5日。
| |
| 10.37 |
第二份补充契约，日期为2021年10月13日，涉及本公司和作为受托人的美国银行全国协会之间于2026年到期的2.550%票据(通过引用本公司于2021年10月13日提交的当前8-K报表(文件编号：814-01175)附件99.1合并)。
| |
| 10.38 | 2026年到期的2.550%票据表格(通过引用本公司于2021年10月13日提交的8-K表格(档案号814-01175)附件99.1并入)。 | |
| 23.1 | 独立注册会计师事务所同意(参考本公司于2021年2月24日提交的Form 10-K年报附件23.1(档案编号814-01175))。 | |
| 24.1 | 授权书(引用本公司于2017年3月29日提交的Form 10-K年度报告附件24.1(文件编号814-01175))。 | |
| 31.1* | 根据1934年证券交易法(经修订，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，经修订)规则13a-14对首席执行官的认证。 | |
| 31.2* | 根据1934年《证券交易法》(经修订，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过，经修订)第13a-14条对首席财务官的认证。 | |
| 32* | 根据修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
*兹提交 。
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签名
根据1934年证券交易法的要求 ，注册人已正式授权 由以下签名者代表其签署本报告。
| 贝恩资本专业金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.) | ||
| 日期：2021年11月3日 | 由以下人员提供： | /s/迈克尔·A·埃瓦尔德(Michael A.Ewald) |
| 姓名： | 迈克尔·A·埃瓦尔德 | |
| 标题： | 首席执行官 |
| 日期：2021年11月3日 | 由以下人员提供： | /s/萨利·F·多瑙斯(Sally F.Dornaus) |
| 姓名： | 萨利·F·多瑙斯 | |
| 标题： | 首席财务官 |
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