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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
x 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年9月30日
o根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号1-7107
路易斯安那州太平洋公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 93-0609074 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
联合街414号, 2000套房, 纳什维尔, 全氮37219
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(615)986 - 5600
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | LPX | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐表示是,但不是。ý
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:87,989,162普通股,面值1美元,截至2021年11月1日已发行。
除另有说明及文意另有所指外,凡提及“LP”、“公司”、“我们”、“我们”及“我们”,均指路易斯安那太平洋公司及其附属公司。
关于前瞻性陈述
修订后的1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(交易法)第21E节为前瞻性陈述提供了“避风港”,鼓励公司提供有关其业务和其他事项的前瞻性信息,只要这些陈述被确认为前瞻性陈述,并伴随有有意义的警告性陈述,指出可能导致实际结果与陈述中讨论的那些大不相同的重要因素。本Form 10-Q季度报告包含前瞻性表述,我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交的其他报告和文件可能包含前瞻性表述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,以及我们可以获得的信息。
以下陈述是或可能构成前瞻性陈述:(1)在陈述之前、之后或包括“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“可能”、“继续”、“可能”等词语的陈述。(2)与非历史事实有关的其他表述,包括但不限于产品开发计划、对未来成本和支出的预测、法律诉讼的可能结果、产能扩大和其他增长举措,以及对或有亏损的准备金是否充足等其他表述,包括但不限于产品开发计划、未来成本和支出的预测、法律诉讼的可能结果、产能扩张和其他增长举措,以及是否有足够的准备金应对或有亏损。
可能导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•公共卫生问题(包括全球流行病,如正在进行的新冠肺炎大流行)对经济、对我们的产品或我们的运营的需求的影响,包括政府当局遏制此类公共卫生问题的行动和建议;
•政府财政和货币政策的变化,包括关税和就业水平;
•总体经济状况的变化,包括持续的新冠肺炎疫情的影响;
•资本成本和可获得性的变化;
•房屋建造和维修改造活动水平的变化;
•我们产品的竞争条件和价格的变化;
•建筑产品供求关系的变化;
•第三方批发商、经销商财务或经营状况发生变化;
•用于生产我们产品的原材料(包括木纤维和树脂)供需关系的变化;
•能源(主要是天然气、电力和柴油)的成本和可获得性的变化;
•运输成本和可获得性的变化;
•在国际上制造我们的产品的影响;
•新引进产品投放或投产困难;
•制造业务的意外中断,如爆炸、火灾、恶劣天气、自然灾害、事故、设备故障、劳动力短缺或中断、运输中断、供应中断、公共卫生问题(包括流行病和隔离)、骚乱、内乱或社会动荡、抢劫、抗议、罢工和街头示威;
•其他重大经营费用的变动;
•美元与其他货币,特别是加元、巴西雷亚尔和智利比索之间币值和汇率的变化;
•改变和遵守一般和行业特定的法律和法规,包括环境和健康及安全法律和法规、美国《反海外腐败法》和反贿赂法律、与我们国际业务运营相关的法律以及建筑规范和标准的变化;
•税法的变更及其解释;
•引起环境责任或支出的环境变化;
•保修费用超过我们的保修准备金;
•行业内其他人挑战或利用我们的知识产权或其他专有信息;
•改变我们的固定收益养老金计划的资金要求;
•解决现有和未来的与产品有关的诉讼和其他法律诉讼;
•我们的债务工具所载的契约和违约事件的效力;
•回购我们普通股的金额和时间,以及支付普通股股息的时间和金额,这将取决于市场和商业状况以及其他考虑因素;以及
•公共当局的行为,战争,内乱,自然灾害,火灾,洪水,地震,恶劣天气和其他我们无法控制的事情。
除了上述规定以及前瞻性表述文本中明确指出的任何风险和不确定性外,我们在提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中的任何前瞻性表述,如果这些表述与未来结果、事件或情况相关的风险或不确定性发出警告,都会识别出可能导致实际结果、事件和情况与前瞻性表述中反映的结果、事件和情况大不相同的重要因素。
关于第三方信息
在这份Form 10-Q季度报告中,我们依赖并参考从市场研究、公开信息、行业出版物、美国政府消息来源和其他第三方获得的有关行业数据的信息。虽然我们相信这些信息是可靠的,但我们不能保证这些信息的准确性或完整性,也没有对其进行独立核实。
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
简明合并损益表
美元金额(百万美元),每股金额除外
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 1,219 | | | $ | 795 | | | $ | 3,561 | | | $ | 1,928 | |
销售成本 | (670) | | | (503) | | | (1,827) | | | (1,411) | |
毛利 | 549 | | | 292 | | | 1,734 | | | 517 | |
销售、一般和管理费用 | (63) | | | (52) | | | (168) | | | (157) | |
减值损失 | — | | | (1) | | | — | | | (16) | |
其他营业信用和费用,净额 | 2 | | | 3 | | | 5 | | | (5) | |
营业收入 | 488 | | | 242 | | | 1,571 | | | 339 | |
利息支出 | (4) | | | (5) | | | (12) | | | (17) | |
投资收益 | — | | | — | | | 1 | | | 3 | |
其他非经营性项目 | 2 | | | — | | | (14) | | | 4 | |
所得税前收入 | 486 | | | 237 | | | 1,546 | | | 329 | |
所得税拨备 | (123) | | | (60) | | | (366) | | | (88) | |
未合并附属公司的股权 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
归因于LP的净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,183 | | | $ | 243 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本净收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益-基本 | $ | 3.90 | | | $ | 1.58 | | | $ | 11.81 | | | $ | 2.16 | |
普通股每股摊薄净收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益-稀释后 | $ | 3.87 | | | $ | 1.57 | | | $ | 11.73 | | | $ | 2.15 | |
| | | | | | | |
用于计算每股净收益的普通股平均份额: | | | | | | | |
基本信息 | 94 | | | 112 | | | 100 | | | 112 | |
稀释 | 94 | | | 113 | | | 101 | | | 113 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
简明综合全面收益表
美元金额(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | (21) | | | 4 | | | (21) | | | (17) | |
证券未实现收益,扣除冲销后的净收益 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
摊销养恤金和退休后先前服务费用和净亏损 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (19) | | | 5 | | | (18) | | | (17) | |
综合收益 | 346 | | | 182 | | | 1,164 | | | 224 | |
与非控股权益相关的综合损失 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
归因于有限责任公司的全面收入 | $ | 346 | | | $ | 182 | | | $ | 1,165 | | | $ | 226 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
简明综合资产负债表
美元金额(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 607 | | | $ | 535 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元22021年9月30日和2020年12月31日 | 248 | | | 184 | |
盘存 | 320 | | | 259 | |
预付费用和其他流动资产 | 23 | | | 15 | |
流动资产总额 | 1,197 | | | 993 | |
| | | |
木材和林地 | 83 | | | 52 | |
财产、厂房和设备、净值 | 980 | | | 918 | |
经营性租赁资产 | 38 | | | 40 | |
商誉和其他无形资产 | 44 | | | 46 | |
对关联公司的投资和垫款 | 18 | | | 11 | |
受限现金 | 13 | | | — | |
其他资产 | 25 | | | 24 | |
递延税项资产 | 2 | | | 3 | |
总资产 | $ | 2,400 | | | $ | 2,086 | |
负债和权益 | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 354 | | | $ | 267 | |
应付所得税 | 72 | | | 18 | |
应急准备金的本期部分 | 1 | | | 1 | |
流动负债总额 | 427 | | | 286 | |
| | | |
长期债务 | 346 | | | 348 | |
递延所得税 | 94 | | | 78 | |
非流动经营租赁负债 | 29 | | | 32 | |
应急准备金,不包括当期部分 | 13 | | | 13 | |
其他长期负债 | 115 | | | 86 | |
总负债 | 1,024 | | | 842 | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | 9 | | | 10 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值1美元,200,000,000授权股份;107,035,818和90,222,524截至2021年9月30日的已发行和已发行股票;以及123,547,974和106,240,030截至2020年12月31日的已发行和已发行股票 | 107 | | | 124 | |
额外实收资本 | 451 | | | 452 | |
留存收益 | 1,369 | | | 1,206 | |
国库股,16,813,294股票和17,307,944股票,分别以2021年9月30日和2020年12月31日的成本价计算 | (390) | | | (397) | |
累计综合损失 | (168) | | | (151) | |
股东权益总额 | 1,368 | | | 1,234 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,400 | | | $ | 2,086 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
现金流量表简明合并报表
美元金额(以百万为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
对净收入的调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 30 | | | 28 | | | 88 | | | 84 | |
减值损失 | — | | | 1 | | | — | | | 16 | |
递延税金 | 9 | | | — | | | 15 | | | 1 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 11 | | | — | |
其他调整,净额 | (3) | | | 7 | | | 7 | | | 17 | |
资产和负债变动(扣除收购和资产剥离后的净额): | | | | | | | |
应收账款 | 64 | | | (48) | | | (59) | | | (75) | |
预付费用和其他流动资产 | 1 | | | (2) | | | (5) | | | (7) | |
盘存 | (13) | | | 4 | | | (66) | | | 6 | |
应付账款和应计负债 | 28 | | | 35 | | | 64 | | | 13 | |
应缴所得税,扣除应收账款后的净额 | 31 | | | 16 | | | 46 | | | 42 | |
经营活动提供的净现金 | 511 | | | 218 | | | 1,283 | | | 338 | |
投资活动的现金流: | | | | | | | |
增加物业、厂房和设备 | (68) | | | (14) | | | (133) | | | (53) | |
业务剥离收益 | — | | | 1 | | | — | | | 15 | |
赎回保险现金退还价值 | — | | | — | | | — | | | 10 | |
其他投资活动 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
用于投资活动的净现金 | (68) | | | (13) | | | (131) | | | (25) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | |
长期债务借款 | — | | | — | | | 350 | | | 350 | |
偿还长期债务,包括赎回溢价 | — | | | — | | | (359) | | | (350) | |
支付现金股利 | (17) | | | (16) | | | (50) | | | (49) | |
购买股票 | (399) | | | (29) | | | (987) | | | (29) | |
其他融资活动 | — | | | — | | | (12) | | | (6) | |
用于融资活动的净现金 | (416) | | | (45) | | | (1,058) | | | (84) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (11) | | | 1 | | | (10) | | | (4) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 17 | | | 161 | | | 84 | | | 225 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 603 | | | 259 | | | 535 | | | 195 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 620 | | | $ | 420 | | | $ | 620 | | | $ | 420 | |
| | | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | | |
缴纳所得税的现金,扣除收到的现金 | $ | 84 | | | $ | 45 | | | $ | 305 | | | $ | 48 | |
利息支付的现金,扣除收到的现金 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | |
未付资本支出 | $ | 42 | | | $ | 4 | | | $ | 42 | | | $ | 4 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
股东权益简明合并报表
美元和股票金额(百万美元),每股金额除外
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
平衡,2020年12月31日 | 124 | | | $ | 124 | | | 17 | | | $ | (397) | | | $ | 452 | | | $ | 1,206 | | | $ | (151) | | | $ | 1,234 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 320 | | | — | | | 320 | |
已支付股息(每股0.16美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根据股票计划发行股份 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | |
与股票奖励净结算相关的税款 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
购买股票 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (120) | | | — | | | (122) | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
平衡,2021年3月31日 | 121 | | | $ | 121 | | | 17 | | | $ | (393) | | | $ | 443 | | | $ | 1,390 | | | $ | (157) | | | $ | 1,404 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 498 | | | — | | | 498 | |
已支付股息(每股0.16美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
根据股票计划发行股份 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票 | (7) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | (458) | | | — | | | (465) | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
余额,2021年6月30日 | 114 | | | $ | 114 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 446 | | | $ | 1,413 | | | $ | (149) | | | $ | 1,433 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365 | | | — | | | 365 | |
已支付股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买股票 | (7) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | (392) | | | — | | | (399) | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
余额,2021年9月30日 | 107 | | | $ | 107 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 451 | | | $ | 1,369 | | | $ | (168) | | | $ | 1,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
余额,2019年12月31日 | 130 | | | $ | 130 | | | 18 | | | $ | (406) | | | $ | 454 | | | $ | 966 | | | $ | (153) | | | $ | 991 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
已支付股息(每股0.145美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
根据股票计划发行股份 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
与股票奖励净结算相关的税款 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
平衡,2020年3月31日 | 130 | | | $ | 130 | | | 18 | | | $ | (402) | | | $ | 448 | | | $ | 983 | | | $ | (175) | | | $ | 984 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
已支付股息(每股0.145美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根据股票计划发行股份 | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
非控股权益赎回价值调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | 130 | | | $ | 130 | | | 17 | | | $ | (400) | | | $ | 446 | | | $ | 999 | | | $ | (175) | | | $ | 1,000 | |
归因于LP的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 177 | | | — | | | 177 | |
已支付股息(每股0.145美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
根据股票计划发行股份 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
购买股票 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (29) | |
与股票薪酬相关的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
平衡,2020年9月30日 | 129 | | | $ | 129 | | | 17 | | | $ | (399) | | | $ | 450 | | | $ | 1,132 | | | $ | (170) | | | $ | 1,142 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
注1.业务性质和列报依据
业务性质
路易斯安那州太平洋公司及其子公司是一家领先的高性能建筑解决方案提供商,可满足全球建筑商、改造商和房主的需求。我们利用我们服务于新住宅建筑、维修和改建以及户外建筑市场的专业知识,成为以创新、质量和可靠性著称的行业领先者。除了我们在美国的业务外,该公司还通过外国子公司在加拿大、智利和巴西维持生产设施,并通过合资企业运营设施。我们建筑解决方案的主要客户是北美和南美的零售商、批发商、住宅建筑和工业企业,对亚洲、澳大利亚和欧洲的销售有限。所提及的“LP”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指路易斯安那太平洋公司及其合并子公司作为一个整体。
演示基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的,用于中期财务信息。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整合并财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内,属于正常和重复的性质。这些简明合并财务报表和附注应与我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财年Form 10-K年度报告(2020年Form 10-K年度报告)一起阅读。中期的经营结果不一定表明全年的预期结果。除每股外,所有的美元金额都以百万计。
最近采用的会计政策
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化了所得税的会计处理(话题740)。这个ASU简化了所得税的会计处理,除其他事项外,消除了与ASC 740中关于特许经营税的一般方法有关的某些现有例外情况,降低了中期会计处理年初至今亏损限制和税法变化的复杂性,并澄清了导致商誉计税基础上升的业务合并以外交易的会计处理。本公司采用ASU 2019-12,自2021年1月1日起生效。采用后对我们的简明合并财务报表没有影响.
注2.收入
下表列出了我们的可报告部门收入,按收入来源分类。我们将与客户签订的合同收入分解为主要产品线。我们已确定,将收入分成这些类别可以达到披露目标,即描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
如下面附注18中的分部报告信息所示,我们的可报告分部是壁板、定向刨花板(OSB)、工程木制品(EWP)和南美。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 |
按产品类型和系列划分: | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美 | | 其他 | | 网段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
侧板解决方案 | $ | 310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
OSB-结构化解决方案 | — | | | 307 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 372 | |
工字形托梁 | — | | | — | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | 109 | |
LVL | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
LSL | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | (1) | | | 20 | |
| 310 | | | 307 | | | 180 | | | 75 | | | — | | | (1) | | | 871 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 290 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
胶合板 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| — | | | 290 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 299 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 3 | | | 4 | | | 11 | | | 2 | | | 30 | | | — | | | 49 | |
| $ | 312 | | | $ | 600 | | | $ | 201 | | | $ | 76 | | | $ | 30 | | | $ | (1) | | | $ | 1,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
按产品类型和系列划分: | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美 | | 其他 | | 网段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
侧板解决方案 | $ | 879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 908 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
OSB-结构化解决方案 | — | | | 912 | | | — | | | 171 | | | — | | | — | | | 1,082 | |
工字形托梁 | — | | | — | | | 232 | | | — | | | — | | | — | | | 232 | |
LVL | — | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | — | | | 140 | |
LSL | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | (2) | | | 39 | |
| 879 | | | 912 | | | 411 | | | 200 | | | — | | | (2) | | | 2,402 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 997 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 997 | |
胶合板 | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
| — | | | 997 | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 1,038 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 9 | | | 9 | | | 29 | | | 3 | | | 73 | | | — | | | 123 | |
| $ | 889 | | | $ | 1,917 | | | $ | 481 | | | $ | 203 | | | $ | 73 | | | $ | (2) | | | $ | 3,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 |
按产品类型和系列划分: | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美 | | 其他 | | 网段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
侧板解决方案 | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 264 | |
OSB-结构化解决方案 | — | | | 162 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 202 | |
工字形托梁 | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
LVL | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
LSL | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| 260 | | | 162 | | | 86 | | | 44 | | | — | | | — | | | 552 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 198 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | |
胶合板 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| — | | | 198 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 205 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 8 | | | 8 | | | 10 | | | 1 | | | 11 | | | — | | | 38 | |
| $ | 268 | | | $ | 368 | | | $ | 103 | | | $ | 45 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
按产品类型和系列划分: | 壁板 | | OSB | | EWP | | 南美 | | 其他 | | 网段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
侧板解决方案 | $ | 658 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 670 | |
OSB-结构化解决方案 | — | | | 360 | | | 2 | | | 104 | | | — | | | — | | | 466 | |
工字形托梁 | — | | | — | | | 106 | | | — | | | — | | | — | | | 106 | |
LVL | — | | | — | | | 101 | | | — | | | — | | | — | | | 101 | |
LSL | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
| 658 | | | 360 | | | 244 | | | 116 | | | — | | | — | | | 1,378 | |
商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-商品 | — | | | 419 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 419 | |
胶合板 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| — | | | 419 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 435 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 42 | | | 13 | | | 21 | | | 3 | | | 36 | | | — | | | 115 | |
| $ | 700 | | | $ | 792 | | | $ | 281 | | | $ | 119 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 1,928 | |
收入在履行与客户签订的合同(即采购订单)条款下的义务时确认;通常情况下,这发生在我们产品的控制权在某个时间点转移时。收入的衡量标准是我们在转让货物时预期获得的对价金额。我们为向客户交付产品而产生的运输成本记在销售成本中。在产品销售时,与保修相关的预期成本仍被确认为费用。
我们的业务经常产生客户计划成本,以获得有利的产品植入,促进产品销售,并保持有竞争力的定价。客户计划成本和奖励(包括返点、促销和数量津贴)在计划启动时从净销售额中扣除。根据管理层的最佳估计,这些收入减少是在销售或计划实施时记录的。预估基于每种类型的计划或客户的历史经验和预测经验。数量津贴是根据管理层对客户数量成就的估计以及客户协议中包含的其他因素(如新产品采购、商店直销和销售支持)而累计的。管理层在情况需要时调整应计项目(通常是由于数量预期的变化)。
我们以寄售的方式把我们的一些产品运到客户的配送中心。我们保留储存在配送中心的产品的所有权。当我们的产品被零售商从配送中心移走并运往零售商的商店时,所有权就从我们手中转移到了零售商手中。那时,我们会向零售商开具发票,并确认这些寄售交易的收入。我们不提供从分销发运到零售商商店的产品的退货权利。
注3。每股收益
基本每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股收益是根据已发行普通股的加权平均数,加上根据库存股方法假设在期初转换为普通股的所有潜在摊薄证券计算的。该方法要求在计算报告亏损期间的稀释每股收益时,排除潜在稀释普通股等价物(股票期权、股票结算增值权(SSAR)、限制性股票单位和绩效股票单位)的影响,因为这种影响是反摊薄的。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括每股金额): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
归因于LP的净收入 | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 94 | | | 112 | | | 100 | | | 112 | |
员工持股计划的稀释效应 | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
用于稀释每股收益的股票 | 94 | | | 113 | | | 101 | | | 113 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本收益 | $ | 3.90 | | | $ | 1.58 | | | $ | 11.81 | | | $ | 2.16 | |
摊薄收益 | $ | 3.87 | | | $ | 1.57 | | | $ | 11.73 | | | $ | 2.15 | |
附注4.公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格),公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。公允价值层次要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们需要将这些金融资产和负债分为两类:(I)经常性-定期计量;(Ii)非经常性-根据需要计量。
交易证券包括拉比信托金融资产,这些资产记录在我们的简明综合资产负债表中的其他资产中。拉比信托的资产投资于共同基金,并根据活跃的市场报价(代表一级投入)按公允价值报告。拉比信托基金的资产是$。6百万美元和$52021年9月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。
2029年到期的3.625厘优先债券(2029年优先债券)的公允价值估计为$。354截至2021年9月30日,根据市场报价,为100万美元。2029年的高级票据和其他长期债务在美国GAAP公允价值层次中被归类为1级。公允价值是基于公司贷款人之间的交易活动以及使用公布汇率确定的平均出价和要价。
截至2021年9月30日,我们修订的信贷安排下没有未偿还的借款。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们出售了我们的拍卖利率证券(ARS),并确认了可供出售证券的300万美元收益,这些收益包括在简明综合收益表的投资收入中。
由于这些项目的短期到期日,资产负债表上报告的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。
注5。应收账款
应收款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 211 | | | $ | 161 | |
应收所得税 | 11 | | | 2 | |
其他应收账款 | 27 | | | 23 | |
坏账准备 | (2) | | | (2) | |
总计 | $ | 248 | | | $ | 184 | |
应收贸易款项主要来自向我们的批发和零售客户销售我们的产品。截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他应收账款主要包括销售税应收账款、供应商回扣、与附属公司关联的应收账款和其他杂项应收账款。
注6。库存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。库存成本包括材料、人工和运营管理费用。主要库存类型如下(Oracle Work in Process不是物料,包含在下面的半成品库存中):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原木 | $ | 47 | | | $ | 49 | |
其他原材料 | 53 | | | 36 | |
半成品库存 | 42 | | | 28 | |
成品 | 178 | | | 146 | |
总计 | $ | 320 | | | $ | 259 | |
附注7.商誉及其他无形资产
商誉及无限期无形资产不会摊销,如情况显示潜在减值,则须按年度或更频密地应用以公允价值为基础的测试以评估减值。该公司的年度评估日期为10月1日。
下表提供了截至2021年9月30日的商誉和其他无形资产变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 木材许可证1 | 商誉 | 发达的技术 | 商标 |
期初余额2020年12月31日 | $ | 34 | | $ | 25 | | $ | 19 | | $ | 3 | |
| | | | |
| | | | |
摊销 | (2) | | — | | (1) | | — | |
2021年9月30日期末余额 | $ | 32 | | $ | 25 | | $ | 17 | | $ | 2 | |
1木材许可证包括在简明综合资产负债表的木材和林地中。
附注8.可赎回的非控股权益
可赎回的非控股权益是指在我们无法控制的情况下可以赎回的子公司的权益,无论是现金还是其他资产。该等权益分类为夹层权益,于各报告期末按估计赎回价值或账面值中较大者计量。归属于非控股权益的净亏损计入简明综合损益表。对可赎回非控制权益赎回价值的任何调整均在净收入或累计缴入资本中确认,具体取决于标的证券的性质(优先股或普通股)。
可赎回非控股权益的构成如下:
| | | | | | | |
| | | |
期初余额2020年12月31日 | $ | 10 | | | |
| | | |
| | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (1) | | | |
| | | |
2021年9月30日期末余额 | $ | 9 | | | |
注9.长期债务
下表汇总了我们的未偿债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2029年高级债券 | | $ | 350 | | | $ | — | |
2024年高级债券 | | — | | | 350 | |
经修订的信贷安排 | | — | | | — | |
融资租赁 | | — | | | 1 | |
未摊销债务成本 | | (4) | | | (2) | |
总计 | | 346 | | | 348 | |
减:当前部分 | | — | | | — | |
长期部分 | | $ | 346 | | | $ | 348 | |
高级注释
2021年3月,LP发行了$3502029年发行的高级债券中的2.8亿美元。公司可能会赎回2029高年级全部或部分于2024年3月15日前赎回的债券,赎回价格相等于其本金的100%,另加管理2029年优先债券的契据所载的“全部”溢价,另加到(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有的话)。在2024年3月15日或之后,有限责任合伙可在一次或多次选择赎回全部或任何部分债券,赎回价格载于管理2029年优先债券的契约中规定的赎回价格,另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。管理2029年高级债券的契约包含某些契约,其中包括限制公司授予留置权以获得债务、进行出售和回租交易以及合并、合并或出售其全部或几乎所有资产的能力。如果有限责任公司受到契约所定义的“控制权变更”的约束,有限责任公司必须提出以相当于本金101%的购买价回购2029年优先债券,外加截至(但不包括)购买日期的应计和未付利息(如果有的话)。管理2029年优先债券的契约包含常规违约事件,包括未能支付2029年优先债券的规定付款、未能遵守契约中包含的某些协议或契诺、未能偿还或加速某些其他债务以及某些破产和无力偿债事件。债券违约事件允许债券受托人或当时未偿还的2029年优先债券本金总额至少25%的持有人加速,或在某些情况下,自动导致2029年优先债券到期金额的加速。
2016年9月,LP发行了$350本金总额为2024年到期的优先债券(2024年优先债券)。2021年2月,LP向2024年优先债券持有人递交有条件的赎回通知,于2021年3月27日赎回所有未赎回的2024年优先债券,赎回价格为102.438本金的%加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。赎回通知于2021年3月11日成为不可撤销,2024年优先票据于2021年3月27日全部赎回。与这次赎回有关,LP记录了一笔提前清偿债务的费用#美元。112000万美元,列在简明综合损益表的其他营业外项目内,其中包括#美元。9赎回溢价3.8亿美元和2与这些票据相关的未摊销债务成本为1.6亿美元。
递延债务成本采用近似实际利息法的直线基础,在相关债务的有效期内摊销。如果债务提前清偿,相关未摊销递延融资成本在债务清偿期间核销至其他营业外项目。在.期间九截至2021年9月30日的月份,$2与2024年高级票据清偿相关的递延债务成本中有1.8亿美元被注销,LP支付了#美元。4百万英寸债券发行成本将在2029年优先债券的有效期内递延和摊销。
信贷安排
2021年8月,LP对其循环信贷安排(信贷安排)进行了第四次修订(第四修正案),日期为2019年6月27日(信贷安排),美国农业信贷公司PCA为行政代理,CoBank ACB为信用证发行人(修订后的信贷安排)。经修订的信贷安排提供本金最高达#元的循环信贷安排。5506000万美元,信用证限额为6000万美元。根据修订的信贷安排,循环安排终止,根据该安排发放的所有贷款将于2027年6月到期。有限责任公司已授予其几乎所有美国个人财产的担保权益,以担保修订后的信贷安排,有限责任公司现有和未来的某些全资国内子公司可以担保其在修订信贷安排下的义务,并在某些有限的例外情况下,通过对这些子公司的几乎所有个人财产的担保权益来提供担保。修订后的信贷安排在获得穆迪、标准普尔或惠誉任何一家的投资级评级后,提供了担保权益的释放。截至2021年9月30日,修订后的信贷安排下没有未偿还的借款。
经修订信贷安排项下的循环借款,可由本公司选择,按(A)“基本利率”加#%的保证金计算利息。0.500%至1.500%或(B)伦敦银行同业拆息加保证金1.500%至2.500%。修订后的信贷安排还包括一笔未使用的承诺费,每季度到期,范围为0.200%至0.425%。这些范围内的适用保证金和费用是基于我们的综合EBITDA与现金利息的比率。
指控。“基本利率”是(I)联邦基金利率加0.5%,(Ii)美国最优惠利率,以及(Iii)一个月期LIBOR加1.0%中最高的。
经修订的信贷安排包含各种限制性契诺和习惯性违约事件,一旦发生,我们可能会加快偿还其下未偿还债务的义务。经修订的信贷安排亦载有财务契诺,要求本公司及其合并附属公司于每个季度末的资本化比率(即融资债务减去非限制性现金与总资本的比率)不得超过57.5%.
二零二零年三月,有限责任公司与北卡罗来纳州美国银行订立信用证融资协议(信用证融资),提供合共2,000万美元的未偿还信用证资金,可由有限责任公司的若干现金抵押品作抵押。信用证贷款包括一笔未使用的承诺费,每季度到期,从根据信用证贷款签发的每份信用证每日可提取金额的0.50%至1.875%不等。信用证融资受到与修订后的信贷融资中规定的类似的肯定、否定和金融契约的约束,包括资本化比率契约。截至2021年9月30日,LP获得了$13以现金抵押品的未偿还信用证,包括在其简明综合资产负债表中的限制性现金。
递延债务成本在相关债务的使用期限内摊销,采用直线基础,近似于实际利息法。这些摊销金额中包括与LP的修订信贷安排相关的递延债务成本,这些成本记录在其简明综合资产负债表的其他资产中。在截至2021年9月30日的9个月内,公司支付了200万美元与LP于2021年6月签订的信贷安排第三修正案(第三修正案)相关的债务发行成本。这些债务发行成本已递延,并将在修订后的信贷安排有效期内摊销。
截至2021年9月30日,有限责任公司遵守了2029年高级票据和修订信贷安排下的所有契诺(以及通过此类遵守而产生的信用证安排)。
注10。所得税
对于中期,我们通过将估计的年度有效所得税税率应用于年初至今的结果来确认所得税费用,除非这种方法不能可靠地估计年初至今的所得税费用。每个期间,所得税应计项目都调整为最新估计,与之前应计的年初至今余额的差额在本季度进行调整。不同司法管辖区盈利能力估计的变化将影响我们的季度有效所得税税率。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的所得税拨备反映了估计的年税率为24%和26%,不包括下面讨论的离散项目。截至2021年9月30日的三个月和九个月的总有效税率为25%和24%,与25%和27分别为2020年可比时期的1%。
我们确认了一项净离散税收优惠为#美元。7在截至2021年9月30日的9个月中,主要与基于股票的薪酬和对上年的调整有关,包括对递延税率的调整。我们确认了一笔净离散税费为#美元。3在截至2020年9月30日的9个月中,主要与交出一份公司所有的人寿保险合同和出售ARS有关,但被与股票补偿相关的福利所抵消。
注11.股票薪酬
我们为主要员工和董事制定了股票奖励计划,根据该计划授予股票期权、SSAR、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位(PSU)的奖励。此外,我们还为员工提供员工股票购买计划。
2021年7月,LP修改了大约149,0002020年颁发的PSU奖项。这一修改被认为是基于股份支付的会计(主题718)项下的第三类修改,其中原始奖励被取消,修改后的奖励被认为是在修改日期授予的。与这些奖励相关的修改后基于股票的补偿费用将在剩余的服务期内确认,使用修改日期公允价值在$56.35及$64.12以及预计将授予的奖项数量。
我们认出了$5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内,股票薪酬支出为100万美元。我们认出了$10百万美元和$8在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,股票薪酬支出分别为100万美元。截至2021年9月30日,34与未归属PSU、限制性股票单位和可归因于未来服务的SSAR相关的未经确认的基于股票的薪酬支出1.8亿美元。
附注12.承付款和或有事项
我们为各种或有负债保留准备金,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
环境保护区 | $ | 14 | | | $ | 14 | |
其他储备 | — | | | — | |
总或有事项 | 14 | | | 14 | |
流动部分(包括在应计负债中) | (1) | | | (1) | |
长期部分(包括在其他长期负债中) | $ | 13 | | | $ | 13 | |
我们对或有损失的估计是基于各种假设和判断。由于与这些假设和判断相关的许多不确定性和变数,由此得出的相关或有事项估计的精确度和可靠性都受到很大不确定性的影响。我们定期监测我们对突发事件的估计风险敞口,随着更多信息的了解,我们的估计可能会发生重大变化。虽然目前无法估计任何此类变化的范围,但我们最终可能支付的与这些事项相关的金额,无论是在短期内还是在较长期内,都可能大大超过迄今累积的金额。我们对或有损失的估计并不反映保险公司未来可能获得的赔偿,除非保险公司同意支付条款而不时被认为有可能获得赔偿。
环境问题
我们为未贴现的或有环境损失预留准备金。这一储备主要用于在本公司目前或以前拥有的多个地点修复危险或有毒物质的估计未来成本。我们对或有环境损失的估计是基于各种假设和判断,考虑到围绕每个或有环境损失的特定事实和情况,这些假设和判断的具体性质会有所不同。这些估计数通常反映了关于所需调查、补救和/或监测活动的可能性质、规模和时间以及这些活动的可能费用的假设和判断,在某些情况下反映了关于第三方承担这些活动费用的比例或分摊份额的义务或意愿和能力的假设和判断。由于与这些假设和判断相关的许多不确定性和变量,以及政府法规和环境技术变化的影响,由此得出的相关或有事项的估计的精确度和可靠性都存在很大的不确定性。我们定期监测我们估计的环境损失或有风险敞口,随着更多信息的了解,我们的估计可能会发生重大变化。然而,目前还无法估计任何此类变化的范围。
其他法律程序
有时,我们和我们的子公司是某些法律诉讼的当事人。根据目前掌握的信息,管理层相信此类诉讼的解决不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或流动性产生实质性的不利影响。
注13.长期资产减值
我们审查我们长期资产的账面价值是否存在潜在减值,并相信我们对长期资产的账面价值有足够的支持。如果我们产品的需求和定价降至明显低于周期平均需求和定价的水平,或者我们应该决定投资于替代项目,或者如果我们的工厂的木材供应发生变化,则可能需要未来的减值费用。截至2021年9月30日,没有减损迹象。
考虑到当前和预期的经济和行业状况、我们的战略计划和其他相关因素,我们还不时审查各种资产的潜在处置。由于决定处置特定资产可能需要管理层对处置的交易结构作出假设,并估计销售收益净额,这可能低于之前对未贴现的未来净现金流的估计,因此我们可能需要记录与处置资产决定相关的减值费用。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们录得1百万美元和$9税前减值费用分别为100万欧元,主要与我们在思鼎工厂的纤维生产资产有关。
注14.产品保修
我们为大多数产品的销售提供保修,并为预计的未来索赔记录应计费用。这些应计项目是基于历史经验和管理层对未来索赔水平的估计。下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的保修准备金活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
应计费用 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的款项 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
总保修准备金 | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 8 | |
保修准备金的当期部分(包括在其他流动负债中) | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (2) | |
保修准备金的长期部分(包括在其他长期负债中) | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
我们继续监控与我们的产品相关的保修和其他索赔,并相信截至2021年9月30日,与这些事项相关的保修准备金余额足以支付未来的保修付款。不过,未来可能需要进行额外的更改。
注15。固定收益养老金计划
E下表汇总了我们的固定收益养老金和退休后计划在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内的定期净养老金成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
定期养老金净费用的其他组成部分1: | | | | | | | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 7 | |
计划资产的预期回报率 | (3) | | | (4) | | | (10) | | | (11) | |
摊销先前服务费用 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净亏损摊销 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 4 | |
定期养老金净成本 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
1定期退休金净成本的其他部分包括在我们的简明综合损益表的其他非营业项目中。
注16。累计综合损失
累计下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的综合亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
养老金1 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (80) | | | $ | (87) | | | $ | (81) | | | $ | (89) | |
| | | | | | | |
从累计其他综合亏损重新分类为收益的金额2 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
其他综合收益合计 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
期末余额 | (78) | | | (86) | | | (78) | | | (86) | |
翻译调整 | | | | | | | |
期初余额 | (68) | | | (88) | | | (68) | | | (67) | |
翻译调整 | (21) | | | 4 | | | (21) | | | (17) | |
期末余额 | (89) | | | (84) | | | (89) | | | (84) | |
其他 | | | | | | | |
期初余额 | (2) | | | — | | | (2) | | | 3 | |
| | | | | | | |
证券未实现收益,扣除冲销后的净收益 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
累计其他综合损失,期末 | $ | (168) | | | $ | (170) | | | $ | (168) | | | $ | (170) | |
1列报的金额是扣除税金后的净额。
2 精算损失额和前期服务成本是净定期收益成本的组成部分。
注17。其他经营性和非经营性项目
其他营业信用和费用,净额
其他营业积分和费用,净额由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
重组费用 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (5) | |
加拿大工资补贴 | — | | | 5 | | | — | | | 9 | |
产品线停产费用 | — | | | 1 | | | — | | | (9) | |
保险赔偿 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
环境成本 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
其他 | 1 | | | — | | | 3 | | | 2 | |
其他营业信用和费用,净额 | 2 | | | 3 | | | 5 | | | (5) | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们产生了遣散费和其他费用$1与某些重组有关的百万美元。我们收到了$1百万美元和$3在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,分别有1.6亿美元的保险赔偿与前一年与天气相关的停机时间的业务中断索赔有关。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了一项费用为$21.6亿美元与与非运营地点相关的第三方将支付的额外估计环境成本有关。我们产生了遣散费和其他费用$。1300万美元和300万美元5截至2020年9月30日的三个月和九个月,分别为1.2亿美元,与某些重组和产品线停产有关。我们收到了$5300万美元和300万美元9在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,加拿大分别提供了100万美元的工资补贴。此外,我们还追回了#美元。1百万元,费用为$9截至2020年9月30日的三个月和九个月,分别与我们的纤维产品停产有关(主要与纤维库存调整为可变现净值有关)。
其他非经营性项目
其他非经营性项目由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | $ | (4) | | | $ | (5) | | | $ | (12) | | | $ | (16) | |
债务费用摊销 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
利息支出 | $ | (4) | | | $ | (5) | | | $ | (12) | | | $ | (17) | |
| | | | | | | |
利息收入 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
出售拍卖利率证券的收益 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
SERP市场调整 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
投资收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
定期养老金净成本,不包括服务成本 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | (11) | | | — | |
外币损益 | 2 | | | — | | | (3) | | | 5 | |
其他非经营性项目 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (14) | | | $ | 4 | |
注18。选定的细分数据
我们的业务分为四个部分:Sding、OSB、EWP和南美。根据经济特征、客户和分销方式的相似性,我们的业务部门被聚合为这四个细分市场。我们的运营结果总结如下,分别针对这些细分市场中的每一个细分市场,以及“其他”类别,该类别包括其他不单独重要的产品。
我们根据净销售额和调整后的EBITDA来评估我们业务部门的表现。因此,我们的首席运营决策者主要根据我们业务部门的净销售额和调整后的EBITDA来评估业绩和分配资源。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前归属于LP的收入,不包括基于股票的补偿支出、归属于LP的减值损失、生产线停产费用、其他营业信用和费用、净额、早期债务清偿损失、投资收入和其他非营业项目。
有关我们产品细分的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | | | |
壁板 | $ | 312 | | | $ | 268 | | | $ | 889 | | | $ | 700 | |
OSB | 600 | | | 368 | | | 1,917 | | | 792 | |
EWP | 201 | | | 103 | | | 481 | | | 281 | |
南美 | 76 | | | 45 | | | 203 | | | 119 | |
其他 | 30 | | | 11 | | | 73 | | | 36 | |
细分市场销售 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
总销售额 | $ | 1,219 | | | $ | 795 | | | $ | 3,561 | | | 1,928 | |
按部门划分的利润 | | | | | | | |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
加(减): | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
归因于LP的收入 | 365 | | | 177 | | | 1,183 | | | 243 | |
所得税拨备 | 123 | | | 60 | | | 366 | | | 88 | |
折旧及摊销 | 30 | | | 28 | | | 88 | | | 84 | |
基于股票的薪酬费用 | 5 | | | 5 | | | 10 | | | 8 | |
归因于LP的减值损失 | — | | | 1 | | | — | | | 15 | |
其他营业信用和费用,净额 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
产品线停产费用 | — | | | (1) | | | — | | | 9 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 11 | | | — | |
利息支出 | 4 | | | 5 | | | 12 | | | 17 | |
投资收益 | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
其他非经营性项目 | (2) | | | — | | | 3 | | | (4) | |
调整后的EBITDA | $ | 522 | | | $ | 273 | | | $ | 1,667 | | | $ | 453 | |
| | | | | | | |
壁板 | $ | 73 | | | $ | 76 | | | $ | 240 | | | $ | 169 | |
OSB | 381 | | | 189 | | | 1,300 | | | 270 | |
EWP | 42 | | | 9 | | | 68 | | | 21 | |
南美 | 37 | | | 11 | | | 91 | | | 29 | |
其他 | (3) | | | (5) | | | (11) | | | (13) | |
公司 | (8) | | | (7) | | | (22) | | | (23) | |
调整后的EBITDA | $ | 522 | | | $ | 273 | | | $ | 1,667 | | | $ | 453 | |
注19.后续事件
2021年5月4日,我们的董事会批准了一项股份回购计划(2021年股份回购计划),根据该计划,我们可以回购最多10亿美元的普通股。从2021年9月30日到2021年11月2日,我们支付了$1501000万美元用于回购2.32021年股票回购计划下的100万股LP普通股。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和相关注释以及本季度报告(Form 10-Q)中其他部分的财务信息一起阅读。以下讨论包括前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念,以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。
一般信息
我们是高性能建筑解决方案的领先供应商,可满足全球建筑商、改造商和房主的需求。我们利用我们服务于新住宅建筑、维修和改建以及户外建筑市场的专业知识,成为以创新、质量和可靠性著称的行业领先者。我们的制造工厂位于美国、加拿大、智利和巴西。
为了服务于这些市场,我们在四个细分市场开展业务:Sding、OSB、EWP和南美。
2021年2月,我们宣布决定就公司剩余的EWP部门探索战略替代方案,包括可能全部或部分出售。2021年9月,我们停止了与缅因州霍尔顿工厂从LSL和OSB生产转换为Siding生产相关的LSL生产,正如之前宣布的那样。
新冠肺炎疫情没有对我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果产生实质性影响。2021年9月,联邦政府宣布了应对新冠肺炎大流行的六点计划。他的部分计划规定,职业健康及安全管理局(“OSHA”)将制定一项规则,要求所有拥有100名或以上雇员的雇主要求其员工全面接种疫苗(或每周提供阴性的COVID测试结果)。雇主的强制要求尚未生效,更多细节,包括任何拟议的OSHA规则,尚未公布。随着信息的获得,我们正在监测与这些计划相关的发展,以评估这些计划,包括任何国家或州的疫苗授权,可能如何影响我们的劳动力。然而,新冠肺炎大流行的持续时间、病毒的出现和严重程度变异、随后发生更多大范围疫情的可能性、遏制大流行并减轻其影响的行动的成功、联邦或州疫苗授权的影响以及对我们业务的影响都无法合理估计。
对我们建筑产品的需求
对我们产品的需求与北美的新房建造、维修和改建活动呈正相关,这些活动在历史上一直具有显著的周期性。美国人口普查部2021年10月19日报告称,与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际单身住房开工率分别高出4%和20%。维修和改建活动很难合理衡量,但包括LP零售额增长在内的许多迹象表明,与去年同期相比,2021年前9个月的维修和改建活动有所增长。
虽然最近房地产市场需求非常强劲,但由于与新冠肺炎相关的持续中断、政府指令、行动和经济救济努力,以及这些行动对经济、就业水平、消费者信心和金融市场等的影响,美国未来的经济状况和住房需求仍然不确定。此外,由于住房市场需求增加和美国经济走强,我们经历了材料价格上涨、供应中断和劳动力短缺,这对LP来说将是一个挑战,因为我们将继续努力满足全球建筑商、改造商和房主的需求。这些因素对我们未来的经营和财务表现的潜在影响是不确定的。因此,我们过去的表现可能不能预示未来的结果。
OSB的供需情况
OSB是作为一种商品出售的,其销售价格每天都会根据我们几乎无法控制的市场因素而波动。在截至20212021-9月30日的九个月中,我们经历了对大宗商品OSB的需求增加;然而,我们无法预测我们的OSB产品的价格将保持在当前水平,还是未来会增减。
有关影响我们业绩的其他因素,请参阅我们管理层在2020年Form 10-K年度报告中对财务状况和经营结果以及“风险因素”的讨论和分析中的“概述”,以及本季度报告Form 10-Q中的“关于前瞻性陈述”。
关键会计政策和重大估计
我们2020年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注1讨论了我们的重要会计政策和重大会计估计和判断。在编制财务报表的整个过程中,我们在会计原则和方法的应用中使用了重要的判断。这些判断主要与用于得出各种估计的假设有关。
虽然用于确定我们重大估计的原则、方法和假设的应用没有变化,但我们可能需要修订某些与“新冠肺炎”疫情对经济和业务影响相关的会计估计和判断,例如但不限于与商誉、无形资产、长期资产、应收账款和库存的估值相关的估计和判断,这些估计和判断可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。
非公认会计准则财务指标和其他关键业绩指标
在评估我们的业务时,我们使用美国证券交易委员会规则G和S-K规则第10(E)项所指的非公认会计准则财务指标,我们认为这为财务信息使用者提供了与之前报告的结果进行额外的有意义的比较。非GAAP财务指标没有标准化的定义,也不是由美国GAAP定义的。在这份10-Q表格的季度报告中,我们披露了扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前属于LP的收入,不包括基于股票的补偿费用、属于LP的减值损失、生产线停产费用、其他营业信用和费用、净额、早期债务清偿损失、投资收入和其他非营业项目,如调整后EBITDA(调整后EBITDA),这是一项非GAAP财务衡量标准。我们之所以将调整后的EBITDA纳入本报告,是因为我们认为调整后的EBITDA是对我们业绩的重要补充衡量标准,并相信它经常被感兴趣的人用来评估具有不同融资和资本结构和/或税率的公司。我们还披露了归属于有限责任公司的收入,不包括归因于有限责任公司的减值损失、产品线停产费用、正常运营以外的利息支出、其他营业信用和费用、净额、早期债务清偿损失、收购收益(亏损),并经标准化税率调整为调整后收入(调整后收入)。我们还披露了调整后稀释每股收益,计算方法为调整后收入除以稀释后的流通股。我们相信,调整后稀释每股收益和调整后收入是评估我们创造收益能力的有用指标,提供这一指标应使感兴趣的人能够更容易地比较过去和未来期间的收益。
调整后EBITDA、调整后收益和调整后稀释每股收益都不能替代美国公认会计原则(GAAP)对净收益的衡量标准或任何其他美国公认会计原则(GAAP)对经营业绩的衡量标准。应该指出的是,其他公司可能会提出不同的同名措施,因此,正如我们所提出的,这些措施可能无法与其他公司报告的同名措施相比较。调整后的EBITDA、调整后收入和调整后稀释每股收益作为业绩衡量标准具有实质性限制,因为它们不包括与我们业务运营相关的实际发生或经历的项目。
下表按营业部门列出了重要项目,并将净收入与调整后的EBITDA(以百万美元为单位)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
加(减): | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
归因于LP的收入 | 365 | | | 177 | | | 1,183 | | | 243 | |
所得税拨备 | 123 | | | 60 | | | 366 | | | 88 | |
折旧及摊销 | 30 | | | 28 | | | 88 | | | 84 | |
基于股票的薪酬费用 | 5 | | | 5 | | | 10 | | | 8 | |
归因于LP的减值损失 | — | | | 1 | | | — | | | 15 | |
其他营业信用和费用,净额 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
产品线停产费用 | — | | | (1) | | | — | | | 9 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 11 | | | — | |
利息支出 | 4 | | | 5 | | | 12 | | | 17 | |
投资收益 | — | | | — | | | (1) | | | (3) | |
其他非经营性项目 | (2) | | | — | | | 3 | | | (4) | |
调整后的EBITDA | $ | 522 | | | $ | 273 | | | $ | 1,667 | | | $ | 453 | |
| | | | | | | |
壁板 | $ | 73 | | | $ | 76 | | | $ | 240 | | | $ | 169 | |
OSB | 381 | | | 189 | | | 1,300 | | | 270 | |
EWP | 42 | | | 9 | | | 68 | | | 21 | |
南美 | 37 | | | 11 | | | 91 | | | 29 | |
其他 | (3) | | | (5) | | | (11) | | | (13) | |
公司 | (8) | | | (7) | | | (22) | | | (23) | |
调整后的EBITDA | $ | 522 | | | $ | 273 | | | $ | 1,667 | | | $ | 453 | |
下表提供了净收入与调整后收入(单位为百万美元,不包括每股收益)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 365 | | | $ | 177 | | | $ | 1,182 | | | $ | 241 | |
加(减): | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
归因于LP的收入 | 365 | | | 177 | | | 1,183 | | | 243 | |
归因于LP的减值损失 | — | | | 1 | | | — | | | 15 | |
其他营业信用和费用,净额 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
产品线停产费用 | — | | | (1) | | | — | | | 9 | |
提前清偿债务损失 | — | | | — | | | 11 | | | — | |
申报税额拨备 | 123 | | | 60 | | | 366 | | | 88 | |
调整后的税前收益 | 486 | | | 235 | | | 1,555 | | | 351 | |
正常化税收拨备为25% | (121) | | | (59) | | | (389) | | | (88) | |
调整后收入 | $ | 364 | | | $ | 176 | | | $ | 1,166 | | | $ | 263 | |
稀释后的流通股 | 94 | | | 113 | | | 101 | | | 113 | |
调整后稀释每股收益 | $ | 3.87 | | | $ | 1.56 | | | $ | 11.57 | | | $ | 2.32 | |
此外,管理层还监控某些关键绩效指标,以评估我们的业务表现,其中包括我们的总体设备效率(OEE)和我们根据美国人口普查部的报告提供的相对于房屋开工的销售量。这些关键性能指标在本季度报告的表格10-Q的第37页中进一步描述,并通过引用结合于此。
经营成果
我们的运营结果将在下面针对我们的每个细分市场以及“其他”类别单独讨论,“其他”类别包括其他不是单独重要的产品。有关我们分部的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第1项中的简明综合财务报表附注18。
壁板
壁板部分服务于不同的终端市场,提供广泛的工程木壁板、装饰和封檐带产品,包括lp。®SmartSide®修剪和修边,LP®SmartSide®ExpertFinish®修剪和修边,LP®BuilderSeries®搭接壁板和LP®户外建筑解决方案® (统称为赛丁解决方案)。
这一部门的部门销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
净销售额 | $ | 312 | | | $ | 268 | | | 16 | % | | $ | 889 | | | $ | 700 | | | 27 | % |
调整后的EBITDA | 73 | | | 76 | | | (4) | % | | 240 | | | 169 | | | 42 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 23 | % | | 28 | % | | | | 27 | % | | 24 | % | | |
按产品线划分的这一细分市场的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
侧板解决方案 | $ | 310 | | | $ | 260 | | | 19 | % | | $ | 879 | | | $ | 658 | | | 34 | % |
其他 | 3 | | | 8 | | | (66) | % | | 9 | | | 42 | | | (78) | % |
总计 | $ | 312 | | | $ | 268 | | | 16 | % | | $ | 889 | | | $ | 700 | | | 27 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的平均销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, 2021年与2020年 | | 截至9月30日的9个月, 2021年与2020年 |
| 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 | | 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 |
侧板解决方案 | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % | | 24 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,Sding的净销售额分别增加了4400万美元和1.89亿美元。这些增长主要是由于截至2021年9月30日的三个月和九个月的Siding Solutions价格和出货量分别上升,但部分被纤维销售额(包括在其他产品线中)的下降所抵消。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月调整后的EBITDA减少了300万美元,这主要是由于原材料价格、运费成本、销售和营销以及维护成本的增加,但被Siding Solutions收入的增加所抵消。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了7100万美元,这主要是由于思鼎解决方案公司收入的增加,但部分被原材料价格、运费成本、销售和营销以及磨坊支出的增加所抵消。
OSB
OSB部门制造和分销OSB结构板产品,包括我们名为LP Structural Solutions(包括LP)的增值OSB产品组合®TechShield®辐射屏障,LP WeatherLogic®空气和水屏障,LP Legacy®优质次地板和LP®火焰阻挡®防火护套)和LP®一流的®底层地板。OSB是用层层排列的木条制成的,并用树脂粘合在一起。
这一部门的部门销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
净销售额 | $ | 600 | | | $ | 368 | | | 63 | % | | $ | 1,917 | | | $ | 792 | | | 142 | % |
调整后的EBITDA | 381 | | | 189 | | | 102 | % | | 1,300 | | | 270 | | | 382 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 63 | % | | 51 | % | | | | 68 | % | | 34 | % | | |
按产品线划分的这一细分市场的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
OSB-结构化解决方案 | $ | 307 | | | $ | 162 | | | 89 | % | | $ | 912 | | | $ | 360 | | | 153 | % |
OSB-商品 | 290 | | | 198 | | | 47 | % | | 997 | | | 419 | | | 138 | % |
其他 | 4 | | | 8 | | | (53) | % | | 9 | | | 13 | | | (33) | % |
总计 | $ | 600 | | | $ | 368 | | | 63 | % | | $ | 1,917 | | | $ | 792 | | | 142 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的平均销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, 2021年与2020年 | | 截至9月30日的9个月, 2021年与2020年 |
| 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 | | 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 |
OSB-结构化解决方案 | 82 | % | | 3 | % | | 133 | % | | 7 | % |
OSB-商品 | 43 | % | | 1 | % | | 148 | % | | (4) | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,OSB的净销售额分别增加了2.32亿美元和11亿美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,OSB价格分别上涨了2.25亿美元和11亿美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,OSB的销售量分别增长了2%和1%。截至2021年9月30日的三个月和九个月,结构性解决方案销量占OSB部门总销量的百分比分别为44%和45%,而2020年同期分别为44%和43%。
截至2021年9月30日的3个月和9个月,调整后的EBITDA分别比上年同期增加1.92亿美元和10亿美元,这主要是由于OSB价格上涨,但部分被原材料价格、运费成本和磨坊支出的增加所抵消。
EWP
EWP段由LP组成®SolidStart®I-Joist(I-Joist)、单板层积材(LVL)、单板层积材(LSL)及其他相关产品。这一部分还包括我们合资企业生产的i-Joist和LVL产品的销售,以及作为LVL生产过程的副产品生产的胶合板的销售。2021年2月,我们宣布正在探索剩余EWP业务的战略替代方案,包括可能全部或部分出售。
这一部门的部门销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
净销售额 | $ | 201 | | | $ | 103 | | | 95 | % | | $ | 481 | | | $ | 281 | | | 71 | % |
调整后的EBITDA | 42 | | | 9 | | | 367 | % | | 68 | | | 21 | | | 223 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 21 | % | | 9 | % | | | | 14 | % | | 7 | % | | |
按产品线划分的这一细分市场的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
工字形托梁 | $ | 109 | | | $ | 37 | | | 195 | % | | $ | 232 | | | $ | 106 | | | 119 | % |
LVL | 51 | | | 35 | | | 46 | % | | 140 | | | 101 | | | 38 | % |
LSL | 20 | | | 14 | | | 44 | % | | 39 | | | 35 | | | 12 | % |
其他,包括胶合板和相关产品 | 21 | | | 17 | | | 21 | % | | 70 | | | 39 | | | 82 | % |
总计 | $ | 201 | | | $ | 103 | | | 95 | % | | $ | 481 | | | $ | 281 | | | 71 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的平均销售价格和单位出货量的百分比变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, 2021年与2020年 | | 截至9月30日的9个月, 2021年与2020年 |
| 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 | | 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 |
工字形托梁 | 158 | % | | 14 | % | | 79 | % | | 22 | % |
LVL | 60 | % | | (9) | % | | 31 | % | | 5 | % |
LSL | 60 | % | | (10) | % | | 36 | % | | (18) | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,EWP的净销售额分别增加了9800万美元和2亿美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,调整后的EBITDA分别增加了3300万美元和4700万美元。净销售额和调整后EBITDA的增长主要是由于为抵消增加的投入成本而提高的定价。
南美
我们的南美分部在南美和某些出口市场制造和分销OSB结构板和壁板产品。该部门在智利和巴西两个国家设有制造业务,并在智利、巴西、秘鲁、哥伦比亚和阿根廷设有销售办事处。
这一部门的部门销售额、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
净销售额 | $ | 76 | | | $ | 45 | | | 69 | % | | $ | 203 | | | $ | 119 | | | 70 | % |
调整后的EBITDA | 37 | | | 11 | | | 236 | % | | 91 | | | 29 | | | 215 | % |
调整后的EBITDA利润率 | 49 | % | | 24 | % | | | | 45 | % | | 24 | % | | |
按产品线划分的这一细分市场的销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | | 2021 | | 2020 | | 变化 |
OSB-结构化解决方案 | $ | 65 | | | $ | 40 | | | 63 | % | | $ | 171 | | | $ | 104 | | | 64 | % |
壁板 | 9 | | | 4 | | | 133 | % | | 29 | | | 12 | | | 140 | % |
其他 | 2 | | | 1 | | | 50 | % | | 3 | | | 3 | | | 3 | % |
总计 | $ | 76 | | | $ | 45 | | | 69 | % | | $ | 203 | | | $ | 119 | | | 70 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的平均销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, 2021年与2020年 | | 截至9月30日的9个月, 2021年与2020年 |
| 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 | | 平均净值 以最低价格出售 | | 单位 出货 |
OSB-结构化解决方案 | 96 | % | | (13) | % | | 77 | % | | (7) | % |
壁板 | 35 | % | | 54 | % | | 37 | % | | 263 | % |
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的南美净销售额分别增加了3100万美元和8400万美元,这主要是由于OSB和侧线价格上涨。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月调整后的EBITDA分别增加了2600万美元和6200万美元,这主要是由于定价上升,但部分被进口原材料成本上升所抵消。
其他产品
我们的其他产品部门包括场外框架业务Entekra Holdings,LLC,(“Entekra”)剩余的木材和林地,以及其他次要产品、服务和封闭业务,这些不符合停产业务的资格。截至2021年9月30日的三个月和九个月,其他净销售额分别为3000万美元和7300万美元,而2020年同期分别为1100万美元和3600万美元。这些增长主要是由于Entekra销售量的增加。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,调整后的EBITDA分别为(300万美元)和(1100万美元),而2020年同期分别为(500万美元)和(1300万美元)。
销售、一般和行政费用
截至2021年9月30日的三个月和九个月,销售、一般和行政费用分别为6300万美元和1.68亿美元,而2020年同期分别为5200万美元和1.57亿美元。2021年的增长主要是由于旅行、销售和营销的增加,以及公司间接费用的增加,这主要是由于2020年为应对新冠肺炎大流行而对此类活动的限制。
所得税
我们确认截至2021年9月30日的三个月和九个月的估计税收拨备分别为1.23亿美元和3.66亿美元,而2020年同期分别为6000万美元和8800万美元。每个季度应计所得税调整为最新估计数,与以前应计的年初至今余额的差额记录在本季度。2021年,美国21%的法定税率和有效税率之间的主要差异与州所得税有关。到2020年,美国和美国之间的主要区别是
法定税率为21%,实际税率与国家所得税、外国税率、出售我们的ARS和赎回我公司拥有的人寿保险现金退还价值有关。
法律和环境事务
有关涉及我们的法律和环境问题及其对我们的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的讨论,请参阅我们2020年年度报告Form 10-K中的第3、7和8项,以及本季度报告中Form 10-Q的第1项中的合并财务报表附注12。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源是现有的现金和投资余额、我们的业务产生的现金,以及我们根据我们可能不时有效的信贷安排借款的能力。我们也可以不时发行和出售股票、债务或混合证券,或从事其他资本市场交易。
我们流动资金的主要用途是支付与我们的运营相关的成本和费用,偿还未偿债务,支付股息,以及进行资本支出。我们也可能不时预付或回购未偿债务或股票,或收购与我们的业务相辅相成的资产或业务。任何该等回购可开始、暂停、中止或恢复,而影响任何该等回购的一种或多於一种方式可随时或不时更改,而无须事先通知。
经营活动
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,运营提供的现金分别为5.11亿美元和2.18亿美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,运营提供的现金分别为13亿美元和3.38亿美元。截至2021年9月30日的一段时间内,运营提供的现金有所改善,这主要与OSB大宗商品定价的提高和思鼎解决方案公司的收入增长有关。
投资活动
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里,投资活动中使用的现金分别为6800万美元和1300万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,投资活动中使用的现金分别为1.31亿美元和2500万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的资本支出分别为6800万美元和1400万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的资本支出分别为1.33亿美元和5300万美元,主要与侧线转换支出以及增长和维护资本有关。我们希望通过手头现金和运营产生的现金为我们的资本支出提供资金。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们分别收到了100万美元和1500万美元的现金,与剥离我们的East River设施以及CanExel的资产和品牌权有关®。在截至2020年9月30日的9个月中,我们收到了与公司拥有的人寿保险单的现金退回价值相关的1000万美元,以及与出售我们的ARS相关的300万美元。
融资活动
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,用于融资活动的现金分别为4.16亿美元和11亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里,我们使用了3亿美元进行回购
2020年股票回购计划下的LP普通股。2020年股票回购计划于2021年5月用完。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们分别使用3.99亿美元和6.87亿美元回购了2021年股份回购计划下的LP普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们分别支付了1700万美元和5000万美元的现金股息。
此外,我们在2021年3月发行了2029年优先债券的本金总额3.5亿美元。2021年2月,LP向2024年优先债券持有人递交了有条件的赎回通知,要求他们在2021年3月27日赎回所有2024年未赎回的优先债券,赎回价格为本金的102.438%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息。赎回通知于2021年3月11日成为不可撤销,2024年优先票据于2021年3月27日全部赎回。在融资活动方面,在截至2021年9月30日的9个月内,我们支付了200万美元与第三修正案相关的债务发行成本,以及1300万美元与2024年优先债券相关的赎回保费和债务发行成本。其余的融资活动与从员工手中回购股票有关,这些股票与我们的员工基于股票的薪酬计划相关的所得税预扣要求有关。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,用于融资活动的现金分别为4500万美元和8400万美元。在截至2020年9月30日的三个月内,我们根据2020年股票回购计划使用了2900万美元回购LP普通股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们分别支付了1,600万美元和4,900万美元的现金股息。2020年3月,作为预防措施,我们根据修订后的信贷安排借入3.5亿美元,作为预防措施,我们于2020年第二季度偿还了未偿还余额。在截至2020年9月30日的9个月中,我们还支付了与修订后的信贷安排相关的100万美元融资成本。此外,在截至2020年9月30日的9个月中,我们使用500万美元从员工手中回购股票,这与我们的员工股票薪酬计划相关的所得税预扣要求有关。
信贷安排和信用证安排
修订后的信贷安排提供本金最高5.5亿美元的循环信贷安排,信用证的分项限额为6,000万美元。修订后的信贷安排及其下的所有贷款将于2027年6月8日到期。截至2021年9月30日,我们在修订的信贷安排下没有未偿还的金额。
经修订的信贷安排包含各种限制性契诺和习惯性违约事件,一旦发生,我们可能会加快偿还其下未偿还债务的义务。修订后的信贷安排还包含财务契约,要求我们和我们的合并子公司在每个季度末的资本化率(即融资债务减去不受限制的现金占总资本的比例)不超过57.5%。截至2021年9月30日,我们遵守了修订信贷安排下的所有财务契约。
二零二零年三月,有限责任合伙订立信用证安排,提供合共二千万元的未偿还信用证资金,可由有限责任公司的若干现金抵押品作抵押。信用证贷款包括一笔未使用的承诺费,每季度到期,从根据信用证贷款签发的每份信用证每日可提取金额的0.50%至1.875%不等。信用证融资受到与修订后的信贷融资中规定的类似的肯定、否定和金融契约的约束,包括资本化比率契约。截至2021年9月30日,我们遵守了信用证安排下的所有契约。
其他流动性问题
表外安排
截至2021年9月30日,我们有1200万美元的备用信用证,涉及自有财产环境影响抵押品、林业许可证保证金和包括工伤赔偿在内的保险抵押品。
潜在的损害
我们至少每年审查我们的工厂和投资资产是否存在潜在减值,并相信我们对截至2021年9月30日的资产账面价值有足够的支持。
如果我们产品的需求和定价明显低于周期平均需求和定价,或者我们应该决定投资于替代项目,或者如果我们在这些地区的木材供应发生变化,或者如果我们产品的需求和定价由于新冠肺炎疫情的长期影响而下降,那么未来可能需要收取减值费用。截至2021年9月30日,没有减损迹象。在截至2020年9月30日的9个月里,我们确认了与分配给恩泰克拉报告部门的商誉有关的500万美元的非现金减值费用,部分原因是当时新冠肺炎疫情对该报告部门的影响。
考虑到当前和预期的经济和行业状况、我们的战略计划和其他相关因素,我们还会不时审查各种资产的可能处置。由于决定处置特定资产可能需要管理层对处置的交易结构作出假设,并估计销售收益净额,这可能低于之前对未贴现的未来净现金流的估计,因此我们可能需要记录与处置资产决定相关的减值费用。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的国际业务面临外币汇率风险,主要是由于加元、巴西雷亚尔和智利比索的波动。虽然我们过去曾签订与某些债务相关的外汇合同,并可能继续签订与购买主要设备相关的外汇合同,以管理部分外币汇率风险,但我们历史上没有就我们的运营风险达成重大汇率对冲,尽管我们未来可能会这样做。
我们的一些产品是作为商品出售的,因此,销售价格每天都会根据我们几乎无法控制的市场因素而波动。我们销售的最重要的商品是OSB。根据假定的北美OSB部门45亿平方英尺(3/8“基础)或39亿平方英尺(7/16”基础)的生产能力,以7/16“基础上每千平方英尺的年平均价格变化1美元将使年度税前利润增加约400万美元。
我们面临与浮动利率长期债务利率变化相关的市场风险。截至2021年9月30日,我们在修订后的信贷安排下没有未偿还的借款。我们目前没有任何衍生品或对冲安排,或其他已知的利率变化风险敞口。
从历史上看,我们没有进入过大宗商品期货和掉期交易,尽管我们未来可能会这样做。
第四项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
截至2021年9月30日,我们的首席执行官和首席财务官在公司管理层的参与下,根据交易所法案颁布的第13a-15(E)条规定,对我们的披露控制和程序的有效性进行了审查和评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,LP的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的最近一个财季,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
路易斯安那州太平洋公司及其子公司
关键绩效指标
下表列出了:(1)房屋开工量,(2)我们在北美的销售量,(3)OEE。我们认为以下项目是关键绩效指标,因为LP的管理层使用这些指标来评估我们的业务和趋势,衡量我们的绩效,并做出战略决策,并相信提出的关键绩效指标在分析LP的核心运营绩效时提供了额外的视角和洞察力。这些关键绩效指标不应被视为优于、替代或替代本文提出的美国公认会计准则财务指标,也不应与之一起考虑。这些指标可能无法与其他公司使用的同名业绩指标相提并论。
我们监测房屋开工情况,这是美国住宅建设的领先外部指标,与我们许多产品的需求相关。我们相信,这是评估我们业绩的一个有用的衡量标准,提供这一衡量标准应该会让感兴趣的人更容易将我们过去和未来的销售量与产品需求的外部指标进行比较。其他公司可能会以不同的方式公布房屋开工数据,因此,正如我们所提供的那样,我们的房屋开工数据可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
房屋开工1: | | | | | | | |
独栋住宅 | 294 | | | 284 | | | 859 | | | 716 | |
多户住宅 | 126 | | | 104 | | | 355 | | | 300 | |
| 420 | | | 388 | | | 1,214 | | | 1,016 | |
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1美国人口普查局公布的截至2021年10月19日的实际美国住房开工数据。 |
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我们监测我们产品在Siding、OSB和EWP细分市场的销售量,我们将其定义为产品在适用期限内的销售量。按产品类型评估销售量有助于我们识别和解决产品需求的变化、可能影响我们业绩的广泛市场因素以及未来增长的机会。应该指出的是,其他公司可能会以不同的方式公布销售额,因此,正如我们所提出的那样,销售额可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美。我们相信,销售量可以作为评估和了解我们业务的有用指标。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的北美销售额:
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| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的三个月 |
销售量 | 壁板 | OSB | EWP | 总计 | | 壁板 | OSB | EWP | 总计 |
侧板解决方案(MMSF) | 432 | | — | | — | | 432 | | | 395 | | — | | — | | 395 | |
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OSB-商品(MMSF) | — | | 533 | — | | 533 | | | — | | 531 | | — | | 531 | |
OSB-结构化解决方案(MMSF) | — | | 419 | — | | 419 | | | — | | 406 | | — | | 406 | |
工字形托梁(MMLF) | — | | — | | 32 | | 32 | | | — | | — | | 28 | | 28 | |
LVL(MCF) | — | | — | | 1,628 | | 1,628 | | | — | | — | | 1,791 | | 1,791 | |
LSL(MCF) | — | | — | | 767 | | 767 | | | — | | — | | 850 | | 850 | |
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| 截至2021年9月30日的9个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
销售量 | 壁板 | OSB | EWP | 总计 | | 壁板 | OSB | EWP | 总计 |
侧板解决方案(MMSF) | 1,241 | | — | | — | | 1,241 | | | 1,005 | | — | | — | | 1,005 | |
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OSB-商品(MMSF) | — | | 1,470 | — | | 1,470 | | | — | | 1,533 | | — | | 1,533 | |
OSB-结构化解决方案(MMSF) | — | | 1,222 | — | | 1,222 | | | — | | 1,142 | | — | | 1,142 | |
工字形托梁(MMLF) | — | | — | | 96 | | 96 | | | — | | — | | 78 | | 78 | |
LVL(MCF) | — | | — | | 5,348 | | 5,348 | | | — | | — | | 5,084 | | 5,084 | |
LSL(MCF) | — | | — | | 1,744 | | 1,744 | | | — | | — | | 2,122 | | 2,122 | |
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我们衡量每家工厂的OEE,以跟踪我们制造资产的利用率和生产率的改善情况。OEE是一个综合指标,它考虑了资产正常运行时间(根据资本项目停机时间和类似事件进行调整)、生产率和成品质量。应该注意的是,其他公司可能会以不同的方式公布OEE,因此,正如我们所提出的,OEE可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。我们相信,当OEE与其他指标一起使用时,可以成为评估我们创造利润的能力的有用指标,而提供这一指标应使感兴趣的人能够更容易地监测运营改进。下面列出了我们每个细分市场截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的OEE:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
壁板 | 91 | % | | 88 | % | | 89 | % | | 88 | % |
OSB | 82 | % | | 87 | % | | 83 | % | | 88 | % |
EWP | 84 | % | | 90 | % | | 87 | % | | 89 | % |
南美 | 80 | % | | 75 | % | | 77 | % | | 72 | % |
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
涉及有限责任公司的若干法律及环境事宜的描述,载于本季度报告表格10-Q的第1项,载于本文所载的简明综合财务报表附注12项下,并以引用方式并入本季度报告的第1项。
第1A项。风险因素。
除了本季度报告10-Q表中列出的其他信息外,投资者还应仔细考虑第I部分(第1A项)中讨论的因素。本公司于2021年2月18日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020年Form 10-K年度报告”)中的“风险因素”。我们的2020年度报告Form 10-K中先前在“风险因素”标题下披露的风险因素没有发生实质性变化。正如我们2020年度报告Form 10-K中所描述的那样,这些风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
2020年2月,LP董事会批准了2020年的股票回购计划,根据该计划,LP被授权回购最多2亿美元的LP普通股。2020年11月,LP董事会授权扩大2020年的股票回购计划,根据该计划,LP被授权额外回购至多3亿美元的LP普通股。2020年股票回购计划于2021年5月用完。2021年5月4日,我们的董事会批准了2021年股票回购计划,根据该计划,LP可以回购最多10亿美元的LP普通股。LP可以根据2021年股票回购计划启动、停止或恢复购买其普通股,并在公开市场上以大宗和私下谈判的交易(包括根据规则10b5-1计划)进行额外的普通股回购,时间和金额由管理层认为适当,而无需事先通知,取决于市场和商业条件、监管要求和其他因素。
在截至2021年9月30日的季度内,根据这些授权回购了我们普通股的以下股票:
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期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的购买计划或计划的一部分购买的股票总数1 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 (以百万计) |
2021年7月1日-2021年7月31日 | 2,333,746 | | | $ | 56.23 | | | 2,333,746 | | | $ | 581 | |
2021年8月1日-2021年8月31日 | 2,317,818 | | | $ | 57.90 | | | 2,317,818 | | | $ | 447 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | 2,147,642 | | | $ | 62.24 | | | 2,147,642 | | | $ | 313 | |
2021年第三季度合计 | | | | | 6,799,206 | | | $ | 313 | |
1 2021年5月4日,我们的董事会批准了2021年股票回购计划,根据该计划,我们可以回购最多10亿美元的普通股。截至2021年9月30日,LP已根据2021年股票回购计划使用6.87亿美元回购普通股。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。
第6项展品。
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10.1 | 美国农业信贷公司(American AgCredit PCA)作为管理代理,CoBank,ACB作为信用证的发行人、贷款人和有投票权的参与方,与本公司签订了日期为2021年8月6日的修订和重新签署的信贷协议的第四修正案,在此并入本文件的内容参考了本公司于2021年8月6日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。 |
| |
31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的首席执行官证书。 * |
| |
31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席财务官的证明。* |
| |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行的认证。 ** |
| |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
| |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。* |
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101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
| |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
| |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
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104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中)* |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的签名人代表注册人签署。
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| | 路易斯安那州太平洋公司 |
| | | |
日期: | 2021年11月3日 | BY: | /S/W.Bradley Southern |
| | | W·布拉德利·南方人 |
| | | 首席执行官 |
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日期: | 2021年11月3日 | BY: | /S/艾伦·J·M·豪伊 |
| | | 艾伦·J·M·豪伊 |
| | | 执行副总裁兼 |
| | | 首席财务官 |