SBRA-20210930000149229812/312021Q3错误Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberP2M00014922982021-01-012021-09-30Xbrli:共享00014922982021-10-29Iso4217:美元00014922982021-09-3000014922982020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00014922982021-07-012021-09-3000014922982020-07-012020-09-3000014922982020-01-012020-09-300001492298Sbra:TripleNetPortfolioMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:TripleNetPortfolioMember2020-07-012020-09-300001492298Sbra:TripleNetPortfolioMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:TripleNetPortfolioMember2020-01-012020-09-300001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2020-07-012020-09-300001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2020-01-012020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000014922982020-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-07-012020-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-3000014922982020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000014922982021-06-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-07-012021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2021-07-012021-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100014922982019-12-3100014922982019-01-012019-12-310001492298Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-12-310001492298Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001492298美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-09-30Sbra:租户00014922982020-03-012021-09-300001492298SRT:最小成员数2020-03-012021-09-300001492298SRT:最大成员数2020-03-012021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMemberSRT:ScenarioForecastMember2021-09-012021-11-30Sbra:可变的InterestEntity0001492298Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-30Sbra:投资Sbra:属性0001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSbra:AddictionTreatmentCenter Member2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-01-012021-09-300001492298高级住房设施租赁会员Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMember2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-09-300001492298Sbra:TenantOriginationAndAbsorptionCostsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-09-300001492298Sbra:TenantOriginationAndAbsorptionCostsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSBRA:租户关系成员2021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSBRA:租户关系成员2020-09-300001492298Sbra:TenantOriginationAndAbsorptionCostsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSBRA:租户关系成员2021-01-012021-09-300001492298Sbra:TenantOriginationAndAbsorptionCostsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMemberSBRA:租户关系成员2020-01-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-07-012021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-07-012020-09-300001492298Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-30Sbra:设施0001492298US-GAAP:运营细分市场成员Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-09-30Sbra:床0001492298US-GAAP:运营细分市场成员高级住房设施租赁会员2021-09-300001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300001492298US-GAAP:运营细分市场成员SBRA:专科医院和其他成员2021-09-300001492298US-GAAP:运营细分市场成员2021-09-300001492298美国-GAAP:公司成员2021-09-300001492298US-GAAP:运营细分市场成员Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2020-12-310001492298US-GAAP:运营细分市场成员高级住房设施租赁会员2020-12-310001492298Sbra:SeniorHousingFacilitiesManagedPortfolioMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310001492298US-GAAP:运营细分市场成员SBRA:专科医院和其他成员2020-12-310001492298US-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310001492298美国-GAAP:公司成员2020-12-310001492298SRT:最小成员数2021-09-300001492298SRT:最大成员数2021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMemberSbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMemberSbra:退款中心继续看护成员(Sbra:RetirementCenterContinuingCareMember)2021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMemberSbra:运营租赁租赁收入成员SBRA:非现金租赁应收账款成员2021-01-012021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMemberSbra:运营租赁租赁收入成员SBRA:非现金租赁应收账款成员2021-07-012021-09-300001492298Sbra:AvamereFamilyOfCompaniesMember美国-GAAP:AboveMarketLeasesMember2021-09-300001492298Sbra:AncillaryServicesMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:AncillaryServicesMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:AncillaryServicesMember2020-07-012020-09-300001492298Sbra:AncillaryServicesMember2020-01-012020-09-30Xbrli:纯0001492298Sbra:EnlivantJointVentureMember2021-09-300001492298Sbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)Sbra:EnlivantJointVentureMember2021-09-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberSBRA:TPGRealEstateMember2021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMember2021-04-012021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMember2021-06-300001492298Sbra:MeasurementInputManagementFeeMemberSbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员SRT:最小成员数2021-06-300001492298Sbra:MeasurementInputManagementFeeMemberSbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员SRT:最大成员数2021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Sbra:MeasurementInputHoldingPeriod2021-04-012021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Sbra:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMemberSRT:最小成员数2021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Sbra:MeasurementInputTerminalCapitalizationRateMemberSRT:最大成员数2021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberSRT:最小成员数2021-06-300001492298Sbra:EnlivantJointVentureMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberSRT:最大成员数2021-06-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2020-07-012020-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2020-01-012020-09-300001492298Sbra:SalesTypeLeaseMemberSbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberSbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMember2021-09-300001492298Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberSbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)2021-09-300001492298Sbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)美国-GAAP:次要事件成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-11-030001492298Sbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)2021-01-012021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMemberSBRA:A2021配置成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)SBRA:A2021配置成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMemberSBRA:A2021配置成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMemberSBRA:A2021配置成员Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-09-300001492298Sbra:高级住房设施成员(SuiorHousingFacilitiesMembers)2020-01-012020-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMemberSBRA:A2020DispostionsMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-09-300001492298Sbra:SkilledNursingTransitionalCareFacilitiesMemberSBRA:A2020DispostionsMembersUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-09-30Sbra:贷款0001492298Sbra:抵押贷款应收款成员2021-09-300001492298Sbra:抵押贷款应收款成员2020-12-310001492298Sbra:建筑抵押贷款成员2021-09-300001492298Sbra:建筑抵押贷款成员2020-12-310001492298Sbra:其他成员2021-09-300001492298Sbra:其他成员2020-12-31SMRA:首选股权投资0001492298Us-gaap:FinancialAssetAcquiredWithCreditDeteriorationMember2020-12-310001492298Us-gaap:FinancialAssetAcquiredWithCreditDeteriorationMember2021-09-300001492298Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2021-09-300001492298SMRA:PortfolioBasedLoanReceivable成员2020-12-310001492298Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2020-12-310001492298Sbra:固定费率抵押贷款成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298Sbra:固定费率抵押贷款成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310001492298美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A4.80SeniorUnsecuredNotesDue2024成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A4.80SeniorUnsecuredNotesDue2024成员2020-12-310001492298Sbra:A5.125高级不安全笔记2026成员(Sbra:A5.125 SeniorUnsecuredNotesDue2026 Member)美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-09-300001492298Sbra:A5.125高级不安全笔记2026成员(Sbra:A5.125 SeniorUnsecuredNotesDue2026 Member)美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A5.88SeniorUnsecuredNotesDue2027成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A5.88SeniorUnsecuredNotesDue2027成员2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A3.90SeniorUnsecuredNotesDue2029成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A3.90SeniorUnsecuredNotesDue2029成员2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A320高级不安全注意事项2031成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A320高级不安全注意事项2031成员2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A320高级不安全注意事项2031成员2021-09-302021-09-300001492298Sbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2021-09-302021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberSbra:A320高级不安全注意事项2031成员2021-09-302021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A320高级不安全注意事项2031成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2021-09-302021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A4.80SeniorUnsecuredNotesDue2024成员美国-GAAP:次要事件成员2021-10-070001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Sbra:A4.80SeniorUnsecuredNotesDue2024成员美国-GAAP:次要事件成员2021-10-072021-10-070001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2019-09-090001492298Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2019-09-09ISO4217:CAD0001492298Sbra:加拿大DollarTerm贷款成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2019-09-090001492298Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-09-090001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2019-09-092019-09-090001492298Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2021-07-012021-09-300001492298Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2021-01-012021-09-300001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2021-09-300001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP:优质费率成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:BaseRateMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:BaseRateMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:BaseRateMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)SRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)SRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:BaseRateMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)SRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298美国-GAAP:BaseRateMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)SRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2021-09-300001492298Sbra:加拿大DollarTerm贷款成员Sbra:加拿大DollarOfferRateCDOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最小成员数2019-09-092019-09-090001492298Sbra:加拿大DollarTerm贷款成员Sbra:加拿大DollarOfferRateCDOR成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSRT:最大成员数2019-09-092019-09-090001492298Sbra:加拿大DollarTerm贷款成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberSbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMemberSbra:美国美元术语贷款会员(US DollarTerm LoanMember)2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberSbra:加拿大DollarTerm贷款成员Sbra:FifthAmendedandRestatedCreditAgreementMember2021-09-300001492298美国-GAAP:LoansPayableMember2021-09-30Sbra:衍生工具0001492298SBRA:ForwardStartingInterestRateSwapsMember2021-09-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-09-012021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-12-310001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-12-310001492298美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-09-300001492298美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-12-310001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-12-310001492298美国-GAAP:非指定成员美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-12-310001492298货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Sbra:CrossCurrencyInterestRateContractSubjectToAccretionMember2021-09-300001492298货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员SRT:ScenarioForecastMemberSbra:CrossCurrencyInterestRateContractSubjectToAccretionMember2023-01-310001492298货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Sbra:ForwardStartingInterestRateSwapEffectiveMay2024Member2020-12-310001492298Sbra:ForwardStartingInterestRateSwapsEffectiveJanuary2021Member货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-12-310001492298货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Sbra:ForwardStartingInterestRateCollarEffectiveJanuary2021Member2020-12-310001492298货币:美元US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Sbra:ForwardStartingInterestRateSwapsAndForwardStartingInterestRateCollarsMember2020-12-310001492298Sbra:ForwardStartingInterestRateSwapsEffectiveJanuary2021Member货币:CADUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-12-31Sbra:乐器0001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberSbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberSbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-12-310001492298Sbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMemberSBRA:ForwardStartingInterestRateSwapsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-09-300001492298Sbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMemberSBRA:ForwardStartingInterestRateSwapsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-12-310001492298Sbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-09-300001492298Sbra:AccountsReceivablePrepaidExpensesDeferredFinancingCostsAndOtherAssetsNetMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-12-310001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-310001492298Sbra:InterestRateCollarMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001492298Sbra:InterestRateCollarMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-310001492298SBRA:ForwardStartingInterestRateSwapsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-09-300001492298SBRA:ForwardStartingInterestRateSwapsMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-310001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberSbra:ForwardStartingInterestRateCollarMember2021-09-300001492298US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberSbra:ForwardStartingInterestRateCollarMember2020-12-310001492298US-GAAP:CurrencySwapMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberSbra:LoansPayableto BankMember2021-09-300001492298US-GAAP:CurrencySwapMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberSbra:LoansPayableto BankMember2020-12-310001492298US-GAAP:InterestRateContractMember2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:CurrencySwapMember2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:CurrencySwapMember2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:CurrencySwapMember2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:CurrencySwapMember2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember美国-GAAP:利息支出成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember美国-GAAP:利息支出成员2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember美国-GAAP:利息支出成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateContractMember美国-GAAP:利息支出成员2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-07-012020-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-01-012020-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-07-012021-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-01-012021-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-07-012020-09-300001492298美国-GAAP:非指定成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2020-01-012020-09-300001492298US-GAAP:CreditRiskContractMember2021-09-300001492298SRT:最小成员数US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300001492298US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberSRT:最大成员数2021-09-300001492298SRT:加权平均成员US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300001492298美国-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberSRT:最小成员数2021-09-300001492298美国-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberSRT:最大成员数2021-09-300001492298SRT:加权平均成员美国-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300001492298Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-300001492298Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-09-300001492298Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001492298Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001492298Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310001492298Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2020-12-310001492298美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:老年人注意事项成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-GAAP:公允价值输入级别1成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298US-GAAP:公允价值输入级别2成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Sbra:InterestRateCollarMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Sbra:InterestRateCollarMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Sbra:InterestRateCollarMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Sbra:InterestRateCollarMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementPriorATMProgramMember2019-12-112019-12-110001492298Sbra:EquityDistributionAgreementPriorATMProgramMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementPriorATMProgramMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementPriorATMProgramForwardFeatureMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementPriorATMProgramForwardFeatureMemberSRT:加权平均成员2021-01-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramMember2021-08-062021-08-060001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramForwardFeatureMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramForwardFeatureMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:EquityDistributionAgreementATMProgramMember2021-09-300001492298Sbra:UnderwrittenPublicOfferingMember美国-GAAP:次要事件成员2021-10-152021-10-150001492298Sbra:UnderwrittenPublicOfferingMember美国-GAAP:次要事件成员2021-10-1500014922982021-02-022021-02-0200014922982021-05-052021-05-0500014922982021-08-042021-08-040001492298美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001492298Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-09-300001492298Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001492298美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-07-012021-09-300001492298美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-300001492298Sbra:ForwardEquitySaleAgreement ementSharesMember2021-07-012021-09-300001492298Sbra:ForwardEquitySaleAgreement ementSharesMember2021-01-012021-09-300001492298美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001492298美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001492298Sbra:抵押贷款应收款成员Sbra:RecoveryCentersOfAmericaHoldingsLLCMember美国-GAAP:次要事件成员2021-10-150001492298美国-GAAP:次要事件成员2021-11-032021-11-03 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
佣金档案编号001-34950
Sabra Health Care REIT,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-2560479 |
(法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
冯·卡曼大道18500号,550号套房
欧文, 钙92612
(888) 393-8248
(注册人地址、邮政编码和电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | SBRA | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年10月29日,有228,678,092注册人面值为0.01美元的已发行普通股。
Sabra Health Care REIT,Inc.和子公司
索引
| | | | | | | | |
| 页面 数字 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第一项。 | 财务报表: | |
| | |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| | |
| 简明合并损益表(损益表) | 5 |
| | |
| 简明综合全面收益(亏损)表 | 6 |
| | |
| 简明合并权益表 | 7 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表 | 9 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 47 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 48 |
| | |
项目1A。 | 风险因素 | 48 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 48 |
| |
签名 | 50 |
本文中提及的“Sabra”、“我们”和“我们”指的是Sabra Health Care REIT,Inc.及其直接和间接合并子公司,而不是任何其他人。
有关前瞻性陈述的陈述
本季度报告中关于Form 10-Q(本“10-Q”)的某些陈述包含“前瞻性”信息,该术语由1995年“私人证券诉讼改革法”定义。任何与历史或当前事实或事项无关的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括有关我们预期的未来财务状况、经营结果、现金流、流动性、融资计划、业务战略、租户、红利和其他分配的预期金额和时间、预计的开支和资本支出、竞争地位、增长机会、潜在投资、潜在处置、未来经营的计划和目标以及遵守和改变政府法规的所有陈述。您可以通过使用“预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“打算”、“应该”、“可能”等前瞻性词汇来识别某些前瞻性表述,尽管并非所有前瞻性表述都包含这些标识性词汇。
由于各种因素,包括以下因素,我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或预期的结果大不相同:
•正在进行的新冠肺炎大流行,包括由于公众接受新冠肺炎疫苗的速度和疗效,或由于新的和更具传染性和/或疫苗抗药性的变种,以及旨在防止其传播的措施,以及对我们的租户、运营商和高级住房管理社区(定义如下)的相关影响,导致新冠肺炎感染人数进一步激增的风险;
•我们对租户经营成功的依赖;
•我们报告的租金和相关收入在2019年1月1日采用主题842(定义如下)后的潜在变异性;
•与我们的老年住房管理社区相关的操作风险;
•我们的租户宣布破产或资不抵债的影响;
•我们寻找替代租户的能力,以及购置新物业的不可预见成本的影响;
•诉讼和保险费上升对租户业务的影响;
•医疗监管和政治或经济条件的变化;
•医疗保健财产转让所需的监管批准的影响;
•本行业的竞争环境;
•我们专注于医疗保健房地产行业,特别是在熟练的护理/过渡护理设施和老年住房社区,这使得我们的盈利能力更容易受到特定行业低迷的影响,而不是投资于多个行业;
·提高了我们的巨额债务和偿还债务的能力;
•我们的债务协议中的契约可能限制我们支付股息、进行投资、产生额外债务和以优惠条件为债务进行再融资的能力;
•提高市场利率;
•从2021年开始逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准;
•我们通过股权和债务融资筹集资金的能力;
•与我们在Enlivant合资企业(定义见下文)的投资相关的风险;
•外币汇率变动情况;
•房地产投资的流动性相对较差;
•关键管理人员流失;
•影响我们财产的未投保或投保不足的损失,以及环境合规成本和责任的可能性;
•信息技术故障或安全漏洞对我们运营的影响;
•我们有能力根据联邦税法维持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的地位;
•影响REITs的税收法律法规的变化(包括减税和就业法案的潜在影响);
•遵守房地产投资信托基金的要求,以及与我们的房地产投资信托基金地位相关的某些税收和税务监管事项;以及
•我们的管理文件和马里兰州法律中的所有权限制和收购抗辩,可能会限制控制权的变更或业务合并的机会。
我们敦促您仔细考虑这些风险,并审查我们就风险和其他可能对我们前瞻性陈述的结果以及我们未来的业务和经营业绩产生重大影响的因素所做的额外披露,包括我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的“Form 10-K年度报告”)第I部分第1a项“风险因素”中所做的披露,因为这些风险因素可能会被我们不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告修订、补充或取代。
Form 10-K报告和Form 10-Q季度报告。我们提醒您,本10-Q报告中所作的任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩、事件或结果,您不应过度依赖这些前瞻性陈述,它们仅说明截至本报告发布之日的情况。我们不打算,也没有义务更新任何前瞻性信息,以反映本10-Q报告发布之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生,除非法律要求这样做。
第一部分财务信息
Sabra Health Care REIT,Inc.
压缩合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
房地产投资,扣除累计折旧#美元后的净额805,260及$681,657分别截至2021年9月30日和2020年12月31日 | $ | 5,228,677 | | | $ | 5,285,038 | |
应收贷款和其他投资净额 | 105,896 | | | 102,839 | |
对未合并的合资企业的投资 | 109,944 | | | 288,761 | |
现金和现金等价物 | 546,338 | | | 59,076 | |
受限现金 | 5,080 | | | 6,447 | |
| | | |
租赁无形资产,净额 | 76,430 | | | 82,796 | |
应收账款、预付费用和其他资产净额 | 137,181 | | | 160,646 | |
总资产 | $ | 6,209,546 | | | $ | 5,985,603 | |
| | | |
负债 | | | |
担保债务,净额 | $ | 76,968 | | | $ | 79,065 | |
| | | |
定期贷款,净额 | 593,625 | | | 1,044,916 | |
高级无担保票据,净额 | 2,031,494 | | | 1,248,393 | |
| | | |
应付账款和应计负债 | 126,828 | | | 146,276 | |
租赁无形负债净额 | 51,531 | | | 57,725 | |
| | | |
总负债 | 2,880,446 | | | 2,576,375 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注12) | | | |
| | | |
权益 | | | |
优先股,$0.01票面价值;10,000,000授权股份,零截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面价值;500,000,000授权股份,220,858,092和210,560,815分别截至2021年9月30日和2020年12月31日发行和发行的股票 | 2,209 | | | 2,106 | |
额外实收资本 | 4,344,273 | | | 4,163,228 | |
超过净收入的累计分配 | (1,001,238) | | | (716,195) | |
累计其他综合损失 | (16,144) | | | (39,911) | |
| | | |
| | | |
总股本 | 3,329,100 | | | 3,409,228 | |
负债和权益总额 | $ | 6,209,546 | | | $ | 5,985,603 | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明合并损益表(亏损)
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
租金及相关收入(附注4) | $ | 85,367 | | | $ | 100,612 | | | $ | 309,533 | | | $ | 319,851 | |
利息和其他收入 | 3,405 | | | 3,299 | | | 9,377 | | | 8,756 | |
居民费用和服务 | 39,819 | | | 39,341 | | | 114,978 | | | 117,908 | |
| | | | | | | |
总收入 | 128,591 | | | 143,252 | | | 433,888 | | | 446,515 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 45,046 | | | 44,209 | | | 133,912 | | | 132,579 | |
利息 | 24,243 | | | 24,904 | | | 72,956 | | | 75,900 | |
三重净资产组合运营费用 | 5,075 | | | 5,249 | | | 15,210 | | | 15,481 | |
高级住房管理投资组合运营费用 | 30,761 | | | 27,745 | | | 88,607 | | | 82,976 | |
一般事务和行政事务 | 8,683 | | | 7,216 | | | 26,432 | | | 24,650 | |
| | | | | | | |
(收回)贷款损失准备金和其他准备金 | (26) | | | (90) | | | 1,890 | | | 706 | |
房地产减值 | 495 | | | 3,154 | | | 495 | | | 3,154 | |
| | | | | | | |
总费用 | 114,277 | | | 112,387 | | | 339,502 | | | 335,446 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
债务清偿损失 | (913) | | | (139) | | | (1,760) | | | (531) | |
其他收入 | 277 | | | 115 | | | 386 | | | 2,308 | |
房地产销售净收益(亏损) | 655 | | | 2,715 | | | (1,784) | | | 2,828 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用)合计 | 19 | | | 2,691 | | | (3,158) | | | 4,605 | |
| | | | | | | |
未合并合资企业的未合并前(亏损)收入和所得税(费用)利益 | 14,333 | | | 33,556 | | | 91,228 | | | 115,674 | |
| | | | | | | |
未合并的合资企业收入(亏损) | (4,018) | | | 2,766 | | | (178,817) | | | (13,037) | |
所得税(费用)福利 | (92) | | | 138 | | | (1,314) | | | (1,337) | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 10,223 | | | $ | 36,460 | | | $ | (88,903) | | | $ | 101,300 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损),PER: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本普通股 | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
稀释后普通股 | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,基本 | 220,865,518 | | | 205,791,699 | | | 216,227,221 | | | 205,592,806 | |
| | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数,稀释后 | 222,063,910 | | | 206,727,167 | | | 216,227,221 | | | 206,442,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 10,223 | | | $ | 36,460 | | | $ | (88,903) | | | $ | 101,300 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
未实现收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算损益 | 453 | | | (359) | | | (16) | | | 814 | |
现金流套期保值的未实现(亏损)收益 | (423) | | | 6,830 | | | 23,783 | | | (37,596) | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 30 | | | 6,471 | | | 23,767 | | | (36,782) | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 10,253 | | | $ | 42,931 | | | $ | (65,136) | | | $ | 64,518 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明合并权益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收入的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | 总股本 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | | | | | 205,560,680 | | | $ | 2,056 | | | $ | 4,078,737 | | | $ | (663,901) | | | $ | (55,641) | | | | | | | $ | 3,361,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 36,460 | | | — | | | | | | | 36,460 | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,471 | | | | | | | 6,471 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 1,625 | | | — | | | — | | | | | | | 1,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 1,367,645 | | | 13 | | | 20,907 | | | — | | | — | | | | | | | 20,920 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.30每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (62,387) | | | — | | | | | | | (62,387) | |
平衡,2020年9月30日 | | | | | | 206,928,325 | | | $ | 2,069 | | | $ | 4,101,269 | | | $ | (689,828) | | | $ | (49,170) | | | | | | | $ | 3,364,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收入的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | 总股本 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
余额,2021年6月30日 | | | | | | 220,824,104 | | | $ | 2,208 | | | $ | 4,341,533 | | | $ | (944,504) | | | $ | (16,174) | | | | | | | $ | 3,383,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 10,223 | | | — | | | | | | | 10,223 | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | | | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 3,124 | | | — | | | — | | | | | | | 3,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 33,988 | | | 1 | | | (384) | | | — | | | — | | | | | | | (383) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.30每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (66,957) | | | — | | | | | | | (66,957) | |
余额,2021年9月30日 | | | | | | 220,858,092 | | | $ | 2,209 | | | $ | 4,344,273 | | | $ | (1,001,238) | | | $ | (16,144) | | | | | | | $ | 3,329,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明合并权益表(续)
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收入的累计分配 | | 累计其他综合损失 | | | | | | 总股本 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | | | | | 205,208,018 | | | $ | 2,052 | | | $ | 4,072,079 | | | $ | (573,283) | | | $ | (12,388) | | | | | | | $ | 3,488,460 | |
主题326采用的累积效果 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | | | | | (167) | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 101,300 | | | — | | | | | | | 101,300 | |
其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,782) | | | | | | | (36,782) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 7,582 | | | — | | | — | | | | | | | 7,582 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 1,720,307 | | | 17 | | | 21,608 | | | — | | | — | | | | | | | 21,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($1.05每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (217,678) | | | — | | | | | | | (217,678) | |
平衡,2020年9月30日 | | | | | | 206,928,325 | | | $ | 2,069 | | | $ | 4,101,269 | | | $ | (689,828) | | | $ | (49,170) | | | | | | | $ | 3,364,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 超过净收入的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | 总股本 |
| | | | | | 股票 | | 金额 | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | | 210,560,815 | | | $ | 2,106 | | | $ | 4,163,228 | | | $ | (716,195) | | | $ | (39,911) | | | | | | | $ | 3,409,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (88,903) | | | — | | | | | | | (88,903) | |
其他综合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,767 | | | | | | | 23,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬摊销 | | | | | | — | | | — | | | 8,816 | | | — | | | — | | | | | | | 8,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,净额 | | | | | | 10,297,277 | | | 103 | | | 172,229 | | | — | | | — | | | | | | | 172,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.90每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (196,140) | | | — | | | | | | | (196,140) | |
余额,2021年9月30日 | | | | | | 220,858,092 | | | $ | 2,209 | | | $ | 4,344,273 | | | $ | (1,001,238) | | | $ | (16,144) | | | | | | | $ | 3,329,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (88,903) | | | $ | 101,300 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 133,912 | | | 132,579 | |
非现金租赁及相关收入 | 10,113 | | | 1,340 | |
非现金利息收入 | (1,444) | | | (1,743) | |
非现金利息支出 | 5,389 | | | 6,527 | |
基于股票的薪酬费用 | 6,987 | | | 5,651 | |
| | | |
| | | |
债务清偿损失 | 1,760 | | | 531 | |
| | | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 1,890 | | | 706 | |
房地产销售净亏损(收益) | 1,784 | | | (2,828) | |
房地产减值 | 495 | | | 3,154 | |
未合并合营企业的非临时性减值 | 164,126 | | | — | |
未合并合资企业的亏损 | 14,691 | | | 13,037 | |
未合并合资企业的收益分配 | — | | | 11,318 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款、预付费用和其他资产净额 | 13,062 | | | (3,523) | |
应付账款和应计负债 | (5,403) | | | (2,594) | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 258,459 | | | 265,455 | |
投资活动的现金流: | | | |
房地产收购 | (62,116) | | | (92,945) | |
| | | |
应收贷款的来源和资金来源 | — | | | (1,651) | |
优先股投资的发起和融资 | (4,153) | | | (20,059) | |
房地产的新增项目 | (29,278) | | | (32,416) | |
应收贷款的偿还 | 2,432 | | | 3,095 | |
优先股投资的偿还 | 683 | | | 3,399 | |
| | | |
房地产销售净收益 | 15,066 | | | 8,754 | |
超出未合并合资企业收益的分配 | — | | | 1,305 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (77,366) | | | (130,518) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷净借款 | — | | | 56,000 | |
发行优先无抵押票据所得款项 | 791,520 | | | — | |
| | | |
定期贷款本金支付 | (455,000) | | | — | |
有担保债务的本金支付 | (2,185) | | | (2,396) | |
递延融资成本的支付 | (7,444) | | | (819) | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股发行,净额 | 172,188 | | | 20,961 | |
普通股支付的股息 | (194,311) | | | (215,747) | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 304,768 | | | (142,001) | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 485,861 | | | (7,064) | |
外币换算对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 34 | | | (230) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 65,523 | | | 49,143 | |
| | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 551,418 | | | $ | 41,849 | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 66,051 | | | $ | 67,995 | |
| | | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
因购置房地产而减少的应收贷款和其他投资 | $ | — | | | $ | 20,731 | |
买方因出售房地产而承担的担保债务 | $ | — | | | $ | 31,830 | |
见简明合并财务报表附注。
Sabra Health Care REIT,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 生意场
概述
Sabra Health Care REIT,Inc.(“Sabra”或“公司”)于2010年5月10日注册为Sun Healthcare Group,Inc.(“Sun”)的全资子公司,并在Sabra与Sun分离后于2010年11月15日开始运营。Sabra在其美国申请后被选为房地产投资信托基金(REIT)。2011年1月1日开始的纳税年度的联邦所得税申报单。Sabra认为,它已经组织和运营,并打算继续运营,以符合REIT的资格。Sabra的主要业务包括收购、融资和拥有将出租给医疗保健行业第三方租户的房地产。Sabra主要通过向美国和加拿大的租户和运营商出租物业来获得收入。Sabra拥有其几乎所有的资产和物业,并通过Sabra Health Care Limited Partnership(特拉华州有限合伙企业)或运营合伙企业开展业务,Sabra是其中唯一的普通合伙人,Sabra的全资子公司目前是唯一的有限合伙人,或者通过运营合伙企业的子公司。该公司的投资组合主要包括熟练护理/过渡性护理设施、老年住房社区(“高级住房租赁”)以及专科医院和其他设施,每种情况下都租赁给第三方运营商;由第三方物业管理公司根据物业管理协议经营的高级住房社区(“高级住房管理”);应收贷款投资;以及优先股投资。
新冠肺炎
持续的新冠肺炎大流行和旨在防止其蔓延的措施已经并预计将继续以多种方式对公司及其运营产生负面影响,包括但不限于:
•本公司租户和借款人的入住率下降和运营成本增加,对其经营业绩产生了负面影响,并可能对他们分别向本公司全额和及时支付租金和偿债的能力产生不利影响。在某些情况下,公司可能需要重组租户的长期租金义务,并且可能无法按照对公司有利的条款这样做。减少或修改租金和偿债金额可能导致确定本公司的全部投资不可收回,这可能导致减值费用。到目前为止,新冠肺炎对公司熟练护理/过渡性护理机构经营者的影响已经大大减轻,因为他们已经或预计会从州和联邦援助计划中获得援助,包括通过CARE法案(如下文第一部分第2项“管理层对熟练护理机构运营财务状况和结果的讨论和分析”中的定义和进一步描述),尽管这些福利在每个经营者的基础上有所不同,可能不会提供足够的救济来履行他们对公司的租金义务。自2020年9月1日起,符合条件的辅助生活设施运营者可通过CARE法案申请资助,已收到或预计将获得的援助将部分缓解新冠肺炎对本公司符合条件的辅助生活设施运营者的负面影响。从大流行开始到2021年9月30日,该公司已同意暂时推迟与大流行相关的租金五承租人:二至九个月租金总额为$2.22000万。然而,新冠肺炎疫情持续的时间越长,公司的租户和借款人就越有可能开始拖欠这些债务。此类违约除了可能导致潜在的减值费用外,还可能对公司的经营业绩和流动资金产生重大不利影响。此外,该公司还利用了一项$11.92021年9月至11月应由租户Avam支付的600万份信用证,用于支付租金ERE系列公司(“Avamere”)(参见附注4“房地产投资”中的相关讨论)。
•公司高级住房管理投资组合的入住率下降和运营成本增加,已经并预计将继续对这些投资的运营业绩产生负面影响。如上所述,截至2020年9月1日,符合条件的辅助生活设施运营商可以通过CARE法案申请资金,已收到或预期将收到的援助将部分缓解新冠肺炎对本公司高级住房管理投资组合的负面影响。此外,2020年10月1日,美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)宣布向已经收到资金的辅助生活设施运营商和之前不符合条件的人提供200亿美元的新资金。在截至2021年9月30日的9个月内,公司确认了政府拨款$0.5住宿费和服务费为1.6亿美元。公司对其高级房屋的投资的经营业绩长期恶化-
管理的投资组合可能导致确定公司的全部投资不可收回,这可能导致减值费用。
•请参阅附注4,“房地产投资”,以了解对公司在未合并的合资企业中的投资的影响。
公司截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务业绩反映了公司对新冠肺炎对其业务影响的评估结果,包括但不限于对长期或其他资产潜在减值的评估,对金融工具信用损失的衡量,对任何租赁修改的评估,对租赁会计影响的评估,对公允价值的估计,以及公司作为持续经营企业继续经营的能力。
2. 重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的简明合并财务报表包括Sabra及其全资子公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的账目,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
随附的未经审计简明综合财务报表乃根据财务会计准则委员会(“财务会计准则”)所载中期财务信息之美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会之规则及规定(包括表格10-Q指示及S-X规则第10条)编制。因此,未经审计的简明合并财务报表不包括GAAP要求的财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,呈列的未经审核中期财务报表包括公平陈述该等期间业绩所需的所有正常及经常性调整。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。欲了解更多信息,请参阅公司提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日年度的10-K表格年报中包含的截至2020年12月31日年度的综合财务报表及其附注。
公认会计原则要求公司确定通过投票权或其他方式获得控制权的实体,并确定哪个企业是可变利益实体(“VIE”)的主要受益者。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支持的情况下为实体的活动提供资金;(B)作为一个群体,风险股权投资的持有者缺乏(I)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力,(Ii)承担实体预期损失的义务,或(Iii)获得实体预期剩余收益的权利;或(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,并且实体的几乎所有活动都涉及或代表拥有不成比例的投票权的投资者进行。如果本公司被确定为VIE的主要受益者,本公司将合并VIE中的投资。由于合同安排的修改等影响风险实体股权投资的特性或充分性以及出售主要受益人持有的全部或部分权益等事件,公司可能会改变对VIE的最初评估。
本公司将VIE的主要受益者确定为同时具备以下两项的企业:(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最大影响;(Ii)有义务承担VIE可能对实体产生重大影响的损失,或有权获得VIE可能对实体产生重大影响的利益。该公司将在持续的基础上执行此分析。截至2021年9月30日,公司认定不是不是任何VIE的主要受益者。
由于涉及贷款投资,除本公司对VIE的评估及本公司是否为该等VIE的主要受益人外,本公司还会评估贷款条款及其他相关事实,以决定贷款投资应作为贷款还是作为房地产合资企业入账。如果一项投资具有房地产合资企业的特征,包括如果本公司参与借款人预期剩余利润的大部分,本公司将把这项投资作为对房地产合资企业的投资,而不是作为贷款投资。预期剩余利润被定义为超出贷款人预期赚取的合理利息和手续费的利润额,无论是称为利息还是其他名称,如股权溢价。2021年9月30日,无本公司的贷款投资中,有一半是作为房地产合资企业入账的。
由于涉及对合资企业的投资,本公司评估任何有限合伙人的权利及其对推定由任何单一合伙人控制有限合伙企业的影响。本指南也适用于管理有限责任公司的成员权益。如果:任何合伙人或成员的条款或权利的可行使性发生变化,唯一普通合伙人或管理成员增加或减少其所有权权益,或未偿还所有权权益的数量增加或减少,本公司将重新评估其对哪一实体控制合资企业的决定。在此情况下,本公司将重新评估其关于哪一实体控制合资企业的决定:任何合伙人或成员的条款或可行使权利发生变化,唯一普通合伙人或管理成员增加或减少其所有权权益。截至2021年9月30日,本公司关于哪个实体控制其在合资企业的投资的确定并未因任何重新评估而改变。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
最近发布的会计准则更新
已发布但尚未采用
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了临时的可选指导,为参考汇率改革提供过渡救济,包括可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或参考利率改革(如果满足某些标准,预计将因参考汇率改革而终止)的其他交易。ASU 2020-04自发布之日起生效,这些规定一般可从2020年1月1日起至2022年12月31日期间前瞻性适用。在2020年第一季度,该公司选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计,以假定未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围,其中细化了主题848的范围,并澄清了一些指导意见。该公司继续评估该指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
3. 最近的房地产收购
在截至2021年9月30日的9个月内,本公司收购了二高级住房管理社区,一戒毒所和戒毒所一熟练护理/过渡护理设施。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司收购了三高级住房租赁社区和一高级住房管理社区,是公司专有开发管道的一部分,以及$20.7百万美元之前通过其在这些开发项目中的优先股权投资获得资金。对价分配如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | | $ | 3,610 | | | $ | 5,800 | |
建筑和改善 | | 55,971 | | | 104,952 | |
租户发起和吸收成本无形资产 | | 2,525 | | | 2,578 | |
租户关系无形资产 | | 10 | | | 347 | |
总对价 | | $ | 62,116 | | | $ | 113,677 | |
| | | | |
承租人产生和吸收成本无形资产和承租人关系无形资产于各自收购日期具有加权平均摊销期间。两年和26分别为截至2021年9月30日的9个月内完成的收购,以及七年了和25分别为截至2020年9月30日的9个月内完成的收购。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司确认了$2.8百万美元和$5.5分别占总收入的80万美元和600万美元42,000及$0.3分别从截至2021年9月30日的9个月内收购的设施获得的净收入中提取。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认3.4300万美元和300万美元9.2分别占总收入的80万美元和600万美元1.4300万美元和300万美元3.7分别来自截至2020年9月30日的9个月收购的设施的净收入。
4. 房地产投资
该公司持有的供投资的房地产包括以下(以千美元为单位):
截至2021年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产类型 | | 数量: 属性 | | 数量: 床位/单元 | | 总计 房地产 以更高的成本 | | 累计 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡期护理 | | 282 | | | 31,245 | | | $ | 3,634,132 | | | $ | (456,714) | | | $ | 3,177,418 | |
高级住房-租赁 | | 61 | | | 4,079 | | | 701,613 | | | (102,171) | | | 599,442 | |
高级住房-管理型 | | 49 | | | 5,140 | | | 1,008,557 | | | (166,459) | | | 842,098 | |
专科医院和其他 | | 29 | | | 1,228 | | | 688,779 | | | (79,459) | | | 609,320 | |
| | 421 | | | 41,692 | | | 6,033,081 | | | (804,803) | | | 5,228,278 | |
公司层面 | | | | | | 856 | | | (457) | | | 399 | |
| | | | | | $ | 6,033,937 | | | $ | (805,260) | | | $ | 5,228,677 | |
截至2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产类型 | | 数量: 属性 | | 数量: 床位/单元 | | 总计 房地产 按成本计算 | | 累计 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡期护理 | | 287 | | | 31,761 | | | $ | 3,644,470 | | | $ | (385,094) | | | $ | 3,259,376 | |
高级住房-租赁 | | 65 | | | 4,282 | | | 707,634 | | | (87,600) | | | 620,034 | |
高级住房-管理型 | | 47 | | | 4,924 | | | 942,996 | | | (142,538) | | | 800,458 | |
专科医院和其他 | | 27 | | | 1,092 | | | 670,793 | | | (66,021) | | | 604,772 | |
| | 426 | | | 42,059 | | | 5,965,893 | | | (681,253) | | | 5,284,640 | |
公司层面 | | | | | | 802 | | | (404) | | | 398 | |
| | | | | | $ | 5,966,695 | | | $ | (681,657) | | | $ | 5,285,038 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
建筑和改善 | $ | 5,175,051 | | | $ | 5,120,598 | |
家具和设备 | 259,827 | | | 249,034 | |
土地改良 | 3,151 | | | 2,220 | |
土地 | 595,908 | | | 594,843 | |
按成本计算的房地产总额 | 6,033,937 | | | 5,966,695 | |
累计折旧 | (805,260) | | | (681,657) | |
房地产投资总额,净额 | $ | 5,228,677 | | | $ | 5,285,038 | |
经营租约
截至2021年9月30日,公司的绝大多数房地产(不包括49高级住房管理社区)是根据三重净值经营租约租赁的,租期从不到一年至16好几年了。截至2021年9月30日,租约的加权平均剩余期限为七年了。租约一般包括延长租赁条款和其他协商条款和条件的条款。本公司透过其附属公司保留租赁予租户的房地产资产所有权的实质所有风险及利益。根据这些经营租约,公司可以从承租人那里获得信用证和保证金,或者从承租人的母公司那里获得担保,从而获得额外的担保。与租户租赁相关的现金保证金计入随附的简明综合资产负债表上的应付账款和应计负债,总额为#美元。11.1百万美元和美元17.5截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别为100万美元,存放在本公司的信用证总额约为美元88百万美元和$85分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外,该公司的租户已向该公司存入$17.0百万美元和$16.9截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别用于未来的房地产税、保险支出和与此相关的租户改善
该等款项包括公司财产及其经营情况,并计入随附的简明综合资产负债表上的应付账款及应计负债。
由出租人支付并由承租人偿还的出租人成本计入可变租赁收入和相关费用的计量。因此,公司确认了可变租赁收入和相关费用#美元。4.6百万美元和$14.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和5.0百万美元和$15.7在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
本公司透过检讨信贷评级(如有)及根据租户的财务表现评估租户履行对本公司的租赁责任的能力,包括评估租户租赁责任的任何母公司担保(或其他关联方的担保),以监察租户的信誉。由于本公司的大部分租户可能没有正式的信贷评级,本公司评估租户的信用质量(更具体地说,租户向本公司支付租金的能力)的主要依据是租户的租赁覆盖率或母公司对有母公司担保的实体的固定费用覆盖率。这些承保比率包括扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益(“EBITDAR”)与租金、利息、税项、折旧、摊销、租金和管理费前的收益(“EBITDARM”)在租赁水平上的比率,以及综合EBITDAR与母公司担保人一级的固定费用总额(如果有这样的担保)的比率。该公司每月从租户那里获得各种财务和运营信息,并结合上述覆盖指标对这些信息进行审查,以确定财务和运营趋势,评估行业运营和财务环境的影响(包括政府报销的影响),并评估租户的运营管理。这些指标帮助本公司识别与其租户的信用质量相关的潜在关注领域,以及最终租户产生足够流动资金以履行其义务的能力,包括继续支付应付给本公司的租金的义务。
Avamere租约27熟练的护理/过渡护理设施和一公司的持续护理退休社区(主要在俄勒冈州、科罗拉多州和华盛顿州)。俄勒冈州、科罗拉多州和华盛顿州受到三角洲变异导致的新冠肺炎病例最新激增的打击尤其严重,再加上这些州熟练护理机构发生的任何新冠肺炎病例的州强制招生限制,以及增加的劳动力压力,导致最近人口普查下降S、劳动力成本增加和Avamere的现金流限制。为了应对这些限制,该公司使用了Avamere’s $11.92021年9月至11月为租金提供资金的800万信用证。此外,该公司还在继续评估是否需要向Avamere提供更多帮助。因此,公司得出结论,其与Avamere的租赁不应再按权责发生制记账,并注销#美元。25.2截至2021年9月30日,与本租赁相关的直线应收租金余额为1.8亿美元。这一冲销使租金和相关收入减少了#美元。25.21000万美元截至2021年9月30日的3个月和9个月与去年同期相比。如果未来对租赁进行修订,任何此类修订的条款可能会导致本公司注销或加速摊销与Avamere租赁相关的全部或部分高于市场的租赁无形资产,这些无形资产总额为$19.1截至2000万美元2021年9月30日。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,没有任何租户关系占公司总收入的10%或更多。
截至2021年9月30日,该公司根据不可撤销经营租赁持有的用于投资的物业未来最低租金支付如下,可能与收到的实际未来租金支付(以千计)有实质性差异:
| | | | | |
2021年10月1日至12月31日 | $ | 108,699 | |
2022 | 416,600 | |
2023 | 406,675 | |
2024 | 407,607 | |
2025 | 399,207 | |
此后 | 1,577,168 | |
| $ | 3,315,956 | |
老年人住房管理社区
该公司的高级住房管理社区为居民提供租约中没有考虑到的某些辅助服务(例如,客房整理、洗衣、客人用餐等)。这些服务是在每份居民租约中包括的标准服务(即食宿、标准膳食等)之外提供和支付的。公司向居民收取一个月的欠款,并在提供服务时确认收入,因为
公司没有与这些服务相关的持续履行义务。住宿费和服务包括辅助服务收入#美元。0.3百万美元和$0.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为4.5亿美元和0.3300万美元和300万美元0.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为2.5亿美元。
对非合并合资企业的投资
本公司有一家49于与TPG的房地产平台TPG Real Estate的联营公司(“Enlivant合资企业”)中拥有%股权。TPG还拥有高级住房管理平台Enlivant,该平台管理着Enlivant合资企业拥有的投资组合。截至2021年9月30日,Enlivant合资企业拥有158老年住房社区。
在2021年第二季度,TPG与Sabra进行了接触,以探索该公司收购TPG的51在Enlivant合资企业中拥有%的权益。双方未能就交易达成双方都能接受的条款,部分原因是TPG要求修改Enlivant管理费结构。当时,TPG通知该公司,它打算重新评估其关于管理公司的计划。此外,新冠肺炎疫情期间入住率和收入的下降以及运营成本的增加对Enlivant合资企业的财务业绩产生了重大的负面影响。因此,该公司重新评估了其关于Enlivant合资企业的计划,并决定不再寻求收购TPG在Enlivant合资企业中的多数股权,并预计将出售其49TPG应该会在未来的某个时候为投资组合找到买家。关于此次重新评估以及本公司最终退出其49鉴于本公司持有%股权,本公司重新评估其于Enlivant合营公司的投资的公允价值,并认为其已跌至低于其投资基准的水平。本公司亦相信,鉴于本公司有意出售该投资组合,本公司不大可能将其投资持有足够长的时间以挽回估计的价值跌幅。因此,这一下降被认为是非临时性的,公司就账面价值超过投资估计公允价值的金额记录了减值费用,总额为#美元。164.1在截至2021年6月30日的三个月里,这项减值计入随附的简明综合损益表中未合并合资企业的亏损。截至2021年9月30日,公司在Enlivant合资企业的投资账面价值为$109.9百万美元。
确定公司截至2021年6月30日投资的估计公允价值是基于重大的不可观察到的假设。本公司根据折现现金流分析估计其在Enlivant合资公司的投资当时的公允价值,管理费范围为6.0%至7.0%,并使用持有期为三年,终端资本化率从6.75%至7.25%,折扣率从11.0%至11.5%。根据收益法确定公允价值的假设是根据会计准则编纂(ASC)主题820“公允价值计量和披露”建立的公允价值等级的第3级投入。Enlivant合资公司目前的经营业绩,以及TPG是否能够以优惠条件或根本不能找到买家,都将影响Enlivant合资公司实现的最终金额,并可能要求公司在未来确认与这项投资相关的额外减值费用。因此,该公司在Enlivant合资企业的投资最终实现的金额可能与截至2021年9月30日的简明综合资产负债表中反映的估计公允价值存在重大差异。
销售型租赁的净投资
截至2021年9月30日,该公司拥有25.2百万美元的净投资额一以销售型租赁方式出租给运营商的熟练护理/过渡性护理设施,因为租户有义务在租赁期结束时购买该物业。销售型租赁的净投资计入应收账款、预付费用和其他资产,净额计入随附的简明综合资产负债表,代表租金支付总额的现值#美元。3.5百万美元,外加估计的购买价格$25.6百万美元,减去不劳而获的租赁收入$3.7百万美元,信贷损失拨备为$0.2截至2021年9月30日,100万。未赚取的租赁收入是指最低租赁付款和剩余价值超出投资成本的部分。未赚取的租赁收入在租赁期内递延并摊销至收入,以便在租赁付款的可收集性得到合理保证时提供恒定收益。公司对销售型租赁的净投资收入为#美元。0.6百万美元和$1.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为4.5亿美元和0.7百万美元和$2.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为1000万美元,并反映在附带的简明综合损益表(亏损)上的利息和其他收入中。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司将信贷损失拨备减少了#美元。26,000并将信贷损失拨备增加了#美元。0.1分别为2000万人。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司将信贷损失拨备减少了#美元。1,000及$38,000,分别为。在截至2021年9月30日的9个月内,本公司被要求确认一美元1.0由于租约修改和重新评估租约的分类并确定其应作为销售型租赁计入,在出售给租户之前的房地产销售收益为1000万美元。根据销售型租约于2021年9月30日到期的未来最低租赁付款如下:$1.22021年剩余时间的百万美元,$2.42022年为百万美元,0.82023年的百万美元。
5. 持有待售资产、房地产减值和处置
2021
持有待售资产
截至2021年9月30日,本公司认定一熟练护理/过渡性护理设施,账面净值合计为$1.22000万美元符合被归类为持有待售资产的标准,这一余额包括在应收账款、预付费用和其他资产中,在压缩的合并资产负债表上实现净额。2021年9月30日之后,公司完成了该设施的出售,销售总价为$1.22000万。
房地产减值
在截至2021年9月30日的9个月内,公司确认了一美元0.52000万与以下项目相关的房地产减值一截至2021年9月30日被归类为待售资产的熟练护理/过渡性护理设施,以及一老年住房社区。
性情
截至2021年9月30日止九个月内,本公司完成四熟练的护理/过渡护理设施和四老年人住房社区的总体考虑,扣除成交费用,为$17.9百万美元。这些设施的资产和负债的账面净值为美元。20.5100万美元,这导致总金额为300万美元2.6销售净亏损百万美元。
在截至2021年9月30日的9个月内,公司确认了$2.7净亏损百万美元,其中包括2.6销售净亏损100万美元,在截至2020年9月30日的9个月中,确认1.8净亏损百万美元,其中包括$1.5房地产减值,每种情况下都来自这些设施。出售这些设施并不代表已经或将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,可归因于这些设施的运营结果仍在持续运营中。
2020
房地产减值
在截至2020年9月30日的9个月内,公司确认了一美元3.2与以下项目相关的百万房地产减值三老年住房社区,二其中一些后来被出售,以及一熟练的护理/过渡护理设施,后来被出售。
性情
截至2020年9月30日止九个月内,本公司完成七综合考虑熟练护理/过渡性护理设施,扣除结业费用,净额为#美元41.1百万美元。这些设施的资产和负债的账面净值为#美元。38.3100万美元,这导致了总计$2.8销售净收益百万美元。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司确认了$3.9净收益的百万美元,其中包括$2.8销售净收益为百万美元,来自这些设施。出售这些设施并不代表已经或将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,可归因于这些设施的运营结果仍在持续运营中。
6. 应收贷款和其他投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的应收贷款和其他投资包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2021年9月30日 | | |
投资 | | 数量 自.起 9月30日, 2021 | | 财产类型 | | 本金余额 自.起 9月30日, 2021 (1) | | 账面价值 自.起 9月30日, 2021 | | 账面价值 自.起 2020年12月31日 | | 加权平均合同利率/回报率 | | 加权平均年化有效利率/收益率 | | 到期日 自.起 9月30日, 2021 |
应收贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款 | | 1 | | | 专科医院 | | $ | 19,000 | | | $ | 19,000 | | | $ | 19,000 | | | 10.0 | % | | 10.0 | % | | 01/31/27 |
施工 | | 1 | | | 老年人住房 | | 3,343 | | | 3,348 | | | 3,352 | | | 8.0 | % | | 7.8 | % | | 09/30/22 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 15 | | | 多重 | | 40,333 | | | 36,549 | | | 39,005 | | | 6.8 | % | | 6.9 | % | | 12/03/21- 08/31/28 |
| | 17 | | | | | 62,676 | | | 58,897 | | | 61,357 | | | 7.9 | % | | 7.9 | % | | |
贷款损失拨备 | | | | | | — | | | (4,269) | | | (2,458) | | | | | | | |
| | | | | | $ | 62,676 | | | $ | 54,628 | | | $ | 58,899 | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | |
优先股 | | 8 | | | 熟练护理/老年住房 | | 51,035 | | | 51,268 | | | 43,940 | | | 11.2 | % | | 11.2 | % | | 不适用 |
总计 | | 25 | | | | | $ | 113,711 | | | $ | 105,896 | | | $ | 102,839 | | | 9.3 | % | | 9.4 | % | | |
(1) 本金余额包括资金和应计但未付利息/优先回报的金额,不包括可资本化费用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有四应收贷款投资,本金余额合计为#美元1.9百万美元和$2.1分别有100万家被认为信用质量恶化。截至2021年9月30日和2020年12月31日,信用质量恶化的未偿还贷款的账面价值为美元。0.3百万美元和$0.5分别为百万美元。
在截至2021年9月30日的三个月内,不是有必要对公司的贷款损失拨备进行调整,在截至2021年9月30日的9个月内,公司将贷款损失拨备增加了#美元。1.82000万。在截至2020年9月30日的三个月内,公司将贷款损失拨备减少了#美元。0.12000万美元,在截至2020年9月30日的9个月内,公司将贷款损失拨备增加了1美元。0.72000万。
截至2021年9月30日,该公司拥有4.3百万贷款损失拨备和三应收贷款投资不是账面价值处于非权责发生制状态。截至2021年9月30日,公司未认为有任何优先股投资减值,也没有优先股投资处于非权责发生制状态。
截至2020年12月31日,该公司拥有2.5百万贷款损失拨备和二应收贷款投资不是账面价值处于非权责发生制状态。截至2020年12月31日,本公司未认为有任何优先股投资减值,也没有优先股投资处于非权责发生制状态。
7. 债务
有担保债务
该公司的担保债务包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率类型 | 截止日期本金余额 2021年9月30日(1) | | 截止日期本金余额 2020年12月31日 (1) | | 加权平均 利率为 2021年9月30日(2) | | 成熟性 日期 |
固定费率 | $ | 78,060 | | | $ | 80,199 | | | 3.40 | % | | 2021年12月-2010年12月 2051年8月 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,净额为#美元。1.1截至2021年9月30日和2020年12月31日各为100万。
(2) 加权平均利率包括私人抵押贷款保险。
高级无担保票据
该公司的高级无担保票据包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的本金余额 |
标题 | | 到期日 | | 2021年9月30日(1) | | 2020年12月31日(1) |
4.802024年到期的优先无担保票据百分比(“2024年票据”)(2) | | 2024年6月1日 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
5.1252026年到期的优先无担保票据百分比(“2026年票据”) | | 2026年8月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.882027年到期的优先无担保票据百分比(“2027年票据”) | | 2027年5月17日 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.902029年到期的优先无担保票据百分比(“2029年票据”) | | 2029年10月15日 | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.202031年到期的优先无担保票据百分比(“2031年票据”) | | 2031年12月1日 | | 800,000 | | | — | |
| | | | $ | 2,050,000 | | | $ | 1,250,000 | |
(1) 本金余额不包括贴现,净额为$。3.0百万美元和递延融资成本,净额为#美元15.6截至2021年9月30日为百万美元,不包括保费,净额为$6.4百万美元和递延融资成本,净额为#美元8.0截至2020年12月31日,100万。
(2) 2024年债券已于2021年10月7日全部赎回。
2024年债券及2029年债券由本公司全资附属公司(“发行人”)营运合伙及Sabra Capital Corporation发行,应计利息为4.80%和3.90分别为每年%。2024年债券的利息每半年支付一次,2024年债券的利息每半年支付一次,2029年债券的利息每半年支付一次,日期为每年的4月15日和10月15日。
2026年债券及2027年债券乃由本公司于2017年与Care Capital Properties,Inc.合并而假设,并应计利息,息率为5.125%和5.88分别为每年%。2026年债券的利息每半年支付一次,2026年债券的利息每半年支付一次,2027年债券的利息每半年支付一次。
2021年9月30日,运营合伙企业完成了一次承销的公开募股,募集资金为美元。800.0本金总额为,000,000,000,000美元3.202031年到期的优先无抵押票据百分比(“2031年票据”)。净收益为$。782.9扣除承销折扣和其他发行费用后为100万美元。2021年9月30日,净收益的一部分用于偿还#美元。345.0在2021年9月30日之后,剩余的收益用于赎回所有2024年票据,如下所述,并为RCA抵押贷款的一部分提供资金(见附注13,“后续事件-RCA抵押贷款”)。2031年发行的债券的应计利息为3.20年利率每半年支付一次,从2022年6月1日开始,每年6月1日和12月1日支付一次。2031年债券可由营运合伙公司选择在2031年9月1日前赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100本金的%,连同到赎回日为止的任何应计和未付利息,外加“全额”溢价。经营合伙公司亦可于2031年9月1日或之后赎回2031年债券,赎回价格相当于100本金的%,连同到赎回日为止的任何应计和未付利息。假设2031年债券没有赎回,2031年债券将于2031年12月1日到期。
2021年9月22日,发行人发布了全部美元的赎回通知。300.02024年债券的未偿还本金总额为5亿美元。2021年10月7日,发行人以现金赎回价格赎回2024年债券110.045赎回本金的%,外加应计利息和未付利息。作为赎回的结果,公司确认了$32.72021年9月30日之后的赎回相关成本和注销,包括$30.2向票据持有人支付2.5亿美元以及提前赎回的律师费和美元2.5与未摊销贴现和递延融资成本相关的1.8亿美元核销。
2027年票据下的债务,在赎回之前,2024年票据下的债务由Sabra及其一家非营业子公司在无担保的基础上全面和无条件地共同和分别担保,但在某些惯例情况下可以解除。2026年票据、2029年票据和2031年票据下的债务由Sabra在无担保的基础上全面和无条件地担保;然而,如果这种担保在某些惯例情况下可以解除。
管理2024年债券、2026年债券、2027年债券、2029年债券和2031年债券(统称为“高级债券”)的契约和协议(“高级债券契约”)包括惯例违约事件,并要求本公司遵守特定的限制性契约。截至2021年9月30日,该公司遵守了高级票据契约下所有适用的金融契约。
信贷协议
于2019年9月9日,营运合伙企业与Sabra Canada Holdings,LLC(合称“借款人”)、Sabra及其他各方订立第五份经修订及重述的无担保信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议包括$1.0亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”),#美元500.0百万美元定期贷款和加元125.0百万加元定期贷款(统称为“定期贷款”)。此外,最高可达$175.0循环信贷安排中的100万美元可用于某些外币的借款。信贷协议还包含手风琴功能,可以将可用借款总额增加到$2.75十亿美元,受条款和条件的限制。
循环信贷安排的到期日为2023年9月9日,包括二六个月期扩展选项。定期贷款的到期日为2024年9月9日。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了$0.9百万美元和$1.8分别与部分偿还美元定期贷款相关的递延融资成本的冲销有关的债务清偿损失100万美元。
截至2021年9月30日,有不是循环信贷安排下的未付款项和#美元1.010亿美元可供借贷。
循环信贷安排下的借款在未偿还本金上计息,利率等于基于评级的适用利差加上(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或(B)以(I)联邦基金利率加(B)基准利率中较大者确定的基准利率(由经营合伙企业选择)。0.5%,(Ii)最优惠利率,以及(Iii)一个月期伦敦银行同业拆息加1.0%(“基本利率”)。基于评级的借款适用利差将根据信用协议中定义的债务评级而有所不同,范围为0.775%至1.45基于伦敦银行同业拆借利率的借款的年利率0.00%至0.45按基本利率计算的借款年利率为%。截至2021年9月30日,循环信贷安排的利率为1.18%。此外,运营合伙企业支付的设施费用范围为0.125%和0.300年利率以循环信贷安排下的承诺总额为基础,而不考虑其下的未偿还金额。
美元定期贷款对未偿还本金产生利息,利率等于基于评级的适用利差加上(A)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或(B)基本利率(由经营合伙企业选择)。基于评级的借款适用利差将根据债务评级而有所不同,范围为0.85%至1.65基于伦敦银行同业拆借利率的借款的年利率0.00%至0.65按基本利率计算的借款年利率为%。截至2021年9月30日,美元定期贷款利率为1.33%。加元定期贷款对未偿还本金产生利息,利率等于加元拆借利率(CDOR)加上利差,范围为0.85%至1.65%取决于债务评级。截至2021年9月30日,加元定期贷款利率为1.68%.
该公司拥有利率掉期,将利率的LIBOR部分固定为$436.3其美元定期贷款项下基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的百万美元贷款加权平均利率为1.14%和利率掉期,将利率的CDOR部分固定为加元$125.0其加元定期贷款项下基于CDOR的百万笔借款,利率为1.10%。此外,加元125.0其中100万加元定期贷款被指定为净投资对冲。有关详细信息,请参阅附注8,“衍生工具和套期保值工具”。
借款人在信贷协议项下的责任由Sabra及其一间非营运附属公司在无抵押基础上全面及无条件地共同及个别担保,并须在若干惯常情况下予以解除。
信贷协议包含惯例契诺,包括对支付股息、招致额外债务、从事非医疗保健相关业务活动、与联属公司进行交易以及出售或以其他方式转让某些资产以及惯例违约事件的能力的限制或限制。信贷协议还要求Sabra通过经营合伙企业遵守特定的金融契约,其中包括最高总杠杆率、最低担保债务杠杆率、最低固定费用覆盖率、最高无担保杠杆率、最低有形净值要求和最低无担保利息覆盖率。截至2021年9月30日,本公司遵守了信贷协议下所有适用的财务契约。
利息支出
该公司产生的利息支出为#美元。24.2百万美元和$73.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和24.9百万美元和$75.9在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。利息支出包括非现金利息支出#美元。1.7百万美元和$5.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和2.1百万美元和$6.5截至三个月和九个月的百万美元
分别于2020年9月30日和30日。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有18.2300万美元和300万美元16.1应付账款中的应计利息和随附的简明综合资产负债表中的应计负债分别为100万欧元。
到期日
以下为截至2021年9月30日该公司未偿债务的到期表(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 安稳 负债 | | | | 定期贷款 | | 高级注释 | | 总计 |
2021年10月1日至12月31日 | | $ | 16,280 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,280 | |
2022 | | 2,412 | | | | | — | | | — | | | 2,412 | |
2023 | | 2,478 | | | | | — | | | — | | | 2,478 | |
2024 (1) | | 2,545 | | | | | 598,337 | | | 300,000 | | | 900,882 | |
2025 | | 2,615 | | | | | — | | | — | | | 2,615 | |
此后 | | 51,730 | | | | | — | | | 1,750,000 | | | 1,801,730 | |
债务总额 | | 78,060 | | | | | 598,337 | | | 2,050,000 | | | 2,726,397 | |
保费,净额 | | — | | | | | — | | | (2,954) | | | (2,954) | |
递延融资成本,净额 | | (1,092) | | | | | (4,712) | | | (15,552) | | | (21,356) | |
总债务,净额 | | $ | 76,968 | | | | | $ | 593,625 | | | $ | 2,031,494 | | | $ | 2,702,087 | |
(1) 2024年债券已于2021年10月7日全部赎回。
8. 衍生工具和套期保值工具
本公司面临各种市场风险,包括利率和汇率不利变化带来的潜在损失。本公司签订衍生金融工具,以管理因业务活动而产生的风险,这些业务活动导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付,其价值由利率和外汇汇率决定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与主要与本公司投资和借款有关的已知或预期现金支付金额之间的差额。
该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司在海外业务投资的美元功能货币价值、与这些海外业务相关的现金收入和支付,以及加元计价债务项下的利息和本金支付。本公司订立衍生金融工具,以保障其海外投资的价值,并厘定某些债务的部分利息支付。本公司不会为投机目的而订立衍生工具。
现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标,该公司主要使用利率掉期和利率上下限作为其利率风险管理战略的一部分。2021年9月,本公司终止六远期起始利率掉期和五利率掉期,净收益总计为#美元3.0百万美元。到2034年,其他综合收益中的净收益余额将重新分类为收益。截至2021年9月30日,约为$11.0包括在累积的其他全面收益中的100万亏损预计将在未来12个月重新归类为收益。
净投资对冲
该公司在加拿大的投资受到外汇汇率波动的影响。该公司使用交叉货币利率掉期来对冲这些外国投资的外汇汇率变化带来的风险。
以下是截至所示日期的衍生工具名义金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
以美元计价(1) | | $ | 436,250 | | | $ | 1,340,000 | |
以加元计价(2) | | $ | 125,000 | | | $ | 250,000 | |
被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 51,767 | | | $ | 52,778 | |
指定为净投资对冲的金融工具: | | | | |
以加元计价 | | $ | 125,000 | | | $ | 125,000 | |
未被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 4,533 | | | $ | 3,522 | |
(1) 余额包括总名义金额为#美元的掉期。175.02000万美元,这将增加到$262.52023年1月为1.2亿。截至2020年12月31日的余额包括六生效日期为2024年5月、名义总金额为#美元的远期起始利率掉期250.0百万美元,而且二远期起始利率掉期和一远期起始利率上限,生效日期为2021年1月,名义总额为#美元。245.0百万美元。
(2) 截至2020年12月31日的余额包括二生效日期为2021年1月、名义总金额为加元的远期起始利率掉期125.0百万美元。
指定为套期保值工具的衍生工具和金融工具
以下为本公司于2021年9月30日及2020年12月31日指定为对冲工具的衍生工具及金融工具摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日计算 | | 公允价值 | | 到期日 | | |
类型 | | 名称 | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | | 资产负债表位置 |
资产: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 2 | | | $ | 290 | | | $ | — | | | 2024 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
远期起始利率掉期 | | 现金流 | | — | | | — | | | 10,652 | | | 2034 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
交叉货币利率掉期 | | 净投资 | | 2 | | | 2,029 | | | 2,150 | | | 2025 | | 应收账款、预付费用和其他资产净额 |
| | | | | | $ | 2,319 | | | $ | 12,802 | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 4 | | | $ | 6,220 | | | $ | 23,849 | | | 2023- 2024 | | 应付账款和应计负债 |
利率项圈 | | 现金流 | | 2 | | | 1,053 | | | 1,626 | | | 2024 | | 应付账款和应计负债 |
远期起始利率掉期 | | 现金流 | | — | | | — | | | 10,723 | | | 2024 | | 应付账款和应计负债 |
远期起始利率圈 | | 现金流 | | — | | | — | | | 820 | | | 2024 | | 应付账款和应计负债 |
CAD定期贷款 | | 净投资 | | 1 | | | 98,338 | | | 98,100 | | | 2024 | | 定期贷款,净额 |
| | | | | | $ | 105,611 | | | $ | 135,118 | | | | | |
以下是被指定为对冲工具的公司衍生工具和金融工具对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合损益表(亏损)和简明综合权益表的影响(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(亏损)中确认的损益 |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
现金流对冲: | | | | | | | | |
利率产品 | | $ | (3,780) | | | $ | 3,836 | | | $ | 13,995 | | | $ | (42,826) | |
净投资对冲: | | | | | | | | |
外币产品 | | 1,077 | | | (1,044) | | | (115) | | | 1,544 | |
CAD定期贷款 | | 2,500 | | | (1,913) | | | (238) | | | 2,488 | |
| | $ | (203) | | | $ | 879 | | | $ | 13,642 | | | $ | (38,794) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合收益(亏损)重新分类为收益的亏损 | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 损益表位置 |
现金流对冲: | | | | | | | | | | |
利率产品 | | $ | (3,373) | | | $ | (2,985) | | | $ | (9,916) | | | $ | (5,148) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内,不是现金流对冲被确定为无效。
未被指定为对冲工具的衍生工具
截至2021年9月30日,公司拥有一未偿还交叉货币利率掉期,其中一部分未被指定为对冲工具,其资产头寸的公允价值为#美元。0.2这笔款项包括在应收账款、预付费用和其他资产中,并计入压缩综合资产负债表中的净额。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了$0.1百万美元的其他收入和5,000其他费用分别与未指定为套期保值工具的衍生品部分有关。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了$0.1百万美元的其他费用和13,000其他收益分别与未被指定为套期保值工具的衍生品部分有关。
抵销导数
本公司签订总净额结算安排,允许与同一交易对手进行交易净额结算,从而降低信用风险。下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日的公司衍生品的毛列报、抵消影响和净列报(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中的总金额抵销 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 2,319 | | | $ | — | | | $ | 2,319 | | | $ | (1,021) | | | $ | — | | | $ | 1,298 | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 7,273 | | | $ | — | | | $ | 7,273 | | | $ | (1,021) | | | $ | — | | | $ | 6,252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中的总金额抵销 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵销的总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵销资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 12,802 | | | $ | — | | | $ | 12,802 | | | $ | (7,420) | | | $ | — | | | $ | 5,382 | |
抵销负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 37,018 | | | $ | — | | | $ | 37,018 | | | $ | (7,420) | | | $ | — | | | $ | 29,598 | |
信用风险相关或有特征
本公司与其每一衍生品交易对手都有协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果本公司拖欠任何债务,包括贷款人没有加快偿还债务的违约,本公司可被宣布拖欠衍生品债务。截至2021年9月30日,与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息,但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品公允价值为1美元。6.3百万美元。截至2021年9月30日,公司尚未公布任何与这些协议相关的抵押品。如果公司在2021年9月30日违反了这些规定中的任何一项,它可能被要求以协议的终止价值美元来履行协议下的义务。6.1百万美元。
9. 公允价值披露
根据公认会计原则,本公司须按公允价值经常性计量若干金融工具。此外,本公司须在非经常性基础上按公允价值计量其他金融工具和余额(例如,应收减值贷款和长期资产的账面价值)。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。GAAP公允价值框架使用三层方法。公允价值计量按以下三种类别之一进行分类和披露:
•第一级:相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场的未调整报价;
•第2级:活跃市场中类似工具的报价,非活跃市场中相同或类似工具的报价,以及在活跃市场中可观察到重大投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值;以及
•第三级:价格或估值技术,只有很少或没有市场数据,而这些数据需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的输入。
金融工具
某些金融工具的公允价值是结合市场报价、定价模型和其他涉及重大管理判断的估值技术得出的。金融工具的价格透明度是确定本公司金融工具公允价值所涉及的判断程度的关键决定因素。
具有积极报价或定价参数且市场包含有序交易的金融工具通常比市场不活跃或由无序交易组成的金融工具具有更高的价格透明度。该公司在确定市场是否不活跃或市场交易无序时会评估几个因素。现金及现金等价物、限制性现金、应付账款、应计负债及信贷协议的账面值均为公允价值的合理估计,因该等工具的到期日较短。其他金融工具的公允价值计算如下:
应收贷款:*这些工具按其摊余成本而不是公允价值在随附的简明综合资产负债表中列报。应收贷款的公允价值是使用内部估值模型估计的,该模型考虑了应收贷款的预期现金流,以及相关抵押品价值和其他信用提升(如适用)。该公司使用的折扣率从7%至11%,加权平均利率为9%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
优先股投资:*这些工具以其成本而不是公允价值在随附的简明综合资产负债表上列报。优先股权投资的公允价值是使用内部会计准则估计的。
考虑优先股权投资的预期未来现金流、基础抵押品价值和其他信用增强的估值模型。该公司使用的折扣率从10%至15%,加权平均利率为11%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
衍生工具:*本公司的衍生工具在随附的简明综合资产负债表上按公允价值列报。该公司在第三方的协助下,利用市场上可观察到的信息(包括远期收益率曲线和其他相关信息),估计衍生工具(包括其利率掉期和交叉货币掉期)的公允价值。尽管该公司已经确定,用于评估其衍生金融工具的大部分投入都属于公允价值等级的第二级,但与其衍生金融工具相关的信用估值调整利用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,来评估自身及其交易对手违约的可能性。本公司已评估信贷估值调整对其衍生金融工具整体估值的影响,并确定信贷估值调整对其衍生金融工具的整体估值并不重大。因此,本公司已决定将其衍生金融工具的整体估值归入公允价值等级的第2级。
高级注释:*这些工具按未偿还本金余额、扣除未摊销递延融资成本和溢价/折价后的未摊销本金余额,而不是按公允价值列报在随附的简明综合资产负债表上。*高级票据的公允价值是使用源自有序交易的第三方市场报价确定的。因此,本公司将这些工具归类为二级。
有担保债务:*这些工具按未摊销递延融资成本和溢价/折价后的未摊销本金余额列示在随附的简明综合资产负债表上,而不是按公允价值列示。*公司担保债务的公允价值是根据管理层对具有类似特征(包括剩余贷款期限、贷款价值比率、抵押品类型和其他信用增强)的工具的当前市场利率的估计,使用贴现现金流分析估计的。该公司利用的利率从2%至3%,加权平均利率为3%在其公允价值计算中。因此,本公司将这些工具归类为3级。
以下为本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的金融工具的面值、账面金额和公允价值,账面金额与其公允价值不符(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 脸 价值(1) | | 携带 金额(2) | | 公平 价值 | | 脸 价值(1) | | 携带 金额(2) | | 公平 价值 |
金融资产: | | | | | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 62,676 | | | $ | 54,628 | | | $ | 55,604 | | | $ | 65,320 | | | $ | 58,899 | | | $ | 60,421 | |
优先股投资 | 51,035 | | | 51,268 | | | 51,948 | | | 43,724 | | | 43,940 | | | 44,597 | |
财务负债: | | | | | | | | | | | |
高级注释 | 2,050,000 | | | 2,031,494 | | | 2,153,898 | | | 1,250,000 | | | 1,248,393 | | | 1,362,678 | |
有担保债务 | 78,060 | | | 76,968 | | | 76,512 | | | 80,199 | | | 79,065 | | | 79,326 | |
(1) 面值代表根据各自协议条款合同到期的金额。
(2) 账面金额指金融工具的账面价值,包括未摊销溢价/折扣和递延融资成本。
该公司使用以下类型的投入的估值方法确定了截至2021年9月30日账面价值不接近其公允价值的金融工具的公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| 总计 | | | |
金融资产: | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 55,604 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,604 | |
优先股投资 | 51,948 | | | — | | | — | | | 51,948 | |
财务负债: | | | | | | | |
高级注释 | 2,153,898 | | | — | | | 2,153,898 | | | — | |
有担保债务 | 76,512 | | | — | | | — | | | 76,512 | |
| | | | | | | |
金融工具公允价值的披露是基于本公司在适用日期可获得的相关信息,需要大量的判断。该公司某些金融工具的交易量仍然相对较低,这使得公允价值的估计变得困难。因此,实际结果与公司对未来公允价值的估计可能存在重大差异。
按公允价值经常性计量的项目
在截至2021年9月30日的9个月内,公司记录了以下按公允价值计量的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量使用 |
| | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
| 总计 | | | |
经常性基础: | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
利率互换 | $ | 290 | | | $ | — | | | $ | 290 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
交叉货币利率掉期 | 2,029 | | | — | | | 2,029 | | | — | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
利率互换 | 6,220 | | | — | | | 6,220 | | | — | |
利率项圈 | 1,053 | | | — | | | 1,053 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
10. 股权
普通股
2019年12月11日,本公司设立了一项在市场上的股权发行计划(“优先自动取款机计划”),根据该计划,其普通股的总销售总价最高可达$400.0根据远期销售协议,本公司可能不时(I)透过担任销售代理的银行财团或直接向担任委托人的银行出售百万美元,或(Ii)由代表任何远期买家担任远期卖方的银行财团出售。2021年8月6日,公司根据其终止权终止了优先自动取款机计划。
在截至2021年9月30日的三个月内,不是股票是根据优先自动取款机计划出售的,公司没有利用优先自动取款机计划的远期功能。在截至2021年9月30日的9个月内,公司销售2.2根据优先自动取款机计划,以平均价格$17.78每股,产生毛收入$38.8300万美元,未计美元0.62000万佣金(不包括利用Preor ATM计划的转发功能的销售额,如下所述)。
此外,在截至2021年9月30日的9个月内,该公司利用Preor ATM计划的远期功能,允许销售最多6.82000万股公司普通股,初始加权平均价为$17.49扣除佣金后的每股收益。在截至2021年9月30日的9个月内,本公司通过发行以下方式结算了优先自动取款机计划下的所有未平仓远期头寸7.92000万股(包括6.8前一句中提到的400万股),加权平均净价为$17.36扣除佣金和手续费后,每股净收益为#美元137.02000万。
2021年8月6日,公司设立了一项新的市场股权发行计划(“自动柜员机计划”),根据该计划,其普通股的总销售总价最高可达$500.0百万美元可不时(I)由本公司透过担任销售代理的银行财团或直接向担任委托人的银行出售,或(Ii)由根据远期销售协议代表任何远期买家担任远期卖方的银行财团出售。使用远期销售协议将允许本公司在协议生效时锁定出售股票的股价,但将出售股票的收益推迟到稍后的日期。本公司亦可选择现金结算或股份净额结算其根据任何远期出售协议承担的全部或部分债务。远期销售协议有一个一年在此期间,公司可以通过向远期购买者交付普通股实物股票,或者根据公司的选择,以现金或净股票的方式结算远期销售。本公司预计结算时收到的远期销售价格将为生效日期确定的初始远期价格,但须对(I)远期购买者的股票借款成本和(Ii)协议期限内的某些固定价格下调进行调整。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,不是股票是根据自动取款机计划出售的。此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司利用自动柜员机计划的转发功能,允许销售最多0.22000万股公司普通股,初始加权平均价为$15.00扣除佣金后的每股收益,根据远期销售协议,截至2021年9月30日,这些股票仍未发行。
截至2021年9月30日,该公司拥有497.3根据自动取款机计划,可提供300万美元。
2021年10月15日,公司完成包销公开发行7.8根据生效的注册书,发行新发行的普通股300万股。该公司扣除费用前收到净收益#美元。112.6从此次发行中获得400万美元的收益,价格为1美元14.40每股。这些收益被用来为RCA抵押贷款的一部分提供资金。
下表列出了公司在截至2021年9月30日的9个月中申报和支付的普通股现金股利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报截止日期 | | 记录日期 | | 每股金额 | | 股息支付日期 |
2021年2月2日 | | 2021年2月12日 | | $ | 0.30 | | | 2021年2月26日 |
2021年5月5日 | | 2021年5月17日 | | $ | 0.30 | | | 2021年5月28日 |
2021年8月4日 | | 2021年8月17日 | | $ | 0.30 | | | 2021年8月31日 |
在截至2021年9月30日的9个月内,本公司发行了:0.2由于限制性股票单位投资,普通股为100万股。
在因限制性股票单位投资而向团队成员支付任何股份时,团队成员的相关预扣税义务一般将由公司减少需要交付的股份数量来履行相关适用的预扣税义务。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内,本公司产生了1.9百万美元和$0.9代表其团队成员,通过减少交付给这些参与者的股票数量,分别支付了600万美元的预扣税义务,这些债务是通过减少交付给这些参与者的股票数量而得到满足的。
累计其他综合损失
以下为公司累计其他综合亏损汇总情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
外币兑换损失 | | $ | (1,847) | | | $ | (1,831) | |
现金流套期保值未实现亏损 | | (14,297) | | | (38,080) | |
累计其他综合亏损合计 | | $ | (16,144) | | | $ | (39,911) | |
11. 普通股每股收益
下表说明了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 10,223 | | | $ | 36,460 | | | $ | (88,903) | | | $ | 101,300 | |
分母 | | | | | | | | |
基本加权平均普通股和普通股等价物 | | 220,865,518 | | | 205,791,699 | | | 216,227,221 | | | 205,592,806 | |
稀释限制性股票单位 | | 1,198,392 | | | 935,468 | | | — | | | 849,868 | |
| | | | | | | | |
稀释加权平均普通股 | | 222,063,910 | | | 206,727,167 | | | 216,227,221 | | | 206,442,674 | |
净收益(亏损),PER: | | | | | | | | |
基本普通股 | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.49 | |
稀释后普通股 | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.41) | | | $ | 0.49 | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,大约2,400和1,700限制性股票单位分别为不是股票和300分别与远期股权出售协议相关的股票不包括在计算稀释后每股收益中,因为它们被认为是反稀释的。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,大约99,700和113,300限制性股票单位分别不包括在计算稀释后每股收益中,因为它们被认为是反稀释的。
12. 承诺和或有事项
环境
作为房地产的所有者,本公司受联邦、州和地方政府的各种环境法律的约束。本公司并不知悉任何环境责任可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,适用的环境法律和法规、本公司物业附近物业的用途和条件、租户的活动以及本公司对该物业一无所知的其他环境条件的变化可能导致未来的环境责任。截至2021年9月30日,公司预计遵守现行环境法律不会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律事项
本公司不时参与在其正常业务过程中出现的法律诉讼。管理层并不知悉出现或有亏损的可能性属合理可能,而合理可能亏损的金额或范围对本公司的经营业绩、财务状况或现金流具有重大影响的任何法律程序。
13. 后续事件
该公司对后续事件进行评估,直至简明合并财务报表发布之日为止。
RCA抵押贷款
2021年10月15日,该公司出资一美元290.0以美国复苏中心控股有限公司(RCA Mortgage Loan)为抵押的应收按揭贷款(RCA Mortgage Loan)六设有戒毒所的住院戒毒所7.50%的回报率。这笔交易为Sabra提供了收购基础设施的第一要约权利,并包括额外的$35.0在投资组合和二目前正在出租的其他物业。
股息宣言
2021年11月3日,公司董事会宣布季度现金股息为$0.30每股普通股。股息将于2021年11月30日支付给截至2021年11月16日收盘时登记在册的普通股股东。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括我们2020年年度报告10-K表第I部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。另见第一部分前面的“关于前瞻性陈述的陈述”。
以下讨论和分析应与我们附带的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析组织如下:
•概述
•关键会计政策
•最近发布的会计准则更新
•经营成果
•流动性与资本资源
•信用风险集中
•熟练护理设施报销费率
•义务和承诺
•表外安排
概述
我们是一家自营、自营的房地产投资信托基金(REIT),通过我们的子公司拥有并投资于服务于医疗保健行业的房地产。
我们的主要业务包括收购、融资和拥有房地产,这些房地产将出租给医疗保健领域的第三方租户。我们主要通过将物业出租给租户和拥有由美国各地的第三方物业管理公司运营的物业来获得收入。还有加拿大。
我们的投资组合主要包括熟练护理/过渡护理设施、老年住房社区(“高级住房租赁”)以及专科医院和其他设施,每种情况下都租赁给第三方运营商;由第三方物业经理根据物业管理协议经营的高级住房社区(“高级住房管理”);应收贷款投资;以及优先股权投资。
我们希望扩大我们的投资组合,同时根据租户、设施类型和医疗保健部门的地理位置使我们的投资组合多样化。我们计划主要通过直接或间接投资医疗房地产来实现这些目标,包括与选定的开发商一起开发专门建造的医疗设施。我们还打算通过精选的资产出售和与租户的其他安排,实现按租户和设施类型多样化我们的投资组合的目标。
我们预计将主要通过收购美国和加拿大的辅助生活、独立生活和记忆护理社区,以及通过收购美国的熟练护理/过渡性护理和行为健康设施来继续扩大我们的投资组合。我们已经并预计将继续机会主义地收购其他类型的医疗保健房地产,发起由医疗机构直接或间接担保的融资,并投资于老年住房社区和熟练护理/过渡性护理设施的开发。我们还希望通过与精选开发商达成管道协议和其他安排,开发专门建造的医疗设施,从而扩大我们的产品组合。我们还期望与现有运营商合作,寻找战略发展机会。这些机会可能包括更换、翻新或扩大我们投资组合中可能已变得不那么有竞争力的设施,以及提供有吸引力的风险调整后回报的新发展机会。除了通过三重净值租赁进行收购外,我们预计还将继续寻求其他形式的投资,包括对老年人住房管理社区的投资,夹层和担保债务投资,以及老年人住房社区和熟练护理/过渡护理设施的合资企业。我们还希望通过有选择地处置表现不佳的设施,或者与新的或现有的运营商合作,将表现不佳但前景看好的物业转让给新的运营商,从而继续增强我们的投资组合的实力。
就我们的债务及优先股投资而言,一般而言,我们会在下列情况下提出贷款及优先股投资:(A)物业正处于或接近发展阶段,(B)物业已完成开发,但设施的运作尚未稳定,或(C)贷款投资。
将为现有的关系提供资金。我们与贷款来源和优先股投资相关的发展战略的一个关键组成部分是可以选择购买由我们的借款人(直接或间接为我们的贷款投资提供担保)或我们所投资的实体拥有的基础房地产。这些期权在各种标准(如时间流逝或某些经营目标的实现)出现时即可行使,行使期权时确定购买价格的方法是根据我们用来评估我们在医疗保健房地产投资的相同估值方法预先设定的。这种专有的开发渠道战略使我们能够使我们的收入来源多样化,并与运营商和开发商建立关系,并为我们提供了在现有房地产组合中增加新物业的选项,如果我们确定这些物业在可行使期权时提高了我们的投资组合和股东价值。
我们在我们的医疗保健房地产投资战略中采用了一种纪律严明的机会主义方法,投资于为股息增长和资产价值增值提供有吸引力机会的资产,同时保持资产负债表实力和流动性,从而创造长期股东价值。
随着2011年1月1日开始的纳税年度美国联邦所得税申报单的提交,我们选择被视为房地产投资信托基金(REIT)。我们相信,我们已经组织并运营了,我们打算继续运营,以一种符合REIT资格的方式运营。我们透过伞式合伙经营(通常称为UPREIT架构),其中我们的所有物业及资产基本上由特拉华州有限合伙企业Sabra Health Care Limited Partnership(“营运合伙企业”)持有,而吾等为该合伙企业的唯一普通合伙人,而我们的一间全资附属公司目前是唯一的有限合伙人,或由营运合伙企业的附属公司持有。
新冠肺炎
持续的新冠肺炎大流行和旨在防止其蔓延的措施已经并预计将继续以多种方式对我们和我们的运营产生负面影响,包括但不限于:
•我们的租户和借款人的入住率下降和运营成本增加,这对他们的经营业绩产生了负面影响,并可能对他们分别向我们全额和及时支付租金和偿债的能力产生不利影响。在某些情况下,我们可能需要重组租户的长期租金义务,而且可能无法按照目前对我们有利的条件这样做。减少或修改租金和偿债金额可能导致确定我们的全部投资不可收回,这可能导致减值费用。到目前为止,新冠肺炎对我们的熟练护理/过渡性护理机构经营者的影响已经大大减轻,因为他们已经或预计会从州和联邦援助计划中获得或预期得到帮助,包括通过CARE法案(如下文“非熟练护理机构报销费率”下的定义和进一步描述),尽管这些福利在每个经营者的基础上有所不同,可能不能提供足够的救济来履行他们对我们的租赁义务。自2020年9月1日起,符合条件的辅助生活设施运营者可以通过CARE法案申请资金,已收到或预计将收到的援助将部分缓解新冠肺炎对我们符合条件的辅助生活设施运营者的负面影响。从大流行开始到2021年9月30日,我们已经同意为5个租户临时推迟与大流行相关的租金,租金为2至9个月,总计220万美元。然而,新冠肺炎疫情持续的时间越长,我们的租户和借款人开始违约的可能性就越大。此类违约除了可能导致潜在的减值费用外,还可能对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响。此外, 我们已经利用了一个1190万美元用于支付2021年9月至11月租金的信用证,由我们的租户Avamere Family of Companies(“Avamere”)支付。有关Avamere的更多信息,请参阅附注4“房地产投资”,包括与我们的核销有关的信息2520万美元截至2021年9月30日,与本租赁相关的非现金应收租金余额。如果未来修改租约,任何此类修改的条款都可能导致我们注销或加速摊销与Avamere租赁相关的全部或部分高于市价的租赁无形资产,截至Avamere租赁的总金额为1910万美元2021年9月30日。我们正在继续与Avamere进行讨论,期望我们与Avamere达成协议,为我们提供额外的信用增强,并且Avamere将承诺随着时间的推移补充信用证。不能保证与Avamere达成的任何此类协议都将按当前考虑的条款签订,或者根本不会。此外,我们将继续评估是否需要向Avamere提供更多帮助。
•在我们的高级住房管理投资组合中,入住率下降和运营成本增加,已经并预计将继续对这些投资的运营结果产生负面影响。如上所述,自2020年9月1日起,符合条件的辅助生活设施经营者可以通过
根据CARE法案,已收到或预期将收到的援助将在一定程度上缓解新冠肺炎对我们的老年住房管理投资组合的负面影响。此外,2020年10月1日,美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)宣布向已经收到资金的辅助生活设施运营商和之前不符合条件的人提供200亿美元的新资金。在截至2021年9月30日的9个月里,我们确认了50万美元的居民费用和服务政府拨款。我们在老年人住房管理的投资组合中投资的经营业绩长期恶化,可能导致我们的全部投资无法收回,这可能导致减值费用。
我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务业绩反映了我们对新冠肺炎对我们业务影响的评估结果,包括但不限于我们对长期或其他资产潜在减值的评估,对金融工具信用损失的衡量,对任何租赁修改的评估,对租赁会计影响的评估,对公允价值的估计,以及我们作为持续经营企业的能力。
非合并合营企业的投资减值
我们在与TPG的房地产平台TPG Real Estate的联营公司(“Enlivant合资企业”)中拥有49%的股权。TPG还拥有高级住房管理平台Enlivant,该平台管理着Enlivant合资企业拥有的投资组合。2021年第二季度,TPG与Sabra进行了接触,探讨我们收购TPG在Enlivant合资企业中51%的权益。双方未能就交易达成双方都能接受的条款,部分原因是TPG要求修改Enlivant管理费结构。当时,TPG通知Sabra它打算重新评估与管理公司有关的计划。此外,新冠肺炎疫情期间入住率和收入的下降以及运营成本的增加对Enlivant合资企业的财务业绩产生了重大的负面影响。因此,我们重新评估了我们关于Enlivant合资公司的计划,并决定我们将不再寻求收购TPG在Enlivant合资公司的多数股权,如果TPG在未来某个时候为投资组合找到买家,我们预计将出售我们49%的股权。关于这次重新评估和我们最终打算退出我们49%的股份,我们重新考虑了我们对Enlivant合资企业投资的公允价值的估计,并认为它已经下降到我们的投资基础以下。我们还认为,考虑到我们出售投资组合的意图,我们不太可能在足够长的时间内持有我们的投资,以收复这一估计的价值跌幅。因此,这一下降被视为非暂时性的,在截至6月30日的三个月内,我们就账面价值超过投资估计公允价值的金额计入了减值费用,总额为1.641亿美元。, 2021年这项减值计入随附的简明综合损益表中未合并合资企业的亏损。Enlivant合资公司目前的经营业绩,以及TPG是否能够以优惠条件或根本不能找到买家,都将影响Enlivant合资公司实现的最终金额,并可能要求我们在未来确认与这项投资相关的额外减值费用。有关这项减值的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注4,“房地产投资”。
收购
在截至2021年9月30日的前九个月里,我们以总计6210万美元的收购价格收购了两个老年人住房管理社区、一个成瘾治疗中心和一个熟练护理/过渡护理设施。有关这些收购的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注3,“最近的房地产收购”。
性情
在截至2021年9月30日的9个月内,我们完成了4个熟练护理/过渡护理设施和4个老年住房社区的出售,扣除关闭成本后,总考虑金额为1,790万美元。这些设施的资产和负债的账面净值约为2050万美元,导致销售净亏损总计260万美元。
RCA抵押贷款
2021年10月15日,我们向美国康复中心控股有限公司(Recovery Centers of America Holdings,LLC)提供了一笔2.9亿美元的应收抵押贷款(RCA Mortgage Loan),由六家住院成瘾治疗中心担保,回报率为7.50%。这笔交易为Sabra提供了收购基础设施的第一要约权利,并包括另外3500万美元的承诺,将在投资组合和目前正在租赁的另外两个物业达到特定业绩指标后提供资金。
高级无担保票据
2021年9月30日,我们完成了本金总额800.0美元的承销公开发行,2031年到期的3.20%优先无担保票据,2021年10月7日,我们赎回了2024年到期的4.80%优先无担保票据的所有未偿还本金总额3.00亿美元,偿还了345.0美元的美元定期贷款,并为2.9亿美元的RCA抵押贷款提供了部分资金。见“-流动性和资本资源-贷款协议”。
场内普通股发行计划
2021年8月6日,我们设立了自动取款机计划(定义如下),根据该计划,我们的普通股总销售总价最高可达500.0美元的普通股可以不时出售。见“-流动性和资本资源”。
普通股发行
2021年10月15日,我们通过承销公开发行了780万股普通股。见“-流动性和资本资源”。
关键会计政策
我们的简明综合中期财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)并结合美国证券交易委员会的规章制度编制的。编制我们的财务报表需要管理层对本质上不确定的事项作出重大判断、假设和估计。这些判断影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。由于不同的估计或假设,我们的财务报表中可能会报告非常不同的金额。此外,其他公司可能使用不同的估计,这可能会影响我们的运营结果与类似业务公司的可比性。管理层认为至关重要的会计政策的讨论包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年Form 10-K年度报告的第二部分第7项中,这些政策涉及重大的管理判断和假设,需要对本质上不确定的事项进行估计,并且因为它们对于理解和评估我们报告的财务业绩很重要。在截至2021年9月30日的9个月里,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则更新
有关最近发布的会计准则更新的信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注2,“重要会计政策摘要”。
经营成果
截至2021年9月30日,我们的投资组合包括421个待投资的房地产,1个待售的资产,1个销售型租赁的投资,17个应收贷款的投资,8个优先股投资和1个未合并的合资企业的投资。截至2020年9月30日,我们的投资组合包括持有供投资的约425亿个房地产,持有待售的一项资产,直接融资租赁的一项投资,应收贷款的19项投资,六项优先股投资和一家未合并合资企业的投资。总体而言,我们预计,由于投资和处置活动以及我们投资组合中预期的未来变化,与我们的投资组合相关的收入和支出在未来时期将与相应的前期相比出现波动。由于正在进行的收购和处置活动,提交的业务结果不能直接进行比较。
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的运营结果比较(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加/(减少) | | 百分比 差异化 | | 因收购、起源和处置而产生的差异(1) | | 剩余差异(2) |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 85,367 | | | $ | 100,612 | | | $ | (15,245) | | | (15) | % | | $ | (1,121) | | | $ | (14,124) | |
利息和其他收入 | 3,405 | | | 3,299 | | | 106 | | | 3 | % | | 466 | | | (360) | |
居民费用和服务 | 39,819 | | | 39,341 | | | 478 | | | 1 | % | | 2,812 | | | (2,334) | |
费用: | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 45,046 | | | 44,209 | | | 837 | | | 2 | % | | 397 | | | 440 | |
利息 | 24,243 | | | 24,904 | | | (661) | | | (3) | % | | (43) | | | (618) | |
三重净资产组合运营费用 | 5,075 | | | 5,249 | | | (174) | | | (3) | % | | (32) | | | (142) | |
高级住房管理投资组合运营费用 | 30,761 | | | 27,745 | | | 3,016 | | | 11 | % | | 2,002 | | | 1,014 | |
一般事务和行政事务 | 8,683 | | | 7,216 | | | 1,467 | | | 20 | % | | — | | | 1,467 | |
收回贷款损失和其他准备金 | (26) | | | (90) | | | 64 | | | (71) | % | | — | | | 64 | |
房地产减值 | 495 | | | 3,154 | | | (2,659) | | | (84) | % | | (2,016) | | | (643) | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (913) | | | (139) | | | (774) | | | 557 | % | | 139 | | | (913) | |
其他收入 | 277 | | | 115 | | | 162 | | | 141 | % | | — | | | 162 | |
房地产销售净收益 | 655 | | | 2,715 | | | (2,060) | | | (76) | % | | (2,060) | | | — | |
未合并的合资企业收入(亏损) | (4,018) | | | 2,766 | | | (6,784) | | | (245) | % | | (7,525) | | | 741 | |
所得税(费用)福利 | (92) | | | 138 | | | (230) | | | (167) | % | | — | | | (230) | |
(1) 代表截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比的美元金额增加(减少),这是2020年7月1日之后进行的投资/处置的结果。
(2) 代表截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比的美元金额增加(减少),这不是2020年7月1日之后进行的投资/处置的直接结果。
租金及相关收入
在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了8540万美元的租金收入,而截至2020年9月30日的三个月为1.06亿美元。租金收入净减少1,520万美元与(I)与租赁相关的净减少1,320万美元,我们得出的结论是不应再按应计制入账,(Ii)与已全额摊销的租赁无形资产相关的减少130万美元,(Iii)与2020年7月1日后处置的物业相比减少110万美元,以及(Iv)由于将7个设施转移给新的运营商而减少50万美元。1320万美元的净减少包括与Avamere相关的2520万美元的注销(截至2021年9月30日,Avamere的租赁不再按权责发生制记帐),以及赚取的现金租金减少270万美元,但主要与租赁相关的非现金租金收入净减少1470万美元部分抵消了这一减少我们得出结论,在截至2020年9月30日的三个月内,不应再按权责发生制会计。这些减少被70万美元的增加所抵消,原因是与资本支出相关的增量收入。
由于采用经华硕后续修订的会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(主题842),我们报告的租金及相关收入未来可能会受到更大的变异性的影响。然而,无法保证这些收入的时间和金额。根据我们所有租赁协议的条款,到期金额受合同增加的影响,或有租金收入可能来自某些租赁协议。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,没有重大或有租金收入。
利息和其他收入
利息和其他收入主要包括应收贷款投资所赚取的收入、优先股权投资所赚取的优先回报以及销售型租赁的收入。在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了340万美元的利息和其他收入,而截至2021年9月30日的三个月为330万美元
2020年9月30日。净增加10万美元是由于2020年7月1日之后进行的投资收入增加了30万美元,以及与2021年7月全额偿还的应收贷款相关的增加20万美元,这是偿还的未偿还本金余额与其贴现账面价值之间的差额。在截至2020年9月30日的三个月里,由于专科医院过渡到新的运营商,租赁终止收入减少了30万美元,抵消了这些增长。
住院费和服务
在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了3980万美元的居民费用和服务,而截至2020年9月30日的三个月为3930万美元。净增加50万美元是由于2020年7月1日后收购的两个高级住房管理社区增加了280万美元,部分被政府赠款收入减少120万美元所抵消,其余减少主要是由于新冠肺炎疫情导致入住率下降的影响。
折旧及摊销
在截至2021年9月30日的三个月中,我们发生了4500万美元的折旧和摊销费用,而截至2020年9月30日的三个月。净增加80万美元是由于(I)房地产的新增增加了90万美元,(Ii)2020年7月1日之后收购的物业增加了80万美元,以及(Iii)由于与2021年过渡到新运营商的三个设施相关的租赁无形摊销速度加快而增加了30万美元。增加被(I)由于资产已全额折旧而减少70万美元和(Ii)2020年7月1日后处置的物业减少40万美元所抵消。
利息支出
我们产生的利息支出包括借款成本加上与我们的债务相关的递延融资成本的摊销。在截至2021年9月30日的三个月中,我们产生了2420万美元的利息支出,而截至2020年9月30日的三个月为2490万美元。净减少70万美元与(I)利息支出减少50万美元有关,这与减少信贷协议(定义见下文)项下的未偿还借款有关,以及减息及(Ii)与利率对冲相关的非现金利息支出减少20万美元.
三重净资产组合运营费用
在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了510万美元的三重净投资组合运营费用,而截至2020年9月30日的三个月为520万美元。净减少20万美元是由于我们调整了与财产税相关的估计。
高级住房-管理投资组合运营费用
在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了3,080万美元的High Housing管理投资组合运营费用,而截至2020年9月30日的三个月为2,770万美元。净增加300万美元是由于(I)2020年7月1日之后收购的两个高级住房管理社区增加了200万美元,(Ii)由于索赔数量增加和保费增加,保险费用增加了40万美元,(Iii)由于营销活动增加,费用增加了30万美元,(Iv)由于解除了与流行病相关的限制,恢复了维修和维护项目,增加了30万美元,以及(V)由于劳动率上升,员工薪酬增加了20万美元。与新冠肺炎疫情相关的供应和劳动力需求减少了40万美元,部分抵消了这一增长。
一般和行政费用
一般和行政费用包括与薪酬相关的费用以及专业服务、办公成本、与资产管理相关的其他成本以及并购成本。在截至2021年9月30日的三个月中,一般和行政费用为870万美元,而截至2020年9月30日的三个月为720万美元。150万美元的净增长主要是由于管理层股权薪酬的基于业绩的归属假设发生了变化,导致基于股票的薪酬增加。
收回贷款损失和其他准备金
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们确认了与贷款应收投资和销售型租赁相关的贷款损失和其他准备金分别收回2.6万美元和10万美元。
房地产减值
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了与一个熟练护理/过渡护理设施和一个老年住房社区相关的50万美元房地产减值。在截至2020年9月30日的三个月内,我们确认了与三个老年住房社区和一个熟练护理/过渡护理设施相关的320万美元房地产减值。
债务清偿损失
在截至2021年9月30日的三个月内,我们确认了与部分偿还美元定期贷款(定义如下)相关的递延融资成本注销相关债务的90万美元亏损。在截至2020年9月30日的三个月内,我们确认了与出售一项抵押票据融资工具相关的递延融资成本注销相关债务清偿亏损10万美元。
其他收入
在截至2021年和2020年9月30日的三个月内,我们分别确认了30万美元和10万美元的其他收入,这些收入主要与与遗留关爱资本物业(“CCP”)投资相关的和解付款有关。
房地产销售净收益
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了与处置四个老年住房社区相关的房地产销售净收益总计70万美元。在截至2020年9月30日的三个月内,我们确认了与处置熟练护理/过渡护理设施相关的房地产销售净收益总计270万美元。
(亏损)未合并合资企业的收入
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了Enlivant合资企业的400万美元亏损,而截至2020年9月30日的三个月收入为280万美元。收入净减少680万美元与:(I)政府赠款收入减少300万美元,(Ii)由于处置14个老年住房社区和折旧调整,我们上一年的基差净调整300万美元,(Iii)截至2021年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的运营费用增加200万美元,(Iv)截至2021年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的收入减少50万美元。营业费用增加了200万美元,主要包括(I)与员工薪酬有关的增加了130万美元,这是因为劳动力费率增加了;(Ii)营销费用增加了30万美元,这是因为营销活动增加了;(Iii)保险费用增加了20万美元,这是因为索赔数量增加和保费增加。(I)在截至2021年6月30日的三个月中,由于减值而减少的基差折旧减少了110万美元,(Ii)由于应税收入减少而增加了30万美元的递延所得税优惠,以及(Iii)由于利率下降,利息支出减少了30万美元。
所得税(费用)福利
在截至2021年9月30日的三个月里,我们确认了10万美元的所得税支出,而截至2020年9月30日的三个月,我们确认了10万美元的所得税优惠。这一增长是由于我们的老年人住房管理投资组合的应税收入增加所致。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月的运营结果比较(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 增加/(减少) | | 百分比 差异化 | | 因收购、起源和处置而产生的差异(1) | | 剩余差异(2) |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金及相关收入 | $ | 309,533 | | | $ | 319,851 | | | $ | (10,318) | | | (3) | % | | $ | (1,598) | | | $ | (8,720) | |
利息和其他收入 | 9,377 | | | 8,756 | | | 621 | | | 7 | % | | 1,237 | | | (616) | |
居民费用和服务 | 114,978 | | | 117,908 | | | (2,930) | | | (2) | % | | 5,567 | | | (8,497) | |
费用: | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 133,912 | | | 132,579 | | | 1,333 | | | 1 | % | | 344 | | | 989 | |
利息 | 72,956 | | | 75,900 | | | (2,944) | | | (4) | % | | (477) | | | (2,467) | |
三重净资产组合运营费用 | 15,210 | | | 15,481 | | | (271) | | | (2) | % | | (129) | | | (142) | |
高级住房管理投资组合运营费用 | 88,607 | | | 82,976 | | | 5,631 | | | 7 | % | | 3,919 | | | 1,712 | |
一般事务和行政事务 | 26,432 | | | 24,650 | | | 1,782 | | | 7 | % | | — | | | 1,782 | |
贷款损失准备金和其他准备金 | 1,890 | | | 706 | | | 1,184 | | | 168 | % | | — | | | 1,184 | |
房地产减值 | 495 | | | 3,154 | | | (2,659) | | | (84) | % | | (2,016) | | | (643) | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (1,760) | | | (531) | | | (1,229) | | | 231 | % | | 531 | | | (1,760) | |
其他收入 | 386 | | | 2,308 | | | (1,922) | | | (83) | % | | — | | | (1,922) | |
房地产销售净收益(亏损) | (1,784) | | | 2,828 | | | (4,612) | | | (163) | % | | (4,612) | | | — | |
未合并合资企业的亏损 | (178,817) | | | (13,037) | | | (165,780) | | | 1,272 | % | | 3,917 | | | (169,697) | |
所得税费用 | (1,314) | | | (1,337) | | | 23 | | | (2) | % | | — | | | 23 | |
(1) 代表截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比的美元金额增加(减少),这是2020年1月1日之后进行的投资/处置的结果。
(2) 代表截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比的美元金额增加(减少),这不是2020年1月1日之后进行的投资/处置的直接结果。
租金及相关收入
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了3.095亿美元的租金收入,而截至2020年9月30日的9个月为3.199亿美元。租金收入净减少1,030万元与(I)a有关(Ii)我们的结论是,与租约有关的净减幅为620万元,而这些租约不应再按应计制入账。减少310万美元,与已全额摊销的租赁无形资产有关;(Iii) 2020年1月1日后处置的房产减少250万美元,(Iv)房产税减少150万美元越野车和(V)160万美元的降价由于将八个设施过渡到新的运营商,Se。620万美元的净减少包括与Avamere相关的2520万美元的注销,截至2021年9月30日,Avamere的租赁不再按权责发生制记账,以及赚取的现金租金减少270万美元,但主要与租赁相关的非现金租金收入净减少2180万美元部分抵消了这一减少我们得出结论,在截至2020年9月30日的9个月内,不应再按权责发生制记账。这些减幅由(I)抵消增加210万美元,原因是与资本支出相关的收入增加,以及(Ii)2020年1月1日后购买的物业增加90万美元。
由于采用了主题842,我们报告的租金和相关收入在未来可能会受到更大的变异性。但是,我们不能保证这些收入的时间和金额。根据我们所有租赁协议的条款,到期金额受合同增加的影响,或有租金收入可能来自某些租赁协议。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,没有重大或有租金收入。
利息和其他收入
利息和其他收入主要包括应收贷款投资所赚取的收入、优先股权投资所赚取的优先回报以及销售型租赁的收入。在截至9月30日的9个月里,
2021年,我们确认了940万美元的利息和其他收入,而截至2020年9月30日的9个月为880万美元。净增加60万美元是由于2020年1月1日之后进行的投资收入增加了130万美元,但在截至2020年9月30日的三个月里,与专科医院过渡到新运营商相关的租赁终止收入减少了30万美元,以及2020年1月1日之后偿还的投资收入减少了10万美元。
住院费和服务
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了1.15亿美元的居民费用和服务,而截至2020年9月30日的9个月为1.179亿美元。净减少290万美元的主要原因是新冠肺炎大流行导致入住率下降,以及政府拨款收入减少90万美元,但被后收购的三个高级住房管理社区增加的560万美元部分抵消2020年1月1日。
折旧及摊销
在截至2021年9月30日的9个月中,我们发生了1.339亿美元的折旧和摊销费用,而截至2020年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为1.326亿美元。130万美元的净增长是由于(I)房地产的新增增加了300万美元,(Ii)2020年1月1日之后收购的物业增加了180万美元,以及(Iii)由于与2021年过渡到新运营商的三个设施相关的租赁无形摊销速度加快而增加了30万美元。(I)2020年1月1日后处置的物业减少140万美元,以及(Ii)与已全额折旧的资产相关的减少200万美元,部分抵消了增加的影响。
利息支出
我们产生的利息支出包括借款成本加上与我们的债务相关的递延融资成本的摊销。在截至2021年9月30日的9个月中,我们产生了7300万美元的利息支出,而截至2020年9月30日的9个月为7590万美元。净减少290万美元的原因是:(I)利息支出减少150万美元,原因是减少了信贷协议项下的未偿还借款,以及利率下调,(Ii)非现金利息支出减少80万美元,这与我们的利率对冲和(Iii)利息支出减少50万美元,这与担保债务的贷款的买家在2020年承担的三笔按揭票据有关。
T三倍净值投资组合运营费用
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了1520万美元的三重净投资组合运营费用,而截至2020年9月30日的9个月为1550万美元。净减少30万美元是因为在截至2020年9月30日的9个月内,因设施而支付的物业税减少了20万美元,这些设施后来过渡到现在直接缴纳物业税的新运营商手中,其余的减少是由于物业d在2020年1月1日之后提出,并调整我们与财产税相关的估算。
高级住房-管理投资组合运营费用
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了8860万美元的运营费用,而截至2020年9月30日的9个月,我们确认了8300万美元的运营费用。净增加560万美元是由于(I)2020年1月1日后收购的三个高级住房管理社区增加了390万美元,(Ii)由于索赔数量增加和保费增加,保险费增加了130万美元,(Iii)由于营销活动增加,费用增加了90万美元,以及(Iv)由于大流行相关限制的放松而恢复维修和维护项目,增加了70万美元,但被与新冠肺炎大流行相关的供应和劳动力需求减少120万美元部分抵消。
一般和行政费用
一般和行政费用包括与薪酬相关的费用以及专业服务、办公成本、与资产管理相关的其他成本以及并购成本。在截至2021年9月30日的9个月中,一般和行政费用为2640万美元,而截至2020年9月30日的9个月为2470万美元。净增加180万美元的原因是:(1)股票薪酬净增加130万美元,主要原因是管理层股权薪酬的业绩归属假设发生变化;(2)保费增加导致保险费增加70万美元;(3)薪酬增加30万美元。由于人员配备增加,我们团队成员的薪酬增加,但由于交易活动减少,专业和法律费用减少了80万美元,部分抵消了这一影响。
贷款损失准备金和其他准备金
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们确认了与我们的贷款应收投资和销售型租赁相关的190万美元和70万美元的贷款损失准备金和其他准备金。120万美元的增长是由于截至2021年9月30日的9个月内有一笔被认为无法收回的贷款。
房地产减值
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了与一个熟练护理/过渡护理设施和一个老年住房社区相关的50万美元房地产减值。在截至2020年9月30日的9个月内,我们确认了与三个老年住房社区和一个熟练护理/过渡护理设施相关的320万美元房地产减值。
债务清偿损失
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了与部分偿还美元定期贷款相关的递延融资成本注销相关债务清偿亏损180万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们确认了与注销递延融资成本有关的债务清偿亏损50万美元,这些债务与出售三项获得三笔抵押票据的贷款有关。
其他收入
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们分别确认了40万美元和230万美元的其他收入,主要与与中共遗留投资相关的和解付款有关。
房地产销售净收益(亏损)
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认房地产销售净亏损180万美元。这180万美元包括与处置四个熟练护理/过渡护理设施和四个老年住房社区相关的房地产销售亏损总计260万美元,部分被因重新评估租约分类和确定租约要求租户在租约到期时购买物业而产生的100万美元房地产销售收益所抵消,这要求我们在实际出售给租户之前确认销售收益。在截至2020年9月30日的9个月内,我们确认与处置7个熟练护理/过渡护理设施有关的房地产销售净收益总计280万美元。
未合并合资企业的亏损
在截至2021年9月30日的9个月中,我们确认了Enlivant合资企业1.788亿美元的亏损,而截至2020年9月30日的9个月亏损为1300万美元。亏损净增加1.658亿美元与(I)在截至2021年6月30日的三个月内记录的1.641亿美元非临时性减值(有关减值的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注4“房地产投资”),(Ii)a截至2021年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的收入减少了800万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情导致入住率下降的影响,(Iii)截至2021年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的运营费用增加了420万美元,(Iv)政府赠款收入减少了300万美元。运营费用增加的420万美元包括:(I)本年度支付给Enlivant合资企业经理的250万美元的支持付款;(Ii)由于劳动力费率增加而增加的120万美元的员工补偿;(Iii)由于索赔数量增加和保费增加而增加的80万美元的保险费;以及(Iv)由于营销活动增加而增加的30万美元的营销费用,被(I)由于入住率减少而减少的60万美元的餐饮相关费用部分抵消。减少额被以下各项部分抵销:(I)由于出售14个老年人住房社区和折旧调整,上一年度我们的基差净调整为700万美元,(Ii)由于应税收入减少而增加230万美元的递延所得税优惠,(Iii)由于利率下降而减少230万美元的利息支出,以及(Iv)由于截至2021年6月30日的三个月录得的减值,基差折旧减少110万美元。
所得税费用
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们确认了130万美元的所得税支出.
运营资金和调整后的运营资金
我们认为,GAAP定义的净收入是最合适的收益衡量标准。我们还认为,根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义定义的运营资金(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)(以及相关每股金额)是衡量我们经营业绩的重要非GAAP补充指标。由于房地产资产使用的历史成本会计惯例要求直线折旧(土地除外),这种会计列报意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而可预测地递减。然而,由于房地产价值在历史上一直随着市场和其他条件的上升或下降而上升或下降,因此使用历史成本会计进行折旧的房地产投资信托基金的经营业绩陈述可能信息较少。因此,NAREIT创建了FFO,作为衡量REITs经营业绩的补充指标,根据GAAP的定义,该指标将历史成本折旧和摊销等项目从净收入中剔除。FFO的定义为净收益,按照公认会计原则计算,不包括房地产处置的损益和与我们未合并的合资企业相关的房地产处置的损益,加上房地产折旧和摊销,扣除与非控股权益相关的金额,加上我们应占的与未合并的合资企业相关的折旧和摊销,以及当减值直接可归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时,合并和未合并实体的房地产减值费用。AFFO的定义是不包括并购成本、股票薪酬费用、非现金租金及相关收入、非现金利息收入、非现金利息支出的FFO, 清偿债务损失的非现金部分、贷款损失拨备和其他准备金、非现金租赁终止收入和递延所得税,以及其他非现金收入和支出项目(包括衍生工具的无效收益/损失,以及与非控股权益相关的非现金收入和支出金额)以及我们应占的与未合并合资企业相关的非现金调整部分。我们相信,FFO和AFFO(以及相关的每股金额)的使用,再加上所需的GAAP陈述,将提高投资者对我们经营业绩的理解,并使REITs之间的经营业绩比较更有意义。我们认为FFO和AFFO是审查比较经营和财务业绩的有用指标,因为通过剔除上述适用项目,FFO和AFFO可以帮助投资者比较我们在不同时期或与其他公司相比的经营业绩。虽然FFO和AFFO是衡量REITs经营业绩的相关和广泛使用的指标,但它们并不代表GAAP定义的运营现金流或净收入,不应被视为评估我们的流动性或经营业绩的替代指标。FFO和AFFO也不考虑与我们的房地产资产相关的资本支出相关的成本,也不声称它们表明可用于满足我们未来现金需求的现金。此外,我们对FFO和AFFO的计算可能无法与其他REITs报告的FFO和AFFO相比,这些REITs没有按照当前的NAREIT定义定义FFO,或者解释了当前的NAREIT定义或定义了与我们不同的AFFO。
下表将我们对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的FFO和AFFO的计算与同期(除每股和每股金额外,以千计)的净收益(亏损)一致,净收益(亏损)是GAAP财务指标中最直接的可比性指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 10,223 | | | $ | 36,460 | | | $ | (88,903) | | | $ | 101,300 | |
房地产资产的折旧和摊销 | 45,046 | | | 44,209 | | | 133,912 | | | 132,579 | |
| | | | | | | |
与非合并合资企业相关的房地产资产的折旧和摊销 | 4,806 | | | 10,391 | | | 16,529 | | | 21,525 | |
房地产销售净(利)损 | (655) | | | (2,715) | | | 1,784 | | | (2,828) | |
与未合并的合营企业有关的房地产销售净亏损(收益) | 15 | | | (7,537) | | | 30 | | | 3,271 | |
房地产减值 | 495 | | | 3,154 | | | 495 | | | 3,154 | |
未合并合营企业的非临时性减值 | — | | | — | | | 164,126 | | | — | |
| | | | | | | |
FFO | 59,930 | | | 83,962 | | | 227,973 | | | 259,001 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 2,428 | | | 916 | | | 6,987 | | | 5,651 | |
非现金租赁及相关收入 | 20,740 | | | 7,907 | | | 10,113 | | | 1,340 | |
非现金利息收入 | (530) | | | (608) | | | (1,444) | | | (1,743) | |
非现金利息支出 | 1,744 | | | 2,069 | | | 5,389 | | | 6,527 | |
债务清偿损失的非现金部分 | 913 | | | 139 | | | 1,760 | | | 531 | |
(收回)贷款损失准备金和其他准备金 | (26) | | | (90) | | | 1,890 | | | 706 | |
| | | | | | | |
与未合并合资企业相关的其他非现金调整 | (150) | | | 394 | | | (1,364) | | | 1,337 | |
其他非现金调整 | (213) | | | 115 | | | 320 | | | 570 | |
| | | | | | | |
AFFO | $ | 84,836 | | | $ | 94,804 | | | $ | 251,624 | | | $ | 273,920 | |
| | | | | | | |
FFO 稀释后每股普通股 | $ | 0.27 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.25 | |
| | | | | | | |
稀释后普通股每股AFFO | $ | 0.38 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.32 | |
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均数,稀释后: | | | | | | | |
FFO | 222,063,910 | | | 206,727,167 | | | 217,385,804 | | | 206,442,674 | |
| | | | | | | |
AFFO | 222,542,049 | | | 207,523,386 | | | 217,906,904 | | | 207,288,178 | |
| | | | | | | |
下表列出了与上述净收益(亏损)中包含的某些其他项目相关的附加信息,以及每个项目在FFO和AFFO中包含的部分,这可能有助于评估我们的经营业绩。有关这些项目的其他信息(以百万为单位),请参阅上面的“-运营结果”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | FFO | | AFFO | | 净(亏损)收入 | | FFO | | AFFO |
租金及相关收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与非现金应收账款余额/租赁无形资产注销有关的收入减少 | $ | 25.2 | | | $ | 14.3 | | | $ | 25.2 | | | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25.2 | | | $ | 20.8 | | | $ | 25.2 | | | $ | 20.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
居民FESS和服务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府项目下的赠款收入(1) | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
利息和其他收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁终止收入 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
高级住房管理投资组合运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎大流行相关费用(2) | 0.8 | | | 1.2 | | | 0.8 | | | 1.2 | | | 0.8 | | | 1.2 | | | 2.0 | | | 3.2 | | | 2.0 | | | 3.2 | | | 2.0 | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(收回)贷款损失准备金和其他准备金 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 0.7 | | | 1.9 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
债务清偿损失 | (0.9) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (0.5) | | | (1.8) | | | (0.5) | | | — | | | — | |
其他收入 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 2.3 | | | 0.4 | | | 2.3 | | | 0.4 | | | 2.3 | |
未合并合资企业的亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府项目下的赠款收入 | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | |
递延所得税(福利)费用 | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | 0.3 | | | (2.0) | | | 0.3 | | | — | | | — | |
新冠肺炎大流行相关费用(2) | 1.6 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | 1.3 | | | 4.6 | | | 4.1 | | | 4.6 | | | 4.1 | | | 4.6 | | | 4.1 | |
支持支付给合资企业经理的款项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | |
未合并合营企业的非临时性减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(1) 由州或联邦政府专门支付给我们的老年住房管理投资组合中与大流行相关的社区的资金组成,是在为居民提供护理时本应收到的金额的基础上递增的。
(2) 这些成本主要包括(I)个人防护用品成本,(Ii)额外劳动力成本(包括奖金、英雄薪酬和实施新的健康与安全协议所需的额外劳动力),以及(Iii)实施新的健康与安全协议所需的额外供应成本(例如,一次性食品容器和更强的消毒剂),在每一种情况下,这些成本都是由我们老年人住房管理的产品组合中的社区专门因新冠肺炎疫情而产生的。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日,我们的流动性约为15亿美元,其中包括5.463亿美元的无限制现金和现金等价物,以及我们10亿美元循环信贷安排下的可用借款。信贷协议还包含一个手风琴功能,可以根据条款和条件将可用借款总额增加到27.5亿美元(从20亿美元加上1.25亿加元)。在2021年9月30日之后,我们使用手头的无限制现金和现金等价物赎回2024年票据(定义如下),并为RCA抵押贷款的一部分提供资金。
我们已经向美国证券交易委员会提交了一份将于2022年12月到期的搁置登记声明,该声明允许我们根据市场条件,通过承销商、交易商或代理人或直接向购买者提供和出售普通股、优先股、权证、权利、单位和某些子公司的普通股、优先股、权证、权利、单位和债务证券,其金额、价格和条款由我们在发行时确定。
2019年12月11日,我们设立了一项市场股权发行计划(“优先自动取款机计划”),根据该计划,我们的普通股总销售总价最高可达4.0亿美元的股票可不时(I)由我们通过作为销售代理的银行财团出售或直接出售给作为委托人的银行,或(Ii)由根据远期销售协议代表任何远期购买者担任预售者的银行财团出售。(Ii)根据远期销售协议,我们可以不时地(I)通过作为销售代理的银行财团或直接向作为委托人的银行出售总价高达4.0亿美元的普通股股票。2021年8月6日,根据我们的终止权,我们终止了优先自动取款机计划。
在截至2021年9月30日的三个月内,没有根据Preor ATM计划出售任何股票,我们也没有利用Preor ATM计划的远期功能。在截至2021年9月30日的9个月中,我们以每股17.78美元的平均价格出售了Preor ATM计划下的220万股票,产生了3880万美元的毛收入,扣除60万美元的佣金(不包括利用ATM计划的远期功能的销售,如下所述)。
此外,在截至2021年9月30日的9个月中,我们利用了Preor ATM计划的远期功能,允许以每股17.49美元的初始加权平均价(扣除佣金)出售最多680万股我们的普通股。在截至2021年9月30日的9个月内,我们通过发行790万股(包括前一句中提到的680万股)结算了之前自动取款机计划下的所有未平仓远期头寸,扣除佣金和手续费后的加权平均净价为每股17.36美元,净收益为137.0美元。
2021年8月6日,我们设立了一项新的市场股权发行计划(“自动取款机计划”),根据该计划,我们的普通股总销售总价高达500.0美元的普通股可以不时(I)由我们通过作为销售代理的银行财团出售或直接出售给作为委托人的银行,或者(Ii)由根据远期销售协议代表任何远期购买者担任预售者的银行财团出售。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,没有根据自动取款机计划出售任何股票。此外,在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,我们利用自动柜员机计划的远期功能,允许以每股15.00美元的初始加权平均价(扣除佣金)出售最多20万股我们的普通股,而根据截至2021年9月30日的远期销售协议,这些股票仍未发行。
截至2021年9月30日,我们在自动取款机计划下有497.3美元可用。根据市场情况,我们预计将使用自动取款机计划的收益为未来的房地产投资提供资金。
2021年9月30日,运营伙伴关系发布了2031年票据(定义如下)。扣除承销折扣和其他发行费用后,净收益为782.9美元。净收益用于赎回以下讨论的所有3000万美元的2024年债券,偿还345.0美元的美元定期贷款,并为2.9亿美元的RCA抵押贷款的一部分提供资金。参见“-贷款协议”。
2021年10月15日,根据有效注册书,我们完成了780万股新发行普通股的承销公开发行。扣除费用后,我们以每股14.4美元的价格从此次发行中获得了112.6美元的净收益。这些收益被用来为RCA抵押贷款的一部分提供资金。
根据我们目前对新冠肺炎疫情对我们公司影响的评估,我们相信我们的可用现金、运营现金流和循环信贷机制下的借款为我们的运营、预定的偿债和未来12个月的股息需求提供了足够的资金。此外,我们并不认为我们的高级票据契约(定义见下文)或信贷协议的限制会大大限制我们使用现有流动资金作上述用途的能力。
我们预计,未来对物业的投资,包括对现有或新收购物业的任何改善或翻新,将全部或部分取决于我们的现有现金、我们在循环信贷安排下可获得的借款以及发行普通股(包括通过我们的自动取款机计划)、优先股、债务或其他证券的收益,并将全部或部分由我们的现有现金、借款和发行普通股(包括通过我们的自动取款机计划)、优先股、债务或其他证券提供资金。此外,在与收购相关的适当情况下,我们可能会向美国政府机构寻求融资,包括通过房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和美国住房和城市发展部(U.S.Department of Housing and Urban Development)。我们还在正常业务过程中使用衍生品工具来缓解利率和外汇风险。
经营活动的现金流
截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为2.585亿美元。营业现金流入主要来自根据我们的租赁协议收到的租金、居民费用和服务,扣除相应的营业费用以及根据我们的贷款和优先股权投资向借款人支付的款项。营业现金流出主要包括支付借款利息以及支付一般和行政费用,包括公司管理费用。此外,截至2021年9月30日的9个月的运营现金流
包括与终止六个远期起始利率掉期相关的1720万美元的付款。我们预计,经营活动提供的年化现金流将因完成的投资和处置活动、我们投资组合的预期未来变化、租户和借款人的收入波动以及我们的老年住房管理社区经营业绩的波动而波动。
投资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额为7740万美元,其中6210万美元用于购买4个设施,2930万美元用于房地产扩建,420万美元用于为优先股投资提供资金,部分抵消了与处置相关的1510万美元的净销售收益,240万美元的应收贷款偿还和70万美元的优先股投资偿还。
融资活动的现金流
在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金净额为3.048亿美元,其中包括发行2031年票据的毛收入7.915亿美元和通过我们的优先自动取款机计划出售的股票净收益1.722亿美元,扣除根据股权补偿安排发行普通股所支付的工资税,部分抵消了4.55亿美元的定期贷款本金偿还、向股东支付的1.943亿美元股息、740万美元的递延融资成本和220万美元的本金偿还
请参阅随附的简明综合现金流量表,了解我们的经营、投资和融资现金活动的详情。
贷款协议
2024年票据。*2019年5月29日,Sabra的全资子公司运营合伙企业和Sabra Capital Corporation(统称为发行人)发行了本金总额为3.00亿美元、2024年到期的4.80%优先债券(以下简称《2024年债券》)。关于2019年10月赎回发行人的其他优先票据,Sabra Capital Corporation作为联合发行人的义务自动解除和解除。2021年10月7日,我们以110.045的溢价赎回了2024年债券,外加应计和未付利息。作为赎回的结果,我们确认了2021年9月30日之后与赎回相关的3270万美元成本和注销。
2026年和2027年的票据。关于我们与CCP的合并,于二零一七年八月十七日,Sabra假设本金总额为2026年到期的5.125%优先债券(“2026年债券”)及本金总额为2027年到期的5.88%优先债券(“2027年债券”)。
2029年的票据。*于2019年10月7日,发行人发行本金总额3.5亿美元、2029年到期的3.90%优先票据(以下简称《2029年票据》)。关于2019年10月赎回发行人的其他优先票据,Sabra Capital Corporation作为联合发行人的义务自动解除和解除。
2031年发行的票据。于2021年9月30日,营运合伙公司发行本金总额800.0美元、2031年到期的3.20%优先债券(“2031年债券”),连同2024年债券、2026年债券、2027年债券及2029年债券(“高级债券”),提供扣除承销折扣及其他发售开支后所得款项净额782.9美元。
有关优先票据的额外资料,请参阅简明综合财务报表附注7“债务”,包括规管优先票据的契据及协议(“高级票据契约”)的资料。截至2021年9月30日,我们遵守了高级票据契约下所有适用的契约。
子公司发行人和担保人财务信息。2024年票据由营运合伙公司发行,在赎回之前,2024年票据项下的责任由我们及我们的一间非营运附属公司共同及个别提供全面及无条件担保,并须在下述某些惯常情况下发放。关于营运合伙公司承担2026年债券的事宜,我们已全面及无条件地担保2026年债券,惟在下述若干情况下可予发行。2029年债券由运营伙伴关系发行,并由我们全面和无条件地担保。
这些担保从属于所有现有和未来的优先债务以及适用担保人的优先担保,并且是无担保的。我们所有的业务都是通过我们的子公司进行的,我们几乎所有的收入都来自我们的子公司。因此,我们就我们的债务(包括高级票据)和其他债务支付所需款项的能力
债务取决于我们子公司的财务结果和状况,以及我们从子公司获得资金的能力。
在2024年债券赎回之前,如果出现以下情况,担保人将自动无条件地解除其对2024年债券的担保义务:
•附属担保人或其全部或实质全部资产的任何出售;
•附属担保人与经营合伙企业或Sabra合并或合并,但尚存实体仍为担保人;
•法律无效或契约无效或解除管理2024年纸币的契约的要求已经满足;
•在管理2024年票据的契约允许的范围内,清算或解散辅助担保人;
•解除或解除导致设立附属担保的担保,但通过或由于根据该担保付款而解除或解除的担保除外;
•如果附属担保人不是担保人,或者对我们或我们的任何附属公司的任何信贷安排(定义见管理2024年票据的契约)下的任何义务不承担任何责任。
如果发生以下情况,我们将自动无条件地解除我们在2026年债券担保下的义务:
•在管理2026年票据的契约允许的范围内进行清算或解散;
•合并或合并,但尚存实体仍为担保人;或
•2026年纸币的法律失效或契约失效或解除契约的要求已经满足。
根据对S-X条例的修订,向Sabra、运营合伙企业和Sabra Health Care,L.L.C.(2024年债券赎回前的担保人子公司)提供以下汇总的财务信息。此汇总财务信息是根据我们、运营合伙企业和Sabra Health Care,L.L.C.保存的账簿和记录编制的。汇总财务信息不包括对非担保子公司的投资,也不包括来自非担保子公司的收益,因此不一定表明运营合伙企业和Sabra Health Care,L.L.C.作为独立实体运营时的运营结果或财务状况。公司间的交易已被取消。截至2021年9月30日和2020年12月31日的汇总资产负债表信息和截至2021年9月30日的9个月的汇总损失表信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
总资产 | | $ | 552,986 | | | $ | 77,825 | |
总负债 | | 2,588,905 | | | 2,276,418 | |
| | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 | | |
总收入 | | $ | 62 | | | |
总费用 | | 88,656 | | | |
净损失 | | (91,620) | | | |
| | | | |
信贷协议。自2019年9月9日起,营运合伙企业与Sabra Canada Holdings,LLC(合称“借款人”)、Sabra及其他各方订立第五份经修订及重述的无担保信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议包括10亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)、5.0亿美元的美元定期贷款和1.25亿加元的定期贷款(统称为“定期贷款”)。此外,循环信贷安排中最高可达1.75亿美元可用于某些外币的借款。信贷协议还包含手风琴功能,可根据条款和条件将可用借款总额增加到27.5亿美元。2021年9月30日,我们偿还了345.0美元定期贷款。
循环信贷安排的到期日为2023年9月9日,并包括两个为期6个月的延期选项。定期贷款的到期日为2024年9月9日。
借款人在信贷协议项下的责任由吾等及吾等其中一间非营运附属公司在无抵押基础上作全面及无条件的共同及个别担保,并须在某些惯常情况下予以解除。
有关信贷协议的其他资料,包括信贷协议所载的契诺的资料,请参阅简明综合财务报表附注7“债务”。*截至2021年9月30日,我们遵守了信贷协议下所有适用的契诺。
有担保债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们持有的投资物业中有13处对第三方有担保债务。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的担保债务包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率类型 | | 截止日期本金余额 2021年9月30日(1) | | 截止日期本金余额 2020年12月31日 (1) | | 加权平均 利率为 2021年9月30日(2) | | 成熟性 日期 |
固定费率 | | $ | 78,060 | | | $ | 80,199 | | | 3.40 | % | | 2021年12月-2010年12月 2051年8月 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,截至2021年9月30日和2020年12月31日,分别净额为110万美元。
(2) 加权平均利率包括私人抵押贷款保险。
资本支出
截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的总资本支出分别为2930万美元和3240万美元。我们预计未来12个月的资本支出总额将主要用于改善我们的设施,大约为8300万美元,其中4900万美元预计将直接带来额外的租金收入。
分红
在截至2021年9月30日的9个月里,我们为普通股支付了1.943亿美元的股息。2021年11月3日,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.30美元。股息将于2021年11月30日支付给截至2021年11月16日登记在册的普通股股东。
信用风险集中
当若干与我们的投资相关的经营者、租户或义务人从事类似的业务活动或同一地理区域的活动,或具有类似的经济特征,导致他们履行合同义务(包括对我们的义务)的能力受到经济状况变化的类似影响时,信用风险就会集中起来。我们定期监控我们的投资组合,以评估潜在的风险集中度。
管理层认为,我们目前的投资组合在医疗保健相关的房地产和地理位置上相当多样化,不包含任何其他重大的信用风险集中。截至2021年9月30日,我们持有的421处房地产投资组合因美国和加拿大的地理位置而多样化。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,没有任何租户关系占我们总收入的10%或更多。
熟练护理设施报销费率
在截至2021年9月30日的9个月中,我们51.9%的收入直接或间接来自熟练护理/过渡性护理设施。联邦医疗保险根据预期支付制度(PPS)向熟练护理设施报销预期支付制度(PPS)下的Medicare A部分服务,该制度根据1997年的平衡预算法案实施,并根据后续法律(最近的法律是2010年的患者保护和平价医疗法案)进行修订。PPS法规根据为所有覆盖成本计算的市场篮子指数,预先确定了每位患者每天的支付金额。
在2019年10月1日之前,要支付的金额是通过将每个患者归入代表治疗不同病情和敏锐度所需的服务级别的66个资源利用组(“RUG”)类别之一来确定的。由66个地毯类别组成的系统,或资源利用组,第四版(“地毯IV”),于2010年10月1日起生效。RUG IV是医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)进行的研究的结果,是CMS不断努力增加服务成本与个别患者病情相关性的一部分。
2018年7月31日,CMS发布了最终规则CMS-1696-F,其中包括对PPS和2019财年联邦医疗保险支付更新中使用的病例组合分类系统的更改。
CMS-1696-F包括一个新的病例组合分类系统,名为熟练护理设施患者驱动支付模式(PDPM),于2019年10月1日生效。PDPM反映了居民分类系统第一版(“RCS-I”)的重大变化,CMS在2017年5月发布的拟议规则制定预告中概述了该系统正在考虑取代RUG IV的情况。
PDPM侧重于临床相关因素,而不是基于数量的服务,以确定医疗保险支付。PDPM根据居民护理的每个方面调整医疗保险支付,最明显的是非治疗辅助费用,即与提供治疗(如药品和医疗用品)无关的项目和服务,从而更准确地解决与医疗复杂患者相关的成本。它进一步调整了按日支付的熟练护理设施,以反映整个逗留期间不同的费用,并纳入了针对潜在经济激励的保障措施,以确保受益人得到符合其独特需求和目标的护理。
2020年7月31日,CMS发布了2021财年熟练护理设施的最终联邦医疗保险费率,估计比2020财年的支付净增长2.2%(包括2.2%的市场篮子增长和没有生产率调整)。新的支付费率于2020年10月1日生效。
2021年7月29日,CMS发布了一项最终规则,更新了2022财年熟练护理设施的联邦医疗保险费率,估计比2021财年净增长1.2%(包括市场篮子增长2.7%减去0.8%的预测误差调整和0.7%的生产率调整)。这些数字不包括2022财年估计为1.843亿美元的基于价值的采购减少。在今年的最终规则中,没有对PDPM费率方法进行任何调整。新的支付费率将于2021年10月1日生效。
为了应对新冠肺炎疫情,我们批准了几个联邦救助方案,这些方案已经并可能继续受益于我们的租户,特别是运营熟练护理/过渡护理设施的租户。
2020年3月18日,特朗普总统签署了《家庭第一冠状病毒应对法案》(简称《家庭优先法案》),使之成为法律。根据家庭优先法案,联邦医疗援助百分比(FMAP)临时增加6.2%,追溯至2020年1月1日,几个州已将FMAP资金直接用于熟练护理/过渡护理设施。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》),使之成为法律。CARE法案为合格的医疗保健提供者提供了1780亿美元的基金,其中包括熟练的护理/过渡护理经营者,截至2020年9月1日,还包括辅助生活设施经营者。到目前为止,大约1450亿美元的拨款是通过三个阶段的一般分配、各种有针对性的分配和某些基于业绩的奖励支付来筹集的,目前正在向医疗保健提供者提供255亿美元的额外资金(包括从剩余拨款中的170亿美元“第四阶段”分配,以及通过2021年3月11日通过的“美国救援法”分配给农村提供者的85亿美元)。CARE法案还包括(I)从2020年5月1日至2020年12月31日暂停削减2%的联邦医疗保险自动减支,(Ii)将雇主的社会保障汇款推迟到2020年12月31日,(Iii)建立Paycheck Protection Program,这是一项向员工少于500人的企业提供的小企业管理贷款,可以部分免除,(Iv)加快和提前向某些提供者支付联邦医疗保险,延期偿还义务最长可达29个月。
除上述外,还采取了其他有利于熟练护理/过渡护理经营者的行动,包括免除要求熟练护理/过渡护理患者必须在医院住院三天才有资格享受联邦医疗保险A部分的服务,加快和提前三个月的医疗保险账单,以及放宽对在这些设施中提供非临床服务的员工的认证要求。
美国卫生与公众服务部(卫生部)最近将“新冠肺炎”公共卫生应急计划延长90天,自2021年10月18日起生效,这允许卫生与公众服务部继续提供临时监管豁免,包括免除三天住院要求,以及为熟练护理设施和一些辅助生活操作员配备灵活性以应对新冠肺炎大流行的新规定。最后,暂停联邦医疗保险自动减支的有效期至2021年12月31日,而FMAP资金增加的有效期至2022年3月31日。
义务和承诺
下表总结了我们在未来几年的合同义务和承诺,包括我们对某些物业对第三方的担保债务、我们的循环信贷安排、我们的定期贷款、我们的优先票据和我们的经营租赁。下表为截至2021年9月30日的情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年10月1日至12月31日 | | | | 截至12月31日的一年, | | | | |
| 总计 | | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2025年之后 |
有担保债务(1) | $ | 101,402 | | | $ | 16,872 | | | $ | 4,161 | | | $ | 4,161 | | | $ | 4,161 | | | $ | 4,161 | | | $ | 67,886 | |
循环信贷安排(2) | 4,924 | | | 639 | | | 2,535 | | | 1,750 | | | — | | | — | | | — | |
定期贷款(3) | 635,611 | | | 3,470 | | | 13,765 | | | 11,947 | | | 606,429 | | | — | | | — | |
高级注释(4) | 2,632,968 | | | 16,965 | | | 89,493 | | | 85,155 | | | 377,955 | | | 70,755 | | | 1,992,645 | |
| | | | | | | | | | | | | |
经营租约 | 2,120 | | | 113 | | | 467 | | | 507 | | | 529 | | | 504 | | | — | |
总计 | $ | 3,377,025 | | | $ | 38,059 | | | $ | 110,421 | | | $ | 103,520 | | | $ | 989,074 | | | $ | 75,420 | | | $ | 2,060,531 | |
(1)有担保债务包括截至适用到期日的本金支付和利息支付。根据合同利率,有担保债务的总利息为2330万美元,这可归因于固定利率债务。
(2)循环信贷安排包括根据循环信贷安排下截至到期日的承诺额(假设不行使我们的两个六个月延期选择权)向贷款人支付的与应付贷款人的融资费相关的款项,总额为490万美元。
(3)定期贷款包括通过适用到期日支付的利息,总额为3,730万美元,这反映了利率互换的影响。
(4)优先债券包括截至适用到期日的利息支付,总额为5.83亿美元。2024年债券已于2021年10月7日全部赎回。
此外,截至2021年9月30日,我们已承诺提供最多3,400万美元的未来资金,涉及两项优先股投资和四项到期日为2021年12月至2022年12月的应收贷款投资。
表外安排
我们在Enlivant合资企业中拥有49%的权益。有关更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的附注4,“房地产投资--非合并合资企业的投资”。我们没有其他表外安排,我们预计这些安排会对我们的流动性和资本资源产生重大影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,主要与利率和加元汇率的不利变化有关。我们在正常业务过程中使用衍生工具来降低利率和外汇风险。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。有关我们的衍生工具的进一步讨论,请参阅简明合并财务报表附注8中的“衍生工具和套期保值工具”。
利率风险。截至2021年9月30日,我们的债务包括21亿美元的未偿还优先票据本金总额,5.983亿美元的定期贷款,以及我们子公司拥有的某些物业对第三方的7810万美元担保债务。截至2021年9月30日,我们有5.983亿美元的未偿浮动利率债务,以及10亿美元的循环信贷安排可供借款。
我们希望通过对我们的债务保持固定和可变利率的组合来管理我们对利率风险的敞口。我们还可以通过利率互换和领子协议来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险。截至2021年9月30日,我们拥有利率掉期和利率上限,将美元定期贷款项下4.363亿美元基于LIBOR的借款的LIBOR部分加权平均利率定为1.14%,利率掉期将加元定期贷款项下1.25亿加元的CDOR借款的利率部分固定为1.10%。
本公司可不时根据循环信贷安排借款,为日后物业投资提供资金,包括改善或翻新现有或新购入物业,或作其他用途。由于循环信贷安排下的借款在未偿还本金上计息,利率等于适用利差加上(A)LIBOR或(B)基准利率(I)联邦基金利率加0.5%,(Ii)最优惠利率,(Iii)一个月期LIBOR加1.0%,因此我们将被要求为任何此类借款支付的利率将取决于当时的适用利率,并且可能会有所不同,因此我们将被要求为任何此类借款支付的利率将取决于当时的适用利率,并可能有所不同,其中较大者为(I)联邦基金利率加0.5%,(Ii)最优惠利率,以及(Iii)一个月期LIBOR加1.0%。利率的提高可能会使任何投资的融资
我们的成本更高。利率上升还可能限制我们在债务到期时进行再融资的能力,或者导致我们在再融资时支付更高的利率,并增加再融资债务的利息支出。
截至2021年9月30日,我们可变利率债券的基础指数低于100个基点。在2021年9月30日之后的12个月里,在利率衍生品工具的影响发挥作用后,指数每提高100个基点,利息支出将增加150万美元,而将该指数降至零,将减少利息支出10万美元。
外币风险。由于我们对加拿大房地产的投资,我们面临着外汇汇率变化的风险。通过使用总计1.449亿加元的加元计价债务和交叉货币掉期工具,我们的外币风险部分得到缓解。根据我们截至2021年9月30日的三个月的经营业绩,如果加元相对于美元的价值比截至2021年9月30日的三个月的平均汇率增加或减少10%,我们的现金流将根据需要减少或增加10万美元。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于评估,截至评估日期,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年9月30日起有效,以确保我们根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
本公司或其任何附属公司均不参与任何重大法律程序,其各自财产亦不属于任何重大法律程序的标的,尽管我们不时参与在我们正常业务过程中出现的法律程序。
项目1A。危险因素
我们对风险因素的评估与我们2020年年度报告10-K表格第I部分第1A项中的内容相比没有实质性变化。
项目6.展品
| | | | | | | | |
前男友。 | | 描述 |
| |
3.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的修订和重述条款,日期为2010年10月20日,于2010年10月21日提交给马里兰州评估和税务局(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2010年10月26日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
| |
3.1.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.修订和重述条款的修订条款,日期为2017年7月31日(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2017年7月31日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
| | |
3.1.2 | | 截至2020年6月9日的Sabra Health Care REIT,Inc.修订和重述条款的修订条款(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订了Sabra Health Care REIT,Inc.的章程(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年9月24日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文)。 |
| | |
4.1 | | 作为受托人的Sabra Health Care Limited Partnership、Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association之间的契约,日期为2021年9月30日(合并时参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年9月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.1)。 |
| | |
4.2 | | 第一补充契约,日期为2021年9月30日,由Sabra Health Care Limited Partnership,Sabra Health Care REIT,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人(通过引用Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年9月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
| | |
10.1 | | 公司、销售代理方和预购方之间于2021年8月6日签订的股权分配协议(合并内容参考Sabra Health Care REIT,Inc.于2021年8月6日提交的8-K表格当前报告的附件1.1)。 |
| | |
22.1* | | Sabra Health Care REIT,Inc.的附属发行人和担保人名单。 |
| | |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
| |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
| | |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节规定的《美国法典》第18篇第1350条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节规定的18U.S.C.1350认证首席财务官。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | | | | | | | |
前男友。 | | 描述 |
| |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104* | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| Sabra Health Care REIT,Inc. |
| | |
日期:2021年11月3日 | 由以下人员提供: | /S/美国总统理查德·K·马特罗斯(Richard K.Matros) |
| | 理查德·K·马特罗斯 |
| | 主席、主席和 |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
日期:2021年11月3日 | 由以下人员提供: | 小哈罗德·W·安德鲁斯(Harold W.Andrews,Jr.) |
| | 小哈罗德·W·安德鲁斯 |
| | 尊敬的执行副总裁, |
| | 首席财务官兼秘书 |
| | (首席财务官) |