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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内,日本将从欧洲过渡到欧洲,而日本将从欧洲过渡到日本。
委托文件编号:001-36336
EnLink Midstream,LLC
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | 46-4108528 |
(组织状态) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
劳斯街1722号,套房1300 | |
达拉斯, | 德克萨斯州 | 75201 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(214) 953-9500
(注册人电话号码,包括区号)
根据1934年《证券交易法》第12(B)节登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
代表有限责任公司利益的共同单位 | | ENLC | | 纽约证券交易所 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《证券交易法》(Securities Exchange Act)规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年10月28日,注册人拥有487,957,616公用事业单位突出。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
项目 | | 描述 | | 页面 |
| | | | |
| | 第一部分-财务信息 | | |
| | | | |
1. | | 财务报表 | | 5 |
| | | | |
2. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
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3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 53 |
| | | | |
4. | | 管制和程序 | | 55 |
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| | 第二部分-其他资料 | | |
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1. | | 法律程序 | | 56 |
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1A. | | 风险因素 | | 56 |
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2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 56 |
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6. | | 陈列品 | | 57 |
定义
本文档中使用了以下定义的术语:
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定义的术语 | | 定义 |
/d | | 每天。 |
2014年计划 | | ENLC的2014年长期激励计划。 |
调整后的毛利率 | | 收入减去销售成本,不包括运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销。调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。更多信息见“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--非公认会计准则财务计量”。 |
AR设施 | | 由EnLink Midstream Funding,LLC签订的高达3.5亿美元的应收账款证券化安排,EnLink Midstream Funding LLC是一家远离破产的特殊目的实体,也是我们的间接子公司,PNC银行、全国协会作为行政代理和贷款人,PNC Capital Markets LLC作为结构代理。应收账款安排定于2024年9月24日终止,除非根据其条款延长或提前终止。 |
ASC | | FASB会计准则编撰。 |
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阿森松合资公司 | | Ascension Pipeline Company,LLC是ENLK的一家子公司和马拉松石油公司的一家子公司的合资企业,ENLK拥有50%的股份,马拉松石油公司拥有50%的股份。阿森松合资公司于2017年4月开始运营,拥有一条NGL管道,连接ENLK的河滨分馏塔和马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)的加里维尔炼油厂。 |
BBLS: | | 桶。 |
Bcf | | 十亿立方英尺。 |
TSR起始价 | | 期初股东总回报(“TSR”)价格是ENLC于业绩奖励协议授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市价,是用以计算业绩奖励协议授出日公平值的假设之一。 |
雪松湾合资公司 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan公司的一家子公司的合资企业,ENLK拥有该公司30%的股份,Kinder Morgan公司拥有70%的股份。雪松湾合资公司成立于2016年11月,在俄克拉何马州布莱恩县拥有聚集和压缩资产,位于堆叠游戏中。 |
CFTC | | 美国商品期货交易委员会。 |
CNOW | | 俄克拉荷马州北部伍德福德页岩中部。 |
公司2 | | 二氧化碳。 |
选委会 | | 美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。 |
综合信贷安排 | | ENLC签订的17.5亿美元无担保循环信贷安排将于2024年1月25日到期,其中包括5.0亿美元的信用证子安排。 |
特拉华州盆地 | | 得克萨斯州西部和新墨西哥州的一个大型沉积盆地。 |
特拉华盆地合资公司 | | 特拉华G&P LLC是ENLK的子公司和NGP的附属公司的合资企业,ENLK拥有50.1%的权益,NGP拥有49.9%的权益。特拉华州盆地合资公司成立于2016年8月,拥有位于德克萨斯州特拉华州盆地的Lobo加工厂和Tiger加工厂。 |
德文 | | 德文能源公司。 |
ENLC | | EnLink Midstream,LLC. |
ENLK | | EnLink Midstream Partners,LP或EnLink Midstream Partners,LP(如果适用)及其合并子公司。也被称为“伙伴关系”。 |
FASB | | 财务会计准则委员会。 |
公认会计原则 | | 美国公认的会计原则。 |
盖尔 | | 加仑。 |
GCF | | 墨西哥湾沿岸分馏塔,该公司在得克萨斯州贝尔维尤山拥有一个NGL分馏塔。ENLK拥有GCF 38.75%的股份。 |
普通合伙人 | | EnLink Midstream GP,LLC是ENLK的普通合伙人。 |
吉普 | | 全球基础设施管理公司(Global Infrastructure Management,LLC),一家独立的基础设施基金管理公司,本身、其附属公司或管理的基金工具,包括GIP III Stetson I,L.P.、GIP III Stetson II,L.P.及其附属公司。 |
ISDA | | 国际掉期和衍生工具协会协议。 |
管理成员 | | EnLink Midstream Manager,LLC,ENLC的管理成员。 |
合并 | | 2019年1月25日,NOLA Merge Sub,LLC(以前是ENLC的全资子公司)与ENLK合并并并入ENLK,ENLK继续作为ENLC的幸存实体和子公司。 |
米德兰盆地 | | 得克萨斯州西部的一个大型沉积盆地。 |
| | | | | | | | |
Mmbbls | | 百万桶。 |
MMBtu | | 百万英热单位。 |
MMCF | | 百万立方英尺。 |
MVC | | 最低数量承诺。 |
NGL | | 天然气液体。 |
NGP | | NGP自然资源XI,LP。 |
欧佩克+ | | 石油输出国组织及其更广泛的合作伙伴。 |
运营伙伴关系 | | EnLink Midstream Operating,LP是特拉华州的一家有限合伙企业,也是ENLK的全资子公司。 |
ORV | | ENLK在尤蒂卡和马塞卢斯页岩的俄亥俄河谷原油、凝析油稳定、天然气压缩和盐水处置资产。 |
场外交易 | | 非处方药。 |
二叠纪盆地 | | 包括米德兰盆地和特拉华州盆地的大型沉积盆地。 |
POL合同 | | 液体百分比合约。 |
POP合约 | | 收益百分比合同。 |
B系列首选单元 | | ENLK的B系列累积可转换优先股。 |
C系列首选设备 | | ENLK的C系列固定利率到浮动利率累计赎回永久优先股。 |
堆叠 | | 阿纳达科盆地、加拿大和俄克拉何马州翠鸟县的更快趋势。 |
定期贷款 | | ENLK于2018年12月11日签订了一笔金额为8.5亿美元的定期贷款,行政代理为美国银行,蒙特利尔银行和加拿大皇家银行为联合辛迪加代理,花旗银行和富国银行为全国联合文件代理,ENLC承担了与合并有关的合并,并承担了ENLK担保的义务。定期贷款将于2021年12月10日到期。 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并资产负债表
(单位数据除外,单位为百万) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 36.1 | | | $ | 39.6 | |
应收账款: | | | |
贸易,扣除坏账准备净额#美元0.3及$0.5,分别 | 88.5 | | | 80.6 | |
应计收入和其他 | 636.6 | | | 447.5 | |
| | | |
衍生资产的公允价值 | 75.3 | | | 25.0 | |
其他流动资产 | 156.2 | | | 58.7 | |
流动资产总额 | 992.7 | | | 651.4 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元4,215.7及$3,863.0,分别 | 6,425.1 | | | 6,652.1 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元763.2及$668.8,分别 | 1,081.6 | | | 1,125.4 | |
| | | |
对未合并关联公司的投资 | 29.0 | | | 41.6 | |
衍生资产的公允价值 | 2.2 | | | 4.9 | |
其他资产,净额 | 95.9 | | | 75.5 | |
总资产 | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
负债和会员权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款和应付汇票 | $ | 103.5 | | | $ | 60.5 | |
| | | |
应计天然气、天然气、凝析油和原油采购(1) | 529.8 | | | 291.5 | |
衍生负债的公允价值 | 110.9 | | | 37.1 | |
长期债务的当期到期日 | 150.0 | | | 349.8 | |
其他流动负债 | 215.9 | | | 149.1 | |
流动负债总额 | 1,110.1 | | | 888.0 | |
长期债务 | 4,242.6 | | | 4,244.0 | |
| | | |
其他长期负债 | 92.1 | | | 94.8 | |
递延税负净额 | 124.2 | | | 108.6 | |
衍生负债的公允价值 | 2.3 | | | 2.5 | |
| | | |
会员权益: | | | |
会员权益(487,951,939和489,381,149已发行单位和未偿还单位分别为) | 1,338.8 | | | 1,508.8 | |
累计其他综合损失 | (4.2) | | | (15.3) | |
非控股权益 | 1,720.6 | | | 1,719.5 | |
会员权益总额 | 3,055.2 | | | 3,213.0 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
总负债和会员权益 | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
____________________________
(1)包括关联方应付帐款余额#美元1.9百万美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并业务报表
(单位为百万,单位数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未经审计) |
收入: | | | | | | | |
产品销售 | $ | 1,610.2 | | | $ | 696.1 | | | $ | 3,968.7 | | | $ | 2,121.6 | |
| | | | | | | |
中游服务 | 211.0 | | | 237.5 | | | 629.2 | | | 716.2 | |
| | | | | | | |
衍生产品活动损失 | (33.6) | | | (5.1) | | | (155.2) | | | (8.3) | |
总收入 | 1,787.6 | | | 928.5 | | | 4,442.7 | | | 2,829.5 | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
不包括营业费用和折旧摊销的销售成本(1)(2) | 1,400.8 | | | 549.5 | | | 3,390.6 | | | 1,702.5 | |
运营费用 | 106.9 | | | 94.3 | | | 260.0 | | | 283.1 | |
折旧及摊销 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
减损 | — | | | — | | | — | | | 354.5 | |
(收益)资产处置损失 | (0.4) | | | (1.8) | | | (0.7) | | | 2.8 | |
一般事务和行政事务 | 28.2 | | | 25.7 | | | 80.3 | | | 79.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 1,688.5 | | | 828.0 | | | 4,186.1 | | | 2,903.8 | |
营业收入(亏损) | 99.1 | | | 100.5 | | | 256.6 | | | (74.3) | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (60.1) | | | (55.5) | | | (180.1) | | | (166.3) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | 32.0 | |
未合并附属公司的收入(亏损) | (2.3) | | | (0.2) | | | (9.9) | | | 0.8 | |
其他收入 | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
其他费用合计 | (62.4) | | | (55.3) | | | (189.9) | | | (133.1) | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | 36.7 | | | 45.2 | | | 66.7 | | | (207.4) | |
所得税优惠(费用) | (4.4) | | | (6.0) | | | (12.4) | | | 16.0 | |
净收益(亏损) | 32.3 | | | 39.2 | | | 54.3 | | | (191.4) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 30.4 | | | 26.6 | | | 86.7 | | | 78.7 | |
可归因于ENLC的净收益(亏损) | $ | 1.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (270.1) | |
每单位可归因于ENLC的净收益(亏损): | | | | | | | |
基本公共单位 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
稀释公共单位 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$4.9百万美元和$2.0分别为2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销150.8百万美元和$158.6截至2021年和2020年9月30日的三个月分别为100万美元。
(2)包括关联方销售成本$11.7百万美元和$6.2分别为2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销449.9百万美元和$475.5截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | 32.3 | | | $ | 39.2 | | | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
指定现金流套期保值的未实现损益(1) | 3.8 | | | 3.6 | | | 11.1 | | | (8.0) | |
综合收益(亏损) | 36.1 | | | 42.8 | | | 65.4 | | | (199.4) | |
可归因于非控股权益的全面收益 | 30.4 | | | 26.6 | | | 86.7 | | | 78.7 | |
可归因于ENLC的全面收益(亏损) | $ | 5.7 | | | $ | 16.2 | | | $ | (21.3) | | | $ | (278.1) | |
____________________________
(1)包括税费$1.2百万美元,税费为$1.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元,税费为美元3.4百万美元,并享受$1的税收优惠2.4截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并会员权益变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 | | 可赎回非控股权益(临时股权) |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,508.8 | | | 489.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 1,719.5 | | | $ | 3,213.0 | | | $ | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (1.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | |
分配 | (47.1) | | | — | | | — | | | (25.8) | | | (72.9) | | | (0.2) | |
指定现金流套期保值的未实现收益(1) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
净收益(亏损) | (12.7) | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 12.6 | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | 1,454.2 | | | 490.1 | | | (11.7) | | | 1,719.9 | | | 3,162.4 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (0.2) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | |
分配 | (46.7) | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (82.7) | | | — | |
指定现金流套期保值的未实现收益(2) | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | |
回购的通用单位 | (2.0) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
净收益(亏损) | (21.6) | | | — | | | — | | | 31.0 | | | 9.4 | | | — | |
余额,2021年6月30日 | 1,390.1 | | | 489.9 | | | (8.0) | | | 1,715.9 | | | 3,098.0 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (0.5) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
分配 | (46.6) | | | — | | | — | | | (26.2) | | | (72.8) | | | — | |
指定现金流套期保值的未实现收益(3) | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
回购的通用单位 | (12.5) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | |
净收入 | 1.9 | | | — | | | — | | | 30.4 | | | 32.3 | | | — | |
余额,2021年9月30日 | $ | 1,338.8 | | | 488.0 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1,720.6 | | | $ | 3,055.2 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括税费$1.1百万美元。
(2)包括税费$1.1百万美元。
(3)包括税费$1.2百万美元。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并会员权益变动表(续)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 | | 可赎回非控股权益(临时股权) |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
余额,2019年12月31日 | $ | 2,135.5 | | | 487.8 | | | $ | (11.0) | | | $ | 1,681.6 | | | $ | 3,806.1 | | | $ | 5.2 | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (4.0) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (4.0) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 37.1 | | | 37.1 | | | — | |
分配 | (93.3) | | | — | | | — | | | (24.4) | | | (117.7) | | | (0.3) | |
指定现金流套期保值的未实现亏损(1) | — | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.9) | |
赎回非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
净收益(亏损) | (286.8) | | | — | | | — | | | 26.4 | | | (260.4) | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | 1,764.4 | | | 489.1 | | | (24.1) | | | 1,720.7 | | | 3,461.0 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.8 | | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | — | |
分配 | (46.5) | | | — | | | — | | | (35.9) | | | (82.4) | | | — | |
指定现金流套期保值的未实现收益(2) | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | — | |
净收入 | 4.1 | | | — | | | — | | | 25.7 | | | 29.8 | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | 1,728.5 | | | 489.5 | | | (22.6) | | | 1,723.7 | | | 3,429.6 | | | — | |
普通单位的限制单位换算,扣除扣缴税款的单位后的净额 | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | | | — | |
分配 | (46.4) | | | — | | | — | | | (23.3) | | | (69.7) | | | (0.3) | |
指定现金流套期保值的未实现收益(3) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | |
净收入 | 12.6 | | | — | | | — | | | 26.6 | | | 39.2 | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,701.2 | | | 489.7 | | | $ | (19.0) | | | $ | 1,728.9 | | | $ | 3,411.1 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括$的税收优惠。4.0百万美元。
(2)包括税费$0.5百万美元。
(3)包括税费$1.1百万美元。
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未经审计) |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
减损 | — | | | 354.5 | |
折旧及摊销 | 455.9 | | | 481.3 | |
公用事业积分,扣除使用量 | (38.2) | | | — | |
递延所得税(福利)费用 | 12.2 | | | (17.1) | |
| | | |
非现金单位薪酬 | 19.3 | | | 24.6 | |
指定现金流对冲的摊销 | 9.6 | | | 0.1 | |
支付终止利率掉期的款项 | (1.8) | | | — | |
在净收益(亏损)中确认的衍生品非现金亏损 | 37.5 | | | 7.3 | |
债务清偿收益 | — | | | (32.0) | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 3.9 | | | 3.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他经营活动 | 6.8 | | | 2.8 | |
资产负债变动情况: | | | |
应收账款、应计收入和其他 | (196.5) | | | 85.3 | |
天然气和NGL库存、预付费用和其他 | (80.3) | | | (12.7) | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债 | 316.5 | | | (144.8) | |
经营活动提供的净现金 | 599.2 | | | 561.0 | |
投资活动的现金流: | | | |
物业和设备的附加费 | (104.7) | | | (254.4) | |
| | | |
| | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (56.7) | | | — | |
| | | |
其他投资活动 | 6.0 | | | 3.7 | |
用于投资活动的净现金 | (155.4) | | | (250.7) | |
融资活动的现金流: | | | |
借款收益 | 829.5 | | | 690.0 | |
偿还借款 | (1,034.5) | | | (776.0) | |
| | | |
| | | |
分发给会员 | (140.4) | | | (186.2) | |
对非控股权益的分配 | (88.2) | | | (84.2) | |
非控股权益的贡献 | 2.4 | | | 52.2 | |
普通单位回购 | (14.5) | | | — | |
其他融资活动 | (1.6) | | | (4.6) | |
用于融资活动的净现金 | (447.3) | | | (308.8) | |
现金及现金等价物净增(减) | (3.5) | | | 1.5 | |
期初现金和现金等价物 | 39.6 | | | 77.4 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 36.1 | | | $ | 78.9 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 130.1 | | | $ | 125.7 | |
缴纳(退还)所得税的现金 | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | |
非现金投资活动: | | | |
财产和设备的非现金应计 | $ | 5.1 | | | $ | (27.2) | |
非现金收购 | $ | 16.9 | | | $ | — | |
用经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 10.7 | | | $ | 9.1 | |
非现金融资活动: | | | |
赎回非控制性权益 | $ | — | | | $ | (4.0) | |
请参阅合并财务报表附注。
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注
2021年9月30日
(未经审计)
(1)总则
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司,包括运营伙伴关系。
在第一部分--财务信息之前,请阅读合并财务报表的附注,同时阅读本报告中的定义页。
a.业务组织结构
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“ENLC”。ENLC拥有ENLK的所有共同单位,也拥有普通合伙人的所有会员权益。普通合伙人负责管理ENLK的运营和活动。
b.业务性质
我们主要致力于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分馏、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
我们的中游能源资产网络包括大约12,000几英里长的管道,23天然气加工厂,大约有5.5Bcf/d的处理能力,七分馏塔大约有290,000Bbls/d分馏能力,驳船和铁路码头,产品储存设施,采购和营销能力,盐水处理井,原油卡车运输车队,以及在某些合资企业的股权投资。我们的业务总部设在美国,我们的销售主要来自国内客户。
我们的天然气业务包括将我们市场地区的生产商的油井与我们的收集系统连接起来。我们的收集系统由管道网络组成,这些管道从生产油井或附近的地点收集天然气,并将其运输到我们的加工厂或更大的管道,以便进一步传输。我们运营的加工厂将天然气中的液化石油气(NGL)从天然气流中除去,这些天然气通过我们自己的收集系统或第三方管道输送到加工厂。结合我们的收集和加工业务,我们可以从生产商和其他供应来源购买天然气和NGL,然后将这些天然气或NGL出售给公用事业公司、工业消费者、营销商和管道。我们的传输管道从我们的收集系统和第三方收集和传输系统接收天然气,并将天然气输送到工业最终用户、公用事业公司和其他管道。
我们的分馏器将NGL分离成单独的纯度产品,包括乙烷、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油。我们的分馏塔主要通过我们的传输线接收NGL,这些传输线从东得克萨斯州和我们的南路易斯安那州加工厂输送NGL。我们的分馏塔还具有通过卡车或铁路终点站接收NGL的能力。我们还签订了协议,根据这些协议,第三方将NGL从我们的西德克萨斯州和俄克拉何马州中部业务输送到我们的NGL传输线,然后再由传输线将NGL输送到我们的分馏塔。此外,我们还拥有NGL存储容量,为客户提供存储。
我们的原油和凝析油业务包括通过管道、驳船、铁路和卡车收集和输送原油和凝析油,以及凝析油稳定和盐水处理。我们还从生产商和其他供应来源购买原油和凝析油,并通过我们的码头设施将这些原油和凝析油出售给各个市场。
目录
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在我们的所有业务中,我们主要通过各种基于收费的合同安排赚取费用,其中包括声明的仅收取费用的合同安排或带有收费组件的安排,在这些安排中,我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。根据我们的采购和转售合同安排,我们赚取净利润的主要原因是从购买的商品价格中扣除了规定的与服务相关的费用。虽然我们的交易形式各不相同,但我们大多数交易的基本要素是使用我们的资产在工厂、管道或驳船、卡车或铁路终点站的后门向最终用户或营销商运输产品或提供加工产品。
c.新冠肺炎更新
2010年3月11日,世界卫生组织宣布正在进行的新冠肺炎疫情为大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎大流行(包括该病毒的变种)将持续多久并影响经济状况,以及消费者行为变化的程度和持续时间,仍存在相当大的不确定性。
(2)重大会计政策
a.陈述的基础
随附的合并财务报表是根据10-Q表格的说明编制的,未经审计,不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和披露。管理层认为为公平列报中期经营业绩所必需的所有调整均已作出,除非本文件另有披露,否则均属经常性调整。这类过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。这些合并财务报表应与我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注一起阅读。对上期财务报表进行了某些重新分类,以符合本期列报。这些重新分类的影响对以前报告的成员权益或净收入(亏损)没有影响。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
b.收入确认
下表汇总了合同承诺的费用(以百万为单位),我们预计将在我们的综合经营报表中确认来自MVC和公司运输合同条款的收入或销售成本减少。下表中的所有金额都是按照合同规定的MVC或每段时间规定的固定运输量乘以相关的差额或预订费来确定的。实际金额可能会有所不同,这是由于我们协议中包括的补充权条款导致收入确认或销售成本降低的时间不同,以及我们的客户不付款或不履行义务。我们根据MVC记录收入,并在已知客户不能或不愿弥补不足的情况下,在短缺期间签订固定运输合同。这些费用并不代表我们根据我们的MVC和固定运输合同预计收取的短缺金额,因为我们通常预计在这段时间内,数量短缺不会等于合同MVC和固定运输合同的全部金额。
| | | | | |
合同承诺的费用 | 承诺(1) |
2021年(剩余) | $ | 38.9 | |
2022 | 136.3 | |
2023 | 123.5 | |
2024 | 107.6 | |
2025 | 63.7 | |
此后 | 347.3 | |
总计 | $ | 817.3 | |
____________________________
(1)这一数额并不代表这些承诺项下的预期缺口。
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(未经审计)
c.收购业务
2021年4月30日,我们完成了对Amarillo Rattler,LLC的收购,Amarillo Rattler,LLC是位于米德兰盆地的一个收集和加工系统的所有者。在此次收购中,我们与响尾蛇能源签订了修订和重述的天然气收集和加工协议,加强了我们与响尾蛇能源公司的专用种植面积地位。我们预付了#美元购买了这套系统。50.025万美元,用手头现金支付,另加1美元102022年4月30日支付2000万美元,或有对价上限为$15根据响尾蛇能源公司高于历史水平的钻探活动,在2024年至2026年期间支付1000万美元。
根据收购会计方法,截至收购日,Amarillo Rattler,LLC的收购资产已按各自的公允价值入账。确定Amarillo Ratter,LLC资产的公允价值需要做出判断和某些假设,特别是与获得的客户关系的估值有关的假设。与客户关系相关的输入和假设在公允价值层次结构中被归类为第三级。在历史预估的基础上,如果收购在2021年1月1日而不是2021年4月30日完成,我们的合并收入、净收入(亏损)、总资产和单位金额收益不会有实质性差异。下表列出了在收购日确认的已收到资产和承担的负债的公允价值(单位:百万):
| | | | | |
考虑事项 | |
现金(包括营运资金支付) | $ | 50.6 | |
应付分期付款 | 10.0 | |
或有对价公允价值(1) | 6.9 | |
总对价: | $ | 67.5 | |
| |
购进价格分配 | |
收购的资产: | |
流动资产(包括#美元1.3百万现金) | $ | 1.4 | |
财产和设备 | 16.3 | |
无形资产 | 50.6 | |
其他资产,净额(2) | 0.6 | |
承担的负债: | |
流动负债 | (0.8) | |
其他长期负债(2) | (0.6) | |
取得的净资产 | $ | 67.5 | |
____________________________
(1)Amarillo Rattler,LLC或有对价的估计公允价值是根据ASC 820中包含的公允价值指南计算的。公允价值计量。这些公允价值考虑了一些假设和估计,实际或有对价可能与估计的公允价值不同。
(2)“其他资产净额”和“其他长期负债”分别由通过收购Amarillo Rattler,LLC获得的租约记录的使用权资产和租赁负债组成。
(3)无形资产
与客户关系相关的无形资产在客户关系的预期受益期内按直线摊销,范围为10至20在无形资产最初被记录时的年份。
目录
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了我们无形资产账面价值的变化(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | |
客户关系,期初 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
通过收购业务获得的客户关系 | 50.6 | | | — | | | 50.6 | |
摊销费用 | — | | | (94.4) | | | (94.4) | |
| | | | | |
客户关系,期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (763.2) | | | $ | 1,081.6 | |
无形资产的加权平均摊销期限为14.9年。摊销费用为$。31.9百万美元和$30.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为100万美元和94.4百万美元和$92.7截至2021年和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表汇总了我们在未来五年及以后的预计总摊销费用(单位:百万):
| | | | | |
2021年(剩余) | $ | 31.9 | |
2022 | 127.6 | |
2023 | 127.6 | |
2024 | 127.6 | |
2025 | 110.3 | |
此后 | 556.6 | |
| |
总计 | $ | 1,081.6 | |
(四)关联方交易
与雪松湾合资公司的交易。截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为4.9百万美元和美元11.7分别为100万美元,截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为2.0百万美元和$6.2在俄克拉何马州中部的加工设施加工后,我们从Cedar Cove合资公司购买了残渣气体和NGL,这分别与我们从Cedar Cove合资公司购买的残渣气体和NGL有关。此外,我们还有与雪松湾合资公司交易有关的应付账款余额#美元。1.9百万美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
与GIP的交易记录。截至2021年9月30日的9个月,我们记录的一般和行政费用为$0.2100万美元与GIP提供的人员借调服务有关。我们做到了不记录截至2021年9月30日的三个月与GIP交易相关的任何费用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们记录的一般和行政费用为$0.21.6亿美元与GIP提供的人员借调服务有关。
管理层相信上述与关联方的交易是以对我们公平合理的条款进行的。与关联方交易相关的金额在随附的合并财务报表中列明。
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(未经审计)
(5)长期债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日,长期债务包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 | | 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 |
2021年到期的定期贷款(1) | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | 150.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | — | | | $ | 350.0 | |
综合信贷安排将于2024年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
应收账款将于2024年到期(2) | 245.0 | | | — | | | 245.0 | | | 250.0 | | | — | | | 250.0 | |
ENLK‘s4.402024年到期的高级无担保票据百分比 | 521.8 | | | 0.8 | | | 522.6 | | | 521.8 | | | 1.1 | | | 522.9 | |
ENLK‘s4.152025年到期的高级无担保票据百分比 | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | | | 720.8 | | | (0.6) | | | 720.2 | |
ENLK‘s4.852026年到期的高级无担保票据百分比 | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | | | 491.0 | | | (0.4) | | | 490.6 | |
ENLC的5.6252028年到期的高级无担保票据百分比 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLC的5.3752029年到期的高级无担保票据百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLK‘s5.602044年到期的高级无担保票据百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
ENLK‘s5.052045年到期的高级无担保票据百分比 | 450.0 | | | (5.6) | | | 444.4 | | | 450.0 | | | (5.7) | | | 444.3 | |
ENLK‘s5.452047年到期的高级无担保票据百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
归类为长期债务 | $ | 4,427.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,421.5 | | | $ | 4,632.3 | | | $ | (5.9) | | | 4,626.4 | |
发债成本(3) | | | | | (28.9) | | | | | | | (32.6) | |
减去:当前长期债务到期日(1) | | | | | (150.0) | | | | | | | (349.8) | |
长期债务,扣除未摊销发行成本后的净额 | | | | | $ | 4,242.6 | | | | | | | $ | 4,244.0 | |
____________________________
(1)根据Prime和/或LIBOR加上适用的保证金计息。实际利率为1.6%和1.7分别为2021年9月30日和2020年12月31日。定期贷款将于2021年12月10日到期。因此,截至2021年9月30日和2020年12月31日,未偿还本金余额(扣除发债成本)在综合资产负债表上分别归类为“长期债务当期到期日”。
(2)根据LMIR和/或LIBOR加上适用保证金计息。实际利率为1.2%和2.0分别为2021年9月30日和2020年12月31日。
(3)摊销净额$17.5百万美元和$14.12021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
定期贷款
2018年12月11日,ENLK签订了定期贷款,行政代理为美国银行,联合辛迪加代理为蒙特利尔银行和加拿大皇家银行,联合文件代理为花旗银行和富国银行全国协会,贷款方为联合文件代理。合并完成后,ENLC承担了ENLK在定期贷款项下的义务,ENLK成为定期贷款的担保人。如果ENLC拖欠定期贷款,未偿还余额到期,ENLK将对ENLC未支付的定期贷款的任何欠款负责。在2021年5月和2021年9月,我们偿还了$100.0300万美元和300万美元100.02021年12月到期的定期贷款中的借款分别为1.6亿美元。这笔定期贷款的未偿还余额为#美元。150.0截至2021年9月30日,100万。定期贷款项下的债务是无担保的。
根据定期贷款条款,如果我们完成一项或多项收购,总收购价格为$50.01000万或更多,我们可以选择将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5对于发生收购的那个季度和随后的三个季度,设置为1.0。2021年4月,我们完成了对Amarillo Rattler,LLC的收购,总收购价格超过$50.02000万美元,并被选为将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5至1.0,直至其到期日。于2021年9月30日左右,我们遵守并预期遵守定期贷款的财务契约,直至2021年12月10日定期贷款到期。
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(未经审计)
综合信贷安排
综合信贷安排允许ENLC借入最多$1.75以循环信贷为基础的10亿美元,其中包括500.0百万信用证次融资。合并完成后,综合信贷工具可供借款和信用证使用。此外,ENLK在合并结束后成为综合信贷安排下的担保人。如果ENLC在综合信贷安排下的债务因违约而加速,ENLK将对全部未偿还余额负责,并且105综合信贷机制下未偿还信用证的百分比。有几个不是综合信贷安排下的未偿还借款及$41.1截至2021年9月30日,未偿还信用证为100万份。
根据综合信贷安排的条款,如果我们完成一项或多项收购,其中总购买价为$50.01000万或更多,我们可以选择将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5对于发生收购的那个季度和随后的三个季度,设置为1.0。2021年4月,我们完成了对Amarillo Rattler,LLC的收购,总收购价格超过$50.02000万美元,并被选为将合并债务与合并EBITDA的最高允许比率提高到5.5到2022年第一季度降至1.0。截至2021年9月30日左右,我们遵守并预计至少在未来12个月内遵守综合信贷安排的财务契约。
AR设施
2020年10月21日,EnLink Midstream Funding,LLC(EnLink Midstream Funding,LLC),一家远离破产的特殊目的实体,是ENLC(SPV)的间接子公司,进入AR融资机制,借入至多$250.02000万。关于应收账款安排,ENLC的某些附属公司出售并出资,并将继续出售或出资其应收账款给特殊目的机构,作为应收账款安排下借款的抵押品。SPV的资产不能用于履行ENLC或其任何附属公司的义务。
2021年2月26日,SPV签署了AR贷款的第一项修正案,其中包括:(I)将AR贷款限额和贷款人承诺增加了#美元。50.0600万至300万美元300.02000万英镑,(Ii)将调整后的LIBOR和LMIR(各自在应收账款设施中定义)最低下限降至零,而不是以前的0.375%,以及(Iii)将实际提取的费用降低到1.25%而不是前一个1.625%.
2021年9月24日,SPV签署了AR融资机制的第二项修正案,其中包括:(I)将AR融资机制和贷款人承诺增加了#美元。50.0600万至300万美元350.02000万美元,(Ii)将安排的贷款终止日期从2023年10月20日延长至2024年9月24日,以及(Iii)将实际提取的费用降低至1.10%而不是前一个1.25%.
由于我们对SPV的投资不足以在没有我们额外支持的情况下为其活动提供资金,SPV是一个可变利益实体。我们是SPV的主要受益者,因为我们有权指导对其经济表现影响最大的活动,我们有义务承担其损失或从运营中获得好处。由于我们是SPV的主要受益人,我们合并了它的资产和负债,主要由开票应收账款和未开票应收账款#美元组成。708.1300万美元和长期债务为1,300万美元245.0截至2021年9月30日,为1.2亿美元。
根据应收账款安排,任何时候可供借款的金额限于根据作为抵押品持有的合资格应收账款的未偿还余额计算的借款基数,受某些准备金、浓度限制和其他限制的限制。截至2021年9月30日,AR贷款的借款基数为$350.02000万。应收账款贷款产生利息(基于LIBOR或LMIR(在应收账款贷款中定义)),外加提取的费用,金额为1.102021年9月30日。SPV还支付应收账款未提取承诺金额的费用。特殊目的机构根据应收账款支付的利息和费用按月到期。
应收账款安排将于2024年9月24日终止,除非根据其条款延长或提前终止,届时将没有进一步的预付款,应收账款项下的债务必须在不迟于(I)该日期后九十(90)天或(Ii)应收账款项下贷款到期和应付的较早日期之前全额偿还。
应收账款融资包括契约、赔偿条款和违约事件,包括关于终止应收账款融资和加速应收账款融资下SPV所欠金额的条款。如果(除其他事项外)存在借款基数不足、综合信贷融资项下发生违约事件、定期贷款或某些其他债务、发生某些对作为抵押品持有的应收账款的整体信用质量产生负面影响的事件,
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EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
发生控制权变更,或如果ENLC的综合杠杆率超过与综合信贷安排和定期贷款相同的限制。
截至2021年9月30日左右,我们遵守并预计至少在未来12个月内遵守AR融资机制的财务契约。
(6)所得税
我们所得税优惠(费用)的组成部分如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
当期所得税费用 | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.1) | |
递延所得税优惠(费用) | (4.3) | | | (5.6) | | | (12.2) | | | 17.1 | |
所得税优惠(费用) | $ | (4.4) | | | $ | (6.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 16.0 | |
以下明细表调节所得税收益总额(费用)和通过将美国法定联邦税率应用于所得税前收益(亏损)(以百万计)计算的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基于联邦法定税率的预期所得税优惠(费用) | $ | (2.0) | | | $ | (3.6) | | | $ | 4.2 | | | $ | 60.0 | |
扣除联邦福利后的州所得税优惠(费用) | (0.3) | | | (0.6) | | | 0.5 | | | 6.4 | |
基于单位的薪酬(1) | (0.2) | | | (1.6) | | | (3.1) | | | (6.0) | |
与商誉减值相关的不可抵扣费用 | — | | | — | | | — | | | (43.4) | |
更改估值免税额 | (1.6) | | | — | | | (3.8) | | | — | |
俄克拉荷马州法定利率变动(2) | — | | | — | | | (7.6) | | | — | |
其他 | (0.3) | | | (0.2) | | | (2.6) | | | (1.0) | |
所得税优惠(费用) | $ | (4.4) | | | $ | (6.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 16.0 | |
____________________________
(1)与有限奖励单位归属时记录的账面与税项差异有关。
(2)俄克拉荷马州众议院2960法案导致企业所得税税率从6%改为4%,自2022年1月1日起生效。因此,我们记录的递延税费为#美元。7.6由于对递延税资产的重新计量,截至2021年9月30日的9个月为100万美元。
递延税项资产和负债
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项负债扣除递延税项资产后,计入综合资产负债表中的“递延税项负债净额”。截至2021年9月30日,我们拥有124.2递延税项负债百万美元,净额为#美元484.1100万美元的递延税金资产,其中包括1美元157.1百万估值免税额。截至2020年12月31日,我们拥有108.6递延税项负债百万美元,净额为#美元396.0100万美元的递延税金资产,其中包括1美元153.3百万估值免税额。
如果递延税项资产的全部或部分很可能无法变现,则设立估值津贴以减少递延税项资产。我们设立了一项免税额为#美元。153.3截至2020年12月31日,主要与联邦和州税收营业亏损结转有关,我们认为这些结转不太可能实现税收优惠。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们录得1.6百万美元和$3.8分别对万元估值免税额进行调整。截至2021年9月30日,管理层认为,扣除估值津贴后,公司更有可能实现递延税项资产的好处。
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(未经审计)
(7)ENLK合作伙伴协议的某些条款
a.B系列首选单元
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有60,650,397和60,197,784B系列优先股分别发行和发行。
2021年8月4日,Enfield Holdings,L.P.(“Enfield”)向Brookfield Infrastructure Partners和橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)管理的基金出售了代表ENLC有限责任公司权益的所有B系列优先股和C类普通股。出售的结果是,B系列优先股和C类普通股持有者指定一名代表进入管理成员董事会的权利终止。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,与B系列首选单位有关的分销活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 作为额外的B系列优先机组支付的配电 | | 现金分配(百万) | | 支付/应付日期 |
2021 | | | | | | |
2020年第四季度 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | 2021年5月14日 |
2021年第二季度 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
| | | | | | |
2020 | | | | | | |
2019年第四季度 | | 148,999 | | | $ | 16.8 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | 149,371 | | | $ | 16.8 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | 149,745 | | | $ | 16.8 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | 150,119 | | | $ | 16.9 | | | 2020年11月13日 |
b.C系列首选设备
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有400,000C系列优先股分别发行和发行。ENLK分布式$12.0在截至2021年和2020年9月30日的9个月内,分别向C系列优先股的持有者提供了100万英镑。
(8)会员权益
a.通用单位回购计划
2020年11月,管理成员董事会批准了一项共同单位回购计划,回购金额最高可达$100.0并于2021年4月重新授权了这一计划。根据适用的证券法,回购将不时在公开市场或非公开交易中进行,并可能根据1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下符合第10b5-1条要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,可能随时停止。
在截至2021年9月30日的三个月里,ENLC回购2,076,545未偿还的ENLC通用单位,包括佣金在内的总成本为$12.5百万美元,或平均$6.02每个普通单位。在截至2021年9月30日的9个月内,ENLC回购2,394,296未偿还的ENLC通用单位,包括佣金在内的总成本为$14.5百万美元,或平均$6.05每个普通单位。
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(未经审计)
b.单位收益和摊薄计算
按照ASC 260的要求,每股收益,使员工有权获得不可没收分配的未授予股份支付被视为计算单位收益的参与证券。下表反映了所列期间单位基本收益和摊薄收益的计算方法(单位为百万,单位金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分配的收益分配给: | | | | | | | |
常用单位(1) | $ | 45.8 | | | $ | 45.9 | | | $ | 137.7 | | | $ | 137.6 | |
未归属的限制性单位(1) | 1.0 | | | 0.7 | | | 3.2 | | | 2.3 | |
总分配收益 | $ | 46.8 | | | $ | 46.6 | | | $ | 140.9 | | | $ | 139.9 | |
未分配损失分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | (43.9) | | | $ | (33.4) | | | $ | (169.3) | | | $ | (403.0) | |
未归属的限制单位 | (1.0) | | | (0.6) | | | (4.0) | | | (7.0) | |
总未分配损耗 | $ | (44.9) | | | $ | (34.0) | | | $ | (173.3) | | | $ | (410.0) | |
可归因于ENLC的净收益(亏损)分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | 1.9 | | | $ | 12.5 | | | $ | (31.6) | | | $ | (265.4) | |
未归属的限制单位 | — | | | 0.1 | | | (0.8) | | | (4.7) | |
可归因于ENLC的净收益(亏损)总额 | $ | 1.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (270.1) | |
每单位可归因于ENLC的基本和摊薄后的净收益(亏损)总额: | | | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
稀释 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
____________________________
(1)表示与中描述的分发活动一致的分发活动分配“下面。
以下是用于计算各期间单位基本收益和摊薄收益的单位金额(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未完成的基本加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均未偿还公用事业单位 | 488.6 | | | 489.7 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
| | | | | | | |
未偿还摊薄加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均基本公用事业单位余额 | 488.6 | | | 489.7 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
非既得性限制单位的稀释效应(1) | 6.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
未偿还的加权平均摊薄公用事业单位总数 | 494.8 | | | 490.9 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
____________________________
(1)在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,所有普通单位等价物都是反稀释的,因为这三个时期都存在净亏损。
所有未清偿单位均计入每单位摊薄收益的计算中,并根据该等单位在呈列期间的未清偿天数进行加权。
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(未经审计)
c.分配
分别截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们与ENLC通用单位相关的分销活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 分布/单元 | | 支付/应付日期 |
2021 | | | | |
2020年第四季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年5月14日 |
2021年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
| | | | |
2020 | | | | |
2019年第四季度 | | $ | 0.1875 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年11月13日 |
(9)对未合并关联公司的投资
截至2021年9月30日,我们的未合并投资包括38.75在GCF和30在雪松湾合资公司拥有%的所有权。下表显示了在指定时期内与我们对未合并附属公司的投资相关的活动(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
GCF | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.6 | |
收益(亏损)中的权益 | $ | (1.7) | | | $ | 0.4 | | | $ | (8.1) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | |
雪松湾合资公司 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
亏损股权 | $ | (0.6) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.0 | |
收益(亏损)中的权益 | $ | (2.3) | | | $ | (0.2) | | | $ | (9.9) | | | $ | 0.8 | |
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日与我们在未合并附属公司的投资相关的余额(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
GCF | $ | 29.0 | | | $ | 40.6 | |
雪松湾合资公司(1) | (1.1) | | | 1.0 | |
对未合并附属公司的总投资 | $ | 27.9 | | | $ | 41.6 | |
____________________________
(1)截至2021年9月30日,我们在Cedar Cove合资公司的投资在合并资产负债表上被归类为“其他长期负债”。
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(未经审计)
(十)员工激励计划
a.长期激励计划
我们根据ASC 718对基于单位的薪酬进行核算,薪酬-股票薪酬它要求在合并财务报表中确认与所有以单位为基础的奖励有关的补偿。以单位为基准的薪酬成本在授予日按公允价值计值,授予日公允价值确认为每项授予所需服务期的费用,并根据每项授予的条款和ASC 718规定的适当会计处理相应增加权益或负债。与ENLC授予普通合伙人董事、高级管理人员和员工的基于单位的薪酬计划相关的单位薪酬由ENLK记录,因为ENLC除了在ENLK的权益外,没有其他实质性或受管理的经营活动。
与这些计划有关的合并财务报表中确认的金额如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
计入运营费用的单位薪酬成本 | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 6.2 | |
计入一般和行政费用的单位薪酬成本 | 4.9 | | | 6.4 | | | 14.4 | | | 18.4 | |
基于单位的总薪酬费用 | $ | 6.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 19.3 | | | $ | 24.6 | |
净收益(亏损)中确认的相关所得税优惠金额(1) | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | 5.8 | |
____________________________
(1)截至2021年9月30日的三个月和九个月,在净收入中确认的相关所得税优惠金额不包括美元0.2百万美元和$3.1所得税支出的百万美元,分别与受限单位归属时记录的账面与税项差异有关。截至2020年9月30日的三个月和九个月,在净收益(亏损)中确认的相关所得税优惠金额不包括#美元。1.6百万美元和$6.0所得税支出的百万美元,分别与受限单位归属时记录的账面与税项差异有关。
b.ENLC限制性激励单位
ENLC限制性奖励单位在授予之日按其公允价值估值,相当于该日ENLC普通单位的市场价值。截至2021年9月30日的9个月限制性奖励单位活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 2021年9月30日 |
ENLC受限激励单位: | | 单位数 | | 加权平均授权日公允价值 |
非既得,期初 | | 5,350,086 | | | $ | 8.45 | |
已批准(1) | | 3,926,541 | | | 3.85 | |
已归属(1)(2) | | (1,234,251) | | | 13.01 | |
没收 | | (478,554) | | | 6.11 | |
非既得、期末 | | 7,563,822 | | | $ | 5.47 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 51.6 | | | |
____________________________
(1)受限奖励单位通常在三年.
(2)包括既得单位369,817代扣代缴工资税的单位。
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(未经审计)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,受限激励单位的总内在价值(归属日的市值)和归属单位的公允价值(授予日的市值)摘要如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
ENLC受限激励单位: | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
归属单位的合计内在价值 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.0 | | | $ | 5.4 | | | $ | 11.9 | |
归属单位的公允价值 | | $ | 3.6 | | | $ | 6.0 | | | $ | 16.1 | | | $ | 31.0 | |
截至2021年9月30日,有美元17.7与非既得性ENLC限制性激励单位相关的未确认薪酬成本为100万美元。这些成本预计将在以下加权平均期内确认1.6好几年了。
c.ENLC性能单位
ENLC根据2014年计划颁发绩效奖。绩效奖励协议规定,根据该协议授予的绩效单位(即基于绩效的限制性激励单位)的归属取决于在适用的绩效期间内某些绩效目标的实现情况。在归属期间结束时,接受者将收到与归属的表演单位数量相关的等价物(如果有的话)。这些单位的归属范围为零至200发放单位的百分比取决于相关绩效期间实现相关绩效目标的程度。
下表汇总了绩效单位: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 2021年9月30日 |
ENLC:业绩单位: | | 单位数 | | 加权平均授权日公允价值 |
非既得,期初 | | 2,351,241 | | | $ | 8.82 | |
授与 | | 1,388,139 | | | 4.70 | |
既得(1) | | (164,553) | | | 26.73 | |
| | | | |
非既得、期末 | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 24.4 | | | |
____________________________
(1)包括既得单位63,901代扣代缴工资税的单位。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,业绩单位的内在价值合计(归属日期的市值)和归属单位的公允价值(授予日的市值)摘要如下(以百万为单位)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月没有授予绩效单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9个月 9月30日, |
ENLC:绩效单位: | | | | | | 2021 | | 2020 |
归属单位的合计内在价值 | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
归属单位的公允价值 | | | | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.5 | |
截至2021年9月30日,有美元9.7与非既有ENLC绩效单位相关的未确认薪酬成本为100万美元。这些成本预计将在以下加权平均期内确认1.7好几年了。
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(未经审计)
下表汇总了按绩效单位授予日期列出的授予日期公允价值假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ENLC:业绩单位: | | 2021年1月 | | 2020年7月 | | 2020年3月 | | 2020年1月 |
授予日期公允价值 | | $ | 4.70 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.13 | | | $ | 7.69 | |
TSR起始价 | | $ | 3.71 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.25 | | | $ | 6.13 | |
无风险利率 | | 0.17 | % | | 0.17 | % | | 0.42 | % | | 1.62 | % |
波动率因子 | | 71.00 | % | | 67.00 | % | | 51.00 | % | | 37.00 | % |
| | | | | | | | |
(11)衍生工具
利率互换
2019年4月,我们签订了850.0数以百万计的利率互换,以管理与我们基于LIBOR的浮动利率借款相关的利率风险。在这种安排下,我们支付的固定利率是2.28%,以换取2021年12月之前基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率。与这一对冲相关的并不是无效的。
关于2021年9月、2021年5月和2020年12月部分偿还定期贷款,我们支付了$0.52000万美元将终止100.01000万美元的利率掉期,美元1.32000万美元将终止100.02000万美元的利率掉期,以及10.92000万美元将终止500.0分别为2000万美元的利率掉期,总计终止金额为$700.0在这笔钱中,有400万美元850.02000万个利率互换和总结算额为美元12.7未偿还衍生品债务的1.8亿美元。未实现亏损仍保留在累计的其他综合收益(亏损)中,并将在合并经营报表中摊销为“利息支出”,直至定期贷款的原定到期日。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们摊销了$3.5百万美元和$9.5分别从与部分终止利率掉期有关的累计其他综合收益(亏损)中拨入利息支出。剩下的$150.0100万个利率掉期被重新指定为基于LIBOR的借款的现金流对冲,并继续有效。
与我们利率掉期的公允价值变化相关的指定现金流对冲的未实现收益(亏损)的组成部分如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率互换的公允价值变动 | $ | 5.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 14.5 | | | $ | (10.4) | |
税收优惠(费用) | (1.2) | | | (1.1) | | | (3.4) | | | 2.4 | |
指定现金流套期保值的未实现损益 | $ | 3.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 11.1 | | | $ | (8.0) | |
包括在我们的综合营业报表中的利息支出(从每月结算利率掉期和终止付款摊销的累计其他综合亏损中确认)如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | $ | 5.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 14.6 | | | $ | 9.6 | |
我们预计将确认额外的$3.7在未来12个月内,从累积的其他综合亏损中提取百万美元的利息支出。
我们合并资产负债表中包含的利率掉期的公允价值如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生负债的公允价值-流动 | $ | (0.7) | | | $ | (7.6) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
目录
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(未经审计)
商品掉期
与商品掉期相关的综合业务表中衍生产品活动亏损的组成部分为(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
衍生工具公允价值变动 | $ | (1.2) | | | $ | (2.2) | | | $ | (32.9) | | | $ | (8.0) | |
衍生品已实现亏损 | (32.4) | | | (2.9) | | | (122.3) | | | (0.3) | |
衍生产品活动损失 | $ | (33.6) | | | $ | (5.1) | | | $ | (155.2) | | | $ | (8.3) | |
与商品掉期相关的衍生资产和负债的公允价值如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生资产的公允价值-流动 | $ | 75.3 | | | $ | 25.0 | |
衍生资产的公允价值-长期 | 2.2 | | | 4.9 | |
衍生负债的公允价值-流动 | (110.2) | | | (29.5) | |
衍生负债的公允价值-长期 | (2.3) | | | (2.5) | |
商品掉期公允净值 | $ | (35.0) | | | $ | (2.1) | |
下面列出的是我们出于价格风险管理目的持有的所有与大宗商品掉期相关的工具的名义交易量和公允价值的汇总,以及2021年9月30日的相关实物抵消(单位:百万)。合同的剩余期限不晚于2023年1月延长。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 |
商品 | | 仪器 | | 单位 | | 卷 | | 公允净值 |
NGL(空头合约) | | 掉期 | | 加仑 | | (169.3) | | | $ | (56.3) | |
NGL(长期合同) | | 掉期 | | 加仑 | | 7.8 | | | 1.4 | |
天然气(短合同) | | 掉期 | | MMBtu | | (9.8) | | | (17.6) | |
天然气(长期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | 14.2 | | | 25.0 | |
原油和凝析油(空头合约) | | 掉期 | | Mmbbls | | (7.8) | | | (32.7) | |
原油和凝析油(长期合约) | | 掉期 | | Mmbbls | | 3.8 | | | 45.2 | |
商品掉期总公允价值 | | | | | | | | $ | (35.0) | |
在我们面临交易对手风险的所有交易中,我们都会在达成协议之前分析交易对手的财务状况,设定限额,并持续监控这些限额的适当性。我们在进行大宗商品金融衍生品交易时,主要与金融机构打交道。我们已经签订了主ISDA,允许在任何一方违约的情况下对掉期合同应收账款和应付账款进行净额结算。如果我们的交易对手未能履行现有的商品掉期合约,我们应收账款总额的最大损失为$77.5截至2021年9月30日,百万美元将减少到零由于国际会计准则允许公允价值应付款总额抵销应收账款总额。
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(未经审计)
(12)公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2级 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
利率互换(一) | | $ | (0.7) | | | $ | (7.6) | |
商品掉期(2) | | $ | (35.0) | | | $ | (2.1) | |
____________________________
(1)利率掉期的公允价值是根据按合约利率计算的预期现金流量与使用浮动利率的可观察基准计算的预期现金流量之间的差额估计的。
(2)商品掉期的公允价值代表根据ASC 820的要求,根据我们的信用风险和/或交易对手信用风险调整后的当前公平交易中工具可以交换的金额。公允价值计量.
金融工具的公允价值
我们的金融工具的估计公允价值是利用现有的市场信息和估值方法确定的。制定公允价值估计需要相当大的判断力;因此,下面提供的估计不一定表明我们在出售或再融资这类金融工具时可能实现的金额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 账面价值 | | 公平 价值 | | 账面价值 | | 公平 价值 |
长期债务(1) | $ | 4,392.6 | | | $ | 4,466.7 | | | $ | 4,593.8 | | | $ | 4,318.2 | |
分期付款(2) | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
或有对价(2) | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)长期债务的账面价值包括当期到期日,并减去债务发行成本#美元。28.9百万美元和$32.6分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。各自的公允价值不计入发债成本。
(2)收购Amarillo Rattler,LLC支付的代价包括$10将于2022年4月30日支付1000万美元,或有代价上限为$15根据响尾蛇能源公司高于历史水平的钻探活动,在2024年至2026年期间支付1000万美元。估计公允价值是使用利用第3级投入的贴现现金流分析来计算的。有关此交易的更多信息,请参阅“注释2-重要会计政策”。
由于这些资产和负债的短期到期日,我们的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的所有高级无担保票据的公允价值都是基于第三方市场报价的二级投入。
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(未经审计)
(13)细分市场信息
从2021年第一季度开始,我们开始评估我们部门的财务表现,包括二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部地区大宗商品掉期活动造成的已实现和未实现损益。大宗商品掉期活动此前在公司部门报告。我们对2021年第一季度之前所有呈报期间的部门信息进行了重新预测,以符合本期呈报。我们大部分运营部门的识别主要基于服务的地理区域:
•二叠纪段。二叠纪部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在得克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我们位于路易斯安那州的天然气和NGL管道、天然气加工厂、天然气和NGL储存设施、分馏设施以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在卡纳-伍德福德、阿科马-伍德福德、俄克拉何马州伍德福德北部、STACK和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•公司部门。公司部门包括我们在俄克拉何马州Cedar Cove合资公司的未合并附属公司投资、我们在南得克萨斯州GCF的所有权权益,以及我们的一般公司资产和费用。
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(未经审计)
我们根据部门利润和调整后的毛利率来评估我们运营部门的表现。调整后的毛利是非公认会计准则的财务指标。下表(以百万为单位)显示了我们可报告部门的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 159.3 | | | $ | 183.2 | | | $ | 58.2 | | | $ | 32.2 | | | $ | — | | | $ | 432.9 | |
NGL销售 | 0.4 | | | 898.6 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | 899.2 | |
原油和凝析油销售 | 194.4 | | | 62.5 | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 278.1 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 354.1 | | | 1,144.3 | | | 79.7 | | | 32.1 | | | — | | | 1,610.2 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 131.2 | | | (652.3) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (1.5) | | | — | |
产品销售关联方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 132.7 | | | (653.8) | | | — | |
集运 | 12.8 | | | 16.3 | | | 44.6 | | | 39.0 | | | — | | | 112.7 | |
正在处理中 | 7.5 | | | 0.9 | | | 26.5 | | | 27.0 | | | — | | | 61.9 | |
NGL服务 | — | | | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
粗制滥造的服务 | 5.5 | | | 10.3 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | — | | | 18.7 | |
其他服务 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | |
中游服务 | 26.0 | | | 44.8 | | | 74.0 | | | 66.2 | | | — | | | 211.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 681.5 | | | 1,228.7 | | | 334.0 | | | 231.0 | | | (654.0) | | | 1,821.2 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧摊销(1) | (576.6) | | | (1,110.8) | | | (218.0) | | | (149.4) | | | 654.0 | | | (1,400.8) | |
衍生品已实现亏损 | (8.7) | | | (14.9) | | | (6.8) | | | (2.0) | | | — | | | (32.4) | |
衍生工具公允价值变动 | 10.2 | | | (8.8) | | | (2.3) | | | (0.3) | | | — | | | (1.2) | |
调整后的毛利率 | 106.4 | | | 94.2 | | | 106.9 | | | 79.3 | | | — | | | 386.8 | |
运营费用 | (37.3) | | | (30.5) | | | (19.8) | | | (19.3) | | | — | | | (106.9) | |
分部利润 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
折旧及摊销 | (35.4) | | | (34.6) | | | (52.3) | | | (28.5) | | | (2.2) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.2) | | | (28.2) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.1) | | | (60.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 33.8 | | | $ | 29.3 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | (92.8) | | | $ | 36.7 | |
资本支出 | $ | 25.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 40.4 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$4.9截至2021年9月30日的三个月为100万美元,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销150.8截至2021年9月30日的三个月为100万美元。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 46.5 | | | $ | 76.4 | | | $ | 40.1 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 179.0 | |
NGL销售 | 0.1 | | | 402.3 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 403.6 | |
原油和凝析油销售 | 82.6 | | | 21.7 | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 113.5 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 129.2 | | | 500.4 | | | 50.5 | | | 16.0 | | | — | | | 696.1 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 21.4 | | | (205.7) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | | | — | |
产品销售关联方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 22.1 | | | (206.4) | | | — | |
集运 | 17.9 | | | 10.7 | | | 56.7 | | | 43.4 | | | — | | | 128.7 | |
正在处理中 | 8.0 | | | 0.3 | | | 32.4 | | | 33.3 | | | — | | | 74.0 | |
NGL服务 | — | | | 14.2 | | | — | | | — | | | — | | | 14.2 | |
粗制滥造的服务 | 3.8 | | | 12.2 | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
其他服务 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.9 | |
中游服务 | 29.9 | | | 37.8 | | | 92.9 | | | 76.9 | | | — | | | 237.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 254.7 | | | 541.5 | | | 228.9 | | | 115.0 | | | (206.5) | | | 933.6 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧摊销(1) | (185.4) | | | (441.4) | | | (101.0) | | | (28.2) | | | 206.5 | | | (549.5) | |
衍生品已实现亏损 | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.7) | | | (0.2) | | | — | | | (2.9) | |
衍生工具公允价值变动 | 0.9 | | | (2.7) | | | (0.3) | | | (0.1) | | | — | | | (2.2) | |
调整后的毛利率 | 69.8 | | | 96.8 | | | 125.9 | | | 86.5 | | | — | | | 379.0 | |
运营费用 | (22.9) | | | (31.1) | | | (20.1) | | | (20.2) | | | — | | | (94.3) | |
分部利润 | 46.9 | | | 65.7 | | | 105.8 | | | 66.3 | | | — | | | 284.7 | |
折旧及摊销 | (31.9) | | | (36.9) | | | (53.0) | | | (36.8) | | | (1.7) | | | (160.3) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.7) | | | (25.7) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.5) | | | (55.5) | |
| | | | | | | | | | | |
未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 15.0 | | | $ | 28.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | 31.3 | | | $ | (82.7) | | | $ | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 28.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 43.2 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$2.0在截至2020年9月30日的三个月中,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销158.6截至2020年9月30日的三个月为100万美元。
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EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 381.7 | | | $ | 426.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | 109.4 | | | $ | — | | | $ | 1,057.2 | |
NGL销售 | 0.9 | | | 2,231.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 2,234.4 | |
原油和凝析油销售 | 472.1 | | | 154.5 | | | 50.5 | | | — | | | — | | | 677.1 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 854.7 | | | 2,812.1 | | | 191.5 | | | 110.4 | | | — | | | 3,968.7 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.4 | | | 306.4 | | | (1,491.9) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | 5.1 | | | (5.2) | | | — | |
产品销售关联方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.5 | | | 311.5 | | | (1,497.1) | | | — | |
集运 | 34.3 | | | 48.5 | | | 141.8 | | | 117.6 | | | — | | | 342.2 | |
正在处理中 | 21.7 | | | 1.9 | | | 70.5 | | | 81.1 | | | — | | | 175.2 | |
NGL服务 | — | | | 56.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 56.2 | |
粗制滥造的服务 | 13.0 | | | 29.8 | | | 9.5 | | | 0.5 | | | — | | | 52.8 | |
其他服务 | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | |
中游服务 | 69.6 | | | 137.5 | | | 222.3 | | | 199.8 | | | — | | | 629.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 2.4 | | | 0.2 | | | — | | | (2.6) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 1,586.1 | | | 3,045.3 | | | 844.5 | | | 621.7 | | | (1,499.7) | | | 4,597.9 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧摊销(1) | (1,304.5) | | | (2,690.1) | | | (533.9) | | | (361.8) | | | 1,499.7 | | | (3,390.6) | |
衍生品已实现亏损 | (69.8) | | | (32.0) | | | (15.7) | | | (4.8) | | | — | | | (122.3) | |
衍生工具公允价值变动 | (3.0) | | | (18.6) | | | (9.4) | | | (1.9) | | | — | | | (32.9) | |
调整后的毛利率 | 208.8 | | | 304.6 | | | 285.5 | | | 253.2 | | | — | | | 1,052.1 | |
运营费用 | (52.9) | | | (91.4) | | | (57.3) | | | (58.4) | | | — | | | (260.0) | |
分部利润 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
折旧及摊销 | (103.5) | | | (106.8) | | | (153.6) | | | (86.0) | | | (6.0) | | | (455.9) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | 0.2 | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.3) | | | (80.3) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (180.1) | | | (180.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合并关联公司的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | (9.9) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 52.6 | | | $ | 106.7 | | | $ | 74.6 | | | $ | 109.0 | | | $ | (276.2) | | | $ | 66.7 | |
资本支出 | $ | 78.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 7.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 109.8 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$11.7截至2021年9月30日的9个月为100万美元,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销449.9截至2021年9月30日的9个月为1.2亿美元。
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EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 94.0 | | | $ | 226.6 | | | $ | 110.0 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | $ | 481.3 | |
NGL销售 | 0.2 | | | 1,056.9 | | | 2.9 | | | 0.3 | | | — | | | 1060.3 | |
原油和凝析油销售 | 454.6 | | | 95.0 | | | 30.4 | | | — | | | — | | | 580.0 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 548.8 | | | 1,378.5 | | | 143.3 | | | 51.0 | | | — | | | 2,121.6 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 201.0 | | | 13.3 | | | 209.0 | | | 52.5 | | | (475.8) | | | — | |
原油和凝析油销售相关各方 | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 2.6 | | | (2.6) | | | — | |
产品销售关联方 | 201.1 | | | 13.3 | | | 208.9 | | | 55.1 | | | (478.4) | | | — | |
集运 | 47.3 | | | 33.9 | | | 165.5 | | | 133.5 | | | — | | | 380.2 | |
正在处理中 | 19.8 | | | 1.6 | | | 97.8 | | | 101.7 | | | — | | | 220.9 | |
NGL服务 | — | | | 52.4 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 52.5 | |
粗制滥造的服务 | 13.0 | | | 33.8 | | | 12.6 | | | — | | | — | | | 59.4 | |
其他服务 | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | — | | | 3.2 | |
中游服务 | 81.1 | | | 122.9 | | | 276.2 | | | 236.0 | | | — | | | 716.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
与中游服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 831.0 | | | 1,514.7 | | | 628.7 | | | 342.1 | | | (478.7) | | | 2,837.8 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧摊销(1) | (637.7) | | | (1,213.6) | | | (255.8) | | | (74.1) | | | 478.7 | | | (1,702.5) | |
衍生品已实现损益 | (0.6) | | | 1.9 | | | (1.7) | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | |
衍生工具公允价值变动 | 2.3 | | | (7.8) | | | (2.4) | | | (0.1) | | | — | | | (8.0) | |
调整后的毛利率 | 195.0 | | | 295.2 | | | 368.8 | | | 268.0 | | | — | | | 1,127.0 | |
运营费用 | (71.1) | | | (90.4) | | | (62.4) | | | (59.2) | | | — | | | (283.1) | |
分部利润 | 123.9 | | | 204.8 | | | 306.4 | | | 208.8 | | | — | | | 843.9 | |
折旧及摊销 | (92.1) | | | (109.3) | | | (163.7) | | | (110.4) | | | (5.8) | | | (481.3) | |
减损 | (184.6) | | | (169.9) | | | — | | | — | | | — | | | (354.5) | |
资产处置损益 | (4.9) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.9 | | | — | | | (2.8) | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | — | | | — | | | (79.6) | | | (79.6) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (166.3) | | | (166.3) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.0 | | | 32.0 | |
来自未合并关联公司的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | (157.7) | | | $ | (74.3) | | | $ | 142.8 | | | $ | 100.3 | | | $ | (218.5) | | | $ | (207.4) | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 161.4 | | | $ | 39.3 | | | $ | 14.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 227.2 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$6.2在截至2020年9月30日的9个月中,不包括所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销475.5截至2020年9月30日的9个月,收入为3.5亿美元。
目录
EnLink中游、有限责任公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的部门资产信息(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
细分可识别资产: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
二叠纪 | | $ | 2,391.2 | | | $ | 2,236.3 | |
路易斯安那州 | | 2,489.4 | | | 2,312.4 | |
俄克拉荷马州 | | 2,661.5 | | | 2,847.6 | |
德克萨斯州北部 | | 938.0 | | | 1,008.6 | |
公司(1) | | 146.4 | | | 146.0 | |
可确认资产总额 | | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
____________________________
(1)出售给SPV作为AR融资抵押品的应收账款和应计收入包括在二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部。
(14)其他资料
下表列出了其他流动资产和其他流动负债的更多详细信息,包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
天然气和天然气气藏库存 | | $ | 116.6 | | | $ | 44.9 | |
预付费用和其他费用 | | 39.6 | | | 13.8 | |
其他流动资产 | | $ | 156.2 | | | $ | 58.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
应计利息 | | $ | 71.7 | | | $ | 35.7 | |
应计工资和福利,包括税收 | | 26.0 | | | 22.5 | |
应计从价税 | | 32.4 | | | 26.5 | |
资本支出应计项目 | | 15.0 | | | 10.6 | |
短期租赁负债 | | 15.8 | | | 16.3 | |
营业费用应计项目 | | 11.7 | | | 8.4 | |
其他 | | 43.3 | | | 29.1 | |
其他流动负债 | | $ | 215.9 | | | $ | 149.1 | |
(15)承担和或有事项
2021年2月,我们作业的地区经历了一场严重的冬季风暴,极端寒冷、冰雪持续了大约10天的史无前例的时间(“冬季风暴URI”)。由于冬季风暴URI,我们有几起悬而未决的客户账单纠纷,包括一起导致诉讼的纠纷,我们未来可能会卷入风暴引发的其他纠纷和诉讼。
我们参与了在正常业务过程中产生的各种诉讼和行政诉讼。我们目前无法预测这些意外情况的结果,因此没有累积任何与潜在索赔有关的费用。管理层认为,该等索偿可能导致的任何负债不会个别或整体对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
请阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及本报告其他部分包括的财务报表和附注。此外,请参阅本报告第一部分-财务信息之前的定义页面。
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司,包括运营伙伴关系。
概述
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。ENLC的物质资产由ENLK所有未偿还的共同单位和普通合伙人的所有会员权益组成。我们所有的中游能源资产都由ENLK及其子公司拥有和运营。我们主要致力于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分馏、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
我们的中游能源资产网络包括大约12,000英里的管道,23个天然气加工厂,大约5.5 Bcf/d的处理能力,7个分馏塔,大约29万桶/d的分馏能力,驳船和铁路码头,产品储存设施,采购和营销能力,盐水处理井,原油卡车运输车队,以及在某些合资企业中的股权投资。我们主要根据活动的性质和地理位置来管理和报告我们的活动。
从2021年第一季度开始,我们开始评估我们部门的财务表现,包括二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部地区大宗商品掉期活动造成的已实现和未实现损益。大宗商品掉期活动此前在公司部门报告。我们对2021年第一季度之前所有呈报期间的部门信息进行了重新预测,以符合本期呈报。我们大部分运营部门的识别主要基于服务的地理区域:
•二叠纪段。二叠纪部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在得克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我们位于路易斯安那州的天然气和NGL管道、天然气加工厂、天然气和NGL储存设施、分馏设施以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在卡纳-伍德福德、阿科马-伍德福德、俄克拉何马州伍德福德北部、STACK和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•公司部门。公司部门包括我们在俄克拉何马州Cedar Cove合资公司的未合并附属公司投资、我们在南得克萨斯州GCF的所有权权益,以及我们的一般公司资产和费用。
我们通过关注调整后的毛利来管理我们的综合业务,因为我们的业务通常是使用我们的资产收费来收集、加工、运输或销售天然气、天然气、原油和凝析油。我们通过各种基于收费的合同安排赚取费用,其中包括规定的仅收取费用的合同安排或带有收费组件的安排,在这些安排中,我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。我们根据采购和转售合同安排赚取净利润,主要是因为规定的与服务相关的费用从商品购买价格中扣除。虽然我们的交易形式各不相同,但
我们大多数交易的基本要素是使用我们的资产在工厂、管道或驳船、卡车或铁路终点站的后门向最终用户或营销商运输产品或提供加工产品。调整后的毛利是一项非GAAP财务指标,在下面的“非GAAP财务指标”中有更详细的解释。我们调整后的毛利率中约88%来自收费合同安排,在截至2021年9月30日的9个月中,直接大宗商品价格敞口最小。
我们的收入和调整后的毛利率主要来自八个主要来源:
•在我们拥有的管道系统上收集和运输天然气、天然气和原油;
•在我们的加工厂加工天然气;
•分离和销售回收的NGL;
•提供压缩服务;
•提供原油、凝析油运输和码头服务;
•提供凝析油稳定服务;
•提供盐水处理服务;以及
•提供天然气、原油和天然气储存。
以下客户占收入的很大比例,客户的流失将对我们的经营业绩产生重大不利影响,因为与这些客户交易获得的收入和调整后的毛利对我们来说是重要的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
德文 | 6.9 | % | | 14.2 | % | | 7.1 | % | | 14.7 | % |
陶氏碳氢化合物与资源有限责任公司 | 14.0 | % | | 15.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
马拉松石油公司 | 12.2 | % | | 7.6 | % | | 13.1 | % | | 12.7 | % |
我们根据仅收取费用的合同安排收集、运输或储存他人拥有的天然气,其依据是收集、运输或储存的天然气数量,或者,对于确定的运输安排,规定的月费为指定的月度数量,并根据实际数量收取额外费用。我们还以市场指数减去从天然气购买价格中扣除的费用,从生产商或托运人那里购买天然气。然后我们收集或运输天然气,然后按市场指数出售天然气,从而通过收费扣除赚取利润。我们试图同时执行几乎所有的采购和销售,或者我们签订未来的交货义务,从而为我们将从每笔天然气交易中获得的费用奠定基础。我们也是某些长期天然气销售承诺的缔约方,我们通过根据长期天然气购买协议购买的供应来满足这些承诺。当我们达成这些安排时,我们的销售义务通常与我们的购买义务相匹配。然而,随着时间的推移,我们合同下的供应量可能会因为钻探减少或其他原因而减少,我们可能需要通过购买额外的天然气来履行销售义务,价格可能会超过销售承诺下的价格。在我们的买卖交易中,转售价格通常基于购买天然气时的相同指数。
我们通常从供应商那里购买混合NGL到我们的天然气加工厂,价格固定在组成NGL的市场指数的基础上,并扣除我们的分馏费。随后,我们以相同的指数价格销售分级NGL产品。在较小的程度上,我们运输和分离或储存别人拥有的NGL,根据运输和分离或储存的NGL的数量收取费用。我们的NGL分馏业务的经营业绩在很大程度上取决于所分馏的混合NGL的数量和收取的分馏费用水平。有了我们的分馏业务,我们也有机会为每一种离散的NGL产品提供产品升级的机会。在NGL价格较高的时期,我们通过产品升级实现了更高的调整后毛利率。
我们通过铁路、卡车、管道和驳船设施收集或运输他人拥有的原油和凝析油,根据收集或运输的数量签订仅收取费用的合同安排。我们还在自己的收集系统、第三方系统上购买原油和凝析油,并以市场指数减去规定的运输扣除额从生产商那里用卡车运输。然后,我们通过基价和固定价格交易的过程运输和转售原油和凝析油。我们基本上同时执行所有采购和销售,从而确定我们将从每笔原油和凝析油交易中获得的净利润率。
我们主要通过不同的合同安排从采集和加工服务中实现调整后的毛利:加工保证金(“保证金”)合同、POL合同、POP合同、基于固定费用的合同或
这些合同安排的结合。有关这些合同安排的详细说明,请参阅“关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险”。在任何这些收集和处理安排下,我们可以为所提供的服务赚取费用,或者我们可以作为处理安排的一部分买入和转售天然气和/或天然气,并实现净利润作为我们的费用。根据保证金合约安排,在天然气价格高于天然气价格期间,我们调整后的毛利率较高。根据POL合同调整后的毛利率结果只受液体价格较高时期利润率较高的液体价值的影响。根据POP合同调整后的毛利率结果只受天然气和液体价格较高时期利润率较高的天然气和液体的价值影响。在基于固定费用的合同下,我们调整后的毛利率是由吞吐量推动的。
运营费用是与特定资产的运营直接相关的成本。其中最重要的成本是与直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护费用、合同服务和公用事业相关的成本。这些成本通常在很大的数量范围内相当稳定,因此通常不会在短期内随着流经或通过我们资产的天然气、液体、原油和凝析油数量的增加或减少而大幅增加或减少。
影响行业状况和我们业务的最新发展
当前市场环境
中游能源商业环境和我们的业务受到我们所在地区天然气和石油产量水平以及影响这一产量的各种因素的影响,包括大宗商品价格、资本市场趋势、竞争和监管变化。我们相信,这些因素将继续影响生产,从而影响未来对中游服务和我们业务的需求。只要这些因素与我们的基本假设不同,我们的业务和实际结果可能与市场预期和本节讨论的假设大不相同。
我们勘探和生产客户的产量水平在很大程度上受到石油和天然气价格水平的推动。随着油井和天然气井产量随着时间的推移而下降,新的钻探活动对于维持或提高产量水平是必要的。新的钻探活动通常与原油和天然气价格走势相同,因为这些价格推动了可供勘探和生产公司再投资的投资回报和现金流。因此,我们的运营受到原油、天然气和天然气价格水平、这些价格之间的关系以及客户相关活动水平的影响。
大宗商品价格以及天然气、原油和天然气价格之间的关系一直存在波动,我们相信这种波动将继续存在。虽然大宗商品市场已经从2020年因新冠肺炎大流行而经历的全球需求减少和市场价格低迷中复苏,但石油和天然气价格继续保持波动。特别是,天然气价格在2021年期间(也就是本报告发表之日)迅速上涨,市场价格高于多年来的交易水平。
资本市场和公众投资者的需求也会影响生产者的行为、生产水平和我们的业务。过去几年,公共投资者向石油和天然气生产商施加压力,要求它们加强资本纪律,关注更高的投资回报,即使这意味着增长放缓。此外,石油和天然气行业公司以优惠条件进入资本市场的能力也受到了一定程度的负面影响。投资者对能源公司加强资本纪律的要求,以及进入资本市场的困难,导致生产商的资本投资减少,钻探和生产活动减少,相应地,过去几年我们和其他中游公司的增长放缓。由于新冠肺炎大流行的需求破坏,这一趋势在2020年被放大。尽管石油和天然气产量现在已基本恢复到大流行前的水平,但与历史水平相比,石油和天然气生产商的全球资本投资仍处于相对较低的水平,生产商仍持谨慎态度,尽管原油和天然气价格在2021年期间稳步上涨。
生产商通常将钻探活动集中在某些生产盆地,这取决于大宗商品价格基本面和有利的钻井经济。在过去的几年里,由于可以获得更高的投资回报,许多生产商越来越多地将他们的活动集中在二叠纪盆地。目前,在美国运营的所有钻井平台中,有很大一部分是在二叠纪盆地作业的。由于钻探活动集中在二叠纪,其他盆地,包括我们在俄克拉何马州和德克萨斯州北部作业的盆地,都经历了增量新投资的减少和产量的下降。相比之下,我们二叠纪业务的销量继续增长,因为我们在该盆地的业务相对于生产商活动处于有利地位。
我们的路易斯安那州部门虽然受到大宗商品价格和资本市场发展的影响,但对收集和加工活动的依赖程度较低,更多地受到我们供应的天然气和NGL的工业需求的影响。在区域工业活动和出口市场的支撑下,从2020年下半年到2021年前三个季度,墨西哥湾沿岸地区的工业需求一直保持强劲。我们在路易斯安那州的活动以及我们在路易斯安那州的财务表现高度依赖于上游采集和加工业务以及其他市场参与者生产的天然气和NGL的可用性。到目前为止,天然气和NGL的供应一直保持在足以让我们向客户供应的水平,保持这种供应是一个关键的业务重点。
有关这些因素的更多讨论,请参阅我们于2021年2月17日提交给委员会的Form 10-K年度报告中的“项目1A-风险因素-商业和行业风险”。
冬季风暴URI和其他天气事件
我们的行动不时会受到极端天气事件的影响,例如2021年2月的冬季风暴URI。在2021年第三季度,由于飓风艾达的影响,我们路易斯安那州的一些业务暂时失去了一些加工量,迫使我们和下游客户的一些业务暂时关闭。我们的所有业务和我们客户的业务现在都运行正常。
2021年2月,我们作业的地区经历了一场严重的冬季风暴,极端寒冷、冰雪持续了大约10天的史无前例的时间(“冬季风暴URI”)。冬季风暴“乌里”对公司在整个地区的设施和活动造成了不利影响,对这些地区的生产商和其他中游公司也是如此。严寒天气导致产量冻结,也导致一些生产商主动关闭油井,以保持油井的完整性。因此,该公司的采集量和加工量在此期间大幅减少,峰值降幅在44%到92%之间,具体取决于所在地区。为了应对风暴带来的挑战,公司采取了积极的措施,确保公司资产的弹性,并保护员工的健康和福祉。到2021年第一季度末,该公司的业务及其采集和加工量恢复到正常水平。
冬季风暴URI期间缺乏收集和处理的数量带来了许多商业挑战,包括管理衍生品合同和确定的商品销售合同的损失,以及支付风暴恢复的一次性运营费用。为了平衡这些挑战,该公司能够利用其整合的资产基础提供有限的增量天然气来支持当地市场,并利用其在路易斯安那州的存储量来帮助抵消天然气和天然气供应减少的影响。此外,由于运营闲置和电价上涨,该公司能够从在固定基础上购买的未使用电力赚取约4900万美元的公用事业抵免。这些公用事业积分可以用来抵消未来的电力支付。然而,由于风暴的规模和史无前例的性质,我们无法预测冬季风暴URI可能对我们未来的运营结果产生的全部影响。最终影响将取决于未来的发展,除其他因素外,包括与客户悬而未决的账单纠纷的结果,以及州立法机构和负责电力和电网监管和定价的其他实体采取的监管行动。
新冠肺炎更新
2010年3月11日,世界卫生组织宣布正在进行的新冠肺炎疫情为大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。自疫情爆发以来,我们的首要任务一直是我们员工以及我们的客户和其他业务对手方的健康和安全。从2020年3月开始,我们实施了预防措施并制定了应对计划,以将不必要的暴露风险降至最低,防止感染,同时支持客户的运营,我们将继续遵循这些计划。我们还继续在我们的设施和运营中促进提高意识和警惕性、卫生以及执行更严格的清洁协议,并继续评估和调整我们的预防措施、响应计划和业务做法,以应对新冠肺炎的不断变化的影响。自疫情爆发以来,我们继续维持这些COVID方案,到目前为止,我们还没有遇到任何与新冠肺炎相关的重大业务中断。
新冠肺炎大流行(包括该病毒的变种)将持续多久并影响经济状况,以及消费者行为变化的程度和持续时间,仍存在相当大的不确定性。
由于许多不确定性,我们目前无法预测新冠肺炎疫情或与新冠肺炎相关的石油和天然气市场的波动将对我们的业务、流动性、财务状况、运营结果和现金流(包括我们向单位持有人分配的能力)产生的全部影响。最终的影响将取决于未来的发展,除其他外,包括大流行的最终持续时间和持久性,人口接种病毒的速度和疫苗的效力,出现任何新的变种的影响。
疫苗预防效果较差的病毒,大流行对经济、社会和日常生活其他方面的影响,政府和其他旨在防止病毒传播的措施的后果,欧佩克+成员国和其他外国石油出口国采取的行动,政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动,以及正常的经济、社会和运营条件的时间和程度。 完全恢复。石油和天然气勘探和生产活动的持续大幅下降,以及客户对我们服务的相关需求的减少,无论是由于消费者需求的减少,还是原油、凝析油、天然气和天然气价格的下降,或其他原因,都将对我们的业务、流动性、财务状况、经营业绩和现金流(包括我们向单位持有人进行分配的能力)产生实质性的不利影响。
有关与新冠肺炎大流行相关的风险的更多讨论,请参阅我们于2021年2月17日提交给委员会的10-K表格年度报告中的项目1A-风险因素-持续的冠状病毒(新冠肺炎)大流行已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
监管方面的发展
2021年1月20日,拜登政府上任,并立即发布了一系列与气候变化和石油和天然气生产有关的行政命令,这些命令可能会影响我们和我们客户的运营。上任第一天,拜登总统签署了一份重新进入美国加入巴黎协定的文书,从2021年2月19日起生效,并发布了一项关于“保护公共健康和环境,恢复科学以应对气候危机”的行政命令,寻求采用新的法规和政策来应对气候变化,并暂停、修订或撤销之前被认定与拜登政府气候政策相冲突的机构行动。此外,2021年1月27日,拜登总统发布了一项受到质疑的行政命令,无限期暂停在公共土地或近海水域新的石油和天然气租约,等待正在进行的全面审查和重新考虑联邦石油和天然气许可和租赁做法。2021年4月22日,在全球气候变化峰会上,拜登总统承诺,到2030年,美国的排放量将比2005年的水平减少50%-52%。最后,2021年6月30日,拜登总统签署了一项法律,恢复奥巴马政府时期实施的有关甲烷排放的法规。该公司此前曾在奥巴马政府期间遵守这些规定,预计此次复职不会对本公司或其运营产生实质性影响。拜登政府未来还可以寻求实施额外的行政命令、政策和监管审查,或者寻求让国会通过可能对石油和天然气生产以及我们和我们客户的运营产生不利影响的立法。
我们只有一小部分业务来自在公共土地上运营的客户,主要是在特拉华州盆地,预计2021年这些活动仅占我们总部门利润的约4%(净额至EnLink)。此外,我们有一个强有力的计划来监测和防止我们运营中的甲烷排放,我们保持着一个全面的环境计划,该计划嵌入到我们的运营中。然而,我们在公共土地上进行的活动要求我们和我们的生产者客户从联邦政府获得租赁、许可和其他批准。虽然拜登政府近期和未来的规则和规则制定举措的状况仍不确定,但此类举措可能导致的法规可能会导致我们或我们客户的成本增加,我们和我们的客户难以获得租赁、许可和其他批准,我们的收集、加工和管道系统的利用率降低,或者根据受影响地区的重新谈判运输或储存协议降低费率。这些影响反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响,包括我们向单位持有人分配现金的能力。
有关更多信息,请参阅我们于2021年2月17日提交给委员会的Form 10-K年度报告中第1A节“风险因素”中“环境、法律合规和监管风险”项下的“我们的风险因素”。
其他最新发展
Bridgeport公司2项目。我们已经与大陆碳素产品公司(Continental Carbonic Products,Inc.)达成了一项协议,该公司是Matheon Tri-Gas,Inc.的全资子公司,也是日本桑索控股公司(Nippon Sanso Holdings Corporation)集团公司的成员,将捕获和出售CO2从我们位于德克萨斯州北部的布里奇波特加工厂排放出来的。CO2将在坚固的基础上销售15年,并将转化为食品级产品。该项目预计将于2024年初投入使用。该项目朝着我们将总CO减少30%的目标取得了有意义的进展2-到2030年相当于排放强度,同时适度盈利。
通用单位回购计划。2020年11月,管理成员的董事会批准了一项共同单位回购计划,用于回购最多1.00亿美元的未偿还ENLC共同单位,并于2021年4月重新授权了这一计划。回购将根据适用的证券法,不时在公开市场或非公开交易中进行,并可能根据符合《交易法》第10b5-1条要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,可能随时停止。
在截至2021年9月30日的三个月里,ENLC回购了2,076,545个未偿还的ENLC普通单位,包括佣金在内的总成本为1,250万美元,或每个普通单位的平均成本为6.02美元。在截至2021年9月30日的9个月里,ENLC回购了2394,296个未偿还的ENLC普通单位,包括佣金在内的总成本为1450万美元,或平均每个普通单位6.05美元。
有机生长
幻影加工厂。2021年9月,我们制定了一项计划,将雷鸟加工厂从俄克拉何马州中部迁至米德兰盆地。这次加工厂搬迁预计将使我们的二叠纪盆地加工厂的加工能力增加约200MMcf/d。我们预计在2022年下半年完成搬迁。
阿马里洛·雷特勒收购案。2021年4月30日,我们完成了对Amarillo Rattler,LLC的收购,Amarillo Rattler,LLC是位于米德兰盆地的一个收集和加工系统的所有者。在此次收购中,我们与响尾蛇能源签订了修订和重述的天然气收集和加工协议,加强了我们与响尾蛇能源公司的专用种植面积地位。我们以5,000万美元的预付款收购了该系统,这笔钱是用手头的现金支付的,另外还有1,000万美元将于2022年4月30日支付,或有对价上限为1,500万美元,根据响尾蛇能源高于历史水平的钻探活动,在2024年至2026年期间支付。
战马加工厂。2020年12月,我们开始将以前与俄克拉荷马州中部战岭加工厂相关的设备和设施转移到二叠纪盆地。战马加工厂于2021年第三季度开始运营。我们目前正在将战马加工厂的产能扩大到大约95MMcf/d,预计将于2021年第四季度完成。
非GAAP财务指标
为了帮助管理层评估我们的业务,我们使用以下非GAAP财务衡量标准:调整后的毛利率、调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)以及分配后的自由现金流量。
调整后的毛利率
我们将调整后的毛利定义为收入减去销售成本,不包括与我们的运营部门相关的运营费用以及折旧和摊销。我们在“经营业绩”中按部门列出调整后的毛利率。除了GAAP定义的毛利外,我们还披露调整后的毛利,因为这是我们管理层用来评估合并业务的主要业绩衡量标准。我们认为调整后的毛利率是一项重要的衡量标准,因为一般来说,我们的业务是收费收集、加工、运输或销售天然气、天然气、凝析油和原油,或者以一定的利润收购和转售天然气、天然气、凝析油和原油。运营费用是我们的管理层用来评估现场运营业绩的一个单独的衡量标准。直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护、公用事业和合同服务是我们运营费用中最重要的部分。我们从调整后的毛利中剔除了与我们的运营部门相关的所有运营费用以及折旧和摊销,因为这些费用在很大程度上与我们运输或加工的数量无关,并根据特定时期进行的活动而波动。与调整后的毛利率最直接可比的GAAP指标是毛利率。调整后的毛利不应被视为根据公认会计准则确定的毛利率的替代方案,或比其更有意义。调整后的毛利具有重要的局限性,因为它排除了与影响毛利的运营部门相关的所有运营费用以及折旧和摊销。我们调整后的毛利率可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比,因为其他实体可能不会以相同的方式计算这些金额。
下表将总收入和毛利与调整后的毛利(单位:百万)进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
总收入 | $ | 1,787.6 | | | $ | 928.5 | | | $ | 4,442.7 | | | $ | 2,829.5 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧摊销(1) | (1,400.8) | | | (549.5) | | | (3,390.6) | | | (1,702.5) | |
运营费用 | (106.9) | | | (94.3) | | | (260.0) | | | (283.1) | |
折旧及摊销 | (153.0) | | | (160.3) | | | (455.9) | | | (481.3) | |
毛利率 | 126.9 | | | 124.4 | | | 336.2 | | | 362.6 | |
运营费用 | 106.9 | | | 94.3 | | | 260.0 | | | 283.1 | |
折旧及摊销 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
调整后的毛利率 | $ | 386.8 | | | $ | 379.0 | | | $ | 1,052.1 | | | $ | 1,127.0 | |
____________________________
(1)不包括截至2021年和2020年9月30日的三个月的所有运营费用以及与我们的运营部门相关的折旧和摊销,分别为1.508亿美元和1.586亿美元,以及截至2021年和2020年9月30日的九个月分别为4.499亿美元和4.755亿美元。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(减去)利息支出,扣除利息收入;折旧和摊销;减值;(收入)未合并关联投资损失;未合并关联投资分配;(收益)资产处置损失;(收益)债务清偿损失;单位薪酬;所得税支出(收益);商品掉期未实现(收益)损失;与搬迁加工设施相关的成本;与资产报废义务相关的增值费用;交易成本;(非调整后的EBITDA是我们用于补偿员工的短期激励计划中使用的指标之一。此外,我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)将调整后的EBITDA用作补充流动性和业绩衡量标准,以评估:
•不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的资产财务业绩;
•我们的资产能够产生足够的现金来支付利息成本,支持我们的债务,并将现金分配给我们的单位持有人;
•我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他公司相比,无论融资方式或资本结构如何;以及
•收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是经营活动提供的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标的替代指标,或比这些指标更有意义的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的同名指标相比,因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折旧和摊销。因为我们已经借钱来为我们的运营融资,利息支出是我们成本和产生可供分配的现金能力的必要因素。因为我们有资本资产,折旧和摊销也是我们成本的必要要素。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据GAAP确定的经营活动提供的净收益(亏损)和净现金,以及调整后的EBITDA,以评估我们的整体业绩。
下表将净收益(亏损)与调整后的EBITDA(单位:百万)进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 32.3 | | | $ | 39.2 | | | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 60.1 | | | 55.5 | | | 180.1 | | | 166.3 | |
折旧及摊销 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
减损 | — | | | — | | | — | | | 354.5 | |
(收入)未合并附属公司的亏损 | 2.3 | | | 0.2 | | | 9.9 | | | (0.8) | |
来自未合并附属公司的分配 | 0.1 | | | — | | | 3.8 | | | 2.0 | |
(收益)资产处置损失 | (0.4) | | | (1.8) | | | (0.7) | | | 2.8 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (32.0) | |
基于单位的薪酬 | 6.4 | | | 8.4 | | | 19.3 | | | 24.6 | |
所得税费用(福利) | 4.4 | | | 6.0 | | | 12.4 | | | (16.0) | |
商品掉期未实现亏损 | 1.2 | | | 2.2 | | | 32.9 | | | 8.0 | |
与搬迁加工设施有关的费用(1) | 8.8 | | | — | | | 26.6 | | | — | |
其他(2) | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
非控股权益前调整后EBITDA | 268.0 | | | 269.7 | | | 794.3 | | | 798.5 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额(3) | (11.6) | | | (8.1) | | | (31.0) | | | (21.8) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | $ | 256.4 | | | $ | 261.6 | | | $ | 763.3 | | | $ | 776.7 | |
____________________________
(1)代表与将设备和设施从俄克拉荷马州部分的Battle Ridge加工厂迁移到我们于2021年第三季度完成的二叠纪部分相关的成本,这不是我们持续运营的一部分。
(2)包括与资产报废义务相关的增值费用、交易成本和非现金租金,非现金租金与租赁期内按比例分摊的租赁激励有关。
(3)合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额包括NGP在特拉华州盆地合资企业调整后EBITDA中的49.9%份额,马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation)在阿森松合资企业调整后EBITDA中的50%份额,以及其他次要的非控股权益。
分配后的自由现金流
我们将分配后的自由现金流量定义为调整后的EBITDA,净额为ENLC,加上(减去)(增长和维持资本支出,不包括其他实体贡献的资本支出,与我们合并实体的非控制性权益份额有关);(利息支出,扣除利息收入);(共同单位申报的分配);(B系列优先股和C系列优先股的应计现金分配,已支付或预计将支付);(与加工设施搬迁相关的成本);非现金利息(收入)/费用;(支付给(当期所得税);以及出售设备和土地的收益。
分配后的自由现金流量是公司在公开报告中使用的主要现金流量指标。分配后的自由现金流是我们用于补偿员工的短期激励计划中使用的指标之一。它还被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性指标,以评估我们资产产生足以支付利息成本、偿还债务、进行现金分配和进行资本支出的现金的能力。
增长资本支出通常包括用于收购或资本改善的资本支出,我们预计这些支出将在长期内增加我们的资产基础、运营收入或运营能力。资本支出增长的例子包括收购资产以及建造或开发额外的管道、存储、油井连接、收集或加工资产,在每种情况下,这些资本支出都有望扩大我们的资产基础、运营能力或运营收入。
维护资本支出包括为保持资产的现有运营能力和延长其使用寿命而更换部分或全部折旧资产的资本支出。维护资本支出的例子包括整修和更换管道、收集资产、油井连接、压缩资产和处理达到其原始运营能力的资产、维护管道和设备的可靠性、完整性和安全性以及处理环境法律法规的支出。
GAAP计量与分配后的自由现金流最直接的可比性是经营活动提供的净现金。分配后的自由现金流不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则提出的任何其他流动性衡量标准的替代品或更有意义。分配后的自由现金流有重要的局限性,因为它排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和经营活动提供的净现金的项目。分配后的自由现金流可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,因为其他公司可能不会以同样的方式计算这一非GAAP指标。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据GAAP确定的经营活动提供的净现金,以及分配后的自由现金流,以评估我们的整体流动性。
下表将经营活动提供的净现金与调整后的EBITDA和分配后的自由现金流(单位:百万)进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 197.0 | | | $ | 244.2 | | | $ | 599.2 | | | $ | 561.0 | |
利息支出(1) | 55.1 | | | 54.5 | | | 166.6 | | | 163.1 | |
公用事业积分,扣除使用量(2) | (5.6) | | | — | | | 38.2 | | | — | |
支付终止利率掉期的款项(3) | 0.5 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
已结算商品掉期交易的应计项目 | (2.1) | | | 0.9 | | | (4.6) | | | 0.7 | |
来自未合并关联公司投资的分配超过收益 | 0.1 | | | (0.4) | | | 3.8 | | | 0.4 | |
与搬迁加工设施有关的费用(4) | 8.8 | | | — | | | 26.6 | | | — | |
其他(5) | (0.2) | | | 0.4 | | | 2.4 | | | 1.1 | |
(提供)使用现金的经营性资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款、应计收入、存货和其他 | 167.6 | | | 46.5 | | | 276.8 | | | (72.6) | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债 | (153.2) | | | (76.4) | | | (316.5) | | | 144.8 | |
非控股权益前调整后EBITDA | 268.0 | | | 269.7 | | | 794.3 | | | 798.5 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额(6) | (11.6) | | | (8.1) | | | (31.0) | | | (21.8) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | 256.4 | | | 261.6 | | | 763.3 | | | 776.7 | |
增长资本支出,净额为ENLC(7) | (33.2) | | | (32.6) | | | (89.1) | | | (165.9) | |
维护资本支出,净额为ENLC(7) | (6.9) | | | (5.0) | | | (19.1) | | | (20.9) | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | (60.1) | | | (55.5) | | | (180.1) | | | (166.3) | |
在公共单位上声明的分布 | (46.6) | | | (46.4) | | | (140.0) | | | (139.3) | |
ENLK优先单位应计现金分配(8) | (23.0) | | | (22.9) | | | (69.0) | | | (68.5) | |
与搬迁加工设施有关的费用(4) | (8.8) | | | — | | | (26.6) | | | — | |
非现金利息支出 | 2.7 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
支付终止利率掉期的款项(3) | (0.5) | | | — | | | (1.8) | | | — | |
其他(9) | 0.5 | | | 2.9 | | | 1.3 | | | 3.1 | |
分配后自由现金流 | $ | 80.5 | | | $ | 102.1 | | | $ | 246.2 | | | $ | 218.9 | |
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(1)计入利息支出但不计入经营活动提供的现金净额的债务发行成本摊销净额、优先无担保票据的净折价、指定现金流量对冲,以及扣除利息支出但不计入调整后EBITDA的非现金利息收入。
(2)根据我们的公用事业协议,当我们超过或不使用基本负荷量时,我们有权获得基本负荷,并根据市场定价支付或获得信用。由于冬季风暴URI,我们从我们的公用事业供应商那里获得了基于市场费率的未使用电力的信用额度。这些公用事业信贷在我们的合并资产负债表上记为“其他流动资产”或“其他资产,净额”,具体取决于它们预期使用的时间,并在我们发生公用事业费用时摊销。
(3)代表因2021年5月和9月部分偿还定期贷款而提前终止利率掉期而支付的现金。有关利率掉期部分终止的资料,请参阅“财务报表-附注11”。
(4)代表与将设备和设施从俄克拉荷马州部分的Battle Ridge加工厂迁移到我们于2021年第三季度完成的二叠纪部分相关的成本,这不是我们持续运营的一部分。
(5)包括当期所得税费用、交易成本和非现金租金,非现金租金与租赁期间按比例分摊的租赁奖励有关。
(6)合资企业调整后EBITDA的非控股权益份额包括NGP在特拉华州盆地合资企业调整后EBITDA中49.9%的份额,马拉松石油公司(Marathon Petroleum Corporation) 阿森松合资公司调整后EBITDA的50%股份,以及其他次要的非控股权益。
(7)不包括由其他实体出资并与我们合并实体的非控股权益份额相关的资本支出。
(8)代表B系列优先股和C系列优先股赚取的现金分配。看见“项目1.财务报表--附注7” 有关B系列优先股和C系列优先股持有者赚取的现金分配的信息。向B系列优先股和C系列优先股持有者支付的现金分配不适用于普通单位持有人。
(9)包括当期所得税支出和出售剩余或未使用的设备和土地的收益,这些都发生在我们业务的正常运营中。
经营成果
下表列出了所示期间的某些财务和业务数据。我们通过关注调整后的毛利率来评估我们合并业务的表现,而我们则根据部门利润和调整后的毛利率来评估我们的运营部门的表现,如下表所示(单位:百万,不包括销量):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 33.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 126.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 35.4 | | | 34.6 | | | 52.3 | | | 28.5 | | | 2.2 | | | 153.0 | |
分部利润 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
运营费用 | 37.3 | | | 30.5 | | | 19.8 | | | 19.3 | | | — | | | 106.9 | |
调整后的毛利率 | $ | 106.4 | | | $ | 94.2 | | | $ | 106.9 | | | $ | 79.3 | | | $ | — | | | $ | 386.8 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 15.0 | | | $ | 28.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | 29.5 | | | $ | (1.7) | | | $ | 124.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 31.9 | | | 36.9 | | | 53.0 | | | 36.8 | | | 1.7 | | | 160.3 | |
分部利润 | 46.9 | | | 65.7 | | | 105.8 | | | 66.3 | | | — | | | 284.7 | |
运营费用 | 22.9 | | | 31.1 | | | 20.1 | | | 20.2 | | | — | | | 94.3 | |
调整后的毛利率 | $ | 69.8 | | | $ | 96.8 | | | $ | 125.9 | | | $ | 86.5 | | | $ | — | | | $ | 379.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 52.4 | | | $ | 106.4 | | | $ | 74.6 | | | $ | 108.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 336.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 103.5 | | | 106.8 | | | 153.6 | | | 86.0 | | | 6.0 | | | 455.9 | |
分部利润 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
运营费用 | 52.9 | | | 91.4 | | | 57.3 | | | 58.4 | | | — | | | 260.0 | |
调整后的毛利率 | $ | 208.8 | | | $ | 304.6 | | | $ | 285.5 | | | $ | 253.2 | | | $ | — | | | $ | 1,052.1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 31.8 | | | $ | 95.5 | | | $ | 142.7 | | | $ | 98.4 | | | $ | (5.8) | | | $ | 362.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 92.1 | | | 109.3 | | | 163.7 | | | 110.4 | | | 5.8 | | | 481.3 | |
分部利润 | 123.9 | | | 204.8 | | | 306.4 | | | 208.8 | | | — | | | 843.9 | |
运营费用 | 71.1 | | | 90.4 | | | 62.4 | | | 59.2 | | | — | | | 283.1 | |
调整后的毛利率 | $ | 195.0 | | | $ | 295.2 | | | $ | 368.8 | | | $ | 268.0 | | | $ | — | | | $ | 1,127.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
中游卷: | | | | | | | |
二叠纪段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 1,111,800 | | | 923,400 | | | 1,021,800 | | | 875,200 | |
正在处理(MMbtu/d) | 1,062,800 | | | 929,900 | | | 966,500 | | | 895,800 | |
原油装卸(Bbls/d) | 157,500 | | | 99,100 | | | 129,400 | | | 115,000 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 2,013,900 | | | 1,961,100 | | | 2,101,000 | | | 1,959,600 | |
| | | | | | | |
原油装卸(Bbls/d) | 17,600 | | | 15,700 | | | 16,000 | | | 16,300 | |
NGL分馏(Gals/d) | 7,050,500 | | | 7,462,600 | | | 7,295,100 | | | 7,665,700 | |
盐水处理(bbls/d) | 3,300 | | | 1,100 | | | 2,500 | | | 1,400 | |
俄克拉荷马州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 996,900 | | | 1,113,900 | | | 983,700 | | | 1,142,800 | |
正在处理(MMbtu/d) | 1,004,400 | | | 1,125,600 | | | 999,900 | | | 1,120,800 | |
原油装卸(Bbls/d) | 20,000 | | | 25,600 | | | 20,400 | | | 30,800 | |
德克萨斯州北部地区 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 1,377,600 | | | 1,450,900 | | | 1,370,700 | | | 1,505,100 | |
正在处理(MMbtu/d) | 627,900 | | | 669,000 | | | 626,700 | | | 679,800 | |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
毛利率。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为1.269亿美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为1.244亿美元,增加了250万美元。增长的主要贡献者如下(以百万计):
•二叠纪段。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3370万美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为1500万美元,增长1870万美元,主要原因如下:
◦二叠纪业务调整后的毛利率增加了3660万美元,这主要是由以下因素推动的:
•与我们的二叠纪天然气资产相关的调整后毛利率增加了3420万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加了3280万美元,这主要是由于现有客户的销量增加。与我们的二叠纪天然气资产相关的衍生活动增加了140万美元的利润率,其中1190万美元来自增加的未实现收益,1050万美元被增加的已实现亏损部分抵消。
•与我们的二叠纪原油资产相关的调整后毛利率增加了240万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加了280万美元,这主要是由于现有客户的销量增加。与我们的二叠纪原油资产相关的衍生活动减少了40万美元的利润率,其中包括260万美元的增加的未实现亏损,部分被增加的已实现收益的220万美元所抵消。
◦二叠纪部门的运营费用增加了1440万美元,这主要是因为与战马加工厂搬迁相关的建筑费和服务增加,以及由于产量增加导致材料和用品费用以及压缩机租金增加。
◦二叠纪部门的折旧和摊销增加了350万美元,主要是因为新的资产投入使用,包括2020年8月的Tiger加工厂以及2021年4月收购Amarillo Rattler,LLC的相关收集和加工资产。
•路易斯安那州分部。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为2910万美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为2880万美元,增加了30万美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部调整后的毛利率减少了260万美元,原因是:
•与路易斯安那州天然气资产相关的调整后毛利率减少370万美元。调整后的毛利(不包括衍生活动)增加了680万美元,这主要是由于运输量增加,以及2020年12月收购杰斐逊岛储存设施后存储和枢纽费用增加所导致的收集和运输费用增加。与路易斯安那州天然气资产相关的衍生活动减少了1050万美元的利润率,其中710万美元来自增加的未实现亏损,340万美元来自增加的已实现亏损。
•与我们的ORV原油资产相关的调整后毛利率减少了10万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利率增加了20万美元,这主要是由于销量增加。与我们的ORV原油资产相关的衍生活动减少了30万美元,这是由于增加的已实现亏损造成的30万美元。
•与路易斯安那州NGL传输和分馏资产相关的调整后毛利率增加120万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加了1080万美元,这主要是由于NGL销售的有利市场价格。与路易斯安那州NGL传输和分馏资产相关的衍生活动减少了960万美元的利润率,其中1060万美元来自增加的已实现亏损,100万美元被减少的未实现亏损部分抵消。
◦路易斯安那州分部的营业费用减少了60万美元,这主要是由于建筑费和服务以及从价税的减少。这些增长被较高的公用事业成本部分抵消。
◦路易斯安那州部门的折旧和摊销减少了230万美元,主要是由于某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化,这些资产在2021年第二季度完全折旧。
•俄克拉荷马州分部。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3480万美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为5280万美元,减少了1800万美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷马州分部调整后的毛利率减少了1900万美元,原因是:
•与我们的俄克拉荷马州天然气资产相关的调整后毛利率减少了1830万美元。不包括衍生产品活动的经调整毛利减少1,120万美元,这主要是由于收集和加工合同的MVC条款于2020年底到期导致经调整毛利减少1,370万美元。与我们俄克拉荷马州天然气资产相关的衍生活动减少了710万美元的利润率,其中510万美元来自增加的已实现亏损,200万美元来自增加的未实现亏损。
•与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的调整后毛利率减少了70万美元,这主要是由于我们现有客户的产量减少。
◦俄克拉荷马州分部的运营费用减少了30万美元,这主要是由于压缩机租金的减少。
◦俄克拉荷马州分部的折旧和摊销减少了70万美元,这主要是因为Battle Ridge加工厂搬迁到了War Horse加工厂。
•德克萨斯州北部。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3150万美元,而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为2950万美元,增长200万美元,主要原因如下:
◦德克萨斯州北部地区调整后的毛利率减少了720万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)减少了520万美元,这主要是由于我们现有客户的销量减少导致收入减少所致。与我们德克萨斯州北部部门相关的衍生活动减少了200万美元的利润率,其中180万美元来自增加的已实现亏损,20万美元来自增加的未实现亏损。
◦德克萨斯州北部部门的运营费用减少了90万美元,这主要是由于建筑费和服务、从价税和压缩机租金的减少。
◦德克萨斯州北部部门的折旧和摊销减少了830万美元,这主要是因为某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化,这些资产在2020年底完全折旧。
•公司部门。截至2021年9月30日的三个月毛利率为负220万美元,而截至2020年9月30日的三个月毛利率为负170万美元。公司毛利包括公司资产的折旧和摊销。
一般和行政费用。截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用为2820万美元,而截至2020年9月30日的三个月为2570万美元,增加了250万美元。这一增长主要是由于劳动力和福利成本增加了410万美元,并被基于单位的薪酬成本部分抵消,单位薪酬成本减少了150万美元。
利息支出。截至2021年9月30日的三个月的利息支出为6010万美元,而截至2020年9月30日的三个月的利息支出为5550万美元,增加了460万美元。利息支出由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
ENLK和ENLC高级债券 | $ | 50.3 | | | $ | 43.3 | |
定期贷款 | 1.0 | | | 3.6 | |
综合信贷安排 | 1.3 | | | 3.4 | |
AR设施 | 1.0 | | | — | |
资本化利息 | — | | | (0.6) | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 1.4 | | | 0.9 | |
利率互换-已变现 | 5.0 | | | 4.6 | |
其他 | 0.1 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 60.1 | | | $ | 55.5 | |
非合并附属公司投资的收益(亏损)。截至2021年9月30日的三个月,未合并附属公司投资亏损230万美元,而截至2020年9月30日的三个月亏损20万美元,亏损增加了210万美元。亏损增加的主要原因是我们的GCF投资收入减少了210万美元,原因是GCF资产从2021年1月开始暂时闲置。
所得税优惠(费用)。截至2021年9月30日的三个月,所得税支出为440万美元,而截至2020年9月30日的三个月的所得税支出为600万美元。所得税支出减少的主要原因是期间收入减少。其他资料见“项目1.财务报表--附注6”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)。截至2021年9月30日的三个月,可归因于非控股权益的净收入为3040万美元,而截至2020年9月30日的三个月的净收入为2660万美元,增加了380万美元。ENLC的非控股权益包括B系列优先股、C系列优先股、NGP在特拉华州盆地合资公司的49.9%股份以及马拉松石油公司在阿森松合资公司的50%股份。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
毛利率。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为3.362亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为3.626亿美元,减少了2640万美元。造成这一下降的主要因素如下(以百万为单位):
•二叠纪段。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为5240万美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为3180万美元,增长2060万美元,主要原因如下:
◦二叠纪业务调整后的毛利率增加了1380万美元,这主要是由以下因素推动的:
•与我们的二叠纪天然气资产相关的调整后毛利率增加了1260万美元。调整后的毛利率(不包括衍生产品活动)增加了9010万美元,这主要是由于产量增加,以及冬季风暴URI对我们二叠纪天然气资产的销售产生了显著的有利大宗商品价格。与我们的二叠纪天然气资产相关的衍生活动减少了7750万美元的利润率,其中7510万美元来自增加的已实现亏损,240万美元来自增加的未实现亏损。
•与我们的二叠纪原油资产相关的调整后毛利率增加了120万美元。调整后的毛利率(不包括衍生品活动)减少180万美元,这主要是由于冬季风暴URI造成的天气中断,以及由于原油期货价格为负而在2020年4月赚取的仓储费。与我们的二叠纪原油资产相关的衍生活动使利润率增加了300万美元,其中590万美元来自增加的已实现收益,部分被减少的未实现收益带来的290万美元所抵消。
◦二叠纪部门的运营费用减少了1820万美元,主要是由于我们获得了约4810万美元的公用事业积分,这主要是因为我们在冬季风暴URI期间的用电量低于我们的合同基本负荷额,这使我们有权获得基于市场费率的未使用电力的积分。这些积分可以用来抵消未来的公用事业付款。由于2020年4月裁员导致劳动力和福利支出下降,运营费用也有所下降。这些减幅被与搬迁战马加工厂相关的建筑费用和服务增加、由于产量增加而增加的材料和用品费用以及压缩机租金,以及由于2020年上半年退税而增加的销售和使用税部分抵消。
◦二叠纪部门的折旧和摊销增加了1140万美元,主要是由于新资产投入使用,包括2020年8月投入使用的Tiger加工厂以及2021年4月收购的Amarillo Rattler,LLC收集和处理系统。
•路易斯安那州分部。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为1.064亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为9550万美元,增长1090万美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州部门调整后的毛利率增加了940万美元,原因是:
•与我们的路易斯安那州NGL传输和分馏资产相关的调整后毛利率增加了1210万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加了4000万美元,这主要是由于NGL销售的有利市场价格。与路易斯安那州NGL传输和分馏资产相关的衍生活动减少了2790万美元的利润率,其中包括增加的已实现亏损2960万美元,减少的未实现亏损部分抵消了170万美元。
•与我们的ORV原油资产相关的调整后毛利率减少了250万美元。调整后的毛利率(不包括衍生产品活动)减少了450万美元,这主要是由于销量下降。与我们的ORV原油资产相关的衍生活动使利润率增加了200万美元,其中110万美元来自增加的未实现收益,90万美元来自减少的已实现亏损。
•与路易斯安那州天然气资产相关的调整后毛利率减少20万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)增加了1860万美元,这主要是由于运输量增加,以及2020年12月收购杰斐逊岛储存设施后存储和枢纽费用增加所导致的收集和运输费用增加。与路易斯安那州天然气资产相关的衍生活动减少了18.8美元的利润率
其中1360万美元来自增加的未实现亏损,520万美元来自增加的已实现亏损。
◦路易斯安那州部门的运营费用增加了100万美元,主要是由于材料和用品费用以及公用事业费用的增加。这一增长被2020年4月劳动力减少和从价税导致的劳动力和福利支出下降部分抵消。
◦路易斯安那州部门的折旧和摊销减少250万美元,主要原因是2020年第一季度资产减值,但部分被某些非核心资产估计使用寿命的变化所抵消。
•俄克拉荷马州分部。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为7460万美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为1.427亿美元,减少6810万美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷马州分部调整后的毛利率减少了8330万美元,原因是:
•与我们的俄克拉荷马州天然气资产相关的调整后毛利率减少了8220万美元。调整后毛利(不包括衍生产品活动)减少5770万美元,这主要是由于我们现有客户的销量减少,包括冬季风暴URI造成的天气中断,以及MVC收集和加工合同条款于2020年底到期导致调整后毛利减少3860万美元。与我们俄克拉荷马州天然气资产相关的衍生活动减少了2450万美元的利润率,其中1500万美元来自增加的已实现亏损,950万美元来自增加的未实现亏损。
•与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的调整后毛利率减少了110万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)减少460万美元,这主要是由于我们现有客户的销量减少,部分原因是冬季风暴URI造成的天气中断。与我们俄克拉荷马州原油资产相关的衍生活动使利润率增加了350万美元,其中250万美元来自增加的未实现收益,100万美元来自增加的已实现收益。
◦俄克拉荷马州部门的运营费用减少了510万美元,主要原因是压缩机租金减少,以及2020年4月裁员导致劳动力和福利费用下降。2021年,将战岭加工厂的退役设备转移到战马加工厂的成本上升,部分抵消了这些下降。
◦俄克拉荷马州分部的折旧和摊销减少了1010万美元,这主要是因为Battle Ridge加工厂搬迁到了War Horse加工厂。
•德克萨斯州北部。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为1.088亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为9840万美元,增长1040万美元,主要原因如下:
◦德克萨斯州北部地区调整后的毛利率减少了1480万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)减少了810万美元,这主要是由于我们现有客户的销量减少所致。与我们德克萨斯州北部部门相关的衍生活动减少了670万美元的利润率,其中490万美元来自增加的已实现亏损,180万美元来自增加的未实现亏损。
◦德克萨斯州北部部门的运营费用减少了80万美元,主要原因是压缩机租金减少,劳动力和福利费用因2020年4月裁员而减少,公用事业成本减少,以及从价税减少。这些减少被材料和用品费用以及运营和维护成本的增加,以及2020年上半年退税导致的销售和使用税增加部分抵消。
◦德克萨斯州北部部门的折旧和摊销减少了2440万美元,主要是因为某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化,这些资产在2020年底完全折旧。
•公司部门。截至2021年9月30日的9个月毛利率为负600万美元,而截至2020年9月30日的9个月毛利率为负580万美元。公司毛利包括公司资产的折旧和摊销。
损伤。在截至2021年9月30日的9个月里,我们没有确认减值费用。截至2020年9月30日止九个月,我们确认与商誉及物业及设备相关的减值开支,包括已取消的项目。减值费用由以下金额组成(单位:百万): | | | | | | | |
| | | 截至9个月 9月30日, |
| | | 2020 |
商誉减值 | | | $ | 184.6 | |
财产和设备减损 | | | 168.0 | |
取消的项目 | | | 1.9 | |
总计 | | | $ | 354.5 | |
一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月,一般和行政费用为8030万美元,而截至2020年9月30日的9个月为7960万美元,增加了70万美元。增长的主要原因是劳动力和福利成本增加了230万美元;交易和过渡成本增加了100万美元,主要是由于2021年4月收购了Amarillo Rattler,LLC;特许经营税增加了60万美元,主要原因是2020年上半年的特许经营退税;以及咨询费和服务增加了70万美元。以单位为基础的薪酬费用减少400万美元,部分抵消了这些增加。
利息支出。截至2021年9月30日的9个月的利息支出为1.801亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的利息支出为1.663亿美元,增加了1380万美元,增幅为8.3%。利息支出由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
ENLK和ENLC高级债券 | $ | 150.9 | | | $ | 130.6 | |
定期贷款 | 3.7 | | | 14.2 | |
综合信贷安排 | 4.0 | | | 11.6 | |
AR设施 | 3.0 | | | — | |
资本化利息 | (0.3) | | | (3.1) | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 3.9 | | | 3.1 | |
利率互换-已变现 | 14.6 | | | 9.6 | |
其他 | 0.3 | | | 0.3 | |
总计 | $ | 180.1 | | | $ | 166.3 | |
债务清偿收益。我们确认,由于在公开市场交易中回购2024年、2025年、2026年和2029年债券,截至2020年9月30日的9个月,我们获得了3200万美元的债务清偿收益。
未合并附属公司投资的收益(亏损)。截至2021年9月30日的9个月,未合并附属公司投资的亏损为990万美元,而截至2020年9月30日的9个月的收入为80万美元,收入减少了1070万美元。减少的原因是我们的GCF投资收入减少了1,060万美元,原因是GCF资产从2021年1月开始暂时闲置,以及我们的Cedar Cove合资企业额外亏损10万美元。
所得税费用。截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为1240万美元,而截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠为1600万美元。所得税优惠减少的主要原因是两个时期之间亏损的减少。其他资料见“项目1.财务报表--附注6”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)。截至2021年9月30日的9个月,可归因于非控股权益的净收入为8670万美元,而截至2020年9月30日的9个月的净收入为7870万美元,增加了800万美元。ENLC的非控股权益由B系列优先股组成,
C系列优先股、NGP在特拉华州盆地合资企业中的49.9%份额,以及马拉松石油公司在阿森松合资企业中的50%份额。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的信息包括在我们于2021年2月17日提交给委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
流动性与资本资源
经营活动产生的现金流。经营活动提供的净现金 截至2021年9月30日的9个月为5.992亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为5.61亿美元。比较期间的营运现金流和营运资本变动情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
营运资本前的营运现金流 | $ | 559.5 | | | $ | 633.2 | |
营运资金的变动 | 39.7 | | | (72.2) | |
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,营运资本变化前的运营现金流减少了7370万美元。营业现金流减少的主要原因如下:
•不包括折旧和摊销、非现金商品掉期活动、公用事业信贷和基于单位的薪酬的毛利率下降了6110万美元。有关截至2021年9月30日的9个月的毛利率与截至2020年9月30日的9个月相比的毛利率变化的更多信息,请参阅“运营业绩”。
•不包括单位薪酬的一般和行政费用增加了470万美元。有关详细信息,请参阅“操作结果”。
•不包括债务发行成本摊销、优先无担保票据净贴现和指定现金流对冲的利息支出增加了350万美元。
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月营运资金的变化主要是由于收付款时机导致的贸易应收和应付余额的波动,可归因于正常运营波动的库存余额的变化,以及应计收入和应计销售成本的波动。
投资活动产生的现金流。截至2021年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金为1.554亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为2.507亿美元。投资现金流主要与资本支出有关。资本支出从截至2020年9月30日的9个月的2.544亿美元降至截至2021年9月30日的9个月的1.047亿美元。资本支出减少的主要原因是2020年完成了重大项目。投资现金流的减少被截至2021年9月30日的9个月为收购资产支付的5670万美元现金(扣除收购的现金)部分抵消。
融资活动的现金流。截至2021年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为4.473亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为3.088亿美元。我们的主要融资活动包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
定期贷款净还款额(1) | $ | (200.0) | | | $ | — | |
应收账款贷款净还款额(1) | (5.0) | | | — | |
综合信贷安排的净还款额(1) | — | | | (50.0) | |
ENLK高级无担保票据净回购(1) | — | | | (35.2) | |
2029年债券净回购(1) | — | | | (0.8) | |
非控股权益出资(二) | 2.4 | | | 52.2 | |
分发给会员 | (140.4) | | | (186.2) | |
分配给B系列首选单位持有人(3) | (50.9) | | | (50.4) | |
分配给C系列首选单位持有人(3) | (12.0) | | | (12.0) | |
分配给合资伙伴(4) | (25.3) | | | (21.8) | |
普通单位回购(5) | (14.5) | | | — | |
____________________________
(1)有关定期贷款、综合信贷安排、应收账款安排和优先无担保票据的更多信息,请参阅“项目1.财务报表-附注5”。
(2)代表NGP对特拉华州盆地合资公司的贡献。
(3)有关分配给B系列优先股和C系列优先股持有人的信息,请参阅“项目1.财务报表--附注7”。
(4)代表向NGP分配其在特拉华盆地合资公司的所有权,向马拉松石油公司分配其在阿森松合资公司的所有权,以及向其他非控股权益分配。
(5)有关ENLC公共单位回购计划的更多信息,请参阅“项目1.财务报表-附注8”。
资本要求。我们预计2021年与设备和设施搬迁相关的资本支出和运营费用总额约为2.25亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里,我们与设备和设施搬迁相关的资本支出和运营费用约为1.36亿美元。我们2021年剩余时间的主要资本项目包括扩建战马加工厂、开始搬迁幻影加工厂、通过Well Connects继续开发我们现有的系统,以及其他低成本开发项目。我们预计将从运营现金流和合资伙伴的资本贡献中为2021年剩余的资本支出提供资金,这些资金与我们合并实体的非控股权益份额有关。
我们计划的项目可能不会全部动工或完工。我们向单位持有人支付分红、为计划中的资本支出提供资金以及进行收购的能力将取决于我们未来的经营业绩,这将受到行业当前经济状况、财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。
2021年8月,我们收到了德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)的440万美元赠款,这是TCEQ减排激励赠款计划的结果。这笔赠款将使我们能够要求补偿与升级压缩机机组相关的费用,这些费用将导致氮氧化物水平降低。
表外安排。截至2021年9月30日,我们没有表外安排。
合同现金债务总额。截至2021年9月30日,我们的合同现金债务总额摘要如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| 总计 | | 剩余部分2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
ENLC‘s和ENLK的高级无担保票据 | $ | 4,032.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 521.8 | | | $ | 720.8 | | | $ | 2,789.7 | |
定期贷款(1) | 150.0 | | | 150.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合信贷安排(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
AR设施(3) | 245.0 | | | — | | | — | | | — | | | 245.0 | | | — | | | — | |
应付收购分期付款(4) | 10.0 | | | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收购或有对价(5) | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.4 | | | 2.2 | |
固定长期债务的应付利息 | 2,409.6 | | | 74.6 | | | 201.2 | | | 201.2 | | | 189.7 | | | 163.3 | | | 1,579.6 | |
经营租赁义务 | 113.2 | | | 5.2 | | | 17.0 | | | 11.6 | | | 10.1 | | | 9.8 | | | 59.5 | |
购买义务 | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
管道和卡车运输能力和短缺协议(6) | 176.0 | | | 12.4 | | | 46.6 | | | 38.7 | | | 29.2 | | | 24.8 | | | 24.3 | |
非主动地役权承诺书(7) | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合同义务总额 | $ | 7,157.4 | | | $ | 246.6 | | | $ | 284.8 | | | $ | 251.5 | | | $ | 998.1 | | | $ | 921.1 | | | $ | 4,455.3 | |
____________________________
(1)定期贷款将于2021年12月10日到期。
(2)综合信贷安排将于2024年1月25日到期。截至2021年9月30日,综合信贷安排下没有未偿还的金额。
(3)应收账款安排将于2024年9月24日终止,除非根据其条款延长或提前终止。
(4)与2022年4月30日到期的收购Amarillo Rattler,LLC的对价有关的金额。
(5)Amarillo Rattler,LLC或有对价的估计公允价值是根据ASC 820中包含的公允价值指南计算的。公允价值计量。这些公允价值考虑了许多假设和估计,实际或有对价支付可能与这些估计公允价值不同。其他资料见“项目1.财务报表--附注12”。
(6)包括固定运输和短缺协议的管道运力付款。
(7)与我们使用时支付的非活动地役权相关的金额,如果未使用,余额将在2022年到期。
上表不包括天然气和天然气的任何实物或财务合同采购承诺,原因是此类采购的价格和数量部分的性质不同,这些承诺每天或每月都会有所不同。此外,我们没有任何未在上表中披露的固定价格和/或固定数量的合同承诺。
与定期贷款、综合信贷安排和应收账款有关的应付利息没有反映在上表中,因为这些金额取决于定期贷款、综合信贷安排和应收账款的未偿还余额和利率,这些余额和利率会不时变化。
我们2021年剩余时间的合同现金义务预计将来自我们业务产生的现金流以及综合信贷安排、应收账款安排或其他债务来源下的可用能力。
负债
2020年10月,我们签订了AR贷款,最初是一项为期三年的承诺应收账款证券化贷款,金额高达250.0美元。2021年9月24日,SPV签订了应收账款融资协议第二修正案,其中修改了应收账款融资安排,将贷款限额和贷款人承诺提高到350.0美元,并将预定的终止日期延长至2024年9月24日。截至2021年9月30日,AR贷款的借款基数为350.0美元,AR贷款下有2.45亿美元的未偿还借款。
此外,截至2021年9月30日,我们有40亿美元的未偿还无担保优先票据本金总额从2024年至2047年到期,定期贷款的未偿还本金为1.5亿美元。截至2021年9月30日,综合信贷安排下没有未偿还借款,未偿还信用证为4110万美元。
保证。我们的优先无担保票据、定期贷款和综合信贷工具的未偿还金额由我们的子公司ENLK全额担保,包括综合信贷工具上任何未偿还信用证的105%。ENLK对这些金额的担保是全额的、不可撤销的、无条件的和绝对的,涵盖了优先无担保票据、定期贷款和综合信贷安排下产生的所有付款义务。担保项下的负债与ENLK现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的偿还权。
ENLC的物质资产由ENLK所有未偿还的共同单位和普通合伙人的所有会员权益组成。除了这些股权外,我们所有的重要资产和业务都由我们的非担保人运营子公司持有。ENLK直接和间接拥有所有这些非担保人运营的子公司,在某些情况下,这些子公司是由第三方部分拥有的合资企业。因此,ENLK的资产、负债和经营结果与我们合并财务报表中的相应金额没有实质性差异。
截至2021年9月30日,ENLC单独记录了ENLK没有发生的与ENLC的税收、公司间借款的消除以及只存在于ENLC的商誉减值有关的交易。
有关我们未偿债务工具的更多信息,请参阅“财务报表-附注5”。
近期会计公告
有关最近发布和通过的会计声明的信息,请参阅我们于2021年2月17日提交给委员会的Form 10-K年度报告中的“财务报表和补充数据--注2”。
关于前瞻性陈述的披露
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。虽然这些陈述反映了我们管理层当前的观点、假设和预期,但本文涉及的事项涉及某些假设、风险和不确定因素,可能导致实际活动、业绩、结果和结果与本文所述的大不相同。因此,您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。除有关历史事实的陈述外,本季度报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于以“预测”、“可能”、“相信”、“将会”、“应该”、“计划”、“预测”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”等词语识别的陈述。此类前瞻性声明包括但不限于有关额外产能何时投产、建成或扩建项目的时间、某些流域的结果、盈利能力、财务或杠杆指标、未来成本节约或运营计划、我们未来的资本结构和信用评级、目标、战略、预期和意图、新冠肺炎大流行、冬季风暴URI以及其他天气相关事件对我们和我们的财务业绩与运营的影响,以及其他非历史事实的声明。可能导致这种差异或以其他方式对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的因素包括但不限于:(A)正在进行的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响(包括出现任何新的病毒变种的影响), (B)GIP与我们的潜在利益冲突,以及GIP可能偏袒GIP自身利益而损害我们的单位持有人的可能性,(C)GIP与我们竞争的能力,以及无需向我们提供获得额外资产或业务的机会的事实,(D)GIP信贷安排下的违约可能导致我们控制权的改变,可能对我们共同单位的价格产生不利影响,并可能导致我们的信用安排下的违约或提前还款事件,以及我们的某些其他债务。(E)我们收集、加工和运输的很大一部分天然气和原油对德文郡的依赖,(F)对德文郡或其他客户产生实质性不利影响的发展,(G)中游业务的不利发展,可能降低我们的分销能力,(H)对原油、凝析油、天然气和天然气供应的竞争以及此类商品供应的任何减少,(I)我们收集、加工、分馏或运输的数量减少,(J)日益严格的审查和改变利益攸关方的预期。社会和治理实践,(K)我们获得或续签所需许可证和其他批准的能力,(L)增加的联邦、州和地方立法和监管举措,以及与水力压裂相关的政府审查,导致我们客户的天然气生产成本增加和减少或延迟,(M)气候变化立法和监管举措导致运营成本增加,对我们提供的天然气和NGL服务的需求减少,(N)资金可用性和成本的变化,包括我们信用评级的变化,(O)原油、凝析油、天然气和天然气的价格波动和市场需求超出我们的控制, (P)我们的债务水平可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务健康造成不利影响,或限制我们获得融资和寻求其他商业机会的灵活性;(Q)操作风险、自然灾害、与天气有关的问题或延误、伤亡损失以及其他我们无法控制的事项;(R)石化、炼油或其他行业或燃料市场对NGL产品需求的减少;(S)商誉、长期资产和股权方法投资的减损;以及(T)现有和未来法律和政府法规的影响。包括环境和气候变化要求以及其他不确定性。除了上述特定的不确定性、因素和风险外,
本季度报告中表格10-Q的其他部分以及第I部分“第1A项”中列出的风险因素。本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”可能会影响我们的经营业绩和结果。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。我们没有任何意图或义务更新或审查任何前瞻性陈述或信息,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们的主要市场风险是与天然气、天然气、凝析油和原油价格变化相关的风险。此外,我们还面临浮息债利率变化的风险。
全面金融改革立法于2010年7月21日由总统签署成为法律。这项立法要求CFTC监管某些衍生品市场,包括场外衍生品。CFTC已经发布了几项相关规定,CFTC正在等待其他规则制定,这些规定的产物将是执行立法中的任务的规则,这些规则将导致很大一部分衍生品市场通过清算所进行清算。虽然其中一些规则已经敲定,但也有一些尚未敲定,因此,影响大宗商品衍生品的监管制度的最终形式和实施时间仍不确定。
立法和潜在的新法规还可能要求我们的衍生品工具的交易对手剥离或导致这些交易对手将其部分衍生品活动剥离给独立的实体,这些实体的信誉可能不如目前的交易对手。这项法例和任何新规例可能会大幅提高衍生工具合约的成本、大幅改变衍生工具合约的条款、减少衍生工具的供应以防范我们遇到的风险、降低我们将现有衍生工具合约货币化或重组的能力,以及增加我们对信誉较差的交易对手的风险敞口。如果我们因立法和法规而减少对衍生品的使用,我们的经营结果可能会变得更加不稳定,我们的现金流可能会变得更难预测,这可能会对我们计划资本支出和为资本支出提供资金以及产生足够的现金流以支付当前水平的季度分配的能力产生不利影响。如果立法和法规的结果是降低商品价格,我们的收入可能会受到不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们、我们的财务状况和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
2021年1月14日,CFTC根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)发布了最终规则,为某些能源大宗商品期货合约、直接或间接与核心参考期货合约挂钩的期货合约的期权和合约,以及经济等价掉期设定了头寸限制水平。头寸限制水平设定了交易者可以单独或组合拥有或控制的最大头寸,净多头或净空头,但某些真正的对冲交易除外。本规定自2021年3月15日起施行,合规日期自2022年1月1日起施行。
商品价格风险
由于商品价格的波动,我们很容易受到风险的影响。截至2021年9月30日的9个月,我们调整后的毛利率约88%来自与收费结构的安排,直接大宗商品价格敞口最小。我们对这些大宗商品价格波动的敞口主要是在我们业务的天然气加工部分。我们目前在四种主要类型的合同安排(或这些类型的合同安排的组合)下赚取调整后的毛利,概述如下。
1.收费合同。*根据收费合同,我们通过(1)规定的固定费用安排(按单位数量向我们支付固定费用)或(2)我们购买和转售与提供相关服务相关的商品并通过从商品的购买价格中扣除类似手续费的方式赚取净保证金来赚取费用。我们也可以购买和转售商品,在这种安排下,我们会受到商品价格波动的影响。虽然从历史上看,这并不是我们调整后毛利率的重要组成部分,但冬季风暴URI造成了突然而重大的价格和交易量波动,导致调整后毛利率增加,并受到大宗商品价格波动的影响。有关冬季风暴URI及其对公司的影响的更多信息,请参见本报告中“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--影响行业状况和我们业务的最新发展-冬季风暴URI”中的讨论。截至2021年9月30日的9个月,我们调整后毛利率的约6%来自购买和转售安排,根据这些安排,我们受到大宗商品价格波动的影响。这一数额被衍生工具的损失大大抵消。
2.处理保证金合同。根据这些合同,我们向生产商支付工厂进口天然气的全部金额,并根据从加工天然气中回收的液体价值之间的差额赚取利润。
与损失的天然气体积的价值和加工所用燃料的成本相比。收缩和燃料损失被称为工厂热降低,或PTR。在液体价格相对于天然气价格较高的时期,我们从这些合同中获得的利润率很高,在天然气价格相对于液体价格较高的时期,我们的利润率可能为负值。然而,当利润率为负时,我们降低了加工天然气的风险,主要是通过我们在无利可图时绕过加工的能力,或者通过合同,如果天然气必须加工以满足管道质量规格,则恢复到最低加工费。截至2021年9月30日的9个月,我们调整后的毛利率不到1%来自处理保证金合同。
3.波尔合同。*根据这些合同,我们将收到回收液体的一定百分比的费用,生产商承担天然气收缩的所有费用。因此,在液体价格高涨的时期,我们从这些合同中获得的利润率更高。根据POL合同,我们的加工利润率不会变成负值,但在液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
4.流行音乐合同。*根据这些合同,我们将收到天然气和液体销售收益的一部分形式的费用。因此,在天然气和液体价格居高不下的时期,我们从这些合同中获得的利润率会更高。根据POP合同,我们的加工利润率不会变成负值,但在天然气和液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们调整后的毛利率中约有5%来自POL或POP合同。
我们的主要商品风险管理目标是降低现金流的波动性。我们有一个包括高级管理层成员在内的风险管理委员会,负责监督所有对冲活动。我们使用场外衍生金融工具对天然气、原油和凝析油以及NGL进行套期保值,只与某些资本充足的交易对手进行对冲,这些交易对手已根据我们的商品风险管理政策获得批准。
我们已经对冲了天然气、天然气和原油产量价格波动的风险。我们对套期保值进行了量身定做,以使产品构成和交割点与我们的实物权益量相匹配。该套期保值涵盖基于我们预期股本构成的特定产品。
下表列出了与2021年9月30日未偿还衍生工具相关的某些信息。这些衍生工具降低了与我们业务的天然气加工和分馏组件相关的风险。液体的相关支付指数价格是石油价格信息服务公司(Oil Price Information Service)报告的向德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)交付商品的日收盘价的月平均值。天然气的相关指数价格是Henry Hub Gas Daily,由掉期合同中的定价日期定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 潜在的 | | 名义体积 | | 我们付钱 | | 我们收到(1) | | 公允净值 资产/(负债) (单位:百万) |
2021年10月至2022年9月 | | 乙烷 | | 710(MMbbls) | | 0.4277美元/加仑 | | 索引 | | $ | (1.1) | |
2021年10月至2022年9月 | | 丙烷 | | 2190(MMbbls) | | 索引 | | 1.2687美元/加仑 | | (35.3) | |
2021年10月至2022年9月 | | 正丁烷 | | 770(MMbbls) | | 索引 | | 1.4775美元/加仑 | | (9.7) | |
2021年10月至2021年12月 | | 天然汽油 | | 545(MMbbls) | | 索引 | | 1.7310美元/加仑 | | (8.8) | |
2021年10月-2022年3月 | | 天然气 | | 65,737(MMbtu/d) | | 索引 | | 5.8769美元/MMbtu | | 7.4 | |
2021年10月-2023年1月 | | 原油和凝析油 | | 7075(MMbbls) | | 索引 | | 72.65美元/桶 | | 7.0 | |
2021年10月至2022年12月 | | 原油和凝析油 | | 4504(MMbbls) | | 1.807美元/桶 | | 索引(2) | | 5.5 | |
| | | | | | | | | | $ | (35.0) | |
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(1)加权平均。
(2)代表WTI休斯顿和WTI米德兰的区别。
我们面临的另一个价格风险是,按月价买卖的天然气数量与按日价格买卖的天然气数量不匹配的风险。我们每个月都会在相同的基础上买入和卖出天然气的平衡账簿。然而,在任何一种基础上买卖天然气的数量出现波动都是正常的,这给我们留下了必须回补的空头或多头头寸。我们在风险敞口创建时使用金融掉期来降低风险敞口,以维持平衡头寸。
在某些情况下,使用金融工具可能使我们面临财务损失的风险,包括以下情况:(1)销售量低于预期,需要市场购买以履行承诺,或(2)交易对手未能履行承诺。
购买合同量天然气或者其他不履行的。在我们从事套期保值活动的程度上,我们可能会被阻止实现实货市场有利的价格变化带来的好处。然而,我们同样不受此类价格不利变化的影响。
截至2021年9月30日,未偿还的天然气掉期协议、NGL掉期协议、摆动掉期协议、存储掉期协议和其他衍生工具的公允价值负债净额为3500万美元。假设天然气、原油和凝析油价格发生10%的变化、增加或减少,以及NGL价格的综合影响,将导致截至2021年9月30日这些合同的公允净值变化约1660万美元。
利率风险
我们面临定期贷款、综合信用贷款和应收账款的利率风险。截至2021年9月30日,我们在定期贷款和应收账款安排下的未偿还借款分别为1.5亿美元和245.0美元。截至2021年9月30日,我们在综合信贷安排下没有未偿还的借款。
2019年4月,我们签订了8.5亿美元的利率互换,以降低与我们的浮动利率长期债务相关的利息支付相关的现金流出的变异性。这些掉期被指定为现金流和对冲。关于2021年9月、2021年5月和2020年12月部分偿还定期贷款的情况,我们终止了8.5亿美元利率互换中的7.0亿美元。有关我们未偿还衍生品的更多信息,请参阅“项目1.财务报表--附注11”。
利率每上升或下降1.0%,我们的定期贷款和应收账款的年化利息支出将分别增加约150万美元和250万美元。利息支出的这一变化将被与我们的未平仓利率掉期对冲相关的150万美元的变化部分抵消。
我们不会受到ENLK于2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的优先无担保票据或2028年和2029年到期的优先无担保票据的利率变化的影响,因为这些都是固定利率的债务。截至2021年9月30日,根据ENLK和我们的上市债务在2021年9月30日的市场价格,优先无担保票据的估计公允价值约为40.717亿美元。市场风险估计为假设利率上升1.0%所导致的长期债务公允价值的潜在下降。这样的利率上调将导致优先无担保票据在2021年9月30日的公允价值减少约2.522亿美元。有关我们未偿债务的更多信息,请参阅“财务报表--附注5”。
项目4.安全控制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
管理成员的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制,并为我们评估财务报告内部控制的有效性。我们在包括管理会员的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在管理层的参与下,根据交易所法案规则13a-15和15d-15,对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时(2021年9月30日),我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
b.财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中产生的各种诉讼和行政诉讼。有关某些诉讼和类似诉讼的讨论,请参阅本季度报告10-Q表第一部分所载合并财务报表附注的附注15“承诺和或有事项”,该附注通过引用并入本文。
第1A项。风险因素
有关风险因素的信息与第一部分“第1A项”中的信息没有实质性不同。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提到“风险因素”。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三个月内,我们从某些员工手中重新收购了ENLC通用单位,以满足员工与授予受限激励单位相关的纳税责任。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买单位总数(1) | | 单位平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的单位的最高美元价值(以百万为单位)(2) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | | 1,270,453 | | | $ | 6.35 | | | 1,268,827 | | | $ | 88.9 | |
2021年8月1日至2021年8月31日 | | 400,231 | | | 5.38 | | | 313,583 | | | $ | 87.2 | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | | 495,708 | | | 5.61 | | | 494,135 | | | $ | 84.3 | |
总计 | | 2,166,392 | | | $ | 6.00 | | | 2,076,545 | | | |
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(1)表中显示的购买单位总数包括我们从员工那里收到的89,847个单位,用于支付在既有交易中预扣的个人所得税。
(2)2020年11月4日,我们宣布了一项1亿美元的普通单位回购计划。截至2021年9月30日,我们总共回购了277.7910个普通单位,总成本为1570万美元,平均每个普通单位5.63美元。根据该计划,未来的回购可能会不时在公开市场或私下交易中进行,并可能根据符合交易法规则10b5-1要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,可能随时停止。
项目6.展品
作为本报告的一部分提交的展品如下(通过引用合并的展品在该文件中列出了注册人的姓名、报告的类型和注册号或提交期间的最后日期,以及展览号): | | | | | | | | |
数 | | 描述 |
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3.1 | — | EnLink Midstream,LLC的成立证书(通过参考我们于2013年11月20日提交给委员会的S-4表格注册声明的附件3.1,文件第333-192419号合并而成)。 |
3.2 | — | Enlink Midstream,LLC成立证书修订证书(参照2014年1月21日提交证监会的表格S-4注册声明第2号修订附件3.2合并,档案编号333-192419). |
3.3 | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream,LLC运营协议,日期为2019年1月25日(通过引用附件3.1并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告,第001-36336号文件)。 |
3.4 | — | EnLink Midstream Manager,LLC的成立证书(通过参考我们截至2014年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件3.12并入,于2014年8月6日提交给美国证券交易委员会,文件编号001-36336)。 |
3.5 | — | EnLink Midstream Manager,LLC成立证书修订证书(参考我们于2014年8月6日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告第001-36336号,附件3.13并入本公司截至2014年6月30的季度报告中)。 |
3.6 | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream Manager,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.1并入我们于2018年7月17日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36336)。 |
3.7 | — | EnLink Midstream GP,LLC的成立证书(通过引用EnLink Midstream Partners的附件3.7,LP在表格S-1上的注册声明,文件编号333-97779)。 |
3.8 | — | EnLink Midstream GP,LLC成立证书修订证书(参照EnLink Midstream Partners附件3.12合并,LP的表格S-3注册声明,于2014年3月10日提交给证监会,文件编号333-194465)。 |
3.9 | — | 第四次修订和重新签署的EnLink Midstream GP,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.2并入我们于2018年7月17日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36366)。 |
3.10 | — | EnLink Midstream Partners,LP有限合伙企业证书(参照EnLink Midstream Partners的附件3.1,LP于2012年8月7日提交给证监会的表格S-1的注册声明,编号:第3333-97779号)。 |
3.11 | — | 安联中流合伙人有限合伙证书修订证书(参照附件33.2至安联中流合伙人,有限合伙有限公司于2012年8月7日向证监会提交的表格10-Q季度报告,档案编号000-50067)。 |
3.12 | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合伙证书的第二次修订(通过引用EnLink Midstream Partners的附件3.3,LP于2014年3月6日提交给证监会的最新表格8-K报告,第001-36340号文件)。 |
3.13 | — | EnLink Midstream Partners,LP有限合伙证书的第三次修订(通过引用EnLink Midstream Partners的附件3.1,LP于2017年6月16日提交给委员会的最新表格8-K报告,文件第001-36340号)。 |
3.14 | — | 第十次修订和重新签署的EnLink Midstream Partners,LP有限合伙协议,日期为2019年1月25日(通过引用附件3.2并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36336)。 |
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10.1 † | — | EnLink Midstream,LLC 2014年长期激励计划,经2020年12月28日修订和重述(“2014年计划”)(通过引用附件10.1并入我们于2020年12月9日提交给委员会的日期为2020年12月7日的8-K表格的当前报告,文件第001-36336号)。 |
10.2 | — | 对截至2021年9月24日的应收款融资协议的第二次修订,由EnLink Midstream Funding,LLC作为借款人,EnLink Midstream Operating,LP作为初始服务机构,PNC Bank,National Association作为行政代理,作为贷款人和PNC Capital Markets LLC,作为结构代理和可持续性代理(通过引用附件10.1并入我们于2021年9月24日提交给委员会的当前8-K表格中,文件编号001),该协议于2021年9月24日由EnLink Midstream Funding,LLC作为借款人,作为初始服务机构,PNC Bank,National Association LLC作为管理代理和贷款人和可持续发展代理(通过引用附件10.1并入我们于2021年9月24日提交给委员会的当前8-K表格中 |
22.1 | — | 附属担保人(通过引用我们于2020年12月31日提交给委员会的Form 10-K年度报告的附件22.1,于2021年2月17日提交给委员会,文件编号001-36336)。 |
31.1 * | — | 首席执行官证书。 |
31.2 * | — | 首席财务官证书。 |
32.1 * | — | 根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101 * | — | 以下财务信息来自EnLink Midstream,LLC截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合并资产负债表,(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表,(Iii)截至2021年9月30日的三个月的合并成员权益变动表(Iv)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的综合现金流量表,及(V)综合财务报表附注。 |
104 * | — | 封面交互数据文件(格式为内联iXBRL,包含在附件101中)。 |
____________________________
* 谨此提交。
†根据17CFR§232.105(D)(2)的要求提供了本展品,以更正与我们于2021年2月17日提交给委员会的Form 10-K年度报告中的展品10.3相对应的不起作用的超链接。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| EnLink Midstream,LLC |
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| 由以下人员提供: | EnLink Midstream Manager,LLC,其管理成员 |
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| 由以下人员提供: | /s/J.菲利普·罗斯巴赫 |
| | 菲利普·罗斯巴赫 |
| | 副总裁兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |
2021年11月3日 | | |