TPX-20210930
000120626412月31日2021Q3错误Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00012062642021-01-012021-09-30Xbrli：共享00012062642021-10-28Iso4217：美元00012062642021-07-012021-09-3000012062642020-07-012020-09-3000012062642020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00012062642021-09-3000012062642020-12-3100012062642021-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-3000012062642020-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-07-012020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-3000012062642020-09-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-3000012062642019-12-310001206264美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001206264美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-30TPX：通道Xbrli：纯0001206264美国-GAAP：销售退货和允许会员2020-12-310001206264美国-GAAP：销售退货和允许会员2021-01-012021-09-300001206264美国-GAAP：销售退货和允许会员2021-09-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-09-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-12-310001206264美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2021-09-300001206264美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001206264TPX：北美细分市场成员TPX：MattressMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001206264SRT：最大成员数TPX：北美细分市场成员TPX：MattressMember2021-01-012021-09-300001206264TPX：非按比例分配的成员TPX：北美细分市场成员TPX：MattressMemberSRT：最小成员数2021-01-012021-09-300001206264SRT：最大成员数TPX：非按比例分配的成员TPX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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
  
表格10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

截至季度末的季度业绩2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从到的过渡期。

佣金档案编号001-31922

Tempur Sealy International，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 33-1022198
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
1000坦普尔大道
列克星敦, 肯塔基州40511
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码，包括区号：(800) 878-8889
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元TPX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。ý  是  o没有。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。他说：ý 是    o不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是的。☐*否ý

截至2021年10月28日，注册人的普通股流通股数量为。192,510,074股份。

目录
关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告中的10-Q表格(“本报告”)，包括本文通过引用纳入的信息，包含符合1933年“证券法”(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节的含义的“前瞻性陈述”，其中包括有关我们的一个或多个计划、目的、目标、战略和其他非历史信息的信息。其中许多报表特别出现在本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的标题下。在本报告中使用的词语“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“预测”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们的预期和信念以及各种假设。不能保证我们会实现我们的期望，也不能保证我们的信念会被证明是正确的。

许多因素，其中许多是该公司无法控制的，可能导致实际结果与本报告中可能表述为前瞻性陈述的结果大不相同。这些风险因素包括：美国和国际宏观经济环境对我们的业务部门和对床垫行业增长的预期的影响；全球事件、自然灾害或流行病带来的不确定性；与“新冠肺炎”的持续时间、范围和严重程度相关的风险及其对我们业务和运营的影响，包括供应链中材料和产品生产和交付的中断和延迟；旅行禁令、在家办公政策或就地避难所订单的影响；制造设施或零售店暂时或长期关闭以及零售流量下降；战略投资对我们业务的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力；对Dreams收购的预期；开发并成功推出新产品的能力；我们广告活动和其他营销计划的效率和效果；提高现有零售账户内的销售生产率和进一步渗透零售渠道的能力，包括在大零售账户内开设或扩张产品的时机、产品推出的时机和成功，以及此类产品的相关费用和生命周期；持续改进和扩大我们的产品线的能力；零售商整合对收入和消费者对我们产品的接受度；总体经济、金融和行业状况，特别是与流动资金、财务表现和零售业存在的相关信用问题有关的状况；我们业务伙伴的财务困境, 这些风险包括我们对客户和竞争对手的依赖，以及其他市场参与者遇到的财务偿付能力和相关问题，这些问题都可能因新冠肺炎的影响而放大；我们对信息技术的依赖以及涉及潜在安全漏洞和/或网络攻击的相关风险；未决的税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决诉讼的结果；外国税率的变化以及税法的变化，包括利用税收损失结转的能力；与新冠肺炎相关的市场中断，这可能会阻碍我们以可接受的条款或根本不能获得融资的能力；我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷安排的条款和财务比率契约的能力；利率的变化；汇率变化对我们报告收益的影响；商品成本的变化；对我们目标杠杆、股票回购计划和季度现金股息的预期；季节性导致的销售波动；未来立法或监管变化的影响，包括国际贸易关税、关税和国际贸易政策的其他方面的变化；我们保护知识产权的能力；以及对我们战略优先事项实施的干扰。

其他潜在风险因素包括本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2020年年报”)第I部分第1A项“风险因素”项下讨论的风险因素。此外，可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。

可归因于我们的所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日起适用，其全部内容明确地受到本报告中警告性陈述的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

除非另有特别说明，否则在本报告中使用的术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，而术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合并子公司。在本报告中使用的术语“Tempur”可指Tempur品牌的产品，术语“Sealy”可指Sealy品牌的产品或Sealy公司及其历史上的子公司，在所有情况下，根据上下文需要。此外，本报告所使用的“2019年信贷协议”是指本公司于2019年订立的优先信贷安排；“2023年优先票据”是指2023年到期的5.625优先票据，于2015年发行；“2026年优先票据”是指2026年到期的5.50%优先票据；“2029年优先票据”是指2021年到期的4.00%优先票据；而“2031年优先票据”是指2021年到期的3.875优先票据。
2

目录
 
  页面
关于前瞻性陈述的特别说明
2
  
第一部分财务信息
 
   
第一项。
财务报表
 
 
简明合并损益表
4
 
简明综合全面收益表
5
 
简明综合资产负债表
6
股东权益简明合并报表
7
 
现金流量表简明合并报表
9
 
简明合并财务报表附注
10
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
   
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
   
第四项。
管制和程序
43
  
第二部分：其他信息
 
   
第一项。
法律程序
43
   
项目1A。
风险因素
44
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
   
第三项。
高级证券违约
44
第四项。
煤矿安全信息披露
44
   
第五项。
其他信息
44
   
第6项。
陈列品
45
  
签名
46


目录
第一部分：报告财务信息。
项目1.编制财务报表

Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并损益表
(百万美元，每股普通股金额除外)
(未经审计)
 截至三个月截至9个月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
净销售额$1,358.3 $1,132.3 $3,571.2 $2,619.9 
销售成本781.2 602.1 2,017.0 1,466.7 
毛利577.1 530.2 1,554.2 1,153.2 
销售和营销费用243.8 229.7 658.3 535.8 
一般、行政和其他费用90.3 125.1 254.9 288.1 
未合并关联公司收益中的权益收入(6.8)(4.8)(20.5)(9.6)
营业收入249.8 180.2 661.5 338.9 
其他费用，净额：
利息支出，净额13.5 20.1 45.8 61.0 
债务清偿损失— 0.9 23.0 0.9 
其他费用(收入)，净额0.1 (0.5)(0.3)0.3 
其他费用合计(净额)13.6 20.5 68.5 62.2 
所得税前持续经营所得236.2 159.7 593.0 276.7 
所得税拨备(58.7)(40.3)(143.9)(73.2)
持续经营收入177.5 119.4 449.1 203.5 
(亏损)非持续经营收入，税后净额(0.1)2.4 (0.6)1.3 
扣除非控股权益前的净收入177.4 121.8 448.5 204.8 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)— 0.4 (0.2)0.7 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入$177.4 $121.4 $448.7 $204.1 
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$0.91 $0.58 $2.26 $0.97 
非持续经营的每股收益— 0.01 — 0.01 
每股收益$0.91 $0.59 $2.26 $0.98 
稀释
持续经营的每股收益$0.87 $0.56 $2.18 $0.96 
非持续经营的每股收益— 0.01 — 0.01 
每股收益$0.87 $0.57 $2.18 $0.97 
加权平均已发行普通股：
基本信息195.8 206.4 198.9 208.8 
稀释203.4 211.6 205.9 211.6 

请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
扣除非控股权益前的净收入$177.4 $121.8 $448.5 $204.8 
其他综合收入，税后净额：
外币折算调整(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
其他综合(亏损)收入，税后净额(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
综合收益147.5 133.9 414.5 204.6 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)— 0.4 (0.2)0.7 
Tempur Sealy国际公司的全面收入$147.5 $133.5 $414.7 $203.9 
 
见合并简明财务报表附注.


5
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
 2021年9月30日2020年12月31日
资产(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物$503.3 $65.0 
应收账款净额510.2 383.7 
盘存384.9 312.1 
预付费用和其他流动资产84.4 207.6 
流动资产总额1,482.8 968.4 
财产、厂房和设备、净值556.6 507.9 
商誉1,082.1 766.3 
其他无形资产，净额755.7 630.1 
经营性租赁使用权资产464.5 304.3 
递延所得税17.3 13.5 
其他非流动资产108.3 118.1 
总资产$4,467.3 $3,308.6 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$463.4 $324.1 
应计费用和其他流动负债602.7 585.1 
长期债务的当期部分53.0 43.9 
应付所得税40.3 21.7 
流动负债总额1,159.4 974.8 
长期债务，净额2,285.8 1,323.0 
长期经营租赁义务413.5 275.1 
递延所得税96.6 90.4 
其他非流动负债141.0 131.8 
总负债4,096.3 2,795.1 
可赎回的非控股权益8.5 8.9 
股东权益总额362.5 504.6 
总负债、可赎回非控股权益和股东权益$4,467.3 $3,308.6 
 
请参阅简明合并财务报表附注。


6
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
股东权益简明合并报表
(百万美元)
(未经审计)

截至2021年9月30日的三个月
Tempur Sealy International，Inc.股东权益
可赎回的
非控股权益		普通股库存股累计其他综合损失股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2021年6月30日的余额
$8.5 283.8 $2.8 87.3 $(2,416.6)$597.1 $2,287.9 $(69.6)$401.6 
净收入177.4 177.4 
可归因于非控股权益的净亏损— — 
扣除税收后的外币调整(29.9)(29.9)
股票期权的行使(0.4)10.7 (4.8)5.9 
普通股宣布的股息($0.09每股)
(18.3)(18.3)
PRSU、RSU和DSU的发行
— 0.4 (0.4)— 
回购库存股
4.1 (190.0)(190.0)
库存股回购-PRSU/RSU发布— (0.3)(0.3)
未赚取的股票薪酬摊销
16.1 16.1 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$362.5 

截至2020年9月30日的三个月
Tempur Sealy International，Inc.股东权益
可赎回的
非控股权益		普通股库存股累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2020年6月30日的余额
$8.7 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.3)$584.2 $1,779.5 $(100.0)$0.8 $241.0 
净收入121.4 121.4 
可归因于非控股权益的净收入0.2 0.2 0.2 
扣除税收后的外币调整12.1 12.1 
股票期权的行使— 0.2 0.7 0.9 
PRSU、RSU和DSU的发行
— 0.1 (0.1)— 
库存股回购-PRSU/RSU发布— (0.1)(0.1)
未赚取的股票薪酬摊销
71.8 71.8 
平衡，2020年9月30日
$8.9 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.1)$656.6 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 

见合并简明财务报表附注.
7
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
股东权益简明合并报表(续)
(百万)(未经审计)

截至2021年9月30日的9个月
Tempur Sealy International，Inc.股东权益
可赎回的
非控股权益		普通股库存股累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2020年12月31日的余额
$8.9 283.8 $2.8 78.9 $(2,096.8)$617.5 $2,045.6 $(65.5)$1.0 $504.6 
净收入448.7 448.7 
可归因于非控股权益的净(亏损)收入(0.4)0.2 0.2 
购买附属公司的剩余权益(3.4)(1.2)(4.6)
扣除税收后的外币调整(34.0)(34.0)
股票期权的行使(0.9)25.0 (10.6)14.4 
普通股宣布的股息(47.3)(47.3)
RSU的签发
(1.6)41.8 (41.8)— 
回购库存股
14.1 (551.4)(551.4)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布0.5(14.4)(14.4)
未赚取的股票薪酬摊销
46.3 46.3 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$— $362.5 

截至2020年9月30日的9个月
Tempur Sealy International，Inc.股东权益
可赎回的
非控股权益		普通股库存股累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2019年12月31日的余额
$— 283.8 $2.8 75.1 $(1,832.8)$573.9 $1,703.3 $(87.7)$0.9 $360.4 
采用自2020年1月1日起施行的会计准则
(6.5)(6.5)
净收入204.1 204.1 
可归因于非控股权益的净收入0.6 0.1 0.1 
收购附属公司的非控股权益8.4— 
支付给附属公司非控股权益的股息(0.1)— 
扣除税收后的外币调整(0.2)(0.2)
股票期权的行使— 0.5 1.9 2.4 
PRSU、RSU和DSU的发行
(0.4)5.8 (5.8)— 
回购库存股
2.6 (187.5)(187.5)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布0.1(12.1)(12.1)
未赚取的股票薪酬摊销
86.6 86.6 
平衡，2020年9月30日
$8.9 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.1)$656.6 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 


见合并简明财务报表附注.

8
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并现金流量表
(百万美元)(未经审计)
 截至9个月
 9月30日，
 20212020
来自持续经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收入$448.5 $204.8 
非持续经营的亏损(收入)，税后净额0.6 (1.3)
对持续经营的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销82.5 72.5 
基于股票的薪酬摊销46.3 86.6 
递延融资成本摊销1.9 2.6 
坏账支出2.4 32.8 
递延所得税2.0 (23.4)
从未合并关联公司收到的股息18.2 15.8 
未合并关联公司收益中的权益收入(20.5)(9.6)
债务清偿损失3.0 0.9 
外币调整及其他1.0 0.4 
营业资产和负债变动(扣除企业收购影响)11.6 115.8 
持续经营活动提供的现金净额597.5 497.9 
来自持续经营的投资活动的现金流：  
购置物业、厂房及设备(82.1)(73.6)
收购，扣除收购的现金后的净额(426.0)(37.9)
其他0.1 0.1 
持续经营中用于投资活动的现金净额(508.0)(111.4)
来自持续经营融资活动的现金流：  
长期债务借款所得收益3,664.2 1,073.9 
偿还长期债务下的借款(2,675.8)(1,094.9)
行使股票期权所得收益14.4 2.4 
回购库存股(565.8)(199.6)
支付的股息(45.8)— 
递延融资成本的支付(25.3)(1.4)
偿还融资租赁债务和其他债务(9.5)(8.9)
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额356.4 (228.5)
持续运营提供的现金净额445.9 158.0 
非持续经营提供的净营业现金流(用于)(0.8)1.5 
汇率变动对现金和现金等价物的净影响(6.8)4.8 
现金和现金等价物增加438.3 164.3 
期初现金和现金等价物65.0 64.9 
期末现金和现金等价物$503.3 $229.2 
补充现金流信息：  
期内支付的现金用于：  
利息$32.8 $46.1 
所得税，扣除退款后的净额$115.0 $47.0 
请参阅简明合并财务报表附注。
9
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)

(1) 重要会计政策摘要
 
(a) 业务陈述和描述的依据。Tempur Sealy International，Inc.是特拉华州的一家公司及其子公司，是一家总部设在美国的跨国公司。术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，术语“Company”指Tempur Sealy International，Inc.及其合并的子公司。

该公司设计、制造和销售床上用品产品，包括床垫、底座和可调底座，以及其他产品，包括枕头和其他配件。该公司还通过将Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技术和商标授权给其他制造商，从特许权使用费中获得收入。公司通过以下渠道销售其产品二销售渠道：批发和直销。

该公司在英国和亚太合资企业中拥有所有权权益，以在这些地区开发Sealy®品牌产品的市场。公司在这些合资企业中的所有权权益分别为50.0%。本公司对这些对其有重大影响但不具有控制权的合资企业采用权益会计方法，其他情况下不需要合并。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在附带的简明综合收益表中的未合并关联公司收益中的权益收入中列报。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制，并包括美国公认会计原则(“GAAP”)就中期财务报告所要求的所有资料及披露。这些未经审计的合并财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度合并财务报表和相关脚注一起阅读，这些报表包括在2021年2月19日提交给美国证券交易委员会的2020年年度报告中。
 
过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。管理层认为，除非本文另有披露，否则为公平列报中期经营业绩而进行的所有必要调整都是经常性的。

(b) 盘存. 存货按先进先出法确定的成本和可变现净值中较低者列报。，并由以下内容组成：
9月30日，十二月三十一日，
(单位：百万)20212020
成品$211.2 $170.2 
在制品11.0 12.6 
原材料和供应品162.7 129.3 
 $384.9 $312.1 

(c) 应计销售退货。公司允许通过某些销售渠道和某些产品退货。预估销售退货量是根据历史销售渠道退货率在销售时提供的。与这些产品相关的预计未来债务由收入确认期间销售额的减少提供。本公司在决定其对未来销售回报的估计时，会考虑可收回残值对销售回报的影响。应计销售退回包括在随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期间进行了以下销售退货活动：
(单位：百万)
截至2020年12月31日的余额$44.9 
应计金额105.2 
计入应计项目的回报(101.8)
截至2021年9月30日的余额$48.3 
10
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，美元32.8百万美元和$31.6百万美元的应计销售退回包括作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。15.5百万美元和$13.3应计销售返还的100万美元分别包括在公司附带的简明综合资产负债表上的其他非流动负债中。

(d) 保修。该公司对某些产品提供保修，这些产品因细分市场、产品和品牌而异。保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品相关的估计未来负债在确认相关收入的期间计入销售成本。本公司在决定其对未来保修责任的估计时，会考虑可收回残值对保修成本的影响。

本公司为床垫提供保修服务，保修期限各不相同。Tempur-Pedic床垫在北美销售，所有Sealy床垫的保修条款从10至25年，通常第一年不按比例计算10至15年，然后按比例分摊保修期的剩余部分。在国际市场销售的Tempur-Pedic床垫的保修条款从5至15年，第一次不按比例计算5年，然后以直线为基础在过去的几年中按比例分摊10保修期的几年。Tempur-Pedic枕头的保修期为3数年，未按比例计算。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期间对其应计保修费用进行了以下活动：
(单位：百万)
截至2020年12月31日的余额$44.2 
应计金额19.4 
计入应计费用的保修(16.5)
截至2021年9月30日的余额$47.1 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，美元22.6百万美元和$20.3百万美元的应计保修费用包括作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。24.5百万美元和$23.9应计保修费用中的100万美元分别包括在公司随附的简明综合资产负债表上的其他非流动负债中。

(e) 信贷损失准备。信用损失准备金是公司对公司应收账款中预期终身信用损失金额的最佳估计。该公司定期审查其信贷损失拨备是否充足。该公司使用假设来估计合同期限内的损失，即使损失的风险很小，主要是基于应收账款的未偿还时间。账户余额在所有合理的收款手段用尽后，从信贷损失拨备中注销，追回的可能性被认为微乎其微。截至2021年9月30日，公司的应收账款基本上是流动的。其他考虑因素包括历史注销经验、当前经济状况，以及客户信用、过去与客户的交易历史和客户付款条件的变化等因素。信贷损失准备金计入应收账款，净额计入随附的简明综合资产负债表。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期间进行了以下信贷损失拨备活动：
(单位：百万)
截至2020年12月31日的余额
$71.6 
应计金额2.4 
从免税额中扣除的冲销(4.5)
截至2021年9月30日的余额
$69.5 







11
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(2) 净销售额    

下表列出了公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中按渠道、产品和地理区域分类的收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2021年9月30日的三个月截至2020年9月30日的三个月
(单位：百万)北美国际整合北美国际整合
渠道
批发$991.2 $108.0 $1,099.2 $887.1 $100.1 $987.2 
直接128.8 130.3 259.1 107.6 37.5 145.1 
净销售额$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 
北美国际整合北美国际整合
产品
床上用品$1,047.1 $197.4 $1,244.5 $929.2 $106.0 $1,035.2 
其他72.9 40.9 113.8 65.5 31.6 97.1 
净销售额$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 
北美国际整合北美国际整合
地理区域
美国$1,018.8 $— $1,018.8 $904.3 $— $904.3 
所有其他101.2 238.3 339.5 90.4 137.6 228.0 
净销售额$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 


下表列出了该公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的按渠道、产品和地理区域分类的收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
(单位：百万)北美国际整合北美国际整合
渠道
批发$2,647.5 $338.5 $2,986.0 $2,014.6 $258.7 $2,273.3 
直接369.6 215.6 585.2 251.0 95.6 346.6 
净销售额$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 
北美国际整合北美国际整合
产品
床上用品$2,839.9 $438.0 $3,277.9 $2,124.4 $273.1 $2,397.5 
其他177.2 116.1 293.3 141.2 81.2 222.4 
净销售额$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 
北美国际整合北美国际整合
地理区域
美国$2,783.6 $— $2,783.6 $2,078.8 $— $2,078.8 
所有其他233.5 554.1 787.6 186.8 354.3 541.1 
净销售额$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 

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(3) 收购

收购Dreams Topco Limited

2021年8月2日，本公司完成对Dreams Topco Limited及其直接和间接子公司(“Dreams”)的收购，现金收购价为$476.72000万美元，其中包括$49.7收购的现金和应付营运资本调整数为#亿美元6.62000万。这笔交易的资金来自手头的现金和银行融资。梦想制定了成功的多渠道销售战略，200英国的实体零售点，行业领先的在线渠道，以及制造和交付资产。

梦想公司在收购日之后的财务业绩包括在本公司的简明综合财务报表中。该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。收购价格的初步分配是基于截至2021年8月2日收购的资产和承担的负债的公允价值。该公司继续获取信息，以完成无形资产的估值，并确定收购的资产和负债，包括税收资产、负债和其他属性。初步购进价格分配的构成如下：
(单位：百万)
应收账款净额$3.5 
库存51.1 
财产、厂房和设备30.4 
商誉331.3 
活期不定的无形资产143.1 
经营性租赁使用权资产158.2 
其他流动和非流动资产7.1 
应付帐款(55.6)
应计费用和其他流动负债(68.5)
经营租赁负债(165.1)
债务(6.1)
其他负债(2.4)
购入价格，扣除购入现金后的净额$427.0 

这项无限期的无形资产代表了梦之队通过梦之队进行营销的一系列商品名称。该公司采用收益法，通过免除特许权使用费的方法，对使用二级投入的商号资产进行公允价值评估。无限期居住的无形资产不能在所得税中扣除。

商誉按收购价格超过收购净资产计算，主要代表零售能力和在线能力的扩大，以及预期从收购中实现的协同制造和分销利益。商誉不能从所得税中扣除，并计入国际业务部门。

(4) 商誉
以下按部门汇总了公司商誉的变化：
(单位：百万)北美国际整合
截至2020年12月31日的余额$610.3 $156.0 $766.3 
收购产生的商誉— 331.3 331.3 
外币折算及其他1.0 (16.5)(15.5)
截至2021年9月30日的余额$611.3 $470.8 $1,082.1 

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(5) 债务

该公司的债务包括以下内容：
2021年9月30日2020年12月31日
(单位：百万，百分比除外)金额费率金额费率到期日
2019年信贷协议：
条款A融资$684.1 (1)$409.1 (2)2024年10月16日
左轮手枪— (1)— (2)2024年10月16日
2031年高级债券800.0 3.875%— 不适用2031年10月15日
2029年高级债券800.0 4.000%— 不适用2029年4月15日
2026年高级债券— 不适用600.0 5.500%2026年6月15日
2023年高级债券— 不适用250.0 5.625%2023年10月15日
证券化债务— (3)33.9 (4)2023年4月6日
融资租赁义务(5)
74.5 71.4 五花八门
其他3.1 5.9 五花八门
债务总额2,361.7 1,370.3 
减去：递延融资成本22.9 3.4 
总债务，净额2,338.8 1,366.9 
减：当前部分53.0 43.9 
长期债务总额，净额$2,285.8 $1,323.0 
(1)
伦敦银行同业拆借利率加适用保证金1.250截至2021年9月30日。
(2)
伦敦银行同业拆借利率加适用保证金1.250截至2020年12月31日。
(3)
一个月LIBOR指数加利息70基点。
(4)
一个月LIBOR指数加利息80基点。
(5)
新融资租赁债务是一种非现金融资活动。请参阅附注6，“租约”。

截至2021年9月30日，公司遵守了所有适用的债务契约。

2019年信贷协议

2019年10月16日，本公司与银行银团签订2019年信贷协议。2019年信贷协议规定425.0百万循环信贷安排，A$425.0百万定期贷款安排，以及总额高达$的增量贷款安排550.0百万美元，外加某些预付款金额加上额外的无限金额，但须遵守最高综合担保杠杆率测试。2019年信贷协议有$60.0万分信用证开具融资。

2021年2月2日，本公司签订了2019年信贷协议修正案。修正案增加了循环信贷安排，从1美元增加到1美元。425.0百万至$725.02000万。截至2021年9月30日，循环信贷安排下的总可用资金为$724.9百万美元之后0.1未付信用证减价百万元。

2021年5月26日，本公司对2019年信贷协议进行了补充修订。修正案规定了一笔$300.01.5亿美元延期提取定期贷款。2021年7月30日，该公司提取了全部美元300.0根据延迟提取定期贷款，可获得600万美元，用于为Dreams收购提供部分资金。延迟提取定期贷款的条款和条件与本公司根据2019年信贷协议提供的现有定期贷款相同。

2021年9月21日，本公司对2019年信贷协议进行了额外修订，取消了为计算某些杠杆率而可从债务中扣除的净现金金额限制。

证券化债务

本公司及其若干附属公司是应付本公司及其若干附属公司的某些应收账款证券化交易的一方(经修订，称为“应收账款证券化”)。2021年4月6日，本公司及其部分子公司对应收账款证券化进行了新的修订。除其他事项外，修正案将应收账款证券化的到期日延长至2023年4月6日，并将总限额从1美元提高到1美元。120.0600万至300万美元200.02000万。虽然受制于$200.0根据本公司的应收账款的季节性，循环贷款的可获得性在一年内因公司应收账款的季节性而有所不同。截至2021年9月30日，应收账款证券化项下的总可用资金为$169.1百万美元。

2031年高级债券

2021年9月24日，Tempur Sealy International发行了美元800.0本金总额为300万美元3.875根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条向合格机构买家非公开发售的2031年到期优先票据(“2031年优先票据”)，以及根据证券法下的S规则向若干非美国人士发售的优先票据(“2031年优先票据”)。2031年优先债券是根据一份日期为2021年9月24日的契约(“2031年契约”)发行的，该契约由Tempur Sealy International、作为担保人的Tempur Sealy International的某些子公司(“担保人”)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)共同发行。2031年优先债券是Tempur Sealy International的一般无担保优先债务，由担保人在优先无担保的基础上提供担保。2031年优先债券将於2031年10月15日期满，由2022年4月15日开始，每半年派息一次，分别於2022年4月15日及10月15日派息一次。

Tempur Sealy International有权在2026年10月15日或之后的任何时间赎回全部或部分2031年优先债券。初始赎回价格为101.938本金的%，另加应计和未付利息(如有)。2026年以后，赎回价格每年都会下降，直到成为100.0从2029年10月15日开始支付本金的%。此外，Tempur Sealy International有权在2026年10月15日之前的任何时间赎回部分或全部2031年优先债券，网址为100.0原本金的%，另加“全额”保费和应计及未付利息(如有)。Tempur Sealy International还可以赎回最多40.02024年10月15日前发行的2031年优先债券的百分比，在某些情况下，连同某些股票发行所得的现金净额，按103.875本金的%加上应计利息和未付利息(如有)。Tempur Sealy International只有在任何此类赎回之后，至少在以下情况下才可以进行前述句子所述的赎回60.02031年发行的优先债券原有本金总额的%仍未偿还。

《2031年契约》限制了坦普尔Sealy国际公司及其某些子公司的能力，除其他事项外：(I)直接或间接产生债务；(Ii)直接或间接地进行某些投资和限制性付款；(Iii)直接或间接地产生或遭受对其财产或资产的留置权；(Iv)直接或间接出售或以其他方式处置资产；(V)对Tempur Sealy International的若干附属公司派发股息或就其股本支付股息或作出任何其他分派的权利产生或以其他方式导致或容受存在任何双方同意的限制；及(Vi)与联属公司订立交易。这些公约有许多例外情况和限制条件。

发行2031年优先债券所得款项为11.42021年第三季度，1.8亿美元的递延融资成本被资本化，并将在各自的债务工具期间摊销为利息支出。10年，使用有效利息法。

2029年高级债券

2021年3月25日，坦普尔Sealy国际公司发行了美元800.0本金总额为300万美元4.00根据证券法第144A条向合格机构买家非公开发售的2029年到期优先票据(“2029年优先票据”)，以及根据证券法S条规定向某些非美国人士发行的优先票据(“2029年优先票据”)。2029年优先债券是根据担保人Tempur Sealy International和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司(Bank Of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的一份日期为2021年3月25日的契约(“2029年契约”)发行的。2029年优先债券是Tempur Sealy International的一般无担保优先债务，由担保人在优先无担保的基础上提供担保。2029年发行的优先债券将於2029年4月15日期满，由2021年10月15日开始，每半年派息一次，分别於2021年4月15日及10月15日派息一次。

Tempur Sealy International有权在2024年4月15日或之后的任何时间赎回全部或部分2029年优先债券。初始赎回价格为102.00本金的%，另加应计和未付利息(如有)。这个
2024年以后，赎回价格将每年下降，直到成为100.0从2026年4月15日开始支付本金的%。此外，Tempur Sealy International有权在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部2029年优先债券，网址为100.0原本金的%，另加“全额”保费和应计及未付利息(如有)。Tempur Sealy International还可以赎回最多40.02029年4月15日前发行的优先债券的百分比，在某些情况下，连同某些股票发行所得的现金净额，按104.00本金的%加上应计利息和未付利息(如有)。Tempur Sealy International只有在任何此类赎回之后，至少在以下情况下才可以进行前述句子所述的赎回60.02029年发行的优先债券原有本金总额的%仍未偿还。

《2029年契约》限制了坦普尔Sealy国际公司及其某些子公司的能力，除其他事项外：(I)直接或间接产生债务；(Ii)直接或间接地进行某些投资和限制性付款；(Iii)直接或间接地产生或遭受对其财产或资产的留置权；(Iv)直接或间接出售或以其他方式处置资产；(V)对Tempur Sealy International的若干附属公司派发股息或就其股本支付股息或作出任何其他分派的权利产生或以其他方式导致或容受存在任何双方同意的限制；及(Vi)与联属公司订立交易。这些公约有许多例外情况和限制条件。

发行2029年优先债券所得款项为$11.42021年第一季度，1.8亿美元的递延融资成本被资本化，并将在各自的债务工具期间摊销为利息支出。8年，使用有效利息法。

2026年高级债券

2021年6月15日，该公司赎回了其美元600.0已发行及未偿还的2026年优先债券，全数为102.75本金的%，加上应计利息和未付利息。该公司将2029年优先债券的净收益主要用于赎回。由于公司赎回2026年优先债券，公司产生了$18.01.6亿美元的债务清偿损失，其中包括预付保费#美元。16.52000万美元和注销#美元1.51.5亿未摊销递延融资成本。此外，该公司产生了#美元。5.2在2029年优先债券发行和2026年优先债券赎回之间的最后83天期间，重叠的利息支出为1.8亿美元。

2023年高级债券

2020年11月9日，公司赎回了第一笔美元200.0已发行及未偿还的2023年优先债券中，101.406本金的%，加上应计利息和未付利息。在2021年第一季度，公司赎回了剩余的美元250.0已发行及未偿还的2023年优先债券中，101.406本金的%，加上应计利息和未付利息。在2021年第一季度，该公司确认了5.02000万美元的债务清偿损失，其中包括预付款保费#美元3.52000万美元和注销#美元1.5未摊销递延融资成本，与赎回2023年未偿还优先债券的剩余金额相关。

金融工具的公允价值

金融工具虽然没有按公允价值经常性记录，但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因该等工具的短期到期日而接近公允价值。2019年信贷协议下的借款和证券化债务的利率可变，因此其账面价值接近公允价值。下列重大金融工具的公允价值是基于使用贴现现金流估计的可观察投入以及对利率、信用风险和债务工具合同条款的基于市场的预期。这些重大金融工具的公允价值如下：
公允价值
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
2023年高级债券$— $255.1 
2026年高级债券— 625.4 
2029年高级债券825.4 — 
2031年高级债券803.0 — 

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(6) 租契

下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司简并资产负债表中经营性和融资性租赁资产和债务的分类情况：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
资产
经营性租赁资产经营性租赁使用权资产$464.5 $304.3 
融资租赁资产财产、厂房和设备、净值64.2 61.2 
租赁资产总额$528.7 $365.5 
负债
短期：
经营租赁义务应计费用和其他流动负债$98.2 $61.0 
融资租赁义务长期债务的当期部分13.6 11.4 
长期：
经营租赁义务长期经营租赁义务413.5 275.1 
融资租赁义务长期债务，净额60.9 60.0 
租赁债务总额$586.2 $407.5 

下表汇总了公司截至2021年和2020年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表中租赁费用的分类情况：
截至三个月截至9个月
9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
经营租赁费用：
经营租赁费用$27.6 $19.1 $68.4 $55.8 
短期租赁费用3.2 2.6 9.9 8.3 
可变租赁费用7.3 6.0 20.0 15.7 
融资租赁费用：
使用权资产摊销3.3 2.5 9.2 6.9 
租赁义务利息1.1 1.2 3.3 3.5 
租赁总费用$42.5 $31.4 $110.8 $90.2 

下表列出了截至2021年9月30日的租赁义务预定到期日：
(单位：百万)经营租约融资租赁总计
截至十二月三十一日止的年度，
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月)
$29.1 $4.6 $33.7 
2022112.9 16.6 129.5 
202399.2 13.4 112.6 
202482.2 10.7 92.9 
202566.9 8.9 75.8 
此后193.9 36.6 230.5 
租赁付款总额584.2 90.8 675.0 
减去：利息72.5 16.3 88.8 
租赁义务的现值$511.7 $74.5 $586.2 

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下表提供了截至2021年9月30日的经营性和融资性租赁相关租赁期限和折扣率信息：
2021年9月30日
加权平均剩余租赁年限(年)：
经营租约6.44
融资租赁7.15
加权平均贴现率：
经营租约4.09 %
融资租赁5.35 %

下表提供了与公司截至2021年和2020年9月30日的9个月的简明综合现金流量表相关的补充信息：
截至9个月
(单位：百万)2021年9月30日2020年9月30日
为计量租赁义务中包括的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流(a)
$59.4 $51.0 
为融资租赁支付的营业现金流$3.4 $3.6 
为融资租赁支付的现金流融资$9.5 $7.5 
以新的经营租赁义务换取的使用权资产$65.5 $95.1 
以新的融资租赁义务换取的使用权资产$6.6 $16.5 

(A)经营租赁支付的营运现金流量计入简明综合现金流量表内其他资产及负债的变动，由非现金使用权资产摊销及租赁负债增加抵销。
(7) 股东权益
 
(a) 国库股。董事会批准将公司的股份回购授权增加#美元。211.4300万美元和300万美元325.32021年2月和4月分别为100万人。公司回购4.1根据该计划，2000万美元，约合600万美元190.0在截至2021年9月30日的三个月内达到100万美元。“公司”就是这么做的。不是T在截至2020年9月30日的三个月内根据该计划回购股票。公司回购14.1百万和2.6根据该计划，100万股，约合美元551.4百万美元和$187.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，分别为100万美元。这些金额可能不同于简明综合现金流量表中因期末未结清的股票回购而回购的普通股金额。截至2021年9月30日，该公司约有186.9仍在其股份回购授权范围内的100万美元。2021年10月28日，公司宣布董事会批准增加股份回购授权，使总授权金额达到$600.02000万。
此外，本公司在某些限制性股票单位(“RSU”)和业绩限制性股票单位(“PRSU”)归属时收购了股份，这些单位在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的每个月都被扣缴以履行预扣税款义务。被扣留的股票以股票在归属日期或归属前第一个工作日在纽约证券交易所的收盘价估值，结果约为$。0.3百万美元和$0.1在截至2021年和2020年9月30日的三个月内分别收购了100万股库存股。该公司收购了大约$14.4百万美元和$12.1在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月里，分别动用了100万美元的库存股来履行预扣税义务。


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(b) AOCL. AOCL由以下几个部分组成：
截至三个月截至9个月
 9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
外币折算
期初余额$(62.7)$(94.5)$(58.6)$(82.2)
其他全面亏损：
外币折算调整(1)
(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
期末余额$(92.6)$(82.4)$(92.6)$(82.4)
养老金
期初余额$(6.9)$(5.5)$(6.9)$(5.5)
其他全面亏损：
期间重估净变化— — — 0.1 
税费(2)
— — — (0.1)
重新分类前的其他综合收入总额，扣除税后$— $— $— $— 
重新分类为收益的净额(1)
— — — — 
税收优惠(2)
— — — — 
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额$— $— $— $— 
其他综合损失合计— — — — 
期末余额$(6.9)$(5.5)$(6.9)$(5.5)
(1)
在2021年和2020年，有不是与外币换算调整和不是金额被重新归类为收益。
(2)这些金额包括在随附的简明综合损益表的所得税拨备中。

(8) 其他项目

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
工资和福利$101.1 $102.5 
经营租赁义务98.2 61.0 
广告79.5 74.4 
赋税26.7 150.4 
其他297.2 196.8 
$602.7 $585.1 

税收的减少是由于某些不确定的所得税负债的释放。有关更多信息，请参阅附注11，“所得税”。

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(9) 基于股票的薪酬

公司截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的基于股票的薪酬支出包括PRSU、非合格股票期权、RSU和递延股票单位(DSU)。下表汇总了公司基于股票的薪酬支出：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2021202020212020
PRSU费用$10.3 $65.0 $29.6 $66.2 
期权费用0.4 1.3 1.2 3.7 
RSU/DSU费用5.4 5.5 15.5 16.7 
基于股票的薪酬总费用$16.1 $71.8 $46.3 $86.6 

公司授予高级管理人员和某些管理人员PRSU。PRSU下的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。2021年第一季度，公司授予PRSU作为长期激励计划(“2021年PRSU”)的组成部分。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与2021年PRSU相关的基于股票的薪酬支出，因为公司很可能实现业绩期间的指定业绩目标。

(10) 承诺和或有事项
 
本公司涉及与其业务运营相关的各种法律和行政诉讼。本公司相信，所有该等待决法律程序的总体结果不会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。
(11) 所得税

本公司截至2021年和2020年9月30日止三个月的实际税率为24.9%和25.2%。公司截至2021年和2020年9月30日的9个月的实际税率为24.3%和26.5%。公司在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是由于F部分收入(即公司外国子公司赚取的全球无形低税收入或“GILTI”)、外国所得税税率差异、州和地方税、公司不确定税收状况的变化、与基于股票的薪酬和某些其他永久性项目相关的超额税收不足(或利益)。

正如在附注3“收购”中所讨论的，确认为梦想收购的一部分的商誉和无限期无形资产不能从所得税中扣除。

该公司与丹麦税务当局(“SKAT”)就Tempur Sealy国际公司的一家美国子公司向一家丹麦子公司支付2001至2016纳税年度的特许权使用费(“丹麦税务问题”)发生了纠纷。特许权使用费由美国子公司支付，以获得在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。

在截至2021年6月30日的季度内，本公司和SKAT在所有重大方面都解决了2001-2011年度(“结算年度”)与丹麦税务结算有关的应付给SKAT的利息的计算。这项决议导致SKAT退还其在结算年度持有的所有超额保证金(结算年度的所有其他方面此前已商定)。因此，丹麦结算年度的税务问题在所有实质性方面都被认为是结束的。因此，以前存放在SKAT的税款押金与结算年度的不确定所得税负债相抵销。

丹麦税务事项在结算年度和2012至2021年(“2012至本期”)的不确定所得税负债反映在公司的简明综合资产负债表中，如下所示：
18
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2021年9月30日2020年12月31日
期间资产负债表列报DKK美元DKK美元
定居年份应计费用和其他流动负债— $— 847.3 $139.1 
2012至本期其他非流动负债312.4 48.6 295.0 48.4
总计312.4 $48.6 1,142.3 $187.5 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，与2012年至本期间丹麦税应计相关的美国相关福利的递延税项资产约为$12.7300万美元和300万美元12.0分别为2000万人。

在截至2021年9月30日的三个月内，本公司向丹麦克朗的SKAT交了一笔税款押金97.22000万美元(约合人民币180万元)15.1(百万美元)适用于SKAT 2015年的纳税评估。该公司对这项评估提出异议(以及SKAT在2020年对2012至2014年度的评估，该公司在这些评估中存入的存款总额约为丹麦克朗)210.82000万美元(约合人民币180万元)32.9(百万)到SKAT)。该公司存入SKAT的其他税款约为丹麦克朗。9.82000万美元(约合人民币180万元)1.5(亿美元)。

分别于2021年9月30日和2020年12月31日，本公司在SKAT持有现金。2021年9月30日和2020年12月31日的存款计入公司简明综合资产负债表如下：
2021年9月30日2020年12月31日
DKK美元DKK美元
预付费用和其他流动资产— $— 847.3 $139.1 
其他非流动资产317.8 49.5 333.6 54.8 
总计317.8 $49.5 1,180.9 $193.9 

若本公司未能成功解决二零一二年至本期的丹麦税务事宜，或事实及情况有变，本公司可能被要求进一步增加与此事项相关的不确定所得税状况，或减少与此事项相关的递延税项资产，这可能会对本公司的报告收益产生重大影响。

在截至2021年9月30日的三个月或九个月内，丹麦税务问题或其他不确定的税收状况没有其他重大变化。

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目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(12) 普通股每股收益
下表列出了用于计算坦普尔Sealy国际公司应占净收入的基本和稀释后每股收益的分子和分母的组成部分。
截至三个月截至9个月
 9月30日，9月30日，
(单位为百万，不包括每股普通股金额)2021202020212020
分子：
持续经营收入，扣除可归因于非控股权益的收入(亏损)$177.5 $119.0 $449.3 $202.8 
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票195.8 206.4 198.9 208.8 
稀释证券的影响7.6 5.2 7.0 2.8 
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均股票203.4 211.6 205.9 211.6 
持续经营的普通股基本每股收益$0.91 $0.58 $2.26 $0.97 
持续运营的稀释后每股普通股收益$0.87 $0.56 $2.18 $0.96 

该公司在计算稀释后每股普通股收益时剔除了一些微不足道的股票，因为它们的行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在截至2021年9月30日的三个月和九个月是反稀释的。该公司排除了数量微不足道的股份，0.5在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，由于其行权价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在其他方面具有反稀释作用，这些股票的价格为100万股。非既得性股票薪酬奖励的持有者没有投票权。
(13) 业务细分信息
 
该公司在以下地区运营二细分市场：北美和国际。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略性业务单位。北美部门由坦普尔和Sealy在美国、加拿大和墨西哥的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。国际部门由坦普尔制造和分销子公司、Sealy分销子公司、合资企业和位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的许可证获得者组成。2021年8月2日，该公司收购了包括在国际部门的Dreams。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并业绩的对账项目单独列示。该公司根据净销售额、毛利润和营业收入评估部门业绩。

该公司的北美和国际部门资产包括对子公司的投资，这些投资在公司随附的简明综合财务报表中被适当地剔除。其余的部门间抵销包括公司间应收账款和应付账款。

下表按部门汇总了总资产：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
北美$4,258.2 $3,740.3 
国际1,257.8 639.8 
公司860.4 490.3 
部门间淘汰(1,909.1)(1,561.8)
总资产$4,467.3 $3,308.6 

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Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
*下表按部门汇总了物业、厂房和设备净额：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
北美$432.5 $415.3 
国际75.0 49.8 
公司49.1 42.8 
财产、厂房和设备合计，净额$556.6 $507.9 
     
下表按部门汇总了经营租赁使用权资产：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
北美$277.9 $256.6 
国际185.2 45.7 
公司1.4 2.0 
经营租赁使用权资产总额$464.5 $304.3 

下表汇总了截至2021年9月30日的三个月的部门信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰整合
净销售额$1,120.0 $238.3 $— $— $1,358.3 
细分市场间销售额$0.3 $0.6 $— $(0.9)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)2.1 (2.1)— — — 
毛利447.1 130.0 — — 577.1 
营业收入(亏损)237.0 50.3 (37.5)— 249.8 
所得税前持续经营所得(亏损)235.7 50.0 (49.5)— 236.2 
折旧及摊销(1)
$22.2 $4.9 $18.0 $— $45.1 
资本支出21.3 4.1 4.1 — 29.5 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2020年9月30日的三个月的部门信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰整合
净销售额$994.7 $137.6 $— $— $1,132.3 
细分市场间销售额$0.2 $0.3 $— $(0.5)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)3.3 (3.3)— — — 
毛利445.0 85.2 — — 530.2 
营业收入(亏损)235.1 41.2 (96.1)— 180.2 
所得税前持续经营所得(亏损)233.7 40.3 (114.3)— 159.7 
折旧及摊销(1)
$19.7 $3.5 $73.6 $— $96.8 
资本支出20.4 1.8 2.0 — 24.2 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

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Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的细分市场信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰整合
净销售额$3,017.1 $554.1 $— $— $3,571.2 
细分市场间销售额$1.5 $0.9 $— $(2.4)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)6.5 (6.5)— — — 
毛利1,236.4 317.8 — — 1,554.2 
营业收入(亏损)627.8 139.9 (106.2)— 661.5 
所得税前持续经营所得(亏损)625.0 138.9 (170.9)— 593.0 
折旧及摊销(1)
$64.9 $12.0 $51.9 $— $128.8 
资本支出62.4 8.7 11.0 — 82.1 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的细分市场信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰整合
净销售额$2,265.6 $354.3 $— $— $2,619.9 
细分市场间销售额$0.7 $0.5 $— $(1.2)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)6.5 (6.5)— — — 
毛利944.6 208.6 — — 1,153.2 
营业收入(亏损)404.4 78.9 (144.4)— 338.9 
所得税前持续经营所得(亏损)400.1 73.6 (197.0)— 276.7 
折旧及摊销(1)
$56.2 $9.9 $93.0 $— $159.1 
资本支出60.3 6.8 6.5 — 73.6 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了按地理区域净值的房产、厂房和设备：
(单位：百万)
2021年9月30日2020年12月31日
美国
$461.2 $436.2 
所有其他95.4 71.7 
财产、厂房和设备合计，净额
$556.6 $507.9 

下表按地理区域汇总了经营租赁使用权资产：
(单位：百万)2021年9月30日2020年12月31日
美国$276.4 $255.0 
所有其他188.1 49.3 
经营租赁使用权资产总额$464.5 $304.3 

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Tempur Sealy International，Inc.和子公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了按地理区域划分的净销售额：
截至三个月截至9个月
 9月30日，9月30日，
(单位：百万)2021202020212020
美国$1,018.8 $904.3 $2,783.6 $2,078.8 
所有其他339.5 228.0 787.6 541.1 
总净销售额$1,358.3 $1,132.3 $3,571.2 $2,619.9 

23
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与2020年年度报告一并阅读，包括2020年年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本报告所附的简明合并财务报表及其附注。除非另有说明，本报告中的所有财务信息均为本公司的综合财务信息。本次讨论中有关床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述都会受到许多风险和不确定性的影响。见本报告其他部分的“关于前瞻性陈述的特别说明”、2020年年度报告和2020年年度报告第一部分第1A项中题为“风险因素”的章节。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

在本次讨论和分析中，我们讨论和解释截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合财务状况和经营业绩，包括以下主题：

•概述我们的业务和战略，
•经营结果，包括我们在报告期间的净销售额和成本，以及期间之间的变化；
•预期未来业务的流动资金来源；以及
•我们对某些非公认会计准则财务指标的使用。

业务概述

一般信息

我们致力于改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作为床上用品设计、制造和分销的全球领先者，我们知道一夜好眠对整体健康和健康有多么重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

我们在两个领域开展业务：北美和国际市场。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略性业务单位。我们的北美部门由位于美国、加拿大和墨西哥的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。我们的国际部门由坦普尔制造和分销子公司、Sealy分销子公司、合资企业和位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的许可证获得者组成。2021年8月2日，我们收购了梦想Topco有限公司及其直接和间接子公司(“梦想”)，该公司属于国际分部。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并业绩的对账项目单独列示。我们根据净销售额、毛利润和营业收入来评估部门业绩。欲了解更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中的附注13，“业务部门信息”。

我们的产品品牌组合包括许多业内知名的标志性品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、采用Posturepldic®技术的Sealy®和Stearns&Foster®，我们的非品牌产品包括注重价值的自有品牌OEM产品。我们独特的品牌可以实现互补的营销策略。

我们的分销模式是通过全渠道战略运作的。我们在每个运营业务部门通过两个渠道进行分销：批发和直销。我们的批发渠道由第三方零售商组成，包括第三方分销、酒店和医疗保健。我们的直销渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心。

一般商业和经济状况

我们相信，在产品创新、消费者信心、住房结构和人口增长的推动下，床上用品行业的结构将持续增长。该行业不再从事不经济的零售店扩张，初创企业已从不经济的战略转变为盈利，传统零售商和制造商已经掌握了创造有利可图的在线销售的技能。

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目录
在新冠肺炎全球疫情爆发之初，我们两个业务部门的总净销售额在2020年第一季度都出现了下降。我们的北美业务从3月中旬开始经历总净销售额和订单的急剧下降。订单趋势在2020年4月初达到最低点，与前一年相比下降了约80%。北美订单趋势从5月下旬开始显著改善，这种改善持续到2020年剩余时间。与2020年初经历的重大全球破坏相比，随着2021年前9个月新冠肺炎大流行的负面影响基本消退，这一势头仍在继续。受新冠肺炎的影响，我们今年到目前为止的综合净销售额比2020年同期增长了36.3%。目前的订单趋势继续显示增长。因此，我们预计2021年全年的合并净销售额增长将超过35%。

在过去几年里，并在新冠肺炎全球大流行期间加速增长，消费者已将消费习惯转向包括床上用品在内的家居产品。我们认为，这可能是消费者消费习惯的长期转变，可能会继续对我们的行业产生有利影响。床上用品需求的快速增长对整个床上用品行业和供应链提出了挑战，包括我们的业务。在美国，需求的广泛增长加上供应链的限制，给美国的生产带来了运营挑战。2021年第三季度，某些商品的可获得性有所改善。然而，其他关键组成部分，以及入境和出境货运，仍然面临挑战。因此，2021年前三个季度美国的销售增长受到了不利影响，因为我们无法满足国内对这些产品的全部需求。我们预计，这些限制将继续影响到2021年第四季度的销售增长。我们估计，如果我们没有经历供应链限制，2021年第三季度的销售额将增加约2亿美元。我们预计，到2021年底，这些供应链约束将基本得到解决，预计将更好地满足2022年的消费者需求。

2021年前三个季度，大宗商品成本对我们的毛利率产生了不利影响。我们在2020年第四季度和2021年第二季度和第三季度实施了定价行动，以缓解这些已知的大宗商品逆风。自那以后，我们继续在高通胀的大宗商品环境中管理，我们预计2022年将采取额外的定价行动来抵消这些逆风。

虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响的性质、持续时间或范围，但我们相信，分享我们公司今天的立场、我们对新冠肺炎的反应进展情况以及我们的运营和财务状况可能会随着对抗新冠肺炎的进展而发生变化是很重要的。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。有关新冠肺炎对本公司影响的更多信息，请参阅2020年年报第一部分第1A项中的“风险因素”。

梦想的获得

2021年8月2日，我们完成了对梦想的收购，现金收购价格为476.7美元，其中包括收购的4,970万美元现金和应付营运资金调整660万美元。这笔交易的资金来自手头的现金和银行融资。Dreams制定了成功的多渠道销售战略，在英国拥有200多个实体零售点，是行业领先的在线渠道，以及制造和交付资产。作为一家多品牌零售商，Dreams销售各种价位的产品，其利润率低于我们历史上的国际部门利润率。在截至2020年12月31日的一年中，Dreams的销售额约为4亿美元，息税折旧及摊销前收益(EBITDA)约为7500万美元。

产品发布

2021年第一季度，我们完成了采用Sleeptracker®技术的Tempur-Ergo智能底座系列在北美的发布。2021年，我们推出了新的Posturepldic Plus™、Posturepldic®和Essentials产品线，开始了Sealy北美历史上最大规模的推广活动。推广将分两个阶段进行，Posturepedic®和Essentials产品线将于2021年上半年成功推出，新的高端Posturepedic Plus™系列计划于2022年推出。我们预计将于2022年在我们的国际部门推出一条新的Tempur产品线。

我们的全球2021年营销计划是通过投入大量营销资金来推广我们的全球品牌，积极支持我们的创新床上用品产品。

25
目录

经营成果
 
我们截至2021年9月30日的三个月业绩摘要包括：

•总净销售额增长20.0%，至13.583亿美元，而2020年第三季度为11.323亿美元。在不变货币基础上(这是一项非GAAP财务指标)，总净销售额增长19.2%，其中北美业务部门增长11.9%，国际业务部门增长71.6%。
•毛利率为42.5%，而2020年第三季度为46.8%。调整后的毛利率是一项非GAAP财务指标，2020年第三季度为46.9%。2021年第三季度毛利率没有调整。
•营业收入增长38.6%，达到2.498亿美元，而2020年第三季度为1.802亿美元。调整后的营业收入是一项非GAAP财务指标，与2020年第三季度的2.272亿美元相比，增长了11.0%，达到2.521亿美元。
•净收入增长46.1%，达到1.774亿美元，而2020年第三季度为1.214亿美元。调整后的净收入是一项非GAAP财务指标，与2020年第三季度的1.554亿美元相比，增长了15.6%，达到1.796亿美元。
•EBITDA是一项非GAAP财务指标， 与2020年第三季度的2.799亿美元相比，增长了5.5%，达到2.952亿美元。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，与2020年第三季度的2.793亿美元相比，增长了6.6%，达到2.976亿美元。
•稀释后每股收益(EPS)同比增长52.6%，至0.87亿美元，而2020年第三季度为0.57亿美元。调整后的每股收益是一项非GAAP财务指标，与2020年第三季度的0.74美元相比，增长了18.9%，达到0.88美元。

有关上文讨论的非GAAP财务指标与相应GAAP财务结果的讨论和协调，请参阅以下标题“非GAAP财务信息”下的非GAAP财务信息。

我们可以在“不变货币基础上”参考净销售额或收益或其他历史财务信息，这是一种非公认会计准则(GAAP)的财务衡量标准。这些不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的经营影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。此方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息的目的是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对各时期的业务业绩进行比较。根据GAAP，不变货币信息不被认可，并且它不打算作为GAAP衡量标准的替代方案。有关我国外币汇率风险的讨论，请参阅本报告第一部分第三项。

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目录
截至2021年9月30日的三个月与
截至2020年9月30日的三个月

下表列出了我们的简明合并损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至9月30日的三个月，
(百万，不包括百分比和每股金额)20212020
净销售额$1,358.3 100.0 %$1,132.3 100.0 %
销售成本781.2 57.5 602.1 53.2 
毛利577.1 42.5 530.2 46.8 
销售和营销费用243.8 17.9 229.7 20.3 
一般、行政和其他费用90.3 6.6 125.1 11.0 
未合并关联公司收益中的权益收入(6.8)(0.5)(4.8)(0.4)
营业收入249.8 18.4 180.2 15.9 
其他费用，净额：
利息支出，净额13.5 1.0 20.1 1.8 
债务清偿损失— — 0.9 0.1 
其他费用(收入)，净额0.1 — (0.5)— 
其他费用合计(净额)13.6 1.0 20.5 1.8 
所得税前持续经营所得236.2 17.4 159.7 14.1 
所得税拨备(58.7)(4.3)(40.3)(3.6)
持续经营收入177.5 13.1 119.4 10.5 
(亏损)非持续经营收入，税后净额(0.1)— 2.4 0.2 
扣除非控股权益前的净收入177.4 13.1 121.8 10.8 
减去：可归因于非控股权益的净收入— — 0.4 — 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入$177.4 13.1 %$121.4 10.7 %
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$0.91 $0.58 
非持续经营的每股收益— 0.01 
每股收益$0.91 $0.59 
稀释
持续经营的每股收益$0.87 $0.56 
非持续经营的每股收益— 0.01 
每股收益$0.87 $0.57 
加权平均已发行普通股：
基本信息195.8 206.4 
稀释203.4 211.6 

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目录
净销售额
截至9月30日的三个月，
202120202021202020212020
(单位：百万)整合北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$1,099.2 $987.2 $991.2 $887.1 $108.0 $100.1 
直接259.1 145.1 128.8 107.6 130.3 37.5 
总净销售额$1,358.3 $1,132.3 $1,120.0 $994.7 $238.3 $137.6 

净销售额增长了20.0%，按不变货币计算增长了19.2%。净销售额的变化是由以下因素推动的：

•北美净销售额增加1.253亿美元，增幅12.6%。在不变货币的基础上，北美地区的净销售额增长了11.9%。批发渠道的净销售额增加了1.041亿美元，增幅为11.7%，这主要是由我们零售合作伙伴的广泛需求推动的。Direct渠道的净销售额增加了2120万美元，增幅为19.7%，这主要是受公司自有门店销售强劲增长的推动。

•国际净销售额增加了1.007亿美元，增幅为73.2%。在不变货币的基础上，国际净销售额增长了71.6%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上增长了6.1%。在不变货币的基础上，直接渠道的净销售额增长了246.4%，这主要是由于对Dreams的收购推动的。


毛利
截至9月30日的三个月，
20212020
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保证金变动
北美$447.1 39.9 %$445.0 44.7 %(4.8)%
国际130.0 54.6 %85.2 61.9 %(7.3)%
综合毛利$577.1 42.5 %$530.2 46.8 %(4.3)%

与净销售额相关的成本计入销售成本，包括期内的生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

我们的毛利率主要受Tempur和Sealy产品贡献的相对净销售额的影响。我们的Sealy产品的毛利率明显低于我们的Tempur产品。我们的Sealy床垫产品范围从超值产品到溢价产品，与超值产品相比，高端产品的毛利率通常更高。我们坦普尔的产品是独家高价产品。如果我们物有所值产品的销售额相对于我们溢价产品的销售额有所增加，我们在北美和国际部门的毛利率都将受到负面影响。

我们的毛利率还受到以下因素的影响：基于制造单量的固定成本杠杆；原材料成本；由于使用我们的制造设施而提高的运营效率；产品、品牌、渠道和国家组合；外汇波动；向某些零售客户提供数量奖励；参与我们的零售合作广告计划；以及与新产品推出相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。我们的利润率也受到我们批发渠道增长的影响，因为我们批发渠道的销售额是批发价，而我们的直销渠道的销售额是零售价。

毛利率下降了430个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率下降了480个基点。毛利率下降的原因是，在没有360个基点利润率收益的情况下，对客户的价格上涨，90个基点的运营效率低下，以及70个基点的不利品牌组合。我们的毛利率受到了影响，因为销售额增加了，毛利率美元没有变化，因为我们的定价行动已经抵消了大宗商品对美元的影响。

•国际毛利率下降了730个基点。毛利率下降的主要原因是收购Dreams 400个基点，以及在没有180个基点利润率收益的情况下向客户提价。梦想的利润率低于我们历史上的国际利润率，因为他们销售不同价位的各种产品。

运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，其他营销材料，如目录、小册子、视频、产品样品、直接客户邮件和购物点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发费用包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。

一般费用、行政费用和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发成本。
截至9月30日的三个月，
20212020202120202021202020212020
(单位：百万)整合北美国际公司
运营费用：
广告费$111.4 $101.2 $95.3 $91.9 $16.1 $9.3 $— $— 
其他销售和营销费用132.4 128.5 75.4 69.1 50.5 28.7 6.5 30.7 
一般、行政和其他费用90.3 125.1 39.4 48.9 19.9 10.8 31.0 65.4 
总运营费用$334.1 $354.8 $210.1 $209.9 $86.5 $48.8 $37.5 $96.1 

营业费用减少了2070万美元，降幅为5.8%，占净销售额的比例下降了670个基点。按细分市场划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用增加了20万美元，增幅为0.1%，占净销售额的比例下降了230个基点。营业费用的增加主要是由广告和其他销售和营销投资推动的，坏账费用的减少抵消了这一增长。

•国际营业费用增加了3770万美元，增幅为77.3%，占净销售额的百分比增加了80个基点。运营费用的增加主要是由广告和其他销售和营销投资以及收购Dreams推动的。此外，我们还记录了与收购Dreams相关的230万美元印花税。

•公司运营费用减少5860万美元，降幅为61.0%。运营费用减少的主要原因是公司雄心勃勃的计划和其他基于股票的补偿的摊销减少。

截至2021年9月30日的三个月的研发费用为670万美元，而截至2020年9月30日的三个月为610万美元，增加了60万美元，增幅为9.8%。

28
目录
营业收入
截至9月30日的三个月，
20212020
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率保证金变动
北美$237.0 21.2 %$235.1 23.6 %(2.4)%
国际50.3 21.1 %41.2 29.9 %(8.8)%
287.3 276.3 
公司费用(37.5)(96.1)
营业总收入$249.8 18.4 %$180.2 15.9 %2.5 %

营业收入增加6960万美元，营业利润率提高250个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入增加了190万美元，营业利润率下降了240个基点。营业利润率的下降主要是由于480个基点的毛利率下降被220个基点的有利运营费用杠杆所抵消。

•国际营业收入增加了910万美元，营业利润率下降了880个基点。营业利润率下降的主要原因是毛利率下降730个基点和不利的营业费用杠杆。此外，我们还记录了与收购Dreams相关的230万美元印花税。

•公司运营费用减少5860万美元，这对我们的综合运营利润率产生了430个基点的积极影响。运营费用减少的主要原因是公司雄心勃勃的计划和其他基于股票的补偿的摊销减少。

利息支出，净额
截至9月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20212020%变化
利息支出，净额$13.5 $20.1 (32.8)%

利息支出净额减少660万美元，降幅为32.8%。净利息支出的减少主要是因为我们的债务利率降低了。

所得税拨备
截至9月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20212020%变化
所得税拨备$58.7 $40.3 45.7 %
实际税率24.9 %25.2 %
我们的所得税拨备包括与当前应缴税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些海外业务的净营业亏损的影响。

由于所得税前收入的增加，我们的所得税拨备增加了1840万美元。截至2021年9月30日的三个月，我们的有效税率与去年同期相比下降了30个基点。与截至2021年9月30日的三个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括美国股票薪酬可扣除的有利影响，并包括其他离散项目的净不利影响。与截至2020年9月30日的三个月的美国联邦法定税率相比，实际税率还包括离散项目的净有利影响。

29
目录
截至2021年9月30日的9个月与
截至2020年9月30日的9个月

*下表列出了我们的简明综合收益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至9月30日的9个月，
(百万，不包括百分比和每股金额)20212020
净销售额$3,571.2 100.0 %$2,619.9 100.0 %
销售成本2,017.0 56.5 1,466.7 56.0 
毛利1,554.2 43.5 1,153.2 44.0 
销售和营销费用658.3 18.4 535.8 20.5 
一般、行政和其他费用254.9 7.1 288.1 11.0 
未合并关联公司收益中的权益收入(20.5)(0.6)(9.6)(0.4)
营业收入661.5 18.5 338.9 12.9 
其他费用，净额：
利息支出，净额45.8 1.3 61.0 2.3 
债务清偿损失23.0 0.6 0.9 — 
其他(收入)费用，净额(0.3)— 0.3 — 
其他费用合计(净额)68.5 1.9 62.2 2.4 
所得税前持续经营所得593.0 16.6 276.7 10.6 
所得税拨备(143.9)(4.0)(73.2)(2.8)
持续经营收入449.1 12.6 203.5 7.8 
(亏损)非持续经营收入，税后净额(0.6)— 1.3 — 
扣除非控股权益前的净收入448.5 12.6 204.8 7.8 
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入(0.2)— 0.7 — 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入$448.7 12.6 %$204.1 7.8 %
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$2.26 $0.97 
非持续经营的每股收益— 0.01 
每股收益$2.26 $0.98 
稀释
持续经营的每股收益$2.18 $0.96 
非持续经营的每股收益— 0.01 
每股收益$2.18 $0.97 
加权平均已发行普通股：
基本信息198.9 208.8 
稀释205.9 211.6 

30
目录
净销售额
截至9月30日的9个月，
202120202021202020212020
(单位：百万)整合北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$2,986.0 $2,273.3 $2,647.5 $2,014.6 $338.5 $258.7 
直接585.2 346.6 369.6 251.0 215.6 95.6 
总净销售额$3,571.2 $2,619.9 $3,017.1 $2,265.6 $554.1 $354.3 

第三季度净销售额增长36.3%，按不变货币计算增长34.6%。净销售额的变化是由以下因素推动的：

•北美净销售额增至7.515亿美元，增幅为33.2%。批发渠道的净销售额增加了6.329亿美元，增幅为31.4%，这主要是由我们零售合作伙伴的广泛需求推动的。直销渠道的净销售额增加1.186亿美元，增幅为47.3%，主要是受新冠肺炎的影响，公司自有销售额强劲增长，零售额较上年同期增加。

•国际净销售额增至1.998亿美元，增幅为56.4%。在不变货币基础上，国际净销售额增长了48.6%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上增长了22.7%。在不变货币的基础上，直接渠道的净销售额增长了118.9%，这主要是受收购Dreams的推动。所有渠道的净销售额增长是由于销售额比去年同期有所增加，这受到新冠肺炎的影响。

毛利
截至9月30日的9个月，
20212020
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保证金变动
北美$1,236.4 41.0 %$944.6 41.7 %(0.7)%
国际317.8 57.4 %208.6 58.9 %(1.5)%
综合毛利$1,554.2 43.5 %$1,153.2 44.0 %(0.5)%

与净销售额相关的其他成本计入销售成本，包括期内的生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

**毛利率下降50个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率下降了70个基点。毛利率的下降主要是由于对客户的价格上涨，而没有210个基点的利润率收益，被110个基点的较高销售量的固定成本杠杆所抵消。我们的毛利率受到了影响，因为销售额增加了，毛利率美元没有变化，因为我们的定价行动已经抵消了大宗商品对美元的影响。此外，2020年，我们在全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目上产生了400万美元的增量成本，这在2021年没有重复。

•国际毛利率下降150个基点。毛利率下降的主要原因是收购Dreams的180个基点。梦想的利润率低于我们历史上的国际利润率，因为他们销售不同价位的各种产品。

31
目录
运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，其他营销材料，如目录、小册子、视频、产品样品、直接客户邮件和购物点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发费用包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。

一般费用、行政费用和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发成本。
截至9月30日的9个月，
20212020202120202021202020212020
(单位：百万)整合北美国际公司
运营费用：
广告费$310.3 $229.8 $271.8 $205.7 $38.5 $24.1 $— $— 
其他销售和营销费用348.0 306.0 214.2 187.8 114.5 81.4 19.3 36.8 
一般、行政和其他费用254.9 288.1 122.6 146.7 45.4 33.8 86.9 107.6 
总运营费用$913.2 $823.9 $608.6 $540.2 $198.4 $139.3 $106.2 $144.4 

营业费用增加了8930万美元，增幅为10.8%，占净销售额的比例下降了580个基点。按细分市场划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用增加了6840万美元，增幅为12.7%，占净销售额的比例下降了360个基点。运营费用的增加主要是由广告和其他销售和营销投资推动的，但被主要与2020年美国一家百货商店破产有关的增量坏账支出所抵消。此外，在2020年，我们记录了1,170万美元与Art Van Furinet，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，以完全保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产，以及与宏观经济环境推动的某些销售和营销资产核销相关的700万美元资产减值费用，这些费用在2021年没有重复。

•国际营业费用增加了5910万美元，增幅为42.4%，占净销售额的比例下降了350个基点。运营费用的增加主要是由广告和其他销售和营销投资以及收购Dreams推动的。我们还记录了与收购Dreams相关的230万美元印花税。此外，2020年，我们发生了与宏观经济环境推动的裁员相关的重组成本380万美元，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务等项目相关的260万美元增量成本，这些成本在2021年没有重复。

•公司运营费用减少了3820万美元，降幅为26.5%。运营费用减少的主要原因是公司雄心勃勃的计划和其他基于股票的补偿的摊销。此外，我们还记录了390万美元的收购相关成本，主要与收购Dreams相关的法律和专业费用有关。

截至2021年9月30日的9个月，总研发费用为1,990万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1,710万美元，增加了280万美元，增幅为16.4%。

32
目录
营业收入
截至9月30日的9个月，
20212020
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率保证金变动
北美$627.8 20.8 %$404.4 17.8 %3.0 %
国际139.9 25.2 %78.9 22.3 %2.9 %
767.7 483.3 
公司费用(106.2)(144.4)
营业总收入$661.5 18.5 %$338.9 12.9 %5.6 %
    
第三季度营业收入增加3.226亿美元，营业利润率提高560个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入增加了2.234亿美元，营业利润率提高了300个基点。营业利润率的改善主要是由于营业费用杠杆率提高了240个基点，以及与客户相关的费用减少，但被毛利率下降70个基点所抵消。2020年，我们记录了1170万美元的客户相关费用，这些费用与Art Van Furipment，LLC及其附属公司的破产有关。此外，2020年，我们记录了700万美元的资产减值费用，涉及宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的核销，并产生了410万美元的增量成本，涉及全球大流行救援工作、卫生用品和服务等项目，这些费用在2021年没有重复。

•国际营业收入增加了6100万美元，营业利润率提高了290个基点。营业利润率的改善主要是由于营业费用杠杆率提高了210个基点，毛利率下降了150个基点。此外，2020年，我们发生了与宏观经济环境推动的裁员相关的重组成本380万美元，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务等项目相关的310万美元增量成本，这些成本在2021年没有重复。

•公司运营费用减少了3820万美元，这对我们的综合运营利润率产生了110个基点的积极影响。运营费用减少的主要原因是公司雄心勃勃的计划和其他基于股票的补偿的摊销。此外，我们还记录了390万美元的收购相关成本，主要与收购Dreams相关的法律和专业费用有关。
    
利息支出，净额
截至9月30日的9个月，
(单位：百万，百分比除外)20212020%变化
利息支出，净额$45.8 $61.0 (24.9)%

利息支出净额减少了1520万美元，降幅为24.9%。利息支出净额的减少主要是由于未偿债务平均水平的下降和我们债务利率的下降，但被2029年优先债券发行和2026年优先债券赎回之间520万美元的重叠利息支出部分抵消。

债务清偿损失

2021年3月25日，我们发行了2029年高级债券。2021年第二季，我们主要将2029年优先债券的净收益用于全额赎回我们的600.0美元2026年优先债券，金额为本金的102.75，外加应计和未偿还的利息。作为赎回的结果，我们确认了1800万美元的债务清偿损失，其中包括1650万美元的预付款保费和150万美元的递延融资成本的注销。有关更多信息，请参阅第一部分第1项中的“简明合并财务报表附注”中的附注5“债务”。

33
目录
所得税拨备
截至9月30日的9个月，
(单位：百万，百分比除外)20212020%变化
所得税拨备$143.9 $73.2 96.6 %
实际税率24.3 %26.5 %

由于所得税前收入的增加，我们的所得税拨备增加了7070万美元。截至2021年9月30日的9个月，我们的有效税率与去年同期相比下降了220个基点。与截至2021年9月30日的9个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括美国股票薪酬可扣除的有利影响，并包括其他离散项目的净不利影响。与截至2020年9月30日的9个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括主要与某些递延税项资产变现可能性的影响有关的离散项目的净不利影响。

流动性与资本资源
 
流动性

我们的主要资金来源是来自运营的现金流，辅之以资本市场的借款，并根据我们的信贷安排以及手头的现金和现金等价物进行。资金的主要用途包括支付我们债务融资的本金和利息、股票回购、收购、向我们的股东支付股息、资本支出和营运资本需求。

截至2021年9月30日，我们的净营运资本为3.234亿美元，包括现金和现金等价物5.033亿美元，而截至2020年12月31日的营运资本赤字为640万美元，包括现金和现金等价物6500万美元。

截至2021年9月30日，现金和现金等价物总额为5.033亿美元，其中3.698亿美元在美国持有，1.335亿美元由美国以外的子公司持有。美国以外的子公司持有的现金和现金等价物的数量对我们的整体流动性或财务状况并不重要，这些现金和现金等价物不容易兑换成美元或其他主要外币。

持续经营提供(用于)的现金

下表列出了下列期间持续经营活动提供(用于)经营、投资和融资活动的现金净额：
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20212020
持续经营提供(用于)的现金净额：
经营活动$597.5 $497.9 
投资活动(508.0)(111.4)
融资活动356.4 (228.5)

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，持续运营的运营活动提供的现金增加了9960万美元。经营活动提供的现金增加是由该期间强劲的经营业绩推动的。

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，持续运营中用于投资活动的现金增加了3.966亿美元。投资活动中使用的现金增加是因为收购了Dreams，这笔交易发生在2021年第三季度。

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，持续运营融资活动提供的现金增加了5.849亿美元。截至2021年9月30日的9个月，我们的净资金为9.884亿美元，而2020年我们的信贷安排净借款为2100万美元。这一增长包括我们发行2029年和2031年优先债券的16亿美元收益，被我们2023年优先债券2.5亿美元和2026年优先债券6.0亿美元的偿还以及我们信贷安排的2.384亿美元净借款所抵消。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，我们分别回购了5.658亿美元和1.996亿美元的普通股。在截至2021年9月30日的9个月中，由于向股东支付了4580万美元的股息，以及支付了2530万美元的递延融资成本，融资活动提供的现金也有所减少。

非持续经营提供(用于)的现金

截至2021年9月30日和2020年9月30日期间，由(用于)非持续运营的运营、投资和融资活动提供的净现金并不重要。

资本支出

截至2021年和2020年9月30日的9个月，资本支出总额分别为8210万美元和7360万美元。我们目前预计2021年的资本支出约为1.4亿至1.5亿美元，其中包括产能扩张和对我们其他增长计划的投资。

负债

截至2021年9月30日，我们的总债务从截至2020年12月31日的13.703亿美元增加到23.617亿美元。2023年11月9日，我们赎回了200.0美元已发行和未偿还的2023年优先债券，赎回利率为本金的101.406，外加应计和未偿还的利息。2021年第一季度，我们赎回了2023年优先债券中剩余的250.0美元，主要由我们的循环信贷安排提供资金，赎回比例为本金的101.406，外加应计和未付利息。

2021年2月2日，我们对2019年信贷协议进行了修订，将循环信贷安排从425.0美元增加到725.0美元。截至2021年9月30日，我们循环优先担保信贷安排下的总可用资金为7.249亿美元，将于2024年到期。

2021年3月25日，我们发行了2029年高级债券。2029年发行的优先债券将于2029年4月15日到期，利息4.00%，由2021年10月15日开始，每半年派息一次，分别于2021年4月15日和10月15日派息一次。2021年6月15日，我们用2029年高级债券的净收益全额赎回了我们600.0美元的2026年优先债券。

此外，2021年5月26日，我们对2019年信贷协议进行了修订。修正案规定提供300.0美元的延迟提款定期贷款。2021年7月30日，我们动用了延迟提取定期贷款下可用的全部300.0美元，为梦想收购提供了部分资金。

2021年9月21日，我们对2019年信贷协议进行了额外修订，取消了计算某些杠杆率时可从债务中扣除的净现金金额限制。

2021年9月24日，我们发行了2031年高级票据。2031年优先债券将于2031年10月15日到期，利息3.875厘，由2022年4月15日开始，每半年派息一次，分别于2022年4月15日和10月15日派息一次。有关我们债务的进一步讨论，请参阅第一部分第1项下“简明合并财务报表附注”中的附注5“债务”。

截至2021年9月30日，根据我们的2019年信贷协议，我们的合并债务减去净现金与调整后的EBITDA(这是一项非GAAP财务指标)的比率为1.68倍。这一比率符合2019年信贷协议中规定的最高综合总净杠杆率的财务契约条款，该协议将这一比率限制在5.00倍。截至2021年9月30日，我们遵守了债务协议中的所有财务契约，根据目前的事实和情况，我们预计任何债务协议下都不会出现实质性问题。

我们的债务协议包含一些限制限制性付款的契约，包括股票回购和股息。2019年信贷协议、2029年优先债券和2031年优先债券包含类似的限制，在符合其他条件的情况下，允许在合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比(这是一项非GAAP财务指标)保持在3.50倍以下时进行无限制付款。此外，这些协议还允许
当合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率高于3.50倍时，在某些条件下有限的限制性付款。2019年信贷协议、2029年优先债券和2031年优先债券对限制性付款的限制，在一定程度上是由一个篮子决定的，该篮子每季度增长调整后净收入的50%，减去原本不允许的限制性付款。

有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务信息”，了解综合负债减去净现金与根据2019年信贷协议计算的调整后EBITDA的比率的计算。讨论2019年信贷协议时使用的合并债务和调整后的EBITDA都是非GAAP财务指标，并不号称是净收益的替代品，以此作为衡量经营业绩或总债务的指标。

股票回购计划

我们的董事会在2016年批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们被授权回购普通股。2021年2月11日，董事会批准对Tempur Sealy International普通股的现有股份回购授权增加2.114亿美元。2021年4月29日，董事会批准对股份回购授权再增加3.253亿美元。在截至2021年9月30日的9个月里，我们根据股票回购计划回购了1410万股票，回购金额为5.514亿美元。截至2021年9月30日，我们的股票回购授权剩余1.869亿美元。2021年10月28日，董事会批准进一步增加股份回购授权，使授权总额达到6.0亿美元。

根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。根据我们的债务安排，这些回购的资金可能来自运营现金流和/或借款。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、融资和监管要求以及其他市场状况。根据我们的债务协议，该计划受到一定的限制。该计划不要求购买任何最低数量的股票，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。回购可以根据规则10b5-1计划进行，这将允许在联邦证券法可能禁止我们回购股票的情况下回购股票。

我们将根据当前和预期的现金流、股价和另类投资机会来管理我们的股票回购计划。有关我们股票回购计划的完整描述，请参阅2020年年报第二部分“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”下的第5项。另请参阅本报告第II部分第2(C)项“发行人购买股票证券”。

未来流动性来源和用途
截至2021年9月30日，我们拥有13.973亿美元的流动性，包括5.033亿美元的手头现金，我们的循环优先担保信贷安排下的7.249亿美元，以及我们的应收账款证券化下的1.691亿美元。此外，我们预计2021年全年的运营将产生可观的现金流。我们相信，运营现金流、我们现有信贷安排下的可获得性、当前现金余额以及在必要时获得其他融资的能力，将为我们提供充足的现金资金，以满足我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出和偿债义务。

我们的资本分配战略遵循一种平衡的方法，专注于支持业务，通过股票回购和季度股息以及提高我们全球竞争力的机会主义和战略性收购机会来回报股东价值。此外，我们还采取了资本结构行动，通过延长长期债务的到期日和降低年化利息支出来优化我们的资产负债表。

2021年第三季度，董事会宣布每股派息0.09美元。股息将于2021年11月23日支付给截至2021年11月11日登记在册的股东。

截至2021年9月30日，我们的未偿债务和合并债务总额为23.617亿美元，减去净现金(这是一项非GAAP财务指标)为18.597亿美元。基于合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率(这是一项非GAAP财务指标)的杠杆率，在截至2021年9月30日的过去12个月中为1.68倍。我们的合并负债减去净现金比率(这是一项非GAAP财务指标)的目标范围是2.0至3.0倍。预计2021年与我们借款相关的现金利息支付总额约为5500万美元。

在某些情况下，我们的偿债义务可能会给我们的股东带来实质性的后果。同样，我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务投资或收购的时机和规模也可能影响我们的现金需求和偿债义务。有关新冠肺炎对我们业务的影响，包括我们的流动性和资金资源的信息，请参阅2020年年报第一部分1A项中的“风险因素”。

非GAAP财务信息

我们提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润、EBITDA、调整后EBITDA、合并负债和合并负债减去净现金的信息，这些都不是公认会计准则下认可的术语，也不声称可以替代净收益、每股收益、毛利、毛利率、营业收入(费用)、营业利润或总债务的替代方案来衡量流动性。我们相信，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了更好地反映我们基本业务和趋势的业绩衡量标准，提供了从净收入、毛利、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到立竿见影的前景。我们为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近GAAP财务指标短期波动的项目，但我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动因素。

我们相信，剔除这些项目有助于更全面地了解我们持续运营和趋势的潜在结果，我们使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理我们的业务，评估我们的综合和业务部门相对于前期和市场的表现，确立运营目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被认为是补充性的，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面上的对账。

调整后净收益和调整后每股收益

报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算如下所示。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。

下表列出了我们报告的净收入与调整后的净收入的对账，以及截至2021年9月30日和2020年的三个月调整后每股收益的计算：
截至三个月
(单位：百万，每股除外)2021年9月30日2020年9月30日
净收入$177.4 $121.4 
非持续经营的亏损(收入)，税后净额(1)
0.1 (2.4)
收购相关成本(2)
2.3 — 
抱负计划摊销(3)
— 45.2 
债务清偿损失(4)
— 0.9 
会计准则采用(5)
— 0.8 
设施扩建成本(6)
— 0.6 
重组成本(7)
— 0.4 
税收调整(8)
(0.2)(11.5)
调整后净收益$179.6 $155.4 
调整后每股收益，稀释后$0.88 $0.74 
稀释后的流通股203.4 211.6 

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目录
(1)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)2021年第三季度，我们记录了230万美元的收购相关税收。
(3)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。
(4)
在2020年第三季度，我们确认了与提前偿还364天定期贷款相关的债务清偿损失90万美元。
(5)
在2020年第三季度，我们记录了80万美元的费用，与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)”有关。
(6)
2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(7)
在2020年第三季度，我们发生了40万美元的重组成本，这与宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(8)
调整后的所得税拨备是指与上述项目相关的税收影响。

调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率

毛利和毛利分别与调整后毛利和调整后毛利相符，营业收入(费用)和营业利润率分别与调整后营业收入(费用)和调整后营业利润率核对如下。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。

下表列出了我们报告的毛利润，以及公司截至2021年9月30日的三个月的营业收入(费用)与调整后的营业(收入)费用计算的对账。我们没有对截至2021年9月30日的三个月的毛利润进行调整。
截至2021年9月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)
 整合
利润率北美洲利润率北京国际机场利润率*企业
净销售额$1,358.3 $1,120.0 $238.3 $— 
毛利$577.1 42.5 %$447.1 39.9 %$130.0 54.6 %$— 
营业收入(费用)$249.8 18.4 %$237.0 21.2 %$50.3 21.1 %$(37.5)
调整：
收购相关成本(1)
2.3 — 2.3 — 
调整后营业收入(费用)$252.1 18.6 %$237.0 21.2 %$52.6 22.1 %$(37.5)

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目录
下表列出了我们报告的毛利和营业收入(费用)与截至2020年9月30日的三个月调整后的毛利和调整后的营业收入(费用)的计算的对账。
截至2020年9月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)*综合利润率北美洲利润率国际利润率*企业
净销售额$1,132.3 $994.7 $137.6 $— 
毛利$530.2 46.8 %$445.0 44.7 %$85.2 61.9 %$— 
调整：
设施扩建成本(2)
0.6 0.6 — — 
调整后毛利$530.8 46.9 %$445.6 44.8 %$85.2 61.9 %$— 
营业收入(费用)$180.2 15.9 %$235.1 23.6 %$41.2 29.9 %$(96.1)
调整：
抱负计划摊销(3)
45.2 — — 45.2 
会计准则采用(4)
0.8 0.8 — — 
设施扩建成本(2)
0.6 0.6 — — 
重组成本(5)
0.4 — 0.4 — 
调整总额47.0 1.4 0.4 45.2 
调整后营业收入(费用)$227.2 20.1 %$236.5 23.8 %$41.6 30.2 %$(50.9)
(1)2021年第三季度，我们记录了230万美元的收购相关税收。
(2)
2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(3)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。
(4)
在2020年第三季度，我们记录了80万美元的费用，与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)”有关。
(5)
在2020年第三季度，我们发生了40万美元的重组成本，这与宏观经济环境推动的国际裁员相关。

EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减去净现金

下面提供了以下对账：

•净收益对EBITDA和调整后的EBITDA
•合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率
•总债务，净额与合并负债之比减去净额现金

我们认为，公布这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关我们的经营业绩、现金流产生和各个时期的比较的有用信息，以及关于我们在降低杠杆率方面的进展的一般信息。

2019年信贷协议提供了调整后EBITDA的定义。因此，我们提交调整后的EBITDA，以提供有关我们遵守2019年信贷协议要求的信息。

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目录
下表列出了我们报告的净收入与截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的EBITDA和调整后EBITDA的计算结果的对账：
截至三个月
(单位：百万)2021年9月30日2020年9月30日
净收入$177.4 $121.4 
利息支出，净额13.5 20.1 
债务清偿损失(1)
— 0.9 
所得税58.7 40.3 
折旧及摊销45.6 52.0 
抱负计划摊销(2)
— 45.2 
EBITDA$295.2 $279.9 
调整：
非持续经营的亏损(收入)，税后净额(3)
0.1 (2.4)
收购相关成本(4)
2.3 — 
会计准则采用(5)
— 0.8 
设施扩建成本(6)
— 0.6 
重组成本(7)
— 0.4 
调整后的EBITDA$297.6 $279.3 
(1)
在2020年第三季度，我们确认了与2023年优先债券赎回相关的债务清偿亏损90万美元。
(2)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。
(3)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(4)
2021年第三季度，我们记录了230万美元的收购相关税收。
(5)
在2020年第三季度，我们记录了80万美元的费用，与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)”有关。
(6)
2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(7)
在2020年第三季度，我们发生了40万美元的重组成本，这与宏观经济环境推动的国际裁员相关。
37
目录

下表列出了在截至2021年9月30日的12个月中，我们的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的计算结果的对账：
往绩12个月结束
(单位：百万)2021年9月30日
净收入$593.4 
利息支出，净额56.6 
重叠利息支出(1)
5.2 
债务清偿损失(2)
27.2 
所得税拨备173.3 
折旧及摊销169.7 
抱负计划摊销(3)
4.2 
EBITDA$1,029.6 
调整：
非持续经营亏损，税后净额(4)
1.9 
收购前的梦想收益(5)
69.4 
收购相关成本(6)
6.2 
抱负计划雇主成本(7)
2.3 
其他收入(8)
(2.3)
调整后的EBITDA$1,107.1 
合并负债减去净现金$1,859.7 
合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率1.68倍
(1)
在2021年第二季度，我们在2029年优先债券发行和2026年优先债券赎回期间发生了520万美元的重叠利息支出。
(2)
在截至2021年9月30日的过去12个月中，我们确认了与2026年和2023年优先债券赎回相关的债务清偿亏损2720万美元。
(3)
在截至2021年9月30日的12个月中，我们确认了与抱负奖励相关的420万美元摊销。
(4)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(5)
我们于2021年8月2日完成了对Dreams的收购，并将该子公司指定为2019年信贷协议下的限制性子公司。为了遵守公约，我们在公司计算截至2021年9月30日的12个月的调整后EBITDA时，计入了收购前10个月来自该子公司的6940万美元EBITDA。
(6)
在截至2021年9月30日的12个月中，我们确认了620万美元的收购相关成本，主要涉及与收购Dreams相关的法律和专业费用以及印花税。
(7)
在2020年第四季度，我们确认了与理想计划薪酬相关的230万美元雇主相关税收成本。
(8)
2020年第四季度，我们记录了与出售一家制造设施相关的230万美元其他收入。

根据2019年信贷协议，调整后EBITDA的定义包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收入的调整。在截至2021年9月30日的过去12个月中，我们在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整没有超过2019年信贷协议允许的金额。

截至2021年9月30日的12个月，合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为1.68倍。2019年信贷协议要求我们将合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率保持在5.00：1.00倍以下。

38
目录
下表列出了我们报告的总债务与截至2021年9月30日的合并债务减去净现金的计算结果的对账。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。
(单位：百万)2021年9月30日
总债务，净额$2,338.8 
另外：递延融资成本(1)
22.9 
合并负债2,361.7 
减去：净现金(2)
502.0 
合并负债减去净现金$1,859.7 
(1)
我们将递延融资成本从简明综合资产负债表中相关债务的账面价值中直接减去。就财务契约而言，为厘定总负债，我们已将该等成本加回总负债，按简明综合资产负债表计算净额。
(2)
净现金包括在2019年信贷协议中指定为受限子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。

关键会计政策和估算

*有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅2020年年报第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的项目7。2021年，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险敞口

由于我们的全球业务，我们的收益受到外币汇率变化的影响。我们的许多外国业务以美元以外的功能货币运营。如果美元相对于欧元或我们开展业务的其他外币走强，在将这些外国运营业绩转换为美元后，将对我们的运营业绩产生负面影响。在截至2021年9月30日的三个月中，外币汇率变化对我们的净收入产生了1.4%的积极影响，对我们在截至2021年9月30日的九个月中的净收入产生了2.5%的积极影响。在截至2021年9月30日的三个月里，外币汇率变化对我们调整后的EBITDA(一项非GAAP财务指标)产生了1.1%的积极影响，对我们调整后的EBITDA(一项非GAAP财务指标)在截至2021年9月30日的九个月中产生了2.0%的积极影响。

我们利用外汇远期合约对冲与外币交易相关的部分外汇风险。敏感性分析表明，由于假设所有外币兑美元汇率出现10.0%的不利变化，2021年9月30日未平仓外汇远期合约的公允价值潜在损失约为180万美元。这些损失将在很大程度上被受外汇远期合约保护的标的资产和负债的重估或结算收益所抵消。

利率风险
 
截至2021年9月30日，我们的可变利率债务约为6.872亿美元。敏感度分析表明，在其他变量(包括负债水平)保持不变的情况下，我们的可变利率债务利率每提高100个基点，预计将导致所得税前收入减少约680万美元。我们继续评估利率环境，并寻找机会改善我们的债务结构，将利率风险和支出降至最低。

39
目录
项目4.管理控制和程序
 
-在包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的我们管理层的监督和参与下，对截至本报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这些控制和程序在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，我们的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累这些信息并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化：

我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与上一财季进行的交易所法案规则13a-15或15d-15(D)段所要求的评估有关，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：报告和其他信息
项目1.开展法律诉讼
 
有关法律诉讼的信息可以在本报告第一部分第1项“财务报表”下“简明合并财务报表附注”的附注10“承付款和或有事项”中找到，并在此引用作为参考。

40
目录
第1A项。*风险因素

没有。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。

(C)发行人购买股票证券

下表列出了截至2021年9月30日的三个月我们普通股的购买量：
期间 (A)购买的股份总数 (B)每股平均支付价格 (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 
(D)根据计划或方案可购买的最高股份数量(或股份的近似美元价值)
(单位：百万)(2)
2021年7月1日-2021年7月31日
 291,608
(1)
$40.01 291,608 $365.2
2021年8月1日-2021年8月31日
 540,747
(1)
$43.67 540,747 $341.5
2021年9月1日-2021年9月30日
 3,251,061
(1)
$47.67 3,243,547 $186.9
*总计 4,083,416   4,075,902  
(1)包括在授予某些股权奖励时被扣留的股份，以履行预扣税款的义务。被扣留的股票按归属日期或前一个营业日在纽约证券交易所的普通股收盘价估值。
(2)
2021年10月28日，董事会批准增加公司股票回购计划，使授权总额达到6.0亿美元。

第三项优先证券的违约问题
 
没有。
项目4.披露煤矿安全信息
 
不适用。

第5项：包括其他信息
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。
41
目录
项目6.所有展品
以下是本报告收录的展品索引：
4.1
契约，日期为2021年9月24日，由Tempur Sealy International，Inc.、担保方Tempur Sealy International，Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人(作为注册人于2021年9月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(但编号4.1)提交)。 (1)
10.1
截至2021年9月21日的第5号修正案，由作为母借款人的Tempur Sealy International，Inc.和作为额外借款人的Tempur-Pedic Management，LLC，几家银行和其他金融机构，以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签署。 (1)
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101
以下材料来自Tempur Sealy International，Inc.截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明股东权益综合报表
104
本公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。
(1)通过引用结合于此。
*就1934年“证券交易法”经修订(15 U.S.C.78r)第18条而言，本展品不应被视为“已存档”，或以其他方式承担该节的责任，也不得被视为通过引用将其纳入根据1933年“证券法”(经修订)或“1934年证券交易法”(经修订)提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前或之后制定的，也不考虑任何文件中的任何一般合并语言。

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目录
签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
 Tempur Sealy International，Inc.
日期：2021年11月3日由以下人员提供：/s/Bhaskar Rao
  巴斯卡尔·拉奥(Bhaskar Rao)
  执行副总裁兼首席财务官

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