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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
☒ 根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange ACT)第13或15(D)节的规定,这是一份季度报告。
截至2010年12月31日的季度业绩。2021年9月30日
或
☐他们根据1934年证券交易法第13或15(D)节的规定提交了过渡报告。
佣金档案编号1-10447
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COTERRA能源公司 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
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特拉华州 | | 04-3072771 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
三大纪念城市广场
盖斯纳路840号1400间套房,休斯敦,德克萨斯州77024
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(281) 589-4600
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | CTRA | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
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非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
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| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年11月1日,有813,577,639普通股,每股面值0.10美元,已发行。
COTERRA能源公司
财务报表索引
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| | 页面 |
第一部分:财务信息 | |
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第一项。 | 财务报表 | |
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2021年9月30日和2020年12月31日简并资产负债表(未经审计) | 4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
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截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
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第四项。 | 管制和程序 | 34 |
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第二部分:其他信息 | |
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第一项。 | 法律程序 | 35 |
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项目1A。 | 风险因素 | 35 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 |
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第6项。 | 陈列品 | 38 |
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签名 | 41 |
解释性注释
2021年10月1日,Cabot石油天然气公司(“Cabot”)完成了之前宣布的涉及Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)的合并交易,根据该交易,Cabot的一家全资子公司与Cimarex合并并并入Cimarex,Cimarex作为Cabot的子公司继续存在(“合并”)。合并后,卡博特公司更名为Coterra Energy Inc.(“Coterra”或“公司”)。
尽管本Form 10-Q季度报告是在合并完成后提交的,但除非本报告另有特别说明,否则本报告中的信息仅涉及截至2021年9月30日的季度和年初至今的期间,因此不包括Cimarex在这些期间的信息。因此,除非本文另有特别说明,否则本文中提及的Coterra、公司、我们、我们或我们的子公司仅指合并前的Coterra及其子公司,不包括Cimarex及其子公司。
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
COTERRA能源公司
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千人为单位,不包括每股和每股金额) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 76,270 | | | $ | 140,113 | |
受限现金 | | 9,981 | | | 11,578 | |
应收账款净额 | | 284,709 | | | 214,724 | |
应收所得税 | | 55,728 | | | 6,171 | |
盘存 | | 12,781 | | | 15,270 | |
衍生工具 | | — | | | 26,209 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 3,254 | | | 1,650 | |
流动资产总额 | | 442,723 | | | 415,715 | |
物业和设备网(成功法) | | 4,225,914 | | | 4,044,606 | |
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| | | | |
其他资产 | | 62,060 | | | 63,211 | |
| | $ | 4,730,697 | | | $ | 4,523,532 | |
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负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 227,192 | | | $ | 162,081 | |
长期债务的当期部分 | | — | | | 188,000 | |
应计负债 | | 21,041 | | | 22,374 | |
| | | | |
应付利息 | | 4,883 | | | 17,771 | |
| | | | |
衍生工具 | | 212,894 | | | — | |
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| | | | |
流动负债总额 | | 466,010 | | | 390,226 | |
长期债务,净额 | | 946,509 | | | 945,924 | |
| | | | |
递延所得税 | | 790,604 | | | 774,195 | |
资产报废义务 | | 91,732 | | | 85,489 | |
| | | | |
退休后福利 | | 32,202 | | | 30,713 | |
其他负债 | | 77,528 | | | 81,278 | |
总负债 | | 2,404,585 | | | 2,307,825 | |
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承诺和或有事项 | | | | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
普通股: | | | | |
授权-960,000,000$的股票0.102021年和2020年的面值分别为 | | | | |
发出-478,621,499股票和477,828,8132021年和2020年的股票 | | 47,862 | | | 47,783 | |
额外实收资本 | | 1,823,373 | | | 1,804,354 | |
留存收益 | | 2,276,071 | | | 2,184,352 | |
累计其他综合收益 | | 2,007 | | | 2,419 | |
减去库存股,按成本计算: | | | | |
78,957,318股票和78,957,3182021年和2020年的股票 | | (1,823,201) | | | (1,823,201) | |
股东权益总额 | | 2,326,112 | | | 2,215,707 | |
| | $ | 4,730,697 | | | $ | 4,523,532 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
COTERRA能源公司
精简合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 9月30日, | | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万元,不包括每股净额) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | | | | | |
中国天然气 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | |
衍生工具的净(亏损)收益 | | (201,282) | | | (42,253) | | | (301,641) | | | 17,783 | |
中国和其他国家 | | 53 | | | 38 | | | 182 | | | 181 | |
| | 440,396 | | | 291,041 | | | 1,224,743 | | | 1,009,846 | |
运营费用 | | | | | | | | |
**直接运营 | | 21,354 | | | 20,197 | | | 54,384 | | | 54,864 | |
北京交通运输与集聚中心 | | 148,794 | | | 146,982 | | | 418,984 | | | 425,563 | |
*扣除所得税以外的其他税 | | 8,207 | | | 3,615 | | | 17,195 | | | 10,705 | |
中国的探险之旅 | | 3,998 | | | 3,900 | | | 8,993 | | | 10,669 | |
扣除折旧、损耗和摊销 | | 97,289 | | | 99,649 | | | 282,986 | | | 294,406 | |
| | | | | | | | |
总务处和行政部 | | 65,098 | | | 24,262 | | | 117,290 | | | 80,857 | |
| | 344,740 | | | 298,605 | | | 899,832 | | | 877,064 | |
权益法投资损失 | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
出售资产所得(损) | | 184 | | | 31 | | | 275 | | | (139) | |
营业收入(亏损) | | 95,840 | | | (7,533) | | | 325,186 | | | 132,584 | |
利息支出,净额 | | 12,577 | | | 14,389 | | | 37,512 | | | 43,143 | |
| | | | | | | | |
其他费用 | | 47 | | | 57 | | | 139 | | | 171 | |
所得税前收入(亏损) | | 83,216 | | | (21,979) | | | 287,535 | | | 89,270 | |
所得税费用(福利) | | 20,502 | | | (7,018) | | | 68,003 | | | 19,947 | |
净收益(亏损) | | $ | 62,714 | | | $ | (14,961) | | | $ | 219,532 | | | $ | 69,323 | |
| | | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.16 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.17 | |
稀释 | | $ | 0.16 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | |
基本信息 | | 399,664 | | | 398,580 | | | 399,459 | | | 398,500 | |
稀释 | | 402,738 | | | 398,580 | | | 401,923 | | | 400,628 | |
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| | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
COTERRA能源公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | |
**净收入 | | $ | 219,532 | | | $ | 69,323 | |
*调整净收入与经营活动提供的现金: | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 282,986 | | | 294,406 | |
| | | | |
递延所得税费用 | | 16,529 | | | 46,513 | |
(收益)出售资产的损失 | | (275) | | | 139 | |
勘探干井成本 | | — | | | 2,011 | |
衍生工具的损失(收益) | | 301,641 | | | (17,783) | |
衍生工具结算中收到的现金净额(已支付) | | (61,302) | | | 33,529 | |
权益法投资损失 | | — | | | 59 | |
| | | | |
债务发行成本摊销 | | 2,132 | | | 2,234 | |
基于股票的薪酬和其他 | | 24,259 | | | 34,204 | |
--资产负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | (69,985) | | | 72,285 | |
所得税 | | (49,557) | | | (27,020) | |
盘存 | | 2,489 | | | (1,433) | |
其他流动资产 | | (1,605) | | | (637) | |
应付账款和应计负债 | | 64,390 | | | (25,118) | |
应付利息 | | (12,888) | | | (13,691) | |
其他资产和负债 | | (3,683) | | | 1,372 | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 714,663 | | | 470,393 | |
| | | | |
投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (459,040) | | | (478,422) | |
| | | | |
出售资产所得收益 | | 319 | | | 335 | |
权益法投资 | | — | | | (35) | |
| | | | |
出售权益法投资所得款项 | | — | | | (9,424) | |
用于投资活动的净现金 | | (458,721) | | | (487,546) | |
| | | | |
融资活动的现金流 | | | | |
从债务中借款 | | 100,000 | | | 123,000 | |
偿还债务 | | (288,000) | | | (182,000) | |
| | | | |
| | | | |
支付的股息 | | (127,813) | | | (119,532) | |
| | | | |
股票奖励归属时的预扣税款 | | (5,569) | | | (6,350) | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (321,382) | | | (184,882) | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | (65,440) | | | (202,035) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 151,691 | | | 213,783 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 86,251 | | | $ | 11,748 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
COTERRA能源公司
简明合并股东权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千人为单位,不包括每股金额) | | 普通股 | | 普通股票面价值 | | 库存股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 留存收益 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | 477,829 | | | $ | 47,783 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,804,354 | | | $ | 2,419 | | | $ | 2,184,352 | | | $ | 2,215,707 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126,354 | | | 126,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票摊销和归属 | | 548 | | | 55 | | | — | | | — | | | 3,878 | | | — | | | — | | | 3,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息为$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,887) | | | (39,887) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | | 478,377 | | | $ | 47,838 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,808,232 | | | $ | 2,282 | | | $ | 2,270,819 | | | $ | 2,305,970 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,464 | | | 30,464 | |
股票摊销和归属 | | 244 | | | 24 | | | — | | | — | | | 7,538 | | | — | | | — | | | 7,562 | |
现金股息为$0.11每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,963) | | | (43,963) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138) | | | — | | | (138) | |
2021年6月30日的余额 | | 478,621 | | | $ | 47,862 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,815,770 | | | $ | 2,144 | | | $ | 2,257,320 | | | $ | 2,299,895 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,714 | | | 62,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票摊销和归属 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,603 | | | — | | | — | | | 7,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息为$0.11每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,963) | | | (43,963) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
2021年9月30日的余额 | | 478,621 | | | $ | 47,862 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,823,373 | | | $ | 2,007 | | | $ | 2,276,071 | | | $ | 2,326,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千人为单位,不包括每股金额) | | 普通股 | | 普通股票面价值 | | 库存股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 留存收益 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | 476,882 | | | $ | 47,688 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,782,427 | | | $ | 1,360 | | | $ | 2,143,213 | | | $ | 2,151,487 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,910 | | | 53,910 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票摊销和归属 | | 651 | | | 65 | | | — | | | — | | | 2,886 | | | — | | | — | | | 2,951 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金股息为$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,817) | | | (39,817) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | | 477,533 | | | $ | 47,753 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,785,313 | | | $ | 1,224 | | | $ | 2,157,306 | | | $ | 2,168,395 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,374 | | | 30,374 | |
股票摊销和归属 | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 7,218 | | | — | | | — | | | 7,219 | |
现金股息为$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,858) | | | (39,858) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | |
2020年6月30日的余额 | | 477,535 | | | $ | 47,754 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,792,531 | | | $ | 1,073 | | | $ | 2,147,822 | | | $ | 2,165,979 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,961) | | | (14,961) | |
股票摊销和归属 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 7,471 | | | — | | | — | | | 7,471 | |
现金股息为$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,857) | | | (39,857) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | (144) | |
2020年9月30日的余额 | | 477,537 | | | $ | 47,754 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,800,002 | | | $ | 929 | | | $ | 2,093,004 | | | $ | 2,118,488 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
COTERRA能源公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表列报
2021年10月1日,卡博特石油天然气公司(Cabot Oil&Gas Corporation)更名为Coterra Energy Inc.(“公司”或“Coterra”),涉及Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)的合并(定义见下文)。
在过渡期内,公司遵循其在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的年度报告FORM 10-K(以下简称“Form 10-K”)中披露的相同会计政策,但在此期间采用的任何新会计声明除外。中期财务报表应与合并财务报表附注和以10-K表格列示的信息一并阅读。管理层认为,随附的中期简明合并财务报表包含公允报表所需的所有重大调整,仅包括正常的经常性调整。任何过渡期的结果不一定代表全年的预期结果。
2. 收购
与Cimarex Energy Co.合并。
于2021年5月23日,本公司与Cimarex订立合并协议及计划(于2021年6月29日修订,“合并协议”),以通过合并交易进行合并,根据该交易,Cabot的一家全资附属公司与Cimarex合并并并入Cimarex,Cimarex在合并后仍作为Cabot的子公司继续存在(“合并”)。公司和Cimarex各自董事会于2021年5月一致通过合并,合并相关提案于2021年9月29日获得公司和Cimarex股东批准,合并于2021年10月1日完成。Cimarex是一家石油和天然气勘探和生产公司,业务遍及德克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州。
该公司发行了大约408.2根据合并协议的条款,向Cimarex股东发放2000万股Cimarex普通股(不包括为取代之前未偿还的Cimarex限制性股票奖励而授予的限制性股票)。根据合并协议的条款,除某些例外情况外,每股Cimarex普通股均转换为收购权。4.0146本公司普通股。根据Coterra普通股在2021年10月1日的收盘价,Coterra普通股的总价值约为$9.11000亿美元。
本次交易采用会计收购法核算,公司被视为会计收购方。根据收购会计方法,Cimarex及其附属公司的资产、负债和夹层权益将于合并完成之日按各自的公允价值入账。截至本报告日期,初步收购价格分配尚未完成,将在合并结束日期后长达一年的时间内持续进行。确定Cimarex资产和负债的公允价值需要作出判断和某些假设,其中最重要的是与Cimarex石油和天然气资产的估值有关。合并的结构是为了美国联邦所得税的目的而进行的免税重组。
Cimarex公司2021年第四季度的业务收购后业绩将包括在公司截至2021年12月31日的综合业绩中。
3. 属性和设备,网络
物业和设备、净值由以下内容组成: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明的油气性质 | | $ | 7,531,941 | | | $ | 7,068,605 | |
未探明油气性质 | | 28,610 | | | 49,829 | |
土地、建筑物和其他设备 | | 96,245 | | | 92,566 | |
| | 7,656,796 | | | 7,211,000 | |
累计折旧、损耗和摊销 | | (3,430,882) | | | (3,166,394) | |
| | $ | 4,225,914 | | | $ | 4,044,606 | |
于2021年9月30日,本公司并无任何探井成本资本化超过一年在钻探之后。
4. 债务和信贷协议
该公司的债务和信贷协议包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
6.51加权平均优先票据百分比 | | $ | 37,000 | | | $ | 37,000 | |
5.58加权平均优先票据百分比(1) | | 87,000 | | | 175,000 | |
3.65加权平均优先票据百分比(2) | | 825,000 | | | 925,000 | |
| | | | |
未摊销债务发行成本 | | (2,491) | | | (3,076) | |
| | $ | 946,509 | | | $ | 1,133,924 | |
________________________________________________________
(1)包括$88.0截至2020年12月31日的长期债务当前部分的100万美元,公司于2021年1月偿还。
(2)包括$100.0截至2020年12月31日的长期债务当前部分的100万美元,该公司于2021年9月偿还。
截至2021年9月30日,该公司遵守了适用于其循环信贷安排和优先票据的所有财务和其他契约。
循环信贷协议
根据本公司的循环信贷安排条款,借款基数在4月份每年重新确定,直到2021年9月对信贷协议的最近一次修订。自2021年4月21日起,借款基数和可用承诺额重申为$3.220亿美元和20亿美元1.5分别为10亿美元。
于2021年6月17日,本公司对有关其循环信贷安排的信贷协议作出修订,以(其中包括)(1)取消本公司若干受限制附属公司须根据信贷协议成为担保人的规定,(2)扩大受限制附属公司可能持有或产生的容许负债,及(3)作出若干其他更改,以容许本公司与Cimarex完成合并。这项修订于2021年10月1日合并完成后生效。
2021年9月16日,本公司对信贷协议进行了另一项修订,其中包括:(1)取消限制借款不得超过借款基数的条款和某些相关条款;(2)以要求维持总债务与综合EBITDA之比不超过以下的契约取代当时现有的财务维持契约3.0(3)规定如本公司日后不再有任何其他债务受以杠杆为基础的财务维持契约所规限,则杠杆契约须由一项要求维持总债务与总资本比率在任何时间不得超过65%的契约取代;及(4)规定修订负面契约的若干例外,以反映合并的完成。(4)规定本公司日后不再有任何其他债务受杠杆为基础的财务维持契约所规限,则杠杆契约须由一项契约取代,该契约要求维持总负债与总资本的比率在任何时候均不得超过65%。这项修订在完成下文所述债务交换的合并和关闭后生效。
于2021年9月30日止,本公司拥有不是其循环信贷安排下的未偿还借款,未使用的承诺额为美元1.5十亿美元。
债务交换
后续事件。2021年10月7日,合并完成后,公司完成了美元兑换1.8Cimarex高级债券(“现有Cimarex债券”)本金总额为30亿美元1.8Coterra发行的新票据本金总额为30亿美元(“新Coterra票据”)和$1.81.8亿欧元的现金对价。在债务交换方面,Cimarex获得同意对管理现有Cimarex票据的每一份契约进行某些拟议的修订,以消除此类契约中的某些契约、限制性条款和违约事件。新的Coterra债券是本公司的一般、无抵押、优先债务,与现有的Cimarex债券具有基本相同的条款和契诺(在实施上一句所述的修订之前)。
5. 衍生工具
截至2021年9月30日,公司拥有以下未偿还金融商品衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 领子 | | | | |
| | | | | | | 地板 | | 天花板 | | 掉期 | | |
合同类型:合同类型 | | 音量(MMBtu) | | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | | |
天然气(NYMEX) | | 4,600,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 2.74 | | | |
天然气(NYMEX) | | 41,400,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | $2.50 - $2.85 | | $ | 2.68 | | | $2.89 - $3.80 | | $ | 3.10 | | | | | |
天然气(NYMEX) | | 9,200,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.01 | | | |
天然气(NYMEX) | | 9,150,000 | | | 2021年11月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.02 | | | |
天然气(NYMEX) | | 1,550,000 | | | 2021年10月 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.80 | | | | | |
天然气(NYMEX) | | 3,100,000 | | | 2021年10月 | | | | | | | | | | $ | 2.78 | | | |
天然气(NYMEX) | | 36,000,000 | | | 2022年1月至3月2022年 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | |
天然气(NYMEX) | | 42,800,000 | | | 2022年4月-2022年10月 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | |
后续事件。作为合并的结果,该公司收购了以下未偿还的金融商品衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 领子 | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | |
合同类型:合同类型 | | 音量(MMBtu) | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | |
天然气(Perm EP)(1) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.50 - $1.52 | | $ | 1.51 | | | $ | — | | | $ | 1.80 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 3,640,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.70 - $1.78 | | $ | 1.73 | | | $2.12 - $2.18 | | $ | 2.14 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $ | — | | | $ | 1.50 | | | $1.75 - $1.76 | | $ | 1.75 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 3,650,000 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | |
________________________________________________________
(1)这些套圈的指数价格是埃尔帕索天然气公司,二叠纪盆地指数(“Perm EP”),如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根据Platt‘s Inside FERC的报价,这些套圈的指标价是狭长柄东管道,德州/OK中大陆指数(“PEPL”)。
(3)这些套圈的指数价格是Platt‘s Inside FERC中引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 领子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互换 | | 滚动掉期 |
合同类型:合同类型 | | 音量(Mbbl) | | 合同有效期 | | 射程 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 射程 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) |
原油(WTI) | | 1,288 | | 2021年10月至12月2021年 | | $29.00-$30.00 | | $ | 29.71 | | | $34.15-$40.55 | | $ | 36.86 | | | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,457 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
原油(WTI) | | 3,650 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,196 | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | (0.65) | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,184 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
原油(WTI) | | 1,092 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
原油(WTI) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根据这些基差掉期,该公司支付的指数价格是Argus America原油报价的WTI Midland。
衍生工具对简并资产负债表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生资产 | | 衍生工具和负债 |
(单位:万人) | | 资产负债表位置 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | | | | | | |
商品合约 | | 衍生工具(电流) | | $ | — | | | $ | 26,209 | | | $ | 212,894 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
商品合约 | | 其他负债(非流动负债) | | — | | | — | | | 1,237 | | | — | |
| | | | $ | — | | | $ | 26,209 | | | $ | 214,131 | | | $ | — | |
简明综合资产负债表中衍生资产和负债的抵销
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
衍生资产 | | | | |
已确认资产总额 | | $ | 953 | | | $ | 26,354 | |
简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | (953) | | | (145) | |
简明综合资产负债表列示的资产净额 | | — | | | 26,209 | |
简明综合资产负债表中未抵销的金融工具总额 | | — | | | — | |
净额 | | $ | — | | | $ | 26,209 | |
| | | | |
衍生负债 | | | | |
已确认负债总额 | | $ | 215,084 | | | $ | 145 | |
简明综合资产负债表中的毛额抵销 | | (953) | | | (145) | |
简明综合资产负债表列示的负债净额 | | 214,131 | | | — | |
简明综合资产负债表中未抵销的金融工具总额 | | — | | | — | |
净额 | | $ | 214,131 | | | $ | — | |
衍生工具对简明合并经营报表的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 9月30日, | | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
衍生工具结算时收到(支付)的现金 | | | | | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | $ | (64,351) | | | $ | 14,106 | | | $ | (61,302) | | | $ | 33,529 | |
衍生工具的非现金收益(亏损) | | | | | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | (136,931) | | | (56,359) | | | (240,339) | | | (15,746) | |
| | $ | (201,282) | | | $ | (42,253) | | | $ | (301,641) | | | $ | 17,783 | |
6. 公允价值计量
本公司在其财务报表中遵循权威性的资产和负债公允价值计量准则。有关公允价值层次的更多信息,请参阅合并财务报表附注1中的10-K表格。
金融资产负债
以下公允价值层次表提供了有关公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 中国报价: 活跃度较高的房地产市场 完全相同的资产 (一级) | | 重要的和其他的 可观察到的数据输入 (二级) | | 意义重大 无法观察到的输入 (第三级) | | 银行收支平衡 2021年9月30日 |
资产 | | | | | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 25,737 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,737 | |
衍生工具 | | — | | | — | | | 953 | | | 953 | |
| | $ | 25,737 | | | $ | — | | | $ | 953 | | | $ | 26,690 | |
负债 | | | | | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 36,525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,525 | |
衍生工具 | | — | | | 58,737 | | | 156,347 | | | 215,084 | |
| | $ | 36,525 | | | $ | 58,737 | | | $ | 156,347 | | | $ | 251,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 中国报价: 活跃度较高的房地产市场 完全相同的资产 (一级) | | 重要的和其他的 可观察到的数据输入 (二级) | | 意义重大 无法观察到的输入 (第三级) | | 银行收支平衡 2020年12月31日 |
资产 | | | | | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 22,510 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,510 | |
衍生工具 | | — | | | 2,647 | | | 23,707 | | | 26,354 | |
| | $ | 22,510 | | | $ | 2,647 | | | $ | 23,707 | | | $ | 48,864 | |
负债 | | | | | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 30,581 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,581 | |
衍生工具 | | — | | | — | | | 145 | | | 145 | |
| | $ | 30,581 | | | $ | — | | | $ | 145 | | | $ | 30,726 | |
该公司与其递延补偿计划相关的投资包括共同基金和公司普通股的递延股票,这些股票已公开交易,市场价格随时可得。
衍生工具是根据公司交易对手或内部模型的报价进行计量的。该等报价及模型乃采用收益法得出,该方法考虑了各项投入,包括相关工具的当前市场及合约价格、远期商品报价、基差、波动因素及与衍生合约条款相若期限的利率(视乎适用而定)。估算值来自或使用相关的NYMEX期货合约进行核实,并与从交易对手那里获得的多个报价进行比较,以确定其合理性。上述公允价值的确定还包括对非履约风险的信用调整。这个
公司通过审查与其有衍生品交易的各种金融机构的信用违约互换利差来衡量其交易对手的不履行风险,而公司的不履行风险则使用公司几家银行提供的市场信用利差来评估。本公司并未因交易对手的不履行风险而蒙受任何损失,预计不会因第三方的不履行而对其财务业绩造成任何实质性影响。
相对于公司3级衍生品合约而言,最重要的不可观察到的投入是波动性因素。这些不可观察到的投入的增加(减少)将分别导致公允价值的增加(减少)。该公司无法获得其交易对手的估值模型中使用的具体假设。因此,没有提供关于重要的3级不可观察到的输入的额外披露。
下表列出了公允价值层次中归类为第三级的金融资产和负债的公允价值变动的对账: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | | $ | 23,562 | | | $ | (22) | |
收益中包含的总收益(亏损) | | (222,387) | | | 2,866 | |
结算(收益)损失 | | 43,431 | | | (16,678) | |
调入和/或调出级别3 | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | (155,394) | | | $ | (13,834) | |
| | | | |
与期末仍持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化 | | $ | (156,642) | | | $ | (13,733) | |
非金融资产和负债
该公司在非经常性基础上以公允价值披露或确认其非金融资产和负债,如减值或收购。AS无截至2021年9月30日,公司的其他非金融资产和负债以公允价值计量,不需要额外披露。
公司资产报废债务在开始时的估计公允价值是通过采用经信贷调整的无风险利率的收益法确定的,该利率考虑了公司的信用风险、货币的时间价值以及未贴现的预期放弃现金流的当前经济状况。鉴于投入的不可观测性,资产报废负债的计量在公允价值层次中被归类为第三级。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是指这些工具目前可以在有意愿的各方之间交换的金额。由于这些工具的短期到期日,简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的账面价值接近公允价值。现金和现金等价物以及限制性现金在公允价值层次中被归类为1级,其余金融工具被归类为2级。
该公司使用现有的市场数据和估值方法来估计债务的公允价值。债务的公允价值是公司为承担债务而必须向第三方支付的估计金额,包括发行利率与期末市场利率之间的差额的信用利差。信用价差是公司的违约或偿还风险。信用价差(溢价或折价)是通过将公司的未偿债务与类似规模的新发行和二级交易以及公共和私人债务的信用统计进行比较来确定的。该公司未偿债务的估计公允价值是根据该公司目前可获得的利率计算的。该公司的债务采用收益法进行估值,并在公允价值等级中被归类为第三级。
债务的账面金额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 携带 金额 | | 估计交易会 价值 | | 携带 金额 | | 估计交易会 价值 |
长期债务 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 1,133,924 | | | $ | 1,213,811 | |
当前到期日 | | — | | | — | | | (188,000) | | | (189,332) | |
长期债务,不包括本期债务 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 945,924 | | | $ | 1,024,479 | |
7. 资产报废义务
与公司资产报废义务相关的活动如下:
| | | | | | | | |
(单位:万人) | | 截至9月底的9个月。 2021年9月30日 |
期初余额 | | $ | 85,989 | |
已发生的负债 | | 2,924 | |
已结清的负债 | | (135) | |
| | |
| | |
| | |
增值费用 | | 3,454 | |
期末余额 | | 92,232 | |
减去:流动资产报废债务 | | (500) | |
非流动资产报废债务 | | $ | 91,732 | |
8. 承诺和或有事项
合同义务
公司在正常运营过程中负有各种合同义务。合并财务报表附注9以10-K格式披露的“运输和收集协议”和“租赁承诺”项下描述的公司合同义务没有实质性变化。
法律事项
宾夕法尼亚州总检察长办公室事宜
2020年6月16日,宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室通知该公司,它将在苏斯奎哈纳县地方法院对该公司提起某些轻罪和重罪指控,指控该公司涉嫌违反禁止排放工业废物的宾夕法尼亚州清洁流法。该公司正就这些指控积极为自己辩护;然而,诉讼程序可能会导致对该公司的罚款或处罚。目前,无法估计在这种情况下合理可能的任何罚款或处罚的金额,或此类罚款或处罚的范围。
证券诉讼
2020年10月,一起集体诉讼以特拉华县雇员。RET。Sys.V.Cabot石油天然气公司等艾尔美国宾夕法尼亚州中区地区法院)对公司、首席执行官Dan O.Dinges和首席财务官Scott C.Schroeder提起诉讼,指控公司在提交给美国证券交易委员会的定期文件中做出误导性陈述,违反了经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)节和第20条。原告指控该公司多年来的公开文件和披露中的错误陈述,涉及该公司在宾夕法尼亚州涉嫌违反环境规定的潜在责任。原告声称,这种错误陈述导致公司普通股价格下跌,当时该公司在截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q中披露了宾夕法尼亚州环保部的两份违规通知,并在2020年6月15日披露了宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室提起的刑事指控,涉及涉嫌违反禁止排放工业废物的宾夕法尼亚州清洁流法(Pennsylvania Clean Streams Law),导致该公司普通股价格进一步下跌。2021年2月3日,法院任命特拉华县雇员退休制度代表所谓的阶层。2021年4月,对起诉书进行了修改,将该公司负责运营的高级副总裁菲利普·L·斯塔尔纳克(Phillip L.Stalnaker)列为被告。原告要求金钱赔偿、利息和律师费。
同样在2020年10月,一项股东派生诉讼风格埃泽尔诉丁格斯等人案艾尔美国宾夕法尼亚州中区地区法院)对本公司、Dinges和Schroeder先生以及本公司董事会提起诉讼,指控其违反交易所法案第10(B)条和第21D条的证券规定,这些指控源于构成上述集体诉讼基础的相同指控的误导性陈述。除了交易法的索赔外,衍生品诉讼还指控基于违反受托责任和法定出资理论的索赔。2020年12月9日,埃泽尔此案与第二起具有类似指控的衍生品案件合并。2021年1月,第三起衍生品案件提交了基本上类似的指控,它也与埃泽尔案件发生在2021年2月。
2021年2月25日,该公司提交了一项动议,要求将这起集体诉讼移交给德克萨斯州南区美国地区法院,该法院位于其总部所在的得克萨斯州休斯敦。2021年6月11日,公司以原告的指控不符合交易所法案第10(B)条或第20条规定的抗诉要求为由,提出驳回集体诉讼的动议。2021年6月22日,将集体诉讼移交给德克萨斯州南区的动议获得批准。根据双方事先约定,前款讨论的综合衍生品案也于2021年7月12日移送至德克萨斯州南区。随后,一个附加的股东派生诉讼样式特雷佩尔家族信托U/A 08/18/18劳伦斯·A·特雷佩尔和杰里·D·特雷佩尔为格里·D·特雷佩尔和拉里·A·特雷佩尔诉丁格斯等人的利益。(美国德克萨斯州南区地区法院,休斯顿分部)在德克萨斯州南区提起诉讼,并与现有的合并衍生品案件合并,主张与现有衍生品案件基本相似的特拉华州普通法索赔。驳回集体诉讼和衍生诉讼的动议正在审理中。公司拟积极抗辩集体诉讼和衍生诉讼。
于2020年11月,本公司收到股东根据特拉华州公司法第220条提出的查阅账簿及记录的要求(“第220条要求”)。第220条要求寻求由董事会审查的广泛类别的文件,以及与宾夕法尼亚州涉嫌违反环境行为有关的董事会会议纪要,以及从2015年1月1日到现在的与任何董事会利益冲突有关的文件。2021年2月和6月,该公司还收到了其他股东提出的另外三项类似要求。2021年5月17日,股东根据2021年2月第220条的要求向特拉华州衡平法院提交了一份申诉,要求强制出示所要求的账簿和记录。在制作了商定的账簿和记录后,第220条的申诉被自愿驳回,自2021年9月21日起生效。公司还应上述其他三项第220条要求,提供了基本相同的账簿和记录制作。可能会有一个或多个额外的股东诉讼被提起,这些诉讼涉及第220条要求的主题以及上述类别和派生诉讼。
其他法律事项
本公司是在正常业务过程中出现的各种其他法律程序中的被告。当管理层根据其对潜在损失的最佳估计确定它们可能发生时,所有已知负债都应计。虽然这些法律诉讼的结果和对公司的影响无法确切预测,但管理层相信,这些诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
应急储备
当认为有必要时,公司会为某些法律诉讼建立准备金。建立储备的基础是评估过程,其中包括法律顾问的咨询意见和管理层的主观判断。虽然管理层相信这些准备金是足够的,但本公司有合理的可能会就那些已建立准备金的事项产生额外的亏损。本公司相信,超过应计金额的任何该等金额对简明综合财务报表不会构成重大影响。目前未知或不可预见的事实和情况的未来变化可能导致实际责任超过估计的损失范围和应计金额。
9. 收入确认
收入的分类
下表列出了按产品分类的与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
天然气 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | |
其他 | | 53 | | | 38 | | | 182 | | | 181 | |
| | $ | 641,678 | | | $ | 333,294 | | | $ | 1,526,384 | | | $ | 992,063 | |
该公司从与客户签订的合同中获得的所有收入都是指在控制权转移到客户手中并在美利坚合众国产生的某个时间点上转让的产品。
分配给剩余履约义务的交易价格
本公司的产品销售合同中有相当一部分是短期合同,合同期限为一年或以下。对于该等合同,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,本公司已利用实际权宜之计,豁免本公司披露分配给剩余履约义务的交易价格。
截至2021年9月30日,该公司拥有7.9数十亿美元与天然气销售相关的未履行履约义务,这些义务具有固定的定价成分和超过一年的合同期限。该公司预计将在以下期限内确认这些债务二至17好几年了。
合同余额
与客户签订合同的应收账款在对价权变得无条件时记录,这通常是在产品控制权转移到客户手中的时候。与客户签订的合同应收账款为#美元。285.4百万美元和$215.3分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的600万美元,并在简明合并资产负债表上以应收账款净额报告。该公司目前没有与其收入合同相关的资产或负债,包括没有预付款或获得亏空付款的权利。
10. 股本
普通股发行
2021年10月1日,在完成合并后,公司发行了大约408.2根据合并协议的条款,向Cimarex股东发放2000万股Cimarex普通股(不包括为取代之前未偿还的Cimarex限制性股票奖励而授予的限制性股票)。
法定股数的增加
2021年9月29日,公司股东批准了对公司公司注册证书的修订,将公司普通股的法定股票数量从960,000,000共享至1,800,000,000股份。该修正案于2021年10月1日生效。
分红
2021年4月,公司董事会批准将公司普通股季度股息从1美元增加到1美元。0.10每股减至$0.11每股。
后续事件。2021年10月4日,在合并结束之际,公司董事会批准了一项特别股息#美元。0.502021年10月22日公司普通股的每股应付金额。2021年11月3日,公司董事会批准将公司普通股季度股息从1美元增加到1美元。0.11每股减至$0.125每股。同样在那一天,与公司向股东返还至少50%的季度自由现金流的股息战略有关,董事会批准了#美元的浮动股息。0.175每股,总股息为$0.30每股,于2021年11月24日在公司普通股上支付。
11. 基于股票的薪酬
一般信息
公司给予一定的股票薪酬奖励,包括限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票奖励和股票期权。与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出为#美元。10.3百万美元和$11.42021年第三季度和2020年第三季度分别为100万美元和26.3百万美元和$36.02021年和2020年的前9个月分别为100万。股票补偿费用包括在简明合并经营报表的一般费用和行政费用中。
有关各类股票薪酬奖励及适用奖励条款的进一步说明,请参阅综合财务报表附注附注14(表格10-K)。
股票期权
后续事件。2021年10月1日,公司授予购买股票期权奖励1,577,554公司普通股,行权价格从$1美元到1美元不等。8.47至$28.72每股。这些奖励是根据合并协议授予Cimarex员工和前雇员的替代奖励,并在合并结束日全部授予。授予日的公允价值约为$14.6预计300万美元将被确认为合并考虑因素。
公允价值是根据以下假设使用货币内期权的Black-Scholes期权定价模型和货币外期权的蒙特卡罗模拟模型确定的:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金期权 | | 现金外期权 |
假设: | | | | |
*执行价** | | $8.47 - $20.73 | | $23.45 - $28.72 |
寿命延长,预期寿命延长 | | 1.9 - 3.1年份 | | 0.9 - 2.8年份 |
*预期波动率较低 | | 41.06% - 45.77% | | 38.44% - 47.25% |
* | | 0.26% - 0.50% | | 0.08% - 0.44% |
限制性股票奖
后续事件。2021年10月1日,公司授予3,364,354授予日期价值为$的限制性股票22.25每股。这些奖励是根据合并协议授予Cimarex员工的替代奖励。这些奖励的公允价值是根据合并结束日(授权日)的收盘价计算的。这些奖项将在以下期限内授予两个月至三年。大约$23.5预计授予日价值的1.8亿美元将确认为合并对价,剩余的公允价值将确认为各自归属期间的基于股票的补偿费用。
限售股单位
后续事件。2021年9月30日,该公司的某些高管签订了书面协议,根据这些协议,作为取消他们在控制权变更协议和信函协议中包含的竞业禁止和非招标条款下的权利的交换条件,每位该等高管将在合并生效时获得一份限制性股票单位。2021年10月1日,公司授予258,252授予日期价值为$的限制性股票单位的股票22.25每一单位发给每一位这样的行政人员。这些单位的公允价值是根据2021年10月1日授予日的收盘价计算的,并将在六个月期归属期。
限制性股票单位-非雇员董事
在2021年的前9个月,公司授予107,156限制性股票单位,加权平均授权日价值为#美元18.50每单位,支付给公司非雇员董事。这些单位的公允价值是根据授予日的收盘价计量的,并立即记录基于股票的补偿费用。当董事不再担任本公司董事时,这些单位立即归属本公司,并以本公司普通股支付。
同样在2021年的前9个月,该公司发布了244,433与归属限制性股票单位有关的普通股,其加权平均授予日期价值为$14.08在他退休后一在2021年第二季度,公司的非雇员董事。
后续事件。2021年10月,本公司发布321,663加权平均授予日价值为$的普通股19.29在他辞职后三在合并结束之日,公司非雇员董事的总人数。
业绩分享奖
公司于2021年前9个月授予的奖励的履约期自2021年1月1日开始,至2023年12月31日结束。*公司使用的年度罚没率假设范围为零百分比至四百分比,用于确认其绩效股票奖励的股票薪酬费用。
基于内部绩效指标的绩效份额奖励
基于内部业绩指标的业绩股票奖励授予的公允价值以授予日的收盘价为基础。每份业绩股票奖励代表最多有权获得100普通股奖励的百分比。根据公司于2021年9月30日的概率评估,认为很可能会达到所有基于内部指标奖励的绩效奖励标准。
员工业绩分享奖。在2021年的前9个月,公司授予696,280授予日价值$的员工绩效股票奖励18.58每股。2021年的颁奖典礼定于100在授予日三周年时的百分比,前提是公司的平均金额为$100上百万或更多的营业现金流三年制业绩期限,由公司董事会薪酬委员会确定。如果本公司未能达到适用业绩期间的业绩指标,则本应在周年纪念日发行的业绩股票将被没收。
2021年9月29日,根据合并协议,公司董事会薪酬委员会认证,2019年授予的员工业绩分享奖的业绩条件已经满足。这些奖项预计将于2022年第一季度颁发并完全授予。
混合业绩分享奖。在2021年的前9个月,公司授予423,171授予日价值为$的混合业绩股票奖励18.58每股。2021年的颁奖典礼定于25在授权日的一周年和两周年期间的百分比,以及50在授予日三周年时的百分比,前提是公司有$100公司董事会薪酬委员会规定的前一年营业现金流为百万美元或以上。如果本公司未能达到适用期间的业绩指标,则本应在该周年日发行的业绩股票部分将被没收。
后续事件。2021年10月1日,根据合并协议,本公司960,497与加速授予所有已发行混合业绩股票奖励相关的普通股,加权平均授予日期价值为#美元18.45在合并完成后。该公司将确认大约$7.62021年第四季度,与这些奖励的加速授予相关的股票薪酬支出为1.8亿美元。
基于市场条件的绩效股票奖励
这些奖励包括股权和责任两个部分,最高有权获得第一个奖项。100普通股奖励的百分比,并有权获得最多额外的100奖励价值超过股权部分的百分比,以现金表示。这些奖励的权益部分在授予日进行估值,而不是按市价计价,而奖励的负债部分按市价计价,在每个报告期结束时计价。该公司使用蒙特卡洛模拟模型计算奖励的权益和负债部分的公允价值。
TSR业绩分享奖。在2021年的前9个月,公司授予723,224TSR业绩股票奖励,是基于公司普通股与公司同业集团中预定的一组公司在过去一年中的比较表现而赚取的,或没有赚取的,是根据公司普通股与公司同业集团中预定的一组公司在过去一年中的比较表现衡量的三年制演出期。该公司在2021年TSR奖项中加入了一项新功能,如果实际业绩低于2021年TSR奖项,该奖项将减少潜在的现金部分三年制期间和基数计算表明支出高于目标。
以下假设用于确定2021年2月17日股权部分的授予日期公允价值和TSR绩效股票奖励的负债部分的期末公允价值: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 授予日期 | | 9月30日, 2021 |
公允价值每股业绩奖励 | | $ | 16.07 | | | $0.94 - $7.76 |
假设: | | | | |
**抑制股价波动 | | 39.8 | % | | 38.53% - 44.44% |
*无风险回报率 | | 0.20 | % | | 0.04% - 0.34% |
随后的偶数于2021年10月1日,根据合并协议,本公司2,122,077与加速授予所有已发行的TSR绩效股票奖励相关的普通股,加权平均授予日期价值为#美元16.30在合并完成后。根据合并协议的条款,所有TSR业绩股票奖励均归属TARGET,从而产生100股权支付的百分比,没有根据奖励赚取的现金支付。该公司将确认大约$10.32021年第四季度,与这些奖励的加速授予相关的股票薪酬支出为1.6亿美元。
12. 员工福利计划
延期薪酬计划
后续事件。2021年9月30日,本公司的某些高管签订了书面协议,根据这些协议,作为取消他们在控制权变更协议和信函协议中包含的竞业禁止和竞业禁止条款下的权利的交换条件,每位此类高管将在合并生效时收到一笔款项,存入他或她的递延薪酬账户。2021年10月1日,公司延期缴款总额约为$19.32000万美元进入这些高管的递延薪酬账户。所有这些贡献都是完全归属的。
13. 普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益以类似方式计算,不同之处在于,当期已发行普通股采用库藏股方法增加,以反映在适用期末授予流通股时可能出现的摊薄。反摊薄股票是指在计算稀释收益或每股亏损时不包括在内的潜在摊薄证券,因为它们的影响将是反摊薄的。
以下为基本和摊薄加权平均流通股的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 9月30日, | | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加权平均股价-基本股 | | 399,664 | | | 398,580 | | | 399,459 | | | 398,500 | |
期末股票奖励的摊薄效应 | | 3,074 | | | — | | | 2,464 | | | 2,128 | |
加权平均股份-稀释股份 | | 402,738 | | | 398,580 | | | 401,923 | | | 400,628 | |
下表列出了由于反稀释效应而被排除在稀释每股收益之外的加权平均股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 9月30日, | | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加权平均股票奖励-由于净亏损产生的反稀释效应,不包括在稀释后每股收益中 | | — | | | 3,009 | | | — | | | — | |
加权平均股票奖励-由于使用库存股方法计算的反稀释效应,从稀释每股收益中剔除的加权平均股票奖励 | | — | | | — | | | 914 | | | 51 | |
| | — | | | 3,009 | | | 914 | | | 51 | |
14. 其他资产负债表信息
某些资产负债表金额由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
应收账款净额 | | | | |
贸易账户 | | $ | 285,367 | | | $ | 215,301 | |
| | | | |
其他账户 | | 381 | | | 462 | |
| | 285,748 | | | 215,763 | |
坏账准备 | | (1,039) | | | (1,039) | |
| | $ | 284,709 | | | $ | 214,724 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他资产 | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 25,737 | | | $ | 22,510 | |
发债成本 | | 5,329 | | | 6,875 | |
| | | | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 30,961 | | | 33,741 | |
其他账户 | | 33 | | | 85 | |
| | $ | 62,060 | | | $ | 63,211 | |
| | | | |
应付帐款 | | | | |
贸易账户 | | $ | 24,124 | | | $ | 12,896 | |
| | | | |
专营权使用费及其他拥有人 | | 45,900 | | | 37,243 | |
应计运输 | | 53,800 | | | 52,238 | |
应计资本成本 | | 39,771 | | | 37,872 | |
所得税以外的其他税 | | 16,401 | | | 13,736 | |
| | | | |
| | | | |
其他账户 | | 47,196 | | | 8,096 | |
| | $ | 227,192 | | | $ | 162,081 | |
| | | | |
应计负债 | | | | |
雇员福利 | | $ | 12,762 | | | $ | 14,270 | |
所得税以外的其他税 | | 3,330 | | | 3,026 | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁负债 | | 3,814 | | | 3,991 | |
| | | | |
其他账户 | | 1,135 | | | 1,087 | |
| | $ | 21,041 | | | $ | 22,374 | |
| | | | |
其他负债 | | | | |
延期补偿计划 | | $ | 36,525 | | | $ | 30,581 | |
衍生工具 | | 1,237 | | | — | |
经营租赁负债 | | 27,035 | | | 29,628 | |
其他账户 | | 12,731 | | | 21,069 | |
| | $ | 77,528 | | | $ | 81,278 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的经营情况的回顾应与我们的简明合并财务报表和本Form 10-Q季度报告中包含的附注以及Coterra Energy Inc.(前身为Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表、附注和管理层的讨论和分析结合起来阅读。“Form 10-Q”(本“Form 10-Q”)包括在Coterra Energy Inc.(前身为Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中(本公司的“Form 10-Q”)中包含的合并财务报表、附注和管理层的讨论和分析。
概述
Cimarex合并
于2021年5月23日,吾等与Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)订立合并协议及计划(于2021年6月29日修订),通过一项合并交易合并,根据该交易,吾等全资附属公司与Cimarex合并并并入Cimarex,Cimarex在合并后存续为我们的附属公司(“合并”)。两家公司各自董事会于2021年5月一致通过合并,合并相关提案于2021年9月29日获得两家公司股东批准,合并于2021年10月1日完成。Cimarex是一家石油和天然气勘探和生产公司,业务遍及德克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州。
根据合并协议的条款,除其中规定的某些例外情况外,Cimarex每股符合条件的普通股在成交时被转换为有权获得4.0146股我们的普通股。合并完成后,我们向Cimarex股东发行了约4.082亿股普通股(不包括为取代之前未发行的Cimarex限制性股票奖励而授予的股票)。根据我们普通股在2021年10月1日的收盘价,Coterra公司发行的此类普通股的总价值约为91亿美元。
此外,在2021年10月1日,我们更名为Coterra Energy Inc.,并在2021年9月29日获得股东的批准后,将我们普通股的授权股票数量从9.6亿股增加到18亿股。
财务和运营概述
与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月的财务和经营业绩反映如下:
•天然气产量从2020年期间的639.2 Bcf,或每天2,333Mmcf,下降到2021年期间的623.9 Bcf,或每天2,285 Mmcf,下降了15.3Bcf。这一下降是由于我们在马塞卢斯页岩的钻探和完井活动的时间安排在2021年。
•已实现天然气的平均价格为每立方米2.35美元,比去年同期的1.60美元高出47%。
•资本支出总额为4.609亿美元,而去年同期为4.639亿美元。
•共钻井73口(净额70.1口),成功率为100%,而去年同期为55口(净额49.2口),成功率为100%。已钻油井是指在此期间钻探至总深度的油井。
•2021年完成了71口总井(净额67.1口),而2020年同期完成了71口总井(净额62.3口)。已完成的油井包括在此期间完成的油井,无论这些油井是何时钻探的。
•2021年期间,Marcellus页岩的平均钻机数量约为2.7台,而2020年同期的平均钻机数量约为2.3台。
•偿还了我们5.58%加权平均优先票据中的8800万美元(2021年1月到期)和3.65%加权平均优先票据中的1.0亿美元(2021年9月到期)。
新冠肺炎大流行的影响
世界卫生组织(世卫组织)于2020年3月宣布正在爆发的冠状病毒(“新冠肺炎”)为大流行,目前已蔓延到200多个国家和地区,关于新冠肺炎及其变种将继续传播的程度、全球治疗和治疗的有效性和有效性仍存在相当大的不确定性。
最近部署的疫苗以及政府和其他措施实施的范围和持续时间,这些措施试图减缓病毒的传播,减轻医疗系统的压力,以及这些行动的经济影响。
我们已经实施了预防措施并制定了应对计划,旨在将不必要的暴露风险降至最低,并防止我们的员工和我们所在的社区感染。从2020年3月开始,我们修改了某些业务做法(包括与非运营员工工作地点相关的做法,以及取消实际参加会议、活动和会议的做法),以符合政府的限制和疾病控制与预防中心、世界卫生组织以及其他政府和监管机构鼓励的最佳做法。此外,我们实施并提供了关于包含个人安全协议的新冠肺炎安全政策的培训;为我们的员工提供了更多的个人防护设备;实施了严格的新冠肺炎自我评估、接触者追踪和隔离协议;加强了我们所有员工工作地点的清洁协议;并为出现实际或推定的新冠肺炎病例的员工提供了额外的带薪休假。我们还与客户、供应商和服务提供商合作,并将继续合作,以最大限度地减少对我们运营的潜在影响或中断,并实施更长期的应急响应协议。虽然我们于2021年7月重返休斯顿总部和其他办公室进行面对面工作(因为我们决心这样做是安全的),但我们打算继续关注影响我们的员工、我们的客户、我们的供应商、我们的服务提供商和我们经营的社区的事态发展,包括新冠肺炎传播和感染的任何重大死灰复燃。如有需要,我们会采取我们认为有需要的预防措施。
我们努力应对持续的大流行带来的挑战,以及我们之前实施的某些运营决策,如我们的维护资本计划,帮助将大流行对我们业务和运营的影响和任何随之而来的中断降至最低。我们不需要在任何与新冠肺炎相关的联邦或其他政府计划下提供任何贷款来支持我们的运营,我们预计也不会利用任何此类资金。
新冠肺炎大流行对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营结果的最终影响将取决于未来的发展,其中包括但不限于病毒及其变种的持续时间、最终地理传播和严重程度、病毒传播和感染在经历了改善的地区的任何显著死灰复燃、旨在缓解病毒传播和缓解医疗系统压力的政府措施和其他措施的后果、治疗方法和最近部署的疫苗的分布和有效性,以及政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的其他行动。
市场状况和商品价格
我们的财务业绩取决于许多因素,特别是大宗商品价格和我们以具有经济吸引力的条件销售产品的能力。大宗商品价格受到许多我们无法控制的因素的影响,包括市场供求的变化,这些因素受到管道运力限制、库存储存水平、基差、天气状况和其他因素的影响。我们的已实现价格也受到我们对冲活动的进一步影响。
我们的收入、经营业绩、财务状况以及借入资金或获得额外资本的能力在很大程度上取决于当时的大宗商品价格,特别是天然气价格。由于大宗商品价格的实质性下跌可能对我们的经营业绩、财务状况、流动性和获得融资的能力产生重大不利影响。较低的商品价格也可能会减少我们可以经济地生产的石油、天然气和天然气液体(“NGL”)的数量。此外,在大宗商品价格低迷时期,我们可能会不时选择削减一部分产量。从历史上看,大宗商品价格一直波动很大,有时价格波动很大,而且可能会继续波动。因此,我们无法准确预测未来的大宗商品价格,因此无法确定这些价格的增减将对我们的资本计划、产量或收入产生什么影响。除了大宗商品价格和产量之外,以经济成本找到并开发足够数量的石油和天然气储量,对我们的长期成功至关重要。
我们的衍生工具按市值计价,公允价值变动在简明综合经营报表的营业收入中确认。由于与我们的衍生工具相关的这些按市值计价的调整,我们的收益将因大宗商品价格波动而出现波动。有关更多信息,请参阅下文“经营业绩--衍生工具对营业收入的影响”和简明综合财务报表附注5。
新冠肺炎疫情的影响之一是对原油的需求大幅减少,在较小程度上也减少了对天然气的需求。新冠肺炎大流行导致的供需失衡,以及2020年3月石油输出国组织(OPEC+)成员国和其他某些石油出口国之间的产量分歧,导致2020年全球经济普遍大幅收缩,并在2021年继续对石油和天然气行业产生破坏性影响。尽管欧佩克+成员国在2020年4月同意减产,并随后采取了总体上支撑大宗商品价格的行动,而且美国产量下降,但油价和天然气价格仍处于低位,
相对于大流行前的水平,到2021年第一季度,由于市场供过于求和需求不足的情况持续存在。与2020年第三季度相比,石油、天然气和天然气价格在2021年第三季度有所上涨,并在2021年第三季度结束后进一步走强,部分原因是初夏取暖季节的需求增加和产量水平略有下降。
与此同时,纽约商品交易所(NYMEX)的石油和天然气期货价格自减少与疫情相关的限制和最近欧佩克+的合作以来走强。石油和天然气期货价格的改善,在一定程度上反映了市场预期,即由于资本投资纪律和注重向股东提供自由现金流回报,上市公司的美国供应增长有限。此外,天然气价格受益于全球液化天然气(LNG)需求强劲,以及美国出口持续增长、石油钻探相关天然气增长下降以及美国经济活动改善。油价期货在全球经济活动复苏、主要产油国供应减少、欧佩克+合作以及库存水平放缓的同时有所改善。
虽然目前石油和天然气价格的前景总体上是有利的,我们的运营在短期内没有受到重大影响,但如果进一步的中断发生并持续很长一段时间,我们的运营可能会受到不利影响,大宗商品价格可能会下降,我们的成本可能会增加。虽然我们无法预测未来的大宗商品价格,但在目前的石油、天然气和天然气价格水平下,我们认为我们的石油和天然气资产在不久的将来不太可能发生减值;然而,如果大宗商品价格从当前水平大幅下降,我们的管理层将评估我们的石油和天然气资产账面价值的可恢复性。
我们目前认为,我们处于有利地位,能够应对大宗商品定价环境波动带来的挑战,我们相信,通过继续采取以下措施,我们能够承受当前和未来大宗商品价格的持续波动:
•在我们的资本计划中执行纪律,期望用手头的现金、运营现金流和必要时在循环信贷安排下的借款为我们的资本支出提供资金;
•通过在大宗商品价格疲软时期战略性减产来管理我们的投资组合;
•优化我们的钻井、完井和运营效率;
•管理我们的资产负债表,当与我们循环信贷安排下的可获得性结合在一起时,它提供了足够的现金可获得性,以满足我们的资本要求,并保持对我们债务契约的遵守;以及
•通过对我们的生产进行战略性对冲来管理价格风险。
有关已实现商品价格对我们收入的影响的信息,请参阅下面的“经营业绩”。
展望
我们预计,在与Cimarex合并后,我们2021年第四季度的资本计划将为合并后的公司提供约2.45亿至275.0美元的资本计划。我们预计将用我们的运营现金流和手头的现金(如果需要)为这些资本支出提供资金。
2020年,我们打了74口总井(净64.3口),完成了86口总井(净77.3口),其中26口总井(净26.0口)已钻完而未完井。在2021年的前9个月,我们的资本计划重点放在马塞卢斯页岩,我们在那里钻了70.1口净井,完成了67.1口净井。我们2021年第四季度的资本计划将专注于二叠纪盆地,我们目前在那里运行五个钻井平台和两个完井人员,以及马塞卢斯页岩,我们目前在那里运行两个钻井平台和两个完井人员。我们根据市场状况、资本回报率和自由现金流预期以及服务和人力资源的可用性来分配我们计划的资本支出计划。我们将继续评估天然气价格环境,并可能相应地调整资本支出。
财务状况
资本资源与流动性
截至2021年9月30日的9个月,我们的主要现金来源是与出售天然气生产相关的净现金流。这些现金流被用来为我们的资本支出、债务本金和利息支付以及股息支付提供资金。有关我们现金流的更多讨论和分析,请参见下文。
我们的循环信贷安排条款下的借款基数在4月份每年重新确定,直到2021年9月对信贷协议的最近一次修订。从2021年4月21日起,借款基数和可用承诺额分别重申为32亿美元和15亿美元。
2021年6月17日,我们对与我们的循环信贷安排相关的信贷协议进行了修订,其中包括:(1)取消我们的某些受限制子公司成为信贷协议担保人的要求,(2)扩大受限制子公司可能持有或产生的允许债务,以及(3)进行某些其他变化,以允许我们完成合并。这项修正案于2021年10月1日合并完成后生效。
2021年9月16日,我们对信贷协议进行了另一项修订,其中包括:(1)取消限制借款不得超过借款基数的条款和某些相关条款;(2)用要求总债务与综合EBITDA之比不超过3.0:1.0的契约取代当时的金融维持契约;(3)规定如果将来我们不再有任何其他债务受以杠杆为基础的财务维持契约所规限,则杠杆契约须由一项契约取代,该契约规定在任何时候,总负债与总资本的比率不得超过65%;及。(4)对负面契约的某些例外情况作出修改,以反映合并的完成。这项修订于2021年10月1日完成合并并关闭下文所述的债务交换后生效。
截至2021年9月30日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款,我们的未使用承诺约为15亿美元。有关详情,请参阅简明合并财务报表附注4。
我们努力将债务管理在低于可用信贷额度的水平,以维持借款能力。我们的循环信贷安排包括一项根据杠杆率限制我们借款能力的契约。我们相信,凭借运营现金流、手头现金和我们循环信贷安排下的可获得性,我们有能力为我们的支出计划提供资金。
截至2021年9月30日,我们遵守了适用于我们的循环信贷安排和优先票据的所有财务和其他契约。请参阅我们的表格10-K以进一步讨论我们的限制性金融契约。
于2021年10月7日,合并完成后,我们完成了Cimarex优先票据(“现有Cimarex票据”)本金总额18亿美元的交换,换取了我们发行的新票据本金总额18亿美元(“新Coterra票据”)和180万美元的现金对价。在债务交换方面,Cimarex获得同意对管理现有Cimarex票据的每一份契约进行某些修订,以消除此类契约中的某些契约、限制性条款和违约事件。新的Coterra票据是我们的一般、无抵押、优先义务,与现有的Cimarex票据具有基本相同的条款和契诺(在实施上一句中提到的修订之前),我们认为这是与我们规模和信用质量相似的公司发行的优先无担保票据的惯例。新的Coterra债券包括本金总额7.055亿美元,2024年到期的本金总额为4.375%的优先债券,本金总额6.872亿美元,2027年到期的本金总额为3.90%的优先债券,以及本金总额为4.375美元的2029年到期的优先债券。
现金流
我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金流 | | $ | 714,663 | | | $ | 470,393 | |
用于投资活动的现金流 | | (458,721) | | | (487,546) | |
用于融资活动的现金流 | | (321,382) | | | (184,882) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | $ | (65,440) | | | $ | (202,035) | |
经营活动.*我们运营现金流的波动在很大程度上是由大宗商品价格、我们产量的变化和运营费用推动的。大宗商品价格历来波动较大,主要受天然气供需、管道基础设施限制、基差、库存储存水平、季节性影响等因素影响。此外,现金流的波动可能会导致我们的资本支出增加或减少。
我们的营运资本受到上述变数的重大影响,并根据我们循环信贷安排下借款和偿还的时间和金额、债务偿还、现金收取的时间和金额、应收账款和应付贸易账款的支付时间、股息支付、证券回购和商品衍生品活动的公允价值变化而波动。我们的营运资金不时会出现赤字,而在其他时候则会出现盈余。这种波动并不罕见。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的营运资金分别为逆差2330万美元和盈余2550万美元。我们相信,在我们的循环信贷安排下,我们有足够的流动性和可用性来满足未来12个月的营运资金需求。
与2020年前9个月相比,2021年前9个月经营活动提供的净现金增加了2.443亿美元。这一增长主要是由于天然气收入增加,但与上年同期相比,衍生产品结算收到的现金减少、运营费用增加以及与反映在营运资本中的某些其他流动资产和负债余额相关的现金净流出增加,部分抵消了这一增长。天然气收入的增长主要是由于实现价格上涨,但产量下降部分抵消了这一增长。与2020年前9个月相比,2021年前9个月实现的天然气平均价格上涨了47%。2021年前9个月的天然气产量与2020年前9个月相比有所下降,原因是我们2021年在Marcellus页岩进行钻探和完井活动的时间安排。
有关商品价格、生产和运营费用波动的其他信息,请参阅下面的“经营结果”。我们无法预测未来的大宗商品价格,因此无法对经营活动提供的未来净现金水平提供任何保证。
投资活动.与2020年前9个月相比,2021年前9个月用于投资活动的现金流减少了2880万美元。减少的主要原因是,由于我们的维护资本计划在2021年继续实施,资本支出减少了1940万美元,2020年与出售权益法投资相关的现金净流出减少了940万美元。
融资活动.与2020年前9个月相比,2021年前9个月用于融资活动的现金流增加了1.365亿美元。这一增长主要是由于2021年债务净偿还比2020年增加1.29亿美元,以及由于我们的股息率从每股0.10美元提高到2021年4月的每股0.11美元而支付的股息增加了830万美元。
大写
关于我们的资本情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:万人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
债务(1) | | $ | 946,509 | | | $ | 1,133,924 | |
股东权益 | | 2,326,112 | | | 2,215,707 | |
总市值 | | $ | 3,272,621 | | | $ | 3,349,631 | |
债务与总资本之比 | | 29 | % | | 34 | % |
现金和现金等价物 | | $ | 76,270 | | | $ | 140,113 | |
________________________________________________________
(1)包括截至2020年12月31日的1.88亿美元长期债务的当前部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。
在2021年和2020年的前9个月,我们没有回购任何普通股。在2021年和2020年的前9个月,我们分别支付了1.278亿美元(每股0.32美元)和1.195亿美元(每股0.30美元)的普通股股息。
2021年4月,我们的董事会批准将普通股的季度股息从每股0.10美元提高到每股0.11美元。
于2021年10月1日,在完成合并后,我们根据合并协议的条款向Cimarex股东发行了约4.082亿股普通股(不包括为取代之前尚未发行的Cimarex限制性股票奖励而授予的限制性股票)。
2021年9月29日,我们的股东批准了一项公司注册证书修正案,将我们普通股的授权股票数量从9.6亿股增加到18亿股。该修正案于2021年10月1日生效。
2021年10月4日,随着合并的完成,我们的董事会批准了于2021年10月22日支付的普通股每股0.50美元的特别股息。2021年11月3日,我们的董事会批准将我们普通股的季度股息从每股0.11美元增加到每股0.125美元。同样在那一天,与我们向股东返还至少50%的季度自由现金流的红利战略有关,董事会批准了每股0.175美元的可变红利,总红利为每股0.3美元,将于2021年11月24日在我们的普通股上支付。
资本和勘探支出
在每年的基础上,我们通常通过运营现金流、手头现金和(如果需要)循环信贷安排下的借款,为我们的大部分资本支出(不包括任何重大的房地产收购)提供资金。我们根据本年度的预计现金流对这些支出进行预算。
下表列出了我们资本和勘探支出的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 |
资本支出: | | | | |
钻井和设施 | | $ | 448,108 | | | $ | 449,045 | |
租赁收购 | | 3,564 | | | 3,258 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 9,267 | | | 11,622 | |
| | 460,939 | | | 463,925 | |
勘探支出(1) | | 8,993 | | | 10,669 | |
| | $ | 469,932 | | | $ | 474,594 | |
________________________________________________________
(1)2021年前9个月没有勘探干井成本。勘探支出包括2020年前9个月200万美元的勘探干井成本。
2021年的前9个月,我们的资本计划重点放在马塞卢斯页岩,我们在那里钻了70.1口净井,完成了67.1口净井。我们预计,在与Cimarex合并后,我们2021年第四季度的资本计划将为合并后的公司提供约2.45亿至275.0美元的资本计划。我们第四季度的资本计划将重点放在二叠纪盆地和马塞卢斯页岩,我们目前在那里运行五个钻井平台和两个完井人员,我们目前在那里运行两个钻井平台和两个完井人员。有关本年度钻井计划的更多信息,请参阅“展望”。我们将继续评估大宗商品价格环境,并可能相应增加或减少资本支出。
合同义务
在正常运营过程中,我们有各种合同义务。除合并的结果外,我们在综合财务报表附注9所披露的“运输及收集协议”及“租赁承诺”项下所述的合约义务,以及在我们的表格10-K所包括的第7项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”中所述的“合约义务”项下所述的义务并无重大改变。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明综合财务报表为基础的,这些简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。有关我们的关键会计政策的进一步讨论,请参阅我们的10-K表格。
经营成果
2021年第三季度与2020年比较
我们公布2021年第三季度净收益为6270万美元,合每股0.16美元,而2020年第三季度净亏损1500万美元,合每股0.04美元。净收入增加的主要原因是营业收入增加和利息支出减少,但部分被营业费用和所得税支出增加所抵消。
收入
由于大宗商品价格和生产量的变化,我们的收入每年都不同。下面是收入、价格和产量差异的汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 方差 |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | | | | | | | |
中国天然气 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 308,369 | | | 93 | % |
| | | | | | | | |
衍生工具的净(亏损)收益 | | (201,282) | | | (42,253) | | | (159,029) | | | (376) | % |
中国和其他国家 | | 53 | | | 38 | | | 15 | | | 39 | % |
| | $ | 440,396 | | | $ | 291,041 | | | $ | 149,355 | | | 51 | % |
天然气收入、价格和产量差异
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 增加 (减少) (单位:万人) |
| | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 | |
平均价格(美元/mcf) | | $ | 2.95 | | | $ | 1.51 | | | $ | 1.44 | | | 95 | % | | $ | 314,409 | |
音量(Bcf) | | 217.4 | | | 221.4 | | | (4.0) | | | (2) | % | | (6,040) | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 308,369 | |
天然气收入增加3.084亿美元,主要原因是天然气价格上涨,但部分被产量下降所抵消。由于我们2021年在马塞卢斯页岩的钻探和完井活动的时间安排,产量下降。
衍生工具对营业收入的影响
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
衍生工具结算时收到(支付)的现金 | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | $ | (64,351) | | | $ | 14,106 | |
衍生工具的非现金收益(亏损) | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | (136,931) | | | (56,359) | |
| | $ | (201,282) | | | $ | (42,253) | |
运营和其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 方差 |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
运营费用 | | | | | | | | |
**直接运营 | | $ | 21,354 | | | $ | 20,197 | | | $ | 1,157 | | | 6 | % |
北京交通运输与集聚中心 | | 148,794 | | | 146,982 | | | 1,812 | | | 1 | % |
*扣除所得税以外的其他税 | | 8,207 | | | 3,615 | | | 4,592 | | | 127 | % |
中国的探险之旅 | | 3,998 | | | 3,900 | | | 98 | | | 3 | % |
扣除折旧、损耗和摊销 | | 97,289 | | | 99,649 | | | (2,360) | | | (2) | % |
| | | | | | | | |
总务处和行政部 | | 65,098 | | | 24,262 | | | 40,836 | | | 168 | % |
| | $ | 344,740 | | | $ | 298,605 | | | $ | 46,135 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售资产的收益 | | $ | 184 | | | $ | 31 | | | $ | 153 | | | 494 | % |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 12,577 | | | 14,389 | | | (1,812) | | | (13) | % |
其他费用 | | 47 | | | 57 | | | (10) | | | (18) | % |
所得税费用(福利) | | 20,502 | | | (7,018) | | | 27,520 | | | 392 | % |
与2020年同期相比,2021年第三季度运营总成本和支出增加了4610万美元。造成这种波动的主要原因如下:
•直接运营增加了120万美元。直接运营费用没有单独显著的变化。
•运输和采集增加了180万美元,主要是由于采集率提高导致采集费增加了210万美元,但产量下降部分抵消了这一影响。
•收入以外的税收增加了460万美元,主要是由于天然气价格上涨导致费率上升导致钻探影响费用增加了420万美元。
•折旧、损耗及摊销(“DD&A”)减少240万美元,主要是由于2021年第三季度未探明物业的摊销减少190万美元,与2020年第三季度相比,DD&A减少60万美元。由于摊销比率较低,未经证实的物业的摊销减少。DD&A的减少主要是由于当量产量较低。2021年第三季度和2020年,DD&A费率持平于每立方米0.43美元。
•一般和行政费用增加了4080万美元,主要是由于与合并相关的4010万美元的交易相关成本,但部分被与我们某些基于市场的业绩奖励相关的110万美元的基于股票的薪酬支出减少所抵消。一般费用和行政费用的其余变动并不单独显着。
利息支出,净额
利息支出净减少180万美元,主要是偿还了2020年7月到期的6.51%加权平均优先票据中的8700万美元,偿还了2021年1月到期的5.58%加权平均优先票据中的8800万美元,以及偿还了2021年9月到期的3.65%加权平均优先票据中的1.0亿美元。
所得税费用(福利)
所得税支出增加了2750万美元,原因是2021年第三季度的税前收入比2020年第三季度的税前亏损有所增加,但部分被较低的有效税率所抵消。2021年第三季度和2020年第三季度的有效税率分别为24.6%和31.9%。与2020年第三季度相比,2021年第三季度的有效税率较低,原因是2021年第三季度记录的非经常性离散项目与2020年第三季度记录的非经常性离散项目存在差异。由于与合并相关的不可抵扣交易成本,2021年第三季度的所得税支出较高,而2020年第三季度的所得税支出较低,原因是与修订后的纳税申报单相关的税收优惠。
2021年前9个月与2020年前9个月比较
我们公布2021年前9个月的净收入为2.195亿美元,合每股0.55美元,而2020年前9个月的净收入为6930万美元,合每股0.17美元。净收入增加的主要原因是营业收入增加和利息支出减少,但部分被营业费用和所得税支出增加所抵消。
收入
由于大宗商品价格和生产量的变化,我们的收入每年都不同。下面是收入、价格和产量差异的汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 方差 |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | | | | | | | |
中国天然气 | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | | | $ | 534,320 | | | 54 | % |
| | | | | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | (301,641) | | | 17,783 | | | (319,424) | | | (1,796) | % |
中国和其他国家 | | 182 | | | 181 | | | 1 | | | 1 | % |
| | $ | 1,224,743 | | | $ | 1,009,846 | | | $ | 214,897 | | | 21 | % |
天然气收入、价格和产量差异
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 增加 (减少) (单位:万人) |
| | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 | |
平均价格(美元/mcf) | | $ | 2.45 | | | $ | 1.55 | | | $ | 0.90 | | | 58 | % | | $ | 558,098 | |
| | | | | | | | | | |
音量(Bcf) | | 623.9 | | | 639.2 | | | (15.3) | | | (2) | % | | (23,778) | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 534,320 | |
天然气收入增加5.343亿美元,主要原因是天然气价格上涨,但部分被产量下降所抵消。产量下降是由于我们在马塞卢斯页岩钻探和完井活动的时间安排在2021年。
衍生工具对营业收入的影响
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9个月。 9月30日, |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 |
衍生工具结算时收到(支付)的现金 | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | $ | (61,302) | | | $ | 33,529 | |
衍生工具的非现金收益(亏损) | | | | |
衍生工具的(亏损)收益 | | (240,339) | | | (15,746) | |
| | $ | (301,641) | | | $ | 17,783 | |
运营和其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 方差 |
(单位:万人) | | 2021 | | 2020 | | 金额 | | 百分比 |
运营费用 | | | | | | | | |
**直接运营 | | $ | 54,384 | | | $ | 54,864 | | | $ | (480) | | | (1) | % |
北京交通运输与集聚中心 | | 418,984 | | | 425,563 | | | (6,579) | | | (2) | % |
*扣除所得税以外的其他税 | | 17,195 | | | 10,705 | | | 6,490 | | | 61 | % |
中国的探险之旅 | | 8,993 | | | 10,669 | | | (1,676) | | | (16) | % |
扣除折旧、损耗和摊销 | | 282,986 | | | 294,406 | | | (11,420) | | | (4) | % |
| | | | | | | | |
总务处和行政部 | | 117,290 | | | 80,857 | | | 36,433 | | | 45 | % |
| | $ | 899,832 | | | $ | 877,064 | | | $ | 22,768 | | | 3 | % |
| | | | | | | | |
权益法投资损失 | | $ | — | | | $ | (59) | | | $ | 59 | | | 100 | % |
出售资产所得(损) | | 275 | | | (139) | | | 414 | | | 298 | % |
利息支出,净额 | | 37,512 | | | 43,143 | | | (5,631) | | | (13) | % |
| | | | | | | | |
其他费用 | | 139 | | | 171 | | | (32) | | | (19) | % |
所得税费用 | | 68,003 | | | 19,947 | | | 48,056 | | | 241 | % |
与2020年同期相比,2021年前9个月的运营总成本和支出增加了2280万美元。造成这种波动的主要原因如下:
•直接业务减少了50万美元,主要是由于产量下降。
•运输和采集减少了660万美元,主要是由于产量下降导致采集费用降低,但采集率较高部分抵消了这一影响。
•收入以外的税收增加了650万美元,主要是由于天然气价格上涨导致费率上升导致钻井影响费用增加了620万美元。
•勘探费用减少了170万美元,主要是由于2020年确认的200万美元的干井费用。
•折旧、损耗和摊销减少了1140万美元,主要是由于DD&A减少了560万美元,未探明物业的摊销减少了630万美元。DD&A的减少是由于2021年的产量低于2020年同期。2021年和2020年的前9个月,DD&A费率持平于每立方米0.44美元。由于摊销比率较低,未经证实的物业的摊销减少。
•一般和行政增加了3640万美元,主要是由于与合并相关的4630万美元的交易相关成本和2021年第一季度与我们的提前退休计划相关的240万美元的更高遣散费,部分抵消了与我们的某些基于市场的绩效奖励相关的970万美元的基于股票的薪酬支出的减少,以及与自然资源收入办公室合规事务相关的先前累积的罚款和罚款减少280万美元。一般费用和行政费用的其余变动并不单独显着。
利息支出,净额
利息支出净减少560万美元,主要是偿还了2020年7月到期的6.51%加权平均优先票据中的8700万美元,偿还了2021年1月到期的5.58%加权平均优先票据中的8800万美元,以及偿还了2021年9月到期的3.65%加权平均优先票据中的1.0亿美元。
所得税费用
由于更高的税前收入和更高的有效税率,所得税支出增加了4810万美元。2021年和2020年前9个月的有效税率分别为23.7%和22.3%。2021年前9个月的有效税率高于2020年前9个月,主要是因为2021年前9个月记录的非经常性离散项目与2020年前9个月相比存在差异。
前瞻性信息
本报告中包含的有关未来财务和经营业绩和结果、战略追求和目标、市场价格、未来套期保值和风险管理活动、合并的预期效益、合并对我们业务的预期影响以及其他非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“项目”、“估计”、“相信”、“预期”、“打算”、“预算”、“计划”、“预测”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“可能”以及类似的表述也是为了识别前瞻性表述。此类陈述涉及风险和不确定性,包括但不限于新冠肺炎疫情的持续影响及其对我们业务、财务状况和运营结果的影响、手头现金和其他流动性来源为我们的资本支出提供资金的可用性、欧佩克+成员国之间或之间的行动或争端、市场因素、石油和天然气的市场价格(包括地域差异)、未来钻探和营销活动的结果、未来生产和成本、公司和Cimarex业务不能成功整合的风险。合并带来的成本节约和任何其他协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险,包括立法和监管举措、电子、网络或物理安全漏洞以及本文和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中详细描述的其他因素。有关这些风险和不确定性的更多信息,请参阅我们的10-K表格第I部分第1A项和本表格10-Q第II部分第1A项中的“风险因素”。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是错误的, 实际结果可能与指示的结果大不相同。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
在合并之前,我们的主要市场风险是对天然气价格的敞口。已实现价格主要由北美天然气生产的现货市场价格推动,这可能是不稳定和不可预测的。
衍生工具与风险管理活动
我们的风险管理策略旨在通过使用金融商品衍生品来降低我们在天然气市场生产的商品价格波动风险。一个由高级管理层成员组成的委员会监督我们的风险管理活动。我们的金融商品衍生品通常覆盖我们生产的一部分,通过限制价格上涨给我们带来的好处,同时在价格下跌时保护我们,只提供部分价格保护。此外,如果我们的任何交易对手违约,这种保护可能是有限的,因为我们可能无法从我们的金融大宗商品衍生品中获得全部好处。请阅读下面的讨论以及我们10-K表格中合并财务报表附注6,以更详细地讨论我们的衍生工具。
我们定期签订金融大宗商品衍生品,包括套圈和掉期协议,以防范与我们的天然气生产相关的大宗商品价格下跌带来的风险。我们的信贷协议限制了我们进行金融商品衍生品交易的能力,但对冲或减轻我们实际或预计面临的风险,或在我们的风险管理政策允许的情况下,不会使我们面临重大投机风险。我们所有的金融衍生品都用于风险管理,而不是为了交易目的而持有。根据领子协议,如果指数价格升至上限价格以上,我们将向交易对手支付。如果指数价格跌破底价,交易对手就会付钱给我们。根据掉期协议,我们获得名义数量天然气的固定价格,以换取根据基于市场的指数(如NYMEX天然气期货)支付可变价格。
截至2021年9月30日,我们拥有以下未偿还金融商品衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 领子 | | | | | | 估计资产公允价值(负债) (单位:万人) |
| | | | | | | 地板 | | 天花板 | | 掉期 | | | |
合同类型:合同类型 | | 音量(MMBtu) | | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu)
| | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu)
| | 加权平均 ($/MMBtu) | | | |
天然气(NYMEX) | | 4,600,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 2.74 | | | | | $ | (14,535) | |
天然气(NYMEX) | | 41,400,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | $2.50 - $2.85 | | $ | 2.68 | | | $2.89 - $3.80 | | $ | 3.10 | | | | | | | (116,139) | |
天然气(NYMEX) | | 9,200,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.01 | | | | | (17,351) | |
天然气(NYMEX) | | 9,150,000 | | | 2021年11月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.02 | | | | | (17,438) | |
天然气(NYMEX) | | 1,550,000 | | | 2021年10月 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.80 | | | | | | | (4,733) | |
天然气(NYMEX) | | 3,100,000 | | | | 2021年10月 | | | | | | | | | | $ | 2.78 | | | | | (9,516) | |
天然气(NYMEX) | | 36,000,000 | | | | 2022年1月至3月2022年 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | | | (26,628) | |
天然气(NYMEX) | | 42,800,000 | | | | 2022年4月-2022年10月 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | | | (8,165) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (214,505) | |
上表中列出的金额代表我们在2021年9月30日的未实现衍生品头寸总额,不包括不履行风险的影响。非履约风险在我们的简明综合财务报表中记录的衍生工具的公允价值中考虑,主要通过审查与我们有衍生品合同的各种金融机构的信用违约互换利差来评估,而我们的非履约风险是使用我们几家银行提供的市场信用利差来评估的。
后续事件。作为合并的结果,我们收购了以下未偿还的金融商品衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 领子 | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | |
合同类型:合同类型 | | 音量(MMBtu) | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加权平均 ($/MMBtu) | |
天然气(Perm EP)(1) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.50 - $1.52 | | $ | 1.51 | | | $ | — | | | $ | 1.80 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 3,640,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | |
天然气(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.70 - $1.78 | | $ | 1.73 | | | $2.12 - $2.18 | | $ | 2.14 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | |
天然气(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $ | — | | | $ | 1.50 | | | $1.75 - $1.76 | | $ | 1.75 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 3,650,000 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | |
天然气(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | |
________________________________________________________
(1)这些套圈的指数价格是埃尔帕索天然气公司,二叠纪盆地指数(“Perm EP”),如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根据Platt‘s Inside FERC的报价,这些套圈的指标价是狭长柄东管道,德州/OK中大陆指数(“PEPL”)。
(3)这些套圈的指数价格是Platt‘s Inside FERC中引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 领子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互换 | | 滚动掉期 |
合同类型:合同类型 | | 音量(Mbbl) | | 合同有效期 | | 射程 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 射程 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) | | 加权平均 ($/桶) |
原油(WTI) | | 1,288 | | 2021年10月至12月2021年 | | $29.00-$30.00 | | $ | 29.71 | | | $34.15-$40.55 | | $ | 36.86 | | | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,457 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
原油(WTI) | | 3,650 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,196 | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | (0.65) | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,184 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
原油(WTI) | | 1,092 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
原油(WTI) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根据这些基差掉期,我们支付的指数价格是Argus America原油报价的WTI Midland。
我们预计2021年及以后的天然气产量中,有很大一部分目前没有对冲,直接受到天然气价格波动的影响,无论是有利的还是不利的。
2021年前9个月,底价从2.5美元到2.85美元/MMBtu,上限价格从2.8美元到3.94美元/MMBtu的天然气套圈覆盖了128.2个Bcf,占天然气产量的21%,加权平均价格为2.87美元/MMBtu。天然气掉期覆盖了31.0Bcf,占我们天然气产量的5%,加权平均价格为每MMBtu 2.76美元。
根据天然气市场价格的变化,我们面临金融商品衍生工具的市场风险。然而,这些衍生品合约的市场风险敞口通常会被商品最终出售时确认的收益或损失所抵消。虽然名义合同金额用于表示天然气协议的数量,但在第三方违约的情况下可能面临信用风险的金额要小得多。我们的交易对手主要是商业银行和金融服务机构,我们的管理层认为这些机构的信用风险最小,我们与多个交易对手签订的衍生品合同是为了将我们对任何单个交易对手的风险降至最低。我们根据这些交易对手的信用评级和信用违约互换利率(如果适用)对其进行定量和定性评估。我们没有因交易对手的不履行风险而蒙受任何损失,我们预计第三方的不履行不会对我们的财务业绩产生任何实质性影响。然而,我们不能肯定我们未来不会经历这样的损失。
上述各款包含有关未来生产和预计损益的前瞻性信息,这些信息可能会受到未来生产和未来大宗商品价格变化的影响。有关更多详情,请参阅“前瞻性信息”。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是该工具目前可以在有意愿的各方之间交换的金额。由于这些工具的短期到期日,简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值。
我们使用现有的市场数据和估值方法来估计债务的公允价值。债务的公允价值是我们必须向第三方支付以承担债务的估计金额,包括发行利率与期末市场利率之间的差额的信用利差。信用价差是我们的违约或偿还风险。信用价差(溢价或折扣)是通过将我们的未偿还债务与新发行的(有担保的和无担保的)和类似规模的二级交易以及公共和私人债务的信用统计数据进行比较来确定的。我们未偿债务的估计公允价值是根据我们目前可获得的利率计算的。
债务的账面金额和估计公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:万人) | | 携带 金额 | | 估计交易会 价值 | | 携带 金额 | | 估计交易会 价值 |
长期债务 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 1,133,924 | | | $ | 1,213,811 | |
当前到期日 | | — | | | — | | | (188,000) | | | (189,332) | |
长期债务,不包括本期债务 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 945,924 | | | $ | 1,024,479 | |
项目4.控制和程序
截至2021年9月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,根据1934年《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15和15d-15条规则,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在所有实质性方面都是有效的,在委员会规则和表格指定的时间段内,记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息。
2021年第三季度,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制没有实质性影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生实质性影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
法律事项
本10-Q表第I部分第(1)项所列简明综合财务报表附注8中“法律事项”项下所列信息,作为对此项的回应而纳入作为参考。
环境问题
我们不时会收到来自政府和监管部门的违规通知,这些通知涉及我们所在地区涉嫌违反环境法规或根据这些法规颁布的规章制度的行为。虽然我们不能肯定地预测这些违反通知是否会导致罚款和/或惩罚,但如果施加罚款和/或惩罚,它们可能会导致个别或总计超过30万美元的罚款。
第1A项。风险因素
以下是与合并相关的风险因素的讨论。有关影响我们的风险因素的更多信息,请参阅我们第一部分的第1A项和Cimarex截至2020年12月31日的年度10-K表格以及Coterra和Cimarex随后的10-Q表格。
如果我们的业务和运营不能在预期的时间内与Cimarex的业务和运营成功整合,可能会对合并后的业务的未来业绩产生不利影响。
合并涉及之前作为独立上市公司运营的两家公司的合并。合并后两项业务的整合过程可能会导致关键员工流失、任何一家或两家公司正在进行的业务中断、标准、控制、程序和政策不一致、潜在的未知负债、不可预见的费用或延迟或高于预期的整合成本,以及整个完成后整合过程的时间比最初预期的要长。
合并可能导致客户、分销商、服务提供商、供应商、供应商、合资参与者和其他业务对手方的流失,并可能导致现有合同的终止。
作为合并的结果,我们和Cimarex的一些老客户、分销商、服务提供商、供应商、供应商、合资企业参与者和其他业务对手方可能会终止或缩减与合并后业务的当前或未来业务关系。如果与客户、分销商、服务提供商、供应商、供应商、合资参与者和其他业务对手方的关系受到合并的不利影响,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
合并后的业务可能无法实现合并的所有预期收益。
合并的成功在一定程度上将取决于我们能否通过合并我们的两项业务和运营协同效应来实现预期的收益和成本节约。合并的预期收益和成本节约可能没有完全实现或根本没有实现,可能需要比预期更长的时间才能实现,可能无法实现,或者可能产生我们目前无法预见的其他不利影响。我们已经做出的一些假设,例如实现与地理、大宗商品和资产多元化相关的预期效益,以及合并后业务的预期规模、规模、库存和财务实力,可能无法实现。此外,可能存在与合并相关的潜在未知负债和不可预见的费用,这可能会对合并后的业务产生不利影响。
我们普通股的市场价格可能会因为各种原因而波动,如果我们的普通股在合并后被大量出售,可能会下降。
我们普通股的市场价格未来可能会大幅波动,我们普通股的持有者可能会损失部分或全部投资价值。作为合并的结果,我们向前Cimarex股东发行了约4.082亿股普通股(不包括为取代之前尚未发行的Cimarex限制性股票奖励而授予的限制性股票)。合并协议对前Cimarex股东或我们的历史股东出售或以其他方式处置我们普通股的能力没有任何限制。前Cimarex股东可能决定不持有他们在合并中获得的我们普通股的股份,我们的历史股东可能会因为合并导致我们的投资状况发生变化而决定减少对我们的投资。我们普通股的这些出售(或认为这些出售可能发生的看法)可能会压低我们普通股的市场价格。此外,随着合并的完成,我们的财务状况与我们的
合并完成前的财务状况以及我们未来的经营业绩和现金流将受到不同于以前影响我们经营业绩和现金流的因素的影响,所有这些因素都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,股票市场最近经历了重大的价格和成交量波动,如果这些波动继续发生,无论我们的实际经营业绩如何,都可能对我们普通股的市场或流动性产生实质性的不利影响。
合并导致我们的负债增加,可能会限制我们的财务灵活性。
合并后,我们遗留的循环信贷安排和优先票据仍未偿还。此外,在2021年10月7日,我们完成了交换要约,据此我们发行了本金总额为18亿美元的新优先票据,以换取之前未偿还的Cimarex优先票据的本金总额为18亿美元。在交换要约完成后,Cimarex优先票据的本金总额仍未偿还2亿美元。合并和相关交易导致的负债增加可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响,包括:
•实施额外的现金要求以支持利息支付,这可能会限制可用于资助我们的运营和其他业务活动的金额;
•增加债务违约风险;
•使我们更容易受到总体经济和行业状况的不利变化、经济低迷和业务不利发展的影响;
•限制我们出售资产、从事战略交易或为营运资金、资本支出、一般公司和其他目的获得额外融资的能力;
•限制了我们在规划业务和我们所经营的行业的变化或对其作出反应方面的灵活性;以及
•增加我们对利率上升的风险,这将产生更大的利息支出,如果我们没有适用的利率波动对冲的话。
我们已将Cimarex的套期保值活动纳入我们的业务,因此我们可能面临此类套期保值带来的额外大宗商品价格风险。
为了减轻对大宗商品价格变化的部分敞口,Cimarex在历史上不时对石油和天然气价格进行对冲,主要是通过使用某些衍生品工具。合并完成后,我们承担了Cimarex现有的对冲,因此我们现在将承担这些对冲对经济的影响。实际原油和天然气价格可能与预期不同,因此,此类对冲可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
未来分配给我们股东的股息的宣布、支付和数额将是不确定的。
虽然我们和Cimarex过去曾对普通股股票支付现金股息,但我们的董事会可能决定未来不宣布股息或可能减少未来支付的股息金额。关于是否、何时以及以何种数额宣布和支付任何未来股息的决定将由我们的董事会自行决定。任何股息支付金额将由我们的董事会按季度确定,我们的董事会可能会在任何时候和任何原因增加或减少未来的股息支付金额,或者决定未来不宣布股息。我们预计,任何此类决定都将取决于我们的财务状况、经营结果、现金余额、现金需求、未来前景、大宗商品价格前景以及董事会认为相关的其他考虑因素,包括但不限于:
•由于我们的现金需求、资本支出计划、现金流或财务状况,我们是否有足够的现金支付此类股息;
•我们希望维持或改善我们债务的信用评级;以及
•特拉华州法律规定的适用限制。
普通股股东应该意识到,他们没有合同或其他法律权利获得未宣布的股息。
作为合并的结果,我们可能会记录商誉和其他无形资产,这些资产可能会减值,并导致对我们未来的经营业绩产生重大的非现金费用。
根据会计准则编码主题805,业务合并,合并将按照业务合并会计的收购方法,作为Coterra的收购入账。根据收购会计方法,我们将按各自的公允价值记录Cimarex及其子公司截至合并完成时的有形和可识别无形资产和负债净值。我们在合并完成后报告的财务状况和运营结果将反映Cimarex在合并完成后的余额和结果,但不会追溯重述,以反映Cimarex及其子公司在合并前一段时间的历史财务状况或运营结果。
根据收购会计方法,总收购价将根据Cimarex的有形资产和负债以及截至合并完成之日的公允价值分配给Cimarex的有形资产和负债以及可识别的无形资产,任何超出的收购价都将分配给商誉。如果商誉或无形资产的价值(如果有的话)在未来减值,合并后的业务可能需要确认与此类减值相关的重大非现金费用。合并后的业务的经营业绩可能会受到减值和引发减值的业务的基本趋势的重大影响。
我们利用Cimarex历史净营业亏损结转的能力可能有限。
截至2020年12月31日,Cimarex的美国联邦净营业亏损结转(NOL)约为20亿美元,其中18亿美元将于2032年至2037年到期,2.244亿美元未到期。我们是否有能力利用这些NOL和其他税收属性来减少未来的应税收入取决于许多因素,包括未来的收入,这是不能保证的。经修订的1986年国税法第382条(“第382条”)一般对公司在经历“所有权变更”(根据第382条确定)时可用于抵销应纳税所得额的NOL数额施加年度限制。所有权变更通常发生在一个或多个股东(或股东群体),每个股东被认为至少拥有该公司股票的5%,在滚动的三年期间内,他们的所有权比他们最低的所有权百分比增加了50个百分点以上。
作为合并的结果,我们认为,根据第382条,Cimarex的所有权发生了变化,这导致Coterra使用Cimarex历史上的NOL的能力受到限制(计算如下),并可能导致其中一些NOL到期而未使用。第382条规定的这一年度限额的确定方法是:(1)Cimarex股票在合并时的公平市值乘以(2)美国国税局公布的合并当月的长期免税率,但须进行某些调整(前提是任何未使用的年度限额可以结转到以后的年份)。(2)Cimarex的股票在合并时的公平市值乘以(2)美国国税局公布的合并当月的长期免税率(前提是任何未使用的年度限额可以结转到以后的年份)。 此外,作为收购Resolute Energy Corporation的一部分,2019年收购的NOL Cimarex已经受到第382条的限制。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
发行人购买股票证券
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在公开市场或谈判交易中购买普通股。没有与授权关联的到期日期。在截至2021年9月30日的季度里,没有回购。截至2021年9月30日,根据我们的股票回购计划,可以购买的剩余股份的最大数量为1100万股。
项目6.展品
展品索引
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展品 数 | | 描述 |
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2.1† | | 卡博特石油天然气公司、Double C Merge Sub,Inc.和Cimarex Energy Co.之间签署的、日期为2021年5月23日的合并协议和合并计划(通过引用Coterra于2021年5月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1并入本文)。 |
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2.2 | | 卡博特石油天然气公司、Double C Merge Sub,Inc.和Cimarex Energy Co.之间于2021年6月29日签署的合并协议和计划的第1号修正案(在此引用Coterra公司S-4表格第333-257534号注册声明的附件A)。 |
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3.1 | | Coterra Energy Inc.重述的公司注册证书(通过引用Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.3并入本文)。 |
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3.2 | | 修改和重新修订Coterra Energy Inc.的章程(通过参考Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.4并入本文)。 |
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4.1 | | Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累积永久可转换优先股的指定证书(合并于此,参考Cimarex于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2)。 |
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4.2 | | 对Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累积永久可转换优先股指定证书的修订(合并于此,参考Cimarex于2021年10月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.4)。 |
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4.3 | | Coterra Energy Inc.普通股证书格式(在此引用Coterra注册说明书第333-260035号表格S-8的附件4.3)。 |
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4.4 | | 契约,日期为2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.和受托人之间签署(在此合并的依据是Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1)。 |
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4.5 | | 第一补充契约,日期为2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.和受托人(通过引用Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件4.2并入本文)。 |
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4.6 | | 债券利率为4.375%,2024年到期(本文引用Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件4.2)。 |
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4.7 | | 债券利率为3.90%,2027年到期(本文引用Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件4.2)。 |
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4.8 | | 债券利率为4.375%,2029年到期(本文引用Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件4.2)。 |
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展品 数 | | 描述 |
4.9 | | 注册权协议,日期为2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities,Inc.、Citigroup Global Markets Inc.、PNC Capital Markets LLC、Scotia Capital(USA)Inc.、TD Securities(USA)LLC、U.S.Bancorp Investments,Inc.、Wells Fargo Securities,LLC、Capital One Securities,Inc.、CIBC World Markets Corp.、KeyBanc Capital Markets Inc.、RRBC公司和三菱UFG证券美洲公司(通过引用Coterra公司于2021年10月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.6合并于此)。 |
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10.1 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2021年6月17日,由卡博特石油天然气公司、贷款方卡博特石油天然气公司和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用Coterra公司于2021年6月17日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件10.1并入本文)。 |
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10.2 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2021年9月16日,由卡博特石油天然气公司、贷款方卡博特石油天然气公司和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用Coterra公司于2021年9月17日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告的附件10.1并入本文)。 |
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10.3* | | 卡博特石油天然气公司和丹·O·丁格斯于2021年5月23日签署的聘书协议(本文引用科泰公司S-4表格第333-257534号注册说明书附件10.1)。 |
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10.4* | | 卡博特石油天然气公司和托马斯·E·乔登之间于2021年5月23日签订的聘书协议(通过引用科泰公司S-4表格第333-257534号注册说明书的附件10.2并入本文)。 |
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10.5* | | 卡博特石油天然气公司和Thomas E.Jorden之间的附带信函协议,日期为2021年6月29日(在此引用Coterra的表格S-4第333-257534号注册声明的附件10.3)。 |
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10.6* | | 变更控制协议修正案表格(在此引用Coterra的表格S-4第333-257534号注册声明的附件10.4)。 |
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10.7* | | 关于控制变更安排的书面协议格式(通过引用Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文)。 |
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10.8* | | 延期补偿函协议,日期为2021年9月30日,由Cabot石油天然气公司和Phillip L.Stalnaker达成。(通过引用Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的关于Form 8-K的当前报告的附件10.2并入本文)。 |
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10.9* | | 赔偿协议表(通过引用Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3并入本文)。 |
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10.10* | | Cimarex Energy Co.修订和重新启动了2019年股权激励计划(通过引用Coterra第333-260230号表格S-8注册声明的附件4.4并入本文)。 |
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10.11* | | Cimarex Energy Co.某些高管于2021年9月30日对Cimarex Energy Co.某些高管的离职补偿协议的修订表,日期为2020年3月9日,并于2021年5月23日修订。 |
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31.1 | | 302认证-董事长、总裁兼首席执行官。 |
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31.2 | | 302认证-执行副总裁兼首席财务官。 |
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展品 数 | | 描述 |
32.1 | | 906认证。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
_______________________________________________________________________________
†根据S-K规则第601(B)(2)项,已略去附表。Coterra在此承诺应美国证券交易委员会的要求提供任何遗漏时间表的补充副本。
*补偿计划、合同或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| COTERRA能源公司 |
| (注册人) |
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2021年11月3日 | 由以下人员提供: | /s/托马斯·E·乔登(Thomas E.Jorden) |
| | 托马斯·E·乔登 |
| | 首席执行官兼总裁 |
| | (首席行政主任) |
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2021年11月3日 | 由以下人员提供: | 斯科特·C·施罗德(Scott C.Schroeder) |
| | 斯科特·C·施罗德 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
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2021年11月3日 | 由以下人员提供: | /s/s托德·M·罗默(Todd M.Roemer) |
| | 托德·M·罗默 |
| | 副总裁兼首席会计官 |
| | (首席会计官) |